美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 致_
委托文件编号:
威利斯大厦屈臣氏公共有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
(司法管辖权 公司或组织) |
|
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要执行办公室地址) |
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( (注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中对‘大型加速申报公司’、‘加速申报公司’、‘较小报告公司’和‘新兴成长型公司’的定义。
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*加速文件管理器 |
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*非加速文件管理器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2023年7月24日,有未偿还的
威利斯大厦屈臣氏公共有限公司
索引表10-Q
截至2023年6月30日的三个月及六个月
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页面 |
某些定义 |
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3 |
关于前瞻性陈述的免责声明 |
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4 |
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第一部分财务信息 |
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7 |
项目1.财务报表(未经审计) |
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7 |
简明综合全面收益表--截至2023年和2022年6月30日的三个月和六个月 |
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7 |
简明综合资产负债表-2023年6月30日和2022年12月31日 |
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8 |
简明现金流量表--截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月 |
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9 |
简明综合权益变动表--截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月 |
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10 |
简明合并财务报表附注 |
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12 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
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29 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
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46 |
项目4.控制和程序 |
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46 |
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第二部分:其他信息 |
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47 |
项目1.法律诉讼 |
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47 |
第1A项。风险因素 |
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47 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 |
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47 |
项目3.高级证券违约 |
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48 |
项目4.矿山安全信息披露 |
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48 |
项目5.其他信息 |
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48 |
项目6.展品 |
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50 |
签名 |
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51 |
2
一定要做些什么财务状况
以下定义适用于整个本季度报告,除非上下文另有要求:
‘We’、‘Us’、‘Company’、‘Willis Towers Watson’、‘Our’、‘Willis Towers Watson Plc’或‘WTW’ |
|
Willis Towers Watson Public Limited Company,一家根据爱尔兰法律成立的公司及其子公司 |
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“股份” |
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Willis Towers Watson Public Limited普通股,每股面值0.000304635美元 |
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“TRANZACT” |
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CD&R TZ控股公司及其子公司,以Tranzact的身份开展业务 |
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“美国” |
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美国 |
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“英国。” |
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英国 |
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“英国退欧” |
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英国于2020年1月31日退出欧盟。 |
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“欧盟” |
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欧洲联盟或欧盟27个(英国退出后的成员国数量) |
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“美国公认会计准则” |
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美国公认会计原则 |
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《财务会计准则》 |
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财务会计准则委员会 |
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‘ASC’ |
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会计准则编撰 |
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亚利桑那州立大学 |
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会计准则更新 |
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“秒” |
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美国证券交易委员会 |
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《艾比达》 |
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未计利息、税项、折旧及摊销前收益 |
3
关于For的免责声明看似病房的报表
我们在这份文件中包含了1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节的含义中的前瞻性陈述,这些陈述旨在由这些法律创造的安全港涵盖。这些前瞻性陈述包括有关我们业务未来可能的或假定的结果的信息。除历史事实陈述外,所有涉及我们预期或预期未来可能发生的活动、事件或发展的陈述,包括:我们的展望;健康大流行和其他世界健康危机等自然或人为灾难的潜在影响;未来的资本支出;持续的营运资金努力;未来的股票回购;财务业绩(包括我们的收入、成本或利润率)和税法变化对我们财务业绩的影响;现有和不断发展的业务战略和收购和处置,包括我们已完成的将Willis Re出售给Arthur J.Gallagher&Co.(‘Gallagher’)和与此相关的过渡安排;本新闻稿中包含的前瞻性表述包括:对我们的服务和竞争优势的需求;战略目标;新计划的好处;我们业务和运营的增长;我们成功地管理持续领导、组织和技术变化的能力,包括在改进系统和流程方面的投资;我们实施和实现任何成本节约计划(包括多年运营转型计划)的预期效益的能力;以及对未来成功的计划和参考,包括我们未来的财务和运营结果、短期和长期财务目标、计划、目标、预期和意图,包括有关自由现金流产生、调整后净收入、调整后营业利润率和调整后每股收益的声明,均属前瞻性表述。此外,当我们使用诸如‘可能’、‘将’、‘将’、‘预期’、‘相信’、‘估计’、‘预期’、‘打算’、‘计划’、‘继续’、‘寻求’、‘目标’、‘目标’、‘关注’、‘可能’或类似的表达时,我们就是在作前瞻性陈述。这类陈述是基于公司管理层目前的信念和期望,受到重大风险和不确定因素的影响。实际结果可能与前瞻性陈述中陈述的结果不同。所有前瞻性披露本质上都是投机性的。
存在重要的风险、不确定因素、事件和因素,可能导致我们的实际结果或业绩与本文件中包含的前瞻性陈述大不相同,包括:
4
5
上述因素清单并非详尽无遗,可能会不时出现新的因素,这些因素也可能影响实际业绩和成果。有关更多信息,请参阅我们的年度报告10-K表中的第I部分,第1A项,以及我们随后提交给美国证券交易委员会的文件。可在http://www.sec.gov或www.wtwco.com上在线购买。
尽管我们认为我们的前瞻性陈述所依据的假设是合理的,但任何这些假设以及基于这些假设的前瞻性陈述本身都可能被证明是不准确的。鉴于这份Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述中包含的重大不确定性,我们包含这些信息并不代表或保证我们的目标和计划将会实现。
我们的前瞻性陈述仅在作出之日发表,除非证券法要求我们这样做,否则我们不会更新这些前瞻性陈述。关于这些风险、不确定性和假设,本文件中讨论的前瞻性事件可能不会发生,我们提醒您不要过度依赖这些前瞻性陈述。
6
第一部分融资AL信息
项目1.金融科技ATEMENTS(未审核)
威利斯·托RS屈臣氏公共有限公司
精简汇总状态全面收益的企业
(单位为百万美元,每股数据除外)
(未经审计)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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提供服务的成本 |
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薪金和福利 |
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其他运营费用 |
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折旧 |
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摊销 |
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重组成本 |
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交易与转型 |
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提供服务的总成本 |
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营业收入 |
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利息支出 |
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其他收入,净额 |
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以前持续经营的收入 |
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所得税拨备 |
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持续经营收入 |
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非持续经营亏损,税后净额 |
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净收入 |
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可归属于非控股权益的收入 |
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归因于WTW的净收入 |
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每股收益 |
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基本每股收益: |
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每股持续经营收益 |
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每股非持续经营亏损 |
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益: |
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每股持续经营收益 |
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每股非持续经营亏损 |
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稀释后每股收益 |
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扣除非控股权益前的综合收益/(亏损) |
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非控股权益应占综合收益 |
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( |
) |
可归因于WTW的综合收益/(亏损) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
见简明综合财务报表附注
7
威利斯大厦屈臣氏公共有限公司
浓缩Consolida泰德资产负债表
(以百万美元计,股票数据除外)
(未经审计)
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6月30日, |
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十二月三十一日, |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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受托资产 |
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应收账款净额 |
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预付资产和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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固定资产,净额 |
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商誉 |
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其他无形资产,净额 |
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使用权资产 |
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养老金福利资产 |
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其他非流动资产 |
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非流动资产总额 |
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总资产 |
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负债和权益 |
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受托责任 |
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递延收入和应计费用 |
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流动债务 |
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流动租赁负债 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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退休金福利的负债 |
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递延税项负债 |
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关于负债的准备金 |
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长期租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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非流动负债总额 |
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总负债 |
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股权(i) |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合亏损,税后净额 |
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国库股,按成本价计算, |
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WTW股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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见简明综合财务报表附注
8
威利斯大厦屈臣氏公共有限公司
压缩合并S现金流的破损
(单位:百万美元)
(未经审计)
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截至6月30日的六个月, |
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2023 |
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2022 |
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经营活动的现金流 |
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净收入 |
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将净收入与经营活动的现金净额进行调整: |
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折旧 |
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摊销 |
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减损 |
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非现金重组费用 |
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非现金租赁费用 |
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固定收益养恤金计划的定期净收益 |
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客户可疑应收账款准备 |
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从递延所得税中受益 |
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) |
基于股份的薪酬 |
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出售业务的净收益/亏损 |
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非现金汇兑损失/(收益) |
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其他,净额 |
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) |
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经营性资产和负债的变动,扣除购买 |
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应收账款 |
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其他资产 |
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其他负债 |
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条文 |
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经营活动的现金净额 |
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现金流(用于投资活动)/来自投资活动 |
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增加固定资产和内部使用的软件 |
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资本化的软件成本 |
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) |
收购业务,扣除收购现金后的净额 |
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( |
) |
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) |
出售业务所得收益 |
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在出售业务中转移的现金和信托资金 |
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( |
) |
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( |
) |
(购买)/出售投资 |
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( |
) |
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净现金(用于投资活动)/来自投资活动 |
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用于融资活动的现金流 |
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已发行高级债券 |
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发债成本 |
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偿还债务 |
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) |
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股份回购 |
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) |
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( |
) |
发行股份所得款项 |
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为客户持有的信托基金净额(付款)/收益 |
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( |
) |
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与收购有关的递延和或有对价的支付 |
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( |
) |
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( |
) |
为代扣代缴股票的员工纳税支付的现金 |
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( |
) |
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) |
已支付的股息 |
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( |
) |
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) |
收购非控股权益及向非控股权益支付股息 |
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( |
) |
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( |
) |
用于融资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
现金、现金等价物和限制性现金减少(i) |
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( |
) |
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( |
) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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|
|
( |
) |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金(i) |
|
|
|
|
|
|
||
现金、现金等价物和受限现金,期末(i) |
|
$ |
|
|
$ |
|
见简明综合财务报表附注
9
威利斯大厦屈臣氏公共有限公司
精简汇总状态股权变动的动因
(以百万美元为单位,千股为单位)
(未经审计)
|
|
截至2023年6月30日的六个月 |
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|
流通股 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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国库股 |
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AOCL(i) |
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WTW股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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截至2022年12月31日的余额 |
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回购股份 |
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净收入 |
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宣布的股息($ |
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其他综合收益 |
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发行员工股项下的股份 |
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基于股份的薪酬和净额结算 |
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外币折算 |
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截至2023年3月31日的余额 |
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回购股份 |
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净收入 |
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宣布的股息($ |
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可归属于非控股权益的股息 |
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基于股份的薪酬和净额结算 |
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截至2023年6月30日的余额 |
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( |
) |
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$ |
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10
威利斯大厦屈臣氏公共有限公司
简明综合权益变动表
(以百万美元为单位,千股为单位)
(未经审计)
|
|
截至2022年6月30日的六个月 |
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流通股 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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AOCL(i) |
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WTW股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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截至2021年12月31日的余额 |
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回购股份 |
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宣布的股息($ |
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可归属于非控股权益的股息 |
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发行员工股项下的股份 |
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基于股份的薪酬和净额结算 |
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额外的非控股权益 |
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截至2022年3月31日的余额 |
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回购股份 |
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宣布的股息($ |
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可归属于非控股权益的股息 |
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基于股份的薪酬和净额结算 |
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外币折算 |
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截至2022年6月30日的余额 |
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见简明综合财务报表附注
11
威利斯·塔斯·沃森 公众有限公司
关于浓缩控制台的注记合并财务报表
(表格金额以百万美元为单位,每股数据除外)
(未经审计)
注1--行动性质
Willis Towers Watson Public Limited Company是一家领先的全球咨询、经纪和解决方案公司,在人员、风险和资本领域提供数据驱动、洞察力领先的解决方案。该公司拥有超过
我们设计和提供管理风险、优化收益、培养人才和扩大资本力量的解决方案,以保护和加强机构和个人。
我们的风险管理服务包括战略风险咨询(包括提供精算分析)、各种尽职调查服务、提供实用的现场风险控制服务(如健康和安全以及财产损失控制咨询),以及分析和咨询服务(如危险建模)。我们还帮助我们的客户制定计划,以便在事件或危机发生时解决它们。这些服务包括应急计划、安全审计和产品篡改计划。
我们通过提供咨询服务、技术和解决方案来帮助客户提高业务绩效,以优化效益和培养人才。我们的服务和解决方案涵盖员工福利、工作和奖励、员工体验和福利外包等领域。此外,我们还提供投资建议,帮助我们的客户制定有纪律的、高效的策略,以满足他们的投资目标,扩大资本的力量。
作为一家保险经纪人,我们在客户和保险公司之间扮演中间人的角色,就他们的风险管理要求提供建议,帮助他们确定管理风险的最佳方法,并通过我们的全球分销网络与保险公司谈判和安排保险。
我们在美国运营着一个私人的医疗保险市场,通过这个市场,我们与我们活跃的员工市场一起,通过限制和控制与医疗福利相关的成本,帮助我们的客户转向更可持续的经济模式。我们还提供医疗保险覆盖的直接面向消费者的销售。
我们不是一家保险公司,因此我们不为自己承保可保风险。我们帮助加强战略,增强组织韧性,激励员工,最大限度地提高绩效,以发现可持续成功的机会。
注2 — 列报基础和最近的会计公告
陈述的基础
随附的WTW及其附属公司的未经审核季度简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会就10-Q表格季度报告所制定的规则及规例呈列,因此,由于美国证券交易委员会(“SEC”)不要求就中期报告作出附注披露,因此已对该等财务报表的若干附注披露作出简明或省略。美国公认会计原则。管理层认为,该等简明综合财务报表反映公平呈列中期期间简明综合财务报表及业绩所需的所有调整(包括正常经常性调整)。所有公司间账目和交易已在合并中抵销。简明综合财务报表应与公司于2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告一起阅读,并可通过SEC网站上的EDGAR访问www.sec.gov.
截至2023年6月30日的三个月和六个月的运营结果并不一定代表全年的预期结果。本公司的收入会出现季节性波动。公司第一季度和第四季度的收入通常较高,主要是由于经纪相关活动的时间安排。业绩反映管理层作出之若干估计及假设,包括用于计算收购代价及有形及无形资产及收购相关负债之公平值、专业责任申索、估计花红、已发单及未发单应收款项之估值,以及影响简明综合财务报表及相关附注所呈报金额之预期税项负债之估计。
近期会计公告
概无预期会对本公司或其简明综合财务报表产生重大影响之新公告。
12
其他立法
《降低通货膨胀法案》
2022年8月16日,《降低通货膨胀率法》(‘IRA’)成为法律,爱尔兰共和军的某些部分于2023年1月1日生效。除其他规定外,爱尔兰共和军引入了股份回购消费税和新的公司替代最低税(CAMT),对“适用公司”的调整后财务报表收入征收15%的税。该公司预计消费税或CAMT不会对其简明综合财务报表产生重大影响。
第二支柱
2022年12月12日,E.U的。欧盟成员国达成了实施第二支柱的协议,该协议从2023年开始对某些大型跨国公司实施15%的全球企业最低税率。为了使规则生效,E。U的。成员国必须在2023年底前制定国内立法,并于2024年1月1日生效。本公司目前正在评估第二支柱将对其简明综合财务报表产生的影响。
注3 - 收购和资产剥离
资产剥离
俄罗斯业务的撤资
2022年第一季度,WTW宣布有意将其俄罗斯子公司的所有权转让给当地管理层,他们将在俄罗斯市场独立运营。由于对某些类型的业务和活动的制裁和禁令,WTW于2022年3月14日取消其俄罗斯实体的综合入账。其俄罗斯附属公司向当地管理层的转让已于2022年7月18日按协定条款完成,并于2022年7月25日在俄罗斯登记。于二零二二年第一季取消综合入账导致亏损$
Willis Re资产剥离
于2021年8月13日,本公司订立最终证券及资产购买协议(“Willis Re SAPA”),将其协约再保险业务(“Willis Re”)出售予全球领先的保险、风险管理及咨询服务供应商Arthur J.Gallagher&Co.(“Gallagher”),总预付现金代价为$
与这项交易有关,本公司将其Willis再业务的结果重新归类为精简综合全面收益表上的非持续业务,并将Willis再业务的资产和负债重新归类为在其精简综合资产负债表上持有以待出售。简明合并现金流量表并未就资产剥离作出调整。威利斯再保险公司此前被列入该公司以前的投资、风险和再保险部门。如上所述,在本金结清后延迟结清业务直至其各自的递延结算日的结果已计入2022年简明综合全面收益表的非持续经营收入。
本公司将把溢价作为或有收益入账,因此在结算时不会记录任何应收账款。相反,如果在2025年收到,溢价将在公司的简明综合财务报表中确认。
13
根据成本偿还过渡服务协议(TSA),WTW将继续提供多项服务,包括房地产租赁、信息技术、工资、人力资源和会计。这些服务的提供期限预计不超过
以下精选财务信息涉及威利斯再保险公司在本报告所述期间的业务:
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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非持续经营的收入 |
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提供服务的成本 |
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薪金和福利 |
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其他运营费用 |
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提供服务的总成本 |
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其他收入,净额 |
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所得税前非持续经营所得 |
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Willis Re出售收益的调整 |
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从所得税中受益 |
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延迟结账时应收(应付)给加拉格尔的净收入 |
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非持续经营亏损,税后净额 |
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$ |
( |
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$ |
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上面反映的支出金额仅代表威利斯再保险业务的直接成本,不包括出售后将保留的公司成本的分配。上文所述的停产业务和未分配的公司成本都不反映根据运输安全协议将收到的任何费用偿还的影响。
简明综合资产负债表中的若干金额并未根据Willis Re SAPA的条款转移至Gallagher,而应由本公司结算,并指出某些受托头寸继续根据本公司子公司与Gallagher之间的各种共同经纪协议的条款持有。截至2022年12月31日,与威利斯再保险业务有关但未在出售中转移的重大资产和负债金额为$
14
注4 — 收入
收入的分类
公司在附注5中按部门报告收入—细分市场信息。
|
|
截至6月30日的三个月, |
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HWC |
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R&B |
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公司(i) |
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总计 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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经纪 |
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咨询 |
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外包管理 |
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其他 |
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按服务产品分类的总收入 |
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可报销的费用和其他(i) |
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$ |
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截至6月30日的六个月, |
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|
HWC |
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R&B |
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公司(i) |
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总计 |
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2023 |
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2022 |
|
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2023 |
|
|
2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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经纪 |
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咨询 |
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外包管理 |
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其他 |
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按服务产品分类的总收入 |
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可报销的费用和其他(i) |
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利息和其他收入包括在分部收入和总收入中,但由于它不是直接来自与客户的合同,因此在上表中单独列报。上述期间的利息和其他收入的重要组成部分如下:
|
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截至6月30日的三个月, |
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HWC |
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|
R&B |
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公司 |
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总计 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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营业帐簿结算 |
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利息收入 |
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其他收入 |
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利息和其他收入总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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截至6月30日的六个月, |
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HWC |
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|
R&B |
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公司 |
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|
总计 |
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2023 |
|
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2022 |
|
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2023 |
|
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||||||
营业帐簿结算 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息收入 |
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其他收入 |
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利息和其他收入总额 |
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由于终止了联合经纪协议(见附注3-收购和剥离),从2023年第三季度开始,与受托基金相关的利息收入将更直接地分配给风险和经纪部门。这些金额以前是在出售威利斯再保险公司后分配给公司部门的。
15
下表按我们工作所在地区列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的服务提供收入。我们的简明综合全面收益表上的总收入和分部收入的对账见上表。
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截至6月30日的三个月, |
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HWC |
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R&B |
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公司 |
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总计 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||||||
北美 |
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$ |
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$ |
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欧洲 |
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国际 |
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按地域划分的总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
|
截至6月30日的六个月, |
|
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|
|
HWC |
|
|
R&B |
|
|
公司 |
|
|
总计 |
|
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2023 |
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2022 |
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2023 |
|
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2022 |
|
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2023 |
|
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2022 |
|
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2023 |
|
|
2022 |
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||||||||
北美 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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欧洲 |
|
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国际 |
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按地域划分的总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
合同余额
该公司在简明的综合资产负债表上报告应收账款净额,其中包括已开票和未开票的应收账款和当前合同资产。除应收账款外,公司还有以下非流动合同资产和递延收入余额2023年6月30日和2022年12月31日:
|
|
2023年6月30日 |
|
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2022年12月31日 |
|
||
开票应收账款,扣除坏账准备净额#美元 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未开票应收账款 |
|
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当前合同资产 |
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应收账款净额 |
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$ |
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非经常应收账款,净额 |
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$ |
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$ |
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非流动合同资产 |
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$ |
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$ |
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递延收入 |
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$ |
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$ |
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在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,收入为 $
截至2023年6月30日止三个月及六个月内,本公司确认收入为$
履约义务
该公司拥有截至2023年6月30日尚未履行履约义务或截至该日已部分履行的合同。下表显示了履行剩余履约的预期时间。该表不包括合同续签或可变对价,根据《关于限制可变对价估计的指导意见》,这些都不包括在交易价格中。
此外,根据ASC 606,与客户签订合同的收入(‘ASC 606’),公司已选择在以下一种或两种情况下不披露剩余的履约义务:
|
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2023年剩余时间 |
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2024 |
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2025年起 |
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总计 |
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预计收入将于2023年6月30日在合同上确认 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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16
由于公司的大多数合同可以在不到一年的通知时间内取消,而且取消合同不会受到实质性处罚,截至2023年6月30日,公司剩余的大部分履约义务已被排除在上表之外。
注5 — 细分市场信息
WTW有
WTW的首席运营决策者是其首席执行官。我们确定首席运营决策者使用的运营数据是细分市场级别的。管理层将战略目标和决策建立在这些部门的基础上,下面提供的数据用于评估战略决策的充分性以及实现这些战略和相关财务业绩的方法。管理层评估其部门的业绩,并根据税前净营业收入向其分配资源。
该公司的收入经历了季节性波动。公司第一季度和第四季度的收入通常较高,这主要是由于与经纪有关的活动的时机所致。
下表列出了我们的可报告部门的部门收入和部门运营收入截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月。
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|
截至6月30日的三个月, |
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|
HWC |
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R&B |
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总计 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
|
|
2022 |
|
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2023 |
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2022 |
|
||||||
细分市场收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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分部营业收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
下表列出了我们的可报告部门截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的部门收入和部门运营收入。
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
HWC |
|
|
R&B |
|
|
总计 |
|
|||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
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2022 |
|
||||||
细分市场收入 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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分部营业收入 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
17
下表显示了按分部报告的信息与公司于年报的简明综合全面收益表金额的核对。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月。
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
收入: |
|
|
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||||
部门总收入 |
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|
$ |
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$ |
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可报销的费用和其他 |
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收入 |
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$ |
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部门总营业收入 |
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$ |
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减损(i) |
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( |
) |
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摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
重组成本(Ii) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
交易与转型(Iii) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
未分配,净额(Iv) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
营业收入 |
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利息支出 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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其他收入,净额 |
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所得税前持续经营所得 |
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$ |
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$ |
|
本公司目前并无按可申报分部提供资产资料,因为本公司并不按分部定期评估总资产状况。
注6 — 重组成本
在2021年第四季度,
改造计划下的某些成本在ASC 420项下记账,退出或处置费用义务,并作为重组成本计入简明综合全面收益表。转型计划下发生的其他成本包括在交易和转型中,并$
18
分别进行了分析。
|
|
HWC |
|
|
R&B |
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|
公司 |
|
|
总计 |
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||||
2021 |
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||||
房地产合理化 |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||
技术现代化 |
|
|
— |
|
|
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|
|
— |
|
|
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|
||
流程优化 |
|
|
— |
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|
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— |
|
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— |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房地产合理化 |
|
|
— |
|
|
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— |
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|
|
|
||
技术现代化 |
|
|
— |
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|
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|
|
|||
流程优化 |
|
|
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2023 |
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
||||
房地产合理化 |
|
|
— |
|
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— |
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|
||
技术现代化 |
|
|
— |
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|
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|
||
流程优化 |
|
|
— |
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|
— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
|
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房地产合理化 |
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技术现代化 |
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流程优化 |
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— |
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— |
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其他 |
|
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— |
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— |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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与与转型计划相关的重组成本相关的基于现金的费用相关的负债结转如下:
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|
房地产合理化 |
|
|
技术现代化 |
|
|
流程优化 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
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|||||
2021年10月1日的余额 |
|
$ |
— |
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|
$ |
— |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
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已招致的费用 |
|
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— |
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现金支付 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
2021年12月31日的余额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
已招致的费用 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
现金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2022年12月31日的余额 |
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|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
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— |
|
|
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已招致的费用 |
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— |
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— |
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|
— |
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|
||
现金支付 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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( |
) |
2023年6月30日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附注7--所得税
截至2023年6月30日的三个月和六个月的所得税准备金为#美元
当本公司预期将以应税方式(例如通过收取股息或出售投资)收回与附属公司未分配收益有关的递延税项结余时,本公司会确认与子公司未分配收益有关的递延税项结余。从历史上看,该公司没有为其子公司无限期再投资的累计收益计税。由于计划重组或分配某些海外业务的累积收益,该公司已经记录了非美国预扣税和州所得税的估计。然而,该公司声称,其其他子公司的历史累计收益是无限期再投资的,因此没有为这些金额提供递延税项负债。
本公司根据递延税项资产是否更有可能变现来记录递延税项净资产的估值准备。根据ASC 740,我们对不确定的税收头寸负有责任,所得税的$
19
利息和惩罚。本公司相信,在未来12个月内合理可能出现的结果可能会导致不确定税务头寸的负债减少约#美元
注8 — 商誉及其他无形资产
商誉的构成如下所述截至2023年6月30日的六个月。
|
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HWC |
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|
R&B |
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总计 |
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2022年12月31日的余额: |
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|||
商誉,毛利 |
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$ |
|
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$ |
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$ |
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|||
累计减值损失 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
商誉,净额-2022年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外汇 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年6月30日的余额: |
|
|
|
|
|
|
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|||
商誉,毛利 |
|
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|
|
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|||
累计减值损失 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
商誉,净额-2023年6月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
其他无形资产
下表反映了有限年限无形资产各组成部分账面净值的变动情况。截至2023年6月30日的6个月:
|
|
客户关系 |
|
|
软件 |
|
|
商标和商号 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
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|||||
2022年12月31日的余额: |
|
|
|
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|
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无形资产,毛收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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累计摊销 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
无形资产,净额-2022年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
收购的无形资产 |
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|
|
|
|
|
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摊销 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外汇 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2023年6月30日的余额: |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
无形资产,毛收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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累计摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
无形资产,净额-2023年6月30日 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
2023年6月30日应摊销无形资产的加权平均剩余寿命曾经是
下表反映二零二三年余下时间及其后年度可摊销无形资产的未来估计摊销开支:
|
|
摊销 |
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|
2023年剩余时间 |
|
$ |
|
|
2024 |
|
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|
2025 |
|
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2026 |
|
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2027 |
|
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|
|
此后 |
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|
总计 |
|
$ |
|
注9 — 衍生金融工具
我们面临一定的外汇风险。在可能的情况下,我们识别业务中可在内部抵销的风险。如果没有确定自然抵销,我们可以选择进行各种衍生工具交易。该等工具可减少我们面对外币汇率不利变动的风险。公司董事会审查并批准管理该风险的政策,概述如下。有关衍生金融工具的其他资料载于附注11 -公平值计量及附注17 -累计其他全面亏损。
20
外币风险
不是美国人。由于美国子公司的收入和费用是以其功能货币以外的货币支付的,因此,外国子公司的功能货币收入和/或费用将随着汇率的变化而波动。此外,我们伦敦经纪市场业务的预测英镑开支可能超过其英镑收入,而拥有该等业务的实体亦可能于简明综合资产负债表中持有重大外币资产或负债头寸。为减少该等变动,我们使用外汇合约对冲该货币风险。
这些衍生品被指定为对冲工具,并于2023年6月30日及2022年12月31日的总名义金额为$
2023年6月30日,该公司估计,根据目前的汇率,将有不到$
|
|
在OCI(有效要素)中确认的损益 |
|
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|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||
|
|
2023 |
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2022 |
|
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2023 |
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|
2022 |
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远期外汇合约 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
从累积的八达通卡重新归类为收入的损益地点(有效要素) |
|
损益从累积的八达通卡重新归类为收入(有效要素) |
|
|||||||||||||
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||
|
|
2023 |
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2022 |
|
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2023 |
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2022 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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该公司主要通过其内部银行业务从事公司间拆借和子公司之间的借贷,这会导致外汇风险。该公司通过使用短期外币远期和掉期交易来降低这些风险,这些交易抵消了借款人和贷款人拥有不同功能货币时产生的潜在风险。这些衍生品通常不被指定为对冲工具,在2023年6月30日到2022年12月31日,我们的名义金额是$
未被指定为套期保值工具的衍生工具对年内简明综合全面收益表的影响截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月如下(见附注16-其他收入,扣除外币对公司简明综合全面收益表的净影响,其中包括相关风险的抵消结果):
|
|
|
|
在收入中确认的收益(损失) |
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|||||||||||||
|
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|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
未被指定为对冲工具的衍生工具: |
|
损益位置 |
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
远期外汇合约 |
|
其他收入,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
注10 — 债务
本期债务由以下部分组成:
|
|
6月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
21
长期债务由以下部分组成:
|
|
6月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
周转金 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
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|||
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$ |
|
|
$ |
|
高级附注
5月17日,2023年,公司连同其全资子公司威利斯北美公司作为发行人,完成了1美元的发行
循环信贷安排
2023年6月29日,利邦收购有限公司修订了其循环信贷安排,以有担保隔夜融资利率(SOFR)取代伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)在其基本利率借款方面的使用。这一修订是针对伦敦银行间同业拆借利率的终止而进行的,所有其他条款保持不变。
2023年6月30日2022年12月31日,我们遵守了所有金融契约。
注11 — 公允价值计量
本公司已根据厘定公平值所用输入数据的可靠性,将其按经常性及非经常性基准以公平值计量的资产及负债分类为三个公平值层级,详情如下:
本公司于估计其金融工具之公平值披露时使用以下方法及假设:
22
下表呈列本集团于二零一零年按经常性基准以公平值计量之资产及负债。 2023年6月30日和2022年12月31日:
|
|
|
|
按经常性基准的公允价值计量 |
|
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|
|
资产负债表位置 |
|
1级 |
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|
2级 |
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|
3级 |
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总计 |
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||||
资产: |
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可供出售的证券: |
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||||
共同基金/交易所买卖基金(i) |
|
预付和其他流动资产及其他非流动资产 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
||||
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受托资产 |
|
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||||
混合型基金(i) (Ii) |
|
其他非流动资产 |
|
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|
|
|
||||
对冲基金(I)(Iii) |
|
其他非流动资产 |
|
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|
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|
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|
|
|
|
||||
衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具(Iv) |
|
预付和其他流动资产及其他非流动资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
负债: |
|
|
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||||
或有对价: |
|
|
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|
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|
|
|
||||
或有对价(v) (Vi) |
|
其他流动负债和其他非流动负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具(Iv) |
|
其他流动负债和其他非流动负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
按经常性基准的公允价值计量 |
|
|||||||||||||
|
|
资产负债表位置 |
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|
总计 |
|
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可供出售的证券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
共同基金/交易所买卖基金 |
|
预付和其他流动资产及其他非流动资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
受托资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具(Iv) |
|
预付和其他流动资产及其他非流动资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
||||
或有对价: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
或有对价(v) (Vi) |
|
其他流动负债和其他非流动负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具(Iv) |
|
其他流动负债和其他非流动负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
23
下表汇总了第三级负债的公允价值变动:
使用重大不可观察投入计量公允价值(第3级) |
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
承担的义务 |
|
|
|
|
付款 |
|
|
( |
) |
(i) |
|
|
|
|
|
|
|
||
2023年6月30日的余额 |
|
$ |
|
有几个
非公允价值计量金融工具的公允价值信息
下表列出了我们未按公允价值经常性计量的负债。2023年6月30日和2022年12月31日:
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
账面价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
账面价值 |
|
|
公允价值 |
|
||||
资产: |
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|
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||||
长期应收票据 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
负债: |
|
|
|
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|
|
|
|
|
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||||
流动债务 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
长期债务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
我们的循环信贷安排的账面价值接近其公允价值。上述公允价值(不包括应计利息)不一定表示本公司在出售时将变现的金额,也不表示本公司出售该等金融工具的意图或能力。我们各自的优先票据和长期应收票据的公允价值被视为二级金融工具,因为它们得到了可观察到的市场数据的证实。
注12 — 退休福利
固定福利计划
WTW在世界各地赞助合格和非合格的固定收益养老金计划。我们的大部分计划资产和债务位于美国和英国。我们还包括与某些其他国家/地区的固定收益计划相关的披露,包括加拿大、法国、德国、瑞士和爱尔兰。这些披露的资金和非资金计划加在一起,代表着
固定收益养恤金计划的定期净收益(收入)/成本构成
下表列出了公司#年固定收益养老金计划的定期净收益(收入)/成本的组成部分。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月:
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||
|
|
美国 |
|
|
英国 |
|
|
其他 |
|
|
美国 |
|
|
英国 |
|
|
其他 |
|
||||||
服务成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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||||||
利息成本 |
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计划资产的预期回报 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
聚落 |
|
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|
— |
|
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
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|
— |
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净亏损摊销 |
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摊销先前服务信贷 |
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( |
) |
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( |
) |
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定期净收益(收入)/成本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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24
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
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2023 |
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2022 |
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美国 |
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英国 |
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其他 |
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|
美国 |
|
|
英国 |
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|
其他 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
聚落 |
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— |
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( |
) |
|
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— |
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|
|
— |
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|
— |
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|
净亏损摊销 |
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摊销先前服务信贷 |
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( |
) |
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( |
) |
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定期净收益(收入)/成本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
雇主对固定收益养老金计划的缴费
《公司》做到了
固定缴款计划
公司为其固定缴款计划缴款#美元。
注13 — 租契
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月在我们的简明综合全面收益表上记录的租赁成本:
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
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2023 |
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2022 |
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||||
融资租赁成本: |
|
|
|
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使用权资产摊销 |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
||||
租赁负债利息 |
|
|
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|
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||||
经营租赁成本 |
|
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|
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可变租赁成本 |
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转租收入 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
总租赁成本(净额) |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附注14 — 承付款和或有事项
赔偿协议
WTW有各种协议,其中规定它可能有义务就某些事项赔偿协议的另一方。一般来说,这些弥偿条款包括在正常业务过程中以及与某些业务的买卖有关的合同中,包括出售Willis Re。由于公司债务的条件性质和每个特定协议的独特事实,无法预测根据这些赔偿协议可能到期的未来最大潜在付款金额。然而,我们不认为此类赔偿条款可能产生的任何潜在责任是可能的或重大的。
25
法律诉讼
在正常业务过程中,本公司面临各种实际和潜在的索赔、诉讼和其他法律程序。一些索赔、诉讼和其他诉讼程序要求赔偿,如果评估,金额可能会很大。公司还在正常业务过程中收到传票,并不时收到要求提供与政府调查有关的信息的请求。
在正常业务过程中产生的错误和遗漏索赔、诉讼和其他程序部分由专业赔偿或其他适当的保险承担。这项保险的条款因保单年度而异。关于自我保险风险,本公司已建立了根据当前信息和法律意见被认为足够的拨备,或者在某些情况下,如果存在一个损失范围,如果在该范围内没有一个金额比任何其他金额更好的估计,则公司应计该范围内的最低金额。本公司会根据事态发展不时调整有关拨备。见附注15—某些资产负债表账户的补充资料:简明综合资产负债表中于2023年6月30日和2022年12月31日应计的金额。
根据目前的资料,本公司预期其所面对的实际索偿、诉讼及其他法律程序,或与其知悉的事项有关的潜在索偿、法律诉讼及其他法律程序,最终不会对其财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。尽管如此,考虑到在某些诉讼中寻求的巨额或不确定的金额,以及诉讼和与保险公司的纠纷固有的不可预测性,在某些问题上的不利结果或解决方案可能会不时对公司在特定季度或年度的经营业绩或现金流产生重大不利影响。
本公司根据ASC 450计提或有负债,意外情况,当确定一项责任,包括辩护费用,是可能的和合理地可估量的。所记录的或有负债主要是按精算方式发展的。诉讼受到许多难以预测的因素的影响,因此不能保证在一项或多项索赔中出现重大不利结果时,我们不会招致重大成本。
附注15-某些资产负债表账目的补充资料
具体资产负债表账户的其他详细信息详见下文。
递延收入和应计费用包括以下内容:
|
|
6月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
应付账款、应计负债和递延收入 |
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$ |
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$ |
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||
应计酌情和激励性薪酬 |
|
|
|
|
|
|
||
应计假期 |
|
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|
|
||
其他与雇员有关的负债 |
|
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|
|
||
递延收入和应计费用总额 |
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$ |
|
|
$ |
|
负债准备金包括以下内容:
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|
6月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
申索、诉讼及其他法律程序 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他条文 |
|
|
|
|
|
|
||
负债准备金总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
26
附注16--其他收入,净额
其他收入,净额包括:
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
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处置业务的收益/(亏损)(i) |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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定期养恤金和退休后福利净额抵免 |
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|
|
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联营公司收益及其他投资的利息 |
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汇兑损益(Ii) |
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) |
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( |
) |
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|
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其他 |
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其他收入,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
附注17--累计其他全面损失
累计其他综合亏损、扣除非控股权益及扣除税项后的变动情况如下表所示截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月。此表不包括应占非控股权益的金额,该等金额对进一步披露并无重大影响。
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外币 |
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导数 |
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固定退休金和 |
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总计 |
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2023 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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本季度迄今的活动: |
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分别在2023年3月31日和2022年3月31日的余额 |
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以前的其他综合收益/(亏损) |
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从累计其他损失重新分类的损失 |
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本期其他综合收益/(亏损)净额 |
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分别在2023年6月30日和2022年6月30日的余额 |
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年初至今的活动: |
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分别在2022年12月31日和2021年12月31日的余额 |
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以前的其他综合收益/(亏损) |
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(收益)/损失从累计的其他重新分类 |
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本期其他综合收益/(亏损)净额 |
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分别在2023年6月30日和2022年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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) |
附注18-每股收益
可归属于WTW的持续业务和非持续业务的基本每股收益和稀释后每股收益的税后净额,分别除以每个期间内已发行普通股的平均数,分别除以可归因于WTW的持续业务和非持续业务的税后净额。稀释每股收益的计算反映了如果稀释性证券和其他发行股票的合同被行使或转换为股票,或导致发行随后计入公司净收入的股票时可能发生的稀释。
在2023年和2022年6月30日,有
27
是2023年6月30日和2022年6月30日都无关紧要。有几个
基本每股收益和摊薄后每股收益如下:
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截至6月30日的三个月, |
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截至6月30日的六个月, |
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||||||||||
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2023 |
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2022 |
|
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2023 |
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2022 |
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持续经营收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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||||
减去:可归因于不可控利益的收入 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
可归因于WTW的持续运营收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
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非持续经营亏损,税后净额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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基本平均流通股数量 |
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||||
潜在可发行股票的稀释效应 |
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稀释后平均流通股数量 |
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可归因于WTW的持续运营每股基本收益 |
|
$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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||||
潜在可发行股票的稀释效应 |
|
|
|
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( |
) |
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可归因于WTW的持续运营稀释后每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股非持续经营基本亏损,税后净额 |
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$ |
— |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
潜在可发行股票的稀释效应 |
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非持续经营产生的每股摊薄亏损,税后净额 |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
反稀释限制性股票单位无关紧要截至2023年6月30日的三个月和六个月;截至2022年6月30日的三个月和六个月
附注19-现金流量资料的补充披露
关于现金流信息的补充披露如下:
|
|
截至6月30日的六个月, |
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2023 |
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2022 |
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现金流量信息的补充披露: |
|
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现金和现金等价物 |
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$ |
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信托基金(包括在信托资产中) |
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现金和现金等价物和信托基金(包括在持有的流动资产中 |
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现金总额、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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增加/(减少)现金、现金等价物和其他限制性现金 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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信托基金(减少)/增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
28
项目2.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况和经营成果
这一讨论包括前瞻性陈述。有关前瞻性陈述的某些警示信息以及可能导致实际结果与那些陈述中预测的结果大不相同的因素清单,请参阅“关于前瞻性陈述的免责声明”。
本讨论包括提及美国证券交易委员会规则中定义的非公认会计准则财务衡量标准。我们提出这样的非GAAP财务指标,特别是调整后的不变货币和有机的非GAAP财务指标,因为我们相信这些信息是投资界感兴趣的,因为它提供了额外的有意义的方法,在美国GAAP可能看不到的基础上评估公司的经营业绩的某些方面,这些提供了一种未来可能评估我们业务的指标。
有关我们调整后的不变货币和有机的非GAAP财务衡量标准的进一步讨论,请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”。
高管概述
市况
通常,我们的业务受益于监管变化、政治风险或经济不确定性。保险经纪通常跟踪经济,但在不确定时期,对保险经纪和咨询服务的需求通常保持稳定。我们有一些业务,比如我们的健康和福利以及行政业务,在重大经济变化的早期阶段,这些业务可能是反周期的。
在我们的保险和经纪业务中,由于保险市场的周期性以及其他市场状况对保险保费的影响,佣金收入在不同会计期间可能会有很大差异。保费利率处于低位或下降的时期,通常被称为“软”或“软”市场,通常会导致佣金收入的下行压力,并可能对我们的收入和运营利润率产生重大不利影响。一个“坚挺”或“坚挺”的市场,在此期间保费费率上升,通常会对我们的收入和运营利润率产生有利影响。然而,费率因地理位置、行业和客户群而异。因此,由于我们业务的全球性和多样性,我们对费率进行了综合考虑。总体而言,我们目前看到市场上的定价出现了温和但明确的增长。
我们经营的经纪行业的市场状况通常由以下因素决定:我们服务的各个地理区域的经济实力、保险费率变动以及我们客户的保险和再保险购买模式。
我们的咨询、技术和解决方案以及市场服务市场受到经济、法规和立法变化、技术发展以及来自现有竞争对手和新竞争对手的日益激烈的竞争的影响。我们认为,选择人力资源或风险管理咨询公司的主要因素包括声誉、为股东价值和投资回报提供可衡量的增长的能力、全球规模、服务质量以及根据客户的独特需求量身定做服务的能力。在这方面,我们专注于为内部运营以及维护行业标准和满足客户偏好开发和实施技术、数据和分析解决方案。我们不时进行此类投资,并可能根据感知的业务需求决定在未来进行不同于过去做法或我们目前预期的投资。
关于交易所市场,我们认为客户的决定基于各种因素,包括提供商为客户提供可衡量的成本节约的能力、高效执行的良好声誉以及创新的服务交付模式和平台。雇主担保的保险市场的一部分已经成熟,变得更加分散,而其他细分市场仍处于进入阶段。随着这些细分市场的继续发展,我们可能会间歇性地经历增长,加速扩张的时期与温和增长的时期相平衡。近年来,交易所市场增长放缓,这一趋势可能会继续下去。
经济环境的风险和不确定性
由于俄罗斯和乌克兰之间的战争,美国和全球市场继续经历动荡和混乱。尽管目前局势的持续时间和影响非常不可预测,但随着乌克兰战争的继续,它已经并可能继续导致进一步的市场混乱。乌克兰战争对全球经济和资本市场造成了负面影响,包括我们运作的许多市场的严重通货膨胀。这不仅影响了流动性的成本和获得途径,还影响了运营和投资我们业务的其他成本。
29
其他全球经济事件,如宽松的货币和财政政策,以及乌克兰战争之后的地缘政治紧张局势,也导致了全球的显著通胀。特别是,美国、欧洲和其他地区的通货膨胀率已经上升到近几十年来未曾经历过的水平,我们正在看到它对我们业务的各个方面的影响。此外,美国和全球经济状况造成了市场的不确定性和波动性。这些总体经济状况,包括通货膨胀、滞胀、政治波动、劳动力成本、资金成本、利率、银行稳定性、信贷可获得性和税率,都会影响我们的运营、一般和行政费用,我们无法控制或控制这些因素的能力有限。
如果我们的成本增长大大超过了我们增加收入的能力,无论是由于上述全球经济因素还是其他原因,我们的利润率和运营结果可能会受到实质性和不利的影响,我们可能无法实现我们的战略和财务目标。
2022年,我们的财务业绩受到多个业务的不利劳动力因素的负面影响,特别是商业风险经纪和健康及福利经纪。此外,我们2022年的业绩得益于图书销售收入,这是不可重复的收入。这些因素的净影响导致我们在2022年的增长明显低于其他竞争对手,可能会影响我们2022年的业绩与2023年同期或其他未来时期的可比性。参见我们于2023年2月24日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的第I部分,第1A项‘风险因素’,以讨论可能影响我们相对于预期和我们的竞争能力的增长的风险。
转型计划
2021年第四季度,该公司启动了一项为期三年的“转型计划”,旨在增强运营、优化技术并使其房地产足迹与其新的工作方式保持一致。在2023年第二季度,我们修订了该计划下的预期成本和节省,现在我们预计,到2024年底,该计划每年将节省超过3.8亿美元的成本。该计划预计将产生约6.3亿美元的累计成本和约2.7亿美元的资本支出,总投资为9亿美元。主要收费类别包括以下四个范畴:
改造计划下的某些成本在ASC 420项下记账,退出或处置费用债务,并作为重组成本计入简明综合全面收益表。截至2023年6月30日的三个月和六个月,我们转型计划下的重组费用总额分别为1,000万美元和1,300万美元;截至2022年6月30日的三个月和六个月,我们转型计划下的重组费用总额分别为5,600万美元和6,200万美元。根据转型计划产生的其他成本包括交易和转型,截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为8200万美元和1.27亿美元,截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为2600万美元和3100万美元。从2023年第二季度采取的行动中,我们发现,由于新实现的机会和增量价值来源,年化运行率节省了5300万美元。自该计划开始以来,我们已经确定了2.77亿美元的累积年化运行率节省,总体上主要是这归因于房地产和技术成本的降低。好处是从2022年开始,该计划开始得到认可。
有关与转型计划相关的一些风险的讨论,请参阅我们于2023年2月24日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的第I部分,第1A项‘风险因素’。
30
财务报表概览
下表列出了我们汇总的简明综合综合全面收益表和数据占所示期间收入的百分比。
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
(百万美元,每股数据除外) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
|
$ |
2,159 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
2,031 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
4,403 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
4,191 |
|
|
|
100 |
% |
提供服务的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
薪金和福利 |
|
|
1,347 |
|
|
|
62 |
% |
|
|
1,259 |
|
|
|
62 |
% |
|
|
2,660 |
|
|
|
60 |
% |
|
|
2,577 |
|
|
|
61 |
% |
其他运营费用 |
|
|
433 |
|
|
|
20 |
% |
|
|
393 |
|
|
|
19 |
% |
|
|
886 |
|
|
|
20 |
% |
|
|
879 |
|
|
|
21 |
% |
折旧 |
|
|
64 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
65 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
124 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
131 |
|
|
|
3 |
% |
摊销 |
|
|
70 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
83 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
141 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
168 |
|
|
|
4 |
% |
重组成本 |
|
|
10 |
|
|
|
— |
% |
|
|
56 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
13 |
|
|
|
— |
% |
|
|
62 |
|
|
|
1 |
% |
交易与转型 |
|
|
93 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
38 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
152 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
58 |
|
|
|
1 |
% |
提供服务的总成本 |
|
|
2,017 |
|
|
|
|
|
|
1,894 |
|
|
|
|
|
|
3,976 |
|
|
|
|
|
|
3,875 |
|
|
|
|
||||
营业收入 |
|
|
142 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
137 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
427 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
316 |
|
|
|
8 |
% |
利息支出 |
|
|
(57 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(51 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(111 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(100 |
) |
|
|
(2 |
)% |
其他收入,净额 |
|
|
35 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
93 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
60 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
120 |
|
|
|
3 |
% |
所得税前持续经营所得 |
|
|
120 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
179 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
376 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
336 |
|
|
|
8 |
% |
所得税拨备 |
|
|
(24 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(19 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(74 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
(62 |
) |
|
|
(1 |
)% |
持续经营收入 |
|
|
96 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
160 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
302 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
274 |
|
|
|
7 |
% |
非持续经营亏损,税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
|
|
(46 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
|
|
(35 |
) |
|
|
(1 |
)% |
可归属于非控股权益的收入 |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
% |
|
|
(5 |
) |
|
|
— |
% |
|
|
(5 |
) |
|
|
— |
% |
|
|
(8 |
) |
|
|
— |
% |
归因于WTW的净收入 |
|
$ |
94 |
|
|
|
4 |
% |
|
$ |
109 |
|
|
|
5 |
% |
|
$ |
297 |
|
|
|
7 |
% |
|
$ |
231 |
|
|
|
6 |
% |
持续经营摊薄后每股收益 |
|
$ |
0.88 |
|
|
|
|
|
$ |
1.38 |
|
|
|
|
|
$ |
2.77 |
|
|
|
|
|
$ |
2.31 |
|
|
|
|
综合收入(持续经营)
截至2023年6月30日的三个月的收入为22亿美元,而截至2022年6月30日的三个月的收入为20亿美元,在报告的基础上增加了1.28亿美元,增幅为6%。经外汇以及收购和处置的影响调整后,截至2023年6月30日的三个月,我们的有机收入增长了7%。截至2023年6月30日的六个月的收入为44亿美元,而截至2022年6月30日的六个月的收入为42亿美元,在报告的基础上增加了2.12亿美元,增幅为5%。经外汇以及收购和处置的影响调整后,截至2023年6月30日的六个月,我们的有机收入增长了8%。报告收入和有机收入的增长都是由于这两个部门的强劲表现以及确认没有分配给该部门的较高利息收入。
我们的收入可能会受到货币兑换变化的实质性影响,货币兑换在一年中可能会出现显著波动。在截至2023年6月30日的三个月里,货币兑换使我们的综合收入减少了900万美元。推动这一变化的主要货币是加元和阿根廷比索。在截至2023年6月30日的六个月里,货币兑换使我们的综合收入减少了7200万美元。推动这一变化的主要货币是英镑和欧元。
下表根据截至2023年6月30日的六个月内开展工作的国家/地区的综合收入(以美元计算)的百分比,详细介绍了我们的前五个市场。这些数字并不代表下表所列相关收入的币种。
地理区域 |
|
占收入的百分比 |
|
|
美国 |
|
|
50 |
% |
英国 |
|
|
19 |
% |
法国 |
|
|
5 |
% |
德国 |
|
|
3 |
% |
加拿大 |
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|
3 |
% |
31
下表详细说明了截至2023年6月30日的六个月,按交易货币划分的持续运营收入和支出的大约百分比。
交易货币 |
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收入 |
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费用(i) |
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美元 |
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56 |
% |
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53 |
% |
英镑,英镑 |
|
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12 |
% |
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|
17 |
% |
欧元 |
|
|
16 |
% |
|
|
13 |
% |
其他货币 |
|
|
16 |
% |
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17 |
% |
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的总收入,以及截至2023年6月30日的三个月和六个月的总收入与上年同期相比的变化部分。由于四舍五入的原因,收入变化的组成部分可能不会添加。
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收入变化的组成部分 |
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AS |
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更少: |
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常量 |
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更少: |
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截至6月30日的三个月, |
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已报告 |
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货币 |
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货币 |
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收购/ |
|
有机食品 |
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2023 |
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2022 |
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变化 |
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影响 |
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变化 |
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资产剥离 |
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变化 |
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(百万美元) |
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收入 |
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$ |
2,159 |
|
|
$ |
2,031 |
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6% |
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—% |
|
7% |
|
—% |
|
7% |
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收入变化的组成部分 |
||||||||
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AS |
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更少: |
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常量 |
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更少: |
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截至6月30日的六个月, |
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|
已报告 |
|
货币 |
|
货币 |
|
收购/ |
|
有机食品 |
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
变化 |
|
影响 |
|
变化 |
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资产剥离 |
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变化 |
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|
(百万美元) |
|
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|
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|||||
收入 |
|
$ |
4,403 |
|
|
$ |
4,191 |
|
|
5% |
|
(2)% |
|
7% |
|
(1)% |
|
8% |
恒定货币变动和有机变动的定义包括在本表格10-Q项下题为“非公认会计准则财务措施”的一节中。
细分市场收入
下面的分部描述应与第一部分第1项中所载的我们业务的完整描述一起阅读。我们在2023年2月24日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中提到了“商业”。
分部收入不包括代表我们的客户直接产生并由他们报销的金额(报销费用);但是,在适用的会计准则和美国证券交易委员会规则允许的情况下,这些金额包括在综合收入中。
该公司的收入经历了季节性波动。公司第一季度和第四季度的收入通常较高,这主要是由于与经纪有关的活动的时机所致。
对于下面列出的每个表,由于四舍五入的原因,收入变化的组成部分可能不会添加。
健康、财富和职业
健康、财富和职业(“HWC”)部门为员工福利计划、机构投资者、薪酬和职业计划以及员工整体体验提供一系列建议、经纪、解决方案和技术。我们的服务组合支持我们客户的管理团队在人力资源和财务方面面临的相互关联的挑战。
HWC是本公司两个部门中较大的一个。该细分市场涉及四个关键领域,即健康、财富、职业和福利交付与外包,专注于满足我们客户的人员和风险需求,以帮助他们在全球市场取得成功。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的HWC收入以及截至2023年6月30日的三个月的收入与截至2022年6月30日的三个月的收入变化的组成部分。
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收入变化的组成部分 |
||||||||
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AS |
|
更少: |
|
常量 |
|
更少: |
|
|
||
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|
截至6月30日的三个月, |
|
|
已报告 |
|
货币 |
|
货币 |
|
收购/ |
|
有机食品 |
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
变化 |
|
影响 |
|
变化 |
|
资产剥离 |
|
变化 |
||
|
|
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
细分市场收入 |
|
$ |
1,215 |
|
|
$ |
1,159 |
|
|
5% |
|
—% |
|
5% |
|
—% |
|
5% |
32
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,HWC部门的收入为12亿美元。有机增长是由福利交付和外包推动的,这是由于个人市场中联邦医疗保险优势和人寿保险的数量和投放增加,以及外包中项目活动的增加。我们的财富业务通过北美和欧洲更高水平的退休工作,以及新客户的获得和与投资增值服务相关的更高费用,产生了有机的收入增长。尽管Health在去年同期面临业务账簿结算收入的巨大阻力,但由于我们在国际和欧洲的客户组合继续扩大,以及北美项目活动和经纪收入的增加,该业务的收入实现了有机增长。我们的职业业务通过增加基于报酬的咨询服务和更高的薪酬调查参与度,实现了收入的有机增长。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的HWC部门收入,以及截至2023年6月30日的六个月的收入与截至2022年6月30日的六个月的收入变化的组成部分。
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收入变化的组成部分 |
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AS |
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更少: |
|
常量 |
|
更少: |
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|
截至6月30日的六个月, |
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|
已报告 |
|
货币 |
|
货币 |
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收购/ |
|
有机食品 |
|||||
|
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2023 |
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2022 |
|
|
变化 |
|
影响 |
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变化 |
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资产剥离 |
|
变化 |
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|
(百万美元) |
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|
|
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|||||
细分市场收入 |
|
$ |
2,502 |
|
|
$ |
2,403 |
|
|
4% |
|
(2)% |
|
6% |
|
—% |
|
6% |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月,HWC部门的收入分别为25亿美元和24亿美元。有机增长是由福利交付和外包推动的,这是由于个人市场中联邦医疗保险优势和人寿保险的数量和投放增加,以及外包中项目活动的增加。尽管Health在去年同期面临业务账簿结算收入的巨大阻力,但由于我们在国际和欧洲的客户组合继续扩大,以及北美项目活动和经纪收入的增加,该业务的收入实现了有机增长。我们的财富业务通过北美和欧洲更高水平的退休工作产生了有机的收入增长。我们的职业业务通过增加对咨询服务的需求以及数据、软件许可和调查销售的增加,实现了收入的有机增长。
风险与破产
Risk&Broking(‘R&B’)部门为从小型企业到跨国公司的全球客户提供广泛的风险咨询、保险经纪和咨询服务。该部门包括两项主要业务-公司风险和经纪以及保险咨询和技术。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的R&B收入以及截至2023年6月30日的三个月的收入与截至2022年6月30日的三个月的收入变化的组成部分。
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收入变化的组成部分 |
||||||||
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AS |
|
更少: |
|
常量 |
|
更少: |
|
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|
截至6月30日的三个月, |
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|
已报告 |
|
货币 |
|
货币 |
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收购/ |
|
有机食品 |
|||||
|
|
2023 |
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2022 |
|
|
变化 |
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影响 |
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变化 |
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资产剥离 |
|
变化 |
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(百万美元) |
|
|
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|||||
细分市场收入 |
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$ |
900 |
|
|
$ |
852 |
|
|
6% |
|
(1)% |
|
6% |
|
—% |
|
6% |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,R&B部门的收入分别为9亿美元和8.52亿美元。尽管在可比期间受到业务账簿结算收入逆风的巨大压力,但公司风险与经纪业务在所有地区都实现了稳健的有机收入增长,这主要是由于新业务、留存状况的改善以及我们全球业务线的强劲贡献。保险咨询和科技公司的软件销售收入和项目收入都出现了有机增长。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的R&B部门收入,以及截至2023年6月30日的六个月的收入与截至2022年6月30日的六个月的收入变化的组成部分。
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收入变化的组成部分 |
||||||||
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AS |
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更少: |
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常量 |
|
更少: |
|
|
||
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|
截至6月30日的六个月, |
|
|
已报告 |
|
货币 |
|
货币 |
|
收购/ |
|
有机食品 |
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
变化 |
|
影响 |
|
变化 |
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资产剥离 |
|
变化 |
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|
|
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||||
细分市场收入 |
|
$ |
1,804 |
|
|
$ |
1,743 |
|
|
3% |
|
(2)% |
|
6% |
|
(2)% |
|
8% |
33
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月,R&B部门的收入分别为18亿美元和17亿美元。尽管在可比期间受到业务账簿结算收入逆风的巨大压力,但公司风险与经纪业务在所有地区都实现了稳健的有机收入增长,这主要是由于新业务、留存状况的改善以及我们全球业务线的强劲贡献。保险咨询和科技公司的软件销售收入和项目收入都出现了有机增长。
提供服务的费用(持续经营)
截至2023年6月30日的三个月,提供服务的总成本为20亿美元,而截至2022年6月30日的三个月为19亿美元,增加了1.23亿美元,增幅为6%。截至2023年6月30日的6个月,提供服务的总成本为40亿美元,而截至2022年6月30日的6个月的总成本为39亿美元,增加1.01亿美元,增幅为3%。有关更多详细信息,请参阅以下讨论。
薪金和福利
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的薪资和福利均为13亿美元,增加了8800万美元,增幅为7%。本年度增加的主要原因是当期薪金支出增加以及奖励和福利费用增加。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月里,工资和福利占收入的比例为62%。
截至2023年6月30日的6个月的工资和福利为27亿美元,而截至2022年6月30日的6个月的工资和福利为26亿美元,增加了8300万美元,增幅为3%。本年度增加的主要原因是当期薪金支出增加以及奖励和福利费用增加。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月,工资和福利占收入的百分比分别为60%和61%。
其他运营费用
截至2023年6月30日的三个月的其他运营费用为4.33亿美元,而截至2022年6月30日的三个月的其他运营费用为3.93亿美元,增加了4000万美元,增幅为10%。增加的主要原因是,与上年同期相比,本年度与专业服务和营销有关的费用增加,以及由于大流行后活动增加,旅行和娱乐费用增加。
截至2023年6月30日的6个月的其他运营费用为8.86亿美元,而截至2022年6月30日的6个月为8.79亿美元,增加了700万美元。增加的主要原因是本年度的专业服务和营销相关费用较上年同期增加,以及由于大流行后活动增加而增加的差旅和娱乐费用,但由于没有与英国经纪商在伦敦市场签订的俄罗斯保险合同有关的上一年资产减值,主要是应收账款,这部分抵消了这一增加(有关更多信息,请参阅本表格10-Q中第一部分的收购和资产剥离,财务报表第1项)。
折旧
截至2023年6月30日的三个月的折旧为6400万美元,而截至2022年6月30日的三个月的折旧为6500万美元,减少了100万美元,降幅为2%。截至2023年6月30日的六个月的折旧为1.24亿美元,而截至2022年6月30日的六个月的折旧为1.31亿美元,减少了700万美元,降幅为5%。这些减少主要是由于过去两年的业务处置导致资产折旧基数较低,以及过去几年投入使用的资产的美元价值较低。
摊销
截至2023年6月30日的三个月的摊销为7,000万美元,而截至2022年6月30日的三个月为8,300万美元,减少了1,300万美元,降幅为16%。截至2023年6月30日的六个月的摊销为1.41亿美元,而截至2022年6月30日的六个月的摊销为1.68亿美元,减少了2700万美元,降幅为16%。我们的无形资产摊销通常较重于相关无形资产使用年限的最初几年,因此与无形资产相关的摊销将随着时间的推移继续减少。
重组成本
截至2023年6月30日的三个月的重组成本为1000万美元,而截至2022年6月30日的三个月的重组成本为5600万美元。截至2023年6月30日的6个月的重组成本为1300万美元,而截至2022年6月30日的6个月的重组成本为6200万美元。本年度和上年期间的重组成本主要与本公司于2021年第四季度启动的转型方案中的房地产合理化部分有关(见
34
本季度报告第I部分第2项和附注6内的“转型计划”-第I部分财务报表第1项“财务报表”内的重组成本)。
交易与转型
截至2023年6月30日的三个月的交易和转型为9300万美元,而截至2022年6月30日的三个月为3800万美元,增加了5500万美元。截至2023年6月30日的6个月的交易和转型为1.52亿美元,而截至2022年6月30日的6个月为5800万美元,增加了9400万美元。本年度的交易及转型成本较高,主要是由于本年度的转型计划(见本第一部分第2项内的“转型计划”)的咨询及薪酬成本较上年同期有所增加。
营业收入
截至2023年6月30日的三个月的运营收入为1.42亿美元,而截至2022年6月30日的三个月的运营收入为1.37亿美元,增加了500万美元。这一增长主要是由于本年度收入增加和重组成本降低,但与上年同期相比,本年度工资支出及奖励和福利成本增加、交易和转型成本增加以及与专业服务和营销有关的费用增加,部分抵消了这一增长。
截至2023年6月30日的6个月的运营收入为4.27亿美元,而截至2022年6月30日的6个月的运营收入为3.16亿美元,增加了1.11亿美元。这一增长主要是由于收入增加、没有上文讨论的上一年的资产减值支出以及本年度的重组成本降低,但与上一年同期相比,本年度的工资支出及奖励和福利成本、交易和转型成本增加、差旅和娱乐成本增加以及营销相关和专业服务支出增加,部分抵消了这一增长。
利息支出
截至2023年6月30日的三个月的利息支出为5700万美元,而截至2022年6月30日的三个月的利息支出为5100万美元,增加了600万美元,增幅为12%。截至2023年6月30日的六个月的利息支出为1.11亿美元,而截至2022年6月30日的六个月的利息支出为1亿美元,增加1100万美元,增幅为11%。这些增长主要是由于本年度的负债水平较高所致。
其他收入,净额
截至2023年6月30日的三个月的其他收入净额为3500万美元,与截至2022年6月30日的三个月的9300万美元相比,减少了5800万美元,主要与养老金收入下降有关,这主要是由于本年度假设贴现率较高以及本季度处置收益较低导致的利息成本增加。
截至2023年6月30日的6个月的其他收入净额为6000万美元,而截至2022年6月30日的6个月的净收入为1.2亿美元,减少了6000万美元。这一减少主要是由于养老金收入减少,这主要是由于本年度假设贴现率较高导致利息成本增加,以及本年度期间不利的外汇流动。这一同比下降还受到上一年处置业务的净亏损的影响,这部分抵消了上一年的其他收入收益。
所得税拨备
截至2023年6月30日的三个月的所得税拨备为2400万美元,而截至2022年6月30日的三个月为1900万美元,增加了500万美元。截至2023年6月30日的三个月的有效税率为19.8%,截至2022年6月30日的三个月的有效税率为10.5%。截至2023年6月30日的6个月的所得税拨备为7,400万美元,而截至2022年6月30日的6个月为6,200万美元,增加了1,200万美元。截至2023年6月30日的6个月的有效税率为19.6%,截至2022年6月30日的6个月的有效税率为18.4%。这些实际税率是使用我们的精简综合综合全面收益表中的扩展值计算的,因此比从四舍五入的值计算出的税率更精确。上一年季度的有效税率较低,这是因为某些离散的税收优惠主要与返还拨备的真实收益有关。
非持续经营亏损,税后净额
截至2022年6月30日的三个月和六个月,非连续性业务的净亏损分别为4600万美元和3500万美元。于我们于2021年第三季度订立出售业务的协议后,威利斯再保险业务的业务被重新分类为非持续业务(见第I部分附注3-收购及资产剥离,本表格10-Q中的第1项“财务报表”)。这一亏损主要归因于更新的
35
营运资金估计数减少了初步收购价6 000万美元,但因延迟结算实体的业务和与资产剥离有关的分流活动而部分抵消。
归因于WTW的净收入
截至2023年6月30日的三个月,WTW的净收入为9400万美元,而截至2022年6月30日的三个月的净收入为1.09亿美元,减少了1500万美元,降幅为14%。这一减少主要是由于本年度工资支出及奖励和福利成本增加、交易和转型成本增加、专业服务和营销相关费用增加、养老金收入减少以及处置收益减少所致,但本年度收入增加和重组成本降低部分抵消了减少的影响。
截至2023年6月30日的6个月,WTW的净收入为2.97亿美元,而截至2022年6月30日的6个月的净收入为2.31亿美元,增长6600万美元,增幅为29%。这一增长主要是由于收入增加、没有上述上一年的资产减值支出以及本年度重组成本降低所致,但因本年度工资支出及激励和福利成本增加、交易和转型成本增加、养老金收入下降、差旅和娱乐成本增加以及营销相关和专业服务支出增加而部分抵消。
流动性与资本资源
执行摘要
我们的主要流动资金来源为经营活动产生的资金、可用现金及现金等价物以及循环信贷融资及任何新债务发售项下的可用金额。
金融市场出现了很大的波动,包括股市偶尔下跌、通胀和利率变化以及全球流动性减少。具体到WTW,在新冠肺炎疫情导致支出减少后,差旅及相关支出从2022年开始增加,这一趋势在许多公司重返办公室后持续到2023年,这些公司增加了面对面互动。
根据我们目前的资产负债表和现金流、目前的市场状况和我们目前掌握的信息,我们相信WTW拥有足够的流动性,其中包括所有可用于从我们的15亿美元循环信贷安排中提取的借款能力,以满足我们未来12个月的现金需求,包括对增长业务的投资以及与我们的转型计划、预定债务偿还、股票回购和股息支付相关的投资。在2023年第二季度,我们完成了本金总额7.5亿美元、2033年到期的5.350%优先债券的发售。我们计划用所得款项全数偿还本金总额为4.625厘的优先债券,这些债券将于2023年第三季到期,并作一般企业用途。此外,在截至2023年6月30日的六个月中,我们回购了4.54亿美元的股票,剩余的授权是额外回购8.89亿美元。
我们将不时根据多项因素考虑是否回购股份,包括市场及经济状况、适用法律规定及其他业务考虑因素。股份回购计划并无终止日期,并可随时暂停或终止。
可能改变上述历史现金流动态的事件包括经营业绩的重大变化、潜在的未来收购或资产剥离、现金地理来源的重大变化、诉讼或监管事项的意外不利影响,或资本市场严重低迷时期的未来养老金资金。
境外子公司未分配利润
本公司于预期将以应课税方式(例如透过收取股息或出售投资)收回附属公司未分派盈利时,确认与该等未分派盈利有关的递延税项结余。
我们仍有若干子公司的盈利未被视为永久再投资,我们一直在对此类汇回的税务影响进行估计。除该等若干附属公司外,我们继续声称,其余附属公司的过往累计盈利已无限期再投资,因此并无就该等金额计提递延税项。如果未来的事件,包括现金、营运资本、长期投资要求或额外立法的估计发生重大变化,需要分配这些收益,则可能需要为所得税和外国预扣税(扣除抵免)追加准备金。其他潜在的现金来源可能是通过公司间贷款的结算或以节税方式返还资本分配。
36
现金和现金等价物
截至2023年6月30日,我们的现金和现金等价物总计16亿美元,而截至2022年12月31日,我们的现金和现金等价物为13亿美元。现金从2022年12月31日至2023年6月30日的增加主要是由于本季度与我们发售2033年到期的5.350%优先票据相关的净收益7.42亿美元。
此外,在2023年6月30日和2022年12月31日,我们有所有可用的借款能力来提取我们15亿美元的循环信贷安排。
2023年6月30日和2022年12月31日的现金和现金等价物中包括符合监管资本充足率要求的金额,分别包括我们受监管的英国实体持有的1.01亿美元和9900万美元。
简明综合现金流量汇总
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的6个月的简明合并现金流量信息:
|
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截至6月30日的六个月, |
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|||||
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2023 |
|
|
2022 |
|
||
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|
(单位:百万) |
|
|||||
来自╱(所用)之现金净额: |
|
|
|
|
|
|
||
经营活动 |
|
$ |
430 |
|
|
$ |
258 |
|
投资活动 |
|
|
(1,035 |
) |
|
|
19 |
|
融资活动 |
|
|
(113 |
) |
|
|
(2,690 |
) |
现金、现金等价物和限制性现金减少(i) |
|
|
(718 |
) |
|
|
(2,413 |
) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
|
1 |
|
|
|
(170 |
) |
期初现金、现金等价物和限制性现金(i) |
|
|
4,721 |
|
|
|
7,691 |
|
现金、现金等价物和受限现金,期末(i) |
|
$ |
4,004 |
|
|
$ |
5,108 |
|
经营活动的现金流
截至2023年6月30日的6个月,经营活动的现金流为4.3亿美元,而截至2022年6月30日的6个月为2.58亿美元。截至2023年6月30日的6个月,来自经营活动的4.3亿美元净现金包括3.02亿美元的净收入和3.65亿美元的有利非现金调整,但部分被2.37亿美元的经营资产和负债的不利变化所抵消。营运现金流较上年增加的主要原因是营运资金流动更为有利,主要原因是本年度的现金收入较上年增加及可酌情支付的薪酬较上年减少,但因转型计划相关成本增加而部分抵销。
截至2022年6月30日的6个月,来自经营活动的2.58亿美元净现金包括2.39亿美元的净收益和5.1亿美元的有利非现金调整,但被4.91亿美元的经营资产和负债的不利变化部分抵消。
(用于投资活动)/来自投资活动的现金流
截至2023年6月30日的6个月,用于投资活动的现金流为10亿美元,而截至2022年6月30日的6个月,投资活动的现金流为1900万美元。截至2023年6月30日止六个月的投资活动所使用的现金流主要包括9.16亿美元的现金及信托资金,与根据致Willis Re SAPA的新附函向Gallagher转移有关(详情请参阅第一部分附注3-收购及资产剥离,本表格10-Q中的第1项“财务报表”),以及1.21亿美元的资本开支及资本化软件增加。前一年投资活动的现金流主要包括出售2亿美元的投资,但被资本支出和资本化软件增加9300万美元以及2022年上半年进行的7600万美元收购部分抵消。
用于融资活动的现金流
截至2023年6月30日的六个月,用于融资活动的现金流为1.13亿美元。重要的融资活动包括4.54亿美元的股票回购,为客户持有的信托基金支付1.94亿美元的净额,以及1.77亿美元的股息支付,但部分被发行债券的7.4亿美元的净收益所抵消。
37
截至2022年6月30日的六个月,用于融资活动的现金流为27亿美元。重要的融资活动包括27亿美元的股票回购和1.89亿美元的股息支付,但部分被发行债券的1.62亿美元净收益和为客户持有的信托基金的8500万美元净收益所抵消。
负债
2023年6月30日和2022年12月31日的总债务、总股本和资本化比率如下:
|
|
6月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
(百万美元) |
|
|||||
长期债务 |
|
$ |
4,565 |
|
|
$ |
4,471 |
|
流动债务 |
|
|
899 |
|
|
|
250 |
|
债务总额 |
|
$ |
5,464 |
|
|
$ |
4,721 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
WTW股东权益总额 |
|
$ |
9,799 |
|
|
$ |
10,016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
资本化比率 |
|
|
35.8 |
% |
|
|
32.0 |
% |
截至2023年6月30日,我们未来12个月的强制性债务偿还包括将于2023年第三季度到期的4.625%优先债券的2.5亿美元未偿还债务,以及2024年到期的3.600%优先债券的6.5亿美元未偿还债务。关于我们的本期和长期债务的更多信息,请参见本项目2中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的“补充担保人财务信息”。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们遵守了所有金融公约。
信托基金
作为中间人,我们通常以受托身份为第三方持有资金,通常是由于从客户那里收到的保费被转移到保险公司,以及客户在保险公司的转移中收到的索赔。我们还为我们的福利账户业务的客户持有资金。这些信托基金包括在我们精简的综合资产负债表上的信托资产中。我们在我们的简明综合资产负债表上列示与这些信托基金相关的同等和相应的受托责任,即应付给我们客户的金额或索赔,或代表客户应付给保险公司的保费。
受托基金通常被要求存放在受监管的银行账户中,遵守强调资本保全和流动性的指导方针;此类资金不能用于偿还公司债务或用于其他公司目的。尽管与客户和保险公司有法律关系,本公司仍有权根据行业习惯和惯例,以及在某些情况下,根据与投保人达成的协议,保留从某些信托基金赚取的投资收入。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们分别拥有26亿美元和36亿美元的信托基金。截至2022年12月31日,其中9.45亿美元可归因于剥离的Willis Re业务。自那以后,由于联合经纪协议的终止,所有金额均已结清或转移至加拉格尔(详情请参阅本季度报告第I部分的附注3-收购和资产剥离,财务报表第1项)。
股份回购计划
本公司获授权以赎回或其他方式购回股份,并会根据包括市况在内的多项因素不时考虑是否购回股份。我们的回购计划或计划没有到期日。
2021年7月26日,董事会批准将现有的股票回购计划增加10亿美元,此前为5亿美元。此外,董事会于2021年9月16日批准了对现有股份回购计划增加40亿美元,并于2022年5月25日批准了对现有股份回购计划增加10亿美元。这些增加使批准的授权总额达到65亿美元。
截至2023年6月30日,目前的回购授权剩余约8.89亿美元。根据我们普通股在2023年6月30日的收盘价235.50美元,可以回购的最大股票数量为3772,856股。
38
在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,公司进行了以下股份回购活动:
|
|
|
截至三个月 |
|
截至六个月 |
回购股份 |
|
|
1,537,312 |
|
1,969,452 |
每股平均价格 |
|
|
$227.67 |
|
$230.59 |
总回购成本(不包括经纪成本) |
|
|
3.5亿美元 |
|
4.54亿美元 |
资本承诺
在截至2023年6月30日的6个月中,公司用于固定资产和内部使用软件的资本支出为8000万美元。该公司估计,在2023年剩余时间内,还将有额外的此类支出,包括根据其转型计划发生的支出,范围在1.1亿至1.4亿美元之间。我们目前预计来自运营的现金足以满足这些现金需求。自2022年12月31日以来,我们的资本承诺没有发生实质性变化。
分红
在截至2023年6月30日的6个月中,总共支付了1.77亿美元的现金股息。2023年5月,董事会批准了每股0.84美元的季度现金股息(折合成年率为每股3.36美元),于2023年7月17日支付给截至2023年6月30日登记在册的股东。
补充担保人财务信息
截至2023年6月30日,WTW已发行以下债务证券(以下简称票据):
下表列出了截至2023年6月30日,发行每种票据的实体以及为每种票据提供联合和各种担保的公司全资子公司的摘要。该等附属公司均由Willis Towers Watson plc(“母公司”)合并,并与母公司共同组成“债务人集团”。
实体 |
|
利邦收购公司票据 |
|
威利斯北美公司注意到 |
Willis Towers Watson公司 |
|
担保人 |
|
担保人 |
利邦收购公司 |
|
发行人 |
|
担保人 |
威利斯北美公司 |
|
担保人 |
|
发行人 |
威利斯荷兰控股公司 |
|
担保人 |
|
担保人 |
威利斯投资英国控股有限公司 |
|
担保人 |
|
担保人 |
TA I有限公司 |
|
担保人 |
|
担保人 |
威利斯集团有限公司 |
|
担保人 |
|
担保人 |
威利斯大厦屈臣氏控股有限公司 |
|
担保人 |
|
担保人 |
韦莱韬悦英国控股有限公司 |
|
担保人 |
|
担保人 |
Willis North America和Trinity Acquisition plc发行的票据:
母公司的所有其他子公司均为非担保子公司(“非担保子公司”)。
39
债务人集团的每个成员对非担保人子公司的资产只有一项股东请求权。这一股东的债权比债权人对这些非担保人子公司的债权更低。票据持有人将只是债务人集团的债权人,而不是非担保人子公司的债权人。因此,非担保人子公司的所有现有和未来负债,包括贸易债权人和优先股东的任何债权,在结构上将优先于票据。截至2023年6月30日及2022年12月31日止期间,非担保人附属公司实质上占本公司总资产的全部,并在合并调整前占本公司总收入的实质全部。非担保人子公司还有其他负债,包括可能很大的或有负债。每份契约不包含对债务人集团和非担保子公司可能产生的额外债务数额的任何限制。这笔债务的金额可能很大,而且这笔债务可能是非担保人子公司的债务,在这种情况下,这笔债务实际上将优先于票据的支付权。
票据仅为债务人集团的债务。债务人集团的基本所有业务均通过其非担保子公司进行。因此,债务人集团偿还其债务(包括票据)的能力取决于其非担保子公司的净现金流及其将这些净现金流作为股息、贷款或其他付款分配给债务人集团的能力。某些法律限制了这些非担保子公司向债务人集团支付股息以及发放贷款和垫款的能力。此外,该等非担保人附属公司可订立合约安排,限制其向债务人集团支付股息及发放贷款及垫款的能力。
公司间结余和债务人集团成员之间的交易已注销。债务人集团与非担保人附属公司之间的所有公司间结余和交易均按净额列报而不是按毛额列报,因为这更好地反映了公司间头寸的性质,并列示了将收到或欠下的资金或资金头寸。债务人集团与非担保人附属公司之间的公司间结余及交易如下所示,涉及若干项目,包括收购及其他用途的贷款资金、附属公司之间的盈余现金转移、营运资金用途的资金、费用账目结算、与股份付款安排及股份发行有关的交易、公司间专利费安排、公司间股息及公司间利息。截至2023年6月30日和2022年12月31日,债务人集团与非担保人子公司的公司间余额分别为应收账款净额18亿美元和6亿美元,应付账款净额分别为111亿美元和102亿美元。
除上述公司间项目外,并无于披露中呈列非担保附属公司之结余或交易。
以下是债务人集团的某些财务信息摘要。
` |
|
自.起 |
|
|
自.起 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
流动资产总额 |
|
$ |
191 |
|
|
$ |
216 |
|
非流动资产总额 |
|
|
1,796 |
|
|
|
685 |
|
流动负债总额 |
|
|
7,127 |
|
|
|
6,916 |
|
非流动负债总额 |
|
|
9,604 |
|
|
|
8,212 |
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
(单位:百万) |
|
|
收入 |
|
$ |
907 |
|
营业收入 |
|
|
760 |
|
所得税前营业收入(i) |
|
|
391 |
|
净收入 |
|
|
485 |
|
归因于WTW的净收入 |
|
|
485 |
|
40
非公认会计准则财务指标
为了帮助我们的简明合并财务报表的读者理解WTW管理层用来评估业务和进行财务规划的核心经营结果,我们提出了以下非GAAP衡量标准及其最直接可比的美国GAAP衡量标准:
最直接可比的美国公认会计准则衡量标准 |
|
非GAAP衡量标准 |
如报告的更改 |
|
持续的货币变动 |
如报告的更改 |
|
有机变化 |
运营收入/利润率 |
|
调整后的营业收入/利润率 |
净收入/利润率 |
|
调整后的EBITDA/利润率 |
归因于WTW的净收入 |
|
调整后净收益 |
稀释后每股收益 |
|
调整后稀释后每股收益 |
所得税前持续经营所得 |
|
调整后的税前收益 |
所得税准备金/美国公认会计准则税率 |
|
调整后的所得税/税率 |
经营活动的现金净额 |
|
自由现金流 |
本公司认为,这些衡量标准是相关的,并提供了分析师、投资者和业内其他相关方广泛使用的相关信息,为评估和比较我们的经营业绩提供了基准,在自由现金流的情况下,提供了我们的流动性结果。
在被称为“调整”的措施中,我们对不会以现金结算的重大项目进行调整,或我们认为不是我们当前或未来业务核心的项目进行调整。其中一些项目可能不适用于本季度,但它们可能是我们全年业绩的一部分。此外,我们在历史上对某些项目进行了调整,这些项目在下文中没有描述,但我们可能会在未来适用的时候对其进行调整。适用于季度或全年业绩或可比期间的项目包括:
这些非GAAP指标并不是所有公司都以相同的方式定义的,也可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较。非公认会计准则的衡量标准应被视为我们的精简合并财务报表中包含的信息的补充,而不是替代。
恒定的货币变动与有机变动
我们根据报告(美国公认会计原则)、不变货币和有机基础评估我们的收入。我们认为,呈现不变的货币和有机信息为我们的可比业绩提供了宝贵的补充信息,这与我们内部评估我们的业绩的方式一致。
41
恒定货币和有机变化的结果,以及报告的合并收入结果的对账,包括在本10-Q表的“合并收入(持续经营)”部分。这些措施也在本表格10-Q的“分部收入”部分按部门报告。
截至2023年6月30日的三个月和六个月与截至2022年6月30日的三个月和六个月的报告的不变货币变化和有机变化的对账如下。由于四舍五入,收入变化的组成部分可能不会添加。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入变化的组成部分 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
AS |
|
更少: |
|
常量 |
|
更少: |
|
|
||
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
已报告 |
|
货币 |
|
货币 |
|
收购/ |
|
有机食品 |
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
变化 |
|
影响 |
|
变化 |
|
资产剥离 |
|
变化 |
||
|
|
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
2,159 |
|
|
$ |
2,031 |
|
|
6% |
|
—% |
|
7% |
|
—% |
|
7% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入变化的组成部分 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
AS |
|
更少: |
|
常量 |
|
更少: |
|
|
||
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
|
已报告 |
|
货币 |
|
货币 |
|
收购/ |
|
有机食品 |
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
变化 |
|
影响 |
|
变化 |
|
资产剥离 |
|
变化 |
||
|
|
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
4,403 |
|
|
$ |
4,191 |
|
|
5% |
|
(2)% |
|
7% |
|
(1)% |
|
8% |
截至2023年6月30日的三个月,我们的报告收入增长了6%,有机收入增长了7%。截至2023年6月30日的六个月,我们的报告收入增长了5%,我们的有机收入增长了8%。报告收入和有机收入的增长都是由于这两个部门的强劲表现以及确认没有分配给该部门的较高利息收入。
调整后的营业收入/利润率
我们认为调整后的营业收入/利润率是重要的财务指标,内部用于评估我们的核心业务,并将我们的经营业绩与我们的竞争对手进行比较。
经调整的营业收入被定义为经减值、摊销、重组成本、交易和转型以及管理层判断对经营业绩的期间评估产生重大影响的非经常性项目调整后的营业收入。调整后的营业收入利润率是通过调整后的营业收入除以收入来计算的。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的业务收入与调整后的营业收入的对账如下:
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
(百万美元) |
|
|||||||||||||
营业收入 |
$ |
142 |
|
|
$ |
137 |
|
|
$ |
427 |
|
|
$ |
316 |
|
根据某些项目进行调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
减损 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
81 |
|
摊销 |
|
70 |
|
|
|
83 |
|
|
|
141 |
|
|
|
168 |
|
重组成本 |
|
10 |
|
|
|
56 |
|
|
|
13 |
|
|
|
62 |
|
交易与转型 |
|
93 |
|
|
|
38 |
|
|
|
152 |
|
|
|
58 |
|
调整后的营业收入 |
$ |
315 |
|
|
$ |
314 |
|
|
$ |
733 |
|
|
$ |
685 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业利润率收入 |
|
6.6 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
9.7 |
% |
|
|
7.5 |
% |
调整后的营业利润率 |
|
14.6 |
% |
|
|
15.5 |
% |
|
|
16.6 |
% |
|
|
16.3 |
% |
42
截至2023年6月30日的三个月,调整后的营业收入从截至2022年6月30日的三个月的3.14亿美元增加到3.15亿美元,截至2023年6月30日的六个月的调整后营业收入从截至2022年6月30日的六个月的6.85亿美元增加到7.33亿美元。增加的主要原因是本年度收入增加,但被薪金支出和奖励及福利费用增加以及本年度与上年同期相比专业服务和营销相关费用增加所部分抵消。
调整后的EBITDA/利润率
我们认为调整后的EBITDA/利润率是重要的财务指标,在内部用于评估我们的核心业务,与我们的竞争对手比较我们的经营业绩,以及评估和衡量我们的基于绩效的薪酬计划。
经调整EBITDA定义为经非持续业务收入、税项净额、所得税拨备、利息支出、减值、折旧及摊销准备、重组成本、交易及转型、处置业务损益及管理层判断对经营业绩期间评估有重大影响的非经常性项目调整后的净收益。调整后的EBITDA利润率通过调整后的EBITDA除以收入来计算。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的净收入与调整后的EBITDA的对账如下:
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
(百万美元) |
|
|||||||||||||
净收入 |
|
$ |
96 |
|
|
$ |
114 |
|
|
$ |
302 |
|
|
$ |
239 |
|
非持续经营亏损,税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
46 |
|
|
|
— |
|
|
|
35 |
|
所得税拨备 |
|
|
24 |
|
|
|
19 |
|
|
|
74 |
|
|
|
62 |
|
利息支出 |
|
|
57 |
|
|
|
51 |
|
|
|
111 |
|
|
|
100 |
|
减损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
81 |
|
折旧 |
|
|
64 |
|
|
|
65 |
|
|
|
124 |
|
|
|
131 |
|
摊销 |
|
|
70 |
|
|
|
83 |
|
|
|
141 |
|
|
|
168 |
|
重组成本 |
|
|
10 |
|
|
|
56 |
|
|
|
13 |
|
|
|
62 |
|
交易与转型 |
|
|
93 |
|
|
|
38 |
|
|
|
152 |
|
|
|
58 |
|
(收益)/处置业务的损失 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
32 |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
411 |
|
|
$ |
450 |
|
|
$ |
914 |
|
|
$ |
968 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净利润率 |
|
|
4.4 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
6.9 |
% |
|
|
5.7 |
% |
调整后EBITDA利润率 |
|
|
19.0 |
% |
|
|
22.2 |
% |
|
|
20.8 |
% |
|
|
23.1 |
% |
截至2023年6月30日的三个月,调整后的EBITDA为4.11亿美元,而截至2022年6月30日的三个月为4.5亿美元,截至2023年6月30日的六个月为9.14亿美元,而截至2022年6月30日的六个月为9.68亿美元。减少的主要原因是本年度薪金支出及奖励和福利费用增加、与专业服务和营销有关的费用增加以及养恤金收入减少,但与上年同期相比,本年度收入增加部分抵消了这一减少额。
调整后净收益和调整后稀释每股收益
经调整净收入定义为可归因于WTW的净收入,经扣除非持续经营收入、税项净额、减值、摊销、重组成本、交易及转型收入、处置业务及非经常性项目的损益后作出调整,而管理层认为该等收益及非经常性项目对经营业绩的期间内评估及相关税务影响及内部重组的税务影响有重大影响。这一衡量标准仅用于计算调整后稀释后每股收益。
调整后稀释每股收益的定义是调整后净收益除以稀释后普通股的加权平均数。调整后的稀释后每股收益用于内部评估我们的核心业务,并将我们的经营业绩与我们的竞争对手进行比较。
43
可归因于WTW的净收入与年度调整后稀释后每股收益的对账 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月如下:
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
(百万美元) |
|
|||||||||||||
归因于WTW的净收入 |
|
$ |
94 |
|
|
$ |
109 |
|
|
$ |
297 |
|
|
$ |
231 |
|
根据某些项目进行调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非持续经营亏损,税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
46 |
|
|
|
— |
|
|
|
35 |
|
减损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
81 |
|
摊销 |
|
|
70 |
|
|
|
83 |
|
|
|
141 |
|
|
|
168 |
|
重组成本 |
|
|
10 |
|
|
|
56 |
|
|
|
13 |
|
|
|
62 |
|
交易与转型 |
|
|
93 |
|
|
|
38 |
|
|
|
152 |
|
|
|
58 |
|
(收益)/处置业务的损失 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
32 |
|
对上述某些项目的征税效果(i) |
|
|
(43 |
) |
|
|
(50 |
) |
|
|
(77 |
) |
|
|
(92 |
) |
内部重组的税收效应 |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
调整后净收益 |
|
$ |
219 |
|
|
$ |
260 |
|
|
$ |
525 |
|
|
$ |
575 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均普通股-稀释后 |
|
|
107 |
|
|
|
112 |
|
|
|
107 |
|
|
|
115 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀释后每股收益 |
|
$ |
0.88 |
|
|
$ |
0.97 |
|
|
$ |
2.77 |
|
|
$ |
2.01 |
|
根据某些项目进行调整(Ii) : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非持续经营亏损,税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
0.41 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.30 |
|
减损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.70 |
|
摊销 |
|
|
0.65 |
|
|
|
0.74 |
|
|
|
1.31 |
|
|
|
1.46 |
|
重组成本 |
|
|
0.09 |
|
|
|
0.50 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
0.54 |
|
交易与转型 |
|
|
0.87 |
|
|
|
0.34 |
|
|
|
1.42 |
|
|
|
0.50 |
|
(收益)/处置业务的损失 |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(0.20 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
0.28 |
|
对上述某些项目的征税效果(i) |
|
|
(0.40 |
) |
|
|
(0.45 |
) |
|
|
(0.72 |
) |
|
|
(0.80 |
) |
内部重组的税收效应 |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
调整后稀释后每股收益 |
|
$ |
2.05 |
|
|
$ |
2.32 |
|
|
$ |
4.89 |
|
|
$ |
4.99 |
|
与前一年相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月,我们的调整后稀释后每股收益都有所下降。减少的主要原因是本年度薪金支出及奖励和福利费用增加、与专业服务和营销有关的费用增加以及养恤金收入减少,但与上年同期相比,本年度收入增加部分抵消了这一减少额。
调整后的税前收益和调整后的所得税/税率
经调整的税前收入被定义为扣除减值、摊销、重组成本、交易和转型、处置业务的损益以及管理层判断对经营业绩的期间评估产生重大影响的非经常性项目后的所得税前营业收入。调整后的税前收益仅用于计算调整后的所得税税率。
经调整所得税/税率是指经调整的所得税拨备,按某些项目的减值、摊销、重组成本、交易和转换、处置业务的损益、内部重组的税收影响以及管理层判断对经营业绩的期间评估产生重大影响的非经常性项目的税项,除以调整后的税前收入而调整。调整后的所得税仅用于计算调整后的所得税税率。
管理层认为,调整后的所得税税率与我们将产生的税率更接近,如果不是因为调整项目的税前收入减少和内部重组的税收影响,这对我们当前和未来的运营并不核心。
44
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的营业所得税税前收入与调整后的税前收入和所得税准备金的对账如下:
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
(百万美元) |
|
|||||||||||||
所得税前持续经营所得 |
|
$ |
120 |
|
|
$ |
179 |
|
|
$ |
376 |
|
|
$ |
336 |
|
根据某些项目进行调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
减损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
81 |
|
摊销 |
|
|
70 |
|
|
|
83 |
|
|
|
141 |
|
|
|
168 |
|
重组成本 |
|
|
10 |
|
|
|
56 |
|
|
|
13 |
|
|
|
62 |
|
交易与转型 |
|
|
93 |
|
|
|
38 |
|
|
|
152 |
|
|
|
58 |
|
(收益)/处置业务的损失 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
32 |
|
调整后的税前收益 |
|
$ |
290 |
|
|
$ |
334 |
|
|
$ |
679 |
|
|
$ |
737 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税拨备 |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
19 |
|
|
$ |
74 |
|
|
$ |
62 |
|
对上述某些项目的征税效果(i) |
|
|
43 |
|
|
|
50 |
|
|
|
77 |
|
|
|
92 |
|
内部重组的税收效应 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
调整后的所得税 |
|
$ |
69 |
|
|
$ |
69 |
|
|
$ |
149 |
|
|
$ |
154 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国公认会计原则税率 |
|
|
19.8 |
% |
|
|
10.5 |
% |
|
|
19.6 |
% |
|
|
18.4 |
% |
调整后的所得税税率 |
|
|
23.7 |
% |
|
|
20.5 |
% |
|
|
22.0 |
% |
|
|
20.8 |
% |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,我们的美国GAAP税率分别为19.8%和10.5%,截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月,我们的美国GAAP税率分别为19.6%和18.4%。上一年季度的有效税率较低,这是因为某些离散的税收优惠主要与返还拨备的真实收益有关。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,我们调整后的所得税税率分别为23.7%和20.5%,截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月,调整后的所得税税率分别为22.0%和20.8%。由于地理收入的分配,本季度调整后的税率较高。
自由现金流
自由现金流的定义是经营活动的现金流减去用于购买固定资产和内部使用的软件的现金。自由现金流是一种流动资金衡量标准,并不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流。
管理层相信,自由现金流代表了我们业务运营的核心运营业绩和现金产生能力。
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的经营活动现金流与自由现金流的对账如下:
|
|
截至6月30日的六个月, |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
经营活动的现金流 |
|
$ |
430 |
|
|
$ |
258 |
|
减去:增加固定资产和内部使用的软件 |
|
|
(80 |
) |
|
|
(60 |
) |
自由现金流 |
|
$ |
350 |
|
|
$ |
198 |
|
本年度自由现金流的增加主要是由于与上一年相比,本年度现金收入增加和可自由支配补偿支付减少,导致营运资本流动更为有利,但与转型计划相关的成本增加部分抵消了这一增长。
关键会计估计
与我们于2023年2月24日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中披露的截至2022年12月31日的年度报告中披露的关键会计估计值没有实质性变化。
45
项目3.定量和定性关于市场风险的披露
我们考虑了截至2023年6月30日的六个月内我们对市场风险敞口的变化,并确定我们的市场风险敞口与公司于2023年2月24日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中描述的情况没有实质性变化。然而,我们提供了以下信息来补充或更新我们在10-K表格中的披露。
该公司有一项全球投资政策,旨在确保我们在世界各地保持现金投资的多元化,以最大限度地减少因交易对手失败而造成的损失风险。
信托基金的利息收入
正如我们在Form 10-K年报中所述,我们面临利率风险。具体地说,由于我们的经营活动,我们收到了保费和索赔的现金,我们将这些现金存入高质量的银行定期存款和货币市场基金,在允许的情况下,我们可以从中赚取利息。我们还为我们的福利账户业务的客户持有资金。对于未投资的福利基金,持有现金和现金等价物,我们从中赚取利息,直到计划参与者指示资金投资于共同基金或代表他们支付。所赚取的利息作为利息收入计入我们的简明合并财务报表。这些资金在获取渠道和可能投资的工具方面受到监管,其中大多数是短期到期的。由于世界各地中央银行采取的措施,在过去一年中,这些投资的利率有所上升,在某些情况下大幅上升。这导致该公司确认的利息收入高于上年同期。未来的利息收入将是我们能够通过货币获得的短期利率以及可投资于这些工具的现金余额的函数。截至2023年6月30日的三个月和六个月的利息收入分别为3500万美元和6700万美元,截至2022年6月30日的三个月和六个月的利息收入分别为700万美元和1100万美元。截至2023年6月30日,我们持有20亿美元的信托基金,投资于计息账户。如果短期利率上升或下降25个基点,这些投资信托基金赚取的利息,以及我们确认的利息收入,将按年率增加或减少约500万美元。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2023年6月30日,公司在包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的公司管理层的监督和参与下,对公司根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)规则所界定的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,包括首席执行官和首席财务官在内的我们的管理层得出结论,我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证,以确保根据交易所法案提交或提交的定期报告中要求包含的信息:(1)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,(2)积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的季度内,根据交易法规则13a-15(F)和规则15d-15(F)的定义,根据交易法规则13a-15(D)或15d-15(D)所要求的评估,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
对控制措施有效性的限制
管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序一定能防止所有错误和所有欺诈。然而,管理层确实希望控制系统提供合理的保证,以实现其目标。无论控制系统的设计和运作有多好,都不能绝对保证控制系统的目标会达到。此外,在设计这种内部控制时,必须考虑到设计和维护这种控制系统的费用。控制系统中存在某些固有的限制,使绝对保证变得困难,包括这样的现实:决策过程中的判断可能是错误的,故障可能因为一个简单的错误或错误而发生,以及个人可以规避控制。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于现有的业务条件和风险评估。不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其规定的目标。随着时间的推移,由于商业条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化,控制可能会变得不充分。因此,它们可能需要更改或修订。由于控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,也可能无法检测到。然而,披露控制和程序旨在为实现其所述目标提供合理保证,而首席执行官和首席财务官已得出结论,披露控制和程序在合理保证水平下是有效的。
46
第二部分:其他信息
项目1.法律规定法律程序
我们不时地参与在正常业务过程中出现的各种诉讼、仲裁或调解。第II部分第1项要求的关于我们法律程序的披露在此引用自第I部分第1项附注14-承诺和或有事项-截至2023年6月30日止季度的10-Q表格简明综合财务报表附注的法律程序。
第1A项。钻探SK因素
除下文所述外,风险因素与我们在2023年2月24日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。我们敦促您阅读其中包含的风险因素。
宏观经济趋势,包括通货膨胀、利率上升和贸易政策,可能会继续对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
全球经济事件和其他因素,如宽松的货币和财政政策以及新冠肺炎疫情的影响,导致我们运营的许多市场出现显著通胀。特别是,美国、欧洲和其他地区的通货膨胀率已经上升到近几十年来未曾经历过的水平,我们正在看到它对我们业务的各个方面的影响,在某些情况下,这已经或可能在未来对我们的业务和财务状况产生负面影响。为抗击通胀、恢复物价稳定,全球多家央行纷纷加息,预计2023年还将继续加息。通胀和利率上升可能会阻碍我们开展业务的一些市场的经济增长,并且已经并可能继续对全球经济产生深远的影响。经济疲弱和全球经济衰退的可能性已经并可能继续对我们的业务和财务状况产生负面影响,包括对我们普通股的价值。
此外,美国和全球经济状况造成了市场的不确定性和波动性。通货膨胀、滞胀、政治波动、劳动力成本、资本成本、利率和税率等一般经济状况会影响我们的经营、一般和行政费用,我们无法控制或控制这些因素的能力有限。如果我们的成本增长大大超过了我们增加收入的能力,我们的利润率和运营结果可能会受到实质性的不利影响,我们可能无法实现我们的战略和财务目标。这些情况还会影响我们客户的业务和他们所服务的市场,并可能减少对我们服务的需求,增加对住宿定价的需求,或者导致我们应收账款的延迟收回或损失的比率更高,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
此外,全球经济持续放缓,包括经济衰退,或在特定地区或行业,通胀或信贷市场收紧可能会对我们的业务、财务状况和流动性产生负面影响,包括我们在愿意的时候继续获得优先流动性来源的能力,我们的借贷成本可能会增加。特别是,进一步收紧信贷市场可能会限制我们获得外部融资的能力,以便在需要时为我们的运营和资本支出提供资金。此外,尽管我们对任何受最近银行业危机影响的银行没有任何直接敞口(例如最近硅谷银行的关闭和Signature Bank的接管),但由于其他金融机构和其他方的倒闭,我们持有的现金和投资可能会遭受损失。如果其他银行和金融机构未来因影响银行系统和金融市场的金融状况而进入破产程序或破产,我们获取现有现金、现金等价物和投资的能力可能会受到威胁,并可能对我们的经营能力以及我们的财务状况产生重大和负面影响。此外,美国和全球宏观经济状况持续恶化或长期处于负面或停滞状态,可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
项目2.未登记的资产销售TY证券及其收益的使用
截至2023年6月30日止六个月内,本公司并无根据经修订的1933年证券法未经登记而发行任何股份。
(C)发行人购买股票证券
本公司获授权以赎回或其他方式购回股份,并会根据包括市况在内的多项因素不时考虑是否购回股份。这些回购计划或计划没有到期日。
2021年7月26日,董事会批准将现有的股票回购计划增加10亿美元,此前为5亿美元。此外,董事会于2021年9月16日批准了对现有股份回购计划增加40亿美元,并于2022年5月25日批准了对现有股份回购计划增加10亿美元。这些增加使批准的授权总额达到65亿美元。
47
下表提供了有关本公司在2023年第二季度回购普通股的具体信息以及本公司剩余的回购权限。
期间 |
|
购买的股份总数 |
|
|
平均价格 |
|
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
|
|
根据计划或计划可购买的最大股份数量 |
|
||||
2023年4月1日至2023年4月30日 |
|
|
81,226 |
|
|
$ |
236.49 |
|
|
|
81,226 |
|
|
|
5,228,942 |
|
2023年5月1日至2023年5月31日 |
|
|
452,370 |
|
|
$ |
225.41 |
|
|
|
452,370 |
|
|
|
4,776,572 |
|
2023年6月1日至2023年6月30日 |
|
|
1,003,716 |
|
|
$ |
227.97 |
|
|
|
1,003,716 |
|
|
|
3,772,856 |
|
|
|
|
1,537,312 |
|
|
$ |
227.67 |
|
|
|
1,537,312 |
|
|
|
|
截至2023年6月30日,根据现有股份回购计划可能尚未回购的最大股份数量为3,772,856股,董事会授予的当前不限成员名额回购授权剩余约8.89亿美元。根据2023年6月30日我们普通股的收盘价235.50美元,估计了现有当局下的最高股票数量。
项目3.默认UPON高级证券
没有。
项目4.地雷安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
根据1934年《证券交易法》第13(R)条规定的披露
以下是根据2012年《伊朗减少威胁和叙利亚人权法》第219节和《交流法》第13(R)节报告的事项的描述。在提交10-Q表格季度报告的同时,我们将根据《交易所法案》第13(R)节的规定提交一份公告,告知该事项已在此披露。
本披露源于公司在发现与F.A.I.R.航空池的交易后自愿进行的内部审查,这些交易在我们于2023年2月24日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的10-K表年报中披露(我们的“10-K表”)。
WTW在英国的主要经纪实体Willis Limited的一个前业务部门应某些客户的要求并代表某些客户从F.A.I.R.非寿险再保险池(The Pool)获得了再保险。Pool的成员每年都会改变,但在某些年份,但不是所有年份,包括伊朗(再)保险公司。在2009保单年度,联营公司的两名成员是Bimeh Markazi伊朗和Bimeh伊朗(伊朗保险公司)(统称为“伊朗航空公司”)。
几年前,该公司实施了一项程序,旨在确保不与Pool进行任何可归因于伊朗航空公司的付款。据我们所知,在接下来的几年里,这一进程普遍得到了遵循。然而,2021年10月,该集团代表2009年该集团的所有成员,包括伊朗航空公司,向Willis Limited支付了一笔索赔款项。尽管我们的合规团队内部指示伊朗航空公司不应包括在内,而且负责处理付款的团队成员已书面确认这一指示,但伊朗航空公司仍被包括在这笔付款中。因此,我们目前认为,将伊朗航空公司包括在内是安排付款过程中人为错误的结果。
索赔总额为25934.61美元,其中1296.73美元归因于伊朗航空公司。
正如我们在Form 10-K中所述,Willis Limited的一家附属公司已向美国外国资产控制办公室(OFAC)提交了一份自愿自我披露。它打算全力配合OFAC的任何调查。
该公司不打算在未来与伊朗航空公司进行交易或交易。
48
(A)没有。
(B)没有。
(C)内幕交易安排
截至2023年6月30日的季度,本公司的董事和高级管理人员
49
第六项。展品
展品索引
|
|
|
|
以引用方式并入 |
|
|||||
展品 数 |
|
展品说明 |
|
时间表/ 表格 |
|
展品 |
|
提交日期 |
|
已归档 特此通知。 |
4.1 |
|
截至2023年5月17日,威利斯北美公司发行了日期为2023年5月17日的第六份补充契约,发行人为Willis Towers Watson Public Limited、Willis Towers Watson Sub Holdings无限有限公司、Willis荷兰控股公司、Willis Investment UK Holdings Limited、TA I Limited、Willis Towers Watson UK Holdings Limited、利邦收购有限公司和Willis Group Limited,担保人为Willis Towers Watson Public Limited,受托人为National Association ComputerShare Trust Company。 |
|
8-K |
|
4.1 |
|
2023年5月17日 |
|
|
10.1 |
|
日期为2023年6月29日的第一修正案对日期为2021年10月6日的第二次修订和重新签署的信贷协议,除其他外作为本公司的利邦收购有限公司,作为母公司的Willis Towers Watson Public Limited Company,作为母公司的Willis Towers Watson Public Limited,作为其贷款人的Willis Towers Watson Public Limited,以及作为行政代理的巴克莱银行PLC。 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
22.1 |
|
发行人和担保人子公司名单。 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
31.1 |
|
根据1934年《证券交易法》第13a-14条,对注册人的首席执行官Carl A.Hess进行认证。 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
31.2 |
|
根据1934年《证券交易法》第13a-14条,对注册人的首席财务官Andrew J.Krasner进行认证。 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
32.1** |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条,对注册人的首席执行官Carl A.Hess和首席财务官Andrew J.Krasner进行认证。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
|
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X |
104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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**随函提供。在此提供的任何证据(包括在附件32.1中提供的证明)均被视为随附于本季度报告中的10-Q表,并且不会被视为根据修订后的1934年证券交易法第18条(“交易法”)的目的而“存档”,或以其他方式承担该条款的责任。除非注册人通过引用明确将此类信息纳入,否则不得根据修订后的1933年《证券法》或《交易法》将此类信息纳入任何注册声明或其他文件。
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登录解决方案
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
Willis Towers Watson公共有限公司 |
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(注册人) |
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卡尔·A·赫斯 |
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2023年7月27日 |
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姓名: |
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卡尔·A·赫斯 |
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日期 |
标题: |
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首席执行官 |
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安德鲁·J·克拉斯纳 |
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2023年7月27日 |
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姓名: |
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安德鲁·J·克拉斯纳 |
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日期 |
标题: |
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首席财务官 |
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约瑟夫·S·库尔皮斯 |
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2023年7月27日 |
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姓名: |
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约瑟夫·S·库尔皮斯 |
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日期 |
标题: |
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首席财务官兼主计长 |
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