注册费的计算
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各类别的标题
待注册证券
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金额
成为
已注册
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发行价格
每股
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聚合
发行价格
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的金额
注册
手续费 (1)
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A类普通股，每股面值0.01美元
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6,079,542
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$60.25
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$366,292,406
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$39,963
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(1)
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根据经修订的1933年《证券法》第457（f）条和第457（r）条计算。
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根据第 424 (b) (5) 条提交
注册号 333-240121
招股说明书补充文件
（至日期为2020年7月27日的招股说明书）
6,079,542 股
盈透证券集团有限公司
普通股
这是我们A类普通股6,079,542股的发行。根据本招股说明书补充文件发行的A类普通股的所有股份将发行
给IBG Holdings LLC，以换取IBG LLC的会员权益，其数量等于我们发行的A类普通股数量。因此，我们不会从发行此类A类普通股
中获得任何现金收益。如下文所述，我们预计A类普通股的发行不会对我们的股东产生重大稀释影响。
我们的A类普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司的全球精选市场（“纳斯达克”）上市，代码为 “IBKR”。2021年7月28日，我们上次公布的普通股销售价格
为61.65美元。
投资我们的证券涉及很高的风险。有关在
投资我们的证券之前应考虑的信息，请参阅第 S-10 页开头的 “风险因素”。
美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有透露本招股说明书的
充分性或准确性。任何相反的陈述均为刑事犯罪。
本招股说明书补充文件的发布日期为2021年7月30日。
目录
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招股说明书补充文件
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页面
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关于本招股说明书补充文件
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S-1
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招股说明书补充摘要
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S-2
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关于盈透证券集团有限公司
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S-2
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组织架构
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S-7
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本次发行
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S-9
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风险因素
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S-10
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以引用方式纳入的信息
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S-21
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关于前瞻性陈述的警示说明
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S-22
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所得款项的用途
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S-23
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稀释
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S-23
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分配计划
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S-23
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法律事务
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S-23
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专家
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S-23
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招股说明书
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页面
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关于本招股说明书
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1 | |
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关于盈透证券集团有限公司
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1 | |
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风险因素
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2 | |
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关于前瞻性陈述的警示说明
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3 | |
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所得款项的用途
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4
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资本存量描述
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4
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分配计划
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9
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在哪里可以找到更多信息
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9
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以引用方式纳入
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10
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法律事务
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10
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专家
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10
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-i-
关于本招股说明书补充文件
我们将分两部分向您提供有关本次发行的A类普通股或 “普通股” 的信息。第一部分是本招股说明书补充文件，其中提供了
有关此次发行的具体细节。第二部分是随附的招股说明书，其中提供了一般信息，包括有关我们普通股的信息。通常，当我们提及这份 “招股说明书” 时，我们指的是
两份文件合而为一。随附招股说明书中的某些信息可能不适用于本次发行。如果本招股说明书补充文件中的信息与随附的招股说明书不一致，则应依赖本招股说明书补充文件中包含的
信息。请阅读随附的招股说明书中的 “在哪里可以找到更多信息”，以及本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中的 “以引用方式纳入某些文件”。
除了本招股说明书补充文件、随附的招股说明书或我们
准备的任何免费书面招股说明书中包含或以引用方式纳入的陈述外，我们没有授权任何人提供任何信息或作出任何陈述。对于他人可能向您提供的任何其他信息，我们不承担任何责任，也无法保证其可靠性。
在本招股说明书补充文件中，除非另有说明或上下文另有要求，“我们”、“我们的”、“公司”、“发行人” 或 “我们” 是指盈透证券集团有限公司（“IBG，
Inc.”）及其子公司。
S-1
招股说明书补充摘要
本摘要重点介绍了本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中的精选信息。在决定
投资我们的普通股之前，您应仔细阅读整个招股说明书补充文件和随附的招股说明书，包括以引用方式纳入的文件，尤其是第 S-9 页
开头的 “风险因素” 下讨论的事项、此处以引用方式纳入的文件，包括截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的财务报表和相关附注，以及我们在10-K表上提交的后续报告 Q、10-K 和 8-K。参见下文 “以引用方式纳入某些文档
”。
关于盈透证券集团有限公司
盈透证券集团有限公司（“IBG, Inc.” 或 “公司”）是一家自动化的全球电子经纪商。我们为对冲基金和共同基金、交易所交易基金
（“ETF”）、注册投资顾问、自营交易团体、介绍经纪人和个人投资者提供托管和服务账户。我们专注于传送订单，同时努力实现最佳执行和处理全球超过135个电子交易所和市场中心的股票、期权、期货、外汇
交易工具（“外汇”）、债券、共同基金和交易所买卖基金的交易。在美利坚合众国（“美国”），我们主要从位于康涅狄格州格林威治的总部和伊利诺伊州的芝加哥开展业务。在国外，我们通过位于加拿大、英国、爱尔兰、卢森堡、瑞士、匈牙利、印度、中国（香港和上海）、日本、新加坡和澳大利亚的办事处开展业务。
IBG, Inc. 是一家控股公司，其主要资产是我们业务的当前控股公司IBG LLC约22.0％（本次发行完成后约为23.5％）的会员权益的所有权。IBG, Inc. 是IBG LLC的唯一管理成员。剩余的大约78.0％（本次发行完成后约为76.5％）的IBG LLC会员权益由IBG Holdings LLC持有。IBG Holdings LLC是一家控股公司，由我们的创始人兼董事长托马斯·彼得菲先生及其关联公司、IBG LLC的管理层和其他员工以及某些其他成员直接或间接拥有。
我们是1977年由董事长托马斯·彼得菲先生在美国证券交易所创立的做市业务的继任者。自成立以来，我们一直专注于
开发专有软件，以实现经纪交易商功能的自动化。在此期间，作为金融中介机构，我们一直是开发和应用技术的先驱，以提高我们
运营所在资本市场的流动性和透明度。自20世纪90年代初以来，电子交易所的激增为我们提供了将我们的软件与越来越多的交易所和市场中心集成的机会，以创建一个自动运行的计算机化
平台，只需最少的人为干预。四十多年来，我们的自动交易平台开发以及许多中台和后台职能的自动化使我们成为经纪商
服务成本最低的提供商之一，并显著增加了我们处理的交易量。
作为电子经纪商，我们在全球范围内为机构和个人客户执行、清算和结算交易。利用我们的专有技术，我们的系统使我们的
客户能够同时监控全球多个市场，并通过一个交易账户以低成本在这些市场以电子方式执行交易，使用多种产品和货币。我们为客户
提供所有类别的可交易产品，主要是交易所上市的产品，包括股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金和交易所买卖基金，这些交易所和交易基金在33个国家的超过135个电子交易所和市场中心以25种货币无缝交易
。多个市场中心新出现的复杂性为我们提供了构建和持续调整订单路由软件的机会，以确保出色的交易执行价格。
自1993年推出电子经纪业务以来，我们已发展到约141万机构和个人经纪客户。我们为客户提供我们
认为是业内最有效和最高效的电子经纪平台之一。
我们的客户群在地理位置和细分市场方面各不相同。目前，我们约有 75% 的客户居住在美国以外的 200 多个国家和地区，超过 50% 的
新客户来自美国以外。我们的客户股权中约有 63% 来自机构账户，例如对冲基金、财务顾问、自营交易柜台和介绍经纪商。我们
开发的专业产品和服务成功地吸引了这些客户。例如，我们提供主要经纪服务，包括向对冲基金提供融资和证券贷款；我们的模型投资组合技术以及自动股票分配和再平衡工具
对财务顾问特别有吸引力；我们的交易平台、全球准入和低定价吸引了介绍经纪人。
S-2
我们能够以低佣金率为客户提供高速交易执行，这在很大程度上要归功于我们的专有技术。得益于我们先进的电子经纪平台
，我们吸引了成熟而活跃的投资者。
我们的主要产品包括：
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IBKR 专业版军士长是专为经验丰富的投资者设计的传统IBKR
服务。IBKR 专业版军士长在33个国家的超过135个电子交易所和市场中心提供最低成本的股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金和交易所买卖基金。
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•
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IBKR 精简版军士长为参与的美国客户提供美国交易所上市股票和交易所买卖基金的无限制
免佣金交易，以及低成本进入全球市场，无需最低账户金额或闲置费。IBKR 精简版军士长旨在满足
投资者的需求，他们正在寻求一种简单、免佣金的方式来交易美国交易所上市的股票和交易所买卖基金，并且不希望考虑我们通过我们的IB SmartRouting获得更大价格上涨的努力军士长
系统。
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IBKR综合投资账户——从一个IBKR
综合投资账户的单一入口点开始，我们的客户就能够以25种货币进行交易，交易多种类别的可交易，主要是在交易所上市的产品，这些产品在全球33个国家
的135个电子交易所和市场中心交易。我们的产品包括一套现金管理服务，包括：
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盈透证券万事达借记卡®以及盈透证券加拿大预付万事达卡®-盈透证券万事达卡借记卡® 以及盈透证券加拿大预付万事达卡® 允许客户以比信用卡、个人贷款和房屋净值信贷额度更低的利率
直接用账户进行消费和借款，没有每月最低还款额，也没有滞纳金。客户可以在任何地方使用信用卡进行购物和自动柜员机提款 Debit Mastercard®1 或
预付万事达卡®1被全世界所接受。
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Bill Pay — 我们的账单支付计划允许客户向美国几乎任何公司或个人进行电子付款或支票
付款。该服务可以配置为一次性或定期付款，并允许客户安排未来的付款。
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直接存款和手机支票存款 — 我们的直接存款计划允许客户自动将薪水、养老金分配和其他定期付款存入我们（非退休）经纪账户。此外，美国客户可以
使用我们的手机支票存款直接存入从美国银行提取的支票。
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受保银行存款优惠计划——我们的受保银行存款横扫计划
为符合条件的客户提供高达250万美元的联邦存款保险公司（“FDIC”）的合格现金余额保险，此外还有现有的25万美元证券投资者保护公司（“SIPC”）
保险，总承保额为275万美元。客户继续赚取与其在我们的经纪账户中持有的现金相同的具有竞争力的利率。我们每天将每位参与客户的合格现金余额
存入一家或多家银行，每家银行最高为246,500美元，允许累计利息并保持在联邦存款保险公司保护的门槛内。超过275万美元的现金余额仍受美国证券交易委员会客户保护
规则15c3-3的保障。
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投资者市场军士长-投资者市场军士长是我们的基金经理市场和对冲基金资本介绍计划的扩展。该计划是
第一个电子聚会场所，它将个人投资者、财务顾问、基金经理、基金经理、研究分析师、技术提供商、业务开发人员和管理人员聚集在一起，使他们能够互动
建立联系并开展业务。
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共同基金市场 — 共同基金市场为我们的客户
提供全球40,000多只共同基金的访问权限，其中包括来自400多个基金家族的7,700多只无交易费基金。
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1借记万事达卡和预付万事达卡是特拉华州万事达卡国际公司注册的商标，位于纽约 Purchase Street 2000 Purchase
10577-2405。
S-3
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债券市场 — 债券市场允许客户从美洲、欧洲和亚洲发行人的大量债券中搜索最佳的
收益率。我们以低成本为各种企业、政府和市政证券提供直接市场准入。我们的客户以低廉透明的佣金获得有竞争力的出价和
报价，而且没有隐藏的加价。
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分数交易 — 分数交易允许客户使用
指定现金金额或部分股票进行买卖，后者是少于一整股的股票单位。该功能允许客户购买几乎所有美国股票的低至1.00美元，在不投入大量资金的情况下尝试交易和
投资，并学习如何建立和再平衡多元化投资组合。
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我们的平台为所有客户提供：
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低成本-我们通过两种方式为客户提供业内最低的总交易成本
。首先，我们的执行、佣金和融资成本是业内最低的。其次，我们的IBKR专业版军士长客户受益于我们旨在实现
最佳可用交易价格的高级订单路由。
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IB 智能路由军士长-IB 智能路由军士长保留对客户订单的控制权，持续搜索最优惠的可用价格，而且与大多数其他路由器不同，
动态路由和重新路由客户的全部或部分订单，以实现最佳执行以及业内最低的执行和佣金成本。为了突出我们的价格执行质量，我们在我们的
网站上发布了由第三方交易分析提供商进行的独立衡量结果，以说明我们与行业相比，佣金交易的净价格有所改善。我们还提供交易成本分析报告，允许
客户使用多个标准跟踪执行绩效。我们的 IBKR 专业版军士长客户受益于我们适用于所有交易的先进订单路由技术，而我们的IBKR Lite军士长客户在交易不符合IBKR Lite资格的产品时可以从这种
技术中受益军士长.
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自动风险控制——在整个交易日中，我们实时计算每位客户的保证金
要求，涵盖所有产品类别和所有货币。我们的客户会收到有关接近违规保证金的警报，如果客户的净值低于支持该客户保证金所需的水平，我们会尝试实时自动清算头寸，以使客户的账户符合保证金合规。这样做是为了保护我们和客户免受过度损失。
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灵活且可定制的系统——我们的平台旨在提供
高效的客户体验，从高度自动化的开户流程开始，最后是快速的交易执行和报告。我们先进的界面提供账户余额、
头寸、利润或亏损、购买力和 “假设” 情景的交互式实时视图，使我们的客户能够更轻松地做出明智的投资决策并有效地进行交易。我们的系统配置为记住用户的偏好，
是专门为多屏系统设计的。当客户离开主工作站时，可以通过我们的IBKR Mobile平台访问他们的账户，获得无缝体验。
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•
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证券融资服务——我们提供一套自动股票借贷和
贷款工具，包括我们的可用性深度、透明的利率、全球影响力和专门的服务代表。我们的股票收益提高计划允许我们的客户将其全额支付的股票借给我们，以
换取现金抵押品。反过来，我们借出这些股票以换取抵押品并赚取股票借贷费。我们向客户支付现金抵押品的回扣，通常等于我们借出股票所得收入的50％。这
允许持有全额支付的多头股票头寸的客户来提高回报。
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•
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Trade Desk-我们通过我们的大宗交易柜台
提供经纪人辅助的交易，当客户离开计算机时，通过我们的公司债券柜台，当大客户订单需要获得比目前电子交易更多的流动性时，这是理想的选择。
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•
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IBKR校园 — IBKR校园帮助客户了解通过我们的平台提供的市场、产品和
工具。IBKR Campus在交易者学院、直播和录制的网络研讨会、我们的Traders's Insight市场评论博客、IBKR Quant Blog和我们的学生交易实验室提供自学课程，这让
教育工作者将现实世界的交易体验带入课堂。
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S-4
促销优惠包括：
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•
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IBKR 推荐朋友计划 — 在 “推荐朋友” 计划下，我们允许
现有客户向IBKR推荐朋友和家人。推荐客户可以获得200美元的固定费用，而新客户最多可以获得1,000美元的IBKR股票。我们的网站上描述了具体的计划详情和资格要求
。
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我们平台上的分析产品包括：
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IB 风险导航军士长-我们向所有客户免费提供我们的实时市场风险管理平台，该平台统一了全球多个资产类别的风险敞口。
系统能够从投资组合层面开始，在多个报告视图中逐次深入研究更多细节，从而识别风险过度敞口。报告数据每十秒更新一次，或者在
投资组合构成发生变化时更新。预定义的报告允许从不同的风险角度汇总投资组合，提供风险敞口、风险价值（“VaR”）、Delta、Gamma、Vega和Theta、损益和头寸数量
衡量标准的视图。该系统还为客户提供了通过 “假设” 情景修改头寸的能力，这些场景显示了风险状况的假设变化。
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•
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投资组合分析师-我们的 PortfolioAnalyst 报告工具旨在允许客户根据一组衡量标准创建和保存报告
，并选择将其数据与选定的行业基准进行比较，从而评估其投资组合的表现。PortfolioAnalyst 还允许客户关联他们的投资、支票、储蓄、年金、激励计划和信用卡
账户，以了解他们的合并财务状况和未来计划。
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•
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共同基金/ETF Parser — The Parser 对共同基金和交易所买卖基金中的个别成分股
进行了分类，准确、细致地描述了资产类别、行业和公司的总体敞口。
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Portfolio Builder-Portfolio Builder允许我们的客户根据来自顶级买方提供商的研究和排名以及基本面数据设定
投资策略；使用过滤器定义将构成其策略的股票范围，并使用长达三年
的历史表现对策略进行回测；在假设模式下调整策略，直到历史表现达到他们的标准；点击按钮让系统创建投资订单在策略中跟踪其
的表现他们的投资组合。
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•
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环境、社会和治理 (“ESG”) 工具
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ESG 分数 — Refinitiv 的 ESG 分数为客户提供了一套新的工具，让
不仅仅根据财务因素做出投资决策。公司在多个维度上进行评分，例如减少排放和支持人权，客户可以很容易地看到公司的整体排名和
在每个维度的排名。
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Impact Dashboard — Impact Dashboard 允许客户评估和投资
符合其价值观的公司。客户可以从清洁空气到消费者安全和种族平等等清单中选择他们关心的价值，并根据他们的标准衡量个人证券及其整体投资组合
的衡量情况。
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交互式分析军士长和 IB 期权分析军士长— 我们为客户提供最先进的工具，包括可定制的交易平台、先进的分析工具以及100多种复杂的订单类型
和算法。我们还提供了一个实时期权分析窗口，该窗口显示的值反映了期权价格相对于多个风险维度的单位变动率。
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概率实验室® （专利申请中）— 概率实验室®为客户提供一种直观、可视化的方法，根据当前期权价格分析市场参与者的未来股价
预测。该工具将客户的股票价格预测与市场的股票价格预测进行比较，并扫描整个期权领域，寻找利用客户预测的最高夏普比率的多重期权策略。
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目标追踪器 — Interactive Advisors 的目标追踪器可预测投资组合的假设
表现，并监控投资组合实现目标的可能性。客户可以调整输入，例如每月供款金额、目标目标日期或与目标相关的成本或流出，以
估计实现目标的可能性。
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S-5
我们迎合具有特定服务需求的各种客户群体。
对于顾问，我们提供：
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Greenwich Compliance — Greenwich Advisor Compliance Services（“Greenwich
Compliance”）提供直接的专家注册和初创合规服务，并为希望创办自己的投资顾问公司的经验丰富的投资者和交易者提供基本的日常合规问题的答案。
Greenwich Compliance 专业人员具有监管和行业经验，可以帮助在我们的经纪平台上交易的投资顾问满足他们的注册和合规需求。
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模型投资组合 —Model Portfolio为顾问提供了一种高效、省时的方法来投资客户资产。它们允许顾问根据特定的投资
主题创建金融工具分组，然后将客户资金投资到这些模型中。
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IBKR分配订单工具 — IBKR分配订单工具简化了群组订单的创建、执行和分配。该工具为顾问提供了一个单一屏幕，可以快速输入多个客户账户、顾问或策略的交易分配；按比例或均等地为
用户指定的值分配总数量或现金数量；并即时修改订单或分配。
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ESG 影响概况 — ESG 影响力概况可帮助顾问了解客户
对社会责任和影响力投资的偏好。顾问的客户可以从十三个影响价值和原则中选择个人投资标准，并根据十个类别排除投资。
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IBKR客户风险概况 — IBKR客户风险概况旨在帮助
顾问根据每位客户的风险承受能力确定最适合其客户的投资。这些信息是通过定制设计的问卷收集的。顾问可以通过Advisor Portal
查看分数，并在TWS中创建自定义的交易前分配组和配置文件，以便为风险状况相似的客户下单和分配交易。
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对于介绍经纪人和顾问，我们提供：
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白色品牌 —我们的大型财务顾问和经纪交易商客户可能会将我们的交易界面、账户管理和报告贴上他们公司的身份 “白牌”。经纪交易商客户还可从我们的模块化功能中进行选择，例如订单路由、交易报告或清算，针对他们可能没有最新技术的特定产品或交易所，以便为客户提供完整的
全球服务和产品。
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对于寻求在线咨询服务的客户，我们提供：
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Interactive Advisors-Interactive Advisors招募注册财务
顾问，审查他们，分析他们的投资记录，并按风险状况对他们进行分组。对个人账户进行机器人交易感兴趣的投资者按其风险和回报偏好进行分组。投资者
可以将其账户分配给一位或多位顾问进行交易。Interactive Advisors还为我们的客户提供智能Beta投资组合，这些投资组合将主动管理的基金选股技术的优势与被动ETF的低成本
自动化相结合，以提供广泛的市场敞口和潜在的更高回报，以及社会责任投资。
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S-6
组织结构
控股公司结构
我们是一家控股公司，我们的主要资产是我们对我们业务的控股公司IBG LLC约22.0％（本次发行完成后约为23.5％）的会员权益的所有权。剩余的大约78.0％（本次发行完成后约为76.5％）的IBG LLC会员权益由IBG Holdings LLC（“Holdings”）持有。IBG Holdings LLC是一家控股公司，由我们的创始人兼董事长托马斯·彼得菲先生及其关联公司、IBG LLC的管理层和其他员工以及某些其他成员直接或间接拥有。Thomas Peterffy先生及其关联公司直接或间接拥有Holdings约89.6％（本次发行完成后约为90.6％
）的会员权益。我们的控股公司结构旨在允许公众股东（通过IBG, Inc.）和历史成员（通过Holdings）在我们的
业务中拥有经济利益。
我们唯一的业务是担任IBG LLC的唯一管理成员。作为IBG LLC的唯一管理成员，我们经营和控制IBG LLC的所有业务和事务。
在首次公开募股（“IPO”）的同时，我们与Holdings、IBG LLC和IBG LLC的历史成员签订了交易协议（“交易协议”）。根据
该协议，IBG LLC的历史成员获得了Holdings的会员权益，以换取他们在IBG LLC的会员权益。根据经修订的《交易协议》，每位持有Holdings会员
权益的持有人可以要求Holdings赎回该持有人的全部或任何部分权益。支付赎回价格的方式是我们向公众出售普通股，并使用此类出售的总收益，减去
承保折扣或配售代理费，从Holdings手中收购IBG LLC的会员权益。或者，我们可以向Holdings发行普通股，以换取IBG LLC的相应数量的会员权益。然后
我们期望Holdings将 (i) 随着时间的推移出售我们的普通股并将净收益分配给赎回会员，或者 (ii) 将我们的普通股以实物形式分配给赎回会员。无论选择哪种方法，我们还必须支付我们在出售中获得的某些税收优惠的
85% ——参见下文 “税收优惠分配” 的讨论。
此外，经托马斯·彼得菲先生和我们的董事会同意，Holdings有权在任何
时间赎回Holdings任何成员的全部或部分会员权益。此类赎回的融资方式将与上述预定赎回相同。
我们的交易协议更详细地描述了为满足赎回请求而每年注册和出售普通股的情况，该协议的副本已作为公司于2009年11月9日提交的截至2009年9月30日的季度10-Q表季度报告的附录10.3提交。交易协议于2012年6月6日进行了修订，取消了另一种融资方式，该方法规定，经董事会批准并经公司、IBG LLC和
Holdings同意，赎回可以现金进行。交易协议修正案的副本已作为
公司于2012年6月12日提交的8-K表附录10.1提交。交易协议还于2015年7月23日进行了修订，允许在未来基础上进行年度赎回，没有任何到期期。交易协议修正案的副本已在公司于2015年11月9日提交的截至2015年9月30日的季度10-Q表季度报告附录10.1中提交。
2021年7月30日，我们同意发行6,079,542股普通股，并将我们获得的某些税收优惠的85％（见下文关于税收优惠分配的讨论）支付给Holdings，以
换取IBG LLC的会员权益，数量等于我们发行的普通股数量。Holdings打算将这些股票以实物形式分配给赎回会员，以赎回（部分或全部）这些成员在Holdings中的权益。作为此次赎回的一部分，托马斯·彼得菲先生没有选择赎回任何Holdings股票，尽管他的某些关联公司已选择赎回200万股Holdings股票，并将获得200万股我们的普通股
作为赎回的一部分。这些普通股将在公开市场交易中出售，但须遵守一项或多项规则10b5-1计划的限制，其中可能包括每日交易量限制，以最大限度地减少市场影响。彼得菲先生和他的
关联公司将来可能会赎回Holdings的股份，以继续出售我们的普通股，尽管这无法保证。
S-7
下图说明了我们当前的所有权结构，反映了本次
发行完成并赎回其他IBG LLC会员权益后的当前所有权百分比和预期的所有权百分比。下图未显示IBG LLC的子公司。
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(1)
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彼得菲先生于2020年执行了一项符合《交易法》第10b5-1条的交易计划，目的是出售我们在2020年赎回中获得的普通股。截至2021年7月28日
28，彼得菲先生仍持有6,647,511股待售普通股，占IBG, Inc.有表决权益的额外1.59％。
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税收优惠的分配
由于我们通过向Holdings发行普通股从Holdings手中收购了IBG LLC的成员权益，我们不仅将获得IBG LLC的额外权益，而且
出于联邦所得税的目的，还会调整作为此类额外利息基础的IBG LLC资产的联邦所得税基础。这可能会节省某些美国联邦、州和地方所得税或特许经营税。在我们实际实现税收节省的范围内，根据与Holdings签订的应收税款协议的条款，我们已同意向Holdings支付这些现金储蓄的85％，并将保留剩余的15％的现金储蓄。在本次发行结束时，根据本招股说明书补充文件封面上规定的发行价格，以及我们额外购买IBG LLC1.5％的未偿还权益，归因于我们在IBG LLC的权益的可摊销税基的增加预计约为1.642亿美元。
S-8
这份报价
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我们正在发行的普通股
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6,079,542 股
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本次发行后立即发行和流通的普通股
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98,125,302 股
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我们普通股的纳斯达克代码
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我们的普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司上市，代码为 “IBKR”。
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所得款项的使用
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根据本招股说明书补充文件发行的所有普通股都将发行给Holdings，以换取IBG LLC的会员权益，其数量等于我们发行的普通股数量。因此，我们不会从发行此类普通股中获得任何现金收益。
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风险因素
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投资我们的普通股涉及很高的风险。我们敦促投资者阅读和考虑本招股说明书补充文件中 “风险
Factors” 中规定的与投资普通股有关的风险因素，以及我们在本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中以引用方式纳入或纳入的其他信息。
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本次发行后我们流通的普通股数量基于截至2021年6月30日的92,045,760股已发行普通股，其中不包括
作为库存股持有的175,058股。
S-9
风险因素
对我们普通股的任何投资都涉及很高的风险。除其他外，您应仔细考虑我们在截至2020年12月31日的10-K表年度
报告中在 “风险因素” 下讨论的事项，以及我们在10-K、10-Q和8-K表格上提交的后续报告（以引用方式纳入此处），以及本招股说明书补充文件中以引用方式纳入的其他信息。
我们的年度报告中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果
实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。因此，我们普通股的交易价格可能会大幅下跌，您可能会损失全部或部分
对普通股的投资。我们的年度报告中讨论的风险还包括前瞻性陈述，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中讨论的业绩有很大不同。请参阅 “关于前瞻性陈述的警示说明
”。
与我们的公司结构相关的风险
未来在公开市场上出售我们的普通股可能会降低我们的股价，而我们通过出售股权或
可转换证券筹集的任何额外资金都可能削弱您在我们的所有权。
随着时间的推移，Holdings的成员有权要求赎回与发行我们的普通股有关的Holdings会员权益。我们打算在未来公开发行中额外出售
股普通股，其中可能包括发行普通股，为未来购买IBG LLC会员权益提供资金，这反过来又将为Holdings
会员权益的相应赎回提供资金。这些发行和关联交易预计将至少每年进行一次，直到将来。这些产品的规模和出现可能受到市场状况的影响。我们还可能发行额外的普通股
股票或可转换债务证券，为未来的收购或业务合并提供资金。我们目前有大约9200万股已发行普通股。假设没有根据
普通股的组合或分割进行反稀释调整，则上述发行可能导致我们额外发行多达约3.26亿股普通股。但是，此类股票有可能通过一笔或几笔大型
交易发行。
我们无法预测未来普通股发行的规模，也无法预测未来普通股的发行和销售可能对普通股的市场价格产生什么影响（如果有的话）。出售大量普通股（包括与收购有关的股票），或者认为可能进行此类出售，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。
托马斯·彼得菲先生控制我们普通股的大部分合并投票权可能会导致利益冲突，并可能阻碍其他股东可能偏爱的
控制权变更，这可能会对我们的股价产生负面影响，并在其他方面对股东产生不利影响。
我们的创始人兼董事长托马斯·彼得菲先生及其关联公司实益拥有Holdings约89.6％（本次发行完成后约为90.6％）的经济利益和所有
表决权益，控股拥有我们所有B类普通股，约占我们所有类别有表决权的78.0％（本次发行完成后约为76.5％）。因此，
Thomas Peterffy 先生有能力选举董事会的所有成员，从而控制我们的管理和事务，包括
业务的收购、处置、重大扩张或收缩、进入新业务领域、借款、发行普通股或其他证券，以及申报和支付普通股股息的决定。此外，Thomas Peterffy先生能够确定所有需要股东批准的
事项的结果，并且能够导致或阻止我们公司的控制权变更或董事会组成变更，并可能阻止对我们公司的任何不请自来的收购。所有权的集中可能会阻碍其他股东可能偏爱的潜在收购企图，并可能剥夺股东在出售我们公司时获得普通股溢价的机会，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响
。
此外，由于托马斯·彼得菲先生拥有大量所有权，根据《纳斯达克市场规则》，我们有资格成为和现在都被视为 “受控公司”。因此，纳斯达克不要求我们
拥有大多数独立董事，也不要求我们维持完全由独立董事组成的薪酬、提名和公司治理委员会才能继续在
纳斯达克上市我们的普通股。我们的薪酬委员会由托马斯·彼得菲先生（薪酬委员会主席）和厄尔·内姆瑟先生（我们的副主席）组成。托马斯·彼得菲先生在薪酬委员会中的成员资格可能会导致
利益冲突，因为托马斯·彼得菲先生能够影响与高管薪酬有关的所有事务，包括他自己的薪酬。
S-10
我们依靠IBG LLC向我们分配足以支付纳税义务和其他费用的现金。
我们是一家控股公司，我们的主要资产是我们在IBG LLC的大约22.0％（本次发行完成后约为23.5％）的股权以及我们作为IBG LLC唯一管理成员的控股权和
相关权利，因此，我们运营和控制IBG LLC的所有业务和事务，并能够将IBG LLC的财务业绩合并到我们的财务报表中。我们没有独立的创收手段
。出于美国联邦所得税的目的，IBG LLC被视为合伙企业，因此无需缴纳美国联邦所得税。取而代之的是，其应纳税所得额按比例分配给Holdings和我们。因此，我们
按比例在IBG LLC的净应纳税收入中所占的份额征收所得税，并产生与我们的运营相关的费用。我们打算促使IBG LLC向其成员分配现金，其金额至少等于支付其与IBG LLC收益有关的纳税义务（如果有）所必需的金额。如果我们需要资金来缴纳此类税款或用于任何其他目的，而IBG LLC无法提供此类资金，则可能会对我们的业务、
财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们需要向Holdings支付与我们申请的额外税收折旧或摊销扣除相关的福利，这是我们的子公司因首次公开募股和某些随后赎回Holdings会员权益而获得的税收基准
。
在首次公开募股时，我们以现金从Holdings手中收购了IBG LLC的权益。在赎回Holdings会员权益方面，我们通过发行A类普通股来换取IBG LLC的同等数量的成员权益（“赎回”），收购了IBG LLC
的额外权益。此外，Holdings持有的IBG LLC会员权益将来可能会出售给我们，并由
我们发行的普通股融资。最初的收购和赎回确实如此，随后的收购可能会导致IBG LLC及其子公司的有形和无形资产的税基增加，否则
将无法获得这些资产。这种涨幅将大致等于我们在收购时的股票价格超过我们收购的IBG LLC权益所依据的IBG LLC资产的所得税基准的金额。这些
的税基提高将导致在计算我们的应纳税所得额时增加扣除额，从而在首次购买开始的15年内为我们节省税款。我们已同意将这些税收节省的85％（如果有的话）支付给Holdings，因为它们是作为我们收购的IBG LLC权益的额外对价实现的，余额将由我们保留。
由于首次公开募股和Holdings的赎回，我们对IBG LLC的权益的税基增加了16亿美元。由于多种因素，包括将税基增长的一部分分配给外国或不可折旧
固定资产、税基增加对我们使用外国税收抵免能力的影响以及与无形资产摊销有关的规则，我们实际实现的税收节省可能大大低于这个金额乘以我们的有效税率，例如。根据截至2020年12月31日的事实和假设，包括
随后购买IBG LLC权益将在全额应纳税交易中进行，历史和未来收购Holdings持有的IBG LLC权益可能高达112亿美元。
税基的实际增长除其他因素外，取决于我们购买时普通股的价格，以及此类购买在多大程度上应纳税，因此可能与该金额存在重大差异。如上所述，我们
从任何此类增加中获得收益的能力以及根据应收税款协议支付的金额取决于许多因素，包括我们未来收入的时间和金额。
税基增加112亿美元是假设 (a) Holdings持有的所有剩余的IBG LLC会员权益均由我们通过一次或多笔应纳税交易收购，(b) 未来的此类购买
以反映截至2020年12月31日收盘价的价格进行。
如果美国国税局（“IRS”）成功质疑税基的提高，在某些情况下，我们可能需要根据应收税款
协议向持股公司支付超过我们节省的现金税款的款项。
S-11
我们修订和重述的公司注册证书中的某些条款可能会阻止我们的股东努力改变我们的方向或管理。
我们修订和重述的公司注册证书中包含的条款可能会使第三方更难收购我们，即使这样做可能对我们的
股东有利。例如，我们修订和重述的公司注册证书授权我们的董事会决定未发行系列优先股的权利、偏好、特权和限制，而无需我们的股东进行任何投票或采取任何行动。我们可以发行一系列优先股，这可能会阻碍合并、要约或其他收购企图的完成。这些规定可能会阻碍潜在的收购提议，并可能延迟、阻止或阻止
对我们的控制权变更，包括通过交易，尤其是未经请求的交易，我们的部分或全部股东可能认为可取的交易。因此，我们的股东改变方向或管理层的努力可能没有成功。
与我们的业务相关的风险
我们的业务可能会受到我们无法控制的全球事件的损害，包括证券交易的总体放缓。
像其他经纪和金融服务公司一样，我们的业务和盈利能力直接受到我们无法控制的因素的影响，例如经济和政治状况、商业和金融的广泛趋势、证券和期货交易量的变化、此类交易发生的市场的变化以及此类交易处理方式的变化。股票市场的疲软，例如经济放缓
导致美国或外国证券和衍生品交易量减少，历来导致交易收入减少，并将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的业务可能会受到系统性市场事件的损害。
一些市场参与者可能杠杆过高。如果价格突然大幅波动，此类市场参与者可能无法履行对经纪人的义务，而经纪人反过来可能无法履行对交易对手的义务。结果，金融体系或其一部分可能会崩溃，而此类事件的影响可能会对我们的业务造成灾难性影响。
2019年冠状病毒病（“COVID-19”）疫情的影响以及为遏制病毒传播而采取的措施可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
2020 年 3 月，世界卫生组织将一种新型冠状病毒株引起的 COVID-19 疫情认定为大流行。疫情影响了我们
开展业务的所有国家。政府和社会对 COVID-19 疫情的反应，包括暂时关闭某些企业；保持社交距离；旅行限制、“就地避难” 和其他政府法规；以及
因失业而减少的消费者支出，对金融、大宗商品和能源市场的波动以及总体经济状况产生了重大影响。这些措施可能对企业、市场参与者、我们的
交易对手和客户以及全球经济产生负面影响，并且可能会持续很长时间。
我们的净利息收入和盈利能力可能会受到较低的基准利率的负面影响，这是因为中央银行为了缓冲其
经济免受 COVID-19 疫情的不确定性而降低了目标基准利率。
我们有很大一部分员工受到当地 COVID-19 限制的影响，一直在远程工作。因此，我们的信息技术系统的任何中断，包括网络事件造成的中断，都可能对我们的业务产生重大不利影响。我们已采取措施维护员工的健康和安全，但广泛的疾病可能会对某些职能
或地点的人员配备水平产生负面影响。此外，我们招聘、雇用和录用员工的能力可能会受到 COVID-19 限制的负面影响。
COVID-19 疫情对我们未来财务业绩的影响可能很大，但目前无法量化，因为它将取决于许多无法准确预测的不断变化的因素，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延；其对我们的客户、员工和供应商的影响；应对疫情的政府法规；以及疫情对
经济和社会的总体影响等因素。这些事件中的任何一个，无论是单独发生还是与其他事件结合在一起，都可能加剧本文讨论或引用的许多风险因素，并可能对我们的业务、
财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
S-12
我们未来的成功将取决于我们对新服务、产品和技术需求的回应。
我们对依赖电子通信网关的服务的需求特点是：
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快速的技术变革；
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不断变化的客户需求；
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需要加强现有服务和产品或推出新的服务和产品；以及
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不断演变的行业标准。
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新的服务、产品和技术可能会降低我们现有的服务、产品和技术的竞争力。我们未来的成功将在一定程度上取决于我们能否及时、具有成本效益地回应
对新服务、产品和技术的需求，并适应技术进步和不断变化的标准，以满足客户和
潜在客户日益复杂的要求和不同的需求。我们无法向您保证我们将成功开发、推出或营销新的服务、产品和技术。此外，我们可能会遇到困难，这些困难可能会延迟或阻碍这些服务和产品的成功开发、推出或营销，而且我们的新服务和产品增强可能无法获得市场的认可。如果我们未能充分预测或应对技术进步、客户
要求或不断变化的行业标准，或者新服务、产品或增强功能的开发、推出或可用性出现任何重大延迟，都可能对我们的业务、财务状况和
的运营业绩产生重大不利影响。
如果我们的计算机软件出现任何中断或损坏，我们对计算机软件的依赖可能会给我们造成巨大的经济损失。在开发我们的软件时，我们可能
遇到技术故障。
我们依靠我们的计算机软件来接收和正确处理内部和外部数据。由于
数据错误或损坏或网络攻击而导致我们软件正常运行的任何中断，都可能导致我们进行错误的交易或暂停我们的服务，并可能给我们造成巨大的经济损失。为了保持我们的竞争优势，我们的软件正在持续开发中。当我们识别和增强我们的
软件时，有可能发生软件故障，导致服务中断，并产生其他意想不到的后果。
我们依赖我们的专有技术，如果我们无法在行业中保持技术优势，我们未来的业绩可能会受到影响。
我们过去的成功在很大程度上要归功于我们历时多年的复杂专有技术。我们受益于这样一个事实，即我们的竞争对手尚未广泛获得与我们采用的相当的
专有技术。如果我们的技术因任何原因更广泛地提供给当前或未来的竞争对手，我们的经营业绩可能会受到不利影响
。此外，我们的竞争对手采用或开发类似或更先进的技术可能需要我们投入大量资源来开发更先进的技术，以保持竞争力。我们
竞争的市场的特点是快速变化的技术、不断变化的行业标准以及不断变化的交易系统、惯例和技术。尽管过去我们一直处于其中许多发展的最前沿，但我们可能无法跟上
未来的这些快速变化，开发新技术，实现投资于开发新技术的回报，也无法在未来保持竞争力。
我们的关键员工的流失将对我们的业务产生重大不利影响。
我们的主要高管拥有丰富的经验，为我们的业务做出了重大贡献，我们的持续成功取决于我们的主要管理高管的留任，
以及我们的交易系统、技术和编程专家以及其他一些关键的管理、营销、规划、财务、技术和运营人员提供的服务。此类关键人员的流失可能
对我们的业务产生重大不利影响。我们的业务增长在很大程度上取决于我们留住和吸引此类员工的能力。
S-13
在可预见的将来，我们可能在任何时候都不会支付普通股的股息。
作为我们在IBG LLC的权益的控股公司，我们将依赖IBG LLC创造收益和现金流并将其分配给我们的能力，以便我们可以向股东支付任何股息
。在我们有多余现金的情况下（如果有），未来申报和支付股息的任何决定都将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的经营业绩、
财务状况、现金需求、合同限制以及董事会可能认为相关的其他因素。自2011年第二季度以来，我们宣布并支付了每股0.10美元的季度现金股息。尽管不需要
，但我们目前打算在可预见的将来向普通股股东支付每股0.10美元的季度股息。
我们未来出售股票或筹集额外资金的努力可能会被监管推迟或禁止。
由于我们的某些子公司是金融业监管局（“FINRA”）的成员，因此我们受有关所有权控制权变更的某些法规的约束。FINRA
规则1017通常规定，任何导致成员公司控制权变更的交易都必须获得FINRA的批准。FINRA将控制权定义为单个实体或
个人拥有公司25％或以上的股权，包括母公司控制权的变更。盈透证券加拿大公司、盈透证券（英国）有限公司、盈透证券爱尔兰有限公司、盈透证券卢森堡SARL、IBKR Financial Services AG、Interactive
Brokers Central Europe Zrt.、盈透证券香港有限公司和盈透证券新加坡有限公司Ltd. 将受到加拿大投资行业监管组织（“IIROC”）、英国金融行为监管局（“FCA”）、爱尔兰爱尔兰中央银行（“CBI”）、卢森堡金融业监管委员会（“CSSF”）、瑞士金融市场监管局
（“FINMA”）颁布的类似控制法规变更的约束在瑞士、匈牙利的匈牙利国家银行（“MNB”）、香港的证券及期货事务监察委员会（“SFC”）和新加坡金融管理局（“MAS”）分别在新加坡。由于这些规定，我们
未来出售股票或筹集额外资金的努力可能会被推迟或禁止。在我们开展业务的其他司法管辖区，我们可能会受到类似的限制。
监管和法律的不确定性可能会损害我们的业务。
证券和衍生品业务受到严格监管。近年来，金融服务行业的公司受到越来越多的监管环境，监管机构要求的处罚
和罚款也相应增加。我们的经纪交易商子公司受美国和国外监管的约束，涵盖其业务的各个方面。在美国，监管机构包括证券
交易委员会（“SEC”）、FINRA、美联储系统理事会、芝加哥期权交易所、芝加哥商品交易所、商品期货交易委员会（“CFTC”）和全国期货协会；在加拿大，IIROC和各种加拿大证券委员会；在英国，FCA；在爱尔兰，CBI；在卢森堡，CSSF；在瑞士，FINMA；在匈牙利，MNB；在印度，印度证券交易委员会；在香港
Kong，证监会；在日本，金融监督机构和日本证券交易商协会；在新加坡，MAS；在澳大利亚，澳大利亚证券和投资委员会。我们的运营模式和盈利能力可能直接受到监督我们业务的国内和外国政府机构和自律组织颁布的规则的其他立法变更的影响，以及对现有
法律和规则的解释或执行的变化，包括可能征收交易税。不遵守适用的法律或法规可能会导致我们受到制裁，包括罚款和谴责、暂停或驱逐出某个
司法管辖区或市场，或者吊销或限制许可证。不遵守适用的法律或法规可能会对我们的声誉、前景、收入和收益产生不利影响。此外，现行法律或法规或
政府政策的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们受到许多政府和自我监管机构的监管监督和审查。正如2020年8月10日宣布的那样，我们同意与FINRA、SEC和CFTC解决与
我们历史上的反洗钱和银行保密法惯例和程序有关的某些问题。作为和解协议的一部分，我们同意向FINRA支付1500万美元的罚款，向美国证券交易委员会支付1150万美元的罚款，向美国商品期货交易委员会支付1150万美元的罚款，外加约70万美元的扣押金。此外，我们同意继续聘用一名独立顾问，以审查我们强化合规实践和程序的实施情况。我们还在配合美国
美国司法部关于这些问题的调查，尽管其结果无法预测，但我们认为这项调查的解决不太可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
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国内外证券交易所、其他自律组织以及州和外国证券委员会可以谴责、罚款、发布停工和终止令、暂停或驱逐
经纪交易商或其任何高级管理人员或员工。我们遵守所有适用法律和规则的能力在很大程度上取决于我们确保合规性的内部系统，以及我们吸引和留住合格的合规人员的能力
。由于声称的违规行为，我们将来可能会受到纪律处分或其他处分，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。要继续运营并在国际上扩展我们的服务，我们可能必须遵守我们开展或打算开展业务的每个国家的监管控制，其要求可能没有明确定义。
这些不同的监管司法管辖区的合规要求各不相同，通常尚不清楚，这可能会限制我们继续现有国际业务和进一步向国际扩张的能力。
我们的直接市场准入清算和非清算经纪业务面临激烈竞争。
就我们的直接市场准入经纪业务而言，与股票、期权和期货相关的电子和互动竞标、发行和交易服务市场正在迅速发展且竞争激烈。我们预计未来竞争将持续并加剧。我们当前和未来潜在的竞争对手主要来自五类竞争对手：
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主要经纪商为了满足客户对动手电子交易设施、普遍进入市场、智能路由、更好的交易工具、
更低的佣金和融资利率的需求，已开始建设此类设施和产品改进；
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直接市场准入、在线期权和期货公司以及在线股票经纪人；
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零佣金经纪商，虽然严格来说不提供直接的市场准入，但他们使用简化的界面和有限的产品来吸引新的市场参与者；
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软件开发公司和供应商，他们创建了全球交易网络和分析工具，并将其提供给经纪人；以及
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传统经纪人。
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此外，我们还与金融机构、共同基金发起人和其他组织竞争，其中许多组织提供在线、直接市场准入或其他投资服务。许多
经纪人为他们的客户提供我们的技术和执行服务，如果这些经纪人开发自己的技术，他们将成为我们的竞争对手。我们在该领域的一些竞争对手比我们拥有的知名度更高，运营历史更长
，财务、技术、营销和其他资源要多得多，提供的服务和金融产品也比我们更广泛。我们的一些竞争对手也可能有能力收取更低或零
的佣金。我们无法向您保证我们将能够有效或高效地与当前或未来的竞争对手竞争。在线交易行业日益激烈的竞争可能会严重损害我们
业务的这一方面。
由于我们的清算和执行活动，我们可能蒙受损失。
作为一家为我们的某些经纪客户提供融资服务的清算成员公司，我们对他们在各种证券
和衍生品交易中的财务表现负有最终责任。我们的清算业务需要我们的资本承诺，尽管我们的软件实施了保障措施，但由于我们的客户可能未能履行
这些交易下的义务，仍存在损失风险。如果我们的客户违约了债务，我们仍需对此类债务承担财务责任，尽管这些债务是抵押的，但在清算客户抵押品以履行这些义务时，我们将承担市场风险。无法保证我们的风险管理程序足够充分。清算业务产生的任何责任都可能对我们的业务、财务状况和
运营业绩产生重大不利影响。
作为美国和国外证券和衍生品清算所的清算成员公司，我们还面临清算成员的信用风险。证券和衍生品清算所
要求成员公司存入现金、股票和/或政府证券，以满足保证金要求和清算资金。如果清算成员拖欠清算所债务的金额超过其自己的保证金和清算基金
存款，则缺口将按比例从其他清算成员的存款中吸收。如果清算基金耗尽，我们所属的许多清算所也有权对其成员进行评估，以获得额外资金。如果我们需要支付此类摊款，
清算成员的大额违约可能会给我们带来可观的代价。
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我们面临着与我们的国际业务相关的风险。
2020年，我们约有29％的净收入来自我们在美国以外的运营子公司。我们面临在
国际市场开展业务所固有的风险和不确定性，尤其是在监管严格的经纪行业。此类风险和不确定性包括政治、经济和金融不稳定；监管要求、关税和其他贸易壁垒的意外变化；
汇率波动；适用的货币管制；以及人员配备方面的困难，包括依赖新聘的当地专家和管理外国业务。这些风险可能会对我们的业务、财务
状况和经营业绩造成重大不利影响。
我们没有完全冗余的系统。系统故障可能会损害我们的业务。
如果我们的系统无法运行，我们可能会遇到意想不到的运营中断、响应时间变慢或客户服务和客户满意度降低。我们
成功促进交易和提供高质量客户服务的能力还取决于我们的计算机和通信硬件和软件系统的高效和不间断运行。我们的服务经历了定期的系统
中断，我们相信这种情况还会不时发生。我们的系统和运营还可能受到人为错误、网络攻击、自然灾害、停电、电信故障、
入侵、破坏、计算机病毒、故意破坏行为和类似事件造成的损害或中断。我们没有完全冗余的系统，我们的正式业务连续性计划不包括恢复所有服务。目前
我们的备份服务仅限于美国市场。目前，我们专门用于非美国业务的独立备份设施有限。我们打算随着时间的推移为我们的全球设施提供并逐步部署备用设施。此外，我们
不提供营业中断保险，以补偿可能发生的损失，但不得超过必要的范围。任何导致我们的服务中断或降低我们服务响应能力的系统故障都可能损害我们的声誉，
损害我们的品牌名称，并对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们所依赖的第三方系统的故障可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依赖某些第三方计算机系统或第三方服务提供商，包括清算系统、交易所系统、银行系统、互联网服务、托管设施、
通信设施和其他设施。这些第三方服务的任何中断或其性能的恶化都可能对我们的业务造成干扰。如果我们与任何第三方的安排终止，我们可能无法及时或以商业上合理的条件找到其他系统支持来源。这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
互联网相关问题可能会减少或减缓未来我们服务的使用增长。
有关互联网商业用途的关键问题，例如访问便利性、安全性、隐私、可靠性、成本和服务质量，仍未得到解决，可能会对互联网使用量的增长产生不利影响。如果互联网使用量继续快速增长，互联网基础设施可能无法支持这种增长对其提出的需求，其性能和可靠性可能会下降。尽管我们较大的
机构客户使用租用的数据线与我们通信，但我们提高向消费者提供服务的速度以及提高此类服务的范围和质量的能力受到客户访问互联网的速度和
可靠性的限制和依赖，这是我们无法控制的。如果互联网经常出现性能下降、中断或延迟的时期，或者与互联网有关的其他关键问题得不到解决，整体
互联网使用量或我们基于网络的产品的使用量可能会更慢地增长或下降，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们的计算机基础设施可能容易受到安全漏洞的影响。任何此类问题都可能危及通过
Internet 传输的机密信息，导致我们的运营中断或导致我们对第三方承担责任。
我们的计算机基础设施可能容易受到物理或电子计算机入侵、网络攻击、病毒以及类似的破坏性问题和安全漏洞的影响。任何此类问题
或安全漏洞都可能导致我们对一个或多个第三方（包括我们的客户）承担责任，并干扰我们的运营。能够规避我们的安全措施的一方可能会盗用专有信息或客户
信息，危及通过互联网传输的信息的机密性质，或者导致我们的运营中断。对互联网交易安全和用户隐私的担忧也可能抑制
互联网或整个电子经纪行业的发展，特别是作为进行商业交易的一种手段。如果我们的活动涉及存储和
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传输个人财务信息、安全漏洞等专有信息可能会使我们面临财务损失、诉讼和其他责任的风险。据估计，由于账户受到未经授权的访问而受到负面影响的客户，我们每年因报销而蒙受的损失不到 500,000 美元，自从我们的安全登录
系统广泛推出以来，这一损失已大大减少。我们目前的保险计划可以保护我们免受部分但不是全部的此类损失。这些事件中的任何一个，特别是如果它们（单独或总体）导致人们对我们公司或整个电子经纪公司
失去信心，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能无法保护我们的知识产权，或者可能无法使用业务所必需的知识产权。
我们主要依靠商业秘密、合同、版权、专利和商标法来保护我们的专有技术。第三方可能会在未经授权的情况下复制或以其他方式获取和使用我们的
专有技术，或者以其他方式侵犯我们的权利。我们还可能面临侵权索赔，这可能会干扰我们使用对我们的业务运营具有重要意义的技术的能力。
将来，我们可能不得不依靠诉讼来行使我们的知识产权，保护我们的商业秘密，确定他人所有权的有效性和范围，或者
对侵权或无效索赔进行辩护。任何此类诉讼，无论成功与否，都可能导致巨额成本，转移资源和管理层的注意力，其中任何一项都可能对我们的
业务产生负面影响。
我们面临与诉讼有关的风险和潜在的证券法责任。
根据联邦和州证券法、其他联邦和州法律和法院裁决，以及
SEC、CFTC、美联储、州证券监管机构、自律组织和外国监管机构颁布的规章制度，我们面临巨大的责任风险。我们还面临可能毫无根据的诉讼和索赔的风险。在为自己辩护和解决诉讼或索赔时，我们可能会产生大量的法律费用。未来针对我们的任何诉讼或索赔的负面解决都可能导致对公司的负面看法，并对我们的业务、
财务状况和经营业绩产生重大不利影响。请参阅2021年3月1日向美国证券交易委员会提交的2020年10-K表年度报告第一部分第3项中的 “法律诉讼和监管事宜”，以及我们随后在10-K、10-Q和8-K表格
上提交的报告，这些报告以引用方式纳入此处，以及本招股说明书补充文件中以引用方式纳入的其他信息。
我们面临交易对手风险，与我们有业务往来的各方的违约可能会对我们的业务、财务状况和
的经营业绩产生不利影响。
在我们的电子经纪业务中，我们的政策在很大程度上缓解了我们的客户保证金信用敞口，即在整个交易日自动评估每个账户，
自动平仓发现保证金不足的账户的头寸。虽然这种方法在大多数情况下都是有效的，但在相关证券或
大宗商品没有流动性市场的情况下，或者由于任何原因某些账户的自动清算被禁用的情况下，它可能无效。如果不存在流动性市场或自动清算已禁用，我们将面临提供信贷所固有的风险，尤其是在市场迅速下跌的时期。由于我们的客户未能偿还保证金贷款或为这些贷款保留足够的抵押品而违约而产生的任何损失或费用都将对我们的业务、财务状况和经营业绩造成损害。
未来的任何收购都可能导致巨额的交易费用、整合和整合风险以及与进入新市场相关的风险，
并且我们可能无法在合并后的公司中盈利。
尽管我们的增长战略历来并不侧重于收购，但将来我们可能会对潜在的收购和新业务进行评估。我们可能没有完成未来任何收购所必需的财力
资源，也没有能力以令人满意的条件获得必要的资金。除了整合和整合风险外，未来的任何收购都可能导致与进入新市场相关的巨额交易费用和风险
。由于从历史上看，收购并不是我们增长战略的核心部分，因此我们在成功利用收购方面几乎没有经验。我们可能没有足够的管理、财务
和其他资源来整合未来的任何此类收购或成功运营新业务，我们可能无法通过运营扩张后的公司获利。
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由于我们的收入和盈利能力取决于交易量，因此它们容易出现重大波动且难以预测。
我们的收入取决于美国和国外证券和衍生品交易所的交易活动水平。过去，我们的收入和经营业绩在不同时期之间有很大差异
，这主要是由于标的市场的变动和趋势以及交易水平的波动。因此，对我们的收入和经营业绩进行逐期比较可能没有意义，而且
未来的收入和盈利能力可能会受到重大波动或下降的影响。
我们的做市活动可能会使我们蒙受重大交易损失。
我们的部分收入和营业利润来自我们作为做市商作为委托人的交易。我们可能会因这些活动而蒙受交易损失，因为每个
主要涉及为我们自己的账户购买或出售证券。在任何时期，我们都可能因各种原因而蒙受大量证券的交易损失，包括：
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证券价格变动；
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我们持有头寸的证券缺乏流动性；以及
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我们履行做市义务的要求。
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这些风险可能会限制或限制我们转售购买的证券或回购我们出售的证券的能力。此外，我们可能难以借入证券向我们卖空的买方或我们向其借款的贷款人进行
交割。有时，我们的头寸大量集中在从事特定行业或在特定市场交易的单一发行人的证券上。
与我们的头寸和活动不那么集中时相比，这种集中可能导致更高的交易损失。
作为做市商，我们试图从买入和卖出或买入证券的价格之间的差额中获利。但是，竞争力量通常
要求我们与其他做市商显示的报价相匹配，并在库存中持有不同数量的证券。由于必须维持库存状况，我们面临着很高的风险。我们无法向您保证
我们将能够成功管理此类风险，也无法保证我们不会因此类活动而蒙受重大损失，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
证券定价的点差、交易活动水平的降低以及通过做市商进行交易可能会损害我们的业务。
计算机生成的买入/卖出计划以及市场上的其他技术进步和监管变化可能会继续收紧证券交易的利差。更紧张的点差和
的竞争加剧可能会使我们执行剩余的做市活动的利润降低。
如果我们的专有定价模式失败，我们可能会在做市活动中蒙受损失。
我们的做市活动在很大程度上取决于我们专有的定价数学模型的准确性，该模型持续评估和监控我们
投资组合固有的风险，吸收市场数据，并每秒多次重新评估我们的未偿报价。我们的模型旨在在整个交易日自动重新平衡我们的头寸，以管理我们在期权、期货
和标的证券中的头寸的风险敞口。如果我们的定价模型存在缺陷和/或相关软件出现故障，我们的定价模型可能会导致意外和/或无利可图的交易，从而可能导致重大交易损失。
在任何时期，我们持有的金融工具的估值都可能导致我们的头寸价值和收益
出现大幅波动，偶尔会出现异常波动。
我们的多头和空头头寸的市场价格以收盘价反映在我们的账簿上，收盘价通常是
每种证券交易的主要交易所正式收盘前的最后交易价格。如果衍生品及其标的证券的价格收盘不一致，我们的每日头寸价值可能会出现大幅波动，偶尔还会出现异常波动，因此在任何时期我们的收益也会出现大幅波动。
在每个日历季度的最后一个工作日尤其如此。
S-18
由于缺乏完美的信息，我们面临损失。
作为做市商，我们通过向卖方买入和向买家卖出来提供流动性。通常，我们与其他拥有不同信息的人进行交易，因此，我们可能
在公司价格大幅波动之前积累不利头寸。如果这些事件的频率或规模增加，我们的损失可能会相应增加。
管理指定做市商的规则可能要求我们进行无利可图的交易，或者阻止我们进行有利可图的交易。
指定的做市商被授予某些权利，并有某些义务对特定证券 “做市”。他们同意维持公平有序的市场
的具体义务。作为指定做市商，我们必须支持有序的市场，因此面临着很高的风险。在这个职位上，我们有时可能需要进行对我们的盈利能力产生不利影响的交易。此外，在交易可能对我们有利的情况下，我们可能无法以自己的账户进行交易，当买家或卖家的人数互相超过对方时，我们可能有义务充当委托人。在这种情况下，我们可能会持仓反向市场
，买入或卖出证券以支持有序的市场。此外，管理我们作为指定做市商的活动的市场规则可能会发生变化。如果这些规则变得更加严格，我们作为指定做市商的交易
收入和利润可能会受到不利影响。
与发行相关的风险
我们普通股的市场价格可能会大幅波动，这可能使持有人难以在需要时或以他们认为有吸引力的
价格转售我们的普通股。
我们在纳斯达克的普通股价格不断变化。我们预计普通股的市场价格将继续波动。我们普通股的市场价格可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括：
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市场状况的变化；
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我们的经营业绩的季度差异；
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经营业绩与管理层、证券分析师和投资者的预期不符；
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对我们未来财务业绩的预期变化；
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我们或竞争对手发布的战略发展、重大合同、收购和其他重大事件的公告；
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投资者认为与我们相当的其他公司的运营和证券价格表现；
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未来出售我们的股权或股权相关证券；
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经济和金融市场的变化;
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关键人员的离开；
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政府法规的变化；
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地缘政治状况，例如恐怖主义行为或威胁或军事冲突；以及
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COVID-19 疫情的影响以及为遏制病毒传播而采取的措施。
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此外，在过去几年中，全球股票市场经历了价格和交易量的极端波动。这种波动对
许多公司发行的证券的市场价格产生了重大影响，其原因通常与其经营业绩无关。无论我们的经营业绩如何，这些广泛的市场波动都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
S-19
普通股是股权，从属于我们现有和未来的债务。
普通股是股权。这意味着普通股的排名将低于我们的所有债务和其他非股权索赔，以及我们可用于满足对
我们的索赔（包括破产或类似程序中的索赔）的资产。未来的债务可能会限制普通股股息的支付。
此外，与通常在规定的到期日支付本金和利息的债务不同，就普通股而言，(i) 只有在
我们的董事会或董事会正式授权的委员会宣布时才支付股息；(ii) 作为一家公司，我们只能从合法可用的资产中支付股息和赎回款项。此外，普通股对我们的业务或运营或我们负债或进行任何交易的能力没有限制
，仅受股东普遍享有的投票权的限制。
未来可能会出售或发行我们的普通股，这将削弱股东的所有权权益，并可能对我们普通股的市场
价格产生不利影响。
我们可能会发行额外的普通股，包括可转换成普通股或可兑换成普通股或基本相似的证券，或代表获得普通股或基本相似证券的证券，
这可能会导致股东的稀释。此外，根据我们的股票激励计划，未来发行的股票可能会进一步稀释我们的股东。由于本次发行后我们在市场上出售或发行了大量普通股或类似证券，或者人们认为可能发生此类出售或发行，我们的普通股的市场价格可能会下跌。
S-20
以引用方式纳入的信息
美国证券交易委员会允许我们 “以引用方式纳入” 我们向其提交的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式纳入的
信息是本招股说明书补充文件的重要组成部分，我们稍后向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代这些信息。在本招股说明书补充文件发布之日之后，但在根据
本招股说明书补充文件和随附招股说明书进行的任何发行终止之前，我们将根据1934年《证券交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向美国证券交易委员会提交的任何文件以引用方式纳入其中
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我们截至2020年12月31日财年的10-K表年度报告（2021年3月1日向美国证券交易委员会提交
）；
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我们截至2021年3月31日的季度10-Q表季度报告（2021年5月10日向美国证券交易委员会提交
）；
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我们于2021年3月11日向美国证券交易委员会提交的最终委托书中特别以引用方式纳入截至2020年12月31日财年的10-K表年度报告中的信息；
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我们当前的8-K表报告于2021年4月23日和2021年7月30日向美国证券交易委员会提交。
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2007年5月2日向美国证券交易委员会提交的8-A表格
注册声明中对我们普通股的描述，包括为更新描述而提交的任何修正案或报告。
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根据口头或书面要求，我们将向任何人，包括向其交付招股说明书补充文件的受益所有人，包括受益所有人，提供本招股说明书补充文件中以引用方式纳入但未与本招股说明书补充文件一起交付的任何或全部
信息的副本。所有请求均应提交至：盈透证券集团公司，康涅狄格州格林威治皮克威克广场一号 06830，
收件人：公司秘书。您应仅依赖以引用方式纳入或本招股说明书补充文件中提供的信息。我们未授权任何人向您提供不同的信息。除了本招股说明书补充文件或这些文件正面的日期外，您不应假设本招股说明书补充文件或以引用方式纳入的文件中的
信息在任何日期都是准确的。
S-21
警告关于前瞻性陈述的说明
本招股说明书补充文件和此处以引用方式纳入的文件包含1995年《私人证券
诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、
业绩或成就存在重大差异。在某些情况下，你可以用 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“将”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、
“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜在”、“可能”、“可能” 等术语来识别前瞻性陈述，以及此类表达的负面影响。旨在识别前瞻性陈述的表达方式。我们在本报告和我们推荐给你的文件中的任何或所有前瞻性
陈述都可能被证明是错误的。它们可能会受到我们可能做出的不准确假设或已知或未知的风险和不确定性的影响。因此，您不应过度依赖任何此类前瞻性陈述。
在这些前瞻性陈述中，可能导致实际业绩与未来任何明示或暗示的业绩存在重大差异的因素包括但不限于以下因素：
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我们经营所在市场的总体经济状况；
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行业竞争加剧，电子经纪佣金以及我们经营的其余做市业务的买入/卖出价差面临下行压力；
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电子经纪和做市业务固有的风险；
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我们继续进入市场的产品的隐含价格波动水平与实际价格波动水平；
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利率的总体水平；
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未能保护或执行我们在专有技术中的知识产权；
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我们跟上快速技术变革的能力；
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系统故障、网络安全威胁和其他中断；
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第三方供应商不履行职责；
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由于我们的所有权和控股公司结构而产生的利益冲突和其他风险；
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主要管理人员流失，未能招聘和留住合格人员；
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与我们的业务扩张相关的风险；
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我们可能无法整合我们收购的任何业务；
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已颁布但尚未采用的会计准则的影响;
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遵守法律和法规，包括与证券业有关的法律和法规；
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COVID-19 疫情的影响以及为遏制病毒传播而采取的措施；以及
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在本招股说明书补充文件的 “风险因素” 下讨论或以引用方式纳入的其他因素。
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S-22
在购买我们的证券之前，您应该阅读本招股说明书补充文件以及我们在本招股说明书补充文件中引用或以引用方式纳入的文件、招股说明书或
注册声明，本招股说明书补充文件完全是其中的一部分，前提是我们的实际未来业绩可能与我们的预期有重大不同。我们的业务、财务状况、经营业绩和
前景可能会发生变化。尽管我们的情况将来可能会发生变化，但我们可能不会更新这些前瞻性陈述，除非根据联邦证券法，我们有义务更新和披露与
先前披露的信息相关的重大进展。我们用这些警示性陈述来限定本招股说明书补充文件中以引用方式提供或纳入的所有信息，尤其是我们的前瞻性陈述。
所得款项的使用
根据本招股说明书补充文件发行的所有普通股都将发行给Holdings，以换取IBG LLC的会员权益，其数量等于我们发行的
普通股数量。因此，我们不会从发行此类普通股中获得任何现金收益。
稀释
发行普通股以收购IBG LLC的成员权益预计不会对普通股的现有持有人产生重大影响，因为届时我们将拥有IBG LLC更大的
份额。因此，尽管此类交易会削弱您在我们的所有权百分比，但我们将拥有IBG LLC的更大份额，因此，您将继续拥有标的
IBG LLC业务的相同经济权益。
分配计划
根据本招股说明书补充文件发行的所有普通股都将发行给Holdings，以实物形式分配给其某些成员，以换取IBG LLC的会员
权益，其数量等于我们发行的普通股数量。我们的某些高级管理人员和董事是Holdings的成员，他们选择赎回其Holdings会员在发行中的部分权益。
此类高级管理人员和董事约占需要赎回的权益的33％。我们的首席信息官托马斯·A.J. Frank博士正在赎回200万股控股股票。另外，托马斯·彼得菲先生的一家子公司正在赎回
200万股控股股票。
法律事务
特此提供的证券的有效性将由纽约州纽约的Dechert LLP转交给我们。
专家们
本招股说明书中引用了公司截至2020年12月31日的10-K表年度报告的财务报表和相关财务报表附表，以及盈透证券集团对财务报告的内部控制的有效性，已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，这些报告以引用方式纳入此处
。此类财务报表和财务报表附表是根据这些公司作为会计和审计专家的授权提交的报告而纳入的。
S-23
招股说明书
普通股
盈透证券集团有限公司
我们可以不时发行和出售我们的A类普通股，其数量、价格和条件将在任何此类发行时确定。本招股说明书描述了可能适用于我们A类普通股要约和销售的一些一般条款。每次根据本招股说明书发行任何A类普通股时，我们都将提供招股说明书
补充文件并将其附在本招股说明书中。招股说明书补充文件将包含有关此次发行的更多具体信息，包括我们要出售的A类普通股的数量
。招股说明书补充文件还可能添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。在
做出投资决定之前，您应该仔细阅读本招股说明书和随附的招股说明书补充文件。
我们的A类普通股可以按固定价格、出售时的现行市场价格、与现行市场价格相关的价格、在
出售时确定的不同价格或议定的价格出售。本招股说明书和随附的招股说明书补充文件中发行的A类普通股可以由我们直接向投资者发行，也可以向承销商、交易商或其他代理人或通过承销商、交易商或其他代理人发行。每项发行的招股说明书补充文件将详细描述该发行的分销计划，并将列出参与发行的任何承销商、交易商或代理商的姓名以及任何适用的费用、佣金或折扣
安排。
我们的A类普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司的全球精选市场上市，代码为 “IBKR”。2020年7月24日，我们上次公布的普通股销售价格为49.38美元。
我们的主要行政办公室位于康涅狄格州格林威治的皮克威克广场一号 06830，我们的电话号码是 (203) 618-5800。
除非附有招股说明书补充文件，否则本招股说明书不得用于完成证券的销售。
投资我们的证券涉及很高的风险。有关在投资我们的证券之前应考虑的信息，请参阅第 2 页开头的 “风险因素”。
美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有透露
本招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述均为刑事犯罪。
本招股说明书的日期为2020年7月27日
目录
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招股说明书
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页面
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关于本招股说明书
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关于盈透证券集团有限公司
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风险因素
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关于前瞻性陈述的警示说明
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所得款项的用途
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资本存量描述
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分配计划
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在哪里可以找到更多信息
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以引用方式纳入
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法律事务
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专家
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