al-20230630
0001487712假的12/312023Q2http://www.airleasecorp.com/20230630#AircraftSalesTradingAndOtherMemberhttp://www.airleasecorp.com/20230630#AircraftSalesTradingAndOtherMemberhttp://www.airleasecorp.com/20230630#AircraftSalesTradingAndOtherMemberhttp://www.airleasecorp.com/20230630#AircraftSalesTradingAndOtherMemberP1YP2Y00014877122023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：普通阶级成员2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：A系列优选股票会员2023-01-012023-06-3000014877122023-08-02xbrli: 股票00014877122023-06-30iso421:USD00014877122022-12-310001487712US-GAAP：非累积优先股成员2023-06-30iso421:USDxbrli: 股票0001487712US-GAAP：非累积优先股成员2022-12-310001487712US-GAAP：普通阶级成员2023-06-300001487712US-GAAP：普通阶级成员2022-12-310001487712US-GAAP：B类普通会员2023-06-300001487712US-GAAP：B类普通会员2022-12-3100014877122023-04-012023-06-3000014877122022-04-012022-06-3000014877122022-01-012022-06-300001487712美国公认会计准则：优先股成员2022-12-310001487712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2022-12-310001487712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：B类普通会员2022-12-310001487712US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001487712US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001487712US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310001487712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2023-01-012023-03-3100014877122023-01-012023-03-310001487712US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001487712US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001487712US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001487712美国公认会计准则：优先股成员2023-03-310001487712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2023-03-310001487712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：B类普通会员2023-03-310001487712US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001487712US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001487712US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-3100014877122023-03-310001487712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2023-04-012023-06-300001487712US-GAAP：额外实收资本会员2023-04-012023-06-300001487712US-GAAP：留存收益会员2023-04-012023-06-300001487712US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-04-012023-06-300001487712美国公认会计准则：优先股成员2023-06-300001487712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2023-06-300001487712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：B类普通会员2023-06-300001487712US-GAAP：额外实收资本会员2023-06-300001487712US-GAAP：留存收益会员2023-06-300001487712US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-06-300001487712美国公认会计准则：优先股成员2021-12-310001487712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2021-12-310001487712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：B类普通会员2021-12-310001487712US-GAAP：额外实收资本会员2021-12-310001487712US-GAAP：留存收益会员2021-12-310001487712US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-12-3100014877122021-12-310001487712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2022-01-012022-03-310001487712US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-012022-03-3100014877122022-01-012022-03-310001487712US-GAAP：留存收益会员2022-01-012022-03-310001487712US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-01-012022-03-310001487712美国公认会计准则：优先股成员2022-03-310001487712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2022-03-310001487712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：B类普通会员2022-03-310001487712US-GAAP：额外实收资本会员2022-03-310001487712US-GAAP：留存收益会员2022-03-310001487712US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-03-3100014877122022-03-310001487712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2022-04-012022-06-300001487712US-GAAP：额外实收资本会员2022-04-012022-06-300001487712US-GAAP：留存收益会员2022-04-012022-06-300001487712US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-04-012022-06-300001487712美国公认会计准则：优先股成员2022-06-300001487712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2022-06-300001487712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：B类普通会员2022-06-300001487712US-GAAP：额外实收资本会员2022-06-300001487712US-GAAP：留存收益会员2022-06-300001487712US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-06-3000014877122022-06-30al: 飞机0001487712AL：客机会员2023-06-30xbrli: pure0001487712AL: FreighterArcraft 会员2023-06-300001487712AL：高级无抵押证券会员2023-06-300001487712AL：高级无抵押证券会员2022-12-310001487712US-GAAP：循环信贷机制成员2023-06-300001487712US-GAAP：循环信贷机制成员2022-12-310001487712AL：无担保定期融资会员2023-06-300001487712AL：无担保定期融资会员2022-12-310001487712美国公认会计准则：无担保债务成员2023-06-300001487712美国公认会计准则：无担保债务成员2022-12-310001487712AL：出口信贷融资会员2023-06-300001487712AL：出口信贷融资会员2022-12-310001487712AL: 定期贷款会员2023-06-300001487712AL: 定期贷款会员2022-12-310001487712美国公认会计准则：有担保债务成员2023-06-300001487712美国公认会计准则：有担保债务成员2022-12-310001487712AL：2028 年到期的中期票据会员美国公认会计准则：无担保债务成员2023-06-300001487712AL: Trustcerticatesdue2028 会员2023-06-300001487712US-GAAP：循环信贷机制成员2023-05-050001487712AL：RF成员的隔夜有保障的融资利率US-GAAP：循环信贷机制成员2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：循环信贷机制成员2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：债务工具赎回期四位成员US-GAAP：后续活动成员2023-08-030001487712US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：债务工具赎回期三成员US-GAAP：后续活动成员2023-08-030001487712US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：债务工具赎回期二成员US-GAAP：后续活动成员2023-08-030001487712AL: 定期贷款会员AL: a2023 定期贷款会员2023-06-300001487712AL: 定期贷款会员AL: a2023 定期贷款会员2023-04-012023-06-300001487712AL：RF成员的隔夜有保障的融资利率AL: 定期贷款会员AL: a2023 定期贷款会员2023-04-012023-06-300001487712AL: 定期贷款会员AL: a2023 定期贷款会员US-GAAP：后续活动成员2023-07-310001487712AL: 定期贷款会员AL: a2023 定期贷款会员US-GAAP：后续活动成员2023-08-030001487712美国公认会计准则：有担保债务成员AL：SecuredNotesdue 2034 会员2023-06-300001487712美国公认会计准则：有担保债务成员AL：RF 成员的三个月隔夜担保融资利率AL：SecuredNotesdue 2034 会员2023-04-012023-06-300001487712AL：其他债务融资成员2023-06-300001487712AL：其他债务融资成员2022-12-310001487712US-GAAP：飞行设备会员2022-12-310001487712US-GAAP：飞行设备会员2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：飞行设备会员2023-06-300001487712US-GAAP：飞行设备会员2022-01-012022-03-3100014877122022-10-310001487712US-GAAP：后续活动成员2023-08-030001487712AL: Airbusa220100300 会员2023-01-012023-06-300001487712AL: Airbusa320321neomember2023-01-012023-06-300001487712AL: Airbusa330900neoMember2023-01-012023-06-300001487712AL: Airbusa350900000 会员2023-01-012023-06-300001487712AL: Airbusa350F 会员2023-01-012023-06-300001487712AL: Boeing73789Max 会员2023-01-012023-06-300001487712AL: Boeing787910 会员2023-01-012023-06-300001487712AL: AircraftsM2023-01-012023-06-300001487712AL: AircraftsM2023-06-300001487712AL: AircraftsM2022-12-31al: class_of_stock0001487712美国通用会计准则：普通股成员2023-04-012023-06-300001487712美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-06-300001487712美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-06-300001487712美国通用会计准则：普通股成员2022-04-012022-06-300001487712US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-06-300001487712US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：外汇合同成员2023-06-300001487712US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：外汇合同成员2022-12-310001487712US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-06-300001487712US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-06-300001487712US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310001487712US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001487712US-GAAP：A系列优选股票会员2023-06-300001487712US-GAAP：A系列优选股票会员2022-12-310001487712US-GAAP：A系列优选股票会员2022-01-012022-12-310001487712US-GAAP：B系列优先股会员2022-12-310001487712US-GAAP：B系列优先股会员2023-06-300001487712US-GAAP：B系列优先股会员2022-01-012022-12-310001487712US-GAAP：B系列优先股会员2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：C 系列优先股会员2022-12-310001487712US-GAAP：C 系列优先股会员2023-06-300001487712US-GAAP：C 系列优先股会员2022-01-012022-12-310001487712US-GAAP：C 系列优先股会员2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：A系列优选股票会员AL：RF 成员的三个月隔夜担保融资利率2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：B系列优先股会员US-GAAP：美国财政部利率成员2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：美国财政部利率成员US-GAAP：C 系列优先股会员2023-01-012023-06-300001487712AL: 定期贷款会员AL: a2023 定期贷款会员2023-01-012023-06-300001487712AL: a2023 股权激励计划会员2023-06-300001487712US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-06-30al: 标准0001487712US-GAAP：基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第一部分成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第三批成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：员工股权会员2023-06-300001487712US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-06-300001487712US-GAAP：员工股权会员2023-04-012023-06-300001487712US-GAAP：员工股权会员2022-04-012022-06-300001487712US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-04-012023-06-300001487712US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-04-012022-06-300001487712US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-06-300001487712AL：具有股东总回报条件成员的限制性股票2023-01-012023-06-300001487712AL：限制性股票单位rsusbookValue会员2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-12-310001487712US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-06-30al: 飞机管理平台0001487712AL: Thunderbolt 平台会员2023-01-012023-06-300001487712AL：blackbird Capitalill cand blackbird CapitaliLC2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：金融机构借款人成员2023-01-012023-06-30al: 合资企业0001487712AL：blackbird Capitalill cand blackbird CapitaliLC2023-06-300001487712AL：blackbird Capitalill cand blackbird CapitaliLC2022-12-310001487712AL: 飞机持有待售会员AL: Thunderbolt 平台会员2023-06-30al: 实体0001487712AL：thunderboltaircraft LeaseLimiteDII 和 thunderboltaircraft LeaseLimiteII 会员2023-06-300001487712AL: Thunderbolt 平台会员2022-12-310001487712AL: Thunderbolt 平台会员2023-06-300001487712US-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员AL: 19 Aircrafts会员2023-06-300001487712US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员AL: tenaircrafts 会2023-04-012023-06-300001487712US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员AL: tenaircrafts 会2023-06-300001487712AL: FourAircrafts 会员US-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2022-12-310001487712US-GAAP：普通阶级成员US-GAAP：后续活动成员2023-08-022023-08-020001487712US-GAAP：A系列优选股票会员US-GAAP：后续活动成员2023-08-022023-08-020001487712US-GAAP：B系列优先股会员US-GAAP：后续活动成员2023-08-022023-08-020001487712US-GAAP：后续活动成员US-GAAP：C 系列优先股会员2023-08-022023-08-02
目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q

☒    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年6月30日

或者

☐    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内

委员会档案编号 001-35121
航空租赁公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华27-1840403
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
2000 星光大道，1000N 套房90067
洛杉矶，加利福尼亚
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号： (310) 553-0555

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A 类普通股AL纽约证券交易所
6.150% 固定至浮动利率非累积永久优先股，A 系列AL PRA纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐

用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐

1
目录
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的☐没有☒

截至 2023 年 8 月 2 日，有 111,027,252Air Lease Corporation已发行A类普通股的股份。

2
目录

空中租赁公司及其子公司

10-Q 表格
截至2023年6月30日的季度期间

目录
页面
关于前瞻性陈述的说明
4
第一部分—财务信息
第 1 项
财务报表
合并资产负债表——2023年6月30日和2022年12月31日（未经审计）
5
合并运营报表和其他综合收益/（亏损）——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月（未经审计）
6
合并股东权益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月（未经审计）
7
合并现金流量表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月（未经审计）
9
合并财务报表附注（未经审计）
10
第 2 项
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
20
第 3 项
关于市场风险的定量和定性披露
39
第 4 项
控制和程序
39
第二部分——其他信息
第 1 项
法律诉讼
40
第 1A 项
风险因素
40
第 2 项
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
40
第 3 项
优先证券违约
40
第 4 项
矿山安全披露
40
第 5 项
其他信息
41
第 6 项
展品
41
签名
43


3
目录
关于前瞻性陈述的说明

本10-Q表季度报告和其他公开文件可能包含或纳入构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述的陈述。这些声明出现在本10-Q表的多个地方，包括有关航空业状况、我们进入资本和债务市场的机会、俄罗斯入侵乌克兰的影响以及对俄罗斯实施的制裁的影响、飞机和发动机交付延迟、我们的飞机销售渠道和预期、通货膨胀的影响、利率上升和其他宏观经济状况以及其他影响我们财务状况或经营业绩的因素的声明。在许多情况下，诸如 “可以”、“可能”、“可能”、“预测”、“潜力”、“将”、“项目”、“继续”、“持续”、“期望”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计” 和 “应该” 之类的词语以及这些词语和类似表达方式的变体被用来识别这些前瞻性陈述。任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的业绩，涉及风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就或行业业绩与此类前瞻性陈述中明示或暗示的未来业绩、业绩或成就或我们行业的业绩、业绩或成就存在重大差异。除其他外，这些因素包括：

•我们无法以优惠条件获得额外资本，或者根本无法购买飞机、偿还债务和为到期债务再融资；
•我们的借贷成本增加或利率变动；
•我们无法通过战略收购和有利可图的租赁从飞机投资中获得足够的回报；
•飞机或发动机制造商未能履行其对我们的交付义务，包括或由于飞机在交付之前或之后的技术或其他问题；
•我们有能力追回与在俄罗斯扣留的飞机有关的损失，包括通过保险索赔和相关诉讼；
•我们的飞机的过时或总体需求的变化；
•我们飞机的价值和租赁费率的变化，包括飞机供过于求、制造商产量水平、我们的承租人未能维护我们的飞机、通货膨胀率上升、美元升值以及我们无法控制的其他因素所致；
•我们的承租人的财务状况和流动性受损，包括承租人违约和重组、破产或类似程序所致；
•来自其他飞机租赁商的竞争加剧；
•我们的承租人未能为我们的飞机提供充分的保险或履行其对我们的合同赔偿义务，或者此类保险公司未能履行其合同义务；
•提高关税和其他贸易限制;
•监管环境的变化，包括税法和环境法规的变化；
•其他影响我们业务或我们的承租人、飞机制造商或其供应商业务且超出我们或其控制范围的事件，例如流行病、自然灾害、恐怖袭击、国家或非国家行为者之间的战争或武装敌对行动的威胁或实现；以及
•在 “第一部分 — 第 1A 项” 下讨论的任何其他因素。风险因素”，见我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告和美国证券交易委员会其他文件，包括未来的美国证券交易委员会文件。

所有前瞻性陈述必然只是对未来业绩的估计，无法保证实际业绩不会与预期有重大差异。因此，提醒您不要过分依赖此类陈述。任何前瞻性陈述仅代表其发表之日，我们不打算也没有义务更新任何前瞻性信息，以反映陈述发表之日之后的实际结果、事件或情况，或反映意外事件的发生。
4
目录
第一部分—财务信息

第 1 项。    财务报表

空中租赁公司及其子公司
合并资产负债表
（以千计，股票和面值金额除外）

2023年6月30日2022年12月31日
（未经审计）
资产
现金和现金等价物$576,730 $766,418 
限制性现金3,705 13,599 
受运营租赁约束的飞行设备30,623,894 29,466,888 
减去累计折旧(5,108,155)(4,928,503)
25,515,739 24,538,385 
购买飞行设备的押金1,105,299 1,344,973 
其他资产2,556,349 1,733,330 
总资产$29,757,822 $28,396,705 
负债和股东权益
应计利息和其他应付账款$1,427,631 $696,899 
债务融资，扣除折扣和发行成本18,895,793 18,641,063 
飞行设备租赁的保证金和维修储备金1,410,766 1,293,929 
预先收到的租金141,294 147,654 
递延所得税负债1,029,685 970,797 
负债总额$22,905,169 $21,750,342 
股东权益
优先股，$0.01面值； 50,000,000授权股份； 10,600,000（总清算优先权为 $850,000) 分别于2023年6月30日和2022年12月31日发行和流通的股票
$106 $106 
A 类普通股，$0.01面值； 500,000,000授权股份； 111,027,252和 110,892,097分别于2023年6月30日和2022年12月31日发行和流通的股票
1,110 1,109 
B 类无表决权普通股，$0.01面值；授权 10,000,000股份； 不已发行或流通的股票
— — 
实收资本3,267,230 3,255,973 
留存收益3,582,683 3,386,820 
累计其他综合收益1,524 2,355 
股东权益总额$6,852,653 $6,646,363 
负债和股东权益总额$29,757,822 $28,396,705 

（见合并财务报表附注）

5
目录
空中租赁公司及其子公司
合并经营报表和其他综合收益/（亏损）
（以千计，股票和每股金额除外）


三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2023202220232022
（未经审计）
收入
飞行设备租赁$611,733 $545,271 $1,229,506 $1,111,825 
飞机销售、贸易及其他61,171 12,425 79,540 42,533 
总收入672,904 557,696 1,309,046 1,154,358 
开支
利息172,174 118,997 323,786 236,274 
债务折扣和发行成本的摊销13,646 13,413 26,719 26,610 
利息支出185,820 132,410 350,505 262,884 
飞行设备折旧268,586 235,284 528,266 470,591 
注销俄罗斯舰队— — — 802,352 
销售、一般和管理45,832 38,512 93,447 71,277 
股票薪酬支出8,715 6,558 14,611 4,035 
支出总额508,953 412,764 986,829 1,611,139 
税前收入/（亏损）163,951 144,932 322,217 (456,781)
所得税（费用）/福利(31,550)(28,655)(61,096)104,065 
净收入/（亏损）$132,401 $116,277 $261,121 $(352,716)
优先股分红(10,425)(10,425)(20,850)(20,850)
归属于普通股股东的净收益/（亏损）$121,976 $105,852 $240,271 $(373,566)
其他综合收益/（亏损）：
外币折算调整$(6,123)$9,349 $(6,953)$6,330 
套期保值交易的公允价值变动5,748 (9,941)5,896 (4,712)
其他综合收益/亏损的总税收优惠/（支出）80 127 226 (346)
其他综合收益/（亏损），扣除税款(295)(465)(831)1,272 
普通股股东应占的综合收益/（亏损）总额$121,681 $105,387 $239,440 $(372,294)
普通股每股收益/（亏损）：
基本$1.10 $0.95 $2.16 $(3.32)
稀释$1.10 $0.95 $2.16 $(3.32)
已发行普通股的加权平均数
基本111,021,133 110,868,040 110,982,557 112,373,092 
稀释111,239,004 111,043,836 111,307,049 112,373,092 
每股普通股申报的股息$0.20 $0.185 $0.40 $0.37 

（见合并财务报表附注）

6
目录
空中租赁公司及其子公司
股东权益合并报表
（以千计，股票和每股金额除外）


优先股A 级
普通股		B 级无表决权
普通股		累积其他
综合收入
（未经审计）股份金额股份金额股份金额已付款
资本		已保留
收益		总计
截至2022年12月31日的余额10,600,000 $106 110,892,097 $1,109 — $— $3,255,973 $3,386,820 $2,355 $6,646,363 
授予限制性股票单位后发行普通股— — 198,437 1 — — — — — 1 
股票薪酬支出— — — — — — 5,896 — — 5,896 
现金分红（申报美元）0.20每股 A 类普通股）
— — — — — — — (22,203)— (22,203)
现金分红（以优先股申报）— — — — — — — (10,425)— (10,425)
扣除税款后的外币折算调整和套期保值交易公允价值的变化— — — — — — — — (536)(536)
基于股票的薪酬的预扣税— — (75,116)— — — (3,230)— — (3,230)
净收入— — — — — — — 128,720 — 128,720 
截至2023年3月31日的余额10,600,000 $106 111,015,418 $1,110 — $— $3,258,639 $3,482,912 $1,819 $6,744,586 
授予限制性股票单位后发行普通股— — 14,962 — — — — — — — 
股票薪酬支出— — — — — — 8,715 — — 8,715 
现金分红（申报美元）0.20每股 A 类普通股）
— — — — — — — (22,205)— (22,205)
现金分红（以优先股申报）— — — — — — — (10,425)— (10,425)
扣除税款后的外币折算调整和套期保值交易公允价值的变化— — — — — — — — (295)(295)
基于股票的薪酬的预扣税— — (3,128)— — — (124)— — (124)
净收入— — — — — — — 132,401 — 132,401 
截至 2023 年 6 月 30 日的余额10,600,000 $106 111,027,252 $1,110 — $— $3,267,230 $3,582,683 $1,524 $6,852,653 

7
目录
空中租赁公司及其子公司
股东权益合并报表
（以千计，股票和每股金额除外）
优先股A 级
普通股		B 级无表决权
普通股		累积其他
综合收益/（亏损）
（未经审计）股份金额股份金额股份金额已付款
资本		已保留
收益		总计
截至2021年12月31日的余额10,600,000 $106 113,987,154 $1,140 — $— $3,399,245 $3,609,885 $(1,808)$7,008,568 
授予限制性股票单位后发行普通股— — 477,656 5 — — (3)— — 2 
回购普通股— — (2,959,458)(30)— — (129,519)— — (129,549)
股票薪酬支出— — — — — — (2,523)— — (2,523)
现金分红（申报美元）0.185每股 A 类普通股）
— — — — — — — (21,136)— (21,136)
现金分红（以优先股申报）— — — — — — — (10,425)— (10,425)
扣除税款后的外币折算调整和套期保值交易公允价值的变化— — — — — — — — 1,738 1,738 
股票薪酬的预扣税— — (188,093)(2)— — (8,095)— — (8,097)
净亏损— — — — — — — (468,993)— (468,993)
截至2022年3月31日的余额10,600,000 $106 111,317,259 $1,113 — $— $3,259,105 $3,109,331 $(70)$6,369,585 
授予限制性股票单位后发行普通股— — 59,603 — — — — — — — 
回购普通股— — (461,416)(4)— — (20,450)— — (20,454)
股票薪酬支出— — — — — — 6,558 — — 6,558 
现金分红（申报美元）0.185每股 A 类普通股）
— — — — — — — (20,511)— (20,511)
现金分红（以优先股申报）— — — — — — — (10,425)— (10,425)
扣除税款后的外币折算调整和套期保值交易公允价值的变化— — — — — — — — (465)(465)
股票薪酬的预扣税— — (23,349)— — — (931)— — (931)
净收入— — — — — — — 116,277 — 116,277 
截至2022年6月30日的余额10,600,000 $106 110,892,097 $1,109 — $— $3,244,282 $3,194,672 $(535)$6,439,634 

（见合并财务报表附注）
8
目录
空中租赁公司及其子公司
合并现金流量表
（以千计）
六个月已结束
6月30日
20232022
（未经审计）
经营活动
净收入/（亏损）$261,121 $(352,716)
为将净收入/（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
飞行设备折旧528,266 470,591 
注销俄罗斯舰队— 802,352 
股票薪酬支出14,611 4,035 
递延税59,114 (104,963)
折现和债务发行成本的摊销26,719 26,610 
预付租赁成本的摊销36,064 23,355 
飞机销售、贸易和其他活动的收益(86,838)(71,753)
运营资产和负债的变化：
其他资产7,028 (147,685)
应计利息和其他应付账款38,986 26,590 
预先收到的租金(4,172)12,423 
经营活动提供的净现金880,899 688,839 
投资活动
以经营租赁方式购置飞行设备(2,416,609)(1,569,310)
支付购买飞行设备的押金(134,825)(345,643)
飞机销售、交易和其他活动的收益1,261,476 1,166 
购置飞机装备、设备和其他资产(125,541)(106,655)
用于投资活动的净现金(1,415,499)(2,020,442)
融资活动
对A类普通股支付的现金分红(44,382)(42,223)
回购的普通股— (150,000)
优先股支付的现金分红(20,850)(20,850)
股票薪酬的预扣税(3,354)(9,027)
无抵押循环贷款净变动(20,000)520,000 
债务融资收益1,538,087 1,497,615 
为减少债务融资而支付的款项(1,287,880)(718,687)
债务发行成本(9,149)(5,613)
保证金和维持准备金收据188,471 198,763 
保证金和维持准备金的支出(5,925)(12,819)
融资活动提供的净现金335,018 1,257,159 
现金净减少(199,582)(74,444)
期初现金、现金等价物和限制性现金780,017 1,108,292 
期末现金、现金等价物和限制性现金$580,435 $1,033,848 
现金流信息的补充披露
期内为利息支付的现金，包括资本化利息美元21,336和 $19,127分别在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日
$325,365 $254,349 
为所得税支付的现金$5,573 $3,557 
非现金活动的补充披露
买方提供的设备、购买飞行设备的资本化利息和存款，适用于购置飞行设备$552,058 $343,794 
A类普通股申报的现金分红，尚未支付$22,205 $20,511 

（见合并财务报表附注）
9
目录
空中租赁公司及其子公司
合并财务报表附注
（未经审计）




注意事项 1。公司背景和概述

Air Lease Corporation（“公司”、“ALC”、“我们” 或 “我们”）是一家领先的飞机租赁公司，由飞机租赁行业先驱Steven F. Udvar-Házy创立。该公司主要直接从波音公司（“波音”）和空中客车S.A.S.（“空中客车”）等飞机制造商那里购买最现代、最省油的新技术商用喷气式飞机。公司将这些飞机租赁给世界各地的航空公司，目的是产生可观的股本回报。截至2023年6月30日，该公司拥有 448飞机，托管 80飞机，有 359飞机制造商订购的飞机。除了租赁活动外，公司还向第三方出售其机队中的飞机，包括其他租赁公司、金融服务公司、航空公司和其他投资者。该公司还向投资者和飞机组合所有者提供机队管理服务，但需支付管理费。

注意事项 2。编制基础和重要会计政策

公司合并公司拥有控股财务权益的所有实体的财务报表，包括公司拥有控股财务权益并作为主要受益人的任何可变权益实体的账目。合并时将冲销所有重大公司间余额。随附的合并财务报表是根据美利坚合众国公认会计原则（“GAAP”）编制的，用于中期财务信息，并根据10-Q表格和S-X条例第10条的指示。因此，它们不包括公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。

随附的未经审计的合并财务报表包括所有调整，仅包括正常的经常性调整，管理层认为，这些调整是公允列报公司截至2023年6月30日以及所有期间的财务状况、经营业绩和现金流所必需的。截至2023年6月30日的六个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度的预期经营业绩。这些财务报表和相关附注应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。

重要会计政策摘要

飞行装备

运营租赁下的飞行设备按成本减去累计折旧率列报。施工阶段的购买、主要增建和改造以及存款利息均记作资本。公司通常按直线法对客机进行折旧 25-自生产之日起至一年的使用寿命 15% 残值。该公司通常按直线折旧货机折旧 35-自生产之日起至一年的使用寿命 15% 残值。飞机使用寿命或剩余价值假设的变化可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。

在租赁期内发生的重大飞机改进和改装记作资本，按飞行设备剩余寿命或飞机改进中较小者折旧。此外，我们为定期维护和大修支付的费用将资本化，并在下一次定期维护或大修活动的一段时间内折旧。杂项维修在发生时记作支出。

每当事实或情况表明存在潜在减值时，公司管理层每季度评估是否需要进行减值测试。每当事件或情况变化表明飞机的运载量可能无法收回时，就会进行评估。飞机运载金额的可收回性是通过将飞机的运载量与飞机预计产生的未来未贴现的净现金流进行比较来衡量的。未贴现的现金流包括来自当前合同租赁的现金流、未来的预计租赁费率以及每架飞机的估计剩余价值或报废价值。我们根据我们对有效租赁合同的了解、对特定飞机类型全球需求的当前和未来预期、飞机的替代用途潜力、飞机租赁市场和航空业的历史经验，以及从第三方行业来源收到的信息，制定了可回收性分析中使用的假设。估算未贴现现金流时考虑的因素受未来时期变化的影响，这些变化是合同租赁费率、经济状况、技术和航空公司对特定飞机类型的需求的变化所致。如果飞机不符合可回收性测试，并且飞机的运载量低于第三方行业来源的估计值，
10
目录
空中租赁公司及其子公司
合并财务报表附注
（未经审计）



飞机将根据公司的公允价值政策按公允价值入账，从而产生减值费用。我们的公允价值政策将在下文 “公允价值测量” 下描述。

注意事项 3。债务融资

公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的合并债务汇总如下：

2023年6月30日2022年12月31日
（以千计）
不安全
优先无抵押证券$17,202,069 $17,095,116 
循环信贷额度1,000,000 1,020,000 
定期融资 668,300 582,950 
无抵押债务融资总额18,870,369 18,698,066 
安全
出口信贷融资 112,184 11,646 
定期融资 107,133 113,717 
担保债务融资总额219,317 125,363 
债务融资总额 19,089,686 18,823,429 
减去：债务折扣和发行成本(193,893)(182,366)
债务融资，扣除折扣和发行成本$18,895,793 $18,641,063 

截至2023年6月30日，公司管理层认为其在所有重大方面都遵守了其债务协议中的契约，包括最低合并股东权益、最低合并未抵押资产和利息覆盖率。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的所有担保债务本质上都是追索权。

优先无抵押证券（包括中期票据计划）

截至2023年6月30日，该公司的资金为美元17.2已发行十亿美元的优先无抵押证券。截至2022年12月31日，该公司的股价为美元17.1已发行十亿美元的优先无抵押证券。

公共无抵押债券。 在截至2023年6月30日的六个月中，公司发行了美元700.0本金总额为百万美元 5.302028年到期的中期票据百分比。

私募证券。 在截至2023年6月30日的六个月中，公司通过信托发行了美元600.0本金总额为百万美元 5.85在Sukuk融资中，2028年到期的信托证书百分比。如果公司未能履行其在Sukuk融资下的义务，则每位信托证书持有人的唯一权利将是要求公司履行其所参与的安排下的义务。

银团无抵押循环信贷额度

截至2023年6月30日和2022年12月31日，该公司的资金为美元1.0十亿美元，其无抵押循环信贷额度（“循环信贷额度”）下的未偿还款项。循环信贷额度下的借款用于为公司在正常业务过程中的营运资金需求提供资金，也用于其他一般公司用途。

11
目录
空中租赁公司及其子公司
合并财务报表附注
（未经审计）



在2023年第二季度，公司通过一项修正案修改并延长了其循环信贷额度，除其他外，该修正案将最终到期日从2026年5月5日延长至2027年5月5日，并将该修正案下的循环承诺总额修改为约美元7.2截至2023年5月5日，已有十亿美元。修订后的循环信贷额度还降低了适用于所有利息期借款的SOFR信贷利差调整。截至2023年6月30日，循环信贷额度下的借款按调整后的期限SOFR（定义见循环信贷额度）应计利息加上保证金 1.05每年百分比。公司需要支付的设施费为 0.20每年在循环信贷额度下承付款总额中所占的百分比。利率和贷款费可能会因公司信用评级的变化而变化。

截至 2023 年 8 月 3 日，贷款机构持有的循环承诺总额约为 $6.82027 年 5 月 5 日到期的 10 亿美元，承诺总额为 $320.02026 年 5 月 5 日到期的百万美元，承诺总额为 $32.52025 年 5 月 5 日到期的百万个。

其他债务融资

公司不时进行其他债务融资，例如无抵押循环信贷额度、无抵押定期融资和有担保定期融资，包括出口信贷。

在截至2023年6月30日的季度中，公司录入了美元650.0百万定期贷款。根据贷款协议的条款，公司有能力设定贷款的融资日期；但是，贷款必须在2023年11月之前获得资金。资金到位后，定期贷款按定期SOFR的浮动利率计息，再加上信用利差调整为 0.10% 加 1.4%，最终到期日为2026年11月24日。该定期贷款包含与公司循环信贷额度一致的惯例契约和违约事件。2023年7月，公司签订了一项新的贷款补充协议，将定期贷款总额增加到美元725.0百万。截至2023年8月3日，该公司已经 不定期贷款下未偿还的借款。

此外，在截至2023年6月30日的季度中，公司发行了美元112.2由英国政府的出口信贷机构英国出口融资（“UKEF”）担保的2034年到期的百万美元有担保票据。这些票据将于2034年10月6日到期，并将按三个月SOFR plus的浮动利率计息 0.42%。该公司承诺 一飞机作为与本次交易相关的抵押品。

截至2023年6月30日，其他债务融资的未偿余额为美元887.6百万美元，公司已认捐 三飞机作为抵押品，账面净值为 $318.2百万。截至2022年12月31日，其他债务融资的未偿余额为美元708.3百万美元，公司已认捐 三飞机作为抵押品，账面净值为 $212.1百万。

到期日

截至2023年6月30日，未偿债务的到期日如下（以千计）：
截至12月31日的年份
2023$1,300,288 
20242,946,128 
20252,400,016 
20263,621,710 
20273,787,044 
此后 5,034,500 
总计$19,089,686 



12
目录
空中租赁公司及其子公司
合并财务报表附注
（未经审计）



注意事项 4。 受运营租赁约束的飞行设备

下表汇总了截至2023年6月30日的六个月中公司受运营租赁约束的飞行设备的活动：

（以千计）
截至2022年12月31日的账面净值$24,538,385 
购买飞机3,010,033 
折旧(528,266)
出售飞机(599,616)
已转至 “待售”(904,797)
截至2023年6月30日的账面净值$25,515,739 
截至2023年6月30日的累计折旧$(5,108,155)

注销俄罗斯舰队最新消息

为了应对对俄罗斯某些行业和各方的制裁，公司于2022年3月终止了在俄罗斯的所有租赁活动，包括 八来自其托管机队的飞机。尽管公司或相应的托管平台保留飞机的所有权，但该公司确定不太可能这样做，否则他们将重新获得在俄罗斯扣留的飞机的所有权。因此，在截至2022年3月31日的三个月中，公司确认了其在俄罗斯扣留的自有飞机权益的资产注销造成的损失，总额约为美元791.0百万。2022 年 10 月， 一波音737-8 MAX飞机一直没有运行，自737 MAX停飞以来一直存放在俄罗斯。目前，该公司预计不会归还被扣留在俄罗斯的任何其他飞机。

2022年6月，该公司向其保险公司提交了保险索赔，以弥补与在俄罗斯扣留的飞机有关的损失。2022年12月，公司就其先前提交的保险索赔向加利福尼亚州洛杉矶县高等法院提起诉讼，并将继续大力追究所有可用的保险索赔。目前，任何保险追回款的收取、时间和金额以及正在进行的保险诉讼的结果仍不确定。

截至2023年8月3日， 20以前属于该公司自有机队的飞机仍被扣留在俄罗斯。尽管租赁活动已终止，而且公司一直要求归还资产，但这些飞机的运营商仍继续驾驶大部分飞机。

注意事项 5。承付款和或有开支

收购飞机

截至2023年6月30日，该公司已承诺收购 359波音和空中客车公司的飞机将交付至2028年，持续延误可能会持续到2029年，预计总承付额为美元23.2十亿。

该表可能会因空中客车和波音的交付延迟而发生变化。如下所述，该公司预计其订单簿中的大多数飞机的交付会延迟。该公司仍在与波音和空中客车公司进行讨论，以确定交付延误的程度和持续时间；但是，该公司尚无法确定这些延误的全部影响。
13
目录
空中租赁公司及其子公司
合并财务报表附注
（未经审计）



预计交货年限
飞机类型20232024202520262027此后总计
空中客车 A220-100/30011 20 17 21 — — 69 
空中客车 a320/321neo(1)
12 20 21 35 35 40 163 
空中客车 a330-900neo3 6 — — — — 9 
空中客车 A350-900/10001 3 — — — — 4 
空中客车 A350F— — — 2 2 3 7 
波音 737-8/9 MAX15 26 30 16 — — 87 
波音 787-9/104 6 9 1 — — 20 
总计(2)
46 81 77 75 37 43 359 
(1) 该公司的空中客车A320/321neo飞机订单包括 12远程变体和 49超远距离变体。
(2) 根据合同文件，上表反映了空中客车和波音飞机的交付延迟。

根据公司与波音和空中客车公司的购买协议，公司同意订购的每架飞机的合同交付日期。这些日期可能会因各种原因而发生变化，但是在过去的几年中，制造延误对波音和空中客车公司订购的公司飞机的计划产生了重大影响。

上面讨论的飞机购买承诺也可能受到取消的影响。公司与波音和空中客车公司的购买协议通常为公司和制造商提供取消交货延迟的权利，起始日期为 一年无论出于何种原因，均在原始合同交货日期之后。此外，公司的租赁协议通常为公司和承租人提供与某些飞机交付延误相关的取消权，这些延误通常与公司购买协议中的取消权相似。

购置这些飞机的承付款，按估计总购买价格（包括对预期通货膨胀的调整）约为美元计算23.2截至2023年6月30日，十亿美元如下（以千计）：


截至12月31日的年份
2023 年（不包括截至2023年6月30日的六个月）
$3,560,678 
20245,510,954 
20254,787,013 
20264,302,205 
20272,484,140 
此后 2,567,640 
总计 $23,212,630 

公司已为购买的飞行设备支付了不可退还的押金 $1.1十亿和美元1.3截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为10亿美元，受制造商业绩承诺的约束。如果公司无法履行其收购承诺，公司可能被迫没收押金，还可能面临承租人和制造商的违约索赔。

14
目录
空中租赁公司及其子公司
合并财务报表附注
（未经审计）



注意事项 6。租金收入

截至2023年6月30日，截至2023年6月30日已交付的公司自有机队中不可取消的飞行设备运营租赁的未来最低租金如下（以千计）：

截至12月31日的年份
2023 年（不包括截至2023年6月30日的六个月）
$1,162,804 
20242,292,014 
20252,141,677 
20261,914,232 
20271,705,007 
此后7,022,358 
总计$16,238,092 

注意事项 7。 每股收益/（亏损）

每股基本收益/（亏损）的计算方法是将净收入/（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益反映了行使证券或其他发行普通股的合约或将其转换为普通股时可能发生的稀释；但是，如果纳入这些股票的效果具有反稀释作用，则不包括潜在的普通等价股票。该公司的 二普通股类别，即A类和B类无表决权，具有获得股息和收入的平等权利，因此，每类普通股的基本和摊薄后每股收益是相同的。截至2023年6月30日，该公司已经 不有任何已发行的 B 类无表决权普通股。

摊薄后的每股收益考虑了使用库存股方法对股票期权、限制性股票单位和认股权证的潜在转换，以及使用if转换法的可转换票据的潜在转换。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，该公司做到了 不将任何具有反稀释效果的潜在摊薄证券排除在摊薄后每股收益的计算之外。由于公司在截至2022年6月30日的六个月中处于亏损状态，因此摊薄后的每股净亏损与该期间每股基本净亏损相同，因为将所有潜在的已发行普通股包括在内本来是反稀释的。在截至2022年6月30日的六个月中，公司排除在外 301,279根据摊薄后每股收益的计算，潜在的稀释性证券，其效果本来是反稀释的。在截至2022年6月30日的三个月中，该公司做到了 不将任何具有反稀释效果的潜在摊薄证券排除在摊薄后每股收益的计算之外。该公司不包括在内 969,698和 978,036与截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日尚未达到业绩指标的限制性股票单位相关的股票。

15
目录
空中租赁公司及其子公司
合并财务报表附注
（未经审计）



下表列出了基本和摊薄后每股收益/（亏损）的对账情况：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2023202220232022
（以千计，股份和每股除外）
每股基本收益/（亏损）：
分子
净收入/（亏损）$132,401 $116,277 $261,121 $(352,716)
优先股分红(10,425)(10,425)(20,850)(20,850)
归属于普通股股东的净收益/（亏损）$121,976 $105,852 $240,271 $(373,566)
分母
加权平均已发行股数111,021,133 110,868,040 110,982,557 112,373,092 
每股基本收益/（亏损）$1.10 $0.95 $2.16 $(3.32)
摊薄后的每股收益/（亏损）：
分子
净收入/（亏损）$132,401 $116,277 $261,121 $(352,716)
优先股分红(10,425)(10,425)(20,850)(20,850)
归属于普通股股东的净收益/（亏损）$121,976 $105,852 $240,271 $(373,566)
分母
基本计算中使用的股票数量111,021,133110,868,040110,982,557112,373,092
稀释性证券的加权平均效应217,871 175,796324,492—
每股计算中使用的股票数量111,239,004 111,043,836 111,307,049 112,373,092 
摊薄后的每股收益/（亏损）$1.10 $0.95 $2.16 $(3.32)

注意事项 8。公允价值测量

经常性和非经常性按公允价值计量的资产和负债

该公司有与2019年12月发行的加元中期票据相关的跨货币互换。作为外币汇兑衍生品的掉期公允价值在公允价值层次结构中被归类为二级衡量标准，并定期计量。截至2023年6月30日，外币兑换衍生资产的估计公允价值为美元3.4百万。截至2022年12月31日，外币兑换衍生品负债的估计公允价值为美元2.5百万。

未按公允价值计量的金融工具

债务融资的公允价值是根据相同或类似发行的报价市场价格估算的，或者根据向公司提供的剩余期限相同债务的当前利率估算的，这些利率将在公允价值层次结构中归类为二级衡量标准。截至2023年6月30日，债务融资的估计公允价值为美元17.9十亿美元，而账面价值为 $19.1十亿。截至2022年12月31日，债务融资的估计公允价值为美元17.5十亿美元，而账面价值为 $18.8十亿。

截至2023年6月30日，以下金融工具未在公司合并资产负债表上按公允价值计量，但需要披露其公允价值：现金和现金等价物以及限制性现金。截至2023年6月30日和2022年12月31日，此类工具的估计公允价值接近合并资产负债表上报告的账面价值。所有这些工具的公允价值将在公允价值层次结构中归类为第一级。

16
目录
空中租赁公司及其子公司
合并财务报表附注
（未经审计）



注意事项 9。股东权益

该公司被授权发行 500,000,000A 类普通股的股票，美元0.01面值，截至2023年6月30日和2022年12月31日。截至2023年6月30日和2022年12月31日，该公司已经 111,027,252和 110,892,097分别发行和流通的A类普通股。该公司被授权发行 10,000,000B 类普通股的股份，$0.01截至2023年6月30日和2022年12月31日的面值。该公司做到了 不持有任何 B 类无表决权普通股，$0.01截至2023年6月30日或2022年12月31日已发行或未偿还的面值。

该公司被授权发行 50,000,000优先股股份，$0.01面值，截至2023年6月30日和2022年12月31日。截至2023年6月30日和2022年12月31日，该公司已经 10.0百万股 6.15% 固定至浮动的非累积永久优先股，A 系列（“A 系列优先股”），$0.01面值，已发行和未偿还债务，清算优先权总额为美元250.0百万 ($)25.00每股）， 300,000的股份 4.65% 固定利率重置非累积永久优先股，B 系列（“B 系列优先股”），$0.01面值，已发行和未偿还债务，清算优先权总额为美元300.0百万 ($)1,000每股）和 300,000的股份 4.125% 固定利率重置非累积永久优先股，C 系列（“C 系列优先股”），$0.01面值，已发行和未偿还债务，清算优先权总额为美元300.0百万 ($)1,000每股）。

下表汇总了截至2023年6月30日公司已发行和流通的优先股（以千计，股票金额和百分比除外）：
截至2023年6月30日已发行和流通的股票清算偏好
截至2023年6月30日		发行日期股息率将于2023年6月30日生效下次股息率重置日期重置日期后的股息率
A 系列10,000,000 $250,000 2019年3月5日6.150 %2024年3月15日
3M 期限 SOFR(1)加 3.65%
B 系列300,000 300,000 2021年3月2日4.650 %2026年6月15日
5 年期美国国债+ 4.076%
C 系列300,000 300,000 2021年10月13日4.125 %2026年12月15日
5 年期美国国债+ 3.149%
总计10,600,000 $850,000 
(1) 3M Term SOFR 包括信贷利差调整 0.10%.

注意 10。 股票薪酬

2023年5月3日，公司股东批准了空中租赁公司2023年股权激励计划（“2023年计划”）。2023年计划获得批准后，无法根据空中租赁公司2014年股权激励计划（“2014年计划”）发放任何新的奖励。截至2023年6月30日，根据2023年计划，可用于新奖励授予的A类普通股数量约为 4,133,835。公司已发行限制性股票单位（“RSU”） 四不同的归属标准：那些根据账面价值目标的实现情况进行归属的限制性股票，那些根据实现股东总回报（“TSR”）目标进行归属的限制性股票，在一段时间内按比例归属的基于时间的限制性股票 三年还有 RSU 最后那件悬崖背心 一要么 二年期。

截至2023年6月30日，该公司已经 不未偿还的股票期权（“股票期权”）和 不与未偿还股票期权相关的未确认补偿成本。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，有 不与股票期权相关的股票薪酬支出。

该公司记录了 $8.7百万和美元6.6截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，与限制性股票单位相关的股票薪酬支出分别为百万美元。

该公司记录了 $14.6百万和美元4.0截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，与限制性股票单位相关的股票薪酬支出分别为百万美元。在截至2022年6月30日的六个月中，公司记录了先前确认的股票薪酬净逆转，为美元2.5百万。这种净逆转是由于某些账面价值限制性股票单位的基础归属估计值下调的结果，因为在截至2022年6月30日的六个月中，人们不再认为可能达到绩效标准。

17
目录
空中租赁公司及其子公司
合并财务报表附注
（未经审计）



限制性股票单位

限制性股票单位的薪酬成本在授予日根据公允价值计量，并在归属期内确认。账面价值和基于时间的限制性股票单位的公允价值是根据授予之日公司A类普通股的收盘市场价格确定的，而根据TSR目标的实现情况归属的限制性股票的公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型确定的。蒙特卡洛模拟模型中包括对许多高度复杂和主观变量的某些假设，例如预期波动率、无风险利率和预期股息。为了对奖励进行适当估值，估算了从估值之日到归属之日这段时间的无风险利率，历史波动率是根据等于从估值之日到绩效期结束之日的历史时间范围估算的。

在截至2023年6月30日的六个月中，公司授予 704,565其中 RSU 121,608是 TSR RSU 和 243,206是账面价值限制性股票。 下表汇总了截至2023年6月30日的六个月中公司未归属的限制性股票单位的活动：
未归属的限制性股票单位
的数量
股份		加权平均值
授予日期
公允价值
截至 2022 年 12 月 31 日未归属
1,514,875 $45.90 
已授予704,565 $44.73 
既得(229,187)$44.19 
被没收/取消(373,567)$42.43 
截至 2023 年 6 月 30 日未归投资
1,616,686 $46.44 
预计将在2023年6月30日之后退出
1,767,130 $46.18 

截至 2023 年 6 月 30 日，有 $49.6百万美元未确认的薪酬支出与发放给员工的未归属股票补助金有关。未确认的薪酬支出总额将在加权平均剩余期限内确认 2.01年份。

注意 11。 管理中的飞机

截至 2023 年 6 月 30 日，公司管理的 80飞机横过 三飞机管理平台。公司管理 45飞机通过其 Thunderbolt 平台， 34通过黑鸟投资基金飞机，以及 一代表金融机构飞机。

截至 2023 年 6 月 30 日，公司管理的 34通过以下方式代表第三方投资者购买飞机 二投资基金，Blackbird I 和 Blackbird II。这些基金投资商用喷气式飞机，并将其租赁给世界各地的航空公司。公司为这些基金提供收费的管理服务。截至2023年6月30日，公司在每只基金中的非控股权益为 9.5%，并按权益会计法记账。公司对这些基金的投资总额为 $65.6百万和美元64.7截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万美元，并包含在合并资产负债表上的其他资产中。

此外，该公司继续管理其通过其Thunderbolt平台销售的飞机。Thunderbolt平台为向投资者出售中年飞机提供了便利，同时允许公司继续付费管理这些飞机。截至 2023 年 6 月 30 日，公司管理的 45飞机横过 三单独的交易。该公司拥有以下非控股权益 二在这些实体中，大约 5.0%，按成本核算法核算。该公司对通过其Thunderbolt平台出售的飞机的总投资为 $8.8截至2023年6月30日和2022年12月31日，各为百万美元，并包含在合并资产负债表上的其他资产中。



18
目录
空中租赁公司及其子公司
合并财务报表附注
（未经审计）



注意事项 12。 销售类租赁的净投资额

截至2023年6月30日，该公司的销售类租约为 十其自有机队中的 A320-200 飞机。

销售型租赁的净投资根据合同规定的固定付款的现值和标的资产的剩余价值，按租赁中隐含的利率进行贴现，计入公司合并资产负债表中的其他资产。 公司对销售类租赁的投资包括以下内容（以千计）：

2023年6月30日
未来将收到的最低租赁付款$224,475 
租赁飞行设备的估计剩余价值91,688 
减去：非劳动收入(42,323)
销售类租赁的净投资额$273,840 

截至2023年6月30日，销售类租赁未来收到的最低租赁付款如下（以千计）：
截至12月31日的年份
2023 年（不包括截至2023年6月30日的六个月）
$12,300 
202424,600 
202524,600 
202624,600 
202724,600 
此后113,775 
总计$224,475 

注意 13。 待售的飞行装备

截至2023年6月30日，该公司已经 19飞机，承载价值为 $0.9十亿美元，持有待出售，并包含在合并资产负债表上的其他资产中。该公司预计将全部出售 19飞机将于2024年第二季度末完工。在截至2023年6月30日的三个月中，公司共收到美元639.7根据与以下内容相关的有条件销售协议，购买保证金为百万美元 10的 19飞机，该金额包含在合并资产负债表的应计利息和其他应付账款中。

在截至2023年6月30日的六个月中，公司完成了以下产品的出售 10其持有的待售投资组合中的飞机。飞机被归类为待售飞机后，公司将停止确认折旧费用。截至2022年12月31日，该公司已经 四飞机，承载价值为 $153.5百万，持有待出售，包含在合并资产负债表上受运营租赁约束的飞行设备中。

注意 14。 后续事件

2023年8月2日，公司董事会批准了公司A类普通股和A、B和C系列优先股的季度现金分红。 下表汇总了已申报的股息的详细信息：

每个班级的标题每股现金分红记录日期付款日期
A 类普通股$0.20 2023年9月12日2023年10月6日
A 系列优先股$0.384375 2023年8月31日2023年9月15日
B 系列优先股$11.625 2023年8月31日2023年9月15日
C 系列优先股$10.3125 2023年8月31日2023年9月15日

19
目录
第 2 项。    管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。

概述

Air Lease Corporation（“公司”、“ALC”、“我们” 或 “我们”）是一家领先的飞机租赁公司，由飞机租赁行业先驱Steven F. Udvar-Házy创立。我们主要直接从波音公司（“波音”）和空中客车股份公司（“空中客车”）等飞机制造商那里购买最现代、最省油的新技术商用喷气式飞机，并将这些飞机租赁给世界各地的航空公司，以期产生可观的股本回报。除了租赁活动外，我们还将机队中的飞机出售给第三方，包括其他租赁公司、金融服务公司、航空公司和其他投资者。我们还为飞机投资组合的投资者和所有者提供机队管理服务，但需支付管理费。我们的运营业绩是由机队的增长、租赁条款、债务利率和负债总额推动的，再加上飞机销售的收益和管理费。

第二季度概述

截至2023年6月30日，我们机队的账面净值为255亿美元，而截至2022年12月31日为245亿美元。在截至2023年6月30日的三个月中，我们从新订单渠道中购买并交付了19架飞机，并出售了8架飞机，在此期间结束时，我们自有飞机组合中共有448架飞机。截至2023年6月30日，我们受运营租赁约束的飞行设备的加权平均使用寿命为4.5年，剩余的加权平均租赁期限为7.2年。截至2023年6月30日，我们的托管机队由80架飞机组成，而截至2022年12月31日，托管机队共有85架飞机。截至 2023 年 6 月 30 日，我们拥有全球多元化的客户群，包括 63 个国家/地区的 118 家航空公司。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们继续保持99.9％的强劲租赁利用率。

截至2023年6月30日，我们承诺从波音和空中客车公司购买359架飞机，交付至2028年，持续延误可能会持续到2029年，预计总承诺额为232亿美元。我们已将承诺订单簿的100％用于在2024年底之前交付的飞机的长期租约，并已下达了整个订单簿的58％。2023年第二季度末，我们承诺的未来最低租金为296亿美元，其中包括现有机队中飞机的合同最低租金162亿美元，以及与2023年至2028年间交付的飞机相关的未来最低租金134亿美元。

我们通常使用可用现金余额、内部产生的资金（包括通过飞机销售、优先股发行和债务融资）为购买飞机和业务提供资金。截至2023年第二季度，我们的循环信贷额度下的总借贷能力为62亿美元，总流动性为76亿美元。截至2023年6月30日，我们的未偿债务总额为191亿美元，其中90.5％为固定利率，98.9％为无抵押债务。截至2023年6月30日，我们通过债务融资筹集的资金的综合成本为3.49％。

与截至2022年6月30日的季度相比，我们在截至2023年6月30日的季度总收入增长了20.7％，达到6.729亿美元。总收入的增长主要是由我们机队的持续增长和销售活动的增加所推动的。飞机销售、交易和其他收入的增长主要与出售八架飞机有关，这些飞机产生了约4,500万美元的收益。在截至2022年6月30日的三个月中，我们没有出售任何飞机。

在截至2023年6月30日的三个月中，我们记录的归属于普通股股东的净收益为1.22亿美元，摊薄每股收益为1.10美元，而截至2022年6月30日的三个月中，归属于普通股股东的净收益为1.059亿美元，摊薄每股收益为0.95美元。归属于普通股股东的净收入比上年同期有所增加，这要归因于我们机队的增长和销售活动的增加。利息支出的增加部分抵消了这一增长，这是由于我们的综合资金成本增加、飞机过渡成本的增加以及随着机队在本年度的增长而增加的航空保险支出。

我们调整后的所得税前净收入不包括某些非现金项目、预计未来不会持续的一次性或非经常性项目以及某些其他项目的影响。在截至2023年6月30日的三个月中，我们记录的调整后所得税前净收入为1.759亿美元，调整后的摊薄每股收益为1.58美元，而截至2022年6月30日的三个月，调整后的所得税前净收入为1.545亿美元，调整后的摊薄每股收益为1.39美元。调整后净收入
20
目录
由于我们机队的增长和销售活动的增加，所得税比上年有所增加。利息支出的增加部分抵消了这一增长，这是由于我们的综合资金成本增加、飞机过渡成本的增加以及随着机队在本年度的增长而增加的航空保险支出。

调整后的所得税前净收入和所得税前调整后的摊薄后每股收益是衡量财务和运营业绩的指标，美国公认会计原则（“GAAP”）未对其进行定义。有关将调整后的所得税前净收入和调整后的摊薄后每股收益作为非公认会计准则衡量标准的讨论，以及这些指标与归属于普通股股东的净收入的对账情况，请参阅下文 “经营业绩”。

我们的舰队

本10-Q表季度报告中提及 “我们的机队” 是指受运营租赁约束的飞行设备中包含的飞机，除非上下文另有说明，否则不包括我们管理机队中的飞机或归类为销售类租赁净投资的飞机。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们机队的投资组合指标如下：

2023年6月30日2022年12月31日
受经营租赁约束的飞行设备的账面净值
$25.5 十亿$24.5 十亿
加权平均舰队年龄(1)
4.5 年4.5 年
加权平均剩余租赁期限(1)
7.2 年7.1 年
自有舰队(2)
448417
托管舰队8085
已订购飞机359398
总计
887900
目前的机队合同租金
$16.2 十亿$15.6 十亿
承诺租用车队
$13.4 十亿$15.8 十亿
承诺租金总额
$29.6 十亿$31.4 十亿
(1) 加权平均机队机龄和剩余租赁期限根据受运营租赁约束的飞行设备的账面净值计算。
(2) 截至2023年6月30日，我们的自有机队数量包括19架被归类为待售飞行设备的飞机，这些设备包含在合并资产负债表上的其他资产中。

21
目录
下表根据截至2023年6月30日和2022年12月31日的每家航空公司的主要营业地点，列出了我们在指定地区受运营租赁约束的飞行设备的账面净值和账面净值的百分比：

2023年6月30日2022年12月31日
区域网络书
价值		占总数的百分比网络书
价值		占总数的百分比
（以千计，百分比除外）
欧洲$9,293,860 36.4 %$7,985,317 32.5 %
亚洲（不包括中国）7,689,080 30.1 %7,144,188 29.1 %
中东和非洲2,119,772 8.3 %2,253,342 9.3 %
中美洲、南美洲和墨西哥2,086,111 8.2 %1,924,216 7.8 %
中国1,944,999 7.6 %2,792,022 11.4 %
美国和加拿大1,518,508 6.0 %1,557,260 6.3 %
太平洋地区、澳大利亚和新西兰863,409 3.4 %882,040 3.6 %
总计(1)
$25,515,739 100.0 %$24,538,385 100.0 %
(1) 截至2022年12月31日，我们有四架飞机被归类为待售，账面价值为1.535亿美元，如上表所示。

下表列出了截至2023年6月30日按账面净值计算排名前五的承租人：

2023年6月30日
承租人占总数的百分比
长荣航空5.1 %
维珍航空5.0 %
越南航空4.3 %
法航荷航集团(1)
4.3 %
墨西哥航空公司3.7 %
(1) 法航荷航集团包括以下承租人：法航、荷航、泛航航空和法国泛航航空。
22
目录
下表按飞机类型列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日我们自有机队的飞机数量：
2023年6月30日2022年12月31日
飞机类型的数量
飞机		占总数的百分比的数量
飞机		占总数的百分比
空中客车 A220-3007 1.6 %4 1.0 %
空中客车 A319-1001 0.2 %1 0.2 %
空中客车 A320-20028 6.3 %28 6.7 %
空中客车 a320-200neo24 5.4 %23 5.5 %
空中客车 A321-20023 5.1 %23 5.5 %
空中客车 a321-200neo89 19.8 %78 18.7 %
空中客车 A330-200(1)
13 2.9 %13 3.1 %
空中客车 A330-3005 1.1 %5 1.2 %
空中客车 a330-900neo20 4.5 %16 3.8 %
空中客车 A350-90015 3.3 %13 3.1 %
空中客车 A350-10007 1.6 %6 1.4 %
波音 737-7003 0.7 %4 1.0 %
波音 737-80080 17.9 %82 19.7 %
波音 737-8 MAX51 11.4 %47 11.3 %
波音 737-9 MAX25 5.6 %15 3.7 %
波音 777-200ER1 0.2 %1 0.2 %
波音 777-300ER24 5.4 %24 5.8 %
波音 787-925 5.6 %27 6.5 %
波音 787-106 1.2 %6 1.4 %
巴西航空工业公司 E1901 0.2 %1 0.2 %
总计(2)
448 100.0 %417 100.0 %
(1) 截至 2023 年 6 月 30 日，包括一架归类为货机的空中客车 A330-200 飞机。
(2) 截至2023年6月30日，我们的自有机队数量包括19架被归类为待售飞行设备的飞机，这些设备包含在合并资产负债表上的其他资产中。
23
目录
截至2023年6月30日，我们有合同承诺购买总共359架新飞机，估计总购买价格（包括根据预期通货膨胀而进行的调整）为232亿美元，交付期至2028年，持续延误可能持续到2029年，如下表所示。该表可能会因空中客车和波音的交付延迟而发生变化。如下所述，我们预计订单簿中的大多数飞机都会延迟交付。我们仍在与波音和空中客车公司进行讨论，以确定交付延误的程度和持续时间；但是，我们还无法确定这些延误的全部影响。
预计交货年限
飞机类型20232024202520262027此后总计
空中客车 A220-100/30011 20 17 21 — — 69 
空中客车 a320/321neo(1)
12 20 21 35 35 40 163 
空中客车 a330-900neo3 6 — — — — 9 
空中客车 A350-900/10001 3 — — — — 4 
空中客车 A350F— — — 2 2 3 7 
波音 737-8/9 MAX15 26 30 16 — — 87 
波音 787-9/104 6 9 1 — — 20 
总计(2)
46 81 77 75 37 43 359 
(1) 我们的空中客车A320/321neo飞机订单包括12种远程变体和49种超远程变体。
(2) 根据合同文件，上表反映了空中客车和波音飞机的交付延迟。

飞机交付延迟

根据我们与波音和空中客车的购买协议，我们同意订购的每架飞机的合同交付日期。这些日期可能会因各种原因而发生变化，但是在过去的几年中，制造延误严重影响了我们向波音和空中客车订购飞机的计划。

无论出于何种原因，我们与波音和空中客车公司签订的购买协议通常为我们双方和制造商提供取消交货延迟的权利，从原始合同交付日期起一年后开始。此外，我们的租赁协议通常为我们每个人和承租人提供与某些飞机交付延误相关的取消权，这些延误通常与我们的购买协议中的取消权相同。

如上所述，由于持续的制造延迟，我们的飞机交付时间表可能会继续受到重大变化的影响，交付延误预计将持续到2023年以后。

下表可能因空中客车和波音的交付延误而发生变化，显示了截至2023年6月30日计划交付的新飞机数量，以及截至2023年8月3日此类飞机的租赁安排。波音和空中客车公司已表示希望提高几种飞机的产量；但是，它们尚未有意义地提高产量。按照目前的生产速度，我们认为交付延迟在短期内不会改善，并被告知延迟可能会持续到2029年。我们仍在与波音和空中客车公司进行讨论，以确定交付延误的程度和持续时间，但我们还无法确定这些延误的全部影响。
交货年份数字
已租用		的数量
飞机		% 已租用
20234646 100.0 %
20248181 100.0 %
20254877 62.3 %
20262075 26.7 %
20271437 37.8 %
此后 143 2.3 %
总计 210359

24
目录

飞机行业和收入来源

我们的收入主要来自与世界各地航空公司的运营租约。截至2023年6月30日，我们在63个不同国家拥有118家航空公司的全球多元化客户群，其中95％以上的业务收入来自美国以外的航空公司，我们预计未来我们的大部分收入将来自外国客户。

商业航空业的表现与全球经济健康与发展息息相关。从历史上看，客运量的增长速度快于全球GDP的增长，部分原因是中产阶级的扩张以及航空旅行的便捷性和可负担性，我们预计这种趋势将继续下去。国际航空运输协会（“IATA”）报告称，受益于全球强劲的国际和国内交通量扩张，2023年5月的总客运量与去年同期相比增长了39％。5月份的国际交通量与去年同期相比增长了41％，这得益于中国国际旅行限制的持续放宽以及全球其他主要地区的交通量持续扩大。根据国际航空运输协会的数据，许多国际航线和国内市场现在要么接近或超过2019年的交通水平。2023 年 5 月，全球国内流量与去年同期相比增长了 36%，几个主要市场的流量与 2022 年相比实现了两位数的百分比增长。

随着全球空中交通的持续扩大，通过新的租赁申请和租赁延期申请，我们对飞机的需求正在增加。我们预计，航空公司更换老化飞机的需求也将增加对更新、更省油的飞机的需求，许多航空公司将为这些新飞机寻找出租人。此外，由于大多数新技术发动机的机翼发动机寿命较短，发动机制造商的延误进一步加剧了波音和空中客车的交付延迟。这些延误已经影响并可能继续影响波音和空中客车履行对我们的合同交付义务的能力。我们预计，近年来相对较低的宽体飞机退役水平可能会导致较旧的宽体飞机的更换周期在不久的将来加快。对我们飞机的需求增加，加上利率和通货膨胀率的上升，一直在提高租赁率。尽管目前租赁利率的增长落后于利率的上涨，但我们认为，随着时间的推移，租赁利率将赶上利率的上涨。租赁费率可能受到多种因素的影响，包括飞机租赁行业竞争格局变化的影响、供应链中断、不断变化的国际贸易事务、流行病和地缘政治事件，因此很难预测或预测。我们还认为，租赁利率的提高和信贷市场的紧缩可能会导致可用于购买飞机的资金短缺，这可能会增加租赁需求。

该行业发生的航空公司重组、清算或其他形式的破产可能包括我们的一些飞机客户，并导致飞机提前归还或我们的租赁条款发生变化。由于燃油成本上涨、利率和通货膨胀、外汇风险、持续的劳动力短缺和争议，以及全球空中交通管制系统和机场造成的延误和取消，我们的航空公司客户正面临着更高的运营成本，尽管疫情前回归市场的潜在需求量有力地抵消了这些增加的成本。

我们认为，随着时间的推移，在各种全球经济条件下，飞机租赁行业一直保持弹性，并对我们业务的长期基本面保持乐观。我们认为，租赁将继续成为航空公司的一种有吸引力的飞机融资形式，因为航空公司所需的现金和融资更少，出租人保持关键的交付头寸，它提供了机队灵活性，同时消除了承租人的剩余价值风险。

25
目录
流动性和资本资源

概述

截至2023年第二季度，我们的可用流动性为76亿美元，其中包括5.767亿美元的无限制现金、62亿美元的无抵押循环信贷额度下的未提取余额以及其他循环信贷额度下的未提取余额以及分别为2.3亿美元和6.5亿美元的定期贷款下的未提取余额。我们使用可用现金余额、内部产生的资金（包括通过飞机销售和交易活动）以及一系列融资产品为购买飞机和业务运营提供资金。我们的目标是维持投资级信贷指标，并将债务融资策略的重点放在主要在无抵押基础上为我们的业务提供资金，主要来自公共债券发行的固定利率债务。在将飞机从一家航空公司出售或过渡到另一家航空公司时，无抵押融资为我们提供了运营灵活性。我们还有能力寻求以资产为担保的债务融资，以及通过政府担保的出口信贷机构为未来的飞机交付提供支持的融资。我们还发行了总申报价值为8.5亿美元的优先股。我们获得各种融资替代方案，包括无抵押公共债券、私人资本、银行债务、担保融资和优先股发行，是我们管理流动性的关键优势。由于制造商延迟，持续的飞机交付延误预计将进一步减少我们在未来十二个月及以后的飞机投资和债务融资需求。

我们根据以下优先事项采取平衡的资本配置方法，按重要性顺序排列：首先，投资现代化、需求旺盛的飞机，以实现我们的核心飞机租赁业务的盈利增长，同时保持强劲的机队指标并创造可持续的长期股东价值；第二，利用无抵押债务作为我们的主要融资形式维持我们的投资级资产负债表；最后，与上述优先事项保持一致，通过我们的股息政策以及定期向股东返还多余的现金酌情评估股票回购。

截至2023年第二季度，我们的未偿债务总额为191亿美元，其中90.5％为固定利率，98.9％为无抵押债务，而截至2022年12月31日，未偿债务总额为188亿美元，其中91.3％为固定利率，99.3％为无抵押债务。截至2023年6月30日，我们通过债务融资筹集的资金的综合成本为3.49％，而截至2022年12月31日为3.07％。

物质现金来源和需求

我们认为，从可用现金余额、持续运营产生的现金、无抵押循环信贷额度下的可用借款中，我们有足够的流动性，以及进入资本和债务市场进行机会主义债务融资的总体能力，以满足我们业务的运营需求，至少在未来12个月内。我们的长期债务融资策略侧重于继续在全球银行和投资级资本市场筹集以无抵押为主的债务。我们的物质现金来源包括：

•无限制现金： 我们在 2023 年第二季度结束时为 5.767 亿美元的非限制性现金。
•租赁现金流：截至2023年第二季度，我们承诺的未来最低租金为296亿美元，其中包括现有机队中飞机的合同最低租金为162亿美元，以及与将在2023年至2028年间交付的飞机相关的未来最低租金支付134亿美元。这些租金支付是我们短期和长期运营现金流的主要驱动力。截至2023年6月30日，我们在未来12个月内不可取消的运营租赁的最低未来租金为23亿美元。有关我们在2023年剩余时间及之后的最低未来租金的更多详情，请参阅 “第1项” 下的 “合并财务报表附注”。财务报表” 载于本10-Q表季度报告
•无抵押循环信贷额度: 截至2023年8月3日，我们的72亿美元循环信贷额度由来自世界各地的49家金融机构联合发放，这使我们对任何个人贷款机构的依赖变得多元化。该贷款的最终到期日为2027年5月，尽管我们预计将在该日期之前为该贷款再融资。该融资机制包含标准的投资等级契约，不以对我们或整体经济没有重大不利影响为条件我们的借贷能力。截至2023年6月30日，我们的无抵押循环信贷额度下有10亿美元的未偿还款项。
•优先无抵押证券： 我们经常在投资级资本市场发行无抵押债券，主要通过我们的中期票据计划以诱人的资金和其他优先无抵押证券的成本发行无抵押债券。在2023年前六个月，我们发行了本金总额为7.0亿美元，即2028年到期的5.30％的中期票据，并通过信托发行了6亿美元，本金总额为5.85％，在Sukuk融资中发行了2028年到期的5.85％的信托证书。我们预计将继续进入投资级债券市场和其他无抵押证券
26
目录
尽管我们预计，与近年来的利率相比，短期内发行的利率将保持在较高水平。
•飞机销售： 出售飞机的收益有助于补充我们的流动性状况。截至2023年8月3日，我们的销售中有持有价值约为17亿美元的飞机，其中包括截至2023年6月30日被归类为待售飞行设备的19架飞机，其账面价值为9亿美元，以及22架持有价值为8亿美元的飞机，但须签订意向书。我们预计，所有19架被归类为待售飞行设备的飞机的销售将在2024年第二季度末完成。尽管我们管理层的历史经验是，不具约束力的飞机销售意向书通常会产生具有约束力的合同，但我们无法确定最终会对受意向书约束的22架飞机中的全部或任何一架执行具有约束力的销售协议，也无法预测任何此类飞机销售的结束时间。我们仍然预计2023年将销售约10亿至20亿美元的飞机，并且二级市场需求继续强劲，以支持我们的飞机销售计划。
•其他来源： 除此之外，我们还通过其他债务融资来源（包括无抵押和有担保的银行定期贷款、出口信贷和私募配售）、发行优先股以及从保证金和租赁协议中的维护准备金中获得的现金来创造流动性。

在 2022 年之前，我们经历了多年的低利率环境。但是，由于对通货膨胀的担忧，美国和其他国家收紧货币政策，利率在2022年开始上升，我们预计短期内利率将保持在较高水平。更高的利率环境可能会通过增加借贷成本对我们的业务产生不利影响，尽管我们对新租赁的租赁利率的相应提高以及航空公司客户对飞机的总体需求可能会全部或部分抵消这种影响。从历史上看，利率上升和租赁利率的相应提高之间一直存在滞后，目前的情况就是这样，尽管我们预计随着时间的推移，租赁利率将赶上利率的上涨。目前，对我们飞机的需求增加，加上利率和通货膨胀率的上升，一直在提高租赁率，我们预计2023年租赁费率将继续上升。

截至2023年6月30日，我们在所有重大方面都遵守了债务协议中包含的契约。尽管根据我们的任何债务协议，评级下调不会导致违约，但它可能会对我们发行债务和获得新融资或续订现有融资的能力产生不利影响，并将提高适用于我们某些融资的利率。我们的流动性计划存在许多风险和不确定性，包括 “第一部分——第 1A 项” 中描述的风险和不确定性。风险因素” 见我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。

我们的物质现金需求主要用于购买飞机和偿还债务，以及我们的一般运营费用。我们的现金需求金额取决于多种因素，包括飞机制造商履行对我们的合同交付义务的能力、我们的承租人履行与我们的合同义务的能力、我们机队出售飞机的时间、我们的还本付息义务的时间和金额、潜在的飞机收购以及我们运营的总体经济环境。

截至2023年6月30日，我们的物质现金需求如下（以千计）：

20232024202520262027此后总计
长期债务义务$1,300,288 $2,946,128 $2,400,016 $3,621,710 $3,787,044 $5,034,500 $19,089,686 
未偿债务的利息支付(1)
349,851 629,907 552,811 458,738 347,270 340,302 2,678,879 
购买承诺(2)
3,560,678 5,510,954 4,787,013 4,302,205 2,484,140 2,567,640 23,212,630 
总计$5,210,817 $9,086,989 $7,739,840 $8,382,653 $6,618,454 $7,942,442 $44,981,195 
(1) 浮动利率债务的未来利息支付额是使用2023年6月30日生效的浮动利率估算的。
(2) 购买承诺反映了未来波音和空中客车飞机的交付情况，其依据是我们目前根据合同文件获得的信息。

我们承诺表中飞机的实际交付日期以及此类飞机的预计付款时间可能与我们的估计有所不同，并可能受到波音和空中客车交付飞机的速度等因素的进一步影响。因此，上表中显示的我们承诺购买的时间可能无法反映飞机投资的最终时间。2023年，我们预计将进行40亿至50亿美元的飞机投资。

上表不包括我们可能缴纳的任何税款，也不包括我们可能为优先股或普通股支付的任何股息。
27
目录

现金流

截至2023年6月30日的六个月中，我们的经营活动提供的现金流增长了27.9％，达到1.921亿美元，达到8.809亿美元，而截至2022年6月30日的六个月为6.888亿美元。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的运营活动提供的现金流有所增加，这主要是由于与截至2022年6月30日的六个月相比，我们的机队持续增长以及现金收取量的增加。截至2023年6月30日的六个月中，我们在投资活动中使用的现金流为14亿美元，在截至2022年6月30日的六个月中，我们用于投资活动的现金流为20亿美元。尽管我们的飞机购买量有所增加，但我们从飞机销售和交易活动中获得的收益也有所增加，导致我们用于投资活动的现金流总体减少。截至2023年6月30日的六个月中，融资活动提供的现金流为3.35亿美元，而截至2022年6月30日的六个月为13亿美元。减少的主要原因是与上年相比，债务偿还额增加和债务发行收益减少。

债务

我们截至2023年6月30日和2022年12月31日的债务融资总结如下：

2023年6月30日2022年12月31日
（以千计，百分比除外）
不安全
优先无抵押证券$17,202,069 $17,095,116 
循环信贷额度1,000,000 1,020,000 
定期融资 668,300 582,950 
无抵押债务融资总额18,870,369 18,698,066 
安全
出口信贷融资 112,184 11,646 
定期融资 107,133 113,717 
担保债务融资总额219,317 125,363 
债务融资总额 19,089,686 18,823,429 
减去：债务折扣和发行成本(193,893)(182,366)
债务融资，扣除折扣和发行成本$18,895,793 $18,641,063 
精选利率和比率：
综合利率(1)
3.49 %3.07 %
固定利率债务的综合利率(1)
3.21 %2.98 %
按固定利率计算占总债务的百分比90.52 %91.34 %
(1) 该利率不包括预付费用、融资费、未提取费用或债务折扣摊销和发行成本的影响。

优先无抵押证券（包括中期票据计划）

截至2023年6月30日，我们已发行172亿美元的优先无抵押证券。截至2022年12月31日，我们已发行171亿美元的优先无抵押证券。

公共无抵押债券。 在截至2023年6月30日的六个月中，我们发行了本金总额为7.0亿美元，为2028年到期的5.30％的中期票据。

28
目录
私募证券。 在截至2023年6月30日的六个月中，我们通过信托发行了6亿美元，本金总额为5.85％，在Sukuk融资中到期的2028年到期。如果我们未能履行Sukuk融资下的义务，则每位信托证书持有人的唯一权利将不利于我们履行我们所签署的协议规定的义务。

银团无抵押循环信贷额度

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的无抵押循环信贷额度（“循环信贷额度”）下有10亿美元的未偿还额。循环信贷额度下的借款用于为我们在正常业务过程中的营运资金需求提供资金，也用于其他一般公司用途。

在2023年第一季度，我们签订了新的贷款人补助金和承诺增加补助，这使我们的循环信贷额度的总容量增加了3.25亿美元。在2023年第二季度，我们通过一项修正案修改并延长了循环信贷额度，除其他外，该修正案将最终到期日从2026年5月5日延长至2027年5月5日，并将该协议下的循环承诺总额修改为截至2023年5月5日的约72亿美元。修订后的循环信贷额度还降低了适用于所有利息期借款的SOFR信贷利差调整。截至2023年6月30日，循环信贷额度下的借款按调整后的期限SOFR（定义见循环信贷额度）计息加上每年1.05％的利润率。对于循环信贷额度下的总承付款，我们每年需要支付0.20％的贷款费。利率和贷款费可能会因我们的信用评级而发生变化。

截至2023年8月3日，贷款机构持有的循环承诺总额约为68亿美元，于2027年5月5日到期，总额为3.2亿美元，于2026年5月5日到期，承付款总额为3,250万美元，于2025年5月5日到期。

循环信贷额度规定了某些契约，包括限制我们的子公司承担、创造或承担总额超过2.5亿美元的某些无抵押债务的契约，以及我们的子公司进行某些合并、合并和资产出售的能力。循环信贷额度还要求我们遵守某些财务维持契约，包括最低合并股东权益、最低合并未抵押资产和利息覆盖率测试。此外，循环信贷额度包含惯常违约事件。如果发生违约，贷款人可以终止循环信贷额度下的承诺，并要求立即偿还所有未偿借款。

其他债务融资

我们不时进行其他债务融资，例如无抵押循环信贷额度、无抵押定期融资和有担保定期融资，包括出口信贷。

在截至2023年6月30日的季度中，我们签订了6.5亿美元的定期贷款。根据贷款协议的条款，我们可以设定贷款的融资日期；但是，贷款必须在2023年11月之前到位。一旦获得资金，定期贷款将按定期SOFR的浮动利率加上0.10％加上1.4％的信用利差调整计息，最终到期日为2026年11月24日。该定期贷款包含与我们的循环信贷额度一致的惯例契约和违约事件。2023年7月，我们签订了一项新的贷款补充协议，将定期贷款总额增加到7.25亿美元。截至2023年8月3日，我们在定期贷款下没有未偿还的借款。

此外，在截至2023年6月30日的季度中，我们发行了1.122亿美元的2034年到期的担保票据，由英国政府的出口信贷机构英国出口融资（“UKEF”）担保。这些票据将于2034年10月6日到期，将按三个月SOFR加0.42％的浮动利率计息。该公司承诺提供一架飞机作为本次发行的抵押品。

截至2023年6月30日，其他债务融资的未偿余额为8.876亿美元，我们已认捐了三架飞机作为抵押品，账面净值为3.182亿美元。截至2022年12月31日，其他债务融资的未偿余额为7.083亿美元，我们已认捐了三架飞机作为抵押品，账面净值为2.121亿美元。



29
目录

优先股

下表汇总了截至2023年6月30日我们已发行和流通的优先股（以千计，股票金额和百分比除外）：
截至2023年6月30日已发行和流通的股票清算偏好
截至2023年6月30日		发行日期股息率将于2023年6月30日生效下次股息率重置日期重置日期后的股息率
A 系列10,000,000 $250,000 2019年3月5日6.150 %2024年3月15日
3M 期限 SOFR(1)再加上 3.65%
B 系列300,000 300,000 2021年3月2日4.650 %2026年6月15日5 年期美国国债加上 4.076%
C 系列300,000 300,000 2021年10月13日4.125 %2026年12月15日5 年期美国国债加上 3.149%
总计10,600,000 $850,000 
(1) 3M 定期SOFR包括0.10％的信贷利差调整

有关我们已发行和流通优先股的更多信息，请参阅截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第三部分第15项中包含的合并财务报表附注的附注5。

下表汇总了我们在截至2023年6月30日的六个月中为未偿还的A系列、B系列和C系列优先股支付的季度现金分红：

付款日期
每个班级的标题2023年3月15日2023年6月15日
（以千计）
A 系列优先股$3,844$3,844
B 系列优先股$3,487$3,487
C 系列优先股$3,094$3,094

资产负债表外安排

我们没有为了促进资产负债表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而成立任何未合并的实体。但是，我们不时成立子公司或信托基金，目的是租赁飞机或促进合并后的借贷安排。

我们在两只投资基金中拥有非控股权益，我们拥有每只基金9.5％的股权。由于我们对这些基金的影响力和参与程度，我们采用权益会计法核算我们在这些基金中的权益。此外，我们还管理通过我们的 Thunderbolt 平台出售的飞机。通过我们的Thunderbolt平台出售某些飞机组合时，我们在两个实体中持有约5.0％的非控股权益。这些投资按成本会计法入账。

完成伦敦银行同业拆借利率过渡

2023年6月30日之后，美元伦敦银行同业拆借利率（包括隔夜以及一、三、六和十二个月）的剩余期限将永久停止公布。截至2023年6月30日，我们没有剩余与伦敦银行同业拆借利率挂钩的债务。此外，在截至2023年6月30日的季度中，在管理我们的A系列优先股的指定证书的允许下，我们通知了计算代理人，我们决心用三个月的定期SOFR取代三个月伦敦银行同业拆借利率，再加上0.10％的信用利差调整，该优先股将按浮动利率累积股息，该优先股将以三个月的伦敦银行同业拆借利率取代三个月伦敦银行同业拆借利率。

30
目录
信用评级

2023年，克罗尔债券评级和标准普尔重申了我们的企业评级、长期债务信用评级和展望。我们的投资级企业和长期债务信用评级有助于我们降低资金成本，扩大获得价格诱人的资本的机会。下表总结了我们目前的信用评级：

评级机构长期债务企业评级外表上次评分动作日期
克罗尔邦德评级
A-A-稳定2023年3月24日
标准普尔
BBBBBB稳定2023年4月25日
惠誉评级
BBBBBB稳定2022年12月19日

尽管根据我们的任何债务协议，评级下调不会导致违约，但它可能会对我们发行债务和获得新融资或续订现有融资的能力产生不利影响，并将提高适用于我们某些融资的利率。


31
目录
运营结果

下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的历史经营业绩（以千计，每股金额和百分比除外）：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2023202220232022
（未经审计）
收入
飞行设备租赁$611,733$545,271$1,229,506$1,111,825
飞机销售、贸易及其他61,17112,42579,54042,533
总收入672,904557,6961,309,0461,154,358
开支
利息172,174118,997323,786236,274
债务折扣和发行成本的摊销13,64613,41326,71926,610
利息支出185,820132,410350,505262,884
飞行设备折旧268,586235,284528,266470,591
注销俄罗斯舰队———802,352
销售、一般和管理45,83238,51293,44771,277
股票薪酬支出8,7156,55814,6114,035
支出总额508,953412,764986,8291,611,139
税前收入/（亏损）163,951144,932322,217(456,781)
所得税（费用）/福利(31,550)(28,655)(61,096)104,065
净收入/（亏损）$132,401$116,277$261,121$(352,716)
优先股分红(10,425)(10,425)(20,850)(20,850)
归属于普通股股东的净收益/（亏损）$121,976$105,852$240,271$(373,566)
普通股每股收益/（亏损）：
基本$1.10$0.95$2.16$(3.32)
稀释$1.10$0.95$2.16$(3.32)
其他财务数据
税前利润24.4 %26.0 %24.6 %(39.6)%
普通股税前回报率（过去十二个月）10.3 %(3.0)%10.3 %(3.0)%
所得税前调整后的净收入(1)
$175,887$154,478$342,697$355,366
所得税前调整后的摊薄后每股收益(1)
$1.58$1.39$3.08$3.15
调整后的税前利润率(1)
26.1 %27.7 %26.2 %30.8 %
调整后的普通股税前回报率（过去十二个月）(1)
11.2 %12.2 %11.2 %12.2 %
__________________________________________
(1)调整后的所得税前净收益（定义为归属于普通股股东的净收入/（亏损），不包括某些非现金项目、一次性或非经常性项目（例如我们预计不会持续的俄罗斯舰队的注销以及某些其他项目）、调整后的税前利润率（定义为调整后的所得税前净收入除以总收入）、调整后的摊薄后每股收益（定义为所得税前调整后的净收益）税收除以摊薄后普通股的加权平均值未偿还的）和调整后的普通股权税前回报率（定义为调整后的所得税前净收入除以普通股股东的平均权益）是衡量经营业绩的指标，未由公认会计原则定义，不应被视为归属于普通股股东的净收入/（亏损）、税前利润率、摊薄后的每股收益/（亏损）的替代方案
32
目录
每股收益/（亏损）和普通股税前回报率，或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标。调整后的所得税前净收益、调整后的税前利润率、调整后的摊薄后每股收益以及调整后的普通股税前回报率作为补充披露列报，因为管理层认为它们提供了有关我们持续运营收益的有用信息。

管理层和董事会使用调整后的所得税前净收益、调整后的税前利润率、调整后的摊薄后每股收益以及调整后的普通股税前回报率来评估我们的合并财务和经营业绩。管理层认为，这些衡量标准有助于评估我们正在进行的业务的经营业绩和确定我们的业绩趋势，因为它们消除了某些非现金项目、预计将来不会持续的一次性或非经常性项目以及经营业绩中某些其他项目的影响。但是，不应孤立地考虑调整后的所得税前净收益、调整后的税前利润率、调整后的摊薄后每股收益以及调整后的普通股税前回报率，也不应将其作为对根据公认会计原则报告的经营业绩或现金流的分析的替代品。调整后的所得税前净收益、调整后的税前利润率、调整后的摊薄后每股收益以及调整后的普通股税前回报率并不能反映我们的现金支出或营运资金需求的现金需求变化。此外，我们对调整后的所得税前净收益、调整后的税前利润率、调整后的摊薄后每股收益和调整后的普通股税前回报率的计算可能与调整后的所得税前净收入、调整后的税前利润率、调整后的摊薄后每股收益和调整后的普通股税前回报率的计算不同，这限制了它们作为比较衡量标准的用处。

下表显示了调整后税前利润率的分子对账情况（以千计，百分比除外）：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2023202220232022
（未经审计）
调整后的税前利润率（归属于普通股股东的净收入/（亏损）与调整后的所得税前净收入）的分子对账：
归属于普通股股东的净收益/（亏损）$121,976$105,852$240,271$(373,566)
债务折扣和发行成本的摊销13,64613,41326,71926,610
注销俄罗斯舰队———802,352
股票薪酬支出8,7156,55814,6114,035
所得税支出/（福利）31,55028,65561,096(104,065)
所得税前调整后的净收入$175,887$154,478$342,697$355,366
调整后的税前利润率的分母：
总收入$672,904$557,696$1,309,046$1,154,358
调整后的税前利润率(a)
26.1 %27.7 %26.2 %30.8 %
(a) 调整后的税前利润率等于调整后的所得税前净收入除以总收入
33
目录
下表显示了调整后摊薄后每股收益（以千计，股票和每股金额除外）的对账情况：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2023202220232022
（未经审计）
调整后的摊薄后每股收益（归属于普通股股东的净收益/（亏损）与调整后的所得税前净收益）的分子对账：
归属于普通股股东的净收益/（亏损）$121,976 $105,852 $240,271 $(373,566)
债务折扣和发行成本的摊销13,646 13,413 26,719 26,610 
注销俄罗斯舰队— — — 802,352 
股票薪酬支出8,715 6,558 14,611 4,035 
所得税支出/（福利）31,550 28,655 61,096 (104,065)
所得税前调整后的净收入$175,887 $154,478 $342,697 $355,366 
调整后摊薄后每股收益的分母：
摊薄后已发行普通股的加权平均值111,239,004 111,043,836 111,307,049 112,373,092 
潜在的稀释性证券，其作用本来是反稀释的— — — 301,279 
调整后的加权平均摊薄后已发行普通股111,239,004 111,043,836 111,307,049 112,674,371 
所得税前调整后的摊薄后每股收益(b)
$1.58 $1.39 $3.08 $3.15 
(b) 调整后的摊薄后每股收益扣除所得税前调整后的摊薄后每股收益除以调整后的加权平均摊薄已发行普通股

34
目录
下表显示了普通股税前回报率与调整后的普通股权税前回报率的对账情况（以千计，百分比除外）：
过去的十二个月
6月30日
20232022
（未经审计）
调整后的普通股税前回报率（归属于普通股股东的净收入/（亏损）与调整后的所得税前净收益）的分子对账：
归属于普通股股东的净收益/（亏损）$475,113$(131,242)
债务折扣和发行成本的摊销53,36352,693
（恢复）/注销俄罗斯舰队(30,877)802,352
股票薪酬支出26,17918,443
所得税支出/（福利）123,419(40,258)
所得税前调整后的净收入$647,197$701,988
普通股税前回报率的分母与调整后的普通股税前回报率的对账：
期初普通股股东权益$5,589,634$5,951,715
截至期末的普通股股东权益$6,002,653$5,589,634
普通股股东平均权益$5,796,144$5,770,675
调整后的普通股税前回报率(c)
11.2 %12.2 %
(c) 调整后的普通股税前回报率等于调整后的所得税前净收入除以普通股股东的平均权益
35
目录
截至2023年6月30日的三个月，而截至2022年6月30日的三个月

租金收入

在截至2023年6月30日的三个月中，我们记录了6.117亿美元的租金收入，其中包括大修收入，扣除与初始直接成本相关的摊销费用为1,020万美元，而包括大修收入在内的租金收入为5.453亿美元，扣除截至2022年6月30日的三个月中与初始直接成本相关的摊销费用为240万美元。截至2023年6月30日，我们的自有机队从392架飞机增加到448架飞机，账面净值为235亿美元，账面净值为235亿美元。租金收入的增长主要是由我们机队的持续增长所推动的。

飞机销售、交易和其他收入

截至2023年6月30日的三个月，飞机销售、交易和其他收入总额为6,120万美元，而截至2022年6月30日的三个月为1,240万美元。飞机销售、交易和其他收入的增长主要与2023年第二季度出售八架飞机有关，收益约为4,500万美元。在截至2023年6月30日的三个月中，售出的飞机的账面价值为6亿美元，主要用于宽体飞机。在截至2022年6月30日的三个月中，我们没有出售任何飞机。

利息支出

截至2023年6月30日的三个月，利息支出总额为1.858亿美元，而截至2022年6月30日的三个月为1.324亿美元。我们的利息支出增加是由于我们的综合资金成本与去年相比有所增加，以及由于机队的增长，我们的平均债务余额增加。由于利率环境升高，我们预计，随着未来平均未偿债务余额和综合资金成本的增加，我们的利息支出将继续增加。

折旧费用

截至2023年6月30日的三个月，我们记录的飞行设备折旧费用为2.686亿美元，而截至2022年6月30日的三个月为2.353亿美元。与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，折旧费用有所增加，这主要归因于我们机队的增长。随着机队不断增加飞机，我们预计折旧费用将增加。

销售、一般和管理费用

截至2023年6月30日的三个月，我们记录的销售、一般和管理费用为4,580万美元，而截至2022年6月30日的三个月为3,850万美元。销售、一般和管理费用的增加主要是由于业务活动的增加，与飞机过渡相关的支出增加，以及随着机队的增长，航空保险费用的增加。我们预计，随着机队的增长，通货膨胀率上升、业务活动的增加以及航空保险开支的增加，销售、一般和管理费用将增加。截至2023年6月30日的三个月，销售、一般和管理费用占总收入的百分比降至6.8％，而截至2022年6月30日的三个月为6.9％。

税收

截至2023年6月30日的三个月中，我们的有效税率从去年同期的19.8％降至19.2％。由于永久物品的变化，有效税率下降。

归属于普通股股东的净收益

在截至2023年6月30日的三个月中，我们公布的归属于普通股股东的合并净收益为1.22亿美元，摊薄每股收益为1.10美元，而截至2022年6月30日的三个月，归属于普通股股东的合并净收益为1.059亿美元，摊薄每股收益为0.95美元。增长是由于我们机队的增长和销售活动的增加。利息支出的增加部分抵消了这一增长，这是由于我们的综合资金成本增加、飞机过渡成本的增加以及随着机队在本年度的增长而增加的航空保险支出。
36
目录

所得税前调整后的净收入

在截至2023年6月30日的三个月中，我们记录的调整后所得税前净收入为1.759亿美元，调整后的摊薄每股收益为1.58美元，而截至2022年6月30日的三个月中，调整后的所得税前净收入为1.545亿美元，调整后的摊薄每股收益为1.39美元。由于我们机队的增长和销售活动的增加，调整后的所得税前净收入比上年同期有所增加。利息支出的增加部分抵消了这一增长，这是由于我们的综合资金成本增加、飞机过渡成本的增加以及随着机队在本年度的增长而增加的航空保险支出。

调整后的所得税前净收入和所得税前调整后的摊薄后每股收益是衡量财务和运营业绩的指标，未由公认会计原则定义。有关将调整后的所得税前净收入和调整后的摊薄后每股收益作为非公认会计准则衡量标准的讨论，以及这些指标与归属于普通股股东的净收入的对账，请参阅上文 “经营业绩” 表下的附注1。

截至2023年6月30日的六个月，而截至2022年6月30日的六个月为止的六个月

租金收入

在截至2023年6月30日的六个月中，我们记录了12亿美元的租金收入，其中包括大修收入，扣除与初始直接成本相关的摊销费用为3,130万美元，而包括大修收入在内的11亿美元，扣除截至2022年6月30日的六个月中与初始直接成本相关的摊销费用为4,210万美元。截至2023年6月30日，我们的自有机队从392架飞机增加到448架飞机，账面净值为235亿美元，账面净值为235亿美元。租金收入的增长主要是由我们机队的持续增长所推动的。

飞机销售、交易和其他收入

截至2023年6月30日的六个月中，飞机销售、交易和其他收入总额为7,950万美元，而截至2022年6月30日的六个月为4,250万美元。在截至2023年6月30日的六个月中，我们从自有机队出售了10架飞机，实现了5,360万美元的收益。此外，在截至2023年6月30日的六个月中，我们记录了120万美元的押金收入没收。在截至2022年6月30日的六个月中，我们因终止在俄罗斯的租赁活动而没收了约1790万美元的保证金收入，以及四笔销售类租赁交易的720万美元收益。

利息支出

截至2023年6月30日的六个月中，利息支出总额为3.505亿美元，而截至2022年6月30日的六个月为2.629亿美元。我们的利息支出增加是由于我们的综合资金成本与去年相比有所增加，以及由于机队的增长，我们的平均债务余额增加。由于利率环境升高，我们预计，随着未来平均未偿债务余额和综合资金成本的增加，我们的利息支出将继续增加。

折旧费用

截至2023年6月30日的六个月中，我们记录的飞行设备折旧费用为5.283亿美元，而截至2022年6月30日的六个月为4.706亿美元。与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，折旧费用有所增加，这主要归因于我们机队的增长。随着机队不断增加飞机，我们预计折旧费用将增加。

注销俄罗斯舰队

在截至2022年6月30日的六个月中，我们记录了在俄罗斯扣留的自有和管理机队的权益的注销，总额约为8.024亿美元。截至 2023 年 8 月 3 日，我们自有机队中包含的 20 架飞机和以前包含在我们托管机队中的六架飞机仍留在俄罗斯。在截至2023年6月30日的六个月中，我们没有记录任何注销。


37
目录

基于股票的薪酬

截至2023年6月30日的六个月中，我们记录的股票薪酬支出为1,460万美元，而截至2022年6月30日的六个月为400万美元。增长是由于两个时期之间某些限制性股票单位的基础归属标准存在差异。在截至2022年6月30日的六个月中，我们下调了某些账面价值限制性股票单位的基础归属估计，因为人们认为不再可能达到绩效标准，从而导致本年度有所增加。

销售、一般和管理费用

截至2023年6月30日的六个月中，我们记录的销售、一般和管理费用为9,340万美元，而截至2022年6月30日的六个月为7,130万美元。销售、一般和管理费用的增加主要是由于业务活动的增加、与飞机过渡相关的支出增加以及随着我们机队的增长而增加的航空保险费用。在截至2023年6月30日的六个月中，我们确认了约600万美元的与租赁终止收入相关的非经常性支出。我们预计，随着机队的增长，通货膨胀率上升、业务活动的增加以及航空保险开支的增加，销售、一般和管理费用将增加。截至2023年6月30日的六个月中，销售、一般和管理费用占总收入的百分比增至7.1％，而截至2022年6月30日的六个月为6.2％。

税收

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们报告的有效税率分别为19.0％和19.8％。由于永久物品的变化，有效税率下降。

归属于普通股股东的净收益

在截至2023年6月30日的六个月中，我们公布的归属于普通股股东的合并净收益为2.403亿美元，摊薄每股收益为2.16美元，而截至2022年6月30日的六个月中，归属于普通股股东的合并净亏损为3.736亿美元，摊薄每股净亏损3.32美元。增长是由于我们机队的增长、销售活动的增加以及2022年第一季度俄罗斯机队注销的影响。利息支出的增加部分抵消了这一增长，这是由于我们的综合资金成本增加，飞机过渡成本增加，以及随着本年度机队的增长，我们的航空保险支出增加。

所得税前调整后的净收入

在截至2023年6月30日的六个月中，我们记录的调整后所得税前净收入为3.427亿美元，调整后的摊薄每股收益为3.08美元，而截至2022年6月30日的六个月中，调整后的所得税前净收入为3.554亿美元，调整后的摊薄每股收益为3.15美元。尽管我们的机队持续增长，但截至2023年6月30日的六个月中，我们调整后的所得税前净收入与2022年相比有所下降，这主要是由于确认的租赁收入较低以及销售、一般和管理费用的增加，如上所述。

调整后的所得税前净收入和所得税前调整后的摊薄后每股收益是衡量财务和运营业绩的指标，未由公认会计原则定义。有关将调整后的所得税前净收入和调整后的摊薄后每股收益作为非公认会计准则衡量标准的讨论，以及这些指标与归属于普通股股东的净收入的对账，请参阅上文 “经营业绩” 表下的附注1。

关键会计估计

我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中描述了我们反映管理层估计和判断的关键会计估算。我们审查了最近通过的会计公告，并确定此类公告的通过预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响（如果有的话）。因此，在截至2023年6月30日的六个月中，关键会计估算没有发生重大变化。

38
目录
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指利率和外汇汇率波动引起的金融工具价值变动的风险。这些因素的变化可能会导致我们的经营业绩和现金流波动。我们面临下述的市场风险。

利率风险

我们的业务性质使我们面临利率变化带来的市场风险。正如我们的综合利率所反映的那样，借贷成本的增加和减少都会直接影响我们的净收入。租赁费率，以及我们的租赁收入，通常在租赁期限内是固定的。由于我们的浮动利率债务，主要来自我们的循环信贷额度，我们有可能受到利率变化的影响。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们分别有18亿美元和16亿美元的未偿浮动利率债务。此外，我们还有未偿还的优先股，规定总额为8.5亿美元，目前按固定利率支付股息，但在首次发行五年后，将替代按浮动利率支付股息，或者根据当时适用的浮动利率重置为新的固定利率。如果利率保持在较高水平（我们预计在短期内会如此），我们将有义务向贷款机构支付更高的利息，并最终向优先股持有人支付更高的股息。如果我们将来产生大量固定利率债务，则此类债务发生时市场上普遍存在的利率提高也将增加我们的利息支出。如果我们未偿还的浮动利率债务的综合利率提高1.0％，我们预计截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的现有债务将产生额外的年度利息支出，分别为约1,810万美元和1,630万美元，按年计算，这将给我们的营业利润率带来下行压力。

我们的远期租赁配售也存在利率风险。这是由于我们在飞机交付日期之前设定了固定租赁费率。交付日期是安排飞机大部分融资的日期。为了部分降低在租赁签署日和飞机交付日期之间利率环境上升的风险，我们的大多数远期租赁合同都有制造商上涨保护和/或利率调整器，它们将根据飞机交付时消费者物价指数或某些基准利率的变化分别向上或向下调整最终租赁利率，但此类调整有外部限制。

外汇汇率风险

我们试图通过签订飞机购买协议以及大多数以美元为指定付款货币的租赁协议和债务协议来最大限度地降低货币和汇率风险。因此，我们的大部分收入和支出均以美元计价。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的租赁收入中约有0.2％以外币计价。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们约有1.6％的债务是以外币计价的；但是，此类债务的风险敞口已按下文所述进行有效套期保值。由于我们的主要货币是美元，因此与其他主要货币相比，美元的波动不应对我们未来的经营业绩产生重大影响。但是，我们的许多承租人面临货币风险，因为他们以当地货币赚取收入，而他们的很大一部分负债和支出以美元计价，包括向我们支付的租赁款以及燃料、还本付息和其他费用。在截至2023年6月30日的六个月中，我们95％以上的收入来自主要营业地点在美国境外的客户，大多数租赁指定的付款货币为美元。如果美元升值，我们的承租人以美元向我们支付租赁款项的能力可能会受到不利影响。

2019年12月，我们发行了4亿加元，本金总额为2.625％的2024年到期票据。我们通过交叉货币互换将借款利率转换为以美元计价的2.535％的固定利率，有效地对冲了这笔交易的外币敞口。有关互换公允价值的更多详细信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表附注的附注8。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保在美国证券交易委员会（“SEC”）规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告我们根据经修订的1934年《证券交易法》提交的文件中要求披露的信息，并收集这些信息
39
目录
酌情与我们的管理层，包括首席执行官兼首席财务官（统称为 “认证官”）进行沟通，以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，就像公司控制措施的设计目的一样，管理层在评估与控制和程序相关的风险时必须运用自己的判断。

截至2023年6月30日，我们在包括认证官在内的管理层的监督和参与下，评估了经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的认证官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第二部分——其他信息

第 1 项。法律诉讼

2022年6月，我们和我们的某些子公司（统称为 “原告”）就我们的航空保险单（统称为 “保险公司”）向保险公司（统称为 “保险公司”）提交了保险索赔，以追回与在俄罗斯扣留的飞机有关的损失，我们记录了截至2022年12月31日的年度净注销我们在自有和代管飞机的权益，总额约为7.715亿美元。2022年12月20日，原告向加利福尼亚州洛杉矶县高等法院提起诉讼，要求追回与原告先前提交的保险索赔有关的违反合同和违反诚信和公平交易盟约的保险公司的实际损失（须经审理证据）和宣告性救济。我们认为此事不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响，因为我们已经记录了我们在俄罗斯扣留的自有和代管飞机的全部权益的注销，该诉讼中的任何追回都将在我们的财务报表中记录为收益。请参阅 “第 7 项。管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析——俄罗斯-乌克兰冲突的影响” 载于我们的10-K表年度报告，了解有关仍被扣留在俄罗斯的飞机的更多信息。

此外，我们可能会不时参与与正常业务开展相关的诉讼和索赔。我们的行业还受到政府监管机构的审查，这可能会导致与监管合规问题相关的执法程序或诉讼。我们目前不是任何与监管合规事宜相关的执法程序或诉讼的当事方。根据我们的业务性质和风险、历史经验和行业标准，我们维持保单的金额以及我们认为足够的承保范围和免赔额。

第 1A 项。风险因素

与 “第一部分——第 1A 项” 中讨论的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。风险因素，” 载于我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

没有。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

没有。

40
目录
第 5 项。其他信息

规则 10b5-1 交易安排和非规则 10b5-1 交易安排

没有.

第 6 项。展品
以引用方式纳入
展品编号展品描述表单文件编号 展览申报日期
3.1
航空租赁公司的重述公司注册证书
S-1333-1717343.12011年1月14日
3.2
《空中租赁公司章程》第四次修订和重述
8-K001-351213.12018年3月27日
3.3
Air Lease Corporation于2019年3月4日向特拉华州国务卿提交的6.150％固定至浮动利率非累积永久优先股A系列的指定证书，于2019年3月4日生效。
8-A001-351213.22019年3月4日
3.4
2021年2月26日向特拉华州国务卿提交的4.650％固定利率重置非累积永久优先股B系列的指定证书，于2021年2月26日生效。
8-K001-351213.12021年3月2日
3.5
2021年10月11日向特拉华州国务卿提交的4.125％固定利率重置非累积永久优先股C系列的指定证书，于2021年10月11日生效。
8-K001-351213.12021年10月13日
4.1
资本存量描述
10-Q001-351214.12021年11月4日
4.2根据S-K法规第601项第 (b) (4) (iii) (A) 段，省略了某些界定空中租赁公司及其所有子公司长期债务持有人权利的文书，这些工具需要提交合并或未合并财务报表。Air Lease Corporation同意应要求向美国证券交易委员会提供任何此类工具的副本。
10.1
Air Lease Corporation作为借款人、不时参与其中的几家贷款机构以及作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行于2014年5月5日签订的第二修正和重述信贷协议的第八修正案和延期协议。
8-K001-3512110.12023年4月26日
10.2§
空中租赁公司2023年股权激励计划
8-K001-3512110.12023年5月5日
10.3§
2023 年股权激励计划的授予通知和标准条款和条件 — 非雇员董事限制性股票单位
随函提交
10.4§
2023 年股权激励计划——非雇员董事限制性股票单位（延期）的授予通知和标准条款和条件表格
随函提交
10.5§
2023 年股权激励计划的授予通知和标准条款和条件表格 — John L. Plueger 先生和 Steven F. Udvar-Házy 账面价值限制性股票单位
随函提交
10.6§
2023 年股权激励计划的授予通知和标准条款和条件表格 — John L. Plueger 先生和 Steven F. Udvar-Házy TSR 限制性股票单位
随函提交
41
目录
以引用方式纳入
展品编号展品描述表单文件编号 展览申报日期
10.7§
2023 年股权激励计划的授予通知和标准条款和条件表格 — John L. Plueger 先生和 Steven F. Udvar-Házy 基于时间的限制性股票单位
随函提交
10.8§
2023 年股权激励计划的授予通知和标准条款和条件 — Steven F. Udvar-Házy 先生基于时间的限制性股票单位（奖励）
随函提交
10.9§
2023 年股权激励计划的授予通知和标准条款和条件——执行副总裁和低于账面价值的限制性股票单位
随函提交
10.10§
2023 年股权激励计划——执行副总裁及以下股权激励计划限制性股票单位的授予通知和标准条款和条件表格
随函提交
10.11§
2023 年股权激励计划的授予通知和标准条款和条件 — 执行副总裁及以下限时股票单位
随函提交
10.12†
购买协议编号的第 17 号补充协议PA-03791，日期为2023年6月18日，由空中租赁公司和波音公司共同创作。
随函提交
10.13†
空中客车股份公司与空中租赁公司于2023年6月20日达成的协议.
随函提交
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
随函提交
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
随函提交
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席执行官进行认证。
随函提供
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官进行认证。
随函提供
101.INSXBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中）
101.SCHXBRL 分类扩展架构
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库
104Air Lease Corporation截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为Inline XBRL，包含在附录 101 中
† 根据根据1933年《证券法》颁布的第406条提出的保密处理请求，公司要么 (i) 省略了参考附录的机密部分，并单独向美国证券交易委员会提交了此类机密部分，或者 (ii) 根据S-K法规第601 (b) 项省略了参考附录的某些部分，因为该附录 (a) 不重要，(b) 如果公开披露，将对竞争造成危害。

§ 管理合同或补偿计划或安排。
42
目录
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
航空租赁公司
2023年8月3日/s/John L. Plueger
约翰·L·普鲁格
首席执行官兼总裁
（首席执行官）
2023年8月3日/s/Gregory B. Willis
格雷戈里 B. 威利斯
执行副总裁兼首席财务官
（首席财务官兼首席会计官）

43