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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年6月30日或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期 委员会档案编号 001-12488
鲍威尔工业公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 88-0106100 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
|
8550 莫斯利路 | | |
休斯顿 | | |
德州 | | 77075-1180 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:
(713) 944-6900
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | | POWL | | 纳斯达克全球市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。☒ 是的 ☐没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☒ 是的 ☐没有
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☒ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。☐是的☒没有
截至 2023 年 7 月 31 日,有 11,860,583注册人普通股的已发行股份,面值每股0.01美元。
鲍威尔工业公司和子公司
目录
| | | | | |
| 页面 |
第一部分 — 财务信息 | 3 |
第 1 项。简明合并财务报表 | 3 |
简明合并资产负债表(未经审计) | 3 |
简明合并运营报表(未经审计) | 4 |
综合收益(亏损)简明合并报表(未经审计) | 5 |
股东权益简明合并报表(未经审计) | 6 |
简明合并现金流量表(未经审计) | 8 |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
第 4 项。控制和程序 | 26 |
| |
第二部分 — 其他信息 | 28 |
第 1 项。法律诉讼 | 28 |
第 1A 项。风险因素 | 28 |
第 5 项。其他信息 | 28 |
第 6 项。展品 | 29 |
签名 | 30 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。 简明合并财务报表
鲍威尔工业公司和子公司
简明合并资产负债表(未经审计)
(以千计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 183,355 | | | $ | 101,954 | |
短期投资 | 26,414 | | | 14,554 | |
| | | |
应收账款,减去信用损失备抵金美元293和 $344 | 204,522 | | | 106,111 | |
合同资产 | 56,148 | | | 88,351 | |
库存 | 66,109 | | | 50,415 | |
应收所得税 | 147 | | | 105 | |
预付费用 | 4,821 | | | 4,679 | |
其他流动资产 | 5,736 | | | 3,814 | |
流动资产总额 | 547,252 | | | 369,983 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 96,876 | | | 98,628 | |
经营租赁资产,净额 | 1,567 | | | 2,179 | |
| | | |
善意 | 1,003 | | | 1,003 | |
递延所得税 | 11,712 | | | 9,161 | |
其他资产 | 12,688 | | | 12,426 | |
总资产 | $ | 671,098 | | | $ | 493,380 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
| | | |
应付账款 | $ | 62,849 | | | $ | 63,423 | |
合同负债 | 225,767 | | | 79,857 | |
应计薪酬和福利 | 24,261 | | | 24,785 | |
应计产品保修 | 3,202 | | | 2,345 | |
当期经营租赁负债 | 839 | | | 1,777 | |
应缴所得税 | 1,737 | | | 1,720 | |
其他流动负债 | 16,341 | | | 12,466 | |
流动负债总额 | 334,996 | | | 186,373 | |
| | | |
递延补偿 | 9,447 | | | 7,749 | |
长期经营租赁负债 | 741 | | | 545 | |
其他长期负债 | 1,844 | | | 1,507 | |
负债总额 | 347,028 | | | 196,174 | |
承付款和意外开支(附注F) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值 $0.01; 5,000,000授权股份; 不已发行 | — | | | — | |
普通股,面值 $0.01; 30,000,000授权股份; 12,666,601和 12,588,011分别发行的股票 | 126 | | | 126 | |
额外的实收资本 | 70,913 | | | 67,439 | |
留存收益 | 302,040 | | | 283,638 | |
库存股, 806,018按成本计算的股份 | (24,999) | | | (24,999) | |
累计其他综合亏损 | (24,010) | | | (28,998) | |
股东权益总额 | 324,070 | | | 297,206 | |
负债和股东权益总额 | $ | 671,098 | | | $ | 493,380 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
鲍威尔工业公司和子公司
简明合并运营报表(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 192,365 | | | $ | 135,483 | | | $ | 490,667 | | | $ | 369,907 | |
销售商品的成本 | 149,695 | | | 116,424 | | | 395,096 | | | 318,329 | |
毛利 | 42,670 | | | 19,059 | | | 95,571 | | | 51,578 | |
| | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 19,691 | | | 16,404 | | | 58,384 | | | 49,374 | |
研究和开发费用 | 1,427 | | | 1,806 | | | 4,471 | | | 5,342 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | 21,552 | | | 849 | | | 32,716 | | | (3,138) | |
| | | | | | | |
其他收入 | — | | | (2,006) | | | — | | | (2,285) | |
| | | | | | | |
净利息收入 | (2,093) | | | (63) | | | (3,516) | | | (79) | |
所得税前收入(亏损) | 23,645 | | | 2,918 | | | 36,232 | | | (774) | |
所得税准备金(福利) | 5,191 | | | (6,143) | | | 8,142 | | | (5,772) | |
净收入 | $ | 18,454 | | | $ | 9,061 | | | $ | 28,090 | | | $ | 4,998 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.55 | | | $ | 0.77 | | | $ | 2.37 | | | $ | 0.42 | |
稀释 | $ | 1.52 | | | $ | 0.76 | | | $ | 2.32 | | | $ | 0.42 | |
| | | | | | | |
加权平均份额: | | | | | | | |
基本 | 11,889 | | | 11,810 | | | 11,876 | | | 11,792 | |
稀释 | 12,140 | | | 11,901 | | | 12,106 | | | 11,877 | |
每股分红 | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.79 | | | $ | 0.78 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
鲍威尔工业公司和子公司
综合收益(亏损)简明合并报表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 18,454 | | | $ | 9,061 | | | $ | 28,090 | | | $ | 4,998 | |
外币折算调整 | 2,089 | | | (3,457) | | | 4,694 | | | (2,501) | |
现金流商品套期保值的收益(亏损) | (35) | | | — | | | 293 | | | — | |
综合收入 | $ | 20,508 | | | $ | 5,604 | | | $ | 33,077 | | | $ | 2,497 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
鲍威尔工业公司和子公司
股东权益简明合并报表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累积的 | | |
| | | | | 额外 | | | | | | | | 其他 | | |
| 普通股 | | 付费 | | 已保留 | | 国库股 | | 全面 | | |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 股份 | | 金额 | | 收入/(损失) | | 总计 |
余额,2022 年 9 月 30 日 | 12,588 | | | $ | 126 | | | $ | 67,439 | | | $ | 283,638 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (28,998) | | | $ | 297,206 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 1,162 | | | — | | | — | | | — | | | 1,162 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,178 | | | 2,178 | |
基于股票的薪酬 | 53 | | | — | | | 1,307 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,307 | |
代替员工预扣税的预扣股份 | — | | | — | | | (423) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (423) | |
分红 | — | | | — | | | 131 | | | (3,307) | | | — | | | — | | | — | | | (3,176) | |
大宗商品对冲的现金流收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 218 | | | 218 | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 12,641 | | | $ | 126 | | | $ | 68,454 | | | $ | 281,493 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (26,602) | | | $ | 298,472 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 8,473 | | | — | | | — | | | — | | | 8,473 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 427 | | | 427 | |
基于股票的薪酬 | 26 | | | — | | | 1,650 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,650 | |
代替员工预扣税的预扣股份 | — | | | — | | | (159) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (159) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分红 | — | | | — | | | 10 | | | (3,189) | | | — | | | — | | | — | | | (3,179) | |
大宗商品对冲的现金流收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111 | | | 111 | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 12,667 | | | $ | 126 | | | $ | 69,955 | | | $ | 286,777 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (26,064) | | | $ | 305,795 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 18,454 | | | — | | | — | | | — | | | 18,454 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,089 | | | 2,089 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 958 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 958 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分红 | — | | | — | | | — | | | (3,191) | | | — | | | — | | | — | | | (3,191) | |
大宗商品套期保值的现金流亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35) | | | (35) | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | 12,667 | | | $ | 126 | | | $ | 70,913 | | | $ | 302,040 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (24,010) | | | $ | 324,070 | |
鲍威尔工业公司和子公司
股东权益简明合并报表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累积的 | | |
| | | | | 额外 | | | | | | | | 其他 | | |
| 普通股 | | 付费 | | 已保留 | | 国库股 | | 全面 | | |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 股份 | | 金额 | | 收入/(损失) | | 总计 |
余额,2021 年 9 月 30 日 | 12,498 | | | $ | 125 | | | $ | 63,948 | | | $ | 282,505 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (20,356) | | | $ | 301,223 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (2,846) | | | — | | | — | | | — | | | (2,846) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 54 | | | 54 | |
基于股票的薪酬 | 72 | | | 1 | | | 1,007 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,008 | |
代替员工预扣税的预扣股份 | — | | | — | | | (660) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (660) | |
分红 | — | | | — | | | 69 | | | (3,269) | | | — | | | — | | | — | | | (3,200) | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 12,570 | | | $ | 126 | | | $ | 64,364 | | | $ | 276,390 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (20,302) | | | $ | 295,579 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (1,217) | | | — | | | — | | | — | | | (1,217) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 902 | | | 902 | |
基于股票的薪酬 | 17 | | | — | | | 711 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 711 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分红 | — | | | — | | | — | | | (3,105) | | | — | | | — | | | — | | | (3,105) | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | 12,587 | | | $ | 126 | | | $ | 65,075 | | | $ | 272,068 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (19,400) | | | $ | 292,870 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 9,061 | | | — | | | — | | | — | | | 9,061 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,457) | | | (3,457) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 588 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 588 | |
代替员工预扣税的预扣股份 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分红 | — | | | — | | | 1 | | | (3,112) | | | — | | | — | | | — | | | (3,111) | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | 12,587 | | | $ | 126 | | | $ | 65,661 | | | $ | 278,017 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (22,857) | | | $ | 295,948 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
鲍威尔工业公司和子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(以千计) | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 28,090 | | | $ | 4,998 | |
为使净收入与经营活动中使用的净现金相协调而进行的调整: | | | |
折旧 | 6,500 | | | 7,206 | |
出售部门所得收益 | — | | | (2,006) | |
基于股票的薪酬 | 3,914 | | | 2,308 | |
坏账支出,净额 | 36 | | | 274 | |
递延所得税 | (2,551) | | | (5,548) | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款,净额 | (96,986) | | | (27,011) | |
合同资产和负债,净额 | 178,161 | | | 10,001 | |
库存 | (15,304) | | | (19,387) | |
所得税 | (11) | | | (857) | |
预付费用和其他流动资产 | (1,981) | | | 18 | |
应付账款 | (249) | | | 1,526 | |
应计负债 | 3,528 | | | (676) | |
其他,净额 | 2,167 | | | 1,370 | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 105,314 | | | (27,784) | |
投资活动: | | | |
购买短期投资 | (18,789) | | | (15,104) | |
短期投资的到期日 | 7,385 | | | 11,873 | |
出售分部的收益 | — | | | 4,348 | |
购置不动产、厂房和设备 | (4,006) | | | (1,765) | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 12 | | | 629 | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (15,398) | | | (19) | |
融资活动: | | | |
工业发展收入债券的付款 | — | | | (400) | |
代替员工预扣税的预扣股份 | (582) | | | (663) | |
已支付的股息 | (9,292) | | | (9,170) | |
用于融资活动的净现金 | (9,874) | | | (10,233) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 80,042 | | | (38,036) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 1,359 | | | (448) | |
期初的现金和现金等价物 | 101,954 | | | 114,314 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 183,355 | | | $ | 75,830 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
鲍威尔工业公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
A. 重要会计政策概述和摘要
概述
鲍威尔工业公司(我们、我们、我们的、鲍威尔或公司)在特拉华州注册成立。鲍威尔的前身公司成立 76几年前由威廉·鲍威尔在 1947 年创作。我们的主要子公司均为全资子公司,包括鲍威尔电气系统公司、鲍威尔(英国)有限公司、加拿大鲍威尔公司和鲍威尔工业国际有限公司。
我们开发、设计、制造和维修定制工程的设备和系统,这些设备和系统(1)分配、控制和监控电能流和(2)为电机、变压器和其他电力设备提供保护。我们的总部位于德克萨斯州休斯顿,为石油、天然气和石化市场提供服务,包括陆上和海上生产、液化天然气 (LNG) 设施和码头、管道、炼油厂和石化厂。其他市场包括电力公用事业、轻轨牵引电力以及采矿和金属、纸浆和造纸以及其他市政、商业和其他工业市场。
演示基础
这些未经审计的简明合并财务报表包括鲍威尔及其全资子公司的账目。合并中取消了所有重要的公司间账户和交易。
这些未经审计的简明合并财务报表是根据中期财务信息第10-Q表的指示和S-X条例第10-01条编制的。根据这些细则和条例,某些信息和脚注披露通常包含在根据美国普遍接受的会计原则(美国公认会计原则)编制的年度财务报表中,已被压缩或省略。管理层认为,所有调整均已包括在中期简明合并财务报表中公允列报财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整,仅包括正常的经常性调整。过渡期间的经营业绩不一定代表整个财年的业绩。我们认为,这些财务报表包含所有必要的调整,因此不会产生误导。
这些未经审计的简明合并财务报表应与鲍威尔及其子公司经审计的合并财务报表及其附注一起阅读,该报告包含在鲍威尔于2022年12月6日向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2022年9月30日的10-K表年度报告中。
本报告中提及的2023财年和2022财年分别指截至2023年9月30日的当前财年和截至2022年9月30日的上一财年。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。我们的简明合并财务报表中使用的最重要的估算值会影响我们客户合同的收入确认和估计成本确认、信贷损失备抵金、过期库存准备金、应计保金和所得税。记录的担保、法律、所得税、长期资产减值(如果适用)、违约赔偿金和其他或有负债的金额需要对最终将产生的支出金额做出判断。在评估应记录的负债金额时,我们的估算基于历史经验、预测和其他各种假设以及围绕这些或有负债的具体情况。此外,确认递延所得税资产需要与未来收入相关的估算以及有关时间和未来盈利能力的其他假设,因为递延所得税净资产的最终实现取决于临时差额可抵扣期间未来应纳税所得额的产生。随着新事件的发生、更多信息的可用或操作环境的变化,估计值通常会发生变化。实际结果可能与我们先前的估计有所不同。
B. 每股收益
我们通过将净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收益。摊薄后的每股普通股和潜在普通股收益包括与摊薄型限制性股票和限制性股票单位的增量效应相关的额外股票的加权平均值。
下表核对了计算每股收益时使用的基本和摊薄后的加权平均股(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 18,454 | | | $ | 9,061 | | | $ | 28,090 | | | $ | 4,998 | |
分母: | | | | | | | |
加权平均基本股 | 11,889 | | | 11,810 | | | 11,876 | | | 11,792 | |
限制性股票单位的摊薄效应 | 251 | | | 91 | | | 230 | | | 85 | |
加权平均摊薄后股数 | 12,140 | | | 11,901 | | | 12,106 | | | 11,877 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.55 | | | $ | 0.77 | | | $ | 2.37 | | | $ | 0.42 | |
稀释 | $ | 1.52 | | | $ | 0.76 | | | $ | 2.32 | | | $ | 0.42 | |
C. 选定资产负债表账户明细
库存
存货组成部分汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
原材料、零件和子组件,净额 | $ | 64,960 | | | $ | 49,213 | |
正在进行的工作 | 1,149 | | | 1,202 | |
库存总额 | $ | 66,109 | | | $ | 50,415 | |
应计产品保修
我们的产品保修累积活动包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 2,711 | | | $ | 2,347 | | | $ | 2,345 | | | $ | 2,531 | |
增加保修费用 | 1,241 | | | 462 | | | 2,931 | | | 1,077 | |
扣除保修费 | (760) | | | (499) | | | (2,095) | | | (1,303) | |
因外币折算而产生的变化 | 10 | | | (22) | | | 21 | | | (17) | |
期末余额 | $ | 3,202 | | | $ | 2,288 | | | $ | 3,202 | | | $ | 2,288 | |
D. 收入
收入确认
我们的收入主要来自根据长期固定价格合同制造定制工程产品和系统,根据这些合同,我们同意生产各种产品,例如传统和防弧配电开关设备和控制设备、中压断路器、监控和控制通信系统、电机控制中心、开关和母线管道系统。这些产品可以作为工程解决方案单独出售,但通常集成到我们也制造的定制外壳中。这些外壳被称为电力控制室变电站
(PCRs®)、定制设计的模块或电气房屋 (E-House)。有些合同可能还包括这些外壳的安装和调试。
这些合同的收入通常会随着时间的推移使用成本对成本法进行确认。根据成本对成本法,完成工作的进展程度是根据迄今发生的费用与履行义务时估计费用总额的比率来衡量的。我们认为,这种方法最准确地反映了我们的绩效,因为它直接衡量了我们在合同上产生成本时随着时间的推移向客户转移的服务的价值。合同成本包括与合同履行有关的所有直接材料、人工和间接成本,其中可能包括间接的人工、供应、工具、维修和折旧成本。
我们还签订了合同,提供现场服务检查、安装、调试、修改和维修服务,以及现有系统的改造和改造部件。如果服务合同条款授权我们向客户开具发票,金额与我们迄今为止完成的绩效价值直接相对应(即我们为提供的每小时服务开具固定金额的服务合同),则我们确认每个报告期内与我们有权开具发票的金额相对应的收入。随着工作的进展,我们的绩效义务得到履行。随着时间的推移,我们向客户转移的定制设计产品和增值服务的收入约占比 94% 和 93截至2023年6月30日的三个月和九个月分别占总收入的百分比,以及 94截至2022年6月30日的三个月和九个月占总收入的百分比。
我们还收到过时或原制造商不再生产的开关设备的备件和替换断路器的销售订单。这些销售订单的收入在我们履行对客户的履约义务时予以确认,通常是在发货时确认的,约为 6% 和 7截至2023年6月30日的三个月和九个月分别占总收入的百分比,以及 6截至2022年6月30日的三个月和九个月占总收入的百分比。
此外,一些合同可能包含取消条款,该条款可能会限制我们随着时间的推移能够确认的收入金额。在这些情况下,与这些合同相关的收入和成本在履约义务履行时予以递延和确认。
与获得合同有关的销售和管理费用通常按发生时计为支出。我们会定期使用第三方销售代理来获得合同,并将向该代理支付佣金。我们在订购之日记录了向第三方销售代理商支付的全部佣金负债以及相应的递延资产。随着项目的进展,我们会根据与项目相关的完成率百分比记录佣金支出,并减少递延资产。一旦客户向我们付款,我们就会支付佣金,递延负债就会减少.
绩效义务
履约义务是指合同中或与客户签订的转让特殊商品或服务的承诺。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务,并在履行履约义务后确认为收入。为了确定合同的适当收入确认,我们会评估是否应将一份合同列为多项履约义务,或者较少见的是,是否应将两份或多份合同合并为一项履约义务进行核算。对履约义务的评估需要作出重大判断。我们的大多数合同都有单一的履约义务,将多种工程产品和服务合并为一个定制的解决方案。我们的合同包括标准 一年质保担保。有时,我们会提供服务类型保修,以延长保修期。这些延期保修属于一项单独的履约义务,收入将在保修期内递延和确认。如果我们在评估合同期间确定存在多项履约义务,则我们会使用对合同中每种不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计值为每项履约义务分配交易价格。
剩余未履行的履约义务,我们称之为积压,代表我们拥有实质性权利但工作尚未完成的商品和服务的估计交易价格。截至 2023 年 6 月 30 日,我们积压了 $1.3十亿,其中大约 $690预计明年将确认百万美元为收入 十二个月. 积压订单可能并不代表未来的经营业绩,因为我们的客户可能会取消或修改订单。我们的待办事项不包括我们有权在服务执行时开具发票的服务和维护类合同。
合同估算
由于各种因素的变化,实际收入和项目成本可能与先前的估计有所不同。成本估算过程基于我们的工程师、项目经理和财务专业人员的专业知识和经验。在估算待完成的工作和最终收回合同时考虑的因素包括
劳动力的可用性和生产率, 待执行工作的性质和复杂性, 材料的可用性以及任何延误对我们项目绩效的影响.我们会定期审查我们的工作业绩、工作条件、估计的盈利能力和最终的合同结算,包括我们对总成本的估计,并在可能进行修订且可以合理估算的时期内对成本和收入进行修订。在大多数合同中,我们承担成本超支的风险,这可能会导致利润减少。每当对估计合同费用和合同价值的修订表明合同费用将超过估计收入,从而造成损失时,就在该期间记录估计损失总额的准备金。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的九个月中,我们的经营业绩受到美元的积极影响13.2百万和美元5.9分别为百万美元, 原因是该期间开始时与在建项目有关的合同估计数出现净变动.估计数的这些变化主要是由于有利的项目执行、减少的成本估算和可变对价的谈判(如下所述),以及在此期间因项目取消和事实和情况的其他变化而确认的收入。项目取消时间 二项目在截至2023年6月30日的九个月中,毛利增加了美元3.4百万。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的九个月中,合同估计的总体不利变化并不重要。
变量考量
我们的长期合约通常包含可变对价,这些对价可能会增加或降低交易价格。由于我们合同的性质,估算总成本和收入可能很复杂,并且会因变更订单、拖欠费用、备件、提前完工奖金、客户津贴和违约赔偿金而发生变化。我们根据预期价值法(即概率加权金额的总和)或最有可能的金额法估算可变对价金额,该方法使用各种因素,包括类似交易的经验和对我们预期业绩的评估。如果在法律上可以执行,并且一旦与可变对价相关的不确定性得到解决,确认的累积收入很可能不会发生重大逆转,则可变对价包含在交易价格中。
合同修改
合同可以根据合同规格和要求的变化进行修改。当修改产生新的或更改合同规定的可强制执行的权利和义务时,我们认为合同修改即存在。我们的大多数合同修改都是针对与现有履约义务没有区别的商品和服务。根据我们对履约义务进展的衡量标准,合同修改会导致收入的累积追赶调整。
合约余额
收入确认、账单和现金收取的时间会影响我们简明合并资产负债表中的应收账款、合同资产和合同负债。
当确认的收入超过计费里程碑时间表确定的固定价格合同的开票金额时,将记录合同资产。当账单里程碑达到或我们拥有无条件的付款权时,合同资产将转入应收账款。
合同负债通常代表合同账单里程碑和账单中超过已确认收入的预付款。提前支付期限超过一年的里程碑付款是不寻常的,这可能是合同中的融资部分。
我们的合同资产和负债在每个报告期结束时以每份合同的净头寸列报,通常归类为流动资产和负债。
截至2023年6月30日和2022年9月30日的合同资产和负债汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
合同资产 | $ | 56,148 | | | $ | 88,351 | |
合同负债 | (225,767) | | | (79,857) | |
净合约资产(负债) | $ | (169,619) | | | $ | 8,494 | |
我们的净合同账单状况从2022年9月30日的净资产状况提高到2023年6月30日的净负债,这主要是由于有利的合同账单里程碑。我们通常将进度账单的很大一部分分配给合同的早期阶段。这些有利的计费里程碑以及我们积压的项目增加正在推动
截至2023年6月30日,合同负债净额增加。为了确定该期间确认的合同负债收入金额,我们首先将收入分配到期初未偿还的个人合同负债余额,直到收入超过该余额。在截至2023年6月30日的九个月中,我们确认的收入为美元68.1百万美元与截至2022年9月30日的未偿合同负债有关。
我们的发票处理时间通常取决于某些里程碑和合同条款的完成情况,并需征得客户的同意。通常预计在开具发票后 30 天内付款。随着时间的推移确认的履约义务的任何未收发票金额,包括合同保留额,均在简明合并资产负债表中记录为应收账款。某些合同允许客户根据保留金条款扣留一小部分账单,此类款项通常在合同完成和客户接受项目后支付。根据我们近年来的经验,这些预留金余额中的大部分预计将在大约十二个月内收到。截至2023年6月30日和2022年9月30日,应收账款包括留存额为美元7.0百万和美元6.9分别为百万。在截至2023年6月30日的留存金额中,美元6.8预计将在未来十二个月内收回百万美元,并记录在应收账款中。剩下的 $0.2百万记录在其他资产中。
收入分解
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月按地理目的地和市场领域分列的收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美国 | $ | 153,258 | | | $ | 102,931 | | | $ | 387,531 | | | $ | 272,069 | |
加拿大 | 21,765 | | | 23,599 | | | 62,255 | | | 60,777 | |
欧洲、中东和非洲 | 12,004 | | | 6,697 | | | 30,521 | | | 30,078 | |
亚洲/太平洋 | 2,338 | | | 1,645 | | | 4,903 | | | 4,235 | |
墨西哥、中美洲和南美洲 | 3,000 | | | 611 | | | 5,457 | | | 2,748 | |
按地理目的地划分的总收入 | $ | 192,365 | | | $ | 135,483 | | | $ | 490,667 | | | $ | 369,907 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
石油和天然气(不包括石化) | $ | 73,452 | | | $ | 58,669 | | | $ | 179,560 | | | $ | 155,324 | |
石油化工 | 21,995 | | | 15,187 | | | 70,372 | | | 51,268 | |
电力公用事业 | 43,824 | | | 30,173 | | | 114,899 | | | 82,079 | |
商业和其他工业 | 35,527 | | | 14,966 | | | 74,846 | | | 30,583 | |
牵引力 | 7,143 | | | 9,775 | | | 21,532 | | | 31,200 | |
所有其他人 | 10,424 | | | 6,713 | | | 29,458 | | | 19,453 | |
按市场部门划分的总收入 | $ | 192,365 | | | $ | 135,483 | | | $ | 490,667 | | | $ | 369,907 | |
E. 长期债务
美国左轮手枪
2023 年 3 月 31 日,我们与北卡罗来纳州美国银行(经修订的 U.S. Revolver)的信贷协议签订了第二修正案(第二修正案)。第二修正案增加了根据美国左轮手枪向我们提供的循环信贷额度,该额度既可用于借款,也可用于信用证,将于2024年9月27日到期,从美元开始75.0百万到美元125.0百万。经第二修正案修订,美国左轮手枪规定,美元中较低者50可以从未偿信用证金额中扣除百万或可用现金的50%(不得少于 零)在计算合并资金负债时,合并资金负债是合并净杠杆率的一部分。我们可以选择以现金抵押全部或部分未偿信用证,这将对合并资金负债的计算和合并净杠杆率产生有利影响。截至 2023 年 6 月 30 日,有 不根据美国左轮手枪借款和未偿信用证的金额为美元49.0百万。有 $76.0截至2023年6月30日,美国左轮手枪下可用于签发信用证和借款的数百万美元。
我们需要维持某些财务契约,其中最重要的是合并净杠杆率小于 3.0到 1.0,合并利息覆盖率大于 3.0到 1.0。我们最严格的约定,即合并净杠杆率,是扣除利息、税项、折旧、摊销和股票薪酬前的收益(EBITDAS)与融资负债的比率。包括信用证在内的负债增加或息税折旧摊销前利润的减少可能会限制我们根据美国Revolver签发信用证或借款的能力。此外,我们必须保持合并现金余额为美元50始终为百万美元,如上所述,这笔款项可以从未偿信用证中扣除。U.S. Revolver 还包含 “重大不利影响” 条款,即我们的运营、业务、财产、负债或状况(财务或其他方面)发生重大变化,或者对我们履行信贷协议规定的义务的能力造成重大损害。截至2023年6月30日,我们遵守了美国左轮手枪的所有财务契约。
U.S. Revolver允许公司选择根据基准利率或欧元货币利率(在每种情况下)加上适用的利率,根据该机制下的任何借款收取利率。基本利率通常是 (a) 联邦基金利率加上的最高利率 0.50%,(b)美国银行最优惠利率或(c)彭博短期银行收益指数(BSBY)利率+ 1.00%。适用的费率通常介于 0% 至 2百分比取决于贷款类型和公司的合并净杠杆率。
美国左轮手枪的抵押品是 100占我们每家国内子公司有表决权的资本存量的百分比,以及 65每家非国内子公司有表决权资本的百分比。《美国左轮手枪》规定了惯常的违约事件,并载有与其他现有债务协议的交叉违约条款。如果违约事件(定义见美国 Revolver)发生且仍在继续,则根据美国左轮手枪规定的条款和条件,美国左轮手枪下的未偿金额和信用证可能会加快,并可能立即到期和应付。
工业发展收入债券
我们借了 $8.02001年10月,通过一项贷款协议,用免税工业发展收入债券(债券)的收益提供资金,用于完成我们在伊利诺斯州诺斯莱克的设施。债券于2021年10月1日到期,我们的最后一笔款项为美元0.4赚了百万。
F. 承付款和或有开支
信用证、银行担保和债券
某些客户要求我们开具信用证、银行担保或担保债券。这些安全工具确保我们将按照合同条款履行职责。如果发生违约,交易对手可以要求银行根据信用证或银行保函付款,或者要求担保人根据债券履约。迄今为止,在报告所述期间,没有发生与安全工具有关的大额抽款或索赔。我们对金额为 $ 的信用证负有或有责任49.0截至2023年6月30日,百万人。我们还有总额为 $ 的担保债券357.5百万美元未偿还,额外债券容量为美元342.5截至2023年6月30日,可用数量为百万个。我们有牢固的担保关系;但是,市场状况的变化或受保人对我们财务状况的评估可能会导致担保人要求对债券下未偿还的负债进行现金抵押。
我们有一个 $10.1鲍威尔(英国)有限公司与一家大型国际银行之间的百万融资协议(融资协议),该协议使鲍威尔(英国)有限公司能够签订银行担保以及远期外汇合约和货币期权。截至 2023 年 6 月 30 日,我们的未偿还担保总额为 $8.2百万。融资协议规定了惯常的违约事件,并在我们的第二修正案中载有交叉违约条款。如果违约事件(定义见融资协议)发生并且仍在继续,则根据其中规定的条款和条件,可以加速履行融资协议规定的未偿债务,并宣布立即到期和应付。此外,我们需要保留现金抵押品,以获得大于以下的担保 两年。截至2023年6月30日,我们遵守了《融资协议》的所有财务契约。
诉讼
我们参与了因我们的商业运营、项目、员工和其他事项而引起的各种法律诉讼、索赔和其他争议,这些纠纷通常存在不确定性,其结果是不可预测的。尽管我们无法保证未决索赔、诉讼或其他争议的解决以及此类结果可能对我们产生的影响,但管理层认为,在保险未另行提供或承保的范围内,此类诉讼结果产生的任何最终责任不会对我们的合并财务状况或经营业绩或流动性产生重大不利影响。
G. 股票薪酬
有关我们现有股票薪酬计划的完整描述,请参阅我们截至2022年9月30日财年的10-K表年度报告。2023年2月15日,在2023年年度股东大会上,我们的股东批准了我们2014年股权激励计划(2014年计划)的修正案,该修正案将2014年计划的期限延长至 五年并将根据2014年计划可能发行的普通股数量增加了 600,000股票总额为 1,350,000股份。
限制性股票单位
我们向公司的某些高级管理人员和主要员工发行限制性股票单位(RSU)。限制性股票的公允价值基于我们在授予日纳斯达克全球市场公布的普通股价格。通常,这些补助金归属于 三年自发行之日起的期限,混合了基于时间和业绩的股票。补助金中基于时间的部分通常归属于 三年根据持续就业情况,以补助日期的每个周年为准。基于业绩的股票归属基于 三年授予日之后的公司收益表现。截至 2023 年 6 月 30 日,有 295,417RSU 非常出色。限制性股票单位没有投票权,但在归属后确实会获得每季度应计的股息等价物。此外,在既得股票和普通股发行之前,限制性股票所依据的普通股不被视为已发行和已流通。
截至2023年6月30日的九个月中,RSU的总活动(股票数量)汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
| 的数量 受限 股票 单位 | | 加权 平均值 授予价值 每股 |
截至 2022 年 9 月 30 日出色 | 239,862 | | | $ | 26.11 | |
已授予 | 147,100 | | | 21.26 | |
既得 | (76,834) | | | 29.42 | |
被没收/取消 | (14,711) | | | 38.58 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 | 295,417 | | | $ | 22.85 | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的九个月中,我们记录的薪酬支出为美元3.4百万和美元1.9分别有100万个与限制性单位有关。
限制性股票
每位非雇员董事会收到 2,400每年公司普通股的限制性股份。 五十-授予我们每位非雇员董事的限制性股票的百分比立即归属,其余部分将立即归属 五十-在赠款日期的周年纪念日归属百分比。第一笔薪酬支出立即得到确认 五十-授予的限制性股票的百分比,其余的补偿费用 五十-percent 将在剩余的归属期内确认。2023 年 2 月 16,800根据经修订的2014年非雇员董事股权激励计划,向我们的非雇员董事发行了限制性股票,价格为美元43.22每股。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的九个月中,我们记录的薪酬支出为美元0.5百万和美元0.4分别为百万股,与限制性股票有关。
H. 公允价值测量
我们以公允价值计量某些金融资产和负债。公允价值被定义为 “退出价格”,表示截至衡量之日,在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所获得的金额。因此,公允价值是一种基于市场的衡量标准,应根据市场参与者在估值资产或负债时使用的假设来确定。会计指导要求使用估值技术来衡量公允价值,最大限度地使用可观测投入,最大限度地减少不可观察的投入。作为考虑此类假设和投入的基础,已经建立了公允价值层次结构,该等级确定了用于衡量公允价值的三个投入水平并对其进行优先排序。
公允价值层次结构的三个级别如下:
第 1 级 — 可观察的输入,例如活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
第 2 级 — 活跃市场报价以外的可直接或间接观察的输入,包括活跃市场中类似资产和负债的报价;非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价或其他可观察或可由可观察的市场数据证实的投入。
第 3 级 — 由很少或根本没有市场数据支持的不可观察的输入,需要报告实体制定自己的假设。
下表汇总了截至2023年6月30日我们经常按公允价值记账的资产和负债的公允价值(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的公允价值测量 |
| 的报价 的活跃市场 相同的资产 (第 1 级) | | 重要的其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) | | 公允价值为 6月30日 2023 |
资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 183,355 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 183,355 | |
短期投资 | 26,414 | | | — | | | — | | | 26,414 | |
| | | | | | | |
其他资产 | — | | | 8,699 | | | — | | | 8,699 | |
负债: | | | | | | | |
递延补偿 | — | | | 9,439 | | | — | | | 9,439 | |
下表汇总了截至2022年9月30日我们经常按公允价值核算的资产和负债的公允价值(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 年 9 月 30 日的公允价值衡量标准 |
| 的报价 的活跃市场 相同的资产 (第 1 级) | | 重要的其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) | | 公允价值为 9月30日 2022 |
资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 101,954 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 101,954 | |
短期投资 | 14,554 | | | — | | | — | | | 14,554 | |
| | | | | | | |
其他资产 | — | | | 7,730 | | | — | | | 7,730 | |
负债: | | | | | | | |
递延补偿 | — | | | 7,714 | | | — | | | 7,714 | |
公允价值指导要求在中期和年度报告中披露某些公允价值。金融工具的估计公允价值金额是使用下文所述的现有市场信息和估值方法确定的。
现金和现金等价物— 现金和现金等价物,主要是货币市场储蓄工具中持有的资金,按其当前账面价值列报,由于这些工具的短期性质,账面价值接近公允价值,并包含在我们的简明合并资产负债表中的现金和现金等价物中。
短期投资 — 短期投资包括原始到期日为三个月或以上的定期存款。
其他资产和递延薪酬 — 我们对不可撤销的拉比信托进行投资,用于我们的递延补偿计划。这些资产主要与公司拥有的人寿保险单有关,并包含在随附的简明合并资产负债表中的其他资产中。由于共同基金和公司拥有的人寿保险单在计划中合并,因此它们在公允价值衡量层次结构中被归类为二级。递延补偿负债是计划参与者指定用作衡量账户名义价值基础的投资选择。由于递延补偿负债旨在抵消计划资产,因此在公允价值衡量层次结构中也被归类为二级。
在截至2023年6月30日的季度中,公允价值衡量层次结构内没有级别之间的转移。
I. 租赁
我们的租赁主要包括办公设备、制造设备和建筑设备。我们未来的所有租赁义务都与不可取消的经营租赁有关。我们租赁投资组合的减少与加拿大设施租赁的减少有关。 下表分别汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月的租赁成本组成部分(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的九个月 |
租赁成本 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
运营租赁成本 | | $ | 391 | | | $ | 551 | | | $ | 1,147 | | | $ | 1,695 | |
减去:转租收入 | | (163) | | | (171) | | | (487) | | | (519) | |
可变租赁成本(1) | | 93 | | | 114 | | | 288 | | | 372 | |
短期租赁成本(2) | | 669 | | | 413 | | | 1,486 | | | 1,266 | |
总租赁成本 | | $ | 990 | | | $ | 907 | | | $ | 2,434 | | | $ | 2,814 | |
(1)可变租赁成本是指与我们的加拿大办公空间租赁相关的公共区域维护费用。
(2)短期租赁成本包括初始期限为一年或更短的租赁和租金。
我们确认经营租赁资产和经营租赁负债,这些负债代表了初始期限超过十二个月的租赁剩余租赁付款的现值。初始期限为十二个月或更短的租赁不记录在我们的简明合并资产负债表中。 下表分别汇总了截至2023年6月30日和2022年9月30日的简明合并资产负债表中包含的经营租赁资产和经营租赁负债(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
经营租赁 | | 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
资产: | | | | |
经营租赁资产,净额 | | $ | 1,567 | | | $ | 2,179 | |
负债: | | | | |
当期经营租赁负债 | | 839 | | | 1,777 | |
长期经营租赁负债 | | 741 | | | 545 | |
租赁负债总额 | | $ | 1,580 | | | $ | 2,322 | |
下表提供了截至2023年6月30日我们经营租赁负债的到期日(以千计):
| | | | | | | | | | |
| | 经营租赁 | | |
2023 年的剩余时间 | | $ | 344 | | | |
2024 | | 671 | | | |
2025 | | 330 | | | |
2026 | | 145 | | | |
2027 | | 133 | | | |
此后 | | 19 | | | |
未来最低租赁付款总额 | | $ | 1,642 | | | |
减去:现值折扣(估算利息) | | (62) | | | |
租赁负债的现值 | | $ | 1,580 | | | |
截至2023年6月30日的加权平均贴现率为 3.35%。加权平均剩余租期为 2.48截至 2023 年 6 月 30 日的年份。
J. 所得税
有效税率的计算如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税前收入(亏损) | $ | 23,645 | | | $ | 2,918 | | | $ | 36,232 | | | $ | (774) | |
| | | | | | | |
所得税准备金(福利) | 5,191 | | | (6,143) | | | 8,142 | | | (5,772) | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 18,454 | | | $ | 9,061 | | | $ | 28,090 | | | $ | 4,998 | |
| | | | | | | |
有效税率 | 22 | % | | (211) | % | | 22 | % | | 746 | % |
我们的所得税条款反映了税前收入的有效税率 22截至2023年6月30日的三个月和九个月的百分比与反映税前收入的有效税率为负的所得税优惠相比 211截至2022年6月30日的三个月的百分比以及 746截至2022年6月30日的九个月的百分比。截至2023年6月30日的三个月和九个月的有效税率接近美国联邦法定税率。估计的研发税收抵免(R&D Tax Credit)的有利影响以及英国净营业亏损结转的预计使用情况,这些净营业亏损已用估值补贴预留,但被州所得税支出、某些不可扣除的支出和与美国全球无形收入相关的收入包容所抵消。
我们记录并维持各个外国司法管辖区的递延所得税资产的估值补贴,直到有足够的证据证明递延所得税资产净额很有可能得到确认。从每个报告日起,管理层都会考虑新的证据,包括正面和负面证据,这些证据可能会影响其对递延所得税资产未来变现的看法。鉴于我们目前的收益和英国的预期未来收益,我们认为,在未来12个月内,有可能获得足够的积极证据,使我们得出结论,不再需要英国估值补贴的很大一部分。发放估值补贴将导致某些递延所得税净资产的确认,并减少记录发放期间的所得税支出。但是,根据我们认为可能实现的盈利水平,发放估值补贴的确切时间和金额可能会发生变化。
在截至2022年6月30日的期间,管理层确定有足够的积极证据得出结论,加拿大递延所得税净资产是可以变现的。 相应发放了估值补贴,并且 $5.9记录了百万美元的税收优惠和递延所得税资产的相应增加。截至2022年6月30日的三个月和九个月的税收优惠也受到一个离散项目的影响,该项目与处置我们加拿大业务的一个小型非核心部门所确认的收益有关。此次出售的收益导致税收支出为美元0.4百万。
K. 后续事件
宣布季度分红
2023 年 8 月 1 日,我们的董事会宣布对我们的普通股进行季度现金分红,金额为 $0.2625每股。股息将于2023年9月20日支付给2023年8月16日营业结束时的登记股东。
关于前瞻性陈述的警示性声明
我们将以下讨论包括在内,旨在向现有和潜在股东通报可能影响我们公司的一些风险和不确定性,并利用适用的联邦证券法为前瞻性陈述提供的 “安全港” 保护。
我们的管理层或代表我们行事的人员可能会不时发表前瞻性陈述,向现有和潜在股东介绍我们的公司。这些报表可能包括对特定项目的时机和成功以及我们未来积压的项目、收入、收入、收购、流动性和资本支出的预测和估计。前瞻性陈述包括有关未来经营业绩和财务状况的信息。包含 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“估计”、“继续”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“预测”、“将” 或类似表达等词语的陈述可能是前瞻性陈述。此外,有时我们会特别将陈述描述为前瞻性陈述,并提及该警示声明。
此外,本10-Q表季度报告中的各种陈述,包括表达信念、期望或意图的陈述,以及非历史事实陈述的陈述,均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日;除非证券法要求,否则我们不承担任何更新这些陈述的义务,我们提醒您不要过分依赖这些陈述。我们的这些前瞻性陈述基于我们当前对未来事件的预期和假设。尽管我们的管理层认为这些预期和假设是合理的,但它们本质上会受到重大的商业、经济、竞争、监管和其他风险、突发事件和不确定性的影响,其中大多数难以预测,其中许多是我们无法控制的。除其他事项外,这些风险、突发事件和不确定性涉及以下方面:
与我们的业务和行业相关的风险因素
•我们的业务受我们所服务的终端市场的周期性影响。这已经并将继续对我们未来的经营业绩产生不利影响。
•我们的行业竞争激烈。
•技术创新可能使现有产品和生产方法过时。
•扩建、搬迁或整合现有设施的不可预见的困难可能会对我们的运营产生不利影响。
•我们产品的质量问题可能会损害我们的声誉并削弱我们的竞争地位。
•通过战略收购实现增长和产品多元化涉及许多风险。
•我们的业务需要熟练和非熟练的劳动力,我们可能无法吸引和留住合格的员工。
•我们面临与使用分包商有关的风险。
•我们的员工或分包商的不当行为,或未能做到这一点 遵守法律或法规,可能会损害我们的声誉,损害我们与客户的关系,并使我们受到刑事和民事执法行动。
•不令人满意的安全绩效可能会使我们受到处罚,对客户关系产生负面影响,导致运营成本增加,并对员工的士气和人员流失产生负面影响。
•灾难性事件,包括自然灾害、健康流行病(包括 COVID-19 疫情和任何新变种)、战争行为和恐怖主义等,可能会扰乱我们的业务。
与我们的财务状况和市场相关的风险因素
•全球经济的不确定性和金融市场状况可能会影响我们的客户群、供应商和待办事项。
•我们的积压订单可能会受到意想不到的调整、取消和范围缩减的影响,因此可能无法可靠地衡量我们未来的收益。
•随着时间的推移,我们从固定价格合同中确认的收入可能会导致我们的经营业绩波动。
•我们的许多合同都包含履约义务,这可能会使我们面临罚款或额外责任。
•用于制造我们产品的材料的价格和供应的波动可能会减少我们的利润,并可能对我们兑现对客户承诺的能力产生不利影响。
•获得担保债券、信用证、银行担保或其他财务担保可能是我们成功竞标和获得某些合同的必要条件。
•未能遵守信贷协议下的契约或获得豁免或修正可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们将根据固定价格合同的表现向客户提供信贷,这使我们面临潜在的信用风险。
•我们收入的很大一部分可能集中在少数客户身上。
•我们为许多潜在负债投保,但我们的风险管理可能会使我们面临未知或意想不到的风险。
•我们的国际业务使我们面临的风险不同于或可能大于我们在国内面临的风险,并可能对我们的运营产生不利影响。
•我们在财务报告内部控制方面的失败或弱点可能会对我们准确和/或及时报告财务状况和经营业绩的能力产生不利影响。
•我们的业务系统故障或对我们的任何设施或第三方设施的网络安全攻击都可能对我们的业务和内部控制产生不利影响。
与我们的普通股相关的风险因素
•由于不可预见的情况,我们的股价可能会大幅下跌或波动,这些情况可能超出我们的控制范围。这些波动可能会导致我们的股东蒙受损失。
•无法保证我们会申报或支付普通股的未来分红。
与法律和监管事项相关的风险因素
•我们的业务可能会受到政府监管的影响的不利影响。
•环境法律和法规(包括与气候变化有关的法律和法规)的变化和遵守情况可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
•我们的章程文件或特拉华州法律的条款可能会推迟或阻止对我们公司的收购,即使收购对我们的股东有利,也可能使管理层更难更换。
•关税和其他经济提案带来的重大进展可能会对我们的业务产生不利影响。
一般风险因素
•实际和潜在的索赔、诉讼和诉讼最终可能会降低我们的盈利能力和流动性,削弱我们的财务状况。
•税收法律法规的变化可能会改变我们的有效税率,并可能对我们的财务业绩产生重大影响。
•关键人员的离职可能会扰乱我们的业务。
我们认为,我们上面概述的项目是重要因素,可能导致我们的财务报表中包含的估计值以及我们或代表我们在本报告或其他地方发表的前瞻性陈述中表达的估计值与实际业绩存在重大差异。我们在截至2022年9月30日的10-K表年度报告中更详细地讨论了这些因素。这些因素不一定是可能影响我们的所有因素。我们在本报告中未讨论的不可预测或意想不到的因素也可能对实际业绩产生重大不利影响。除非适用的证券法律法规要求,否则我们不打算在每次出现潜在重要因素时更新对重要因素的描述。我们建议股东,他们应该(1)意识到上面未提及的因素可能会影响我们前瞻性陈述的准确性,(2)在考虑我们的前瞻性陈述时要谨慎行事。
第 2 项。 管理层对财务状况和业绩的讨论和分析 的运营
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告其他地方包含的随附简明合并财务报表和相关附注以及我们截至2022年9月30日的10-K表年度报告一起阅读,该报告已于2022年12月6日提交给美国证券交易委员会(SEC),可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。
概述
我们开发、设计、制造和维修定制工程的设备和系统,这些设备和系统(1)分配、控制和监控电能流和(2)为电机、变压器和其他电力设备提供保护。我们的总部位于德克萨斯州休斯顿,为石油、天然气和石化市场提供服务,包括陆上和海上生产、液化天然气 (LNG) 设施和码头、管道、炼油厂和石化厂。其他市场包括电力公用事业和轻轨牵引电力,以及采矿和金属、纸浆和造纸以及其他市政、商业和其他工业市场。收入和成本主要与按订单定制的设备和系统有关,并按完工百分比会计核算,这使我们无法提供详细的价格和数量信息。 我们的待办事项包括各种项目,这些项目通常需要几个月才能完成。
我们参与的市场本质上是资本密集型和周期性的。周期性主要由客户需求、全球经济和地缘政治状况以及预期的环境、安全或监管变化所驱动,这些变化会影响我们的客户进行资本投资的方式。我们的客户分析各种因素,包括石油、天然气和电能的需求和价格、整体经济和金融环境、政府预算、监管行动和环境问题。这些因素会影响我们的客户发布新的资本项目,传统上,这些项目是在竞争性投标情况下授予的。项目日程安排与客户要求相匹配,项目通常需要几个月才能完成。在任何特定项目的过程中,时间表可能会发生变化,因此,我们的经营业绩可能会受到我们无法控制的因素的影响。
在工业领域,尤其是石油、天然气和石化领域,对我们的配电解决方案的需求周期性很强,与最终用户客户的资本支出水平以及当前的全球资本支出水平密切相关 经济状况。
我们的战略重点之一是加强我们的项目组合,超越我们的核心石油、天然气和石化终端市场领域。在过去的一年中,这些努力导致2023财年的项目积压创历史新高。随着市场对液化天然气和使用低成本气体原料的天然气转化为化学工艺的国际需求的增加,北美的规划和资本资金有所增加。因此,该企业获得了许多大型液化天然气和石化合同,这些合同对我们的积压产生了积极影响。此外,在我们的核心石油、天然气和石化终端市场之外的多元化努力也导致公用事业、商业和其他工业领域的积压量增加。
在过去两年中,导致全球经济不确定性的各种因素对我们的业绩产生了负面影响。不确定性和需求中断导致了大宗商品市场的巨大波动。我们的供应链中断主要是由原材料、零部件和劳动力的供应和成本波动所致。与之前的石油和天然气周期相比,所有这些因素都导致了2022财年的利润率降低。在我们继续应对供应链挑战的同时,我们正在与关键零部件和商品供应商合作,以履行对客户的承诺。此外,我们已经调整了与客户的定价模式,以应对成本环境的增加,这对我们在2023财年的毛利率产生了积极影响。
运营结果
截至2023年6月30日的季度与截至2022年6月30日的季度相比(未经审计)
收入和毛利
2023财年第三季度的收入增长了42%,即5,690万美元,达到1.924亿美元,这主要是受项目积压增加的推动。2023财年第三季度,国内收入增长了49%,达到5,030万美元,达到1.533亿美元。2023财年第三季度,国际收入增长了20%,即660万美元,达到3,910万美元。我们的国际收入既包括国际设施产生的收入,也包括国内设施产生的出口项目收入。
2023财年第三季度,我们的核心石油和天然气市场(不包括石化)的收入增长了25%,达到7,350万美元,达到7,350万美元,而石化收入在2023财年第三季度增长了45%,即680万美元,达到2200万美元。2023财年第三季度,我们的公用事业市场的收入增长了45%,即1,370万美元,达到4,380万美元。商业和其他工业市场的收入增长了137%,即2,060万美元,达到3560万美元,这得益于数据中心、大学项目和其他杂项应用程序等传统非核心市场的增长。2023财年第三季度,所有其他市场的总收入增长了55%,即370万美元,达到1,040万美元。这些收入增长是由市场状况的改善以及我们为实现业务多元化所做的战略努力推动的。2023财年第三季度,我们的牵引市场收入下降了27%,即260万美元,至710万美元。
2023财年第三季度的毛利增长了124%,即2360万美元,达到4,270万美元。2023财年第三季度,毛利占收入的百分比增至22%,而2022财年第三季度为14%。毛利的增长直接归因于销量杠杆和工厂效率,这是由于销量增加、项目执行以及有效管理通货膨胀压力,同时维持与当前成本水平相对应的定价模型。2023财年第三季度的毛利也得益于170万美元的项目取消。
销售、一般和管理费用
2023财年第三季度的销售、一般和管理费用增长了20%,即330万美元,达到1,970万美元,这主要是由于收益改善导致可变激励薪酬增加了230万美元。由于我们能够利用现有的成本结构,销售、一般和管理费用占收入的百分比在2023财年第三季度降至10%,而2022财年第三季度为12%。
其他收入
我们在2022财年第三季度记录了200万美元的其他收入,这与出售加拿大业务中非核心工业阀门维修和服务业务的收益有关。我们在2023财年第三季度没有记录其他收入。
所得税条款/福利
我们在2023财年第三季度记录的所得税准备金为520万美元,而2022财年第三季度的所得税优惠为610万美元。2023财年第三季度的有效税率为22%,而2022财年第三季度的有效税率为负211%。在截至2023年6月30日的三个月中,有效税率受到估计的研发税收抵免(R&D Tax Credit)的有利影响,此外还有英国已全额预留的净营业亏损结转额的预计使用情况。这些福利被州所得税支出、某些不可扣除的支出以及与美国全球无形收入相关的收入所抵消。在截至2022年6月30日的三个月中,税收优惠主要来自于加拿大递延所得税净资产的估值补贴的发放,金额为590万美元,这笔补贴被与处置我们在加拿大业务的一个小型非核心部门的收益相关的40万美元税收支出部分抵消。
净收入
在2023财年第三季度,我们的净收入为1,850万美元,摊薄每股收益为1.52美元,而2022财年第三季度的净收入为910万美元,摊薄每股收益为0.76美元。净收入的增长主要是由于过去18个月的预订量增加,这导致了收入的增加以及项目利润率的提高。
待办事项
截至2023年6月30日,积压的订单为13亿美元,较2023年3月31日的10亿美元增加了31%,比2022年6月30日的5.025亿美元增加了166%。扣除取消和范围缩减后,2023财年第三季度的预订量增长了151%,达到5.054亿美元,而2022财年第三季度为2.015亿美元,这主要得益于我们的核心石油、天然气和石化市场(包括几个大型液化天然气和石化项目)的持续走强。
截至2023年6月30日的九个月与截至2022年6月30日的九个月相比(未经审计)
收入和毛利
在截至2023年6月30日的九个月中,收入增长了33%,达到4.907亿美元,即1.208亿美元。在截至2023年6月30日的九个月中,国内收入增长了42%,即1.155亿美元,达到3.876亿美元。国际收入增长了5%,即530万美元,达到1.031亿美元。我们的国际收入既包括国际设施产生的收入,也包括国内设施产生的出口项目收入。
在截至2023年6月30日的九个月中,我们的核心石油和天然气市场(不包括石化)的收入增长了16%,达到2420万美元,达到1.796亿美元,而在2023财年的前九个月,石化收入增长了37%,即1,910万美元,达到7,040万美元。在截至2023年6月30日的九个月中,我们的公用事业市场的收入增长了40%,达到3,280万美元,达到1.149亿美元。2023财年前九个月,商业和其他工业市场收入增长了145%,达到4,430万美元,达到7,480万美元,所有其他市场的收入合计增长了51%,即1,000万美元,达到2950万美元。在截至2023年6月30日的九个月中,我们的牵引市场收入下降了31%,即970万美元,至2150万美元。
与2022财年的前九个月相比,截至2023年6月30日的九个月中,毛利增长了85%,即4,400万美元,达到9,560万美元。2023财年前九个月,毛利占收入的百分比增至19%,而截至2022年6月30日的九个月中,毛利占收入的百分比为14%。毛利的增长直接归因于销量杠杆和工厂效率,这是由于销量增加、项目执行以及有效管理通货膨胀压力,同时维持与当前成本水平相对应的定价模型。截至2023年6月30日的九个月中,毛利也得益于340万美元的项目取消。
销售、一般和管理费用
在截至2023年6月30日的九个月中,销售、一般和管理费用增长了18%,达到900万美元,达到5,840万美元,这主要是由于收益改善导致可变激励薪酬增加了430万美元。在截至2023年6月30日的九个月中,销售、一般和管理费用占收入的百分比降至12%,而截至2022年6月30日的九个月中,这一比例为13%。
其他收入
在截至2022年6月30日的九个月中,我们记录了230万美元的其他收入,这与出售加拿大业务中的非核心工业阀门维修和服务业务以及出售美国多余土地的收益有关。在截至2023年6月30日的九个月中,我们没有记录其他收入。
所得税条款/福利
在截至2023年6月30日的九个月中,我们记录的所得税准备金为810万美元,而截至2022年6月30日的九个月中,所得税优惠为580万美元。截至2023年6月30日的九个月中,有效税率为22%,而截至2022年6月30日的九个月的有效税率为746%。在截至2023年6月30日的九个月中,有效税率受到了估计的研发税收抵免的有利影响,此外还有英国净营业亏损结转的预计使用情况,这些亏损已全额预留并有估值补贴。这些福利被州所得税支出、某些不可扣除的支出以及与美国全球无形收入相关的收入所抵消。 在截至2022年6月30日的九个月中,税收优惠主要来自于加拿大递延所得税净资产的估值补贴的发放,金额为590万美元,这笔补贴被与处置我们在加拿大业务的一个小型非核心部门的收益相关的40万美元税收支出部分抵消。
净收入
在截至2023年6月30日的九个月中,我们的净收入为2,810万美元,摊薄每股收益为2.32美元,而截至2022年6月30日的九个月中,净收入为500万美元,摊薄每股收益为0.42美元。净收入的增长主要是由于过去18个月的预订量增加,这导致了收入的增加以及项目利润率的提高。
待办事项
截至2023年6月30日,积压的订单为13亿美元,较2022年9月30日的5.922亿美元增加了126%。在截至2023年6月30日的九个月中,扣除取消和范围缩减后的预订量增长了166%,达到12亿美元,而截至2022年6月30日的九个月中,预订量为4.6亿美元。同比大幅增长的主要原因是我们的核心石油、天然气和石化市场持续走强,包括几个大型液化天然气和石化项目。
外表
最近,我们看到石油、天然气和石化核心市场出现周期性复苏,全球对清洁燃烧燃料的需求增加,以及使用低成本天然气原料的相关工艺。我们在大多数核心市场的订单活动一直很强劲,包括几个大型液化天然气和石化项目。这项提升的项目活动使我们的积压增加到超过13亿美元,这是鲍威尔历史上的最高水平。在我们的核心石油、天然气和石化终端市场之外的多元化努力也是一个积极的催化剂,有助于推动积压的增加。这些大量积压的项目包括应对持续通货膨胀压力的定价举措,应在2023年剩余时间和2024年继续支撑强劲的收入。预计积压的6.9亿美元将在未来十二个月内确认为收入。我们预计,我们的积压量不会像过去九个月那样继续以同样的速度增长,其中包括几个大型液化天然气和石化项目。
我们的经营业绩受到诸如新订单授予时间、项目积压、项目成本估算的变化、客户对最终工程和设计规格的批准以及客户施工进度的延迟等因素的影响,所有这些因素都导致了短期收益的波动和项目执行的时机。我们的经营业绩也已经并将继续受到变更单的时间和解决、项目结束以及潜在合同索赔和违约赔偿金的解决的影响,所有这些都可能在与客户解决这些问题期间的毛利率提高或恶化。过去,全球供应链的中断对我们的业务和经营业绩产生了负面影响,这是因为某些关键零部件和商品的供应减少以及接收时间的不确定性。这些因素可能会导致我们的资源和设施长期未得到充分利用,这可能会对我们支付固定成本的能力产生负面影响,或者抑制我们按时交付已完成产品的能力。我们将继续关注影响我们市场的变量以及成本管理、劳动力可用性和供应链挑战。我们还将继续适应全球形势,以保持在我们所服务的市场中的竞争力。
流动性和资本资源
截至2023年6月30日,流动资产超过流动负债1.6倍。
截至2023年6月30日,现金、现金等价物和短期投资增至2.098亿美元,而截至2022年9月30日为1.165亿美元。现金的增加主要是由项目量的增加以及我们一些大型项目的合同计费里程碑的有利时机所推动的。我们通常将进度账单的很大一部分分配给合同的早期阶段。这些有利的账单里程碑以及我们积压的项目增加是我们在2023年6月30日现金增加的主要驱动力。我们认为,在可预见的将来,我们强劲的营运资金状况、信贷额度下的可用借款和可用现金应足以为未来的运营活动、资本改善和研发计划提供资金。
2023年3月31日,我们对与北卡罗来纳州美国银行的信贷协议(经修订的美国左轮手枪)签订了第二修正案(第二修正案)。第二修正案将根据美国循环手枪向我们提供的循环信贷额度从7,500万美元增加到1.25亿美元,该额度可用于借款和信用证,将于2024年9月27日到期。经第二修正案修订,美国左轮手枪规定,可以从未偿信用证金额中扣除5000万美元或现成可用现金的50%(不少于零)
在计算合并资金负债时,合并资金负债是合并净杠杆率的一部分。我们可以选择以现金抵押全部或部分未偿信用证,这将对合并资金负债的计算和合并净杠杆率产生有利影响。
截至2023年6月30日,美国左轮手枪下没有借款,未偿信用证为4,900万美元。截至2023年6月30日,美国左轮手枪下有7,600万美元可用于签发信用证和借款。我们必须维持某些财务契约,其中最重要的是合并净杠杆率小于3.0比1.0,合并利息覆盖率大于3.0比1.0。我们最严格的契约,即合并净杠杆率,是扣除利息、税项、折旧、摊销和股票薪酬(EBITDAS)前的收益与包括信用证在内的资金负债的比率。负债增加或息税折旧摊销前利润减少可能会限制我们签发信用证或在美国循环手枪下借款的能力。有关我们债务的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注的附注E和F。
截至2023年6月30日,我们的现金、现金等价物和短期投资中约有4,430万美元是在美国境外持有的,用于我们的国际业务。我们打算将所有当前和未来的国外收入无限期地进行国际再投资,以确保有足够的营运资金来支持我们的国际业务。如果我们选择将以前被视为在美国境外无限期再投资的部分或全部国外收入汇回国外,根据现行税法,汇回后我们可能会产生额外的税收支出。
经营活动
在截至2023年6月30日的九个月中,经营活动提供了1.053亿美元的净现金,并在2022财年同期使用了2780万美元的净现金。运营产生的现金流主要受客户里程碑付款的时间、项目数量和相关的营运资金要求以及与供应商的付款条件的影响。运营现金流的增加主要是由于合同计费里程碑的时机良好,随着我们积压项目的增加(如上所述),现金流增加。
投资活动
在截至2023年6月30日的九个月中,投资活动使用了1,540万美元,而2022财年同期的投资活动使用了不到10万美元。2023财年前九个月用于投资活动的现金增加主要是由于短期投资活动。
融资活动
在截至2023年6月30日的九个月中,用于融资活动的净现金为990万美元,2022财年同期为1,020万美元,主要包括每个时期支付的约900万美元股息。
关键会计政策与估计
对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的简明合并财务报表为基础,该报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些简明合并财务报表要求管理层作出估算和假设,这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、简明合并财务报表发布之日已知的或有资产和负债的披露以及报告期间报告的收入和支出金额。我们会根据历史经验和其他各种被认为在当时情况下合理的假设,持续评估我们的估计。无法保证实际结果不会与这些估计值有所不同。
正如我们在2022年12月6日向美国证券交易委员会提交的截至2022年9月30日的财年10-K表年度报告中披露的那样,我们的关键会计政策没有重大变化。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着我们在正常业务过程中达成的交易所产生的某些市场风险。这些风险主要与市场状况、商品价格、外汇交易和利率的波动有关。
市场风险
我们面临一般市场风险及其对应收账款或成本的潜在影响,以及超过未完成合同账单的估计收益。如果我们的客户支付这些债务的能力受到经济状况的负面影响,则记录的金额可能会受到风险。我们的客户通常来自石油、天然气和石化市场,包括陆上和海上生产、液化天然气设施和码头、管道、炼油厂和石化厂。其他市场包括电力公司和轻轨牵引电力,以及采矿和金属、纸浆和造纸以及其他市政、商业和其他工业市场。通常,在大型项目中,我们的客户包括工程、采购和施工(EPC)公司,根据EPC公司的商业环境,这可能会增加我们的市场风险敞口。我们与客户就付款状态、变更单和账单条款等合同状态进行持续讨论,以监测账单金额的收取情况。
大宗商品价格风险
由于我们产品中使用的某些原材料的市场价格波动,我们面临市场风险。虽然此类材料通常可以从许多供应商处获得,但商品原材料会受到价格波动的影响。我们试图逐个合同将此类大宗商品价格上涨转嫁给客户,以避免对我们的利润率产生负面影响。我们签订了衍生品合约,以对冲部分大宗商品价格风险敞口。该合同在2023财年的前九个月并不重要,并于2023年6月结束。将来,我们可能会签订额外的衍生品合约,以进一步对冲我们的大宗商品价格风险敞口。我们的一些关键原材料和零部件继续面临价格波动。固定价格合约可能会限制我们向客户转嫁成本上涨的能力,从而对我们的收益产生负面影响。大宗商品价格的波动可能会对我们未来的收益和现金流产生重大影响。
外币交易风险
我们的国外业务使我们面临英镑、加元,在较小程度上还有新加坡元和欧元等的外汇汇率风险。投资于我们国外业务的金额按资产负债表日的有效汇率折算成美元。由此产生的折算调整记为累计其他综合亏损,这是我们简明合并资产负债表中股东权益的一部分。我们认为,外币波动对我们合并经营业绩的影响是有限的,因为国外业务主要是向客户开具发票,并以各自的当地货币或美元收取款项。此外,与这些交易相关的费用通常以相同的当地货币签订合同和支付。在截至2023年6月30日的九个月中,我们的已实现外汇亏损为40万美元,已包含在我们的简明合并运营报表的销售、一般和管理费用中。
截至2023年6月30日,我们的累计其他综合亏损(作为股东权益的一部分)为2400万美元,与2022年9月30日相比减少了500万美元。在我们重新衡量加元和英镑的国外业务时,综合亏损的减少主要是由于加元和英镑的货币汇率波动。
我们通常不会对冲潜在的外币折算调整的风险。
利率风险
如果我们使用美国Revolver借款,我们将面临与浮动利率银行信贷额度相关的利率变化所导致的市场风险。如果我们进行此类借款,假设浮动利率提高100个基点可能会对我们的财务报表产生重大影响。尽管我们目前没有任何衍生品合约可以对冲我们的利率风险敞口,但我们过去已经签订过此类合约,将来可能会签订此类合约。在本报告所述的每个时期,我们的业务并未因利率变化而受到重大影响。
第 4 项。 控制和程序
评估披露控制和程序
我们已经建立并维护了一套披露控制和程序系统,旨在提供合理的保证,确保我们在根据经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)向美国证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的,并将此类信息收集并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官(CEO)和首席财务官(首席财务官),视情况而定,以便及时就所需的披露做出决定。
在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,管理层评估了截至本报告所涉期末我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性。根据此类评估,我们的首席执行官和首席财务官都得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序有效提供了合理的保证,即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告的,并将此类信息积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,酌情, 以便及时作出决定关于必要的披露。
财务报告内部控制的变化
在上一财季发生的与《交易法》第13a-15条或第15d-15条第 (d) 段所要求的评估相关的财务报告内部控制没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。 法律诉讼
我们参与了因我们的商业运营、项目、员工和其他事项而引起的各种法律诉讼、索赔和其他争议,这些纠纷通常存在不确定性,其结果是不可预测的。尽管我们无法保证未决索赔、诉讼或其他争议的解决以及此类结果可能对我们产生的影响,但管理层认为,在保险未另行提供或承保的范围内,此类诉讼结果产生的任何最终责任不会对我们的合并财务状况或经营业绩或流动性产生重大不利影响。
第 1A 项。 风险因素
与公司于2022年12月6日向美国证券交易委员会提交的截至2022年9月30日的财年10-K表年度报告中披露的风险因素相比,没有重大变化。
第 5 项。 其他信息
内幕收养或终止交易安排
在上一个财政季度, 我们的董事或高级管理人员均未通过或终止任何 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,这些术语的定义见法规S-K第408项。
第 6 项。 展品
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数字 | | 展品描述 |
3.1 | | — | Powell Industries, Inc. 于 2004 年 2 月 11 日向特拉华州国务卿提交的公司注册证书(作为 2004 年 11 月 1 日提交的表格 8-A/A 的附录 3.1 提交,并以引用方式纳入此处). |
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3.2 | | — | 经修订和重述的《鲍威尔工业公司章程》(作为 2012 年 10 月 12 日提交的 8-K 表的附录 3.1 提交,并以引用方式纳入此处)。 |
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3.3 | | — | 鲍威尔工业公司经修订和重述的章程第 1 号修正案(作为我们 2021 年 2 月 26 日提交的 8-K 表附录 3.1 提交,并以引用方式纳入此处). |
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*31.1 | — | 根据第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。 |
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*31.2 | — | 根据第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 |
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**32.1 | — | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
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**32.2 | — | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
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*101 | — | 以下财务报表来自公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告,格式为内联XBRL:(i) 简明合并资产负债表(未经审计);(ii)简明合并运营报表(未经审计);(iii)简明合并综合收益表(未经审计);(iv)简明合并股东权益表(未经审计);(v)简明合并现金流量表(未经审计)已审计);以及 (vi) 简明合并财务报表附注(未经审计),标记为文本块,包括详细的标签。 |
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*104 | — | 公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面,格式为Inline XBRL(作为附录101)。 |
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* 随函提交 | |
** 随函提供 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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| 鲍威尔工业公司 |
| (注册人) |
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日期:2023 年 8 月 2 日 | 来自: | /s/Brett A. Cope |
| | Brett A. Cope |
| | 总裁兼首席执行官 |
| | (首席执行官) |
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日期:2023 年 8 月 2 日 | 来自: | /s/迈克尔·W·梅特卡夫 |
| | 迈克尔·W·梅特卡夫 |
| | 执行副总裁 |
| | 首席财务官 |
| | (首席财务官) |