附录 99.1
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凯文·哈比希特
首席财务官
(407) 265-7348 |
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2023年8月2日
2023 年第二季度经营业绩和 2023 年预期上调
由 NNN REIT, INC. 宣布
佛罗里达州奥兰多,2023年8月2日——房地产投资信托基金NNN REIT, Inc.(纽约证券交易所代码:NNN)今天公布了截至2023年6月30日的季度和六个月的经营业绩。亮点包括:
经营业绩:
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季度已结束 |
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六个月已结束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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(千美元,每股数据除外) |
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收入 |
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202,640 |
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190,783 |
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$ |
406,748 |
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$ |
381,062 |
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||||
普通股股东可获得的净收益 |
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$ |
98,704 |
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$ |
74,171 |
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$ |
188,871 |
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$ |
155,543 |
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普通股每股净收益 |
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$ |
0.54 |
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$ |
0.42 |
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$ |
1.04 |
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0.89 |
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FFO 可供普通股东使用 |
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144,590 |
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$ |
135,353 |
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$ |
290,139 |
|
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$ |
266,946 |
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每股普通股 FFO |
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$ |
0.80 |
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$ |
0.77 |
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$ |
1.60 |
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$ |
1.53 |
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普通股股东可获得核心 FFO |
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$ |
144,899 |
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$ |
138,008 |
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|
$ |
290,871 |
|
|
$ |
273,195 |
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|
每股普通股的核心FFO |
|
$ |
0.80 |
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|
$ |
0.79 |
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$ |
1.60 |
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$ |
1.56 |
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普通股股东可以使用AFFO |
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$ |
146,079 |
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(1) |
$ |
142,103 |
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(2) |
$ |
294,245 |
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(1) |
$ |
280,824 |
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(2) |
每股普通股 AFFO |
|
$ |
0.80 |
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(1) |
$ |
0.81 |
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(2) |
$ |
1.62 |
|
(1) |
$ |
1.60 |
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(2) |
(1) |
|
金额包括截至2023年6月30日的季度和六个月的 COVID-19 租金延期租赁修正案中分别来自净租金延期还款的10美元和19美元的净直线应计租金。将其排除在外不会对截至2023年6月30日的季度和六个月的每股普通股AFFO产生任何影响。 |
(2) |
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金额包括截至2022年6月30日的季度和六个月的 COVID-19 租金延期租赁修正案所产生的净延期还款额分别为1,729美元和3,509美元的净直线应计租金。不包括这些,截至2022年6月30日的季度和六个月的AFFO每股普通股业绩将分别为0.80美元和1.58美元。 |
2023 年第二季度亮点:
1
2023 年上半年亮点:
2023年的核心FFO指引从每股3.14美元至3.20美元提高到每股3.17美元至3.22美元。据估计,2023年的AFFO为每股3.20美元至3.25美元。核心FFO指引相当于每股净收益1.88美元至1.93美元,外加每股1.29美元的预期房地产折旧和摊销,不包括出售房地产所产生的任何收益、减值费用和高管退休成本。该指导基于当前的计划和假设,受风险和不确定性的影响,本新闻稿和公司向美国证券交易委员会提交的报告中有更详细的描述。
首席执行官史蒂夫·霍恩评论说:“NNN又迎来了稳健的季度,我们在房地产上投资了1.813亿美元,包括36处房产,初始现金上限增长率为7.2%,这使我们在2023年上半年的总投资超过3.37亿美元。该投资组合的表现非常出色,入住率很高,续租率也很高。我们的运营执行力加上超过7.5亿美元的流动性、强劲的自由现金流和稳健的资产负债表,使我们能够提高2023年的核心FFO预期。”
NNN REIT主要投资于高质量的零售物业,通常需要长期净租约。截至2023年6月30日,该公司在49个州拥有3,479处房产,总可租赁面积约为3550万平方英尺,加权平均剩余租赁期为10.2年。NNN是仅有的三家连续34年或更长时间增加年度股息的上市房地产投资信托基金之一。有关该公司的更多信息,请访问 www.nnnreit.com。
管理层将于美国东部时间2023年8月2日上午10点30分举行电话会议,审查其运营业绩。该电话会议可以在 NNN REIT 网站上直播,网址为 http://www.nnnreit.com。对于那些无法收听直播的人,将在公司的网站上提供重播。此外,电话会议上给出的任何收益指导的摘要都将发布在公司的网站上。
本新闻稿中严格来说不是历史性的陈述是 “前瞻性” 陈述。这些陈述的特点通常是使用诸如 “相信”、“期望”、“位置”、“打算”、“可能”、“估计” 之类的术语或其他类似的词语或表达。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险,这可能会导致公司的实际未来业绩与预期业绩存在重大差异。除其他外,这些风险包括总体经济状况,包括通货膨胀、当地房地产状况、利率变化、运营成本上涨、公司租户的偏好和财务状况、资本可用性、与公司房地产投资信托基金地位相关的风险,以及疫情或疫情(例如新型冠状病毒菌株及其变体(“COVID-19”)的爆发和全球传播)对公司的潜在影响全球业务运营、财务业绩和财务状况经济。有关这些因素和其他可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述存在重大差异的因素的其他信息不时包含在公司的证券交易委员会(“委员会”)文件中,包括但不限于公司(i)截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以及(ii)截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度10-Q表季度报告。每份申请的副本可从公司或委员会获得。此类前瞻性陈述应仅被视为对公司当前运营计划和估计的反映。实际经营业绩可能与本新闻稿中表达或预测的结果存在重大差异。NNN REIT, Inc. 没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订的结果,这些修订可能为反映这些陈述发表之日后的事件或情况而进行的任何修订。
Funds From Operations,通常被称为 “FFO”,是衡量股票房地产投资信托基金经营业绩的相对非公认会计准则财务指标,目的是确认创收房地产历来没有按照公认会计原则确定的基础贬值。FFO由全国房地产投资信托基金协会(“NAREIT”)定义,公司使用如下:净收益(根据公认会计原则计算)加上房地产行业独有资产的折旧和摊销,不包括收益(或包括损失)、处置某些资产时的任何适用税收和非控制性权益、公司在这些项目中的份额以及公司非控股权益的任何减值费用可折旧的房地产资产。
行业分析师普遍认为,FFO是衡量房地产公司业绩的最合适指标。根据公认会计原则,FFO不一定代表经营活动提供的现金,不应被视为净收益的替代方案,也不应被视为衡量流动性或分配能力的现金流的替代方案。管理层认为FFO是衡量股票房地产投资信托基金表现的适当指标,因为它主要排除了房地产资产的价值会随着时间的推移而可预见地下降的假设,也因为行业分析师已将其视为绩效衡量标准。公司对FFO的计算可能与其他股票房地产投资信托基金使用的FFO计算方法不同,因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。根据NAREIT的定义,净收益(根据公认会计原则计算)与FFO的对账包含在本新闻稿附带的财务信息中。
2
运营核心资金(“Core FFO”)是衡量运营业绩的非公认会计准则指标,它调整FFO,以消除公司认为不常见、不寻常和/或与其核心房地产业务无关的某些公认会计准则收入和支出金额的影响。在房地产投资信托基金行业中,将这些项目排除在类似的FFO型指标之外很常见,管理层认为,核心FFO的列报为投资者提供了一个潜在的指标,可以帮助他们评估公司在多个时期的经营业绩,并与同行的经营业绩进行比较,因为它消除了预计不会持续影响公司运营业绩的异常项目的影响。管理层使用核心FFO来评估公司核心业务运营的业绩,也是决定管理层薪酬的一个因素。计算FFO时包含的在计算核心FFO时可能排除的项目可能包括交易相关收益、收入或支出、土地或商业抵押贷款剩余利息减值、高管退休成本或其他非核心金额等项目。该公司对核心FFO的计算可能与其他股票房地产投资信托基金使用的核心FFO的计算方法不同,因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。本新闻稿附带的财务信息中包含净收益(根据公认会计原则计算)与Core FFO的对账。
调整后的运营资金(“AFFO”)是房地产投资信托基金行业许多公司使用的衡量经营业绩的非公认会计准则财务指标。AFFO根据公认会计原则调整某些减少或增加净收入的非现金项目的FFO。不应将AFFO视为净收益的替代方案,也不应将其视为衡量流动性或分配能力的现金流的替代方案。管理层认为AFFO是衡量公司业绩的有用补充指标。公司对AFFO的计算可能与其他股票房地产投资信托基金使用的AFFO计算方法不同,因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。本新闻稿附带的财务信息中包含净收益(根据公认会计原则计算)与AFFO的对账。
3
NNN REIT, Inc.
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
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季度已结束 |
|
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六个月已结束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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损益表摘要 |
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收入: |
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||||
租金收入 |
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$ |
202,426 |
|
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$ |
190,536 |
|
|
$ |
406,056 |
|
|
$ |
380,299 |
|
房地产交易的利息和其他收入 |
|
|
214 |
|
|
|
247 |
|
|
|
692 |
|
|
|
763 |
|
|
|
|
202,640 |
|
|
|
190,783 |
|
|
|
406,748 |
|
|
|
381,062 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般和行政 |
|
|
10,740 |
|
|
|
9,740 |
|
|
|
22,991 |
|
|
|
20,782 |
|
房地产 |
|
|
6,836 |
|
|
|
6,173 |
|
|
|
13,682 |
|
|
|
13,371 |
|
折旧和摊销 |
|
|
59,875 |
|
|
|
57,444 |
|
|
|
119,023 |
|
|
|
110,124 |
|
租赁交易成本 |
|
|
52 |
|
|
|
76 |
|
|
|
127 |
|
|
|
164 |
|
减值损失 — 不动产,扣除回收额 |
|
|
34 |
|
|
|
4,618 |
|
|
|
2,674 |
|
|
|
6,250 |
|
高管退休费用 |
|
|
309 |
|
|
|
2,655 |
|
|
|
732 |
|
|
|
6,249 |
|
|
|
|
77,846 |
|
|
|
80,706 |
|
|
|
159,229 |
|
|
|
156,940 |
|
处置房地产的收益 |
|
|
13,930 |
|
|
|
775 |
|
|
|
20,230 |
|
|
|
4,767 |
|
运营收益 |
|
|
138,724 |
|
|
|
110,852 |
|
|
|
267,749 |
|
|
|
228,889 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他费用(收入): |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
||||
利息和其他收入 |
|
|
(74 |
) |
|
|
(52 |
) |
|
|
(107 |
) |
|
|
(87 |
) |
利息支出 |
|
|
40,094 |
|
|
|
36,739 |
|
|
|
78,985 |
|
|
|
73,438 |
|
|
|
|
40,020 |
|
|
|
36,687 |
|
|
|
78,878 |
|
|
|
73,351 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净收益 |
|
|
98,704 |
|
|
|
74,165 |
|
|
|
188,871 |
|
|
|
155,538 |
|
归属于非控股权益的亏损 |
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
普通股股东可获得的净收益 |
|
$ |
98,704 |
|
|
$ |
74,171 |
|
|
$ |
188,871 |
|
|
$ |
155,543 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已发行普通股的加权平均值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
|
181,092,031 |
|
|
|
174,956,856 |
|
|
|
180,969,809 |
|
|
|
174,867,049 |
|
稀释 |
|
|
181,627,857 |
|
|
|
175,107,914 |
|
|
|
181,544,275 |
|
|
|
175,021,871 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股股东可获得的每股净收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
0.54 |
|
|
$ |
0.42 |
|
|
$ |
1.04 |
|
|
$ |
0.89 |
|
稀释 |
|
$ |
0.54 |
|
|
$ |
0.42 |
|
|
$ |
1.04 |
|
|
$ |
0.89 |
|
4
NNN REIT, Inc.
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
|
|
季度已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
运营资金 (FFO) 对账: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股股东可获得的净收益 |
|
$ |
98,704 |
|
|
$ |
74,171 |
|
|
$ |
188,871 |
|
|
$ |
155,543 |
|
房地产折旧和摊销 |
|
|
59,782 |
|
|
|
57,339 |
|
|
|
118,824 |
|
|
|
109,920 |
|
处置房地产的收益 |
|
|
(13,930 |
) |
|
|
(775 |
) |
|
|
(20,230 |
) |
|
|
(4,767 |
) |
减值损失 — 可折旧的房地产,扣除回收额 |
|
|
34 |
|
|
|
4,618 |
|
|
|
2,674 |
|
|
|
6,250 |
|
FFO 调整总额 |
|
|
45,886 |
|
|
|
61,182 |
|
|
|
101,268 |
|
|
|
111,403 |
|
FFO 可供普通股东使用 |
|
$ |
144,590 |
|
|
$ |
135,353 |
|
|
$ |
290,139 |
|
|
$ |
266,946 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股普通股FFO: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.77 |
|
|
$ |
1.60 |
|
|
$ |
1.53 |
|
稀释 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.77 |
|
|
$ |
1.60 |
|
|
$ |
1.53 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
运营核心资金(Core FFO)对账: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股股东可获得的净收益 |
|
$ |
98,704 |
|
|
$ |
74,171 |
|
|
$ |
188,871 |
|
|
$ |
155,543 |
|
FFO 调整总额 |
|
|
45,886 |
|
|
|
61,182 |
|
|
|
101,268 |
|
|
|
111,403 |
|
FFO 可供普通股东使用 |
|
|
144,590 |
|
|
|
135,353 |
|
|
|
290,139 |
|
|
|
266,946 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
高管退休费用 |
|
|
309 |
|
|
|
2,655 |
|
|
|
732 |
|
|
|
6,249 |
|
核心 FFO 调整总额 |
|
|
309 |
|
|
|
2,655 |
|
|
|
732 |
|
|
|
6,249 |
|
普通股股东可获得核心 FFO |
|
$ |
144,899 |
|
|
$ |
138,008 |
|
|
$ |
290,871 |
|
|
$ |
273,195 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股普通股的核心 FFO: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
1.61 |
|
|
$ |
1.56 |
|
稀释 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
1.60 |
|
|
$ |
1.56 |
|
5
NNN REIT, Inc.
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
|
|
季度已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
||||
调整后的运营资金 (AFFO) 对账: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股股东可获得的净收益 |
|
$ |
98,704 |
|
|
$ |
74,171 |
|
|
$ |
188,871 |
|
|
$ |
155,543 |
|
|
FFO 调整总额 |
|
|
45,886 |
|
|
|
61,182 |
|
|
|
101,268 |
|
|
|
111,403 |
|
|
核心 FFO 调整总额 |
|
|
309 |
|
|
|
2,655 |
|
|
|
732 |
|
|
|
6,249 |
|
|
普通股股东可获得核心 FFO |
|
|
144,899 |
|
|
|
138,008 |
|
|
|
290,871 |
|
|
|
273,195 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
扣除储备金后的直线应计租金 |
|
|
(534 |
) |
|
|
1,547 |
|
|
|
(1,003 |
) |
|
|
2,643 |
|
|
净资本租赁租金调整 |
|
|
82 |
|
|
|
74 |
|
|
|
161 |
|
|
|
149 |
|
|
低于市场的租金摊销 |
|
|
(122 |
) |
|
|
(140 |
) |
|
|
(234 |
) |
|
|
(280 |
) |
|
股票薪酬支出 |
|
|
2,475 |
|
|
|
2,790 |
|
|
|
5,576 |
|
|
|
5,391 |
|
|
资本化利息支出 |
|
|
(721 |
) |
|
|
(176 |
) |
|
|
(1,126 |
) |
|
|
(274 |
) |
|
AFFO 调整总额 |
|
|
1,180 |
|
|
|
4,095 |
|
|
|
3,374 |
|
|
|
7,629 |
|
|
普通股股东可以使用AFFO |
|
$ |
146,079 |
|
(1) |
$ |
142,103 |
|
(2) |
$ |
294,245 |
|
(1) |
$ |
280,824 |
|
(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股普通股的AFFO: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
0.81 |
|
(1) |
$ |
0.81 |
|
(2) |
$ |
1.63 |
|
(1) |
$ |
1.61 |
|
(2) |
稀释 |
|
$ |
0.80 |
|
(1) |
$ |
0.81 |
|
(2) |
$ |
1.62 |
|
(1) |
$ |
1.60 |
|
(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
经营租赁的租金收入 (3) |
|
$ |
197,629 |
|
|
$ |
185,791 |
|
|
$ |
395,812 |
|
|
$ |
370,102 |
|
|
直接融资租赁所得收入 (3) |
|
$ |
143 |
|
|
$ |
150 |
|
|
$ |
287 |
|
|
$ |
301 |
|
|
租金百分比 (3) |
|
$ |
291 |
|
|
$ |
295 |
|
|
$ |
1,054 |
|
|
$ |
996 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租户偿还的房地产费用 (3) |
|
$ |
4,363 |
|
|
$ |
4,300 |
|
|
$ |
8,903 |
|
|
$ |
8,900 |
|
|
房地产开支 |
|
|
(6,836 |
) |
|
|
(6,173 |
) |
|
|
(13,682 |
) |
|
|
(13,371 |
) |
|
不动产开支,扣除租户报销 |
|
$ |
(2,473 |
) |
|
$ |
(1,873 |
) |
|
$ |
(4,779 |
) |
|
$ |
(4,471 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
债务成本摊销 |
|
$ |
1,202 |
|
|
$ |
1,178 |
|
|
$ |
2,401 |
|
|
$ |
2,349 |
|
|
定期债务本金摊销(不包括到期日) |
|
$ |
— |
|
(4) |
$ |
163 |
|
|
$ |
173 |
|
(4) |
$ |
328 |
|
|
非房地产折旧费用 |
|
$ |
97 |
|
|
$ |
108 |
|
|
$ |
205 |
|
|
$ |
210 |
|
|
(1) |
金额包括截至2023年6月30日的季度和六个月的 COVID-19 租金延期租赁修正案中分别来自净租金延期还款的10美元和19美元的净直线应计租金。将其排除在外不会对截至2023年6月30日的季度和六个月的每股普通股AFFO产生任何影响。 |
|
|
(2) |
金额包括截至2022年6月30日的季度和六个月的 COVID-19 租金延期租赁修正案所产生的净延期还款额分别为1,729美元和3,509美元的净直线应计租金。不包括这些,截至2022年6月30日的季度和六个月的AFFO每股普通股业绩将分别为0.80美元和1.58美元。 |
|
|
(3) |
在截至2023年6月30日的季度和六个月中,此类金额的总额分别为202,426美元和406,056美元,在损益表摘要中被归类为租金收入。在截至2022年6月30日的季度和六个月中,此类金额的总额分别为190,536美元和380,299美元。 |
|
|
(4) |
2023年4月,NNN偿还了剩余的应付抵押贷款本金余额9,774美元。 |
6
NNN REIT, Inc.
2023 年收益指引
指导基于当前的计划和假设,受风险和不确定性的约束,在本新闻稿和公司向委员会提交的报告中对此进行了更全面的描述。
|
|
2023 年指南 |
每股普通股净收益,不包括任何处置收益 |
|
每股 1.88 美元至 1.93 美元 |
每股房地产折旧和摊销 |
|
每股 1.29 美元 |
每股核心 FFO |
|
每股 3.17 美元至 3.22 美元 |
每股 AFFO |
|
每股 3.20 美元至 3.25 美元 |
一般和管理费用 |
|
43 至 4,500 万美元 |
不动产开支,扣除租户报销 |
|
8 至 1000 万美元 |
采集量 |
|
600 至 7 亿美元 |
处置量 |
|
1亿至1.2亿美元 |
7
NNN REIT, Inc.
(千美元)
(未经审计)
|
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
资产负债表摘要 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
资产: |
|
|
|
|
|
|
||
不动产投资组合,扣除累计折旧和摊销 |
|
$ |
8,221,192 |
|
|
$ |
8,020,814 |
|
现金和现金等价物 |
|
|
2,281 |
|
|
|
2,505 |
|
受限制的现金和存入托管的现金 |
|
|
2,971 |
|
|
|
4,273 |
|
应收账款,分别扣除686美元和708美元的备抵金 |
|
|
2,246 |
|
|
|
3,612 |
|
应计租金收入,分别扣除3,861美元和3,836美元的津贴 |
|
|
28,422 |
|
|
|
27,795 |
|
债务成本,扣除累计摊销额分别为22,807美元和21,663美元 |
|
|
4,333 |
|
|
|
5,352 |
|
其他资产 |
|
|
84,490 |
|
|
|
81,694 |
|
总资产 |
|
$ |
8,345,935 |
|
|
$ |
8,146,045 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
负债: |
|
|
|
|
|
|
||
应付信贷额度 |
|
$ |
332,500 |
|
|
$ |
166,200 |
|
应付抵押贷款,包括未摊销的溢价和扣除未摊销的债务成本 |
|
|
— |
|
|
|
9,964 |
|
应付票据,扣除未摊销的折扣和未摊销的债务成本 |
|
|
3,742,012 |
|
|
|
3,739,890 |
|
应计应付利息 |
|
|
24,779 |
|
|
|
23,826 |
|
其他负债 |
|
|
96,410 |
|
|
|
82,663 |
|
负债总额 |
|
|
4,195,701 |
|
|
|
4,022,543 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
NNN 的股东权益 |
|
|
4,150,234 |
|
|
|
4,123,502 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
负债和权益总额 |
|
$ |
8,345,935 |
|
|
$ |
8,146,045 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
已发行普通股 |
|
|
182,407,911 |
|
|
|
181,424,670 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
总可租赁面积,物业组合(平方英尺) |
|
|
35,492,000 |
|
|
|
35,010,000 |
|
8
NNN REIT, Inc.
债务摘要
截至2023年6月30日
(千美元)
(未经审计)
无抵押债务 |
|
校长 |
|
|
校长, |
|
|
申明 |
|
|
有效 |
|
|
到期日 |
||||
应付信贷额度 |
|
$ |
332,500 |
|
|
$ |
332,500 |
|
|
SOFR + |
|
|
|
5.925 |
% |
|
2025 年 6 月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
无抵押应付票据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2024 |
|
|
350,000 |
|
|
|
349,920 |
|
|
|
3.900 |
% |
|
|
3.924 |
% |
|
2024 年 6 月 |
2025 |
|
|
400,000 |
|
|
|
399,737 |
|
|
|
4.000 |
% |
|
|
4.029 |
% |
|
2025 年 11 月 |
2026 |
|
|
350,000 |
|
|
|
348,502 |
|
|
|
3.600 |
% |
|
|
3.733 |
% |
|
2026 年 12 月 |
2027 |
|
|
400,000 |
|
|
|
399,236 |
|
|
|
3.500 |
% |
|
|
3.548 |
% |
|
2027 年 10 月 |
2028 |
|
|
400,000 |
|
|
|
398,347 |
|
|
|
4.300 |
% |
|
|
4.388 |
% |
|
2028 年 10 月 |
2030 |
|
|
400,000 |
|
|
|
399,100 |
|
|
|
2.500 |
% |
|
|
2.536 |
% |
|
2030 年 4 月 |
2048 |
|
|
300,000 |
|
|
|
296,096 |
|
|
|
4.800 |
% |
|
|
4.890 |
% |
|
2048 年 10 月 |
2050 |
|
|
300,000 |
|
|
|
294,355 |
|
|
|
3.100 |
% |
|
|
3.205 |
% |
|
2050 年 4 月 |
2051 |
|
|
450,000 |
|
|
|
441,968 |
|
|
|
3.500 |
% |
|
|
3.602 |
% |
|
2051 年 4 月 |
2052 |
|
|
450,000 |
|
|
|
439,950 |
|
|
|
3.000 |
% |
|
|
3.118 |
% |
|
2052 年 4 月 |
总计 |
|
|
3,800,000 |
|
|
|
3,767,211 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
无抵押债务总额 (1) |
|
$ |
4,132,500 |
|
|
$ |
4,099,711 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
债务成本 |
|
|
|
|
$ |
(38,145 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
累计摊销 |
|
|
|
12,946 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
债务成本,扣除累计摊销 |
|
|
|
(25,199 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
应付票据,扣除未摊销的折扣和 |
|
|
$ |
3,742,012 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
无抵押债务的加权平均利率为3.8%,加权平均到期日为12.3年。 |
截至2023年6月30日,按本季度息税折旧摊销前利润计算的债务/息税折旧摊销前利润为5.5倍。
9
NNN REIT, Inc.
债务摘要—续
截至2023年6月30日
(未经审计)
信贷额度和票据契约
以下是公司无抵押信贷额度和票据的关键财务契约摘要,这些契约分别根据该信贷协议的条款和票据的管理文件进行定义和计算,这些契约包含在公司向委员会提交的文件中。这些计算不是基于美国公认会计准则的衡量标准,而是向投资者提交的,以表明截至2023年6月30日,该公司认为自己符合契约。
无抵押信贷额度主要契约 |
|
必需 |
|
2023年6月30日 |
最大杠杆比率 |
|
|
0.37 |
|
最低固定费用覆盖率 |
|
> 1.50 |
|
4.73 |
最高担保负债比率 |
|
|
— |
|
未支配资产价值比率 |
|
> 1.67 |
|
2.73 |
未支配利息率 |
|
> 1.75 |
|
4.73 |
|
|
|
|
|
无抵押票据主要契约 |
|
必需 |
|
2023年6月30日 |
对产生总债务的限制 |
|
≤ 60% |
|
40.3% |
对产生有担保债务的限制 |
|
≤ 40% |
|
— |
还本付息覆盖率 |
|
≥ 1.50 |
|
4.7 |
维持未支配资产总额 |
|
≥ 150% |
|
248% |
10
NNN REIT, Inc.
房地产投资组合
前 20 条交易路线
|
|
|
|
截至6月30日, |
||
|
|
交易路线 |
|
2023(1) |
|
2022(2) |
1. |
|
便利店 |
|
16.9% |
|
17.0% |
2. |
|
汽车服务 |
|
14.5% |
|
13.1% |
3. |
|
餐厅-全方位服务 |
|
8.9% |
|
9.6% |
4. |
|
餐厅 — 服务有限 |
|
8.8% |
|
9.2% |
5. |
|
家庭娱乐中心 |
|
5.7% |
|
6.2% |
6. |
|
健康与健身 |
|
4.7% |
|
5.0% |
7. |
|
剧院 |
|
4.3% |
|
4.3% |
8. |
|
休闲车经销商、零件和配件 |
|
4.2% |
|
4.2% |
9. |
|
设备租赁 |
|
3.0% |
|
3.2% |
10. |
|
批发俱乐部 |
|
2.5% |
|
2.4% |
11. |
|
汽车零件 |
|
2.5% |
|
2.9% |
12. |
|
药店 |
|
2.5% |
|
1.2% |
13. |
|
家居装修 |
|
2.3% |
|
2.4% |
14. |
|
家具 |
|
2.1% |
|
2.4% |
15. |
|
医疗服务提供商 |
|
1.8% |
|
2.0% |
16. |
|
家居摆设 |
|
1.5% |
|
1.5% |
17. |
|
普通商品 |
|
1.5% |
|
1.6% |
18. |
|
消费类电子产品 |
|
1.4% |
|
1.5% |
19. |
|
旅游广场 |
|
1.3% |
|
1.5% |
20. |
|
汽车拍卖,批发 |
|
1.2% |
|
1.2% |
|
|
其他 |
|
8.4% |
|
7.6% |
|
|
总计 |
|
100.0% |
|
100.0% |
排名前十的州
|
|
州 |
|
% 的 |
|
|
|
州 |
|
% 的 |
1. |
|
德州 |
|
16.8% |
|
6. |
|
北卡罗来纳 |
|
4.0% |
2. |
|
佛罗里达 |
|
9.4% |
|
7. |
|
印第安纳州 |
|
3.8% |
3. |
|
伊利诺伊 |
|
5.2% |
|
8. |
|
田纳西 |
|
3.8% |
4. |
|
俄亥俄 |
|
5.0% |
|
9. |
|
弗吉尼亚州 |
|
3.5% |
5. |
|
格鲁吉亚 |
|
4.5% |
|
10. |
|
加利福尼亚 |
|
3.4% |
按年基本租金的百分比计算,即所有现有租赁的年化基本租金。 |
||
|
(1) |
截至2023年6月30日,为794,475,000美元。 |
|
(2) |
截至2022年6月30日,为738,67万美元。 |
11
NNN REIT, Inc.
房地产投资组合——续
前 20 名租户
|
|
租户 |
|
# 的 |
|
% 的 |
1. |
|
7-11 |
|
138 |
|
4.6% |
2. |
|
洗车先生 |
|
121 |
|
4.3% |
3. |
|
露营世界 |
|
47 |
|
3.9% |
4. |
|
洛杉矶健身 |
|
30 |
|
3.3% |
5. |
|
GPM Investments(便利店) |
|
152 |
|
3.1% |
6. |
|
Flynn 餐厅集团(Taco Bell/Arby's) |
|
204 |
|
2.8% |
7. |
|
Dave & Busters |
|
28 |
|
2.8% |
8. |
|
AMC 剧院 |
|
20 |
|
2.8% |
9. |
|
BJ's 批发俱乐部 |
|
13 |
|
2.5% |
10. |
|
Couche Tard(储藏室) |
|
91 |
|
2.3% |
11. |
|
Mavis 轮胎快递服务 |
|
138 |
|
2.2% |
12. |
|
Sunoco |
|
61 |
|
2.1% |
13. |
|
沃尔格林 |
|
49 |
|
1.9% |
14. |
|
Chuck-E-Cheese |
|
53 |
|
1.9% |
15. |
|
美联航租赁 |
|
52 |
|
1.8% |
16. |
|
Frisch 的餐厅 |
|
68 |
|
1.6% |
17. |
|
Fikes(便利店) |
|
59 |
|
1.6% |
18. |
|
终身健身 |
|
3 |
|
1.4% |
19. |
|
鲍勃埃文斯 |
|
106 |
|
1.4% |
20. |
|
百思买 |
|
16 |
|
1.4% |
租约到期 (2)
|
|
% 的 |
|
# 的 |
|
可租赁总额 |
|
|
|
% 的 |
|
# 的 |
|
可租赁总额 |
2023 |
|
0.7% |
|
28 |
|
368,000 |
|
2029 |
|
3.1% |
|
90 |
|
1,140,000 |
2024 |
|
2.7% |
|
82 |
|
1,319,000 |
|
2030 |
|
3.4% |
|
107 |
|
1,207,000 |
2025 |
|
5.4% |
|
189 |
|
2,014,000 |
|
2031 |
|
7.5% |
|
187 |
|
2,711,000 |
2026 |
|
5.0% |
|
214 |
|
2,136,000 |
|
2032 |
|
6.2% |
|
217 |
|
2,336,000 |
2027 |
|
8.4% |
|
237 |
|
3,604,000 |
|
2033 |
|
5.1% |
|
141 |
|
1,490,000 |
2028 |
|
5.7% |
|
223 |
|
2,057,000 |
|
此后 |
|
46.8% |
|
1,740 |
|
14,870,000 |
(1) |
|
基于794,475,000美元的年基本租金,这是截至2023年6月30日所有租约的年化基本租金。 |
(2) |
|
截至2023年6月30日,加权平均剩余租赁期限为10.2年。 |
(3) |
|
平方英尺。 |
12
NNN REIT, Inc.
租金延期租赁修正案
下表概述了截至2023年6月30日执行的 COVID-19 租金延期租赁修正案的延期租金和相应的定期还款额(千美元):
|
|
|
已推迟 |
|
|
|
定期还款 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
累积 |
|
|
现金 |
|
|
总计 |
|
|
% 的 |
|
|
|
累积 |
|
|
现金 |
|
|
总计 |
|
|
% 的 |
|
|
累积的 |
|
|||||||||
2020 |
|
|
$ |
33,594 |
|
|
$ |
18,129 |
|
|
$ |
51,723 |
|
|
|
91.6 |
% |
|
|
$ |
3,239 |
|
|
$ |
20 |
|
|
$ |
3,259 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2021 |
|
|
|
990 |
|
|
|
3,732 |
|
|
|
4,722 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
|
|
25,935 |
|
|
|
5,841 |
|
|
|
31,776 |
|
|
|
56.3 |
% |
|
|
62.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2022 |
Q1 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,780 |
|
|
|
2,277 |
|
|
|
4,057 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
|
69.3 |
% |
|
Q2 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,729 |
|
|
|
2,276 |
|
|
|
4,005 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
76.4 |
% |
|
Q3 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,201 |
|
|
|
2,257 |
|
|
|
3,458 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
|
82.5 |
% |
|
Q4 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
681 |
|
|
|
2,277 |
|
|
|
2,958 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
87.8 |
% |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
5,391 |
|
|
|
9,087 |
|
|
|
14,478 |
|
|
|
25.7 |
% |
|
|
87.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2023 |
Q1 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
9 |
|
|
|
1,677 |
|
|
|
1,686 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
90.8 |
% |
|
Q2 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
476 |
|
|
|
486 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
91.7 |
% |
|
Q3 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
476 |
|
|
|
476 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
92.5 |
% |
|
Q4 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
476 |
|
|
|
476 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
93.3 |
% |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
19 |
|
|
|
3,105 |
|
|
|
3,124 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
93.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2024 |
Q1 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
476 |
|
|
|
476 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
94.1 |
% |
|
Q2 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
476 |
|
|
|
476 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
94.9 |
% |
|
Q3 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
476 |
|
|
|
476 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
95.7 |
% |
|
Q4 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
476 |
|
|
|
476 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
96.6 |
% |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
1,904 |
|
|
|
1,904 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
96.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2025 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
1,904 |
|
|
|
1,904 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
$ |
34,584 |
|
|
$ |
21,861 |
|
|
$ |
56,445 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
$ |
34,584 |
|
|
$ |
21,861 |
|
|
$ |
56,445 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
13