Document

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1618563/000162828023027774/nsa-q22023ar_editablecover.jpg


页面

1			财报发布

7			合并运营报表

8			合并资产负债表

9			附表 1-来自运营的资金和来自运营的核心资金

11			附表 2-其他非公认会计准则财务衡量标准

12			附表 3-投资组合摘要

14			附表 4-债务和股权资本

16			附表 5-未合并房地产企业的汇总信息



17			附表 6-MSA 的同一家商店绩效摘要

21			附表 7——同一家门店的运营数据——过去五个季度

22			附表8——同店数据和净营业收入与净收入的对账

23			附表 9-精选财务信息

24			词汇表

2023年8月7日

国家存储附属信托基金公布2023年第二季度业绩

科罗拉多州格林伍德村-(美国商业资讯)-国家存储附属信托基金（“NSA” 或 “公司”）（纽约证券交易所代码：NSA）今天公布了该公司2023年第二季度业绩。

2023 年第二季度亮点

•2023年第二季度公布的净收入为4550万美元，与2022年第二季度相比下降了6.1％。2023年第二季度公布的摊薄后每股收益为0.28美元，而2022年第二季度为0.24美元。

•报告称，2023年第二季度来自运营的核心资金（“Core FFO”）为8,820万美元，合每股0.68美元，与2022年第二季度相比每股下降4.2％，这得益于同店增长和非同一门店物业的净营业收入（“NOI”）贡献，这被主要由于利率上升而导致的利息支出增加所抵消。

•报告称，2023年第二季度同店净收入与2022年同期相比增长了3.4％，这得益于同店总收入增长2.8％，部分被同店物业运营支出增长1.4％所抵消。

•截至2023年6月30日，同店期末入住率为90.0％，与2022年6月30日相比下降了450个基点。

•在2023年第二季度以约1,380万美元的价格收购了两处被视为现有物业附楼的房产。这些收购的对价包括发行560万美元的OP股权，其中包括次级绩效单位。

•以私募方式向某些机构投资者发行了先前宣布的2028年7月5日到期的1.2亿美元优先无抵押票据，有效利率为5.75％。

季度末之后的亮点

•以约1780万美元的价格收购了一处自助仓储物业。此次收购的对价包括约780万美元的净现金和约990万美元的运营股权，主要由次级绩效单位组成。

总裁兼首席执行官大卫·克莱默评论说：“我们的团队在本季度控制支出方面做得非常出色，运营支出仅增长了1.4％，推动了同店NOI增长3.4％。合同利率同比增长了7％，我们的平均租户期限超过40个月，这使我们能够对现有的客户加息计划保持自信。我们的春季租赁季比我们预期的要疲软，利率环境也比预期的要艰难，这导致我们下调了全年同店和Core FFO的每股预期。”

克莱默进一步评论说：“在我们经历艰难的同比表现时，我们仍然看好国家安全局和整个自助存储行业的中长期前景。我们有信心将目标集中在有吸引力的Sunbelt市场，并将继续专注于加强我们的人员、流程和平台计划。我们相信，这种战略重点将使我们能够很好地实现推动内部增长和资产负债表重新定位的运营计划，这样我们就可以在时机成熟时机会主义地实现外部增长。”

财务业绩


（以千美元计，每股和单位数据除外）	截至6月30日的三个月						截至6月30日的六个月
	2023		2022		成长		2023		2022		成长
净收入	$	45,476	$	48,425	(6.1)	%	$	85,868	$	93,211	(7.9)	%

运营资金（“FFO”）(1)	$	88,478	$	90,932	(2.7)	%	$	172,744	$	177,788	(2.8)	%
加回购置成本	239		682		(65.0)	%	1,083		1,235		(12.3)	%
减去与意外事故相关的追偿额 (2)	(522)		—		—	%	(522)		—		—	%
加上提前清偿债务造成的损失	—		—		—	%	758		—		—	%
Core FFO (1)	$	88,195	$	91,614	(3.7)	%	$	174,063	$	179,023	(2.8)	%

每股收益-基本收益和摊薄后收益	$	0.28	$	0.24	16.7	%	$	0.56	$	0.48	16.7	%


每股和每单位的FFO (1)	$	0.68	$	0.70	(2.9)	%	$	1.32	$	1.37	(3.6)	%
每股和每单位的核心 FFO (1)	$	0.68	$	0.71	(4.2)	%	$	1.34	$	1.38	(2.9)	%

(1) 补充财务信息的词汇表中定义了包括FFO、核心FFO和NOI在内的非公认会计准则财务指标，这些指标和其他非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP指标的对账酌情包含在本新闻稿附表和补充财务信息中。

(2) 与意外伤害相关的追回款与2022年发生的意外伤害相关费用有关。

与2022年同期相比，2023年第二季度的净收入减少了290万美元，截至2023年6月30日的六个月（“年初至今”）减少了730万美元，这是由于2023年第二季度的总收入和净收入分别增长了1,660万美元和1,200万美元，在截至6月30日的六个月中，净收入分别增长了3,740万美元和2520万美元，这主要是由于净收入增加由2022年7月1日至2023年6月30日期间收购的41处全资自助仓储物业以及同一家商店的NOI产生增长。与2022年同期相比，2023年第二季度利息支出增加1,520万美元，截至2023年6月30日的六个月利息支出增加3,050万美元，抵消了总收入和NOI的增长。

2023年第二季度和年初至今，FFO和Core FFO的下降主要是由于净收入分别下降了6.1％和7.9％，但与2022年同期相比，次级绩效单位的分配减少部分抵消了这一点。

同店经营业绩（834 家门店）


（以千美元计，每平方英尺的数据除外）	截至6月30日的三个月								截至6月30日的六个月
	2023			2022			成长		2023			2022			成长
总收入	$	186,708		$	181,549		2.8	%	$	370,623		$	355,481		4.3	%
物业运营费用	50,194			49,477			1.4	%	100,614			96,018			4.8	%
净营业收入 (NOI)	$	136,514		$	132,072		3.4	%	$	270,009		$	259,463		4.1	%
NOI 利润率	73.1		%	72.7		%	0.4	%	72.9		%	73.0		%	(0.1)	%

平均入住率	90.0		%	94.1		%	(4.1)	%	89.9		%	93.9		%	(4.0)	%
每占用平方英尺的平均年租金收入	$	15.27		$	14.26		7.1	%	$	15.19		$	13.99		8.6	%

2023年第二季度同店总收入同比增长2.8％，年初至今与2022年同期相比增长4.3％。第二季度的增长主要是由每平方英尺的平均年化租金收入增长7.1％所推动的，但平均入住率下降4.1％部分抵消了这一增长。今年迄今为止，同店总收入增长的主要原因是每平方英尺的平均年化租金收入增长了8.6％，但平均入住率下降了4.0％，部分抵消了这一增长。2023年第二季度同店总收入增长高于投资组合平均水平的市场包括：亚特兰大、麦卡伦和俄克拉荷马城。2023年第二季度同店总收入增长低于投资组合平均水平的市场包括：拉斯维加斯、新奥尔良和圣安东尼奥。

与2022年同期相比，2023年第二季度同店物业运营支出同比增长1.4％，年初至今增长4.8％。增加的主要原因是营销和保险费用的增加，但人事和维修及保养费用的减少部分抵消了这一增加。

投资活动

在第二季度，国家安全局投资了1,380万美元收购了现有物业的两个附楼，包括大约81,600平方英尺的可出租面积，配置在大约500个存储单元中。这些收购的总对价包括约820万美元的净现金和560万美元的次级绩效单位。

资产负债表

考虑到利率互换的影响，2023年4月27日，国家安全局完成了2028年7月5日到期的1.2亿美元优先无抵押票据的私募配售，有效利率为5.75％。国家安全局将所得款项用于偿还其循环信贷额度的未偿还款项和一般公司用途。

普通股分红

2023年5月25日，国家安全局董事会宣布季度现金分红为每股普通股0.56美元，比2022年第二季度和2023年上一季度增长1.8％。2023年第二季度的股息已于2023年6月30日支付给截至2023年6月15日的登记股东。

2023 年指南

下表概述了截至2023年12月31日的年度国家安全局更新和之前的核心FFO指导估计值和相关假设。该公司对每股核心FFO估计值的修订主要是由较低的同店增长假设和更高的利率推动的。由于我们的租户保险计划的改进，“管理费和其他收入” 预计将高于先前的估计。


	的当前范围 2023 年全年		之前的范围 2023 年全年		2022 年全年的实际业绩
	低	高	低	高
每股核心 FFO (1)	$2.63	$2.69	$2.78	$2.86	$2.81

同店运营 (2)
总收入增长	1.50%	2.75%	3.75%	5.25%	12.1%
房地产运营支出增长	4.50%	5.75%	4.50%	6.00%	4.8%
净资产收益增长	0.25%	1.75%	3.00%	5.50%	14.9%

一般和管理费用
一般和管理费用（不包括基于权益的薪酬），单位：百万	$51.0	$53.0	$53.0	$55.0	$53.1
基于权益的薪酬，以百万计	$6.5	$7.0	$6.5	$7.0	$6.3

管理费和其他收入，以百万计	$32.0	$34.0	$28.0	$30.0	$27.6

来自未合并房地产企业的核心 FFO，以百万计	$23.5	$25.0	$25.0	$26.5	$24.8

次级绩效单位分布，单位：百万	$46.0	$48.0	$51.0	$53.0	$58.8

收购的自助存储物业，以百万计	$200.0	$300.0	$200.0	$400.0	$569.2



	的当前范围 2023 年全年		之前的范围 2023 年全年
	低	高	低	高
每股收益——摊薄	$1.12	$1.16	$1.25	$1.31
非控股权益加权平均股数和公认会计原则核算、两类法和库存股法差异的影响	0.01	0.01	0.07	0.02
加上房地产折旧和摊销，包括国家安全局在未合并的风险房地产折旧和摊销中所占的份额	1.83	1.87	1.83	1.91
归属于下属单位持有人的 FFO	(0.35)	(0.37)	(0.38)	(0.41)
加上提前清偿债务造成的损失	0.01	0.01	—	0.01
加上收购成本和国家安全局在未合并的房地产企业收购成本中所占的份额	0.01	0.01	0.01	0.02
每股和每单位的核心 FFO	$2.63	$2.69	$2.78	$2.86

(1) 上表提供了估计每股收益范围的对账——摊薄后至估计的每股和每股核心FFO。
(2) 2023年的指导方针反映了国家安全局2023年由834家门店组成的相同门店池。2022年的实际业绩反映了国家安全局2022年由628家门店组成的相同门店池。

补充财务信息

本财报的全文和补充财务信息，包括本新闻稿中提及的某些财务信息，可在国家安全局的网站 http://ir.nationalstorageaffiliates.com/quarterly-reporting 上查阅，也可作为公司于2023年8月7日向美国证券交易委员会提交的8-K表的附录99.1查阅。

非公认会计准则财务指标和词汇表

本新闻稿包含某些非公认会计准则财务指标。之所以提出这些非公认会计准则指标，是因为国家安全局的管理层认为，这些指标通过提供从净收益（亏损）中看不到的前景，可以帮助投资者了解国家安全局的业务、业绩以及向股东赚取和分配现金的能力。证券分析师、投资者和其他利益相关方也经常使用这些措施。本新闻稿中FFO、Core FFO和NOI的陈述无意孤立地考虑，也无意取代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。此外，国家安全局计算这些衡量标准的方法可能与其他公司使用的方法不同，因此，可能无法与使用与国家安全局相同方法的其他公司计算的类似衡量标准进行比较。这些指标以及此处使用的其他词语和短语在补充财务信息的词汇表中进行了定义，这些指标和其他非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP指标的对账酌情包含在本新闻稿附表和补充财务信息中。

季度电话会议和网络直播

该公司将于美国东部夏令时间2023年8月8日星期二下午 1:00 举行电话会议，讨论其2023年第二季度的财务业绩。电话会议结束后，管理层将接受注册财务分析师的提问。鼓励所有其他参与者访问公司网站www.nationalstorageaffiliates.com上的链接，收听电话会议的网络直播。

电话会议和网络直播：

日期/时间：美国东部时间2023年8月8日星期二下午 1:00

网络直播网址为：www.nationalstorageafliates.co

国内（美国和加拿大免费电话）：877.407.9711

国际：412.902.1014

网络直播的重播将在国家安全局的网站 www.nationalstorageafliates.com 上播出 30 天。

即将举行的行业会议

国家安全局管理层计划于2023年9月12日至13日在纽约参加美国银行证券2023年全球房地产会议，并于2023年10月4日在纽约参加Evercore ISI第九届年度存储研讨会。

关于国家存储附属信托基金

National Storage Affiliates Trust是一家总部位于科罗拉多州格林伍德村的房地产投资信托基金，专注于主要位于美国排名前100位的大都市统计区内的自助仓储物业的所有权、运营和收购。截至2023年6月30日，该公司持有并运营位于42个州和波多黎各的1,117处自助仓储物业的所有权权益，可出租面积约为7,280万平方英尺。国家安全局是美国公共和私营公司中最大的自助仓储物业所有者和运营商之一。欲了解更多信息，请访问公司网站 www.nationalstorageaffiliates.com。国家安全局被纳入摩根士丹利资本国际美国房地产投资信托基金指数（RMS/RMZ）、罗素1000公司指数和标准普尔MidCap 400指数。

关于前瞻性陈述的说明

本新闻稿中包含的某些陈述构成前瞻性陈述，该术语的定义见经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条，此类陈述旨在由该声明提供的安全港所涵盖。前瞻性陈述存在重大风险和不确定性，其中许多风险和不确定性难以预测，通常是公司无法控制的。这些前瞻性陈述包括有关公司业务可能或假设的未来业绩、财务状况、流动性、经营业绩、计划和目标的信息。任何情况的变化都可能导致公司的实际业绩与任何前瞻性陈述中表达的业绩存在显著差异。在本新闻稿中使用时，“相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“计划”、“继续”、“打算”、“应该”、“可能” 或类似表达方式旨在识别前瞻性陈述。除其他外，有关以下主题的陈述可能是前瞻性的：公司行业的市场趋势、利率、通货膨胀、债务和贷款市场或整体经济；公司的业务和投资战略；收购房产，包括合同中的房产和公司执行收购渠道的能力；合同收购的时机；退休的参与区域运营商（“PRO”）对公司的内部化；以及公司的指导方针截至年度的估计数2023 年 12 月 31 日。有关此类风险和不确定性的进一步清单和描述，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的最新10-K表年度报告和随后的10-Q表季度报告和8-K表最新报告，以及公司向美国证券交易委员会提交的其他文件。前瞻性陈述以及其他风险、不确定性和因素基于公司对其未来业绩的信念、假设和预期，同时考虑了公司目前获得的所有信息。前瞻性陈述不是对未来事件的预测。除非法律要求，否则公司不打算或有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

联系人：

国家存储附属信托基金

投资者/媒体关系

乔治·霍格伦德，CFA

投资者关系副总裁

720.630.2160

ghoglund@nsareit.net

国家存储附属信托基金

合并运营报表

（以千计，每股金额除外）

（未经审计）


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2023		2022		2023		2022
收入
租金收入	$	199,311	$	184,636	$	393,440	$	359,105
其他与房地产相关的收入	7,613		6,341		14,420		12,507
管理费和其他收入	8,587		7,913		15,644		14,462
总收入	215,511		198,890		423,504		386,074
运营费用
物业运营费用	57,094		53,188		113,577		102,546
一般和管理费用	14,404		14,702		29,225		28,668
折旧和摊销	56,705		57,891		112,163		115,963
其他	3,220		525		4,393		995
运营费用总额	131,423		126,306		259,358		248,172

其他（支出）收入
利息支出	(39,693)		(24,448)		(77,641)		(47,095)
提前偿还债务造成的损失	—		—		(758)		—
未合并房地产企业收益中的权益	1,861		1,962		3,539		3,456
收购成本	(239)		(682)		(1,083)		(1,235)

营业外收入（支出）	196		(261)		(402)		(373)
出售自助存储物业的收益	—		—		—		2,134
其他费用，净额	(37,875)		(23,429)		(76,345)		(43,113)
所得税前收入	46,213		49,155		87,801		94,789
所得税支出	(737)		(730)		(1,933)		(1,578)
净收入	45,476		48,425		85,868		93,211
归属于非控股权益的净收益	(16,028)		(23,387)		(27,461)		(42,945)
归属于国家存储关联信托基金的净收益	29,448		25,038		58,407		50,266
向优先股股东分配	(5,119)		(3,382)		(8,799)		(6,661)
归属于普通股股东的净收益	$	24,329	$	21,656	$	49,608	$	43,605



每股收益-基本收益和摊薄后收益	$	0.28	$	0.24	$	0.56	$	0.48



加权平均已发行股票——基本股和摊薄后股票	88,312		91,541		88,902		91,433

全国存储分支机构信托基金

合并资产负债表

（千美元，每股金额除外）

（未经审计）


	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022
资产
房地产
自助存储属性	$	6,579,167	$	6,391,572
减去累计折旧	(877,707)		(772,661)
自存储属性，网络	5,701,460		5,618,911
现金和现金等价物	44,022		35,312
限制性现金	3,299		6,887
债务发行成本，净额	9,607		1,393
投资未合并的房地产企业	219,060		227,441
其他资产，净额	160,618		156,228
经营租赁使用权资产	23,325		23,835
总资产	$	6,161,391	$	6,070,007
负债和权益
负债
债务融资	$	3,639,547	$	3,551,179
应付账款和应计负债	87,007		80,377
利率互换负债	—		483
经营租赁负债	25,314		25,741
递延收入	25,122		23,213

负债总额	3,776,990		3,680,993
公平
A系列实益权益优先股，面值每股0.01美元。50,000,000股已授权，截至2023年6月30日和2022年12月31日分别发行和流通9,017,588和9,017,588股，清算优先权	225,439		225,439
B系列实益权益优先股，面值每股0.01美元。截至2023年6月30日，已授权700万股，已发行和流通5,668,128股	115,212		—
受益权益普通股，面值每股0.01美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日，已发行和流通的2.5亿股股票分别为88,649,794股和89,842,145股	886		898
额外的实收资本	1,692,741		1,777,984
超过收益的分配	(445,813)		(396,650)
累计其他综合收益	36,906		40,530
股东权益总额	1,625,371		1,648,201
非控股权益	759,030		740,813
权益总额	2,384,401		2,389,014
负债和权益总额	$	6,161,391	$	6,070,007


补充附表 1

运营资金和运营核心资金
（以千计，每股和单位金额除外）（未经审计）

净收入与FFO和核心FFO的对账

	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2023		2022		2023		2022
净收入	$	45,476	$	48,425	$	85,868	$	93,211
加（减）：
房地产折旧和摊销	56,398		57,581		111,551		115,340
公司在未合并的房地产风险投资房地产折旧和摊销中所占的份额	4,315		4,324		8,786		8,170
出售自助存储物业的收益	—		—		—		(2,134)


向优先股股东和单位持有人分配	(5,402)		(3,652)		(9,365)		(7,204)
归因于次级绩效单位持有人的 FFO (1)	(12,309)		(15,746)		(24,096)		(29,595)
归属于普通股股东、OP 单位持有人和 LTIP 单位持有人的 FFO	88,478		90,932		172,744		177,788
加（减）：
收购成本	239		682		1,083		1,235
与意外事故有关的追回款项 (2)	(522)		—		(522)		—
提前偿还债务造成的损失	—		—		758		—
归属于普通股股东、OP单位持有人和LTIP单位持有人的核心FFO	$	88,195	$	91,614	$	174,063	$	179,023

加权平均已发行股票和已发行单位——FFO 和 Core FFO：(3)
加权平均已发行股票——基本	88,312		91,541		88,902		91,433
已发行限制性普通股加权平均值	28		28		26		28

加权平均未偿还的业务单位	38,755		35,390		38,746		35,370
已发行的 Downreit OP 单位等价物的加权平均值	2,120		1,925		2,120		1,925
已发行 LTIP 单位的加权平均值	523		501		537		552
加权平均已发行股票和单位总额——FFO 和 Core FFO	129,738		129,385		130,331		129,308

每股和每单位的FFO	$	0.68	$	0.70	$	1.32	$	1.37
每股和每单位的核心 FFO	$	0.68	$	0.71	$	1.34	$	1.38

(1) 金额代表次级绩效单位持有人和Downreit次级绩效单位持有人在报告期内申报的分配。
(2) 意外相关追回款与2022年发生的意外伤害相关费用有关，记录在我们合并运营报表中运营费用中的 “其他” 细列项目中。
(3) 国家安全局将OP单位和DownReit OP单位与普通股合并，因为在适用的封锁期之后，公司运营合伙企业中的OP单位可以兑换成现金，或者根据国家安全局的选择，可以一比一地兑换成普通股，而DownReit OP单位也可以兑换成现金，或者根据国家安全局的选择，可以兑换成公司运营伙伴关系中的OP单位一对一，但每种情况都要作一定的调整。在某些情况下，次级绩效单位、DownReit次级绩效单位和LTIP单位也可以转换为普通股（或其他可转换为普通股或可兑换成普通股的单位）或可兑换成普通股。有关计算每股和单位FFO和Core FFO时对次级绩效单位、DownReit次级绩效单位以及LTIP单位的更多讨论，请参阅脚注 (4)。


补充附表 1（续）
运营资金和运营核心资金
（以千计，每股和单位金额除外）（未经审计）

每股收益对账——摊薄至FFO和每股及单位的核心FFO

	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2023		2022		2023		2022
每股收益——摊薄	$	0.28	$	0.24	$	0.56	$	0.48
加权平均股票数差异的影响 (4)	(0.09)		(0.07)		(0.18)		(0.14)
GAAP 会计对非控股权益、两类法和库存股法的影响 (5)	0.12		0.18		0.21		0.33
加上房地产折旧和摊销	0.43		0.44		0.85		0.89
加上公司在未合并的房地产风险投资房地产折旧和摊销中的份额	0.03		0.03		0.06		0.06
减去出售自助存储物业的收益	—		—		—		(0.02)
归因于次级绩效单位持有人的 FFO	(0.09)		(0.12)		(0.18)		(0.23)
每股和每单位的FFO	0.68		0.70		1.32		1.37
添加收购成本	—		0.01		0.01		0.01
减去与意外伤害相关的追偿额	—		—		—		—
加上提前清偿债务造成的损失	—		—		0.01		—
每股和每单位的核心 FFO	$	0.68	$	0.71	$	1.34	$	1.38

(4) 调整考虑了用于计算摊薄后每股收益的加权平均股票数量与用于计算每股和单位FFO和核心FFO的加权平均股票数量之间的差额。摊薄后的每股收益是使用公司限制性普通股的两类法和某些未归属的LTIP单位的库存股法计算的，并假设将既得的LTIP单位在一比一的基础上转换为OP单位，并假设将次级绩效单位转换为OP单位，尽管这些单位只能在封锁期后转换为OP单位 (i) 以及 (ii) 在某些事件或条件下.有关将次级绩效单位和DownReit次级绩效单位转换为OP单位的更多信息，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的最新10-K表年度报告附注10。加权平均份额以及每股和单位FFO和核心FFO单位的计算包括所有参与分配的限制性普通股和LTIP单位，不包括所有次级绩效单位和DownReit次级绩效单位，因为它们的影响是通过根据申报的分配向相关单位持有人分配FFO来考虑的。
(5) 表示在公认会计原则分配非控股权益之前、扣除优先股和单位分配之后，以及应用两类法和库存股法之前，调整合并净收入分子的影响，如脚注 (4) 所述。


补充附表 2

其他非公认会计准则财务衡量标准
（千美元）（未经审计）

净营业收入

	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2023		2022		2023		2022
净收入	$	45,476	$	48,425	$	85,868	$	93,211
（减去）加：
管理费和其他收入	(8,587)		(7,913)		(15,644)		(14,462)
一般和管理费用	14,404		14,702		29,225		28,668
其他	3,220		525		4,393		995
折旧和摊销	56,705		57,891		112,163		115,963
利息支出	39,693		24,448		77,641		47,095
未合并房地产企业收益中的权益	(1,861)		(1,962)		(3,539)		(3,456)
提前偿还债务造成的损失	—		—		758		—
收购成本	239		682		1,083		1,235
所得税支出	737		730		1,933		1,578
出售自助存储物业的收益	—		—		—		(2,134)
非营业（收入）支出	(196)		261		402		373
净营业收入	$	149,830	$	137,789	$	294,283	$	269,066


息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销

	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2023		2022		2023		2022
净收入	$	45,476	$	48,425	$	85,868	$	93,211
添加：
折旧和摊销	56,705		57,891		112,163		115,963
公司在未合并的房地产企业折旧和摊销中所占份额	4,315		4,324		8,786		8,170
利息支出	39,693		24,448		77,641		47,095
所得税支出	737		730		1,933		1,578
提前偿还债务造成的损失	—		—		758		—
税前利润	146,926		135,818		287,149		266,017
加（减）：
收购成本	239		682		1,083		1,235
出售自助存储物业的收益	—		—		—		(2,134)
与意外事故有关的追回款项	(522)		—		(522)		—
基于股权的薪酬支出	1,677		1,580		3,326		3,124
调整后 EBITDA	$	148,320	$	138,080	$	291,036	$	268,242


补充附表 3

投资组合摘要
截至2023年6月30日
（千美元）（未经审计）

各州的全资门店数据（合并）						各州的运营门店总数据（合并和未合并）

州/领地	门店	单位	可出租平方英尺	期末入住率		州/领地	门店	单位	可出租平方英尺	期末入住率
德州	196	90,219	12,599,355	90.7	%	德州	207	99,348	13,596,793	90.8	%
加利福尼亚	86	51,725	6,546,409	89.4	%	佛罗里达	106	60,776	6,880,603	88.2	%
佛罗里达	79	45,750	5,169,723	89.3	%	加利福尼亚	98	58,367	7,325,515	89.6	%
格鲁吉亚	71	32,914	4,474,846	88.0	%	格鲁吉亚	82	39,046	5,346,904	88.4	%
俄勒冈	70	29,229	3,658,736	89.2	%	俄勒冈	70	29,229	3,658,736	89.2	%
北卡罗来纳	41	19,881	2,489,987	90.1	%	北卡罗来纳	41	19,881	2,489,987	90.1	%
亚利桑那州	34	18,862	2,175,994	86.6	%	俄克拉何马州	39	17,613	2,449,422	92.1	%
俄克拉何马州	33	15,294	2,142,807	92.0	%	亚利桑那州	36	19,866	2,286,099	86.4	%
路易斯安那州	31	13,854	1,719,027	87.3	%	路易斯安那州	31	13,854	1,719,027	87.3	%
堪萨斯州	23	8,568	1,187,878	92.8	%	阿拉巴马州	29	13,349	1,958,971	85.3	%
宾夕法尼亚州	22	10,435	1,296,040	85.3	%	俄亥俄	27	14,877	1,853,364	89.5	%
科罗拉多州	22	9,485	1,197,050	93.1	%	密歇根	25	15,950	2,022,298	92.1	%
印第安纳州	21	10,992	1,441,065	86.9	%	宾夕法尼亚州	25	12,069	1,456,810	85.8	%
华盛顿	19	6,636	871,385	88.8	%	堪萨斯州	23	8,568	1,187,878	92.8	%
阿拉巴马州	15	7,831	1,133,789	82.1	%	田纳西	22	11,553	1,484,068	91.4	%
新罕布什尔	15	7,117	888,611	90.6	%	科罗拉多州	22	9,485	1,197,050	93.1	%
波多黎各	14	12,408	1,342,533	93.8	%	印第安纳州	21	10,992	1,441,065	86.9	%
内华达州	14	7,095	900,249	87.5	%	新泽西	20	13,271	1,578,735	87.0	%
田纳西	13	6,002	777,395	90.7	%	华盛顿	19	6,636	871,385	88.8	%
俄亥俄	13	5,502	729,017	89.3	%	内华达州	18	8,713	1,152,762	86.7	%
密苏里	12	5,193	676,138	90.5	%	马萨诸塞	15	10,880	1,194,648	88.6	%
伊利诺伊	10	6,383	718,202	86.8	%	新罕布什尔	15	7,117	888,611	90.6	%
新墨西哥州	10	5,502	716,357	92.7	%	波多黎各	14	12,408	1,342,533	93.8	%
其他 (1)	68	34,857	4,509,853	85.1	%	伊利诺伊	14	8,925	1,022,029	87.4	%
总计	932	461,734	59,362,446	89.1	%	明尼苏达州	12	5,732	734,195	87.6	%
						密苏里	12	5,193	676,138	90.5	%
						新墨西哥州	10	5,502	716,357	92.7	%
						其他 (2)	64	33,434	4,297,541	85.4	%
						总计	1,117	572,634	72,829,524	89.2	%

(1) 截至2023年6月30日，国家安全局自有投资组合中的其他州包括阿肯色州、康涅狄格州、爱达荷州、爱荷华州、肯塔基州、马里兰州、马萨诸塞州、明尼苏达州、密西西比州、蒙大拿州、新泽西州、纽约州、南卡罗来纳州、犹他州、弗吉尼亚州、威斯康星州和怀俄明州。
(2) 截至2023年6月30日，国家安全局运营投资组合中的其他州包括阿肯色州、康涅狄格州、特拉华州、爱达荷州、爱荷华州、肯塔基州、马里兰州、密西西比州、蒙大拿州、纽约州、罗德岛州、南卡罗来纳州、犹他州、弗吉尼亚州、威斯康星州和怀俄明州。


补充附表 3（续）

投资组合摘要
（千美元）（未经审计）

2023 年收购活动

已获得自助存储属性在已结束的季度中：				投资摘要
	门店	单位	可出租平方英尺	现金和收购成本		权益价值		其他负债		总计

2023 年 3 月 31 日 (3)	16	7,877	960,042	$	9,920	$	150,531	$	85	$	160,536
2023年6月30日 (4)	—	521	81,560	8,167		5,577		34		13,778


收购总额	16	8,398	1,041,602	$	18,087	$	156,108	$	119	$	174,314

（3）国家安全局收购了位于亚利桑那州（1）和佛罗里达州（15）的自助存储物业。

(4) 在截至2023年6月30日的季度中，国家安全局收购的自助仓储物业与国家安全局拥有的两处现有房产合并，与这些物业一起运营。


补充附表 4

债务和股权资本化														BBB+ 评级
截至2023年6月30日														（前景稳定）
（未经审计）														作者：克罗尔债券评级机构

债务摘要（千美元）

	有效利率 (1)	费率基础	到期日	2023		2024		2025		2026		2027		2028		2029		此后		总计
信贷额度：
循环信贷额度 (2)	6.45%	变量 (3)	2027 年 1 月	$	—	$	—	$	—	$	—	$	550,000	$	—	$	—	$	—	$	550,000
定期贷款-B部分 (2)	3.26%	已换成固定 (4)	2024 年 7 月	—		275,000		—		—		—		—		—		—		275,000
定期贷款——C部分	3.21%	已换成固定 (4)	2025 年 1 月	—		—		325,000		—		—		—		—		—		325,000
定期贷款-D部分	2.92%	已换成固定 (4)	2026 年 7 月	—		—		—		275,000		—		—		—		—		275,000
定期贷款-第 E 部分	4.92%	已换成固定 (4)	2027 年 3 月	—		—		—		—		130,000		—		—		—		130,000
定期贷款机制——2028	4.62%	已交换为 “固定”	2028 年 12 月	—		—		—		—		—		75,000		—		—		75,000
定期贷款机制——2029年4月	4.27%	已交换为 “固定”	2029 年 4 月	—		—		—		—		—		—		100,000		—		100,000
定期贷款机制——2029年6月	5.37%	已交换为 “固定”	2029 年 6 月	—		—		—		—		—		—		285,000		—		285,000
2026 年高级无抵押票据	2.16%	已修复	2026 年 5 月	—		—		—		35,000		—		—		—		—		35,000
2028 年优先无抵押票据	5.75%	已修复	2028 年 7 月	—		—		—		—		—		120,000		—		—		120,000
2029 年高级无抵押票据	3.98%	已修复	2029 年 8 月	—		—		—		—		—		—		100,000		—		100,000
2030 年 8 月高级无抵押票据	2.99%	已修复	2030 年 8 月	—		—		—		—		—		—		—		150,000		150,000
2030 年 11 月高级无抵押票据	2.72%	已修复	2030 年 11 月	—		—		—		—		—		—		—		75,000		75,000
2031 年 5 月高级无抵押票据	3.00%	已修复	2031 年 5 月	—		—		—		—		—		—		—		90,000		90,000
2031 年 8 月高级无抵押票据	4.08%	已修复	2031 年 8 月	—		—		—		—		—		—		—		50,000		50,000
2031 年 11 月高级无抵押票据	2.81%	已修复	2031 年 11 月	—		—		—		—		—		—		—		175,000		175,000
2032 年 8 月高级无抵押票据	3.09%	已修复	2032 年 8 月	—		—		—		—		—		—		—		100,000		100,000
2032 年 11 月高级无抵押票据	5.06%	已修复	2032 年 11 月	—		—		—		—		—		—		—		200,000		200,000
2033 年 5 月高级无抵押票据	3.10%	已修复	2033 年 5 月	—		—		—		—		—		—		—		55,000		55,000
2033 年 11 月高级无抵押票据	2.96%	已修复	2033 年 11 月	—		—		—		—		—		—		—		125,000		125,000
2036 高级无抵押票据	3.06%	已修复	2036 年 11 月	—		—		—		—		—		—		—		75,000		75,000
应付固定利率抵押贷款	3.82%	已修复	2023 年 4 月至 2031 年 10 月	61,284		19,960		—		—		84,900		88,000		—		30,931		285,075
本金总额/加权平均值	4.16%		5.2 年	$	61,284	$	294,960	$	325,000	$	310,000	$	764,900	$	283,000	$	485,000	$	1,125,931	$	3,650,075
到期债务的加权平均有效利率				4.59%		3.32%		3.21%		2.84%		5.93%		4.52%		4.86%		3.41%
未摊销的债务发行成本和债务溢价，净额																				(10,528)
债务总额																				$	3,639,547
(1) 有效利率包括规定利率加上利率现金流对冲以及折扣和保费摊销（如果适用）的影响。
(2) 国家安全局可选择将循环信贷额度和B部分定期贷款的到期日分别延长至2028年1月和2025年1月，前提是符合惯例条件并支付延期费。
(3) 对于9.5亿美元的循环信贷额度，有效利率是根据一个月的SOFR加上1.30％的适用保证金和0.10％的SOFR指数调整计算得出的，不包括未使用借款的0.15％至0.20％不等的费用。
(4) B部分的2,500万美元、C批的2,500万美元和E批的500万美元受浮动利率的约束，这反映在有效利率中。C部分的7,500万美元使用2023年7月到期的衍生工具转换为固定利率。使用2023年7月到期的衍生工具将1亿美元的D批转换为固定利率，我们用新的衍生工具取而代之与债务到期日相符的工具。这些衍生工具的预期效果是，截至2023年6月30日，C部分和D部分的加权平均有效利率分别为3.99％和4.05％。

补充附表 4（续）

债务和股权资本化

截至2023年6月30日

（未经审计）

债务比率

契约

金额

净负债占本季度调整后息税折旧摊销前利润的比例

不适用

6.1x

过去十二个月的固定费用覆盖率

> 1.5x

3.4x

总杠杆率

40.8%


优先股和单位

	杰出
6.000% A系列累计可赎回实益优先股	9,017,588
6.000% B 系列累计可赎回实益优先股 (5)	4,608,445
6.000% A-1 系列累积可兑换优先单位	745,649

普通股和单位

	杰出	如果已转换
具有实益权益的普通股	88,624,871	88,624,871
限制性普通股	24,923	24,923
已发行股票总数	88,649,794	88,649,794
运营合作单位	38,470,275	38,470,275
Downreit 运营合作伙伴关系单位等同物	2,120,491	2,120,491
运营伙伴关系单位总数	40,590,766	40,590,766
长期激励计划单位 (6)	561,932	561,932
已发行股份和A类等价物总数	129,802,492	129,802,492
从属绩效单位 (7)	7,686,387	12,375,083
DownReit 次级绩效单位等价物 (7)	4,133,474	6,654,893
下属伙伴关系单位总数	11,819,861	19,029,976
已发行普通股和单位总数	141,622,353	148,832,468


(5) 我们在此反映了4,608,445股B系列优先股，相当于截至2023年6月30日资产负债表上反映的1.152亿美元清算优先股，尽管该公司的资产负债表描述了截至2023年6月30日已发行和流通的5,668,128股B系列优先股。作为2023年3月16日从Personal Mini子公司收购15处房产的一部分，该公司记录了Personal Mini子公司应收的2610万美元期票，Personal Mini的关联公司利用贷款收益收购了2610万美元的次级绩效单位。本票的利率相当于1,059,683股B系列优先股支付的股息。根据这些协议，根据公认会计原则，2610万美元的应收本票、应收本票的利息收入、2,610万美元的B系列优先股价值以及此类B系列优先股的股息已在随附的合并资产负债表和合并运营报表中被抵消。
(6) 余额不包括252,894个长期激励计划（“LTIP”）单位，这些单位只有在PRO未来出资房产或扩建项目完成后才归属和参与股息分配。
(7) 如果转换后的余额假设每个次级绩效单位（包括每个DownReit的次级绩效单位）可以转换为OP单位，尽管某些系列的次级绩效单位的转换有两年的封锁期，而且根据截至2023年6月30日的过去十二个月的历史财务信息，每个次级绩效单位在假设基础上平均将转换为估计的1.61个OP单位。假设的转化率是通过将同期每个次级绩效单位可供分配的平均可用现金（加元）除以同期每个OP单位加元的110％来计算的。该公司预计，随着加元的增长，转换率也将增长，包括达到可能超过这些金额的水平。


补充附表 5

未合并房地产企业的摘要信息
（千美元）（未经审计）
合并资产负债表信息

总风险投资达到 100% (1)	2023年6月30日		2022年12月31日
资产
自存储属性，网络	$	1,860,305	$	1,891,203
其他资产	38,464		36,873
总资产	$	1,898,769	$	1,928,076
负债和权益
债务融资	$	1,002,762	$	1,002,301
其他负债	27,697		23,808
公平	868,310		901,967
负债和权益总额	$	1,898,769	$	1,928,076


合并运营信息

	截至2023年6月30日的三个月				截至2023年6月30日的六个月
	总风险投资达到 100% (1)		国家安全局比例股份（风险投资占25％）(2)		总风险投资达到 100% (1)		国家安全局比例股份（风险投资占25％）(2)
总收入	$	53,685	$	13,421	$	107,437	$	26,859
物业运营费用	15,113		3,778		30,162		7,541
净营业收入	38,572		9,643		77,275		19,318
监督、行政和其他费用	(3,561)		(890)		(7,090)		(1,773)
折旧和摊销	(17,260)		(4,315)		(35,143)		(8,786)
利息支出	(10,419)		(2,605)		(20,830)		(5,208)

收购和其他收入（支出）	45		11		(187)		(47)
净收入	$	7,377	$	1,844	$	14,025	$	3,504
添加：
与基差摊销相关的收益调整中的权益			17				35
公司在未合并的房地产风险投资房地产折旧和摊销中所占的份额			4,315				8,786

公司在未合并房地产企业的FFO和核心FFO中所占的份额			$	6,176			$	12,325

(1) 价值代表整个未合并的房地产企业占100％，而不是国家安全局的比例份额。国家安全局在每家未合并的房地产企业中的所有权为25％。

(2) 国家安全局在其未合并房地产企业中的比例份额是通过将国家安全局对未合并房地产企业公认会计原则财务报表中的每个细列项目应用国家安全局的25％所有权权益来计算国家安全局在该细列项目中的份额得出的。国家安全局认为，这些信息为公司的财务业绩提供了见解，尽管此类信息的列报及其与国家安全局的合并业绩相结合，可能无法准确描述在未合并的房地产企业中持有非控股权益的法律和经济影响。未合并房地产企业的运营协议规定，向未合并的房地产企业投资者分配净现金流不少于每月一次，通常与投资者各自的所有权成正比，但须在非国家安全局投资者达到某些业绩基准后进一步向国家安全局分配。


补充附表 6

MSA 提供的同一家商店的性能摘要 (1)
（以千美元计，每平方英尺的数据除外）（未经审计）

截至2023年6月30日的三个月，而截至2022年6月30日的三个月

		总收入						物业运营费用						净营业收入						净营业收入利润率
MSA (1)	门店	2Q 2023		2Q 2022		成长		2Q 2023		2Q 2022		成长		2Q 2023		2Q 2022		成长		2Q 2023		2Q 2022		成长
俄勒冈州波特兰-温哥华-希尔斯伯勒	50	$	10,654	$	10,273	3.7	%	$	2,464	$	2,415	2.0	%	$	8,190	$	7,858	4.2	%	76.9	%	76.5	%	0.4	%
加利福尼亚州里弗赛德-圣贝纳迪诺-安大略省	48	13,891		13,391		3.7	%	2,817		2,822		(0.2)	%	11,074		10,569		4.8	%	79.7	%	78.9	%	0.8	%
德克萨斯州休斯敦-伍德兰-舒格兰	40	8,839		8,650		2.2	%	3,227		3,190		1.2	%	5,612		5,460		2.8	%	63.5	%	63.1	%	0.4	%
乔治亚州亚特兰大-桑迪斯普林斯-阿尔法利塔	34	7,168		6,841		4.8	%	1,664		1,813		(8.2)	%	5,504		5,028		9.5	%	76.8	%	73.5	%	3.3	%
德克萨斯州达拉斯-沃斯堡-阿灵顿	24	4,508		4,442		1.5	%	1,554		1,478		5.1	%	2,954		2,964		(0.3)	%	65.5	%	66.7	%	(1.2)	%
亚利桑那州菲尼克斯-梅萨-钱德勒	24	6,008		6,069		(1.0)	%	1,461		1,416		3.2	%	4,547		4,653		(2.3)	%	75.7	%	76.7	%	(1.0)	%
德克萨斯州麦卡伦-爱丁堡-米申区	21	4,910		4,477		9.7	%	1,336		1,151		16.1	%	3,574		3,326		7.5	%	72.8	%	74.3	%	(1.5)	%
俄克拉荷马州俄克拉荷马	20	3,339		3,107		7.5	%	834		833		0.1	%	2,505		2,274		10.2	%	75.0	%	73.2	%	1.8	%
印第安纳州印第安纳波利斯-卡梅尔-安德森	17	3,334		3,382		(1.4)	%	1,057		948		11.5	%	2,277		2,434		(6.5)	%	68.3	%	72.0	%	(3.7)	%
德克萨斯州布朗斯维尔-哈林根	16	2,999		2,722		10.2	%	837		711		17.7	%	2,162		2,011		7.5	%	72.1	%	73.9	%	(1.8)	%
加利福尼亚州洛杉矶-长滩-阿纳海姆	14	6,221		6,007		3.6	%	1,401		1,365		2.6	%	4,820		4,642		3.8	%	77.5	%	77.3	%	0.2	%
德克萨斯州圣安东尼奥-新布朗费尔斯	14	2,762		2,858		(3.4)	%	1,070		1,055		1.4	%	1,692		1,803		(6.2)	%	61.3	%	63.1	%	(1.8)	%
佛罗里达州北港-萨拉索塔-布雷登顿	14	4,571		4,417		3.5	%	1,257		1,075		16.9	%	3,314		3,342		(0.8)	%	72.5	%	75.7	%	(3.2)	%
圣胡安-巴亚蒙-卡瓜斯，PR	14	8,768		8,299		5.7	%	1,706		1,692		0.8	%	7,062		6,607		6.9	%	80.5	%	79.6	%	0.9	%
科罗拉多斯普林斯	13	2,113		2,119		(0.3)	%	644		566		13.8	%	1,469		1,553		(5.4)	%	69.5	%	73.3	%	(3.8)	%
俄克拉何马州塔尔萨	13	2,089		2,017		3.6	%	524		499		5.0	%	1,565		1,518		3.1	%	74.9	%	75.3	%	(0.4)	%
洛杉矶新奥尔良-梅泰里	13	2,463		2,563		(3.9)	%	721		684		5.4	%	1,742		1,879		(7.3)	%	70.7	%	73.3	%	(2.6)	%
乔治亚州奥古斯塔-里士满县	12	2,182		2,087		4.6	%	570		615		(7.3)	%	1,612		1,472		9.5	%	73.9	%	70.5	%	3.4	%
德克萨斯州奥斯汀-朗德岩-乔治敦	12	3,444		3,299		4.4	%	1,067		1,185		(10.0)	%	2,377		2,114		12.4	%	69.0	%	64.1	%	4.9	%
内华达州拉斯维加斯-亨德森-天堂	12	2,773		2,918		(5.0)	%	683		649		5.2	%	2,090		2,269		(7.9)	%	75.4	%	77.8	%	(2.4)	%
德克萨斯州科珀斯克里斯蒂	12	2,404		2,239		7.4	%	931		1,023		(9.0)	%	1,473		1,216		21.1	%	61.3	%	54.3	%	7.0	%
堪萨斯州威奇托	12	1,731		1,727		0.2	%	543		497		9.3	%	1,188		1,230		(3.4)	%	68.6	%	71.2	%	(2.6)	%
密苏里州堪萨斯城	12	2,144		2,105		1.9	%	731		702		4.1	%	1,413		1,403		0.7	%	65.9	%	66.7	%	(0.8)	%
洛杉矶什里夫波特-波西尔城	11	1,520		1,449		4.9	%	447		437		2.3	%	1,073		1,012		6.0	%	70.6	%	69.8	%	0.8	%
田纳西州诺克斯维尔	10	1,758		1,794		(2.0)	%	534		591		(9.6)	%	1,224		1,203		1.7	%	69.6	%	67.1	%	2.5	%
其他 MSA	352	74,115		72,297		2.5	%	20,114		20,065		0.2	%	54,001		52,232		3.4	%	72.9	%	72.2	%	0.7	%
总计/加权平均值	834	$	186,708	$	181,549	2.8	%	$	50,194	$	49,477	1.4	%	$	136,514	$	132,072	3.4	%	73.1	%	72.7	%	0.4	%

2022 年同店池 (2)	627	$	140,123	$	136,778	2.4	%	$	36,365	$	35,445	2.6	%	$	103,758	$	101,333	2.4	%	74.0	%	74.1	%	(0.1)	%

2021 同店池 (3)	551	$	123,593	$	120,716	2.4	%	$	31,531	$	30,627	3.0	%	$	92,062	$	90,089	2.2	%	74.5	%	74.6	%	(0.1)	%

(1) 美国人口普查局定义的 MSA（大都会统计区）。

(2) 代表 2023 年公布的 2023 年同一门店池中包含的 NSA 同一门店池中的部分房产。

(3) 代表2023年同一门店池中包含的房产子集，这些房产位于国家安全局2021年报告的同一门店池中。


补充附表 6（续）

MSA 提供的同一家商店的性能摘要 (1)
（以千美元计，每平方英尺的数据除外）（未经审计）

截至2023年6月30日的三个月，而截至2022年6月30日的三个月
		可出租平方英尺	期末入住率						平均入住率						每占用平方英尺的平均年租金收入
MSA (1)	单位		2Q 2023		2Q 2022		成长		2Q 2023		2Q 2022		成长		2Q 2023		2Q 2022		成长
俄勒冈州波特兰-温哥华-希尔斯伯勒	19,752	2,400,641	90.1	%	91.8	%	(1.7)	%	89.8	%	91.4	%	(1.6)	%	$	19.17	$	18.48	3.7	%
加利福尼亚州里弗赛德-圣贝纳迪诺-安大略省	26,470	3,613,285	91.6	%	95.1	%	(3.5)	%	91.9	%	95.8	%	(3.9)	%	16.14		15.05		7.2	%
德克萨斯州休斯敦-伍德兰-舒格兰	19,111	2,955,885	92.8	%	94.9	%	(2.1)	%	92.5	%	94.0	%	(1.5)	%	12.38		11.80		4.9	%
乔治亚州亚特兰大-桑迪斯普林斯-阿尔法利塔	15,881	2,194,303	88.8	%	95.0	%	(6.2)	%	88.3	%	95.4	%	(7.1)	%	14.33		12.86		11.4	%
德克萨斯州达拉斯-沃斯堡-阿灵顿	10,831	1,387,268	89.7	%	94.0	%	(4.3)	%	89.3	%	93.3	%	(4.0)	%	14.07		13.37		5.2	%
亚利桑那州菲尼克斯-梅萨-钱德勒	13,952	1,557,222	88.4	%	93.1	%	(4.7)	%	88.3	%	93.4	%	(5.1)	%	16.92		16.21		4.4	%
德克萨斯州麦卡伦-爱丁堡-米申区	9,668	1,445,017	92.4	%	97.0	%	(4.6)	%	92.9	%	97.2	%	(4.3)	%	14.11		12.38		14.0	%
俄克拉荷马州俄克拉荷马	9,182	1,327,802	92.8	%	97.5	%	(4.7)	%	93.4	%	97.0	%	(3.6)	%	10.34		9.40		10.0	%
印第安纳州印第安纳波利斯-卡梅尔-安德森	8,990	1,169,218	86.5	%	94.5	%	(8.0)	%	87.3	%	95.5	%	(8.2)	%	12.66		11.85		6.8	%
德克萨斯州布朗斯维尔-哈林根	6,404	916,571	94.5	%	97.4	%	(2.9)	%	93.9	%	97.5	%	(3.6)	%	13.47		11.91		13.1	%
加利福尼亚州洛杉矶-长滩-阿纳海姆	9,755	1,063,449	90.9	%	94.8	%	(3.9)	%	91.5	%	94.9	%	(3.4)	%	24.59		22.80		7.9	%
德克萨斯州圣安东尼奥-新布朗费尔斯	5,799	771,950	88.5	%	94.0	%	(5.5)	%	88.8	%	93.1	%	(4.3)	%	15.59		15.21		2.5	%
佛罗里达州北港-萨拉索塔-布雷登顿	8,894	889,393	87.4	%	93.0	%	(5.6)	%	87.6	%	93.5	%	(5.9)	%	22.55		20.69		9.0	%
圣胡安-巴亚蒙-卡瓜斯，PR	12,408	1,342,533	93.8	%	95.0	%	(1.2)	%	93.3	%	94.8	%	(1.5)	%	27.15		25.30		7.3	%
科罗拉多斯普林斯	5,434	675,342	92.4	%	92.9	%	(0.5)	%	91.1	%	93.1	%	(2.0)	%	13.22		13.19		0.2	%
俄克拉何马州塔尔萨	6,112	815,005	90.6	%	95.7	%	(5.1)	%	91.0	%	95.3	%	(4.3)	%	10.77		10.09		6.7	%
洛杉矶新奥尔良-梅泰里	6,564	758,608	85.3	%	95.1	%	(9.8)	%	85.1	%	94.8	%	(9.7)	%	14.79		13.87		6.6	%
乔治亚州奥古斯塔-里士满县	6,266	838,152	87.4	%	94.0	%	(6.6)	%	88.0	%	93.0	%	(5.0)	%	11.27		10.29		9.5	%
德克萨斯州奥斯汀-朗德岩-乔治敦	6,638	901,159	89.7	%	94.4	%	(4.7)	%	88.7	%	93.3	%	(4.6)	%	16.81		15.51		8.4	%
内华达州拉斯维加斯-亨德森-天堂	6,611	817,957	87.1	%	93.8	%	(6.7)	%	86.6	%	94.4	%	(7.8)	%	14.99		14.55		3.0	%
德克萨斯州科珀斯克里斯蒂	5,470	709,265	90.5	%	87.1	%	3.4	%	89.7	%	86.0	%	3.7	%	14.59		14.38		1.5	%
堪萨斯州威奇托	4,200	587,155	92.4	%	95.7	%	(3.3)	%	92.9	%	94.4	%	(1.5)	%	12.04		11.79		2.1	%
密苏里州堪萨斯城	4,491	589,474	93.1	%	96.8	%	(3.7)	%	93.5	%	95.6	%	(2.1)	%	14.86		14.10		5.4	%
洛杉矶什里夫波特-波西尔城	4,565	606,361	92.6	%	96.0	%	(3.4)	%	92.9	%	95.8	%	(2.9)	%	10.31		9.72		6.1	%
田纳西州诺克斯维尔	4,348	530,921	92.3	%	95.2	%	(2.9)	%	92.0	%	93.7	%	(1.7)	%	13.84		13.63		1.5	%
其他 MSA	168,259	21,586,664	89.2	%	94.5	%	(5.3)	%	89.1	%	93.8	%	(4.7)	%	14.86		13.84		7.4	%
总计/加权平均值	406,055	52,450,600	90.0	%	94.5	%	(4.5)	%	90.0	%	94.1	%	(4.1)	%	$	15.27	$	14.26	7.1	%

2022 年同店池 (2)	300,329	38,377,813	90.4	%	95.2	%	(4.8)	%	90.4	%	95.1	%	(4.7)	%	$	15.59	$	14.57	7.0	%

2021 同店池 (3)	265,237	33,561,573	90.3	%	95.2	%	(4.9)	%	90.3	%	95.1	%	(4.8)	%	$	15.73	$	14.70	7.0	%

(1) 美国人口普查局定义的 MSA（大都会统计区）。

(2) 代表 2023 年公布的 2023 年同一门店池中包含的 NSA 同一门店池中的部分房产。

(3) 代表2023年同一门店池中包含的房产子集，这些房产位于国家安全局2021年报告的同一门店池中。


补充附表 6

MSA 提供的同一家商店的性能摘要 (1)
（以千美元计，每平方英尺的数据除外）（未经审计）

截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比

		总收入						物业运营费用						净营业收入						净营业收入利润率
MSA (1)	门店	年初至今		年初至今 202		成长		年初至今		年初至今 202		成长		年初至今		年初至今 202		成长		年初至今		年初至今 202		成长
俄勒冈州波特兰-温哥华-希尔斯伯勒	50	$	21,021	$	20,377	3.2	%	$	5,041	$	4,819	4.6	%	$	15,980	$	15,558	2.7	%	76.0	%	76.4	%	(0.4)	%
加利福尼亚州里弗赛德-圣贝纳迪诺-安大略省	48	27,652		26,339		5.0	%	5,747		5,563		3.3	%	21,905		20,776		5.4	%	79.2	%	78.9	%	0.3	%
德克萨斯州休斯敦-伍德兰-舒格兰	40	17,661		16,963		4.1	%	6,319		5,828		8.4	%	11,342		11,135		1.9	%	64.2	%	65.6	%	(1.4)	%
乔治亚州亚特兰大-桑迪斯普林斯-阿尔法利塔	34	14,032		13,318		5.4	%	3,447		3,419		0.8	%	10,585		9,899		6.9	%	75.4	%	74.3	%	1.1	%
德克萨斯州达拉斯-沃斯堡-阿灵顿	24	8,955		8,666		3.3	%	3,117		2,937		6.1	%	5,838		5,729		1.9	%	65.2	%	66.1	%	(0.9)	%
亚利桑那州菲尼克斯-梅萨-钱德勒	24	12,065		12,017		0.4	%	2,848		2,821		1.0	%	9,217		9,196		0.2	%	76.4	%	76.5	%	(0.1)	%
德克萨斯州麦卡伦-爱丁堡-米申区	21	9,756		8,774		11.2	%	2,553		2,203		15.9	%	7,203		6,571		9.6	%	73.8	%	74.9	%	(1.1)	%
俄克拉荷马州俄克拉荷马	20	6,561		6,033		8.8	%	1,732		1,670		3.7	%	4,829		4,363		10.7	%	73.6	%	72.3	%	1.3	%
印第安纳州印第安纳波利斯-卡梅尔-安德森	17	6,681		6,633		0.7	%	2,189		1,948		12.4	%	4,492		4,685		(4.1)	%	67.2	%	70.6	%	(3.4)	%
德克萨斯州布朗斯维尔-哈林根	16	5,934		5,307		11.8	%	1,561		1,358		14.9	%	4,373		3,949		10.7	%	73.7	%	74.4	%	(0.7)	%
加利福尼亚州洛杉矶-长滩-阿纳海姆	14	12,489		11,875		5.2	%	2,820		2,687		4.9	%	9,669		9,188		5.2	%	77.4	%	77.4	%	—	%
德克萨斯州圣安东尼奥-新布朗费尔斯	14	5,593		5,543		0.9	%	2,092		2,052		1.9	%	3,501		3,491		0.3	%	62.6	%	63.0	%	(0.4)	%
佛罗里达州北港-萨拉索塔-布雷登顿	14	9,219		8,717		5.8	%	2,437		2,107		15.7	%	6,782		6,610		2.6	%	73.6	%	75.8	%	(2.2)	%
圣胡安-巴亚蒙-卡瓜斯，PR	14	17,432		16,194		7.6	%	3,272		3,291		(0.6)	%	14,160		12,903		9.7	%	81.2	%	79.7	%	1.5	%
科罗拉多斯普林斯	13	4,168		4,137		0.7	%	1,217		913		33.3	%	2,951		3,224		(8.5)	%	70.8	%	77.9	%	(7.1)	%
俄克拉何马州塔尔萨	13	4,115		3,921		4.9	%	1,056		979		7.9	%	3,059		2,942		4.0	%	74.3	%	75.0	%	(0.7)	%
洛杉矶新奥尔良-梅泰里	13	4,968		4,989		(0.4)	%	1,378		1,289		6.9	%	3,590		3,700		(3.0)	%	72.3	%	74.2	%	(1.9)	%
乔治亚州奥古斯塔-里士满县	12	4,301		4,078		5.5	%	1,302		1,169		11.4	%	2,999		2,909		3.1	%	69.7	%	71.3	%	(1.6)	%
德克萨斯州奥斯汀-朗德岩-乔治敦	12	6,866		6,453		6.4	%	2,121		2,287		(7.3)	%	4,745		4,166		13.9	%	69.1	%	64.6	%	4.5	%
内华达州拉斯维加斯-亨德森-天堂	12	5,628		5,755		(2.2)	%	1,382		1,288		7.3	%	4,246		4,467		(4.9)	%	75.4	%	77.6	%	(2.2)	%
德克萨斯州科珀斯克里斯蒂	12	4,723		4,495		5.1	%	1,845		1,770		4.2	%	2,878		2,725		5.6	%	60.9	%	60.6	%	0.3	%
堪萨斯州威奇托	12	3,435		3,354		2.4	%	1,082		1,041		3.9	%	2,353		2,313		1.7	%	68.5	%	69.0	%	(0.5)	%
密苏里州堪萨斯城	12	4,219		4,102		2.9	%	1,472		1,441		2.2	%	2,747		2,661		3.2	%	65.1	%	64.9	%	0.2	%
洛杉矶什里夫波特-波西尔城	11	2,978		2,839		4.9	%	911		860		5.9	%	2,067		1,979		4.4	%	69.4	%	69.7	%	(0.3)	%
田纳西州诺克斯维尔	10	3,495		3,440		1.6	%	1,071		1,046		2.4	%	2,424		2,394		1.3	%	69.4	%	69.6	%	(0.2)	%
其他 MSA	352	146,676		141,162		3.9	%	40,602		39,232		3.5	%	106,074		101,930		4.1	%	72.3	%	72.2	%	0.1	%
总计/加权平均值	834	$	370,623	$	355,481	4.3	%	$	100,614	$	96,018	4.8	%	$	270,009	$	259,463	4.1	%	72.9	%	73.0	%	(0.1)	%

2022 年同店池 (2)	627	$	278,430	$	268,353	3.8	%	$	72,820	$	69,491	4.8	%	$	205,610	$	198,862	3.4	%	73.8	%	74.1	%	(0.3)	%

2021 同店池 (3)	551	$	245,499	$	236,970	3.6	%	$	63,247	$	60,316	4.9	%	$	182,252	$	176,654	3.2	%	74.2	%	74.5	%	(0.3)	%

(1) 美国人口普查局定义的 MSA（大都会统计区）。

(2) 代表 2023 年公布的 2023 年同一门店池中包含的 NSA 同一门店池中的部分房产。

(3) 代表2023年同一门店池中包含的房产子集，这些房产位于国家安全局2021年报告的同一门店池中。


补充附表 6（续）

MSA 提供的同一家商店的性能摘要 (1)
（以千美元计，每平方英尺的数据除外）（未经审计）


截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
		可出租平方英尺	期末入住率						平均入住率						每占用平方英尺的平均年租金收入
MSA (1)	单位		年初至今		年初至今 202		成长		年初至今		年初至今 202		成长		年初至今		年初至今 202		成长
俄勒冈州波特兰-温哥华-希尔斯伯勒	19,752	2,400,641	90.1	%	91.8	%	(1.7)	%	89.2	%	90.6	%	(1.4)	%	$	19.14	$	18.44	3.8	%
加利福尼亚州里弗赛德-圣贝纳迪诺-安大略省	26,470	3,613,285	91.6	%	95.1	%	(3.5)	%	91.8	%	96.2	%	(4.4)	%	16.14		14.73		9.6	%
德克萨斯州休斯敦-伍德兰-舒格兰	19,111	2,955,885	92.8	%	94.9	%	(2.1)	%	92.4	%	93.4	%	(1.0)	%	12.35		11.64		6.1	%
乔治亚州亚特兰大-桑迪斯普林斯-阿尔法利塔	15,881	2,194,303	88.8	%	95.0	%	(6.2)	%	88.2	%	95.9	%	(7.7)	%	14.13		12.46		13.4	%
德克萨斯州达拉斯-沃斯堡-阿灵顿	10,831	1,387,268	89.7	%	94.0	%	(4.3)	%	89.1	%	93.2	%	(4.1)	%	14.03		13.05		7.5	%
亚利桑那州菲尼克斯-梅萨-钱德勒	13,952	1,557,222	88.4	%	93.1	%	(4.7)	%	88.4	%	93.8	%	(5.4)	%	16.98		15.97		6.3	%
德克萨斯州麦卡伦-爱丁堡-米申区	9,668	1,445,017	92.4	%	97.0	%	(4.6)	%	93.2	%	97.1	%	(3.9)	%	13.97		12.13		15.2	%
俄克拉荷马州俄克拉荷马	9,182	1,327,802	92.8	%	97.5	%	(4.7)	%	93.0	%	96.7	%	(3.7)	%	10.27		9.16		12.1	%
印第安纳州印第安纳波利斯-卡梅尔-安德森	8,990	1,169,218	86.5	%	94.5	%	(8.0)	%	87.7	%	95.5	%	(7.8)	%	12.64		11.62		8.8	%
德克萨斯州布朗斯维尔-哈林根	6,404	916,571	94.5	%	97.4	%	(2.9)	%	93.2	%	97.3	%	(4.1)	%	13.42		11.62		15.5	%
加利福尼亚州洛杉矶-长滩-阿纳海姆	9,755	1,063,449	90.9	%	94.8	%	(3.9)	%	91.7	%	95.2	%	(3.5)	%	24.63		22.47		9.6	%
德克萨斯州圣安东尼奥-新布朗费尔斯	5,799	771,950	88.5	%	94.0	%	(5.5)	%	89.0	%	93.1	%	(4.1)	%	15.70		14.73		6.6	%
佛罗里达州北港-萨拉索塔-布雷登顿	8,894	889,393	87.4	%	93.0	%	(5.6)	%	88.4	%	94.2	%	(5.8)	%	22.65		20.25		11.9	%
圣胡安-巴亚蒙-卡瓜斯，PR	12,408	1,342,533	93.8	%	95.0	%	(1.2)	%	93.6	%	95.0	%	(1.4)	%	26.90		24.66		9.1	%
科罗拉多斯普林斯	5,434	675,342	92.4	%	92.9	%	(0.5)	%	89.7	%	92.3	%	(2.6)	%	13.33		12.97		2.8	%
俄克拉何马州塔尔萨	6,112	815,005	90.6	%	95.7	%	(5.1)	%	91.0	%	94.0	%	(3.0)	%	10.66		9.94		7.2	%
洛杉矶新奥尔良-梅泰里	6,564	758,608	85.3	%	95.1	%	(9.8)	%	86.3	%	94.0	%	(7.7)	%	14.73		13.62		8.1	%
乔治亚州奥古斯塔-里士满县	6,266	838,152	87.4	%	94.0	%	(6.6)	%	88.3	%	92.9	%	(4.6)	%	11.11		10.08		10.2	%
德克萨斯州奥斯汀-朗德岩-乔治敦	6,638	901,159	89.7	%	94.4	%	(4.7)	%	88.7	%	92.5	%	(3.8)	%	16.80		15.29		9.9	%
内华达州拉斯维加斯-亨德森-天堂	6,611	817,957	87.1	%	93.8	%	(6.7)	%	86.7	%	94.5	%	(7.8)	%	15.21		14.39		5.7	%
德克萨斯州科珀斯克里斯蒂	5,470	709,265	90.5	%	87.1	%	3.4	%	88.8	%	86.7	%	2.1	%	14.49		14.36		0.9	%
堪萨斯州威奇托	4,200	587,155	92.4	%	95.7	%	(3.3)	%	92.4	%	93.6	%	(1.2)	%	12.02		11.54		4.2	%
密苏里州堪萨斯城	4,491	589,474	93.1	%	96.8	%	(3.7)	%	92.6	%	94.3	%	(1.7)	%	14.75		13.93		5.9	%
洛杉矶什里夫波特-波西尔城	4,565	606,361	92.6	%	96.0	%	(3.4)	%	92.5	%	95.4	%	(2.9)	%	10.21		9.56		6.8	%
田纳西州诺克斯维尔	4,348	530,921	92.3	%	95.2	%	(2.9)	%	90.3	%	93.0	%	(2.7)	%	13.89		12.85		8.1	%
其他 MSA	168,259	21,586,664	89.2	%	94.5	%	(5.3)	%	89.0	%	93.3	%	(4.3)	%	14.75		13.57		8.7	%
总计/加权平均值	406,055	52,450,600	90.0	%	94.5	%	(4.5)	%	89.9	%	93.9	%	(4.0)	%	$	15.19	$	13.99	8.6	%

2022 年同店池 (2)	300,329	38,377,813	90.4	%	95.2	%	(4.8)	%	90.3	%	95.0	%	(4.7)	%	$	15.54	$	14.32	8.5	%

2021 同店池 (3)	265,237	33,561,573	90.3	%	95.2	%	(4.9)	%	90.3	%	95.0	%	(4.7)	%	$	15.67	$	14.45	8.4	%

(1) 美国人口普查局定义的 MSA（大都会统计区）。

(2) 代表 2023 年公布的 2023 年同一门店池中包含的 NSA 同一门店池中的部分房产。

(3) 代表2023年同一门店池中包含的房产子集，这些房产位于国家安全局2021年报告的同一门店池中。


补充附表 7

同店运营数据（834 家门店）——过去五个季度
（以千美元计，每平方英尺的数据除外）（未经审计）

	2Q 2023			1Q 2023			4Q 2022			3Q 2022			2Q 2022			年初至今			年初至今 202
收入
租金收入	$	179,907		$	177,667		$	179,386		$	180,751		$	175,567		$	357,574		$	343,614
其他与房地产相关的收入	6,801			6,248			5,732			5,967			5,982			13,049			11,867
总收入	186,708			183,915			185,118			186,718			181,549			370,623			355,481
物业运营费用
存储工资和相关成本	12,842			13,454			13,405			13,607			13,289			26,296			26,572
财产税支出	15,015			14,846			13,432			14,449			15,237			29,861			28,634
公用事业费用	4,644			5,257			4,848			5,686			4,680			9,901			9,417
维修和保养费用	3,809			3,941			3,732			4,073			4,079			7,750			7,882
营销费用	4,241			3,572			3,242			3,609			3,172			7,813			5,950
保险费用	2,488			1,680			1,721			1,680			1,763			4,168			3,439
其他物业运营费用	7,155			7,670			7,478			7,181			7,257			14,825			14,124
物业运营费用总额	50,194			50,420			47,858			50,285			49,477			100,614			96,018
净营业收入	$	136,514		$	133,495		$	137,260		$	136,433		$	132,072		$	270,009		$	259,463


净营业收入利润率	73.1		%	72.6		%	74.1		%	73.1		%	72.7		%	72.9		%	73.0		%

期末入住率	90.0		%	89.8		%	89.9		%	92.1		%	94.5		%	90.0		%	94.5		%

平均入住率	90.0		%	89.7		%	90.9		%	93.5		%	94.1		%	89.9		%	93.9		%

每占用平方英尺的平均年租金收入	$	15.27		$	15.13		$	15.09		$	14.77		$	14.26		$	15.19		$	13.99


补充附表 8

同店数据和净营业收入与净收入的对账
（千美元）（未经审计）

	2Q 2023		1Q 2023		4Q 2022		3Q 2022		2Q 2022		年初至今		年初至今 202
租金收入
相同的门店投资组合	$	179,907	$	177,667	$	179,386	$	180,751	$	175,567	$	357,574	$	343,614
非同一家门店的投资组合	19,404		16,462		16,599		12,973		9,069		35,866		15,491
总租金收入	199,311		194,129		195,985		193,724		184,636		393,440		359,105
其他与房地产相关的收入
相同的门店投资组合	6,801		6,248		5,732		5,967		5,982		13,049		11,867
非同一家门店的投资组合	812		559		492		433		359		1,371		640
其他房地产相关收入总额	7,613		6,807		6,224		6,400		6,341		14,420		12,507
物业运营费用
相同的门店投资组合	50,194		50,420		47,858		50,285		49,477		100,614		96,018
非同一家门店的投资组合	6,900		6,063		5,564		4,922		3,786		12,963		6,678
上期可比性调整 (1)	—		—		(75)		(75)		(75)		—		(150)
物业运营费用总额	57,094		56,483		53,347		55,132		53,188		113,577		102,546

净营业收入	149,830		144,453		148,862		144,992		137,789		294,283		269,066
管理费和其他收入	8,587		7,057		6,513		6,649		7,913		15,644		14,462
一般和管理费用	(14,404)		(14,821)		(15,345)		(15,298)		(14,702)		(29,225)		(28,668)
折旧和摊销	(56,705)		(55,458)		(57,564)		(59,631)		(57,891)		(112,163)		(115,963)
其他	(3,220)		(1,173)		(1,186)		(6,356)		(525)		(4,393)		(995)
利息支出	(39,693)		(37,948)		(34,633)		(28,871)		(24,448)		(77,641)		(47,095)
提前偿还债务造成的损失	—		(758)		—		—		—		(758)		—
未合并房地产企业收益中的权益	1,861		1,678		2,155		2,134		1,962		3,539		3,456
收购成本	(239)		(844)		(368)		(1,142)		(682)		(1,083)		(1,235)
营业外收入（支出）	196		(598)		(352)		(226)		(261)		(402)		(373)
出售自助存储物业的收益	—		—		3,332		—		—		—		2,134
所得税支出	(737)		(1,196)		(1,037)		(2,074)		(730)		(1,933)		(1,578)
净收入	$	45,476	$	40,392	$	50,377	$	40,177	$	48,425	$	85,868	$	93,211

(1) 在Move It PRO的管理下，与Move It 投资组合相关的某些工资和相关成本在2022年未反映为房地产层面的支出。这些成本反映在国家安全局管理的2023年房地产运营支出中。出于同一家门店报告的可比性，国家安全局已将相关时期内同一门店投资组合的 2022 年具体支出金额包括在内。列出本细列项目是为了将房地产运营支出总额与先前报告的数字进行核对。


补充附表 9

精选财务信息
（以千美元计，每平方英尺的数据除外）（未经审计）

	截至6月30日的三个月						截至6月30日的六个月
	2023			2022			2023			2022

每占用平方英尺的平均年租金收入

同一家店	$	15.27		$	14.26		$	15.19		$	13.99
合并投资组合总额	15.09			14.13			15.03			13.88

平均入住率

同一家店	90.0		%	94.1		%	89.9		%	93.9		%
合并投资组合总额	89.0		%	92.9		%	88.8		%	92.9		%

合并投资组合资本支出总额

经常性资本支出	$	4,320		$	2,733		$	7,337		$	4,972
增值资本支出	2,450			3,727			3,744			5,968
收购资本支出	2,425			5,325			6,102			8,775
合并投资组合资本支出总额	$	9,195		$	11,785		$	17,183		$	19,715

物业运营费用明细

存储工资和相关成本	$	14,475		$	14,003		$	29,326		$	27,850
财产税支出	17,506			16,855			34,573			31,277
公用事业费用	5,196			4,978			11,058			10,044
维修和保养费用	4,375			4,369			8,858			8,480
营销费用	4,763			3,424			8,722			6,363
保险费用	2,818			1,856			4,686			3,615
其他物业运营费用	7,961			7,703			16,354			14,917
公司运营报表中的物业运营费用	$	57,094		$	53,188		$	113,577		$	102,546

一般和管理费用明细

监督和管理费用	$	5,407		$	5,613		$	10,608		$	10,929
基于股权的薪酬支出	1,677			1,580			3,326			3,124
其他一般和管理费用	7,320			7,509			15,291			14,615
公司运营报表中的一般和管理费用	$	14,404		$	14,702		$	29,225		$	28,668

词汇表

本财报和补充财务信息包括国家安全局管理层使用的某些财务和运营指标，这些指标的计算方法不符合美国普遍接受的会计原则或公认会计原则。国家安全局对这些非公认会计准则财务和运营指标以及其他术语的定义和计算可能与其他房地产公司使用的定义和方法不同，因此可能无法比较。这些非公认会计准则财务和运营指标不应被视为GAAP净收入或任何其他GAAP绩效衡量标准的替代方案，也不应被视为衡量流动性的替代指标。

每占用平方英尺的平均年租金收入：每占用平方英尺的平均年租金收入是通过将年化租金收入（包括费用以及扣除任何折扣和无法收回的客户金额）除以平均占用平方英尺计算得出的。

平均入住率：平均入住率是根据所示期间之前的月末入住率和所列相应期间所包含的月末入住率的平均值计算得出的。

资本支出定义

收购资本支出：收购资本支出是指在本期资本化的、在收购房产之前确定和承保的资本支出部分。

经常性资本支出：经常性资本支出是指资本支出中被视为取代已购资本资产的消费部分并延长其使用寿命的部分。

增值资本支出：增值资本支出是指资本支出中为从最初的购买条件增加资产的收入和价值而进行的部分。

息税折旧摊销前利润：国家安全局将息税折旧摊销前利润定义为根据公认会计原则确定的净收益（亏损），加上利息支出、提前清偿债务的亏损、所得税、折旧和摊销费用以及公司在未合并房地产企业折旧和摊销中的份额。国家安全局将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润加上收购成本、股权补偿支出、出售财产损失、长期资产减值和与意外伤害相关的支出，减去出售房产和债务减免的收益，以及未合并合伙企业和合资企业的调整后的收益。这些进一步的调整消除了公司认为不代表其核心经营业绩的项目的影响。在评估息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润时，您应意识到，将来公司产生的支出可能与本演示文稿中的某些调整相同或相似。国家安全局对息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的列报不应被解释为推断其未来业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。

国家安全局公布息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润，因为该公司认为，它们排除了公司认为不代表其核心经营业绩的项目，从而有助于投资者和分析师持续比较公司各报告期的业绩。息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性。其中一些限制是：

•息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润不反映公司的现金支出或未来对资本支出、合同承诺或营运资金需求的需求；

•息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润不反映公司债务的巨额利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求；

•尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来通常需要更换，而且息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润并不能反映此类置换的任何现金需求；

•调整后的息税折旧摊销前利润不包括基于股权的薪酬支出，这是并将继续是公司整体长期激励性薪酬待遇的关键要素，尽管公司在评估特定时期的持续经营业绩时将其列为支出；

•息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润不反映公司认为不代表其持续运营的事项产生的某些现金费用的影响；以及

•国家安全局行业中的其他公司计算息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润可能与国家安全局不同，这限制了它们作为比较指标的用处。

国家安全局通过独立考虑排除的支出项目的经济影响以及与公司对净收益（亏损）的分析相联系来弥补这些限制。应考虑将息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润作为根据公认会计原则报告的其他财务业绩指标，例如总收入和净收益（亏损）的补充，但不能将其作为其替代品。

运营资金：运营资金（FFO）是房地产公司广泛使用的绩效衡量标准，此处作为衡量公司经营业绩的补充指标提供。2018年12月纳雷特运营基金白皮书——2018年重述被公司称为白皮书，将FFO定义为净收益（根据公认会计原则确定），不包括：房地产折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、控制权变更产生的损益、股票证券确认价值的按市值计价变化、某些房地产资产的减值减记和投资减值直接归因于价值下降的实体该实体持有的折旧房地产以及在相同基础上记录未合并合伙企业和合资企业的扣除项目。下级绩效单位和Downreit次级绩效单位申报的分配代表国家安全局将FFO分配给下级绩效单位持有人和Downreit次级绩效单位持有者持有的非控股权益。为了计算归属于普通股股东、OP单位持有人和LTIP单位持有人的FFO，国家安全局不包括次级绩效单位、Downreit次级绩效单位、优先股和优先单位申报的分配。国家安全局将CORE FFO定义为FFO，并进行了进一步调整，以消除公司认为不代表其核心经营业绩的某些项目的影响。这些进一步调整包括收购成本、债务减免收益、提前清偿债务的收益（亏损）、与意外伤害相关的费用或损失，以及未合并的合伙企业和合资企业调整后的收益。

管理层在评估国家安全局物业运营时使用FFO和Core FFO作为关键绩效指标。鉴于国家安全局作为房地产所有者和运营商的业务性质，该公司将FFO和Core FFO视为衡量其经营业绩的关键补充指标，而GAAP并未明确界定。国家安全局认为，作为衡量公司运营业绩的起点，FFO和Core FFO对管理层和投资者很有用，因为FFO和Core FFO排除了净收益（亏损）中包含的与公司经营业绩无关或不代表公司的经营业绩的各种项目，例如出售自助存储物业的收益（或亏损）和折旧，这可能会使定期和同行分析经营业绩变得更加困难。国家安全局对FFO和核心FFO的计算可能无法与其他房地产投资信托基金或房地产公司报告的FFO相提并论。

除了根据公认会计原则报告的其他财务业绩指标，例如总收入、营业收入和净收益（亏损）外，还应考虑将FFO和核心FFO作为其替代品。FFO和Core FFO不代表根据公认会计原则确定的运营活动产生的现金，也不是衡量流动性的指标或衡量国家安全局进行现金分配能力的指标。国家安全局认为，为了进一步了解公司的业绩，应将FFO和核心FFO与公司报告的净收益（亏损）进行比较，并在公司合并财务报表中列报的根据公认会计原则计算的现金流之外予以考虑。

净负债与本季度调整后息税折旧摊销前利润之比：国家安全局将净负债与调整后息税折旧摊销前利润之比计算为总债务（包括390万美元的债务调整公允价值和1,440万美元的债务发行成本）减去现金和现金等价物，除以本季度调整后的年化息税折旧摊销前利润。

净营业收入：净营业收入（NOI）表示租金收入加上其他房地产相关收入减去房地产运营支出。NOI 不是根据公认会计原则计算的绩效衡量标准。

国家安全局认为，NOI对投资者评估公司的经营业绩很有用，因为：

•NOI是国家安全局管理层和公司专业人士用来评估公司物业经济生产率的主要衡量标准之一，包括公司租赁房产、提高定价和入住率以及控制公司房地产运营支出的能力；

•NOI在房地产行业和自助存储行业中被广泛用于衡量房地产资产的绩效和价值，不考虑净收益中包含的与经营业绩无关或不代表经营业绩的各种项目，例如折旧和摊销，折旧和摊销可能因会计方法、资产账面价值以及国家安全局资本结构的影响而异；以及

•国家安全局认为，通过消除公司资本结构（主要是公司未偿债务的利息支出）和国家安全局资产成本基础折旧对经营业绩的影响，NOI可以帮助公司的投资者对其不同时期的经营业绩进行有意义的比较。

使用NOI等非公认会计准则衡量标准存在重大限制，包括难以比较多家公司的业绩，以及无法分析直接影响公司净收益（亏损）的某些重要项目，包括折旧和利息支出。国家安全局通过独立考虑排除的支出项目的经济影响以及与公司对净收益（亏损）的分析相关的经济影响来弥补这些限制。应将NOI视为根据公认会计原则报告的其他财务业绩衡量标准（例如总收入和净收益（亏损）的补充，但不能替代这些指标。

非同一家门店投资组合：非同一家门店投资组合包括那些不符合同一家门店投资组合属性定义的房产。

运营合伙单位：运营合伙单位或运营单位是公司运营合伙企业中有限合伙人权益的A类普通单位，在经济上等同于国家安全局的普通股。国家安全局还通过公司运营合伙企业的其他合并有限合伙子公司拥有公司的某些自助存储物业，该公司将其称为 “Downreit合伙企业”。Downreit合伙企业发行某些有限合伙人或有限责任公司权益单位，这些单位在经济上等同于公司的运营单位，公司将其定义为DOWNREIT运营合伙企业单位等价物或Downreit运营单位。

PRO：参与的区域运营商或 “PRO” 是国家安全局经验丰富的区域自助仓储运营商，具有本地运营重点和专业知识。截至2023年6月30日，该公司有八个专业人士：Optivest Properties、Guardian Storage Centers、Storage Solutions、Hide-Away、Personal Mini、Southern Self Storage、Moove In S自2023年1月1日起，在Move It Self Storage作为专业人士自愿退休后，Move It品牌物业的管理权移交给了国家安全局。

可出租平方英尺：可出租平方英尺包括所有封闭式自助存储单元，但不包括商业、住宅和有盖停车位。

相同的门店投资组合：国家安全局的相同门店投资组合被定义为自上市之初以来在稳定基础上拥有和运营的房产。公司认为，一旦房产的入住率达到代表适用市场中类似房产的入住率，该物业便处于稳定状态。国家安全局不包括任何已售出、预计将出售或可能发生重大变化的房产，例如扩张或意外事故事件，这些变化导致投资组合的同比经营业绩不再具有可比性。

下级绩效单位：下级绩效单位或SP单位是公司运营合伙企业中有限合伙人权益的B类普通单位。SP单位与特定出资投资组合的业绩挂钩，旨在激励公司的专业人士提高运营业绩，支持PRO继续代表国家安全局管理的贡献的自助存储物业所产生的运营现金流的可持续性。由于次级绩效单位持有人只有在达到特定投资组合的最低业绩门槛后才能获得分配，因此公司认为标准普尔单位在协调公司专业人士与国家安全局和公司股东的利益方面起着关键作用。Downreit合伙企业还发行旨在在经济上等同于公司标准普尔单位的有限合伙人权益单位，公司将其定义为DOWNREIT下属绩效单位等价物或Downreit SP单位。

股票研究报道

贝尔德

BMO 资本市场

美国银行证券

Wes Golladay

胡安·萨纳布里亚

杰夫·斯佩克特

216.737.7510

312.845.4704

646.855.1363

花旗投资研究

Evercore IS

格林街

Smedes Rose

萨米尔·哈纳尔/Steve Sakwa

Spenser Allaway

212.816.6243

212.888.3796 / 212.446.9462

949.640.8780

杰富瑞有限责任公司

Keybanc 资本市场

摩根士丹利

乔纳森彼得森

托德·托马斯

罗纳德·卡姆德姆

212.284.1705

917.368.2286 / 917.368.2280

212.296.8319

Stifel

信托证券

瑞银（UBS）

斯蒂芬·马纳克/凯文·斯坦

金基彬

迈克尔·戈德史密

212.271.3716 / 212.271.3718

212.303.4124

212.713.2951

富国银行

沃尔夫研究

Eric Luebchow

基冈·卡尔

312.630.2386

212.713.2951

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1618563/000162828023027774/nsamap_q12023.jpg