2022年第四季度财报电话会议 2023年2月23日财报电话会议2023年第二季度财报电话会议
2 本文件中的财务业绩反映了未经审计的初步业绩，在公司提交10-Q表季度报告之前，这些业绩才是最终结果。除历史信息外，此处包含或以引用方式纳入的某些陈述可能包含经修订的 1933 年《证券法》（“证券法”）第 27A 条和经修订的 1934 年《证券交易法》（“交易法”）第 21E 条所指的前瞻性陈述，例如与我们的指导、COVID-19 疫情的不确定财务影响、我们的资本资源和流动性、我们对增长机会的追求有关的陈述、交易完成的时间和投资支出、我们的预期现金流、客户的业绩、预期的现金收取情况以及我们的经营业绩和财务状况。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，您不应依赖它们作为对实际事件的预测。无法保证前瞻性陈述中反映的事件或情况会发生。你可以使用 “将”、“打算”、“继续”、“相信”、“可能”、“期望”、“希望”、“预期”、“目标”、“预测”、“管道”、“估计”、“提议”、“计划”、“将” 或其他类似的措辞或其他类似术语或以引用方式纳入的战略、计划或意图的讨论来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述必然取决于可能不正确或不准确的假设、数据或方法。这些前瞻性陈述代表了我们的意图、计划、期望和信念，并受到许多假设、风险和不确定性的影响。决定这些项目的许多因素都超出了我们的控制或预测能力。有关这些因素的进一步讨论，请参阅 “第 1A 项。风险因素” 见我们最新的10-K表年度报告，以及我们10-Q表的季度报告（如果适用）。对于这些陈述，我们声称保护1995年《私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述的安全港。提醒您不要过分依赖我们的前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日或此处以引用方式纳入的任何文件的日期。所有随后归因于我们或代表我们行事的人的书面和口头前瞻性陈述均受本节包含或提及的警示性陈述的全部明确限制。除非法律要求，否则我们没有义务公开发布对前瞻性陈述的任何修订，以反映本文发布之日之后的事件或情况。免责声明
介绍性评论
投资组合更新
5 投资组合概述教育投资组合 73 处房产；8 家运营商入住率为 93% *参见截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告，了解这项非公认会计准则指标的定义和计算体验式投资组合 290 处房产；51 家运营商入住率为 98% 62 亿美元（92%）总投资额* 363 处房产入住率为 97% 第二季度投资支出为 3,220 万美元至今投资支出为 980 万美元
6 投资组合覆盖范围 *boxOfficeMojo TTM 2023 年 3 月 YE 2019 剧院覆盖率 1.3 倍 1.7 倍票房* 77 亿美元 114 亿美元非剧院覆盖率 2.7 倍 2.0 倍投资组合总覆盖率 2.0 x 1.9 倍强大的总投资组合覆盖方法 — 承保分子是客户门店级别的 EBITDARM，分母是 EPR 的最低租金或利息（不包括非现金直线租金或实际利息法产生的利息收入会计) EBITDARM 数据来自客户报告的门店级别损益表
7 THEATRES 租户和运营商最新消息 Regal — 于 7 月 31 日从破产中脱颖而出 • 已收到 Regal 的 7 月租金和递延租金 • 已收到破产补助金，包括我们收到钥匙后不到 1 周开业的管理协议 • Cinemark——休斯顿、哥伦比亚、马里兰州、奥兰治县和芝加哥郊区 • 凤凰城——路易斯维尔郊区桑蒂科斯——于 7 月 17 日收购了南方剧院 • 现在是美国第八大剧院巡回演出北美 • 南方付费剩余的全部递延租金为1160万美元 • 由于预计会有交易，终止了洛杉矶新伊比利亚的地面租赁，整体经济状况没有变化
8 家影院 *boxOfficeMojo、Variety、Hollywood Report 和 The Wrap 票房持续复苏* 到 23 年第二季度 44 亿美元票房比 2022 年第 2 季度高 20% 同期第三季度自由之声 19 部电影票房收入超过 1 亿美元 57 亿美元 BARBENHEIMER 自疫情以来最高的 3 天周末票房收入比 2022 年 7 月 31 日至 2022 年初至今 20%
9 投资组合更新滑雪者访问量比上个赛季增长了27％ Eat & Play 第二季度投资组合收入增长了9％，息税折旧摊销前利润增长了2％ 夏季开放的景点和文化娱乐和水上乐园，城市博物馆参观人数增长了8％ 纳什维尔酒店和房车公园投资组合的体验式住宿收入和息税折旧摊销前利润增长健身会员收入持续增长；斯普林斯度假村和穆里埃塔开始施工
1 0 本季度资本回收 • 以430万美元的收益出售了五个KinderCare地点中的一个用作学校；季度末后录得57.5万美元的亏损 • 以1,380万美元的总收益出售了另外两个KinderCare地点用作学校；收益150万美元 • 出售了位于佛罗里达州海厄利亚的前Cinemex剧院用于非剧院用途，净收益为900万美元；年初至今收益为74.7万美元 • 处置产生了约3100万美元的收益 • 在营销初期，有11家退出的富豪剧院对利息感到满意
1 1 投资支出第二季度投资支出为3,220万美元，使年初至今的投资总额达到9,870万美元 • 首次投资为达拉斯的首个Good Surf融资——在美国城市市场开发的独立站浪概念；将冲浪、食品和饮料以及户外娱乐融为独特的体验 2023 年投资支出指南 2 亿美元至 3 亿美元
财务审查
1 3（以百万计，每股数据除外）*有关这些非公认会计准则指标的定义和计算，请参阅截至2023年6月30日的第二季度补充运营和财务数据。财务要点截至2023年6月30日的财务业绩季度变动百分比变动总收入 172.9 美元 160.4 美元 12.5 8% 净收入 — Common* 97.8 88.7 9.1 10% O — Common* 100.1 93.4 6.7 7% 净收入/股 — Common 0.10 0.46 (0.36) (78%) ffo/Share-Common，as adj.* 1.28 1.17 0.11 9% affo/Share-Common* 1.31 1.23 0.08 7%
1 4 财务亮点关键比率* 截至2023年6月30日的季度固定费用覆盖率 3.5 倍还本付息范围 4.1 倍利息覆盖率 4.1 倍净负债与调整后 ebitDare 5.0x 净负债占总资产 39% AFFO 支出 63% *有关这些非公认会计准则指标的定义和计算，请参阅截至2023年6月30日的第二季度补充运营和财务数据
1 5 债务 • 总负债28亿美元；所有固定利率或通过利率互换加权平均 = 4.3% • 加权平均债务到期日约为5.0年；2023年没有定期债务到期，2024年只有1.366亿美元到期流动性状况截至2023年6月30日 • 9,970万美元无限制现金 • 10亿美元循环资本市场更新没有余额
1 6 提供 2023 年指导 * 参见截至2023年6月30日的第二季度补充运营和财务数据，了解这项非公认会计准则指标 FFO AS ADJUSTED 的定义和计算 * 5.05-5.15 美元投资支出 2 亿美元-3 亿美元处置收益 3100 万美元-4100 万美元租金 1100 万美元-1,300 万美元一般和管理费用 5,600 万美元至 5800 万美元
1 7 延期和其他收入征收（以百万计）2023 年第 2 季度 2023 年第 3 季度 2023 年第四季度至今 2024 年第二季度 2024 年第 2 季度 2024 年第 4 季度 2024 年初至今 2024 年初至今 6.5 美元 7.3 $14.3 $0.3 $0.3 $0.1 $0.8 Regal 9 $0.7 $2.5 $-$-$-$-Regal 申请前租金 $-$-1.3 $-$-$-$-$-$-租赁终止费 $-$-0.9 $-$-$-$-$-$-$-$-$-$-$-总计 8.4 $8.0 $19.0 $0.3 $0.3 $0.1 $0.8 注意：Regal Master Lease 于 2023 年 7 月 31 日生效，权责发生制会计从 2023 年 7 月 31 日开始该日期。(1) 不包括9月存根租金中的递延租金部分，该部分包含在现金收付制延期收款项下。
闭幕评论
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