我们的财政年度在最接近12月31日的星期六结束，由以下两部分组成或句号。在本图示中：

我们是一家以人为本的技术公司，由我们久经考验的、以科学为基础、临床有效的减肥和体重管理计划和获奖的数字订阅平台提供支持。我们专注于激励人们在现实生活中养成健康的习惯。拥有近60年的体重管理经验、专业知识和我们是注重体重的消费者中最受认可和信赖的品牌之一。我们教育我们的成员，并为他们提供指导、数字工具和鼓舞人心的社区，使他们能够养成健康的习惯，并专注于他们的整体健康和健康。服务和产品包括通过我们的应用程序和网站、研讨会、消费产品和各种活动提供的数字产品。在过去的几年里，我们的业务经历了向数字订阅模式的重大转变，我们的主要收入来源是数字产品和研讨会的订阅。我们的“数字”业务是指为我们的数字产品提供订阅服务。我们的“研讨会+数字”业务是指结合我们的数字订阅产品向承诺计划订阅者提供对我们的研讨会的无限制访问。有关每项业务中某些历史产品的更多详细信息，请参阅本图表第二部分中的“第7项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--概述”。

我们将技术和社区结合在一起，帮助成员实现并维持他们在我们基于科学的计划中的减肥目标。我们相信我们社区的力量--通过我们的独家社交网络，Connection，以及我们的研讨会--增强责任感，并为我们的成员提供灵感、人际联系和支持。这激发了他们的灵感，使他们能够建立更健康、更有成就感的食物、活动、心态和睡眠习惯。我们的品牌在所有类型的消费者中享有很高的知名度和可信度-女性和男性，线上和线下消费者，倾向于支持和自助的消费者。我们相信，我们的计划传达了一个健康、宜居、可持续和有效的体重管理形象，在支持性的环境中。我们的商业体重管理计划的有效性已经在许多研究和试验中得到了临床证明。随着全球超重和肥胖人数的增加，对有效、可扩展和消费者友好的体重管理计划的需求增加。我们相信，我们的全球影响力和品牌知名度使我们在全球体重管理市场上独树一帜，从而为我们提供了一个独特的平台来影响健康市场。

在我们的数字业务中，我们提供基于WW方法的数字订阅产品，用于减肥和体重管理。我们的应用程序提供交互式和个性化的资源，允许订阅者遵循我们的体重管理计划。这些资源还帮助订阅者采用更健康、更积极的生活方式、有益的心态和健康的习惯，以期进行长期的行为调整-这是WW健康和可持续减肥方法的关键方面。我们的应用程序为订阅者提供内容、功能、访问Connect上的教练和健康资源。我们相信，我们的个性化和交互式数字订阅产品将为订户提供引人入胜的体验。我们的Connect在线社区，可以通过我们的应用程序和我们的平台，为我们的订户提供了一种保持虚拟连接并相互支持和激励的方式。我们不断创新我们的数字产品，以最大限度地提高我们应用程序的设计、可用性、特性和能力，以支持我们的减肥和体重管理计划和社区。截至2022财年末，我们拥有约280万数字订户。

在我们的研讨会+数字业务中，我们在研讨会上展示我们的计划，持续时间为30到45分钟，全天方便地安排。2020年3月，我们引入了虚拟研讨会，以立即应对我们将继续创新这一产品，以应对消费者对数字产品的兴趣转变。有关影响的更多信息见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--材料本展览第二部分的“大流行”。研讨会+数字会员可以参加无限制的虚拟研讨会，如果有的话，我们的互动社区仍然是我们研讨会的基石。教练促进互动研讨会，鼓励成员学习并激励他们朝着个人目标做出积极的改变。会员通过与其他人分享他们的经验，并通过在减肥和体重管理之旅中鼓励和同情他人，来相互激励和支持。此外，我们的成员还可以使用我们的数字工具来帮助他们旅行。截至2022财年末，我们拥有约70万个研讨会+数字订户。

我们在有限的几个地区拥有特许经营商。在2022财年，我们特许经营商的收入微不足道。根据长期协议，我们和我们的特许经营商通常相互支付特许权使用费和其他费用。多年来，我们与我们的特许经营商建立了互惠互利的关系。多数特许经营协议是永久的，只有在被特许经营人发生重大违约或破产时才能终止。

我们销售一系列消费品，作为我们计划的补充，帮助我们的客户控制体重。我们的产品包括酒吧、零食、食谱和厨房工具。我们还授权我们在某些类别的食品、饮料和其他相关消费产品和服务中使用我们的商标和其他知识产权。此外，我们或者用精心挑选的品牌消费产品和服务来代言。我们主要通过我们的在线销售消费品平台，我们的工作室，以及我们值得信赖的合作伙伴。在2022财年，消费品销售额约占我们总收入的9.4%。通过与精心挑选的公司合作，在与注重体重和健康的消费者相关和有帮助的类别中，我们拥有高利润率的许可业务，使我们能够接触到这些消费者，并提高我们品牌的知名度。1999年9月，我们从卡夫亨氏公司(亨氏公司的继任者)或亨氏公司收购了亨氏，亨氏获得了在某些食品类别继续使用我们品牌的永久免版税许可。我们相信，WW品牌的实力将为我们创造新的长期许可和合作机会。

由于医疗保健成本仍然是雇主及其员工关心的一个重要问题，我们相信，我们广泛的服务和产品使我们处于独特的地位，能够服务于市场，帮助雇主降低医疗成本，改善员工的整体福祉。我们正在利用我们的组织能力为雇主提供服务通过我们的数字和研讨会+数字产品。

WW是临床研究最多的商业体重管理计划之一，包括40多年来发表的140多项科学的同行评议研究(包括35项随机对照试验)。例如，2022年，由我们资助的北卡罗来纳大学教堂山分校、不列颠哥伦比亚大学和利兹大学的研究团队进行的一项随机对照试验发表在研究发现，被分配到WW组12个月的研究参与者的体重减轻程度是被分配到WW组的参与者的两倍多减肥方法。此外，那些被分配到WW计划的人在3个月和12个月时更有可能在临床上显著减轻5%的体重。研究表明，WW的影响超出了我们的成员范围。2018年，一个由我们资助的康涅狄格大学的研究人员进行的随机对照试验，发表在WW显示了WW的“涟漪效应”--WW成员未经治疗的配偶体重显著减轻。

2021年，一个我们的项目由康涅狄格大学进行并由我们资助的临床试验发现，该项目的参与者体验到了临床上的显著好处，包括体重减轻。研究参与者报告说，他们的健康习惯增加了40%，饥饿减少了15%。

WW还证明了对糖尿病和糖尿病前期患者的疗效。2016年，一项由印第安纳大学医学院进行、由我们资助的随机对照试验发表在研究发现，与那些使用补充咨询材料进行自我发起的糖尿病预防计划的人相比，接受我们的糖尿病预防计划(DPP)的糖尿病前期患者的体重减轻幅度明显更大，血糖控制情况也更好。2018年发布的一项延续研究显示，这些结果保持在18个月和24个月，我们的DPP具有很高的性价比。另一项由南卡罗来纳医科大学进行的随机对照试验，由我们资助，发表在2016年，研究发现，与标准糖尿病护理计划中的患者相比，遵循我们糖尿病计划的2型糖尿病患者的体重减轻幅度明显更大，血糖控制情况也更好。2021年，由我们资助的在佛罗里达大学和弗吉尼亚联邦大学彭宁顿生物医学研究中心进行的一项临床试验发现，WW计划针对成年2型糖尿病患者进行了修改，在12周和24周对血糖控制、体重和糖尿病痛苦具有良好的临床意义。2020年，一项发表在强调了医生将肥胖患者推荐给商业减肥计划的潜力。它指出，WW是仅有的四种商业减肥计划之一，符合指南推荐的标准，并在12个月内证明了安全性和有效性，也是仅有的两种商业减肥计划之一，证明了降低2型糖尿病参与者的HbA1c水平。综述的作者得出结论，医生可能会考虑将WW推荐给肥胖症患者以及肥胖症和2型糖尿病患者。

合并协议包含适用于此类交易的陈述、担保和契约，包括关于周末健康在收购完成前的业务运营的契约。完成收购须遵守若干条件，包括(I)周末健康的股东采纳合并协议，及(Ii)继续聘用周末健康的若干关键员工。见“第1A项。风险因素-与我们拟议收购2022年表格的周末健康(d/b/a序列)有关的风险收购的完成不受任何融资条件或公司股东批准的约束。

我们期待周末健康的服务与我们的生活方式支持和行为能力将创造一个独特而有效的科学基础体重管理和健康领域的服务。符合医疗条件的会员可以从不断发展的药物治疗领域的发展中受益，我们希望在我们WW社区的支持下，这将补充我们的核心计划优势和生活方式。总体而言，我们预计此次收购将进一步增强我们帮助人们实现体重管理和健康目标的能力。

我们在全球体重管理和健康市场上展开竞争。体重管理和健康行业包括商业体重管理计划；制药行业和处方及非处方体重管理和减肥药和食欲抑制药；减肥和健康应用程序和监测解决方案，如可穿戴跟踪器；外科手术；遗传和生物技术行业；自助体重管理方案和其他自助体重管理产品、服务和出版物，如书籍、杂志、网站和社交媒体影响者和团体；膳食补充剂和膳食替代产品；健康生活服务、教练、产品、内容和出版物；由医生、营养师和营养师管理的体重管理服务；政府机构和提供体重管理服务的团体；健身中心；以及国家药店连锁店。

商业体重管理程序之间的竞争很大程度上取决于程序的认知度和声誉；程序的有效性、易用性、安全性、个性化和价格；以及相关的数字平台、内容和用户体验。我们与商业体重管理行业的其他几家公司竞争，尽管我们认为在某些情况下，他们的业务无法与我们的业务相媲美。例如，我们相信，作为临床研究最多的商业体重管理计划之一，我们的突出地位使我们有别于许多竞争对手。此外，这些竞争对手的某些业务是基于餐饮和餐食代用品。结合我们灵活、健康的食物计划和对行为改变教育的重视，我们相信我们社区的力量-通过我们的在线社交网络、连接和研讨会-增加责任，并为我们的成员提供灵感、人际联系和支持，这激励了他们，使他们能够建立更健康、更充实的食物、活动和生活方式习惯。

我们还与各种自助产品、饮食、服务和出版物竞争，如应用程序、活动监视器和其他免费或 “你自己”的选择。消费者和媒体更加关注体重管理药物疗法的最新发展、创新和批准，以及对其安全性、有效性和易用性的看法，也可能推迟或阻止消费者参与我们的核心业务。

1961年，我们的创始人让·尼德奇(Jean Nidetch)去了纽约市的一家肥胖诊所，吸取了她在这家肥胖诊所的亲身经历，在纽约一栋公寓楼的地下室里与一群超重的朋友开始了减肥会议。在尼德奇女士的带领下，小组成员在减肥努力中相互支持，小组成功的消息迅速传开。Nidetch女士和Al和Felice Lippert都通过这些努力成功减肥，他们于1963年正式启动了我们的业务。WW国际公司(前身为慧俪轻体国际公司)1974年成立为弗吉尼亚州的一家公司，并于1963年在纽约成立了该公司。亨氏在1978年收购了我们。

在2020财年，在温弗瑞购买协议和温弗瑞期权协议转让条款允许下，温弗瑞女士出售了上文讨论的2,782,476股购买的股份，并行使了温弗瑞期权的一部分，从而分别出售了根据该期权可发行的1,118,036股股份。同样，在2021财年，温弗瑞女士出售了上文讨论的1,541,564股购买的股份，并行使了温弗瑞期权的一部分，从而出售了根据该期权可发行的581,348股。

战略合作协议、温弗瑞购买协议、温弗瑞期权协议和温弗瑞修订期权协议预期的交易在本文中统称为温弗瑞交易。关于可能失去温弗瑞女士的服务或我们与她的伙伴关系性质发生变化而产生的风险的更多信息，请参阅“项目1A”。风险因素--失去关键人员、战略合作伙伴或顾问，或未能有效地管理和激励我们的员工，可能会对我们的服务和产品销售、业务、财务状况和经营结果产生负面影响。“2022年的表格

我们的广告和营销、服务、产品、运营以及与我们所在国家的消费者、被许可人、特许经营商、战略和其他合同合作伙伴、教练、导游、员工和政府当局的关系受到多项法律和法规的制约。某些联邦、州和外国机构，如美国联邦贸易委员会(FTC)和美国食品和药物管理局(FDA)，管理和执行与广告和营销、促销、包装、标签、隐私、消费者定价和账单安排以及其他消费者保护事宜有关的法律和法规。在我们开展业务的每个国家/地区，我们都受到许多不同的雇佣、劳工、商业、福利和税收法律法规的约束，包括影响我们的雇佣、工资和工时做法的法规，以及我们与教练、导游和员工的关系。直接适用于数据保护和互联网上的通信、运营或商业的法律和法规，如关于消费者保护、知识产权、隐私和税收的法律和法规，正在继续演变。我们的运营受到这些法律和法规的约束，我们继续监督它们的发展和我们的遵守情况。此外，我们还受制于美国和国际上的其他法律法规。见“第1A项。风险因素-与我们拟议的收购周末健康(d/b/a序列)相关的风险-如果收购完成，我们预计将受到广泛的欺诈、浪费和滥用法律的约束，这些法律可能会导致联邦和州审计和调查，包括对虚假和其他不当索赔的诉讼。“2022年的表格

在.期间联邦贸易委员会对一些商业体重管理提供商提起诉讼，指控他们在使用带有证明、项目成功索赔和项目成本的广告时违反了联邦法律。1997年，我们与联邦贸易委员会签订了同意令，解决了针对我们的投诉中提出的所有有争议的问题。同意令要求我们遵守与我们的服务和产品广告相关的某些程序和披露，并于2017年到期。我们不时与联邦贸易委员会就这类问题进行讨论。在2018年收购Kurbo Health，Inc.或Kurbo之后，我们与联邦贸易委员会就与该计划相关的在线隐私义务进行了讨论。2022年2月，联邦贸易委员会提出申诉，并提出和解令，以解决库尔博违反《儿童网络隐私保护法》的指控。我们于2022年3月与联邦贸易委员会签订了同意令，解决了针对我们的申诉中提出的所有有争议的问题，并在2022财年第二季度决定在2022财年第三季度退出Kurbo业务，作为我们战略计划的一部分。

我们通过提供以下服务来发展我们的员工学习和发展资源。其中包括在线和各种主题的培训计划，以促进长期和短期的职业发展。例如，我们提供领导力培训，以帮助确保我们未来的业务领导人拥有管理和领导我们组织所需的技能集。

作为一家健康公司，我们相信创造一个支持员工福祉的工作环境，同时仍然保持对我们成员的承诺。我们的工作模式，叫做ORK来自HEREVER(WFW)，旨在通过允许我们的公司员工及其领导人共同决定他们何时、何地和如何工作来实现最佳结果，从而提高生产率和促进创新。我们相信，这种方法在我们以目标为导向的文化之间取得了适当的平衡，即帮助我们的成员养成健康的习惯，同时尊重员工的健康、健康和安全。为了促进虚拟和通过协作，我们提供论坛和正式培训计划，为员工提供在混合型工作场所取得成功所需的工具和技能。WFW继续为员工敬业度做出积极贡献，并使WW在外部人才市场获得竞争优势。

公司信息和我们的新闻稿，年报表格表格季度报告和当前表格上的报告在以电子方式向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交或提供此类材料后，可在合理可行的范围内尽快在我们的公司网站上免费获取这些材料及其修正案。此外，我们还在该网站上提供了由我们的高级管理人员、董事和10%的股东以电子方式提交的16份报告。

我们是一家以人为本的技术公司，由我们久经考验的、以科学为基础、临床有效的减肥和体重管理计划和获奖的数字订阅平台提供支持。我们专注于激励人们在现实生活中养成健康的习惯。拥有近60年的体重管理经验、专业知识和我们是注重体重的消费者中最受认可和信赖的品牌之一。我们教育我们的成员，并为他们提供指导、数字工具和鼓舞人心的社区，使他们能够养成健康的习惯，并专注于他们的整体健康和健康。服务和产品包括通过我们的应用程序和网站、研讨会、消费产品和各种活动提供的数字产品。在过去的几年里，我们的业务经历了向数字订阅模式的重大转变，我们的主要收入来源是数字产品和研讨会的订阅。我们的“数码”业务是指为我们的数码产品提供订阅服务，包括Personal Coach+Digital和Digital 360(视情况而定)。我们的“研讨会+数字”业务是指向承诺计划订阅者，包括前数字360会员(视情况而定)提供无限访问我们的研讨会以及我们的数字订阅产品。它还包括为未订阅承诺计划的成员提供参加研讨会的机会，包括我们的会员。在2022财年第二季度，我们停止提供我们的数字360产品。在2022财年第二季度，超过大多数的关联成员从我们的数字业务过渡到我们的研讨会+数字业务，在2022财年第三季度开始时，人数最少。有关停止提供此产品的更多详细信息，以及前Digital 360会员以此类产品当时的当前定价进行的这些过渡如何影响2022财年第二季度和上半年每项业务的期末订户数量以及相关的带薪周数和收入，请参阅我们关于Form的季度报告2022财年第二季度。

总收入主要包括运营我们工作室和车间的费用、销售消费产品的成本以及开发和运营我们数字产品的成本。运营成本主要包括支付给运营管理人员的工资费用、支付给员工、教练和导游的佣金和费用、演播室租金、客户服务费用(两者和第三方)、计划材料费用、与现场自动化相关的折旧和摊销、信用卡和履约费用以及培训和其他费用。销售产品的成本包括从我们的第三方供应商购买产品的成本、库存储备、特许权使用费、入站和出站运输以及使我们的产品可供销售或使用所产生的相关成本。运营我们数字产品的成本包括工资和相关福利、网站开发的折旧和摊销、信用卡手续费和开发我们的数字产品所产生的其他成本。

营销费用主要包括制作广告和营销材料的成本，以及在多个平台上宣传我们的品牌和产品的媒体成本(支付给第三方机构的费用(包括电视、YouTube、社交媒体、节目、音频、搜索、联盟、品牌内容、电子客户关系营销(ECRM)、直接邮件和公共关系)、支付给帮助我们制定营销活动和战略的第三方机构的费用、与品牌大使相关的费用、支持市场研究的费用，以及与当地营销和促销相关的费用。

销售、一般和行政费用包括薪酬、福利和其他相关成本，包括基于股票的薪酬、第三方咨询、临时帮助、审计、法律和诉讼费用以及设施成本以及支持全球业务基础设施和办公室的系统的折旧和摊销。销售、一般和行政费用还包括我们某些无形资产的摊销费用和某些交易费用。

下表列出了我们过去两个财年的毛利和毛利率，经2022财年调整后不包括2023年计划重组费用、2022年计划重组费用、2021年计划重组费用冲销和2020年计划重组费用冲销的净影响，并经2021财年调整不包括2021年计划重组费用和2020计划重组费用冲销的净影响。看见财务措施“，以获取更多信息。

下表列出了我们过去两个会计年度的营业(亏损)收入和营业(亏损)收入利润率，经2022财年调整，剔除了获得的特许经营权和商誉减值的影响，以及2023年计划重组费用、2022年计划重组费用、2021年计划重组费用冲销和2020年计划重组费用冲销的净影响，并经2021财年调整，不包括2021年计划重组费用和2020年计划重组费用冲销的净影响。看见财务措施“，以获取更多信息。

新型冠状病毒(包括其变种，大流行已经并将继续对消费者情绪和行为产生不可预测的影响，这反过来又影响并可能继续影响我们的业务业绩和运营。我们已经看到消费者对减肥和健康市场的情绪发生了重大变化，我们认为这在一定程度上是由于大流行的演变。对我们从2020年3月开始的招聘产生了重大影响。在大流行的第一年，我们的研讨会+数字招聘受到了很大的负面影响。虽然数字招聘在一开始表现强劲大流行，随后消费者情绪的转变推动了数字招聘的下降。考虑到我们业务的长期订阅模式，招聘人数的下降继续影响到2022财年末我们的期末订户数量，与上一财年相比有所下降。此外，我们向数字业务的组合转移对收入产生了负面影响，这在疫情爆发期间非常重要，特别是当我们的订阅业务的性质放大时。从长远来看，仍不确定经济将如何大流行将影响消费者对我们的产品和服务的需求，以及消费者的偏好和行为。

我们继续通过我们的数字业务和虚拟研讨会为我们的成员提供虚拟服务，并在评估我们的成本结构和应对不断变化的消费者情绪时发展我们的研讨会战略。我们目前的工作室地点数量明显低于大流行之前，我们预计它将保持在级别。因此，我们已经并将继续承担与我们的房地产重组相关的巨额成本。

虽然我们预计大流行的影响以及消费者情绪和行为的相关转变将对我们的运营结果、现金流和财务状况产生负面影响，但消费者、经济和运营影响的持续时间和严重程度的不确定性意味着我们目前无法合理估计相关的财务影响。这种动态的局势继续推动宏观经济、地方和消费者层面的不确定性。我们继续积极监测及其影响和相关发展。如需了解更多信息，请参阅“第1A项。2022年表格第I部分中的风险因素

为了补充我们根据美国公认会计原则或GAAP提出的综合结果，我们披露了对不包括或调整某些项目的经营结果的财务衡量。毛利、毛利、营业(亏损)收入、营业(亏损)收入及其构成部分在本图表中讨论了报告(按公认会计准则)和调整(按在适用的基础上)，对于(I)2022财年，排除(A)与我们的美国、加拿大、英国、新西兰和澳大利亚会计单位相关的我们获得的特许经营权的减值费用的影响，以及与我们的爱尔兰共和国报告单位和我们的全资子公司Kurbo相关的商誉减值费用的影响，以及(B)(W)与我们之前披露的2023年重组计划(“2023年计划”)相关的费用、(X)与我们之前披露的2022年重组计划(“2022年计划”)相关的费用的净影响，(Y)与我们以前披露的2021年组织结构调整计划(“2021年计划”)有关的费用，或酌情撤销与2021年计划有关的某些费用，以及(Z)撤销与我们以前披露的2020年组织结构调整计划(“2020年计划”)有关的某些费用；和(Ii)2021财年，排除(X)与2021年计划相关的费用的净影响和(Y)与2020计划相关的某些费用的逆转。我们一般是指这样的措施如下：(I)关于2022财年的调整，排除或调整所获得的特许经营权和商誉减值的影响以及重组费用的净影响；以及(Ii)关于2021财年的调整，排除或调整重组费用的净影响。我们还在这次展览中展示了财务指标：扣除利息、税项、折旧、摊销和基于股票的补偿前的收益(“EBITDAS”)；扣除利息、税项、折旧、摊销、基于股票的补偿、获得的特许经营权和商誉减值、重组费用净额和提前清偿债务的收益(“调整后的EBITDAS”)；债务总额减去未摊销的递延融资成本、未摊销的债务贴现和手头现金(即净债务)；以及净债务/调整后的EBITDAS比率。见“--流动性和资本资源--EBITDAS、调整后EBITDAS和净债务”，了解这些项目的对账情况在每一种情况下，财务衡量标准都与最具可比性的公认会计准则财务衡量标准相一致。我们的管理层相信这些财务指标为投资者提供了有关我们业务业绩的有用补充信息，并有助于对我们业务业绩进行逐期比较。虽然我们相信这些财务指标在评估我们的业务时是有用的，这些信息应被视为补充性质，而不是孤立地考虑或作为根据公认会计原则编制的相关财务信息的替代品。此外，这些财务措施可能与其他公司报告的类似权利措施不同。

因为汇率是理解的重要因素通过比较，我们相信，在某些情况下，除了报告业绩外，在不变货币基础上公布业绩有助于提高投资者了解我们的经营业绩并评估我们与前几个时期相比的表现的能力。不变的货币信息比较不同时期的结果，就像汇率在一段时期内保持不变一样。我们使用不变货币基础上的业绩作为评估我们业绩的一种标准。在本图表中，我们通过使用上一年的外币汇率计算本年度的结果来计算不变货币。我们通常指按不变货币基础计算的金额，即扣除或调整外币影响或按不变货币基础计算的金额。这些结果应该作为根据公认会计原则报告的结果的补充，而不是替代，而不是孤立地考虑。在我们公布的不变货币基础上的结果，可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较，也不是根据公认会计准则提出的业绩衡量标准。

在对所获得的无限期特许经营权进行减值分析时，所获得的特许经营权的公允价值是使用一种被称为假设的贴现现金流量法来估计的。与我们的车间+数字业务相关的特许经营权的方法，以及与我们的数字业务相关的特许经营权的特许权使用费方法的减免。然后，将特许经营权的估计公允价值总额与这些权利的会计单位的账面价值进行比较。吾等已将评估减值的适当会计单位确定为适用收购发生所在国家的车间+数字业务和数字业务的权利的组合。截至2022年12月31日，这些特许经营权在美国、澳大利亚、英国和新西兰的账面净值分别为374.4美元、420万美元、270万美元和240万美元，分别占截至2022年12月31日获得的特许经营权总额的97.6%、1.1%、0.7%和0.6%。

在我们的假设中在对2022财年进行的方法分析中，我们假设到期日是在7年后。在到期一年之后，我们根据关于收入增长和运营利润率的假设，估计了研讨会+数字业务在每个国家/地区的未来现金流。在我们对2022财年的版税方法分析中，与每个国家/地区的数字业务相关的现金流是基于该国家/地区的预期数字收入和基于当前市场条款的版税税率应用的。研讨会+数字业务和数字业务的现金流利用加权平均资本成本计算的利率进行贴现，其中包括股权成本和债务成本。

在进行减值分析时，我们还考虑了股权和债务的交易价值。如果我们的股票和债务的交易价值从测试时的水平大幅下降，我们可能不得不在适当的时间计入减值费用，这可能是实质性的。有关我们确认资产减值费用相关风险的更多信息，请参阅“第1A项”。2022年表格的“风险因素”

对2022年财年的某些业绩进行了调整，以排除获得的396.7美元特许经营权和商誉减值的影响，以及2023年计划重组费用1360万美元、2022年计划重组费用2720万美元、2021年计划重组费用30万美元和2020年计划重组费用70万美元的净影响。看见财政措施“，见上文。下表列出了我们选定的截至2022年12月31日的财政年度财务数据中已调整的某些组成部分的对账。

2021财年的某些业绩进行了调整，以排除2021年计划重组费用2150万美元的净影响，以及2020年计划重组费用160万美元的冲销。看见财政措施“，见上文。下表列出了我们选定的截至2022年1月1日的财政年度财务数据中已调整的某些组成部分的对账。

2022年财年收入为10.409亿美元，比2021年减少171.6美元，降幅14.2%。剔除外汇的影响，2022财年我们的收入将比上一年下降11.0%，这对我们2022财年的收入造成了3860万美元的负面影响。这一下降主要是由于订阅收入下降，反映出收入下降。主要是由于消费者情绪恶化，以及我们的PersonalPoints计划没有在预期的程度上与消费者产生共鸣。消费者信心恶化的部分原因是此外，还可能受到通货膨胀加剧、社会和政治动荡以及经济增长面临挑战等某些宏观因素的影响。有关收入的其他详细信息，请参阅“-细分结果”。

2022财年的利息支出比2021财年减少了680万美元，降幅为7.7%。利息支出的减少主要是由于我们的定期贷款工具(定义如下)和我们的高级担保票据(定义如下)的利率下降，这是我们2021年4月债务再融资(定义如下)的结果，但部分被2022财年下半年市场利率的上升所抵消。我们债务的实际利率，基于2022财年和2021财年发生的利息(包括递延融资成本和债务折扣的摊销)和我们的平均借款，不包括当时生效的利率互换的影响，从2021财年末的5.15%增加到2022财年末的5.45%。包括当时有效的利率互换的影响，我们债务的实际利率，基于发生的利息(包括我们递延融资成本和债务折扣的摊销)和我们在2022财年和2021财年的平均借款，从2021财年末的5.85%下降到2022财年末的5.67%。关于我们债务的更多细节，包括利率和支付，请参阅“-流动性和资本资源-长期债务”。有关我们的利率互换的更多细节，请参阅“项目7A。2022年《关于市场风险的定量和定性披露》表格

在2021财年，我们记录了3,040万美元的提前取消债务费用，其中包括(1)2,920万美元的费用在2021财年第二季度，与我们2021年4月的债务再融资有关，包括1290万美元的已偿还优先债券的预付款罚金(定义如下)，900万美元的融资费和720万美元的递延融资费和债务贴现以及(2)2021财年第四季度录得120万美元，原因是债务贴现及递延融资费与本公司定期贷款项下未偿还定期贷款的自愿债务预付有关。更多细节见“--流动性和资本资源--长期债务”。

我们2022财年的有效税率为31.3%，而2021财年为12.7%。2022财年的税收优惠受到法人重组的税收优惠的影响，该重组与组织重组有关，以简化公司的公司结构并降低相关成本，或者组织重组导致某些递延税收负债的冲销，与外国衍生的无形收入相关的税收优惠，以及所得税调整。该等利益被一项为抵销某些递延税项资产而设立的估值准备的税项支出部分抵销，该等税项支出是由于其利息支出结转实现未来税项利益的不确定性、一项与在海外司法管辖区以高于美国税率赚取的收入有关的税项支出，以及一项与股票补偿税项不足有关的税项支出。

2021财年的税收支出受到以下因素的影响：与某些递延收入的适用州税率降低有关的税收优惠、与股票补偿带来的税收意外之财有关的税收优惠以及由于与某些特定收入有关的估值免税额的逆转而产生的税收优惠。目前预计将实现的净营业亏损，部分被与在外国司法管辖区赚取的收入相关的税收支出所抵消，税率高于美国。

2022年财年净亏损251.4美元，而2021年财年净收益为6690万美元。2022财年的净亏损受到570万美元外汇的负面影响。2022年财年的净亏损包括301.3美元的特许经营权和商誉减值影响，以及2,980万美元的重组费用净影响。此外，2022财年的净亏损包括与组织重组相关的法人重组带来的4830万美元的税收优惠，这导致某些递延税项负债的冲销，以及由于其利息支出结转实现未来税收优惠的不确定性，为抵消某些递延税项资产而设立的估值拨备产生的2710万美元的税收支出。2021财年的净收入包括2270万美元的与我们提前总计取消债务费用相关的费用以及重组费用带来的1490万美元净影响。此外，2021财年的净收入包括与降低某些递延收入的适用州税率有关的630万美元的税收优惠，以及由于取消与某些递延收入相关的估值免税额而获得的160万美元的税收优惠。现在预计将实现的净营业亏损。

2022财年稀释后每股净亏损为3.58美元，而2021财年完全稀释后每股收益为0.95美元。2022财年稀释后的每股净亏损包括获得的特许经营权和商誉减值带来的4.28美元的影响，以及重组费用的0.42美元的净影响。此外，2022财年稀释后的每股净亏损包括与组织重组相关的法人重组产生的0.69美元的税收优惠，这导致某些递延税项负债的冲销，以及由于利息支出结转实现未来税收优惠的不确定性而建立的用于抵消某些递延税项资产的估值拨备的0.39美元税收支出。2021财年的每股收益包括0.32美元的影响与我们提前总计取消债务费用相关的费用，以及重组费用带来的0.21美元净影响。此外，2021财年的每股收益包括0.09美元的税收优惠，这与某些递延收入的适用州税率降低有关，以及0.02美元的税收优惠，这是由于与某些递延收入有关的估值津贴被撤销现在预计将实现的净营业亏损。

与上一财年相比，2022财年北美产品销售额和其他销售额的下降主要是由于产品销售量。

2022财年国际产品销售额和其他销售额比上一年有所下降，主要原因是产品销售量。

与上一财年相比，2021财年北美地区的收入减少主要是由于订阅收入的减少。与上一财年相比，2021财年订阅收入下降的主要原因是研讨会+数字费用的减少。研讨会+数字费用受到以下两个因素的负面影响：2021财年初，即将到来的研讨会+数字订户的数量低于2020财年初；与上一财年相比，2021财年的招聘人数大幅下降，原因是我们关闭了一些工作室，而其他主要与环境。2021财年北美地区总带薪周数减少的主要原因是招聘人数比上一年减少，原因是环境和单车对成功推出的计划在2020财年。

与上一财年相比，2021财年北美产品销售额和其他产品销售额的下降主要是由于与与2020财年巡回演唱会，产品销售量。

与上一财年相比，2021财年国际收入的下降是由于订阅收入的减少以及产品销售和其他收入的减少。与上一财年相比，2021财年订阅收入的下降是由于研讨会+数字费用的减少，但数字订阅收入的增加部分抵消了这一下降。研讨会+数字费用受到以下两个因素的负面影响：2021财年初，即将到来的研讨会+数字订户的数量低于2020财年初；与上一财年相比，2021财年的招聘人数大幅下降，原因是我们关闭了一些工作室，而其他主要与环境。2021财年国际总带薪周数减少的主要原因是招聘人数比上一年减少，原因是环境和单车对成功推出的计划在2020财年。

2022年财年经营活动提供的现金流为7,660万美元，比2021年财年经营活动提供的现金流157.3美元减少了8,060万美元。业务活动提供的现金减少的主要原因是净收入减少，但被下列各项增加部分抵销 与上一年相比，2022财政年度的调整。

于2021年4月13日，我们(1)已全额偿还根据我们当时的现有信贷安排于2024年到期的优先担保B批定期贷款本金总额约12亿美元，及(2)已全部赎回于2025年到期的当时未偿还的8.625厘优先债券的本金总额300.0美元，或已偿还的优先债券。2021年4月13日，我们当时现有的信贷安排包括2022年到期的优先担保循环信贷安排(其中包括可用于信用证的借款能力)，本金总额为175.0美元。该日在该循环信贷安排下并无未偿还借款。我们用手头的现金以及从我们的新信贷安排(经不时修订，在此称为信贷安排)下借款本金总额约1,0000百万美元的所得款项，以及从发行本金总额为500.0美元的2029年到期的4.500%高级担保票据或高级担保票据收到的收益，为偿还贷款和赎回票据提供资金，每种票据如下所述。这些交易在本文中统称为2021年4月的债务再融资。在2021财年第二季度，我们产生了3790万美元的费用(其中包括1290万美元的已偿还优先票据的预付款罚款和500万美元的定期贷款安排(定义如下)的债务贴现)，与我们2021年4月的债务再融资相关。此外，我们还记录了提前清偿与此相关的债务2920万美元的损失。这笔提前清偿的债务包括已偿还优先债券的预付罚款1,290万美元、与我们2021年4月债务再融资有关的融资费用900万美元以及720万美元递延融资费和债务贴现。

我们将EBITDAS定义为财务指标，如扣除利息、税项、折旧、摊销和基于股票的薪酬和调整后EBITDAS前的收益，a财务计量，如扣除利息、税项、折旧、摊销、基于股票的补偿、获得的特许经营权和商誉减值、净重组费用和提前清偿债务前的收益。

下表列出了EBITDAS和调整后EBITDAS的对账，分别为财务指标，对净(亏损)收入，这是最具可比性的GAAP财务指标，在截至的财政年度：

下表列出了对净债务的对账，a财务指标--债务总额，这是公认会计准则中最具可比性的财务指标，截至本财政年度：

我们提出EBITDAS、调整后EBITDAS和净债务/调整后EBITDAS是因为我们认为它们是衡量我们业绩的有用补充指标。此外，我们认为EBITDAS、调整后的EBITDAS和净债务/调整后的EBITDAS对于投资者、分析师和评级机构衡量公司履行偿债义务的能力是有用的。看见财务措施“，用于解释我们对这些措施的使用财政措施。

我们有义务遵守协议内容主要为办公及租赁设施经营租赁。2022财年，根据我们所有租约计入运营的合并租金支出约为3610万美元。

作为我们正在进行的业务的一部分，我们不参与与未合并实体或为便利目的而建立的金融伙伴关系的安排资产负债表安排或其他合同上狭隘或有限的目的，例如通常被称为结构性融资的实体或特殊目的实体。

有关影响我们的关联方交易的讨论，请参阅2022年表格第三部分中的“第13项.某些关系和关联交易，以及董事独立性”

此信息以页面形式参考我们的合并财务报表穿过和我们的财务报表明细表在第页包括普华永道会计师事务所的报告至

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，这些内容包括在本公司2022年年报第9A项下的管理层《财务报告内部控制年度报告》(未在此介绍)中我们的责任是根据我们的审计对贵公司的合并财务报表和贵公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须独立于公司。