MercadoLibre, Inc. 2023 年第二季度致股东的信

净收入为34亿美元，按外汇中性计算，同比增长57.2％

运营收入为5.58亿美元，利润率为16.3％

总支付量为421亿美元，按外汇中性计算，同比增长96.6％

商品总交易量为105亿美元，按外汇中性计算，同比增长47.2％

乌拉圭蒙得维的亚，2023年8月2日（GLOBE NEWSWIRE）——拉丁美洲领先的电子商务技术公司MercadoLibre, Inc.（纳斯达克股票代码：MELI）（http://www.mercadolibre.com）今天公布了截至2023年6月30日的季度财务业绩。

致我们的股东

MercadoLibre在2013年第二季度又创下了创纪录的季度，这表明我们在财务模式中提高杠杆率的能力不断增强。运营收入为5.58亿美元，同比翻了一番多，比净收入34.15亿美元高出16.3％。我们将继续扩大我们在商务领域的领导地位，外汇中性GMV同比增长47％，其中包括销售商品的同比增长18％（从23年第一季度的增长16％）。我们的金融科技业务势头仍然强劲，平台外TPV的外汇中性同比增长129％，信贷业务的NIMAL利差接近37％。强劲的财务表现遍及各个地区，巴西和墨西哥为本季度的利润增长做出了重大贡献，并进一步分散了我们的利润基础。这使我们对继续在拉丁美洲执行增长计划充满信心。

巴西

在23年第二季度，MercadoLibre独立衡量的头号和品牌考虑分数在巴西分别达到两年和历史新高，这反映了我们的价值主张和市场地位的实力。这种不断增加的消费者偏好推动了我们的GMV增长，在外汇中性基础上，我们的GMV在23年第二季度同比增长了25％。因此，我们的市场份额环比和同比均有所上升，我们认为这表明我们是数百万种产品的买家和卖家高度信赖的自然目的地。我们的商务业务在巴西的位置比以往任何时候都好，但我们将继续努力进一步改善我们的价值主张。一个很好的例子是配送渗透率的重新提高，与23年第一季度相比，配送渗透率增长了4个百分点以上，同比增长了近10个百分点，从而解锁了数百万件额外售出的商品的当日和次日送达。另一个例子是我们的第一方业务的扩张，其GMV增长远高于巴西的平均水平，以及23年第二季度的整体1便士业务（外汇中性同比增长59％）。这有助于填补商品种类空白，提高消费电子产品的价格竞争力，消费电子产品是巴西最大的电子商务类别，也是我们历来市场份额指数低的类别。这是在实现这一目标的同时，我们的1便士利润率也大幅提高。

我们看到，最近几个月在巴西发行的Mercado Pago信用卡队伍取得了稳健的业绩。这使我们有信心对该产品的承保情况有所改善，并使我们能够增加信用卡的发行量。我们在巴西的其他信贷产品实现了健康的盈利水平和拖欠率，这仍然受到持续谨慎的发放方针的推动。信贷是我们数字账户价值主张的重要组成部分，但我们也看到了来自其他服务的一些令人鼓舞的数据。例如，使用我们的薪酬账户（资金存入后立即按基准利率的100％支付利息）的人数大幅增加，这促使管理的资产同比增长了90％。我们的保险产品也继续受到关注。我们已经看到，人们对Mercado Pago作为金融服务 “一站式商店” 的看法有所改善，尽管我们仍有充足的机会改善该服务领域的品牌考虑范围。

我们在巴西的收购业务继续以健康的速度增长，尽管略低于上一季度。我们看到我们的Merchant Services和QR产品的外汇中性TPV增长有所回升，这抵消了POS服务市场增长疲软的部分影响。也就是说，POS TPV的增长仍然强劲，根据现有数据，我们认为在23年第二季度的表现优于市场。

墨西哥

根据GMV的衡量，墨西哥在2013年第二季度超过了阿根廷，成为我们的第二大商业市场，尽管自2020年底以来，墨西哥一直是我们销售商品的第二大市场。墨西哥的商品销售增长继续高于我们六大市场中的任何一个市场，该指标再次加速，在本季度同比增长34％，与墨西哥的外汇中性GMV增长大致一致。强劲的表现得益于一场执行良好且成功的热销活动，该活动帮助新买家的增长达到了两年多来的最高水平。我们正在投资墨西哥的物流网络，以便在不断增长的商品销售基础上，我们可以继续提供比竞争对手更快的交货速度。因此，我们在 23 年第 2 季度在墨西哥城和梅里达开设了两个新的配送中心。我们还成功启动了试点项目，为买家提供更多配送选项，并可选择优化低于免费送货门槛的商品的速度还是价格。

我们在墨西哥的信贷业务继续表现良好，盈利能力基本稳定，消费账面拖欠率也在加快。我们自己的信贷作为支付手段在墨西哥市场的渗透率远高于其他国家的平均水平，这表明了我们的商业和金融科技平台之间的协同作用。这有助于我们更深入地了解买家及其还款能力，这对于我们在23年第一季度推出信用卡产品后开始在墨西哥开发信用卡产品时很有用。在 23 年第 2 季度，我们还允许为跨境购买购买延长保修期保险产品。

我们在墨西哥的商户服务和POS支付处理服务分别以两位数和三位数的高速增长。每台设备的TPV同比翻了一番，这反映了我们向高档市场转向为大型商家提供服务的战略，以及更复杂的设备的使用率更高，这种设备比更基本的设备更能吸引交易性的商家。扩大支付处理业务是墨西哥更广泛战略的重要组成部分，即成为现金数字化的领导者之一，我们正在从商家和交易的各个方面追求这一点。

阿根廷

阿根廷充满挑战的宏观环境正在短期内减少对商品的需求，收紧商品供应；因此，我们的商业业务销售商品同比仅增长1％，对外汇中性GMV同比增长119％的贡献微乎其微。尽管如此，宏观经济背景也是对金融解决方案的需求不断增加，这些解决方案使消费者能够在通货膨胀环境中更好地管理资金。这为Mercado Pago带来了强大的顺风，我们的投资产品的用户数量同比增长了80％，该产品的年化利率约为80％，投资资金的增长幅度更大。因此，Mercado Pago现在拥有该国最大的零售货币市场基金。这伴随着加强我们的二维码网络的光环效应，以及通过我们的数字账户获得更多资金流的支持，用户对我们平台的参与度。

其他国家

由于我们一直在进行投资，为未来的增长奠定基础，我们在一些较小的市场中看到了令人鼓舞的迹象。在智利，品牌对价处于有史以来的最高水平，连续第二个季度处于市场领先地位。智利的配送实现了高于MercadoLibre平均水平的当日和次日送达率，在23年第二季度，其渗透率创下了新高，还有很大的额外增长空间。在收购Redelcom的背景下，我们在智利的收购业务继续扩大规模，TPV实现了三位数的增长（外汇中性），我们预计能够在监管部门批准后开始向商家提供全套Mercado Pago服务，以进行全面整合。所有这些观点都使我们相信，智利在商业和金融科技领域的势头正在增强，而且从长远来看，该国有可能成为MercadoLibre的大型业务。

合并业绩

我们的广告业务在2013年第二季度又迎来了强劲的季度，外汇中性收入连续第五个季度增长超过70％。收入占GMV的百分比达到1.6％。我们感到鼓舞的是，我们的广告平台的参与度不断提高，本季度收入增长的很大一部分是由使用我们的商品广告服务的卖家数量增加推动的。这要归功于更广泛的访问范围、出价流程的增强以及自助服务卖家的用户体验的改善。我们收到了与我们的广告控制台（于2013年第一季度末推出）互动的品牌和代理商的早期反馈，这让我们感到鼓舞，我们将继续与首席营销官合作，将MercadoLibre定位为展示广告和品牌建设的目的地。

我们对2013年第二季度的财务业绩感到满意。按外汇中性计算，合并收入同比增长57％（31％）。由于市场货币化率提高以及1便士增长的急剧变化，商务收入与上一季度相比增长（同比增长65％）有所加速；金融科技收入增长（同比增长48％）与上一季度相比放缓，因为该业务突破了2022年信贷收入增长的峰值。也就是说，尽管利润增长加速，但这两个平台都保持了高水平的增长。

如前所述，运营收入创下5.58亿美元的季度新高，同比翻了一番多。6.7个百分点的同比利润率增长超出了我们的预期，这是毛利率增长100个基点的结果，运营支出相对于收入下降了5.8个百分点。在毛利率中，收款费的效率、CX（客户体验）的扩大和更少的POS设备销售成本足以抵消1便士增长（利润率正在提高，但仍处于稀释状态）、配送渗透率提高和信贷融资成本增加带来的不利因素。在运营收入方面，我们看到了跨地区和业务线的显著利润增长和利润率增长。这使我们的利润率驱动因素多样化。因此，尽管我们的高利润服务（即Ads and Credits）实现了同比稳健的增长，但由于其他业务的强劲增长和利润扩张，它们对运营收入的总体贡献被大幅削弱。例如，我们的信贷业务对本季度的利润增长产生了大致中性的影响，其运营收入从22年第二季度的1亿美元增长到23年的1.5亿美元。

在国家层面，墨西哥（按美元计算，同比增长175％）和巴西（同比增长77％）的直接贡献（DC）增长尤其强劲；这两个国家占报告的DC的64％，占增量DC的72％（与22年第二季度进行比较时）。

在运营收入线以下，利息收入同比大幅增长至1.88亿美元，其中很大一部分与我们的用户在Mercado Pago钱包中存储的资金有关，尤其是在阿根廷和巴西。如上所述，这是我们与金融科技平台的参与度不断提高的早期迹象。净收入为2.62亿美元，同比增长113％，尽管受到1.82亿美元外汇亏损的负面影响，其中1.57亿美元与我们在阿根廷市场的股票回购有关。来自运营的现金流从2022年第二季度的9.07亿美元增至23年第二季度的14.12亿美元，这表明我们的利润增长和利润增长正在转化为现金产生。

关于阿根廷比索的持续贬值：如果我们模拟阿根廷比索兑美元贬值100％对2023年上半年业绩的影响，我们估计运营收入将比我们报告的8.98亿美元运营收入低约1.95亿美元。但是，由于我们通过回购阿根廷市场的自有股票汇回资金，我们在阿根廷业务的损益也蒙受了巨额外汇损失，在截至2023年6月30日的六个月中，损益总额为2.13亿美元。这些购买是按蓝筹股掉期利率进行的，截至2023年6月30日，蓝筹股掉期利率比官方汇率高出93.1％。由于我们在阿根廷的现金管理策略，我们认为我们的净收入和现金流已经包含了汇率贬值的大部分潜在影响。我们估计，上述模拟对我们2023年上半年净收入的影响大致为中性至略为正面。下表显示了净收入的收入和成本加上运营支出，这些费用在折算成美元之前以阿根廷比索计价。

展望未来

我们很高兴看到，我们的收入增长和利润扩张在各个地区和业务领域都具有广泛的基础。这凸显了随着业务规模的扩大，我们的财务模式具有巨大的杠杆作用。鉴于我们对仍然摆在我们面前的许多增长机会持乐观态度，我们打算利用这种运营杠杆所创造的部分余地在下半年向某些业务领域倾斜。我们相信，我们成功的核心要素是我们承诺从长远角度分配资本。我们的目标是持续提高利润率，同时确保我们也部署资金，以持续推动高于市场收入的增长，从而增强我们未来的规模潜力，改善我们的用户体验，为未来的增长引擎铺平道路。因此，我们以积极的眼光看待我们对短期利润收益进行再投资的严谨态度，以加强MercadoLibre的长期竞争地位。这再次表明了我们的信念，即最好的还在后头。

下表总结了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间的某些关键绩效指标。

按季度划分的美元收入同比增长率

按季度划分的当地货币收入同比增长率

电话会议和网络直播

公司将在美国东部时间2023年8月2日下午 5:00 主持财报视频以及电话会议和音频网络直播，以回答投资者可能提出的任何问题。

为了访问我们的视频网络直播和直播音频，投资者、分析师和整个市场都可以访问以下链接 https://edge.media-server.com/mmc/p/zrgzoi9j 并注册参加直播活动。

要参加我们的电话会议，投资者、分析师和整个市场都可以访问以下链接 https://register.vevent.com/register/BI3eb2a110fbb24146aacfe5423d272068，获取参加电话会议的拨入号码和个人密码。

我们的网络视频和直播音频将在公司网站的投资者关系部分提供，网址为 http://investor.mercadolibre.com。电话会议结束后，网络直播档案将在一周内公布。

所选运营指标的定义

唯一活跃用户 — 在报告期内至少执行过以下一项操作的新用户或现有用户：(1) 在 MercadoLibre 商城或分类商城上进行过一次购买或预订，或者提出了一个问题 (2) 在 mercaDoLibre 市场或分类商城上维持了活跃的房源 (3) 在 Mercado Shops 中持有活跃账户 (4) 使用 Mercado Pago 付款、汇款、收款和/或预付款 (5) 通过Mercado Credito维持了未偿还的信贷额度或 (6) 维持了超过5美元的余额投资了 Mercado Fondo 资产管理账户。

独特的金融科技用户 — 在本季度内从事以下至少一项服务的用户：在线钱包支付、应用内或商店支付；转账；提款；消费者或商业信贷借款人；信用卡用户；金融科技卖家；以及金融科技活跃产品，例如资产管理和保险科技用户。

外汇（“FX”）中性——通过使用2022年每个月的平均月汇率并将其应用于当年的相应月份来计算，以便计算如果汇率保持不变，结果会如何。公司间分配不包括在此计算中。这些计算不包括任何其他宏观经济影响，例如当地货币的通货膨胀效应或为补偿当地货币的通货膨胀或贬值而进行的任何价格调整。

商品总量 — 衡量通过 Mercado Libre Marketplace 完成的所有交易的美元总额，不包括分类交易。

支付交易总额 — 衡量使用 Mercado Pago 支付的所有交易的数量。

市场上的总付款量 — 衡量使用 Mercado Pago 支付的所有市场交易的美元总额。

总付款量 — 衡量使用 Mercado Pago 支付的所有交易的美元总额，包括市场和非市场交易。

MPOS — 移动销售点是一种专用无线设备，可无线执行收银机或电子销售点终端的功能。

商业 — 来自核心市场费用、运费、第一方销售、广告销售、分类费用和其他辅助服务的收入。

金融科技——收入包括来自平台外交易的费用、融资费、从商业和消费者信贷中获得的利息以及出售MPOS。

已售商品 — 衡量通过 Mercado Libre Marketplace 出售/购买的商品数量，不包括分类商品。

已配送的商品 — 衡量通过我们的配送服务配送的商品数量。

G&A-一般和管理费用

当地货币增长率-参见外汇中性定义。

净收入利润率—定义为净收入占净收入的百分比。

营业利润率 — 定义为运营收入占净收入的百分比。

亏损后的净利率（NIMAL）— NIMAL是信贷收入与与可疑账户准备金和融资成本相关的支出之间的利差，通常以该期间平均投资组合的百分比表示。

不良贷款 (NPL) 比率-显示贷款组合中未按时还款的百分比。

关于 MercadoLibre

MercadoLibre成立于1999年，是拉丁美洲最大的在线商务生态系统，是一个综合区域平台，也是必要的数字和技术工具的提供商，允许企业和个人在该地区交易产品和服务。该公司通过其市场平台实现商业，该平台允许用户在拉丁美洲大部分地区进行买卖。

该公司在2007年首次公开募股后在纳斯达克（纳斯达克股票代码：MELI）上市。

有关该公司的更多信息，请访问：http://investor.mercadolibre.com

mercadoLibre, Inc. 徽标可在 https://resource.globenewswire.com/Resource/Download/6ab227b7-693f-4b17-b80c-552ae45c76bf?size=0 获得

前瞻性陈述

此处有关MercadoLibre, Inc.的任何非历史或当前事实的陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述传达了MercaDoLibre, Inc.当前对未来事件的预期或预测。有关MercadoLibre, Inc.的前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致MercadoLibre, Inc.的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。MercadoLibre, Inc.截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告的 “风险因素”、“前瞻性陈述” 和 “关于前瞻性陈述的警示性说明” 部分以及MercadoLibre, Inc.向美国证券交易委员会提交的任何其他适用文件中描述了其中某些风险和不确定性。除非法律要求，否则MercadoLibre, Inc. 没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映本文发布之日之后的情况或事件。

MercadoLibre, Inc.——截至2023年6月30日和2022年12月31日的中期简明合并资产负债表

（以百万美元计，面值除外）（未经审计）

MercadoLibre, Inc.

临时简明合并收益表

在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六个月和三个月期间

（以百万美元计，股票数据除外）（未经审计）

MercadoLibre, Inc.

临时简明合并现金流量表

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间（以百万美元计）（未经审计）

报告分部的财务业绩

非公认会计准则财务业绩指标

为了补充根据美国公认会计原则列报的未经审计的中期简明合并财务报表，我们将扣除利息收入和其他财务收益、利息支出和其他财务损失、外币损失、所得税支出、折旧和摊销以及未合并实体的收益权益（“调整后的息税折旧摊销前利润”）、净负债和外汇（“FX”）中立指标列报为非公认会计准则指标。这些非公认会计准则财务指标与最具可比性的美国公认会计准则财务指标的对账可在下表中找到。

不应孤立地考虑这些非公认会计准则指标，也不得将其作为根据美国公认会计原则编制的绩效衡量标准的替代品，并且可能与其他公司使用的非公认会计准则指标不同。此外，这些非公认会计准则指标不基于任何一套全面的会计规则或原则。非公认会计准则指标存在局限性，因为它们不能反映根据美国公认会计原则确定的与我们的经营业绩相关的所有金额。这些非公认会计准则财务指标只能用于结合最具可比性的美国公认会计准则财务指标来评估我们的经营业绩。

我们认为，将这些非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标进行对账可以让投资者全面了解我们当前的财务表现及其未来前景。

调整后 EBITDA

调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，经调整后消除了折旧和摊销费用、利息收入和其他财务收益、利息支出和其他财务损失、外汇损失、所得税支出和未合并实体收益中的权益的影响。我们之所以纳入这项非公认会计准则财务指标，是因为我们的管理层使用它来评估我们的经营业绩和趋势、做出战略决策和计算杠杆率。因此，我们认为这项措施为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩。此外，它为我们的业务进行期间比较提供了有用的衡量标准，因为它消除了某些项目的影响。

下表显示了所示期间净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况（单位：百万美元）：

净负债

我们将净负债定义为总负债，包括流动和非流动应付贷款和其他金融负债以及流动和非流动经营租赁负债，减去现金和现金等价物、短期投资和长期投资，不包括担保持有的外国政府债务证券、证券化交易和按成本持有的股权证券。我们之所以纳入这项非公认会计准则财务指标，是因为我们的管理层使用它来分析我们当前的杠杆率并设定要实现的目标，这也将影响公司资产负债表、现金流和损益表的其他组成部分。因此，我们认为，该指标为投资者和其他市场参与者提供了有用的信息，可以显示公司债务的演变及其还款能力，与其他衡量标准一样，可以根据广泛使用的衡量标准监测我们的杠杆率。

下表显示了所示每个时期的净负债对账情况（以百万美元计）：

(1) 不包括担保持有的外国政府债务证券和因证券化交易而在VIE持有的投资。

(2) 不包括因证券化交易而在VIE持有的投资和按成本持有的股权证券。

外汇中立

我们认为，外汇中立措施排除了可能不代表我们核心经营业绩和业务前景的外汇汇率影响，从而为管理层和投资者提供了有用的信息。

外汇中立指标是使用2022年每个月的平均月汇率并将其应用于2023年的相应月份来计算的，从而计算出如果汇率从一年到下一年保持稳定，我们的结果会如何。下表不包括公司间分配 FX 影响。最后，这些衡量标准不包括任何其他宏观经济影响，例如当地货币通货膨胀的影响、对减值计算的影响或为补偿当地货币通货膨胀或贬值而进行的任何价格调整。

下表列出了与我们报告的截至2023年6月30日的三个月期间经营业绩相关的外汇中性指标（以百万美元计，百分比除外）：

联系人：mercaDoLibre, Inc.

投资者关系

investor@mercadolibre.com

http://investor.mercadolibre.com