附录 99.1
用于立即发布
小企业管理局通讯公司公布2023年第二季度业绩;
更新 2023 年全年展望;宣布季度现金分红;并宣布新公布
与 AT&T 签署了主租赁协议
佛罗里达州博卡拉顿,2023年7月31日(美国商业新闻专线)小企业管理局通讯公司(纳斯达克股票代码:SBAC)(小企业管理局或公司) 今天公布了截至2023年6月30日的季度业绩。
第二季度的亮点包括:
| 净收入为2.02亿美元,合每股1.87美元 |
| AFFO 每股 3.24 美元 |
| 场地租赁收入为6.261亿美元,比上年同期增长7.9% |
| 提高了2023年全年场地租赁收入、塔楼现金流、调整后的息税折旧摊销前利润和AFFO 的展望 |
此外,该公司今天宣布,其董事会已宣布派发 公司A类普通股的季度现金分红为每股0.85美元。分配款将于2023年9月20日支付给2023年8月24日营业结束时的登记股东。
该公司今天还宣布,已与AT&T, Inc.(MLA)签订了新的长期主租赁协议。全面的 MLA将简化AT&T在SBA庞大的美国塔楼产品组合中部署5G和其他下一代技术,通过在 未来几年内建立坚定的运营关系,使两家公司互惠互利。
总裁兼首席执行官杰弗里·斯托普斯表示,我们公布了第二季度良好的财务业绩,超出了预期和我们自己的预期。客户活动因地区而异,美国客户使用无线网络的总体活跃度略低于我们的预期,而国际客户总体而言 的活跃度略高于我们的预期。总而言之,我们公布了场地租赁收入和塔楼现金流的稳健增长。我们继续表现良好,塔楼现金流和调整后息税折旧摊销前利润率均同比增长。我们在 季度创造了稳健的AFFO,为全权支出提供了充足的现金。在本季度,我们将大部分可自由支配支出用于偿还浮动利率债务,导致季度末净负债占调整后息税折旧摊销前利润的6.6倍,这是我们数十年来的最低杠杆率。我们还非常高兴地宣布,我们与AT&T新签署的主租赁协议。该协议旨在扩大我们与AT&T的现有牢固关系,为AT&T未来在塔楼场地的租赁增长提供了 ,并提高了我们两家公司之间日常运营的效率。我们对我们关系的下一阶段感到兴奋。根据第二季度业绩、我们目前对2023年剩余时间的预期以及我们与AT&T的新MLA,我们调整了多个领域的全年展望,包括场地租赁收入、塔楼现金流、调整后的息税折旧摊销前利润、AFFO和AFFO的增长。
1
经营业绩
下表详细介绍了截至2023年6月30日的三个月的部分财务业绩以及与上年同期的比较。
% 变化 | ||||||||||||||||||||
不包括 | ||||||||||||||||||||
Q2 2023 | Q2 2022 | $ Change | % 变化 | FX (1) | ||||||||||||||||
合并 | (百万美元,每股金额除外) | |||||||||||||||||||
场地租赁收入 |
$ | 626.1 | $ | 580.2 | $ | 45.9 | 7.9 | % | 8.6 | % | ||||||||||
网站开发收入 |
52.4 | 71.8 | (19.4 | ) | (27.1 | %) | (27.1 | %) | ||||||||||||
塔楼现金流 (1) |
503.5 | 459.6 | 43.9 | 9.6 | % | 10.2 | % | |||||||||||||
净收入 |
202.0 | 69.2 | 132.8 | 191.9 | % | 57.1 | % | |||||||||||||
每股收益——摊薄 |
1.87 | 0.64 | 1.23 | 194.2 | % | 58.3 | % | |||||||||||||
调整后 EBITDA (1) |
471.7 | 437.8 | 33.9 | 7.8 | % | 8.4 | % | |||||||||||||
AFFO (1) |
352.7 | 335.3 | 17.4 | 5.2 | % | 6.0 | % | |||||||||||||
每股 AFFO (1) |
3.24 | 3.07 | 0.17 | 5.5 | % | 6.2 | % |
(1) | 请参阅本新闻稿稍后的非公认会计准则 财务指标下的对账和其他披露。 |
2023年第二季度的总收入为6.785亿美元,而去年同期的总收入为6.52亿美元,增长了4.1%。2023年第二季度的场地租赁收入为6.261亿美元,其中包括4.568亿美元的国内场地租赁收入和1.694亿美元的国际场地租赁收入 。2023年第二季度的国内现金场地租赁收入为4.503亿美元,而去年同期为4.318亿美元,增长了4.3%。2023年第二季度 国际现金场地租赁收入为1.684亿美元,而去年同期为1.386亿美元,增长了21.5%,按固定货币计算增长了24.6%。2023年第二季度的场地开发收入为5,240万美元,而去年同期为7180万美元,下降了27.1%。
2023年第二季度的场地租赁营业利润为5.111亿美元, 比上年增长9.0%。2023年第二季度,场地租赁贡献了公司总营业利润的97.5%。2023年第二季度,国内场地租赁板块的营业利润为 3.923亿美元,比上年同期增长4.3%。2023年第二季度国际场地租赁板块的营业利润为1.188亿美元,比上年同期增长28.6%。
2023年第二季度塔楼现金流为5.035亿美元,其中包括3.85亿美元的国内塔楼现金流和1.185亿美元的国际塔 现金流。2023年第二季度的国内塔楼现金流比上年同期增长5.1%,国际塔楼现金流比上年同期增长27.2%,按固定货币计算 增长了30.4%。2023年第二季度塔楼现金流利润率为81.4%,而去年同期为80.6%。
2023年第二季度的净收入为2.02亿美元,合每股1.87美元,其中包括与外国子公司以美元计价的公司间贷款的货币相关调整(扣除税款)产生的2780万美元收益。 2022年第二季度的净收入为6,920万美元,合每股0.64美元,其中包括与外国子公司以美元计价的公司间贷款的货币相关调整所产生的扣除税款后的4,310万美元亏损。
2023年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润为4.717亿美元,比上年同期增长7.8%。2023年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润率为70.3%,而去年同期为68.2%。
2023年第二季度的净现金利息支出为9,660万美元 ,而去年同期为8,280万美元,增长了16.7%。
2
2023年第二季度的AFFO为3.527亿美元,比上年同期增长5.2%。2023年第二季度每股AFFO 为3.24美元,比上年同期增长5.5%。
投资活动
2023年第二季度,小企业管理局收购了9个通信站点,现金对价总额为720万美元。小企业管理局还在 2023 年第二季度建造了 64 座塔楼。截至2023年6月30日,小企业管理局拥有或运营39,426个通信站点,其中17,426个位于美国及其领土,22,000个位于国际上。此外,该公司还花费了1,010万美元购买土地和地役权以及延长租赁条款。2023年第二季度的现金资本支出总额为8,330万美元,包括1470万美元的 非全权现金资本支出(塔楼维护和一般企业)和6,860万美元的全权现金资本支出(新塔建造、塔楼扩建、收购以及 购买土地和地役权)。
2023年第二季度之后,公司购买或签订了购买134个通信站点 的合同,总对价为7,290万美元的现金。公司预计,这些收购将在2023年底之前完成。
融资活动和流动性
小企业管理局在2023年第二季度结束时债务总额为127亿美元,有担保债务总额为97亿美元,现金及现金等价物为2.736亿美元,短期限制性现金和短期投资,净负债为124亿美元。SBA 净负债和净担保债务与调整后息税折旧摊销前利润的年化杠杆率分别为6.6倍和5.0倍。
截至本新闻稿发布之日, 公司在其15亿美元的循环信贷额度下有3.6亿美元的未偿还款项。
该公司在2023年第二季度没有回购其 A类普通股的任何股份。截至提交本文件之日,根据其批准的回购计划,该公司还有5.047亿美元的授权。
2023年第二季度,公司宣布并支付了9,210万美元的现金股息。
外表
公司正在更新其2023年全年展望以获取预期业绩。提供的展望基于许多假设,在本新闻稿发布时,公司认为这些假设是合理的。有关可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述不同 的潜在风险的信息载于下文以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中。
公司的 2023 年全年展望假设仅收购合同中且预计将在本新闻稿发布时完成的通信站点。公司可能会在2023年花费额外资金来收购尚未确定或签订合同的收入 生产资产,其影响未反映在2023年的指导中。《展望》也没有考虑在2023年进一步回购公司的股票或进行新的债务融资, 尽管公司最终可能会在今年剩余时间内花费资金回购更多股票或发行新债务。
该公司的 展望假设,2023年最后两个季度的平均外币汇率为4.90巴西雷亚尔兑1.0美元,1.32加元兑1.0美元,2400坦桑尼亚先令兑1.0美元,18.60南非兰特兑1.0美元。
3
从... 更改 | ||||||||||||||||||
从... 更改 | 2023年5月1日 | |||||||||||||||||
2023年5月1日 | 外表 | |||||||||||||||||
(以百万计,每股金额除外) | 2023 年全年 | 外表 (7) | 不包括外汇 | |||||||||||||||
场地租赁收入 (1) |
$ | 2,502.0 | 到 | $ | 2,522.0 | $ | 21.0 | $ | 12.0 | |||||||||
网站开发收入 |
$ | 205.0 | 到 | $ | 225.0 | $ | | $ | | |||||||||
总收入 |
$ | 2,707.0 | 到 | $ | 2,747.0 | $ | 21.0 | $ | 12.0 | |||||||||
塔楼现金流 (2) |
$ | 2,004.0 | 到 | $ | 2,024.0 | $ | 26.0 | $ | 19.5 | |||||||||
调整后 EBITDA (2) |
$ | 1,878.0 | 到 | $ | 1,898.0 | $ | 23.0 | $ | 17.0 | |||||||||
净现金利息支出 (3) |
$ | 380.0 | 到 | $ | 385.0 | $ | 2.0 | $ | 2.0 | |||||||||
非全权现金资本支出 (4) |
$ | 52.0 | 到 | $ | 62.0 | $ | (2.0 | ) | $ | (2.0 | ) | |||||||
AFFO (2) |
$ | 1,396.0 | 到 | $ | 1,436.0 | $ | 22.0 | $ | 17.5 | |||||||||
每股 AFFO (2) (5) |
$ | 12.80 | 到 | $ | 13.16 | $ | 0.25 | $ | 0.20 | |||||||||
全权现金资本支出 (6) |
$ | 335.0 | 到 | $ | 355.0 | $ | 5.0 | $ | 4.0 |
(1) | 该公司的场地租赁收入展望包括与直通可报销 费用相关的收入。 |
(2) | 参见下文 在非公认会计准则财务指标下提出的这项非公认会计准则财务指标的对账情况。 |
(3) | 净现金利息支出定义为利息支出减去利息收入。净现金利息支出不包括递延融资费用或非现金利息支出的摊销。 |
(4) | 包括塔楼维护和一般公司资本支出。 |
(5) | AFFO每股展望的计算方法是将公司对AFFO的展望除以假设的摊薄后普通股的加权平均数1.091亿股。展望不包括2023年公司股票未来可能回购的影响。 |
(6) | 包括新建塔楼、扩建塔楼、收购通信站点和购买地面租赁。 不包括收购截至本新闻稿发布之日未签订合同的创收资产的支出。 |
(7) | 与先前展望相比的变化是根据所提供的展望范围的中点来衡量的。 |
电话会议信息
SBA Communications Corporation将于2023年7月31日星期一下午 5:00(美国东部时间)举行电话会议,讨论季度业绩。可通过以下方式访问该通话:
什么时候: | 2023 年 7 月 31 日星期一下午 5:00(美国东部时间) | |
拨入号码: | (877) 692-8955 | |
访问码: | 7464269 | |
会议名称: | 小企业管理局2023年第二季度业绩 | |
可重播: | 2023 年 7 月 31 日晚上 11:00 至 2023 年 8 月 14 日上午 12:00(TZ:东部时间) | |
重播号码: | (866) 207-1041 访问码:3711070 | |
互联网接入: | www.sbasite.com |
有关前瞻性陈述的信息
本新闻稿和公司的财报电话会议包括前瞻性陈述,包括关于公司对以下方面的预期或 信念的陈述:(i) 公司增长战略的执行及其对财务业绩的影响;(ii) 未来的全权支出和公司现金状况的充足性;(iii) 公司 2023年财务和运营业绩展望、其所做的假设以及促成其最新全年指引的驱动因素,(iv)) 与 AT&T 签订的新 MLA 对公司的财务和运营业绩 ,(v)当前待收购的完成时间,(vi)公司的塔楼投资组合增长和未来增长定位,(vii)外汇汇率及其对公司财务 和运营指导的影响以及公司更新的2023年展望。
4
公司希望提醒读者,这些前瞻性陈述可能受到公司业务中的风险和 不确定性以及可能影响和将来可能影响公司的实际业绩的其他重要因素的影响,并可能导致公司后续时期的实际业绩与公司或代表公司发表的任何前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异 。关于公司对所有这些报表(包括其财务和运营指导)的预期,此类风险 因素包括但不限于:(1)最近的宏观经济状况,包括利率上升、通货膨胀和金融市场波动对(a)无线服务提供商维持或增加资本支出的能力和意愿,(b)公司业务和经营业绩以及外币兑换的影响费率和 (c) 消费者对无线的需求服务,(2) 美国、巴西、南非、坦桑尼亚和其他国际市场 无线通信行业的总体经济环境,尤其是无线通信基础设施提供商的经济环境;(3) 公司 准确识别和管理与其收购站点相关的任何风险、有效将此类站点纳入其业务并实现预期财务业绩的能力;(4) 公司保护和保留的能力许多 场地租赁租户按计划如期出租租赁费率;(5)公司在预期水平上管理支出和现金资本支出的能力;(6)美国和国际无线服务提供商 之间的持续整合对公司租赁收入和Dish作为全国运营商的竞争能力的影响;(7)公司成功管理与国际业务相关的风险的能力, 包括与外汇汇率相关的风险;(8)公司在以下位置保护和提供预期服务业务的能力预期的利润率;(9)公司以增值条件收购塔楼下土地的能力 ;(10)公司未来以商业上合理的利率或完全获得融资的能力;(11)公司实现其预期年度 投资组合增长目标中包含的新建筑目标的能力,这将取决于获得分区和监管部门的批准、劳动力和供应的可用性以及其他公司无法控制的因素可能会影响公司 建造更多建筑的能力2023年塔楼;以及(12)公司实现其总投资组合增长的能力,除了新的建筑风险外,这将取决于公司以价格和条款识别和收购场地的能力 ,这将带来投资组合的增长,来自第三方对此类收购的竞争,以及我们根据符合内部回报标准的条款谈判和收购这些潜在塔楼投资组合的条款的能力。
关于其对完成未决收购能力的预期,这些因素还包括令人满意地完成尽职调查、公司在完成任何收购之前能够完成的 数量和尽职调查质量、获得监管部门批准的能力、各方履行各自收购 条件和合同义务的能力和意愿,以及手头现金或循环信贷额度下的可用资金或借款能力考虑,它能够准确预测收购的塔楼的未来性能 以及与整合此类塔楼相关的任何挑战或成本。关于公司股票回购计划下的回购,回购的股票数量(如果有)以及此类回购的时机将取决于 公司普通股的交易价格,这可能会受到回购计划、市场和商业状况、股票供应、公司财务 业绩或本公告发布之日之后的决定的正面或负面影响,以便使用公司的资金用于其他目的。此外,该公司的前瞻性陈述及其2023年展望假设,出于美国联邦所得税的目的,公司继续有资格获得房地产投资信托基金待遇,并且公司目前的业务运营方式符合房地产投资信托基金规则,它将能够继续遵守和根据此类规则开展其 业务。此外,这些前瞻性陈述和本新闻稿中的信息完全受到公司 证券交易委员会文件(包括公司最近提交的10-K表年度报告)中包含的警示声明和风险因素披露的限制。
5
本新闻稿包含非公认会计准则财务指标。 这些非公认会计准则财务指标与其他G条例信息的对账情况见下文非公认会计准则财务指标。
本新闻稿将在我们的网站www.sbasite.com上公布。
关于 SBA 通讯公司
SBA Communications Corporation 是无线通信基础设施的领先独立所有者和运营商,包括塔楼、建筑物、屋顶、分布式天线系统 (DAS) 和小型蜂窝基站。SBA在美洲、非洲和菲律宾的 16 个市场拥有超过 39,000 个通信站点,在纳斯达克上市,股票代码为 SBAC。我们的组织是标准普尔500指数的一部分,是市值最高的房地产投资信托基金(REIT)之一。欲了解更多 信息,请访问:www.sbasite.com。
联系人
Mark deRussy,CFA
资本市场
561-226-9531
琳恩·霍普金斯
媒体关系
561-226-9431
6
合并运营报表
(未经审计)(以千计,每股金额除外)
在这三个月里 | 六个月来 | |||||||||||||||
已于 6 月 30 日结束 | 已于 6 月 30 日结束 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
收入: |
||||||||||||||||
场地租赁 |
$ | 626,143 | $ | 580,233 | $ | 1,243,411 | $ | 1,139,665 | ||||||||
网站开发 |
52,357 | 71,773 | 110,605 | 132,111 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
总收入 |
678,500 | 652,006 | 1,354,016 | 1,271,776 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
运营费用: |
||||||||||||||||
收入成本(不包括如下所示的折旧、增值和摊销): |
||||||||||||||||
场地租赁成本 |
115,014 | 111,515 | 235,133 | 218,670 | ||||||||||||
网站开发成本 |
39,236 | 54,497 | 83,421 | 100,269 | ||||||||||||
销售费用、一般费用和管理费用 (1) |
63,383 | 63,274 | 135,592 | 125,398 | ||||||||||||
与收购和新业务计划相关的调整和支出 |
4,953 | 6,829 | 11,010 | 11,933 | ||||||||||||
资产减值和停用成本 |
32,867 | 8,521 | 59,257 | 17,033 | ||||||||||||
折旧、增值和摊销 |
181,820 | 176,392 | 364,235 | 350,716 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
运营费用总额 |
437,273 | 421,028 | 888,648 | 824,019 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
营业收入 |
241,227 | 230,978 | 465,368 | 447,757 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
其他收入(支出): |
||||||||||||||||
利息收入 |
4,683 | 1,517 | 7,498 | 4,020 | ||||||||||||
利息支出 |
(101,288 | ) | (84,315 | ) | (202,514 | ) | (166,566 | ) | ||||||||
非现金利息支出 |
(7,518 | ) | (11,529 | ) | (21,757 | ) | (23,054 | ) | ||||||||
递延融资费用的摊销 |
(5,044 | ) | (4,922 | ) | (10,032 | ) | (9,804 | ) | ||||||||
其他收入(支出),净额 |
40,732 | (66,141 | ) | 78,293 | 42,019 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
其他支出总额,净额 |
(68,435 | ) | (165,390 | ) | (148,512 | ) | (153,385 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
所得税前收入 |
172,792 | 65,588 | 316,856 | 294,372 | ||||||||||||
所得税福利(准备金) |
29,178 | 3,563 | (14,331 | ) | (36,914 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
净收入 |
201,970 | 69,151 | 302,525 | 257,458 | ||||||||||||
归属于非控股权益的净亏损 |
1,678 | 365 | 2,340 | 682 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
归属于小企业管理局通信公司的净收益 |
$ | 203,648 | $ | 69,516 | $ | 304,865 | $ | 258,140 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
归属于小企业管理局通信公司的每股普通股净收益: |
||||||||||||||||
基本 |
$ | 1.88 | $ | 0.64 | $ | 2.82 | $ | 2.39 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
稀释 |
$ | 1.87 | $ | 0.64 | $ | 2.79 | $ | 2.36 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
普通股加权平均数 |
||||||||||||||||
基本 |
108,355 | 107,850 | 108,244 | 107,966 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
稀释 |
108,884 | 109,347 | 109,078 | 109,443 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个 个月分别为17,566美元和23,248美元的非现金薪酬,以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中分别为43,094美元和47,364美元的非现金薪酬。 |
7
简明的合并资产负债表
(以千计,面值除外)
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 179,169 | $ | 143,708 | ||||
限制性现金 |
72,077 | 41,959 | ||||||
应收账款,净额 |
160,311 | 184,368 | ||||||
未完成合同超过账单的成本和估计收益 |
42,146 | 79,549 | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
64,914 | 33,149 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动资产总额 |
518,617 | 482,733 | ||||||
财产和设备,净额 |
2,712,201 | 2,713,727 | ||||||
无形资产,净额 |
2,628,077 | 2,776,472 | ||||||
经营租赁 使用权资产,净额 |
2,362,254 | 2,381,955 | ||||||
已收购和其他 使用权资产,净额 |
1,528,070 | 1,507,781 | ||||||
其他资产 |
855,251 | 722,373 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总资产 |
$ | 10,604,470 | $ | 10,585,041 | ||||
|
|
|
|
|||||
负债、可赎回的非控股权益和股东赤字 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付账款 |
$ | 47,027 | $ | 51,427 | ||||
应计费用 |
84,121 | 101,484 | ||||||
长期债务的当前到期日 |
24,000 | 24,000 | ||||||
递延收入 |
230,072 | 154,553 | ||||||
应计利息 |
55,104 | 54,173 | ||||||
当期租赁负债 |
274,828 | 262,365 | ||||||
其他流动负债 |
23,237 | 48,762 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动负债总额 |
738,389 | 696,764 | ||||||
长期负债: |
||||||||
长期债务,净额 |
12,571,931 | 12,844,162 | ||||||
长期租赁负债 |
2,018,065 | 2,040,628 | ||||||
其他长期负债 |
330,842 | 248,067 | ||||||
|
|
|
|
|||||
长期负债总额 |
14,920,838 | 15,132,857 | ||||||
可赎回的非控制性权益 |
37,573 | 31,735 | ||||||
股东赤字: |
||||||||
优先股——面值0.01美元,授权30,000股,未发行股票或 已发行 |
| | ||||||
普通股——A类,面值0.01美元,授权40万股,截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别发行和流通108,381股和 107,997股 |
1,084 | 1,080 | ||||||
额外的实收资本 |
2,824,994 | 2,795,176 | ||||||
累计赤字 |
(7,362,838 | ) | (7,482,061 | ) | ||||
累计其他综合亏损,净额 |
(555,570 | ) | (590,510 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
股东赤字总额 |
(5,092,330 | ) | (5,276,315 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
负债总额、可赎回的非控股权益和股东赤字 |
$ | 10,604,470 | $ | 10,585,041 | ||||
|
|
|
|
8
简明的合并现金流量表
(未经审计)(以千计)
在这三个月里 | ||||||||
已于 6 月 30 日结束 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
来自经营活动的现金流: |
||||||||
净收入 |
$ | 201,970 | $ | 69,151 | ||||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
||||||||
折旧、增值和摊销 |
181,820 | 176,392 | ||||||
重新计量以美国计价的公司间贷款的(收益)亏损 |
(43,336 | ) | 63,716 | |||||
非现金补偿费用 |
18,252 | 23,900 | ||||||
非现金资产减值和停用成本 |
25,367 | 8,598 | ||||||
递延和非现金所得税优惠 |
(36,578 | ) | (11,250 | ) | ||||
运营报表中反映的其他非现金项目 |
20,206 | 19,067 | ||||||
扣除收购后的运营资产和负债的变化: |
||||||||
应收账款和成本以及超过未完成 合同账单的估计收益,净额 |
40,463 | 1,734 | ||||||
预付费用和其他资产 |
(13,753 | ) | (12,604 | ) | ||||
经营租赁 使用权资产,净额 |
37,774 | 35,498 | ||||||
应付账款和应计费用 |
(15,600 | ) | 3,938 | |||||
应计利息 |
27,024 | 27,136 | ||||||
长期租赁负债 |
(34,492 | ) | (31,952 | ) | ||||
其他负债 |
77,816 | (1,209 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
经营活动提供的净现金 |
486,933 | 372,115 | ||||||
|
|
|
|
|||||
来自投资活动的现金流: |
||||||||
收购 |
(19,808 | ) | (138,397 | ) | ||||
资本支出 |
(63,448 | ) | (52,963 | ) | ||||
购买投资,净额 |
(20,141 | ) | (38,823 | ) | ||||
其他投资活动 |
(8,188 | ) | 369 | |||||
|
|
|
|
|||||
用于投资活动的净现金 |
(111,585 | ) | (229,814 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
来自融资活动的现金流量: |
||||||||
循环信贷额度下的净还款额 |
(225,000 | ) | (150,000 | ) | ||||
普通股股息的支付 |
(92,137 | ) | (76,565 | ) | ||||
员工股票购买/股票期权计划的收益 |
7,366 | 9,405 | ||||||
与股票期权和限制性股票单位净结算的税款有关的付款 |
(719 | ) | (394 | ) | ||||
其他筹资活动 |
(3,670 | ) | (6,700 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
用于融资活动的净现金 |
(314,160 | ) | (224,254 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
1,139 | (3,507 | ) | |||||
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 |
62,327 | (85,460 | ) | |||||
现金、现金等价物和限制性现金: |
||||||||
期初 |
193,182 | 336,438 | ||||||
|
|
|
|
|||||
期末 |
$ | 255,509 | $ | 250,978 | ||||
|
|
|
|
9
所选资本支出明细
对于这三个人来说 | 对于这六个人来说 | |||||||
几个月已结束 | 几个月已结束 | |||||||
2023年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||
(以千计) | ||||||||
施工和相关费用 |
$ | 25,013 | $ | 46,579 | ||||
增援和塔楼升级 |
23,701 | 39,492 | ||||||
非全权资本支出: |
||||||||
塔楼维护 |
13,396 | 24,139 | ||||||
一般企业 |
1,338 | 2,373 | ||||||
|
|
|
|
|||||
非全权资本支出总额 |
14,734 | 26,512 | ||||||
|
|
|
|
|||||
资本支出总额 |
$ | 63,448 | $ | 112,583 | ||||
|
|
|
|
通讯网站投资组合摘要
国内 | 国际 | 总计 | ||||||||||
截至 2023 年 3 月 31 日拥有的场地 |
17,418 | 21,944 | 39,362 | |||||||||
第二季度收购的场地 |
9 | | 9 | |||||||||
第二季度建造的场地 |
2 | 62 | 64 | |||||||||
场地在第二季度停用/重新分类 |
(3 | ) | (6 | ) | (9 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至 2023 年 6 月 30 日拥有的场地 |
17,426 | 22,000 | 39,426 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
分部营业利润和分部营业利润率
国内场地租赁和国际场地租赁是我们场地租赁业务的两个部分。分部营业利润是关键业务指标 ,也是我们衡量细分市场盈利能力的两个指标之一。我们每个细分市场的营业利润的计算方法如下所示。
国内场地租赁 | 国际场地租赁 | 网站开发 | ||||||||||||||||||||||
在这三个月里 | 在这三个月里 | 在这三个月里 | ||||||||||||||||||||||
已于 6 月 30 日结束 | 已于 6 月 30 日结束 | 已于 6 月 30 日结束 | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
(以千计) | ||||||||||||||||||||||||
分部收入 |
$ | 456,754 | $ | 442,084 | $ | 169,389 | $ | 138,149 | $ | 52,357 | $ | 71,773 | ||||||||||||
分部收入成本(不包括折旧、增值和损失。) |
(64,434 | ) | (65,768 | ) | (50,580 | ) | (45,747 | ) | (39,236 | ) | (54,497 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
分部营业利润 |
$ | 392,320 | $ | 376,316 | $ | 118,809 | $ | 92,402 | $ | 13,121 | $ | 17,276 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
分部营业利润率 |
85.9 | % | 85.1 | % | 70.1 | % | 66.9 | % | 25.1 | % | 24.1 | % | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非公认会计准则财务指标
新闻稿包含非公认会计准则财务指标,包括(i)现金场地租赁收入、塔楼现金流、 和塔楼现金流利润率;(ii)调整后的息税折旧摊销前利润、年化调整后息税折旧摊销前利润率;(iii)运营资金(FFO)、调整后运营资金(AFFO)和每股AFFO;(iv)净负债、净担保债务、杠杆率,和担保杠杆比率(统称我们的非公认会计准则债务衡量标准);以及(v)消除 外币汇率变动影响后的某些财务指标(统称,我们的恒定货币衡量标准)。
我们之所以纳入这些 非公认会计准则财务指标,是因为我们认为它们为投资者提供了了解我们的财务表现和状况的额外工具。
10
具体而言,我们认为:
(1) 现金场地租赁收入和塔楼现金流是衡量我们场地租赁业务表现的有用指标;
(2) 调整后的息税折旧摊销前利润有助于投资者或其他利益相关方评估我们的财务业绩。调整后的息税折旧摊销前利润是管理层 (1) 用来评估我们运营的经济生产率的主要衡量标准,以及 (2) 用于决策为我们的运营分配资源和评估运营绩效。管理层认为 ,通过将我们的资本结构 (主要是未偿债务中的利息支出)和资产基础(主要是折旧、摊销和增值)的影响,调整后的息税折旧摊销前利润可以帮助投资者或其他利益相关方对我们的经营业绩(1)与竞争对手进行有意义的评估和比较。管理层还认为,投资者或其他利益相关方在评估房地产投资信托基金时经常使用调整后的息税折旧摊销前利润。此外,调整后的息税折旧摊销前利润类似于我们计算债务要约时通常使用的当前财务业绩指标。调整后的息税折旧摊销前利润只能被视为根据公认会计原则计算的净收入 的补充,以衡量我们的业绩;
(3) FFO、AFFO和每股AFFO是我们在通信网站行业的 上市公司同行使用的指标,为投资者提供了衡量我们业务财务业绩的有用指标,并允许投资者另一种工具来评估我们与两个 主要竞争对手的业务表现。FFO、AFFO和每股AFFO也用于回答我们从分析师和投资者那里收到的问题,他们通常根据这些绩效衡量标准来评估我们的经营业绩,这些指标被视为行业 标准。我们认为,通过排除我们资产基础的影响(主要是折旧、摊销和增值以及资产减值以及 退役成本),FFO可以帮助投资者或其他利益相关方有意义地评估财务业绩。我们认为,AFFO和每股AFFO有助于投资者或其他利益相关方有意义地评估我们的财务业绩,因为它们包括(1)我们资本结构的影响(主要是对 未偿债务的利息支出)和(2)维持资本支出,排除(1)我们的资产基础(主要是折旧、摊销和增持以及资产减值和退役成本)和(2)某些非现金项目,包括直线资产的影响与固定升级和免租期以及非租金期有关的收入和支出我们申报的税收准备金的现金部分。GAAP 要求在租赁有效期内平均确认与包含特定租金增长的租赁相关的租金收入和支出。根据公认会计原则,如果付款条款要求固定升级或 免租期,则收入或支出将在合同的固定、不可取消的期限内以直线方式确认。我们仅使用 AFFO 作为绩效衡量标准。应将AFFO仅视为根据公认会计原则计算的净收益的补充,以衡量我们的业绩,不应将其视为运营现金流的替代方案或可用于全权投资的剩余现金流。我们认为 我们对FFO的定义与全国房地产投资信托基金协会(NAREIT)对该术语的定义一致,我们对每股AFFO和AFFO的定义和使用与 其他通信网站公司报告的定义和使用一致;
(4) 我们的非公认会计准则债务指标使投资者可以更全面地了解我们的净负债和杠杆状况,因为它们包括我们将在到期时到期的债务的全部本金,如果此类指标是按净负债计算的,则扣除了我们的现金和现金 等价物、短期限制性现金和短期投资;以及
(5) 我们的固定货币衡量标准使管理层 和投资者能够在不受外币汇率波动影响的情况下评估业务业绩。
此外, 塔现金流、调整后的息税折旧摊销前利润和我们的非公认会计准则债务指标是我们的贷款机构用来确定优先信贷协议和与我们的2020年优先票据和2021年优先票据相关的 契约中某些契约的遵守情况的计算的一部分。这些非公认会计准则财务指标无意替代我们根据公认会计原则确定的 经营业绩或资产负债表中提供的任何财务指标。
11
消除外币汇率变动影响后的财务指标
我们通过将当前 期的财务业绩除以上一年度的平均月汇率,并消除了重新衡量公司间贷款的影响,从而消除了外币汇率变动对下表中列出的每项财务指标的影响。下表在消除了外币汇率变动对此类衡量标准的影响后,将每项此类衡量标准报告的同比增长率 与增长率的对账情况。
第二季度 | ||||||||||||
2023 年 | 国外 | 增长不包括在内 | ||||||||||
超过一年 | 货币 | 国外 | ||||||||||
增长率 | 影响 | 货币影响 | ||||||||||
场地租赁收入总额 |
7.9 | % | (0.7 | %) | 8.6 | % | ||||||
现金场地租赁收入总额 |
8.5 | % | (0.7 | %) | 9.2 | % | ||||||
国际现金网站租赁收入 |
21.5 | % | (3.1 | %) | 24.6 | % | ||||||
场地租赁板块的总营业利润 |
9.0 | % | (0.7 | %) | 9.7 | % | ||||||
国际网站租赁板块营业利润 |
28.6 | % | (3.2 | %) | 31.8 | % | ||||||
场地租赁塔楼现金流总额 |
9.6 | % | (0.6 | %) | 10.2 | % | ||||||
国际场地租赁塔现金流 |
27.2 | % | (3.2 | %) | 30.4 | % | ||||||
净收入 |
191.9 | % | 134.8 | % | 57.1 | % | ||||||
每股收益——摊薄 |
194.2 | % | 135.9 | % | 58.3 | % | ||||||
调整后 EBITDA |
7.8 | % | (0.6 | %) | 8.4 | % | ||||||
AFFO |
5.2 | % | (0.8 | %) | 6.0 | % | ||||||
每股 AFFO |
5.5 | % | (0.7 | %) | 6.2 | % |
现金场租赁收入、塔楼现金流和塔楼现金流利润率
下表列出了现金场地租赁收入和塔楼现金流与其最具可比性的GAAP衡量标准和塔楼现金流 利润率的对账情况,后者是通过将塔楼现金流除以现金站点租赁收入计算得出的。
国内场地租赁 | 国际场地租赁 | 场地租赁总额 | ||||||||||||||||||||||
在这三个月里 | 在这三个月里 | 在这三个月里 | ||||||||||||||||||||||
已于 6 月 30 日结束 | 已于 6 月 30 日结束 | 已于 6 月 30 日结束 | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
(以千计) | ||||||||||||||||||||||||
场地租赁收入 |
$ | 456,754 | $ | 442,084 | $ | 169,389 | $ | 138,149 | $ | 626,143 | $ | 580,233 | ||||||||||||
非现金直线租赁收入 |
(6,475 | ) | (10,267 | ) | (1,005 | ) | 421 | (7,480 | ) | (9,846 | ) | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
现金网站租赁收入 |
450,279 | 431,817 | 168,384 | 138,570 | 618,663 | 570,387 | ||||||||||||||||||
场地租赁成本占收入的比例(不包括折旧、增值和摊销) |
(64,434 | ) | (65,768 | ) | (50,580 | ) | (45,747 | ) | (115,014 | ) | (111,515 | ) | ||||||||||||
非现金直线地面租赁费用 |
(814 | ) | 413 | 654 | 308 | (160 | ) | 721 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
塔楼现金流 |
$ | 385,031 | $ | 366,462 | $ | 118,458 | $ | 93,131 | $ | 503,489 | $ | 459,593 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
塔楼现金流利润率 |
85.5 | % | 84.9 | % | 70.3 | % | 67.2 | % | 81.4 | % | 80.6 | % | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12
2023 年全年塔楼现金流预测
下表列出了展望部分中列出的塔楼现金流预测与其2023年 全年最具可比性的GAAP衡量标准的对账情况:
2023 年全年 | ||||||||||
(单位:百万) | ||||||||||
场地租赁收入 |
$ | 2,502.0 | 到 | $ | 2,522.0 | |||||
非现金直线租赁收入 |
(26.0 | ) | 到 | (21.0 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||||
现金网站租赁收入 |
2,476.0 | 到 | 2,501.0 | |||||||
场地租赁成本占收入的比例(不包括折旧、增值和摊销) |
(468.5 | ) | 到 | (478.5 | ) | |||||
非现金直线地面租赁费用 |
(3.5 | ) | 到 | 1.5 | ||||||
|
|
|
|
|||||||
塔楼现金流 |
$ | 2,004.0 | 到 | $ | 2,024.0 | |||||
|
|
|
|
调整后的息税折旧摊销前利润、年化调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率
下表列出了调整后的息税折旧摊销前利润与其最具可比性的GAAP衡量标准的对账情况。
在这三个月里 | ||||||||
已于 6 月 30 日结束 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
(以千计) | ||||||||
净收入 |
$ | 201,970 | $ | 69,151 | ||||
非现金直线租赁收入 |
(7,480 | ) | (9,846 | ) | ||||
非现金直线地面租赁费用 |
(160 | ) | 721 | |||||
非现金补偿 |
18,252 | 23,900 | ||||||
其他(收入)支出,净额 |
(40,732 | ) | 66,141 | |||||
与收购和新业务计划相关的调整和支出 |
4,953 | 6,829 | ||||||
资产减值和停用成本 |
32,867 | 8,521 | ||||||
利息收入 |
(4,683 | ) | (1,517 | ) | ||||
利息支出总额 (1) |
113,850 | 100,766 | ||||||
折旧、增值和摊销 |
181,820 | 176,392 | ||||||
税收优惠 (2) |
(28,937 | ) | (3,302 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
调整后 EBITDA |
$ | 471,720 | $ | 437,756 | ||||
|
|
|
|
|||||
年化调整后息税折旧摊销前利润 (3) |
$ | 1,886,880 | $ | 1,751,024 | ||||
|
|
|
|
(1) | 总利息支出包括利息支出、非现金利息 支出和递延融资费用的摊销。 |
(2) | 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,这些金额分别包括运营报表中反映的销售、一般和管理费用中的 特许经营税和总收入税。 |
(3) | 年化调整后息税折旧摊销前利润的计算方法是最近一个季度的调整后息税折旧摊销前利润乘以四。 |
调整后的息税折旧摊销前利润率的计算如下:
在这三个月里 | ||||||||
已于 6 月 30 日结束 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
(以千计) | ||||||||
总收入 |
$ | 678,500 | $ | 652,006 | ||||
非现金直线租赁收入 |
(7,480 | ) | (9,846 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
总收入减去非现金直线租赁 收入 |
$ | 671,020 | $ | 642,160 | ||||
|
|
|
|
|||||
调整后 EBITDA |
$ | 471,720 | $ | 437,756 | ||||
|
|
|
|
|||||
调整后的息税折旧摊销前利润率 |
70.3 | % | 68.2 | % | ||||
|
|
|
|
13
2023年全年调整后息税折旧摊销前利润的预测
下表列出了展望部分中列出的调整后息税折旧摊销前利润预测与其2023年全年 最具可比性的GAAP衡量标准的对账情况:
2023 年全年 | ||||||||||||
(单位:百万) | ||||||||||||
净收入 |
$ | 549.5 | 到 | $ | 594.5 | |||||||
非现金直线租赁收入 |
(26.0 | ) | 到 | (21.0 | ) | |||||||
非现金直线地面租赁费用 |
(3.5 | ) | 到 | 1.5 | ||||||||
非现金补偿 |
85.0 | 到 | 80.0 | |||||||||
其他收入,净额 |
(58.0 | ) | 到 | (58.0 | ) | |||||||
与收购和新业务计划相关的调整和支出 |
25.5 | 到 | 20.5 | |||||||||
资产减值和停用成本 |
112.0 | 到 | 107.0 | |||||||||
利息收入 |
(17.5 | ) | 到 | (12.5 | ) | |||||||
利息支出总额 (1) |
459.5 | 到 | 449.5 | |||||||||
折旧、增值和摊销 |
716.5 | 到 | 706.5 | |||||||||
税收准备金 (2) |
35.0 | 到 | 30.0 | |||||||||
|
|
|
|
|||||||||
调整后 EBITDA |
$ | 1,878.0 | 到 | $ | 1,898.0 | |||||||
|
|
|
|
(1) | 总利息支出包括利息支出、非现金利息 支出和递延融资费用的摊销。 |
(2) | 包括特许经营税和总收入税的预测,这些预测将反映在 销售、一般和管理费用运营报表中。 |
运营资金 (FFO)、调整后的运营资金 (AFFO) 和每股 AFFO
下表列出了每股FFO、AFFO和AFFO与其最具可比性的GAAP 衡量标准的对账情况。
在这三个月里 | ||||||||||||||||
已于 6 月 30 日结束 | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(以千计) | (每股美元) | (以千计) | (每股美元) | |||||||||||||
净收入 |
$ | 201,970 | $ | 1.85 | $ | 69,151 | $ | 0.63 | ||||||||
与房地产相关的折旧、摊销和增值 |
180,118 | 1.65 | 175,190 | 1.60 | ||||||||||||
资产减值和停用成本 |
32,867 | 0.30 | 8,521 | 0.08 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
FFO |
$ | 414,955 | $ | 3.80 | $ | 252,862 | $ | 2.31 | ||||||||
对 FFO 的调整: |
||||||||||||||||
非现金直线租赁收入 |
(7,480 | ) | (0.07 | ) | (9,846 | ) | (0.09 | ) | ||||||||
非现金直线地面租赁费用 |
(160 | ) | | 721 | 0.01 | |||||||||||
非现金补偿 |
18,252 | 0.17 | 23,900 | 0.22 | ||||||||||||
对税收优惠非现金部分的调整 |
(36,578 | ) | (0.34 | ) | (11,250 | ) | (0.10 | ) | ||||||||
与房地产无关的折旧、摊销和 增值 |
1,702 | 0.02 | 1,202 | 0.01 | ||||||||||||
递延融资成本和债务折扣的摊销以及 非现金利息支出 |
12,562 | 0.12 | 16,451 | 0.15 | ||||||||||||
其他(收入)支出,净额 |
(40,732 | ) | (0.37 | ) | 66,141 | 0.61 | ||||||||||
与收购和新业务计划相关的调整和支出 |
4,953 | 0.05 | 6,829 | 0.06 | ||||||||||||
非全权现金资本支出 |
(14,734 | ) | (0.14 | ) | (11,737 | ) | (0.11 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
AFFO |
$ | 352,740 | $ | 3.24 | $ | 335,273 | $ | 3.07 | ||||||||
合资伙伴权益的调整 |
(1,829 | ) | (0.02 | ) | (971 | ) | (0.01 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
AFFO 归属 SBA 通信公司 |
$ | 350,911 | $ | 3.22 | $ | 334,302 | $ | 3.06 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
摊薄后的加权平均普通股数量 |
108,884 | 109,347 | ||||||||||||||
|
|
|
|
14
2023 年全年 AFFO 的预测
下表列出了展望部分中预测的每股AFFO和AFFO与2023年全年最具可比性的GAAP 衡量标准的对账情况:
(以百万计,每股金额除外) | 2023 年全年 | |||||||||||||||||||
(单位:百万) | (每股美元) | |||||||||||||||||||
净收入 |
$ | 549.5 | 到 | $ | 594.5 | $ | 5.04 | 到 | $ | 5.45 | ||||||||||
与房地产相关的折旧、摊销和增值 |
706.5 | 到 | 701.5 | 6.48 | 到 | 6.43 | ||||||||||||||
资产减值和停用成本 |
112.0 | 到 | 107.0 | 1.03 | 到 | 0.98 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
FFO |
$ | 1,368.0 | 到 | $ | 1,403.0 | $ | 12.55 | 到 | $ | 12.86 | ||||||||||
对 FFO 的调整: |
||||||||||||||||||||
非现金直线租赁收入 |
(26.0 | ) | 到 | (21.0 | ) | (0.24 | ) | 到 | (0.19 | ) | ||||||||||
非现金直线地面租赁费用 |
(3.5 | ) | 到 | 1.5 | (0.03 | ) | 到 | 0.01 | ||||||||||||
非现金补偿 |
85.0 | 到 | 80.0 | 0.78 | 到 | 0.73 | ||||||||||||||
与房地产无关的折旧、摊销和 增值 |
10.0 | 到 | 5.0 | 0.09 | 到 | 0.05 | ||||||||||||||
递延融资成本和债务折扣的摊销以及 非现金利息支出 |
57.0 | 到 | 57.0 | 0.52 | 到 | 0.52 | ||||||||||||||
其他收入,净额 |
(58.0 | ) | 到 | (58.0 | ) | (0.53 | ) | 到 | (0.53 | ) | ||||||||||
与收购和新业务计划相关的调整和支出 |
25.5 | 到 | 20.5 | 0.23 | 到 | 0.19 | ||||||||||||||
非全权现金资本支出 |
(62.0 | ) | 到 | (52.0 | ) | (0.57 | ) | 到 | (0.48 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
AFFO |
$ | 1,396.0 | 到 | $ | 1,436.0 | $ | 12.80 | 到 | $ | 13.16 | ||||||||||
合资伙伴权益的调整 |
(5.0 | ) | 到 | (5.0 | ) | (0.05 | ) | 到 | (0.05 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
AFFO 归属于小企业管理局通讯 公司 |
$ | 1,391.0 | 到 | $ | 1,431.0 | $ | 12.75 | 到 | $ | 13.11 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
摊薄后的普通股加权平均数 (1) |
109.1 | 到 | 109.1 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
(1) | 我们对普通股加权平均数的假设并未考虑在2023年额外回购 公司的股票。 |
15
净负债、净担保债务、杠杆比率和有担保杠杆比率
净负债是使用未偿债务的名义本金计算的。根据GAAP政策,公司 未偿债务的名义本金不一定反映在公司财务报表的正文中。
净负债和杠杆率的计算如下 :
6月30日 | ||||
2023 | ||||
(以千计) | ||||
2014-2C 塔式证券 |
$ | 620,000 | ||
2019-1C Tower Secur |
1,165,000 | |||
2020-1C 塔式证券 |
750,000 | |||
2020-2C 塔式证券 |
600,000 | |||
2021-1C Tower Securities |
1,165,000 | |||
2021-2C 塔式证券 |
895,000 | |||
2021-3C 塔式证券 |
895,000 | |||
2022-1C Tower Securities |
850,000 | |||
循环信贷额度 |
450,000 | |||
2018 年定期贷款 |
2,280,000 | |||
|
|
|||
有担保债务总额 |
9,670,000 | |||
2020 年优先票据 |
1,500,000 | |||
2021 年高级票据 |
1,500,000 | |||
|
|
|||
无抵押债务总额 |
3,000,000 | |||
|
|
|||
债务总额 |
$ | 12,670,000 | ||
|
|
|||
杠杆比率 |
||||
债务总额 |
$ | 12,670,000 | ||
减去:现金和现金等价物、短期限制性现金和短期投资 |
(273,625 | ) | ||
|
|
|||
净负债 |
$ | 12,396,375 | ||
|
|
|||
除以:年化调整后息税折旧摊销前利润 |
$ | 1,886,880 | ||
|
|
|||
杠杆比率 |
6.6x | |||
|
|
|||
安全杠杆比率 |
||||
有担保债务总额 |
$ | 9,670,000 | ||
减去:现金和现金等价物、短期限制性现金和短期投资 |
(273,625 | ) | ||
|
|
|||
净抵押债务 |
$ | 9,396,375 | ||
|
|
|||
除以:年化调整后息税折旧摊销前利润 |
$ | 1,886,880 | ||
|
|
|||
安全杠杆比率 |
5.0x | |||
|
|
16