EX-99.2

展品99.2


		前瞻性陈述

这些补充信息包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。您可以通过使用与历史事件无关的“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“指导”、“打算”、“计划”、“计划”和类似的表述来识别这些陈述。您在解释和依赖前瞻性陈述时应谨慎行事，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，在某些情况下，这些因素是我们无法控制的，可能会对实际结果、业绩或成就产生重大影响。这些因素包括但不限于以优惠条件签订新租约或续签租约的能力；对租户财务状况的依赖；我们可能失去主要租户或主要租户可能受到市场和经济状况不利影响的风险，包括通胀和利率上升；写字楼房地产行业的趋势，包括远程办公、灵活的工作时间、开放的工作场所和电话会议；房地产开发、收购和处置活动的不确定性；有效整合收购的能力；利率的波动以及融资的成本和可用性；我们的合资伙伴履行义务的能力；这些风险和不确定性包括：本地、国内和国际经济和市场状况的影响以及通胀和利率上升对这些市场状况的影响；收购、处置和可能的减值费用对我们经营业绩的影响；未来任何大流行、地方性或传染性疾病爆发对美国、地区和全球经济以及我们租户的财务状况和经营业绩的负面影响；监管变化，包括税收法律和法规的变化；以及其他风险和不确定性，这些风险和不确定性在我们向美国证券交易委员会提交的文件中不时详细描述。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

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		目录


		页面
公司简介		4

研究报道		5

精选财务信息
	导向	6
	财务亮点	7
	合并资产负债表	8
	合并损益表	9
	选择损益表数据	10
	营运资金(“FFO”)	11
	可供分配的资金(FAD)	12
	房地产未计利息、税项、折旧及摊销之利润(“EBITDARE”)	13
	净营业收入(“NOI”)	14 - 16
	相同的商店结果	17 - 20
	合并的合资企业	21 - 26
	未合并的合资企业	27 - 32
	房地产相关基金	33 - 38
	资本结构	39
	债务分析	40
	债务到期日	41

选定的属性数据
	投资组合摘要	42 - 43
	同一商店的租赁占有率	44 - 45
	顶级租户和行业多元化	46
	租赁活动	47 - 48
	租约期满	49 - 51
	收付实现制资本支出	52 - 53


定义		54 - 55

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		公司简介

派拉蒙集团公司(“派拉蒙”或“公司”)是一家完全集成的房地产投资信托公司，拥有、运营、管理、收购和重新开发位于纽约和旧金山选定的中央商务区子市场的高质量A级写字楼物业。派拉蒙专注于通过利用其资产的抢手位置和成熟的物业管理能力来吸引和留住高质量的租户，从而实现其投资组合价值的最大化。

管理


阿尔伯特·贝勒	董事长、首席执行官、总裁
威尔伯·帕斯	首席运营官、首席财务官兼财务主管
彼得·布林德利	常务副秘书长总裁，房地产业主管
盖奇·约翰逊	高级副总裁，总法律顾问兼秘书长
埃尔梅琳达·伯贝里	首席会计官高级副总裁

董事会


阿尔伯特·贝勒	董事，董事会主席
托马斯·阿姆布鲁斯特	董事
马丁·巴斯曼	董事，首席独立董事，董事，提名和公司治理委员会主席
卡琳·克莱恩	董事
彼得·林曼	董事，审计委员会主席
凯瑟琳娜·奥托-伯恩斯坦	董事
马克·帕特森	董事
斋藤仁	董事
保拉·萨特	董事
格雷格·赖特	薪酬委员会主席董事

公司信息


公司总部	投资者关系	证券交易所上市	交易符号
1633百老汇，1801套房	邮箱：ir@pgre.com	纽约证券交易所	PGRE
纽约州纽约市，邮编：10019	(212) 492-2298
(212) 237-3100

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		研究报道(1)


卡米尔·邦内尔	托马斯·凯瑟伍德	史蒂夫·萨克瓦
美银美林	BTIG	Evercore ISI
(646) 855-5042	(212) 738-6140	(212) 446-9462
邮箱：camille.bonnel@bofa.com	邮箱：tcatherwood@btig.com	邮箱：steve.sakwa@evercoreisi.com

迪伦·布尔津斯基	维克拉姆·马尔霍特拉	罗纳德·卡姆登
绿街顾问	瑞穗证券美国公司	摩根士丹利
(949) 640-8780	(212) 282-3827	(212) 296-8319
邮箱：dburzinski@greenstreet.com	邮箱：vikram.Malhotra@mizuhogroup.com	邮箱：ronald.kamdem@mganstanley.com

布莱恩·海克	安德鲁·罗西瓦奇
富国银行	沃尔夫研究
(443) 263-6529	(646) 582-9250
邮箱：blaine.hek@well sfargo.com	邮箱：arosivach@wolferesearch.com

(1)

除独立研究公司Green Street Advisors外，根据First Call Corporation的说法，上述股票分析师均为发表了有关本公司的研究材料并被列为研究本公司的分析师。请注意，该等分析师对本公司业绩所作的任何意见、估计或预测，并不代表本公司或其管理层的意见、估计或预测。通过以上引用，本公司并不暗示其认可或赞同任何该等分析师提出的任何信息、结论或建议。

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		制导

(未经审计，以千为单位，不包括平方英尺，百分比和每股金额)


				2023年全年
(稀释后每股金额)				低			高
			普通股股东应占净亏损估计	$	(0.28	)	$	(0.24	)
			我们在房地产折旧和摊销中的份额		1.01			1.01
			与未合并的合资企业有关的非现金房地产减值损失		0.11			0.11
			估计核心FFO(1)(2)	$	0.84		$	0.88

	运营假设：
		租赁活动(平方英尺)			600,000			900,000
		年末PGRE在同一家商店的租赁份额为%(2)			89.2	%		90.2	%
		PGRE在同一门店现金NOI中的份额下降(2)			(6.1	%)		(4.1	%)
		PGRE在同一门店NOI中的份额下降(2)			(4.7	%)		(2.7	%)

	财务假设(按股计算)：
		估计净亏损		$	(64,300	)	$	(55,300	)
			折旧及摊销		235,000			235,000
			一般和行政费用		61,000			59,000
			利息和债务支出，包括递延融资成本的摊销		147,000			145,000
			扣除所得税后的手续费和其他收入		(30,500	)		(31,500	)
			与未合并的合资企业有关的非现金房地产减值损失		24,800			24,800
		噪声(2)			373,000			377,000
			直线租金调整和高于和低于市场的租赁收入，净额		(5,500	)		(6,500	)
		现金NOI(2)		$	367,500		$	370,500


与先前假设/指导意见的对账：			财务假设							运营假设
			噪音问题(2)				FFO(2)每小时分享			同一家商店租赁%(2)			同一家商店现金NOI(2) 生长			同一家商店噪声(2) 生长
	第一季度假设/指导的中点		$	389,000			$	0.92			91.3	%		(4.0	%)		(2.0	%)
		摩根大通/SVB证券交出/终止空间的影响		(19,600	)	(3)		(0.08	)		(0.6	%)		(0.8	%)		(1.4	%)
		百老汇1633号租户终止租约的影响		5,600				0.02			(1.0	%)		(0.3	%)		(0.3	%)
	第二季度假设/指导的中点		$	375,000			$	0.86			89.7	%		(5.1	%)		(3.7	%)

(1)

我们正在更新我们2023年全年的估计核心FFO指引，该指引根据美国公认的会计原则(“GAAP”)与上文估计的每股稀释后普通股股东应占净亏损进行了核对。普通股股东每股摊薄后应占净亏损的估计不是一个预测，只是为了满足美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的披露要求。除了如上所述，这些估计反映了管理层对当前和未来市场状况的看法，包括关于租金、入住率和我们2023年7月31日发布的收益新闻稿中提到的事件的收益影响的假设，以及我们计划在2023年8月1日的电话会议上参考的其他事件。这些估计不包括未来可能的物业收购或处置，或房地产相关基金投资的已实现和未实现损益对经营业绩的影响。不能保证我们的实际结果不会与上述估计值有实质性差异。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(3)

这包括(I)非现金直线应收租金撇账合共1,390万美元及(Ii)下半年租金收入减少合共570万美元，一如我们在提交给美国证券交易委员会的2023年7月7日的8-K表中披露的那样。

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		金融亮点

(未经审计，以千计，每股金额除外)


			截至三个月								截至六个月
选定的财务数据			2023年6月30日			2022年6月30日			2023年3月31日		2023年6月30日			2022年6月30日
	普通股股东应占净(亏损)收入		$	(47,538	)	$	(360	)	$	1,729	$	(45,809	)	$	3,011
		每股-基本和稀释后	$	(0.22	)	$	(0.00	)	$	0.01	$	(0.21	)	$	0.01

	可归因于普通股股东的核心FFO(1)		$	38,666		$	53,633		$	56,174	$	94,840		$	108,211
		每股-稀释后	$	0.18		$	0.24		$	0.26	$	0.44		$	0.49

	PGRE在现金NOI中的份额(1)		$	92,897		$	95,516		$	94,615	$	187,512		$	191,734
	PGRE在NOI中的份额(1)		$	84,764		$	101,518		$	101,277	$	186,041		$	197,466


同店现金NOI(1)	更改百分比			同一家商店噪声(1)	更改百分比
截至2023年6月30日的三个月与2022年6月30日		(4.7	%)	截至2023年6月30日的三个月与2022年6月30日		(5.0	%)
截至2023年6月30日的前六个月与2022年6月30日		(2.3	%)	截至2023年6月30日的前六个月与2022年6月30日		0.9	%

投资组合统计(在PGRE的份额)


	自.起
	2023年6月30日			2023年3月31日			2022年12月31日			2022年9月30日			2022年6月30日
租赁%(1)		89.6	%		89.8	%		91.3	%		91.4	%		91.4	%


租用的同一商店%(1)	更改百分比			租用的同一商店%(1)	更改百分比
2023年6月30日与2023年3月31日		(0.2	%)	2023年6月30日与2022年6月30日		(1.8	%)
2023年6月30日与2022年12月31日		(1.7	%)

公共共享数据


		截至三个月
股价：		2023年6月30日			2023年3月31日			2022年12月31日			2022年9月30日			2022年6月30日
	高	$	4.92		$	6.74		$	6.86		$	7.95		$	11.04
	低	$	4.10		$	3.90		$	5.48		$	6.00		$	7.08
	结账(期末)	$	4.43		$	4.56		$	5.94		$	6.23		$	7.23

每股普通股股息		$	0.035		$	0.0775		$	0.0775		$	0.0775		$	0.0775
普通股年化股息		$	0.14		$	0.31		$	0.31		$	0.31		$	0.31
股息率(收盘价)			3.2	%		6.8	%		5.2	%		5.0	%		4.3	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

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		合并资产负债表

(未经审计，以千计)


			2023年6月30日			2022年12月31日
资产：
	房地产，按成本价计算：
		土地	$	1,966,237		$	1,966,237
		建筑物和改善措施		6,199,074			6,177,540
				8,165,311			8,143,777
		累计折旧和摊销		(1,377,917	)		(1,297,553	)
	房地产，净值			6,787,394			6,846,224
	现金和现金等价物			434,751			408,905
	受限现金			72,680			40,912
	应收账款和其他应收款			13,692			23,866
	房地产相关基金投资			66,606			105,369
	投资于未合并的房地产相关基金			5,270			3,411
	对未合并的合资企业的投资			398,677			393,503
	递延应收租金			346,583			346,338
	递延费用，净额			113,271			120,685
	无形资产，净额			79,558			90,381
	其他资产			49,497			73,660
总资产			$	8,367,979		$	8,453,254

负债：
	应付票据和抵押贷款净额		$	3,842,669		$	3,840,318
	循环信贷安排			-			-
	应付账款和应计费用			113,449			123,176
	应付股息和分派			8,188			18,026
	无形负债，净额			31,960			36,193
	其他负债			23,700			24,775
总负债				4,019,966			4,042,488

股本：
	派拉蒙集团股份有限公司股权			3,507,480			3,592,291
	在以下方面拥有非控股权益：
		合并后的合资企业		407,647			402,118
		房地产综合相关基金		183,988			173,375
		运营伙伴关系		248,898			242,982
总股本				4,348,013			4,410,766

负债和权益总额			$	8,367,979		$	8,453,254

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		合并损益表

(未经审计，以千计，每股金额除外)


		截至三个月										截至六个月
		2023年6月30日				2022年6月30日			2023年3月31日			2023年6月30日				2022年6月30日
收入：
	租金收入(1)	$	165,506			$	177,243		$	181,713		$	347,219			$	347,165
	手续费及其他收入(1)		7,156				8,274			6,761			13,917				22,037
总收入			172,662				185,517			188,474			361,136				369,202

费用：
	运营中		71,078				67,814			70,309			141,387				134,475
	折旧及摊销		62,627				57,398			58,888			121,515				113,022
	一般和行政		16,224				16,706			14,623			30,847				32,351
	交易相关成本		63				159			128			191				276
总费用			149,992				142,077			143,948			293,940				280,124

其他收入(支出)：
	房地产相关基金投资收益(亏损)		(42,644	)	(2)		-			3,550			(39,094	)	(2)		-
	未合并的房地产相关基金的收益(亏损)		32				155			(178	)		(146	)			325
	未合并的合资企业的亏损		(28,402	)	(3)		(4,416	)		(5,762	)		(34,164	)	(3)		(9,529	)
	利息和其他收入，净额		2,967				796			2,925			5,892				1,027
	利息和债务支出(1)		(36,879	)			(35,578	)		(36,459	)		(73,338	)			(69,855	)
所得税前收入(亏损)			(82,256	)			4,397			8,602			(73,654	)			11,046
	所得税费用		(573	)			(359	)		(288	)		(861	)			(886	)
净(亏损)收益			(82,829	)			4,038			8,314			(74,515	)			10,160
减去可归因于非控制的净(收益)损失 *中国在以下方面的利益：
	合并后的合资企业		(5,351	)			(4,779	)		(5,641	)		(10,992	)			(8,204	)
	房地产综合相关基金		37,301				352			(823	)		36,478				1,368
	运营伙伴关系		3,341				29			(121	)		3,220				(313	)
普通股股东应占净(亏损)收入		$	(47,538	)		$	(360	)	$	1,729		$	(45,809	)		$	3,011
	每股稀释后股份	$	(0.22	)		$	(0.00	)	$	0.01		$	(0.21	)		$	0.01

(1)

详情请参阅第10页。

(2)

包括派拉蒙集团房地产基金X(“基金X”)持有的夹层贷款投资的未实现亏损。详情请参阅第35页和第37页。

(3)

包括我们在与华尔街60号相关的非现金房地产减值损失中的份额。详情见第29页和第31页。

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		选择损益表数据

(未经审计，以千计)


		截至三个月								截至六个月
租金收入：		2023年6月30日				2022年6月30日		2023年3月31日		2023年6月30日			2022年6月30日
	物业租赁	$	156,015			$	158,519	$	158,463	$	314,478		$	315,441
	租客报销		13,270				12,462		14,458		27,728			24,994
	直线式租金调整		(7,511	)	(1)		5,790		7,756		245	(1)		4,001
	高于和低于市价租赁的摊销，净额		1,448				315		1,036		2,484			673
	租赁终止收入		2,284				157		-		2,284			2,056
租金总收入		$	165,506			$	177,243	$	181,713	$	347,219		$	347,165

(1)

包括合共13,906美元的非现金直线应收租金撇账，包括(I)与交出的摩根大通业务有关的7,343美元撇账及(Ii)与终止的SVB Securities租约有关的6,563美元撇账。


			截至三个月						截至六个月
费用和其他收入：			2023年6月30日		2022年6月30日		2023年3月31日		2023年6月30日		2022年6月30日
	资产管理		$	2,326	$	3,087	$	2,175	$	4,501	$	5,972
	物业管理			1,831		2,103		1,862		3,693		4,322
	收购、处置、租赁和其他			819		784		520		1,339		7,668
	手续费总收入			4,976		5,974		4,557		9,533		17,962
	其他(主要是停车收入和租户要求的服务，
		包括清洁和加班供暖和制冷)		2,180		2,300		2,204		4,384		4,075
总费用和其他收入			$	7,156	$	8,274	$	6,761	$	13,917	$	22,037


		截至三个月						截至六个月
利息和债务支出：		2023年6月30日		2022年6月30日		2023年3月31日		2023年6月30日		2022年6月30日
	利息支出	$	35,340	$	34,039	$	34,921	$	70,261	$	66,778
	递延融资成本摊销		1,539		1,539		1,538		3,077		3,077
利息和债务支出合计		$	36,879	$	35,578	$	36,459	$	73,338	$	69,855

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		FFO

(未经审计，以千计，不包括每股和每股金额)


			截至三个月									截至六个月
			2023年6月30日			2022年6月30日			2023年3月31日			2023年6月30日			2022年6月30日
净(亏损)收入与FFO和核心FFO的对账：
	净(亏损)收益		$	(82,829	)	$	4,038		$	8,314		$	(74,515	)	$	10,160
	房地产折旧和摊销(包括我们的份额
		未合并的合资企业)		72,096			67,235			68,431			140,527			133,060
	我们应计非现金房地产减值损失的份额与 **未合并的合资企业			24,734			-			-			24,734			-
	FFO(1)			14,001			71,273			76,745			90,746			143,220
	可归因于以下方面的非控股权益的FFO减少：
		合并后的合资企业		(14,889	)		(13,945	)		(15,175	)		(30,064	)		(26,460	)
		房地产综合相关基金		37,295			346			(830	)		36,465			1,355
	派拉蒙集团运营伙伴的FFO			36,407			57,674			60,740			97,147			118,115
	可归因于经营合伙企业非控股权益的FFO减少			(2,390	)		(4,352	)		(3,961	)		(6,351	)		(9,920	)
	普通股股东的FFO(1)		$	34,017		$	53,322		$	56,779		$	90,796		$	108,195
	每股稀释后股份		$	0.16		$	0.24		$	0.26		$	0.42		$	0.49

	FFO		$	14,001		$	71,273		$	76,745		$	90,746		$	143,220
	非核心项目：
		对供款(分配)的收益中权益的调整 **未合并的合资企业		(1,301	)		168			(1,322	)		(2,623	)		(415	)
		合并已实现和未实现损益的调整新基金和未合并的房地产相关基金投资		45,686			(29	)		1,335			47,021			18
		其他净额(包括销售的税后净收益或亏损) (包括位于One Steuart Lane的住宅公寓单元)		659			671			2,537			3,196			2,050
	核心FFO(1)			59,045			72,083			79,295			138,340			144,873
	可归因于以下方面的非控股权益的核心FFO减少：
		合并后的合资企业		(14,889	)		(13,945	)		(15,175	)		(30,064	)		(26,460	)
		房地产综合相关基金		(2,773	)		(128	)		(4,027	)		(6,800	)		(287	)
	派拉蒙集团运营合作伙伴的核心FFO			41,383			58,010			60,093			101,476			118,126
	可归因于经营合伙企业非控股利益的核心FFO较少			(2,717	)		(4,377	)		(3,919	)		(6,636	)		(9,915	)
	普通股股东的核心FFO(1)		$	38,666		$	53,633		$	56,174		$	94,840		$	108,211
	每股稀释后股份		$	0.18		$	0.24		$	0.26		$	0.44		$	0.49

已发行加权平均股份对账：
	加权平均流通股			217,003,931			222,971,886			216,563,108			216,784,737			220,888,664
	稀释证券的影响			11,089			26,594			53,912			31,669			41,355
	稀释后每股FFO和核心FFO的分母			217,015,020			222,998,480			216,617,020			216,816,406			220,930,019

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 11 -


		淡出

(未经审计，以千计)


				截至三个月									截至六个月
				2023年6月30日			2022年6月30日			2023年3月31日			2023年6月30日			2022年6月30日
核心FFO与FAD的对账：
	核心FFO			$	59,045		$	72,083		$	79,295		$	138,340		$	144,873
	增加(减去)调整(包括我们的份额 ((未合并的合资企业)到达FAD：
		直线式租金调整			7,515			(5,977	)		(7,691	)		(176	)		(4,319	)
		高于和低于市价租赁的摊销，净额			(2,239	)		(1,128	)		(1,838	)		(4,077	)		(2,325	)
		递延融资成本摊销			1,779			1,935			1,893			3,672			3,884
		基于股票的薪酬费用摊销			4,214			4,142			5,117			9,331			10,704
		维护资产的支出			(20,117	)		(13,065	)		(5,662	)		(25,779	)		(24,293	)
		第二代租户改进
			销售和租赁佣金		(6,548	)		(16,474	)		(12,538	)		(19,086	)		(30,765	)
	时尚(1)				43,649			41,516			58,576			102,225			97,759
	不太流行归因于以下方面的非控股权益：
		合并后的合资企业			(10,351	)		(7,757	)		(7,033	)		(17,384	)		(19,102	)
		房地产综合相关基金			(2,773	)		(205	)		(4,084	)		(6,857	)		(448	)
	派拉蒙集团运营合作伙伴带来的FAD				30,525			33,554			47,459			77,984			78,209
	不那么流行归因于非控股权益 --中国运营伙伴关系				(2,004	)		(2,532	)		(3,095	)		(5,099	)		(6,646	)
	普通股股东的FAD(1)(2)			$	28,521		$	31,022		$	44,364		$	72,885		$	71,563

	普通股宣布的股息			$	7,606		$	17,485		$	16,834		$	24,440		$	34,463

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

可归因于普通股股东的FAD不一定表明未来FAD金额，这是由于租户改善和租赁佣金的支付时间相对于产生此类成本的租赁所收到的租金的波动。

- 12 -


		EBITDARE

(未经审计，以千计)


			截至三个月									截至六个月
			2023年6月30日			2022年6月30日			2023年3月31日			2023年6月30日			2022年6月30日
对净(亏损)收入与EBITDARE和 *调整后的EBITDARE：
	净(亏损)收益		$	(82,829	)	$	4,038		$	8,314		$	(74,515	)	$	10,160
	增加(减去)调整(包括我们的份额 (未合并的合资企业)将达到EBITDARE 预测和调整后的EBITDARE：
		折旧及摊销		72,096			67,235			68,431			140,527			133,060
		利息和债务支出		42,746			41,882			43,673			86,419			82,794
		我们所占的非现金房地产减值损失与中国成立了一家未合并的合资企业		24,734			-			-			24,734			-
		所得税费用		580			366			293			873			906
	息税前利润(1)			57,327			113,521			120,711			178,038			226,920
	可归因于以下方面的非控股权益的EBITDAR减少：
		合并后的合资企业		(22,730	)		(21,830	)		(23,012	)		(45,742	)		(42,167	)
		房地产综合相关基金		37,665			(409	)		(2,036	)		35,629			(513	)
	PGRE在EBITDARE中的份额(1)		$	72,262		$	91,282		$	95,663		$	167,925		$	184,240


	EBITDARE		$	57,327		$	113,521		$	120,711		$	178,038		$	226,920
	加上(减去)调整以得出调整后的EBITDAR：
		年收益中的权益调整(分配自) *对一家未合并的合资企业的贡献		(1,301	)		168			(1,322	)		(2,623	)		(415	)
		合并和未合并的EBITDAR **房地产相关基金投资		42,507			(264	)		(3,224	)		39,283			(540	)
		其他净额(包括销售的税后净收益或亏损) (包括位于One Steuart Lane的住宅公寓单元)		814			(145	)		1,235			2,049			34
	调整后的EBITDAR(1)			99,347			113,280			117,400			216,747			225,999
	调整后EBITDAR减少可归因于以下方面的非控股权益：
		合并后的合资企业		(22,730	)		(21,830	)		(23,012	)		(45,742	)		(42,167	)
	PGRE在调整后EBITDARE中的份额(1)		$	76,617		$	91,450		$	94,388		$	171,005		$	183,832

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 13 -


		噪音

(未经审计，以千计)


				截至三个月									截至六个月
				2023年6月30日			2022年6月30日			2023年3月31日			2023年6月30日			2022年6月30日
净(亏损)收入与NOI和现金NOI的对账：
	净(亏损)收益			$	(82,829	)	$	4,038		$	8,314		$	(74,515	)	$	10,160
	添加(减去)调整以得出NOI和现金NOI：
		折旧及摊销			62,627			57,398			58,888			121,515			113,022
		一般和行政			16,224			16,706			14,623			30,847			32,351
		利息和债务支出			36,879			35,578			36,459			73,338			69,855
		所得税费用			573			359			288			861			886
		房地产相关基金投资的损失(收益)			42,644			-			(3,550	)		39,094			-
		来自未合并合资企业的NOI(不包括 (注：One Steuart Lane)			10,720			11,585			10,381			21,101			22,819
		未合并的合资企业的亏损			28,402			4,416			5,762			34,164			9,529
		费用收入			(4,976	)		(5,974	)		(4,557	)		(9,533	)		(17,962	)
		利息和其他收入，净额			(2,967	)		(796	)		(2,925	)		(5,892	)		(1,027	)
		其他，净额			31			4			306			337			(49	)
	噪声(1)				107,328			123,314			123,989			231,317			239,584
	减少可归因于以下方面的非控股权益的NOI：
		合并后的合资企业			(22,564	)		(21,796	)		(22,712	)		(45,276	)		(42,118	)
	PGRE在NOI中的份额(1)			$	84,764		$	101,518		$	101,277		$	186,041		$	197,466

	噪音			$	107,328		$	123,314		$	123,989		$	231,317		$	239,584
	更少：
		直线租金调整(包括我们的份额
			未合并的合资企业)		7,515			(5,977	)		(7,691	)		(176	)		(4,319	)
		高于和低于市价租赁的摊销，净额
			(包括我们在未合并的合资企业中的份额)		(2,239	)		(1,128	)		(1,838	)		(4,077	)		(2,325	)
	现金NOI(1)				112,604			116,209			114,460			227,064			232,940
	减去可归因于以下项目的非控股权益的现金NOI：
		合并后的合资企业			(19,707	)		(20,693	)		(19,845	)		(39,552	)		(41,206	)
	PGRE在现金NOI中的份额(1)			$	92,897		$	95,516		$	94,615		$	187,512		$	191,734

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 14 -


		噪音

(未经审计，以千计)


				截至2023年6月30日的三个月
				总计			纽约			旧金山			其他
净(亏损)收入与NOI和现金NOI的对账：
	净(亏损)收益			$	(82,829	)	$	(28,032	)	$	653		$	(55,450	)
	添加(减去)调整以得出NOI和现金NOI：
		折旧及摊销			62,627			38,281			23,092			1,254
		一般和行政			16,224			-			-			16,224
		利息和债务支出			36,879			23,436			12,684			759
		所得税支出(福利)			573			5			(101	)		669
		房地产相关基金投资亏损			42,644			-			-			42,644
		来自未合并合资企业的NOI(不包括One Steuart Lane)			10,720			3,404			7,256			60
		未合并的合资企业的亏损			28,402			24,981			3,078			343
		费用收入			(4,976	)		-			-			(4,976	)
		利息和其他收入，净额			(2,967	)		(519	)		(210	)		(2,238	)
		其他，净额			31			-			-			31
	噪声(1)				107,328			61,556			46,452			(680	)
	减少可归因于以下方面的非控股权益的NOI：
		合并后的合资企业			(22,564	)		(2,743	)		(19,821	)		-
	截至2023年6月30日的三个月PGRE在NOI中的份额			$	84,764		$	58,813		$	26,631		$	(680	)
	截至2022年6月30日的三个月PGRE在NOI中的份额			$	101,518		$	69,065		$	34,252		$	(1,799	)


	噪音			$	107,328		$	61,556		$	46,452		$	(680	)
	添加(减去)调整以得出现金NOI：
		直线租金调整(包括我们的份额
			未合并的合资企业)		7,515			5,110			2,667			(262	)
		摊销高于市价和低于市价的租赁，净额(包括
			我们在未合并的合资企业中的份额)		(2,239	)		(730	)		(1,509	)		-
	现金NOI(1)				112,604			65,936			47,610			(942	)
	减去可归因于以下项目的非控股权益的现金NOI：
		合并后的合资企业			(19,707	)		(2,880	)		(16,827	)		-
	截至2023年6月30日的三个月PGRE在现金NOI中的份额			$	92,897		$	63,056		$	30,783		$	(942	)
	截至2022年6月30日的三个月PGRE在现金NOI中的份额			$	95,516		$	68,154		$	29,191		$	(1,829	)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 15 -


		噪音

(未经审计，以千计)


				截至2023年6月30日的六个月
				总计			纽约			旧金山			其他
净(亏损)收入与NOI和现金NOI的对账：
	净(亏损)收益			$	(74,515	)	$	(22,194	)	$	13,740		$	(66,061	)
	添加(减去)调整以得出NOI和现金NOI：
		折旧及摊销			121,515			77,448			41,574			2,493
		一般和行政			30,847			-			-			30,847
		利息和债务支出			73,338			46,558			25,266			1,514
		所得税支出(福利)			861			5			(78	)		934
		房地产相关基金投资亏损			39,094			-			-			39,094
		来自未合并合资企业的NOI(不包括One Steuart Lane)			21,101			6,767			14,275			59
		未合并的合资企业的亏损			34,164			25,001			6,372			2,791
		费用收入			(9,533	)		-			-			(9,533	)
		利息和其他收入，净额			(5,892	)		(961	)		(644	)		(4,287	)
		其他，净额			337			-			-			337
	噪声(1)				231,317			132,624			100,505			(1,812	)
	减少可归因于以下方面的非控股权益的NOI：
		合并后的合资企业			(45,276	)		(5,366	)		(39,910	)		-
	截至2023年6月30日的六个月PGRE在NOI中的份额			$	186,041		$	127,258		$	60,595		$	(1,812	)
	截至2022年6月30日的六个月PGRE在NOI中的份额			$	197,466		$	136,268		$	64,890		$	(3,692	)


	噪音			$	231,317		$	132,624		$	100,505		$	(1,812	)
	添加(减去)调整以得出现金NOI：
		直线租金调整(包括我们的未合并份额
			合资企业)		(176	)		2,086			(2,322	)		60
		摊销高于市价和低于市价的租赁，净额(包括
			我们在未合并的合资企业中的份额)		(4,077	)		(1,050	)		(3,027	)		-
	现金NOI(1)				227,064			133,660			95,156			(1,752	)
	减去可归因于以下项目的非控股权益的现金NOI：
		合并后的合资企业			(39,552	)		(5,658	)		(33,894	)		-
	截至2023年6月30日的六个月中PGRE在现金NOI中的份额			$	187,512		$	128,002		$	61,262		$	(1,752	)
	截至2022年6月30日的六个月中PGRE在现金NOI中的份额			$	191,734		$	136,267		$	59,099		$	(3,632	)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 16 -


		相同的商店结果

(未经审计，以千计)


同店现金NOI(1)			截至2023年6月30日的三个月
			总计			纽约				旧金山		其他
	截至2023年6月30日的三个月PGRE在现金NOI中的份额		$	92,897		$	63,056			$	30,783	$	(942	)
		租赁终止收入		(2,055	)		(2,055	)			-		-
		收购/重新开发和其他，净额		948			6		(2)		-		942
	PGRE在截至三个月的同店现金NOI中所占份额
		2023年6月30日	$	91,790		$	61,007			$	30,783	$	-


		截至2022年6月30日的三个月
		总计			纽约				旧金山			其他
截至2022年6月30日的三个月PGRE在现金NOI中的份额		$	95,516		$	68,154			$	29,191		$	(1,829	)
	租赁终止收入		(157	)		(157	)			-			-
	收购/重新开发和其他，净额		989			(619	)	(2)		(221	)		1,829
PGRE在截至三个月的同店现金NOI中所占份额
	2022年6月30日	$	96,348		$	67,378			$	28,970		$	-


(减少)PGRE在同店现金噪声中的份额增加		$	(4,558	)	$	(6,371	)		$	1,813		$	-
%(减少)增加			(4.7	%)		(9.5	%)			6.3	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

包括我们在可归因于华尔街60号的现金NOI中的份额，该公司因重建而“停业”。

- 17 -


		相同的商店结果

(未经审计，以千计)


同一家门店NOI(1)			截至2023年6月30日的三个月
			总计			纽约				旧金山			其他
	截至2023年6月30日的三个月PGRE在NOI中的份额		$	84,764		$	58,813			$	26,631		$	(680	)
		租赁终止收入		(2,055	)		(2,055	)			-			-
		直线应收租金的非现金核销		13,906			6,563		(2)		7,343	(2)		-
		收购/重新开发和其他，净额		686			6		(3)		-			680
	PGRE在截至三个月的同店NOI中所占份额
		2023年6月30日	$	97,301		$	63,327			$	33,974		$	-


		截至2022年6月30日的三个月
		总计			纽约				旧金山			其他
截至2022年6月30日的三个月PGRE在NOI中的份额		$	101,518		$	69,065			$	34,252		$	(1,799	)
	租赁终止收入		(157	)		(157	)			-			-
	收购/重新开发和其他，净额		1,057			(521	)	(3)		(221	)		1,799
PGRE在截至三个月的同店NOI中所占份额
	2022年6月30日	$	102,418		$	68,387			$	34,031		$	-


PGRE在同一门店噪声中的份额下降		$	(5,117	)	$	(5,060	)		$	(57	)	$	-
减少百分比			(5.0	%)		(7.4	%)			(0.2	%)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

代表与我们纽约投资组合中终止的美洲大道1301号的SVB证券租约以及我们旧金山投资组合中放弃的前街一号的摩根大通空间相关的冲销。

(3)

包括我们在可归因于华尔街60号的NOI中的份额，该公司因重建而“停止服务”。

- 18 -


		相同的商店结果

(未经审计，以千计)


同店现金NOI(1)			截至2023年6月30日的六个月
			总计			纽约				旧金山		其他
	截至2023年6月30日的六个月中PGRE在现金NOI中的份额		$	187,512		$	128,002			$	61,262	$	(1,752	)
		租赁终止收入		(2,055	)		(2,055	)			-		-
		收购/重新开发和其他，净额		1,701			(51	)	(2)		-		1,752
	PGRE在截至六个月的同店现金NOI中所占份额
		2023年6月30日	$	187,158		$	125,896			$	61,262	$	-


		截至2022年6月30日的六个月
		总计			纽约				旧金山			其他
截至2022年6月30日的六个月中PGRE在现金NOI中的份额		$	191,734		$	136,267			$	59,099		$	(3,632	)
	租赁终止收入		(1,875	)		(1,875	)			-			-
	收购/重新开发和其他，净额		1,738			(1,673	)	(2)		(221	)		3,632
PGRE在截至六个月的同店现金NOI中所占份额
	2022年6月30日	$	191,597		$	132,719			$	58,878		$	-

(减少)PGRE在同店现金噪声中的份额增加		$	(4,439	)	$	(6,823	)		$	2,384		$	-
%(减少)增加			(2.3	%)		(5.1	%)			4.0	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

包括我们在可归因于华尔街60号的现金NOI中的份额，该公司因重建而“停业”。

- 19 -


		相同的商店结果

(未经审计，以千计)


同一家门店NOI(1)			截至2023年6月30日的六个月
			总计			纽约				旧金山			其他
	截至2023年6月30日的六个月PGRE在NOI中的份额		$	186,041		$	127,258			$	60,595		$	(1,812	)
		租赁终止收入		(2,055	)		(2,055	)			-			-
		直线应收租金的非现金核销		13,906			6,563		(2)		7,343	(2)		-
		收购/重新开发和其他，净额		1,765			(47	)	(3)		-			1,812
	PGRE在截至六个月的同店NOI中所占份额
		2023年6月30日	$	199,657		$	131,719			$	67,938		$	-


		截至2022年6月30日的六个月
		总计			纽约				旧金山			其他
截至2022年6月30日的六个月PGRE在NOI中的份额		$	197,466		$	136,268			$	64,890		$	(3,692	)
	租赁终止收入		(1,875	)		(1,875	)			-			-
	直线应收租金的非现金核销		306			306				-			-
	收购/重新开发和其他，净额		2,065			(1,406	)	(3)		(221	)		3,692
PGRE在截至六个月的同店NOI中所占份额
	2022年6月30日	$	197,962		$	133,293			$	64,669		$	-

PGRE在同一门店噪声中的份额增加(减少)		$	1,695		$	(1,574	)		$	3,269		$	-
增加(减少)百分比			0.9	%		(1.2	%)			5.1	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

代表与我们纽约投资组合中终止的美洲大道1301号的SVB证券租约以及我们旧金山投资组合中放弃的前街一号的摩根大通空间相关的冲销。

(3)

包括我们在可归因于华尔街60号的NOI中的份额，该公司因重建而“停止服务”。

- 20 -


		合并合资企业--资产负债表

(未经审计，以千计)


		截至2023年6月30日
		合并总数		1633		同一个市场		300使命
		合资企业		百老汇		广场		街道
PGRE所有权				90.0%		49.0%		31.1%
资产：
	房地产，净值	$	3,325,697	$	1,697,715	$	1,156,161	$	471,821
	现金和现金等价物		160,880		65,940		50,192		44,748
	受限现金		1,317		78		1,239		-
	应收账款和其他应收款		5,192		2,258		2,323		611
	递延应收租金		204,890		102,504		77,971		24,415
	递延费用，净额		46,399		23,211		16,242		6,946
	无形资产，净额		45,376		37,615		6,791		970
	其他资产		11,252		1,794		8,079		1,379
总资产		$	3,801,003	$	1,931,115	$	1,318,998	$	550,890

负债：
	应付票据和抵押贷款净额	$	2,490,920	$	1,243,611	$	974,309	$	273,000
	应付账款和应计费用		54,655		17,479		27,563		9,613
	无形负债，净额		19,558		12,926		6,225		407
	其他负债		4,745		123		4,589		33
总负债			2,569,878		1,274,139		1,012,686		283,053

股本：
	派拉蒙集团股份有限公司股权		823,478		590,806		150,159		82,513
	非控制性权益		407,647		66,170		156,153		185,324
总股本			1,231,125		656,976		306,312		267,837

负债和权益总额		$	3,801,003	$	1,931,115	$	1,318,998	$	550,890

- 21 -


		合并合资企业--资产负债表

(未经审计，以千计)


		截至2022年12月31日
		合并总数		1633		同一个市场		300使命
		合资企业		百老汇		广场		街道
PGRE所有权				90.0%		49.0%		31.1%
资产：
	房地产，净值	$	3,364,482	$	1,718,436	$	1,167,906	$	478,140
	现金和现金等价物		139,579		60,556		41,396		37,627
	受限现金		1,316		78		1,238		-
	应收账款和其他应收款		9,997		8,340		984		673
	递延应收租金		197,658		105,880		67,377		24,401
	递延费用，净额		49,485		24,696		17,255		7,534
	无形资产，净额		50,553		41,197		8,175		1,181
	其他资产		6,228		655		5,105		468
总资产		$	3,819,298	$	1,959,838	$	1,309,436	$	550,024

负债：
	应付票据和抵押贷款净额	$	2,489,902	$	1,243,112	$	973,790	$	273,000
	应付账款和应计费用		61,407		19,682		33,297		8,428
	无形负债，净额		21,936		13,949		7,491		496
	其他负债		5,803		1,185		4,563		55
总负债			2,579,048		1,277,928		1,019,141		281,979

股本：
	派拉蒙集团股份有限公司股权		838,132		613,203		142,315		82,614
	非控制性权益		402,118		68,707		147,980		185,431
总股本			1,240,250		681,910		290,295		268,045

负债和权益总额		$	3,819,298	$	1,959,838	$	1,309,436	$	550,024

- 22 -


		合并合资企业--经营业绩

(未经审计，以千计)


		截至2023年6月30日的三个月
		合并总数			1633			同一个市场			300使命
		合资企业			百老汇			广场			街道
总收入		$	104,119		$	50,394		$	41,321		$	12,404
总运营费用			35,089			18,785			12,122			4,182
净营业收入(1)			69,030			31,609			29,199			8,222
折旧及摊销			(28,747	)		(14,197	)		(10,671	)		(3,879	)
利息和其他收入，净额			715			505			164			46
利息和债务支出			(22,386	)		(9,702	)		(10,193	)		(2,491	)
所得税前收入			18,612			8,215			8,499			1,898
所得税优惠(费用)			96			(5	)		128			(27	)
净收入		$	18,708		$	8,210		$	8,627		$	1,871

PGRE的份额
所有权		总计			90.0%			49.0%			31.1%
	净收入	$	12,186		$	7,389		$	4,220		$	577
	新增：管理费收入		1,171			419			192			560
	PGRE在净收入中的份额		13,357			7,808			4,412			1,137
	新增：房地产折旧及摊销		19,209			12,777			5,229			1,203
	FFO/核心FFO(1)	$	32,566		$	20,585		$	9,641		$	2,340

非控制性权益份额
所有权		总计			10.0%			51.0%			68.9%
	净收入	$	6,522		$	821		$	4,407		$	1,294
	减去：管理费支出		(1,171	)		(419	)		(192	)		(560	)
	可归因于非控股权益的净收入		5,351			402			4,215			734
	新增：房地产折旧及摊销		9,538			1,420			5,442			2,676
	FFO/核心FFO(1)	$	14,889		$	1,822		$	9,657		$	3,410

(1)

我们对这些措施的定义见第54页。

- 23 -


		合并合资企业--经营业绩

(未经审计，以千计)


		截至2022年6月30日的三个月
		合并总数			1633			同一个市场			300使命
		合资企业			百老汇			广场			街道
总收入		$	98,465		$	48,779		$	37,114		$	12,572
总运营费用			32,153			18,382			10,142			3,629
净营业收入(1)			66,312			30,397			26,972			8,943
折旧及摊销			(27,849	)		(14,066	)		(9,710	)		(4,073	)
利息和其他收入，净额			99			49			33			17
利息和债务支出			(22,389	)		(9,705	)		(10,193	)		(2,491	)
所得税前收入			16,173			6,675			7,102			2,396
所得税费用			(1	)		(1	)		-			-
净收入		$	16,172		$	6,674		$	7,102		$	2,396

PGRE的份额
所有权		总计			90.0%			49.0%			31.1%
	净收入	$	10,227		$	6,009		$	3,475		$	743
	新增：管理费收入		1,166			423			186			557
	PGRE在净收入中的份额		11,393			6,432			3,661			1,300
	新增：房地产折旧及摊销		18,683			12,658			4,759			1,266
	FFO/核心FFO(1)	$	30,076		$	19,090		$	8,420		$	2,566

非控制性权益份额
所有权		总计			10.0%			51.0%			68.9%
	净收入	$	5,945		$	665		$	3,627		$	1,653
	减去：管理费支出		(1,166	)		(423	)		(186	)		(557	)
	可归因于非控股权益的净收入		4,779			242			3,441			1,096
	新增：房地产折旧及摊销		9,166			1,408			4,951			2,807
	FFO/核心FFO(1)	$	13,945		$	1,650		$	8,392		$	3,903

(1)

我们对这些措施的定义见第54页。

- 24 -


		合并合资企业--经营业绩

(未经审计，以千计)


		截至2023年6月30日的六个月
		合并总数			1633			同一个市场			300使命
		合资企业			百老汇			广场			街道
总收入		$	206,068		$	99,536		$	81,293		$	25,239
总运营费用			69,027			37,637			23,413			7,977
净营业收入(1)			137,041			61,899			57,880			17,262
折旧及摊销			(57,480	)		(28,378	)		(21,331	)		(7,771	)
利息和其他收入，净额			1,561			917			387			257
利息和债务支出			(44,567	)		(19,301	)		(20,284	)		(4,982	)
所得税前收入			36,555			15,137			16,652			4,766
所得税优惠(费用)			75			(5	)		127			(47	)
净收入		$	36,630		$	15,132		$	16,779		$	4,719

PGRE的份额
所有权		总计			90.0%			49.0%			31.1%
	净收入	$	23,291		$	13,617		$	8,214		$	1,460
	新增：管理费收入		2,347			826			385			1,136
	PGRE在净收入中的份额		25,638			14,443			8,599			2,596
	新增：房地产折旧及摊销		38,408			25,541			10,453			2,414
	FFO/核心FFO(1)	$	64,046		$	39,984		$	19,052		$	5,010

非控制性权益份额
所有权		总计			10.0%			51.0%			68.9%
	净收入	$	13,339		$	1,515		$	8,565		$	3,259
	减去：管理费支出		(2,347	)		(826	)		(385	)		(1,136	)
	可归因于非控股权益的净收入		10,992			689			8,180			2,123
	新增：房地产折旧及摊销		19,072			2,837			10,878			5,357
	FFO/核心FFO(1)	$	30,064		$	3,526		$	19,058		$	7,480

(1)

我们对这些措施的定义见第54页。

- 25 -


		合并合资企业--经营业绩

(未经审计，以千计)


		截至2022年6月30日的六个月
		合并总数			1633			同一个市场			300使命
		合资企业			百老汇			广场			街道
总收入		$	195,088		$	99,374		$	71,886		$	23,828
总运营费用			63,607			36,722			20,253			6,632
净营业收入(1)			131,481			62,652			51,633			17,196
折旧及摊销			(55,836	)		(28,486	)		(19,206	)		(8,144	)
利息和其他收入，净额			124			46			59			19
利息和债务支出			(44,564	)		(19,304	)		(20,278	)		(4,982	)
所得税前收入			31,205			14,908			12,208			4,089
所得税费用			(6	)		(2	)		(2	)		(2	)
净收入		$	31,199		$	14,906		$	12,206		$	4,087

PGRE的份额
所有权		总计			90.0%			49.0%			31.1%
	净收入	$	20,662		$	13,417		$	5,977		$	1,268
	新增：管理费收入		2,333			838			386			1,109
	PGRE在净收入中的份额		22,995			14,255			6,363			2,377
	新增：房地产折旧及摊销		37,580			25,638			9,411			2,531
	FFO/核心FFO(1)	$	60,575		$	39,893		$	15,774		$	4,908

非控制性权益份额
所有权		总计			10.0%			51.0%			68.9%
	净收入	$	10,537		$	1,489		$	6,229		$	2,819
	减去：管理费支出		(2,333	)		(838	)		(386	)		(1,109	)
	可归因于非控股权益的净收入		8,204			651			5,843			1,710
	新增：房地产折旧及摊销		18,256			2,848			9,795			5,613
	FFO/核心FFO(1)	$	26,460		$	3,499		$	15,638		$	7,323

(1)

我们对这些措施的定义见第54页。

- 26 -


		未合并的合资企业--资产负债表

(未经审计，以千计)


		截至2023年6月30日
				712第五			市场		55秒		111条水线
		总计		大道			中心		街道		街道			其他(1)

PGRE所有权				50.0%			67.0%		44.1%		49.0%			五花八门
资产：
	房地产，净值	$	1,962,354	$	217,965		$	619,518	$	354,952	$	146,102			623,817
	现金和现金等价物		99,102		29,009			30,146		17,836		1,869			20,242
	受限现金		114,489		5,476			11,209		-		1,714			96,090
	应收账款和其他应收款		4,630		2,853			750		370		524			133
	递延应收租金		32,358		17,942			4,883		4,222		2,939			2,372
	递延费用，净额		13,522		8,874			2,795		872		981			-
	无形资产，净额		59,545		-			8,825		8,592		2,017			40,111
	待售住宅共管单位(2)		317,818		-			-		-		-			317,818
	其他资产		37,441		444			22,319		670		418			13,590
总资产		$	2,641,259	$	282,563		$	700,445	$	387,514	$	156,564		$	1,114,173

负债：
	应付票据和抵押贷款净额	$	1,738,958	$	298,376		$	410,173	$	186,989	$	159,234		$	684,186
	应付账款和应计费用		52,774		8,494			9,799		4,119		4,096			26,266
	无形负债，净额		7,644		-			1,053		5,612		979			-
	其他负债		4,027		174			1,331		449		249			1,824
总负债			1,803,403		307,044			422,356		197,169		164,558			712,276


总股本			837,856		(24,481	)		278,089		190,345		(7,994	)		401,897

负债和权益总额		$	2,641,259	$	282,563		$	700,445	$	387,514	$	156,564		$	1,114,173

(1)

代表百老汇1600号、华尔街60号(因重建而停止服务)、德国奥德中心和斯图亚特巷一号。

(2)

代表位于One Steuart Lane的可供出售的住宅共管公寓单元的成本。

- 27 -


		未合并的合资企业--资产负债表

(未经审计，以千计)



		截至2022年12月31日
				712第五			市场		55秒		111条水线
		总计		大道			中心		街道		街道			其他(1)

PGRE所有权				50.0%			67.0%		44.1%		49.0%			五花八门
资产：
	房地产，净值	$	2,377,084	$	212,002		$	627,169	$	359,405	$	149,653		$	1,028,855
	现金和现金等价物		140,818		28,335			38,918		15,322		3,950			54,293
	受限现金		111,722		5,472			-		-		2,431			103,819
	应收账款和其他应收款		4,830		3,642			453		326		17			392
	递延应收租金		31,372		17,921			5,422		3,507		2,992			1,530
	递延费用，净额		13,026		9,566			1,430		951		1,079			-
	无形资产，净额		69,599		-			14,363		10,980		2,583			41,673
	待售住宅共管单位(2)		322,232		-			-		-		-			322,232
	其他资产		37,826		189			22,651		211		1,564			13,211
总资产		$	3,108,509	$	277,127		$	710,406	$	390,702	$	164,269		$	1,566,005

负债：
	应付票据和抵押贷款净额	$	1,834,916	$	298,186		$	408,967	$	186,909	$	158,666		$	782,188
	应付账款和应计费用		47,302		5,620			10,768		3,264		4,262			23,388
	无形负债，净额		10,972		-			2,331		7,327		1,314			-
	其他负债		3,481		176			232		246		244			2,583
总负债			1,896,671		303,982			422,298		197,746		164,486			808,159


总股本			1,211,838		(26,855	)		288,108		192,956		(217	)		757,846

负债和权益总额		$	3,108,509	$	277,127		$	710,406	$	390,702	$	164,269		$	1,566,005

(1)

代表百老汇1600号、华尔街60号(因重建而停止服务)、德国奥德中心和斯图亚特巷一号。

(2)

代表位于One Steuart Lane的可供出售的住宅共管公寓单元的成本。

- 28 -


		未合并的合资企业--经营业绩

(未经审计，以千计)



		截至2023年6月30日的三个月
					712第五			市场			55秒			111条水线
		总计			大道			中心			街道			街道			其他(1)
总收入		$	44,246		$	12,188		$	14,201		$	8,061		$	3,132		$	6,664		(2)
总运营费用			24,990			5,726			7,295			3,436			1,922			6,611		(2)
净营业收入(3)			19,256			6,462			6,906			4,625			1,210			53
折旧及摊销			(17,713	)		(2,865	)		(7,548	)		(4,034	)		(2,172	)		(1,094	)
利息和其他收入，净额			783			241			317			155			5			65
利息和债务支出			(17,915	)		(2,674	)		(3,522	)		(1,856	)		(2,884	)		(6,979	)
房地产减值损失(4)			(455,893	)		-			-			-			-			(455,893	)
所得税前收入(亏损)			(471,482	)		1,164			(3,847	)		(1,110	)		(3,841	)		(463,848	)
所得税费用			(19	)		-			(1	)		(14	)		-			(4	)
净(亏损)收益		$	(471,501	)	$	1,164		$	(3,848	)	$	(1,124	)	$	(3,841	)	$	(463,852	)

PGRE的份额
所有权		总计			50.0%			67.0%			44.1%			49.0%			五花八门
	净(亏损)收益	$	(27,107	)	$	582		$	(2,579	)	$	(496	)	$	(1,883	)	$	(22,731	)
	减去：递增基数调整		(2,596	)		-			-			(3	)		-			(2,593	)
	减去：#年收益中的股本调整 *从未合并的合资企业获得收入分配		1,301			(582	)		-			-			1,883			-
	PGRE的净亏损份额		(28,402	)		-			(2,579	)		(499	)		-			(25,324	)
	新增：房地产折旧及摊销		9,469			1,433			5,057			1,782			1,065			132
	新增：房地产减值损失(四)		24,734			-			-			-			-			24,734
	FFO(3)		5,801			1,433			2,478			1,283			1,065			(458	)
	增加：#年收益中的股本调整 *从未合并的合资企业获得收入分配		(1,301	)		582			-			-			(1,883	)		-
	添加：其他非核心项目		244			-			-			-			-			244
	减少：可归因于One Steuart Lane的FFO		352			-			-			-			-			352
	核心FFO(3)	$	5,096		$	2,015		$	2,478		$	1,283		$	(818	)	$	138

合营企业合伙人股份
所有权		总计			50.0%			33.0%			55.9%			51.0%			五花八门
	净(亏损)收益	$	(444,394	)	$	582		$	(1,269	)	$	(628	)	$	(1,958	)	$	(441,121	)
	新增：房地产折旧及摊销		10,840			1,432			2,491			2,255			1,107			3,555
	新增：房地产减值损失(四)		431,159			-			-			-			-			431,159
	FFO(3)		(2,395	)		2,014			1,222			1,627			(851	)		(6,407	)
	添加：其他非核心项目		4,625			-			-			-			-			4,625
	减少：可归因于One Steuart Lane的FFO		3,058			-			-			-			-			3,058
	核心FFO(3)	$	5,288		$	2,014		$	1,222		$	1,627		$	(851	)	$	1,276

(1)

代表百老汇1600号、华尔街60号(因重建而停止服务)、德国奥德中心和斯图亚特巷一号。

(2)

包括出售One Steuart Lane的住宅公寓单元的销售收益和成本。

(3)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(4)

代表与华尔街60号相关的非现金房地产减值损失。

- 29 -


		未合并的合资企业--经营业绩

(未经审计，以千计)



		截至2022年6月30日的三个月
					712第五			市场			55秒			111条水线
		总计			大道			中心			街道			街道			其他(1)
总收入		$	85,960		$	10,657		$	14,604		$	7,539		$	3,862		$	49,298		(2)
总运营费用			52,293			4,971			6,931			3,366			1,802			35,223		(2)
净营业收入(3)			33,667			5,686			7,673			4,173			2,060			14,075
折旧及摊销			(23,508	)		(2,692	)		(7,982	)		(4,049	)		(1,855	)		(6,930	)
利息和其他收入(亏损)，净额			58			16			10			(9	)		(4	)		45
利息和债务支出			(16,335	)		(2,674	)		(3,407	)		(1,856	)		(1,589	)		(6,809	)
所得税前收入(亏损)			(6,118	)		336			(3,706	)		(1,741	)		(1,388	)		381
所得税费用			(14	)		-			(1	)		(12	)		(1	)		-
净(亏损)收益		$	(6,132	)	$	336		$	(3,707	)	$	(1,753	)	$	(1,389	)	$	381

PGRE的份额
所有权		总计			50.0%			67.0%			44.1%			49.0%			五花八门
	净(亏损)收益	$	(4,151	)	$	168		$	(2,487	)	$	(789	)	$	(681	)	$	(362	)
	减去：递增基数调整		(97	)		-			-			(3	)		-			(94	)
	减去：#年收益中的股本调整从一家未合并的合资企业获得分销		(168	)		(168	)		-			-			-			-
	PGRE的净亏损份额		(4,416	)		-			(2,487	)		(792	)		(681	)		(456	)
	新增：房地产折旧及摊销		9,837			1,346			5,348			1,789			909			445
	FFO(3)		5,421			1,346			2,861			997			228			(11	)
	增加：#年收益中的股本调整从一家未合并的合资企业获得分销		168			168			-			-			-			-
	减少：可归因于One Steuart Lane的FFO		512			-			-			-			-			512
	核心FFO(3)	$	6,101		$	1,514		$	2,861		$	997		$	228		$	501

合营企业合伙人股份
所有权		总计			50.0%			33.0%			55.9%			51.0%			五花八门
	净(亏损)收益	$	(1,981	)	$	168		$	(1,220	)	$	(964	)	$	(708	)	$	743
	新增：房地产折旧及摊销		13,799			1,346			2,634			2,263			946			6,610
	FFO(3)		11,818			1,514			1,414			1,299			238			7,353
	减少：可归因于One Steuart Lane的FFO		774			-			-			-			-			774
	核心FFO(3)	$	12,592		$	1,514		$	1,414		$	1,299		$	238		$	8,127

(1)

代表百老汇1600号、华尔街60号(因重建而停止服务)、德国奥德中心和斯图亚特巷一号。

(2)

包括出售One Steuart Lane的住宅公寓单元的销售收益和成本。

(3)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 30 -


		未合并的合资企业--经营业绩

(未经审计，以千计)


		截至2023年6月30日的六个月
					712第五			市场			55秒			111条水线
		总计			大道			中心			街道			街道			其他(1)
总收入		$	86,224		$	24,407		$	28,286		$	15,925		$	6,339		$	11,267		(2)
总运营费用			49,691			11,555			14,621			6,912			4,004			12,599		(2)
净营业收入(亏损)(3)			36,533			12,852			13,665			9,013			2,335			(1,332	)
折旧及摊销			(35,478	)		(5,655	)		(15,113	)		(8,149	)		(4,476	)		(2,085	)
利息和其他收入，净额			1,492			496			634			280			24			58
利息和债务支出			(33,361	)		(5,319	)		(6,987	)		(3,713	)		(5,654	)		(11,688	)
房地产减值损失(4)			(455,893	)		-			-			-			-			(455,893	)
所得税前收入(亏损)			(486,707	)		2,374			(7,801	)		(2,569	)		(7,771	)		(470,940	)
所得税费用			(30	)		-			(3	)		(19	)		(2	)		(6	)
净(亏损)收益		$	(486,737	)	$	2,374		$	(7,804	)	$	(2,588	)	$	(7,773	)	$	(470,946	)

PGRE的份额
所有权		总计			50.0%			67.0%			44.1%			49.0%			五花八门
	净(亏损)收益	$	(34,151	)	$	1,187		$	(5,234	)	$	(1,133	)	$	(3,810	)	$	(25,161	)
	减去：递增基数调整		(2,636	)		-			-			(5	)		-			(2,631	)
	减去：#年收益中的股本调整 *从未合并的合资企业获得收入分配		2,623			(1,187	)		-			-			3,810			-
	PGRE的净亏损份额		(34,164	)		-			(5,234	)		(1,138	)		-			(27,792	)
	新增：房地产折旧及摊销		19,012			2,828			10,126			3,598			2,194			266
	新增：房地产减值损失(四)		24,734			-			-			-			-			24,734
	FFO(3)		9,582			2,828			4,892			2,460			2,194			(2,792	)
	增加：#年收益中的股本调整 *从未合并的合资企业获得收入分配		(2,623	)		1,187			-			-			(3,810	)		-
	添加：其他非核心项目		244			-			-			-			-			244
	减少：可归因于One Steuart Lane的FFO		2,761			-			-			-			-			2,761
	核心FFO(3)	$	9,964		$	4,015		$	4,892		$	2,460		$	(1,616	)	$	213

合营企业合伙人股份
所有权		总计			50.0%			33.0%			55.9%			51.0%			五花八门
	净(亏损)收益	$	(452,586	)	$	1,187		$	(2,570	)	$	(1,455	)	$	(3,963	)	$	(445,785	)
	新增：房地产折旧及摊销		19,102			2,827			4,987			4,556			2,282			4,450
	新增：房地产减值损失(四)		431,159			-			-			-			-			431,159
	FFO(3)		(2,325	)		4,014			2,417			3,101			(1,681	)		(10,176	)
	添加：其他非核心项目		4,625			-			-			-			-			4,625
	减少：可归因于One Steuart Lane的FFO		7,533			-			-			-			-			7,533
	核心FFO(3)	$	9,833		$	4,014		$	2,417		$	3,101		$	(1,681	)	$	1,982

(1)

代表百老汇1600号、华尔街60号(因重建而停止服务)、德国奥德中心和斯图亚特巷一号。

(2)

包括出售One Steuart Lane的住宅公寓单元的销售收益和成本。

(3)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(4)

代表与华尔街60号相关的非现金房地产减值损失。

- 31 -


		未合并的合资企业--经营业绩

(未经审计，以千计)



		截至2022年6月30日的六个月
					712第五			市场			55秒			111条水线
		总计			大道			中心			街道			街道			其他(1)
总收入		$	162,062		$	20,708		$	28,966		$	15,398		$	7,606		$	89,384		(2)
总运营费用			94,801			10,850			13,436			6,292			3,688			60,535		(2)
净营业收入(3)			67,261			9,858			15,530			9,106			3,918			28,849
折旧及摊销			(50,406	)		(5,346	)		(15,995	)		(8,636	)		(3,722	)		(16,707	)
利息和其他收入(亏损)，净额			16			4			3			(22	)		(9	)		40
利息和债务支出			(33,933	)		(5,346	)		(6,767	)		(3,713	)		(3,160	)		(14,947	)
所得税前亏损			(17,062	)		(830	)		(7,229	)		(3,265	)		(2,973	)		(2,765	)
所得税费用			(43	)		-			(3	)		(34	)		(4	)		(2	)
净亏损		$	(17,105	)	$	(830	)	$	(7,232	)	$	(3,299	)	$	(2,977	)	$	(2,767	)

PGRE的份额
所有权		总计			50.0%			67.0%			44.1%			49.0%			五花八门
	净亏损	$	(9,772	)	$	(415	)	$	(4,850	)	$	(1,465	)	$	(1,459	)	$	(1,583	)
	减去：递增基数调整		(172	)		-			-			(6	)		-			(166	)
	减去：#年收益中的股本调整从一家未合并的合资企业获得分销		415			415			-			-			-			-
	PGRE的净亏损份额		(9,529	)		-			(4,850	)		(1,471	)		(1,459	)		(1,749	)
	新增：房地产折旧及摊销		20,038			2,673			10,717			3,814			1,824			1,010
	FFO(3)		10,509			2,673			5,867			2,343			365			(739	)
	增加：#年收益中的股本调整从一家未合并的合资企业获得分销		(415	)		(415	)		-			-			-			-
	减少：可归因于One Steuart Lane的FFO		1,774			-			-			-			-			1,774
	核心FFO(3)	$	11,868		$	2,258		$	5,867		$	2,343		$	365		$	1,035

合营企业合伙人股份
所有权		总计			50.0%			33.0%			55.9%			51.0%			五花八门
	净亏损	$	(7,333	)	$	(415	)	$	(2,382	)	$	(1,834	)	$	(1,518	)	$	(1,184	)
	新增：房地产折旧及摊销		30,540			2,673			5,278			4,828			1,898			15,863
	FFO(3)		23,207			2,258			2,896			2,994			380			14,679
	减少：可归因于One Steuart Lane的FFO		3,061			-			-			-			-			3,061
	核心FFO(3)	$	26,268		$	2,258		$	2,896		$	2,994		$	380		$	17,740

(1)

代表百老汇1600号、华尔街60号(因重建而停止服务)、德国奥德中心和斯图亚特巷一号。

(2)

包括出售One Steuart Lane的住宅公寓单元的销售收益和成本。

(3)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 32 -


		房地产相关基金-资产负债表

(未经审计，以千计)


		截至2023年6月30日							截至2023年6月30日
		合并基金
		总计				住宅			总计
		合并基金		基金X		发展基金			未合并资金(1)
PGRE所有权				13.0%		7.4%			五花八门
资产：
	现金和现金等价物	$	20,304	$	357	$	19,947		$	191,040
	应收账款和其他应收款		134		-		134			-
	房地产相关基金投资(二)		66,606		66,606		-			214,401
	对未合并的合资企业的投资		115,902		-		115,902	(3)		-
	其他资产		16		16		-			422
总资产		$	202,962	$	66,979	$	135,983		$	405,863

负债：
	应付账款和应计费用	$	120	$	86	$	34		$	-
	其他负债		6		4		2			87
总负债			126		90		36			87

股本：
	派拉蒙集团股份有限公司股权		18,848		8,709		10,139			5,270
	合营企业合伙人权益		183,988		58,180		125,808			400,506
总股本			202,836		66,889		135,947			405,776

负债和权益总额		$	202,962	$	66,979	$	135,983		$	405,863

(1)

代表派拉蒙集团房地产基金VII，LP(“基金VII”)、派拉蒙集团房地产基金VII-H，LP(“基金VII-H”)和派拉蒙集团房地产基金VIII，LP(“基金VIII”)。

(2)

主要用于夹层贷款的投资。

(3)

代表住宅发展基金在One Steuart Lane的35.0%所有权权益。

- 33 -


		房地产相关基金-资产负债表

(未经审计，以千计)


		截至2022年12月31日							截至2022年12月31日
		合并基金
		总计				住宅			总计
		合并基金		基金X		发展基金			未合并资金(1)
PGRE所有权				13.0%		7.4%			五花八门
资产：
	现金和现金等价物	$	3,551	$	199	$	3,352		$	29,076
	应收账款和其他应收款		3,650		-		3,650			-
	房地产相关基金投资(二)		105,369		105,369		-			232,295
	对未合并的合资企业的投资		77,961		-		77,961	(3)		-
	其他资产		3,632		201		3,431			342
总资产		$	194,163	$	105,769	$	88,394		$	261,713

负债：
	应付账款和应计费用	$	85	$	34	$	51		$	-
	其他负债		248		14		234			91
总负债			333		48		285			91

股本：
	派拉蒙集团股份有限公司股权		20,455		13,766		6,689			3,411
	合营企业合伙人权益		173,375		91,955		81,420			258,211
总股本			193,830		105,721		88,109			261,622

负债和权益总额		$	194,163	$	105,769	$	88,394		$	261,713

(1)

代表基金七、基金七-H和基金八。

(2)

主要用于夹层贷款的投资。

(3)

代表住宅发展基金在One Steuart Lane的35.0%所有权权益。

- 34 -


		房地产相关基金-经营业绩

(未经审计，以千计)


		截至2023年6月30日的三个月										截至2023年6月30日的三个月
		合并基金
		总计							住宅			总计
		合并基金			基金X(1)				发展基金			未合并基金(2)
净投资收益		$	3,048		$	3,048			$	-		$	1,967
已实现净亏损			(1,224	)		(1,224	)			-			-
未实现(亏损)净收益			(44,468	)		(44,468	)	(3)		-			514
房地产相关基金投资收益(亏损)			(42,644	)		(42,644	)			-			2,481
未合并的合资企业的亏损			(358	)		-				(358	)		-
利息和其他收入，净额			449			-				449			-
所得税前收入(亏损)			(42,553	)		(42,644	)			91			2,481
所得税费用			-			-				-			-
净(亏损)收益		$	(42,553	)	$	(42,644	)		$	91		$	2,481

PGRE的份额
所有权		总计			13.0%				7.4%			总计
	净(亏损)收益	$	(5,551	)	$	(5,553	)		$	2		$	32
	新增：管理费收入		299			299				-			-
	PGRE在净(亏损)收入中的份额		(5,252	)		(5,254	)			2			32
	新增：房地产折旧及摊销		-			-				-			-
	FFO(4)		(5,252	)		(5,254	)			2			32
	减少：可归因于One Steuart Lane的FFO		26			-				26			-
	减去：房地产的已实现和未实现亏损 *相关基金投资		5,950			5,950				-			(6	)
	核心FFO(4)	$	724		$	696			$	28		$	26

合营企业合伙人股份
所有权		总计			87.0%				92.6%			总计
	净(亏损)收益	$	(37,002	)	$	(37,091	)		$	89		$	2,449
	减去：管理费支出		(299	)		(299	)			-			-
	合资伙伴应占净(亏损)收入		(37,301	)		(37,390	)			89			2,449
	新增：房地产折旧及摊销		6			-				6			-
	FFO(4)		(37,295	)		(37,390	)			95			2,449
	减少：可归因于One Steuart Lane的FFO		326			-				326			-
	减去：房地产的已实现和未实现亏损 *相关基金投资		39,742			39,742				-			(508	)
	核心FFO(4)	$	2,773		$	2,352			$	421		$	1,941

(1)

2022年12月12日之前，基金X按权益法核算。2022年12月12日之后，我们将我们在基金X的持股比例提高到13.0%，并开始将基金X合并到我们的合并财务报表中。

(2)

代表基金七、基金七-H和基金八。

(3)

主要是指基于协商交易价格的夹层贷款投资的未实现亏损。

(4)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 35 -


		房地产相关基金-经营业绩

(未经审计，以千计)


		截至三个月
		2022年6月30日			截至2022年6月30日的三个月
					总计
		综合基金(1)			未合并资金			基金X			其他(2)
净投资收益		$	-		$	3,473		$	1,170		$	2,303
已实现净亏损			-			(1,960	)		-			(1,960	)
未实现净亏损(收益)			-			(1,053	)		986			(2,039	)
房地产相关基金投资收益(亏损)			-			460			2,156			(1,696	)
未合并的合资企业的亏损			(518	)		-			-			-
利息和其他收入，净额			109			-			-			-
净(亏损)收益		$	(409	)	$	460		$	2,156		$	(1,696	)

PGRE的份额
所有权		7.4%			总计			8.2%			五花八门
	净(亏损)收益	$	(57	)	$	155		$	178		$	(23	)
	新增：房地产折旧及摊销		-			-			-			-
	FFO(3)		(57	)		155			178			(23	)
	减少：可归因于One Steuart Lane的FFO		38			-			-			-
	减去：房地产的已实现和未实现亏损 *相关基金投资		-			(29	)		(81	)		52
	核心FFO(3)	$	(19	)	$	126		$	97		$	29

合营企业合伙人股份
所有权		92.6%			总计			91.8%			五花八门
	净(亏损)收益	$	(352	)	$	305		$	1,978		$	(1,673	)
	减去：管理费支出		-			-			-			-
	合资伙伴应占净(亏损)收入		(352	)		305			1,978			(1,673	)
	新增：房地产折旧及摊销		6			-			-			-
	FFO(3)		(346	)		305			1,978			(1,673	)
	减少：可归因于One Steuart Lane的FFO		474			-			-			-
	减去：房地产的已实现和未实现亏损 *相关基金投资		-			3,042			(905	)		3,947
	核心FFO(3)	$	128		$	3,347		$	1,073		$	2,274

(1)

代表住宅发展基金。

(2)

代表基金七、基金七-H和基金八。

(3)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 36 -


		房地产相关基金-经营业绩

(未经审计，以千计)


		截至2023年6月30日的六个月										截至2023年6月30日的六个月
		合并基金
		总计							住宅			总计
		合并基金			基金X(1)				发展基金			未合并基金(2)
净投资收益		$	7,709		$	7,709			$	-		$	5,541
已实现净亏损			(1,224	)		(1,224	)			-			-
未实现净亏损			(45,579	)		(45,579	)	(3)		-			(16,888	)
房地产相关基金投资亏损			(39,094	)		(39,094	)			-			(11,347	)
未合并的合资企业的亏损			(2,774	)		-				(2,774	)		-
利息和其他收入，净额			612			-				612			-
所得税前亏损			(41,256	)		(39,094	)			(2,162	)		(11,347	)
所得税费用			(1	)		-				(1	)		-
净亏损		$	(41,257	)	$	(39,094	)		$	(2,163	)	$	(11,347	)

PGRE的份额
所有权		总计			13.0%				7.4%			总计
	净亏损	$	(5,349	)	$	(5,091	)		$	(258	)	$	(146	)
	新增：管理费收入		570			570				-			-
	PGRE的净亏损份额		(4,779	)		(4,521	)			(258	)		(146	)
	新增：房地产折旧及摊销		-			-				-			-
	FFO(4)		(4,779	)		(4,521	)			(258	)		(146	)
	减少：可归因于One Steuart Lane的FFO		205			-				205			-
	减去：房地产的已实现和未实现亏损 *相关基金投资		6,094			6,094				-			218
	核心FFO(4)	$	1,520		$	1,573			$	(53	)	$	72

合营企业合伙人股份
所有权		总计			87.0%				92.6%			总计
	净亏损	$	(35,908	)	$	(34,003	)		$	(1,905	)	$	(11,201	)
	减去：管理费支出		(570	)		(570	)			-			-
	合营伙伴应占净亏损		(36,478	)		(34,573	)			(1,905	)		(11,201	)
	新增：房地产折旧及摊销		13			-				13			-
	FFO(4)		(36,465	)		(34,573	)			(1,892	)		(11,201	)
	减少：可归因于One Steuart Lane的FFO		2,556			-				2,556			-
	减去：房地产的已实现和未实现亏损 *相关基金投资		40,709			40,709				-			16,670
	核心FFO(4)	$	6,800		$	6,136			$	664		$	5,469

(1)

2022年12月12日之前，基金X按权益法核算。2022年12月12日之后，我们将我们在基金X的持股比例提高到13.0%，并开始将基金X合并到我们的合并财务报表中。

(2)

代表基金七、基金七-H和基金八。

(3)

主要是指基于协商交易价格的夹层贷款投资的未实现亏损。

(4)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 37 -


		房地产相关基金-经营业绩

(未经审计，以千计)


		截至六个月
		2022年6月30日			截至2022年6月30日的六个月
					总计
		综合基金(1)			未合并资金			基金X			其他(2)
净投资收益		$	-		$	8,545		$	3,361		$	5,184
已实现净亏损			-			(2,269	)		-			(2,269	)
未实现(亏损)净收益			-			(3,315	)		777			(4,092	)
房地产相关基金投资收益(亏损)			-			2,961			4,138			(1,177	)
未合并的合资企业的亏损			(1,787	)		-			-			-
利息和其他收入，净额			215			-			-			-
所得税前收入(亏损)			(1,572	)		2,961			4,138			(1,177	)
所得税费用			(2	)		-			-			-
净(亏损)收益		$	(1,574	)	$	2,961		$	4,138		$	(1,177	)

PGRE的份额
所有权		7.4%			总计			8.2%			五花八门
	净(亏损)收益	$	(206	)	$	325		$	341		$	(16	)
	新增：房地产折旧及摊销		-			-			-			-
	FFO(3)		(206	)		325			341			(16	)
	减少：可归因于One Steuart Lane的FFO		132			-			-			-
	减去：房地产的已实现和未实现亏损 *相关基金投资		-			18			(64	)		82
	核心FFO(3)	$	(74	)	$	343		$	277		$	66

合营企业合伙人股份
所有权		92.6%			总计			91.8%			五花八门
	净(亏损)收益	$	(1,368	)	$	2,636		$	3,797		$	(1,161	)
	减去：管理费支出		-			-			-			-
	合资伙伴应占净(亏损)收入		(1,368	)		2,636			3,797			(1,161	)
	新增：房地产折旧及摊销		13			-			-			-
	FFO(3)		(1,355	)		2,636			3,797			(1,161	)
	减少：可归因于One Steuart Lane的FFO		1,642			-			-			-
	减去：房地产的已实现和未实现亏损 *相关基金投资		-			5,566			(713	)		6,279
	核心FFO(3)	$	287		$	8,202		$	3,084		$	5,118

(1)

代表住宅发展基金。

(2)

代表基金七、基金七-H和基金八。

(3)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 38 -


		资本结构

(未经审计，以千为单位，不包括股份、单位和每股金额)


			截至2023年6月30日
债务：
	合并债务：
		应付票据及按揭(1)	$	3,858,000
		循环信贷安排		-
				3,858,000
	更少：
		非控股权益在合并债务中的份额(2)		(810,335	)
	添加：
		PGRE在未合并合资企业债务中的份额(3)		625,530
	PGRE在总债务中的份额(4)			3,673,195


		股份/单位		截至目前的股价
股本：		杰出的		2023年6月30日
	普通股		217,306,498	$	4.43		962,668
	业务伙伴关系单位		15,366,522		4.43		68,074
	总股本		232,673,020		4.43		1,030,742


总市值						$	4,703,937

(1)

代表根据各自债务协定到期的合同金额。

(2)

代表非控股权益在百老汇1633号、第一市场广场及观澜街300号的债务份额。

(3)

代表我们在德国第五大道712号，市场中心，第二街55号，萨特街111号，百老汇1600号，华尔街60号和奥德中心的债务份额。

(4)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 39 -


		债务分析

(未经审计，以千计)


		债务总额						固定利率债务						可变利率债务
合并债务：		金额			费率			金额			费率			金额			费率
	百老汇1633号	$	1,250,000			2.99	%	$	1,250,000			2.99	%	$	-			-
	美洲大道1301号		860,000			3.76	%		500,000			2.46	%		360,000			5.56	%
	西52街31号		500,000			3.80	%		500,000			3.80	%		-			-
	第一市场广场		975,000			4.03	%		975,000			4.03	%		-			-
	观澜街300号		273,000			3.65	%		273,000			3.65	%		-			-
	循环信贷安排		-			-			-			-			-			-
合并债务总额			3,858,000			3.58	%		3,498,000			3.37	%		360,000			5.56	%
非控制性权益份额			(810,335	)		3.78	%		(810,335	)		3.78	%		-			-
PGRE在合并债务中的份额		$	3,047,665			3.52	%	$	2,687,665			3.25	%	$	360,000			5.56	%

未合并的合资企业债务：
	第五大道712号	$	300,000			3.39	%	$	300,000			3.39	%	$	-			-
	市场中心		411,580			3.19	%		402,000			3.11	%		9,580			6.77	%
	第二街55号		187,500			3.88	%		187,500			3.88	%		-			-
	萨特街111号(1)		159,276			7.32	%		-			-			159,276			7.32	%
	百老汇1600号		98,000			3.45	%		98,000			3.45	%		-			-
	华尔街60号(2)		575,000			7.64	%		-			-			575,000			7.64	%
	奥德中心，德国		12,976			4.61	%		-			-			12,976			4.61	%
未合并债务总额			1,744,332			5.17	%		987,500			3.37	%		756,832			7.51	%
合资伙伴的份额			(1,118,802	)		5.79	%		(476,475	)		3.43	%		(642,327	)		7.54	%
PGRE在未合并债务中的份额		$	625,530			4.06	%	$	511,025			3.32	%	$	114,505			7.34	%

PGRE在总债务中的份额(3)		$	3,673,195			3.61	%	$	3,198,690			3.26	%	$	474,505			5.99	%


循环信贷安排契约：(4)		必填项	实际			债务构成(按PGRE的份额)：		金额		%
	总债务/总资产	*低于60%		44.5	%	**固息债：
	担保债务/总资产	*低于50%		44.5	%		*综合固定利率债务	$	2,687,665
	固定费用覆盖范围	*大于1.5倍	3.13x				*未合并的固定利率债务		511,025
	无担保债务/无担保资产	*低于60%		0.0	%		*PGRE在固定利率债务中的份额		3,198,690		87.1	%
	未支配权益承保范围	*大于1.75倍	45.93x			**浮动利率债：
							*综合可变利率债务		360,000
							*未合并浮动利率债务		114,505
							*PGRE在可变利率债务中的份额		474,505		12.9	%
							PGRE在总债务中的份额(3)	$	3,673,195		100.0	%

(1)

2023年4月28日，对贷款进行了修改，将期限延长至2024年5月1日。此外，由于该物业的入住率较低，该物业产生的持续现金流被划入贷款人控制的现金管理账户，从该账户支付与财产有关的费用和支出，并将差额加入未偿还贷款余额。

(2)

这家拥有华尔街60号的合资企业发生了贷款违约，目前正在与贷款人就修改贷款进行谈判。上述披露的利率不包括5.00%的增量违约率。

(3)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(4)

本节根据我们已提交给美国证券交易委员会的循环信贷安排协议的条款，提供截至2023年6月30日的比率。我们不会为任何其他目的或任何其他期间公布这些比率和相关计算，也不打算让这些措施以其他方式向投资者提供有关我们的财务状况或经营结果的信息。投资者不应依赖这些措施，除非是为了考虑我们对循环信贷安排的遵守情况。

- 40 -


		债务到期日

(未经审计，以千计)


合并债务：		2023				2024			2025			2026			2027			此后			总计
	观澜街300号	$	273,000		(1)	$	-		$	-		$	-		$	-		$	-		$	273,000
	第一市场广场		-				975,000			-			-			-			-			975,000
	西52街31号		-				-			-			500,000			-			-			500,000
	美洲大道1301号		-				-			-			860,000			-			-			860,000
	百老汇1633号		-				-			-			-			-			1,250,000			1,250,000
	循环信贷安排		-				-			-			-			-			-			-
合并债务总额			273,000				975,000			-			1,360,000			-			1,250,000			3,858,000
非控制性权益份额			(188,097	)			(497,250	)		-			-			-			(124,988	)		(810,335	)
PGRE在合并债务中的份额		$	84,903			$	477,750		$	-		$	1,360,000		$	-		$	1,125,012		$	3,047,665


未合并的合资企业债务：
	华尔街60号	$	575,000			$	-		$	-		$	-		$	-		$	-		$	575,000
	萨特街111号		-				159,276			-			-			-			-			159,276
	市场中心		-				-			411,580			-			-			-			411,580
	第二街55号		-				-			-			187,500			-			-			187,500
	第五大道712号		-				-			-			-			300,000			-			300,000
	奥德中心，德国		-				-			-			-			-			12,976			12,976
	百老汇1600号		-				-			-			-			-			98,000			98,000
未合并债务总额			575,000				159,276			411,580			187,500			300,000			110,976			1,744,332
合资伙伴的份额			(546,192	)			(81,231	)		(135,821	)		(104,831	)		(150,000	)		(100,727	)		(1,118,802	)
PGRE在未合并债务中的份额		$	28,808			$	78,045		$	275,759		$	82,669		$	150,000		$	10,249		$	625,530



PGRE在总债务中的份额(2)		$	113,711			$	555,795		$	275,759		$	1,442,669		$	150,000		$	1,135,261		$	3,673,195

加权平均利率			4.66	%			4.49	%		3.19	%		3.78	%		3.39	%		3.00	%		3.61	%

到期债务的百分比			3.1	%			15.1	%		7.5	%		39.3	%		4.1	%		30.9	%		100.0	%

(1)

这笔贷款2023年10月到期。我们正在探索为这笔贷款再融资的各种替代方案。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 41 -


		投资组合摘要-纽约

(未经审计，单位为千，不包括平方英尺和每平方英尺的金额)


											年化租金(1)				平方英尺
		派拉蒙			%			%					人均		在……里面		离开
属性		所有权			租赁(1)			占用(1)			金额		平方英尺(2平方英尺)		服务		服务		总计		主要租户
百老汇1633号
	办公室		90.0	%		100.0	%		100.0	%	$	183,776	$	81.17		2,272,771		-		2,272,771	安联、摩根士丹利、华纳音乐集团、工商银行、
																					*Showtime Networks，New Mountain Capital，MongoDB，
																					Bleacher Report，Kasowitz，Benson，Torres&Friedman
	零售业/大区		90.0	%		96.6	%		96.6	%		10,833		65.63		253,609		-		253,609	*格什温剧院、戏剧剧院、春分、丁泰丰
			90.0	%		99.7	%		99.7	%		194,609		80.80		2,526,380		-		2,526,380
美洲大道1301号
	办公室		100.0	%		79.5	%		70.0	%		99,510		84.89		1,695,600		-		1,695,600	*法国农业信贷银行，诺顿·罗斯·富布赖特，科恩·雷兹尼克，
																					瑞士再保险、橡树资本、ArentFox Schiff、
																					O‘Melveny&Myers律师事务所
	零售/便利设施中心		100.0	%		89.8	%		89.8	%		2,556		183.52		50,722		-		50,722	星巴克的海洋优质咖啡
			100.0	%		79.8	%		70.6	%		102,066		85.95		1,746,322		-		1,746,322
美洲的第1325大道
	办公室		100.0	%		93.7	%		93.7	%		50,480		68.17		810,316		-		810,316	麦格劳山、奥尔山、沃尔斯基、希尔顿、Evercore
	零售		100.0	%		96.7	%		96.7	%		1,393		87.88		15,498		-		15,498	La Grande BouCherie
			100.0	%		93.8	%		93.8	%		51,873		68.47		825,814		-		825,814
西52街31号
	办公室		100.0	%		96.4	%		92.8	%		64,387		93.55		742,139		-		742,139	Clifford Chance，Pillsbury Winthrop Shaw Pittman，
																					*Centerview Partners、Bracewell、普罗维登斯股权合作伙伴、
																					威尔逊·松西尼
	零售		100.0	%		97.8	%		97.8	%		4,875		109.61		25,913		-		25,913	Fogo de Chao，MoMA设计商店
			100.0	%		96.4	%		93.0	%		69,262		94.12		768,052		-		768,052
第三大道900号
	办公室		100.0	%		82.4	%		75.4	%		30,872		71.43		575,196		-		575,196	高盛、资生堂、Tannenbaum Helpern Syracuse&
																					利特勒·门德尔森·赫施特里特
	零售		100.0	%		81.7	%		81.7	%		1,334		97.31		16,144		-		16,144	*美国银行
			100.0	%		82.4	%		75.6	%		32,206		72.20		591,340		-		591,340
第五大道712号
	办公室		50.0	%		83.0	%		77.9	%		43,027		120.62		457,581		-		457,581	*CVC Advisors，ABRDN，OMI Management，Riverstone Holdings，
																					*Pictet Asset Management
	零售		50.0	%		20.9	%		20.9	%		8,030		446.18		85,917		-		85,917	哈里·温斯顿
			50.0	%		73.2	%		68.9	%		51,057		136.21		543,498		-		543,498
百老汇1600号
	零售		9.2	%		100.0	%		100.0	%		10,551		312.04		25,693		-		25,693	*M&M的世界
华尔街60号(3)
	办公室		5.0	%	不适用			不适用			不适用		不适用			-		1,625,483		1,625,483

	小计/加权平均数					90.2	%		86.6	%	$	511,624	$	85.84		7,027,099		1,625,483		8,652,582
	PGRE的份额					90.5	%		86.8	%	$	457,057	$	83.31		6,479,408		81,437		6,560,845

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

仅代表办公和零售空间。

(3)

2022年6月，华尔街60号因重建而“停业”。

- 42 -


		投资组合摘要-旧金山

(未经审计，单位为千，不包括平方英尺和每平方英尺的金额)


											年化租金(1)				平方英尺
		派拉蒙			%			%					人均		在……里面		离开
属性		所有权			租赁(1)			占用(1)			金额		平方英尺(2平方英尺)		服务		服务		总计		主要租户
第一市场广场
	办公室		49.0	%		96.6	%		96.6	%	$	162,673	$	108.61		1,555,424		-		1,555,424	谷歌、Morgan Lewis&Bockius、Visa、
																					在资本集团、欧特克、花旗集团、
																					杜安·莫里斯，Thoma Bravo，PJT Partners
	零售		49.0	%		74.4	%		74.4	%		5,237		79.04		53,772		-		53,772	星巴克，STK牛排馆，
																					One Market餐厅
			49.0	%		95.8	%		95.8	%		167,910		107.88		1,609,196		-		1,609,196
市场中心
	办公室		67.0	%		79.5	%		79.5	%		53,923		92.07		737,990		-		737,990	优步、Mindspace、交通银行、
																					克罗，梅耶尔·布朗，雷蒙德·詹姆斯，韦莫
	零售		67.0	%		65.0	%		65.0	%		575		112.37		5,950		-		5,950	亚马逊
			67.0	%		79.4	%		79.4	%		54,498		92.20		743,940		-		743,940
观澜街300号
	办公室		31.1	%		80.9	%		80.9	%		47,407		97.18		605,662		-		605,662	*欧特克、Glassdoor、Insta
	零售		31.1	%		88.5	%		88.5	%		2,948		66.34		49,172		-		49,172	春分
			31.1	%		81.4	%		81.4	%		50,355		94.66		654,834		-		654,834
One Front Street
	办公室		100.0	%		91.6	%		91.6	%		51,998		89.85		633,111		-		633,111	*摩根大通、Coinbase、JLL、信诺
	零售		100.0	%		97.5	%		97.5	%		1,212		92.77		13,137		-		13,137	*摩根大通
			100.0	%		91.7	%		91.7	%		53,210		89.92		646,248		-		646,248
第二街55号
	办公室		44.1	%		83.3	%		83.3	%		25,962		84.40		370,319		-		370,319	毕马威、对讲机、涟漪、英国
	零售		44.1	%		100.0	%		100.0	%		922		113.53		7,480		-		7,480	萨特西湾医疗中心，蓝石巷
			44.1	%		83.7	%		83.7	%		26,884		85.09		377,799		-		377,799
萨特街111号
	办公室		49.0	%		53.5	%		53.5	%		11,659		89.30		248,821		-		248,821	Turo，自然资源保护委员会
	零售		49.0	%		86.7	%		86.7	%		1,668		65.60		29,358		-		29,358	24小时健身
			49.0	%		57.0	%		57.0	%		13,327		85.42		278,179		-		278,179

	小计/加权平均数					86.6	%		86.6	%	$	366,184	$	97.78		4,310,196		-		4,310,196
	PGRE的份额					87.2	%		87.2	%	$	206,046	$	96.61		2,439,764		-		2,439,764

总计/加权平均数						88.8	%		86.6	%	$	877,808	$	90.50		11,337,295		1,625,483		12,962,778
PGRE的份额						89.6	%		86.9	%	$	663,103	$	87.08		8,919,172		81,437		9,000,609

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

仅代表办公和零售空间。

- 43 -


		同一家商店的租赁占有率

(未经审计)


				截至2023年6月30日						截至2023年3月31日						更改中
	派拉蒙						同一家商店						同一家商店			同一家商店
属性	所有权			租赁%(1)			租赁%(1)			租赁%(1)			租赁%(1)			租赁百分比


纽约：
百老汇大街1633号		90.0	%		99.7	%		99.7	%		99.7	%		99.7	%		-	%
*位于美洲大道1301号		100.0	%		79.8	%		79.8	%		79.8	%		79.8	%		-	%
纽约--美洲第1325大道		100.0	%		93.8	%		93.8	%		94.4	%		94.4	%		(0.6	%)
**西52街31号		100.0	%		96.4	%		96.4	%		96.4	%		96.4	%		-	%
在第三大道900号附近		100.0	%		82.4	%		82.4	%		78.7	%		78.7	%		3.7	%
纽约第五大道712号		50.0	%		73.2	%		73.2	%		73.0	%		73.0	%		0.2	%
百老汇大街1600号		9.2	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		-	%
《华尔街60强》(2)		5.0	%	不适用				-	%	不适用				-	%		-	%
*加权平均					90.2	%		90.2	%		89.9	%		89.9	%		0.3	%
**增加了PGRE的份额					90.5	%		90.5	%		90.2	%		90.2	%		0.3	%

旧金山：
新一期商场广场		49.0	%		95.8	%		95.8	%		95.8	%		95.8	%		-	%
北京国际市场中心		67.0	%		79.4	%		79.4	%		79.4	%		79.4	%		-	%
位于观澜街300号附近		31.1	%		81.4	%		81.4	%		81.4	%		81.4	%		-	%
第一前街一号		100.0	%		91.7	%		91.7	%		97.0	%		97.0	%		(5.3	%)
第二街55号		44.1	%		83.7	%		83.7	%		86.0	%		86.0	%		(2.3	%)
**萨特街111号		49.0	%		57.0	%		57.0	%		56.0	%		56.0	%		1.0	%
*加权平均					86.6	%		86.6	%		87.5	%		87.5	%		(0.9	%)
**增加了PGRE的份额					87.2	%		87.2	%		88.7	%		88.7	%		(1.5	%)

*加权平均					88.8	%		88.8	%		89.0	%		89.0	%		(0.2	%)
**增加了PGRE的份额					89.6	%		89.6	%		89.8	%		89.8	%		(0.2	%)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

2022年6月，华尔街60号因重建而“停业”。

- 44 -


		同一家商店的租赁占有率

(未经审计)


				截至2023年6月30日						截至2022年12月31日						更改中
	派拉蒙						同一家商店						同一家商店			同一家商店
属性	所有权			租赁%(1)			租赁%(1)			租赁%(1)			租赁%(1)			租赁百分比


纽约：
百老汇大街1633号		90.0	%		99.7	%		99.7	%		99.7	%		99.7	%		-	%
*位于美洲大道1301号		100.0	%		79.8	%		79.8	%		88.1	%		88.1	%		(8.3	%)
纽约--美洲第1325大道		100.0	%		93.8	%		93.8	%		94.4	%		94.4	%		(0.6	%)
**西52街31号		100.0	%		96.4	%		96.4	%		93.0	%		93.0	%		3.4	%
在第三大道900号附近		100.0	%		82.4	%		82.4	%		79.3	%		79.3	%		3.1	%
纽约第五大道712号		50.0	%		73.2	%		73.2	%		73.9	%		73.9	%		(0.7	%)
百老汇大街1600号		9.2	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		-	%
《华尔街60强》(2)		5.0	%	不适用				-	%	不适用				-	%		-	%
*加权平均					90.2	%		90.2	%		91.7	%		91.7	%		(1.5	%)
**增加了PGRE的份额					90.5	%		90.5	%		92.1	%		92.1	%		(1.6	%)

旧金山：
新一期商场广场		49.0	%		95.8	%		95.8	%		95.8	%		95.8	%		-	%
北京国际市场中心		67.0	%		79.4	%		79.4	%		79.4	%		79.4	%		-	%
位于观澜街300号附近		31.1	%		81.4	%		81.4	%		81.4	%		81.4	%		-	%
第一前街一号		100.0	%		91.7	%		91.7	%		97.0	%		97.0	%		(5.3	%)
第二街55号		44.1	%		83.7	%		83.7	%		86.0	%		86.0	%		(2.3	%)
**萨特街111号		49.0	%		57.0	%		57.0	%		59.4	%		59.4	%		(2.4	%)
*加权平均					86.6	%		86.6	%		87.8	%		87.8	%		(1.2	%)
**增加了PGRE的份额					87.2	%		87.2	%		88.9	%		88.9	%		(1.7	%)

*加权平均					88.8	%		88.8	%		90.2	%		90.2	%		(1.4	%)
**增加了PGRE的份额					89.6	%		89.6	%		91.3	%		91.3	%		(1.7	%)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

2022年6月，华尔街60号因重建而“停业”。

- 45 -


		顶级租户和行业多元化

(未经审计，单位为千，不包括平方英尺和每平方英尺的金额)


								PGRE所占份额
					总计			总计			年化租金(1)				的百分比
前十大租户：				租赁	平方英尺			平方英尺					每平方		年化
截至2023年6月30日			属性	期满	占有率(2)			占有率(2)			金额		脚(2)		租金
	摩根大通银行		One Front Street	6月-2025年		241,854			241,854		$	20,882	$	86.04		3.1	%
				2029年12月		76,999			76,999			8,015		104.09		1.2	%
				12月-2030年		25,157			25,157			2,389		94.41		0.4	%
						344,010			344,010			31,286		90.69		4.7	%
	高伟绅律师事务所		西52街31号	6月-2024年		328,543	(4)		328,543	(4)		29,839		90.81		4.5	%
	安联全球投资有限责任公司		百老汇1633号	2031年1月		320,911			288,823			28,351		98.16		4.3	%
	诺顿·罗斯·富布赖特		美洲大道1301号	2032年3月		111,589			111,589			10,206		91.46		1.5	%
				9月-2034年		179,286			179,286			17,716		94.56		2.7	%
						290,875			290,875			27,922		93.37		4.2	%
	摩根士丹利公司		百老汇1633号	2032年3月		260,829			234,749			19,757		84.16		3.0	%
	WMG收购公司		百老汇1633号	2029年7月		288,250			259,428			17,866		68.24		2.7	%
		(华纳音乐集团)
	Showtime Networks，Inc.		百老汇1633号	2026年1月		253,196			227,879			17,040		73.24		2.6	%
	谷歌，Inc.		第一市场广场	2025年4月		339,833			166,518			16,226		97.03		2.4	%
	卡索维茨·本森·托雷斯		百老汇1633号	2024年5月		50,718			45,647			3,652		80.01		0.6	%
				2037年3月		152,676			137,410			10,994		80.01		1.7	%
						203,394			183,057			14,646		80.01		2.2	%
	优步技术公司		市场中心	2023年7月		234,783	(5)		157,305	(5)		14,331		91.10		2.2	%


		PGRE所占份额
行业多元化：		平方英尺		占有率			年化		的百分比
截至2023年6月30日		使用中		平方英尺			租金(1)		年化租金
	法律服务		1,778,529		22.9	%	$	157,597		23.8	%
	技术与媒体		1,681,337		21.7	%		139,993		21.1	%
	金融服务-商业和投资银行业务		1,302,679		16.8	%		109,699		16.5	%
	金融服务，所有其他		1,119,792		14.5	%		106,566		16.1	%
	保险		437,152		5.6	%		41,591		6.3	%
	零售		167,477		2.2	%		18,342		2.8	%
	旅游与休闲		206,823		2.7	%		13,848		2.1	%
	其他专业服务		120,001		1.5	%		10,879		1.6	%
	消费品		121,732		1.6	%		10,374		1.6	%
	其他		814,645		10.5	%		54,214		8.1	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

仅代表办公和零售空间。

(3)

于2023年6月30日，我们与摩根大通订立退回及假设协议，根据该协议，摩根大通(I)按照与First Republic相同的租赁条款，假设现有空间为344,010平方英尺，以及(Ii)退还剩余的116,716平方英尺的空间，其中大部分(88,236平方英尺)根据2023年至2024年到期的租赁协议转租给其他租户。

(4)

包括已预租给威尔逊·松西尼的105,756平方英尺，直到2041年3月。

(5)

包括76,667平方英尺(PGRE份额为51,366平方英尺)，已预租给Waymo，直至2028年7月。

- 46 -


		租赁活动(1)

(未经审计)


	总计			纽约			旧金山

截至2023年6月30日的三个月

租赁总面积为2平方英尺		71,847			59,781			12,066

PGRE在总租赁平方英尺中的份额：		57,404			53,087			4,317
初始租金(2)	$	78.14		$	73.92		$	130.00
加权平均租期(年)		10.6			11.3			1.1
租户改善和租赁佣金：
每平方英尺	$	128.47		$	138.57		$	4.32
每年每平方英尺	$	12.16		$	12.23		$	3.99
初始租金的百分比		15.6	%		16.5	%		3.1	%
租金优惠：
平均免租期(月)		11.0			11.8			1.0
每年平均免租期(月)		1.0			1.0			0.9

中国第二代空间：(2)
平方英尺		34,514			30,197			4,317
收付实现制：
初始租金(2)	$	82.72		$	75.96		$	130.00
先前上涨的租金(2)	$	85.38		$	80.55		$	119.15
百分比(减少)增加		(3.1	%)		(5.7	%)		9.1	%
公认会计准则基础：
直线租金(2)	$	79.07		$	73.18		$	120.30
前直线租金(2)	$	76.09		$	72.34		$	102.34
增加(减少)百分比		3.9	%		1.2	%		17.6	%

(1)

租赁统计数据，除租赁的平方英尺外，仅代表办公空间。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 47 -


		租赁活动(1)

(未经审计)


	总计			纽约			旧金山

截至2023年6月30日的六个月

租赁总面积为2平方英尺		267,481			178,748			88,733

PGRE在总租赁平方英尺中的份额：		227,737			172,054			55,683
*初始租金(2)	$	81.18		$	78.82		$	88.49
*加权平均租期(年)		12.4			14.9			4.7
包括租户改善和租赁佣金：
*/平方英尺	$	156.83		$	177.62		$	92.58
每平方英尺每平方英尺每年美元。	$	12.64		$	11.92		$	19.71
*		15.6	%		15.1	%		22.3	%
*租金优惠：
*平均免租期(以月为单位)		14.0			16.1			7.5
*年平均免租期(以月为单位)		1.1			1.1			1.6

中国第二代空间：(2)
*		178,396			122,713			55,683
现金基础：现金基础：
初始租金(2)	$	82.48		$	79.76		$	88.49
先前上涨的租金(2)	$	84.27		$	83.17		$	86.70
百分比(减少)增加		(2.1	%)		(4.1	%)		2.1	%
*：
直线租金(2)	$	79.60		$	78.55		$	81.89
前直线租金(2)	$	78.47		$	73.50		$	89.43
增加(减少)百分比		1.4	%		6.9	%		(8.4	%)

(1)

租赁统计数据，除租赁的平方英尺外，仅代表办公空间。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 48 -


		租约到期--总投资组合

(未经审计，单位为千，不包括平方英尺和每平方英尺的金额)


			总计		PGRE所占份额
年份			平方英尺		平方英尺		年化租金(1)				的百分比
租赁到期(2)			即将到期的租约		即将到期的租约		金额		每平方英尺(3)		年化租金

	逐月进行			9,472		7,016	$	797	$	-		0.1	%

	3Q 2023			210,746		144,846		13,336		92.24		2.0	%
	4Q 2023			131,596		107,188		8,884		82.68		1.3	%
	总计2023年			342,342		252,034		22,220		88.17		3.3	%

	1Q 2024			317,364		263,706		20,943		79.42		3.1	%
	2Q 2024			369,389		345,746		30,656		88.74		4.5	%
	剩余的2024年			255,482		209,269		18,268		87.70		2.7	%
	总计2024年			942,235		818,721		69,867		85.46		10.3	%
		2025		1,601,948		1,070,367		96,379		90.01		14.1	%
		2026		1,385,875		952,831		84,257		86.09		12.4	%
		2027		295,868		219,152		19,721		89.80		2.9	%
		2028		313,800		237,465		19,621		82.72		2.9	%
		2029		606,124		528,050		40,515		82.30		6.0	%
		2030		611,972		515,491		46,979		91.18		6.9	%
		2031		582,186		512,682		50,018		94.06		7.3	%
		2032		896,767		631,917		59,084		93.50		8.7	%
	此后			2,480,595		2,243,401		171,388		82.01		25.1	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

在本季度最后一天到期的租约被视为已入伙，并反映为在下一个季度到期。

(3)

仅代表办公和零售空间。

- 49 -


		租约到期-纽约

(未经审计，单位为千，不包括平方英尺和每平方英尺的金额)


			总计		PGRE所占份额
年份			平方英尺		平方英尺		年化租金(1)				的百分比
租赁到期(2)			即将到期的租约		即将到期的租约		金额		每平方英尺(3)		年化租金

	逐月进行			2,596		2,421	$	485	$	-		0.1	%

	3Q 2023			13,830		6,916		706		100.08		0.1	%
	4Q 2023			89,532		79,222		5,967		75.04		1.3	%
	总计2023年			103,362		86,138		6,673		77.05		1.4	%

	1Q 2024			164,631		151,832		11,105		73.10		2.3	%
	2Q 2024			295,889		290,818		25,612		88.04		5.4	%
	剩余的2024年			174,724		164,175		13,398		82.06		2.8	%
	总计2024年			635,244		606,825		50,115		82.68		10.5	%
		2025		409,295		349,150		31,694		90.66		6.7	%
		2026		679,523		614,630		49,446		76.74		10.4	%
		2027		168,077		152,924		13,034		85.02		2.7	%
		2028		109,460		93,462		6,519		69.57		1.4	%
		2029		532,721		489,977		37,024		81.51		7.8	%
		2030		407,764		397,048		34,710		87.47		7.3	%
		2031		499,875		454,278		44,537		94.04		9.4	%
		2032		492,354		455,927		38,714		84.91		8.1	%
	此后			2,296,044		2,159,647		162,739		81.09		34.2	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

在本季度最后一天到期的租约被视为已入伙，并反映为在下一个季度到期。

(3)

仅代表办公和零售空间。

- 50 -


		租约到期-旧金山

(未经审计，单位为千，不包括平方英尺和每平方英尺的金额)


			总计		PGRE所占份额
年份			平方英尺		平方英尺		年化租金(1)				的百分比
租赁到期(2)			即将到期的租约		即将到期的租约		金额		每平方英尺(3)		年化租金

	逐月进行			6,876		4,595	$	312	$	-		0.2	%

	3Q 2023			196,916		137,930		12,630		91.84		6.2	%
	4Q 2023			42,064		27,966		2,917		104.41		1.4	%
	总计2023年			238,980		165,896		15,547		93.96		7.6	%

	1Q 2024			152,733		111,874		9,838		88.00		4.7	%
	2Q 2024			73,500		54,928		5,044		92.52		2.5	%
	剩余的2024年			80,758		45,094		4,870		108.05		2.4	%
	总计2024年			306,991		211,896		19,752		93.45		9.6	%
		2025		1,192,653		721,217		64,685		89.70		31.5	%
		2026		706,352		338,201		34,811		102.91		17.0	%
		2027		127,791		66,228		6,687		100.86		3.3	%
		2028		204,340		144,003		13,102		91.29		6.4	%
		2029		73,403		38,073		3,491		91.69		1.7	%
		2030		204,208		118,443		12,269		103.59		6.0	%
		2031		82,311		58,404		5,481		94.18		2.7	%
		2032		404,413		175,990		20,370		115.75		9.8	%
	此后			184,551		83,754		8,649		103.39		4.2	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

在本季度最后一天到期的租约被视为已被占用，并反映为下一个季度即将到期的空间。

(3)

仅代表办公和零售空间。

- 51 -


		收付实现制资本支出

(未经审计，以千计)


	截至2023年6月30日的三个月
	总计			纽约			旧金山			其他
资本支出(包括我们在未合并合资企业中的份额)：(1)
维护资产的支出	$	20,117		$	16,004		$	3,778		$	335
第二代租户改进		4,319			2,917			1,402			-
第二代租赁佣金		2,229			1,715			514			-
资本支出总额		26,665			20,636			5,694			335
可归因于合并后合资企业中非控股权益的金额减少		(1,841	)		(78	)		(1,763	)		-
PGRE在总资本支出中的份额	$	24,824		$	20,558		$	3,931		$	335

重建支出(包括我们在未合并的合资企业中的份额)：(1)
其他	$	6,675		$	6,675		$	-		$	-
重建总开支		6,675			6,675			-			-
可归因于合并后合资企业中非控股权益的金额减少		-			-			-			-
PGRE在重建总支出中的份额	$	6,675		$	6,675		$	-		$	-

	截至2022年6月30日的三个月
	总计			纽约			旧金山			其他
资本支出(包括我们在未合并合资企业中的份额)：(1)
维护资产的支出	$	13,065		$	10,955		$	2,056		$	54
第二代租户改进		12,294			5,426			6,868			-
第二代租赁佣金		4,180			3,489			691			-
资本支出总额		29,539			19,870			9,615			54
可归因于合并后合资企业中非控股权益的金额减少		(5,085	)		(638	)		(4,447	)		-
PGRE在总资本支出中的份额	$	24,454		$	19,232		$	5,168		$	54

重建支出(包括我们在未合并的合资企业中的份额)：(1)
电梯现代化	$	867		$	863		$	4		$	-
其他		515			448			67			-
重建总开支		1,382			1,311			71			-
可归因于合并后合资企业中非控股权益的金额减少		(48	)		-			(48	)		-
PGRE在重建总支出中的份额	$	1,334		$	1,311		$	23		$	-

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 52 -


		收付实现制资本支出

(未经审计，以千计)


	截至2023年6月30日的六个月
	总计			纽约			旧金山			其他
资本支出(包括我们在未合并合资企业中的份额)：(1)
维护资产的支出	$	25,779		$	19,992		$	5,431		$	356
第二代租户改进		15,147			5,680			9,467			-
第二代租赁佣金		3,939			2,271			1,668			-
资本支出总额		44,865			27,943			16,566			356
可归因于合并后合资企业中非控股权益的金额减少		(7,274	)		(298	)		(6,976	)		-
PGRE在总资本支出中的份额	$	37,591		$	27,645		$	9,590		$	356

重建支出(包括我们在未合并的合资企业中的份额)：(1)
其他	$	9,793		$	9,793		$	-		$	-
重建总开支		9,793			9,793			-			-
可归因于合并后合资企业中非控股权益的金额减少		-			-			-			-
PGRE在重建总支出中的份额	$	9,793		$	9,793		$	-		$	-

	截至2022年6月30日的六个月
	总计			纽约			旧金山			其他
资本支出(包括我们在未合并合资企业中的份额)：(1)
维护资产的支出	$	24,293		$	20,074		$	4,160		$	59
第二代租户改进		25,376			14,503			10,873			-
第二代租赁佣金		5,389			4,641			748			-
资本支出总额		55,058			39,218			15,781			59
可归因于合并后合资企业中非控股权益的金额减少		(6,758	)		(1,361	)		(5,397	)		-
PGRE在总资本支出中的份额	$	48,300		$	37,857		$	10,384		$	59

重建支出(包括我们在未合并的合资企业中的份额)：(1)
电梯现代化	$	1,964		$	1,928		$	36		$	-
其他		2,832			2,698			134			-
重建总开支		4,796			4,626			170			-
可归因于合并后合资企业中非控股权益的金额减少		(123	)		(12	)		(111	)		-
PGRE在重建总支出中的份额	$	4,673		$	4,614		$	59		$	-

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 53 -


		定义

我们在这份补充经营和财务数据报告中使用并展示了各种非公认会计准则的衡量标准。以下部分包含这些措施的定义，描述了我们对它们的使用，并提供了为什么我们认为它们有意义的信息。其他房地产公司可能会使用不同的方法来计算这些衡量标准，因此，我们对这些衡量标准的陈述可能无法与其他房地产公司进行比较。这些非GAAP措施不应被视为替代，只应与根据GAAP列报的财务信息一起考虑，并作为其补充。

运营资金(“FFO”)是对我们业绩的补充衡量。FFO是根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)采用的定义提出的。NAREIT将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损，经调整后不包括房地产资产的折旧和摊销、某些房地产资产的减值损失以及出售某些房地产资产或某些房地产资产控制权变更的收益或亏损，包括我们在未合并合资企业的此类调整中所占份额。FFO通常用于房地产行业，以帮助投资者和分析师比较房地产公司的业绩，因为它排除了房地产折旧和摊销以及净收益对销售的影响，这些影响基于历史成本，隐含地假设房地产的价值随着时间的推移以可预测的方式减少，而不是根据现有的市场状况波动。FFO不是用来衡量现金流或流动性的。普通股股东应占FFO指公司应占普通股股东的FFO份额，计算方法为从FFO中减去FFO在合并合资企业、房地产相关基金和经营合伙企业中的非控股权益份额。

来自运营的核心资金(“核心FFO”)是衡量我们经营业绩的另一种指标，它针对某些我们认为提高了我们跨时期FFO可比性的其他项目进行了FFO的调整。在适用的情况下，核心FFO不包括某些项目的影响，包括交易相关成本和调整、房地产相关基金投资的已实现和未实现损益、利率互换的未实现损益、遣散费和提前清偿债务的损益，以反映我们房地产投资组合和业务的核心FFO。在未来，我们还可能将其他我们认为有助于投资者比较我们业绩的项目排除在Core FFO之外。核心FFO的目的不是衡量现金流或流动性。普通股股东应占核心FFO指公司应占普通股股东的核心FFO份额，计算方法为从核心FFO中减去核心FFO在合并合资企业、房地产相关基金和经营合伙企业中的非控股权益份额。

可供分配的可用资金(“FAD”)是衡量我们经营业绩的一项补充指标，按核心FFO计算，该指标经(I)维持资产的资本开支、(Ii)租户改善及第二代租赁产生的租赁佣金、(Iii)直线租金调整、(Iv)高于及低于市价租赁的摊销、(V)基于股票的薪酬支出摊销及(Vi)递延融资成本摊销调整后计算。FAD通常与经营活动的现金流一起用于房地产行业，作为衡量从经营中产生现金的能力，以及为现金需求提供资金和向股东分配资金的能力。FAD提供了有关我们经营业绩的信息，否则这些信息是无法获得的，这对投资者和分析师评估我们的经营业绩很有用。此外，尽管FAD不打算作为一种流动性指标，因为它不会对营运资本的变化进行调整，但我们相信FAD可能会为投资者和分析师提供有用的补充信息，涉及我们从运营中产生现金的能力以及我们向股东进行分配的能力。此外，我们相信FAD经常被投资者和分析师用来评估我们作为REIT的表现。普通股股东应占FAD指公司应占普通股股东的FAD份额，计算方法是从FAD中减去合并合资企业、房地产相关基金和经营合伙企业中非控股权益的FAD份额。

扣除利息、税项、折旧及摊销前的房地产收益(“EBITDARE”)是对我们经营业绩的补充衡量。EBITDARE是根据NAREIT采用的定义提出的。NAREIT将EBITDARE定义为GAAP净收益(亏损)，调整后不包括利息支出、所得税、折旧和摊销费用、出售折旧房地产资产的净收益和折旧房地产减值损失，包括我们在未合并合资企业的此类调整中的份额。EBITDARE提供了有关我们的经营业绩的信息，这些信息本来是无法获得的，可能有助于投资者评估我们产生和偿还债务的能力。EBITDAR不应被视为我们财务业绩的指标，也不应被视为我们现金流或流动性的衡量标准。我们亦会呈列PGRE于EBITDARE中的份额，该份额代表我们的合并及非合并合资企业所产生的EBITDARE份额，基于我们在相关资产中的拥有百分比。

- 54 -


		定义--续

调整后EBITDAR是一项补充措施，通过调整EBITDAR来计算，以消除房地产相关基金业绩、利率互换的未实现损益、交易相关成本、提前清偿债务的损益以及某些其他项目的影响，这些项目可能会因期间而异。调整后的EBITDARE提高了跨期间EBITDAre的可比性。在未来，我们还可能从调整后的EBITDARE中排除我们认为可能有助于投资者比较我们的业绩的其他项目。我们还列示了PGRE的调整后EBITDARE份额，这是我们根据我们在基础资产中的百分比所有权产生的由我们的合并和非合并合资企业产生的调整后EBITDARE份额。

净营业收入(“NOI”)是用来衡量我们物业的经营表现。NOI由租金收入(包括物业租金、租户补偿和租赁终止收入)和某些其他与物业相关的收入减去运营费用(包括与物业相关的费用，如清洁、安全、维修和保养、公用事业、物业管理和房地产税)组成。我们还提出了现金NOI，它从NOI、直线租金调整和高于和低于市场的租赁摊销中扣除，包括我们在未合并合资企业的此类调整中的份额。此外，我们根据我们在标的资产中的持有量百分比，列示PGRE于合并及未合并合资企业的NOI及现金NOI份额。我们在内部使用NOI和现金NOI作为业绩衡量标准，并认为它们为投资者提供了有关我们的财务状况和经营结果的有用信息，因为它们只反映在房地产层面发生的收入和支出项目。

同一门店NOI用于衡量我们在本期和之前的报告期内以类似方式拥有的纽约和旧金山投资组合中物业的经营业绩，并基于我们在标的资产中的百分比代表合并和非合并合资企业的同一门店NOI。同一商店NOI也不包括租赁终止收入、因经营租赁产生的应收账款减值以及某些其他可能因期间而异的项目。我们还提出了相同的商店现金NOI，其中排除了非现金项目的影响，如直线租金调整和摊销高于和低于市场的租赁。

PGRE在总债务中的份额代表我们在合并和未合并合资企业中的债务份额，基于我们在标的资产中的所有权百分比。我们认为，PGRE在总债务中的份额为投资者提供了有关我们财务状况的有用信息，因为它包括我们在未合并合资企业中的债务份额，并不包括我们合作伙伴在合并合资企业中的非控股债务份额。

年化租金是指期末每月基本租金加上根据租赁条款增加的租金，乘以12。

租赁百分比代表已租赁的平方英尺的百分比，包括尚未开始的已签署租约。

相同店铺租赁百分比指本公司于本期间及前一报告期以类似方式拥有的物业的租赁平方英尺百分比，包括尚未开始的已签署租赁，且未归类为非持续经营。

已占用百分比代表我们已开始根据公认会计准则开始租金收入的空间的百分比。

初始租金代表每平方英尺的加权平均现金起租，不包括免费租金或定期上调租金。

前期上涨租金是指到期时每平方英尺的加权平均现金基础租金(包括报销)。

第二代空间是指在本期(1)原定期满之前租赁的空间，或(2)空置时间不到12个月的空间。

资本支出包括维护资产、租户改善津贴和租赁佣金的支出。维持资产的支出包括维持当期收入的资本支出。第二代租户改进和租赁佣金代表在租赁第二代空间时产生的租户改进和租赁佣金。第一代租赁成本及其他资本支出包括收购当年及收购时计划于其后两年完成的资本支出，以及租户改善及已空置超过十二个月的租赁空间的租赁佣金。重新开发支出包括与物业开发相关的硬成本和软成本，以使其准备好供预期用途。

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