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CentraUS-GAAP：运营部门成员2022-04-012022-06-300000833079US-GAAP：可报告子细分市场成员MTH：房屋建筑分部会员MTH：Homebuilding CentraUS-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-06-300000833079US-GAAP：可报告子细分市场成员MTH：HomeBuilding EastMTH：房屋建筑分部会员US-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300000833079US-GAAP：可报告子细分市场成员MTH：HomeBuilding EastMTH：房屋建筑分部会员US-GAAP：运营部门成员2022-04-012022-06-300000833079US-GAAP：可报告子细分市场成员MTH：HomeBuilding EastMTH：房屋建筑分部会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-06-300000833079MTH：房屋建筑分部会员US-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300000833079MTH：房屋建筑分部会员US-GAAP：运营部门成员2022-04-012022-06-300000833079MTH：房屋建筑分部会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300000833079MTH：房屋建筑分部会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-06-300000833079MTH：金融服务会员US-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300000833079MTH：金融服务会员US-GAAP：运营部门成员2022-04-012022-06-300000833079MTH：金融服务会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-06-300000833079US-GAAP：企业非细分市场成员2023-04-012023-06-300000833079US-GAAP：企业非细分市场成员2022-04-012022-06-300000833079US-GAAP：企业非细分市场成员2022-01-012022-06-300000833079US-GAAP：材料核对项目成员2023-04-012023-06-300000833079US-GAAP：材料核对项目成员2022-04-012022-06-300000833079US-GAAP：材料核对项目成员2023-01-012023-06-300000833079US-GAAP：材料核对项目成员2022-01-012022-06-300000833079US-GAAP：可报告子细分市场成员MTH：房屋建筑分部会员MTH：LandslosingWest地区成员US-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300000833079US-GAAP：可报告子细分市场成员MTH：房屋建筑分部会员MTH：LandslosingWest地区成员US-GAAP：运营部门成员2022-04-012022-06-300000833079US-GAAP：可报告子细分市场成员MTH：房屋建筑分部会员MTH：LandslosingWest地区成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300000833079US-GAAP：可报告子细分市场成员MTH：房屋建筑分部会员MTH：LandslosingWest地区成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-06-300000833079MTH：土地关闭中部地区成员US-GAAP：可报告子细分市场成员MTH：房屋建筑分部会员US-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300000833079MTH：土地关闭中部地区成员US-GAAP：可报告子细分市场成员MTH：房屋建筑分部会员US-GAAP：运营部门成员2022-04-012022-06-300000833079MTH：土地关闭中部地区成员US-GAAP：可报告子细分市场成员MTH：房屋建筑分部会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300000833079MTH：土地关闭中部地区成员US-GAAP：可报告子细分市场成员MTH：房屋建筑分部会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-06-300000833079US-GAAP：可报告子细分市场成员MTH：关闭土地东部地区成员MTH：房屋建筑分部会员US-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300000833079US-GAAP：可报告子细分市场成员MTH：关闭土地东部地区成员MTH：房屋建筑分部会员US-GAAP：运营部门成员2022-04-012022-06-300000833079US-GAAP：可报告子细分市场成员MTH：关闭土地东部地区成员MTH：房屋建筑分部会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300000833079US-GAAP：可报告子细分市场成员MTH：关闭土地东部地区成员MTH：房屋建筑分部会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-06-300000833079MTH: OfficerTradingArantment成员2023-01-012023-06-300000833079MTH: OfficerTradingArantment成员2023-04-012023-06-300000833079MTH: PhillippelordMemberMTH: OfficerTradingArantment成员2023-04-012023-06-300000833079MTH: OfficerTradingArantment成员MTH: HillasFerruzzamember2023-04-012023-06-300000833079MTH: OfficerTradingArantment成员MTH: StevenjHilton 会员2023-04-012023-06-300000833079MTH: OfficerTradingArantment成员MTH: clintszubinski 会员2023-04-012023-06-300000833079MTH: OfficerTradingArantment成员MTH：MalissiaClinton 会员2023-04-012023-06-300000833079MTH: OfficerTradingArantment成员MTH: javierFelicianoMember2023-04-012023-06-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 
 表单 10-Q 
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年6月30日
或者 
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从到的过渡期    
委员会档案编号 1-9977
 mhlogo1linetaga12.jpg
Meritage Homes Corp演讲
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
马里兰州 86-0611231
（公司或组织的州或其他司法管辖区） （国税局雇主识别号）
880 E. Raintree Driv, 300 套房, 斯科茨代尔, 亚利桑那州85260
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(480) 515-8100
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股面值为0.01美元MTH纽约证券交易所
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ☒ 没有☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式日期文件。是的  ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器ý加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的☐没有☒
截至2023年7月24日的已发行普通股： 36,765,267


MERITAGE HOMES 公司
截至2023年6月30日的季度10-Q表格
目录
 
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
截至2023年6月30日和2022年12月31日的未经审计的合并资产负债表
3
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月未经审计的合并损益表
4
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月未经审计的合并现金流量表
5
未经审计的合并财务报表附注
6
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
22
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
33
第 4 项。控制和程序
33
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
35
第 1A 项。风险因素
35
第 2 项。未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
35
第 3-4 项。不适用
第 5 项。其他信息
35
第 6 项。展品
37
签名
38
展品索引
38










2





第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表

MERITAGE HOMES 公司和子公司
未经审计的合并资产负债表
（以千计，股票金额除外）
 
 
 2023年6月30日2022年12月31日
资产
现金和现金等价物$1,163,243 $861,561 
其他应收账款210,068 215,019 
房地产4,348,600 4,358,263 
期权或合同项下的房地产存款70,984 76,729 
对未合并实体的投资12,451 11,753 
财产和设备，净额47,312 38,635 
递延所得税资产，净额45,036 45,452 
预付款、其他资产和商誉167,947 164,689 
总资产$6,065,641 $5,772,101 
负债
应付账款$276,123 $273,267 
应计负债336,098 360,615 
房屋销售存款49,779 37,961 
应付贷款和其他借款11,204 7,057 
优先票据，净额1,144,142 1,143,590 
负债总额1,817,346 1,822,490 
股东权益
优先股，面值 $0.01。已授权 10,000,000股份； 无已于 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日发行并未偿还
— — 
普通股，面值 $0.01。已授权 125,000,000股份； 36,765,267和 36,571,393分别于2023年6月30日和2022年12月31日发行和流通的股票
368 366 
额外的实收资本328,277 327,878 
留存收益3,919,650 3,621,367 
股东权益总额4,248,295 3,949,611 
负债和股东权益总额$6,065,641 $5,772,101 
见未经审计的合并财务报表附注


3


MERITAGE HOMES 公司和子公司
未经审计的合并损益表
（以千计，每股金额除外）
 
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2023202220232022
房屋建筑：
房屋收盘收入$1,543,021 $1,408,947 $2,804,944 $2,654,403 
土地交易收入24,379 3,434 41,764 44,912 
收盘总收入1,567,400 1,412,381 2,846,708 2,699,315 
关闭房屋的费用(1,166,041)(964,208)(2,145,503)(1,832,015)
关闭土地的费用(24,202)(2,784)(40,147)(33,469)
结案费用总额(1,190,243)(966,992)(2,185,650)(1,865,484)
房屋收盘毛利376,980 444,739 659,441 822,388 
土地收盘毛利177 650 1,617 11,443 
收盘毛利总额377,157 445,389 661,058 833,831 
金融服务：
收入6,210 5,139 11,941 9,811 
费用(2,972)(2,581)(6,039)(5,093)
金融服务未合并实体和其他净额（亏损）/收益(5,795)1,521 (5,536)2,695 
金融服务（亏损）/利润(2,557)4,079 366 7,413 
佣金和其他销售成本(95,798)(69,383)(178,644)(134,923)
一般和管理费用(52,140)(47,932)(99,659)(87,927)
利息支出— — — (41)
其他收入/（支出），净额12,862 (458)21,706 (775)
所得税前收益239,524 331,695 404,827 617,578 
所得税准备金(52,688)(81,611)(86,690)(150,240)
净收益$186,836 $250,084 $318,137 $467,338 
普通股每股收益：
基本$5.08 $6.82 $8.67 $12.69 
稀释$5.02 $6.77 $8.56 $12.55 
加权平均股票数量：
基本36,765 36,647 36,715 36,820 
稀释37,191 36,962 37,149 37,239 

见未经审计的合并财务报表附注


4


MERITAGE HOMES 公司和子公司
未经审计的合并现金流量表
（以千计）
 
 截至6月30日的六个月
 20232022
来自经营活动的现金流：
净收益$318,137 $467,338 
为将净收益与经营活动提供的/（用于）净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销11,196 11,723 
基于股票的薪酬10,401 10,045 
未合并实体的收益权益 (2,882)(2,145)
未合并实体的收益分配3,418 2,339 
其他2,148 (601)
资产和负债的变化：
房地产减少/（增加）14,950 (729,450)
期权或合约项下房地产存款的减少/（增加）5,491 (7,288)
其他应收账款、预付账款和其他资产减少/ (增加)8,962 (90,419)
应付账款和应计负债 (减少) /增加(27,754)113,421 
房屋销售存款增加11,818 18,210 
经营活动提供/（用于）的净现金355,885 (206,827)
来自投资活动的现金流：
对未合并实体的投资(1,277)(5,653)
未合并实体的资本分配43 — 
购买财产和设备(21,134)(12,852)
出售财产和设备的收益228 247 
投资和证券的到期/销售750 1,032 
购买投资和证券的款项(750)(1,032)
用于投资活动的净现金(22,140)(18,258)
来自融资活动的现金流：
偿还应付贷款和其他借款(2,209)(11,800)
已支付的股息(19,854)— 
回购股票(10,000)(109,303)
用于融资活动的净现金(32,063)(121,103)
现金及现金等价物的净增加/（减少）301,682 (346,188)
现金和现金等价物，期初861,561 618,335 
现金和现金等价物，期末$1,163,243 $272,147 
参见附注13中的补充披露现金流信息。
见未经审计的合并财务报表附注

5


MERITAGE HOMES 公司和子公司
未经审计的合并财务报表附注

注释 1 — 编排和列报依据
组织。Meritage Homes Corporation（“Meritage Homes”）是单户附属住宅和独立住宅的领先设计和建造商。我们主要在美国历史上高增长的地区建房，提供各种入门级和首次搬迁房屋。我们在以下地区开展业务 三区域：西部、中部和东部，包括 十州：亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、犹他州、德克萨斯州、佛罗里达州、乔治亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和田纳我们还经营金融服务报告部门。在这一细分市场中，我们提供产权和托管、抵押贷款和保险服务。我们的全资产权公司Carefree Title Agency, Inc.（“Carefree Title”）为某些州的购房者提供产权保险和成交/结算服务。管理我们自己的标题除了创造额外收入外，运营还使我们能够更好地控制整个托管和结算周期。Meritage Homes Insurance, Inc.（“Meritage Insurance”）是我们的全资保险经纪人，与全国的保险公司合作，为购房者提供房主保险和其他保险产品。我们的金融服务业务还通过未合并的合资企业为购房者提供抵押贷款服务。
我们于1985年通过我们的前身公司Monterey Homes开始了房屋建筑业务。Meritage Homes Corporation于1988年在马里兰州成立，名为Homeplex Mortgage Investments Corporation，并于1996年与蒙特利房屋合并，当时我们的名称更名为Meritage Homes Corporation，后来更名为Meritage Homes Corporation。从那时起，我们一直从事房屋建筑和相关活动。Meritage Homes Corporation是一家控股公司，没有独立的资产或业务。其房屋建筑施工、开发和销售活动通过其子公司进行。我们的房屋建筑活动在我们的每个房屋建筑市场都以Meritage Homes的名义进行。2023年6月30日，我们正在积极出售房屋 291社区，基本价格从大约美元不等240,000到 $1,400,000.
演示基础。随附的未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及10-Q表格和S-X条例第10条的说明编制的。因此，它们不包括公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。这些财务报表应与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中经审计的合并财务报表一起阅读。未经审计的合并财务报表包括Meritage Homes以及我们拥有控股财务权益的合并子公司、合伙企业和其他实体的账目，以及我们被视为主要受益人的可变权益实体（统称为 “我们”、“我们” 和 “公司”）的账目（见附注3）。公司间余额和交易已在合并中被清除。管理层认为，随附的未经审计的合并财务报表包括所有正常和经常性调整，这些调整被认为是公允列报我们所列中期业绩所必需的。过渡期的业绩不一定代表整个财政年度的预期业绩。
现金和现金等价物。初始到期日为三个月或更短的流动性投资被归类为现金等价物。产权公司或封闭代理人因房屋关闭而过境的金额约为 $51.7百万和美元161.5截至2023年6月30日和2022年12月31日，现金和现金等价物中分别包含百万美元。
房地产。 除非社区或土地被确定为减值，否则房地产库存按成本列报，此时根据会计准则编纂（“ASC”）360-10的要求，将库存减记为公允价值， 不动产、厂房和设备 (“ASC 360-10”). 房地产库存包括土地征用、土地开发和房屋建设的成本、资本化利息、房地产税以及开发和房屋建设期间产生的直接管理费用，这些成本使整个社区受益，减值（如果有）。土地和开发成本通常在房屋建造开始时分配并转移到房屋中。房屋建筑成本是按每套房屋累积的，而销售和营销成本则在发生时记为支出。房屋关闭成本包括房屋的具体建筑成本以及所有相关的分配土地征用、土地开发和其他共同成本（包括已发生和估计产生的费用），这些成本是根据每个社区或阶段预计关闭的房屋总数进行分配的。一个社区或阶段的估计总开发成本的任何变化都将分配给该社区或阶段的剩余房屋。房屋关闭时，我们可能为尚未支付的商品和服务支付了费用。我们累积了承担与房屋关闭相关的此类债务的责任，该债务直接计入房屋关闭成本。
6

在开发和施工期间，我们将合格权益资本化为库存。当相关库存关闭时，资本化利息包含在结算成本中。我们的房地产库存中包括用于开发的土地和待售的土地。持有待开发的土地主要代表与目前尚未进行但预计将开始开发活动的土地相关的土地和土地开发成本。对于这些地块，我们选择目前不开发某些土地，因为它们通常代表我们计划在几年内建造的较大地块的一部分或几个阶段。我们不将这些不活跃资产的利息资本化，所有持续的土地所有权成本（即财产税、房主协会会费等）均在发生时记为支出。
我们依靠某些估算来确定我们的建筑和土地开发成本。建筑和土地成本由直接成本和分配成本组成，包括估计的未来成本。在确定这些成本时，我们根据各种假设编制项目预算，包括未来的施工时间表和将产生的成本。由于各种原因，实际业绩可能与预算金额有所不同，包括施工延迟、劳动力或材料短缺、销售订单吸收量与我们的预期不同、尚未签订合同的成本增加、政府要求的变化或施工和开发过程中遇到的其他意外问题以及我们无法控制的其他因素，包括天气。为了解决这些预算中的不确定性，我们会定期评估、更新和修改项目预算，利用现有的最新信息来估算房屋建设和土地开发成本。
通常，社区的生命周期包括 三到 五年, 从购置土地开始, 持续到土地开发阶段 (如果适用), 最后是建造, 出售和关闭住房.实际的社区生活将因社区规模、销售订单吸收率以及购买的土地是未开发的、部分开发的还是已完工的而有所不同。包含多个阶段的总体规划社区和超级街区地块的寿命可能要长得多，而涉及较小的成品购买的项目可能会大大缩短。
当满足某些标准时，我们会定期审查所有土地库存和相关房地产资产的可回收性，但至少每年审查一次，因为根据公认会计原则，我们的库存被视为 “长寿命”。社区层面的审查每季度进行一次，以确定是否存在潜在损伤的指标。如果存在潜在减值指标，并且资产预计产生的未贴现现金流低于其账面金额，则记录减值费用，将资产减记为其估计的公允价值。社区的减值按直线分配给社区中剩余的每块未动工土地，并在减值确定期间的房屋关闭成本中确认。我们对公允价值的确定基于预测和估计。这些预期的变化可能导致我们的减值分析结果发生变化，实际结果也可能与我们的假设有所不同，尽管如果财务指标有所改善，我们不会在记录减值后逆转。有关房地产的其他信息，请参见注2。
存款。 在购买相关土地之前，支付的与土地期权和购买合同相关的存款被记录并归类为期权或合同下的房地产存款。根据基础协议的条款，存款在用于抵消土地收购价格时，存款被重新归类为房地产的一部分。在不可退还的范围内，如果土地征用被终止或被认为不再有可能，则押金将计入房屋关闭费用。由于我们的收购合同通常不要求具体履约，因此我们不认为此类合同是购买土地的合同义务，我们在此类合同下的总风险敞口仅限于任何不可退还的存款损失和任何相关的资本化成本。我们在期权或合同下的房地产存款为 $71.0百万和美元76.7截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。有关房地产存款的更多信息，请参阅附注3。
善意。 根据ASC 350的规定， 无形资产、商誉和其他 （“ASC 350”），我们通过定性评估每年（或在存在减值迹象时）分析商誉，以确定是否有必要进行商誉减值测试。ASC 350指出，实体可以首先评估定性因素，以确定是否有必要进行商誉减值测试。此类定性因素包括：（1）宏观经济状况，例如总体经济状况恶化；（2）行业和市场考虑，例如实体运营环境的恶化；（3）成本因素，例如原材料、劳动力成本的增加；（4）整体财务业绩，例如现金流负或下降或实际或计划收入或收益的下降。如果定性分析确定需要进行额外的减值测试，则将根据ASC 350启动两步减损测试。我们会不断评估我们的定性投入，以评估是否发生了表明商誉余额可能无法收回的事件和情况。有关我们的商誉资产的更多信息，请参阅附注9。
租赁。我们租赁某些办公空间和设备用于我们的运营。我们会评估每份合同，以确定该安排是否包含ASC 842所定义的租约， 租赁 （“ASC 842”）。为了符合ASC 842对租赁的定义，合同安排必须向我们授予在一段时间内控制可识别资产使用的权利，以换取对价。符合 ASC 842 标准的租赁记录在
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我们的资产负债表为使用权（“ROU”）资产和租赁负债。ROU资产在随附的未经审计的合并资产负债表中归入预付款、其他资产和商誉，而租赁负债在随附的未经审计的合并资产负债表中归类为应计负债。
下表概述了我们的 ROU 资产和租赁负债（以千计）：
截至
2023年6月30日2022年12月31日
ROU 资产$21,787 $19,129 
租赁负债24,753 22,782 
资产负债表外安排-合资企业。尽管我们目前对此类企业的参与有限，但我们可能会参与土地开发合资企业，以此来获得更大的土地，扩大市场机会，管理我们的风险状况，优化受影响方的交易结构以及利用我们的资本。有关我们在未合并实体中的投资的更多讨论，请参阅附注4.
资产负债表外安排-其他。在正常业务过程中，我们可能会根据购买和期权协议从各种开发实体收购土地。购买价格通常接近合同执行之日的市场价格（未来可能有自动扶梯），并且可能错开了购买时间表。有关这些资产负债表外安排的更多信息，请参阅附注3。
担保债券和信用证。 我们提供担保债券和信用证，以支持我们与项目开发和其他公司目的相关的义务，以代替现金存款。这些未偿债务的数额在任何时候都因我们发展活动的阶段和水平而异。在债券下的所有开发活动完成之前，担保债券通常不会全部发行。如果提取了债券或信用证，我们将有义务向发行人偿还根据债券或信用证预付的任何款项。我们认为，这些债券或信用证中的任何大笔款项都不太可能被提取。
下表概述了我们的担保债券和信用证债务（以千计）：
截至
 2023年6月30日2022年12月31日
 杰出预计工作量
剩余到
完成		杰出预计工作量
剩余到
完成
担保人：
与自有项目和合同所涉地块相关的担保$968,729 $689,160 $926,928 $616,028 
担保人总额$968,729 $689,160 $926,928 $616,028 
信用证（“LOC”）：
用于土地开发的LOC35,056 不适用49,442 不适用
一般公司运营的LOC5,000 不适用5,000 不适用
LOC 总数$40,056 不适用$54,442 不适用

应计负债. 截至2023年6月30日和2022年12月31日的应计负债包括以下内容（以千计）：
截至
 2023年6月30日2022年12月31日
与房地产开发和建筑活动有关的应计费用$151,883 $139,447 
工资和其他福利76,642 110,338 
应计利息6,841 7,026 
应计税款21,773 25,182 
保修储备36,215 35,575 
租赁负债24,753 22,782 
其他应计费用17,991 20,265 
总计$336,098 $360,615 
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保修储备。我们为购房者提供针对某些建筑缺陷的有限担保，并且我们对封闭房屋的施工后担保负有某些义务。这些有限保修的具体条款和条件因州而异，但总体而言，保修的性质包括房屋关闭后第一年的完整工艺和材料保修，以及主要的机械保修 两年在房屋关闭和结构性质保期之后，通常可延长至 10在房屋关闭多年后。在精算师的协助下，我们根据仍在保修期的房屋数量以及我们所在地区的历史数据和趋势，估算了结构性质保的储备金。在我们的经验不完整的市场中，我们可能会使用相似产品类型和地理区域的行业数据来得出有意义的结论。我们会定期审查我们的保修准备金并在必要时进行调整，以反映可用信息的趋势变化。根据对保修费用的此类审查，在截至2023年6月30日、2023年6月30日或2022年6月30日的三六个月内，我们没有调整保修储备金余额。如附注15所述，2023年6月30日和2022年12月31日的保修储备金余额中包括针对具体情况的保修准备金。
以下是我们的保修储备金变更摘要（以千计）：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2023202220232022
期初余额$37,063 $26,667 $35,575 $26,264 
增加新房配送的储备金5,982 5,308 10,388 9,836 
保修索赔和追偿(6,830)(538)(1)(9,748)(4,663)(1)
对原有储备金的调整— — — — 
期末余额$36,215 $31,437 $36,215 $31,437 
(1)包括多年来因影响德克萨斯州单个社区的地基设计和性能问题而产生的成本追回款项。
保修准备金包含在随附的未经审计的合并资产负债表上的应计负债中，储备金的增加和调整包含在随附的未经审计的合并损益表中的房屋关闭成本中。这些储备金旨在支付与我们的合同和法定保修义务相关的费用，其中包括涉及工艺和材料缺陷的索赔。我们认为，我们的总储备金，加上我们与交易的合同关系和权利，以及我们和我们的行业维护的保险，足以支付我们的一般保修义务。但是，监管、立法、天气、环境或其他条件的意外变化可能会影响我们的实际保修成本，未来的成本可能与我们的估计有很大差异。
收入确认。 根据ASC 606的规定， 与客户签订合同的收入， 我们采用以下步骤来确定确认收入的时间和金额：（1）确定与客户签订的合同；（2）确定合同中的履约义务；（3）确定交易价格；（4）将交易价格分配给合同中的履约义务（如果适用）；以及（5）在（或作为）我们履行履约义务时确认收入。我们三个收入来源的绩效义务和随后的收入确认概述如下：
•房屋关闭的收入将在房屋关闭后予以确认，所有权的风险和回报转移给买方，并且我们不会持续参与房产，通常在托管结束时。报告的收入扣除任何折扣和激励措施。
•当收到大笔首付、所有权转移、应收账款（如果有）的可收回性得到合理保证，并且我们没有持续参与财产管理时，将确认关闭土地的收入，通常在托管结束时。
•金融服务收入在结算完成并提供所有金融服务时予以确认，通常在托管期结束时确认。
预计在未来任何一年确认的与剩余履约义务（如果有）相关的房屋关闭和土地关闭收入以及预计将确认为收入的相关合同负债，不包括与最初预期期限为一年或更短的合同有关的收入，并不重要。金融服务收入包括估计的未来保险保单续订佣金，因为我们在向第三方经纪人签发初始保单后履行了履约义务。这些预计的未来续订佣金的相关合同资产为 不t 材质图
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2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。在随附的未经审计的合并损益表中，我们的三个收入来源按类型分类。
最近的会计公告。
近期没有任何会计公告预计会对我们的财务报表或财务报表披露产生重大影响。

注意事项 2 — 房地产和资本化利息
房地产包括以下内容（以千计）：
截至
2023年6月30日2022年12月31日
合同在建房屋 (1)
$987,983 $822,428 
未售出的房屋，已建成和在建房屋 (1)
932,984 1,155,543 
样板房 (1)
113,919 97,198 
已完成的住宅用地和正在开发的住宅用地 (2) (3)
2,313,714 2,283,094 
总计$4,348,600 $4,358,263 

(1)包括与这些房屋的每个地块相关的分配土地和土地开发成本。
(2)包括未开发土地、用于开发的土地和待售土地，减值减值（如果有）。我们不将闲置资产的利息资本化，所有持续的土地所有权成本（即财产税、房主协会会费等）在发生时记为支出。
(3)包括持有的待售土地 $8.6百万和美元66.8截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人.
在符合条件的资产充足的前提下，我们将与房地产开发和建筑活动相关的适用合格资产产生的开发期利息成本资本化。资本化利息在发生时分配给活跃房地产，并在交付相关财产时记入结算成本。 我们的资本化利息摘要如下（以千计）：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2023202220232022
资本化利息，期初$62,452 $59,082 $60,169 $56,253 
产生的利息15,144 15,171 30,174 30,384 
已支出的利息— — — (41)
利息摊销至房屋和土地关闭成本(16,518)(12,794)(29,265)(25,137)
资本化利息，期末$61,078 $61,459 $61,078 $61,459 

注意事项 3 — 不拥有可变利息实体和合并后的房地产
作为正常业务流程的一部分，我们签订土地或地块的购买和期权协议。这些购买和期权协议使我们能够在未来一个或多个日期以预先确定的价格收购房产。我们认为，这些收购结构使我们能够更好地利用资产负债表，降低与土地收购相关的财务风险。 根据ASC 810的规定， 合并，我们会评估所有土地购买和期权协议，以确定它们是否为可变权益实体（“VIE”），如果是，我们是否是主要受益人。尽管我们对标的土地没有合法所有权，但如果我们是主要受益人，我们必须在财务报表中合并VIE，并将其资产和负债分别反映为不拥有的房地产和与未拥有的房地产相关的负债。根据我们的分析，我们确定，截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们不是根据期权合约从中获得土地或地块权的任何VIE的主要受益者。
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下表汇总了我们截至2023年6月30日的期权交易量（千美元）： 
预计人数
很多的
购买
价格		选项/
认真的钱
存款—现金
资产负债表上记录为不动产的购买和期权合约— $— $— 
期权合约 — 不可退还的押金，已承诺 (1)
6,890 400,805 37,672 
购买合同 — 已承诺的不可退还押金 (1)
5,408 154,591 19,930 
购买和期权合约 — 可退还的保证金2,109 158,893 2,035 
承诺总数 14,407 714,289 59,637 
购买和期权合约 — 可退还的押金，未承诺 (2)
21,171 779,805 11,347 
合约或期权下的总手数35,578 $1,494,094 $70,984 
资产负债表上未记录的购买和期权合约总额 (3)
35,578 $1,494,094 $70,984 (4)
 
(1)除非卖方未履行某些合同条件，否则定金不可退还。
(2)押金可由我们自行决定退还。我们尚未完成收购评估流程，内部也没有承诺购买这些地块。
(3)除了我们在随附的未经审计的合并资产负债表上记录为非自有房地产（如果有）的具体绩效合同外，我们的所有购买或期权合同均未要求我们购买手数。
(4)截至2023年6月30日，金额反映在随附的期权或合同下的房地产存款中未经审计的合并资产负债表上。
通常，只要我们根据各自的协议，按照预先确定的时间表购买预先设定的最低批次数，我们的购买批次的选择权就仍然有效。尽管预先确定的数字的结构通常与我们的预期房屋建筑开工率相似，但在房屋建筑市场疲软期间，我们可能会以超过预期订单和房屋开工速度的吸收水平购买土地，以达到预先设定的最低批量或将原始合同重组为更准确地反映我们修订后的订单速度预期的条款。在强劲的房屋建筑市场中，如果合同允许，我们可能会加快预先设定的最低购买量。

注释 4- 对未合并实体的投资
我们可以成立合资企业，以此来获得更大的土地，扩大我们的市场机会，管理我们的风险状况，优化受影响各方的交易结构以及利用我们的资本。虽然通过合资企业购买土地可能是有益的，但目前我们认为合资企业对我们的房屋建筑业务的成功并不重要。我们的合资伙伴通常是其他房屋建筑商、土地出售者或其他房地产投资者。我们通常没有这些合资企业的控股权，这意味着我们的合资伙伴可能会导致合资企业采取我们不同意的行动，或者未能采取我们认为应该采取的行动，包括出售标的财产以偿还债务或收回合作伙伴的全部或部分投资。根据这些合资企业的结构，它们可能会也可能不会合并到我们的业绩中。截至 2023 年 6 月 30 日，我们有 二主动权益法土地合资企业以及 一抵押贷款合资企业，从事抵押贷款活动，主要为我们的购房者提供服务。

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与使用权益法核算的未合并合资企业相关的简明合并财务信息汇总如下（以千计）：
截至
2023年6月30日2022年12月31日
资产：
现金
$3,114 $3,389 
房地产
20,301 17,965 
其他资产
5,720 11,653 
总资产$29,135 $33,007 
负债和权益：
应付账款和其他负债$5,313 $11,397 
的权益：
Meritage (1)
11,637 10,356 
其他12,185 11,254 
负债和权益总额$29,135 $33,007 
 
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2023202220232022
收入$11,710 $9,840 $21,226 $19,078 
成本和支出(9,099)(7,936)(17,450)(16,208)
未合并实体的净收益$2,611 $1,904 $3,776 $2,870 
Meritage 在税前收益中所占份额 (1) (2)
$1,536 $1,208 $2,882 $2,192 

(1)余额代表Meritage的权益，反映在相应合资企业的财务记录中。由于以下对账项目，该余额可能与随附的未经审计合并财务报表中报告的余额有所不同：（i）收入和分配确认的时间差异，（ii）逐级基准和相应的摊销，（iii）合格资产利息的资本化，（iv）下文附注（2）中所述的延期收益；（v）停止分配我们之前已将投资余额记入余额的合资企业的亏损零，而且我们没有承诺提供额外资金损失。
(2)我们在抵押贷款合资企业的税前收益/（亏损）中所占份额记录在金融服务未合并实体和其他实体的（亏损）/收益中，净额记录在随附的未经审计的合并损益表中。我们在所有其他合资企业的税前收益/（亏损）中所占的份额记录在其他收入/（支出）中，扣除随附的未经审计的合并损益表，不包括与我们从合资企业购买的拍品相关的合资企业利润（如果有）。此类利润将推迟到我们交付房屋并将所有权移交给购房者之后。

注意事项 5 — 应付贷款和其他借款
应付贷款和其他借款包括以下内容（以千计）：
截至
2023年6月30日2022年12月31日
其他借款、应付房地产票据 (1)
$11,204 $7,057 
$835.0百万无抵押循环信贷额度
— — 
总计$11,204 $7,057 
(1)反映了与购买土地有关的无追索权应付票据的余额.
公司于2014年签订了经修订和重报的无抵押循环信贷额度协议（“信贷额度”），该协议不时进行修订。2023年6月，对信贷额度进行了修订，将信贷额度增加到8.35亿美元，将到期日延长至2028年6月2日，修改手风琴功能，允许信贷额度增加至贷款规模的50％，将信用证子限额提高到贷款的最大规模，取消
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流动性和利息覆盖范围契约并调整某些契约篮子金额。信贷额度的总承诺额为 $835.0百万美元，带有手风琴功能，允许设施的规模增加到最大 $1.3十亿美元，但须符合某些条件，包括是否有额外的银行承付款。信贷额度下的借款可由公司选择支付，利息为 (1) 期SOFR（基于公司选择的1、3或6个月的利息期）加上 10基点调整加上适用的利润率（范围为 125基点至 175基点（“适用保证金”），基于根据定价网格确定的公司杠杆比率，(2) (i) 优惠贷款利率（“Prime”），(ii) 隔夜银行利率加上较高者 50基点和 (iii) 定期SOFR（基于 1 个月的利息期）加上 10基点调整+ 1%，在每种情况下加上差额为 25基点至 75基点基于公司根据定价网格计算的杠杆率，或 (3) 每日简单SOFR再加上 10基点调整加上适用的保证金。截至2023年6月30日，信贷额度下未偿借款的利率将为 6.490每年的百分比，根据前面讨论的选项 (1) 并使用1个月的SOFR计算。我们有义务为信贷额度的未提取部分支付费用，费率等于当时有效的适用保证金。
信贷额度还包含某些财务契约，包括 (a) 最低有形净资产要求为美元2.8十亿（根据随后的收益和股票发行的收益，该金额可能会随着时间的推移而增加），以及（b）禁止杠杆率（定义见其中的定义）的最大杠杆协议 60%。截至2023年6月30日，我们遵守了所有信贷额度契约。
我们有 不截至2023年6月30日和2022年12月31日，信贷额度下的未偿还借款。曾经有 不在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月内，信贷额度下的借款或还款。截至2023年6月30日，我们在信贷额度下签发的未偿信用证总额为美元40.1百万，剩下 $794.9信贷额度下有100万美元可供提取。

注意事项 6 — 高级笔记，网络
优先票据，净额包括以下各项（以千计）：
截至
2023年6月30日2022年12月31日
6.002025 年到期的优先票据百分比。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，大约有 $1,568和 $1,977分别计入未摊销的净溢价。
401,568 401,977 
5.1252027 年到期的优先票据百分比
300,000 300,000 
3.8752029 年到期的优先票据百分比
450,000 450,000 
净债务发行成本(7,426)(8,387)
总计$1,144,142 $1,143,590 
我们所有优先票据的契约都包含非财务契约，包括对我们可能承担的有担保债务金额的限制，以及对出售和回租交易和合并的限制。截至 2023 年 6 月 30 日，我们遵守了所有此类契约。
支付优先票据本金和利息的义务由我们几乎所有的全资子公司（均为 “担保人”，统称为 “担保子公司”）担保，每家子公司直接或间接由Meritage Homes Corporation100％拥有。这种保障是充分和无条件的，是连带和连带的。如果通过合并、合并或其他方式出售或以其他方式处置任何担保人的所有资产，或者出售或以其他方式处置Meritage及其子公司当时持有的任何担保人的所有股权，则可以免除该担保人在其票据担保下的任何债务。我们或任何担保人通过分红或贷款从其各自子公司获得资金的能力没有重大限制（视情况而定）。我们不提供担保子公司的单独财务报表，因为Meritage（母公司）没有独立资产或业务，而且担保是全额和无条件的，是连带担保。作为非担保子公司的Meritage Homes Corporation的子公司，无论是单独还是总体而言，都是次要子公司。


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注意事项 7 — 公允价值披露
ASC 820-10， 公允价值测量 （“ASC 820”）定义了公允价值，建立了衡量公允价值的框架，并解决了有关公允价值计量标准的必要披露。该标准基于用于确定公允价值的重要投入，为公允价值衡量建立了三级层次结构。可观察的投入是从公司外部的市场参与者那里获得的投入，而不可观察的投入通常是在内部开发的，利用管理层对资产/负债和相关市场的估计、假设和具体知识。这三个级别的定义如下：
•级别 1 — 估值基于活跃市场中相同资产和负债的报价。
•第 2 级 — 估值由活跃市场中类似资产或负债的报价、不活跃市场中相同或相似工具的报价或通过基于模型的技术确定，在这种技术中，所有重要投入都可以在市场中观察。
•第 3 级 — 估值来自基于模型的技术，其中至少有一个重要输入是不可观察的，并且基于公司自己对市场参与者在估值资产或负债时使用的假设的估计。
如果唯一可观察到的投入来自不活跃的市场或公司评估为 “不良交易” 的交易，则公司应修改1级投入的使用以正确解决这些因素，否则对此类投入的依赖可能会受到限制，将更多的权重归于三级投入。
金融工具: 我们的固定利率债务的公允价值来自独立交易商的报价市场价格（根据上述讨论，二级输入），如下（以千计）：
截至
 2023年6月30日2022年12月31日
 聚合
校长		估计公平
价值		聚合
校长		估计公平
价值
6.002025 年到期的优先票据百分比
$400,000 $399,000 $400,000 $397,520 
5.1252027 年到期的优先票据百分比
$300,000 $287,040 $300,000 $283,500 
3.8752029 年到期的优先票据百分比
$450,000 $397,125 $450,000 $380,610 
由于其他金融资产和负债（包括我们的应付贷款和其他借款）的短期性质，我们将其他短期金融工具的账面金额视为近似公允价值。
非金融工具：我们的房地产资产是三级工具，当事件和情况表明账面价值可能无法收回时，必须以非经常性的公允价值入账。有关这些资产估值的信息，请参阅附注1。

注意事项 8 — 每股收益
普通股基本收益和摊薄后的每股收益计算如下（以千计，每股金额除外）：
 
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
基本加权平均已发行股票数量36,765 36,647 36,715 36,820 
稀释性证券的影响：
未归属的限制性股票426 315 434 419 
摊薄后的平均已发行股数37,191 36,962 37,149 37,239 
净收益$186,836 $250,084 $318,137 $467,338 
每股基本收益$5.08 $6.82 $8.67 $12.69 
摊薄后的每股收益$5.02 $6.77 $8.56 $12.55 
 

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注意事项 9 — 收购和商誉
善意。在过去的几年中，我们通过收购乔治亚州、南卡罗来纳州和田纳西州的房屋建筑资产和当地/区域房屋建筑商的业务进入了新市场。这些交易的结果是，我们记录了大约 $33.0百万的商誉。商誉代表我们收购的超额收购价格超过所收购净资产的公允价值。我们的收购是根据ASC 805记录的 业务合并，以及使用会计收购方法的ASC 820。收购的收购价格是根据收购当日资产和负债的估计公允价值分配的。我们收购的收购价格超过净资产公允价值的总额被归类为商誉，并包含在我们未经审计的预付款、其他资产和商誉的合并资产负债表中。根据ASC 350，我们每年评估商誉的可收回性，如果存在减值指标，则更频繁地评估商誉的可收回性。

商誉账面金额摘要如下（以千计）：
西方中央东方金融服务企业总计
截至2022年12月31日的余额$— $— $32,962 $— $— $32,962 
增补— — — — — — 
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$— $— $32,962 $— $— $32,962 

注释 10 — 股东权益
股东权益变动摘要如下（以千计）： 
 截至2023年6月30日的六个月
 （以千计）
 的数量
股份		常见
股票		额外
付费
资本		已保留
收益		总计
截至2022年12月31日的余额36,571 $366 $327,878 $3,621,367 $3,949,611 
净收益— — — 131,301 131,301 
股票薪酬支出— — 6,225 — 6,225 
发行股票287 3 (3)— — 
已申报分红— — — (9,927)(9,927)
股票回购(93)(1)(9,999)— (10,000)
截至2023年3月31日的余额36,765 $368 $324,101 $3,742,741 $4,067,210 
净收益— — — 186,836 186,836 
股票薪酬支出— — 4,176 — 4,176 
已申报分红— — — (9,927)(9,927)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额36,765 $368 $328,277 $3,919,650 $4,248,295 
15



 截至2022年6月30日的六个月
 （以千计）
 的数量
股份		常见
股票		额外
付费
资本		已保留
收益		总计
截至2021年12月31日的余额37,341 $373 $414,841 $2,629,175 $3,044,389 
净收益— — — 217,254 217,254 
股票薪酬支出— — 5,975 — 5,975 
发行股票392 4 (4)— — 
股票回购(1,038)(10)(99,293)— (99,303)
截至2022年3月31日的余额36,695 $367 $321,519 $2,846,429 $3,168,315 
净收益— — — 250,084 250,084 
股票薪酬支出— — 4,070 — 4,070 
股票回购(128)(1)(9,999)— (10,000)
截至2022年6月30日的余额36,567 366 315,590 3,096,513 3,412,469 
在截至2023年6月30日的三个月中，我们的董事会批准并支付了普通股的季度现金股息0.27每股。在截至2023年6月30日的六个月中，申报和支付的季度股息总额为美元0.54每股。有 不截至2022年6月30日的三个月和六个月内的此类交易。

注释 11 — 股票补偿和递延薪酬

我们有一项股票薪酬计划，即Meritage Homes Corporation 2018年股票激励计划（“2018年计划”），该计划已获得董事会和股东的批准，并于2018年5月获得通过。2023年5月，董事会和股东批准了该计划的修正案，以增加可供发行的股票数量 800,000。2018年计划由我们的董事会管理，除了不合格和激励性股票期权外，还允许授予股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位、绩效股票奖励和基于绩效的奖励。根据先前计划，剩余的到期、终止或没收的奖励中的所有可用股份都已合并到2018年计划中并可供授予。2018年计划授权向高管、关键员工、非雇员董事和顾问提供奖励。2018 年计划授权 7,400,000待授予的股票，其中 1,308,894截至2023年6月30日，股票仍可供授予。我们认为，此类奖励提供了一种长期薪酬手段，可以吸引和留住合格的员工，更好地协调员工的利益与股东的利益。非归属股票奖励的授予通常是 五年员工的按比例归属期限，a 三年对授予高级执行官的限制性股票和基于绩效的奖励进行悬崖授权，以及 三年悬崖归属或 一年对非雇员董事的授权，取决于其开始日期。
与基于时间限制的限制性股票奖励相关的补偿成本以授予之日的收盘价计算，在奖励归属期内按直线法扣除没收费用。与基于绩效的限制性股票奖励相关的薪酬成本也以授予之日的收盘价计量，但根据ASC 718-10-25-20计为支出， 补偿 — 股票补偿 （“ASC 718”），这需要评估实现绩效目标的概率。由于我们的绩效目标取决于特定衡量期内的绩效，因此一旦我们确定绩效目标结果是可能的，累积支出将立即记录，剩余支出将按直线记录到奖励授予期结束。授予我们执行官的基于绩效的限制性股票奖励的一部分包含ASC 718所定义的市场状况。ASC 718要求根据衍生的授予日公允价值将符合市场条件的股票奖励的薪酬费用列为支出，并在服务期内记为支出。我们聘请第三方对包含市场状况的奖励进行估值分析，我们与这些奖励相关的费用基于该分析得出的公允价值，并在奖励的服务期内按直线计费。以下是股票薪酬支出和股票奖励活动的摘要（千美元）：
16


 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2023202220232022
股票薪酬支出$4,176 $4,070 $10,401 $10,045 
已授予的非既得股份2,100 — 180,412 264,862 
授予基于绩效的非既得股份 — — 42,964 40,004 
基于绩效的股票发行量超过了授予的目标股份 (1)
— — 26,167 37,146 
限制性股票奖励已归属（包括基于绩效的奖励）— — 287,171 392,160 
(1)因业绩表现而归属和发行的基于绩效的股票，超过了最初确定的与相应业绩指标相关的目标股票数量。
下表包含有关我们的股票补偿计划的更多信息（千美元）：
 截至
 2023年6月30日2022年12月31日
未确认的股票薪酬成本$36,709 $29,187 
加权平均年份费用确认期2.121.98
未偿股权奖励总额 (1)
739,109 803,769 
(1)包括未归属的限制性股票奖励、限制性股票单位和基于绩效的奖励（假设 100％/目标支出）。
我们还为高薪员工提供不合格的递延薪酬计划（“递延薪酬计划”），以允许他们获得额外的税前收入延期，超过401（k）计划等合格计划对高薪员工施加的限制。我们目前不为递延薪酬计划提供配额供款。迄今为止，该计划的所有缴款均由员工资助，因此，在截至2023年6月30日、2023年6月30日或2022年6月30日的三个月和六个月中，除了少量管理费用外，我们没有与递延薪酬计划相关的相关费用。

注释 12 — 所得税
所得税准备金的组成部分如下（以千计）： 
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2023202220232022
联邦$41,831 $67,118 $68,271 $123,463 
州10,857 14,493 18,419 26,777 
总计$52,688 $81,611 $86,690 $150,240 

截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效税率为 22.0% 和 21.4%，在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，为 24.6% 和 24.3分别为％。截至2023年6月30日的三个月和六个月中，较低的税率反映了根据2022年8月颁布的《降低通货膨胀法》（“IRA”）颁布的《美国国税法》（“IRC”）对符合条件的房屋的§45L节能房屋的联邦税收抵免的增加。2022年前六个月没有此类积分可用。

IRA追溯性地将IRC §45L节能房屋联邦税收抵免延长至2022年1月1日至2032年12月31日交付的房屋，修改了获得税收抵免资格所需的能源标准，并从2023年开始提高了每套房屋抵免金额。除其他规定外，IRA还对某些利润征收15％的公司替代性最低税，对净股票回购征收1％的消费税。替代性最低税和消费税于2023年1月1日对我们生效，并未对我们截至2023年6月30日的三个月和六个月的合并财务报表产生重大影响。
17


在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们有 不未被承认的税收优惠。我们相信，我们目前的所得税申报状况和扣除额将在审计中得以维持，并且预计不会有任何调整会导致重大变化。我们的政策是对未确认的税收优惠收取利息和罚款，并将其纳入所得税准备金。
我们根据ASC 740确定递延所得税资产和负债， 所得税。我们按司法管辖区评估我们的递延所得税资产，包括净营业亏损（“NOL”）的收益，以确定是否需要估值补贴。除其他事项外，该评估考虑了累积亏损的性质、频率和严重程度、对未来盈利能力的预测、法定结转期的长度、营业亏损的经验以及使用税收抵免结转和税收筹划替代方案的经验。我们没有 NOL 或信用结转，因此已确定 不2023年6月30日，我们的递延所得税资产需要估值补贴。
截至 2023 年 6 月 30 日，我们有 $11.0百万美元的应缴所得税和 不应收所得税。应缴所得税主要包括当前的联邦和州应计税款，扣除当前的能源税收抵免和预估的纳税额，并记录在随附的2023年6月30日未经审计的合并资产负债表上的应计负债中。
我们在美国联邦和多个州开展业务并需缴税。除少数例外情况外，在 2018 年之前的几年里，我们不再需要接受税务机关的美国联邦、州或地方所得税审查。目前，我们有一项涵盖不同年份的州所得税审查，尚待解决。

注释 13 — 现金流信息的补充披露
下表列出了某些补充现金流信息（以千计）：
截至6月30日的六个月
20232022
年内为以下各项支付的现金：
扣除资本化利息的利息$(934)$(1,282)
缴纳的所得税$86,587 $168,464 
非现金经营活动：
通过应付票据获得的房地产$6,356 $9,861 

注意 14 — 运营和报告部门
我们的运作方式是 二主要业务领域：房屋建筑和金融服务。正如 ASC 280-10 所定义的那样， 分部报告，我们有 十房屋建筑运营部门。房屋建筑部门从事收购和开发土地、建造房屋、营销和出售这些房屋以及提供保修和客户服务的业务。我们根据相似的长期经济特征和地理位置将房屋建筑运营部门汇总为报告细分市场。我们的三个应报告的房屋建筑细分市场如下：
西方：
亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州
中央：
德州
东方：
佛罗里达州、乔治亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州
管理层对细分市场业绩的评估基于房屋建筑板块的营业收入，我们将其定义为房屋和土地关闭收入减去房屋和土地关闭成本，包括土地开发和其他土地销售成本、佣金和其他销售成本，以及每个细分市场产生或分配给每个细分市场的其他一般和管理成本，包括减值。每个应报告的分部遵循附注1 “组织和列报基础” 中描述的相同会计政策。如果该细分市场在报告所述期间是一个独立的独立实体，则每个细分市场的经营业绩可能无法代表该细分市场的业绩。
18


以下区段信息以千计：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2023202220232022
房屋建筑收入 (1):
西方$528,977 $487,803 $963,114 $982,309 
中央458,709 424,036 884,159 779,660 
东方579,714 500,542 999,435 937,346 
合并总计$1,567,400 $1,412,381 $2,846,708 $2,699,315 
房屋建筑板块的营业收入：
西方$52,283 $115,403 $91,092 $236,259 
中央83,491 100,203 148,782 175,463 
东方103,517 119,395 164,393 212,943 
房屋建筑板块总营业收入 239,291 335,001 404,267 624,665 
金融服务板块利润(2,557)4,079 366 7,413 
公司成本和未分配成本 (2)
(10,072)(6,927)(21,512)(13,684)
利息支出— — — (41)
其他收入/（支出），净额12,862 (458)21,706 (775)
所得税前收益$239,524 $331,695 $404,827 $617,578 
 
(1)房屋建筑收入包括以下按细分市场划分的土地交易收入：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
土地交易收入：
西方$9,760 $1,725 $26,575 $32,807 
中央1,908 1,709 2,478 9,505 
东方12,711 — 12,711 2,600 
总计$24,379 $3,434 $41,764 $44,912 
(2)余额主要由公司成本和共享服务职能组成，例如财务和财务，这些职能未分配给房屋建筑或金融服务报告部门。
 截至 2023 年 6 月 30 日
 西方中央东方金融服务企业和
未分配		总计
期权或合同项下的房地产存款$14,119 $8,962 $47,903 $— $— $70,984 
房地产1,708,328 1,204,692 1,435,580 — — 4,348,600 
对未合并实体的投资74 2,847 8,697 — 833 12,451 
其他资产52,887 (1)223,378 (2)105,512 (3)1,821 1,250,008 (4)1,633,606 
总资产$1,775,408 $1,439,879 $1,597,692 $1,821 $1,250,841 $6,065,641 

(1)余额主要由现金和现金等价物、预付款和其他资产以及财产和设备组成，净额.
(2)余额主要包括现金和现金等价物、地方市政当局提供的发展补偿款和预付款和其他资产。
(3)余额主要包括现金和现金等价物、商誉（见附注9）、预付款和其他资产以及财产和设备，净额。
(4)余额主要由现金和现金等价物、递延所得税资产和预付款以及其他资产组成。
19


 截至2022年12月31日
 西方中央东方金融服务企业和
未分配		总计
期权或合同项下的房地产存款$21,599 $8,992 $46,138 $— $— $76,729 
房地产1,775,879 1,298,455 1,283,929 — — 4,358,263 
对未合并实体的投资110 2,866 7,503 — 1,274 11,753 
其他资产99,267 (1)241,470 (2)132,181 (3)1,536 850,902 (4)1,325,356 
总资产$1,896,855 $1,551,783 $1,469,751 $1,536 $852,176 $5,772,101 
(1)余额主要包括现金和现金等价物、地方市政当局提供的发展补偿以及财产和设备净额。
(2)余额主要包括现金和现金等价物、地方市政当局提供的发展补偿款和预付款和其他资产.
(3)余额主要由现金和现金等价物、商誉、预付款和其他资产以及财产和设备组成，净额.
(4)余额主要由现金和现金等价物、递延所得税资产和预付款以及其他资产组成.

注释 15 — 承付款和意外开支
我们参与各种例行法律和监管程序，包括但不限于指控施工缺陷的索赔和诉讼。总的来说，诉讼是我们业务的附带行为，大多数风险受我们的顾问和分包商的担保和赔偿义务的约束，也应涵盖在这些责任范围内。此外，一些此类索赔也包含在保险范围内。对于大多数未决诉讼事项，我们最终的法律和财务责任（如果有的话）无法确定地估计，在大多数情况下，与这些事项有关的任何潜在重大损失都被认为不太可能。从历史上看，大多数与保修索赔有关的争议都是在诉讼之前解决的。我们认为，截至2023年6月30日，没有悬而未决的法律或担保事项可能对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响，但储备不足。

正如附注 1 在 “保修储备金” 标题下所述，我们在美元范围内有针对具体情况的储备金36.2百万 的总保修储备金与我们主要在 2006 年至 2017 年间建造的某些房屋存在灰泥缺陷有关，以及在 2021 年和 2022 年上半年建造和交付的房屋在有限的地理区域内的暖通空调冷凝问题。我们对这些问题的审查和处理仍在进行中，我们对解决这些问题的估计和储备是基于内部数据、我们的判断以及各种假设和估计。由于判断的程度以及基本假设和数据的潜在变异性，当我们获得更多信息时，我们可能会修改我们的估计，从而修改我们的相关储备。截至2023年6月30日，在考虑了相关顾问和承包商及其保险公司可能追回的款项以及我们一般责任保险单下的潜在追回款项之后，我们认为我们的储备金足以支付上述事项。有关我们的保修义务的信息，请参阅注释 1。

20


关于前瞻性陈述的特别注意事项
在通过1995年《私人证券诉讼改革法》（“PSLRA”）时，国会鼓励上市公司通过建立安全港来发表 “前瞻性陈述”，以保护公司免受与前瞻性陈述相关的证券法责任。我们打算使我们的书面和口头前瞻性陈述符合PSLRA的保护资格。
“相信”、“期望”、“预期”、“预测”、“计划”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“可以”、“估计”、“目标” 和 “项目” 等词语表示前瞻性陈述，这些陈述仅代表声明发表之日。除历史事实陈述外，我们发表的所有陈述均为1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条中该术语所指的前瞻性陈述。本年度报告中的前瞻性陈述包括以下陈述：我们认为我们有充足的流动性；我们的目标、战略和战略举措，包括我们的全规格战略以及与之相关的预期收益；我们的意图以及产品和土地定位策略的预期收益和优势，包括我们关注经济适用房的首次和首次搬迁购房者以及住房需求；使用期权收购土地的好处和意图；我们的立场和我们的立场与诉讼和监管程序有关的总体预期结果；我们支付季度股息的意图；我们的税收状况的可持续性；我们可能回购债务和股权证券；我们不使用衍生金融工具；对2023年剩余时间及以后的行业和业务的预期；对房屋的需求和定价；我们的土地和土地收购策略（包括我们将重新部署现金以收购位置良好的已完工地块，以及我们可能共同参与其中企业或机会出现时在现有市场之外的机会以及与之相关的好处）；我们可以向新市场扩张；我们的运营劳动力和材料的可用性；我们可能寻求额外的债务或股权资本；我们对不会提取现有担保、信用证、履约和担保债券的预期；我们的保险范围以及法律和保修准备金的充足性；未决诉讼的结果；支持我们业务的资本资源的来源和充足性策略；我们陆地管道的充足性；新会计准则和会计估计变化的影响；有关未来房屋需求、房屋建设周期时间、销售价格、销售订单、取消、建筑和材料成本和可用性、毛利率、土地成本、社区数量和盈利能力以及未来房屋供应和库存的趋势和预期；我们未来的现金需求和来源，以及季节性的影响。

可能导致实际业绩与前瞻性陈述中存在重大差异且可能对我们的业务产生负面影响的重要因素包括但不限于以下因素：抵押贷款利率的提高以及住宅抵押贷款的可用性和定价；用于开发社区和建造房屋的材料成本的上涨；取消率；供应链和劳动力限制；我们的潜在买家出售现有房屋的能力；我们收购和开发地块的能力可能是负面的如果我们无法获得业绩和担保债券会受到影响；吸收率缓慢的不利影响；与费率相关的立法；房地产库存减值；竞争；房屋保修和施工缺陷索赔；健康和安全绩效失败；季度经营业绩波动；我们的负债水平；我们在信用评级下调后获得融资的能力；我们遭受自然灾害或恶劣天气条件的潜在风险和影响；可得性和成本完成了很多而且未开发土地；我们提供和销售入门级和首次搬迁房屋的战略取得成功；期权或合同项目可行性的变化，可能导致减记或注销预付资金或期权存款；我们的地域多样化有限；竞争对手复制我们的节能技术；分包劳动力的可用性和成本短缺；我们面临信息技术故障和安全漏洞的风险及其影响；损失关键人员；税法的变化对我们或我们的购房者产生不利影响；我们无法在有争议的税收立场上占上风；我们的员工和代表未能遵守法律法规；我们遵守与金融服务业务相关的政府法规；影响我们声誉的负面宣传；疫情或疫情（例如 COVID-19）对我们的业务的潜在干扰，以及联邦、州和地方政府和/或卫生当局为解决该问题而采取的措施；以及公司提交的文件中确定的其他因素与美国证券交易委员会签订，包括我们在截至2022年12月31日的10-K表中列出的标题为 “风险因素” 的内容。
前瞻性陈述表达了对未来事件的预期。所有前瞻性陈述本质上都是不确定的，因为它们基于对未来事件的各种预期和假设，并且它们受到许多已知和未知的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际事件或结果与预测存在重大差异。由于这些固有的不确定性，我们敦促投资界不要过分依赖前瞻性陈述。此外，除非法律要求，否则我们否认也没有义务更新或修改前瞻性陈述以反映假设的变化、意外事件的发生或预测随时间推移的变化。

21


第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述与展望

与2022年下半年相比，2023年第二季度的新房需求继续增加，与今年第一季度类似。购房者已经开始适应更高的利率，他们以前在不确定的经济条件下对购房的犹豫情绪也相应进行了调整。尽管更高的利率已正常化，但购房者仍在寻求每月抵押贷款负担能力方面的援助，主要是锁定利率或收购的形式。尽管经济持续缺乏知名度，但2023年的需求一直保持良好。我们预计，转售市场的住房供不应求和有利的人口结构将为未来的购房需求提供强劲的长期渠道，尤其是经济适用的、快速入住的房屋，并相信，我们致力于寻找市场价格的全规格战略将使我们能够满足需求并继续增加我们的市场份额。

由于持续的通货膨胀，生产成本继续上升，但比2022年第二季度略有下降。我们预计，从长远来看，随着房屋建筑市场恢复到正常水平，成本将下降，周期时间将继续缩短和稳定。与第一季度相比，我们在2023年第二季度将新房开工的施工周期缩短了三周以上，接近历史平均水平。
公司业绩摘要

我们在第二季度实现了创纪录的房屋成交收入，3,490套房屋的单位交易量为15亿美元，高于2022年第二季度关闭的3,221套房屋的14亿美元。房屋成交收入同比增长9.5％，这主要是由于成交量增长了8.4％，也得益于收盘时平均销售价格（“ASP”）上涨了1.1％。尽管由于价格较高的市场收盘的有利组合，激励措施有所增加，但收盘的ASP有所改善。第二季度房屋收盘毛利率降至24.4％，房屋收盘毛利为3.77亿美元，而2022年第二季度分别为31.6％和4.447亿美元。利润率下降的主要原因是为应对2022年开始的市场放缓而提供的激励措施增加。2023年第二季度金融服务亏损260万美元，而2022年的利润为410万美元，这反映了在此期间到期的未使用预付利率锁收取的790万美元费用。在截至2023年6月30日的三个月中，佣金和其他销售成本为9,580万美元，增加了2640万美元，这要归因于房屋成交收入的增加以及为应对当前市场状况而支付的经纪人佣金率上升。在截至2023年6月30日的三个月中，一般和管理费用为5,210万美元，占房屋成交收入的3.4％，与2022年同期持平。其他收入净额为1,290万美元，较上一年的50万美元净支出有所增加，这主要是由于现金余额增加所赚取的利率更高。2023年第二季度的所得税前收益为2.395亿美元，较2022年的3.317亿美元同比减少9,220万美元。较低的有效所得税税率为22.0％，而2022年为24.6％，这反映了根据2022年8月颁布的《通货膨胀降低法》（“IRA”），符合条件的房屋获得的符合条件的能源税收抵免的好处。较低的税率部分抵消了同比盈利能力的下降，导致2023年第二季度的净收益为1.868亿美元，而2022年第二季度的净收益为2.501亿美元。

与第二季度类似，截至2023年6月20日的六个月中，房屋成交量增长了5.1％，使房屋成交收入比2022年增长了5.7％。房屋收盘毛利率为23.5％，同比下降750个基点，房屋收盘毛利减少了1.629亿美元。截至2023年6月30日的六个月中，较低的毛利率、盈利能力和较低的21.4％的有效税率使净收入为3.181亿美元，而2022年期间的净收入为4.673亿美元。

截至2023年6月30日的季度中，房屋订单为3,340份，比2022年第二季度下降11.3％，平均活跃社区数量相对持平，这反映出订单量下降了11.4％，至每月3.9份，而2022年为4.4％。2023年第二季度的订单量下降主要是由于社区开放和关闭的时机，该季度的第一个月关闭的份额不成比例，而在本季度的最后一个月开业的份额不成比例。在截至2023年6月30日的三个月中，房屋订单价值同比下降18.5％，至15亿美元，而2022年同期为18亿美元，这是由于交易量减少以及订单的ASP下降了8.1％。订单的ASP同比下降是由于帮助购房者负担能力的激励措施增加，这主要与利率有关。我们的取消率在2023年第二季度恢复到更加正常的12％，从2023年第一季度的15％和2022年第二季度的13％连续下降。

与第二季度类似，在截至2023年6月30日的六个月中，房屋订单和房屋订单价值分别比上年下降了10.7％和16.7％，取消率为13％，而去年同期为11％。截至2023年第二季度，我们积压了3,772套住房，价值17亿美元，分别下降了47.9％和50.9％，
22


分别从2022年6月30日起。积压单位减少的原因是 2023 年第二季度的积压转化率为 89.0%，再加上订单量减少。

2023年第二季度末，我们有291个活跃社区，低于2023年6月30日的303个，尽管比2023年3月31日的278个连续增加。在截至2023年6月30日的六个月中，我们以2.416亿美元的价格购买了约5,700块土地，花费了4.77亿美元进行土地开发，并开始建造6,558套住房。

公司定位
我们相信，我们为首次和首次搬迁的购房者设计的新社区的投资、我们对主要成为全规格建筑商的承诺，以及在节能产品供应和自动化方面的行业领先创新，创造了差异化战略，帮助我们在竞争激烈的新房市场中实现了增长。
我们对增加社区数量和市场份额的重点包括以下战略举措：
•在我们所有市场中实现或保持至少5％的市场份额；
•通过简化生产流程和保持适合市场的规格库存水平，在更短的时间内提供经济适用房；
•通过简化和创新不断改善整体购房体验；
•通过增加收盘量来维持房屋收盘毛利，使我们能够更好地利用管理费用；
•通过向客户提供的数字产品来利用和扩展技术解决方案，例如我们的虚拟家居之旅、交互式地图、数字金融服务产品和在线保修门户；以及
•通过提供配备一套家庭自动化标准功能的更健康、更节能的房屋来提高房主的满意度。2023年第二季度，我们的努力获得了2023年能源之星的认可®环境保护署颁发的住宅新建筑市场领导者奖。
除了这些战略举措外，我们还继续致力于以下方面：
•谨慎管理我们的流动性和强劲的资产负债表；第二季度末我们的债务资本比率为21.4％，净负债资本比率为（0.2）％；
•通过改善财务业绩、股息支付和股票回购，最大限度地提高股东的回报；
•通过国家和区域供应商关系管理施工效率和成本，重点是及时、高质量的施工和保修管理；
•通过我们承诺促进多元化、公平和包容性（“DE&I”），并提供具有市场竞争力的福利，以培养和激励员工，最大限度地减少人员流失和最大限度地提高招聘工作，从而为我们的员工营造一个积极的环境；
•通过使用我们的消费者和市场研究，保持稳定的订单速度，确保我们建造的房屋能够为买家提供所需的功能和设施；以及
•继续创新和推广我们的能效计划和我们的 M.Connected®自动化套件将为Meritage品牌创造差异化。
关键会计估计
我们认为涉及最困难、最主观或最复杂的判断的关键会计估算包括房地产估值和房屋关闭成本、保修准备金和递延所得税资产的估值。与第7项中披露的数字相比，在截至2023年6月30日的六个月中，我们的关键会计估算没有重大变化。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，包含在我们的2022年10-K表年度报告中。
23


房屋成交收入、房屋订单和订单积压
我们的关闭、房屋订单和待处理订单的构成在不断变化，其基础是随着新项目的开盘和现有项目的收尾和收盘，社区组合的不同价位各不相同。此外，由于面积、选项选择、地块大小以及地块质量和位置（例如死胡同、观景地块、绿化地块）的不同，社区内的个人住宅的价格可能相差很大。这些差异导致我们的房屋订单、成交订单和积压订单之间缺乏有意义的可比性，这是由于不同时期之间组合的变化。以下页面的表格列出了我们认为对管理运营最重要的运营和财务数据（千美元）：
主页收盘收入截至6月30日的三个月环比一季度
 20232022更改 $变化%
总计
美元$1,543,021 $1,408,947 $134,074 9.5 %
房屋已关闭3,490 3,221 269 8.4 %
平均销售价格$442.1 $437.4 $4.7 1.1 %
西部地区
美元$519,217 $486,078 $33,139 6.8 %
房屋已关闭997 925 72 7.8 %
平均销售价格$520.8 $525.5 $(4.7)(0.9)%
中部地区
美元$456,801 $422,327 $34,474 8.2 %
房屋已关闭1,094 1,048 46 4.4 %
平均销售价格$417.6 $403.0 $14.6 3.6 %
东部地区
美元$567,003 $500,542 $66,461 13.3 %
房屋已关闭1,399 1,248 151 12.1 %
平均销售价格$405.3 $401.1 $4.2 1.0 %
 截至6月30日的六个月环比一季度
 20232022更改 $变化%
总计
美元$2,804,944 $2,654,403 $150,541 5.7 %
房屋已关闭6,387 6,079 308 5.1 %
平均销售价格$439.2 $436.7 $2.5 0.6 %
西部地区
美元$936,539 $949,502 $(12,963)(1.4)%
房屋已关闭1,782 1,789 (7)(0.4)%
平均销售价格$525.6 $530.7 $(5.1)(1.0)%
中部地区
美元$881,681 $770,155 $111,526 14.5 %
房屋已关闭2,142 1,921 221 11.5 %
平均销售价格$411.6 $400.9 $10.7 2.7 %
东部地区
美元$986,724 $934,746 $51,978 5.6 %
房屋已关闭2,463 2,369 94 4.0 %
平均销售价格$400.6 $394.6 $6.0 1.5 %

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家居订单 (1)截至6月30日的三个月环比一季度
 20232022更改 $变化%
总计
美元$1,474,713 $1,809,870 $(335,157)(18.5)%
订购的房屋3,340 3,767 (427)(11.3)%
平均销售价格$441.5 $480.5 $(39.0)(8.1)%
西部地区
美元$515,325 $632,227 $(116,902)(18.5)%
订购的房屋990 1,075 (85)(7.9)%
平均销售价格$520.5 $588.1 $(67.6)(11.5)%
中部地区
美元$440,377 $491,394 $(51,017)(10.4)%
订购的房屋1,065 1,096 (31)(2.8)%
平均销售价格$413.5 $448.4 $(34.9)(7.8)%
东部地区
美元$519,011 $686,249 $(167,238)(24.4)%
订购的房屋1,285 1,596 (311)(19.5)%
平均销售价格$403.9 $430.0 $(26.1)(6.1)%

 截至6月30日的六个月环比一季度
 20232022更改 $变化%
总计
美元$2,981,606 $3,577,580 $(595,974)(16.7)%
订购的房屋6,827 7,641 (814)(10.7)%
平均销售价格$436.7 $468.2 $(31.5)(6.7)%
西部地区
美元$1,151,261 $1,245,576 $(94,315)(7.6)%
订购的房屋2,276 2,180 96 4.4 %
平均销售价格$505.8 $571.4 $(65.6)(11.5)%
中部地区
美元$860,898 $1,039,961 $(179,063)(17.2)%
订购的房屋2,138 2,392 (254)(10.6)%
平均销售价格$402.7 $434.8 $(32.1)(7.4)%
东部地区
美元$969,447 $1,292,043 $(322,596)(25.0)%
订购的房屋2,413 3,069 (656)(21.4)%
平均销售价格$401.8 $421.0 $(19.2)(4.6)%

(1)任何时期的房屋订单代表所有订购房屋的总销售价格，扣除取消订单。在应急措施解除之前，我们不会将以出售客户现有房屋或抵押贷款预先批准为条件的订单列为销售合同。

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 订单待办事项 (1)
6月30日，环比一季度
 20232022更改 $变化%
总计
美元$1,687,536 $3,438,853 $(1,751,317)(50.9)%
积压的房屋3,772 7,241 (3,469)(47.9)%
平均销售价格$447.4 $474.9 $(27.5)(5.8)%
西部地区
美元$669,636 $1,259,771 $(590,135)(46.8)%
积压的房屋1,366 2,257 (891)(39.5)%
平均销售价格$490.2 $558.2 $(68.0)(12.2)%
中部地区
美元$401,601 $1,042,689 $(641,088)(61.5)%
积压的房屋959 2,349 (1,390)(59.2)%
平均销售价格$418.8 $443.9 $(25.1)(5.7)%
东部地区
美元$616,299 $1,136,393 $(520,094)(45.8)%
积压的房屋1,447 2,635 (1,188)(45.1)%
平均销售价格$425.9 $431.3 $(5.4)(1.3)%

(1)我们的积压订单代表尚未完成的净房屋订单。

活跃社区和取消率
活跃社区截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2023202220232022
结局平均值结局平均值结局平均值结局平均值
总计291284.5303285.5291280.1303276.9
西部地区9897.010794.09896.010788.7
中部地区8282.08077.58281.78076.1
东部地区111105.5116114.0111102.4116112.1

 取消率 (2)
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2023202220232022
总计12 %13 %13 %11 %
西部地区15 %17 %14 %14 %
中部地区11 %17 %14 %14 %
东部地区9 %7 %12 %7 %

(2)取消率的计算方法是该期间的取消单位数除以同期的总销售单位。
26


经营业绩

全公司。我们创下了公司历史上最高的第二季度房屋成交收入和交易量，分别比上年增长9.5％和8.4％，在截至2023年6月30日的三个月中，我们的成交量为3,490套，价值15亿美元，而2022年为3,221笔成交额，价值14亿美元。尽管进入2023年第二季度的积压量低于上年，但由于积压转化率为89.0％，房屋成交量比2022年第二季度增长了8.4％，而上一第二季度为48.1％。房屋订单量下降了11.3％，至3,340套，而2022年第二季度为3767套，这主要是由于订单量下降了11.4％，为每月3.9套，低于2022年同期的每月4.4套。15亿美元的房屋订单价值比2022年第二季度下降了18.5％，原因是订单量减少，再加上订单的ASP下降了8.1％，这是因为我们增加了激励措施，以满足受连续加息影响的市场对负担能力的需求。2023年第二季度的订单取消量为12％，较2022年第二季度的 13% 略有改善，与公司的历史平均水平一致。

在截至2023年6月30日的六个月中，房屋成交量增长了5.1％，达到6,387宗成交量，再加上收盘时ASP同比增长0.6％，使房屋成交收入为28亿美元，较上年同期的27亿美元增长5.7％。与第二季度类似，6,827套房屋订单量比上年下降了10.7％，这是由于订单量下降了10.9％，但活跃社区的平均增长1.2％部分抵消了这一点。随着需求恢复到正常水平，我们2023年迄今为止的每月订单量为4.1套，低于2022年的4.6套，但仍超过了我们每月4套住房的目标。订单量的减少和订单的ASP下降6.7％，导致订单价值下降了16.7％，为30亿美元。2023年第二季度末，我们有291个积极销售的社区，低于2022年6月30日的303个，但从2023年3月31日的278个连续上升。本季度末，积压房屋为3,772套，价值17亿美元，而截至2022年6月30日，积压房屋为7,241套，价值34亿美元，这是由于进入本季度积压的房屋减少，房屋成交量增加，积压转换率更高，订单减少。
西方。2023年第二季度，西部地区为997套住房创造了5.192亿美元的房屋成交收入，高于去年同期的925套房屋的4.861亿美元。成交量增长7.8％使房屋成交收入增长了6.8％，而由于激励措施的增加，收盘时的ASP下降了0.9％。2023年第二季度的990套房屋订单比上年的1,075套下降了7.9％，尽管由于订单量从2022年的每月3.8套下降了10.5％，降至每月3.4套，活跃社区的平均活跃社区增长了3.2％。2023年第二季度房屋订单价值为5.153亿美元，比上年下降了18.5％，这是由于订单量减少以及ASP的降低。在过去几年中，西部地区的价格上涨幅度最大，因此需要进行最剧烈的销售价格调整才能找到市场清算价格。作为回应，我们增加了该地区的激励措施，导致订单的ASP下降了11.5％。2023年第二季度的西部地区取消率为15％，高于去年同期的17％。
在截至2023年6月30日的六个月中，房屋成交收入为9.365亿美元，下降了1.4％，原因是房屋成交量和收盘时ASP均略有下降。加州和科罗拉多州的房屋收盘量增长被亚利桑那州的下跌所抵消，所有市场的ASP在收盘时均有所下降。今年迄今为止，西部地区的订单量增长了4.4％，这完全是由于活跃销售社区的平均数量增加了8.2％，年初至今的订单量下降了2.4％，至每月4.0套。订单的ASP下降了11.5％，房屋订单价值为12亿美元，下降了7.6％，这要归因于交易量增加和ASP下降的综合影响。年初至今的取消率为14％，与去年同期一致。截至2023年第二季度，西部地区积压了1366套住房，价值6.696亿美元，而截至2022年6月30日，积压的房屋为2,257套，价值13亿美元，分别下降了39.5％和46.8％。
中央。在截至2023年6月30日的三个月中，中部地区关闭了1,094套住房，较2022年的1,048套增长了4.4％。房屋成交收入为4.568亿美元，增长8.2％，这得益于成交量增加以及地域组合收盘时ASP增长3.6％。2023年第二季度，房屋订单量下降了2.8％，至1,065套，尽管活跃社区的平均增长了5.8％，这是由于订单量下降了8.5％，至每月4.3套。中部地区的需求仍然很高，尽管从2022年第二季度的每月4.7的增长速度恢复到2023年的正常水平。订单量的减少加上订单的ASP下降7.8％，使订单价值从上一季度的4.914亿美元下降了10.4％，至2023年第二季度的4.404亿美元。中部地区的取消率在2023年第二季度显著提高，为11％，同比下降，低于2022年第二季度和2023年第一季度的17％。
中部地区今年迄今为止的业绩与第二季度的业绩相似。在截至2023年6月30日的六个月中，2,142套房屋关闭的房屋成交收入为8.817亿美元，分别增长了14.5％和11.5％。订单和订单的ASP均同比下降，分别下降10.6％和7.4％，导致2,138套房屋的订单价值下降了17.2％，为8.609亿美元。由于该地区的平均活跃社区数量增加了7.4％，订单量下降了15.4％。虽然订单量与去年相比有所下降，但中部地区的订单量超过了我们的目标，即每月4套住房，为4.4套，低于2022年的5.2套。今年迄今为止
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取消率为14％，与去年持平。中部地区在本季度末积压了959套单元，价值4.016亿美元，与2022年6月30日相比，分别下降了59.2％和61.5％。
东方。在截至2023年6月30日的三个月中，东部地区以5.670亿美元的价格关闭了1,399套住房，而去年同期关闭了1,248套住房，房屋成交收入为5.05亿美元。由于积压转换率的改善以及2023年我们新市场的关闭，成交量增长了12.1％，再加上收盘时ASP增长了1.0％，使房屋成交收入增加了13.3％。由于平均活跃社区减少了7.5％，订单量下降了12.8％，房屋订单从去年的1,596份下降了19.5％，至2023年第二季度的1,285份。与中部地区类似，东部地区在2023年第二季度每月订购4.1套住房，超过了我们每月4套的目标，并且从2022年的每月4.7套订单增长率恢复到2023年的正常水平。取消率从2022年第二季度的7％提高到2023年第二季度的9％，尽管连续从2023年第一季度的15％大幅下降。房屋订单价值为5.190亿美元，较去年同期的6.862亿美元下降了24.4％，这是由于销量减少和ASP减少6.1％。
东部地区今年迄今为止的业绩与第二季度相似，与2022年相比，房屋成交量和收入分别增长了4.0％和5.6％，在截至2023年6月30日的六个月中，房屋成交收入为9.867亿美元，关闭了2463套住房。在截至2023年6月30日的六个月中，平均活跃社区减少了8.7％，订单量下降了15.2％，订单量下降了21.4％。9.694亿美元的订单价值同比下降25.0％，原因是交易量减少以及订单的ASP下降了4.6％。今年迄今为止，东部地区的取消率为12％，高于去年的7％，尽管仍与历史正常水平一致。截至2023年第二季度，东部地区积压了1,447套住房，价值6.163亿美元，分别比2022年6月30日价值11亿美元的2635套住房下降了45.1％和45.8％。
土地收盘收入和毛利
如果我们认为出售某些地块或地块将比继续房屋建设为我们带来更大的经济利益，或者我们希望在特定地理区域分散土地头寸或剥离不再符合我们战略的资产，我们可能会不时将某些地块或地块出售给其他房屋建筑商、开发商或投资者。由于此类出售，我们确认截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，土地成交收入分别为2440万美元和340万美元，截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，利润分别为20万美元和70万美元。年初至今的土地销售使2023年和2022年的利润分别为160万美元和1140万美元。
其他运营信息（千美元）  
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2023202220232022
 美元房屋结算收入的百分比美元房屋结算收入的百分比美元房屋结算收入的百分比美元房屋结算收入的百分比
房屋收盘毛利 (1)
总计$376,980 24.4 %$444,739 31.6 %$659,441 23.5 %$822,388 31.0 %
西方$95,548 18.4 %$148,874 30.6 %$169,635 18.1 %$292,633 30.8 %
中央$126,432 27.7 %$135,539 32.1 %$232,142 26.3 %$239,944 31.2 %
东方$155,000 27.3 %$160,326 32.0 %$257,664 26.1 %$289,811 31.0 %
 
(1)房屋收盘毛利是指房屋收盘收入减去房屋关闭成本，包括减值（如果有）。关闭房屋的成本包括土地和相关的开发成本、直接房屋建设成本、共同社区成本的分配（例如建筑、法律和分区成本）、利息、销售税、影响费、保修、施工间接费用和结算成本。
全公司。2023年第二季度的毛利为3.77亿美元，利润率为24.4％，较2022年第二季度的31.6％下降了720个基点，这要归因于销售激励措施的增加，主要是利率锁定和收购，以及劳动力、直接和批量成本的持续上涨。直到2022年下半年，我们对抵押贷款利率锁定和买入的使用才开始影响我们的房屋收盘毛利率。我们的毛利率环比提高了 20%
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2023年第一季度的基点，这得益于我们开始缩减激励措施的能力。与第二季度类似，截至2023年6月30日的六个月中，毛利为6.594亿美元，利润率为23.5％，低于2022年的8.224亿美元和31.0％，这是由于生产成本上涨以及为应对2022年下半年开始的买家犹豫而提供的销售激励措施增加。

西方。 西部地区2023年第二季度交付房屋的收盘毛利率为18.4％，而2022年第二季度为30.6％。在过去几年和2022年年中，西部地区经历了价格的急剧上涨，导致需求在2022年下半年利率上升且买家有负担能力担忧时大幅放缓。为了找到市场清算价格，西部地区提供了大量激励措施，再加上直接和土地开发成本的持续上涨以及管理杠杆率的减弱，导致房屋收盘毛利率下降。与第二季度类似，截至2023年6月30日的六个月中，西部地区房屋收盘毛利率为18.1％，低于2022年期间的30.8％。
中央。 中部地区2023年第二季度房屋收盘毛利率为27.7％，仅比上一季度的32.1％下降了440个基点。尽管由于德克萨斯州的地理分布，收盘时的ASP有所增加，但更高的销售激励措施仍然提高了直接成本和批量成本的增加，对该地区的毛利率产生了负面影响。与2023年第一季度相比，由于激励措施减少，中部地区的房屋成交毛利率提高了280个基点。今年迄今为止，由于销售激励措施的提高，2023年中部地区的毛利率为26.3％，低于31.2％。
东方。 2023年第二季度东部地区房屋收盘毛利率为27.3％，较2022年同期的32.0％下降了470个基点。与其他地区类似，房屋收盘毛利率下降是由于销售激励措施的增加，主要是利率锁定和降价，以及直接成本持续上涨，影响了全国房屋建筑行业。与中部地区一样，由于我们缩减了激励措施，东部地区的房屋成交毛利率也比2023年第一季度连续提高了280个基点，直接成本也略有下降。在截至2023年6月30日的六个月中，东部地区房屋收盘毛利率下降了490个基点，至26.1％，与2023年第二季度相似。
金融服务（亏损）/利润（以千计）
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
金融服务（亏损）/利润$(2,557)$4,079 $366 $7,413 
金融服务（亏损）/利润代表我们金融服务业务的净（亏损）/利润，包括我们的全资产权和保险公司分别为Carefree Title Agency, Inc.和Meritage Homes Insurance Agency产生的营业利润，以及我们在抵押贷款合资企业收益中所占的部分。在截至2023年6月30日的三个月中，金融服务亏损为260万美元，其中包括与2023年第二季度到期的未使用预付利率锁相关的790万美元费用，导致同比减少660万美元，而截至2022年6月30日的三个月的利润为410万美元。与第二季度的业绩类似，今年迄今为止的金融服务利润下降了700万美元，这主要是由于注销了未使用的预付利率锁定。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，没有类似的指控。不包括截至2023年6月30日的三个月和六个月中未使用的预付利率锁定的注销，由于房屋成交量和地域组合的增加，金融服务利润比上年有所增长。
销售、一般和管理费用及其他费用（千美元）
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2023202220232022
佣金和其他销售成本$(95,798)$(69,383)$(178,644)$(134,923)
房屋成交收入的百分比6.2 %4.9 %6.4 %5.1 %
一般和管理费用$(52,140)$(47,932)$(99,659)$(87,927)
房屋成交收入的百分比3.4 %3.4 %3.6 %3.3 %
利息支出$— $— $— $(41)
其他收入/（支出），净额$12,862 $(458)$21,706 $(775)
所得税准备金$(52,688)$(81,611)$(86,690)$(150,240)

佣金和其他销售成本。佣金和其他销售成本包括内部和外部佣金以及相关的销售和营销费用，例如广告和销售办公室成本。在截至2023年6月30日的三个月中，这些成本增加了2640万美元，达到9,580万美元，这是由于房屋成交收入增加和增加
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佣金和广告活动。佣金和其他销售成本占2023年第二季度房屋成交收入的6.2％，较4.9％增长了130个基点，这要归因于外部佣金率的提高以及为刺激我们社区流量而增加的广告。与第二季度类似，1.786亿美元的佣金和其他销售成本占房屋成交收入的6.4％，分别增长了4,370万美元和130个基点，这要归因于房屋成交收入的增加以及佣金和广告支出的增加。

一般和管理费用。一般和管理费用代表公司和部门间接费用，例如工资和奖金、入住率、保险和差旅费用。在截至2023年6月30日的三个月中，一般和管理费用为5,210万美元，与房屋成交收入成比例增长，占2023年第二季度和2022年第二季度房屋成交收入的3.4％。在截至2023年6月30日的六个月中，一般和管理费用为9,970万美元，较2022年的8,790万美元增加了1170万美元和30个基点，这主要是由于与解雇相关的费用以及今年第一季度产生的技术和保险支出增加，以及随着运营的增加，新市场的支出增加。
利息支出。利息支出包括我们的优先票据、其他借款和信贷额度所产生但未资本化的利息。在截至2023年6月30日的三个月中，我们没有确认利息支出，因为所有利息都资本化为符合条件的资产。在截至2022年6月30日的三个月中，我们没有确认利息支出，在截至2022年6月30日的六个月中，我们确认了41,000美元的利息支出。
其他收入/（支出），净额。 其他净收入主要包括（i）转租收入，（ii）我们的现金和现金等价物所赚取的利息，（iii）与法律和解相关的付款和奖励，以及（iv）我们在非金融服务合资企业的税前收入或亏损中所占的部分。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，其他收入分别为1,290万美元和2170万美元，而2022年同期的净支出为50万美元和80万美元。季度和年初至今的增长是由于现金和现金等价物余额增加所赚取的利息增加。
所得税。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，我们的有效税率分别为22.0％和24.6％，在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们的有效税率分别为21.4％和24.3％。截至2023年6月30日的三个月和六个月中，较低的税率反映了根据2022年8月颁布的IRA颁布的《美国国税法》（“IRC”）§45L节能房屋联邦税收抵免，符合条件的房屋的节能房屋税收抵免。2022年上半年没有此类积分可用。

流动性和资本资源
概述
从历史上看，我们主要通过经营活动的现金流创造现金和为我们的运营提供资金。其他资金来源可能包括我们的信贷额度下的额外债务或股权融资和借贷能力。我们实行严格的控制，并相信我们在全公司范围内对现金管理采取了谨慎的策略，包括与土地征用和开发以及特殊房屋建设的现金支出相关的现金管理。我们现金的主要用途包括收购和开发土地和土地、房屋建造、运营费用、股票回购以及支付利息、日常负债和股息。我们还机会主义地回购我们的普通股，并不时回购我们的优先票据。
我们每个社区的现金流取决于其发展周期的阶段，可能与报告的收益有很大差异。开发或扩建的早期阶段需要大量现金支出，用于土地收购、分区规划和其他批准、社区和地块开发以及样板房屋、道路、公用事业、景观和其他便利设施的建设。由于这些成本是我们库存的一部分，在房屋关闭之前不会在损益表中确认，因此我们在确认收益之前会产生大量现金支出。在社区的后期阶段，现金流入量可能会大大超过为财务报表目的报告的收益，因为与房屋和土地建设相关的现金流出是以前发生的。同样，在社区数量增长时期，我们通过土地购买、开发和社区开放阶段产生大量现金支出，而在社区数量稳定时期，这些现金支出是以更加均匀的节奏产生的，来自积极出售的社区，这些社区为交易量和房屋成交收入做出了贡献。相反，在低迷的环境中，用于土地和社区数量增长的现金支出可能会被缩减。
短期流动性和资本资源
在接下来的十二个月中，我们预计，我们对资金的主要需求将用于建造房屋，收购和开发新地块和现有土地，运营费用，包括一般和管理费用，利息和股息支付以及普通股回购。此外，我们可以机会主义
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清偿或赎回部分优先票据。我们预计主要通过手头的现金和现金等价物以及运营提供的净现金流来满足这些短期流动性需求。
在我们手头的现金和现金等价物加上信贷额度提供的流动性之间，我们认为我们目前有足够的流动性。尽管如此，我们可能会寻求额外的资本来增强我们的流动性，使我们能够在市场状况改善之前获得更多的土地库存，和/或加强我们的长期资本结构。
长期流动性和资本资源
在接下来的十二个月之后，我们对资金的主要需求将用于建造房屋、维持土地供应和活跃社区数量所需的土地征用和开发活动、在优先票据到期或到期时支付优先票据的本金和利息、支付股息和回购普通股。我们预计，我们现有和未来产生的现金将足以为我们正在进行的运营活动提供资金，并为未来的土地购买和相关开发活动的投资提供资金。如果上述资本来源不足以满足我们的长期现金需求，我们还可能进行更多证券公开发行、再融资或担保新债或处置某些资产为我们的运营活动提供资金。如果有的话，也无法保证我们能够以我们可接受的条件获得如此额外的资本，而且这种额外的股权或债务融资可能会削弱我们现有股东的利益或增加我们的利息成本。
物质现金需求
我们是许多合同义务的当事方，这些合同义务涉及向第三方付款的承诺。这些债务影响短期和长期流动性和资本资源需求。截至2023年6月30日，某些合同义务反映在我们未经审计的合并资产负债表上，而其他合同义务则被视为尚未提供的材料或服务的未来承诺。我们的合同义务主要包括优先票据的本金和利息支付、应付贷款和其他借款，包括我们的信贷额度、信用证和担保债券以及运营租赁。我们在 2025 年之前没有债务到期日。我们还要求某些短期租赁承诺、为现有未合并合资企业的营运资金需求提供资金，以及正常业务过程中的其他购买义务。如前所述，其他物质现金需求包括土地征用和开发成本、房屋建筑成本和运营费用，包括我们的销售、一般和管理费用。我们计划主要用运营产生的现金流为这些承诺提供资金，但也可能利用我们的信贷额度下的额外债务或股权融资和借贷能力。我们在购买和期权协议中承受的最大损失风险通常仅限于不可退还的存款以及资本化或承诺的收购前成本。
有关我们的应付贷款和其他借款（包括我们的信贷额度和优先票据）的信息，请参阅本报告中包含的未经审计的合并财务报表附注中的附注5和6，此处以引用方式纳入。有关我们的租赁义务的信息，请参阅截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表中的附注4。
本报告所含未经审计的合并财务报表附注中提到了附注1、3、4和15，并以引用方式纳入此处。这些票据讨论了我们在土地收购合同和期权协议以及土地开发合资企业方面的资产负债表外安排，包括与这些项目相关的财务义务的性质和金额。此外，这些说明还讨论了在我们的土地开发和房屋建筑业务的正常过程中产生的某些类型承诺的性质和金额，包括我们可能有义务承担的土地开发合资企业的承诺。
我们不从事商品交易或其他类似活动。截至2023年6月30日或2022年12月31日，我们没有衍生金融工具。
运营现金流活动
在截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金总额为3.559亿美元，而截至2022年6月30日的六个月中，运营使用的净现金为2.068亿美元。2023 年前六个月的运营现金流受益于 3.181 亿美元的净收益产生的现金。2022年前六个月的运营现金流得益于净收益4.673亿美元产生的现金以及由于常规交易的付款时间安排而导致的应付账款和应计负债增加1.134亿美元，但被房地产资产增加7.295亿美元所抵消，这主要与在建房屋的增加以及其他应收账款、预付资产和其他资产的9,040万美元增加有关。
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投资现金流活动
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金总额分别为2,210万美元和1,830万美元。2023年上半年用于投资活动的现金主要归因于购买不动产和设备。2022年上半年用于投资活动的现金主要归因于购买1,290万美元的不动产和设备以及对未合并实体的投资570万美元。
为现金流活动融资
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金总额分别为3,210万美元和1.211亿美元。2023年用于融资活动的净现金包括已支付的1,990万美元股息和1,000万美元的股票回购。2022年用于融资活动的净现金主要反映了1.093亿美元的股票回购。有关我们的授权股票回购计划的更多信息，请参阅 “第二部分第2项——股权证券的未注册销售、收益的使用和发行人购买股权证券”。

我们认为，我们的杠杆比率为财务报表的用户提供了有关我们的财务状况以及现金和债务管理的有用信息。债务与资本和净负债与资本的计算公式如下（以千美元为单位）：
截至
2023年6月30日2022年12月31日
优先票据、净额、应付贷款和其他借款$1,155,346 $1,150,647 
股东权益4,248,295 3,949,611 
资本总额$5,403,641 $5,100,258 
债务转资本 (1)
21.4 %22.6 %
优先票据、净额、应付贷款和其他借款$1,155,346 $1,150,647 
减去：现金和现金等价物(1,163,243)(861,561)
净负债(7,897)289,086 
股东权益4,248,295 3,949,611 
净资本总额$4,240,398 $4,238,697 
净负债占资本比例 (2)
(0.2)%6.8 %
 
(1)债务对资本的计算方法是优先票据、净额和应付贷款以及其他借款除以优先票据总额、净额、应付贷款、其他借款和股东权益的总和。
(2)净负债占资本比被视为非公认会计准则财务指标，其计算方法是净负债除以净负债和股东权益的总和。净负债包括优先票据、净额和应付贷款以及其他借款总额，减去现金和现金等价物。最直接可比的GAAP财务指标是债务与资本的比率。我们认为，净负债与资本的比率是衡量投资者了解我们运营中使用的杠杆率的相关财务指标，也是衡量我们获得融资能力的指标。

分红
在截至2023年6月30日的三个月中，我们的董事会批准并支付了每股0.27美元的季度普通股现金股息。在截至2023年6月30日的六个月中，申报和支付的季度股息总额为每股0.54美元。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，没有此类交易。
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信贷额度契约
信贷额度下的借款是无抵押的，但可用性取决于借款基础等。信贷额度还包含某些财务契约，包括（a）最低有形净资产要求为28亿美元（根据随后的收益和股票发行的收益，该金额可能会随着时间的推移而增加），以及（b）禁止杠杆比率（如其定义）超过60％的最大杠杆契约。截至2023年6月30日，我们遵守了所有信贷额度契约。我们截至2023年6月30日的实际财务契约计算结果反映在下表中。
财务盟约（千美元）：盟约要求实际的
最低有形净资产> $2,911,058$4,248,295
杠杆比率(0.1)%
除规定允许的投资以外的投资$12,451

季节性
从历史上看，我们的季度经营业绩和资本需求经历了季节性变化。我们在本财年上半年的房屋销售量通常比下半年多，这为第二和第三季度创造了额外的营运资金需求，以增加库存以满足下半年的交付。与第一和第二季度相比，我们通常在第三和第四季度从房屋关闭产生的现金中受益更多。历史周期在2020年受到前所未有的需求的影响，这种需求一直持续到2022年年中，并受到供应链和劳动力限制以及利率上升的进一步影响。历史季节性在2022年下半年恢复，我们预计这种情况将持续很长时间，尽管它可能会不时受到房屋建筑行业和整体经济短期波动的影响。
最近发布的会计公告
有关最近发布的会计公告的讨论，请参阅本报告中包含的未经审计的合并财务报表附注1。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的固定利率债务主要由12亿美元的优先票据本金组成。除非在有限情况下，否则我们没有义务在到期前预付固定利率债务，因此，在我们被要求偿还固定利率债务并进入资本市场发行新债务之前，利率风险和公允价值的变化不应对我们的固定利率借款产生重大影响。我们的信贷额度会受到利率变动的影响，因为借款利率基于SOFR或Prime（参见本报告中未经审计的合并财务报表附注5）。
我们的业务对利率敏感。由于整体住房需求受到利率上升的不利影响，抵押贷款利率的大幅提高可能会对购房者获得充足融资的能力产生负面影响，或者导致拥有现有抵押贷款的潜在购房者选择留在较低利率的房屋中。更高的利率和/或快速提高的利率可能会对我们的收入、毛利率、收益和取消率产生不利影响，还会增加我们在信贷额度上的浮动利率借贷成本（如果有）。我们不为交易或投机目的签订或打算订立衍生利率互换金融工具。
第 4 项。控制和程序
为了确保我们在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中必须披露的信息得到及时记录、处理、汇总和报告，我们制定并实施了披露控制和程序。截至2023年6月30日（“评估日”），我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，审查和评估了交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的披露控制和程序的有效性。根据此类评估，我们的管理层得出结论，截至评估日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的，可以确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，以及需要在我们的规则和表格中披露的信息
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根据《交易法》提交或提交的报告将酌情累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
在本10-Q表所涵盖的财政季度中，我们对财务报告的内部控制没有任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关我们法律诉讼的讨论，请参阅本报告中未经审计的合并财务报表附注15。

第 1A 项。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第IA项 “风险因素” 中讨论的因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在10-K表年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性最终也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。正如我们之前在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露的那样，我们的风险因素没有重大变化。


第 2 项。未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
发行人购买股票证券
2019年2月13日，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，批准了高达1亿美元的支出来回购我们的普通股。2020年11月13日，董事会批准额外支出1亿美元，用于根据该计划回购我们的普通股。2021年8月12日，董事会批准根据该计划额外支出1亿美元回购我们的普通股，该计划于2021年8月17日宣布。2022年5月19日，根据该计划，董事会批准额外支出2亿美元，用于回购我们的普通股，该计划于2022年5月25日宣布。该计划没有规定到期日期。公司股票的回购可以在公开市场、私下谈判的交易或其他方式进行。回购的时间和金额（如果有）将由公司管理层自行决定，并基于各种因素，例如公司普通股的市场价格、公司和合同要求、现行市场和经济状况以及法律要求。股票回购计划可随时修改、暂停或终止。截至2023年6月30日，该计划下有2.341亿美元可用于回购股票。在截至2023年6月30日的三个月中，没有进行股票回购。

第 5 项。其他信息
股东推荐董事会候选人

2023年5月18日，作为公司治理事项定期审查的一部分，以及与美国证券交易委员会有关通用代理卡的新规则，我们的董事会通过了对公司经修订和重述的章程的修正和重述。这些修正案包括修改股东向董事会推荐被提名人的程序，包括：

•更新了提名董事的程序和披露要求，除其他外，包括要求任何寻求在股东大会上提名董事的股东向公司提交有关遵守《交易法》第14a-19条要求的某些陈述、文件和确认书；以及

•澄清说，任何提交董事提名的股东都必须遵守适用的《交易法》要求，并澄清了如果该股东不遵守该提名，公司有能力无视此类提名。
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内幕交易安排
在截至2023年6月30日的三个月中，我们的官员 采用旨在满足规则 10b5—1 (c)（“交易安排”）中肯定辩护条件的书面计划，如下表所示。
姓名和标题通过日期交易安排的持续时间根据该安排拟出售的证券总数的说明
菲利普·洛德
首席执行官
2023年6月13日2024年3月4日-2024年3月28日出售足够的股票，以支付2021年3月1日授予并于2024年3月1日归属的股权奖励归属时应缴的税款。
Hilla Sferruzza
执行副总裁兼首席财务官
2023年6月13日2024年3月4日-2024年3月28日出售足够的股票，以支付2021年3月1日授予并于2024年3月1日归属的股权奖励归属时应缴的税款。
史蒂芬·希尔顿
执行主席
2023年6月13日2024年3月4日-2024年3月28日出售足够的股票，以支付2021年3月1日授予并于2024年3月1日归属的股权奖励归属时应缴的税款。
克林特·苏宾斯基
执行副总裁兼首席运营官
2023年6月13日2024年3月4日-2024年3月28日出售足够的股票，以支付2021年3月1日授予并于2024年3月1日归属的股权奖励归属时应缴的税款。
玛丽西亚·克林顿
执行副总裁兼总法律顾问
2023年6月13日2024年3月4日-2024年3月28日出售足够的股票，以支付2021年3月1日授予并于2024年3月1日归属的股权奖励归属时应缴的税款。
哈维尔·费利西亚诺
执行副总裁兼首席人事官
2023年6月13日2024年3月4日-2024年3月28日出售足够的股票，以支付2021年3月1日授予并于2024年3月1日归属的股权奖励归属时应缴的税款。
有 没有通过任何计划由我们的董事和 没有计划终止在截至2023年6月30日的季度中。

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第 6 项。展品
展览
数字
描述页面或申报方式
3.1重述了 Meritage Homes Corporation 的公司章程参照 2002 年 6 月 20 日的 8-K 表格附录 3 编入
3.1.1Meritage Homes Corporation 公司章程修正案参照截至1998年9月30日的季度10-Q表附录3.1收录
3.1.2Meritage Homes Corporation 公司章程修正案参照 2004 年 9 月 15 日的 8-K 表格附录 3.1 编入
3.1.3Meritage Homes Corporation 公司章程修正案参照 2006 年 4 月 10 日提交的 2006 年年度股东大会最终委托书附录 A 纳入其中
3.1.4Meritage Homes Corporation 公司章程修正案参照 2008 年 4 月 1 日提交的 2008 年年度股东大会最终委托书附录 B 纳入其中
3.1.5Meritage Homes Corporation 公司章程修正案参照 2009 年 1 月 9 日提交的最终委托书附录 A 纳入其中
3.2Meritage Homes Corporation 修订和重述章程参照 2023 年 6 月 14 日表格 8-K 附录 3.1 纳入
10.1经修订和重述的信贷协议第八修正案参照 2023 年 6 月 5 日表格 8-K 附录 10.1 纳入
10.2Meritage Homes Corporation 2018 年股票激励计划修正案*参照 2023 年 5 月 18 日表格 8-K 附录 10.1 纳入
22担保子公司名单参照截至2022年12月31日止年度的10-K表附录22纳入
31.1规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官菲利普·洛德的认证 随函提交
31.2规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官 Hilla Sferruzza 的认证随函提交
32.1第 1350 节首席执行官和首席财务官的认证随函提供
101.0
截至2023年6月30日的三个月零六个月的Meritage Homes Corporation10-Q表季度报告中的以下信息采用Inline XBRL（可扩展业务报告语言）格式：（i）未经审计的合并资产负债表，（ii）未经审计的合并损益表，（iii）未经审计的合并现金流量表以及（iv）未经审计的合并财务报表附注。
104.0
公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为Inline XBRL，载于附录101。

* 表示管理合同或薪酬计划。
37



签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
MERITAGE HOMES 公司，
马里兰州的一家公司
来自：//HILLA SFERRUZZA
Hilla Sferruzza
执行副总裁兼首席财务官
（正式授权官员兼首席财务官）
日期：2023年7月28日

展品索引
3.1
重述了 Meritage Homes Corporation 的公司章程
3.1.1
Meritage Homes Corporation 公司章程修正案
3.1.2
Meritage Homes Corporation 公司章程修正案
3.1.3
Meritage Homes Corporation 公司章程修正案
3.1.4
Meritage Homes Corporation 公司章程修正案
3.1.5
Meritage Homes Corporation 公司章程修正案
3.2
Meritage Homes Corporation 修订和重述章程
10.1
经修订和重述的信贷协议第八修正案
10.2
Meritage Homes Corporation 2018 年股票激励计划修正案*
22 
担保子公司名单
31.1
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官菲利普·洛德的认证
31.2
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官 Hilla Sferruzza 的认证
32.1
第 1350 节首席执行官和首席财务官的认证
101.0
截至2023年6月30日的三个月零六个月的Meritage Homes Corporation10-Q表季度报告中的以下信息采用Inline XBRL（可扩展业务报告语言）格式：（i）未经审计的合并资产负债表，（ii）未经审计的合并损益表，（iii）未经审计的合并现金流量表以及（iv）未经审计的合并财务报表附注。
104.0
公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为Inline XBRL，载于附录101。

* 表示管理合同或薪酬计划。
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