lth-202306300001869198假的Q2202312/3100018691982023-01-012023-06-3000018691982023-07-27xbrli: 股票00018691982023-06-30iso421:USD00018691982022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001869198LTH: 中心成员2023-04-012023-06-300001869198LTH: 中心成员2022-04-012022-06-300001869198LTH: 中心成员2023-01-012023-06-300001869198LTH: 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成员的调整2023-01-012023-06-300001869198美国公认会计准则:基准利率成员LTH:定期贷款会员2023-01-012023-06-300001869198LTH:RR 成员的隔夜担保融资利率LTH:定期贷款会员SRT: 最低成员2023-01-012023-06-300001869198美国公认会计准则:基准利率成员LTH:定期贷款会员SRT: 最低成员2023-01-012023-06-300001869198lth: RateDiscount会员LTH:定期贷款会员2023-01-012023-06-300001869198美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:信用证会员2023-06-300001869198美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员SRT: 最低成员2023-01-012023-06-300001869198SRT: 最大成员美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-01-012023-06-300001869198LTH:RR 成员的隔夜担保融资利率美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-01-012023-06-300001869198美国公认会计准则:基准利率成员美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-01-012023-06-300001869198美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-01-012023-06-30LTH: 无关第三方lth: 属性00018691982023-03-292023-03-290001869198SRT: 场景预测成员US-GAAP:后续活动成员2023-09-302023-09-300001869198LTH: 股票分类奖会员2023-04-012023-06-300001869198LTH: 股票分类奖会员2023-01-012023-06-300001869198LTH:责任分类奖会员2023-04-012023-06-300001869198LTH:责任分类奖会员2023-01-012023-06-300001869198US-GAAP:员工股权会员2023-04-012023-06-300001869198US-GAAP:员工股权会员2022-04-012022-06-300001869198US-GAAP:员工股权会员2023-01-012023-06-300001869198US-GAAP:员工股权会员2022-01-012022-06-300001869198US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-04-012023-06-300001869198US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-04-012022-06-300001869198US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-06-300001869198US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-06-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(马克 一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年6月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
对于从... 开始的过渡期到
委员会档案编号: 001-40887
生命时光集团控股有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 47-3481985 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
2902 企业广场
尚哈森, 明尼苏达州55317
(952) 947-0000
(主要行政办公室的地址,包括邮政编码;注册人的电话号码,包括区号)
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | 第LTH | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | | 加速过滤器 | ☒ | | 非加速过滤器 | ☐ | | |
规模较小的申报公司 | ☐ | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐ 不是☒
就像我一样如果 2023 年 7 月 27 日,注册人已经 196,103,459已发行普通股,面值每股0.01美元。
目录
| | | | | |
| 页面 |
第一部分财务信息 | 3 |
第 1 项。财务报表 | 3 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
第 4 项。控制和程序 | 29 |
第二部分。其他信息 | 30 |
第 1 项。法律诉讼 | 30 |
第 1A 项。风险因素 | 30 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 30 |
第 3 项。优先证券违约 | 30 |
第 4 项。矿山安全披露 | 30 |
第 5 项。其他信息 | 30 |
第 6 项。展品 | 31 |
签名 | 32 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
LIFE TIME 集团控股有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 30,858 | | | $ | 25,509 | |
应收账款,净额 | 18,146 | | | 13,381 | |
中心运营用品和库存 | 48,148 | | | 45,655 | |
预付费用和其他流动资产 | 49,595 | | | 45,743 | |
应收所得税 | 6,669 | | | 748 | |
流动资产总额 | 153,416 | | | 131,036 | |
财产和设备,净额 | 3,030,480 | | | 2,901,242 | |
善意 | 1,235,029 | | | 1,233,176 | |
经营租赁使用权资产 | 2,161,837 | | | 2,116,761 | |
无形资产,净额 | 173,056 | | | 173,404 | |
其他资产 | 74,218 | | | 69,744 | |
总资产 | $ | 6,828,036 | | | $ | 6,625,363 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 83,721 | | | $ | 73,973 | |
建筑应付账款 | 120,404 | | | 125,031 | |
递延收入 | 41,303 | | | 36,859 | |
应计费用和其他流动负债 | 170,289 | | | 154,427 | |
当前债务到期日 | 64,814 | | | 15,224 | |
经营租赁负债的当前到期日 | 54,793 | | | 51,892 | |
流动负债总额 | 535,324 | | | 457,406 | |
长期债务,扣除流动部分 | 1,792,373 | | | 1,805,698 | |
经营租赁负债,扣除流动部分 | 2,216,647 | | | 2,162,424 | |
递延所得税,净额 | 47,347 | | | 41,393 | |
其他负债 | 35,633 | | | 34,181 | |
负债总额 | 4,627,324 | | | 4,501,102 | |
承付款和或有开支(注10) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.01每股面值; 500,000授权股份; 196,031和 194,271分别是已发行股票和已发行股份。 | 1,960 | | | 1,943 | |
额外的实收资本 | 2,814,424 | | | 2,784,416 | |
累计赤字 | (608,412) | | | (652,876) | |
累计其他综合亏损 | (7,260) | | | (9,222) | |
股东权益总额 | 2,200,712 | | | 2,124,261 | |
负债和股东权益总额 | $ | 6,828,036 | | | $ | 6,625,363 | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
LIFE TIME 集团控股有限公司和子公司
简明合并运营报表
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
中心收入 | $ | 542,125 | | | $ | 445,882 | | | $ | 1,039,877 | | $ | 827,503 |
其他收入 | 19,606 | | | 15,385 | | | 32,705 | | 26,018 |
总收入 | 561,731 | | | 461,267 | | | 1,072,582 | | 853,521 |
运营费用: | | | | | | | |
中心运营 | 302,603 | | | 279,557 | | | 576,712 | | 519,130 |
租金 | 67,434 | | | 59,989 | | | 133,971 | | 115,953 |
总务、行政和市场营销 | 52,840 | | | 51,950 | | | 95,337 | | 118,511 |
折旧和摊销 | 58,252 | | | 57,173 | | | 116,449 | | 115,280 |
其他运营支出(收入) | 28,194 | | | (8,212) | | | 30,321 | | (25,247) |
运营费用总额 | 509,323 | | | 440,457 | | | 952,790 | | 843,627 |
运营收入 | 52,408 | | | 20,810 | | | 119,792 | | 9,894 |
其他(支出)收入: | | | | | | | |
扣除利息收入的利息支出 | (31,979) | | | (27,093) | | | (63,174) | | (57,036) |
关联公司收益中的权益 | 88 | | | 8 | | | 231 | | 34 |
其他支出总额 | (31,891) | | | (27,085) | | | (62,943) | | (57,002) |
所得税前收入(亏损) | 20,517 | | | (6,275) | | | 56,849 | | (47,108) |
所得税(受益)准备金 | 3,513 | | | (3,990) | | | 12,385 | | (6,857) |
净收益(亏损) | $ | 17,004 | | | $ | (2,285) | | | $ | 44,464 | | $ | (40,251) |
| | | | | | | |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.09 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.23 | | $ | (0.21) |
稀释 | $ | 0.08 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.22 | | $ | (0.21) |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | |
基本 | 195,476 | | | 193,692 | | | 195,026 | | 193,082 |
稀释 | 204,821 | | | 193,692 | | | 203,872 | | 193,082 |
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
LIFE TIME 集团控股有限公司和子公司
综合收益(亏损)的简明合并报表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 17,004 | | | $ | (2,285) | | | $ | 44,464 | | $ | (40,251) |
外币折算调整,扣除税款0 | 1,894 | | | (2,955) | | | 1,962 | | (1,324) |
综合收益(亏损) | $ | 18,898 | | | $ | (5,240) | | | $ | 46,426 | | $ | (41,575) |
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
LIFE TIME 集团控股有限公司和子公司
简明的股东权益合并报表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外已付款 资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合亏损 | | 总计 公平 |
| | | |
股份 | | 金额 |
截至2023年3月31日的余额 | 194,998 | | | $ | 1,950 | | | $ | 2,794,657 | | | $ | (625,416) | | | $ | (9,154) | | | $ | 2,162,037 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 17,004 | | | — | | | 17,004 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,894 | | | 1,894 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 8,515 | | | — | | | — | | | 8,515 | |
股票期权练习 | 883 | | | 9 | | | 9,811 | | | — | | | — | | | 9,820 | |
| | | | | | | | | | | |
与限制性股票单位归属有关的普通股发行 | 27 | | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | (8) | |
与员工股票购买计划相关的普通股发行 | 123 | | | 1 | | | 1,449 | | | — | | | — | | | 1,450 | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 196,031 | | | $ | 1,960 | | | $ | 2,814,424 | | | $ | (608,412) | | | $ | (7,260) | | | $ | 2,200,712 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外已付款 资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合亏损 | | 总计 公平 |
| | | |
股份 | | 金额 |
截至2022年12月31日的余额 | 194,271 | | | $ | 1,943 | | | $ | 2,784,416 | | | $ | (652,876) | | | $ | (9,222) | | | $ | 2,124,261 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 44,464 | | | — | | | 44,464 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,962 | | | 1,962 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 13,937 | | | — | | | — | | | 13,937 | |
股票期权练习 | 1,210 | | | 12 | | | 13,264 | | | — | | | — | | | 13,276 | |
| | | | | | | | | | | |
与限制性股票单位归属有关的普通股发行 | 337 | | | 3 | | | (113) | | | — | | | — | | | (110) | |
与员工股票购买计划相关的普通股发行 | 123 | | | 1 | | | 1,449 | | | — | | | — | | | 1,450 | |
与业务收购有关的普通股发行 | 90 | | | 1 | | | 1,471 | | | — | | | — | | | 1,472 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 196,031 | | | $ | 1,960 | | | $ | 2,814,424 | | | $ | (608,412) | | | $ | (7,260) | | | $ | 2,200,712 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外已付款 资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合亏损 | | 总计 公平 |
| | | |
股份 | | 金额 |
截至2022年3月31日的余额 | 193,060 | | | $ | 1,931 | | | $ | 2,765,503 | | | $ | (689,049) | | | $ | (1,385) | | | $ | 2,077,000 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (2,285) | | | — | | | (2,285) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,955) | | | (2,955) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 5,973 | | | — | | | — | | | 5,973 | |
股票期权练习 | 114 | | | 1 | | | 1,193 | | | — | | | — | | | 1,194 | |
股票发行成本 | — | | | — | | | (270) | | | — | | | — | | | (270) | |
与限制性股票单位归属有关的普通股发行 | 622 | | | 6 | | | (6) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的余额 | 193,796 | | | $ | 1,938 | | | $ | 2,772,393 | | | $ | (691,334) | | | $ | (4,340) | | | $ | 2,078,657 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外已付款 资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合亏损 | | 总计 公平 |
| | | |
股份 | | 金额 |
截至2021年12月31日的余额 | 193,060 | | | $ | 1,931 | | | $ | 2,743,560 | | | $ | (651,083) | | | $ | (3,016) | | | $ | 2,091,392 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (40,251) | | | — | | | (40,251) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,324) | | | (1,324) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 27,411 | | | — | | | — | | | 27,411 | |
股票期权练习 | 114 | | | 1 | | | 1,193 | | | — | | | — | | | 1,194 | |
股票发行成本 | — | | | — | | | (270) | | | — | | | — | | | (270) | |
与限制性股票单位归属有关的普通股发行 | 622 | | | 6 | | | (6) | | | — | | | — | | | — | |
通过发放基于股份的薪酬奖励来结算应计薪酬负债 | — | | | — | | | 505 | | | — | | | — | | | 505 | |
截至2022年6月30日的余额 | 193,796 | | | $ | 1,938 | | | $ | 2,772,393 | | | $ | (691,334) | | | $ | (4,340) | | | $ | 2,078,657 | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
LIFE TIME 集团控股有限公司和子公司
简明的合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 44,464 | | | $ | (40,251) | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 116,449 | | | 115,280 | |
递延所得税 | 5,864 | | | (9,009) | |
基于股份的薪酬 | 22,171 | | | 27,411 | |
非现金租金支出 | 17,630 | | | 15,635 | |
与长期资产相关的减值费用 | 1,280 | | | — | |
处置财产和设备的亏损(收益),净额 | 904 | | | (49,743) | |
| | | |
| | | |
债务折扣和发行成本的摊销 | 3,919 | | | 3,918 | |
经营资产和负债的变化 | 6,734 | | | 17,909 | |
其他 | (3,124) | | | (825) | |
经营活动提供的净现金 | 216,291 | | | 80,325 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (337,076) | | | (252,640) | |
| | | |
售后回租交易的收益 | 78,040 | | | 174,246 | |
| | | |
其他 | (462) | | | 692 | |
用于投资活动的净现金 | (259,498) | | | (77,702) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
借款收益 | 44,291 | | | 8,657 | |
偿还债务 | (7,430) | | | (11,539) | |
循环信贷额度的收益 | 620,000 | | | 420,000 | |
循环信贷额度的还款 | (620,000) | | | (390,000) | |
偿还融资租赁负债 | (508) | | | (697) | |
偿还债务折扣和发行成本 | (2,550) | | | — | |
| | | |
股票期权行使的收益 | 13,276 | | | 1,194 | |
与员工股票购买计划相关的普通股发行收益 | 1,450 | | | — | |
其他 | (109) | | | (476) | |
融资活动提供的净现金 | 48,420 | | | 27,139 | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | 136 | | | (110) | |
现金和现金等价物的增加 | 5,349 | | | 29,652 | |
现金和现金等价物 — 期初 | 25,509 | | | 31,637 | |
现金和现金等价物-期末 | $ | 30,858 | | | $ | 61,289 | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
目录
LIFE TIME 集团控股有限公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(表金额以千为单位,每股数据除外)
454
1. 业务性质和陈述基础
业务性质
Life Time Group Holdings, Inc.(连同其直接和间接子公司 “Life Time”、“我们”、“我们的” 或 “公司”)是一家在特拉华州注册成立的控股公司。作为控股公司,Life Time Group Holdings, Inc. 没有自己的独立资产或业务运营,我们所有的资产和业务运营都通过Life Time, Inc.及其直接和间接子公司进行。我们主要致力于在我们的乡村运动俱乐部目的地以及通过我们全面的数字平台和标志性体育赛事组合提供优质的健康、健身和保健体验,所有这些都旨在激发更健康、更幸福的生活。我们设计、建造和运营我们的乡村运动俱乐部目的地,这些目的地是独特而庞大、多用途的体育和运动、专业健身、家庭娱乐和水疗中心,在度假村般的环境中。截至 2023 年 6 月 30 日,我们已开始运营 164中心位于 30州和 一加拿大省。
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务报告会计原则(“GAAP”)以及美国证券交易委员会(“SEC”)规章制度的要求编制的。尽管这些报表反映了正常的经常性调整,管理层认为这些调整是公允列报中期业绩所必需的,但它们并不包括公认会计原则要求完整财务报表的所有信息和脚注。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
未经审计的简明合并财务报表的编制基础与经审计的合并财务报表相同。在根据公认会计原则编制财务报表时,我们需要 作出估算和假设,以影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。在合并过程中,所有公司间余额和交易均已清除。我们有 一运营部门和 一可报告的细分市场。
2. 重要会计政策摘要
最近通过的会计公告
我们在2023年第二季度通过了2020-04年会计准则更新(“ASU”),“参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响”。如果符合某些标准,亚利桑那州立大学 2020-04 为将公认会计原则应用于合同修改、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况,并为公司提供可选指导,以减轻与预期的参考利率过渡相关的潜在会计负担 已停产。随着我们在2023年5月完成的债务再融资,我们从伦敦银行同业拆借利率过渡到定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)。这个 ASU 的采用没有产生重大影响在我们的合并财务报表上。
公允价值测量
会计指南建立了衡量公允价值的框架,并扩大了关于公允价值计量的披露。该指导适用于所有按公允价值计量和报告的资产和负债。这使财务报表的读者能够通过建立一个层次结构,对用于确定公允价值的信息的质量和可靠性进行排名,从而评估用于制定这些衡量标准的投入。该指南要求将按公允价值计值的每项资产和负债分为以下类别之一:
级别1:活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。
第 2 级:市场数据证实的可观察到的市场投入或不可观察的投入。
第 3 级:未得到市场数据证实的不可观察的输入。
与现金和现金等价物、应收账款、应收所得税、应付账款和应计负债相关的账面金额接近公允价值。
目录
LIFE TIME 集团控股有限公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(表金额以千为单位,每股数据除外)
定期进行公允价值测量。在此期间,我们没有对此类资产或负债按公允价值进行实质性重新计量 三和六截至2023年6月30日和2022年6月30日的几个月。
金融资产和负债。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们未偿长期债务的账面价值和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| 账面价值 | | 公平 价值 | | 账面价值 | | 公平 价值 |
长期债务 (1) | $ | 1,875,463 | | | $ | 1,844,444 | | | $ | 1,840,171 | | | $ | 1,724,178 | |
(1) 不包括未摊销的债务折扣和发行成本。
我们债务的公允价值基于未来现金流的折现金额,使用我们目前能够实现的类似到期日的类似工具的利率。如果我们的长期债务按公允价值入账,则在公允价值层次结构中将其归类为二级。有关我们债务的更多信息,请参阅附注 6 “债务”。
非经常性的公允价值测量。以非经常性公允价值计量的资产和负债主要与我们的商誉、无形资产和其他长期资产有关,当衍生的公允价值低于我们简明合并资产负债表上的账面价值时,这些资产将重新计量。对于这些资产,除非出现减值,否则我们不会定期将账面价值调整为公允价值。如果我们确定已发生减值,则资产的账面价值将减少为公允价值,差额将在我们的简明合并运营报表中记为营业收入中的亏损。在此期间,我们没有对此类资产或负债的公允价值进行过重大重新测量 三和六截至2023年6月30日和2022年6月30日的几个月。
3. 补充资产负债表和现金流信息
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
待售财产 | $ | 8,687 | | | $ | 4,987 | |
施工合同应收账款 | 7,209 | | | 8,867 | |
预付保险 | 5,166 | | | 3,414 | |
预付费软件许可证和维护 | 11,187 | | | 10,009 | |
其他 | 17,346 | | | 18,466 | |
预付费用和其他流动资产 | $ | 49,595 | | | $ | 45,743 | |
应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
房地产税 | $ | 30,722 | | | $ | 32,373 | |
应计利息 | 38,945 | | | 36,518 | |
工资负债 | 30,256 | | | 19,908 | |
公共事业 | 8,774 | | | 7,285 | |
自保应计费用 | 24,129 | | | 21,369 | |
公司应计费用 | 31,648 | | | 29,731 | |
| | | |
其他 | 5,815 | | | 7,243 | |
应计费用和其他流动负债 | $ | 170,289 | | | $ | 154,427 | |
目录
LIFE TIME 集团控股有限公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(表金额以千为单位,每股数据除外)
补充现金流信息
运营资产的(增加)减少和营业负债的增加(减少)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
应收账款 | $ | (6,610) | | | $ | (4,215) | |
中心运营用品和库存 | (2,476) | | | (2,739) | |
预付费用和其他流动资产 | (2,510) | | | (2,199) | |
应收所得税 | (5,921) | | | 961 | |
其他资产 | 131 | | | 453 | |
应付账款 | 9,619 | | | 4,064 | |
应计费用和其他流动负债 | 8,896 | | | 17,503 | |
递延收入 | 4,664 | | | 7,368 | |
其他负债 | 941 | | | (3,287) | |
经营资产和负债的变化 | $ | 6,734 | | $ | 17,909 |
其他补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
缴纳所得税的净现金,扣除收到的退款 | $ | 12,445 | | | $ | 1,158 | |
扣除资本化利息后的现金利息 | 57,380 | | | 53,514 | |
资本化利息 | 9,756 | | | 6,497 | |
非现金活动: | | | |
与业务收购相关的普通股发行 | 1,472 | | | — | |
为换取初始租赁负债而获得的使用权资产: | | | |
经营租赁 | 58,419 | | 196,256 |
融资租赁 | 605 | | — |
因调整现有经营租赁负债而确认的使用权资产调整 | 16,429 | | 5,626 |
与低于市场售后回租交易相关的经营租赁使用权资产的非现金增加 | 5,900 | | 26,240 |
利息增加导致融资债务的非现金增加 | 46 | | — |
4. 善意
商誉余额为美元1,235.0百万和美元1,233.2截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。这个 $1.8截至2023年6月30日的六个月中,商誉的百万变动与2023年第一季度的业务收购有关。
有 不截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月内记录的商誉减值费用。
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LIFE TIME 集团控股有限公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(表金额以千为单位,每股数据除外)
5. 收入
随着时间的推移,与我们的会费、注册费和来自中心内业务的某些服务相关的收入被确认为收入。与我们的咖啡馆和水疗中心提供的产品和服务以及通过电子商务提供的产品和服务相关的收入将在某个时间点予以确认。 以下是我们在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中按主要收入来源分列的收入摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
会费和注册费 | $ | 387,115 | | | $ | 309,262 | | | $ | 744,603 | | $ | 581,178 |
中心内收入 | 155,010 | | | 136,620 | | | 295,274 | | 246,325 |
中心总收入 | 542,125 | | | 445,882 | | | 1,039,877 | | 827,503 |
其他收入 | 19,606 | | | 15,385 | | | 32,705 | | 26,018 |
总收入 | $ | 561,731 | | | $ | 461,267 | | | $ | 1,072,582 | | $ | 853,521 |
与我们在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中确认的收入相关的时间如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 | | 截至2022年6月30日的三个月 |
| 中心 收入 | | 其他 收入 | | 总计 收入 | | 中心 收入 | | 其他 收入 | | 总计 收入 |
一段时间内转移的商品和服务 | $ | 476,332 | | $ | 19,606 | | $ | 495,938 | | $ | 384,898 | | $ | 15,385 | | $ | 400,283 |
在某个时间点转移的货物和服务 | 65,793 | | — | | 65,793 | | 60,984 | | — | | 60,984 |
总收入 | $ | 542,125 | | $ | 19,606 | | $ | 561,731 | | $ | 445,882 | | $ | 15,385 | | $ | 461,267 |
与我们在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中确认的收入相关的时间如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | | 截至2022年6月30日的六个月 |
| 中心 收入 | | 其他 收入 | | 总计 收入 | | 中心 收入 | | 其他 收入 | | 总计 收入 |
一段时间内转移的商品和服务 | $ | 915,349 | | $ | 32,705 | | $ | 948,054 | | $ | 717,885 | | $ | 26,018 | | $ | 743,903 |
在某个时间点转移的货物和服务 | 124,528 | | — | | 124,528 | | 109,618 | | — | | 109,618 |
总收入 | $ | 1,039,877 | | $ | 32,705 | | $ | 1,072,582 | | $ | 827,503 | | $ | 26,018 | | $ | 853,521 |
合同负债是指公司尚未转让给客户的商品或服务预先收到的付款或对价。合同负债主要包括预先收取的会费、注册费、Dynamic Personal Training 和其他中心服务以及我们的媒体和体育赛事费用的递延收入。截至2023年6月30日的合同负债以及 2022年12月31日是 $43.5百万和美元38.9分别是百万。
在我们的简明合并资产负债表中,将在一年内确认的合同负债被归类为递延收入。截至2023年6月30日的递延收入以及 2022年12月31日是 $41.3百万和美元36.9分别为百万美元,主要包括预付会费、注册费、动态个人训练和其他中心内服务,以及媒体和体育赛事.
在我们的简明合并资产负债表中,将在未来一年内确认的合同负债被归类为其他负债的组成部分。截至2023年6月30日的长期合同负债以及 2022年12月31日是 $2.2百万和美元2.0分别为百万,主要由递延注册费组成。
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(表金额以千为单位,每股数据除外)
6. 债务
债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 2022年12月31日 |
定期贷款工具 (1) | $ | 310,000 | | $ | 273,625 |
循环信贷额度,将于2026年12月到期 | 20,000 | | 20,000 |
有担保票据,将于 2026 年 1 月到期 | 925,000 | | 925,000 |
无抵押票据,将于 2026 年 4 月到期 | 475,000 | | 475,000 |
建筑贷款,将于 2026 年 2 月到期 | 28,000 | | 21,330 |
抵押贷款票据,各种到期日 | 112,498 | | 119,928 |
其他债务 | 4,122 | | 4,122 |
公允价值调整 | 843 | | 1,166 |
债务总额 | 1,875,463 | | 1,840,171 |
减少未摊销的债务折扣和发行成本 | (18,276) | | (19,249) |
债务总额减去未摊销的债务折扣和发行成本 | 1,857,187 | | 1,820,922 |
减少当前到期日 | (64,814) | | (15,224) |
长期债务,减去当前到期日 | $ | 1,792,373 | | $ | 1,805,698 |
(1) 参见下文 “—再融资交易”。
再融资交易
2023年5月9日,Life Time, Inc.和我们的某些其他全资子公司签订了管理我们优先担保信贷协议(“修订后的信贷协议”)的信贷协议第十修正案。根据修订后的信贷协议,我们为我们的美元进行了再融资273.6到期日为2024年12月的百万美元定期贷款额度310.0百万定期贷款额度,到期日为2026年1月15日。根据修订后的信贷协议,我们获得的净增现金收益的一部分用于偿还循环信贷额度当时的现有余额。我们还将修订后的信贷协议下的贷款从伦敦银行同业拆借利率转换为SOFR。定期贷款机制下的贷款按浮动利率计息,我们可以选择SOFR加上适用的信用调整利差 范围从 0.11448%到 0.42826% 视情况而定关于借款期限的 ng 加上持续适用的利润率 4.75% 或基准利率加上 3.75%。适用的利润率将减少到 4.50% 和 3.50分别为穆迪和标准普尔B2和B的上市企业家族评级分别为百分比。定期贷款机制下发放的贷款的原始发行折扣为 0.50%。这笔再融资交易被视为债务修改。
循环信贷额度
截至 2023 年 6 月 30 日,有 $20.0循环信贷额度下的百万笔未偿借款,还有美元30.5百万 的未结信用证,因此可用的循环贷款总额为美元424.5百万,每隔一段时间可用 30到 180按SOFR的利率计算的天数加上适用的信用调整利差加上 3.50% 或基本利率加上 2.50%.
截至2023年6月30日的六个月中,循环信贷额度下的加权平均利率和未偿债务为 8.56% 和 $63.5分别为百万。同期最高余额为 $150.0百万。
债务契约
根据我们的信贷额度、有担保票据、无抵押票据和抵押贷款票据,我们必须遵守某些肯定和限制性契约。我们还必须遵守循环信贷额度下的第一留置权净杠杆率契约,该契约要求我们在以下情况下维持第一留置权净杠杆率 30.00在任何财政季度结束后不久未偿还的循环信贷额度承诺的百分比或以上(不包括所有现金抵押的未开具信用证和其他不超过美元的未开具信用证)20.0百万)。
截至2023年6月30日,我们要么在所有重大方面都遵守了盟约,要么契约不适用。
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长期债务的未来到期日
截至2023年6月30日,长期债务的年度未来到期日总额如下,不包括未摊销的折扣、发行成本和公允价值调整:
| | | | | |
2023 年 7 月至 2024 年 6 月 | $ | 64,814 |
2024 年 7 月至 2025 年 6 月 | 12,379 |
2025 年 7 月至 2026 年 6 月 | 1,751,066 |
2026 年 7 月至 2027 年 6 月 | 41,816 |
2027 年 7 月至 2028 年 6 月 | 1,496 |
此后 | 3,049 |
长期债务的未来到期日总额 | $ | 1,874,620 |
7. 租赁
售后回租交易
在截至2023年6月30日的六个月中,我们与以下公司签订并完成了售后回租交易 二无关的第三方。在这些交易中,我们卖出了 二合并账面净值为 $ 的房产84.7百万兑美元78.5百万,减去了交易成本的美元0.5百万,净现金收益为美元78.0百万。所售房产的估计公允价值为美元84.4百万。因此,与这些安排相关的总销售价格增加了$5.9百万,这导致确认了损失 $0.8这些交易的金额为数百万美元。这笔损失包括在 o 中的其他运营支出(收入)中死亡我们的简明合并运营报表。与这些售后回租交易相关的已确认的使用权资产和租赁负债为 $49.9百万和美元43.5分别是百万。 2023年3月29日,公司签订了售后回租协议 一总收入为 $ 的财产45.5百万。该物业的关闭预计将于2023年9月30日或之前完成。
8. 股东权益
基于股份的薪酬支出
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,基于股份的薪酬支出总额为美元16.5百万和美元22.2分别为百万。在这笔金额中,$8.5百万和美元13.9百万美元分别与股票分类奖励有关,$8.0百万和美元8.3分别为百万美元与责任分类赔偿有关。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,基于股份的薪酬支出总额为美元6.0百万和美元27.4分别为百万美元,所有这些都与股票分类奖励有关。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,授予的责任分类奖励是基于绩效的,与我们的短期激励薪酬计划有关。如果达到规定的绩效指标,则这些奖励将在2024年确定时通过发行公司普通股的全额归属股份来结算。由于与这些奖励相关的激励性薪酬代表固定的美元金额,如果支付,将以可变数量的公司普通股结算,因此我们目前将这些奖励视为负债分类奖励。因此,$的偏移量8.3在截至2023年6月30日的六个月中,我们确认的与这些奖励相关的百万股薪酬支出包含在2023年6月30日简明合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。
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9. 每股收益(亏损)
对于 三和六几个月已结束 2023年6月30日, o我们的潜在稀释性证券包括股票期权、限制性股票单位和根据我们的ESPP发行的股票。 对于 三和六几个月已结束 2022年6月30日, o你可能会稀释ve 证券包括股票期权和限制性股票单位。由于我们在该期间确认的净亏损e 截至2022年6月30日的三个月和六个月,与这些股票类证券相关的潜在摊薄普通股被确定为反稀释性,因此不包括在截至2022年6月30日的三个月和六个月的摊薄每股亏损的计算中。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的基本和摊薄后每股收益(亏损)的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 17,004 | | $ | (2,285) | | $ | 44,464 | | $ | (40,251) |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——基本 | 195,476 | | 193,692 | | 195,026 | | 193,082 |
股票薪酬奖励的摊薄效应 | 9,345 | | — | | 8,846 | | — |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 204,821 | | 193,692 | | 203,872 | | 193,082 |
| | | | | | | |
普通股每股收益(亏损)—基本 | $ | 0.09 | | $ | (0.01) | | $ | 0.23 | | $ | (0.21) |
普通股每股收益(亏损)——摊薄 | $ | 0.08 | | $ | (0.01) | | $ | 0.22 | | $ | (0.21) |
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中具有反稀释性且未计入加权平均股票计算的潜在普通股摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票期权 | 5,370 | | 25,318 | | 6,310 | | 25,318 |
限制性库存单位 | 766 | | 2,787 | | 824 | | 2,787 |
加权平均份额计算中不包括潜在普通股 | 6,136 | | 28,105 | | 7,134 | | 28,105 |
10. 承付款和或有开支
Life Time, Inc. 等诉苏黎世美国保险公司
2020 年 8 月 19 日,Life Time, Inc.、其多家子公司和合资实体 Bloomingdale Life Time Fitness LLC(统称 “生命周期各方”)对位于明尼苏达州亨内平县第四司法区的苏黎世美国保险公司(“苏黎世”)提起诉讼(案例编号 27-CV-20-10599)(“诉讼”),寻求宣告性救济和赔偿 /营业中断保险单,为终身当事人提供与停业有关的某些保险或由于 COVID-19 的传播或传播威胁,政府当局暂停其业务活动。2021 年 3 月 15 日,终身合同的某些当事方在诉讼中提起了第一修正申诉,根据与暂停多个建筑项目有关的建筑商风险政策对苏黎世提出了索赔s. 双方目前正在调查中。该 行动存在许多不确定性,而且事情的结果是无法肯定地预测的。
其他
我们还参与了正常业务过程所附带的其他诉讼。由于其性质,此类法律程序涉及固有的不确定性,包括但不限于法院裁决、受影响各方之间的谈判和政府干预。我们为可能和可估算的事项设立储备金,其金额足以支付合理的负面判断。根据我们获得的信息以及与法律顾问的讨论,我们认为,与我们的业务相关的各种法律诉讼和索赔的结果不会
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(表金额以千为单位,每股数据除外)
对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。此类事项存在许多不确定性,个别事项的结果无法保证地预测。
11. 后续事件
在编制随附的简明合并财务报表时,我们评估了从2023年6月30日起至发布简明合并财务报表之日的期间,以应对后续重大事件。在此期间,没有发生会对简明合并财务报表产生重大影响、因此需要确认或披露的事件或交易.
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
本次讨论和分析中的某些陈述是联邦证券法规所指的前瞻性陈述。本次讨论和分析中的前瞻性陈述包括但不限于我们的业务和财务计划、战略和前景,包括我们的财务展望、未来可能或假设的行动, 增长和利润扩张的机会,资产负债表和杠杆率的改善,资本支出,消费者需求,行业和经济趋势,商业战略,事件或操作结果。通常,前瞻性陈述不是基于历史事实,而是仅代表我们当前对未来事件的信念和假设。从本质上讲,所有前瞻性陈述都受风险、不确定性和其他因素的影响。本讨论和分析无意确定可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异的因素。您应该明白,前瞻性陈述不能保证业绩或业绩,本质上是初步的。前面有、后面有或以其他方式包含 “相信” 一词的陈述 “假设,” “期望”、“预期”、“打算”, “继续,” “项目,” “预测,” “估计”,“计划”, “潜力,” “可能增加”、“可能导致”、“将导致”、“可能波动” 以及类似的表达方式或未来动词或条件动词,例如 “将”、“应该”、“将” “可预见,” “可能” 和 “可以” 以及这些单词或类似术语和短语的否定版本本质上通常是前瞻性的,而不是历史事实。此外,任何涉及预期、信念、计划、预测、目标、业绩或其他未来事件或情况特征(包括任何基本假设)的陈述或信息,均为前瞻性陈述或信息。
其中包含的前瞻性陈述 讨论和分析 基于管理层当前的信念和假设,不能保证未来的业绩。前瞻性陈述受各种风险、不确定性、假设或情况变化的影响,这些风险难以预测或量化。由于许多因素,实际业绩可能与这些预期存在重大差异,其中许多是我们无法控制的,包括与我们的业务运营以及竞争和经济环境有关的风险、与我们的品牌相关的风险、与我们的业务增长相关的风险、与我们的技术运营相关的风险、与我们的资本结构和租赁义务相关的风险、与我们的人力资本相关的风险、与法律合规和风险管理相关的风险以及与普通股所有权相关的风险以及公司向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中 “风险因素” 标题下讨论的其他重要因素,以及 因为此类风险因素可能会在我们向美国证券交易委员会提交的定期文件中不时更新,这些文件可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。由于不可能预见所有这些因素,因此不应将这些因素视为完整或详尽无遗。因此,我们提醒投资者不要过分依赖任何前瞻性陈述,因为无法保证任何前瞻性陈述,实际结果可能会有重大差异。 此外,我们的前瞻性陈述并未反映我们可能进行的任何未来收购、合并、处置、合资企业、投资或其他战略交易的潜在影响。
所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述均受上述警示陈述的明确全部限制。前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。除非法律要求,否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,或公开宣布对任何前瞻性陈述的任何更新或修订,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
概述
首次公开募股
2021年10月12日,Life Time Group Holdings, Inc. 完成了3,900万股普通股的首次公开募股(“IPO”),总收益为7.02亿美元,扣除承销折扣和其他发行费用。此外,在承销商部分行使超额配股权后,Life Time Group Holdings, Inc. 于2021年11月1日完成了额外近160万股普通股的出售,在扣除承销折扣和佣金之前,总收益约为2,840万美元。
商业与战略
Life Time,“健康生活方式”company” 是一家领先的生活方式品牌,为社区提供优质的健康、健身和保健体验超过150万个人l 个成员,他们共同构成e 超过 832,000会员资格,截至 2023 年 6 月 30 日。自30多年前成立以来,我们一直在努力通过为会员提供最佳场所、项目和表演者来不断创新方式,让他们过上健康快乐的生活。我们通过我们的全渠道实体和数字生态系统提供高质量的体验,其中包括 160 中心——独一无二的、度假村般的乡村运动俱乐部目的地——遍布美国 30 个州和加拿大的一个省。我们在为会员提供差异化体验方面的往绩推动了我们强劲的长期财务业绩。
我们的豪华乡村运动俱乐部位于富裕的郊区和城市地区,总面积约为1600万平方英尺。我们提供宽敞的健身楼层,配备顶级设备、宽敞的更衣室、团体健身室、室内和室外游泳池和小酒馆、室内和室外网球场、匹克球场、篮球场、LifeSpa、LifeCafe 以及我们的托儿和儿童学院学习空间。我们的优质服务由超过 42,000 名 Life Time 团队成员提供,其中包括超过 9,200 名经过认证的健身专业人员,从私人教练到工作室表演者。
我们的成员参与度很高,他们从我们创建的体验和社区中汲取灵感。我们的会员对社区的重视反映在我们每位中心会员平均收入的持续增长以及对乡村体育俱乐部的访问上。在截至的六个月中,我们每位中心会员的平均收入和对俱乐部的访问量 2023年6月30日分别为13.69亿美元和5200万美元,而截至2022年6月30日的六个月中,分别为12.19亿美元和4200万美元。我们相信,在美国,没有其他公司能像我们那样提供质量和广度的健康、健身和保健体验,这使我们能够在受到 COVID-19 疫情影响之前连续 20 年持续增加年度会员会费和中心内收入,现在又在我们摆脱疫情之际再次增长。
自 COVID-19 疫情的不利影响以来,我们的中心总收入显著增长。在截至的六个月中,我们的中心总收入增加到10.399亿美元 2023年6月30日而截至2022年6月30日的六个月中,这一数字为8.275亿美元。我们相信,随着我们现有中心的业绩回升,我们的新中心达到预期的业绩,我们在全国理想的地点开设新中心,我们将继续执行下文讨论的战略举措,它将继续增长。截至 2023 年 6 月 30 日,我们 h另有 21 个新中心以更低的价格开放为期三年,正在建设10个新中心,其中3.27亿美元的增长资本支出已经投资于这些尚未开放的新中心。我们认为,我们不断扩建的新中心平均需要三到四年的时间才能达到预期的业绩,再加上我们尚未从已经投资于在建中心的资本支出中实现的未来增长,为中心总收入的持续增长创造了强劲的顺风。我们还相信,我们有很大的机会继续扩大我们的高级中心组合,计划在2023年和2024年在日益富裕的市场新建18至20个中心。我们还使用轻资产模式扩大中心数量,该模式针对的是收入较高的会员、更高的每位中心会员的平均年收入和更高的投资资本回报率。
在疫情期间,我们确定我们低估了为参与会员提供的体验,并且某些会员在疫情后可能不会回来。随着我们不断增强和扩大会员的高级体验,我们战略性地提高了大多数新中心和现有中心的会员价格,特别是我们的新会员加入费率。因此,新会员以更高的会费率加入,我们预计,从长远来看,这些会员的利润将比我们失去的会员更高。正如预期的那样,我们的中心会员总数尚未完全恢复到2019年疫情前的水平,b但是在截至的六个月中,我们的会费收入 2023年6月30日2019年底开设的中心超过了我们在疫情前的会费收入。 我们相信,我们已经建立了更健康、更强大的商业模式,我们可以继续完善定价,将现有会员资格过渡到更高的会员价格或等级,因为我们提供卓越的体验,优化每个中心的会员资格、会员体验和财务回报之间的平衡。
随着会费收入的强劲回升,我们也得以专注于利润扩张。我们显著提高了俱乐部运营和公司办公室的效率,我们受益于收入增加带来的更大流量。在截至2023年6月30日的六个月中,我们的利润率大幅增长,我们相信我们有机会继续扩大利润率。
我们还实施了多项战略举措,继续发展我们的优质生活方式品牌,以提升和扩大我们的会员体验,使我们的会员能够更轻松、更频繁地将健康、健身和保健融入他们的生活。我们认为,这些举措正在推动中心使用率的大幅增加和会员人数的增加。这些战略计划包括pickleball、Dynamic Personal Training、Alpha、GTX和Ultra Fit等小组训练,以及我们的ARORA社区,重点关注55岁及以上的会员,在这些社区,我们的独特参与者或课程总数显著增加。此外,我们增强的数字平台为我们的会员提供真正的全渠道体验,包括直播健身课程、基于远程目标的私人训练、营养和减肥支持以及精心策划的屡获殊荣的健康、健身和保健内容。此外,我们的会员可以通过我们的数字健康商店购买各种设备、可穿戴设备、服装、美容产品和营养补充剂。我们将继续投资我们的数字能力,包括我们的集成数字应用程序,以加强我们与会员的关系,更全面地满足他们的健康、健身和保健需求,使他们能够随时随地与Life Time保持参与和联系。
我们还继续扩大 “Healthy Way of Life” 生态系统,以回应我们的会员将健康和保健全面融入日常生活各个方面的愿望。2018年,我们推出了Life Time Work,这是一种轻资产的品牌联合办公模式,在我们的中心附近提供优质的工作空间,并集成了符合人体工程学的家具,促进了健康的工作环境。Life Time Work 会员通常还可以进入我们在美国和加拿大所有类似度假村的乡村俱乐部目的地。此外,我们的 Life Time Living 分店还提供以健康为导向的豪华住宅,也靠近我们的乡村运动俱乐部。截至2023年6月30日,我们有12个Life Time Work和两个Life Time Living分店开业并投入运营。我们的Life Time Living产品引起了新房地产开发商的兴趣,并为我们以前无法获得的新中心开发提供了机会。随着我们通过新的中心和附近的工作和生活空间扩大我们的足迹,以及加强我们的数字能力,我们希望继续发展我们的全渠道平台,以支持会员的 “健康生活方式” 之旅。
宏观经济
我们将继续监测宏观经济环境及其对我们业务的影响,包括通货膨胀、利率、劳动力和供应链问题, 以及潜在的经济衰退。两年多的通货膨胀率上升影响了我们在多个领域的支出和资本支出,包括工资、建筑成本和其他运营支出,从而给我们的利润表现带来了压力。尽管这种不利因素已显示出缓解的迹象,但如上所述,我们的收入和利润率还是有所增长。利率上升的环境也增加了我们的成本定期贷款机制和循环信贷额度,并可能导致未来售后回租交易的上限利率上升。 我们将继续监测宏观经济环境,但我们相信我们的业务具有弹性,在包括衰退期间在内的不同经济周期中历史表现良好。
非公认会计准则财务指标
本次讨论和分析包括某些不符合美国公认会计原则(“GAAP”)的财务指标,包括调整后的息税折旧摊销前利润和增长资本支出前的自由现金流及其相关比率。这些非公认会计准则财务指标不基于任何一套全面的会计规则或原则,不应被解释为推断我们的未来业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。此外,这些非公认会计准则财务指标应与我们根据公认会计原则编制的财务报表一起阅读。应谨慎地将公司的非公认会计准则财务指标与相应的公认会计准则指标进行对账受骗。我们使用调整后的息税折旧摊销前利润作为公司的重要绩效指标。此外,增长资本支出前的自由现金流是一项重要的流动性指标,用于评估我们偿还债务本金以及为资本支出和营运资金需求提供资金的能力。
调整后 EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、净额、所得税(收益)以及折旧和摊销前的净收益(亏损),不包括基于股份的薪酬支出、售后回租交易的(收益)亏损、资本交易成本、法律和解、资产减值、遣散费和其他不代表我们持续运营的项目,包括与 COVID-19 相关的增量成本。
管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估公司的业绩。我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润是管理层、投资者和分析师的重要指标,因为它消除了我们认为不代表我们核心经营业绩的项目的影响,并允许我们持续比较一段时间内的经营业绩以及与同行的经营业绩。我们使用调整后的息税折旧摊销前利润来补充GAAP绩效衡量标准,以评估我们的业务战略的有效性,并制定年度预算和预测。我们还使用调整后的息税折旧摊销前利润或其变体来为管理层制定短期激励性薪酬。
增长资本支出前的自由现金流
我们将增长资本支出前的自由现金流定义为运营活动提供的(用于)的净现金减去中心维护资本支出和公司资本支出。我们认为,增长资本支出前的自由现金流有助于投资者和分析师评估我们的流动性和现金流,包括我们偿还债务本金以及为资本支出和营运资金需求提供资金的能力。我们的管理层认为,增长资本支出前的自由现金流是衡量我们流动性的关键指标,我们将这一指标提交给董事会。此外,我们认为,分析师、投资者和其他利益相关方在评估我们行业的公司时经常使用增长资本支出前的自由现金流。我们还认为,投资者、分析师和评级机构认为,增长资本支出前的自由现金流是衡量我们偿还债务本金和评估流动性的有用手段,管理层将这种衡量标准用于其中一个或多个目的。
调整后的息税折旧摊销前利润和增长资本支出前的自由现金流应被视为根据公认会计原则计算的财务指标的补充,而不是替代或优于根据公认会计原则计算的财务指标。这些不是衡量我们在公认会计原则下的财务业绩的指标,不应被视为净收益(亏损)或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代方案,也不应被视为经营活动提供的(用于)净现金作为衡量我们流动性的替代方案,也可能无法与其他业务的类似标题指标相提并论。调整后的息税折旧摊销前利润和增长资本支出前的自由现金流作为分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑这些指标,也不应将其作为对我们在公认会计原则下报告的经营业绩或现金流的分析的替代品。此外,我们主要依靠我们的公认会计原则业绩,将调整后的息税折旧摊销前利润和增长资本支出前的自由现金流仅用于补充目的,从而弥补上述限制。有关我们的 GAAP 业绩,请参阅本报告其他地方包含的简明合并财务报表。
非公认会计准则衡量标准和关键绩效指标
我们准备和分析各种非公认会计准则绩效指标和关键绩效指标,以评估我们的业务表现并分配资源。有关我们的非公认会计准则绩效指标的更多信息,请参阅上面的 “—非公认会计准则财务指标”。这些不是根据公认会计原则衡量我们财务业绩的指标,不应被视为根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准的替代方案。
下文列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的某些GAAP和非GAAP衡量标准以及关键绩效指标。以下信息在所有报告期内均以一致方式列报。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千美元计,中心每个会员的平均收入数据除外) |
会员数据 | | | | | | | |
中心会员 | 790,238 | | 724,778 | | 790,238 | | 724,778 |
数字暂停会员资格 | 42,401 | | 50,985 | | 42,401 | | 50,985 |
会员总数 | 832,639 | | 775,763 | | 832,639 | | 775,763 |
| | | | | | | |
收入数据 | | | | | | | |
会费和注册费 | 71.4% | | 69.4% | | 71.6% | | 70.2% |
中心内收入 | 28.6% | | 30.6% | | 28.4% | | 29.8% |
中心总收入 | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% |
| | | | | | | |
会费和注册费 | $ | 387,115 | | | $ | 309,262 | | | $ | 744,603 | | | $ | 581,178 | |
中心内收入 | 155,010 | | | 136,620 | | | 295,274 | | | 246,325 | |
中心总收入 | $ | 542,125 | | | $ | 445,882 | | | $ | 1,039,877 | | | $ | 827,503 | |
| | | | | | | |
每个中心成员的平均中心收入 (1) | $ | 701 | | $ | 639 | | $ | 1,369 | | $ | 1,219 | |
可比的中心收入 (2) | 15.5% | | 36.2% | | 19.7% | | 42.4% |
| | | | | | | |
中心数据 | | | | | | | |
新中心净开业 (3) | — | | — | | 3 | | | 2 | |
中心总数(期末) (3) | 164 | | 153 | | 164 | | | 153 | |
中心总平方英尺(期末) (4) | 16,200,000 | | 15,300,000 | | 16,200,000 | | 15,300,000 |
| | | | | | | |
GAAP 和非 GAAP 财务指标 | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 17,004 | | $ | (2,285) | | $ | 44,464 | | $ | (40,251) |
净收益(亏损)利润率 (5) | 3.0 | % | | (0.5) | % | | 4.1 | % | | (4.7) | % |
调整后 EBITDA (6) | $ | 136,039 | | $ | 63,096 | | $ | 256,141 | | $ | 103,722 |
调整后的息税折旧摊销前利润率 (6) | 24.2 | % | | 13.7 | % | | 23.9 | % | | 12.2 | % |
中心运营费用 | $ | 302,603 | | $ | 279,557 | | $ | 576,712 | | $ | 519,130 |
开业前费用 (7) | $ | 2,984 | | $ | 2,559 | | $ | 4,669 | | $ | 3,946 |
租金 | $ | 67,434 | | $ | 59,989 | | $ | 133,971 | | $ | 115,953 |
非现金租金支出(未售房产) (8) | $ | 6,819 | | $ | 4,547 | | $ | 13,196 | | $ | 5,988 |
非现金租金支出(在开发物业) (8) | $ | 1,784 | | $ | 5,079 | | $ | 4,434 | | $ | 9,647 |
经营活动提供的净现金 | $ | 141,943 | | $ | 71,263 | | $ | 216,291 | | $ | 80,325 |
增长资本支出前的自由现金流 (9) | $ | 82,062 | | $ | 32,441 | | $ | 109,298 | | $ | (1,853) |
(1) 我们将中心每位会员的平均收入定义为中心收入减去数字暂停收入,除以该期间的平均中心会员数,其中该期间的平均中心会员数是该期间开始和每个月末未偿还的中心会员总数除以一加上每个期间的月数得出的平均值。
(2) 我们根据每个中心在最近一次测量期间的开放时间来衡量中心的结果。出于可比中心收入的目的,我们包括一个中心,从该中心运营的第13个完整日历月的第一天开始,以评估该中心运营一年后的增长率。
(3) 新中心净开放数的计算方法是该期间首次向成员开放的中心数量,减去在此期间关闭的任何中心。中心总数(期末)是指截至该期间最后一天运营的中心数量。2023 年第二季度,我们开设了一个中心,关闭了一个小型租赁中心。
(4) 总中心平方英尺(期末)反映了总健身平方英尺,我们将其用作评估期末中心效率的指标。平方英尺数字不包括用于网球场、室外游泳池、户外游乐区和独立工作、运动和游泳场所的区域。这些数字是近似值。
(5) 净收益(亏损)利润率的计算方法是净收益(亏损)除以总收入。
(6) 我们将调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量我们业绩的补充指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、净额、所得税(收益)准备金、折旧和摊销前的净收益(亏损),不包括基于股份的薪酬支出、亏损(收益)对售后回租交易、资本交易成本、法律结算、资产减值、遣散费和其他不表示我们持续运营的项目的影响,包括与 COVID-19 相关的增量成本。
调整后的息税折旧摊销前利润率按调整后的息税折旧摊销前利润除以总收入计算。
下表提供了净收益(亏损)(最直接可比的GAAP指标)与调整后的息税折旧摊销前利润的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 17,004 | | | $ | (2,285) | | | $ | 44,464 | | | $ | (40,251) | |
扣除利息收入的利息支出 | 31,979 | | | 27,093 | | | 63,174 | | | 57,036 | |
所得税(受益)准备金 | 3,513 | | | (3,990) | | | 12,385 | | | (6,857) | |
折旧和摊销 | 58,252 | | | 57,173 | | | 116,449 | | | 115,280 | |
基于股份的薪酬支出 (a) | 16,549 | | | 5,973 | | | 22,171 | | | 27,411 | |
COVID-19 相关费用(贷项) (b) | (76) | | | 371 | | | 246 | | | 583 | |
售后回租交易的亏损(收益) (c) | 7,491 | | | (21,212) | | | 759 | | | (49,584) | |
资本交易成本 (d) | — | | | — | | | — | | | 255 | |
| | | | | | | |
其他 (e) | 1,327 | | | (27) | | | (3,507) | | | (151) | |
调整后 EBITDA | $ | 136,039 | | | $ | 63,096 | | | $ | 256,141 | | | $ | 103,722 | |
(a) 分享在截至2023年6月30日的三个月和六个月中确认的基于基础的薪酬支出与股票期权、限制性股票单位、我们于2022年12月1日推出的员工股票购买计划(“ESPP”)以及与2023年我们的短期激励计划相关的负债分类奖励有关。 沙尔截至2022年6月30日的三个月和六个月内确认的基于基础的薪酬支出与股票期权、限制性股票和限制性股票有关单位。这笔支出的大部分与已全部归属并于2022年4月4日可行使的奖励有关,这些奖励与我们在首次公开募股后的封锁期到期有关。
(b) 代表我们确认的与 COVID-19 疫情相关的增量(贷项)支出。我们会根据这些(贷项)费用进行调整,因为它们不代表与我们正常持续运营相关的(贷项)费用。我们认为,调整这些(信贷)支出可以更准确、更一致地反映我们不同时期的实际经营业绩。在截至2023年6月30日的三个月中,与 COVID-19 相关(信贷)主要包括对我们在加拿大业务的补贴,部分被我们对苏黎世索赔的法律相关费用所抵消。对于 六截至 2023 年 6 月 30 日的月份,以及 三和六几个月已结束 2022年6月30日,COVID-19 相关费用主要包括我们对苏黎世提起索赔所需的法律相关费用。有关该索赔的更多信息,请参阅本报告简明合并财务报表附注10 “承付款和意外开支”。
(c) 我们根据亏损和收益对房产售后回租的影响进行调整,因为它们并未反映与我们持续运营相关的成本。有关我们在截至2023年6月30日的六个月中确认的售后回租交易亏损的详细信息,请参阅本报告简明合并财务报表附注7 “租赁” 中的 “售后回租交易”。
(d) 代表与资本交易相关的成本,包括本质上是非经常性的债务和股票发行,但不包括与首次公开募股相关的直接成本,这些成本是从首次公开募股收益中扣除的。
(e) 包括与不寻常和非经常性交易相关的收益和成本。
(7) 代表与开设新中心相关的非资本支出,这些支出是在新中心开业之前发生的。在建或开发的中心数量、中心类型以及我们与任何特定中心开业相关的成本可能因时期而有很大差异。
(8) 反映了我们年度公认会计准则运营租赁支出中大于或小于现金经营租赁付款的非现金部分。 我们开放物业的非现金租金支出是指与每个期末运营的房产相关的非现金支出。我们在开发物业的非现金租金支出是指与每个周期结束时仍在开发的房产相关的非现金支出。
(9) 增长资本支出前的自由现金流是一项非公认会计准则财务指标,其计算方法是运营活动提供的净现金减去中心维护资本支出和公司资本支出。
下表提供了经营活动提供的净现金与增长资本支出前的自由现金流的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | $ | 141,943 | | | $ | 71,263 | | | $ | 216,291 | | | $ | 80,325 | |
中心维护资本支出 | (44,470) | | | (19,057) | | | (77,369) | | | (35,453) | |
企业资本支出 | (15,411) | | | (19,765) | | | (29,624) | | | (46,725) | |
增长资本支出前的自由现金流 | $ | 82,062 | | | $ | 32,441 | | | $ | 109,298 | | | $ | (1,853) | |
影响我们经营业绩可比性的因素
COVID-19 对我们业务的影响
概述
2020 年 3 月,世界卫生组织宣布 COVID-19 疫情为大流行,美国宣布全国突发公共卫生事件,根据联邦、州和地方政府当局关于 COVID-19 的命令和建议,我们关闭了所有中心。在本报告中,包括本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,当我们提到 “COVID-19” 或 “疫情” 时,例如当我们描述 “COVID-19 对我们运营的影响” 时,我们指的是政府当局发布的影响我们的运营和/或我们中心中冠状病毒存在的命令,包括 COVID-19 阳性成员或团队成员。
我们于 2020 年 5 月 8 日重新开放了我们的第一个中心,并在州和地方政府当局允许的情况下继续重新开放我们的中心,但须遵守我们制定的运营流程和协议 与流行病学家(医学博士/博士)协商,为我们的成员和团队成员提供健康干净的环境并满足政府的各种要求和限制.我们的中心在 2021 年也受到 Delta 变体的影响,然后在 2021 年晚些时候和 2022 年 Omicron 变体再次受到影响。 随着我们的中心从 COVID-19 的不利影响中恢复过来,我们中心的表现显著改善。截至 2023 年 6 月 30 日,在 2020 年之前开放的 24 个州有 102 个中心已恢复到或超过 2019 年的会费水平。这种复苏的时机和规模取决于各种因素,包括我们能够多早重新开放中心、我们是否被要求再次关闭中心、它们的地理位置以及适用的政府限制。
与中心内收入相比,我们的会员会费收入的恢复速度略快。我们预计,在短期内,会费收入在我们总收入中所占的比例将保持在更高的水平,并随着时间的推移恢复到更高的历史水平。
杠杆作用
我们 专注于提高我们的净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率或杠杆率。我们将净负债定义为债务的当前和长期部分,不包括未摊销的债务折扣和发行成本以及公允价值调整,减去现金和现金等价物。我们的杠杆率有所提高,部分原因是受到的不利影响f COVID-19,这要求我们承担额外债务,并大幅减少调整后的息税折旧摊销前利润。我们在2023年的前六个月大幅提高了杠杆率, 相信 随着盈利能力的提高,我们可以继续提高杠杆率,并继续加强资产负债表,包括通过售后回租交易。
投资商业
我们继续投资我们的业务,以提升和扩大我们的会员体验,提高每个中心会员的额外收入,包括改善我们的中心内服务和产品,例如pickleball、Dynamic Personal Training、小组培训和我们的ARORA社区,引入新的会员类型,提供礼宾类的会员服务以及扩大我们的全渠道服务。提升我们的会员体验需要对我们的团队成员、计划、产品、服务和中心进行投资。这些投资可能会影响我们的短期业绩
运营和现金流,因为我们对业务的投资可能比每个中心会员获得额外收入的速度更快。尽管我们仍然专注于为会员提供卓越的体验并增加收入,但鉴于我们收回了会费和很大一部分中心会员资格,我们还专注于提高中心和管理支持效率。
我们的轻资产、灵活的房地产策略对租金支出的影响
我们轻资产、灵活的房地产策略使我们能够利用运营租赁和售后回租交易来扩大业务。现在,我们约有66%的中心是租赁的,包括自2015年以来开业的大约88%的新中心,而2015年之前则是以房地产为主的策略。随着我们租赁更多中心,租金支出(包括现金和非现金租金支出)将继续增加,因此将影响我们经营业绩的可比性。这些增长的影响取决于我们正在开发的中心的时机、中心的开放时间以及新中心的租赁条款或售后回租交易。
宏观经济趋势
我们一直在监测宏观经济环境及其对我们业务的影响,包括通货膨胀、利率、劳动力和供应链问题, 以及潜在的经济衰退。有关更多信息,请参阅 “—概述—宏观经济”。
基于股份的薪酬
在截至2023年6月30日的六个月中,我们确认了与股票期权、限制性股票单位、2022年12月1日推出的ESPP以及与2023年短期激励计划相关的责任分类奖励相关的基于股份的薪酬支出,总额约为2,220万美元. 在截至2022年6月30日的六个月中,我们确认了与股票期权、限制性股票和限制性股票单位相关的基于股份的薪酬支出,总额约为 2740 万美元。这笔支出中的大部分与奖励有关,这些奖励已完全归属,并于2022年4月4日开始行使,这与我们首次公开募股后的封锁期到期有关。
关键会计政策与估计
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。最终结果可能与这些估计有所不同。在记录业务运营产生的交易和余额时,我们使用基于现有最佳信息的估算值。当有更好的信息可用、事实发生变化或者我们可以确定实际金额时,我们会修改记录的估算值。这些修订可能会影响经营业绩。
管理层已经评估了我们在编制公司未经审计的简明合并财务报表和相关附注时使用的关键会计政策和估算的制定和选择,并认为这些政策是合理和适当的。其中某些政策涉及更高的判断力或复杂性,对报告我们的经营业绩和财务状况最为重要,因此被视为至关重要的。我们对公司未经审计的简明合并财务报表产生重大影响的最重要的估计和假设涉及困难、主观或复杂的判断,管理层在履行商誉、无限期无形和长期资产减值分析以及售后回租安排时使用了这些判断。鉴于 COVID-19 疫情带来的额外影响,这些估计可能更具挑战性,实际结果可能与我们的估计存在重大差异。
有关我们所有重要会计政策的更多信息,请参阅公司财务报表中包含的经审计的合并财务报表附注2 “重要会计政策摘要” 向美国证券交易委员会提交了截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。与其中描述的关键会计政策相比,我们的关键会计政策没有重大变化 10-K 表年度报告。
运营结果
截至2023年6月30日的三个月,与截至2022年6月30日的三个月相比
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月我们的简明合并运营报表数据(以千计)和数据占总收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| | | | | 占总收入的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
中心收入 | $ | 542,125 | | | $ | 445,882 | | | 96.5 | % | | 96.7 | % |
其他收入 | 19,606 | | | 15,385 | | | 3.5 | % | | 3.3 | % |
总收入 | 561,731 | | | 461,267 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
运营费用: | | | | | | | |
中心运营 | 302,603 | | | 279,557 | | | 53.9 | % | | 60.6 | % |
租金 | 67,434 | | | 59,989 | | | 12.0 | % | | 13.0 | % |
总务、行政和市场营销 | 52,840 | | | 51,950 | | | 9.4 | % | | 11.3 | % |
折旧和摊销 | 58,252 | | | 57,173 | | | 10.4 | % | | 12.4 | % |
其他运营支出(收入) | 28,194 | | | (8,212) | | | 5.0 | % | | (1.8) | % |
运营费用总额 | 509,323 | | | 440,457 | | | 90.7 | % | | 95.5 | % |
运营收入 | 52,408 | | | 20,810 | | | 9.3 | % | | 4.5 | % |
其他(支出)收入: | | | | | | | |
扣除利息收入的利息支出 | (31,979) | | | (27,093) | | | (5.7) | % | | (5.9) | % |
关联公司收益中的权益 | 88 | | | 8 | | | — | % | | — | % |
其他支出总额 | (31,891) | | | (27,085) | | | (5.7) | % | | (5.9) | % |
所得税前收入(亏损) | 20,517 | | | (6,275) | | | 3.6 | % | | (1.4) | % |
所得税(受益)准备金 | 3,513 | | | (3,990) | | | 0.6 | % | | (0.9) | % |
净收益(亏损) | $ | 17,004 | | | $ | (2,285) | | | 3.0 | % | | (0.5) | % |
总收入。 与截至2022年6月30日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月中,总收入增加了1.005亿美元,这是由于会费和中心内收入持续强劲增长,包括继续实现已经完成的定价行动、我们新的和扩建中心的会员增长以及会员对中心内产品的利用率提高所带来的好处。
与截至2022年6月30日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月中,中心收入增加了9,620万美元:
•80.9%来自会费和注册费,与截至2022年6月30日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月增加了7,790万美元。这一增长反映了我们的中心会员人数的提高,从截至2022年6月30日的724,778人增加到截至2023年6月30日的790,238人,以及截至2023年6月30日的三个月中,每个中心会员的平均月会费与截至2022年6月30日的三个月相比有所增加;以及
•19.1% 来自中心内收入,增加了1,840万美元在结束的三个月里 2023年6月30日与截至的三个月相比 2022年6月30日。这一增长得到了我们所有主要中心内业务的认可,也反映了我们的会员对我们产品的利用率的提高 在截至2023年6月30日的三个月中,与截至2022年6月30日的三个月相比.
T与截至2022年6月30日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月中,其他收入增加了420万美元主要是由我们的体育赛事业务以及我们的 Life Time Work 和 Life Time Living 地点表现的改善推动的。
中心运营费用。The 2,300 万美元截至三个月的中心运营费用增加 2023年6月30日与截至的三个月相比 2022年6月30日主要是由于与我们的新中心和扩建中心相关的运营成本。
租金支出. T增加了740万美元在截至三个月的租金支出中 2023年6月30日与截至的三个月相比 2022年6月30日主要是由当前和当前售后回租交易的时机驱动的
去年,以及从那以后我们拥有了三处房产 2022年5月31日 对于我们开始承担 GAAP 租金支出的未来中心,其中大部分是非现金.
一般、行政和营销费用。 与截至2022年6月30日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月中,一般、管理和营销费用增加了90万美元,这主要是由于基于股份的薪酬支出增加,而中心支持管理费用、广告和营销、上市公司和现金激励薪酬支出的减少在很大程度上抵消了这一点。
折旧和摊销。与截至2022年6月30日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月中,折旧和摊销增加了110万美元,这主要是由于新建和扩建中心。
其他运营支出(收入)。截至2023年6月30日的三个月,其他营业支出为2,820万美元,而截至2022年6月30日的三个月,其他营业收入为820万美元。3,640万美元的变化主要归因于在截至2023年6月30日的三个月中,售后回租交易的亏损为750万美元,而在截至2022年6月30日的三个月中,售后回租交易的收益为2,130万美元,以及支持其他收入增长的成本增加。
扣除利息收入的利息支出。与截至2022年6月30日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月中,扣除利息收入后的利息支出增加了490万美元,这是由于与截至2022年6月30日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月中,平均未偿借款水平和更高的利率。
所得税(受益)准备金。截至2023年6月30日的三个月,所得税准备金为350万美元,而截至2022年6月30日的三个月中,所得税准备金为400万美元。同期的有效税率分别为17.1%和63.6%。与截至2022年6月30日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月的所得税准备金有所增加,这主要是由于所得税前收益的增加以及与某些递延所得税资产相关的估值补贴的变化,部分被与基于股份的付款奖励相关的税收减免所抵消。截至2023年6月30日的三个月中,适用于我们税前收入的有效税率低于我们的法定税率21.0%,反映了与我们的某些递延所得税资产相关的估值补贴的变化以及与基于股份的付款奖励相关的税收减免,但由于与高管薪酬和州所得税条款相关的可扣除性限制而增加的部分抵消了这一点。
净收益(亏损)。由于上述因素,截至2023年6月30日的三个月,净收入为1700万美元,而截至2022年6月30日的三个月净亏损为230万美元。
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月我们的简明合并运营报表数据(以千计)和数据占总收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| | | | | 占总收入的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
中心收入 | $ | 1,039,877 | | | $ | 827,503 | | | 97.0 | % | | 97.0 | % |
其他收入 | 32,705 | | | 26,018 | | | 3.0 | % | | 3.0 | % |
总收入 | 1,072,582 | | | 853,521 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
运营费用: | | | | | | | |
中心运营 | 576,712 | | | 519,130 | | | 53.8 | % | | 60.8 | % |
租金 | 133,971 | | | 115,953 | | | 12.5 | % | | 13.6 | % |
总务、行政和市场营销 | 95,337 | | | 118,511 | | | 8.9 | % | | 13.9 | % |
折旧和摊销 | 116,449 | | | 115,280 | | | 10.8 | % | | 13.6 | % |
其他运营支出(收入) | 30,321 | | | (25,247) | | | 2.8 | % | | (3.0) | % |
运营费用总额 | 952,790 | | | 843,627 | | | 88.8 | % | | 98.9 | % |
运营收入 | 119,792 | | | 9,894 | | | 11.2 | % | | 1.1 | % |
其他(支出)收入: | | | | | | | |
扣除利息收入的利息支出 | (63,174) | | | (57,036) | | | (5.9) | % | | (6.7) | % |
关联公司收益中的权益 | 231 | | | 34 | | | — | % | | — | % |
其他支出总额 | (62,943) | | | (57,002) | | | (5.9) | % | | (6.7) | % |
所得税前收入(亏损) | 56,849 | | | (47,108) | | | 5.3 | % | | (5.6) | % |
所得税(受益)准备金 | 12,385 | | | (6,857) | | | 1.2 | % | | (0.9) | % |
净收益(亏损) | $ | 44,464 | | | $ | (40,251) | | | 4.1 | % | | (4.7) | % |
总收入。 的总收入增加了2.191亿美元 六几个月已结束 2023年6月30日相比之下 六截至2022年6月30日的几个月是由于会费和中心内收入持续强劲增长,包括继续实现已经完成的定价行动的好处、我们新的和扩建中心的会员人数增长、我们的中心持续重组以及会员对中心内产品的利用率提高。
关于中心收入增加2.124亿美元 六截至 2023 年 6 月 30 日的月份,与 六截至2022年6月30日的月份:
•77.0%来自会费和注册费,与截至2022年6月30日的六个月相比,截至2023年6月30日的六个月增加了1.634亿美元。这一增长反映了我们的中心会员人数的增加,截至2023年6月30日,该中心成员人数增加到790,238人截至2022年6月30日的724,778人,以及在此期间每个中心会员的平均月会费更高 六几个月已结束 2023年6月30日与截至的六个月相比 2022年6月30日;以及
•23.0%来自中心内收入,增加了4,890万美元 截至2023年6月30日的六个月中,与截至2022年6月30日的六个月相比。这一增长得到了我们所有主要中心内业务的认可,这反映了在截至2023年6月30日的六个月中,与截至2022年6月30日的六个月相比,我们的会员对我们产品的利用率更高。
The 增加670万美元in 截至六个月的其他收入 2023年6月30日与截至的六个月相比 2022年6月30日主要是由我们的体育赛事业务以及我们的 Life Time Work 和 Life Time Living 地点表现的改善推动的。
中心运营费用。与截至2022年6月30日的六个月相比,截至2023年6月30日的六个月中,中心运营支出增加了5,760万美元,这主要是由于与我们的新中心和不断扩大的中心相关的运营成本以及公用事业成本上涨。
租金支出。该1,800 万美元截至六个月的租金支出增加 2023年6月30日与截至的六个月相比 2022年6月30日主要是由当前和当前售后回租交易的时机驱动的
去年,以及从那以后我们拥有了三处房产 2022年5月31日 对于我们开始承担 GAAP 租金支出的未来中心,其中大部分是非现金.
一般、行政和营销费用。与截至2022年6月30日的六个月相比,截至2023年6月30日的六个月中,一般、管理和营销费用减少了2320万美元,这是由于基于股份的薪酬支出减少、现金激励薪酬支出减少以及中心支持开支、广告和营销以及上市公司开支的减少。
折旧和摊销。与截至2022年6月30日的六个月相比,截至2023年6月30日的六个月中,折旧和摊销增加了120万美元,这主要是由于新建和扩建中心。
其他运营支出(收入)。截至2023年6月30日的六个月中,其他营业支出为3,030万美元,而截至2022年6月30日的六个月中,其他营业收入为2520万美元。这笔5,560万美元的变化 主要归因于 在截至2023年6月30日的六个月中,确认了80万美元的售后回租交易亏损,而确认的亏损为4,960万美元 在此期间售后回租交易的收益 六截至2022年6月30日的几个月,以及为支持其他收入增长而增加的成本。
扣除利息收入的利息支出. T增加了610万美元在利息支出中,扣除截至六个月的利息收入 2023年6月30日与截至的六个月相比 2022年6月30日在截至的六个月中,未偿还借款的平均水平提高和利率的上升 2023年6月30日与截至的六个月相比 2022年6月30日.
所得税(受益)准备金。截至六个月的所得税准备金为1,240万美元 2023年6月30日而截至六个月的所得税补助金为690万美元 2022年6月30日。同期的有效税率分别为21.8%和14.6%。截至六个月的所得税准备金增加 2023 年 6 月 30 日相比之下 六个月已结束 2022年6月30日的主要推动力是所得税前收益的增加,但被与我们的某些递延所得税资产相关的估值补贴的变化以及与股票支付奖励相关的税收减免所抵消。截至2023年6月30日的六个月中,适用于我们税前收入的有效税率略高于我们21%的法定税率,反映了与高管薪酬相关的可扣除额限制以及州所得税条款的增加,这在很大程度上被与我们的某些递延所得税资产相关的估值补贴的变化以及与基于股份的付款奖励相关的税收减免所抵消。
净收益(亏损)。由于上述因素,截至六个月的净收入为4,450万美元 2023年6月30日而截至六个月的净亏损为4,030万美元 2022年6月30日.
流动性和资本资源
流动性
我们的主要流动性需求包括开发新中心、租赁要求和还本付息、对我们的业务和技术的投资以及维护、更新或增强我们的中心以及相关的健身器材和会员体验所必需的支出。我们主要通过运营现金流、循环信贷额度、建筑补偿和售后回租交易来满足我们的历史流动性需求。
我们的首要任务之一仍然是改善资产负债表和降低杠杆率。我们已采取重大行动来改善我们的流动性。2023年5月,我们将到期日为2024年12月的2.736亿美元定期贷款额度再融资到期日为2026年1月15日的3.1亿美元定期贷款额度。有关债务再融资交易的更多信息,请参阅本报告所含的简明合并财务报表附注6 “债务”。此外,在截至2023年6月30日的六个月中,我们完成了与两处房产相关的售后回租交易。2022年,我们完成了与九处房产相关的售后回租交易,还对公司进行了重新布局,以提高俱乐部运营和公司办公室的效率。我们将继续为我们的多处房产探索潜在的售后回租机会。有关在截至的六个月内完成的售后回租交易的更多信息 2023年6月30日,见本报告中包含的简明合并财务报表附注7 “租赁”。此外,w我们还受益于我们的内部建筑、设计和施工专业知识,这些专业知识使我们能够创建运营高效的中心并控制资本支出的成本和节奏,包括确定何时开始或推迟建造新的乡村体育俱乐部。我们认为,我们为加强资产负债表和减少现金流出而采取的措施使我们处于管理业务的有利位置。
在机会出现或我们的业务需求需要时,我们可能会寻求通过额外的债务或股权融资来筹集资金。无法保证以商业上可接受的条件提供任何此类融资,或者根本无法保证。迄今为止,我们在进入信贷和资本市场方面没有遇到任何困难;但是,这些市场的波动,特别是考虑到利率上升的环境以及 COVID-19 的任何持续影响,可能会加剧
与发行债务工具相关的成本或影响我们进入这些市场的能力,这可能会对我们筹集额外资本、为现有债务再融资和/或应对不断变化的经济和商业状况的能力产生不利影响。此外,在我们愿意或需要进入信贷和资本市场的时候,我们进入信贷和资本市场的能力可能会受到限制。
截至 2023 年 6 月 30 日,有2,000 万美元 我们的循环信贷额度下未偿还的借款,有3 050万美元的未偿信用证,使我们的循环信贷额度下的可用信用证总额为4.245亿美元。截至2023年6月30日,不包括限制性现金在内的现金及现金等价物总额为1,580万美元,使我们的循环信贷额度下的现金和可用资金总额为4.403亿美元。
下表列出了我们的简明合并现金流量表数据(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | $ | 216,291 | | | $ | 80,325 | |
用于投资活动的净现金 | (259,498) | | | (77,702) | |
融资活动提供的净现金 | 48,420 | | | 27,139 | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | 136 | | | (110) | |
现金和现金等价物的增加 | $ | 5,349 | | | $ | 29,652 | |
经营活动
这个增加了 1.360 亿美元与截至2022年6月30日的六个月相比,截至2023年6月30日的六个月中,经营活动提供的现金主要是盈利能力提高的结果。
投资活动
投资活动主要包括购买不动产、建造新中心、收购和购买新的健身器材。此外,我们还投资资本支出,以维护和更新现有中心。我们通过运营现金流、售后回租交易的收益、建筑补偿和循环信贷额度的提款为购买我们的不动产和设备提供资金。
与截至2022年6月30日的六个月相比,截至2023年6月30日的六个月中,用于投资活动的净现金增加了1.818亿美元,这主要是由于与截至2022年6月30日的六个月相比,在截至2023年6月30日的六个月中,新中心建设活动水平提高以及我们从售后回租交易中获得的收益减少。
下表反映了按支出类型分列的资本支出(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
扣除施工补偿后的增长资本支出 (1) | $ | 106,381 | | | $ | 103,064 | | | $ | 230,083 | | | $ | 170,462 | |
中心维护资本支出 | 44,470 | | | 19,057 | | | 77,369 | | | 35,453 | |
企业资本支出 | 15,411 | | | 19,765 | | | 29,624 | | | 46,725 | |
资本支出总额 | $ | 166,262 | | | $ | 141,886 | | | $ | 337,076 | | | $ | 252,640 | |
(1) 增长资本支出包括新的中心用地和建筑以及对现有中心的重大改造。
与截至2022年6月30日的六个月相比,截至2023年6月30日的六个月中,资本支出总额增加了8,440万美元,这主要是由于新中心的资本支出增长增加。
融资活动
与截至2022年6月30日的六个月相比,截至2023年6月30日的六个月中,融资活动提供的现金增加了2,130万美元,这主要是由于我们在截至2023年6月30日的六个月中从定期贷款机制和建筑贷款下的借款中获得的净增收益,以及股票期权行使的收益。
我们预计将通过手头现金、运营产生的资金、售后回租交易以及循环信贷额度下的可用借款能力来履行我们的短期和长期债务。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中面临市场风险,包括利率的变化和外币汇率的变化。下文列出了与这些市场风险的定量和定性披露有关的信息。
利率风险
我们的现金主要由一家美国大型银行的计息账户组成,利率风险有限。截至2023年6月30日,我们没有对有价证券进行任何投资。
随着2023年5月定期贷款机制的再融资,我们将修订后的信贷协议下的贷款从伦敦银行同业拆借利率转换为定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)。我们的循环信贷额度按浮动利率产生利息。截至 2023 年 6 月 30 日,有 2,000 万美元循环信贷额度下的未偿还借款以及 3,050 万美元 未偿还的信用证,使循环手枪的可用总量为 4.245 亿美元,这是每隔 30 到 180 天不等,利率为 SOFR 加上适用的信用调整利差不等m 0.114448% 至 0.42826% d视借款期限加上 3.50% 或基准利率加上 2.50% 而定。我们的定期贷款额度也受浮动利率的约束s of SOFR 加上适用的信用调整利差加上 4.75% 或基准利率加上 3.75%,未偿余额为3.1亿美元在 2023年6月30日.
假设没有预付定期贷款额度,并且循环信贷额度已全部提取(而且SOFR超过了适用于定期贷款机制的最低利率),那么利率每变动一个百分点就会导致大约 790 万美元信贷额度下债务的年度利息支出的变化。
外币兑换风险
我们主要在美国运营,在加拿大有三个中心。鉴于我们在美国以外的业务量有限,外币汇率变动引起的波动不会对我们的业务产生重大影响。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
在首席执行官兼首席财务官的参与下,我们的管理层对截至本10-Q表季度报告所涵盖期末的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)下第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至目前,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涵盖的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发现与《交易法》第13a-15(d)条和第15d-15(d)条所要求的评估相关的财务报告的内部控制发生任何重大影响或合理可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与诉讼或其他与正常业务流程相关的诉讼,包括与就业法(包括工资和工时以及不公平的劳动行为);供应商、客户和服务提供商的合同条款;产品责任以及房地产有关的调查和索赔。除本10-Q表季度报告第一部分第1项附注10 “承诺和意外开支”(已纳入此处)中所述外,没有我们作为当事方或财产所涉的未决重大法律诉讼。
第 1A 项。风险因素
除了本10-Q表季度报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑这些因素 在公司向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中在 “风险因素” 标题下进行了讨论,这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。与该年度报告中先前披露的风险因素相比没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
展品索引中列出的所有展品。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展览 数字 | | 展品描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 |
10.1 | | 截至2023年5月9日,LTF Indermide Holdings, Inc.、其子担保方Life Time, Inc.、贷款方和作为行政代理人的德意志银行纽约分行签订的信贷协议第十修正案。 | | 8-K | | 001-40887 | | 10.1 | | 5/12/2023 |
31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席执行官进行认证. | | | | | | | | 随函提交 |
31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | 随函提交 |
32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条对首席执行官进行认证。 | | | | | | | | 随函提供 |
32.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | 随函提供 |
101.INS | | 内联 XBRL 实例文档 —— 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 | | | | | | | | 随函提交 |
101.SCH | | 内联 XBRL 架构文档。 | | | | | | | | 随函提交 |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | 随函提交 |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | | | | | | | | 随函提交 |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | | | | | | | | 随函提交 |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | | | | | | | | 随函提交 |
104 | | 封面页交互式数据文件——封面页交互式数据文件不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 | | | | | | | | 随函提交 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 生命时光集团控股有限公司 |
| | |
日期:2023 年 7 月 31 日 | 来自: | /s/ 罗伯特·霍顿 |
| | 罗伯特·霍顿 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |