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成员2022-12-3100018011692022-01-012022-12-310001801169US-GAAP：发达技术权利会员2023-06-300001801169US-GAAP：客户关系成员2023-06-300001801169US-GAAP：商标会员2023-06-300001801169US-GAAP：发达技术权利会员2022-12-310001801169US-GAAP：客户关系成员2022-12-310001801169US-GAAP：商标会员2022-12-310001801169US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-12-310001801169US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-06-300001801169US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-06-300001801169开放：员工股票购买计划会员US-GAAP：员工股票会员2023-01-012023-06-300001801169开放：员工股票购买计划会员US-GAAP：员工股票会员2023-06-300001801169开放：员工股票购买计划会员US-GAAP：员工股票会员2023-02-280001801169开放：员工股票购买计划会员US-GAAP：员工股票会员2022-03-012023-02-280001801169开放：员工股票购买计划会员US-GAAP：员工股票会员2023-03-010001801169开放：员工股票购买计划会员US-GAAP：员工股票会员2023-03-012023-06-30开放时间：购买期0001801169SRT: 最低成员开放：员工股票购买计划会员US-GAAP：员工股票会员2023-06-300001801169开放：员工股票购买计划会员US-GAAP：员工股票会员SRT: 最大成员2023-06-300001801169SRT: 最低成员开放：员工股票购买计划会员US-GAAP：员工股票会员2023-01-012023-06-300001801169开放：员工股票购买计划会员US-GAAP：员工股票会员SRT: 最大成员2023-01-012023-06-300001801169US-GAAP：一般和管理费用会员2023-04-012023-06-300001801169US-GAAP：一般和管理费用会员2022-04-012022-06-300001801169US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-06-300001801169US-GAAP：一般和管理费用会员2022-01-012022-06-300001801169US-GAAP：销售和营销费用会员2023-04-012023-06-300001801169US-GAAP：销售和营销费用会员2022-04-012022-06-300001801169US-GAAP：销售和营销费用会员2023-01-012023-06-300001801169US-GAAP：销售和营销费用会员2022-01-012022-06-300001801169US-GAAP：研发费用会员2023-04-012023-06-300001801169US-GAAP：研发费用会员2022-04-012022-06-300001801169US-GAAP：研发费用会员2023-01-012023-06-300001801169US-GAAP：研发费用会员2022-01-012022-06-300001801169打开：市场状况奖会员2023-01-012023-06-30开启：市场状况奖0001801169开盘：未投资股票期权和限制性股票会员2023-06-300001801169开盘：未投资股票期权和限制性股票会员2023-01-012023-06-300001801169打开：ZilloWinc 会员打开：MarketingWarrants会员2022-07-280001801169打开：ZilloWinc 会员打开：MarketingWarrants会员2022-07-282022-07-28UTR: D0001801169打开：ZilloWinc 会员SRT: 最低成员打开：MarketingWarrants会员2022-07-280001801169打开：ZilloWinc 会员打开：MarketingWarrants会员SRT: 最大成员2022-07-280001801169打开：ZilloWinc 会员打开：MarketingWarrants会员2023-06-300001801169US-GAAP：员工股票会员2023-04-012023-06-300001801169US-GAAP：员工股票会员2022-04-012022-06-300001801169US-GAAP：员工股票会员2023-01-012023-06-300001801169US-GAAP：员工股票会员2022-01-012022-06-300001801169US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-04-012023-06-300001801169US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-04-012022-06-300001801169US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-06-300001801169US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-06-300001801169US-GAAP：员工股权会员2023-04-012023-06-300001801169US-GAAP：员工股权会员2022-04-012022-06-300001801169US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-06-300001801169US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-06-300001801169US-GAAP：限制性股票成员2023-04-012023-06-300001801169US-GAAP：限制性股票成员2022-04-012022-06-300001801169US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-06-300001801169US-GAAP：限制性股票成员2022-01-012022-06-300001801169打开：TaxProper 会员2022-11-042022-11-040001801169US-GAAP：基于技术的无形资产成员打开：TaxProper 会员2022-11-040001801169打开：TaxProper 会员2022-11-040001801169开放：ArizonaOfficeLeaseMember2023-05-310001801169开放：ArizonaOfficeLeaseMember2023-05-312023-05-310001801169开放：ArizonaOfficeLeaseMember2023-01-012023-06-3000018011692023-04-182023-04-18打开:员工0001801169打开：MeganMeyer 会员2023-04-012023-06-300001801169打开：MeganMeyer 会员2023-06-300001801169公开赛：ChristinaSchwartz 会员2023-04-012023-06-300001801169公开赛：ChristinaSchwartz 会员2023-06-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年6月30日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
适用于从 ___________ 到 ____________ 的过渡期。
委员会档案编号 001-39253
Opendoor科技公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | | 30-1318214 |
（州或其他司法管辖区 公司或组织） | | （美国国税局雇主识别号） |
| | | | |
| 北斯科茨代尔路 410 号 | 1600 套房 | | |
| 坦佩， | AZ | | | 85281 |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
(480) 618-6760
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.0001美元 | 打开 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒
截至2023年7月27日，注册人已发行普通股的数量约为 659,195,207.
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分-财务信息 | |
第 1 项。 | | 财务报表 | 3 |
| | 简明合并资产负债表 | 3 |
| | 简明合并运营报表 | 4 |
| | 综合收益（亏损）简明合并报表 | 5 |
| | 股东权益变动简明合并报表 | 6 |
| | 简明合并现金流量表 | 8 |
| | 简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 29 |
第 3 项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 48 |
第 4 项。 | | 控制和程序 | 48 |
| |
第二部分-其他信息 | |
第 1 项。 | | 法律诉讼 | 49 |
第 1A 项。 | | 风险因素 | 49 |
第 2 项。 | | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 50 |
第 3 项。 | | 优先证券违约 | 50 |
第 4 项。 | | 矿山安全披露 | 50 |
第 5 项。 | | 其他信息 | 50 |
第 6 项。 | | 展品 | 50 |
| | 签名 | 52 |
在本10-Q表季度报告中，除非上下文另有要求，否则提及 “Opendoor”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 以及类似提法是指业务合并后的Opendoor Technologies Inc.及其全资子公司（定义见此处），以及业务合并之前的Opendoor Labs Inc.。
前瞻性陈述
这份10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述。除本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述以外的所有陈述，包括但不限于以下方面的陈述：房地产房地产市场和整体经济的当前和未来健康与稳定；抵押贷款利率的波动以及对消费者和合作伙伴未来行为变化的预期；我们的财务状况和状况；预期的未来运营业绩或财务业绩；公司实现未来财务和业务目标的优先事项；我们的继续有效驾驭其运营市场的能力；收购、合作伙伴渠道扩张、产品创新和其他业务决策对未来和持续的影响和收益；我们资产负债表的健康状况以抵御持续的市场过渡以及未来在市场稳定后迅速进行规模调整的任何预期；公司采取有效方法管理经济和行业风险以及库存状况的能力；我们对合作伙伴关系未来成功的期望以及我们通过此类合作伙伴关系推动销量显著增长的能力；业务战略和计划，包括向其他市场扩张的计划；市场机会和扩张以及未来运营的管理目标，包括关于推出新市场、产品或技术的收益和时机的声明；以及预期的资金来源多元化，都是前瞻性陈述。在本10-Q表季度报告中使用诸如 “预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“指导”、“打算”、“可能”、“可能”、“机会”、“计划”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“应该”、“应该”、“应该” 之类的词语 “战略”、“努力”、“目标”、“愿景”、“愿景”、“将” 或 “将”，这些词语或其他类似术语或表达方式中的任何负面内容都可能识别前瞻性陈述。缺少这些词语并不意味着陈述不具有前瞻性。
这些前瞻性陈述基于截至本10-Q表季度报告发布之日可用的信息以及当前的预期、预测和假设，这些预期、预测和假设涉及许多判断、风险和不确定性，包括但不限于与以下相关的风险：
•当前和未来的经济、金融状况和住宅市场的健康和稳定，包括任何长期的衰退或放缓；
•总体经济和金融状况的变化（包括联邦货币政策、利率、通货膨胀、实际或预期的衰退、房价波动和住房库存）可能会减少对我们产品和服务的需求，降低我们的盈利能力或减少我们获得未来融资的机会；
•我们的房地产资产以及美国住宅房地产行业竞争的加剧；
•运营和发展我们的核心业务产品的能力，包括获得足够融资和转售已购买房屋的能力；
•投资资源以推行战略和开发可能无效、对客户和房地产合作伙伴没有吸引力或使我们无法成功竞争的新产品和服务；
•我们以盈利的方式购置和转售房屋的能力；
•我们在现有市场或我们可能进入的任何新市场中增加市场份额的能力；
•我们有效管理增长的能力；
•我们获得资本来源的能力，包括为我们的房地产库存融资的债务融资和证券化资金，以及为运营和增长提供资金的其他资本来源；
•我们维护和增强我们的产品和品牌以及吸引客户的能力；
•我们管理、开发和完善我们的技术平台的能力，包括我们的自动定价和估值技术；
•遵守多重上市服务规则和要求以访问和使用上市数据，以及与上市和数据提供者保持或建立关系的能力；
•获得或维持许可证和许可证以支持我们当前和未来的业务运营的能力；
•持续的 COVID-19 疫情（包括未来的变种）或其他公共卫生危机对我们的运营能力、对我们产品或服务的需求或总体经济状况的未来影响；
•我们或我们的竞争对手的收购、战略伙伴关系、合资企业、筹资活动或其他公司交易或承诺；
•我们或我们的竞争对手在技术、产品、市场或服务方面的实际或预期变化；
•我们在留住或招聘我们的高管、主要员工和/或董事方面取得的成功，或需要对他们进行变动；
•监管环境对我们行业的影响以及与此类环境相关的合规的复杂性；
•影响我们业务的法律或政府法规的变化；以及
•未决或任何未来诉讼或监管行动的影响。
此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们可能发表的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和假设，本报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中的预期或暗示存在重大不利差异。因此，自随后的任何日期起，都不应依赖前瞻性陈述来代表我们的观点，除非适用的证券法另有要求，否则我们没有义务更新前瞻性陈述以反映这些陈述发布之日之后的事件或情况，无论是新信息、未来事件还是其他原因。
由于存在许多已知和未知的风险和不确定性，包括但不限于本10-Q表季度报告的 “风险因素” 部分和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“年度报告”）第一部分第 1A 项 “风险因素” 中描述的风险和不确定性，我们的实际业绩或表现可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或表现存在重大差异。您不应过分依赖这些前瞻性陈述。
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表。
OPENDOOR科技公司
简明的合并资产负债表
（以百万计，除了 s共享数据）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 1,120 | | | $ | 1,137 | |
| 限制性现金 | | 1,684 | | | 654 | |
| 有价证券 | | 90 | | | 144 | |
| 托管应收账款 | | 13 | | | 30 | |
| | | | |
| 房地产库存，净额 | | 1,149 | | | 4,460 | |
其他流动资产 ($)0和 $1按公允价值计值） | | 37 | | | 41 | |
| 流动资产总额 | | 4,093 | | | 6,466 | |
| 财产和设备 — 净额 | | 62 | | | 58 | |
| 使用权资产 | | 28 | | | 41 | |
| 善意 | | 4 | | | 4 | |
| 无形资产 — 净额 | | 9 | | | 12 | |
| 其他资产 | | 27 | | | 27 | |
| 总资产 | (1) | $ | 4,223 | | | $ | 6,608 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 应付账款和其他应计负债 | | $ | 65 | | | $ | 110 | |
| 无追索权资产支持债务——流动部分 | | 15 | | | 1,376 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 应付利息 | | 1 | | | 12 | |
| 租赁负债-流动部分 | | 7 | | | 7 | |
| 流动负债总额 | | 88 | | | 1,505 | |
| 无追索权资产支持债务——扣除流动部分 | | 2,527 | | | 3,020 | |
| 可转换优先票据 | | 501 | | | 959 | |
| | | | |
| 租赁负债——扣除流动部分 | | 21 | | | 38 | |
| | | | |
| 负债总额 | (2) | 3,137 | | | 5,522 | |
| 承付款和意外开支（见附注14） | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 股东权益： | | | | |
普通股，$0.0001面值； 3,000,000,000授权股份； 657,337,566和 637,387,025分别发行的股票； 657,337,566和 637,387,025分别为已发行股份 | | — | | | — | |
| 额外的实收资本 | | 4,224 | | | 4,148 | |
| 累计赤字 | | (3,136) | | | (3,058) | |
| 累计其他综合亏损 | | (2) | | | (4) | |
| 股东权益总额 | | 1,086 | | | 1,086 | |
| 负债总额和股东权益 | | $ | 4,223 | | | $ | 6,608 | |
________________
(1)公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的合并资产包括某些可变权益实体（“VIE”）的以下资产，这些资产只能用于清偿这些VIE的负债：现金和现金等价物，美元1和 $—; 限制性现金，美元1,663和 $636; 房地产库存，净额，$1,068和 $4,408; 应收托管账款，$12和 $29; 其他流动资产，$7和 $9；以及总资产为 $2,751和 $5,082，分别地。
(2)公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的合并负债包括VIE债权人无法追索Opendoor的以下负债：应付账款和其他应计负债，美元21和 $61; 应付利息，$1和 $11；无追索权资产支持债务的流动部分，美元15和 $1,376；无追索权资产支持债务，扣除流动部分，美元2,527和 $3,020；以及总负债，美元2,564和 $4,468，分别地。
参见简明合并财务报表的附注。
OPENDOOR科技公司
简明合并运营报表
（以百万计，以千为单位的股份金额和每股金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | $ | 1,976 | | | $ | 4,198 | | | $ | 5,096 | | | $ | 9,349 | |
| 收入成本 | 1,827 | | | 3,712 | | | 4,777 | | | 8,328 | |
| 毛利 | 149 | | | 486 | | | 319 | | | 1,021 | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 销售、营销和运营 | 124 | | | 276 | | | 312 | | | 552 | |
| 一般和行政 | 44 | | | 137 | | | 110 | | | 238 | |
| 技术和开发 | 39 | | | 41 | | | 79 | | | 81 | |
| | | | | | | |
| 重组 | 10 | | | — | | | 10 | | | — | |
| 运营费用总额 | 217 | | | 454 | | | 511 | | | 871 | |
| （亏损）运营收入 | (68) | | | 32 | | | (192) | | | 150 | |
| | | | | | | |
| 偿还债务所得收益 | 104 | | | — | | | 182 | | | — | |
| 利息支出 | (53) | | | (89) | | | (127) | | | (157) | |
| 其他收入（亏损）— 净额 | 41 | | | 4 | | | 60 | | | (18) | |
| 所得税前收入（亏损） | 24 | | | (53) | | | (77) | | | (25) | |
| 所得税支出 | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
| 净收益（亏损） | $ | 23 | | | $ | (54) | | | $ | (78) | | | $ | (26) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 归属于普通股股东的每股净收益（亏损）： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.04 | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.04) | |
| 稀释 | $ | 0.03 | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.04) | |
| 加权平均已发行股数： | | | | | | | |
| 基本 | 646,062 | | | 624,958 | | | 646,750 | | | 622,064 | |
| 稀释 | 667,159 | | | 624,958 | | | 646,750 | | | 622,064 | |
参见简明合并财务报表的附注。
OPENDOOR科技公司
综合收益（亏损）的简明合并报表
（以百万计）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净收益（亏损） | $ | 23 | | | $ | (54) | | | $ | (78) | | | $ | (26) | |
| 其他综合收益（亏损）： | | | | | | | |
| 有价证券的未实现收益（亏损） | 1 | | | (1) | | | 2 | | | (3) | |
| | | | | | | |
| 综合收益（亏损） | $ | 24 | | | $ | (55) | | | $ | (76) | | | $ | (29) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
目录
OPENDOOR科技公司
简明的股东权益合并报表
（以百万计，股票数量除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股东权益 |
| | | | | | | | | | | | 普通股 | | 额外
付费
资本 | | 累积的
赤字 | | 累积的
其他
全面
损失 | | | | 总计 股东 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | | |
| 余额——2023年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 647,607,920 | | | $ | — | | | $ | 4,198 | | | $ | (3,159) | | | $ | (3) | | | | | $ | 1,036 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票单位的归属 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 8,894,761 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行使股票期权 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 834,885 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | | | 1 | |
| 员工股票购买计划 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | | | 25 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | | | 1 | |
| 净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 23 | | | — | | | | | 23 | |
| 余额 — 2023 年 6 月 30 日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 657,337,566 | | | $ | — | | | $ | 4,224 | | | $ | (3,136) | | | $ | (2) | | | | | $ | 1,086 | |
| 余额— | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股东权益 |
| | | | | | | | | | | | 普通股 | | 额外
付费
资本 | | 累积的
赤字 | | 累积的
其他
全面
损失 | | | | 总计 股东 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | | |
| 余额——2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 637,387,025 | | | $ | — | | | $ | 4,148 | | | $ | (3,058) | | | $ | (4) | | | | | $ | 1,086 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票单位的归属 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 17,136,256 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行使股票期权 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,169,854 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | | | 2 | |
| 员工股票购买计划 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 644,431 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 73 | | | — | | | — | | | | | 73 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | | | 2 | |
| 净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (78) | | | — | | | | | (78) | |
| 余额 — 2023 年 6 月 30 日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 657,337,566 | | | $ | — | | | $ | 4,224 | | | $ | (3,136) | | | $ | (2) | | | | | $ | 1,086 | |
目录
OPENDOOR科技公司
简明的股东权益合并报表
（以百万计，股票数量除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股东权益 |
| | | | | | | | | | | | 普通股 | | 额外
付费
资本 | | 累积的
赤字 | | 累积的
其他
全面
损失 | | | | 总计 股东 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | | |
| 余额——2022年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 622,918,512 | | | $ | — | | | $ | 4,028 | | | $ | (1,677) | | | $ | (4) | | | | | $ | 2,347 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票的归属 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 69,211 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| 限制性股票单位的归属 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 3,619,795 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行使股票期权 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 425,615 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 63 | | | — | | | — | | | | | 63 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他综合损失 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | | | (1) | |
| 净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (54) | | | — | | | | | (54) | |
| 余额 — 2022 年 6 月 30 日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 627,033,133 | | | $ | — | | | $ | 4,092 | | | $ | (1,731) | | | $ | (5) | | | | | $ | 2,356 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股东权益 |
| | | | | | | | | | | | 普通股 | | 额外
付费
资本 | | 累积的
赤字 | | 累积的
其他
全面
损失 | | | | 总计 股东 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | | |
| 余额——2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 616,026,565 | | | $ | — | | | $ | 3,955 | | | $ | (1,705) | | | $ | (2) | | | | | $ | 2,248 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票的归属 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 142,129 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| 限制性股票单位的归属 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 8,543,024 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行使股票期权 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,321,415 | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 134 | | | — | | | — | | | | | 134 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他综合损失 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | | | (3) | |
| 净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (26) | | | — | | | | | (26) | |
| 余额 — 2022 年 6 月 30 日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 627,033,133 | | | $ | — | | | $ | 4,092 | | | $ | (1,731) | | | $ | (5) | | | | | $ | 2,356 | |
参见简明合并财务报表的附注。
目录
OPENDOOR科技公司
简明的合并现金流量表
（以百万计）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束
6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| 来自经营活动的现金流： | | | |
| 净亏损 | $ | (78) | | | $ | (26) | |
| 为调节净亏损与经营活动提供的现金、现金等价物和限制性现金而进行的调整： | | | |
| 折旧和摊销 | 39 | | | 38 | |
| 使用权资产的摊销 | 4 | | | 4 | |
| | | |
| 基于股票的薪酬 | 63 | | | 126 | |
| | | |
| 结清租赁负债的收益 | (1) | | | — | |
| 库存估值调整 | 37 | | | 90 | |
| | | |
| 股权证券公允价值的变化 | (7) | | | 25 | |
| | | |
| | | |
| 净公允价值调整和待售抵押贷款的销售亏损 | — | | | (1) | |
| 待售抵押贷款的发放 | — | | | (108) | |
| 出售待售抵押贷款的收益和本金收取 | 1 | | | 106 | |
| 偿还债务的收益 | (182) | | | — | |
| 运营资产和负债的变化： | | | |
| 托管应收账款 | 17 | | | 28 | |
| 房地产库存 | 3,259 | | | (622) | |
| 其他资产 | (3) | | | (80) | |
| 应付账款和其他应计负债 | (31) | | | 79 | |
| 应付利息 | (10) | | | — | |
| 租赁负债 | (6) | | | (2) | |
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | 3,102 | | | (343) | |
| 来自投资活动的现金流： | | | |
| 购买财产和设备 | (17) | | | (20) | |
| | | |
| 购买有价证券 | — | | | (28) | |
| 有价证券的销售、到期、赎回和偿还所得收益 | 61 | | | 250 | |
| 购买非有价股权证券 | — | | | (25) | |
| 出售非有价股权证券的收益 | 1 | | | 3 | |
| 非有价股票证券的资本回报 | — | | | 3 | |
| | | |
| 投资活动提供的净现金 | 45 | | | 183 | |
| 来自融资活动的现金流量: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 回购可转换优先票据 | (270) | | | — | |
| | | |
| 行使股票期权的收益 | 2 | | | 3 | |
| 为ESPP发行普通股的收益 | 1 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 无追索权资产支持债务的收益 | 236 | | | 6,608 | |
| 无追索权资产支持债务的本金支付 | (2,099) | | | (6,162) | |
| 其他担保借款的收益 | — | | | 105 | |
| 其他有担保借款的本金还款 | — | | | (100) | |
| 支付贷款发放费和债务发行成本 | — | | | (18) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 支付提前清偿债务的款项 | (4) | | | — | |
| 融资活动提供的（用于）净现金 | (2,134) | | | 436 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增加 | 1,013 | | | 276 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金——期初 | 1,791 | | | 2,578 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 2,804 | | | $ | 2,854 | |
| 现金流信息的补充披露——在此期间支付的利息现金 | $ | 126 | | | $ | 145 | |
| 非现金活动的披露： | | | |
| 将内部开发的软件的股票薪酬支出资本化 | $ | 10 | | | $ | 8 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 与简明合并资产负债表的对账： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,120 | | | $ | 2,239 | |
| 限制性现金 | 1,684 | | | 615 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,804 | | | $ | 2,854 | |
参见简明合并财务报表的附注。
目录
OPENDOOR科技公司
简明合并财务报表附注
（以百万为单位的表格金额，股票和每股金额、比率或如上所述）
（未经审计）
1.商业和会计政策的描述
业务描述
Opendoor Technologies Inc.（“公司” 和 “Opendoor”），包括其合并子公司和某些可变权益实体（“VIE”），是一个住宅房地产的托管市场。通过利用我们的集中化平台，Opendoor正在努力创造一个使住宅房地产的卖家和买家能够体验到与传统流程相比的简单而确定的交易的未来。该公司于 2013 年 12 月 30 日在特拉华州注册成立。
列报基础和合并原则
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则（“GAAP”）编制的。截至2023年6月30日和2022年12月31日以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间的简明合并财务报表包括Opendoor、其全资子公司和公司为主要受益人的VIE的账目。随附的未经审计的简明合并财务报表反映了管理层认为公允列报所列中期业绩所必需的所有调整。在此处的简明合并财务报表中，所有重要的公司间账户和交易均已删除。
公司通过与Social Capital Hedosophia Holdings Corp. II（“SCH”）的业务合并而成，后者是一家开曼群岛豁免公司，其成立的目的是与一家或多家企业进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并（“业务合并”）。根据业务合并，Opendoor Labs Inc. 成为SCH的全资子公司，SCH将其名称从 “Social Capital Hedosophia Holdings Corp. II” 更名为 “Opendoor Technologies Inc.”，于2020年12月18日完成，根据公认会计原则，被视为反向资本重组。
随附的中期简明合并财务报表和这些相关附注应与公司于2023年2月23日提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告（“年度报告”）中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
估算值的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出对财务报表和附注中报告的金额有重大影响的估计和假设。管理层做出的重要估计、假设和判断包括普通股公允价值的确定、基于股份的奖励和库存估值调整等。管理层认为，根据管理层在做出这些估计和判断时所掌握的信息，管理层所依据的估计和判断是合理的。如果这些估计、假设和判断与实际业绩之间存在重大差异，则公司资产和负债的账面价值以及经营业绩将受到影响。住宅市场和利率环境的健康状况给判断、估计和假设带来了额外的不确定性，这可能会对先前列出的估计值等产生重大影响。
重大风险和不确定性
公司在充满活力的行业中运营，因此可能会受到多种因素的影响。例如，公司认为，就公司未来的财务状况、经营业绩或现金流而言，以下任何领域的变化都可能对公司产生重大的负面影响：COVID-19 疫情等公共卫生危机；收入增长率；库存管理能力；产品的参与度和使用情况；其为追求战略而投资资源的有效性；市场竞争；住宅房地产市场的稳定；利息的影响和的费率根据需求而变化其产品定价和资本成本；公司或其竞争对手在技术、产品、市场或服务方面的变化；其与上市公司和数据提供商维持或建立关系的能力；其获得或维持许可证和许可证以支持其当前和未来业务的能力；其产品和服务的实际或预期变化；影响其业务的政府监管变化；法律诉讼的结果；自然
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（以百万为单位的表格金额，股票和每股金额、比率或如上所述）
（未经审计）
灾难和灾难性事件；现有技术和网络基础设施的扩展和改造；其增长管理；吸引和留住合格员工和关键人员的能力；成功整合和实现其过去或未来的战略收购或投资收益的能力；保护客户信息和其他隐私问题；保护其品牌和知识产权；以及知识产权侵权和其他索赔等。
信用风险的集中度
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物、限制性现金和对有价证券的投资。公司向主要金融机构投放现金和现金等价物及投资，管理层评估这些机构的信用质量很高，以限制公司投资的风险敞口。
重要会计政策
讨论了公司的重要会计政策 “第二部分—项目8—财务报表和补充数据—附注1。商业和会计政策的描述”在年度报告中。除下文所述外，截至2023年6月30日的六个月期间，这些重要会计政策没有变化。
可转换优先票据
这个 0.25公司于2021年8月发行的2026年到期的可转换优先票据（“2026年票据”）的百分比全部记为债务。2026年票据的初始账面价值等于发行净收益。与2026年票据相关的发行成本使用实际利率法在期限内摊销。转换通过支付现金或现金和股票的组合结算，由公司自行决定。转换后，2026年票据的账面金额，包括任何未摊销的债务发行成本，将减去已支付的现金，任何差额均反映为权益变动。转换时不会确认任何收益或损失。2026年票据的任何部分被清算后，已清偿票据的回购价格与相应的净账面金额之间的差额在简明合并运营报表中记为清偿债务收益中的损益。请参阅 “附注5——信贷便利和长期债务” 详细了解在此期间对公司可转换票据的部分回购。
长期资产减值
每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，对寿命长久的资产，例如不动产和设备以及固定寿命的无形资产以及其他长寿命的资产，进行减值审查。如果情况需要对长期资产或资产组进行可能的减值测试，则公司首先将该资产或资产组预计产生的未贴现现金流与其账面金额进行比较。如果在未贴现的现金流基础上无法收回长期资产或资产组的账面金额，则在标的资产的账面金额超过其公允价值的范围内确认减值损失。截至2023年6月30日的三个月和六个月中确认的减值亏损与某些内部开发的软件项目的减值有关。 在本报告所述期间确认的减值损失如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 技术和开发 | $ | 1 | | | $ | — | | | 3 | | | — | |
| 减值损失总额 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | |
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（以百万为单位的表格金额，股票和每股金额、比率或如上所述）
（未经审计）
2.房地产库存
下表列出了库存的组成部分，扣除了适用的库存估值调整后的美元45百万和美元459截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万（以百万计）：
| | | | | | | | | |
| 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 工作进行中 | $ | 252 | | | $ | 891 | |
| 成品： | | | |
| 上市出售 | 563 | | | 2,788 | |
| 已签订销售合同 | 334 | | | 781 | |
| 房地产库存总额 | $ | 1,149 | | | $ | 4,460 | |
截至2023年6月30日，该公司签订了收购合同 1,390总购买价格为 $ 的房屋469百万。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司记录的房地产库存的库存估值调整为美元14百万和美元37在简明合并运营报表中，收入成本分别为百万美元。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司记录的房地产库存的库存估值调整为美元82百万和美元90在简明合并运营报表中，收入成本分别为百万美元。
3.现金、现金等价物和投资
截至2023年6月30日和2022年12月31日，现金、现金等价物和有价证券的摊销成本、未实现损益总额以及公允价值如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 成本 基础 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 现金和现金 等价物 | | 可销售 证券 |
| 现金 | $ | 101 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 101 | | | $ | 101 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 货币市场基金 | 1,019 | | | — | | | — | | | 1,019 | | | 1,019 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 公司债务证券 | 73 | | | — | | | (2) | | | 71 | | | — | | | 71 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 股权证券 | 18 | | | — | | | — | | | 18 | | | — | | | 18 | |
| | | | | | | | | | | |
| 资产支持证券 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 1,212 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 1,210 | | | $ | 1,120 | | | $ | 90 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 成本 基础 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 现金和现金 等价物 | | 可销售 证券 |
| 现金 | $ | 422 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 422 | | | $ | 422 | | | $ | — | |
| 货币市场基金 | 715 | | | — | | | — | | | 715 | | | 715 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 公司债务证券 | 126 | | | — | | | (4) | | | 122 | | | — | | | 122 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股权证券 | 11 | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | |
| 存款证 | 9 | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| 资产支持证券 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 1,285 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 1,281 | | | $ | 1,137 | | | $ | 144 | |
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司确认了 $6百万和美元7截至2023年6月30日持有的与有价股票证券相关的简明合并运营报表中，未实现的净收益分别为百万美元。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司确认了 $3百万和
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（以百万为单位的表格金额，股票和每股金额、比率或如上所述）
（未经审计）
$25截至2022年6月30日持有的与有价股权证券相关的简明合并运营报表中，未实现的净亏损分别为百万美元。
按持续未实现亏损期汇总的未实现亏损的债务证券摘要如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
| 2023年6月30日 | | 公允价值 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 未实现 损失 |
| | | | | | | | | | | | |
| 公司债务证券 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 71 | | | $ | (2) | | | $ | 71 | | | $ | (2) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 资产支持证券 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 72 | | | $ | (2) | | | $ | 72 | | | $ | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
| 2022年12月31日 | | 公允价值 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 未实现 损失 |
| | | | | | | | | | | | |
| 公司债务证券 | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 117 | | | $ | (4) | | | $ | 122 | | | $ | (4) | |
| 存款证 | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 资产支持证券 | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 119 | | | $ | (4) | | | $ | 130 | | | $ | (4) | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司可供出售债务证券的未实现净亏损为美元2百万和美元4分别为百万。这些未实现的亏损与公司对公司债务证券的投资有关，是由于利率上调造成的，而不是与信贷相关的事件。在收回摊销成本基础之前，该公司预计不会被要求出售这些投资。因此， 不自2023年6月30日或2022年12月31日起，需要为信贷损失提供备抵金。
截至2023年6月30日，债务证券的预定合同到期日如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 公允价值 | | 之内 1 年 | | 之后 1 年 通过 5 年 |
| 公司债务证券 | | $ | 71 | | | $ | 64 | | | $ | 7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 资产支持证券 | | 1 | | | 1 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | 72 | | | $ | 65 | | | $ | 7 | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日的非有价股票证券和权益法投资余额汇总如下（以百万计）：
| | | | | | | | | |
| 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 权益法投资 | $ | 20 | | | $ | 20 | |
| 不可出售的股权证券 | 5 | | | 5 | |
| 总计 | $ | 25 | | | $ | 25 | |
4.可变利益实体
公司在正常业务过程中利用VIE来支持公司的融资需求。公司在参与VIE时确定公司是否是VIE的主要受益人，并持续重新考虑该结论。
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（以百万为单位的表格金额，股票和每股金额、比率或如上所述）
（未经审计）
公司成立了某些特殊目的实体（“SPE”），目的是通过发行资产支持债务为公司购买和翻新房地产库存提供资金。公司是这些融资结构中各种VIE的主要受益者，并整合了这些VIE。公司之所以决定成为主要受益者，是因为它有权通过其在设计特殊目的实体和管理其购买和出售的房地产库存方面的作用，指导对特殊目的实体经济结果影响最大的活动。根据公司在VIE中持有的股权，公司在这些实体中拥有潜在的重大可变权益。
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司合并的与VIE相关的资产和负债（以百万计）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 1 | | | $ | — | |
| 限制性现金 | 1,663 | | | 636 | |
| 房地产库存，净额 | 1,068 | | | 4,408 | |
其他(1) | 19 | | | 38 | |
| 总资产 | $ | 2,751 | | | $ | 5,082 | |
| 负债 | | | |
| 无追索权资产支持债务 | $ | 2,542 | | | $ | 4,396 | |
其他(2) | 22 | | | 72 | |
| 负债总额 | $ | 2,564 | | | $ | 4,468 | |
________________
(1)包括托管应收账款和其他流动资产。
(2)包括应付账款和其他应计负债和应付利息。
VIE的债权人通常不能仅仅因为是VIE的债权人而获得公司的普通信贷。但是，VIE加入的库存融资机制中包含的某些财务契约是参照Opendoor Labs Inc.及其合并子公司的资产和负债计算的。因此，在某些情况下，这可能会限制公司将资产从Opendoor子公司转移到母公司的灵活性。见 “附注5——信贷便利和长期债务”以便进一步讨论与VIE有关的追索义务。
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（以百万为单位的表格金额，股票和每股金额、比率或如上所述）
（未经审计）
5.信贷便利和长期债务
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日与公司信贷额度和长期债务相关的某些细节（以百万计，利率除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未偿金额 | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 借款 容量 | | 当前 | | 非当前 | | 加权 平均值 利率 | | 循环/提款期结束 | | 最终到期 日期 |
| 无追索权资产支持债务： | | | | | | | | | | | | |
| 资产支持的高级循环信贷额度 | | | | | | | | | | | | |
| 2018-2 年循环设施 | | $ | 1,000 | | | $ | 15 | | | $ | — | | | 7.48 | % | | 2025年6月30日 | | 2025年6月30日 |
| 2018-3 年循环设施 | | 1,000 | | | — | | | — | | | 6.82 | % | | 2025年10月20日 | | 2025年10月20日 |
| 2019-1 年循环设施 | | 600 | | | — | | | — | | | 7.34 | % | | 2023年7月31日 | | 2023年7月31日 |
| 2019-2 年循环设施 | | 1,850 | | | — | | | — | | | 6.83 | % | | 2023年7月8日 | | 2023年7月8日 |
| 2019-3 年循环设施 | | 925 | | | — | | | — | | | — | % | | 2024年4月5日 | | 2025年4月4日 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 资产支持的优先定期债务工具 | | | | | | | | | | | | |
| 定期债务工具 2021-S1 | | 100 | | | — | | | 100 | | | 3.48 | % | | 2025年1月2日 | | 2025年4月1日 |
| 定期债务工具 2021-S2 | | 600 | | | — | | | 500 | | | 3.20 | % | | 2024年9月10日 | | 2025年9月10日 |
| 定期债务工具 2021-S3 | | 1,000 | | | — | | | 750 | | | 3.75 | % | | 2027年1月31日 | | 2027年7月31日 |
| 定期债务工具 2022-S1 | | 250 | | | — | | | 250 | | | 4.07 | % | | 2025年3月1日 | | 2025年9月1日 |
| | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 7,325 | | | $ | 15 | | | $ | 1,600 | | | | | | | |
| 发行成本 | | | | — | | | (15) | | | | | | | |
| 账面价值 | | | | $ | 15 | | | $ | 1,585 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 资产支持夹层定期债务融资 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 定期债务工具 2020-M1 | | 2,300 | | | — | | | 800 | | | 10.00 | % | | 2025年4月1日 | | 2026年4月1日 |
| 定期债务工具 2022-M1 | | 500 | | | — | | | 150 | | | 10.00 | % | | 2025年9月15日 | | 2026年9月15日 |
| 总计 | | $ | 2,800 | | | $ | — | | | $ | 950 | | | | | | | |
| 发行成本 | | | | | | (8) | | | | | | | |
| 账面价值 | | | | | | $ | 942 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 无追索权资产支持债务总额 | | $ | 10,125 | | | $ | 15 | | | $ | 2,527 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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（以百万为单位的表格金额，股票和每股金额、比率或如上所述）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未偿金额 | | |
| 2022年12月31日 | | 当前 | | 非当前 | | 加权 平均值 利率 |
| 无追索权资产支持债务： | | | | | | |
| 资产支持的高级循环信贷额度 | | | | | | |
| | | | | | |
| 2018-2 年循环设施 | | $ | 472 | | | $ | — | | | 4.86 | % |
| 2018-3 年循环设施 | | 194 | | | — | | | 3.98 | % |
| 2019-1 年循环设施 | | 55 | | | — | | | 4.41 | % |
| 2019-2 年循环设施 | | 167 | | | — | | | 3.92 | % |
| 2019-3 年循环设施 | | — | | | — | | | 3.86 | % |
| | | | | | |
| 2022-1 年循环设施 | | 289 | | | — | | | 8.15 | % |
| 资产支持的优先定期债务工具 | | | | | | |
| 定期债务工具 2021-S1 | | — | | | 400 | | | 3.48 | % |
| 定期债务工具 2021-S2 | | — | | | 500 | | | 3.20 | % |
| 定期债务工具 2021-S3 | | — | | | 750 | | | 3.75 | % |
| 定期债务工具 2022-S1 | | — | | | 250 | | | 4.07 | % |
| 定期债务工具 2022-S2 | | 200 | | | — | | | 8.48 | % |
| 总计 | | $ | 1,377 | | | $ | 1,900 | | | |
| 发行成本 | | (1) | | | (17) | | | |
| 账面价值 | | $ | 1,376 | | | $ | 1,883 | | | |
| | | | | | |
| 资产支持夹层定期债务融资 | | | | | | |
| | | | | | |
| 定期债务工具 2020-M1 | | $ | — | | | $ | 1,000 | | | 10.00 | % |
| 定期债务工具 2022-M1 | | $ | — | | | $ | 150 | | | 10.00 | % |
| 总计 | | $ | — | | | $ | 1,150 | | | |
| 发行成本 | | | | (13) | | | |
| 账面价值 | | | | $ | 1,137 | | | |
| | | | | | |
| 无追索权资产支持债务总额 | | $ | 1,376 | | | $ | 3,020 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
无追索权资产支持债务
公司利用由资产支持的优先债务融资机制和资产支持的夹层定期债务融资机制为公司的房地产库存购买和翻新提供融资。这些存货融资机制通常由限制性现金、拥有不动产的子公司和相关控股公司的股权，对于优先设施，则由相关融资机制和/或此类库存的实益权益融资的房地产库存作担保。
库存融资机制下的每位借款人都是Opendoor的合并子公司和独立的法人实体。任何此类借款人子公司的资产和信贷通常都无法用于偿还任何其他Opendoor实体的债务和其他义务。库存融资机制对公司无追索权，也不能追索非相关融资机制的Opendoor子公司，除非Opendoor子公司在涉及Opendoor实体的 “不良行为” 和某些其他有限情况下为某些义务提供有限担保。
截至2023年6月30日，该公司的无追索权资产支持债务的总借贷能力为美元10.1十亿。如上表所示，在某些情况下，无追索权资产支持债务下的借贷能力金额尚未完全承付，任何超过承诺金额的借款均由适用的贷款人自行决定。由于已偿还的金额无法再借入，因此为优先定期和夹层定期债务安排偿还的任何金额都会降低总借款能力。截至2023年6月30日，公司已承诺对公司的无追索权资产支持债务的借贷能力为美元4.3十亿美元；承诺的借贷能力由美元组成1.7十亿美元用于高级循环信贷额度，美元1.6十亿美元用于优先期债务融资，以及950百万美元用于夹层定期债务融资。
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资产支持的高级循环信贷额度
在公司简明的合并资产负债表上，公司将优先循环信贷额度归类为流动负债，因为购置和翻新房屋的款项需要在出售相关房地产库存时偿还，公司预计将在12个月内偿还。
优先循环信贷额度的结构通常为初始循环期最长为 24在此期间可以借入、偿还和再次借入的月份。如上表所示，借贷能力通常在适用的循环期结束之前可用。在每项优先循环信贷额度下提取的未偿还款项必须在贷款到期日偿还，如果由于违约事件或其他强制性还款事件而加快，则必须在贷款到期日之前偿还。上表中反映的最终到期日和循环期结束日期包括公司自行决定的任何延期。这些贷款的延期也可能由贷款人自行决定，但未反映在上表中。公司已根据2019-1和2019-2年的循环设施进行了短期延期，打算对每项设施进行更长期的续订。
优先循环信贷额度下的借款根据伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）或有担保隔夜融资利率（“SOFR”）以各种浮动利率累积利息，加上因贷款而异的利润率。自2022年11月起，所有此类浮动利率均基于SOFR。公司还可能为承诺借款能力的某些未使用部分支付费用。公司的优先循环信贷额度安排通常包括预付费用，这些费用可以在执行适用协议时支付，也可以在执行时赚取并随着时间的推移支付。这些设施通常可随时全额预付，除了惯常的破损费用外，无需支付任何罚款。
高级循环信贷额度具有汇总的借款基础，其增加或减少取决于在给定融资机制下融资的房产的成本和价值以及公司拥有这些房产的时间。当公司转售房屋时，所得款项将用于减少相关优先循环信贷额度下的未偿余额。随着房产的年限超过一定门槛，或者根据该融资机制融资的房产的业绩下降，给定融资机制的借款基础可能会降低，任何借贷基础的缺陷都可以通过缴纳额外房产或部分偿还贷款来弥补。
资产支持的优先定期债务工具
在公司简明的合并资产负债表上，公司将其优先定期债务融资机制归类为非流动负债，因为在这些融资机制下的借款通常要到最终到期日才需要偿还。
优先期债务融资机制的结构通常为初始提款期最长 60在此期间，出售通过这些设施融资的房屋时，通常无需偿还未偿还的本金，而是打算在每项贷款最终到期之前保持未偿还本金。根据每项优先定期债务融资机制提取的未偿还款额必须在贷款到期日偿还，如果由于违约事件或其他强制性还款事件而加速偿还，则更早偿还。上表中反映的最终到期日和提款期结束日期包括公司自行决定的任何延期。这些贷款的延期也可能由贷款人酌情决定，但未反映在上表中。
优先定期债务融资机制下的借款按固定利率累积利息，但定期债务融资机制 2022-S2 除外，它根据SOFR加上利润率按浮动利率计息。公司的优先定期债务融资可能包括前期发行成本，这些成本资本化为融资机制各自账面价值的一部分。这些设施可随时全额预付，但可能会受到某些惯常的预付款罚款的约束。
优先期债务融资机制具有汇总的房地产借款基础，其增加或减少取决于在给定融资机制下融资的房产的成本和价值、公司拥有这些房产的时间以及相关借款人质押的现金抵押品金额。随着房产老化或抵押品表现下降到超过一定阈值，特定融资机制的借款基础可能会降低，任何借贷基础缺陷都可以通过额外财产的出资、现金或部分偿还贷款来弥补。
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（以百万为单位的表格金额，股票和每股金额、比率或如上所述）
（未经审计）
资产支持夹层定期债务融资
在公司简明的合并资产负债表上，公司将其夹层定期债务融资机制归类为长期负债，因为在这些融资机制下的借款通常要等到适用的最终到期日才需要偿还。这些融资机制在结构上和合同上都从属于相关的资产支持的优先债务融资机制。
夹层定期债务融资机制的结构采用初始形式 42-一个月的提款期，在此期间，出售通过这些融资机制融资的房屋时，通常不需要偿还未偿还的本金，而是打算在最终到期之前保持未偿还的本金。在夹层定期债务融资下提取的未偿还款项必须在贷款到期日或更早偿还，如果由于违约事件或其他强制性还款事件而加速偿还。上表中反映的最终到期日和提款期结束日期包括公司自行决定的任何延期。这些贷款的延期也可能由贷款人自行决定，但未反映在上表中。
给定定期债务融资机制下的借款按固定利率累积利息。夹层定期债务融资包括前期发行成本，这些成本作为融资机制各自账面价值的一部分进行资本化。这些设施可随时全额预付，但可能会受到某些预付款罚款。
夹层定期债务融资机制具有汇总的房地产借款基础，其增加或减少取决于在给定融资机制下融资的房产的成本和价值，以及公司持有这些财产的时间和时间，以及相关借款人质押的现金抵押品金额。随着房产老化或抵押品表现下降到超过一定阈值，特定融资机制的借款基础可能会降低，任何借贷基础缺陷都可以通过缴纳额外财产或现金或通过部分偿还贷款来弥补。
盟约
该公司的库存融资机制包括惯例陈述和担保、契约和违约事件。融资财产受惯例资格标准和集中度限制的约束。
这些库存融资机制和相关融资文件的条款要求Opendoor子公司遵守惯常的财务契约，例如维持一定水平的流动性、有形净资产或杠杆（债务与有形净资产的比率）。其中某些财务契约是参照Opendoor Labs Inc.及其合并子公司的资产和负债计算得出的。因此，在某些情况下，这可能会限制我们从Opendoor子公司向母公司转移资产的灵活性。在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，$500百万和美元565公司净资产中分别有百万美元受到限制，因为它们反映了Opendoor Labs Inc.的最低净资产要求。截至2023年6月30日，公司遵守了所有财务契约，没有发生违约事件。
抵押融资
2022 年，公司停止提供代理贷款或抵押贷款经纪服务。因此，公司不再需要抵押融资，并于2022年10月终止了其主回购协议（“回购协议”）。
从2019年3月退出抵押贷款和经纪服务，公司利用回购协议为Opendoor Home Loans提供资金。该融资在公司简明的合并资产负债表上被归类为流动负债，在发放抵押贷款到Opendoor Home Loans将贷款出售给投资者之间提供短期融资。根据回购协议，该贷款机构同意向Opendoor Home Loans支付符合条件的贷款的谈判购买价格，Opendoor Home Loans同时同意在规定的时限内以包括利息在内的商定价格从贷款机构回购此类贷款。Opendoor Labs Inc. 是回购协议的担保人，也是回购先前根据该安排为贷款人利益而转让的贷款的义务的担保人。这种融资安排是Opendoor Home Loans作为代理贷款机构业务的重要组成部分。
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（未经审计）
可转换优先票据
2021年8月，公司发布了 0.252026年到期的优先票据（“2026年票据”）的百分比，本金总额为美元978百万。 下表汇总了与2026年票据相关的某些细节（以百万计，利率除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 剩余总本金额 | | 未摊销的债务发行成本 | | 净账面金额 |
| 2026 年注意事项 | | $ | 510 | | | $ | (9) | | | $ | 501 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 到期日 | | 规定的现金利率 | | 有效利率 | | 半年度利息支付日期 | | 转换率 | | 转换价格 |
| 2026 年注意事项 | | 2026年8月15日 | | 0.25 | % | | 0.78 | % | | 2 月 15 日；8 月 15 日 | | 51.9926 | | $ | 19.23 | |
2026年票据只有在发生某些事件后才能由持有人选择在2026年2月15日之前兑换。从2024年8月20日起，在满足与公司普通股价格相关的某些条件后，公司可以选择赎回2026年票据。从2026年2月15日开始，直到到期日之前的第二个预定交易日营业结束之前，2026年票据可随时根据每位持有人选择进行兑换。在某些情况下，转换率和转换价格会根据惯例进行调整。此外，如果发生某些构成整体根本变化的公司事件，则转化率将根据契约中的整体表进行调整。转换后，公司可以根据适用的转换率，通过支付现金来偿还未偿还的本金余额，并根据公司的选择，将现金和公司普通股的组合支付剩余金额（如果有）来履行其义务。
2023年3月，公司进行了单独的私下谈判交易，以回购部分未偿还的2026年票据（“回购的2026年票据”）。2026年回购票据的持有人兑换了美元189本金总额为百万美元，总还款额为美元101百万美元现金，用于在该日期全额结算本金和应计利息。该公司将此次回购视为债务清偿。因此，在回购日，公司：（i）将回购的2026年票据的账面价值减少了美元189百万，(ii) 将未付的延期发行成本减少了美元3百万，(iii) 产生的费用为美元1百万和 (iv) 入账美元84清偿债务可获得数百万美元的收益。公司选择将与回购的2026年票据相关的上限看涨期权暂时搁置。
2023年5月，公司进行了单独的私下谈判交易，以回购未偿还的2026年票据（“2026年额外回购票据”）的一部分。2026年额外回购票据的持有人交换了美元279本金总额为百万美元，总还款额为美元169百万美元现金，用于全额结算该日的本金价值和应计利息。公司将此次回购视为债务清偿。因此，在回购日，公司：(i) 将2026年额外回购票据的账面价值减少了美元279百万，(ii) 将未付的延期发行成本减少了美元5百万，(iii) 产生的费用为美元1百万和 (iv) 入账美元104清偿债务的百万美元收益。公司选择将与2026年额外回购票据相关的上限看涨期权保持未偿还状态。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司可转换优先票据的利息支出总额为美元1百万和美元3分别为百万。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司可转换优先票据的利息支出总额为美元2百万和美元4分别是百万。
通话上限
2021年8月，在发行2026年票据时，公司以美元的价格从某些金融机构购买了上限看涨期权（“上限看涨期权”）119百万。Capped Calls涵盖2026年票据所依据的公司普通股的数量，但须视惯例调整而定。通过签订上限看涨期权，公司预计将减少其普通股的潜在稀释（或者，如果转换了2026年已结算的票据）
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（以百万为单位的表格金额，股票和每股金额、比率或如上所述）
（未经审计）
现金，以减少其现金支付义务），前提是2026年票据转换时其普通股价格超过转换价格。Capped Calls 的初始行使价为 $19.23每股，初始上限价格为美元29.59每股或上限价格溢价为 100%.
6.公允价值披露
公司使用公允价值衡量标准来记录某些资产和负债的公允价值调整，并确定公允价值披露。
以下讨论了公允价值层次结构以及用于经常和非经常性按公允价值记录的资产和负债以及用于估算未按公允价值记录的金融工具的公允价值的估值方法。
公允价值层次结构
资产和负债的公允价值计量标准根据以下层次结构进行分类：
级别 1 —公允价值根据活跃市场的相同资产或负债的报价确定。
第 2 级 —使用重要的可观察输入来确定公允价值，例如类似资产或负债的报价或不活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，资产或负债可观察的报价以外的投入，或主要来自可观察的市场数据或通过关联或其他手段证实的投入。
第 3 级 —使用重大不可观察的投入（例如定价模型、贴现现金流或类似技术）确定公允价值。
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（未经审计）
公允价值估算
下表汇总了公允价值计量方法，包括重要投入和假设，以及公司资产和负债的分类。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 资产/负债类别 | | 估值方法、投入和 假设 | | 分类 |
| 现金和现金等价物 | | 账面价值是根据工具的短期性质对公允价值的合理估计。 | | 1 级估算公允价值计量。 |
| 限制性现金 | | 账面价值是根据工具的短期性质对公允价值的合理估计。 | | 1 级估算公允价值计量。 |
| 有价证券 | | | | |
| 债务证券 | | 从第三方供应商那里获得的价格，这些供应商汇编了各种来源的价格，在无法观察到价格的情况下，通常对类似证券采用矩阵定价。 | | 二级定期公允价值计量。 |
| | | | |
| 股权证券 | | 假设证券是在交易所交易的，则报价为报价。 | | 1 级定期公允价值计量。 |
| | | | |
| 其他流动资产 | | | | |
| 持有待售抵押贷款 | | 公允价值是根据可观察到的市场数据（包括报价市场价格和交易价格报价）估算的。 | | 二级定期公允价值计量。 |
| | | | |
| | | | |
| 无追索权资产支持债务 | | | | |
| 信贷设施 | | 公允价值是根据条款和剩余到期时间的类似信贷额度的当前贷款利率使用贴现现金流估算的。 | | 按摊余成本结算。 二级估算公允价值衡量标准。 |
| | | | |
| | | | |
| 可转换优先票据 | | 公允价值是使用经纪人报价和其他可观察的市场投入估算的。 | | 按摊余成本结算。
二级估算公允价值衡量标准。 |
| | | | |
| | | | |
经常性按公允价值记录的资产和负债
下表列出了公司经常性按公允价值计量的资产的公允价值层次结构（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 公允价值余额 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
| 有价证券： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 公司债务证券 | | $ | 71 | | | $ | — | | | $ | 71 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 股权证券 | | 18 | | | 18 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 资产支持证券 | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 总资产 | | $ | 90 | | | $ | 18 | | | $ | 72 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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（以百万为单位的表格金额，股票和每股金额、比率或如上所述）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 公允价值余额 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
| 有价证券： | | | | | | | | |
| 公司债务证券 | | $ | 122 | | | $ | — | | | $ | 122 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 股权证券 | | 11 | | | 11 | | | — | | | — | |
| 存款证 | | 9 | | | — | | | 9 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 资产支持证券 | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他流动资产： | | | | | | | | |
| 持有待售抵押贷款 | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 总资产 | | $ | 145 | | | $ | 11 | | | $ | 134 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
金融工具的公允价值
下表列出了按经常性公允价值（以百万计）计量的公司金融工具的账面价值、估计公允价值和公允价值等级制度，资产和负债除外：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
| | 携带 价值 | | 公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 |
| 资产： | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 1,120 | | | $ | 1,120 | | | $ | 1,120 | | | $ | — | |
| 限制性现金 | | 1,684 | | | 1,684 | | | 1,684 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | | |
| 无追索权资产支持债务 | | $ | 2,542 | | | $ | 2,565 | | | $ | — | | | $ | 2,565 | |
| | | | | | | | |
| 可转换优先票据 | | 501 | | | 353 | | | — | | | 353 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 携带 价值 | | 公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 |
| 资产： | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 1,137 | | | $ | 1,137 | | | $ | 1,137 | | | $ | — | |
| 限制性现金 | | 654 | | | 654 | | | 654 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | | |
| 无追索权资产支持债务 | | $ | 4,396 | | | $ | 4,427 | | | $ | — | | | $ | 4,427 | |
| | | | | | | | |
| 可转换优先票据 | | 959 | | | 391 | | | — | | | 391 | |
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（未经审计）
7.财产和设备
截至2023年6月30日和2022年12月31日，财产和设备包括以下内容（以百万计）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 内部开发的软件 | $ | 104 | | | $ | 105 | |
| 安全系统 | 19 | | | 18 | |
| 计算机 | 11 | | | 13 | |
| 软件实施成本 | 4 | | | 4 | |
| 家具和固定装置 | 3 | | | 3 | |
| 办公设备 | 3 | | | 3 | |
| 租赁权改进 | 2 | | | 2 | |
| 总计 | 146 | | | 148 | |
| 累计折旧和摊销 | (84) | | | (90) | |
| 财产和设备——净额 | $ | 62 | | | $ | 58 | |
折旧和摊销费用为美元9百万和美元19截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别录得百万美元。折旧和摊销费用 $9百万和美元18截至2022年6月30日的三个月和六个月中，分别录得百万美元。
8.商誉和无形资产
在截至2023年6月30日的六个月中，有 不增加商誉。在截至2022年12月31日的年度中，商誉账面金额增加了美元4百万归因于收购。有关重大收购的更多信息，请参阅”附注13 — 业务收购”. 没有截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月确定了商誉减值。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，需要摊销的无形资产分别包括以下内容（以百万计，年份除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 | | 剩余加权平均使用寿命 （年份） |
| 开发的技术 | | $ | 17 | | | $ | (11) | | | $ | 6 | | | 1.3 |
| 客户关系 | | 7 | | | (5) | | | 2 | | | 1.2 |
| 商标 | | 5 | | | (4) | | | 1 | | | 1.2 |
| | | | | | | | |
| 无形资产-净额 | | $ | 29 | | | $ | (20) | | | $ | 9 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 | | 剩余加权平均使用寿命 （年份） |
| 开发的技术 | | $ | 17 | | | $ | (9) | | | $ | 8 | | | 1.8 |
| 客户关系 | | 7 | | | (5) | | | 2 | | | 1.7 |
| 商标 | | 5 | | | (3) | | | 2 | | | 1.7 |
| | | | | | | | |
| 无形资产-净额 | | $ | 29 | | | $ | (17) | | | $ | 12 | | | |
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（以百万为单位的表格金额，股票和每股金额、比率或如上所述）
（未经审计）
无形资产的摊销费用为 $1百万和美元3截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。无形资产的摊销费用为 $3百万和美元5截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。
截至2023年6月30日，无形资产的预期摊销情况如下：
| | | | | | | | |
| 财政年度 | | （以百万计） |
| 2023 年的剩余时间 | | $ | 4 | |
| 2024 | | 5 | |
| | |
| | |
| 总计 | | $ | 9 | |
9.基于股份的奖励
股票期权和限制性股票
授予期权奖励的行使价通常等于授予之日公司普通股的公允价值。
截至2023年6月30日的六个月中，股票期权活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的数量 选项 （以千计） | | 加权- 平均值 运动 价格 | | 加权- 平均值 剩余的 合同的 期限（年） | | 聚合 固有的 价值 （单位：百万） |
| 余额——2022年12月31日 | 10,712 | | | $ | 2.13 | | | 3.5 | | $ | 1 | |
| | | | | | | |
| 已锻炼 | (2,170) | | | 1.05 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已过期 | (331) | | | 2.91 | | | | | |
| 余额——2023年6月30日 | 8,211 | | | $ | 2.39 | | | 3.7 | | $ | 14 | |
| 可锻炼——2023年6月30日 | 8,211 | | | $ | 2.39 | | | 3.7 | | $ | 14 | |
截至2023年6月30日的六个月中，RSU的活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 的数量 RSU （以千计） | | 加权- 平均值 授予日期 公允价值 |
| 未归属和未偿还——2022年12月31日 | 54,547 | | | $ | 10.29 | |
| 已授予 | 42,600 | | | 1.64 | |
| 既得 | (17,136) | | | 5.65 | |
| 被没收 | (11,017) | | | 12.53 | |
| 未归属和未偿还——2023年6月30日 | 68,994 | | | $ | 4.30 | |
| | | |
限制性股票
公司已向某些长期雇员授予限制性股份，主要与收购有关。
特别是
公司2020年ESPP的首次发行期从2022年3月1日开始。根据《美国国税法》第423条，ESPP 允许符合条件的参与者使用最高工资扣除额购买股票 15占其总薪酬的百分比，以 $ 为准25,000日历年缴款限制。在 2023 年 3 月之前，本公司限制了
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（未经审计）
在发行期内可购买的最大股票数量为 1,000每位员工的股份，每个发行期为 六个月在持续时间内。从2023年3月开始，发行期内可购买的最大股票数量增加到 10,000每位员工的股份， 5,000每个购买期，每个发售期为 12为期几个月，包括 二6 个月购买期限。ESPP允许符合条件的员工以以下价格购买公司普通股 15(i) 优惠期开始日期或 (ii) 购买日期的较低价格可享受百分比折扣。如果购买当天的股票价格低于发行日的股票价格，ESPP还包括收购价格的重置条款。截至 2023 年 6 月 30 日预扣的 ESPP 员工工资缴款为美元2.0百万，包含在简明合并资产负债表的应付账款和其他应计负债中。截至2023年6月30日预扣的工资缴款将用于在截至2023年8月31日的当前ESPP购买期结束时购买股票。
ESPP购买权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价估值模型在授予之日估算的。模型中应用了以下假设来估算ESPP的授予日公允价值。
| | | | | | | |
| |
| 六个月已结束
2023年6月30日 | | |
| 公允价值 | $0.64 – $0.81 | | |
| 波动性 | 119% | | |
| 无风险利率 | 5.06% – 5.20% | | |
| 预期寿命（年） | 0.5 – 1.0 | | |
| 预期分红 | $ | — | | | |
截至2023年6月30日，与ESPP相关的估计未确认薪酬支出总额为美元2百万。未摊销的薪酬成本预计将在发行期的剩余期限内确认 0.7年份。
股票薪酬支出
股票薪酬支出是根据奖励持有人所属的成本中心分配的。下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表中按职能分列的股票薪酬支出总额（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 一般和行政 | $ | 5 | | | $ | 43 | | | $ | 32 | | | $ | 94 | |
| 销售、营销和运营 | 4 | | | 5 | | | 8 | | | 9 | |
| 技术和开发 | 12 | | | 11 | | | 23 | | | 23 | |
| 股票薪酬支出总额 | $ | 21 | | | $ | 59 | | | $ | 63 | | | $ | 126 | |
在截至2023年6月30日的六个月中， 不市场状况奖励符合其市场状况。
截至 2023 年 6 月 30 日，有 $248与未归属的限制性股票单位相关的百万未摊销股票薪酬成本。未摊销的补偿费用预计将在大约为以下的加权平均期内予以确认 1.9年份。
10.认股令
营销认股权证
2022 年 7 月 28 日，公司与 Zillow, Inc.（“Zillow”）就一项合作安排签订了认股权证协议，该协议允许 Zillow 最多收购 6百万股普通股将在Zillow向公司提供转售营销服务后分批归属（每股 “一部分”）。每批的每股行使价将等于 30-在该批归属日之前，Opendoor普通股（“VWAP”）的每日交易量加权平均每股价格，但以美元为准15楼层和 $30每股上限。一批股权归属后，该部分可以通过现金支付或无现金行使来行使；前提是公司可以选择以现金结算任何行权。那个
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（以百万为单位的表格金额，股票和每股金额、比率或如上所述）
（未经审计）
认股权证将于 2027 年 7 月到期，但须延长额外一批，并在有限情况下提前终止。Zillow 于 2023 年 3 月开始根据合作安排提供营销服务。截至2023年6月30日， 不认股权证已归属.
11.所得税
公司的税收准备金和由此产生的过渡期有效税率是根据其估计的年度有效税率确定的，该税率根据该季度出现的离散项目的影响进行了调整。
该公司的所得税准备金主要由州税支出组成，不到美元1百万和美元1截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，有效税率为 1.48% 和 (0.77)%，分别为。该公司的所得税准备金为 $1百万和美元1截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，有效税率为（1.52)% 和 (4.22)%，分别为。有效税率与美国法定税率不同，主要是因为对递延所得税净资产进行了全额估值补贴。
公司评估了影响其递延所得税资产可变现性的正面和负面证据。根据公司的营业亏损历史，包括三年的累计亏损状况，公司认为，根据现有证据，截至2023年6月30日和2022年12月31日，所有递延所得税资产很可能无法变现，并记录了其递延所得税净资产的全额估值补贴。
12.每股净收益（亏损）
每股基本净收益（亏损）是根据该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股净收益（亏损）是根据已发行普通股的加权平均数加上该期间使用库存股方法的摊薄潜在已发行普通股的影响计算得出的。在出现净亏损的时期，潜在的稀释性普通股等价物被排除在摊薄后的每股净亏损的计算之外，因为它们的作用是反稀释的。 没有截至2023年6月30日、2023年6月30日或2022年6月30日的三个月和六个月中，已申报或支付了股息。
公司使用两类方法来计算每股净收益（亏损），并使用两类法、库存股法或如果转换法中更稀释的方法来计算摊薄后的每股净收益（亏损）。每个时期的未分配收益将根据证券的合同参与权分配给参与证券，以分享当前收益，就好像本期所有收益都已分配一样。由于参与证券没有分担亏损的合同义务，因此公司的每股基本净收益（亏损）是通过将归属于普通股股东的净收益（亏损）除以亏损未分配期间已发行普通股的加权平均股来计算的。
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简明合并财务报表附注
（以百万为单位的表格金额，股票和每股金额、比率或如上所述）
（未经审计）
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中公司归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净收益（亏损）（以百万计，但以千计的股票金额和每股金额除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 基本和摊薄后的每股净收益（亏损）： | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 归属于普通股股东的净收益（亏损）——基本 | $ | 23 | | | $ | (54) | | | $ | (78) | | | $ | (26) | |
| 分母： | | | | | | | |
| 加权平均已发行股票——基本 | 646,062 | | | 624,958 | | | 646,750 | | | 622,064 | |
| 每股基本净收益（亏损） | $ | 0.04 | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.04) | |
| 摊薄后的每股净收益（亏损）： | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 归属于普通股股东的净收益（亏损）——摊薄 | $ | 23 | | | $ | (54) | | | $ | (78) | | | $ | (26) | |
| 分母： | | | | | | | |
| 加权平均已发行股票——基本 | 646,062 | | | 624,958 | | | 646,750 | | | 622,064 | |
| | | | | | | |
| 另外：员工股票奖励的稀释效应 | 21,097 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 加权平均已发行股票——摊薄 | 667,159 | | | 624,958 | | | 646,750 | | | 622,064 | |
| 摊薄后的每股净收益（亏损） | $ | 0.03 | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.04) | |
有 不在报告期内申报或累积的优先股息。
以下证券未包含在摊薄后已发行股票的计算中，因为其效果将是反稀释的，或者此类股票的发行取决于期末尚未满足的某些条件的满足（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| RSU | 25,947 | | | 57,823 | | | 68,994 | | | 57,823 | |
| 选项 | 4,630 | | | 11,722 | | | 8,211 | | | 11,722 | |
| | | | | | | |
| 限制性股票 | — | | | 555 | | | — | | | 555 | |
| 员工股票购买计划 | — | | | 678 | | | 3,398 | | | 678 | |
| | | | | | | |
| 反稀释证券总额 | 30,577 | | | 70,778 | | | 80,603 | | | 70,778 | |
13.业务收购
2022 年 11 月 4 日，该公司收购了 TaxProper Inc. 以换取美元10百万现金对价。收购的无形资产由价值为美元的已开发技术组成7百万，正在摊销中 两年。收购 TaxProper Inc. 产生的商誉为 $2百万。
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（以百万为单位的表格金额，股票和每股金额、比率或如上所述）
（未经审计）
14.承付款和意外开支
租赁承诺
2023年5月，公司修改了其在亚利桑那州坦佩的办公室租约，部分终止了公司对部分租赁场所的义务（“部分租赁终止”）。部分租赁终止导致未贴现的未来租赁付款减少了美元19百万。由于部分租赁终止，公司重新衡量了其经营租赁负债，减少了美元10百万美元，以反映减少的租赁付款和解雇罚款。该公司的使用权资产也减少了 $9百万美元，按使用权资产的相应减少计算，这导致了$的收益1截至2023年6月30日的六个月合并运营报表中确认的总费用和管理费用为百万美元。
法律事务
公司可能会不时承担与公司财产的所有权和运营有关的潜在责任。当结果可能且可以合理估计时，将记录应计额。
在正常业务过程中，针对公司的各种索赔和诉讼尚待审理，其中一些索赔和诉讼要求赔偿和其他救济，如果获得批准，可能需要未来的现金支出。此外，公司不时收到来自各政府机构的询问和审计请求，并全力配合这些请求。除非下文另有说明，否则公司认为，这些问题的解决不可能导致任何会对公司简明的合并经营业绩或财务状况产生重大影响的责任。
2022年10月7日和2022年11月22日，美国亚利桑那特区地方法院提起了所谓的证券集体诉讼，标题是 Alich 诉 Opendoor Technologies Inc. 等人（案例编号 2:22-cv-01717-jfm）（“Alich”）和 奥克兰县志愿雇员受益人协会等人诉 Opendoor Technologies Inc. 等（分别为案例编号 2:22-cv-01987-GMS）（“奥克兰县”）。这些诉讼合并为一项单一诉讼，标题是 关于Opendoor科技公司的证券诉讼（案例编号 2:22-CV-01717-MTL）。经修订的合并投诉将公司、Social Capital Hedosophia Holdings Corp. II（SCH”）、公司某些现任和前任高管和董事以及公司于2021年2月发行的证券的承销商列为被告。该投诉称，公司和某些高级管理人员违反了《交易法》第10（b）条和美国证券交易委员会第10b-5条，公司、SCH、某些高管和董事以及承销商都违反了《证券法》第11条，在每种情况下，都发表了与公司定价算法有效性有关的重大虚假或误导性陈述。原告还指控某些被告分别违反了《交易法》第20（a）条和《证券法》第15条，这两条规定了控制人的责任。该投诉代表所有在2020年12月21日至2022年11月3日期间购买或以其他方式收购公司普通股的个人和实体提出索赔，或者根据我们与SCH的业务合并以及公司于2021年2月进行的二次公开募股发布的发行文件提出索赔。原告寻求集体认证、未指明的补偿性损害赔偿、利息和合理的成本和开支，包括律师费和专家费，以及法院可能认为公正和适当的其他和进一步的救济。被告于2023年6月30日提出驳回动议，该动议尚待法院审理。我们认为投诉中的指控毫无根据，我们打算在此事上大力为自己辩护。
2023年3月1日和2023年3月15日，向美国亚利桑那特区地方法院提起了股东衍生品诉讼，标题是 Carlson 诉 Rice 等人（案例编号 2:23-cv-00367-GMS）和 Van Dorn 诉 Wu 等人（案例编号 2:23-cv-00455-dmf），随后合并为单一行动，标题是 卡尔森诉赖斯案（案例编号 2:23-CV-00367-GMS）。原告于2023年6月22日自愿驳回此事，随后再次向特拉华州财政法院提出申诉，标题是 Carlson 诉 Rice 等人 （案件编号：2023-0642）和 Van Dorn 诉 Rice 等人（案件编号：2023-0643）。这些案件已合并为一项单一诉讼，标题为 Opendoor Technologies Inc. 股东衍生诉讼（案件编号：2023-0642）。2023年6月29日，美国特拉华州地方法院提起了股东衍生品诉讼，标题是 Juul 诉 Wu 等人（案例编号 1:23-cv-00705-UNA）。每件事的投诉都基于相同的事实和情况 关于Opendoor科技公司的证券诉讼并将公司的某些高级职员和董事列为被告。被告被指控违反了《交易法》第10（b）条和美国证券交易委员会第10b-5条规则，违反了信托义务。原告寻求代表公司维持衍生诉讼、裁定未指明的补偿性损害赔偿、指示公司的命令
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简明合并财务报表附注
（以百万为单位的表格金额，股票和每股金额、比率或如上所述）
（未经审计）
改革其公司治理和内部程序、赔偿救济、利息和开支（包括律师费和专家费）的裁决，以及法院可能认为公正和适当的其他和进一步的救济。衍生诉讼已暂停，等待进一步发展 关于Opendoor科技公司的证券诉讼.
15.重组
2023 年 4 月 18 日，公司宣布裁员约 560员工，大约代表 22当时我们员工的百分比，主要影响基于数量的职位。我们为受影响的员工提供离职后福利，总费用约为 $10百万。2022年12月31日的重组负债余额与公司于2022年11月启动的裁员有关。
下表显示了截至2023年6月30日的重组负债活动（以百万计）：
| | | | | | | |
| 6月30日
2023 | | |
| 余额——2022年12月31日 | $ | 4 | | | |
| 从费用中扣除的额外费用 | 10 | | | |
| 现金支付 | (13) | | | |
| 余额——2023年6月30日 | $ | 1 | | | |
16.后续事件
公司已经评估了2023年6月30日之后发生的事件的影响，直至该日
向美国证券交易委员会提交了简明合并财务报表。根据本次评估，记录以外或
在这些简明合并财务报表和相关附注中披露，公司已确定
不属于需要承认或披露的重大后续事件。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（以百万为单位的表格金额，股票和每股数据和比率除外，或如上所述）
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下讨论和分析提供的信息是我们的管理层认为与评估和理解我们简明的合并经营业绩和财务状况相关的信息。讨论应与本10-Q表季度报告中出现的历史简明合并财务报表和相关附注一起阅读。
该讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于各种因素，包括 “前瞻性陈述”、“风险因素” 或本10-Q表季度报告的其他部分以及 “第一部分——第1A项” 中列出的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“年度报告”）中的 “风险因素”。
概述
Opendoor的使命是为生活的进步提供动力，一举一动。住宅房地产是一个价值万亿美元的行业，其基础是一个复杂、耗时、压力很大、离线的过程。我们相信，所有消费者都应该以简单而自信的方式购买、出售和在家庭之间移动，我们花了将近十年的时间来实现这一愿景。我们已经建立了独特的定价和运营能力，成为美国最大的房屋买家和卖家之一。自成立以来，我们已帮助客户在超过23.4万笔交易中购买或出售房屋，并将业务范围扩展到全国53个市场。
财务要闻
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
6月30日 | | | | 六个月已结束
6月30日 | | |
| （以百万计，百分比、已售房屋、市场数量和库存房屋除外） | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| 收入 | | $ | 1,976 | | | $ | 4,198 | | | $ | (2,222) | | | $ | 5,096 | | | $ | 9,349 | | | $ | (4,253) | |
| 已售房屋 | | 5,383 | | | 10,482 | | | (5,099) | | | 13,657 | | | 23,151 | | | (9,494) | |
| 毛利 | | $ | 149 | | | $ | 486 | | | $ | (337) | | | $ | 319 | | | $ | 1,021 | | | $ | (702) | |
| 毛利率 | | 7.5 | % | | 11.6 | % | | | | 6.3 | % | | 10.9 | % | | |
| 净收益（亏损） | | $ | 23 | | | $ | (54) | | | $ | 77 | | | $ | (78) | | | $ | (26) | | | $ | (52) | |
| 调整后的净（亏损）收益 | | $ | (197) | | | $ | 122 | | | $ | (319) | | | $ | (606) | | | $ | 221 | | | $ | (827) | |
| 贡献（亏损）利润 | | $ | (90) | | | $ | 422 | | | $ | (512) | | | $ | (331) | | | $ | 754 | | | $ | (1,085) | |
| 贡献利润 | | (4.6) | % | | 10.1 | % | | | | (6.5) | % | | 8.1 | % | | |
| 调整后 EBITDA | | $ | (168) | | | $ | 218 | | | $ | (386) | | | $ | (509) | | | $ | 394 | | | $ | (903) | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率 | | (8.5) | % | | 5.2 | % | | | | (10.0) | % | | 4.2 | % | | |
| 市场数量（期末） | | 53 | | 51 | | 2 | | | 53 | | 51 | | 2 | |
| 库存（期末） | | $ | 1,149 | | | $ | 6,628 | | | $ | (5,479) | | | $ | 1,149 | | | $ | 6,628 | | | $ | (5,479) | |
| 库存房屋（期末） | | 3,558 | | | 17,013 | | | (13,455) | | | 3,558 | | | 17,013 | | | (13,455) | |
当前的住房环境
尽管与我们在年初的预期相比，房地产市场的整体状况有所改善，但由于2023年下半年房价持续的不确定性，我们将继续以较高的利差运营。上半年，房价表现好于预期，这要归因于历史最低的上市量，约为2014年至2019年水平的一半。在供应受限的背景下，市场清仓量超过了同期的历史水平。但是，鉴于供应持续低迷、美联储可能采取更多利率行动以及衰退风险，房地产在今年剩余时间内的表现仍然存在不确定性。我们继续预计，下半年房价将出现温和的同比贬值。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（以百万为单位的表格金额，股票和每股数据和比率除外，或如上所述）
在这种宏观环境下，我们将继续谨慎行事，纪律严明。我们将继续提高运营效率，以持久改善我们的成本结构，从而能够长期实现更高的单位经济性。
由于预计短期内交易量将保持在较低水平，我们调整了运营能力和整体成本结构的规模，以反映这些交易量预期。2023 年 4 月，我们宣布裁员约 22% 的员工，即 560 名员工，主要集中在基于工作量的岗位上。我们预计这将带来超过5000万美元的年化节省。
COVID-19 的业务影响
尽管我们相信我们已经调整了运营以在持续的 COVID-19 疫情期间有效运作，但我们的业务仍然对 COVID-19 及其变体可能造成的房地产市场未来中断很敏感。
影响我们业务绩效的因素
现有市场的市场渗透率
住宅房地产是最大的消费市场之一，在每年交易的约1.9万亿美元房屋价值中，只有约1％是在网上进行的。鉴于我们在高度分散的行业中运营，并且为传统的线下销售流程提供了差异化的价值主张，我们认为扩大我们在现有城市的份额有很大的机会。通过为客户提供一致、高质量和差异化的体验，我们希望继续提高人们对我们平台的积极口碑意识和信任。
通过与房屋建筑商、代理商和在线房地产平台的合作渠道，我们的影响力正在稳步扩大。我们与三大在线房地产平台Zillow、Redfin和Realtor.com建立了合作关系，这些平台每月共吸引了数百万独立访问者。我们于2023年初与Zillow, Inc.启动了新的合作协议，允许Zillow, Inc.平台上的房屋卖家直接向Opendoor申请报价，并为我们创造了一个额外的渠道来提高品牌知名度和吸引客户。截至 2023 年 6 月 30 日，我们的合作伙伴关系已在 25 个市场上线。
持续增长的来源是与我们的注册卖家群的重新互动，即已收到Opendoor报价但尚未出售房屋的卖家。在过去的九年中，我们已经发送了数百万份报价，虽然并非所有人都准备好在申请报价时采取行动，但我们将所有人视为潜在的未来卖家。在注册卖家决定出售房屋之前，重新接触我们的注册卖家群需要最低的增量成本。在过去的两年中，我们大幅改善了再参与策略，并相信我们的注册客户群将继续成为购房量的重要来源。
市场足迹
截至2023年6月30日，我们在53个市场开展业务。下表显示了截至所列时段的市场数量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 | | | | 3月31日 | | 截至12月31日的年度 |
| （整数） | | 2023 | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 市场数量（期末） | | 53 | | | | 53 | | 53 | | 44 | | 21 |
由于 2022 年宏观环境恶化，我们放慢了新的市场扩张计划。
我们将市场启动的第一年视为投资期，在此期间，我们将完善定价模型、翻新策略和成本结构。从历史上看，在首次推出大约一年后，我们已经看到新市场购买群体的承保表现有所改善。但是，鉴于我们的 “避险” 立场和收购步伐的放缓，我们预计我们的新市场增长将比之前的同期市场放缓。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（以百万为单位的表格金额，股票和每股数据和比率除外，或如上所述）
邻近服务
我们相信，购房者和卖家都重视简单性和确定性。为此，我们正在建立一个在线综合家庭服务套件，目前包括产权保险、托管服务和经纪服务。
我们在产权保险和托管服务方面的成功有助于证实我们的观点，即客户更喜欢在线综合体验。我们将继续评估改进端到端解决方案的新方法，并预计随着时间的推移，将投资更多的相邻产品和服务，并期望这些相邻的服务将继续改善我们的单位经济和贡献利润率。
单位经济学
我们将贡献率视为衡量单位经济表现的关键指标。我们的长期财务业绩在一定程度上取决于通过以下举措继续维持和扩大单位利润率：
•优化和增强我们的定价引擎
•通过加强自动化和自助服务提高平台效率
•增量附加服务，补充核心交易利润率
•扩大我们的市场产品供应，这将降低我们的库存敞口和资本密集度，并消除与房屋所有权相关的持有和销售成本
库存管理
有效管理我们的整体库存状况并平衡增长、利润和风险对我们的财务表现至关重要。自成立以来，我们一直优先投资于房屋购置流程以及预测和转售系统的定价能力，并将继续这样做。作为我们整体风险管理框架的一部分，我们同时考虑个别市场和总投资组合的风险敞口。通过监控卖出率、持有期和投资组合老化，在管理整体风险和库存状况的背景下，我们通常寻求最大限度地提高库存的转售利润表现。
我们在2023年上半年的表现反映了房地产市场从2022年初的峰值水平急剧过渡到较低的交易速度和房价升值，远远超过了典型的季节性趋势。鉴于这些宏观经济压力，我们一直专注于管理整体库存健康和风险，尤其是我们根据2022年上半年及之前的报价（“旧书”）购买的房屋。作为这一重点的一部分，我们继续调整库存的下调上市价格，以与市场售出率保持一致并推动转售清仓。截至2023年6月30日，我们的旧书房库存为2.54亿美元，较2023年3月31日的14亿美元下降了82％，较2022年12月31日的35亿美元下降了93％。我们还通过在报价中嵌入更高的点差和更低的营销投资，主动加快了收购步伐。到目前为止，2022年下半年以后的收购要约产生的收购利润率在收购群组层面上已经超过了我们的预期。我们预计，这些收购群体的未来利润率将达到或超过我们对正贡献利润率的预期，随着房地产市场的稳定，我们预计将恢复更高的收购步伐。
在截至2022年12月31日的年度中，我们记录了7.37亿美元的库存估值调整，这主要与房地产市场的急剧转变有关。2023年，转售清仓的趋势好于2022年，新房源供应不足有助于稳定房价。因此，2023年迄今为止记录的库存估值调整明显低于2022年，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，库存估值调整分别为1400万美元和3700万美元。这些估值调整主要集中在旧账库存上。
作为衡量库存管理绩效的关键指标之一，我们评估了相对于整个市场的投资组合指标（如在多重上市服务（“MLS”）上所观察到的那样。其中一个指标是，从首次上市之日起，我们 “上市” 超过120天的房屋百分比。截至2023年6月30日，此类房屋占我们投资组合的24％，而根据价格范围、房屋类型、房屋位置、建造年份和地块面积（我们称之为 “购买箱”）等特征筛选出我们在给定市场中能够承保和收购的房屋类型时，此类房屋占整个市场的16％。该指标受到我们库存中房屋组合的影响。从2022年第三季度初开始，根据我们的风险管理，我们大幅降低了报价步伐并随后完成了新房收购
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（以百万为单位的表格金额，股票和每股数据和比率除外，或如上所述）
客观和总体宏观经济的不确定性。由于新购房屋在我们总库存中所占的比例更大，我们预计投资组合的平均上市天数将减少。到目前为止，截至2023年3月31日，此类房屋占我们投资组合的59％，而截至2023年6月30日，这一比例为24％。
库存融资
我们的商业模式是营运资本密集型的，库存融资是我们增长的关键推动力。我们主要依靠获得无追索权的资产支持债务，包括资产支持的优先债务融资和资产支持的夹层定期债务融资来为我们的购房融资。参见 “—流动性和资本资源—债务和融资安排。”
季节性
住宅房地产市场是季节性的，在春季和夏季，购房者的需求增加，房价升值，而在秋末和冬季，需求通常会疲软，房价升值会降低。总的来说，我们预计我们的财务业绩和营运资金要求将反映一段时间内的季节性变化。但是，其他因素，包括增长、市场扩张和宏观经济状况的变化，例如最近观察到的通货膨胀率上升和利率上升，掩盖了季节性对我们历史财务状况的影响，我们预计这种影响可能会持续下去。
非公认会计准则财务指标
除了下面的经营业绩外，我们还报告了某些不符合美国公认会计原则（“GAAP”）要求或未按照美国公认会计原则（“GAAP”）列报的财务指标。
在评估我们的经营业绩时，这些指标作为分析工具存在局限性，不应单独考虑，也不应作为包括毛利和净收入在内的公认会计原则指标的替代品。我们的非公认会计准则财务指标的计算或列报方式可能与其他标题相似的公司不同，因此，我们报告的非公认会计准则财务指标可能无法与我们行业或其他行业的公司进行比较。
调整后的毛利（亏损）和贡献（亏损）利润
为了向投资者提供有关我们的利润率和收购库存回报率的更多信息，我们纳入了调整后的毛利（亏损）和贡献（亏损）利润，它们是非公认会计准则的财务指标。我们认为，调整后的毛利（亏损）和贡献（亏损）利润对投资者来说是有用的财务指标，因为它们是管理层在评估单位层面经济和经营业绩时使用的补充指标。这些衡量标准中的每一项都旨在呈现与给定时期内出售的房屋相关的经济情况。为此，我们包括该期间出售的房屋（和相关服务）产生的收入，以及仅包括直接归因于此类房屋销售的费用，即使此类费用是在前一时期确认的，并且不包括与截至期末库存中的房屋相关的费用。贡献（亏损）利润为投资者提供了一种衡量标准，可以在考虑购房成本、装修和维修成本、持有成本和销售成本后，评估Opendoor在报告期内出售的房屋产生回报的能力。
调整后的毛利（亏损）和贡献（亏损）利润是衡量我们经营业绩的补充指标，作为分析工具存在局限性。例如，这些衡量标准包括前几个时期根据公认会计原则记录的成本，不包括期末库存房屋需要在同期内根据公认会计原则记录的成本。因此，不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为对我们根据公认会计原则报告的业绩的分析的替代品。我们将这些指标与最直接可比的GAAP财务指标（毛利）进行对账。
调整后的毛利（亏损）/毛利
我们将调整后的毛利（亏损）计算为根据公认会计原则调整后的毛利（1）本期库存估值调整和（2）前一时期的库存估值调整。本期库存估值调整是通过将该期间记录的库存估值调整相加计算得出的。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（以百万为单位的表格金额，股票和每股数据和比率除外，或如上所述）
期末时。前期库存估值调整的计算方法是减去前一时期记录的当期已售房屋的库存估值调整。我们将调整后的毛利率定义为调整后的毛利（亏损）占收入的百分比。
我们将该指标视为衡量业务业绩的重要指标，因为它记录了与给定时期内销售的房屋隔开的毛利率表现，并提供了各报告期的可比性。调整后的毛利（亏损）可帮助管理层评估特定转售群体的房屋定价、服务费和装修业绩。
贡献（亏损）利润/利润
我们将缴款（亏损）利润计算为调整后的毛利（亏损），减去本期出售房屋所产生的某些成本，包括：（1）本期产生的持有成本，（2）前期产生的持有成本，以及（3）直销成本。下表的脚注中描述了我们的持有成本构成。贡献利润率是贡献（亏损）利润占收入的百分比。
我们将该指标视为衡量业务绩效的重要指标，因为它反映了给定时期内与已售房屋相关的单位层面表现，并提供了跨报告期的可比性。贡献（亏损）利润帮助管理层评估与特定转售群体直接相关的流入和流出。
下表显示了我们在所示期间调整后的毛利（亏损）和贡献（亏损）利润与毛利的对账情况，毛利是最直接可比的GAAP指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| （以百万计，百分比除外） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 毛利（GAAP） | | $ | 149 | | | $ | 486 | | | $ | 319 | | | $ | 1,021 | |
| 毛利率 | | 7.5 | % | | 11.6 | % | | 6.3 | % | | 10.9 | % |
| 调整： | | | | | | | | |
库存估值调整—本期(1)(2) | | 14 | | | 82 | | | 18 | | | 85 | |
库存估值调整——前几个时期(1)(3) | | (156) | | | (12) | | | (432) | | | (38) | |
| | | | | | | | |
| 调整后的毛利（亏损） | | $ | 7 | | | $ | 556 | | | $ | (95) | | | $ | 1,068 | |
| 调整后的毛利率 | | 0.4 | % | | 13.2 | % | | (1.9) | % | | 11.4 | % |
| 调整： | | | | | | | | |
直销成本(4) | | (58) | | | (100) | | | (143) | | | (236) | |
销售持有成本-本期(5)(6) | | (6) | | | (11) | | | (31) | | | (42) | |
销售持有成本-前几个时期(5)(7) | | (33) | | | (23) | | | (62) | | | (36) | |
| 贡献（亏损）利润 | | $ | (90) | | | $ | 422 | | | $ | (331) | | | $ | 754 | |
| 贡献利润 | | (4.6) | % | | 10.1 | % | | (6.5) | % | | 8.1 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
________________(1)库存估值调整包括按账面金额或可变现净值中较低者记录的房地产库存的调整。
(2)库存估值调整 — 本期是在所述期间记录的与期末仍有库存的房屋相关的库存估值调整。
(3)库存估值调整 — 前期是前期记录的与所述期间内出售的房屋相关的库存估值调整。
(4)代表与相关时期内出售的房屋相关的销售成本。这主要包括经纪人佣金、外部所有权和托管相关费用以及转让税。
(5)持有成本主要包括财产税、保险、公用事业、房主协会会费、清洁和维护成本。持有成本包含在简明合并运营报表中的销售、营销和运营中。
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（以百万为单位的表格金额，股票和每股数据和比率除外，或如上所述）
(6)代表在报告所述期间内对所售房屋产生的持有成本。
(7)代表前一时期在报告所述期间出售的房屋产生的持有成本。
调整后的净（亏损）收益和调整后的息税折旧摊销前利润
我们还列出了调整后的净（亏损）收益和调整后的息税折旧摊销前利润，这是管理层用来评估基础财务业绩的非公认会计准则财务指标。投资者和分析师也经常使用这些指标来比较我们行业中公司的基本表现。我们认为，这些指标为投资者提供了对我们的基础业绩的有意义的同期比较，这些费用是非经常性的、非现金的，与我们的创收业务没有直接关系，与相关收入不一致，也不能反映频率和金额不同的持续经营业绩。
调整后的净（亏损）收入和调整后的息税折旧摊销前利润是衡量我们经营业绩的补充指标，具有重要的局限性。例如，这些衡量标准不包括公认会计原则要求记录的某些成本的影响。这些衡量标准还包括前几个时期根据公认会计原则记录的库存估值调整，对于期末库存中的房屋，不包括同期根据公认会计原则记录的库存估值调整。这些衡量标准可能与我们行业中的其他公司或其他行业的公司提出的类似标题的衡量标准有很大不同。因此，不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为对我们根据公认会计原则报告的业绩的分析的替代品。我们将这些指标与最直接可比的GAAP财务指标，即净收益（亏损）进行了对账。
调整后的净（亏损）收益
我们将调整后的净（亏损）收入计算为经调整后的GAAP净收益（亏损），以排除股票薪酬、股票证券公允价值调整和无形资产摊销费用等非现金支出。它不包括与我们的创收业务没有直接关系的支出，例如重组、租赁终止收益和法律意外应计费用。它不包括清偿债务造成的（收益）损失，因为这些费用是由于管理层决定提前偿还部分未偿信贷额度而产生的；这些支出并不能反映持续的经营业绩，频率和金额也各不相同。调整后的净（亏损）收入还将根据公认会计原则记录的库存估值调整的时间与记录相关收入的时期保持一致，以提高该指标与我们的非公认会计准则单位经济学财务指标的可比性，如上所述。我们对调整后净（亏损）收入的计算目前不包括非公认会计准则调整的税收影响，因为迄今为止，我们的税收和此类税收影响并不重要。
调整后 EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润计算为调整后的净（亏损）收益，经折旧和摊销、房地产融资和其他利息支出、利息收入和所得税支出调整。调整后的息税折旧摊销前利润是我们的管理层用来评估我们的经营业绩和业务运营杠杆率的补充绩效指标。
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（以百万为单位的表格金额，股票和每股数据和比率除外，或如上所述）
下表显示了我们调整后净（亏损）收入和调整后息税折旧摊销前利润与所示期间净收益（亏损）的对账情况，净收益（亏损）是最直接可比的GAAP指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| （以百万计，百分比除外） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净收益（亏损）（GAAP） | | $ | 23 | | | $ | (54) | | | $ | (78) | | | $ | (26) | |
| 调整： | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | | 21 | | | 59 | | | 63 | | | 126 | |
股权证券公允价值调整(1) | | (6) | | | 3 | | | (7) | | | 25 | |
| | | | | | | | |
无形资产摊销费用(2) | | 1 | | | 3 | | | 3 | | | 5 | |
库存估值调整—本期(3)(4) | | 14 | | | 82 | | | 18 | | | 85 | |
库存估值调整——前几个时期(3)(5) | | (156) | | | (12) | | | (432) | | | (38) | |
重组(6) | | 10 | | | — | | | 10 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 偿还债务的收益 | | (104) | | | — | | | (182) | | | — | |
| 终止租赁的收益 | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | |
| | | | | | | | |
| 法定应急应计费用和相关费用 | | — | | | 42 | | | — | | | 45 | |
其他(7) | | 1 | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| 调整后的净（亏损）收益 | | $ | (197) | | | $ | 122 | | | $ | (606) | | | $ | 221 | |
| 调整： | | | | | | | | |
折旧和摊销，不包括无形资产的摊销 | | 9 | | | 12 | | | 21 | | | 21 | |
物业融资(8) | | 44 | | | 76 | | | 104 | | | 134 | |
其他利息支出(9) | | 9 | | | 13 | | | 23 | | | 23 | |
利息收入(10) | | (34) | | | (6) | | | (52) | | | (6) | |
| 所得税支出 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 调整后 EBITDA | | $ | (168) | | | $ | 218 | | | $ | (509) | | | $ | 394 | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率 | | (8.5) | % | | 5.2 | % | | (10.0) | % | | 4.2 | % |
________________
(1)代表某些金融工具的收益和亏损，在每个期末按公允价值标记。
(2)代表与收购相关的无形资产的摊销。收购的无形资产的使用寿命从1到5年不等，预计在无形资产全部摊销之前摊销。
(3)存货估值调整包括按账面金额或可变现净值的较低者记录房地产库存的调整。
(4)库存估值调整 — 本期是在所述期间记录的与期末仍有库存的房屋相关的库存估值调整。
(5)库存估值调整 — 前期是前期记录的与所述期间内出售的房屋相关的库存估值调整。
(6)重组成本主要包括与公司2023年4月裁员相关的遣散费和员工解雇补助金。
(7)主要包括转租收入和权益法投资的收益。
(8)包括我们的无追索权资产支持债务融资的利息支出。
(9)包括债务发行成本和贷款发放费的摊销、承诺费、未使用费用、我们的资产支持债务融资的其他利息相关成本、与2026年未偿还的可转换优先票据相关的利息支出以及其他有担保借款的利息支出。
(10)主要由现金、现金等价物、限制性现金和有价证券赚取的利息组成。
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我们的经营业绩的组成部分
收入
我们的大部分收入来自出售我们先前从房主那里购买的房屋。此外，我们还通过向房屋卖家和买家提供的额外服务创造收入，这些服务主要包括产权保险和托管服务以及经纪服务。
出售住宅房地产的房屋销售收入在房产的所有权和所有权已移交给买方并且我们没有持续参与该房产（通常托管已结束）时予以确认。每次房屋销售的确认收入金额等于扣除任何优惠后的房屋销售价格。
收入成本
收入成本包括房地产购买价格、购置成本以及翻新或维修房屋的直接成本。这些成本在财产持有期内累积在房地产库存中，并在出售房产时根据特定的识别方法计入收入成本。至少每季度对房地产库存进行一次估值调整审查。如果预计无法收回给定房屋的账面金额，则对收入成本进行库存估值调整，并将房屋的账面价值调整为其可变现的净价值。此外，对于除房屋销售收入以外的收入，收入成本包括提供服务所产生的任何成本，包括相关的员工支出，例如工资、福利和股票薪酬。
运营费用
销售、营销和运营费用
销售、营销和运营费用主要包括经纪人佣金（支付给购房者的房地产经纪人和第三方上市代理人，如果适用）、转售完成成本、与房地产库存相关的持有成本，包括公用事业、财产税和维护，以及与产品营销、促销和品牌建设相关的费用。销售、营销和运营费用还包括支持销售、营销和房地产运营的任何人员开支，例如工资、福利和股票薪酬。
一般和管理费用
一般和管理费用主要由人员支出组成，包括我们的高管、财务、人力资源、法律和行政人员的工资、福利和股票薪酬、第三方专业服务费和租金支出。
技术和开发费用
技术和开发支出主要由人员支出组成，包括员工在设计、开发、测试、维护和运营支持我们产品的移动应用程序、网站、工具、应用程序和移动应用程序时获得的工资、福利和股票薪酬。技术和开发支出还包括资本化软件开发成本以及第三方软件和托管成本的摊销。
重组费用
重组费用主要包括职位被裁掉的员工的遣散费和其他解雇补助金。
清偿债务的收益
清偿债务的收益是公司以折扣价部分回购2026年票据的结果，扣除与2026年票据相关的未摊销递延成本。该金额被终止债务融资、部分债务清偿以及与这些融资相关的未摊销递延成本所抵消。请参阅 第一部分—第 1 项。财务报表
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（以百万为单位的表格金额，股票和每股数据和比率除外，或如上所述）
— 简明合并财务报表附注 — 附注5。信贷额度和长期债务——可转换优先票据获取有关 2026 年票据的更多信息。
利息支出
利息支出主要包括已支付或应付的利息以及债务折扣和债务发行成本的摊销。利息支出在一段时间内各不相同，这主要是由于我们的库存量的波动以及基于伦敦银行同业拆放利率（“LIBOR”）或有担保隔夜融资利率（“SOFR”）的浮动基准利率（“基准利率”）的变化，再加上适用的保证金，这会影响我们优先循环信贷额度的利息（见 “—流动性和资本资源-债务和融资安排”).
我们预计，随着库存的增加，我们的总体利息支出将增加。根据市场状况和资本权衡成本，我们将评估随着时间的推移扩大融资来源的机会，这可能使我们能够实现融资来源组合的多元化，包括与成本较高的夹层定期债务融资相比，更具成本效益的融资。
其他收入（亏损）— 净额
其他收入（亏损） –净额主要包括我们的现金和限制性现金余额以及我们对货币市场基金、定期存款和债务证券的投资的利息收入，以及我们投资股票证券的公允价值和股息收入的变化。
所得税支出
我们使用资产和负债法记录所得税。在这种方法下，递延所得税资产和负债是根据现有资产和负债的财务报表与所得税基础之间差异的估计未来税收影响来记录的。这些差异是使用已颁布的法定税率来衡量的，该税率预计将适用于预计差异将逆转的年份的应纳税所得额。我们认识到在包括颁布日期在内的一段时间内，收入税率的变化对递延所得税的影响。
我们记录了估值补贴，以将递延所得税资产和负债减少到我们认为更有可能实现的净金额。在评估估值补贴需求时，我们会考虑所有可用的证据，包括历史收入水平、与未来应纳税所得额估值相关的预期和风险以及正在进行的税收筹划策略。
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运营结果
下表列出了我们在所列每个时期的经营业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | 变化 |
| （以千计，百分比除外） | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 收入 | $ | 1,976 | | | $ | 4,198 | | | $ | (2,222) | | | (53) | % |
| 收入成本 | 1,827 | | | 3,712 | | | (1,885) | | | (51) | % |
| 毛利 | 149 | | | 486 | | | (337) | | | (69) | % |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 销售、营销和运营 | 124 | | | 276 | | | (152) | | | (55) | % |
| 一般和行政 | 44 | | | 137 | | | (93) | | | (68) | % |
| 技术和开发 | 39 | | | 41 | | | (2) | | | (5) | % |
| | | | | | | |
| 重组 | 10 | | | — | | | 10 | | | N/M |
| 运营费用总额 | 217 | | | 454 | | | (237) | | | (52) | % |
| （亏损）运营收入 | (68) | | | 32 | | | (100) | | | (313) | % |
| | | | | | | |
| 偿还债务的收益 | 104 | | | — | | | 104 | | | N/M |
| 利息支出 | (53) | | | (89) | | | 36 | | | (40) | % |
| 其他收入（亏损）——净额 | 41 | | | 4 | | | 37 | | | 925 | % |
| 所得税前收入（亏损） | 24 | | | (53) | | | 77 | | | (145) | % |
| 所得税支出 | (1) | | | (1) | | | — | | | — | % |
| 净收益（亏损） | $ | 23 | | | $ | (54) | | | $ | 77 | | | (143) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
N/M-没有意义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 六个月已结束
6月30日 | | 变化 |
| （以千计，百分比除外） | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 收入 | $ | 5,096 | | | $ | 9,349 | | | $ | (4,253) | | | (45) | % |
| 收入成本 | 4,777 | | | 8,328 | | | (3,551) | | | (43) | % |
| 毛利 | 319 | | | 1,021 | | | (702) | | | (69) | % |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 销售、营销和运营 | 312 | | | 552 | | | (240) | | | (43) | % |
| 一般和行政 | 110 | | | 238 | | | (128) | | | (54) | % |
| 技术和开发 | 79 | | | 81 | | | (2) | | | (2) | % |
| | | | | | | |
| 重组 | 10 | | | — | | | 10 | | | N/M |
| 运营费用总额 | 511 | | | 871 | | | (360) | | | (41) | % |
| （亏损）运营收入 | (192) | | | 150 | | | (342) | | | (228) | % |
| | | | | | | |
| 偿还债务的收益 | 182 | | | — | | | 182 | | | N/M |
| 利息支出 | (127) | | | (157) | | | 30 | | | (19) | % |
| 其他收入（亏损）——净额 | 60 | | | (18) | | | 78 | | | (433) | % |
| 所得税前亏损 | (77) | | | (25) | | | (52) | | | 208 | % |
| 所得税支出 | (1) | | | (1) | | | — | | | — | % |
| 净亏损 | $ | (78) | | | $ | (26) | | | $ | (52) | | | 200 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
N/M-没有意义。
收入
与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，收入减少了22亿美元，下降了53％。收入下降的主要原因是 2023 年第二季度的销量减少以及每套房屋的收入减少。在截至2023年6月30日的三个月中，我们售出了5,383套住房，而在截至2022年6月30日的三个月中，我们售出了10,482套住房，下降了49％。同期之间，每套房屋的销售收入下降了8％。销量下降的原因是，从2022年第三季度开始，我们的报价中嵌入了更高的点差和更低的营销投资，从而主动降低了库存购买步伐
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美国房地产市场的波动。每套房屋销售收入的下降主要归因于房价升值（“HPA”）的放缓。
与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，收入减少了43亿美元，下降了45％。收入下降的主要原因是销量减少以及每套房屋销售收入减少。在截至2023年6月30日的六个月中，我们售出了13,657套住房，而在截至2022年6月30日的六个月中，我们售出了23,151套住房，同期下降了41％，每套房屋的销售收入下降了8％。销售量和每套房屋销售收入的下降主要归因于上面讨论的库存购置步伐和HPA放缓。
收入成本和毛利
与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，收入成本下降了19亿美元，下降了51％。收入成本下降的主要原因是销量减少以及上面讨论的库存购买节奏和HPA放缓导致每套房屋的收入成本下降了4％。
与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，收入成本下降了36亿美元，下降了43％。收入成本下降的主要原因是销量减少以及上面讨论的库存购买节奏和HPA放缓导致每套房屋的收入成本下降了3％。
截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月，毛利分别从4.86亿美元下降至1.49亿美元，毛利率从11.6％下降到7.5％。同期，调整后的毛利率从13.2％下降到0.4％。毛利率的下降反映了美国房地产市场的快速下滑，主要是在2022年下半年，导致出售时的市场状况比我们在为库存收购定价时所认为的要弱。此外，我们优先考虑风险管理和转售许可，以牺牲转售利润率表现为代价，以清理在市场状况变化之前购买的房屋。截至2023年6月30日的三个月调整后的毛利率进一步受到本期出售房屋的1.56亿美元库存估值调整的影响，这些调整是为了将这些房屋的账面价值降至其可变现净价值。由于上述原因，以及平均库存持有期延长导致持有成本增加，贡献利润率从10.1％下降到4.6％。请参阅 “—非公认会计准则财务指标.”
截至2022年6月30日和2023年6月30日的六个月中，毛利率分别从10亿美元下降至3.19亿美元，毛利率从10.9％下降到6.3％。同期，调整后的毛利率从 11.4% 下降到 (1.9)%。毛利率的下降反映了美国房地产市场的快速下滑，主要是在2022年下半年，导致出售时的市场状况比我们在为库存收购定价时所认为的要弱。此外，我们优先考虑风险管理和转售许可，以牺牲转售利润率表现为代价，以清理在市场状况变化之前购买的房屋。截至2023年6月30日的六个月调整后的毛利率进一步受到前期记录的本期出售房屋的4.32亿美元库存估值调整的影响，目的是将这些房屋的账面价值降至其可变现净价值。同期，由于上述原因，以及平均库存持有期延长导致的持有成本增加，贡献利润率从8.1％下降到6.5％。请参阅 “—非公认会计准则财务指标.”
运营费用
销售、营销和运营。与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，销售额、营销和运营减少了1.52亿美元，下降了55％。下降的主要原因是转售交易成本和经纪人佣金减少了4200万美元，而同期收入下降了53％。与截至2022年6月30日的三个月相比，房地产持有成本减少了2600万美元，这与库存水平相比有所下降。由于我们减少了现有市场和新市场的营销，广告费用减少了6,300万美元，从截至2022年6月30日的三个月的7800万美元减少到截至2023年6月30日的三个月的1500万美元。此外，同期，包括工资和福利在内的员工支出减少了1100万美元，这主要归因于2022年11月和2023年4月的裁员。
与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，销售额、营销和运营减少了2.4亿美元，下降了43％。下降的主要原因是转售交易成本和经纪人佣金减少了9300万美元，而同期收入下降了45％。房产持有成本
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（以百万为单位的表格金额，股票和每股数据和比率除外，或如上所述）
与截至2022年6月30日的六个月相比，库存水平下降了3700万美元。由于我们减少了现有市场和新市场的营销，广告费用减少了8500万美元，从截至2022年6月30日的六个月的1.27亿美元减少到截至2023年6月30日的六个月的4200万美元。此外，随着2022年11月和2023年4月裁员，包括工资和福利在内的员工支出减少了900万美元。
一般和行政。与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，一般和管理减少了9300万美元，下降了68％。减少的主要原因是股票薪酬减少了3,800万美元，这主要与没收某些高管限制性股票单位（“RSU”）有关，包括基于绩效的奖励。此外，在截至2022年6月30日的三个月中，公司记录了联邦贸易委员会事项的4200万美元法律意外应计款项，该事项已于2022年10月结算，正如我们先前在年度报告中披露的那样，因此在截至2023年6月30日的三个月中，没有就此事产生额外的和解金额。
与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，一般和管理减少了1.28亿美元，下降了54％。减少的主要原因是股票薪酬减少了6200万美元，这主要与没收某些高管限制性股有关，包括基于绩效的奖励。此外，正如我们之前在年度报告中披露的那样，在截至2022年6月30日的六个月中，公司记录了4,500万美元的法律意外应计款项，该事项已于2022年10月解决。在截至2023年6月30日的六个月中，没有就此事产生任何额外的法律费用。
技术与开发。与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，技术和开发发生了名义上的变化。
重组。与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的重组增加了1000万美元。重组费用归因于公司2023年4月裁员了约22％的员工，即560名员工。
清偿债务的收益
与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，债务清偿收益增加了1.04亿美元。清偿债务的收益源于公司于2023年5月以折扣价部分回购2026年票据，扣除与2026年票据相关的未摊销递延成本，但部分被截至2023年6月30日的三个月中与部分债务清偿相关的支出所抵消。
截至2023年6月30日的六个月中，债务清偿收益与截至2022年6月30日的六个月相比增加了1.82亿美元。清偿债务的收益源于公司于2023年3月和5月以扣除与2026年票据相关的未摊销递延成本的折扣价部分回购了2026年票据，但部分被截至2023年6月30日的六个月中与部分债务清偿相关的支出所抵消。
利息支出
与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，利息支出减少了3,600万美元，下降了40％。下降的主要原因是我们的无追索权资产支持债务的平均余额大幅减少，但部分被资产支持优先循环信贷额度的浮动基准利率的增加所抵消。
与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，利息支出减少了3000万美元，下降了19％。下降的主要原因是我们的无追索权资产支持债务的平均余额大幅减少，但部分被资产支持优先循环信贷额度的浮动基准利率的增加所抵消。
其他收入（亏损）— 净额
与截至2022年6月30日的三个月相比，其他收入（亏损）——净收入从截至2023年6月30日的三个月的400万美元增至4100万美元。这一增长主要与利息收入增加2,800万美元有关
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（以百万为单位的表格金额，股票和每股数据和比率除外，或如上所述）
在截至2023年6月30日的三个月中，利率上升以及有价股票证券的900万美元未实现公允价值调整。
与截至2022年6月30日的六个月相比，其他收入（亏损）——净收入从截至2023年6月30日的六个月的1,800万美元增至6000万美元。这一增长主要与利率提高导致利息收入增加4,600万美元以及截至2023年6月30日的三个月中有价股票证券记录的3100万美元未实现公允价值调整有关。
所得税支出
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的所得税支出按名义金额变化。
流动性和资本资源
概述
从历史上看，我们的主要流动性来源包括运营和融资活动产生的现金。截至2023年6月30日，我们的现金及现金等价物为11亿美元，限制性现金为17亿美元，有价证券为9000万美元。与2022年12月31日相比，我们的现金、现金等价物和有价证券余额下降了7100万美元，这是由于营业亏损和部分回购2026年票据，但库存水平减少导致的资本被部分回购所抵消。与2022年12月31日相比，我们的限制性现金余额增加了10亿美元，这是由于我们的报价中嵌入了更高的点差和更低的营销投资，主动降低了我们的收购步伐，从而为未来收购房地产库存提供了更多的限制性现金。
截至2023年6月30日，公司资产支持债务的未偿还余额总额为26亿美元，可转换优先票据的未偿本金总额为5.1亿美元。此外，我们的无追索权资产支持债务融资机制下的未提取借款能力为76亿美元（详见下文），其中17亿美元已承付。
2023年3月和2023年5月，我们分别回购了2026年票据的本金总额约为1.89亿美元和2.79亿美元，详见”第一部分—项目 1.财务报表—简明合并财务报表附注—附注5。信贷便利和长期债务—可转换优先票据” 在这份10-Q表季度报告中。在市场条件允许的情况下，我们可能会不时在公开市场、私下谈判的交易中、通过要约、交易所交易或其他方式回购额外的未偿债务证券。此类回购（如果有）将按照我们可能确定的条款和价格进行，并将取决于当前的市场状况、我们的流动性和其他因素，可以随时开始或暂停。所涉及的金额和支付的总对价可能很大。
我们从一开始就蒙受了亏损，但截至2022年3月31日的三个月和截至2023年6月30日的三个月的净收入除外，我们预计未来还会蒙受额外亏损。我们偿还债务和为营运资金、业务运营和资本支出提供资金的能力将取决于我们从运营活动中产生现金的能力，这取决于我们未来的运营成功，以及以合理条件获得库存收购融资的能力，这取决于我们无法控制的因素，包括潜在的经济衰退、利率上升、通货膨胀以及总体经济、政治和金融市场状况。
如果我们的库存余额在今年剩余时间内增加，我们的营运资金需求可能会增加。我们认为，自本10-Q表季度报告发布之日起，我们的现金、现金等价物和有价证券，以及我们预计从未来运营和借款中产生的现金，将足以满足我们在至少12个月内的营运资金和资本支出需求。
债务和融资安排
我们的融资活动包括：根据我们的资产支持优先循环信贷额度进行短期借款，以及在我们的抵押贷款发放业务停止之前，我们的抵押贷款回购融资；发行长期资产-
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支持优先定期债务、资产支持的夹层定期债务和可转换债务；以及新发行的股权。从历史上看，我们需要获得外部融资资源来为增长、向新市场扩张和战略举措提供资金，我们预计这种情况将在未来持续下去。我们进入资本市场的机会可能受到我们无法控制的因素的影响，包括经济状况。
我们主要使用无追索权的资产支持债务，包括资产支持的优先债务融资和资产支持的夹层定期债务工具，为我们的房地产库存购买和翻新提供融资。我们的业务是资本密集型的，随着我们继续扩大规模和积累额外库存，需要保持足够的流动性和资本资源。我们打算积极管理与多家金融机构的关系，力求优化期限、灵活性、效率和资金成本，但无法保证我们能够为我们的业务获得足够的资本，也无法保证我们能够以可接受的财务和其他条件获得足够的资本。
我们的资产支持设施均由特定的资产池抵押，包括房地产库存、限制性现金和直接或间接拥有我们房地产库存的Opendoor某些合并子公司的股权。我们的库存融资机制的条款要求Opendoor子公司遵守惯常的财务契约，例如维持一定水平的流动性、有形净资产或杠杆（债务与有形净资产的比率）。截至2023年6月30日，公司已遵守所有财务契约。
我们的房地产融资子公司的资产和信贷通常无法用于偿还任何其他Opendoor实体的债务和其他义务。我们的资产支持债务对未参与相关融资安排的Opendoor及其子公司无追索权，除非Opendoor子公司在涉及Opendoor实体的 “不良行为” 和某些其他有限情况下为某些债务提供的有限担保。
我们的资产支持优先债务融资机制通常规定收购后标的房产的预付利率为75％至90％，而我们的成本基础为75％至90％。收购后，我们的夹层定期融资可为标的物业提供高达成本基础的95％至100％的融资。最高初始预付款率因融资机制而异，通常在固定的时间表内降低，具体取决于给定房产的融资时间长短以及其他针对具体设施的调整，包括基于抵押品表现的调整。
有时，如果房地产借款基础不足以满足借款基础要求，我们可能需要在限制性现金账户中保留款项，以抵押我们的资产支持定期债务融资。这些金额可能会因季节性、房地产收购和转售的时间以及我们的资产支持定期债务安排下的未偿贷款余额而波动。
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下表汇总了截至2023年6月30日与我们的无追索权资产支持债务和其他担保借款相关的某些细节（利率除外，以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未偿金额 | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 借款 容量 | | 当前 | | 非当前 | | 加权 平均值 利率 | | 循环/提款期结束 | | 最终到期 日期 |
| 无追索权资产支持债务： | | | | | | | | | | | | |
| 资产支持的高级循环信贷额度 | | | | | | | | | | | | |
| 2018-2 年循环设施 | | $ | 1,000 | | | $ | 15 | | | $ | — | | | 7.48 | % | | 2025年6月30日 | | 2025年6月30日 |
| 2018-3 年循环设施 | | 1,000 | | | — | | | — | | | 6.82 | % | | 2025年10月20日 | | 2025年10月20日 |
| 2019-1 年循环设施 | | 600 | | | — | | | — | | | 7.34 | % | | 2023年7月31日 | | 2023年7月31日 |
| 2019-2 年循环设施 | | 1,850 | | | — | | | — | | | 6.83 | % | | 2023年7月8日 | | 2023年7月8日 |
| 2019-3 年循环设施 | | 925 | | | — | | | — | | | — | % | | 2024年4月5日 | | 2025年4月4日 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 资产支持的优先定期债务工具 | | | | | | | | | | | | |
| 定期债务工具 2021-S1 | | 100 | | | — | | | 100 | | | 3.48 | % | | 2025年1月2日 | | 2025年4月1日 |
| 定期债务工具 2021-S2 | | 600 | | | — | | | 500 | | | 3.20 | % | | 2024年9月10日 | | 2025年9月10日 |
| 定期债务工具 2021-S3 | | 1,000 | | | — | | | 750 | | | 3.75 | % | | 2027年1月31日 | | 2027年7月31日 |
| 定期债务工具 2022-S1 | | 250 | | | — | | | 250 | | | 4.07 | % | | 2025年3月1日 | | 2025年9月1日 |
| | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 7,325 | | | $ | 15 | | | $ | 1,600 | | | | | | | |
| 发行成本 | | | | — | | | (15) | | | | | | | |
| 账面价值 | | | | $ | 15 | | | $ | 1,585 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 资产支持夹层定期债务融资 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 定期债务工具 2020-M1 | | 2,300 | | | — | | | 800 | | | 10.00 | % | | 2025年4月1日 | | 2026年4月1日 |
| 定期债务工具 2022-M1 | | 500 | | | — | | | 150 | | | 10.00 | % | | 2025年9月15日 | | 2026年9月15日 |
| 总计 | | $ | 2,800 | | | $ | — | | | $ | 950 | | | | | | | |
| 发行成本 | | | | | | (8) | | | | | | | |
| 账面价值 | | | | | | $ | 942 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 无追索权资产支持债务总额 | | $ | 10,125 | | | $ | 15 | | | $ | 2,527 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
资产支持的高级循环信贷额度
我们在简明的合并资产负债表上将优先循环信贷额度归类为流动负债。在某些情况下，表中反映的资产支持优先循环信贷额度下的借贷能力金额未全部承付，超过承诺金额的任何借款均由适用的贷款人自行决定。截至2023年6月30日，我们承诺资产支持优先循环信贷额度的借贷能力为17亿美元。
上表中反映的循环期结束日期和最终到期日包括公司自行决定的任何延期。我们的某些资产支持优先循环信贷额度还有其他延期选项，这些期权需要贷款人批准，但未反映在上表中。公司已根据2019-1和2019-2年的循环设施进行了短期延期，打算对每项设施进行更长期的续订。
资产支持的优先定期债务工具
在简明的合并资产负债表中，我们将优先定期债务融资归类为非流动负债。非流动负债的账面价值减去1500万美元的发行成本。在某些情况下，表中反映的资产支持优先债务融资机制下的借贷能力金额未全部承付，任何借款
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（以百万为单位的表格金额，股票和每股数据和比率除外，或如上所述）
超过承诺金额的金额由适用的贷款人自行决定。截至2023年6月30日，我们承诺资产支持优先定期债务融资的借贷能力为16亿美元。
上表中反映的提款期结束日期和最终到期日包括公司自行决定的任何延期。我们的某些资产支持的优先定期债务融资还有其他延期选项，这些选项需要贷款人批准，但未反映在上表中。
资产支持夹层定期债务融资
除了资产支持的优先循环信贷额度和资产支持的优先定期债务融资外，我们还发行了附属于相关优先贷款的资产支持夹层定期债务额度。表中反映的资产支持夹层定期债务融资下的借贷能力金额尚未完全承付，任何超过承诺金额的借款均由适用的贷款机构自行决定。截至2023年6月30日，我们承诺资产支持的夹层定期债务融资的借贷能力为9.5亿美元。
可转换优先票据
2021年8月，我们发行了2026年票据，本金总额为9.78亿美元。下表总结了截至2023年6月30日与我们的2026年票据（百万美元）相关的某些细节，其中包括某些回购：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 剩余总本金额 | | 未摊销的债务发行成本 | | 净账面金额 |
| 2026 年注意事项 | | $ | 510 | | | $ | (9) | | | $ | 501 | |
参见”第一部分—项目 1.财务报表—简明合并财务报表附注—附注5。信贷便利和长期债务” 以获取有关我们的债务和融资安排的更多信息。
特殊目的实体
公司成立了某些特殊目的实体（“SPE”），目的是通过发行资产支持债务为公司购买和翻新房地产库存提供资金。公司是这些融资结构中各种可变利益实体（“VIE”）的主要受益人，并合并了这些可变利益实体。见”第一部分—项目 1.财务报表—简明合并财务报表附注—附注4。可变利益实体” 了解有关我们的 VIE 的更多信息。
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下表汇总了截至2023年6月30日公司合并的与VIE相关的资产和负债，以及与Opendoor Technologies Inc.（仅限母公司）（“母公司”）和非VIE的子公司相关的资产、负债和权益（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 竞争 | | 非 VIE | | 总计 |
| 流动资产： | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 1 | | | $ | 1,119 | | | $ | 1,120 | |
| 限制性现金 | | 1,663 | | | 21 | | | 1,684 | |
| 有价证券 | | — | | | 90 | | | 90 | |
| 托管应收账款 | | 12 | | | 1 | | | 13 | |
| | | | | | |
| 房地产库存 | | 1,100 | | | 94 | | | 1,194 | |
| 库存估值调整 | | (32) | | | (13) | | | (45) | |
| 房地产库存，净额 | | 1,068 | | | 81 | | | 1,149 | |
| 其他流动资产 | | 7 | | | 30 | | | 37 | |
| 流动资产总额 | | 2,751 | | | 1,342 | | | 4,093 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他资产 | (1) | — | | | 130 | | | 130 | |
| 总资产 | | $ | 2,751 | | | $ | 1,472 | | | $ | 4,223 | |
| | | | | | |
| 流动负债： | | | | | | |
| | | | | | |
| 目前的高级左轮融资资产支持债务 | | 15 | | | — | | | 15 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他流动负债 | (2) | 22 | | | 51 | | | 73 | |
| 流动负债总额 | | 37 | | | 51 | | | 88 | |
| 非流动资产支持夹层定期债务 | | 942 | | | — | | | 942 | |
| 非流动资产支持的优先定期债务 | | 1,585 | | | | | 1,585 | |
| | | | | | |
| 可转换优先票据 | | — | | | 501 | | | 501 | |
| 租赁负债——扣除流动部分 | | — | | | 21 | | | 21 | |
| 负债总额 | | $ | 2,564 | | | $ | 573 | | | $ | 3,137 | |
| | | | | | |
| 股东权益： | | $ | 187 | | | $ | 899 | | | $ | 1,086 | |
| | | | | | |
________________
(1)如简明合并资产负债表所示，公司的合并其他资产包括以下资产：财产和设备——净额，6200万美元；使用权资产，2,800万美元；商誉，400万美元；无形资产——净额，900万美元；其他资产，2700万美元。
(2)如简明合并资产负债表所示，公司的其他流动负债包括以下负债：应付账款和其他应计负债，6500万美元；应付利息，100万美元；租赁负债——流动负债，700万美元。
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现金流
下表汇总了我们在所述期间的现金流量：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六个月已结束
6月30日 |
| （单位：百万） | | 2023 | | 2022 |
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | | $ | 3,102 | | | $ | (343) | |
| 投资活动提供的净现金 | | $ | 45 | | | $ | 183 | |
| 融资活动提供的净现金（用于） | | $ | (2,134) | | | $ | 436 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增加 | | $ | 1,013 | | | $ | 276 | |
经营活动提供的（用于）的净现金
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，经营活动提供（用于）的净现金分别为31亿美元和3.43亿美元。在截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的现金主要是由房地产库存减少33亿美元推动的，部分被我们扣除非现金项目的净亏损1.25亿美元所抵消。在截至2022年6月30日的六个月中，用于经营活动的现金主要是由房地产库存增加6.22亿美元所推动的，部分被扣除非现金项目的净亏损2.57亿美元所抵消。
投资活动提供的净现金
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，投资活动提供的净现金分别为4,500万美元和1.83亿美元。在截至2023年6月30日的六个月中，投资活动提供的现金主要包括有价证券净减少6100万美元，其中一部分被主要与内部开发软件资本化相关的财产和设备增加的1700万美元所抵消。在截至2022年6月30日的六个月中，投资活动提供的现金主要包括有价证券净减少2.22亿美元，部分被对某些私人控股公司的战略投资的1900万美元以及财产和设备增加的2000万美元所抵消。
融资活动提供的净现金（用于）
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金（使用）分别为21亿美元和4.36亿美元。在截至2023年6月30日的六个月中，用于融资活动的现金主要归因于无追索权资产支持债务的19亿美元净本金支付以及与部分回购2026年票据相关的2.7亿美元。在截至2022年6月30日的六个月中，融资活动提供的现金主要归因于4.46亿美元的无追索权资产支持债务净收益。
合同义务和承诺
正如我们之前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的那样，我们在合同义务下的承诺在正常业务流程之外没有发生任何重大变化，但以下情况除外
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下表中包含的合同义务类别，这些类别已更新，以反映我们截至2023年6月30日的合同义务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按年到期付款 |
| （以千计） | 总计 | | 小于 1 年 | | 1 — 3 年 | | 4 — 5 年 | | 超过 5 年 |
高级循环信贷额度(1) | $ | 15 | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
优先和夹层定期债务融资(2) | 2,998 | | | 153 | | | 1,911 | | | 934 | | | — | |
可转换优先票据(3) | 515 | | | 1 | | | 3 | | | 511 | | | — | |
经营租赁(4) | 39 | | | 11 | | | 10 | | | 9 | | | 9 | |
购买承诺(5) | 469 | | | 469 | | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | 4,036 | | | $ | 649 | | | $ | 1,924 | | | $ | 1,454 | | | $ | 9 | |
______________
(1)代表截至2023年6月30日的未偿本金。包括估计的利息支付额，该利息使用期末假设持有期为90天的现有浮动利率计算。优先循环信贷额度下的借款在出售相关库存时支付。预计将在2023年6月30日起的一年内付款。
(2)代表截至2023年6月30日的未偿本金，以及假设本金余额在到期之前一直未偿还的利息支付。如上所述，优先和夹层定期债务融资的最终到期日各不相同。
(3)代表截至2023年6月30日的未偿本金，以及假设本金余额在到期之前一直未偿还的利息支付。
(4)代表截至2023年6月30日开始的长期经营租赁的未来付款。2023年5月，公司修改了其在亚利桑那州坦佩的办公室租约，部分终止了公司对部分租赁场所的义务，这导致未贴现的未来租赁付款减少了1,900万美元。
(5)截至2023年6月30日，我们签订了购买1,390套住房的合同，总购买价格为4.69亿美元。
关键会计政策与估计
对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的财务报表为基础，这些报表是根据公认会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出估算和判断，这些估计和判断会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债、收入和支出的相关披露。通常，我们的估算基于历史经验和其他各种符合公认会计原则的假设，我们认为这些假设在当时情况下是合理的。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
在以下情况下，我们认为会计判断、估计或假设至关重要：(1) 估计或假设本质上很复杂或需要高度的判断；(2) 使用不同的判断、估计和假设可能会对简明的合并财务报表产生重大影响。基于这个定义，在” 中讨论了关键的会计政策和估计第二部分—项目 7.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计” 在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。在2023年的前六个月中，这些关键会计估算值没有重大变化。此外，我们还有其他主要会计政策和估算，详见”第一部分—项目 1.财务报表—简明合并财务报表附注—附注 1.商业和会计政策的描述” 在这份10-Q表季度报告中。
最近的会计公告
有关最新会计准则的信息，请参阅”第一部分—项目 1.财务报表—简明合并财务报表附注—附注 1.商业和会计政策的描述”.
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们在正常业务过程中面临市场风险。这些风险主要包括利率波动和通货膨胀压力的风险。
利率风险
由于库存融资机制下的借款利率变化，我们面临市场风险。该公司的资产支持债务和其他担保借款的未偿余额总额为26亿美元，其中99％是固定利率，平均期限为3年，其余1％基于浮动利率。截至2023年6月30日的六个月中，利息支出总额为1.04亿美元，其中8500万美元为固定利息支出，1900万美元为浮动利息。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的未偿借款分别为1500万美元和14亿美元，这些借款按基于担保隔夜融资利率（“SOFR”）的浮动基准参考利率加上适用的保证金计算。因此，市场利率的波动可能会增加或减少我们的利息支出。我们可能会使用利率上限衍生品、利率互换或其他利率套期保值工具，对浮动利率债务进行经济对冲和管理利率风险。我们的许多浮动利率债务融资机制也有基准利率下限。假设我们的信贷额度未偿还借款没有变化，我们估计，截至2023年6月30日和2022年12月31日，适用的基准利率上调一个百分点将使我们的年利息支出分别增加约10万美元和1400万美元。
通货膨胀风险
我们认为，2022年经历的通货膨胀仍在继续，影响了我们消费的商品和服务成本，例如房屋维修的人工和材料成本。我们努力通过在定价和运营模式中适当考虑这些影响来抵消对我们业务的这些影响。但是，如果我们的成本受到巨大的增量通货膨胀压力的影响，我们可能无法通过调整运营模式或定价方法来完全抵消如此高的成本。我们无法做到这一点可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
第 4 项。控制和程序。
对控制有效性的固有限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作得多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时必须作出判断。
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼临时首席财务官的参与下，评估了截至本10-Q表季度报告所涵盖期末我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据评估, 我们的首席执行官兼临时首席财务官得出结论，自2023年6月30日起，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有变化，与《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条所要求的评估有关，这些评估对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
2022年10月7日和2022年11月22日，美国亚利桑那特区地方法院提起了所谓的证券集体诉讼，标题是 Alich 诉 Opendoor Technologies Inc. 等人（案例编号 2:22-cv-01717-jfm）（“Alich”）和 奥克兰县志愿雇员受益人协会等人诉 Opendoor Technologies Inc. 等 （分别为案例编号 2:22-cv-01987-GMS）（“奥克兰县”）。这些诉讼合并为一项单一诉讼，标题是 关于Opendoor科技公司的证券诉讼（案例编号 2:22-CV-01717-MTL）。经修订的合并投诉将公司、Social Capital Hedosophia Holdings Corp. II（SCH”）、公司某些现任和前任高管和董事以及公司于2021年2月发行的证券的承销商列为被告。该投诉称，公司和某些高级管理人员违反了《交易法》第10（b）条和美国证券交易委员会第10b-5条，公司、SCH、某些高管和董事以及承销商都违反了《证券法》第11条，在每种情况下，都发表了与公司定价算法有效性有关的重大虚假或误导性陈述。原告还指控某些被告分别违反了《交易法》第20（a）条和《证券法》第15条，这两条规定了控制人的责任。该投诉代表所有在2020年12月21日至2022年11月3日期间购买或以其他方式收购公司普通股的个人和实体提出索赔，或者根据我们与SCH的业务合并以及公司于2021年2月进行的二次公开募股发布的发行文件提出索赔。原告寻求集体认证、未指明的补偿性损害赔偿、利息和合理的成本和开支，包括律师费和专家费，以及法院可能认为公正和适当的其他和进一步的救济。被告于2023年6月30日提出驳回动议，该动议尚待法院审理。我们认为投诉中的指控毫无根据，我们打算在此事上大力为自己辩护。
2023年3月1日和2023年3月15日，向美国亚利桑那特区地方法院提起了股东衍生品诉讼，标题是 Carlson 诉 Rice 等人 （案例编号 2:23-cv-00367-GMS）和 Van Dorn 诉 Wu 等人 （案例编号 2:23-cv-00455-dmf），随后合并为单一行动，标题是 卡尔森诉赖斯案（案例编号 2:23-CV-00367-GMS）。原告于2023年6月22日自愿驳回此事，随后再次向特拉华州财政法院提出申诉，标题是 Carlson 诉 Rice 等人 （案件编号：2023-0642）和 Van Dorn 诉 Rice 等人（案例编号：2023-0643）。案件已合并为一项单一诉讼，标题为 Opendoor Technologies Inc. 股东衍生诉讼（案件编号：2023-0642）。2023年6月29日，美国特拉华州地方法院提起了股东衍生品诉讼，标题是 Juul 诉 Wu 等人（案例编号 1:23-cv-00705-UNA）。每件事的投诉都基于相同的事实和情况 关于Opendoor科技公司的证券诉讼 并将公司的某些高级职员和董事列为被告。被告被指控违反了《交易法》第10（b）条和美国证券交易委员会第10b-5条规则，违反了信托义务。原告寻求代表公司维持衍生诉讼、裁定未指明的补偿性损害赔偿、指示公司改革公司治理和内部程序的命令、恢复性救济、利息和开支（包括律师费和专家费）的裁决，以及法院可能认为公正和适当的其他救济。衍生诉讼已暂停，等待进一步发展 关于Opendoor科技公司的证券诉讼.
除上述情况外，我们目前和过去都曾在正常业务过程中受到法律诉讼和监管行动。我们预计，任何此类事项产生的最终负债（如果有）不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。将来，我们可能会在正常业务过程中受到进一步的法律诉讼和监管行动，我们无法预测任何此类诉讼或事项是否会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
第 1A 项。风险因素。
在开展业务运营的过程中，我们面临着各种风险。您应仔细考虑下述风险，即 “第一部分——第 1A 项” 中描述的风险。风险因素”，见我们的10-K表年度报告，以及本10-Q表季度报告中的其他信息，包括我们的财务报表和相关附注以及 “第2项。在决定是否投资我们的普通股之前，管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。我们在 “第一部分—第1A项” 中描述的任何风险因素。风险因素”，在我们的年度报告或随后的定期报告中，已经或可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大和不利影响。如果出现其中一种或多种风险和不确定性，我们的普通股的市场价格可能会大幅下跌或永久下跌。“风险因素” 中的某些陈述是前瞻性陈述。见 “前瞻性陈述”。
自年度报告发布以来，公司的风险因素没有发生任何重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
没有。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
董事及执行官的证券交易安排
规则 10b5-1 交易计划
下表描述了在截至2023年6月30日的三个月期间，我们的董事或执行官为满足第10b5-1（c）条或任何 “非规则10b5-1交易安排” 的肯定性辩护条件而出售或购买我们证券的合同、指示或书面计划。
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| | | | | 交易安排 | | | | | |
| 行动 | | 日期 | | 规则 10b5-1 (1) | | 非规则 10b5-1 (2) | | 可卖出的最大股数 | | | 到期日期 |
梅根·迈耶 (直销与服务部总裁) | 采用 | | 6/15/2023 | | X | | | | 400,009 | | | | 8/30/2024 |
克里斯蒂娜·施瓦兹 (临时首席财务官) | 采用 | | 6/6/2023 | | X | | | | 591,595 | | (3) | | 8/10/2024 |
______________(1)旨在满足规则 10b5-1 (c) 的肯定性辩护
(2)不旨在满足规则 10b5-1 (c) 的肯定性辩护
(3)这个数字包括先前授予施瓦茨女士的限制性股份（“RSU 股票”）约束的315,933股普通股，这些股票在2023年6月15日至2024年7月15日的不同日期归属。根据该计划可供出售的RSU股票总数尚无法确定，因为可用股票将扣除为履行与此类RSU奖励的归属和结算相关的税收预扣义务而出售的股票。因此，就本披露而言，本表中包含的股票反映了施瓦茨女士的RSU所依据的最大股票总数，不包括为履行预扣税义务而出售的股票。
规则 10b5-1 Sell to Cover 说明信
2023年6月12日，梅根·迈耶女士、克里斯蒂娜·施瓦茨女士和首席法务官悉尼·绍布女士就根据公司的股权计划或任何继任计划向每家公司授予或将授予的所有限制性股票签订了10b5-1指示信（“指示”），以指示公司选择的经纪人出售普通股以满足任何最低税收与此类RSU裁决的归属和结算有关的预扣义务。这些说明旨在满足规则 10b5-1 (c) 的肯定抗辩。根据指示出售的股票总数无法确定。
第 6 项。展品。
以下是作为本10-Q表季度报告的一部分提交的证物清单。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2.1 | | | Social Capital Hedosophia Corp. II、Hestia Merger Sub Inc.和Opendoor Labs Inc.之间的协议和合并计划于2020年9月15日生效。 | 8-K | 001-39253 | 2.1 | 09/17/2020 | |
| 3.1 | | | Opendoor科技公司注册证书 | 8-K | 001-39253 | 3.1 | 12/18/2020 | |
| 3.2 | | | Opendoor Technologies Inc. 的修订和重述章程 | 8-K | 001-39253 | 3.1 | 01/24/2023 | |
| 4.1 | | | Opendoor科技公司的普通股证书样本 | S-4/A | 333-249302 | 4.5 | 11/06/2020 | |
| 4.2 | | | Opendoor Technologies Inc. 和 Zillow, Inc. 之间的认股权证协议日期为 2022 年 7 月 | 8-K | 001-39253 | 99.2 | 08/05/2022 | |
| 10.1 | # | | Opendoor Labs Inc. 与 Megan Meyer 签订的截至 2015 年 3 月 10 日的要约信协议 | | | | | * |
| 31.1 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 | | | | | * |
| 31.2 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对临时首席财务官进行认证 | | | | | * |
| 32.1 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和临时首席财务官进行认证 | | | | | ** |
| 101.INS | | | 内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 | | | | | * |
| 101.SCH | | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | | | | | * |
| 101.CAL | | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | | | | | * |
| 101.DEF | | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | | | | | * |
| 101.LAB | | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | | | | | * |
| 101.PRE | | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | | | | | * |
| 104 | | | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） | | | | | * |
________________
* 随函提交。
** 随函提供。
# 表示管理合同或补偿计划。
签名
根据1934年《证券法》的要求，注册人已正式促成由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | OPENDOOR科技公司 |
| | | | | |
| 日期： | 2023年8月3日 | 来自： | /s/ 嘉莉惠勒 |
| | | | | |
| | | 姓名： | | 嘉莉惠勒 |
| | | 标题： | | 首席执行官 |
| | | | | （首席执行官） |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 日期： | 2023年8月3日 | 来自： | /s/ 克里斯蒂娜·施瓦茨 |
| | | | | |
| | | 姓名： | | 克里斯蒂娜·施瓦兹 |
| | | 标题： | | 临时首席财务官 |
| | | | | （首席财务和会计官） |