根据第 424 (b) (5) 条提交
注册号 333-273451
招股说明书补充文件
 
（至日期为2023年7月26日的招股说明书）

2,632,748 股
 
 
盈透证券集团有限公司

普通股
 
这是我们A类普通股的发行2,632,748股。根据本招股说明书补充文件发行的A类普通股的所有股份都将发行给IBG Holdings LLC，以 换取IBG LLC的会员权益，其数量等于我们发行的A类普通股数量。因此，我们不会从发行此类A类普通股中获得任何现金收益。如下所述，我们预计 发行A类普通股不会对我们的股东产生重大稀释影响。
 
我们的A类普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司的全球精选市场（“纳斯达克”）上市，代码为 “IBKR”。2023年7月24日，我们上次公布的普通股销售价格为 83.12美元。
 
投资我们的证券涉及很高的风险。有关在投资我们的证券之前应考虑的信息，请参阅第 S-12 页开头的 “风险因素”。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有透露本 招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述均为刑事犯罪。
 
本招股说明书补充文件的发布日期为2023年7月27日。




目录

招股说明书补充文件
   
页面
关于本招股说明书补充文件
S-1
招股说明书补充摘要
S-2
关于盈透证券集团有限公司
S-2
组织架构
S-9
本次发行
  
S-11
风险因素
  
S-12
以引用方式纳入的信息
S-25
关于前瞻性陈述的警示说明
S-26
所得款项的用途
S-27
稀释
  
S-27
分配计划
S-27
法律事务
S-27
专家
  
S-27


招股说明书
 
 
页面
关于本招股说明书
1
关于盈透证券集团有限公司
1
风险因素
 
2
关于前瞻性陈述的警示说明
3
所得款项的用途
4
资本存量描述
4
分配计划
8
在哪里可以找到更多信息
8
以引用方式合并
9
法律事务
 
9
专家
 
9


关于本招股说明书补充文件
 
我们将分两部分向您提供有关本次发行的A类普通股或 “普通股” 的信息。第一部分是本招股说明书补充文件，其中提供了有关本次发行的具体细节 。第二部分是随附的招股说明书，其中提供了一般信息，包括有关我们普通股的信息。通常，当我们提及这份 “招股说明书” 时，我们指的是两个文件 的组合。随附招股说明书中的某些信息可能不适用于本次发行。如果本招股说明书补充文件中的信息与随附的招股说明书不一致，则应依赖本 招股说明书补充文件中包含的信息。请阅读随附的招股说明书中的 “在哪里可以找到更多信息”，以及本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中的 “以引用方式纳入某些文件”。除了本招股说明书补充文件、随附的招股说明书或我们准备的任何免费书面招股说明书中包含或以引用方式纳入的陈述外，我们没有授权任何人 提供任何信息或作出任何陈述。对于他人可能向您提供的任何其他信息，我们不承担任何责任，也无法保证其可靠性。
 
在本招股说明书补充文件中，除非另有说明或上下文另有要求，“我们”、“我们的”、“公司”、“发行人” 或 “我们” 是指盈透证券集团有限公司（“IBG, Inc.”）及其子公司。

S-1

招股说明书补充摘要
 
本摘要重点介绍了本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中的精选信息。在决定投资我们的普通股之前，您应仔细阅读 完整招股说明书补充文件和随附的招股说明书，包括以引用方式纳入的文件，尤其是第 S-12 页开头的 “风险因素” 下讨论的事项、此处以引用方式纳入的文件， 包括我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的财务报表和相关附注，以及我们在10-K表上提交的后续报告 Q、10-K 和 8-K。参见下文 “以引用方式纳入某些文件”。
 
关于盈透证券集团有限公司
 
我们是一家自动化全球电子经纪商，专门在全球150多个电子交易所和市场中心执行和清算股票、期权、期货、外汇工具、债券、共同基金交易所交易基金（“ETF”）和贵金属 的交易，并为我们的客户提供托管、主要经纪、证券和保证金贷款服务。此外，我们的客户可以使用我们的交易平台通过执行、清算和托管加密货币的第三方加密货币服务提供商交易某些 加密货币。在美利坚合众国（“美国”），我们主要从位于康涅狄格州格林威治的总部 和伊利诺伊州的芝加哥开展业务。在国外，我们通过位于加拿大、英国、爱尔兰、瑞士、匈牙利、印度、中国（香港和上海）、日本、新加坡和澳大利亚的办事处开展业务。

IBG, Inc. 是一家控股公司，其主要资产是我们 业务目前的控股公司IBG LLC约24.8％（本次发行完成后约为25.4％）的会员权益的所有权。剩余的大约75.2％（本次发行完成后约为74.6％）的IBG LLC会员权益由IBG Holdings LLC持有。IBG Holdings LLC是一家控股公司，由我们的创始人兼董事长、托马斯·彼得菲先生及其关联公司、IBG LLC的管理层和其他员工以及某些其他成员直接或间接拥有。IBG, Inc. 是IBG LLC的唯一管理成员。
 
我们的根源可以追溯到1977年由董事长托马斯·彼得菲先生在美国证券交易所创立的做市业务。自成立以来，我们一直专注于开发专有软件，以 实现经纪交易商功能的自动化。作为金融中介机构，我们一直是开发和应用技术的先驱，以提高我们运营所在资本市场的流动性和透明度。自20世纪90年代初以来，电子交易所 和市场中心的激增使我们能够将我们的软件与越来越多的交易场所集成，创建自动运行的计算机化平台，几乎不需要人工干预。四十多年来， 开发我们的自动交易平台并实现许多中台和后台功能的自动化，这使我们成为经纪交易商服务成本最低的提供商之一，并显著增加了我们处理的交易量。

作为电子经纪商，我们在全球范围内为机构和个人客户执行、清算和结算交易。利用我们的专有技术，我们的系统使我们的客户能够同时监控全球多个市场，并通过一个统一的平台以低成本在这些市场以电子方式执行交易，使用多种产品和货币。我们为客户提供所有可交易类别的 主要在交易所上市的产品，包括股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金、ETF、贵金属和加密货币，这些产品在34个国家的150多个电子交易所和市场中心以26种货币 无缝交易。跨越不同地理区域的多个市场中心日益复杂，这为我们提供了持续的机会，可以构建和持续调整我们的订单路由软件，以确保出色的执行 价格。

我们的客户群在地理位置和类型方面各不相同。目前，我们大约 80% 的客户居住在美国以外的 200 多个国家和地区，超过 50% 的新客户来自 美国以外。我们客户的大约 57% 的股权存放在对冲基金、财务顾问、自营交易柜台和介绍经纪人等机构账户中。我们开发的专业产品和服务成功吸引了 这些客户。例如，我们提供主要经纪服务，包括向对冲基金提供融资和证券贷款；我们的模型投资组合技术以及自动股票分配和再平衡工具对金融 顾问特别有吸引力；我们的交易平台、全球准入和低定价吸引了介绍经纪商。

自1993年推出电子经纪业务以来，我们已发展到约230万机构和个人经纪客户。我们为客户提供我们认为是业内最有效和最高效的电子经纪平台之一。

S-2
我们能够以低佣金率为客户提供高速交易执行，这在很大程度上要归功于我们的专有技术。得益于我们先进的电子经纪平台，我们吸引了 老练而活跃的投资者。

我们的客户可以通过以下交易平台获得IBKR的顶级技术：
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交易者工作站军士长(TWS) — TWS 是我们的旗舰桌面交易平台，专为 活跃交易者和交易多种产品且需要功能和灵活性的投资者而设计。TWS Mosaic界面提供了直观的开箱即用性，可以在一个可自定义的工作区中快速轻松地访问全面的交易、订单管理、图表、 关注列表和投资组合工具。

•
IBKR Mobile — IBKR Mobile应用程序提供强大的交易工具和与我们的桌面TWS交易平台相同的市场走势信息。我们的移动应用程序提供随时随地交易和管理账户所需的 功能。

•
客户门户 — 客户门户是一个简化的基于 Web 的平台。它使客户能够访问交易、监控和管理账户所需的所有资源。

•
IBKR GlobalTrader — IBKR GlobalTrader是一款简单的移动交易应用程序，可以在全球范围内交易股票和期权。客户可以在全球30多个市场中心的90多个交易所和期权上以当地货币存款和交易股票 。客户还可以通过移动设备全天候交易精选的美国ETF，以及比特币、比特币现金、以太坊和莱特币等加密货币。

•
IBKR API — 对于我们更成熟的客户，IBKR API 允许他们构建自定义交易应用程序，并按照他们的 规格自动执行交易流程的任何部分。从易于使用的 Excel API 到机构级 FIX API，我们为各种体验级别提供 API。

我们的主要产品包括：
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IBKR 专业版军士长是专为经验丰富的投资者设计的核心IBKR服务。IBKR 专业版军士长提供 以最低的成本从单一统一平台获得股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金、ETF、贵金属和加密货币，不增加点差、门票费用、账户最低限额或平台费用。
•
IBKR 精简版军士长为参与的美国客户提供美国交易所上市股票和交易所买卖基金的无限制免佣金交易，并以低成本进入全球市场 ，无需最低账户金额或平台费用。IBKR 精简版军士长旨在满足投资者的需求，他们正在寻求一种简单、免佣金的方式来交易美国交易所上市股票和 ETF，但不希望考虑我们通过IB SmartRouting获得更大价格上涨的努力军士长系统。

•
IBKR通用账户军士长— 从他们的 IBKR Universal 的单一入场点开始1帐户军士长，我们的客户能够以26种货币进行交易，包括多个类别的可交易产品，主要是在交易所上市的产品，这些产品在全球34个国家的超过150个电子交易所和市场中心进行交易。我们的产品包括一套现金管理服务，包括：

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盈透证券万事达借记卡® 以及盈透证券加拿大预付万事达卡®信用卡 — 盈透证券万事达借记卡® 以及盈透证券加拿大预付万事达卡® 信用卡允许客户以低于信用卡、个人贷款和房屋净值信贷额度的利率直接从其账户中消费和借款 ，没有每月最低还款额，也没有滞纳金。客户可以在任何地方使用信用卡进行购物和自动柜员机提款 万事达卡®2 或预付万事达卡®2 被全世界所接受。

1美国法规要求证券和商品活动在单独的账户中进行。通用账户是指合并这些账户仅用于 显示目的，使客户能够使用单一平台进行交易活动并查看所提供的所有产品和服务的合并活动和头寸信息。
2万事达信用卡®和预付万事达卡®商标是在特拉华州万事达卡 国际公司注册的商标，纽约州采购街 2000 号 10577-2405

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Bill Pay — 我们的账单支付计划允许客户向美国几乎任何公司或个人进行电子或支票付款。该服务可以配置为 一次性或定期付款，并允许客户安排未来的付款。

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直接存款和手机支票存款 — 我们的直接存款计划允许客户自动将薪水、养老金分配和其他经常性付款 存入他们在我们这里的（非退休）经纪账户。此外，美国客户可以使用我们的手机支票存款直接存入从美国银行提取的支票。

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申请付款服务 — 通过这项新的银行服务，美国客户可以全天 24 小时从他们的手机银行应用程序或其他银行 门户网站进行即时存款，为我们的经纪账户注资。通过付款申请存入的资金可立即用于交易。该服务适用于在摩根大通开设账户的客户，随着时间的推移，将增加其他银行 。

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受保银行存款优惠计划——我们的受保银行存款横扫计划为符合条件的客户提供高达25万美元的联邦存款保险公司 （“FDIC”）的合格现金余额保险，此外还有现有的25万美元证券投资者保护公司（“SIPC”）保险，总承保额为275万美元。客户继续赚取与其在我们的经纪账户中持有的现金相同的竞争利息 利率。我们每天将每位参与客户的合格现金余额存入一家或多家银行，每家银行最高为246,500美元，允许累计利息，并将 保持在联邦存款保险公司保护的门槛内。超过275万美元的现金余额仍受美国证券交易委员会客户保护规则15c3-3的保障。

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投资者市场军士长— 投资者的 市场军士长是我们的基金经理市场和对冲基金资本介绍计划的扩展。该计划是第一个将个人投资者、财务顾问、 基金经理、基金经理、研究分析师、技术提供商、业务开发人员和管理人员聚集在一起的电子聚会场所，使他们能够互动以建立联系并开展业务。

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共同基金市场 — 互惠基金市场为我们的客户提供全球超过 45,000 只共同基金的机会，其中包括来自 540 多个基金家族的 18,000 多只无交易费基金。

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债券市场 — 债券市场允许客户从美洲、欧洲和亚洲发行人的庞大债券中搜索最佳收益率。我们 以低成本为各种企业、政府和市政证券提供直接市场准入。我们的客户以低廉透明的佣金获得有竞争力的出价和报价，而且没有隐藏的加价。

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加密货币 — 盈透证券有限责任公司（“IB LLC”）的客户，包括个人和顾问，可以通过Paxos Trust Company交易比特币（BTC）、以太坊（ETH）、莱特币（LTC）和 比特币现金（BCH），该公司在单一的统一平台上执行、清算和托管加密货币以及其他资产类别。此外，在香港，专业投资者可以在盈透证券香港有限公司（“IBHK”）的账户中交易和持有比特币和ETH 。
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部分交易 — 分数交易允许客户使用指定的现金 金额或部分股票（即少于一整股的股票单位）买入和卖出任何符合条件的美国或欧洲股票（或ETF，如果有）。对于部分股票，欧洲股票没有最低限额，客户可以以低至1.00美元的价格投资美国股票。此功能 允许客户在不投入大量资金的情况下尝试交易和投资，并学习如何建立和重新平衡多元化投资组合。

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美国现货黄金 — 客户可以在一个统一的平台上交易美国现货黄金和其他资产类别。此外，我们的客户可以获得低至一盎司的有效的 定价，并且可以申请实物交割其美国现货黄金头寸。

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交易所交易基金免交易费计划 — 我们为偿还IBKR Pro的交易所买卖基金提供无交易费计划SM 客户和符合条件的非美国客户为持有至少 30 天的 ETF 股票支付的佣金。

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活动合约 — IBKR事件交易者军士长是我们基于网络的平台，用于在部分芝加哥商品交易所期货市场交易事件合约进行交易。IBKR 事件交易者军士长允许 客户将他们对特定问题的看法与 “是” 或 “否” 的结果进行权衡。

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•
隔夜交易时间 — 客户可以每周五天、每天23½小时交易精选的美国ETF，这使他们能够立即对市场变动的新闻做出反应，并且几乎可以随时方便地进行交易。它还为亚洲的客户提供了在交易日进入美国股票市场的机会。

我们的平台为所有客户提供：
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低成本 — 我们通过两种方式为客户提供业内最低的总体交易成本。首先，我们提供 的执行、佣金和融资成本是业内最低的。其次，我们的IBKR专业版军士长客户受益于我们旨在实现最佳可用交易价格的高级订单路由。此外，客户 的未投资现金余额超过10,000美元（或等值外币）可赚取利息。

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IB 智能路由军士长— IB 智能路由军士长保留对客户订单的控制权， 持续搜索最优惠的可用价格，并且与大多数其他路由器不同，它动态路由和重新路由客户的全部或部分订单，以实现最佳执行和 行业中最低的执行和佣金成本。我们提供交易成本分析报告，允许客户使用多个标准跟踪执行绩效。我们的 IBKR 专业版军士长客户受益于我们适用于所有交易的先进订单传送技术，而 我们的IBKR Lite军士长客户在交易不符合IBKR Lite资格的产品时可以从这项技术中受益军士长.
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自动风险控制 — 在整个交易日中，我们实时计算所有产品类别和所有货币的每位客户的保证金要求。我们的客户会收到即将发生的违规保证金的警报，如果客户的净值低于支持该客户保证金所需的水平，我们会尝试自动 清算头寸，使客户的账户符合保证金合规。这样做是为了保护我们和客户免受过度损失。

•
灵活且可定制的系统 — 我们的平台旨在提供高效的客户体验，从高度自动化的开户流程开始，最后以快速的交易执行和报告结束。我们先进的界面提供账户余额、头寸、损益、购买力和 “假设” 情景的交互式实时视图 ，使我们的客户能够更轻松地做出明智的投资决策和有效交易。我们的系统配置为记住用户的偏好，专为多屏系统而设计。当客户离开主工作站 时，可以通过我们的移动IBKR平台方便地访问他们的账户。

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证券融资服务 — 我们提供一套自动股票借入和借贷工具，包括我们的 可用性、透明的利率、全球影响力和专门的服务代表。此外，我们的股票收益增强计划允许我们的客户将其全额支付的股票借给我们，以换取现金或美国国债 证券抵押品。反过来，我们借出这些股票以换取抵押品并赚取股票借贷费。我们向客户支付抵押品价值的利息，通常等于我们借出股票所得收入的50％。这 允许持有全额支付的多头股票头寸的客户来提高回报。

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Block Trade Desk — 我们通过公司债券、股票和期权大宗订单柜台提供经纪人协助的交易。这些服务台可帮助交易者执行大型或复杂的订单，并在客户无法执行时监控交易。这些服务台提供流动性，从坑中带来 SPX 颜色， 提供价格发现服务，并帮助客户校准和执行复杂的算法交易策略。

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IBKR校园 — IBKR校园帮助客户了解通过我们的平台提供的市场、产品和工具。IBKR Campus在 交易者学院提供自学课程；直播和录制的网络研讨会；我们的 Traders's Insight 市场评论博客；IBKR Podcasts，一个以金融行业思想领袖访谈为特色的全新播客系列；IBKR Quant Blog；以及我们的 学生交易实验室，教育工作者将现实世界的交易体验带入课堂。此外，我们还向在线学习内容提供商 Coursera 提供名为 “交易实用指南” 的证书课程的内容。

促销优惠包括：
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IBKR推荐朋友计划 — 在 “推荐朋友” 计划下，我们鼓励现有客户向IBKR推荐朋友和家人。推荐客户可以获得200美元的固定费用 ，而新客户最多可以获得1,000美元的IBKR股票。具体的计划详情和资格要求在我们的网站上描述。

S-5

我们平台上的分析产品包括：
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IBKR全球分析师军士长— 我们的IBKR全球分析师军士长该工具专为对国际投资组合多元化感兴趣的投资者 而设计，可帮助寻找新的机会来分散投资者的投资组合，并发现可能具有更大增长潜力的被低估的公司。可以比较按地区、国家、行业或个人划分的全球股票 的相对价值，指标以26种货币之一显示。IBKR全球分析师军士长可以跨业务领域进行搜索，并允许按地区、国家和市场 资本进行筛选。

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投资组合分析师®— 我们的投资组合分析师®报告工具旨在让客户评估 其完整财务投资组合的表现。该工具整合了来自客户投资、支票、储蓄、年金、激励计划和信用卡账户的数据，计算 GIPS® 经过验证的时间加权和资金加权的 回报，并提供强大的报告和基准测试功能。

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IB 风险导航军士长— 我们向所有客户提供 我们的实时市场风险管理平台，该平台统一了全球多个资产类别的风险敞口。该系统能够从投资组合层面开始，在多个报告视图中依次深入了解 的更多细节，从而识别风险暴露过度。报告数据每十秒更新一次，或者在投资组合构成发生变化时更新。预定义的报告允许从不同的风险角度汇总投资组合， 提供风险敞口、风险价值（“VaR”）、Delta、Gamma、Vega和Theta、损益以及头寸数量衡量标准的视图。该系统还使客户能够通过 “假设” 情景修改头寸，这些场景显示 风险状况的假设变化。

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共同基金/ETF Parser — The Parser 对共同基金和交易所买卖基金中的个别成分股进行了分类，准确、细致地描述了资产类别、行业和公司的总体敞口 。

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Portfolio Builder — Portfolio Builder 支持我们的客户根据来自顶级买方提供商的研究和排名 以及基本面数据制定投资策略；使用过滤器定义构成其策略的股票范围，并使用长达三年的历史表现回测他们的策略；在假设模式下调整策略，直到历史表现达到他们的标准；点击按钮让系统创建投资订单在策略中跟踪其表现他们的投资组合。

•
环境、社会和治理 (“ESG”) 工具

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盈透证券的影响力军士长— 盈透证券的影响力军士长(“IMPACT App”) 是一款独特、简单且直观的移动应用程序，可帮助客户轻松地将投资组合与其价值观保持一致，目标是帮助塑造他们希望看到的未来。IMPACT App 允许客户从十三个影响价值和原则中选择个人投资 标准：清洁空气、纯净水、海洋生物、土地健康、消费者安全、道德领导力、性别平等、种族平等、LGBTQ 包容、公司透明度、可持续产品 生命周期、正念商业模式以及公平劳动和繁荣社区。客户还可以根据他们希望避免的商业惯例排除投资。根据这些偏好，IMPACT App将向客户展示 的投资机会及其投资组合如何与他们的信念保持一致。

•
Impact Dashboard — Impact Dashboard 帮助客户评估和投资符合其价值观的公司。客户可以从清洁空气到消费者安全和种族平等等清单中选择他们关心的价值 ，并根据他们的标准衡量个人证券及其整体投资组合的衡量情况。

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ESG分数 — Refinitiv的ESG分数为客户提供了一套新的工具，让他们可以根据财务因素做出投资决策。公司在多个维度上进行评分，例如减少排放和支持人权，客户可以很容易地看到公司的整体排名和每个维度的排名。

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慈善捐赠 — IBKR GIVE军士长支持美国客户直接通过 IMPACT 应用程序进行慈善捐款。使用 GuideStar 提供的美国 慈善机构和非营利组织的综合名录TM作者：坦德，IBKR GIVE军士长让客户可以轻松地向符合其价值观的慈善机构捐款，或者搜索他们选择的非营利组织。

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•
碳补偿 — 使用IMPACT App，美国客户可以通过购买碳补偿来抵消碳排放，也可以使用 Carbon Offsets 工具从 与家庭、交通和食物相关的温室气体排放活动中进行选择，或者输入要抵消的特定碳量。我们在相应的登记处采购和报废碳信用额度，使客户能够完全或 部分抵消其碳足迹。

•
社会责任投资（SRI）投资组合 — Interactive Advisors为客户提供一系列价值投资组合，分为更美好的地球、社会正义和 责任管理类别。客户还可以自定义其任何投资组合，将业务行为与他们相关的公司排除在外。

•
交互式分析军士长和 IB 期权分析军士长— 我们为客户提供最先进的工具，包括可定制的交易平台、先进的分析工具以及100多种复杂的订单类型 和算法。我们还提供了一个实时期权分析窗口，该窗口显示了反映期权价格相对于多个风险维度的单位变动率的值。

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概率实验室® （专利申请中）— 概率实验室®为客户提供一种直观、可视化的方法，根据当前期权价格分析市场参与者的未来股票价格预测。该工具将客户的股票价格预测与 市场的股票价格预测进行比较，并扫描整个期权领域，寻找利用客户预测的最高夏普比率的多腿期权策略。

•
目标追踪器 — Interactive Advisors 的目标追踪器可预测投资组合的假设表现，并监控投资组合实现目标的可能性。 客户可以调整输入，例如每月供款金额、目标目标日期或与目标相关的成本或流出，以估计实现目标的可能性。

我们迎合具有特定服务需求的各种客户群体。
对于顾问，我们提供：
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模型投资组合 — 模型投资组合为顾问提供了一种高效、省时的方法来投资 的客户资产。它们允许顾问根据特定的投资主题创建金融工具分组，然后将客户资金投资到这些模型中。
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IBKR分配订单工具 — IBKR分配订单工具简化了团体订单的创建、执行和分配。该工具为顾问提供了单个 屏幕，可以快速输入多个客户账户、顾问或策略的交易分配；按比例或均等地为用户指定的值分配总数量或现金数量；并即时修改订单或分配。 此外，客户可以使用分配订单工具来预测、预览和分配交易，以利用顾问所有或部分投资客户的潜在资本损失。

•
ESG 影响概况 — ESG 影响力概况可帮助顾问了解客户对社会责任和影响力投资的偏好。顾问的客户可以从十三个影响值和原则中选择 个人投资标准，并根据十个类别排除投资。

•
IBKR客户风险概况——IBKR客户风险概况旨在帮助顾问根据每位客户的风险承受能力确定最适合其客户的投资。这些信息是通过定制设计的问卷收集的。顾问可以通过顾问门户网站查看分数，并在Trader Workstation中创建自定义的交易前分配组和个人资料军士长为风险状况相似的客户下达 订单和分配交易。

对于介绍经纪人和顾问，我们提供：
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White Branding — 我们的大型财务顾问和经纪交易商客户可以将我们的交易界面、账户 管理和报告用其公司的身份 “贴上白色品牌”。经纪交易商客户还可以从我们的模块化功能中进行选择，例如订单路由、交易报告或清算，这些产品或交易所可能没有 最新技术来向客户提供完整的全球服务和产品。

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对于寻求在线咨询服务的客户，我们提供：
•
Interactive Advisors — Interactive Advisors 招募注册财务顾问，审查他们，分析他们的投资记录，并按风险状况对他们进行分组 。对个人账户进行机器人交易感兴趣的投资者按其风险和回报偏好进行分组。投资者可以将其账户分配给一位或多位顾问进行交易。Interactive Advisors还为我们的客户提供智能Beta投资组合，它将主动管理的基金选股技术的优势与被动ETF的低成本自动化相结合，以提供广泛的市场敞口和潜在的更高回报， 以及社会责任投资。

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组织结构
 
控股公司结构
 
我们是一家控股公司，我们的主要资产是我们拥有我们业务控股公司IBG LLC约24.8％（本次发行完成后约为25.4％）的会员权益。 剩余的大约75.2％（本次发行完成后约为74.6％）的IBG LLC会员权益由IBG Holdings LLC（“Holdings”）持有，该公司是一家控股公司，由我们的创始人兼董事长 Thomas Peterffy先生及其关联公司、IBG LLC的管理层和其他员工以及某些其他成员直接或间接拥有。Thomas Peterffy先生及其关联公司直接或间接拥有Holdings约90.5％的会员权益（本次 发行完成后约为91.3％）。我们的控股公司结构旨在允许公众股东（通过IBG, Inc.）和历史成员（通过Holdings）在我们的业务中拥有经济利益。

我们唯一的业务是担任IBG LLC的唯一管理成员。作为IBG LLC的唯一管理成员，我们经营和控制IBG LLC的所有业务和事务。

在首次公开募股（“IPO”）的同时，我们与Holdings、IBG LLC和IBG LLC的历史成员签订了交易协议（“交易协议”）。根据该协议，IBG LLC的 历史成员获得了Holdings的会员权益，以换取他们在IBG LLC的会员权益。根据经修订的《交易协议》，每位持有Holdings会员权益的持有人可以要求Holdings赎回该持有人的全部或任何部分权益。支付赎回价格的方式是我们向公众出售普通股，并使用此类出售的总收益，减去承保折扣 或配售代理费，从Holdings手中收购IBG LLC的会员权益。或者，我们可以向Holdings发行普通股，以换取IBG LLC的相应数量的会员权益。然后，我们预计Holdings 要么（i）随着时间的推移出售我们的普通股并将净收益分配给赎回会员，或者（ii）将我们的普通股以实物形式分配给赎回会员。无论选择哪种方法，我们还必须支付我们在销售中获得的某些税收 优惠的85％——参见下文关于 “税收优惠分配” 的讨论。

此外，经托马斯·彼得菲先生和我们的董事会同意，Holdings有权随时赎回Holdings任何成员的全部或部分会员权益。此类赎回的融资方式将与上述预定赎回相同。

我们的交易协议更详细地描述了为满足赎回请求而每年注册和出售普通股的情况，该协议的副本已作为公司于2009年11月9日提交的截至2009年9月30日的季度10-Q表季度报告的附录10.3提交。交易协议于2012年6月6日进行了修订，取消了另一种融资方式，该方法规定，经董事会批准并经公司、IBG LLC和 Holdings同意，赎回可以现金进行。交易协议修正案的副本已作为 公司于2012年6月12日提交的8-K表附录10.1提交。交易协议还于2015年7月23日进行了修订，允许在未来基础上进行年度赎回，没有任何到期期。交易协议修正案的副本已在公司于2015年11月9日提交的截至2015年9月30日的季度10-Q表季度报告附录10.1中提交。

2023年7月18日，我们同意向Holdings发行2632,748股普通股，并将我们获得的某些税收优惠的85％（见下文关于税收优惠分配的讨论）支付给Holdings，以换取IBG LLC的会员 权益，其数量等于我们发行的普通股数量。Holdings打算将这些股票以实物形式分配给赎回会员，以赎回（部分或全部）此类成员在Holdings中的权益。 Thomas Peterffy 先生及其关联公司没有选择赎回其在Holdings的会员权益（或其中的一部分）。因此，出售这些普通股所得收益的任何部分都不会支付给托马斯·彼得菲先生或其 关联公司。这些普通股可以在公开市场交易中出售，但须遵守一项或多项规则10b5-1计划的限制，其中可能包括每日交易量限制，以最大限度地减少市场影响。成员也可以选择在没有规则10b5-1计划的情况下出售这些普通股 ，但须遵守公司的员工交易政策。彼得菲先生及其关联公司将来可能会赎回Holdings的股票，以继续出售我们的普通股，尽管这无法保证。
S-9

下图说明了我们当前的所有权结构，反映了当前的所有权百分比和本次发行完成后的预期所有权百分比，以及兑换 额外的 IBG LLC 会员权益。下图未显示IBG LLC的子公司。

 

(1)
彼得菲先生于2023年执行了一项符合《交易法》第10b5-1条的交易计划，目的是出售我们从先前赎回中获得的普通股。截至2023年7月24日，彼得菲先生 持有1,630,605股待售普通股，占IBG, Inc.有表决权益的额外0.39％。

税收优惠的分配

由于我们通过向Holdings发行普通股从Holdings手中收购了IBG LLC的成员权益，我们不仅将获得IBG LLC的额外权益，而且出于联邦所得税的目的，还将调整该额外利息所依据的IBG LLC资产的联邦所得税基准。这可能会节省某些美国联邦、州和地方所得税或特许经营税。在我们 实际实现税收节省的情况下，根据与Holdings达成的应收税款协议的条款，我们已同意向Holdings支付这些现金储蓄的85％，并将保留剩余的15％的现金储蓄。在本次 发行结束时，根据本招股说明书补充文件封面上规定的发行价格，以及我们额外购买IBG LLC0.6％的未偿还权益，归因于我们在IBG LLC的权益的可摊销税基的增加预计约为8900万美元。
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这份报价
 
 
我们正在发行的普通股
2,632,748 股
 
本次发行后立即发行和流通的普通股
106,961,549 股
 
我们普通股的纳斯达克代码
我们的普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司上市，代码为 “IBKR”。

所得款项的使用
根据本招股说明书补充文件发行的所有普通股都将发行给Holdings，以换取IBG LLC的会员权益，其数量等于我们发行的普通股数量。因此 ，我们不会从发行此类普通股中获得任何现金收益。
 
风险因素
投资我们的普通股涉及很高的风险。我们敦促投资者阅读和考虑本招股说明书补充文件中 “风险因素” 项下规定的与普通股投资有关的风险因素，以及我们在本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中以引用方式纳入或纳入的其他信息。

本次发行后我们流通的普通股数量基于截至2023年6月30日的104,328,801股已发行普通股，其中不包括作为库存股持有的163,940股。

S-11

风险因素
 
对我们普通股的任何投资都涉及很高的风险。除其他外，您应仔细考虑我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中在 “风险因素” 下讨论的事项，以及我们在10-K、10-Q和8-K表格上提交的后续报告（以引用方式纳入此处），以及本招股说明书补充文件中以引用方式纳入的其他信息。我们的年度报告中描述的风险和不确定性 并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果实际发生以下任何风险 ，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。因此，我们普通股的交易价格可能会大幅下跌，您可能会损失对 普通股的全部或部分投资。我们的年度报告中讨论的风险还包括前瞻性陈述，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中讨论的业绩有很大不同。请参阅 “关于前瞻性 陈述的警示性说明”。
 
与我们的公司结构相关的风险
 
未来在公开市场上出售我们的普通股可能会降低我们的股价，而我们通过出售股权或可转换证券筹集的任何额外资金都可能削弱您在我们的所有权。

随着时间的推移，Holdings的成员有权要求赎回与发行我们的普通股有关的Holdings会员权益。我们打算在未来公开募股中出售更多普通股 ，其中可能包括发行普通股，为未来购买IBG LLC会员权益提供资金，这反过来又将为Holdings会员权益的相应赎回提供资金。这些 发行和相关交易预计将至少每年进行一次。这些产品的规模和出现可能受到市场状况的影响。我们还可能发行额外的普通股或可转换债券 证券，为未来的收购或业务合并提供资金。我们目前有大约1.043亿股已发行普通股。假设没有根据普通股的组合或分割进行反稀释调整，则上面提到的 发行可能导致我们额外发行多达约3.166亿股普通股。但是，此类股票有可能通过一笔或几笔大额交易发行。

我们无法预测未来普通股发行的规模，也无法预测未来普通股的发行和销售可能对普通股的市场价格产生什么影响（如果有的话）。出售大量 普通股（包括与收购有关的股票），或者认为可能进行此类出售，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。

托马斯·彼得菲先生控制我们普通股的大部分合并投票权可能会导致利益冲突，并可能阻碍 其他股东可能赞成的控制权变更，这可能会对我们的股价产生负面影响，并在其他方面对股东产生不利影响。

我们的创始人兼董事长托马斯·彼得菲先生及其关联公司实益拥有 Holdings 约90.5％（本次发行完成后约为91.3％）的经济利益和所有投票权益。 Holdings拥有我们所有B类普通股，约占我们所有类别有表决权的75.2％（本次发行完成后约为74.6％）。因此，彼得菲先生有能力 选出董事会的所有成员，从而控制我们的管理和事务，包括有关收购、处置、业务的重大扩张或收缩、进入新的 业务、借款、普通股或其他证券的发行以及普通股股息的申报和支付的决定。此外，彼得菲先生能够确定所有需要股东批准的事项的结果， 将能够导致或阻止我们公司的控制权变更或董事会组成变更，并可能阻止对我们公司的任何不请自来的收购。所有权的集中可能会阻碍其他股东可能青睐的潜在收购 企图，并可能剥夺股东在出售我们公司时获得普通股溢价的机会，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

此外，由于彼得菲先生拥有大量所有权，根据《纳斯达克市场规则》，我们有资格成为和现在都被视为 “受控公司”。因此，纳斯达克不要求我们拥有 多数的独立董事，也不要求我们维持完全由独立董事组成的薪酬、提名和公司治理委员会才能继续在纳斯达克上市我们的普通股。我们的薪酬委员会 由托马斯·彼得菲先生（薪酬委员会主席）、厄尔·内姆瑟先生（我们的副主席）和米兰·加利克（我们的首席执行官）组成。彼得菲先生在薪酬委员会中的成员资格可能会导致 利益冲突，因为彼得菲先生能够影响与高管薪酬有关的所有事务，包括他自己的薪酬。

S-12

我们依靠IBG LLC向我们分配足以支付纳税义务和其他费用的现金。

我们是一家控股公司，我们的主要资产是我们在IBG LLC的约24.8％（本次发行完成后约为25.4％）的股权以及我们作为IBG LLC唯一管理成员的控股权和相关权利，因此，我们运营和控制IBG LLC的所有业务和事务，并能够将IBG LLC的财务业绩合并到我们的财务报表中。我们没有独立的创收手段。 IBG LLC 出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业，因此无需缴纳美国联邦所得税。取而代之的是，其应纳税所得额按比例分配给Holdings和我们。因此，我们对IBG LLC应纳税净收入中按比例分配的 征收所得税，并产生与我们的运营相关的费用。我们打算促使IBG LLC向其成员分配现金，其金额至少等于支付其与IBG LLC收益有关的纳税义务 （如果有）所必需的金额。如果我们需要资金来缴纳此类税款或用于任何其他目的，而IBG LLC无法提供此类资金，则可能会对我们的业务、财务状况和 的经营业绩产生重大不利影响。

我们需要向Holdings支付与我们申请的额外税收折旧或摊销扣除相关的福利，这是我们的子公司 因我们的首次公开募股（“IPO”）以及随后赎回Holdings会员权益而获得的税基提高所致。

在首次公开募股时，我们以现金从Holdings手中收购了IBG LLC的权益。在赎回Holdings会员权益方面，我们通过发行 A类普通股来换取IBG LLC的同等数量的成员权益（“赎回”），收购了IBG LLC的额外权益。此外，Holdings持有的IBG LLC会员权益将来可能会出售给我们，并通过我们发行普通股 来融资。最初的收购和赎回确实如此，随后的收购可能会导致IBG LLC及其子公司的有形和无形资产的税基增加，而这些资产本来是无法获得的 。这种涨幅将大致等于我们在收购时的股票价格超过我们收购的IBG LLC权益所依据的IBG LLC资产的所得税基准的金额。这些税收基准的提高将导致在计算我们的应纳税所得额时增加扣除额，从而在最初购买和随后的购买开始的15年内为我们节省的税款。我们已同意向Holdings支付这些税收节省的85％ （如果有的话），因为这些税收是作为我们收购的IBG LLC权益的额外对价实现的，余额将由我们保留。

由于首次公开募股和控股公司赎回，归因于我们在IBG LLC的权益的税基增加了19亿美元。由于多种因素，包括将部分税收基础增加分配给外国或不可折旧的固定资产、税基增加对我们使用外国税收抵免能力的影响以及与无形资产摊销有关的规则， 税基的增加所带来的实际节税可能大大低于这个金额乘以我们的有效税率，例如。根据截至2022年12月31日的事实和假设，包括 IBG LLC权益的后续收购将在全额应纳税交易中进行，历史和未来收购Holdings持有的IBG LLC权益可能高达114亿美元。除其他因素外，税收的实际增加取决于我们购买时普通股的价格，以及此类购买在多大程度上应纳税，因此可能与该金额存在重大差异。如上所述，我们从任何此类增加中获得 收益的能力以及根据应收税款协议支付的金额取决于许多因素，包括我们未来收入的时间和金额。

税基增加114亿美元的假设：(a) Holdings持有的所有剩余的IBG LLC会员权益均由我们通过一次或多笔应纳税交易购买，(b) 未来的此类购买是按反映截至2022年12月31日收盘价的 价格进行的。

如果美国国税局（“IRS”）成功质疑税基的提高，在某些情况下，我们可能需要根据应收税款协议向持股公司支付超过 现金税节省的款项。

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我们修订和重述的公司注册证书中的某些条款可能会阻止我们的股东努力改变我们的方向或管理。

我们修订和重述的公司注册证书中包含的条款可能会使第三方更难收购我们，即使这样做可能对我们的股东有利。例如，我们修订后的 和重述的公司注册证书授权我们的董事会决定未发行系列优先股的权利、偏好、特权和限制，而无需股东进行任何投票或采取任何行动。我们可以发行 系列优先股，这可能会阻碍合并、要约或其他收购企图的完成。这些规定可能会阻碍潜在的收购提议，并可能延迟、阻止或阻止我们控制权的变更，包括 通过交易，尤其是未经请求的交易，我们的部分或全部股东可能认为是可取的。因此，我们的股东改变方向或管理的努力可能不会成功。

与我们的业务相关的风险

我们的业务可能会受到我们无法控制的全球事件的损害，包括证券交易的总体放缓。

像其他经纪和金融服务公司一样，我们的业务和盈利能力直接受到我们无法控制的因素的影响，例如经济和政治状况、商业和 金融的总体趋势、证券和期货交易量的变化、此类交易发生的市场的变化以及此类交易处理方式的变化。证券市场的疲软，例如经济放缓导致美国或外国证券和衍生品交易量减少，历来导致交易收入减少，并将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的业务可能会受到系统性市场事件的损害。

一些市场参与者可能杠杆过高。如果价格突然大幅波动，此类市场参与者可能无法履行对经纪人的义务，而经纪人反过来又可能无法履行对交易对手的 义务。结果，金融体系或其一部分可能会崩溃，而此类事件的影响可能会对我们的业务造成灾难性影响。

COVID-19 疫情或其他突发公共卫生事件的影响可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

2020 年 3 月，世界卫生组织将一种新型冠状病毒株引起的 COVID-19 疫情认定为大流行。疫情影响了我们开展业务的所有国家。 个政府和社会对 COVID-19 疫情的反应，包括暂时关闭某些企业；保持社交距离；旅行限制、“就地避难” 和其他政府法规；以及因失业 而导致的消费者支出减少，严重影响了金融、大宗商品和能源市场的波动以及总体经济状况。这些措施可能对企业、市场参与者、我们的交易对手和客户以及 全球经济产生负面影响，并且可能会持续很长时间。

我们的净利息收入和盈利能力可能会受到较低的基准利率的负面影响，这是因为中央银行为了缓冲其经济免受新的 COVID-19 疫情或其他突发公共卫生事件的影响，降低了目标基准利率。

我们有很大一部分员工受到当地 COVID-19 限制的影响。取消此类限制后，我们向所有员工重新开放了办公室，并在全球办公室采用了混合工作模式。 因此，对我们信息技术系统的任何中断，包括网络事件造成的中断，都可能对我们的业务产生重大不利影响。我们已采取措施维护员工的健康和安全，但是广泛的疾病 可能会对某些职能或地点的人员配备水平产生负面影响。此外，我们招聘、雇用和录用员工的能力可能会受到新的 COVID-19 限制措施或其他突发公共卫生事件的负面影响。

COVID-19 疫情，包括随后的疫情、新变种或其他突发公共卫生事件对我们未来财务业绩的影响，可能很大，但目前无法量化，因为 它将取决于许多无法准确预测的不断变化的因素，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延；它对我们的客户、员工和供应商的影响；应对 疫情的政府法规；以及疫情对经济和社会的影响等因素。这些事件中的任何一个，无论是单独发生还是与其他事件结合在一起，都可能加剧本文讨论或引用的许多风险因素， 都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

S-14

我们未来的成功将取决于我们对新服务、产品和技术需求的回应。

我们对依赖电子通信网关的服务的需求特点是：

•
快速的技术变革；

•
不断变化的客户需求；

•
需要加强现有服务和产品或推出新的服务和产品；以及

•
不断演变的行业标准。

新的服务、产品和技术可能会降低我们现有的服务、产品和技术的竞争力。我们未来的成功将在一定程度上取决于我们能否及时且具有成本效益地响应对新服务、 产品和技术的需求，并适应技术进步和不断变化的标准，以满足客户和潜在客户日益复杂的要求和不同的需求。我们 无法向您保证我们将成功开发、推出或营销新的服务、产品和技术。此外，我们可能会遇到困难，这些困难可能会延迟或阻碍这些服务和产品的成功开发、推出或 营销，而且我们的新服务和产品增强可能无法获得市场的认可。如果我们未能充分预测或应对技术进步、客户要求或 行业标准的变化，或者新服务、产品或增强功能的开发、推出或可用性出现任何重大延迟，都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

如果我们的计算机软件出现任何中断或损坏，我们对计算机软件的依赖可能会给我们造成巨大的经济损失。在开发我们的软件时，我们可能会遇到技术故障 。

我们依靠我们的计算机软件来接收和正确处理内部和外部数据。由于数据错误或损坏或网络攻击而导致我们软件正常运行的任何中断，都可能 导致我们进行错误的交易或暂停我们的服务，并可能给我们造成巨大的经济损失。为了保持我们的竞争优势，我们的软件正在持续开发中。当我们识别和增强我们的软件时，存在发生 软件故障并导致服务中断和其他意想不到的后果的风险。

我们依赖我们的专有技术，如果我们无法在行业中保持技术优势，我们未来的业绩可能会受到影响。

我们过去的成功在很大程度上要归功于我们历时多年的复杂专有技术。我们受益于这样一个事实，即我们采用的相当于 的专有技术尚未广泛提供给我们的竞争对手。如果我们的技术因任何原因更广泛地提供给当前或未来的竞争对手，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，我们的竞争对手采用或 开发类似或更先进的技术可能需要我们投入大量资源来开发更先进的技术，以保持竞争力。我们竞争的市场的特点是 快速变化的技术、不断变化的行业标准以及不断变化的交易系统、惯例和技术。尽管过去我们一直处于其中许多发展的最前沿，但将来我们可能无法跟上这些快速变化的步伐 ，开发新技术，实现投资于开发新技术的回报，也无法在未来保持竞争力。

我们的关键员工的流失将对我们的业务产生重大不利影响。

我们的主要高管拥有丰富的经验，为我们的业务做出了重大贡献，我们的持续成功取决于我们的主要管理人员的留任，以及我们的交易系统、技术和编程专家以及许多其他关键管理、营销、规划、财务、技术和运营人员提供的服务 。此类关键人员的流失可能会对我们的业务产生重大不利影响 。我们的业务增长在很大程度上取决于我们留住和吸引此类员工的能力。

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在可预见的将来，我们可能在任何时候都不会支付普通股的股息。

作为我们在IBG LLC的权益的控股公司，我们将依赖IBG LLC创造收益和现金流并将其分配给我们的能力，以便我们可以向股东支付任何股息。在 的范围内（如果有）我们有多余的现金，未来申报和支付股息的任何决定都将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的经营业绩、财务状况、现金 要求、合同限制以及董事会可能认为相关的其他因素。自2011年第二季度以来，我们宣布并支付了每股0.10美元的季度现金股息。尽管不是必需的，但我们目前 打算在可预见的将来向普通股股东支付每股0.10美元的季度股息。

我们未来出售股票或筹集额外资金的努力可能会被监管推迟或禁止。

由于我们的某些子公司是金融业监管局（“FINRA”）的成员，因此我们受有关所有权控制权变更的某些法规的约束。FINRA规则1017通常规定 ，任何导致成员公司控制权变更的交易都必须获得FINRA的批准。FINRA将控制权定义为单个实体或个人拥有公司25％或以上的股权，并将包括母公司控制权的变更 。盈透证券加拿大公司、盈透证券（英国）Limited、盈透证券爱尔兰有限公司、IBKR 金融服务股份公司、盈透证券中欧有限公司、盈透证券香港有限公司和 盈透证券新加坡私人有限公司Ltd. 受加拿大投资监管组织（“CIRO”）、英国金融行为监管局（“FCA”）、爱尔兰中央 爱尔兰银行（“CBI”）、瑞士的瑞士金融市场监管局（“FINMA”）、匈牙利的Magyar Nemzeti银行（“MNB”）、证券和期货委员会（“MNB”）颁布的类似控制法规变更的约束（分别是香港的 “证监会”）和新加坡的 新加坡金融管理局（“MAS”）。由于这些规定，我们未来出售股票或筹集额外资金的努力可能会被推迟或禁止。在 我们运营的其他司法管辖区，我们可能会受到类似的限制。

监管和法律的不确定性可能会损害我们的业务。

证券和衍生品业务受到严格监管。近年来，金融服务行业的公司受到越来越多的监管环境， 监管机构要求的处罚和罚款也相应增加。我们的经纪交易商子公司受美国和国外监管的约束，涵盖其业务的各个方面。在美国，监管机构包括证券交易委员会 （“SEC”）、FINRA、美联储系统理事会、芝加哥期权交易所、芝加哥商品交易所、商品期货交易委员会（“CFTC”）和全国期货协会；在加拿大，CIRO 和各种加拿大证券委员会；在英国，FCA；在爱尔兰，CBI；在瑞士，FINMA；在匈牙利，MNB；在印度，印度证券交易委员会；在香港，证监会；在日本，Financial 监管机构和日本证券交易商协会；在新加坡，MAS；在澳大利亚，澳大利亚证券和投资委员会。我们的运营模式和盈利能力可能会受到其他立法的直接影响 监管我们业务的国内和外国政府机构和自律组织颁布的规则变更，以及对现行法律和规则的解释或执行的变化，包括 可能征收交易税。不遵守适用的法律或法规可能会导致我们受到制裁，包括罚款和谴责、暂停或驱逐出某个司法管辖区或市场，或者吊销或 限制许可证。不遵守适用的法律或法规可能会对我们的声誉、前景、收入和收益产生不利影响。此外，现行法律或法规或政府政策的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们受到许多政府和自我监管机构的监管监督和审查。正如2020年8月10日宣布的那样，我们同意与FINRA、SEC和CFTC解决与我们历史上的反洗钱 和《银行保密法》惯例和程序有关的某些问题。作为和解协议的一部分，我们同意向FINRA支付1500万美元的罚款，向美国证券交易委员会支付1150万美元的罚款，向美国商品期货交易委员会支付1150万美元的罚款，外加约70万美元的扣押金。此外，我们同意继续聘用一名独立顾问，以审查我们强化合规实践和程序的实施情况。该顾问于2023年1月发布了最终报告，IB LLC证明其已于2023年3月采纳了顾问的所有建议。我们还在配合美国司法部就这些问题进行的一项调查，尽管其结果无法预测，但我们认为 这项调查的解决不会对我们的财务业绩产生重大不利影响。

S-16

2022年11月，美国证券交易委员会向IB LLC和盈透证券公司（“IB Corp.”）发出请求，要求提供与公司遵守记录保存要求有关的信息，这些要求涉及通过电子消息渠道发送 但未经公司批准的业务通信。2023年4月，美国商品期货交易委员会也发出了类似的请求。正如公开报道的那样，美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会正在对其他金融服务公司进行类似的调查。 公司正在配合这些调查。

国内外证券交易所、其他自律组织以及州和外国证券委员会可以谴责、罚款、发布停工和终止令、暂停或驱逐经纪交易商或其任何 高级管理人员或员工。我们遵守所有适用法律和规则的能力在很大程度上取决于我们确保合规性的内部系统，以及我们吸引和留住合格的合规人员的能力。由于声称的违规行为，我们将来可能会受到 纪律处分或其他处分，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。为了继续在国际范围内运营和扩展我们的服务，我们 可能必须遵守我们开展业务或打算开展业务的每个国家的监管控制，其要求可能没有明确规定。这些不同的监管司法管辖区的合规要求各不相同， 通常尚不清楚，这可能会限制我们继续现有国际业务和进一步向国际扩张的能力。

我们的直接市场准入清算和非清算经纪业务面临激烈竞争。

就我们的直接市场准入经纪业务而言，与股票、期权和期货相关的电子和互动竞标、发行和交易服务市场正在迅速发展， 竞争激烈。我们预计未来竞争将持续并加剧。我们当前和未来潜在的竞争对手主要来自五类竞争对手：

•
主要经纪商为了满足客户对动手电子交易设施、普遍进入市场、智能路由、更好的交易工具以及更低的佣金和 融资利率的需求，已开始建设此类设施以及产品和服务改进；

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直接市场准入和在线股票经纪人，以及在线期权和期货公司；

•
零佣金经纪商，虽然严格来说不提供直接的市场准入，但他们使用简化的界面和有限的产品来吸引新的市场参与者；

•
软件开发公司和供应商，他们创建了全球交易网络和分析工具，并将其提供给经纪人；以及

•
传统经纪人。

此外，我们还与金融机构、共同基金发起人和其他组织竞争，其中许多组织提供在线、直接市场准入或其他投资服务。许多经纪商向他们的客户提供我们的技术 和执行服务，如果这些经纪商开发自己的技术，他们就可以成为我们的竞争对手。我们在该领域的一些竞争对手比我们拥有的知名度更高，运营历史更长， 财务、技术、营销和其他资源要多得多，提供的服务和金融产品范围也比我们更广。我们的一些竞争对手也可能有能力收取更低或零的佣金。我们无法向您保证 将能够有效或高效地与当前或未来的竞争对手竞争。在线交易行业日益激烈的竞争可能会严重损害我们业务的这一方面。

由于我们的清算和执行活动，我们可能蒙受损失。

作为一家为我们的某些经纪客户提供融资服务的清算成员公司，我们对他们在各种证券和衍生品 交易中的财务表现负有最终责任。我们的清算业务需要我们的资本承诺，尽管我们的软件实施了保障措施，但由于我们的客户可能未能履行这些 交易下的义务，仍存在损失风险。如果我们的客户违约了债务，我们仍需对此类债务承担财务责任，尽管这些债务是抵押的，但我们在清算客户抵押品以履行 这些债务时仍面临市场风险。无法保证我们的风险管理程序足够充分。清算业务产生的任何责任都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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作为美国和国外证券和衍生品清算所的清算成员公司，我们还面临清算成员的信用风险。证券和衍生品清算所要求成员公司存入 现金、股票和/或政府证券，以满足保证金要求和清算基金。如果清算成员拖欠清算所债务的金额大于其自己的保证金和清算资金存款，则缺口将按比例从其他清算成员的存款中吸收 。如果清算基金耗尽，我们所属的许多清算所也有权对其成员进行评估，以获得额外资金。如果我们需要支付此类摊款，大型清算成员违约 可能会给我们带来可观的代价。

我们面临着与我们的国际业务相关的风险。

2022年，我们的净收入中约有31％来自我们在美国以外的运营子公司。我们在国际市场开展业务时面临固有的风险和不确定性，尤其是在监管严格的经纪行业中 。此类风险和不确定性包括政治、经济和金融不稳定；监管要求、关税和其他贸易壁垒的意外变化；汇率波动；适用的 货币管制；以及人员配备方面的困难，包括依赖新聘的当地专家和管理外国业务。这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

我们没有完全冗余的系统。系统故障可能会损害我们的业务。

如果我们的系统无法运行，我们可能会遇到意想不到的运营中断、响应时间变慢或客户服务和客户满意度降低。我们能否成功促进交易 并提供高质量的客户服务，还取决于我们的计算机和通信硬件和软件系统的高效和不间断运行。我们的服务经历了周期性的系统中断，我们 相信这种情况将继续不时发生。我们的系统和运营也可能受到人为错误、网络攻击、自然灾害、停电、电信故障、入侵、破坏、 计算机病毒、故意破坏行为和类似事件造成的损害或中断。我们没有完全冗余的系统，我们的正式业务连续性计划不包括恢复所有服务。我们的备份服务目前仅限于美国 以及主要的欧洲和亚洲市场。目前，我们专门用于非美国业务的独立备份设施有限。我们打算随着时间的推移为我们的全球设施提供并逐步部署备用设施。 此外，我们不提供营业中断保险，以补偿可能发生的损失，但不得超过必要的范围。任何导致我们的服务中断或降低我们服务响应能力的系统故障都可能损害 我们的声誉，损害我们的品牌名称，并对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

我们所依赖的第三方系统的故障可能会对我们的业务产生不利影响。

我们依赖某些第三方计算机系统或第三方服务提供商，包括清算系统、交易所系统、银行系统、加密货币系统、互联网服务、第三方身份验证 服务、托管设施、通信设施和其他设施。这些第三方服务的任何中断或其性能的恶化都可能对我们的业务造成干扰。如果我们与任何第三方的安排终止 ，我们可能无法及时或以商业上合理的条件找到其他系统支持来源。这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

互联网相关问题可能会减少或减缓未来我们服务的使用增长。

与互联网商业用途有关的关键问题，例如接入便利性、安全性、隐私、可靠性、成本和服务质量，仍未得到解决，可能会对互联网使用的增长产生不利影响。如果 互联网使用量继续快速增长，互联网基础设施可能无法支持这种增长对其提出的需求，其性能和可靠性可能会下降。尽管我们的大型机构客户使用租赁的数据 线路与我们通信，但我们提高向消费者提供服务的速度以及提高此类服务的范围和质量的能力受到客户访问 互联网的速度和可靠性的限制和依赖，而互联网是我们无法控制的。如果互联网经常出现性能下降、中断或延迟的时期，或者与互联网有关的其他关键问题得不到解决，那么互联网的总体使用量或我们基于网络的 产品的使用量可能会更慢地增长或下降，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

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我们的计算机基础设施可能容易受到安全漏洞的影响。任何此类问题都可能危及通过互联网传输的机密信息，导致 我们的运营中断或导致我们对第三方承担责任。

我们的计算机基础设施可能容易受到物理或电子计算机入侵、网络攻击、病毒以及类似的破坏性问题和安全漏洞的影响。任何此类问题或安全漏洞都可能导致我们对一个或多个第三方（包括我们的客户）承担责任，并扰乱我们的运营。能够规避我们的安全措施的一方可能会盗用专有信息或客户信息，危及通过互联网传输的信息的 机密性质，或者导致我们的运营中断。对互联网交易安全和用户隐私的担忧也可能抑制互联网或整个电子 经纪业的发展，特别是作为进行商业交易的一种手段。如果我们的活动涉及个人财务信息等专有信息的存储和传输，安全漏洞 可能会使我们面临财务损失、诉讼和其他责任的风险。据估计，由于账户受到未经授权的访问而受到负面影响的客户，我们每年因报销而蒙受的损失低于500,000美元，自从我们的安全登录系统广泛推出以来，这一损失已大大减少。我们目前的保险计划可以保护我们免受部分但不是全部的此类损失。这些事件中的任何一个，特别是如果它们（单独或 合计）导致人们对我们公司或整个电子经纪公司失去信心，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们可能无法保护我们的知识产权，或者可能无法使用业务所必需的知识产权。

我们主要依靠商业秘密、合同、版权、专利和商标法来保护我们的专有技术。第三方可能会在未经授权的情况下复制或以其他方式获取和使用我们的专有技术 ，或者以其他方式侵犯我们的权利。我们还可能面临侵权索赔，这可能会干扰我们使用对我们的业务运营具有重要意义的技术的能力。

将来，我们可能不得不依靠诉讼来行使我们的知识产权，保护我们的商业秘密，确定他人所有权的有效性和范围，或者对 侵权或无效的索赔进行辩护。任何此类诉讼，无论成功与否，都可能导致巨额成本，转移资源和管理层的注意力，其中任何一项都可能对我们的业务产生负面影响。

我们面临与诉讼有关的风险和潜在的证券法责任。

根据联邦和州证券法、其他联邦和州法律和法院裁决，以及美国证券交易委员会、美国商品期货交易委员会、联邦 储备委员会、州证券监管机构、自律组织和外国监管机构颁布的规章制度，我们面临巨大的责任风险。我们还面临可能毫无根据的诉讼和索赔的风险。在为自己辩护 和解决诉讼或索赔时，我们可能会花费大量的法律费用。未来针对我们的任何诉讼或索赔的负面解决都可能导致对公司的负面看法，并对我们的业务、财务状况和 的经营业绩产生重大不利影响。请参阅2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告第一部分第3项中的 “法律诉讼和监管事宜”，以及我们随后在10-K、10-Q和8-K表格上提交的报告，这些报告以 引用方式纳入此处，以及本招股说明书补充文件中以引用方式纳入的其他信息。

我们面临交易对手风险，与我们有业务往来的各方的违约可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果客户、交易对手或发行人未能履行合同条款规定的义务，我们将面临损失风险。我们的交易对手风险主要来自向客户发放的保证金贷款、根据转售协议（“回购协议”）购买的证券 、证券借贷安排、存入清算所、交易所、银行、证券公司和其他金融交易对手的现金和/或抵押品，如果交易对手因破产、缺乏流动性、运营失败或其他原因而违约对我们的义务，所有这些都可能导致 的信用敞口。

我们的政策在很大程度上缓解了我们的客户保证金信用敞口，即在整个交易日自动评估每个账户，并自动平仓发现保证金不足的账户 的头寸。尽管这种方法在大多数情况下都是有效的，但在相关证券或大宗商品没有流动性市场的情况下，或者出于任何原因，某些账户的自动 清算被禁用的情况下，它可能无效。如果不存在流动性市场或自动清算已禁用，我们将面临提供信贷所固有的风险，尤其是在市场迅速下跌的时期。由于我们的客户未能偿还保证金贷款或为这些贷款保留足够的抵押品而违约而造成的任何损失或 费用都将对我们的业务、财务状况和经营业绩造成损害。

S-19
回购协议由市值超过合同义务的证券抵押，并通过中央清算交易对手进行清算和计价。
证券借贷协议由现金或证券存款作担保。我们试图通过每天监控抵押品价值以及 要求在合同条款允许的范围内向我们存入或退还额外抵押品来最大限度地降低与这些活动相关的信用风险。同样，场外交易，例如差价合约（“差价合约”），每天在市场上进行标记，并由经过全面信用审查的 交易对手进行。由于我们的交易对手未能履行合同义务而发生的任何损失或费用都将对我们的业务、财务状况和 的经营业绩造成损害。
此外，作为多个中央清算所的清算成员，我们参与风险共同化，如果其他清算成员违约，可能会蒙受财务损失。 尽管我们会定期审查我们的信用敞口，但违约风险可能源于难以发现或预见的事件或情况。
未来的任何收购都可能导致巨额交易费用、整合和整合风险以及与进入新市场相关的风险，我们可能无法以盈利的方式运营合并后的公司。

尽管我们的增长战略历来并不侧重于收购，但将来我们可能会对潜在的收购和新业务进行评估。我们可能没有必要的财务资源来完成将来的任何收购，也可能没有能力以令人满意的条件获得必要的资金。除了 整合和整合风险外，未来的任何收购都可能导致与进入新市场相关的巨额交易费用和风险。由于从历史上看，收购并不是我们增长战略的核心部分，因此我们在成功利用收购方面几乎没有经验。我们可能没有足够的管理、财务和其他 资源来整合未来的任何此类收购或成功运营新业务，我们可能无法以盈利的方式运营扩张后的公司。

由于我们的收入和盈利能力取决于交易量和利率水平，因此它们容易出现重大波动且难以预测。

我们的收入取决于美国和国外证券和衍生品交易所的交易活动水平以及总体利率水平。过去，我们的收入和经营业绩 在不同时期之间有很大差异，这主要是由于标的市场的变动和趋势以及交易和利率水平的波动。因此，对我们的收入和经营业绩进行逐期比较可能没有意义，未来的收入和盈利能力可能会受到重大波动或下降的影响。

我们的做市活动可能会使我们蒙受重大交易损失。

我们的部分收入和营业利润来自我们作为做市商作为委托人的交易。我们可能会因这些活动而蒙受交易损失，因为每项活动都主要涉及为我们自己的账户购买或 出售证券。在任何时期，我们都可能因各种原因而蒙受大量证券的交易损失，包括：

•
证券价格变动；

•
我们持有头寸的证券缺乏流动性；以及

•
我们履行做市义务的要求。

这些风险可能会限制或限制我们转售购买的证券或回购我们出售的证券的能力。此外，我们可能难以借入证券向我们卖空的 的买方或我们向其借款的贷款人交货。有时，我们可能会将大量头寸集中在从事特定行业或在特定市场交易的单一发行人的证券上。与我们的头寸和活动不那么集中时相比，这种集中 可能导致更高的交易损失。


S-20

作为做市商，我们试图从买入和卖出或买入证券的价格之间的差额中获利。但是，竞争力量通常要求我们与其他做市商显示的报价相匹配 ，并在库存中持有不同数量的证券。由于必须维持库存状况，我们面临着很高的风险。我们无法向您保证我们将能够成功管理此类风险，或者 我们不会因此类活动而蒙受重大损失，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

证券定价的点差、交易活动水平的降低以及通过做市商进行交易可能会损害我们的业务。

计算机生成的买入/卖出计划以及市场上的其他技术进步和监管变化可能会继续收紧证券交易的利差。更小的点差和更激烈的竞争可能使我们剩余的做市活动的利润降低。

如果我们的专有定价模式失败，我们可能会在做市活动中蒙受损失。

我们的做市活动在很大程度上取决于我们专有的定价数学模型的准确性，该模型持续评估和监控我们投资组合中固有的风险，吸收市场数据 ，并每秒多次重新评估我们的未偿报价。我们的模型旨在在整个交易日自动重新平衡我们的头寸，以管理我们在期权、期货和标的证券中的头寸的风险敞口。 如果我们的定价模型存在缺陷和/或相关软件出现故障，我们的定价模型可能会导致意外和/或无利可图的交易，从而导致重大交易损失。

在任何时期，我们持有的金融工具的估值都可能导致我们的头寸价值和收益出现大幅波动，偶尔会出现异常波动。

我们的多头和空头头寸的市场价格以收盘价反映在我们的账面上，收盘价通常是每种此类证券交易的主要交易所正式收盘前的最后交易价格。 如果衍生品及其标的证券的价格收盘不一致，我们的每日头寸价值可能会出现大幅波动，偶尔还会出现异常波动，因此我们的收益在任何时期都可能出现大幅波动。在每个日历季度的最后一个工作日 尤其如此。

由于缺乏完美的信息，我们面临损失。

作为做市商，我们通过向卖方买入和向买家卖出来提供流动性。通常，我们与其他拥有不同信息的人进行交易，因此，在公司价格大幅波动之前，我们可能会积累不利头寸 。如果这些事件的频率或规模增加，我们的损失可能会相应增加。

管理指定做市商的规则可能要求我们进行无利可图的交易，或者阻止我们进行有利可图的交易。

指定的做市商被授予某些权利，并有某些义务对特定证券 “做市”。他们同意维持市场公平有序的具体义务。作为 指定做市商，我们必须支持有序的市场，因此面临着很高的风险。在这个职位上，我们有时可能需要进行对我们的盈利能力产生不利影响的交易。此外，在交易可能对我们有利的情况下，我们有时可能无法用自己的账户进行交易，当买家或卖家的人数互相超过对方时，我们可能有义务充当委托人。在这种情况下，我们可能会采取与市场相反的头寸， 买入或卖出证券以支持有序的市场。此外，管理我们作为指定做市商的活动的市场规则可能会发生变化。如果这些规则变得更加严格，我们作为指定做市商的交易收入和利润 可能会受到不利影响。

我们依靠第三方为我们的客户提供访问加密货币交易和托管服务的能力。

我们已经与第三方加密货币服务提供商（“CSP”）签订了协议，这些提供商（i）加密货币交易平台和服务，投资者可以在其中买卖某些加密货币， (ii) 某些加密货币的托管服务（统称为 “交易服务”），使我们的一些客户能够交易和托管比特币（BTC）、以太坊（ETH）、莱特币（LTC）、比特币现金（BCH）以及可能的其他加密货币， （统称为 “加密货币资产”）通过 CSP。中断我们与 CSP 的合作关系或 CSP 提供的交易所服务可能会对我们的客户对我们通过 CSP 提供的加密货币产品的信心以及我们 业务产生不利影响。

S-21

通信服务提供商的数据泄露可能会导致不可逆转的损失，这将对我们的客户和业务产生不利影响。

CSP 负责保护客户的加密货币资产，保护他们免遭丢失或被盗。

只有拥有与存放此类加密货币资产的数字钱包相关的唯一私钥的拥有者才能控制对加密货币资产的访问。如果 CSP 的任何私有 密钥丢失、销毁、无法被 CSP 访问或以其他方式泄露，并且无法访问此类私钥的备份，则 CSP 可能无法访问各自钱包中持有的加密货币资产。此外，无论是 csp 还是任何加密货币托管人，都无法绝对保证 csp 的任何或全部钱包不会被黑客入侵或入侵，以至于私钥是由第三方获得的，或者以 加密货币资产被发送到 CSP 无法控制的一个或多个地址的方式泄露，这可能会导致 CSP 代表托管的部分或全部加密货币资产丢失我们的客户。

IB LLC的符合条件的客户可以注册访问由一个或多个CSP提供的数字资产交易所和托管服务，以客户名义在CSP的账户中购买、出售和持有加密货币资产。IB LLC不为客户的加密货币资产提供执行、托管或保护服务，也不维护（或获取）访问加密货币资产所需的加密密钥信息和钱包， IB LLC对这些加密货币资产没有任何合法所有权或主张。在允许客户通过IB LLC的平台访问CSP的服务之前，客户与IB LLC签署的协议规定：

[顾客]承认并同意 [IB LLC]对任何交易或其他损失（包括但不限于因盗窃、欺诈、网络安全漏洞、失去对 私钥的控制而造成的损失，或因交易或持有数字资产而造成的任何其他损失）概不负责 [CSP]) 直接或间接产生于或与之有关 [客户的]与... 的关系 [CSP]和/或 [客户的]交易或持有数字 资产，包括活动或持有的数字 资产 [CSP]账户。

符合条件的IBHK客户可以通过IBHK与CSP建立的关系来注册交易和持有加密货币资产，CSP是证监会许可的数字资产交易所和托管人。加密货币资产 由CSP在综合基础上进行次级托管，以造福IBHK的客户。IBHK通知其客户，交易所和次级托管服务由CSP提供。IBHK不保存（或获取）访问加密货币资产所需的加密密钥 信息和钱包，IBHK对这些加密货币资产也没有任何实益主张。CSP 负责保护客户的加密货币资产，保护他们免遭丢失或 被盗，证监会要求CSP保持足够的控制和保险，以防客户加密货币资产被盗或丢失的风险。客户在获准进入数字 资产交易之前与IBHK签署的协议规定：

在适用规则允许的最大范围内， [IBHK]不负任何责任 [顾客]因任何破产而引起或可归因于任何人的破产的损失 [CSP]，如果发生黑客攻击或以其他方式导致 ，默认为 [CSP]，其中 [IBHK]在甄选、任命和持续监督方面没有采取合理的谨慎和谨慎态度 [CSP], 但 (i) 因 的重大过失、故意违约或欺诈而造成的损失除外 [IBHK]，或 (ii) 在适用规则禁止的范围内。尽管本条款有任何其他规定，但如果没有 (a) 中的任何一项， [IBHK]在甄选、任命和持续监测 时采取合理的谨慎和谨慎态度 [CSP], 或 (b) 严重过失, 故意违约或欺诈 [IBHK], [IBHK]只有义务归还持有的虚拟资产 [顾客]和 [CSP]谁已经破产，或者哪些虚拟资产因黑客攻击、挪用公款或盗窃事件而遭受损失 [CSP]或者哪些损失是由违约造成的 [CSP]，前提是这些虚拟资产或等值资产的追回方式为 [IBHK]来自 [CSP]。除非适用规则另有规定， [顾客]特此同意[s]不对之提起任何诉讼 [IBHK]就因发生的损失而提出的任何索赔 [CSP]，在没有上文 (a) 或 (b) 所述情况的情况下， 只要 [IBHK]作出商业上合理的努力向其提出追回索赔 [CSP].

CSP未能保护加密货币资产可能会给我们的客户带来损失，这可能会对我们的客户对我们通过CSP提供的加密货币的信心以及我们的业务产生不利影响。

S-22

我们可能会遇到技术问题，这些问题会导致客户对其 CSP 账户的访问中断或中断。

我们和通信服务提供商都依靠计算机软件、硬件和电信基础设施以及网络，在加密货币 资产的交易和托管方面为我们的客户提供相应的服务。这些基于计算机的系统和服务本质上容易受到中断、延迟或故障的影响，这可能会导致我们的客户无法访问我们的交易平台和通信服务提供商提供的交易服务。任何此类中断 都可能对我们的客户对我们通过CSP提供的加密货币的信心产生不利影响，并对我们的业务产生不利影响。

有关加密货币的法律法规的变化可能会对我们使客户将来能够购买、持有和出售加密货币的能力产生负面影响，并可能 对我们的业务产生不利影响。

加密货币行业的监管不断发展，可能会发生变化。证券和大宗商品法律法规以及其他法律体系可能适用于某些加密货币资产。这些法律和 法规很复杂，对它们的解释可能会受到相关监管机构的质疑。未来的监管发展，包括出于美国联邦所得税和外国税目的对某些加密货币资产的处理 ，可能会对我们通过CSP提供的加密货币以及我们的业务产生不利影响。

CSP发生的亏损事件可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

2022年3月，美国证券交易委员会发布了第121号员工会计公报（“SAB 121”），该公告为有义务保护其 平台用户持有的加密资产的实体提供解释性会计和披露指导，无论是直接保护还是通过代理人或其他代表其行事的第三方。SAB 121要求实体确认负债，以反映其保护其平台用户持有的加密资产的义务，以及资产负债表上相应的保障资产，即使该实体不控制加密资产。

尽管我们不负责保护CSP的加密资产，但我们的客户在CSP持有的加密资产被视为在SAB 121的范围内。

根据SAB 121，我们按CSP为客户持有的加密资产的公允价值来衡量加密资产保障负债和相应的保障资产。因为，根据指导方针， 对保障资产的衡量应考虑任何潜在的损失事件，如果CSP遭受了影响该CSP持有的客户加密资产的损失事件，那么（须与美国证券交易委员会首席会计师办公室协商），我们可能需要在不承认相应的损失事件发生时确认保障资产价值的减少降低保障责任的价值，尽管我们对我们没有 法律义务客户对于 CSP 持有的加密资产的看法。承认此类损失事件可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

与发行相关的风险
 
我们普通股的市场价格可能会大幅波动，这可能使持有人难以在需要时或以他们认为 有吸引力的价格转售我们的普通股。
 
我们在纳斯达克的普通股价格不断变化。我们预计普通股的市场价格将继续波动。我们的普通股的市场价格可能会因各种 因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括：

•
市场状况的变化；
•
我们的经营业绩的季度差异；
•
经营业绩与管理层、证券分析师和投资者的预期不符；
•
对我们未来财务业绩的预期变化；
•
我们或竞争对手发布的战略发展、重大合同、收购和其他重大事件的公告；
•
投资者认为与我们相当的其他公司的运营和证券价格表现；
•
未来出售我们的股权或股权相关证券；
•
经济和金融市场的变化;
•
关键人员的离开；
•
政府法规的变化；
•
地缘政治状况，例如恐怖主义行为或威胁或军事冲突；以及

•
COVID-19 疫情或其他突发公共卫生事件的影响。
 

S-23

此外，在过去几年中，全球股票市场经历了价格和交易量的极端波动。这种波动对许多公司发行的证券的市场价格产生了重大影响，其原因 通常与其经营业绩无关。无论我们的经营业绩如何，这些广泛的市场波动都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
 

普通股是股权，从属于我们现有和未来的债务。
 
普通股是股权。这意味着普通股的排名将低于我们的所有债务和其他非股权索赔，以及我们可用于满足对我们的索赔（包括 破产或类似程序中的索赔）的资产。未来的债务可能会限制普通股股息的支付。
 
此外，与通常在规定的到期日支付本金和利息的债务不同，就普通股而言，(i) 只有在董事会或 董事会正式授权的委员会宣布时才支付股息；(ii) 作为一家公司，我们只能从合法可用的资产中支付股息和赎回款项。此外，普通股对我们的业务或 运营或我们负债或进行任何交易的能力没有限制，仅受股东普遍拥有的投票权的限制。
 
未来可能会出售或发行我们的普通股，这将削弱股东的所有权权益，并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
 
我们可能会发行额外的普通股，包括可转换为普通股或基本相似证券或可兑换的证券，或者代表获得普通股或基本相似证券的证券，这可能会导致股东的稀释 。此外，根据我们的股票激励计划，未来发行的股票可能会进一步稀释我们的股东。由于本次发行后我们在市场上出售或发行了大量 普通股或类似证券，或者人们认为可能发生此类出售或发行，我们的普通股的市场价格可能会下跌。

S-24

以引用方式纳入的信息

美国证券交易委员会允许我们 “以引用方式纳入” 我们向其提交的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式纳入的信息 是本招股说明书补充文件的重要组成部分，我们稍后向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代这些信息。在本招股说明书补充文件发布之日之后，但在根据本招股说明书补充文件和 随附的招股说明书进行的任何发行终止之前，我们将根据1934年《证券交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向美国证券交易委员会提交的任何文件以引用方式纳入以下文件以及我们将来根据1934年《证券交易法》或《交易法》向美国证券交易委员会提交的任何文件：

•
我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告（2023年2月24日向美国证券交易委员会提交）；
•
我们截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告（2023年5月8日向美国证券交易委员会提交）；
•
我们于2023年3月8日向美国证券交易委员会提交的最终委托书中特别以引用方式纳入截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中的信息；
•
我们目前关于8-K表的报告，于2023年2月2日、2023年4月26日、2023年7月26日和2023年7月27日向美国证券交易委员会提交；以及
•
2007 年 5 月 2 日向美国证券交易委员会提交的 8-A 表格注册声明中包含的我们普通股的描述，包括为更新描述而提交的任何修正案或报告。
 
根据口头或书面要求，我们将向任何人，包括向其交付招股说明书补充文件的受益所有人，包括受益所有人，提供已在本招股说明书补充文件中以引用方式纳入但未与本招股说明书补充文件一起交付的任何或所有信息的副本。所有请求均应提交至：盈透证券集团公司，康涅狄格州格林威治皮克威克广场一号 06830，收件人：公司秘书。 您应仅依赖以引用方式纳入或本招股说明书补充文件中提供的信息。我们未授权任何人向您提供不同的信息。除了本招股说明书补充文件或这些文件正面的日期外，您不应假设本招股说明书 补充文件或以引用方式纳入的文件中的信息在任何日期都是准确的。
S-25

关于前瞻性陈述的警示性说明
 
本招股说明书补充文件和此处以引用方式纳入的文件包含1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述。 这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。在某些情况下，你可以用 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“将”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜在”、“可能” 等术语来识别前瞻性陈述，以及此类表达的否定词以及类似表达方式的负面影响旨在识别前瞻性陈述的表达方式。我们在本报告和我们推荐给你的文件 中的任何或全部前瞻性陈述都可能被证明是错误的。它们可能会受到我们可能做出的不准确假设或已知或未知的风险和不确定性的影响。因此，您不应过分依赖任何此类前瞻性陈述。

在这些前瞻性陈述中，可能导致实际业绩与未来任何明示或暗示的业绩存在重大差异的因素包括但不限于以下因素：

•
我们经营所在市场的总体经济状况；

•
行业竞争加剧，电子经纪佣金以及我们经营的其余做市业务的买入/卖出价差面临下行压力；

•
电子经纪和做市业务固有的风险；

•
我们继续进入市场的产品的隐含价格波动水平与实际价格波动水平；

•
利率的总体水平；

•
未能保护或执行我们在专有技术中的知识产权；

•
我们跟上快速技术变革的能力；

•
系统故障、网络安全威胁和其他中断；

•
第三方供应商不履行职责；

•
由于我们的所有权和控股公司结构而产生的利益冲突和其他风险；

•
主要管理人员流失，未能招聘和留住合格人员；

•
与我们的业务扩张相关的风险；

•
我们可能无法整合我们收购的任何业务；

•
已颁布但尚未采用的会计准则的影响;

•
遵守法律和法规，包括与证券业有关的法律和法规；

•
COVID-19 疫情或其他突发公共卫生事件的影响；以及

•
在本招股说明书补充文件的 “风险因素” 下讨论或以引用方式纳入的其他因素。

S-26

在购买我们的证券之前，您应该阅读本招股说明书补充文件以及我们在本招股说明书补充文件中引用或以引用方式纳入的文件、招股说明书或 的注册声明，本招股说明书补充文件完全是其中的一部分，前提是我们的实际未来业绩可能与我们预期的有重大不同。我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会发生变化。我们 可能不会更新这些前瞻性陈述，尽管我们的情况将来可能会发生变化，除非根据联邦证券法，我们有义务更新和披露与先前披露的 信息相关的重大进展。我们用这些警示性陈述来限定本招股说明书补充文件中以引用方式提供或纳入的所有信息，尤其是我们的前瞻性陈述。

所得款项的使用
 
根据本招股说明书补充文件发行的所有普通股都将发行给Holdings，以换取IBG LLC的会员权益，其数量等于我们发行的普通股数量 。因此，我们不会从发行此类普通股中获得任何现金收益。

稀释

发行普通股以收购IBG LLC的成员权益预计不会对普通股的现有持有人产生重大影响，因为届时我们将拥有IBG LLC的更大份额。因此， 虽然此类交易会削弱您在我们的所有权百分比，但我们将拥有IBG LLC的更大份额，因此，您将继续拥有IBG LLC基础业务的相同经济权益。

分配计划
 
根据本招股说明书补充文件发行的所有普通股都将发行给Holdings，以实物形式分配给其某些成员，以换取IBG LLC的会员权益，其数量等于我们发行的普通股数量。我们的某些高级管理人员和董事是Holdings的成员，他们选择赎回其Holdings会员在发行中的部分权益。此类高级管理人员和董事 约占本次赎回权益的72％。厄尔·内姆瑟正在赎回39.6万股控股股票，保罗·布罗迪正在赎回50万股控股股票，托马斯·A.J. Frank博士正在赎回100万股控股股票。
 
法律事务
 
特此提供的证券的有效性将由纽约州纽约的Dechert LLP转交给我们。
 
专家们
 
盈透证券集团截至2022年12月31日的年度财务报表（以引用方式纳入本招股说明书补充文件）以及盈透证券集团对财务报告的内部 控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，如其报告所述。此类财务报表是根据 此类公司的报告以引用方式纳入的，这些公司被授予会计和审计专家的权力。

S-27
招股说明书
 
普通股
 
 
盈透证券集团有限公司


我们可能会不时发行和出售我们的A类普通股，其数量、价格和条件将在任何此类发行时确定。本招股说明书描述了一些可能适用于我们A类普通股要约和销售的一般条款 。每次根据本招股说明书发行任何A类普通股时，我们都将提供招股说明书补充文件并将其附在本招股说明书中。招股说明书补充文件将 包含有关此次发行的更具体信息，包括我们要出售的A类普通股的数量。招股说明书补充文件还可能添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。在做出投资决定之前，你应该仔细阅读这份 招股说明书和随附的招股说明书补充文件。

我们的A类普通股可以按固定价格、出售时的现行市场价格、与现行市场价格相关的价格、出售时确定的不同价格或 协议价格出售。本招股说明书和随附的招股说明书补充文件中发行的A类普通股可以由我们直接向投资者发行，也可以向承销商、交易商或其他代理人或通过承销商、交易商或其他代理人发行。每项发行的招股说明书 补充文件将详细描述该发行的分销计划，并将列出参与发行的任何承销商、交易商或代理商的姓名以及任何适用的费用、佣金或折扣 安排。

我们的A类普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司的全球精选市场上市，代码为 “IBKR”。2023年7月24日，我们上次公布的普通股销售价格为83.12美元。

我们的主要行政办公室位于康涅狄格州格林威治的皮克威克广场一号 06830，我们的电话号码是 (203) 618-5800。

除非附有招股说明书补充文件，否则本招股说明书不得用于完成证券的销售。

投资我们的证券涉及很高的风险。有关在投资我们的证券之前应考虑的信息，请参阅第 2 页开头的 “风险因素”。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有透露本招股说明书的充分性或准确性。任何 相反的陈述均为刑事犯罪。

本招股说明书的日期为2023年7月26日
目录

 
招股说明书
 
 
页面
关于本招股说明书
1
关于盈透证券集团有限公司
1
风险因素
 
2
关于前瞻性陈述的警示说明
3
所得款项的用途
4
资本存量描述
4
分配计划
8
在哪里可以找到更多信息
8
以引用方式合并
9
法律事务
 
9
专家
 
9

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关于这份招股说明书


本招股说明书是我们作为1933年《证券法》或《证券法》第405条所定义的 “经验丰富的知名发行人” 向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的自动上架注册声明的一部分。在这种自动上架注册流程下，我们可能会以一次或多次发行的形式发行我们的A类普通股。本招股说明书为您提供我们 可能发行的A类普通股的总体描述。每当我们根据本招股说明书发行某种或一系列证券时，我们都会提供一份招股说明书补充文件，其中将包含有关该发行条款的具体信息。招股说明书补充文件还可能添加、更新或 更改本招股说明书中包含的信息。在做出 投资决策之前，您应仔细阅读本招股说明书和任何招股说明书补充文件以及 “在哪里可以找到更多信息” 标题下描述的其他信息。

除了本招股说明书中包含或以提及方式纳入的内容外，我们没有授权任何人就本次发行提供任何信息或作出任何陈述，而且，如果提供或作出， 此类信息或陈述不得被视为已获得授权。本招股说明书不构成任何司法管辖区内任何人的出售要约或买入要约的邀请，前提是此类出售要约未获授权 ，或者该人没有资格这样做，也不构成向任何非法提出要约或招揽此类要约或招标的人。在任何情况下，本招股说明书和随附的招股说明书补充文件的交付，以及根据本招股说明书和 进行的任何出售，均不得暗示在该文件正面规定的日期之后我们的事务没有变化，此处包含的信息以及随附的招股说明书 补充文件截至该文件正面规定的日期之后的任何时候都是正确的，也不得暗示所包含的任何信息以引用方式在设定的日期之后的任何时间都是正确的在此类文件的正面。

就本招股说明书而言，在本招股说明书或本招股说明书中纳入或视为以提及方式纳入本招股说明书的文件中作出的任何陈述将被视为被修改或取代，前提是 任何招股说明书补充文件或随后提交的任何其他文件中包含的声明也被纳入本招股说明书或被认为以提及方式纳入本招股说明书中的陈述修改或取代了该声明。除非经过修改或取代，否则 被修改或取代的任何声明均不被视为本招股说明书的一部分。参见本招股说明书中的 “以引用方式纳入某些文件”。

在本招股说明书中，除非另有说明或上下文另有要求，“我们”、“我们的”、“公司”、“发行人” 或 “我们” 是指盈透证券集团有限公司（“IBG, Inc.”）及其子公司。除非 另有说明，否则 “普通股” 一词是指IBG, Inc.的A类普通股。
 
关于盈透证券集团有限公司

我们是一家自动化全球电子经纪商，专门在全球150多个电子交易所和市场中心执行和清算股票、期权、期货、外汇工具、债券、共同基金、交易所交易基金（“ETF”）和贵金属 的交易，并为我们的客户提供托管、主要经纪、证券和保证金贷款服务。此外，我们的客户可以使用我们的交易平台通过执行、清算和托管加密货币的第三方加密货币服务提供商交易 某些加密货币。在美利坚合众国（“美国”），我们主要从位于康涅狄格州格林威治的总部和伊利诺伊州的芝加哥开展业务。在国外，公司通过位于加拿大、英国、爱尔兰、瑞士、匈牙利、印度、中国（香港和上海）、日本、新加坡和澳大利亚的办事处开展业务。

IBG, Inc. 是一家控股公司，其主要资产是IBG LLC的会员权益的所有权，IBG LLC是我们业务目前的控股公司。截至2023年6月30日，我们拥有IBG LLC约24.8％的会员 权益，其余约75.2％的IBG LLC会员权益由IBG Holdings LLC持有。IBG Holdings LLC是一家控股公司，由我们的创始人兼董事长托马斯·彼得菲先生及其关联公司、 管理层和其他员工以及某些其他成员直接或间接拥有。IBG, Inc. 是IBG LLC的唯一管理成员。

我们的根源可以追溯到1977年由董事长托马斯·彼得菲先生在美国证券交易所创立的做市业务。自成立以来，我们一直专注于开发专有软件 ，以实现经纪交易商功能的自动化。作为金融中介机构，我们一直是开发和应用技术的先驱，以提高我们运营所在资本市场的流动性和透明度。自20世纪90年代初以来，电子 交易所和市场中心的激增使我们能够将我们的软件与越来越多的交易场所集成，创建自动运行的计算机化平台，几乎不需要人工干预。四十多年来，我们开发了自动交易平台，实现了许多中台和后台功能的自动化，这使我们成为经纪交易商服务成本最低的提供商之一，并显著增加了我们 处理的交易量。


1

作为电子经纪商，我们在全球范围内为机构和个人客户执行、清算和结算交易。利用我们的专有技术，我们的系统使我们的客户能够同时监控全球多个市场，并通过一个统一的平台以低成本在这些市场以电子方式执行多种产品和货币的交易。我们为客户提供所有可交易类别 主要在交易所上市的产品，包括股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金、ETF、贵金属和加密货币，这些产品在34个国家的150多个电子交易所和市场中心以26种货币 无缝交易。跨越不同地理区域的多个市场中心日益复杂，这为我们提供了持续的机会，可以构建和持续调整我们的订单路由软件，以确保出色的执行 价格。

我们的客户群在地理位置和类型方面各不相同。目前，我们大约 80% 的客户居住在美国以外的 200 多个国家和地区，超过 50% 的新客户来自美国以外的 。我们客户的资产中约有 57% 存放在对冲基金、财务顾问、自营交易柜台和介绍经纪人等机构账户中。我们开发的专业产品和服务 成功吸引了这些客户。例如，我们向对冲基金提供主要经纪服务，包括融资和证券贷款；我们的模型投资组合技术以及自动股票分配和再平衡工具对财务顾问特别有吸引力 ；我们的交易平台、全球准入和低定价吸引了介绍经纪人。

风险因素

投资我们的证券涉及很高的风险。在做出投资决策之前，您应仔细考虑适用的招股说明书 补充文件中 “风险因素” 标题下规定的具体风险，以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项下的 “风险因素” 标题下规定的具体风险，该报告以引用方式纳入本招股说明书或适用的招股说明书补充文件中的任何其他文件。
2

关于前瞻性陈述的警示性说明

本招股说明书和此处以引用方式纳入的文件包含1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述。这些 前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。在某些情况下，你可以用 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“将”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜在”、“可能” 等术语来识别前瞻性陈述，以及此类表达的否定词以及类似表达方式的负面影响旨在识别前瞻性陈述的表达方式。我们在本报告和我们推荐给你的文件 中的任何或全部前瞻性陈述都可能被证明是错误的。它们可能会受到我们可能做出的不准确假设或已知或未知的风险和不确定性的影响。因此，您不应过分依赖任何此类前瞻性 陈述。

在这些前瞻性陈述中，可能导致实际业绩与未来任何明示或暗示的业绩存在重大差异的因素包括但不限于以下因素：

•
我们经营所在市场的总体经济状况；

•
行业竞争加剧，电子经纪佣金以及我们经营的其余做市业务的买入/卖出价差面临下行压力；

•
电子经纪和做市业务固有的风险；

•
我们继续进入市场的产品的隐含价格波动水平与实际价格波动水平；

•
利率的总体水平；

•
未能保护或执行我们在专有技术中的知识产权；

•
我们跟上快速技术变革的能力；

•
系统故障、网络安全威胁和其他中断；

•
第三方供应商表现不佳；

•
由于我们的所有权和控股公司结构而产生的利益冲突和其他风险；

•
主要管理人员流失，未能招聘和留住合格人员；

•
与我们的业务扩张相关的风险；

•
我们可能无法整合我们收购的任何业务；

•
已颁布但尚未采用的会计准则的影响;

•
遵守法律和法规，包括与证券业有关的法律和法规；

•
2019年冠状病毒病（“COVID-19”）疫情或其他突发公共卫生事件的影响；以及

•
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 下讨论的其他因素，该报告以引用方式纳入了本 招股说明书。

在购买我们的证券之前，您应该阅读本招股说明书、任何招股说明书补充文件以及我们在本招股说明书中引用或以引用方式纳入的文件、任何招股说明书补充文件或 注册声明，其中本招股说明书完全是其中的一部分，前提是我们的未来实际业绩可能与我们的预期有重大不同。我们的业务、财务状况、经营业绩和前景 可能会发生变化。尽管我们的情况将来可能会发生变化，但我们可能不会更新这些前瞻性陈述，除非根据联邦证券法，我们有义务更新和披露与先前 披露的信息相关的重大进展。我们用这些警示性陈述来限定本招股说明书中以引用方式提供或纳入的所有信息，尤其是我们的前瞻性陈述。


3

所得款项的使用

我们打算用出售普通股的净收益从IBG Holdings LLC购买IBG LLC的会员权益。或者，我们可以向IBG LLC发行普通股，以换取新发行的会员权益，其数量等于我们发行的普通股数量，在这种情况下，我们不会从发行此类普通股中获得任何收益。如下文 “资本存量描述 — 其他事项” 中所述，预计不会出现重大稀释。

股本的描述

以下是我们的股本以及公司注册证书和章程条款的摘要，每项条款目前都已生效。本摘要并不完整，完全受我们的公司注册证书和章程条款的限制 ，其副本以引用方式纳入本注册声明的附录。

我们的法定股本包括100亿股A类普通股，面值每股0.01美元，100股B类普通股，面值每股0.01美元，以及10,000股优先股。在 本节中，当我们提及 “普通股” 时，我们指的是A类普通股和B类普通股，合而为一。

普通股

除非我们的组织文件和适用法律中另有规定，否则所有普通股都是相同的，持有人有权获得相同的权利和特权，并受到相同的限制 和限制。A类普通股和B类普通股之间的主要区别在于相对投票权。

A 类普通股

投票权

A类普通股的持有人每股有权获得一票。A类普通股的持有人无权在董事选举中累积选票。通常，所有需要由股东投票的事项 都必须得到亲自出庭或由代理人代表的所有A类普通股和B类普通股的多数票的批准（或者，如果是选举董事，则是多数票）， 作为一个类别一起投票。除非法律另有规定，否则我们修订和重述的公司注册证书的修正案必须获得A类普通股和B类普通股所有股份合并投票权的多数批准，作为一个单一类别一起投票。但是，修订和重述的公司注册证书修正案如果会改变或改变A类普通股的权力、优先权或特殊权利，从而对其产生不利影响 ，也必须得到受修正案影响的股票持有人作为单独类别投票的多数票的批准。尽管有上述规定，对我们修订和重述的公司注册证书 的任何修正案，以增加或减少任何类别的普通股的授权股份（但不低于当时已发行股票的数量），都应经过 A类普通股和B类普通股多数股东的赞成票获得批准，作为单一类别共同投票。

股息权

在不违反任何优先股权利的前提下，A类普通股的持有人按比例（根据持有的普通股数量）分享董事会宣布的任何股息。由 股A类普通股组成的股息只能按以下方式支付：（i）A类普通股只能支付给A类普通股的持有人；（ii）A类普通股的每股已发行股份按比例支付。如果不按比例细分或合并另一类普通股的股份，我们不得细分或合并任何一类普通股的股份。只有同时向A类普通股持有人支付每股相同金额的股息时，才能支付给B类普通股持有人的股息 。

清算权

在我们的清算、解散或清盘时，受任何优先股权利的约束，A类普通股的所有持有人都有权按比例分享任何可供分配给 普通股持有人的资产。


4
其他事项

根据管理IBG LLC的修订和重述的有限责任公司协议，我们打算将我们拥有的未偿还的IBG LLC会员权益数量始终等于我们普通股中已发行股份的数量。这意味着，当我们发行更多普通股时，我们预计将使用所得款项收购IBG LLC相应数量的股份。就这种情况而言， 现有普通股股东在IBG LLC的股权不会因为发行额外的普通股而受到重大稀释。

如果我们与另一家公司合并或合并，将任何一类普通股的股份转换为或可兑换为股票、其他证券或 财产（包括现金），则所有普通股持有人，无论类别如何，都有权获得相同种类和数量的股票以及其他证券和财产（包括现金），前提是交换了任何一类普通股 股票对于股本股份，此类股份交换或变更为可能有所不同前提是A类普通股和B类普通股有所不同。

任何一类普通股的股票均不可赎回，也无权购买任何一类普通股的额外股份。A类普通股的所有已发行股票均已合法发行，已全额支付，不可评估。

B 类普通股

投票权

总体而言，B类普通股的持有人有权获得的选票数等于此类持有人持有的IBG LLC成员权益数量。截至2023年6月30日，作为B类 普通股的唯一持有人，IBG Holdings LLC有权获得约3.166亿张选票。

B类普通股的持有人无权在董事选举中累积选票。通常，所有需由股东表决的事项都必须得到亲自出席或由代理人代表的所有B类普通股和A类普通股作为单一类别共同投票的多数票的批准（或者，在 选举董事的情况下，以多数票批准）。除非 法律另有规定，经修订和重述的公司注册证书的修正案必须获得B类普通股和A类普通股所有股份合并投票权的多数批准，作为一个类别一起投票。但是， 对公司注册证书的修正案如果会改变或改变B类普通股的权力、优先权或特殊权利，从而对其产生不利影响，也必须获得 受修正案影响的股票持有人作为单独类别投票的多数票的批准。尽管有上述规定，对我们修订和重述的公司注册证书的任何修正案，以增加或减少任何类别的 普通股的授权股份（但不低于当时已发行股票的数量），都应在B类普通股和A类普通股多数股东的赞成票后作为单一类别共同投票获得批准。

股息权

在不违反任何优先股权利的前提下，B类普通股的持有人按比例（根据持有的普通股数量）分享董事会宣布的任何股息。由 股B类普通股组成的股息只能按以下方式支付：（i）B类普通股只能支付给B类普通股的持有人；（ii）B类普通股的每股已发行股份按比例支付。如果不按比例细分或合并另一类普通股的股份，我们不得细分或合并任何一类普通股的股份。只有同时向A类普通股持有人支付每股相同金额的股息时，才能支付给B类普通股持有人的股息 。

清算权

在我们的清算、解散或清盘时，受任何优先股权利的约束，所有B类普通股持有人都有权按比例分享任何可供分配给 普通股持有人的资产。

其他事项

如果我们与另一家公司合并或合并，将任何一类普通股的股份转换为或可兑换为股票、其他证券或 财产（包括现金），则所有普通股持有人，无论类别如何，都有权获得相同种类和数量的股票以及其他证券和财产（包括现金），前提是，如果任一类别的普通股是 换成股本，换成股本的此类股份可能有所不同前提是A类普通股和B类普通股有所不同。


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任何一类普通股的股票均不可赎回，也没有优先购买任何一类普通股的额外股份。B类普通股的所有已发行股票均已合法发行，已全额支付，不可评估。

优先股

我们的董事会有权在一个或多个系列中发行优先股，并确定其权利、优先权、特权和限制，而无需股东采取进一步行动。这些权利、 优先权和特权包括股息权、转换权、投票权、赎回条款、清算优先权、偿债基金条款，以及构成任何系列的股票数量或此类系列的名称，其中任何或全部 可能大于我们普通股的权利。优先股的发行可能会对我们的普通股持有人的投票权以及这些持有人在清算后获得股息支付和付款 的可能性产生不利影响。此外，优先股的发行可能会延迟、推迟或阻止我们的控制权变更。

IBG LLC 会员权益以及经修订和重述的 IBG LLC 有限责任公司协议

截至2023年6月30日，我们的主要资产是我们对IBG LLC约24.8％的成员权益的所有权，以及我们作为IBG LLC唯一管理成员的控股权和相关合同权利。 截至2023年6月 30日，已发行和未偿还的IBG LLC会员权益约为4.21亿，其中约1.044亿，占24.8％，归我们所有，其中约3.166亿美元，占75.2％，归IBG Holdings LLC所有。所有IBG LLC的会员权益是相同的，并且具有相同的投票权和其他权利。

我们唯一的业务是担任IBG LLC的唯一管理成员，因此，我们运营和控制IBG LLC的所有业务和事务，拥有管理 成员根据《康涅狄格州有限责任公司法》可能拥有的所有权利和权力，并能够将IBG LLC的财务业绩合并到我们的财务报表中。除非事先获得IBG LLC两个成员的书面同意，否则我们无权：

•
从事任何违反IBG LLC修订和重述的有限责任公司协议的行为；

•
故意实施任何会使任何成员对IBG LLC在任何司法管辖区的债务或义务承担个人责任的行为；

•
从事任何重大改变IBG LLC业务性质的活动；

•
出售IBG LLC的全部或大部分财产；

•
将IBG LLC与其他实体合并或合并；

•
以任何方式将IBG LLC转换为公司或其他形式的商业实体；或

•
解散或清算IBG LLC。

经修订和重述的IBG LLC有限责任公司协议规定，IBG LLC成员权益的数量将等于已发行普通股数量和IBG Holdings LLC的 未偿还会员权益数量之和。在不考虑我们、IBG LLC、IBG Holdings LLC和IBG LLC的历史成员之间的交易协议的情况下，我们可能会不时根据员工激励计划（包括我们的2007年股票激励计划）发行额外的普通股，以换取资本或其他使IBG LLC受益的安排。在任何此类情况下，成员的意图是向我们发行相应数量的IBG LLC会员 权益，以换取我们因发行额外普通股而获得的对价。如果任何普通股的发行受到限制，导致我们没收或以其他方式兑换 ，则我们应将相应数量的IBG LLC会员权益交给IBG LLC以供取消。同样，如果IBG Holdings LLC的任何普通股被没收给IBG Holdings LLC，因此不再流通 ，则IBG Holdings LLC应将相应数量的IBG LLC会员权益交给IBG LLC以供取消。如有必要，可以不时对IBG LLC未偿还的会员权益数量进行这些调整和其他调整，以正确反映成员的相对利益。

根据管理IBG LLC的修订和重述的有限责任公司协议，IBG LLC的净利润、净亏损和分配是根据其在IBG LLC的会员权益的相应百分比按比例分配和分配给其成员。因此，截至2023年6月30日，IBG LLC的净利润和净亏损进行了分配，IBG LLC进行了分配，向我们分配了约24.8％，向{ br} IBG Holdings LLC分配了约75.2％。


6

根据IBG LLC修订和重述的有限责任公司协议的条款，作为IBG LLC的管理成员，我们可以促使IBG LLC向包括我们在内的成员进行必要的分配，使这些成员能够使用不低于适用于我们可分配的实际联邦、州和地方所得税合并税率缴纳因其在IBG LLC应纳税所得额中的可分配份额而产生的税款 应纳税所得额的份额。IBG LLC超过此类税收分配的任何分配将由我们的董事会自行决定，并将取决于IBG LLC的战略计划、财务业绩和状况、合同、法律、 财务和监管限制（包括IBG LLC根据其优先担保循环信贷额度契约进行分配的能力）、资本要求、业务前景以及董事会行使管理权力的其他因素 IBG LLC 的成员，被认为是与此类决定有关。

经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程的反收购效力

我们修订和重述的公司注册证书和章程中的某些条款可能会产生反收购效力。这些条款旨在提高董事会制定的公司政策构成 的连续性和稳定性的可能性。此外，这些条款还旨在确保我们的董事会有足够的时间履行其对我们和股东的信托职责。 这些条款还旨在减少我们对未经请求的收购提案的脆弱性，该提案不考虑收购我们所有的已发行股份，也没有主动提出重组或出售我们全部或 部分股份的提议。这些规定还旨在阻止可能在代理人争夺战中使用的某些策略。但是，这些条款可能会推迟或阻碍罢免现任董事或 大批普通股持有人对我们的控制权，也可能阻碍合并、要约或代理竞赛或使合并、要约或代理竞赛变得更加困难，即使这种事件有利于我们的股东的利益。

股东特别会议。我们的章程禁止我们的股东召开股东特别会议，也禁止要求董事会或任何高级管理人员召开 这样的会议，也禁止在这样的会议上提出业务建议。我们的章程规定，只有大多数董事会、董事会主席或首席执行官才能召开股东特别会议。由于我们的 股东无权召开特别会议，因此股东不能在董事会多数 席位、董事会主席或首席执行官认为应该考虑此事之前，或者在下次年会之前召集股东特别会议，强迫股东审议董事会反对的提案，前提是请求者符合通知要求。对 股东召开特别会议的能力的限制意味着更换董事会成员的提案也可以推迟到下次年会。

对股东行为的其他限制。股东提名董事或提交提案供股东大会审议需要提前通知。 如果没有提供适当的通知，该条款的效果可能是禁止在会议上开展某些业务，还可能阻碍或阻止潜在收购方招募代理人选出 收购方自己的董事名单或以其他方式试图获得对我们公司的控制权。此外，我们的股东无缘无故地罢免董事的能力也被排除在外。

特拉华州《通用公司法》第 203 条

我们受特拉华州《通用公司法》第203条的约束，该条禁止特拉华州公司在该股东成为利害关系股东之日起 三年内与任何利益相关股东进行任何业务合并，但以下情况除外：

•
在此之前，公司董事会批准了业务合并或导致股东成为利害关系人的交易；

•
导致股东成为利益股东的交易完成后，感兴趣的股东拥有交易开始时已发行的 公司至少 85% 的有表决权股份，但不包括为确定已发行股票数量而持有的董事和高级管理人员所拥有的股票以及员工股票计划，其中 员工参与者无权秘密确定持有的股票是否受该计划约束以招标方式投标或交换要约；以及

•
在该日期或之后，企业合并由董事会批准，并在年度股东大会或特别股东大会上获得授权，而不是通过书面同意， 由至少 66 票的赞成票授权2非感兴趣的股东拥有的已发行有表决权股票的/3％。

7

第 203 条将企业合并定义为包括以下内容：

•
任何涉及公司和利益相关股东的合并或合并；

•
涉及利害关系股东的公司10％或以上资产的任何出售、转让、质押或其他处置；

•
除某些例外情况外，任何导致公司向利益相关股东发行或转让公司任何股票的交易；

•
任何涉及公司的交易，其效果是增加 利害关系股东实益拥有的股票或任何类别或系列公司的比例份额；或

•
利害关系股东从公司或通过公司的任何损失、预付款、担保、质押或其他经济利益中获得的收益。

通常，第203条将利害关系股东定义为实益拥有公司或任何与 有关联或控制 或由该实体或个人控制的已发行有表决权股票的实体或个人。

过户代理人和注册商

我们普通股的过户代理人和注册商是 Computershare 股东服务公司。

清单
 

我们的普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司的全球精选市场上市，代码为 “IBKR”。

分配计划

我们可以通过以下任何一种方式出售根据本招股说明书发行的证券：

•
直接发送给一个或多个购买者；

•
通过代理；

•
通过承销商、经纪人或交易商；或

•
通过这些销售方法中的任何一种的组合。

我们将在招股说明书补充文件中确定具体的分销计划，包括任何承销商、经纪人、交易商、代理商或直接购买者及其薪酬。

在这里你可以找到更多信息

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会维护着一个互联网站点 (http://www.sec.gov)，其中包含报告、委托书和信息声明以及 有关向美国证券交易委员会以电子方式提交的注册人的其他信息。我们的美国证券交易委员会文件也可以在我们网站www.interactivebrokers.com的投资者关系部分找到。除下文明确提及的 文件外，我们网站上提供的信息未以引用方式纳入此处，也不构成本招股说明书的一部分。

本招股说明书是我们向美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分。注册声明包含的有关我们和我们的证券的信息比本招股说明书还要多，包括某些附录和 时间表。你可以从美国证券交易委员会的互联网站点 (http://www.sec.gov) 获取注册声明的副本。

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以引用方式纳入

美国证券交易委员会允许我们 “以引用方式纳入” 我们向其提交的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。 引用中包含的信息是本招股说明书的重要组成部分，我们稍后向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代这些信息。在招股说明书发布之日之后，但在根据本招股说明书和随附的招股说明书 补充文件终止之前，我们将根据1934年《证券交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向美国证券交易委员会提交的任何文件以及我们未来将向美国证券交易委员会提交的任何文件 ：

•
我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告（2023年2月24日向美国证券交易委员会提交 ）；

•
我们截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告（2023年5月8日向 美国证券交易委员会提交）；

•
我们于2023年3月8日向美国证券交易委员会提交的最终委托书中特别以引用方式纳入截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中的信息；

•
我们目前在 2023 年 2 月 2 日和 2023 年 4 月 26 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表格报告；以及

•
2007年5月2日向美国证券交易委员会提交的8-A表格 注册声明中对我们普通股的描述，包括为更新描述而提交的任何修正案或报告。

根据口头或书面要求，我们将向任何人（包括受益所有人）提供已在本招股说明书中以引用方式纳入但未随本招股说明书一起提供的任何或所有信息的副本，包括向其交付招股说明书的受益所有人，包括受益所有人。所有请求均应提交至：盈透证券集团公司，康涅狄格州格林威治皮克威克广场一号 06830，收件人：公司秘书。您应仅依赖 以引用方式纳入或本招股说明书中提供的信息。我们未授权任何人向您提供不同的信息。除了本招股说明书或这些文件正面的日期外，您不应假设本招股说明书或 引用的文件中的信息在任何日期都是准确的。

法律事务

特此提供的证券的有效性将由纽约州纽约的Dechert LLP转交给我们。

专家们

盈透证券集团截至2022年12月31日的年度财务报表（以引用方式纳入本招股说明书）以及盈透证券集团对财务报告的内部控制 的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，如其报告所述。此类财务报表是根据此类公司的报告以引用方式纳入的 ，因为它们具有会计和审计专家的权力。

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普通股