目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区，C. 20549
表单
在截至的季度期间
或者
在从到的过渡期间
委员会档案编号
（注册人的确切姓名如其章程所示）
的状态 | ||
（州或其他司法管辖区 公司或组织） | （美国国税局雇主 证件号） | |
（主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号： (
根据该法第12 (b) 条于2023年6月30日注册的证券：
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | 规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否是《交易法》第 12b-2 条所定义的空壳公司。是的
截至2023年7月31日，Liberty Media Corporation普通股的已发行股票数量为：
A 系列 | B 系列 | C 系列 | |||||
Liberty SiriusXM 普通股 | |||||||
自由一级方程式普通股 |
截至 2023 年 7 月 31 日，Liberty Braves 的普通股为
目录
目录
第一部分 — 财务信息 | |||
第 1 项。财务报表 | |||
LIBERTY MEDIA CORPORATION 及其子公司简明合并资产负 | I-3 | ||
LIBERTY MEDIA CORPORATION 及其子公司简明合并运营报表（ | I-5 | ||
LIBERTY MEDIA CORPORATION 及其子公司简明综合收益（亏损）表（未经审计） | I-7 | ||
LIBERTY MEDIA CORPORATION及其子公司简明合并现金流量表（未经审计 | I-8 | ||
LIBERTY MEDIA CORPORATION 及其子公司简明合并权益表（ | I-10 | ||
LIBERTY MEDIA CORPORATION 及其子公司简明合并财务报表附注（ | I-14 | ||
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | I-43 | ||
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | I-64 | ||
第 4 项。控制和程序 | I-64 | ||
第二部分 — 其他信息 | |||
第 1 项。法律诉讼 | II-1 | ||
第 1A 项。风险因素 | II-1 | ||
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | II-1 | ||
第 5 项。其他信息 | II-2 | ||
第 6 项。展品 | II-2 | ||
签名 | II-3 | ||
I-2
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| ||
金额（以百万计） |
| ||||
资产 | |||||
流动资产： | |||||
现金和现金等价物 | $ | |
| | |
贸易和其他应收账款，净额 |
| |
| | |
其他流动资产 |
| |
| | |
流动资产总额 |
| |
| | |
对关联公司的投资，使用权益法核算（附注6） |
| |
| | |
财产和设备，按成本计算 |
| |
| | |
累计折旧 |
| ( |
| ( | |
| |
| | ||
无需摊销的无形资产： | |||||
善意 |
| |
| | |
联邦通信委员会许可证 |
| |
| | |
其他 |
| |
| | |
| |
| | ||
待摊销的无形资产，净额 |
| |
| | |
其他资产 |
| |
| | |
总资产 | $ | |
| | |
负债和权益 | |||||
流动负债： | |||||
应付账款和应计负债 | $ | |
| | |
债务的流动部分，包括美元 | | | |||
递延收入 |
| |
| | |
其他流动负债 |
| |
| | |
流动负债总额 |
| |
| | |
长期债务，包括美元 |
| |
| | |
递延所得税负债 |
| |
| | |
其他负债 |
| |
| | |
负债总额 | $ | |
| | |
（续）
参见简明合并财务报表的附注。
I-3
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并资产负债表（续）
（未经审计）
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| ||
金额以百万计， |
| |||||
股票金额除外 |
| |||||
股东权益： | ||||||
优先股， $ | $ |
| ||||
A 系列 Liberty SiriusXM 普通股， $ | | | ||||
A 系列 Liberty Braves 普通股， $ | ||||||
A 系列 Liberty 一级方程式普通股， $ | ||||||
B 系列 Liberty SiriusXM 普通股， $ | ||||||
B 系列自由勇士队普通股， $ | ||||||
B 系列 Liberty 一级方程式普通股， $ | ||||||
C 系列 Liberty SiriusXM 普通股， $ | | | ||||
C 系列 Liberty Braves 普通股， $ | ||||||
C 系列 Liberty Fone 普通股， $ | | | ||||
额外的实收资本 |
| |
| | ||
扣除税款后的累计其他综合收益（亏损） |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
子公司股权中的非控股权益 |
| |
| | ||
权益总额 |
| |
| | ||
承付款和意外开支（附注8） | ||||||
负债和权益总额 | $ | |
| | ||
参见简明合并财务报表的附注。
I-4
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并运营报表
（未经审计）
三个月结束了 |
| 六个月已结束 |
| |||||||
6月30日 | 6月30日 |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额以百万计， |
| |||||||||
每股金额除外 |
| |||||||||
收入： | ||||||||||
Sirius XM Holdings 的收入 | $ | |
| |
| |
| | ||
一级方程式赛车收入 | | | | | ||||||
其他收入 |
| |
| |
| |
| | ||
总收入 |
| |
| |
| |
| | ||
运营成本和支出，包括股票薪酬（注3）： | ||||||||||
Sirius XM Holdings 服务成本（不包括下文单独显示的折旧）： | ||||||||||
收入分成和特许权使用费 |
| |
| |
| |
| | ||
编程和内容 |
| |
| |
| |
| | ||
客户服务和账单 |
| |
| |
| |
| | ||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||
一级方程式赛车收入成本（不包括下文单独显示的折旧） | | | | | ||||||
订户收购成本 |
| |
| |
| |
| | ||
其他运营费用 |
| |
| |
| |
| | ||
销售、一般和管理 |
| |
| |
| |
| | ||
减值、重组和收购成本，扣除回收额（附注8） | | | | | ||||||
折旧和摊销 |
| |
| |
| |
| | ||
| |
| |
| |
| | |||
营业收入（亏损） |
| |
| |
| |
| | ||
其他收入（支出）： | ||||||||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
关联公司净收益（亏损）份额（附注6） |
| |
| |
| |
| | ||
金融工具的已实现和未实现收益（亏损），净额（附注5） |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
其他，净额 |
| |
| |
| |
| | ||
| ( |
| |
| ( |
| | |||
所得税前收益（亏损） |
| |
| |
| |
| | ||
所得税（费用）补助 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
净收益（亏损） |
| |
| |
| |
| | ||
减去归属于非控股权益的净收益（亏损） |
| |
| |
| |
| | ||
减去归属于可赎回非控股权益的净收益（亏损） | — | ( | — | ( | ||||||
归属于Liberty股东的净收益（亏损） | $ | |
| |
| |
| | ||
归属于Liberty股东的净收益（亏损）： | ||||||||||
Liberty SiriusXM 普通股 | $ | | | | | |||||
自由勇士队普通股 | ( | | ( | | ||||||
自由一级方程式普通股 | | | | | ||||||
$ | | | | | ||||||
（续）
参见简明合并财务报表的附注。
I-5
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并运营报表（续）
（未经审计）
三个月结束了 |
| 六个月已结束 | ||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
每股普通股归属于Liberty股东的基本净收益（亏损）（附注2和4）： | ||||||||||
A、B 和 C 系列 Liberty SiriusXM 普通股 | $ | | | | | |||||
A、B 和 C 系列 Liberty Braves 普通股 | $ | ( | | ( | | |||||
A、B 和 C 系列 Liberty 一级方程式普通股 | $ | | | | | |||||
归属于Liberty股东的每股普通股摊薄后净收益（亏损）（附注2和4）： | ||||||||||
A、B 和 C 系列 Liberty SiriusXM 普通股 | $ | | | | | |||||
A、B 和 C 系列 Liberty Braves 普通股 | $ | ( | | ( | | |||||
A、B 和 C 系列 Liberty 一级方程式普通股 | $ | | | ( | | |||||
参见简明合并财务报表的附注。
I-6
目录
自由媒体公司和子公司
简明综合收益（亏损）表
（未经审计）
三个月结束了 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||
金额（以百万计） | ||||||||||
净收益（亏损） | $ | |
| |
| |
| | ||
扣除税款的其他综合收益（亏损）： | ||||||||||
外币折算调整 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||
公允价值债务工具收益（亏损）的信用风险 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
该期间出现的未实现持仓收益（亏损） | ( | — | ( | | ||||||
股权关联公司其他综合收益（亏损）的份额 |
| |
| ( |
| |
| | ||
确认先前未实现的债务（收益）损失 | ( | ( | ( | ( | ||||||
综合收益（亏损） |
| |
| |
| |
| | ||
减去归属于非控股权益的综合收益（亏损） |
| |
| |
| |
| | ||
减去归属于可赎回非控股权益的综合收益（亏损） | — | ( | — | ( | ||||||
归属于Liberty股东的综合收益（亏损） | $ | |
| |
| |
| | ||
归属于Liberty股东的综合收益（亏损）： | ||||||||||
Liberty SiriusXM 普通股 | $ | | | | | |||||
自由勇士队普通股 | ( | | ( | | ||||||
自由一级方程式普通股 | | | ( | | ||||||
$ | | | | | ||||||
参见简明合并财务报表的附注。
I-7
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
六个月已结束 | ||||||
6月30日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额（以百万计） | ||||||
来自经营活动的现金流： | ||||||
净收益（亏损） | $ | |
| | ||
调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金： | ||||||
折旧和摊销 |
| |
| | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
非现金减值和重组成本 | | — | ||||
关联公司（收益）亏损份额，净额 |
| ( |
| ( | ||
金融工具已实现和未实现（收益）亏损，净额 |
| |
| ( | ||
递延所得税支出（福利） |
| ( |
| | ||
其他，净额 |
| ( |
| ( | ||
经营资产和负债的变化 | ||||||
流动资产和其他资产 |
| ( |
| ( | ||
应付账款和其他负债 |
| |
| | ||
经营活动提供（使用）的净现金 |
| |
| | ||
来自投资活动的现金流： | ||||||
投资权益法关联公司以及债务和股权证券 |
| ( |
| ( | ||
处置产生的现金收益 | | | ||||
收购收到的现金（已支付），扣除所得现金 | — | ( | ||||
用于财产和设备的资本，包括内部使用的软件和网站开发 |
| ( |
| ( | ||
其他投资活动，净额 |
| ( |
| | ||
投资活动提供（使用）的净现金 |
| ( |
| ( | ||
来自融资活动的现金流： | ||||||
借入债务 |
| |
| | ||
偿还债务 |
| ( |
| ( | ||
Liberty 股票回购 | — | ( | ||||
子公司回购的子公司股份 |
| ( |
| ( | ||
子公司支付的现金分红 | ( | ( | ||||
代替为股票补偿而发行的股票而缴纳的税款 | ( | ( | ||||
其他筹资活动，净额 |
| |
| | ||
融资活动提供（使用）的净现金 |
| ( |
| ( | ||
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | ( | ||||
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） |
| ( |
| ( | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | |
| | ||
I-8
目录
下表将简明合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与简明合并现金流量表中列报的总额进行了对账：
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
2023 |
| 2022 | ||||
金额（以百万计） | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | | |||
| | |||||
| | |||||
期末现金和现金等价物和限制性现金总额 | $ | | | |||
参见简明合并财务报表的附注。
I-9
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并权益表
（未经审计）
截至2023年6月30日的三个月
股东权益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累积的 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | 对 | ||||||||||||||||||||||||||||||
首选 | Liberty SiriusXM | 自由勇士 | 自由一级方程式赛车 | 付费 | 综合的 | 已保留 | 的股权 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 | A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| 资本 |
| 收益（亏损） |
| 收入 |
| 子公司 |
| 公正 |
| |||
金额（以百万计） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| |
| | ||||||||||||
净收益（亏损） | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | | | |||||||||||||||||
其他综合收益（亏损） | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | | ( | |||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | | | ||||||||||||||||
股票薪酬净股结算的预扣税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
子公司回购的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
子公司发行的股票 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | | — | ||||||||||||||||
子公司支付的股息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
其他，净额 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | | |||||||||||||
参见简明合并财务报表的附注。
I-10
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并权益表
（未经审计）
截至2023年6月30日的六个月
股东权益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累积的 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | 对 | ||||||||||||||||||||||||||||||
首选 | Liberty SiriusXM | 自由勇士 | 自由一级方程式赛车 | 付费 | 综合的 | 已保留 | 的股权 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 | A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| 资本 |
| 收益（亏损） |
| 收入 |
| 子公司 |
| 公正 |
| |||
金额（以百万计） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| |
| | ||||||||||||
净收益（亏损） | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| |
| |
| | ||||||||||||||
其他综合收益（亏损） | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ( |
| — |
| |
| ( | |||||||||||||
基于股票的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
股票薪酬净股结算的预扣税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||||||
子公司回购的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
子公司发行的股票 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
子公司支付的股息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| — |
| ( | ( | ||||||||||||||
其他，净额 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | | |||||||||||||
参见简明合并财务报表的附注。
I-11
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并权益表
（未经审计）
截至2022年6月30日的三个月
股东权益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累积的 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | 对 | ||||||||||||||||||||||||||||||
首选 | Liberty SiriusXM | 自由勇士 | 自由一级方程式赛车 | 付费 | 综合的 | 已保留 | 的股权 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 | A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| 资本 |
| 收益（亏损） |
| 收入 |
| 子公司 |
| 公正 |
| |||
金额（以百万计） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年3月31日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | |
| |
| | | |||||||||||||
净收益（亏损）（不包括归因于可赎回的非控股权益的净收益（亏损）） | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | | | |||||||||||||||||
其他综合收益（亏损） | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | ( |
| | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | |
| | |||||||||||||||
股票薪酬净股结算的预扣税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — |
| ( | ||||||||||||||||
Liberty 股票回购 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — |
| ( | ||||||||||||||||
子公司回购的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( |
| ( | |||||||||||||||
子公司发行的股票 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | |
| — | |||||||||||||||
子公司支付的股息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
其他，净额 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | ( |
| | ||||||||||||||||
截至2022年6月30日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | |
| |
| | | |||||||||||||
参见简明合并财务报表的附注。
I-12
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并权益表
（未经审计）
截至2022年6月30日的六个月
股东权益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累积的 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | 对 | ||||||||||||||||||||||||||||||
首选 | Liberty SiriusXM | 自由勇士 | 自由一级方程式赛车 | 付费 | 综合的 | 已保留 | 的股权 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 | A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| 资本 |
| 收益（亏损） |
| 收入 |
| 子公司 |
| 公正 |
| |||
金额（以百万计） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | | |||||||||||||
净收益（亏损）（不包括归属于可赎回非控股权益的净收益（亏损）） | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | | | |||||||||||||||||
其他综合收益（亏损） | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | ( |
| | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | |
| | |||||||||||||||
股票薪酬净股结算的预扣税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
Liberty 股票回购 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
子公司回购的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( |
| ( | |||||||||||||||
子公司发行的股票 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | | — | ||||||||||||||||
子公司支付的股息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
其他，净额 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | | ( | | |||||||||||||||||
截至2022年6月30日的余额 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | |
| |
| | | |||||||||||||
见随附的简明合并附注财务报表。
I-13
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
(1) 演示依据
随附的简明合并财务报表包括Liberty Media Corporation及其控制的子公司（“Liberty”、“公司”、“我们” 或 “我们的”，除非上下文另有要求）的所有账户。所有重要的公司间账户和交易均已取消。
Liberty通过拥有子公司和其他公司的权益，主要从事北美和英国的媒体和娱乐行业。截至2023年6月30日，Liberty最重要的子公司包括Sirius XM Holdings Inc.（“Sirius XM Holdings”）、Delta Topco Limited（一级方程式赛车的母公司）和勇士控股有限责任公司（“Braves Holdings”）。根据权益法，我们最重要的投资是Live Nation Entertainment, Inc.（“Live Nation”）。
随附的（a）截至2022年12月31日的简明合并资产负债表，该表源自经审计的财务报表；（b）中期未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及证券交易委员会颁布的10-Q表和S-X条例第10条的说明编制的。因此，它们不包括公认会计原则为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。管理层认为，公允列报这些期间的业绩所必需的所有调整（包括正常的经常性应计项目）均已包括在内。任何过渡时期的经营业绩不一定代表全年的业绩。此外，某些前期金额已重新分类，以便与本期列报方式相比较。这些简明的合并财务报表应与Liberty截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。公司认为（i）非金融工具的公允价值计量、（ii）所得税会计以及（iii）确定Sirius XM Holdings广播/传输系统的使用寿命是其最重要的估计。
Liberty 持有使用权益法核算的投资。Liberty 不控制这些关联公司的决策过程或业务管理实践。因此，Liberty依靠这些关联公司的管理层向其提供根据公认会计原则编制的准确财务信息，供公司在应用权益法时使用。此外，Liberty依赖关联公司的独立审计师根据此类关联公司的财务报表提供的审计报告。但是，公司不知道其股权关联公司提供的财务信息存在任何错误或可能的错误陈述，这些错误或可能的错误陈述会对Liberty的简明合并财务报表产生重大影响。
Liberty已与Qurate Retail, Inc.（“Qurate Retail”）、Liberty TripAdvisor Holdings, Inc.（“TripCo”）和Liberty Broadband Corporation（“Liberty Broadband”）签订了某些协议，以管理两家公司之间的关系。这些实体均不拥有任何其他实体的任何股权，无论是实益的还是其他的。这些协议包括重组协议（仅限Qurate Retail和Liberty Broadband）、服务协议、设施共享协议和税收分享协议（仅限Liberty Broadband）。此外，由于某些公司交易，Liberty和Qurate Retail可能就某些税务相关事宜相互承担义务。
除其他外，重组协议规定了管理Liberty与Qurate Retail和Liberty Broadband之间关系的条款，包括某些交叉赔偿。根据服务协议，Liberty为Qurate Retail、TripCo和Liberty Broadband提供一般和管理服务，包括法律、税务、会计、财务和投资者关系支持。Qurate 零售、TripCo 和 Liberty
I-14
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
向Liberty偿还Liberty在提供这些服务时产生的直接自付费用，就Qurate Retail而言，则根据向Qurate Retail提供服务所花费的估计时间百分比，向Liberty报销与任何共享服务或人员相关的费用中可分配的部分。TripCo 和 Liberty Broadband 根据固定费用向 Liberty 报销共享服务和人员的费用。根据设施共享协议，Liberty与Liberty公司总部的Qurate Retail、TripCo和Liberty Broadband共享其公司总部的办公空间和相关便利设施。根据这些不同的协议，大约 $
2019年12月，TripCo、Liberty Broadbad和Qurate Retail（统称为 “服务公司”）分别与Liberty签订了各自的服务协议修正案，内容涉及Liberty与Liberty总裁兼首席执行官格雷戈里·马菲签订新的雇佣安排。根据经修订的服务协议，Maffei先生的部分薪酬要么由每家服务公司直接支付给他，要么报销给Liberty，在每种情况下，都根据相应经修订的服务协议中规定的Liberty和服务公司之间的分配。
有关公司与亚特兰大勇士队控股公司（定义见下文）签订的与分割（定义见下文）有关的协议的信息，请参阅附注2。
季节性
一级方程式赛车确认其大部分收入和支出与全年在世界不同国家举行的世界锦标赛赛事（“赛事”）有关。过去的事件通常发生在每年的三月至十二月之间。因此，与全年其他季度相比，一级方程式赛车在第一季度确认的收入和支出通常较低。
Braves Holdings的收入是季节性的，大部分收入是在与棒球赛季一致的第二和第三季度确认的。
(2) 追踪库存
追踪股票是一种普通股，发行公司打算反映或 “跟踪” 特定企业或 “集团” 的经济表现，而不是整个公司的经济表现。尽管Liberty SiriusXM集团、Liberty Braves集团（“勇士集团”）和Liberty一级方程式赛车集团（“一级方程式赛车集团”）拥有单独的业务、资产和负债，但没有一个集团是独立的法人实体，因此无法拥有资产、发行证券或签订具有法律约束力的协议。因此，Liberty SiriusXM集团、勇士集团和一级方程式赛车集团并不代表单独的法人实体，而是代表属于各自集团的业务、资产和负债。追踪股票的持有人对集团的股票或资产没有直接主权，因此，由于他们对Liberty追踪股票的所有权，他们不拥有上市公司的任何股权或投票权益，例如Sirius XM Holdings，Liberty持有的权益归属于Liberty追踪股票集团Liberty SiriusXM集团。追踪股票的持有人也没有由单独的董事会代表。取而代之的是，追踪股票的持有人是母公司的股东，只有一个董事会，承担母公司的所有风险和负债。
Liberty SiriusXM普通股旨在追踪和反映归属于Liberty SiriusXM集团的业务、资产和负债的单独经济表现。截至2023年6月30日，Liberty SiriusXM集团由Liberty在Sirius XM Holdings和Live Nation的权益、企业现金、Liberty's组成
I-15
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
Liberty 的子公司截至2023年6月30日，Liberty SiriusXM集团保留了一级方程式赛车集团和勇士集团的集团间权益。截至2023年6月30日，Liberty SiriusXM集团的现金及现金等价物约为美元
Liberty Braves普通股旨在追踪和反映归属于勇士集团的业务、资产和负债的单独经济表现。截至2023年6月30日，勇士集团主要由勇士控股公司组成，后者间接拥有亚特兰大勇士队美国职棒大联盟俱乐部（“ANLBC” 或 “亚特兰大勇士队”）、与ANLBC体育场（“体育场”）相关的某些资产和负债以及体育场周围以零售、办公、酒店和娱乐机会（“混合用途开发项目”）和企业现金为特色。截至2023年6月30日，一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团保留了勇士集团的集团间权益。截至 2023 年 6 月 30 日，勇士集团的现金及现金等价物约为 $
Liberty一级方程式普通股旨在追踪和反映归属于一级方程式赛车集团的业务、资产和负债的单独经济表现。截至2023年6月30日，一级方程式赛车集团由Liberty的所有业务、资产和负债组成，但专门归属于勇士集团或Liberty SiriusXM集团的业务、资产和负债除外，包括Liberty在一级方程式赛车中的权益、现金、在勇士集团的集团间权益和Liberty's
2023 年 3 月，一级方程式赛车集团支付了大约 $
I-16
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
有关Liberty追踪股票集团的未经审计的归因财务信息，请参阅本10-Q表季度报告的附录99.1。
2023 年 6 月 30 日之后的交易
分拆和重新分类（定义见下文）将在预期的基础上反映在公司的财务报表中。
2023年7月18日，公司完成了先前宣布的对其全资子公司亚特兰大勇士队控股公司（“亚特兰大勇士队控股公司”）的分割（“分割”）。分拆是公司赎回Liberty Braves普通股的每股已发行股份，以换取亚特兰大勇士队控股相应系列普通股的一股来完成的。Atlanta Braves Holdings由分拆前归属于勇士集团的业务、资产和负债组成，但归属于Liberty SiriusXM集团和一级方程式赛车集团的勇士集团的集团间权益除外，这些权益是通过将亚特兰大勇士队控股C系列普通股一比一归因于亚特兰大勇士队控股C系列普通股一比一的方式结算和消灭的代表集团间权益的名义股份数量。
2023年7月19日，归属于一级方程式赛车集团的亚特兰大勇士队控股C系列普通股的股票按比例分配给了Liberty一级方程式赛车普通股（“一级方程式分配”）的持有人，以结算和取消与分拆有关的集团间权益。
在分拆后的一年内，公司打算将归属于Liberty SiriusXM集团的亚特兰大勇士队控股C系列普通股与一家或多家第三方贷款机构交换，以偿还归属于Liberty SiriusXM集团的某些债务义务，或者在一次或多次公开或私下出售交易中处置此类股份。
在分拆方面，Liberty和Atlanta Braves Holdings签订了某些协议，以管理分拆后两家公司之间的某些持续关系，并规定有序过渡。这些协议包括重组协议、服务协议、飞机时间共享协议、设施共享协议、税收共享协议和注册权协议。根据这些不同的协议，Atlanta Braves Holdings将向公司偿还直接的自付费用，并将向Liberty支付服务费（不收取服务费的注册权协议除外）。
2023年8月3日，公司将其当时已发行普通股重新归类为
重新分类后，(i) Liberty SiriusXM 集团包括 Liberty 在 Sirius XM Holdings 中的权益、现金、可转换票据和相关金融工具、Liberty's
I-17
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
包括 Liberty 在 Live Nation 中的权益、现金、以前归属于一级方程式赛车集团的某些公共和私人资产、Liberty's
每一次拆分和重新分类都旨在对公司的股东免税，但收取现金代替部分股份的情况除外。
(3) 股票薪酬
Liberty向其子公司的某些董事、雇员和雇员授予限制性股票、限制性股票单位（“RSU”）和购买其普通股的股票期权（统称为 “奖励”）。公司根据奖励的授予日期公允价值（“GDFV”）衡量为换取股权分类奖励（例如股票期权和限制性股票）而获得的员工服务成本，并在要求员工提供服务期间（通常是奖励的归属期）确认该成本。公司根据奖励的当前公允价值来衡量为换取负债分类奖励而获得的员工服务成本，并重新衡量该奖项在每个报告日的公允价值。
随附的简明合并运营报表中包括以下股票薪酬金额，如下所述：
三个月结束了 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额（以百万计） | ||||||||||
Sirius XM Holdings 服务成本： | ||||||||||
编程和内容 | $ | |
| |
| |
| | ||
客户服务和账单 |
| |
| |
| |
| | ||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||
其他运营费用 |
| |
| |
| |
| | ||
销售、一般和管理 |
| |
| |
| |
| | ||
$ | |
| |
| |
| | |||
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目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
自由——奖励发放
在截至2023年6月30日的六个月中授予的期权汇总如下：
六个月已结束 | |||||
2023年6月30日 | |||||
选项 | 加权 | ||||
授予了 | 平均的 | ||||
(000's) | GDFV | ||||
C 系列 Liberty SiriusXM 普通股、Liberty 员工和董事 (1) | | $ | | ||
C 系列 Liberty SiriusXM 普通股，Liberty 首席执行官 (2) | | $ | | ||
C 系列 Liberty 一级方程式普通股、Liberty 员工和董事 (1) | | $ | | ||
C 系列 Liberty 一级方程式普通股，一级方程式赛车员工 (3) | | $ | | ||
C 系列 Liberty Braves 普通股、Liberty 员工和董事 (1) | | $ | | ||
| (1) | 两者之间赠送背心 和 |
| (2) | 2023 年 12 月 29 日，格兰特悬崖背心。格兰特是与首席执行官的雇佣协议有关的。 |
| (3) | 补助金将在2023年分季度等额分期发放。 |
该公司没有批准 去购买 要么 在截至2023年6月30日的六个月中，Liberty SiriusXM、Liberty Braves或Liberty Formula F1普通股。
此外，在截至2023年6月30日的六个月中，公司授予
Liberty使用Black-Scholes模型计算了其所有股票分类期权的GDFV，以及随后对其负债分类期权的重新测量。Liberty根据历史行使和没收数据估算了期权的预期期限。期权计算中使用的波动率基于Liberty普通股的历史波动率和公开交易的Liberty期权的隐含波动率。Liberty 使用
I-19
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
自由——杰出奖项
下表列出了向公司某些高管、雇员和董事授予的购买Liberty普通股的期权的数量和加权平均行使价（“WAEP”），以及期权的加权平均剩余寿命和总内在价值。
Liberty SiriusXM
C 系列 | ||||||||||||
|
|
|
| 加权 |
| 聚合 | ||||||
平均的 | 固有的 | |||||||||||
自由 | 剩余 | 价值 | ||||||||||
选项 (000 个) | WAEP | 生命 | （百万） | |||||||||
截至 2023 年 1 月 1 日未支付 |
| | $ | | ||||||||
已授予 |
| | $ | | ||||||||
已锻炼 |
| ( | $ | | ||||||||
被没收/已取消 | ( | $ | | |||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 |
| | $ | | 年份 | $ | | |||||
可于 2023 年 6 月 30 日开始行使 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | ||||
自由勇士
C 系列 | ||||||||||||
|
|
|
| 加权 |
| 聚合 | ||||||
平均的 | 固有的 | |||||||||||
自由 | 剩余 | 价值 | ||||||||||
选项 (000 个) | WAEP | 生命 | （百万） | |||||||||
截至 2023 年 1 月 1 日未支付 |
| | $ | | ||||||||
已授予 |
| | $ | | ||||||||
已锻炼 |
| ( | $ | | ||||||||
被没收/已取消 | ( | $ | | |||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 |
| | $ | | 年份 | $ | | |||||
可于 2023 年 6 月 30 日开始行使 |
| | $ | |
| 年份 | $ | | ||||
自由一级方程式赛车
C 系列 | ||||||||||||
|
|
|
| 加权 |
| 聚合 | ||||||
平均的 | 固有的 | |||||||||||
自由 | 剩余 | 价值 | ||||||||||
选项 (000 个) | WAEP | 生命 | （百万） | |||||||||
截至 2023 年 1 月 1 日未支付 |
| | $ | | ||||||||
已授予 |
| | $ | | ||||||||
已锻炼 |
| ( | $ | | ||||||||
被没收/已取消 | — | $ | — | |||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 |
| | $ | | 年份 | $ | | |||||
可于 2023 年 6 月 30 日开始行使 |
| | $ | |
| 年份 | $ | | ||||
截至 2023 年 6 月 30 日，有
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目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
截至 2023 年 6 月 30 日，与未归属奖励相关的未确认薪酬成本总额约为 $
自 2023 年 6 月 30 日起，Liberty 已保留
如注释2所述，2023年7月18日，随着拆分，Liberty Braves Awards被交换为亚特兰大勇士队控股奖。此外，由于一级方程式赛车分配和重新分类，预计将对拆分后剩余的其他未偿奖项进行调整，如附注2所述。
Sirius XM Holdings——股票薪酬
在截至2023年6月30日的六个月中，Sirius XM Holdings向其员工发放了各种类型的股票奖励。截至 2023 年 6 月 30 日，Sirius XM Holdings 大约有
(4) 普通股每股归属于自由媒体公司股东的收益
普通股每股基本收益（亏损）（“EPS”）的计算方法是将净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数（“WASO”）。摊薄后的每股收益呈现出潜在普通股的每股摊薄效应，就好像它们是在报告期开始时转换的一样，包括对归属于股东的收益（亏损）进行的任何必要调整。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的摊薄每股收益中不包括的约为
I-21
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
A 系列、B 系列和 C 系列 Liberty SiriusXM 普通股
基本和摊薄后每股收益的计算基于以下普通股已发行股票的加权平均值。
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||
以百万为单位的股票数量 | |||||||||
基本的 WASO |
| |
| | | | |||
可能具有稀释作用的股份 (a) |
| |
| | | | |||
摊薄后的 WASO (b) |
| |
| | | | |||
| (a) | 在报告净亏损期间，潜在摊薄的股票不包括在每股收益的计算范围内，因为结果将具有反稀释作用。 |
| (b) | 适用于股份结算期间 |
此外，在认股权证的现金结算比股票结算更具稀释性的时期，分子调整中包括对认股权证所依据的证券篮子中包含的A系列Liberty SiriusXM普通股的按市值计价的假设调整。
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||
| 金额（以百万计） | ||||||||
归属于Liberty SiriusXM股东的基本收益（亏损） | $ | | | | | ||||
调整 | | ( | ( | ( | |||||
归属于Liberty SiriusXM股东的摊薄收益（亏损） | $ | | | | | ||||
I-22
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
A 系列、B 系列和 C 系列 Liberty Braves 普通股
基本和摊薄后每股收益的计算基于以下普通股已发行股票的加权平均值。
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||
以百万为单位的股票数量 | |||||||||
基本的 WASO |
| |
| | | | |||
可能具有稀释作用的股份 (a) |
| |
| | | | |||
摊薄后的 WASO (b) |
| |
| | | | |||
| (a) | 在报告亏损期间，潜在摊薄的股票被排除在摊薄后每股收益的计算范围之外，因为结果将具有反摊薄作用。 |
| (b) | 一级方程式赛车集团持有的代表勇士集团集团间权益的名义股份数量为 |
集团间权益是准股权，不以已发行普通股为代表；相反，一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团将勇士集团的价值归因于勇士集团的价值，这些价值通常用向一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团发行的股票数量来表示。每个报告期，代表集团间权益的名义股份均按公允价值计值。由于集团间权益所依据的名义股票不代表已发行普通股，因此此类股票尚未被正式指定为A、B或C系列Liberty Braves普通股。但是，Liberty假设，与一级方程式赛车集团在勇士集团的权益相关的名义股份（如果和发行时）将由C系列Liberty Braves普通股组成，以免稀释投票百分比，而与Liberty SiriusXM集团在勇士集团的权益相关的名义股份（如果和发行时）将由自由勇士队的A轮普通股组成，因为A轮自由勇士队普通股是Liberty Braves普通股的基础可转换票据。因此，C轮Liberty Braves和A轮Liberty Braves普通股的市场价格历来用于通过未经审计的归因简明合并运营报表，分别对一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团持有的集团间权益进行季度按市值计价调整。在2023年第二季度，Liberty决定，与分拆有关，亚特兰大勇士队控股公司C轮普通股的股票将用于结算和清算归属于Liberty SiriusXM集团的勇士集团集团间权益。因此，截至2023年6月30日，C轮Liberty Braves普通股的市场价格被用于Liberty SiriusXM集团持有的集团间权益的按市值计价调整。
代表集团间利益的名义股份对基本的WASO没有影响。但是，如果是稀释性的，则代表集团间权益的名义股份将包含在摊薄后的WASO中，就好像这些股票是在该期间发行和流通一样。对于集团间权益的股票结算具有稀释性的时期，还调整了摊薄后每股收益计算中的分子，以计算该期间因将集团间权益标记为公允价值而产生的未实现收益或亏损。此外，在认股权证的现金结算比股票结算更具稀释性的时期，分子调整中包括对认股权证所依据的证券篮子中包含的A系列Liberty Braves普通股的按市值计价的假设调整。
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目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||
| 金额（以百万计） | ||||||||
归属于自由勇士队股东的基本收益（亏损） | $ | ( | | ( | | ||||
调整 | — | ( | — | ( | |||||
归属于自由勇士队股东的摊薄收益（亏损） | $ | ( | | ( | | ||||
A 系列、B 系列和 C 系列 Liberty 一级方程式普通股
基本和摊薄后每股收益的计算基于以下普通股已发行股票的加权平均值。
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 | 2022 | ||||
以百万为单位的股票数量 | |||||||||
基本的 WASO |
| |
| | | | |||
可能具有稀释作用的股份 (a) |
| |
| | | | |||
摊薄后的 WASO (b) |
| |
| | | | |||
| (a) | 在报告亏损期间，潜在摊薄的股票被排除在摊薄后每股收益的计算范围之外，因为结果将具有反摊薄作用。 |
| (b) | 如附注2所述，代表Liberty SiriusXM集团在一级方程式赛车集团中的集团间权益的名义Liberty一级方程式赛车股票数量为 |
适用于股份结算期间
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目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||
| 金额（以百万计） | ||||||||
归属于Liberty一级方程式赛车股东的基本收益（亏损） | $ | | | | | ||||
调整 | ( | ( | ( | ( | |||||
归属于Liberty一级方程式赛车股东的摊薄收益（亏损） | $ | | | ( | | ||||
(5) 以公允价值计量的资产和负债
对于需要按公允价值报告的资产和负债，GAAP提供了一个层次结构，将用于衡量公允价值的估值技术的投入分为三个大类。一级投入是申报实体在衡量日期有能力进入的相同资产或负债在活跃市场上的报价市场价格。第 2 级输入是指除第 1 级中包含的报价市场价格以外的输入，可以直接或间接观察到资产或负债。第 3 级输入是资产或负债的不可观察输入。Liberty没有任何需要按公允价值计量的资产或负债被视为三级。
按公允价值计量的 Liberty 资产和负债如下：
公允价值测量值位于 | 公允价值测量值位于 | |||||||||||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||
|
| 引用 |
|
|
| 引用 |
|
| ||||||
价格 | 价格 | |||||||||||||
处于活动状态 | 意义重大 | 处于活动状态 | 意义重大 | |||||||||||
市场 | 其他 | 市场 | 其他 | |||||||||||
为了相同 | 可观察 | 为了相同 | 可观察 | |||||||||||
资产 | 输入 | 资产 | 输入 | |||||||||||
描述 | 总计 | （第 1 级） | （第 2 级） | 总计 | （第 1 级） | （第 2 级） | ||||||||
金额（以百万计） | ||||||||||||||
现金等价物 | $ | |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||
债务和股权证券 | $ | |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||
金融工具资产 | $ | |
| |
| |
| |
| |
| | ||
债务 | $ | |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||
Liberty的大多数二级金融工具都是债务相关工具和衍生工具。根据公认会计原则，这些资产和负债并不总是公开交易或不被视为在 “活跃市场” 上交易。此类工具的公允价值来自使用可观察到的市场数据的典型模型，因为使用了类似资产或负债的重要投入或交易价格。因此，这些债务证券、金融工具和债务或债务相关工具在上表中列为二级公允价值。上表中包含的债务和股权证券包含在简明合并资产负债表的其他资产细列项目中。截至2023年6月30日，$
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目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
金融工具的已实现和未实现收益（亏损），净额
金融工具的已实现和未实现收益（亏损）净额由以下公允价值的变动组成：
三个月结束了 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额（以百万计） | ||||||||||
债务和股权证券 | $ | |
| ( |
| |
| ( | ||
按公允价值计量的债务 (a) | ( | | ( | | ||||||
债券套期保值公允价值的变化 (b) | | ( | ( | ( | ||||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||
$ | ( |
| |
| ( |
| | |||
| (a) | 公司选择使用公允价值期权对其可交换优先债券和可转换票据（如附注7所述）进行核算。简明合并运营报表中确认的可交换优先债券和可转换票据的公允价值的变化主要是由于市场因素，主要是由可交换债务的标的股票公允价值的变化推动的。公司分离出可归因于工具特定信用风险变化的未实现收益（亏损）部分，并在其他综合收益（亏损）中确认该金额。可交换优先债券和可转换票据的公允价值变化归因于工具特定信用风险的变化，损失为 $ |
| (b) | 在发行可转换票据的同时，Liberty签订了私下谈判的现金可转换票据套期保值，预计这将抵消Liberty在转换票据时可能需要支付的超过可转换票据本金的潜在现金支付。债券套期保值是根据标的A系列Liberty SiriusXM、Liberty Braves和Liberty Formula F1证券的交易价格以及其他可观察到的市场数据作为重要投入（Level 2）进行计价的。有关债券套期保值的更多讨论，见附注7。 |
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自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
(6) 对使用权益法核算的关联公司的投资
Liberty使用权益法对各种投资进行了核算。下表包括截至2023年6月30日公司对关联公司更大投资的账面金额和所有权百分比，以及截至2022年12月31日的账面金额：
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
| 百分比 |
| 公允价值 |
| 携带 |
| 携带 |
| |||
所有权 | （第 1 级） | 金额 | 金额 | ||||||||
美元金额（以百万计） | |||||||||||
Liberty SiriusXM 集团 | |||||||||||
Live Nation (a) | | % | $ | | $ | | | ||||
Sirius XM 加拿大 | | % | $ | 不是 | |
| | ||||
其他 | 不是 | | | ||||||||
Total Liberty SiriusXM 集团 | | | |||||||||
勇士集团 | |||||||||||
其他 | 各种各样的 | 不是 | | | |||||||
Total Braves 集团 | | | |||||||||
一级方程式赛车组 | |||||||||||
其他 |
| 各种各样的 |
| 不是 |
| |
| | |||
一级方程式赛车总分组 | | | |||||||||
统一的自由 | $ | |
| | |||||||
| (a) | 有关截至2023年6月30日根据Live Nation股票担保的Liberty保证金贷款（“Live Nation保证金贷款”）作为抵押品质押的股票数量和公允价值的详细信息，请参阅附注7。 |
下表列出了公司在关联公司收益（亏损）中所占的份额：
三个月结束了 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额（以百万计） | ||||||||||
Liberty SiriusXM 集团 | ||||||||||
国家直播 | $ | | | | | |||||
Sirius XM 加拿大 | |
| |
| |
| | |||
其他 | ( | ( | ( | ( | ||||||
Total Liberty SiriusXM 集团 | | | | | ||||||
勇士集团 | ||||||||||
其他 | |
| | | | |||||
Total Braves 集团 | | | | | ||||||
一级方程式赛车组 | ||||||||||
其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
一级方程式赛车总分组 | ( | ( | ( | ( | ||||||
统一的自由 | $ | |
| |
| |
| | ||
I-27
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
Sirius XM 加拿大
截至2023年6月30日，Sirius XM Holdings持有
2022年3月15日，Sirius XM Holdings和Sirius XM Canada签订了经修订和重述的服务和分销协议。根据修订和重述的服务和分销协议，根据Sirius XM Canada的目标营业利润，Sirius XM Canada应向Sirius XM Holdings支付的费用从收入的固定百分比修改为可变费用。预计每年将根据可比公司对此类可变费用进行评估。根据修订和重述的服务和分销协议，该费用应从2022年1月1日起按月拖欠支付。
Sirius XM Holdings 录得约美元
SoundC
2020 年 2 月，Sirius XM Holdings 完成了 1 美元
除了Sirius XM Holdings对SoundCloud的投资外，潘多拉还与SoundCloud达成协议，成为其在美国和某些欧洲国家的独家广告销售代表。通过这种安排，潘多拉使广告商能够在潘多拉和SoundCloud平台上开展活动。Sirius XM Holdings记录了与本协议相关的收入分成支出为美元
I-28
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
(7) 长期债务
债务汇总如下：
杰出 | 账面价值 | ||||||||
| 校长 |
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 |
| |||
2023年6月30日 | 2023 | 2022 | |||||||
金额（以百万计） | |||||||||
Liberty SiriusXM 集团 | |||||||||
公司级票据和贷款： | |||||||||
$ | |
| | | |||||
| | — | |||||||
— | — | | |||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
Sirius XM Holdings 保证金贷款 | |
| |
| | ||||
活国保证金贷款 | — |
| — | — | |||||
子公司票据和贷款： | |||||||||
SiriusXM | | | | ||||||
SiriusXM | | | | ||||||
SiriusXM | | | | ||||||
SiriusXM | | | | ||||||
SiriusXM | | | | ||||||
SiriusXM | | | | ||||||
潘多拉 | | | | ||||||
SiriusXM 高级担保循环信贷额度 |
| |
| |
| | |||
SiriusXM 增量定期贷款 | | | | ||||||
递延融资成本 | ( | ( | |||||||
Total Liberty SiriusXM 集团 | | | | ||||||
勇士集团 | |||||||||
子公司票据和贷款： | |||||||||
票据和贷款 |
| |
| |
| | |||
递延融资成本 | ( | ( | |||||||
Total Braves 集团 | | | | ||||||
一级方程式赛车组 | |||||||||
公司级票据和贷款： | |||||||||
— | — | | |||||||
| | | |||||||
其他 | | | | ||||||
子公司票据和贷款： | |||||||||
高级贷款设施 | | | | ||||||
递延融资成本 | ( | ( | |||||||
一级方程式赛车总分组 | | | | ||||||
债务总额 | $ | |
| |
| | |||
归类为流动债务 |
| ( |
| ( | |||||
长期债务总额 | $ | |
| | |||||
(1) 按公允价值计量
(2) 如附注2所述，预计该债券的兑换率将因重新分类而发生变化。相关的转换信息将根据相应债券契约的条款传达给债券持有人。
I-29
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
2013 年 10 月 17 日，Liberty 发行了 $
自签发之日起，对契约的转换、调整和其他条款进行了修订，以使某些交易生效。转换任何可转换票据时应付的对价应根据证券篮子确定，包括
在某些情况下，可转换票据的持有人可以在票据到期日前第二个工作日营业结束之前的任何时候选择转换票据。Liberty已选择使用公允价值期权对该工具进行核算。有关按公允价值计量的债务未实现收益（亏损）的信息，见附注5。
此外，在发行可转换票据的同时，Liberty进行了债券对冲交易（“债券对冲交易”）。如果在相关现金结算平均期或其他相关估值期的每个交易日的现金可转换票据对冲交易中衡量，证券篮子组成部分的交易量加权平均每股价格高于证券篮子组成部分的行使价，则债券对冲交易预计将抵消Liberty在转换票据时可能需要支付的超过可转换票据本金的潜在现金支付。在截至2023年6月30日的六个月中，Liberty收到了大约 $
在可转换票据和债券对冲交易的同时，Liberty还分别进行了私下谈判的认股权证交易，根据该交易，Liberty出售了与可转换票据和债券对冲交易相同标的股票相关的认股权证，但须进行反稀释调整。认股权证的第一个到期日为2024年1月16日，其余认股权证的到期时间为
I-30
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
债券对冲交易。如果结算价格超过认股权证的行使价，并且认股权证以构成该证券篮子的股票结算，则认股权证可能会对构成认股权证基础的证券篮子的股票产生摊薄效应。
可转换票据、债券对冲交易和认股权证归属于Liberty SiriusXM集团。预计在2023年6月30日之后，证券篮子、债券对冲和认股权证将因拆分、一级方程式分配和重新分类而进行调整，各在附注2中都有描述。
2017 年 1 月 23 日，Liberty 发行了 $
2022 年 8 月 12 日，Liberty 发行了 $
2023 年 3 月 10 日，Liberty 发行了 $
2018 年 3 月 6 日，Liberty 完成了约 1 美元的私募发行
I-31
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
2023 年 4 月 7 日当天或之后的部分时间。债券的持有人还有权要求Liberty在2023年4月7日购买其债券。在截至2023年6月30日的六个月中，Liberty支付了大约 $
2019年11月26日，Liberty完成了约1美元的私募发行
2020 年 11 月，Liberty 完成了约为 $ 的私募发行
保证金贷款
Sirius XM Holdings 保证金贷款
2021 年 2 月，Liberty 的全资子公司 Liberty Siri MarginCo, LLC（“Siri MarginCo”）修改了由 Sirius XM Holdings 普通股（“Sirius XM Holdings 保证金贷款”）担保的保证金贷款协议，该协议由一美元组成
I-32
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
信贷额度至 $
活国保证金贷款
2020年11月9日，对Live Nation保证金贷款协议进行了修订，将借款能力降至美元
潘多拉
Sirius XM Holdings 收购了 $
Sirius XM Holdings 高级担保循环信贷额度和增量定期贷款
Sirius XM Holdings与一个总借款能力为美元的金融机构签订了优先担保循环信贷额度（“信贷额度”）
I-33
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
包含习惯契约，包括抚养费契约。信贷额度下的可用性为 $
2022 年 4 月 11 日，Sirius XM Holdings 对信贷额度进行了修正，纳入了增量定期贷款借款
勇士控股票据和贷款
Braves Holdings的债务主要与体育场和混合用途开发项目有关，汇总如下：
账面价值 |
| 截至2023年6月30日 | |||||||||
6月30日 |
| 十二月三十一日 |
| 借款 | 加权平均值 | 成熟度 | |||||
2023 | 2022 |
| 容量 | 利率 | 日期 | ||||||
美元金额（以百万计） | |||||||||||
运营信贷设施 | $ | — | — | 不是 | 各种各样的 | ||||||
棒球场资金 |
| ||||||||||
高级安全票据 | | | 不是 | 2041 年 9 月 | |||||||
体育场信贷额度 | | | | 2026 年 7 月 | |||||||
春季训练信贷额度 | | | 不是 | 2030 年 12 月 | |||||||
混合用途信贷设施和贷款 | | | | 各种各样的 | |||||||
道达尔勇士控股公司 | $ | | | ||||||||
一级方程式贷款
2022 年 11 月 23 日，一级方程式赛车对其之前的美元进行了再融资
债务契约
Sirius XM Holdings信贷额度包含与Sirius XM Holdings杠杆率相关的某些财务契约。Braves Holdings的债务包含与勇士控股的还本付息覆盖率相关的某些财务契约，
I-34
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
固定费用覆盖率和债务收益率。一级方程式优先贷款机制包含某些财务契约，包括杠杆比率。此外，Sirius XM Holdings的信贷额度、Braves Holdings的债务、一级方程式债务和其他借款包含某些非金融契约。截至2023年6月30日，该公司、Sirius XM Holdings、一级方程式赛车和Braves Holdings遵守了其债务契约。
债务公允价值
基于相同工具但不被视为活跃市场（二级）的Sirius XM Holdings公开交易债务证券的公允价值如下（金额以百万计）：
| 2023年6月30日 |
| ||
SiriusXM | $ | | ||
SiriusXM | $ | | ||
SiriusXM | $ | | ||
SiriusXM | $ | | ||
SiriusXM | $ | | ||
SiriusXM | $ | | ||
潘多拉 | $ | | ||
由于信贷额度、保证金贷款和其他债务的浮动利率性质，公司认为账面金额接近2023年6月30日的公允价值。
(8) 承诺和突发事件
担保
关于公司或其子公司出售资产的协议，公司可以保留与出售前发生的事件有关的负债，例如税收、环境、诉讼和就业事务。如果第三方向买方提出与公司保留的责任有关的索赔，公司通常会向买方提供赔偿。这些类型的赔偿义务可能持续数年。公司无法估计这些类型的赔偿义务的最大潜在负债，因为销售协议可能没有规定最高金额，而且金额取决于未来偶然事件的结果，其性质和可能性目前无法确定。从历史上看，公司没有根据此类协议支付任何巨额赔偿金，随附的简明合并财务报表中也没有就这些赔偿担保累积任何款项。
雇佣合同
除其他外，长期雇佣合同规定了某些亚特兰大勇士队球员（现任和前任）和其他雇员的年度薪酬。截至2023年6月30日，此类合同下的到期金额合计美元
I-35
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
Sirius XM 控股重组
在截至2023年6月30日的六个月中，Sirius XM Holdings采取措施追求更高的效率，调整其业务并专注于战略优先事项。作为这些措施的一部分，Sirius XM Holdings将其员工规模缩减了大约
诉讼
公司负有与法律和税务诉讼以及正常业务过程中出现的其他事项有关的或有负债。尽管在得出此类问题后，公司有合理的可能性可能蒙受损失，但无法对任何损失或损失范围进行估计。管理层认为，与随附的简明合并财务报表相比，为满足此类突发事件可能需要的款额（如果有的话）预计不会很大。
1972 年之前的录音诉讼。2014 年 10 月 2 日，Flo & Eddie Inc. 在加利福尼亚中区联邦地方法院对潘多拉提起集体诉讼。该投诉称，在公开表演1972年2月15日之前录制的录音（“1972年之前的录音”）方面，违反了《加州民法典》第980条、不公平竞争、挪用和转换。2014年12月19日，潘多拉根据加利福尼亚州针对公众参与的反战略诉讼（“反SLapp”）法规提出了一项驳回申诉的动议，该法规在潘多拉的动议被驳回后，向第九巡回上诉法院提出了上诉。2017年3月，第九巡回法院要求就实质性法律问题向加利福尼亚最高法院进行认证。加州最高法院接受了认证。2019年5月，加州最高法院发布命令，驳回对认证问题的审议，理由是，在《Orrin G. Hatch-Bob Goodlatte音乐现代化法案》颁布后，Pub.L.No. 115-264，132 Stat. 3676（2018）（“MMA”），解决第九巡回上诉法院提出的问题已不再是 “解决一个重要的法律问题所必需的”。
MMA为上述诉讼中提出的索赔提供了潜在的联邦优先辩护。2019年7月，潘多拉采取措施利用这种先发制人的防御措施，包括在MMA下为其使用1972年之前的唱片的某些用途支付必要的款项。基于综合格斗中包含的联邦优先权（以及其他考虑），潘多拉要求第九巡回法院下令解雇 Flo & Eddie, Inc. 诉 Pandora Media, Inc. 案例。2019年10月17日，第九巡回上诉法院发布了一份备忘录裁决，得出的结论是，MMA是否优先于Flo和Eddie质疑潘多拉在1972年之前录音的表演的主张的问题 “取决于各种悬而未决的事实问题”，并将该案发回地方法院进一步审理。
2020年10月，地方法院驳回了潘多拉再次提出的根据加利福尼亚州反SLAPP法规驳回此案的动议，认定由于法律的干预变化，该案不再符合反SLAPP的资格，并驳回了潘多拉再次试图结束此案的尝试。或者，地方法院裁定，抢占式辩护可能不适用于Flo & Eddie的索赔，部分原因是地方法院认为综合格斗没有追溯适用。潘多拉立即就地方法院的裁决向第九巡回法院提出上诉，并在针对SiriusXM的相关案件提出上诉之前暂停上诉简报。2021年1月13日，第九巡回法院发布命令，准许在针对SiriusXM的相关案件得到解决之前暂停上诉程序。
I-36
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
2021年8月23日，美国第九巡回上诉法院就Flo & Eddie Inc.诉Sirius XM Radio Inc.的相关案件发表了意见。该相关案件还涉及Flo & Eddie Inc.根据加利福尼亚州法律就1972年之前录音的公开演出提起的集体诉讼。根据加州的版权法规，Flo & Eddie辩称，加利福尼亚州的法律赋予其1972年之前歌曲的 “专有所有权”，包括公开表演权。第九巡回法院推翻了地方法院对Flo & Eddie Inc.的部分即决判决。第九巡回法院认为，地方法院在这起相关案件中得出加利福尼亚州版权法规规定的 “专属所有权” 包括公开表演权的结论是错误的。第九巡回法院根据双方的或有和解协议的条款将案件发回重审，2021年10月6日，相关案件的当事方规定有偏见地驳回该案。Flo & Eddie Inc.诉Sirius XM Radio Inc.的裁决在第九巡回法院是先例，因此Sirius XM Holdings认为，Flo & Eddie可能继续对潘多拉提出指控的范围大大缩小。
2021 年 9 月 3 日 Flo & Eddie Inc. 诉 Sirius XM Radio Inc. 的意见发布后，第九巡回法院取消了 Flo & Eddie, Inc. 诉潘多拉媒体有限责任公司中暂停上诉程序。潘多拉立即对地方法院的命令提起上诉，该命令驳回了根据加利福尼亚州反SLAAP法规重新提出的驳回此案的动议。
2022年6月2日，第九巡回法院维持了地方法院根据加利福尼亚州反SLAPP法规驳回此案的命令，认定潘多拉未能证明Flo & Eddie的指控源于潘多拉的受保护行为。作为裁决的一部分，第九巡回法院指出，潘多拉有力地辩称，法院在Flo & Eddie Inc.诉Sirius XM Radio Inc.案中的裁决.,以及根据纽约、佛罗里达和乔治亚州法律做出的其他裁决，在法律上取消了Flo & Eddie的索赔的抵押品赎回权。由于该案已经悬而未决了七年多，第九巡回法院将该案发回地区法院重审，并指示 “地区法院根据介入的先例，考虑就Flo & Eddie的索赔的法律有效性提出快速动议的做法。”
2022年9月29日，Flo & Eddie提交了修正投诉，2022年10月13日，潘多拉提交了对修正投诉的答复。根据第九巡回法院的指示，潘多拉于2022年11月就该诉讼提出了即决判决动议。经过口头辩论，法院于2023年7月25日批准了潘多拉的即决判决动议，并通过命令结束了该诉讼。Flo & Eddie对批准有利于潘多拉的即决判决的命令提出上诉的时机尚未到期。
(9) 有关 Liberty 运营部门的信息
公司通过其在子公司和其他公司的所有权，主要从事媒体、通信和娱乐行业。公司将其应申报分部确定为（A）占其合并年收入、调整后年度OIBDA（定义见下文）或总资产的10％或以上的合并子公司；（B）收益份额占公司年度税前收益10％或以上的权益法关联公司。
Liberty的首席运营决策者评估业绩，并根据收入和调整后的OIBDA（定义见下文）等财务指标，做出向公司应报告的细分市场分配资源的决策。此外，公司还审查了订户增长、流失率和渗透率等非财务指标。
在截至2023年6月30日的六个月中，公司已将以下子公司确定为其应申报细分市场：
| ● | Sirius XM Holdings 是一家运营的合并子公司 |
I-37
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
| 服务，在美国收取订阅费。 SiriusXM 的套餐包括直播、精选以及某些独家和点播节目。SiriusXM 服务是通过其分发的 |
| ● | 一级方程式赛车是一家全球赛车企业，拥有世界锦标赛的独家商业版权，大约每年一次 |
该公司的细分市场是提供不同产品和服务的战略业务部门。它们是分开管理的，因为每个细分市场需要不同的技术、不同的收入来源和营销策略。各分部的重要会计政策与公司在10-K表上提交的年度财务报表中的重要政策摘要中描述的政策相同。
I-38
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
绩效衡量标准
下表按细分市场和来源分列了收入：
三个月结束了 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额（以百万计） | ||||||||||
Liberty SiriusXM 集团 |
|
|
| |||||||
Sirius XM Holdings： | ||||||||||
订阅者 | $ | | | |
| | ||||
广告 |
| | | |
| | ||||
装备 | | | | | ||||||
其他 | | | | | ||||||
Total Liberty SiriusXM 集团 | | | | | ||||||
勇士集团 |
|
|
|
| ||||||
企业和其他： |
|
|
|
| ||||||
棒球 |
| |
| |
| |
| | ||
混合用途开发 |
| |
| |
| |
| | ||
Total Braves 集团 | | | | | ||||||
一级方程式赛车组 | ||||||||||
一级方程式： | ||||||||||
小学 | | | | | ||||||
其他 | | | | | ||||||
一级方程式赛车总分组 | | | | | ||||||
统一的自由 | $ | | |
| |
| | |||
我们子公司的客户通常在履行履约义务之前支付服务费用，因此这些预付款记为递延收入。在提供服务时，递延收入在我们未经审计的简明合并运营报表中确认为收入。在截至2023年6月30日的六个月中，Sirius XM Holdings合同负债余额的变化没有受到其他因素的重大影响。截至2023年6月30日的六个月中，我们与一级方程式赛车和勇士控股相关的递延收入的期初和期末余额约为美元
一级方程式赛车和勇士控股公司的交易价格中有很大一部分与延期超过一年的合同安排下的未履行的履约义务有关。公司预计，通过履行此类履约义务所产生的确认收入约为美元
出于分部报告的目的，公司将调整后的OIBDA定义为收入减去运营费用，以及销售、一般和管理费用，不包括所有股票薪酬、单独报告的诉讼和解以及重组和减值费用。该公司认为，该衡量标准是衡量其业务运营实力和业绩的重要指标，它确定了哪些项目并不能直接反映每个项目
I-39
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
业务表现或持续业务趋势的指标。此外，该衡量标准使管理层能够查看经营业绩，在企业之间进行分析比较和基准测试，并确定提高绩效的策略。这种业绩衡量标准不包括折旧和摊销、股票薪酬、单独报告的诉讼和解以及根据公认会计原则计量营业收入中包含的重组和减值费用。因此，调整后的OIBDA应被视为营业收入、净收入、经营活动提供的现金流以及根据公认会计原则编制的其他财务业绩衡量标准的补充，但不能替代这些指标。公司通常将细分市场间的销售额和转让视为向第三方进行销售或转让，即按当前价格计算。
调整后的 OIBDA 汇总如下：
三个月结束了 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额（以百万计） | ||||||||||
Liberty SiriusXM 集团 | ||||||||||
Sirius XM Holdings | $ | |
| |
| |
| | ||
企业和其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
Total Liberty SiriusXM 集团 |
| |
| |
| |
| | ||
勇士集团 | ||||||||||
企业和其他 |
| |
| |
| |
| | ||
Total Braves 集团 |
| |
| |
| |
| | ||
一级方程式赛车组 |
|
| ||||||||
一级方程式 |
| |
| |
| |
| | ||
企业和其他 | ( | ( | ( | ( | ||||||
一级方程式赛车总分组 | | | | | ||||||
统一的自由 | $ | |
| |
| |
| | ||
I-40
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
其他信息
2023年6月30日 | ||||||||
| 总计 |
| 投资 |
| 资本 |
| ||
资产 | 在关联公司中 | 支出 | ||||||
金额（以百万计） | ||||||||
Liberty SiriusXM 集团 | ||||||||
Sirius XM Holdings | $ | |
| |
| | ||
企业和其他 | | | — | |||||
Total Liberty SiriusXM 集团 | | | | |||||
勇士集团 | ||||||||
企业和其他 | | | | |||||
Total Braves 集团 | | | | |||||
一级方程式赛车组 | ||||||||
一级方程式 | | | | |||||
企业和其他 |
| |
| |
| | ||
一级方程式赛车总分组 | | | | |||||
淘汰赛 (1) | ( | — | — | |||||
统一的自由 | $ | |
| |
| | ||
| (1) | 这笔款项主要包括一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团持有的勇士集团的集团间权益，以及Liberty SiriusXM集团持有的一级方程式赛车集团的集团间权益。有关群体间利益的信息，请参阅注释2。归属于一级方程式集团和Liberty SiriusXM集团的勇士集团集团间权益分别列为一级方程式赛车集团和Liberty SiriusXM集团的资产，并在归属财务报表中列为勇士集团的负债。归属于Liberty SiriusXM集团的一级方程式集团集团间权益作为Liberty SiriusXM集团的资产列报，在归属财务报表中列为一级方程式集团的负债。合并中取消了追踪库存组之间的抵消金额。 |
I-41
目录
自由媒体公司和子公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
下表提供了调整后的OIBDA与所得税前营业收入（亏损）和收益（亏损）的对账情况：
三个月结束了 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额（以百万计） | ||||||||||
调整后 OIBDA | $ | |
| |
| |
| | ||
减值、重组和收购成本，扣除回收额（附注8） | ( | ( | ( | ( | ||||||
法律和解和储备金 | ( | — | ( | — | ||||||
基于股票的薪酬 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
折旧和摊销 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
营业收入（亏损） | | | | | ||||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
关联公司收益（亏损）份额，净额 |
| |
| |
| |
| | ||
金融工具的已实现和未实现收益（亏损），净额 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
其他，净额 |
| |
| |
| |
| | ||
所得税前收益（亏损） | $ | |
| |
| |
| | ||
I-42
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本10-Q表季度报告中的某些陈述构成了1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，包括有关以下内容的陈述 我们的预计现金来源和用途；Sirius XM Holdings Inc.（“Sirius XM Holdings”）支付的股息；利率和股价的波动；冠状病毒疫情（“COVID-19”）的直接和间接影响；拆分和重新分类，各定义如下；与法律和税务诉讼相关的某些或有负债的预期非重大影响；以及正常业务过程中产生的其他事项。 如果我们在任何前瞻性陈述中表达了对未来业绩或事件的期望或信念，则这种期望或信念是真诚地表达的，并被认为有合理的依据，但无法保证该期望或信念会产生、实现或实现。以下内容包括部分但不是全部因素（因为它们与我们的合并子公司和股权关联公司有关），这些因素可能导致实际业绩或事件与预期存在重大差异：
| ● | COVID-19 疫情以及其他与公共卫生相关的风险和事件对我们的客户、供应商和整个业务的持续全球和区域经济影响； |
| ● | 我们以可接受的条件获得额外融资和足以偿还债务和其他财务义务的现金； |
| ● | 我们和子公司的债务可能会对运营产生不利影响，并可能限制我们的子公司应对经济或行业变化的能力； |
| ● | 企业的成功归因于我们的每个追踪股票组； |
| ● | 我们和 Sirius XM Holdings 实现收购或其他战略投资收益的能力； |
| ● | 疲软和不确定的经济状况对消费者对我们业务提供的产品、服务和活动的需求的影响归因于我们的每个追踪股票组； |
| ● | 未决或未来诉讼的结果； |
| ● | 我们在美国境外开展业务的子公司和业务关联公司的运营风险（“美国”）； |
| ● | 我们使用净营业亏损、不允许的营业利息和税收抵免结转来减少未来的纳税额的能力； |
| ● | 我们的子公司和业务关联公司遵守政府法规的能力，包括但不限于联邦通信委员会的要求、消费者保护法和竞争法，以及监管程序的不利结果； |
| ● | 我们和我们感兴趣的实体运营所在行业的监管和竞争环境； |
| ● | 与合作伙伴、供应商和合资企业的关键战略关系性质的变化； |
| ● | Sirius XM Holdings 面临的竞争； |
| ● | Sirius XM Holdings 吸引和留住订阅者和听众的能力； |
| ● | Sirius XM Holdings推销其服务和销售广告的能力； |
| ● | Sirius XM Holdings维持其广告产品收入增长的能力； |
| ● | Sirius XM Holdings 保护其客户个人信息安全的能力； |
| ● | Sirius XM Holdings 的信息技术和通信系统的中断或故障； |
| ● | 音乐版权市场对Sirius XM Holdings的影响，以及Sirius XM Holdings为音乐作品使用权必须支付的费率； |
| ● | 供应链问题对的影响 Sirius XM Holdings及其所依赖的汽车行业； |
| ● | 我们对Live Nation Entertainment, Inc.（“Live Nation”）的权益法投资对我们的净收益和Liberty Live Group净收益的影响； |
| ● | 一级方程式赛车运营所在司法管辖区的税务机关提出的质疑； |
| ● | 影响一级方程式赛车和一级方程式赛车集团（定义见下文）的税法变化； |
I-43
目录
| ● | 一级方程式赛车向新市场扩张的能力； |
| ● | 英国脱欧后英国（“英国”）与欧盟（“欧盟”）之间的关系； |
| ● | 举办竞争对手的赛车赛事或影响一级方程式赛车竞争地位的其他情况； |
| ● | 一级方程式赛车无法控制的事件取消、推迟或阻止国际电视转播； |
| ● | 消费者观看习惯的变化和新的内容分发平台的出现； |
| ● | 与整个公司相关的风险，即使持有人不拥有我们所有集团的普通股； |
| ● | 由于对我们资本结构的误解而导致的市场混乱； |
| ● | 地缘政治事件、事故、恐怖行为、自然灾害（包括气候变化的影响），或其他导致一个或多个活动取消或推迟、不在保险范围内，或者对我们的子公司和业务关联公司造成声誉损害的事件； |
| ● | 与根据过去的表现评估追踪股票组的未来前景相关的挑战；以及 |
| ● | 我们识别拆分和重新分类的预期收益的能力。 |
有关其他风险因素，请参阅2023年6月8日向美国证券交易委员会提交的S-4表格注册声明（文件编号333-268921）的第5号修正案和第二部分第1A项。本10-Q表季度报告的风险因素任何前瞻性陈述以及此类风险、不确定性和其他因素仅代表截至本季度报告发布之日，我们明确声明不承担任何义务或承诺发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何其他变化。
以下讨论和分析提供了有关我们的经营业绩和财务状况的信息。本讨论应与随附的简明合并财务报表及其附注以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告一起阅读。
此处包含的信息涉及Liberty Media Corporation及其控制的子公司（“Liberty”、“公司”、“我们” 或 “我们的”，除非上下文另有要求）。
概述
我们在众多媒体和娱乐公司拥有控股权和非控股权益。我们最大的运营子公司是Sirius XM Holdings，也是应报告的细分市场。 Sirius XM Holdings经营着两家互补的音频娱乐业务，SiriusXM和Pandora以及平台外。SiriusXM 在美国提供音乐、体育、娱乐、喜剧、谈话、新闻、交通和天气频道以及其他内容，以及播客和信息娱乐服务，收取订阅费。SiriusXM 的套餐包括直播、精选以及某些独家和点播节目。SiriusXM 通过其两个专有的卫星无线电系统进行分发，并通过移动设备、家用设备和其他消费电子设备的应用程序进行流式传输. SiriusXM 还提供联网车辆服务和一套车载数据服务。潘多拉和非平台业务运营音乐、喜剧和播客流媒体平台。 潘多拉以广告支持的广播服务、广播订阅服务（Pandora Plus）和点播订阅服务（Pandora Premium）的形式提供。通过Sirius XM Holdings，我们投资了Sirius XM Canada Holdings, Inc.（“Sirius XM Canada”）和SoundCloud Holdings, LLC（“SoundCloud”），我们将其视为权益法投资。
Formula 1是一家全资合并子公司，也是一个应申报的细分市场。一级方程式赛车是一家全球赛车企业，拥有世界锦标赛的独家商业版权。世界锦标赛是一年一度的、为期约九个月的赛车比赛，车队争夺车手锦标赛，车手争夺车手锦标赛。世界锦标赛在不同的赛道上举行，每个赛季在世界各地的不同国家举办不同数量的赛事（“赛事”）。一级方程式赛车负责世界锦标赛的商业开发和发展，以及其管理和行政的各个方面。
I-44
目录
我们的 “企业及其他” 类别包括我们的合并子公司Braves Holdings, LLC（“Braves Holdings”）（分拆之前，定义见下文）、对Live Nation的投资和公司开支。“公司及其他” 还包括对上市公司的投资和相关金融工具，这些投资和相关金融工具按其各自的公允市场价值进行核算。
追踪股票是一种普通股，发行公司打算反映或 “跟踪” 特定企业或 “集团” 的经济表现，而不是整个公司的经济表现。尽管Liberty SiriusXM集团、Liberty Braves集团（“勇士集团”）和Liberty一级方程式赛车集团（“一级方程式赛车集团”）拥有单独的业务、资产和负债，但没有一个集团是独立的法人实体，因此可以拥有资产、发行证券或签订具有法律约束力的协议。因此，Liberty SiriusXM集团、勇士集团和一级方程式赛车集团并不代表单独的法人实体，而是代表归属于各自集团的业务、资产和负债。追踪股票的持有人对集团的股票或资产没有直接主权，因此，由于他们对Liberty追踪股票的所有权，他们不拥有上市公司的任何股权或投票权益，例如Sirius XM Holdings，Liberty持有的权益归属于Liberty追踪股票集团Liberty SiriusXM集团。追踪股票的持有人也没有由单独的董事会代表。取而代之的是，追踪股票的持有人是母公司的股东，只有一个董事会，承担母公司的所有风险和负债。
“Liberty SiriusXM Group” 一词并不代表单独的法律实体，而是代表归属于该集团的业务、资产和负债。截至2023年6月30日，Liberty SiriusXM集团主要包括Liberty在Sirius XM Holdings和Live Nation中的权益、公司现金、Liberty2023年到期的1.375％现金可转换优先票据和相关金融工具、Liberty在2028年到期的3.75％可交换优先债券、Liberty2050年到期的0.5％可交换优先债券以及全资产生的保证金贷款债务 Liberty 旗下的特殊用途子公司。截至2023年6月30日，Liberty SiriusXM集团保留了勇士集团约2.9％的集团间权益和一级方程式赛车集团约0.4％的集团间权益。截至2023年6月30日，Liberty SiriusXM集团的现金及现金等价物约为3.11亿美元，其中包括约5100万美元的子公司现金。
Sirius XM Holdings是唯一归属于Liberty SiriusXM集团的运营子公司。如果Sirius XM Holdings破产或申请破产，Liberty的管理层将在此时评估情况，并采取符合所有股东最大利益的适当措施，如果单独考虑，这可能不符合特定集团的最大利益。在这种情况下，Liberty的管理层及其董事会将有多种方法可供使用，包括但不限于将Liberty SiriusXM普通股转换为Liberty的另一只追踪股，在Liberty的追踪股票集团中重新归因资产和负债，或者重组Liberty的追踪股票以建立新的追踪股票结构或将其完全取消。
“勇士集团” 一词并不代表单独的法律实体，而是代表归属于该集团的业务、资产和负债。截至2023年6月30日，勇士集团主要由间接拥有亚特兰大勇士队美国职棒大联盟俱乐部（“ANLBC”）的勇士控股公司、与ANLBC体育场（“体育场”）相关的某些资产和负债以及体育场周围以零售、办公、酒店和娱乐机会（“混合用途开发项目”）和公司现金为特色的综合用途开发项目组成。此外，截至2023年6月30日，Liberty SiriusXM集团和一级方程式赛车集团分别保留了勇士集团约2.9％和11.0％的集团间权益。截至2023年6月30日，勇士集团的现金及现金等价物约为1.31亿美元。
“一级方程式赛车集团” 一词并不代表单独的法律实体，而是指归属于该集团的业务、资产和负债。截至2023年6月30日，一级方程式赛车集团主要由Liberty的所有业务、资产和负债组成，但特别归属于Liberty SiriusXM集团或勇士集团的业务、资产和负债除外，包括Liberty在一级方程式赛车中的权益、在勇士集团约11.0％的集团间权益以及Liberty于2027年到期的2.25％可转换优先票据。截至2023年6月30日，Liberty SiriusXM集团在一级方程式赛车集团中保留了约0.4％的集团间权益。截至2023年6月30日，一级方程式赛车集团的现金及现金等价物约为14.89亿美元，其中包括10.55亿美元的子公司
I-45
目录
现金。2023年6月30日之后，向Liberty分配了约3亿美元的子公司现金，归属于一级方程式赛车集团。
2023年7月12日，一级方程式赛车集团向Liberty SiriusXM集团支付了约7100万美元，以结算和清偿Liberty SiriusXM集团持有的一级方程式赛车集团的剩余集团间权益。
2023年7月18日，公司完成了先前宣布的对其全资子公司亚特兰大勇士队控股公司（“亚特兰大勇士队控股公司”）的分割（“分割”）。分拆是公司赎回Liberty Braves普通股的每股已发行股份，以换取亚特兰大勇士队控股相应系列普通股的一股来完成的。Atlanta Braves Holdings由分拆前归属于勇士集团的业务、资产和负债组成，但归属于Liberty SiriusXM集团和一级方程式赛车集团的勇士集团的集团间权益除外，这些权益是通过将亚特兰大勇士队控股C系列普通股一比一归因于亚特兰大勇士队控股C系列普通股一比一的方式结算和消灭的代表集团间权益的名义股份数量。
2023年7月19日，归属于一级方程式赛车集团的亚特兰大勇士队控股C系列普通股的股票按比例分配给一级方程式赛车普通股的持有人，以结算和取消与分拆有关的集团间权益。
在分拆后的一年内，公司打算要么交换归属于Liberty SiriusXM集团的亚特兰大勇士队控股C系列普通股，与一家或多家第三方贷款机构结算和取消勇士集团的集团间权益，以偿还归属于Liberty SiriusXM集团的某些债务义务，要么在一次或多次公开或私下出售交易中处置此类股份。
在分拆方面，Liberty和Atlanta Braves Holdings签订了某些协议，以管理分拆后两家公司之间的某些持续关系，并规定有序过渡。这些协议包括重组协议、服务协议、飞机时间共享协议、设施共享协议、税收共享协议和注册权协议。根据这些不同的协议，Atlanta Braves Holdings将向公司偿还直接的自付费用，并将向Liberty支付服务费（不收取服务费的注册权协议除外）。
2023年8月3日，该公司将其当时已发行普通股重新归类为三只新的追踪股 — Liberty SiriusXM普通股、Liberty 一级方程式普通股和Liberty Live普通股，并就此规定了公司剩余追踪股票集团的业务、资产和负债归属于其新成立的Liberty SiriusXM集团、一级方程式集团和Liberty Live Group（“重新分类”）。重新分类后，Liberty SiriusXM 普通股当时已发行每股被重新归类为相应系列新的 Liberty SiriusXM 普通股的一股和相应系列的 Liberty Live 普通股的 0.2500 股，Liberty 一级方程式普通股的每股已发行股份被重新归类为相应系列的 Liberty Formula 1 普通股的一股和相应系列的 0.0428 股 Liberty Live 普通股。
重新分类后，(i) Liberty SiriusXM 集团包括 Liberty 在 Sirius XM Holdings 中的权益、现金、可转换票据和相关金融工具、Liberty 2028 年到期的 3.75% 可转换优先票据、Liberty 于 2049 年到期的 2.75% 可交换优先债券、Liberty 全资特殊用途子公司产生的保证金贷款债务、亚特兰大勇士队控股 C 系列普通股以及先前归属于Liberty SiriusXM集团的某些其他资产和负债，(ii) Liberty Live 集团由 Liberty 在 Live Nation 中的权益、现金、某些公共和私人股份组成此前归属于一级方程式赛车集团的资产、Liberty 2050 年到期的 0.5% 可交换优先债券以及 Liberty 的全资特殊用途子公司承担的保证金贷款债务以及 (iii)一级方程式赛车集团由Liberty的所有业务、资产和负债组成，但特别归属于Liberty SiriusXM集团或Liberty Live集团的业务、资产和负债除外，包括Liberty在一级方程式赛车中的权益、现金和2027年到期的Liberty的2.25％可转换优先票据。
I-46
目录
每一次拆分和重新分类都旨在对公司的股东免税，但收取现金代替部分股份的情况除外。分拆和重新分类将在预期的基础上反映在公司的财务报表中。
I-47
目录
运营业绩——合并
将军。下表提供了有关我们的合并经营业绩和其他收入和支出的信息，以及有关应申报分部对这些项目的贡献的信息。“公司和其他” 类别由不符合单独申报分支条件的资产或业务组成。有关我们主要应申报分部财务业绩的更详细讨论和分析，请参阅下文 “运营业绩——业务”。
合并经营业绩
三个月结束了 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额（以百万计） | ||||||||||
收入 | ||||||||||
Liberty SiriusXM 集团 | ||||||||||
Sirius XM Holdings | $ | 2,250 |
| 2,254 |
| 4,394 |
| 4,440 | ||
Total Liberty SiriusXM 集团 | 2,250 | 2,254 | 4,394 | 4,440 | ||||||
勇士集团 | ||||||||||
企业和其他 | 270 |
| 260 |
| 301 |
| 283 | |||
Total Braves 集团 | 270 | 260 | 301 | 283 | ||||||
一级方程式赛车组 | ||||||||||
一级方程式 | 724 | 744 | 1,105 | 1,104 | ||||||
一级方程式赛车总分组 | 724 | 744 | 1,105 | 1,104 | ||||||
统一的自由 | $ | 3,244 |
| 3,258 |
| 5,800 |
| 5,827 | ||
营业收入（亏损） | ||||||||||
Liberty SiriusXM 集团 | ||||||||||
Sirius XM Holdings | $ | 464 |
| 479 |
| 851 |
| 972 | ||
企业和其他 | (12) | (7) | (26) | (16) | ||||||
Total Liberty SiriusXM 集团 | 452 | 472 | 825 | 956 | ||||||
勇士集团 | ||||||||||
企业和其他 | 19 | 35 | (30) | (5) | ||||||
Total Braves 集团 | 19 | 35 | (30) | (5) | ||||||
一级方程式赛车组 | ||||||||||
一级方程式 | 72 | 65 | 107 | 99 | ||||||
企业和其他 |
| (20) |
| (16) |
| (39) |
| (31) | ||
一级方程式赛车总分组 | 52 | 49 | 68 | 68 | ||||||
统一的自由 | $ | 523 |
| 556 |
| 863 |
| 1,019 | ||
调整后 OIBDA | ||||||||||
Liberty SiriusXM 集团 | ||||||||||
Sirius XM Holdings | $ | 702 |
| 679 |
| 1,327 |
| 1,369 | ||
企业和其他 | (8) | (4) | (19) | (9) | ||||||
Total Liberty SiriusXM 集团 | 694 | 675 | 1,308 | 1,360 | ||||||
勇士集团 | ||||||||||
企业和其他 | 42 | 55 | 11 | 36 | ||||||
Total Braves 集团 | 42 | 55 | 11 | 36 | ||||||
一级方程式赛车组 | ||||||||||
一级方程式 | 155 | 154 | 272 | 276 | ||||||
企业和其他 |
| (14) |
| (8) |
| (26) |
| (18) | ||
一级方程式赛车总分组 | 141 | 146 | 246 | 258 | ||||||
统一的自由 | $ | 877 |
| 876 |
| 1,565 |
| 1,654 | ||
I-48
目录
收入。在截至2023年6月30日的三个月中，我们的合并收入与去年同期相比减少了1400万美元，这要归因于一级方程式赛车和Sirius XM Holdings的收入下降，部分被勇士控股收入的增加所抵消。截至2023年6月30日的六个月中，合并收入与去年同期相比减少了2700万美元，这得益于Sirius XM Holdings的收入下降，但勇士控股和一级方程式赛车收入的增长部分抵消了这一点。有关Sirius XM Holdings、F1和Braves Holdings运营业绩的更完整讨论，请参阅下面的 “运营业绩——业务”。
营业收入（亏损）。与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的合并营业收入分别减少了3,300万美元和1.56亿美元，这主要是由于Sirius XM Holdings的经营业绩分别下降了1500万美元和1.21亿美元，勇士控股的经营业绩分别减少了1200万美元和1800万美元，部分被一级方程式赛车经营业绩的700万美元和800万美元改善所抵消。公司和其他经营业绩的下降主要是由与拆分和重新分类相关的成本推动的。有关Sirius XM Holdings、F1和Braves Holdings运营业绩的更完整讨论，请参阅下面的 “运营业绩——业务”。
股票补偿。股票薪酬包括与 (1) 向我们的某些高级管理人员和员工授予的普通股期权和股票增值权，(2) 向子公司 Sirius XM Holdings、Formula 1 和 Braves Holdings 的高管、员工和某些第三方授予的期权、限制性股票奖励、限制性股票单位和其他股票奖励，(3) 向我们的子公司Braves Holdings的高级管理人员、员工和某些第三方授予的幻影股票增值权相关的薪酬，根据私募股权计划和（4）摊销限制性股票和基于绩效的限制性股票单位补助。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们分别记录了1.1亿美元和1.12亿美元的股票薪酬支出。截至2023年6月30日，与未归属的Liberty股权奖励相关的未确认薪酬成本总额约为2200万美元。该金额将在我们的简明合并运营报表中确认，加权平均期约为1.4年。此外，截至2023年6月30日，与未归属的Sirius XM Holdings股票期权和限制性股票单位相关的未确认薪酬成本总额为3.81亿美元。Sirius XM Holdings未确认的薪酬成本将在我们的简明合并运营报表中确认，加权平均期约为2.3年。
调整后的 OIBDA。为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，我们还披露了调整后的OIBDA，这是一项非公认会计准则（定义见下文）的财务指标。我们将调整后的OIBDA定义为营业收入（亏损）加上折旧和摊销、股票薪酬、单独报告的诉讼和解、重组、收购和其他相关成本和减值费用。我们的首席运营决策者和管理团队将这种绩效衡量标准与其他衡量标准结合使用来评估我们的业务并做出在业务之间分配资源的决策。我们认为，这是衡量我们业务运营实力和业绩的重要指标，可确定哪些项目不能直接反映每家企业的业绩或持续的业务趋势。此外，这项衡量标准使我们能够查看经营业绩，在企业之间进行分析比较和基准测试，并确定改善绩效的策略。因此，调整后的OIBDA应被视为营业收入、净收益、经营活动提供的现金流以及根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的其他财务业绩指标的补充，但不能作为其替代品。下表提供了营业收入（亏损）与调整后OIBDA的对账情况：
I-49
目录
三个月结束了 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额（以百万计） | ||||||||||
营业收入（亏损） | $ | 523 | 556 | 863 | 1,019 | |||||
折旧和摊销 |
| 257 |
| 262 |
| 517 |
| 522 | ||
基于股票的薪酬 |
| 54 |
| 57 |
| 110 |
| 112 | ||
法律和解和储备金 | 24 | — | 24 | — | ||||||
减值、重组和收购成本，扣除回收额 | 19 | 1 | 51 | 1 | ||||||
调整后 OIBDA | $ | 877 |
| 876 |
| 1,565 |
| 1,654 | ||
与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，合并调整后的OIBDA分别增加了100万美元，减少了8900万美元。截至2023年6月30日的三个月中，调整后的OIBDA增长主要是由于Sirius XM Holdings调整后的OIBDA增加了2300万美元，但被勇士队控股和一级方程式调整后的OIBDA分别减少了1000万美元和100万美元所抵消。截至2023年6月30日的六个月中，调整后的OIBDA下降的主要原因是Sirius XM Holdings、Braves Holdings和一级方程式调整后的OIBDA分别减少了4200万美元、1900万美元和400万美元。有关Sirius XM Holdings、F1和Braves Holdings运营业绩的更完整讨论，请参阅下面的 “运营业绩——业务”。
I-50
目录
其他收入和支出
其他收入（支出）的组成部分如下表所示。
三个月结束了 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额（以百万计） | ||||||||||
利息支出 | ||||||||||
Liberty SiriusXM 集团 | $ | (137) | (125) | (273) | (247) | |||||
勇士集团 | (9) | (6) | (18) | (12) | ||||||
一级方程式赛车组 | (54) | (30) | (105) | (59) | ||||||
统一的自由 | $ | (200) |
| (161) |
| (396) |
| (318) | ||
关联公司收益（亏损）份额，净额 | ||||||||||
Liberty SiriusXM 集团 | $ | 79 | 54 | 72 | 36 | |||||
勇士集团 | 12 | 8 | 11 | 12 | ||||||
一级方程式赛车组 | (1) | (1) | (3) | (1) | ||||||
统一的自由 | $ | 90 |
| 61 |
| 80 |
| 47 | ||
金融工具的已实现和未实现收益（亏损），净额 | ||||||||||
Liberty SiriusXM 集团 | $ | (164) | 296 | (162) | 357 | |||||
勇士集团 | 4 | 1 | 3 | 6 | ||||||
一级方程式赛车组 | 64 | 83 | 17 | 76 | ||||||
统一的自由 | $ | (96) |
| 380 |
| (142) |
| 439 | ||
其他，净额 | ||||||||||
Liberty SiriusXM 集团 | $ | 23 | 4 | 26 | 24 | |||||
勇士集团 | 3 | 1 | 4 | 21 | ||||||
一级方程式赛车组 | 24 | 17 | 34 | 22 | ||||||
统一的自由 | $ | 50 |
| 22 |
| 64 |
| 67 | ||
$ | (156) |
| 302 |
| (394) |
| 235 | |||
利息支出。与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的合并利息支出分别增加了3,900万美元和7800万美元。一级方程式赛车集团的利息支出增加主要是由于一级方程式赛车优先贷款机制的利率上升，Liberty SiriusXM集团的利息支出增加主要是由于由Sirius XM Holdings普通股担保的保证金贷款利率提高以及Sirius XM Holdings的平均未偿债务余额增加，勇士集团的利息支出增加主要是由于勇士控股的利率上升浮动利率债务。
I-51
目录
关联公司的收益（亏损）份额。下表列出了我们在关联公司的收益（亏损）中所占的份额：
三个月结束了 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额（以百万计） | ||||||||||
Liberty SiriusXM 集团 | ||||||||||
国家直播 | $ | 83 | 54 | 77 | 33 | |||||
Sirius XM 加拿大 | 1 |
| 3 |
| 5 |
| 6 | |||
其他 | (5) |
| (3) |
| (10) |
| (3) | |||
Total Liberty SiriusXM 集团 | 79 | 54 | 72 | 36 | ||||||
勇士集团 | ||||||||||
其他 | 12 | 8 | 11 | 12 | ||||||
Total Braves 集团 | 12 | 8 | 11 | 12 | ||||||
一级方程式赛车组 | ||||||||||
其他 |
| (1) |
| (1) |
| (3) |
| (1) | ||
一级方程式赛车总分组 | (1) | (1) | (3) | (1) | ||||||
统一的自由 | $ | 90 |
| 61 |
| 80 |
| 47 | ||
金融工具的已实现和未实现收益（亏损），净额。 金融工具的已实现和未实现收益（亏损）由以下公允价值的变化组成：
三个月结束了 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额（以百万计） | ||||||||||
债务和股权证券 | $ | 10 |
| (7) |
| 16 |
| (12) | ||
按公允价值计量的债务 | (160) |
| 577 |
| (105) |
| 646 | |||
债券套期保值公允价值的变化 | 11 |
| (201) |
| (99) |
| (269) | |||
其他 |
| 43 |
| 11 |
| 46 |
| 74 | ||
$ | (96) |
| 380 |
| (142) |
| 439 | |||
债务和股票证券未实现收益（亏损）的变化是市场因素造成的，主要是由这些金融工具所依据的股票公允价值的变化所驱动的。
以公允价值计量的债务未实现收益（亏损）的变化是市场因素造成的，主要是由可交换债务的标的股票的公允价值的变化所驱动的。
Liberty发行了10亿美元的现金可转换票据，并于2013年10月对相同数量的标的股票进行了债券对冲交易。这些衍生品定期按公允价值计值。债券套期保值公允价值变化的主要驱动因素是标的股票公允价值的变化。
其他已实现和未实现的收益（亏损）主要是由一级方程式利率互换公允价值的变化以及一级方程式利率互换的已实现收益（亏损）推动的。
其他，网络。其他，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，净收入与去年同期相比分别增加了2,800万美元和减少了300万美元。在截至2023年6月30日的三个月中，增长的主要原因是利息和股息收入的增加以及提前清偿债务的收益。在截至2023年6月30日的六个月中，下降的主要原因是Braves Holdings在截至2022年6月30日的三个月中确认的出售三家职业发展联盟俱乐部的收益、根据与Qurate Retail, Inc.签订的税收分享协议产生的税收相关支出以及稀释我们投资造成的损失
I-52
目录
在截至2023年6月30日的三个月中，Live Nation被利息和股息收入的增加部分抵消。
所得税。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的所得税前收益分别为3.67亿美元和4.69亿美元，所得税支出分别为6400万美元和1.14亿美元。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们的所得税前收益分别为8.58亿美元和12.54亿美元，所得税支出分别为1.84亿美元和2.84亿美元。在截至2023年6月30日的三个月中，公司确认了公司估值补贴减少以及我们的替代能源投资产生的税收抵免和激励措施的减少所带来的税收优惠，部分被州所得税的影响所抵消。在截至2023年6月30日的六个月中，公司确认了额外的税收支出，这主要是由于州所得税的影响和某些无法用于税收目的扣除的损失，部分被我们的替代能源投资产生的税收抵免和激励措施以及公司估值补贴的减少所抵消。在截至2022年6月30日的三个月中，公司确认了额外的税收支出，这主要是由于州所得税的影响。在截至2022年6月30日的六个月中，公司确认了额外的税收支出，这主要是由于州所得税的影响，但外国司法管辖区按低于21％的美国联邦税率征税的收益部分抵消了这些支出。
净收益。截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的净收益分别为3.03亿美元和3.55亿美元，截至2022年6月30日的三个月和六个月的净收益分别为6.74亿美元和9.7亿美元。这些变化是我们收入、支出和其他损益出现上述波动的结果。
财务状况的重大变化
截至2023年6月30日，我们几乎所有的现金和现金等价物都投资于美国国债、其他政府证券或政府担保基金、AAA评级的货币市场基金以及其他评级较高的金融和公司债务工具。
以下是潜在的流动性来源：可用现金余额、子公司经营活动产生的现金（前提是此类现金超过子公司的营运资金需求且不受其他限制）、净资产出售的收益、我们的公共投资组合（包括衍生品）的货币化、债务借款和股票发行，以及股息和利息收入。截至2023年6月30日，Liberty拥有1.48亿美元的未支配有价股权证券。
Liberty 没有债务评级。
I-53
目录
截至2023年6月30日，Liberty的现金及现金等价物如下：
|
| |||
现金和现金 | ||||
等价物 | ||||
金额（以百万计） | ||||
Liberty SiriusXM 集团 | ||||
Sirius XM Holdings | $ | 51 |
| |
企业和其他 | 260 | |||
Total Liberty SiriusXM 集团 | $ | 311 | ||
勇士集团 | ||||
企业和其他 | $ | 131 |
| |
Total Braves 集团 | $ | 131 | ||
一级方程式赛车组 | ||||
一级方程式 | $ | 1,055 | ||
企业和其他 | 434 | |||
一级方程式赛车总分组 | $ | 1,489 | ||
Liberty持有Sirius XM Holdings的控股权，Sirius XM Holdings拥有大量现金和现金来自运营活动，尽管由于Sirius XM Holdings是一家独立的上市公司和非控股权益，除非通过分红，否则我们无法随时获得其现金。Liberty可以获得一级方程式持有的现金，除非第一笔留置权定期贷款和一级方程式的循环信贷额度不符合限制性付款（“RP”）测试。根据RP测试，当杠杆比率（定义为过去十二个月的净负债除以扣除利息、税项、折旧和摊销前的契约收益）超过一定门槛时，Liberty无法无限制地获得一级方程式赛车的现金。截至2023年6月30日，一级方程式赛车尚未向Liberty进行任何分配。2023年6月30日之后，一级方程式赛车向Liberty分配了3亿美元，并通过了RP测试，这是此类分配的预期。如果将来进行分发，则必须满足 RP 测试，即此类发行版的预备形式。截至2023年6月30日，Liberty的保证金贷款为10.75亿美元，由Sirius XM Holdings的股票担保，Liberty的保证金贷款有4亿美元可用，由Live Nation的股票担保。Liberty认为，它目前已经建立了适当的法律结构，可以尽可能高效地汇回外国现金，满足公司的业务需求。
如随附的简明合并财务报表附注7所述，截至2023年6月30日，公司、Sirius XM Holdings、一级方程式赛车和勇士控股遵守了其债务契约。
I-54
目录
六个月已结束 | ||||||
6月30日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| ||
现金流信息 |
| 金额（以百万计） | ||||
Liberty SiriusXM 集团通过经营活动提供（使用）的现金 | $ | 854 | 887 | |||
Braves Group 通过经营活动提供（使用）的现金 | 36 | 100 | ||||
一级方程式集团通过经营活动提供（使用）的现金 | 308 | 234 | ||||
经营活动提供（使用）的净现金 |
| $ | 1,198 |
| 1,221 | |
Liberty SiriusXM 集团通过投资活动提供（使用）的现金 | $ | (377) | (280) | |||
Braves Group 通过投资活动提供（使用）的现金 | (30) | 34 | ||||
一级方程式集团通过投资活动提供（使用）的现金 | (304) | (129) | ||||
投资活动提供（使用）的净现金 |
| $ | (711) |
| (375) | |
Liberty SiriusXM 集团通过融资活动提供（使用）的现金 | $ | (528) | (711) | |||
Braves Group 通过融资活动提供（使用）的现金 | 4 | (105) | ||||
一级方程式集团通过融资活动提供（使用）的现金 | (250) | (227) | ||||
融资活动提供（使用）的净现金 |
| $ | (774) |
| (1,043) | |
在截至2023年6月30日的六个月中，Liberty对现金的主要用途（不包括Sirius XM Holdings、F1和Braves Holdings使用的现金）为5.24亿美元的净债务偿还、1.4亿美元的资本支出和1.37亿美元的股权证券投资，主要由手头现金和Sirius XM Holdings的季度现金分红提供资金。
Sirius XM Holdings现金的主要用途是增加财产和设备、回购和退回未偿还的Sirius XM Holdings普通股、向股东支付的股息以及偿还债务。Sirius XM Holdings对现金的使用由债务借款和经营活动提供的现金提供资金。在截至2023年6月30日的六个月中，Sirius XM Holdings宣布了季度分红并以现金支付了总额为1.88亿美元，其中Liberty获得了1.55亿美元。2023年7月26日，Sirius XM Holdings董事会宣布其普通股的季度股息为每股普通股0.0242美元，将于2023年8月30日支付给截至2023年8月8日营业结束时的登记股东。
在截至2023年6月30日的六个月中，一级方程式赛车的主要现金使用量为4000万美元的资本支出，由运营现金提供资金。
Braves Holdings现金的主要用途是还本付息和资本支出，主要由手头现金和运营现金提供资金。
Liberty现金的预计用途（不包括Sirius XM Holdings、一级方程式赛车和勇士控股公司的现金用途）主要是资本支出、对现有或新业务的投资、还本付息以及根据批准的股票回购计划对普通股的潜在回购。Liberty预计将通过手头现金、保证金贷款和未偿或新债务工具下的借贷能力，或者运营子公司的股息或分配来为其预计的现金用途提供资金。Liberty预计将从Sirius XM Holdings获得季度现金分红，这些分红是免税的，因为Liberty和Sirius XM Holdings是同一个合并联邦所得税集团的成员。Liberty可能需要净支付所得税负债，以结算与税务机关讨论的项目。
预计Sirius XM Holdings对现金的使用将是资本支出，包括建造替代卫星、营运资金要求、利息支付、税收和未偿债务的预定到期日。此外，Sirius XM Holdings的董事会预计将定期公布季度分红。Liberty预计，Sirius XM Holdings将用运营提供的现金、手头现金和现有信贷额度下的借款为其预计的现金使用提供资金。
预计一级方程式赛车对现金的使用将是资本支出、还本付息支出和运营支出。Liberty预计，一级方程式赛车将用手头现金和运营提供的现金为其预计的现金使用提供资金。
我们认为，可用的流动性来源足以支付我们预计的未来现金用途。
I-55
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运营业绩—业务
Sirius XM 控股公司。Sirius XM Holdings经营着两家互补的音频娱乐业务，SiriusXM和Pandora以及平台外。
SiriusXM 在美国提供音乐、体育、娱乐、喜剧、谈话、新闻、交通和天气频道以及其他内容，以及播客和信息娱乐服务，收取订阅费。SiriusXM 的套餐包括直播、精选以及某些独家和点播节目。SiriusXM 服务通过其两个专有的卫星无线电系统分发，并通过移动设备、家用设备和其他消费电子设备的应用程序进行流式传输。卫星广播主要通过汽车制造商、零售商和SiriusXM的网站分发。SiriusXM服务还可通过其名为 “360L” 的车载用户界面获得，该界面将SiriusXM的卫星和流媒体服务结合到单一的、有凝聚力的车载娱乐体验中。
SiriusXM业务的主要收入来源是订阅费，其大多数客户都订阅了月度、季度、半年度或年度计划。 SiriusXM还通过在特定非音乐频道上投放广告（以SXM Media品牌出售）、其卫星广播和配件的直接销售以及其他辅助服务获得收入。截至2023年6月30日，SiriusXM业务拥有约3,400万订阅者。
除了音频娱乐业务外，SiriusXM 还为多家汽车制造商提供联网汽车服务。这些服务旨在增强消费者的安全、保障和驾驶体验。SiriusXM 还提供一套数据服务，包括图形天气和燃油价格、交通信息服务以及船只和飞机的实时天气服务。SiriusXM业务还持有加拿大Sirius XM的70％股权和33％的投票权益。
Pandora and Off-Platflatform 业务运营着一个音乐和播客流媒体发现平台，无论是通过计算机、平板电脑、移动设备、车载扬声器还是联网设备，随时随地为每位听众提供个性化的体验。Pandora 使听众能够创建个性化的电台和播放列表，发现新内容，收听艺术家和专家精心策划的播放列表、播客和精选 SiriusXM 内容，以及按需搜索和播放歌曲和专辑。潘多拉有广告支持的广播服务、电台订阅服务（Pandora Plus）和按需订阅服务（Pandora Premium）的形式提供。截至2023年6月30日，潘多拉拥有约620万订阅者。
潘多拉的大部分收入来自其广告支持的广播服务上的广告，该服务以SXM Media品牌出售。潘多拉还从其潘多拉Plus和Pandora Premium订阅者那里获得订阅收入。潘多拉还在其他音频平台和广泛分发的播客上销售广告，这些播客被认为是平台外服务。潘多拉与SoundCloud达成协议，成为其在美国和某些欧洲国家的独家广告销售代表，让广告商能够在潘多拉和SoundCloud平台上开展活动。潘多拉还安排担任某些播客的广告销售代表。此外，通过Adswizz Inc.，Pandora提供了一个全面的数字音频和程序化广告技术平台，该平台将音频发行商和广告商与各种广告插入、广告投放、收益优化、程序化购买、市场和播客盈利解决方案联系起来。
Sirius XM Holdings是一家独立的上市公司，有关Sirius XM Holdings的更多信息可以通过其网站和公开文件获得，本文未以引用方式纳入这些信息。
运营结果
Liberty于2013年1月18日收购了Sirius XM Holdings的控股权，并应用了收购会计并合并了Sirius XM Holdings自该日以来的业绩。下文列出的业绩包括会计调整对本期和前几期Liberty收购Sirius XM Holdings的影响。
2021年11月1日，Liberty与某些交易对手签订了交易协议，收购总共43,658,800股Sirius XM Holdings普通股，以换取Liberty向交易对手发行总共5,347,320股A系列Liberty SiriusXM普通股。交易所关闭后
I-56
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2021年11月3日，Liberty和Sirius XM Holdings成为同一个合并税收集团的成员。2021 年 2 月 1 日与 Sirius XM Holdings 签订的税收共享协议， 管理合并和合并纳税负债的分配，并就其他税务事项制定协议.
同样在 2021 年 11 月 1 日，Sirius XM Holdings 与 Liberty 签订了一项协议，根据该协议，Liberty 同意未经特拉华州通用公司法（或该法规的任何继任者）第 253 条与 Sirius XM Holdings 进行任何合并 Sirius XM Holdings 董事会的一个特别委员会，全部独立于 Liberty (“特别委员会”）（或Sirius XM Holdings独立和无私董事的任何继任特别委员会）以及（ii）关于与交易所有关的某些税收事项的协议。这些协议中的每一项都是 由特别委员会与自由党谈判。
截至2023年6月30日，Sirius XM Holdings的非控股权益约为17％，归属于此类非控股权益的Sirius XM Holdings的净收益（亏损）将通过随附的简明合并运营报表中的非控股权益细列项目抵消。
Sirius XM Holdings的经营业绩如下：
三个月结束了 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额（以百万计） | ||||||||||
SiriusXM： | ||||||||||
订阅者收入 |
| $ | 1,597 |
| 1,588 |
| 3,160 |
| 3,170 | |
广告收入 | 44 | 50 | 85 | 97 | ||||||
设备收入 | 47 | 45 | 93 | 98 | ||||||
其他收入 | 33 |
| 38 |
| 65 |
| 75 | |||
SiriusXM 的总收入 | 1,721 | 1,721 | 3,403 | 3,440 | ||||||
潘多拉和平台外： | ||||||||||
订阅者收入 | 129 | 131 | 257 | 262 | ||||||
广告收入 | 400 | 402 | 734 | 738 | ||||||
潘多拉和平台外总收入 | 529 | 533 | 991 | 1,000 | ||||||
总收入 | 2,250 |
| 2,254 |
| 4,394 |
| 4,440 | |||
运营费用（不包括以下所含的股票薪酬）： | ||||||||||
SiriusXM 服务成本 | (677) |
| (668) |
| (1,340) | (1,317) | ||||
潘多拉和平台外服务成本 | (375) |
| (367) |
| (727) | (697) | ||||
订户收购成本 | (93) |
| (91) |
| (183) |
| (181) | |||
销售、一般和管理费用（不包括法律和解） | (331) |
| (386) |
| (677) |
| (754) | |||
其他运营费用 | (72) |
| (63) |
| (140) |
| (122) | |||
调整后 OIBDA | 702 |
| 679 |
| 1,327 |
| 1,369 | |||
减值、重组和收购成本，扣除回收额 | (18) | (1) | (50) | (1) | ||||||
法律和解和储备金 | (24) | — | (24) | — | ||||||
基于股票的薪酬 | (42) |
| (47) |
| (87) |
| (92) | |||
折旧和摊销 | (154) |
| (152) |
| (315) |
| (304) | |||
营业收入 |
| $ | 464 |
| 479 |
| 851 |
| 972 | |
SiriusXM 订阅者收入 包括自费和付费促销订阅、美国音乐版权费和其他辅助费用。在截至2023年6月30日的三个月中，订阅者收入与去年同期相比增长了约1％，这主要是由于自付收入的增加，但部分被提供付费促销订阅的汽车制造商的总体费率降低导致的付费促销收入减少所抵消。在截至2023年6月30日的六个月中，订阅者收入与去年同期相比下降了不到1％，这主要是由于付费促销收入下降导致的减少
I-57
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提供付费促销订阅的汽车制造商的总体费率以及联网汽车服务产生的收入减少，但自付收入的增加部分抵消了这一点。
SiriusXM 广告收入 包括在 SiriusXM 的非音乐频道上销售广告。与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，广告收入各下降了约12％，这主要是由于销售和播出的广告数量减少，主要是在新闻和娱乐频道上。
SiriusXM 设备收入包括销售卫星收音机、部件和配件的收入和特许权使用费。在截至2023年6月30日的三个月中，设备收入与去年同期相比增长了约4％，这得益于芯片组产量的增加，部分被特许权使用费率的降低所抵消。在截至2023年6月30日的六个月中，设备收入与去年同期相比下降了约5％，这得益于特许权使用费率的降低，但芯片组产量的增加部分抵消了这一点。
SiriusXM 其他收入 包括来自 Sirius XM Canada 的服务和咨询收入、联网汽车服务和辅助收入。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，其他收入与去年同期相比下降了13％，这得益于SiriusXM的联网汽车服务产生的收入减少以及Sirius XM Canada产生的特许权使用费收入减少。
潘多拉和平台外订阅者收入包括 Pandora Plus、Pandora Premium 和 Stitcher 订阅的费用。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，潘多拉和平台外用户收入与去年同期相比分别下降了2％，这主要是由于Pandora Plus用户群的减少。
潘多拉和平台外广告收入主要由平台内和平台外广告的音频、显示和视频广告生成。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，潘多拉和平台外广告收入与去年同期相比分别下降了不到1％和1％，这主要是由于直播销量下降，但部分被播客收入的增加所抵消。
SiriusXM 服务成本包括收入分成和特许权使用费、节目和内容成本、客户服务和账单支出以及与提供卫星无线电服务相关的其他辅助成本。
| ● | 收入分成和特许权使用费 包括传输内容的特许权使用费，包括流媒体版税，以及汽车制造商、内容提供商和广告收入份额。收入份额和特许权使用费各增长了2％ 截至2023年6月30日的三个月和六个月，与去年同期相比，受网络流媒体特许权使用费率提高的推动。 |
| ● | 编程和内容包括获取、创作、推广和制作内容的成本。在截至2023年6月30日的三个月中，节目和内容成本与去年同期相比下降了2％，这得益于许可成本的降低。节目和内容成本增加了 2% 截至2023年6月30日的六个月，与去年同期相比，受内容许可成本和现场表演制作成本上涨的推动。 |
| ● | 客户服务和账单包括与运营和管理SiriusXM内部和第三方客户服务中心以及SiriusXM的订户管理系统相关的成本，以及账单和收款成本、坏账支出和交易费用。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，客户服务和账单成本与去年同期相比分别下降了4％和2％，这得益于呼叫中心成本的降低，部分被更高的交易成本所抵消。 |
| ● | 其他 包括与运营和维护 SiriusXM 地面中继器网络、卫星、卫星遥测、跟踪和控制系统、卫星上行链路设施、演播室、SiriusXM 互联网和 360L 流媒体和联网车辆服务的交付相关的成本，以及销售卫星广播、组件和配件的成本以及在 SiriusXM 直接向消费者分销渠道购买的产品所产生的库存补贴准备金。其他费用 |
I-58
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| 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，服务与去年同期相比分别增长了16％和7％，这得益于360L平台和流媒体成本的上涨以及人事相关成本的增加。与去年同期相比，截至2023年6月30日的六个月中，库存储备的增加也推动了库存储备的增加。 |
潘多拉和平台外服务成本包括收入分成和特许权使用费、节目和内容成本、客户服务和账单费用以及其他辅助费用。与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，潘多拉和平台外的服务成本分别增长了2％和4％。
| ● | 收入分成和特许权使用费 包括为流媒体音乐支付的许可费或其他与播客相关的内容费用，以及支付给第三方广告服务器的收入分成。潘多拉在广告曝光量交付或点击操作发生期间向第三方广告服务器付款，因此，潘多拉将其记录为相关时期的服务成本。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，收入份额和特许权使用费与去年同期相比分别增长了4％和6％，这主要是由于播客广告收入的增长以及与某些网络流媒体特许权使用费提高相关的成本导致的特许权使用费支出增加，播客收入份额增加。 |
| ● | 编程和内容包括制作现场听众活动和宣传内容的费用。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，节目和内容与去年同期相比分别增长了23％和35％，这主要是由于播客许可费上涨以及直播活动成本上涨。 |
| ● | 客户服务和账单包括通过移动应用商店购买订阅的交易费用和坏账支出。在截至2023年6月30日的三个月中，客户服务和账单成本与去年同期相比增长了9％，这主要是由于坏账支出的增加，部分被较低的交易费用所抵消。在截至2023年6月30日的六个月中，客户服务和账单成本与去年同期相比下降了2％，这主要是由于交易费用的降低，但坏账支出的增加部分抵消了这一点。 |
| ● | 其他 包括与内容流媒体、维护潘多拉的流媒体广播和点播订阅服务以及通过第三方广告服务器制作和投放广告相关的费用。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，其他成本与去年同期相比分别下降了50％和39％，这得益于托管和人事相关成本的降低，以及听众时长下降导致的直播成本降低。 |
订户收购成本是仅与 SiriusXM 的卫星广播相关的成本，包括支付给无线电制造商、分销商和汽车制造商的硬件补贴；为制造收音机所用的芯片组和某些其他组件支付的补贴；某些无线电和芯片组的设备特许权使用费；产品保修义务以及运费。大多数订户获取成本是在获得订阅者之前产生和支出的。订户获取成本不包括广告成本、市场营销、向卫星广播分销商和经销商支付的忠诚度付款，也不包括向汽车制造商和卫星广播零售商支付的收入分成付款。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与去年同期相比，订户获取成本分别增长了2％和1％。由于汽车制造商的产量增加，安装推动的硬件补贴增加，但被较低的佣金和硬件补贴率所抵消。
销售、一般和管理费用（不包括法律和解） 包括营销、广告、媒体和制作费用，包括促销活动和赞助；合作和艺术家营销；人事成本；设施成本、财务、法律、人力资源和信息技术成本。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，销售、一般和管理费用与去年同期相比分别下降了14％和10％，这主要是由于支持Sirius XM Holdings品牌的流媒体营销支出和营销支出减少，但Sirius XM Holdings的递延薪酬计划导致的法律费用增加和人事相关福利的增加部分抵消了这一点。
I-59
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其他运营费用包括工程、设计和开发成本，主要包括开发芯片组和新产品和服务的薪酬和相关成本，包括流媒体和联网汽车服务、广播信息系统的研发以及与将SiriusXM的收音机整合到汽车制造商制造的新车相关的成本。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，其他运营支出与去年同期相比分别增长了约14％和15％，这得益于人事相关成本和云托管成本的增加。
减值、重组和收购成本，扣除回收额 包括扣除保险回收后的减值费用、与放弃某些租赁办公空间相关的重组费用、与组织变革相关的员工遣散费和收购成本。在截至2023年6月30日的三个月中，Sirius XM Holdings录得的减值主要与终止的1000万美元软件项目、500万美元的重组成本和200万美元的成本法投资减值有关。在截至2023年6月30日的六个月中，Sirius XM Holdings记录了与遣散费和其他相关费用相关的2300万美元，主要与终止的软件项目相关的减值为1300万美元，空出的办公空间减值为700万美元，重组成本为500万美元，成本法投资减值为200万美元。在截至2022年6月30日的三个月中，Sirius XM Holdings记录了100万美元的收购成本。 在截至2022年6月30日的六个月中， Sirius XM Holdings记录了300万美元的收购成本，其中一部分被200万美元的其他减值成本所抵消。
基于股票的薪酬在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与去年同期相比，分别下降了11％和5％，这主要是由于SiriusXM的股票薪酬减少。
折旧和摊销与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，支出分别增长了1％和4％，这主要是由于资本化软件和硬件的增加。
一级方程式。一级方程式赛车是一家全球赛车运动企业，拥有世界锦标赛的独家商业版权。世界锦标赛是一年一度的、为期约九个月的赛车比赛，各车队争夺车手锦标赛，车手争夺车手锦标赛。世界锦标赛在世界各地的不同赛道上举行。一级方程式赛车负责世界锦标赛的商业开发和发展，以及其管理和行政的各个方面。一级方程式赛车的主要收入来自世界锦标赛的商业开发和发展，包括参与比赛宣传、广播和广告以及赞助安排。绝大多数竞赛宣传、媒体版权和赞助合同都规定了预付款，合同期内应支付的费用每年增加。2023年世界锦标赛日历原定有23项赛事。但是，由于该地区的严重洪水，在伊莫拉举行的艾米利亚-罗马涅大奖赛（“伊莫拉赛事”）被取消，并确认不会在2023年5月取而代之，计划举办22场赛事。与去年同期相比，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，Imola赛事的取消导致每场比赛减少了一场。2022年世界锦标赛日历原定也有23项赛事。但是，在取消俄罗斯大奖赛并确认不会在2022年5月取代之后，只举办了22场赛事。
I-60
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一级方程式赛车的经营业绩如下：
三个月结束了 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额（以百万计） | ||||||||||
一级方程式赛车的主要收入 | $ | 618 |
| 628 |
| 932 |
| 915 | ||
一级方程式赛车的其他收入 | 106 |
| 116 |
| 173 |
| 189 | |||
一级方程式赛车总收入 | 724 |
| 744 |
| 1,105 |
| 1,104 | |||
运营费用（不包括股票薪酬）： | ||||||||||
一级方程式赛车收入成本 | (519) |
| (534) |
| (725) | (729) | ||||
销售、一般和管理费用 | (50) |
| (56) |
| (108) |
| (99) | |||
调整后 OIBDA | 155 |
| 154 |
| 272 |
| 276 | |||
基于股票的薪酬 | (1) |
| (1) | (1) | (1) | |||||
折旧和摊销 | (82) |
| (88) |
| (164) |
| (176) | |||
营业收入（亏损） |
| $ | 72 |
| 65 |
| 107 |
| 99 | |
事件数量 | 6 | 7 | 8 | 9 | ||||||
一级方程式赛车的主要收入 源于世界锦标赛的商业利用和发展，其方法是竞赛宣传费（通过授予主办、举办和宣传世界锦标赛日历上每项赛事的权利获得）、某些竞赛发起人许可一级方程式赛车的额外商业权利以保护其赛事中的二级方程式和三级方程式比赛的额外商业权利的费用，以及发起人为支持节目录像制作而支付的技术服务费）、媒体版权费（通过许可赛事直播权获得）和二级方程式和电视和其他平台上的三级方程式赛车、F1 电视订阅和其他相关服务、节目片段的来源、一级方程式赛车档案中的镜头以及电台广播和其他辅助媒体权利的许可）和赞助费（来自出售世界锦标赛和赛事相关的广告和赞助权以及此类权利的服务、在一级方程式赛车数字平台和非锦标赛相关赛事上做广告的权利）。
与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，一级方程式赛车的主要收入分别减少了1000万美元，增加了1700万美元。尽管与去年同期相比，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，每年的赛事减少了一场，但由于合同费用增加，比赛促销收入有所增加，赞助收入因新赞助商的收入和现有赞助商的额外收入而增加。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，媒体版权收入与去年同期相比有所下降，这是由于按比例确认了季节性收入，但F1电视订阅收入的持续增长以及季节性费用合同增加的影响部分抵消了这一点。
一级方程式赛车的其他收入来自杂项和辅助来源，主要涉及促进汽车和设备往返欧洲以外的赛事、在大多数赛事中出售一级方程式赛车Paddock俱乐部门票的收入、赛事的支持比赛、各种电视制作活动和其他辅助业务。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，一级方程式赛车的其他收入与去年同期相比分别减少了1000万美元和1,600万美元，这主要是由于空运包机成本下降推动的运费收入减少，部分被许可收入的增加所抵消。
I-61
目录
一级方程式赛车收入成本
三个月结束了 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
金额（以百万计） | ||||||||||
团队付款 | $ | (344) | (368) | (456) | (468) | |||||
一级方程式赛车收入的其他成本 | (175) | (166) | (269) | (261) | ||||||
一级方程式赛车收入成本 | $ | (519) | (534) | (725) | (729) | |||||
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，一级方程式赛车收入的成本与去年同期相比分别减少了1500万美元和400万美元。
在世界锦标赛日历的赛事中，球队的报酬按比例确认。与去年同期相比，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，球队的报酬有所减少，这要归因于按比例确认了预期的球队报酬，每个时期减少了一场赛事，但由于预计全年团队薪水将增加，部分抵消了这一点。
一级方程式赛车收入的其他成本包括提供和销售运费、差旅和物流成本、招待费（主要与餐饮以及帕多克俱乐部制作和交付的其他方面有关）以及根据与比赛发起人达成的各种协议应支付的巡回权费，以获得赛事的某些商业权利，包括出售广告、招待和支持比赛机会的权利。其他费用还包括国际汽车联合会（“FIA”）的年度监管费、广告和赞助佣金以及与二级方程式和三级方程式赛车相关的费用、零件和维护服务、电视制作和后期制作服务、广告制作服务、数字和社交媒体活动以及推广、组织和举办新的拉斯维加斯大奖赛的费用。这些成本在很大程度上是可变的，与一级方程式赛车的总收入机会直接相关。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，其他费用与去年同期相比分别增加了900万美元和800万美元，这主要是由于成本上涨和大多数活动出席人数增加所推动的招待费用增加、取消前与伊莫拉赛事相关的不可避免的招待费和其他费用、与主要F1收入来源增加相关的佣金和合作伙伴服务成本增加、差旅成本增加以及某些早期推广成本的增加，组织和交付了新的拉斯维加斯大奖赛，但空运包机成本大幅降低以及监管和其他国际汽联支持成本的降低部分抵消了这一点。
销售、一般和管理费用包括人事费、法律费、专业费和其他咨询费、坏账开支、租金开支、信息技术费用、保险费、维护和公用事业费用以及其他一般办公室管理费用。在截至2023年6月30日的三个月中，销售、一般和管理费用与去年同期相比减少了600万美元，这得益于人事和法律成本的降低以及外汇的有利性，但主要由于拉斯维加斯大奖赛的营销、房地产和信息技术成本的增加，部分抵消了这一点。在截至2023年6月30日的六个月中，销售、一般和管理费用与去年同期相比增加了900万美元，这主要是由于人事、信息技术和营销成本的增加，部分原因是拉斯维加斯大奖赛，但外汇损失的减少和法律成本的降低部分抵消了这一点。
基于股票的薪酬在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与去年同期相比持平。
折旧和摊销包括财产和设备的折旧以及无形资产的摊销。与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，折旧和摊销分别减少了600万美元和1200万美元，这主要是由于与Liberty收购一级方程式赛车时收购的某些无形资产相关的摊销费用减少。
勇士控股公司。Braves Holdings间接拥有并经营ANLBC。此外，Braves Holdings间接拥有和经营三家职业发展联盟俱乐部（格温内特Stripers、密西西比勇士队和罗马）
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目录
勇士队）直到它们在 2022 年 1 月被出售。ANLBC的棒球场位于亚特兰大的郊区科布县。该设施是从科布县、科布-玛丽埃塔体育馆和展览厅管理局租用的，体育场周边地区为球迷提供一系列活动和餐馆。Braves Holdings及其附属公司参与了体育场和混合用途开发项目的建设。
2021 年 12 月，要求美国职业棒球大联盟俱乐部使用统一合同签订球员的《集体谈判协议》到期，美国职业棒球大联盟开始封锁美国职业棒球大联盟球员。由于封锁，2022 年常规赛的开始被推迟。新的为期五年的集体谈判协议于2022年3月签署，常规赛于4月开始。尽管2022赛季延迟开始，但还是进行了完整的常规赛。
归属于勇士控股的经营业绩如下：
三个月结束了 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额（以百万计） | ||||||||||
棒球收入 | $ | 254 | 247 | 272 | 258 | |||||
混合用途开发收入 | 16 | 13 | 29 | 25 | ||||||
勇士控股总收入 | 270 |
| 260 |
| 301 |
| 283 | |||
运营费用（不包括以下所含的股票薪酬）： | ||||||||||
其他运营费用 | (197) |
| (175) |
| (236) |
| (198) | |||
销售、一般和管理费用 | (26) |
| (28) |
| (44) |
| (45) | |||
调整后 OIBDA | 47 |
| 57 |
| 21 |
| 40 | |||
减值、重组和收购成本，扣除回收额 | (1) |
| — | (1) | — | |||||
基于股票的薪酬 | (2) |
| (2) |
| (4) |
| (4) | |||
折旧和摊销 | (19) |
| (18) |
| (34) |
| (36) | |||
营业收入（亏损） |
| $ | 25 |
| 37 |
| (18) |
| — | |
常规赛主场比赛 | 43 | 41 | 43 | 41 | ||||||
收入 包括勇士控股的棒球和发展业务产生的金额。 棒球收入来自两个主要来源：棒球赛事收入（门票销售、优惠、广告赞助、套房和高级座位费）和广播收入（包括国家和地方广播权）。混合用途开发收入主要来自租金收入。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，Braves Holdings的收入与去年同期相比分别增加了1000万美元和1,800万美元。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，棒球收入与去年同期相比有所增加，这要归因于常规赛和春季训练主场比赛数量的增加以及2023年门票需求和出席人数的增加，推动了球场运营收入的增长。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，混合用途开发的收入与去年同期相比有所增加，这要归因于与新的租赁协议和租户回收相关的租金收入。
其他运营费用主要包括与棒球和体育场运营相关的成本。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，其他运营支出与去年同期相比分别增加了2200万美元和3,800万美元，这主要是由于球员薪水、美国职业棒球大联盟分摊支出、棒球运营费用以及常规赛和春季训练赛的设施和比赛日支出的增加。
销售、一般和管理费用包括市场营销、广告、财务和相关人事成本。与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的销售、一般和管理费用均相对持平。
减值、重组和收购成本，扣除回收额 包括与飓风破坏位于佛罗里达州北港的亚特兰大勇士队春季训练设施有关的指控。
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目录
基于股票的薪酬在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与去年同期相比持平。
折旧和摊销在截至2023年6月30日的三个月中，与去年同期相比，增加了100万美元，这是由于与业余球员权利相关的摊销费用增加。由于各种资产已完全折旧，在截至2023年6月30日的六个月中，折旧和摊销额与去年同期相比减少了200万美元。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
由于我们持续的投资和金融活动，我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指因股票价格和利率的不利变化而产生的损失风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变动的角度进行评估。我们已经制定了管理市场风险管理以及使用金融工具管理我们面临此类风险的政策、程序和内部流程。
我们之所以受到利率变化的影响，主要是由于我们的借贷和投资活动，其中包括对固定和浮动利率债务工具的投资以及用于维持流动性和为业务运营提供资金的借款。由于未来的需求、市场状况和其他因素，我们的长期和短期债务的性质和金额预计会有所不同。我们通过维持我们认为的固定利率和浮动利率债务的适当组合来管理我们的利率敞口。我们认为，这最能保护我们免受利率风险的影响。我们通过以下方式实现了这种组合：(i) 发行我们认为申报利率较低、到期期限很长的固定利率债务；(ii) 发行期限和利率适当的浮动利率债务；(iii) 在我们认为适当的时候签订利率互换安排。截至2023年6月30日，我们的债务包括以下金额：
浮动利率债务 | 固定利率债务 | |||||||||||
| 校长 |
| 加权平均值 |
| 校长 |
| 加权平均值 | |||||
金额 | 利率 | 金额 | 利率 | |||||||||
美元金额（以百万计） | ||||||||||||
Liberty SiriusXM 集团 |
| $ | 1,598 |
| 7.0 | % | $ | 11,050 |
| 3.8 | % | |
勇士集团 | $ | 50 | 6.7 | % | $ | 493 | 4.4 | % | ||||
一级方程式赛车组 |
| $ | 346 | 7.7 | % | $ | 2,606 |
| 3.5 | % | ||
公司面临股价变动的主要原因是我们持有大量公开交易证券。我们持续监测股票市场的总体变化，特别是我们持股的股票价格的变化。我们认为，由于总体市场状况、技术变革、特定行业变化和其他因素，股票价格的变化预计会有所不同。我们定期使用股票项圈和其他金融工具来管理与某些投资头寸相关的市场风险。这些工具根据期权定价模型和其他适当方法按公允价值入账。
截至2023年6月30日，我们的有价股权证券的公允价值为1.48亿美元。如果此类证券的市场价格在2023年6月30日下跌了10％，则此类证券的总价值将减少约1500万美元。此外，我们在公开交易的证券Live Nation（我们的权益法关联公司之一）中的股票未按公允价值反映在我们的资产负债表中。该证券还受到市场风险的影响，这些风险并未直接反映在我们的运营报表中，如果该证券的市场价格在2023年6月30日下跌了10％，则该证券的总价值将降低6.35亿美元。
第 4 项。控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15条和第15d-15条，公司在包括其首席执行官兼首席会计和财务官（“高管”）在内的管理层的监督和参与下，对截至本季度报告所涉期末披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评估,
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目录
高管们得出结论，公司的披露控制和程序自2023年6月30日起生效，目的是合理地保证根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。
在截至2023年6月30日的三个月中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对其财务报告的内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对其财务报告的内部控制产生重大影响。
I-65
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第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告包括第一部分第3项下的 “法律诉讼”。有关10-K表格中描述的法律诉讼变更，请参阅简明合并财务报表附注中的附注8。
第 1A 项。风险因素
除下文所述外，Liberty的风险因素与2023年6月8日向美国证券交易委员会提交的S-4表格注册声明（文件编号333-268921）第5号修正案中披露的风险因素没有重大变化，哪些风险因素以引用方式纳入了本10-Q表季度报告。
一级方程式赛车无法控制的事件可能会导致一项或多项赛事被取消或推迟，或者阻止一级方程式赛车提供国际电视直播，根据一级方程式赛车的商业合同，每项赛事都可能导致收入损失。
赛事可能不得不推迟或取消，或者一级方程式赛车可能由于无法控制的因素而无法提供赛事的国际电视直播，包括无法将一级方程式赛车和车队的设备运送到赛事、停电、我们的比赛促销合同各方终止这些合同、禁运或制裁、主管当局因安全或恐怖主义风险而取消大型公共活动，或者疾病爆发，这可能导致一级方程式赛车商业合同下的收入损失。最近，在2023赛季，由于该地区的严重洪水，艾米利亚-罗马涅大奖赛被取消。此外，由于俄罗斯入侵乌克兰造成的情况，2022年俄罗斯大奖赛被取消。在 2021 年和 2020 赛季期间，由于 COVID-19 疫情，许多赛事被取消和/或取代。一般而言，一级方程式赛车的保险单不涵盖赛事的取消。 对于因一级方程式赛车无法控制的任何因素而取消的赛事，赛事发起人是否需要向一级方程式赛车支付比赛促销费，取决于适用的发起人协议的条款和规定。此外，一级方程式赛车的广播合同还包括一项条款，即如果由于不可抗力赛事以外的原因，一个赛季的赛事数量少于规定数量，则减少应支付给一级方程式赛车的费用。活动的最小数量因广播合同而异，但通常介于 14 到 16 个事件之间。但是，如果由于赛事发起人未能履行比赛推广合同规定的义务而取消赛事，则一级方程式赛车可能有权就任何媒体版权收入损失向比赛发起人寻求赔偿。如果赛事没有举办、取消或没有获得国际电视报道（例如，由于技术问题），则相关赞助合同规定的一级方程式赛车费用可能会减少，除非赞助合同允许一级方程式赛车用另一项赛事代替取消的赛事，而一级方程式赛车这样做。如果赛事被取消，一级方程式赛车还需要退还根据其他安排支付的款项，包括为Paddock Club的门票支付的金额，Paddock俱乐部是某些赛事周末的主要高端企业招待服务。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股票回购计划
2019年11月，我们的董事会批准回购公司10亿美元的普通股。2022 年 5 月，我们的董事会批准再回购 10 亿美元的公司普通股。
在截至2023年6月30日的三个月中，没有回购A轮Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股或自由一级方程式普通股，也没有回购C系列Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股或自由一级方程式普通股。截至2023年6月30日，根据我们的股票回购计划，大约有11亿美元可用于未来的股票回购。
II-1
目录
在截至2023年6月30日的三个月中，我们的高级管理人员和员工没有交出Liberty一级方程式普通股、Liberty SiriusXM普通股或Liberty Braves普通股，以支付与限制性股票、限制性股票单位和期权归属有关的预扣税和其他扣除额。
第 5 项。其他信息
第 6 项。展品
(a) 展品
下面列出了作为本季度报告的一部分提交的证物（根据S-K法规第601项中分配的证物编号）：
展品编号 | 姓名 | |
31.1 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证* | |
31.2 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证* | |
32 | 第 1350 节认证** | |
99.1 | 用于追踪股票组的未经审计的归因财务信息* | |
101.INS | 内联 XBRL 实例文档*-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 | |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档* | |
101.CAL | 内联 XBRL 分类计算链接库文档* | |
101.LAB | 内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档* | |
101.PRE | 内联 XBRL 分类法演示链接库文档* | |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法定义文档* | |
104 | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） | |
* 随函提交
** 随函附上
II-2
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
自由媒体公司 | |||
日期： | 2023年8月4日 | 来自： | /s/GREGORY B. MAFFEI |
Gregory B. Maffei 总裁兼首席执行官 | |||
日期： | 2023年8月4日 | 来自： | //BRIAN J. WENDLING |
Brian J. Wendling 首席会计官兼首席财务官 | |||
II-3