| 续订 和 过渡 补充 运营 和 财务数据 2023 年第二季度 |
| 2023年第二季度补充报告 前瞻性陈述 本补充信息包含经修订的1933年 证券法第27A条和根据1995年《私人证券诉讼改革法》通过的经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。不纯粹是 历史性的陈述可能是前瞻性的。你可以通过使用 前瞻性词语来识别一些前瞻性陈述，例如 “相信”、“期望”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、 “打算”、“计划”、“估计” 或 “预期”，或者这些词的否定词语或类似词。前瞻性陈述涉及与事件、状况和财务趋势有关的固有风险和不确定性， 可能会影响我们未来的运营计划、业务战略、经营业绩和财务状况。许多重要因素可能导致实际业绩与 此类前瞻性陈述中包含或设想的业绩存在重大差异，包括但不限于经济状况、资本市场状况（包括现行利率）和我们获得资本的机会； 医疗保健相关房地产投资可获得的收入和回报、我们的借款人和承租人履行义务的能力对我们来说，我们对几家主要运营商的依赖；我们的借款人面临的竞争以及医疗保健 行业的承租人、联邦、州和地方政府对医疗保健行业的监管、医疗保险和 医疗补助报销金额的变化（包括由于联邦和州预算限制）、医疗保健行业监管和支付政策的遵守情况和 的变化、我们可能承担的债务和融资条款的变化，我们继续获得房地产投资信托资格的能力，相对不行我们 房地产投资的流动性，在以下情况下我们的补救措施可能受到限制抵押贷款违约，以及与有限责任公司和合伙企业拥有的财产相关的风险和 负债。有关 对这些因素和其他可能导致实际业绩与 前瞻性陈述中设想的结果不同的因素的讨论，请参阅 我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的公开文件 中 “风险因素” 下的讨论以及其他信息。我们不承担任何责任更新或修改 这些因素中的任何一个，也不负责公开宣布对前瞻性陈述的任何修订，无论是由于新的 信息、未来事件还是其他原因。 NON-GAAP 信息 本补充信息包含某些非公认会计准则信息，包括 ebitDare、调整后的 ebitDare、 FFO、FFO（不包括非经常性项目）、FAD、调整后的利息覆盖率、 和调整后的固定费用覆盖率。本补充信息的第21、 24和25页提供了这些非公认会计准则信息的核对表，其他信息可在我们网站www.ltcreit.com的 “申报” 部分的 “非公认会计准则 财务指标” 小节下找到。 目录 2 公司 公司信息与领导力 3 投资 房地产活动 投资和资本回收 4 收购和融资应收账款 5 抵押贷款和夹层贷款发放 6 合资企业 7 购买选择和翻新与扩张 8 投资组合 概述 9-10 多元化 运营商 11-12 到期 13 地理、MSA、投资组合年龄 14-15 房地产投资指标 16 财务 } Enterprise Value 17 债务指标 18 债务到期日 19 财务数据摘要 20-21 合并报表收入 22 合并资产负债表 23 来自运营的基金 24-25 ESG 和词汇表 ESG（环境、社会和治理）26-27 词汇表 28-29 LTC Properties, Inc.（纽约证券交易所代码：LTC）成立于 1992 年，是一家自我管理的房地产 投资于老年人住房和医疗保健物业 ，包括优先股和夹层贷款。LTC的投资组合包括熟练护理 设施（SNF）、辅助生活社区（ALF）、独立生活社区（ILF）、 记忆护理社区（MC）及其组合。我们的主要目标是建立和 发展多元化的投资组合，创造和维持股东价值，同时为我们的 股东提供当前的分配收入。为了实现这一目标，我们寻找由区域运营商运营的房产 ，理想情况下，提供上行空间和投资组合多元化（地理、运营商、 物业类型和投资工具）。欲了解更多信息，请访问 www.ltcreit.com。 |
| 2023 年第二季度补充报告 3 上面列出的分析师 对LTC业绩的任何看法、估计或预测均不代表LTC或其管理层的观点、估计和 预测。 董事会 分析师 领导力 LTC PROPERTIES, INC. 2829 Townsgate Road Suite 350 加利福尼亚州西湖村 91361 805-981-8655 www.ltcreit.com TRANSFER AGENT Broadridge 股东服务 c/o Broadridge 企业发行人 1155 长岛大道 纽约州 11717-8309 ATTN：IWS 866-708-5586 WENDY 辛普森主席 CORNELIA CHENG ESG 委员会主席 DAVID GRUBER 董事 BOYD HENDRICKSON 首席独立董事兼 提名与公司治理 委员会主席 JAMES PIECZYNSKI 投资委员会主席 TIMOTHY TRICHE，医学博士薪酬委员会主席 STEVEN VALIQUETTE BARCLAYS JUAN SANABRIA BMO Capital Markets Corp. AARON HECHT JMP Securities, LLC AOUSTIN WURSCHMIDT KEYBanc Capital Markets, Inc. MIKE CARROLL 加拿大皇家银行资本市场公司 STEVE MANAKER Stifel，Nicolaus & Company, Inc. GO Securities, LLC WENDY SIMPSON 董事长兼 首席执行官 PAM KESSLER 联席总裁、 首席财务官兼秘书 CECE CHIKHALE 执行副总裁总裁， 首席会计官 兼财务主管 DOUG KOREY 执行副总裁， 业务发展董事总经理 PETER LYEW 副总裁， 资产管理 高级副总裁 营销、投资者 关系和 ESG MIKE BOWDEN 副总裁， Investments RACHEL SON 副总裁 兼财务总董事 设施和 资本项目 |
| 2023 年第二季度补充报告 百万 $415.0 总销售额 (2) 投资 I 400 万 190.8 总收益 $ 十亿 $1.4 总投资 (1) 百万 自 2014 年 1 月 1 日至 2023 年 7 月 27 日以来的投资和资本回收 176.4 美元 257.9 美元 74.3 美元 9.1 0.0 $11.8 $0 50 100 $150 $150 $250 $300 $400 $400 2014 2016 2016 2016 2018 2019 2021 2022 年初至今 2023 年初至今投资销售贷款回报和合资公司赎回 (1) 代表投资总额。 (2) 反映总销售价格。 百万 83.2 贷款总回报和 合资赎回 $ |
| 2023 年第二季度补充报告 合同 房产数量 # 床位/初始日期 房产类型单位位置运营商建筑现金收益率 2022 4/1 4 SNF 339 张床位德克萨斯州 Ignite Medical Resorts 2017-2018 8.00% 51,534$ (1) 2023 6/1 1 ILF/ALF/MC 242 单元俄亥俄州森特维尔 Encore Senter Living 2019-2022 8.25% 54,134$ (2) 日期 购买 价格 收购 投资 I 5 项房地产活动 — 收购和融资应收账款——2022-2023 年年初至今 融资应收账款 (1) （美元金额，以千计） 合同 房产数量首次购买日期 房产类型床位/单位位置运营商建筑现金收益价格 2022 9/8 3 SNF 299 张床位佛罗里达州 pruitThealth 2018-2021 7.25% 75,825$ (2) 2023 1/5 11 ALF/MC 523 单元北卡罗来纳州 ALG Senior 1988-2018 7.25% 121,321 (3) {br DATE} (1) 融资应收账款是指通过售后回租交易进行的收购，但须遵守包含购买选项的租赁协议。根据公认会计原则，购买的资产必须作为 在我们的合并资产负债表上列报为融资应收账款，收到的租金收入必须在我们的合并收益表中作为融资应收账款的利息收入列报。 (2) 我们与PruitThealth, Inc.（“PruitThealth”）的子公司成立了合资公司，并向收购了三个熟练护理中心的合资企业捐款61,661美元。该合资企业根据为期10年的主租约 将这些中心租给了PruitThealth，有两个为期五年的续订选项，并向PruitThealth提供了购买期权，可在第四年初至第五年末行使。LTC预计2023年合并的GAAP和应收融资应收账款的现金 利息收入将分别为5,620美元和5,615美元。参见第7页的合并合资企业。 (3) 我们与ALG Senior的子公司成立了合资企业，并向该合资企业捐款117,490美元，该合资企业购买了11个辅助生活和记忆护理社区。该合资企业以 为期10年的主租约将这些社区租赁给了ALG Senior的子公司，有两个为期五年的续订选项。初始年租金为7.25％，在第三年增加到7.50％，然后根据消费者价格指数上涨，下限为2％，上限为4％。 主租赁使运营商可以选择在第三个租赁年度开始时购买多达50％的房产，在第四个租赁年度开始至第六个租赁年度结束时购买剩余房产，所购买房产的任何部分的退出内部收益率为9.00％。LTC预计，2023年应收融资的合并GAAP和现金租金利息收入将分别为9,706美元和 8,796美元。参见第7页的合并合资企业。 (1) 租赁期限为 10 年，有两个 5 年续订选项，包含从第六个租赁年度开始到第七个租赁年度结束的购买选项。2023年的合同租金约为4,300美元。根据医疗保险市场篮子费率的变化，从租赁三周年开始，租金将每年增加2.0％至4.0％。此外，我们还提供了为期10年的营运资金贷款，第一年为8.00％，第二年增加到8.25％，然后随着租赁利率的增加逐年增加。截至2023年6月30日，营运资金贷款的未偿余额为642美元。 (2) 我们向一家价值54,134美元的合资企业（“合资企业”）捐款45,000美元，用于购买俄亥俄州一个独立生活、辅助生活和记忆护理校园。卖方是LTC的合资伙伴，可以选择在第三和第四个租赁年度购买校园 ，退出内部收益率为9.75％。该校区租给了Encore Senior Living（“Encore”），租期为10年，根据LTC对合资投资的分配，初始收益率为8.25％。我们 承诺在新租约下为2,100美元的租赁激励措施提供资金。预计每年的租金约为3,900美元。有关进一步讨论，请参阅第7页的合并合资企业。 |
| 2023 年第二季度补充报告 抵押贷款 投资 I 6 项房地产活动——抵押贷款和夹层贷款发放——2022-2023 年初至今 （美元金额以千计） 夹层贷款 (1) 贷款包括两个 12 个月的延期选项。初始现金利率为8.00％，内部收益率为11.00％。我们的投资约占总投资的12.00％。 (2) 贷款仅限利息。初始现金利率为8.75％，内部收益率为12.00％。我们的投资约占项目估计成本的74％。这笔贷款还将用于 增建 89 个单元。有关进一步讨论，请参阅第 12 页的《操作员更新》。 房产数量到期日 房产类型单位位置运营商日期起源 2022 5 ILF/ALF/MC 621 个单位俄勒冈州和蒙大拿州的各个城市斯普林斯生活 2027 年 5 月 (1) 8.00% (1) 25,000 美元 2023 年 1 ILF/ALF/MC 130 个单位 Alpharetta，GA Galerie Management 2028 年 6 月 (2) 8.75% 17,000$ 合同 利率 承诺初始 房产数量 # 单位/到期日初始 房产类型床位位置运营商日期起始投资 2022 5/5 4 ALF 217 个单元北卡罗来纳州各城市 ALG 2026 年 6 月 7.25% (1) 33,842 美元 35,074$ 1,232$ (1) 5/5 —(2) OTH N/A 北卡罗来纳州米尔斯河 ALG Senior 2026 年 6 月 7.25% 826 826 — 4 217 个单位 34,668 35,900 美元 1,232$ 2023 1/5 1 MC 45 单位北卡罗来纳州坎顿 ALG Senior 2025 年 1 月 7.25% (3) 10,750 美元 — $ 2/16 1 ILF/ALF/MC 203 个单位乔治亚州亚特兰大画廊管理 2024 年 10 月 7 日 50% (4) 51,111 51,111 — 6/2 1 SNF 150 张床位伊利诺伊州汉诺威公园 Ignite Medical Resorts 2028 年 6 月 8.75% 16,500 16,500 — 3 248 个单位/150 张床 78,361$ — $ 初始 日期承诺 附加 合同 (1) 初始利率为7.25％，内部收益率为8.00％。最初的额外承诺用于营运资金，这笔资金尚未提取并于2023年5月到期。 (2) 代表根据35,074美元的ALG抵押贷款担保的与辅助生活社区相邻的一块土地上的抵押贷款。这片土地是为老年人住房社区的未来开发而持有的。 初始利率为 7.25%，内部收益率为 8.00%。 (3) 初始利率为7.25％，内部收益率为9.00％。 (4) 投资了现有抵押贷款，为某些现有银行再融资，我们未偿还的7,461美元夹层贷款始于2018年第四季度。初始收益率为7.5％，内部收益率为7.75％。我们预计2023年这笔抵押贷款的GAAP和现金利息 收入将达到3,441美元。 |
| 2023 年第二季度补充报告 投资物业数量 LTC 年份类型单位/床位位置运营商投资目的承诺 2017 ILF/ALF/MC 110 套威斯康星州锡达堡 Tealwood Senior Living 自有房地产 22,244 美元 2,305$ — 19,939$ 2017 ALF 87 套南卡罗来纳州斯巴达堡 ALG 高级自有房地产 11,660 1,241 — 10,419 197 个单元 3,546 33,904 — 30,358 2018 ALF/MC 78 个单元俄勒冈州梅德福 Fields 老年人生活自有房地产 (1) 1,090 18,978 — 17,888 2018 ILF 89 单元俄勒冈州梅德福 Fields 老年人生活自有房地产 (1) 2,907 14,651 — 11,744 167 套 3,997 套33,629 — 29,632 2022 SNF 299 张床位佛罗里达州的各个城市 pruitThealth 拥有的房地产 (2) 14,325 75,986 — 61,661 2023 ALF/MC 523 单元北卡罗来纳州的各个城市 ALG 高级自有房地产 (3) 3,831 121,321 — 117,490 2023 ILF/ALF/MC 242 单位俄亥俄州森特维尔 Encore Sencore Senter Living 自有房地产 (4) 99 134 56,234 2,000 45,000 765 套 12,965 177,555 2,100 162,490 1,129 个单元/299 张床 $34,833 321,074$ 2,100$ 284,141$ 贡献 合资企业利息 LTC 总非控股 (1) 初始现金利率为 7.00%，增至 9第四年为0.00％，直到内部收益率为8.00％。在达到8.00％的内部收益率后，现金利率降至8.00％，内部收益率在12.00％至14.00％之间，具体取决于 的赎回时间。我们的投资占总投资的15.50％。该物业于2021年12月开业，截至2023年6月30日，入住率为81％。我们可以选择要求合资伙伴在2031年8月17日至2036年12月31日之间的任何时候购买我们的优先股 股权。 (2) 初始现金利率为8.00％，内部收益率为14.00％。我们的投资占估计项目总成本的11.00％。该合资企业为合资伙伴提供了在2023年8月31日之后的任何时候按内部收益率收购我们的投资的选项。此外，我们可以选择要求合资合作伙伴在2027年8月31日至租赁第一个续订期结束之前的任何时候购买我们的优先股权益。预计项目 将于 23 年第 3 季度完成。 合并合资企业 未合并合资企业 投资 I 7 项房地产活动 — 合资企业——当前持有的投资 （美元金额，以千计） 房产数量 物业类型单位位置运营商类型 2020 1 ALF/MC 95 单位华盛顿州阿灵顿菲尔兹老年人生活优先股 7.00% (1) 6,340 美元 2020 1 UDP-ILF/ALF 267 个单位，西澳大利亚州 Koelsch Communities 优先股 8.00% (2) 13,000 2 个单位 $19,340 承诺投资 年度回报承诺 (1) 代表一家合资企业拥有两处房产的所有权。 (2) 我们与PruitThealth的子公司成立了合资公司，该合资企业购买了三个熟练的护理中心。根据公认会计原则，购买的资产在我们的合并资产负债表上作为应收融资列报。 参见第 5 页关于 PruitThealth 融资应收账款的进一步讨论。 (3) 我们与ALG Senior的子公司成立了合资企业，收购了11个辅助生活/记忆护理社区。根据公认会计原则，购买的资产在我们的合并余额 表上作为应收融资列报。参见第5页关于ALG优先融资应收账款的进一步讨论。 (4) 有关进一步讨论，请参阅第 5 页上的 “收购”。 |
| 2023 年第二季度补充报告 合同总额 承付额房地产项目初始投资数量 23 年第二季度资助剩余 年度房产类型位置运营商迄今为止的现金收益率承诺 — (1) 2018 1 SNF 翻新密歇根州格兰德黑文 Prestige Healthcara 9.41% 3,000$ 31$ 1,807$ (1) (2) 2021 1 ALF/MC 扩展，FL Pointe Group Care 7.75% 4,177 1,258 3,988 189 — (3) 2021 13 ILF/ALF/MC 翻新北卡罗来纳州和南卡罗来纳州 ALG Senior 的各个城市 7.25% 6,098 — 3,702 2,396 15$ 1,289 13,275$ 9,778$ 起始日期承诺资金 利息 估计 (1) 该翻新项目已完成，剩余的承诺已于 2023 年 6 月 1 日到期，将不会获得资金。 (2) 这笔承诺是16,707美元贷款承诺的一部分，用于在该物业增建记忆护理设施。每笔资金的利息支付额都会增加。 (3) 该承诺是59,250美元贷款承诺的一部分，该承诺由13处房产担保，（12）北卡罗来纳州和（1）南卡罗来纳州。每笔资金的利息支付额都会增加。 翻新和扩建：抵押贷款 投资 I 8 项房地产活动 — 购买期权、翻新和扩建 （美元金额以千计） 购买选项 房地产总期权 州房地产类型投资窗口 California 2 ALF/MC 38,895 美元 2023-2029 佛罗里达 1 MC 7,680 664 2029 佛罗里达 1 MC 7,680 664 2029 佛罗里达 3 SNF 729 6,734 5,618 2025-2027 (1) 内布拉斯加 3 ALF 7,633 660 待定 (2) 北卡罗来纳州 11 ALF/MC 121,321 9,706 2025-2028 (1) 俄亥俄州 1 MC 16,161 — 2024-2025 俄亥俄州 1 ILF/ALF/MC 54,437 3,900 2025-2027 (3) 南卡罗来纳州 1ALF/MC 11,680 907 2029 田纳西州 2 SNF 5,275 845 2023-2024 (4) 德克萨斯州 4 SNF 51,837 4,432 2027-2029 (5) 总计 29 391,653$ 29,608$ 年化 GAAP 收入 (1) 参见第 5 页的融资应收账款。 (2) 视物业达到一定的覆盖率而定。 (3) 有关进一步讨论，请参阅第 5 页的收购。 (4) 有关进一步讨论，请参阅第 12 页的《操作员更新》。 (5) 主租约允许运营商选择 earn-out 付款或购买选项。如果在租约中定义的 时间范围内没有选择任何选项，则两个选择都将终止。 |
| 2023 年第二季度补充报告 按投资类型划分的 % 的百分比房地产投资收入 (1) 收入损益表项目 自有投资组合 148 1,421,260$ 65.8% 113,809$ 66.1% 租金收入 融资应收账款 14 198,056 9.1% 9,344 5.5% 利息收入 44 476,739 22.0% 44,036 25.5% 利息抵押贷款收入 应收票据 (2) 46,412 5 2.2% 3,523 2.0% 利息和其他收入 未合并合资企业 1 19,340 0.9% 1,504 0.9% 来自未合并合资企业的收入 Total 2122,161,807$ 100.0% 172,216$ 100.0% 按房产类型划分的 个百分比房地产投资 辅助生活 (2) 1,146,827 134$ 53.0% 熟练护理 77 987,188 45.7% 其他 (3) 14,792 1 0.7% 总计 212 2,161,61 807$ 100.0% 投资 GROSS 投资 截至2023年6月30日的过去十二个月总额 自有投资组合 65.8% 抵押贷款* 22.0% 应收票据 2.2% 未合并 0.9% 辅助生活 53.0% 熟练护理 45.7% 其他 0.7% 下 开发 0.6% 29 个运营商 29 个州 212 处房产 投资组合 I 9 投资组合概述 （截至 2023 年 6 月 30 日，美元金额以千计） 加权平均到期日 @ 6/30/23 — 12.3 年 按投资类型划分的总投资 } (1) 参见词汇表中的过去十二个月收入定义。 (2) 有关2023年6月30日之后的夹层贷款发放的讨论，请参阅第12页的《运营商更新》。 (3) 包括一所行为医疗保健医院和三块用于使用的土地，一块为急性后熟练护理中心的未来开发提供第一次 抵押贷款的土地，以及一块为老年人住房社区未来发展而持有的第一次 抵押贷款的土地。 |
| 2023 年第二季度补充报告投资组合 I 10 投资组合概述 — 详情 （截至 2023 年 6 月 30 日，美元金额以千计） 自有投资组合物业租金收入 (1) 辅助生活 97 817,781$ 37.8% 53,992$ 31.4% 熟练护理 50 591,474 27.4% 58,814 34.1% 其他 1 12,005 0.6% 003 0.6% 总计 148 1,421,260$ 65.8% 113,809$ 66.1% # 融资应收账款房地产融资收入 (1) 辅助生活 11 121,321$ 5.6% 4,772$ 2.8% 合计 14 198,056$ 9.1% 9,344$ 5.5% # of抵押贷款 抵押贷款房产利息收入 (1) 辅助生活 20 169,284$ 7.8% 9,996$ 5.8% 熟练护理 24 304,668 14.1% 33,835 19.6% 其他 — 2,787 0.1% 总计 44 476,739$ 22.036$ 25.5% 房地产投资 2,096,055 206$ 96.9% 167,189$ 97.1% 利息和 应收票据房产其他收入 (1) 辅助生活 (2) 32,101 5$ 1.5% 2,839$ 1.6% 熟练护理 — 14,311 0.7% 684 0.4% 共计 5 46,412$ 2.2% 3,523$ 2.0% 未合并 # 合资地产合资公司收入 (1) 辅助生活 1 6,340$ 0.3% 450$ 0.3% 正在开发中 — 13,000 0.6% 1,054 0.6% 总计 1 19,340$ 0.9% 1,504$ 0.9% 总投资 2,161,807 212$ 100.0% 总投资 占总收入的百分比 占总收入 % 占总收入 的百分比 截至2023年6月30日的过去十二个月 总投资收入的百分比 总投资收入的百分比 投资总收入的百分比 总投资收入的百分比 总投资 % 总投资 % % OF (1) 参见词汇表中的过去十二个月收入定义。 (2) 有关2023年6月30日之后的夹层贷款发放的讨论，请参阅第12页的《运营商更新》。 31.4% 34.1% 0.6% 0.0% 25.0% 50.0% ALF SNF OTH 租金收入 （占总收入的百分比） （占总收入的百分比） 未合并合资收入 （占总收入的百分比） 5.8% 19.2% 0.1% 0.0% 25.0% 50.0% ALF SNF OTH 1.6% 0.4% 0.0% 5.0% 10.0% ALF SNF 2.8% 2.7% 0.0% 5.0% 10.0% ALF SNF 融资应收账款 （占总收入的百分比） |
| 2023 年第二季度补充报告投资组合 I 11 投资组合多元化 — 29 家运营商 （截至 2023 年 6 月 30 日，美元金额以千计） CARESPRING 私人控股 SNF/ILF/ALF 17 处房产 2 个州 IGNITE 私人控股 SNF/ALF 19 个州 GENESIS OTC PINK：GENN SNF/ Senior Living 更多超过 250 处房产 22 个州 基础私人控股 SNF/MC 医院和其他康复中心 71 处房产 7 个州 PRESTIGE 私人控股 SNF/ILF/ALF 其他康复 79 处房产 5 个州 ALG 私人控股 ILF/ALF/MC 149 Properties 7 个州 BROOKDALE 纽约证券交易所：BKD ILF/ALF/MC Contininine Care 672 个州 41 个州 （1）有关年化实际现金收入、年化合同现金收入和年化公认会计原则的定义，请参阅词汇表。 (2) 年化实际现金和年化合同现金之间的差额是由于2023年6月提供的递延租金和利息支付以及减免。 (3) 年化合同现金和年化公认会计原则之间的差异归因于直线租金、租赁激励措施摊销和有效利息。参见第 20 页的非现金收入组成部分。 (4) 包括2023年HMG 11熟练护理中心投资组合主租赁的8,000美元年度现金租金和7,991美元的GAAP年租金。 (5) 有关进一步讨论，请参阅第 12 页的《操作员更新》。 (6) 有关2023年6月30日之后的夹层贷款发放的讨论，请参阅第12页的《运营商更新》。 运营商道具数量%% GROSS 投资% Prestige Healthcare (5) 24,261 24$ 14.0% 27,861$ 15.5% 32,626$ 17.7% 272,818$ 12.6% Senior 42 17,980 10.0% 19,234 10.4% 307,891 14.2% Senior Living (5)) 15,418 35 8.9% 15,418 8.6% 15,413 8.4% 106,921 5.0% Anthem Memory Care (5) 10,800 12 6.2% 10,800 6.0% 10,790 5.9% 15567 7.9% Carespring 医疗保健管理 4 10,506 6.1% 10,506 5.8% 11,195 6.1% 102,940 4.8% Ignite Medical Resorts 7 9,274 5.3% 9,274 5.2% 9,274 5.0% 105,445 4.9% Ark Post Acute Network 7 9,110 5.1% 8,257 4.5% 71,742 3.3% Genesis Healthcare 6 9,002 5.0% 9,002 4.9% 50,173 2.3% 基本面 5 7,840 4.4% 6,944 3.8% 65,798 3.0% 所有其他 (5) (6) 48,825 57 28.1% 51,355 28.5% 51,076 27.6% 745,928 34.5% 212 173,608$ 100.0% 184,394$ 100.0% 2,161,808$ 年化 GAAP (3)) 年化 实际现金 (1) (2) 年化 合同 现金 (1) (2) (3) |
| 2023 年第二季度补充报告投资组合 I 12 次收入更新 在 23 年第二季度，扣除还款后，我们推迟了 0.8% 或 300 美元的合同租金和抵押贷款利息收入。我们收取了97.5％或36,685美元的合同租金和抵押贷款 利息收入，并向现有运营商提供了1.7％或645美元的减免租金。 根据涵盖两个辅助生活社区的主租约 ，我们在2023年7月提供了215美元的减免租金，并同意在2023年8月至12月提供每月高达215美元的租金减免。我们正在评估这些社区的选择。 我们同意将抵押贷款的到期利息推迟至2023年5月至9月的1,500美元，即每月最多300美元，由Prestige Healthcare运营的位于密歇根州的15个专业护理 中心担保。我们在23年第二季度推迟了600美元的利息支付，并在2023年7月推迟了300美元的利息支付。医疗补助费率预计将从10月1日起提高，与往年相关的追溯费率结算预计将在23年第四季度和24年第四季度支付。鉴于持续的入住挑战，我们 将继续与Prestige合作，评估加息和结算付款对该投资组合的影响。 关于我们过渡后的ALF投资组合，按季度进行租金重置，我们预计在2023年将获得720美元的租金。对于我们向HMG 过渡的SNF投资组合，我们预计在2023年将获得8,000美元的租金，我们预计将在2023年获得8,000美元的租金。 Anthem向我们支付了商定的2022年和2021年每年10,800美元的现金租金，我们预计在2023年将从Anthem获得10,800美元的年度现金租金。 在 23 年第 1 季度，我们将位于俄亥俄州的 60 个单元的记忆护理社区过渡到 Anthem。根据一项为期两年的新租约，到2023年5月没有支付租金，之后现金 租金基于双方商定的公平市场租金。2023年6月至8月期间的第一季度租金定为45美元，将于2023年8月支付，届时 的租金将在接下来的三个月内重置。Anthem目前已商定在2023年7月之前支付租金。我们会定期收到Anthem的财务业绩更新 ，并继续监控他们在主租赁协议下的履约义务。 在 23 年第二季度，我们将伊利诺伊州、俄亥俄州和密歇根州共有 500 个单元的八个辅助生活社区过渡到了 Encore Senior Living（“Encore”）。我们同意 在2013年第二季度向该投资组合的前运营商提供援助，作为过渡的一部分，我们收到了1,250美元的递延租金还款，相当于2023年4月和5月递延租金的934美元，以及2022年提供的316美元未记录的递延租金。与Encore签订的为期两年的新租约下的现金租金基于双方商定的公平市场租金 ，从租约的第四个月（2023年9月）开始。 投资组合多元化——运营商更新 （美元金额以千计） 租赁续订 REAL ESTATE SALES Brookdale 选择不行使2023年12月31日到期的主租约下的续订选择权。在成熟之前，布鲁克代尔有义务为35个辅助生活社区的投资组合支付租金。我们计划出售布鲁克代尔投资组合中35处房产中的14处，同时转租剩余的资产。我们估计，扣除交易成本和卖方融资后， 的净收益在35,000至40,000美元之间，我们预计将通过2023年上半年预先投资的销售收益和剩余房产的再租赁来取代Brookdale 投资组合目前产生的租金。布鲁克代尔目前正在支付租金 ，直到 2023 年 7 月。 在23年第二季度，原定于2023年到期的两个熟练护理中心的主租约又续订了两年，有效期延长至2025年12月 。主租约续订，合同年度现金租金为1,005美元，每年增长2.5％。修订后的主租约为承租人提供了在2024年12月31日之前可用的购买 选项。这些中心共有141张床位，位于田纳西州。 签订了一项协议，以11,500美元的价格出售宾夕法尼亚州的两个辅助生活社区，共有130个单元。此次出售预计将在23第三季度结束。因此， 我们预计这些非创收资产的出售收益约为5,200美元。 在 2023年6月30日之后，向Galerie Living的关联公司发放了17,000美元的夹层贷款。夹层贷款用于对佐治亚州现有的130个单元的辅助生活、记忆护理和 独立生活园区进行资本重组，并建造另外89个单元。现有校园建于 2020 年，占用率为 95%。贷款期限为五年 ，初始收益率为8.75％，内部收益率为12.0％。 |
| 2023 年第二季度补充报告 8.6% 5.2% 4.6% 9.9% 6.2% 2.2% 4.0% 1.8% 19.6% 8.3% 0.1% 0.1% 0.8% 0.1% 0.8% 0.1% 0.8% 0.1% 0.8% 0.8% 0.1% 0.8% 0.1% 0.8% 0.1% 0.8% 0.} 0.0% 20.0% 40.0% 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 此后 租金融资利息其他票据合资企业 （占年化 GAAP 总收入的百分比） 短期到期： 2023 年有三笔租约和一笔贷款，年化 GAAP 收入总额为 1,590 万美元 (4) 2024 年有四份租约和五笔贷款，年化 GAAP 收入总额为 1,650 万美元 2025年有五份租约和四笔贷款， GAAP年化收入总额为1,510万美元 截至2023年6月30日，大约93％的自有房产由主租赁承保， 大约92％的租金收入来自 主租赁或交叉违约租约。 投资组合多元化——到期日 （截至 2023 年 6 月 30 日，美元金额以千计） % 占年化百分比 年度总额总计 2023 15,848$ (4) 13.88% — $ — 19$ 0.5% — $ — 15,867$ 8.6% 2024 9,618 (2) 8.4% — $ — 15,867$ 8.6% — — 6,341 13.0% 541 13.1% — — 16,500 9.0% 2025 8,455 7.4% — 6,658 13.7% — — 15,113 8.2% 2026 18,352 16.0% — — 2,746 5.6% — — 21,098 11.4% 2027 11,340 9.9% — — 3,375 81.7% — — 14,715 8.0% 2028 (5) 3.6% — 4,095 — 1,464 3.0% — — — 5,559 3.0% 2029 7,387 6.4% — — — —— — 7,387 4.0% 2030 3,351 2.9% — — — 125 3.0% — 3,476 1.9% 此后 36,247 31.6% 15,324 100.32 64.7% 72 1.7% 1,504 100.0% 84,679 45.9% 总计 114,693$ 100.0% 15,324$ 100.0% 0% 4,132$ 100.0% 1,504$ 100.0% 184,394$ 100.0% 收入 (1) (2) (4) 合资企业收入 (1) (3) 未合并租金 收入 (1) 其他票据融资 收入 (1) 抵押贷款利息 投资组合 I 13 (1) 参见下文词汇表和 (3) 中的年化GAAP收入定义。 (2) 包括2023年HMG 11个熟练护理中心投资组合主租赁的GAAP年租金7,991美元。 (3) 代表作为未合并合资企业记账的两项优先股投资的收入。这些优先股投资没有预定到期日，但为实体提供了在将来的某个日期赎回我们的投资的 选项。 (4) 四个租赁到期日之一是布鲁克代尔，占2023年到期的GAAP年化收入的97％。布鲁克代尔选择不行使2023年12月31日到期的主租约 下的续订选择权。有关剩余3％的进一步讨论，请参阅第12页。 (5) 有关2023年6月30日之后的夹层贷款发放的讨论，请参阅第6页的夹层贷款和第12页的运营商更新。 |
| 2023年第二季度补充报告 我们房产最集中的州是未来十年80多人口群体中 预计增幅最高的州。 投资组合 I 14 投资组合多元化 — 地理 （截至2023年6月30日，美元金额以千计） 29 个州 * 行为医疗保健医院 SNF (77) ALF (134) OTH* (1) LAND (5) UDP (1) WY IL AR WV ND ND 或 AZ NM TX UT ID NE KS MS MN WI AL GA SC MO IA IN OH PA NC NC VA CO KY 7 20 1 1 3 3 3 6 17 33 2 2 2 2 2 2 2 MI 1 1 LA 2 代表 10 个州2020年至2030年80多人口群体中预计增幅最高来源：美国老年人住房协会，2018年冬季，各州人口增长预测 (1) 有关2023年6月30日之后的夹层贷款发放的讨论，请参阅第12页的运营商更新。 1 (1) |
| 2023 年第二季度补充报告 47.5% 19.1% 6.1% 3.0% 0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0% 1-31 msa 不在 micro-sa 城市中的 100 个城市或 micro-sa 20 年 15 年 0 10 20 30 40 熟练护理辅助生活 Years (1) 据美国人口普查局估计，截至2021年7月1日，按人口划分的MSA排名。 我们大约 67% 的房产位居前 100 名。仅包括我们的房地产 投资。 (1) 从施工日期或重大翻新/扩建日期开始计算。 仅包括我们的房地产投资。 MSA 的投资组合总值 (1) 投资组合平均年龄 (1) 投资组合 I 15 投资组合多元化 — 地理（29 个州） （截至 2023 年 6 月 30 日，美元金额以千计） 个州 (1) props% ALF% SNF% UDP% 德克萨斯州 37 328,517$ 15.4% 73,137$ 26.4% 255,380$ 2% — $ — — $ — 密歇根州 24 281,210 13.1% 21,446 1.9% 258,821 26.6% — — 943 6.4% 北卡罗来纳州 33 233,301 10.9% 232,475 206 206 206 206 206 206 206% — — 俄亥俄州 10 146,019 6.2% — — — 俄亥俄州 10 142,206 6.3% — — — 6% 87,982 7.7% 54,224 5.6% — — — — 威斯康星州 8 114,8385.4% 100,892 8.8% 13,946 1.4% — — — Colorado 13 105,296 4.9% 105,296 9.2% — — — — — 伊利诺伊州 6 105,014 4.9% 88,514 7.8% — — California 4 69,699 3.3% 17,632 1.8% — — — 格鲁吉亚 (3) 65,663 2 3.1% 65,663 5.8% — — — — — 所有其他 62 548,632 25.6% 275,833 24.2% 246,775 25.4% 13,000 100.0% 13,024 88.0% 总计 212 2,140,395$ 100.0% 972,877$ 100.0% 972,877$ 100.0% 13,000$ 0.0% 14,793$ 100.0% OTH (2) INVESTMENT GROSS INVESTMENT (1) 由于各州房产的主租约，收入为状态不可用。此外，根据主租约向某些运营商提供营运资金票据，涵盖了 各州的房产。因此，各州也没有总额为21,412美元的营运资金票据未偿余额。 (2) 包括一所行为医疗保健医院和三块用于使用的土地，一块为急性后熟练护理中心的未来开发提供第一笔抵押贷款的土地，以及 一块土地，为老年人住房社区的未来发展提供第一笔抵押贷款。 (3) 有关2023年6月30日之后的夹层贷款发放的讨论，请参阅第 12 页的《运营商更新》 |
| 2023 年第 2 季度补充报告 (1) 信息来自物业层面的运营商财务报表，这些报表未经审计，未经LTC的独立验证。相同的门店组合不包括在 2021 年 10 月 1 日当天或之后过渡的房产。 (2) 如果 COVID-19 或其他疫情导致我们的物业出现大规模感染、居民提前迁出、我们的运营商 因隔离而延迟接受新居民，和/或潜在居住者推迟搬到老年人住房设施，和/或居民推迟或推迟在医院进行选择性手术，我们物业的覆盖范围和入住率可能会受到不利影响。 辅助生活熟练护理 1.22 1.42 1.90 70.4% 71.3% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0% 100.0% 2.00x 4Q22 1Q23 占用率% 归一化息税折旧摊销前利润正常化占用率 0.91 0.95 1.14 1.18 79.2% 79.9% 70.0% 80.0% 90.0% 100.0% 0.50x 1.50x 4Q22 1Q23 占用率% 正常化息税折旧摊销前利润标准化 EBITDAR 占用率 指标包括运营商分配/报告的CSF。不包括CSF，23年第一季度的标准化息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润覆盖率分别为1.07倍和1.54倍，而2022年第四季度的标准化息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润覆盖率分别为1.03倍和1.54倍。占用率表示 TTM 的平均占用率。 在报告的SPP SNF的93％中，2023年6月的平均月入住率为72％， 2023年3月为73％，2023年1月为71％。 ALF指标包括运营商分配/报告的冠状病毒刺激基金（“CSF”）。 不包括CSF，23第一季度的标准化息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润覆盖率分别为0.82倍和1.05倍， ，22年第四季度分别为0.79倍和1.01倍。参见第 28 页上冠状病毒刺激基金 的定义。占用率表示 TTM 的平均占用率。在 报告的SPP ALF中，96％的现货入住率为2023年6月30日，现场入住率为83％，截至2023年3月31日为82％ ，截至2023年1月31日为82％ 。 PORTFOLIO I 16 个房地产投资指标 （截至2023年3月31日和2022年12月31日的过去十二个月） 相同房地产投资组合（“SPP”）覆盖率统计 (1) (2) |
| 2023 年第二季度补充报告 2023 年 6 月 30 日循环信贷额度——西澳大利亚州利率 6.4% (1) 326,350 美元定期贷款，扣除债务发行成本——WA 利率 2.7% (2) 99,583 优先无抵押票据，扣除债务发行成本——WA 利率 4.8% 953,389 41.1% 股票数量 普通股 41,408,693 33.02$ (4) 58.9% 1,367,315 总市值 1,367,315 美元 2,320,704 100.0% 加：非控股权益 34,949 减去：现金及现金等价物 (7,026) $2,348,627 美元债务对企业价值 40.6% 按年化调整后 eBitDare (5) 6.1x 资本化 债务 股权 收盘价 6/30/2023 总价值 ENTERPRISE VALUE (1) 2023年6月30日之后，我们在无抵押循环信贷额度下额外借入了34,000美元。因此，我们的未偿还额度为360,350美元 ，其中39,650美元可用于在循环信贷额度下借款。 (2) 表示未偿余额为100,000美元，扣除417美元的债务发行成本。 (3) 表示未偿余额为528,820美元，扣除1364美元的债务发行成本。2023年6月30日之后，我们在优先无抵押票据下定期支付了17,160美元 的本金。因此，扣除债务发行成本，我们的优先无抵押票据下有510,296美元的未偿还债务。 (4) 纽约证券交易所于2023年6月30日公布的我们普通股的收盘价。 (5) 有关调整后年化 ebitDare 的对账情况，请参阅第 21 页。 FINANCIAL I 17 企业价值 （金额以千计，每股金额和股票数量除外） |
| 2023 年第二季度补充报告 杠杆比率覆盖率 信贷额度流动性 FINANCIAL I 18 个债务指标 （千美元金额） 35.8% 38.4% 38.4% 34.2% 42.1% 0.0% 30.0% 30.0% 30.0% br} 40.0% 50.0% 债务与总资产价值之比债务占企业总价值 2021 2022 年第二季度 4.4x 4.9x 6.0x 4.4x 4.3x 6.1x 3.5x 2.0x 4.0x } 6.0x 8.0x 负债 调整后 ebitDare 调整后息税折旧摊销前利润/ 固定费用 2021 2022 年第二季度 (1) 之后2023年6月30日，我们在无抵押循环信贷额度下又借了34,000美元。因此，我们有 360,350美元的未偿还款额，其中39,650美元可用于在循环信贷额度下借款。 89,900 $110,900 $130,000 $326,350 510,000 $289,100 $270 73,650$ $73,650 $- 100,000 $200,000 $300,000 2021 2022 年第二季度余额可用 (1) |
| 2023 年第二季度补充报告 优先无抵押票据 55.3% 定期贷款 10.5% 循环信贷额度 34.2% 326,500 美元 50,000 美元 38,160 49,500 5,000 5,000 5,000 美元 67,000 美元 $101,000 $2023 2024 2026 2027 2028 2029 2030 此后 循环信贷额度定期贷款优先无抵押票据 债务结构 (3) FINANCIAL I 19 债务到期日 （截至2023年6月30日，美元金额以千计） 循环优先贷款 年度信贷额度 (1) 贷款 (2)注意 (2) (4) 总计 2023 — $ — $38,160 $38,160$ 4.0% 2024 — — 49,160 49,160 5.1% 2025 326,350 (3) 49,500 500 44.6% 2027 — 50,500 51,500 10.6% 2027 — 54,500 54,500 5.7% 28 — — 55,000 55,000 5.8% 2029 — — 63,000 63,000 6.6% 2030 — — 67,000 67,000 7.0% 此后 — — 101,000 10,000 10.6% 总计 326,350 美元 100.820 (3) 2023 年 6 月 30 日之后，我们又借了 34,000 美元 955,170 (1) 2023 年 6 月 30 日之后，我们又借了 34,000 美元无抵押循环信贷额度。因此，我们的循环信贷额度下有360,350美元的未偿还款项，其中39,650美元可用于 借款。 (2) 反映预定本金付款。 (3) 不包括债务发行成本，这些成本是从第23页显示的合并资产负债表上的定期贷款和优先无抵押票据余额中未偿还的本金中扣除的。 (4) 2023年6月30日之后，我们在优先无抵押票据下定期支付了17,160美元的定期本金。因此，扣除债务发行成本，我们的优先无抵押票据中有510,296美元的未偿还债券。 |
| 2023年第二季度补充报告 (1) 适用于截至2023年6月30日的租赁和贷款，包括2023年6月30日之后的17,000美元夹层贷款投资，假设没有 续订、修改或更换。 (2) 包括与 Prestige Healthcare 相关的递延利息。有关 的进一步讨论，请参见第 12 页。 (3) 包括夹层贷款的现金流参与付款。 (1) 增长主要是由于收购产生的租金收入、从过渡投资组合和已完成的开发项目中获得的租金 以及 年租金上涨被房地产销售所抵消。 (2) 减少的主要原因是财产税的重新评估以及出售的房产 被23第二季度的收购部分抵消。 (3) 减少主要是由于正常摊销。 非现金收入构成 租金收入的组成部分 FINANCIAL I 20 财务数据摘要 （千美元金额） 12/31/20 12/31/22 6/30/23 总投资额 1,737,795 美元 1,804,435 美元 1,959,442 美元 2,161,807 美元净投资 1,385,414 美元 1,56,070 美元 2,668$ 1,757,462 总资产价值 1,811,867 美元 1,883,190 美元 2,052,687 美元 2,262,587 总债务 (1) 649,382 美元 767,819 美元 767,854 美元 953,389 美元总负债 (1) 683,680 美元 805,796 美元 998,627 美元总权益 775,806 美元 745,167 美元 27$ 850,307$ 859,615 现金租金 29,014$ 28,108$906$ (1) 55,080 美元 58,139 美元 3,059$ (1) 运营商报销了房地产税收入 3,176 4,019 (843) (2) 6,460 8,001 (2) 直线租金（调整）收入 (423) (293) (130) (3) (888) (527) (361) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) 租赁激励措施摊销 (230) (206) (24) (439) (602) 163 总租金收入 31,537 美元 31,628$ (91) 63,272 美元 61,952$ 1,320$ 2023 2023 2022 差异差异 截至六个月的三个月截至6月30日 (1) 包括未偿还的循环信贷额度总额 (1)、定期贷款、扣除债务 发行成本和优先贷款无抵押票据，扣除债务发行成本。 2Q23 3Q23 (1) 4Q23 (1) 1Q24 (1) 2Q24 (1) $ (431) (423) $ (520) $ (930) $ (172) (230) (195) (198) 240 191 191 2,287 1,962 (2) (200) (2) 1,237 1,252 18 (3) 353 333 353 353 $2,257 1,567$ (371) 986$ 653$ 有效利息——应收抵押贷款 实际利息——应收票据 直线租金调整 租赁激励措施的摊销 实际利息——应收融资总额 非现金收入组成部分 |
| 2023年第二季度补充报告 年化调整后息税折旧摊销存款和固定费用的对账 FINANCIAL I 21 财务数据摘要 （千美元金额） (1) 代表与先前出售的房产相关的保险收益收益。 (2) 代表出售包含未合并合资企业的房产所造成的损失758美元。 (3) 代表与科罗拉多州48个单元的记忆护理和佛罗里达州一个61个单元的辅助生活社区相关的减值损失，该社区于21年第一季度出售。 (4) 代表与Senior Lifestyle、Genesis和其他运营商相关的23,029美元直线应收租金注销，以及Senior Lifestyle租赁激励措施注销的185美元，抵消了保险收益收益（373美元）。 (5) 代表老年护理和解金（3,895美元）、直线应收租金注销（758美元）、抵押贷款发放的信用损失准备金（869美元）以及2021年租金和利息上涨减少50％（425美元）。 (6) 由于额外投资借款而增加。 (7) 代表与肯塔基州60个单位的记忆护理社区、佛罗里达州一个70个单元的辅助生活社区（于2013年第一季度出售）以及科罗拉多州的48个单位的记忆 护理相关的减值损失。 (8) 代表与已关闭房产相关的173美元租赁激励余额注销、与75,825美元收购相关的1,332美元信用损失准备金作为 融资应收账款、两笔抵押贷款和一笔夹层贷款，以及向12个辅助生活社区的前运营商支付的500美元的租赁终止费，以换取 在促进社区有序过渡方面的合作与援助另一家运营商因与 有关而收到的1,181美元的租赁终止费收入部分抵消出售辅助生活社区。 (9) 表示减值损失，目的是将两个辅助生活社区的账面价值降低到其估计的公允价值，这是因为正在就可能出售这些 社区进行谈判。 (10) 鉴于我们没有优先股，我们的固定费用覆盖率和利息覆盖率是相同的。 12/31/22 净收入 95,677$ 56,224$ 100,584$ 减去：房地产出售收益，净额 (44,117) (7,462) (37,830) (302) 减去：保险收益收益 (373) (1) — — 加：未合并合资企业亏损 758 (2) — — — 添加：减值亏损 3,977 (3) 3,422 — (7) 12,076 (9) 添加：利息支出 29,705 27,375 31,437 11,312 加：折旧和摊销 39,071 38,296 376 ebitDare 114,433 124,698 135,066 添加：非经常性项目 22,841 (4) 5,947 (5) 824 (8) — 调整后息税折旧摊销前利息 120,380 美元 147,539 美元 135,933 美元 39，066$ 利息支出 29,705$ 27,375$ 31,437$ 11,312$ 添加：资本化利息 354 — — 固定费用 30,059$ 27,375$ 31,437$ 11,312$ 年化调整后息税折旧摊销 156,264 美元年化固定费用 45,248 美元债务（扣除债务发行成本）649,248 美元 382$ 722,719$ 767,854$ 953,389$ 截至三个月的年化调整后 ebitDare 4.4x 6.0x (6) 5.6x 6.1x (6) 截至三个月的年度调整后息税折旧摊销比固定费用 (10) 4.9x 4.4x 4.3x 3.5x 30/23 |
| 2023 年第二季度补充报告 FINANCIAL I 22 合并收益表 （未经审计，金额以千计，每股金额除外） 2023 2022 2022 2 年收入 租金收入 31,537$ 31,628$ 63,272$ 61,92$ 来自抵押贷款的利息收入 (1) 3,830 — 7,581 — 抵押贷款利息收入 11,926 10,097 23,197 70 19,733 利息和其他收入 953 1,299 3,723 2,126 总收入 48,246 43,024 97,746 83,811 费用 利息支出 11,312 7,523 21,921 14,666 折旧和摊销 9,376 9,379 18,817 减值亏损 12,076 — 12,510 — 信贷损失准备金 187 305 1,918 659 交易成本 91 67 208 99 财产税支出 3,187 4,019 6,480 8,001 一般和管理费用 6,091 591 591 总支出 42,320 27,004 74,008 53,761 其他营业收入 出售房地产净收益 302 38,061 94 15,675 38,196 营业收入 6,228 54,114 39,413 68,246 来自未合并合资企业的收入 376 376 752 751 净收入 6,604 5490 40,165 68,997 分配给非控股权益的收入 (430) (107) (857) (202) 净收入归属于LTC Properties, Inc. 6,174 54,383 39,308 68,795 68,795 分配给参与证券的收入 (146) (318) (293) (407) 普通股股东可获得的净收益 6,028 美元 54,065 美元 39,015 美元 68,388$ 每股收益： 基本每股收益： 基本每股收益 1.37 美元 0.95 美元 1.74 美元 1.36 0.95 1.73 用于计算每股普通股收益的加权平均股： Basic 39,492 41,145 41,13 39,347 摊薄 41,232 39,665 41,200 39,520 每股普通股申报和支付的股息 0.57 0.57 1.14 美元截至六月三十日 SIX截至月份 (1) 代表通过售后回租交易进行收购所得的租金收入，但租约中包含购买选项。根据公认会计原则， 房产必须在我们的合并资产负债表上作为融资应收账款列报，租金收入应在我们的合并收益表中列为融资应收账款的利息收入 。 |
| 2023 年第二季度补充报告 FINANCIAL I 23 合并资产负债表 （金额以千计，每股金额除外） 资产 投资： 土地 124,901$ 124,665 建筑物和改善 1,286,615 1,273,025 累计折旧和摊销 (393,449) (389,182) 经营性房地产，净额 1,008,508 1,018,08 67 扣除累计折旧后的待售房产：2023-3,691 美元；2022-2,305 6,053 10,710 不动产投资，净值 1,024,120 1,019,218 融资应收账款，(1) 扣除信用损失准备金：2023-1,981 美元；2022-768 美元196,075 75,999 应收抵押贷款，扣除信用损失准备金：2023-4,761 美元；2022-3,930 471 美元 471,978 389,728 房地产投资，净额1,692,173 1,484,945 应收票据，扣除信用损失准备金：2023-463 美元；2022-589 45,949 583 投资未合并合资企业 19,340 19,340 投资，净额 1,757,462 1,562,668 其他资产： 现金及现金等价物 7,026 10,379 与循环信贷额度相关的债务发行成本 1,925 2,321 应收利息 50,593 46,000 直线应收租金 20,815 21,847 租赁激励措施 1,789 1,360预付费用和其他资产 19,061 11,099 总资产 1,858,242 美元 1,656,103 负债 循环信贷额度 326,350 美元 130,000 美元定期贷款，扣除债务发行成本：2023—417 美元；2022-489 99,583 优先无抵押票据，扣除债务发行成本：2023-1,364 美元；2022-1,477 527,000 美元 456 538,343 应计利息 3,870 5,234 应计费用和其他负债 41,368 32,708 总负债 998,627 805,796 权益 股东权益： 普通股：面值 0.01 美元；已授权股份 60,000 股；已发行和流通股票：2023—41,409；2022—41,262413 412 超过面值的资本 935,427 931,124 累计净收入 1,583,968 1,544,660 累计其他综合收益 8,719 8,568 累计分配 (1,703,710) (1,656,548) LTC Properties, Inc. 股东权益总计 824,666 828,367 非控股权益 34,949 21,940 总权益 8549 21,940 9,615 850,307 负债和权益总额 1,858,242 美元 1,656,103 美元（未经审计）（已审计） 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 (1) 代表通过售后回租交易进行的收购，但租约包含购买期权。根据公认会计原则，这些房产必须作为融资应收账款列在我们的合并资产负债表上。 |
| 2023 年第二季度补充报告 (1) 代表以下 (2) 和 (3) 的净值。 (2) 包括与作为融资应收账款的121,321美元收购相关的1,832美元信贷损失准备金和61,900美元的抵押贷款发放准备金。 (3) 代表与两笔夹层贷款的还款相关的预付款费用和退出内部收益率。 (4) 代表下方 (5) 部分被2022年第二季度与发放两笔抵押贷款相关的信贷损失准备金（322美元）所抵消。 (5) 代表因出售74个单元的辅助生活社区而收到的租赁终止费（1,181美元）。 (6) 从上面看 (5) 被与2022年第二季度发放两笔抵押贷款相关的信用损失准备金和2022年第一季度 25,000美元的夹层贷款（572美元）和（7）部分抵消。 (7) 包括与已关闭财产和租赁终止相关的173美元租赁激励余额注销。 FINANCIAL I 24 个运营资金 — 对账 FFO 和 FAD （未经审计，金额以千计，每股金额除外） 2023 2022 2022 普通股股东可获得的公认会计准则净收益 6,028 美元 54,065 美元 39,015$ 添加：减值亏损 12,076 — 12,510 — 添加：折旧和摊销 9,376 9,379 18,586 18,817 减去：房地产出售收益，净额 (302) (38,094) (15,675) (38,196) 归属于普通股股东的 NAREIT FFO 27,178 美元 25,350 美元 54,436 美元 49,009$ 0.66 0.64 美元归属于普通股的 NAREIT FFO 1.32 美元股东 27,178$ 25,350$ 5436$ 49,009$ 添加：非经常性物品 — (859) (4) 262 (1) (436) (6) $24,491 27,178$ 54,698$ 48,573$ 归属于普通股股东的 NAREIT FFO 27,178 美元 25,350 美元 54,436$ 49,009$ 非现金收入： 加：直线租金调整 423 293 888 527 加：租赁激励措施摊销 230 206 439 602 (7) 减去：实际利息收入 (2,220) (1,387) (3,828) (2,789) 非现金净收入 (1,567) (888) (2,501) (1,660) 非现金支出： 添加：非现金补偿费 2,137 2,012 4,225 3,937加：信贷损失准备金 187 305 1,918 (2) 659 非现金支出净额 2,324 2,317 6,143 4,596 可供分配的资金 (FAD) 27,935 26779 58,078 51,945 减去：非经常性收入 — (1,181) (570) (3) (1,181) (5) 可供分配的资金 (FAD)，不包括非经常性项目 27,935 美元 25,598 美元 56,508$ 50,764$ FFO 归属于普通股股东，不包括非经常性项目 截至6月30日、6月30日 NAREIT 摊薄后每股归属于普通股股东的 FFO |
| 2023 年第二季度补充报告 截至6月30日的三个月， 归属于普通股股东的 FFO/FAD 27,178 美元 25,350 美元 27,935$ 26,779$ 非经常性一次性项目 — (859) (2) (1,181) — (4) FFO/FAD 归属于普通股股东 27,178 24,491 27,935 25,598 稀释证券的影响： 参与证券 146 — 146 — 摊薄后的 FFO/FAD 不包括非经常性项目 27,324$ 24,491$ 28,081$ 25,598$ 39,492 41,145 39,492 稀释证券的影响： 基于绩效的股票单位 87173 87 173 参与证券 257 — 257 — 稀释后每股 FFO/FAD 的股票 41,489 39,665 41,489 39,665 39,665 39,665，归属于普通股股东 54,436$ 49,009$ 51,945$ 非经常性一次性项目 262 (1) (436) (3) (1,570) (5) (1,181) (4) FFO/FAD 归属于普通股股东，不包括非经常性项目 54,698 48,573 56,508 5074 稀释证券的影响： 参与证券 293 — 293 — 摊薄后的 FFO/FAD 54,991 美元 56,801$ 39,374$ 41,113 41,113 39,347稀释证券的影响： 基于业绩的股票单位 87 173 87 173 参与证券 254 — 254 — 摊薄后每股 FFO/FAD 的股票 41,454 39,520 41,454 39,520 FAD 2023 2022 每股基本 FFO/FAD 的股份 FFO 2023 FFO FINANCIAL I 25 笔来自运营的资金 — 每股 FFO 的对账 （未经审计，金额以千计，每股金额除外） (1) 代表与 121,321 美元收购相关的信贷损失准备金1,832美元a 应收融资 和抵押贷款发放的61,900美元，由下文 (5) 抵消。 (2) 代表以下 (4) 部分抵押贷款与 第 2 季度发放两笔抵押贷款相关的信贷 损失准备金（322 美元）所抵消。 (3) 代表 (4) 部分抵消了下面 (4) 的信贷 损失准备金，这些损失与 22年第二季度发放的两笔抵押贷款和22年第一季度发放的25,000美元夹层贷款（572美元）和 与已关闭 房产和终止相关的173美元租赁激励余额注销所抵消。 (4) 代表 因出售 74 个单元的辅助生活社区而收到的租赁终止费（1,181 美元）。 (5) 代表与两笔夹层贷款的 还款相关的预还款费用和退出内部收益率。 |
| 2023 年第二季度补充报告 26 ESG（环境、社会和治理）迄今取得的成就 ESG I 董事会承诺推行 ESG 计划 委任 Cornelia Cheng 为新的董事会成员 董事会成立了 ESG 委员会来监督 实践和业绩 创建并发布了环境 可持续发展承诺和人力资本 管理和劳工权利指南 加强了我们的披露以突出ESG举措 开始与可持续发展会计 标准委员会 (SASB) 报告框架和 保持一致采纳了精选的联合国可持续发展 发展目标 (SDG)，指导我们向 股东提供有关我们 环境影响的相关信息 已发布的首份 ESG 报告 2021 2022 ESG 之旅 2023 访问我们的网站了解有关我们的 ESG 举措的更多信息。www.ltcreit.com/ESG |
| 2023 年第二季度补充报告 ESG I 27 ESG（环境、社会和治理）2023 年 ESG 议程 环境 • 衡量和报告 LTC 在精选运营商投资组合中的能源和用水量以及废物管理 • 继续扩大我们对ClimateCheck® 的使用，它为个别物业和投资组合提供详细的气候 风险数据，评估极端天气事件的暴露情况 加强 SASB 报告并启动气候相关财务披露工作组 披露 (TCFD) 报告 • 收集、分析和报告我们 投资组合中精选物业的环境数据 SOCIAL • 继续进行年度员工调查 • 加强员工敬业度计划 • 每年更新披露 • 通过代理、网站和投资者演示加强利益相关者的沟通 |
| 2023年第二季度补充报告 年化实际现金收入：代表年化现金租金收入，包括现金租金，不包括实际 遗产税补偿、融资应收账款的利息收入、抵押贷款、夹层贷款和 营运资金票据，以及截至2023年6月30日收到的未合并合资企业的收入。 年化合同现金收入：代表减免 和递延租金偿还之前的年化合同现金租金收入，不包括房地产税补偿、融资 应收账款产生的利息收入、抵押贷款、夹层贷款和营运资金票据以及截至2023年6月30日未合并的合资 企业的收入。 年化公认会计原则收入：代表年化的 GAAP 租金，包括合同现金租金、直线 租金和租赁激励措施摊销，不包括房地产税补偿、来自 融资应收账款、抵押贷款、夹层贷款和营运资金票据的公认会计原则利息收入，以及 截至2023年6月30日未合并的合资企业的投资收入。 Assisted Living Communities（“ALF”）：ALF 产品组合包括辅助生活、独立生活和/或 记忆护理属性。（参见 Independent Living and Memory Care）辅助生活物业是为需要日常生活活动帮助但不需要 专业护理物业提供的持续监督的老年人住房物业 提供服务。服务通常每天 24 小时提供， 包括个人监督和进食、洗澡、美容和服药方面的协助。 设施提供住房、支持服务、个性化援助和医疗保健相结合， 旨在满足个人需求。 合同租赁租金：我们与运营商之间在 租赁年度的租赁协议中定义的租金收入。 冠状病毒刺激基金（“CSF”）：CSF包括来自各种州和联邦计划的资金，以支持 医疗保健提供者应对冠状病毒大流行的挑战。CSF中包括运营商确定的州特定付款，以及与薪资保护 计划和提供者救济基金相关的联邦付款。CSF由运营商在提供给LTC的未经审计的财务报表 中自行报告。特别排除在CSF之外的是暂停医疗保险封存削减以及 提高联邦医疗援助百分比（FMAP），这两者都反映在报告的覆盖范围 中，包括和不包括脑脊液。 房地产利息、税项、折旧和摊销前的收益（“ebitDare”）：根据 全国房地产投资信托基金协会（“NAREIT”）的定义，ebitDare 按净收入（根据公认会计原则计算 ）计算，不包括 (i) 利息支出、(ii) 所得税支出、(iii) 房地产折旧和 摊销，(ii) 折旧房地产的减值减值，（v）出售可折旧 房地产的收益或亏损，以及（vi）未合并的合伙企业和合资企业的调整。 融资应收账款：通过售后回租交易收购的房产，运营实体 在售后均相同，但须遵守包含购买选项的租赁合同。根据公认会计原则，购买的资产必须作为应收融资在我们的 合并资产负债表上列报，租金收入在我们的合并收益表中列为应收融资的利息收入 。 可供分配的资金（“FAD”）：FFO 不包括直线租金、租赁成本摊销、有效 利息收入、未合并合资企业的递延收入、非现金补偿费用、资本化利息和 非现金利息费用的影响。 运营资金（“FFO”）：根据NAREIT的定义，普通股股东可获得的净收入（根据美国公认会计原则以 计算），不包括出售房地产的收益或亏损以及可折旧不动产 房地产的减值减值减记加上房地产折旧和摊销，以及未合并的合伙企业和合资 企业的调整后的损益。 GAAP 租赁收益率：GAAP 租金除以购买价格和交易成本之和。 GAAP 租金：我们将在租赁的初始期限内以固定金额获得的总租金，并在该 期限内平均确认。租赁初期记录的GAAP租金高于收到的现金租金，在 租赁的后几年，收到的现金租金高于公认的公认会计原则租金。GAAP 租金通常被称为直线 租金收入。 总资产价值：公司合并财务报表中报告的累计折旧和贷款损失 储备金之后的总资产账面金额。 投资总额：为资产支付的原始价格加上由LTC资助的资本改善，不扣除任何折旧 。总投资通常被称为未折旧的账面价值。 独立生活社区（“ILF”）：老年人住房物业提供社区感和多种级别的 服务，例如洗衣、家政服务、餐饮选择/膳食计划、运动和健康计划、交通、社交、 文化和娱乐活动、现场安全和应急响应计划。许多都提供现场便利设施 ，例如美容/理发店、健身设施、游戏室、图书馆和活动中心。ILF 也被称为退休 社区或老年人公寓。 利息收入：代表抵押贷款和其他票据的利息收入。 许可床位/单位：运营商获准在老年人住房和 长期护理物业运营的床位和/或单元数量。许可的床位和/或单位可能与任何 给定时间使用的床位和/或单位数量不同。 Memory Care Communities（“MC”）：老年人住房物业为患有阿尔茨海默氏症 病和其他形式痴呆症的老年人提供专门的选择。这些设施在安全的环境中为与记忆力减退有关的各种 疾病提供专门的护理和专门的编程，与传统的辅助生活设施相比，这种环境的规模通常较小，在 性质上更具住宅性。这些设施的工作人员全天 24 小时待命，以满足 居民的独特需求。 大都会统计区 (“MSA”)：基于美国人口普查局，MSA 是一个由 管理和预算办公室 (OMB) 定义的地理实体，供联邦统计机构用于收集、制表和发布 联邦统计数据。大都市区包含人口在 50,000 或以上的核心城市区域。MSA 1 到 31 的 人口为 1,980 万 — 220 万。32 至 100 的 MSA 的人口为 220 万至 600 万。大于 100 的 MSA 的 人口为 600 万 — 5.9 万。微型南澳的城市人口为22.3万至1.2万。不在 MSA 中的城市的人口 少于 10 万。 词汇表 I 28 词汇表 |
| 2Q 2023 SUPPLEMENTAL REPORT Mezzanine: In certain circumstances, the Company strategically allocates a portion of its capital deployment toward mezzanine loans to grow relationships with operating companies that have not typically utilized sale-leaseback financing as a component of their capital structure. Mezzanine financing sits between senior debt and common equity in the capital structure, and typically is used to finance development projects, value-add opportunities on existing operational properties, partnership buy-outs and recapitalization of equity. We seek market-based, risk-adjusted rates of return typically between 9% to 14% with the loan term typically between three to 10 years. Security for mezzanine loans can include all or a portion of the following credit enhancements; secured second mortgage, pledge of equity interests and personal/corporate guarantees. Mezzanine loans can be recorded for GAAP purposes as either a loan or joint venture depending upon specifics of the loan terms and related credit enhancements. Micropolitan Statistical Areas (“Micro-SA”): Based on the U.S. Census Bureau, Micro-SA is a geographic entity defined by the Office of Management and Budget (OMB) for use by Federal statistical agencies in collecting, tabulating, and publishing Federal statistics. A micro area contains an urban core of at least 10,000 population. Mortgage Loan: Mortgage financing is provided on properties based on our established investment underwriting criteria and secured by a first mortgage. Subject to underwriting, additional credit enhancements may be required including, but not limited to, personal/corporate guarantees and debt service reserves. When possible, LTC attempts to negotiate a purchase option to acquire the property at a future time and lease the property back to the borrower. Net Real Estate Assets: Gross real estate investment less accumulated depreciation. Net Real Estate Asset is commonly referred to as Net Book Value (“NBV”). Non-cash Rental Income: Straight-line rental income and amortization of lease inducement. Non-cash Compensation Charges: Vesting expense relating to stock options and restricted stock. Normalized EBITDAR Coverage: The trailing twelve month’s earnings from the operator financial statements adjusted for non-recurring, infrequent, or unusual items and before interest, taxes, depreciation, amortization, and rent divided by the operator’s contractual lease rent. Management fees are imputed at 5% of revenues. Normalized EBITDARM Coverage: The trailing twelve month’s earnings from the operator financial statements adjusted for non-recurring, infrequent, or unusual items and before interest, taxes, depreciation, amortization, rent, and management fees divided by the operator’s contractual lease rent. Occupancy: The weighted average percentage of all beds and/or units that are occupied at a given time. The calculation uses the trailing twelve months and is based on licensed beds and/or units which may differ from the number of beds and/or units in service at any given time. Operator Financial Statements: Property level operator financial statements which are unaudited and have not been independently verified by us. Payor Source: LTC revenue by operator underlying payor source for the period presented. LTC is not a Medicaid or a Medicare recipient. Statistics represent LTC's rental revenues times operators' underlying payor source revenue percentage. Underlying payor source revenue percentage is calculated from property level operator financial statements which are unaudited and have not been independently verified by us. Private Pay: Private pay includes private insurance, HMO, VA, and other payors. Purchase Price: Represents the fair value price of an asset that is exchanged in an orderly transaction between market participants at the measurement date. An orderly transaction is a transaction that assumes exposure to the market for a period prior to the measurement date to allow for marketing activities that are usual and customary for transactions involving such assets; it is not a forced transaction (for example, a forced liquidation or distress sale). Real Estate Investments: Represents our investments in real property and mortgage loan receivables. Rental Income: Represents GAAP rent net of amortized lease inducement cost. Same Property Portfolio (“SPP”): Same property statistics allow for the comparative evaluation of performance across a consistent population of LTC’s leased property portfolio and the Prestige Healthcare mortgage loan portfolio. Our SPP is comprised of stabilized properties occupied and operated throughout the duration of the quarter-over-quarter comparison periods presented (excluding assets sold and assets held-for-sale). Accordingly, a property must be occupied and stabilized for a minimum of 15 months to be included in our SPP. Each property transitioned to a new operator has been excluded from SPP and will be added back to SPP for the SPP reporting period ending 15 months after the date of the transition. Skilled Nursing Properties (“SNF”): Seniors housing properties providing restorative, rehabilitative and nursing care for people not requiring the more extensive and sophisticated treatment available at acute care hospitals. Many SNFs provide ancillary services that include occupational, speech, physical, respiratory and IV therapies, as well as sub-acute care services which are paid either by the patient, the patient’s family, private health insurance, or through the federal Medicare or state Medicaid programs. Stabilized: Properties are generally considered stabilized upon the earlier of achieving certain occupancy thresholds (e.g. 80% for SNFs and 90% for ALFs) and, as applicable, 12 months from the date of acquisition/lease transition or, in the event of a de novo development, redevelopment, major renovations or addition, 24 months from the date the property is first placed in or returned to service, or properties acquired in lease-up. Trailing Twelve Months Revenues: For the owned portfolio, rental income includes cash rent, straight-line rent and amortization of lease incentives and excludes real estate tax reimbursement and rental income from properties sold during the trailing twelve months. Financing receivables revenues include cash interest income and effective interest from financing receivables during the trailing twelve months. Mortgage loans revenues include cash interest income and effective interest from mortgage loans and construction loans during the trailing twelve months. Notes receivable revenues include cash interest income and effective interest from mezzanine loans and working capital notes and excludes loan payoffs during the trailing twelve months. Under Development Properties (“UDP”): Development projects to construct seniors housing properties. GLOSSARY I 29 GLOSSARY |
