orgn-20230630假的2023Q212 月 31 日00018024571P10DP10DP10D0.027780.02083P1Y00018024572023-01-012023-06-300001802457US-GAAP:Warrant 会员2023-01-012023-06-3000018024572023-08-04xbrli: 股票00018024572023-06-30iso421:USD00018024572022-12-31iso421:USDxbrli: 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成员2023-04-012023-06-300001802457US-GAAP:绩效股成员2023-04-012023-06-300001802457ORGN:限制性股票单位和绩效股票会员2023-06-300001802457US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-06-300001802457US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-04-012022-06-300001802457US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-06-300001802457ORGN:TwentyTwentyone 股票激励计划成员US-GAAP:绩效股成员2023-01-012023-06-300001802457ORGN:TwentyTwentyone 股票激励计划成员US-GAAP:绩效股成员2022-01-012022-06-300001802457US-GAAP:绩效股成员2023-06-300001802457ORGN:TwentyTwentyone 股票激励计划成员US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-06-300001802457ORGN:TwentyTwentyone 股票激励计划成员US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-06-300001802457US-GAAP:一般和管理费用会员2023-04-012023-06-300001802457US-GAAP:一般和管理费用会员2023-01-012023-06-300001802457US-GAAP:研发费用会员2023-04-012023-06-300001802457US-GAAP:研发费用会员2023-01-012023-06-300001802457US-GAAP:一般和管理费用会员2022-04-012022-06-300001802457US-GAAP:一般和管理费用会员2022-01-012022-06-300001802457US-GAAP:研发费用会员2022-04-012022-06-300001802457US-GAAP:研发费用会员2022-01-012022-06-300001802457组织:The StockPlans 成员ORGN:自授予生效之日起超过一年的会员2023-01-012023-06-300001802457ORGN:绩效和基于市场的奖项会员ORGN:股票期权 VestingOne 会员2021-01-012021-03-310001802457ORGN:运营和维护协议成员2018-05-012018-05-310001802457ORGN:运营和维护协议成员SRT: 最低成员2018-05-012018-05-310001802457ORGN:运营和维护协议成员2023-04-012023-06-300001802457ORGN:运营和维护协议成员2023-01-012023-06-300001802457ORGN:运营和维护协议成员2022-04-012022-06-300001802457ORGN:运营和维护协议成员2022-01-012022-06-3000018024572023-04-012023-04-3000018024572023-04-300001802457ORGN:非独家专利 TSL 许可协议成员2022-01-012022-12-31iso421:EUR0001802457ORGN:非独家专利 TSL 许可协议成员2023-01-012023-03-310001802457ORGN:专利许可协议成员2017-07-312017-07-310001802457ORGN:专利许可协议成员SRT: 最低成员2017-07-312017-07-310001802457ORGN:专利许可协议成员2016-12-312016-12-310001802457ORGN:专利许可协议成员SRT: 最大成员2016-11-302016-11-300001802457ORGN:专利许可协议成员SRT: 最大成员2011-09-012011-09-300001802457ORGN:专利许可协议成员2011-09-012011-09-300001802457ORGN:专利许可协议成员2023-04-012023-06-300001802457ORGN:专利许可协议成员2023-01-012023-06-300001802457ORGN:专利许可协议成员2022-04-012022-06-300001802457ORGN:专利许可协议成员2022-01-012022-06-300001802457ORGN:专利许可协议成员2011-06-012011-06-300001802457ORGN:非独家专利 TSL 许可协议成员2011-06-012011-06-300001802457US-GAAP:员工股权会员2022-04-012022-06-300001802457US-GAAP:员工股权会员2022-01-012022-06-300001802457US-GAAP:员工股权会员US-GAAP:员工股权会员2023-04-012023-06-300001802457US-GAAP:员工股权会员US-GAAP:员工股权会员2022-04-012022-06-300001802457US-GAAP:员工股权会员US-GAAP:员工股权会员2023-01-012023-06-300001802457US-GAAP:员工股权会员US-GAAP:员工股权会员2022-01-012022-06-300001802457US-GAAP:绩效股成员2023-04-012023-06-300001802457US-GAAP:绩效股成员2022-04-012022-06-300001802457US-GAAP:绩效股成员2023-01-012023-06-300001802457US-GAAP:绩效股成员2022-01-012022-06-300001802457ORGN: earnoutsharesMember2023-04-012023-06-300001802457ORGN: earnoutsharesMember2022-04-012022-06-300001802457ORGN: earnoutsharesMember2023-01-012023-06-300001802457ORGN: earnoutsharesMember2022-01-012022-06-300001802457ORGN: sponsorVestingsShares 会员2023-04-012023-06-300001802457ORGN: sponsorVestingsShares 会员2022-04-012022-06-300001802457ORGN: sponsorVestingsShares 会员2023-01-012023-06-300001802457ORGN: sponsorVestingsShares 会员2022-01-012022-06-300001802457US-GAAP:员工股权会员2023-04-012023-06-300001802457US-GAAP:员工股权会员2022-04-012022-06-300001802457US-GAAP:员工股权会员2023-01-012023-06-300001802457US-GAAP:员工股权会员2022-01-012022-06-300001802457ORGN:收购普通股成员的认股权证2023-04-012023-06-300001802457ORGN:收购普通股成员的认股权证2022-04-012022-06-300001802457ORGN:收购普通股成员的认股权证2023-01-012023-06-300001802457ORGN:收购普通股成员的认股权证2022-01-012022-06-300001802457US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-04-012023-06-300001802457US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-04-012022-06-300001802457US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-06-300001802457US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-06-300001802457组织:Joshualee 成员2023-04-012023-06-300001802457组织:Joshualee 成员2023-06-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
__________________________
表单 10-Q
__________________________
(Mark One)
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年6月30日
或者
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会档案编号 001-39378
__________________________
原产材料有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
__________________________
| | | | | |
特拉华 | 87-1388928 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
| |
河滨公园大道 930 号, 10 号套房 西萨克拉门托,加州 | 95605 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(916) 231-9329
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名或以前的地址)
__________________________
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题: | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称: |
普通股,每股面值0.0001美元 | | 器官 | | 这个 纳斯达克资本市场 |
认股证 | | ORGNW | | 这个 纳斯达克资本市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | o |
| | | | |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 x
注册人的普通股数量,面值为每股已发行0.0001美元 143,515,614,截至2023年8月4日。
原产材料有限公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 没有。 |
第一部分。— 财务信息 | |
第 1 项 | 简明合并财务报表(未经审计) | 1 |
| 简明合并资产负债表(未经审计) | 1 |
| 简明合并运营报表和综合收益(亏损)(未经审计) | 2 |
| 股东权益和累计其他综合亏损简明合并报表(未经审计) | 3 |
| 简明合并现金流量表(未经审计) | 4 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 5 |
第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 28 |
第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
第 4 项 | 控制和程序 | 39 |
第二部分。— 其他信息 | 40 |
第 1 项 | 法律诉讼 | 40 |
第 1A 项 | 风险因素 | 40 |
第 2 项 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 65 |
第 3 项 | 优先证券违约 | 65 |
第 4 项 | 矿山安全披露 | 65 |
第 5 项 | 其他信息 | 65 |
第 6 项 | 展品 | 65 |
签名 | 67 |
第一部分。— 财务信息
第 1 项。财务报表
原产材料有限公司
简明的合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(以千计,股票和每股数据除外) | 2023年6月30日 (未经审计) | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 65,523 | | | $ | 107,858 | |
限制性现金 | 490 | | | 490 | |
有价证券 | 152,170 | | | 215,464 | |
应收账款 | 7,280 | | | — | |
其他应收账款 | 6,815 | | | 4,346 | |
库存 | 346 | | | — | |
衍生资产 | 160 | | | — | |
预付费用和其他流动资产 | 3,268 | | | 3,341 | |
流动资产总额 | 236,052 | | | 331,499 | |
| | | |
不动产、厂房和设备,净额 | 220,807 | | | 154,183 | |
经营租赁使用权资产 | 2,479 | | | 2,779 | |
| | | |
无形资产,净额 | 142 | | | 160 | |
其他长期资产 | 17,224 | | | 5,079 | |
总资产 | $ | 476,704 | | | $ | 493,700 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 6,755 | | | $ | 10,384 | |
应计费用 | 4,355 | | | 8,414 | |
经营租赁负债,当前 | 611 | | | 619 | |
| | | |
其他负债,当前 | 397 | | | 51 | |
衍生责任 | 9 | | | 344 | |
| | | |
流动负债总额 | 12,127 | | | 19,812 | |
| | | |
| | | |
盈利责任 | 22,386 | | | 42,533 | |
加拿大政府研究与开发计划负债 | 7,345 | | | 7,185 | |
| | | |
假定普通股认股权证负债 | 26,249 | | | 30,872 | |
应付票据 | 5,189 | | | 5,847 | |
经营租赁责任 | 1,962 | | | 2,249 | |
| | | |
其他长期负债 | 8,943 | | | 8,297 | |
负债总额 | 84,201 | | | 116,795 | |
| | | |
承付款和意外开支(见附注19) | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
优先股,$0.0001面值, 10,000,000授权股份; 不截至2023年6月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值, 1,000,000,000授权股份; 143,498,724和 143,034,225,分别于 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日已发行和未付(包括 4,500,000赞助商(归属股份) | 14 | | | 14 | |
额外的实收资本 | 377,059 | | | 371,072 | |
留存收益 | 25,077 | | | 21,772 | |
累计其他综合亏损 | (9,647) | | | (15,953) | |
股东权益总额 | 392,503 | | | 376,905 | |
负债和股东权益总额 | $ | 476,704 | | | $ | 493,700 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
原产材料有限公司
简明合并运营报表和综合收益(亏损)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
(以千计,股票和每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 6,898 | | | $ | — | | | $ | 8,602 | | | $ | — | |
收入成本(不包括下文单独显示的折旧和摊销) | 6,814 | | | — | | | 7,774 | | | — | |
运营费用 | | | | | | | |
研究和开发 | 5,396 | | | 2,649 | | | 10,471 | | | 4,985 | |
一般和行政 | 8,619 | | | 5,864 | | | 16,275 | | | 10,935 | |
折旧和摊销 | 347 | | | 160 | | | 635 | | | 308 | |
运营费用总额 | 14,362 | | | 8,673 | | | 27,381 | | | 16,228 | |
运营损失 | (14,278) | | | (8,673) | | | (26,553) | | | (16,228) | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
利息收入 | 2,426 | | | 1,936 | | | 5,440 | | | 3,768 | |
利息支出 | (2) | | | — | | | (2) | | | — | |
衍生品公允价值收益(亏损) | (266) | | | 1,430 | | | 494 | | | 596 | |
认股权证负债的公允价值收益(亏损) | (2,143) | | | 18,803 | | | 4,623 | | | 17,029 | |
收益负债的公允价值收益 | 7,508 | | | 33,188 | | | 20,380 | | | 48,414 | |
其他收入(支出),净额 | 420 | | | 247 | | | (948) | | | 698 | |
其他收入总额,净额 | 7,943 | | | 55,604 | | | 29,987 | | | 70,505 | |
所得税支出前的净收益(亏损) | (6,335) | | | 46,931 | | | 3,434 | | | 54,277 | |
所得税支出 | (129) | | | — | | | (129) | | | — | |
净收益(亏损) | $ | (6,464) | | | $ | 46,931 | | | $ | 3,305 | | | $ | 54,277 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
有价证券的未实现收益(亏损),扣除税款 | $ | 1,504 | | | $ | (4,805) | | | $ | 2,914 | | | $ | (9,380) | |
外币折算调整,扣除税款 | 3,272 | | | (1,693) | | | 3,392 | | | (808) | |
综合收益总额(亏损) | $ | (1,688) | | | $ | 40,433 | | | $ | 9,611 | | | $ | 44,089 | |
基本每股净收益(亏损) | $ | (0.05) | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.40 | |
摊薄后每股净收益(亏损) | $ | (0.05) | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.38 | |
已发行普通股的加权平均值,基本 | 139,265,248 | | | 137,141,655 | | | 139,154,557 | | | 136,985,440 | |
已发行普通股的加权平均值,摊薄 | 139,265,248 | | | 142,195,637 | | | 143,039,435 | | | 142,078,752 | |
| | | | | | | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
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股东权益和累计其他综合亏损的简明合并报表
(未经审计)
(以千计,股票金额除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东 公平 |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累计赤字 | | |
截至2022年6月30日的三个月 | 股份 | | 金额 | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | 141,418,989 | | | $ | 16 | | | $ | 362,770 | | | $ | (49,451) | | | $ | (4,941) | | | $ | 308,394 | |
行使股票期权时发行的普通股 | 827,296 | | | (2) | | | 236 | | | — | | | — | | | 234 | |
既得普通股奖励 | 132,649 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,847 | | | — | | | — | | | 1,847 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 46,931 | | | — | | | 46,931 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,498) | | | (6,498) | |
截至2022年6月30日的余额 | 142,378,934 | | | $ | 14 | | | $ | 364,853 | | | $ | (2,520) | | | $ | (11,439) | | | $ | 350,908 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东 公平 |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累计赤字 | | |
截至2022年6月30日的六个月 | 股份 | | 金额 | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 141,301,569 | | | $ | 16 | | | $ | 361,542 | | | $ | (56,797) | | | $ | (1,251) | | | $ | 303,510 | |
行使股票期权时发行的普通股 | 944,716 | | | (2) | | | 270 | | | — | | | — | | | 268 | |
既得普通股奖励 | 132,649 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 3,041 | | | — | | | — | | | 3,041 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 54,277 | | | — | | | 54,277 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,188) | | | (10,188) | |
截至2022年6月30日的余额 | 142,378,934 | | | $ | 14 | | | $ | 364,853 | | | $ | (2,520) | | | $ | (11,439) | | | $ | 350,908 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东 公平 |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 留存收益 | | |
截至2023年6月30日的三个月 | 股份 | | 金额 | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | 143,267,991 | | | $ | 14 | | | $ | 374,010 | | | $ | 31,541 | | | $ | (14,423) | | | $ | 391,142 | |
行使股票期权时发行的普通股 | 208,807 | | | — | | | 31 | | | — | | | — | | | 31 | |
既得普通股奖励 | 21,926 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 3,018 | | | — | | | — | | | 3,018 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (6,464) | | | — | | | (6,464) | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,776 | | | 4,776 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 143,498,724 | | | $ | 14 | | | $ | 377,059 | | | $ | 25,077 | | | $ | (9,647) | | | $ | 392,503 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东 公平 |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 留存收益 | | |
截至2023年6月30日的六个月 | 股份 | | 金额 | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 143,034,225 | | | $ | 14 | | | $ | 371,072 | | | $ | 21,772 | | | $ | (15,953) | | | $ | 376,905 | |
行使股票期权时发行的普通股 | 371,903 | | | — | | | 54 | | | — | | | — | | | 54 | |
既得普通股奖励 | 92,596 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,933 | | | — | | | — | | | 5,933 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 3,305 | | | — | | | 3,305 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,306 | | | 6,306 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 143,498,724 | | | $ | 14 | | | $ | 377,059 | | | $ | 25,077 | | | $ | (9,647) | | | $ | 392,503 | |
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简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 3,305 | | | $ | 54,277 | |
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 635 | | | 308 | |
使用权资产的摊销 | 301 | | | 281 | |
基于股票的薪酬 | 4,651 | | | 2,573 | |
有价证券的已实现损失 | 706 | | | — | |
有价证券的摊销溢价 | 285 | | | — | |
| | | |
衍生品公允价值的变化 | (494) | | | (596) | |
普通股认股权证负债公允价值的变化 | (4,623) | | | (17,029) | |
| | | |
收益负债公允价值的变化 | (20,380) | | | (48,414) | |
应计增量收购费的公允价值变动 | — | | | (150) | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收款 | (9,748) | | | (377) | |
库存 | (346) | | | — | |
预付费用和其他流动资产 | 72 | | | 1,038 | |
其他长期资产 | (12,144) | | | — | |
应付账款 | 2,111 | | | 2,157 | |
应计费用 | 49 | | | 2,476 | |
经营租赁责任 | (354) | | | (193) | |
其他负债,当前 | 347 | | | 489 | |
其他长期负债 | (7) | | | 128 | |
用于经营活动的净现金 | (35,634) | | | (3,032) | |
来自投资活动的现金流 | | | |
不动产、厂房和设备的购买,扣除补助金 | (72,284) | | | (25,045) | |
| | | |
购买有价证券 | (2,499,506) | | | (1,655,200) | |
有价证券的销售 | 2,462,950 | | | 1,647,787 | |
有价证券的到期日 | 101,792 | | | 71,168 | |
工厂建设的资本化利息 | — | | | (47) | |
投资活动提供的(用于)净现金 | (7,048) | | | 38,663 | |
来自融资活动的现金流量 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
行使股票期权的收益 | 55 | | | 268 | |
| | | |
融资活动提供的净现金 | 55 | | | 268 | |
外汇汇率变动对现金和现金等价物余额的影响,以及以外币持有的限制性现金 | 292 | | | (3,480) | |
现金和现金等价物以及限制性现金的净增加(减少) | (42,335) | | | 32,419 | |
期初现金和现金等价物以及限制性现金 | 108,348 | | | 47,127 | |
期末现金和现金等价物以及限制性现金 | $ | 66,013 | | | $ | 79,546 | |
非现金交易的补充披露 | | | |
为换取租赁义务而获得的经营租赁使用权资产 | $ | — | | | $ | 1,710 | |
| | | |
股票薪酬资本化为不动产、厂房和设备 | $ | 1,282 | | | $ | 467 | |
应付账款和应计费用及资本化利息中包含的不动产、厂房和设备的购买 | $ | 7,474 | | | $ | — | |
在此期间支付的现金: | | | |
缴纳所得税 | $ | 20 | | | $ | — | |
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未经审计的简明合并财务报表附注
1.组织和业务
除非上下文另有要求,否则本说明中提及的 “Origin”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 以及任何相关术语均意指业务后合并 Origin Materials, Inc. 及其合并子公司。
该公司的使命是通过在食品和饮料包装、服装、纺织品、塑料、汽车零部件、地毯、轮胎、粘合剂、土壤改良剂、燃料等各种终端产品中用脱碳材料取代石油基材料,从而帮助世界向可持续材料过渡。该公司的技术可以将可持续原料(例如可持续采伐的木材、农业废物、木材废物和瓦楞纸板)转化为目前由石油和天然气等化石原料制成的材料和产品。该公司的产品旨在在性能和价格上直接与石油衍生产品竞争,并且与其他低碳原料制成的产品相比,具有显著的单位成本优势。
2023年6月27日,该公司开始启动其 “Origin 1” 工厂,这是世界上第一家商用氯甲基糠醛(“CMF”)工厂,位于安大略省萨尼亚。该公司目前还处于建造 “Origin 2” 的规划阶段,这是其规模要大得多的制造工厂。
2021 年 6 月 25 日(“截止日期”),特殊目的收购公司 Artius Acquisitus Inc.(“Artius”)完成了 Artius、特拉华州公司、Artius 的全资子公司 Zero Carbon Merger Sub Inc. 与特拉华州公司(现为 “合并子公司”)的 Micromidas, Inc. 于 2021 年 2 月 16 日签订的合并协议和其他相关协议(“合并协议”)被称为 Origin Materials Operating Inc.(“Legacy Orig
根据合并协议的条款,Artius和Legacy Origin之间的业务合并是通过合并子公司与Legacy Origin合并而实现的,Legacy Origin作为幸存的公司和Artius的全资子公司得以幸存(“合并”,与合并协议中描述的其他交易合计为 “业务合并”)。截止日期,Artius更名为Origin Materials, Inc.(及其子公司统称为 “公司”)。
2.风险和流动性
该公司认为它是 $217.7截至2023年6月30日,百万美元的现金和现金等价物以及有价证券将使其能够自这些未经审计的简明合并财务报表发布之日起为其计划运营提供至少十二个月的资金。
在过去的几年中,我们的运营受到 COVID-19 疫情、通货膨胀压力和持续的地缘政治冲突的影响。我们将继续监测 COVID-19 疫情对我们的业务、运营以及供应和原材料供应的任何持续影响的影响。2022年2月,俄罗斯开始对乌克兰进行军事干预。作为回应,对俄罗斯实施了全球制裁。这些制裁和相关的全球影响可能会增加运输成本或限制某些建筑材料的供应,例如合金中使用的金属,这些材料来自俄罗斯或乌克兰,用于我们的制造设施。
通货膨胀率继续对全球经济产生影响。通货膨胀压力和劳动力市场的任何短缺都可能增加劳动力成本,这反过来又可能对我们的财务状况产生重大影响。
3.重要会计政策摘要
演示基础
公司未经审计的简明合并财务报表是根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)确定的美利坚合众国普遍接受的会计原则(“U.S. GAAP”)以及美国证券交易委员会(“SEC”)的规定编制的。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债数额、承诺和意外开支的披露以及报告期内报告的收入、成本和支出金额。公司的估算包括但不限于收益负债的估值、假设普通股认股权证负债的估值、财产和设备及无形资产的账面金额和使用寿命、减值评估、有价证券、股票薪酬支出、绩效股票奖励实现业绩条件的可能性等。公司的这些估计基于历史经验和其他各种假设,这些假设认为在当时情况下是合理的,这些假设的结果构成了对资产和负债账面金额做出判断的基础,而这些资产和负债的账面金额从其他来源看不出来。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
未经审计的中期简明合并财务报表
随附的截至2023年6月30日和2022年12月31日的中期简明合并资产负债表、截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的中期简明合并运营和综合收益(亏损)以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的中期简明合并现金流量表,以及此类中期简明合并财务报表的附注未经审计。
这些未经审计的中期简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)中期财务信息的适用规章制度编制的。在这些规则允许的情况下,我们精简或省略了GAAP通常要求在年度财务报表中使用的某些脚注或其他财务信息。
未经审计的中期简明合并财务报表的编制基础与经审计的年度合并财务报表相同,管理层认为,这些调整仅包括公司截至2023年6月30日的财务状况及其截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的经营业绩以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的现金流所必需的正常经常性调整。截至2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表整个财年或任何其他时期的预期业绩。
这些未经审计的中期简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的经审计的年度财务报表及其附注一起阅读,其中包括公司于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的10-K表。
整合原则
未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国公认会计原则和美国证券交易委员会的适用规则和条例编制的,包括公司及其全资子公司的账目。合并中删除了所有跨公司账户和交易。
信用风险的集中度
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要是现金、现金等价物和有价证券。公司在金融机构开设现金、现金等价物和有价证券账户,在这些账户中,存款有时会超过联邦保险限额。管理层认为,公司目前没有面临重大的信用风险,因为公司的存款存放在管理层认为信用质量高的金融机构。尽管公司迄今尚未遭受这些存款的损失,但我们开设银行或有信贷安排的金融机构未来的中断,或者整个金融服务行业的中断,可能会对我们获得现金和现金等价物的能力产生不利影响。如果我们无法根据需要获得现金和现金等价物,我们的财务状况和业务运营能力可能会受到不利影响。
现金和现金等价物和限制性现金
公司将所有在收购之日初始到期日不超过三个月的高流动性投资视为现金等价物。公司将此类资金存放在现金存款和货币市场账户中。
限制性现金包括控制账户中作为公司信用卡服务、托管服务和备用信用证抵押品的现金。根据合同条款,这些限制性现金余额已排除在未经审计的简明合并资产负债表的现金和现金等价物余额中。
该公司于2019年9月27日签订了托管协议,价格为美元1.3百万,这笔资金将用于与Origin 1相关的建筑和运输服务。截至2023年6月30日和2022年12月31日,托管账户的余额为美元0.3百万。
公司有备用信用证,资金可用于完成与Origin 1相关的工作、服务和改进。备用信用证将于每年 10 月到期并自动续期。截至2023年6月30日和2022年12月31日,备用信用证为美元0.2百万。
现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 65,523 | | | $ | 107,858 | |
限制性现金 | 490 | | | 490 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 66,013 | | | $ | 108,348 | |
有价证券
公司的投资政策要求公司购买与可供出售证券分类一致的投资。公司购买和持有证券的主要目的不在于在不久的将来出售这些证券。该公司的政策侧重于资本保存、流动性和回报。公司认为其所有有价债务证券可用于当前业务,包括到期日超过一年的债券,因此在简明合并资产负债表上将这些证券归类为流动资产。证券被归类为可供出售,按公允价值记账,扣除税款的未实现损益变动作为单独组成部分在简明合并运营报表和综合收益(亏损)中列报,直至变现。公允价值是根据可观察到的市场报价或利用可观察到的数据点(例如报价、利率和收益率曲线)确定的。对摊销成本基准超过估计公允价值的证券进行评估,以确定超额金额(如果有)是由预期的信用损失造成的。证券的预期信用损失在其他收益(支出)中确认,净额在简明合并运营报表和综合收益(亏损)中,扣除税款后的任何剩余未实现损益均包含在简明合并股东权益表和累计其他综合亏损表中的累计其他综合亏损中。为了计算已实现和未实现的损益,出售证券的成本基于特定的识别方法。归类为可供出售的证券的折扣和溢价、净额和利息的摊销作为利息收入的一部分包括在其他收入(支出)中。
这些金融工具的性质包括有报价但交易频率较低的工具、使用模型得出的公允价值的工具,该模型的输入可以在市场上直接观察到,或者可以主要从可观测的市场数据中得出或得到其证实,以及使用其他金融工具进行公允估值的工具,其参数可以直接观察。二级金融工具包括机构抵押贷款支持证券、不经常交易的公司固定收益证券以及其他证券,主要包括主权债务、美国政府机构证券、贷款以及州和市政证券。
衍生金融工具
公司与金融机构签订外币衍生合同,以降低与有价证券相关的外汇风险。公司使用远期货币衍生合约来最大限度地减少公司对主要以英镑和澳元计价的余额的敞口。该公司的外币衍生品合约未被指定为对冲工具,用于降低主要与有价证券相关的汇率风险。公司的衍生金融工具计划不用于交易或投机目的。未偿还的外汇衍生品合约按公允价值记录在简明的合并资产负债表上。
外币衍生品合约在每个报告期结束时按市值计价,损益在衍生品公允价值变动中确认为其他收入(支出)。虽然合约或名义金额通常用于表示外币衍生品合约的交易量,但可能承受信用风险的金额通常仅限于交易对手在协议下的义务超过委员会义务的金额(如果有的话)公司对交易对手。截至2023年6月30日和2022年12月31日,外币衍生品合约的名义金额为 $16.6百万和 $21.2分别是百万。
金融工具的公允价值
每当其他会计声明要求或允许公允价值计量时,公司均适用公允价值计量会计准则。在会计准则中,公允价值定义为在衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或转移负债而获得的价格。现行会计指导下的公允价值层次结构将用于衡量公允价值的估值技术的输入优先级分为三个大类(1、2 和 3 级)。
一级投入是活跃市场上公司在衡量日有能力获得的相同资产或负债的未经调整的报价。第 2 级输入是指除第 1 级中包含的报价以外的、可以直接或间接观察到的资产或负债的输入。三级输入是资产或负债的不可观察的输入,反映了公司自己对市场参与者在主要市场中为资产或负债进行定价(包括风险假设)时将使用的假设的假设。
由于这些项目的到期日较短,营运资金余额的账面金额接近其公允价值。除非另有说明,否则管理层认为公司没有面临因其金融工具而产生的重大利率、货币或信用风险。根据该安排的标准条款,包括但不限于借款金额、期限和利率,我们已确定债务的公允价值接近账面价值。
公开交易的现金等价物和假设普通股认股权证的公允价值为一级投入。非公开交易、有价证券和外币衍生品合约的假设普通股认股权证的公允价值为二级投入,因为公司使用报价市场价格或利用可观察到的市场投入的替代定价来源和模型。收益负债是使用3级输入估算的。
应收账款
我们按与客户交易的规定金额记录应收账款,并且不收取利息。信贷损失备抵额被称为当前预期信用损失(“CECL”)模型,是我们对与应收账款相关的可能信贷损失金额的最佳估计。我们根据当前情况以及合理且可支持的预测来确定补贴。对逾期未付余额进行单独审查,以确定是否可以收回。在我们用尽所有收款手段之后,我们会从账户余额中扣除补贴,我们认为收回的可能性很小。我们的应收账款通常有净额 30到网 90-日间付款条款,我们通常根据合同的付款条款收到对价。截至 2023年6月30日,我们没有任何信用损失备抵金。
其他应收账款
其他应收账款包括与加拿大统一销售税(“HST”)和商品和服务税(“GST”)相关的外国政府实体在加拿大交易的商品和服务税(“GST”)应付的款项,以及其他人为外币衍生合约持有的现金抵押品应付的款项。
农业科学补助金
2019年1月,公司签订了一项协议,根据该协议,它将通过加拿大农业伙伴关系参与AgriScience计划集群部分补助金,根据该协议,公司将获得不超过约美元的符合条件的支出的补偿1.8截至 2023 年 3 月,产生的费用为百万美元(以加元计)。补助金通过加拿大政府的偿还款获得,并在服务范围结束后按季度予以确认。根据补助金所报销费用的性质,将补助金确认为财产、厂房和设备或支出的减少。该公司收到了 $0.1在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,有百万美元,以及 零在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,补助金记录在其他收入(支出)中。根据本 AgriScience 计划,公司无权获得任何进一步的补助。
库存
库存按成本或可变现净值中的较低者列报。成本是使用加权平均成本方法确定的,假设完全吸收了直接和间接的制造成本,或者基于从供应商处购买的成本。如果由于过时或需求不足而导致库存成本超过预期的可实现净价值,则根据成本与预期可变现净值之间的差额记录估值调整。
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本入账,并在相应资产的估计使用寿命内使用直线法进行折旧或摊销。折旧通常在资产准备好用于其预期用途时开始。租赁权改良使用直线法在估计使用寿命或租赁期限中较短的期限内摊销。主要增建和改进记作资本,而不会延长资产寿命的更换、维修和维护则记作运营费用。我们对植物进行折旧,其最大使用寿命为 40年限以及使用直线法在工厂结构资产寿命或剩余使用寿命较短的时间内进行工厂改进.报废或出售后,处置资产的成本和相关的累计折旧或摊销将从账目中扣除。在基本建设项目施工阶段购置、建造或安装不动产、厂房和设备所产生的成本以及与尚未投入使用的重大改善措施相关的资本化成本均记为在建工程,因此目前不折旧。公司将用于建造不动产、厂房和设备的资金产生的利息成本资本化。 资产的估计使用寿命如下:
| | | | | |
计算机和其他设备 | 3年份 |
试点工厂 | 5年份 |
机械和设备 | 5年份 |
租赁权改进 | 1-5年份 |
植物和改进 | 20-40年份 |
无形资产
无形资产按成本入账,并在相应资产的估计使用寿命内使用直线法进行摊销,范围为 7到 15年份。为公司专利提供服务的成本按发生时计为支出。报废或出售后,将处置无形资产的成本,并将相关的累计摊销从账目中扣除。每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法完全收回时,公司就会审查其长期资产,包括财产、设备、软件和无形资产,是否存在减值。如果存在减值指标,则管理层将包括可能受损的长期资产在内的资产类别确定为存在单独的可识别现金流的最低水平。如果该资产组的预期未贴现未来净现金流量总额低于该资产的账面金额,则根据该资产的公允价值和账面金额之间的差额确认亏损。截至2023年6月30日, 不已发现损伤。
假定普通股认股权证负债
公司假设 24,149,960公共认股权证(“公共认股权证”)和 11,326,667企业合并后的私募认股权证(“私募认股权证”、公开认股权证以及私募认股权证、“假设普通股认股权证” 或 “认股权证”),所有这些认股权证都是在Artius的首次公开募股时发行的,每位持有人有权以$的行使价购买一股A类普通股11.50每股。截至2023年6月30日, 24,149,960公开认股权证和 11,326,667私募认股权证尚未执行。公共认股权证是公开交易的,可以用现金行使,除非出现某些情况,例如在某些条件下,没有与公司行使或赎回时可发行的股票相关的有效注册声明,此时认股权证可以无现金行使。在某些有限的例外情况下,私募认股权证是可转让、可转让或可出售的。私募认股权证可由持有人选择以现金或无现金方式行使,只要由初始购买者或其允许的受让人持有,就不可赎回。如果私募认股权证由初始购买者或其允许的受让人以外的人持有,则私募认股权证将不再是私募认股权证,成为公募认股权证,可由公司赎回并由此类持有人行使,其基础与其他公共认股权证相同。
公司评估了ASC 815-40下的假定普通股认股权证, 实体自有股权中的衍生品和套期保值合约(“ASC 815-40”),并得出结论,它们不符合归入股东权益的标准。具体而言,假定普通股认股权证的行使可以在涉及以下内容的要约或交易发生后以现金结算 50百分比或以上的A类股东。由于并非所有有表决权的股东都需要参与此类要约或交换才能触发潜在的现金结算,而且公司无法控制此类事件的发生,因此公司得出结论,假定普通股认股权证不符合归类为股权的条件。由于假定普通股认股权证符合ASC 815对衍生品的定义,因此公司在简明合并资产负债表上按公允价值将这些认股权证记录为负债,随后各自公允价值的变化将在每个报告日的简明合并运营报表和综合收益表中假定普通股认股权证负债的公允价值变化中确认。如附注6所述,公开发行认股权证是公开交易的,因此具有可观的市场价格来估算公允价值,而私募认股权证的估值实际上与公共认股权证相似。
盈利责任
公司已记录了与业务合并相关的未来或有股权股票相关的收益负债(注13)。公司在简明合并资产负债表上按公允价值将这些工具记录为负债,随后在每个报告日的收益中确认各自公允价值的变化。
租赁
该公司有办公空间和设备租约,其中一些租赁在初始租赁期和随后的可选续订期内租金不断攀升。公司根据ASC 842核算了其租约, 租赁。公司根据未来最低租赁付款的净现值确认租赁的使用权资产和租赁负债。租赁费用在不可取消的租赁期和被认为可以合理行使的续订期内以直线法确认。
收入确认
该公司于 2023 年开始确认收入。我们的收入来自产品销售和服务协议。我们与客户签订的大部分合同通常包含多种产品和服务。如果个别产品和服务是不同的,也就是说,如果产品或服务可以与合同中的其他项目分开识别,以及客户是否可以自己或利用客户随时可用的其他资源从中受益,我们将单独核算这些产品和服务。
公司根据ASC 606确认收入, 来自与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。ASC 606的核心原则要求实体确认收入以描述向客户转让承诺的商品或服务的情况,其金额应反映公司期望在换取这些商品或服务时有权获得的对价。在确定我们履行产品收入和合作研发协议规定的义务时应确认的适当收入金额时,我们执行以下步骤:
1.确定与客户的合同;
2.确定合同中的履约义务;
3.确定交易价格;
4.将交易价格分配给履约义务;以及
5.在履行绩效义务时或在履行绩效义务时确认收入。
当双方批准和承诺、确定了双方的权利、确定了付款条款、合同具有商业实质并且有可能收取对价时,我们会对与客户的合同进行核算。从客户那里收到的交付特定数量产品的不可取消的采购订单,如果与我们的订单确认相结合,以换取将来的考虑,则为双方创造了可强制执行的权利和义务,并构成与客户的合同。
我们的服务协议在每份客户协议中都有具体规定。我们在合同开始时就确定每项履约义务,并根据每项绩效义务的独立销售价格为每项不同的绩效义务分配对价。我们确认一段时间内来自描述服务交付模式的服务协议的收入,并确认与这些合同相关的成本。
当我们与客户签订的合同条款规定的履约义务得到满足时,我们就会确认收入。当我们将产品的控制权和损失风险转移给客户时,或者当所有权在发货时转移时,就会发生这种情况。收入的衡量标准是我们预计为换取产品转让而获得的对价金额。从客户那里收取并汇给政府当局的税款不计入收入。公司确认其直接产品销售收入,该收入在产品交付后履行履约义务的时间点确认。
收入的记录金额反映了我们期望在换取这些商品或服务时有权获得的对价。我们已选择将运输和处理活动视为配送成本。
收入成本
收入成本主要包括与购买制成品相关的成本。此外,由于福利期不到一年,公司选择将根据ASC Topic 606产生的与服务协议相关的费用支出。
研究与开发成本
与研发有关的成本在发生时记作支出。
股票薪酬
该公司已根据以下规定发行了普通股奖励 三股权激励计划。Origin根据授予之日的公允价值来衡量授予员工、董事和其他服务提供商的股票期权和其他股票奖励,并确认这些奖励在必要服务期(通常是相应奖励的归属期)内的薪酬支出。此外,公司将与员工相关的股票薪酬资本化,这些员工的成本是将资产用于预期用途所必需的。对于有绩效条件的裁决,一旦有足够的客观证据表明绩效条件被认为可能得到满足,就会记录补偿。Origin将费用确认的直线方法应用于所有仅基于服务的归属条件的奖励。Origin使用Black-Scholes期权定价模型估算了授予之日每笔股票期权授予的公允价值,以及RSU奖励和绩效奖励的授予日收盘价。Black-Scholes 期权定价模型需要使用高度主观的假设,包括:
•预期期限— 期权的预期期限基于简化的方法,该方法考虑了补助金的合同期限和归属期,并假设所有期权都将行使
在归属日期和期权的合同期限之间,即奖励的归属期及其合同期限的平均值。
•预期波动率— 公司使用其行业中多家公司的交易历史来确定估计的波动系数。
•预期分红— 公司尚未宣布普通股分红,预计在可预见的将来也不会宣布任何普通股分红。
•没收— 公司根据历史活动估算没收额,并考虑自愿和非自愿解雇行为以及对实际历史期权没收的分析,用推导出的没收率扣除估计费用。
•无风险利率— 本公司的无风险利率基于剩余期限相同或基本相等的美国国债零息债券目前可用的隐含收益率。
所得税
递延所得税是使用资产和负债法确定的。在这种方法下,递延所得税资产和负债是根据资产和负债的财务报告和税基之间的差异确定的,并使用已颁布的税率和法律进行衡量,这些税率和法律将在差异预计逆转时生效。当认为递延所得税资产的预期确认不太可能时,将记录估值补贴。
只有在税务机关根据税务机关的技术优点进行审查后,税收状况很有可能得以维持的情况下,公司才承认不确定的税收状况所带来的税收优惠。税收优惠是根据最终和解时实现的可能性大于50%的最大优惠来衡量的。公司将与所得税事项相关的利息和罚款视为所得税支出的一部分。
本位币转换
公司全资加拿大子公司的本位货币是加元,其资产和负债按期末汇率折算,但非货币资本交易和余额除外,这些交易和余额按历史汇率折算。公司的所有收入和支出金额均按相应期间的平均汇率折算。折算损益不包括在确定净收益(亏损)时,而是累计在股东权益的单独组成部分中。外币交易损益计入其发生期间的净收益(亏损)的确定中。这些金额包含在未经审计的简明合并运营报表和综合收益(亏损)的其他收入(支出)中。
综合收益(亏损)
公司的综合收益或亏损包括净收益或亏损以及其他综合收益或亏损。外币折算收益或亏损以及可供出售的有价债务证券的未实现损益包含在公司的其他综合收益(亏损)中。
每股基本和摊薄后净收益(亏损)
每股普通股的基本净收益(亏损)的计算方法是将归属于普通股股东的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数,不考虑潜在的稀释性证券。摊薄后的每股净收益(亏损)的计算方法是将归属于普通股股东的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股和潜在稀释性证券的加权平均数。就摊薄后的每股净收益(亏损)计算而言,可转换优先股、普通股期权、RSU奖励、绩效股票奖励、可转换优先股认股权证、普通股认股权证、可转换票据、收益股和赞助商归属股(定义见下文)被视为潜在的稀释证券。归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净收益(亏损)是按照参与证券所需的两类方法列报的。两类方法根据申报或累积的股息以及未分配收益中的参与权来确定每类普通证券和参与证券的每股净收益(亏损)。公司所有系列的可转换优先股都被视为参与证券,因为除了累积股息外,所有持有人都有权获得非累积股息 pari passu如果对普通股支付股息,则为基础。两类方法要求普通股股东在此期间可获得的收入或亏损在普通证券和参与证券之间进行分配,具体取决于他们各自分享未分配收益的权利,就好像该期间的所有收入或亏损都已分配一样。可转换优先股的持有人没有分担公司损失的合同义务。因此,公司的净收益(亏损)完全归于普通股股东。
改叙
前期资产负债表上的某些金额已缩减,以符合截至2023年6月30日的六个月的当前列报方式。
分部报告
该公司在单一部门运营。运营部门被确定为企业的组成部分,其独立的财务信息可供首席运营决策者(“CODM”)在做出资源分配和评估绩效的决策时进行评估。公司已确定其联席首席执行官为CODM。迄今为止,该公司的CODM已在公司层面做出了此类决定并评估了业绩。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司的资金为美元179.9百万和美元157.2分别有数百万的资产位于美国境外。
4.收入
该公司于 2023 年开始确认收入。当我们与客户签订的合同条款规定的履约义务得到满足时,我们就会确认收入。我们通常采购、生产和销售用于制造成品的产品,我们在发货时确认收入。我们的服务合同通常在协议开始时向我们付款,然后按照每份合同中概述的额外间隔向我们付款。我们确认此类付款的合同负债,然后在履行相关履约义务时确认收入。如果根据这种方法确认的可收账款收入超过收到的对价,我们将此类未开票对价的合同资产进行确认。
公司认可了 $6.9百万和美元8.6在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,收入为百万美元 不2022年前几个时期确认的收入。
5.最近的会计公告
最近通过的会计公告
2021 年 10 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-08, 业务合并(“主题805”),与客户签订的合同中的合同资产和合同负债的会计。本次更新解决了与 (1) 确认收购合同负债;(2) 付款条款及其对收购方后续确认收入的影响相关的实践多样性和不一致性,从而改善了与业务合并中与客户签订的收购收入合同的会计处理。具体而言,更新要求实体(收购方)根据ASC Topic 606确认和衡量在业务合并中收购的合同资产和合同负债, 与客户签订合同的收入。本更新中的修正案在2022年12月15日之后开始的财政年度对公司生效,包括这些财政年度内的过渡期。自2023年1月1日起,公司采用了新标准。该标准的采用对公司的财务业绩没有实质性影响。
2022 年 3 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-01, 衍生品和套期保值(“话题 815”)(“ASU 2022-01”)。 本更新阐明了主题815中关于投资组合和金融资产利率风险公允价值套期保值会计的指导方针。除其他外,修订后的指南确立了 “最后一层” 方法,使这些投资组合的公允价值套期保值会计更容易获得,并将该方法更名为 “投资组合层” 方法。亚利桑那州立大学 2022-01 将于 2023 年 1 月 1 日生效。自2023年1月1日起,公司采用了新标准。该标准的采用对公司的财务业绩没有实质性影响。
2022 年 9 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-04, 负债-供应商融资计划(副主题 405-50)。本更新中的这些修正案要求对计划进行新的披露,从而改善了财务报告,从而使财务报表用户能够更好地考虑这些计划在一段时间内对公司营运资本、流动性和现金流的影响。本更新中的修正案在2022年12月15日之后开始的财政年度对公司生效,包括该财年的过渡期。自2023年1月1日起,公司采用了新标准。该标准的采用对公司的财务业绩没有实质性影响。
最近发布的会计公告尚未通过
2022 年 6 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-03, 公允价值衡量(主题 820):受合同销售限制的股权证券的公允价值衡量,其中澄清说,出售股权证券的合同限制不被视为股权证券记账单位的一部分,因此在衡量公允价值时不予考虑。修正案还澄清,作为单独的记账单位,实体不能承认和衡量合同中的销售限制。该指南还要求对受合同销售限制的股权证券进行某些披露。新的指导方针必须未来适用,修正案通过后的任何调整均在收益中确认,并在通过之日披露。本指导对公司在2023年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度的过渡期内有效。允许提前收养。公司预计,该指引的通过不会对其合并财务报表产生重大影响。
6.公允价值测量
公司的金融资产和负债定期接受公允价值计量,用于此类计量的投入水平如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的公允价值 | | |
(以千计) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 66,013 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 66,013 | |
有价证券 | — | | | 152,170 | | | — | | | 152,170 | |
衍生资产 | — | | | 160 | | | — | | | 160 | |
公允价值总额 | $ | 66,013 | | | $ | 152,330 | | | $ | — | | | $ | 218,343 | |
负债: | | | | | | | |
假定普通股认股权证(公开) | $ | 17,869 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,869 | |
假定普通股认股权证(私募配售) | — | | | 8,380 | | | — | | | 8,380 | |
盈利责任 | — | | | — | | | 22,386 | | | 22,386 | |
衍生责任 | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
公允价值总额 | $ | 17,869 | | | $ | 8,389 | | | $ | 22,386 | | | $ | 48,644 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的公允价值 | | |
(以千计) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 108,348 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 108,348 | |
有价证券 | — | | | 215,464 | | | — | | | 215,464 | |
| | | | | | | |
公允价值总额 | $ | 108,348 | | | $ | 215,464 | | | $ | — | | | $ | 323,812 | |
负债: | | | | | | | |
假定普通股认股权证(公开) | $ | 21,015 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21,015 | |
假定普通股认股权证(私募配售) | — | | | 9,856 | | | — | | | 9,856 | |
盈利责任 | — | | | — | | | 42,533 | | | 42,533 | |
衍生责任 | — | | | 344 | | | — | | | 344 | |
公允价值总额 | $ | 21,015 | | | $ | 10,200 | | | $ | 42,533 | | | $ | 73,748 | |
公司执行例行程序,例如比较从独立来源获得的价格,以确保记录适当的公允价值。有价证券被归类为二级工具,因为估计的公允价值是根据该期间最后一个工作日场外交易市场上有价证券的估计或实际买入和卖出价确定的。公司的所有现金、现金等价物、限制性现金、有价证券和外币衍生品合约均归类为一级或二级,因为公司的现金、现金等价物、限制性现金、有价证券和外币衍生合约是使用报价或利用可观察的市场投入的替代定价来源和模型进行估值的。由于向Artius Acquisition Partners LLC某些允许的受让人以外的任何人转让私募认股权证将导致私募认股权证的条款与公开认股权证的条款基本相同,因此公司确定每份私募认股权证的公允价值与公开认股权证的公允价值一致。因此,私募认股权证被归类为二级金融工具。
在公允价值层次结构下,Earnout负债的价值(附注13)被归类为三级衡量标准,因为这些负债是根据市场上无法观察到的重要投入进行估值的。收益为 $7.5百万和美元20.4在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元,收益为美元33.2百万和美元48.4在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,收益负债公允价值变动中分别记录了百万美元,记录在未经审计的简明合并运营报表和综合收益(亏损)中。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,由于其短期性质,现金及现金等价物、应付账款和应计负债的账面价值接近其各自的公允价值。
有价证券
公司的有价证券定期以公允价值计量,并使用公允价值层次结构进行分类。扣除未实现收益(亏损)的摊销成本等于公允价值。 下表按主要证券类型汇总了有价证券如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 |
(以千计) | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
公司债券 | $ | 74,647 | | | $ | 54 | | | $ | (2,989) | | | $ | 71,712 | |
资产支持证券 | 65,077 | | | 12 | | | (3,169) | | | 61,920 | |
美国政府和机构证券 | 18,884 | | | — | | | (677) | | | 18,207 | |
外国政府和机构证券 | 375 | | | — | | | (44) | | | 331 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有价证券总额 | $ | 158,983 | | | $ | 66 | | | $ | (6,879) | | | $ | 152,170 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
(以千计) | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 |
商业票据 | $ | 17,568 | | | $ | 38 | | | $ | — | | | $ | 17,606 | |
公司债券 | 115,134 | | | — | | | (4,923) | | | 110,211 | |
资产支持证券 | 70,825 | | | 8 | | | (3,885) | | | 66,948 | |
美国政府和机构证券 | 19,308 | | | — | | | (917) | | | 18,391 | |
外国政府和机构证券 | 375 | | | — | | | (37) | | | 338 | |
市级/省级债券等 | 2,000 | | | — | | | (30) | | | 1,970 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有价证券总额 | $ | 225,210 | | | $ | 46 | | | $ | (9,792) | | | $ | 215,464 | |
已实现的损益包含在未经审计的简明合并运营报表和综合收益(亏损)的其他收入(支出)中。
我们以美元的收益出售了有价证券2,462.9百万和美元1,647.8在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,分别为百万人。由于这些销售,我们实现了亏损 $0.7百万和美元0.5截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,分别为百万美元,收益为美元0.1百万和 零分别在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中。我们会定期审查处于未实现亏损头寸的可供出售的有价证券,并通过考虑历史经验、市场数据、发行人特定因素和当前经济状况等因素来评估当前的预期信用损失。处于未实现亏损头寸的有价证券的总公允价值为 $137.8百万和美元193.5截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。未实现亏损归因于利率变动影响了投资价值,与信用风险增加无关。因此,我们没有记录与这些投资相关的信贷损失备抵金。
归类为有价证券的投资的合同到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | |
(以千计) | 一年内成熟 | | 一年到两年后成熟 | | 成熟超过两年 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
公司债券 | $ | 55,613 | | | $ | 16,099 | | | $ | — | | | $ | 71,712 | |
资产支持证券 | — | | | 910 | | | 61,010 | | | 61,920 | |
美国政府和机构证券 | 7,851 | | | 7,538 | | | 2,818 | | | 18,207 | |
外国政府和机构证券 | — | | | 331 | | | — | | | 331 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有价证券总额 | $ | 63,464 | | | $ | 24,878 | | | $ | 63,828 | | | $ | 152,170 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | |
(以千计) | 一年内成熟 | | 一年到两年后成熟 | | 成熟超过两年 | | 公允价值 |
商业票据 | $ | 17,606 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,606 | |
公司债券 | 74,797 | | | 35,414 | | | — | | | 110,211 | |
资产支持证券 | 1,907 | | | 4,833 | | | 60,207 | | | 66,947 | |
美国政府和机构证券 | 7,719 | | | 7,480 | | | 3,192 | | | 18,391 | |
外国政府和机构证券 | — | | | 338 | | | — | | | 338 | |
市级/省级债券等 | 1,971 | | | — | | | — | | | 1,971 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有价证券总额 | $ | 104,000 | | | $ | 48,065 | | | $ | 63,399 | | | $ | 215,464 | |
衍生资产和负债
公司与金融机构签订了外币衍生品合约,以降低与某些以外币计价的有价证券相关的外汇风险。外币衍生品合约在每个报告期结束时按市值计价,损益确认为其他收入(支出)。公司确认净亏损为 $0.3百万,净收益为 $0.5截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元,净收益为美元1.4百万和美元0.6截至2022年6月30日的三个月和六个月中,外币衍生品合约的公允价值调整分别为百万美元。
7.不动产、厂房和设备
财产、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
土地 | $ | 11,331 | | | $ | 11,358 | |
试点工厂 | 4,767 | | | 4,599 | |
实验室设备 | 2,820 | | | 2,526 | |
机械和设备 | 1,005 | | | 948 | |
计算机和其他设备 | 1,180 | | | 598 | |
施工中 | 205,061 | | | 138,847 | |
总计 | 226,164 | | | 158,876 | |
减去累计折旧和摊销 | (5,357) | | | (4,693) | |
不动产、厂房和设备总额,净额 | $ | 220,807 | | | $ | 154,183 | |
折旧费用总计 $0.3百万和美元0.6在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元0.1百万和美元0.3在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司的资本为美元1.4百万和美元1.1Origin 1 的利息成本分别为百万美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司的资本为美元3.2百万和美元1.9分别为百万的股票薪酬,与员工有关,他们的成本是将资产用于预期用途所必需的。截至2023年6月30日和2022年12月31日,累计折算调整为美元 (3.3) 百万和美元3.0由于外汇交易的收益和损失,不动产、厂房和设备总额中分别包含百万美元。
8.无形资产
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
专利 | $ | 413 | | | $ | 404 | |
| | | |
减去累计摊销 | (271) | | | (244) | |
无形资产总额 | $ | 142 | | | $ | 160 | |
专利的加权平均剩余使用寿命为 3.9年份。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,摊销费用并不重要.
9.联盟协议
2016年12月,公司与财团签订了财团协议 二Legacy Origin B系列优先考虑股票投资者合作开发一种工艺,将生物基脱碳材料商业化,以具有竞争力的价格在工业规模上应用。根据财团协议,公司获得了 $0.5百万。一旦研究与开发计划的绩效完成,该协议即到期。
2018 年 8 月,该协议进行了修订,根据该协议,Legacy Origin C 系列优先股投资者(“Legacy Origin C 系列投资者”)共同与 二协议中增加了Legacy Origin B轮投资者(“Legacy Origin Investors”),并承诺投资美元1.5该联盟的数百万美元研发经费。截至2023年6月30日,Legacy Origin C轮投资者已经 不向财团投资了任何资金。
2020年,联盟协议中又增加了一个交易对手。根据财团协议收到的资金记为其他收入,在未经审计的简明合并运营报表和综合收益(亏损)中。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,该公司做到了 不根据财团协议获得任何资金。
10.库存
库存余额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
成品 | $ | 331 | | | $ | — | |
原材料 | 15 | | | — | |
| | | |
总计 | $ | 346 | | | $ | — | |
11.应付票据
该公司坚持 八单独的承购供应协议(“承购协议”)。 两个的 八承购协议是与同一个客户签订的,分别涉及来自Origin 1和Origin 2的产品的供应。根据承购协议,公司将在一定的时间范围内建造具有特定产能和产品质量要求的制造工厂,用于制造出售给协议交易对手的产品,交易对手将按固定价格进行采购,但须进行调整,所有这些都如协议所定义。
Legacy Origin 收到了5.0根据Legacy Origin于2016年11月签订的其中一项承购协议,客户为Origin 1的产品预付了100万美元的预付款。在承购协议的期限内,预付款将记入购买产品的贷方。预付款由本票(“本票”)担保,如果无法将预付款记入产品购买中,例如,如果Origin 1从未建造,则该期票将以现金偿还。本票主要由Origin 1和Origin Materials Canada Pioneer Limited的其他资产抵押。2019年5月,Legacy Origin和客户修改了承购协议和本票。该修正案增加了应计利息 $0.2百万美元计入预付款的本金余额,并规定提前还款金额将在 三按年分期付款,而不是用于从Origin 1购买的产品。2022 年 8 月 1 日,公司和客户进一步修改并重报了期票,本金总额为 $5.2百万,这是修正前原始本金与应计利息的总和。修订后,还款日期进行了修改,允许客户将从公司Origin 1设施购买产品的欠款与期票下的应付金额抵消。还款金额为 $2.7百万美元将于 2024 年 9 月 1 日到期,美元1.9百万美元将于 2025 年 9 月 1 日到期,1.8百万美元将于 2026 年 9 月 1 日到期(包括应计但未付的利息 3.5每年百分比)。截至2023年6月30日和2022年12月31日,未偿还票据本金总额为美元5.2百万美元,未偿应计利息为美元0.7百万和美元0.6分别为百万。此外,该修正案反映了客户行使选择权,签订了新的承购协议,从Origin 2购买了每年规定数量的产品,初始期限为 10年份。
12.其他长期负债
2019 年 9 月,Legacy Origin 进入了 $5.0与交易对手签订的百万美元预付款协议,用于从Origin 1购买产品。预付款将在 二等额分期付款:第一笔$2.5百万美元在 2019 年 10 月,剩余的 $2.5里面有百万到期 30客户确认来自 Origin 1 的样品符合客户规格的天数。公司和客户同意真诚地合作执行承购协议,该协议的商定条款载于预付款协议,其中 100预付款的百分比将用于未来的购买。预付款协议为客户提供不超过指定年产量的 Origin 1 产品的容量预留,有效期为 十年,根据承购协议的条款。截至2023年6月30日和2022年12月31日,该协议的未偿还金额总额为美元2.5百万。
Legacy Origin 收到了5.0根据2016年11月签订的承购协议,客户为Origin 1的产品预付了百万美元。预付款将存入在承购协议期限内从Origin 1购买的产品中。具体而言,还款是通过在第一个月之前每月对产品购买发放信贷来实现的 五年Origin 1 的操作最高为 $7.5百万,等于 150预付款金额的百分比。如果产品购买不足以收回预付款,则将继续使用信贷作为预付款的购买,直到全部偿还为止。预付款由一张票据担保,该票据将以现金偿还,以防预付款无法存入购买的产品中,例如,如果 Origin 1 从未建成。该票据主要由Origin 1和加拿大Origin Material Pioneer Limited的其他资产担保。如果以现金还款,则该票据的年利率为三个月伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)加上 0.25% (5.31%(截至 2023 年 6 月 30 日)并到期 五年从Origin 1的商业运营之日起,Origin 1的商业运营日期由工厂实际生产一定数量的产品及其每年生产一定数量产品的能力来定义。截至2023年6月30日和2022年12月31日,未偿还的本金总额为美元5.1百万美元,未偿应计利息为美元0.4百万和美元0.3分别是百万。
13.盈利责任
作为合并的额外考虑因素,在 10在下文定义的 “触发事件” 发生后的几个工作日,公司应向每位Legacy Origin股东发行或安排向每位Legacy Origin股东发行一定数量的公司A类普通股。此类股票的数量等于 (i) 公司普通股、公司A系列优先股、公司B系列优先股、公司C系列优先股的数量以及在 “既得公司期权” 上行使(仅按净行使价计算),在 “收盘” 前夕行使 “既得公司期权” 时可发行的公司资本股票净数的乘积按适用的公司普通股数量计算,四舍五入至该Legacy Origin股东在 “生效时间” 之前持有的最接近的整股);以及(ii)“收益交换率”(Artius A类普通股的此类已发行股份,统称为 “Earnout 股份”),其中 “既得公司期权”、“收盘”、“生效时间” 和 “Earnout 交换比率” 的含义见合并协议。不能要求公司发行超过 25,000,000赚取总份额。触发事件的定义如下:
(a)普通股(“VWAP”)的交易量加权平均价格等于超过美元15.00为了 十(10)三日期间的连续交易日(3) 截止日期之后的年度期间;
(b)等于或超过 $ 的 VWAP20.00为了 十(10)四天内连续交易日(4) 截止日期之后的年度期间;或
(c)等于或超过 $ 的 VWAP25.00为了 十(10)五日期间的连续交易日(5) 截止日期之后的年期。
与合并有关的赞助商信函协议已交付 4.5根据与Earnout股份相同的归属要求,赞助商持有的百万股股份(“保荐人归属股份”)将被没收。这些股份不得在归属日期之前转让。保荐人归属股份的股息和其他分配应由公司预留,并应在归属此类赞助商归属股份后支付给保荐人。
公司评估了ASC 815-40下的盈利负债, 实体自有股权中的衍生品和套期保值合约(“ASC 815-40”),并得出结论,它们不符合归入股东权益的标准。具体而言,存在应急行使条款和结算条款。持有人可能获得不同数量的股票,具体取决于公司的股票价格或控制权变更时支付的价格。涉及公司的控制权发生任何变更后,所有剩余的股份都将可以发行(或者没收条款将失效),而所有剩余股份将在公司破产或破产后发行(或者没收条款将失效)。这意味着结算不仅受到公司股价(即符合条件的控制权变更事件中观察到或暗示的股价)的影响,还受到符合条件的控制权变更事件发生的影响。这导致该安排无法与公司自有股票挂钩,负债分类是适当的。公司在简明合并资产负债表上按公允价值将这些工具记录为负债,随后其各自公允价值的变化在每个报告日的收益中确认。使用蒙特卡洛开放式模型,收益负债是公平估值的。该模型使用的输入的股息收益率为 0%,波动率为 68%,利率为 4.40%。收益负债余额为美元22.4百万和美元42.5截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。收益为 $7.5百万和美元20.4在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元,收益为美元33.2百万和美元48.4在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,收益负债公允价值变动中分别记录了百万美元,记录在未经审计的简明合并运营报表和综合收益(亏损)中。
14.加拿大政府研发计划责任
2019年4月,公司签订了一项与Origin 1运营相关的研发和施工相关的捐款协议,公司将在该协议中参与加拿大政府的研发计划(“研发协议”)。根据研发协议,公司将在2023年3月31日之前获得符合条件的支出资助,最多不超过约两者中的较低者 18.48符合条件的费用百分比和 $23.0百万(加元)。
这笔资金将偿还完毕 15在Origin 1完工多年后,不早于商业工厂连续收入的第三个财政年度开始,但不迟于2028年3月。根据研发协议,公司应偿还的最高金额为 1.25乘以实际收到的资金,但须遵守以下还款上限公式。资金的还款将减少到 50% 如果公司在2024年12月31日之前开始建造一座或多座在加拿大运营且成本超过美元的商业工厂500.0百万(加元),以及正在建造和运营的发电厂 30最终投资决策的月份,如研发协议所定义。一旦开始,还款将在每年的4月之前支付,直至2037年3月31日。付款将根据研发协议中定义的财政年度业务总收入的资金额公式确定。公司记录了收到的金额的负债 $7.3百万和美元7.2截至2023年6月30日和2022年12月31日,加拿大政府研发计划负债的简明合并资产负债表分别为百万美元。
15.假定普通股认股权证
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,有 35,476,627认股权证尚未执行。
作为Artius首次公开募股的一部分, 24,149,960公开认股权证已出售。公共认股权证的持有人有权购买 一普通股的价格 $11.50每股,可能会有调整。只能对整批普通股行使公共认股权证。行使认股权证时不会发行任何部分股份。公开发行认股权证将于纽约时间2026年6月25日下午 5:00 或更早在赎回或清算时到期。公开认股权证在纳斯达克上市,股票代码为 “ORGNW”。
公司可以在可行使的公共认股权证时以美元的价格全部或部分赎回公共认股权证0.01根据认股权证,只要公司提供的认股权证不少于 30提前几天向每位认股权证持有人发出书面赎回通知,并且仅当且仅当普通股报告的最后销售价格等于或超过美元时18.00任何股的每股 20一天之内的交易日 30-交易日期间截至公司向认股权证持有人发出赎回通知之日之前的第三个交易日。
在Artius首次公开募股的同时,Artius完成了私募配售 11,326,667保荐人的私募认股权证。私募认股权证可行使于 一以$的价格持有A类普通股的股份11.50每股,可能会有调整。私募认股权证与公开发行认股权证相同,不同之处在于:(1) 私募认股权证和行使私募认股权证时发行的A类普通股在最早出现以下情况之前不可转让、转让或出售:(i) 365收盘日后的几天;(ii) 公众股票(或其任何继任证券)收盘价等于或超过美元之日后的第一天12.00任何股票的每股(根据股票分割、股票分红、重组、资本重组等进行调整) 20任何交易日内的交易日 30-交易日期间至少开始 150收盘日后几天;或 (iii) Artius 完成清算、合并、资本证券交换、重组或其他类似交易的日期,该交易导致Artius的所有公众股东有权将其公开发行股份(或其任何继任证券)兑换成现金、证券或其他财产,但某些有限的例外情况除外,(2) 私募认股权证可在无现金基础上行使,不可赎回,除非参考值等于或超过 $10.00并且小于 $18.00(如上所述),只要它们由初始购买者或其允许的受让人持有,而且(3)私募认股权证和行使私募认股权证时可发行的A类普通股将有权获得注册权。如果私募认股权证由初始购买者或其允许的受让人以外的人持有,则私募认股权证可在公司的所有赎回情景下赎回,并可由此类持有人在与公开认股权证相同的基础上行使。
公司得出结论,公开发行认股权证和私募认股权证,或假设的普通股认股权证,符合ASC 815对衍生品的定义,记为负债。业务合并完成后,假设的普通股认股权证的公允价值记录在简明合并资产负债表上。在2023年6月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表中,假设的普通股认股权证的公允价值重新计量为美元26.2百万和美元30.9分别为百万。亏损 $2.1百万美元,收益为美元4.6在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元,收益为美元18.8百万和美元17.0截至2022年6月30日的三个月和六个月中,未经审计的简明合并运营报表和综合收益(亏损)分别记录了百万美元。
16.股东权益
截至2023年6月30日和2022年12月31日, 1,010,000,000股票,$0.0001每股面值已获授权,其中, 1,000,000,000股票被指定为普通股和 10,000,000股票被指定为优先股。
普通股
普通股持有人有权在董事会宣布时获得股息,但须遵守拥有股息优先权的所有类别已发行股票持有人的权利。截至2023年6月30日,公司尚未宣布任何分红。每股普通股的持有人有权 一投票。曾经有 143,498,724和 143,034,225普通股(包括 4,500,000分别为截至2023年6月30日和2022年12月31日的已发行赞助商归属股票(未与股权挂钩)。
员工股票购买计划
公司维持员工股票购买计划(“ESPP”)。ESPP 允许参与者以股票的购买价格以董事会确定的价格购买我们的普通股,该价格不得低于 85发行第一天或购买当日普通股公允市场价值中较低值的百分比。
最初,在通过ESPP之后,根据ESPP可以发行的最大普通股数量为 1,846,710。ESPP 包含 “常绿” 股票储备功能,该功能可自动增加根据该计划于每年1月1日预留发行的普通股数量,期限为 十年从 2022 年 1 月 1 日开始,到 2031 年 1 月 1 日结束(包括),金额等于(1) 百分之一中的较小者 (1%) 占上一个日历年度12月31日全面摊薄后普通股的百分比,(2) 3,693,420普通股,或 (3) 董事会确定的较少的股票数量。截至2022年12月31日,ESPP下可供发行的股票数量为 3,722,490。1月1日 2023,根据ESPP预留发行的普通股数量自动增加了 1,917,454。因此,截至2023年6月30日,ESPP下可供发行的股票数量为 5,639,944。根据ESPP授予的受购买权约束的股票在未完全行使的情况下终止,不会减少ESPP下可供发行的股票数量。
迄今为止,尚未根据ESPP向员工提供或发行任何股票。
股权激励计划
公司维持以下股权激励计划:2010年股票激励计划、2020年股权激励计划和2021年股权激励计划,每项计划均经修订(合称 “股票计划”)。业务合并完成后,2010年股票激励计划和2020年股权激励计划下的奖励按交易所比率转换,2021年股权激励计划获得通过和批准。
Origin可以根据股票计划授予各种各样的股权证券,包括激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、RSU奖励、基于绩效的股票奖励和其他奖励。公司已根据股票计划发放了激励性股票期权、RSU 奖励和绩效奖励。根据股票计划,期权必须以不低于授予当日股票的估计公允价值的行使价发行,并且可行使期限不超过 10自授予之日起几年。根据股票计划授予员工的期权通常归属 25% 一年自归属生效之日起,此后每月三十六日开始归属,但某些安排要求在其他时期进行归属。根据股票计划授予非雇员的期权在董事会确定的期限内(通常立即归属) 四年)。根据2021年股权激励计划向员工发放的RSU奖励的服务期限为 三年而且通常是背心 33.3每年百分比 三年服务期限。根据股票计划,RSU奖励和基于绩效的股票奖励的公允价值被确定为授予日的收盘价。对于基于绩效的条件的奖励,一旦有足够的客观证据认为业绩条件可能得到满足,就会记录薪酬。基于绩效的股票奖励须根据基于绩效的条件和基于服务的条件进行归属。基于业绩的股票奖励将授予目标股票数量的一定百分比 0% 和 300%,取决于性能条件的实现程度。
最初,在通过2021年股权激励计划后, 18,467,109根据股票计划预留发行的普通股。2021年股权激励计划包含 “常青” 股票储备功能,该功能可自动增加每年1月1日根据该计划预留发行的普通股数量,期限为 十年从2022年1月1日开始,到2031年1月1日结束(包括在内),金额等于百分之五(5%)占去年12月31日全面摊薄的普通股的百分比,除非我们的董事会在1月1日之前采取行动,将股票储备增加较少的金额。在给定年份的1月1日添加到股票储备的股票数量将在必要范围内自动减少,以避免导致股票储备超过百分之十五(15%)占去年12月31日全面摊薄的普通股。截至2022年12月31日,有 27,846,011根据股票计划保留的普通股。2023年1月1日,根据2021年股权激励计划预留发行的普通股数量自动增加了 915,805根据2021年计划的 “常青树” 条款发行的股票。 结果,一个截至 2023 年 6 月 30 日,有 28,761,816根据股票计划预留的普通股。
下表汇总了股票计划下的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 杰出 选项 | | 加权 平均值 运动 价格 | | 加权平均值 剩余的 合同生活(in 年份) |
截至2022年12月31日的余额 | 6,471,062 | | | $ | 0.17 | | | 7.29 |
已授予 | — | | | — | | | |
已锻炼 | (163,096) | | | 0.14 | | | |
没收/已取消 | — | | | — | | | |
截至2023年3月31日的余额 | 6,307,966 | | | $ | 0.17 | | | 7.03 |
已授予 | — | | | — | | | |
已锻炼 | (208,807) | | | 0.15 | | | |
没收/已取消 | (794) | | | 0.14 | | | |
截至2023年6月30日的余额 | 6,098,365 | | | $ | 0.17 | | | 6.77 |
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归属,预计将于2023年6月30日归属 | 6,098,365 | | | | | |
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,该公司做到了 不授予任何股票期权。 截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,有 15,694,899和 15,728,837根据股票计划,奖励分别可供补助。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,有 3,651,658和 3,588,523分别是可行使的期权。行使的期权的总内在价值为美元0.9百万和美元1.8在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元5.0百万和美元5.7在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元。每个财政年度行使的期权的内在价值计算为行使时股票的市值与股票期权的行使价格之间的差额。截至2023年6月30日和2022年12月31日,已归属并预计将归属的期权的总内在价值为美元24.9百万和美元28.7百万。截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司的股票薪酬为美元3.2百万和美元4.7分别与尚未确认的未归属股票期权有关,预计将在估计的加权平均期内确认 1.2年和 1.7年份,分别是。
该公司发布了 2,920,7322020年业绩和基于市场的股票期权。在截至2021年3月31日的季度中,公司修改了归属时间表 529,119这些表现和基于市场的股票期权,例如在签署业务合并后,将以每月1/48的价格进行归属。公司于2021年2月16日签订了合并协议,从而开始确认与这些相关的费用 529,119截至2021年3月31日的季度中的期权。对于剩下的 2,391,613业绩和基于市场的股票期权,支出从合并截止日期,即2021年6月25日开始,因为该日期是实现业绩条件的日期。
下表汇总了 RSU 奖励和基于绩效的股票奖励活动:
| | | | | | | | | | | |
| 杰出 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
截至2022年12月31日的未归属余额 | 6,371,950 | | | $ | 6.24 | |
已授予——RSU 奖项 | 163,544 | | | 5.15 | |
RSU 奖励归属并转换为股份 | (70,670) | | | 5.39 | |
被没收——RSU 奖励 | (50,212) | | | 5.53 | |
没收——基于业绩的股票奖励 | (35,625) | | | 5.46 | |
未归属余额 2023 年 3 月 31 日 | 6,378,987 | | | $ | 6.22 | |
已授予——RSU 奖项 | 387,841 | | | 4.14 | |
| | | |
RSU 奖励归属并转换为股份 | (50,693) | | | 7.01 | |
被没收——RSU 奖励 | (118,008) | | | 6.01 | |
没收——基于业绩的股票奖励 | (21,150) | | | 5.56 | |
未归属余额 2023 年 6 月 30 日 | 6,576,977 | | | $ | 6.10 | |
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预计会归属 | 4,414,827 | | | |
RSU奖励,在归属后,持有人有权在将来的某个日期发行等于受RSU奖励约束的限制性股票单位数量的普通股数量。归属股份的总公允价值为 $0.2百万和美元0.6在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元0.7百万和美元0.7在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元。因此,截至2023年6月30日,授予的基于绩效的股票奖励的业绩条件不太可能得到满足 不绩效奖励股票薪酬已记录在案。曾经有 不基于绩效的股票奖励在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月内归属。截至 2023 年 6 月 30 日,有 1,976,725未归属的基于绩效的奖励受某些绩效标准的授予。RSU 奖励的授予期通常为 三年。根据该规定确认的RSU奖励的剩余薪酬支出总额 2021 年股权激励计划是 $19.4截至2023年6月30日,百万美元,将在剩余的归属期内按直线摊销。一旦认为基于绩效的条件是可能的,待确认的基于绩效的股票奖励的剩余薪酬支出总额将在必要的服务期内确认。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,股票薪酬支出为美元1.5百万和美元3.0在一般费用和管理费用中分别确认了百万美元,并确认了美元0.7百万和美元1.5在未经审计的简明合并运营报表和综合收益(亏损)中,研发费用分别确认了百万美元。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,股票薪酬支出为美元1.3百万和美元2.0在一般费用和管理费用中分别确认了百万美元,并确认了美元0.3百万和美元0.5在未经审计的简明合并运营报表和综合收益(亏损)中,研发费用分别确认了百万美元。股票计划下待确认的剩余薪酬支出总额为 $22.7截至2023年6月30日,百万美元,将在剩余的归属期内按直线摊销 1.2股票期权的年限, 2.3RSU 奖励的年限,并且超过了曾经被认为可能获得基于绩效的股票奖励的必要服务期。
17.所得税
所得税准备金在每个过渡期结束时根据公司对预计适用于整个财年的有效所得税税率的最佳估计,并根据该季度的任何离散项目进行了调整。在截至2023年6月30日的三个月中,公司记录的所得税准备金为美元0.1百万美元与其部分收入的外国预扣税有关。除预扣税外,没有所得税准备金,因为公司自成立以来一直蒙受营业亏损。该公司的有效所得税税率为(1.68)% 和 3.29截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百分比,以及 零截至2022年6月30日的三个月和六个月。公司继续维持其递延所得税净资产的全额估值补贴。
18.租赁
该公司根据不可取消的租赁协议在加利福尼亚州萨克拉曼多和安大略省萨尼亚租赁办公空间和研发空间,并租赁各种办公设备、仓库空间和临时围栏。运营租赁的剩余租赁条款为 一到 八年。某些经营租赁包含延长租约的选项。公司将这些期权所涵盖的期限包括在内,因为我们有理由确信会行使所有租赁的期权。对于在规定的延期期之后可以选择逐月延期的租约,公司有理由肯定会延长与相关租赁相同的期限。因此,位于相同地点的所有租赁资产的租赁条款的终止日期相同。与租赁相关的租金存款包含在简明合并资产负债表上的其他长期资产中。
19. 承付款和或有开支
承诺
2018 年 5 月,公司签署了某些服务的协议,以促进开发,从而使 Origin 1 达到预期用途所需的条件,从 2018 年 7 月到 2019 年 9 月的不同时期开始,所有协议通常都用于 五年经期。协议通常会自动延长至 一年此后的时期。协议包括年度固定付款,但须遵守协议中定义的每个日历年度开始时的升级条款。最低固定还款额为 $0.4固定期限内每年一百万美元。根据适用协议的定义,某些协议包括基于数量的数量。公司还负责缴纳这些协议规定的适用税款。根据协议,资本化为不动产、厂房和设备的净额为美元0.0百万和美元0.2在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元0.4百万和美元0.5在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元。
2023年4月,公司签订了一项协议,将Origin 1生产的材料转换为某些衍生品。根据该协议,公司同意在要么收要么付的基础上为一定最低数量的产品购买转换服务,期限为 5从 2025 年开始的年份,总成本为 $35百万。公司向交易对手支付了预付款,这笔款项包含在上述总额中,协议规定在期限内以转换服务折扣的形式全额偿还公司的预付款。该协议赋予公司在2024年购买额外数量产品的转换服务的权利,但没有义务,并规定在某些情况下,包括交易对手无法满足所需的产品规格,减少要么接受要么付的承诺。除非任何一方事先通知不打算续约,否则协议将自动续订一年。此外,在另一方破产或违反重要条款的情况下,任何一方均可终止协议。
2023 年 2 月,公司签订了一项非排他性专利许可协议,用于特定许可设施的生产。该设施停止生产后,许可证到期。公司支付了不可退款的欧元52022 年为获得许可证而支付了百万欧元的押金,并在签署许可协议后额外支付了欧元7.52023年第一季度为百万美元,并可能根据某些里程碑的实现情况支付额外款项。总付款包含在其他长期资产中。关于该许可,公司签订了一项有条件的承购协议,根据该协议,许可方将向公司提供一定数量的相同类型的产品,这些产品将在许可设施生产,以加快这些产品和相关应用的市场开发。
2017年7月,该公司签订了非排他性专利许可协议,价格为美元0.1百万,在许可专利的最后到期日到期时到期。根据该协议,公司将支付少于 $0.1如果公司根据许可专利开发和销售某些产品,则每年至少支付百万特许权使用费。Origin目前正在开发并预计销售的某些产品预计将利用这些专利。
2016 年 12 月,该公司签订了 $ 的专利许可协议0.5百万,在许可专利的最后到期日到期时到期。根据该协议,如果公司根据专利开发和销售特定产品,则公司将支付最高累计美元的特许权使用费0.5来自 Origin 1 的百万美元,因此 Origin 1 的任何产品都无需支付任何额外款项。如果这些产品在后续工厂生产,公司将支付预付许可费、特许权使用费,并根据后续设施的产量支付可变特许权使用费,总额上限为美元10.0每个设施的百万个。预计该公司目前正在开发并预计销售的某些产品将利用这些专利。 没有款项是在截至2023年6月30日、2022年6月30日的三个月和六个月内支付的。
2016年11月,公司签订了非排他性专利许可协议,该协议将在专利到期时到期。根据该协议,如果公司根据该专利生产产品,则公司将在Origin 1开始运营时支付不超过美元的年度特许权使用费1.0累积为百万。目前,预计公司产品和销售渠道不受该专利的约束。每年的特许权使用费少于 $0.1百万。
2011年9月,公司签订了非排他性专利许可协议,该协议将在专利到期时到期。根据该协议,如果公司开发和销售基于该专利的特定产品,则公司将支付高达$的特许权使用费2.0每年百万美元和 $10.0总计为百万。预计该公司目前正在开发并预计销售的某些产品将利用这些专利。 没有款项是在截至2023年6月30日、2022年6月30日的三个月和六个月内支付的。
2011年6月,公司签订了非排他性专利许可协议,该协议将在许可专利到期时到期。根据该协议,公司支付的费用少于 $0.1每年收取一百万美元的特许权使用费,如果公司根据该专利开发和销售特定产品, 0.4占净销售额的百分比。目前,预计公司产品和销售渠道不受该专利的约束。
我们在正常业务过程中签订供应和服务安排。供应安排主要是固定价格的制造和供应。服务协议主要用于制造工艺的开发和某些研究。服务协议下的承诺可由我们自行决定取消,这可能需要支付某些取消费用。完成服务安排的时间视完成工作所需时间的估计而定。
突发事件
有时,可能会有针对公司的索赔和法律诉讼,这些索赔和法律诉讼通常是正常业务过程所附带的。尽管公司无法预测这些事项出现时的结果,但管理层认为,由此产生的任何责任都不会对公司的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。截至2023年6月30日和2022年12月31日,没有针对公司的重大索赔或法律诉讼待审或威胁。
20. 基本和摊薄后每股净收益
下表列出了归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净收益(亏损)的计算,其中不包括合法发行但有待公司回报的赞助商归属股份。每股基本净收益(亏损)的计算方法是将该期间的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益(亏损)的计算方法是将该期间的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均值,再加上股票期权和RSU奖励的摊薄效应(视库存股法而定)。 下表列出了每股基本和摊薄后净收益(亏损)的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,股票和每股金额除外) | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损)——基本 | $ | (6,464) | | $ | 46,931 | | $ | 3,305 | | $ | 54,277 |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损)——摊薄 | $ | (6,464) | | $ | 46,931 | | $ | 3,305 | | $ | 54,277 |
分母: | | | | | | | |
已发行普通股加权平均值—基本 (1) | 139,265,248 | | 137,141,655 | | 139,154,557 | | 136,985,440 |
股票期权 | — | | 4,889,299 | | 3,730,144 | | 5,010,955 |
| | | | | | | |
RSU 奖项 | — | | 164,683 | | 154,734 | | 82,357 |
已发行普通股加权平均值——摊薄 (1) | 139,265,248 | | 142,195,637 | | 143,039,435 | | 142,078,752 |
每股净收益(亏损)——基本 | $ | (0.05) | | $ | 0.34 | | $ | 0.02 | | $ | 0.40 |
每股净收益(亏损)——摊薄 | $ | (0.05) | | $ | 0.33 | | $ | 0.02 | | $ | 0.38 |
(1)不包括加权平均赞助商归属股份,回报率为 4,500,000截至2023年6月30日和2022年6月30日的股票。
摊薄后的每股收益反映了可能分享实体收益的证券的潜在摊薄。 以下可能具有摊薄作用的普通股证券是已发行的,不包括在摊薄后的每股收益中,因为它们受未实现的业绩或市场条件的影响,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
购买普通股的期权 | 1,481,531 | | | 1,481,531 | | | 1,481,531 | | | 1,481,531 | |
基于绩效的股票奖励 | 2,162,150 | | | 2,610,500 | | | 2,162,150 | | | 2,610,500 | |
Earnout 股票 | 25,000,000 | | | 25,000,000 | | | 25,000,000 | | | 25,000,000 | |
赞助商归属股份 | 4,500,000 | | | 4,500,000 | | | 4,500,000 | | | 4,500,000 | |
以下潜在稀释性证券的已发行股票被排除在报告所述期间归属于普通股股东的摊薄后每股净收益(亏损)的计算之外,因为将其包括在内会起到反稀释作用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
购买普通股的期权 | 4,616,840 | | | — | | | — | | | — | |
购买普通股的认股权证 | 35,476,627 | | | 35,476,627 | | | 35,476,627 | | | 35,476,627 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
RSU 奖项 | 4,416,828 | | | — | | | — | | | — | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示性说明
Origin Materials, Inc.(“公司”、“Origin”、“我们” 和 “我们的”)在本10-Q表季度报告(本 “报告”)和此处以引用方式纳入的文件中发表了前瞻性陈述。除本报告中包含或以引用方式纳入的当前或历史事实陈述外,所有关于公司未来财务业绩、公司战略、未来运营、财务状况、估计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的陈述均为前瞻性陈述。在本报告中使用时,“预期”、“相信”、“继续”、“可以”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“将”、这些术语的否定词语以及其他类似表述旨在识别前瞻性陈述,尽管不是全部前瞻性陈述包含此类识别词。这些前瞻性陈述基于管理层对未来事件的当前预期、假设、希望、信念、意图和策略,并基于有关未来事件结果和时间的现有信息。公司提醒您,这些前瞻性陈述受其业务影响的所有风险和不确定性的影响,其中大多数难以预测,其中许多是公司无法控制的。
这些前瞻性陈述基于截至本报告发布之日可用的信息以及当前的预期、预测和假设,涉及许多风险和不确定性。因此,除非适用的证券法要求,否则不应将本报告和以引用方式纳入的任何文件中的前瞻性陈述作为公司截至后续任何日期的观点,并且公司没有义务更新前瞻性陈述以反映这些陈述发布之日之后的事件或情况,无论是新信息、未来事件还是其他原因。
由于许多已知和未知的风险和不确定性,公司的实际业绩或表现可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或表现存在重大差异。可能导致实际结果不同的一些因素包括:
•本公司披露控制和程序以及财务报告内部控制的有效性;
•公司未来的财务和业务表现,包括财务预测和业务指标;
•公司战略、未来运营、财务状况、估计收入和亏损、预计成本、前景和计划的变化;
•公司以具有成本效益的方式扩大规模的能力;
•公司筹集资金、获得额外项目融资和获得政府激励的能力;
•公司在预期的时间范围内以具有成本效益的方式完成工厂建设的能力;
•公司采购必要的资本设备和以商业数量生产其产品的能力;
•法律法规及其责任的影响,包括碳信用额度价值的任何下降;
•公司采购和储存必要的原材料、在建工程和成品的能力;
•原材料成本的任何增加或波动;
•公司避免、缓解业务和供应链中断并从中恢复的能力;
•维持公司普通股在纳斯达克上市的能力;以及
•全球经济、政治、行业和市场状况的影响,包括全球 COVID-19 疫情的持续影响、俄罗斯在乌克兰进行军事干预后对俄罗斯实施的制裁、全球供应链中断、通货膨胀压力增加、劳动力市场限制、银行倒闭和其他宏观经济因素。
本报告中列出的其他风险和不确定性,包括 “风险因素” 标题下第1A项中讨论的风险因素。
概述
Origin是一家负碳材料公司,其使命是通过在食品和饮料包装、服装、纺织品、塑料、汽车零件、地毯、轮胎、粘合剂、土壤改良剂、燃料等各种终端产品中取代石油基材料来实现世界向可持续材料的过渡。我们相信,我们的平台技术可以帮助世界实现向 “净零排放” 的过渡,并支持各国履行作为《联合国巴黎协定》的一部分做出的温室气体减排承诺,以及致力于减少供应链排放的公司。
我们的技术可以将可持续采伐的木材残留物、农业废物、木材废料甚至瓦楞纸板等可持续原料转化为目前由石油和天然气等化石原料制成的材料和产品。我们的技术能够使用不用于食品生产的可持续原料,这使我们的技术与其他可持续材料公司区分开来,后者仅限于食品生产中使用的原料,例如植物油或高果糖玉米糖浆和其他糖。
我们相信,在商业规模上使用Origin平台技术生产的产品可以在性能和价格上直接与石油衍生产品竞争,同时具有可持续性。由于大量的可再生木材供应具有历史稳定的价格,因此我们使用这些原料时的生产成本预计将比使用其他类型原料的潜在竞争平台更稳定。我们相信,与使用其他低碳原料制成的产品相比,使用我们的平台技术和木材原料生产的最终产品将具有显著的单位成本优势。
我们开发了一种专有的平台技术,可以将生物质或植物基碳转化为多功能 “基石” 化学品CMF和热液碳(“HTC”),我们统称之为呋喃中间体,以及油和提取物和其他副产品。在商业规模上,我们的木材原料平台技术预计能够生产碳足迹为负的CMF和HTC。我们相信,这些化学品可以取代石油基投入,在不增加成本或牺牲性能的情况下降低各种材料的碳足迹。
以下讨论和分析应结合我们未经审计的简明合并财务报表和本报告其他地方的相关附注一起阅读。该讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述,涉及风险和不确定性。由于各种因素,包括本报告其他地方列出的标题为 “关于前瞻性陈述的警示说明” 和 “风险因素” 部分中列出的因素,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。除非上下文另有要求,否则本节中提及的 “Legacy Origin”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 是指业务合并之前Legacy Origin及其合并子公司的业务和运营,以及收盘后Origin Materials, Inc.及其合并子公司的业务和运营。
商业环境和趋势
我们的业务和财务表现取决于全球经济状况。我们面临着全球宏观经济挑战,特别是考虑到利率的上升和波动、市场的不确定性、通货膨胀趋势、应对复杂和不断变化的监管框架以及全球贸易环境的动态。除了 COVID-19 疫情带来的任何挥之不去的经济影响外,在过去的几个季度中,我们还观察到市场不确定性、银行倒闭、通货膨胀压力增加、供应限制和劳动力短缺。我们预计,这些市场动态将持续到可预见的将来,已经并将继续影响我们的业务和财务业绩,包括成本和收入。
当我们的商业战略从创造需求演变为创收和开发利润更高的产品时,客户对我们产品的需求仍然强劲而广泛,承购量和产能储备超过100亿美元。我们认为,在可预见的将来,对我们产品的需求可能会超过供应。
我们继续看到我们的技术和商业模式有利的利好因素。我们正在积极探索由《降低通货膨胀法》资助的几项联邦计划,包括能源部的先进工业设施部署计划(AIFD)和第48C条先进制造业税收抵免。这些计划和其他计划,其中许多包括与气候和供应链相关的指令,可以为我们确保为建造工厂和部署我们的平台获得额外资金提供积极的动力。
产品开发进展依然强劲。我们继续扩大我们的知识产权地位,并与技术、战略和供应链合作伙伴一起开展开发活动。我们在炭黑项目中展示了一个重要的性能里程碑,这证实了我们源自HTC的炭黑是否适用于汽车轮胎和机械橡胶制品。事实证明,我们的炭黑混合物在这些应用中达到或超过了化石基N660的性能,结果表明它们也可以更广泛地使用。随着我们的第一家商业工厂Origin 1于2023年6月启动启动,我们预计生产样品的能力将得到提高,这进一步增强了我们推进产品开发目标的能力,包括通过资助的联合开发计划。
影响 Origin 经营业绩的关键因素和趋势
我们正处于创收的初期阶段。我们认为,我们的业绩和未来的成功取决于几个因素,这些因素既为我们带来了重大机遇,也带来了风险和挑战,包括下文和 “风险因素” 下讨论的因素”出现在本报告的其他地方。
演示基础
我们目前通过一个运营部门开展业务,我们的历史业绩根据美国公认会计原则和美元报告。商业运营开始后,我们预计将大幅扩大我们的业务,包括在美国和加拿大的业务,因此,我们预计Origin的未来业绩将受到外币交易和折算风险以及Origin历史财务报表中未反映的其他财务风险的敏感性。因此,我们预计,我们在开始商业运营后一段时间内报告的财务业绩将无法与本报告中包含的财务业绩相提并论。
运营结果的组成部分
我们正处于确认收入的初期阶段,由于可能难以预测的原因,我们的历史业绩可能无法预示我们的未来业绩。因此,我们未来财务业绩的驱动因素以及此类业绩的组成部分可能无法与我们的历史或预计经营业绩相提并论。
收入
我们评估财务业绩,并根据单一运营和应报告细分市场的业绩做出资源配置决策。我们通常采购、生产和销售用于制造成品的产品,我们在发货时确认收入。我们的服务合同通常在协议开始时向我们付款,然后按照每份合同中概述的额外间隔向我们付款。我们在履行相关绩效义务时确认收入。
收入成本
收入成本主要包括与购买原材料和制成品相关的成本。此外,由于福利期不到一年,公司选择将ASC主题606下产生的与服务协议相关的费用列为支出。
研究和开发费用
迄今为止,我们的研发费用主要包括开发 CMF、HTC、乙酰丙酸、糠醛以及油和提取物,以及将这些化学构件转化为客户熟悉和想要的产品,例如炭黑、呋喃二甲酸(“FDCA”)、聚呋喃酸(“PEF”)、对二甲苯(“PX”)、聚乙烯邻苯二甲酸盐(“PET”)和PETF,这是一种含有FDCA的PET共聚酯,与传统的PET塑料相比具有性能优势。我们的研发费用还包括与人事相关的成本,例如股票薪酬和专业费用、与扩建Origin 1工厂相关的投资以及Origin 2工厂的规划和建设,包括支持产品开发和工艺工程工作的材料和用品。
一般和管理费用
一般和管理费用主要包括与人事有关的成本,包括股票薪酬和专业费用,包括会计、审计、法律、监管和税务合规成本。
假定普通股认股权证负债公允价值的变化
假设的普通股认股权证负债公允价值的变化包括与业务合并有关的公共认股权证和私募认股权证的公允价值的变化。我们预计,在每个报告期结束时或通过行使认股权证,未偿还的假设普通股认股权证负债的公允价值调整将产生增量收入(支出)。
盈余负债公允价值的变化
收益负债公允价值的变化包括与业务合并相关的未来或有股权股份公允价值的变化。我们预计将在每个报告期结束时确认未偿负债公允价值调整的增量收入(支出)。
其他收入(支出)
我们的其他收入(支出)包括来自政府补助计划的收入、应付股东可转换票据的利息支出、有价证券的利息收入,以及与假设的普通股认股权证负债、可赎回可转换优先股认股权证、收益负债以及衍生资产和负债的公允价值变动相关的收入或支出。我们预计在每个报告期结束时,这些资产和负债的公允价值调整将产生增量收入(支出)。
所得税支出(福利)
我们的所得税准备金包括根据颁布的税率估算的美国联邦、州和外国所得税,并根据允许的抵免额、扣除额、不确定的税收状况、递延所得税资产和负债的变化以及税法的变化进行了调整。我们对美国联邦、州和国外递延所得税净资产的全部价值维持估值补贴,因为我们认为税收资产的可收回性不大。
运营结果
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月比较
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中公司在该表中列出的项目的经营业绩,以及以美元和百分比计算的此类项目的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月 | | | | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 方差 $ | | 方差% |
收入 | | $ | 8,602 | | | $ | — | | | $ | 8,602 | | | 不适用 |
收入成本(不包括下文单独显示的折旧和摊销) | | 7,774 | | | — | | | 7,774 | | | 不适用 |
运营费用 | | | | | | | | |
研究和开发 | | 10,471 | | | 4,985 | | | 5,486 | | | 110 | % |
一般和行政 | | 16,275 | | | 10,935 | | | 5,340 | | | 49 | % |
折旧和摊销 | | 635 | | | 308 | | | 327 | | | 106 | % |
运营费用总额 | | 27,381 | | | 16,228 | | | 11,153 | | | 69 | % |
运营损失 | | (26,553) | | | (16,228) | | | (10,325) | | | 64 | % |
其他收入(支出) | | | | | | | | |
利息收入 | | 5,440 | | | 3,768 | | | 1,672 | | | 44 | % |
利息支出 | | (2) | | | — | | | (2) | | | 不适用 |
衍生品公允价值收益 | | 494 | | | 596 | | | (102) | | | (17) | % |
认股权证负债的公允价值收益 | | 4,623 | | | 17,029 | | | (12,406) | | | (73) | % |
收益负债的公允价值收益 | | 20,380 | | | 48,414 | | | (28,034) | | | (58) | % |
其他收入(支出),净额 | | (948) | | | 698 | | | (1,646) | | | (236) | % |
其他收入总额,净额 | | 29,987 | | | 70,505 | | | (40,518) | | | (57) | % |
净收入 | | $ | 3,434 | | | $ | 54,277 | | | $ | (50,843) | | | (94) | % |
收入
在截至2023年6月30日的六个月中,收入与2022年同期相比增加了860万美元。我们的收入主要来自产品销售。该公司在2022年12月31日之前未确认任何收入。
收入成本
在截至2023年6月30日的六个月中,收入成本与2022年同期相比增加了780万美元。增长的主要原因是为公司的供应链激活计划购买了制成品。该公司在2022年12月31日之前没有收入成本。
研究和开发费用
在截至2023年6月30日的六个月中,研发费用与2022年同期相比增加了550万美元,增长了110%。这一增长归因于技术业务开发、专利进步、产品开发和一般研究方面的额外努力,这些努力主要源于员工人数的增加和相关的工资成本。
一般和管理费用
在截至2023年6月30日的六个月中,一般和管理费用与2022年同期相比增加了530万美元,增长了49%。增长的主要原因是员工人数增加,以及与法律、审计和监管合规相关的设施成本和外部专业服务。
利息收入
在截至2023年6月30日的六个月中,利息收入与2022年同期相比增加了170万美元,增长了44%。这一增长与利率的总体上升以及由此产生的有价证券和银行活期存款收益率提高有关。
衍生品、认股权证负债和盈利负债公允价值的变化
在截至2023年6月30日的六个月中,公司确认了与衍生品公允价值、认股权证负债和收益负债相关的总收益为2550万美元,而2022年同期为6,600万美元。在截至2023年6月30日的六个月中,总公允价值的变化减少了4,050万美元。收益负债的公允价值减少了2,800万美元,这是重估的结果,公允价值的变化记录在未经审计的简明合并运营报表和综合收益(亏损)中。认股权证负债公允价值减少1,240万美元是认股权证价值下降的结果。这些工具公允价值的变动是由公司股价的价值推动的。衍生品负债的变化是由于与我们的外汇销售相关的公允价值减少了10万美元。
其他收入(支出),净额
与2022年同期相比,截至2023年6月30日的六个月中,其他收入(支出)的净变动为160万美元,占236%。其他收入(支出)净额的变化主要与出售有价证券的已实现亏损有关。
截至2022年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月的比较
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,公司在该表中列出的项目方面的经营业绩,以及以美元和百分比计算的此类项目的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | | | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 方差 $ | | 方差% |
收入 | | $ | 6,898 | | | $ | — | | | $ | 6,898 | | | 不适用 |
收入成本(不包括下文单独显示的折旧和摊销) | | 6,814 | | | — | | | 6,814 | | | 不适用 |
运营费用 | | | | | | | | |
研究和开发 | | 5,396 | | | 2,649 | | | 2,747 | | | 104 | % |
一般和行政 | | 8,619 | | | 5,864 | | | 2,755 | | | 47 | % |
折旧和摊销 | | 347 | | | 160 | | | 187 | | | 117 | % |
运营费用总额 | | 14,362 | | | 8,673 | | | 5,689 | | | 66 | % |
运营损失 | | (14,278) | | | (8,673) | | | (5,605) | | | 65 | % |
其他收入(支出) | | | | | | | | |
利息收入 | | 2,426 | | | 1,936 | | | 490 | | | 25 | % |
利息支出 | | (2) | | | — | | | (2) | | | 不适用 |
衍生品公允价值的(亏损)收益 | | (266) | | | 1,430 | | | (1,696) | | | (119) | % |
认股权证负债公允价值的(亏损)收益 | | (2,143) | | | 18,803 | | | (20,946) | | | (111) | % |
收益负债的公允价值收益 | | 7,508 | | | 33,188 | | | (25,680) | | | (77) | % |
其他收入,净额 | | 420 | | | 247 | | | 173 | | | 70 | % |
其他收入总额,净额 | | 7,943 | | | 55,604 | | | (47,661) | | | (86) | % |
净(亏损)收入 | | $ | (6,335) | | | $ | 46,931 | | | $ | (53,266) | | | (113) | % |
收入
在截至2023年6月30日的三个月中,收入与2022年同期相比增加了690万美元。我们的收入主要来自产品销售。该公司在2022年12月31日之前未确认任何收入。
收入成本
在截至2023年6月30日的三个月中,收入成本与2022年同期相比增加了680万美元。增长的主要原因是为公司的供应链激活计划购买了制成品。该公司在2022年12月31日之前没有收入成本。
研究和开发费用
在截至2023年6月30日的三个月中,研发费用与2022年同期相比增加了270万美元,增长了104%。这一增长归因于技术业务开发、专利进步、产品开发和一般研究方面的额外努力,这些努力主要源于员工人数的增加和相关的工资成本。
一般和管理费用
在截至2023年6月30日的三个月中,一般和管理费用与2022年同期相比增加了280万美元,增长了47%。增长的主要原因是员工人数增加,以及与法律、审计和监管合规相关的设施成本和外部专业服务。
衍生品、认股权证负债和盈利负债公允价值的变化
在截至2023年6月30日的三个月中,公司确认了与衍生品公允价值、认股权证负债和收益负债相关的总收益为510万美元,而2022年同期为5,340万美元。在截至2023年6月30日的三个月中,总公允价值的变化减少了4,830万美元。收益负债的公允价值减少了2570万美元,这是重估的结果,公允价值的变化记录在未经审计的简明合并运营报表和综合收益(亏损)中。认股权证负债公允价值减少了2,090万美元,这是认股权证价值的减少。这些工具公允价值的变动是由公司股价的价值推动的。衍生品负债的变化是由于与我们的外汇销售相关的公允价值下降了170万美元。
非公认会计准则指标
为了向投资者提供与根据美国公认会计原则确定的业绩相关的更多信息,我们将调整后的利息、税项、折旧和摊销前的收益(“调整后的息税折旧摊销前利润”)作为一项非公认会计准则指标披露。调整后的息税折旧摊销前利润是管理层和董事会(“董事会”)用来评估我们的财务业绩的关键指标。如果将调整后的息税折旧摊销前利润与其他美国公认会计原则指标一起考虑,分析师、投资者和其他利益相关方也经常使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们行业的公司。我们使用调整后的息税折旧摊销前利润来补充美国公认会计原则的绩效指标,以评估我们的业务战略的有效性,做出预算决策,并将我们的业绩与使用类似指标的其他公司的业绩进行比较。该指标不是根据美国公认会计原则计算的财务指标,不应将其视为净收入、营业收入或根据美国公认会计原则计算的任何其他衡量标准的替代品,也可能无法与其他公司报告的标题相似的指标进行比较。
调整后 EBITDA
我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润的列报适合向投资者提供更多信息,说明经某些非现金项目、我们预计未来不会继续保持在相同水平的非常规项目以及其他非核心业务的项目调整后的运营盈利能力。此外,我们认为调整后的息税折旧摊销前利润是衡量运营盈利能力的有意义指标,因为我们用它来评估我们的业务业绩,做出预算决策,并将我们的业绩与使用类似衡量标准的其他同行公司的业绩进行比较。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为根据某些非现金和非经常性项目调整后的净收益或亏损,包括(i)股票薪酬支出,(ii)折旧和摊销,(iii)利息收入,(iv)利息支出,(v)衍生品公允价值的变化,(vii)收益负债公允价值的变化,以及(viii)其他(收入)支出,净额。
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | (6,464) | | | $ | 46,931 | | | $ | 3,305 | | | $ | 54,277 | |
基于股票的薪酬 | 2,405 | | | 1,656 | | | 4,651 | | | 2,573 | |
折旧和摊销 | 347 | | | 160 | | | 635 | | | 308 | |
利息收入 | (2,426) | | | (1,936) | | | (5,440) | | | (3,768) | |
利息支出 | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
衍生品公允价值的(收益)亏损 | 266 | | | (1,430) | | | (494) | | | (596) | |
认股权证负债公允价值的(收益)亏损 | 2,143 | | | (18,803) | | | (4,623) | | | (17,029) | |
收益负债的公允价值收益 | (7,508) | | | (33,188) | | | (20,380) | | | (48,414) | |
其他(收入)支出,净额 | (420) | | | (247) | | | 948 | | | (698) | |
调整后 EBITDA | $ | (11,655) | | | $ | (6,857) | | | $ | (21,396) | | | $ | (13,347) | |
流动性和资本资源
流动性来源
自成立以来,我们的运营资金主要来自可赎回优先股、普通股和可转换票据的销售和发行以及政府补助计划。截至2023年6月30日,Origin拥有2.182亿美元的现金、现金等价物、限制性现金和有价证券。我们的现金等价物主要投资于美国国债货币市场基金,我们的有价证券主要是美国国债和债券、公司债券、资产支持证券、外国政府和机构证券以及市政债券。
我们刚刚开始从业务运营中获得收入。我们成功开发产品、开始商业运营和扩大业务的能力将取决于许多因素,包括我们满足营运资金需求的能力、股权或债务融资的可用性,以及随着时间的推移,我们从运营中产生现金流的能力。
在我们投资建设Origin 1和Origin 2工厂以及进行额外研发时,我们将需要大量现金作为资本支出。除了业务合并后的手头现金外,我们预计我们还需要大量额外的项目融资和政府激励措施来实现我们的财务预期,执行增长战略和扩大我们的制造能力,包括为Origin 1和Origin 2工厂的建设提供资金。我们为建造未来工厂获得融资的能力可能在一定程度上取决于我们能否首先签订客户协议,以证明有足够的需求来证明建造此类工厂是合理的。我们还可能通过股票发行或债务融资,以及通过合作、战略联盟或与第三方的营销、分销或许可安排来筹集额外资金。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括Origin 1和Origin 2工厂的实际建设成本、供应链成本的变化、运营活动的扩大以及我们获得客户的能力。如果我们的财务预测不准确,我们可能需要从外部来源寻求额外的股权或债务融资,如果有的话,这些融资可能无法以可接受的条件提供。如果我们无法在需要时筹集额外资金,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到损害。
我们预计短期内将继续出现营业亏损,因为我们的运营和资本支出将增加以支持业务增长。我们预计,随着我们增加销售和营销活动、发展分销基础设施、支持我们不断增长的业务以及作为上市公司运营,我们的一般和管理费用以及研发费用将继续增加。
债务
截至2023年6月30日和2022年12月31日,根据加拿大政府计划,我们分别有730万美元和720万美元的债务,其中零是在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中收到的。此外,截至2023年6月30日,我们的负债余额为590万美元,其中520万美元为应付票据,未付应计利息为70万美元,记录在其他负债中,长期负债为550万美元,其他负债,未付应计利息,250万美元的客户预付款记录在其他负债中,长期记录在其他负债中。截至2022年12月31日,我们的负债余额包括580万美元未付应计利息的应付票据、540万美元其他负债、长期未付应计利息和记录在其他负债中的250万美元长期客户预付款。
2016年11月,根据承购协议,Legacy Origin从一位传统股东那里获得了Origin 1产品的500万美元预付款。在协议期限内,预付款将记入购买产品的款项。预付款由本票担保,如果无法将预付款记入产品购买中,则该期票将以现金偿还,例如,如果Origin 1从未建成。本票主要由Origin 1和Origin Materials Canada Pioneer Limited的其他资产抵押。2019年5月,Legacy Origin和传统股东修改了承购协议和期票。该修正案在预付款的本金余额中增加了20万美元的应计利息,并规定预付款金额每年分三期偿还,而不是用于从Origin 1购买产品。2022年8月1日,Legacy Origin和传统股东修改了该票据,规定分三期还款,包括2024年9月1日的270万美元、2025年9月1日的190万美元和2026年9月1日的180万美元,并允许传统股东抵消从Legacy Origin的Origin 1设施购买产品的欠款与该票据下的到期金额。截至2023年6月30日和2022年12月31日,未偿债务的本金总额为520万美元,应计利息总额分别为70万美元和60万美元。
预付款
2016年11月,根据承购协议,Legacy Origin从一位传统股东那里获得了Origin 1产品的500万美元预付款。在承购协议的期限内,预付款将记入从Origin 1购买的产品中。具体而言,还款是通过在Origin 1运营的头五年内每月向产品购买申请抵免额来实现的,最高为750万美元,相当于预付款金额的150%。如果产品购买不足以收回预付款,则将抵免额用于购买作为预付款的支付,将持续到全额偿还为止。预付款由票据担保,如果无法将预付款记入产品购买中,例如,如果从未构造过Origin 1,则该票据将以现金偿还。该票据主要由Origin 1和Origin Materials Canada Pioneer Limited的其他资产抵押。如果以现金偿还,则该票据的年利率为三个月伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)加上0.25%(2023年6月30日为5.31%),自Origin 1的商业运营之日起五年到期。截至2023年6月30日和2022年12月31日,未偿本金总额为510万美元,外加应计利息分别为40万美元和30万美元。
2019年9月,Legacy Origin与交易对手签订了500万美元的预付款协议,用于从Origin 2购买产品。预付款将分两次等额分期支付:第一笔250万美元是在2019年10月,其余的250万美元将在客户确认Origin 1的样品符合客户规格后的30天内到期。Origin和客户同意真诚合作执行承购协议,该协议的约定条款载于预付款协议,根据该协议,100%的预付款将用于未来的购买。根据承购协议的条款,预付款协议为客户提供了Origin 1每年最多指定数量产品的容量预留,为期十年。截至2023年6月30日和2022年12月31日,该协议的未偿还金额总额为250万美元。
截至2023年6月30日的六个月的现金流与截至2022年6月30日的六个月相比
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的现金流摘要:
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| | 截至6月30日的六个月 |
| | 2023 | | 2022 |
用于经营活动的净现金 | | $ | (35,634) | | | $ | (3,032) | |
投资活动提供的(用于)净现金 | | (7,048) | | | 38,663 | |
融资活动提供的净现金 | | 55 | | | 268 | |
外汇汇率变动对现金和现金等价物余额的影响,以及以外币持有的限制性现金 | | 292 | | | (3,480) | |
现金和现金等价物以及限制性现金的净增加(减少) | | $ | (42,335) | | | $ | 32,419 | |
用于经营活动的现金
截至2023年6月30日的六个月中,用于经营活动的净现金为3560万美元,而2022年同期用于经营活动的净现金为300万美元。运营活动中使用的现金增加主要归因于2023年第一季度在其他长期资产中额外存入了790万美元的存款,用于获得可用于使用我们的中间产品作为原料生产高利润下游产品的技术许可。此外,应收账款增加了940万美元,主要与我们的收入和其他应收账款有关。此外,还预付了420万美元,这笔款项与一家制造公司签订的收费协议有关,该协议旨在对Origin 1的材料进行化学转换,总付款将通过制造公司的转换费折扣全额偿还。
投资活动提供的现金(已用于)
截至2023年6月30日的六个月中,用于投资活动的净现金为700万美元,而2022年同期投资活动提供的净现金为3,870万美元。迄今为止,我们来自投资活动的现金流包括购买不动产和设备、购买无形资产以及购买和到期我们的有价证券。我们预计,随着Origin 1的完成,在不久的将来,收购不动产、厂房和设备的成本将大幅下降,但随着我们收购Origin 2的财产、厂房和设备,成本将再次增加。这一变化主要与不动产、厂房和设备购买量增加4,720万美元以及有价证券净购买量增加2,910万美元有关,这被有价证券到期日的增加3,060万美元所抵消。
公司继续增加与建造Origin 1和Origin 2相关的活动,这是这两个时期之间投资活动所用现金变化的主要驱动力。
已知合同义务产生的重大现金需求
截至2023年6月30日,我们对已知合同义务的实质性现金需求包括:
•我们在加拿大安大略省萨尼亚的初始工厂Origin 1和目前处于前端工程和设计阶段的Origin 2的总成本。这些成本,加上公司的持续营业亏损,除了大量的项目融资和政府激励措施外,预计还将通过公司现金和有价证券的组合来融资。我们还预计,在Origin 2投入运营之前,通过潜在的合作、战略联盟或营销、分销或许可安排,为工厂建设筹集资金,这些安排尚未得到保障。
•我们合并资产负债表中包含的运营租赁负债包括我们的办公空间、研发空间以及各种办公设备、仓库空间和临时围栏的运营租赁下未来不可取消的最低租金。60万美元的租赁负债为短期负债,其余200万美元与长期负债有关。
•在短期内,该公司还预计将支付与遗留股东票据相关的还款协议相关的款项。270万美元的还款将于2024年9月1日到期,190万美元的还款将于2025年9月1日到期,180万美元的还款将于2026年9月1日到期(包括应计但未付的利息)。但是,在承购协议的期限内,预付款可用于抵消产品购买。有关这笔还款的更多信息,请参阅本报告中未经审计的简明合并财务报表附注11-应付票据。
•此外,公司与交易对手签订了预付款协议,250万美元将在客户确认Origin 1的样品符合客户规格后的30天内到期。应付金额可用于抵消未来的购买。有关这笔还款的更多信息,请参阅本报告中未经审计的简明合并财务报表附注12——其他负债,长期负债。
关键会计政策与估计
我们的财务报表是根据美国公认会计原则编制的。在编制这些简明的合并财务报表时,我们需要运用判断力作出估算和假设,这些估计和假设会影响截至财务报表发布之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告期内发生的已报告的支出。我们会持续评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下,我们的实际结果可能与这些估计有所不同。
在以下情况下,我们认为会计判断、估计或假设至关重要:(1) 估计或假设本质上很复杂或需要高度的判断;(2) 使用不同的判断、估计和假设可能会对合并财务报表产生重大影响。本报告其他部分所含未经审计的简明合并财务报表附注3描述了我们的重要会计政策。我们的关键会计政策和估计在我们于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告(“年度报告”)的第二部分第7项 “关键会计政策和估计” 中进行了描述。自我们的年度报告以来,关键会计政策和估算已更新,包括收入确认。因此,我们认为这些政策和估计对于帮助充分了解和评估我们的合并财务状况和经营业绩最为关键:
•股票类股票奖励的认可、衡量和估值
•在确定假设普通股认股权证负债的公允价值时使用的估计值
•用于确定收益负债公允价值的估算值
•有价证券的识别、计量和估值
•与客户签订合同的收入确认
最近的会计公告
请参阅本报告中未经审计的简明合并财务报表附注5,以了解有关最近的会计公告、其通过时机以及我们对财务状况及其经营业绩和现金流的潜在影响的更多信息。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场和其他风险,包括利率变动的影响、通货膨胀和外币折算和交易风险,以及资金来源可用性风险、危险事件和特定资产风险。
利率风险
我们的金融工具和财务状况的市场利息风险代表了利率不利变化造成的潜在损失。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们的现金和现金等价物以及有价证券分别为2.177亿美元和3.233亿美元,包括计息货币市场账户和有价证券,其公允市场价值将受到美国总体利率水平变化的影响。但是,由于我们的投资期限较短,风险状况较低,利率立即变动10%不会对我们的现金、现金等价物和有价证券的公允市场价值产生重大影响。
外币风险
我们的本位货币是美元,而加拿大子公司的本位货币是加元。这会使我们面临货币交易和翻译风险。迄今为止,我们没有受到外汇波动的重大风险敞口,也没有对冲此类风险敞口,尽管将来我们可能会这样做。
某些有价债务证券可能以外币计价。2023年6月30日,我们有以美元、澳元和英镑计价的有价债务证券。我们追求通过利用外币远期合约来抵消外汇风险来限制外汇敞口的目标。我们的外币远期合约通常为短期合约。根据会计准则编纂主题815,我们既没有将这些外币远期合约用于交易目的,也没有将这些远期合约指定为套期保值工具, 衍生品和套期保值。因此,我们将截至报告期末这些合同的公允价值记录在简明的合并资产负债表中,公允价值的变化记录在我们的简明合并运营报表中。鉴于远期合约的期限很短,记录的金额并不大。我们在外汇风险敞口方面的最终已实现收益或亏损通常取决于我们进行的跨货币交易的规模和类型、与这些风险敞口相关的货币汇率以及这些汇率的变化、外汇远期合约的净已实现收益或亏损以及其他因素。
通货膨胀风险
通货膨胀率继续对全球经济产生影响。通货膨胀通常通过增加我们的劳动力成本来影响我们,还可能由于燃料价格上涨而增加运输和建筑成本。我们认为,通货膨胀对本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表没有实质性影响。
第 4 项。控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的 “披露控制和程序”(经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和 “财务报告的内部控制”(该术语定义见《交易法》第13a-15(f)条中)时,我们的管理层,包括我们的联席首席执行官和首席财务官,认为我们的披露控制和程序以及我们的内部对财务报告的控制旨在为实现其目标提供合理的保证并且在合理的保证水平上是有效的。我们的管理层不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈事件。控制系统,无论构思和操作多么良好,都只能为控制系统目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外,控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实,必须将效益与成本相比加以考虑。由于所有控制系统固有的局限性,对控制措施的评估无法绝对保证发现所有控制缺陷和欺诈事件(如果有的话)。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。
评估披露控制和程序
截至本10-K表年度报告所涉期间,我们的管理层在联席首席执行官兼首席财务官的指导下,评估了披露控制和程序的设计和运作有效性。根据这项评估,我们的管理层,包括我们的联席首席执行官兼首席财务官,得出结论,截至2023年6月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的六个月中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生任何变化,对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或者有理由有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。— 其他信息
第 1 项。法律诉讼
不适用。
第 1A 项。风险因素
应仔细考虑以下风险因素摘要和本报告中包含的其他信息。下文描述的风险和不确定性摘要并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前未知或我们目前认为不太重要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务运营或财务业绩。如果实际发生以下任何风险,我们的股价、业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。有关更多信息,请参阅下文,了解每个风险因素的更详细描述。
•我们是一家早期公司,有亏损历史,未来盈利能力不确定,我们的财务预测可能与实际业绩存在重大差异。
•我们的商业计划假设我们可以获得大量额外的项目融资和政府激励措施,如果有的话,这些资金和激励措施可能无法以优惠条件获得。
•我们的工厂建设可能无法在预期的时间范围内完成,也可能无法以具有成本效益的方式完成。我们工厂建设的任何延误都可能严重影响我们的业务、财务状况、运营业绩和前景。
•我们计划最初依靠有限数量的工厂来满足短期内的客户需求。
•我们的产品没有大量的商业化生产,可能无法有效管理增长。
•我们与某些客户的承购协议包括违约金、预付款和/或终止条款,如果我们未能及时完成工厂建设或开始商业运营,则可能会触发这些条款。
•我们计划依靠有限数量的客户来获得短期收入的很大一部分。
•我们的行业竞争激烈,我们的市场份额可能会流失给可以替代我们产品的生产商,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
•我们的原材料成本或其他运营成本的增加或波动可能会影响我们的成本结构。
•我们依赖第三方供应商和服务提供商,其中一些是独家供应商,他们可能无法交付原材料或设备,或者根本无法按照我们可接受的时间表、价格、质量和数量提供所需的服务,或者我们可能无法有效管理这些供应。
•我们已经签订了合作关系、战略联盟和许可安排,这些合作关系、战略联盟和许可安排涉及重大风险,可能无法产生我们预期的收益。
•遵守广泛的环境、健康和安全法律可能需要重大支出、运营变更或场地修复,而且我们可能无法及时获得运营和产品所必需的许可证和监管批准,这可能会使我们无法在预定时间、方式和地点运营,从而损害我们的业务。
•我们的业务依赖专有信息和其他知识产权,我们未能保护我们的知识产权可能会损害我们在工艺、技术和产品的使用、制造、销售或其他商业化方面的竞争优势,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
•我们可能面临专利侵权和其他知识产权索赔,这些索赔可能导致辩护成本高昂,导致禁令和巨额损害赔偿或其他费用(包括对第三方的赔偿或昂贵的许可安排,如果有许可证的话),限制了我们未来使用某些关键技术的能力,或者需要开发非侵权产品或技术,这可能会导致我们承担巨额的意外成本,使我们无法将产品商业化并以其他方式损害我们的业务。
•我们依靠商业秘密来保护我们的技术,而我们未能维护商业秘密保护可能会限制我们的竞争能力。
•我们此前发现,财务报告内部控制存在一个重大缺陷,我们得出结论,该漏洞已得到纠正,尽管我们将来可能会发现其他重大弱点,或者无法维持对财务报告的有效内部控制,这可能会导致合并财务报表的重大错报或导致我们未能履行定期报告义务。
•我们的管理层在经营上市公司方面的经验有限。
以下风险因素适用于我们的业务和运营。这些风险因素并不详尽,鼓励投资者对我们的业务、财务状况和前景进行自己的调查。我们可能面临其他风险和不确定性,这些风险和不确定性目前尚不为人所知,或者我们目前认为无关紧要,这也可能损害我们的业务。以下讨论应与本报告其他地方以及本报告 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中包含的未经审计的合并财务报表和此类合并财务报表附注一起阅读。
与我们的业务相关的风险
我们是一家有亏损历史的早期公司,我们的未来盈利能力尚不确定。
由于我们主要专注于研发、工厂建设、资本支出和早期商业活动,我们有过净亏损的历史。自成立以来,我们几乎所有的净亏损都源于我们的工厂建设、研发以及与运营相关的一般和管理成本。我们直到最近才开始创造收入,我们预计在可预见的将来,我们的运营净亏损将持续下去。根据我们的估计和预测,这些估计和预测存在重大风险和不确定性,我们预计在几年内不会达到商业规模生产,工厂的设计、施工、资金以及劳动力和设备供应方面的挑战可能会进一步推迟这一时间表。即使我们能够将我们的产品商业化并从产品销售中获得收入,我们也可能在很多年内无法盈利,甚至根本无法盈利。
我们的潜在盈利能力取决于许多因素,包括我们完成当前和未来工厂建设、维持充足的供应链、预测和应对产品需求、以商业规模生产产品、获得更多客户承诺以及以其他方式执行增长计划的能力。我们预计,在未来一段时间内,我们的亏损率将大大提高,因为我们:
•扩大我们的商业生产能力,并承担与建造工厂相关的建筑成本;
•增加与供应链相关的支出,包括为我们的产品采购主要原料;
•增加我们在新产品研发上的支出;
•开始全面商业化生产我们的产品;
•增加我们的销售和营销活动,发展我们的分销基础设施;以及
•增加我们的一般和管理职能,以支持我们不断增长的业务并作为上市公司运营。
由于在获得可观的收入之前,我们将承担这些工作的成本和支出,因此我们在未来时期的损失可能会很大。我们可能会发现,这些努力比我们目前的估计要昂贵,或者这些努力可能不会带来收入,这将进一步增加我们的损失。
我们可能无法有效地管理增长。
我们未能有效管理增长可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。我们预计,要应对潜在的增长,将需要一段时间的大幅扩张。这种扩张将给我们的管理、运营和财务资源带来巨大压力。为了管理我们的业务和人员的增长,我们必须建立适当和可扩展的运营和财务系统、程序和控制措施,并建立和维持合格的财务、行政和运营人员。我们可能无法招聘、培训、留住和管理必要的人员,也无法识别、管理和利用潜在的战略关系和市场机会。
我们的商业计划假设我们可以获得大量额外的项目融资和政府激励措施,如果有的话,这些资金和激励措施可能无法以优惠条件获得。
我们预计需要大量的额外项目融资和政府激励措施来执行我们的增长战略并扩大我们的制造能力。我们尚未获得此类项目融资和政府激励措施,如果有的话,它们可能无法以商业上合理的条件获得。特别是,我们为建造未来工厂获得融资的能力可能在一定程度上取决于我们是否有能力首先签订客户协议,足以证明有足够的需求来证明建造此类工厂是合理的。如果我们无法以商业上合理的条件获得此类融资和政府激励措施,或者无法获得足够的客户协议,或者根本无法执行我们的增长战略。
如果我们通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资金,则您的所有权权益将被稀释,这些证券的条款可能包括清算或其他对您作为普通股股东的权利产生不利影响的优惠。债务融资和优先股融资(如果有)可能涉及协议,这些协议可能包括限制或限制我们采取具体行动的能力,例如承担额外债务、进行收购或资本支出或申报分红。债务融资还可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大的负面影响,除其他外,包括增加我们对不利经济和行业条件的脆弱性,限制我们获得额外融资的能力,需要将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少我们可用于其他目的的现金流,限制我们在规划或应对业务变化方面的灵活性,以及使我们无法灵活地规划或应对业务变化,以及使我们陷入困境在与杠杆率较低的竞争对手或可能更容易获得资本资源的竞争对手相比,这是一种可能的竞争劣势。
如果我们通过合作、战略联盟或与第三方的营销、分销或许可安排筹集额外资金,我们可能不得不放弃对我们的技术、未来收入来源、研究计划或产品的宝贵权利,或者以可能对我们不利的条款授予许可。如果我们无法在需要时通过股权或债务融资或其他安排筹集额外资金,我们可能需要推迟、限制、减少或终止我们的商业化、研发工作,或者向第三方授予营销和/或开发我们本来更愿意自己营销和开发产品的权利。
如果我们寻求政府补助、激励措施或补贴,它们的条款可能会限制或限制我们的某些计划业务,从而要求我们改变运营计划,并对我们的财务预测和预计的运营业绩产生重大影响。在某些条件下,未经我们同意,也可以终止、修改或收回政府补助。
我们未偿还的有担保和无抵押债务、承担额外债务的能力以及管理我们当前债务的协议和某些其他协议中的条款可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
在可预见的将来,我们的还本付息和类似义务可能会对我们产生重要影响,包括我们为资本支出、营运资金或其他一般公司用途获得额外融资的能力可能会受到损害,我们的杠杆率可能比某些竞争对手高得多,这可能使我们处于相对的竞争劣势,使我们更容易受到市场条件和政府监管变化的影响。
根据我们的债务和类似协议,我们必须继续遵守非财务和其他契约。我们的某些债务和类似协议,包括我们签署的期票和预付款协议,以及我们已经或可能加入的某些其他协议,都有运营或财务限制和契约。除其他外,这些限制了我们承担某些额外债务、建立某些留置权或其他抵押权以及出售资产的能力。这些盟约可能会限制我们从事可能符合我们最大长期利益的活动的能力。我们未能遵守这些协议中的某些契约可能会导致各种债务和类似协议下的违约,从而使贷款人能够加快这些协议下债务的到期日,并取消为债务提供担保的任何抵押品赎回权。在这种情况下,我们可能没有足够的资金或其他资源来履行我们的所有义务。
我们在与客户潜在不履约相关的活动中面临信用风险。
在正常业务过程中,我们向某些客户提供付款条件。因此,如果客户的财务状况恶化而无法偿还我们的款项,我们的业务可能会受到不利影响。这种风险可能
如果普遍的经济衰退影响了我们的大量客户,或者如果我们的客户未能有效管理其业务或未能向我们充分披露其财务状况,则会增加。公司通过尽职调查、合同条款和多元化的客户群相结合来管理客户违约风险。客户数量以及我们停止服务的能力有助于降低应收账款的信用风险。尽管采取了这些缓解措施,但仍可能发生客户违约。
与我们的运营和行业相关的风险
我们的工厂建设可能无法在预期的时间范围内完成,也可能无法以具有成本效益的方式完成。我们工厂建设的任何延误都可能严重影响我们的业务、财务状况、运营业绩和前景。
我们预计的财务业绩和经营业绩,包括我们实现商业规模生产的能力,取决于我们建造多个商业规模工厂的能力。特别是,除了 Origin 2 之外,视经济激励措施最终确定而定,我们尚未为未来计划中的任何工厂选择场地,可能很难找到具有适当基础设施和原材料渠道的场地。关于这些未来的工厂,我们也没有与工程、采购或建筑公司签订协议。因此,我们无法预测这些公司可能以什么条件同意设计和建造我们未来的工厂。如果我们无法在计划的时间范围内以具有成本效益的方式建造这些工厂,或者由于各种因素,包括但不限于未能购置或租赁用于建造工厂的土地,健康疫情导致施工停工,俄罗斯在军事干预乌克兰后最近对俄罗斯实施的全球制裁造成的干扰,乌克兰是建筑材料中使用的镍等某些金属的主要供应国,意想不到的施工问题、许可及其他监管问题、恶劣天气、通货膨胀压力、劳资纠纷以及与分包商或供应商的问题,包括我们以前经历过的付款纠纷、我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到严重影响。
任何新项目的建设和调试都取决于许多突发事件,其中一些是我们无法控制的。由于错误或遗漏、意外或隐蔽的项目现场状况(包括地下条件和此类条件的变化)、不可预见的技术问题或厂房和设备成本的增加、供水和其他公用事业基础设施不足、合同安排不足、设计变更以及与新的或不同的工艺步骤或产品流相关的或额外的技术开发工作,或者设备或运营规模的变化。如果出现这些或其他意想不到的重大成本或延误,可能会对我们的业务、财务业绩和运营产生重大不利影响。无法保证施工会按时或完全完成,也无法保证我们是否有足够的资金来完成施工。
我们计划依靠有限数量的工厂作为我们的主要收入来源,并满足客户需求。
我们的运营计划假设我们将依靠数量有限的工厂来满足客户需求,在更多工厂上线之前,这些工厂将供应我们的大部分产品。影响这些设施的不利变化或发展可能会削弱我们生产产品的能力。这些设施的任何停工或产量减少可能是由于不合规或其他问题以及我们无法控制的其他因素造成的,例如恶劣的天气条件、自然灾害、火灾、电力中断、停工、疾病爆发或流行病(例如 COVID-19)、设备故障或供应延迟交付,都将严重干扰我们确认收入、执行扩张计划和履行合同义务的能力客户需求。此外,由于疫情、贸易战和制裁(例如俄罗斯对乌克兰进行军事干预后对俄罗斯实施的制裁)或其他因素,我们的工厂设备的更换或维修成本可能很高,我们的设备供应链可能会中断。如果我们的设备有任何重大损坏,我们可能无法预测何时可以更换或修理此类设备或找到合适的替代设备,这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和前景产生不利影响。履约担保可能不足以弥补损害或损失,或者此类担保下的担保人可能没有能力支付。我们拥有的任何保险可能不足以弥补我们所有潜在的损失,也可能无法继续以可接受的条件向我们提供,或者根本无法获得。
我们可能会延迟采购或无法采购必要的资本设备。
虽然我们用于生产产品的大部分设备目前已广泛可用,但我们依靠外部公司来继续制造生产我们产品所需的设备。此外,我们用于生产产品的某些设备需要大量的制造交货时间。如果我们的资本设备供应商无法提供或
不愿向我们提供必要的资本设备来制造我们的产品,或者如果我们在获得必要的制造设备方面遇到严重延误,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。相对于此类材料和用品的全球供应总量,我们的工厂的建设还可能需要很大一部分某些材料和用品。如果我们无法以商业上合理的条件确保此类材料和用品的充足供应,或者根本无法确保我们工厂的建设可能会被推迟或终止。
我们尚未大规模商业化生产我们的产品。
我们没有大量生产产品的经验。虽然我们已经成功地在试验工厂生产了少量产品,用于客户试用和测试,但我们还没有开始大规模生产。特种化学品行业的产品(包括我们的产品)的生产、营销、销售和分销存在重大的技术和物流挑战,我们可能无法及时或以具有成本效益的方式解决可能出现的所有困难,或者根本无法解决可能出现的所有困难。尽管我们相信我们了解成功建造和运营我们计划中的额外设施以及扩大到更大的设施所必需的工程和工艺特征,但我们可能无法以符合客户需求的规模或质量以及时或经济的方式以具有成本效益的方式管理此类施工和运营。
与我们的产品相关的碳信用额度的任何下降都可能损害我们的经营业绩、现金流和财务状况。
我们产品的价值可能取决于碳信用额度的价值、与低碳材料和产品标准相关的计划以及其他类似的监管制度或脱碳材料的隐含价值。这些信贷的价值会根据我们无法控制的市场和监管力量而波动。低碳替代材料和产品的供应有可能超过需求,从而导致碳信用额度的价值下降。任何这样的下降都可能意味着我们的客户努力实现运营脱碳所带来的经济利益可能无法实现。与我们的产品相关的碳信用额度的任何下降都可能损害我们的经营业绩、现金流和财务状况。
我们预计短期收入的很大一部分将依赖有限数量的客户。
我们目前与数量有限的客户签订了承购和产能预留协议,我们预计在不久的将来大部分收入将来自这些协议。失去一个或多个重要客户,他们的订单大幅减少,他们未能行使客户选择权来签订新的承购协议或购买产品,如果我们未能满足生产、产品或规格要求,他们不愿延长合同截止日期,他们无法履行合同或财务状况严重恶化,都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果我们未能根据这些协议的条款履约,客户可以寻求终止这些协议和/或向我们索取损害赔偿,包括在某些情况下可能损害我们业务的违约赔偿金。
我们与某些客户的承购协议包括终止、违约金和/或预付款条款,如果我们未能及时完成工厂建设或开始商业运营,则可能会触发这些条款。
如果不满足特定的施工和产品交付要求,我们与某些客户签订的承购协议允许这些客户终止协议。例如,根据其中一项协议,如果Origin 1在2021年12月31日之前尚未开始商业运营,或者我们在2022年9月30日之前尚未从Origin 1交付指定数量的产品,那么我们可能需要支付总额不超过20万美元的违约金。客户也可以终止协议,该客户向我们支付预付款所产生的任何未偿还的有担保本票将立即到期。这些里程碑被推迟到2023年,以促进协议修正案的谈判,包括里程碑实现日期。截至本文发布之日,谈判仍在进行中。截至2023年6月30日和2022年12月31日,该期票下的未偿债务加上应计利息总额分别为550万美元和540万美元。
我们的产品可能无法在市场上取得成功。
目前,我们对商品的商业数量具有约束力的客户承诺数量相对较少。在做出大规模购买决定之前,一些潜在客户目前正在评估和测试我们的产品。我们预计开发的其他产品尚未开始客户评估和测试。我们产品的成功商业化取决于我们的客户将使用我们产品的最终产品商业化的能力,如果有的话,这些最终产品可能会慢慢获得市场的认可。此外,我们产品的技术是新的,这些产品的经济表现和最终碳足迹尚不确定。负碳产品的市场尚处于起步阶段,存在重大风险和不确定性。
我们产品的市场接受度将取决于许多因素,其中许多因素是我们无法控制的,其中包括:
•公众对此类产品的接受;
•我们生产质量稳定的产品的能力,这些产品的功能与现有或新产品相当或优越;
•我们生产适合其预期用途的产品的能力;
•我们生产新产品或定制现有产品以适应公众需求变化的能力;
•我们能够及时为我们的产品获得必要的监管批准;
•潜在客户认证我们的产品用于其产品的速度;
•与竞争产品和替代产品(包括石油基塑料)相比,我们的产品的定价;
•销售有竞争力的产品的公司的战略反应;
•我们对支持或控制分销渠道的第三方的依赖;以及
•一般市场状况,包括对我们产品的需求波动。
我们的行业竞争激烈,我们的市场份额可能会流失给可以替代我们产品的生产商,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
特种化学品行业竞争激烈,我们面临着来自化石基材料、回收化石基材料的大型老牌生产商以及各种当前和未来的低碳、可生物降解或可再生资源材料生产商的激烈竞争。与我们相比,我们目前的许多竞争对手拥有更长的运营历史、更高的知名度、更大的客户群以及更多的财务、销售和营销、制造、分销、技术和其他资源。我们的竞争对手可能能够更快地适应新兴技术、客户要求的变化以及法律法规的变化。此外,当前和潜在的竞争对手已经或可能在彼此之间或与现有或潜在客户或其他第三方建立了财务或战略关系。因此,新的竞争对手或竞争对手之间的联盟可能会出现,并迅速获得可观的市场份额。
我们的竞争对手还可以通过成功推出可以取代我们产品的新产品或产品、改善其制造流程或扩大其产能或制造能力来提高其相对竞争地位。此外,如果我们的竞争对手能够在优势的成本地位上竞争,这可能会使我们在差异化较小的应用程序的市场上竞争变得越来越困难。如果我们无法跟上竞争对手的产品和制造工艺创新或成本状况的步伐,则可能会损害我们的运营业绩、财务状况和现金流。
我们的商业成功可能受到石油价格相对于非化石原料价格的影响。
我们的商业成功可能受到我们产品相对于石油基产品的成本的影响。石油类产品的成本在一定程度上取决于石油价格,石油价格受历史价格波动的影响。我们的生产计划假设使用生物质原料,例如木材和森林残留物,与石油相比,这些原料的波动性历来很低。如果生物基原料的价格上涨和/或石油价格下跌,我们的产品相对于石油基产品的竞争力可能会降低。传统石油基产品的成本大幅降低可能需要降低我们的产品价格才能在市场上保持吸引力,并可能对我们的收入产生负面影响。
我们原材料成本的增加或波动可能会影响我们的成本结构。
原材料的价格可能会受到外部因素的影响,包括与战争、恐怖袭击、天气和自然灾害、健康流行病或流行病(例如 COVID-19)、内乱、气候变化或政治不稳定的影响、工厂或生产中断、罢工或其他劳工动荡、通货膨胀压力、用于运送原材料的运输基础设施的故障或退化相关的不确定性或我们所在的任何国家的法律或法规的变化有重要的供应商。
我们的技术旨在使用当地木材和森林残留物等生物质作为原料。这些原材料的成本通常受到供需因素的影响,我们的运营计划包括假设,即我们打算用作原料的木材和森林残留物将以与历史水平相似的价格提供,波动性低。随着我们继续扩大产量,我们将增加对木材和森林残留物的需求,这可能会改变我们原材料成本的预期稳定性,并有可能推动此类原材料成本的增加。
我们的经营业绩将直接受到原材料成本的影响。原材料成本占我们销售商品总成本的很大一部分,因此,原材料成本和其他投入成本的变动将影响我们的盈利能力。由于我们销售商品成本的很大一部分由这些原材料代表,因此,如果我们无法将增长转嫁给客户,这些原材料成本的变化可能会对我们的毛利率产生不利影响。
如果我们的原材料价格出现波动,就无法保证我们将来能够继续收回原材料成本或留住客户。由于我们的定价行动,客户可能更有可能考虑竞争对手的产品,其中一些产品可能以更低的成本提供。大量客户流失可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
我们依赖第三方供应商和服务提供商,其中一些是独家供应商,他们可能无法交付原材料或设备,或者根本无法按照我们可接受的时间表、价格、质量和数量提供所需的服务,或者我们可能无法有效管理这些供应。
目前,我们的部分供应链依赖数量有限,在某些情况下,依赖单一的第三方供应商或服务提供商来提供关键投入、设备和服务,包括将我们的Origin 1工厂生产的化学中间体转化为下游衍生物和应用。我们尚未与其中一些投入、设备和服务的首选(或唯一的)供应商达成协议,我们可能无法在我们认为可以接受的时间框架或条件下达成协议,或者根本无法达成协议。我们在有限数量的地点依赖少数或单一的供应商,这会带来多种供应链漏洞。乌克兰的军事冲突可能会加剧我们供应链的风险,因为我们的供应商依赖来自俄罗斯或乌克兰的原材料、部件或零件。
寻找替代供应商和服务提供商(如果有的话)可能很昂贵、耗时或不可能,并且可能会中断或延迟我们产品的供应,从而导致我们损失收入,并可能损害我们的客户关系或声誉,并使我们面临供应协议规定的合同补救措施。如果我们的第三方供应商或服务提供商没有就特定时间段或容量、数量和/或定价做出坚定的承诺,我们的供应商可能会向其他客户分配容量,这可能会使我们在需要时或以合理的价格无法使用该容量,从而使我们无法按时或根本无法交付产品。例如,如果我们无法及时获得某些中间体的转换服务,则这些中间体可能需要长时间存放,并且可能会降解或无法使用,从而迫使我们处置中间体和/或更换它们,但需要支付额外费用。这些事件中的任何一个都可能对我们的供应链产生不利影响,并对我们的业务造成严重损害。
我们的制造工艺旨在使用当地木材和森林残留物等生物质作为我们的首选原材料。但是,在某些情况下,我们可能无法与当地供应商就必要数量的原材料达成协议。此外,如果我们的供应商没有准确预测和有效地向我们分配足够的材料,或者他们不愿意向我们分配足够的供应,则可能会减少我们获得制造所需原材料的机会,并要求我们寻找新的供应商。任何原材料的供应都可能导致生产延误、制造设施闲置、产品设计变更以及无法获得支持我们生产的重要残留物,并影响我们履行承购协议规定的义务的能力。此外,商业状况、材料定价、劳工问题、战争、贸易政策、自然灾害、流行病或流行病、贸易和运输中断以及我们或我们的供应商无法控制的其他因素的意外变化,也可能影响这些供应商向我们交付部件或保持偿付能力和运营能力。
此外,我们可能无法持续努力与现有供应商进行谈判,以降低成本,避免条款发生不利变化,或者为某些材料寻找更便宜的供应商,尤其是在供应和装运定价总体上涨的情况下。任何此类事件都可能损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。
如果由于供应商不愿或无法执行或履行原材料供应协议而要求我们获得原材料的替代来源,如果供应商终止了与我们的协议,如果供应商无法满足随着我们商业规模产量的扩大而增加的需求,如果我们无法续订合同,或者如果我们无法获得新的长期供应协议来满足不断变化的需求,那么我们可能无法在经济条件下获得足够数量的原材料,或者及时,但我们可能不是能够以对我们有利的条件签订长期供应协议(如果有的话)。缺乏原材料可能会限制我们的生产能力,使我们无法完成客户的订单,从而损害我们的经营业绩和财务状况。
随着我们制造规模的扩大,我们还需要准确地预测、采购、仓储和将原材料大量运送到我们的国际制造工厂。如果我们无法准确地将原材料购买的时间和数量与我们的实际需求相匹配,或者无法成功实施库存管理和仓储系统,我们可能会产生意想不到的生产中断、存储、运输和注销成本,这可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们设施的维护、扩建和翻新、新设施的建设以及新制造工艺的开发和实施涉及重大风险。
我们的设施可能需要定期或定期维护、升级、扩建、翻新或改进。任何意想不到的操作或机械故障,包括与故障和强制停机相关的故障,都可能使我们工厂的产能降至预期水平以下,这将降低我们的生产能力,
最终是我们的收入。与维护、升级、扩建、维修、翻新或改善设施相关的意外资本支出也可能降低我们的盈利能力。由于自然灾害、恐怖袭击或其他事件,我们的设施也可能遭受意想不到的损坏。
如果我们对设施进行任何重大修改,此类修改可能会导致大量额外的资本支出,并可能延长设施上线所需的时间。根据我们的评估,翻新或升级我们的设施,我们也可能选择翻新或升级我们的设施,即此类活动将提供足够的财务回报。但是,此类活动需要在开始商业运营之前进行开发和资本支出,而支持此类投资决定的关键假设可能不正确,包括有关施工成本和时间的假设,这可能会损害我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流。
建造新的制造设施涉及许多风险和假设,包括能够在估计的成本和时限内开始生产,以及吸引足够数量的熟练工人来满足新设施的需求。此外,我们对与建设新制造设施相关的预计收益的评估取决于许多估计和假设,而这些估计和假设反过来又受到我们无法控制的重大经济、竞争和其他不确定性的影响。如果我们遇到延误或成本增加、我们的估计和假设不正确,或者发生其他不可预见的事件,我们的业务、向客户供应的能力、财务状况、运营业绩和现金流可能会受到不利影响。
最后,我们可能无法成功或高效地开发或实施新的生产流程。生产过程的创新涉及大量开支并带来固有的风险。此类风险可能包括设计、开发、实施和扩大新工艺技术的困难、开发和生产时间延迟、低于预期的制造产量、产品缺陷以及无法持续满足客户的产品规格、性能和碳强度或成本要求等。错误、材料缺陷、运营许可和许可证延迟、客户产品退货、我们的材料或资源供应中断,以及由于事故、维护问题或不安全的工作条件而导致的设施中断,所有这些都可能影响我们生产过程的时机、效率或成功。此类生产问题可能导致成本增加,并可能影响我们满足产品需求的能力,这可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们可能无法成功地找到未来的战略合作伙伴,以继续开发额外的承销和原料机会,或者对我们的产品进行收费和下游转换。
由于制造限制或开发产品所需的资本成本,我们可能会寻求建立额外的战略合作伙伴关系,以增加原料供应和承购量。我们为我们的产品或技术建立此类战略伙伴关系或其他替代安排的努力可能无法成功,因为我们的研发渠道可能不足,我们的产品可能被认为处于合作开发阶段还为时过早,或者第三方可能不认为我们的产品具有展示商业成功的必要潜力。
如果我们无法及时、以可接受的条件或根本无法与合适的合作者达成协议,我们可能不得不削减产品的开发,推迟商业化,缩小任何销售或营销活动的范围或增加支出,并自费开展开发或商业化活动。如果我们选择自己为开发或商业化活动提供资金,我们可能需要获得额外的专业知识和额外资本,而这些专业知识和资本可能无法以可接受的条件或根本无法获得。如果我们未能进行合作,也没有足够的资金或专业知识来开展必要的开发和商业化活动,我们可能无法开发其他产品,我们的业务、财务状况、运营业绩和前景可能会受到重大和不利影响。
我们可能严重依赖未来的合作和供应链合作伙伴。
我们已经建立了战略合作伙伴关系,并可能与其他公司建立战略合作伙伴关系,以开发和商业化我们当前和未来的研发计划,以实现以下一项或多项:
•获得资金、设备和设施;
•为研发计划、产品开发计划和商业化活动获得资金;
•在相关市场获得专业知识;
•获得原材料;
•获得销售和营销服务或支持;
•获得转换服务和其他供应链支持;和/或
•获得知识产权并确保运营自由。
我们可能无法成功建立或维持合适的合作伙伴关系,也可能无法就条款令我们满意的合作协议进行谈判,或者根本无法谈判。未能做出或维持这些安排,或者合作伙伴在任何此类安排下的业绩延迟或失败都可能损害我们的业务和财务状况。
此外,全球供应链中断已经并可能继续造成货物的运送延迟,特别是亚洲国家制造的货物。为了加快此类商品的交付或更快地获得可供我们使用的替代货物,我们已经承担了并将继续承担额外费用。持续的供应链中断以及我们为缓解这些中断所做的努力可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们已经签订了合作关系、战略联盟或许可安排,这些合作、战略联盟或许可安排使我们和我们的知识产权面临与第三方合作相关的竞争风险和限制,可能无法产生我们预期的收益。
我们已经签订了开发和生产我们某些材料和产品的许可和合作安排,将来可能会签订此类协议。将来,我们可能会签订额外的许可和合作安排。我们进行的任何合作都会面临许多风险。此类风险可能包括合作者在决定将用于合作的努力和资源方面的重大自由裁量权,推迟或选择不继续开发合作中的产品或流程,或者独立或与第三方开发与我们的产品或制造流程直接或间接竞争的产品或流程。合作者的开发、销售或营销活动或其他业务可能不符合导致民事或刑事诉讼的适用法律。
此外,我们可以向我们的合作者授予专有权利,这将阻止我们与他人合作。合作者可能无法妥善维护或捍卫我们的知识产权,或者可能以引发实际或威胁诉讼的方式使用我们的知识产权或专有信息,这可能会危及或使我们的知识产权或专有信息失效,或者使我们面临潜在的责任。我们的合作者可能拥有或共同拥有涵盖我们与他们合作产生的产品的知识产权,这剥夺了我们开发或商业化此类知识产权的专有权利。在我们的合作中开发的任何知识产权的所有权方面可能会出现争议。
我们与合作者之间的争议可能会延迟或终止我们产品的开发或商业化,或者导致代价高昂的诉讼或仲裁,从而转移管理层的注意力和资源。终止合作还可能导致需要额外资金来进一步开发适用的当前或未来产品。
我们可能会寻求签订其他条款 由于开发产品所需的资本成本或潜在的制造限制,为开发我们的产品而进行的合作、合资企业、许可证和其他类似安排。我们为我们的产品建立此类合作关系的努力可能不会取得成功,因为我们的产品可能被认为处于开发的初期阶段,无法进行合作,或者第三方可能认为我们的产品不具有展示重要商业机会的必要潜力。此外,我们在寻找适当的战略伙伴方面面临激烈的竞争,谈判过程可能既耗时又复杂。此外,未来的任何合作协议都可能限制我们与潜在合作者签订其他协议。我们无法确定,在进行战略交易或获得许可后,我们将获得证明此类交易合理的经济利益。即使我们在建立此类合作的努力中取得了成功,但我们商定的条款可能对我们不利,我们可能无法维持这种合作。
此外,我们的战略合作伙伴可能会终止未来任何潜在的合作,我们可能无法充分保护我们在这些协议下的权利。此外,战略合作伙伴可能会就某些权利进行谈判,以控制有关我们产品开发的决策,并且不得以与我们相同的方式开展这些活动。我们未来达成的任何合作终止,或此类合作下产品开发的任何延迟,都可能延迟我们产品的制造和销售,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会面临产品责任索赔,而这些索赔可能不在保险范围内,并且可能需要我们支付大笔款项。
无论这些索赔是否有效,我们都面临产品责任和其他责任索赔的固有风险和与之相关的负面宣传。此外,我们的客户面临产品责任索赔,可以向我们寻求捐款。成功的针对我们的产品责任索赔或一系列索赔可能会对特种化学品行业、我们的声誉或我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。我们可能无法按照商业上可接受的条款获得产品责任保险,或者根本无法获得产品责任保险。即使有此类保险,产品责任或其他索赔也可能超过我们的保险限额。如果产品责任索赔成功超过我们的保险承保限额,我们不会因此获得赔偿,这可能需要我们支付大笔款项,并可能损害我们的业务、财务状况或经营业绩。
气候变化可能会影响我们设施的可用性,此外,在遵守气候变化立法和相关监管举措方面,我们可能会产生巨额成本。
天气模式的变化以及飓风和龙卷风等强风暴频率的增加可能会导致我们的设施中断或完全损失,或者延迟未来设施的建设。此外,对气候变化的担忧以及对此类问题的监管变化,包括温室气体排放,也可能使我们面临额外的成本和限制,包括能源和原材料成本的增加,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。气候变化还可能对我们的劳动力产生负面影响,例如,减少了在极端打击或空气质量差的情况下安全进行施工或其他户外工作的时间。此外,气候变化可能会对我们的原料供应产生负面影响,例如,增加某些害虫的流行率,对我们在生产过程中使用的生物质的生长或质量有害。气候变化的影响不仅会对我们的运营产生不利影响,还会对我们的供应商和客户的运营产生不利影响,并可能导致监管的加强和消费者偏好的变化,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
不利的全球经济状况可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的经营业绩可能会受到全球经济和全球金融市场总体状况的不利影响,包括通货膨胀和供应中断。国内或全球金融危机可能导致资本和信贷市场的极端波动和混乱。严重或长期的经济衰退可能是由 COVID-19 疫情或俄罗斯在军事干预乌克兰后对俄罗斯实施的全球制裁等事件造成的,可能会给我们的业务带来各种风险,包括我们无法以可接受的条件(如果有的话)购买必要的物资,以及我们无法在需要时以可接受的条件(如果有的话)筹集额外资金。经济疲软或下滑可能会给我们的供应商带来压力,可能导致供应中断,或者导致第三方付款人或我们的合作者延迟为我们的服务付款。上述任何情况都可能损害我们的业务,我们无法预见当前的经济环境和金融市场状况会对我们的业务产生不利影响。
由于各种因素,我们的经营业绩可能会大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的。
除其他外,我们受到以下因素的影响,这些因素可能会对我们的经营业绩产生负面影响:
•我们的竞争对手宣布或推出新产品;
•我们升级和开发系统和基础设施以适应增长的能力;
•我们及时以具有成本效益的方式吸引和留住关键人员的能力;
•我们吸引新客户和留住现有客户的能力;
•技术困难;
•与扩大我们的业务、运营和基础设施相关的运营成本和资本支出的金额和时间;
•我们识别必要测试和制造服务的适当和合格的第三方提供商并与之建立关系的能力;
•联邦、州或地方政府的监管;以及
•总体经济状况,以及塑料和燃料行业特有的经济状况,以及与不可生物降解塑料的可堆肥或生物降解替代品相关的其他行业,以及我们一些合同中与价格挂钩的大宗商品价格的变化。
由于我们有限的运营历史和竞争市场的性质,我们很难准确预测我们的收入或收益。尽管我们的某些支出水平在很大程度上将保持不变,但我们的预期未来支出水平主要基于我们的投资计划和对未来事件的估计。作为应对竞争环境变化的战略对策,我们可能会不时做出有关支出、定价、服务或营销的某些决策,这些决策可能会损害我们的业务、运营业绩和财务状况。由于上述因素,我们的收入和经营业绩难以预测。
税法或税收裁决的变化可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
我们受或运营的税收制度,包括所得税和非所得税,尚未确定,可能会发生重大变化。税法、法规或裁决的变化,或对现行法律法规解释的变化,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。例如,2017年《减税和就业法》(“税法”)对美国税法做出了广泛而复杂的修改。美国国税局关于税法的未来指导可能会影响我们,而税法的某些方面可能会在未来的立法中被废除或修改。《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)已经修改了税法的某些条款。最近,2022年的《减少通货膨胀法》(“IRA”)包括将影响美国联邦公司所得税的条款,包括对某些大公司的账面收入征收最低税,对某些公司股票回购征收消费税,对回购此类股票的公司征收消费税。此外,尚不确定各州是否以及将在多大程度上遵守税法、CARES法案、IRA或任何新颁布的联邦税收立法。发布与《税法》相关的额外监管或会计指导可能会对我们在发布期间的纳税义务和有效税率产生重大影响。此外,欧洲许多国家以及其他一些国家和组织最近提议或建议修改现行税法,或者颁布了新的法律,这些法律可能会显著增加我们在开展业务的国家的纳税义务或要求其改变我们的业务运营方式。
经济合作与发展组织一直在研究税基侵蚀和利润转移项目,并于2015年发布了一份报告,在2018年发布了一份中期报告,预计将继续发布指导方针和提案,这些指导方针和提案可能会改变我们开展业务的许多国家确定纳税义务的现有框架的各个方面。同样,欧盟委员会和一些国家也发布了提案,这些提案将改变我们所依据的当前税收框架的各个方面。这些提案包括修改现有的所得税计算框架,以及改变或征收新类型的非所得税,包括基于收入百分比的税收的提案。
随着我们扩大国际业务活动的规模,这些类型的活动税收变化可能会提高我们的全球有效税率,增加对我们业务征收的税额,并损害我们的财务状况。此类变化也可能追溯适用于我们的历史业务,导致税收超过财务报表中估计和记录的金额。
有效税率的意外变化或对我们的收入或其他纳税申报表的审查所产生的不利后果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
在加拿大和美国,我们的税法越来越复杂,其适用可能不确定。由于适用税收原则的变化,包括提高税率、制定新的税法或修订现行税法和先例的解释,我们在这些司法管辖区缴纳的税额可能会大幅增加,这可能会对我们的流动性和经营业绩产生不利影响。此外,一些司法管辖区的当局可能会审查我们的纳税申报表并征收额外的税款、利息和罚款,这可能会对我们和我们的经营业绩产生影响。我们之前曾参与过加拿大联邦政府和加拿大省政府的政府项目,这些项目根据合格的研发支出提供投资税收抵免。如果加拿大税务机关成功质疑此类费用或申请的此类所得税抵免的正确性,我们的历史经营业绩可能会受到不利影响。作为一家上市公司,我们将不再有资格获得加拿大联邦科学研究和实验发展计划(“SR&ED”)抵免下的可退还税收抵免。但是,根据该计划,我们仍然有资格获得不可退还的SR&ED抵免,这些抵免有资格减少未来的应缴所得税。
我们未来的有效税率可能会受到波动或受到多种因素的不利影响。
我们未来的有效税率可能会受到波动或受到多种因素的不利影响,包括:
•我们的递延所得税资产和负债估值的变化;
•发放任何税务估值免税的预计时间和金额;
•股票薪酬的税收影响;
•与公司间重组有关的成本;
•税法、法规或其解释的变化;或
•在我们的法定税率较低的国家,未来的收入低于预期,而在法定税率较高的国家,未来的收入高于预期。
根据转让定价安排,我们可能会通过我们的子公司在其他司法管辖区开展活动,并且将来可能会根据类似的安排在其他司法管辖区开展业务。如果两个或更多的关联公司位于不同的国家,则每个国家的税法或法规通常将要求转让价格与非关联公司之间的交易价格相同。虽然我们打算按照适用的转让定价法律进行运营,但我们的转让定价程序对适用的税务机关没有约束力。如果其中任何一个国家的税务机关成功质疑我们的转让价格,认为其不反映正常交易,他们可能会要求我们调整转让价格,从而重新分配我们的收入以反映这些修订后的转让价格,这可能会导致我们的纳税义务增加。
由于业务合并或其他所有权变更,我们使用净营业亏损结转和其他税收属性的能力可能会受到限制。
在我们的历史上,我们蒙受了损失。如果我们继续产生应纳税损失,则未使用的损失将结转以抵消未来的应纳税所得额(如果有),直到此类未使用的损失到期(如果有的话)。
根据经CARES法案修改的《税法》,从2017年12月31日之后开始的应纳税期内产生的美国联邦NOL结转额可以无限期结转,但在2020年12月31日之后开始的应纳税年度中,此类净营业亏损结转的抵免额仅限于应纳税所得额的80%。此外,我们的 NOL 结转额有待美国国税局和州税务机关的审查和可能的调整。根据该守则第382和383条,如果我们的股票所有权发生某些累积变化,我们的联邦净营业亏损结转和其他税收属性可能会受到年度限制。根据《守则》第382条,如果一个或多个持有公司至少5%股票的股东或股东群体将其所有权(以价值衡量)比连续三年内的最低所有权百分比增加50个百分点以上,就会发生 “所有权变更”。由于所有权变更,包括与业务合并或其他交易相关的潜在变化,我们利用NOL结转和其他税收属性来抵消未来的应纳税所得额或纳税负债的能力可能会受到限制。根据州税法,类似的规定可能适用。由于这些资产未来收益的最终实现存在不确定性,我们已经记录了与NOL结转和其他递延所得税资产相关的估值补贴。
与政府监管相关的风险
遵守广泛的环境、健康和安全法律可能需要材料支出、运营变更或现场修复。
我们在生产过程中使用危险物质,我们的业务也会产生危险废物。我们产品的制造、运输和销售可能会带来严重的健康和安全问题,也受到越来越多的公众和政府的审查。我们的产品还用于具有特定监管要求的各种应用,例如与食品接触或用于医疗应用的产品相关的应用。
因此,我们的业务受多个司法管辖区的国际、国家、州和地方层面的环境、健康和安全法律和法规的约束。除其他外,这些法律法规规范了空气排放、废水排放、固体和危险废物管理和处置、职业健康和安全,包括粉尘和噪音控制、场地修复计划以及化学品的使用和管理。随着时间的推移,其中许多法律和法规变得更加严格,遵守这些要求的成本可能会增加,包括与任何必要的资本投资相关的成本。此外,我们的工厂将需要运营许可证,这些许可证可以续期,在某些情况下还会被撤销。必要的许可证不得签发或继续有效,任何已发放的许可证的续期可能包含重要的新要求或限制。特种化学品行业的性质使我们面临责任风险,因为使用、生产、管理、储存、运输和销售受到严格监管或危险的材料,如果释放到环境中,可能会造成污染、人身伤害或损害。
遵守环境法律和法规通常会增加原材料和制成品的运输和储存成本以及废物的储存和处置成本。我们可能会承担巨额费用,包括罚款、损害赔偿、刑事或民事制裁和补救费用,或者因违反环境法律、法规或许可要求而导致我们的运营中断。此外,生物塑料市场在很大程度上受到适用的联邦、州和地方政府法律、法规和政策以及公众看法的影响。这些法律、法规和政策的变化或这些法律、法规和政策的实施和执行方式可能会导致对生物塑料的需求下降,阻碍对生物塑料研发的投资。与生物塑料有关的问题,包括土地使用、国家安全利益、森林砍伐、粮食作物使用和其他环境问题,继续受到立法、行业和公众的关注。这种关注可能会导致未来的立法、法规和/或行政行动,对我们的业务产生不利影响。
此外,由于对环境中塑料废物的负面报道,包括塑料在内的各种石化产品面临越来越多的公众审查,这导致地方、州、联邦和外国政府提议、在某些情况下批准、限制或禁止某些石化产品的制造、消费和处置。尽管我们的产品旨在取代石化产品,但加强对此类产品或其他产品在特种化学品行业中使用的监管,无论其范围或形式如何,都可能增加我们的生产成本,影响我们产品的总体消费或导致误导性负面宣传。无法满足这些要求以及任何监管或政策变化都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们受美国和外国反腐败和反洗钱法律法规的约束。我们可能因违规行为而面临刑事责任和其他严重后果,这将损害我们的业务。
我们受经修订的 1977 年《美国反海外腐败法》、载于《美国法典》第 18 篇第 201 节的美国国内贿赂法规、《美国旅行法》、《美国爱国者法案》以及我们开展活动的国家可能的其他反贿赂和反洗钱法的约束。反腐败法律的解释很宽泛,禁止公司及其员工、代理人、承包商和其他合作者直接或间接授权、承诺、提供或向公共或私营部门的收款人提供不当付款或其他有价值的东西。我们也可能对我们的员工、代理人、承包商和其他合作者的腐败或其他非法活动承担责任,即使我们没有明确授权或实际了解此类活动。任何违反上述法律和法规的行为都可能导致巨额的民事和刑事罚款和处罚、监禁、丧失进出口特权、取消资格、税收重新评估、违约和欺诈诉讼、声誉损害和其他后果。
我们的运营计划可能要求我们在国际上采购原料和供应,外汇汇率波动以及国际贸易协议、关税、进口和消费税、税收或其他政府规章制度的变化可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
我们的扩张模式是全球性的,我们需要从世界各地的供应商那里采购原料和供应品。特别是,我们的制造过程使用当地的木材和森林残留物作为我们的主要原材料,这些原材料必须从当地采购。对于Origin 1工厂,这意味着我们将需要从加拿大供应商那里采购原料和其他供应品,或者安排将此类原料和供应品运往加拿大。美国联邦政府或其他政府机构可以提议修改国际贸易协定、关税、税收和其他政府规章制度,并可能实施限制与其他国家贸易的制裁。如果外币汇率波动,或者由于修订现有贸易协定或其他原因,对我们工厂的原料和供应施加任何限制或大幅增加成本或关税或制裁,这可能会增加我们的供应和运输成本,从而可能导致利润率下降。我们可能会将业务扩展到政府不稳定的国家,这些国家容易受到不稳定、腐败、规章制度变化以及其他可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景的潜在不确定性的影响。由于未来的任何关税,我们的利润率可能在多大程度上下降尚不确定。我们将继续评估贸易协议、外汇汇率波动和最近对外贸易政策的其他变化对我们的供应链、成本、销售和盈利能力的影响。此外,诸如 COVID-19 之类的疫情可能会导致旅行限制的增加以及全球某些企业的长期停工,加拿大、欧洲、亚洲和其他地方的长期关闭可能会扰乱某些原料和其他供应供应商的运营,这反过来又可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生负面影响。
与我们的知识产权相关的风险
我们的业务依赖专有信息和其他知识产权,我们未能保护我们的知识产权可能会损害我们在工艺、技术和产品的使用、制造、销售或其他商业化方面的竞争优势,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
在开发、改进和扩展我们的流程、技术和产品的过程中,我们打算对专有信息和其他知识产权的研究和开发进行大量资本投资,而未能为这些投资提供资金和进行这些投资,或者这些投资所资助的技术表现不佳,可能会严重影响我们的业务、财务状况、运营业绩和前景。
如果我们未能充分保护我们的知识产权,这种失败可能会导致我们的竞争优势的减少或丧失。未经我们的授权,我们可能无法阻止第三方使用我们的专有信息和其他知识产权,也无法阻止第三方独立开发与我们相似的专有信息和其他知识产权,尤其是在那些法律对我们所有权的保护程度不如美国的国家,或者那些我们没有知识产权保护的国家。他人使用我们的专有信息和其他知识产权可能会减少或消除我们已经形成的竞争优势,从而可能导致我们失去销售或实际或潜在客户,或者以其他方式损害我们的业务。我们正在并将继续参与旨在保护这些权利的诉讼和行政行动,此类诉讼可能既繁琐又昂贵,可能导致反诉质疑我们的知识产权(包括有效性或可执行性)或指控我们侵权,我们可能无法胜诉。
我们的专利申请和已颁发的专利可能由第三方在我们不知情的情况下实施。我们的竞争对手还可能尝试围绕我们的专利进行设计,或者复制或以其他方式获取和使用我们的专有信息和其他知识产权。此外,我们的竞争对手可能已经在美国或国外持有或已经申请了专利,这些专利如果生效,可能会优先于我们的专利权,或者以其他方式限制我们在美国或国外制造、销售或以其他方式将一种或多种产品商业化的能力。对于我们待处理的专利申请,我们可能无法成功获得已颁发的专利,或者此类专利的索赔范围可能会缩小,其中任何一项都可能限制我们保护这些申请旨在涵盖的发明的能力,这可能会损害我们防止他人利用我们的技术和将与我们的产品相似的产品商业化的能力。此外,专利的到期可能导致竞争加剧,从而侵蚀利润率。
适用的政府机构可能不批准我们待处理的服务商标和商标申请。未能在美国和其他国家获得商标注册可能会限制我们在这些司法管辖区获得和保留商标的能力。此外,第三方可能会试图反对我们的申请或以其他方式对由此产生的注册提出质疑。如果我们的商标未获得批准或被第三方成功质疑,我们可能被迫对我们的产品进行品牌重塑,这可能会导致品牌知名度丧失,并可能需要我们投入大量资源来进行品牌重塑、广告和营销新品牌。我们的专利、商标、商业秘密或保密协议未能保护我们的专有信息和其他知识产权,包括我们的工艺、设备、技术、商业秘密、商品名称和专有制造专业知识、方法和化合物,可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们的某些知识产权已经或将要通过加拿大政府资助的研究发现、构思或开发,因此可能受联邦法规的约束,这些法规规定了加拿大政府的某些权利或对我们施加了某些义务,例如限制在加拿大境外利用此类知识产权。遵守此类法规可能会限制我们在加拿大境外将我们的产品和技术商业化的专有权利和能力。
我们可能面临专利侵权和其他知识产权索赔,这些索赔可能导致辩护成本高昂,导致禁令和巨额损害赔偿或其他费用(包括对第三方的赔偿或昂贵的许可安排,如果有许可证的话),限制了我们未来使用某些关键技术的能力,或者需要开发非侵权产品或技术,这可能会导致我们承担巨额的意外成本,使我们无法将产品商业化并以其他方式损害我们的业务。
我们计划开展业务的各种生物工业市场经常受到有关专利、商业秘密和其他知识产权的广泛诉讼。我们的许多竞争对手拥有大量的知识产权。我们不能保证我们的工艺和产品不会也不会侵犯已发布的专利(无论是现在的还是未来的专利)或其他属于他人的知识产权。
我们可能会不时反对我们认为过于宽泛或无效的第三方专利,以保持必要的自由,以便在我们的各个业务领域充分开展业务,避免因专利侵权而被起诉的风险。但是,如果异议不成功,我们可能要为侵权行为承担责任,或者必须采取其他补救或补救措施才能继续我们对一种或多种产品进行制造和销售活动。
在我们的正常业务过程中,我们还可能受到法律诉讼和索赔,包括指控我们或我们的被许可人因使用我们的产品而侵犯或挪用第三方的专利、商标、商业秘密和其他知识产权。无论任何索赔的案情如何,知识产权诉讼都既昂贵又耗时,并且可能会转移我们管理层对业务运营的注意力。
如果我们发现我们的工艺、技术或产品侵犯或盗用了他人的有效知识产权,我们可能需要从这些方面获得许可或对我们的流程、技术或产品进行实质性重新设计,以避免侵权。我们可能无法以可接受的条件获得必要的许可证,或者根本无法获得必要的许可,也无法成功地重新设计我们的流程、技术或产品。此外,如果我们或我们的被许可人因侵权或挪用行为被起诉并蒙受损失,我们可能需要支付巨额赔偿,赔偿我们的被许可方和/或被禁止使用或销售侵权工艺、技术或产品。如果我们在提起侵权或挪用索赔或获得许可证方面承担巨额费用,或者如果我们无法获得所需的许可证使我们无法使用或销售我们的工艺、技术或产品,则可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们依靠商业秘密来保护我们的技术,而我们未能维护商业秘密保护可能会限制我们的竞争能力。
我们依靠商业秘密来保护我们的某些技术和专有信息,尤其是在我们认为专利保护不适当或无法获得的情况下。我们已采取安全措施来保护我们的商业秘密数据库,并将访问限制在需要知道的基础上。但是,商业秘密可能难以保护。盗用或以其他方式泄露我们的商业秘密可能会导致我们因此类商业秘密而减少或丧失竞争优势。此外,就第三方盗用我们的商业秘密的指控提起诉讼既昂贵又耗时,而且结果将是不可预测的。此外,如果我们的竞争对手独立开发类似的知识、方法和专有技术,我们将很难行使我们的权利,我们的业务可能会受到损害。
我们的保密协议可能会被违反,或者可能无法为我们的商业机密或专有制造专业知识提供有意义的保护。如果未经授权使用或披露我们的商业秘密和制造专业知识,则可能无法提供适当的补救措施。他人违反我们的保密协议以及失去具有专业知识和专业知识的员工可能会损害我们的竞争地位,这是此类知识和专业知识的排他性所导致的,并导致我们的销售和经营业绩因竞争加剧而下降。此外,其他人可能通过独立开发或其他合法途径获取我们的商业秘密的知识。
与我们的业务相关的其他风险
我们的管理层在经营上市公司方面的经验有限。
我们的执行官在管理一家受联邦证券法规定的重大监管监督和报告义务的上市公司方面经验有限。在美国上市公司要求的会计政策、实践或财务报告内部控制方面,我们可能没有足够的具有适当知识、经验和培训水平的人员。我们可能会被要求扩大员工基础并雇用更多员工来支持我们作为上市公司的运营,这将增加我们未来的运营成本。
我们依赖管理层和关键人员,如果我们不能留住关键人员和吸引更多高技能员工,我们的业务将受到影响。
我们的成功取决于我们的管理团队和关键操作人员的专业技能。这可能会带来特殊的挑战,因为我们在高度专业化的行业中运营,这可能会使更换我们的管理团队和关键运营人员变得困难。失去我们的经理或关键员工,或者他们未能令人满意地履行职责,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
我们未来的成功将取决于我们在组织的所有领域,尤其是研发、回收技术、运营和销售领域识别、雇用、培养、激励和留住高素质人才的能力。训练有素和有经验的人员需求量很大,可能供不应求。与我们竞争的许多有经验的员工的公司拥有比我们更多的资源,并且可能能够提供更具吸引力的就业条件。此外,我们在培训员工方面投入了大量的时间和费用,这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。我们可能无法吸引、培养和维持运营业务所需的熟练劳动力,并且由于合格人员供应短缺,劳动力支出可能会增加,这将对我们的业务、财务状况、运营业绩和前景产生负面影响。
我们此前发现,财务报告内部控制存在一个重大缺陷,我们得出结论,该漏洞已得到纠正,尽管我们将来可能会发现其他重大弱点,或者无法维持对财务报告的有效内部控制,这可能会导致合并财务报表的重大错报或导致我们无法履行定期报告义务。
在对截至2019年12月31日和2020年12月31日的财年合并财务报表的审计中,在准备业务合并的过程中,以及在2021年第二季度和2021年第三季度中期审查期间,我们发现财务报告的内部控制存在重大弱点。我们实施并将继续采取旨在改善财务报告的内部控制的措施,这些措施在2021年第四季度修复了这一重大弱点。重大弱点是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,因此很有可能无法及时预防或发现年度或中期财务报表的重大错报。
如果我们无法成功修复未来财务报告内部控制中的任何重大弱点,或者如果我们发现任何其他重大弱点,我们的财务报告的准确性和时机可能会受到不利影响,除了适用的纳斯达克上市要求外,我们可能无法遵守证券法关于及时提交定期报告的要求,投资者可能会对我们的财务报告失去信心,我们的股价可能会因此下跌。我们也可能受到纳斯达克、美国证券交易委员会或其他监管机构的调查。
作为一家上市公司,根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条,我们还必须为我们向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告提供管理层关于其财务报告内部控制有效性的报告。该评估需要包括披露管理层在我们的财务报告内部控制中发现的任何重大弱点。我们的独立注册会计师事务所还必须审计我们对向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告的财务报告内部控制的有效性。我们需要每季度披露财务报告内部控制的变更。不遵守萨班斯-奥克斯利法案可能会使我们受到美国证券交易委员会、适用的证券交易所或其他监管机构的制裁或调查,这将需要额外的财务和管理资源。为了按照《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求评估财务报告内部控制的有效性,管理层使用特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的内部控制——综合框架中的标准进行了评估,包括测试。我们的财务报告内部控制制度旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,以及根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有错报。
我们受到与数据隐私和安全相关的严格且不断变化的美国和外国法律、法规、规则、合同义务、政策和其他义务的约束。我们实际或被认为未能遵守此类义务可能会导致监管调查或行动;诉讼;罚款和处罚;业务运营中断;声誉损害;收入或利润损失;客户或销售损失;以及其他不利的业务后果。
在正常业务过程中,我们收集、接收、存储、处理、生成、使用、传输、披露、提供可访问、保护、保护、保护、处置、传输和共享(通常称为处理)个人数据和其他敏感信息,包括专有和机密的商业数据、商业秘密和知识产权。我们的数据处理活动要求我们承担各种数据隐私和安全义务,其中可能包括法律、法规、指南、行业标准、外部和内部隐私和安全政策、合同以及管理我们和代表我们处理个人数据的其他义务。
在美国,联邦、州和地方政府颁布了许多数据隐私和安全法,包括数据泄露通知法、个人数据隐私法和消费者保护法 (例如,《联邦贸易委员会法》第5条)和其他类似的法律(例如窃听法)。例如,2018 年《加州消费者隐私法》(“CCPA”)规定了其适用的企业义务,例如在隐私声明中提供具体披露,赋予加利福尼亚州居民与其个人数据相关的某些权利,并适用于身为加利福尼亚州居民的消费者、企业代表和员工的个人信息。 CCPA规定每次违规行为最高可处以7,500美元的民事罚款,并允许受某些数据泄露影响的私人诉讼当事人追回巨额法定损害赔偿。此外,2023 年 1 月 1 日生效的 2020 年《加州隐私权法》(“CPRA”)扩大了 CCPA,包括成立了一个新的加州隐私保护机构来实施和执行 CPRA,并增加了个人更正其个人信息的新权利。其他州也颁布了数据隐私法,包括弗吉尼亚州和科罗拉多州。此外,近年来,联邦、州和地方各级都提出了数据隐私和安全法,这可能会使合规工作进一步复杂化。
在美国以外,越来越多的法律、法规和行业标准适用于数据隐私和安全。例如,欧盟的《通用数据保护条例》(“EU GDPR”)和英国的 GDPR(“UK GDPR”)分别对处理位于欧洲经济区(“EEA”)和英国的个人数据提出了严格的要求。例如,根据欧盟 GDPR,政府监管机构可能会对数据处理实施临时或最终禁令,并处以高达 2,000 万欧元或全球年收入的 4% 的罚款,以较高者为准。GDPR 还允许提起与个人数据处理相关的私人诉讼,这些诉讼由法律授权代表其利益的各类数据主体或消费者保护组织提起。此外,在加拿大,《个人信息保护和电子文档法》(“PIPEDA”)和各种相关的省级法律以及加拿大的反垃圾邮件立法(“CASL”)可能适用于我们的业务。我们在亚洲也有客户,可能会受到亚洲新兴数据隐私制度的约束,例如中国的《个人信息保护法》和日本的《个人信息保护法》。
此外,某些司法管辖区还颁布了数据本地化法律和跨境个人数据传输法,这可能会使跨司法管辖区传输信息变得更加困难(例如传输或接收源自欧洲或其他司法管辖区的个人数据)。可能促进跨境个人数据传输的现有机制可能会发生变化或失效。
我们还受与数据隐私和安全相关的合同义务的约束,我们遵守此类义务的努力可能不会成功。我们发布有关数据隐私和安全的隐私政策、营销材料和其他声明,例如遵守某些认证或自律原则。如果发现这些政策、材料或声明存在缺陷、缺乏透明度、欺骗性、不公平或歪曲我们的做法,我们可能会受到监管机构的调查、执法行动或其他不利后果。
与数据隐私和安全相关的义务正在以越来越严格的方式迅速变化,这给未来的有效法律框架带来了一些不确定性。此外,这些义务可能受到不同的适用和解释的约束,各司法管辖区之间可能存在不一致或冲突。准备和遵守这些义务可能需要我们投入大量资源(包括但不限于财务和时间相关资源)。这些义务可能需要更改我们的信息技术、系统和惯例,以及代表我们处理个人数据的任何第三方的信息技术、系统和惯例。
尽管我们努力遵守所有适用的数据隐私和安全义务,但我们有时可能不这样做(或被认为没有履行义务)。此外,尽管我们做出了努力,但我们的员工或我们所依赖的第三方可能无法遵守此类义务,这可能会对我们的业务运营和合规态势产生负面影响。例如,第三方处理商未能遵守适用的法律、法规或合同义务都可能导致不利影响,包括无法或中断我们运营业务的能力,以及政府实体或其他机构对我们提起的诉讼。
如果我们未能或被认为未能履行或遵守数据隐私和安全义务,我们可能会面临重大后果。这些后果可能包括但不限于政府执法行动(例如,调查、罚款、处罚、审计、检查等);诉讼(包括与集体相关的索赔);额外的举报要求和/或监督;禁止处理个人数据;以及销毁或不使用个人数据的命令。
任何此类事件都可能对我们的声誉、业务或财务状况产生重大不利影响,包括但不限于:客户流失;我们的业务运营中断或停止;无法处理个人数据或无法在某些司法管辖区运营;开发或商业化我们的产品的能力有限;为任何索赔或询问辩护所花费的时间和资源;负面宣传;或修改或重组我们的业务。
如果我们的信息技术系统或数据,或者我们所依赖的第三方的信息技术系统或数据遭到泄露,我们可能会遭受此类泄露带来的不利后果,包括但不限于监管调查或行动;诉讼;罚款和处罚;业务运营中断;声誉损害;收入或利润损失;客户流失;以及其他不利后果。
在我们的正常业务过程中,我们可能会处理专有、机密和敏感数据,包括个人数据、知识产权和商业机密(统称敏感信息)。
网络攻击、基于互联网的恶意活动以及在线和离线欺诈非常普遍,并且还在继续增加。这些威胁变得越来越难以发现。这些威胁来自各种来源,包括传统的计算机 “黑客”、威胁参与者、人员(例如通过盗窃或滥用)、复杂的民族国家和民族国家支持的行为者。一些行为体现在参与并将继续参与网络攻击,包括但不限于出于地缘政治原因以及与军事冲突和防务活动相关的民族国家行为者。在战争和其他重大冲突时期,我们和我们所依赖的第三方可能更容易受到这些攻击(包括报复性网络攻击)的风险,这些攻击可能会严重破坏我们的系统和运营、供应链以及生产、销售和分销我们产品的能力。
我们和我们所依赖的第三方可能会受到各种不断变化的威胁,包括但不限于社会工程攻击(包括通过网络钓鱼攻击)、恶意代码(例如病毒和蠕虫)、恶意软件(包括高级持续威胁入侵的结果)、拒绝服务攻击(例如凭证填充)、凭证收集、人员不当行为或错误、勒索软件攻击、供应链攻击、软件错误、服务器故障, 软件或硬件故障, 数据或其他信息技术丢失资产、广告软件、电信故障、地震、火灾、洪水和其他类似威胁。
勒索软件攻击,包括由有组织犯罪威胁行为者、民族国家和民族国家支持的行为者实施的攻击,正变得越来越普遍和严重,特别是对于像我们这样从事制造业的公司而言,并可能导致我们的运营严重中断、数据和收入损失、声誉损害以及资金转移。勒索付款可能会减轻勒索软件攻击的负面影响,但由于适用的法律或法规禁止此类付款,我们可能不愿或无法支付此类款项。此外,随着越来越多的员工在我们的场所或网络之外使用网络连接、计算机和设备,包括在家中、在公共场所和公共场所工作,远程工作已变得越来越普遍,也增加了我们信息技术系统和数据的风险。未来或过去的商业交易(例如收购或整合)也可能使我们面临额外的网络安全风险和漏洞,因为我们的系统可能会受到收购或整合实体系统和技术中存在的漏洞的负面影响。安全事件或其他中断可能导致未经授权、非法或意外获取、修改、销毁、丢失、更改、加密、披露或访问我们的敏感信息。安全事件或其他中断可能会破坏我们(以及我们所依赖的第三方)提供产品的能力。此外,我们可能会发现对此类收购或整合实体进行尽职调查期间未发现的安全问题,并且可能很难将公司整合到我们的信息技术环境和安全计划中。
我们依靠第三方服务提供商和技术来运行关键业务系统来处理各种环境中的敏感信息,包括但不限于基于云的基础架构、加密和身份验证技术的第三方提供商、员工电子邮件、向客户交付内容、制造加工、处理订单和发票、付款、库存管理和其他功能。我们还依靠这些系统来回应客户的询问,支持我们的整体内部控制流程,维护不动产、厂房和设备记录,并向供应商和其他债权人支付应付的款项。我们监控这些第三方信息安全做法的能力有限,这些第三方可能没有足够的信息安全措施。虽然如果我们的第三方服务提供商未能履行其对我们的隐私或安全相关义务,我们可能有权获得赔偿,但任何赔偿可能不足以弥补我们的损失,或者我们可能无法追回此类赔偿。此外,供应链攻击的频率和严重性都有所增加,我们无法保证我们供应链中的第三方基础设施或我们的第三方合作伙伴的供应链没有受到破坏。我们可能会与第三方共享或接收来自第三方的敏感信息。
为了防范安全事件,我们可能会花费大量资源或修改我们的业务活动。某些数据隐私和安全义务可能要求我们实施和维护特定的安全措施、行业标准或合理的安全措施,以保护我们的信息技术系统和敏感信息。
尽管我们已经实施了旨在防范安全事件的安全措施,但无法保证这些措施会有效。我们会采取措施检测和修复漏洞,但我们可能无法检测和修复所有漏洞,因为用于利用此类漏洞的威胁和技术经常变化,而且本质上往往很复杂。因此,此类漏洞可以被利用,但要等到安全事件发生后才能被发现。这些漏洞对我们的业务构成了重大风险。
尽管我们努力识别和修复信息技术系统中的漏洞(如果有),但我们的努力可能不会成功。此外,在制定和部署旨在解决任何此类已发现漏洞的补救措施方面,我们可能会遇到延迟。适用的数据隐私和安全义务可能要求我们向相关利益相关者通报安全事件。此类披露代价高昂,披露或不遵守此类要求可能会导致不利后果。
如果我们(或我们所依赖的第三方)遇到安全事件或被认为经历了安全事件,我们可能会遭受不利后果。这些后果可能包括:政府执法行动(例如,调查、罚款、处罚、审计和检查);额外的报告要求和/或监督;对处理数据(包括个人数据)的限制;诉讼(包括集体索赔);赔偿义务;负面宣传;声誉损害;货币基金转移;我们的运营中断(包括数据可用性);财务损失和其他类似危害。安全事件和随之而来的后果可能会对我们发展和运营业务的能力产生负面影响。我们的合同可能不包含责任限制,即使包含责任限制,也无法保证我们合同中的责任限制足以保护我们免受与我们的数据隐私和安全义务相关的责任、损害或索赔。我们无法确定我们的保险范围是否足够或足以保护我们免受或减轻因我们的数据隐私和安全做法而产生的责任,也无法确定此类保险能否继续以商业上合理的条款提供或根本不予赔偿,也无法确定此类保险能否支付未来的索赔。除了遇到安全事件外,第三方还可能从公共来源、数据经纪人或其他方式收集、收集或推断出有关我们的敏感信息,这些信息会泄露有关我们组织的竞争敏感细节,并可能被用来破坏我们的竞争优势或市场地位。
与我们的股票所有权相关的风险
我们的公司注册证书规定,除有限的例外情况外,特拉华州衡平法院是处理某些股东诉讼事务的唯一和独家法庭,这可能会限制我们的股东获得选定的司法论坛处理与我们或我们的董事、高级职员、员工或股东之间的纠纷的能力。
我们的公司注册证书要求,在法律允许的最大范围内,以我们的名义提起的衍生诉讼、因违反信托义务而对董事、高级职员和员工提起的诉讼以及其他类似的诉讼可以向特拉华州衡平法院,如果该法院缺乏属事管辖权,则可以向位于特拉华州的另一联邦或州法院提起。购买或以其他方式收购我们股本的任何权益的任何个人或实体均应被视为已注意到并同意我们的公司注册证书中的法庭条款。此外,我们的公司注册证书规定,美国联邦地方法院应是解决任何主张根据《证券法》提起诉讼理由的投诉的专属论坛。
这种法院选择条款可能会限制股东就与我们或我们的任何董事、高级职员、其他雇员或股东的争议在其选择的司法论坛提出索赔的能力,这可能会阻碍就此类索赔提起诉讼。或者,如果法院认定我们的公司注册证书中包含的诉讼地选择条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生额外费用,这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的章程文件和特拉华州法律可能会阻止股东认为有利的收购,也可能降低我们股票的市场价格。
我们的公司注册证书和章程包含可能延迟或阻止我们控制权变更的条款。这些规定还可能使股东更难选举董事和采取其他公司行动。这些规定包括:
•最初规定设立一个任期三年的机密董事会;
•授权我们的董事会发行具有投票权或其他权利或偏好的优先股,这可能会阻碍收购企图或延迟控制权变动;
•禁止在董事选举中进行累积投票;
•规定董事会的空缺通常只能由当时在任的大多数董事填补,即使少于法定人数;
•未经有权在董事选举中投票的至少三分之二股份的必要批准,禁止通过、修改或废除章程或废除我们的公司注册证书中关于选举和罢免董事的规定;
•禁止股东通过书面同意采取行动;
•限制可以召集股东特别会议的人员;以及
•要求提前通知股东提名和提案。
这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员,从而挫败或阻止我们的股东更换或罢免我们现任管理层的任何企图。此外,特拉华州通用公司法(“DGCL”)第203条的规定将适用于我们。这些规定可能禁止大股东,特别是那些拥有我们已发行有表决权股票15%或以上的大股东,在一段时间内未经董事会同意与我们合并或合并。我们的公司注册证书和特拉华州法律规定的章程中的这些条款和其他条款可能会阻止潜在的收购企图,降低投资者将来可能愿意为我们的普通股支付的价格,并导致我们的普通股的市场价格低于没有这些条款的价格。
我们的董事和高级管理人员提出的赔偿申请可能会减少我们用于支付成功向我们提出的第三方索赔的可用资金,并可能减少我们可用的金额。
我们的公司注册证书和章程规定,我们将在特拉华州法律允许的最大范围内对我们的董事和高级管理人员进行赔偿。
此外,在 DGCL 第 145 条允许的情况下,我们与董事和高级管理人员签订的章程及其赔偿协议规定:
•在特拉华州法律允许的最大范围内,我们将赔偿以这些身份为我们服务或应我们的要求为其他商业企业提供服务的董事和高级管理人员。特拉华州法律规定,如果该人本着善意行事,其行为有理由认为该人符合或不违背注册人的最大利益,并且在任何刑事诉讼中没有合理的理由认为该人的行为是非法的,则公司可以向该人提供赔偿;
•在适用法律允许赔偿的情况下,我们可以自行决定向员工和代理人提供赔偿;
•我们将被要求向我们的董事和高级管理人员预付与诉讼辩护有关的费用,但如果最终确定该人无权获得赔偿,则此类董事或高级管理人员应承诺偿还此类预付款;
•根据我们的章程,我们没有义务就某人对我们提起的诉讼或我们的其他赔偿向该人提供赔偿,除非是董事会授权的诉讼或为执行赔偿权而提起的诉讼;
•章程中赋予的权利不是排他性的,我们有权与我们的董事、高级职员、雇员和代理人签订赔偿协议,并获得保险以对此类人员进行赔偿;以及
•我们不得追溯修改我们的章程条款,以减少我们对董事、高级职员、员工和代理人的赔偿义务。
在可预见的将来,我们不打算支付股息。
我们从未申报或支付过任何股本现金分红,也不打算在可预见的将来支付任何现金分红。我们预计将保留未来的收益(如果有的话),为业务的发展和增长提供资金。未来对我们的股本支付股息的任何决定都将由我们的董事会自行决定。此外,我们的贷款协议包含对我们支付股息能力的限制。
我们普通股的市场价格和交易量可能波动不定,并可能大幅下跌。
股票市场,包括我们在纳斯达克上市普通股,股票代码为 “ORGN”,不时出现大幅的价格和交易量波动。即使我们的普通股维持活跃、流动性和有序的交易市场,普通股的市场价格也可能波动不定,并可能大幅下跌。此外,我们的普通股的交易量可能会波动并导致价格发生重大变化。如果我们的普通股的市场价格大幅下跌,您可能无法以或高于您购买普通股的普通股市场价格转售您的股票。我们无法向您保证,普通股的市场价格将来不会因多种因素而大幅波动或大幅下跌,其中包括以下因素:
•本报告中提出的任何风险因素的实现;
•我们对收入、经营业绩、负债水平、流动性或财务状况的估计或分析师的估计存在实际或预期差异;
•关键人员的增加和离职;
•未能遵守纳斯达克的要求;
•不遵守《萨班斯-奥克斯利法案》或其他法律或法规;
•我们证券的未来发行、销售、转售或回购或预期发行、销售、转售或回购;
•发布关于我们的研究报告;
•其他类似公司的业绩和市场估值;
•开始或参与涉及我们的诉讼;
•金融市场的广泛混乱,包括信贷市场的突然混乱;
•新闻界或投资界的投机;
•实际的、潜在的或感知的控制、会计或报告问题;
•会计原则、政策和准则的变化;以及
•其他事件或因素,包括传染病、健康流行病和流行病、自然灾害、战争、恐怖主义行为或对这些事件的反应所造成的事件或因素。
过去,证券集体诉讼通常是在公司股票市场价格出现波动时期后对公司提起的。这种类型的诉讼可能会导致巨额成本,并转移我们管理层的注意力和资源,这可能会对我们产生重大不利影响。
由于季节性和其他因素,我们的季度经营业绩可能会大幅波动,并可能低于证券分析师和投资者的预期,其中一些因素是我们无法控制的,导致我们的股价下跌。
由于多种因素,我们的季度经营业绩可能会大幅波动,包括:
•小时工和管理人员的劳动力可用性和成本;
•我们产品的盈利能力;
•利率的变化;
•长期资产的减值;
•宏观经济状况,例如通货膨胀和利率上升,这可能会增加潜在衰退的风险;
•与我们提供的产品相关的负面宣传;
•消费者偏好和竞争条件的变化;
•向新市场扩张;以及
•商品价格的波动。
如果证券或行业分析师不发布或停止发布有关我们、我们的业务或市场的研究或报告,或者如果他们对我们普通股的建议做出了不利的改变,那么我们普通股的价格和交易量可能会下降。
我们的普通股交易市场将受到行业或证券分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或竞争对手的研究和报告的影响。因此,我们必须保持当前和未来的分析师、评级机构和其他各方对我们的长期财务可行性和业务前景的信心。某些因素可能使维持这种信心变得特别复杂,包括那些基本上不在我们控制范围内的因素,例如运营历史有限、市场不熟悉、为满足需求而扩大制造规模方面的任何延误以及我们最终的生产和销售业绩与市场预期相比。如果任何可能报道我们的分析师对我们普通股的建议做出不利的改变,或者对竞争对手提供更有利的相对建议,我们的普通股价格可能会下跌。如果任何可能报道我们的分析师停止对美国的报道或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的知名度,这可能会导致我们的股价或交易量下降。
未来发行债务证券和股票证券可能会对我们产生不利影响,包括普通股的市场价格,并可能对现有股东产生稀释作用。
将来,我们可能会承担债务或发行排名高于普通股的股票。这些证券通常在清算时享有优先权。此类证券也可能受契约或其他包含限制其运营灵活性的契约的工具的管辖。此外,我们未来发行的任何可转换或可交换证券可能具有比普通股更优惠的权利、优惠和特权。由于我们未来发行债务或股权的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素,因此我们无法预测或估计未来筹资工作的金额、时机、性质或成功。因此,未来的筹资工作可能会降低我们普通股的市场价格,并对现有股东产生稀释作用。
无法保证我们能够遵守纳斯达克的持续上市标准。
我们的普通股和与Artius首次公开募股相关的公开认股权证(“公开认股权证”)目前在纳斯达克上市。如果纳斯达克以不符合上市标准为由将我们的证券从其交易所下市,我们和我们的股东可能会面临重大的重大不利后果,包括:
•我们证券的市场报价有限;
•我们证券的流动性减少;
•认定我们的普通股是 “便士股”,这将要求交易我们普通股的经纪人遵守更严格的规定,并可能导致我们证券在二级交易市场的交易活动水平降低;或
•将来发行额外证券或获得额外融资的能力降低。
如果我们未能满足纳斯达克的持续上市要求,例如公司治理要求或最低股价要求,纳斯达克可能会采取措施将我们的证券退市。这样的退市可能会对证券价格产生负面影响,并会削弱你在需要时出售或购买证券的能力。如果退市,我们无法保证我们为恢复遵守上市要求而采取的任何行动都将允许我们的证券再次上市,稳定市场价格或改善证券的流动性,防止我们的证券跌破纳斯达克的最低股价要求或防止将来不遵守纳斯达克的上市要求。此外,如果我们的证券因任何原因未在纳斯达克上市或从纳斯达克退市,而是在场外交易公告板上报价,场外交易公告板是非国家证券交易所的股票证券的交易商间自动报价系统,则我们的证券的流动性和价格可能比我们在纳斯达克或其他国家证券交易所上市或上市时更加有限。除非能够建立或维持市场,否则您可能无法出售证券。
1996年《国家证券市场改善法》是一项联邦法规,它禁止或抢占各州对某些证券的销售进行监管,这些证券被称为 “承保证券”。由于普通股和公共认股权证在纳斯达克上市,因此它们是承保证券。尽管各州可以优先监管我们的证券销售,但联邦法规确实允许各州在涉嫌欺诈时对公司进行调查,如果发现欺诈活动,则各州可以在特定情况下监管或禁止出售承保证券。尽管我们不知道除爱达荷州之外还有其他州利用这些权力禁止或限制出售空白支票公司发行的证券,但某些州证券监管机构对空白支票公司持不利看法,可能会利用这些权力或威胁使用这些权力来阻碍本州空白支票公司证券的出售。此外,如果我们不再在纳斯达克上市,我们的证券将不在承保范围内,我们将受到我们提供证券的每个州的监管。
现有股东出售大量普通股可能会导致我们的普通股价格下跌。
在任何时候,我们的大量普通股都可能在公开市场上出售,或者市场上可能会有人认为大量普通股的持有人打算出售股票,而任何此类事件都可能降低我们普通股的市场价格。实际上,我们的所有已发行普通股和行使股权激励计划下未偿还的股票期权时发行的股票都可以在公开市场上出售,但须遵守适用的证券法限制,不包括仍未归属的限制性股票。我们无法预测销售可能对普通股和公共认股权证的现行市场价格产生的影响。
在行使我们的认股权证的范围内,将额外发行普通股,这将导致普通股持有者的稀释并增加有资格在公开市场上转售的股票数量。卖出证券持有人在公开市场上出售或潜在出售大量股票可能会增加普通股市场价格的波动性或对普通股的市场价格产生不利影响。
无法保证认股权证在可行使时会存入资金,到期时可能一文不值。
我们的认股权证的行使价为每股普通股11.50美元。无法保证认股权证在可行使之后和到期之前会存入资金,因此,认股权证到期时可能一文不值。我们的认股权证已于 2021 年 7 月 25 日生效。
在获得当时未兑现的公共认股权证中至少50%的持有人的批准后,我们可能会以可能对持有人不利的方式修改认股权证的条款。因此,未经您的批准,您的认股权证的行使价可能会增加,行使期可能会缩短,行使认股权证时可购买的普通股数量可能会减少。
我们的认股权证是根据认股权证代理人与我们之间的《认股权证协议》以注册形式发行的。认股权证协议规定,可以在未经任何持有人同意的情况下修改认股权证的条款,以纠正任何模棱两可之处或纠正任何缺陷条款,但必须获得当时未兑现的公共认股权证中至少50%的持有人的批准才能进行任何对公共认股权证注册持有人利益产生不利影响的变更。因此,如果当时未兑现的公共认股权证中至少有50%的持有人批准公共认股权证的持有人批准此类修正案,我们可能会以对持有人不利的方式修改公共认股权证的条款。尽管我们在征得当时未兑现的公共认股权证中至少50%的同意后修改公共认股权证条款的能力是无限的,但此类修正的例子包括提高认股权证的行使价格、将认股权证转换为现金或股票(比率与最初提供的比率不同)、缩短行使期或减少行使认股权证时可购买的普通股数量。
我们可能会在行使未到期的认股权证之前,在对认股权证持有人不利的时候赎回未到期的认股权证,从而使此类认股权证一文不值。
我们有能力在未偿认股权证可行使后和到期前随时以每份认股权证0.01美元的价格赎回未偿认股权证,前提是我们在截至该日期前第三个交易日的30个交易日内,上次公布的普通股销售价格等于或超过每股18.00美元(经股票分割、股票分红、重组、资本重组等因素调整)我们将在此基础上发出有关此类兑换的适当通知,前提是满足某些其他条件。如果认股权证可以由我们赎回,即使我们无法根据所有适用的州证券法注册标的证券或没有资格出售标的证券,我们也可以行使赎回权。赎回未偿还的认股权证可能迫使您 (a) 行使认股权证并为此支付行使价,而此时这样做可能对您不利;(b) 在您可能希望持有认股权证时以当时的市场价格出售认股权证;或 (c) 接受名义赎回价格,在要求赎回未偿还的认股权证时,名义赎回价格可能大大低于您的市场价值认股权证。
此外,我们可能会在您的认股权证可供行使后将其兑换为根据赎回日期和普通股的公允市场价值确定的多股普通股。任何此类赎回都可能产生与上述现金赎回相似的后果。此外,此类赎回可能发生在认股权证 “价外” 的时候,在这种情况下,如果您的认股权证仍未兑现,您将因我们的普通股价值随后上涨而损失任何潜在的内在价值。
我们可能会在未经股东批准的情况下额外发行普通股或其他股权证券,这将稀释股东的所有权权益,并可能压低普通股的市场价格。
截至2023年6月30日,我们有未偿还的认股权证,用于购买总共35,476,627股普通股。根据合并协议,我们最多可以发行2500万股普通股作为Earnout股份。此外,根据2021年EIP计划和ESPP,我们总共可能发行多达34,401,760股普通股,金额可能会不时增加。在许多情况下,我们未来还可能在未经股东批准的情况下发行额外的普通股或其他同等或高级股权证券,用于未来收购或偿还未偿债务。发行额外股份或其他同等或高级股权证券将产生以下影响:
•现有股东在我们的比例所有权权益将减少;
•每股可用现金金额,包括未来用于支付股息,可能会减少;
•先前已发行的每只普通股的相对投票实力可能会减弱;以及
•普通股的市场价格可能会下跌。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
约书亚李, 总法律顾问,订立了预先安排的股票交易计划 2023年6月15日。李先生的计划规定出售最多 30,2532023年11月10日至2024年12月31日期间的公司普通股。该交易计划是在开放的内幕交易窗口内达成的,旨在满足经修订的1934年《证券交易法》对第10b5-1(c)条的肯定辩护以及公司关于公司证券交易的政策。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式纳入 |
展览 没有。 | | 描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 |
| | | | | | | | | | |
3.1 | | 经修订和重述的公司注册证书。 | | 8-K | | 001-39378 | | 3.3 | | 2021年7月1日 |
3.2 | | 公司章程。 | | 8-K | | 001-39378 | | 3.2 | | 2021年6月29日 |
3.3 | | 2023年5月10日,Origin Materials Operating, Inc.与百事可乐广告与营销公司签订的承购供应协议(Origin 2)的第2号修正案。 | | 10-Q | | 001-39378 | | 3.3 | | 2023年5月10日 |
3.4 | | 公司与 Nate Whaley 于 2023 年 6 月 14 日签订的过渡、分离和咨询协议 | | 8-K | | 001-39378 | | 不是 | | 2023年6月13日 |
10.1 | | Danone_Origin_Oftake 修正案 2 | | 10-Q | | 001-39378 | | 10.1 | | 2023年8月9日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.2 | | Schnitzer Properties, LLC 和 Micromidas, Inc. 于 2023 年 8 月 1 日对加利福尼亚州西萨克拉曼多 930 Riverside Parkway 40-60 套房 95605 的租赁第一修正案 | | 10-Q | | 001-39378 | | 10.2 | | 2023年8月9日 |
10.3 | | Schnitzer Properties, LLC 和 Micromidas, Inc. 于 2023 年 8 月 1 日对加利福尼亚州西萨克拉曼多 930 Riverside Parkway 70 套房 95605 的租赁第一修正案 | | 10-Q | | 001-39378 | | 10.3 | | 2023年8月9日 |
10.4 | | Schnitzer Properties, LLC 和 Micromidas, Inc. 于 2023 年 8 月 1 日对加利福尼亚州西萨克拉曼多 930 Riverside Parkway 10-30 套房 95605 的租赁第二修正案 | | 10-Q | | 001-39378 | | 10.4 | | 2023年8月9日 |
10.5 | | Schnitzer Properties, LLC 和 Micromidas, Inc. 于 2023 年 8 月 1 日对加利福尼亚州西萨克拉曼多 970 Riverside Parkway 40 套房 95605 的租赁第五修正案 | | 10-Q | | 001-39378 | | 10.5 | | 2023年8月9日 |
31.1* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对共同首席执行官进行认证。 | | | | | | | | |
31.2* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对共同首席执行官进行认证。 | | | | | | | | |
31.3* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | |
32.1*+ | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对共同首席执行官和首席财务官进行认证。 | | | | | | | | |
101.INS* | | 内联 XBRL 实例文档 | | | | | | | | |
101.SCH* | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | | | | | | | |
101.CAL* | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | |
101.DEF* | | 内联 XBRL 分类法扩展定义 Linkbase 文档 | | | | | | | | |
101.LAB* | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | | | | | | |
101.PRE* | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) | | | | | | | | |
______________
*随函提交。
+ 随函提供,就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言,不被视为 “已提交”,也不得视为已通过提及方式纳入经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》规定的任何申报中。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 原产材料有限公司 |
| | |
日期:2023 年 8 月 9 日 | 来自: | /s/ 约翰·比塞尔 |
| | 约翰·比塞尔 |
| | 联席首席执行官 |
| | |
日期:2023 年 8 月 9 日 | 来自: | /s/ Rich Riley |
| | Rich Riley |
| | 联席首席执行官 |
| | |
日期:2023 年 8 月 9 日 | 来自: | /s/ Nate Whaley |
| | 内特·惠利 |
| | 首席财务官 |