展品99.2
NUTRIEN有限公司
管理层的讨论和分析
截至及截至年底的三个月及六个月
2023年6月30日
展品99.2
NUTRIEN有限公司
管理层的讨论和分析
截至及截至年底的三个月及六个月
2023年6月30日
管理层的讨论与分析
以下是管理层对S的讨论和分析(MD&A？)，由管理层负责，日期为2023年8月2日。Nutrien董事会主要通过完全由独立董事组成的审计委员会履行审查本披露的责任。审核委员会于公布本披露前，会根据董事会授予其的权力进行审核及批准。术语Nutrien？？是指Nutrien Ltd.，术语We？，？br}？有关Nutrien的其他信息(除非另有说明，否则未在此引用)， 包括我们日期为2023年2月16日的年度报告(2022年年度报告)，其中包括我们的年度经审计综合财务报表和MD&A，以及我们日期为2023年2月16日的年度信息表，每个表格针对截至2022年12月31日的 年度，可在SEDAR www.sedar.com和Edga www.sec.gov上找到。除了自年度MD&A以来的重大信息外，我们2022年度MD&A中的披露没有提供任何更新。根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和法规， 公司是一家外国私人发行人。
本MD&A基于并应结合本公司截至2023年6月30日止三个月及六个月的S未经审计的中期简明综合财务报表(中期财务报表) ，以国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则(IFRS)为基础，并根据国际会计准则(国际会计准则)34和中期财务报告准则编制，除非另有说明。本MD&A包含某些非《国际财务报告准则》财务衡量和比率以及前瞻性陈述，分别在《非国际财务报告准则财务衡量办法》和《前瞻性陈述》各节进行说明。
市场展望和指引
农业和零售业
| • | 天气和地缘政治挑战正在导致全球谷物和油籽供应紧张，并为价格提供支撑。美国中西部在这个生长季节经历了有记录以来最干旱的一些条件，这使得预期产量潜力降至低于趋势水平。乌克兰的农作物产量和出口量继续受到战争的负面影响，俄罗斯和S取消了黑海谷物交易，造成了额外的供应不确定性。 |
| • | 农作物价格一直波动，但仍处于历史高位，新作物玉米、小麦和大豆价格比十年平均水平高出15%至20%。由于农作物价格持续走强和化肥价格下降，化肥价格与前一年相比有了显著改善。 |
| • | 北美的干旱条件影响了季节性氮素和作物的保护应用。作物发展目前正在提前跟踪，这可能支持延长作物投入的秋季应用窗口。 |
| • | 巴西谷物和油籽价格受到创纪录的收成规模以及物流和出口能力限制的压力。然而，对巴西大豆的需求预计将保持强劲，国际价格上涨预计将支持种植面积增加2%至3%。我们认为，巴西种植者在一年中的这个时候购买了低于正常比例的投入品，这应该会支持进入9月份开始的春季种植季节的强劲需求。 |
| • | 澳大利亚的作物生产受益于及时的降水，并一直支撑着作物的投入需求。 |
作物养分市场
| • | 全球钾肥价格在2023年第二季度走弱，原因是离岸市场持续去库存，以及中国钾肥合同延迟带来的不确定性。我们看到，在2023年6月中国钾肥合约结算之后，以巴西为首的离岸现货市场的参与度更高。我们认为，北美的渠道库存在上半年结束时处于多年低点，第三季度需求强劲。 |
| • | 我们预计，与2021年的水平相比，俄罗斯的钾肥出口将下降300万至400万吨，白俄罗斯的钾肥出口将下降400万至500万吨。我们预计加拿大钾肥出口将受到物流挑战的限制，主要原因是温哥华港的罢工，因此，我们已将2023年的全球发货量预测范围下调至6300万至6500万吨。 |
3
| • | 全球尿素和硝酸盐价格在2023年第三季度走强，原因是需求和供应增加 限制，包括工厂扭亏为盈和埃及天然气供应减少。氨价格受到欧洲天然气价格低于预期、下游工业需求疲软以及磷酸盐生产商进口减少的影响。然而， 我们预计氨市场将在今年剩余时间内走强，原因是全球库存较低，供应持续受到限制，以及其他氮气产品的价值上升。 |
| • | 干磷酸盐价格在2023年第二季度一直下降，但渠道库存较低，北美春季结束，需求在下半年有所增强。与成品磷酸盐价格相比，硫磺价格仍然处于历史低位，再加上氨水价格的下降，抵消了部分价格下降的影响。 |
财务指导
| • | 基于以上详述的市场因素，我们正在修订2023年全年调整后的EBITDA指引1至55亿至67亿美元和2023年全年调整后净收益指引1至每股3.85美元至5.60美元。我们现在预计运营部门提供的现金为44亿至49亿美元，这反映了预期收益将会下降。 |
| • | 零售业调整后的EBITDA指引下调主要是为了反映南美作物投入利润率面临的增量压力以及北美干旱条件的影响。 |
| • | 由于全球钾肥价格下跌和海外销售量下降，Potash调整后的EBITDA指引被下调，这受到温哥华港罢工和Canpotex S波特兰码头停运带来的物流挑战的影响。 |
| • | 氮气调整EBITDA指引的修订主要是为了反映较低的预测氨基准价，部分被天然气价格较低的预期所抵消。 |
| • | 调整后收益指引的实际税率增加，主要是由于第二季度减值的影响 。 |
下表概述了所有指导号，包括上面提到的那些指导号。有关相关假设和敏感性，请参阅《营养与S 2022年年度报告》第56页，以下陈述除外。
| 制导靶场1截至 | ||||||||||||||||
| 2023年8月2日 | 2023年5月10日 | |||||||||||||||
| (除另有说明外，以十亿美元计) | 低 | 高 | 低 | 高 | ||||||||||||
| 调整后每股净收益(美元) 2,3 |
3.85 | 5.60 | 5.50 | 7.50 | ||||||||||||
| 调整后的EBITDA2 |
5.5 | 6.7 | 6.5 | 8.0 | ||||||||||||
| 零售业调整后的EBITDA |
1.45 | 1.60 | 1.60 | 1.75 | ||||||||||||
| 钾肥调整后的EBITDA |
2.00 | 2.50 | 2.65 | 3.35 | ||||||||||||
| 氮气调整后的EBITDA |
1.80 | 2.30 | 1.95 | 2.55 | ||||||||||||
| 磷酸盐调整后的EBITDA(单位：百万美元) |
500 | 600 | 550 | 700 | ||||||||||||
| 钾肥销售吨(百万)4 |
12.6 | 13.2 | 13.5 | 14.3 | ||||||||||||
| 氮气销售量吨(百万)4 |
10.8 | 11.2 | 10.8 | 11.4 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 |
2.1 | 2.2 | 2.1 | 2.2 | ||||||||||||
| 调整后收益的有效税率(%) |
25.5 | 26.0 | 23.5 | 24.0 | ||||||||||||
1见前瞻性陈述一节。
2这些是非“国际财务报告准则”的财务措施。见非国际财务报告准则财务措施一节。
3假设2023年8月2日调整后的净每股收益指引为4.97亿股流通股。
4仅限制成品。氮素销售吨包括ESN®产品。
1.这些(以及任何相关的指导意见，如适用)是非《国际财务报告准则》的财务措施。有关详细信息，请参阅非国际财务报告准则财务措施一节。
4
合并结果
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||
| (除另有说明外，以百万美元计) |
2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | ||||||||||||||||||
| 销售额 |
11,654 | 14,506 | (20 | ) | 17,761 | 22,163 | (20 | ) | ||||||||||||||||
| 货运、运输和配送 |
252 | 221 | 14 | 451 | 424 | 6 | ||||||||||||||||||
| 销货成本 |
8,236 | 8,286 | (1 | ) | 12,231 | 12,483 | (2 | ) | ||||||||||||||||
| 毛利率 |
3,166 | 5,999 | (47 | ) | 5,079 | 9,256 | (45 | ) | ||||||||||||||||
| 费用 |
2,038 | 1,054 | 93 | 3,012 | 2,312 | 30 | ||||||||||||||||||
| 净收益 |
448 | 3,601 | (88 | ) | 1,024 | 4,986 | (79 | ) | ||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA1 |
2,478 | 4,993 | (50 | ) | 3,899 | 7,608 | (49 | ) | ||||||||||||||||
| 稀释后每股净收益 |
0.89 | 6.51 | (86 | ) | 2.03 | 8.99 | (77 | ) | ||||||||||||||||
| 调整后每股净收益1 |
2.53 | 5.85 | (57 | ) | 3.63 | 8.53 | (57 | ) | ||||||||||||||||
| 经营活动提供的现金 |
2,243 | 2,558 | (12 | ) | 1,385 | 2,496 | (45 | ) | ||||||||||||||||
| 用于投资活动的现金 |
(858 | ) | (517 | ) | 66 | (1,552 | ) | (974 | ) | 59 | ||||||||||||||
| 用于分红和股票回购的现金2 |
(413 | ) | (1,228 | ) | (66 | ) | (1,556 | ) | (2,127 | ) | (27 | ) | ||||||||||||
| 1这些是非“国际财务报告准则”的财务措施。见“非国际财务报告准则财务措施”一节。 2这是一项补充财政措施。参见 其他财务措施部分。 |
| |||||||||||||||||||||||
与2022年同期相比，2023年第二季度和上半年的净收益和调整后的EBITDA下降，主要是由于所有细分市场的已实现净销售价格下降、离岸钾肥销售量疲软以及作物营养素和植保产品的零售毛利率下降。由于天然气和特许权使用费成本降低、省矿业税降低以及氮肥和零售作物养分销售量增加，销售成本的下降被部分抵消。在2023年第二季度，我们记录了4.65亿美元的非现金减值，主要与我们的南美零售商誉有关，2.33亿美元与我们的White Springs物业、厂房和设备有关，这影响了净收益。与2022年同期相比，第二季度和上半年经营活动提供的现金减少，主要是由于所有部门的收益都较低。
细分结果
除非另有说明，否则我们对以下分部业绩的讨论是对截至2023年6月30日的三个月和六个月的业绩与截至2022年6月30日的三个月和六个月的业绩进行比较。
5
Nutrien Ag Solutions(零售)
| 截至6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百万美元，除 | 美元 | 毛利率 | 毛利率(%) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如另有注明) | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售额 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 作物营养成分 |
3,986 | 4,548 | (12 | ) | 629 | 911 | (31 | ) | 16 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 植保产品 |
3,070 | 2,983 | 3 | 673 | 805 | (16 | ) | 22 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 种子 |
1,428 | 1,269 | 13 | 265 | 283 | (6 | ) | 19 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 商品 |
273 | 280 | (3 | ) | 47 | 51 | (8 | ) | 17 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Nutrien Financial |
122 | 91 | 34 | 122 | 91 | 34 | 100 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务和其他 |
308 | 310 | (1 | ) | 254 | 258 | (2 | ) | 82 | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Nutrien Financial淘汰1 |
(59 | ) | (59 | ) | - | (59 | ) | (59 | ) | - | 100 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 9,128 | 9,422 | (3 | ) | 1,931 | 2,340 | (17 | ) | 21 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 销货成本 |
7,197 | 7,082 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
1,931 | 2,340 | (17 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 费用 2,3 |
1,520 | 1,088 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务成本和税前收益(EBIT？) |
411 | 1,252 | (67 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
188 | 175 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA |
599 | 1,427 | (58 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整 3 |
468 | - | N/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA |
1,067 | 1,427 | (25 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1代表取消Nutrien Financial向零售分支机构收取的利息和服务费 。 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2包括9.71亿美元的销售费用(2022年为10.13亿美元)。 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3包括4.65亿美元的资产减值(2022年为零)。见中期财务报表附注2和附注3。 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百万美元，除 | 美元 | 毛利率 | 毛利率(%) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如另有注明) | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售额 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 作物营养成分 |
5,321 | 6,135 | (13 | ) | 770 | 1,203 | (36 | ) | 14 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 植保产品 |
4,224 | 4,370 | (3 | ) | 881 | 1,087 | (19 | ) | 21 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 种子 |
1,935 | 1,727 | 12 | 337 | 349 | (3 | ) | 17 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 商品 |
519 | 514 | 1 | 91 | 92 | (1 | ) | 18 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nutrien Financial |
179 | 140 | 28 | 179 | 140 | 28 | 100 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务和其他 |
456 | 485 | (6 | ) | 372 | 402 | (7 | ) | 82 | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Nutrien Financial淘汰 |
(84 | ) | (88 | ) | (5 | ) | (84 | ) | (88 | ) | (5 | ) | 100 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||
| 12,550 | 13,283 | (6 | ) | 2,546 | 3,185 | (20 | ) | 20 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 销货成本 |
10,004 | 10,098 | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
2,546 | 3,185 | (20 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 费用1,2 |
2,350 | 1,843 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 |
196 | 1,342 | (85 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
369 | 344 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA |
565 | 1,686 | (66 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整 2 |
468 | (19 | ) | N/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA |
1,033 | 1,667 | (38 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1包括17.36亿美元的销售费用(2022年销售费用为17.35亿美元)。 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2包括4.65亿美元的资产减值(2022年为零)。见中期财务报表附注2和附注3。 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| • | 零售调整后的EBITDA于2023年第二季度及上半年低于2022年的创纪录水平 ，主要是由于作物营养素及植保产品的毛利率下降所致。销售费用在2023年第二季度下降，原因是奖励支付减少，但部分被2022年完成的收购和通胀导致的费用增加所抵消。我们在2023年第二季度确认了4.65亿美元的非现金减值，主要是与我们的南美零售资产相关的商誉，主要是由于作物投入价格波动、更温和的长期增长假设和更高的利率的影响。 |
6
| • | 作物营养素销售额在2023年第二季度和上半年有所下降，主要原因是与2022年异常强劲的时期相比，所有地区的销售价格都有所下降。虽然作物营养利润率和每吨毛利率与同期相比有所下降，但我们继续看到专有营养产品的增长，由于我们努力解决高成本库存，美国作物的营养利润率与2023年第一季度相比大幅上升。与去年同期相比，第二季度和上半年的销售量都有所增加，这得益于北美种植面积的增加和更正常化的应用速度的回归。2023年5月和6月初，美国中西部的干旱条件影响了一些氮肥产品的晚季施用。 |
| • | 植保产品销售额在2023年第二季度略有上升，但由于某些大宗商品的价格较2022年历史上强劲的可比时期有所下降，上半年的销售额有所下降。除了通过成本较高的库存销售的影响外，这还影响了第二季度和上半年的毛利率。美国中西部的干旱状况影响了第二季度对某些植保产品的需求。 |
| • | 种子销售在2023年第二季度和上半年有所增长，主要是因为美国玉米带和南部各州的玉米销售增加。同期毛利率下降的主要原因是价格竞争压力。 |
| • | Nutrien Financial在2023年第二季度和上半年的销售额有所增长，这是因为我们在美国的融资产品利用率更高，以及我们在澳大利亚推出了名为NPay的数字化融资计划。 |
钾肥
| 截至6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百万美元，除 | 美元 | 吨(千) | 平均每吨 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如另有注明) | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 制成品 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美 |
469 | 680 | (31 | ) | 1,226 | 933 | 31 | 383 | 729 | (47 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 离岸海域 |
540 | 1,988 | (73 | ) | 2,156 | 2,776 | (22 | ) | 250 | 716 | (65 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,009 | 2,668 | (62 | ) | 3,382 | 3,709 | (9 | ) | 298 | 719 | (59 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 销货成本 |
353 | 399 | (12 | ) | 104 | 107 | (3 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率总计 |
656 | 2,269 | (71 | ) | 194 | 612 | (68 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 费用 1 |
117 | 372 | (69 | ) | 折旧及摊销 |
|
34 | 35 | (3 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 |
539 | 1,897 | (72 | ) | 不含折旧的毛利 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
115 | 130 | (12 | ) | 和摊销制造的 2 |
|
228 | 647 | (65 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA/调整后的EBITDA |
654 | 2,027 | (68 | ) | 钾肥可控现金成本 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 制造的产品 2 |
|
60 | 52 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1包括1.04亿美元的省级矿业税(2022年为3.62亿美元)。
2这些是非“国际财务报告准则”的财务措施。见《非国际财务报告准则财务措施》一节。
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百万美元，除 | 美元 | 吨(千) | 平均每吨 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如另有注明) | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 制成品 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美 |
812 | 1,513 | (46 | ) | 2,080 | 2,151 | (3 | ) | 391 | 703 | (44 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 离岸海域 |
1,199 | 3,005 | (60 | ) | 3,938 | 4,601 | (14 | ) | 304 | 653 | (53 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2,011 | 4,518 | (55 | ) | 6,018 | 6,752 | (11 | ) | 334 | 669 | (50 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 销货成本 |
658 | 704 | (7 | ) | 109 | 104 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率总计 |
1,353 | 3,814 | (65 | ) | 225 | 565 | (60 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 费用 1 |
235 | 623 | (62 | ) | 折旧及摊销 |
|
35 | 36 | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 |
1,118 | 3,191 | (65 | ) | 不含折旧的毛利 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
212 | 242 | (12 | ) | 和摊销制造的 |
|
260 | 601 | (57 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA/调整后的EBITDA |
1,330 | 3,433 | (61 | ) | 钾肥可控现金成本 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 制造的产品 |
|
61 | 51 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1包括2.23亿美元的省级矿业税(2022年为6.11亿美元)。
| • | 由于净已实现销售价格和离岸销售额下降，Potash调整后的EBITDA在2023年第二季度和上半年有所下降。在2023年下半年完成飞行项目后，Nutrien将无限期暂停其钾肥年产能至1800万吨的扩张，以应对市场状况。 |
7
| • | 北美的销售量是有记录以来第二季度最高的。由于对亚洲客户的出货量减少，2023年第二季度和上半年的离岸销售量下降，这部分被上半年Canpotex对巴西的创纪录销售量所抵消。 |
| • | 与2022年历史上强劲的时期相比，2023年第二季度和上半年实现的净销售价格下降，原因是基准价格下降以及与Canpotex S波特兰港口设施停运相关的物流成本上升。 |
| • | 2023年第二季度每吨销售商品成本下降，主要是由于特许权使用费下降。上半年销售每吨货物的成本较高，主要是由于生产量减少和维护活动增加所致。 |
Canpotex按市场销售
| (除另有说明外，占销售量的百分比) | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 变化 | 2023 | 2022 | 变化 | |||||||||||||||||||
| 拉丁美洲 |
55 | 40 | 15 | 46 | 36 | 10 | ||||||||||||||||||
| 其他亚洲市场1 |
19 | 28 | (9 | ) | 28 | 35 | (7 | ) | ||||||||||||||||
| 其他市场 |
10 | 11 | (1 | ) | 12 | 11 | 1 | |||||||||||||||||
| 印度 |
10 | 9 | 1 | 6 | 6 | - | ||||||||||||||||||
| 中国 |
6 | 12 | (6 | ) | 8 | 12 | (4 | ) | ||||||||||||||||
| 100 | 100 | 100 | 100 | |||||||||||||||||||||
1除中国和印度外，所有亚洲市场。
氮气
| 截至6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百万美元，除 | 美元 | 吨(千) | 平均每吨 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如另有注明) | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 制成品 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 氨水 |
332 | 743 | (55 | ) | 681 | 643 | 6 | 488 | 1,157 | (58 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 尿素和ESN® 1 |
450 | 678 | (34 | ) | 952 | 894 | 6 | 472 | 757 | (38 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 溶液、硝酸盐和硫酸盐 |
333 | 536 | (38 | ) | 1,312 | 1,142 | 15 | 254 | 469 | (46 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,115 | 1,957 | (43 | ) | 2,945 | 2,679 | 10 | 379 | 730 | (48 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销货成本 1 |
697 | 911 | (23 | ) | 237 | 339 | (30 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率已制造 |
418 | 1,046 | (60 | ) | 142 | 391 | (64 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率和其他1,2 |
(19 | ) | 12 | N/m | 折旧及摊销1 |
|
55 | 52 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率总计 |
399 | 1,058 | (62 | ) | 不含折旧的毛利 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (收入)支出 3 |
(8 | ) | (43 | ) | (81 | ) | 和摊销制造的4 |
|
197 | 443 | (56 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 |
407 | 1,101 | (63 | ) | 氨气可控现金成本 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
162 | 139 | 17 | 已生产产品 4 |
|
55 | 58 | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA/调整后的EBITDA |
569 | 1,240 | (54 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1某些非实质性的2022年数据已被重新归类。
2包括其他氮气和购买的产品，包括净销售额1.01亿美元(2022年为2.72亿美元)减去销售成本1.2亿美元(2022年为2.6亿美元)。
3包括股权账户被投资人的收益3100万美元(2022年为7600万美元)。
4这些是非“国际财务报告准则”的财务措施。见《非国际财务报告准则财务措施》一节。
8
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百万美元，除 | 美元 | 吨(千) | 平均每吨 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如另有注明) | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 制成品 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 氨水 |
717 | 1,303 | (45 | ) | 1,215 | 1,238 | (2 | ) | 591 | 1,052 | (44 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 尿素和ESN® 1 |
911 | 1,193 | (24 | ) | 1,699 | 1,545 | 10 | 536 | 772 | (31 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 溶液、硝酸盐和硫酸盐 |
666 | 975 | (32 | ) | 2,388 | 2,221 | 8 | 279 | 439 | (36 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2,294 | 3,471 | (34 | ) | 5,302 | 5,004 | 6 | 433 | 693 | (38 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销货成本 1 |
1,345 | 1,583 | (15 | ) | 254 | 316 | (20 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率已制造 |
949 | 1,888 | (50 | ) | 179 | 377 | (53 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率和其他1,2 |
(9 | ) | 30 | N/m | 折旧及摊销 |
|
56 | 52 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率总计 |
940 | 1,918 | (51 | ) | 不含折旧的毛利 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (收入)支出 3 |
(9 | ) | (55 | ) | (84 | ) | 和摊销制造的 |
|
235 | 429 | (45 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 |
949 | 1,973 | (52 | ) | 氨气可控现金成本 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
296 | 262 | 13 | 制造的产品 |
|
59 | 57 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA/调整后的EBITDA |
1,245 | 2,235 | (44 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1某些非实质性的2022年数据已被重新归类。
2包括其他氮气和购买的产品，包括净销售额2.34亿美元(2022年为4.99亿美元)减去销售成本2.43亿美元(2022年为4.69亿美元)。
3包括股权账户被投资人的收益为6,100万美元(2022年为1.13亿美元)。
| • | 氮气调整后的EBITDA在2023年第二季度和上半年下降，这是由于所有主要氮气产品的已实现净销售价格下降，抵消了销售量增加和天然气成本下降的影响。2023年第二季度，我们的氨开工率降至85%1，主要是由于扭亏为盈活动的增加。Nutrien将暂停其拟议的120万吨Geismar清洁氨项目的工作，原因是预期资本成本比我们最初估计的增加，以及清洁氨新用途的时间仍然存在不确定性。我们还推迟了对精选氮棕地扩建项目的支出时间，因为我们优先考虑资本，并为未来的分配方案提供灵活性。 |
| • | 2023年第二季度和上半年的销售量较高，主要是由于对硝酸盐和硫酸盐的需求增加，以及对尿素和ESN的春季季节性需求强劲®这足以抵消特立尼达因天然气削减和北美工厂额外的扭亏为盈而导致的氨产量下降。 |
| • | 2023年第二季度和上半年所有主要氮气产品的已实现净销售价格较低 主要原因是主要氮气产区的能源价格下降导致基准价格较低。 |
| • | 2023年第二季度和上半年，每吨商品的销售成本下降，主要原因是天然气成本下降。上半年制造产品的氨可控现金成本增加，主要是由于投入成本上升和产量下降所致。 |
生产成本中的天然气价格
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||||||
| (除另有说明外，美元/MMBtu) | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | ||||||||||||||||||||||
| 不包括已实现派生影响的天然气总成本 |
2.76 | 8.54 | (68 | ) | 3.85 | 7.72 | (50 | ) | ||||||||||||||||||||
| 已实现的衍生影响 |
(0.02 | ) | (0.06 | ) | (67 | ) | (0.01 | ) | (0.04 | ) | (75 | ) | ||||||||||||||||
| 天然气总成本 |
2.74 | 8.48 | (68 | ) | 3.84 | 7.68 | (50 | ) | ||||||||||||||||||||
| 纽约商品交易所平均价格 |
2.10 | 7.17 | (71 | ) | 2.76 | 6.06 | (54 | ) | ||||||||||||||||||||
| 平均AECO |
1.74 | 4.95 | (65 | ) | 2.47 | 4.28 | (42 | ) | ||||||||||||||||||||
| • | 我们生产成本中的天然气价格在2023年第二季度和上半年有所下降，这是由于北美天然气指数价格下降和特立尼达天然气成本下降所致，在特立尼达，我们的天然气价格与氨基准价格挂钩。 |
1.不包括特立尼达和Joffre。
9
磷酸盐
| 截至6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百万美元，除 | 美元 | 吨(千) | 平均每吨 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如另有注明) | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 制成品 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 肥料 |
254 | 325 | (22 | ) | 426 | 366 | 16 | 595 | 888 | (33 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 工业和饲料 |
176 | 189 | (7 | ) | 160 | 190 | (16 | ) | 1,100 | 996 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 430 | 514 | (16 | ) | 586 | 556 | 5 | 732 | 925 | (21 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销货成本 |
377 | 352 | 7 | 643 | 634 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率已制造 |
53 | 162 | (67 | ) | 89 | 291 | (69 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率和其他1 |
(4 | ) | (6 | ) | (33 | ) | 折旧及摊销 |
|
121 | 74 | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率总计 |
49 | 156 | (69 | ) | 不含折旧的毛利 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支出(收入) 2 |
240 | (437 | ) | N/m | 和摊销制造的 3 |
|
210 | 365 | (42 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 |
(191 | ) | 593 | N/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
71 | 41 | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA |
(120 | ) | 634 | N/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整 2 |
233 | (450 | ) | N/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA |
113 | 184 | (39 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1包括其他磷酸盐和购买的产品，包括净销售额7200万美元(2022年为7600万美元)减去销售成本7600万美元(2022年为8200万美元)。 2包括2.33亿美元的资产减值(2022年--资产减值冲销4.5亿美元)。见中期财务报表附注2和附注3。 3这是一项非国际财务报告准则 财务措施。见“非国际财务报告准则财务措施”一节。 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百万美元，除 | 美元 | 吨(千) | 平均每吨 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如另有注明) | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 制成品 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 肥料 |
518 | 718 | (28 | ) | 814 | 826 | (1 | ) | 636 | 869 | (27 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 工业和饲料 |
358 | 359 | - | 320 | 381 | (16 | ) | 1,118 | 943 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 876 | 1,077 | (19 | ) | 1,134 | 1,207 | (6 | ) | 772 | 892 | (13 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 销货成本 |
734 | 712 | 3 | 647 | 589 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率已制造 |
142 | 365 | (61 | ) | 125 | 303 | (59 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率和其他1 |
(6 | ) | (2 | ) | 200 | 折旧及摊销 |
|
122 | 68 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率总计 |
136 | 363 | (63 | ) | 不含折旧的毛利 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支出(收入) 2 |
257 | (428 | ) | N/m | 和摊销制造的 |
|
247 | 371 | (33 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 |
(121 | ) | 791 | N/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
138 | 82 | 68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA |
17 | 873 | (98 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整 2 |
233 | (450 | ) | N/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA |
250 | 423 | (41 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1包括其他磷酸盐和购买的产品，包括净销售额1.4亿美元(2022年为1.48亿美元)减去销售成本1.46亿美元(2022年为1.5亿美元)。
2包括资产减值2.33亿美元(2022年-资产减值冲销4.5亿美元)。见中期财务报表附注2和附注3。
| • | 由于化肥产品实现净价较低，2023年第二季度和上半年经磷酸盐调整的EBITDA下降。我们在2023年第二季度确认了我们白泉物业、厂房和设备的2.33亿美元非现金减值，而我们在2022年同期对我们的极光物业、厂房和设备进行了4.5亿美元的减值冲销。这一减值和减值逆转反映了预测磷酸盐利润率的波动性。我们已经完成了计划中的扭亏为盈，继续专注于可靠性计划，并预计到2023年剩余时间运行率将有所提高。 |
| • | 由于对干磷肥的需求增加，2023年第二季度的销售量有所增加。 上半年销售量低于上一年，主要是由于产量下降影响了我们的工业和饲料销售。 |
| • | 2023年第二季度和上半年净实现销售价格下降，原因是化肥净实现销售价格下降，但部分被工业净实现销售价格的增长所抵消，这反映了工业价格实现相对于现货化肥价格的典型滞后。 |
| • | 由于2022年减值冲销的折旧增加以及产量下降，每吨货物的销售成本在第二季度和上半年有所上升，但氨气和硫磺成本的下降部分抵消了这一影响。 |
10
公司和其他
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||
| (除另有说明外，以百万美元计) | 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | ||||||||||||||||||
| 销售费用回收 |
(2 | ) | (2 | ) | - | (4 | ) | (4 | ) | - | ||||||||||||||
| 一般和行政费用 |
88 | 77 | 14 | 172 | 147 | 17 | ||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬(恢复)费用 |
(64 | ) | (52 | ) | 23 | (49 | ) | 83 | N/m | |||||||||||||||
| 其他费用 |
151 | 48 | 215 | 70 | 101 | (31 | ) | |||||||||||||||||
| 息税前利润 |
(173 | ) | (71 | ) | 144 | (189 | ) | (327 | ) | (42 | ) | |||||||||||||
| 折旧及摊销 |
20 | 20 | - | 37 | 36 | 3 | ||||||||||||||||||
| EBITDA |
(153 | ) | (51 | ) | 200 | (152 | ) | (291 | ) | (48 | ) | |||||||||||||
| 调整 1 |
93 | (7 | ) | N/m | 79 | 167 | (53 | ) | ||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA |
(60 | ) | (58 | ) | 3 | (73 | ) | (124 | ) | (41 | ) | |||||||||||||
1见中期财务报表附注2。包括截至6月30日的三个月和六个月蓝筹股掉期亏损9,200万美元(2022-零)。
| • | 与2022年同期相比，2023年第二季度基于股票的薪酬回收较高，这是由于我们基于股票的奖励的公允价值出现了较大幅度的下降。公允价值考虑了几个因素，如我们的股价变动，我们相对于同行的表现，以及我们投资资本的回报。我们在2023年上半年录得复苏，原因是这些奖励的公允价值较2022年同期的支出减少，反映公允价值的增加。 |
| • | 与2022年同期相比，第二季度的其他费用更高，这是由于从阿根廷汇款现金的交易导致蓝筹股掉期亏损9200万美元 。这一损失是蓝筹股掉期市场汇率与阿根廷央行官方汇率严重背离的结果。2023年上半年还包括对我们其他退休后福利计划的修订带来的8000万美元收益，这些收益是由于设计计划更改而产生的。 |
淘汰
| • | 抵销不属于公司和其他部分。由于作物投入销售价格和与部门间销售相关的利润率下降，2023年第二季度营业部门之间的毛利率恢复为1.31亿美元，低于2022年同期的1.76亿美元。2023年上半年，回收了1.04亿美元，而2022年同期则减少了(2400万美元)。这一差异是由于我们零售部门持有的部门间库存的释放时间所致。 |
财务成本、所得税和其他综合收益
| (除另有说明外，以百万美元计) | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||
| 融资成本 |
204 | 130 | 57 | 374 | 239 | 56 | ||||||||||||||||||
| 所得税费用 |
476 | 1,214 | (61 | ) | 669 | 1,719 | (61 | ) | ||||||||||||||||
| 其他全面收益(亏损) |
68 | (242 | ) | N/m | 70 | (66 | ) | N/m | ||||||||||||||||
| • | 与2022年同期相比，2023年第二季度的融资成本较高，主要是由于商业票据利率上升导致短期债务利息上升，以及我们的短期和长期债务的平均余额增加。 |
| • | 2023年第二季度和上半年的所得税支出较低，原因是与2022年同期相比，收益较低。2023年第二季度和上半年的有效税率分别为51%和40%，而2022年同期为25%。实际税率的增加是减值、蓝筹股掉期损失以及2023年递延所得税确认变更的影响的结果。 |
| • | 其他综合收益较高，主要是由于我们的海外业务的货币换算发生了变化。在2023年第二季度和上半年，我们的零售海外业务的外币换算收益主要是由于巴西和加拿大货币相对于美元的升值。在2022年的比较期间，我们的亏损主要是由于澳大利亚和加拿大货币相对于美元的贬值。 |
11
流动性与资本资源
流动性的来源和用途
我们继续根据我们的资本配置战略管理我们的资本。我们相信，我们的内部产生的现金流，加上新的或现有融资来源的可用借款(如有必要)，将足以满足我们在可预见的未来预期的资本支出、计划的增长和发展活动以及其他现金需求。有关我们现有的长期债务和信贷安排的详细信息，请参阅资本结构和管理部分 。
现金的来源和用途
| (除另有说明外，以百万美元计) | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 更改百分比 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||
| 经营活动提供的现金 |
2,243 | 2,558 | (12 | ) | 1,385 | 2,496 | (45 | ) | ||||||||||||||||
| 用于投资活动的现金 |
(858 | ) | (517 | ) | 66 | (1,552 | ) | (974 | ) | 59 | ||||||||||||||
| 融资活动提供的现金(用于) |
(2,124 | ) | (1,878 | ) | 13 | 5 | (1,290 | ) | N/m | |||||||||||||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
3 | (29 | ) | N/m | (2 | ) | (20 | ) | (90 | ) | ||||||||||||||
| (减少)现金和现金等价物增加 |
(736 | ) | 134 | N/m | (164 | ) | 212 | N/m | ||||||||||||||||
| 现金由 经营活动 |
*与2022年同期相比，2023年第二季度和上半年经营活动提供的 现金较少，主要是由于与2022年历史上强劲的基准价格相比，所有细分市场的已实现净销售价格较低。 | |
| 使用的现金 投资活动 |
*与2022年同期相比，2023年第二季度和上半年投资活动中使用的 现金较高，主要是因为我们继续优先维持我们的资产，以维持安全可靠的运营，维护和周转活动增加。我们也有更高的投资资本支出来扩大当前业务并支持运营效率。 | |
| 现金(用于) 由以下人员提供 为 活动提供资金 |
2023年第二季度用于融资活动的 现金 高于2022年同期，这是由于到期偿还5亿美元票据和较高的短期债务偿还，但部分被较低的股份回购 所抵消。 *2023年上半年融资活动提供的 现金是由于2023年第一季度发行了15亿美元的票据和短期债务收益，这些收益被5亿美元票据的到期偿还和股票回购部分抵消。2022年上半年用于融资活动的现金 主要是由于大量股票回购，短期债务收益略有抵消。 | |
12
财务状况审查
下列资产负债表类别包含被视为重要的差异：
| 截至 | ||||||||||||||||
| (除另有说明外，以百万美元计) |
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | $Change | 更改百分比 | ||||||||||||
| 资产 |
||||||||||||||||
| 应收账款 |
8,595 | 6,194 | 2,401 | 39 | ||||||||||||
| 盘存 |
6,062 | 7,632 | (1,570 | ) | (21 | ) | ||||||||||
| 预付费用和其他流动资产 |
602 | 1,615 | (1,013 | ) | (63 | ) | ||||||||||
| 商誉 |
12,077 | 12,368 | (291 | ) | (2 | ) | ||||||||||
| 负债与权益 |
||||||||||||||||
| 短期债务 |
2,922 | 2,142 | 780 | 36 | ||||||||||||
| 长期债务的当期部分 |
44 | 542 | (498 | ) | (92 | ) | ||||||||||
| 应付账款和应计费用 |
9,470 | 11,291 | (1,821 | ) | (16 | ) | ||||||||||
| 长期债务 |
9,498 | 8,040 | 1,458 | 18 | ||||||||||||
| 股本 |
13,835 | 14,172 | (337 | ) | (2 | ) | ||||||||||
| • | 应收账款增加的主要原因是零售销售的季节性和对我们零售客户的信贷期限的战略性延长 。这部分被我们钾肥和氮气部门较低的应收账款所抵消，因为销售价格较2022年的历史强劲时期有所下降。 |
| • | 由于季节性零售销售，库存减少。一般来说，我们会在年底建立北美的库存水平 ，为下一年S即将到来的种植和应用季节做准备。 |
| • | 由于北美春季种植和应用季节预付库存(主要是种子和作物保护产品)的季节性减少，预付费用和其他流动资产减少。 |
| • | 商誉下降的原因是与我们的零售-南美集团的现金产生单位(CGU)相关的商誉减值，但被最近收购确认的商誉增加部分抵消。 |
| • | 短期债务增加，因为我们需要额外发行商业票据以满足季节性营运资金要求 。 |
| • | 由于偿还了2023年第二季度到期的5亿美元票据，长期债务的当前部分减少了。 |
| • | 应付账款和应计费用减少的主要原因是北美的客户预付款减少，因为零售客户接受了预付销售的交付。这也比2023年上半年缴纳的与2022年税收余额相关的所得税有所减少。 |
| • | 由于2023年第一季度发行了15亿美元的票据，长期债务增加。 |
| • | 股本减少的主要原因是根据我们的正常程序在2023年上半年回购了股份 发行人投标计划。 |
13
资本结构与管理
本金债务工具
作为正常业务流程的一部分，我们密切监控我们的流动性状况。我们使用运营产生的现金以及短期和长期债务为我们的运营提供资金。我们遵守了我们的债务契约，在截至2023年6月30日的六个月中，我们的信用评级没有任何变化。
|
|
截至2023年6月30日 | |||||||||||||||
| (除另有说明外，以百万美元计) | 杰出而坚定 | |||||||||||||||
| 利率(%) | 总设施限制 | 短期债务 | 长期债务 | |||||||||||||
| 信贷安排 |
||||||||||||||||
| 无担保循环定期信贷安排 |
不适用 | 4,500 | - | - | ||||||||||||
| 无担保循环定期信贷安排 |
不适用 | 2,000 | - | - | ||||||||||||
| 未承诺的循环需求工具 |
不适用 | 1,000 | - | - | ||||||||||||
| 其他信贷安排 |
|
|
|
1,310 |
|
|
|
|
|
| ||||||
| 南美1 |
1.2 - 23.1 | 588 | 151 | |||||||||||||
| 澳大利亚 |
5.1 | 100 | - | |||||||||||||
| 其他 |
4.1 | 89 | 3 | |||||||||||||
| 商业票据 |
5.4 - 5.8 | 2,038 | - | |||||||||||||
| 其他短期和长期债务 |
不适用 | 107 | 2 | |||||||||||||
| 总计 |
|
|
|
|
|
|
2,922 | 156 | ||||||||
| 我们的信贷安排是以当地货币或美元计价的。南美的利率范围 不包括我们以当地货币计价的阿根廷贷款，利率为92.4%，截至2023年6月30日的最低未偿还余额。 |
| |||||||||||||||
商业票据计划下的可用金额仅限于45亿美元无担保循环定期信贷安排下未提取的后备资金，以及投资于高流动性证券的过剩现金。
我们的长期债务主要由票据和债券组成。有关票据和债券的余额、利率和到期日的信息，请参阅我们2022年年度报告的资本结构和管理部分。在2023年的前六个月，我们发行了15亿美元的票据，并于2023年5月13日到期偿还了5亿美元的1.900%票据。见中期财务报表附注8。
流通股数据
|
|
截至2023年8月1日 | |||
| 普通股 |
494,508,425 | |||
| 购买普通股的选择权 |
3,327,351 | |||
有关我们资本结构和管理的更多信息，请参阅我们2022年年度合并财务报表的附注24 。
14
季度业绩
| (除另有说明外，以百万美元计) | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | Q4 2021 | Q3 2021 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售额 |
11,654 | 6,107 | 7,533 | 8,188 | 14,506 | 7,657 | 7,267 | 6,024 | ||||||||||||||||||||||||
| 净收益 |
448 | 576 | 1,118 | 1,583 | 3,601 | 1,385 | 1,207 | 726 | ||||||||||||||||||||||||
| Nutrien股东应占净收益 |
440 | 571 | 1,112 | 1,577 | 3,593 | 1,378 | 1,201 | 717 | ||||||||||||||||||||||||
| Nutrien股东每股净收益 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本信息 |
0.89 | 1.14 | 2.15 | 2.95 | 6.53 | 2.49 | 2.11 | 1.26 | ||||||||||||||||||||||||
| 稀释 |
0.89 | 1.14 | 2.15 | 2.94 | 6.51 | 2.49 | 2.11 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||
我们业务的季节性是因为在种植季节对产品的需求增加。作物投入品的销售量在春秋两季普遍较高。这种季节性的结果对来自客户的应收账款和回扣应收账款、库存、预付费用和其他流动资产以及贸易 应付款产生了相应的影响。我们的短期债务在年内也会波动，以满足营运资金要求。作物投入库存通常在每个施肥季之前积累起来。我们的现金收取通常在申请季节结束后进行，而客户向我们支付的预付款通常集中在12月和1月，向我们的供应商支付的库存预付款通常集中在11月至1月期间。饲料和工业销售额 全年分布更加均匀。
我们的收入受到化肥基准价格的显著影响，过去两年来，该价格一直波动 ，并受到供需状况、种植者负担能力和天气的影响。
在2023年第二季度，我们记录了总计6.98亿美元的非现金资产减值。这包括我们的磷酸盐白泉物业、厂房和设备减值2.33亿美元，以及我们的南美零售资产减值4.65亿美元，主要与商誉有关。2022年第二季度和第三季度，Aurora和White Springs CGU的收益分别受到4.5亿美元和3.3亿美元非现金减值的影响 磷酸盐业务的物业、厂房和设备的冲销。我们磷酸盐部门的减值和减值逆转反映了预测磷酸盐利润率的波动，而与零售南美CGU集团相关的减值主要是由于作物投入价格波动、更温和的长期增长假设和更高的利率的影响。2021年第四季度，收益受到提前清偿长期债务造成的1.42亿美元亏损的影响 。
关键会计估计
我们的重要会计政策在我们的2022年年报中披露。我们已与董事会审计委员会讨论了我们的关键会计政策的制定、选择和应用，以及它们所涉及的关键会计估计和假设。我们的关键会计估计在我们的2022年年度报告第65页进行了讨论。除了下面讨论的关键会计估计外，在截至2023年6月30日的三个月或六个月内，我们的关键会计估计没有重大变化。
资产减值
长期资产减值和冲销
在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，我们确定了我们的磷酸盐CGU、White Springs和Aurora的减值触发因素，主要是由于我们预测的磷酸盐利润率下降所致。作为减值分析的结果，我们在我们的White Springs CGU记录了价值达233,000,000美元的物业、厂房和设备减值，因为可收回的金额比其账面价值少 。White Springs CGU的预期开采寿命较短，因此对短期和中期预测磷酸盐利润率的变化更为敏感。我们确定我们的Aurora CGU没有损坏。有关更多信息，请参阅中期财务报表附注3。
15
下表强调了对可收回金额的敏感性，这可能导致 额外减值损失或先前记录的损失(与White Springs CGU相关)的逆转。敏感度的计算与其他关键变量的变化无关。美元金额以百万为单位，除非 另有说明。
| 更改为可追讨款额(元) | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的主要假设 | 假设的变化 | 白泉 | 奥罗拉 | |||||||||||||||||||||
| 预测期内的预测EBITDA(美元) |
+ / - | 5.0% | + / - | 40 | + / - | 220 | ||||||||||||||||||
| 税前贴现率(%) |
+ / - | 1.0% | - / + | 20 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||
| 税后贴现率(%) |
+ / - | 1.0% | 不适用 | 不适用 | - / + | 190 | ||||||||||||||||||
| 长期增长率(%) |
+ / - | 1.0% | 不适用 | 不适用 | + / - | 110 | ||||||||||||||||||
商誉与无形资产减值
最近在巴西的收购使我们的零售南美CGU集团的商誉得到了认可。如果业务经营业绩或经济状况恶化，商誉更容易受到减值风险的影响，而我们预计无法达到我们的预测。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，我们修正了对零售南美CGU集团的EBITDA预测，这引发了减值分析。由于作物投入价格波动、更温和的长期增长假设和更高的利率的影响，我们降低了产品利润率预期，并推迟了我们计划的某些战略投资。因此，这降低了我们的预期收益和增长。截至2023年6月30日，南美零售集团的CGU可收回金额低于其账面金额。因此，我们完全减值了4.22亿美元的商誉，并为CGU零售南美组记录了4300万美元的无形资产减值，总计4.65亿美元。有关其他资料，请参阅中期财务报表附注3。
下表强调了对可收回金额的敏感性，这可能会导致无形资产和财产、厂房和设备的账面价值出现额外减值 。敏感度的计算与其他关键变量的变化无关。除非另有说明，否则美元金额以百万为单位。
| 关键假设 | 关键假设的变化 | 减少到 可收回的款额(元) |
||||||||||
| 终端增长率(%) |
- | 1.0% | 50 | |||||||||
| 预测期内的预测EBITDA(美元) |
- | 5.0% | 100 | |||||||||
| 贴现率(%) |
+ | 1.0% | 120 | |||||||||
控制和程序
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，如1934年《证券交易法》(经修订)和《国家文书》第52-109条规则第13a-15(F)和15d-15(F)条所界定证明发行人在年度和中期申报文件中披露的信息。财务报告的内部控制旨在根据《国际财务报告准则》为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。任何财务报告的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
在截至2023年6月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
16
前瞻性陈述
本文档中包含的某些陈述和其他信息，包括在市场展望和指导一节中，根据适用的证券法，构成了前瞻性信息或前瞻性陈述(统称为前瞻性陈述)(此类陈述往往伴随诸如预期、预测、预期、相信、可能、将、应该、估计、打算或其他类似词语)。除与历史信息或当前状况有关的陈述外，本文档中的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于：营养S的业务战略、计划、前景和机会；营养S修订的2023年全年指导，包括对我们调整后的每股净收益和调整后的EBITDA(合并和分部门)、钾肥销售吨、氮气销售吨、折旧和摊销以及调整后收益的有效税率的预期；我们对钾肥年产能和根据市场需求调整运营的能力的预期；我们对运营现金的预测；对我们的增长和资本分配意向和战略的预期，包括我们对商誉减值的预测；与我们的Aurora和White Springs CGU相关的预期和预测以及相关的逆转和减值(视情况而定)；我们推进战略增长计划；对 2023年及以后的资本支出预期，包括对资本支出和支出减少的预期；对北美零售库存水平的预期；对2023年我们经营部门业绩的预期，包括我们提高产量的计划和温哥华港口罢工的预期影响；我们的经营部门市场展望和我们对2023年及以后市场状况和基本面的预期，以及对我们产品和服务的预期供需情况，有关作物养分施用量、种植面积、种植者作物投资、作物组合、产量和费用、发货量、消费量、价格、开工率和 季节性影响的预期市场和行业状况，包括干旱条件、进出口数量、经济制裁、开工率、库存、出口、作物发展、天然气削减和乌克兰与俄罗斯之间的战争； 销售合同的谈判；工厂周转的时间和影响；收购和资产剥离及其预期收益；以及对我们向股东提供长期回报能力的预期。这些前瞻性 陈述受许多假设、风险和不确定性的影响，其中许多是我们无法控制的，可能会导致实际结果与此类前瞻性陈述大不相同。因此，不应过度依赖这些前瞻性陈述。
所有前瞻性表述均受此类前瞻性表述中陈述或固有的假设的限制，包括下文和本文件其他部分提到的假设。尽管考虑到我们的经验和我们对历史趋势的看法，我们认为这些假设是合理的，但本列表并未详尽列出可能影响任何前瞻性陈述的因素，读者不应过度依赖这些假设和此类前瞻性陈述。目前的经济和其他条件使 假设虽然在做出时是合理的，但受到更大的不确定性。已做出的其他关键假设包括：关于我们成功完成、整合和实现我们已完成和未来收购和资产剥离的预期收益的能力的假设，以及我们将能够对任何收购的业务实施我们的标准、控制程序和政策，并在预期的时间表上实现预期的 协同效应的假设；未来的业务、监管和行业状况将在我们预期的参数范围内，包括价格、费用、利润率、需求、供应、产品可获得性、出货量、消费、天气状况、供应商协议、可获得性、库存水平、出口、作物发展、劳动力和利息成本、汇率和有效税率；有关全球经济状况的假设，以及我们对2023年和未来市场预期的准确性；我们对2023年化肥价格稳定在周期中期价值附近的预期；与我们的零售南美CGU商誉和无形资产减值相关的假设；与计算我们的Aurora和White Springs CGU的可收回金额有关的假设，包括内部销售和投入价格预测、折扣率、长期增长率和预期矿山寿命的结束；关于我们打算在我们正常的发行人投标计划下完成股票回购的假设，包括此类股票回购的资金；现有和未来的市场状况，包括我们普通股的价格，以及遵守证券法律法规和证券交易政策规定的适用限制的情况；与温哥华港罢工影响有关的预期；我们对乌克兰和俄罗斯之间的战争对全球供需的直接和间接影响的预期，其中包括作物营养、能源和大宗商品价格、全球利率、供应链和全球宏观经济环境，包括通货膨胀；我们从运营中产生的现金是否充足，以及我们利用信贷设施或资本市场获得额外资金来源的能力；我们为收购和资产剥离找到合适人选并谈判可接受条款的能力；我们维持投资级评级和实现业绩目标的能力；我们成功谈判销售和其他合同的能力；以及我们成功实施新计划和计划的能力。
17
可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的事件或情况包括但不限于：全球总体经济、市场和商业状况；未能完全或在预期期限内完成已宣布和未来的收购或资产剥离；季节性；气候变化和天气条件，包括地区洪水和/或干旱条件的影响；作物种植面积、产量和价格；我们产品的供求和价格水平；政府和政府当局的监管要求和行动，包括政府政策的变化(包括关税、贸易限制和气候变化倡议)、政府所有权要求、环境、税收和其他法律或法规的变化及其解释；政治风险，包括国内动乱、武装团体的行动或冲突以及包括恐怖主义在内的恶意行为；发生重大环境或安全事件；与我们的系统相关的创新和网络安全风险，包括我们解决或减轻此类风险的成本；交易对手和主权风险；我们主要设施的周转延迟；包括天然气和硫磺在内的关键投入的中断或供应受限；某些资产账面价值的任何重大减值；利率上升和/或业务经营业绩恶化可能导致资产进一步减值的风险或我们某些现金产生单位的商誉 ；与声誉损失有关的风险；我们采矿过程中可能出现的某些复杂情况；吸引、聘用和留住熟练员工的能力以及罢工或其他形式的停工 ；乌克兰和俄罗斯之间的战争及其对全球市场状况和供需的潜在影响，包括作物营养、能源和大宗商品价格、利率、供应链和全球经济的总体影响；我们执行与环境、社会和治理事项相关的战略、实现相关预期、目标和承诺的能力；以及其他风险因素，这些风险因素在Nutrien 不时提交给加拿大证券监管机构和美国美国证券交易委员会的报告中详细描述。
我们2023年调整后的每股净收益和调整后的EBITDA(合并和按部门划分)、资本支出、运营费用、运营提供的现金、折旧和摊销以及调整后收益指引范围的有效税率旨在帮助读者了解我们的预期和目标财务结果，这些信息可能不适合用于其他目的。
本文档中的前瞻性陈述是自本文发布之日起作出的，Nutrien不打算或义务因新信息或未来事件而更新或修改本文档中的任何前瞻性陈述，除非适用的加拿大证券法或适用的美国联邦证券法可能要求这样做。
术语和定义
有关本文档中使用的某些财务和非财务术语的定义，以及公司缩写名称和来源的列表，请参阅我们的2022年年度报告的术语和定义部分。所有提到的每股金额都与稀释后每股净收益(亏损)有关，n/m表示没有意义的信息 ，除非另有说明，所有财务金额都以百万美元表示。
18
附录A--选定的附加财务数据
| 选定的零售措施 | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||
|
|
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||
| 自营产品毛利率 (百万美元) |
||||||||
| 作物营养成分 |
214 | 197 | 268 | 241 | ||||
| 植保产品 |
253 | 317 | 327 | 428 | ||||
| 种子 |
113 | 126 | 143 | 152 | ||||
| 商品 |
3 | 3 | 6 | 6 | ||||
| 所有产品 |
583 | 643 | 744 | 827 | ||||
| 专有产品利润率占 |
||||||||
| 作物营养成分 |
34 | 22 | 35 | 20 | ||||
| 植保产品 |
38 | 39 | 37 | 39 | ||||
| 种子 |
42 | 46 | 42 | 44 | ||||
| 商品 |
7 | 6 | 7 | 6 | ||||
| 所有产品 |
30 | 28 | 29 | 26 | ||||
| 作物养分销售量(吨/千吨) |
||||||||
| 北美 |
4,599 | 3,978 | 5,794 | 5,220 | ||||
|
国际 |
1,133 | 1,017 | 1,977 | 1,950 | ||||
| 总计 |
5,732 | 4,995 | 7,771 | 7,170 | ||||
| 作物营养素每吨销售价格 |
||||||||
| 北美 |
735 | 940 | 736 | 923 | ||||
|
国际 |
536 | 795 | 535 | 676 | ||||
| 总计 |
695 | 911 | 685 | 856 | ||||
| 每吨作物养分毛利 |
||||||||
| 北美 |
131 | 202 | 123 | 198 | ||||
|
国际 |
26 | 105 | 29 | 86 | ||||
| 总计 |
110 | 182 | 99 | 168 | ||||
| 财务业绩衡量标准 |
2023 | 2022 | ||||||
| 零售业调整后的EBITDA利润率(%)1, 2 |
8 | 12 | ||||||
| 每个美国销售地点的零售调整后EBITDA (千美元)1, 2, 3 |
1,516 | 1,897 | ||||||
| 零售业调整后的平均营运资金与销售额之比 (%)1, 4 |
20 | 15 | ||||||
| 零售业调整后的平均营运资金与销售额之比 不包括Nutrien Financial(%)1, 4 |
3 | 1 | ||||||
| Nutrien Financial调整后的净息差 (%)1, 4 |
6.6 | 7.0 | ||||||
| 零售现金运营 覆盖率(%)1, 4 |
64 | 54 | ||||||
| 1截至2023年6月30日和2022年6月30日的四个季度。 2这些都是补充的财政措施。见其他财务措施一节。 3不包括收购。 4这些是非“国际财务报告准则”的财务措施。见《非国际财务报告准则财务措施》一节。 |
||||||||
| Nutrien Financial | 截至2023年6月30日 | 截至 2022年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| (百万美元) | 当前 |
逾期 |
31–90 逾期 |
>90天 逾期 |
毛收入 应收账款 |
津贴1 | 网络 应收账款 |
应收账款净额 | ||||||||||||||||||||||||
| 北美 |
3,648 | 194 | 54 | 109 | 4,005 | (43 | ) | 3,962 | 2,007 | |||||||||||||||||||||||
| 国际 |
644 | 53 | 20 | 47 | 764 | (10 | ) | 754 | 662 | |||||||||||||||||||||||
| Nutrien金融应收账款 |
4,292 | 247 | 74 | 156 | 4,769 | (53 | ) | 4,716 | 2,669 | |||||||||||||||||||||||
| 1截至2023年6月30日的六个月，上述应收账款的坏账支出为零售部门的3000万美元(2022年为800万美元)。 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
20
| 选定的含氮量 | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||
| 销售量(吨/千) |
||||||||
| 肥料1 |
1,866 | 1,537 | 3,114 | 2,690 | ||||
| 工业和饲料 |
1,079 | 1,142 | 2,188 | 2,314 | ||||
| 净销售额(百万美元) |
||||||||
| 肥料1 |
826 | 1,197 | 1,507 | 2,023 | ||||
| 工业和饲料 |
289 | 760 | 787 | 1,448 | ||||
| 每吨净售价 |
||||||||
| 肥料1 |
443 | 777 | 484 | 751 | ||||
| 工业和饲料 |
267 | 666 | 360 | 626 | ||||
| 1某些非实质性的2022年数据已被重新归类。 |
||||||||
| 生产措施 | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||
| 钾肥产量(产品吨/千吨) |
3,237 |
3,621 |
6,325 |
7,324 | ||||
| 钾肥停产数周1 |
1 |
5 |
5 |
5 | ||||
| 合成氨生产总量2 |
1,249 |
1,473 |
2,680 |
2,876 | ||||
| 合成氨产量调整2, 3 |
931 |
1,048 |
1,968 |
2,006 | ||||
| 氨开工率(%)3 |
85 |
96 |
90 |
92 | ||||
|
P2O5 生产 (P2O5公吨(数千吨) |
331 |
350 |
672 |
728 | ||||
| P2O5开工率(%) |
78 | 82 | 80 | 86 | ||||
| 1代表数周的全面停产，包括库存调整和 计划外事件，不包括开工率下降、计划的年度例行维护停工和宣布的裁员的任何时期的影响。 2所有数字均以生产总值为单位提供，单位为千吨。 3不包括特立尼达和Joffre。 | ||||||||
附录B--非国际财务报告准则财务计量
我们使用国际财务报告准则的衡量标准和某些非国际财务报告准则的财务衡量标准来评估业绩。非国际财务报告准则财务措施是本公司披露的财务措施，该等措施(A)描述本公司过往或预期未来的财务表现、财务状况或现金流量，(B)与其组成有关，不包括在本公司主要财务报表所披露的最直接可比较财务措施的组合内或不包括在内的金额， (C)在本公司的财务报表中并未披露，及(D)不是比率、分数、百分比或类似的表示。非国际财务报告准则比率是指 公司以比率、分数、百分比或类似表述的形式披露的财务计量，其一个或多个组成部分为非国际财务报告准则财务计量，并且未在公司的财务报表中披露。
这些非《国际财务报告准则》财务计量和非《国际财务报告准则》比率并非《国际财务报告准则》规定的标准化财务计量，因此不大可能与其他公司提出的类似财务计量相提并论。管理层认为，这些非IFRS财务指标和非IFRS比率提供了透明和有用的补充信息，以帮助投资者使用与管理层相同的衡量标准来评估我们的财务业绩、财务状况和流动性。这些非国际财务报告准则财务指标和非国际财务报告准则比率不应被视为取代或优于根据国际财务报告准则编制的财务业绩指标。
以下部分概述了我们的非国际财务报告准则财务计量和非国际财务报告准则比率、它们的构成以及管理层使用每种计量的原因。它还包括与最直接的《国际财务报告准则》可比计量的对账。除本文另有描述外，我们的非国际财务报告准则财务计量和非国际财务报告准则比率是按期间至 期间的一致基础计算的，并在适用的情况下针对每个期间的特定项目进行调整。由于未来会出现额外的非经常性或不寻常的项目，我们通常在计算中不包括这些项目。
21
调整后的EBITDA(合并)
《国际财务报告准则》最直接可比较的财务指标：净收益(亏损)。
定义：调整后的EBITDA计算为扣除财务成本、所得税、折旧和摊销前的净收益(亏损)、基于股份的薪酬和某些汇兑损益(扣除相关衍生品的净额)。我们还对管理层在评估我们的业绩时不包括的下列其他收入和费用进行了调整日常工作运营：与整合和重组相关的成本、资产减值或减值冲销、与新冠肺炎相关的支出、处置某些业务和投资的损益、与我们的非运营场所相关的资产报废债务(？ARO？)和应计环境成本(？？ERL)、 以及从某些外国司法管辖区汇来现金的损失(例如蓝筹股掉期)。2023年，我们修改了调整后EBITDA的计算，以对与我们的非运营地点相关的资产报废义务和应计环境成本以及从某些外国司法管辖区汇回现金的损失进行调整。我们不认为这些是我们的 日常工作行动。在比较期间没有类似的收入和支出。
我们为什么使用该指标以及它为什么对投资者有用：它不受长期投资和融资决策的影响，而是关注我们的日常工作行动。它提供了衡量我们偿还债务和履行其他付款义务的能力，并作为 员工薪酬计算的组成部分。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| (百万美元) |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 净收益 |
448 | 3,601 | 1,024 | 4,986 | ||||||||||||
| 融资成本 |
204 | 130 | 374 | 239 | ||||||||||||
| 所得税费用 |
476 | 1,214 | 669 | 1,719 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 |
556 | 505 | 1,052 | 966 | ||||||||||||
| EBITDA1 |
1,684 | 5,450 | 3,119 | 7,910 | ||||||||||||
| 基于股份的薪酬(恢复)费用 |
(64 | ) | (52 | ) | (49 | ) | 83 | |||||||||
| 外汇损失，扣除相关衍生工具后的净额 |
52 | 31 | 18 | 56 | ||||||||||||
| 与整合和重组相关的成本 |
10 | 11 | 15 | 20 | ||||||||||||
| 资产减值(减值冲销) |
698 | (450 | ) | 698 | (450 | ) | ||||||||||
| 新冠肺炎相关费用 2 |
- | 3 | - | 8 | ||||||||||||
| 处置投资收益 |
- | - | - | (19 | ) | |||||||||||
| 非运营地点的ARO/ERL费用3 |
6 | - | 6 | - | ||||||||||||
| 蓝筹股掉期亏损 |
92 | - | 92 | - | ||||||||||||
| 调整后的EBITDA |
2,478 | 4,993 | 3,899 | 7,608 | ||||||||||||
1 EBITDA按扣除财务成本、所得税、折旧和摊销前的净收益计算。
2新冠肺炎相关费用主要包括增加的 清洁和消毒成本、购买个人防护设备、可自由支配的补充员工成本，以及因访问限制和其他政府限制而导致的施工延误成本。
3ARO/ERL指的是资产报废债务和应计环境成本。
22
调整后净收益和调整后每股净收益
最直接可比的IFRS财务指标：每股净收益(亏损)和净收益(亏损)。
定义：调整后净收益及相关每股信息按股票薪酬前净收益(亏损)和一定汇兑损益(扣除相关衍生工具后的净额)、税后净额计算。我们还对管理层在评估我们的业绩时不包括的下列其他收入和费用(税后净额)进行了调整日常工作运营：某些整合和重组相关成本、资产减值或减值冲销、新冠肺炎相关支出(包括在财务成本项下记录的支出)、处置某些业务和投资的损益、提前清偿债务或因终止对冲会计而结算衍生品的损益、与非营业场所相关的资产报废义务和应计环境成本、从某些海外司法管辖区汇回现金(例如蓝筹掉期)的亏损以及与减值相关的税项损失和可扣除的暂时性差异。2023年，我们修改了调整后净收益和调整后每股净收益的计算，以对与我们的非运营地点相关的资产报废债务和应计环境成本、从某些外国司法管辖区汇回现金的损失以及零售和南美税收损失和可扣除临时差异的确认变化进行调整。我们 不认为这些是我们日常工作行动。在比较期间没有类似的收入和支出。我们通常采用年度预测的实际税率来进行年内的调整，并在年末采用实际的实际税率。如果由于调整或离散的税收影响，实际税率与我们预测的实际税率有显著差异 ，我们将应用不包括这些项目的税率。对于重大调整，我们应用特定于调整的税率。
我们为什么使用这一指标以及它为什么对投资者有用：专注于我们的日常工作并用作员工薪酬计算的组成部分。
| 截至三个月 2023年6月30日 |
截至六个月 2023年6月30日 |
|||||||||||||||||||||||
| (除另有说明外，以百万美元计) |
|
增加 (减少) |
|
税后 | |
人均 稀释 分享 |
|
|
增加 (减少) |
|
税后 | |
人均 稀释 分享 |
| ||||||||||
| 股东应占净收益 Nutrien |
440 | 0.89 | 1,011 | 2.03 | ||||||||||||||||||||
| 调整： |
||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬回收 |
(64 | ) | (49 | ) | (0.11 | ) | (49 | ) | (37 | ) | (0.08 | ) | ||||||||||||
| 外汇损失，扣除相关衍生工具后的净额 |
52 | 40 | 0.08 | 18 | 14 | 0.02 | ||||||||||||||||||
| 与整合和重组相关的成本 |
10 | 8 | 0.02 | 15 | 11 | 0.02 | ||||||||||||||||||
| 资产减值 |
698 | 653 | 1.32 | 698 | 653 | 1.32 | ||||||||||||||||||
| 非运营地点的ARO/ERL费用1 |
6 | 5 | 0.01 | 6 | 5 | 0.01 | ||||||||||||||||||
| 蓝筹股掉期亏损 |
92 | 92 | 0.19 | 92 | 92 | 0.18 | ||||||||||||||||||
| 递延税项资产的确认变更 |
66 | 66 | 0.13 | 66 | 66 | 0.13 | ||||||||||||||||||
| 调整后净收益 |
1,255 | 2.53 | 1,815 | 3.63 | ||||||||||||||||||||
| 1 ARO/ERL指的是资产报废债务和应计环境成本。 |
|
|||||||||||||||||||||||
| 截至三个月 2022年6月30日 |
截至六个月 2022年6月30日 |
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| (除另有说明外，以百万美元计) |
增加 (减少) |
|
税后 | |
人均 稀释 分享 |
|
|
增加 (减少) |
|
税后 | |
人均 稀释 分享 |
| |||||||||||
| 股东应占净收益 Nutrien |
3,593 | 6.51 | 4,971 | 8.99 | ||||||||||||||||||||
| 调整： |
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| 基于股份的薪酬(恢复)费用 |
(52 | ) | (39 | ) | (0.07 | ) | 83 | 62 | 0.11 | |||||||||||||||
| 外汇损失，扣除相关衍生工具后的净额 |
31 | 23 | 0.04 | 56 | 42 | 0.07 | ||||||||||||||||||
| 与整合和重组相关的成本 |
11 | 8 | 0.01 | 20 | 15 | 0.02 | ||||||||||||||||||
| 资产减值准备冲销 |
(450 | ) | (354 | ) | (0.64 | ) | (450 | ) | (354 | ) | (0.64 | ) | ||||||||||||
| 新冠肺炎相关费用 |
3 | 2 | - | 8 | 6 | 0.01 | ||||||||||||||||||
| 处置投资收益 |
- | - | - | (19 | ) | (14 | ) | (0.03 | ) | |||||||||||||||
| 调整后净收益 |
3,233 | 5.85 | 4,728 | 8.53 | ||||||||||||||||||||
23
调整后EBITDA(合并)和调整后每股净收益指引
调整后的EBITDA和调整后的每股净收益指引是前瞻性的非IFRS财务指标。我们 不提供此类前瞻性措施与根据《国际财务报告准则》计算和列报的最直接可比财务指标的对账，因为由于未知变量(包括某些对账项目的时间和数量)以及与未来结果相关的不确定性，如果没有不合理的努力，无法对对账项目和信息进行有意义或准确的计算。这些未知变量可能包括不可预测的、价值巨大的交易，如果没有不合理的努力，这些交易本身就很难确定。这种无法获得的信息可能对未来的结果产生重大影响，但这些信息的可能意义无法得到解决。调整后EBITDA和调整后每股净收益指引不包括但不限于基于股票的薪酬、某些汇兑损益(扣除相关衍生品后的净额)、与整合和重组相关的 成本、资产减值或减值冲销、与新冠肺炎相关的费用(包括在财务成本项下记录的费用)、处置某些业务和投资的损益、提前清偿债务或结算衍生品的损益(由于对冲会计的终止、资产报废债务以及与我们的非运营地点相关的应计环境成本)的影响。从某些外国司法管辖区(例如蓝筹掉期)汇出现金的损失，以及对零售和南美税收损失和可扣除临时差额的确认变更。
每吨制造毛利不包括折旧和摊销
《国际财务报告准则》最直接可比较的财务指标：毛利率。
定义：制成品每吨毛利减去折旧和摊销。对账在 分段结果部分提供。
我们为什么使用这一指标以及它为什么对投资者有用：专注于我们的日常工作不包括主要反映长期投资和融资决定影响的项目的影响。
每吨产品的钾肥可控现金成本(COPM？)
最直接可比的IFRS财务指标：钾肥部门的销售成本(COGS？)。
定义：除以钾肥产量吨，不包括计入COPM的折旧和摊销费用、特许权使用费、天然气成本和碳税、库存变化和其他调整的钾肥COGS总额。
我们为什么使用这一指标，以及它为什么对投资者有用：评估运营业绩。钾肥可控现金COPM不包括其他时期生产的影响和我们长期投资决策的影响。Potash可控现金COPM还不包括特许权使用费和天然气成本以及管理层认为不可控的碳税，因为它们主要受监管和市场状况的推动。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| (百万美元，除非另有说明 ) |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| TOTAL COGS SAMERS钾肥 |
353 | 399 | 658 | 704 | ||||||||||||
| 库存变动 |
(14 | ) | (5 | ) | 26 | 72 | ||||||||||
| 其他调整 1 |
(9 | ) | (9 | ) | (17 | ) | (24 | ) | ||||||||
| COPM |
330 | 385 | 667 | 752 | ||||||||||||
| COPM中的折旧和摊销 |
(101 | ) | (114 | ) | (201 | ) | (233 | ) | ||||||||
| 以COPM为单位的版税 |
(26 | ) | (63 | ) | (57 | ) | (108 | ) | ||||||||
| COPM中的天然气成本和碳税 |
(9 | ) | (19 | ) | (25 | ) | (36 | ) | ||||||||
| 可控现金COPM |
194 | 189 | 384 | 375 | ||||||||||||
| 产量吨(吨-千吨) |
3,237 | 3,621 | 6,325 | 7,324 | ||||||||||||
| 钾肥可控现金每吨COPM |
60 | 52 | 61 | 51 | ||||||||||||
| 1其他调整包括确认为已售出货物成本的一部分但不包括在库存计量和库存余额变化中的未分配生产间接费用。 |
| |||||||||||||||
24
氨可控现金COPM/吨
最直接可比的《国际财务报告准则》财务指标：氮气部分的制造COG总量。
定义：氮COGS总额，不包括COGS中包括的折旧和摊销费用、氨以外产品的现金COGS、其他 调整、天然气和蒸汽成本，除以净氨产量吨。
为什么我们使用该指标，为什么它对投资者有用：评估运营业绩。氨可控现金COPM不包括其他时期生产的影响、天然气和蒸汽的成本以及长期投资决策，支持关注我们的业绩日常工作行动。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| (除另有说明外，以百万美元计) |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 制造的COGS总氮 1 |
697 | 911 | 1,345 | 1,583 | ||||||||||||
| 其他COGS总氮 1 |
120 | 260 | 243 | 469 | ||||||||||||
| COGS总氮 |
817 | 1,171 | 1,588 | 2,052 | ||||||||||||
| COGS中的折旧和摊销 |
(139 | ) | (115 | ) | (247 | ) | (217 | ) | ||||||||
| 氨以外产品的现金COGS |
(513 | ) | (748 | ) | (984 | ) | (1,272 | ) | ||||||||
| 氨水 |
||||||||||||||||
| 其他调整前的现金COGS合计 |
165 | 308 | 357 | 563 | ||||||||||||
| 其他调整 2 |
(66 | ) | (78 | ) | (134 | ) | (114 | ) | ||||||||
| 现金总额COPM |
99 | 230 | 223 | 449 | ||||||||||||
| COPM中的天然气和蒸汽成本 |
(73 | ) | (195 | ) | (158 | ) | (376 | ) | ||||||||
| 可控现金COPM |
26 | 35 | 65 | 73 | ||||||||||||
| 产量吨(净吨3数千人) |
474 | 606 | 1,102 | 1,280 | ||||||||||||
| 氨可控现金COPM/吨 |
55 | 58 | 59 | 57 | ||||||||||||
| 1某些非实质性的2022年数据已被重新归类。 2其他调整包括确认为售出货物成本一部分但未计入库存计量和库存余额变化的未分配生产间接费用。 3氨吨可供销售，但未升级为其他氮气产品 。 |
| |||||||||||||||
零售业调整平均营运资金为销售额，零售业调整平均营运资金为不包括Nutrien Financial的销售额
定义：零售业调整后的平均营运资金除以最近四个季度的零售业调整后销售额。我们在计算中不包括某些收购在收购后第一年的销售额和营运资金。我们还考虑了不包括Nutrien Financial收入和营运资本的这一指标。
我们为什么使用这一指标，为什么它对投资者有用：评估运营效率。较低或较高的百分比分别表示效率提高或 降低。不包括Nutrien Financial的指标显示了Nutrien Financial的营运资本对比率的影响。
| 截至2023年6月30日的四个季度 | ||||||||||||||||||||
| (除另有说明外，以百万美元计) | Q3 2022 | Q4 2022 | Q1 2023 | Q2 2023 | 平均值/总计 | |||||||||||||||
| 流动资产 |
11,262 | 11,668 | 13,000 | 11,983 | ||||||||||||||||
| 流动负债 |
(5,889 | ) | (8,708 | ) | (8,980 | ) | (8,246 | ) | ||||||||||||
| 营运资本 |
5,373 | 2,960 | 4,020 | 3,737 | 4,023 | |||||||||||||||
| 近期某些收购的营运资金 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||
| 调整后的营运资本 |
5,373 | 2,960 | 4,020 | 3,737 | 4,023 | |||||||||||||||
| Nutrien Financial营运资金 |
(3,898 | ) | (2,669 | ) | (2,283 | ) | (4,716 | ) | ||||||||||||
| 调整后的营运资金(不包括Nutrien) 财务 |
1,475 | 291 | 1,737 | (979 | ) | 631 | ||||||||||||||
| 销售额 |
3,980 | 4,087 | 3,422 | 9,128 | ||||||||||||||||
| 最近某些收购的销售额 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||
| 调整后的销售额 |
3,980 | 4,087 | 3,422 | 9,128 | 20,617 | |||||||||||||||
| Nutrien财务收入 |
(65 | ) | (62 | ) | (57 | ) | (122 | ) | ||||||||||||
| 调整后销售额，不包括Nutrien Financial |
3,915 | 4,025 | 3,365 | 9,006 | 20,311 | |||||||||||||||
| 调整后的平均营运资金与销售额之比(%) |
20 | |||||||||||||||||||
| 调整后的平均营运资金与销售额之比(不包括Nutrien Financial)(%) |
|
3 | ||||||||||||||||||
25
| 截至2022年6月30日的四个季度 | ||||||||||||||||||||
| (除另有说明外，以百万美元计) | Q3 2021 | Q4 2021 | Q1 2022 | Q2 2022 | 平均值/总计 | |||||||||||||||
| 流动资产 |
8,945 | 9,924 | 12,392 | 12,487 | ||||||||||||||||
| 流动负债 |
(5,062 | ) | (7,828 | ) | (9,223 | ) | (9,177 | ) | ||||||||||||
| 营运资本 |
3,883 | 2,096 | 3,169 | 3,310 | 3,115 | |||||||||||||||
| 近期某些收购的营运资金 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||
| 调整后的营运资本 |
3,883 | 2,096 | 3,169 | 3,310 | 3,115 | |||||||||||||||
| Nutrien Financial营运资金 |
(2,820 | ) | (2,150 | ) | (2,274 | ) | (4,404 | ) | ||||||||||||
| 调整后的营运资金(不包括Nutrien) 财务 |
1,063 | (54 | ) | 895 | (1,094 | ) | 203 | |||||||||||||
| 销售额 |
3,347 | 3,878 | 3,861 | 9,422 | ||||||||||||||||
| 最近某些收购的销售额 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||
| 调整后的销售额 |
3,347 | 3,878 | 3,861 | 9,422 | 20,508 | |||||||||||||||
| Nutrien财务收入 |
(54 | ) | (51 | ) | (49 | ) | (91 | ) | ||||||||||||
| 调整后销售额，不包括Nutrien Financial |
3,293 | 3,827 | 3,812 | 9,331 | 20,263 | |||||||||||||||
| 调整后的平均营运资金与销售额之比(%) |
15 | |||||||||||||||||||
| 调整后的平均营运资金与销售额之比(不包括Nutrien Financial)(%) |
|
1 | ||||||||||||||||||
Nutrien Financial调整后的净息差
定义：Nutrien Financial收入减去视为利息支出除以Nutrien Financial最近四个滚动季度的平均应收账款净额。
我们为什么使用该指标以及它为什么对投资者有用：信用评级机构和其他用户使用该指标来评估Nutrien Financial的财务业绩。
| 截至2023年6月30日的四个季度 | ||||||||||||||||||||
| (除另有说明外，以百万美元计) | Q3 2022 | Q4 2022 | Q1 2023 | Q2 2023 | 总数/平均值 | |||||||||||||||
| Nutrien财务收入 |
65 | 62 | 57 | 122 | ||||||||||||||||
| 视为利息支出 1 |
(12 | ) | (11 | ) | (20 | ) | (39 | ) | ||||||||||||
| 净利息 |
53 | 51 | 37 | 83 | 224 | |||||||||||||||
| 平均Nutrien财务应收账款净额 |
3,898 | 2,669 | 2,283 | 4,716 | 3,392 | |||||||||||||||
| Nutrien Financial调整后的净息差(%) |
6.6 | |||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的四个季度 | ||||||||||||||||||||
| (除另有说明外，以百万美元计) | Q3 2021 | Q4 2021 | Q1 2022 | Q2 2022 | 总数/平均值 | |||||||||||||||
| Nutrien财务收入 |
54 | 51 | 49 | 91 | ||||||||||||||||
| 视为利息支出 1 |
(10 | ) | (12 | ) | (6 | ) | (12 | ) | ||||||||||||
| 净利息 |
44 | 39 | 43 | 79 | 205 | |||||||||||||||
| 平均Nutrien财务应收账款净额 |
2,820 | 2,150 | 2,274 | 4,404 | 2,912 | |||||||||||||||
| Nutrien Financial调整后的净息差(%) |
7.0 | |||||||||||||||||||
| 1平均借款利率适用于为Nutrien Financial监测和服务的客户的应收账款组合提供资金所需的名义债务。 |
| |||||||||||||||||||
26
零售现金经营覆盖率
定义：不包括折旧和摊销费用的零售销售、一般和行政费用以及其他费用(收入)除以 销售商品成本中不包括折旧和摊销费用的零售毛利。
为什么我们使用 衡量标准，以及它为什么对投资者有用：了解我们零售业务的成本和潜在经济状况，并评估我们的零售经营业绩和产生自由现金流的能力。
| 截至2023年6月30日的四个季度 | ||||||||||||||||||||
| (除另有说明外，以百万美元计) | Q3 2022 | Q4 2022 | Q1 2023 | Q2 2023 | 总计 | |||||||||||||||
| 销售费用 |
821 | 836 | 765 | 971 | 3,393 | |||||||||||||||
| 一般和行政费用 |
50 | 51 | 50 | 55 | 206 | |||||||||||||||
| 其他费用 |
19 | 1 | 15 | 29 | 64 | |||||||||||||||
| 运营费用 |
890 | 888 | 830 | 1,055 | 3,663 | |||||||||||||||
| 营业费用中的折旧和摊销 |
(204 | ) | (198 | ) | (179 | ) | (185 | ) | (766) | |||||||||||
| 不包括折旧和摊销的营业费用 |
686 | 690 | 651 | 870 | 2,897 | |||||||||||||||
| 毛利率 |
917 | 1,077 | 615 | 1,931 | 4,540 | |||||||||||||||
| 销货成本中的折旧和摊销 |
2 | 4 | 2 | 3 | 11 | |||||||||||||||
| 不包括折旧和摊销的毛利率 |
919 | 1,081 | 617 | 1,934 | 4,551 | |||||||||||||||
| 现金经营覆盖率(%) |
64 | |||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的四个季度 | ||||||||||||||||||||
| (除另有说明外，以百万美元计) | Q3 2021 | Q4 2021 | Q1 2022 | Q2 2022 | 总计 | |||||||||||||||
| 销售费用 |
746 | 848 | 722 | 1,013 | 3,329 | |||||||||||||||
| 一般和行政费用 |
45 | 43 | 45 | 54 | 187 | |||||||||||||||
| 其他费用(收入) |
17 | 20 | (12 | ) | 21 | 46 | ||||||||||||||
| 运营费用 |
808 | 911 | 755 | 1,088 | 3,562 | |||||||||||||||
| 营业费用中的折旧和摊销 |
(180 | ) | (173 | ) | (167 | ) | (171 | ) | (691) | |||||||||||
| 不包括折旧和摊销的营业费用 |
628 | 738 | 588 | 917 | 2,871 | |||||||||||||||
| 毛利率 |
917 | 1,173 | 845 | 2,340 | 5,275 | |||||||||||||||
| 销货成本中的折旧和摊销 |
2 | 5 | 2 | 4 | 13 | |||||||||||||||
| 不包括折旧和摊销的毛利率 |
919 | 1,178 | 847 | 2,344 | 5,288 | |||||||||||||||
| 现金经营覆盖率(%) |
54 | |||||||||||||||||||
附录C--其他财务措施
补充财政措施
补充财务措施是指本公司披露的财务措施，(A)是或打算定期披露，以描述公司的历史或预期未来财务业绩、财务状况或现金流量， (B)未在公司财务报表中披露，(C)不是非国际财务报告准则财务措施，(D)不是非国际财务报告准则比率。
下一节解释了这些补充财务措施的构成，如果以前没有提供的话。
零售调整EBITDA利润率：过去四个滚动季度的零售调整EBITDA除以零售额。
每个美国销售地点的零售调整EBITDA：计算为最近四个滚动季度的零售美国调整EBITDA总额，代表 有机EBITDA组成部分，不包括这些季度的收购，除以在过去四个滚动季度产生销售额的美国地点数量，并根据这些季度的收购地点进行调整。
用于派息和股份回购的现金(股东回报)：按支付给S股东的股息加上回购普通股计算，反映在简明综合现金流量表中。这一措施很有用，因为它代表着向股东返还资本。
27