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级会员2023-06-300001067837澳元:其他长期负债成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-06-300001067837US-GAAP:公允价值输入三级会员澳元:其他长期负债成员2023-06-300001067837US-GAAP:公允价值以每股成员的净资产价值衡量澳元:其他长期负债成员2023-06-300001067837US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-06-300001067837US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-06-300001067837US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-06-300001067837US-GAAP:公允价值以每股成员的净资产价值衡量2023-06-300001067837US-GAAP:其他非流动资产成员2022-12-310001067837US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2022-12-310001067837US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001067837US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:其他非流动资产成员2022-12-310001067837US-GAAP:公允价值以每股成员的净资产价值衡量US-GAAP:其他非流动资产成员2022-12-310001067837澳元:其他长期负债成员2022-12-310001067837澳元:其他长期负债成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2022-12-310001067837澳元:其他长期负债成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001067837US-GAAP:公允价值输入三级会员澳元:其他长期负债成员2022-12-310001067837US-GAAP:公允价值以每股成员的净资产价值衡量澳元:其他长期负债成员2022-12-310001067837US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2022-12-310001067837US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001067837US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-12-310001067837US-GAAP:公允价值以每股成员的净资产价值衡量2022-12-310001067837AUD:Podcorn会员2021-03-092021-03-090001067837US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住澳元:TermloanB2 会员2023-06-300001067837US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住澳元:TermloanB2 会员2023-06-300001067837US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住澳元:TermloanB2 会员2022-12-310001067837US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住澳元:TermloanB2 会员2022-12-310001067837US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:信用额度成员2023-06-300001067837US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则:信用额度成员2023-06-300001067837US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:信用额度成员2022-12-310001067837US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则:信用额度成员2022-12-310001067837澳元:a675notesDue2029 会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2023-06-300001067837US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住澳元:a675notesDue2029 会员2023-06-300001067837澳元:a675notesDue2029 会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001067837US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住澳元:a675notesDue2029 会员2022-12-310001067837US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住澳元:Notes2027 年 5 月到期会员2023-06-300001067837US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住澳元:Notes2027 年 5 月到期会员2023-06-300001067837US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住澳元:Notes2027 年 5 月到期会员2022-12-310001067837US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住澳元:Notes2027 年 5 月到期会员2022-12-310001067837AUD:应收账款便利会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2023-06-300001067837AUD:应收账款便利会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001067837澳元:其他债务成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2023-06-300001067837澳元:其他债务成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001067837US-GAAP:信用证会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2023-06-300001067837US-GAAP:信用证会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001067837AUD:许可证和资产会员US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2023-06-300001067837US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员US-GAAP:土地和土地改善成员2023-06-300001067837US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员US-GAAP:土地和土地改善成员2022-12-310001067837美国公认会计准则:建筑会员US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2023-06-300001067837美国公认会计准则:建筑会员US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2022-12-310001067837美国通用会计准则:设备会员US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2023-06-300001067837美国通用会计准则:设备会员US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2022-12-310001067837US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2023-06-300001067837US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2022-12-310001067837澳元:员工股票购买计划成员2023-01-012023-06-300001067837澳元:员工股票购买计划成员2022-01-012022-06-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年6月30日
要么 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ____________ 到 ___________ 的过渡期间
委员会文件编号:001-14461
Audacy, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | |
宾夕法尼亚州 | | 23-1701044 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
市场街 2400 号, 四楼
费城, 宾夕法尼亚州19103
(主要行政办公室地址和邮政编码)
(610)660-5610
(注册人的电话号码,包括区号)
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐
| 加速过滤器 | ☒ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐
| 规模较小的申报公司 | ☒ | | |
如果是新兴成长型公司,请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第 7 (a) (2) (B) 条和《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 []
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 ☒
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值每股0.01美元 | | 澳元 | | 纽约证券交易所 |
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
A类普通股,面值0.01美元— 4,759,196截至2023年7月31日的已发行股份
B类普通股,面值0.01美元— 134,839截至2023年7月31日的已发行股份
AUDACY, INC.
索引 | | | | | | | | |
目录 | 页面 |
| 第一部分 — 财务信息 | |
第 1 项 | 财务报表 | 1 |
第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 32 |
第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
第 4 项 | 控制和程序 | 46 |
| | |
| 第二部分 — 其他信息 | |
第 1 项 | 法律诉讼 | 46 |
第 1A 项 | 风险因素 | 46 |
第 2 项 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 48 |
第 3 项 | 优先证券违约 | 48 |
第 4 项 | 矿山安全披露 | 48 |
第 5 项 | 其他信息 | 48 |
第 6 项 | 展品 | 49 |
| | |
| 签名 | 50 |
私人证券诉讼改革法案安全港声明
除历史信息外,本报告还包含我们对财务业绩和业务其他方面的预期的陈述,这些陈述涉及风险和不确定性,可能构成1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。
前瞻性陈述仅用于说明目的,反映了我们当前对未来业绩和事件的预期。就联邦和州证券法而言,除历史事实陈述以外的所有陈述均为 “前瞻性陈述”,包括但不限于对收益、收入或其他财务项目的任何预测;管理层未来运营计划、战略和目标的任何陈述;有关拟议的新服务或发展的任何陈述;有关未来经济状况或业绩的任何陈述;任何信念陈述;以及上述任何内容所依据的任何假设陈述。
您可以通过我们使用 “预期”、“相信”、“继续”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“机会”、“计划”、“潜力”、“项目”、“将”、“可能”、“应该”、“寻求”、“估计”、“预测” 等词语来识别前瞻性陈述,无论是否定或肯定。我们不能保证我们会真正实现这些计划、意图或期望。这些前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的,这可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中的预测或预期存在重大差异。您不应过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅反映了我们截至本报告发布之日的观点。我们没有义务更新这些声明或公开发布对这些声明的任何修订结果,以反映本报告发布之日之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
第一部分
财务信息
第 1 项。财务报表
AUDACY, INC.
简明的合并资产负债表
(金额以千计)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 十二月三十一日 2022 |
资产: | | | |
现金 | $ | 80,667 | | | $ | 103,344 | |
减去美元备抵后的应收账款8,123在 2023 年还有 $9,425在 2022 年 | 238,864 | | | 261,357 | |
预付费用、押金和其他 | 70,996 | | | 72,350 | |
流动资产总额 | 390,527 | | | 437,051 | |
投资 | 3,005 | | | 3,005 | |
净财产和设备 | 348,110 | | | 344,690 | |
经营租赁使用权资产 | 209,868 | | | 211,022 | |
无线电广播许可证 | 1,959,440 | | | 2,089,226 | |
善意 | 63,915 | | | 63,915 | |
持有待售资产 | 2,476 | | | 5,474 | |
扣除累计摊销后的其他资产 | 108,293 | | | 130,510 | |
| | | |
总资产 | $ | 3,085,634 | | | $ | 3,284,893 | |
| | | |
负债: | | | |
应付账款 | $ | 4,963 | | | $ | 14,002 | |
应计费用 | 65,221 | | | 72,488 | |
其他流动负债 | 74,327 | | | 80,549 | |
经营租赁负债 | 37,486 | | | 40,815 | |
| | | |
流动负债总额 | 181,997 | | | 207,854 | |
长期债务 | 1,921,115 | | | 1,880,362 | |
经营租赁负债,扣除流动部分 | 200,193 | | | 196,654 | |
递延所得税负债净额 | 399,901 | | | 453,378 | |
其他长期负债 | 21,854 | | | 26,026 | |
长期负债总额 | 2,543,063 | | | 2,556,420 | |
负债总额 | 2,725,060 | | | 2,764,274 | |
| | | |
意外情况和承诺 | | |
|
| | | |
股东权益: | | | |
A 类普通股 $0.01面值;投票;已授权 200,000,000股票;已发行和流通股份 4,865,759和 4,705,328股票分别截至2023年6月30日和2022年12月31日 | 1,462 | | | 1,412 | |
B 类普通股 $0.01面值;投票;已授权 75,000,000股票;已发行和流通股份 134,839截至2023年6月30日和2022年12月31日的股票 | 40 | | 40 |
C 类普通股 $0.01面值;非投票权;已授权 50,000,000股份; 不已发行和流通股份 | — | | | — | |
额外的实收资本 | 1,679,622 | | | 1,676,843 | |
累计赤字 | (1,322,261) | | | (1,160,618) | |
累计其他综合收益 | 1,711 | | | 2,942 | |
股东权益总额 | 360,574 | | | 520,619 | |
负债总额和股东权益 | $ | 3,085,634 | | | $ | 3,284,893 | |
参见简明合并财务报表附注。
AUDACY, INC.
简明合并运营报表
(金额以千计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 298,513 | | | $ | 319,439 | | | $ | 558,148 | | | $ | 594,734 | |
| | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
车站运营费用 | 266,120 | | | 260,143 | | | 500,048 | | | 486,905 | |
折旧和摊销费用 | 17,575 | | | 15,571 | | | 35,017 | | | 29,110 | |
公司一般和管理费用 | 25,880 | | | 25,703 | | | 51,179 | | | 51,614 | |
| | | | | | | |
重组费用 | 8,511 | | | 1,016 | | | 10,932 | | | 1,902 | |
减值损失 | 125,355 | | | 1,770 | | | 130,405 | | | 3,291 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售或处置的净收益 | (9,876) | | | (105) | | | (22,280) | | | (2,563) | |
或有对价公允价值的变化 | — | | | (7,987) | | | — | | | (7,704) | |
其他开支 | 243 | | | 52 | | | 353 | | | 402 | |
运营支出总额 | 433,808 | | | 296,163 | | | 705,654 | | | 562,957 | |
营业收入(亏损) | (135,295) | | | 23,276 | | | (147,506) | | | 31,777 | |
净利息支出 | 34,548 | | | 24,529 | | | 66,929 | | | 48,000 | |
| | | | | | | |
其他收入 | — | | | (238) | | | — | | | (238) | |
其他(收入)支出 | — | | | (238) | | | — | | | (238) | |
| | | | | | | |
税前(亏损)(收益) | (169,843) | | | (1,015) | | | (214,435) | | | (15,985) | |
税收(福利)支出 | (44,041) | | | (242) | | | (52,730) | | | (4,139) | |
净亏损 | (125,802) | | | (773) | | | (161,705) | | | (11,846) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股净亏损——基本 | $ | (26.64) | | | $ | (0.17) | | | $ | (34.24) | | | $ | (2.57) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股净亏损——摊薄 | $ | (26.64) | | | $ | (0.17) | | | $ | (34.24) | | | $ | (2.57) | |
加权平均份额: | | | | | | | |
基本 | 4,723,023 | | | 4,615,396 | | | 4,723,023 | | | 4,614,364 | |
稀释 | 4,723,023 | | | 4,615,396 | | | 4,723,023 | | | 4,614,364 | |
参见简明合并财务报表附注。
AUDACY, INC.
综合收益(亏损)的简明合并报表
(金额以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净亏损 | $ | (125,802) | | | $ | (773) | | | $ | (161,705) | | | (11,846) | |
| | | | | | | |
其他综合收益,扣除税款: | | | | | | | |
衍生品的未实现(亏损)净收益, 扣除税款(福利) | (391) | | | 553 | | | (1,231) | | | 1,776 | |
综合损失 | $ | (126,193) | | | $ | (220) | | | $ | (162,936) | | | $ | (10,070) | |
参见简明合并财务报表附注。
AUDACY, INC.
简明的股东权益合并报表
(金额以千计,股票数据除外)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 (1) | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 |
| A 级 | | B 级 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 4,705,328 | | | $ | 1,412 | | | 134,839 | | | $ | 40 | | | $ | 1,676,843 | | | $ | (1,160,618) | | | $ | 2,942 | | | $ | 520,619 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,901) | | | — | | | (35,901) | |
与授予股票奖励相关的薪酬支出 | 195,724 | | | 59 | | | — | | | — | | | 1,890 | | | — | | | — | | | 1,949 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
购买既得员工限制性股票单位 | (27,072) | | | (8) | | | — | | | — | | | (119) | | | — | | | — | | | (127) | |
普通股股息的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | (60) | | | — | | | — | | | (60) | |
扣除没收后的股息等价物 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
衍生品的未实现净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (840) | | | (840) | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 4,873,980 | | | $ | 1,463 | | | 134,839 | | | $ | 40 | | | $ | 1,678,554 | | | $ | (1,196,497) | | | $ | 2,102 | | | $ | 485,662 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (125,802) | | | — | | | (125,802) | |
与授予股票奖励相关的薪酬支出 | (7,449) | | | — | | | — | | | — | | | 1,049 | | | — | | | — | | | 1,049 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股 | (215) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
购买既得员工限制性股票单位 | (557) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
普通股股息的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
扣除没收后的股息等价物 | | | | | | | | | | | 38 | | | | | 38 | |
衍生品的未实现净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (391) | | | (391) | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | 4,865,759 | | | $ | 1,462 | | | 134,839 | | | $ | 40 | | | $ | 1,679,622 | | | $ | (1,322,261) | | | $ | 1,711 | | | $ | 360,574 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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(1) 股票数量已追溯调整,以反映股票拆分的影响。
AUDACY, INC.
简明的股东权益合并报表
(金额以千计,股票数据除外)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 (1) | | 额外 付费 资本 | | (累计 赤字) | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 |
| A 级 | | B 级 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 4,668,678 | | | $ | 1,401 | | | 134,839 | | | $ | 40 | | | $ | 1,671,195 | | | $ | (1,020,142) | | | $ | (289) | | | $ | 652,205 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,073) | | | — | | | (11,073) | |
与授予股票奖励相关的薪酬支出 | (1,978) | | | (1) | | | — | | | — | | | 2,699 | | | — | | | — | | | 2,698 | |
发行与员工股票购买计划(“ESPP”)相关的普通股 | 2,034 | | | 1 | | | — | | | — | | | 176 | | | — | | | — | | | 177 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
购买既得员工限制性股票单位 | (20,729) | | | (6) | | | — | | | — | | | (1,833) | | | — | | | — | | | (1,839) | |
普通股股息的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | (174) | | | — | | | — | | | (174) | |
扣除没收后的股息等价物 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 202 | | | — | | | 202 | |
衍生品的未实现净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,223 | | | 1,223 | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | 4,648,005 | | | $ | 1,395 | | | 134,839 | | | $ | 40 | | | $ | 1,672,063 | | | $ | (1,031,013) | | | $ | 934 | | | $ | 643,419 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (773) | | | — | | | (773) | |
与授予股票奖励相关的薪酬支出 | 57,934 | | | 17 | | | — | | | — | | | 2,464 | | | — | | | — | | | 2,481 | |
发行与ESPP相关的普通股 | 4,706 | | | 1 | | | — | | | — | | | 131 | | | — | | | — | | | 132 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
购买既得员工限制性股票单位 | (760) | | | — | | | — | | | — | | | (51) | | | — | | | — | | | (51) | |
普通股股息的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
扣除没收后的股息等价物 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
衍生品的未实现净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 553 | | | 553 | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | 4,709,885 | | | $ | 1,413 | | | 134,839 | | | $ | 40 | | | $ | 1,674,603 | | | $ | (1,031,782) | | | $ | 1,487 | | | $ | 645,761 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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(1) 股票数量已追溯调整,以反映股票拆分的影响。
参见简明合并财务报表附注。
目录
AUDACY, INC.
简明的合并现金流量表
(金额以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动: | | | |
净亏损 | $ | (161,705) | | | $ | (11,846) | |
为将净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 35,017 | | | 29,110 | |
递延融资成本的净摊销(扣除原始发行折扣和债务溢价) | 2,929 | | | 2,027 | |
净递延所得税(福利)和其他 | (53,030) | | | (3,860) | |
坏账准备金 | 1,271 | | | 94 | |
出售或处置的净(收益) | (22,280) | | | (2,563) | |
基于非现金股票的薪酬支出 | 2,998 | | | 5,179 | |
| | | |
递延补偿损失(收益) | 1,257 | | | (4,806) | |
减值损失 | 130,405 | | | 3,291 | |
或有对价公允价值的变化 | — | | | (7,704) | |
资产和负债的变化(扣除收购和处置的影响): | | | |
应收账款 | 21,222 | | | 13,626 | |
预付费用和押金 | 1,354 | | | 1,928 | |
其他资产 | (830) | | | 926 | |
应付账款和应计负债 | (17,275) | | | (17,407) | |
| | | |
应计利息支出 | (402) | | | (43) | |
经营租赁 | (4,710) | | | 639 | |
其他长期负债 | (5,429) | | | (9,019) | |
经营活动提供的(用于)净现金 | (69,208) | | | (428) | |
| | | |
投资活动: | | | |
财产、设备和软件的补充 | (25,024) | | | (46,904) | |
出售财产、设备、无形资产和其他资产的收益 | 32,724 | | | 2,960 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 7,700 | | | (43,944) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
目录
AUDACY, INC.
简明的合并现金流量表
(金额以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
融资活动: | | | |
在循环优先债务下借款 | 39,000 | | | 60,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
偿还循环优先债务 | — | | | (22,727) | |
票据的退出 | — | | | (10,000) | |
| | | |
| | | |
发行员工股票计划的收益 | — | | | 309 | |
| | | |
购买既得员工限制性股票单位 | (129) | | | (1,890) | |
普通股股息的支付 | (39) | | | — | |
支付既得限制性股票单位的股息等价物 | — | | | (178) | |
| | | |
库存股 | (1) | | | — | |
融资活动提供的(用于)净现金 | 38,831 | | | 25,514 | |
| | | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | (22,677) | | | (18,858) | |
现金和现金等价物,年初 | 103,344 | | | 59,439 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 80,667 | | | $ | 40,581 | |
| | | |
现金流信息的补充披露: | | | |
在此期间支付(收到)的现金,用于: | | | |
利息 | $ | 63,876 | | | $ | 44,437 | |
所得税 | $ | 1,687 | | | $ | (14,792) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
参见简明合并财务报表附注。
AUDACY, INC.
简明合并财务报表附注
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月
1. 列报依据和重要政策
Audacy, Inc. 成立于 1968 年,是一家宾夕法尼亚州公司。其纽约证券交易所的股票代码为 “AUD”。2023年5月16日,我们在纽约证券交易所的A类普通股暂停交易。目前,我们的A类普通股在柜台上交易(“场外粉红”),股票代码为 “AUDA”。
此处包含的未经审计的中期简明合并财务报表由Audacy, Inc.及其子公司(统称为 “公司”)根据以下规定编制:(i)中期财务信息的公认会计原则(“美国公认会计原则”);以及(ii)美国证券交易委员会(“SEC”)关于10-Q表和S-X法规第10条的指示。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的年度财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,简明合并财务报表反映了公允报表所列中期经营业绩和财务状况所必需的所有调整。所有这些调整都是正常和反复出现的性质。公司的业绩受季节性波动的影响,因此,临时显示的业绩不一定代表全年的业绩。
本10-Q表应与公司截至2022年12月31日止年度经审计的合并财务报表中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读,并于2023年3月16日作为公司10-K表年度报告(“2022年年度报告”)的一部分提交给美国证券交易委员会。根据此类细则和条例,按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。
如2022年年度报告中所载的公司合并财务报表附注所述,与附注2(重要会计政策)相比没有重大变化。
2023年6月30日,我们对面值为$的A类和B类普通股的已发行和流通股票进行了三十分一的反向股票拆分(“反向股票拆分”)0.01每股(“普通股”)。由于反向股票拆分,每发行和流通的三十(30)股普通股自动合并为一(1)股已发行和流通的普通股,每股面值没有任何变化。此外,对公司A类普通股的股票数量进行了按比例调整,面值$0.01每股(“A类普通股”)需支付未偿还的股权奖励以及适用的行使价,以反映反向股票分割。与普通股、股票期权、限制性股票单位和每股收益有关的所有信息均已追溯调整,以使反向股票拆分在所有期间生效。该公司实施反向股票拆分是为了重新遵守纽约证券交易所《上市公司手册》第802.01C条的最低平均收盘价要求。反向股票拆分后,从2023年6月30日起,A类普通股继续在场外粉红上交易,代码为 “AUDA”,经过拆分调整。
继续关注
根据会计准则编纂法(“ASC”)205-40 “持续经营”,鉴于当前宏观经济状况造成的巨大不确定性,公司继续严格审查其流动性和预期资本需求,并确定这些条件和事件在总体上考虑后,是否会使人们对其在随附的未经审计的合并财务报表发布之日后的十二个月内继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。
当前的宏观经济状况已经并将继续造成严重的运营不确定性,包括通货膨胀率和利率上升、金融市场的剧烈波动、广告收入的减少以及广告支出的竞争加剧,这些已经并将继续对公司的预测收入产生重大不利影响。因此,管理层继续执行现金管理和战略运营计划,以管理流动性和债务契约的合规性,包括评估合同义务和裁员,管理运营费用,剥离公司的非战略资产,以及启动各种交易来管理公司的负债,其中可能包括延长到期日或以其他方式重组公司的债务以降低总体杠杆率。公司无法确定地预测当前的宏观经济状况将对其完成这些交易或维持遵守公司债务协议中包含的财务契约的能力产生什么影响。
截至2023年6月30日,公司已遵守此类债务契约。但是,根据公司的现金和现金等价物余额、现有债务融资的当前到期日、根据当前宏观经济状况预测的商业计划以及公司目前对未来十二个月未来收入的预测,有迹象表明,这些预测不太可能足以使公司能够在随附的未经审计的合并财务报表发布后的至少十二个月内维持对债务协议规定的财务契约的遵守。将来未能满足这些契约要求将导致公司违约,并可能导致相关债务加速到期并立即偿还。这可能要求公司获得豁免或修正以维持合规性,并且无法保证任何此类豁免或修正会以可接受的条件提供,或者根本无法保证。如果公司无法获得必要的豁免或修正并且其债务被加速,则无法保证公司能够获得替代融资或履行其义务,在这种情况下,公司可能会在破产法院的保护下进行债务重组。围绕公司债务契约遵守情况的不确定性使人们对公司在随附的未经审计的合并财务报表发布后的十二个月内继续作为持续经营企业的能力产生了极大的怀疑。在 2024 年,$926.4百万美元的债务即将到期,首先是应收账款融资机制,该机制有 $75截至2023年6月30日,到期日为2024年7月的百万笔未偿借款。
随附的未经审计的合并财务报表是在持续经营的基础上编制的,其中考虑了在正常业务过程中变现资产和偿还负债。因此,它们不包括如果公司无法继续作为持续经营企业,可能需要对记录金额的可收回性和重新分类进行任何调整。
有关更多信息,请参阅附注8 “长期债务”、第一部分第2项中的 “管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源——债务的潜在重组”,以及第二部分第1A项中的 “风险因素”。
最近的会计公告
所有生效的、可能影响公司财务报表的新会计公告均已实施。公司认为,已经发布的任何其他新的会计公告都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
2. 企业合并和交易所
公司采用收购会计方法记录收购,并根据截至收购之日确定的资产和负债各自的公允价值将收购价格分配给资产和负债。合并和收购成本不包括在收购价格中,因为这些成本在账面支出时记为支出,出于税收目的摊销。
2023 年处置
在2023年第一季度,公司以美元完成了塔楼资产的出售16.9百万。扣除佣金和其他费用,公司确认销售收益为美元12.4百万。
2023年第一季度,公司与第三方签订了出售协议 二联邦通信委员会在田纳西州孟菲斯和纽约州布法罗的许可证和资产以及某些知识产权。2022年第四季度,该公司同意出售位于加利福尼亚州棕榈沙漠的一个电台的资产。总的来说,这些资产的账面价值约为 $5.8百万。在 2023 年第二季度,公司以 $ 的价格完成了这些销售15.7百万,净额 $0.3百万笔交易费。该公司确认了扣除佣金和其他开支后的销售收益 $9.9百万。
2022 处置情况
2022 年第二季度,公司与第三方达成协议,处置德克萨斯州休斯敦的土地和设备。总的来说,这些资产的账面价值约为美元4.2百万。2022 年第三季度,公司完成了此次出售。扣除佣金和其他费用,公司确认销售收益约为美元10.62022 年第三季度为百万。
2022年第三季度,公司签订了在内华达州处置土地和设备的协议。2022年第四季度,公司以美元的价格完成了土地和设备的出售39.1百万现金,报告收益约为美元35.3百万。
比斯利交易所
2022年12月22日,公司完成了与Beasley Media Group Licenses, LLC和Beasley Media Group, LLC的交易。(统称为 “Beasley”),该公司将其位于内华达州帕鲁普的KXTE站换成了位于内华达州拉斯维加斯的Beasley's Station KDWN(“Beasley Vegas Exchange”)。该公司和比斯利于2022年11月14日开始根据当地营销协议(“LMA”)对各自的电视台进行节目。在LMA期间,该公司的合并财务报表不包括与KXTE电台(“被剥离的电台”)相关的净收入和电台运营费用,包括与KDWN电台(“收购的电台”)相关的净收入和电台运营费用。
比斯利维加斯交易所建成后,该公司:(i)从合并资产负债表中删除了已剥离的电台的资产;(ii)按公允价值记录了收购电台的资产;(iii)确认了约美元的交易所亏损2.0百万。
下表中列出的分配基于管理层使用包括收入、成本和市场方法在内的估值技术对公允价值的估值。 下表反映了购买价格对所购资产的最终分配。
| | | | | |
| |
| 最终价值 |
| (金额以千计) |
资产 | |
净财产和设备 | 535 | |
有形财产共计 | $ | 535 | |
无线电广播许可证 | 2,002 | |
无形资产总额 | $ | 2,002 | |
总资产 | $ | 2,537 | |
3. 重组费用
重组费用
下表列出了重组费用的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (金额以千计) |
退出重复合同和亏损合同的成本 | $ | 7,644 | | | $ | — | | | $ | 8,039 | | | $ | — | |
裁员 | 705 | | | 930 | | | 2,565 | | | 1,651 | |
其他重组成本 | 162 | | | 86 | | | 328 | | | 251 | |
重组费用总额 | $ | 8,511 | | | $ | 1,016 | | | $ | 10,932 | | | $ | 1,902 | |
重组计划
2023年第一季度,公司启动了一项重组计划,以帮助减轻当前宏观经济状况对财务业绩和业务运营的不利影响。公司继续评估可能需要采取哪些与当前宏观经济状况相关的进一步行动(如果有的话)。重组计划主要包括裁员费,包括一次性解雇补助金和相关费用,以减轻当前宏观经济状况的不利影响,包括退出重复合同和亏损合同。
截至2023年6月30日,未付重组费用的估计金额包括预计将在不到一年的时间内支付的应计费用。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | | 截至2022年12月31日的十二个月 |
| (金额以千计) |
重组费用,期初余额 | $ | 2,750 | | | $ | 2,623 | |
增补 | 10,932 | | | 10,008 | |
付款/结算 | (11,373) | | | (9,881) | |
未付和未付的重组费用 | 2,309 | | | 2,750 | |
重组费用——非流动部分 | — | | | — | |
重组费用——流动部分 | $ | 2,309 | | | $ | 2,750 | |
4. 收入
现货收入
该公司向广告商出售播出时间,并在商定的日期和时间播放广告。公司的履约义务是在具体可识别的日期和时间段向广告商播放广告。公司获得的对价金额和确认的收入是根据合同商定的费率确定的。公司在广告播出和履行履约义务时确认收入。在扣除广告代理商费用后,收入按净额入账。
数字收入
该公司通过在其国家平台audacy.com和eventful.com、Audacy® 应用程序及其电视台网站上销售流媒体和展示广告来提供有针对性的广告。履约义务包括通过公司平台投放广告或直接向消费者投放有针对性的广告。公司在广告投放和履约义务得到履行时确认收入。在扣除广告代理商费用后,收入按净额入账。
通过其播客工作室 Cadence 13, LLC。(“Cadence13”),该公司在其自有和运营的播客和其他点播内容中嵌入广告。履约义务包括投放广告。公司在广告投放和履约义务得到履行时确认收入。在扣除广告代理商费用后,收入按净额入账。
该公司通过其播客工作室Pineapple Street Media LLC(“菠萝”)创建播客,并为此赚取制作费。表演义务包括剧集的播放。这些收入是根据合同商定的条款固定的。公司在生产合同期限内确认收入。
网络收入
该公司在公司的Audacy Audio Network上出售直播时间。公司获得的对价金额和确认的收入是根据合同商定的费率确定的。公司在广告播出和履行履约义务时确认收入。在扣除广告代理商费用后,收入按净额入账。
赞助和活动收入
该公司在公司在全国各地举办的现场和本地活动中销售广告空间。公司还从与会者驱动的门票销售和商品销售中获得收入。绩效义务包括在活动中在引人注目的区域展示广告商的品牌。这些收入在事件发生且履约义务得到履行的某个时间点予以确认。
公司还出售赞助,包括但不限于与其节目或工作室相关的命名权。履约义务包括提及或展示赞助商的名称、徽标、产品信息、口号或对赞助商商品或服务的中立描述,以感谢他们的支持。这些收入是根据合同商定的条款固定的。公司根据所含交付物的公允价值确认赞助协议期限内的收入。
其他收入
公司通过现场促销和人才代言获得收入。履约义务包括在特定的日期和日间或在各种当地活动中广播此类认可。公司在履行绩效义务时确认收入。
该公司通过提供广告广播时间来换取某些产品、供应和服务,从而获得贸易和易货收入。公司将此类交易所的价值包括在净收入和车站运营费用中。贸易和易货价值基于管理层对所收到的产品、供应和服务的公允价值的估计。
合约余额
有关与客户签订的合同的应收款、合同资产和合同负债的信息,请参阅下表。下表中的应收账款余额不包括与客户签订的合同未产生的其他应收款。这些金额是 $0.9百万和美元0.8截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
| | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | (金额以千计) |
应收账款净额包括在扣除可疑账款备抵后的应收账款中 | | $ | 238,864 | | | $ | 261,357 | |
未赚取的收入-当前 | | 12,936 | | | 13,687 | |
未赚取的收入-非当前 | | 368 | | | 403 | |
合同余额的变化
收入确认、账单和现金收取的时间导致公司简明的合并资产负债表上出现应收账款(已账单或未开单)以及客户预付款和存款(未赚取的收入)。但是,有时,公司在确认收入之前会从客户那里收到预付款或存款,从而产生合同负债。合同负债主要与客户就某些合同预先收到的对价有关。对于这些合同,收入在基本履约义务得到履行后予以确认。在每个报告期结束时,合同负债在简明合并资产负债表中逐项列报,列在其他流动负债和其他长期负债中。
本期间合同负债余额的重大变化如下:
| | | | | | | | |
| | 六个月已结束 2023年6月30日 |
未赚取的收入 | | (金额以千计) |
| | |
2023 年 1 月 1 日的期初余额 | | $ | 14,090 | |
在本期内确认的已计入合同负债期初余额的收入 | | (1,455) | |
扣除本期确认收入后的增加额 | | 669 | |
期末余额 | | $ | 13,304 | |
收入分解
下表显示了按收入来源分列的公司收入:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
按来源划分的收入 | | (金额以千计) |
现货收入 | | $ | 187,114 | | | $ | 204,486 | |
数字收入 | | 66,655 | | | 69,300 | |
网络收入 | | 20,824 | | | 21,789 | |
赞助和活动收入 | | 11,938 | | | 11,638 | |
其他收入 | | 11,982 | | | 12,226 | |
净收入 | | $ | 298,513 | | | $ | 319,439 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六个月已结束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
按来源划分的收入 | | (金额以千计) |
现货收入 | | $ | 346,423 | | | $ | 379,621 | |
数字收入 | | 123,580 | | | 127,339 | |
网络收入 | | 40,692 | | | 42,929 | |
赞助和活动收入 | | 24,382 | | | 21,964 | |
其他收入 | | 23,071 | | | 22,881 | |
净收入 | | $ | 558,148 | | | $ | 594,734 | |
| | | | |
5. 租赁
租赁指导
公司在租赁开始之日确认租赁产生的资产和负债。在简明的合并资产负债表上,公司将支付租赁款的负债确认为租赁负债,以及代表在租赁期内使用标的资产的使用权(“ROU”)资产。
租赁费用
租赁费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁成本 | | 截至6月30日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (金额以千计) |
运营租赁成本 | | $ | 12,242 | | | $ | 12,767 | |
可变租赁成本 | | 2,661 | | | 2,369 | |
| | | | |
总租赁成本 | | $ | 14,903 | | | $ | 15,136 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁成本 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (金额以千计) |
运营租赁成本 | | $ | 24,496 | | | $ | 25,352 | |
可变租赁成本 | | 5,512 | | | 5,273 | |
| | | | |
总租赁成本 | | $ | 30,008 | | | $ | 30,625 | |
| | | | |
补充现金流
与租赁有关的补充现金流信息如下:
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| | 截至6月30日的六个月 |
| | 2023 | | 2022 |
描述 | | (金额以千计) |
| | | | |
为计量租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | | $ | 26,768 | | | $ | 27,126 | |
为换取租赁义务而获得的使用权资产 | | | | |
经营租赁 | | $ | 22,108 | | | $ | 13,252 | |
6. 无形资产和商誉
商誉和某些无形资产不在账面上摊销。但是,出于税收目的,它们可以摊销。公司将其获得的广播牌照视为无限期无形资产,与商誉类似,至少每年对这些资产进行减值审查。在每次审查时,如果公允价值低于申报单位的账面价值,则将费用记入经营业绩。
下表显示了广播许可证账面价值的变化。有关更多信息,请参阅附注 2 “业务合并” 和附注 14 “待售资产”。
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| 广播许可证 账面金额 |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (金额以千计) |
截至1月1日的广播许可证余额 | $ | 2,089,226 | | | $ | 2,251,546 | |
广播电台的布局(见注2) | (4,956) | | | (4,377) | |
收购(见注释 2) | — | | | 2,002 | |
减值损失 | (124,830) | | | (159,089) | |
待售资产(见附注14) | — | | | (856) | |
期末余额 | $ | 1,959,440 | | | $ | 2,089,226 | |
下表显示了商誉的变化。有关其他信息,请参阅附注 2 “业务合并”。
| | | | | | | | | | | |
| 商誉账面金额 |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (金额以千计) |
截至1月1日累计减值亏损前的商誉余额 | $ | 1,062,588 | | | $ | 1,062,723 | |
截至1月1日的累计减值亏损 | (998,673) | | | (980,547) | |
截至1月1日扣除累计减值亏损后的商誉期初余额 | 63,915 | | | 82,176 | |
减值损失 | — | | | (18,126) | |
| | | |
| | | |
已收购商誉的衡量期调整(见附注2) | — | | | (135) | |
期末余额 | $ | 63,915 | | | $ | 63,915 | |
广播执照减损测试
出于减值测试的目的,每个市场的广播许可证合并为一个单一的会计单位,因为每个市场的广播许可证都是作为单一资产运营的。我们依靠贴现现金流法来确定每个市场中广播许可证的公允价值(a 10-年收入模型)假设在初创企业情景中,投资者持有的唯一资产是广播许可证。我们的公允价值分析包含基于过去经验的假设,反映了行业观察者的预期,并包括使用特定市场中普通电台的行业标准化信息对未来表现的判断。这些假设包括但不限于:(i)贴现率;(ii)基于市场规模和电台类型的市场内普通电台的利润率;(iii)每个广播市场的预测增长率;(iv)早期发生的估计资本启动成本和损失;(v)市场领域内可能的媒体竞争;(vi)税率;以及(vii)未来的终端价值。
我们在确定关键估计值和假设时使用的方法始终适用于每个市场。在上述七个变量中,我们认为上文 (i) 至 (iii) 项中的假设是确定公允价值的最重要和最敏感的变量。
该公司评估了事实和情况以及现有信息是否导致需要对其联邦通信委员会的广播牌照进行减值评估,特别是运营业绩、利率上升以及对加权平均资本成本的相关影响以及股价变动,并得出结论,有必要进行中期减值评估。
在本年度第二季度,该公司使用格林菲尔德方法在市场层面完成了广播牌照的中期减值评估。根据这次中期减值评估,公司确定其广播牌照的公允价值低于公司某些市场的资产负债表中反映的金额,因此记录了减值亏损美元124.8百万 ($)91.5百万,扣除税款)。公司将继续评估当前宏观经济状况对其业务的影响,包括整体经济状况的影响。
如果实际市场状况不如行业或公司的预期,或者如果发生事件或情况变化会使公司广播牌照的公允价值降至简明合并资产负债表中反映的金额以下,则公司可能需要进行中期测试,并可能在未来时期确认减值费用,这可能是重大的减值费用。当前的宏观经济状况增加了此类市场和经济状况的不确定性,因此增加了未来减值的风险。
假设和结果-广播许可证
下表反映了每年的临时和年度广播牌照减值评估中使用的估计和假设。 | | | | | | | | | | | | | |
| 估计和假设 |
| 2023 年第二季度 | | 2022 年第四季度 | | |
折扣率 | 9.5 | % | | 9.5 | % | | |
公司运营所在市场的普通电台的营业利润率范围 | 18% 至 32% | | 18% 至 33% | | |
公司市场的预测增长率(包括长期增长率)范围 | 0.0 | % | | 0.0% 至 0.6% | | |
该公司认为,它已经做出了合理的估计和假设来计算其广播许可证的公允价值。这些估计和假设可能与实际结果存在重大差异。
商誉减值测试
我们使用贴现现金流方法进行量化商誉减值测试 (a 5-年收入模型)。潜在减值是通过将每个申报单位的公允价值与其账面价值进行比较来确定的。我们的公允价值分析包含基于过去经验的假设,反映了行业观察者的预期,并包括使用行业标准化信息对未来表现的判断。申报单位的现金流预测包括与收入、运营支出、预计营业利润率和贴现率有关的重大判断和假设。我们对这些资产公允价值估计的变化可能会导致未来期间我们的商誉账面价值大幅减记。
公司评估了事实和情况以及现有信息是否导致需要对任何商誉,特别是经营业绩、利率上升以及对加权平均资本成本的相关影响以及股价变动进行减值评估,得出的结论是有必要进行中期减值评估。
在本年度第二季度,该公司在播客报告部门完成了对其商誉的中期减值评估。根据这次中期减值评估,公司确定其播客报告部门的公允价值大于账面价值,因此没有记录减值。公司将继续评估当前宏观经济状况对其业务的影响,包括整体经济状况的影响。
如果实际市场状况不如行业或公司的预期,或者如果发生事件或情况变化会使公司商誉的公允价值降至简明合并资产负债表中反映的金额以下,则公司可能需要进行中期测试,并可能在未来时期确认减值费用,这可能是重大的减值费用。当前的宏观经济状况增加了此类市场和经济状况的不确定性,因此增加了未来减值的风险。
假设和结果-商誉
下表反映了每年中期和年度商誉减值评估中使用的估计和假设:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 估计和假设 |
| | | 2023 年第二季度 | | 2022 年第四季度 | |
折扣率-播客报道单元 | | | 11.5 | % | | 11.0 | % | |
该公司认为,它已经做出了合理的估计和假设来计算其申报单位的公允价值。这些估计和假设可能与实际结果存在重大差异。
7. 其他流动负债
截至所示期间,其他流动负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 其他流动负债 |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (金额以千计) |
应计补偿 | $ | 21,817 | | | $ | 25,730 | |
应收账款贷项 | 3,738 | | | 4,333 | |
广告商的义务 | 8,283 | | | 6,465 | |
应计应付利息 | 14,531 | | | 14,933 | |
未赚取的收入 | 12,936 | | | 13,687 | |
| | | |
| | | |
应计体育权利 | 2,826 | | | 3,397 | |
应计权益 | 5,452 | | | 7,640 | |
非所得税负债 | 1,858 | | | 1,804 | |
| | | |
其他 | 2,886 | | | 2,560 | |
其他流动负债总额 | $ | 74,327 | | | $ | 80,549 | |
8. 长期债务
截至所示期限,长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 长期债务 |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (金额以千计) |
信贷额度 | | | |
左轮手枪 | $ | 219,000 | | | $ | 180,000 | |
B-2 定期贷款,于 2024 年 11 月 17 日到期 | 632,415 | | | 632,415 | |
加上未摊销的保费 | 975 | | | 1,116 | |
| 852,390 | | | 813,531 | |
2027 注意事项 | | | |
6.5002027 年 5 月 1 日到期的票据百分比 | 460,000 | | | 460,000 | |
加上未摊销的保费 | 2,849 | | | 3,220 | |
| 462,849 | | | 463,220 | |
| | | |
2029 注意事项 | | | |
6.7502029 年 3 月 31 日到期的票据百分比 | 540,000 | | | 540,000 | |
| 540,000 | | | 540,000 | |
| | | |
应收账款便利 | 75,000 | | | 75,000 | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
其他债务 | 23 | | | 23 | |
扣除递延融资成本前的债务总额 | 1,930,262 | | | 1,891,774 | |
| | | |
递延融资成本(不包括循环信贷) | (9,147) | | | (11,412) | |
长期债务总额,扣除当前债务 | $ | 1,921,115 | | | $ | 1,880,362 | |
未兑现的备用信用证 | $ | 7,488 | | | $ | 5,909 | |
(A) 优先债务
信贷额度
经修订的公司信贷协议(“信贷额度”)目前包括 $227.3百万左轮手枪将于2024年8月19日到期,B-2定期贷款(“B-2定期贷款”)将于2024年11月17日到期。
信贷额度有通常和惯常的契约,包括但不限于净第一留置权杠杆率、限制性付款和产生额外债务。具体而言,信贷额度要求公司遵守协议中的特定财务契约,包括不得超过的最大合并净第一留置权杠杆率 4.0时间为 2023 年 6 月 30 日。在某些情况下,如果公司完成了信贷额度条款允许的额外收购活动,则合并后的第一留置权净杠杆率将提高到 4.5a 的次数 一年此类许可收购完成后的期限。截至2023年6月30日,公司的合并净第一留置权杠杆率为 3.7倍。
不遵守公司的财务契约或其他信贷额度条款,以及随后未能通过谈判并从贷款人那里获得任何必要的救济,都可能导致公司信贷额度下的违约。任何违约事件都可能对公司的业务和财务状况产生重大不利影响。公司债务偿还的加速可能会对其业务产生重大不利影响。公司可能会不时寻求修改其信贷额度或获得其他资金或额外资金,这可能会导致更高的利率。
截至2023年6月30日,公司在所有重大方面都遵守了财务契约和信贷额度的所有其他条款。公司遵守其契约的能力在很大程度上取决于其经营业绩。Revolver的可用现金取决于公司在借款时的合并净第一留置权杠杆率。
2027 年笔记
2019 年,该公司及其财务子公司 Audacy Capital Corp. 发行了 $325.02027年5月1日到期的优先担保第二留置权票据(“2027年初始票据”)的本金总额为百万美元。
初始2027年票据的利息按以下利率累计 6.500年息百分比,每半年在每年的5月1日和11月1日发放一次。在2022年5月1日之前,2027年初始票据中只有一部分可以兑换,价格为 106.500其本金的百分比加上应计利息。 在2022年5月1日当天或之后,可以全部或部分赎回最初的2027年票据,价格为 104.875其本金的百分比加上应计利息。 随着时间的推移,预付款保费继续下降至其本金加上应计利息的100%。
在2019年第四季度,公司及其财务子公司Audacy Capital Corp. 发行了美元100.0再增加一百万个 6.500% 2027 年到期的优先担保二线票据(“附加票据”)。附加票据是作为基本契约下的附加票据发行的,并由日期为2019年12月13日的第一份补充契约(“第一份补充契约”)以及与基本契约(“契约”)一起发行。截至2021年12月31日,附加票据被视为单一系列,金额为美元325.0百万张2027年初始票据(连同附加票据,即 “票据”),其条款与2027年初始票据的条款基本相同。附加票据的发行价格为 105.0其本金的百分比,加上自2019年11月1日起的应计利息。
在2021年第四季度,公司及其财务子公司Audacy Capital Corp. 发行了美元45.0再增加一百万个 6.500% 2027 年到期的优先担保二线票据(“2027 年额外票据”)。 2027年附加票据是作为契约下的附加票据发行的。 附加 2027 年票据被视为单一系列,金额为 $325.0百万张最初的 2027 年票据和 $100.0百万张附加票据(统称为 “2027年票据”),其条款与最初的2027年票据基本相同。 2027年额外票据的发行价格为 100.750占其本金的百分比。 根据有效利率法,2027年额外票据的溢价将在期限内摊销。
在 2022 年第二季度,公司回购了 $10.0其2027年票据中有数百万张是通过公开市场购买的。 这种回购活动在退回2027年票据后产生了收益,金额为美元0.6百万。在任何报告期内,2027年票据的未摊销溢价作为2027年票据的补充反映在资产负债表上。
2029 年笔记
在2021年第一季度,公司及其财务子公司Audacy Capital Corp. 发行了美元540.02029年3月31日到期的优先担保第二留置权票据(“2029年票据”)的本金总额为百万美元。2029 年票据的利息按以下利率累计 6.750年息百分比,每半年派息一次,于每年的三月三十一日及九月三十日派息。
公司将此次发行的净收益和手头现金用于:(i) 偿还美元77.0B-2定期贷款下的百万美元现有债务;(ii)偿还美元40.0在左轮手枪下抽取的百万张奖金;以及(iii)全部兑现其所有美元400.0百万本金总额为 7.250% 2024年到期的优先票据(“优先票据”),用于支付与赎回相关的费用和开支。
与这项活动有关的是,在2021年第一季度,公司:(i)录得了美元6.6归因于2029年票据的新债发行成本的百万美元;以及(ii)美元0.4归属于Revolver的百万美元债务发行成本,将在Revolver的剩余期限内按直线摊销。该公司还产生了 $0.5百万的成本被归类为再融资支出。
应收账款工具
2021 年 7 月 15 日,公司及其某些子公司签订了 $75.0百万应收账款额度,以提供额外的流动性,降低公司的资金成本并偿还信贷额度下的未偿债务。
应收账款融资机制的文件包括 (i) 由Audacy Operations、Audacy Receivables作为卖方、投资者和作为代理人的DZ BANK签订的应收账款购买协议;(ii) Audacy Operations、Audacy NY和Audacy Receivables之间签订的应收账款购买协议;(iii) Audacy Operations、Audacy NY和Audacy Receivables签订的销售和出资协议;以及 (iii) 购买和销售协议,以及应收账款购买协议和销售和出资协议,本公司某些全资子公司(连同Audacy NY,即 “发起人”)之间达成的协议”))、Audacy Operations 和 Audacy NY。
根据购买和销售协议,发起人(Audacy NY除外)已将其应收账款及其收益中的惯常相关担保和权益出售给了纽约州Audacy,并将继续持续出售。根据销售和出资协议,Audacy NY已向Audacy Receivables出售和出资,并将继续持续出售和出资其应收账款及其收益中的惯常相关担保和权益。根据应收账款购买协议,Audacy Receivables已经并将继续持续出售此类应收账款及其收益中的惯常相关担保和权益,以换取现金投资。
根据应收账款购买协议,收益率以浮动利率支付给投资者,该利率基于有担保隔夜融资利率(“SOFR”)或商业票据利率加上保证金。应收账款的收款:(x)将用于:(i)履行应收账款额度下的Audacy Receivables的义务;或(ii)向发起人购买额外的应收账款;或(y)可以分配给Audacy Receivables的唯一成员Audacy NY。根据协议,Audacy Operations充当服务商。
协议包含破产远程证券化交易中惯用的陈述、担保和契约,包括要求将Audacy Receivables始终视为独立于发起人、Audacy Operations、公司或其任何其他关联公司的实体的契约,以及Audacy Receivables与其任何关联公司之间达成的交易应按正常条件进行交易的契约。应收账款购买协议还包含惯例违约和终止条款,规定在发生与Audacy Receivables、Audacy Operations、发起人或公司有关的某些特定事件后,加速支付应收账款购买协议下的欠款,包括但不限于:(i) Audacy Receivables未能支付收益率和其他应付金额;(ii) 某些破产事件;(iii) 对双方作出的某些判决;(iv)) 就资产申请的某些留置权;以及 (v) 违反某些财务契约和比率。
公司已同意根据应收账款融资机制文件为Audacy Operations和发起人的履约义务提供担保。公司未同意为Audacy Receivables的任何义务或任何应收账款的收取提供担保,也不会对Audacy Operations或任何发起人因破产、破产、缺乏信誉或其他财务能力无法偿还相关债务而导致应收账款无法收回而导致的任何债务负责。
一般而言,出售应收账款的收益由特殊用途工具(“SPV”)用于支付其从纽约州奥达西收购的应收账款的购买价格,可用于为资本支出提供资金、偿还信贷额度的借款、偿还到期的债务以及为营运资金需求和其他经批准的用途提供资金。
尽管SPV是纽约州Audacy的全资合并子公司,但SPV在法律上与Audacy NY是分开的。SPV的资产(包括应收账款)不适用于纽约州Audacy、Audacy Operations或公司的债权人,应收账款也不是纽约州Audacy、Audacy Operations或公司的合法资产。应收款融资机制作为担保融资入账。
应收账款融资机制有通常和惯常的契约,包括但不限于净第一留置权杠杆比率、所需的最低有形净资产和最低流动性要求(“财务契约”)。具体而言,应收账款融资机制要求公司遵守协议中规定的特定财务契约,包括合并第一留置权净杠杆率不得超过的最大合并净第一留置权杠杆率 4.0时间为 2023 年 6 月 30 日。
截至2023年6月30日,公司的合并净第一留置权杠杆率为 3.7倍。应收账款额度还要求公司将协议中定义的最低有形净资产维持在至少美元300.0百万。此外,应收账款融资机制要求公司维持$的流动性25百万。截至2023年6月30日,公司已遵守财务契约。
除非根据应收账款购买协议的条款提前终止或随后延期,否则应收账款融资将于2024年7月15日到期。已质押的应收账款和相应的债务分别包含在简明合并资产负债表的应收账款、净负债和长期负债中,扣除流动部分。截至 2023 年 6 月 30 日,SPV 有 $211.3百万美元的应收账款净额,未偿借款为美元75.0应收账款额度下的百万美元。
有关更多信息,请参阅附注1 “列报基础和重要政策——持续经营”、第一部分第2项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源——债务的潜在重组”,以及第二部分第1A项中的 “风险因素”。
(B) 净利息支出
净利息支出的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 净利息支出 |
| 截至6月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| (金额以千计) |
利息支出 | $ | 32,627 | | | $ | 23,504 | |
递延融资成本的摊销 | 2,176 | | | 1,281 | |
优先票据原始发行溢价的摊销 | (255) | | | (256) | |
利息收入和其他投资收入 | — | | | — | |
净利息支出总额 | $ | 34,548 | | | $ | 24,529 | |
| | | | | | | | | | | |
| 净利息支出 |
| 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (金额以千计) |
利息支出 | $ | 64,000 | | | $ | 46,043 | |
递延融资成本的摊销 | 3,441 | | | 2,540 | |
优先票据原始发行溢价的摊销 | (512) | | | (512) | |
利息收入和其他投资收入 | — | | | (71) | |
净利息支出总额 | $ | 66,929 | | | $ | 48,000 | |
| | | |
9. 衍生品和套期保值活动
公司不时签订衍生金融工具,例如利率套圈协议(“Collars”),以管理公司浮动利率债务下利率波动的风险。
对冲会计待遇
截至2023年6月30日,公司已发行以下衍生品,这些衍生品被指定为符合套期会计处理资格的现金流对冲工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
类型 的 对冲 | | 名义上的 金额 | | 有效 日期 | | 项圈 | | 已修复 LIBOR 费率 | | 到期 日期 | | 名义上的 金额 降低 | | 金额 之后 减少 |
| | (金额 以百万计) | | | | | | | | | | | | (金额 以百万计) |
| | | | | | 帽子 | | 2.75% | | | | | | |
项圈 | | $ | 90.0 | | | 2019年6月25日 | | 地板 | | 0.402% | | 2024年6月28日 | | 2023年6月28日 | | $ | 90.0 | |
总计 | | $ | 90.0 | | | | | | | | | | | | | |
在截至2023年6月30日的六个月中,公司将该衍生品公允价值的净变动记录为亏损美元1.2百万(扣除税收优惠后的净额)0.4截至2023年6月30日,百万美元)计入简明合并综合收益表(亏损)。该衍生品的公允价值是根据可观察到的基于市场的投入(二级衡量标准)和信用风险对衍生品公允价值(公司的负债信誉)的影响来确定的。截至2023年6月30日,这些衍生品的公允价值为美元2.3百万美元,计入其他资产,扣除简明合并资产负债表上的累计摊销。该公司预计在未来十二个月内不会将其中任何金额重新归类到简明的合并运营报表中。
下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日其他综合收益(亏损)中记录的累计衍生品收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 累积衍生收益(亏损) |
描述 | | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | (金额以千计) |
累计衍生品未实现收益(亏损) | | $ | 1,711 | | | $ | 2,942 | |
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月其他综合收益(亏损)中记录的累计净衍生品收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) |
累计衍生品未实现收益(亏损)的净变化 | | 重新归类为合并运营报表的累计衍生品收益(亏损)净额 |
截至6月30日的三个月 |
2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(金额以千计) |
$ | (391) | | | $ | 553 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) |
累计衍生品未实现收益(亏损)的净变化 | | 重新归类为合并运营报表的累计衍生品收益(亏损)净额 |
截至6月30日的六个月 |
2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(金额以千计) |
$ | (1,231) | | | $ | 1,776 | | | $ | — | | | $ | 232 | |
| | | | | | |
未指定衍生品
由于其员工作为不合格递延薪酬计划一部分选择的名义投资的公允价值发生变化,公司面临股票市场风险。在截至2020年6月30日的季度中,公司签订了总回报互换(“TRS”),以管理与其不合格递延薪酬计划负债相关的市场风险。该公司根据TRS的名义金额支付了基于SOFR的浮动利率。TRS旨在大幅抵消因员工投资期权价值变化而导致的不合格递延薪酬计划负债的变化。该公司没有将TRS指定为会计套期保值。相反,公司将TRS公允价值的所有变化记录为收益,以抵消其不合格递延薪酬计划负债的市值变化。TRS的合同期限已于2023年4月到期,没有续签。
10. 普通股每股净收益(亏损)
下表列出了持续经营业务的基本和摊薄后每股净收益(亏损)的计算结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (金额以千计,每股数据除外) |
每股基本(亏损) | | | | | | | |
分子 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | (125,802) | | | $ | (773) | | | (161,705) | | | $ | (11,846) | |
分母 | | | | | | | |
基本加权平均已发行股数 | 4,723 | | | 4,615 | | | 4,723 | | | 4,614 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股净亏损——基本 | $ | (26.64) | | | $ | (0.17) | | | $ | (34.24) | | | $ | (2.57) | |
每股摊薄(亏损) | | | | | | | |
分子 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | (125,802) | | | $ | (773) | | | $ | (161,705) | | | $ | (11,846) | |
分母 | | | | | | | |
基本加权平均已发行股数 | 4,723 | | | 4,615 | | | 4,723 | | | 4,614 | |
国库股法下限制性股票和期权的影响 | — | | | — | | | — | | | — | |
摊薄后的加权平均已发行股数 | 4,723 | | | 4,615 | | | 4,723 | | | 4,614 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股净亏损——摊薄 | $ | (26.64) | | | $ | (0.17) | | | $ | (34.24) | | | $ | (2.57) | |
反向股票分割
2023年6月30日,公司对我们已发行和流通的普通股进行了三十的反向股票拆分(“反向股票拆分”)。由于反向股票拆分,每发行和流通的三十(30)股普通股自动合并为一(1)股已发行和流通的普通股,每股面值没有任何变化。此外,对公司A类普通股的数量以及适用的行使价进行了按比例调整,以反映反向股票分割。与普通股、股票期权、限制性股票单位、每股收益有关的所有信息均已追溯调整,以使反向股票拆分在所有期间生效。该公司实施反向股票拆分是为了重新遵守纽约证券交易所《上市公司手册》第802.01C条的最低平均收盘价要求。反向股票拆分后,从2023年6月30日起,A类普通股继续在场外粉红上交易,代码为 “AUDA”,经过拆分调整。
没有发行与反向股票拆分有关的部分股票。取而代之的是,任何因反向股票拆分而有权获得部分股份的A类或B类普通股的股东将获得的现金支付,等于通过以下方法获得的产品:(a) 股东本应有权获得的A类或B类普通股股份的部分乘以 (b) 公司在场外交易粉红股的每股收盘价生效时间之前的日期。
披露反稀释股份
下表列出了那些因具有反摊薄作用而被排除在外的股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
股票发行的影响 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (金额以千计,每股数据除外) |
在国库股法下被排除为反摊薄剂的股票: | | | | | | | |
选项 | 17 | | | 20 | | | 19 | | | 20 | |
期权的价格范围:从 | $ | 106.20 | | | $ | 106.20 | | | $ | 106.20 | | | $ | 106.20 | |
期权的价格范围:至 | $ | 419.40 | | | $ | 419.40 | | | $ | 419.40 | | | $ | 419.40 | |
具有服务条件的 RSU | 268 | | | 113 | | | 268 | | | 28 | |
由于市场条件未得到满足,RSU 不包括在服务和市场条件下 | 25 | | | 3 | | | 25 | | | 3 | |
在报告净亏损时将股票作为反摊薄剂排除在外 | — | | | 12 | | | — | | | 53 | |
| | | | | | | |
11. 基于股份的薪酬
根据公司的股权薪酬计划(“计划”),公司有权向主要员工、董事和顾问发放基于股份的薪酬奖励。
限制性股票单位(“RSU”)活动
以下是本期计划下限制性单位的变化摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期限已结束 | | 限制性股票单位数量* | | 加权平均购买价格 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 截至6月30日的总内在价值 2023 |
| (金额以千计) |
截至以下日期,RSU 已发行: | 2022年12月31日 | | 208 | | | | | | | |
已授予限制性单位 | 2023年6月30日 | | 200 | | | | | | | |
RSU 已发布 | 2023年6月30日 | | (112) | | | | | | | |
RSU 被没收 | 2023年6月30日 | | (12) | | | | | | | |
截至以下日期,RSU 已发行: | 2023年6月30日 | | 284 | | | $ | — | | | 1.68 | | $ | 605 | |
RSU 自以下日期起归属并预计归属: | 2023年6月30日 | | 283 | | | $ | — | | | 1.68 | | $ | 602 | |
截至以下日期可行使(已归属和延期)的限制性单位: | 2023年6月30日 | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
加权平均剩余确认期(年) | | | 2.66 | | | | | | |
未摊销的补偿费用 | | | $ | 5,321 | | | | | | | |
*适用反向股票拆分
具有服务和市场条件的 RSU
公司发行的限制性股票的服务和市场条件包含在上表中。
期权活动
下表列出了本期计划下的期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期限已结束 | | 期权数量* | | 加权平均行使价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 截至6月30日的内在价值 2023 |
| (金额以千计) |
截至以下未偿还期权: | 2022年12月31日 | | 20 | | | $ | 339.90 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
期权已过期 | 2023年6月30日 | | (5) | | | 397.20 | | | | | |
截至以下未偿还期权: | 2023年6月30日 | | 15 | | | $ | 320.55 | | | 1.81 | | $ | — | |
截至以下日期已归属和预计归属的期权: | 2023年6月30日 | | 15 | | | $ | 320.55 | | | 1.81 | | $ | — | |
截至以下时间已归属和可行使的期权: | 2023年6月30日 | | 15 | | | $ | 320.55 | | | 1.81 | | $ | — | |
加权平均剩余确认期(年) | | | 0.0 | | | | | | |
未摊销的补偿费用 | | | $ | — | | | | | | | |
*适用反向股票拆分
下表汇总了截至本期未平仓期权和可行使期权的大量期权: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未偿期权 | | 可行使期权 |
| | | | (金额以千计) |
的范围 行使价格 | | 6月30日未偿还的期权数量, 2023 | | 加权 平均值 剩余的 合同的 生活 | | 加权 平均值 运动 价格 | | 6月30日可行使的期权数量 2023 | | 加权 平均值 运动 价格 |
来自 | | 到 |
$ | 106.20 | | | 210.3 | | | 2 | | | 6.0 | | 162.05 | | | 2 | | | $ | 162.05 | |
$ | 289.80 | | | 419.4 | | | 13 | | | 1.1 | | 347.75 | | | 13 | | | $ | 347.75 | |
$ | 106.20 | | | 419.4 | | | 15 | | | 1.81 | | 320.55 | | | 15 | | | $ | 320.55 | |
*适用反向股票拆分
确认的非现金股票薪酬支出
以下非现金股票薪酬支出主要与限制性股票有关,包含在公司运营报表的每个相应细列项目中:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (金额以千计) |
车站运营费用 | $ | 433 | | | $ | 990 | |
公司一般和管理费用 | 616 | | | 2,113 | |
股票薪酬支出包含在运营费用中 | 1,049 | | | 3,103 | |
所得税优惠 (1) | 195 | | | 683 | |
税后股票薪酬支出 | $ | 854 | | | $ | 2,420 | |
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (金额以千计) |
车站运营费用 | $ | 1,146 | | | $ | 2,160 | |
公司一般和管理费用 | 1,852 | | | 3,933 | |
股票薪酬支出包含在运营费用中 | 2,998 | | | 6,093 | |
所得税优惠 (1) | 585 | | | 1,354 | |
税后股票薪酬支出 | $ | 2,413 | | | $ | 4,739 | |
(1) 金额不包括受《守则》第 162 (m) 条约束的任何薪酬支出的影响,出于所得税的目的,该费用不可扣除。
12. 所得税
截至2023年6月30日的三个月和六个月的税率
公司确认的所得税优惠的有效所得税税率为 25.9% 和 24.6截至2023年6月30日的三个月和六个月的百分比。有效所得税税率是根据该年度的预计应纳税所得额使用预测的税率确定的。该期间的有效所得税税率受到永久性项目、州税收支出和主要与股票薪酬相关的离散所得税支出项目的影响。
该公司得以将其2020年的联邦所得税亏损结转至之前的纳税年度,并提交了申请 二向美国国税局申请的退款总额为 $20.4百万。我们收到了 $ 的退款15.2百万与2022年第一季度的第一份索赔有关。
截至2022年6月30日的三个月和六个月的税率
公司确认的所得税优惠的有效所得税税率为 23.8% 和 25.9截至2022年6月30日的三个月和六个月的百分比,该百分比是根据全年预计应纳税所得额的预测税率确定的。
递延所得税资产和负债净额
确定递延所得税负债的所得税会计流程涉及根据已颁布的税法和适用于预计差异将影响应纳税所得额的时期的法定税率估算公司资产和负债的税收和财务报告基础之间的所有暂时差异。该公司通过评估临时差异来估算当前的风险敞口,并通过将估计的有效税率应用于收入来计算所得税准备金。
13. 金融工具的公允价值
受公允价值计量的金融工具的公允价值
定期公允价值测量
下表列出了公司的金融资产和/或负债,这些资产和/或负债定期按公允价值计量核算,并根据对公允价值计量重要的最低投入水平进行了全面分类。公司对特定投入对公允价值衡量的重要性的评估需要判断,可能会影响公允价值的估值及其在公允价值等级制度中的地位。在本报告所述期间,公允价值等级层级之间没有转移。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 报告日的公允价值衡量标准 |
描述 | | 6月30日的余额 2023 | | 报价 处于活动状态 市场 第 1 级 | | 意义重大 其他可观察的 输入 第 2 级 | | 意义重大 不可观察 输入 第 3 级 | | 测量于 资产净值 作为实用工具 权宜之计 (1) |
| | (金额以千计) |
资产 | | | | | | | | | | |
利率现金流对冲 (2) | | $ | 2,334 | | | $ | — | | | $ | 2,334 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
递延补偿计划负债 (3) | | $ | 20,153 | | | $ | 16,305 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,848 | |
| | | | | | | | | | |
偶然考虑 (4) | | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 报告日的公允价值衡量标准 |
描述 | | 12月31日的余额, 2022 | | 报价 处于活动状态 市场 第 1 级 | | 意义重大 其他可观察的 输入 第 2 级 | | 意义重大 不可观察 输入 第 3 级 | | 测量于 资产净值 作为实用工具 权宜之计 (1) |
| | (金额以千计) |
资产 | | | | | | | | | | |
利率现金流对冲 (2) | | $ | 4,012 | | | $ | — | | | $ | 4,012 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
递延补偿计划负债 (3) | | $ | 24,123 | | | $ | 19,944 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,179 | |
| | | | | | | | | | |
偶然考虑 (4) | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | — | |
(1)集体信托基金标的投资的公允价值是使用基金管理人提供的净资产价值(“NAV”)作为实际权宜之计确定的。资产净值由每只基金的受托人根据基金拥有的标的资产的公允价值减去负债除以未偿还单位确定。根据适当的会计指导,这些投资尚未归入公允价值等级结构。
(2)截至2022年12月31日,公司的利率项包含在其他长期负债中,扣除截至2023年6月30日的累计摊销后的其他资产,定期按公允价值入账。衍生品不在交易所上市,因此公允价值是使用反映衍生品合同条款、收益率曲线和交易对手信用质量的模型估算的。这些模型还纳入了公司的信誉,以适当地反映不履约风险。输入通常是可观察到的,并且不包含很高的主观性。
(3)公司的递延补偿负债包含在其他长期负债中,经常按公允价值入账。无资金计划允许参与者假设投资各种特定的投资选项。
(4)截至2022年12月31日,公司的利率项包含在其他长期负债中,扣除截至2023年6月30日的累计摊销后的其他资产,定期按公允价值入账。衍生品不在交易所上市,因此公允价值是使用反映衍生品合同条款、收益率曲线和交易对手信用质量的模型估算的。这些模型还纳入了公司的信誉,以适当地反映不履约风险。输入通常是可观察到的,并且不包含很高的主观性。
(5)在收购Podcorn方面,公司记录了根据某些年度业绩基准的实现情况应支付的或有对价负债 2年份。负债的公允价值是使用基于情景的模型使用概率加权、按当前税率折现的未来现金流估算的,并每季度重新测量。用于估算公允价值的重要不可观察的投入(3级)包括购买协议中定义的2022年和2023年预计调整后的息税折旧摊销前利润值以及折扣率。
非经常性公允价值测量
公司的某些资产以非经常性公允价值计量,只有在账面价值超过公允价值时才调整为公允价值。由于用于确定公允价值的不可观察的输入具有主观性,因此用于资产定价的框架的分类被视为三级。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,没有任何事件或情况变化表明公司的投资、财产和设备、ROU资产、其他无形资产或待售资产可能无法收回。如上所述,该公司在2023年第二季度对其广播牌照和商誉进行了中期减值评估。有关更多信息,请参阅附注 6 “无形资产和商誉”。
须披露的金融工具的公允价值
由于这些工具的到期日较短,以下资产和负债的账面金额接近公允价值:(i)现金和现金等价物;(ii)应收账款;(iii)应付账款,包括应计负债。
下表列出了截至指定日期的金融工具的账面价值,并在可行的情况下列出了公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| 携带 价值 | | 公平 价值 | | 携带 价值 | | 公平 价值 |
| (金额以千计) |
B-2 定期贷款 (1) | $ | 632,415 | | | $ | 352,571 | | | $ | 632,415 | | | $ | 454,548 | |
左轮手枪 (2) | $ | 219,000 | | | $ | 219,000 | | | $ | 180,000 | | | $ | 180,000 | |
| | | | | | | |
2029 注意事项 (3) | $ | 540,000 | | | $ | 75,263 | | | $ | 540,000 | | | $ | 92,138 | |
2027 注意事项 (3) | $ | 460,000 | | | $ | 76,763 | | | $ | 460,000 | | | $ | 82,513 | |
应收账款便利 (4) | $ | 75,000 | | | | | $ | 75,000 | | | |
其他债务 (4) | $ | 22 | | | | | $ | 23 | | | |
信用证 (4) | $ | 7,488 | | | | | $ | 5,909 | | | |
以下方法和假设用于估算金融工具的公允价值:
(1)公司利用基于B-2期贷款的市场交易价格的二级估值输入来计算B-2期贷款在债务证券市场交易时的公允价值。B-2期贷款的公允价值被视为二级衡量标准,因为定价输入不是活跃市场的报价。
(2)Revolver的公允价值被认为接近账面价值,因为利息支付基于定期重置的伦敦银行同业拆借利率。Revolver被视为二级衡量标准,因为定价输入与活跃市场的报价不同。
(3)公司利用基于2029年票据和2027年票据的市场交易价格的二级估值输入来计算公允价值,因为这些2029年票据和2027年票据是在债务证券市场交易的。2029 年票据和 2027 年票据被视为二级衡量标准,因为定价输入不是活跃市场的报价。
(4)公司认为,估算应收账款额度、其他债务或未偿备用信用证的公允价值是不切实际的。
14. 持有待出售的资产
持有待售资产
待出售的长期资产被归类为待售待售资产,前提是这些资产符合处置长期资产的所有标准。公司以账面金额或公允价值减去出售成本的较低者来衡量持有待售资产。此外,公司确定,这些资产包括运营和现金流,在运营和财务报告方面,可以将这些业务和现金流与公司其他部门明确区分开来。
每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时,就会对长期资产进行减值审查。这被视为 3 级测量。
2023年第二季度,公司签订了出售位于凤凰城和波士顿的某些资产的意向书。该公司进行了分析,确定资产符合归类为2023年6月30日持有待售的标准。总的来说,这些资产的账面价值约为 $2.5百万。这些交易预计将在一年内完成。
截至所示日期,这些待售资产的主要类别如下:
| | | | | | | | | | | |
| 持有待售资产 |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (金额以千计) |
土地和土地改善 | $ | 590 | | | $ | — | |
建筑 | 1,776 | | | — | |
装备 | 110 | | | 4,618 | |
| | | |
无线电广播许可证 | — | | | 856 | |
| | | |
| | | |
| | | |
待售净资产 | 2,476 | | | 5,474 | |
15. 股东权益
股息等价物
下表列出了截至指定日期未归属限制性股票单位的应计和未付股息金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股息等值负债 |
| 资产负债表 地点 | | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | (金额以千计) |
短期 | 其他流动负债 | | $ | 160 | | | $ | 229 | |
长期 | 其他长期负债 | | 19 | | | 1 | |
总计 | | | $ | 179 | | | $ | 230 | |
员工股票购买计划
自2023年1月1日起,公司暂时暂停了ESPP。 下表列出了截至指定期限内与ESPP相关的购买股票金额和确认的非现金薪酬支出:
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (金额以千计) |
购买的股票数量 | — | | | 202 | |
已确认的非现金薪酬支出 | $ | — | | | $ | 46 | |
股票回购计划
在截至2023年6月30日的六个月中,该公司做到了 不根据2017年股票回购计划回购任何股份.
16. 意外情况和承诺
突发事件
公司面临在正常业务过程中产生的各种未决索赔以及其他法律诉讼。管理层预计,公司可能因这些事项或与这些事项有关的任何潜在责任都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。该公司于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的10-K表格中列出的意外情况没有重大变化。
17. 后续事件
对2023年6月30日之后以及截至这些简明合并财务报表发布之日发生的事件进行了评估,以确保将符合确认标准的任何后续事件都包括在内。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
在准备本项目2中包含的讨论和分析时,我们假设读者已经阅读或有机会阅读我们于2023年3月16日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的10-K表年度报告中包含的讨论和分析。此外,您还应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及本报告其他地方包含的简明合并财务报表和相关附注。以下经营业绩包括对截至2023年6月30日的三个月和六个月与去年同期相比的讨论。我们在相关时期的运营业绩代表了我们拥有或运营的广播电台的运营情况。
以下讨论和分析包含有关我们的业务、运营和财务业绩的前瞻性陈述,这些陈述基于当前的预期,涉及风险、不确定性和假设。您不应过分依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。此外,任何前瞻性陈述仅代表其发表之日,除非法律要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述或陈述以反映该陈述发表之日之后的事件或情况,以反映意外事件的发生或其他情况。新的因素不时出现,我们无法预测会出现哪些因素,也无法精确评估每个因素对我们业务的影响,也无法精确评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。
2023年5月16日,纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)宣布暂停我们在纽约证券交易所的A类普通股的交易,并选择根据纽约证券交易所上市公司手册第802.01D条,根据公司的 “异常低” 价格水平启动A类普通股的退市程序。2023年5月31日,公司提交了书面上诉请求,要求纽约证券交易所董事会委员会审查纽约证券交易所的决定。 我们无法向你保证我们提出的任何上诉都会成功。 在审查程序结束之前,我们的A类普通股将暂停退市,而2023年5月16日实施的暂停交易将保持有效。在此期间,该公司的A类普通股将继续在场外交易(“场外粉红”),代码为 “AUDA”。
2023年6月30日,我们对面值为每股0.01美元的A类和B类普通股(“普通股”)进行了三十比三十的反向股票拆分(“反向股票拆分”)。由于反向股票拆分,每发行和流通的三十(30)股普通股自动合并为一(1)股已发行和流通的普通股,每股面值没有任何变化。此外,还对我们的A类普通股的数量进行了按比例调整,面值为每股0.01美元(“A类普通股”),以及适用的行使价,以反映反向股票分割。与普通股、股票期权、限制性股票单位、认股权证和每股收益有关的所有信息均已追溯调整,以使反向股票拆分在所有期间生效。该公司进行了反向股票拆分,以寻求重新符合《纽约证券交易所上市公司手册》第802.01C条的最低平均收盘价要求。反向股票拆分后,从2023年6月30日起,A类普通股继续在场外粉红上交易,代码为 “AUDA”,经过拆分调整。
运营结果
截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
下表对截至三个月的历史经营业绩进行了比较2023年6月30日截至2022年6月30日的三个月中:
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| 截至6月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | % 变化 |
| (百万美元) | | |
净收入 | $ | 298.5 | | | $ | 319.4 | | | (7) | % |
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运营费用: | | | | | |
车站运营费用 | 266.1 | | | 260.1 | | | 2 | % |
折旧和摊销费用 | 17.6 | | | 15.6 | | | 13 | % |
公司一般和管理费用 | 25.9 | | | 25.7 | | | 1 | % |
| | | | | |
重组费用 | 8.5 | | | 1.0 | | | 750 | % |
减值损失 | 125.4 | | | 1.8 | | | 6,867 | % |
出售或处置的净(收益)亏损 | (9.9) | | | (0.1) | | | 9,800 | % |
| | | | | |
或有对价公允价值的变化 | — | | | (8.0) | | | (100) | % |
其他开支 | 0.2 | | | 0.1 | | | 100 | % |
运营支出总额 | 433.8 | | | 296.2 | | | 46 | % |
营业收入(亏损) | (135.3) | | | 23.2 | | | (683) | % |
利息支出 | 34.5 | | | 24.5 | | | 41 | % |
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其他收入(支出) | — | | | (0.2) | | | (100) | % |
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所得税优惠前的亏损 | (169.8) | | | (0.9) | | | (18,967) | % |
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所得税优惠 | (44.0) | | | (0.2) | | | (22,100) | % |
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净收益(亏损) | $ | (125.8) | | | $ | (0.7) | | | (18,071) | % |
与截至2022年6月30日的三个月相比,以下重要因素影响了我们截至2023年6月30日的三个月的经营业绩:
净收入
收入与上年相比有所下降,这主要是由于当前的宏观经济状况导致我们的现场、数字和网络收入来源的广告支出减少。
净收入受到赞助和活动收入增长的积极影响,部分抵消了这些下降。
我们位于河滨和西雅图市场的电视台的净收入增长幅度最大。我们位于纽约市和旧金山市场的电视台的净收入下降幅度最大。
加油站运营费用
电视台运营费用与去年相比有所增加,这主要是由于:(i)本年度的工资和相关费用增加;(ii)与用户获取、内容许可以及播客主持和人才费用相关的数字支出增加。
车站运营费用包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中分别为40万美元和100万美元的非现金薪酬支出。
折旧和摊销费用e
折旧和摊销费用增加的主要原因是,与 2022 年相比,2023 年资本化软件无形资产的摊销增加。这些无形资产于 2022 年第三季度投入使用。
公司一般和管理费用
公司一般和管理费用增加的主要原因是非现金薪酬支出的减少。这一减少归因于重新评估后基于绩效的薪酬支出逆转。
公司一般和管理费用包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中分别为60万美元和210万美元的非现金薪酬支出。
重组费用
我们在2023年和2022年收取了重组费用,主要是为了应对当前的宏观经济状况。这些费用主要包括裁员费用以及与亏损合同相关的解雇费。款项在发生时已记为支出。
减值损失
在截至2023年6月30日的三个月中,产生的减值损失包括1.248亿美元的联邦通信委员会牌照减值费用和与提前终止租约相关的50万美元。在截至2022年6月30日的三个月中产生的减值损失包括与提前终止租约相关的210万美元,部分被移除某些租赁资产所确认的40万美元收益所抵消。
出售或处置的净收益
在截至2023年6月30日的三个月中,我们确认出售以下市场的资产获得了约990万美元的收益:(i)田纳西州的孟菲斯,(ii)纽约州布法罗,(iii)德克萨斯州的休斯顿,以及(iv)加利福尼亚州的棕榈沙漠。
利息支出
在截至2023年6月30日的三个月中,与截至2022年6月30日的三个月相比,我们额外支付了1,000万美元的利息支出。
利息支出的增加主要归因于计算利息的未偿浮动利率债务的增加以及浮动利率的增加。
所得税优惠
截至2023年6月30日的三个月的税率
在截至2023年6月30日的三个月中,我们确认了有效所得税税率为25.9%的所得税优惠。该期间的有效所得税税率受到永久性项目、州税收支出和主要与股票薪酬相关的离散所得税支出项目的影响。
截至2022年6月30日止三个月的税率
在截至2022年6月30日的三个月中,我们确认了有效所得税税率为23.8%的所得税优惠,
年初至今的经营业绩
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
下表对截至六个月的历史经营业绩进行了比较2023年6月30日截至2022年6月30日的六个月中:
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| 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | % 变化 |
| (百万美元) | | |
净收入 | $ | 558.1 | | | $ | 594.7 | | | (6) | % |
| | | | | |
运营费用: | | | | | |
车站运营费用 | 500.0 | | | 486.9 | | | 3 | % |
折旧和摊销费用 | 35.0 | | | 29.1 | | | 20 | % |
公司一般和管理费用 | 51.2 | | | 51.6 | | | (1) | % |
| | | | | |
重组费用 | 10.9 | | | 1.9 | | | 474 | % |
减值损失 | 130.4 | | | 3.3 | | | 3,852 | % |
出售或处置的净(收益)亏损 | (22.3) | | | (2.6) | | | 758 | % |
| | | | | |
或有对价公允价值的变化 | — | | | (7.7) | | | (100) | % |
其他开支 | 0.4 | | | 0.4 | | | — | % |
运营支出总额 | 705.6 | | | 562.9 | | | 25 | % |
营业收入(亏损) | (147.5) | | | 31.8 | | | (564) | % |
| | | | | |
利息支出 | 66.9 | | | 48.0 | | | 39 | % |
| | | | | |
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其他收入(支出) | — | | | (0.2) | | | (100) | % |
| | | | | |
所得税优惠前的亏损 | (214.4) | | | (16.0) | | | 1,240 | % |
| | | | | |
所得税优惠 | (52.7) | | | (4.1) | | | 1,185 | % |
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净收益(亏损) | $ | (161.7) | | | $ | (11.9) | | | 1,259 | % |
与截至2022年6月30日的六个月相比,以下重要因素影响了我们截至2023年6月30日的六个月的经营业绩:
净收入
收入与上年相比有所下降,这主要是由于当前的宏观经济状况导致我们的现场、数字和网络收入来源的广告支出减少。
净收入受到赞助和活动收入增长的积极影响,部分抵消了这些下降。
我们位于河滨和菲尼克斯市场的加油站的净收入增幅最大。我们位于纽约市和旧金山市场的电台的净收入下降幅度最大。
加油站运营费用
电视台运营费用与去年相比有所增加,这主要是由于:(i)本年度的工资和相关费用增加;(ii)与用户获取、内容许可以及播客主持和人才费用相关的数字支出增加。
车站运营费用包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中分别为110万美元和220万美元的非现金薪酬支出。
折旧和摊销费用e
折旧和摊销费用增加的主要原因是,与 2022 年相比,2023 年资本化软件无形资产的摊销增加。这些无形资产于 2022 年第三季度投入使用。
公司一般和管理费用
公司一般和管理费用下降的主要原因是非现金薪酬支出的减少。这一减少归因于重新评估后撤销了基于绩效的薪酬支出。
公司一般和管理费用包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中分别为190万美元和390万美元的非现金薪酬支出。
重组费用
为了应对当前的宏观经济状况,我们收取了重组费用,包括裁员以及与亏损合同相关的终止费;截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,分别为1,090万美元和190万美元。金额在发生时记为支出,并包含在重组费用中。
减值损失
在截至2023年6月30日的六个月中,减值损失为1.304亿美元,其中包括1.248亿美元的联邦通信委员会牌照减值费用和与提前终止租约相关的560万美元。在截至2022年6月30日的六个月中产生的减值损失包括与提前终止某些租约相关的320万美元。
出售或处置的净收益
在截至2023年6月30日的六个月中,我们确认出售以下市场的资产获得了约2,230万美元的收益:(i)加利福尼亚州洛杉矶,(ii)密苏里州圣路易斯,(iii)纽约罗切斯特,(iv)马里兰州的巴尔的摩,(v)田纳西州的孟菲斯,(vii)纽约州布法罗和,(vii)德克萨斯州休斯顿,(ix)棕榈沙漠,加利福尼亚州。
利息支出
在截至2023年6月30日的六个月中,与截至2022年6月30日的六个月相比,我们额外产生了1,890万美元的利息支出。
利息支出的增加主要归因于计算利息的未偿浮动利率债务增加,再加上浮动利率的增加。
所得税优惠
截至2023年6月30日的六个月的税率
在截至2023年6月30日的六个月中,我们确认了有效所得税税率为24.6%的所得税优惠。该期间的有效所得税税率受到永久性项目、州税收支出和主要与股票薪酬相关的离散所得税支出项目的影响。
截至2022年6月30日止六个月的税率
在截至2022年6月30日的六个月中,我们确认了有效所得税税率为25.9%的所得税优惠。
流动性和资本资源
流动性
根据会计准则编纂(“ASC”)205-40,Going Concern, 鉴于当前宏观经济状况造成的重大不确定性,公司继续严格审查其流动性和预期资本需求,并确定这些条件和事件是否在c从总体上看,这使人们对其在随附的未经审计的合并财务报表发布之日后的十二个月内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑.
当前的宏观经济状况已经并将继续造成严重的运营不确定性,包括通货膨胀率和利率上升、金融市场的剧烈波动、广告收入的减少以及广告支出的竞争加剧,这些已经并将继续对公司的预测收入产生重大不利影响。 因此,管理层继续执行现金管理和战略运营计划,以管理流动性和债务契约合规性,包括评估合同义务和裁员,管理运营支出,剥离公司的非战略资产,以及启动各种交易以管理公司的负债,其中可能包括延长到期日或以其他方式重组公司债务以降低整体杠杆率。 T公司无法确定地预测当前的宏观经济状况将对其完成这些交易或维持遵守公司债务协议中包含的财务契约的能力产生什么影响。
截至 2023年6月30日,该公司遵守了此类债务契约。但是,b根据公司的现金和现金等价物余额、现有债务融资的当前到期日、根据当前宏观经济状况预测的商业计划、公司目前对未来十二个月未来收入的预测,有迹象表明,这些预测不太可能足以使公司能够在随附的未经审计的合并财务报表发布后的至少十二个月内维持对债务协议规定的财务契约的遵守。 将来未能满足这些契约要求将导致公司违约,并可能导致相关债务的到期时间加快并立即偿还。这可能需要公司获得豁免或修正以维持合规性,并且无法保证任何此类豁免或修正会以可接受的条件或根本无法保证。 如果公司无法获得必要的豁免或修正并且其债务被加速,则无法保证公司能够获得替代融资或履行其义务,在这种情况下,公司可能会在破产法院的保护下进行债务重组。 围绕公司债务契约遵守情况的不确定性使人们对公司在随附的未经审计的合并财务报表发布后的十二个月内继续作为持续经营企业的能力产生了极大的怀疑。 2024年,9.264亿美元的债务将到期,首先是应收账款融资机制,该融资机制截至2023年6月30日有7500万美元的未偿借款,到期日为2024年7月。
经修订的信贷额度由2.273亿美元的Revolver和B-2定期贷款组成。截至2023年6月30日,我们在B-2期贷款下有6.324亿美元的未偿还贷款,Revolver下有2.190亿美元的未偿还贷款。此外,我们还有750万美元的未偿信用证。
截至2023年6月30日,总流动性为8160万美元,其中包括Revolver下可用的90万美元和8,070万美元的现金及现金等价物。
截至2023年6月30日,根据我们的信贷额度条款计算,我们的合并第一留置权净杠杆率为3.7倍,该条款限制了在确定合并后的第一留置权净负债时可以减去的现金和现金等价物的金额。
信贷额度
经修订的公司信贷协议(“信贷额度”)目前包括将于2024年8月19日到期的2.273亿美元Revolver和将于2024年11月17日到期的B-2定期贷款(“B-2定期贷款”)。
信贷额度有通常和惯常的契约,包括但不限于净第一留置权杠杆比率、限制性还款和产生额外债务。具体而言,信贷额度要求公司遵守协议中规定的特定财务契约,包括截至2023年6月30日的最大合并净第一留置权杠杆率不得超过4.0倍。在某些情况下,如果公司完成了信贷额度条款允许的额外收购活动,则合并后的第一留置权净杠杆率将在此类允许收购完成后的一年内提高到4.5倍。截至2023年6月30日,该公司的合并净第一留置权杠杆率为3.7倍。
不遵守公司的财务契约或其他信贷额度条款,以及随后未能通过谈判并从贷款人那里获得任何必要的救济,都可能导致公司信贷额度下的违约。任何违约事件都可能对公司的业务和财务状况产生重大不利影响。公司债务偿还的加速可能会对其业务产生重大不利影响。公司可能会不时寻求修改其信贷额度或获得其他资金或额外资金,这可能会导致更高的利率。
截至2023年6月30日,公司在所有重大方面都遵守了财务契约和信贷额度的所有其他条款。公司遵守其契约的能力在很大程度上取决于其经营业绩。Revolver的可用现金取决于公司在借款时的合并净第一留置权杠杆率。
2027 年笔记
2019年,公司及其财务子公司Audacy Capital Corp. 发行了2027年5月1日到期的本金总额为3.25亿美元的优先担保第二留置权票据(“2027年初始票据”)。
2027年初始票据的利息按每年6.500%的利率累计,每半年支付一次,分别在每年的5月1日和11月1日拖欠一次。在2022年5月1日之前,2027年初始票据中只有一部分可以以本金的106.500%加上应计利息的价格兑换。 在2022年5月1日当天或之后,可以全部或部分赎回初始2027年票据,价格为本金的104.875%加上应计利息。 随着时间的推移,预付款保费继续下降至其本金加上应计利息的100%。
2019年第四季度,公司及其财务子公司Audacy Capital Corp. 额外发行了1亿美元的2027年到期的6.500%优先担保第二留置权票据(“附加票据”)。附加票据是根据基本契约作为附加票据发行的,并辅之以2019年12月13日的第一份补充契约(“第一份补充契约”),以及基本契约(“契约”)。截至2021年12月31日,附加票据被视为一个单一系列,包括3.25亿美元的2027年初始票据(连同附加票据,“票据”),其条款与2027年初始票据基本相同。额外票据的发行价格为其本金的105.0%,外加2019年11月1日以来的应计利息。
2021年第四季度,公司及其财务子公司Audacy Capital Corp. 发行了4,500万美元的额外2027年到期的6.500%优先担保第二留置权票据(“2027年额外票据”)。 2027年附加票据是作为契约下的附加票据发行的。 2027年额外票据被视为单一系列,包括3.25亿美元的2027年初始票据和1亿美元的额外票据(统称为 “2027年票据”),其条款与2027年初始票据基本相同。 2027年额外票据的发行价格为其本金的100.750%。 根据有效利率法,2027年额外票据的溢价将在期限内摊销。
2022年第二季度,该公司通过公开市场购买回购了1,000万美元的2027年票据。 此次回购活动在2027年票据的报废后产生了60万美元的收益。截至任何报告期,2027年票据的未摊销溢价作为2027年票据的补充,反映在资产负债表上。
2029 年笔记
2021年第一季度,公司及其财务子公司Audacy Capital Corp. 发行了本金总额为5.4亿美元的2029年3月31日到期的优先担保第二留置权票据(“2029年票据”)。2029年票据的利息按每年6.750%的利率累计,每半年在每年的3月31日和9月30日支付一次。
公司将本次发行的净收益和手头现金用于:(i)偿还B-2期贷款下的7,700万美元现有债务;(ii)偿还循环手枪下的4,000万美元提款;(iii)全额赎回其本金总额为40亿美元的2024年到期的7.250%优先票据(“优先票据”),并支付与赎回有关的费用和开支。
与这项活动有关,在2021年第一季度,公司:(i)记录了归因于2029年票据的660万美元新债务发行成本;(ii)归属于循环手枪的40万美元债务发行成本,将在循环手枪的剩余期限内按直线摊销。该公司还承担了50万美元的成本,归类为再融资费用。
应收账款工具
2021年7月15日,公司及其某些子公司签订了7500万美元的应收账款额度,以提供额外的流动性,降低公司的资金成本并偿还信贷额度下的未偿债务。
应收账款融资机制的文件包括 (i) 由Audacy Operations、Audacy Receivables作为卖方、投资者和作为代理人的DZ BANK签订的应收账款购买协议;(ii) Audacy Operations、Audacy NY和Audacy Receivables之间签订的应收账款购买协议;(iii) Audacy Operations、Audacy NY和Audacy Receivables签订的销售和出资协议;以及 (iii) 购买和销售协议,以及应收账款购买协议和销售和出资协议,本公司某些全资子公司(连同Audacy NY,即 “发起人”)之间达成的协议”))、Audacy Operations 和 Audacy NY。
根据购买和销售协议,发起人(Audacy NY除外)已将其应收账款及其收益中的惯常相关担保和权益出售给了纽约州Audacy,并将继续持续出售。根据销售和出资协议,Audacy NY已向Audacy Receivables出售和出资,并将继续持续出售和出资其应收账款及其收益中的惯常相关担保和权益。根据应收账款购买协议,Audacy Receivables已经并将继续持续出售此类应收账款及其收益中的惯常相关担保和权益,以换取现金投资。
根据应收账款购买协议,收益率以浮动利率支付给投资者,该利率基于有担保隔夜融资利率(“SOFR”)或商业票据利率加上保证金。应收账款的收款:(x)将用于:(i)履行应收账款额度下的Audacy Receivables的义务;或(ii)向发起人购买额外的应收账款;或(y)可以分配给Audacy Receivables的唯一成员Audacy NY。根据协议,Audacy Operations充当服务商。
协议包含破产远程证券化交易中惯用的陈述、担保和契约,包括要求将Audacy Receivables始终视为独立于发起人、Audacy Operations、公司或其任何其他关联公司的实体的契约,以及Audacy Receivables与其任何关联公司之间达成的交易应按正常条件进行交易的契约。应收账款购买协议还包含惯例违约和终止条款,规定在发生与Audacy Receivables、Audacy Operations、发起人或公司有关的某些特定事件后,加速支付应收账款购买协议下的欠款,包括但不限于:(i) Audacy Receivables未能支付收益率和其他应付金额;(ii) 某些破产事件;(iii) 对双方作出的某些判决;(iv)) 就资产申请的某些留置权;以及 (v) 违反某些财务契约和比率。
公司已同意根据应收账款融资机制文件为Audacy Operations和发起人的履约义务提供担保。公司未同意为Audacy Receivables的任何义务或任何应收账款的收取提供担保,也不会对Audacy Operations或任何发起人因破产、破产、缺乏信誉或其他财务能力无法偿还相关债务而导致应收账款无法收回而导致的任何债务负责。
一般而言,出售应收账款的收益由特殊用途工具(“SPV”)用于支付其从纽约州奥达西收购的应收账款的购买价格,可用于为资本支出提供资金、偿还信贷额度的借款、偿还到期的债务以及为营运资金需求和其他经批准的用途提供资金。
尽管SPV是纽约州Audacy的全资合并子公司,但SPV在法律上与Audacy NY是分开的。SPV的资产(包括应收账款)不适用于纽约州Audacy、Audacy Operations或公司的债权人,应收账款也不是纽约州Audacy、Audacy Operations或公司的合法资产。应收款融资机制作为担保融资入账。
应收账款融资机制有通常和惯常的契约,包括但不限于净第一留置权杠杆比率、所需的最低有形净资产和最低流动性要求(“财务契约”)。具体而言,应收账款融资机制要求公司遵守协议中规定的特定财务契约,包括截至2023年6月30日的最大合并净第一留置权杠杆率不得超过4.0倍。
截至2023年6月30日,该公司的合并净第一留置权杠杆率为3.7倍。应收账款融资机制还要求公司将协议中定义的最低有形净资产维持在至少3亿美元。此外,应收账款融资机制要求公司维持2500万美元的流动性。截至2023年6月30日,公司已遵守财务契约。
除非根据应收账款购买协议的条款提前终止或随后延期,否则应收账款融资将于2024年7月15日到期。已质押的应收账款和相应的债务分别包含在简明合并资产负债表的应收账款、净负债和长期负债中,扣除流动部分。截至2023年6月30日,SPV的应收账款净额为2.113亿美元,应收账款融资下的未偿借款为7,500万美元。
我们债务的潜在重组
我们一直在审查有关未偿债务的许多潜在替代方案。这些替代方案包括再融资、交换要约、征求同意、发行新债务、修改我们现有债务的条款和/或其他交易。我们已经开始与债务持有人讨论这些替代方案。这些替代方案包括重组,该重组将在协商一致的基础上寻求修改我们几乎所有未偿债务的条款。我们可能会提议将我们的信贷额度、2027年票据、2029年票据和应收账款融资下的债务换成母公司和/或子公司的新债务和/或股权证券。在进行任何此类交易时,我们可能会寻求同意修改管理我们债务的文件,以修改或取消某些契约或抵押条款。
由于任何此类交易的条款都需要与我们的债务持有人进行谈判,因此它们可能与上述条款存在重大差异,并且在很大程度上超出了我们的控制范围。无法保证我们能够完成任何此类交易,而且,由于尚未就任何此类交易的条款做出决定,我们可能会决定不进行任何此类交易。如果我们无法或选择不完成任何此类交易,我们可能会在破产法院的保护下进行债务重组。
有关更多信息,请参阅附注1 “列报基础和重要政策——持续经营”、附注8、长期债务和第二部分第 1A 项中的 “风险因素”。
经营活动
截至2023年6月30日的六个月中,用于经营活动的净现金流为6,920万美元。截至2022年6月30日的六个月中,用于经营活动的净现金流为40万美元。
经营活动中使用的现金流增加的主要原因是:(i)经某些非现金费用和所得税优惠调整后的净亏损增加7190万美元;(ii)资产处置净收益增加1,970万美元;(iii)营运资金净投资减少330万美元;(iv)递延薪酬净收益减少610万美元。
(i) 折旧和摊销增加590万美元;以及 (ii) 减值损失增加1.271亿美元,部分抵消了经营活动中使用的现金流的增加。
营运资本投资减少的主要原因是:(i) 应付账款和应计负债的结算;(ii) 应收账款的收取;(iii) 其他长期负债的结算;(iv) 应计利息支出的结算;(v) 预付费用的结算。
经某些非现金费用和所得税优惠调整后,净亏损减少的主要原因是净亏损增加1.499亿美元,但被(i)递延所得税优惠增加4,920万美元;(ii)减值损失增加1.271亿美元所抵消。
投资活动
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,投资活动提供和使用的净现金流分别为770万美元和4,390万美元。
2023年期间,投资活动提供的净现金流有所增加,这主要是由于出售与出售建筑物相关的财产、设备、无形资产和其他资产的现金收入增加了2980万美元。投资活动提供的现金流增加部分被有形和无形资产增加的2190万美元所抵消。
融资活动
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,融资活动提供的净现金流分别为3,880万美元和2550万美元。
2023年,融资活动提供的净现金流增加的主要原因是:循环手枪下的借款减少了2,100万美元,抵消了(i)循环手枪的付款减少了2,270万美元,偿还了1,000万美元的债务,(ii)购买既得员工限制性股票单位减少了180万美元。
分红
我们目前不支付股息。未来的任何股息将由董事会根据考虑时的相关因素自行决定,包括但不限于遵守我们的信贷额度、2027年票据和2029年票据中规定的限制。
股票回购计划
在截至2023年6月30日的六个月中,我们没有根据股票回购计划(“2017年股票回购计划”)回购任何股票。
所得税
我们预计2023年不会缴纳任何联邦所得税,这主要是因为有NOL可以抵消应缴的联邦税。
出于联邦所得税的目的,收购哥伦比亚广播公司电台被视为反向收购,这导致我们根据《美国国税法》(“法典”)第382条进行所有权变更。此次所有权变更将限制我们的NOL在收购后纳税年度的使用。在今年剩余时间内,我们可能需要额外缴纳州预估税款。
资本支出
截至2023年6月30日的六个月中,包括可摊销的无形资产在内的资本支出为2,500万美元。我们预计,随着我们继续投资快速增长的数字音频广告市场,2023年的总资本支出将约为5000万美元。
合同义务
截至2023年6月30日,除下文所述外,截至2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格中列出的合同义务总额没有发生重大净变化。
资产负债表外安排
截至2023年6月30日,我们没有任何重大的资产负债表外交易、安排或债务,包括或有债务。
截至2023年6月30日,我们与未合并的实体或金融合伙企业(例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体)没有任何其他关系,这些实体本来是为了促进资产负债表外财务安排或其他合同上狭隘或有限的目的而建立的。因此,如果我们建立了此类关系,我们不会面临任何融资、流动性、市场或信用风险。
关键会计政策
根据我们在2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策” 中提供的信息,我们的关键会计政策没有发生重大变化。
商誉中期减值测试
我们使用贴现现金流方法(5年期收入模型)进行量化商誉减值测试。潜在减值是通过将每个申报单位的公允价值与其账面价值进行比较来确定的。我们的公允价值分析包含基于过去经验的假设,反映了行业观察者的预期,并包括使用行业标准化信息对未来表现的判断。申报单位的现金流预测包括与收入、运营支出、预计营业利润率和贴现率有关的重大判断和假设。我们对这些资产公允价值估计的变化可能会导致未来期间我们的商誉账面价值大幅减记。
公司评估了事实和情况以及现有信息是否导致需要对任何商誉,特别是经营业绩、利率上升以及对加权平均资本成本的相关影响以及股价变动进行减值评估,得出的结论是有必要进行中期减值评估。
在本年度第二季度,该公司在播客报告部门完成了对其商誉的中期减值评估。根据这次中期减值评估,公司确定其播客报告部门的公允价值大于账面价值,因此没有记录减值。公司将继续评估当前宏观经济状况对其业务的影响,包括整体经济状况的影响。
如果实际市场状况不如行业或公司的预期,或者如果发生事件或情况变化会使公司商誉的公允价值降至简明合并资产负债表中反映的金额以下,则公司可能需要进行中期测试,并可能在未来时期确认减值费用,这可能是重大的减值费用。当前的宏观经济状况增加了此类市场和经济状况的不确定性,因此增加了未来减值的风险。
商誉估值风险
截至2023年6月30日,我们的剩余商誉仅限于2019年在Cadence13收购和菠萝收购中获得的商誉,以及2021年在Podcorn收购和AmperWave收购中获得的商誉。
未来可能需要根据我们的商誉收取减值费用,因为贴现现金流模型可能会根据我们的业绩、同行公司业绩、整体市场状况和信贷市场状况而发生变化。我们将继续监测这些相关因素,以确定是否有必要进行中期减值评估。
我们预测的财务业绩恶化、贴现率的提高、长期增长率的降低、股价持续下跌或未能实现分析师的预期,都可能表明未来一段时间剩余的商誉(可能是实质性的)减值。由于当前市场和经济状况的不确定性,未来减值的风险增加。
我们将继续评估当前宏观经济状况对我们业务的影响,包括整体经济状况的影响,这可能会导致将来确认减值费用,这可能是重大的。
关键商誉假设的敏感性
如果我们假设用于确定播客报告单位公允价值的某些关键假设会发生变化,详情如下,我们就不需要记录减值费用。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
灵敏度分析 (1) |
| 申报单位账面价值下降百分比 |
将贴现率从 11.5% 提高到 12.5% | — | % |
预测增长率(包括长期增长率)降至 0% | — | % |
营业利润率降低 10% | — | % |
(1) 灵敏度分析中使用的每个假设都独立于其他假设。
如果整体市场状况或经济表现恶化,广告支出和广播行业业绩可能会受到负面影响,包括对未来增长的预期。这可能会导致我们的播客报告部门或其他会计单位将来收取减值费用,这可能很重要。由于当前市场和经济状况的不确定性,未来减值的风险增加。
我们将继续评估当前宏观经济状况对我们业务的影响,包括整体经济状况的影响,这可能会导致将来确认减值费用,这可能是重大的。
广播牌照估值风险
广播执照减损测试
出于减值测试的目的,每个市场的广播许可证合并为一个单一的会计单位,因为每个市场的广播许可证都是作为单一资产运营的。假设投资者持有的唯一资产是广播牌照,我们采用贴现现金流方法(10年收益模型)来确定每个市场中广播牌照的公允价值。我们的公允价值分析包含基于过去经验的假设,反映了行业观察者的预期,并包括使用特定市场中普通电台的行业标准化信息对未来表现的判断。这些假设包括但不限于:(i)贴现率;(ii)基于市场规模和电台类型的市场内普通电台的利润率;(iii)每个广播市场的预测增长率;(iv)早期发生的估计资本启动成本和损失;(v)市场领域内可能的媒体竞争;(vi)税率;以及(vii)未来的终端价值。
我们在确定关键估计值和假设时使用的方法始终适用于每个市场。在上述七个变量中,我们认为上文 (i) 至 (iii) 项中的假设是确定公允价值的最重要和最敏感的变量。
该公司评估了事实和情况以及现有信息是否导致需要对其联邦通信委员会的广播牌照进行减值评估,特别是运营业绩、利率上升以及对加权平均资本成本的相关影响以及股价变动,并得出结论,有必要进行中期减值评估。
在本年度第二季度,该公司使用格林菲尔德方法在市场层面完成了广播牌照的中期减值评估。根据本次中期减值评估,公司确定其广播牌照的公允价值低于公司某些市场的资产负债表中反映的金额,因此记录了1.248亿美元(扣除税款后的9150万美元)的减值亏损。公司将继续评估当前宏观经济状况对其业务的影响,包括整体经济状况的影响。
如果实际市场状况不如行业或公司的预期,或者如果发生事件或情况变化会使公司广播牌照的公允价值降至简明合并资产负债表中反映的金额以下,则公司可能需要进行中期测试,并可能在未来时期确认减值费用,这可能是重大的减值费用。当前的宏观经济状况增加了此类市场和经济状况的不确定性,因此增加了未来减值的风险。
假设和结果-广播许可证
下表反映了每年的临时和年度广播牌照减值评估中使用的估计和假设。 | | | | | | | | | | | | | |
| 估计和假设 |
| 2023 年第二季度 | | 2022 年第四季度 | | |
折扣率 | 9.5 | % | | 9.5 | % | | |
公司运营所在市场的普通电台的营业利润率范围 | 18% 到 32% | | 18% 到 33% | | |
公司市场的预测增长率(包括长期增长率)范围 | 0.0% | | 0.0% 到 0.6% | | |
该公司认为,它已经做出了合理的估计和假设来计算其广播许可证的公允价值。这些估计和假设可能与实际结果存在重大差异。
广播牌照估值风险
下表显示了截至2023年6月30日,公允价值超过我们广播牌照账面价值的范围内的百分比。我们认为,这张汇总表对读者评估广播许可证的可收回性更有意义,而不是单独列出每个会计单位的百分比。此外,会计单位不会以特定的市场名称披露,因为此类披露可能会对我们造成竞争损害。
在2023年第二季度对我们的广播牌照进行了临时减值测试后,结果显示,有40个会计单位的公允价值超过其账面价值10%或更少。截至2023年6月30日,这40个会计单位的总账面价值为19.242亿美元。如上所述,根据2023年第二季度进行的中期减值评估,我们减记了我们在28个市场的广播牌照的账面价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的会计单位 基于截至2023年6月30日的估值 公允价值超过账面价值的百分比范围 |
| | 0% 到 5% | | 更大 低于 5% 到 10% | | 更大 超过 10% 到 15% | | 更大 超过 15% |
会计单位数 | | 36 | | 4 | | 2 | | 3 |
账面价值(以千计) | | $ | 1,785,140 | | | $ | 139,051 | | | $ | 30,545 | | | $ | 4,703 | |
关键广播许可证假设的敏感性
如果我们假设用于确定下文概述的广播许可证公允价值的某些关键假设会发生变化,则以下是增量影响: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
灵敏度分析 (1) |
| 广播牌照账面价值下降百分比 |
将贴现率从 9.5% 提高到 10.5% | 17.1 | % |
所有市场的预测增长率(包括长期增长率)降至0% | — | % |
营业利润率降低 10% | 16.4 | % |
(1) 灵敏度分析中使用的每个假设都独立于其他假设。
如果整体市场状况或经济表现恶化,广告支出和广播行业业绩可能会受到负面影响,包括对未来增长的预期。这可能会导致将来对我们的这些会计单位或其他会计单位收取减值费用,这可能是重大的。由于当前市场和经济状况的不确定性,未来减值的风险增加。
我们将继续评估当前宏观经济状况对我们业务的影响,包括整体经济状况的影响,这可能会导致将来确认减值费用,这可能是重大的。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的浮动利率优先债务(B-2定期贷款和Revolver)的利率变化使我们面临市场风险。我们可能会不时地寻求通过使用衍生利率对冲工具来限制我们对利率波动的敞口。
截至2023年6月30日,如果伦敦银行同业拆借利率比当前利率提高1%,我们的利息支出将每年增加540万美元:(i)我们的B-2定期贷款将每年增加540万美元,包括与使用下述衍生利率套期保值工具相关的利息支出的任何增加或减少;(ii)假设截至2023年6月30日,我们的Revolver将增加220万美元。
我们可能会不时寻求修改我们的信贷额度或获得额外资金,这可能会导致我们的债务利率上升,并可能增加我们的浮动利率债务敞口。
在截至2019年6月30日的季度中,我们进行了以下名义金额为5.6亿美元的衍生利率套期保值交易,以对冲我们受浮动利率债务利率波动影响的风险。该利率对冲交易与一个月的伦敦银行同业拆借利率挂钩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
类型 的 对冲 | | 名义上的 金额 | | 有效 日期 | | 项圈 | | 已修复 LIBOR 费率 | | 到期 日期 | | 名义上的 金额 降低 | | 金额 之后 减少 |
| | (金额 (单位:百万) | | | | | | | | | | | | (金额 (单位:百万) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 帽子 | | 2.75% | | | | | | |
项圈 | | $ | 90.0 | | | 2019年6月25日 | | 地板 | | 0.402% | | 2024年6月28日 | | 2023年6月28日 | | $ | 90.0 | |
总计 | | $ | 90.0 | | | | | | | | | | | | | |
利率套期保值交易的公允价值(基于当前市场利率)作为衍生工具计入其他资产,扣除截至2023年6月30日的累计摊销,因为该工具的到期日超过一年。套期保值交易的公允价值受多种因素的影响,包括一个月伦敦银行同业拆借利率的变化。一个月伦敦银行同业拆借利率的任何提高都会导致更有利的估值,而一个月伦敦银行同业拆借利率的任何下降都会导致估值不那么乐观。
根据我们的套期保值协议或我们未来可能签订的类似协议,我们的信用敞口是在交易对手不履约时更换此类协议的成本。为了最大限度地降低这种风险,我们选择信用质量高的交易对手。我们预计此类交易对手不会履约,但如果不履约,我们可能会确认损失。截至2023年6月30日,我们的衍生工具资产为230万美元。
我们不时将全部或部分现金投资于现金等价物,现金等价物是由短期政府证券和完全由政府证券抵押的回购协议组成的货币市场工具。在进行此类投资时,我们认为我们对这些资产没有任何重大信用敞口。截至2023年6月30日,我们没有对货币市场工具进行任何投资。
由于广告商数量众多、对任何一家广告商的依赖程度极低、我们运营的多个市场以及广告业务领域种类繁多,我们与应收账款相关的信用风险敞口并不代表信用风险的显著集中。
最近几个月,通货膨胀继续大幅上升,导致工资和其他成本上涨。如果我们的成本受到巨大的通货膨胀压力的影响,我们可能无法通过价格上涨完全抵消这种更高的成本。我们无法或不这样做可能会损害我们的业务、经营业绩或财务状况。
另见上文第1部分第2项 “流动性和资本资源” 项下关于流动性和资本资源的其他披露。
第 4 项。控制和程序
控制和程序评估
我们维持 “披露控制和程序”(定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条),旨在提供合理的保证,即:(i)在我们的《交易法》报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的;以及(ii)此类信息是累积和传播的我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,是适当,以便能够就要求的披露作出及时的决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,我们的管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对截至本报告所涉期末的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于上述情况,我们的总裁/首席执行官兼执行副总裁/首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在最近的财季中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分
其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们目前不时参与与业务开展相关的诉讼。管理层预计,公司可能因这些事项而产生或与这些事项有关的任何潜在负债都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。我们在2023年3月16日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中所述的法律诉讼没有重大进展。有关更多信息,请参阅附注 16 “意外开支和承诺”。
第 1A 项:风险因素
除下文所述外,我们之前在2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告和2023年5月10日向美国证券交易委员会提交的截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告中描述的与我们的业务相关的风险因素没有发生重大变化。下文列出的风险因素更新了2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险因素,以及2023年5月10日向美国证券交易委员会提交的截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告第二部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险因素,应与之一起阅读。
我们已经发现了可能使人们对我们继续经营的能力产生重大怀疑的条件和事件。
我们已经确定了某些条件或事件,从总体上看,这些条件或事件可能会使人们对我们继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑,包括我们继续遵守债务协议中包含的某些财务契约以及现有债务融资机制的当前到期日。
当前的宏观经济状况已经并将继续造成严重的运营不确定性,包括通货膨胀率和利率上升、金融市场的剧烈波动、广告收入的减少以及广告支出的竞争加剧,这些已经并将继续对我们的预测收入产生重大不利影响。因此,我们的管理层继续执行现金管理和战略运营计划,以管理流动性和债务契约合规性,包括评估合同义务和
裁员、管理运营支出、剥离非战略资产以及启动各种交易来管理我们的负债,其中可能包括延长包括信贷额度在内的债务的到期日,或者以其他方式重组债务以降低总体杠杆率。我们无法确定地预测当前的宏观经济状况将对我们完成这些交易或维持遵守债务协议中包含的金融契约的能力产生什么影响。
截至2023年6月30日,我们遵守了此类债务契约。但是,b根据我们的现金和现金等价物余额、现有债务融资的当前到期日以及我们根据当前宏观经济状况预测的商业计划,我们目前对未来十二个月未来收入的预测表明,这些收入不太可能足以使我们能够在随附的未经审计的合并财务报表发布后的至少十二个月内维持对债务协议下的财务契约的遵守。 将来未能满足这些契约要求将导致我们违约,并可能导致相关债务的到期时间加快并立即偿还。这可能需要我们获得豁免或修正以维持合规性,并且无法保证任何此类豁免或修正会以可接受的条件或根本无法保证。 如果我们无法获得必要的豁免或修正案,并且我们的债务被加速,就无法保证我们能够获得替代融资或履行义务,在这种情况下,我们可能会在破产法院的保护下进行债务重组。 围绕我们遵守债务契约的不确定性使人们对我们能否在随附的未经审计的合并财务报表发布后的十二个月内继续作为持续经营企业产生了极大的怀疑。 2024年,9.264亿美元的债务将到期,首先是应收账款融资机制,该融资机制截至2023年6月30日有7500万美元的未偿借款,到期日为2024年7月。
所附未经审计的合并财务报表是在持续经营的基础上编制的,其中考虑了正常业务过程中的资产变现和负债的偿付。 因此,它们不包括在我们无法继续作为持续经营企业的情况下对记录金额的可收回性和重新分类进行的任何调整。 任何无法继续经营的企业,或者认为我们无法继续经营下去,都可能对我们履行义务的能力和您的投资价值产生重大不利影响。
请参阅 注释 1,陈述基础和重要政策——持续经营,附注8,长期债务,以及第一部分第2项中的 “管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源——债务的潜在重组”,以了解更多信息。
纽约证券交易所已暂停我们的A类普通股的交易,这些普通股目前在场外交易市场上交易,并可能使我们的A类普通股退出纽约证券交易所的交易。这可能会对我们的A类普通股的价格和流动性产生负面影响。
开启 2023年5月16日,纽约证券交易所宣布暂停我们在纽约证券交易所的A类普通股的交易,并选择根据纽约证券交易所上市公司手册第802.01D条,根据公司的 “异常低” 价格水平启动A类普通股的退市程序。2023年5月31日,公司提交了书面上诉请求,要求纽约证券交易所董事会委员会审查纽约证券交易所的决定。我们无法向你保证我们提出的任何上诉都会成功。在审查程序结束之前,我们的A类普通股将暂停退市,而2023年5月16日实施的暂停交易将保持有效。在此期间,该公司的A类普通股将继续在OTC Pink上交易,代码为 “AUDA”。
场外交易市场比纽约证券交易所要有限得多,场外市场的报价可能会导致现有和潜在证券持有人交易我们的A类普通股的市场流动性降低,并可能进一步压低我们的A类普通股的交易价格。暂停和退市我们的A类普通股也可能导致其他不利后果,包括对A类普通股的需求减少、A类普通股价格波动加剧、负面宣传、声誉损害以及投资者、分析师和其他市场参与者对我们公司的兴趣减少。此外,暂停和退市可能会削弱我们通过股权或债务融资筹集额外资金的能力,以及我们通过股权补偿吸引和留住员工的能力。无法保证我们的A类普通股将继续在场外交易市场上交易,也无法保证我们的A类普通股将来会存在任何公开市场,经纪交易商是否会继续在该市场上提供A类普通股的公开报价,A类普通股的交易量是否足以提供高效的交易市场,A类普通股的报价将来是否会受到阻碍,或者我们将寻求或能够在国民上重新上市 A 类普通股证券交易所。
在审查程序结束之前,我们的A类普通股将暂停退市,而2023年5月16日实施的暂停交易将保持有效。在此期间,该公司的A类普通股将继续在场外交易(“场外粉红”),代码为 “AUDA”。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了截至2023年6月30日的季度中我们的回购信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 (1)(2) | | (a) 总数 购买的股票百分比 | | (b) 平均价格 每股支付 | | (c) 的总数 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票 | | (d) 最大近似值 可能尚未达到的股票的美元价值 根据计划或计划购买 |
2023 年 4 月 1 日至 2023 年 4 月 30 日 | | 248 | | | $ | 4.50 | | | — | | $ | 41,578,230 | |
2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 31 日 | | 309 | | | $ | 3.60 | | | — | | $ | 41,578,230 | |
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 | | — | | | $ | — | | | — | | $ | 41,578,230 | |
总计 | | 557 | | | | | — | | |
*适用反向股票拆分
| | | | | |
(1) | | 为了履行员工的纳税义务,我们在归属限制性股票单位时扣留了股份。因此,我们被视为购买了:(i)2023年4月以4.50美元的平均价格购买了248股股票;(ii)2023年5月以3.60美元的平均价格购买了309股股票;(iii)在2023年6月以平均价格为0.00美元的0股股票。这些股票包含在上表中。 |
(2) | | 2017年11月2日,我们的董事会宣布了一项股票回购计划(“2017年股票回购计划”),允许我们通过公开市场购买购买高达1亿美元的已发行和流通的A类普通股。关于2017年股票回购计划,在截至2023年6月30日的三个月中,我们没有回购任何股票。 |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有
第 6 项。展品
| | | | | | | | |
展品编号 | 描述 | |
3.1 # | 经修订和重述的 Audacy, Inc. 公司章程(参照我们于2021年5月19日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入)。 | |
3.2 # | Audacy, Inc. 经修订和重述的公司章程修正条款,自2023年6月30日起生效(参照我们于2023年6月30日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入)。 | |
3.3 # | 经修订和重述的 Audacy, Inc. 章程(参照我们于2021年5月19日提交的8-K表最新报告的附录3.2纳入)。 | |
4.1 # | 2027年5月1日由Audacy Capital Corp.(前身为Entercom Media Corp.)、其中提到的担保人以及作为受托人的德意志银行美洲信托公司之间到期的优先担保第二留置权票据的契约。(参照我们于2019年5月1日提交的8-K表最新报告的附录4.1纳入)。 | |
4.2 # | 2027 年到期的 6.500% 优先担保第二留置权票据表格(包含在附录 4.1 中)(参照我们于2019年5月1日提交的8-K表最新报告的附录4.2纳入)。 | |
4.3 # | 第一份补充契约的日期为2019年12月13日,由Audacy Capital Corp.(前身为Entercom Media Corp.)、其中提到的担保人以及作为受托人的德意志银行美洲信托公司签署。 (参照我们于2019年12月16日提交的8-K表最新报告的附录4.2纳入)。 | |
4.4 # | 第二份补充契约,日期为2021年10月20日,由Audacy Capital Corp.、其中提及的担保人和德意志银行美洲信托公司签订,日期为2021年10月20日(参照我们于2021年10月20日提交的8-K表最新报告的附录4.3纳入)。 | |
4.5 # | 契约,日期为2021年3月25日,由Audacy Capital Corp.(前身为Entercom Media Corp.)、其中提到的担保人以及德意志银行美洲信托公司签订的。(参照我们于2021年3月29日提交的8-K表最新报告的附录4.1纳入)。 | |
4.6 # | 2029 年到期的 6.750% 优先担保第二留置权票据的表格(包含在附录 4.1 中)(参照我们于2021年3月29日提交的8-K表最新报告的附录4.2纳入)。 | |
10.1 # | Audacy 非雇员董事薪酬政策(参照我们于2023年5月26日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入)。 | |
10.2* | Audacy Services, LLC 与 Susan Larkin 于 2023 年 5 月 24 日签订的雇佣协议(随函提交)。 | |
10.3 # | 保留信协议格式 (参照我们于2023年6月23日提交的8-K表最新报告的附录10.01纳入)。 | |
31.1 * | 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条规定的第 13a-14 (a) 条或第 15d-14 (a) 条要求对总裁和首席执行官进行认证。随函提交。 | |
31.2 * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条制定的第13a-14(a)条或第15d-14(a)条要求对执行副总裁和首席财务官进行认证。随函提交。 | |
32.1 ** | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条制定的《美国法典》第 18 篇第 1350 节对总裁兼首席执行官进行认证。 | |
32.2 ** | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条制定的《美国法典》第 18 篇第 1350 节对执行副总裁兼首席财务官进行认证2002 年法案。 | |
101.INS* | 内联 XBRL 实例文档 | |
101.SCH* | 内联 XBRL 分类扩展架构 | |
101.CAL* | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 | |
101.DEF* | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库 | |
101.LAB* | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase | |
101.PRE* | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 | |
104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,附件 101 中包含适用的分类扩展信息) | |
* | 随函提交 | |
# | 以引用方式纳入。 | |
** | 随函提供。附录附于本报告 “附件”,不应被视为 “已提交” 本报告。 | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| AUDACY, INC. (注册人) |
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日期:2023 年 8 月 7 日 | /S/大卫 ·J·菲尔德 姓名:大卫 ·J· 菲尔德 职位:董事长、首席执行官兼总裁 (首席执行官) |
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日期:2023 年 8 月 7 日 | //理查德 ·J· 施梅林 姓名:理查德·J·施梅林 职位:执行副总裁-首席财务官(首席财务官) |