附录 99.2

管理层对财务状况的讨论和分析，以及

操作结果

目录

关于前瞻性陈述的注意事项

以下是TELUS International（Cda）Inc.（TELUS International、TI或公司）截至2023年6月30日的三个月和六个月财务状况和财务业绩的讨论，日期为2023年8月4日。对我们财务状况和财务业绩的讨论和分析应结合公司截至2023年6月30日的三个月和六个月未经审计的简明中期合并财务报表及其相关附注、截至2022年12月31日止年度的经审计的年度合并财务报表及其相关附注，以及公司截至2022年12月31日止年度的20-F表年度报告中 “项目3D——风险因素” 下确定的风险因素（年度报告）提交给美国证券交易委员会网址为 www.sec.gov/edgar.shtml，SEDAR 网址为 www.sedar.com，此类风险因素已在此更新。除非另有说明，否则本讨论以美元为单位，并以根据公认会计原则（GAAP）编制的财务信息为基础。我们使用的公认会计原则是国际会计准则理事会（IASB）发布的国际财务报告准则（IFRS），它在重大方面可能与包括美国在内的其他司法管辖区普遍接受的会计原则不同。

本次讨论中包含的信息，包括与我们的业务计划和战略有关的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。就其性质而言，前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，并基于假设，包括对未来经济状况、事件和行动方针的假设，其中许多是我们无法控制的。这些假设最终可能被证明是不准确的，因此，我们的实际业绩或事件可能与前瞻性陈述中表达或暗示的预期存在重大差异。你应该查看本次讨论结束时标题为 “关于前瞻性陈述的特别说明” 的部分，以及我们的年度报告 “项目3D——风险因素” 下确定的风险因素，以讨论可能导致实际业绩与以下讨论中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的预测、描述或暗示的结果存在重大差异的重要因素。在我们的讨论中，我们还使用某些非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率来评估我们的业绩，监测债务契约的遵守情况并管理我们的资本结构。在下文 “非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率” 部分中，对这些指标进行了定义、限定并与最直接可比的GAAP指标进行了核对。

业务概述

我们是领先的数字客户体验 (CX) 创新者，为全球和颠覆性品牌设计、构建和提供下一代解决方案，包括人工智能和内容审核。我们的服务支持客户数字化转型之旅的整个生命周期，使他们能够更快地采用下一代数字技术，从而实现更好的业务成果。我们与客户合作，塑造他们的数字愿景和战略，设计可扩展的流程，并寻找创新和增长的机会。我们运用先进技术和工艺方面的专业知识，以及对所有客户（包括一些最大的全球品牌）在与客户互动时所面临的挑战的深刻理解。在过去的18年中，我们建立了全面的端到端能力，结合了行业和数字技术专业知识，以支持客户的客户体验和数字化赋能转型。

TELUS International的诞生源于对卓越客户服务、持续改进和价值驱动文化的强烈关注，由加拿大领先的通信和信息技术公司TELUS Corporation所有。自成立以来，我们进行了多项重大的有机投资和收购，目标是更好地为我们不断增长的全球客户组合提供服务。我们扩展了敏捷交付模式，以获取多个地区的高素质人才，包括亚太地区、中美洲、欧洲和北美，并开发了更广泛的以数字为中心的复杂能力。

我们相信，我们帮助客户实现更好业务成果的能力始于我们致力于为客户提供支持的才华横溢的团队成员，因为善解人意、高技能和敬业的团队提供的客户体验是提供高质量品牌体验的关键。我们拥有独特而差异化的文化，将人与共同的价值观置于我们所做一切工作的重中之重。在过去的十年中，我们对员工进行了一系列投资，其核心理念是，我们的 “关怀文化” 推动了可持续的团队成员参与度、留存率和客户满意度。

我们已将重点扩展到多个垂直行业，瞄准那些认为卓越的客户体验对他们的成功至关重要的客户。我们相信，我们拥有定义类别的价值主张，采用独特的方法将数字化转型和客户体验能力相结合。

我们已经建立了全面的端到端能力，将行业和数字技术专业知识相结合，为客户的客户体验和数字化赋能之旅提供支持。我们的服务支持客户的全方位数字化转型，使客户能够更快地采用下一代数字技术，从而实现更好的业务成果。我们提供战略和创新、下一代技术和信息技术 (IT) 服务以及客户体验流程和交付解决方案，以推动客户的增长。我们经验丰富、善解人意的团队成员，以及我们在客户体验流程、下一代技术和垂直行业专业知识方面的深厚专业知识，是我们成功的核心。我们将这些能力与我们在卓越中心利用新的数字技术发现、分析和创新的能力相结合，不断发展和扩展我们的解决方案和服务。

我们已经建立了具有全球规模的敏捷交付模式，以支持下一代以数字为主导的客户体验。实际上，我们的所有交付地点都通过由云技术支持的运营商级基础设施进行连接，从而实现了全球分布和虚拟化的团队。我们团队的互联性以及无缝切换实体和数字渠道之间互动的能力，使我们能够根据客户不断变化的需求量身定制交付策略。截至 2023 年 6 月 30 日，我们拥有 76,000 多名团队成员，分布在 70 个配送地点，业务遍及 32 个国家。

我们的交付地点是根据多种因素进行战略性选择的，包括获得多元化、熟练的人才、与客户的距离以及在多个时区和以多种语言提供服务的能力。我们已经在全球主要市场建立了业务，这为我们提供了合格的尖端技术人才，并在其中许多市场被公认为首选雇主。此外，TELUS International AI Data Solutions (TIAI)（由我们在2020年底从Lionbridge Technologies Inc.收购的数据注释业务以及我们在2021年通过收购Playment获得的二维、三维和计算机视觉数据注释能力而成立）利用了分散在全球各地的众包承包商的服务。

对WillowTree的收购将在下文标题为 “最新进展——WillowTree收购” 一节和年度报告的 “第4B项——业务概述——关于WillowTree和收购” 中进一步描述，收购WillowTree增加了1,000多名团队成员，在13个交付地点开展业务，并将我们的业务范围扩大了两个国家。

如今，我们的客户包括多个垂直领域的公司，包括科技和游戏、通信和媒体、电子商务和金融科技、银行、金融服务和保险以及医疗保健。我们与最大的客户和控股股东TELUS Corporation的关系对我们的成功起到了重要作用。TELUS Corporation 为我们提供了获得收入可见性、稳定性和增长的机会，并在我们的通信、媒体和医疗保健行业垂直领域建立了战略合作伙伴关系，以实现共同创新。我们与TELUS Corporation（TELUS MSA）签订的主服务协议规定，从2021年1月开始，期限为十年，最低年度支出为2亿美元，但可能会根据其条款进行调整。欲了解更多信息，请参阅年度报告中的 “第 7B 项 — 关联方交易 — 我们与 Telus 的关系 — 主服务协议”。

最近的事态发展

2023 年 1 月 3 日，我们收购了 WillowTree 86% 的股权。WillowTree 是一家提供全方位服务的数字产品提供商，专注于最终用户体验，例如原生移动应用程序和统一网络界面。WillowTree的总收购对价为11.74亿美元，扣除WillowTree的假设债务，包括8.55亿美元的现金、1.25亿美元的次级有表决权股份和1.94亿美元的书面看跌期权准备金。就此次收购而言，某些WillowTree管理团队成员保留了WillowTree总股权约14％，并获得了与该留存股权益相关的书面看跌期权，这些期权可在2026年开始的三年内分批行使。这些书面看跌期权受与WillowTree业务相关的某些基于绩效的标准的约束，包括复合年收入增长率和累计毛利率目标，可以以现金结算，也可以选择以现金和不超过70％的次级有表决权股份的组合结算（更多详情，请参阅截至2023年6月30日的简明中期合并财务报表中的附注11（b）——无形资产和商誉——业务收购关于收购）。

在收购WillowTree时，我们将现有的信贷额度修改并扩大到总额为20亿美元的信贷额度，包括8亿美元的循环信贷额度和五年后到期的摊销12亿美元定期贷款（有关修订后的信贷额度的更多详情，请参阅截至2023年6月30日的三个月和六个月简明中期合并财务报表中的附注13 (a) ——长期债务——信贷额度）。

影响我们业绩的因素和相关趋势

可能影响我们业务业绩的风险因素的完整清单载于我们的年度报告的 “项目3D-风险因素” 部分。我们认为，影响我们业务和财务业绩的关键因素包括：

我们有能力扩大和保持现有客户关系并吸引新客户

我们拥有多元化的客户群，包括我们所服务的垂直行业的领导者和颠覆者。通过我们对客户体验和创新的承诺，我们得以与许多客户保持长期合作伙伴关系，通常通过多个送货地点提供的多种服务来扩大我们的关系。

为了增加收入，我们寻求继续增加向现有客户提供的服务的数量和范围。此外，我们的持续收入增长将取决于我们赢得新客户的能力。我们寻求与重视优质数字 IT 和客户体验解决方案和服务的潜在客户合作。

我们维持和扩大与客户的关系以及吸引新客户的能力将取决于多种因素，包括：我们在整个组织中维持 “客户至上” 文化的能力；我们的创新、专业知识和团队成员人才留存水平；持续的高水平服务体验，客户根据我们提供的服务从客户那里获得的满意度评级等衡量标准就证明了这一点；我们提供的技术优势；以及我们的良好声誉，作为我们的企业社会责任举措和其他举措的结果。

我们吸引和留住人才的能力

截至 2023 年 6 月 30 日，我们拥有超过 76,000 名团队成员，分布在 32 个国家、不同地理区域，以 50 多种语言为客户提供服务。此外，我们的TIAI业务利用了分散在全球各地的众包提供商基地的服务。

确保我们的团队成员感到被重视和参与是我们绩效不可或缺的一部分，因为我们的团队成员使我们能够为客户的客户提供独特的 “客户至上” 和关怀文化，这推动了我们强大的客户留存率、更高的满意度分数和更好的客户体验。这在一定程度上是我们在市场上的增长和差异化的原因，使我们能够加强现有的客户关系并建立新的客户关系。因此，我们进行了大量投资，以吸引、甄选、留住和培养我们的产品和服务领域的人才。我们已经并将继续投入大量资源来创建引人入胜、鼓舞人心、世界一流的实体工作场所；招聘；培养人才选择能力和专有的绩效衡量方法；提高员工敬业度，包括奖励和发展；支持我们的企业可持续发展计划；以及获取新的人才和能力以满足客户不断变化的需求。我们吸引和留住团队成员人才的能力将取决于多种因素，包括我们的能力：在我们运营所在的地区，与竞争激烈的服务提供商争夺人才；为我们的团队成员提供创新的薪酬待遇和福利；留住和整合收购中的人才；满足或超过与企业可持续发展相关的不断变化的期望。

通货膨胀、更高的利率和经济增长放缓的影响

全球经济已经进入了通货膨胀、更高的利率和经济增长放缓的不确定时期，一些地区可能会经历衰退期，我们无法预测这种情况会持续多久，也无法预测它们最终会对我们的业务产生什么影响。全球经济状况可能会对我们的流动性和财务状况以及客户的流动性和财务状况产生不利影响，增加借贷成本并导致信贷变得更加有限，限制我们获得融资的能力或增加融资成本以满足流动性需求或资金收购，并影响我们的客户使用信贷购买我们的服务或及时向我们付款的能力，所有这些都可能对我们的业务、财务状况、财务业绩产生重大不利影响和现金流。总体经济活动水平的变化，例如商业和消费者支出的减少，可能会导致我们的服务面临定价压力，并导致客户对客户提供的产品和服务的需求减少或延迟，进而导致客户对我们自己的服务的需求减少或延迟。此外，由于我们的大部分成本在短期内是固定的，因此我们立即调整成本结构以应对较低的客户需求的能力可能会暂时延迟。在截至2023年6月30日的三个月期间，持续的全球宏观经济压力导致我们的某些客户积极削减成本，这导致对我们服务的需求减少和延迟，包括一些大型科技客户，尤其是欧洲的客户，以及将机会转化为支出承诺的延迟，所有这些都减少了我们的收入和盈利能力，并可能继续降低我们的收入和盈利能力。我们无法预测新客户此类需求减少、延迟和增长下降的最终持续时间或规模，也无法预测其最终影响

这些因素影响了我们的业务。现有或潜在客户的需求持续减少或延迟可能会继续减少我们的收入和盈利能力，并影响我们的劳动力管理决策。

通货膨胀压力已经并将继续推高我们开展业务的许多国家的工资成本，我们并不总是能够，将来也可能无法控制这种工资增长或将其全部或大部分转嫁给客户。鉴于未来潜在的增长和通货膨胀，以及工作复杂性的意外增加，我们可能需要比过去更快地留住团队成员或增加团队成员的薪酬，以便在吸引和保留业务所需的团队成员质量和数量方面保持竞争力，即使我们无法提高服务价格。如果我们无法控制或与客户充分分享工资增长，那么工资增长可能会继续降低我们的利润率和现金流。

行业趋势

影响我们并可能对我们的未来业绩和财务业绩产生影响的行业趋势包括年度报告 “第4B项——业务概述——行业背景” 中描述的趋势。

季节性

在任何一年中，我们的财务业绩可能因时期而异。我们业务的季节性，以及随之而来的财务业绩，通常反映了客户的季节性。我们在第三和第四季度的收入通常高于其他季度，其中不包括客户运营环境的重大变化，例如经济衰退的潜在影响和我们的客户对这些影响的反应，或者我们经营的外币汇率的重大变化。

外汇波动

虽然我们的主要运营货币是美元，但我们也是以欧洲欧元和其他货币计价的收入合同的当事方，我们的运营费用中有很大一部分是以美元以外的货币产生的。美元与这些其他货币之间的汇率变动会影响我们的财务业绩。下表概述了按币种分列的收入和支出以及各期收入和支出总额的百分比。

1.包括危地马拉格查尔、保加利亚列弗、罗马尼亚列伊、印度卢比和土耳其里拉等货币。

下表提供了有关美元与我们敞口的主要货币之间的平均外汇汇率的信息：

运营结果

MD&A 中使用的符号：n/m — 没有意义；pp — 百分点。

1. 调整后的净收入、毛利、调整后的毛利、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流是非公认会计准则财务指标。调整后的基本每股收益、调整后的摊薄后每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润率、毛利率和调整后的毛利率均为非公认会计准则比率。根据国际财务报告准则，这些非公认会计准则财务指标和比率没有标准化含义，可能无法与其他发行人提出的类似衡量标准进行比较。有关与最直接可比的GAAP指标的对账，请参阅非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率部分。

收入

我们根据与客户签订的合同赚取收入，这些合同通常采用主服务协议 (MSA) 或其他服务合同的形式。管理事务协议是框架协议，期限一般为三至五年，绝大多数协议的期限为三年，另外还有工作说明书（SOW），其中确定了拟提供的具体服务以及每项服务的相关定价。影响每份SOW或服务合同中确定的服务定价的因素有很多，包括但不限于所提供服务的性质和范围、服务水平，以及根据我们的某些管理服务协议，我们在一定程度上分担因货币波动而产生的更高服务成本和外汇风险的能力。我们的大部分收入是根据时间和材料计费模式获得的。

除了与TELUS Corporation签订的合同外，我们的大多数合同都没有要求我们的客户规定最低年度支出或特定的服务量。尽管我们与客户签订的合同规定的期限为三至五年，但为了方便起见，我们的客户可能会在有限的通知下终止这些安排，无需支付罚款或终止费。此外，我们的客户还可以在不取消整个合同的情况下延迟、推迟、取消或减少我们提供的某些服务的数量。我们的许多合同都包含要求我们向客户支付罚款和/或在我们未达到预先商定的服务水平要求时向客户提供终止合同的权利。

不同时期，我们收入的波动主要取决于现有SOW的变化、与现有客户的新SOW、与新客户签署的MSA以及外汇对非美元计价合约的影响。虽然我们在下面对我们的经营业绩进行了讨论和分析，但我们无法量化价格或销量变化对收入增长的影响。我们不追踪每单位费率或体积的标准衡量标准，因为我们的价格和数量衡量标准极其复杂。我们的每个客户都是独一无二的，我们的不同服务产品都有不同的需求和要求，这反映在不符合标准可比性衡量标准的定制服务合同和定价模型中。我们服务的收入取决于每位客户指定提供的每项特定服务的性质、提供服务的地理区域、所需的技能和/或寻求的结果、估计的执行成本、合同条款和其他因素。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。我们的收入增长了4,300万美元，增长了7％，达到
在截至2023年6月30日的三个月中，我们的收入为6.67亿美元，其中4,500万美元来自WillowTree，不包括WillowTree，我们的收入为6.22亿美元，减少了200万美元或不到1％。下降的原因是我们一些主要在欧洲以外交付的大型客户的服务量减少，尤其是我们的科技客户以及一家全球金融机构客户。2023 年第二季度，收入增长没有受到外币汇率变化的重大影响。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。我们的收入增长了1.3亿美元，增长了11％，达到
在截至2023年6月30日的六个月中，我们的收入为13.53亿美元，其中1.03亿美元来自WillowTree，不包括WillowTree，我们的收入为12.5亿美元，增长了2700万美元，增长了2％，其中包括与走强相关的欧元:美元平均汇率下跌导致的约1％的不利外汇影响
当前六个月期间，美元兑欧洲欧元，与截至2022年6月30日的比较六个月期间的平均汇率相比。增长的原因是向现有客户提供的服务有所增长，以及自去年同期以来增加了新客户。截至2023年6月30日的六个月中，我们排名前十的客户的收入为61％，而同期为63％。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间，我们有三个客户，每个客户分别占我们合并收入的10％以上。在截至2023年6月30日的六个月期间，我们的控股股东和最大客户TELUS Corporation占我们收入的19.3％（2022年6月30日为15.9％）。在截至2023年6月30日的六个月期间，我们的第二大客户是一家领先的社交媒体公司，占我们收入的12.2％（2022年6月30日为16.6％）。在截至2023年6月30日的六个月期间，谷歌是我们的第三大客户，占我们收入的11.5％（2022年6月30日为11.4％）。

我们从世界各地的交付地点为活跃在各个垂直领域的不同客户提供量身定制的解决方案。但是，这些服务以综合方式进行营销、销售和交付给客户，以提供统一、无缝的销售和交付体验。我们的首席运营决策者审查合并提供的财务信息，以评估财务业绩和做出资源分配决策。因此，我们将业绩报告并作为单一的运营和报告部门管理我们的业务。

我们根据与客户签订的合同赚取收入，这些客户在各个垂直行业开展业务。下表显示了我们五个最大的垂直行业的收入细分：

1. 所有其他行业包括旅游和酒店、零售和包装消费品行业等垂直行业。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，科技和游戏行业的收入各增长了3％，这要归因于我们的许多科技客户的持续增长以及新客户的增加，而第二大客户的收入减少部分抵消了这一点。由于TELUS Corporation的收入增加以及我们收购WillowTree增加了新客户，通信和媒体行业的收入在这两个时期都增长了10％。由于金融科技客户的服务量下降，电子商务和金融科技行业的收入分别下降了14％和7％。由于一家全球金融机构客户的服务量减少，银行、金融服务和保险行业的垂直行业分别下降了26％和2％，但我们收购WillowTree后增加的新客户部分抵消了这一点。我们的医疗保健行业垂直行业增长主要是由于向TELUS Corporation的医疗保健业务部门提供了额外服务。在我们所有的垂直行业中，截至2023年6月30日的三个月期间报告的收入增长率没有受到外汇波动的重大影响，而截至2023年6月30日的六个月中，报告的收入增长率受到不利的欧元:美元货币走势的负面影响，如前所述，与上一年的六个月期相比。

我们从不同地理区域的多个送货地点为主要居住在北美和欧洲的客户提供服务。此外，我们的TIAI客户在很大程度上得到了众包承包商的支持，这些承包商分布在全球各地，不仅限于我们交付中心的实际位置。总体而言，每个地理区域（不包括欧洲）的收入增长与业务的整体增长和我们的合并收入相对应。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，欧洲的收入下降主要是由于我们在该地区提供服务的技术客户的服务量减少。下表根据我们的交付中心位置或提供服务的来源，列出了在所列期间每个地理区域产生的收入。

1.其他地区包括南美洲和非洲的地理区域。

工资和福利

工资和福利支出的主要组成部分包括支付给我们一线和管理员工的所有薪酬和福利，不包括基于股份的薪酬。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。在截至2023年6月30日的三个月中，工资和福利增加了7100万美元，增长了20％，达到4.27亿美元，这要归因于团队成员人数增加，通过提高员工平均工资和工资对我们的团队成员进行投资，以及某些地区（主要是欧洲）的服务交付成本暂时不成比例地上涨，部分原因是我们一些大型客户的服务量需求减少导致实施缩减和其他成本合理化活动所需的交货时间更长，尤其是我们的技术客户。在本三个月期间，工资和福利占收入的百分比增至64％，而去年同期为57％。截至2023年6月30日，团队成员总数为76,594人，而2022年6月30日为69,218人。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。在截至2023年6月30日的六个月中，工资和福利增加了1.57亿美元，增长了22％，达到8.55亿美元，这要归因于团队成员人数增加，通过提高员工平均工资和工资对我们的团队成员进行投资，以及服务交付成本暂时不成比例地增加，主要是在欧洲，如上所述。在本六个月期间，工资和福利占收入的百分比增至63％，而去年同期为57％。

购买的商品和服务

购买的商品和服务包括支持我们运营所需的软件许可成本、合同劳动力成本、与推广和销售我们的服务相关的销售和营销费用、法律和审计费以及营业税等合规费用、其他 IT 支出、坏账支出和设施开支等项目。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。在截至2023年6月30日的三个月中，购买的商品和服务增加了200万美元，增长了2％，达到1.2亿美元。增长的主要原因是收购WillowTree后购买了更多的商品和服务，但由于对外部承包商的依赖程度降低，转而继续发展和对内部能力的投资，部分抵消了这一增长。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。在截至2023年6月30日的六个月中，购买的商品和服务减少了1000万美元，下降了4％，至2.23亿美元。下降的原因是减少了对外部承包商的依赖，转而继续发展和投资内部能力，根据我们最近的征税经验，某些销售税储备的减少，以及欧元:美元平均汇率下降的影响，与WillowTree购买的额外商品和服务部分抵消了这种影响。

基于股份的薪酬

基于股份的薪酬与授予员工的限制性股票单位奖励和股票期权奖励有关。这些奖励包括负债记账奖励（需要根据我们的股价进行按市值计价的重估）和股权结算的奖励。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。在截至2023年6月30日的三个月中，基于股票的薪酬减少了500万美元，至200万美元，这主要是由于某些股票结算奖励的估计非市场表现条件向下修正，导致这些奖励的基于股份的薪酬支出部分逆转。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。在截至2023年6月30日的六个月中，基于股票的薪酬增加了200万美元，达到1,600万美元，这主要是由于TELUS International的平均股价下跌导致的负债核算奖励向下调整，截至2022年6月30日的上年同期比较六个月。在截至2023年6月30日的六个月中，基于股份的薪酬支出主要归因于股权结算的奖励，与负债记账的奖励不同，该奖励不受TELUS International股价变动的按市值计价的调整。

收购、整合及其他

收购、整合和其他主要包括与我们的业务收购相关的成本，包括交易成本和整合活动，这些成本可能因每个财年完成的交易的数量、性质和复杂性而异。我们还不时承担与精简运营相关的成本，包括持续和增量效率举措，其中可能包括与人事相关的成本和房地产的合理化。其他成本还可能包括性质或重要性不寻常的外部成本，例如不利的诉讼判决或监管决定，以及其他通常不影响收入收入的成本。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。收购、整合等增加了
在截至2023年6月30日的三个月中，有1500万至2100万美元，这主要是由于与成本效益措施相关的支出，主要是在欧洲，包括为解决技术客户服务量减少而裁员的问题。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。收购、整合等增加了
在截至2023年6月30日的六个月中，为2700万至3,700万美元，这主要是由于与上述成本效率措施相关的费用，以及与收购WillowTree相关的交易和整合成本。

折旧和摊销

折旧和摊销包括不动产、厂房和设备以及使用权租赁资产的折旧，以及主要与收购相关的软件和无形资产的摊销费用。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。在截至2023年6月30日的三个月中，折旧和摊销增加了1700万美元，达到8100万美元，这主要是由于收购WillowTree时收购的资本和无形资产，以及过去12个月对资本和无形资产的投资增加。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。在截至2023年6月30日的六个月中，折旧和摊销增加了3100万美元，达到1.6亿美元，这主要是由于收购WillowTree时收购的资本和无形资产，以及对资本和无形资产的投资增加。

利息支出

利息支出包括短期和长期借款以及租赁负债的利息支出，以及我们书面看跌期权准备金的利息增加。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。在截至2023年6月30日的三个月中，利息支出增加了2600万美元，达到3,600万美元，这主要是由于与收购WillowTree相关的债务水平上升、平均利率提高以及与收购WillowTree相关的书面看跌期权准备金确认的利息增加。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。在截至2023年6月30日的六个月中，利息支出增加了5000万美元，达到6900万美元，这主要是由于债务水平提高、平均利率提高以及与收购WillowTree相关的书面看跌期权准备金中确认的利息增加。

外汇

外汇包括某些衍生品上确认的损益，以及在外币交易重估和结算时确认的外汇损益。有关我们的套期保值计划的讨论，请参阅我们年度报告中的 “第11项——关于市场风险的定量和定性披露——外汇风险”。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。截至2023年6月30日的三个月中，外汇收益为300万美元，而去年同期的外汇收益为1400万美元，这反映了我们交易货币的外汇汇率变动的影响。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。在截至2023年6月30日的六个月中，外汇收益为200万美元，而去年同期的外汇收益为1400万美元，这反映了我们交易货币的外汇汇率变动的影响。

所得税（恢复）费用

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。在截至2023年6月30日的三个月中，所得税（复苏）支出减少了3100万美元，导致所得税回收额为1000万美元，而去年同期的所得税支出为2100万美元。有效税率从27.3％提高到58.8％，这主要是由于与有利的所得税结算相关的本期所得税调整有所增加，也由于税前收入（亏损）与去年同期相比有所降低。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。在截至2023年6月30日的六个月中，所得税（复苏）支出减少了5600万美元，导致所得税回收额为1200万美元，而去年同期的所得税支出为4,400万美元。有效税率从32.8％提高到240.0％，这主要是由于与去年同期相比，税前收入（亏损）较低。其他促成因素包括收入组合的变化，即在较高的税收管辖区赚取的收入较少，以及本期确认的与优惠所得税结算相关的前期所得税调整。

净（亏损）收入

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。净（亏损）收入减少了6,300万美元，净亏损为
在截至2023年6月30日的三个月中，为700万美元，这得益于与去年同期相比，运营支出增加、利息支出增加和外汇收益减少，超过了收入增长和所得税降低。在截至2023年6月30日的三个月中，净（亏损）收入利润率为1.0％，而去年同期的净收入利润率为9.0％，而去年同期的净收入利润率为9.0％。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。在截至2023年6月30日的六个月中，净收入减少了8300万美元，至700万美元，这得益于该期间运营支出增加、利息支出增加和外汇收益减少，超过了收入增长和所得税降低。截至2023年6月30日的六个月中，净收入利润率为0.5％，而去年同期为7.4％。

非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率

我们会定期审查下文列出的非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率，以评估我们的经营业绩并分析基本的业务业绩和趋势。我们使用这些非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率来管理我们的业务，根据这些衡量标准制定预算和运营目标。我们还使用这些非公认会计准则财务指标来监测债务契约的遵守情况，这些契约基于相同或相似的财务指标，并管理我们的资本结构。我们认为，这些非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率为投资者提供了一个一致的基础，可以根据我们的比较期业绩评估我们的经营业绩，此外还为根据公认会计原则计算和列报的财务指标和比率提供了补充信息。下文提供了每项非公认会计准则财务指标与最接近的公认会计原则指标的对账。这些非公认会计准则财务指标或非公认会计准则比率可能无法与公认会计准则衡量标准或比率相提并论，也可能无法与其他公司（包括我们行业内的公司和我们的控股股东TELUS Corporation）报告的类似标题的非公认会计准则财务指标或非公认会计准则比率相提并论。因此，不应孤立地评估我们的非公认会计准则衡量标准和比率，而应将其与最直接可比的GAAP衡量标准或比率以及我们在所列期间的合并财务报表一起考虑。我们在本次讨论中提出的非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率不应被视为替代或优于根据公认会计原则确定或计算的财务指标或比率。

调整后的净收益、调整后的每股基本收益和调整后的摊薄后每股收益。

调整后净收益是非公认会计准则财务指标，调整后的基本每股收益和调整后的摊薄每股收益（EPS）是非公认会计准则比率。我们会定期监控调整后的净收益、调整后的基本每股收益和调整后的摊薄每股收益，因为它们为管理层和投资者提供了一个一致的衡量标准，可以评估我们的同期经营业绩，更好地了解我们管理运营成本和创造利润的能力。以下项目不包含在调整后的净收入中，因为我们认为这些项目是由无法表明我们持续经营业绩的因素驱动的，包括与收购WillowTree、收购、整合和其他相关的书面看跌期权的利息增加、基于股份的薪酬、外汇收益或亏损以及购买的无形资产的摊销，以及这些调整的相关税收影响。调整后的基本每股收益的计算方法是将调整后的净收入除以该期间已发行股票的基本加权平均总数。调整后的摊薄后每股收益的计算方法是将调整后的净收入除以该期间已发行股票的摊薄加权平均总数。调整后的基本每股收益和调整后的摊薄每股收益是管理层用来评估我们每股业务运营盈利能力的非公认会计准则比率。

						三个月已结束 6 月 30 日												六个月已结束 6 月 30 日
（百万，每股金额除外）						2023						2022						2023						2022
净（亏损）收入						$	(7)					$	56					$	7					$	90
加回（扣除）：
收购、整合和其他1						21						6						37						10
基于股份的薪酬2						2						7						16						14
书面看跌期权的利息增加3						3						—						6						—
外汇收益4						(3)						(14)						(2)						(14)
购买的无形资产摊销5						45						31						89						62
上述调整的税收影响						(15)						(5)						(31)						(12)
调整后净收益						$	46					$	81					$	122					$	150
调整后的每股基本收益						$	0.17					$	0.30					$	0.45					$	0.56
调整后的摊薄后每股收益						$	0.17					$	0.30					$	0.44					$	0.56

1. 收购、整合和其他主要包括业务收购交易成本以及与这些收购和其他重组活动相关的整合费用。这些成本不构成运营我们持续运营的成本的一部分，并且可能会根据相关收购的规模和时间而逐期大幅波动，也不表示未来的此类成本。

2. 基于股份的薪酬涉及我们基于股份的支付交易的费用。其中包括通过国库发行的股票结算的奖励，通常不需要公司支付任何现金支出，以及根据我们在最终结算之前的几个财政年度的股价变化进行按市值计价的重估的奖励。奖励类型的组合以及基于股份的相关金额和时间

不同报告期的薪酬支出可能会有很大差异，奖励类型的多样性可能与我们的行业同行不同。因此，排除这笔费用可以使管理层和投资者更清楚地了解我们业务运营的基本表现，便于将我们的业绩与其他时期进行比较，并提供与业内同行相比的经营业绩的相对衡量标准。

3.书面看跌期权的利息增加源于我们对WillowTree的收购，并不构成我们持续运营的成本的一部分。

4. 外汇收益或损失源于我们交易货币的外汇汇率波动，这些波动是由宏观经济状况驱动的，而宏观经济状况通常无法反映我们的基础业务运营。

5.购买的无形资产的摊销主要与收购的客户关系、品牌和众包资产的摊销有关。不包括这些无形资产的摊销，因为这是一种非现金支出，来自收购价格分配，其中包含了重要而主观的估值假设和估计，如果这些资产是在内部开发的，则这些假设和估计无法与时机和投资相提并论。我们不将此类购买的无形资产产生的收入排除在我们的收入之外，因此，调整后的净收入包括部分由此类购买的无形资产产生的收入。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。在截至2023年6月30日的三个月中，调整后的净收入减少了3500万美元，下降了43％，原因是工资和福利以及利息支出的增长超过了收入增长，以及购买的商品和服务的增加，但所得税的降低仅部分抵消了这些增长。这是由于某些地区（主要是欧洲）的服务交付成本上涨，以及我们一些大型科技客户的服务需求减少导致的成本失衡，而本季度实现的成本效率举措仅部分抵消了服务需求的减少，以及平均利率较高的债务水平导致的利息支出增加。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。在截至2023年6月30日的六个月中，调整后的净收入减少了2,800万美元，下降了19％，这是由于工资和福利的增加以及利息支出的增加超过了收入增长，如上所述，这在2023年第二季度的影响更为明显，但购买的商品和服务以及所得税的减少仅部分抵消了这些影响。

毛利、调整后的毛利、毛利率和调整后的毛利率。

毛利和调整后的毛利是非公认会计准则财务指标，毛利率和调整后的毛利率是非公认会计准则比率。我们会定期监控这些财务指标，以评估我们为客户提供服务的效率，并监测直接成本与收入增长相比的增长。我们通过从收入中扣除间接和管理费用后的运营费用来计算毛利。间接和管理费用包括间接工资和福利、购买的与我们的行政和公司员工相关的商品和服务、基于股份的薪酬以及收购、整合等。我们通过将折旧和摊销费用排除在毛利润中来计算调整后的毛利，因为基础资本支出和其他投资活动的发生时间与给定报告期内的收入没有直接关系。我们通过将毛利润除以收入来计算毛利率，然后将调整后的毛利率除以收入来计算调整后的毛利率。

						三个月已结束 6 月 30 日												六个月已结束 6 月 30 日
（百万，百分比除外）						2023						2022						2023						2022
收入						$	667					$	624					$	1,353					$	1,223
减去：运营费用						(651)						(551)						(1,291)						(1,084)
再加上：间接费用和管理费用						137						110						276						212
毛利						153						183						338						351
回计：折旧和摊销						81						64						160						129
调整后的毛利						$	234					$	247					$	498					$	480
毛利率						22.9		%				29.3		%				25.0		%				28.7		%
调整后的毛利率						35.1		%				39.6		%				36.8		%				39.2		%

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。在截至2023年6月30日的三个月中，毛利率从29.3％下降到22.9％，调整后的毛利率（不包括折旧和摊销的影响）从39.6％下降到35.1％。毛利率和调整后毛利率下降的主要原因是某些地区（主要是欧洲）的服务交付成本上涨，以及服务减少导致的成本失衡

我们一些大型科技客户的需求，但本季度实现的成本效率措施仅部分抵消了这些需求。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。在截至2023年6月30日的六个月中，毛利率从28.7％下降到25.0％，调整后的毛利率（不包括折旧和摊销的影响）从39.2％下降到36.8％。如上所述，毛利率和调整后毛利率下降的主要原因是服务交付成本上涨和服务需求减少，这些影响在2023年第二季度更为明显。

调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率。

调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润率是非公认会计准则比率。我们会定期监控调整后的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率，以评估我们的经营业绩与既定预算、运营目标和业内同行的业绩进行比较。调整后的息税折旧摊销前利润通常被业内同行使用，它为投资者提供了比较和评估我们相对经营业绩的衡量标准。我们用它来评估我们偿还现有和新的债务融资的能力，并为增值增长机会和收购目标提供资金。此外，与我们的信贷额度相关的某些金融债务契约基于调整后的息税折旧摊销前利润，这要求我们根据财务契约监控这项非公认会计准则财务指标。调整某些项目的原因与上文调整后净收入中所述的原因相同。在衡量我们的财务业绩时，调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为净收入的替代方案，也不应将其用作衡量当前和未来运营现金流的替代指标。但是，我们认为，根据这些项目进行调整后的净收入的财务指标将使投资者能够更好地评估我们的基本业务趋势、运营业绩和整体业务战略。调整后息税折旧摊销前利润率的计算方法是将调整后的息税折旧摊销前利润除以合并收入。

1. 收购、整合和其他主要包括业务收购交易成本以及与这些收购和其他重组活动相关的整合费用。这些成本不构成运营我们持续运营的成本的一部分，并且可能会根据相关收购的规模和时间而逐期大幅波动，也不表示未来的此类成本。

2. 基于股份的薪酬涉及我们基于股份的支付交易的费用。其中包括通过国库发行的股票结算的奖励，通常不需要公司支付任何现金支出，以及根据我们在最终结算之前的几个财政年度的股价变化进行按市值计价的重估的奖励。不同报告期之间，奖励类型的组合以及基于股份的薪酬支出的相关金额和时间可能有很大差异，奖励类型的多样性可能与我们的行业同行不同。因此，排除这笔费用可以使管理层和投资者更清楚地了解我们业务运营的基本表现，便于将我们的业绩与其他时期进行比较，并提供与业内同行相比的经营业绩的相对衡量标准。

3. 外汇收益或损失源于我们交易货币的外汇汇率波动，这些波动是由宏观经济状况驱动的，而宏观经济状况通常无法反映我们的基础业务运营。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。在截至2023年6月30日的三个月中，调整后的息税折旧摊销前利润减少了3000万美元，下降了20％，原因是工资和福利的增长超过了收入增长，以及购买的商品和服务的增加。在截至2023年6月30日的三个月中，盈利能力受到我们一些大型技术客户的服务需求减少所导致的成本失衡的影响，主要是在欧洲，以及任务复杂性提高导致人工智能业务的服务交付成本增加，所有这些影响加起来仅被本季度实现的成本效率措施部分抵消。在截至2023年6月30日的三个月中，调整后的息税折旧摊销前利润率有所下降，原因是上述服务交付成本上涨以及我们在各垂直行业和地理区域的收入结构发生了变化。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。在截至2023年6月30日的六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润下降了1,700万美元，下降了6％，原因是薪资和福利的增长超过了收入增长，这得益于服务交付成本的上涨，如上所述，服务交付成本在2023年第二季度影响更为明显，但部分被购买的商品和服务的减少所抵消。在截至六个月的六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润率有所下降
2023 年 6 月 30 日，原因是前面提到的服务交付成本上涨以及我们在各垂直行业和地理区域的收入结构发生了变化。

自由现金流。

自由现金流是一项非公认会计准则财务指标。我们通过从运营活动提供的现金中扣除资本支出来计算自由现金流，因为我们认为资本支出是维持现有生产性资本资产和支持有机业务运营的必要持续成本。我们使用自由现金流来评估持续业务运营产生的现金流，这些现金流可用于履行我们的财务义务、偿还债务融资、对我们的业务进行再投资，以及为未来潜在的收购提供部分资金。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。在截至2023年6月30日的三个月中，经营活动提供的现金减少了400万美元，下降了4％，自由现金流稳定在6600万美元。运营活动提供的现金减少被资本支出的减少所抵消。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。在截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的现金减少了5300万美元，下降了24％，自由现金流减少了3,900万美元，下降了23％。减少的主要原因是我们收购WillowTree产生的营运资金净流出增加，其中包括我们为收购公司而产生的交易费用付款，以及WillowTree在收购前产生的交易费用，这些费用是收购中假设的负债。不包括这些交易成本，自由现金流将为1.67亿美元，与去年同期相比减少300万美元，下降2％。

合并季度业绩和趋势摘要

下表列出了截至2023年6月30日的过去八个季度中每个季度未经审计的季度运营报表数据。每个季度的信息都是在与我们的年度报告中包含的经审计的年度财务报表相同的基础上编制的，管理层认为，这些调整包括公允列报这些期间经营业绩所必需的所有调整，其中仅包括正常的经常性调整。这些数据应与年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读。这些季度经营业绩不一定代表我们未来任何时期可能出现的未来经营业绩。

 

在过去的八个季度中，合并收入的历史增长反映了我们有机客户群的增长、向现有客户提供的新服务计划的增加以及收购的增长，包括我们在2023年1月3日对WillowTree的收购。2023 年第二季度，我们的一些大型客户，尤其是欧洲和大型科技客户的服务量需求下降幅度超过预期。此外，我们的几个主要客户也开始积极降低成本，这造成了支出承诺的延迟和短期内削减。

工资和福利支出随着我们团队成员群的增加而增加，以便为来自现有和新客户（包括我们收购WillowTree而产生的客户）提供服务，以及随着时间的推移工资的增加。

购买的商品和服务反映了支持我们数字服务业务增长的外部劳动力需求的变化、支持人工智能业务的众包员工队伍的变化、与不断增长的团队成员群相关的软件许可成本的增加以及支持整体业务增长和收购的管理费用和设施成本的增加。

基于股份的薪酬按季度波动，这通常反映了授予奖励的时机、我们股权价值的变化以及负债计入的奖励按市值计价重估的影响。从2021年开始，我们将基于股份的薪酬补助金转移到股权结算的奖励，我们预计，随着时间的推移，这通常会减少这笔支出的波动性，因为这些奖励不受负债计价奖励的按市值计价的重估影响。

收购、整合和其他成本逐季度波动，取决于业务收购的规模、相关交易和整合成本的时机，以及与精简我们的运营相关的成本，包括持续和增量的成本效率工作，其中可能包括人事相关成本。

在过去的八个季度中，折旧和摊销有所增加，这要归因于资本资产的增长，以支持扩建满足客户需求所需的交付地点，以及与业务收购（包括我们对WillowTree的收购）相关的无形资产的增长。

净（亏损）收入的趋势反映了上述项目，以及各地理区域之间收入的相对组合、这些地区内国家的相关税率以及不同数量的外汇损益。2023年第二季度，由于运营支出和利息支出增加超过收入增长以及所得税降低，我们确认了净亏损。从历史上看，每股基本（亏损）收益和摊薄后每股收益（亏损）的趋势受到与净（亏损）收入相同的趋势的影响。

在TELUS International于2023年7月13日向美国证券交易委员会提交的关于EDGAR的新闻稿中，向加拿大证券监管机构提交的关于SEDAR的新闻稿中，更新了2023年的全年展望。

关联方交易

与 TELUS 公司的定期交易

2021年，我们签订了经修订和重述的TELUS MSA，该协议规定了为期十年的主服务协议，我们还与TELUS Corporation签订了为期十年的过渡和共享服务协议。根据TELUS MSA获得的收入记为收入，与向我们提供的某些共享服务的共享服务协议相关的费用记为购买的商品和服务。

下表汇总了与TELUS及其子公司的交易：

截至2023年6月30日和2022年6月30日，TELUS Corporation的应收金额分别为9,900万美元和4,900万美元，截至2023年6月30日和2022年6月30日，应付给TELUS公司的金额分别为1.37亿美元和8,800万美元。我们还参与TELUS Corporation及其子公司之间分担风险的固定福利养老金计划。

流动性和资本资源

资本资源

截至2023年6月30日，我们有4.68亿美元（2022年12月31日——13.83亿美元）的可用流动性，包括1.43亿美元的现金及现金等价物（2022年12月31日为1.25亿美元），循环信贷额度下的可用借款为3.25亿美元（2022年12月31日——12.58亿美元）（见简明中期合并财务报表中的附注13 (a) ——长期债务——信贷额度截至2023年6月30日的三个月和六个月了解更多详情）。我们在管理资本时的目标是保持灵活的资本结构，在可接受的风险水平下优化资本的成本和可用性。

在资本管理及其定义中，我们包括所有者权益（不包括累计的其他综合收益）、长期债务（包括长期信贷额度以及与长期债务项目相关的任何套期资产或负债，扣除累计其他综合收益中确认的金额）以及现金和现金等价物。我们通过监控信贷额度中规定的财务契约来管理资本。欲了解更多信息，请参阅截至2023年6月30日的三个月和六个月的简明中期合并财务报表中的附注13 (a) ——长期债务——信贷额度，了解更多详情。

我们管理资本结构，并根据经济状况的变化和业务的风险特征对其进行调整。为了维持或调整我们的资本结构，我们可能会发行新股，发行具有不同条款或特征的新债务，这些债务可用于替代现有债务，或者用运营现金流偿还债务余额。我们认为，我们的财务目标支持我们的长期战略。

我们利用信贷额度协议中规定的财务契约来监控资本。截至2023年6月30日，我们遵守了所有契约，包括将净负债与息税折旧摊销前利润的比率维持在小于4. 25:1 .00 的信贷额度。欲了解更多信息，请参阅截至2023年6月30日的三个月和六个月的简明中期合并财务报表中的附注13 (a) ——长期债务——信贷额度。

下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间的现金流和期末现金余额。

经营活动

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。在截至2023年6月30日的三个月期间，我们从经营活动中产生的现金为9100万美元，比上年同期减少了400万美元，这主要是由于营运资金净流入增加，但部分被营业利润的减少所抵消。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。在截至2023年6月30日的六个月期间，我们从经营活动中产生的现金为1.71亿美元，比上年同期减少了5300万美元，这要归因于营业利润下降，以及我们收购WillowTree产生的营运资金外流，其中包括我们为收购公司而产生的交易成本的支付，以及WillowTree在收购前产生的假设负债的交易成本的支付作为收购的一部分。

投资活动

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。在截至2023年6月30日的三个月期间，由于资本和其他资产购买量减少，我们在投资活动中使用了2500万美元的现金，与去年同期的4,900万美元相比减少了2400万美元。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。在截至2023年6月30日的六个月期间，我们在投资活动中使用了8.89亿美元的现金，与去年同期的7000万美元相比增加了8.19亿美元，这主要是由于用于为我们收购WillowTree提供部分资金的现金。

筹资活动

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。在截至2023年6月30日的三个月期间，我们在融资活动中使用了6500万美元的现金，而去年同期为7900万美元，这主要是由于债务净还款额减少，但部分被支付的现金利息增加所抵消。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。在截至2023年6月30日的六个月期间，融资活动提供了7.35亿美元的现金，而去年同期融资活动使用的现金为1.39亿美元。这一增长主要是由于我们的信贷额度下的净借款，为收购WillowTree提供了部分资金，但部分被支付的更高的现金利息所抵消。

未来资本要求

我们认为，我们现有的现金和现金等价物，加上我们预期的运营现金流和信贷额度下的可用流动性，将足以满足我们至少未来12个月的预计运营和资本支出需求，而且我们拥有执行战略目标的财务灵活性，包括在可预见的将来进行收购和战略投资的能力。但是，我们产生现金的能力取决于我们的业绩、总体经济状况、行业趋势和其他因素。如果现有的现金和现金等价物以及运营现金流不足以为我们未来的活动和需求提供资金，我们可能需要通过股权或债务融资筹集额外资金。如果我们通过发行额外债务筹集资金，我们的业务可能会受到额外的合同限制。无法保证我们能够以优惠条件筹集额外资金，或者根本无法保证。请参阅年度报告中的 “第3D项——风险因素——与我们的业务相关的风险——我们可能需要筹集额外资金来推行我们的增长战略或继续运营，而且我们可能无法在需要时或以可接受的条件筹集资金，这可能导致我们无法扩大业务”。

根据我们的信贷协议，净负债和调整后的息税折旧摊销前利润均用于计算我们的杠杆比率债务契约（净负债与调整后息税折旧摊销前利润杠杆比率），如下所示。我们力求将净负债与调整后息税折旧摊销前利润的杠杆率维持在2-3倍的范围内。截至2023年6月30日，我们的净负债与调整后息税折旧摊销前利润的杠杆率为3.0倍。我们可能会偏离目标净负债与调整后息税折旧摊销前利润杠杆比率，以寻求收购和其他可能需要我们借入额外资金的战略机会，此外，我们维持这一目标比率的能力取决于我们继续发展业务的能力、总体经济状况、行业趋势和其他因素。

下表显示了我们截至2023年6月30日的净负债与调整后息税折旧摊销前利润杠杆率与2022年12月31日的比率的计算结果。

1. 反映了我们收购WillowTree产生的书面看跌期权估计准备金中未贴现的现金应付金额。

2. 根据信贷协议，允许减少净负债的最大现金余额为1.5亿美元。

3.调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，有关更多信息，请参阅 “—非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率” 部分。

资本支出

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的比较。在截至2023年6月30日的三个月中，资本支出减少了400万美元，至2500万美元。减少的主要原因是为满足客户需求而减少了新设施容量投资，包括设施扩建支出降低。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较。在截至2023年6月30日的六个月中，资本支出减少了1400万美元，至4000万美元。减少的主要原因是设施扩建支出减少，以及为满足客户需求而进行的资本投资减少。

合同义务

我们的主要流动性来源是运营产生的现金、我们的可用信贷额度，在较小程度上还有我们的现金和现金等价物。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的运营提供的现金为1.71亿美元。截至2023年6月30日，我们修订后的信贷额度的循环信贷额度下的可用借款为3.25亿美元，我们的现金和现金等价物余额为1.43亿美元。

我们流动性的主要用途是用于正常业务运营的现金，例如员工薪酬支出、购买的商品和服务以及营运资金需求。此外，我们还必须履行信贷额度和租赁协议规定的付款义务。我们预计，我们的运营现金流以及可用现金和现金等价物（包括信贷额度的循环部分）将足以满足我们持续的现金流需求和运营需求。除下文所述外，我们的未贴现金融负债（不包括长期债务）的预期到期日与合同到期日没有显著差异。截至2023年6月30日，我们未贴现金融负债的合同到期日，包括其利息（如适用），如下表所示：

资产负债表外安排

除了附注15（截至2023年6月30日的三个月和六个月期间简明中期合并财务报表附注中的或有负债）以及年度报告中包含的截至2022年12月31日止年度经审计的合并财务报表附注中的附注17（或有负债）中披露的以外，我们在担保合同或其他合同安排下没有任何重大债务。我们没有与未合并的实体进行任何交易，在这些实体中，我们有财务担保、次级留存权益、衍生工具或其他或有安排，这些安排使我们面临重大持续风险、或有负债或在向我们提供融资、流动性、市场风险或信用风险支持，或与我们一起从事租赁、套期保值或研发服务的未合并实体的可变权益下的任何其他债务。

关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

从我们的长期债务机制中提取的金额使我们受到利率变化的影响。根据截至2023年6月30日的未偿金额，将其他变量（包括未偿债务总额）保持不变，将浮动利率债务的利率提高25个基点将导致每年的净收入减少约300万美元。

外币风险

我们的合并财务报表以美元列报，但我们的国际运营模式使我们面临外币汇率变动，这可能会影响以外币计价的资产和负债转换为美元，以及以不同货币计价的交易的未来收益和现金流。欧元是我们目前敞口最大的外币。对我们在报告日外汇风险敞口的敏感度分析是根据相关财务状况表日发生的假设变化确定的。以下计算中使用了截至财务状况表日的欧洲欧元、加元和菲律宾比索计价的余额。

因此，由于相对货币价格的波动，我们面临汇率风险，而这种波动是不可预测的，而且对冲成本很高。外币对美元的升值将增加我们的经商成本，并可能对我们的业务、财务状况或财务业绩产生不利影响。我们的外汇风险管理包括使用掉期来管理与用于偿还美元计价债务的欧洲欧元计价流入相关的货币风险，以及使用外币远期合约来固定以菲律宾比索计价的短期交易和承诺的汇率。

财务报告和范围豁免内部控制的变化

财务报告内部控制的变化

在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，财务报告的内部控制没有任何变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

范围豁免

2023 年 1 月 3 日，我们收购了 WillowTree。我们目前正在评估和整合WillowTree对财务报告的控制，这可能会导致我们对财务报告的内部控制发生变化或增加。根据美国证券交易委员会制定的指导方针以及国家仪器52‑109发行人年度和中期申报披露认证，允许公司在整合被收购公司的同时，在收购的第一年将收购排除在财务报告的内部控制评估之外。在评估披露控制和程序以及财务报告内部控制范围时，我们已将WillowTree的控制、政策和程序排除在2023年6月30日的财务报告内部控制评估之外。在完成WillowTree的整合后，我们将继续评估财务报告内部控制的有效性。

从2023年1月3日（收购日期）到2023年6月30日，WillowTree创造了1.03亿美元的收入和5100万美元的净亏损，其中包括无形资产的摊销和信贷额度增量借款的利息支出，两者均源于本次交易。截至2023年6月30日，WillowTree的流动资产和流动负债分别约占TELUS International合并流动资产和流动负债的6％和4％，而WillowTree的非流动资产（包括收购产生的无形资产和商誉）和非流动负债（包括递延所得税负债和信贷额度的增量借款，均来自收购）约占TELUS International的32％和54％ 合并的非-分别为流动资产和非流动负债。有关此次收购的更多细节，包括截至收购之日的已收购资产和承担的负债的确认金额，见我们截至三个月和六个月期间的简明中期合并财务报表中的附注11 (b) ——无形资产和商誉——业务收购
2023年6月30日。

关于前瞻性陈述的特别说明

本讨论包含有关我们的业务、运营和财务业绩和状况的前瞻性陈述，以及我们对业务的计划、目标和预期、运营业绩和财务状况。此处包含的任何非历史事实陈述的陈述均可被视为前瞻性陈述。在某些情况下，你可以通过 “目标”、“预期”、“假设”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可以”、“到期”、“估计”、“期望”、“目标”、“计划”、“预测”、“潜在”、“定位”、“寻求”、“应该”、“应该”、“可能”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“潜在”、“定位”、“寻求”、“应该”、“应该”、“应该”、“可能”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“潜在”、“定位”、“寻求”、“应该”、“应该”、target”、“将”、“将” 和其他类似的表达方式，即预测或表示未来事件和未来趋势，或者这些术语或其他类似术语的否定词。这些前瞻性陈述基于我们当前对我们的业务和运营所在行业的预期、估计、预测和预测，以及管理层的信念和假设，不能保证未来的业绩或发展，涉及已知和未知的风险、不确定性以及其他在某些情况下我们无法控制的因素。因此，我们的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是不准确的。可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的因素包括我们在截至2022年12月31日的年度报告中在 “风险因素” 下列出的因素，该年度报告向美国证券交易委员会提交了EDGAR，向加拿大证券监管机构提交了关于SEDAR。