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Braz2022-12-310001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：外汇合同成员2023-06-300001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：外汇合同成员2022-12-310001099590US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-06-300001099590US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-12-310001099590US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-06-300001099590US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-12-310001099590US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2023-06-300001099590US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2022-12-310001099590US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员2023-06-300001099590US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员2022-12-310001099590US-GAAP：其他流动资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：外汇合同成员2023-06-300001099590US-GAAP：其他流动资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：外汇合同成员2022-12-310001099590Meli: CurrencysWapnet InvestmenHedgUS-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：其他流动负债成员2023-06-300001099590Meli: CurrencysWapnet InvestmenHedgUS-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：其他流动负债成员2022-12-310001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：其他流动负债成员2023-06-300001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：其他流动负债成员2022-12-310001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员Meli：CurrencysWapFairValue HedgUS-GAAP：其他流动负债成员2023-06-300001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员Meli：CurrencysWapFairValue HedgUS-GAAP：其他流动负债成员2022-12-310001099590US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：其他流动负债成员2023-06-300001099590US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：其他流动负债成员2022-12-310001099590US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：外汇合同成员2023-06-300001099590US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：外汇合同成员2022-12-310001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：外汇合同成员2023-06-300001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：外汇合同成员2022-12-310001099590US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：其他非流动负债成员2023-06-300001099590US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：其他非流动负债成员2022-12-310001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：其他非流动负债成员2023-06-300001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：其他非流动负债成员2022-12-310001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：外汇合同成员2023-01-012023-06-300001099590US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-12-310001099590US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-01-012023-06-300001099590US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-06-300001099590US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-01-012023-06-300001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-12-310001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-01-012023-06-300001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-06-300001099590US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-01-012023-06-300001099590US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-04-012023-06-300001099590US-GAAP：公允价值套期保值会员MELI：LoansPayable 和其他财务负债现任会员2022-06-300001099590US-GAAP：公允价值套期保值会员MELI：LoansPayable 和其他财务负债现任会员2023-06-300001099590MELI：2021 年 8 月 4 日董事会授权回购计划成员2021-08-040001099590Meli：2022 年 3 月董事会授权增加成员2022-03-012022-03-010001099590Meli：2022 年 3 月董事会授权增加成员2022-03-010001099590Meli：2022 年 3 月董事会授权增加成员SRT: 最大成员2022-03-012022-03-010001099590MELI：2023 年 2 月股票回购计划会员2023-02-210001099590MELI：2023 年 2 月股票回购计划会员2023-06-300001099590Meli: 股票回购计划会员2023-06-300001099590MELI：2020 年 8 月 30 日董事会授权回购计划成员2023-01-012023-06-300001099590MELI：2020 年 8 月 30 日董事会授权回购计划成员2022-01-012022-06-300001099590MELI：2020 年 8 月 30 日董事会授权回购计划成员2023-04-012023-06-300001099590MELI：2020 年 8 月 30 日董事会授权回购计划成员2022-04-012022-06-30
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_________________________________
表单 10-Q
_________________________________
（Mark One）
x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年6月30日
-或-
o根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 _______ 到 _______ 的过渡时期
委员会档案编号 001-33647
_________________________________
MercadoLibre, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
_________________________________
特拉华98-0212790
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
识别码）
世界贸易中心自由区
路易斯·博纳维塔博士 1294, 1733 年，二号塔
蒙得维的亚, 乌拉圭, 11300
（注册人主要行政办公室地址）（邮政编码）
(+598) 2-927-2770
（注册人的电话号码，包括区号）
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
_________________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.001美元梅利 纳斯达克全球精选市场
2026 年到期的 2.375% 可持续发展票据MELI26纳斯达克股票市场有限责任公司
3.125% 2031年到期的票据MELI31纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
大型加速过滤器x加速过滤器o
非加速过滤器o规模较小的申报公司o
新兴成长型公司o
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 o没有 x
仅适用于公司发行人：
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
50,092,669发行人普通股，面值0.001美元，截至2023年8月1日已发行。

目录
MERCADOLIBRE, INC.
10-Q 表格的索引
第一部分财务信息
第 1 项 — 未经审计的中期简明合并财务报表
截至2023年6月30日和2022年12月31日的中期简明合并资产负债表
1
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间的中期简明合并收益表
2
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间的中期简明综合综合收益表
3
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间的中期简明合并权益表
4
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间的中期简明合并现金流量表
5
中期简明合并财务报表附注（未经审计）
6
第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
39
第 3 项 — 关于市场风险的定性和定量披露
65
第 4 项 — 控制和程序
68
第二部分。其他信息
69
第 1 项 — 法律诉讼
69
第 1A 项 — 风险因素
69
第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
69
第 5 项 — 其他信息
69
第 6 项 — 展品
69
展品索引
70

目录
MercadoLibre, Inc. - 中期简明合并资产负债表 截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
（以百万美元计，面值除外）（未经审计）
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,860 $1,910 
限制性现金和现金等价物1,964 1,453 
短期投资2,839 2,339 
应收账款，净额160 130 
信用卡应收账款和其他付款方式，净额2,835 2,946 
应收贷款，扣除备抵金1,095和 $1,074（注六）
2,051 1,704 
预付费用55 38 
库存236 152 
保护资产的客户加密资产21 15 
其他资产269 266 
流动资产总额12,290 10,953 
非流动资产：
长期投资149 322 
应收贷款，扣除备抵金28和 $30（注六）
76 32 
财产和设备，净额1,090 993 
经营租赁使用权资产779 656 
善意166 153 
无形资产，净额22 25 
递延所得税资产348 346 
其他资产323 256 
非流动资产总额2,953 2,783 
总资产$15,243 $13,736 
负债
流动负债：
应付账款和应计费用$1,831 $1,393 
应付给客户的资金 3,734 3,454 
信用卡和借记卡交易应付的金额585 483 
应付的工资和社会保障394 401 
应付税款 447 414 
应付贷款和其他金融负债 2,286 2,131 
经营租赁负债166 142 
客户加密资产保障负债21 15 
其他负债 152 129 
流动负债总额9,616 8,562 
非流动负债：
信用卡和借记卡交易应付的金额56 5 
应付贷款和其他金融负债 2,481 2,627 
经营租赁负债595 514 
递延所得税负债112 106 
其他负债131 95 
非流动负债总额3,375 3,347 
负债总额$12,991 $11,909 
承付款和或有开支（注10）
公平
普通股，$0.001面值， 110,000,000授权股份， 50,092,669和 50,257,751已发行和流通股份
$— $— 
额外的实收资本2,309 2,309 
库存股(1,138)(931)
留存收益1,376 913 
累计其他综合亏损(295)(464)
权益总额 2,252 1,827 
负债和权益总额$15,243 $13,736 
所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
1
目录
MercadoLibre, Inc.
临时简明合并收益表
在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间
（以百万美元计，股票数据除外）
（未经审计）
截至6月30日的六个月截至6月30日的三个月
2023202220232022
净服务收入$5,814 $4,329 $3,051 $2,332 
产品净收入638 516 364 265 
净收入6,452 4,845 3,415 2,597 
净收入成本(3,196)(2,488)(1,695)(1,313)
毛利3,256 2,357 1,720 1,284 
运营费用：
产品和技术开发(749)(496)(368)(262)
销售和营销 (766)(583)(383)(296)
可疑账款准备金(474)(557)(222)(303)
一般和行政(369)(332)(189)(173)
运营费用总额 (2,358)(1,968)(1,162)(1,034)
运营收入898 389 558 250 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益349 77 188 46 
利息支出和其他财务损失(186)(129)(92)(73)
外汇亏损，净额(269)(63)(182)(60)
所得税支出前的净收益和未合并实体收益中的权益792 274 472 163 
所得税支出(332)(85)(210)(39)
未合并实体的收益权益3 (1)— (1)
净收入$463 $188 $262 $123 
截至6月30日的六个月截至6月30日的三个月
2023202220232022
每股基本收益
股东每股普通股可获得的基本净收益$9.23 $3.73 $5.22 $2.43 
已发行普通股的加权平均值50,203,65250,386,51950,162,68750,364,529
摊薄后每股收益
股东每股普通股可获得的摊薄后净收益$9.12 $3.73 $5.16 $2.43 
已发行普通股的加权平均值51,193,92050,386,51951,152,95550,364,529
所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
目录
MercadoLibre, Inc.
临时简明综合收益表
在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间
（单位：百万美元）
（未经审计）
截至6月30日的六个月截至6月30日的三个月
2023202220232022
净收入$463 $188 $262 $123 
扣除所得税后的其他综合收益：
货币折算调整175 38 98 (113)
套期保值活动的未实现亏损(7)(19)(2)5 
减去：对累计其他综合收益亏损的重新分类调整(1)(7)— (5)
扣除所得税后的累计其他综合收益的净变动169 26 96 (103)
综合收益总额$632 $214 $358 $20 
所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
MercadoLibre, Inc.
临时简明合并权益表
在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间
（单位：百万美元）
（未经审计）

普通股额外
付费
首都		财政部
股票 (*)		已保留
收益		累积的
其他
综合的
损失		总计
公平
股份金额
截至2022年12月31日的余额50 $— $2,309 $(931)$913 $(464)$1,827 
已回购普通股— — — (61)— — (61)
净收入— — — — 201 — 201 
其他综合收入— — — — — 73 73 
截至2023年3月31日的余额50 $— $2,309 $(992)$1,114 $(391)$2,040 
已回购普通股— — — (146)— — (146)
净收入— — — — 262 — 262 
其他综合收入— — — — — 96 96 
截至2023年6月30日的余额50 $— $2,309 $(1,138)$1,376 $(295)$2,252 

(*)
截至2023年6月30日，公司举行了 829,718股票作为国库股。

普通股额外
付费
首都		财政部
股票		已保留
收益		累积的
其他
综合的
损失		总计
公平
股份金额
截至2021年12月31日的余额50 $— $2,439 $(790)$397 $(515)$1,531 
会计准则的变化— — (131)— 34 — (97)
截至2021年12月31日的余额已重报50 $— $2,308 $(790)$431 $(515)$1,434 
已回购普通股— — — (39)— — (39)
净收入— — — — 65 — 65 
其他综合收入— — — — — 129 129 
截至 2022 年 3 月 31 日的余额50 $— $2,308 $(829)$496 $(386)$1,589 
授予的股份— — — 6 — — 6 
已回购普通股— — — (35)— — (35)
净收入— — — 123 — 123 
其他综合收入— — — — — (103)(103)
截至2022年6月30日的余额50 $— $2,308 $(858)$619 $(489)$1,580 


所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
mercadoLibre, Inc.- 临时简明合并现金流量表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间
（百万美元）（未经审计）
截至6月30日的六个月
20232022
运营产生的现金流：
净收入$463 $188 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：  
未合并实体的收益权益(3)1 
未实现的外汇损失，净额305 134 
数字资产减值— 11 
折旧和摊销254 184 
应计利息收入(147)(65)
非现金利息支出、可转换票据、债务折扣摊销以及债务发行成本和其他费用的摊销117 154 
可疑账款准备金474 557 
衍生工具的业绩21 22 
长期留用计划（“LTRP”）应计薪酬 83 35 
递延所得税24 (67)
资产和负债的变化：  
应收账款 (38)(32)
信用卡应收账款和其他付款方式200 (642)
预付费用(14)(36)
库存(66)81 
其他资产(33)(81)
应付账款和应计费用308 32 
应付给客户的资金119 119 
信用卡和借记卡交易应付的金额127 80 
其他负债(47)(55)
从投资中获得的利息124 54 
经营活动提供的净现金2,271 674 
来自投资活动的现金流：  
购买投资(10,046)(6,190)
出售和到期投资的收益9,923 5,043 
来自衍生工具结算的付款(14)(7)
购买无形资产— (1)
应收本金贷款的变动，净额(866)(1,170)
不动产和设备投资(203)(236)
用于投资活动的净现金 (1,206)(2,561)
来自融资活动的现金流：
应付贷款和其他金融负债的收益12,317 7,315 
应付贷款和其他融资负债的付款(12,569)(6,646)
支付融资租赁债务(13)(9)
已回购普通股(207)(74)
融资活动提供的（用于）净现金 (472)586 
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响(132)(94)
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物的净增加（减少）461 (1,395)
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物，期初$3,363 $3,648 
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物，期末$3,824 $2,253 
所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
1. 业务性质
MercaDoLibre, Inc.（“MercaDoLibre” 或 “公司”）于1999年10月在美国特拉华州注册成立。MercaDoLibre是拉丁美洲最大的在线商务生态系统，是一个综合的区域平台，也是必要的数字和技术工具的提供商，允许企业和个人在该地区交易产品和服务。
该公司通过其市场平台实现商业，该平台允许用户在拉丁美洲大部分地区进行买卖。通过金融科技解决方案Mercado Pago，MercadoLibre使个人和企业能够发送和接收数字付款；通过Mercado Envios，MercadoLibre为公司和卖家向买家运输商品提供便利；通过广告产品，MercadoLibre为大型零售商和品牌提供广告服务，以在网上推广其产品和服务；通过Mercado Shops，MercadoLibre允许用户设置、管理和在基于订阅的商业模式下推广自己的在线网络商店；通过MercadoCredito，MercadoLibre向某些商家和消费者提供贷款；通过Mercado Fondo，MercadoLibre允许用户投资存入其Mercado Pago账户的资金。
截至2023年6月30日，MercadoLibre通过其全资子公司运营面向阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、秘鲁、墨西哥、巴拿马、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、乌拉圭、玻利维亚、危地马拉、巴拉圭和委内瑞拉的在线电子商务平台。此外，MercadoLibre在阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、秘鲁、乌拉圭和厄瓜多尔运营其金融科技解决方案，并通过Mercado Credito在阿根廷、巴西、墨西哥和智利提供贷款。它还提供针对阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、乌拉圭、秘鲁和厄瓜多尔的运输解决方案。
2. 重要会计政策摘要
列报依据
随附的未经审计的中期简明合并财务报表是根据美利坚合众国（U.S. GAAP）普遍接受的会计原则编制的，包括公司、其全资子公司和合并可变利息实体（“VIE”）的账目。对公司对被投资方拥有共同控制权但不拥有控制权的实体的投资采用权益会计法进行核算。除非另有说明，否则这些未经审计的中期简明合并财务报表以美元列报。出于合并目的，已取消了与子公司的公司间往来业务和余额。
实际上，所有净收入、净收入成本和运营费用都来自公司的国外业务。位于外国司法管辖区的长期资产、无形资产、商誉和经营租赁使用权资产总计 $2,045百万 和 $1,817截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。
这些未经审计的中期简明合并财务报表反映了公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的合并财务状况。这些未经审计的中期简明合并财务报表包括公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间的合并收益、综合收益和权益表，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间的现金流量表。这些未经审计的中期简明合并财务报表包括管理层认为公允陈述公司财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有正常经常性调整。
由于此处未包含美国公认会计准则要求的年度合并财务报表的所有披露，因此这些未经审计的中期简明合并财务报表应与公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度报告（“公司2022年10-K”）中包含的截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。公司已经评估了截至这些未经审计的简明合并财务报表发布之日的所有后续事件。本文公布的各期未经审计的中期简明合并收益、综合收益、权益和现金流报表不一定代表未来任何时期的预期业绩。有关公司重要会计政策的更详细讨论，请参阅公司2022年10-K财务报表附注2。在截至2023年6月30日的六个月期间，公司的重要会计政策没有进行任何重大更新。
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估计数的使用
根据美国公认会计原则编制这些未经审计的中期简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。估算值用于但不限于可疑账目备抵和退款准备金、库存估值准备金、商誉的可收回性、使用寿命无限的无形资产和递延所得税资产、短期和长期投资减值、长期资产减值、飞机租赁的租赁和非租赁部分的分离、与公司长期保留计划相关的补偿成本、可转换债务的公允价值、投资的公允价值、贷款的公允价值应收账款，公平衍生工具的价值, 所得税和意外开支以及租赁运营协议生效之日增量借款利率的确定.实际结果可能与这些估计值不同。
收入确认
公司提供服务和销售商品的收入确认标准在公司2022 10-K的合并财务报表附注2中进行了描述。
总收益包含在 “金融科技服务” 收入中 融资交易和金融资产出售所得，扣除已确认的成本 出售信用卡应收账款，为 $676百万和美元340截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，为百万美元490百万和美元263截至2022年6月30日的六个月和三个月期间，分别为百万美元。
合约余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。应收账款是指公司履行履约义务并拥有无条件付款权时开具发票的金额和在开具发票之前确认的收入。列报的应收账款和应收信用卡以及其他支付方式扣除可疑账款备抵和退款额为美元34百万和美元25截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。公司应收贷款的可疑账款备抵额为美元1,136百万和美元1,112截至2023年6月30日和2022年12月31日分别为百万美元，其中包括美元13百万和美元8分别与未经审计的中期简明合并资产负债表的其他负债中列报的信用卡投资组合未使用的商定贷款承诺有关。
递延收入包括根据会计准则编纂（“ASC”）606收到的与期末未履行的履约义务相关的费用。由于合同期限一般很短，大多数履约义务将在接下来的几个月内得到履行。截至2022年12月31日，递延收入为美元44百万，其中 $24在截至2023年6月30日的六个月期间，百万美元被确认为收入。
截至2023年6月30日，递延收入总额为美元56百万，主要是由于与分类广告服务和忠诚度计划相关的费用，这些费用预计将在未来几个月内确认为收入。

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外币折算
除阿根廷外，该公司的所有国外业务均已将当地货币确定为其功能货币，阿根廷自2018年7月1日以来一直使用美元作为其功能货币。因此，以当地货币作为功能货币的外国子公司使用期末汇率将资产和负债从其当地货币转换为美元，而收入和支出账户则按该期间有效的平均月汇率折算，除非在此期间汇率大幅波动，在这种情况下，使用交易当日的汇率。由此产生的折算调整作为其他综合收益（亏损）的组成部分入账。净外币交易结果包含在未经审计的中期简明合并收益表中，标题为 “净外币亏损”。
阿根廷货币状况
截至2018年7月1日，公司根据美国公认会计原则，将其在阿根廷的业务过渡到高度通货膨胀状态，并将阿根廷子公司的功能货币从阿根廷比索改为美元，这是其直接母公司的功能货币。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间，阿根廷的通货膨胀率为 50.7% 和 36.2分别为％。
该公司使用阿根廷的官方汇率来核算阿根廷分部的交易，截至2023年6月30日和2022年12月31日，阿根廷分部的交易为 256.70和 177.16分别为阿根廷比索兑美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间，阿根廷的当地货币兑美元的贬值为 44.9% 和 21.9分别为％。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司间冲销前公司阿根廷子公司和合并VIE的资产、负债和净资产：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以百万计）
资产$3,696 $3,238 
负债2,486 2,419 
净资产$1,210 $819 
下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的公司阿根廷子公司和合并VIE的六个月和三个月期间的净收入和直接出资（有关直接出资的定义，请参阅这些未经审计的中期简明合并财务报表附注8）的信息：
六个月已结束
6月30日，		三个月已结束
6月30日
2023202220232022
（以百万计）（以百万计）
净收入$1,492 $1,112 $771 $594 
直接捐款 644 420 335 222 

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阿根廷交易所条例
自2019年下半年以来，阿根廷政府实施了外汇管制，限制公司和个人将阿根廷比索兑换成外币的能力以及将外币汇出阿根廷的能力。根据具体情况，实体向阿根廷中央银行（“CBA”）提出的进入官方外汇市场进行外币支付的授权请求可能会被拒绝。由于这些外汇管制，阿根廷市场建立了交易机制，在这种机制中，实体或个人使用阿根廷比索在阿根廷购买以美元计价的证券（即股票、主权债务），然后在阿根廷以美元出售证券，在出售证券之前将证券转移到国外（后者通常称为 “蓝筹股掉期利率”），从而在当地或阿根廷境外获得美元。蓝筹股掉期利率与阿根廷的官方汇率（俗称汇差）有很大差异。近年来，蓝筹股掉期利率一直高于阿根廷的官方汇率。截至2023年6月30日和2022年12月31日，蓝筹股互换的点差为 93.1% 和 94.2分别为%（见这些未经审计的中期简明合并财务报表附注16）。
作为外汇管制的一部分，自2019年以来，阿根廷政府对在某些情况下通过官方外汇市场购买外币征税。2023年7月24日，阿根廷政府通过第377/2023号行政权力法令，将该税的适用范围扩大到以下情况：（i）从国外获得的某些服务或在阿根廷的外国居民提供的服务（即技术、法律、会计、管理、广告、工程、视听服务等），这些服务将征收25％的税率，（ii）货运和其他商品进出口运输服务需缴纳 7.5% 的税率；以及 (iii) 进口商品，需缴纳税款税率为7.5％，但有某些豁免（例如燃料和基本食物篮中的产品）。
所得税
公司2022 10-K合并财务报表附注2中描述了所得税的会计政策。
公司截至2023年6月30日的六个月和三个月期间的合并估计有效税率与2022年同期相比有所上升。这是因为 (i) 出于地方税收目的计入的应纳税外汇收益，由于阿根廷的高通货膨胀状况，由于阿根廷的运营本位货币是美元，因此未记录在会计目的上；(ii) 与2022年同期相比，一般所得税待遇制度下的实体产生的税前业绩比例高于巴西细分市场，以及 (iii) 与收购相关的不可扣除的外汇损失增加我们在阿根廷市场的自己的普通股。
根据管理层的评估，公司将递延所得税资产的估值补贴维持在美元415百万和美元360截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。该估值补贴包括 $176百万和美元156百万美元，分别用于全额储备截至2023年6月30日和2022年12月31日未偿还的美国外国税收抵免。
在截至2023年6月30日的六个月期间，公司将其主要针对美国国外税收抵免的估值补贴增加了美元20百万美元，其墨西哥业务的某些子公司也减少了美元32百万。
阿根廷的知识经济促进制度
2021年8月，知识经济副秘书处发布了第316/2021号处置，批准了MercadoLibre S.R.L. 在知识经济促进制度下的资格申请，该制度由第27,506号法律建立，并辅之以阿根廷第1034/2020号行政权力法令、阿根廷生产发展部第4/2021号决议和知识经济副秘书处第11/2021号处置的补充。
结果，公司记录的所得税优惠为$21百万和美元11百万，以及 $4百万和美元3在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间，分别为百万人。所得税优惠的每股效应总额为美元0.42和 $0.23，以及 $0.08和 $0.06分别为截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间。此外，公司记录的社会保障福利为 $33百万和美元15百万，以及 $26百万和美元11在六个月和三个月的期限内为百万赔率分别于2023年6月30日和2022年6月30日结束。


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公允价值期权适用于某些金融工具
根据ASC 825，美国公认会计原则提供了选择对损益表有影响的公允价值作为资产负债表上某些金融工具和其他项目的替代衡量标准的选项。
公司之所以选择按公允价值计量某些金融资产，这会对损益表产生影响，原因有很多，包括避免在未经审计的中期简明合并收益表和未经审计的中期简明合并综合收益表中分别确认某些挂钩工具/交易所造成的不匹配，以及更好地反映适用于特定工具的财务模式。公司选择的公允价值期权适用于：i) 巴西联邦政府债券和 ii) 美国国债。
累计其他综合亏损
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间其他综合收益（亏损）累计余额的变化：
未实现
（亏损）的收益
套期保值活动，净额		国外
货币
翻译		预估税
好处
（费用）		总计
（以百万计）
截至2022年12月31日的余额$(5)$(462)$3 $(464)
重新分类前的其他综合收益（亏损）(10)175 3 168 
从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的（收益）亏损金额 2 — (1)1 
本期其他综合收益净额（亏损）(8)175 2 169 
截至2023年6月30日的余额$(13)$(287)$5 $(295)

未实现
的收益（亏损）
套期保值活动，净额		国外
货币
翻译		预估税
好处
（费用）		总计
（以百万计）
截至2021年12月31日的余额$8 $(523)$— $(515)
重新分类前的其他综合收益（亏损）(24)38 5 19 
从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的（收益）亏损金额 9 — (2)7 
本期其他综合收益净额（亏损）(15)38 3 26 
截至2022年6月30日的余额$(7)$(485)$3 $(489)

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下表提供了有关从累计其他综合亏损中重新归类的详细信息 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月:
有关累计其他综合亏损部分的详细信息从累计其他收益中重新归类的收益（亏损）金额
综合损失		损益表中受影响的细列项目
截至6月30日的六个月
20232022
（以百万计）
套期保值活动的未实现亏损$(2)$(9)净收入成本、利息支出和外币损失
未实现亏损的预计税收优惠1 2 所得税支出
该期间的改叙总数$(1)$(7)扣除所得税后的总额


最近采用的会计准则
2021年10月28日，财务会计准则委员会发布了2021-08年会计准则更新（“ASU”）“业务合并（主题805）：合同资产和与客户签订合同的合同负债的会计处理”。本更新中的修正案提高了在企业合并之日和之后与客户签订的收购收入合同的确认和衡量可比性，具体规定了所有收购的收入合同，无论其付款时间如何 (1) 收购方应在何种情况下确认在企业合并中收购的合同资产和合同负债，以及 (2) 如何衡量这些合同资产和合同负债。修正案为与在业务合并中收购的客户签订的收入合同以及与未在业务合并中收购的客户的收入合同提供了一致的确认和衡量指导。公司采用该准则，自2023年1月1日起生效，并未对公司的财务报表产生重大影响。
2022年3月31日，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-02年《陷入困境的债务重组（“TDR”）和复古披露（主题326）：金融工具——信贷损失》，取消了对TDR的会计指导，同时加强了对借款人遇到财务困难时债权人某些贷款再融资和重组的披露要求。此外，该指南要求披露按发放年份分列的本期应收账款和租赁净投资的核销总额。修正案应前瞻性地适用，但与确认和计量TDR相关的过渡方法除外，在这种方法中，实体可以选择采用修改后的追溯过渡方法，从而在通过期间对留存收益进行累积效应调整。公司采用该准则，自2023年1月1日起生效，并未对公司的财务报表产生重大影响。
2022年9月29日，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-04年 “负债——供应商融资计划（副标题405-50）：供应商融资计划义务的披露”。本更新中的修正案要求使用供应商融资计划购买商品和服务的实体披露该计划的关键条款以及有关其在报告期末未偿债务的信息，包括这些债务的展期。该指南不影响供应商财务计划债务的确认、计量或财务报表列报。公司采用该标准，自2023年1月1日起生效，但展期要求除外，该要求在2023年12月15日之后的财政年度内生效。允许提前采用。该指导应追溯适用于列报资产负债表的所有时期，但向前滚存要求除外，该要求应在未来适用。公司和某些金融机构参与供应商融资计划（“SFP”），该计划使公司的某些供应商能够根据自己的选择，要求在公司付款政策中规定的条款之前向金融机构支付发票。供应商自愿将发票纳入SFP不会改变公司的付款条件、支付的金额或流动性。供应商参与SFP的决定对公司没有经济利益，也不会对SFP产生任何财务影响。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司已确认对金融机构有效的未偿债务为美元273百万和美元227分别为百万美元，并包含在未经审计的中期简明合并资产负债表的应付账款和应计费用项目中。
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最近发布的会计公告尚未通过
截至这些未经审计的中期简明合并财务报表发布之日，尚未发布任何预计会对公司财务报表产生重大影响的会计声明。

3. 金融科技法规
公司运营所在国家的中央银行和其他监管机构发布的适用于其金融科技业务的法规见公司 2022 年 10-K 合并财务报表附注3。
阿根廷
2022年9月1日，CBA发布了 “A” 7593号通报，将金融服务用户保护法规的适用范围扩大到提供支付账户（西班牙语缩写为 “PSPOCP”）的支付服务提供商，例如MercadoLibre S.R.L。该法规已经适用于非金融信贷提供商。本通报于 2023 年 3 月 1 日生效。2023年2月15日，CBA发布了 “A” 7699号来文，规定PSPOCP必须提交索赔信息制度，首次提交截止日期为2023年4月24日，透明度信息制度第二章，每月信息的首次提交截止日期为2023年3月14日。
巴西
中央银行在2022年3月宣布的新审慎规则从2023年7月开始生效，并于2025年1月全面实施。新规定要求在2025年之前逐步提高适用于公司受监管的巴西子公司风险加权资产的审慎资本百分比：自2023年7月起为6.75％，从2024年1月起为8.75％，从2025年1月起为10.50％。
哥伦比亚
2023年6月28日，MercadoPago S.A. Compañía de Financiamiento获得了在哥伦比亚作为金融机构运营的许可证，这使其能够提供金融存款（数字账户）。最低资本要求已支付。该子公司预计将于2023年底投入运营。
乌拉圭
2023年7月11日，乌拉圭中央银行批准MercadoPago Uruguay S.R.L. 作为电子货币发行机构（西班牙语缩写为 “IEDE”）开始运营。该子公司预计将于2023年最后一个季度投入运营。
智利
2023年4月27日，金融市场委员会（西班牙语缩写为 “CMF”）批准Mercado Pago S.A. 和Red Pacsadora de Pagos Limitada（“Redelcom”）的合并，自2023年5月1日起生效。此次合并使Mercado Pago S.A. 能够延长交易处理范围，使智利的企业和企业家有机会进入公司的金融科技服务生态系统。

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4. 每股净收益
公司普通股每股基本收益的计算方法是将该期间的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。
2018年8月，公司发行的本金总额为美元880百万的 2.002028年到期的可转换优先票据百分比（见这些未经审计的中期简明合并财务报表附注12和公司2022 10-K中截至2022年12月31日的财务报表附注17）。这些票据的转换包含在使用 “如果转换” 方法计算摊薄后每股收益的计算中。因此，如果这些票据的转换具有抗摊薄作用，则不假设这些票据的转换是为了计算摊薄后的每股收益。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间，摊薄后每股净收益的分母不包括公司与某些金融机构就公司普通股达成的上限看涨交易（“2028年票据上限看涨交易”）的任何影响，因为这将具有反稀释作用。在转换任何或全部2028年票据的情况下，根据2028年票据上限看涨交易向公司交付的股票旨在部分抵消公司将在票据下发行的股票的稀释效应。有关更多详情，请参阅截至2022年12月31日的年度财务报表附注17，该附注载于公司2022年10-K中。
在截至2022年6月30日的六个月和三个月期间，票据转换的影响本来是反稀释的，因此，摊薄后每股收益的计算中没有将其考虑在内。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间，每股普通股净收益如下：
截至6月30日的六个月截至6月30日的三个月
2023202220232022
基本稀释基本稀释基本稀释基本稀释
普通股每股净收益 (*)$9.23 $9.12 $3.73 $3.73 $5.22 $5.16 $2.43 $2.43 
 
分子（以百万计）：
净收入$463 $463 $188 $188 $262 $262 $123 $123 
摊薄型可转换优先票据的影响— 4 — — — 2 — — 
普通股可获得的净收入$463 $467 $188 $188 $262 $264 $123 $123 
    
分母：    
已发行普通股每股收益的加权平均值50,203,65250,203,65250,386,51950,386,51950,162,68750,162,68750,364,52950,364,529
调整假设转化率—990,268———990,268——
调整后已发行普通股每股收益的加权平均值50,203,65251,193,92050,386,51950,386,51950,162,68751,152,95550,364,52950,364,529
(*) 数字是使用非四舍五入的数额计算的。
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5. 现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物和投资
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物、短期和长期投资的构成如下：
2023年6月30日2022年12月31日
（以百万计）
现金和现金等价物  
银行账户中的现金$860 $1,160 
货币市场683 599 
定期存款211 130 
美国政府债务证券65 21 
外国政府债务证券41 — 
现金和现金等价物总额$1,860 $1,910 
限制性现金和现金等价物
证券化交易$792 $459 
外国政府债务证券（巴西中央银行强制性担保）（*）302 158 
银行账户（阿根廷中央银行法规）（*）472 496 
银行账户（墨西哥国家银行和证券委员会条例）（*）59 9 
定期存款（墨西哥国家银行和证券委员会条例）（*）248 239 
银行账户（智利金融市场监管委员会）（*）15 4 
定期存款（智利金融市场监管委员会）（*）41 49 
货币市场（有担保的信贷额度担保）35 33 
银行账户（哥伦比亚金融监管局条例）（*）— 1 
货币市场（哥伦比亚金融监管局条例）（*）— 5 
限制性现金和现金等价物总额$1,964 $1,453 
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物总额 (***)$3,824 $3,363 
短期投资
美国政府债务证券$992 $558 
外国政府债务证券（巴西中央银行强制性担保）（*）1,398 1,219 
外国政府债务证券37 123 
定期存款411 439 
证券化交易 (**)1 — 
短期投资总额$2,839 $2,339 
长期投资
美国政府债务证券$— $175 
外国政府债务证券68 70 
证券化交易 (**)23 21 
按成本持有的股权证券58 56 
长期投资总额$149 $322 
(*)
公司2022年10-K合并财务报表附注3中描述了公司运营所在国家的中央银行和其他监管机构发布的适用于其金融科技业务的法规。这些未经审计的中期简明合并财务报表的附注3中描述了最近发布的法规。
(**)证券化交易的投资仅限于支付应付给第三方投资者的款项。
(***)合并现金流量表中报告的现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物。
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6. 应收贷款，净额
公司将应收贷款归类为 “在线商家”、“消费者”、“店内商家” 和 “信用卡”。截至2023年6月30日和2022年12月31日，应收贷款净额的组成部分如下：
2023年6月30日
应收贷款可疑账款备抵金应收贷款，净额
（以百万计）
在线商家$429 $(130)$299 
消费者1,795 (625)1,170 
店内商家278 (138)140 
信用卡748 (230)518 
总计$3,250 $(1,123)$2,127 
 2022年12月31日
 应收贷款可疑账款备抵金应收贷款，净额
 （以百万计）
在线商家$394 $(120)$274 
消费者1,568 (614)954 
店内商家267 (145)122 
信用卡611 (225)386 
总计$2,840 $(1,104)$1,736 

公司应收贷款的可疑账款备抵额为美元1,136百万和美元1,112截至2023年6月30日和2022年12月31日分别为百万美元，其中包括美元13百万和美元8百万回复分别与截至2023年6月30日和2022年12月31日未经审计的中期简明合并资产负债表的其他负债中列出的信用卡投资组合中未使用的商定贷款承诺有关。
截至2023年6月30日，公司面临其信用卡投资组合中资产负债表外未使用的协议贷款承诺，这使公司面临信用风险。在截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，公司在可疑账款准备金中确认了美元3百万和 $ (1）分别为预期的信用损失，为百万美元。
公司定期密切监测所有应收贷款的信贷质量，以评估和管理其信用风险敞口。为了评估在Mercado Credito解决方案下寻求贷款的商家和消费者，公司使用内部开发的风险模型等指标作为信贷质量指标，以帮助预测商家和消费者偿还与信贷相关的本金余额和利息的能力。风险模型使用多个变量作为商家和消费者偿还信贷能力的预测指标，包括外部和内部指标。内部指标考虑了与信用/付款历史相关的用户行为，在风险模型中的权重较低的情况下，公司使用公司生态系统中的交易数量和商家的年销售量等指标。此外，公司还考虑外部局的信息，以增强模型和决策流程。
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目录
按公司信贷质量内部指标分类的应收贷款的摊销成本如下：
2023年6月30日2022年12月31日
（以百万计）
已过期 1-30 天$146 $118 
已过期 31-60 天85 88 
已过期 61 -90 天90 86 
已过期 91 -120 天71 103 
已过期 121 -150 天89 110 
已过期 151 -180 天79 112 
已过期 181 -210 天72 100 
已过期 211 -240 天90 93 
已过期 241 -270 天91 89 
逾期了 271 -300 天100 73 
逾期未到 301 -330 天111 85 
已过期 331 -360 天114 75 
逾期未付款总额1,138 1,132 
到期了2,112 1,708 
总计$3,250 $2,840 
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间的可疑账户活动准备金：
2023年6月30日
在线商家消费者店内商家信用卡总计
（以百万计）
年初余额$120 $614 $145 $225 $1,104 
从净收入中扣除的净收入59 251 61 90 461 
货币折算调整9 38 7 18 72 
注销 (*)(58)(278)(75)(103)(514)
期末余额$130 $625 $138 $230 $1,123 
2022年6月30日
在线商家消费者店内商家信用卡总计
（以百万计）
年初余额$79 $232 $76 $48 $435 
从净收入中扣除的净收入58 299 76 124 557 
货币折算调整2 (2)2 (1)1 
注销 (*)(34)(86)(31)— (151)
期末余额$105 $443 $123 $171 $842 
(*) 当客户余额逾期360天时，公司会注销贷款。
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月期间的核销额增加，主要是由于截至2022年6月30日的六个月期间的应收贷款发放量与2021年同期相比有所增加，从而在截至2023年6月30日的期间产生了更高的注销效应。

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目录
7。商誉和无形资产
无形资产
商誉和无形资产的构成如下：
2023年6月30日2022年12月31日
（以百万计）
善意$166 $153 
寿命无限的无形资产
-商标4 4 
-数字资产 (1)9 9 
可摊销的无形资产
-许可证及其他14 13 
-竞业禁止协议4 4 
-客户名单13 12 
-商标12 12 
-集线器网络4 4 
-其他3 3 
无形资产总额$63 $61 
累计摊销(41)(36)
无形资产总额，净额$22 $25 
(1)数字资产净额为美元21截至2023年6月30日和2022年12月31日，减值补贴的百万美元。
善意
截至2023年6月30日的六个月期间和截至2022年12月31日的年度中，商誉账面金额的变化如下：
 截至2023年6月30日的六个月
 巴西阿根廷墨西哥智利哥伦比亚其他国家总计
 （以百万计）
期初余额$60 $10 $39 $37 $5 $2 $153 
汇率变动的影响5 — 5 2 1 — 13 
余额，期末$65 $10 $44 $39 $6 $2 $166 
截至2022年12月31日的年度
巴西阿根廷墨西哥智利哥伦比亚其他国家总计
（以百万计）
期初余额$56 $10 $37 $37 $6 $2 $148 
汇率变动的影响4 — 2 — (1)— 5 
余额，期末$60 $10 $39 $37 $5 $2 $153 
可摊销的无形资产
具有明确使用寿命的无形资产包括客户名单、非竞争和非招标协议、集线器网络、收购的软件许可证和其他收购的无形资产，包括已开发的技术和商标。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间，无形资产的总摊销支出为美元3两个时期均为百万美元，而无形资产的总摊销费用总额为美元1百万和美元2截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月期间，分别为百万美元。
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目录
下表汇总了截至2023年6月30日具有确定使用寿命的无形资产（以百万美元计）的剩余摊销情况：
截至2023年12月31日的年度$2 
截至2024年12月31日的年度2 
截至2025年12月31日的年度1 
截至2026年12月31日的年度1 
此后3 
$9 
8. 分部报告
报告部分基于公司的内部组织结构、公司运营管理和资源分配的方式、管理层用于评估公司业绩的标准、单独财务信息的可用性以及总体重要性考虑因素。
根据管理层确定的用于评估公司业绩的标准，细分市场报告以地理位置作为细分的主要依据。该公司的分部包括巴西、阿根廷、墨西哥和其他国家（包括智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、厄瓜多尔、秘鲁和乌拉圭）。
直接捐款包括来自外部客户的净收入减去直接成本，其中包括净收入成本、产品和技术开发费用、销售和营销费用、可疑账户准备金以及细分市场经理可以直接自由控制的一般和管理费用，例如广告和营销计划、客户支持费用、工资和第三方费用。所有与公司相关的成本均不包括在该分部的直接捐款中。
分部经理目前无法全权控制的支出，例如某些技术成本以及一般和管理成本，由管理层通过共享成本中心进行监控，在衡量分部绩效时不进行评估。
下表汇总了公司报告部门的财务业绩：
截至2023年6月30日的六个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计）
净收入$3,359 $1,492 $1,294 $307 $6,452 
直接成本(2,592)(848)(987)(279)(4,706)
直接捐款 767 644 307 28 1,746 
净收入的运营费用和间接成本(848)
运营收入898 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益349 
利息支出和其他财务损失(186)
外汇亏损，净额(269)
所得税支出前的净收益和未合并实体收益中的权益$792 
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目录
截至2022年6月30日的六个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计）
净收入$2,703 $1,112 $792 $238 $4,845 
直接成本(2,263)(692)(691)(227)(3,873)
直接捐款 440 420 101 11 972 
净收入的运营费用和间接成本(583)
运营收入389 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益77 
利息支出和其他财务损失(129)
外汇亏损，净额(63)
所得税支出前的净收益和未合并实体收益中的权益$274 

截至2023年6月30日的三个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计）
净收入$1,780 $771 $703 $161 $3,415 
直接成本(1,331)(436)(524)(148)(2,439)
直接捐款 449 335 179 13 976 
 
净收入的运营费用和间接成本(418)
运营收入558 
 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益188 
利息支出和其他财务损失(92)
外汇亏损，净额(182)
所得税支出前的净收益和未合并实体收益中的权益$472 
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目录
截至2022年6月30日的三个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计）
净收入$1,451 $594 $428 $124 $2,597 
直接成本(1,198)(372)(363)(117)(2,050)
直接捐款253 222 65 7 547 
 
净收入的运营费用和间接成本(297)
运营收入250 
 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益46 
利息支出和其他财务损失(73)
外汇亏损，净额(60)
所得税支出前的净收益和未合并实体收益中的权益$163 

下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间每个报告细分市场的净收入，这些收入按类似产品和服务分列：
截至6月30日的六个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
2023202220232022202320222023202220232022
（以百万计）
商务服务 (a)$1,608 $1,208 $467 $381 $731 $445 $193 $158 $2,999 $2,192 
商业产品销售 (b)348 233 108 129 142 107 15 21 613 490 
商业总收入$1,956 $1,441 $575 $510 $873 $552 $208 $179 $3,612 $2,682 
金融科技服务 (c)888 702 583 391 123 59 89 54 1,683 1,206 
信贷收入 (d)504 546 331 208 294 176 3 11,132 931 
金融科技产品销售 (e)11 14 3 3 4 5 7 425 26 
金融科技总收入$1,403 $1,262 $917 $602 $421 $240 $99 $59 $2,840 $2,163 
净收入总额$3,359 $2,703 $1,492 $1,112 $1,294 $792 $307 $238 $6,452 $4,845 
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目录
截至6月30日的三个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
2023202220232022202320222023202220232022
（以百万计）
商务服务 (a)$846 $641 $243 $200 $393 $232 $102 $82 $1,584 $1,155 
商业产品销售 (b)203 111 59 70 82 58 8 10 352 249 
商业总收入$1,049 $752 $302 $270 $475 $290 $110 $92 $1,936 $1,404 
金融科技服务 (c)462 384 296 202 67 34 46 28 871 648 
信贷收入 (d)263 307 172 120 159 101 2 1596 529 
金融科技产品销售 (e)6 8 1 2 2 3 3 312 16 
金融科技总收入$731 $699 $469 $324 $228 $138 $51 $32 $1,479 $1,193 
净收入总额$1,780 $1,451 $771 $594 $703 $428 $161 $124 $3,415 $2,597 
(a)包括卖家通过中介服务支付的最终价值费用和相关运费、分类广告服务和广告销售产生的分类费用。
(b)包括库存销售收入和相关运费。
(c)包括公司因使用公司支付解决方案而对平台外交易收取的佣金收入、向其Mercado Pago用户提供分期付款所产生的收入（无论是公司直接为交易提供资金还是公司出售相应的金融资产时）、Mercado Pago信用卡和借记卡费用以及保险技术费用。
(d)包括向商家和消费者发放的贷款和预付款所得的利息，以及从Mercado Pago信用卡交易中获得的利息。
(e)包括移动销售点设备的销售。
下表汇总了按地理位置划分的财产和设备净分配情况：
2023年6月30日2022年12月31日
（以百万计）
美国财产和设备，净额$3 $1 
财产和设备，净额
阿根廷191 188 
巴西542 514 
墨西哥262 206 
其他国家92 84 
$1,087 $992 
财产和设备总额，净额$1,090 $993 
21
目录
下表汇总了基于地理位置的经营租赁使用权资产的分配：
2023年6月30日2022年12月31日
（以百万计）
阿根廷$51$53
巴西357286
墨西哥295245
其他国家7672
经营租赁使用权资产总额$779$656
下表汇总了基于地理位置的商誉和无形资产的分配：
2023年6月30日2022年12月31日
（以百万计）
美国无形资产，净额$9 $9 
商誉和无形资产，净额  
阿根廷1314
巴西6863
墨西哥4440
其他国家5452
$179$169
商誉和无形资产总额，净额$188$178
22
目录
9. 资产和负债的公允价值计量
经常按公允价值计量和记录的资产和负债
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日按公允价值定期计量的公司资产和负债：
描述截至的余额
2023年6月30日		的报价
活跃的市场
相同的资产
（第 1 级）		重要的其他
可观察的输入
（第 2 级）		无法观察
输入
（第 3 级）		截至的余额
2022年12月31日		的报价
活跃的市场
相同的资产
（第 1 级）		重要的其他
可观察的输入
（第 2 级）		无法观察
输入
（第 3 级）
（以百万计）
资产
现金和现金等价物：
货币市场$683 $683 $— $— $599 $599 $— $— 
美国政府债务证券 (1)65 65 — — 21 21 — — 
外国政府债务证券 (1)41 41 — — — — — — 
限制性现金和现金等价物：      
货币市场 (3)584 584 — — 352 352 — — 
外国政府债务证券（巴西中央银行强制性担保）(1)302 302 — — 158 158 — — 
投资：       
美国政府债务证券 (1)992 992 — — 733 733 — — 
外国政府债务证券（巴西中央银行强制性担保）(1)1,398 1,398 — — 1,219 1,219 — — 
外国政府债务证券 (1) (2)129 129 — — 214 214 — — 
其他资产：      
衍生工具— — — — 1 — 1 — 
USDC— — — — 3 3 — — 
保护资产的客户加密资产21 — 21 — 15 — 15 — 
总资产$4,215 $4,194 $21 $— $3,315 $3,299 $16 $— 
负债：        
长期留用计划$50 $— $50 $— $58 $— $58 $— 
其他负债：       
偶然考虑因素— — — — 8 — — 8 
衍生工具41 — 41 — 24 — 24 — 
客户加密资产保障负债21 — 21 — 15 — 15 — 
负债总额$112 $— $112 $— $105 $— $97 $8 
(1)以公允价值计量，对适用公允价值期权的收益表产生影响。（参见附注2 — 适用于某些金融工具的公允价值期权。）
(2)截至2023年6月30日和2022年12月31日，包括美元24百万和美元21分别是来自证券化交易的百万笔投资，这些交易仅限于向第三方投资者支付应付的款项。（参见附注5——现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资。）
(3)截至2023年6月30日和2022年12月31日，包括美元549百万和美元314分别来自证券化交易的百万货币市场。（见附注5-现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资。）
23
目录
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司经常按公允价值计量和记录的资产和负债是使用i) 一级输入进行估值的：活跃市场的未经调整的报价（一级工具估值来自反映活跃市场中相同资产的报价（未经调整）的可观察投入；ii) 二级输入：从可比工具以及市场不活跃工具的现成定价来源获得在测量日期；以及 iii) 第 3 级输入：估值基于反映公司假设的不可观察的输入。归类为三级的或有对价的公允价值的不可观察的投入是指根据每次收购的相应协议应支付的金额、实现每笔收购产生的绩效目标（预计为100％）的可能性以及公司在类似安排方面的历史经验。对这些不可观察的投入进行合理的变动不会显著改变这些工具的公允价值。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司没有改变用于估算金融工具公允价值的方法和假设。
在这六场比赛中，没有转入和转出第 1、2 和 3 级-月 截至2023年6月30日的期间。在截至2022年12月31日的一年中，除下表所详述外，没有人转入和转出第1、2和3级。
截至2023年6月30日，使用三级投入按公允价值计量的或有对价已结算。 下表汇总了截至2022年12月31日使用三级输入按公允价值计量的金融负债的对账情况：
截至2022年12月31日的年度
衍生工具，净额或有注意事项
（以百万计）
余额，年初$11 $(9)
净增量3 —
定居点7 1
外币兑换(5)—
其他综合收益的收益（亏损）(15)—
损益表的收益（亏损）(28)—
从 3 级转到第 2 级27—
余额，年底$—$(8)
公司选择的公允价值期权适用于：i) 巴西联邦政府债券和 ii) 美国国债。公司确认了利息收入和其他财务收益的公允价值变化，其中包括这些工具的相关利息收入。此类公允价值变动和利息收入等于 $121百万和美元64百万，以及 $62百万和美元39截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间，分别为百万美元。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司没有持有归类为可供出售的金融资产。但是，在截至2022年12月31日的年度中，公司购买并出售了所有归类为可供出售的公司债务证券，结果为美元156销售收益的百万美元和已实现的总收益少于 $1百万。这些证券的成本是在特定的识别基础上确定的。
未按公允价值计量和记录的金融资产和负债
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司金融资产（应收贷款和按成本持有的股权证券除外）和未按公允价值计量的负债（应付贷款和其他金融负债除外）的账面价值接近其公允价值，这主要是因为它们的到期时间很短。这些资产和负债包括现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物、短期和长期投资（不包括货币市场、美国和外国政府债务证券以及按成本持有的股权证券）、应收账款、信用卡应收账款和其他支付方式、其他资产（不包括衍生工具和美元硬币-“USDC”）、应付账款和应计费用、应付给客户的资金、信用卡和借记卡交易应付的金额、工资和社会应付保证金（不包括变量LTRP）和其他负债（不包括可变LTRP、或有对价和衍生工具）。如果这些金融工具在财务报表中按公允价值计量，则现金和限制性现金将被归类为1级（成本和公允价值保持一致），其余的金融资产和负债将被归类为2级。
24
目录
截至2023年6月30日和2022年12月31日，基于三级投入的应收贷款的估计公允价值为美元2,176百万和美元1,761分别为百万，是根据公司的假设确定的。截至2023年6月30日和2022年12月31日，基于二级投入的2026年和2031年票据的估计公允价值为美元365百万和美元359百万，以及 $559百万和美元541分别为百万。截至2023年6月30日和2022年12月31日，基于二级投入的2028年票据的估计公允价值为美元1,202百万和美元884分别为百万，是根据每美元的收盘交易价格确定的100截至该期间最后交易日的2028年票据的本金（见附注12——这些票据的应付贷款和其他金融负债） una经审计的中期简明合并财务报表（详见更多详情）。其余应付贷款和其他金融负债接近其公允价值，因为实际利率与市场利率没有实质性差异。
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日未按公允价值计量的公司剩余金融资产和负债的估计公允价值水平：
截至的余额
2023年6月30日		截至2023年6月30日的估计公允价值截至的余额
2022年12月31日		截至2022年12月31日的估计公允价值
（以百万计）
资产
现金和现金等价物$1,071 $1,071 $1,290 $1,290 
限制性现金和现金等价物1,078 1,078 943 943 
投资411 411 439 439 
应收账款，净额160 160 130 130 
信用卡应收账款和其他付款方式，净额2,835 2,835 2,946 2,946 
应收贷款，净额2,127 2,176 1,736 1,761 
其他资产360 360 273 273 
总资产$8,042 $8,091 $7,757 $7,782 
负债    
应付账款和应计费用$1,831 $1,831 $1,393 $1,393 
应付给客户的资金3,734 3,734 3,454 3,454 
信用卡和借记卡交易应付的金额641 641 488 488 
应付的工资和社会保障346 346 349 349 
应付贷款和其他金融负债4,767 5,394 4,758 4,997 
其他负债219 219 186 186 
负债总额$11,538 $12,165 $10,628 $10,867 

10. 承付款和或有开支
诉讼和其他法律事务
公司对现有或潜在的索赔、诉讼和其他诉讼承担某些或有负债。当公司认为未来可能产生成本并且可以合理估算此类成本时，公司就会累积负债。与诉讼相关的负债基于迄今为止的事态发展以及与对公司提起的诉讼相关的历史信息。截至2023年6月30日，公司已将涉及与程序相关的意外开支和其他估计的意外开支的估计负债入账 的 $72百万吨o 涵盖管理层认为可能出现最终不利结果的可能性对公司提起的法律诉讼。与诉讼相关的预期法律费用是在实际提供法律服务时累积的。
此外，自2023年6月30日起，公司及其子公司将受到公司管理层及其法律顾问认为合理可能导致损失的某些法律诉讼，估计总额不超过 $458百万。 没有哈哈ss 已为此类合理可能的法律诉讼累积了金额。
25
目录
有关或有负债的更多信息，请参阅公司2022 10-K中合并财务报表附注15。
税收索赔
ICMS-DIFAL的州际销售费率
公司2022年10-K合并财务报表附注15中描述了与ICMS-DIFAL州际销售税率相关的税收申请。2023年4月，根据法院的授权，公司提取了与圣卡塔琳娜州分行有关的案件相应的存款，该存款已于2022年9月成为最终的，不可上诉，转而支持ebazar.com.br Ltda。截至2022年12月31日，其余案件尚待审理，在截至2023年6月30日的六个月期间没有更新。公司主要获得 $5百万 截至2023年6月30日，与以下问题相关的争议金额的准备金这 6根据外部法律顾问的意见，管理层认为可能有失败风险的正在审理的案件。
将ICMS的税收优惠排除在PIS和COFINS税基之外
公司从巴西米纳斯吉拉斯州获得ICMS税收优惠，该优惠是通过与巴西米纳斯吉拉斯州签署的特别制度通过协议条款授予的，该协议旨在在该州实施和扩大业务。公司将净收入的税收优惠净额计算成本考虑在内 对于 截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，f或 $28百万和美元16百万，分别是，以及 对于 截至2022年6月30日的六个月和三个月期间，按美元计算17百万和 $8百万，分别地.
2023年4月25日，公司提交了命令令，要求发布禁令，并要求将与米纳斯吉拉斯州在社会缴款（PIS和COFINS）税基中授予的ICMS税收优惠相关的金额排除在外。
2023年5月26日，作出裁决，批准所要求的禁令。该公司目前正在等待最终的司法裁决。根据外部法律顾问的意见，管理层的意见是，根据公司税收状况的技术优点，败诉的风险是合理可能的，但不太可能。出于这个原因，公司没有记录争议金额的任何费用或负债。公司占比 $8考虑到截至2023年6月30日的汇率，在截至2023年6月30日的六个月期间，ICMS税收优惠措施产生的PIS和COFINS税收优惠，其中美元2百万美元对应于截至2021年12月31日的期间，而美元3百万美元相当于截至2022年12月31日的期间。

买家保护计划
买家保护计划（“BPP”）旨在保护市场上的买家免受主要因欺诈或交易对手不履约而造成的损失。如果商品未送达、送达不完整或损坏、与卖家的描述不符，或者买家对购买的商品感到遗憾，该公司的BPP通过向消费者补偿所购买物品的总价值以及所支付的任何配送服务的价值，为消费者提供保护。公司有权向提供运输服务的第三方承运人公司收回根据BPP支付的某些款项。此外，在某些特定情况下，公司与第三方保险公司签订保险合同，以支付BPP可能产生的意外情况。
据估计，该计划下的最大潜在风险敞口是市场上的付款量，可以根据公司BPP的条款和条件提出索赔。根据迄今为止的历史亏损，公司认为最大潜在风险敞口不能代表实际潜在风险敞口。在可能发生损失且金额可以合理估算的情况下，公司会记录本计划下的损失的负债。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，管理层对与公司买家保护计划相关的最大潜在风险敞口的估计为美元4,533百万和美元4,002分别为百万美元，公司为此记录的准备金为美元7百万和美元6分别是百万。
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承诺
该公司承诺从以下来源购买云平台服务 二美国供应商基于以下条款：
a) 总金额为 $824百万，将在2021年10月1日至2026年9月30日之间支付。截至2023年6月30日，该公司已支付了美元270百万；以及
b) 总金额为 $200百万，将在2022年9月23日至2025年9月23日之间支付。截至2023年6月30日，该公司已支付了美元27百万。
开启 2022年4月8日，公司签署了 10 年与Gol Linhas Aereas S.A. 达成的协议，根据该协议，公司承诺签订最低金额的航空物流服务合同，年度总成本为美元43百万（所有专用飞机投入运营后的总金额）。根据该协议，Gol Linhas Aereas S.A. 通过六架专用飞机在巴西向Mercado Envios提供物流服务，截至2023年6月30日，其中四架已经开始运营。
关于2021年10月1日MELI Kaszek Pioneer Corp（“MEKA”）首次公开募股的结束，MEKA（由MELI Kaszek Pioneer Sponsor LLC（“赞助商”）赞助的特殊目的收购公司，该公司是公司的子公司 MELI Capital Ventures LLC 和 Kaszek Ventures Opportunity II, L.P. 的合资企业）与保荐人签订了远期收购协议，根据该协议，保荐人签订了远期收购协议承诺从 MEKA 购买 5百万股 A 类普通股，价格为 $10每股私募将与MEKA初始业务合并的完成基本同步完成。

11. 长期留存计划（“LTRP”）
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月的长期留用计划应计薪酬支出，根据董事会（“董事会”）的决定，这些费用以现金支付：
截至6月30日的六个月截至6月30日的三个月
2023202220232022
（以百万计）（以百万计）
LTRP 2017$— $(4)$— $(3)
LTRP 20182 (3)— (3)
LTRP 20199 7 4 1 
LTRP 202010 9 4 2 
LTRP 202112 11 5 3 
LTRP 202222 15 9 5 
LTRP 202328 — 14 — 
LTRP 总和$83 $35 $36 $5 
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12. 应付贷款和其他金融负债
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司的应付贷款和其他金融负债：
2023年6月30日2022年12月31日
（以百万计）
当期应付贷款和其他金融负债：
银行贷款$373 $319 
银行透支32 9 
担保信贷额度115 115 
金融账单131 113 
存款证明827 993 
商业票据12 6 
融资租赁债务22 14 
抵押债务749 535 
2028 笔记3 3 
2026 年可持续发展笔记4 4 
2031 笔记9 10 
其他信贷额度9 10 
$2,286 $2,131 
应付非流动贷款和其他金融负债：
银行贷款$126 $145 
担保信贷额度23 24 
金融账单1 — 
存款证明— 3 
商业票据202 187 
融资租赁债务40 37 
抵押债务604 703 
2028 笔记436 436 
2026 年可持续发展笔记396 398 
2031 笔记651 694 
其他信贷额度2 — 
$2,481 $2,627 
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乐器类型货币利息加权平均利率 成熟度2023年6月30日2022年12月31日
 （以百万计）
银行贷款
智利子公司智利比索已修复11.60%2023 年 8 月至 2025 年 4 月$112 $150 
巴西子公司 (*)美元已修复5.75%2023 年 11 月51 — 
巴西子公司 (*)美元已修复4.32%2023 年 8 月59 59 
巴西子公司巴西雷亚尔变量
TJLP + 0.8
%2023 年 7 月至 2031 年 5 月9 9 
墨西哥子公司墨西哥比索变量
领带 + 2.20 - 3.50
%2023 年 7 月至 2027 年 6 月198 177 
乌拉圭子公司乌拉圭比索已修复11.00%2023 年 7 月47 47 
哥伦比亚子公司哥伦比亚比索已修复14.45%2023 年 7 月至 2023 年 9 月23 22 
银行透支
乌拉圭子公司乌拉圭比索已修复11.62%2023 年 7 月7 9 
智利子公司智利比索变量
TIB + 2.00
%2023 年 7 月25 — 
担保信贷额度
阿根廷子公司阿根廷比索已修复88.50%2023 年 7 月106 107 
墨西哥子公司墨西哥比索已修复10.12%2023 年 7 月至 2027 年 7 月32 32 
金融账单
巴西子公司巴西雷亚尔变量
CDI + 0.95 - 1.40
%2023 年 7 月至 2025 年 6 月132 113 
存款证明
巴西子公司巴西雷亚尔——%—— 272 
巴西子公司巴西雷亚尔变量
100% 至 150占CDI的百分比
2023 年 7 月至 2024 年 6 月715 565 
巴西子公司巴西雷亚尔已修复
13.35 - 14.70
%2023 年 7 月至 2024 年 4 月91 114 
巴西子公司巴西雷亚尔变量
107.02% 至 107.05占CDI的百分比
2023 年 8 月21 45 
商业票据
巴西子公司巴西雷亚尔变量
DI + 0.88
%2023 年 7 月至 2027 年 8 月77 71 
巴西子公司巴西雷亚尔变量
IPCA + 6.41
%2023 年 7 月至 2029 年 8 月137 122 
融资租赁债务62 51 
抵押债务1,353 1,238 
2028 笔记美元已修复2.00%2023 年 8 月至 2028 年 8 月439 439 
2026 年可持续发展笔记美元已修复2.375%2023 年 7 月至 2026 年 1 月400 402 
2031 笔记美元已修复3.125%2023 年 7 月至 2031 年 1 月660 704 
其他信贷额度11 10 
$4,767 $4,758 
(*)账面金额包括符合公允价值套期保值会计资格的衍生工具的影响。更多细节见附注 15 “衍生工具”。
有关公司抵押债务证券化交易和融资租赁债务的详细信息，分别见这些未经审计的中期简明合并财务报表附注13和14。
2.3752026年到期的可持续发展优先票据的百分比以及 3.1252031年到期的优先票据百分比
2021 年 1 月 14 日，公司完成了美元公开发行400百万本金总额为 2.3752026 年到期的可持续发展票据（“2026 年可持续发展票据”）和 $700百万本金总额为 3.125% 2031年到期的票据（“2031年票据”，连同2026年可持续发展票据，统称 “票据”）。
2023年5月，该公司回购了一美元2百万和美元44未偿还的2026年可持续发展票据和2031年票据的本金分别为百万美元。支付的总金额为 $38百万，结果，$398百万和美元656截至6月，2026年可持续发展票据和2031年票据的本金中有百万美元仍未偿还
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分别是 2023 年 30 日。在截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，公司确认了美元8百万美元为未经审计的中期简明合并收益表中的利息收入和其他财务收益。
有关2026年可持续发展票据和2031年票据的更多信息，请参阅公司2022 10-K中包含的截至2022年12月31日止年度经审计的合并财务报表附注17。
2.00% 2028年到期的可转换优先票据 (“2028 笔记”)
截至2023年6月30日，2028年票据的本金和发行成本为美元439百万和美元3分别为百万。截至2022年12月31日，2028年票据的本金和发行成本为美元439百万和美元3分别为百万。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间，公司确认了利息支出，包括发行成本的摊销5百万和美元2这两个时期分别为百万。
在截至2023年6月30日的六个月期间，本金总额为美元10已要求转换一千人。必须每季度确定票据是否可兑换。该公司在2023年第二季度再次确认已达到转换门槛，票据仍有资格转换。截至这些未经审计的中期简明合并财务报表发布之日，公司没有收到额外的转换请求。
公司已与某些金融机构就其普通股进行了上限看涨交易（“2028年票据上限看涨交易”）。如果公司普通股的市场价格高于行使价且低于2028年票据上限看涨交易的上限价格，预计2028年票据上限看涨交易将减少2028年票据转换后的潜在摊薄。 公司已支付的金额，包括交易费用，如下：
看涨期权交易日期上限金额
（以百万计）
2019 年 6 月 (*)
$88 
2020 年 6 月 (*)
104 
2020 年 8 月83 
2020 年 11 月120 
2021 年 1 月101 
(*) 将于 2021 年部分解开。

基于 $1,184.602023年6月30日公司普通股的收盘价，如果股价保持不变，公司可以获得 256,4422028年票据上限看涨交易结算日的普通股。2028年票据上限看涨交易的平均结算期从2023年6月28日开始，将于2023年8月30日结束，2028年票据上限看涨交易结算日期为2023年9月1日。
2028年票据的估计公允价值总额为美元1,202百万和美元884截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。公允价值是根据每美元的收盘交易价格确定的100截至该期间最后交易日的2028年票据的本金。2028年票据的公允价值主要受公司普通股交易价格和市场利率的影响。基于 $1,184.602023年6月30日公司普通股的收盘价，如果2028年票据的转换价值比其本金高出美元734百万。
有关2028年票据和2028年票据上限看涨交易的更多信息，请参阅公司2022 10-K中包含的截至2022年12月31日止年度经审计的合并财务报表附注17。
循环信贷协议

2022 年 3 月 31 日，公司作为借款人，其某些子公司作为担保人，签订了 $400百万循环信贷协议。有关信贷协议的更多信息 请参阅公司2022 10-K中截至2022年12月31日止年度的经审计合并财务报表附注17。
截至 2023年6月30日, 不已在该机制下借款。
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13. 证券化交易
证券化过程包括通过特殊目的实体（“特殊目的实体”）发行由资产池抵押的证券，通常在VIE下发行。
公司将与其信用卡和应收贷款投资组合相关的金融资产证券化。该公司的证券化交易通常涉及将金融资产合法转移到破产的远程特殊目的实体。公司通常保留抵押证券化交易中的经济权益，这些抵押证券化交易以次级权益的形式保留。出于会计目的，公司通常不得将证券化交易中的资产转移记录为销售或被要求合并特殊目的实体。
公司将与用户通过智利特殊目的实体购买相关的某些信用卡应收账款证券化。根据特殊目的实体合同，公司已确定它没有义务吸收特殊目的实体的损失，也没有权利从特殊目的实体那里获得可能可观的收益，因为它没有保留特殊目的实体的任何股权参与证书或次级权益。由于公司不控制车辆，其资产、负债和相关业绩未合并到公司的财务报表中。
此外，公司将与用户通过巴西特殊目的实体购买相关的某些信用卡应收账款证券化。根据特殊目的实体合同，公司已确定它有义务吸收特殊目的实体的损失或有权获得可能可观的收益，因为它保留了特殊目的实体的次级权益。由于公司控制车辆，资产、负债和相关业绩合并到其财务报表中。
公司通过巴西、阿根廷和墨西哥特殊目的实体对某些应收贷款进行证券化，这些应收贷款旨在将公司向其用户提供的应收贷款或通过Mercado Pago向公司用户发放贷款的金融机构购买的应收贷款证券化。根据SPE合同，公司已确定，它既有权指导该实体对实体业绩产生最大影响的活动，又有义务吸收损失或有权获得该实体可能具有重大意义的收益，因为该实体保留了股权参与证书，因此也将进行合并。当公司控制车辆时，它会像担保融资一样对证券化交易进行核算，因此资产、负债和相关业绩将合并到其财务报表中。

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下表汇总了截至2023年6月30日公司证券化交易下的抵押债务：
SPE截至2023年6月30日的抵押债务利率货币成熟度
Mercado Credito I Brasil Fundo de Investimento Em Direitos Creditórios N'o Padronizados$209
CDI + 2.50%
巴西雷亚尔2025 年 6 月
Mercado Credito Fundo de Investimento Em Direitos Creditórios N'o Padronizado1
CDI + 3.50%
巴西雷亚尔2023 年 8 月
Olimpia 投资基金会 Em Rietos Creditos105
CDI + 1.25%
巴西雷亚尔2024 年 11 月
Mercado Credito II Brasil Fundo De Investimento Em Direitos Creditórios Nao Padronizados130
CDI + 1.90%
巴西雷亚尔2028 年 4 月
卖方 Fundo De Investimento Em Direitos Creditório205
CDI + 1.60%
巴西雷亚尔2026 年 3 月
卖方 Fundo De Investimento Em Direitos Creditório102
CDI + 1.80%
巴西雷亚尔2026 年 5 月
Mercado Credito Consumo XI1
Badlar 费率加上 200以最小值为基点 35% 和最大值 63%
阿根廷比索2023 年 8 月
Mercado Credito Consumo XII2
Badlar 费率加上 200以最小值为基点 35% 和最大值 70%
阿根廷比索2023 年 9 月
Mercado Credito Consumo XIII2
Badlar 费率加上 200以最小值为基点 35% 和最大值 74%
阿根廷比索2023 年 11 月
Mercado Credito Consumo XIV4
Badlar 费率加上 200以最小值为基点 35% 和最大值 80%
阿根廷比索2023 年 10 月
Mercado Credito Consumo XV7
Badlar 费率加上 200以最小值为基点 35% 和最大值 92%
阿根廷比索2023 年 10 月
Mercado Credito Consumo XVI12
Badlar 费率加上 200以最小值为基点 60% 和最大值 92%
阿根廷比索2023 年 12 月
Mercado Credito Consumo XVII13
Badlar 费率加上 200以最小值为基点 60% 和最大值 92%
阿根廷比索2024 年 1 月
Mercado Credito Consumo XVIII16
Badlar 费率加上 200以最小值为基点 60% 和最大值 92%
阿根廷比索2024 年 1 月
Mercado Credito Consumo XIX18
Badlar 费率加上 200以最小值为基点 60% 和最大值 92%
阿根廷比索2024 年 2 月
Mercado Credito Consumo XX22
Badlar 费率加上 200以最小值为基点 60% 和最大值 92%
阿根廷比索2024 年 3 月
Mercado Credito Consumo XXI21
Badlar 费率加上 200以最小值为基点 80% 和最大值 120%
阿根廷比索2024 年 6 月
Mercado Credito XXII 消费信贷 (*)20
Badlar 费率加上 200以最小值为基点 80% 和最大值 120%
阿根廷比索2024 年 6 月
Mercado Credito XV2
Badlar 费率加上 200以最小值为基点 30% 和最大值 56%
阿根廷比索2023 年 8 月
Mercado Credito XVI5
Badlar 费率加上 200以最小值为基点 35% 和最大值 80%
阿根廷比索2023 年 9 月
Mercado Credito XVII7
Badlar 费率加上 200以最小值为基点 35% 和最大值 88%
阿根廷比索2024 年 3 月
Mercado Credito XVIII13
Badlar 费率加上 200以最小值为基点 35% 和最大值 92%
阿根廷比索2024 年 1 月
Fideicomiso de administración and founte de pago founte175
墨西哥银行在《官方日报》上公布的银行间均衡利率 1.90%
墨西哥比索2024 年 9 月
Fideicomiso de administración and founte de pago founte261
墨西哥银行在《官方日报》上公布的银行间均衡利率 3.0%
墨西哥比索2025 年 4 月
$1,353
(*)截至2023年6月30日，该信托拥有的应付贷款是通过私募获得的。Mercado Crédito Consumo XXII 信托基金于 2023 年 7 月 7 日在阿根廷股票市场公开发行债券。

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该担保债务由SPE发行，包括用于为公司金融科技业务提供资金的抵押证券。证券化交易中的第三方投资者仅对为债务提供担保的资产拥有法律追索权，对公司无追索权。此外，特殊目的实体产生的现金流仅限于向第三方投资者支付应付的款项，但公司保留获得剩余现金流的权利。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，SPE的资产和负债包含在公司未经审计的中期简明合并财务报表中，具体如下：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产（以百万计）
流动资产：
限制性现金和现金等价物$792 $459 
短期投资1 — 
信用卡应收账款和其他付款方式，净额106 317 
应收贷款，净额989 799 
流动资产总额1,888 1,575 
非流动资产：
长期投资23 21 
应收贷款，净额17 24 
非流动资产总额40 45 
总资产$1,928 $1,620 
负债
流动负债：
应付账款和应计费用$— $4 
应付贷款和其他金融负债749 535 
其他负债4 1 
流动负债总额753 540 
非流动负债：
应付贷款和其他金融负债604 703 
非流动负债总额604 703 
负债总额$1,357 $1,243 
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14. 租赁
公司在其运营所在的国家/地区租赁某些配送、交叉配送和服务中心、办公空间、飞机、飞机库、机器和车辆。租赁协议不包含任何剩余价值担保或重大限制性契约。
与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
2023年6月30日2022年12月31日
（以百万计）
经营租赁
经营租赁使用权资产$779 $656 
经营租赁负债$761 $656 
融资租赁
财产和设备，按成本计算104 87 
累计折旧(40)(31)
财产和设备，净额$64 $56 
应付贷款和其他金融负债$62 $51 
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日的加权平均剩余租赁期限和经营租赁的加权平均增量借款利率以及融资租赁的加权平均贴现率：
2023年6月30日2022年12月31日
剩余租赁期限的加权平均值
经营租赁7年份8年份
融资租赁3年份3年份
加权平均折扣率 (*)
经营租赁10 %10 %
融资租赁15 %16 %
(*)包括以当地货币和美元计算的租赁折扣率.
租赁费用的组成部分如下：
截至6月30日的六个月
20232022
（以百万计）
运营租赁成本$88 $59 
融资租赁成本：
财产和设备的折旧10 8 
租赁负债的利息5 4 
融资租赁成本总额 $15 $12 
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与租赁有关的补充现金流信息如下：
截至6月30日的六个月
20232022
（以百万计）
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流$80 $54 
为来自融资租赁的现金流融资13 9 
为换取租赁义务而获得的资产：
经营租赁$122 $115 
融资租赁15 7 
下表汇总了未来固定的最低租金支付额，不包括可变成本，这些费用按公司的增量借款利率进行折扣，以计算运营和融资租赁的租赁负债：
截至 2023 年 6 月 30 日的期间 经营租赁融资租赁
（以百万计）
一年或更短$173 $28 
一到两年167 24 
两年到三年146 17 
三年到四年116 8 
四年到五年105 1 
此后367 — 
租赁付款总额$1,074 $78 
减去估算的利息(313)(16)
总计$761 $62 
15. 衍生工具
现金流套期保值
截至2023年6月30日，该公司使用外币兑换合约来对冲与预计以美元购买MPOS设备相关的外币影响，该子公司的本位货币为巴西雷亚尔。公司将外币兑换合约指定为现金流套期保值，衍生品的损益最初作为累计其他综合收益的一部分列报，随后在预测的交易影响收益的同一时期重新归类为收益。截至2023年6月30日，该公司估计，累计其他综合收益中包含的与其现金流套期保值相关的全部衍生品净收益或亏损将在未来12个月内重新归类为收益。
此外，该公司还签订了互换合约，以对冲其巴西子公司发行的可变金融债务的利率波动。该公司将掉期合约指定为现金流套期保值。该衍生品的收益或亏损最初作为累计其他综合收益的一部分列报，随后在未来12个月内重新归类为收益。
公允价值套期保值
该公司已签订交叉货币互换合约，以对冲其巴西子公司发行的固定利率外币金融债务的利率和外币敞口。公司将掉期合约指定为公允价值套期保值。衍生品的收益或亏损在收益中报告，与套期保值风险导致的金融债务价值变动相同。由于利率互换的条款与套期保值债务的条款相匹配，因此利率互换公允价值的变化被利率变化引起的套期保值债务公允价值的变化所抵消。因此，对当前收益的净影响是，与套期保值债务相关的利息支出按浮动利率记录。
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净投资对冲
该公司使用交叉货币互换合约，以降低与其投资巴西外国子公司相关的外汇风险和利率风险。该衍生品被指定为净投资对冲工具，因此，损益作为累计其他综合收益的组成部分列报。衍生品的收益或亏损最初作为累计其他综合收益的一部分列报，预计将在利息支出影响收益的同一时期重新归类为收益。
未指定为套期保值的衍生工具 乐器
截至2023年6月30日，公司签订了某些外币兑换合约，以对冲与其某些巴西子公司（其功能货币为巴西雷亚尔）的某些以美元计价的交易相关的外币波动。出于会计目的，这些交易未被指定为套期保值。
最后，截至2023年6月30日，该公司签订了互换合约，以对冲其巴西子公司和VIE中某部分金融债务的利率波动。出于会计目的，这些交易未被指定为套期保值。
下表列出了公司未偿还衍生工具的名义金额：
截至的名义金额
2023年6月30日2022年12月31日
（以百万计）
被指定为对冲工具
外汇合约$68 $109 
利率互换合约— 229 
交叉货币掉期合约161 133 
未被指定为对冲工具
外汇合约$72 $110 
利率互换合约311 480 
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衍生工具合约
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司未偿还衍生工具的公允价值如下：
资产负债表位置2023年6月30日2022年12月31日
（以百万计）
衍生工具
被指定为现金流对冲的外汇合约其他流动资产$— $1 
被指定为净投资对冲的跨货币互换合约其他流动负债4 2 
被指定为现金流对冲的利率互换合约其他流动负债— 8 
被指定为公允价值对冲的交叉货币互换合约其他流动负债17 2 
未被指定为对冲工具的利率互换合约其他流动负债— 1 
外汇合约未被指定为套期保值工具其他流动负债7 2 
被指定为现金流对冲的外汇合约其他流动负债7 2 
未被指定为对冲工具的利率互换合约其他非流动负债1 6 
被指定为净投资对冲的跨货币互换合约其他非流动负债5 1 

截至2023年6月30日，衍生品合约对未经审计的中期简明合并综合收益表的影响如下：
十二月三十一日
2022		其他综合收益中确认的收益（亏损）金额从累计其他综合收益中重新归类的（收益）亏损金额6月30日
2023
（以百万计）
被指定为现金流对冲的外汇合约$(2)$(10)$4 $(8)
被指定为现金流套期保值的利息互换合约(2)8 (6)— 
被指定为净投资对冲的跨货币互换合约(1)(8)4 (5)
$(5)$(10)$2 $(13)
公司公允价值对冲关系对截至2023年6月30日的六个月和三个月期间未经审计的中期简明合并收益表的影响为亏损美元13百万和美元8分别为百万美元，并影响了利息支出和其他财务损失（有 不截至2022年6月30日的六个月和三个月期间的公允价值对冲关系）。
截至2023年6月30日，公允价值套期保值的套期保值项目的账面金额为美元110百万（有 不截至2022年6月30日的公允价值对冲关系）。
公司公允价值对冲关系对截至2023年6月30日的六个月期间与公允价值套期保值累计基准调整相关的未经审计的中期简明合并资产负债表的影响为美元1百万（有 不截至2022年6月30日的六个月期间的公允价值对冲关系）。
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未被指定为套期保值工具的衍生品合约对截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间未经审计的中期简明合并收益表的影响如下：
截至6月30日的六个月截至6月30日的三个月
2023202220232022
（以百万计）（以百万计）
未指定为套期保值工具的外汇合约在外汇损失中确认，净额$(11)$— $(5)$5 
未指定为套期保值工具的货币互换合约在外汇损失中确认，净额— (22)— 10 
未指定为套期保值工具的利率合约在利息支出和其他财务损失中确认5 — 3 — 

16. 股票回购计划
2021 年 8 月 4 日，董事会授权公司回购公司普通股，总对价不超过 $150百万。该授权原定于2022年8月31日到期。2022 年 3 月 1 日，董事会批准将该授权增加至 $300百万，总对价不超过美元150百万美元至总对价不超过美元450百万（ “之前的节目”）。2022年3月1日，董事会还批准将优先计划的期限从2022年8月31日延长至2023年8月31日。2023 年 2 月 21 日，董事会终止了 Prior 计划，并批准了一项回购公司普通股的新计划，总对价不超过 $900百万将于 2024 年 3 月 31 日到期。截至 2023年6月30日，估计该计划下可用于股票回购的剩余余额为美元479百万。
公司希望根据适用的联邦证券法，通过公开市场收购、大宗交易、衍生品、根据美国证券交易委员会规则制定的交易计划或私下谈判的交易随时不时地购买股票。回购的时机将取决于市场状况和价格、公司的流动性要求和资本的替代用途等因素。股票回购计划可能会不时暂停或终止，并且无法保证根据该计划将回购的股票数量或会有额外的回购。
截至2023年6月30日，该公司已收购 456,900上述股票回购计划下的股票。
由于阿根廷政府对以阿根廷的官方汇率购买美元施加限制，公司不时在阿根廷市场收购自有普通股并以阿根廷比索支付，其价格反映了通过以美元计价的证券获得美元的额外成本（参见注释 2 - “重要会计政策摘要 - 阿根廷货币状况” 这些金枪鱼经审计的中期简明合并财务报表）。因此，公司确认了以下外汇损失 $213百万和美元63截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间，分别为百万美元，而截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月期间的外币损失为美元157百万和美元28分别是百万。
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第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示声明
根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条的含义，本报告中作出或暗示的任何不是历史事实陈述的陈述，包括关于我们的信念和预期的陈述，均为前瞻性陈述，应据此进行评估。“预期”、“相信”、“期望”、“打算”、“计划”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“将” 等词语以及类似的词语和表达方式旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包含在本报告中。前瞻性陈述通常涉及有关我们可能或假设的未来运营业绩、业务战略、融资计划、竞争地位、行业环境、潜在增长机会、我们运营所在国家的未来经济、政治和社会状况及其对我们业务的可能影响以及未来监管的影响和竞争影响的信息。除其他外，此类前瞻性陈述反映了我们当前的预期、计划、预测和战略、预期的财务业绩、未来事件和影响我们业务的财务趋势，所有这些都受已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素的影响，这些因素可能导致我们的实际业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。除其他外，这些风险和不确定性包括：
•我们对拉丁美洲电子商务和互联网使用持续增长的期望；
•竞争；
•我们扩大业务和适应快速变化的技术的能力；
•我们吸引新客户、留住现有客户和增加收入的能力；
•政府、中央银行和其他法规对我们业务的影响；
•信用风险和其他贷款风险，例如客户违约行为增加和其他拖欠行为；
•诉讼和法律责任；
•安全漏洞和非法使用我们的服务；
•系统中断或故障；
•我们吸引和留住合格人员的能力；
•消费者趋势；
•依赖第三方服务提供商；
•知识产权的执行；
•我们对近期或未来的战略投资、收购业务、技术、服务或产品的收益和协同效应的期望；
•季节性波动；
•我们的债务；
•市场价格的波动、减值和与我们收购的数字资产损失相关的独特风险；
•拉丁美洲的政治、社会和经济状况；以及
•我们的长期可持续发展目标。
其中许多风险超出了我们的控制或预测能力。新的风险因素不时出现，管理层无法预测所有这些风险因素，也无法评估所有这些风险因素对我们公司业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。
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这些陈述基于当前可用的信息以及我们当前对未来事件的假设、预期和预测。尽管鉴于目前可用的信息，我们认为我们的假设、预期和预测是合理的，但提醒您不要过分依赖我们的前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的表现。它们受到未来事件、风险和不确定性的影响，其中许多是我们无法控制的，也可能受到不准确假设的影响，这些假设可能导致实际结果与我们的预期和预测存在重大差异。公司于2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的2022 10-K第一部分的 “项目1A——风险因素” 以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他报告中描述了一些可能导致实际业绩与我们的预期和预测存在重大差异的重大风险和不确定性。
您应将该信息与本报告第一部分第2项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”、本报告第一部分第1项中的未经审计的中期简明合并财务报表和相关附注以及公司2022 10-K第二部分第8项中的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。我们注意到1995年《私人证券诉讼改革法》允许的投资者获得此类信息。可能还有其他我们无法预料的因素或本报告中未描述的因素，通常是因为我们不知道这些因素，或者我们认为它们不是可能导致结果与我们的预期存在重大差异的实质性因素。本文件其他部分所列的某些金额已作四舍五入调整。因此，某些表格中显示为总数的数字可能不是前面数字的算术汇总。
前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律要求，否则我们不承诺更新这些前瞻性陈述。但是，建议您查看我们在向美国证券交易委员会提交的定期文件中就相关主题所作的任何进一步披露。
对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析旨在提出以下内容：
•我们公司的简要概述；
•审查我们的财务列报和会计政策，包括我们的关键会计政策；
•讨论截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间的主要趋势和经营业绩；
•讨论影响我们的经营业绩、财务状况和流动性的主要因素；
•讨论我们的流动性和资本资源，讨论我们的资本支出；以及
•对我们的非公认会计准则财务指标的描述。
其他信息
我们经常在我们的投资者关系网站 http://investor.mercadolibre.com 上为投资者发布重要信息。我们使用本网站作为披露重要非公开信息以及遵守美国证券交易委员会法规 FD（公平披露）规定的披露义务的手段。因此，除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件、公开电话会议和网络直播外，投资者还应关注我们的投资者关系网站。我们网站上包含或可能通过该网站访问的信息未以引用方式纳入本报告，也不是本报告的一部分。
业务概述
基于独特的访客和已处理的订单，我们是拉丁美洲最大的在线商务生态系统，我们的业务遍及18个国家：阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚、秘鲁、乌拉圭、委内瑞拉、玻利维亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、危地马拉、洪都拉斯、尼加拉瓜、巴拿马、巴拉圭和萨尔瓦多。我们的平台旨在为用户提供完整的服务组合，以促进数字和离线商业交易。
通过我们的电子商务平台，我们为买家和卖家提供一个强大而安全的环境，促进拉丁美洲大型电子商务社区的发展。该地区人口超过6.5亿，是世界上互联网普及率和电子商务增长最快的地区之一。我们相信，我们提供世界一流的技术和商业解决方案，以应对在拉丁美洲运营数字商务平台所面临的独特文化和地理挑战。
我们为用户提供由六种综合电子商务服务和数字金融服务组成的生态系统：Mercado Libre Marketplace、Mercado Pago Fintech平台、Mercado Envios物流服务、Mercado Ads解决方案、Mercado Libre分类广告服务和Mercado Shops在线店面解决方案。
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Mercado Libre Marketplace 是一个全自动化、按主题排列且用户友好的在线商务平台，可以通过我们的网站和移动应用程序进行访问。该平台使我们（当我们在第一方销售中充当卖家时）、商家和个人能够以数字方式列出商品并进行销售和购买。The Marketplace 的产品种类繁多，种类繁多，例如消费电子产品、服装和美容、家居用品、汽车配件、玩具、书籍和娱乐以及消费品包装商品。
为了补充 Mercado Libre Marketplace 并增强买家和卖家的用户体验，我们开发了 Mercado Pago，这是一款集成的数字支付解决方案。Mercado Pago最初旨在通过提供一种机制来促进Mercado Libre的市场上的交易，该机制允许我们的用户安全、轻松、及时地发送和接收付款。现在，Mercado Pago是数字世界和物理世界中金融技术解决方案的完整生态系统。我们的数字支付解决方案使任何 MercadoLibre 注册用户都能安全、轻松地发送和接收数字支付，并支付在任何 Mercado Libre Marketplaces 上购买的商品。目前，Mercado Pago 负责处理和结算我们在阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭和秘鲁的商城上的所有交易，并且可以在厄瓜多尔商城处理和结算某些交易。
除了促进Marketplace交易外，多年来，我们还将Mercado Pago服务范围扩展到Mercado Libre市场以外的第三方。我们首先通过为商家提供必要的数字支付基础设施，使电子商务在拉丁美洲蓬勃发展，从而满足对在线支付解决方案不断增长的需求。如今，Mercado Pago的数字支付业务不仅允许商家通过品牌或白标解决方案或软件开发套件简化其网站上的结账和付款流程，而且还使用户能够通过Mercado Pago网站或Mercado Pago应用程序以简单的方式相互转账。通过 Mercado Pago，我们为商家客户关系带来了信任，使在线消费者能够轻松安全地购物，同时使他们有信心与我们共享敏感的个人和财务数据。最后，我们还通过扩大线上到线下（“O2O”）产品和服务来深化我们的金融科技产品和服务。
Mercado Envios 物流解决方案使我们平台上的卖家能够利用第三方承运人和其他物流服务提供商，同时还为他们提供配送和仓储服务。我们提供的物流服务是我们价值主张不可或缺的一部分，因为它们减少了买家和卖家之间的摩擦，使我们能够更好地控制完整的体验。选择使用我们的物流解决方案的卖家不仅能够以具有竞争力的价格为买家提供统一且无缝集成的配送体验，而且还有资格获得运费补贴，为他们在我们的市场上的许多销售提供免费或折扣配送。2020 年，我们推出了 Meli Air，其专用飞机机队覆盖巴西和墨西哥的航线，旨在缩短我们的交付时间。我们还开发了一个由独立的邻里商店和商业点（称为 “Meli Places”）组成的网络，用于使用我们的集成技术接收和存储运输中的包裹。Meli Places 网络允许买家和卖家以更好的体验取件、投递或退回包裹，从而缩短各方的旅行距离。自 2023 年 6 月 30 日起，我们提供针对阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭、秘鲁和厄瓜多尔的配送解决方案，我们还为阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭和秘鲁的买家提供免费送货服务。
Mercado Credito是我们在阿根廷、巴西、墨西哥和智利提供的信贷解决方案，它利用了我们的用户群，该用户群忠诚且参与度很高，在某种程度上也一直受到金融机构的服务不足或忽视，并且缺乏获得所需信贷的机会。促进信贷是一项关键的服务叠加层，它使我们能够进一步提高用户的参与度和锁定率，同时还可以为使用Mercado Pago作为端到端金融解决方案创造更多接触点和激励措施。
我们的资产管理产品在阿根廷、巴西和墨西哥上市，是构建我们另类双向网络愿景的关键支柱。鉴于我们的产品提供的回报高于传统的支票账户，它激励我们的用户开始用现金而不是信用卡或借记卡为他们的数字钱包注资。
作为我们为用户提供的资产管理和储蓄解决方案的延伸，我们于 2021 年在巴西、2022 年在墨西哥、2023 年在智利推出了数字资产功能，作为 Mercado Pago 钱包的一部分。该服务允许我们的数百万用户通过我们的界面购买、持有和出售选定的数字资产，而无需离开Mercado Pago应用程序，而合作伙伴则充当托管人并提供区块链基础设施平台。所有用户都可以通过他们的Mercado Pago钱包使用此功能。
我们的广告平台Mercado Ads使企业能够在互联网上推广其产品和服务。通过我们的广告平台，MercaDoLibre 的品牌和卖家能够通过产品搜索、横幅广告或推荐产品在我们的网页上展示广告。我们的广告平台使商家和品牌能够在任何给定时间访问我们市场上有购买意向的数百万消费者，这增加了转化的可能性。
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通过我们的在线分类列表服务 Mercado Libre Classifed，我们的用户还可以在我们运营的国家/地区列出和购买机动车辆、房地产和服务。分类广告与商城列表不同，因为它们仅收取可选投放费，而不收取最终价值费。我们的分类页面也是我们平台的主要流量来源，使商业和金融科技业务都受益。
作为对我们提供的服务的补充，我们的数字店面解决方案 Mercado Shops 允许用户设置、管理和推广自己的数字商店。这些商店由Mercado Libre托管，可与我们的其他生态系统（即我们的市场、支付服务和物流服务）集成。用户可以免费创建商店，并可以通过佣金获得其他功能和增值服务。
报告区段和地理信息
我们的细分市场报告基于地理位置，这是我们管理层目前用来评估细分市场绩效的标准。我们的地理区域是巴西、阿根廷、墨西哥和其他国家（包括智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、厄瓜多尔、秘鲁和乌拉圭）。尽管我们讨论了业务的长期趋势，但我们的政策是不提供传统意义上的收益指导。我们认为，不确定的条件使预测短期业绩变得困难。此外，我们力求做出主要以公司长期福利为重点的决策，并认为专注于短期收益并不能最符合股东的利益。我们认为，关键战略举措的执行以及我们对市场长期增长的预期将最好地创造股东价值。长期关注可能会使行业分析师和市场更难评估我们公司的价值，这可能会降低我们普通股的价值，或者允许采用短期策略的竞争对手比我们更快地增长。因此，我们鼓励潜在投资者在投资我们的普通股之前考虑这一策略。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间按细分市场划分的合并净收入的百分比：
截至6月30日的六个月截至6月30日的三个月
（占合并净收入总额的百分比） 2023202220232022
巴西52.1 %55.8 %52.1 %55.9 %
阿根廷23.1 23.0 22.6 22.9 
墨西哥20.1 16.3 20.6 16.5 
其他国家4.7 4.9 4.7 4.7 
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间按细分市场划分的净收入变化：
截至6月30日的六个月从 2022 年改为 2023 年截至6月30日的三个月从 2022 年改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
净收入：
巴西$3,359 $2,703 $656 24.3 %$1,780 $1,451 $329 22.7 %
阿根廷1,492 1,112 380 34.2 771 594 177 29.8 
墨西哥1,294 792 502 63.4 703 428 275 64.3 
其他国家307 238 69 29.0 161 124 37 29.8 
净收入总额$6,452 $4,845 $1,607 33.2 %$3,415 $2,597 $818 31.5 %

单列项目的描述
净收入
我们将收入分为四个地理报告细分市场。在我们的每个细分市场中，我们提供的服务和销售的产品通常分为两个不同的收入来源：“商业” 和 “金融科技”。
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下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间按收入来源划分的合并净收入：
截至6月30日的六个月截至6月30日的三个月
按收入来源划分的合并净收入 2023202220232022
（单位：百万）
商业$3,612 $2,682 $1,936 $1,404 
金融科技 2,840 2,163 1,479 1,193 
总计$6,452 $4,845 $3,415 $2,597 
商业交易的收入主要来自：
•市场费用，包括最终价值费用和低于一定商品价值的交易的固定费用；
•第一方销售；
•运费，扣除第三方承运人成本（当我们作为代理时）；
•广告销售费；
•分类费用；以及
•来自其他辅助业务的费用。
最终价值费用代表商品成功销售后向卖家收取的销售价值的百分比，固定费用代表低于特定商品价值的交易的固定费用。
第一方销售的收入是在货物交付给我们的客户时转移对货物的控制权时产生的。
当买家选择通过我们的配送服务接收商品时，即产生运费收入，扣除第三方承运人成本（当我们充当代理时）。
通过我们在汽车、房地产和服务方面的分类广告，我们从预付费用中获得收入。这些费用是向选择在我们的网站上增加其列表曝光度的卖家收取的。
通过高性能商品广告和展示广告向卖家、供应商、品牌和其他人提供的广告服务的收入根据点击量或曝光量进行确认。
金融科技收入对应于我们的Mercado Pago服务，这归因于：
•佣金占与Marketplace平台外交易相关的向卖家收取的已处理付款量的百分比；
•当买家选择通过我们的 Mercado Pago 平台分期付款时，我们针对在我们的商城平台上或之外进行的交易收取的额外费用产生的佣金；
•卖家选择提取现金时我们收取的额外费用产生的佣金；
•根据我们的Mercado Credito解决方案发放的商业和消费贷款的利息、现金透支和费用；
•我们从使用 Mercado Pago 信用卡和借记卡进行的交易中收取的佣金；以及
•销售移动销售点产品和保险技术费的收入。
尽管我们也在商城处理付款，但我们不会向卖家收取此项服务的额外佣金，因为该佣金已包含在我们收取的商城最终价值费用中。
鉴于使用我们平台的卖家和买家数量众多，我们的客户收入基础高度分散。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月中，没有一个客户占我们净收入的5.0％以上。

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我们的 Mercado Libre Marketplace 在 18 个国家/地区有售（阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、秘鲁、墨西哥、巴拿马、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、乌拉圭和巴拉圭），Mercado Pago 在 8 个国家（阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、秘鲁、乌拉圭和厄瓜多尔）有售。此外，Mercado Envios在8个国家（阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、秘鲁、乌拉圭和厄瓜多尔）有售。每个国家业务的功能货币是该国的当地货币，但阿根廷除外，由于阿根廷作为高度通货膨胀的经济体的地位，阿根廷的功能货币是美元。我们的净收入以多种外币产生，然后按月平均汇率折算成美元。有关外币折算的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注2中的 “重要会计政策摘要”。
净收入成本
净收入成本主要包括销售商品成本、运输运营成本（包括仓储成本）、承运人和其他运营成本、收款费、销售税、与我们的信贷业务相关的融资成本、防欺诈费、银行交易的某些税、托管和场地运营费、客户支持人员的薪酬以及折旧和摊销。
我们在巴西、阿根廷和哥伦比亚的子公司需要缴纳某些收入税，这些税被归类为净收入成本。在截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，这些税收分别占净收入的7.7％和7.5％，而2022年同期为7.5％和7.7％。
产品和技术开发费用
我们的产品和技术开发相关费用主要包括工程和网络开发人员的薪酬、与产品和技术开发相关的折旧和摊销费用、与出口关税相关的某些预扣税款、电信成本以及向向我们提供技术维护服务的第三方供应商的付款。
销售和营销费用
我们的销售和营销费用主要包括与通过在线和离线广告以及与门户网站、搜索引擎的协议进行平台营销相关的成本以及与战略营销计划相关的其他销售费用、与我们的买家保护计划相关的费用、参与这些活动的员工的工资、与我们的Mercado Pago运营相关的退款、品牌推广计划、用户营销活动以及折旧和摊销费用。
我们的大部分营销工作都是在互联网上进行的。我们与门户网站、搜索引擎、社交网络、广告网络和其他网站签订协议，以吸引互联网用户加入Mercado Libre Marketplace，并将他们转化为我们平台上的注册用户和活跃交易者。
我们还通过客户支持工作积极吸引、发展和发展我们的卖家社区。我们在大多数业务中都有专职的专业人员，他们通过参加展会、研讨会和会议与卖家合作，为他们提供重要的工具和技能，使他们成为我们平台上的有效卖家。
可疑账款准备金
可疑账款准备金包括我们金融资产当前的预期信贷损失，主要是应收贷款。
一般和管理费用
我们的一般和管理费用主要包括管理和行政人员的工资、非雇员董事的薪酬、长期留用计划薪酬、法律、审计和其他专业服务费用、保险费用、办公空间租赁费用、数字资产的减值损失、差旅和业务费用以及折旧和摊销费用。我们的一般和管理费用包括以下领域的成本：一般管理、财务、财务、内部审计、行政、会计、税务、法律和人力资源。
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其他收入（支出），净额
其他收入（支出）主要包括来自我们的投资和现金等价物的利息收入、与金融负债有关的利息支出和其他财务费用以及外币损益。
所得税
我们在美国需要缴纳联邦和州所得税，在我们开展业务的多个司法管辖区也需要缴纳外国税。我们的纳税义务包括在这些司法管辖区产生的当期所得税和递延所得税。我们按照会计的负债法核算所得税。当根据现有证据，我们的全部或部分递延所得税资产很可能无法变现时，就会记录估值补贴。因此，我们的所得税支出包括当前应缴税款（如果有）（鉴于在某些司法管辖区我们仍有净营业亏损结转），加上每个时期递延所得税资产和负债的变化。
未合并实体的收益权益
未合并实体的收益中的权益主要包括与我们在股权投资中的份额相关的收益和亏损。
关键会计政策与估计
自截至2022年12月31日的年度以来，我们的关键会计政策、管理层估计或会计政策没有发生重大变化，并在公司2022年10-K中披露，见 “关键会计政策与估计”。另见本报告第一部分第1项中我们未经审计的中期简明合并财务报表附注2的 “最近采用的会计准则” 部分。
截至2023年6月30日的六个月和三个月期间的经营业绩与截至2022年6月30日的六个月和三个月期间相比
本文讨论的截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间的精选财务数据来自本报告第一部分第1项中包含的未经审计的中期简明合并财务报表。截至2023年6月30日的六个月和三个月期间的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的全年或任何其他时期的预期业绩。
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损益表数据
截至6月30日的六个月截至6月30日的三个月
（以百万计）2023202220232022
（未经审计）（未经审计）
净服务收入$5,814 $4,329 $3,051 $2,332 
产品净收入638 516 364 265 
净收入6,452 4,845 3,415 2,597 
净收入成本(3,196)(2,488)(1,695)(1,313)
毛利3,256 2,357 1,720 1,284 
运营费用：
产品和技术开发(749)(496)(368)(262)
销售和营销 (766)(583)(383)(296)
可疑账款准备金(474)(557)(222)(303)
一般和行政(369)(332)(189)(173)
运营费用总额 (2,358)(1,968)(1,162)(1,034)
运营收入898 389 558 250 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益349 77 188 46 
利息支出和其他财务损失(186)(129)(92)(73)
外汇亏损，净额(269)(63)(182)(60)
所得税支出前的净收益和未合并实体收益中的权益792 274 472 163 
所得税支出(332)(85)(210)(39)
未合并实体的收益权益3 (1)— (1)
净收入$463 $188 $262 $123 

经营业绩的主要趋势
净收入
与2022年同期相比，在截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，我们的净收入保持持续增长，这与我们的总支付量和商品总量的增长有关。本季度的财务业绩反映了我们对实现可持续和盈利增长的持续承诺。从这个意义上讲，我们对应收贷款的发放保持谨慎的态度，因此，我们的信贷业务组合的规模与上一季度相似，侧重于风险较低的客户。有关截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间净收入趋势的更多详细信息，请参阅下文 “管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析——经营业绩的主要趋势——净收入” 部分。
我们在商业和金融科技业务的长期战略的持续执行使我们能够实现商品总量、总支付量和净收入的增长，同时实现创纪录的季度经营业绩和强劲的现金产生。

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毛利率
我们的毛利率定义为总净收入减去净收入总成本，占净收入的百分比。
我们的主要净收入成本包括航运运营成本（包括仓储成本）、承运人和其他运营成本、收取费、销售税、与我们的信贷业务相关的融资成本、销售成本、防欺诈费、银行交易的某些税、托管和场地运营费、客户支持人员的补偿以及折旧和摊销。这种成本结构直接受到我们服务运营水平的影响，我们的毛利战略计划建立在为支出和投资提供资金的充足流动性以及具有成本效益的资本结构等因素之上。
将来，如果我们继续发展纯产品利润率较低的商品销售业务，建立物流网络，如果我们未能在成本收入结构与净收入趋势之间保持适当的关系，我们的毛利率可能会下降。
在六个月和三个月的时间里 期限已结束 2023年6月30日和2022年6月30日，我们的毛利率是 50.5% 和 50.4%，分别为 48.6% 和 49.4%。我们的毛利率的提高ins主要是由于我们的销售成本、收款费和客户支持费用占净收入的百分比下降，但与信贷业务相关的融资成本的增加（占净收入的百分比）部分抵消了这一点。
营业收入利润率
我们的营业收入利润率定义为运营收入占净收入的百分比。
我们的营业收入利润率受到运营支出结构的影响，运营支出结构主要包括员工的工资、与推广服务活动相关的销售和营销费用、主要与应收贷款组合以及产品和技术开发支出相关的可疑账款准备金以及其他运营费用。随着我们的持续发展并专注于扩大我们在该地区的领导地位，我们将继续投资于产品和技术开发、销售和营销以及人力资源，以推广我们的服务并抓住长期商机。因此，我们的营业收入利润率可能会下降。
对于 截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，与2022年同期相比，我们的营业收入利润率分别从8.0％和9.6％提高到13.9％和16.3％。这一增长的主要原因是我们的净收入成本利润率提高以及可疑账款准备金占净收入的百分比减少。这一增长被我们的产品和技术开发支出占净收入百分比的增加部分抵消，这主要是由于员工人数增加导致工资和工资增加，以及普通股价格上涨导致LTRP下的应计金额增加。

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其他数据
下表包括des 八把钥匙绩效指标，按表格脚注中的定义计算。这些指标中的每一个都为我们平台上的活动水平提供了不同的衡量标准，我们使用它们来监控业务表现。
截至6月30日的六个月截至6月30日的三个月
（以百万计，百分比除外）(*)2023202220232022
独立活跃用户 (1)
135 107 109 84 
商品总量 (2)
$19,939 $16,216 $10,506 $8,551 
已售商品数量 (3)
634 542 325 275 
已配送的商品数量 (4)
620 518 319 264 
总付款量 (5)
$79,051 $55,513 $42,064 $30,194 
市场上的总付款量 (6)
$21,024 $17,090 $11,074 $9,019 
付款交易总额 (7)
4,007 2,353 2,132 1,262 
动物 (8)
33.8 %28.0 %36.8 %29.8 %
资本支出$203 $237 $114 $100 
折旧和摊销$254 $184 $128 $100 
(*)数字是使用四舍五入的数额计算的。由于四舍五入，基于此表计算的增长总和可能与之不符。
(1)在报告期内至少执行过以下一项操作的新用户或现有用户：（1）在 Mercado Libre Marketplace 或分类商城上进行过一次购买或预订，或者提了一个问题（2）在 Mercado Libre Marketplace 或分类商城上维持了在售商品（3）在 Mercado Shops（4）使用Mercado Pago（5）付款、汇款、收款和/或预付款通过Mercado Credito或 (6) 在市场上投资的未偿信贷额度维持在5美元以上的余额Fondo 资产管理账户。管理层使用该指标来评估与生态系统互动的用户社区的规模，我们有机会进一步提高参与度。随着我们业务的变化，我们认为它可以更好地表明我们的活跃用户群，而不是我们已停止的注册指标，因为后者没有反映任何形式的互动。
(2)通过 Mercado Libre Marketplace 完成的所有交易的总美元金额，不包括分类交易。
(3)通过 Mercado Libre Marketplace 出售/购买的商品数量，不包括分类商品。
(4)通过我们的配送服务配送的商品数量。
(5)使用 Mercado Pago 支付的所有交易的总美元金额，包括市场和非市场交易。
(6)使用 Mercado Pago 支付的所有市场交易的总美元金额。管理层使用该指标来评估我们的支付服务的绩效和集成生态系统的发展。自 2022 年 1 月 1 日起，我们不再在市场上披露扣除运费和融资费后的总付款额。鉴于我们的航运和金融科技业务的增长，管理层认为，在计算市场总支付量时包括运费和融资费，可以更准确地衡量未来的业绩。因此，截至2022年6月30日的六个月和三个月期间，市场上的总付款量已重新计算，以包括运费和融资费。
(7)使用 Mercado Pago 支付的所有交易数量。
(8)扣除亏损后的净利率（“NIMAL”）表示该期间信贷收入总额减去融资成本和可疑账款准备金与该期间平均应收贷款总额之间的年化比率。管理层使用NIMAL来监控公司对信贷产品的定价和管理相对于风险和设定目标的有效性。因此，管理层认为，NIMAL在不同时期向投资者和其他与公司风险偏好相关的人提供了有用的信息，并显示了公司如何有效地对风险进行定价。
净收入
截至6月30日的六个月从 2022 年改为 2023 年截至6月30日的三个月从 2022 年改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
净收入总额$6,452 $4,845 $1,607 33.2 %$3,415 $2,597 $818 31.5 %
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净收入的增加主要归因于：
a)与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，商务收入分别增长了9.3亿美元和5.32亿美元，分别增长了34.7％和37.9％。与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，我们的商业服务收入分别增加了8.07亿美元和4.29亿美元，商业产品销售收入分别增加了1.23亿美元和1.03亿美元。扣除收入的航运公司成本分别增加了2.64亿美元和1.27亿美元，从截至2022年6月30日的六个月和三个月期间的8.36亿美元和4.36亿美元增加到截至2023年6月30日的六个月和三个月期间的11亿美元和5.63亿美元；以及
b)金融科技收入分别从截至2022年6月30日的六个月和三个月的21.63亿美元和11.93亿美元增至截至2023年6月30日的六个月和三个月期间的28.4亿美元和14.79亿美元，分别增长了31.3％和24.0％。与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，我们的金融科技服务收入分别增加了4.77亿美元和2.23亿美元，信贷收入分别增加了2.01亿美元和6700万美元。
截至6月30日的六个月从 2022 年改为 2023 年截至6月30日的三个月从 2022 年改为 2023 年
按收入来源划分的合并净收入20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
巴西
商业$1,956 $1,441 $515 35.7 %$1,049 $752 $297 39.5 %
金融科技1,403 1,262 141 11.2 %731 699 32 4.6 %
$3,359 $2,703 $656 24.3 %$1,780 $1,451 $329 22.7 %
阿根廷
商业$575 $510 $65 12.7 %$302 $270 $32 11.9 %
金融科技917 602 315 52.3 %469 324 145 44.8 %
$1,492 $1,112 $380 34.2 %$771 $594 $177 29.8 %
墨西哥
商业$873 $552 $321 58.2 %$475 $290 $185 63.8 %
金融科技421 240 181 75.4 %228 138 90 65.2 %
$1,294 $792 $502 63.4 %$703 $428 $275 64.3 %
其他国家
商业$208 $179 $29 16.2 %$110 $92 $18 19.6 %
金融科技99 59 40 67.8 %51 32 19 59.4 %
$307 $238 $69 29.0 %$161 $124 $37 29.8 %
合并
商业 $3,612 $2,682 $930 34.7 %$1,936 $1,404 $532 37.9 %
金融科技 2,840 2,163 677 31.3 %1,479 1,193 286 24.0 %
总计$6,452 $4,845 $1,607 33.2 %$3,415 $2,597 $818 31.5 %
有关截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间按类似产品和服务分列的净收入的更多信息，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注8 “分部报告”。
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巴西
Comme巴西的稻米收入同比增长了35.7％ 六-已结束的月期 2023年6月30日与同期相比 2022。这一增长是由于 我们的商业服务收入增加了4亿美元，商业产品销售收入增加了1.15亿美元。在截至2023年6月30日的六个月中，金融科技收入与2022年同期相比增长了11.2％，增长了1.41亿美元，这主要是由于我们的金融科技服务收入增加了1.86亿美元，但部分被信贷收入减少4200万美元所抵消。
Comme截至三个月期间，巴西的rce收入增长了39.5％ 2023年6月30日与同期相比 2022。这一增长是由于 我们的商业服务收入增加了2.05亿美元，商业产品销售收入增加了9200万美元。在截至2023年6月30日的三个月期间，金融科技收入与2022年同期相比增长了4.6％，增长了3200万美元，这主要是由于我们的金融科技服务收入增加了7800万美元，但部分被信贷收入减少4,400万美元所抵消。
阿根廷
在截至2023年6月30日的六个月期间，阿根廷的商业收入与2022年同期相比增长了12.7％。这一增长是由我们的商业服务收入增加了8,600万美元所致，但商业产品销售收入减少了2100万美元，部分抵消了这一增长。在截至2023年6月30日的六个月中，金融科技收入与2022年同期相比增长了52.3％，增长了3.15亿美元，这主要是由于我们的金融科技服务收入增加了1.92亿美元，信贷收入增加了1.23亿美元。
在截至2023年6月30日的三个月期间，阿根廷的商业收入与2022年同期相比增长了11.9％。这一增长是由我们的商业服务收入增加了4,300万美元所致，但商业产品销售收入减少了1100万美元，部分抵消了这一增长。在截至2023年6月30日的三个月期间，金融科技收入与2022年同期相比增长了44.8％，增长了1.45亿美元，这主要是由于我们的金融科技服务收入增加了9400万美元，信贷收入增加了5200万美元。
墨西哥
在截至2023年6月30日的六个月期间，墨西哥的商业收入与2022年同期相比增长了58.2％。这一增长源于我们的商业服务收入增加了2.86亿美元，商业产品销售收入增加了3500万美元。在截至2023年6月30日的六个月中，金融科技收入与2022年同期相比增长了75.4％，增长了1.81亿美元，这主要是由于我们的信贷收入增加了1.18亿美元，金融科技服务收入增加了6400万美元。
在截至2023年6月30日的三个月期间，墨西哥的商业收入与2022年同期相比增长了63.8％。这一增长源于我们的商业服务收入增加了1.61亿美元，商业产品销售收入增加了2400万美元。在截至2023年6月30日的三个月期间，金融科技收入与2022年同期相比增长了65.2％，增长了9000万美元，这主要是由于我们的信贷收入增加了5800万美元，金融科技服务收入增加了3,300万美元。
下表列出了我们在下述期间的总净收入以及这些净收入的连续季度增长：
季度已结束
3月31日6月30日9月30日十二月三十一日
 （以百万计，百分比除外）
2023
净收入 $3,037 $3,415 不适用不适用
与上一季度相比的变化百分比1 %12 %
2022
净收入 $2,248 $2,597 $2,690 $3,002 
与上一季度相比的变化百分比5 %16 %4 %12 %
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下表列出了截至2023年6月30日的六个月和三个月期间以当地货币计算的净收入与2022年同期相比的增长情况：
从 2022 年改为 2023 年
（以当地货币计算的收入增长百分比）（*）六个月期三个月期
巴西24.5 %23.3 %
阿根廷 (**)
153.5 %155.7 %
墨西哥46.1 %44.8 %
其他国家28.1 %26.5 %
合并总额57.8 %57.2 %
(*)当地货币收入增长的计算方法是使用2022年每个月的平均月汇率，并将其应用于2023年的相应月份，以便计算如果一年到下一年汇率保持稳定，我们的财务业绩会如何。有关外汇中立指标的详细信息，另请参阅下文 “非公认会计准则财务指标” 部分。
(**)截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，我们阿根廷分部的年际平均通货膨胀率分别为107.4％和112.9％。在截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，阿根廷比索的年际平均贬值分别为91.2％和99.1％，部分抵消了这一影响。
净收入成本
截至6月30日的六个月从 2022 年改为 2023 年截至6月30日的三个月从 2022 年改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
净收入的总成本$3,196 $2,488 $70828.5%$1,695 $1,313 $38229.1%
占净收入的百分比49.5 %51.4%49.6%50.6%
在截至2023年6月30日的六个月期间，与2022年同期相比，净收入成本的增加主要归因于：i) 航运运营和承运人成本增加了2.39亿美元；ii) 销售税增加了1.29亿美元；iii) 收款费增加了1.11亿美元，这主要归因于我们在巴西和墨西哥的业务，这是由于Mercado Pago在这些国家的交易量增加; iv) 其他金融科技成本增加了1.06亿美元，主要与相关的融资成本增加有关通过我们的信贷业务；v) 主要在巴西和墨西哥的商品销售成本增加了8200万美元。
在截至2023年6月30日的三个月期间，与2022年同期相比，净收入成本的增加主要归因于：i) 航运运营和承运人成本增加了1.37亿美元；ii) 主要在巴西和墨西哥的商品销售成本增加了6400万美元；iii) 销售税增加了5500万美元；iv) 其他金融科技成本增加了5300万美元，主要与融资成本增加有关我们的信贷业务；v) 收款费增加了5200万美元，这主要归因于我们由于Mercado Pago在巴西和墨西哥的交易量增加，这些国家的业务量增加。
产品和技术开发费用
 截至6月30日的六个月从 2022 年改为 2023 年截至6月30日的三个月从 2022 年改为 2023 年
 20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
产品和技术开发$749 $496 $25351.0%$368 $262 $10640.5%
占净收入的百分比11.6 %10.2 %10.8%10.1%
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在截至2023年6月30日的六个月期间，产品和技术开发费用与2022年同期相比增加的主要原因是：i) 薪资和工资增加了1.82亿美元，主要与我们的产品和技术开发人员增加34％以及普通股价格上涨导致LTRP下的应计金额增加有关；ii) 其他产品和技术开发费用增加了3,900万美元主要与某些预扣税有关公司间出口服务账单税；iii) 折旧和摊销费用增加了2700万美元，主要与资本化的信息和技术资产有关。
在截至2023年6月30日的三个月期间，产品和技术开发费用与2022年同期相比增加的主要原因是：i) 薪资和工资增加了7300万美元，主要与我们的产品和技术开发人员增加37％以及普通股价格上涨导致LTRP下的应计金额增加有关；ii) 其他产品和技术开发费用增加了1600万美元主要与某些预扣税有关公司间出口服务账单税；iii) 折旧和摊销费用增加了1,200万美元，主要与资本化的信息和技术资产有关。
我们认为产品和技术开发是我们的主要竞争优势之一，我们打算继续投资招聘工程师，以满足客户群日益复杂的产品期望。
销售和营销费用
截至6月30日的六个月从 2022 年改为 2023 年截至6月30日的三个月从 2022 年改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
销售和营销$766 $583 $18331.4%$383 $296 $8729.4%
占净收入的百分比11.9 %12.0 %11.2 %11.4 %
在截至2023年6月30日的六个月期间，销售和营销费用与2022年同期相比增加的主要原因是：i) 主要在巴西的线上和线下营销费用增加了6400万美元；ii) 我们的买家保护计划支出增加了4900万美元；iii) 工资和工资增加了3,300万美元，主要与我们的销售和营销人员增加27％以及根据该计划应计金额的增加有关普通股价格上涨导致的LTRP；iv) 1800万美元退款增加；v) 销售费用增加1,600万美元。
在截至2023年6月30日的三个月期间，销售和营销费用与2022年同期相比增加的主要原因是：i) 主要在巴西的线上和线下营销费用增加了2600万美元；ii) 我们的买家保护计划支出增加了2300万美元；iii) 工资和工资增加了1500万美元，主要与我们的销售和营销员工人数增加31％以及LL下应计金额的增加有关普通股价格上涨导致的TRP；iv) 1400万美元退款增加；v) 销售费用增加800万美元。
可疑账款准备金
 截至6月30日的六个月从 2022 年改为 2023 年截至6月30日的三个月从 2022 年改为 2023 年
 20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
 （以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
可疑账款准备金$474 $557 $(83)(14.9)%$222 $303 $(81)(26.7)%
占净收入的百分比7.3 %11.5 %6.5%11.7%
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，可疑账款准备金分别减少了8300万美元和8100万美元。向低风险客户重新平衡投资组合敞口的举措使我们能够将1-180天的不良贷款率从2022年6月30日的22.5％提高到2023年6月30日的17.2％。
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一般和管理费用
截至6月30日的六个月从 2022 年改为 2023 年截至6月30日的三个月从 2022 年改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
一般和行政$369 $332 $3711.1%$189$173$169.2%
占净收入的百分比5.7 %6.9 %5.5%6.7%

在截至2023年6月30日的六个月期间，与2022年同期相比，一般和管理费用增加的主要原因是工资和工资增加了5300万美元，这主要与普通股价格上涨导致普通和行政人员人数增加18％以及LTRP下的应计金额增加有关。其他一般和管理费用减少了800万美元，这部分抵消了这一增长，这主要与数字资产减值减少有关，以及主要与行政人员相关的临时服务减少了700万美元。

在截至2023年6月30日的三个月期间，与2022年同期相比，一般和管理费用增加的主要原因是工资和工资增加了2600万美元，这主要与普通股价格上涨导致普通和行政人员人数增加20％以及LTRP下的应计金额增加有关。这一增长被其他一般和管理费用减少700万美元部分抵消，这主要与数字资产减值减少有关，以及主要与行政人员相关的临时服务减少了300万美元。
其他费用，净额
截至6月30日的六个月从 2022 年改为 2023 年截至6月30日的三个月从 2022 年改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
其他费用，净额$(106)$(115)$9(7.8)%$(86)$(87)$1 (1.1)%
占净收入的百分比(1.6)%(2.4)%(2.5)%(3.4)%
在截至2023年6月30日的六个月期间，与2022年同期相比，其他支出净额减少的主要原因是：(i) 我们的金融投资产生的利息收入和其他财务收益增加了2.72亿美元，这是由于CBA发布的决议相关的阿根廷分部的利息收入增加，该决议从2022年9月开始，允许支付服务提供商将一定比例的客户资金存入金融机构投资于阿根廷国债，以及（ii) 由于巴西的浮动率和利率提高以及美国的利率上升，利息收入增加。这一下降被以下部分抵消：i) 外汇损失比2022年同期的外汇损失高出2.06亿美元，这主要是由于阿根廷政府限制在官方交易所购买美元，我们在阿根廷市场收购自己的普通股的价格有所增加，这反映了阿根廷政府对在官方交易所购买美元的限制，通过间接机制获取美元的额外成本费率（请参阅我们的注释 16未经审计的中期简明合并财务报表（更多详情）以及我们阿根廷子公司的外汇亏损增加，部分被巴西和墨西哥子公司的外汇收益所抵消；ii）利息支出和其他财务损失增加5700万美元，主要归因于2023年负债水平的增加和利率上升（主要在巴西、墨西哥和智利）。
在截至2023年6月30日的三个月期间，与2022年同期相比，其他支出净额减少的主要原因是：(i) 我们的金融投资产生的利息收入和其他财务收益增加了1.42亿美元，这是由于CBA发布的决议相关的阿根廷分部的利息收入增加，该决议从2022年9月开始，允许支付服务提供商将一定比例的客户资金存入金融机构投资于阿根廷国债，以及(ii) 由于巴西的浮动率和利率提高以及美国的利率上升，利息收入增加。这一下降被以下部分抵消：i) 外汇损失比2022年同期的外汇损失高出1.22亿美元，这主要是由于我们对自己的普通股的收购增加
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阿根廷市场的价格反映了通过间接机制获取美元的额外成本，这是由于阿根廷政府限制按官方汇率购买美元（详情请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注16）以及我们阿根廷子公司的外汇损失增加，部分被巴西和墨西哥子公司的外汇收益所抵消；ii) 利息支出和其他财务收益增加了1900万美元损失主要归因于2023年债务水平的增加和利率的上升（主要在巴西、墨西哥和智利）。
所得税
 截至6月30日的六个月从 2022 年改为 2023 年截至6月30日的三个月从 2022 年改为 2023 年
 20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
 （以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
所得税支出$332 $85 $247290.6 %$210 $39 $171438.5 %
占净收入的百分比5.1 %1.8 %6.1 %1.5 %
在截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，与2022年同期相比，所得税支出增加的主要原因是阿根廷、巴西和墨西哥的所得税支出增加，这是由于2023年这些细分市场的税前收益增加。
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间的预计有效税率：
截至6月30日的六个月截至6月30日的三个月
2023202220232022
有效税率 (*)41.9%31.0%44.4%24.5%
(*)百分比是使用整美元数额而不是表格中四舍五入的金额计算的。
截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，我们估计的有效税率与2022年同期相比有所提高，这是因为 (i) 用于地方税收目的的应纳税外汇收益未记录在会计目的上，因为根据美国公认会计原则，由于该国的高度通货膨胀状况，阿根廷业务的本位货币为美元，(ii) 一般实体产生的税前业绩比例更高与之相比，巴西细分市场的所得税待遇制度2022年期间，以及（iii）与在阿根廷市场收购我们自己的普通股相关的不可扣除的外汇损失增加。
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间的预计有效税率：
截至6月30日的六个月截至6月30日的三个月
2023202220232022
各国的有效税率
阿根廷34.3%25.4%37.0%24.5%
巴西15.6%(7.5)%18.3%(12.0)%
墨西哥36.2%153.7%33.8%32.1%
在截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，我们的阿根廷估计有效所得税税率与2022年同期相比有所提高，这主要与用于地方税收目的的应纳税外汇收益增加有关，而这些收益未用于会计目的，因为根据美国公认会计原则，由于该国的高度通货膨胀状况，阿根廷业务的本位货币是美元。

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在截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，我们的巴西估计有效所得税税率上调，主要与2022年同期相比，一般所得税待遇制度下的实体产生的税前业绩比例高于巴西细分市场。
在截至2023年6月30日的六个月期间，我们的墨西哥估计有效所得税税率有所下降，这主要是由于2023年估值补贴中包含的细分市场业绩的税前亏损与2022年同期相比有所减少。
截至2023年6月30日的三个月期间，我们的墨西哥估计有效所得税税率与2022年同期相比保持稳定。
区段信息
截至2023年6月30日的六个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计，百分比除外）
净收入$3,359 $1,492 $1,294 $307 $6,452
直接成本(2,592)(848)(987)(279)(4,706)
直接捐款$767$644$307$28$1,746
利润22.8%43.2%23.7%9.1%27.1%
截至2022年6月30日的六个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计，百分比除外）
净收入$2,703 $1,112 $792 $238 $4,845
直接成本(2,263)(692)(691)(227)(3,873)
直接捐款$440$420$101$11$972
利润16.3%37.8%12.8%4.6%20.1%
从截至2022年6月30日的六个月更改为2023年6月30日
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计，百分比除外）
净收入
以美元计656 380 502 69 1,607 
以% 为单位24.3 %34.2 %63.4 %29.0 %33.2 %
直接成本
以美元计(329)(156)(296)(52)(833)
以% 为单位14.5 %22.5 %42.8 %22.9 %21.5 %
直接捐款
以美元计327 224 206 17 774 
以% 为单位74.3 %53.3 %204.0 %154.5 %79.6 %
截至2023年6月30日的三个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计，百分比除外）
净收入$1,780$771$703$161$3,415
直接成本(1,331)(436)(524)(148)(2,439)
直接捐款$449$335$179$13$976
利润25.2%43.5%25.5%8.1%28.6%
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 截至2022年6月30日的三个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
 （以百万计，百分比除外）
净收入$1,451$594$428$124$2,597
直接成本(1,198)(372)(363)(117)(2,050)
直接捐款$253$222$65 $7$547
利润17.4%37.4%15.2%5.6%21.1%
从截至2022年6月30日的三个月更改为2023年6月30日
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计，百分比除外）
净收入
以美元计$329$177$275$37 $818
以% 为单位22.7%29.8%64.3%29.8 %31.5%
直接成本
以美元计$(133)$(64)$(161)$(31)$(389)
以% 为单位11.1%17.2%44.4%26.5%19.0%
直接捐款
以美元计$196$113$114$6 $429
以% 为单位77.5%50.9%175.4 %85.7 %78.4%
净收入
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月和三个月期间的净收入已在上文 “第2项——管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析——经营业绩的主要趋势——净收入” 中描述。
直接成本
巴西
在截至2023年6月30日的六个月期间，与2022年同期相比，直接成本增加的主要原因是：i) 净收入成本增加了3.82亿美元，这主要是由于我们的Mercado Pago业务交易量增加、托管费用和其他支付成本增加，航运运营和承运人成本、销售税、商品销售成本、收款费增加，主要包括与我们的相关融资成本增加信贷业务；以及 ii) 销售和营销费用增加7,600万美元，主要是由于线上和线下营销费用、买家保护计划支出、工资和工资（与普通股价格上涨导致的员工人数增加以及LTRP下应计金额的增加有关）、退款和销售费用的增加。这在一定程度上被可疑账户准备金减少1.35亿美元所抵消，这主要与我们向低风险客户重新平衡投资组合敞口的举措有关，这使我们能够提高1-180天的不良贷款率。
在截至2023年6月30日的三个月期间，与2022年同期相比，直接成本增加的主要原因是：i) 净收入成本增加了2.01亿美元，这主要是由于我们的Mercado Pago业务交易量和托管费用增加，航运运营和承运人成本、销售成本、销售税、收取费增加；ii) 销售和营销费用增加了3,400万美元，主要是由于线上和线下营销费用的增加，买家保护计划费用、退款以及工资和工资（与普通股价格上涨导致的员工人数增加以及LTRP下应计金额的增加有关）。这在一定程度上被可疑账户准备金减少1亿美元所抵消，这主要与我们向低风险客户重新平衡投资组合敞口的举措有关，这使我们能够提高1-180天的不良贷款率。
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阿根廷
在截至2023年6月30日的六个月期间，与2022年同期相比，直接成本增加的主要原因是：i) 净收入成本增加了1.23亿美元，这主要是由于与我们的信贷业务、销售税、航运运营和承运人成本以及托管费用相关的融资成本增加导致其他支付成本增加；ii) 销售和营销费用增加了2300万美元，主要是由于买家保护计划支出，收费返工、薪金和工资（与员工人数的增加和增加有关LTRP下应计的金额（由于我们的普通股价格上涨）以及线上和线下营销费用；以及；iii）产品和技术开发费用增加了800万美元，主要归因于折旧和摊销费用的增加。
在截至2023年6月30日的三个月期间，与2022年同期相比，直接成本增加的主要原因是：i) 净收入成本增加了5900万美元，这主要是由于与我们的信贷业务、销售税以及航运运营和承运人成本相关的融资成本增加而导致的其他支付成本增加；ii) 销售和营销费用增加了1300万美元，主要是由于退款、买家保护计划支出，工资和工资（与员工人数的增加和金额的增加有关）由于我们的普通股价格上涨（由于我们的普通股价格上涨）、线上和线下营销费用以及临时费用，LTRP项下应计的。
墨西哥
在截至2023年6月30日的六个月期间，与2022年同期相比，直接成本增加的主要原因是：i) 净收入成本增加了1.91亿美元，主要归因于航运运营和承运人成本的增加、Mercado Pago渗透率提高导致的收款费、第一方销售增加导致的商品销售成本、其他支付成本主要与我们的信贷业务和托管费用相关的融资成本增加; ii) 销售和营销费用增加了4,700万美元，主要原因是买家保护计划支出、工资和工资（与普通股价格上涨导致的员工人数增加和LTRP下应计金额的增加有关）、销售费用、线上和线下营销费用和退款；iii）可疑账户准备金增加了4700万美元，主要与我们的消费信贷业务增长有关。
在截至2023年6月30日的三个月期间，与2022年同期相比，直接成本增加的主要原因是：i) 净收入成本增加了1.11亿美元，主要归因于航运运营和承运人成本的增加、第一方销售增加导致的商品销售成本、Mercado Pago渗透率提高导致的收款费、其他支付成本主要与我们的信贷业务和托管费用相关的融资成本增加; ii) 主要增加2 500万美元的可疑账款准备金与我们的消费信贷业务增长有关；iii) 销售和营销费用增加了2000万美元，这主要是由于买家保护计划支出、工资和工资（与普通股价格上涨导致的员工人数增加以及LTRP下应计金额的增加有关）、销售费用和退款。
流动性和资本资源
我们的主要现金需求是为Mercado Pago融资业务提供资金的营运资金。我们还需要现金来为我们的信贷业务提供资金，用于与技术基础设施、软件应用程序、办公空间、业务收购相关的资本支出，以建立我们的物流能力，支付应付贷款和其他金融负债的利息。
我们主要通过出售信用卡应收账款和信贷额度为Mercado Pago提供资金。此外，我们还通过信用卡应收账款的证券化以及通过在巴西、墨西哥和阿根廷设立的特殊目的实体提供的某些贷款为我们的Mercado Pago和Mercado Credito业务融资。最后，我们通过我们在巴西的金融机构通过存款证和金融账单获得了资金。更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注12和13。
我们承诺为以下目的购买云服务：i) 总金额为8.24亿美元，将在自2021年10月1日起的5年内支付；ii) 在自2022年9月23日起的3年期内支付总额为2亿美元。有关收购承诺的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注10。
此外，关于2021年10月1日MELI Kaszek Pioneer Corp（“MEKA”）首次公开募股的结束，MEKA（由梅利卡泽克先锋赞助商有限责任公司（“赞助商”）赞助的特殊目的收购公司，是我们的子公司MELI Capital Ventures LLC和Kaszek Ventures Opportunity II, L.P. 的合资企业）与保荐人签订了远期收购协议保荐人承诺以每股10美元的价格从MEKA购买500万股A类普通股与MEKA初始业务合并的完成基本同时。
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2022 年 4 月 8 日，我们签署了 与Gol Linhas Aereas S.A. 签订了为期10年的协议，根据该协议，我们承诺签订最低数量的航空物流服务合同，每年的总费用为4300万美元（所有专用飞机投入运营后的总金额）。根据该协议，Gol Linhas Aereas S.A. 将通过六架专用飞机在巴西向Mercado Envios提供物流服务，其中四架飞机已于2023年6月30日开始运营。
此外，我们还有几份已承诺的租约，主要与我们的配送和服务中心有关，这是我们Mercado Envios业务最重要的投资之一。截至2023年6月30日，我们已承诺向出租人支付的租金支出分别为10.74亿美元和7800万美元，用于运营租赁和融资租赁。有关租赁的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注14。
我们和某些金融机构参与供应商融资计划（“SFP”），该计划使我们的某些供应商能够根据自己的选择，要求在我们的付款政策中规定的条款之前向金融机构支付发票。供应商自愿在SFP中加入发票不会改变我们的付款条件、支付的金额或流动性。供应商参与SFP的决定对我们没有经济利益，也不会对SFP产生任何财务影响。截至2023年6月30日，公司已确认对金融机构有效的未偿债务为2.73亿美元，并包含在资产负债表的应付账款和应计费用项目中。
2022年8月，我们在巴西发行了1.98亿美元的商业票据（以巴西雷亚尔计价）（考虑到发行之日的汇率），其主要目的是继续投资航运业务的资本支出，以继续发展我们的航运战略。更多详情请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注12。
最后，在2022年3月31日，我们签订了4亿美元的循环信贷安排（“信贷安排”）。信贷安排下的利率基于调整后的期限SOFR加上每年1.25％的利率。根据信贷安排提取的任何贷款必须在2025年3月31日或之前偿还。我们还必须按年利率为0.3125％的未使用金额支付承诺费。截至2023年6月30日， 不已在该机制下借了钱。更多细节见我们未经审计的中期简明合并财务报表附注12。
截至2023年6月30日，我们的主要流动性来源是33亿美元的现金和现金等价物以及短期投资，其中不包括主要与巴西中央银行强制性担保相关的13.99亿美元投资，主要包括运营产生的现金和贷款收益。
截至2023年6月30日，非美国子公司的现金及现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资总额为56.49亿美元，占合并现金及现金等价物、限制性现金及现金等价物和投资的82.9％，我们的非美国计价现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及在美国境外持有的投资占合并现金及现金等价物的78.8％，限制性现金及现金等价物和投资。我们的非美元计价现金和投资主要位于巴西、墨西哥和阿根廷。
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间，我们来自经营活动、投资活动和融资活动的现金流：
截至6月30日的六个月
（以百万计） 20232022
提供的净现金（用于）：
经营活动$2,271 $674 
投资活动(1,206)(2,561)
筹资活动(472)586 
汇率对现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响(132)(94)
现金及现金等价物、限制性现金和现金等价物的净增加（减少）$461 $(1,395)
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经营活动提供的净现金
截至6月30日的六个月从 2022 年改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位
 （以百万计，百分比除外）
净现金提供者：
经营活动$2,271 $674 $1,597 236.9 %
在截至2023年6月30日的六个月期间，经营活动提供的净现金主要来自我们的净收入为4.63亿美元，与非现金项目相关的净收入调整为11.28亿美元，信用卡应收账款和其他支付方式增加2亿美元，应付账款和应计费用增加3.08亿美元。与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月期间，经营活动提供的净现金增加了15.97亿美元，这主要是由于净收入增加了2.75亿美元，未实现的外币亏损增加了1.71亿美元，以及与应收信用卡和其他支付方式相关的资金增加了8.42亿美元，这是由于应收信用卡销售额增加。
用于投资活动的净现金
截至6月30日的六个月从 2022 年改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位
 （以百万计，百分比除外）
净现金用于：
投资活动$(1,206)$(2,561)$1,355 (52.9)%
在截至2023年6月30日的六个月期间，用于投资活动的净现金主要来自购买10.46亿美元的投资，这笔资金被出售和到期投资所得的99.23亿美元所抵消，这符合我们投资部分可用流动性的财务策略。我们还使用了根据我们的Mercado Credito解决方案向商家和消费者发放的8.66亿美元应收贷款本金，以及2.03亿美元的房地产和设备投资（主要与我们在阿根廷、巴西和墨西哥的航运网络和信息技术资产有关）。
融资活动提供的（用于）净现金
截至6月30日的六个月从 2022 年改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位
 （以百万计，百分比除外）
净现金（用于）提供者：
筹资活动$(472)$586 $(1,058)(180.5)%
在截至2023年6月30日的六个月期间，我们用于融资活动的净现金主要来自125.69亿美元用于支付应付贷款和其他金融负债，2.07亿美元与回购普通股有关，1300万美元用于支付融资租赁债务，部分被应付贷款和其他金融负债的123.17亿美元净收益所抵消。
如果我们决定将来进行战略收购，我们可能会在市场条件允许的情况下使用可用现金、第三方债务融资或通过筹集股权资本为其提供资金。

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债务
可转换优先票据
2018年8月24日，我们发行了2028年到期的2.00％可转换优先票据中的8亿美元；2018年8月31日，根据初始购买者部分行使购买此类额外票据的选择权，我们额外发行了8000万美元的票据，使2028年到期的2.00％可转换优先票据的本金总额为8.8亿美元。2028年票据是无抵押的无次级债务，每半年在2月15日和8月15日以现金支付利息，年利率为2.00％。2028 年票据将于 2028 年 8 月 15 日到期，除非在此之前根据条款提前兑换、回购或转换。在特定条件下，可以根据2028年票据每1,000美元本金中有2.2553股普通股的初始转换率（相当于普通股每股443.40美元的初始转换价格）进行转换，但须按照管理2028年票据的契约进行调整。
2021年1月，我们与2028年票据持有人签署协议，回购未偿还的2028年票据的4.4亿美元本金。支付的总额为18.65亿美元，其中包括本金、应计利息和保费。截至本报告发布之日，我们在2028年票据的本金中有4.39亿美元仍未偿还。
有关2028年票据和相关上限看涨交易的更多信息，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注12。
子公司担保的债务证券
2021年1月14日，我们发行了2026年可持续发展票据的本金总额为4亿美元，2031年票据的本金总额为7亿美元。每张票据的本金、溢价（如果有）、利息和所有其他金额的支付由我们的某些子公司（“子公司担保人”）在无抵押的基础上共同和单独提供全额和无条件的担保（“子公司担保”）。 最初的子公司担保人是MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com Atividades de Internet Ltda.、ebazar.com.br Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Pago Instituiqao de Pagamento Ltda。（前身为 “MercadoPago.com RespentaC.ones Ltda.”）、MercadoLibre、S.A. de C.V.、Institucion de Pago Electronico（前身为 “MercadoLibre，S. de R.L. de C.V.”）、Deremate.com de Mexico、S. de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre BRE 哥伦比亚有限公司2021年10月27日，根据票据条款，MercadoLibre，S.A. de C.V.，电子支付基金协会成为排除在外的子公司，并被解除其子公司担保。2021 年 10 月 27 日，国会议员 Agregador、S. de R.L. de C.V. 成为票据下的子担保人. 2022 年 7 月 1 日和 10 月 1 日，ibazar.com Atividades de Internet Ltda. 和 Mercado Envios Servicos de Ltda. 分别合并为 ebazar.com.br Ltda.
从2021年7月14日开始，我们于每年的1月14日和7月14日为票据支付利息。2026年的可持续发展票据将于2026年1月14日到期，2031年票据将于2031年1月14日到期。
该票据的偿付权与公司所有其他现有和未来优先无抵押债务的偿付权排名相同。除适用的当地法律规定的法定优先权外，每项子公司担保在偿付权方面将与子公司担保人的所有其他现有和未来的优先无抵押债务享有同等地位。
根据适用法律中适用的欺诈性转让条款，每项子担保的金额将限制在不使子公司担保人的义务被撤销的最大金额范围内。根据这一限制，子公司担保人根据其附属担保承担的义务可能大大低于票据的应付金额，或者子公司担保人实际上可能没有附属担保下的义务。
根据管理票据的契约，子公司担保人的附属担保将在以下情况下终止：(i) 子公司担保人的出售、交换、处置或其他转让（包括通过合并或合并），或出售或处置契约允许的子公司担保人的全部或基本全部资产（公司或子公司除外），(ii) 法律或契约抗辩要求得到满足票据的解除或解除，(iii) 票据的解除或解除担保触发债务（定义见适用契约）或偿还触发债务的子公司担保人，在每种情况下均导致该子公司有义务成为子公司担保人，前提是初始子公司担保人的子公司担保在任何情况下均不得根据本条款终止，或 (iv) 该子公司担保人成为除外子公司（定义见适用契约）或停止成为子公司。
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我们可以选择在2025年12月14日（即2026年可持续发展票据到期前一个月）的任何时间全部或部分赎回2026年可持续发展票据，并在2030年10月14日（即2031年票据到期前三个月）的任何时候全部或部分赎回2031票据，在每种情况下均支付本金的100％ 如此赎回的此类票据加上适用的 “整体” 金额以及应计和未付利息以及额外金额（如果有）。我们可以选择在2025年12月14日或其后的任何时候全部或部分赎回2026年可持续发展票据，并在2030年10月14日或之后的任何时候赎回2031年票据，每种赎回价格均为已赎回的此类票据本金的100％加上应计和未付利息以及额外金额（如果有）。如果我们遇到某些控制权变更触发事件，我们可能需要提出按票据本金的101％加上截至购买之日的任何应计和未付利息购买票据。
2023年5月，我们分别回购了未偿还的2026年可持续发展票据和2031年票据的200万美元和4,400万美元本金。因此，截至2023年6月30日，2026年可持续发展票据和2031年票据的本金分别为3.98亿美元和6.56亿美元，未偿还金额为3,800万美元和6.56亿美元。在截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，我们在未经审计的中期简明合并收益表中确认了800万美元的利息收入和其他财务收益。
更多细节见我们未经审计的简明合并财务报表附注12。
根据第S-X条第13-01条，我们为发行人和子公司担保人（统称为 “债务人集团”）、已注册或正在注册的担保证券的担保人和发行人提供以下摘要财务信息。出于以下汇总财务信息的目的，取消了公司与子公司担保人之间合并列报的交易。非担保子公司的财务信息以及公司或任何子公司担保人对非担保子公司的任何投资均不包括在内。非担保子公司和其他关联方的应付、应付账款和与之交易的款项（视情况而定）在脚注中单独列报。
截至2023年6月30日和2022年12月31日的债务人集团资产负债表信息汇总如下表所示：
（以百万计）2023年6月30日2022年12月31日
流动资产 (1) (2)
$9,419 $7,966 
非流动资产 (3)
2,861 2,693 
流动负债 (4)
7,999 7,214 
非流动负债 2,652 2,547 
(1)包括截至2023年6月30日和2022年12月31日分别为8.09亿美元和6.87亿美元的限制性现金和现金等价物以及13.98亿美元和12.19亿美元的短期投资担保。
(2)包括截至2023年6月30日和2022年12月31日，非担保子公司的流动资产分别为15.49亿美元和8.63亿美元。
(3)包括截至2023年6月30日和2022年12月31日，非担保子公司的非流动资产分别为4.51亿美元和4.1亿美元。
(4)包括截至2023年6月30日和2022年12月31日的非担保子公司的流动负债分别为13.8亿美元和13.34亿美元。

截至2023年6月30日的六个月期间，Obligor集团的收入信息汇总表如下表所示：
（以百万计）2023年6月30日
净收入 (1)
$5,338
毛利 (2)
2,568
运营收入 (3)
688
净收入 (4)
298
(1)包括截至2023年6月30日的六个月期间，与非担保子公司交易的净收入为3500万美元。
(2)包括截至2023年6月30日的六个月期间与非担保子公司交易的2.67亿美元费用。
(3)除了毛利中包含的费用外，运营收入还包括截至2023年6月30日的六个月期间与非担保子公司交易的2.1亿美元费用。
(4)包括其他收入/（支出），在截至2023年6月30日的六个月期间，与非担保子公司的交易净额为4,200万美元。
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资本支出
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间，我们的资本支出（包括我们对不动产和设备（例如运营中心使用的某些资产）、无形资产（不包括数字资产）的投资）分别为2.03亿美元和2.37亿美元。
在截至2023年6月30日的六个月期间，我们在巴西、阿根廷和墨西哥投资了1.11亿美元的信息和技术资产，在阿根廷、巴西和墨西哥的航运场所和办公室投资了9200万美元。
我们不断提高对硬件和软件许可证的投资水平，以改进和更新我们平台的技术和内部开发的计算机软件。我们预计，随着我们努力保持我们在拉丁美洲电子商务和金融科技市场的地位，未来将继续投资于与信息技术和物流网络容量相关的资本支出。
我们认为，我们现有的现金和现金等价物，包括出售信用卡应收账款、短期投资和运营产生的现金，将足以为我们的经营活动、财产和设备支出提供资金，并在可预见的将来支付或偿还债务。
非公认会计准则财务业绩指标
为了补充根据美国公认会计原则列报的未经审计的中期简明合并财务报表，我们将扣除利息收入和其他财务收益、利息支出和其他财务损失、外币损失、所得税支出、折旧和摊销以及未合并实体的收益权益（“调整后的息税折旧摊销前利润”）、净负债和外汇（“FX”）中立指标列报为非公认会计准则指标。这些非公认会计准则财务指标与最具可比性的美国公认会计准则财务指标的对账可在下表中找到。
不应孤立地考虑这些非公认会计准则指标，也不得将其作为根据美国公认会计原则编制的绩效衡量标准的替代品，并且可能与其他公司使用的非公认会计准则指标不同。此外，这些非公认会计准则指标不基于任何一套全面的会计规则或原则。非公认会计准则指标存在局限性，因为它们不能反映根据美国公认会计原则确定的与我们的经营业绩相关的所有金额。这些非公认会计准则财务指标只能用于结合最具可比性的美国公认会计准则财务指标来评估我们的经营业绩。
我们认为，将这些非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标进行对账可以让投资者全面了解我们当前的财务表现及其未来前景。
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，经调整后消除了折旧和摊销费用、利息收入和其他财务收益、利息支出和其他财务损失、外汇损失、所得税支出和未合并实体收益中的权益的影响。我们之所以纳入这项非公认会计准则财务指标，是因为我们的管理层使用它来评估我们的经营业绩和趋势、做出战略决策和计算杠杆率。因此，我们认为这项措施为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩。此外，它为我们的业务进行期间比较提供了有用的衡量标准，因为它消除了某些项目的影响。

62
目录

下表显示了所示期间净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况（单位：百万美元）：
截至6月30日的六个月截至6月30日的三个月
2023202220232022
净收入$463 $188 $262 $123 
调整：
折旧和摊销254 184 128 100 
利息收入和其他财务收益(349)(77)(188)(46)
利息支出和其他财务损失186 129 92 73 
外汇亏损，净额269 63 182 60 
所得税支出332 85 210 39 
未合并实体的收益权益(3)1 — 1 
调整后 EBITDA$1,152 $573 $686 $350 

净负债
我们将净负债定义为总负债，包括流动和非流动应付贷款和其他金融负债以及流动和非流动经营租赁负债，减去现金和现金等价物、短期投资和长期投资，不包括担保持有的外国政府债务证券、证券化交易和按成本持有的股权证券。我们之所以纳入这项非公认会计准则财务指标，是因为我们的管理层使用它来分析我们当前的杠杆率并设定要实现的目标，这也将影响公司资产负债表、现金流和损益表的其他组成部分。因此，我们认为，该指标为投资者和其他市场参与者提供了有用的信息，可以显示公司债务的演变及其还款能力，与其他衡量标准一样，可以根据广泛使用的衡量标准监测我们的杠杆率。
下表显示了所示每个时期的净负债对账情况（以百万美元计）：

2023年6月30日2022年12月31日
当期应付贷款和其他金融负债$2,286 $2,131 
应付非流动贷款和其他金融负债2,481 2,627 
当前的经营租赁负债166 142 
非流动经营租赁负债595 514 
债务总额$5,528 $5,414 
减去：
现金和现金等价物$1,860 $1,910 
短期投资 (1)1,440 1,120 
长期投资 (2)68 245 
净负债$2,160 $2,139 
(1) 不包括担保持有的外国政府债务证券和因证券化交易而在VIE持有的投资。
(2) 不包括因证券化交易而在VIE持有的投资和按成本持有的股权证券。
63
目录
外汇中立
我们认为，外汇中立措施排除了可能不代表我们核心经营业绩和业务前景的外汇汇率影响，从而为管理层和投资者提供了有用的信息。
外汇中立指标是使用2022年每个月的平均月汇率并将其应用于2023年的相应月份来计算的，从而计算出如果汇率从一年到下一年保持稳定，我们的结果会如何。下表不包括公司间分配 FX 影响。最后，这些衡量标准不包括任何其他宏观经济影响，例如当地货币通货膨胀的影响、对减值计算的影响或为补偿当地货币通货膨胀或贬值而进行的任何价格调整。
下表列出了与我们报告的截至2023年6月30日的六个月和三个月期间的经营业绩相关的外汇中性指标：

 截至6月30日的六个月
 正如报道的那样外汇中立措施正如报道的那样 
（以百万计，百分比除外）20232022百分比
改变		20232022百分比
改变
 （未经审计） （未经审计） 
净收入$6,452 $4,845 33.2 %$7,645 $4,845 57.8 %
净收入成本(3,196)(2,488)28.5 %(3,682)(2,488)48.0 %
毛利3,256 2,357 38.1 %3,963 2,357 68.1 %
运营费用(2,358)(1,968)19.8 %(2,873)(1,968)46.0 %
运营收入$898 $389 130.8 %$1,090 $389 180.2 %
截至6月30日的三个月
正如报道的那样外汇中立措施正如报道的那样
（以百万计，百分比除外）20232022百分比
改变		20232022百分比
改变
（未经审计）（未经审计）
净收入$3,415 $2,597 31.5 %$4,083 $2,597 57.2 %
净收入成本(1,695)(1,313)29.1 %(1,973)(1,313)50.3 %
毛利1,720 1,284 34.0 %2,110 1,284 64.3 %
运营费用(1,162)(1,034)12.4 %(1,422)(1,034)37.5 %
运营收入$558 $250 123.2 %$688 $250 175.2 %

有关阿根廷分部货币状况和外汇监管的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注2中的 “重要会计政策摘要——外币折算——阿根廷货币状况和阿根廷外汇法规”。
64
目录
第 3 项 — 关于市场风险的定性和定量披露

我们面临业务运营产生的市场风险。这些市场风险主要源于宏观经济的不稳定，以及由于巴西、阿根廷和墨西哥各自在我们的收入中所占份额而导致的利率和美元兑当地货币，尤其是巴西雷亚尔、阿根廷比索和墨西哥比索的汇率的变化可能会影响我们的金融资产和负债的价值。
我们还面临长期留存计划（“LTRP”）产生的市场风险。这些市场风险源于我们有义务向员工支付现金，金额因我们股票的市场价格而异。
外币
我们在国际上有大量以外币计价的业务，主要是巴西雷亚尔、阿根廷比索、墨西哥比索、哥伦比亚比索和智利比索，这使我们面临外汇风险，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们以各种外币进行业务交易，拥有可观的国际收入和成本。此外，我们还向我们的国际子公司收取使用知识产权和技术以及某些公司服务的费用。我们的现金流、经营业绩和受外汇汇率波动影响的某些公司间余额可能与预期存在重大差异，由于外汇波动和相关的套期保值活动，我们可能会录得可观的收益或损失。
我们使用外汇远期合约和货币互换来保护我们的外汇敞口和对外国子公司的投资免受外币汇率的不利变动的影响。这些套期保值合约减少了但并未完全消除不利的外汇汇率变动的影响。出于会计目的，我们将这些合约指定为现金流和净投资对冲。衍生品的收益或亏损最初作为累计其他综合收益（“AOCI”）的一部分列报。现金流套期保值和净投资套期保值随后被重新归类为财务报表细列项目，其中对冲项目记录在预测交易影响收益的同一时期。
截至 2023 年 6 月 30 日，我们在子公司持有以当地货币计价的现金和现金等价物，所有业务中均有以当地货币计价的应收账款。我们的子公司以其运营所在国家的相应当地货币创造收入并承担大部分费用。因此，我们的子公司使用当地货币作为本位货币，但我们的阿根廷子公司除外，由于通货膨胀环境，其本位货币为美元。截至2023年6月30日，现金及现金等价物、限制性现金和以外币计价的现金等价物总额为33.14亿美元，以外币计价的短期投资总额为18.47亿美元，应收账款、信用卡应收账款和其他支付方式以及应收外币贷款总额为51.22亿美元。截至2023年6月30日，我们有9100万美元的以外币计价的长期投资。为了管理汇率风险，我们的财政政策是将超过营运资金要求的大部分现金和现金等价物转入美国的美元计价账户，并签订某些外汇衍生品，例如货币远期合约，以减轻我们的外汇风险敞口。截至2023年6月30日，我们的美元计价现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及短期投资总额为15.02亿美元，以美元计价的长期投资总额为5,800万美元。
在截至2023年6月30日的六个月和三个月中，我们的合并外币亏损分别为2.69亿美元和1.82亿美元，这主要是由于我们自己在阿根廷市场收购普通股，其价格反映了阿根廷政府限制以官方汇率购买美元而通过间接机制获取美元的额外成本，阿根廷子公司的外汇损失增加，部分偏移通过我们在巴西和墨西哥子公司的外汇收益。有关更多信息，请参阅 “管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析——运营业绩——其他收入（支出），净额”。

65
目录
外币敏感度分析
下表显示了在将截至2023年6月30日的六个月财务报表转换为美元时，我们面临的所有外币均出现10％的正负波动，对我们的净收入、净收入成本、运营费用、其他所得（支出）和所得税、净收入和权益的影响：
外币敏感度分析
（以百万计）-10%实际的+10%
(1) (2)
净收入 $7,169 $6,452 $5,866 
费用 (*)(6,143)(5,554)(5,073)
运营收入1,026 898 793 
其他收入/（支出）、未合并实体收益权益和与损益项目相关的所得税(182)(166)(151)
与重新计量我们的净资产状况相关的外汇影响(274)(269)(264)
净收入$570 $463 $378 
  
股东总数’公平
$2,407 $2,252 $2,076 
(1)子公司的当地货币兑美元升值。
(2)子公司的当地货币兑美元贬值。
(*)包括净收入成本和运营费用。
上表显示，由于运营收入增加的积极影响，当美元兑外币贬值时，我们的净收入会增加。另一方面，上表显示，由于运营收入减少的负面影响，当美元兑外币走强时，我们的净收入会减少。
巴西细分市场
考虑到2023年6月30日巴西雷亚尔兑美元贬值10％的假设，由于其他综合收益的相关影响，我们的巴西子公司报告的净资产将减少约1.91亿美元。此外，我们的巴西子公司本来会出现约3,300万美元的外币损失。
阿根廷细分市场
根据美国公认会计原则，自2018年7月1日以来，我们已将阿根廷业务归类为高度通货膨胀率，使用美元作为本位货币来报告我们的财务报表。因此，自2018年7月1日以来，与我们在阿根廷的业务相关的其他综合收益中没有考虑到折算影响。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间，阿根廷的通货膨胀率分别为50.7％和36.2％。
我们使用阿根廷的官方汇率来核算阿根廷分部的交易，截至2023年6月30日和2022年12月31日，阿根廷分部兑美元的汇率分别为256.70和177.16阿根廷比索。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，阿根廷当地货币兑美元的贬值分别为44.9％和21.9％。
考虑到假设阿根廷比索兑美元汇率将贬值10％ 2023年6月30日，对我们阿根廷子公司的非功能性货币净资产状况的影响将是外汇损失约为tely 800 万美元ion在我们的阿根廷子公司。
有关阿根廷分部货币状况和外汇监管的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注2中的 “重要会计政策摘要——外币折算——阿根廷货币状况和阿根廷外汇法规”。
66
目录
墨西哥分部
考虑到2023年6月30日墨西哥比索兑美元贬值10％的假设，由于其他综合收益的相关影响，我们的墨西哥子公司报告的净资产将减少约7600万美元。此外，我们的墨西哥子公司本来会出现约2200万美元的外币损失。
利息
我们的收益和现金流也受到利率变化的影响。这些变化可能会影响金融机构在我们出售Mercado Pago应收账款之前向我们收取的利率，以及我们用来为Mercado Pago和Mercado Credito的运营提供资金的金融债务。截至2023年6月30日，Mercado Pago的应收账款总额为28.35亿美元。利率波动也可能影响通过我们的Mercado Credito解决方案赚取的利息。截至2023年6月30日，我们的Mercado Credito解决方案应收贷款总额为21.27亿美元。利率波动也可能对我们的某些固定利率和浮动利率投资产生负面影响，这些投资主要包括定期存款、货币市场基金和主权债务证券。固定利率和浮动利率利息赚取产品的投资都存在一定程度的利率风险。由于利率上升，固定利率证券的公允市场价值可能会受到不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券产生的收入可能会低于预期。
截至2023年6月30日，我们的短期投资总额为28.39亿美元，长期投资为1.49亿美元。除了主要与巴西中央银行强制性担保相关的13.99亿美元投资外，我们的短期投资可以随时轻松转换为现金或剩余到期时间较短的证券。我们在购买时确定投资的适当分类，并重新评估每个资产负债表日期的此类名称。有关我们限制性投资的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注3和5。
利率的波动也可能对与我们的应付贷款和其他金融负债相关的利息支出产生负面影响，因为这些工具的一部分受浮动利率的影响。截至2023年6月30日，我们的应付贷款和其他金融负债（根据浮动利率计息）为26.69亿美元，而我们的应付贷款和其他金融负债（根据固定利率计息）为20.98亿美元。更多详情请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注12和13。 考虑到假设2023年6月30日利率将提高10％，报告的应付贷款和其他金融负债将增加约400万美元，这会对利息支出和其他财务损失产生相关影响。 我们签订了互换合约，以对冲名义金额为4.72亿美元的利率波动，其中1.61亿美元已被指定为套期保值工具。有关衍生工具的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注15。
股票价格风险
根据薪酬委员会的建议，我们的董事会批准了 2018 年长期留用计划（“2018 LTRP”）。
为了获得2018年LTRP下的奖励，每位符合条件的员工都必须满足董事会为该员工制定的绩效条件。如果满足这些条件，符合条件的员工将获得其2018年LTRP奖励的全额款项，具体支付方式如下：
•符合条件的员工将每年获得一笔固定补助金，相当于其2018年LTRP奖金的8.333％，为期六年，从不迟于2019年4月30日开始（“2018年年度固定补助金”）；以及
•在我们向符合条件的员工支付相应的年度固定补助金的每一天，他或她还将获得一笔款项（“2018 年可变补助金”），等于 (i) 适用的 2018 年 LTRP 奖励的 8.333% 以及 (ii) 的商数除以 (b)，其中 (a)，分子，等于适用年度股价（定义如下）和（b）的乘积 ator，等于2017年股价，定义为270.84美元，这是我们在纳斯达克全球精选市场上普通股在2017年最后60个交易日的平均收盘价。“适用年度股票价格” 应等于适用付款日前一年最后60个交易日我们在纳斯达克全球精选市场上普通股的平均收盘价。
根据薪酬委员会的建议，我们的董事会分别批准了2019年、2020年、2021年、2022年和2023年长期留用计划（“2019年、2020年、2021年、2022年和2023年LTRP”），根据该计划，某些符合条件的员工有机会在六年内每年获得现金补助（第一笔款项不迟于2020年4月30日、2021年、2022年、2023年和2024年），分别为 2022 年和 2023 年 LTRP）。
67
目录
为了根据2019年、2020年、2021年、2022年和/或2023年LTRP获得全部目标奖励，每位符合条件的员工必须在每个适用的付款日期继续工作。2019 年、2020 年、2021 年、2022 年和 2023 年 LTRP 奖励的支付方式如下：
•符合条件的员工将在六年内每年获得一次其2019年、2020年、2021年、2022年和/或2023年LTRP目标奖金的一半的16.66％，第一笔款项将分别不迟于2020年、2021年、2022年、2022年和2024年4月30日（分别为 “2019年、2020年、2021年、2022年或2023年年度固定付款”）；以及
•在我们向符合条件的员工支付相应的年度固定补助金的每个日期，他或她还将获得一笔款项（“2019、2020、2021、2022 或 2023 年可变补助金”），等于 (i) 2019、2020、2021、2022 或 2023 年目标 LTRP 奖励一半的 16.66% 和 (ii) (a) 的商数除以 (b)，其中 (a)，分子，等于适用年度股票价格（定义见下文），（b），分母，等于我们在纳斯达克全球精选市场上普通股在2018年、2019年、2020年最后60个交易日的平均收盘价，2021年和2022年将2019年、2020年、2021年、2022年和2023年LTRP的定义分别为322.91美元、553.45美元、1,431.26美元、1,391.81美元和888.69美元。“适用年度股票价格” 应等于适用付款日前一年最后60个交易日我们在纳斯达克全球精选市场上普通股的平均收盘价。
截至2023年6月30日，受股价风险约束的未偿还LTRP可变奖励付款债务的合同债务公允价值总额为4.19亿美元。截至2023年6月30日，我们合并资产负债表中包含的工资和应付社会保障以及非流动其他负债中与LTRP未偿可变奖励金相关的应计负债为5000万美元。下表显示了对我们与未偿还的LTRP可变奖励付款相关的总合同义务公允价值相关的风险的敏感度分析，如果我们的普通股每股价格上涨或下跌多达40％，则须承受股价风险：
截至2023年6月30日
MercadoLibre, Inc
股票价格		2018、2019、2020、2021、2022 和 2023 年 LTRP 可变合同义务
（以百万计，股票价格除外）
股票价格变动百分比
40 %1,667.02 587 
30 %1,547.95 545 
20 %1,428.88 503 
10 %1,309.80 461 
静态的(*)1,190.73 419 
-10 %1,071.66 377 
-20 %952.58 335 
-30 %833.51 293 
-40 %714.44 252 
(*)适用付款日前一年最后60个交易日的平均收盘价的现值。
2021年11月，我们收购了KangúParticaçöes S.A. Kangú的前股东，在收购后成为公司的员工，他们将在三年内每年获得现金补助，但须遵守一定的业绩和逗留条件。付款将根据我们普通股的股价变化进行指数化。截至2023年6月30日，上述付款的合同债务公允价值总额为700万美元。
第 4 项 — 控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在确保根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）在我们的报告中需要披露的信息，在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并酌情收集此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
68
目录
评估披露控制和程序
根据对《交易法》第13a-15（b）条或第15d-15（b）条要求的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的六个月期间，我们对财务报告的内部控制（该术语在《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条中定义）没有任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。 我们允许对公司的大部分职位进行远程办公，而且监控和评估这种远程工作环境对我们内部控制的影响。
第二部分。其他信息
第 1 项 — 法律诉讼
见第一部分第 1 项，“财务报表——附注 10 的承诺和突发事件——诉讼和其他法律事务”。
第 1A 项 — 风险因素
截至2023年6月30日，我们的风险因素与公司2022年10-K中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用

发行人购买股票证券
时期购买的股票总数 (2)每股平均价格 (1)作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2)根据该计划可能购买的最大股票数量（或近似美元价值）（单位：百万）(2)
2023年4月— — —最高 783 美元
2023 年 5 月69,3492,682.2769,349最高 597 美元
2023年6月46,2752,546.2546,275最高 479 美元
(1)每股支付的平均价格不包括与回购相关的成本。其中包括截至2023年6月30日的六个月期间确认的外汇损失。有关更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注16。
(2)2021年8月4日，董事会授权公司回购公司普通股，总对价不超过1.5亿美元。该授权原定于2022年8月31日到期。2022年3月1日，董事会批准将该授权增加3亿美元，从总对价不超过1.5亿美元增加到最高4.5亿美元的总对价（ “之前的节目”）。2022年3月1日，董事会还批准将优先计划的期限从2022年8月31日延长至2023年8月31日。2023年2月21日，董事会终止了先前计划，并批准了一项回购公司普通股的新计划，总对价不超过9亿美元，将于2024年3月31日到期（ “程式”).截至2023年6月30日，该计划下可用于股票回购的剩余余额估计为4.79亿美元。有关更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注16。
第 5 项 — 其他信息

规则 10b5-1 交易计划
在截至2023年6月30日的三个月中， 公司的董事或高级管理人员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）均未通过或终止任何旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条或任何 “非规则10b5-1交易安排” 中肯定辩护条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划如 S-K 法规第 408 (c) 项所定义。
第 6 项 — 展品
下文 “展品索引” 中列出的信息以引用方式纳入此处。
69
目录
MercadoLibre, Inc.
展品索引
以引用方式纳入
展品编号展品描述已填写 (*) 或
带家具 (**)
在此附上		表单申报日期
3.1
注册人的经修订和重述的公司注册证书。
S-1 2007年5月11日
3.2
注册人经修订和重述的章程。
S-1 2007年5月11日
4.1
注册人普通股的样本证书表格。
10-K 2009年2月27日
4.2
注册人与作为受托人的全国协会威尔明顿信托基金签订的截至2018年8月24日到期的2028年到期的2.00％可转换优先票据的契约。
8-K 2018年8月24日
4.3
2021 年 1 月 14 日 MercadoLibre, Inc.、mercadoLibre S.R.L.、ibazar.com Atividades de Internet Ltda.、ebazar.com Atividades de Ltd.、MercadoPago.com Reltda.、mercadoPago.com Repentacos Ltda.、mercadoPago.com Repentacos Ltda.、mercadoLibre, Ltda. de R.L. de C.V.、Deremate.com de Mexico、S. de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Colombia Ltda. 以及纽约梅隆银行担任受托人。
8-K 2021年1月14日
4.4
MercadoLibre, Inc.、MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com Atividades de Internet Ltda.、ebazar.com.br Ltda.、MercadoLibre Servicos de Ltda.、MercadoPago.com Repentaq Ltda.、mercadoPago.com Repentaq Ltda.、mercadoLibre, Ltda.、S. de R.L. de C.V.、Deremate.com de Mexico、S. de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Colombia Ltda. 以及纽约梅隆银行，担任受托人。
8-K 2021年1月14日
4.5
代表注册人2026年到期的 2.375% 可持续发展票据的全球票据表格。
8-K 2021年1月14日
4.6
代表注册人 2031 年到期的 3.125% 票据的全球票据表格。
8-K 2021年1月14日
4.7
第二份补充契约，日期为 2021 年 10 月 27 日，由国会议员 Agregador、S.de R.L. de C.V.、MercaDoLibre, Inc. 和纽约梅隆银行担任受托人
10-K 2022年2月23日
10.1
MercaDoLibre, Inc. 2023 年长期留存计划
8-K2023年5月8日
22.1
注册人2026年到期的2.375％可持续发展票据和2031年到期的3.125％票据的子担保人名单。
10-K2023年2月24日
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14条对首席执行官进行认证。
*
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14条对首席财务官进行认证。
*
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。
*
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。
*
101
以下财务报表来自公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告，格式为内联XBRL：（i）中期简明合并资产负债表，（ii）中期简明合并收益表，（iii）中期简明合并综合收益表，（iv）中期简明合并权益表，（v）中期简明合并财务报表附注。
*
104
公司截至2023年6月30日的季度10-Q表的封面，格式为Inline XBRL，载于附录 101
*
70
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
MERCADOLIBRE, INC.
注册人
日期：2023年8月3日。
来自：/s/Marcos Galperin
马科斯·加尔佩林
总裁兼首席执行官
来自：/s/ Pedro Arnt
佩德罗·阿恩特
执行副总裁兼首席财务官
71