附件99.1

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目录

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为便于美国证券交易委员会备案，页面故意留空

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管理报告

全球经济

¹年度实际国内生产总值增长率(%)。资料来源：国家当局，除非另有说明

²全球经济增长率仅以年度为基础，因此2023年的全年预测用于半年数字

³季度实际GDP增长(%同比)来源：德意志银行研究。由于没有半年的数字，因此使用季度增长率作为指示性增长百分比

⁴公共统计部门对2022年的一些经济数据进行了修正。因此，此数据可能与之前发布的数据不同

⁵包括中国、香港、印度、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、斯里兰卡、韩国、台湾、泰国和越南；不包括日本

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银行业

¹2023年5月31日

²美国存款总额，因为没有行业细分数据

2023年上半年，发起和咨询行业的费用池同比下降了23%，比2021年上半年创纪录的费用池低了28%。发端和咨询市场低迷有三个关键驱动因素。第一个因素是成本和信贷可获得性。尽管市场看起来更有利于波动性降低、通胀降低和利差收窄，但由于利率居高不下，信贷成本高昂，银行对放贷持谨慎态度。这会迫使企业和私人股本暂停战略活动，这也会降低收购融资活动。第二个因素是对市场的信心。正如过去所证明的那样，改善的股票市场和较低的波动性不会立即推动股权资本市场的发行。美国经济衰退的持续威胁也增加了不确定性。第三个因素是科技行业的活动减少。这个市场在2021年有250亿欧元的费用池，在2022年上半年保持强劲，然后随着市场状况恶化和硅谷银行倒闭而急剧下降。费用池的这两年下降遵循了以往衰退的模式，2008/2009年和2001/2002年也出现了类似的下降。然而，在这两种情况下，该行业在次年都出现了复苏。同样，该行的评估是，固定收益、货币、销售和交易(FIC)收入池也同比下降。2022年波动性和市场活动加剧，主要受全球通胀担忧和随后的货币政策反应以及乌克兰战争的影响推动。虽然2023年第一季度继续出现大量活动，硅谷银行倒闭和收购瑞士信贷加剧了这一趋势，但第二季度表现更为温和，市场在第一季度的极端条件后暂停，对美国债务上限截止日期的担忧导致活动有限，基本规避风险的环境。全球交易量最大的10种货币、利率、新兴市场和大宗商品都出现了这种情况。相比之下，信贷流动业务的环境有所改善，2023年上半年除3月份的一段短暂时期外，总体趋势是利差收紧。融资产品保持了自2022年总体强劲以来的势头，客户需求持续存在。

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战略

以下部分提供德意志银行2023年第二季度战略实施进展的最新情况，应与《2022年年度报告》中提供的战略部分一起阅读。

全球豪斯银行

2022年3月，该集团概述了到2025年的战略和财务路线图，旨在将德意志银行定位为全球豪斯银行并传达了德意志银行2025年的财务目标和资本目标。这个全球豪斯银行战略的基础是三个关键主题：风险管理、可持续性和技术，鉴于当前的地缘政治和宏观经济挑战，这些主题变得更加重要。在这种环境下，德意志银行的目标是利用更有利的利率环境，部署风险管理专业知识来支持客户，并将资本配置到高回报的增长机会。随着可持续性变得越来越重要，该行的目标是深化与客户的对话和对客户的支持，并拓宽与该行自身业务相关的议程。随着技术的不断发展，该行的目标是进一步节省成本，加快向数字银行的过渡，并扩大战略合作伙伴关系，这些合作伙伴关系已经创造了大量价值。

德意志银行2025年主要业绩指标

财务目标：

资本目标：

德意志银行重申其2025年的财务目标和资本目标。

我们的财务和监管目标是基于我们根据国际会计准则委员会(IASB)发布并得到欧盟(EU)认可的国际财务报告准则(IFRS)编制的财务业绩。详情请参阅本报告“会计原则变动的编制基础/影响”一节。

税后平均有形权益回报率是一项非公认会计准则的财务指标。请参阅本报告的“非公认会计准则财务计量”，了解此类计量的定义以及与其所依据的“国际财务报告准则”计量的协调情况。

战略实施方面的进展

2023年第二季度，德意志银行取得了进一步的进展，并继续走在实现全球豪斯银行策略。本集团的目标是加快执行全球豪斯银行通过在运营效率、资本效率和收入增长三个维度上提供有针对性的措施来制定战略。

2023年4月，德意志银行通过有针对性的效率措施将其提高效率的雄心从20亿欧元提高到25亿欧元。到目前为止，这些措施已经节省了超过6亿欧元，主要是通过关闭分行、标准化贷款处理和其他措施。通过统一项目整合德国的德意志银行和邮政银行信息技术平台，旨在为未来的数字化努力奠定基础，并将为节省成本的努力做出重大贡献，从2025年起预计节省3亿欧元。此外，该银行在减少非面向客户的员工方面取得了进展，大约80%的目标员工已经被告知或已经离开该平台，一旦完全完成，预计将节省超过1亿欧元。已经确定了一些额外的措施，包括精简银行的抵押贷款业务。

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德意志银行证实了其到2025年将风险加权资产(RWA)减少150亿至200亿欧元的雄心，而不是之前的预期。尽管收入强劲，但风险加权资产(RWA)在2023年第二季度已经减少，反映出银行业务有纪律的资本部署，并预期即将到来的模式变化。此外，2023年第二季度完成的证券化也让RWA松了一口气。目前正在准备更多的基础设施措施。

集团正致力于超越2022年宣布的收入增长目标。这些雄心壮志得到了2023年第二季度强劲特许经营权增长势头的支持。德意志银行认为，平衡、互补的业务组合使该行能够继续推动收入增长势头，与该行的全球豪斯银行策略。2023年第二季度，德意志银行宣布就全现金收购Numis Corporation Plc达成协议。这笔交易旨在让德意志银行加快其全球豪斯银行通过更深入地接触联合王国的企业客户部门，实现了战略目标。该行预计这笔交易将在2023年第四季度完成，但需满足某些条件。通过从2025年年中开始发行“Lufthansa Miles&More信用卡”，德意志银行将继续推进其现金管理业务。

通过2023年第二季度对该行信用评级采取的三项积极举措，评级机构也承认了所取得的进展。DBRS Morningstar将德意志银行的所有长期评级上调一个级距。惠誉上调了该行的评级，S将该行的前景展望上调至正面。

本集团不仅继续投资于其平台，还继续利用欧洲和亚太地区目前的市场状况和发展所创造的机会。重点是在全球范围内吸引人才，以加强咨询能力。利用该行在两个市场的深厚专业知识，该行支持了香港第一家企业集团熊猫债券在中国的发行。此外，该行正在积极研究人工智能(AI)和机器学习有望带来的机会。人工智能在运营和流程自动化方面也有望带来好处。最新的例子之一是最新版本的技术、数据和创新(TDI)展示系列，该系列提供了对如何利用Google Cloud开发新的“大型数据集存档”解决方案的见解。

可持续性

可持续发展仍然是2023年第二季度的首要议程。该行因其与环境、社会和治理(ESG)相关的贸易和供应链融资项目而在“全球贸易评论领袖贸易大奖”上被评为“ESG 2023最佳银行”。此外，德意志银行还担任德国黑森州政府10亿欧元10年期绿色基准债券的联合ESG协调人，这笔交易标志着德国政府迄今发行的最大规模的绿色债券。

德意志银行担任协调牵头安排人和联合簿记管理人，关闭了一项高达8亿美元的新循环信贷安排，以支持Intersece Power LLC清洁能源平台的扩张。此外，亚投行还通过企业社会责任(CSR)环境项目“我们如何生活”为保护海洋生物多样性做出了贡献，并通过与自然保护协会合作，资助了亚太地区几个国家的社区保护项目。此外，德意志银行宣布从2023年年中开始在德国使用由回收塑料制成的支付卡。

此外，德意志银行发布了一份与欧盟住宅房地产行业相关的碳足迹白皮书，并更新了其环境和社会政策框架。该行还成立了房地产可持续发展委员会，以监督其自身运营的目标和成就。最后，该集团一直在深化其对行业联盟和倡议的参与，例如，首席执行官在格拉斯哥净零金融联盟(GFANZ)委托人集团中担任职务。

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德意志银行业务

本节应与《2022年年度报告》中的德意志银行：德意志银行在经营和财务审查中的组织部分结合起来阅读。

企业银行

2023年第二季度，企业银行继续在实现业务部门的战略目标方面取得进展，利用该部门强大的品牌和深厚的客户关系，旨在为企业财务主管提供全方位的咨询和融资解决方案。德国《金融》杂志发布的《2023年银行业调查》将德意志银行评为“企业银行业务最佳银行”。在国内市场领先的企业银行地位的基础上，企业银行的目标是继续成为德国经济值得信赖的合作伙伴。该部门还致力于连接世界各地的金融机构，该行是这一业务的市场领先者之一。企业银行的目标是在现金管理和支付领域与企业客户实现收入增长，包括加强其收费业务。此外，该行还打算进一步扩大其数字产品的规模。因此，德意志银行向德国联邦金融监管局(BaFin)申请获得数字资产托管许可证。审批过程预计需要大约10到12个月的时间。随着企业银行寻求发展其与全球客户的业务，该部门致力于应用健全的风险管理原则来维持其高质量的贷款组合和严格的贷款标准。同样，该细分市场从技术和自前而后的流程优化以及自动化和位置战略方面看到了进一步降低成本基础的潜力。企业银行的雄心也是成为ESG领域的领导者，并通过支持其全球企业客户来推动向可持续经济的过渡。ESG服务将是其方法的组成部分。此外，企业银行预计，对新产品的投资将使实体经济的新商业模式，如商家解决方案，为未来的可持续增长做出贡献。

投资银行

2023年第二季度，投资银行继续对照业务部门的战略重点执行，实现了强劲的业务业绩。在固定收益和货币方面，虽然业务收入同比下降，但与去年同期异常强劲的季度相比，这一数字有所下降。融资特许经营权继续专注于有针对性和有纪律的资产负债表部署，在客户需求持续强劲的情况下，实现同比更高的季度收入。到目前为止，信贷交易业务的收入比去年同期都有所增加，流动业务的表现大幅改善，这得益于对覆盖范围和产品团队的投资。新兴市场业务的重点发展仍在继续，带来的收入表现远高于历史平均水平。发起和咨询收入同比增长，尽管行业复苏速度慢于预期。然而，该部门继续评估选定的增长重点领域和并购中的目标投资，以确保业务处于有利地位，在周期发生变化时利用优势。当前季度的表现也反映出发债业务的市场份额有所回升。投资银行继续专注于提供从前到后的效率，从价格发现到结算，各种计划都已到位，以加强客户互动。在本季度，该部门在最近的FX Markets大奖上被授予“最佳新算法”和“最佳远期/掉期流动性提供者”。ESG仍然是投资银行的战略重点领域。在本季度，德意志银行担任了黑森州10亿欧元10年期绿色基准的联合ESG协调员。这笔绿色交易标志着迄今为止德国政府发行的最大规模的绿色债券。

私营银行

德国私人银行在2023年第二季度保持了增长势头，收入与前一年相比强劲增长。特别是，存款收入的增加促成了这一趋势。投资产品的净流入推动了资产管理规模的增长。此外，德国私人银行的存款活动吸引了德意志银行和邮政银行品牌的新客户。在战略举措方面，德国私人银行继续按计划转变其上市模式，2023年第二季度关闭了28家分行。此外，德国私人银行正在与工会讨论进一步精简抵押贷款业务，以适应新的抵押贷款市场环境，并进一步优化我们分行的服务模式。作为德国私人银行数字化路线图的一部分，在所有渠道引入了一个新的完全自动化的消费金融流程。德意志银行还成功完成了欧洲银行业最大的IT迁移项目之一--统一项目的主要阶段。随着2023年7月的最终客户迁移，总共有1,200万客户和1,900万份合同将迁移到统一平台，这将大幅降低基础设施成本，并加快未来数字流程的上市时间。

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国际私人银行在2023年第二季度成功执行了其战略目标。在仍然受到市场动荡和地缘政治不确定性挑战的行业背景下，国际私人银行保持了持续的收入增长势头。利率上升推动的存款收入增加继续为收入表现提供顺风，而净新资产流动在本季度最后部分出现加速。推出差异化的投资解决方案，抓住当前市场环境提供的机会，并有效地满足客户对所有产品解决方案的兴趣，也推动了这一趋势。企业家银行的提议进一步确立了自己作为我们为创业家庭客户提供全面覆盖的战略支柱的地位，通过几笔交易展示了其向客户提供全银行能力的能力。与此同时，国际私人银行继续注重成本效益，主要是自筹资金进行增长投资，并围绕不同的客户群进一步优化服务模式。在Premium Banking方面，该部门继续将覆盖范围从传统的分行模式过渡到远程咨询和现代数字分行。

在ESG，私人银行继续关注可持续性，并对两个业务部门进行了联合ESG在线调查，以研究德国投资客户在金融服务方面的可持续性需求。此外，私人银行德国宣布了其住宅房地产的可持续发展战略，并延长了其ESG养老金产品的供应。国际私人银行推出了ESG Lounge，这是一种面向客户团队的新咨询旅程培训模式，并扩展了CIO自然框架方法，以进一步增强ESG价值主张。

2023年7月12日，民营银行出台了新的组织机构设置和新的民营银行执委会组成。

资产管理

资产管理公司主要由DWS Group GmbH&Co.组成，截至2023年6月30日管理的资产规模为8,590亿欧元。

随着市场环境变得越来越不确定，客户的期望不断变化，DWS完善了其战略，目标是增加长期股东价值。2022年12月，作为精细化战略的一部分，DWS宣布了将在未来三年实现的新的中期财务目标。

DWS重新评估了其机会，并将其业务线划分为四个关键的战略集群，即增长、价值、构建和缩减，根据其能力和市场增长潜力的差异化进行分类。在此期间取得的实质性进展包括推出一些新的被动基金和替代基金、加强投资平台以促进积极业绩文化、达成战略联盟以加快数字资产产品的交付、考虑可能撤资的领域以及执行全球效率措施，包括重组和分层。

可持续发展是DWS整体战略的一部分。2023年上半年，DWS更新了可持续发展战略，明确了可持续发展的优先事项。它的雄心是通过向客户提供投资专业知识和解决方案，使他们能够驾驭实体经济的可持续转型。气候变化主题仍然是其更新的可持续发展战略的核心主题。

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分组结果

德意志银行宣布，2023年第二季度税前利润为11亿欧元，比2022年第二季度下降59%。该季度的业绩包括6.55亿欧元的非运营成本，包括3.95亿欧元的诉讼费用，主要与长期问题有关，以及2.6亿欧元的重组和遣散费，与加快执行银行的战略有关。在上一年的季度，非运营成本为1.02亿欧元。剔除这两个时期的营业外成本，税前利润为17亿欧元，同比下降36%。

第二季度税后利润为6.93亿欧元，而去年同期为20亿欧元，部分反映了35%的实际税率，而去年同期为22%。2023年第二季度的某些诉讼费用是不可抵扣的，而前一年季度的税率得益于收入的地理组合。

该行的关键比率也反映了该季度的营业外成本。税后平均有形股东权益回报率(ROTE)为3.7%，而2022年第二季度为14.0%；平均股东权益税后回报率(ROE)为3.3%，低于上年同期的12.6%。成本收入比为79%，高于去年同期的63%。假设2023年银行税的平均分配并不包括非运营成本，税后RoTE将为6.4%，成本/收入比率将为72%。

今年前六个月，该公司税前利润为30亿欧元，同比下降27%，营业外成本为7.44亿欧元，高于2022年前六个月的9500万欧元。剔除这两个时期的这些营业外成本，2023年上半年的税前利润为38亿欧元，较上年同期的42亿欧元下降11%。

关键比率：通向2025年目标的明确道路

上半年税后利润为21亿欧元，同比下降34%。这一发展反映了31%的有效税率，其中包括上述不可扣除诉讼费用的影响，而2022年前六个月的税率为23%。税后净资产收益率为6.2%，上年同期为10.7%，税后净资产收益率为5.6%，低于上年同期的9.6%。成本/收入比为75%，而去年同期为69%。

德意志银行2023年前六个月的业绩包括4.75亿欧元的银行税，主要在第一季度确认。假设2023年四个季度的年度银行税平均分配，并在上半年按比例分配六个月(六分之六)，税后RoTE将为6.8%，成本/收入比将为73%。

假设2023年四个季度的年度银行税平均分配，不包括非运营成本，税后ROTE将为8.7%，接近该行2025年税后ROTE高于10%的目标。成本收入比本应为68%，朝着该行2025年低于62.5%的目标迈进。德意志银行重申了其2025年税后RoTE和成本/收入比的目标。

批准股票回购并重申资本分配计划

正如2023年7月25日宣布的那样，德意志银行已经获得监管部门的批准，可以在2023年底之前进一步回购高达4.5亿欧元的股票。该行计划在8月份开始这些回购。预计2023年的股票回购比2022年高出50%，与2022财年已经实现的50%的股息增长一致。该行的目标是在2023年实现股票回购和股息总额超过10亿欧元，使2022年和2023年向股东分配的股息总额达到约17.5亿欧元。

德意志银行重申了其资本目标，即2021-2025财年的资本分配为80亿欧元；2022-2024财年的股息每年增长50%，2025年起的派息率为50%。

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加速执行全球豪斯班克战略的进展

德意志银行在加快执行其全球豪斯银行本季度各方面的战略：

运营效率：德意志银行的目标是每年增加25亿欧元的运营效率，主要是到2025年。到2023年上半年末，已经实现或预计已完成的措施将带来总计约10亿欧元的效率。这包括通过关闭私人银行的分行、标准化企业银行和投资银行的贷款处理和其他措施以及简化技术基础设施等措施，已经实现了超过6亿欧元的效率；从2025年起，大约1200万邮政银行客户迁移到德意志银行技术平台，预计每年将节省3亿欧元；非面向客户的员工的减少预计每年节省1亿欧元以上，大约80%的受影响员工要么已经得到通知，要么已经离职。一系列重大的额外举措正在进行中，欧洲央行重申了每年提高运营效率25亿欧元的目标

资本效率：德意志银行的目标是到2025年风险加权资产(RWA)的资本效率达到150亿至200亿欧元，并对收入产生适度的影响。第二季度，该行加快了证券化进程，并在企业银行提供了约30亿欧元的RWA救济。此外，作为本季度贸易融资和贷款优化努力的一部分，信用风险RWA有所减少，同时该业务继续实现收入增长。为2023年下半年做准备的进一步优化措施包括证券化和减少次级贷款

收入增长：为了支持从2021年起实现3.5-4.5%的复合年增长率的最初目标，该行在资本效率业务方面进行了战略招聘，宣布收购英国企业经纪公司Numis，并被选为欧洲领先的忠诚度计划Miles&More的发行合作伙伴。2023年上半年，私人银行和资产管理公司共吸引了280亿欧元的资金净流入，其中第二季度为160亿欧元

收入：超过战略目标

第二季度净收入为71亿欧元，同比下降8%，2023年前六个月净收入为148亿欧元。按业务划分的收入发展情况如下：

企业银行第二季度净收入为19亿欧元，同比增长25%。在强劲的净利息收入和持续的定价纪律的推动下，所有业务都实现了两位数的增长。公司财务服务收入增长14%，达到11亿欧元，机构客户服务收入增长25%，达到4.92亿欧元，商业银行收入增长78%，达到3.76亿欧元。本季度存款增加20亿欧元，达到2710亿欧元。今年前六个月，该公司的净收入增长了30%，达到39亿欧元。企业财政服务收入增长23%，至23亿欧元，机构客户服务收入增长26%，至9.39亿欧元，商业银行收入增长68%，至7.13亿欧元

投资银行该季度净收入为24亿欧元，同比下降11%。FIC销售和交易(FIC)收入下降10%，至21亿欧元。信贷交易的强劲增长和融资收入的增长被利率、外汇和新兴市场收入的下降所抵消，与去年同期相比，利率、外汇和新兴市场的收入下降。发端和咨询收入同比增长25%，达到2.91亿欧元，这是因为债务发端受益于上一年季度杠杆贷款减记的不再发生，这抵消了股权发端和咨询收入同比下降的影响。前六个月，净收入为51亿欧元，下降了15%。FIC的收入为45亿欧元，下降了14%，而发起和咨询部门的收入下降了13%，至6.18亿欧元

私营银行第二季度净收入为24亿欧元，同比增长11%。增长是由存款产品收入增加推动的，这是由净息差增加推动的，但在利率上升的环境下，费用收入减少和贷款收入减少在一定程度上抵消了这一影响。德国私人银行的收入增长了16%，达到15亿欧元，而国际私人银行的收入增长了4%，达到8.65亿欧元，如果扣除2022年第四季度出售德意志银行财务顾问公司在意大利后约1500万欧元的非重现收入，则增长了6%。该季度管理的资产增加了100亿欧元，达到5410亿欧元，主要是由70亿欧元的净流入推动的，其中包括40亿欧元的投资产品流入和30亿欧元的存款。今年前六个月，该公司的净收入增长了10%，达到48亿欧元。德国私人银行的收入增长了15%，达到31亿欧元，而国际私人银行的收入为18亿欧元，增长了3%，如果扣除上述前一年意大利业务处置的约3000万欧元的非重现收入，则增长了5%。上半年管理的资产为5410亿欧元，增加230亿欧元，部分原因是130亿欧元的净流入

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资产管理第二季度净收入为6.2亿欧元，同比下降6%。这一发展主要反映管理费下降6%，至5.8亿欧元，反映出与上年同期相比，管理下的平均资产减少，以及分配的资金费用增加，但主要由替代方案推动，业绩和交易费用上升82%，至5700万欧元，部分抵消了这一下降。该季度管理的资产增加190亿欧元，至8590亿欧元。这一增长包括90亿欧元的净流入，或100亿欧元的不含现金，主要由被动和替代推动，而2022年第二季度的净流出为250亿欧元。前六个月，净收入为12亿欧元，与2022年前六个月相比下降了10%，部分原因是管理费下降了7%，前面提到的分配资金费用上升，抵消了业绩和交易费用上升18%的影响。管理的资产增加了380亿欧元，而2022年前六个月减少了940亿欧元；净流入为150亿欧元，或190亿欧元(不含现金)，而去年同期为净流出260亿欧元

非利息支出受非运营成本的影响，而调整后的成本保持在指导范围内

第二季度非利息支出为56亿欧元，同比增长15%。这一发展主要反映了6.55亿欧元的非运营成本，高于去年同期的1.02亿欧元，其中包括3.95亿欧元的诉讼费用，主要与长期事项有关，以及2.6亿欧元的重组和遣散费，与加快执行银行的全球豪斯银行策略。不包括这些项目的调整后成本为49亿欧元，反映了银行指导范围内的月度运行率，增长了4%，低于通货膨胀率，尽管最近一段时间在技术和控制方面的投资产生了累积影响。

今年前六个月，非利息支出为111亿欧元，增长了8%。同比增长是由7.44亿欧元的营业外成本推动的，高于2022年上半年的9500万欧元。今年前六个月的调整后成本为103亿欧元，较上年同期增长2%，尽管投资仍在继续，通胀逆风仍在继续。

该季度员工人数增加了343人，达到87,055人，其中包括276名外部全职员工的内部化。该季度业务增长和控制职能的招聘在很大程度上被离职人员所抵消，其中包括俄罗斯技术中心的约500名全职员工，以及作为该行运营效率举措的一部分，上述非面向客户员工的削减相关的离职。

信贷拨备：增长反映了一个更具挑战性的环境

第二季度信贷损失拨备为4.01亿欧元，高于第一季度的3.72亿欧元。第一阶段和第二阶段的拨备为6300万欧元，而上一季度的拨备为2600万欧元，反映了投资组合和评级的变化，特别是在投资银行。不良(第三阶段)贷款拨备为3.38亿欧元，低于上一季度的3.97亿欧元，部分原因是与上一季度国际私人银行少数特殊事件有关的拨备没有重复。

今年前六个月，信贷损失拨备为7.72亿欧元，相当于平均贷款的31个基点。德意志银行预计，2023年全年信贷损失拨备将处于25至30个基点的传达区间的较高端，反映出宏观经济环境的不确定性。

符合目标的资本和流动性

第二季度末，普通股一级资本充足率(CET1)为13.8%，高于第一季度末的13.6%，高于该行2025年约13%的资本目标。季度环比的发展在很大程度上反映了强劲收益对资本的积极影响，以及本季度风险加权资产的略有下降。这些积极因素抵消了股息和AT1息票的扣减。

本季度杠杆率为4.7%，高于上一季度的4.6%。截至第二季度末，杠杆敞口为1.236万亿欧元，与第一季度基本持平。

截至第二季度末，流动性储备为2440亿欧元，高于第一季度末的2410亿欧元，其中包括2040亿欧元的优质流动资产。流动性覆盖率为137%，高于监管要求的100%，盈余550亿欧元。净稳定资金比率为119%，在银行115-120%的目标范围内，比所需水平高出970亿欧元。

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可持续金融：加速实现目标的进一步进展

可持续发展继续是2023年第二季度的首要议程。该行因其与环境、社会和治理(ESG)相关的贸易和供应链融资项目而在“全球贸易评论领袖贸易大奖”上被评为“ESG 2023最佳银行”。

2023年第二季度，德意志银行继续实现该行的目标和可持续发展战略的进一步支柱。例如，银行：

此外，德意志银行发布了一份与欧盟住宅房地产行业相关的碳足迹白皮书，并更新了其环境和社会政策框架。该行还成立了房地产可持续发展委员会，以监督其自身运营的目标和成就。最后，该集团一直在深化其对行业联盟和倡议的参与，例如，首席执行官在格拉斯哥净零金融联盟(GFANZ)委托人集团中担任职务。

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分组结果一目了然

N/M-没有意义

上一年的比较与本年度的列报相一致

¹基于德意志银行股东在AT1息票后的应占利润(亏损)；有关进一步信息，请参阅本报告的“其他信息：非公认会计准则财务衡量标准”

²截至季度末

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细分结果

企业银行

企业银行本季度税前利润为6.7亿欧元，同比增长52%。税后净资产收益率为14.8%，高于去年同期的10.8%，税后净资产收益率为13.6%，高于上年同期的9.9%。成本收入比为59%，低于2022年第二季度的68%。

净收入为19亿欧元，同比增长25%。在利率上升和定价纪律持续的环境下，收入增长是由净利息收入推动的。存款同比下降1%，即40亿欧元，但与上一季度相比增加了1%，即20亿欧元。贷款总额的津贴与2022年第二季度相比下降了10%，或130亿欧元，与上一季度相比下降了4%，或50亿欧元。

企业银行的所有业务都为收入增长做出了贡献。企业财政服务净收入为11亿欧元，同比增长14%。机构客户服务净收入为4.92亿欧元，同比增长25%。商业银行业务净收入为3.76亿欧元，同比增长78%。

非利息支出为12亿欧元，同比增长10%。这一增长是由1.06亿欧元的非运营成本推动的，其中包括9100万欧元的诉讼费用以及1500万欧元的重组和遣散费，而去年同期的非运营成本为600万欧元，包括500万欧元的诉讼费用和100万欧元的重组和遣散费。不包括这些项目的调整后成本与去年同期相比保持稳定，为11亿欧元。

由于某些子部门的疲软，本季度信贷损失准备金为1.17亿欧元，高于去年同期的5600万欧元，占平均贷款的40个基点。

2023年前六个月，税前利润为15亿欧元，是2022年前六个月的两倍多。税后净资产收益率从去年同期的8.4%上升到16.6%，税后净资产收益率从7.7%上升到15.3%。成本/收入比从上年同期的70%提高到57%。这一增长是由净收入增长30%推动的，达到39亿欧元，非利息支出增长6%，达到22亿欧元，调整后的成本仅增长1%，达到21亿欧元，信贷损失准备金减少11%，达到1.82亿欧元。

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企业银行业绩一目了然

N/M-没有意义

上一年的比较与本年度的列报相一致

¹截至季度末

²分部资产代表合并视图，即金额不包括分部间余额

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投资银行

税前利润为5.76亿欧元，同比下降44%。与上一年同期相比，FIC销售和交易业务的收入下降，与业务和控制相关的投资成本上升，以及信贷损失拨备增加，推动了这一同比增长。因此，税后净资产收益率为5.3%，税后净资产收益率为5.0%，而去年同期分别为11.1%和10.6%。成本收入比为69%，而去年同期为58%。

净收入为24亿欧元，同比下降11%。FIC销售和交易的收入低于2022年非常强劲的第二季度，反映了去年同期的波动和市场活动水平，而本季度没有重复出现。发债和咨询业务的收入显著增加，这是由于债务发债中杠杆贷款的减值不会再次出现，这影响了上一年的季度。

FIC销售和交易收入为21亿欧元，与去年同期异常强劲的季度相比，同比下降10%。融资收入较高，反映了特许经营权的持续实力。信贷交易业务收入显著增加，流动业务有所改善，不良资产表现强劲。在利率和外汇方面，与去年同期相比，收入大幅下降。新兴市场的收入低于预期，因为去年第四季度中东欧、中东和非洲地区的市场活动增强，亚洲表现强劲。

发起和咨询收入为2.91亿欧元，同比增长25%，前一年受到杠杆贷款降价的影响。受益于上述杠杆贷款减记的不再发生，发债收入大幅增加，尽管业绩也反映出杠杆债务资本市场市场份额的部分同比回升(来源：Dealogic)。虽然投资级债务收入较低，但该业务在较低的行业费用池中的市场份额有所增加(来源：Dealogic)。咨询收入大幅下降，反映出行业费用池同比大幅减少。

该季度的非利息支出为16亿欧元，同比增长7%，反映了进一步的控制改善和对业务的投资，以支持投资银行正在进行的战略目标，但与去年同期相比，诉讼拨备的减少部分抵消了这一影响。

该季度信贷损失拨备为1.41亿欧元，占平均贷款的54个基点。这一增长主要是由于较高的第一阶段和第二阶段模型计算，以及较高的第三阶段减值，主要是在商业房地产部门。

2023年前六个月，税前利润为14亿欧元，下降43%，这一发展反映出净收入下降15%，至51亿欧元，非利息支出增加3%，至34亿欧元。前六个月的信贷损失准备金为1.81亿欧元，高于去年同期的1.08亿欧元。税后净资产收益率为6.9%，而去年同期为13.9%，税后净资产收益率为6.6%，而2022年前六个月为13.2%。

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投资银行业绩一览