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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One） | |
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 | |
在从到的过渡期间 | |
委员会文件编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
|
|
| |
注册人的电话号码，包括区号:(
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速过滤器◻ | 非加速过滤器◻ | 规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ◻
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至2023年7月21日，发行人普通股的已发行股票数量为
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美国舒适系统有限公司
10-Q 表格的索引
截至2023年6月30日的季度
| 页面 | |
第一部分—财务信息 | 2 | |
项目 1—财务报表 | 2 | |
合并资产负债表 | 2 | |
合并运营报表 | 3 | |
股东权益合并报表 | 4 | |
合并现金流量表 | 5 | |
合并财务报表简明附注 | 6 | |
第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 | |
第 3 项——关于市场风险的定量和定性披露 | 31 | |
项目 4—控制和程序 | 32 | |
第 II 部分—其他信息 | 33 | |
第 1 项 — 法律诉讼 | 33 | |
第 1A 项-风险因素 | 33 | |
第 2 项——未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 33 | |
项目 6—展品 | 35 | |
签名 | 36 |
目录
第一部分—财务信息
第 1 项。 财务报表
美国舒适系统公司
合并资产负债表
（以千计，股票金额除外）
6月30日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
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（未经审计） | |||||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
已开具账单的应收账款，减去信用损失备抵金 $ |
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| | |||
未开票的应收账款，减去信用损失备抵金 $ |
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| | |||
其他应收账款，减去信用损失备抵金 $ |
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库存 |
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预付费用和其他 |
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超过账单的成本和估计收益，减去信用损失备抵额 $ |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 |
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租赁使用权资产 | | | |||||
善意 |
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可识别的无形资产，净额 |
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递延所得税资产 | | | |||||
其他非流动资产 |
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总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
长期债务的当前到期日 | $ | | $ | | |||
应付账款 | | | |||||
应计薪酬和福利 |
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超过成本、估计收益和递延收入的账单 |
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应计自保 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
| |
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长期债务 |
| |
| | |||
租赁负债 | |
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其他长期负债 |
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负债总额 |
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承付款和意外开支 | |||||||
股东权益： | |||||||
优先股， $ |
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普通股， $ |
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库存股，按成本计算， |
| ( |
| ( | |||
额外的实收资本 |
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留存收益 |
| |
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股东权益总额 |
| |
| | |||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | | |||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
2
目录
美国舒适系统公司
合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
| 三个月已结束 | 六个月已结束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
服务成本 |
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毛利 |
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销售、一般和管理费用 |
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出售资产的收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
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营业收入 |
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其他收入（支出）： | |||||||||||||
利息收入 |
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| |
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利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
或有收益债务公允价值的变化 |
| ( |
| ( |
| ( |
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其他 |
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| ( |
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其他收入（支出） |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
所得税前收入 |
| |
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所得税准备金（福利） |
| |
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| ( | |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股收益： | |||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
用于计算每股收益的股票： | |||||||||||||
基本 |
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稀释 |
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所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录
美国舒适系统公司
股东权益合并报表
（以千计，股票金额除外）
（未经审计）
六个月已结束 | ||||||||||||||||||||
2022年6月30日 | ||||||||||||||||||||
额外 | 总计 |
| ||||||||||||||||||
| 普通股 |
| 国库股 |
| 付费 | 已保留 |
| 股东 |
| |||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 公平 |
| ||||||
截至 2021 年 12 月 31 日的余额 |
| | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | $ | |
| $ | | |||||
净收入 |
| — | — | — | — | — | |
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股票发行： | ||||||||||||||||||||
为行使的期权发行股票 |
| — | — | — | — | — | — |
| — | |||||||||||
发行限制性股票和绩效股票 |
| — | — | | | | — |
| | |||||||||||
为代替既得股票预扣税而获得的股票 |
| — | — | ( | ( | — | — |
| ( | |||||||||||
基于股票的薪酬 |
| — | — | — | — | | — |
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股息 ($) |
| — | — | — | — | — | ( |
| ( | |||||||||||
股票回购 |
| — | — | ( | ( | — | — |
| ( | |||||||||||
截至2022年3月31日的余额 | | | ( | ( | | | | |||||||||||||
净收入 |
| — | — | — | — | — | |
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股票发行： | ||||||||||||||||||||
为行使的期权发行股票 |
| — | — | — | — | — | — |
| — | |||||||||||
发行限制性股票和绩效股票 |
| — | — | | | ( | — |
| — | |||||||||||
为代替既得股票预扣税而获得的股票 |
| — | — | ( | ( | — | — |
| ( | |||||||||||
基于股票的薪酬 |
| — | — | — | — | | — |
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股息 ($) |
| — | — | — | — | — | ( |
| ( | |||||||||||
股票回购 |
| — | — | ( | ( | — | — |
| ( | |||||||||||
截至 2022 年 6 月 30 日的余额 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
六个月已结束 | ||||||||||||||||||||
2023年6月30日 | ||||||||||||||||||||
额外 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 普通股 |
| 国库股 |
| 付费 | 已保留 |
| 股东 |
| |||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 公平 |
| ||||||
截至2022年12月31日的余额 |
| | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
| — | — | — | — | — | |
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股票发行： | ||||||||||||||||||||
为行使的期权发行股票 |
| — | — | | | ( | — |
| | |||||||||||
发行限制性股票和绩效股票 |
| — | — | | | | — |
| | |||||||||||
为代替既得股票预扣税而获得的股票 |
| — | — | ( | ( | — | — |
| ( | |||||||||||
基于股票的薪酬 |
| — | — | — | — | | — |
| | |||||||||||
股息 ($) |
| — | — | — | — | — | ( |
| ( | |||||||||||
股票回购 |
| — | — | ( | ( | — | — |
| ( | |||||||||||
截至2023年3月31日的余额 |
| | |
| ( | ( | | | | |||||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||
股票发行： | ||||||||||||||||||||
为行使的期权发行股票 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||
发行限制性股票和绩效股票 | — | — | | | ( | — | — | |||||||||||||
为代替既得股票预扣税而获得的股票 | — | — | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||
股息 ($) | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
股票回购 | — | — | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录
美国舒适系统公司
合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
六个月已结束 | |||||||
6月30日 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
来自经营活动的现金流： | |||||||
净收入 | $ | | $ | | |||
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整— | |||||||
可识别的无形资产的摊销 |
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折旧费用 |
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使用权资产的变更 | | | |||||
坏账支出 |
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递延所得税准备金（福利） |
| ( |
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债务融资成本的摊销 |
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出售资产的收益 |
| ( |
| ( | |||
或有收益债务公允价值的变化 |
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| ( | |||
基于股票的薪酬 |
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扣除收购和剥离影响后的运营资产和负债的变化— | |||||||
（增加）减少— | |||||||
应收账款，净额 |
| ( |
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库存 |
| ( |
| ( | |||
预付费用和其他流动资产 |
| ( |
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超过账单和未开单应收账款的成本和预计收益 |
| ( |
| ( | |||
其他非流动资产 |
| ( |
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增加（减少）— | |||||||
应付账款和应计负债 |
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超过成本、估计收益和递延收入的账单 |
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其他长期负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流： | |||||||
购买财产和设备 |
| ( |
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出售财产和设备的收益 |
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为收购支付的现金，扣除获得的现金 |
| ( |
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投资付款 | ( | ( | |||||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
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来自融资活动的现金流量: | |||||||
循环信贷额度的收益 |
| |
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循环信贷额度的付款 |
| ( |
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定期贷款的付款 | — | ( | |||||
其他债务的付款 |
| ( |
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融资租赁负债的付款 | — | ( | |||||
债务融资成本 |
| — |
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向股东支付股息 |
| ( |
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股票回购 |
| ( |
| ( | |||
收到的代替预扣税的股票 |
| ( |
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行使期权的收益 |
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延期收购付款 | — | ( | |||||
或有对价安排的付款 |
| ( |
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用于融资活动的净现金 |
| ( |
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现金和现金等价物的净增长 |
| |
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现金和现金等价物，期初 |
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现金和现金等价物，期末 | $ | | $ | | |||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录
美国舒适系统公司
合并财务报表的简明附注
2023年6月30日
（未经审计）
1。商业与组织
Comfort Systems USA, Inc. 是特拉华州的一家公司，提供全面的机械和电气承包服务，主要包括供暖、通风和空调（“HVAC”）、管道、电气、管道和控制，以及场外施工、监控和消防。我们在美国各地建造、安装、维护、修理和更换机械、电气和管道（“MEP”）系统。“Comfort Systems”、“我们” 或 “公司” 等术语指的是Comfort Systems USA, Inc.或Comfort Systems USA, Inc. 及其合并子公司，视上下文而定。
2。重要会计政策和估计摘要
演示基础
这些中期报表应与向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“10-K表”）中包含的Comfort Systems的历史合并财务报表和相关附注一起阅读。
随附的未经审计的合并财务报表是使用公认的中期财务信息会计原则以及10-Q表的说明和美国证券交易委员会第S-X条的适用规则编制的。因此，这些财务报表不包括公认会计原则要求的完整财务报表的所有脚注，应与10-K表格一起阅读。我们认为，为公平列报这些临时报表所必需的所有调整均已包括在内，属于正常和经常性质。过渡期的经营业绩不一定代表整个财政年度的业绩。以往各期的某些金额已重新分类，以符合本期的列报方式。重新分类的影响对合并财务报表并不重要。
估算值的使用
按照公认会计原则编制财务报表，要求管理层使用估计和假设来确定所报告的资产和负债数额、收入和支出以及或有资产和负债的披露。实际结果可能与这些估计有所不同。我们的财务报表中使用的最重要的估计值影响建筑合同的收入和成本确认、自保应计收入、所得税会计、收购的公允价值核算以及与我们的商誉减值测试相关的申报单位公允价值的量化。
最近的会计公告
最近通过的会计公告
2021年10月，财务会计准则委员会发布了ASU 2021-08，“业务合并（主题805）：合同资产和与客户签订合同的合同负债的会计处理”。该准则要求收购方适用会计准则编纂主题606来确认和衡量企业合并中的合同资产和合同负债。亚利桑那州立大学2021-08在2022年12月15日之后开始的财政年度以及该年度的过渡期内生效。我们于 2023 年 1 月 1 日采用了该准则，对我们的合并财务报表的影响并不大。
6
目录
收入确认
随着时间的推移，我们在提供所有服务时确认收入，这是因为（i）随着工作的进展，控制权会不断转移给该客户，以及（ii）我们有权在产生成本时向客户开具账单。客户通常控制正在进行的工作，合同终止条款或我们为迄今为止所完成的工作获得报酬的权利以及为交付没有公司替代用途的产品或服务而获得合理利润的权利就是明证。
出于上述原因，收入是根据完成履约义务的进展程度确认的。选择衡量完成进展的方法需要作出判断，而且要以所提供的产品或服务的性质为依据。我们通常使用成本对成本输入法来衡量我们在履行合同履约义务方面的进展，因为它最能描述我们在承担合同成本时向客户转移资产的情况。根据成本对成本输入法，完成工作的进展程度是根据迄今发生的成本与完成履约义务时估计费用总额的比率来衡量的。收入，包括估计的费用或利润，在产生成本时按比例记录。要履行的成本包括人工、材料、分包商的成本、其他直接成本和间接成本的分配。
对于我们以服务维护协议的形式提供服务的一小部分业务，即对现有系统进行维修和维护，而不是施工，我们的履约义务是在特定的时间段内维护客户的机械系统。与建筑业工作类似，我们会随着时间的推移确认收入；但是，对于可能不知道提供服务的全部成本的服务维护协议，我们通常使用输入法来确认收入，收入是根据我们签订合同提供这些服务的总时间中我们提供服务的时间来确认收入。附注3 “与客户签订合同的收入” 进一步讨论了我们的收入确认政策。
应收账款和信用损失备抵金
我们需要估算和记录按摊销成本计量的金融资产在合同期内的预期信贷损失，包括已开票和未开票的应收账款、其他应收账款和合同资产。应收账款包括我们已向客户开具账单或无条件有权向客户开具账单的已完成工作的金额。根据合同，我们的贸易应收账款将在不到一年的时间内到期。
我们使用损失率方法估算我们已确定的每个投资组合细分市场的信用损失。我们的投资组合领域包括建筑、服务等。虽然我们的建筑和服务金融资产通常属于相同的客户和行业，但由于留置权，我们的建筑金融资产的损失率通常低于服务性金融资产，我们更有可能在建筑业工作中获得留置权。与没有留置权的应收账款相比，这些留置权平均可降低信用损失费用。归类为 “其他” 的金融资产包括与我们的核心创收活动无关的应收账款，例如与我们的前所有者收购活动相关的应收账款、我们的供应商回扣计划或超过保险免赔额的估计损失的应收账款，这些应收账款与相应的应计保险负债一起累计。
我们投资组合的亏损率基于多种因素，包括我们按投资组合划分的信用损失支出历史、每个投资组合中客户和交易对手的财务实力、应收账款的老化、我们对付款可能性的预期、美国的宏观经济趋势以及美国当前和预测的非住宅建筑市场趋势。
除了上述损失率计算外，我们还记录了特定应收账款的信用损失备抵额，这些应收账款被认为风险状况高于相应应收账款池的其余部分（例如，当我们担心特定客户破产并且无法再支付应付给我们的应收账款时）。
未开单的应收账款
未开票的应收账款是指我们在合同下应向我们支付的款项，在该合同中，我们的付款权是无条件的。如果在支付对价之前只需要经过一段时间，则获得对价的权利是无条件的。
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目录
所得税
我们在美国几乎所有五十个州开展业务。我们的有效税率的变化是基于我们在具有不同税率和规则的联邦和各州司法管辖区的相对盈利能力或缺乏盈利能力。此外，诸如税法变化、判决和法律结构之类的离散项目可能会影响我们的有效税率。这些项目还可以包括商誉和其他无形资产减值的税收待遇、收购相关资产和负债的公允价值变化、不确定的税收状况以及与表现不佳的经营相关的损失的会计处理。
在美国国税局对先前提交的2016、2017和2018纳税年度退款申请进行调查后，税务联合委员会于2022年1月下旬批准了此类退款。因此，我们在2022年第一季度的所得税优惠包括一美元
我们在2022年第一季度的所得税收益进一步增加了美元
《降低通货膨胀法》于2022年8月16日颁布。除其他条款外，该法律规定对调整后的财务报表收入超过10亿美元的公司替代性最低税，该税在2022年12月31日之后的纳税年度生效，并对2022年12月31日之后的净公司股票回购征收1％的消费税。消费税的影响记录在我们合并资产负债表的 “国库股” 中。这些准备金对我们本年度的整体财务业绩、财务状况和现金流并不重要。
金融工具
我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、其他应收账款、应付账款和人寿保险单，由于这些工具的短期性质，我们认为这些保单的账面价值接近其公允价值，还有给前所有者的票据和循环信贷额度。
投资
我们有一个 $
3。与客户签订合同的收入
当承诺的商品或服务的控制权移交给我们的客户时，即确认收入，其金额反映了我们期望为换取这些商品或服务而有权获得的对价。基于销售的税收不包括在收入中。
我们提供机械和电气承包服务。我们的机械领域主要包括暖通空调、管道、管道和控制，以及场外场地施工、监测和消防。我们的电气部门包括电气系统的安装和维修。我们在美国各地建造、安装、维护、维修和更换产品和系统。当我们向客户提供商品和服务时，我们所有的收入都会随着时间的推移而确认。收入可以根据商定的固定价格获得，也可以根据实际产生的费用获得，按商定的百分比进行加价。
在以下情况下，我们会对合同进行核算：(i) 合同获得双方的批准和承诺，(ii) 确定了双方的权利，(iii) 确定了付款条件，(iv) 合同具有商业实质内容，以及 (v) 可收回性
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目录
考虑是可能的。我们认为项目在满足上述标准时开始，我们要么获得客户的书面授权，要么已执行合同。
在项目开始之前，我们通常不会产生与获得或履行合同相关的巨额增量成本。在极少数情况下，当发生巨额合同前成本时，使用成本对成本计算的输入法将其资本化并在合同有效期内摊销，以衡量合同完成的进展情况。目前，我们的合并资产负债表中没有任何资本化收购或配送成本，本年度也没有因此类成本而蒙受任何减值损失。
由于我们的许多履约义务需要完成的工作的性质，完成时的总收入和成本的估算（下文将详细介绍该过程）很复杂，受许多变量的影响，需要做出重大判断。我们在长期合同中有权获得的对价可能包括固定金额和可变金额。可变金额可以提高或降低交易价格。可以增加或减少合同价值的可变金额的一个常见例子是待处理的变更单，这些变更单代表了合同修改，我们的客户已批准或确认了范围的变更，但合同价格的最终调整尚待协商。正可变收入的其他例子包括在实现某些绩效指标、计划里程碑或完成日期目标的成本时发放的金额，可以根据客户的自由裁量而定。如果我们未能满足规定的绩效要求，例如遵守施工进度，则可变金额可能会导致合同收入的扣除。
我们在合同价格中包括可变对价的估计金额，前提是与可变对价相关的不确定性得到解决后，确认的累计收入可能不会发生重大逆转。我们对可变对价的估计以及是否在合同价格中包括估计金额的决定主要基于对我们预期业绩的评估以及我们可以合理获得的所有信息（历史、当前和预测）。我们会重新评估每个会计期的可变对价金额，直到与可变对价相关的不确定性得到解决。可变对价摊款额的变动作为对本期确认收入的累积调整进行前瞻性核算。
合同通常会根据合同规格和要求的变化进行修改。当合同修改创造了新的可执行的权利和义务或更改了现有的可执行权利和义务时，我们认为合同修改就存在了。我们的大多数合同修改都是针对与现有履约义务没有区别的商品或服务。合同修改对交易价格的影响以及我们对与之相关的履约义务进展的衡量标准在累计追赶基础上确认为对收入的调整（无论是增加还是减少）。
我们有一项全公司范围的政策，要求定期审查完工时的估算值，管理层审查我们的履约义务和预计剩余债务的进展和执行情况。作为该流程的一部分，管理层审查信息，包括但不限于任何未决的关键合同事项、完成进展和相关计划时间表、已确定的风险和机遇以及收入和成本估算的相关变化。风险和机会包括管理层对实现时间表的能力和成本（例如，里程碑事件的数量和类型）、技术要求（例如，新开发的产品与成熟产品）和其他合同要求的判断。管理层必须就劳动生产率和可用性、待完成工作的复杂性、材料的可用性、完成履约义务的时间长度（例如，估算材料和相关支持成本分配的工资和价格的增长）、分包商的执行情况、客户资金的可用性和时间以及间接成本率等变量做出假设和估计。
根据这一分析，对收入、服务成本以及对营业收入的相关影响的任何调整都将在该季度公布后确认为必要。如果我们确定我们将成功降低与这些履约义务的技术、时间表和成本方面的风险或实现相关机会，并且可能导致在履行个人绩效义务期间的营业收入增加，则这些调整可能是由于计划表现良好。同样，如果我们确定无法成功缓解这些风险或实现相关机会，则这些调整可能会导致营业收入减少。收入、服务成本估计值的变化以及对营业收入的相关影响是
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目录
在累积追赶的基础上按季度确认，这意味着我们在本期根据我们的，认识到变动对本期和前期的累积影响 在完全履行履约义务方面取得的进展。其中一项或多项估算值的重大变化可能会影响我们一项或多项履约义务的盈利能力。对于履约义务产生的总成本估计数超过应得收入估计总额的项目，在确定损失的期限内确认履约义务全部损失的准备金。
在2023年和2022年的前六个月，我们在前几个时期履行的履约义务中确认的净收入并不重要。
收入分解
我们 2023 年的合并收入来自我们所服务的机械和电气服务领域提供服务活动的合同。有关我们应申报的细分市场的更多信息，请参阅附注 11 “细分信息”。我们按活动、客户类型和提供的服务对与客户签订合同的收入进行分类，因为我们认为这最能描述经济因素如何影响我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||
按提供的服务划分的收入 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||||||||||||
机械服务 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | ||||
电气服务 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
总计 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | ||||||||
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||
按客户类型划分的收入 | 2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 |
| ||||||||||||||||||
制造业 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | ||||||||
科技 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
医疗保健 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
教育 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
办公大楼 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
零售、餐厅和娱乐 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
政府 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
多户住宅和住宅 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
其他 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
总计 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | ||||||||
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||
按活动类型划分的收入 | 2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 |
| ||||||||||||||||||
新建筑 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | ||||||||
现有建筑施工 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
服务项目 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
服务呼叫、维护和监控 | | | % | | | % | | | % | | | % | ||||||||||||
总计 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | ||||||||
合同资产和负债
合同资产包括未开单金额，通常源于长期合同下的销售，前提是使用按成本计价的收入确认方法，确认的收入超过向客户开具的账单金额，付款权是有条件的或以完成里程碑（例如项目的一个阶段）为前提的。合同资产不被视为具有重要的融资部分，因为它们旨在在我们不履行合同规定的义务时保护客户。
合同负债包括预付款和超过已确认收入的账单。与尚未开始工作相关的客户预付款归类为 “递延收入”。合同负债不是
10
目录
被认为具有重要的融资部分，因为它们用于满足在合同初期阶段通常更高的营运资金要求，旨在保护我们免受另一方未能履行合同义务的影响。在每个报告期结束时，我们的合同资产和负债按每份合同的净头寸列报。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，合并资产负债表中的合同资产和负债包括以下金额（以千计）：
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||
合同资产： | |||||
超出账单的成本和估计收益，减去信贷损失备抵额 | $ | | $ | | |
合同负债： | |||||
超过成本、估计收益和递延收入的账单 | $ | | $ | | |
在 2023 年和 2022 年的前六个月中，我们确认的收入为 $
我们做到了
剩余的履约义务
剩余的施工履约义务是指尚未完成工程的已确定订单的剩余交易价格，不包括未行使的合同期权。截至2023年6月30日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为 $
4。公允价值测量
利率风险管理和衍生工具
2020年4月，我们签订了利率互换协议，以减少循环信贷额度的浮动利率敞口。利率互换协议于2022年9月30日终止。
有时，我们会使用衍生工具来管理市场风险敞口，包括利率风险。我们的利率互换项下的未结算金额（如果有）将按公允价值记录在合并资产负债表中的 “其他应收账款” 或 “其他流动负债” 中。我们的利率互换收益和亏损记录在合并损益表的 “利息支出” 中。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们确认的净收益为美元
公允价值测量
我们将按公允价值计提的资产和负债分为以下三类之一进行分类和披露：
| ● | 1级——相同资产和负债在活跃市场上的报价； |
| ● | 第 2 级——市场数据证实的可观察输入或不可观察的输入；以及 |
| ● | 第 3 级——大量不可观察的输入，其中市场数据很少或根本不存在，因此需要实体做出自己的假设。 |
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目录
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日经常计量的资产和负债的公允价值以及公允价值层次结构中包含公允价值衡量标准的水平（以千计）：
截至2023年6月30日的公允价值测量 | ||||||||||||
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 总计 | |||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
人寿保险——现金退保价值 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
或有收益债务 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
截至2022年12月31日的公允价值测量 | ||||||||||||
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 总计 | |||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
人寿保险——现金退保价值 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
或有收益债务 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
现金和现金等价物主要由各种知名机构的高评级货币市场基金组成，其原始到期日为三个月或更短。由于这些资产的短期到期，其原始成本接近公允价值。我们认为，由于此类债务的利率不变，我们与循环信贷额度相关的债务的账面价值接近其公允价值。我们认为，由于这些票据的剩余期限相对较短，我们向前所有者提供的票据的账面价值接近其公允价值。
我们的寿险保单涵盖了
我们使用概率加权贴现现金流法对或有收益负债进行估值。这种公允价值衡量标准基于市场上无法观察到的重大投入，因此代表了公允价值层次结构中的三级衡量标准。该分析反映了购买协议的合同条款（例如最低和最高付款额、盈利期的长度、任何到期金额的计算方式等），并利用了对未来现金流和营业收入、实现此类未来现金流和营业收入的可能性以及加权平均资本成本的假设。任何这些假设的重大变化都可能导致潜在负债大幅增加或降低。或有收益债务在每个报告期按公允价值计量，公允价值估计值的变化在收益中确认。截至2023年6月30日，现金流使用加权平均资本成本进行贴现，范围为
下表显示了我们使用大量不可观察的投入（第 3 级）（以千计）的或有收益债务的公允价值对账：
| 六个月已结束 | 年末 |
| |||||
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
| |||||
期初余额 |
| $ | |
| $ | |
|
|
发行 |
| |
| — | ||||
定居点 | ( | ( | ||||||
对公允价值的调整 |
| |
| | ||||
期末余额 | $ | | $ | | ||||
5.收购
2023年2月1日，我们收购了总部位于南卡罗来纳州的Eldeco, Inc.（“Eldeco”）的所有已发行和流通股本，初步收购总价为美元
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目录
美国东南部地区的电气设计和施工服务。据我们的电气服务部门报道，此次收购后，Eldeco是该公司的全资子公司。
2022年4月1日，我们收购了总部位于南卡罗来纳州查尔斯顿的Atlantic Electric, LLC及其关联子公司（“Atlantic”），业务位于南卡罗来纳州和北卡罗来纳州西部，总收购价为美元
收购的经营业绩自各自收购之日起包含在我们的合并财务报表中。在完成无形资产和应计负债的最终估值之前，我们的合并资产负债表包括对收购资产的收购价格和为适用收购承担的负债的初步分配。本年度和上一年度完成的收购无论是单独收购还是总的收购都不重要。如果某些收购实现了预先确定的盈利目标，已经或将要支付额外的或有收购价格（“收益”）。此类收益如果不受卖方继续雇用的约束，则自购买之日起估算，并作为收购支付的对价的一部分包括在内。如果我们的收入以继续就业为获得报酬的条件，则收入将记录为收入期间的薪酬支出。
6。商誉和可识别的无形资产，净额
善意
商誉账面金额的变化如下（以千计）：
机械服务 | 电气服务 | |||||||||
| 细分市场 |
| 细分市场 | 总计 |
| |||||
截至2021年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | ||||
收购和收购价格调整（见附注5） |
| | | | ||||||
截至2022年12月31日的余额 | | | | |||||||
收购和收购价格调整（见附注5） | — | | | |||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | | $ | | $ | | ||||
可识别的无形资产，净值
截至2023年6月30日，可识别无形资产的未来摊销费用如下（以千计）：
截至12月31日的年度— |
|
| ||
2023 年（今年剩余时间） | $ | | ||
2024 |
| | ||
2025 |
| | ||
2026 |
| | ||
2027 | | |||
此后 |
| | ||
总计 | $ | |
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7。债务义务
债务包括以下内容（以千计）：
6月30日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
循环信贷额度 | $ | | $ | | |||
给前所有者的注意事项 | |
| | ||||
其他债务 | | | |||||
债务总额 | | | |||||
更少-当前部分 | ( |
| ( | ||||
债务的长期部分总额 | $ | | $ | | |||
循环信贷额度
2022年5月25日，我们修改了由富国银行全国协会作为行政代理人安排的高级信贷额度（经修订后的 “贷款”），由银行集团提供，将我们的借贷能力提高到美元
该机制下的借款有两种利率选项，即基准利率贷款（定义见融资机制）选项和有担保隔夜融资利率（“SOFR”）贷款选项。这些利率是由广泛的金融市场决定的浮动利率，这意味着它们可以而且确实会不时上下波动。然后将额外的利润添加到这两个费率中：
净杠杆比率 | |||||||||||
| 小于 |
| 1.00 到小于 1.75 |
| 1.75 到低于 2.50 |
| 2.50 到小于 3.00 |
| 3.00 或更高版本 | ||
在以下项下增加了年度额外利率： | |||||||||||
基准利率贷款选项 | % | | % | | % | | % | | % | ||
SOFR 贷款选项 | | % | | % | | % | | % | | % | |
适用于循环信贷额度下借款的加权平均利率约为
我们的某些供应商需要信用证来确保偿还他们代表我们支付的款项，例如向我们自筹资金的保险计划下的受益人支付的款项。我们还偶尔使用信用证来保证合同规定的履约，并确保根据这些合同向我们的分包商和供应商付款。我们的贷款人通过该融资机制签发此类信用证。信用证承诺，如果信用证持有人证明我们未能采取特定行动，则贷款人将向信用证持有人支付指定金额。如果发生这种情况，我们将需要向贷款人偿还他们为兑现信用证持有人的索赔而提供的款项。如果没有索赔，我们就不会就信用证支付或储备资金。但是，由于信用证索赔需要我们立即向贷款人偿还，因此信用证被视为对贷款能力的使用。信用证费用范围为
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目录
承诺费应按循环贷款容量中在任何给定时间未用于借款或信用证的部分支付。这些费用范围从
该基金包含财务契约，规定了各种财务措施以及我们必须遵守的这些措施的水平。自每个季度末起，对契约遵守情况进行评估。截至 2023 年 6 月 30 日，我们遵守了所有财务契约。
前所有者注意事项
作为收购对价的一部分
余额为 | 所述范围 | |||||
| 2023年6月30日 | 利率 | ||||
2023 | $ | | % | |||
2024 |
| | | % | ||
2025 |
| | % | |||
2026 |
| | % | |||
总计 | $ | | ||||
F
8。租赁
我们主要以不可取消的运营租赁方式租赁某些设施、车辆和设备。这些不可取消的运营租约中最重要的部分是我们公司办公室和运营地点占用的设施。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在合并资产负债表中。根据租赁会计指南，我们不会将租赁部分与其相关的非租赁部分分开。我们有某些基于指数的可变付款的租约，以及一些设备和设施的短期租约。可变租赁费用和短期租赁费用合计为 $
租赁条款通常包括 到
公司的大部分不动产租赁是与我们没有其他业务关系的个人或实体签订的。但是，在某些情况下，公司与现任或前任雇员签订不动产租约。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，向关联方支付的租金约为美元
如果我们决定在租约期限结束之前取消或终止租约，我们通常会欠出租人租赁期限内的剩余租赁款项。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。在极少数情况下，我们会将某些不再使用的房地产资产出租或转租给第三方。
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目录
下表汇总了合并资产负债表中包含的经营租赁资产和负债如下（以千计）：
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
经营租赁使用权资产 | $ | | $ | | ||
经营租赁负债： | ||||||
$ | | $ | | |||
长期经营租赁负债 | | | ||||
经营租赁负债总额 | $ | | $ | | ||
经营租赁负债的到期日如下（以千计）：
截至12月31日的年度— | |||
2023 年（不包括截至2023年6月30日的六个月） | $ | | |
2024 | | ||
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 | | ||
此后 | | ||
租赁付款总额 | | ||
减去现值折扣 | ( | ||
经营租赁负债的现值 | $ | |
与经营租赁有关的补充信息如下（以千计）：
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | |||||||
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
为换取租赁负债而获得的经营租赁使用权资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
9。承付款和或有开支
索赔和诉讼
我们面临某些法律和监管索赔，包括在正常业务过程中产生的诉讼。我们提供各种保险，以最大限度地降低与这些索赔相关的财务风险。我们在随附的合并财务报表中估算并提供了与某些诉讼相关的可能损失和相关律师费的应计收入。尽管我们无法预测这些诉讼的结果，但管理层认为，根据法律顾问的报告，在已经记录的准备金生效后，由这些事项单独和总体产生的任何负债都不会对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生实质性影响。
在 2023 年第一季度，我们的税前收益为 $
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目录
截至2023年6月30日，根据我们对与相应事项相关的可能结果的分析，我们记录了未决事项的应计账目，这对我们的财务报表并不重要；但是，最终结果和相关成本可能会偏离我们的估计，如果出现意想不到的不利结果，我们可能会在未来时期面临额外的成本和支出。
保证金
许多客户，尤其是与新建筑有关的客户，要求我们发布由名为担保人的金融机构发行的履约和付款债券。如果我们未能按照合同条款履行合同或向根据合同提供商品或服务的分包商和供应商付款，则客户可以要求担保人根据保证金付款或提供服务。我们必须向担保人偿还其产生的任何费用或支出。
担保市场和担保能力的当前市场条件已经足够，条款和条件也可接受。从历史上看，大约
自我保险
鉴于我们在工伤赔偿、雇主责任、汽车责任、一般责任和员工团体健康索赔方面基本上是自保的，因为我们在这些风险的保险安排下承担的每起事故免赔额相对较高。损失是根据已知事实、历史趋势和行业平均值进行估算和应计的。超过我们的免赔额的估计损失尚未支付，将包含在我们的应计额中，同时还有来自保险公司的相应应收账款。第三方精算师每季度对与更大、更长期发展的风险（例如工伤赔偿、汽车责任和一般负债）相关的损失估算值进行审查。
10。股东权益
每股收益
基本每股收益（“EPS”）的计算方法是将净收益除以当年已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益是在考虑股票期权、限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位的稀释效应的情况下计算的。未归属、可临时发行的绩效股票单位的归属是基于某些每股收益目标和股东总回报的实现情况。这些股票被视为临时可发行股票，用于计算摊薄后的每股收益。如果假设报告期的结束是应急期的结束，则在满足绩效标准之前，这些股票不包含在摊薄后的每股收益分母中。
未归属的限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位包含在摊薄后的每股收益中，加权已发行股票，直到股票和单位归属为止。归属后，自归之日起，已归属的限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位将包含在加权流通的基本每股收益中。
有
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目录
下表将已发行股票数量与计算每个时期基本和摊薄后每股收益时使用的股票数量进行了对账（以千计）：
三个月已结束 | 六个月已结束 | ||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |
期末已发行普通股 | |
| | |
| | |||
使用加权平均已发行普通股的影响 | |
| | |
| | |||
用于计算每股收益的股票——基本 | |
| | |
| | |||
基于库存股法的股票期权计划下可发行的股票的影响 | |
| | |
| | |||
限制性股票和临时可发行股份的影响 | |
| | |
| | |||
用于计算每股收益的股票——摊薄 | |
| | |
| | |||
股票回购计划
2007 年 3 月 29 日，我们的董事会（“董事会”）批准了一项股票回购计划，旨在收购最多
在证券法和其他法律要求允许的范围内，我们将在公开市场或私下谈判的交易中不时进行股票回购，并视市场条件和其他因素而定。董事会可以随时修改、暂停、延长或终止该计划。在截至2023年6月30日的六个月中，我们回购了
11。区段信息
我们的活动属于机械服务行业和电气服务行业，它们代表了我们
截至2023年6月30日的三个月 | ||||||||||||
| 机械服务 |
| 电气服务 |
| 企业 |
| 合并 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
毛利 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
截至2022年6月30日的三个月 | ||||||||||||
| 机械服务 |
| 电气服务 |
| 企业 |
| 合并 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
毛利 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
截至2023年6月30日的六个月 | ||||||||||||
| 机械服务 |
| 电气服务 |
| 企业 |
| 合并 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
毛利 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
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目录
截至2022年6月30日的六个月 | ||||||||||||
| 机械服务 |
| 电气服务 |
| 企业 |
| 合并 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
毛利 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
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第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析应与我们的历史合并财务报表和本10-Q表格其他地方包含的相关附注以及向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“10-K表”）一起阅读。本讨论包含适用的证券法律法规所指的有关我们业务和行业的 “前瞻性陈述”。这些陈述基于我们目前的计划和预期，涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致我们未来的实际活动和经营业绩与前瞻性陈述中规定的活动和经营业绩存在重大差异。可能导致实际结果差异的重要因素包括 “第 1A 项” 中规定的风险。风险因素” 包含在我们的 10-K 表格中。除非法律要求，否则我们没有义务修改或公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订的结果。鉴于这些风险和不确定性，提醒读者不要过分依赖此类前瞻性陈述。“Comfort Systems”、“我们” 或 “公司” 等术语指的是Comfort Systems USA, Inc.或Comfort Systems USA, Inc. 及其合并子公司，视上下文而定。
简介和概述
我们是一家在机械和电气服务行业提供全面的机械和电气安装、翻新、维护、维修和更换服务的全国性提供商。我们主要在商业、工业和机构市场开展业务，大部分工作涉及制造业、医疗保健、教育、办公、科技、零售和政府设施。我们的业务分为两个业务领域：机械和电气。
我们业务的性质和经济学
在我们的机械业务领域，客户雇用我们来确保暖通空调系统在设施中提供指定或普遍预期的加热、冷却、空调和空气流通。这需要安装核心系统设备，例如成套的供暖和空调机组，或者对于大型设施，安装单独的核心组件，例如冷却器、锅炉、空气处理器和冷却塔。我们通常还会安装连接和配电元件，例如管道和管道。
在我们的电气业务领域，我们的主要业务活动是商业和工业领域的电气建筑和工程。我们还提供电气物流服务、电气服务工作以及电气施工和工程服务。
在我们的机械和电气业务领域，我们的职责通常要求系统符合预先制定的工程图纸以及设备和性能规范，我们经常参与制定这些规范。我们的项目管理职责包括将设备和材料运送到项目现场，部署劳动力来完成工作，以及与其他服务提供商就项目进行协调，包括我们可能用来交付部分工作的分包商。
我们的收入中约有88.9％来自项目收入，用于新建设施的安装服务或现有设施中的系统更换。在争夺项目业务时，我们通常会估算项目将产生的成本，然后向客户提出包括合同价格以及其他绩效和付款条件的投标。我们的投标价格和条款旨在支付我们在该项目上的估算成本，并为我们提供与已安装系统对客户的价值、项目成本或持续时间与估计值不同的风险、我们将获得报酬的时间表、通过向该项目投入容量而可能放弃的其他工作的机会，以及我们为支持运营而产生但并非特定于项目的其他成本。通常，客户会向竞争对手寻求给定项目的定价。尽管客户选择供应商的标准差异很大，包括质量、技术专长、准时表现、项目后支持和服务以及公司历史和财务实力等因素，但我们认为，物有所值是大多数客户选择机械或电气安装和服务提供商的最具影响力的因素。
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在客户接受我们的投标后，我们通常会与客户签订合同，具体规定我们将在项目中交付什么，我们的相关职责是什么，以及我们将获得多少报酬以及何时获得报酬。我们的项目总价格通常在合同中设定为固定金额，尽管项目规格或工作条件的变化会导致意想不到的额外工作，通常需要客户通过通常所谓的变更单支付额外款项。项目合同通常规定在我们达到进度里程碑或产生项目成本时定期向客户开具账单。我们行业的项目合同还经常允许客户在我们完成工作之前扣留一小部分进度账单或合同价格。根据这种做法预扣的款项被称为留存款或预留金。
人工、材料和管理费用占我们服务成本的大部分。因此，劳动力管理和利用对我们的项目绩效的影响最大。鉴于我们大部分项目工作的固定价格性质，如果我们对项目成本的初步估计有误，或者出现了无法在变更单中弥补的成本超支，那么固定价格项目工作的利润就会减少，甚至是重大损失。我们还在成本加成或时间和材料的基础上开展一些项目工作，在此基础上，我们获得所产生的成本加上商定的利润率，此类项目有时会受到最高成本保证的约束。这些利润率通常低于固定价格合同的利润率，因为成本增加或时间和材料工作中出现无法收回的成本超支的风险较小。
截至2023年6月30日，我们有9,872个项目正在进行中。我们的项目平均需要六到九个月才能完成，平均合同价格约为100万美元。我们的项目通常需要设备和劳动力成本的营运资金资金。客户按定期账单支付的款项通常要等到工作后期才能收回这些成本。我们的平均项目期限，加上上上面讨论的典型留存期限，通常使我们能够在一年内以现金形式完成收入和收益的实现。我们认为最终用途领域的收入分配非常多样化，我们认为这可以减少我们在任何给定领域受到负面发展的风险。由于我们为大多数建筑物提供的服务是不可分割的，因此在几乎所有情况下，当我们没有获得安装系统的全额报酬时，我们都有合法权利对建筑物或相关资金来源附加留置权，但某些政府建筑物除外。我们所做的服务工作（将在下文进一步讨论）通常不会产生留置权。
我们还执行更大的项目。截至2023年6月30日，合同价格为200万美元或以上的项目合计总合同价值为83亿美元，约占所有在建项目合同总价值的84％，总额为99亿美元。一般而言，规模接近200万美元的项目将在一年或更短的时间内完成。对于我们来说，从事一个长度超过两年的项目是不寻常的。
截至2023年6月30日，按合同价格划分的在建项目分层如下：
|
| 聚合 |
| |||
合同 |
| |||||
的数量 | 价格价值 |
| ||||
项目的合同价格 | 项目 | （百万） |
| |||
低于 200 万美元 |
| 9,013 | $ | 1,631.9 | ||
200 万至 1000 万美元 |
| 634 |
| 2,791.8 | ||
1000 万美元至 2000 万美元 |
| 117 |
| 1,698.5 | ||
2000 万至 4000 万美元 |
| 84 |
| 2,417.7 | ||
超过 4000 万美元 |
| 24 |
| 1,371.0 | ||
总计 |
| 9,872 | $ | 9,910.9 | ||
除了项目工作外，我们的收入中约有11.1％来自已安装的暖通空调、电气和控制系统的维护和维修服务。这种工作通常需要几个小时到几天才能完成。向客户提供的价格取决于服务中使用的设备和材料以及技术人员的人工时间。我们通常会在服务工作完成后向客户收取账单，付款期限通常最长为三十天。我们还根据现行合同提供维护和维修服务。根据这些合同，我们每月或每季度定期获得报酬，并根据客户要求提供特定的服务。这些协议的有效期通常为一年或更长时间，通常包含三十至六十天的取消通知期。
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我们的收入中相对较小的一部分来自国家和地区账户客户。这些客户通常有多个站点，并与我们签订合同，提供维护和维修服务。这些合同还可能规定我们安装新系统或更换系统。我们运营一个全国呼叫中心，向需要服务的站点派遣技术人员。我们与自己的员工一起完成大部分工作，其余的则分包给符合我们绩效资格的第三方。
我们的业务概况和管理
我们根据各种因素管理 43 个运营单位。我们强调的财务指标包括盈利能力和资本使用情况，如现金流和其他主要涉及项目成本、账单和应收账款的营运资金衡量标准所示。我们还监控销售、一般、行政和间接项目支持费用、积压、员工规模和组合、收入和利润的增长、实际项目成本与原始估计值的变化，以及与预算和最新预测相比的整体财务业绩。我们强调的运营因素包括项目选择、估算、定价、安全、管理和执行实践、劳动力利用率、培训，以及现有待办事项和正在开展的新业务的构成，包括项目规模、技术应用、设施类型、最终用途客户和行业以及工作地点。
我们的大多数业务都在本地或区域基础上竞争。吸引和留住有效的运营部门经理是我们业务的重要因素，特别是考虑到每个市场和运营的相对独特性，与客户和其他市场参与者（例如建筑师和咨询工程师）建立关系的重要性，以及我们大多数市场的高度竞争和低进入门槛。因此，我们非常关注运营单位管理质量、稳定性和应急计划，包括薪酬和非竞争保护的相关考虑（如适用）。
经济和行业因素
作为机械和电气服务提供商，我们在更广泛的非住宅建筑服务行业开展业务，并受到该领域趋势的影响。尽管我们并非在美国所有主要城市都有业务，但我们认为我们的全国影响力足够大，因此我们的服务需求和定价趋势与全国非住宅建筑业的趋势一致。因此，我们关注主要建筑业预测者的观点以及他们认为推动该行业发展的宏观经济因素，包括国内生产总值、利率、商业投资、就业、人口统计以及联邦、州和地方政府的财政状况的趋势。
建筑物建造、翻新和系统更换的支出决策通常以项目为基础作出，通常对项目何时以及是否进行有一定程度的自由裁量权。由于涉及大量的资本、时间和自由裁量权，支出决策在很大程度上受到不确定性的影响，尤其是对经济和金融状况和趋势的担忧。我们经历了一段时期，经济疲软导致继续进行安装和更换项目工作的决策大大放缓。
运营环境和管理重点
2020年，全球疫情的到来导致服务和施工出现一些延误，包括项目启动延迟以及2020年和2021年间的气袋或暂停。在 2023 年的前六个月，我们经历了强劲的持续需求，尽管我们已基本从 COVID-19 造成的负面影响中恢复过来，但我们继续面临劳动力成本增加和供应限制、成本增加、可用性减少以及各种材料和设备交付延迟的问题。我们认为，延误和气囊现在已大大减少；但是，我们预计在2023年将继续面临供应链限制和劳动力可用性减少的情况。
我们已经制定了信贷额度，我们认为优惠的条款要到2027年7月才会到期。截至2023年6月30日，我们的信贷额度下有6.8亿美元的信贷可供借款。我们有牢固的担保关系来支持我们的债券需求，我们相信我们与担保市场的关系非常牢固，并受益于我们的运营历史和财务状况。在过去的二十四个日历年中，我们每年都创造了正的自由现金流，并将继续将重点放在这一领域。我们认为，相对的规模和实力
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目录
与业内大多数公司相比，我们的资产负债表和担保关系为我们带来了竞争优势。
正如下文 “运营业绩” 中详细讨论的那样，我们预计，随着本地和区域行业参与者争夺客户，价格竞争将继续。我们将继续投资我们的服务业务，开拓市场中更活跃的领域，并强调我们的区域和国家账户业务。
周期性和季节性
建筑业受到商业周期波动的影响。因此，在经济疲软时期，美国各个地理区域的新安装和更换项目减少可能会对我们的业务量，尤其是新建筑项目和翻新项目的业务量产生不利影响。
机械和电气承包行业也受季节性变化的影响。在冬季（一年第一季度），对新安装和更换的需求通常较低，这是由于恶劣天气下的施工活动减少了，而在较冷的月份减少了空调的使用。在第二和第三个日历季度，对我们服务的需求通常更高，这是由于建筑活动增加以及在温暖的月份增加空调的使用。因此，我们预计我们的收入和经营业绩在第一个日历季度总体上会有所下降。
关键会计估计
管理层认为，在截至2023年6月30日的三个月中，我们在截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中作为 “关键会计估计” 披露的项目没有重大变化。重要会计政策摘要和适用于我们合并财务报表的最新会计声明摘要包含在附注2 “重要会计政策和估计摘要” 中。
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运营业绩（千美元）：
| 截至6月30日的三个月 |
| 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||||||||||||||
收入 | $ | 1,296,430 |
| 100.0 | % | $ | 1,017,948 |
| 100.0 | % | $ | 2,471,070 |
| 100.0 | % | $ | 1,903,164 |
| 100.0 | % | ||
服务成本 |
| 1,068,510 |
| 82.4 | % |
| 842,956 |
| 82.8 | % |
| 2,037,745 |
| 82.5 | % |
| 1,575,028 |
| 82.8 | % | ||
毛利 |
| 227,920 |
| 17.6 | % |
| 174,992 |
| 17.2 | % |
| 433,325 |
| 17.5 | % |
| 328,136 |
| 17.2 | % | ||
销售、一般和管理费用 |
| 136,430 |
| 10.5 | % |
| 118,724 |
| 11.7 | % |
| 271,462 |
| 11.0 | % |
| 236,500 |
| 12.4 | % | ||
出售资产的收益 |
| (592) |
| — |
| (383) |
| — |
| (1,104) |
| — |
| (706) |
| — | ||||||
营业收入 |
| 92,082 |
| 7.1 | % |
| 56,651 |
| 5.6 | % |
| 162,967 |
| 6.6 | % |
| 92,342 |
| 4.9 | % | ||
利息收入 |
| 92 |
| — |
| 6 |
| — |
| 1,489 |
| 0.1 | % |
| 9 |
| — | |||||
利息支出 |
| (3,918) |
| (0.3) | % |
| (3,026) |
| (0.3) | % |
| (7,994) |
| (0.3) | % |
| (5,155) |
| (0.3) | % | ||
或有收益债务公允价值的变化 |
| (3,098) |
| (0.2) | % |
| (115) |
| — |
| (5,480) |
| (0.2) | % |
| 3,973 |
| 0.2 | % | |||
其他收入（支出） |
| 44 |
| — |
| (1) |
| — |
| 45 |
| — |
| 55 |
| — | ||||||
所得税前收入 |
| 85,202 |
| 6.6 | % |
| 53,515 |
| 5.3 | % |
| 151,027 |
| 6.1 | % |
| 91,224 |
| 4.8 | % | ||
所得税准备金（福利） |
| 15,726 |
| 11,269 |
| 24,335 |
| (37,784) | ||||||||||||||
净收入 | $ | 69,476 | 5.4 | % | $ | 42,246 | 4.2 | % | $ | 126,692 | 5.1 | % | $ | 129,008 | 6.8 | % | ||||||
截至 2022 年 12 月 31 日，我们有 42 个运营地点。2023年第一季度，我们完成了对Eldeco, Inc.（“Eldeco”）的收购，该公司是独立的运营地点。截至 2023 年 6 月 30 日，我们有 43 个运营地点。从相应的收购之日起，收购将包含在我们的经营业绩中。如下所述，2023年至2022年的同店比较不包括2023年2月1日收购的Eldeco和2022年4月1日收购的大西洋电气有限责任公司（“大西洋”）的三个月业绩。运营地点在获得可比去年运营数据的第一天就包含在同店比较中，但非重大收购除外，这些收购通常被吸收并与现有业务整合。
收入—与2022年同期相比，2023年第二季度的收入增长了2.785亿美元，增长了27.4％，达到13.0亿美元。增长包括与同店活动相关的收入增长24.2％，以及与收购Eldeco相关的3.1％。同店收入增长在很大程度上是由强劲的市场状况推动的，包括我们积压的增加，以及通货膨胀对我们转嫁给客户的商品销售成本的影响。
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目录
下表显示了我们的运营部门收入（以千计，百分比除外）：
| 截至6月30日的三个月 |
| ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| ||||||||
收入： |
| |||||||||||
机械服务 | $ | 975,923 |
| 75.3 | % | $ | 776,757 |
| 76.3 | % | ||
电气服务 |
| 320,507 |
| 24.7 | % |
| 241,191 |
| 23.7 | % | ||
总计 | $ | 1,296,430 |
| 100.0 | % | $ | 1,017,948 |
| 100.0 | % | ||
与2022年同期相比，2023年第二季度的机械服务板块收入增长了1.992亿美元，增长了25.6％，达到9.759亿美元。增长的主要原因是我们在德克萨斯州的一家工厂（7,940万美元）和北卡罗来纳州的工厂（4,030万美元）以及印第安纳州工厂的制造业活动增加（2,220万美元）。
我们电气服务板块的收入增长了7,930万美元，增长了32.9％， 与2022年同期相比，2023年第二季度达到3.205亿美元。增长的主要原因是收购了Eldeco（3190万美元），以及我们在德克萨斯州的电气业务（2,200万美元）和肯塔基州电气业务（1,570万美元）的制造业活动增加。
与2022年同期相比，2023年前六个月的收入增长了5.679亿美元，增长了29.8％，达到24.7亿美元。增长包括与同店活动相关的收入增长26.9％，以及与收购Eldeco和Atlantic相关的2.9％。同店收入增长在很大程度上是由强劲的市场状况推动的，包括我们积压的增加，以及通货膨胀对我们转嫁给客户的商品销售成本的影响。
下表显示了我们的运营部门收入（以千计，百分比除外）：
| 截至6月30日的六个月 |
| ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| ||||||||
收入： |
| |||||||||||
机械服务 | $ | 1,894,538 |
| 76.7 | % | $ | 1,459,268 |
| 76.7 | % | ||
电气服务 |
| 576,532 |
| 23.3 | % |
| 443,896 |
| 23.3 | % | ||
总计 | $ | 2,471,070 |
| 100.0 | % | $ | 1,903,164 |
| 100.0 | % | ||
与2022年同期相比，2023年前六个月我们的机械服务板块收入增长了4.353亿美元，增长了29.8％，达到18.9亿美元。增长的主要原因是我们在德克萨斯州的一家分公司（1.638亿美元）和北卡罗来纳州的工厂（7,210万美元）的科技领域活动增加，印第安纳州工厂的制造业（4,650万美元）和德克萨斯州另一家分公司（1,920万美元）的活动增加，以及我们在科罗拉多州的多户住宅和住宅领域的活动增加（2,000万美元）。
与2022年同期相比，2023年前六个月，我们的电气服务板块的收入增加了1.326亿美元，达到5.765亿美元。增长的主要原因是收购了Eldeco（4,950万美元），以及我们在德克萨斯州电气业务（4,270万美元）和北卡罗来纳州电气业务（2390万美元）的制造业活动增加。
积压反映了在承包或已承诺的安装和更换项目下仍有待确认的收入。项目工作通常持续不到一年。服务协议收入、服务工作和短期项目通常按执行情况计费，不会通过积压流动。因此，积压仅占我们未来任何给定时期收入的一部分，其收入可能会反映在我们未来六到十二个月的经营业绩中。因此，我们认为积压信息的预测价值仅限于短期内总体收入方向的指标，不应被解释为表明几个季度的持续收入表现。
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目录
下表列出了我们的运营部门待办事项（以千计，百分比除外）：
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| 2022年6月30日 |
| ||||||||||||
待办事项： |
|
| ||||||||||||||||
机械服务 | $ | 3,156,378 |
| 75.4 | % | $ | 3,299,630 |
| 81.2 | % | $ | 2,126,779 |
| 75.7 | % | |||
电气服务 |
| 1,029,155 |
| 24.6 | % |
| 764,113 |
| 18.8 | % |
| 680,993 |
| 24.3 | % | |||
总计 | $ | 4,185,533 |
| 100.0 | % | $ | 4,063,743 |
| 100.0 | % | $ | 2,807,772 |
| 100.0 | % | |||
截至2023年6月30日，积压的积压为41.9亿美元，比2023年3月31日积压的44.4亿美元减少了5.8％，比2022年6月30日的积压28.1亿美元增加了49.1％。积压量连续减少的主要原因是我们在德克萨斯州的一家工厂（1.327亿美元）、北卡罗来纳州的业务（9,410万美元）、弗吉尼亚州的一家业务（3,450万美元）、田纳西州的电气业务（1,970万美元）和犹他州的一家工厂（1,520万美元）的项目工作已经完成。我们在德克萨斯州电力业务的项目预订量增加（3,500万美元）部分抵消了连续积压的减少。同比积压的增长包括对Eldeco的收购（7,740万美元），以及同店增长13.0亿美元，占46.3％。同店积压同比增长的主要原因是我们在德克萨斯州的一家业务（4.877亿美元）、北卡罗来纳州的业务（2.864亿美元）、德克萨斯州的电气业务（1.408亿美元）和印第安纳州的业务（1.224亿美元）的项目预订量增加。我们在佛罗里达州的一家工厂完成的项目工作（4,840万美元）部分抵消了同比积压的增长。
毛利—与2022年同期相比，2023年第二季度的毛利增长了5,290万美元，增长了30.2％，达到2.279亿美元。增长包括与收购Eldeco相关的1.3％，以及同店活动增长28.9％。同店毛利增长的主要原因是本年度收入的增加，包括我们在德克萨斯州的一家业务（1,050万美元）和北卡罗来纳州的业务（710万美元）的销量增加。此外，我们在德克萨斯州的电力业务（950万美元）、肯塔基州的电力业务（800万美元）和德克萨斯州的另一项业务（480万美元）的项目执行方面都取得了改善。按收入的百分比计算，第二季度的毛利从2022年的17.2％增加到2023年的17.6％，这主要是由于上述因素。
与2022年同期相比，2023年前六个月的毛利增长了1.052亿美元，增长了32.1％，达到4.333亿美元。增长包括与收购Eldeco和Atlantic相关的1.2％，以及同店活动增长30.9％。同店毛利增长的主要原因是本年度收入的增加，包括我们在德克萨斯州的一家业务（2440万美元）和北卡罗来纳州的业务（1,000万美元）的销量增加。此外，我们在德克萨斯州的电力业务（1,390万美元）、肯塔基州的电力业务（1140万美元）和密西西比州的业务（730万美元）的项目执行方面都取得了改善。这些业绩包括毛利增长660万美元，这与2023年第一季度法律事务的积极发展有关，其中大部分来自我们在德克萨斯州的业务和印第安纳州的业务。按收入的百分比计算，六个月期间的毛利从2022年的17.2％增加到2023年的17.5％，这主要是由于上述因素。
销售、一般和管理费用（“SG&A”）—与2022年相比，2023年第二季度的销售和收购增加了1770万美元，增长了14.9％，至1.364亿美元。按同店计算，不包括摊销费用，SG&A增加了1,390万美元，增长了12.7％。同店增长的主要原因是同店收入的增加以及 薪酬成本增加，主要归因于员工人数增加（1,220万美元）。在此期间，摊销费用增加了30万美元，这主要是由于收购了Eldeco。按收入的百分比计算，第二季度的销售和收购从2022年的11.7％下降到2023年的10.5％。
与2022年相比，2023年前六个月的销售和收购增加了3500万美元，增长了14.8％，达到2.715亿美元。按同店计算，不包括摊销费用，销售和收购增加了2790万美元，增长了12.8％。同店增长的主要原因是同店收入增加和薪酬成本增加，这主要归因于员工人数的增加和劳动力成本的增加（2670万美元）。与上一纳税年度增加研究活动抵免（“研发税收抵免”）相关的专业费用与上年相比减少了400万美元，部分抵消了这一增长。在此期间，摊销费用增加了80万美元，这主要是由于收购了Eldeco和Atlantic。按收入的百分比计算，六个月期间的销售和收购从2022年的12.4％下降到2023年的11.0％。
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我们纳入了同店销售和收购，不包括摊销，因为我们认为这是衡量运营业绩比较的有效指标。但是，根据公认的会计原则，同店销售和收购（不包括摊销）不被视为衡量实体财务业绩的主要指标，因此，不应将其视为销售和收购的替代方案，如我们的合并运营报表所示。
三个月已结束 |
| 六个月已结束 | |||||||||||
6月30日 |
| 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
（以千计） |
| （以千计） | |||||||||||
SG&A | $ | 136,430 | $ | 118,724 | $ | 271,462 | $ | 236,500 | |||||
减去：收购公司的销售和收购 |
| (3,443) |
| — |
| (6,265) |
| — | |||||
减去：摊销费用 |
| (9,515) |
| (9,199) |
| (18,810) |
| (18,037) | |||||
同店销售和收购，不包括摊销费用 | $ | 123,472 | $ | 109,525 | $ | 246,387 | $ | 218,463 | |||||
利息收入—与2022年同期相比，2023年第二季度的利息收入增加了10万美元。与2022年同期相比，2023年前六个月的利息收入增加了150万美元。2023年前六个月利息收入的增加主要是由于与客户的纠纷而向我们支付的利息。
利息支出—与2022年同期相比，2023年第二季度的利息支出增加了90万美元，增长了29.5％，达到390万美元。与2022年同期相比，2023年前六个月的利息支出增加了280万美元。2023年第二季度和2023年前六个月的利息支出增加是由于我们在2023年未偿还借款的平均利率与去年相比有所提高。
或有收益负债公允价值的变化— 或有收益债务在每个报告期按公允价值计量，公允价值估计值的变化在收益中确认。与2022年同期相比，2023年第二季度或有收益债务公允价值变动产生的支出增加了300万美元。收益支出的增加主要是由我们在肯塔基州电力业务的实际和预计收益增加所推动的。与2022年同期相比，2023年前六个月或有收益债务公允价值变动产生的支出增加了950万美元。收益支出的增加主要是由我们在肯塔基州的电气业务和德克萨斯州一家机械业务的实际和预计收益增加所推动的。
所得税准备金（福利）—截至2023年6月30日的六个月中，我们的所得税准备金为2430万美元，有效税率为16.1％，而2022年同期的所得税优惠为3,780万美元，负有效税率为41.4％。2023年的有效税率低于21％的联邦法定税率，这主要是由于本年度的研发税收抵免（8.2％）以及2022纳税年度研发税收抵免的增加（2.2％）。这些研发税收抵免优惠被州净所得税（4.1％）和不可扣除的支出（1.5％）部分抵消。2022年的有效税率大大低于21％的联邦法定税率，这主要是由于2016、2017和2018纳税年度与美国国税局达成和解后未确认的税收优惠减少了（33.2％），我们申请了2019、2020和2021纳税年度的研发税收抵免（29.6％），以及包括了2022年的研发税收抵免（4.5％）。这些福利被州净所得税（4.4％）和不可扣除的支出（包括与TAS相关的不可扣除的支出（1.4％）部分抵消。
由于根据《减税和就业法》（2017年）推迟研究和实验（“研发”）支出的税收减免，对研发税收抵免进行了符合要求的修订，我们在截至2023年6月30日的六个月中的所得税准备金得益于研发税收抵免增加了600万美元。在增加的600万美元中，有340万美元与2022纳税年度的研发税收抵免有关。
外表
在 2023 年的前六个月，我们经历了强劲的持续需求，尽管我们已基本从 COVID-19 造成的负面影响中恢复过来，但我们继续面临劳动力成本增加和供应限制、成本增加、可用性减少以及各种材料和设备交付延迟的问题。我们是
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认识到工作规划和定价中的这些挑战，我们正在努力比平时更早地订购材料，并寻求与客户合作，分担供应风险并减轻这些挑战的影响。
我们有大量的机会和潜在的积压，尽管持续存在挑战，但总体而言，我们在保持生产力和采购所需材料方面还是成功的。考虑到所有这些因素，我们目前预计2023年剩余时间将实现稳健的收益和现金流，而2024年的预订量将很大。我们将继续为各种挑战和经济形势做好准备，包括潜在的衰退；但是，尽管存在挑战，但我们目前预计未来十二个月我们的行业的支撑性条件可能会持续下去。
流动性和资本资源（以千计）：
六个月已结束 | |||||||
6月30日 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
提供的现金（用于）： | |||||||
经营活动 | $ | 252,319 | $ | 108,292 | |||
投资活动 |
| (93,628) |
| (59,265) | |||
筹资活动 |
| (155,898) |
| (38,674) | |||
现金和现金等价物的净增加（减少） | $ | 2,793 | $ | 10,353 | |||
自由现金流： | |||||||
经营活动提供的现金 | $ | 252,319 | $ | 108,292 | |||
购买财产和设备 |
| (41,130) |
| (20,215) | |||
出售财产和设备的收益 |
| 2,086 |
| 1,559 | |||
自由现金流 | $ | 213,275 | $ | 89,636 | |||
现金流
我们的业务不需要对长期固定资产进行大量投资。我们业务中使用的绝大多数资金是营运资金，用于为我们在项目工作中部署的人工和安装设备的成本提供资金，直到客户向我们付款。我们行业的惯例条款允许客户在我们完成工作之前扣留合同价格的一小部分，通常为六个月。根据这种做法预扣的款项被称为留存款或预留金。我们的平均项目期限加上典型的保留期限，通常使我们能够在一年内完成收入和现金收益的实现。
经营活动提供的现金—运营产生的现金流主要受对我们服务的需求和营业利润率的影响，但也可能受到与我们提供的各种服务相关的营运资金需求的影响。特别是，当我们开始大量工作时，营运资金需求可能会增加，在这种情况下，项目成本（主要与劳动力、设备和分包商有关）需要在开具账单和收取已完成工作产生的应收账款之前支付。在冬末和春季，营运资金需求通常会更高，因为当夏季和秋季天气条件有利时，我们会为增加的项目需求做准备和计划。相反，随着项目完成的进行，营运资本资产通常在夏末和秋季转换为现金。这些季节性趋势有时会被重大项目时机的变化所抵消，这些变化可能会受到天气、项目延误或加速以及其他可能影响客户支出的经济因素的影响。
2023年前六个月，经营活动提供的现金为2.523亿美元，而2022年同期为1.083亿美元。提供的现金增加了1.44亿美元，主要是由税前收入增加以及应付账款和应计负债因付款规模和时间而增加的9170万美元收益所致。此外，我们从超过成本的账单和递延收入的增加中受益6,500万美元，包括2023年收到的大额预付款的影响。在产生项目成本时，2023年收到的这些预付款的好处将逆转，除非收到额外的预付款。2022年前六个月收到的3,330万美元退税额部分抵消了这些增长。我们预计，根据《减税和就业法》（2017年）推迟研发支出税收减免，我们2023年的运营现金流将受到负面影响。假设国会没有采取任何行动来恢复
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研发支出可立即扣除，我们估计，额外的纳税将使我们在2023年最后六个月的现金流减少约5000万至6000万美元。
用于投资活动的现金—2023年前六个月，用于投资活动的现金为9,360万美元，而2022年同期为5,930万美元。与2022年同期相比，本年度使用的现金增加3,440万美元，主要是由于购买的财产和设备增加，以及为收购支付的现金（扣除购置的现金）增加。
用于融资活动的现金—2023年前六个月用于融资活动的现金为1.559亿美元，而2022年同期为3,870万美元。现金使用量增加1.172亿美元的主要原因是债务净收益减少，这得益于本年度强劲的运营现金流。与2022年前六个月相比，本年度的股票回购减少部分抵消了这一增长。
自由现金流—我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金，减去惯常的资本支出，再加上资产出售的收益。我们认为，自由现金流包括利润率和大约一年的营运资金周期内营运资金的使用，是衡量运营有效性和效率的有效指标。出于这个原因，我们在这里提供了自由现金流信息，也因为评估我们的第三方经常向我们询问自由现金流信息。但是，根据公认的会计原则，自由现金流不被视为衡量实体财务业绩的主要指标，因此，不应将自由现金流视为营业收入、净收入或根据公认会计原则确定的合并现金流量表中显示的金额的替代方案。其他公司对自由现金流的定义可能有所不同。
股票回购计划
2007年3月29日，我们的董事会（“董事会”）批准了一项股票回购计划，以收购我们多达100万股已发行普通股。随后，董事会不时增加根据该计划可能收购的股票数量，并批准了该计划的延期。2022年5月17日，董事会批准延长该计划，将授权回购的股票增加70万股。自回购计划启动以来，董事会已批准回购1,090万股股票。截至2023年6月30日，根据回购计划，我们已经以每股25.06美元的平均价格回购了1,020万股股票。
在证券法和其他法律要求允许的范围内，我们将在公开市场或私下谈判的交易中不时进行股票回购，并视市场条件和其他因素而定。董事会可以随时修改、暂停、延长或终止该计划。在截至2023年6月30日的六个月中，我们以约680万美元的价格回购了10万股股票，平均价格为每股126.89美元。
债务
循环信贷额度
2022年5月25日，我们修改了由富国银行全国协会作为行政代理人安排的高级信贷额度（经修订后的 “贷款”），由银行集团提供，将我们的借贷能力提高到8.5亿美元。经修订，该融资机制由我们的某些子公司担保的循环信贷额度组成，金额为8.5亿美元。修订后的融资机制还规定了手风琴或增加期权，不超过 (a) 2.5亿美元和 (b) 1.0倍信贷额度调整后息税折旧摊销前利润（定义见下文），以及以信用证形式发行的不超过1.75亿美元的次级限额。该融资机制将于2027年7月到期，由我们几乎所有个人财产的第一留置权担保，但与受担保债券约束的项目相关的资产、某些不受限制的子公司和我们的全资专属自保保险公司的股权和资产以及我们与受担保债券约束的项目相关的资产的第二留置权除外。2022年，我们因该融资机制的修正而产生了约230万美元的融资和专业成本，再加上之前未摊销的120万美元成本，将作为利息支出的非现金费用按直线摊销
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在融资机制的剩余期限内。截至2023年6月30日，我们的循环信贷额度有1亿美元的未偿借款，7,000万美元的未偿信用证和6.8亿美元的可用信贷。
该融资机制下的借款有两种利率选项，即基准利率贷款（定义见融资机制）选项和担保隔夜融资利率（“SOFR”）贷款选项。这些利率是由整个金融市场决定的浮动利率，这意味着它们可以而且确实会不时上下波动。然后将额外的利润添加到这两个利率中。
我们的某些供应商需要信用证来确保偿还他们代表我们支付的款项，例如向我们自筹资金的保险计划下的受益人支付的款项。我们还偶尔使用信用证来保证合同规定的履约，并确保根据这些合同向我们的分包商和供应商付款。我们的贷款人通过该融资机制签发此类信用证。信用证承诺，如果信用证持有人证明我们未能采取特定行动，则贷款人将向信用证持有人支付指定金额。如果发生这种情况，我们将需要向贷款人偿还他们为兑现信用证持有人的索赔而提供的款项。如果没有索赔，我们就不会就信用证支付或储备资金。但是，由于信用证索赔需要我们立即向贷款人偿还，因此信用证被视为对贷款能力的使用。根据净杠杆比率，信用证费用从每年1.00％到2.00％不等。
承诺费是针对循环贷款能力中在任何给定时间未用于借款或信用证的部分支付的。根据净杠杆比率，这些费用从每年0.15％到0.25％不等。
该基金包含财务契约，规定了各种财务措施以及我们必须遵守的这些措施的水平。自每个季度末起，对契约遵守情况进行评估。截至 2023 年 6 月 30 日，我们遵守了所有财务契约。
前所有者注意事项
作为收购11家公司的对价的一部分，我们有未偿还给前所有者的票据。截至2023年6月30日，这些票据的未偿余额共计4,710万美元。截至2023年6月30日，按到期年份向前所有者支付的票据的未来本金如下（千美元）：
余额为 | 所述范围 | |||||
| 2023年6月30日 | 利率 | ||||
2023 | $ | 13,266 | 2.5 - 3.0 | % | ||
2024 |
| 1,000 | 2.5 | % | ||
2025 |
| 22,215 | 2.3 - 3.0 | % | ||
2026 |
| 10,625 | 2.5 - 3.8 | % | ||
总计 | $ | 47,106 | ||||
外表
在过去的二十四个日历年中，我们创造了正的净自由现金流，其中大部分发生在充满挑战的经济和行业条件下。在我们的信贷额度下，我们还继续拥有可观的借贷能力，并且我们保持了我们认为合理的现金余额。我们相信，这些因素将为我们在可预见的将来提供足够的流动性，为我们的运营提供资金。
其他承诺
我们的某些供应商需要信用证来确保偿还他们代表我们支付的款项，例如向我们自筹资金的保险计划下的受益人支付的款项。我们还偶尔使用信用证来保证合同规定的履约，并确保根据这些合同向我们的分包商和供应商付款。如上所述，我们提供的信用证实际上是由我们的贷款机构通过该融资机制签发的。信用证承诺，如果信用证持有人证明我们未能采取特定行动，则贷款人将向信用证持有人支付指定金额。如果发生这种情况，我们将需要赔偿
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贷款人。根据此类报销的情况，我们还可能必须将报销费用记入收入中。如果没有索赔，我们就不会就信用证支付或储备资金。但是，由于信用证索赔需要我们立即向贷款人偿还，因此信用证被视为对融资机制能力的使用，与实际借款相同。针对信用证的索赔在我们的行业中很少见。
截至2023年6月30日，我们有7,000万美元的信用证承诺，其中4,400万美元将在2023年到期，2600万美元将在2024年到期。这些信用证中的绝大多数是在保险公司开具的，保险公司代表我们支付与我们的工伤补偿、汽车责任和一般责任保险计划有关的资金。这些信用证为保险公司提供了额外的担保，使我们有足够的财务资源为我们的索赔提供资金，如果我们遇到财务压力，其中许多索赔是在很长一段时间内形成的。对于像我们一样通过第三方保险公司管理自我保险计划的实体来说，为此目的开具信用证是一种常见的做法。尽管其中一些信用证承诺将在未来十二个月内到期，但我们预计几乎所有信用证承诺，尤其是支持我们保险计划的承诺，都将每年续订。
许多客户，尤其是与新建筑相关的客户，要求我们公布由金融机构发行的履约和付款保证金，即担保人。如果我们未能根据合同条款履行合同或向根据合同提供商品或服务的分包商和供应商付款，客户可以要求担保人根据保证金付款或提供服务。我们必须向担保人偿还其产生的任何费用或支出。
根据担保市场的标准条款，担保人逐个项目发行债券，并且可以随时拒绝发行债券。从历史上看，我们大约有10％至20％的业务需要债券。尽管我们目前有强大的担保关系来支持我们的债券需求，但未来的市场状况或担保人对我们运营和财务风险评估的变化可能会导致我们的担保人拒绝为我们的工作发行债券。如果发生这种情况，我们的替代方案包括开展更多不需要债券的业务，为项目绩效提供其他形式的抵押品，例如信用证或现金，以及向其他担保人寻求担保能力。我们可能还会遇到客户、供应商和其他市场参与者对我们的信誉的担忧。尽管我们认为我们的总体运营和财务特征将使我们最终能够有效应对债券能力的中断，但这种中断可能会导致我们的收入和利润在短期内下降。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
如下所述，我们面临的市场风险主要与利率的潜在不利变化有关。我们积极参与监测市场风险敞口，并继续开发和利用适当的风险管理技术。我们没有面临任何其他重大的金融市场风险，包括商品价格风险或使用衍生金融工具产生的外币汇兑风险。有时，我们使用衍生金融工具来管理我们的利率风险。
根据我们的循环信贷额度，我们面临利率变化的风险。截至2023年6月30日，适用于循环信贷额度下借款的加权平均利率约为6.7％，截至2022年12月31日为5.7％。我们的固定利率债务包括向被收购公司前所有者发放的票据和收购的应付票据。
我们以非经常性方式按公允价值衡量某些资产。当这些资产被视为非暂时减值时，按公允价值确认。本年度我们没有确认那些需要在非经常性基础上按公允价值计量的资产的任何减值。
公司或有收益支付的估值是使用概率加权贴现现金流法确定的。该分析反映了购买协议的合同条款（例如，最低和最高还款额、盈利期长度、任何应付金额的计算方式等），并利用了对未来现金流、实现此类未来现金流的概率和贴现率的假设。
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第 4 项 控制和程序
评估披露控制和程序
我们的执行管理层负责确保我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性。截至本报告所涉期末，我们在包括首席执行官兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）自本报告所涉期末起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制（该术语在1934年《证券交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条中定义）没有任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
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第二部分——其他信息
第 1 项。 法律诉讼
我们面临某些法律和监管索赔，包括在正常业务过程中产生的诉讼。我们提供各种保险，以最大限度地降低与这些索赔相关的财务风险。我们在合并财务报表中估算并提供了与某些诉讼相关的可能损失和相关律师费的应计收入。尽管我们无法预测这些诉讼的结果，但管理层认为，根据法律顾问的报告，在已经记录的准备金生效后，由这些事项单独和总体产生的任何负债都不会对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生实质性影响。
在2023年第一季度，我们记录了680万美元的税前收益，这些法律发展和和解主要涉及与客户就已完成项目结果发生的争议，以及根据我们认为不可执行的后续项目的两份已执行的意向书履行分包工作的义务。在我们的合并运营报表中，680万美元的税前收益被记录为毛利增加了660万美元，销售和收购减少了70万美元，利息收入增加了130万美元，或有收益债务支出的公允价值变动增加了180万美元。
截至2023年6月30日，根据我们对与相应事项相关的可能结果的分析，我们记录了未决事项的应计账目，这对我们的财务报表并不重要；但是，最终结果和相关成本可能会偏离我们的估计，如果出现意想不到的不利结果，我们可能会在未来时期面临额外的成本和支出。
第 1A 项。 风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第 1 部分 “第 1A 项” 中讨论的因素。风险因素” 见我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
近期未注册证券的销售
没有。
发行人购买股票证券
2007年3月29日，我们的董事会（“董事会”）批准了一项股票回购计划，以收购我们多达100万股已发行普通股。随后，董事会不时增加根据该计划可能收购的股票数量，并批准了该计划的延期。2022年5月17日，董事会批准延长该计划，将授权回购的股票增加70万股。自回购计划启动以来，董事会已批准回购1,090万股股票。截至2023年6月30日，根据回购计划，我们已经以每股25.06美元的平均价格回购了1,020万股股票。
在证券法和其他法律要求允许的范围内，我们将在公开市场或私下谈判的交易中不时进行股票回购，并视市场条件和其他因素而定。董事会可以随时修改、暂停、延长或终止该计划。在截至2023年6月30日的六个月中，我们以约680美元的价格回购了10万股股票百万美元，平均每股价格为126.89美元。
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目录
在截至2023年6月30日的季度中，我们以以下平均价格购买了以下金额的普通股：
|
|
| 股票总数 |
| 最大数量 |
| ||||
作为其中的一部分购买 | 可能还会成为的股票 |
| ||||||||
的总数 | 平均价格 | 公开宣布的计划 | 根据计划购买 |
| ||||||
时期 | 购买的股票 | 每股支付 | 或程序 (1) | 或程序 |
| |||||
4 月 1 日至 4 月 30 日 |
| 22,200 | $ | 132.20 |
| 10,168,446 |
| 775,679 | ||
5 月 1 日至 5 月 31 日 |
| 300 | $ | 149.28 |
| 10,168,746 |
| 775,379 | ||
6 月 1 日至 6 月 30 日 |
| 1,500 | $ | 152.26 |
| 10,170,246 |
| 773,879 | ||
| 24,000 | $ | 133.67 |
| 10,170,246 |
| 773,879 | |||
________________________________________
| (1) | 作为2007年3月29日宣布的计划的一部分进行收购，根据该计划，自该计划启动以来，已批准回购1,090万股。 |
根据我们的股票激励计划，员工可以选择让我们预扣普通股，以履行因授予限制性股票奖励和行使期权而产生的法定联邦、州和地方税收预扣义务。当我们扣留这些股票时，我们需要将扣留的股票的市场价格汇给相应的税务机关，这可以被视为我们在预扣之日购买普通股。
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目录
第 6 项。 展品
以引用方式纳入 | ||||||
展览 |
| 展品描述 |
| 展览 |
| 申报或 |
3.1 | 注册人第二份经修订和重述的公司注册证书 | 3.1 | 333-24021 | |||
3.2 | 1998 年 5 月 21 日的修正证书 | 3.2 | 1998 表格 10-K | |||
3.3 | 2003 年 7 月 9 日的修正证书 | 3.3 | 2003 表格 10-K | |||
3.4 | 2016 年 5 月 20 日的修正证书 | 3.1 | 2016年5月20日 8-K 表格 | |||
3.5 | 美国康福特系统公司的经修订和重述的章程 | 3.1 | 2016年3月25日 8-K 表格 | |||
10.1 | 限制性股票单位协议表格，并根据公司2017年综合激励计划进行了修订 | 10.1 | 2023 年第一季度 10-Q 表格 | |||
10.2 | 以美元计价的业绩限制性股票单位协议表格，并根据公司2017年综合激励计划进行了修订 | 10.2 | 2023 年第一季度 10-Q 表格 | |||
31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 | |||||
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 | |||||
32.1** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证 | |||||
32.2** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证 | |||||
101.INS* | 内联 XBRL 实例文档 | |||||
101.SCH* | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | |||||
101.CAL* | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | |||||
101.DEF* | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | |||||
101.LAB* | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |||||
101.PRE* | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 | |||||
104 | 封面交互式数据文件（封面页 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中） | |||||
* 随函提交。
** 随函提供。
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
美国康福特系统有限公司 | ||
2023年7月26日 | 来自： | /s/ 布莱恩·莱恩 |
布莱恩·莱恩 | ||
总裁、首席执行官兼董事 | ||
2023年7月26日 | 来自： | /s/ 威廉·乔治 |
威廉·乔治 | ||
执行副总裁兼首席财务官 | ||
2023年7月26日 | 来自： | /s/ Julie S. Shaeff |
Julie S. Shaeff | ||
高级副总裁兼首席会计官 | ||
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