dt-20230630
假的2024Q100017733833/314333.333.333.300017733832023-04-012023-06-3000017733832023-07-31xbrli: 股票00017733832023-06-30iso421:USD00017733832023-03-31iso421:USDxbrli: 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北美会员2023-04-012023-06-300001773383US-GAAP：地理集中度风险成员SRT: 北美会员US-GAAP：与客户成员签订合同的收入2023-04-012023-06-30xbrli: pure0001773383SRT: 北美会员2022-04-012022-06-300001773383US-GAAP：地理集中度风险成员SRT: 北美会员US-GAAP：与客户成员签订合同的收入2022-04-012022-06-300001773383美国公认会计准则：EME成员2023-04-012023-06-300001773383美国公认会计准则：EME成员US-GAAP：地理集中度风险成员US-GAAP：与客户成员签订合同的收入2023-04-012023-06-300001773383美国公认会计准则：EME成员2022-04-012022-06-300001773383美国公认会计准则：EME成员US-GAAP：地理集中度风险成员US-GAAP：与客户成员签订合同的收入2022-04-012022-06-300001773383SRT: 亚太地区会员2023-04-012023-06-300001773383SRT: 亚太地区会员US-GAAP：地理集中度风险成员US-GAAP：与客户成员签订合同的收入2023-04-012023-06-300001773383SRT: 亚太地区会员2022-04-012022-06-300001773383SRT: 亚太地区会员US-GAAP：地理集中度风险成员US-GAAP：与客户成员签订合同的收入2022-04-012022-06-300001773383SRT: 拉丁美洲会员2023-04-012023-06-300001773383US-GAAP：地理集中度风险成员SRT: 拉丁美洲会员US-GAAP：与客户成员签订合同的收入2023-04-012023-06-300001773383SRT: 拉丁美洲会员2022-04-012022-06-300001773383US-GAAP：地理集中度风险成员SRT: 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q  
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年6月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内

委员会档案编号：001-39010 
Dynatrace, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）  
特拉华47-2386428
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
特拉珀洛路 1601 号，116 套房
沃尔瑟姆，马萨诸塞02451
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号： (781) 530-1000

不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易
符号		注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.001美元DT纽约证券交易所

用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月中（或注册人被要求提交此类报告的较短时间）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受此类申报要求的约束。是的  ☒没有☐

用复选标记表示注册人在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒没有☐

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用勾号指明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

注册人有 293,290,050截至2023年7月31日已发行普通股。


关于前瞻性陈述的特别说明

本10-Q表季度报告（“季度报告”）包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的某些 “前瞻性陈述”，包括有关以下内容的声明：
•我们未来的财务业绩，包括我们对推动未来业绩的关键因素的预期、我们的收入、年度经常性收入、毛利或毛利率、运营支出、产生现金流的能力、账单/收入组合以及我们的定价和许可模式;
•我们驾驭当前宏观经济环境的能力；
•我们业务和运营所在市场的预期趋势；
•我们预测市场需求并成功开发新的和增强的解决方案以满足这些需求的能力；
•影响我们的产品、平台和市场的技术演变，包括我们继续发展我们的技术能力的计划；
•我们计划继续投资研发，推动创新，以满足客户的需求并扩大我们的客户群；
•我们维持和扩大客户群和合作伙伴生态系统的能力；
•我们对不断变化的竞争环境的期望；
•我们计划投资未来的增长机会，我们预计这些机会将推动长期价值；
•我们销售我们的产品和向国际扩张的能力；
•我们有能力雇用和留住必要的合格员工，以发展我们的业务和扩大我们的运营；以及
•我们充分保护知识产权的能力。
这些前瞻性陈述包括但不限于本季度报告中包含的计划、目标、预期和意图以及其他不是历史事实的陈述，以及用 “将”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计” 或类似含义的词语来标识的陈述。这些前瞻性陈述反映了我们目前对计划、意图、预期、战略和前景的看法，这些看法基于我们目前获得的信息以及我们所做的假设。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映或暗示的我们的计划、意图、期望、战略和前景是合理的，但我们无法保证这些计划、意图、期望或战略会得到实现或实现。此外，实际业绩可能与前瞻性陈述中描述的业绩存在重大差异，并将受到我们无法控制的各种风险和因素的影响，包括但不限于下文摘要、本季度报告中标题为 “风险因素” 的第二部分第1A项以及我们在美国证券交易委员会其他文件中列出的风险。由于新信息、未来事件或其他原因，我们没有义务更新本季度报告中包含的任何前瞻性陈述。



与我们的业务相关的重大风险摘要

我们的业务面临许多风险和不确定性，您在评估我们的业务时应注意这些风险和不确定性。有关我们认为重大风险的讨论，请参阅本季度报告中标题为 “风险因素” 的第二部分第1A项。这些风险和不确定性包括但不限于以下内容：
•最近一段时间，我们的收入增长迅速，我们最近的增长率可能并不能预示我们未来的增长。
•由于各种因素，我们的季度和年度经营业绩可能会受到不利影响，这可能会使我们的未来业绩难以预测。
•我们提供的解决方案的市场采用率相对较新，可能不会像我们预期的那样增长，这可能会损害我们的业务和前景。
•我们的业务依赖于对可观察性和安全解决方案的总体需求，因此减少在这些解决方案上的支出或总体不利的经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
•如果我们未能创新，不继续开发和有效地推销能够预测和响应客户需求的解决方案，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
•如果我们的平台和解决方案无法与客户现有或未来的 IT 基础架构进行有效互操作，我们的解决方案的安装可能会延迟或取消，这将损害我们的业务。
•如果我们无法获得新客户或留住和扩大与现有客户的关系，我们未来的收入和经营业绩将受到损害。
•未能有效扩大我们的销售和营销能力可能会损害我们执行业务计划、扩大客户群以及使我们的应用程序获得更广泛的市场接受的能力。
•我们面临激烈的竞争，这可能会对我们增加新客户、留住现有客户和发展业务的能力产生不利影响。
•如果我们无法与合作伙伴保持成功的关系，或者如果我们的合作伙伴表现不佳，我们的营销、销售和分发应用程序和服务的能力将受到限制，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
•安全漏洞、计算机恶意软件、计算机黑客攻击和其他安全事件可能会损害我们的业务、声誉、品牌和经营业绩。
•我们解决方案中的实际或感知错误、故障、缺陷或漏洞可能会对我们的财务业绩和增长前景产生不利影响。
•未能保护和执行我们的专有技术和知识产权可能会严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
•托马·布拉沃对需要股东批准的事项具有重大影响力，这可能会延迟或阻止控制权变更，或者限制其他股东批准他们认为符合其最大利益的交易的能力。



第一部分-财务信息
第 1 项。
简明合并财务报表（未经审计）
截至2023年6月30日和2023年3月31日的简明合并资产负债表
2
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的简明合并运营报表
3
截至2023年6月30日和2022年6月30日止三个月的简明合并综合收益表
4
截至2023年6月30日和2022年6月30日止三个月的简明合并股东权益表
5
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的简明合并现金流量表
6
简明合并财务报表附注
7
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
15
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
24
第 4 项。
控制和程序
25
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
25
第 1A 项。
风险因素
26
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
50
第 3 项。
优先证券违约
50
第 4 项。
矿山安全披露
50
第 5 项。
其他信息
50
第 6 项。
展品
51
签名
52

1

第一部分财务信息
第 1 项。简明合并财务报表（未经审计）

DYNATRACE, INC.
简明的合并资产负债表
（以千计，共享数据除外）
2023年6月30日2023年3月31日
（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$700,703 $555,348 
应收账款，净额238,275 442,518 
递延佣金，当前83,007 83,029 
预付费用和其他流动资产52,443 37,289 
流动资产总额1,074,428 1,118,184 
财产和设备，净额54,382 53,576 
经营租赁使用权资产，净额71,226 68,074 
善意1,282,134 1,281,812 
其他无形资产，净额53,915 63,599 
递延所得税资产，净额99,068 79,822 
递延佣金，非当期78,053 86,232 
其他资产14,106 14,048 
总资产$2,727,312 $2,765,347 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$6,065 $21,953 
应计费用，当前156,146 188,380 
递延收入，当前721,817 811,058 
经营租赁负债，当前15,925 15,652 
流动负债总额899,953 1,037,043 
递延收入，非当期收入28,710 34,423 
应计费用，非当期30,723 29,212 
经营租赁负债，非流动62,692 59,520 
递延所得税负债302 280 
负债总额1,022,380 1,160,478 
承付款和或有开支（注8）
股东权益：
普通股，美元0.001面值， 600,000,000授权股份， 293,159,681和 290,411,108分别于2023年6月30日和2023年3月31日发行和流通的股票
293 290 
额外的实收资本2,053,086 1,989,797 
累计赤字(315,201)(353,389)
累计其他综合亏损(33,246)(31,829)
股东权益总额1,704,932 1,604,869 
负债和股东权益总额$2,727,312 $2,765,347 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
2

DYNATRACE, INC.
简明合并运营报表
（未经审计 — 以千计，每股数据除外）
截至6月30日的三个月
20232022
收入：
订阅$316,454 $249,558 
服务16,432 17,715 
总收入332,886 267,273 
收入成本：
订阅费用42,904 32,738 
服务成本15,542 15,168 
收购技术的摊销3,898 3,892 
总收入成本62,344 51,798 
毛利270,542 215,475 
运营费用：
研究和开发66,282 49,411 
销售和营销125,117 105,673 
一般和行政39,094 34,734 
其他无形资产的摊销5,760 6,573 
重组和其他1 (10)
运营费用总额236,254 196,381 
运营收入34,288 19,094 
利息收入（支出），净额7,146 (2,175)
其他收入（支出），净额252 (2,250)
所得税前收入41,686 14,669 
所得税支出
(3,498)(12,555)
净收入$38,188 $2,114 
每股净收益：
基本
$0.13 $0.01 
稀释
$0.13 $0.01 
加权平均已发行股数：
基本
291,325 286,203 
稀释
296,387 290,024 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3

DYNATRACE, INC.
综合收益的简明合并报表
（未经审计-以千计）
截至6月30日的三个月
20232022
净收入$38,188 $2,114 
其他综合（亏损）收入
外币折算调整(1,417)480 
其他综合（亏损）收入总额(1,417)480 
综合收入$36,771 $2,594 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。


4

DYNATRACE, INC.
简明的股东权益合并报表
（未经审计-以千计）
截至2023年6月30日的三个月
普通股额外
实收资本		累积的
赤字		累积的
其他
全面
损失		股东权益
股份金额
余额，2023 年 3 月 31 日290,411 $290 $1,989,797 $(353,389)$(31,829)$1,604,869 
外币折算(1,417)(1,417)
限制性股票单位归属1,821 2 (2)— 
发行与员工股票购买计划相关的普通股313 — 9,584 9,584 
行使股票期权615 1 13,189 13,190 
基于股份的薪酬40,518 40,518 
净收入38,188 38,188 
余额，2023 年 6 月 30 日293,160 $293 $2,053,086 $(315,201)$(33,246)$1,704,932 
截至2022年6月30日的三个月
普通股额外
实收资本		累积的
赤字		累积的
其他
全面
损失
股东权益
股份金额
余额，2022 年 3 月 31 日286,053 $286 $1,792,197 $(461,348)$(26,689)$1,304,446 
外币折算480 480 
限制性股票单位归属886 1 (1)— 
限制性股票奖励被没收(14)— — 
发行与员工股票购买计划相关的普通股266 — 8,627 8,627 
行使股票期权68 — 1,275 1,275 
基于股份的薪酬28,695 28,695 
股权回购(11)(11)
净收入2,114 2,114 
余额，2022 年 6 月 30 日287,259 $287 $1,830,782 $(459,234)$(26,209)$1,345,626 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

5

DYNATRACE, INC.
简明的合并现金流量表
（未经审计 — 以千计）
截至6月30日的三个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$38,188 $2,114 
为使净收入与运营提供的现金进行对账而进行的调整：
折旧
3,916 2,798 
摊销
9,681 10,571 
基于股份的薪酬
40,518 28,695 
递延所得税
(19,327)— 
其他
(154)2,748 
经营资产和负债的净变动：
应收账款
204,228 151,404 
递延佣金
8,545 2,079 
预付费用和其他资产
(16,426)33,096 
应付账款和应计费用
(39,641)(29,815)
运营租赁，净额
277 (142)
递延收入
(95,902)(60,450)
经营活动提供的净现金
133,903 143,098 
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备
(10,267)(6,906)
用于投资活动的净现金
(10,267)(6,906)
来自融资活动的现金流：
偿还定期贷款
— (30,000)
员工股票购买计划的收益
9,584 8,627 
行使股票期权的收益13,190 1,275 
股权回购
— (11)
由（用于）融资活动提供的净现金
22,774 (20,109)
汇率对现金和现金等价物的影响(1,055)(7,705)
现金和现金等价物的净增长145,355 108,378 
现金和现金等价物，期初555,348 462,967 
现金和现金等价物，期末$700,703 $571,345 
补充现金流数据：
支付利息的现金$212 $2,066 
已付（收自）税款的现金，净额$13,151 $(31,542)
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
6

DYNATRACE, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1.    业务描述
商业
Dynatrace, Inc.（“Dynatrace” 或 “公司”）设计了以分析和自动化为核心的统一可观察性和安全平台，以解决技术和数字业务团队在进一步采用云来实现数字化转型时所面临的日益增长的复杂性。人工智能和持续自动化为应用程序的性能和安全性、底层基础设施以及客户用户体验提供了精确的答案，使组织能够更快地创新、更高效地运营，并改善用户体验，从而持续取得更好的业务成果。
财政年度
公司的财政年度于3月31日结束。例如，提及的2024财年是指截至2024年3月31日的财年。
2.    重要会计政策
列报和合并的基础
简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“U.S. GAAP”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的适用规章制度编制的。在随附的简明合并财务报表中，所有公司间余额和交易均已冲销。
最近发布的新的会计公告预计不会对简明合并财务报表和相关附注产生重大影响。
未经审计的中期合并财务信息
随附的截至2023年6月30日的中期简明合并资产负债表以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的中期简明合并运营报表、综合收益表、股东权益表和现金流量表以及相关披露未经审计。管理层认为，未经审计的中期简明合并财务报表的编制基础与经审计的合并财务报表相同，包括根据美国公认会计原则，公允列报公司截至2023年6月30日的财务状况、截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的经营业绩以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的现金流所必需的所有正常和经常性调整。截至2023年6月30日的三个月业绩不一定代表整个财政年度或任何其他过渡期的预期业绩。
这些未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告（“年度报告”）中经审计的合并财务报表和附注一起阅读。
重新分类
在2023财年第四季度，公司完善了用于分配某些财产和设备的折旧费用的方法，以更好地将费用与财产和设备的相关用途保持一致。分配折旧费用的这一变更已追溯至2022年4月1日，对公司的运营收入和净收入没有影响。前一期间的金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
7

下表显示了重新分类的影响以及对公司简明合并运营报表的影响（以千计）：
截至2022年6月30日的三个月
先前的方法当前方法变革的影响
研究和开发$48,482 $49,411 $929 
销售和营销105,015 105,673 658 
一般和行政36,321 34,734 (1,587)
净收入2,114 2,114 — 
估计数的使用
根据美国公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响截至未经审计的简明合并财务报表发布之日报告的资产、负债金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层定期评估此类估计和假设是否持续合理。特别是，公司估算了具有多项履约义务的客户合同中每项不同履约义务的独立销售价格、信贷损失备抵金、收购的有形和无形资产的公允价值、长期资产的估值、递延佣金和物质权利的受益期、所得税、基于股权的薪酬支出以及用于经营租赁负债的增量借款利率的确定等。在此定期评估的基础上，对所使用的估计数进行前瞻性调整（如果有的话）。实际结果可能与这些估计值不同。
重要会计政策
公司年度报告附注2 “重要会计政策” 中讨论了公司的重要会计政策。公司年度报告中描述的公司重要会计政策没有发生任何变化，这些变化对其简明合并财务报表和相关附注产生重大影响。
3.    收入确认
收入分类
下表汇总了公司按地理区域划分的总收入（以千计，百分比除外）：
截至6月30日的三个月
20232022
金额%金额%
北美$198,537 60 %$156,749 59 %
欧洲、中东和非洲83,149 25 %70,148 26 %
亚太地区29,808 9 %26,095 10 %
拉丁美洲21,392 6 %14,281 5 %
总收入$332,886 $267,273 
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，美国是唯一一个在任何时期内占公司收入超过10％的国家，相当于美元188.0百万和 56% 和 $147.5百万和 55在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，分别占总收入的百分比。
递延收入
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，已确认的收入为美元，该收入包含在每个时期初的递延收入余额中297.3百万和美元258.5分别是百万。
8

剩余的履约义务
截至2023年6月30日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为美元1,859.7百万，包括两笔账单对价，金额为 $750.5百万美元和未开具账单的对价，金额为美元1,109.2公司预计将确认为订阅和服务收入的百万美元。公司期望认可 59剩余履约义务总额的百分比作为下一年度的收入 十二个月然后再剩下的。
4.    商誉和其他无形资产，净额
截至2023年6月30日的三个月中，商誉账面金额的变化包括以下内容（以千计）：
2023年6月30日
期初余额$1,281,812 
外币影响322 
期末余额$1,282,134 
不包括商誉在内的其他无形资产包括以下内容（以千计）：
加权
平均值
有用生活
（以月为单位）
2023年6月30日2023年3月31日
资本化软件107$191,886 $191,863 
客户关系120351,555 351,555 
商标和商品名称12055,003 55,003 
无形资产总额598,444 598,421 
减去：累计摊销(544,529)(534,822)
其他无形资产总额，净额$53,915 $63,599 
其他无形资产摊销 t总计 $9.7百万和 $10.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元.
5.    所得税
公司通过将估计的年度有效税率应用于运营收入来计算其临时所得税准备金，并调整该期间发生的离散税项的准备金。截至2023年6月30日的三个月中，公司的有效税率为 8% 与 86截至2022年6月30日的三个月的百分比。截至2023年6月30日的三个月中，有效税率下降的主要原因是基于股份的薪酬意外收入增加以及额外的税收优惠，主要与《美国国税法》第174条规定的资本化研发费用产生的递延所得税资产有关，由于截至2023年3月31日美国估值补贴的撤销，本年度确认了递延所得税资产。
6.    长期债务
2022年12月2日，公司签订了总额为美元的优先担保循环信贷额度（“信贷额度”）的信贷协议400.0百万。信贷额度对周转贷款的次级限额不超过 $30.0百万美元，用于签发面值不超过美元的备用信用证45.0百万。信贷额度将于2027年12月2日到期。截至 2023 年 6 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日，有 不信贷额度下的未偿金额。有 $12.1百万和美元15.5截至2023年6月30日和2023年3月31日，分别发放了百万张信用证。该公司有 $387.9百万和美元384.5截至2023年6月30日和2023年3月31日，信贷额度下的可用量分别为百万美元。
信贷额度下的借款以美元、欧元、英镑和加元提供，次级限额为 $100.0百万美元以非美元计价的借款。信贷协议下的借款目前的利息为 (i) 定期担保隔夜融资利率加 0.10%，(ii) 调整后的欧元银行同业拆借利率，(iii) 加元发行利率，(iv) 信贷协议所定义的基本利率，或 (v) 英镑隔夜指数平均值，在每种情况下加上信贷协议所定义的适用保证金。根据信贷协议的条款，利息每季度支付一次，或者更频繁地支付。
9

公司收取与信贷额度有关的费用，包括 (i) 承诺费，范围从 0.175% 至 0.35每年百分比，取决于信贷协议所定义的公司在信贷额度下未使用承诺的杠杆比率，(ii) 预付费用为 0.125每张信用证面额的年百分比，（iii）参与费，等于信用证每日平均面额的适用保证金，根据信贷协议的定义，应用于信用证的每日平均面额，以及（iv）惯常管理费。
债务发行成本为美元1.9与信贷额度有关的支出为百万美元。债务发行成本包含在简明合并资产负债表的 “其他资产” 中，将在信贷额度的合同期限内摊销为利息支出。有 $1.7百万和美元1.8截至2023年6月30日和2023年3月31日，未摊销的债务发行成本分别为百万美元。
根据信贷协议，信贷额度下所欠的债务由Dynatrace LLC几乎所有资产的第一优先担保权益担保，包括某些子公司的股本和其他股权质押。在某些情况下，无需信贷额度持有人采取行动或征得其同意，即可解除担保。信贷协议包含惯常的肯定和否定契约，包括要求公司维持特定财务比率的财务契约。截至2023年6月30日，公司遵守了所有适用的契约。
第一留置权信贷额度
经修订的公司第一留置权信贷协议规定了本金总额为美元的定期贷款额度（“第一留置权定期贷款”）950.0百万美元和优先担保循环信贷额度（“循环信贷额度”），总金额为美元60.0百万。循环贷款包括一个 $25.0百万信用证次级贷款。根据公司的选择，第一留置权定期贷款和循环融资机制下的借款按信贷协议定义的替代基准利率计算，利息为 (i) 替代基准利率，再加上 1.25年利率百分比，或 (ii) 伦敦银行同业拆借利率+ 2.25每年百分比。第一留置权定期贷款和循环贷款的到期日分别为2025年8月23日和2023年8月23日，到期日全额还款。根据信贷协议的条款，利息每季度支付一次，或者更频繁地支付。
2022年12月，公司终止了第一留置权信贷协议，并偿还了所有未偿借款，包括应计利息。在截至2022年12月31日的三个月中，公司确认的债务清偿亏损为美元5.9百万.
7.    租赁
公司根据不可取消的经营租约租赁租赁办公空间，这些租赁将在2024财年至2033财年的不同日期到期。截至2023年6月30日，加权平均剩余租期为 6.1年，加权平均贴现率为 4.6%。截至2023年6月30日，公司没有任何融资租约。
该公司转租了原来的办公室，该办公室将于2025财年到期。经营租赁的转租收入（记为租金支出的减少）为 $0.6在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，每个月的收入为百万美元。
下表显示了简明合并运营报表中有关租赁的信息（以千计）：
截至6月30日的三个月

20232022
运营租赁费用 (1)
$3,769 $2,924 
短期租赁费用$435 $364 
可变租赁费用 $453 $269 
_________________
(1) 列示了转租收入的总额。
下表列出了有关公司租赁的补充现金流信息（以千计）：
截至6月30日的三个月
20232022
为计量租赁负债所含金额支付的现金$4,488 $3,844 
为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁资产 (1)
$7,254 $116 
_________________
(1) 包括新租约的影响以及现有租约的重新测量和修改。
10

截至2023年6月30日，租赁负债的剩余到期日如下（以千计）：
截至3月31日的财政年度，金额
2024$14,057 
202517,101 
202614,031 
202712,882 
20288,592 
此后22,294 
经营租赁付款总额 (1)
88,957 
减去：估算利息(10,340)
经营租赁负债总额$78,617 
_________________
(1) 列示了转租收入的总额。
截至2023年6月30日，该公司的承诺额为美元78.5百万个r 没有的经营租约t 尚未启动，因此未包含在使用权资产或经营租赁负债中。这些运营租赁预计将在截至2024年3月31日至2026年3月31日的财政年度内开始，租赁条款从 2到 10年份。
8.    承付款和或有开支
法律事务
公司不时是法律诉讼的当事方，在正常业务过程中会受到索赔。尽管无法确定地预测法律诉讼和索赔的结果，但公司目前认为，任何此类事项的解决都不会对其业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
9.    基于股份的薪酬
经修订和重述的2019年股权激励计划
2019年7月，公司董事会（“董事会”）根据董事会薪酬委员会的建议，通过了经修订和重述的2019年股权激励计划（“2019年计划”），该计划随后获得公司股东的批准，后来于2021年1月由董事会修改和重报。
该公司最初保留了 52,000,000根据2019年计划发行奖励的普通股或初始限额。2019年计划规定，从2020年4月1日开始，根据该计划保留和可供发行的股票数量将每年4月1日自动增加 43月31日之前公司普通股已发行数量的百分比，或薪酬委员会确定的较少数量的百分比。如果股票分割、股票分红或公司资本发生其他变化，该数字可能会进行调整。截至2023年6月30日， 51,252,373根据2019年计划，普通股可供未来发行。
股票期权
下表汇总了截至2023年6月30日期间股票期权的活动：
期权数量
加权平均值
行使价格
加权平均剩余合同期限 聚合内在价值
（以千计）（每股）（年）（以千计）
余额，2023 年 3 月 31 日4,636 $22.25 6.5$94,565 
已锻炼(615)21.46 
被没收或已过期(20)44.73 
余额，2023 年 6 月 30 日4,001 $22.26 6.3$117,198 
期权归属，预计将于2023年6月30日归属4,001 $22.26 6.3$117,198 
期权已归属并可于2023年6月30日行使3,243 $20.85 6.2$99,499 
11

截至2023年6月30日，与非归属股票期权相关的未确认薪酬支出总额为美元6.7百万，预计将在加权平均期内确认 0.7年份。公司认可 $3.3百万和美元5.2截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，与股票期权相关的百万股薪酬支出。
限制性股票和单位
下表汇总了截至2023年6月30日期间限制性股票奖励（“RSA”）和限制性股票单位（“RSU”）数量的变化：
的数量
登记册系统管理人
加权平均值
授予日期公允价值
RSU 数量加权平均值
授予日期公允价值
（以千计）（每股）（以千计）（每股）
余额，2023 年 3 月 31 日4 $16.00 8,836 $41.76 
已授予— — 4,371 52.23 
既得(4)16.00 (1,821)40.36 
被没收— — (131)43.00 
余额，2023 年 6 月 30 日— $— 11,255 $46.05 
截至2023年6月30日，未偿还的限制性股票包括 10.2百万个只有服务条件的 RSU 和 1.0百万个同时具有服务和性能条件的 RSU（“PSU”）。
在截至2023年6月30日的三个月中，公司向某些主要员工发放了PSU，这些员工通常会被授予 33% 一年在授予日期和剩余的日期之后 67按季度计算的百分比高于以下各季度 两年（“年度PSU”）。根据年度PSU可能赚取的股票数量基于与截至2024年3月31日的公司财年相关的特定公司指标。如果未达到特定指标的适用的 “阈值” 百分比，则不赚取任何年度PSU，并且可以赚取的股票总数不得超过 200目标奖励的百分比。获得年度PSU后，它们还需要按时间进行归属，其中包括 33获得的年度 PSU 的百分比在授予日期一周年时归属，剩余部分 67% 归属 八等额按季度分期付款 两年，前提是关键员工在适用的归属日期之前仍受雇于公司。
截至2023年6月30日，与未归属限制性股票单位相关的未确认薪酬支出总额为美元462.1百万，预计将在加权平均期内确认 2.4年份。公司认可 $35.5百万和美元22.0截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，与限制性股票和单位相关的百万股薪酬支出。
员工股票购买计划
2019年7月，董事会通过了2019年员工股票购买计划（“ESPP”），公司股东也批准了该计划。尽管公司没有义务根据本ESPP出售任何股份，但根据各种因素和条件，不时发行、出售和发行本ESPP下的普通股。ESPP 规定 六个月发行期和每个发行期包括 六个月购买期限。在每个购买日，符合条件的员工以等于每股价格购买公司普通股 85(1) 发行日公司普通股的公允市场价值或 (2) 收购当日公司普通股的公允市场价值中较小的百分比。在截至2023年6月30日的三个月中， 313,127普通股是根据ESPP购买的。截至2023年6月30日， 16,085,682根据ESPP，普通股可供未来发行。
截至 2023 年 6 月 30 日，大约有 $3.0与ESP相关的百万份未确认的基于股份的薪酬，预计将在当前发行期的剩余期限内得到确认。公司认可 $1.7百万和美元1.5截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，与ESPP相关的百万股薪酬支出。
12

基于股份的薪酬
下表汇总了每个期间简明合并财务报表中包含的基于股份的薪酬支出总额的组成部分（以千计）：
截至6月30日的三个月
20232022
收入成本$5,488 $3,890 
研究和开发13,264 7,285 
销售和营销13,999 10,076 
一般和行政7,767 7,444 
基于股份的薪酬总额$40,518 $28,695 
10.    每股净收益
每股基本净收益的计算方法是将该期间的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数，不考虑潜在的稀释性证券。摊薄后的每股净收益包括普通股等价物的摊薄效应，是使用报告期内普通股的加权平均数和普通股等价物计算得出的。反稀释影响是由于某些证券的转换、行使或或有发行而导致的每股净收入增加或每股净亏损减少。
下表列出了基本和摊薄后每股净收益的计算方法（以千计，每股数据除外）：
截至6月30日的三个月
20232022
分子：
净收入$38,188 $2,114 
分母：
加权平均已发行股数，基本291,325 286,203 
股票奖励的稀释效应5,062 3,821 
加权平均已发行股数，摊薄296,387 290,024 
基本每股净收益$0.13 $0.01 
摊薄后的每股净收益$0.13 $0.01 
在计算截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的加权平均摊薄后已发行股票时，不包括某些普通股等价物的影响，因为纳入会导致反稀释。 下表汇总了这些加权平均反稀释普通股等价物（以千计）：
截至6月30日的三个月
20232022
股票期权 220 889 
未投入投资的登记册系统管理人和限制性单位1,507 2,274 
在 ESPP 下承诺的股份13 10 
11.    地理信息
收入
按地域划分的收入基于法律管辖权。有关按地理区域分列的收入情况，请参阅附注 3 “收入确认”。
13

财产和设备，净额
下表按地理区域列出了报告所述期间的财产和设备（以千计）：
2023年6月30日2023年3月31日
北美$22,652 $22,124 
欧洲、中东和非洲29,620 29,142 
亚太地区1,968 2,194 
拉丁美洲142 116 
财产和设备总额，净额$54,382 $53,576 
12.    后续事件
2023年7月30日，公司签订了收购一家公司的最终协议 100Rookout, Ltd.（“Rookout”）的股权百分比，单位为 $33.9百万美元的初步对价，视收盘后惯常调整而定。该公司打算利用手头现金收购Rookout。Rookout 是企业就绪型和隐私感知解决方案的提供商，这些解决方案使开发人员能够在 Kubernetes 托管的云原生应用程序中快速排除故障和调试正在运行的代码。此次收购预计将在2024财年第二季度完成。
14

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告中其他地方出现的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。在查看以下讨论时，您应记住可能影响我们业务的重大风险和不确定性。特别是，我们鼓励您查看本10-Q表格其他部分以及我们的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分中描述的风险和不确定性。这些风险和不确定性可能导致实际业绩与本报告中包含的前瞻性陈述中的预测或过去的业绩和趋势所暗示的结果存在重大差异。我们的财政年度将于 3 月 31 日结束。我们的历史业绩不一定代表未来任何时期的预期业绩，我们的中期业绩也不一定代表我们对整个财年或任何其他时期的预期业绩。
概述
Dynatrace 提供以分析和自动化为核心的统一可观测性和安全平台，专为动态、混合、多云环境而构建。我们的全面解决方案可帮助全球组织简化云复杂性，加快创新速度，并在现代云中以更少的资源完成更多工作。
随着企业和公共部门机构将现代云环境作为其数字化转型的底层基础，我们相信，这些环境的规模、日益增长的复杂性和动态性正在迅速使许多组织必须使用诸如 Dynatrace® 平台之类的解决方案，而不是可选解决方案。我们的 Dynatrace® 平台将唯一可实现全面可观测性和持续运行时应用程序安全的完全统一的端到端解决方案与面向 IT 运营的高级人工智能（“AIOps”）相结合，可从大规模的数据中提供答案和智能自动化。这种方法使 IT、开发、安全和业务运营团队能够实现运营现代化和自动化，更快、更安全地交付软件，并提供更好的数字体验。
我们通过全球直销团队和合作伙伴网络将Dynatrace® 推向市场，包括全球系统集成商、云提供商（例如亚马逊网络服务（“AWS”）、微软 Azure（“Azure”）和谷歌云平台 “GCP”）、经销商和技术联盟合作伙伴。我们的目标是全球最大的15,000个企业客户，这些账户的年收入通常超过10亿美元，我们相信我们的集成全栈平台将带来更多价值。
我们所有的产品都利用 Dynatrace® 可观测性和安全平台，在易于使用、高度自动化的多合一解决方案中提供应用程序性能监控 (“APM”)、运行时应用程序安全、基础设施监控、日志管理和分析、数字体验监控 (“DEM”)、数字业务分析和云自动化。
我们主要通过销售订阅来创造收入，我们将其定义为软件即服务 (“SaaS”) 协议、Dynatrace® 基于条款的许可证、Dynatrace® 永久许可证以及维护和支持协议。
我们的大多数客户将 Dynatrace® 作为 SaaS 解决方案部署，以获得最新的 Dynatrace® 功能和更新，同时大大减少管理工作量。我们的 SaaS 解决方案让客户能够快速向上和向下扩展，而无需购买、配置和管理硬件。我们还提供在客户提供的基础架构（我们称之为 Dynatrace Managed）的边缘部署平台的选项。该产品使客户能够灵活地控制其数据所在的环境，无论是在云端还是在本地，将SaaS的简单性与遵守自己的数据安全和主权要求的能力相结合。我们的任务控制中心会自动升级所有 Dynatrace® 实例，并为本地集群客户提供适合其特定企业管理流程的自动部署选项。
我们的 Dynatrace®该平台自 2016 年起已上市，是我们销售的主要产品。
2024年第一季度财务摘要
在截至2023年6月30日的三个月中，我们在充满活力的宏观经济环境中取得了稳健的财务业绩，这表明了我们商业模式的持久性。
•截至2023年6月30日，我们的年度经常性收入（“ARR”）为12.94亿美元，同比增长25％；
•截至2023年6月30日的三个月，总收入和订阅收入分别为3.33亿美元和3.16亿美元；以及
•在截至2023年6月30日的三个月中，我们的营业利润率为10％。
我们相信以纪律严明和平衡的方法来经营我们的业务。我们计划继续推动创新，以满足客户的需求并扩大我们的客户群。我们还计划投资未来的增长机会，我们预计这些机会将推动长期价值，同时利用我们的全球合作伙伴生态系统，优化成本，提高效率和盈利能力。
15

我们认为，在我们应对快速变化和不确定的宏观经济环境时，这种方法更为重要，这可能包括地缘政治考虑、信贷、股票和外汇市场的波动、通货膨胀、利率、消费者信心和支出的变化，以及其他可能影响客户和潜在客户购买模式的因素，包括交易规模和销售周期长度。在我们继续达成交易的同时，客户在支出方面继续保持谨慎，预算审查更加严格。我们预计，我们在2023财年下半年经历的销售周期延长，将在整个2024财年持续下去。尽管宏观经济的不确定性仍然存在，但我们对在这种环境下的执行能力仍然充满信心。有关宏观经济状况对我们业务可能产生的影响的进一步讨论，请参阅第二部分第1A项中标题为 “风险因素” 的部分。
影响我们绩效的关键因素
我们的历史财务表现一直由我们的以下能力驱动，我们预计未来的财务表现将受到以下能力的推动：
•扩大我们的技术和市场领导地位。我们打算通过增加研发投资和持续创新，保持我们作为市场领先的统一可观测性和安全平台的地位。我们预计将专注于扩展我们统一的 Dynatrace 的功能®以及投资于抓住新市场机会的能力.我们还计划继续发展我们的因果人工智能能力，通过精确的答案和广泛的自动化来推动差异化。我们相信，这一战略将带来新的增长机会，使我们能够继续为客户提供差异化的高价值成果。
•扩大我们的客户群。 我们打算通过扩大直销队伍，重点关注全球最大的15,000个企业客户，这些客户的年收入通常超过10亿美元，从而推动新客户的增长。此外，我们计划利用我们的全球合作伙伴生态系统，在我们有直接覆盖范围并与合作伙伴合作的地区增加新客户。
•提高现有客户的渗透率。 我们计划通过在客户组织（尤其是开发团队）内建立新的、更深层次的关系，并扩大平台能力的广度以提供持续的交叉销售机会，继续提高现有客户的渗透率。此外，我们相信，Dynatrace® 的易于实施为我们提供了在现有企业客户、新客户应用程序以及其他业务部门或部门中扩大采用率的机会。客户使用Dynatrace® 平台后，由于我们平台的易用性和强大功能，我们看到了以美元为基础的净留存率大幅增长。
•增强我们的战略合作伙伴生态系统。我们打算继续投资我们的战略合作伙伴生态系统，特别强调与全球系统集成商（“GSI”）和超大规模云提供商建立以云为重点的合作伙伴关系。这些战略合作伙伴不断与客户合作，帮助他们实现业务数字化转型并降低云复杂性。通过与战略合作伙伴更紧密地合作，我们的目标是在购买周期的早期参与数字化转型项目，使客户能够从一开始就建立更具弹性的云部署。
关键指标
除了我们的美国公认会计准则财务信息外，我们还监控以下关键指标，以帮助我们衡量和评估运营的有效性：
截至6月30日，
20232022
ARR 总额（以千计）1,293,895 1,031,284 
基于美元的净留存率116 %120 %
年度经常性收入 (“ARR”)：我们将ARR定义为截至报告期最后一天积极创造收入的所有订阅协议的每日收入乘以365。我们在计算ARR时不包括来自按月协议和/或产品使用超额计费的任何收入，在这种情况下，客户会根据产品使用情况向客户收取拖欠账单。
以美元为基础的净留存率：我们将基于美元的净留存率定义为 Dynatrace®Dynatrace 队列在报告期结束时的 ARR®计算日期前一年的账户除以 Dynatrace®同一个群组的计算日期前一年 ARR。我们以美元为基础的净留存率反映了客户的续订、扩张、收缩和流失，不包括将经典产品转换为Dynatrace® 平台所带来的Dynatrace® ARR带来的收益。以美元为基础的净留存率是按固定货币计算的。
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运营结果的关键组成部分
收入
收入包括订阅和服务。
订阅。我们的订阅收入包括 (i) SaaS 协议，(ii) Dynatrace®基于期限的许可证，在合同期限内得到认可，(iii) Dynatrace®在预期的可选维护续订期限（通常为三年）内按比例认可的永久许可证，以及 (iv) 维护和支持协议。我们通常每年提前开具SaaS订阅费和定期许可证的发票，并在适用协议的期限内按比例确认订阅收入，前提是所有其他收入确认标准均已满足。我们的 Dynatrace 的费用®永久许可证通常是预先计费的。有关更多信息，请参阅年度报告第二部分第7项中标题为 “管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估算——收入确认” 的部分。
服务。 服务收入包括帮助我们的客户在高度复杂的运营环境中部署我们的软件和培训员工所得的收入。在我们提供服务或提供培训时，我们会根据时间和材料来确认与这些专业服务相关的收入。我们通常确认服务提供期间与我们的服务相关的收入，前提是相关应收账款的收款有合理的保证。
收入成本
订阅费用。订阅收入成本包括交付和支持我们的订阅产品的所有直接成本，包括工资、福利、基于股份的薪酬和相关费用，例如雇主税、与我们的云服务相关的第三方托管费、设施、IT 的分配管理费用以及内部开发的资本化软件技术的摊销。我们在这些费用发生时即予以确认。
服务成本。服务成本收入包括工资、福利、基于股份的薪酬和相关费用，例如我们服务组织的雇主税、设备、设施和信息技术折旧的分配管理费用。我们在这些费用发生时即予以确认。
收购技术的摊销。收购技术的摊销包括Thoma Bravo Funds在2014年收购该公司时收购的技术的摊销费用以及业务合并。如果未来完成重大收购，我们预计，由于与收购的无形资产的摊销相关的额外非现金费用，我们对所收购技术的摊销可能会增加。
毛利和毛利率
毛利等于收入减去收入成本，毛利率是毛利占收入的百分比。毛利已经并将继续受到各种因素的影响，包括我们的订阅、服务和其他收入的组合、与基于云的订阅的第三方基于云的托管服务相关的成本，以及我们扩大客户支持和服务组织的程度。我们预计，根据这些不同因素的相互作用，我们的毛利率将因时期而波动。
运营费用
人事成本，包括工资、福利、奖金、基于股份的薪酬，以及销售和营销费用方面的销售佣金，是我们运营费用中最重要的组成部分。我们还会产生其他非人事费用，例如分配一般管理费用，例如设施、IT 和其他费用。
在2023财年第四季度，我们完善了用于分配某些财产和设备的折旧费用的方法，以更好地将费用与财产和设备的相关用途保持一致。这已追溯适用于从 2022 年 4 月 1 日开始的期间。有关重新分类的描述，请参阅本季度报告中包含的简明合并财务报表附注2 “重要会计政策”。
研究和开发。研发费用主要包括编程人员的费用。我们将研发工作重点放在开发新的解决方案和核心技术上，并进一步增强现有解决方案的功能、可靠性、性能和灵活性。我们相信，我们的软件开发团队和核心技术为我们带来了显著的竞争优势，我们预计，随着我们投资于研发人员以进一步加强和增强我们的解决方案，我们的研发费用按绝对美元计算将继续增加。
17

销售和营销。销售和营销费用主要包括我们的销售、营销和业务开发人员的人事和设施相关成本、销售人员赚取的佣金以及营销和业务发展计划的成本。我们预计，随着我们继续雇用更多的销售和营销人员并投资营销计划，按绝对美元计算，销售和营销费用将继续增加。
一般和行政。一般和管理费用主要包括我们的高管、财务、法律、人力资源和行政人员的人事和设施相关费用，以及其他公司费用，包括与我们的持续公开报告义务相关的费用。随着我们继续投资于业务增长，我们预计将继续产生额外支出，并产生主要与其他交易活动相关的持续成本，以及与上市公司相关的合规性。
其他无形资产的摊销。 其他无形资产的摊销主要包括客户关系的摊销以及资本化的软件和商号。
重组及其他。 重组和其他支出主要包括我们为实现战略和财务目标而开展的各种重组活动。重组活动包括但不限于产品供应取消和解雇相关员工、办公室搬迁、结构调整的管理成本和资源整合。
其他收入（支出），净额
其他收入（支出）净额主要包括利息支出和外币已实现和未实现的损益，这些损益与以外币计价的交易（包括子公司之间的余额）的影响有关。扣除利息支出的利息收入主要包括我们的定期贷款额度的利息、循环信贷额度的费用、债务清偿损失和债务发行成本的摊销。
所得税支出
我们的所得税支出、递延所得税资产和负债以及未确认的税收优惠负债反映了管理层对当前和未来估计要缴纳的税款的最佳评估。我们在美国和许多外国司法管辖区都需要缴纳所得税。在确定合并所得税支出时，需要做出重要的判断和估算。
我们的所得税税率与美国联邦法定税率不同，主要是由于（1）外国衍生的无形资产扣除，（2）美国外国税收抵免的产生，以及（3）基于股份的薪酬意外收入，部分被（4）外国预扣税和（5）以高于美国法定税率的税率征税的国外收入所抵消。我们预计，所得税税率的这种波动及其对我们经营业绩的潜在影响将继续下去。
《美国国税法》（“IRC”）第 174 条
对于从2022年1月1日或之后开始的纳税年度，2017年《减税和就业法》取消了目前扣除研发费用的选项，并要求纳税人根据IRC第174条，在美国开展的研究活动在五年内资本化和摊销，在美国境外开展的研究活动。这项法律变更增加了我们的美国联邦和州现金税，减少了2024财年及未来几年的现金流。
基于股份的薪酬
基于股份的薪酬核算的税收影响可能会对我们不同时期的有效税率产生重大影响。在我们的股价与该期间归属或行使的股票奖励的授予价格不同的时期，我们将确认将影响我们有效税率的超额税收优惠或缺陷。在特定时期，相对于我们的收益，发行的基于股份的薪酬的金额和价值也将影响基于股份的薪酬对我们有效税率的影响程度。这些税收影响取决于我们的股价，而我们的股价是我们无法控制的，而我们的股价下跌可能会大大提高我们的有效税率，并对我们的财务业绩产生不利影响。

18

运营结果
下表列出了我们在所列期间的经营业绩。财务业绩的逐期比较并不一定表明未来各期将要实现的财务业绩。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月比较
截至6月30日的三个月
20232022
金额百分比金额百分比
（以千计，百分比除外）
收入：
订阅$316,454 95 %$249,558 93 %
服务16,432 5 %17,715 7 %
总收入332,886 100 %267,273 100 %
收入成本：
订阅费用42,904 13 %32,738 12 %
服务成本15,542 5 %15,168 6 %
收购技术的摊销3,898 1 %3,892 1 %
总收入成本 (1)
62,344 19 %51,798 19 %
毛利270,542 81 %215,475 81 %
运营费用：
研究和开发 (1)
66,282 20 %49,411 18 %
销售和营销 (1)
125,117 38 %105,673 40 %
一般和行政 (1)
39,094 12 %34,734 13 %
其他无形资产的摊销5,760 2 %6,573 2 %
重组和其他1 (10)
运营费用总额236,254 196,381 
运营收入34,288 19,094 
其他收入（支出），净额7,398 (4,425)
所得税前收入41,686 14,669 
所得税支出(3,498)(12,555)
净收入$38,188 $2,114 
(1)  包括基于股份的薪酬支出，如下所示：
截至6月30日的三个月
20232022
（以千计）
收入成本$5,488 $3,890 
研究和开发13,264 7,285 
销售和营销13,999 10,076 
一般和行政7,767 7,444 
基于股份的薪酬总额$40,518 $28,695 
19

收入
截至6月30日的三个月改变
20232022金额百分比
（以千计，百分比除外）
订阅$316,454 $249,558 $66,896 27 %
服务16,432 17,715 (1,283)(7 %)
总收入$332,886 $267,273 $65,613 25 %
订阅
与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，订阅收入增加了6,690万美元，增长了27％，这主要是由于Dynatrace的增长®平台通过添加新客户与现有客户相结合，扩大他们对我们解决方案的使用。
服务
与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，服务收入减少了130万美元，下降了7％。在我们提供服务时，我们通常会认可与专业服务相关的收入。
收入成本
截至6月30日的三个月改变
20232022金额百分比
（以千计，百分比除外）
订阅费用$42,904 $32,738 $10,166 31 %
服务成本15,542 15,168 374 2 %
收购技术的摊销3,898 3,892 6 — %
总收入成本$62,344 $51,798 $10,546 20 %
的成本 订阅
与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，订阅成本增加了1,020万美元，增长了31％。增长的主要原因是为支持我们基于云的订阅产品的增长而增加的人事成本提高了510万美元，基于股份的薪酬提高了170万美元。促成增长的还有基于云的托管成本和210万美元的订阅费用增加，以及分配的管理费用增加了160万美元。
服务成本
与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，服务成本增加了40万美元，增长了2％。增加的主要原因是外部服务增加了50万美元。
收购技术的摊销
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，收购技术的摊销主要与Thoma Bravo在2014年收购我们公司时收购的技术的摊销费用有关。
20

毛利和毛利率
截至6月30日的三个月改变
20232022金额百分比
（以千计，百分比除外）
毛利：  
订阅$273,550$216,820$56,730 26 %
服务8902,547(1,657)(65 %)
收购技术的摊销(3,898)(3,892)(6)— %
总毛利$270,542$215,475$55,067 26 %
毛利率：
订阅86 %87 %
服务5 %14 %
收购技术的摊销(100 %)(100 %)
总毛利率81 %81 %
订阅
与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，订阅毛利增长了5,670万美元，增长了26％。毛利的增长主要是由于Dynatrace的增长® 平台通过添加新客户与现有客户相结合，扩大他们对我们解决方案的使用。与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，订阅毛利率从87％下降到86％，这主要是由于为支持我们基于云的订阅产品的增长而增加的人事和基于股份的薪酬成本。
服务
与截至2022年6月30日的三个月相比，服务毛利在截至2023年6月30日的三个月中下降了170万美元，下降了65％。截至2023年6月30日的三个月，服务毛利率为5％，而截至2022年6月30日的三个月为14％。毛利和毛利率的下降主要是由于交货积压的时机。
运营费用
截至6月30日的三个月改变
20232022金额百分比
（以千计，百分比除外）
运营费用：
研究和开发$66,282 $49,411 $16,871 34 %
销售和营销125,117 105,673 19,444 18 %
一般和行政39,094 34,734 4,360 13 %
其他无形资产的摊销5,760 6,573 (813)(12 %)
重组和其他1 (10)11 100 %
运营费用总额$236,254 $196,381 $39,873 20 %
研究和开发
与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，研发费用增加了1,690万美元，增长了34％。增长是由于为扩大我们的产品供应而增加了1160万美元的人事和其他成本，以及基于股份的薪酬提高了600万美元。
销售和营销
与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，销售和营销费用增加了1,940万美元，增长了18％，这主要是由于人事成本增加1,200万美元和基于股份的薪酬增加
21

390万美元。进一步促成增长的是佣金增加360万美元，广告费用增加了200万美元，分配的管理费用增加了160万美元。
一般和行政
一般和行政专家与截至2022年6月30日的三个月相比，nses在截至2023年6月30日的三个月中增加了440万美元，增长了13％，这主要是由于人事成本增加了510万美元，基于股份的薪酬成本增加了30万美元。促成这一增长的另一个原因是专业费用增加到270万美元，软件订阅费用增加120万美元，以及主要与新办公室和扩建有关的IT和设施支出110万美元。分配的间接费用为610万美元，部分抵消了这一增长。
其他无形资产的摊销
其他的摊销tangi与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，bles减少了80万美元，下降了12％。减少的主要原因是某些无形资产的摊销率降低，这些资产是系统地摊销的，这反映了无形资产经济收益的估计实现模式以及某些无形资产的摊销完成。
其他收入（支出），净额
Ot她的净收入为 740 万美元 f要么截至2023年6月30日的三个月 代表一个 1180 万美元，占267％ 与支出相比有所增加 440 万美元对于 截至2022年6月30日的三个月。收入增加的主要原因是现金和现金等价物的利息收入增加，以及债务减少导致的利息支出减少。
所得税支出
截至2023年6月30日的三个月中，所得税支出为350万美元，减少了910万美元，而截至2022年6月30日的三个月的支出为1,260万美元。下降的主要原因是基于股份的薪酬意外收益增加以及额外的税收优惠，主要与《美国国税法》第174条规定的资本化研发费用产生的递延所得税资产有关，该资产是在本年度确认的，这是由于截至2023年3月31日美国估值补贴的撤销。
流动性和资本资源
截至2023年6月30日，我们有700.7亿美元的现金和现金等价物，以及 3.879 亿美元 a可通过我们的循环信贷额度获得。
从历史上看，我们的运营资金主要来自客户为使用我们的产品和相关服务而支付的款项，以及在较小程度上通过出售股票证券获得的净收益。
在过去三年中，来自客户收款的现金流有所增加。但是，随着我们投资发展业务，运营费用也有所增加。随着我们继续投资于公司的战略增长，我们的运营现金需求将来可能会增加。
随着时间的推移，我们的账单和收入组合可能会因多种因素而有所不同，包括订阅和服务的组合以及客户协议的合同期限。账单时间和金额的这种变化可能会影响我们不同时期的现金收取时间。
我们对已知合同和其他义务的实质性现金需求包括运营租赁协议要求的租金和不可取消的云托管支持购买义务。截至2023年6月30日，合同承诺总额为3.323亿美元，其中5,800万美元co在接下来的十二个月内汇款。
运营现金可能会受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于本季度报告和我们的年度报告第二部分、第1A项下标题为 “风险因素” 的部分中详述的风险。但是，我们认为，我们现有的现金、现金等价物、循环信贷额度下的可用资金以及运营产生的现金将足以满足我们至少未来十二个月的现金需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、支持研发工作的支出时机和程度、销售和营销活动的持续扩大、新产品和增强产品的推出、计费活动的季节性、支持我们增长战略的支出时间和范围，以及我们产品的持续市场接受度。如果需要外部来源的额外融资，我们可能无法按照我们可接受的条件筹集此类融资，或者根本无法筹集此类融资。如果我们无法在需要时筹集额外资金，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
22

我们的信贷设施
2022年12月，我们签订了总额为4亿美元的优先担保循环信贷额度（“信贷额度”）。截至 2023 年 6 月 30 日，w我们有 3.879 亿美元可通过信贷额度获得 1,210 万美元未偿信用证的比例。 截至2023年6月30日，我们遵守了与信贷额度有关的所有适用契约。本季度报告简明合并财务报表附注6 “长期债务” 进一步讨论了信贷额度。
现金流摘要
截至6月30日的三个月
20232022
（以千计）
经营活动提供的现金 (1)
$133,903 $143,098 
用于投资活动的现金(10,267)(6,906)
由（用于）融资活动提供的现金22,774 (20,109)
汇率变动对现金和现金等价物的影响(1,055)(7,705)
现金和现金等价物的净增长$145,355 $108,378 
(1) 经营活动提供的净现金包括利息和税收的现金支付，如下所示：
截至6月30日的三个月
20232022
（以千计）
支付利息的现金$212 $2,066 
已付（收自）税款的现金，净额$13,151 $(31,542)
经营活动
在截至2023年6月30日的三个月中，由于净收入为3,820万美元，经3,460万美元的非现金费用以及运营资产和负债的6,110万美元变动调整后，经营活动提供的现金为1.339亿美元。非现金费用主要包括4,050万美元的股份薪酬和1,360万美元的折旧和摊销，部分被1,930万美元的递延所得税所抵消。我们净运营资产和负债的变化主要是由于收到客户付款的时间安排导致应收账款减少了2.042亿美元，以及由于为新预订支付的佣金，递延佣金减少了850万美元。部分抵消这种情况的是，由于销售周期的季节性因素，递延收入减少了9,590万美元，在本财年的第三和第四季度有所增加；付款时机的推动下，应付账款和应计费用减少了3,960万美元，以及由于未来服务之前的付款时间，预付费用和其他资产增加了1,640万美元。
在截至2022年6月30日的三个月中，由于净收入为210万美元，经营活动提供的现金为1.431亿美元，经4,480万美元的非现金费用以及运营资产和负债的9,620万美元变动进行调整。非现金费用主要包括2,870万美元的股票薪酬和1,340万美元的折旧和摊销。我们净运营资产和负债的变化主要是由于收到客户付款的时间导致应收账款减少了1.514亿美元，以及由于收到所得税退税和未来服务之前的付款时间，预付费用和其他资产减少了3,310万美元。部分抵消这种情况的是，由于销售周期的季节性因素，递延收入减少了6,050万美元，在本财年的第三和第四季度有所增加，以及由于付款时机的推动，应付账款和应计费用减少了2980万美元。
投资活动
在截至2023年6月30日的三个月中，由于购买了不动产和设备，用于投资活动的现金为1,030万美元。
在截至2022年6月30日的三个月中，由于购买了不动产和设备，用于投资活动的现金为690万美元。
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融资活动
在截至2023年6月30日的三个月中，融资活动提供的现金为2,280万美元，这主要是由于我们行使股票期权的收益为1,320万美元，员工股票购买计划的收益为960万美元。
在截至2022年6月30日的三个月中，用于融资活动的现金为2,010万美元，这主要是由于我们偿还了3,000万美元的定期贷款，部分被员工股票购买计划的860万美元收益和行使股票期权的收益130万美元所抵消。
关键会计政策与估计
我们根据美国公认的会计原则编制简明合并财务报表。编制简明合并财务报表还要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产、负债、收入、成本和支出以及相关披露的金额。我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。实际结果可能与我们管理层的估计有很大差异。如果我们的估计与实际业绩之间存在差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营业绩和现金流将受到影响。

与年度报告中披露的关键会计政策和估算相比，在截至2023年6月30日的三个月中，我们的关键会计政策和估算没有重大变化。有关这些估算和政策的完整讨论，请参阅我们的年度报告 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的 “关键会计政策和估计”。
最近的会计公告
有关最近的会计公告（如果有）以及这些声明对我们合并财务报表的影响（如果有）的描述，请参阅本季度报告其他地方的简明合并财务报表附注2 “重要会计政策”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是外币汇率和利率波动的结果。我们不持有或发行用于交易目的的金融工具。
外币兑换风险
我们的国际业务已经并将继续提供我们以美元报告的合并收入和支出的很大一部分。我们认为，美元兑其他货币的相对价值立即上涨或下降10％不会对我们的经营业绩或现金流产生重大影响，迄今为止，我们还没有对外币交易采取任何套期保值策略。随着我们国际业务的增长，我们将继续重新评估我们管理与汇率波动相关的风险的方法，未来我们可能会选择对外币交易进行套期保值。
翻译曝光
我们的报告货币为美元，而我们每家子公司的本位币要么是其当地货币，要么是美元，视情况而定。因此，我们的合并收入和支出受到并将继续受到美元兑主要外币，尤其是欧元变动的影响。外币的波动会影响我们在将外国子公司的总资产、负债、收益和现金流转换为美元后报告的总资产、负债、收益和现金流量。特别是，美元的走强通常会减少我们报告的以外币计价的现金和现金等价物金额、总收入和总支出，这些金额转换为美元并在简明合并财务报表中报告。这些收益或亏损作为股东权益中累积的其他综合亏损的一部分入账。
交易风险敞口
我们用多种货币进行业务交易。因此，由于以子公司本位币以外的货币计价的交易的外币汇率变化，我们的经营业绩和现金流会受到波动的影响。这些损益记录在我们简明合并运营报表的 “其他收益（支出），净额” 中。
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利率风险
我们有现金和现金等价物 的7.007 亿美元 截至2023年6月30日和2023年3月31日，分别为5.553亿美元，包括银行存款、商业票据和货币市场基金。这些赚取利息的工具存在一定程度的利率风险。迄今为止，我们的利息收入波动不大。我们不会出于交易或投机目的进行投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。假设在所列的任何时期内，利率变化为10％，都不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
截至2023年6月30日，我们还设立了信贷额度，可用资金为3.879亿美元。信贷额度根据（i）定期担保隔夜融资利率加0.10％，（ii）调整后的欧元银行同业拆借利率，（iii）加元发行利率，（iv）信贷额度定义的基本利率，或（v）英镑隔夜指数平均值，在每种情况下加上信贷协议中定义的适用保证金。假设在所列的任何时期内，利率变化为10％，都不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本季度报告所涉期末，我们的管理层，包括我们的首席执行官兼首席财务官，已经评估了我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）的第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年6月30日，我们的披露控制和程序是有效的，并提供了合理的保证，即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告的，并酌情收集此类信息并传达给管理层，以便及时就要求做出决定披露。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者有理由有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官兼首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论设计和操作多么良好，都只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映出存在资源限制这一事实，而且必须将控制的好处与成本相比加以考虑。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都无法绝对保证我们公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都被发现。这些固有的局限性包括决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外，通过某些人的个人行为、两人或更多人的勾结，或者管理层对控制措施的推翻，都可能规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来发生事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不足，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于成本效益高的控制系统的固有局限性，可能会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述而无法被发现。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时是法律诉讼的当事方，在正常业务过程中会受到索赔。尽管无法确定地预测法律诉讼和索赔的结果，但我们目前认为，任何此类问题的解决都不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源的转移以及其他因素，法律诉讼和索赔都可能对我们产生不利影响。
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第 1A 项。风险因素
投资我们的普通股涉及很高的风险。在决定投资普通股之前，您应仔细考虑下述风险和不确定性，以及本10-Q表季度报告中的所有其他信息，包括标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分以及我们的简明合并财务报表和相关附注。下面描述的风险和不确定性可能不是我们面临的唯一风险和不确定性。如果实际发生任何风险，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。
与我们的业务和行业相关的风险
最近一段时间，我们的收入增长迅速，这可能并不能预示我们未来的增长。
最近一段时间，我们的收入增长迅速。截至2023年3月31日的一年中，我们的年收入与上年相比增长了25％。截至2023年6月30日的三个月中，我们的收入也比去年同期增长了25％。这种收入增长可能并不表示我们未来的收入增长，我们可能无法维持与近期历史一致的收入增长，或者根本无法维持收入增长。我们认为，我们能否继续增加收入取决于几个因素，包括但不限于：
•我们吸引新客户以及留住和增加对现有客户的销售的能力；
•我们有能力继续扩大客户对我们的 Dynatrace 的采用和使用®平台;
•我们开发现有平台、引入新解决方案以及增强和改进我们平台上现有解决方案的能力；
•基于云的服务和解决方案的持续增长；
•我们有能力继续开发客户比竞争对手更喜欢的产品和解决方案；
•我们有能力雇用和留住足够数量的销售和营销、研发人员以及一般和行政人员；以及
•我们有能力扩展到新的地区和市场，包括商业智能、数据分析和应用程序安全市场，并扩大我们的全球业务。
如果我们无法实现其中任何一个，我们的收入增长可能会受到不利影响。
由于各种因素，我们的季度和年度经营业绩可能会受到不利影响，这可能会使我们的未来业绩难以预测。
过去，由于各种因素，我们的年度和季度收入和经营业绩波动很大，未来可能会有很大差异，其中许多因素是我们无法控制的。我们在任何一个季度的财务业绩都可能没有意义，不应将其作为未来表现的指标。如果我们在特定季度的收入、收益或经营业绩低于投资者或证券分析师的预期，或者低于我们可能提供的任何指导，那么我们的普通股价格可能会下跌。我们可能无法准确预测未来的账单、收入、收益或经营业绩。可能导致我们的经营业绩逐季度或逐年波动的一些重要因素包括：
•对我们解决方案的需求波动、客户购买的时间以及销售周期的长度，尤其是大额购买的销售周期；
•客户利用云来管理其业务需求的比率波动，或者企业系统向云的迁移速度放缓；
•全球经济或我们运营所在国家的经济衰退压力或不确定性对客户的购买决策和销售周期长度的影响；
•我们吸引新客户和留住现有客户的能力；
•我们向新的地区和市场扩张的能力，包括商业智能、数据分析和应用程序安全市场；
•客户的预算周期和内部采购优先顺序；
•客户续订率、流失率的变化，以及我们向现有客户交叉销售其他解决方案的能力，以及我们向现有客户追加销售以前购买的更多产品的能力；
•我们客户的季节性购买模式；
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•与我们的产品销售相关的付款条款和合同期限及其对我们的账单和自由现金流的影响；
•客户要求或市场需求的变化；
•出现了重大的隐私、数据保护、系统和应用程序安全或其他威胁、法规或要求，这些威胁或要求适用于企业系统或基于云的系统的使用，我们没有做好准备，或者需要我们进行额外投资；
•市场对可观测性、应用程序安全和分析解决方案的需求和增长率的变化；
•我们能够预测或应对竞争格局的变化，或者竞争解决方案功能的改进，这些改进会减少或消除我们的一项或多项竞争优势；
•我们能够及时开发、引入新解决方案和产品增强并获得市场认可；
•我们能够持续及时地调整和更新我们的产品和解决方案，以保持与我们的产品旨在监控的经常变化和不断扩大的软件和系统的兼容性和有效性；
•我们有能力维持和扩大与战略技术合作伙伴的关系，这些合作伙伴拥有、运营和提供应用程序运行的主要平台，我们必须与这些平台进行互操作并保持兼容，我们必须从中获得认证和认可，以保持市场的信誉和势头；
•我们控制成本的能力，包括我们的运营支出；
•我们有能力有效地完成和整合我们未来可能进行的任何收购或业务合并；
•国内和国外市场的总体经济、工业和市场状况，包括地区或地缘政治冲突或其他商业中断；
•市场上出现的新技术或趋势，或者趋势的变化，这些变化对我们的战略和我们的平台在市场上的价值很重要；
•外币汇率波动；
•我们客户交易的收入确认时间，以及订阅和服务组合对收入确认时间的影响；
•特别费用，例如诉讼或其他与争议相关的和解付款；以及
•未来的会计声明或我们会计政策的变更。
上述任何一个因素或上述某些因素的累积效应都可能导致我们的经营业绩低于我们的预期、证券分析师和投资者的预期以及我们可能提供的任何指导，或者可能导致我们的季度和年度经营业绩出现重大波动，包括关键绩效指标的波动。这种可变性和不可预测性可能导致我们在任何时期都无法满足我们的商业计划或证券分析师或投资者的预期。此外，根据预测的收入趋势，我们的运营支出中有很大一部分在短期内是固定的。因此，如果出现收入短缺，我们通常无法在短期内减轻对利润率的负面影响。
我们提供的解决方案的市场采用率相对较新，可能不会像我们预期的那样增长，这可能会损害我们的业务和前景。

我们在 Dynatrace 上提供的解决方案的利用情况® 平台相对较新。我们相信，我们未来的成功将在很大程度上取决于对以分析和自动化为核心的可观察性和安全解决方案的需求增长（如果有的话），尤其是对企业级解决方案的需求以及我们提供满足不断变化的需求的解决方案的能力。我们目前的目标市场包括可观测性、APM、应用程序安全、基础设施监控、日志管理和分析、DEM、数字业务分析和自动化。很难预测客户对我们新解决方案和现有解决方案的需求、采用率、流失率和续订率、现有客户扩大使用我们解决方案的速度，以及我们解决方案的市场规模和增长率。我们潜在市场的扩张取决于多种因素，包括企业持续依赖软件应用程序来管理和推动关键业务功能和客户互动，微服务和容器的使用增加，以及移动应用程序、大型数据集、云计算和物联网的持续激增。如果我们的解决方案不能得到广泛采用，我们无法开发出满足客户需求的新解决方案，或者对可观察性和安全解决方案的需求普遍减少，则可能导致客户购买量减少、续订率降低和收入减少，所有这些都将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
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我们的业务依赖于对可观察性和安全解决方案的总体需求，因此减少在这些解决方案上的支出或总体不利的经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们的业务取决于对可观察性和安全解决方案的总体需求，尤其是全球大中型客户的需求，而这些组织购买我们的解决方案通常是自由裁量的。最近几个月，我们观察到美国和国外持续的经济不确定性以及销售周期的延长。在经济衰退或经济或政治不稳定时期，我们认为我们的客户或潜在客户可能会减少运营或IT预算，这可能会导致他们推迟或放弃购买可观察性和安全解决方案，包括我们的解决方案。客户可能会推迟或取消 IT 项目，或者通过重新协商供应商合同或续订来寻求降低成本。如果现有客户和潜在客户认为购买可观察性和安全解决方案是自由裁量的，那么我们的收入可能会受到一般IT支出的延迟或减少的不成比例的影响。疲软或动荡的全球经济状况或可观察性和安全支出的减少，即使总体经济状况不受影响，也可能在多种方面对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，包括更长的销售周期、更低的解决方案价格、减少订阅续订和减少收入。此外，美国或其他主要市场的政治环境和国际关系的变化以及由此产生的监管或税收政策变化所造成的任何负面经济影响或不稳定都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

随着可观测性和安全解决方案市场是新兴市场并持续发展，支出趋势仍然不可预测，而且由于技术环境和客户需求的变化以及未来的不确定性，支出趋势可能会有所减少。

如果我们未能创新，不继续开发和有效地推销能够预测和响应客户需求的解决方案，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。

可观察性和安全解决方案市场的特点是不断变化和创新，我们预计它们将继续快速发展。此外，我们的许多客户都在以不断变化的技术和业务模式为特征的行业运营，这要求他们开发和管理日益复杂的软件应用程序和 IT 基础架构环境。我们未来的成功（如果有的话）将取决于我们能够持续为客户提供有关其软件应用程序和IT基础架构性能的统一、实时视图，提供降级和故障的通知和优先级，对性能问题进行根本原因分析，并分析最终用户的体验质量及其对业务和品牌的影响。如果我们不通过开发和提供能够及时满足不断变化的客户需求的新解决方案和解决方案增强功能来应对客户快速变化的需求，我们的竞争地位和业务前景将受到损害，我们的收入增长和利润率可能会下降。

此外，开发新技术的过程既复杂又不确定，如果我们不能准确预测客户不断变化的需求和新兴的技术趋势，我们的业务可能会受到损害。我们认为，在知道市场是否会接受之前，我们必须继续为我们的研发工作投入大量资源，包括用于开发新的解决方案和解决方案增强的大量资源。例如，我们在新的应用程序安全产品和开发 Grail 方面进行了大量投资TM核心技术、AutomationEngine 和 AppEngine。2023 年 7 月，我们宣布将扩展我们的 Davis® 人工智能（“AI”）引擎，以创建可观察性和安全行业的第一个超模态 AI，将基于事实、预测和因果的人工智能洞察与新的生成式 AI 功能融为一体。我们的新解决方案和解决方案改进可能无法获得足够的市场认可，原因有很多，包括：

•延迟开发和发布新的解决方案或向市场推出的增强功能；
•延迟或未能向客户提供更新以维持 Dynatrace 之间的兼容性®以及客户应用程序和多云环境中使用的各种应用程序和平台；
•未能准确预测市场或客户需求、优先事项和实践，包括客户在其环境中使用的其他技术，以及他们更喜欢与之合作的合作伙伴；
•现有和新兴竞争对手推出或预期推出竞争产品；
•我们的销售和营销团队或合作伙伴的销售和营销团队无法为新市场和产品类别销售解决方案；
•我们的新解决方案或解决方案改进的设计或性能存在缺陷、错误或故障；
•对我们的解决方案的性能或有效性进行负面宣传；以及
•我们的解决方案或增强功能相对于其成本的感知价值。
除了利用内部资源开发新的解决方案或增强功能外，我们还可能从第三方购买技术，或收购另一家公司。任何此类收购都可能由于各种原因而失败，需要管理层的大量关注，扰乱我们的业务，稀释股东价值，并对我们的经营业绩产生不利影响。有关与潜在收购相关的一些风险的描述，请参阅以下标题为” 的风险我们可能会收购其他业务、产品或技术
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未来可能需要管理层的大力关注，扰乱我们的业务或导致运营困难，稀释股东价值，并对我们的经营业绩产生不利影响。”
如果我们无法继续执行我们的业务模式，及时有效地开发或收购和销售应用程序以应对这些挑战并获得市场认可，那么我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
此外，我们可能会对客户不重视或认为有用的解决方案进行更改。我们也可能停止某些功能，开始对目前免费的某些功能收费，或者增加我们的任何功能或解决方案的使用费用。如果我们的新解决方案、增强功能或定价策略在市场上没有得到充分的认可，我们的竞争地位将受到损害，我们的收入下降或增长速度可能比预期的要慢，对经营业绩的负面影响可能特别严重，我们对前期研发、销售和营销的投资以及与新解决方案或解决方案增强相关的其他费用可能得不到回报。
如果我们的平台和解决方案无法与客户现有或未来的 IT 基础架构进行有效互操作，我们的解决方案的安装可能会延迟或取消，这将损害我们的业务。
我们的成功取决于我们的平台和解决方案与第三方操作系统、应用程序、云平台、数据和设备之间的互操作性，而这些操作系统、应用程序、云平台、数据以及我们尚未开发也无法控制的设备。任何降低我们平台或解决方案功能或对竞争软件给予优惠待遇的第三方变更都可能对我们平台的采用和使用产生不利影响。我们可能无法成功调整我们的平台或解决方案，使其能够在这些系统、应用程序、云平台、数据或设备上有效运行。如果我们的客户难以访问和使用我们的平台或解决方案，或者如果我们的平台或解决方案无法连接各种系统、应用程序、云平台、数据和设备，那么我们的客户增长和留存率可能会受到损害，我们的业务和运营业绩可能会受到不利影响。

多云部署使用多个第三方平台和技术，这些技术会迅速更新到新版本。因此，我们经常更新我们的解决方案，旨在保持对客户不断变化的技术环境的兼容性和支持，并确保我们的解决方案能够继续监控客户的应用程序。如果我们的解决方案无法与其中任何一种或多种技术或应用程序配合使用，或者如果我们的客户未能安装我们提供的解决方案的最新更新和版本，我们的解决方案将无法持续监控客户的关键业务应用程序。

确保我们的解决方案是最新的，并且与客户使用的技术和多云平台兼容，对我们的成功至关重要。我们已经与许多技术和云平台提供商结成联盟，为我们的解决方案提供更新以保持兼容性。我们与技术和云平台提供商合作，以了解和调整其产品路线图的更新，并参与抢先体验和其他计划，以确保我们的解决方案与技术供应商的正式发布版本兼容。如果我们与技术合作伙伴的关系恶化或终止，我们可能无法提供这些更新，或者如果我们的客户未能安装我们提供的解决方案的最新更新和版本，那么我们的客户从我们的解决方案中受益的能力可能会大大降低，在某些情况下，由于我们的解决方案与客户的应用程序不兼容，可能会要求客户卸载我们的解决方案。

如果我们无法获得新客户或留住和扩大与现有客户的关系，我们未来的收入和经营业绩将受到损害。
为了继续发展我们的业务，我们需要吸引新客户，增加现有客户对我们解决方案的部署、使用和使用。我们在吸引新客户和扩大与现有客户的关系方面的成功取决于许多因素，包括我们的能力：
•提供引人注目的统一可观察性和安全平台，以及先进的 AIOps，可提供大规模的数据答案和智能自动化；
•执行我们的销售和营销策略；
•在我们所追求的市场中，有效识别、吸引、招聘、培训、发展、激励和留住新的销售、营销、专业服务和支持人员；
•发展或扩大与技术合作伙伴、系统集成商、经销商、在线市场和其他合作伙伴的关系，包括与 GSI（包括德勤和 DXC）以及超大规模企业（例如 AWS、GCP、Azure、IBM Red Hat 等）建立战略联盟和以云为重点的合作伙伴关系，其中一些也可能与我们竞争；
•扩展到新的地区和市场，包括商业智能和数据分析市场；
•为新客户部署我们的平台和解决方案；以及
•提供优质的客户支持和专业服务。
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我们的客户没有义务续订他们的协议，我们的客户可以决定不续订合同期限相似、价格和条款相同或更多数量的协议。尽管我们的客户留存率历来很高，但我们的一些客户选择不续订与我们的协议，而且很难准确预测长期的客户留存率、流失率和扩张率。我们的客户留存率和扩张率可能会因多种因素而下降或波动，包括客户对我们的解决方案平台、客户支持和专业服务的满意度、我们的价格和定价计划、其他软件产品和服务的竞争力、客户支出水平的降低、客户对宏观经济趋势的担忧、用户对我们解决方案的采用、部署成功率、客户的利用率、新产品的发布以及我们产品供应的变化。如果我们的客户不续订协议，或以不太优惠的条件续约，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

我们增加对现有客户的销售额的能力取决于多个因素，包括他们在实施和使用我们的平台以及他们实施的现有解决方案方面的经验、他们将我们的解决方案与现有技术集成的能力以及我们的定价模式。未能增加对现有客户的销售额可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
未能有效扩大我们的销售和营销能力可能会损害我们执行业务计划、扩大客户群以及使我们的应用程序获得更广泛的市场接受的能力。
我们能否扩大客户群并使我们的解决方案获得更广泛的市场认可，将在很大程度上取决于我们的销售和营销组织是否有能力共同努力推动我们的销售渠道，培养客户和合作伙伴关系以推动收入增长。我们已经投资并计划继续扩大我们在美国和国际上的销售和营销组织。我们还计划为销售和营销计划投入大量资源，包括潜在客户挖掘活动和品牌知名度活动，例如我们的行业活动、网络研讨会和用户活动，同时增加对数字或在线活动的投资。如果我们无法有效地识别、雇用、入职、培训、培养、激励和留住有才华的销售人员或营销人员，或者如果我们的新销售人员或营销人员或在线投资无法在合理的时间内达到预期的生产力水平，那么我们扩大客户群和使我们的产品获得更广泛市场接受度的能力可能会受到损害。

我们面临激烈的竞争，这可能会对我们增加新客户、留住现有客户和发展业务的能力产生不利影响。

我们竞争的市场竞争激烈、分散、不断演变、复杂，由快速变化的技术（包括但不限于人工智能的使用）和客户需求所定义，我们预计未来竞争将继续加剧。许多公司（其中一些公司比我们更大，拥有更多的资源）已经开发或正在开发产品和服务，这些产品和服务目前或将来可能会与我们的部分或全部解决方案竞争。我们还一直在扩大解决方案的范围，将新产品包括在内，并且我们越来越多地与其他公司在新市场和邻近市场竞争。竞争可能导致定价压力增加、利润率降低、销售和营销费用增加以及我们未能增加或失去市场份额，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们直接或间接地与 APM 供应商、基础设施监控供应商、日志管理供应商、DEM 供应商、安全供应商、开源和商业开源供应商、公共云提供商的单点解决方案以及 IT 运营管理、AIOps 和商业智能提供商竞争，其产品涵盖了我们提供的部分功能。此外，如果我们的竞争对手之一与一家或多家软件APM、数据分析、合规或网络可见性供应商建立或加强合作关系，或收购一家或多家软件 APM、数据分析、合规或网络可见性供应商，则可能会对我们的竞争能力产生不利影响。我们还可能面临来自进入我们市场的公司的竞争，这些公司在某些细分市场的进入门槛相对较低，包括可以扩展其平台或收购我们的竞争对手之一的大型科技公司。许多现有和潜在的竞争对手都享有巨大的竞争优势，例如：
•更高的品牌知名度和更长的运营历史；
•与现有和潜在客户建立更长期、更广泛的关系，以及接触更大的客户群，这通常会带来现有优势；
•更广泛的全球分销和影响力；
•更大的销售和营销预算和资源；
•能够将竞争产品与其他产品、产品和服务整合或捆绑在一起；
•降低劳动力和开发成本；
•更多的收购资源；
•更大、更成熟的知识产权组合；以及
•大幅增加财政、技术、管理和其他资源。
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此外，在某些情况下，尤其是在拥有复杂和大型软件应用程序和 IT 基础架构环境的大型科技公司中，客户可能会选择构建内部解决方案来满足其可观察性和安全需求。任何此类内部解决方案都可以利用开源软件，因此可以以很少或免费的成本普遍提供。

我们市场的这些竞争压力或我们未能有效竞争，可能会导致客户减少、降价、订单减少、收入和毛利减少以及市场份额损失。任何未能满足和解决这些因素都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果 这 价格 我们 收费 为了 我们的 解决方案 和 服务 是 不可接受 到 我们的 顾客， 我们的 操作的 结果会受到损害。
随着我们解决方案市场的成熟，或者新的或现有的竞争对手推出与我们的竞争对手竞争的新产品、产品或服务，我们可能会面临定价压力，无法续订与现有客户的协议或以符合我们当前定价模式和运营预算的价格吸引新客户。如果发生这种情况，我们可能不得不改变定价模式或降低价格，这可能会损害我们的收入、毛利率和经营业绩。定价决策还可能影响我们的许可和订阅模式的采用率，并对我们的总收入产生负面影响。此外，我们预计大型全球账户将占我们未来业务的很大一部分，但可能需要大量的价格优惠。如果出于任何原因要求我们降低价格，我们的收入、毛利率、盈利能力、财务状况和现金流可能会受到不利影响。
我们预计，随着时间的推移，我们的账单和收入组合会有所不同，这可能会损害我们的毛利率、现金流和经营业绩。
随着时间的推移，我们的账单和收入组合可能会因多种因素而有所不同，包括订阅和服务的组合以及客户协议的合同期限。账单、收入结构和成本的进一步变化以及许多其他因素也可能损害我们的毛利率、现金流和经营业绩，包括进入新的低利润市场或利润率较低的市场的增长、进入具有不同定价和成本结构的市场、定价折扣、价格竞争加剧以及对宏观经济状况的回应。这些因素中的任何一个或其中某些因素的累积效应都可能导致我们的收入、账单、毛利率和经营业绩出现重大波动。这种可变性和不可预测性可能导致我们在特定时期内未能达到内部预期或证券分析师或投资者的预期。如果我们由于这些或任何其他原因未能达到或超过这些预期，我们的普通股的市场价格可能会下跌。
如果我们无法与合作伙伴保持成功的关系，或者如果我们的合作伙伴表现不佳，我们的营销、销售和分发应用程序和服务的能力将受到限制，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
除了我们的销售队伍外，我们还依靠合作伙伴（包括我们的战略合作伙伴）来增加我们的软件和服务的销售和分销。我们还有独立的软件供应商合作伙伴，他们的集成可能会增加我们的解决方案可以运行的生态系统的广度，以及我们的解决方案可以解决的市场规模。我们还与包括德勤和DXC在内的GSI以及AWS、GCP、Azure、IBM Red Hat等超大规模企业建立了合作伙伴关系，我们的许多客户都依赖这些公司，我们的客户可以通过这些合作伙伴购买和部署我们的解决方案。我们依靠这些合作伙伴关系为我们的销售增长做出贡献。我们预计，我们未来的增长将越来越依赖于合作伙伴和合作伙伴关系的成功，如果这些合作伙伴关系不能提供这样的好处，我们发展业务的能力就会受到损害。如果我们无法有效地扩大合作伙伴关系，或者如果我们的合作伙伴无法有效地为客户提供服务，我们可能需要扩大我们的服务组织，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们与合作伙伴的协议通常是非排他性的，这意味着我们的合作伙伴可以向其客户提供来自多家不同公司的产品，或者让他们的产品或技术与其他公司的产品和技术互操作，包括与我们的产品竞争的产品。此外，我们的一些合作伙伴还与我们竞争，如果我们的合作伙伴不能有效地营销和销售我们的产品，选择加大力度推销和销售自己或竞争对手的产品，或者未能满足客户的需求，那么我们发展业务和销售产品的能力就会受到损害。我们的许多客户也是超大规模公司的客户，例如 AWS、GCP、Azure 或 IBM Red Hat。 如果我们的解决方案无法与超大规模公司的产品进行有效的互操作，或者如果我们与其中一个或多个超大规模公司的合作伙伴关系不成功或被终止，我们向这些客户销售其他产品或产品的能力以及我们发展业务的能力将受到损害。此外，我们的合作伙伴可能会在有限或根本没有通知的情况下停止营销我们的产品，并且很少或根本没有罚款，新合作伙伴可能需要广泛的培训，可能需要几个月或更长时间才能提高工作效率。失去大量合作伙伴，我们可能无法取代他们，或者我们未能招募更多合作伙伴，都可能损害我们的经营业绩。例如，如果合作伙伴虚假陈述了我们向客户提供的产品的功能，或者违反了适用的法律或我们的公司政策，我们的合作伙伴结构也可能使我们受到诉讼或声誉损害。
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我们相信 Dynatrace®品牌是我们未来成功不可或缺的一部分，如果我们未能以具有成本效益的方式维护和增强我们的品牌，我们的业务和竞争地位可能会受到损害。
我们认为，维护和增强 Dynatrace®品牌和提高我们公司和解决方案的市场知名度对于我们现有和未来的解决方案获得广泛的市场接受至关重要，也是吸引和留住客户、合作伙伴和员工的重要因素，尤其是在我们继续向国际扩张并引入新的能力和增强功能之际。此外，独立的行业分析师，例如Gartner和Forrester，经常对我们的解决方案以及竞争对手的解决方案进行评论，而这些评论可能会对我们的解决方案在市场上的看法产生重大影响。我们无法控制这些分析师或其他行业分析师报告的内容，而且由于行业分析师可能会影响现有和潜在客户，如果他们不对我们的解决方案给予正面评价或将我们视为市场领导者，我们的品牌可能会受到损害。
成功推广 Dynatrace®品牌和市场对我们的解决方案和平台的认识将在很大程度上取决于我们能否继续提供企业级可观察性和安全解决方案，我们能否成为应用智能领域的思想领袖，我们的营销工作，以及我们能否成功地将我们的解决方案与竞争对手的解决方案区分开来。我们已经投入了大量资源，预计将继续投资，在美国和国际上推广和维护我们的品牌并创造销售线索，但不能保证我们的品牌发展战略会提高我们品牌的知名度或增加销售额。如果我们推广和维护品牌的努力不具有成本效益或不成功，我们的经营业绩以及吸引和留住客户、合作伙伴和员工的能力可能会受到不利影响。此外，即使我们的品牌知名度和客户忠诚度有所提高，也可能不会导致我们解决方案的销售增加或收入的增加。
我们的销售周期可能很长、不可预测，并且会因季节而异，这可能会导致特定季度内完成的交易数量和规模发生显著变化。
我们的许多客户都是大型企业，他们的采购决策、预算周期和限制以及评估流程都是不可预测的，也是我们无法控制的。在衰退时期，或者当全球经济或我们运营所在国家的经济出现波动或不确定性时，我们的销售周期可能会延长，客户的购买决定可能会被推迟或取消。 从初始评估到订阅付款，我们的销售周期长度可能从几个月到一年以上，并且可能因客户而有很大差异。我们的销售工作涉及在现场销售、合作伙伴开发、市场营销以及教育客户了解我们平台和服务的用途、技术能力和优势方面投入大量资源。客户通常会进行漫长的评估过程，这通常不仅涉及我们的平台，还涉及其他公司的平台，或者考虑内部开发的替代方案，包括使用开源软件的替代方案。我们的一些客户最初在有限的基础上部署我们的平台，但不能保证他们会在整个组织中广泛部署我们的平台，以证明我们大量的售前投资是合理的。因此，很难准确预测我们何时甚至是否会向潜在客户进行销售，或者我们能否增加对现有客户的销售额。

我们经历了交易的季节性和季度末集中以及特定季度完成的交易数量和规模的变化，这影响了我们长期增加收入、规划和管理现金流以及业务和成本结构其他方面的能力。我们的交易因季度而异，第三财季通常是我们最大的交易额。此外，在每个季度中，我们的交易中有很大一部分发生在该季度的最后两周。大规模的个人销售也可能在我们预期的季度内发生，这可能使我们难以预测预期的销售周期。如果事实证明对我们业务的预期不准确，随着时间的推移，我们的收入增长可能会受到不利影响，我们可能无法及时调整成本结构，我们的现金流和经营业绩可能会受到影响。
任何未能提供高质量的客户支持和专业服务都可能对我们与客户的关系和财务业绩产生不利影响。
我们通常将客户支持与解决方案安排捆绑在一起，并提供专业的实施和培训服务。在部署和使用我们的平台和解决方案时，我们的客户可能需要我们的服务团队的帮助来解决复杂的技术和运营问题。如果没有相应的收入，客户对支持的需求增加，可能会增加成本并对我们的经营业绩产生不利影响。我们也可能无法足够快地做出回应，以适应客户支持需求的短期增长。如果我们未能履行与正常运行时间或响应时间相关的服务水平承诺，或者如果我们的解决方案长期无法使用，则根据合同，我们可能有义务向这些客户提供服务积分，否则我们可能会面临合同终止并被要求退还预付的未使用费用。我们的销售在很大程度上取决于我们的声誉和现有客户的积极推荐。任何未能维持高质量的客户支持和专业服务，或者市场认为我们没有维持高质量的产品支持或服务，都可能对我们的声誉以及我们向现有和新客户销售解决方案的能力产生不利影响。
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我们的成功能力取决于我们高级管理团队的经验和专业知识。如果我们无法吸引、留住和激励我们的领导团队，我们的业务、经营业绩和潜在客户可能会受到损害。
我们的成功能力在很大程度上取决于我们高级管理团队的经验和专业知识。由于高管的招聘或离职，我们的高级管理团队可能会不时发生变化。在过去的两年中，我们聘请了新的首席执行官、首席财务官、总法律顾问、首席人事官和首席收入官，以及其他领导层变动。

我们的高级管理团队的所有成员都是随意雇用的，这意味着他们没有合同义务继续受雇于我们，并且可以随时终止在我们的工作（受任何适用的通知期的限制）。因此，尽管我们努力留住我们的高级管理团队，但他们可能随时终止在我们的工作，这可能会干扰我们的运营，对员工的士气和我们的文化产生负面影响。解雇后，此类人员可以在任何适用的非竞争期限到期后为我们的竞争对手工作，而且根据具体情况，禁止竞争的限制在任何情况下都可能难以执行。失去我们的高级管理团队成员，特别是如果紧密分组，可能会扰乱我们的运营，对员工士气和我们的文化产生负面影响，并对我们制定和执行业务计划的能力产生不利影响，因此，我们的业务、经营业绩和前景可能会受到不利影响。如果我们未能为高级管理团队制定有效的继任计划，也未能识别、招聘、入职、培训和整合战略员工，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们依赖高技能的人才，如果我们无法吸引、留住或激励大量合格人员，或者无法扩大和培训我们的销售队伍，我们可能无法有效增长。
我们的成功在很大程度上取决于关键技术、销售和营销员工的才华和努力，而我们未来的成功取决于我们是否有能力在组织的所有领域高效有效地识别、雇用、入职、培训、发展、激励和留住高技能人才。我们行业的竞争非常激烈，通常会导致薪酬和其他人员成本的大幅增加。此外，对在我们行业有经验的员工的竞争可能非常激烈，尤其是在欧洲，我们的研发业务集中，其他科技公司都在争夺管理和工程人才。我们的持续竞争和有效成长的能力取决于我们吸引大量合格的新员工以及留住和激励现有员工的能力。
我们相信，我们的企业文化为我们的成功做出了贡献，如果我们不能在成长的过程中成功地维持我们的文化，我们可能会失去我们的文化所培育的创新、创造力和团队合作。
我们相信，我们成功的关键要素是专注于保持企业家精神和创新的企业文化。我们相信，我们的文化为我们创新和开发新技术以及吸引和留住员工的能力做出了重大贡献。在保持这种企业文化的同时，我们花费了大量的时间和资源来组建我们的团队。在过去的两个财年中，我们的员工总数增加了约51％，我们还扩大了我们的国际员工规模。来自不同业务背景的大量员工迅速涌入不同的地理位置，以及大量员工在混合或远程工作，这可能使我们难以维持我们的企业文化。如果我们的文化受到负面影响，我们支持增长和创新的能力可能会减弱。
我们的信贷额度包含一些限制，这些限制会影响我们的业务，使我们面临可能对我们的流动性和财务状况产生不利影响的风险。
2022年12月，我们签订了总额为4亿美元的优先担保循环信贷额度。截至2023年6月30日，我们在信贷额度下有3.879亿美元的可用信用证，还有1,210万美元的未偿信用证。我们的实际还本付息金额因未偿债务金额、适用的应计利息期以及适用的利率和费用利润率而异，这些利率和费用利润率因规定的公式而异。信贷额度包含各种惯例契约（包括要求遵守最大杠杆率的财务契约），只要我们的信贷额度仍然未偿还，这些契约就会生效。

如果我们无法产生足够的现金流或其他方式来获得在信贷额度下支付所需付款所需的资金，或者如果我们未能遵守信贷额度中规定的各种契约和其他要求，我们可能会在信贷额度下违约。我们的信贷额度还包含在控制权变更时触发还款义务或违约事件的条款，以及各种陈述和保证，如果违反这些陈述和担保，可能会导致违约事件。任何未得到弥补或免除的此类违约都可能导致我们信贷额度下当时未偿还的债务增加，信贷额度下的适用利率提高，以及要求为我们的信贷额度提供担保的子公司全额偿还债务，并允许贷款人对为我们的信贷额度提供担保的所有抵押品行使补救措施，包括我们和子公司担保人的几乎所有资产。我们无法确定我们未来的经营业绩是否足以确保信贷额度中的契约得到遵守或补救我们信贷额度下的任何违约
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信贷额度。如果出现任何违约和相关的加速付款，我们可能没有或无法获得足够的资金来进行任何加速付款。任何此类违约都可能对我们的流动性、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与信息技术、知识产权、数据安全和隐私相关的风险
安全漏洞、计算机恶意软件、计算机黑客攻击和其他安全事件可能会损害我们的业务、声誉、品牌和经营业绩。
过去，我们曾经是网络安全攻击（包括电子邮件网络钓鱼和其他类型的攻击）的目标和受害者，将来也可能成为网络安全攻击的目标和受害者。总的来说，安全事件的复杂性越来越高，在各行各业中变得越来越普遍，可能发生在我们的系统上，或者发生在我们用来托管我们的解决方案或业务运营中使用的SaaS解决方案的第三方系统上，或者发生在客户托管系统的第三方托管平台上。这些安全事件可能由安全漏洞、计算机恶意软件或恶意软件、勒索软件、网络钓鱼攻击、计算机黑客攻击、拒绝服务攻击、我们自己的系统或我们或我们的客户使用的供应商的安全系统控制故障、软件漏洞、社会工程、破坏、恶意下载以及我们自己或我们的客户或供应商员工的错误或渎职行为引起，但不限于此。尽管我们已采取重要措施来检测、有效修复和防止未来的网络钓鱼和其他攻击和安全威胁，但我们无法确定我们的努力能否有效预防和补救所有攻击和安全威胁。因此，未经授权访问、安全漏洞或针对我们平台的拒绝服务攻击可能导致未经授权访问、使用和/或丢失此类数据，以及知识产权、客户数据、员工数据、商业秘密或其他机密或专有信息的丢失。特别是，由于我们使用多租户平台，因此任何安全漏洞都可能影响我们的大量客户。

如果客户选择将我们的平台配置为收集和存储机密、个人、敏感或专有信息，则安全事件的后果可能会更加严重。我们的客户通过其配置确定 Dynatrace 处理的客户数据的性质，以及他们向数据主体提供的通知内容，以及他们获得的同意（如果他们确实获得同意）。因此，我们的风险也受到客户如何获得同意或向客户向 Dynatrace 提供数据的个人提供透明度的影响。如果我们的客户未能遵守适用法律或未能提供足够的通知或获得同意，我们可能会面临损失、诉讼或监管行动的风险以及可能的责任，其中部分或全部可能不在保险范围内，并且我们经营业务的能力可能会受到损害。

由于服务攻击、未经授权的访问或其他影响个人信息的安全相关事件，我们和我们的某些服务提供商已经经历了并将来可能会在我们的内部系统上遇到中断、中断和其他性能问题。由黑客攻击造成的任何安全漏洞或系统控制丧失，包括企图未经授权访问信息或系统，或造成数据、软件、硬件或其他计算机设备的故意故障或丢失、修改或损坏，以及计算机恶意软件的无意传输，都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况，并使我们面临因丢失或未经授权披露机密或个人信息或数据以及相关违反我们与客户签订的合同而产生的索赔，或其他，或者隐私法或数据安全法。如果发生实际或感知到的安全事件，市场对我们安全控制有效性的看法可能会受到损害，我们的品牌和声誉可能会受到损害，我们可能会失去客户，我们可能会因为此类事件或补救措施、调查费用、监管罚款（包括根据欧洲通用数据保护条例（“GDPR”）或其他隐私法、私人诉讼和更改的安全控制、系统架构和系统保护措施而遭受财务风险。
我们制定了行政、技术和物理安全措施，并制定了政策和程序，以合同要求我们向其传输数据的第三方实施和维护适当的安全措施。我们还在系统的不同层面主动采用多种方法来防御入侵和攻击，并保护我们的数据。但是，由于用于获得未经授权的访问或入侵或破坏系统的技术经常变化，而且通常要等到向目标发射甚至穿透目标后才能被发现，因此我们可能无法预测这些技术，也无法实施足以应对所有当前和新出现的技术威胁的充分预防措施。因此，我们可能会遇到安全漏洞，这些漏洞可能在很长一段时间内仍未被发现。供应商或供应商的软件或系统可能容易受到漏洞和攻击，这可能会危及我们的系统。例如，2020年12月，有广泛报道称，信息技术公司SolarWinds在2019年9月初遭到网络攻击，SUNBURST恶意代码被注入其猎户座软件平台的版本中，这给使用Orion的客户造成了安全漏洞。我们使用了 SolarWinds Orion 软件，在得知事件后，我们采取了建议的措施来检测任何未经授权的访问并缓解受感染的系统。最近，SolarWinds提供了有关在其构建环境中部署恶意工具的调查的最新情况。虽然我们目前认为 SolarWinds 问题不会对我们的系统或运营产生重大影响，但如果新的或不同的信息曝光证明入侵比现在所知的要广泛，它可能会对我们的系统和运营产生更广泛的影响，我们可能会产生
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应对此类入侵需要付出高昂的代价。如果 SolarWinds 以尚不为人知的方式对我们的供应链或供应商产生影响，情况也是如此。供应商或其他与供应链相关的漏洞可能会蔓延到我们自己的系统中，或者以我们尚未预料到的重大方式影响我们的运营或财务系统。

我们的大多数员工都有能力部分或完全远程办公。家庭或其他远程工作场所的某些安全系统可能不如办公室使用的安全系统，这可能会使我们面临更高的安全风险，包括与网络安全有关的事件，并使我们面临数据或财务损失以及相关的业务运营中断的风险。我们还可能面临与远程工作者所在地相关的风险，包括暴露在受损的互联网基础设施中。如果我们无法有效管理远程办公的网络安全和其他风险，我们的业务可能会受到损害或其他负面影响。

由于数据安全是我们行业的关键竞争因素，因此我们在隐私政策、在线产品文档和营销材料中发表声明，描述我们平台的安全性，包括对我们采用的某些安全措施或产品中嵌入的安全功能的描述。此外，我们的客户合同还包括与安全措施和数据保护相关的承诺。如果这些陈述中的任何一个不真实、变得不真实或被认为不真实，即使是由于我们无法合理控制的情况，或者如果这些安全措施或功能中的任何一个被证明无效或被认为无效，我们可能会面临索赔，包括美国联邦贸易委员会、州、地方或外国监管机构（例如，总部位于欧盟的监管机构）提出的不公平或欺骗性贸易行为或违反法规（包括GDPR）的索赔数据保护机构）或私人诉讼当事人，以及违反合同。

虽然我们认为我们有足够的保险金额来承保某些与数据安全相关的风险和事件，但我们的保险范围可能并不总是涵盖所有费用或损失。此外，我们无法确定未来是否会继续以商业上可接受的条件向我们提供足够的保险。任何超出我们保险范围的大额成功索赔或保险可用性和要求的任何变化都可能对我们的财务状况和声誉产生重大不利影响。

我们的 SaaS 解决方案或我们在运营中依赖的第三方基于云的系统的交付中断或中断，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务和持续增长取决于我们的客户能否在可接受的时间内随时访问我们的平台和解决方案，尤其是我们基于云的解决方案。此外，我们访问某些第三方 SaaS 解决方案的能力对于我们的运营、客户支持和专业服务的交付以及我们的销售运营都很重要。

由于各种因素，包括基础设施变更、恶意行为者（包括心怀不满的员工）、人为或软件错误或容量限制，我们在SaaS解决方案的交付以及我们使用的第三方SaaS解决方案中都经历了服务中断、中断和其他性能问题，将来也可能遇到服务中断、中断和其他性能问题。过去，我们曾遇到过中断、中断或性能问题，导致我们的某些服务在有限的时间内不可用。虽然这些事件都没有对我们的业务产生重大影响，但未来的事件可能会更具影响力。我们采用多租户结构，这意味着我们的客户通常托管在共享平台上。因此，任何服务中断都可能影响我们的大量客户。在某些情况下，我们或我们的第三方服务提供商可能无法在可接受的时间内确定这些性能问题的原因或原因。随着我们的SaaS解决方案变得越来越复杂，维护和改善其性能可能会变得越来越困难。如果我们的SaaS解决方案不可用或已降级，或者如果我们的客户无法在合理的时间内或根本无法访问我们的SaaS解决方案的功能，我们的业务将受到不利影响。此外，如果我们使用的任何第三方 SaaS 解决方案出现严重或长时间的中断或安全漏洞，我们的业务可能会受到不利影响。

我们目前正在主办我们的 Dynatrace®云基础设施超大规模提供商（例如 AWS、Azure 和 GCP）的解决方案。我们的 Dynatrace®解决方案位于这些提供商运营的硬件上。我们的运营依赖于保护由超大规模运营商托管的虚拟云基础架构，维护其配置、架构、功能和互连规范，以及存储在这些虚拟数据中心和第三方 Internet 服务提供商传输的信息。尽管我们有灾难恢复计划，包括使用多个超大规模地点，但任何可能由火灾、洪水、强风暴、地震或其他自然灾害、实际或威胁的突发公共卫生事件、网络攻击、恐怖袭击或其他我们无法控制的类似事件导致的影响超大规模运营商基础设施的事件都可能对我们的平台以及我们向客户提供解决方案的能力产生负面影响。由于上述任何原因，长期的超大规模服务中断会影响我们的SaaS平台，将对我们为客户提供服务的能力产生负面影响，并可能损害我们在现有和潜在客户中的声誉，使我们面临责任，导致我们失去客户或以其他方式损害我们的业务。我们也可能因为使用替代设备或采取其他措施来准备或应对破坏我们使用的超大规模服务的事件而产生巨额费用。

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如果发生重大违规行为，Hyperscalers 有权在事先发出书面通知后终止我们与他们的协议。如果我们的任何超大规模服务协议被终止，或者服务中断，我们的平台访问将出现中断，在安排新设施和服务以及/或重新设计我们的解决方案以部署在不同的云基础设施上时会出现严重延误和额外费用，这将对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们解决方案中的实际或感知错误、故障、缺陷或漏洞可能会对我们的财务业绩和增长前景产生不利影响。
我们的解决方案和底层平台很复杂，过去，我们或我们的客户在解决方案发布后（包括新版本或更新发布后）发现了软件错误、故障、缺陷和漏洞。我们的解决方案和平台经常部署和使用在具有不同操作系统、系统管理软件和设备以及网络配置的大型计算环境中，这些环境过去和将来都可能导致我们的解决方案或部署它们的计算环境的其他方面出现错误或故障。此外，在复杂的大规模计算环境中部署我们的解决方案过去已经暴露了我们的解决方案中未被发现的错误、故障、缺陷或漏洞，而且将来可能会暴露出未被发现的错误、故障、缺陷或漏洞。尽管我们进行了测试，但在我们的解决方案发布给客户之前或之后，可能无法在我们的解决方案中发现错误、故障、缺陷或漏洞。我们的解决方案中实际或感知到的错误、故障、缺陷或漏洞（特别是我们的应用程序安全产品未能按保证运行）可能导致负面宣传和声誉受损、续订率降低、我们的解决方案失去或延迟市场接受度、失去竞争地位，或客户对他们遭受的损失提出索赔，或使我们面临违约索赔、监管罚款和相关责任。如果我们的解决方案中的漏洞被对手利用，我们的客户可能会遭受损害或损失，而我们的客户会要求我们承担责任。如果我们的解决方案中存在实际或感知到的错误、故障、缺陷或漏洞，导致客户提出索赔，则出于监管、合同、客户关系或其他原因，我们可能被要求或可能选择花费额外资源来帮助纠正问题。
第三方声称我们侵犯或以其他方式侵犯其知识产权，或者对我们提起其他诉讼，可能会导致巨额成本，并严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
专利和其他知识产权纠纷在我们竞争的市场中很常见。在我们竞争的市场中，一些公司，包括我们的一些竞争对手，拥有大量的专利、版权、商标和商业秘密，他们可能会利用这些专利、版权、商标和商业秘密对我们、我们的合作伙伴、我们的技术合作伙伴或我们的客户提出侵权、盗用或其他侵犯知识产权的索赔。随着我们市场上专利数量和竞争对手数量的增加，有关侵权、挪用和其他侵犯知识产权的指控也可能增加。我们广泛的解决方案组合和市场竞争进一步加剧了未来向我们提出更多第三方知识产权索赔的风险。任何关于第三方侵权、挪用或以其他方式侵犯知识产权的指控，即使是没有根据的指控，都可能导致我们为索赔辩护产生大量成本和资源，可能会分散我们管理层对业务的注意力，并可能给我们的客户或潜在客户带来不确定性，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们无法向您保证我们没有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方的知识产权。

此外，对我们提出指控的公司可能有能力投入比我们更多的资源来执行其知识产权，并对可能针对他们的类似指控进行辩护。我们已经收到并可能在将来收到指控我们盗用、滥用或侵犯其他方知识产权的通知，包括竞争对手提出的指控，而且，如果我们获得更大的市场知名度，我们面临更高的知识产权侵权指控的风险。还有获得第三方知识产权的市场，竞争对手或其他实体可以获得第三方知识产权，并根据所获得的知识产权提出类似的主张。他们也可能对我们的客户或合作伙伴提出此类断言。

如果我们被发现故意侵犯第三方的专利或版权，争议的不利结果可能会要求我们采取一些不利的措施，例如支付巨额赔偿，包括三倍的赔偿；停止制作、使用、销售、许可、进口或以其他方式商业化涉嫌侵犯或盗用他人知识产权的解决方案；花费额外的开发资源尝试重新设计我们的解决方案或以其他方式开发非侵权技术，可能不成功；输入签订可能不利的特许权使用费或许可协议，以获得使用必要技术或知识产权的权利或履行法院规定的特许权使用费；或赔偿我们的客户、合作伙伴和其他第三方。我们可能承担的任何损害赔偿或特许权使用费义务，或者由于不利结果而禁止我们的解决方案商业化，都可能损害我们的业务和经营业绩。

此外，我们与客户和合作伙伴签订的协议还包括赔偿条款，根据这些条款，我们同意赔偿他们因知识产权侵权指控而遭受或蒙受的损失，在某些情况下，我们对财产或人身造成的损害或其他第三方指控。此外，在某些情况下，我们同意为我们辩护
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合作伙伴对声称侵犯某些知识产权（可能包括专利、版权、商标或商业秘密）的第三方索赔，并支付对此类主张作出的判决。巨额赔偿金可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
未能保护和执行我们的专有技术和知识产权可能会严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们业务的成功取决于我们在全球范围内保护和执行我们的所有权，包括我们的专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权。我们试图根据专利、商标、版权和商业秘密法以及保密程序、合同条款、内部政策和其他方法来保护我们的知识产权，所有这些都只提供有限的保护。但是，我们为保护我们的知识产权而采取的措施可能还不够。如果我们无法行使我们的权利，或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权，我们将无法保护我们的知识产权。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方仍有可能复制我们的技术并使用我们认为是专有信息来创建与我们竞争的产品、产品和服务。过去，我们已经得知部分源代码的公开发布。发布的源代码可能会泄露我们的一些商业秘密并影响我们的竞争优势。根据某些司法管辖区和外国的法律，一些防止未经授权使用、复制、转让、逆向工程和披露我们技术的许可条款可能无法执行。此外，一些国家的法律对所有权的保护程度不如美国法律，在某些国家，我们可能没有足够的法律程序及时或根本无法有效保护我们的知识产权。在扩大我们的国际活动时，我们面临未经授权的复制和使用我们的技术和专有信息的风险可能会增加。此外，我们的员工或承包商以违反我们内部政策的方式使用其他公司的生成式 AI 工具可能会损害我们的某些专有或知识产权。
The 获得专利保护的过程既昂贵又耗时，我们可能无法以合理的成本或及时的方式起诉所有必要或理想的专利申请。我们可以选择不为某些创新寻求专利保护，也可能选择不在某些司法管辖区寻求专利保护。此外，我们的专利申请可能无法产生已颁发的专利，我们已颁发的专利中的权利要求范围不够或没有最初寻求的覆盖范围，我们颁发的专利不会为我们提供任何竞争优势，我们颁发的专利和其他知识产权可能会受到他人的质疑或通过行政程序或诉讼而失效。此外，发放专利并不能保证我们拥有使用我们的专利技术的绝对权利，也不能保证我们有权禁止他人使用我们的专利技术。因此，我们可能无法获得足够的专利保护或有效执行我们已颁发的专利。
除了专利技术外，我们还依赖我们未获得专利的专有技术和商业秘密。尽管我们努力保护我们的专有技术和商业秘密，但未经授权的各方仍可能试图盗用、逆向工程或以其他方式获取和使用这些技术和商业秘密。我们与员工、顾问、合作伙伴、供应商和客户签订的合同条款可能无法防止未经授权使用或披露我们的专有技术或商业秘密，也可能无法在未经授权使用或披露我们的专有技术或商业秘密的情况下提供适当的补救措施。
此外，监管未经授权使用我们的技术、解决方案和知识产权既困难、昂贵又耗时，尤其是在国外，那里的法律对知识产权的保护可能不如美国那么严格，知识产权执法机制可能薄弱。我们可能无法确定未经授权使用或侵犯我们的解决方案、技术或知识产权的程度。
我们有时可能需要采取法律行动，以执行我们的专利和其他知识产权，保护我们的商业秘密，确定他人知识产权的有效性和范围，或者为侵权或无效的指控进行辩护。此类诉讼可能导致巨额成本和资源转移，并可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。如果我们无法保护我们的知识产权，我们的业务、经营业绩和财务状况都将受到损害。
我们对开源技术的使用可能会限制我们实现解决方案和平台商业化的能力。
我们在解决方案和平台中使用开源软件，并希望将来继续使用开源软件。尽管我们会监控我们对开源软件的使用，以避免使我们的解决方案和平台受到我们不打算的条件的约束，但我们可能会面临其他人的指控，指控他们拥有开源许可证的所有权或试图执行开源许可证的条款，包括要求发布使用此类软件开发的开源软件、衍生作品或我们的专有源代码。这些指控也可能导致诉讼。许多开源许可证的条款尚未由美国法院解释。因此，这些许可证有可能被解释为可能对我们的解决方案商业化能力施加意想不到的条件或限制。在这种情况下，我们可能需要向第三方寻求许可，以继续提供我们的解决方案，使我们的专有代码以源代码形式普遍提供，重新设计我们的解决方案，或者停止销售
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如果无法及时完成重新设计，我们将提供哪些解决方案，其中任何一个都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
在某些情况下，我们参与开源计划可能会限制我们行使知识产权的能力。
作为我们扩大目标市场和加快产品采用的战略的一部分，我们为微软、谷歌和云原生计算基金会等组织管理的某些开源项目贡献了软件程序代码。我们还采取自己的开源举措来促进 “开放创新” 和 “企业开放性”，这意味着我们在开源许可下提供技术，目的是与社区中的其他专家交流见解和经验，扩大客户对我们平台的采用，让我们的合作伙伴能够通过 Dynatrace 利用自己的技术®平台。在某些情况下，我们接受社区、客户和合作伙伴提供的代码。

当我们为第三方管理的开源项目做出贡献时，这些技术的版权、专利权和其他所有权，包括我们为这些项目贡献的软件程序代码，通常被许可给项目经理和所有其他贡献方，对进一步使用或分发没有实质性限制。如果我们贡献的任何技术，无论是单独使用还是与他人可能提供的技术结合使用，都采用了我们的专利或专利申请中声称的任何发明，那么我们可能无法执行这些主张或阻止他人实践这些发明，无论这些其他人是否也为开源项目做出了贡献（即使我们得出结论，它们的使用侵犯了我们的专利与竞争产品的专利），除非有三分之一的此类发明通过竞争产品做出了贡献）一方主张其专利权反对我们。这种对我们向他人主张专利权的能力的限制可能会损害我们的业务和竞争能力。此外，如果我们试图行使我们的专利权，我们可能会在客户和开源社区中遭受声誉损害。

如果我们实际或被认为未能遵守一个或多个司法管辖区严格且不断变化的隐私法律或监管要求、隐私和信息安全政策及/或合同义务，都可能导致对我们提起诉讼、诉讼或处罚。
在个人数据的收集、使用、披露、保留、安全、传输和其他处理方面，我们受美国联邦、州和国际法律、法规和标准的约束。全球范围内有关隐私、数据保护和安全问题的法律和监管框架正在迅速演变，因此，在可预见的将来，实施标准、潜在的罚款、执法实践和诉讼风险可能仍不确定。

•在美国，各州议会继续提出并通过全面的隐私立法，包括数据泄露通知法、个人数据隐私法和消费者保护法。例如，加利福尼亚州颁布了《加州消费者隐私法》（“CCPA”），该法案于2020年11月通过投票倡议《加州隐私权法》（“CPRA”）进行了修订。新修订的 CCPA 版本于 2023 年 1 月 1 日生效。除其他外，CCPA赋予加利福尼亚州居民访问和删除其个人信息、选择退出某些个人信息共享以及接收有关如何使用其个人信息的详细信息的权利。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及对数据泄露的私人诉讼权，预计这将增加数据泄露诉讼。目前尚不清楚将如何解释经修订的《加拿大消费者保护法》。修订后的 CCPA 的影响可能很大，可能需要我们修改我们的数据收集或处理惯例和政策，并承担巨额成本和开支来遵守并增加我们面临监管执法和/或诉讼的潜在风险。某些其他州法律也规定了类似的隐私义务，我们还预计，越来越多的州将越来越多地颁布类似于CCPA的立法。CCPA引发了许多关于新的联邦和州级隐私立法的提案，在一些州，通过全面隐私法的努力取得了成功。如果颁布，该国不同州存在全面的隐私法，将增加复杂性、要求的差异、限制和潜在的法律风险，需要在合规计划、影响策略和以前有用的数据的可用性方面投入更多资源，并导致合规成本增加和/或商业惯例和政策的变化。
•在美国以外，我们运营所在的几乎每个司法管辖区都建立了自己的隐私、数据保护和/或数据安全法律框架，我们或我们的客户必须遵守这些框架，包括但不限于欧盟（“欧盟”）。
◦在欧盟，数据保护法律非常严格，而且还在不断演变，这可能导致内部合规运营成本高昂，并给我们的业务带来风险。欧盟采用了GDPR，该条例对受保公司规定了严格的义务，包括提高通知和同意要求、增加数据主体的权利（例如 “被遗忘权”）、提高欧盟消费者的数据可移植性、额外的数据泄露通知和数据安全要求、要求聘请第三方处理者以及增加对违规行为的罚款。严重违反 GDPR（以及英国类似的数据保护法规）
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可能会被处以高达全球年收入4％的罚款，并对其他违规行为处以高达全球年收入2％的罚款。除了 GDPR 之外，其他欧洲立法提案和现行法律法规也适用于 Cookie 和类似的跟踪技术、电子通信和营销，并越来越关注在线行为广告。欧盟还在考虑《隐私和电子通信条例》（“电子隐私条例”），该法规将取代现有的电子隐私指令。 《电子隐私条例》侧重于电子通信服务和电子通信服务处理的数据的隐私。ePrivacy 法规可能会要求我们进一步修改我们的某些数据惯例，合规性可能会给我们公司带来额外的成本。 此外，拟议的《欧盟数字服务法》（“DSA”）和《数字市场法》（“DMA”）将进一步增加复杂性，加强消费者保护和技术监管。
◦欧洲以外的许多司法管辖区，我们目前直接或通过经销商开展业务，将来可能会寻求扩大我们的业务，这些司法管辖区也在考虑和/或已经颁布了全面的数据保护和/或网络安全立法。这些国家包括澳大利亚、巴西、中国、日本、墨西哥和新加坡。
•我们受各种数据传输规则的约束，这些规则与我们从一个国家向另一个国家传输数据的能力有关。这可能会限制我们传输某些数据的能力，或者要求我们在从一个国家向另一个国家传输数据时保证一定程度的保护。
•我们还受某些国家/地区的数据本地化法律的约束，例如，这些法律可能要求仅在该国家/地区收集、存储和修改公民的个人信息。这些法规和类似的法规可能会干扰我们预期的业务活动，抑制我们向这些市场扩张的能力，要求修改我们的产品或服务，或者禁止我们在没有大量额外成本的情况下继续在这些市场提供服务。
•与使用人工智能技术和机器学习相关的当前或未来法律、法规和道德考虑因素可能会影响我们从数据中提供见解以及使用某些数据来开发我们的产品的能力。更多地关注在线跟踪行为广告也可能导致对我们运营的监管加强。这些因素还可能对我们以创新方式利用数据的能力提出繁琐而昂贵的要求。
美国和国际上管理某些信息，特别是财务和其他个人信息的收集、处理、存储、使用和共享的监管框架正在迅速演变，很可能会继续受到不确定性和不同解释的影响。这些法律的解释和适用方式可能与其他司法管辖区的法律不一致，或者与我们现有的数据管理惯例或我们的服务和平台功能的特点不一致。因此，我们还无法完全确定这些或未来的法律、规则、法规和行业标准可能对我们的业务或运营产生什么影响。

除了我们在收集、处理、存储、使用和共享某些信息方面必须遵守的法律和法规外，我们与客户的合同还包括有关保护机密性以及允许使用个人身份信息和其他专有信息的具体义务。我们还公开发布了有关我们在收集、处理、使用和披露数据方面的做法的文档。尽管我们努力遵守我们发布的政策和文件以及我们所遵守的各种法律和法规，但我们有时可能没有这样做，或者被指控没有这样做。我们或与我们有业务往来的任何第三方未能或被认为未能遵守我们发布的隐私政策和产品文档或隐私法律或法规，不断变化的消费者期望，不断变化的法律、规章和法规、行业标准，或者我们或此类第三方可能要遵守的合同义务，都可能导致政府实体或私人行为者对我们提起诉讼或其他索赔，花费大量成本、时间和其他资源或强加大量费用罚款，罚款或其他负债，无论是单独还是合计，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。此外，任何此类行为，特别是如果我们被判犯有违规行为或以其他方式承担损害赔偿责任，都将损害我们的声誉并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

此外，我们的客户可能受到不同的隐私法律、规则和立法的约束，这可能意味着他们要求我们遵守适用于某些其他司法管辖区的不同合同要求。遵守此类合同要求可能会影响我们对各种类型的信息（包括财务信息和其他个人信息）的收集、使用、处理、存储、共享和披露，也可能意味着我们受与这些事项相关的自我监管或其他行业标准的约束或自愿遵守，这些标准可能会随着法律、法规和法规的演变而进一步变化。遵守这些要求并改变我们的政策和做法可能既繁琐又昂贵，而且我们可能无法快速或有效地应对监管、立法和其他事态发展。这些变化反过来可能会削弱我们提供现有或计划中的功能、产品和服务的能力，和/或增加我们的业务成本。随着我们扩大客户群，这些要求可能因客户而异，这进一步增加了合规和开展业务的成本。
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与法律、监管、会计和税务事务相关的风险
税务问题，包括税法、规则、法规和条约的变化，可能会影响我们的有效税率和经营业绩。
我们在全球30多个国家开展业务，作为一家跨国公司，我们在美国和各个非美国司法管辖区都需要缴纳所得税和非收入税，包括工资税、销售税、使用税、增值税、净资产税、财产税以及商品和服务税。
我们的有效税率过去曾波动，将来可能会波动。我们的有效税率受收入和支出分配到不同司法管辖区以及确认收入和支出的时间的影响。此外，在我们全球业务的正常过程中，有许多公司间交易和计算的最终税收确定尚不确定。
我们缴纳的税款金额取决于我们对申报所在司法管辖区的适用税法的解释以及税法的变更。在确定我们的全球所得税和其他纳税负债准备金，以及确定国外税收抵免和其他国内递延所得税资产等税收属性的可实现性时，需要做出重大判断。在正常业务过程中，我们会不时接受定期的税务审计、审查和审查。尽管我们认为我们的税收估算是合理的，并且我们遵守了所有适用的所得税法，但无法保证管理税务机关不会有不同的解释并要求我们缴纳额外税款。如果我们最终向税务机关支付的任何金额与我们之前记录的金额存在重大差异，则可能会对我们在所涉期间和持续的财务业绩和运营产生负面影响。

我们不在销售的所有司法管辖区征收销售和使用税、增值税和类似税，因为我们认为此类税不适用于某些司法管辖区。销售和使用、增值和类似的税法和税率因司法管辖区而有很大差异。我们不征收此类税款的某些司法管辖区可能会断言此类税收适用，这可能会导致税收评估、罚款和利息，我们将来可能会被要求征收此类税款。此类税收评估、罚款和利息或未来要求可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

参与立法程序的人员和税务机关不断审查税收法律、规章和条例。税法的变更（可能具有追溯效力）可能会对我们或普通股持有人产生不利影响。例如，税法、规则、法规、条约、税率的变化、对现行法律或法规的解释的变化、股份薪酬会计的影响、企业合并会计的影响、我们国际组织的变化以及税前总体收入水平的变化，都可能影响我们的纳税义务。近年来，对适用的税法进行了许多修改，未来可能会继续发生变化。
2019年Compuware和SIGOS的分拆对我们来说是应纳税交易，因此我们需要缴纳与此类交易相关的纳税义务。
2019年，作为公司重组的一部分，Compuware和SIGOS从我们的公司结构中分拆出来。根据第355条或《美国国税法》的其他规定，这两家分拆都不符合免税分拆的资格。我们缴纳了与Compuware分拆相关的公司层面的美国联邦、州和地方税，与此同时，Compuware根据结构协议向我们分配了2.65亿美元。这些税收通常基于所分配的Compuware资产的公允市场价值与此类资产调整后的税基之间的差额计算的收益。提交的纳税申报表中包含的与Compuware分拆相关的实际纳税额为2.318亿美元。我们没有足够的亏损来完全抵消因Compuware分拆而实现的收益。我们认为我们没有因SIGOS分拆而产生任何重大纳税义务，因为SIGOS资产的估计公允市场价值与此类资产的调整后的税基基本相似。

如果美国国税局或其他税务机关在审计或其他税收纠纷中成功质疑与Compuware或SIGOS分拆有关的所欠税款，我们可能需要缴纳额外税款，包括利息和罚款。我们将负责支付任何此类额外金额以及应对此类质疑的费用，Compuware 不会向我们偿还这些费用。虽然我们已经获得了一份保险单，如果美国国税局或其他税务机关断言需要缴纳与Compuware分拆有关的额外税款，则该保单将提供保险，但该保单受某些限制和例外情况的约束，我们无法保证该保单将完全涵盖我们所欠的任何额外税款。我们没有获得与SIGOS分拆相关的税收保险单。在审计或其他税务纠纷后确定我们所欠的与分拆有关的任何纳税义务都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
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联邦和州的欺诈性转让法可能允许法院宣布Compuware向我们分发的Compuware无效，以部分偿还我们在Compuware分拆中产生的估计纳税义务。
如上文风险因素所述，Compuware在2019年向我们分配了2.65亿美元，以部分或全部偿还我们在Compuware分拆时产生的估计纳税义务。即使分发已完成，根据联邦和州的欺诈性运输法，这种分配也可能受到质疑。根据适用的法律，如果转让人获得的回报低于合理等值或公允对价，并且由于转让而破产或破产，则分配可能作为欺诈性转让或转让无效。

我们无法确定法院将使用哪些标准来确定Compuware在相关时间是否破产。但是，总的来说，法院会考虑与有关实体有关的各种事实和情况，包括评估 (i) 其债务总额，包括或有和未清偿负债，是否大于其所有资产的公允市场价值；(ii) 其资产的当前公允市场价值低于支付其现有债务（包括或有负债）可能负债所需的金额，因为这些债务变为绝对债务，以及到期; 或 (iii) 它可以在债务到期时偿还债务.

如果法院认定分配是欺诈性转让或转让，则法院可以宣布分配无效。此外，如果法院认定分配不是适用的公司法规定的合法分配或分红，则分配也可能无效。这两项发现所产生的复杂性、成本和费用都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们面临着与全球销售和运营相关的多项风险。
来自美国境外客户的收入占44％还有 45% 分别截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月。因此，我们的全球销售和运营面临许多风险和额外成本，包括：
•与国际销售和运营相关的费用增加，包括为我们的国际业务建立和维护办公空间和设备；
•在我们开展业务的市场中，美元与其他货币之间的汇率波动，以及其他可能限制我们汇回现金能力的管制、监管和命令；
•全球经济或我们业务所在国家经济的波动、不确定性和衰退压力；
•由于现有的竞争或当地对Dynatrace缺乏认可，很难进入新市场®品牌；
•与贸易限制和其他法律要求相关的风险，包括我们的技术或源代码的出口，这是我们开展业务的许多国家/地区所要求的；
•监管规则、法规和惯例、关税和税收法律及条约发生意外变化的风险更大；
•遵守美国和外国进出口管制和经济制裁法律和条例，包括美国商务部工业和安全局管理的《出口管理条例》以及美国财政部外国资产管制办公室实施的行政命令和法律；
•遵守反贿赂法，包括美国《反海外腐败法》（“FCPA”）和英国《反贿赂法》，某些地区出现不公平或腐败商业行为的风险增加，以及可能影响财务业绩并导致财务报表重报或违规的不当或欺诈性销售安排的风险增加；
•遵守许多国家和司法管辖区的隐私、数据保护和数据安全法，包括欧盟的 GDPR 和 CCPA；
•一些国家对知识产权的保护有限或不确定，以及与在国外监测和执行知识产权相关的风险和成本；
•在某些司法管辖区，执行合同和管理收款的难度更大，收款期也更长；
•文化和地理分散造成的管理沟通和融合问题;
•雇用当地员工的困难, 不同的雇主/雇员关系, 以及可能需要针对具体国家的福利, 计划和制度;
•社会、经济和政治不稳定、流行病和流行病、恐怖袭击、战争、地缘政治冲突、争端和一般安全问题；以及
•潜在的不利税收后果。
这些因素和其他因素可能会损害我们创造未来全球收入的能力，从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。
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美国和全球经济，尤其是欧洲的持续不确定性，加上不确定的地缘政治状况，可能会对我们的产品和服务的销售产生负面影响，并可能损害我们的经营业绩。
随着我们业务的增长，我们越来越受到国内和全球经济不利变化所带来的风险的影响。宏观经济环境的不确定性和相关的全球经济状况以及地缘政治混乱可能导致信贷、股票和外汇市场的极端波动。这些情况，包括通货膨胀压力的变化、利率上升、消费者信心下降或支出不均衡或减少、资本市场波动、金融和信贷市场波动、政治动荡、自然灾害、流行病、战争，包括乌克兰持续的战争，以及对美国或其他地方的恐怖袭击，也可能对我们的客户和潜在客户的购买模式产生不利影响，包括交易规模和销售周期长度，这将对我们的整体渠道产生不利影响作为以及我们的收入增长预期。例如，我们已经看到销售周期延长，这可能会影响我们未来的收入和经营业绩。此外，美国和国外经济不确定性的增加可能导致经济放缓或衰退、持续的通货膨胀和更高的利率，而此类事件的发生，或公众认为这些事件可能发生，都可能导致技术支出普遍减少或其他业务中断。我们无法预测任何经济放缓、不稳定或复苏的时机、强度或持续时间，无论是在总体上还是在科技行业内。如果宏观经济或地缘政治状况恶化，或者复苏步伐放缓或不均衡，我们的整体经营业绩可能会受到不利影响。

我们将继续投资于我们的国际业务。海外投资存在重大风险，我们在这些地区的增长前景尚不确定。波动性加剧，欧洲信贷、股票和外汇市场的进一步下跌或地缘政治混乱，包括俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突，可能会导致订单延迟或取消，或者对我们在欧洲（我们的大量研发业务集中在欧洲）和全球其他地区的业务运营产生其他负面影响。如果美国、北约成员国和俄罗斯之间的紧张局势继续升级并造成全球安全问题，则可能导致对区域和全球经济的不利影响增加，并增加网络攻击的可能性。我们开展业务的国家经济或地缘政治状况的恶化也可能导致应收账款收款减缓或受损。此外，如果我们的全球经销商客户在最终用户市场出现疲软，我们的付款义务可能会延迟，这将增加我们的信用风险敞口并损害我们的财务状况。

2022年3月，我们宣布暂停在俄罗斯和白俄罗斯的所有业务。尽管我们在乌克兰、俄罗斯或白俄罗斯没有物资业务，但该地区的地缘政治不稳定、新的制裁措施和加强的出口管制可能会影响我们在乌克兰、俄罗斯、白俄罗斯及周边国家销售或出口我们的平台的能力。尽管我们认为总体影响不会对我们的业务业绩产生重大影响，但如果冲突和制裁范围进一步扩大或持续很长时间，我们的业务可能会受到损害。
由于我们确认在订阅或许可期限内来自SaaS订阅和定期许可证的收入，因此新销售和续订的下降或上升可能不会立即反映在我们的经营业绩中，可能很难辨别。
对于购买我们的 Dynatrace 平台订阅的客户，无论他们购买 SaaS 订阅还是定期许可，我们通常在订阅期限内按比例确认收入。对于购买永久许可证的客户，我们通常按三年按比例确认许可证收入。因此，我们在每个季度报告的来自Dynatrace平台的收入几乎全部来自于对前几个季度签订的合同的收入的确认，占我们截至2023年6月30日的季度报告的总收入的90％以上。因此，任何一个季度新客户合同或续订的客户合同的减少都可能对我们该季度的收入产生很小的影响。但是，这种下降将对我们未来几个季度的收入产生负面影响。因此，我们的解决方案的销售额和市场接受度大幅下降以及续订率的潜在变化可能要等到未来几个时期才能完全反映在我们的经营业绩中。此外，我们的绝大部分成本均在发生时记为支出，而收入则在与客户签订的协议有效期内予以确认。因此，在协议条款的早期阶段，客户数量的增加可能会继续导致我们确认的成本超过收入。
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我们的收入确认政策和其他因素可能会扭曲我们在任何给定时期的财务业绩，使其难以预测。

根据会计准则第2014-09号更新（主题606）， 与客户签订合同的收入（“ASC 606”），当我们的客户获得对商品或服务的控制权时，我们确认收入，其金额反映了我们期望在换取这些商品或服务时获得的对价。我们的订阅收入包括 (i) SaaS协议，(ii) Dynatrace® 平台的基于期限的许可证，在合同期限内按比例确认，(iii) 按比例或超过预期的可选维护续订期限（通常为三年）确认的Dynatrace® 永久许可收入，以及 (iv) 维护和支持协议。我们的订阅合同在任何一个季度的大幅增加或下降都可能无法完全反映在该季度的业绩中，但会影响我们在未来几个季度的收入。

此外，财务业绩的列报要求我们做出可能影响收入确认的估计和假设。在某些情况下，我们可以合理地使用不同的估计值和假设，并且估计值可能会在不同时期发生变化。有关这些估算和政策的完整讨论，请参阅我们年度报告中包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计”。

鉴于上述因素，我们的实际业绩可能与我们的估计有很大差异，逐期比较我们的收入和经营业绩可能没有意义，我们过去的业绩可能无法预示我们的未来表现。
现有财务会计准则或惯例的变化可能会损害我们的经营业绩。
现有会计规则或惯例的变化、新的会计公告或对当前会计声明或惯例的不同解释可能会损害我们的经营业绩或导致我们开展业务的方式发生变化。此外，此类变更可能会影响我们在此类变更生效之前完成和报告的交易的报告。

《美国公认会计原则》（“GAAP”）须由财务会计准则委员会（“FASB”）、美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当会计原则而成立的各个机构进行解释。这些原则的变更或这些解释的变化可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响，并可能影响在宣布变更之前完成的交易的报告。例如，财务会计准则委员会的新兴问题工作组讨论了某些主题，这些议题可能会导致进一步的指导，我们需要在相关的会计政策中考虑这些问题。
我们可能面临外币汇率波动的风险。
我们已经用外币进行交易，预计将来还会用外币进行交易。此外，我们维护的资产和负债以全球实体的功能运营货币以外的货币计价。因此，由于交易和折算调整反映在我们的收益中，外币兑美元的价值变化将影响我们的收入和经营业绩。由于最近一段时期普遍存在的这种外汇汇率波动，可能更难发现我们的业务和经营业绩的潜在趋势。此外，如果货币汇率的波动导致我们的经营业绩与我们的预期或投资者的预期不同，那么我们普通股的交易价格可能会受到不利影响。我们目前没有实施对冲外币交易风险敞口的计划。但是，将来，我们可能会使用衍生工具，例如外币远期和期权合约，来对冲外币汇率波动的某些风险。在套期保值实施的有限时间内，使用此类套期保值活动可能无法抵消外汇汇率不利变动所产生的任何或部分不利的财务影响。此外，如果我们无法使用套期保值工具构建有效的套期保值，则使用套期保值工具可能会带来额外的风险。
我们向政府实体的销售面临许多挑战和风险。
我们通常通过经销商向美国联邦、州和外国政府机构客户销售我们的解决方案，未来我们可能会增加对政府实体的销售。向政府实体销售会面临许多挑战和风险，包括预算过程的限制，包括特定政府的政策和优先事项的变化、持续的决议、遵守政府审计和认证要求、债务上限中断、赤字削减立法以及特定政府的任何关闭或违约。向政府实体销售可能竞争激烈、昂贵且耗时，通常需要大量的前期时间和费用，而无法保证这些努力会带来销售。与政府机构客户签订的合同和分包合同受与这些合同的授予、管理和履行有关的采购法律和法规的约束。政府对我们解决方案的需求和付款受到公共部门预算周期和资金授权的影响，资金减少或延迟会对公共部门对我们解决方案的需求产生不利影响。我们可能会因向政府实体销售而受到审计或调查，任何违规行为都可能导致各种民事和刑事处罚以及行政制裁，包括终止合同、退还所收费用、没收利润、暂停付款、罚款以及暂停或禁止未来政府开展业务
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包括与全国各地有关政府机构的业务往来.政府实体可能拥有法定、合同或其他合法权利，可以出于方便起见、不挪用或因违约而终止与我们的分销商和经销商的合同。与我们向政府实体销售有关的任何风险都可能对我们未来的销售和经营业绩产生不利影响。
将来，我们可能会收购其他业务、产品或技术，这些业务、产品或技术可能需要管理层的极大关注，扰乱我们的业务或导致运营困难，稀释股东价值，并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的增长取决于我们增强现有产品的能力以及我们及时推出新产品的能力。我们打算通过内部研发以及收购其他公司、产品线、技术和人员，继续满足开发新产品和增强现有产品的需求。例如，2023 年 7 月 31 日，我们宣布签署了收购 Rookout 的最终协议。Rookout 是一家企业就绪型和隐私感知解决方案提供商，使开发人员能够在 Kubernetes 托管的云原生应用程序中快速排除故障和调试正在运行的代码。此次收购预计将在我们2024财年的第二季度完成。作为我们整体业务战略的一部分，我们预计将继续考虑和评估各种潜在收购，包括但不限于收购某些业务、技术、服务、产品以及其他资产和收入来源。在任何给定时间，我们都可能就一项或多项收购进行讨论或谈判，其中任何一项收购无论是单独还是总的来说，都可能对我们的财务状况和经营业绩具有重要意义。无法保证我们会成功识别、谈判和完善有利的收购机会，我们可能无法以优惠的条件完成此类收购。如果我们完成收购，我们最终可能无法加强我们的竞争地位或实现我们的目标，我们的客户、证券分析师和投资者可能会对我们完成的任何收购持负面看法，并可能对我们的运营造成干扰。

收购可能涉及其他重大挑战、不确定性和风险，包括但不限于：
•与整合新员工、系统、技术和商业文化相关的挑战、困难或成本增加；
•此次收购未能推进我们的业务战略，也未能实现收购的预期收益或协同效应；
•中断我们的持续运营，转移管理层的注意力，以及与追求收购机会相关的成本和支出增加；
•数据安全、网络安全、运营和信息技术合规性和弹性不足；
•未能确定或我们低估了与收购的业务或资产相关的承诺、负债、缺陷和其他风险；
•我们公司与被收购公司的商业模式不一致，以及可能面临新的或增加的监管监督以及不确定或不断变化的法律、监管和合规要求；
•被收购企业的关键管理人员、其他员工或客户可能流失；
•与参与新业务或新兴业务或市场的公司进行交易或投资可能产生的潜在声誉风险，这些风险可能受到不确定或不断变化的法律、监管和合规要求的影响；
•商誉或其他与收购相关的无形资产的潜在减值；以及
•收购有可能导致我们的股权证券的稀释性发行或大量额外债务。
收购企业的整合过程可能需要大量的时间和资源，而我们可能无法成功管理该流程。我们可能无法成功评估或利用收购的技术或人员，也可能无法准确预测收购业务的财务影响，包括会计费用。我们可能需要支付现金、承担债务或发行股权证券来支付任何此类收购的费用，每一次收购都可能对我们的财务状况或普通股的价值产生不利影响。出售股权或发行债务为任何此类收购提供资金可能会导致我们的股东的稀释。债务的产生将导致固定债务增加，还可能包括契约或其他限制，从而阻碍我们管理运营的能力。
收购还可能加剧本 “风险因素” 部分中描述的许多风险。收购本质上存在风险，可能无法成功，并可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
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我们的业务受到各种法律法规的约束，如果我们不遵守这些法律和法规，可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的业务受到美国各联邦、州、地方和外国政府机构的监管，包括负责监督和执行就业和劳动法、工作场所安全、产品安全、环境法、消费者保护法、隐私、网络安全和数据保护法、反贿赂法、进出口管制、联邦收购法规和指导方针、联邦证券法以及税收法律和法规的机构。在某些外国司法管辖区，这些监管要求可能比美国的监管要求更为严格。这些法律和法规可能会随着时间的推移而发生变化，我们必须继续监控和投入资源，以确保持续合规。我们还预计，有关人工智能使用的法律和法规将持续变化。不遵守适用的法规或要求可能会使我们受到诉讼、调查、制裁、强制性产品召回、执法行动、利润扣押、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令。如果政府实施任何制裁，或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中没有胜诉，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。此外，对任何行动作出回应都可能导致管理层的注意力和资源的大量转移以及专业费用的增加。执法行动和制裁可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们受到政府的出口、进口和制裁管制，这可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，如果我们不遵守适用法律，我们将承担责任。
我们的解决方案受出口管制和经济制裁法律法规的约束，包括美国商务部工业和安全局管理的《美国出口管理条例》和美国财政部外国资产控制办公室管理的经济和贸易制裁条例。我们的软件和服务的出口、再出口和转让必须遵守这些法律和法规。获得必要的授权，包括特定销售所需的任何许可证，可能很耗时，无法保证，并可能导致销售机会的延迟或丧失。
各国对加密技术的进口进行监管。我们的解决方案或适用的进出口法律和法规中采用的加密或其他技术的变更可能会延迟我们的解决方案在国际市场的推出和销售，使客户无法部署我们的解决方案，或者在某些情况下，完全阻止我们的解决方案向某些国家、地区、政府或个人出口或进口。
制裁、出口或进口法律和法规、现有法律和法规的执法或范围，或此类法律和法规所针对的国家、地区、政府、个人或技术的变化，也可能导致我们解决方案的使用减少或我们在某些国家销售解决方案的能力。

尽管我们采取了预防措施以防止我们的解决方案提供给受限制的国家或个人，但我们的经销商或客户可能会向这些目标提供我们的解决方案，尽管采取了这些预防措施，我们的客户可以选择使用受限人员的托管供应商托管他们的系统，包括Dynatrace平台。减少使用我们的解决方案或限制我们出口或销售解决方案的能力可能会对我们的业务产生不利影响，而违反这些进出口管制和经济制裁法律和法规可能会对我们和我们的人员产生负面影响，包括政府调查、行政罚款、民事和刑事处罚、剥夺出口特权、监禁和声誉损害。
由于我们业务的全球性质，我们可能会受到我们运营所在其他司法管辖区违反反贿赂、反洗钱和类似法律的不利影响。
我们受《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及其他司法管辖区的其他反腐败和反洗钱法的约束。这些法律通常禁止公司、其雇员及其中介机构向政府官员和私营部门其他人员支付或提供不当付款或其他福利。

随着我们增加在美国以外的销售和业务，以及越来越多地使用第三方，例如合作伙伴、经销商、代理商和其他中介机构，我们在这些法律下的风险也随之增加。尽管我们采取措施通过制定政策和进行培训来确保合规，但我们不能保证我们的员工、合作伙伴、经销商、代理商或其他中介机构不会从事可能使我们承担这些法律规定的责任的违禁行为。不遵守这些法律可能会使我们受到调查、制裁、和解、起诉、其他执法行动、利润剥夺、巨额罚款、损害赔偿、其他民事和刑事处罚或禁令、暂停和/或禁止与特定人员签订合同、失去出口特权、声誉损害、负面媒体报道以及其他附带后果。任何调查、行动和/或制裁都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大负面影响。
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与我们的普通股相关的风险
我们普通股的交易价格一直波动不定，并且可能继续波动，您可能会损失全部或部分投资。
科技股历来经历了高波动性。从2019年首次公开募股到2023年7月31日，我们的普通股的交易价格已经大幅波动，并可能继续波动，从盘中低点17.05美元到盘中高点80.13美元不等。可能导致我们普通股交易价格波动的因素包括：
•我们或我们的竞争对手发布新产品、产品或技术、商业关系、收购或其他活动的公告；
•客户对我们平台好处的看法发生了变化；
•每个季度归因于SaaS订阅、许可证和服务的账单和收入组合的变化；
•我们的首席执行官、首席财务官、其他执行官、高级管理人员或其他关键人员的离职；
•整个股票市场的价格和交易量不时波动；
•我们股票交易量或公众持股规模的波动；
•出售我们的大批普通股，包括Thoma Bravo Funds的出售；
•我们的经营业绩的实际或预期变化或波动；
•我们的经营业绩是否符合证券分析师或投资者的预期；
•投资者或证券分析师的实际或未来预期的变化；
•涉及我们、我们的行业或两者兼而有之的诉讼、数据泄露或安全事件；
•美国、外国或两者的监管动态；
•总体经济状况和趋势；以及
•国内外市场的重大灾难性事件。
此外，如果科技股市场或整个股票市场失去投资者的信心，我们的普通股的交易价格可能会由于与我们的业务、经营业绩或财务状况无关的原因而下跌。我们普通股的交易价格也可能因影响我们行业其他公司的事件而下跌，即使这些事件对我们没有直接影响。过去，在公司证券交易价格波动一段时间之后，经常对该公司提起证券集体诉讼。
如果我们对财务报告的内部控制 或者我们的披露控制和程序无效，我们可能无法准确报告我们的财务业绩、防止欺诈或及时提交定期报告，这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，并可能导致我们的股价下跌。
作为一家上市公司，我们需要保持对财务报告和披露控制和程序的内部控制。《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们评估和确定财务报告内部控制的有效性，并提供有关财务报告内部控制的管理报告。我们的测试或我们的独立注册会计师事务所随后进行的测试可能会揭示我们对财务报告的内部控制存在缺陷，这些缺陷被视为重大弱点。如果我们无法及时遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求，或者如果我们或我们的会计师事务所发现财务报告内部控制存在的缺陷被认为是重大弱点，那么我们的股票的市场价格可能会下跌，我们可能会受到监管机构的诉讼、制裁或调查，包括美国证券交易委员会的执法行动，我们可能被要求重申我们的财务业绩，其中任何一个这将需要额外的财政和管理资源.

如果发现或将来我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，我们的合并财务报表可能包含重大错报，我们可能会被要求重申我们的财务业绩，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利影响，限制我们进入资本市场的能力，要求我们花费大量资源来纠正重大弱点，对我们处以罚款、处罚或判决，损害我们的声誉或以其他方式造成损害 a投资者信心下降。

46

在公开市场上出售大量普通股，或者认为这种出售可能发生，可能会降低我们普通股的市场价格。
在公开市场上出售我们的大量普通股，或者认为这种出售可能发生，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，并可能使你更难在你认为合适的时间和价格出售普通股。我们的最大股东Thoma Bravo Funds分别在2023年2月和2023年6月出售了约1,480万股普通股和约1,790万股普通股。截至2023年7月31日，Thoma Bravo基金实益拥有我们约17.6％的普通股。根据适用的联邦证券法，Thoma Bravo Funds可以在我们事先不知情或参与的情况下在公开市场上出售更多股票。如果Thoma Bravo在公开市场上出售我们的很大一部分股票，无论是单一交易还是一系列交易，都可能降低我们普通股的交易价格。此外，任何此类出售，或者可能发生这些出售，都可能使我们将来更难在公开市场上出售普通股。

我们发行与融资、收购、投资、股票激励计划或其他相关的额外股本将削弱所有其他股东。
将来我们可能会发行额外的股本，这将导致所有其他股东的稀释。将来，我们也可能通过股权融资筹集资金。作为我们业务战略的一部分，我们可能会收购或投资互补公司、产品、产品或技术，并发行股权证券以支付任何此类收购或投资的费用。任何此类额外股本的发行都可能导致股东的所有权益大幅稀释，我们普通股的每股价值下降。
托马·布拉沃对需要股东批准的事项具有重大影响力，这可能会延迟或阻止控制权变更，或者限制其他股东批准他们认为符合其最大利益的交易的能力。
截至2023年7月31日，托马·布拉沃作为Thoma Bravo基金的最终普通合伙人，受益拥有我们已发行和流通普通股的17.6％。因此，Thoma Bravo将继续能够对我们的运营和业务战略以及需要股东批准的事项施加重大影响。这些事项可能包括：
•我们董事会的组成，该董事会有权指导我们的业务并任命和罢免我们的官员；
•批准或拒绝合并、合并或其他业务合并；
•筹集未来资金；以及
•修改我们的章程和章程，这些章程和章程管理我们普通股的附带权利。
根据托马·布拉沃目前对我们公司的实益所有权，我们的章程规定，只要托马·布拉沃实益拥有 (i) 我们已发行普通股的至少 10%（但不到 20%），Thoma Bravo 就有权向我们的董事会提名董事人数等于董事总数 20% 的最低整数（但绝不少于一名董事）；以及 (ii) 至少有5％（但低于10％）的我们已发行普通股，Thoma Bravo 将有权提名一名董事加入我们的董事会。如果Thoma Bravo的实益所有权增加到我们已发行普通股的至少20％，它将拥有额外的董事提名权，如我们的章程所规定。
我们普通股所有权的这种集中可能会推迟或阻止代理竞赛、合并、要约、公开市场购买计划或其他对普通股的购买，否则这些购买可能会使股东有机会实现高于当时普通股现行市场价格的溢价。这种所有权的集中也可能对我们的股价产生不利影响。
托马·布拉沃（Thoma Bravo）可能会寻求独立于我们的企业机会，这可能会与我们和我们的股东利益发生冲突。
Thoma Bravo的业务是对公司进行投资或就投资提供建议，并持有（未来可能不时收购）权益，或向可能直接或间接与我们的业务竞争或成为我们业务的供应商或客户的企业提供建议。Thoma Bravo还可能进行可能与我们的业务相辅相成的收购，因此，我们可能无法获得这些收购机会。

47

我们的章程规定，我们的高级管理人员或董事如果同时也是Thoma Bravo的高级管理人员、董事、员工、合伙人、董事总经理、负责人、独立承包商或其他关联公司，均不因任何此类个人代替我们为自己的账户或关联公司的账户（如适用）追求或获得公司机会而违反任何信托义务而对我们或我们的股东承担任何责任任何其他人，代替我们或不传达有关以下内容的信息对我们来说是企业机会。

我们不打算为普通股支付股息，因此，你获得投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。
我们从未申报或支付过任何普通股股息。我们打算保留任何收益来为业务的运营和扩张提供资金，而且我们预计在可预见的将来不会支付任何现金分红。因此，只有当我们的普通股的市场价格上涨时，您才能获得对我们普通股的投资回报。未来支付股息的任何决定将由我们的董事会自行决定。因此，投资者必须依靠在价格升值后出售普通股，而这种情况可能永远不会发生，这是实现未来投资收益的唯一途径。
我们的章程和章程包含反收购条款，这些条款可能会推迟或阻止股东可能认为有利的收购尝试。
我们的章程和章程包含可能会延迟或阻止我们公司控制权变更的条款。这些规定还可能使股东难以选出未经董事会现任成员提名的董事，也难以采取其他公司行动，包括实施管理层变动。这些规定包括：
•机密董事会，错开任期三年，这可能会延迟股东更换我们大多数董事会成员的能力；
•董事只能有理由被免职，但必须得到当时有权在为此目的召开的股东会议上投票的66 2/ 3% 或以上的已发行股东的持有人投赞成票；
•我们的董事会在未经股东批准的情况下发行优先股并确定这些股票的价格和其他条款，包括优先权和投票权，这可能被用来大幅削弱敌对收购方的所有权；
•只允许我们的董事会填补董事会空缺，这使股东无法填补董事会空缺；
•禁止通过书面同意采取股东行动，这迫使股东在年度或特别股东大会上采取行动；
•要求只有我们的董事会、董事会主席、首席执行官或总裁（在首席执行官缺席的情况下）才能召开特别股东大会，这可能会延迟我们的股东强制考虑提案或采取行动，包括罢免董事的能力；
•要求拥有当时所有已发行有表决权的股票中至少66 2/ 3% 的投票权的持有人投赞成票，作为单一类别共同投票，以修改我们章程中与业务管理（包括我们的机密董事会结构）有关的条款或章程的某些条款，这些条款可能会抑制收购方实施此类修正案以促进未经请求的收购企图的能力；
•我们的董事会修改章程的能力，这可能使我们的董事会能够采取更多行动来防止未经请求的收购，并抑制收购方修改章程以促进未经请求的收购企图的能力；
•事先通知程序，股东必须遵守这些程序才能提名我们的董事会候选人或提出需要在股东大会上采取行动的事项，这可能会阻碍或阻止潜在收购方招募代理人来选举收购方自己的董事名单或以其他方式试图获得对我们的控制权；以及
•禁止在董事会选举中进行累积投票，否则将允许不到多数的股东选举董事候选人。
我们的章程还包含一项条款，该条款为我们提供了类似于《特拉华州通用公司法》第203条的保护，禁止我们在自该人成为利益股东之日起三年内与利益相关股东（即收购我们至少 15% 有表决权的股票的个人或团体）进行业务合并，例如合并，除非（某些例外）该人成为利害关系股东的业务合并或利害关系交易股东以规定的方式获得批准。但是，我们的章程还规定，与Thoma Bravo的交易，包括Thoma Bravo基金，以及任何Thoma Bravo基金向其出售普通股的任何人，都将被视为已获得董事会批准。
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我们可能会发行优先股，其条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。
我们的章程授权我们在未经股东批准的情况下发行一个或多个类别或系列的优先股，这些优先股具有董事会可能确定的名称、优先权、限制和相对权利，包括优先于普通股的股息和分配。一个或多个类别或一系列优先股的条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。例如，我们可以授予优先股持有人在所有事件或特定事件发生时选举一定数量的董事的权利，或者授予否决特定交易的权利。同样，我们可能分配给优先股持有人的回购或赎回权或清算优先权可能会影响我们普通股的剩余价值。
我们的章程将某些特定法院指定为我们与股东之间某些争议的唯一和专属法庭，这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的争议获得有利的司法论坛的能力。
根据我们的章程，除非我们以书面形式同意选择替代论坛，否则特拉华州财政法院将是州法律索赔的唯一和专属论坛：(1) 代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼；(2) 任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他雇员违反信托义务的索赔或基于其提出的索赔的诉讼或我们的股东；(3) 根据《特拉华州通用公司法》的任何规定提出索赔的任何诉讼，我们的证书公司注册或我们的章程；(4) 为解释、适用、执行或确定我们的公司注册证书或章程的有效性而采取的任何行动；或 (5) 任何主张受内部事务原则（统称为 “特拉华州论坛条款”）管辖的索赔的诉讼。特拉华州论坛条款不适用于根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》产生的任何诉讼理由。我们的章程进一步规定，除非我们以书面形式同意选择替代法庭，否则美国联邦地区法院将是解决根据《证券法》（“联邦法院条款”）提起诉讼理由的任何投诉的唯一和专属论坛。此外，我们的章程规定，任何购买或以其他方式收购我们普通股任何权益的个人或实体都被视为已注意到并同意上述条款；但是，前提是股东不能也不会被视为放弃了对联邦证券法及其规章制度的遵守。

特拉华州论坛条款和联邦法院条款可能会使股东在提出上述索赔时收取额外的诉讼费用。此外，我们章程中的特拉华州论坛条款和联邦论坛条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工的纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍对我们和我们的董事、高级管理人员和员工提起诉讼，尽管诉讼如果成功，可能会使我们的股东受益。此外，尽管特拉华州最高法院和其他州法院维持了联邦法院选择条款的有效性，该条款声称要求根据《证券法》向联邦法院提起索赔，但其他州的法院是否会执行我们的联邦论坛条款尚不确定。如果发现联邦论坛条款在诉讼中不可执行，我们可能会产生与解决此类诉讼相关的额外费用。联邦法院条款还可能对声称该条款不可执行或无效的股东收取额外的诉讼费用。特拉华州财政法院或美国联邦地方法院也可能作出与其他法院不同的判决或结果，包括考虑提起诉讼的股东可能所在地或以其他方式选择提起诉讼的法院，此类判决可能比我们的股东或多或少对我们有利。

一般风险因素

疫情、流行病或传染病的爆发，例如 COVID-19 疫情，可能会对我们和客户的业务运营方式和财务业绩产生重大影响。

我们面临着与 COVID-19 疫情等公共卫生危机相关的风险。COVID-19 疫情以及政府为应对 COVID-19 疫情而实施的政策和法规（其中大部分已经取消）对全球企业和商业产生了直接和间接的重大影响，工人短缺和供应链限制等间接影响继续影响经济部门。未来的全球健康问题也可能导致我们或与我们合作的第三方开展业务的国家/地区的社会、经济和劳动力不稳定。

未来任何疫情或健康流行对我们业务的影响取决于多种无法准确预测的因素，例如其持续时间和范围、遏制行动的范围和有效性、此类行动造成的干扰以及疫苗的功效和比率。未来的疫情或健康流行可能会对我们的业务、客户和潜在客户的业务产生严重影响，例如，对他们在软件平台上花钱或购买我们产品的时间、能力或意愿产生不利影响。流行病、健康流行病或传染病疫情对我们的客户或潜在客户的负面影响可能导致定价折扣或延长付款期限、减少客户的订阅合同或定期许可的金额或期限，或者增加客户流失率。上述任何情况都可能对我们的生产力、员工士气、未来销售、经营业绩和整体财务业绩产生不利影响。流行病，
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健康流行病或传染病的爆发也可能加剧本 “风险因素” 部分中描述的许多其他风险。

气候变化可能会对我们的业务产生长期的负面影响。
气候变化对全球经济，尤其是科技行业的长期影响尚不清楚。但是，自然灾害、洪水、火灾、基础设施中断和地缘政治不稳定等与气候相关的固有风险有可能扰乱和影响我们的业务和与我们开展业务的第三方。

此外，联邦和州有关气候变化的立法和法规的变化可能会导致为遵守这些新法律而增加资本支出。为了监管气候变化，已经颁布或提出了许多条约、法律和法规，包括旨在限制温室气体排放和实施 “绿色” 建筑法规的法规。这些法律法规可能会导致供应链各个层面的运营成本增加，这可能会导致我们增加履行对客户的服务义务的成本。我们还可能因监管的增加或投资者对增加环境、社会和治理披露和报告的要求而产生成本，包括有关我们业务对环境影响的报告要求和标准或期望。遵守或不遵守此类法律法规的成本可能会导致合规成本增加，任何不及时或不准确的披露都可能对我们的声誉、业务或财务业绩产生不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
在截至2023年6月30日的三个月中，公司没有董事或高级职员（定义见经修订的1934年《证券交易法》第16a-1（f）条） 采用，已修改或 终止a 第 10b5-1 条交易安排或非第 10b5-1 条交易安排（此类术语定义见经修订的 1933 年《证券法》第 S-K 条第 408 项）。
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第 6 项。展品

以下列出的证物已归档或以引用方式纳入本报告。
展览
数字 
展览标题
3.1
经修订和重述的公司注册证书（参照2019年7月22日向美国证券交易委员会提交的公司S-1/A表格注册声明附录3.3纳入）
3.2
公司章程第二次修订和重述（参照公司于2023年4月21日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入）
4.1
普通股证书样本（参照公司于2019年7月22日向美国证券交易委员会提交的S-1/A表格注册声明附录4.1纳入）
10.1*
2019年股权激励计划下的限制性股票单位奖励协议形式（基于绩效）
10.2*
2019年股权激励计划下的限制性股票单位奖励协议形式（基于时间）
10.3*
2024 年度短期激励计划
10.4#*
公司与斯蒂芬·佩斯之间的过渡协议日期为2023年6月5日（参照公司于2023年6月5日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入）
10.5#*
公司与丹尼尔·祖格尔德签订的执行官雇佣协议，日期为2023年6月1日
31.1*
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证
31.2*
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证
32.1**
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条对首席执行官和首席财务官进行认证
101.INS行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。
_________________
# 表示管理合同或任何补偿计划、合同或安排。

* 随函提交。
** 本文附录32.1中提供的认证被视为本10-Q表季度报告的附件，就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，除非注册人特别以提及方式纳入该报告，否则不会被视为 “已提交”。此类认证不会被视为以提及方式纳入根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何申报中，除非注册人以提及方式特别纳入了该认证。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
DYNATRACE, INC.
日期：2023年8月2日来自：/s/ 里克·麦康奈尔
里克·麦康奈尔
首席执行官
（首席执行官）
日期：2023年8月2日来自：/s/詹姆斯·本森
詹姆斯·本森
高级副总裁、首席财务官兼财务主管
（首席财务官）

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