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NavalPowermeer2022-01-012022-06-300000026324US-GAAP:分段间消除成员2023-04-012023-06-300000026324US-GAAP:分段间消除成员2022-04-012022-06-300000026324US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-06-300000026324US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-06-300000026324US-GAAP:企业非细分市场成员2023-04-012023-06-300000026324US-GAAP:企业非细分市场成员2022-04-012022-06-300000026324US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-06-300000026324US-GAAP:企业非细分市场成员2022-01-012022-06-300000026324US-GAAP:企业非细分市场成员2023-06-300000026324US-GAAP:企业非细分市场成员2022-12-310000026324US-GAAP:累积翻译调整成员2021-12-310000026324US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2021-12-310000026324US-GAAP:累积翻译调整成员2022-01-012022-12-310000026324US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-12-3100000263242022-01-012022-12-310000026324US-GAAP:累积翻译调整成员2022-12-310000026324US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-12-310000026324US-GAAP:累积翻译调整成员2023-01-012023-06-300000026324US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-06-300000026324US-GAAP:累积翻译调整成员2023-06-300000026324US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-06-300000026324US-GAAP:累积固定福利计划调整成员US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-06-300000026324US-GAAP:备用信用证成员2023-06-300000026324US-GAAP:备用信用证成员2022-12-310000026324US-GAAP:财务备用信用证成员2023-06-300000026324US-GAAP:财务备用信用证成员2022-12-310000026324US-GAAP:担保债券成员2023-06-300000026324CW: ap1000 会员2022-01-012022-06-300000026324CW: ap1000 会员2023-01-012023-06-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年6月30日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 _______ 到 _______ 的过渡期内
委员会档案编号 1-134
柯蒂斯-赖特公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 13-0612970 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | | | | | | | |
海港广场大道 130 号,300 号套房 | | |
戴维森, | 北卡罗来纳 | | 28036 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(704) 869-4600
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | CW | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短时间内)是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 | ☐ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的☐没有☒
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
普通股,面值每股1.00美元: 38,305,442截至2023年7月31日的股票。
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
目录
| | | | | | | | | | | |
第一部分 — 财务信息 | 页面 |
| | | |
| | | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计): | |
| | | |
| | 简明合并收益表 | 4 |
| | | |
| | 简明综合收益表 | 5 |
| | | |
| | 简明合并资产负债表 | 6 |
| | | |
| | 简明合并现金流量表 | 7 |
| | | |
| | 股东权益简明合并报表 | 8 |
| | | |
| | 简明合并财务报表附注 | 10 |
| | | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 18 |
| | | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
| | | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 29 |
| | | |
| | | |
第二部分 — 其他信息 | |
| | | |
| | | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 30 |
| | | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 30 |
| | | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 30 |
| | |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 30 |
| | |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 30 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 30 |
| | | |
第 6 项。 | 展品 | 32 |
| | | |
签名 | | 33 |
第 1 部分-财务信息
第 1 项。财务报表
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并收益表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千计,每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | | | | | | |
产品销售 | $ | 583,036 | | | $ | 505,416 | | | $ | 1,107,917 | | | $ | 958,837 | |
服务销售 | 121,360 | | | 103,941 | | | 227,339 | | | 209,981 | |
净销售总额 | 704,396 | | | 609,357 | | | 1,335,256 | | | 1,168,818 | |
销售成本 | | | | | | | |
产品销售成本 | 369,549 | | | 316,389 | | | 713,306 | | | 610,916 | |
服务销售成本 | 75,274 | | | 64,454 | | | 140,969 | | | 127,986 | |
总销售成本 | 444,823 | | | 380,843 | | | 854,275 | | | 738,902 | |
毛利 | 259,573 | | | 228,514 | | | 480,981 | | | 429,916 | |
研究和开发费用 | 20,210 | | | 23,868 | | | 42,234 | | | 44,417 | |
销售费用 | 34,273 | | | 30,407 | | | 66,698 | | | 58,499 | |
一般和管理费用 | 92,315 | | | 76,134 | | | 180,659 | | | 163,734 | |
资产剥离造成的损失 | — | | | — | | | — | | | 4,651 | |
营业收入 | 112,775 | | | 98,105 | | | 191,390 | | | 158,615 | |
利息支出 | 14,992 | | | 9,788 | | | 27,936 | | | 19,318 | |
其他收入,净额 | 7,954 | | | 4,555 | | | 15,721 | | | 7,552 | |
所得税前收益 | 105,737 | | | 92,872 | | | 179,175 | | | 146,849 | |
所得税准备金 | (24,738) | | | (22,000) | | | (41,330) | | | (35,292) | |
净收益 | $ | 80,999 | | | $ | 70,872 | | | $ | 137,845 | | | $ | 111,557 | |
| | | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 2.11 | | | $ | 1.84 | | | $ | 3.60 | | | $ | 2.90 | |
摊薄后的每股收益 | $ | 2.10 | | | $ | 1.83 | | | $ | 3.58 | | | $ | 2.89 | |
| | | | | | | |
每股分红 | 0.20 | | | 0.19 | | | 0.39 | | | 0.37 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | |
基本 | 38,329 | | | 38,429 | | | 38,309 | | | 38,438 | |
稀释 | 38,555 | | | 38,654 | | | 38,528 | | | 38,657 | |
参见简明合并财务报表附注 |
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
综合收益的简明合并报表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益 | $ | 80,999 | | | $ | 70,872 | | | $ | 137,845 | | | $ | 111,557 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
扣除税后的外币折算调整 (1) | $ | 19,298 | | | $ | (40,336) | | | $ | 33,964 | | | $ | (47,161) | |
扣除税后的养老金和退休后调整 (1) | (231) | | | 3,988 | | | (423) | | | 9,754 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | 19,067 | | | (36,348) | | | 33,541 | | | (37,407) | |
综合收入 | $ | 100,066 | | | $ | 34,524 | | | $ | 171,386 | | | $ | 74,150 | |
(1)截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,外币折算调整以及养老金和退休后调整中包含的税收优惠(支出)并不重要。
参见简明合并财务报表附注
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 158,737 | | | $ | 256,974 | |
应收账款,净额 | 751,532 | | | 724,603 | |
库存,净额 | 545,596 | | | 483,113 | |
其他流动资产 | 67,693 | | | 52,623 | |
流动资产总额 | 1,523,558 | | | 1,517,313 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 340,857 | | | 342,708 | |
善意 | 1,555,908 | | | 1,544,635 | |
其他无形资产,净额 | 589,932 | | | 620,897 | |
经营租赁使用权资产,净额 | 143,814 | | | 153,855 | |
预付养老金资产 | 232,557 | | | 222,627 | |
其他资产 | 54,472 | | | 47,567 | |
总资产 | $ | 4,441,098 | | | $ | 4,449,602 | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当前部分 | — | | | 202,500 | |
应付账款 | 233,602 | | | 266,525 | |
应计费用 | 144,073 | | | 177,536 | |
递延收入 | 264,766 | | | 242,483 | |
其他流动负债 | 78,486 | | | 82,395 | |
流动负债总额 | 720,927 | | | 971,439 | |
长期债务 | 1,176,066 | | | 1,051,900 | |
递延所得税负债,净额 | 117,882 | | | 123,001 | |
应计养老金和其他退休后福利成本 | 58,267 | | | 58,348 | |
长期经营租赁负债 | 122,939 | | | 132,275 | |
环境储备的长期部分 | 13,497 | | | 12,547 | |
其他负债 | 93,256 | | | 107,973 | |
负债总额 | 2,302,834 | | | 2,457,483 | |
或有开支和承付款(注13) | | | |
股东权益 | | | |
普通股,$1面值, 100,000,000截至2023年6月30日和2022年12月31日的授权股票; 49,187,378截至2023年6月30日和2022年12月31日发行的股票;已发行股票为 38,292,332截至 2023 年 6 月 30 日以及 38,259,722截至2022年12月31日 | 49,187 | | | 49,187 | |
额外实收资本 | 130,846 | | | 134,553 | |
留存收益 | 3,297,281 | | | 3,174,396 | |
累计其他综合亏损 | (225,375) | | | (258,916) | |
普通国库股,按成本计算(10,895,046截至2023年6月30日的股票以及 10,927,656截至2022年12月31日的股票) | (1,113,675) | | | (1,107,101) | |
股东权益总额 | 2,138,264 | | | 1,992,119 | |
负债和股东权益总额 | $ | 4,441,098 | | | $ | 4,449,602 | |
| | | |
参见简明合并财务报表附注 |
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明的合并现金流量表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 6月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益 | $ | 137,845 | | | $ | 111,557 | |
对净收益与经营活动提供(用于)的净现金进行对账的调整 | | | |
折旧和摊销 | 57,975 | | | 53,645 | |
资产剥离造成的损失 | — | | | 4,651 | |
出售/处置长期资产的亏损/(收益) | 16 | | | (3,004) | |
递延所得税 | (6,553) | | | (4,516) | |
基于股份的薪酬 | 8,859 | | | 7,580 | |
扣除收购业务后的运营资产和负债变动: | | | |
应收账款,净额 | (22,370) | | | (47,826) | |
库存,净额 | (57,557) | | | (58,620) | |
按进度付款 | 1,830 | | | (954) | |
应付账款和应计费用 | (72,019) | | | (55,406) | |
递延收入 | 21,586 | | | (45,397) | |
养老金和退休后负债,净额 | (9,392) | | | (4,376) | |
其他流动和长期资产和负债 | (40,867) | | | (50,605) | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 19,353 | | | (93,271) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
出售/处置长期资产的收益 | 473 | | | 6,319 | |
不动产、厂房和设备的增加 | (22,664) | | | (19,492) | |
为上一年收购支付的额外对价 | — | | | (5,062) | |
用于投资活动的净现金 | (22,191) | | | (18,235) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
循环信贷额度下的借款 | 481,099 | | | 653,547 | |
循环信贷额度的付款 | (356,099) | | | (494,347) | |
债务本金支付 | (202,500) | | | — | |
回购普通股 | (24,365) | | | (31,645) | |
基于股份的薪酬收益 | 5,225 | | | 5,284 | |
已支付的股息 | (7,290) | | | (14,220) | |
其他 | (537) | | | (499) | |
融资活动(用于)/提供的净现金 | (104,467) | | | 118,120 | |
汇率变动对现金的影响 | 9,068 | | | (6,204) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | (98,237) | | | 410 | |
期初的现金和现金等价物 | 256,974 | | | 171,004 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 158,737 | | | $ | 171,414 | |
参见简明合并财务报表附注 |
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明的股东权益合并报表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2023年6月30日的六个月中 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库股 |
2022年12月31日 | $ | 49,187 | | | $ | 134,553 | | | $ | 3,174,396 | | | $ | (258,916) | | | $ | (1,107,101) | |
净收益 | — | | | — | | | 137,845 | | | — | | | — | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 33,541 | | | — | |
已申报分红 | — | | | — | | | (14,960) | | | — | | | — | |
限制性股票 | — | | | (13,878) | | | — | | | — | | | 13,878 | |
员工股票购买计划 | — | | | 1,483 | | | — | | | — | | | 3,742 | |
基于股份的薪酬 | — | | | 8,949 | | | — | | | — | | | (90) | |
回购普通股 (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,365) | |
其他 | — | | | (261) | | | — | | | — | | | 261 | |
2023年6月30日 | $ | 49,187 | | | $ | 130,846 | | | $ | 3,297,281 | | | $ | (225,375) | | | $ | (1,113,675) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2023年6月30日的三个月中 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库股 |
2023年3月31日 | $ | 49,187 | | | $ | 126,909 | | | $ | 3,223,944 | | | $ | (244,442) | | | $ | (1,101,439) | |
净收益 | — | | | — | | | 80,999 | | | — | | | — | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 19,067 | | | — | |
已申报分红 | — | | | — | | | (7,662) | | | — | | | — | |
限制性股票 | — | | | (73) | | | — | | | — | | | 73 | |
基于股份的薪酬 | — | | | 4,010 | | | — | | | — | | | (330) | |
回购普通股 (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,979) | |
2023年6月30日 | $ | 49,187 | | | $ | 130,846 | | | $ | 3,297,281 | | | $ | (225,375) | | | $ | (1,113,675) | |
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明的股东权益合并报表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2022年6月30日的六个月中 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库股 |
2021年12月31日 | $ | 49,187 | | | $ | 127,104 | | | $ | 2,908,827 | | | $ | (190,465) | | | $ | (1,068,163) | |
净收益 | — | | | — | | | 111,557 | | | — | | | — | |
扣除税款的其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | (37,407) | | | — | |
已申报分红 | — | | | — | | | (14,220) | | | — | | | — | |
限制性股票 | — | | | (8,523) | | | — | | | — | | | 8,523 | |
员工股票购买计划 | — | | | 814 | | | — | | | — | | | 4,470 | |
基于股份的薪酬 | — | | | 7,427 | | | — | | | — | | | 153 | |
回购普通股 (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,645) | |
其他 | — | | | (506) | | | — | | | — | | | 506 | |
2022年6月30日 | $ | 49,187 | | | $ | 126,316 | | | $ | 3,006,164 | | | $ | (227,872) | | | $ | (1,086,156) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2022年6月30日的三个月中 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库股 |
2022年3月31日 | $ | 49,187 | | | $ | 122,603 | | | $ | 2,942,580 | | | $ | (191,524) | | | $ | (1,073,426) | |
净收益 | — | | | — | | | 70,872 | | | — | | | — | |
扣除税款的其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | (36,348) | | | — | |
已申报分红 | — | | | — | | | (7,288) | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬 | — | | | 3,713 | | | — | | | — | | | 58 | |
回购普通股 (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,788) | |
2022年6月30日 | $ | 49,187 | | | $ | 126,316 | | | $ | 3,006,164 | | | $ | (227,872) | | | $ | (1,086,156) | |
| | | | | | | | | |
参见简明合并财务报表附注 |
(1) 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,公司回购了大约 0.1百万和 0.1其普通股分别为百万股。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,公司回购了大约 0.1百万和 0.2其普通股分别为百万股。
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 列报基础
Curtiss-Wright Corporation及其子公司(我们、公司或公司)是一家全球综合企业,主要为航空航天和国防(A&D)市场提供高度工程化的产品、解决方案和服务,以及要求苛刻的商业电力、工艺和工业市场的关键技术。
未经审计的简明合并财务报表包括Curtiss-Wright及其控股子公司的账目。所有公司间往来交易和账户均已清除。
公司未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的规章制度编制的。在这种细则和条例允许的情况下,年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。管理层认为,随附的未经审计的简明合并财务报表反映了公允列报这些财务报表所必需的所有调整。
管理层必须做出估算和判断,以影响所附财务报表中报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露。实际结果可能与这些估计值有所不同。其中最重要的估计数包括使用加班收入确认会计方法估算完成的成本、养老金计划和退休后债务假设、库存过时估计、资产的公允价值估算值和收购产生的假设负债、无形资产的估值和使用寿命、法定储备金以及未来环境成本的估计。合同销售额、成本和利润估计值的变化使用累积追补会计方法进行确认。此方法可识别当期变动对本期和前期的累积影响。因此,确认变动对未来合同履约期的影响,就好像订正的估计数是最初的估计数一样。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,估计的合同成本没有重大变化。管理层认为,为公允列报所必需的所有调整均已反映在这些财务报表中。
未经审计的简明合并财务报表应与公司2022年10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。中期经营业绩不一定代表全年趋势或经营业绩。
2. 收入
当承诺商品和/或服务的控制权转移给客户时,公司确认收入,其金额反映了公司期望为换取该商品和/或服务而有权获得的对价。
履约义务
公司为合同中的每项承诺规定了履约义务,即向客户转让独特的商品或服务。作为评估的一部分,公司会考虑合同中承诺的所有商品和/或服务,无论这些商品和/或服务是由惯常商业惯例明确规定还是暗示的。公司的合同可能包含单一履约义务,包括承诺转让在相应合同范围内没有单独区分的单项商品或服务,也可以包含多项履约义务。对于具有多项履约义务的合同,公司使用独立销售价格(如果有)为每项履约义务分配总交易价格,或者在没有独立价格的情况下使用合同中每种不同商品或服务的估算值。
公司的履约义务要么在某个时间点得到履行,要么按超时完成。通常,加班收入的确认基于用于衡量进展的投入衡量标准的使用情况,例如迄今为止发生的成本相对于估计总成本。如果一项履约义务不符合超时收入确认的条件,则通常根据交付条款,在将不同商品或服务的控制权移交给客户的时间点确认收入。
下表说明了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,随着时间的推移履行义务而确认的收入与某个时间点相比的大致百分比:
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
加时赛 | 46 | % | | 53 | % | | 47 | % | | 53 | % |
时间点 | 54 | % | | 47 | % | | 53 | % | | 47 | % |
合同积压是指尚未确认为收入的剩余履约义务。积压包括递延收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额。总积压量约为 $2.8截至2023年6月30日,公司预计将确认其中约为10亿美元 90% 作为下一年度的净销售额 36 个月。其余部分将在此后得到确认。
收入分解
下表显示了按终端市场和客户类型分列的公司净销售总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按终端市场和客户类型划分的总净销售额 | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
航空航天与国防 | | | | | | | |
航空航天防御 | $ | 132,192 | | | $ | 94,545 | | | $ | 232,071 | | | $ | 192,549 | |
地面防御 | 70,875 | | | 44,393 | | | 137,132 | | | 83,501 | |
海军防御 | 180,956 | | | 172,786 | | | 352,912 | | | 335,753 | |
商业航空航天 | 82,033 | | | 68,192 | | | 152,523 | | | 129,084 | |
全面航空航天与国防 | $ | 466,056 | | | $ | 379,916 | | | $ | 874,638 | | | $ | 740,887 | |
| | | | | | | |
商用 | | | | | | | |
电源与流程 | $ | 131,000 | | | $ | 125,355 | | | $ | 251,338 | | | $ | 230,143 | |
一般工业 | 107,340 | | | 104,086 | | | 209,280 | | | 197,788 | |
商业总额 | $ | 238,340 | | | $ | 229,441 | | | $ | 460,618 | | | $ | 427,931 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 704,396 | | | $ | 609,357 | | | $ | 1,335,256 | | | $ | 1,168,818 | |
合约余额
收入确认和现金收取的时间可能会导致简明合并资产负债表上出现已开票的应收账款、未开票的应收账款(合同资产)和递延收入(合同负债)。公司的合同资产主要涉及其对截至报告日已完成但未开具账单的工程的对价权。当对价权变为无条件时,合同资产将转移到已开票的应收账款中。这在根据商定的合同条款或合同里程碑的实现时根据工作进展开具账单的情况很常见。公司的合同负债主要包括在获得收入之前收到的客户预付款。截至2023年1月1日,合同负债余额中包含的截至2023年6月30日的三个月和六个月内确认的收入约为美元58百万和美元147分别为百万。截至2022年1月1日,合同负债余额中包含的截至2022年6月30日的三个月和六个月内确认的收入约为美元56百万和美元135分别为百万。合同资产和合同负债分别在简明合并资产负债表中的 “应收账款,净额” 和 “递延收入” 行中报告。
3. 持有待出售的资产
2022 年 1 月,公司完成了其在德国的工业阀门业务的出售,总现金收益为 $3百万。该公司录得的亏损为美元52022 年第一季度售出后,将于 2022 年第一季度结束。
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
4. 应收款
应收账款主要包括向客户开具账单的金额、长期合同的未开票费用,包括确认为销售但未开单的金额,以及其他应收账款。几乎所有未开票的应收账款预计将在一年内开具账单和收取。未开票的应收账款金额不大,须受预留金规定的约束。我们的应收账款余额中的索赔金额和未经批准的变更单并不重要。
应收款的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
已计费应收款: | | | |
贸易和其他应收账款 | $ | 434,557 | | | $ | 412,682 | |
未开票的应收账款(合同资产): | | | |
未计入可收回成本和预计收入 | 322,025 | | | 316,682 | |
减去:按进度付款 | (435) | | | (67) | |
未开单应收账款净额 | 321,590 | | | 316,615 | |
减去:可疑账款备抵金 | (4,615) | | | (4,694) | |
应收账款,净额 | $ | 751,532 | | | $ | 724,603 | |
5. 库存
库存成本包含与长期合同和生产周期长的计划相关的金额,其中一部分无法在一年内实现。长期合同库存包括数额不大的索赔或其他类似项目,但其确定或实现可能存在不确定性。库存按成本或可变现净值中较低者估值。
库存的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
原材料 | $ | 252,666 | | | $ | 242,116 | |
在处理中工作 | 102,339 | | | 76,328 | |
成品 | 148,493 | | | 128,090 | |
与美国政府和其他长期合同相关的库存成本 (1) | 44,872 | | | 39,685 | |
扣除储备后的库存 | 548,370 | | | 486,219 | |
减去:按进度付款 | (2,774) | | | (3,106) | |
库存,净额 | $ | 545,596 | | | $ | 483,113 | |
(1) 此标题包括资本化开发成本 $15.5截至2023年6月30日,百万人与某些航空航天和国防计划有关。这些资本化成本将在按合同生产单位时予以清算。截至2023年6月30日,资本化开发成本为美元8.3目前,现有固定订单不支持数百万英镑。
6. 善意
截至2023年6月30日的六个月中,商誉账面金额的变化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 航空航天与工业 | | 国防电子 | | 海军与权力 | | 合并 |
2022年12月31日 | $ | 321,550 | | | $ | 702,786 | | | $ | 520,299 | | | $ | 1,544,635 | |
外币折算调整 | 3,070 | | | 5,473 | | | 2,730 | | | 11,273 | |
2023年6月30日 | $ | 324,620 | | | $ | 708,259 | | | $ | 523,029 | | | $ | 1,555,908 | |
7. 其他无形资产,净额
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表显示了公司无形资产的累积构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | | 格罗斯 | | 累计摊销 | | 网 | | 格罗斯 | | 累计摊销 | | 网 |
科技 | | $ | 309,627 | | | $ | (188,261) | | | $ | 121,366 | | | $ | 306,160 | | | $ | (176,675) | | | $ | 129,485 | |
与客户相关的无形资产 | | 670,523 | | | (320,041) | | | 350,482 | | | 666,638 | | | (298,160) | | | 368,478 | |
程式 (1) | | 144,000 | | | (37,800) | | | 106,200 | | | 144,000 | | | (34,200) | | | 109,800 | |
其他无形资产 | | 54,187 | | | (42,303) | | | 11,884 | | | 53,879 | | | (40,745) | | | 13,134 | |
总计 | | $ | 1,178,337 | | | $ | (588,405) | | | $ | 589,932 | | | $ | 1,170,677 | | | $ | (549,780) | | | $ | 620,897 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 计划包括分配给被收购企业主要计划的价值,代表与相关计划背后的客户关系、合同、技术和商标相关的总价值。
截至2023年6月30日的六个月中,无形资产摊销支出总额为美元33百万,相比之下 $28上年同期为百万美元。 未来五年无形资产的估计未来摊销费用如下:
| | | | | |
(以百万计) | |
2023 | $ | 65 | |
2024 | $ | 57 | |
2025 | $ | 54 | |
2026 | $ | 53 | |
2027 | $ | 50 | |
8. 金融工具的公允价值
远期外汇和货币期权合约
该公司的外汇敞口主要集中在英国、欧洲和加拿大。公司使用远期合约和期权合约等金融工具对冲部分现有和预期的外币计价交易。公司外币风险管理计划的目的是减少汇率波动造成的收益波动。衍生工具和套期保值活动会计指南要求各公司根据可比工具的报价在简明合并资产负债表中将所有衍生金融工具按公允价值确认为资产或负债。
利率风险及相关策略
该公司的主要利率敞口源于美元利率的变化。该公司的政策是混合使用固定利率和浮动利率债务来管理利息成本。
对简明合并资产负债表的影响
截至2023年6月30日和2022年12月31日,资产和负债衍生工具的公允价值并不重要。
对简明合并收益表的影响
未指定的树篱
未指定用于对冲会计的远期外汇衍生品合约的损益在简明合并收益表中记入一般和管理费用。截至2023年6月30日的三个月和六个月的涨幅为美元3百万和美元6分别为百万。截至2022年6月30日的三个月和六个月的亏损为美元5百万和美元6百万,恭敬地。
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
债务
估计的公允价值金额由公司使用现有市场信息确定,这些信息主要基于截至2023年6月30日相同或类似发行的报价市场价格。因此,公司的所有债务均作为二级金融工具进行估值。下述公允价值可能不代表可变现净价值,也不能反映未来的公允价值。此外,使用不同的方法来确定某些金融工具的公允价值,可能会导致对报告日的公允价值的估计不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | 账面价值 | | 估计公允价值 | | 账面价值 | | 估计公允价值 |
循环信贷协议,2027年到期 | $ | 125,000 | | | $ | 125,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
3.702023 年到期的优先票据百分比 | — | | | — | | | 202,500 | | | 202,082 | |
3.852025 年到期的优先票据百分比 | 90,000 | | | 86,918 | | | 90,000 | | | 87,298 | |
4.242026 年到期的优先票据百分比 | 200,000 | | | 192,590 | | | 200,000 | | | 191,760 | |
4.052028 年到期的优先票据百分比 | 67,500 | | | 63,748 | | | 67,500 | | | 63,300 | |
4.112028 年到期的优先票据百分比 | 90,000 | | | 84,628 | | | 90,000 | | | 83,955 | |
3.102030 年到期的优先票据百分比 | 150,000 | | | 128,742 | | | 150,000 | | | 127,429 | |
3.202032 年到期的优先票据百分比 | 150,000 | | | 124,306 | | | 150,000 | | | 123,656 | |
4.492032 年到期的优先票据百分比 | 200,000 | | | 183,150 | | | 200,000 | | | 183,007 | |
4.642034 年到期的优先票据百分比 | 100,000 | | | 90,700 | | | 100,000 | | | 90,341 | |
债务总额 | 1,172,500 | | | 1,079,782 | | | 1,250,000 | | | 1,152,828 | |
债务发行成本,净额 | (1,651) | | | (1,651) | | | (1,631) | | | (1,631) | |
未摊销的利率互换收益 | 5,217 | | | 5,217 | | | 6,031 | | | 6,031 | |
债务总额,净额 | $ | 1,176,066 | | | $ | 1,083,348 | | | $ | 1,254,400 | | | $ | 1,157,228 | |
9. 养老金计划
固定福利养老金计划
下表是公司2022年10-K表年度报告中描述的所有国内外固定福利养老金计划的合并披露。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,定期养老金净成本的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | $ | 4,137 | | | $ | 5,970 | | | $ | 8,264 | | | $ | 12,033 | |
利息成本 | 8,811 | | | 5,418 | | | 17,601 | | | 10,706 | |
计划资产的预期回报率 | (15,858) | | | (13,858) | | | (31,678) | | | (27,715) | |
先前服务成本的摊销 | (33) | | | (87) | | | (66) | | | (173) | |
未确认的精算损失的摊销 | 76 | | | 3,845 | | | 153 | | | 7,851 | |
和解成本 | — | | | — | | | — | | | 1,842 | |
定期养老金净成本 | $ | (2,867) | | | $ | 1,288 | | | $ | (5,726) | | | $ | 4,544 | |
在截至2023年6月30日的六个月中,该公司没有向柯蒂斯-赖特养老金计划缴纳任何款项,预计在今年剩余时间内也不会这样做。预计到2023年,对国外福利计划的缴款不会很大。
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
在截至2022年6月30日的六个月中,公司确认了与前高管退休相关的结算费用。结算费用是指在雇主核算和削减固定福利养老金计划的指导下核算的事件。
固定缴款退休计划
公司还为目前未领取其美国子公司最终或职业平均工资福利的所有非工会雇员维持固定缴款计划。雇主缴款包括雇主对等缴款和非选择性缴款部分,最高雇主缴款额为 7符合条件的薪酬百分比。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,与该计划相关的费用为美元6.1百万和美元12.2分别为百万。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,与该计划相关的费用为美元4.6百万和美元10.3分别是百万。
10. 每股收益
摊薄后的每股收益是根据已发行股票的加权平均数加上所有可能摊薄的普通股计算得出的。每股收益计算中使用的基本股与摊薄后股票的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基本加权平均已发行股票 | 38,329 | | | 38,429 | | | 38,309 | | | 38,438 | |
递延股票补偿的摊薄效应 | 226 | | | 225 | | | 219 | | | 219 | |
摊薄后的加权平均已发行股票 | 38,555 | | | 38,654 | | | 38,528 | | | 38,657 | |
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,大约 20,000和 22,000根据股票奖励发行的股票分别被排除在摊薄后每股收益的计算之外,因为根据该期间的平均股价,它们具有反稀释性。大约有 37,000和 31,000截至2022年6月30日的三个月和六个月分别以反稀释股票为基础的奖励。
11. 区段信息
公司衡量分部损益的标准是营业收入。利息支出和所得税不按运营分部申报,因为公司首席运营决策者兼首席执行官在分部的绩效评估中不考虑利息支出和所得税。
按应申报细分市场划分的净销售额和营业收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | | | | | | |
航空航天与工业 | $ | 226,766 | | | $ | 209,311 | | | $ | 430,352 | | | $ | 401,161 | |
国防电子 | 198,407 | | | 150,404 | | | 361,477 | | | 294,342 | |
海军与权力 | 280,731 | | | 251,313 | | | 547,545 | | | 476,628 | |
减去:细分市场间收入 | (1,508) | | | (1,671) | | | (4,118) | | | (3,313) | |
合并总计 | $ | 704,396 | | | $ | 609,357 | | | $ | 1,335,256 | | | $ | 1,168,818 | |
| | | | | | | |
营业收入(支出) | | | | | | | |
航空航天与工业 | $ | 35,665 | | | $ | 32,464 | | | $ | 62,210 | | | $ | 57,317 | |
国防电子 | 43,180 | | | 24,460 | | | 66,548 | | | 47,750 | |
海军与权力 | 46,782 | | | 50,001 | | | 84,719 | | | 77,289 | |
企业和其他 (1) | (12,852) | | | (8,820) | | | (22,087) | | | (23,741) | |
合并总计 | $ | 112,775 | | | $ | 98,105 | | | $ | 191,390 | | | $ | 158,615 | |
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(1)包括养老金和其他退休后福利支出、与遗留场地修复相关的某些环境成本、外币交易损益以及某些其他费用。
调整营业收入与所得税前收益的调整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
总营业收入 | $ | 112,775 | | | $ | 98,105 | | | $ | 191,390 | | | $ | 158,615 | |
利息支出 | 14,992 | | | 9,788 | | | 27,936 | | | 19,318 | |
其他收入,净额 | 7,954 | | | 4,555 | | | 15,721 | | | 7,552 | |
所得税前收益 | $ | 105,737 | | | $ | 92,872 | | | $ | 179,175 | | | $ | 146,849 | |
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
可识别资产 | | | |
航空航天与工业 | $ | 1,064,442 | | | $ | 1,041,562 | |
国防电子 | 1,567,053 | | | 1,546,331 | |
海军与权力 | 1,517,090 | | | 1,488,867 | |
企业和其他 | 292,513 | | | 372,842 | |
合并总计 | $ | 4,441,098 | | | $ | 4,449,602 | |
12. 累计其他综合收益(亏损)
扣除税款后的累计其他综合收益(AOCI)各组成部分的累计余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 外币折算调整,净额 | | 养老金和退休后调整总额,净额 | | 累计其他综合收益(亏损) |
2021年12月31日 | $ | (99,566) | | | $ | (90,899) | | | $ | (190,465) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) (1) | (61,241) | | | (23,447) | | | (84,688) | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 (1) | — | | | 16,237 | | | 16,237 | |
本期其他综合收益净额(亏损) | (61,241) | | | (7,210) | | | (68,451) | |
2022年12月31日 | $ | (160,807) | | | $ | (98,109) | | | $ | (258,916) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) (1) | 33,964 | | | (485) | | | 33,479 | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 (1) | — | | | 62 | | | 62 | |
本期其他综合收益净额(亏损) | 33,964 | | | (423) | | | 33,541 | |
2023年6月30日 | $ | (126,843) | | | $ | (98,532) | | | $ | (225,375) | |
(1)所有金额均为税后。
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额详情如下:
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 从 AOCI 重新归类的金额 | | 列报净收益的报表中受影响的细列项目 |
固定福利养老金和其他退休后福利计划 | | | |
先前服务成本的摊销 | $ | 66 | | | 其他收入,净额 |
摊还精算损失 | (153) | | | 其他收入,净额 |
| (87) | | | 所得税前收益 |
| 25 | | | 所得税准备金 |
改叙总数 | $ | (62) | | | 净收益 |
13. 意外情况和承诺
公司及其子公司不时参与与我们业务运营相关的法律诉讼。其中一些诉讼指控与石棉和环境暴露、知识产权问题、版权侵权、人身伤害索赔、就业和雇员福利事宜、政府合同问题、商业或合同纠纷以及收购或资产剥离有关的损害赔偿。该公司继续对所有索赔进行强有力的辩护。尽管无法肯定地预测任何法律问题的最终结果,但根据目前的信息,包括对特定索赔的是非曲直的评估,以及当前的应计额和保险范围,公司预计此类法律诉讼不会对其简明合并财务报表产生重大不利影响。
法律诉讼
该公司在多起诉讼中被点名,这些诉讼指控接触石棉会造成伤害。迄今为止,在任何与石棉有关的案件中,该公司尚未被认定对任何重大金额的和解负有责任或支付任何巨额款项。该公司认为,其在过去的业务和收购的业务中对石棉的使用量很少,而且其历史产品中石棉的状况相对不易碎,这使得它不太可能在任何石棉诉讼中面临重大责任,无论是个人还是总体而言。该公司为这些潜在负债维持保险和赔偿协议,并认为有足够的承保范围来支付任何意想不到的石棉责任。
信用证和其他财务安排
公司与金融机构和客户签订备用信用证协议和担保,主要涉及还款担保、某些提供产品和服务的合同的未来履行情况,以及从某些国际客户那里获得预付款。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,有 $21百万和美元17未偿还的备用信用证分别为百万和美元14百万和美元3未偿还的银行担保额分别为百万美元。此外,该公司必须向核监管委员会提供财务担保,证明其有能力支付宾夕法尼亚州切斯威克设施关闭后退役的费用,尽管该公司不打算关闭该设施。公司以 $ 的形式提供了这种财务担保35百万保证金。
AP1000 计划
2022 年 2 月,公司与西屋电气公司 (WEC) 签署了一项和解协议,以解决 AP1000 美国和中国合同下的所有未决索赔和反诉。根据和解协议的条款,公司支付了WEC $152022 年第一季度为百万美元,最终金额为 $102023 年第一季度获得百万美元,以换取公司全面解除此类合同下的所有未决索赔,无论是已知还是未知,并谈判和执行未来所有 AP1000 项目的优先拒绝权。
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柯蒂斯-赖特公司及其子公司
第一部分-第 2 项
管理层对以下内容的讨论和分析
财务状况和经营业绩
前瞻性陈述
除历史信息外,本10-Q表季度报告可能被视为包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述的示例包括但不限于:(a)有关投资回报率、未来收益、利息收入、销售额、交易量、其他收入、每股收益或亏损、增长前景、资本结构和其他财务条款的预测或陈述,(b)管理层的计划和目标陈述,(c)未来经济表现陈述,(d)与持续业务相关的对我们业务的影响 供应链交付中断、大幅通货膨胀、更高的利率或通货紧缩以及政府和私营企业为应对而采取的措施,(e) 关于未来经济表现和俄罗斯和乌克兰冲突的潜在影响的声明,(f) 法律、规则、法规、新会计声明和未决诉讼对我们业务和未来业绩的影响,以及 (g) 假设陈述,例如其他陈述所依据的经济状况。此类前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“展望”、“潜力”、“预测”、“应该”、“将”,也可以通过讨论策略来识别。无法保证前瞻性陈述所描述的未来业绩将得以实现。尽管我们认为这些前瞻性陈述是合理的,但它们只是预测,受已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,这可能导致实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的预期未来业绩、业绩或成就存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于 “第 1A 项” 中描述的风险和不确定性。我们向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中的风险因素”,以及该报告其他地方,本10-Q表季度报告中描述的风险因素,以及我们向美国证券交易委员会提交的未来报告中不时描述的风险因素。本10-Q表季度报告中的此类前瞻性陈述包括但不限于第1项中包含的陈述。财务报表(包括简明合并财务报表附注)和第2项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
鉴于这些风险和不确定性,提醒您不要过分依赖此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅代表其发表之日,我们没有义务更新前瞻性陈述以反映实际结果或影响此类前瞻性陈述的因素的变化或补充。
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
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管理层对以下内容的讨论和分析
财务状况和经营业绩,续
公司组织
Curtiss-Wright Corporation及其子公司是一家全球综合企业,主要为航空航天和国防市场提供高度工程化的产品、解决方案和服务,以及要求苛刻的商业电力、工艺和工业市场的关键技术。我们通过航空航天与工业、国防电子以及海军与电力部门报告我们的运营情况。通过工程和技术领先地位、精密制造以及与客户的牢固关系,我们在多元化的利基市场开展业务。预计我们 2023 年收入的大约 67% 将来自航空与开发相关市场。
操作结果
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(MD&A)旨在帮助读者了解截至2023年6月30日的三个月和六个月期间公司的经营业绩和财务状况。截至2023年6月30日的财务信息应与我们的10-K表格中包含的截至2022年12月31日的年度财务报表一起阅读。
MD&A分为以下部分:简明合并收益表、按业务部门划分的业绩以及流动性和资本资源。我们的讨论将侧重于运营的总体业绩,然后更详细地讨论每个应报告的细分市场的业绩。
我们的三个应报告细分市场通常集中在几个终端市场;但是,每个细分市场都可能在多个终端市场进行销售。终端市场被定义为产品和服务的需求领域。将在整个MD&A中讨论相关市场的销售情况。
分析定义
在管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中,“增量” 和 “有机” 这两个术语被用来解释不同时期的变化。“增量” 一词用于强调收购和资产剥离对本年度业绩的影响。自收购之日起的头十二个月内,收购的经营业绩是递增的。“有机” 的定义不包括我们在德国出售工业阀门业务的损失以及外汇折算的影响。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明合并收益表 | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
销售 | | | | | | | | | | | |
航空航天与工业 | $ | 226,260 | | | $ | 208,572 | | | 8 | % | | $ | 428,707 | | | $ | 399,684 | | | 7 | % |
国防电子 | 197,722 | | | 149,549 | | | 32 | % | | 359,876 | | | 292,618 | | | 23 | % |
海军与权力 | 280,414 | | | 251,236 | | | 12 | % | | 546,673 | | | 476,516 | | | 15 | % |
总销售额 | $ | 704,396 | | | $ | 609,357 | | | 16 | % | | $ | 1,335,256 | | | $ | 1,168,818 | | | 14 | % |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | | | | |
航空航天与工业 | $ | 35,665 | | | $ | 32,464 | | | 10 | % | | $ | 62,210 | | | $ | 57,317 | | | 9 | % |
国防电子 | 43,180 | | | 24,460 | | | 77 | % | | 66,548 | | | 47,750 | | | 39 | % |
海军与权力 | 46,782 | | | 50,001 | | | (6 | %) | | 84,719 | | | 77,289 | | | 10 | % |
企业和其他 | (12,852) | | | (8,820) | | | (46 | %) | | (22,087) | | | (23,741) | | | 7 | % |
总营业收入 | $ | 112,775 | | | $ | 98,105 | | | 15 | % | | $ | 191,390 | | | $ | 158,615 | | | 21 | % |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | 14,992 | | | 9,788 | | | (53 | %) | | 27,936 | | | 19,318 | | | (45 | %) |
其他收入,净额 | 7,954 | | | 4,555 | | | 75 | % | | 15,721 | | | 7,552 | | | 108 | % |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收益 | 105,737 | | | 92,872 | | | 14 | % | | 179,175 | | | 146,849 | | | 22 | % |
所得税准备金 | (24,738) | | | (22,000) | | | (12 | %) | | (41,330) | | | (35,292) | | | (17 | %) |
净收益 | $ | 80,999 | | | $ | 70,872 | | | 14 | % | | $ | 137,845 | | | $ | 111,557 | | | 24 | % |
| | | | | | | | | | | |
新订单 | $ | 841,602 | | | $ | 776,162 | | | 8 | % | | $ | 1,559,418 | | | $ | 1,410,428 | | | 11 | % |
销售额和营业收入增加(减少)的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 年对比 2022 | | 2023 年对比 2022 |
| 销售 | | 营业收入 | | 销售 | | 营业收入 |
有机 | 12 | % | | 13 | % | | 11 | % | | 14 | % |
收购 | 4 | % | | — | % | | 3 | % | | — | % |
资产剥离造成的损失 | — | % | | — | % | | — | % | | 3 | % |
外币 | — | % | | 2 | % | | — | % | | 4 | % |
总计 | 16 | % | | 15 | % | | 14 | % | | 21 | % |
销售与去年同期相比,第二季度增长了9500万美元,增长了16%,达到7.04亿美元。按细分市场计算,航空航天与工业、国防电子和海军与电力领域的销售额分别增长了1800万美元、4,800万美元和2900万美元。
截至2023年6月30日的六个月中,销售额与去年同期相比增长了1.66亿美元,增长了14%,达到13.35亿美元。按细分市场计算,航空航天与工业、国防电子和海军与电力领域的销售额分别增长了2900万美元、6700万美元和7000万美元。下文按业务部门划分的业绩部分将进一步详细讨论按细分市场划分的销售额变化。
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营业收入 第二季度增长了1500万美元,增长了15%,达到1.13亿美元,而营业利润率与2022年同期相比下降了10个基点至16.0%。 国防电子板块的营业收入和营业利润率得益于销售额增加带来的有利管理费用吸收。在航空航天和工业领域,致动和传感器产品的不利组合部分抵消了销售额增加带来的良好开销吸收。在Naval & Power领域,营业收入和营业利润率均有所下降,这是因为不利的产品组合以及我们收购逮捕系统所产生的第一年采购会计成本足以抵消销售增长带来的有利管理费用吸收。
截至2023年6月30日的六个月的营业收入与2022年同期相比,增长了3,300万美元,增长了21%,至1.91亿美元,营业利润率增长了70个基点,达到14.3%。在国防电子领域,营业收入和营业利润率的增长主要是由于销售额增加带来的良好管理费用吸收,但国防电子产品的不利组合部分抵消了这一点。航空航天和工业板块的营业收入和营业利润率增长的主要原因是 较高 sa 时有利的开销吸收les,部分被致动和传感器产品的不利组合所抵消。在海军和电力领域,营业收入得益于我们在德国的工业阀门业务去年没有出现销售亏损,以及有机销售额增加带来的良好管理费用吸收。这些增长被不利的产品组合以及我们收购逮捕系统所产生的第一年采购会计成本部分抵消。
非分部运营支出第二季度增加了400万美元,占46%,达到1,300万美元,这主要是由于本期外汇损失增加。在截至2023年6月30日的六个月中,非分部运营支出减少了200万美元,下降了7%,至2200万美元,原因是去年同期没有记录的与股东行动主义相关的成本被本期更高的外币损失部分抵消。
利息支出在截至2023年6月30日的第二季度和六个月中,分别增加了500万美元,增长了53%,达到1500万美元,增长了900万美元,增长了45%,至2,800万美元,这主要是由于2022年10月发行了3亿美元的优先票据,以及我们的循环信贷协议(“信贷协议” 或 “信贷额度”)下本期利率的提高。
其他收入,净额第二季度增长了300万美元,占75%,到800万美元。O其他收入,在此期间的净收入 截至2023年6月30日的六个月有所增加 800万美元,占108%,至1,600万美元。这两个时期的增长主要是由于养老金总成本与去年同期相比有所降低。
有效税率第二季度为23.4%,而去年同期的有效税率为23.7%,这主要是由于本期高管薪酬的预期调整降低。截至2023年6月30日的六个月中,有效税率为23.1%,而有效税率为24.0%,下降的主要原因是 本期高管薪酬预期调整降低,股票薪酬福利增加。
综合收入 第二季度为1亿美元,而去年同期的综合收入为3500万美元。这一变化主要是由于以下原因:
•第二季度的外币折算调整导致了1,900万美元的综合收益,而去年同期的综合亏损为4000万美元。本期的综合收益主要归因于 英镑。
•净收入增加ed 1000万美元, 主要是由于营业收入和其他净收入的增加。
截至2023年6月30日的六个月中,综合收益为1.71亿美元,而去年同期的综合收入为7400万美元。这一变化主要是由于以下原因:
•截至2023年6月30日的六个月中,外汇折算调整导致3,400万美元的综合收益,而前一时期的综合亏损为4,700万美元。本期的综合涨幅主要归因于英镑的上涨。
•净收入增加2600 万美元,pr主要是由于营业收入和其他净收入的增加。
新订单 第二季度比去年同期增加了6500万美元, 主要是由于我们收购逮捕系统带来的增量影响,核售后市场产品和服务订单的增加,
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以及海军和电力领域对海军防御产品的需求增加。新订单还得益于国防电子领域飞行测试设备和战术通信产品订单的增加。 这些增长被部分抵消 航空航天和工业领域执行产品的订购时间。
在此期间的新订单 截至2023年6月30日的六个月比去年同期增加了1.49亿美元, 主要是因为我们收购逮捕系统所带来的增量影响,以及海军和电力领域对商用核售后市场的需求增加。新订单也受益于 国防电子领域国防电子设备的订单增加。
按业务领域划分的业绩
航空航天与工业
下表汇总了航空航天和工业领域的销售额、营业收入和利润率以及新订单。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
销售 | $ | 226,260 | | | $ | 208,572 | | | 8% | | $ | 428,707 | | | $ | 399,684 | | | 7% |
营业收入 | 35,665 | | | 32,464 | | | 10% | | 62,210 | | | 57,317 | | | 9% |
营业利润率 | 15.8 | % | | 15.6 | % | | 20 bps | | 14.5 | % | | 14.3 | % | | 20 bps |
新订单 | $ | 192,670 | | | $ | 215,279 | | | (11%) | | $ | 451,313 | | | $ | 443,593 | | | 2% |
销售额和营业收入增加(减少)的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 年对比 2022 | | 2023 年对比 2022 |
| 销售 | | 营业收入 | | 销售 | | 营业收入 |
有机 | 9 | % | | 11 | % | | 8 | % | | 8 | % |
| | | | | | | |
外币 | (1 | %) | | (1 | %) | | (1 | %) | | 1 | % |
总计 | 8 | % | | 10 | % | | 7 | % | | 9 | % |
销售在航空航天和工业领域,主要来自一般工业、航空航天和国防市场,在较小程度上来自电力和加工市场。
第二季度的销售额比上年同期增长了1800万美元,增长了8%,达到2.26亿美元。由于对传感器产品以及各种窄体和宽体平台表面处理服务的需求增加,商业航空航天市场的销售额受益于900万美元。一般工业市场的销售额增长主要是由于对工业自动化产品的需求增加。海军防务和航空航天防务市场的销售增长主要是由于各种项目执行设备的销售时机。
在截至2023年6月30日的六个月中,销售额比上年同期增长了2900万美元,增长了7%,达到4.29亿美元,这主要是由于商业航空航天和一般工业市场的销售额增加。在商业航空航天市场,销售额增长了1,600万美元,这主要是由于对传感器产品和表面处理服务的需求增加 在各种窄体和宽体平台上。整个工业市场受益于1100万美元的销售额增长,这主要是由于对工业自动化产品的需求增加以及更高的需求 的销售 表面处理服务。
营业收入第二季度比上年增长了300万美元,增长了10%,达到3,600万美元,营业利润率增长了20个基点,达到15.8%。在截至2023年6月30日的六个月中,营业收入增加了500万美元,or 9%, 比上年同期增加到6200万美元,营业利润率增长了20个基点,达到14.5%。 的增加
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每个时期的营业收入和营业利润率主要是由于较高的sa吸收了有利的管理费用les,部分被致动和传感器产品的不利组合所抵消。
新订单第二季度减少了2300万美元,这主要是由于我们的国防市场订购致动产品的时机。
新订单在截至2023年6月30日的六个月中,增加了800万美元,这主要是由于我们的航空和国防市场中致动和传感器产品的订单增加。工业车辆新订单的时机部分抵消了这一增长。
国防电子
下表汇总了国防电子领域的销售额、营业收入和利润率以及新订单。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
销售 | $ | 197,722 | | | $ | 149,549 | | | 32% | | $ | 359,876 | | | $ | 292,618 | | | 23% |
营业收入 | 43,180 | | | 24,460 | | | 77% | | 66,548 | | | 47,750 | | | 39% |
营业利润率 | 21.8 | % | | 16.4 | % | | 540 bps | | 18.5 | % | | 16.3 | % | | 220 bps |
新订单 | $ | 229,555 | | | $ | 195,442 | | | 17% | | $ | 463,670 | | | $ | 355,130 | | | 31% |
销售额和营业收入增加(减少)的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 年对比 2022 | | 2023 年对比 2022 |
| 销售 | | 营业收入 | | 销售 | | 营业收入 |
有机 | 32 | % | | 69 | % | | 23 | % | | 32 | % |
| | | | | | | |
外币 | — | % | | 8 | % | | — | % | | 7 | % |
总计 | 32 | % | | 77 | % | | 23 | % | | 39 | % |
销售 在国防电子领域,主要面向国防市场,在较小程度上面向商用航空航天市场。
第二季度的销售额比上年同期增长了4,800万美元,增长了32%,达到1.98亿美元。在地面防御市场,销售额增长了2700万美元,这主要是由于对战术战场通信设备的需求增加。航空航天国防市场的销售额受益于各种战斗机计划中嵌入式计算和飞行测试仪器设备的销售额增加,使1300万美元受益。商业航空航天市场的销售增长主要是由于各种国内和国际项目对航空电子设备和飞行测试设备的需求增加。
截至2023年6月30日的六个月中,销售额比上年同期增长了6700万美元,增长了23%,达到3.6亿美元。在地面防御市场,销售额增长了5400万美元,这主要是由于对战术战场通信设备的需求增加。商业航空市场的销售额增长了800万美元,这主要是由于对商业航空航天市场的需求增加各种国内和国际平台上的航空电子设备和飞行测试设备。航空航天防务市场的销售增长主要是由于对航空航天国防市场的需求增加 各种战斗机程序中的嵌入式计算和飞行测试仪器设备。
营业收入 第二季度与去年同期相比增长了1900万美元,增长了77%,达到4300万美元,营业利润率比上年同期增长了540个基点,达到21.8%,这主要是由于销售额增加带来的良好管理费用吸收。
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
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财务状况和经营业绩,续
在截至2023年6月30日的六个月中,营业收入增长了1900万美元,达到6700万美元,增长了39%,营业利润率比上年同期增长了220个基点,达到18.5%,原因是国防电子产品的不利组合部分抵消了销售增长带来的有利管理费用吸收。
新订单第二季度增加了3,400万美元,这主要是由于飞行测试设备和战术通信产品的订单增加。
新订单在截至2023年6月30日的六个月中,增加了1.09亿美元,这主要是由于国防电子设备(包括嵌入式计算和战术通信产品)的订单增加。
海军与权力
下表汇总了海军与电力领域的销售额、营业收入和利润率以及新订单。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
销售 | $ | 280,414 | | | $ | 251,236 | | | 12% | | $ | 546,673 | | | $ | 476,516 | | | 15% |
营业收入 | 46,782 | | | 50,001 | | | (6%) | | 84,719 | | | 77,289 | | | 10% |
营业利润率 | 16.7 | % | | 19.9 | % | | (320 bps) | | 15.5 | % | | 16.2 | % | | (70 bps) |
新订单 | $ | 419,377 | | | $ | 365,441 | | | 15% | | $ | 644,435 | | | $ | 611,705 | | | 5% |
销售额和营业收入增加(减少)的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 年对比 2022 | | 2023 年对比 2022 |
| 销售 | | 营业收入 | | 销售 | | 营业收入 |
有机 | 3 | % | | (7 | %) | | 7 | % | | 2 | % |
收购 | 9 | % | | — | % | | 8 | % | | — | % |
资产剥离造成的损失 | — | % | | — | % | | — | % | | 7 | % |
外币 | — | % | | 1 | % | | — | % | | 1 | % |
总计 | 12 | % | | (6 | %) | | 15 | % | | 10 | % |
销售 在海军和电力领域,主要面向海军防御和动力与工艺市场,在较小程度上还涉及航空航天防务市场。
第二季度的销售额比上年同期增长了2900万美元,增长了12%,达到2.8亿美元。在航空航天防务市场,由于我们收购逮捕系统的增量影响,销售额增加了2300万美元。电力和工艺市场的销售得益于工艺市场对工业阀门的需求增加,以及支持现有运行反应堆维护的商用核售后市场销售额的增加。China Direct AP1000 计划的结束部分抵消了这些增长。海军防务市场受益于哥伦比亚级和弗吉尼亚级潜艇计划的销售增长,但各种航空母舰计划的销售时机部分抵消了这一增长。
在截至2023年6月30日的六个月中,销售额比上年同期增长了7,000万美元,增长了15%,达到5.47亿美元,这主要是由于我们的航空航天、国防、海军防务以及电力和工艺市场的销售额增加。在航空航天防务市场,由于我们收购逮捕系统的增量影响,销售额增加了3,900万美元。海军防务市场的销售额使1100万美元受益,这主要是由于哥伦比亚级和弗吉尼亚级潜艇计划的销售额增加。在电力和工艺市场,销售额增长了1900万美元,这主要是由于支持现有正在运行的反应堆的维护的核售后市场销售额增加,以及工艺市场的工业阀门销售额增加。China Direct AP1000 计划的结束部分抵消了这些增长。
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营业收入 第二季度下降了300万美元,下降了6%,至4700万美元,营业利润率比上年同期下降了320个基点至16.7%,这是因为不利的产品组合以及我们收购系统所带来的第一年采购会计成本足以抵消销售额增加带来的有利管理费用。
在截至2023年6月30日的六个月中,营业收入增加了700万美元,或 10%,至8500万美元,而营业利润率比上年同期下降了70个基点至15.5%。营业收入和营业利润率都得益于我们在德国的工业阀门业务去年没有出现销售亏损,以及有机销售额增加带来的良好管理费用吸收。这些增长被不利的产品组合以及我们收购逮捕系统所产生的第一年采购会计成本部分抵消。
新订单 第二季度增加了5400万美元,这主要是由于我们收购逮捕系统的增量影响、核售后市场产品和服务的订单增加以及对海军防御产品的需求增加。
新订单在截至2023年6月30日的六个月中,增加了3,300万美元,这主要是由于我们收购被捕的系统所带来的增量影响,以及核售后市场产品和服务订单的增加。
补充信息
下表按终端市场和客户类型描述了销售情况,因为它有助于加深对我们的业务和我们运营所在市场的了解。纳入该表是为了补充我们对合并经营业绩的讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按终端市场和客户类型划分的总净销售额 | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
航空航天和国防市场: | | | | | | | | | | | |
航空航天防御 | $ | 132,192 | | | $ | 94,545 | | | 40 | % | | $ | 232,071 | | | $ | 192,549 | | | 21 | % |
地面防御 | 70,875 | | | 44,393 | | | 60 | % | | 137,132 | | | 83,501 | | | 64 | % |
海军防御 | 180,956 | | | 172,786 | | | 5 | % | | 352,912 | | | 335,753 | | | 5 | % |
商业航空航天 | 82,033 | | | 68,192 | | | 20 | % | | 152,523 | | | 129,084 | | | 18 | % |
全面航空航天与国防 | $ | 466,056 | | | $ | 379,916 | | | 23 | % | | $ | 874,638 | | | $ | 740,887 | | | 18 | % |
| | | | | | | | | | | |
商业市场: | | | | | | | | | | | |
电源与流程 | $ | 131,000 | | | $ | 125,355 | | | 5 | % | | $ | 251,338 | | | $ | 230,143 | | | 9 | % |
一般工业 | 107,340 | | | 104,086 | | | 3 | % | | 209,280 | | | 197,788 | | | 6 | % |
商业总额 | $ | 238,340 | | | $ | 229,441 | | | 4 | % | | $ | 460,618 | | | $ | 427,931 | | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | |
道达尔柯蒂斯-赖特 | $ | 704,396 | | | $ | 609,357 | | | 16 | % | | $ | 1,335,256 | | | $ | 1,168,818 | | | 14 | % |
航空航天和国防市场
由于所有市场的销售额增加,第二季度的销售额比去年同期增长了8600万美元,增长了23%,达到4.66亿美元。航空航天防务市场的销售增长主要是由于我们收购的逮捕系统所带来的增量影响,以及各种战斗机计划对嵌入式计算和飞行测试仪器设备的需求增加。在地面防御市场,销售增长的主要原因是对战术战场通信设备的需求增加。商业航空航天市场的销售增长主要是由于对各种窄体和宽体平台上的传感器产品和表面处理服务的需求增加,以及各种国内和国际项目中航空电子设备和飞行测试设备的销售增加。海军防务市场主要受益于哥伦比亚级和弗吉尼亚级潜艇项目的销售额增加,部分被各种航空母舰计划的销售减少所抵消。
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管理层对以下内容的讨论和分析
财务状况和经营业绩,续
在截至2023年6月30日的六个月中,销售额增长了1.34亿美元,增长了18%,达到8.75亿美元, 这主要是由于所有市场的销售额增加。在航空航天国防市场,销售受益于我们收购逮捕系统的增量影响。地面防御市场的销售增长主要是由于对战术战场通信设备的需求增加。海军防务市场的销售增长主要是由于哥伦比亚级和弗吉尼亚级潜艇项目的销量增加,但各种航空母舰计划的销售减少部分抵消了这一增长。商业航空航天市场的销售主要得益于对窄体和宽体平台上传感器产品和表面处理服务的需求增加,以及 对以下产品的需求更高各种国内和国际平台上的航空电子设备和飞行测试设备。
商业市场
第二季度的销售额增长了900万美元,增长了4%,达到2.38亿美元。电力和工艺市场的销售得益于工艺市场对工业阀门的需求增加,以及支持现有运行反应堆维护的商用核售后市场销售额的增加。China Direct AP1000 计划的结束部分抵消了这些增长。 一般工业市场的销售额增长主要是由于对工业自动化产品的需求增加。
在截至2023年6月30日的六个月中,销售额增长了3,300万美元,增长了8%,达到4.61亿美元。在电力和工艺市场,销售额增长的主要原因是工艺市场的工业阀门销量增加,以及支持现有运行反应堆维护的核售后市场销售额增加。China Direct AP1000 计划的结束部分抵消了这些增长。 一般工业市场的销售额增长主要是由于对工业自动化产品和表面处理服务的需求增加。
流动性和资本资源
现金的来源和用途
我们的大部分运营现金流入来自销售商品和服务的收入以及用于采购材料和劳动力的现金流出;因此,现金流受市场波动和条件的影响。我们的大多数长期合同都允许多个计费点(进度或里程碑),这些计费点为我们提供了现金收入,因为成本是在整个项目中产生的,而不是在合同完成时产生的,从而降低了营运资金需求。在某些情况下,这些付款可能超过项目所产生的成本。管理层不断评估现金利用替代方案,包括股票回购、收购、增加股息和偿还债务,以确定可用资本资源的最有利用途。我们认为,我们的现金和现金等价物、运营现金流、信贷额度下的可用借款以及通过信贷市场筹集额外资本的能力,足以满足该组织的短期和长期资本需求, 包括通过分红和股票回购向股东返还资本, 以及通过收购发展我们的业务.
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简明合并现金流量表 | 六个月已结束 |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
提供的现金(用于): | | | |
经营活动 | $ | 19,353 | | | $ | (93,271) | |
投资活动 | (22,191) | | | (18,235) | |
筹资活动 | (104,467) | | | 118,120 | |
汇率变动对现金的影响 | 9,068 | | | (6,204) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | (98,237) | | | 410 | |
经营活动提供的净现金与上年同期相比增加了1.13亿美元,这主要是由于现金收入的增加和营运资金的改善。本期纳税额的增加部分抵消了这些增长。
用于投资活动的净现金 增加的 与去年同期相比增加了400万美元,这主要是由于本期资本支出增加。
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
第一部分-第 2 项
管理层对以下内容的讨论和分析
财务状况和经营业绩,续
用于融资活动的净现金与上年同期相比增加了2.23亿美元,这主要是由于偿还了2013年票据以及信贷额度下的本期净借款减少。有关更多详细信息,请参阅下面的 “融资活动” 部分。
融资活动
债务
在截至2023年6月30日的六个月中,我们偿还了2023年2月26日到期的2013年票据中的2.03亿美元。
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,公司的未偿债务的平均利率分别为4.1%和4.0%,截至2022年6月30日的三个月和六个月的平均利率分别为3.2%。截至2023年6月30日的三个月和六个月中,公司的平均未偿债务分别为13亿美元和12亿美元,在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,公司的平均未偿债务分别为12亿美元。
信贷协议
截至2023年6月30日,公司根据信贷协议有1.25亿美元的未偿借款,以及由信贷协议支持的2100万美元信用证。截至2023年6月30日,根据信贷协议,可用的未使用信贷额度为6.04亿美元,可以在不违反我们的任何债务契约的情况下借款。
回购普通股
在截至2023年6月30日的六个月中,公司根据其股票回购计划,使用了2400万美元的现金回购了约10万股已发行股票。在截至2022年6月30日的六个月中,公司根据其股票回购计划,使用3200万美元的现金回购了约20万股已发行股票。
现金利用率
管理层不断评估现金利用替代方案,包括股票回购、收购和增加股息,以确定可用资本资源的最有利用途。我们认为,我们的现金和现金等价物、运营现金流、信贷额度下的可用借款以及通过信贷市场筹集额外资本的能力足以满足该组织的短期和长期资本需求, 包括通过分红和股票回购向股东返还资本, 以及通过收购发展我们的业务.
分红
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,公司分别支付了700万美元和1400万美元的股息。此外,从第二季度开始,公司将其季度股息提高到每股0.20美元。
债务合规
截至本报告发布之日,我们遵守了所有债务协议和信贷额度契约,包括我们最严格的契约,即我们的债务资本化限额为60%。债务资本化限额是衡量我们对资本化的负债(定义见票据购买协议和信贷额度)的指标,其中资本等于债务加权益,同样适用于我们所有的债务协议和信贷额度。
截至2023年6月30日,我们有能力在不违反债务资本化契约的情况下额外借入19亿美元的债务。
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
第一部分-第 2 项
管理层对以下内容的讨论和分析
财务状况和经营业绩,续
关键会计政策
我们的简明合并财务报表和附注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。编制这些报表要求我们做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额的估算和假设。这些估计和假设受我们会计政策的应用的影响。关键会计政策是那些需要运用管理层最困难、最主观或最复杂的判断的政策,这通常是由于需要对本质上不确定且可能在后续时期发生变化的事项的影响做出估计。重要会计政策摘要和被认为至关重要的会计政策的描述可以在2023年2月22日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告、合并财务报表附注1以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析的关键会计政策部分中找到。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的市场没有发生重大变化 在截至2023年6月30日的六个月中,存在风险。有关市场风险和市场风险管理政策的信息在 “第7A项” 中有更全面的描述。我们的2022年10-K表年度报告中关于市场风险的定量和定性披露”。
第 4 项控制和程序
截至2023年6月30日,我们的管理层,包括我们的首席执行官兼首席财务官,对我们的披露控制和程序进行了评估,该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)的第13a-15(e)条和第15d-15(e)条。根据此类评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年6月30日起生效,因为它们旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,其中包括但不限于旨在确保所需信息的控制和程序由我们披露的我们根据《交易法》提交或提交的报告经过累积并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人,以便及时就所需的披露做出决定。
在截至2023年6月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条中定义)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与与我们的业务运营相关的法律诉讼。其中一些诉讼指控损害赔偿与石棉和环境暴露、知识产权事务、版权侵权、人身伤害索赔、就业和雇员福利事务、政府合同问题、商业或合同纠纷以及收购或资产剥离有关。我们将继续大力捍卫所有索赔。尽管根据目前的信息,包括对特定索赔案情的评估以及当前的应计费用和保险范围,无法肯定地预测任何法律问题的最终结果,但我们认为这些事项的单独或总体处置不会对我们简明的合并财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
在指控因接触石棉而造成伤害的未决诉讼中,我们被点名。迄今为止,在任何与石棉有关的案件中,我们没有被认定负有责任或支付任何重大款项。我们认为,在我们过去的业务中,石棉的使用量很少,而且我们的产品中的石棉状况相对不易碎,因此我们不太可能在任何石棉诉讼中面临物质责任,无论是个人诉讼还是集体诉讼。我们为这些潜在负债提供保险,我们相信有足够的保险来支付任何意想不到的石棉负债。
第 1A 项。风险因素
在截至2023年6月30日的六个月中,我们的风险因素没有发生重大变化。有关我们的风险因素的信息在 “第 1A 项” 中有更全面的描述。我们2022年10-K表年度报告中的 “风险因素”。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了有关我们在截至2023年6月30日的季度回购根据经修订的1934年《证券交易法》第12条注册的股票证券的信息。
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| | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能购买的最大股票金额(美元) |
4 月 1 日至 4 月 30 日 | | 21,754 | | | $174.50 | | 94,906 | | | $ | 183,957,144 | |
5 月 1 日至 5 月 31 日 | | 26,792 | | | $163.66 | | 121,698 | | | $ | 179,572,405 | |
6 月 1 日至 6 月 30 日 | | 24,157 | | | $173.76 | | 145,855 | | | $ | 175,374,832 | |
截至2023年6月30日的季度 | | 72,703 | | | $170.26 | | 145,855 | | | $ | 175,374,832 | |
2022 年 12 月,公司通过了两项与其先前批准的股票回购计划相关的书面交易计划,其中约有 2 亿美元可供回购。第一个交易计划包括5000万美元的股票回购,将在2023日历年内平均执行。第二个交易计划包括通过10b5-1计划执行高达1亿美元的机会主义股票回购。这些交易计划的条款可以在公司于2022年12月14日向美国证券交易委员会提交的8-K表格中找到。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项矿山安全披露
不适用。
第 5 项其他信息
在截至2023年6月30日的六个月中,我们的证券持有人可以向董事会推荐被提名人的程序没有重大变化。有关证券持有人推荐和董事提名的信息在附表14A的2023年委托书中标题为 “股东董事提名” 的部分中有更全面的描述,该委托书引用了我们的2022年10-K表年度报告。
第 6 项。展品
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| | | 以引用方式纳入 | 已归档 |
展品编号 | | 展品描述 | 表单 | 申报日期 | 在此附上 |
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3.1 | | 注册人经修订和重述的公司注册证书 | 8-A12B/A | 2005年5月24日 | |
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3.2 | | 注册人经修订和重述的章程 | 8-K | 2015年5月18日 | |
10.1 | | Curtiss-Wright Corporation 退休计划第 2 号修正文书,经修订和重报,自 2019 年 1 月 1 日起生效* | | | X |
| | | | | |
10.2 | | Curtiss-Wright Corporation 储蓄和投资计划第 17 号修正文书,经修订和重报,自 2015 年 1 月 1 日起生效* | | | X |
| | | | | |
31.1 | | 根据经修订的 1934 年《证券交易法》第 13a — 14 (a) 条和第 15d-14 (a) 条,对董事长兼首席执行官 Lynn M. Bamford 进行认证 | | | X |
| | | | | |
31.2 | | 根据经修订的 1934 年《证券交易法》第 13a — 14 (a) 条和第 15d-14 (a) 条,对首席财务官 K. Christopher Farkas 进行认证 | | | X |
| | | | | |
32 | | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对董事长兼首席执行官 Lynn M. Bamford 和首席财务官 K. Christopher Farkas 进行认证 | | | X |
| | | | | |
* | | 表示合同或补偿计划或安排 | | | |
| | | | | |
101.INS | | XBRL 实例文档 | | | X |
| | | | | |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 | | | X |
| | | | | |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | X |
| | | | | |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | | X |
| | | | | |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | X |
| | | | | |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 | | | X |
| | | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
柯蒂斯-赖特公司
(注册人)
来自:/s/K. 克里斯托弗·法卡斯
K. Christopher
副总裁兼首席财务官
日期:2023 年 8 月 3 日