SQ-202306300001512673--12-312023Q2错误P1DP2DHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilities45637800015126732023-01-012023-06-300001512673美国-公认会计准则:公共类别成员2023-07-28Xbrli:共享0001512673美国-公认会计准则:公共类别成员2023-07-2800015126732023-06-30ISO 4217:美元00015126732022-12-310001512673美国-GAAP:消费者投资组合细分成员2023-06-300001512673美国-GAAP:消费者投资组合细分成员2022-12-31ISO 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mentMember2023-01-012023-06-300001512673美国公认会计准则:运营部门成员US-GAAP:基于技术的无形资产成员SQ:CashAppSegmentMember2022-04-012022-06-300001512673美国公认会计准则:运营部门成员US-GAAP:基于技术的无形资产成员SQ:CashAppSegmentMember2022-01-012022-06-300001512673SQ:正方形分段成员美国公认会计准则:运营部门成员US-GAAP:基于技术的无形资产成员2023-04-012023-06-300001512673SQ:正方形分段成员美国公认会计准则:运营部门成员US-GAAP:基于技术的无形资产成员2023-01-012023-06-300001512673SQ:正方形分段成员美国公认会计准则:运营部门成员US-GAAP:基于技术的无形资产成员2022-04-012022-06-300001512673SQ:正方形分段成员美国公认会计准则:运营部门成员US-GAAP:基于技术的无形资产成员2022-01-012022-06-300001512673国家:美国2023-04-012023-06-300001512673国家:美国2022-04-012022-06-300001512673国家:美国2023-01-012023-06-300001512673国家:美国2022-01-012022-06-300001512673美国-GAAP:非美国成员2023-04-012023-06-300001512673美国-GAAP:非美国成员2022-04-012022-06-300001512673美国-GAAP:非美国成员2023-01-012023-06-300001512673美国-GAAP:非美国成员2022-01-012022-06-300001512673国家:美国2023-06-300001512673国家:美国2022-12-310001512673国家/地区:澳大利亚2023-06-300001512673国家/地区:澳大利亚2022-12-310001512673SQ:非美国不包括澳大利亚成员2023-06-300001512673SQ:非美国不包括澳大利亚成员2022-12-310001512673SQ:AjmereDaleMember2023-01-012023-06-300001512673SQ:AjmereDaleMember2023-04-012023-06-300001512673SQ:AjmereDaleMember2023-06-300001512673SQ:AlyssaHenryMember2023-01-012023-06-300001512673SQ:AlyssaHenryMember2023-04-012023-06-300001512673SQ:AlyssaHenryMember2023-06-30 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
______________________
表格10-Q
______________________
(标记一) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2023年6月30日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
*
委托文件编号:001-37622
______________________
Block,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
______________________ | | | | | | | | |
特拉华州 | | 80-0429876 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (美国国税局雇主 识别号码) |
1955年百老汇, 600套房
奥克兰, 钙946121
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(415) 375-3176
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.0000001美元 | 平方 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ☒**加快了文件管理器更新速度☐**非加速文件管理器**☐另一家规模较小的报告公司。☐ 新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2023年7月28日,注册人发行的A类普通股流通股数量为。549,440,659注册人发行的B类普通股数量为。60,635,533.
1我们采用了分布式工作模式,因此没有正式的总部。该地址代表我们的“主要执行办公室”,根据美国证券交易委员会的规定,我们必须确定该办公室的身份。
目录
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页码 |
第一部分-财务信息 | |
项目2.财务报表 | |
简明综合资产负债表(未经审计) | 4 |
简明综合业务报表(未经审计) | 5 |
简明综合全面损失表(未经审计) | 6 |
简明合并现金流量表(未经审计) | 9 |
股东权益简明合并报表(未经审计) | 7 |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 11 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 40 |
第3项:关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
项目4.控制和程序 | 56 |
第II部分--其他资料 | |
项目1.法律诉讼 | 57 |
项目1A.风险因素 | 58 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | 95 |
项目3.高级证券违约 | 95 |
项目4.矿山安全信息披露 | 95 |
项目5.其他信息 | 95 |
项目6.展品 | 96 |
签名 | 96 |
有关前瞻性陈述的警示说明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券法第21E节的前瞻性陈述,涉及重大风险和不确定因素。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下,您可以识别前瞻性陈述,因为它们包含“可能”、“将会”、“看起来”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词语,或这些词语或其他与我们的预期、战略、计划或意图有关的类似术语或表达的负面影响。这份Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述:我们未来的财务和经营业绩;我们对交易和贷款损失的预期;我们对用于投资的贷款的贷款损失准备金是否充足;以及不准确的估计或准备金不足的影响;我们的预期增长和增长战略以及我们有效管理这种增长的能力;我们投资和开发我们的产品和服务以适应不断变化的技术的能力;我们的产品对客户的预期好处以及我们的产品对我们业务的影响;我们对产品发布的预期。我们对我们市场的趋势和这种趋势的持续,我们对专利和其他知识产权的计划,我们对诉讼和监管事项的预期以及对此类事项的准备金是否充足,我们对基于股票的薪酬的预期,我们对会计指导的影响和遵守的时间的预期,我们对受限现金的预期,以及我们的现金和现金等价物以及运营产生的现金是否足以满足我们的营运资本和资本支出要求。
这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果、前景、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受“风险因素”一节和本季度报告Form 10-Q中其他部分所描述的已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响。我们在竞争非常激烈、变化迅速的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现,我们无法预测所有可能对本10-Q表格季度报告中包含的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定性。我们不能向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中所描述的大不相同。
所有前瞻性陈述都是基于我们在提交本季度报告Form 10-Q时获得的信息和估计,不是对未来业绩的保证。我们没有义务更新本Form 10-Q季度报告中所作的任何前瞻性陈述,以反映本Form 10-Q季度报告日期之后的事件或情况,或反映新信息或意外事件的发生,除非法律另有要求。
第一部分-财务信息
项目2.财务报表
Block,Inc.
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(单位为千,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产 | (未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,745,884 | | | $ | 4,544,202 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对短期债务证券的投资 | 1,121,830 | | | 1,081,851 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
应收账款结算 | 2,055,298 | | | 2,416,324 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
客户资金 | 3,352,656 | | | 3,180,324 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
消费者应收账款,净额 | 1,627,580 | | | 1,871,160 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持有待售贷款 | 499,250 | | | 474,036 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
保护与为其他方持有的比特币相关的资产 | 763,516 | | | 428,243 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他流动资产 | 1,675,082 | | | 1,627,265 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
流动资产总额 | 15,841,096 | | | 15,623,405 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商誉 | 11,944,085 | | | 11,966,761 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购的无形资产,净额 | 1,878,238 | | | 2,014,034 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对长期债务证券的投资 | 297,230 | | | 573,429 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经营性租赁使用权资产 | 282,808 | | | 373,172 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他非流动资产 | 832,467 | | | 813,539 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 31,075,924 | | | $ | 31,364,340 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债与股东权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
应付客户 | $ | 5,536,418 | | | $ | 5,548,656 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
应付结算款 | 323,197 | | | 462,505 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
应计费用和其他流动负债 | 1,085,584 | | | 1,073,516 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务的当期部分(附注13) | — | | | 460,356 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
仓库融资设施,当前 | 530,321 | | | 461,240 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与为其他方持有的比特币相关的保障义务责任 | 763,516 | | | 428,243 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
流动负债总额 | 8,239,036 | | | 8,434,516 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
仓库融资设施,非流动 | 289,849 | | | 877,066 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务(附注13) | 4,114,916 | | | 4,109,829 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非流动经营租赁负债 | 315,130 | | | 357,419 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他非流动负债 | 347,185 | | | 334,155 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总负债 | 13,306,116 | | | 14,112,985 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
承付款和或有事项(附注18) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股东权益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股,$0.0000001面值:100,0002023年6月30日和2022年12月31日授权的股票。无已发行并于2023年6月30日和2022年12月31日未偿还。 | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A类普通股,$0.0000001面值:1,000,0002023年6月30日和2022年12月31日授权的股票;548,236和539,408已发行及未偿还日期分别为2023年6月30日及2022年12月31日。 | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
B类普通股,$0.0000001面值:500,0002023年6月30日和2022年12月31日授权的股票;60,636和60,652已发行及未偿还日期分别为2023年6月30日及2022年12月31日。 | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
额外实收资本 | 18,992,590 | | | 18,314,681 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他综合损失 | (537,378) | | | (523,090) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计赤字 | (708,056) | | | (568,712) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股东应占股东权益总额 | 17,747,156 | | | 17,222,879 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控制性权益 | 22,652 | | | 28,476 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股东权益总额 | 17,769,808 | | | 17,251,355 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总负债和股东权益 | $ | 31,075,924 | | | $ | 31,364,340 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Block,Inc.
简明合并业务报表
(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
基于交易的收入 | $ | 1,637,654 | | | $ | 1,475,707 | | | $ | 3,060,359 | | | $ | 2,708,676 | |
基于订阅和服务的收入 | 1,461,497 | | | 1,094,856 | | | 2,827,721 | | | 2,054,413 | |
硬件收入 | 44,922 | | | 48,051 | | | 82,373 | | | 85,377 | |
比特币收入 | 2,390,884 | | | 1,785,885 | | | 4,554,635 | | | 3,516,678 | |
净收入合计 | 5,534,957 | | | 4,404,499 | | | 10,525,088 | | | 8,365,144 | |
收入成本: | | | | | | | |
基于交易的成本 | 950,523 | | | 875,762 | | | 1,771,310 | | | 1,591,998 | |
基于订阅和服务的成本 | 279,223 | | | 213,271 | | | 543,315 | | | 396,128 | |
硬件成本 | 74,085 | | | 83,494 | | | 132,870 | | | 147,158 | |
比特币的成本 | 2,346,633 | | | 1,744,425 | | | 4,460,008 | | | 3,431,884 | |
已收购技术资产的摊销 | 18,392 | | | 17,899 | | | 36,900 | | | 33,368 | |
收入总成本 | 3,668,856 | | | 2,934,851 | | | 6,944,403 | | | 5,600,536 | |
毛利 | 1,866,101 | | | 1,469,648 | | | 3,580,685 | | | 2,764,608 | |
运营费用: | | | | | | | |
产品开发 | 694,672 | | | 524,827 | | | 1,321,609 | | | 983,051 | |
销售和市场营销 | 537,607 | | | 530,827 | | | 1,033,618 | | | 1,032,389 | |
一般和行政 | 549,293 | | | 395,720 | | | 982,118 | | | 839,869 | |
交易、贷款和消费者应收账款损失 | 179,771 | | | 156,697 | | | 307,667 | | | 247,847 | |
比特币减值损失 | — | | | 35,961 | | | — | | | 35,961 | |
摊销客户和其他已获得的无形资产 | 36,865 | | | 39,389 | | | 73,952 | | | 66,053 | |
总运营费用 | 1,998,208 | | | 1,683,421 | | | 3,718,964 | | | 3,205,170 | |
营业亏损 | (132,107) | | | (213,773) | | | (138,279) | | | (440,562) | |
利息支出(收入),净额 | (3,944) | | | 12,966 | | | (7,105) | | | 28,714 | |
其他费用(收入),净额 | 1,379 | | | (18,766) | | | 19,750 | | | (52,238) | |
所得税前亏损 | (129,542) | | | (207,973) | | | (150,924) | | | (417,038) | |
所得税拨备(福利) | (3,700) | | | 1,304 | | | (5,756) | | | (398) | |
净亏损 | (125,842) | | | (209,277) | | | (145,168) | | | (416,640) | |
减去:非控股权益应占净亏损 | (3,336) | | | (1,263) | | | (5,824) | | | (4,427) | |
普通股股东应占净亏损 | $ | (122,506) | | | $ | (208,014) | | | $ | (139,344) | | | $ | (412,213) | |
| | | | | | | |
普通股股东每股净亏损: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.20) | | | $ | (0.36) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.73) | |
稀释 | $ | (0.20) | | | $ | (0.36) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.73) | |
用于计算普通股股东每股净亏损的加权平均股数: | | | | | | | |
基本信息 | 606,692 | | | 581,350 | | | 604,476 | | | 561,501 | |
稀释 | 606,692 | | | 581,350 | | | 604,476 | | | 561,501 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Block,Inc.
简明综合全面损失表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净亏损 | $ | (125,842) | | | $ | (209,277) | | | $ | (145,168) | | | $ | (416,640) | |
外币折算调整净额(i) | 28,716 | | | (641,029) | | | (35,165) | | | (376,283) | |
| | | | | | | |
可交易债务证券未实现净收益(亏损) | 6,467 | | | (7,244) | | | 20,877 | | | (37,198) | |
全面损失总额 | $ | (90,659) | | | $ | (857,550) | | | $ | (159,456) | | | $ | (830,121) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(i) 包括与澳元商誉相关的外币换算调整24.81百万美元的收益和1美元22.8截至2023年6月30日的三个月和六个月分别亏损100万欧元。与商誉有关的外币换算损失为#美元。465.71000万美元和300万美元245.0截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为2.5亿美元。
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Block,Inc.
简明合并股东权益报表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A类和B类普通股 | | 额外实收 | | 累计的其他综合 | | 累计 | | 非控制性 | | 股东合计 |
| | 股票 | | 面值 | | 资本 | | 损失 | | 赤字 | | 利益 | | 股权 |
2022年12月31日的余额 | 600,060 | | | $ | — | | | $ | 18,314,681 | | | $ | (523,090) | | | $ | (568,712) | | | $ | 28,476 | | | $ | 17,251,355 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,838) | | | (2,488) | | | (19,326) | |
与员工股票计划相关而发行的股票 | 3,333 | | | — | | | 6,825 | | | — | | | — | | | — | | | 6,825 | |
其他综合亏损变动情况 | — | | | — | | | — | | | (49,471) | | | — | | | — | | | (49,471) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 285,502 | | | — | | | — | | | — | | | 285,502 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日的余额 | 603,393 | | | $ | — | | | $ | 18,607,008 | | | $ | (572,561) | | | $ | (585,550) | | | $ | 25,988 | | | $ | 17,474,885 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (122,506) | | | (3,336) | | | (125,842) | |
与员工股票计划相关而发行的股票 | 5,479 | | | — | | | 59,137 | | | — | | | — | | | — | | | 59,137 | |
其他综合亏损变动情况 | — | | | — | | | — | | | 35,183 | | | — | | | — | | | 35,183 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 326,424 | | | — | | | — | | | — | | | 326,424 | |
| | | | | | | | | | | | | |
在转换可转换票据的同时发行普通股 | — | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | 21 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023年6月30日的余额 | 608,872 | | | $ | — | | | $ | 18,992,590 | | | $ | (537,378) | | | $ | (708,056) | | | $ | 22,652 | | | $ | 17,769,808 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A类和B类普通股 | | 额外实收 | | 累计的其他综合 | | 累计 | | 非控制性 | | 股东合计 |
| | 股票 | | 面值 | | 资本 | | 收入(亏损) | | 赤字 | | 利益 | | 股权 |
2021年12月31日的余额 | 464,944 | | | $ | — | | | $ | 3,317,255 | | | $ | (16,435) | | | $ | (27,965) | | | $ | 40,734 | | | $ | 3,313,589 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (204,199) | | | (3,164) | | | (207,363) | |
与员工股票计划相关而发行的股票 | 2,120 | | | — | | | 4,093 | | | — | | | — | | | — | | | 4,093 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他全面收益变动 | — | | | — | | | — | | | 234,792 | | | — | | | — | | | 234,792 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 279,354 | | | — | | | — | | | — | | | 279,354 | |
与归属限制性股票单位有关的预扣税款 | (16) | | | — | | | (2,456) | | | — | | | — | | | — | | | (2,456) | |
与业务合并相关的普通股发行计划 | 113,617 | | | — | | | 13,827,929 | | | — | | | — | | | — | | | 13,827,929 | |
在转换可转换票据的同时发行普通股 | 20 | | | — | | | 454 | | | — | | | — | | | — | | | 454 | |
在转换可转换票据的同时行使债券对冲 | (1,189) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2022年3月31日的余额 | 579,496 | | | $ | — | | | $ | 17,426,629 | | | $ | 218,357 | | | $ | (232,164) | | | $ | 37,570 | | | $ | 17,450,392 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (208,014) | | | (1,263) | | | (209,277) | |
与员工股票计划相关而发行的股票 | 2,866 | | | — | | | 39,024 | | | — | | | — | | | — | | | 39,024 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合亏损变动情况 | — | | | — | | | — | | | (648,273) | | | — | | | — | | | (648,273) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 261,342 | | | — | | | — | | | — | | | 261,342 | |
与归属限制性股票单位有关的预扣税款 | (14) | | | — | | | (1,797) | | | — | | | — | | | — | | | (1,797) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
与行使普通股认股权证及可转换票据有关的普通股发行 | 3,022 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日的余额 | 585,370 | | | $ | — | | | $ | 17,725,198 | | | $ | (429,916) | | | $ | (440,178) | | | $ | 36,307 | | | $ | 16,891,411 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Block,Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千) | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (145,168) | | | $ | (416,640) | |
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额: | | | |
折旧及摊销 | 187,718 | | | 160,895 | |
摊销折扣和溢价及其他非现金调整 | (221,679) | | | (218,185) | |
| | | |
非现金租赁费用 | 94,416 | | | 47,871 | |
基于股份的薪酬 | 598,845 | | | 532,061 | |
| | | |
股权投资重估损失(收益) | 16,255 | | | (44,626) | |
交易、贷款和消费者应收账款损失 | 307,667 | | | 247,847 | |
| | | |
| | | |
比特币减值损失 | — | | | 35,961 | |
| | | |
| | | |
递延所得税的变动 | 39,919 | | | (21,374) | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收账款结算 | 203,697 | | | (428,991) | |
| | | |
贷款的购买和产生 | (3,770,864) | | | (2,382,295) | |
付款所得收益及贷款豁免 | 3,590,923 | | | 2,411,683 | |
应付客户 | (184,570) | | | 332,827 | |
应付结算款 | (139,308) | | | 10,325 | |
| | | |
其他资产和负债 | (170,132) | | | (152,562) | |
经营活动提供的净现金 | 407,719 | | | 114,797 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
购买可出售的债务证券 | (423,751) | | | (383,372) | |
有价证券到期日收益 | 656,502 | | | 540,914 | |
出售有价证券所得款项 | 24,874 | | | 234,142 | |
| | | |
来自客户基金的有价证券到期日收益 | — | | | 73,000 | |
从客户基金出售有价证券所得款项 | — | | | 316,576 | |
来自消费者应收账款来源的付款 | (10,546,501) | | | (7,543,996) | |
本金偿还和销售消费者应收账款的收益 | 10,933,947 | | | 7,688,413 | |
购置财产和设备 | (61,775) | | | (85,420) | |
| | | |
购买其他投资 | (4,397) | | | (39,448) | |
| | | |
企业合并,扣除收购现金后的净额 | — | | | 539,474 | |
投资活动提供的现金净额 | 578,899 | | | 1,340,283 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Block,Inc.
简明合并现金流量表--续
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付支票保护计划流动性贷款垫款的偿还 | (16,840) | | | (429,117) | |
| | | |
赎回可转换票据的付款 | (461,761) | | | (1,071,788) | |
仓库设施借款收益 | 289,418 | | | 376,219 | |
偿还仓库设施借款 | (794,384) | | | (282,550) | |
根据员工购股计划行使股票期权和购买股票所得收益 | 65,962 | | | 43,117 | |
支付与归属限制性股票单位有关的预扣税款 | — | | | (4,253) | |
其他融资活动 | (4,320) | | | — | |
有息存款净增 | 28,583 | | | 53,791 | |
客户资金变动,不得用于公司运营 | 172,332 | | | 74,382 | |
用于融资活动的现金净额 | (721,010) | | | (1,240,199) | |
外汇汇率对现金及现金等价物的影响 | 6,955 | | | (35,442) | |
现金、现金等价物、限制性现金和客户资金净增加 | 272,563 | | | 179,439 | |
期初现金、现金等价物、限制性现金和客户资金 | 8,435,906 | | | 6,975,090 | |
现金、现金等价物、受限现金和客户资金,期末 | $ | 8,708,469 | | | $ | 7,154,529 | |
| | | |
现金、现金等价物、受限现金和客户资金的对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,745,884 | | | $ | 4,020,466 | |
短期限制性现金 | 536,733 | | | 156,984 | |
长期限制性现金 | 73,196 | | | 71,702 | |
客户资金现金和现金等价物 | 3,352,656 | | | 2,905,377 | |
总计 | $ | 8,708,469 | | | $ | 7,154,529 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Block,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1-业务说明和重要会计政策摘要
业务
BLOCK公司(及其子公司,“BLOCK”或“公司”)创造工具,使企业、卖家和个人能够参与经济。数据块由以下部分组成二可报告的细分市场、Square和Cash App。Square是一个有凝聚力的商业生态系统,帮助卖家启动、运营和发展他们的业务,包括使卖家能够接受信用卡支付、提供报告和分析,以及促进次日结算。Square的销售点软件和其他商业服务帮助卖家管理库存、地点和员工;获得金融服务;吸引买家;建立网站或在线商店;以及增加销售额。Cash App是一个金融产品和服务的生态系统,通过提供允许个人存储、发送、接收、消费、储蓄和投资的金融工具来帮助个人管理他们的资金。现金应用程序试图通过使货币更具关联性、即时可获得性和普遍可获得性来重新定义世界与货币的关系。
于2022年1月31日,本公司完成对全球现付先付(BNPL)平台Afterpay Limited(“Afterpay”)的收购,以巩固其地位,更好地提供引人注目的金融产品和服务,扩大接触更多消费者的机会,并为各种规模的商家带来额外收入。见附注8,收购了解更多细节。
Block成立于2009年,在全球设有办事处。该公司没有指定总部地点,因为它在2021年采用了分布式工作模式。
陈述的基础
随附的本公司中期简明综合财务报表未经审核。该等中期简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务信息的适用规则及规定编制。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。截至2022年12月31日的简明综合资产负债表是从截至该日的经审计财务报表得出的,但不包括美国公认会计准则要求的所有信息和脚注,以完成财务报表。
随附的未经审核中期简明综合财务报表已按经审核综合财务报表的相同基准编制,管理层认为该等财务报表反映为公平陈述本公司中期综合财务状况、经营业绩、全面收益(亏损)、现金流量及现金流量所需的所有正常经常性调整。简明综合财务报表包括集团及其全资及控股附属公司的财务报表。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。少数股权被记录为非控制性权益,在简明综合资产负债表中作为股东权益的一个组成部分报告。截至2023年6月30日的前三个月和六个月的中期业绩不一定表明截至2023年12月31日的年度或任何其他未来年度或中期的预期业绩。
本Form 10-Q季度报告中包含的信息应与公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中的综合财务报表和相关说明一起阅读。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制公司的简明综合财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设,以及或有资产和负债的相关披露。实际结果可能与公司的估计不同。如果这些估计与实际结果之间存在重大差异,公司的财务状况或经营业绩将受到重大影响。本公司根据目前及过去的经验作出估计,以历史经验预测未来的业绩及本公司认为在当时情况下合理的其他假设。本公司持续评估这些估计。
这些简明综合财务报表中的估计、判断和假设包括但不限于应计交易亏损、或有事项、待售贷款的估值、商誉和收购无形资产的估值、为投资而持有的贷款的贷款损失准备的确定、消费者应收账款的信贷损失准备的确定、与业务合并相关的收购前或有事项、收购商誉的分部分配、评估索赔和纠纷产生不利结果的可能性、收入和其他税项、经营和融资租赁使用权资产和相关负债、以及基于股份的补偿。
该公司对持有待售贷款的估值、与消费者应收账款相关的信贷损失准备以及应计交易损失的估计基于历史经验,并根据与当前经济环境相关的市场数据进行了调整。随着事态的发展和获得更多信息,公司将继续更新其估计。请参阅附注5,公允价值计量关于贷款的摊余成本超过公允价值的更多细节,注6,消费者应收账款,净额关于消费者应收账款的更多细节,以及附注10,其他合并资产负债表组成部分(当期)有关交易损失的进一步详细信息,请访问。
信用风险集中
截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月及六个月内,本公司不是占总净收入10%以上的客户。
该公司拥有三第三方支付处理商代表大约43%, 31%和11截至2023年6月30日的应收和解金额的百分比。截至2022年12月31日,有二代表大约54%和31应收结算额的百分比。在这两个时期,所有其他第三方支付处理商都微不足道。该公司的某些产品依赖于第三方服务提供商,如合作银行、发卡机构和支付服务提供商。该公司与第三方服务提供商的关系可能会导致其中一些产品的运营集中风险。
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、受限现金、可销售债务证券、应收结算、客户资金、消费者应收账款、待售贷款和待投资贷款。为了缓解与现金和现金等价物以及受限现金相关的集中风险,资金存放在信誉良好的机构,在某些时候,资金会在夜间暂时进入保险计划,以降低单一公司的集中风险。存款金额可能会超过联邦存款保险限额。通过持有高评级投资的多元化投资组合,可以缓解与可交易债务证券相关的集中风险。应收账款是来自知名支付处理公司的应收款项,通常一或二营业天数来结算,这减轻了相关的集中风险。贷款和消费者应收账款的相关集中风险通过在促进提供贷款和应收账款之前进行的信用评估以及对公司贷款客户的持续业绩监测而部分缓解。
销售和营销费用
广告费用按发生的费用计入。已计入简明综合经营报表的销售及市场推广费用。广告总成本为e $116.1百万美元和美元205.2截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元,而157.71000万美元和300万美元314.0截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为2.5亿美元。该公司还记录了服务、奖励和其他成本,用于获取与创收交易没有直接关系的客户,作为销售和营销费用,因为公司认为这些是鼓励使用Cash App的营销成本。这些费用包括但不限于Cash App点对点处理成本和相关交易损失、发卡成本、客户推荐奖金和促销赠品。这些成本在发生时计入费用。该公司记录了$235.3百万美元和美元479.1截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元,而205.61000万美元和300万美元407.9在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,分别用于此类费用。
近期会计公告
最近采用的会计公告
2022年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2022-01号,衍生工具和套期保值(主题815):公允价值套期保值--投资组合分层法(“ASU 2022-01”)与套期保值会计的投资组合层法有关。修正案允许使用投资组合层方法将不可预付的金融资产包括在封闭的投资组合对冲中。ASU 2022-01还允许为单一封闭式金融资产组合或由金融工具组合担保的一个或多个实益权益指定多个套期保值层。本指南自2023年1月1日起生效,并已前瞻性地应用于本指南。采用这一指导方针并未对公司的财务报表和相关披露产生实质性影响。
2022年3月,FASB发布了ASU 2022-02号,金融工具--信用损失(话题326):问题债务重组和年份披露(“ASU 2022-02”)与不良债务重组和融资应收账款的陈年披露有关。修正案取消了债权人对问题债务重组的确认和计量指导,并要求实体评估修改是代表新贷款还是代表现有贷款的延续。ASU 2022-02还提高了对遇到财务困难的借款人进行的某些贷款再融资和重组的披露要求,并要求披露按融资应收账款来源年份进行的本期冲销。本指南自2023年1月1日起生效,并已前瞻性地应用于本指南。采用这一指导方针并未对公司的财务报表和相关披露产生实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计公告
2022年6月,FASB发布了ASU 2022-03号,合同销售限制下股权证券的公允价值计量(“ASU 2022-03”)与股权证券有关。修正案澄清,出售股权证券的合同限制不被视为股权证券会计单位的一部分,因此在计量公允价值时不考虑。禁止实体将合同销售限制确认为单独的记账单位。ASU 2022-03还要求与受合同限制的股权证券相关的具体披露,包括此类股权证券的公允价值、相应限制的性质和剩余期限,以及可能导致限制失效的任何情况。修正案在2023年12月15日之后的财政年度生效,包括这些财政年度内的过渡期。允许及早领养。公司预计此次采用不会对公司的财务报表产生实质性影响。
注2-收入
下表列出了公司按收入来源分列的净收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | |
基于交易的收入 | $ | 1,637,654 | | | $ | 1,475,707 | | | $ | 3,060,359 | | | $ | 2,708,676 | |
基于订阅和服务的收入 | 1,071,395 | | | 799,740 | | | 2,110,008 | | | 1,524,485 | |
硬件收入 | 44,922 | | | 48,051 | | | 82,373 | | | 85,377 | |
比特币收入 | 2,390,884 | | | 1,785,885 | | | 4,554,635 | | | 3,516,678 | |
来自其他来源的收入: | | | | | | | |
基于订阅和服务的收入(i) | 390,102 | | | 295,116 | | | 717,713 | | | 529,928 | |
净收入合计 | $ | 5,534,957 | | | $ | 4,404,499 | | | $ | 10,525,088 | | | $ | 8,365,144 | |
(i) 消费和商业贷款产生的基于订阅和服务的收入。
注3-债务证券投资
本公司截至2023年6月30日的短期和长期投资情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
短期债务证券: | | | | | | | |
美国机构证券 | $ | 125,673 | | | $ | 5 | | | $ | (2,303) | | | $ | 123,375 | |
公司债券 | 311,245 | | | 2 | | | (5,706) | | | 305,541 | |
商业票据 | 16,586 | | | — | | | — | | | 16,586 | |
市政证券 | 5,585 | | | — | | | (44) | | | 5,541 | |
存单 | 157,500 | | | — | | | — | | | 157,500 | |
美国政府证券 | 512,339 | | | 13 | | | (7,186) | | | 505,166 | |
外国政府证券 | 8,262 | | | — | | | (141) | | | 8,121 | |
总计 | $ | 1,137,190 | | | $ | 20 | | | $ | (15,380) | | | $ | 1,121,830 | |
| | | | | | | |
长期债务证券: | | | | | | | |
美国机构证券 | $ | 29,682 | | | $ | — | | | $ | (1,141) | | | $ | 28,541 | |
公司债券 | 72,120 | | | 15 | | | (1,452) | | | 70,683 | |
市政证券 | 10,905 | | | — | | | (523) | | | 10,382 | |
美国政府证券 | 194,117 | | | — | | | (6,493) | | | 187,624 | |
外国政府证券 | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 306,824 | | | $ | 15 | | | $ | (9,609) | | | $ | 297,230 | |
本公司截至2022年12月31日的短期和长期投资情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
短期债务证券: | | | | | | | |
美国机构证券 | $ | 96,545 | | | $ | 16 | | | $ | (2,120) | | | $ | 94,441 | |
公司债券 | 368,110 | | | 2 | | | (7,475) | | | 360,637 | |
商业票据 | 31,503 | | | — | | | — | | | 31,503 | |
市政证券 | 9,884 | | | — | | | (191) | | | 9,693 | |
存单 | 6,400 | | | — | | | — | | | 6,400 | |
美国政府证券 | 580,568 | | | 6 | | | (8,937) | | | 571,637 | |
外国政府证券 | 7,795 | | | — | | | (255) | | | 7,540 | |
总计 | $ | 1,100,805 | | | $ | 24 | | | $ | (18,978) | | | $ | 1,081,851 | |
| | | | | | | |
长期债务证券: | | | | | | | |
美国机构证券 | $ | 74,097 | | | $ | — | | | $ | (3,782) | | | $ | 70,315 | |
公司债券 | 245,891 | | | 6 | | | (9,171) | | | 236,726 | |
市政证券 | 10,415 | | | 3 | | | (664) | | | 9,754 | |
美国政府证券 | 268,902 | | | — | | | (13,210) | | | 255,692 | |
外国政府证券 | 1,000 | | | — | | | (58) | | | 942 | |
总计 | $ | 600,305 | | | $ | 9 | | | $ | (26,885) | | | $ | 573,429 | |
由于投资的短期性质,归类为现金等价物的投资的摊余成本接近公允价值。
公司截至2023年6月30日和2022年12月31日处于未实现亏损状态的投资的未实现亏损总额和公允价值,按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间长短汇总如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 少于12个月 | | 超过12个月 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 |
短期债务证券: | | | | | | | | | | | |
美国机构证券 | $ | 31,429 | | | $ | (77) | | | $ | 81,787 | | | $ | (2,226) | | | $ | 113,216 | | | $ | (2,303) | |
公司债券 | 31,531 | | | (136) | | | 269,500 | | | (5,570) | | | 301,031 | | | (5,706) | |
| | | | | | | | | | | |
市政证券 | — | | | — | | | 4,941 | | | (44) | | | 4,941 | | | (44) | |
| | | | | | | | | | | |
美国政府证券 | 194,642 | | | (771) | | | 269,263 | | | (6,415) | | | 463,904 | | | (7,186) | |
外国政府证券 | — | | | — | | | 8,121 | | | (141) | | | 8,121 | | | (141) | |
总计 | $ | 257,602 | | | $ | (984) | | | $ | 633,612 | | | $ | (14,396) | | | $ | 891,213 | | | $ | (15,380) | |
| | | | | | | | | | | |
长期债务证券: | | | | | | | | | | | |
美国机构证券 | $ | 10,613 | | | $ | (72) | | | $ | 17,928 | | | $ | (1,069) | | | $ | 28,541 | | | $ | (1,141) | |
公司债券 | 22,584 | | | (169) | | | 43,968 | | | (1,283) | | | 66,552 | | | (1,452) | |
市政证券 | 1,436 | | | (64) | | | 8,946 | | | (459) | | | 10,382 | | | (523) | |
美国政府证券 | 87,631 | | | (634) | | | 99,993 | | | (5,859) | | | 187,623 | | | (6,493) | |
外国政府证券 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 122,264 | | | $ | (939) | | | $ | 170,835 | | | $ | (8,670) | | | $ | 293,098 | | | $ | (9,609) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 少于12个月 | | 超过12个月 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 |
短期债务证券: | | | | | | | | | | | |
美国机构证券 | $ | 8,572 | | | $ | (24) | | | $ | 84,628 | | | $ | (2,096) | | | $ | 93,200 | | | $ | (2,120) | |
公司债券 | 34,795 | | | (423) | | | 320,748 | | | (7,052) | | | 355,543 | | | (7,475) | |
| | | | | | | | | | | |
市政证券 | 587 | | | (13) | | | 5,811 | | | (178) | | | 6,398 | | | (191) | |
| | | | | | | | | | | |
美国政府证券 | 146,974 | | | (839) | | | 394,880 | | | (8,098) | | | 541,854 | | | (8,937) | |
外国政府证券 | — | | | — | | | 7,540 | | | (255) | | | 7,540 | | | (255) | |
总计 | $ | 190,928 | | | $ | (1,299) | | | $ | 813,607 | | | $ | (17,679) | | | $ | 1,004,535 | | | $ | (18,978) | |
| | | | | | | | | | | |
长期债务证券: | | | | | | | | | | | |
美国机构证券 | $ | 11,501 | | | $ | (20) | | | $ | 58,814 | | | $ | (3,762) | | | $ | 70,315 | | | $ | (3,782) | |
公司债券 | 33,862 | | | (262) | | | 201,791 | | | (8,909) | | | 235,653 | | | (9,171) | |
市政证券 | 467 | | | (33) | | | 8,784 | | | (631) | | | 9,251 | | | (664) | |
美国政府证券 | 54,405 | | | (590) | | | 201,288 | | | (12,620) | | | 255,693 | | | (13,210) | |
外国政府证券 | — | | | — | | | 942 | | | (58) | | | 942 | | | (58) | |
总计 | $ | 100,235 | | | $ | (905) | | | $ | 471,619 | | | $ | (25,980) | | | $ | 571,854 | | | $ | (26,885) | |
本公司不打算出售,也不预期在摊销成本基础收回之前需要出售这些证券。可供出售债务证券的未实现损失被确定为与信贷损失无关,因此不需要为信贷损失拨备。
截至2023年6月30日,公司短期和长期投资的合同到期日如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
在一年或更短的时间内到期 | $ | 1,137,190 | | | $ | 1,121,830 | |
将在一到五年内到期 | 306,824 | | | 297,230 | |
总计 | $ | 1,444,014 | | | $ | 1,419,060 | |
注4-客户资金
下表显示了客户资金的基础资产(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| *2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
现金 | $ | 2,010,707 | | | $ | 1,748,983 | |
运输中的客户资金(i) | 59,517 | | | — | |
现金等价物: | | | |
货币市场基金 | 578,778 | | | 851,296 | |
逆回购协议(Ii) | 703,654 | | | 580,045 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
客户资金总额 | $ | 3,352,656 | | | $ | 3,180,324 | |
(i)运输中的客户资金是在2023年6月30日之后收到的。
(Ii)本公司已将与第三方的逆回购协议入账为隔夜借贷安排,并以受回购协议规限的证券作抵押。由于交易对手的短期性质,本公司将其归类为现金等价物。
注5-公允价值计量
本公司按公允价值计量其现金等价物、客户资金、短期和长期有价证券以及有价证券投资。公司将这些投资归类在公允价值等级的第一级或第二级,因为公司使用报价的市场价格或替代定价来源以及利用市场可观察到的投入的模型来对这些投资进行估值。本公司以本公司为其他各方持有的比特币的公允价值计量其与为其他各方持有的比特币有关的保障义务责任,并将该负债归类为2级,因为本公司使用相关比特币的可观察市场价格作为估值的投入。本公司亦将其为其他各方持有的与比特币有关的保障资产归类于第二级,除非资产的账面金额经调整以反映任何实际或潜在的保障损失事件,在此情况下,该资产将被归类为第三级。2023年6月30日或2022年12月31日。
按公允价值经常性计量的公司资产和负债分类如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
现金等价物: | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 1,236,763 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,230,924 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
美国机构证券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,923 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
商业票据 | — | | | 50,815 | | | — | | | — | | | 25,080 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
受限现金: | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | 209,373 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
客户资金: | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | 578,778 | | | — | | | — | | | 851,296 | | | — | | | — | |
逆回购协议 | 703,654 | | | — | | | — | | | 580,045 | | | — | | | — | |
短期债务证券: | | | | | | | | | | | |
美国政府证券 | 505,166 | | | — | | | — | | | 571,637 | | | — | | | — | |
公司债券 | — | | | 305,541 | | | — | | | — | | | 360,637 | | | — | |
美国机构证券 | — | | | 123,375 | | | — | | | — | | | 94,441 | | | — | |
存单 | — | | | 157,500 | | | — | | | — | | | 6,400 | | | — | |
商业票据 | — | | | 16,586 | | | — | | | — | | | 31,503 | | | — | |
市政证券 | — | | | 5,541 | | | — | | | — | | | 9,693 | | | — | |
外国政府证券 | — | | | 8,121 | | | — | | | — | | | 7,540 | | | — | |
长期债务证券: | | | | | | | | | | | |
美国政府证券 | 187,624 | | | — | | | — | | | 255,692 | | | — | | | — | |
公司债券 | — | | | 70,683 | | | — | | | — | | | 236,726 | | | — | |
美国机构证券 | — | | | 28,541 | | | — | | | — | | | 70,315 | | | — | |
市政证券 | — | | | 10,382 | | | — | | | — | | | 9,754 | | | — | |
外国政府证券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 942 | | | — | |
其他: | | | | | | | | | | | |
有价证券投资 | 10,047 | | | — | | | — | | | 11,092 | | | — | | | — | |
保护与为其他方持有的比特币相关的资产 | — | | | 763,516 | | | — | | | — | | | 428,243 | | | — | |
与为其他方持有的比特币相关的保障义务责任 | — | | | (763,516) | | | — | | | — | | | (428,243) | | | — | |
按公允价值计量的总资产(负债) | $ | 3,431,405 | | | $ | 777,085 | | | $ | — | | | $ | 3,500,686 | | | $ | 860,954 | | | $ | — | |
若干金融工具的账面值,包括应收账款结算、消费者应收账款、为投资而持有的贷款、应付帐款、应付客户、应计开支及应付结算,由于属短期性质,与其公允价值相若。本公司仓库融资设施的账面价值接近其公允价值。
本公司根据其最后活跃的交易价格(第1级)或市场可观察到的投入(第2级)估计其可转换票据和优先票据的公允价值。可转换票据和优先票据的估计公允价值和账面价值如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值(第2级) | | 账面价值 | | 公允价值(第2级) |
2031年高级债券 | $ | 988,863 | | | $ | 816,197 | | | $ | 988,171 | | | $ | 782,857 | |
2026年高级债券 | 991,799 | | | 903,835 | | | 990,414 | | | 885,876 | |
2027年可转换票据 | 569,194 | | | 436,572 | | | 568,535 | | | 433,082 | |
2026年可转换票据 | 570,157 | | | 473,162 | | | 569,315 | | | 464,066 | |
2025年可转换票据 | 994,903 | | | 934,740 | | | 993,394 | | | 943,188 | |
2023年可转换票据 | — | | | — | | | 460,356 | | | 480,925 | |
总计 | $ | 4,114,916 | | | $ | 3,564,506 | | | $ | 4,570,185 | | | $ | 3,989,994 | |
出售贷款和投资贷款的估计公允价值和账面价值如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值(第3级) | | 账面价值 | | 公允价值(第3级) |
持有待售贷款 | $ | 499,250 | | | $ | 483,568 | | | $ | 474,036 | | | $ | 491,807 | |
为投资而持有的贷款 | 224,306 | | | 235,242 | | | 123,959 | | | 126,122 | |
总计 | $ | 723,556 | | | $ | 718,810 | | | $ | 597,995 | | | $ | 617,929 | |
如适用,本公司将在实际事件或情况发生变化的报告期结束时确认转入和转出公允价值层次内的水平。截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月及六个月内,本公司并无任何1级、2级或3级资产或负债转进或转出。
注6-消费者应收账款,净额
消费者应收账款是指消费者在公司的BNPL平台上处理的订单的未偿还分期付款所应支付的金额。消费者应收账款被归类为持有以供投资。这些应收账款通常是免息的,通常在14至56几天。
本公司密切监控消费者应收账款的信用质量,以管理和评估其相关的信用风险敞口。该公司在评估其消费者应收账款组合的信用质量和风险时监测的标准主要基于内部风险评估,因为它们提供了对客户风险状况的洞察,并可用作未来潜在信用损失的指标。消费者应收账款的内部评级为“通过”或“分类”。合格评级的消费者应收账款通常包括当前或以下的消费者应收账款60逾期几天。分类的消费者应收账款通常由大于60逾期天数,违约风险更高。内部风险评级通常每年至少更新一次。截至2023年6月30日,PASS评级的消费者应收账款的摊销成本为$1.710亿美元,分类消费者应收账款金额不到$0.1十亿美元。
下表按拖欠情况列出了对消费者应收账款摊销成本的账龄分析(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | |
| *2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | |
非拖欠贷款 | $ | 1,463,804 | | | $ | 1,643,874 | | | |
逾期1-60天 | 221,029 | | | 295,830 | | | |
逾期61-90天 | 22,489 | | | 20,612 | | | |
逾期90天以上 | 74,030 | | | 62,134 | | | |
摊销总成本 | $ | 1,781,352 | | | $ | 2,022,450 | | | |
上表所列逾期1-60天的金额包括#美元。155.6百万美元和美元224.9截至2023年6月30日和2022年12月31日的在途现金分别为100万美元,这反映了消费者从消费者的银行账户汇出但截至财务报表日期尚未收到的持续还款。截至2023年6月30日和2022年12月31日的在途现金表示8.7%和11.1分别占消费者应收账款摊销总成本的%。
就消费者应收账款而言,信贷损失拨备乃根据应收账款年期内发生违约事件的概率厘定。当消费者在到期日还没有付款时,这是信用风险增加的迹象。因此,该应收款的信贷损失准备金的计量数额等于信用风险增加的终身信贷损失准备金。信贷损失终身准备是指应收账款预期寿命内所有可能发生的违约事件所导致的预期信贷损失。消费者应收账款的信贷损失准备是从消费者应收账款的账面价值中扣除的估值账户。
消费者应收账款到期后予以冲销。180逾期天数,本公司对收回并无合理期望。当消费者应收账款被注销时,本公司确认从信贷损失准备中扣除的费用。虽然该公司预计届时不太可能收取款项,但该公司可能会向各自的消费者追回金额。撇账后的任何后续收回,均记入收回期间的简明综合经营报表的交易、贷款及消费者应收账款亏损。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的回收金额无关紧要。
下表汇总了收购Afterpay后信贷损失准备金的活动(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
信贷损失准备,期初 | $ | 141,535 | | | $ | 109,824 | | | | | |
信贷损失准备金 | 69,053 | | | 59,493 | | | | | |
冲销和其他调整 | (57,338) | | | (34,616) | | | | | |
外汇效应 | 522 | | | (13,122) | | | | | |
信贷损失准备金,期末 | $ | 153,772 | | | $ | 121,579 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2023年6月30日的六个月 | | 从收购开始 2022年1月31日至 2022年6月30日 |
信贷损失准备,期初(i) | | | | | $ | 151,290 | | | $ | 115,552 | |
信贷损失准备金 | | | | | 112,184 | | | 97,570 | |
冲销和其他调整 | | | | | (109,761) | | | (88,397) | |
外汇效应 | | | | | 59 | | | (3,146) | |
信贷损失准备金,期末 | | | | | $ | 153,772 | | | $ | 121,579 | |
(i)从Afterpay购入的消费者应收账款反映信贷自产生之日起显著恶化,则被视为已购入信贷恶化(“PCD”)应收账款。至于PCD消费者应收账款,预期信贷损失的初步估计按与其他消费者应收账款相同的方法在购置日的信贷损失准备中确认。
注 7 - 为投资和销售而持有的贷款
为投资而持有的贷款
2021年4月,该公司开始通过其全资子公司Square Financial Services(“SFS”)在美国发起贷款。该公司将大部分贷款出售给机构投资者,其中一部分保留在资产负债表上。公司保留的贷款被归类为持有以供投资,因为公司既有意图也有能力在可预见的未来持有这些贷款,直到到期,或直到偿还。公司未来的意图和能力可能会根据业务战略、经济环境和市场条件的变化而变化。截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司持有美元224.3百万美元和美元124.02,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,分别计入简明综合资产负债表上的其他流动资产。参阅附注10,其他合并资产负债表组成部分(当期)了解更多详细信息。
为投资而持有的贷款按摊销成本减去潜在坏账准备入账。摊余成本法系指未偿还本金,扣除非劳动收入、未摊销递延费用及原始贷款成本、已购入贷款的溢价或折扣及撇账。截至2023年6月30日和2022年12月31日记录的贷款损失准备和冲销金额都是微不足道的。
公司考虑的贷款金额超过60逾期拖欠的天数,贷款90过去几天或更长时间内不能履行的。贷款是指120逾期天数或更长时间通常被认为是无法收回的,并被注销。当一笔贷款被确定为不良贷款时,收入的确认就停止了。在偿还全部逾期未付款项后,贷款将恢复履约状态,并且公司有合理保证,根据贷款条款的履约将继续进行。截至2023年6月30日,被认定为不良贷款的贷款金额微不足道。
本公司密切监测经济状况和贷款表现趋势,以评估和管理其面临的信用风险。该公司在评估其贷款组合的信用质量和风险时监测的标准主要基于内部风险评级,因为它们提供了对借款人风险状况的洞察,并可用作未来潜在信用损失的指标。贷款的内部评级为“通过”或“分类”。通过评级的贷款通常包括流动贷款或最高60逾期几天。分类贷款通常由以下贷款组成60逾期天数或更长时间,违约风险更高。内部风险评级通常每年至少更新一次。截至2023年6月30日,PASS评级贷款的摊销成本为$234.6100万美元,分类贷款的金额无关紧要。
持有待售贷款
本公司将贷款归类为持有待售贷款,当此类贷款有可用市场时,公司打算将其在这些贷款中的所有权利、所有权和权益出售给第三方投资者。持有待售的贷款主要包括Square Loans和Cash App Borrow产品。Square Loan是由SFS向合格的Square卖家提供的贷款,而Cash App Borrow是一种面向消费者的信贷产品,允许客户以少量费用获得短期贷款。持有待售贷款以摊销成本或公允价值中较低者入账。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司拥有499.3百万美元和美元474.0如本公司简明综合资产负债表所披露,持有供出售的贷款分别为百万美元。
该公司汇总贷款产品的预期客户持有的待售贷款。持有待售的商业贷款包括Square Loans,持有待售的消费贷款包括通过Cash App Borrow发起的贷款,持有待售的其他贷款包括消费和商业贷款以外的贷款。
下表列出了截至2023年6月30日公司持有的待售贷款按类别汇总的情况(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| *2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
商业广告 | $ | 319,203 | | | $ | 327,449 | |
消费者 | 158,574 | | | 120,870 | |
其他 | 21,473 | | | 25,717 | |
总计 | $ | 499,250 | | | $ | 474,036 | |
注8-收购
后付费
2022年1月31日(澳大利亚东部夏令时2022年2月1日),公司完成对全球BNPL平台Afterpay的收购。关于此次收购,该公司发布了113,617,352公司A类普通股的股份。已发行股份包括根据与各奖励的归属期限相关的服务时间比率计算的未偿还员工奖励中的被视为既有部分,未归属部分由Block的未归属替代奖励以相同条款取代。已发行股份的总公平价值为$13.830亿美元,以公司A类普通股在收购日的收盘价计算,其中66.3百万美元归因于各种以股份为基础的安排的加速,并在收购后立即作为一般和行政费用的组成部分计入简明综合经营报表。于收购完成时,若干未偿还本金金额为澳元的可转换票据1.530亿(美元)1.1(按收购日收盘汇率计算)仍未偿还,并于2022年3月4日赎回。截至2022年12月31日,公司收购价格分配完成,计量期结束。
下表汇总了为Afterpay支付的对价以及在截止日期对所购资产和承担的负债的公允价值的评估(除股票数据外,以千计):
| | | | | |
考虑事项: | |
库存(113,617,352A类普通股股票,不包括作为合并后费用入账的价值$66,337) | $ | 13,827,929 | |
为结清与更换奖励相关的预扣税款而支付的现金 | 8,693 | |
总计 | $ | 13,836,622 | |
取得的可确认资产和承担的负债的确认金额: | |
流动资产(包括现金、现金等价物和获得的限制性现金) | $ | 653,709 | |
消费者应收账款 | 1,245,508 | |
无形客户资产 | 1,378,000 | |
无形技术资产 | 239,000 | |
无形商标名 | 386,000 | |
其他非流动资产 | 74,232 | |
长期债务--流动(i) | (1,058,065) | |
流动负债 | (439,358) | |
仓储融资设施(Ii) | (107,996) | |
递延税项负债 | (190,689) | |
其他非流动负债 | (63,213) | |
收购的可确认净资产总额 | 2,117,128 | |
商誉 | 11,719,494 | |
总计 | $ | 13,836,622 | |
(i)长期债务-流动由上述Afterpay可转换票据组成,已于2022年3月4日以现金面值赎回。
(Ii)请参阅附注13,负债了解更多细节。
注9-收购的无形资产
下表列出了截至列报期间购置的无形资产的详细情况(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日的余额 |
加权平均估计使用寿命 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
技术资产 | 5年份 | | $ | 385,010 | | | $ | (164,446) | | | $ | 220,564 | |
客户资产 | 15年份 | | 1,462,035 | | | (158,695) | | | 1,303,340 | |
商号 | 9年份 | | 426,489 | | | (79,425) | | | 347,064 | |
其他 | 9年份 | | 13,299 | | | (6,029) | | | 7,270 | |
总计 | | | $ | 2,286,833 | | | $ | (408,595) | | | $ | 1,878,238 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的余额 |
加权平均估计使用寿命 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
技术资产 | 5年份 | | $ | 398,665 | | | $ | (133,116) | | | $ | 265,549 | |
客户资产 | 15年份 | | 1,474,163 | | | (110,316) | | | 1,363,847 | |
商号 | 9年份 | | 434,766 | | | (58,352) | | | 376,414 | |
其他 | 9年份 | | 13,701 | | | (5,477) | | | 8,224 | |
总计 | | | $ | 2,321,295 | | | $ | (307,261) | | | $ | 2,014,034 | |
所有无形资产都在其预计使用年限内摊销。
无形资产账面价值变动情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所获得的无形资产,期初净额 | $ | 1,949,086 | | | $ | 2,275,199 | | | $ | 2,014,034 | | | $ | 257,049 | |
收购 | — | | | 3,490 | | | — | | | 2,028,490 | |
摊销费用 | (55,257) | | | (57,288) | | | (110,852) | | | (99,421) | |
外币换算和其他调整 | (15,591) | | | (73,323) | | | (24,944) | | | (38,040) | |
获得的无形资产,净额,期末 | $ | 1,878,238 | | | $ | 2,148,078 | | | $ | 1,878,238 | | | $ | 2,148,078 | |
截至2023年6月30日的未来期间无形资产未来摊销估计费用如下(单位:千): | | | | | |
2023年剩余时间 | $ | 108,989 | |
2024 | 214,611 | |
2025 | 207,784 | |
2026 | 193,717 | |
2027 | 146,962 | |
此后 | 1,006,175 | |
总计 | $ | 1,878,238 | |
附注10-其他合并资产负债表组成部分(当前)
其他流动资产
下表提供了其他流动资产的详细信息(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| *2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
库存,净额 | $ | 97,949 | | | $ | 97,703 | |
受限现金(i) | 536,733 | | | 639,780 | |
应收加工费 | 356,741 | | | 298,568 | |
预付费用 | 140,205 | | | 141,262 | |
应收账款净额 | 125,509 | | | 140,508 | |
为投资而持有的贷款,扣除贷款损失准备后的净额(Ii) | 224,306 | | | 123,959 | |
其他 | 193,639 | | | 185,485 | |
总计 | $ | 1,675,082 | | | $ | 1,627,265 | |
(i) 包括投资于货币市场基金的一部分。请参阅附注5,公允价值计量了解更多详细信息.
(Ii)请参阅注7,为投资和销售而持有的贷款了解更多详细信息.
应计费用和其他流动负债
下表列出了应计费用和其他流动负债的详细情况(单位:千)。 | | | | | | | | | | | |
| *2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
应计费用 | $ | 393,897 | | | $ | 382,571 | |
应付帐款 | 89,551 | | | 95,846 | |
客户存款 | 170,475 | | | 141,893 | |
| | | |
应计交易损失(i) | 62,758 | | | 64,539 | |
应计版税 | 79,573 | | | 63,684 | |
经营租赁负债,流动 | 57,579 | | | 66,854 | |
其他 | 231,751 | | | 258,129 | |
| | | |
总计 | $ | 1,085,584 | | | $ | 1,073,516 | |
(i)本公司面临与卖方处理的交易有关的潜在信贷损失,当公司主要由于破产而无法从卖方那里收回资金时,这些交易随后将被退还。一般而言,本公司根据历史经验估计潜在损失率,而历史经验会因应新资料而不断调整,并在适用时纳入对未来预期的合理及可支持的预测。
下表汇总了公司交易损失准备金的活动(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
应计交易损失,期初 | $ | 62,085 | | | $ | 53,659 | | | $ | 64,539 | | | $ | 55,167 | |
交易损失准备金 | 24,260 | | | 28,298 | | | 49,202 | | | 49,019 | |
对应计交易损失的冲销 | (23,587) | | | (20,122) | | | (50,983) | | | (42,351) | |
应计交易损失,期末 | $ | 62,758 | | | $ | 61,835 | | | $ | 62,758 | | | $ | 61,835 | |
除上表所反映的金额外,该公司还确认了同期已实现和注销的额外交易损失准备金。该公司记录了$120.41000万美元和300万美元226.2在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,分别为此类损失支付了100万美元。该公司记录了$124.31000万美元和300万美元211.7在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,分别为此类损失支付了100万美元。
注11-其他合并资产负债表组成部分(非流动)
其他非流动资产
下表提供了其他非流动资产的详细信息(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| *2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
财产和设备,净额 | $ | 327,869 | | | $ | 329,302 | |
对非流通股权证券的投资(i) | 205,217 | | | 208,880 | |
| | | |
投资于比特币,净额(Ii) | 102,479 | | | 102,303 | |
受限现金 | 73,196 | | | 71,600 | |
其他 | 123,706 | | | 101,454 | |
总计 | $ | 832,467 | | | $ | 813,539 | |
(i)对非流通股权证券的投资是指本公司对非上市实体股权的投资。该等投资采用计量替代方案计量,因此按成本减去减值后列账,并按同一发行人相同或相似投资的有序交易的可见价格变动作出调整。调整计入其他费用(收入),并计入简明综合经营报表净额。截至2023年6月30日,未实现损益并不重要。
(Ii)截至2023年6月30日,公司累计购买了220.01000万比特币用于投资目的。对比特币的投资被计入无限期无形资产,不包括为其他方持有的任何比特币,这在附注12中有进一步描述,为其他方持有的比特币。如果比特币的公允价值在评估期内跌至低于账面价值,对比特币的投资将产生减值损失。在出售资产之前,减值损失不能因公允价值随后的任何增加而收回。《公司记录》不是截至2023年6月30日的三个月和六个月的减值亏损。截至2023年6月30日,迄今累计减值费用为117.72000万美元,比特币投资的公允价值为$244.6百万美元,基于可见的市场价格,即142.1比公司账面价值高出百万美元102.5扣除减值费用后为100万欧元。
附注12-为其他方持有的比特币
该公司允许其Cash App客户将他们的比特币免费存储在该公司的数字钱包中。该公司还持有来自选定贸易伙伴的非实质性金额的比特币,以促进客户在Cash App上的比特币交易。除比特币外,本公司不为客户或贸易伙伴持有或存储任何其他类型的加密资产。该公司持有加密密钥信息,并维护为其他各方持有的比特币的内部记录。该公司的合同安排规定,其客户和贸易伙伴保留比特币的合法所有权;有权出售、质押或转让比特币;还可以从奖励中受益,并承担与所有权相关的风险,包括任何比特币价格波动的结果。客户还承担因欺诈或被盗而造成损失的风险,除非损失是由于公司的重大疏忽或公司的故意不当行为造成的。本公司不使用为客户或贸易伙伴保管的任何比特币作为本公司任何贷款或其他融资安排的抵押品;也不将为他人持有的比特币出借或质押给任何第三方。该公司偶尔会聘请第三方托管人代表公司存储和保护比特币。截至2023年6月30日,第三方托管人代表公司持有了数量微不足道的比特币。
本公司根据员工会计公告第121号(“SAB 121”),按各报告日期为其他各方持有的比特币的公允价值,记录比特币保障责任责任及相应的比特币保障资产。截至2023年6月30日或2022年12月31日,本公司并无知悉任何实际或可能发生的保障损失事件,因此,比特币保障义务负债及相关比特币保障资产均按相同价值入账。
下表汇总了公司为其他各方持有的比特币(单位为千,比特币数量除外):
| | | | | | | | | | | |
| *2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
为客户持有的比特币的大致数量 | 25,058 | | | 25,850 | |
为贸易伙伴持有的比特币的大约数量 | — | | | 62 | |
为其他方持有的比特币总数约为多少 | 25,058 | | | 25,912 | |
| | | |
与为客户持有的比特币相关的保障义务责任 | $ | 763,516 | | | $ | 427,221 | |
为贸易伙伴持有的与比特币相关的保障义务责任 | — | | | 1,022 | |
与为其他方持有的比特币相关的保障义务责任 | $ | 763,516 | | | $ | 428,243 | |
保护与为其他方持有的比特币相关的资产 | $ | 763,516 | | | $ | 428,243 | |
| | | |
注13-负债
A)附注
2023年可转换债券、2025年可转换债券、2026年可转换债券和2027年可转换债券(各自定义见下文,统称为“可转换债券”)连同高级债券(定义见下文)统称为“债券”。
截至2023年6月30日,债券的账面净值如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还本金 | | 未摊销债务发行成本 | | 账面净值 |
2031年高级债券 | $ | 1,000,000 | | | $ | (11,137) | | | $ | 988,863 | |
2026年高级债券 | 1,000,000 | | | (8,201) | | | 991,799 | |
2027年可转换票据 | 575,000 | | | (5,806) | | | 569,194 | |
2026年可转换票据 | 575,000 | | | (4,843) | | | 570,157 | |
2025年可转换票据 | 1,000,000 | | | (5,097) | | | 994,903 | |
总计 | $ | 4,150,000 | | | $ | (35,084) | | | $ | 4,114,916 | |
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| | | | | |
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截至2022年12月31日,债券的账面净值如下(以千计):
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| 未偿还本金 | | | | 未摊销债务发行成本 | | 账面净值 |
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2031年高级债券 | $ | 1,000,000 | | | | | $ | (11,829) | | | $ | 988,171 | |
2026年高级债券 | 1,000,000 | | | | | (9,586) | | | 990,414 | |
2027年可转换票据 | 575,000 | | | | | (6,465) | | | 568,535 | |
2026年可转换票据 | 575,000 | | | | | (5,685) | | | 569,315 | |
2025年可转换票据 | 1,000,000 | | | | | (6,606) | | | 993,394 | |
2023年可转换票据(i) | 460,630 | | | | | (274) | | | 460,356 | |
总计 | $ | 4,610,630 | | | | | $ | (40,445) | | | $ | 4,570,185 | |
(i) 在简明综合资产负债表中,作为流动负债总额中长期债务的流动部分披露的账面净值。
公司在票据上确认的利息支出如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合同利息支出 | $ | 16,437 | | | $ | 16,700 | | | $ | 32,932 | | | $ | 33,166 | |
债务发行成本摊销 | 2,651 | | | 2,738 | | | 5,360 | | | 5,442 | |
总计 | $ | 19,088 | | | $ | 19,438 | | | $ | 38,292 | | | $ | 38,608 | |
2026年和2027年到期的可转换票据
于2020年11月13日,本公司发行本金总额为$1.210亿美元的可转换优先票据,其中包括575.02026年到期的百万可转换优先票据(“2026年可转换票据”)和美元575.02027年到期的百万可转换优先票据(“2027年可转换票据”)。2026年可转换票据将于2026年5月1日到期,除非提前转换或回购,并带有零利率。2027年发行的可转换票据将于2027年11月1日到期,除非提前转换或回购,并以0.25每半年支付一次,时间为每年的5月1日和11月1日。
在截至2023年6月30日的六个月内,允许持有人转换其2026年可转换票据和2027年可转换票据的情况未得到满足。截至2023年6月30日,没有本金转换,如果转换的价值不超过2026年可转换票据或2027年可转换票据的未偿还本金金额。
2025年到期的可转换票据
2020年3月5日,本公司发行本金总额为$1.010亿可转换优先票据(“2025年可转换票据”)。2025年发行的可转换票据将于2025年3月1日到期,除非提前转换或回购,并以0.125每半年支付一次,时间为每年的3月1日和9月1日。在截至2023年6月30日的六个月内,允许持有人转换其2025年可转换票据的情况未得到满足。截至2023年6月30日,2025年可转换票据的某些持有人已经转换了其2025年可转换票据的非实质性本金总额。该公司通过发行非实质性数额的公司A类普通股解决了转换事宜。截至2023年6月30日,2025年可转换票据的IF转换价值不超过未偿还本金金额。
2023年到期的可转换票据
于2018年5月25日,本公司发行本金总额为美元862.5百万元可转换优先票据(“2023年可转换票据”)。截至2023年5月15日到期日,2023年可转换票据的某些持有人已转换本金总额为#美元。401.92023年可转换票据中的100万美元,无其中,在截至2023年6月30日的六个月内进行了转换。本公司透过发行以下股份解决转换事宜5.2百万股公司A类普通股,支付总额为$461.8以现金形式支付截至2023年5月15日未转换的本金余额和利息。
可转换票据对冲和认股权证交易
关于发售2023年可换股票据,本公司与若干金融机构对手方(“2023年票据对冲对手方”)订立可换股票据对冲交易(“2023年可换股票据对冲交易”),据此本公司有权购买合共约11.1百万股其A类普通股,价格约为$77.85每股。2023年可转换票据对冲的总成本为1美元172.6百万美元。此外,本公司向2023年票据对冲交易对手出售认股权证(“2023年认股权证”),据此2023年票据对冲交易对手有权购买合共11.1百万股公司A类普通股,价格约为$109.26每股。该公司收到了$112.1出售2023年认股权证所得的现金收益为100万美元。总而言之,购买2023年可换股票据套期保值及出售2023年认股权证旨在减少2023年可换股票据转换所产生的摊薄及/或抵销本公司须支付超过已转换2023年可换股票据本金的任何现金付款(视乎情况而定),并有效提高整体换股价。77.85每股降至约$109.26每股。由于这些工具被认为是与公司自己的股票挂钩的,并被认为是权益类的,2023年可转换票据对冲和2023年认股权证在股东权益中记录,不作为衍生品入账,每个报告期都不重新计量。与2023年可转换票据对冲和2023年认股权证相关的净成本被记录为压缩综合资产负债表上额外实收资本的减少。公司还按比例行使2023年可转换票据套期保值部分,以抵消为结算2023年可转换票据转换而发行的公司A类普通股的股份。2023年可转换票据对冲已结清,截至2023年6月30日不再未偿还。该公司已收到3.02023年票据对冲交易对手发行的公司A类普通股100万股,其中无在截至2023年6月30日的六个月内收到。
B)循环信贷安排
2020年5月,本公司与某些贷款人签订了循环信贷协议,贷款人提供了$500.02023年5月到期的100万优先无担保循环信贷安排(“2020信贷安排”)。于二零二零年五月二十八日,本公司修订2020年信贷协议(“信贷协议”),容许本公司全资附属公司Square Capital,LLC(“Square Capital”)产生本金总额最高达$500.0根据1913年联邦储备法授权的Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF),1百万美元。关于2020年11月发行的可转换债券,公司于2020年11月9日对信贷协议进行了第二次修订,允许本金总额不超过美元的可转换债券3.61000亿美元。2021年1月28日,本公司对信贷协议进行了第三次修订,以增加Square Capital根据PPPLF允许产生的债务金额,本金总额最高可达$500.01000万美元,本金总额最高可达$1.01000亿美元。2021年5月25日,本公司对信贷协议进行了第四次修订,其中包括将贷款的到期日延长至2024年5月1日。2022年1月28日,本公司对信贷协议进行了第五次修订,以允许Afterpay及其子公司的某些现有债务在Afterpay收购完成时及之后仍未偿还。于2022年2月23日,本公司对信贷协议作出第六项修订,其中包括提供本金总额高达$的新一批无抵押循环贷款承诺100.01000万美元。于2023年6月9日,本公司订立信贷协议的第七项修订,其中包括将贷款的到期日延长至2028年6月9日,并提供本金总额高达$的额外无抵押循环贷款承诺175.01000万美元。信贷协议亦载有一项财务契约,要求本公司维持季度最低流动资金金额(由信贷协议所界定的无限制现金及现金等价物加上有价证券的总和组成)至少为$250.02000万,每季度进行一次测试。本公司有义务为这种规模和类型的信贷安排支付惯例费用,包括以下承诺费0.10%至0.20根据本公司的总净杠杆率,2020年信贷安排下可供提取的未支取部分的年利率。到目前为止,不是资金已经提取完毕,不是信用证是根据2020年信贷安排签发的。截至2023年6月30日,美元775.0仍有1.8亿人可供抽签。本公司于截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月及六个月内分别产生非实质性未用承诺费。截至2023年6月30日,本公司遵守了与2020年信贷安排相关的所有财务契约。
2020年信贷安排下的贷款按本公司的选择计息:(I)基于有担保隔夜融资利率(“期限SOFR”)的前瞻性期限利率的年利率或(Ii)基本利率。以SOFR期限为基础的贷款的利息应等于SOFR期限加1.25%和1.75%,取决于公司的总净杠杆率。以基本利率为基础的贷款,其利息应以最优惠利率中最高的联邦基金利率加0.50%,和期限为一个月加一个月的SOFR1.00%,在每种情况下,加上以下范围的边际0.25%至0.75%,取决于公司的总净杠杆率。信贷协议亦载有这类融资的惯常正面及负面契诺,其中包括限制本公司及其若干附属公司招致额外债务、设立留置权、合并或合并或作出某些处置、支付股息及作出分派、订立限制性协议、与联属公司订立协议,以及作出若干投资及收购的能力。
C)仓库融资设施
收购Afterpay后,公司承担了Afterpay现有的仓储融资设施。本公司与澳大利亚、新西兰、美国和英国的金融机构(统称为“仓储设施”)有融资安排。仓库设施的安排使用了为消费者应收账款的来源融资而成立的全资和合并实体,为本公司的BNPL平台提供部分资金。仓储设施下的借款以各自的消费者应收账款为抵押。
这些仓库设施的到期日从2023年12月至2024年12月。截至2023年6月30日,仓库设施的承诺额总额,按期末汇率计算,是$1.720亿美元,其中1美元0.8吸引了10亿美元和0.9仍有10亿美元可用。所有贷款都包含基于基础消费者应收账款表现的投资组合参数,截至2023年6月30日,每个地区都满足了这些表现。仓库设施中没有一处包含企业财务契约。
所有仓库设施均以浮动利率为基础,与其融资的消费者应收账款的加权平均寿命密切相关。该等贷款的利息为(I)与本地无风险利率一致的基本利率,例如SOFR及英镑隔夜指数平均利率(“SONIA”)或类似利率,以及(Ii)可用期内设定的保证金。此外,每个设施都需要支付非物质承诺费。
下表按到期年份汇总了从这些贷款中提取的金额(以千为单位):
| | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | |
2023 | $ | 339,727 | | | |
2024 | 480,443 | | | |
| | | |
| | | |
融资债务总额,扣除递延债务发行成本 | $ | 820,170 | | | |
附注14-所得税
该公司记录的所得税优惠为#美元。3.7百万美元和美元5.8截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元,而所得税支出为1.3百万美元和所得税优惠0.4截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。按美国联邦法定税率计算的所得税前收入与截至2023年6月30日的三个月和六个月录得的所得税优惠之间的差异,主要是由于某些外国司法管辖区的估值津贴发生变化,但被具有递延税项负债的实体本年度亏损所抵消,该实体有递延税项负债可在未来期间确认这些亏损。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的所得税优惠以及截至2022年6月30日的三个月的所得税优惠和截至2022年6月30日的六个月的所得税优惠之间的差异主要涉及在年度有效所得税税率中计入具有可用于在未来期间确认这些亏损的递延纳税负债的本年度亏损的实体、某些司法管辖区估值免税额的变化以及不同司法管辖区收入组合的变化。
该公司在美国和某些外国税务管辖区需缴纳所得税。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的税收拨备是根据司法管辖区计算的。该公司使用预计适用于全年的估计年度有效所得税税率来估算全球所得税拨备。随着新信息的获得,公司的实际税率可能会在年内受到波动,这可能会影响用于估计年度有效税率的假设,包括公司经营的各个司法管辖区的预测税前收益的组合、递延税项资产估值免税额的变化、与不确定税收状况相关的税收优惠的确认和取消确认,以及公司开展业务的司法管辖区税法的变化或解释。
截至2023年6月30日,该公司在某些司法管辖区保留了对其递延税项净资产的全额估值津贴。该公司递延税项资产的变现主要取决于其在未来期间产生应税收入的能力。随着管理层继续重新评估其在估计未来应税收入时所使用的基本因素,被认为在未来期间可变现的递延税项资产的金额可能会发生变化。
附注15-股东权益
普通股
该公司有两类已发行的法定普通股:A类普通股和B类普通股。除非另有说明,在本简明合并财务报表附注中,A类普通股和B类普通股统称为“普通股”。A类普通股的持有者有权获得一每股有投票权,而B类普通股的持有者有权投票。十每股投票权。公司B类普通股的普通股可转换为等值数量的A类普通股,一般在转让时转换为A类普通股。A类普通股和B类普通股的持有人没有优先认购权或其他认购权,也没有关于此类股份的赎回或偿债基金条款。所有新的股票期权和基于股票的奖励都以A类普通股授予。
认股权证
在发行2023年可换股票据的同时,公司出售了2023年认股权证,据此,交易对手有权购买总计约11.12000万股公司A类普通股,价格为$109.26每股。2023年的认股权证在一年内均匀到期60从2023年8月15日开始的交易日期间。无截至2023年6月30日,部分认股权证已行使。
在发行2025年可转换票据的同时,公司出售了2025年认股权证,据此交易对手有权购买总计约8.32000万股公司A类普通股,价格为$161.34每股。2025年的认股权证在一年内均匀到期60从2025年6月1日开始的交易日期间。无截至2023年6月30日,部分认股权证已行使。
在发行2026年可换股票据的同时,公司出售了2026年认股权证,据此交易对手有权购买总计约1.92000万股公司A类普通股,价格为$368.16每股。2026年的认股权证在一年内均匀到期60从2026年8月1日开始的交易日期间。无截至2023年6月30日,部分认股权证已行使。
在发行2027年可换股票据的同时,公司出售了2027年认股权证,据此,交易对手有权购买总计约1.92000万股公司A类普通股,价格为$414.18每股。2027年的认股权证在一年内均匀到期60从2028年2月1日开始的交易日期间。无截至2023年6月30日,部分认股权证已行使。
敞篷车的改装 可转换票据套期保值的注解与运用
关于转换2023年可换股票据,本公司发行了一份5.2百万 截至2023年5月15日到期日的A类普通股,其中不是在截至2023年6月30日的三个月和六个月内发行了股票。公司还按比例行使了2023年可转换票据对冲的部分,并收到了3.02023年票据对冲交易对手发行的800万股A类普通股,以抵消截至2023年6月30日发行的股份。不是在截至2023年6月30日的三个月和六个月内收到了股票。
库存计划
该公司坚持二基于股份的员工薪酬计划:2009年股票计划(“2009计划”)和2015年股权激励计划(“2015计划”)。2015年计划是2009年计划的继任者。2015年计划自2015年11月17日起施行。2009年计划下的未支付赔偿金继续受2009年计划的条款和条件制约。自2015年11月17日以来,不是根据2009年计划,已经也不会在未来授予更多的奖励。截至2023年6月30日,根据2009年计划,受股票期权、限制性股票奖励(RSA)和限制性股票单位(RSU)约束的已发行股票总数为2,651,384股份。
根据2015年计划,公司A类普通股的股份将预留用于向合格员工、董事和顾问发行激励性和非法定股票期权(分别为“ISO”和“NSO”)、RSA、RSU、绩效股票和股票奖金。奖励必须以不低于授予之日的公平市场价值的每股价格授予。最初,30,000,000股份是根据2015年计划保留的,根据2009年计划授予的期权或其他类似奖励的任何股份到期、被没收、被公司回购或以其他方式终止而未行使,将根据2015年计划可用。《2015财年发展计划》规定的可供发行的股票数量已经并将在每个财年的第一天增加,数额相当于(I)中的最小数量40,000,000股份;(Ii)5上一会计年度最后一天已发行股份的百分比,或(Iii)该计划管理人所厘定的股份数目。管理人由董事会组成,董事会随后将责任委托给薪酬委员会。截至2023年6月30日,根据2015年中期计划,受股票期权、RSA和RSU约束的已发行股票总数为46,483,117、和125,416,973股票可供未来发行。
截至2023年6月30日的6个月股票期权活动摘要如下(单位:千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权数量 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 术语 (单位:年) | | 集料 固有的 价值 |
突出,年初 | 6,739 | | | $ | 40.37 | | | 4.02 | | $ | 224,484 | |
授与 | 682 | | | 65.16 | | | | | |
已锻炼 | (1,163) | | | 10.48 | | | | | |
被没收 | (106) | | | 108.34 | | | | | |
过期 | (24) | | | 80.33 | | | | | |
未清偿,期末 | 6,128 | | | $ | 47.47 | | | 4.41 | | $ | 181,393 | |
| | | | | | | |
可行使的,期限结束 | 4,853 | | | $ | 36.27 | | | 3.25 | | $ | 176,912 | |
受限制的股票活动
截至2023年6月30日的六个月内,与RSA和RSU有关的活动如下(除每股数据外,以千计): | | | | | | | | | | | |
| 数量 股票 | | 加权 平均补助金 日期公允价值 |
未授权,年初 | 28,300 | | | $ | 97.89 | |
授与 | 22,827 | | | 62.75 | |
既得 | (6,567) | | | 90.48 | |
被没收 | (1,554) | | | 103.61 | |
未归属的,期末 | 43,006 | | | $ | 80.16 | |
基于股份的薪酬
下表汇总了以股份为基础的薪酬对公司精简综合经营报表的影响(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入成本 | $ | 142 | | | $ | 139 | | | $ | 284 | | | $ | 248 | |
产品开发 | 223,411 | | | 179,137 | | | 421,268 | | | 324,212 | |
销售和市场营销 | 32,790 | | | 25,133 | | | 62,155 | | | 46,389 | |
一般和行政 | 62,905 | | | 52,229 | | | 115,132 | | | 161,212 | |
总计 | $ | 319,248 | | | $ | 256,638 | | | $ | 598,839 | | | $ | 532,061 | |
该公司记录了$11.4百万美元和美元32.5在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,与公司2015年员工股票购买计划相关的基于股票的薪酬支出分别为100万美元,而12.9百万美元和美元25.9在截至2022年6月30日的三个月和六个月内分别为100万美元,包括在上表中。截至2022年6月30日的六个月的基于股份的薪酬支出总额还包括 $66.31000万版本这是由于与收购Afterpay相关的各种基于股份的安排加快所致,该安排包括在上表中。
该公司资本化了$7.2百万美元和美元13.1在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,与资本化软件成本相关的基于股票的薪酬支出分别为100万美元,而3.6百万美元和美元7.6在截至2022年6月30日的三个月和六个月内分别为100万美元。
截至2023年6月30日,3.4与预计将在加权平均期间确认的未偿还股票期权、RSU和RSA有关的未确认薪酬成本总额为10亿美元2.9好几年了。
附注16-每股净亏损
每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以当期已发行普通股的加权平均股数。每股摊薄净亏损的计算方法是将净亏损除以已发行普通股的加权平均股数,根据所有潜在普通股的摊薄效应进行调整。在公司报告净亏损期间,每股摊薄净亏损与每股基本净亏损相同,因为潜在摊薄项目的影响是反摊薄的。
下表列出了每股基本净亏损和稀释后净亏损的计算方法(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
净亏损 | $ | (125,842) | | | $ | (209,277) | | | $ | (145,168) | | | $ | (416,640) | |
减去:非控股权益应占净亏损 | (3,336) | | | (1,263) | | | (5,824) | | | (4,427) | |
普通股股东应占净亏损 | $ | (122,506) | | | $ | (208,014) | | | $ | (139,344) | | | $ | (412,213) | |
分母: | | | | | | | |
基本股份: | | | | | | | |
用于计算每股基本净亏损的加权平均股数 | 606,692 | | | 581,350 | | | 604,476 | | | 561,501 | |
稀释后的股份: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
用于计算稀释每股净亏损的加权平均股份 | 606,692 | | | 581,350 | | | 604,476 | | | 561,501 | |
普通股股东每股净亏损: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.20) | | | $ | (0.36) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.73) | |
稀释 | $ | (0.20) | | | $ | (0.36) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.73) | |
下列潜在普通股不包括在稀释后每股净亏损的计算中,因为它们的影响在所述期间将是反稀释的(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票期权、限制性股票和员工股票购买计划 | 47,477 | | | 32,925 | | | 42,180 | | | 28,184 | |
可转换票据 | 15,034 | | | 18,025 | | | 16,522 | | | 18,032 | |
普通股认股权证 | 23,188 | | | 41,479 | | | 23,188 | | | 41,917 | |
总反稀释证券 | 85,699 | | | 92,429 | | | 81,890 | | | 88,133 | |
附注17-关联方交易
于2019年7月,本公司与本公司联合创办人及现任董事会成员Jim McKelvey先生的联属公司订立一份位于密苏里州圣路易斯市的写字楼租赁协议,租期为15.5几年,有延长租期的选项二五年制条款。租约持有日期因楼层而异,从2020年5月开始。截至2023年6月30日,公司记录的使用权资产为#美元。10.6百万美元及相关租赁负债#美元17.1与这一租赁安排相关的100万美元。
根据租赁协议,该公司还有权终止租约,最长期限为502024年1月1日至2026年12月31日之间的任何时间的租赁空间的%,以及在2034年1月1日终止整个物业租赁的选择权。如果公司行使任何终止租赁的选择权,将适用租赁协议中规定的终止罚款。于2023年1月2日,本公司通知出租人其有意行使提前终止选择权,涉及48租赁空间的%,自2023年12月31日起生效。因此,该公司支付了大约#美元的解约金。5.2700万美元行使选择权。
附注18-承付款和或有事项
诉讼和监管事项
本公司目前正面临、并可能在未来参与各种诉讼、法律索赔、调查和监管程序。
本公司从消费者金融保护局(“CFPB”)以及多个州的总检察长收到了民事调查要求(“CID”),要求提供与Cash App处理客户投诉和纠纷有关的信息。该公司正在与CFPB和州总检察长就这些CID进行合作。根据ASC 450-20,本公司已累计与这些CID相关的估计金额的负债,或有事项:损失或有事项。截至2023年6月30日,应计金额不是很大。鉴于这些事项的现状,不可能可靠地确定超过这些调查可能产生的应计金额的潜在赔偿责任范围。本公司定期评估诉讼和监管程序造成不利结果的可能性,并根据此类评估调整财务报表。这些事项的最终结果可能与公司目前在财务报表中应计的估计大不相同。
此外,公司还面临各种法律问题、调查、传票、查询或审计、索赔、诉讼和纠纷,包括与监管机构和政府机构的纠纷。例如,该公司在2023年3月发布卖空者报告后不久就收到了美国证券交易委员会和司法部的询问。该公司认为,调查主要涉及卖空者报告中提出的指控。本公司目前无法公平估计任何该等事项的潜在责任的合理风险范围(如有)。尽管我们可能会受到不利决定或和解的影响,但本公司不认为这些其他事项的最终处置将对其运营结果、财务状况或流动资金产生重大不利影响。然而,本公司不能对任何这些事项的最终结果作出任何保证,这些事项的解决可能对本公司的经营业绩产生重大影响。
购买承诺
在截至2022年12月31日的年度内,我们签订了与云计算基础设施相关的不可取消购买义务。下表中的承诺额与可强制执行和具有法律约束力的合同有关,这些合同规定了所有重要条款,包括要使用的固定或最低限度的服务,以及根据合同采取行动的大致时间。
截至2023年6月30日,购买承诺下的未来最低付款如下(以千为单位):
| | | | | | | |
| | | 按期间到期的付款 |
2023年剩余时间 | | | $ | 119,363 | |
2024 | | | 300,554 | |
2025 | | | 316,425 | |
2026 | | | 263,300 | |
2027 | | | 315,100 | |
| | | |
总计 | | | $ | 1,314,742 | |
其他或有事项
本公司正在接受或可能受到多个税务机关的审查。这些审查可能会导致对公司在审查年度及以后期间的税金或净营业亏损进行拟议的调整。本公司定期评估税务检查产生不利结果的可能性,以确定本公司的直接和间接税拨备是否充足。本公司继续关注与税务机关正在进行的讨论的进展情况以及对本公司的直接和间接税拨备的影响(如果有的话)。
管理层认为,已为税务审查可能产生的任何调整拨备了足够的准备金。然而,税务审计的结果不能肯定地预测。如果在公司税务审计中处理的任何问题以与公司预期不一致的方式得到解决,公司可能被要求在解决期间调整公司的直接和间接税拨备。
附注19-细分市场和地理信息
公司报告其部门,以反映公司首席运营决策者(“CODM”)审查和评估业绩的方式。因此,本公司已二可报告的细分市场、Square和Cash App。本公司BNPL平台的财务业绩已平均分配给Cash App和Square部门,因为管理层得出结论,BNPL平台将对Cash App和Square平台做出同等贡献。此外,Afterpay没有向CODM汇报的部门经理。相反,Afterpay的运营由Cash App和Square的细分市场经理管理,他们负责分配资源和评估Afterpay的业绩。未分配到特定可报告细分市场的产品和服务,包括但不限于TIDEAD、待定和螺旋,将在一般公司和其他类别中汇总和展示。Square和Cash App的定义如下:
•Cash App包括移动Cash App内个人可用的金融工具,包括P2P支付、比特币和股票投资。Cash App还包括Cash App Card,它与客户存储的余额相连,客户可以用这些余额支付购物或从ATM机提取资金。
•Square包括向卖家提供的托管支付服务、软件解决方案、硬件和金融服务,不包括涉及Cash App的服务。
CODM用来评价业绩和分配资源的主要财务衡量标准是收入和毛利。CODM不根据分部资产数据评估业绩或分配资源,因此不包括此类信息。下表提供了有关可报告部门收入和部门毛利润的信息(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 2023年6月30日 | | 截至六个月 2023年6月30日 |
| 现金应用 | | 正方形 | | 公司和其他(i) | | 总计 | | 现金应用 | | 正方形 | | 公司和其他(i) | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
基于交易的收入 | $ | 133,741 | | | $ | 1,503,913 | | | $ | — | | | $ | 1,637,654 | | | $ | 268,404 | | | $ | 2,791,955 | | | $ | — | | | $ | 3,060,359 | |
基于订阅和服务的收入 | 1,030,822 | | | 380,596 | | | 50,079 | | | 1,461,497 | | | 2,004,713 | | | 722,337 | | | 100,671 | | | 2,827,721 | |
硬件收入 | — | | | 44,922 | | | — | | | 44,922 | | | — | | | 82,373 | | | — | | | 82,373 | |
比特币收入 | 2,390,884 | | | — | | | — | | | 2,390,884 | | | 4,554,635 | | | — | | | — | | | 4,554,635 | |
细分市场收入 | $ | 3,555,447 | | | $ | 1,929,431 | | | $ | 50,079 | | | $ | 5,534,957 | | | $ | 6,827,752 | | | $ | 3,596,665 | | | $ | 100,671 | | | $ | 10,525,088 | |
分部毛利(Ii) | $ | 968,045 | | | $ | 888,273 | | | $ | 9,783 | | | $ | 1,866,101 | | | $ | 1,899,285 | | | $ | 1,658,554 | | | $ | 22,846 | | | $ | 3,580,685 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 2022年6月30日 | | 截至六个月 2022年6月30日 |
| 现金应用 | | 正方形 | | 公司和其他(i) | | 总计 | | 现金应用 | | 正方形 | | 公司和其他(i) | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
基于交易的收入 | $ | 116,068 | | | $ | 1,359,639 | | | $ | — | | | $ | 1,475,707 | | | $ | 225,309 | | | $ | 2,483,367 | | | $ | — | | | $ | 2,708,676 | |
基于订阅和服务的收入 | 720,180 | | | 317,835 | | | 56,841 | | | 1,094,856 | | | 1,342,489 | | | 600,485 | | | 111,439 | | | 2,054,413 | |
硬件收入 | — | | | 48,051 | | | — | | | 48,051 | | | — | | | 85,377 | | | — | | | 85,377 | |
比特币收入 | 1,785,885 | | | — | | | — | | | 1,785,885 | | | 3,516,678 | | | — | | | — | | | 3,516,678 | |
细分市场收入 | $ | 2,622,133 | | | $ | 1,725,525 | | | $ | 56,841 | | | $ | 4,404,499 | | | $ | 5,084,476 | | | $ | 3,169,229 | | | $ | 111,439 | | | $ | 8,365,144 | |
分部毛利(Ii) | $ | 704,893 | | | $ | 755,439 | | | $ | 9,316 | | | $ | 1,469,648 | | | $ | 1,328,552 | | | $ | 1,416,660 | | | $ | 19,396 | | | $ | 2,764,608 | |
(i)公司和其他代表与未分配到特定可报告细分市场的产品和服务相关的结果,以及Cash App和Square之间的部门间淘汰。
(Ii)截至2023年6月30日的三个月和六个月的Cash App部门毛利润包括8.4百万美元和美元16.9收购技术资产的摊销费用分别为百万美元。截至2022年6月30日的三个月和六个月的Cash App部门毛利润包括8.2百万美元和美元15.3收购技术资产的摊销费用分别为百万美元。截至2023年6月30日的三个月和六个月的Square部门毛利润包括8.5百万美元和美元17.1收购技术资产的摊销费用分别为百万美元。截至2022年6月30日的三个月和六个月的Square部门毛利润包括8.2百万美元和美元15.2收购技术资产的摊销费用分别为百万美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月里,包括在公司和其他项目中的收购技术资产费用的摊销并不重要。
下表提供了部门毛利总额与公司未缴纳适用所得税前亏损的对账(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
部门毛利总额 | $ | 1,866,101 | | | $ | 1,469,648 | | | $ | 3,580,685 | | | $ | 2,764,608 | |
少:产品开发 | 694,672 | | | 524,827 | | | 1,321,609 | | | 983,051 | |
较少:销售和市场营销 | 537,607 | | | 530,827 | | | 1,033,618 | | | 1,032,389 | |
较少:一般和行政 | 549,293 | | | 395,720 | | | 982,118 | | | 839,869 | |
减去:交易、贷款和消费者应收账款损失 | 179,771 | | | 156,697 | | | 307,667 | | | 247,847 | |
减值:比特币减值损失 | — | | | 35,961 | | | — | | | 35,961 | |
减去:客户和其他无形资产的摊销 | 36,865 | | | 39,389 | | | 73,952 | | | 66,053 | |
减去:利息支出(收入),净额 | (3,944) | | | 12,966 | | | (7,105) | | | 28,714 | |
减去:其他费用(收入),净额 | 1,379 | | | (18,766) | | | 19,750 | | | (52,238) | |
适用所得税前亏损 | $ | (129,542) | | | $ | (207,973) | | | $ | (150,924) | | | $ | (417,038) | |
收入
按地理位置划分的收入基于卖家或客户的地址。下表详细说明了按地理区域划分的收入(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
美国 | $ | 5,171,558 | | | $ | 4,147,502 | | | $ | 9,836,193 | | | $ | 7,812,685 | |
国际 | 363,399 | | | 256,997 | | | 688,895 | | | 552,459 | |
总计 | $ | 5,534,957 | | | $ | 4,404,499 | | | $ | 10,525,088 | | | $ | 8,365,144 | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月里,国际市场上没有一个国家的收入占总收入的10%以上。
长寿资产
下表按地理位置详细说明了长期资产(以千为单位): | | | | | | | | | | | |
| *2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
美国 | $ | 7,856,000 | | | $ | 8,023,535 | |
澳大利亚 | 4,666,894 | | | 4,801,434 | |
其他国际组织 | 1,910,106 | | | 1,858,300 | |
总计 | $ | 14,433,000 | | | $ | 14,683,269 | |
不包括按可报告分部分列的资产,因为CODM不审查这些信息以作出经营决策或分配资源,而是在合并的基础上审查这些信息。
附注20-补充现金流量信息
现金流量信息的补充披露包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
补充现金流数据: | | | |
支付利息的现金 | $ | 63,251 | | | $ | 37,948 | |
缴纳所得税的现金 | 50,301 | | | 7,347 | |
非现金投资和融资活动的补充披露: | | | |
以经营性租赁义务换取的使用权资产 | 1,901 | | | 37,572 | |
应付账款和应计费用中的财产和设备购置 | 4,452 | | | 8,680 | |
与企业合并相关的延期购买对价 | — | | | 14,377 | |
与企业合并有关的已发行普通股的公允价值 | — | | | (13,827,929) | |
| | | |
为结算可转换票据转换而发行的普通股的公允价值 | — | | | (2,551) | |
为结算可转换票据套期保值而收到的普通股公允价值 | — | | | 133,142 | |
与行使普通股认股权证有关而发行的普通股的公允价值 | — | | | (220,768) | |
借给第三方借款人的比特币 | — | | | 5,934 | |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
你应该阅读下面的讨论和分析,同时阅读简明综合财务报表中所载的信息,以及本季度报告10-Q表和我们的10-K表年度报告中包含的附注。本次讨论中有关我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期、涉及风险和不确定性的我们的计划、估计、信念和预期的陈述,以及本次讨论中的其他非历史性陈述,均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定因素的影响,包括但不限于“风险因素”和本季度报告10-Q表其他部分所描述的风险和不确定因素。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。
概述
Block在2009年2月推出了Square生态系统,使企业(“卖家”)能够接受信用卡支付,这是一项以前许多企业无法访问的重要功能。我们已经扩展到为卖家提供更多的产品和服务,并让他们能够访问一个紧密结合的工具生态系统,以帮助他们管理和发展他们的业务。同样,有了Cash App,我们建立了一个金融产品和服务的生态系统,帮助个人管理他们的资金。2022年1月,我们完成了对Afterpay的收购,Afterpay是一个立即购买,稍后付款(BNPL)平台,通过允许零售商家客户向其客户提供基于BNPL的商品和服务,促进零售商家和消费者之间的贸易。我们将BNPL平台的财务结果平均分配给Cash App和Square部门。此外,我们还运营了面向音乐人和粉丝的全球平台TIDEAD和开放的开发者平台TBD,为我们的经济赋能目标做出贡献。
我们在2023年第二季度实现了整个生态系统的强劲增长。毛利润为19亿美元,同比增长27%,主要得益于我们的Cash App和Square生态系统。
现金应用在2023年第二季度产生了9.68亿美元的毛利润,同比增长37%。业绩是由交易活动的增长和我们更广泛的生态系统(包括金融服务产品)的采用推动的。
Square在2023年第二季度创造了8.883亿美元的毛利润,同比增长18%,这是因为我们继续通过更大的卖家发展高端市场,在全球扩张,并优化我们的入市战略。
我们继续执行支出纪律,并专注于推动长期增长。2023年第二季度,营业亏损为1.321亿美元,调整后的营业收入为2550万美元。同期,普通股股东的净亏损为1.225亿美元,调整后的EBITDA为3.844亿美元,同比增长105%。请参阅关键运营指标和非GAAP财务指标关于非公认会计原则财务计量与其最接近的公认会计原则(“公认会计原则”)等价物的对账,请见下一节。
2023年第二季度末,我们拥有75亿美元的可用流动性,包括68亿美元的现金、现金等价物、限制性现金和有价证券投资,以及775.0-100万美元可从我们的循环信贷安排中提取。这比2022年底增加了3900万美元,其中包括为结算2023年5月到期的未偿还2023年可转换票据支付的4.618亿美元。
关键运营指标和非GAAP财务指标
我们收集和分析运营和财务数据,以评估我们业务的健康状况,分配资源,并评估我们的业绩。除了总净收入、营业收入(亏损)、净收益(亏损)和GAAP下的其他结果外,下表还列出了我们用来评估业务的关键运营指标和非GAAP财务指标。我们相信,这些指标和衡量标准有助于对我们的业务进行逐期比较,并有助于将我们的业绩与其他支付解决方案提供商的业绩进行比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| |
支付总额(GPV)(单位:百万) | $ | 59,012 | | | $ | 52,499 | | | $ | 110,129 | | | $ | 96,003 | |
| | | | | | | |
调整后营业收入(亏损)(千) | $ | 25,499 | | | $ | (103,457) | | | $ | 76,473 | | | $ | (145,711) | |
调整后的EBITDA(千) | $ | 384,402 | | | $ | 187,342 | | | $ | 752,769 | | | $ | 382,703 | |
调整后每股净收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.41 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.82 | | | $ | 0.38 | |
稀释 | $ | 0.39 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.36 | |
总支付量(GPV)
GPV包括Square GPV和Cash App Business GPV。Square GPV被定义为卖家使用Square处理的所有信用卡支付的总美元金额,扣除退款和ACH转账。Cash App Business GPV包括与企业账户收到的点对点交易相关的Cash App活动,以及从信用卡发送的点对点支付。GPV不包括来自我们的BNPL平台的交易,因为GPV仅与基于交易的收入相关,而与基于订阅和服务的收入无关。
调整后的EBITDA、调整后的每股净收益(“调整后每股收益”)和调整后的营业收入
调整后的EBITDA和调整后每股收益是非GAAP财务指标,代表我们的每股净收益(亏损)和净收益(亏损),经调整以消除如下所述项目的影响。
我们在这份Form 10-Q季度报告中纳入了这些非GAAP财务指标,因为它们是我们管理层用来评估我们的运营业绩、制定未来运营计划和做出战略决策的关键指标,包括与运营费用和内部资源分配有关的决策。因此,我们相信这些措施为投资者和其他人提供了有用的信息,帮助他们了解和评估我们的经营业绩,就像我们的管理层和董事会一样。此外,它们还为我们的业务期间比较提供了有用的衡量标准,因为它们消除了某些非现金项目和某些不随我们业务变化的可变费用的影响。
•我们认为,将某些非现金费用,如无形资产摊销和基于股份的薪酬费用,从我们的非公认会计准则财务指标中剔除是有用的,因为在任何特定时期,此类费用的金额可能与我们业务运营的基本业绩没有直接关系。
•我们认为,从我们的非GAAP衡量标准中剔除与债务折价和发行成本摊销相关的支出对投资者是有用的,因为这种增量非现金利息支出不代表公司当前或未来的现金流出,因此在将当前业绩与过去业绩进行比较时,不能表明我们的持续运营或有意义。此外,为了计算摊薄调整后每股收益,如果影响是摊薄的,我们会将可转换票据的现金利息支出加回,就像在期初兑换一样。
•我们从非公认会计准则财务指标中剔除以下项目,因为我们不认为这些项目反映了我们正在进行的业务运营:处置财产和设备的收益或损失;股权投资重估的收益或损失;以及我们对比特币的投资的比特币减值损失(如适用)。
•为使我们的业绩在不同时期具有可比性,我们还剔除了与业务合并相关的某些收购和整合成本,以及不属于正常运营费用的各种其他成本。与收购相关的成本包括为赎回被收购方未归属的基于股份的补偿奖励而支付的金额,以及法律、会计、估值和尽职调查成本。整合成本包括整合被收购企业所需的咨询和其他专业服务或咨询费。没有反映我们核心业务运营费用的其他成本可能包括或有损失、减值费用以及某些诉讼和监管费用。我们还计入了收购的递延收入和递延成本调整的影响,这些影响在采购会计中记入公允价值。
除上述项目外,作为非公认会计准则财务计量的调整后EBITDA还不包括折旧和摊销、其他现金利息收入和支出以及其他收入和支出。
非公认会计准则财务措施具有局限性,应被视为补充性质,并不意味着替代根据公认会计准则编制的相关财务信息。这些限制包括以下几点:
•基于股份的薪酬支出在可预见的未来一直是我们业务中的一项重要经常性支出,也是我们薪酬战略的重要组成部分;
•被摊销的无形资产可能必须在未来被替换,非公认会计准则财务计量没有反映这种替换或新的资本支出或其他资本承诺的现金资本支出要求;以及
•非GAAP衡量标准并不反映我们营运资金需求的变化或现金需求。
除上述限制外,作为非公认会计原则财务计量的经调整EBITDA并未反映折旧及摊销费用及相关现金资本要求的影响、可能代表本公司可用现金减少的所得税,以及计入其他收入及支出的外币汇兑收益或亏损的影响。
鉴于与调整后EBITDA相关的限制,我们还公布了调整后营业收入(亏损),这是一项非GAAP财务指标,不包括我们认为不能反映我们核心经营业绩的某些费用,包括无形资产摊销、比特币减值损失、与收购相关的加速股份薪酬支出、与收购相关的成本、整合和其他成本。然而,调整后的营业收入(亏损)包括基于股份的薪酬支出的影响,这是我们业务中的一项重要经常性支出,也是我们薪酬战略的重要组成部分,以及折旧费用。
其他公司,包括我们行业的公司,可能会以不同的方式计算非GAAP财务指标,或者根本不计算,这降低了它们作为比较指标的有效性。
由于这些限制,您应该将非GAAP财务指标与其他财务业绩指标一起考虑,包括净收益(亏损)和我们根据GAAP列报的其他财务业绩。
下表列出了所示各期间营业收入(亏损)与调整后营业收入(亏损)的对账情况(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
营业亏损 | $ | (132,107) | | | $ | (213,773) | | | $ | (138,279) | | | $ | (440,562) | |
已收购技术资产的摊销 | 18,392 | | | 17,899 | | | 36,900 | | | 33,368 | |
与收购相关的成本、整合和其他成本 | 102,349 | | | 17,067 | | | 103,900 | | | 93,132 | |
比特币减值损失 | — | | | 35,961 | | | — | | | 35,961 | |
摊销客户和其他已获得的无形资产 | 36,865 | | | 39,389 | | | 73,952 | | | 66,053 | |
与收购相关的股份加速成本 | — | | | — | | | — | | | 66,337 | |
调整后营业收入(亏损) | $ | 25,499 | | | $ | (103,457) | | | $ | 76,473 | | | $ | (145,711) | |
下表列出了所示每个期间的净收入(亏损)与调整后EBITDA的对账(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股股东应占净亏损 | $ | (122,506) | | | $ | (208,014) | | | $ | (139,344) | | | $ | (412,213) | |
非控股权益应占净亏损 | (3,336) | | | (1,263) | | | (5,824) | | | (4,427) | |
净亏损 | (125,842) | | | (209,277) | | | (145,168) | | | (416,640) | |
基于股份的薪酬费用 | 319,248 | | | 256,638 | | | 598,839 | | | 532,061 | |
折旧及摊销 | 94,545 | | | 90,839 | | | 187,718 | | | 160,895 | |
与收购相关的成本、整合和其他成本 | 102,349 | | | 17,067 | | | 103,900 | | | 93,132 | |
利息支出(收入),净额 | (3,944) | | | 12,966 | | | (7,105) | | | 28,714 | |
其他费用(收入),净额 | 1,379 | | | (18,766) | | | 19,750 | | | (52,238) | |
比特币减值损失 | — | | | 35,961 | | | — | | | 35,961 | |
所得税拨备(福利) | (3,700) | | | 1,304 | | | (5,756) | | | (398) | |
财产和设备处置损失 | 343 | | | 548 | | | 534 | | | 1,082 | |
| | | | | | | |
已获递延收入和成本调整 | 24 | | | 62 | | | 57 | | | 134 | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 384,402 | | | $ | 187,342 | | | $ | 752,769 | | | $ | 382,703 | |
下表列出了所示每个时期的净收益(亏损)与调整后净收益和调整后每股收益的对账(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股股东应占净亏损 | $ | (122,506) | | | $ | (208,014) | | | $ | (139,344) | | | $ | (412,213) | |
非控股权益应占净亏损 | (3,336) | | | (1,263) | | | (5,824) | | | (4,427) | |
净亏损 | (125,842) | | | (209,277) | | | (145,168) | | | (416,640) | |
基于股份的薪酬费用 | 319,248 | | | 256,638 | | | 598,839 | | | 532,061 | |
与收购相关的成本、整合和其他成本 | 102,349 | | | 17,067 | | | 103,900 | | | 93,132 | |
无形资产摊销 | 55,257 | | | 57,288 | | | 110,852 | | | 99,421 | |
摊销债务贴现和发行成本 | 2,885 | | | 3,826 | | | 5,834 | | | 7,456 | |
股权投资重估损失(收益) | 1,370 | | | 5,115 | | | 16,255 | | | (44,626) | |
比特币减值损失 | — | | | 35,961 | | | — | | | 35,961 | |
| | | | | | | |
财产和设备处置损失 | 343 | | | 548 | | | 534 | | | 1,082 | |
| | | | | | | |
已获递延收入和成本调整 | 24 | | | 62 | | | 57 | | | 134 | |
| | | | | | | |
非公认会计原则净收益调整的税收效应 | (109,647) | | | (57,734) | | | (194,254) | | | (96,060) | |
调整后净收益--基本 | $ | 245,987 | | | $ | 109,494 | | | $ | 496,849 | | | $ | 211,921 | |
可转换票据的现金利息支出 | 958 | | | 1,247 | | | 2,194 | | | 2,488 | |
调整后净收益--摊薄 | $ | 246,945 | | | $ | 110,741 | | | $ | 499,043 | | | $ | 214,409 | |
| | | | | | | |
用于计算调整后每股净收入的加权平均股票: | | | | | | | |
基本信息 | 606,692 | | | 581,350 | | | 604,476 | | | 561,501 | |
稀释 | 626,669 | | | 619,272 | | | 627,153 | | | 602,002 | |
| | | | | | | |
调整后每股净收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.41 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.82 | | | $ | 0.38 | |
稀释 | $ | 0.39 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.36 | |
每股摊薄调整后净收益的计算方法是,调整后净收益除以加权平均已发行普通股股数,经所有潜在普通股的摊薄效应调整后计算得出。在我们报告调整后净亏损期间,稀释后调整后每股净收益与基本调整后每股净收益相同,因为潜在摊薄项目的影响是反摊薄的。
下表显示了非GAAP净收入调整对我们的所得税拨备(福利)(以千计,有效税率除外)的税收影响的调节:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税准备金(福利),如所报告的 | $ | (3,700) | | $ | 1,304 | | $ | (5,756) | | $ | (398) |
非公认会计原则净收益调整的税收效应 | 109,647 | | 57,734 | | 194,254 | | 96,060 |
所得税调整准备,非公认会计准则 | $ | 105,947 | | $ | 59,038 | | $ | 188,498 | | $ | 95,662 |
非公认会计原则有效税率 | 30 | % | | 35 | % | | 27 | % | | 31 | % |
我们根据调整后的税前收入计算估计的年度有效税率,并将其应用于调整后的所得税前净收入,从而确定调整后的所得税拨备。
经营成果
收入(千元,百分比除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
基于交易的收入 | $ | 1,637,654 | | | $ | 1,475,707 | | | $ | 161,947 | | | 11 | % | | $ | 3,060,359 | | | $ | 2,708,676 | | | $ | 351,683 | | | 13 | % |
基于订阅和服务的收入 | 1,461,497 | | | 1,094,856 | | | 366,641 | | | 33 | % | | 2,827,721 | | | 2,054,413 | | | 773,308 | | | 38 | % |
硬件收入 | 44,922 | | | 48,051 | | | (3,129) | | | NM(i) | | 82,373 | | | 85,377 | | | (3,004) | | | NM(i) |
比特币收入 | 2,390,884 | | | 1,785,885 | | | 604,999 | | | 34 | % | | 4,554,635 | | | 3,516,678 | | | 1,037,957 | | | 30 | % |
净收入合计 | $ | 5,534,957 | | | $ | 4,404,499 | | | $ | 1,130,458 | | | 26 | % | | $ | 10,525,088 | | | $ | 8,365,144 | | | $ | 2,159,944 | | | 26 | % |
(i)没有意义(“NM”)
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的总净收入分别增加了11亿美元或26%和22亿美元或26%。截至2023年6月30日的三个月和六个月,比特币收入分别比截至2022年6月30日的三个月和六个月增加了6.05亿美元和10亿美元。不包括比特币收入,与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的总净收入分别增加了5.255亿美元或20%和11亿美元或23%。
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的基于交易的收入分别增加了1.619亿美元(11%)和3.517亿美元(13%),而以上定义的总支付量关键运营指标和非GAAP财务指标)同期分别增长12%和15%。基于交易的收入增长是由以下因素推动的:
•由于面对面和在线渠道的增长,有卡和无卡交易量的GPV均为平方GPV;
•现金应用业务GPV的增长,主要由企业账户收到的点对点交易和从信用卡发送的点对点支付推动。
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的订阅和基于服务的收入分别增加了366.6美元和7.733亿美元,增幅分别为33%和38%。这种增长是由以下因素推动的:
•Cash App订阅和基于服务的收入增加,主要是由于Cash App的金融服务相关产品的增长,包括Cash App卡使用量、Cash App即时存款量以及客户资金的利息;以及
•BNPL平台在2022年第一季度收购Afterpay后产生的收入,在截至2023年6月30日的三个月和六个月分别贡献了2.354亿美元和4.592亿美元。截至2022年6月30日的三个月产生的收入为2.081亿美元,从收购之日到2022年6月30日的收入为3.379亿美元。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的比特币收入分别比截至2022年6月30日的三个月和六个月增加了6.05亿美元,增幅为34%和10亿美元,增幅为30%。由于比特币收入是比特币向客户销售的总金额,因此确认的比特币收入金额将根据客户需求以及比特币市场价格的变化而波动。截至2023年6月30日的三个月和六个月的增长是由向客户出售的比特币数量的增加推动的,但与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,比特币的平均市场价格分别下降,部分抵消了这一增长。虽然在截至2023年6月30日的三个月和六个月,比特币收入贡献了总净收入的43%,但在截至2023年6月30日的三个月和六个月,比特币交易产生的毛利仅占总毛利的2%和3%,而截至2022年6月30日的三个月和六个月,比特币交易产生的毛利占总毛利的3%。
收入成本(单位为千,百分比除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
基于交易的成本 | $ | 950,523 | | | $ | 875,762 | | | $ | 74,761 | | | 9 | % | | $ | 1,771,310 | | | $ | 1,591,998 | | | $ | 179,312 | | | 11 | % |
基于订阅和服务的成本 | 279,223 | | | 213,271 | | | 65,952 | | | 31 | % | | 543,315 | | | 396,128 | | | 147,187 | | | 37 | % |
硬件成本 | 74,085 | | | 83,494 | | | (9,409) | | | NM(i) | | 132,870 | | | 147,158 | | | (14,288) | | | NM(i) |
比特币的成本 | 2,346,633 | | | 1,744,425 | | | 602,208 | | | 35 | % | | 4,460,008 | | | 3,431,884 | | | 1,028,124 | | | 30 | % |
已收购技术资产的摊销 | 18,392 | | | 17,899 | | | 493 | | | 3 | % | | 36,900 | | | 33,368 | | | 3,532 | | | 11 | % |
收入总成本 | $ | 3,668,856 | | | $ | 2,934,851 | | | $ | 734,005 | | | 25 | % | | $ | 6,944,403 | | | $ | 5,600,536 | | | $ | 1,343,867 | | | 24 | % |
(i)没有意义(“NM”)
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的总收入成本分别增加了7.34亿美元(25%)和13亿美元(24%)。在截至2023年6月30日的三个月和六个月里,比特币的收入成本分别比截至2022年6月30日的三个月和六个月增加了6.022亿美元和10亿美元。不包括比特币的收入成本,与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的总收入成本分别增加了约1.318亿美元或11%和3.157亿美元或15%。
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的基于交易的成本分别增加了7480万美元(9%)和1.793亿美元(11%),同期GPV增长了12%和15%。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,基于交易的成本出现了更有利的交换经济,这抵消了卡赠送和信用卡交易的较高比例,这对我们的每笔交易的经济不太有利。
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的订阅和基于服务的成本分别增加了6600万美元(31%)和1.472亿美元(37%)。截至2023年6月30日的三个月和六个月的增长是由以下因素推动的:
•Cash App的金融服务相关产品增长,包括Cash App Card、Cash App即时存款量以及相关的处理成本和费用;以及
•BNPL在2022年第一季度收购Afterpay后的收入成本。截至2023年6月30日的三个月和六个月,与BNPL平台相关的收入成本分别为6700万美元和1.332亿美元。截至2022年6月30日的三个月,与BNPL平台相关的收入成本为5850万美元,从收购之日至2022年6月30日的收入成本为9600万美元。
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的比特币成本分别增加了6.022亿美元或35%和10亿美元或30%。比特币成本由我们购买比特币的总金额组成,比特币成本随比特币收入而波动。
运营费用(千元,百分比除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
产品开发 | $ | 694,672 | | | $ | 524,827 | | | $ | 169,845 | | | 32 | % | | $ | 1,321,609 | | | $ | 983,051 | | | $ | 338,558 | | | 34 | % |
占总净收入的百分比 | 13 | % | | 12 | % | | | | | | 13 | % | | 12 | % | | | | |
毛利总额的百分比 | 37 | % | | 36 | % | | | | | | 37 | % | | 36 | % | | | | |
销售和市场营销 | $ | 537,607 | | | $ | 530,827 | | | $ | 6,780 | | | NM(i) | | $ | 1,033,618 | | | $ | 1,032,389 | | | $ | 1,229 | | | NM(i) |
占总净收入的百分比 | 10 | % | | 12 | % | | | | | | 10 | % | | 12 | % | | | | |
毛利总额的百分比 | 29 | % | | 36 | % | | | | | | 29 | % | | 37 | % | | | | |
一般和行政 | $ | 549,293 | | | $ | 395,720 | | | $ | 153,573 | | | 39 | % | | $ | 982,118 | | | $ | 839,869 | | | $ | 142,249 | | | 17 | % |
占总净收入的百分比 | 10 | % | | 9 | % | | | | | | 9 | % | | 10 | % | | | | |
毛利总额的百分比 | 29 | % | | 27 | % | | | | | | 27 | % | | 30 | % | | | | |
交易、贷款和消费者应收账款损失 | $ | 179,771 | | | $ | 156,697 | | | $ | 23,074 | | | 15 | % | | $ | 307,667 | | | $ | 247,847 | | | $ | 59,820 | | | 24 | % |
占总净收入的百分比 | 3 | % | | 4 | % | | | | | | 3 | % | | 3 | % | | | | |
毛利总额的百分比 | 10 | % | | 11 | % | | | | | | 9 | % | | 9 | % | | | | |
比特币减值损失 | $ | — | | | $ | 35,961 | | | $ | (35,961) | | | (100) | % | | $ | — | | | $ | 35,961 | | | $ | (35,961) | | | (100) | % |
占总净收入的百分比 | — | % | | 1 | % | | | | | | — | % | | — | % | | | | |
毛利总额的百分比 | — | % | | 2 | % | | | | | | — | % | | 1 | % | | | | |
摊销客户和其他已获得的无形资产 | $ | 36,865 | | | $ | 39,389 | | | $ | (2,524) | | | (6) | % | | $ | 73,952 | | | $ | 66,053 | | | $ | 7,899 | | | 12 | % |
占总净收入的百分比 | 1 | % | | 1 | % | | | | | | 1 | % | | 1 | % | | | | |
毛利总额的百分比 | 2 | % | | 3 | % | | | | | | 2 | % | | 2 | % | | | | |
总运营费用 | $ | 1,998,208 | | | $ | 1,683,421 | | | $ | 314,787 | | | 19 | % | | $ | 3,718,964 | | | $ | 3,205,170 | | | $ | 513,794 | | | 16 | % |
(i)没有意义(“NM”)
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的产品开发费用分别增加了1.698亿美元和3.386亿美元,增幅分别为32%和34%,主要原因如下:
•截至2023年6月30日的三个月和六个月,人员成本分别增加了1.177亿美元和2.462亿美元,这与我们的工程团队增加了员工人数有关,因为我们不断改进和多样化我们的产品。产品开发人员成本的增加还包括截至2023年6月30日的三个月和六个月基于股份的薪酬支出分别增加4430万美元和9710万美元;以及
•由于容量需求的增加和基于云的服务的扩展,截至2023年6月30日的三个月和六个月,Cash App加密网络的软件和云计算基础设施费用、咨询费和某些运营成本分别增加了2360万美元和4700万美元。
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的销售和营销费用没有显著变化,这主要是由于抵消成本,包括:
•截至2023年6月30日的三个月和六个月的广告成本分别减少5,010万美元和1.151亿美元,主要是由于我们专注于费用纪律而减少了在线和电视活动;部分抵消了
•在截至2023年6月30日的三个月和六个月,销售和营销人员成本分别增加2230万美元和5020万美元,以实现增长计划。人事相关费用的增加包括2023年6月30日终了的三个月和六个月按股份计算的薪酬支出分别增加770万美元和1580万美元;以及
•截至2023年6月30日的三个月和六个月,Cash App对等处理成本、相关交易损失和发卡成本分别增加3120万美元和8180万美元。截至2023年6月30日的三个月和六个月,现金App营销成本分别减少了1280万美元和300万美元。
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的一般和行政费用分别增加了1.536亿美元和1.422亿美元,增幅39%和17%,主要原因如下:
•截至2023年6月30日的三个月和六个月,一般和行政人员成本分别增加了1.198亿美元和1.49亿美元,这主要是由于我们增加了客户支持和合规人员,因为我们继续增加资源和技能,以支持我们的长期增长。一般和行政人事成本的增加包括截至2023年6月30日的三个月基于股份的薪酬支出增加1070万美元,以及截至2023年6月30日的六个月减少4610万美元。截至2023年6月30日的6个月基于股票的薪酬支出减少的部分原因是与截至2022年6月30日的6个月相比,与收购Afterpay相关的各种股票薪酬安排的加速有关的一次性费用;以及
•增加第三方法律等专业性收费和其他行政费用。
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的交易、贷款和消费者应收账款亏损分别增加了2310万美元和5980万美元,增幅分别为15%和24%,主要原因如下:
•截至2023年6月30日的三个月和六个月的贷款损失分别比截至2022年6月30日的三个月和六个月增加2,130万美元和4,300万美元,这是由于贷款额增加所致;以及
•与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的交易损失分别增加180万美元和1680万美元,这主要是由于截至2023年6月30日的三个月和六个月现金App Card的增长。
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的客户和其他已收购无形资产的摊销分别减少250万美元或6%,增加790万美元或12%,主要是由于收购Afterpay的时机在2022财年第一季度以及相关无形资产和计价期调整的结果。请参阅附注9,收购的无形资产有关更多详情,请参阅简明综合财务报表附注。
利息支出(收入)、净额和其他费用(收入)、净额(除百分比外,以千计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
利息支出(收入),净额 | $ | (3,944) | | | $ | 12,966 | | | $ | (16,910) | | | (130) | % | | $ | (7,105) | | | $ | 28,714 | | | $ | (35,819) | | | (125) | % |
其他费用(收入),净额 | $ | 1,379 | | | $ | (18,766) | | | $ | 20,145 | | | 107 | % | | $ | 19,750 | | | $ | (52,238) | | | $ | 71,988 | | | 138 | % |
在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间,净利息收入分别为390万美元和710万美元,这主要是由于我们的投资利率上升导致利息收入增加,抵消了这两个时期的利息支出。截至2022年6月30日的三个月和六个月的利息支出净额分别为1,300万美元和2,870万美元,这主要是由于我们的2026年优先票据和2031年优先票据,部分被我们的投资利息收入所抵消。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,其他费用净额分别为140万美元和1980万美元,主要是由于某些可销售和非可销售投资的未实现亏损。截至2022年6月30日的三个月和六个月的其他收入净额分别为1880万美元和5220万美元,主要是由于2022年第一季度录得5980万美元的未实现收益,这是由非上市投资的重估产生的。其他费用(收入),净额还包括汇兑损失和有价证券投资的摊销。
细分结果
该公司有两个可报告的部门,Square和Cash App。Afterpay的结果已平均分配给Square和Cash App部门,因为管理层已确定BNPL平台对Square和Cash App平台的贡献均等。请参阅附注19,细分市场和地理信息有关更多详情,请参阅简明综合财务报表附注。
平方结果
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的Square部门的收入和毛利润(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
净收入 | $ | 1,929,431 | | | $ | 1,725,525 | | | $ | 203,906 | | | 12 | % | | $ | 3,596,665 | | | $ | 3,169,229 | | | $ | 427,436 | | | 13 | % |
收入成本 | 1,041,158 | | | 970,086 | | | 71,072 | | | 7 | % | | 1,938,111 | | | 1,752,569 | | | 185,542 | | | 11 | % |
毛利 | $ | 888,273 | | | $ | 755,439 | | | $ | 132,834 | | | 18 | % | | $ | 1,658,554 | | | $ | 1,416,660 | | | $ | 241,894 | | | 17 | % |
收入
截至2023年6月30日的三个月和六个月,Square部门的收入分别比截至2022年6月30日的三个月和六个月增加了2.039亿美元,增幅12%和4.274亿美元,增幅13%。这一增长主要是由于Square GPV卡现金量的增长,以及收购Afterpay后更高价格的卡非现金流交易和BNPL平台产生的收入的增长。
收入成本
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,Square部门截至2023年6月30日的三个月和六个月的收入成本分别增加了7110万美元(7%)和1.855亿美元(11%)。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,基于交易的成本受到更有利的交换经济的影响,这抵消了信用卡和信用卡交易的较高比例,这对我们的每笔交易的经济不太有利。
现金应用程序结果
下表汇总了我们的Cash App部门在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的收入和毛利润(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
净收入 | $ | 3,555,447 | | | $ | 2,622,133 | | | $ | 933,314 | | | 36 | % | | $ | 6,827,752 | | | $ | 5,084,476 | | | $ | 1,743,276 | | | 34 | % |
收入成本 | 2,587,402 | | | 1,917,240 | | | 670,162 | | | 35 | % | | 4,928,467 | | | 3,755,924 | | | 1,172,543 | | | 31 | % |
毛利 | $ | 968,045 | | | $ | 704,893 | | | $ | 263,152 | | | 37 | % | | $ | 1,899,285 | | | $ | 1,328,552 | | | $ | 570,733 | | | 43 | % |
收入
截至2023年6月30日的三个月和六个月,Cash App部门的收入分别比截至2022年6月30日的三个月和六个月增加了9.333亿美元(36%)和17亿美元(34%)。这一增长是由于比特币收入的增长,Cash App的金融服务相关产品,包括Cash App Card和Cash App即时存款额,以及从客户资金中赚取的利息。比特币收入已经并将根据客户需求以及比特币市场价格的变化而波动。截至2023年6月30日的三个月和六个月,比特币收入的增长是由出售给客户的比特币数量增加推动的,但与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,比特币的平均市场价格下降,部分抵消了这一增长。虽然在截至2023年6月30日的三个月和六个月里,比特币贡献了总净收入的43%,但比特币产生的毛利润分别占同期总毛利润的2%和3%。
不包括截至2023年6月30日的三个月和六个月的24亿美元和46亿美元的比特币收入,与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,Cash App收入在截至2023年6月30日的三个月和六个月分别增加了3.283亿美元或39%,7.053亿美元或45%。
收入成本
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,现金应用部门在截至2023年6月30日的三个月和六个月的收入成本分别增加了6.702亿美元(35%)和12亿美元(31%)。增加的原因是收入讨论中提到的项目。不包括截至2023年6月30日的三个月和六个月的比特币收入成本分别为23亿美元和45亿美元,与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,Cash App的收入成本分别增加了约6800万美元或39%,以及1.444亿美元或45%。
流动性与资本资源
流动资金来源
截至2023年6月30日,我们的平均收益约为75亿美元可用资金,包括未提取的775.0美元和100万美元在我们的循环信贷安排下可用。此外,我们在我们的仓库融资设施下有9亿美元可用。请参阅附注13,负债有关更多详情,请参阅简明综合财务报表附注。我们打算继续专注于我们的长期业务计划,并相信我们的可用资金足以满足我们在可预见的未来的流动性需求。截至2023年6月30日,我们遵守了与循环信贷安排和优先票据相关的所有契约。我们的仓库融资设施中没有一个包含金融契约。
下表汇总了我们的现金、现金等价物、受限现金、客户资金和对可销售债务证券的投资(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| *2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 4,745,884 | | | $ | 4,544,202 | |
短期限制性现金(i) | 536,733 | | | 639,780 | |
长期限制性现金 | 73,196 | | | 71,600 | |
客户资金现金和现金等价物 | 3,352,656 | | | 3,180,324 |
现金、现金等价物、受限现金和客户资金 | 8,708,469 | | | 8,435,906 | |
对短期债务证券的投资 | 1,121,830 | | | 1,081,851 | |
对长期债务证券的投资 | 297,230 | | | 573,429 | |
现金、现金等价物、限制性现金、客户资金和有价证券投资 | $ | 10,127,529 | | | $ | 10,091,186 | |
(i)截至2023年6月30日,该公司已向一只货币市场基金投资了2.094亿美元的限制性现金。见注5,公允价值计量。
我们的主要流动性来源是我们的现金和现金等价物,以及对可交易债务证券的投资。截至2023年6月30日,我们拥有101亿美元的现金和现金等价物、限制性现金、客户资金现金和现金等价物,以及对可交易债务证券的投资。客户资金现金和现金等价物是我们代表客户持有的资金,独立于公司的公司资金,不能用于公司目的。对可交易债务证券的投资主要以现金存款、货币市场基金、逆回购协议、美国政府和机构证券、商业票据和公司债券的形式持有。我们将所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。我们对可交易债务证券的投资被归类为可供出售。不包括客户资金和我们循环信贷安排下的未提取金额,截至2023年6月30日,我们的总流动资金为68亿美元。
截至2023年6月30日,该公司累计购买了220.0美元的比特币用于投资。我们相信,加密货币是一种经济赋权的工具,符合我们的企业目标。我们预计将长期持有这些投资,但将继续重新评估我们对比特币的投资相对于我们的资产负债表。由于比特币被视为一种无限期的无形资产,根据这类资产的会计政策,我们必须将低于账面价值的市场价格的任何下降确认为减值费用,如果比特币的市场价格随后上升,则禁止对其进行任何价值加价或减值冲销。我们没有记录任何减值费用i截至2023年6月30日的三个月和六个月。截至2023年6月30日,截至2023年6月30日,累计减值费用为117.7美元,按可见市场价格计算,我们投资于比特币的公允价值为2.446亿美元,比本公司扣除减值费用后的账面价值102.5美元高出1.421亿美元。
我们的主要承诺包括可转换票据、优先票据、循环信贷安排、仓库融资安排、经营租赁、资本租赁和购买承诺。
优先票据和可转换票据
截至2023年6月30日,我们持有本金总额超过42亿美元,包括于2025年3月1日到期的可转换优先票据总额10亿美元(“2025年可转换票据”)、于2026年5月1日到期的可转换优先票据总额5.75亿美元(“2026年可转换票据”)及于2027年11月1日到期的可转换优先票据总额5.75亿美元(“2027年可转换票据”,统称为“可转换票据”)。此外,我们于2021年5月20日发行于2026年6月1日到期的未偿还优先无抵押票据本金总额10亿美元(“2026年优先票据”)及于2031年6月1日到期的未偿还优先无抵押票据本金总额10亿美元(“2031年优先票据”及连同2026年优先票据、“高级票据”及连同可换股票据“票据”)。请参阅附注13,负债有关详情,请参阅简明综合财务报表附注。
2023年5月15日,我们支付了4.618亿美元现金,以偿还2023年可转换票据到期时的未偿还本金余额和利息。
循环信贷安排
我们已与若干贷款人订立经其后修订的循环信贷协议,提供于2028年6月到期的775.0元优先无担保循环信贷安排(“2020年信贷安排”)。请参阅附注13,负债有关详情,请参阅简明综合财务报表附注。
仓储融资设施
收购Afterpay后,我们假设Afterpay现有的仓储融资设施(“仓储设施”)的循环承诺额总计为17亿美元,其中截至2023年6月30日,已提取8.202亿美元,剩余8.953亿美元。仓库设施的安排使用了全资和合并实体(统称为“仓库特殊目的实体(SPE)”),成立的唯一目的是为消费者应收账款的发起提供资金,为我们的BNPL平台提供部分资金。仓储设施下的借款以各自的消费者应收账款为抵押。虽然仓库特殊目的实体包括在我们的简明合并财务报表中,但它们是独立的法人实体,对其持有的应收账款保持合法所有权。仓库SPE的资产不能用来满足我们或我们债权人的债权。
现金、受限现金和营运资本
我们相信,我们现有的现金和现金等价物、对可销售债务证券的投资以及我们信用额度下的可获得性将足以满足我们的营运资金需求,包括与我们可能不时达成的战略交易和投资承诺相关的任何支出,以及至少未来12个月的计划资本支出。我们不时通过发行股权、股权挂钩或债务证券筹集资本,例如我们的可转换票据和优先票据;我们未来可能会这样做,但此类融资可能不会以我们可以接受的条款提供,或者根本不能。
当我们上一次获得评级是在2022年下半年,我们获得了标准普尔全球评级(BB)、惠誉评级公司(BB)和穆迪公司(Ba2)的非投资级评级。我们预计,这些信用评级机构将继续监测我们的表现,包括我们的资本结构和运营结果。信用评级下降可能会对我们的流动性、融资渠道和借贷成本造成不利影响。
截至2023年6月30日的短期限制性现金为5.367亿美元,主要包括仓库设施融资安排中使用的仓库特殊目的实体持有的现金,这些现金将用于支付仓库设施下的借款或将分配给我们。它还包括在金融机构的账户中的质押现金存款,这些金融机构处理卖家的付款交易,以及根据与我们产品相关的银行协议而提供的抵押品。我们使用受限现金与相关金融机构担保信用证,为支付处理过程中的现金流时间差异提供抵押品。鉴于这些现金流时间差异的短期性质,我们已将这些金额作为流动资产记录在我们的简明综合资产负债表上,并且没有最低时间框架,在此期间现金必须保持限制。
截至2023年6月30日的7320万美元的长期限制性现金主要与FDIC for Square Financial Services要求作为抵押品的现金有关。我们已将这些金额作为非流动资产记录在我们的浓缩综合资产负债表上,因为FDIC的要求指定了12个月或更长时间的时间框架,在此期间现金必须保持限制。
由于应收账款和应付客户以及营运资本的波动,我们的现金和现金等价物每天都有很大的波动。这些波动主要是由于:
•期间结束的时间。*对于在周末或银行假期结束的期间,我们的现金和现金等价物、应收账款和客户应付余额通常将高于在工作日结束的期间,因为我们在工作日向卖方结算付款处理活动;以及
•每日GPV的波动。当每日GPV增加时,我们的现金和现金等价物、应收账款和客户应付金额都会增加。通常,我们在期末的应收账款结算和客户应付余额代表一到四天的应收账款和下一期付款。应付客户(不包括可归因于Cash App存储资金的金额)和结算应收余额通常同步变动,因为支付和支付主要发生在同一营业日。然而,客户应付余额将大于结算应收余额,这是由于资金的子集由于未挂钩的银行账户、风险持有和按存储容量使用计费而持有。包括在应付客户中的客户资金债务也可能导致应付客户的趋势与应收账款结算不同。节假日和星期几也可能导致每日GPV金额的显著波动。
保护他人持有的比特币的义务、责任和资产
如附注12所述,为其他方持有的比特币在简明综合财务报表附注内,我们记录了与为其他方持有的比特币相关的保障义务负债和相应的保障资产。截至2023年6月30日,与其他各方持有的比特币相关的保障义务责任为7.635亿美元。我们已采取措施降低为其他各方持有的比特币的潜在损失风险,包括为某些比特币事件提供保险,并使用安全的冷存储来实质性存储为其他各方持有的所有比特币。工作人员会计公报第121号(“SAB 121”)O要求我们考虑为其他各方持有的比特币的合法所有权,包括在Block破产的情况下,为其他各方持有的比特币是否可用于满足一般债权人的债权。在托管人破产时,人们在托管人代表他们持有的加密资产方面的法律权利尚未得到法院的解决,并且高度依赖于事实。我们的合同安排规定,我们的客户和交易伙伴保留我们代表他们托管的比特币的合法所有权;他们有权出售、质押或转让比特币;他们还可以从奖励中受益,并承担与所有权相关的风险,包括任何比特币价格波动的结果。我们不使用为其他方持有的任何比特币作为我们贷款或任何其他融资安排的抵押品,也不将为他人持有的比特币出借或质押给任何第三方。我们一直在关注并将继续积极关注法律和法规的发展,并可能考虑采取适当的进一步措施来支持这一合同立场,以便在Block破产的情况下,我们托管的比特币不应被视为Block破产财产的一部分。我们预计未来不会有与比特币保障义务责任相关的潜在现金流。
现金流活动
下表汇总了我们的现金流活动(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | $ | 407,719 | | | $ | 114,797 | |
投资活动提供的现金净额 | 578,899 | | | 1,340,283 | |
用于融资活动的现金净额 | (721,010) | | | (1,240,199) | |
外汇汇率对现金及现金等价物的影响 | 6,955 | | | (35,442) | |
现金、现金等价物、限制性现金和客户资金净增加 | $ | 272,563 | | | $ | 179,439 | |
经营活动的现金流
截至2023年6月30日的6个月,经营活动提供的现金为4.077亿美元。净亏损1.452亿美元进行了调整,加上10亿美元的非现金支出净额,主要包括基于股票的薪酬;交易、贷款和消费者应收亏损;折旧和摊销;非现金租赁支出;递延税项变化;以及股权投资重估亏损,所有这些都对经营活动做出了积极贡献。消费应收账款的折现和其他非现金调整摊销2.217亿美元、贷款产品净流出1.799亿美元以及其他资产和负债变动2.903亿美元被抵销,主要原因是期末的时间安排。
截至2022年6月30日的6个月,经营活动提供的现金为1.148亿美元。净亏损4.166亿美元进行了调整,计入非现金支出7.405亿美元,主要包括基于股票的薪酬;交易、贷款和消费者应收亏损;折旧和摊销;比特币减值损失;以及非现金租赁支出,这些都对经营活动做出了积极贡献,但被股权投资重估收益部分抵消。此外,支付保障计划(“PPP”)贷款的偿还及宽免录得净流入,与其他资产及负债变动有关的净流出则为2.384亿元(因期末时间所致)。
投资活动产生的现金流
投资活动提供的现金流主要与业务收购、消费者应收账款、支持我们增长的资本支出以及对可销售债务证券的投资有关。
在截至2023年6月30日的6个月中,投资活动提供的现金为5.789亿美元,主要是由于出售和到期有价证券的净收益,包括来自客户基金的投资6.814亿美元和与消费者应收账款相关的净流入3.874亿美元。购买可销售债务证券、房地产和设备以及其他投资分别为4.238亿美元、6180万美元和440万美元,部分抵消了这一数字。
在截至2022年6月30日的六个月内,投资活动提供的现金为13亿美元,主要是由于出售和到期有价证券的净收益,包括来自客户基金的投资12亿美元,在包括Afterpay在内的期间通过收购获得的现金净额5.395亿美元,以及与消费者应收账款相关的净流入1.444亿美元。购买可销售债务证券、房地产和设备以及其他投资分别为3.834亿美元、8540万美元和3940万美元,部分抵消了这一数字。
融资活动产生的现金流
在截至2023年6月30日的6个月中,用于融资活动的现金为7.21亿美元,主要原因是仓库设施借款净偿还5.05亿美元,以及为结算2023年5月可转换票据而支付的现金4.618亿美元。客户资金变动1.723亿美元,以及根据我们的员工购股计划行使期权和购买普通股所获得的收益6600万美元,以及计息存款净增加2860万美元,部分抵消了这一增长。
在截至2022年6月30日的六个月内,用于融资活动的现金为12亿美元,主要是用于赎回收购Afterpay时假设的可转换票据的11亿美元,支付保护计划流动性工具预付款4.291亿美元,被仓库设施借款净收益9370万美元部分抵消,客户资金变化7440万美元,与Square Financial Services相关的无息存款净增加5380万美元,以及通过行使期权和根据员工购股计划购买普通股所得收益4310万美元。
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计准则编制的。公认会计原则要求我们做出某些估计和判断,这些估计和判断会影响我们财务报表中报告的金额。我们的估计是基于历史经验、预期的未来趋势和我们认为在这种情况下合理的其他假设。由于这些会计政策需要重大判断,我们的实际结果可能与我们的估计大不相同。
在截至2023年6月30日的财政季度内,我们的关键会计估计与之前在2022年Form 10-K年度报告中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“关键会计政策和估计”中披露的估计相比没有重大变化。
近期会计公告
见附注1所述的“最近的会计声明”,业务说明和重要会计政策摘要在简明合并财务报表附注内。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
与第二部分第7A项中提供的信息相比,市场风险没有发生实质性变化。2022年年度报告Form 10-K中的“关于市场风险的定量和定性披露”。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告所涵盖的10-Q表格(“评估日期”)结束时我们的披露控制和程序的有效性。1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定的“披露控制和程序”一词,是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,或酌情履行类似职能的人员的控制和程序,以便及时做出关于所需披露的决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理部门在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。根据该等评估,我们的主要行政总裁及主要财务官已得出结论,截至评估日期,我们的披露控制及程序在合理保证水平下有效。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化与交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估相关,发生在本10-Q表格季度报告所涵盖的期间,对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们目前是各种诉讼事项(包括知识产权诉讼)、法律索赔和政府调查的当事人,未来也可能参与其中。关于我们参与的法律程序的信息,见附注18中的“诉讼和监管事项”,承付款和或有事项在简明合并财务报表附注中,该附注通过引用并入本文。
此外,我们还不时参与各种其他法律事务、调查、询问、索赔和纠纷,包括与监管机构和政府机构的纠纷。我们目前不能公平地估计与这些其他事项有关的潜在责任的合理范围(如果有的话)。虽然我们目前不相信任何其他事项所导致的任何最终责任会对我们的经营业绩、财务状况或流动资金造成重大不利影响,但我们不能就任何其他事项的最终结果作出任何保证,而这些事项的解决可能会对我们任何特定期间的经营业绩产生重大影响。
第1A项。风险因素
投资我们的证券涉及高度风险。在对我们的证券作出任何投资决定之前,您应仔细考虑以下所述的风险和不确定因素,以及本Form 10-Q季度报告中的所有其他信息,包括题为《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》一节,以及我们的综合财务报表和相关说明。下面描述的风险和不确定性可能并不是我们面临的唯一风险和不确定性。如果任何风险实际发生,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。在这种情况下,我们A类普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失部分或全部投资。
以下对风险因素的描述包括对与公司业务相关的风险因素的任何重大变化,并取代此前在我们截至2022年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中“风险因素”的描述。
风险因素摘要
我们的业务运营受到许多风险和不确定性的影响,包括那些我们无法控制的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会导致我们的实际结果受到损害,包括以下风险:
与我们的业务和行业相关的风险:
•我们有能力留住现有的卖家和客户,吸引新的卖家和客户,并增加对新的和现有的卖家和客户的销售;
•我们对业务的投资和保持盈利的能力;
•我们维护、保护和提升我们品牌的能力;
•我们努力扩大产品组合和市场覆盖范围;
•我们开发产品和服务以应对快速发展的支付和金融服务市场的能力;
•我们市场和行业的竞争;
•与加密货币市场中断或负面看法有关的风险;
•我们可能进行的任何收购、战略投资、新业务、合资企业、资产剥离和其他交易;
•后付费与我们业务的持续整合;
•与我们在浪潮的多数权益有关的风险;
•在全球范围内经营或拓展业务;
•与我们的BNPL平台相关的风险;
•与银行生态系统相关的风险,包括通过我们的银行合作伙伴关系、FDIC和其他监管义务;
•与资金可获得性、卖方付款、利率、存款保险费和一般宏观经济状况有关的广场贷款的额外风险;以及
•我们参与了政府为应对新冠肺炎疫情而设立的救援计划。
运营风险:
•真实或被认为不正当或未经授权使用、披露或访问敏感数据;
•在管理我们的软件、硬件和系统时,实际或感觉到的安全漏洞或事件或人为错误;
•系统故障、中断、服务延迟、灾难性事件以及由此导致我们的产品或服务或卖家的产品或服务的可用性中断;
•任何未能保护我们代表自己和其他各方持有的比特币的行为;
•我们的风险管理努力;
•我们对支付卡网络和收购处理器的依赖;
•我们依赖第三方及其系统提供各种服务,包括交易数据处理和资金结算;
•我们对关键管理的依赖,以及未能吸引、激励和留住我们的员工;
•我们的运营、财务和其他内部控制和系统;
•我们的关键部件的任何短缺、价格上涨、关税、更改、延迟或停产;
•我们能够准确预测对我们产品的需求并充分管理我们的产品库存;
•我们的服务与各种操作系统的集成,以及我们硬件的互操作,使商家能够通过使用该等操作系统的第三方移动设备接受支付卡;以及
•很难估计根据浪潮的许可协议应支付的金额。
经济、金融和税收风险:
•宏观经济总体状况恶化;
•无法以有利条件获得融资,或根本不能,或无法遵守我们现有信贷协议、契约或未来协议中的契诺;
•我们偿还债务的能力,包括我们的可转换票据和优先票据;
•我们的可转换票据对冲交易的交易对手风险;
•我们的比特币投资受到波动的市场价格、减值和其他损失风险的影响;
•汇率风险;以及
•任何大于预期的税务负债或递延税项资产的重大估值免税额。
法律、法规和合规风险:
•在我们业务的各个领域进行广泛的监管和监督;
•与隐私、数据保护和信息安全相关的复杂和不断变化的法规和监督;
•诉讼,包括知识产权索赔、政府调查或询问以及监管事项或纠纷;
•作为持牌货币传送者的义务和限制;
•监管审查或BNPL领域的变化;
•监管和审查我们的子公司现金应用投资,它是在美国证券交易委员会注册的经纪自营商,也是FINRA的成员,包括净资本和其他监管资本要求;
•根据我们对Cash App Investment的所有权,FINRA对我们的业务做法进行了更改;
•监管和审查我们的子公司Square Financial Services,这是一家犹他州特许的实业银行,包括要求我们作为其财务实力的来源;
•对Square金融服务的监督和监管,包括《多德-弗兰克法案》及其相关条例;
•任何无力保护我们的知识产权的行为;
•第三方声称我们侵犯了知识产权;以及
•投资者、监管机构和其他利益相关者对环境、社会和治理问题的更严格审查。
与我们普通股所有权相关的风险:
•我们普通股的双重等级结构;
•A类普通股市场价格波动;
•我们的A类普通股在纽约证券交易所和我们的象棋存托权益(CDI)在澳大利亚证券交易所(ASX)的双重上市;
•我们的可转换票据对冲和权证交易;
•我们修订和重述的公司注册证书、我们修订和重述的公司章程以及特拉华州法律条款中包含的反收购条款;以及
•我们附则中的独家论坛条款。
与我们的业务和行业相关的风险
我们的增长率有时会放缓,未来可能会放缓或下降,我们每个报告部门的增长率可能会有所不同。未来的收入增长取决于我们是否有能力留住现有的卖家和客户,吸引新的卖家和客户,并增加对新的和现有的卖家和客户的销售。
我们的收入增长速度有时会放缓,未来可能会下降,而且由于各种原因,可能会比我们预期的更快放缓或下降,包括本季度报告中描述的10-Q表格中描述的风险。此外,我们的收入增长率在不同的报告部门可能会有所不同。例如,在最近几个时期,我们的Cash App部门的收入以较高的速度增长,这与我们的Square部门的增长率有所不同,而且可能继续不同。我们的卖家和客户没有义务继续使用我们的服务,我们也不能向您保证他们会这样做。我们通常没有与卖家和客户签订长期合同,而且与切换到竞争对手相关的困难和成本对我们提供的许多服务来说可能不是很大。我们的卖家与我们的活动可能会因为各种原因而减少,包括卖家对我们的产品和服务的满意程度、我们的定价以及竞争产品或服务的定价和质量、经济状况的影响,或者卖家客户总支出的减少。Cash App上交易活跃度的增长以及客户在Cash App上对我们产品和服务的参与度对我们的成功和长期财务业绩至关重要。然而,交易活跃度的增长速度随着时间的推移而波动,未来可能会放缓或下降。许多因素已经影响并可能对Cash App的客户增长和参与度产生负面影响,包括我们推出对客户有吸引力的新产品和服务的能力、影响客户使用或访问我们产品和服务的系统、流程或其他技术或运营要求的变化、其他客户选择是否使用Cash App对我们网络的影响、我们进军或退出某些市场的决定、影响客户体验的技术或其他问题、未能提供足够的客户支持、针对Cash App客户的欺诈和诈骗以及对我们的声誉和品牌的损害。此外,某些事件或计划,如政府刺激计划,可能与显著增长时期相关,但这种增长可能是不可持续的。此外,Cash App收入的增长率可能会受到比特币价格的扭曲,因为比特币收入可能会因比特币价格和需求的变化而增加或减少,而可能与客户或参与度增长率无关。
我们业务的增长在一定程度上取决于我们现有的卖家和客户扩大他们对我们产品和服务的使用。如果我们不能鼓励现有的卖家和客户在我们的每个生态系统中更广泛地使用我们的产品和服务,我们的增长可能会放缓或停止,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。我们业务的增长还取决于我们吸引新卖家和客户的能力,鼓励卖家和客户使用我们的产品和服务,以及推出成功的新产品和服务的能力。我们已经并将继续投资于我们的业务,以便提供更好或新的功能、产品和服务,并根据不断变化的经济条件调整我们的产品供应,但如果这些功能、产品、服务和更改未能在预期时间内成功或根本不成功,我们的增长可能会放缓或下降。
我们过去产生了巨大的净亏损,我们打算继续投资于我们的业务。因此,我们可能无法保持盈利能力。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内,我们分别产生了1.452亿美元的净亏损和4.166亿美元的净亏损。截至2023年6月30日,我们的累计赤字为5.374亿美元。
我们打算继续对我们的业务进行投资,包括我们的员工基础;销售和营销;新产品、服务和功能的开发;收购;基础设施;国际业务的扩展;以及一般行政管理,包括与我们业务相关的法律、财务和其他合规费用。如果未来与获得和支持新的或更大的卖家、吸引和支持新的Cash App客户或开发和支持我们的产品和服务相关的成本大幅增加,包括我们支付给第三方宣传我们的产品和服务的费用,我们的费用可能会大幅上升。此外,我们卖家基础的增加可能会导致我们产生更多的损失,因为与新卖家相关的成本通常是预先发生的,而收入则在未来期间确认,因为我们的产品和服务被我们的卖家使用。此外,我们收购的业务可能与现有业务的盈利能力不同,这可能会影响我们的整体盈利能力,特别是在我们能够实现预期的协同效应之前。例如,在收购之前,Afterpay历史上产生了净亏损。如果我们无法产生足够的收入增长和管理我们的支出,我们可能会遭受重大损失,并可能无法保持持续的盈利能力。
我们不时会作出或可能作出会对我们的短期经营业绩产生负面影响的决定,如果我们相信这些决定会改善我们的长期经营业绩的话。这些决定可能与投资者的预期不符,也可能不会产生我们预期的长期利益,在这种情况下,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们的业务取决于我们维护、保护和提升我们品牌的能力。
拥有一个强大和值得信赖的品牌对我们业务的成功做出了重大贡献。我们相信,以经济高效的方式维护、推广和提升Square品牌、Cash App品牌、Tablet品牌和我们的其他品牌,对于实现我们的产品和服务的广泛接受以及扩大我们的客户基础至关重要。维护和推广我们的品牌将在很大程度上取决于我们继续提供有用、可靠、安全和创新的产品和服务的能力,以及我们保持信任和成为技术领导者的能力。我们可能会引入或更改客户不喜欢的功能、产品、服务、隐私做法或服务条款,这可能会对我们的品牌造成实质性的负面影响。我们的品牌推广活动可能不会产生客户知名度或增加收入,即使有,任何收入的增加也可能无法抵消我们建立品牌所产生的费用。如果我们未能成功地推广和维护我们的品牌,或者如果我们在这一努力中产生了过高的费用,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
新产品和服务的推出和推广,以及现有产品和服务的推广,可能在一定程度上取决于我们在谷歌、Facebook或Twitter等第三方广告平台上的可见度。这些平台运营方式的变化或其广告价格、数据使用做法或其他条款的变化可能会使我们的产品和服务以及我们的品牌的维护和推广变得更加昂贵或更加困难。如果我们不能在第三方平台上有效地营销和推广我们的品牌,我们获得新客户的能力将受到严重损害。我们还使用零售合作伙伴来销售硬件并收购Square的卖家。如果我们不能以对我们商业上合理的条款达成或维持这些合作关系,我们获得新卖家的能力可能会受到实质性损害。
损害我们品牌的原因有很多,包括我们或我们的合作伙伴和服务提供商未能满足对服务和质量的期望;敏感信息保护不足或滥用;第三方使用我们的产品或应用程序进行欺诈;合规失败和索赔;诉讼、监管和其他索赔;我们或我们的合作伙伴造成的错误;以及我们的合作伙伴、服务提供商或其他交易对手的不当行为。我们过去和将来也不时成为有关我们公司和业务的不完整、不准确、误导性或虚假陈述的目标,这些陈述可能会损害我们的声誉和品牌,并阻止客户采用我们的服务或产品。此外,对我们的负面声明可能会导致并已经导致我们A类普通股的市场价格下降,转移我们管理层的注意力和资源,并可能对我们的业务造成其他不利影响。与我们保持关系的合作伙伴和有影响力的人可能会采取行为或使用他们的平台直接与我们的卖家和客户沟通,这种方式会给我们的品牌带来负面影响,这种行为或沟通可能会对我们产生不利影响。此外,对与我们有关联或被认为与我们有关联的合作伙伴和有影响力的人的负面宣传或评论也可能损害我们的声誉,即使负面宣传或评论与我们没有直接关系。对我们经营的行业或公司、我们产品和服务的质量和可靠性、我们的风险管理流程、我们产品和服务的变化、我们有效管理和解决客户投诉的能力、我们的隐私、数据保护和信息安全实践、诉讼、监管活动、政策立场以及客户对我们、我们的产品或服务的体验的任何负面宣传都可能对我们的声誉以及对我们产品和服务的信心和使用产生不利影响。如果我们不能成功地维护、保护或提升我们的品牌,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们扩大产品组合和市场覆盖范围的努力,包括通过收购,可能不会成功,可能会降低我们的收入增长和盈利能力。
我们打算继续扩大我们提供的产品和服务的范围。然而,我们可能不会成功地维持或增长我们目前的收入,或者从这些产品和服务中获得任何重要的新收入来源。如果不能成功地扩大有吸引力的产品和服务的范围,可能会抑制我们的增长并损害我们的业务。此外,我们预计未来将继续扩大我们的市场,我们在这些较新市场的经验可能有限,甚至没有经验。我们不能向您保证我们的任何产品或服务将在任何市场被广泛接受,或它们将继续增加收入或对我们的盈利能力做出贡献。我们的产品可能会带来新的、困难的技术、运营和监管风险以及其他挑战,如果我们遇到服务中断、故障或其他问题,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。例如,我们的一些Cash App产品旨在使投资某些资产,如比特币、股票和交易所交易基金(ETF)变得更容易。然而,因此,我们使用这些Cash App产品的客户可能会因为比特币和股票价格的市场波动等原因而遭受损失或其他财务影响。如果我们的客户受到此类风险的不利影响,他们可能会完全停止使用Cash App,我们的业务、品牌和声誉可能会受到不利影响。此外,我们的客户可能会试图要求我们赔偿他们的财务投资损失,而这些索赔即使不成功,对我们来说也可能是耗时和昂贵的。我们向较新市场的扩张可能不会带来增长,可能需要大量的财务资源投资以及管理时间和注意力,而且我们可能无法及时收回投资,甚至根本无法收回投资。如果发生这种情况,可能会损害我们的声誉,限制我们的增长,并对我们的业务产生实质性和不利的影响。
我们的长期成功取决于我们开发产品和服务的能力,以满足快速发展的支付和金融服务市场,如果我们不能为我们的产品和服务实施成功的增强和新功能,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们经营的行业继续面临快速而重大的技术变革,包括全方位渠道商务、邻近支付设备(包括通过NFC技术的非接触式支付)、数字银行、移动金融应用、加密货币、标记化(例如,将支付卡信息等敏感数据替换为符号(令牌)以确保数据安全)、区块链和人工智能(AI)(包括机器学习)的发展。
这些新的和不断发展的服务和技术可能比我们目前提供的产品和服务或我们目前用来提供它们的技术更好、更差或更过时。我们开发新产品和服务的能力可能会受到行业标准、支付卡网络、现有和未来的法律法规、我们的客户(包括我们的卖家及其客户)对更改的抵制,或第三方的知识产权的限制。将新技术纳入我们的产品和服务可能需要大量支出和相当长的时间,我们可能无法及时或根本不能成功地实现我们的努力回报。
我们的成功将取决于我们开发新技术的能力,适应技术变化和不断发展的行业标准的能力,将新技术(如产生式人工智能)融入我们的产品和服务,以及提供根据客户的特定需求和要求提供产品和服务的能力。如果我们无法为我们的产品和服务提供增强功能和新功能,或开发出获得市场认可的新产品和服务,或与快速的技术发展和不断演变的行业标准保持同步,我们的业务将受到实质性和不利的影响。
我们往往不仅依靠我们自己的倡议和创新,而且还依靠包括我们的一些竞争对手在内的第三方来开发和获得新技术,并为这些新产品和技术发展一个强劲的市场。如果不能准确预测或有效应对我们行业的发展,可能会严重损害我们的业务。此外,由于我们的产品和服务旨在与各种系统、基础设施和设备一起运行,因此我们需要不断修改和增强我们的产品和服务,以跟上技术变化的步伐。如果我们的产品和服务未能通过第三方基础设施和技术继续有效运行,可能会减少对我们产品和服务的需求,导致客户的不满,并对我们的业务造成实质性和不利的影响。
我们市场和行业的激烈竞争可能会损害我们的业务。
我们在竞争激烈、技术不断变化、行业标准不断发展、客户需求不断变化以及频繁推出新产品和服务的市场中竞争。我们预计,随着现有和新的竞争对手推出新服务或加强现有服务,未来的竞争将会加剧。例如,与支付行业传统上没有关联的公司已经推出了与我们的业务具有或可能变得具有竞争力的产品或服务。我们与许多公司竞争,通过我们的产品和服务来吸引客户,其中一些公司比我们拥有更多的财务资源和更大的客户基础,这可能为他们提供显著的竞争优势。这些公司可能会投入更多的资源来开发、推广和销售产品和服务,可能会因其客户群的规模而实现规模经济,并可能更有效地推出对我们的增长产生不利影响的自己的创新产品和服务。例如,许多竞争对手提供与Afterpay类似的BNPL产品。BNPL领域的现有竞争对手和新进入者已经并可能继续从事激进的消费者获取活动,开发卓越的技术产品,或与其他实体合并并实现规模效益。这种竞争压力可能会实质性地侵蚀我们在BNPL领域的现有市场份额,并可能阻碍我们向新市场的扩张。此外,我们竞争对手之间的合并和收购以及它们之间的合作可能会导致更大的竞争对手拥有更多的资源。
某些卖家与我们的竞争对手有着长期的排他性或近乎排他性的关系,接受与我们提供的产品竞争的支付卡和其他服务。这些关系可能会使我们很难或成本过高地与他们进行大量业务。与知名品牌捆绑在一起的竞争性服务可能会让人们对其服务的安全性和有效性产生更大的信心。如果我们不能从竞争对手中脱颖而出并成功竞争,我们的业务将受到实质性的不利影响。
我们还可能面临来自竞争对手的定价压力。一些竞争对手可能会通过交叉补贴我们通过他们提供的其他产品提供的某些服务来提供更低的价格。这种竞争可能会导致我们需要改变价格,并可能减少我们的毛利润。此外,卖家可能会要求我们提供更多定制和优惠的价格,而竞争压力可能会要求我们同意这样的价格,从而减少我们的毛利润。我们目前与某些大卖家谈判定价、折扣和其他激励安排,以提高对我们产品和服务的接受度和使用率。如果我们继续这种做法,如果我们的卖家中有越来越多的人是大卖家,我们可能不得不增加我们提供的折扣或激励措施,这也可能会减少我们的毛利润。
加密货币市场的中断给我们带来了额外的风险。
最近加密货币市场的财务困境,例如某些加密货币市场参与者申请破产,增加了全球经济的不确定性。我们不确定我们采取的措施是否足以应对加密货币市场持续财务困境带来的下游影响带来的风险,我们可能会因为这种财务困境对全球经济造成的影响而对我们的业务产生重大和不利的影响,包括客户对包括比特币在内的加密货币失去信任,以及已经发生或未来可能发生的任何衰退或经济低迷。
加密货币市场财务困境的最终影响将取决于未来的发展,包括但不限于,某些加密货币市场参与者申请破产的下游影响、其严重性以及监管机构为应对其影响而采取的行动。美国监管机构最近对主要加密资产平台采取的执法行动以及与加密资产活动相关的负面宣传可能会导致人们对加密资产的信心或兴趣下降。如果加密货币环境进一步恶化,我们的客户可能希望以超过市场对比特币需求的价格或数量出售他们的比特币,这可能会导致我们的运营中断,并对我们的业务和财务状况产生实质性和不利的影响。如果我们的客户因比特币价格的市场波动而遭受损失,他们可能会减少或停止使用Cash App,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们对比特币、我们的比特币生态系统的投资,以及我们的Cash App允许客户进行比特币交易的功能,使我们面临与加密货币市场的任何进一步破坏或低迷相关的额外风险,以及由此对客户和投资者行为的影响。加密货币市场的任何进一步恶化都可能对我们的声誉产生不利影响,我们的客户对一种或多种加密货币的任何负面看法都可能导致客户对我们的产品和服务的需求损失,任何这些都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。由于我们的客户、投资者或普通公众对比特币或加密货币市场的任何负面看法,我们还可能遭受我们A类普通股的市场价格下跌。
我们进行的收购、战略投资、新业务、合资企业、资产剥离和其他交易可能无法实现战略目标,扰乱我们的持续运营,或导致运营困难、负债和支出,损害我们的业务,并对我们的运营结果产生负面影响。
在执行我们的业务战略时,我们经常进行讨论并评估可能的收购、战略投资、新业务、合资企业、资产剥离和其他交易的机会。我们过去曾收购或投资,并将继续寻求收购或投资于我们认为可以补充或扩大我们业务的业务、技术或其他资产,包括收购与我们现有生态系统相邻或之外的新业务线。随着我们的发展,我们收购的速度和规模可能会加快,可能会包括比历史上更大的收购。确定、评估和谈判潜在的收购或战略投资交易可能会转移管理层的注意力,并产生各种费用,无论此类交易是否最终完成。不能保证我们会成功地发现、谈判和完成有利的交易机会。除了交易和机会成本外,这些交易还涉及巨大的挑战和风险,无论此类交易是否完成,包括以下风险:
•交易可能不会推进我们的业务战略,或可能损害我们的增长、盈利能力或声誉;
•我们可能无法及时或根本不能获得所需的监管批准或以其他方式满足拟议交易的成交条件;
•这笔交易可能会让我们承受额外的监管负担,以潜在意想不到的和严重负面的方式影响我们的业务;
•我们可能无法实现令人满意的投资回报或增加收入;
•我们在整合被收购企业的技术、IT或企业系统、文化或管理人员或其他人员方面可能遇到困难,也可能不会成功;
•我们可能产生大量收购成本和过渡成本,包括与假设被收购企业的持续费用有关的成本;
•我们可能无法在预期的时间内实现交易的预期收益或协同效应,或者根本没有实现,这可能会对我们的业务产生减值费用或其他负面影响;
•我们可能无法留住关键人员;
•被收购的企业或我们投资的企业可能没有足够的控制、流程和程序来确保遵守法律法规,包括与数据隐私、数据保护和信息安全有关的法律法规,我们的尽职调查过程可能无法发现合规问题或其他责任。此外,被收购企业的技术堆栈可能会增加复杂性、资源限制和遗留技术挑战,使实现这种适当的控制、流程和程序变得困难和耗时。
•在收购或投资企业之前,我们可能无法识别或评估某些负债、缺陷或其他情况的大小,这可能导致额外的财务、法律、监管或税务风险,并可能使我们面临额外的控制、政策、程序、责任、诉讼、合规或补救成本,或对我们的业务、经营结果或财务状况的其他不利影响;
•我们可能很难进入新的细分市场或新的地理区域;
•我们可能无法留住被收购企业的客户、供应商和合作伙伴;
•交易可能引发诉讼或监管行为;
•在我们收购或可能与之合并或合作的公司中,可能存在与未发现的安全漏洞、网络攻击或安全漏洞或事件相关的风险;
•我们的业务和我们收购的业务的国际活动可能有适用于当地和外国的法规;以及
•收购可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生。
我们在过去的收购中经历了某些风险,任何前述风险都可能损害我们的业务,并对我们的运营结果产生负面影响。
我们在过去,未来也可能选择剥离某些业务或产品线。如果我们决定出售资产或业务,我们可能很难及时获得我们可以接受的条款,或者根本不能。此外,我们可能会遇到分离部分或全部业务的困难,导致收入损失或利润率受到负面影响,或者我们可能无法实现预期的战略和财务利益。此类潜在交易还可能延迟我们战略目标的实现,导致我们产生额外费用,扰乱客户或员工关系,并使我们面临意外或持续的义务和责任,包括由于我们的赔偿义务。此外,在资产剥离的悬而未决期间,我们可能会面临诸如要剥离的业务下降、员工、客户或供应商的流失以及交易可能无法完成等风险,这些风险中的任何一项都将对要剥离的业务和我们保留的业务产生重大不利影响。如果资产剥离因任何原因没有完成,我们可能无法以相同的条件找到另一位买家,我们可能已经产生了巨大的成本,而没有任何相应的好处。
合资企业和少数股权投资本质上涉及对业务运营的较小程度的控制,从而潜在地增加了与合资企业或少数股权投资相关的财务、法律、运营、监管和/或合规风险。此外,我们可能依赖于合资伙伴、控股股东、管理层或其他控制他们的个人或实体,他们的商业利益、战略或目标可能与我们的不一致。合资伙伴、控股股东、管理层或控制他们的其他个人或实体的业务决定或其他行动或不作为可能对我们的投资价值产生不利影响,导致对我们的诉讼或监管行动,并可能以其他方式损害我们的声誉和品牌。
正在进行的Afterpay整合可能会扰乱我们的业务,并对我们未来的运营结果产生不利影响。
我们从收购Afterpay中获益的能力取决于Afterpay与我们业务的成功整合。Afterpay的整合是复杂和耗时的,不能保证整合将有效或及时地完成。
我们在一体化进程中遇到并可能继续遇到的困难包括:
•与管理更大、更复杂、合并的公司相关的挑战和困难;
•符合标准和控制,并整合公司之间的公司基础设施;
•整合两家公司的人员,同时继续专注于开发、生产和提供一致的高质量产品和服务;
•核心员工流失;
•协调地理上分散的组织;
•解决商业背景、企业文化和管理理念的差异;
•潜在的未知负债和不可预见的费用;
•我们交付战略的能力,包括将我们的BNPL平台整合到我们的Cash App和Square生态系统中,并加强这些生态系统之间的联系;以及
•由于整合公司的运营而引起的管理层注意力的转移。
浪潮使我们面临着与音乐产业相关的风险和不确定性。
浪潮的业务依赖于不同的版权所有者。我们不能保证我们或TIDAL将能够在可接受的条件下维持或扩大与合作伙伴和其他第三方的安排(如果有的话)。此外,音乐行业高度集中,这意味着我们依赖少数实体,这些实体可能会采取不利行动或利用它们的市场力量来追求艰难的财务或其他条款,这些条款可能会对我们产生不利影响,或者可能会限制我们创新和改善流媒体服务的能力。我们的流媒体服务还根据我们的应用程序的存在和可见度来争夺听众,该应用程序通过苹果和谷歌运营的应用程序商店分发。我们面临着这些公司争夺听众的激烈竞争,这些公司也在推广自己的音乐和内容。此外,我们竞争对手的流媒体产品可能比我们的流媒体产品更广泛地预装或集成到消费电子产品或汽车中,这使得此类竞争对手更容易为消费者所知。如果我们不能成功地与其他媒体提供商争夺听众,那么我们的浪潮业务可能会受到影响。
我们预计,我们潮汐业务的运营将需要在运营费用、员工人数以及管理时间和精力方面的持续投资,但这些都不能确保我们取得成功。如果我们未能成功运营和发展我们的TIDEAD业务,我们将无法实现收购该业务的多数权益时预期的收益,任何此类失败都可能对我们的业务和财务业绩造成不利影响,包括巨额减值费用。
在全球范围内运营或扩大业务使我们面临新的挑战和风险。
我们在多个国家提供我们的服务和产品,我们可能会继续在全球范围内进一步扩大我们的业务。我们对Afterpay的收购扩大了我们的全球业务。无论是在我们现有的还是在新的全球市场进行扩张,都将需要额外的资源和新的或扩大的控制,在新的地理区域提供我们的服务和产品通常需要大量支出和相当长的时间。我们在这些新的地区可能不够成功,无法及时收回投资,甚至根本不能收回投资。这种扩张,以及我们全球业务的持续运营,使我们的业务面临重大风险,包括:
•难以吸引卖家和客户,或者我们的产品和服务在国外市场上不被接受;
•未能预见竞争条件以及与服务提供商或其他市场参与者的竞争,这些服务提供商或其他市场参与者在国外市场上比我们有更多的经验;
•不符合适用的商务惯例,包括翻译成外语、文化背景和相关费用;
•增加了保护知识产权和敏感数据的成本和难度;
•与我们目前的业务相比,我们的经营方式发生了变化;
•无法支持当地第三方服务提供商并与之整合;
•在具有不同文化、法律和习俗的环境中配置和管理外国业务的困难,距离、语言和文化差异造成的挑战,以及与全球业务相关的旅行、基础设施以及法律和合规成本的增加;
•在招聘和留住合格员工以及维护公司文化方面遇到困难;
•难以获得行业自律机构的认可并保持合规;
•遵守多种复杂、可能相互冲突和不断变化的政府法律和法规,包括在支付、隐私、数据保护、信息安全和税收方面;
•遵守美国和外国的反腐败、反贿赂和反洗钱法律;
•实施关税、制裁、罚款或其他贸易限制;
•汇率风险;
•更多地接触流行病等公共卫生问题,以及为解决这些问题而采取的相关行业和政府行动;以及
•地区经济和政治不稳定以及其他地缘政治风险。
由于这些风险,我们扩大全球业务的努力可能不会成功,这可能会限制我们增长业务的能力。
我们的BNPL平台增加了我们对消费者违约和商家破产的风险敞口。
BNPL产品产生的收入取决于我们收回消费者使用我们的BNPL平台购买的商品或服务的购买价值的能力。尽管我们依靠技术来评估消费者对我们的BNPL产品的还款能力,但不能保证这样的过程总是准确地预测还款。对消费者还款能力的错误估计或还款失败的大幅增加,无论是由于通胀、经济衰退的可能性、市场波动或其他原因,都可能对我们的运营结果、盈利能力和前景产生不利影响。此外,如果使用我们的BNPL平台购买了产品或服务的消费者没有收到产品或服务,他们可能会停止支付未偿还余额或要求退还之前的付款,我们的业务可能会受到负面影响。
我们BNPL平台的表现还取决于零售商家对产品和服务的销售情况。商家的销售额可能会由于他们无法控制的因素而下降,包括宏观经济状况恶化和供应链中断。如果商家停止营业、关闭部分或全部门店,或未能向我们的消费者交付商品或服务,商家可能无法偿还我们的退款或退款,或者无法偿还我们预付给他们的资金,所有这些都可能导致比预期更高的冲销率。此外,如果商户的财务状况严重恶化,以致该商户须进行破产程序,我们可能无法向该商户追讨任何欠我们的款项,而我们的财务业绩亦会受到不利影响。
我们面临与银行生态系统相关的风险,包括通过Square Financial Services、我们的银行合作伙伴关系、FDIC和其他监管义务。
最近银行和金融服务部门的不稳定和波动,包括银行倒闭,增加了全球经济的不确定性,增加了经济衰退的风险。银行和金融服务行业的波动可能会影响我们的银行合作伙伴关系,并可能对我们的业务产生负面影响。例如,我们通过与联邦存款保险公司(“FDIC”)成员银行的合作伙伴关系提供某些FDIC保险产品。我们相信,我们的银行计划,包括我们和我们的银行合作伙伴保存的记录,符合FDIC保险对每个合格参与者的存款的所有适用要求,最高可达适用的最高存款保险金额。然而,如果联邦存款保险公司持不同意见,联邦存款保险公司可能不承认参与者的索赔在银行合伙人破产并根据联邦存款保险法(“FDIA”)进入接管程序的情况下属于存款保险覆盖范围。如果FDIC确定银行合作伙伴持有的资金不在存款保险范围内,或者如果我们的一个或多个银行合作伙伴破产并根据FDIA进入破产程序,我们的卖家和客户可能会寻求撤回他们的资金,或者可能无法及时提取他们的所有资金,这可能会对我们的品牌、业务和运营结果产生不利影响,并可能导致索赔或诉讼,解决起来可能代价高昂。此外,在我们是与这些项目相关的银行合作伙伴的服务提供商或与其处于第三方关系的情况下,根据联邦银行监管指导和联邦银行监管机构的审查,我们必须遵守针对第三方关系的某些风险管理标准。
此外,作为一家FDIC保险机构,我们的子公司Square Financial Services受到监管义务的约束,包括根据其平均合并总资产计算的季度存款保险费。我们通常无法控制我们必须为FDIC保险支付的保费金额。如果有更多的银行或金融机构倒闭,我们可能被要求支付更高的存款保险评估或与通过我们的银行合作伙伴提供的FDIC保险产品相关的更高费用,或者我们可能受到FDIC、我们的银行合作伙伴或对我们的银行合作伙伴有权的联邦银行监管机构施加的更高资本金要求,这可能会降低我们的盈利能力,并对我们的业务和运营产生负面影响。
我们打算继续为我们的产品提供探索其他产品、模式和结构,包括与银行合作伙伴。我们目前提供的某些产品要求我们遵守相关联邦或州监管机构的报告要求、绑定要求和检查,我们未来的产品可能需要或被视为需要我们尚未获得或开发的额外数据、程序、合作伙伴关系、许可证、监管批准或功能。如果我们未能成功地扩展和发展我们的产品,或者我们的新产品、模型或结构,或者新的法律或法规或对现有法律或法规的解释对我们施加了繁琐的要求或我们无法满足的要求,我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。
Square贷款面临与资本可用性、卖方付款、利率、存款保险费和一般宏观经济状况有关的额外风险。
Square Loans是我们的商业贷款计划。Square Financial Services作为Square Loans在美国提供的贷款的发起人,除了在本季度报告Form 10-Q中描述的风险外,还面临风险。我们方贷业务的维持和发展有赖于机构第三方投资者购买我们发起的符合条件的商业贷款。如果这些第三方无法继续购买此类商业贷款或减少他们未来购买的贷款金额,那么我们可能需要减少原始贷款,或者我们将需要从我们自己的资源中为购买额外的商业贷款提供资金。然后,我们可能不得不缩减Square Financial Services的规模,这可能会对我们的增长能力产生直接影响。此外,Square Financial Services在与此类机构第三方投资者签订的贷款购买和服务协议中,对于违反某些资格陈述和担保的行为,负有某些惯例的回购义务。如果第三方降低他们愿意为这些商业贷款支付的价格,或者减少他们支付给我们的维修费,以换取代表他们为商业贷款提供服务,那么Square Financial Services的财务业绩将受到损害。
Square Loans提供的商业贷款通常是卖方的无担保债务,不以任何方式得到担保或保险。宏观经济状况的不利变化或我们卖方的信用质量可能会导致一些使用Square Loans的卖方停止运营或其支付处理量下降,从而导致他们无法支付商业贷款和/或将还款期延长至超过商业贷款的合同还款条款。如果卖方违反了合同义务,如支付最低付款的要求或其他违约行为,卖方将承担加速偿还企业贷款的责任,而我们的追索权是企业,而不是任何个人或其他资产。此外,由于我们从第三方投资者那里获得的维修费取决于商业贷款的可收回性,如果使用Square贷款的卖家增加,他们无法偿还他们的商业贷款,我们将无法收取此类贷款的全部维修费。虽然我们对出售给第三方的贷款的敞口更有限,但如果使用Square贷款的卖家无法偿还贷款,我们拥有的贷款组合的损失风险将增加,我们的业务可能会受到不利影响。
此外,宏观经济状况的不利变化可能会导致有资格获得Square贷款的卖家数量减少,并可能使我们无法正确识别此类卖家,或作为商业贷款的服务商管理拖欠或欺诈的风险。如果我们不能正确预测及时偿还的可能性或正确定价此类企业贷款,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
Square Financial Services的盈利能力在一定程度上取决于其净利息收入。净利息收入是指从有息资产(如贷款和证券)赚取的利息收入与因有息负债(如存款和借款)而支付的利息支出之间的差额。利率和货币政策的变化可能会影响对新贷款的需求、借款人的信用状况、贷款和证券的收益以及存款和借款的利率。利率的任何突然大幅变动和/或竞争加剧的影响可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,因为我们的净利息收入可能会受到不利影响。
我们参与了为应对新冠肺炎疫情而设立的政府救济计划,例如根据支付宝保护计划为企业提供贷款的便利,这可能会使我们面临新的风险和不确定性。
作为小企业管理局管理的支付支票保护计划的参与者,Square Capital为应对新冠肺炎疫情于2020年3月颁布了该计划,为小企业提供两年或五年的PPP贷款。Square Capital在该计划的资金耗尽后,于2021年5月批准并资助了最后剩余的PPP贷款申请。虽然Square Capital的绝大多数PPP贷款目前已经得到免除或担保,但Square Capital的文档、审查、承保和服务流程可能会受到SBA的进一步审查。我们也可能因参与购买力平价计划而受到诉讼,这可能导致重大的财务责任或可能对我们的声誉造成不利影响。不能保证Square Capital将成功地降低与购买力平价贷款相关的所有风险,也不能保证这种贷款不会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
操作风险
我们、我们的卖家、我们的合作伙伴以及使用我们服务的其他人获取并处理大量敏感数据。任何真实或被认为不正当或未经授权使用、披露或访问此类数据的行为都可能损害我们作为可信品牌的声誉,并对我们的业务产生实质性和不利的影响。
我们、我们的卖家和我们的合作伙伴,包括我们使用的第三方供应商和数据中心,获取和处理大量敏感数据,包括与我们的客户、卖家的客户及其交易相关的数据。我们在处理和保护这些数据时面临风险,包括我们作为可信品牌的声誉。随着我们的业务不断扩大,包括人工智能等新产品和新技术,以及我们和我们的第三方供应商依赖日益分散的劳动力,这些风险将会增加。我们的业务涉及存储和传输使用我们服务的个人和企业的敏感数据,包括他们的姓名、地址、社保/税务ID号(或国外等价物)、政府ID、支付卡号码和到期日、银行账户信息、他们申请或获得的贷款,以及关于我们卖家业务业绩的数据。此外,我们的某些产品和服务受1996年《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)(以及根据其修订的规则和条例,包括与HITECH法案相关的修订)的约束,因此我们在使用这些产品和服务时必须采取措施保护我们的医疗保健实体--卖家客户的受保护健康信息。我们的服务还为第三方开发商提供了向Square和Weeble应用程序市场的卖家提供应用程序的机会。选择使用此类应用程序的卖家可以授予权限,允许这些应用程序访问卖家在其Square或Weeble帐户中创建或持有的内容。如果我们的内部或第三方开发者遭遇或导致漏洞、事件或技术漏洞,可能导致此类卖家持有的数据内容(包括个人数据)受到损害,我们的声誉可能会受到损害,我们可能会受到巨额罚款、处罚或判决。在我们的产品和服务中越来越多地使用人工智能带来了额外的风险。人工智能算法或数据自动处理可能存在缺陷,数据集可能不足,或者可能使用知识产权或利益不明确的第三方人工智能。我们或其他人的不当或有争议的数据做法可能会使我们面临诉讼、监管调查、法律和财务责任或声誉损害。
我们的产品和服务与广泛的生态系统中的第三方产品和组件协同运行,并依赖于这些产品和组件。第三方提供商已经并可能继续受到重大攻击,我们不能保证我们或我们的第三方开发商或供应商的系统和网络没有被攻破,或者它们不包含可被利用的缺陷或错误,这些缺陷或错误可能导致我们的系统和网络或支持我们和我们的产品和服务的第三方的系统和网络被破坏或中断。如果这些第三方产品或组件中的一个存在安全漏洞、错误或其他错误,并且存在针对它们的安全漏洞,我们可能面临增加的成本、索赔和责任、诉讼和诉讼、收入减少,或者损害我们的声誉或竞争地位。我们使用的第三方产品和操作系统的自然日落要求我们的人员重新分配时间和注意力进行迁移和更新,在此期间可能会利用潜在的安全漏洞。
更广泛地说,如果我们的隐私、数据保护或信息安全措施或第三方开发商或供应商的隐私、数据保护或信息安全措施不充分或遭到破坏或以其他方式受到危害,从而导致不当披露或有人未经授权访问或渗入我们系统或我们合作伙伴系统上的资金、比特币、投资或其他资产或其他敏感数据,或者如果我们、我们的第三方开发商或供应商遭受勒索软件或高级持续威胁攻击,或者如果报告或认为发生了上述任何情况,我们的声誉和业务可能会受到损害,我们可能面临责任和经济损失。如果敏感数据或资产丢失或被不当访问、误用、披露、销毁、更改或威胁被不当访问、误用、披露、销毁或更改,我们可能会招致重大财务损失以及与补救和实施额外安全措施相关的成本和责任,并受到索赔、诉讼、监管审查和调查的影响。例如,我们在2022年4月宣布,我们确定一名前员工在2021年12月未经许可下载了我们的子公司现金应用投资的某些报告,其中包含一些美国客户信息,如我们于2022年4月4日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告中披露的那样。我们已经产生了与我们对这一事件的调查和反应相关的成本,我们还可能产生与此类事件相关的其他损失、成本和责任。
根据支付卡规则以及我们与我们的卡处理商和其他交易对手签订的合同,如果我们存储的或我们的卖家或与我们有业务往来的其他第三方存储的支付卡信息被违反,我们可能会向支付卡发行银行承担一定的成本和费用。此外,如果我们自己的机密业务信息被不当披露、访问或泄露,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。我们业务的一个核心方面是我们支付平台的可靠性和安全性。任何感知或实际的安全违规行为或其他类型的安全事件或不良行为者实施的任何类型的欺诈,无论它是如何发生的,也无论它是如何发生的,或者漏洞、事件或欺诈的程度和性质,都可能对我们作为可信品牌的声誉产生重大影响,导致我们失去现有的卖家或其他客户,阻止我们获得新的卖家和其他客户,要求我们花费大量资金来补救因违规和事件而导致的问题,并采取措施防止进一步的违规和事件,并使我们面临法律风险和潜在的责任,包括由政府或监管机构调查产生的风险。集体诉讼,以及与补救相关的费用,如欺诈监测和取证。在代表我们向我们或我们的客户提供服务的公司中,任何实际或感知的安全漏洞或事件都可能产生类似的后果。此外,与比特币和区块链分类账有关的任何实际或预期的安全漏洞或事件,无论此类漏洞或事件是否直接影响我们的产品和服务,都可能产生负面声誉影响,并损害客户对我们及其产品和服务的信任。
虽然我们维持网络安全保险,但我们的保险可能不足以覆盖此类攻击产生的所有责任。我们不能确定我们的保险范围是否足以支付实际发生的数据处理或信息安全责任,我们不能确定我们将继续以经济合理的条款向我们提供保险,或者根本不能确定任何保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。成功地对我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔,或者我们的保单、保费或免赔额发生变化,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,包括我们的财务状况、经营业绩和声誉。
我们的产品和服务可能会因软件、硬件和系统中的错误、产品缺陷、安全漏洞或事件或管理这些系统时的人为错误而无法按预期运行,这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
我们的软件、硬件、系统和流程可能包含未检测到的错误或漏洞,这些错误或漏洞可能会对我们的业务产生重大不利影响,特别是在此类错误或漏洞未被快速检测和补救的情况下。我们不时在面向客户的软件和硬件、内部系统、面向外部的通信、手动流程以及与第三方系统的技术集成中发现缺陷和错误,未来可能会引入新的错误或漏洞。如果我们的软件、硬件、系统或面向外部的通信中存在此类错误或缺陷,包括人为错误,我们的客户对我们的体验可能会受到负面影响,我们可能面临负面宣传和对我们的品牌和声誉的损害、政府查询或调查、索赔和诉讼。此外,我们依赖位于美国以外的有限数量的零部件和产品供应商来生产我们的产品。因此,我们对生产和分销的直接控制是有限的,而且这种减少的控制将对我们的产品质量产生什么影响还不确定。如果我们的硬件产品制造中存在缺陷,我们可能会面临类似的负面宣传、调查和诉讼,供应商可能不会完全赔偿我们因此而遭受的任何财务或其他责任。随着我们的硬件和软件服务的规模和复杂性不断增加,以及我们将新收购的子公司与不同的技术堆栈和实践整合在一起,这些风险可能也会相应增加。
此外,我们还提供频繁的产品和服务更新增量发布以及功能增强,这增加了出错的可能性。我们提供的产品和服务旨在处理复杂的交易,并提供与这些交易相关的报告和其他信息,所有这些都是以高数量和高处理速度进行的。由外部或内部行为者导致的任何错误、数据泄露、安全漏洞或事件、服务中断或产品或服务的其他性能问题都可能损害我们的声誉,并损害我们和我们客户的业务。软件和系统错误或人为错误可能会延迟或阻碍付款结算、导致过度结算、导致报告错误、导致定价违规或阻止我们收取基于交易的费用,或对我们为客户提供服务的能力产生负面影响,所有这些都在过去发生过。同样,可能由黑客或其他人的网络攻击、计算机病毒、蠕虫、勒索软件、其他恶意软件程序、安全漏洞、员工或服务提供商盗窃、误用或疏忽、网络钓鱼、身份盗窃或泄露凭据、拒绝服务攻击或其他原因引起的安全漏洞或事件,会不时影响我们的业务,并可能扰乱我们软件产品或服务的正常运行,导致错误,允许丢失或不可用,未经授权访问或披露我们或我们客户的专有、机密或其他敏感数据,以及其他破坏性后果。此外,我们的硬件或软件设计或制造中的安全漏洞或事故或错误可能会导致消费电子设备常见的产品安全问题。上述任何问题都可能导致产品召回和库存短缺,导致重新设计和重新分销我们的产品的成本高昂和耗时,引发监管调查和调查,并导致诉讼和其他责任和损失,任何这些都可能对我们的业务产生重大和不利的影响。
此外,电子支付、硬件和软件产品和服务,包括我们的产品和服务,已经并可能在未来继续成为黑客和其他恶意行为者的专门目标,并被渗透或破坏。由于用于获得对数据、产品和服务的未经授权访问以及禁用、降级或破坏它们的技术经常变化,可能很难在很长一段时间内检测到或补救,因此我们和我们的客户可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施来阻止它们。如果我们或我们的卖家或其他客户无法预见或防止这些攻击,我们的卖家或其他客户可能会受到损害,我们的声誉可能会受到损害,我们可能会招致重大责任。
系统故障、中断、服务延迟、灾难性事件以及由此导致我们的产品或服务或卖家的可用性中断,都可能损害我们的业务和我们的品牌,并使我们承担重大责任。
我们的系统和我们的第三方供应商的系统,包括数据中心设施,可能会遇到服务中断、中断、网络攻击和安全漏洞和事件、人为错误、地震、飓风、洪水、流行病、火灾、其他自然灾害、停电、电信服务中断、欺诈、军事或政治冲突、恐怖袭击和其他地缘政治动荡、计算机病毒、勒索软件和其他恶意软件、社会、政治或监管条件或法律和政策的变化,或其他变化或事件。我们的系统和设施也受到闯入、破坏和破坏行为的影响。我们的一些系统并不完全冗余,我们的灾难恢复规划不足以应对所有可能发生的情况。此外,作为支付解决方案和其他金融服务的提供商,我们受到监管机构更严格的审查,这可能需要具体的业务连续性和灾难恢复计划,并对此类计划进行更严格的测试。这种更严格的审查可能既昂贵又耗时,并可能将我们的资源从其他业务优先事项上分流出来。
我们已经并可能继续经历拒绝服务和其他网络攻击、系统故障、停机、安全事件和其他事件或条件,这些事件或条件会中断可用性、数据完整性或降低我们产品和服务的速度或功能。这些事件已经造成,而且很可能会导致收入损失。此外,它们可能会导致修复或更换损坏的设备以及补救由此导致的数据丢失或损坏的巨额费用。随着电子支付、电子商务和其他在线活动的增加,安全事件的风险也在增加。此外,由于与俄罗斯入侵乌克兰相关的政治不确定性和军事行动,我们和我们的服务提供商容易受到来自民族国家参与者或与其关联的安全事件和安全和隐私侵犯的高风险,包括可能严重扰乱我们的系统、运营、供应链、产品和服务的攻击。我们不能保证我们预防此类事件的努力一定会成功。我们的产品或服务的可用性或速度或其他功能的长期中断或降低可能会对我们的声誉和业务造成严重损害。我们产品和服务的频繁或持续中断可能会导致客户认为我们的产品和服务不可靠,导致他们转向我们的竞争对手或避开我们的产品和服务,并可能永久损害我们的声誉和业务。此外,如果任何系统故障或类似事件导致客户或合同对手方受到损害,这些客户和合同对手方可以要求我们赔偿他们的损失,而这些索赔即使不成功,对我们来说也可能是耗时和昂贵的。
一场重大的自然或人为灾难可能会对我们的业务产生实质性和不利的影响。我们的某些办公室和数据中心设施位于旧金山湾区,这是一个以地震活动闻名的地区。尽管我们可能采取任何预防措施,但如果我们的办公室或数据中心发生自然灾害或其他意想不到的问题,可能会导致我们的服务长时间中断或导致相关责任。我们没有提供足够的保险来补偿可能因我们的服务中断而造成的潜在重大损失。
重大自然灾害或其他灾难,包括流行病,也可能对我们的卖家或其他客户产生实质性和不利的影响,这些影响加在一起,反过来又可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们代表自己和其他各方(如我们的客户和我们的贸易伙伴)访问比特币所需的私钥被盗、丢失或销毁可能是不可逆转的,任何未能保护此类比特币的行为都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性的不利影响。
我们代表我们自己和其他各方持有比特币,比如我们的客户和我们的贸易伙伴。拥有与持有比特币的数字钱包相关的唯一加密密钥的人可以访问比特币。虽然比特币和区块链账簿在交易中使用时需要发布与数字钱包相关的公钥,但私钥必须得到保护和保密,以防止第三方访问此类数字钱包中持有的比特币。如果我们的任何私钥丢失、销毁或以其他方式泄露,并且无法访问此类私钥的备份,我们将无法访问我们代表自己和其他方持有的比特币。我们为自己和客户持有的绝大多数比特币都存放在离线的、有气隙的冷库中。为了方便交易,我们在联网的热钱包中持有一小部分比特币。有时,我们还可能利用第三方托管人来代表我们托管我们的比特币或为我们的客户持有的部分比特币。
我们或任何第三方托管人持有的比特币的任何不当访问或盗窃,或第三方托管人未能对向我们提供的托管和其他结算服务保持有效控制,都可能对我们造成重大和不利影响。我们不能保证用于存储我们和其他各方比特币的数字钱包不会被黑客攻击或泄露。比特币和区块链账簿以及其他加密货币和区块链技术一直、并可能在未来受到安全漏洞或事件、黑客攻击或其他恶意活动的影响。任何与用于存储客户比特币的数字钱包相关的私钥丢失、黑客攻击或其他损害都可能对我们的客户访问或销售其比特币的能力产生不利影响,并可能损害客户对我们和我们产品的信任,要求我们花费大量资金进行补救,并使我们面临诉讼、监管执法行动和其他潜在的责任。此外,与第三方用来存储比特币或其他加密货币的数字钱包有关的任何私钥丢失,或被黑客攻击或以其他方式泄露,都可能对我们造成负面声誉影响,并损害客户对我们和我们产品的信任。随着在Cash App上交易比特币的客户数量增加,以及我们代表这些客户持有的比特币数量增加,此类不利事件的风险和后果也增加了,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性和不利的影响。
我们的风险管理努力可能不会有效,这可能会使我们面临损失和责任,并以其他方式损害我们的业务。
我们为大量客户提供支付和其他产品和服务。作为我们风险管理工作的一部分,我们有审查和监控这些客户以及我们为他们处理的交易的计划,但此类计划需要不断改进,在检测和防止欺诈和非法交易方面可能并不有效。当我们的支付服务被用来处理非法交易时,我们将这些资金结算给客户,但无法追回它们,我们就会遭受损失和责任。随着更多较大的卖家使用我们的服务,我们面临的单一卖家或少数卖家造成的重大风险损失将会增加。非法交易还可能使我们面临政府和监管执法行动,并可能阻止我们履行对第三方合作伙伴的合同义务,这可能会导致我们违反我们的义务。我们的支付和P2P服务的高度自动化及其提供的流动性使我们和我们的客户成为非法或不正当使用的目标,包括针对我们客户的诈骗和欺诈、欺诈性或非法销售商品或服务、洗钱和恐怖分子融资。身份窃贼和那些使用被盗或伪造的信用卡、借记卡或银行账号进行欺诈的人,或者其他欺骗性或恶意的做法,如账户接管,可能会从我们这样的企业或从我们的客户或第三方那里窃取大量资金。我们的风险管理政策、程序、技术和流程可能不足以识别我们面临的所有风险,使我们能够预防或减轻我们已确定的风险,或识别我们未来可能面临的额外风险。我们目前的业务、不断变化和不确定的经济、地缘政治和监管环境,以及我们预期的国内和国际增长,将继续对我们的风险管理和合规努力提出重大要求。随着我们的生态系统的发展和我们的业务变得更加复杂,我们将需要继续开发、改进和投资于我们的风险管理基础设施、技术和流程。此外,当我们推出新的产品或服务,扩展现有的服务,包括在线支付接受和扩展的即时转账方法,专注于新的业务领域,包括消费者融资和贷款,或开始在我们的欺诈损失历史有限的市场运营时,我们可能更难预测并在账面上为这些损失计入适当的准备金。此外,我们最近在父母或监护人的授权下,向13岁至17岁的客户提供了某些Cash App功能。在涉及未成年人的欺诈或未经授权或不当交易的情况下,风险和对我们声誉的潜在损害被放大。
虽然我们为各种类型的负债维持一项保险计划,但如果我们认为我们能够针对预期的风险敞口和风险进行充分的自我保险,或者如果保险被认为不符合成本效益或无法获得保险,我们可能会针对某些业务风险和费用进行自我保险。
我们目前并将继续面临与支付卡欺诈或与卖家提供的商品或服务相关的退款和退款相关的风险。如果持卡人和卖家之间的账单纠纷没有以有利于卖家的方式解决,包括在卖家参与欺诈的情况下,交易通常会被退还给卖家,购买价格将贷记或以其他方式退还给持卡人。对于承诺未来交付商品和服务的卖家,按存储容量使用计费的风险通常更大。此外,在经济低迷期间,由于卖家资不抵债或破产或无法履行对商品或服务的承诺,按存储容量使用费用通常会增加。全球供应链中断和短缺也可能对卖家按时或根本不按时交付商品和服务的能力产生负面影响,这增加了按存储容量使用计费的风险。如果我们无法从卖家的账户中收取退款或退款,或者如果卖家因关闭、破产或其他原因拒绝或无法偿还我们的退款或退款,我们作为记录在案的商家可能会承担向持卡人支付的金额的损失。我们为少数业务被认为风险较高的卖家收取和持有准备金,以帮助弥补退款和退款带来的潜在损失,但这种做法是有限的,不能保证我们将成功地减少此类损失。如果卖家不全额偿还相关的退款和退款,我们的财务业绩将受到不利影响。此外,如果我们更多的卖家或更大的卖家因全球经济低迷而资不抵债或破产,我们在退款和退款方面的潜在损失可能会增加并超过我们的准备金,在这种情况下,我们可能会遭受财务损失,我们的业务可能会受到不利影响。此外,自2015年10月以来,无法处理EMV芯片卡的企业将被追究使用芯片卡进行某些欺诈性交易的财务责任。并非所有我们提供给商家的阅读器都符合EMV标准。如果我们无法将按存储容量使用计费造成的损失维持在可接受的水平,支付卡网络可能会对我们处以罚款,增加我们的基于交易的费用,或者终止我们处理支付卡的能力。任何基于交易的费用的增加都可能损害我们的业务,如果我们无法接受支付卡,我们的业务将受到实质性和不利的影响。如果我们的任何风险管理政策和流程(包括自我保险或持有卖方准备金)无效,我们可能会遭受巨大的财务损失,我们可能会承担民事和刑事责任,我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。
我们依赖支付卡网络和收购处理商,他们规则或做法的任何变化都可能损害我们的业务。
我们的业务依赖于我们接受信用卡和借记卡的能力,而这种能力是由支付卡网络提供的,包括Visa、万事达卡、美国运通和Discover。对于我们的大多数交易,我们不直接访问使我们能够接受支付卡的支付卡网络。因此,我们必须依靠银行和收购处理商来代表我们处理交易。这些银行和收购处理人可能无法或拒绝充分处理交易,可能违反或终止与我们的协议,或者可能拒绝以有利或商业合理的条款重新谈判或续签这些协议。他们还可能采取行动,降低我们服务的功能,对我们施加额外的成本或要求,或对竞争服务给予优惠待遇,包括他们自己的服务。如果我们不能成功地与这些支付卡网络、银行和收购处理商建立、重新谈判或保持互利关系,我们的业务可能会受到损害。
支付卡网络和我们的收购处理商要求我们遵守支付卡网络操作规则,包括适用于我们作为向商家提供支付处理服务的“支付服务商”的特殊操作规则。支付卡网络制定了这些网络规则,并有权随时解释和更改规则。更改这些网络规则或如何解释这些规则可能会对我们的业务和财务业绩产生重大影响。例如,支付卡网络规则中有关按存储容量使用计费的更改可能会影响我们对按存储容量使用计费提出异议的能力以及我们因按存储容量使用计费而遭受的损失金额。对网络规则的任何更改或解释如果与我们或我们的收购处理商目前的运营方式不一致,可能需要我们对我们的业务进行成本高昂或难以实施的更改。如果我们不做出这样的改变或以其他方式解决支付卡网络的问题,网络可能会对我们处以罚款或禁止我们处理支付卡。此外,违反网络规则或未能与支付卡网络保持良好关系可能会影响我们从他们那里获得激励的能力,增加我们的成本,或以其他方式损害我们的业务。如果我们不能接受支付卡或我们这样做的能力有限,我们的业务将受到实质性和不利的影响。
我们被要求向第三方支付处理商、支付网络和金融机构支付交换费和评估费、手续费和银行结算费。支付卡网络不时地增加,并可能在未来增加,他们对使用其网络处理的每笔交易收取的交换费和评估。在某些情况下,我们与收购处理器和网络谈判了优惠的价格,这取决于某些商业承诺和其他条件。如果我们不能满足这些条件,我们被收取的费用将会上升,我们可能被要求偿还部分或全部优惠的定价利益。此外,我们的采购处理商和支付卡网络可能会拒绝以优惠、商业合理或根本不合理的条款续签我们的协议。由于政府监管,交换费或评估也可能不时发生变化。交换费或评估费或我们向第三方支付处理商、支付网络或金融机构支付的费用的任何增减都可能增加我们的成本,降低我们的定价竞争力,导致我们改变定价模式,或对我们的利润率产生不利影响,所有这些都可能对我们的业务和财务业绩造成实质性损害。
如果我们未能发现非法、违反支付卡网络运营规则或被认为是“高风险”的活动,我们可能会受到支付卡网络的惩罚,过去也是如此。我们必须防止高风险个人使用我们的产品和服务,或者在支付卡网络中登记这些高风险个人,并对这些高风险个人进行额外的监测。任何此类处罚都可能成为实质性的处罚,并可能导致我们终止接受支付卡的能力,或者可能要求我们改变注册新卖家和客户的流程。这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们依赖第三方及其系统提供各种服务,包括处理交易数据和向我们和我们的客户结算资金,而这些第三方如果未能充分履行这些服务,可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
为了提供我们的产品和服务,我们依赖于我们不能控制的第三方,如支付卡网络、我们的收购和发行处理器、支付卡发行商、携带经纪商、银行合作伙伴、各种金融机构合作伙伴、美联储自动清算所等系统,以及其他合作伙伴。我们依赖这些第三方提供各种服务,包括传输交易数据、处理按存储容量使用计费和退款、向我们的卖家结算资金、某些经纪服务、存储客户资金、根据我们的各种卡计划授权支付交易、向客户发放贷款、为Cash App允许客户买卖比特币的功能提供流动性,以及提供信息和我们服务的其他元素。例如,我们依赖于我们提供服务的一些司法管辖区的有限数量的采购处理商。我们正在转换我们的一个收购处理器。添加或过渡到新的采购商或发行商或其他第三方提供商可能会严重扰乱我们的业务或增加我们的成本。我们过去还经历过与我们合作的第三方的中断,这影响了我们提供服务和处理支付的能力,包括我们自己品牌发行的卡。如果这些第三方未能充分提供这些服务,包括由于财务困难或资不抵债、其系统出现错误、停机或他们无法控制的事件,或者拒绝提供这些服务或以我们可以接受的条款或根本不能与他们续签我们的协议,并且我们无法找到合适的替代方案,我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。
我们依赖于关键管理层,以及我们经验丰富和有能力的员工,任何未能吸引、激励和留住员工的行为都可能损害我们维持和发展业务的能力。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高管和其他关键员工的持续服务。如果我们失去任何管理层成员或任何关键人员的服务,我们可能无法找到合适或合格的继任者,我们可能会产生额外的费用来招聘和培训继任者,这可能会扰乱我们的业务和增长。
为了维持和发展我们的业务,我们需要发现、吸引、聘用、发展、激励和留住高技能员工。这需要大量的时间、费用和关注。此外,我们的管理团队可能会不时发生变化,这可能会扰乱我们的业务。如果我们的管理团队,包括我们招聘的任何新员工,不能有效地合作,不能及时执行我们的计划和战略,我们的业务可能会受到损害。对高技能人才的竞争非常激烈。我们可能需要投入大量的现金和股权来吸引和留住新员工,而且我们可能永远不会从这些投资中获得回报。从历史上看,股权奖励一直是我们员工薪酬的关键组成部分,因此,我们A类普通股价格的任何下跌(直接或相对于与我们竞争人才的其他公司的股价)可能会对我们留住员工或吸引新员工的能力产生不利影响。此外,美国移民政策的潜在变化可能会使我们已经雇用或正在积极招聘的任何高技能人员很难续签或获得签证。此外,如果移民或签证法律和法规的立法或行政变化损害了我们的招聘程序或涉及非工作所在国公民的人员的项目,我们的国际扩张和我们的整体业务可能会受到实质性的不利影响。如果我们不能有效地增加和留住员工,我们实现战略目标的能力将受到不利影响,我们的业务和增长前景将受到损害。
如果我们不继续改进我们的运营、财务和其他内部控制和系统,以有效地管理增长,我们的业务可能会受到损害。
我们目前的业务和预期的增长,以及我们进入新的业务线和我们的收购,将继续对我们的管理和其他资源提出重大需求。为了有效地管理我们的增长,我们必须继续加强我们现有的基础设施和业务程序,加强我们的内部控制和报告制度,并确保我们在出现问题时及时和准确地解决这些问题。特别是,我们的持续增长将增加涉及以下方面的挑战:
•改进和发展新的内部行政基础设施,特别是我们的业务、财务、通信和其他内部系统和程序;
•成功扩展和实施与我们的新业务线和任何被收购业务相关的内部控制;
•识别和缓解新的和发展中的风险
•安装改进的管理信息和控制系统;以及
•维护我们的核心价值、战略和目标,并将其有效地传达给我们的全球员工。
随着我们转向更分散的劳动力,这些挑战也增加了。如果我们没有成功地开发和实施正确的流程和工具来管理我们的企业,我们成功竞争和实现业务目标的能力可能会受到损害。
这些努力可能需要大量的财政支出、资源承诺、我们进程的发展以及其他投资和创新。随着我们的发展和业务模式的发展,我们必须在对额外控制和系统的需求与为我们的产品和服务高效开发和推出新功能的能力之间取得平衡。然而,随着我们的发展,我们很可能无法像规模更小、效率更高的组织那样快速推出新功能或响应客户或市场需求。如果我们不能成功地管理我们的增长,我们的业务将受到影响。
我们用来衡量业务的指标是使用基于我们在我们平台上衡量的活动的公司内部数据计算的,可能由多个系统汇编而成,包括通过业务组合有机开发或获得的系统。在全球范围内衡量我们的业务规模存在固有的挑战和限制,用于计算我们的指标的方法本身就需要某些假设和判断。例如,我们当前将交易活动的Cash App标识为Cash App帐户,该帐户在指定时间段内至少有一笔金融交易使用Cash App内的任何产品或服务,尽管其中某些帐户可能与一个或多个其他交易活动帐户共享别名标识符(例如,共享一个别名标识符的家庭或拥有多个帐户的一个客户)。我们定期审查计算这些指标的流程,并不时进行调整以提高其准确性或相关性。此外,随着我们业务的发展,如果我们确定这些指标不再是衡量我们业绩的适当指标,我们可能会修改或停止报告这些指标。如果投资者、客户或其他利益相关者不相信我们的报告指标准确反映了我们的业务,或者他们不同意我们的方法,我们的声誉可能会受到损害,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的许多关键部件都是从单一或有限数量的供应商那里采购的。因此,我们面临关键组件短缺、价格上涨、关税、更改、延迟或停产的风险,这可能会扰乱我们的业务,对我们的业务产生实质性和不利的影响。
用于制造我们产品的许多关键部件,例如我们磁条阅读器的定制部件,都来自有限或单一的供应来源。此外,在某些情况下,我们只依赖一家制造商来制造、测试和组装我们的产品。例如,一家制造商组装我们的磁条阅读器和非接触式和芯片阅读器,并使用我们拥有但制造商在其办公场所维护的定制工具制造这些产品的塑料部件。除非任何一方提供不续签通知,否则与该制造商的协议期限将自动连续续签一年。一般来说,我们的合同制造商代表我们制造或采购组件,遵守某些批准的程序或供应商名单,我们并没有从所有这些制造商那里得到提供所有组件的坚定承诺,或者按照我们可能要求的数量和时间表提供这些组件。例如,根据开发和供应协议,部件供应商为我们某些产品中的磁条读取元件的部件提供设计、开发、定制和相关服务。除非任何一方提出不续签通知,否则协议期限连续一年续签。类似地,元件供应商根据我们的设计和规范为我们的产品开发特定的专用集成电路。我们与该提供商的协议期限为连续两年,除非任何一方提供不续订通知。
由于我们依赖这样的供应商生产的组件或产品,我们面临某些组件或产品供应短缺、交货期长或其他中断的风险。我们正在努力寻找替代制造商来组装我们的产品和我们产品中使用的许多单一来源的组件,但可能不会成功。在现成组件的情况下,我们面临的风险是,我们的供应商可能会停止生产或修改这些组件,或者这些组件可能不再以商业上合理的条款供应,或者根本就不能供应。我们过去经历过,将来可能也会遇到产品组装中的部件短缺或延迟或其他问题,这些部件或产品的可用性可能很难预测。例如,由于设备故障、劳工罢工或短缺、自然灾害、传染病或疾病的发生、零部件或材料短缺、成本增加、收购、资不抵债、破产、业务关闭、贸易限制、法律或监管要求的变化或其他类似问题,我们的制造商可能会遇到临时或永久性的制造业务中断。
此外,供应链风险的各种来源,包括交货港口的罢工或关闭,或我们的产品在运输或储存过程中的损失或损坏,知识产权被盗,因篡改而造成的损失,第三方供应商的质量或采购控制问题,我们的供应商未能遵守适用的法律和法规,潜在的关税或其他贸易限制,或其他类似问题,都可能限制或延迟我们产品的供应,或损害我们的声誉。如果这些组件的供应商出现短缺或供应中断,我们可能无法快速、经济高效地开发替代来源,甚至根本无法开发。制造、组件供应的任何中断或延迟、组件成本的任何增加,或无法在合理的时间内以可接受的价格从替代来源获得这些零部件或组件,都将损害我们及时向卖家提供产品的能力,或影响我们销售商品的成本。这可能会损害我们与卖家的关系,阻止我们收购新的卖家,并对我们的业务产生实质性和不利的影响。
我们在中国生产的一些硬件设备进口到美国时要征收25%的关税,而其他一些硬件设备则要征收7.5%的关税。这些关税对受影响产品的毛利率产生了负面影响,一些受影响产品的价格调整仅部分抵消了这一影响。未来任何与中国或其他地方进口商品相关的关税和行动也可能对我们受影响产品的毛利率产生负面影响,如果我们的竞争对手不进行类似的定价调整,关税导致的我们定价的提高将降低我们产品的竞争力。任何增加或增加的关税或其他贸易限制的影响可能会对我们的业务、财务状况和未来运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们不能准确预测对我们产品的需求并充分管理我们的产品库存,我们的业务可能会受到损害。
我们广泛地投资于我们的业务,这种投资在一定程度上是由我们对产品未来成功的预期推动的。我们准确预测对我们产品的需求的能力可能会受到许多因素的影响,包括对我们产品或竞争对手产品的需求的增加或减少,以及一般市场或经济状况的变化。
如果我们低估了对特定产品的需求,我们的合同制造商和供应商可能无法交付足够数量的产品来满足我们的要求,我们可能会遇到可供销售或分销的产品短缺。如果我们高估了特定产品的需求,我们可能会遇到该产品的超额库存水平,超额库存可能会过时或过期。库存过剩还可能导致库存冲销或冲销,并以进一步的折扣价销售,这可能会对我们的毛利润和业务产生负面影响。
我们的服务必须与各种操作系统集成,使商家能够接受支付卡的硬件必须与使用这些操作系统的第三方移动设备进行互操作。如果我们无法确保我们的服务或硬件与此类操作系统和设备互操作,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们依赖于我们的产品和服务与我们无法控制的各种操作系统以及网络浏览器集成的能力。这些系统中的任何变化,如降低我们产品和服务的功能、对我们施加额外成本或要求、或对竞争服务(包括他们自己的服务)给予优惠待遇,都可能对我们的产品和服务的使用产生实质性和不利的影响。此外,我们依赖苹果应用商店和Google Play等应用程序市场来推动我们的移动应用程序的下载。苹果、谷歌或其他应用程序市场运营商定期对其市场进行更改,这些更改可能会使访问我们的产品和服务变得更加困难。如果我们的客户难以获得和使用我们的产品和服务,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。此外,Apple、Google或其他应用程序市场运营商定期提供软件更新,此类软件更新可能无法与我们的产品和服务一起有效运行,这可能会减少对我们产品和服务的需求,导致客户的不满,并可能对我们的业务产生实质性和不利影响。
此外,Square硬件与第三方开发的移动设备的有线和无线接口进行互操作。例如,目前版本的Square磁条阅读器可以插入音频插孔或Lightning接口。这些连接类型的使用可能会发生变化,这种变化以及未来移动设备设计中的其他潜在变化可能会限制我们的硬件和软件与此类设备的互操作性,并需要对我们的硬件或软件进行修改。如果我们无法确保我们的硬件和软件继续有效地与此类设备互操作,如果这样做的成本很高,或者如果现有商家决定不使用互操作性所需的其他部件,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们的TIDEAD业务依赖于与版权所有者保持复杂的许可证,很难估计根据我们的许可证协议应支付的金额。
根据浪潮的许可协议和相关法规,我们必须向唱片公司、音乐出版商和其他版权所有者支付所有必要的版税,才能流媒体、分发和显示内容。确定此类版税支付的金额和时间是复杂的,并受许多变量的影响,包括访问的内容类型、访问的国家/地区、此类内容的流媒体服务级别、被拖欠版税的许可证持有者的身份、我们用户群的当前规模、任何最惠国条款的适用性以及任何适用的费用、豁免和折扣,以及其他变量。我们可能会少付/少计或多付/多计向唱片公司、音乐出版商和其他版权拥有人支付的版税金额。未能准确支付我们的版税可能会损害我们的业务关系、我们的声誉,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
经济、金融和税收风险
总体宏观经济状况的恶化可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
我们的业绩取决于经济状况及其对企业和个人支出水平的影响。使用我们服务的大多数卖家是小企业,其中许多处于发展的早期阶段,这些企业往往受到经济低迷的不成比例的不利影响,倒闭的比率可能高于规模更大或更成熟的企业。特别是,通货膨胀和经济不确定性已经并可能继续影响一般消费者支出,特别是这些企业的消费支出。小企业往往预算有限,获得资本的渠道也有限,他们可能会选择将支出分配到我们的金融或营销服务以外的项目上,特别是在经济不稳定或经济衰退的时候。此外,如果我们的卖家停止运营,这不仅可能对我们支付服务的增长产生不利影响,还可能对我们的交易和预付损失率以及我们其他服务的成功造成不利影响。例如,如果使用Square处理支付的卖家在停止运营后收到退款,我们可能会招致额外的损失。我们为各种行业垂直市场的卖家提供服务,在经济繁华的地区,某些垂直市场,特别是那些可能被消费者视为可自由支配的行业,可能会受到比其他行业更大程度的影响,这可能会损害我们的业务和财务业绩。
由于银行和金融服务业的不确定性和波动性,宏观经济状况恶化,包括通货膨胀和加息,信贷供应,客户破产或破产,以及经济衰退或经济下滑,我们的业务可能会受到重大和不利的影响。由于经济状况,有资格参加Square Loans计划的Square卖家数量的增长可能会放缓,或者商业贷款的支付速度可能会更慢,或者根本不会。此外,随着我们扩大业务以提供BNPL产品和消费贷款产品,如现金应用借款,这些客户也可能受到经济低迷的不成比例的不利影响,这可能会对这些产品的需求产生负面影响,或导致此类产品的损失率上升。
此外,我们的供应商、分销商和其他第三方合作伙伴可能会遭受自己的财务和经济挑战。此类供应商和第三方可能要求定价调整、延迟付款或资不抵债,这可能会损害我们满足最终客户需求或收取收入的能力,或者以其他方式损害我们的业务。此外,我们的投资组合,包括美国政府和公司证券,受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响,这些风险可能会因影响全球金融市场的某些事件而加剧。如果全球信贷和股票市场长期下滑,或者如果我们投资组合中的证券评级被下调,我们的投资组合可能会受到不利影响,我们可以确定我们的投资经历了公允价值的非暂时性下降,需要减值费用,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。因此,如果总体宏观经济状况恶化,我们的业务和财务业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们目前正在转租我们的一些办公空间。经济低迷或我们在家工作的做法已经导致并可能在未来导致我们需要的办公空间少于我们在合同中承诺的租赁空间。如果我们无法成功转租任何未使用的办公空间,或如果我们无法成功终止任何租赁承诺,我们已经并可能继续产生与任何未使用的写字楼空间相关的损失或确认减值费用。
我们可能无法以优惠条款获得融资,或根本无法满足我们未来的资本需求,而我们现有的信贷安排和我们的优先票据包含,未来任何债务融资可能包含影响我们业务运营和追求商机的契诺。
自成立以来,我们主要通过债务和股权融资、银行信贷安排、融资租赁安排和运营现金为我们的运营提供资金。虽然我们相信我们现有的现金和现金等价物、可出售的债务证券以及我们信用额度下的可获得性足以满足我们的营运资金需求和计划的资本支出,并偿还我们的债务,但不能保证这种情况在未来会继续存在。未来,我们可能需要额外的资本,以应对商业机会、再融资需求、业务和财务挑战、监管担保债券要求、收购或不可预见的情况,并可能决定进行股权、股权挂钩或债务融资,或出于其他原因进行额外的信贷安排。我们可能无法以优惠的条件及时或根本无法获得任何此类额外融资或再融资。如果我们无法获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资,我们继续发展或支持我们的业务以及应对业务挑战的能力可能会受到极大限制。
收购Afterpay后,我们承担了Afterpay与澳大利亚、新西兰、美国和英国的金融机构(统称为“仓库设施”)的融资安排。我们使用仓库设施为我们的BNPL平台提供部分资金。仓库设施的条款包含在某些情况下可能触发的契诺(例如,超过某些货币门槛的消费者借款无法偿还或关键管理层辞职),这可能会对我们从仓库设施获得额外资金的能力产生负面影响。如果仓库设施下发生某些违约事件,我们可能无法从这些仓库设施中提取未来的资金,或者仓库设施下的未偿债务可能会加速,我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。
我们的信贷安排包含肯定和消极的契约,包括对某些债务和留置权的产生的惯常限制,对某些公司间交易的限制,以及对股息和股票回购的限制。据以发行我们的2026高级债券及2031高级债券(统称“高级债券”)的契约载有限制或可能限制(其中包括)我们的业务及营运的契诺。我们未来获得的任何债务融资也可能涉及与我们的融资活动和其他财务和运营事宜有关的限制性契约,这可能会使我们更难运营业务、获得额外资本和寻求商业机会,包括潜在的收购。我们遵守这些公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,违反这些公约可能会导致我们现有的信贷安排或我们的优先票据以及我们可能签订的任何未来融资协议违约。如不获豁免,该等违约可能导致我们的信贷安排、我们的高级票据、我们的其他未偿还债务,包括我们的2025年可换股票据、2026年可换股票据及2027年可换股票据(统称为“可换股票据”,连同优先票据“票据”),以及我们可能订立的任何未来融资协议即时到期及应付。
如果我们通过进一步发行股权或其他可转换为股权的证券(包括可转换债务证券)来筹集额外资金,我们现有股东对我们公司的所有权百分比可能会被稀释,我们发行的任何此类证券可能拥有优先于我们A类普通股持有人的权利、优先权和特权。
任何评级机构对我们的前景或信用评级的改变都可能对我们的债务和股权证券的价值产生负面影响,并增加我们的借款成本。如果我们的信用评级被下调或采取其他负面行动,我们未来以有利条件获得额外融资的能力可能会受到不利影响。
偿还我们的票据可能需要大量现金,而我们可能没有足够的现金或能力筹集必要的资金,以现金结算可转换票据的转换、到期偿还票据或在根本变化后根据需要回购票据。
截至2023年6月30日,2025年可转换债券的未偿还本金总额为10亿美元,2026年可转换债券的未偿还本金总额为5.75亿美元,2027年可转换债券的未偿还本金总额为5.75亿美元,2026年优先债券的未偿还本金总额为10亿美元,2031年优先债券的未偿还本金总额为10亿美元。
在2024年12月1日之前,对于2025年可转换票据;对于2026年2月1日,对于2026年可转换票据;对于2027年8月1日,对于2027年可转换票据;适用的可转换票据只有在某些条件或发生某些事件时才可由持有人选择转换。如果一系列可转换票据的持有人在符合条件时选择转换该等可转换票据,我们将被要求就正在转换的可转换票据支付现金,除非我们选择仅交付我们A类普通股的股份来结算该等转换。我们目前预计未来的可转换票据将完全以A类普通股的股份结算,其效果是将转换后可发行的A类普通股的股份计入我们的稀释后每股收益中,只要该等股份不具有反摊薄作用。我们将在收到可转换票据持有人的转换通知后,不时重新评估这项政策。
此外,每一系列债券的持有人亦有权要求吾等于发生重大变动(定义见管限债券的适用契约)时,以相等于将购回的可换股债券本金额的100%的回购价格加应计及未付利息,或以相等于将购回的优先债券本金的101%加应计及未付利息(视何者适用而定)的回购价格,回购该系列债券的全部或部分债券。如任何系列的债券此前未曾转换或回购,本行将须于到期时以现金偿还该等债券。
我们是否有能力支付与转换可转换票据有关的所需现金、在债券发生根本变化时回购债券、或在债券到期时偿还或再融资债券的能力将取决于市场状况和我们未来的表现,这受到经济、财务、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们也可能不会以最佳的生产性和有利可图的方式使用通过发行债券筹集的现金收益。自成立以来,我们的业务在大多数季度都出现了净亏损,我们可能会继续蒙受重大亏损。因此,我们可能没有足够的可用现金或能够在我们被要求回购或偿还票据或就正在转换的可转换票据支付现金时获得融资。
此外,我们在债券转换或到期时回购或支付现金的能力可能会受到法律或监管机构的限制。吾等未能在基本变动后购回票据或于转换可转换票据时支付现金(除非吾等选择只交付A类普通股以结算有关转换),或未能按适用契约的规定于票据到期日进行回购,将构成该契约项下的违约。适用契约下的违约或根本变化本身也可能导致我们的信贷安排、我们的其他未偿债务或管理我们未来债务的协议违约,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。倘若在任何适用的通知或宽限期后加快支付本行的其他未偿还债务或未来债务,吾等可能没有足够资金偿还该等债务及回购票据,或于转换可换股票据时或于票据到期日支付现金。
我们面临可转换票据对冲交易的交易对手风险。
在发行我们的每一系列可转换票据时,我们与某些金融机构签订了可转换票据对冲交易,我们称之为“期权对手方”。期权交易对手为金融机构或金融机构的关联公司,我们将面临其中一个或多个期权交易对手可能在可转换票据对冲交易下违约的风险。我们对期权交易对手信用风险的敞口将不会有任何抵押品担保。如果任何期权交易对手面临破产程序,我们将成为该程序中的无担保债权人,其债权相当于我们当时在可转换票据对冲交易下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素,但一般来说,我们风险敞口的增加将与我们A类普通股市场价格的增加和我们A类普通股市场价格的波动性相关。此外,在任何期权交易对手违约时,我们可能遭受与A类普通股相关的不利税收后果和稀释。我们不能对任何期权交易对手的财务稳定性或生存能力提供任何保证。
我们对比特币的投资受到市场价格波动、减值和其他损失风险的影响。
截至2023年6月30日,我们累计对比特币进行了220.0-10万美元的投资。我们未来可能会购买更多比特币。比特币的价格一直非常不稳定,未来可能会继续波动,包括各种相关的风险和不确定因素。比特币的流行是一个相对较新的趋势,投资者、消费者和企业对比特币的长期采用仍不确定。比特币缺乏实体形式,它对技术的创造、存在和交易验证的依赖,以及它的去中心化,可能会使其完整性受到恶意攻击和技术过时的威胁。如果我们持有的比特币的市场价值相对于购买价格继续下降,我们的财务状况可能会受到不利影响。
此外,根据现行适用的会计规则,比特币目前被认为是一种无限期的无形资产,这意味着,在收购比特币后的任何时间,其市值低于该资产的账面价值将要求我们确认减值费用,而我们可能不会向上修正任何市场价格的上涨,直到出售,这可能会对我们在发生此类减值的任何时期的经营业绩产生不利影响。我们已经记录了几笔这样的减值费用。如果未来适用的会计规则发生变化,要求我们改变对比特币的核算方式,可能会对我们的财务业绩和我们A类普通股的市场价格产生实质性的不利影响。
我们容易受到外币汇率波动的影响。
在收购Afterpay后,我们的国际业务在我们整体业务中占了更大的比例,我们对外币汇率波动的敞口大幅增加,这可能会对我们报告的业务业绩产生负面影响。我们可能会不时订立远期合约、期权及/或外汇掉期合约,与我们在正常业务过程中出现的外币风险有关。这些和其他此类对冲活动可能不会消除我们对外汇波动的敞口。此外,如果我们不能利用对冲工具构建有效的对冲,那么使用对冲工具可能会带来额外的风险。
我们可能面临比预期更大的纳税义务,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
在美国和我们进行交易或开展业务的其他国家,我们要缴纳所得税和非所得税,这些法律和税率因司法管辖区而异。我们受到美国联邦、州、地方和外国税务当局的审查和审计。这些税务机关可能不同意我们的税务立场,如果任何此类税务机关成功挑战任何此类立场,我们的财务业绩和运营可能会受到实质性和不利的影响。此外,我们目前正在并预计将继续接受大量与转让定价、收入、销售和使用、增值税(“增值税”)和其他税务责任有关的联邦、州、地方和外国税务审计。虽然我们已根据我们认为合理地足以应付该等可能发生的情况的假设及估计而建立储备,但如证明储备不足,则该等检讨或审核的任何不利结果可能会对本公司的财务状况及经营业绩造成不利影响。
我们的纳税义务可能会受到税收法律、税率、法规和行政做法变化的不利影响。举例来说,各级政府及国际组织,例如美国、经济合作及发展组织(下称“经合组织”)及欧洲联盟(下称“欧盟”),已愈来愈重视税制改革,而这方面的发展所带来的任何后果,可能会改变沿用已久的税务原则,从而对香港的实际税率造成负面影响。2021年10月8日,经合组织宣布与130多个国家达成国际协议,从2023年起对大型跨国公司实施15%的新的全球最低有效公司税率。此外,根据该协议,引入了新的规则,将导致某些利润从大型跨国公司重新分配到客户和用户所在的市场司法管辖区。2022年12月12日,欧盟理事会一致同意实施15%的全球最低税率,要求欧盟成员国在2023年底之前将其纳入各自的税法。虽然某些实施细节仍有待制定,这些变化的颁布尚未生效,但这些变化可能会对我们产生不利的税务后果。
2022年8月16日,美国颁布了《降低通货膨胀法案》(IRA),其中包括对某些大公司征收新的最低企业所得税,对某些企业回购股票征收1%的消费税,以及增加对美国国税局(IRS)的拨款。尽管我们预计新的公司最低所得税目前不会适用于我们,但我们业务的变化以及关于新公司最低税的解释和应用的任何未来法规或其他指导,以及股票回购消费税的潜在应用,可能会导致我们需要支付额外的税款,这可能会对我们的财务业绩和运营产生实质性的不利影响。
我们的所得税义务是基于我们的公司运营结构,包括我们开发、价值和使用我们的知识产权的方式,以及我们的国际业务范围。我们所在司法管辖区的税务当局可能会对我们评估发达技术或公司间安排的方法提出质疑。此外,国际、联邦、州和地方各级的税务机关目前正在审查对从事互联网商务和金融技术的公司的适当税收待遇,并试图扩大应税活动的分类和定义。例如,各国可能试图扩大互联网托管、数据处理、电信和其他服务的定义,以涵盖其他类型的活动。这些发展中的变化可能会影响我们的财务状况和运营结果。特别是,国际、联邦、州和地方各级的税务机关可能试图监管我们的交易,或征收新的或修订的销售和使用税、增值税、数字服务税、数字广告税、所得税、贷款税或与我们的活动相关的其他税,这可能会增加业务成本。新的税收还可能大幅增加获取数据以及收缴和汇出税款所需的内部成本。拟议或颁布的关于纳税遵从义务的法律可能要求我们对我们的基础设施进行改变或增加我们的遵从义务。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外,越来越多的州、美国联邦政府和某些外国司法管辖区考虑或采用了法律或行政做法,对点播和流媒体服务、在线市场、支付服务提供商和其他中介机构施加义务。这些义务可能会将诸如我们这样的当事人视为商家的法定代理人,因此可能会要求我们代表商家收缴和减免税款,并承担额外的报告和记录保存义务。例如,2021年的《美国救援计划法案》(American Rescue Plan Act of 2021年)要求处理支付的企业在特定卖家一年的商品和服务交易总额达到或超过600美元时,以1099-K表格的形式报告支付情况,这一报告要求适用于Square和Cash for Business账户。新的门槛目前预计将适用于2023年发生的交易,取决于美国国税局实施的任何变化。如果我们未能做好准备并遵守这些和类似的报告和记录保存义务,可能会导致巨额罚款和其他制裁,对我们在某些司法管辖区开展业务的能力造成不利影响,并损害我们的业务。
确定我们在全球范围内的收入和其他纳税义务拨备非常复杂,需要管理层做出重大判断,而且在正常业务过程中,有许多交易最终的税收决定是不确定的。尽管我们相信我们的估计是合理的,但最终的税收结果可能与我们财务报表中记录的金额不同,并可能对我们在做出此类决定的一个或多个期间的财务业绩产生重大影响。
我们过去已记录,并可能在未来记录我们的递延税项资产的重大估值免税额,这可能对我们的经营业绩产生重大影响,并导致该等业绩的波动。
截至2023年6月30日,我们在美国和其他某些国家/地区拥有递延税项资产的估值津贴。我们的递延税项净资产主要与美国联邦和州税务管辖区有关。在确定递延税项资产是否更有可能可收回时,需要对估值免税额进行评估,同时评估正面和负面证据;这种评估是按司法管辖区的基础进行的。在作出这样的评估时,对能够客观核实的证据给予了很大的重视。
我们继续监测我们未来能够收回递延税项资产的可能性。未来可能需要调整我们的估值免税额。未来估值拨备的任何增加都可能对我们报告的业绩产生重大影响,而估值拨备的记录和发放都可能导致我们的季度和年度运营业绩出现波动。
法律、监管和合规风险
我们的业务在多个领域受到广泛的监管和监督,所有这些都可能会发生变化和不确定的解释。
在美国和我们开展业务的其他国家,我们受到各种地方、州、联邦和国际法律、法规、许可计划和行业标准的约束。这些法律、法规和标准管理着许多对我们的业务非常重要的领域,包括或未来可能包括与银行、贷款、存款、跨境和国内资金传输、外汇、支付服务(如支付处理和结算服务)、加密货币、股票和零碎股份交易、欺诈检测、消费者保护、反洗钱、反贿赂和反腐败、欺诈、制裁制度和出口控制、隐私、数据保护和信息安全、财政化和遵守支付卡行业数据安全标准有关的法律、法规和标准,这是一套旨在确保所有公司处理、存储、或传输支付卡信息,维护安全环境,保护持卡人数据。
这些法律、规则、法规和标准由美国多个机构和管理机构执行,其中包括联邦机构(如联邦存款保险公司、美国证券交易委员会、消费者金融保护局和外国资产控制办公室)、自律组织以及许多州和地方机构,如犹他州金融机构部。在美国以外,我们受到更多的监管机构、当局和管理机构的约束。随着我们扩展到新的司法管辖区,在现有司法管辖区扩大我们的产品供应,或者随着法律、法规和标准的发展,管理我们业务的外国法规和监管机构、当局和管理机构的数量也将增加。例如,在收购Afterpay的过程中,我们在澳交所设立了第二上市公司,要求我们遵守额外的上市要求。随着我们的业务和产品不断发展和扩大,我们可能会受到其他规则、法规和行业标准的约束。我们可能并不总是能够准确预测某些法规对我们业务的范围或适用性,特别是在我们扩展到新的运营领域时,这可能会对我们现有的业务和我们执行未来计划的能力产生重大负面影响。
法律、法规和标准会受到变化以及不断演变的解释和应用的影响,包括通过立法变化和/或行政命令的方式,因此很难预测它们可能如何应用于我们的业务和我们的运营方式,特别是当我们推出新产品和服务并扩展到新的司法管辖区时。
例如,Cash App包括一项功能,允许我们的客户买卖比特币。比特币没有被广泛接受为法定货币,也没有得到世界各国政府的支持,它经历了价格波动、技术故障、安全妥协以及各种执法和监管干预。某些现行法律也禁止与某些个人和实体进行交易,我们有一个基于风险的计划来防止此类交易。尽管如此,由于比特币和区块链技术的性质,我们可能无法阻止所有此类交易,也不能保证我们的措施将被视为足够。对比特币以及加密货币和加密平台的监管是一个不断发展的领域,我们未来可能会受到额外的立法或监管。例如,路易斯安那州的虚拟货币监管计划于2023年1月1日生效,要求覆盖的实体,如我们,必须获得许可证才能继续其允许客户买卖比特币的功能。其他州也可能发布类似的许可要求。作为另一个例子,金融犯罪执法网络(“FinCEN”)发布了一项拟议的规则,要求像我们这样的比特币提供商保留某些比特币交易信息的额外记录并向FinCEN提交额外的报告。这些拟议的要求在实践中如何应用存在很大的不确定性,如果FinCEN按照提议最终确定这一规则,我们可能会面临大量的合规成本来运作和遵守这些要求。如果我们不遵守适用于我们的法规或禁令,我们可能面临监管或其他执法行动、潜在的罚款、声誉损害和其他后果。此外,我们可能无法继续在Cash App中运行该功能,至少在当前形式下,或者可能需要对我们的业务、我们的产品或我们的服务进行其他更改,这可能会导致我们的A类普通股价格下降。
如果适用,我们将持续接受监管机构、当局和管理机构的审计、检查、询问和调查。尽管我们有一个专注于适用于我们业务的法律、规则、法规和标准的合规计划,但我们已经并可能仍然受到监管机构在一个或多个司法管辖区施加的审计、检查、询问、调查、罚款或其他行动或处罚,这些监管机构包括联邦机构、州总检察长和可能根据各种适用法律担任私人总检察长的私人原告,以及外国监管机构、当局和管理机构征收的那些法律。例如,在2023年3月一份卖空者报告发布后不久,我们就收到了美国证券交易委员会和司法部的询问。我们认为,调查主要涉及卖空者报告中提出的指控。除罚款外,对不遵守适用规则和法规的处罚可能包括重大刑事和民事诉讼、没收重大资产、提高许可证要求、吊销许可证或其他执法行动。作为监管审查的结果,我们已经并可能被要求对我们的业务做法或合规计划进行更改。此外,任何我们认为或实际未能遵守适用法律、规则、法规和标准的行为,都可能对我们作为可信品牌的声誉产生重大影响,并可能导致我们失去现有客户,阻止我们获得新客户,要求我们花费大量资金来补救违规造成的问题,避免进一步违规,并使我们面临法律风险和潜在的刑事和民事责任。
我们的业务受到与隐私、数据保护和信息安全相关的复杂和不断变化的法规和监督的约束。
我们受有关收集、使用、保留、隐私、保护、安全和传输信息(包括员工和客户的个人信息)的法律法规的约束。与上述其他法律和法规一样,这些法律和法规可能会随着时间的推移和司法管辖区的不同而发生变化或被解释和应用不同,它们的解释和应用可能会对我们的业务产生重大和不利的影响。例如,欧盟的一般数据保护条例(“GDPR”)和英国(“英国”)的类似立法实施严格的隐私和数据保护要求,并对违反规定的行为规定更高的处罚,最高可达全球年收入的4%或2000万欧元或1750万GB(视适用情况而定)。GDPR限制将国际数据从欧盟转移到其他司法管辖区,除非个别数据当事人关于其个人数据的权利受到批准的转移机制的保护,或者适用于少数例外情况之一。英国的S数据保护制度也有类似的要求。在将个人资料从欧盟转移至其他司法管辖区时,我们会使用欧盟委员会(下称“委员会”)公布的标准合约条款。2020年7月16日,欧洲联盟法院(“CJEU”)发布了一项裁决,可能会对依赖这些SCC的公司施加额外的义务。2023年7月10日,欧盟委员会发布了《欧盟-美国数据隐私框架的充分性决定》,结论是DPF确保美国对两国之间传输的个人数据的保护与欧盟提供的保护相当。这些和其他与跨境数据传输相关的事态发展可能会导致我们的客户和我们的合规成本和限制增加。此外,与跨境数据传输有关的法律或法规挑战或其他事态发展可能会成为我们的个人数据处理做法或我们客户和供应商的做法受到挑战的基础,并可能以其他方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。在英国,数据保护法和被称为英国GDPR的立法实质上将欧盟GDPR制定为英国法律,对不遵守规定的处罚最高可达1750万GB或全球收入的4%。欧盟委员会已根据GDPR和执法指令发布了一项充分性决定,根据该决定,个人数据一般可以不受限制地从欧盟转移到英国,但须有四年的“夕阳”期,之后欧盟委员会的充分性决定可能会续期。在此期间,欧盟委员会将继续监测英国的法律情况,并可能随时干预其充分性决定。因此,英国的充分性决定受到未来不确定性的影响,未来可能会被修改或撤销。我们可能会被要求对我们在美国、英国、欧盟和世界其他地区之间开展业务和传输数据的方式做出额外的改变。此外,除了GDPR之外,欧盟委员会在审批过程中还有一项条例草案,该草案侧重于个人进行私人生活的权利。这项拟议的法例名为《私隐及电子通讯规例》(下称《电子私隐规例》),将取代现行的《电子私隐指令》。如果被采纳,它将对基于互联网的服务和跟踪技术的使用产生广泛的潜在影响,如cookie。我们预计,当《电子隐私条例》最终确定实施时,将产生额外的成本来遵守该条例的要求。此外,2022年1月13日,奥地利数据保护监管机构发布了一项裁决,裁定网站运营商通过谷歌分析和其他分析和跟踪工具收集个人数据并转移到美国的行为违反了GDPR。荷兰、法国和意大利的数据保护监管机构也采取了类似的决定。欧盟的其他数据保护监管机构越来越关注在线跟踪工具的使用。欧盟数据保护法方面的任何这些变化或其他发展都可能扰乱我们的业务,并以其他方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,一些国家正在考虑或已经颁布立法,解决本地存储和处理数据的要求等问题,这些要求可能会影响我们的合规义务,使我们承担责任,并增加提供服务的成本和复杂性。
同样,《2018年加州消费者隐私法》(CCPA)于2020年1月1日生效,并被2020年11月通过并于2023年1月1日生效的《加州隐私权法案》(CPRA)修订。CCPA和CPRA对加州居民的个人信息实施了严格的数据隐私和数据保护要求,并规定了不遵守规定的罚款,每次违规最高可达7500美元。《全面和平协议》和《全面和平协议》的解释和执行方面仍不清楚。更广泛地说,隐私、数据保护和信息安全继续是快速发展的领域,美国、欧盟和其他司法管辖区已经并可能继续开展进一步的立法活动。例如,美国有几个州提出或颁布了包含类似于CCPA和CPRA的义务的法律,这些义务已经生效或将在未来几年生效。美国联邦政府也在考虑联邦隐私立法。最近提出或颁布的立法的影响可能是深远的,可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策,并产生大量费用和开支来努力遵守。此外,这些法律法规或其解释的差异可能会增加我们的合规成本。
我们已经并可能继续承担巨额费用,以遵守由法律、法规、行业标准、不断变化的消费者期望或合同义务强加的不断发展的隐私、数据保护和信息安全标准和协议。针对隐私、数据保护和信息安全的法律和法规,以及已在这些领域应用的法律和法规,可能难以遵守,并可能受到不断变化的解释或应用的影响。特别是,由于欧盟的GDPR和美国的CCPA、CPRA等法律法规施加了新的相对繁重的义务,并且这些和其他法律法规的解释和应用受到不断变化和不确定的解释和应用的影响,我们在满足它们的要求以及对我们的政策和实践进行必要的改变方面可能会面临挑战,并且我们可能会为此产生巨大的成本和支出。如果我们不遵守我们的隐私、数据保护或信息安全政策、不断变化的消费者预期或任何不断变化的法律或法规要求、行业标准或合同义务,无论是实际的还是感知的,都可能导致私人当事人的索赔、要求和诉讼,监管机构的调查和其他诉讼,以及罚款、处罚和其他责任,可能会损害我们的声誉和竞争地位,并可能导致我们的客户减少使用我们的产品和服务,扰乱我们的供应链或第三方供应商或开发商的合作伙伴关系,并对我们的业务产生重大和不利的影响。
我们面临与诉讼相关的风险,包括知识产权索赔、政府调查或询问以及监管事项或纠纷。
我们目前、并可能继续受到索赔、诉讼(包括集体诉讼和个人诉讼)、政府或监管调查、传票、调查或审计以及其他诉讼或诉讼的影响。随着我们规模的扩大、业务范围和地理范围的扩大,以及我们的产品和服务的复杂性增加,我们的法律纠纷和咨询的数量和重要性都在增加,我们预计随着我们的不断增长和扩张,我们将继续面临更多的法律纠纷。我们还受到媒体的高度关注,这可能会导致诉讼或其他法律或监管审查和诉讼程序增加。此外,法律纠纷或政府或监管机构的调查或调查结果可能会导致后续诉讼或由其他各方进行监管审查。即使我们成功地解决了问题,这些索赔、诉讼、调查、传票、询问、审计和其他行动也可能需要大量的时间和费用,结果可能是不确定和不可预测的,可能涉及重大处罚、罚款或对我们业务的限制。
一些影响互联网、移动商务、支付处理、BNPL、比特币和股权投资、流媒体服务、企业融资和就业的法律法规,并不是针对我们这样的企业制定的,许多法律法规,包括那些影响我们的法律法规,都是相对较新制定的。因此,我们正在或可能受到的许多法律和法规的范围和适用存在很大的不确定性,这增加了我们将受到指控违反这些法律和法规的索赔的风险。我们面临的索赔、诉讼、政府或监管调查、传票、调查或审计以及其他程序的范围、结果和影响无法确切预测。无论结果如何,此类调查和法律程序可能会因其成本、转移我们的资源和其他因素而对我们产生实质性和不利的影响。原告可能在诉讼过程中寻求,我们可能会受到初步或临时裁决的影响,包括要求我们停止部分或全部业务的初步禁令。我们可能会决定以对我们不利的条件解决法律纠纷。我们还被指控拥有或可能被发现侵犯或侵犯了第三方版权、专利、商标和其他知识产权。例如,2021年12月,H&R Block在我们更名为Block后对我们提起了商标侵权诉讼。如果我们作为一方的任何诉讼都得到了不利的解决,我们可能会受到不利的判决,即我们可能不会选择上诉,或者上诉后可能不会逆转。由于法律的变化或我们被发现侵犯了第三方的权利,我们有时需要获得许可证才能继续现有的做法。我们可能还需要改变、限制或完全停止某些做法。如果我们被要求或选择达成专利权使用费或许可安排,这些安排可能不会以合理的条款或根本不存在,并可能显著增加我们的运营成本和支出。因此,我们还可能被要求开发或采购替代的非侵权技术或停止使用技术,这样做可能需要大量的努力和费用,或者可能是不可行的。此外,与任何法律索赔、诉讼或诉讼程序相关的任何和解或判决的条款可能要求我们停止部分或全部业务或向另一方支付巨额款项,并可能对我们的业务产生实质性和不利影响。
作为一家持牌汇款机构,我们受到重要的义务和限制。
我们已经获得了在美国和需要这样做的州以及一些非美国司法管辖区(包括但不限于欧盟、英国和澳大利亚)作为货币转账机构(或其他金融服务机构)运营的许可证。作为一家持牌转账机构,我们在客户资金的投资、报告要求、担保要求以及州监管机构对我们业务中被认为是转账的那些方面的检查方面,都受到义务和限制。对我们合规工作的评估,以及我们的产品和服务是否以及在多大程度上被视为资金传输的问题,都是监管解释的问题,可能会随着时间的推移而变化。过去,我们一直受到监管机构的罚款和其他处罚,原因是他们对我们业务的解释和适用于他们各自的州货币转移法。未来,由于适用于我们业务的法规,我们可能会受到调查和由此产生的责任,包括政府罚款、对我们业务的限制或其他制裁,我们可能会被迫停止在某些司法管辖区的业务,被迫以其他方式改变我们在某些司法管辖区的商业做法,或者被要求获得额外的许可证或监管批准。不能保证我们将能够获得任何此类许可证,即使我们能够这样做,维护此类许可证可能会涉及大量成本和潜在的产品更改,这可能会对我们的业务产生实质性和不利的影响。
我们在BNPL领域面临许多监管风险。
对BNPL产品的监管正在演变,各州或国家可能会通过新的或额外的监管,这可能会对我们运营BNPL平台的方式产生不利影响。随着我们的BNPL平台向新市场的地域扩展,我们还可能受到与BNPL产品相关的额外和不断变化的法律、法规、税收、许可和合规性要求和行业标准的约束。此外,消费者金融保护局(“CFPB”)最近宣布计划对提供BNPL产品的公司进行监管。增加合规义务和监管审查可能会对我们的收入和盈利能力产生负面影响。任何不能或被认为不能遵守CFPB或任何其他监管机构发布的现有或新的合规义务,包括与BNPL产品有关的义务,都可能导致监管调查,或导致行政或执法行动,如罚款、处罚和/或可强制执行的承诺,并对我们和我们的运营结果产生不利影响。监管审查或BNPL领域的变化可能会带来巨大的合规成本,并使我们无法继续在现有市场运营或向新市场扩张。
我们的子公司现金应用投资是一家在美国证券交易委员会注册的经纪自营商,也是FINRA的成员,因此受到广泛的监管和审查。
我们的子公司Cash App Investment通过第三方清算和携带经纪商DriveWealth LLC(“DriveWealth”)为我们的Cash App用户提供股票和上市股票及交易所交易基金的细分股票交易便利。现金应用投资根据交易法在美国证券交易委员会注册为经纪交易商,是FINRA的成员。因此,现金应用投资受到美国证券交易委员会、FINRA和国家证券监管机构的监管、审查和监督。适用于经纪交易商的规则涵盖证券业务的方方面面,包括销售手法、客户资金和证券的使用和保管、资本充足性、记录保存,以及高级人员、雇员和独立承包商的行为和资格。作为监管程序的一部分,经纪交易商须接受其监管机构的定期审查,其目的是确定是否符合证券法律和法规的规定,并可能不时接受额外的例行和因由审查。监管机构在完成审查后,断言被审查的经纪交易商违反了某些规则和规定,这种情况并不少见。根据违规的性质和程度,经纪交易商可能被要求支付罚款和/或受到其他形式的纪律和纠正行动。此外,实施制裁所产生的负面宣传可能会损害我们的声誉,并导致我们失去现有客户或无法获得新客户。
美国证券交易委员会、FINRA和州监管机构有权对违反州和联邦证券法的经纪自营商提起行政诉讼或司法诉讼,无论是出于审查还是其他原因。行政制裁可以包括停止和停止令、谴责、罚款和交还,甚至可能导致该公司被暂停或驱逐出证券业。对高级管理人员、董事、代表和员工也可能施加类似的制裁。
现金应用投资采用并定期审查和更新各种政策、控制和程序,以遵守现金应用投资的监管义务。然而,适当地解决Cash App Investment的监管义务是复杂和困难的,如果我们未能或似乎未能适当地解决这些义务,我们的声誉可能会受到损害。不遵守这些政策和程序也可能导致对我们的监管制裁或诉讼。现金应用投资还依赖包括DriveWealth在内的各种第三方提供服务,包括管理和执行客户订单,如果这些第三方未能充分履行这些服务,可能会对客户体验、产品表现和我们的声誉产生负面影响,还可能导致针对我们或Cash App Investment的监管制裁或诉讼。
如果发生任何监管行动或审查,我们或Cash App Investment也可能被要求对我们的业务做法或合规计划进行更改。此外,Cash App Investment在适用法律、规则和法规方面任何被认为或实际违反的行为都可能对我们的声誉产生重大影响,可能会导致我们失去现有客户,阻止我们获得新客户,要求我们花费大量资金来补救违规造成的问题并避免进一步违规,并使我们面临法律风险,包括针对我们的诉讼和潜在的责任。
现金应用投资受净资本和其他监管资本要求的约束;不遵守这些规则可能会损害我们的业务。
我们的子公司现金应用投资受制于美国证券交易委员会和FINRA的净资本要求。这些要求通常规定了经纪自营商必须保持的最低净资本水平,并要求其相当大一部分资产以相对流动的形式保持。未能保持所需的净资本可能会限制公司的活动,包括暂停或撤销其在美国证券交易委员会的注册,以及被FINRA暂停或驱逐,最终可能需要进行清算。目前,Cash App Investment的净资本要求相对较低,因为它不持有客户资金或证券,而是代表客户将这些资金传输和交付给DriveWealth或返回给适用的客户。然而,净资本规则的改变,Cash App Investment处理或持有客户资产的方式的改变,或者实施影响净资本要求的范围、覆盖范围、计算或金额的新规则,都可能产生不利影响。最后,由于Cash App投资受此类净资本要求的约束,我们可能需要不时向Cash App投资注入额外资本,因此,我们可能会承担债务和/或我们规模较大的业务可能会受到任何这些结果的影响。
FINRA可能需要根据我们对现金应用投资的所有权来改变我们的业务做法,这可能会增加额外的成本或扰乱我们的业务。
在某些情况下,FINRA要求经纪-交易商的未注册关联公司遵守额外的监管要求,其中包括通过关联经纪-交易商处理所有证券或其他金融交易,或使所有营销和广告材料符合适用于经纪-交易商的要求。我们目前不认为这些类型的要求适用于我们业务的任何方面,但通过Cash App促进的证券交易除外。未来,FINRA可能会要求我们在进行其他活动(即,通过Cash App进行的证券交易之外)时遵守额外的规定。如果要实现这一点,可能需要对我们的业务做法进行重大改变。这些和其他变化将给我们带来更大的成本,并以可能对我们的总体业务和盈利能力产生负面影响的方式扰乱现有做法。
我们的子公司Square Financial Services是一家犹他州特许的实业银行,这要求我们作为其财务实力的来源,并使我们受到潜在的监管制裁。
2021年3月1日,Square Financial Services获得了FDIC的存款保险和犹他州金融机构部的特许批准,并开始运营。《联邦存款保险法》要求我们作为Square Financial Services的财务力量来源。这意味着法律要求我们在Square Financial Services遭遇财务困境时向其提供财务援助。在这方面,FDIC的批准要求Square Financial Services拥有不少于约5600万美元的初始实收资本,并在任何时候都达到或超过根据FDIC的迅速纠正行动规则被视为“资本充足”的Square Financial Services所需的监管资本水平。Square Financial Services在运营头三年的监管总资本和杠杆率不得低于FDIC批准的Square Financial Services业务计划中规定的水平。此后,监管资本比率必须每年由FDIC批准,并且Square Financial Services的杠杆率在任何情况下都不能低于根据FDIC规定计算的20%。如果Square Financial Services的总资本或杠杆率低于FDIC要求的水平,我们将需要向Square Financial Services提供足够的资本,使其能够维持其所需的监管资本比率。如果FDIC提高Square Financial Services的资本金要求,可能会对我们的业务和运营以及Square Financial Services的业务和运营产生负面影响。
FDIC的批准还取决于我们是否维持资本和流动性维护协议以及母公司协议。资本和流动性维护协议要求,除其他事项外,我们在Square Financial Services运营的头三年后,我们将Square Financial Services的杠杆率维持在至少20%;为Square Financial Services的利益维持第三方信贷额度,FDIC可接受;如果FDIC或Square Financial Services认为必要,以成本基础或公平市场价值较大的价格从Square Financial Services购买任何贷款;并在一家独立的第三方银行建立和维持5,000万美元的准备金存款,如果我们未能提供足够的资金将Square Financial Services的资本比率维持在所需水平,Square Financial Services可以动用这笔存款。母公司协议要求我们同意FDIC对我们和我们的子公司的审查;将我们在Square Financial Services董事会的代表比例限制在不超过25%;向FDIC提交应急计划,描述可能出现重大财务或运营压力的情况,如果我们无法作为财务实力的来源,则选择有序清盘或出售Square Financial Services;以及聘请第三方审查并提供关于我们投诉应对系统有效性的定期报告。杰克·多尔西在这方面被认为是我们的控股股东,他也同意促使我们根据这些协议履行义务。如果我们未能履行这些义务,我们可能会受到监管制裁。此外,Square Financial Services未能遵守适用的法律、规则和法规也可能使我们和Square Financial Services受到监管制裁。这些制裁可能会对我们的声誉和业务造成不利影响,需要我们花费大量资金进行补救,并使我们面临诉讼和其他潜在的责任。
Square Financial Services受到广泛的监督和监管,包括多德-弗兰克法案及其相关法规,这些法规可能会发生变化,可能涉及材料成本或影响运营。
2010年的多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)对美国的金融法规进行了重大改革,并要求美国金融监管机构制定规则,包括在银行控股公司法中增加新的第13条,称为沃尔克规则。沃尔克规则一般限制某些银行实体(如Square Financial Services)从事自营交易活动,以及拥有或赞助任何私募股权基金或对冲基金(或某些其他私人发行实体)的所有权权益。Square Financial Services目前的活动没有也预计不会受到沃尔克规则的实质性影响。然而,我们无法预测是否或以何种形式将采用任何其他拟议的法规或法规或对实施条例的更改,或任何新法规或法规可能在多大程度上影响Square Financial Services的业务运营。这些变化可能会使我们的业务承受额外的合规负担、成本,并可能限制我们可能提供的金融服务和产品的类型。
Square Financial Services还受制于《联邦储备法》第23A和23B节以及联邦储备委员会的执行条例W中的要求,这些规定规范了受保存款机构(如Square Financial Services)与其关联公司之间的贷款、信贷延期、资产购买和某些其他交易。该法规和条例要求Square Financial Services对Square Financial Services及其附属公司之间的“担保交易”施加某些数量限制、抵押品要求和其他限制,并要求所有交易都必须符合安全和稳健的银行实践的“市场条款”和条件。
我们的知识产权是宝贵的,任何不能保护它们的行为都可能降低我们产品、服务和品牌的价值。
我们的商业秘密、商标、版权、专利和其他知识产权对我们的成功至关重要。我们依赖并预计将继续依赖与我们的员工、顾问和与我们有关系的第三方以及商标、商业外观、域名、版权、商业秘密和专利权达成的保密、发明转让和许可协议的组合,以保护我们的品牌和其他知识产权。然而,我们无法控制的各种事件可能会对我们的知识产权以及我们的产品和服务构成威胁。有效保护知识产权既昂贵又难以维持,既包括申请和维护费用,也包括捍卫和执行这些权利的费用。我们在保护我们的知识产权方面所做的努力可能并不充分或有效。我们的知识产权可能被侵犯、挪用或挑战,这可能导致它们的范围缩小或被宣布无效或无法执行。同样,我们对商业秘密和机密信息等非专利专有信息和技术的依赖,在一定程度上取决于我们与员工和第三方达成的协议,这些协议对使用和披露这一知识产权施加了限制。这些协议可能不充分或可能被违反,或者我们可能一开始就没有与这些个人签订足够的协议,在任何一种情况下,都可能导致未经授权使用或披露我们的商业秘密和其他知识产权,包括向我们的竞争对手披露,这可能导致我们失去因此知识产权而产生的任何竞争优势。不受发明转让协议约束的个人可能对我们当前和未来的知识产权提出不利的所有权主张。我们不能保证我们的知识产权将足以保护我们免受其他提供与我们基本相似并与我们的业务构成竞争的产品或服务的影响。
我们经常在美国和国际上申请专利,以保护我们技术中的创新想法,但我们可能并不总是成功地从这些申请中获得专利授权。我们还寻求在美国和美国以外的某些司法管辖区注册版权、商标和域名,但这样做并不总是成功或具有成本效益的。一般来说,我们可能无法或在某些情况下选择不为我们的知识产权获得法律保护,我们现有的和未来的知识产权可能无法为我们提供竞争优势,或使我们的产品和服务与竞争对手的产品和服务脱颖而出。一些外国的法律对我们的知识产权的保护程度不如美国的法律,这些司法管辖区可能没有有效的知识产权保护和机制。我们可能需要花费额外的资源来保护我们在这些国家的知识产权,而如果做不到这一点,可能会损害我们的业务或对我们的国际扩张产生不利影响。我们的知识产权可能会受到争议、规避,或被发现不可执行或无效,我们可能无法阻止第三方侵犯、稀释或以其他方式侵犯这些权利。此外,如果我们的安全措施或我们的第三方服务提供商的安全措施无法防止网络攻击,我们的知识产权和其他机密商业信息可能会受到损害或未经授权披露。如果第三方违反广泛提供我们某些创新的许可条款,包括在开源许可下,也可能发生未经授权披露或使用我们的知识产权的情况。此外,越来越多的生成性人工智能的使用增加了无意和/或未经授权披露或使用我们的知识产权的风险。我们知识产权的重大损害,以及我们向他人主张我们知识产权的能力受到限制,可能会对我们的业务产生实质性和不利的影响。
第三方声称我们侵犯或以其他方式侵犯他们的知识产权可能会损害我们的业务。
第三方已经并可能在未来断言,我们已经侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他们的版权、专利和其他知识产权。尽管我们花费了大量资源来寻求遵守法定、监管和司法框架以及法定许可证的条款和条件,但我们不能向您保证我们没有侵犯或违反任何第三方知识产权,或者我们未来不会这样做,特别是在诸如生成性人工智能等新技术影响我们运营的行业的情况下。很难预测第三方知识产权的主张或由此类主张引起的任何侵权或挪用索赔是否会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性损害。如果我们被迫对任何侵权或挪用索赔进行抗辩,无论这些索赔是否具有可取之处,如果在庭外达成和解,或做出对我们有利的裁决,我们可能需要花费大量时间和财力为此类索赔辩护。这一领域的法律和监管变化也可能带来不确定性和风险。例如,在欧洲联盟设立一个共同的专利法院,创造了在专门论坛上有效解决这类权利要求的机会,同时随着法院程序和程序的扩大,也带来了有限的业务不确定性。无论论坛如何,纠纷的不利结果可能要求我们支付重大损害赔偿,如果我们被发现故意侵犯一方的知识产权;停止使用我们以前有能力利用的受版权保护的内容;停止使用被指控侵犯或挪用他人知识产权的解决方案;花费额外的开发资源重新设计我们的解决方案;签订可能不利的使用费或许可协议,以获得使用必要技术、内容或材料的权利;赔偿我们的合作伙伴和其他第三方;和/或采取可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性和不利影响的其他行动。
投资者、监管机构和其他利益相关者对环境、社会和治理问题的更严格审查可能会导致我们的额外成本,并可能对我们的声誉造成不利影响。
投资者、监管机构、客户、员工和其他利益相关者越来越关注环境、社会和治理(ESG)问题。我们的ESG战略聚焦于四个关键领域:在我们的整个生态系统和社区中推动金融包容性;为一个更具弹性和可持续的未来采取气候行动;在我们分散的工作场所推动包容性和多样性;以及设计公司治理以促进信任和长期价值,以及我们在年度企业社会责任报告、我们的网站、我们的美国证券交易委员会文件和其他地方公开报告与ESG事项相关的某些承诺、倡议和目标。例如,我们致力于增加我们劳动力的多样性,我们的气候变化目标之一是到2030年实现净零碳运营。实施我们的ESG承诺、计划和目标可能需要额外的投资,在某些情况下,依赖于第三方验证和/或绩效,我们不能保证我们将在我们的承诺和计划上取得进展或实现我们的目标。如果我们未能或被视为失败,未能取得这样的进展或成就,或未能维持满足不断变化的利益相关者期望的ESG实践,或者如果我们修改了任何ESG承诺、计划或目标,我们的声誉以及吸引和留住员工的能力可能会受到损害,投资者或客户可能会对我们产生负面看法。如果我们要求或自愿披露的ESG事项增加,我们也可能因此类披露的准确性、充分性或完整性而受到批评或索赔,我们的声誉可能会受到负面影响。此外,有关碳排放披露和ESG其他方面的监管要求可能会导致我们的业务和供应链上的合规性要求增加,并可能增加我们的运营成本。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的双重股权结构的效果是,在我们首次公开募股之前持有我们股票的股东,包括我们的许多员工和董事及其关联公司,集中了投票控制权;这将限制或排除您影响公司事务的能力。
我们的B类普通股每股有10个投票权,我们的A类普通股每股有1个投票权。截至2023年6月30日,持有B类普通股的股东,包括我们的某些高管、员工和董事及其关联公司,持有我们合并后已发行股本约52.52%的投票权。截至2023年6月30日,我们的高管和董事及其关联公司持有我们合并后已发行股本约53.12%的投票权。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为10:1,我们B类普通股的持有者共同持有我们普通股的多数投票权,因此这些持有者能够控制提交给我们的股东批准的所有事项。当我们B类普通股的股份占我们A类普通股和B类普通股的总投票权的5%以下时,当时发行的B类普通股将自动转换为A类普通股。
B类普通股持有者的转让通常会导致这些股票转换为A类普通股,但有限的例外情况除外。在转让时将B类普通股转换为A类普通股,随着时间的推移,将增加那些长期保留股份的B类普通股持有者的相对投票权。例如,如果我们的B类股东保留了B类普通股,仅占我们A类和B类普通股总和的10%,他们将继续控制我们已发行股本的大部分投票权。
我们A类普通股的市场价格一直并可能继续波动,你可能会损失你的全部或部分投资。
我们A类普通股的市场价格一直并可能继续受到各种因素的广泛波动,其中一些因素是我们无法控制的,可能与我们的经营业绩无关。除了本文中讨论的因素之外风险因素在这份关于Form 10-Q的季度报告中,可能导致A类普通股市场价格波动的因素包括:
•一般经济、监管和市场条件,特别是对卖方的业务和他们正在处理的交易金额产生不利影响的条件;
•公共卫生危机及保障公众健康的相关措施;
•本公司或本公司股东出售本公司普通股;
•发行我们的A类普通股,无论是与收购有关的,还是在转换我们部分或全部已发行的可转换票据时;
•卖空A类普通股或相关衍生证券;
•我们不时对公众持有或可能成为公众持有的股权进行投资,我们可能会因此类股权投资的市场价格变化而经历波动;
•比特币价格的波动,以及可能与我们的比特币投资相关的任何减值费用;
•证券或行业分析师、媒体或其他第三方的报告,投资者对该报告的负面或正面解读,证券分析师未能保持对我们的报道和/或提供准确的共识结果,跟踪我们的证券分析师财务估计的变化,或我们未能达到这些估计或投资者的预期;
•我们可能向公众提供的财务或其他预测,这些预测的任何变化,或我们未能满足这些预测;
•我们或我们的竞争对手发布新产品或服务的公告;
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为;
•我们或我们的服务提供商可能遭受的实际或感知的安全事件;以及
•我们的业务、我们竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展。
此外,在过去,在整体市场和某一公司证券的市场价格出现波动后,这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起这样的诉讼,可能会导致巨额费用,并分散我们管理层的注意力和资源。
我们的A类普通股在不止一个证券交易所上市交易,这可能会导致价格波动。
我们的A类普通股在纽约证券交易所挂牌交易,在澳大利亚证券交易所挂牌交易。由于许多因素,两地上市可能会导致两家交易所之间的价格差异。我们的A类普通股在纽约证券交易所以美元交易,我们的CDI在澳大利亚证券交易所以澳元交易。这两家交易所的假期安排也不同。交易时间表的不同,以及两种货币汇率的波动等因素,可能会导致我们的A类普通股在两个交易所的交易价格不同。
可转换票据对冲和权证交易可能会影响我们A类普通股的价值。
关于发行我们的每一系列可换股票据,我们与期权交易对手订立了可换股票据对冲交易。我们还与期权交易对手订立了认股权证交易,据此,我们出售了认股权证,以购买我们的A类普通股。可转换票据对冲交易一般可减少任何可转换票据转换时对我们A类普通股的潜在摊薄,及/或抵消我们须支付的超过已转换可转换票据本金的任何现金付款(视情况而定)。如果我们A类普通股的每股市场价格超过任何认股权证的执行价格,则认股权证交易将单独产生摊薄效应,除非在权证交易条款的约束下,我们选择现金结算认股权证。
期权对手方或其各自的联营公司可不时调整其对冲头寸,在可转换票据到期之前,通过与我们的A类普通股进行各种衍生品交易和/或在二级市场交易中购买或出售我们的A类普通股或其他证券。这一活动可能导致或避免我们A类普通股的市场价格上升或下降。
我们的公司证书、我们的章程和特拉华州法律条款中包含的反收购条款可能会损害收购企图。
我们修订和重述的公司注册证书(“公司注册证书”)、我们修订和重述的章程(“章程”)和特拉华州法律包含的条款可能会使我们董事会认为不可取的收购变得更加困难、延迟或阻止,从而压低我们A类普通股的交易价格。
除其他事项外,我们的双层普通股结构使我们的B类普通股持有者能够显著影响需要股东批准的事项的结果,即使他们持有的普通股流通股明显少于我们已发行普通股的多数股份。此外,我们的公司注册证书和章程包括:(I)创建一个分类董事会,其成员交错任职三年;(Ii)授权“空白支票”优先股,这种优先股可以由我们的董事会在没有股东批准的情况下发行,可能包含投票、清算、分红和其他优于我们普通股的权利;(Iii)限制我们的股东召开特别会议的能力;(Iv)取消我们的股东在没有会议的情况下通过书面同意采取行动或无故罢免董事的能力;以及(V)要求在我们的股东会议上预先通知股东的业务建议,并提名我们董事会的选举候选人。这些条款单独或一起可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或我们管理层的变动。
作为一家特拉华州公司,我们还必须遵守特拉华州法律的条款,包括特拉华州公司法第203条,该条款禁止持有我们已发行股本15%以上的某些股东在未经我们的董事会或持有至少三分之二已发行股本的股东批准的情况下进行某些商业合并。
我们的公司注册证书、章程或特拉华州法律中任何具有延迟或阻止控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的我们股本股份中获得溢价的机会,还可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们的章程规定,(1)特拉华州衡平法院或位于特拉华州的其他州法院或联邦法院将是我们与股东之间几乎所有纠纷的独家法庭,(2)美国联邦地区法院将是根据证券法产生的所有诉讼的独家法庭,这可能限制我们的股东选择司法法庭处理与我们或我们的董事、高管或员工的纠纷。
我们的章程规定,除非我们同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院(或者,如果特拉华州衡平法院没有管辖权,则是特拉华州的另一个州法院或特拉华州地区的联邦地区法院)是(I)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼;(Ii)任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们的股东的受托责任的诉讼;(Iii)根据特拉华州一般公司法、我们的公司注册证书或我们的附例而产生的任何主张索赔的诉讼;或(Iv)任何主张受内部事务原则管辖的索赔的诉讼,在所有情况下,均受对争议索赔和不可或缺的各方拥有管辖权的法院管辖。法院条款的选择将不适用于为强制执行《交易法》所产生的任何责任或义务而提起的诉讼。
证券法第22条规定,联邦法院和州法院对证券法的所有行动拥有同时管辖权。因此,州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区提起诉讼,以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁,以及其他考虑因素,我们的附例还规定,美利坚合众国联邦地区法院将成为解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛。
任何人士或实体购买或以其他方式取得本公司任何证券的任何权益,应被视为已知悉并同意上述附例规定。虽然我们相信这些排他性论坛条款使我们受益,因为在各自适用的诉讼类型中,特拉华州法律和联邦证券法的适用更加一致,但排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上就其与我们或我们的任何董事、高管、股东或其他员工的纠纷提出索赔的能力,这可能会阻止针对我们以及我们现任和前任董事、高管、股东或其他员工的此类索赔的诉讼。我们的股东不会因为我们的独家论坛条款而被视为放弃了对联邦证券法及其下的规则和法规的遵守。此外,如果法院发现我们的附例中包含的排他性法院条款不可执行或不适用于诉讼,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会损害我们的运营结果。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
不适用。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
董事及高级管理人员的证券交易计划
在截至2023年6月30日的季度期间,规则16a-1(F)所定义的下列高级职员采用或终止了S-K规则第408项所定义的“规则10b5-1交易安排”,如下:
在……上面2023年5月11日, 阿杰米尔·戴尔,我们的首席会计官, 通过规则10b5-1交易安排,规定不时出售最高可达6,000我们A类普通股的股份。交易安排旨在满足规则10b5-1(C)中的肯定抗辩。交易安排的持续时间为2024年8月9日,如果交易安排下的所有交易都已完成,则持续时间将更早。
在……上面2023年5月18日, 阿丽莎·亨利, Square首席执行官, 已终止规则10b5-1交易安排,规定行使既得股票期权,并不时出售总额高达339,507我们A类普通股的股份。交易安排的目的是满足规则10b5-1(C)中的肯定抗辩。交易安排的持续时间为2024年5月30日,如果交易安排下的所有交易都已完成,则持续时间可能更早。
规则16a-1(F)所界定的任何其他高级职员或董事,通过和/或已终止上一会计季度S-K规则第408项所定义的“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”。
项目6.展品
本季度报告的表格10-Q的附件索引中列出的文件以引用方式并入,或与本季度报告的表格10-Q(根据S-K规则第601项编号)一起存档。
展品索引
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| | | | 以引用方式并入 |
展品编号 | | 描述 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
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10.1 | | 循环信贷协议第七修正案,日期为2023年6月9日,由Block,Inc.,贷款人一方和高盛美国银行作为行政代理。 | | 8-K | | 001-37622 | | 10.1 | | 2023年6月9日 |
10.2+* | | 注册人和TDK公司之间的主开发和供应协议,日期为2013年10月1日。 | | | | | | | | |
10.3+* | | 注册人与正惠精密工业有限公司签订的《制造总协议》,日期为2012年6月27日。 | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官的认证。 | | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的认证。 | | | | | | | | |
32.1† | | 根据《美国法典》第18编第1350节,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的首席执行官和首席财务官证书。 | | | | | | | | |
101 | | 以下财务报表摘自公司截至2023年6月30日的季度报告Form 10-Q,格式为内联XBRL格式:(I)简明综合资产负债表,(Ii)简明综合经营报表,(Iii)简明综合全面收益表(亏损),(Iv)简明现金流量表,(V)简明股东权益综合报表,以及(Vi)简明综合财务报表附注。 | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件,格式为内联XBRL(包含在附件101中) | | | | | | | | |
*在此提交的文件。
根据S-K法规第601(B)(10)(Iv)项,本展品的某些部分已被编辑。公司同意应美国证券交易委员会的要求,向其补充提供未经编辑的展品副本。
† 随附于本10-Q表格季度报告的附件32.1所附的证明被视为已提供且未向美国证券交易委员会备案,且不得通过引用的方式纳入Block,Inc.根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件,无论是在本10-Q表格季度报告日期之前或之后提交的,无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
Block,Inc.
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日期: | 2023年8月3日 | | 发信人: | /s/Jack Dorsey |
| | | | 杰克·多尔西 |
| | | | 组长兼主席 |
| | | | (首席行政主任) |
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| | | 发信人: | /s/Amrita Ahuja |
| | | | Amrita Ahuja |
| | | | 首席财务官兼首席运营官 |
| | | | (首席财务官) |
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