附录 1

本公告包含管理层用来监测集团业绩的几项前瞻性非公认会计准则指标。就本公告中包含的非公认会计准则信息而言，没有可比的GAAP或IFRS前瞻性信息，由于外汇、定价和交易量的影响变化很大，我们的前瞻性收入和集团业绩的其他组成部分，包括Combustibles产生的收入，无法合理确定地估计。因此，这些前瞻性非公认会计准则信息尚无对账表。

2023 年 7 月 26 日 — 新闻稿/中期业绩
英美烟草公司 p.l.c.
截至2023年6月30日止六个月的半年度报告
弹性业绩，焕发活力，全年指引步入正轨

半年摘要

–收入增长4.4％（按固定汇率计算为+ 2.6％），由新类别（按固定汇率计算，收入增长26.6％）-到2025年实现50亿英镑的新类别目标取得良好进展

–来自不可燃物的收入现在占集团收入的16.6％，与 22 财年相比上涨了 180 个基点

–Vuse 和 Velo 的收入表现持续强劲- glo 的商业计划已启动，glo Hyper X2 Air 的推出，这是加强创新渠道的第一步

–新类别的财务交付显著改善 -随着亏损的减少，有望在2024年实现我们的新类别盈利目标

–可燃物定价仍然强劲-AME 和 APMEA 的良好收入表现抵消了美国的收入，这表明了我们全球足迹的好处

–2023 年我们在美国优质可燃物销量份额的业绩连续改善 -更严格的投资组合管理推动了稳定的早期迹象

–报告的运营利润增长了61.4％ （报告的营业利润率增长了1,560个基点至44.2％） -与前一时期一样，受与俄罗斯/白俄罗斯、美国司法部/OFAC条款和Quantum有关的费用的影响

–按固定汇率计算，调整后的利润增长了3.6％，调整后的营业利润率增长了40个基点至44.3％

–公布的摊薄后每股收益增长118％，至176.0便士；调整后的摊薄后每股收益增长5.3％在恒定外汇下

–重组了管理委员会-提高执行力、增强协作能力和灵活性

–进一步加强可持续性交付， 在双重重要性评估的基础上再接再厉1，包括加强整个价值链的合作，以推动实现我们的可持续发展目标，包括范围 3 排放和生物多样性

Tadeu Marroco，首席执行官

“在新职位上任职已有 10 周了，我对 BAT 在 2023 年上半年的弹性表现以及整个组织重新焕发的活力感到满意。

这是一个充满挑战的外部环境。高通胀和全球增长放缓正在影响消费者和企业。然而，我们的收入、运营利润和收益都在增长。

我们在新类别方面取得了长足的进步。收入增长了29％，我们现在已接近盈亏平衡，与2022财年相比，不可燃产品的消费者增加了150万。尽管看到Vapour和Modern Oral的持续良好表现令人鼓舞，但我们意识到在加热烟草方面还需要做更多的工作。

我仍然相信，新类别将在2024年做出积极贡献。但是，我们预计捐款增长不会呈线性增长，因为投资水平将与我们的大型创新平台的分阶段保持一致。

尽管美国需要更多关注，但自2023年1月以来，我们在关键的优质美国可燃物业务方面的连续业绩改善令人鼓舞。

这些结果要归功于全球 BAT 人员的辛勤工作。为了帮助确保我们继续交付成果，最近宣布的管理委员会结构旨在增强我们的战略能力，进一步嵌入我希望在集团各处看到的协作和包容性文化。

虽然还有更多工作要做，但我对 BAT 的未来感到兴奋。我们的全年指引保持不变。”

性能亮点

已报告

调整后2

调整后的有机3

在 2023 年 6 月 30 日之前的六个月内

当前

vs 2022

当前

vs 2022

vs 2022

比率

（当前）

比率

（常量）

（常量）

香烟和 THP 的销量份额

平坦

香烟和 THP 的价值份额

-50 bps

不可燃物消费者4

24.0m

+1.5m

收入（百万英镑）

£13,441m

+4.4

%

£13,441m

+2.6

%

+2.8

%

新类别收入（百万英镑）

£1,656m

+29.0

%

£1,656m

+26.6

%

+27.9

%

运营利润（百万英镑）

£5,935m

+61.4

%

£6,020m

+3.6

%

+2.7

%

营业利润率 (%)

+44.2%

+1,560 bps

+44.8%

+40 bps

平坦

摊薄后每股收益（便士）

176.0p

+118

%

181.6p

+5.3

%

经营活动产生的净现金（百万英镑）

£3,375m

+4.8

%

借款6 (£m)

£42,169m

-6.0

%

第50页进一步讨论了非公认会计准则衡量标准的使用，包括调整项目和固定货币，并提供了最具可比性的国际财务报告准则衡量标准的对账。

注意事项：1.尽管在制定我们的双重重要性评估（“DMA”）时考虑了财务重要性，但我们的 DMA 以及关于可持续发展或 ESG 事项重要性的任何相关结论并不意味着其中讨论的所有主题对我们的整个业务都具有财务重要性，此类主题可能不会显著改变有关我们证券的可用信息的总组合。2.关于调整项目的讨论见第29页。3.有机衡量标准不包括出售的业务（包括集团的俄罗斯和白俄罗斯业务，因为这些业务是持有待出售的）或收购的业务，或者具有持续的结构性变化影响业绩的业绩，这些变化可能会严重影响用户对集团当前和比较时期业绩的理解，以确保所有时期的同类评估。4.内部估计，见第44页。6.包括租赁负债.

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财务报表

其他 信息

数据湖和对账

集团运营回顾

集团总销量和收入

前一年的数据见第49页和第51页的表格

在 2023 年 6 月 30 日之前的六个月内			音量															收入
			已报告									有机						已报告																		有机
																		当前						交换			常量									常量
			单元			vs 2022						vs 2022						£m			vs 2022			£m			£m			vs 2022						£m			vs 2022
新类别																		1,656			+29.0		%	(31)			1,625			+26.6		%				1,565			+27.9		%
蒸汽（10 毫升单位/pods mn）			319			+9.0		%				+9.0		%				866			+40.3		%	(29)			837			+35.5		%				837			+35.5		%
THP（十亿支）			12.1			+9.8		%				+15.7		%				550			+10.7		%	(3)			547			+10.2		%				490			+11.8		%
现代口服（百万袋）			2,348			+32.7		%				+32.2		%				240			+41.8		%	1			241			+42.4		%				238			+42.0		%
传统口服（stick eq bn）			3.3			-15.9		%				-15.9		%				571			-4.5		%	(27)			544			-9.0		%				544			-9.0		%
不可燃物品总数																		2,227			+18.4		%	(58)			2,169			+15.3		%				2,109			+15.8		%
香烟（十亿支香烟）			286			-5.7		%				-4.7		%
OTP 包括 RYO/MYO（stick eq bn）			7			-10.4		%				-10.4		%
可燃物总数			293			-5.8		%				-4.9		%				10,967			+1.8		%	(171)			10,796			+0.2		%				10,502			+0.4		%
其他																		247			+15.0		%	(11)			236			+10.4		%				234			+9.6		%
总计																		13,441			+4.4		%	(240)			13,201			+2.6		%				12,845			+2.8		%
香烟和四氢大麻酚（十亿支）			298			-5.2		%				-4.1		%

固定货币衡量标准是根据集团本年度业绩及其分部（如适用）按上一年的汇率重新折算计算得出的。

收入变动

报告的收入增长了4.4％，达到134.41亿英镑，这主要是由于：

–新品类增长29.0％，所有三个类别的销量均增长；

–AME 和 APMEA 的可燃物供应强劲，抵消了美国的供应量，这表明了集团全球足迹的好处；以及

–由于英镑，尤其是兑美元的相对疲软，外汇出现了转化顺风。

香烟销量下降了5.7％，这主要是由于美国（下降12.4％）本身受到影响该行业的宏观经济压力（下降8.4％）的负面影响。在美国，由于溢价偏向的投资组合，该集团的表现低于该行业，尽管高端细分市场在2023年上半年开始恢复到更正常的下降率。我们在美国的业务也受到加州香精禁令的实施的负面影响，同时与SAP推出相关的短期库存增加的比较者进行了比较。全球已缴税行业的香烟销量下降了约3％。

集团香烟销量份额增长了10个基点，价值份额下降了40个基点。

以下分析以固定货币为基础，我们认为这反映了集团的运营业绩：

–在美国，收入下降了5.4％，原因是可燃物定价和新类别的增长（增长21.7％，由定价支撑，这足以抵消销销量下降6.5％）被卷烟销量的减少所抵消。Vuse将价值份额（占追踪渠道中Vapour总值）的领先地位扩大了570个基点，达到46.7％。我们欢迎美国食品和药物管理局最近对美国非法合成尼古丁一次性用品（目前估计占美国蒸汽市场的50％以上）采取的行动，并继续与利益相关者接触，为清除未经授权的产品提供便利；

–AME的收入增长了9.1％，这得益于可燃物（增长5.0％，得益于强劲的销量表现）和新类别（增长35.9％），集团在所有三个类别的收入均持续增长。在有机基础上，不包括俄罗斯和白俄罗斯的业绩，收入增长了10.3％，达到42.73亿英镑；

–在APMEA，在孟加拉国、巴基斯坦和澳大利亚的可燃物定价的推动下，收入增长了9.8％。新类别的收入增长了15.0％，这主要是由于南非和新西兰的Vapour收入增加（增长76.6％）。

关于按类别分列的业绩的进一步讨论，请参阅第5至6页，关于区域业绩的讨论，请参阅第7至9页。

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续

运营利润、营业利润率

按固定汇率将运营利润和营业利润率与调整后的运营利润进行对账

在 2023 年 6 月 30 日之前的六个月内

已报告

Adj。

交换

调整后

调整后的有机

当前

常量

常量

£m

vs 2022

£m

£m

£m

vs 2022

£m

vs 2022

运营利润 (PfO)

5,935

+61.4

%

85

(170)

5,850

+3.6

%

5,702

+2.7

%

营业利润率

44.2%

+1,560 bps

44.3%

+40 bps

44.4%

平坦

固定货币衡量标准是根据集团本年度业绩及其分部（如适用）按上一年的汇率重新折算计算得出的。

运营利润变动

下图以百万英镑为单位

运营利润和营业利润率

据报道，运营利润增长了61.4％，达到59.35亿英镑，报告的营业利润率增长了1,560个基点至44.2％，原因是：

–一次性费用大幅减少（HY23为8500万英镑，而HY22为19.67亿英镑）。此举主要是由于决定转移集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务、美国司法部（“DOJ”）和财政部外国资产控制办公室（“OFAC”）对涉嫌违反制裁的调查以及集团的重组计划Quantum对去年产生负面影响；

–由于英镑兑集团运营货币相对疲软，汇率出现了转化顺风；以及

–AME和APMEA的可燃物收入增长，以及新类别业绩的改善（随着亏损的减少）。但是，在此期间吸收了2％的外汇交易不利因素以及美国可燃物交易量和收入的下降，部分抵消了这些影响。

有关各地区业绩的完整讨论，请参阅第 7 页至第 9 页。

但是，总而言之，不包括调整项目的影响和折算外汇的影响（因为我们认为这可以让人们在可比的基础上了解运营业绩）：

–在美国，调整后的运营利润略低于HY22（下降0.2％，至31.3亿英镑），这得益于可燃物销量的减少（如前所述）以及相关的收入下降，这足以抵消Vapour业绩的持续改善；

–在AME，调整后的运营利润增长了7.8％，这得益于可燃物的良好定价，这为进一步增加对新类别的投资（包括主要在Vapour的地域扩张）提供了动力。值得注意的是，集团在德国、乌克兰、巴西、墨西哥、波兰、挪威和捷克共和国的业绩有所改善。按固定汇率计算，调整后的运营利润自然增长了4.4％；

–在亚太和非洲地区，调整后的运营利润增长了9.3％，这得益于澳大利亚、斯里兰卡和全球旅游零售（GTR），这足以抵消日本的下降，这主要是由于可燃物和四氢大麻酚的定价环境竞争激烈（包括THP五年消费税协调计划最后一步的影响）。

总体而言，按固定利率计算的调整后运营利润增长了3.6％，有机增长了2.7％，其中调整后的营业利润率按当前汇率计算提高了90个基点，按固定汇率计算提高了40个基点。

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集团运营回顾

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现金/资本分配

现金流总是加权到下半年，这主要是由于主结算协议（“MSA”）付款和树叶购买的时机。

流动性仍然强劲，平均债务到期日接近10年，固定债务状况约为0.95％，货币匹配非常接近。我们目前的评级为Baa2（前景稳定）/BBB+（负面展望）。集团预计，2023年的资本支出总额约为5.5亿英镑，主要与集团运营基础设施的持续投资有关，包括扩大我们的新类别投资组合。

我们积极的资本配置框架考虑了对我们转型的持续投资、宏观环境以及未来潜在的诉讼和监管结果。2023 年 4 月，我们与司法部和外国资产管制处达成协议，以解决先前披露的对涉嫌违反制裁的调查。应付给美国当局的总金额为6.35亿美元，外加利息。在加拿大，CCAA的保密调解程序仍在进行中，结果仍不确定。截至2023年6月30日，加拿大与限制性现金及现金等价物相关的余额为16.53亿英镑，与按公允价值持有的投资相关的余额为3.02亿英镑。鉴于上述问题，以及更具挑战性和更具活力的宏观环境，董事会在2023年采取了务实的方法来优先加强我们的资产负债表。同时，我们了解现金回报对股东的重要性。

此外，一旦达到目标杠杆率区间的中间位置，我们将审查并考虑我们的目标，即可持续地向股东返还多余的现金。

ESG 业绩最新情况

在我们对物质性的关注的指导下，我们将继续将可持续发展融入我们的业务和整个价值链中。上半年，我们在与主要供应合作伙伴的合作方面取得了特别进展：

–气候变化：范围3的排放占集团温室气体排放量的90％以上，我们继续加强供应商的参与，以推动减排实现我们的目标，进一步增强供应链的弹性。在 2023 年上半年，我们 与600多家供应商合作，占90％以上1 of 我们购买的商品和服务的排放，让他们参与 2023 年 CDP 供应链计划。与上一年相比，这种参与度增加了三倍（FY2022：超过 200 家供应商）。

–生物多样性：我们发布了新的生物多样性操作标准，以支持我们集团在减少对森林和自然生态系统的影响方面的承诺。这为尽职调查和可追溯性提供了指导，以帮助保护烟草供应链中的生物多样性，包括使用可追溯的木材，即森林砍伐和无转化2和生物多样性管理计划3.

–人权与农民生计：作为我们与8万多名直接签约农民为改善生计所做工作的一部分，我们进一步制定了《生活收入指南》，并对直接签约农民进行了培训，以帮助他们实施量身定制的改善计划。

* 有关关键术语和定义的完整说明，请参阅本文档的第 48 页。

1.不包括俄罗斯和白俄罗斯。有关该集团与俄罗斯和白俄罗斯有关的变更的更多详情见本文件第15页。

2.毁林和无转化（DCF）是指采购或生产不会导致或促成森林砍伐或自然生态系统转化的商品。

3.生物多样性管理计划（BMP）是保护、恢复和增强生物多样性价值高的地区的实施计划。

有望实现 2023 年全年指引

–全球烟草业销量预计将下降约3.0％，部分原因是美国、巴基斯坦以及俄罗斯/乌克兰的不确定性。

–2025 年，新类别收入继续保持强劲增长，达到 50 亿英镑。

查询

欲了解更多信息，请联系 投资者关系： Victoria Buxton +44 (0) 20 7845 2012 艾米·张伯伦 +44 (0) 20 7845 1124 John Harney +44 (0) 20 7845 1263 简·亨德森 +44 (0) 20 7845 1117 BAT IR 团队			新闻办公室： +44 (0)20 7845 2888 | @BATplc BAT 媒体团队

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数据湖和对账

类别绩效评估

请参阅第 51 页，了解与固定货币和自然指标（包括上一年度数据）的完整对账。

比较了以下讨论中所有提及交易量份额或价值份额变动的内容2022 财年。请参阅e 页 43 f或者一个关于使用这项措施的讨论。

我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，均受美国食品药品管理局监管，未经机构许可，不会对这些产品提出降低风险的索赔。

在 2023 年 6 月 30 日之前的六个月内			音量															收入
			已报告									有机						已报告																		有机
																		当前						交换			常量									常量
			单元			vs 2022						vs 2022						£m			vs 2022			£m			£m			vs 2022						£m			vs 2022
新类别																		1,656			+29.0		%	(31)			1,625			+26.6		%				1,565			+27.9		%
蒸汽（10 毫升单位/pods mn）			319			+9.0		%				+9.0		%				866			+40.3		%	(29)			837			+35.5		%				837			+35.5		%
THP（十亿支）			12.1			+9.8		%				+15.7		%				550			+10.7		%	(3)			547			+10.2		%				490			+11.8		%
现代口服（百万袋）			2,348			+32.7		%				+32.2		%				240			+41.8		%	1			241			+42.4		%				238			+42.0		%

固定货币衡量标准是根据集团本年度业绩及其分部（如适用）按上一年的汇率重新折算计算得出的。

Vuse — Vapour：扩大全球价值份额*的领导地位

–Vuse的价值份额增长了240个基点，在主要的Vapour市场达到38.3％**，而现代一次性用品继续加速总类别的增长。Vuse Go 现在在 46 个市场上线。

–Vuse在美国将价值份额（占追踪渠道中Vapour总值）的领导地位扩大了570个基点，达到46.7％，在36个州处于领先地位。

–由于销量增长了9％和定价，Vapour收入增长了35.5％（按固定利率计算）。

在Vuse的推动下，我们的Vapour投资组合表现良好，其价值份额增加了240个基点，达到38.3％，并且在所有三个地区都延续了强劲的表现。

集团消耗品销量与2022年上半年相比增长了9.0％，收入增长了40.3％，达到8.66亿英镑，按固定汇率计算增长了35.5％。

现代一次性用品以其便捷的形式继续加速品类的增长，推动消费者的试用和转化。Vuse Go目前在46个国家开展业务，监管方面的积极发展使我们能够进入许多新兴市场（哥伦比亚、巴拉圭、秘鲁）。我们继续以负责任的方式对待不断增长的现代一次性用品类别（包括预防青少年准入计划和强化产品回收计划）。

在全球最大的蒸汽市场美国，Vuse将价值份额（占追踪渠道中Vapour总量）的领先地位扩大了570个基点至46.7％，收入增长了29.4％，按固定货币计算增长了23.0％，尽管消耗品销量有所下降（下降6.5％），市场下降了15％2，这是由于非法合成尼古丁一次性用品的增长，我们估计占整个Vapour市场的50％以上。我们欢迎美国食品药品管理局最近对美国非法合成尼古丁一次性用品采取的行动，并将继续与利益相关者接触，以促进未经授权的产品的移除。此外，我们对Vuse Alto的上市前烟草产品授权（“PMTA”）仍然充满信心，该授权进一步建立在我们成功申请Solo、Ciro和Vibe烟草味的基础科学基础上。

在AME，Vuse的收入（增长60.1％，按固定货币计算为56.5％）和销量（增长28.6％）继续增长，欧洲主要市场的广泛增长被加拿大的销量略有下降所抵消。

在APMEA，在南非和新西兰的推动下，Vuse消耗品总销量增长了35.0％，按固定货币计算增长了65.5％，按固定货币计算增长了76.6％。

* 基于Vuse在美国、加拿大、法国、英国和德国的Vapour实测零售额（即零售额中的蒸汽类别总价值）中来自建议零售价的估计价值份额。

** 在追踪渠道中，按行业收入计算，主要的Vapour市场被定义为排名前五的市场，即美国、加拿大、法国、英国和德国。前五名占全球行业蒸气收入（可充电封闭系统和一次性用品）的约80％（2022年：约.80％）。

2.资料来源：马林

glo — 烟草加热产品 (THP) — 激活日本和意大利的商业计划

–受AME一些主要THP市场*持续强劲表现的推动，glo收入按固定速度增长了10.2％。

–glo THP 类别在我们主要的 THP 市场的销量份额下降了 110 个基点至 18.2%，glo 在总四氢大麻酚和可燃物中的销量份额上升了 20 个基点，达到 4.0%

–在竞争激烈的日本和意大利市场启动商业计划。

–glo Hyper X2 Air是我们加快创新节奏的第一步，已经在九个市场推出，并计划在下半年进一步推出。

glo收入增长了10.7％，按固定汇率计算增长了10.2％（按有机汇率计算为11.8％）。消耗品销量增长了9.8％，有机增长了15.7％，原因是四氢大麻酚类别的增长继续推动我们在四氢大麻酚和可燃物总量中的销量份额增长了20个基点，达到4.0％。

日本和意大利竞争激烈的市场抵消了包括波兰和捷克共和国在内的AME THP主要市场的持续类别销量份额增长势头，glo在主要THP市场中的THP类别销量份额下降了110个基点至18.2％。

作为我们增强的创新渠道的一部分，我们的最新平台glo Hyper X2 Air（我们迄今为止最轻的设备）正在新的发布市场取得积极的早期业绩，并计划于2023年下半年进一步推出。我们继续扩大我们的地理足迹，glo现已在33个市场上市。值得注意的是，在2023年7月glo Hyper X2 Air推出之前，在我们激活商业计划的推动下，glo在日本的销量份额于2023年第二季度开始恢复。

在亚美洲，销量增长了8.8％，原因是波兰、捷克共和国和罗马尼亚的增长被俄罗斯部分抵消。在成交量势头的推动下，收入增长了18.9％，按固定货币计算增长了14.3％，但被意大利部分抵消。按固定货币计算，销量增长了23.4％，收入增长了19.6％。

在APMEA，销量增长了10.9％，使收入增长了3.0％，按固定货币计算增长了6.3％，尽管竞争激烈的日本市场部分抵消了这一点，其中包括为期五年的消费税协调计划最后一步的影响。

* 按行业交易量计算，主要的THP市场被定义为排名前12的市场（俄罗斯除外）。它们在2023年进行了调整，引入了更多成熟的四氢大麻酚市场哈萨克斯坦、罗马尼亚、瑞士和马来西亚，俄罗斯在计划于今年退出之前取消了市场。因此，根据新定义，glo在2022年的类别销量份额从19.4％重新调整为19.2％。排名前12的市场是日本、韩国、意大利、希腊、匈牙利、哈萨克斯坦、乌克兰、波兰、瑞士、罗马尼亚、马来西亚和捷克共和国。前12名占2022年行业THP总交易量的约70％。

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摘要

绩效回顾

财务报表

其他 信息

数据湖和对账

类别绩效评估

续

VELO — Modern Oral — AME 继续保持领先地位，解锁新兴市场

–按固定增长率计算，收入增长了42.4％，高于销量增长了32.7％。

–在主要市场*总口服类别的销量份额增长了70个基点，达到8.1％。

–在美国市场的推动下，英美烟草在主要市场*的现代口服类别的销量份额下降了190个基点。

–继续 AME现代口腔类别销量处于领先地位，Velo现在是瑞典最大的口服尼古丁袋品牌。

–巴基斯坦和肯尼亚的强劲增长，为指导我们在新兴市场的发展提供了宝贵的见解。

Velo v销量增长了32.7％，收入增长了41.8％，按固定利率计算增长了42.4％。英美烟草在口服总类别中的销量份额增长了70个基点，达到8.1％，而我们的现代口服类别在关键市场的份额为28.4％，下降了190个基点，这主要是由t推动的美国

在美国以外，该集团在现代口服类别中保持了明显的销量份额领先地位，Mini pouches和Max系列推动了强劲的增长。

在美国，成交量下降了37.7％，成交量份额下降了160％bps和收入下降了15.5％（按固定利率计算为19.7％），因为在更大的Vapour类别中，促销支持被转移到Vuse之后。 我们继续等待我们提交的Velo新产品PMTA的结果。

在AME，我们仍然是15个现代口服市场的销量份额领先者，按固定速度计算，销量增长了39.0％，收入增长了44.4％。从高基数来看，成交量份额较低r 为66.7％，下跌210个基点。随着现代口腔类别的持续增长并在AME中变得越来越成熟，我们继续看到平均水平的强劲增长e 每日消费。在瑞典，Velo现在是所有snus或Modern Oral尼古丁袋品牌中最大的品牌。**

在APMEA，我们的销量增长了49.3％，收入增长了83.0％（按固定增长率计算为98％）。在巴基斯坦，由于我们利用我们的品类洞察来推动消费者获取和深化转化率，增长仍在继续。此外，继去年成功试点之后，我们在2023年上半年在肯尼亚全国推出。

* 按行业收入计算，主要的口服和现代口服市场被定义为排名前五的市场，分别是美国、瑞典、挪威、丹麦和瑞士，占行业总收入的约85％（2022年：c.85％）.

** 来源：凯度新品类追踪器。

通过可燃物创造价值

–集团价值份额下跌40个基点，AME上涨（上涨10个基点），但被APMEA（下跌40个基点）和美国（下跌70个基点）所抵消。

–集团成交量份额上涨了10个基点，这得益于AME（上涨30个基点），在APMEA的份额持平，被美国（下跌30个基点）所抵消。

–美国商业计划推动2023年销量份额连续增长。

–重振的投资组合、更新的品牌和更强的执行力在美国以外地区带来了强劲的业绩，这表明了全球足迹的好处。

集团香烟销量下降5.7％，至2860亿支（2022年6月30日：3,030亿支），原因是孟加拉国、巴西和土耳其的销量增长被美国、俄罗斯销量的减少以及巴基斯坦消费税大幅增加的影响所抵消。

在美国，销量下降了12.4％，而该行业下降了8.4％，这主要是由影响消费者行为的宏观经济压力推动的。这包括由于投资组合溢价偏差，下跌对集团的比例影响更大。随着定价的放缓，保费行业的下跌在2023年上半年（与2022年下半年相比）开始恢复正常。该集团的可燃销量也受到加州香精禁令的实施以及比较期的负面影响，其中包括与实施SAP相关的库存增加。

受益于转化外汇顺风，可燃物收入增长了1.8％，达到109.67亿英镑（2022年6月30日：107.74亿英镑）。按固定汇率计算的收入增长了0.2％，达到107.96亿英镑，有机增长了0.4％。所有地区的优化定价，尤其是澳大利亚、巴基斯坦、土耳其、加拿大和德国，足以抵消负面的地理组合（由美国推动），总体价格/组合为6.0％。

传统口服

集团成交量下降了15.9％，至33亿支股票等价物。总收入为5.71亿英镑（2022年6月30日：5.98亿英镑），按固定利率计算，下降4.5％或9.0％。美国持续强劲的定价推动集团价格/组合上涨6.9％。2023年上半年，AME（下降5.3％）和美国（下降17.2％）的销量减少远远抵消了这一点。

在美国（占该类别收入的97％），由于定价不足以抵消销量的下降，收入下降了9.5％（按固定汇率计算）。这主要是由于库存变动（主要与2022年上半年SAP的实施有关）以及加利福尼亚州薄荷醇法规的实施。传统口服的价值份额增长了10个基点，交易量份额下降了10个基点。

超越尼古丁

自2020年推出以来，BTV已经完成了22项投资（其中三次成功退出），并将继续投资于以消费者为导向的创新型新科学和技术。

2023年4月，我们宣布了集团子公司AJNA BioSciences PBC和Charlotte's Web之间的合资协议，该协议强化了我们对夏洛特网络的承诺，也是我们在烟草和尼古丁之外的探索又迈出了一步。集团作为初始投资者向该合资企业出资1000万美元，以换取新实体（De Floria LLC）20% 的股权。

有关我们对夏洛特网络的投资的更多信息，请参阅第 15 页。

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下文将讨论各地区的表现。以下讨论以集团的内部报告结构为基础。

以下讨论中所有提及交易量份额或价值份额变动的内容均与2022财年进行了比较。有关使用该措施的讨论，请参阅第 43 页。 我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，均受美国食品药品管理局监管，未经机构许可，不会对这些产品提出降低风险的索赔。

美国（美国）：

销量/收入

请参阅第 51 页，了解与固定货币和自然指标（包括上一年度数据）的完整对账。

在 2023 年 6 月 30 日之前的六个月内			音量															收入
			已报告									有机						已报告																		有机
																		当前						交换			常量									常量
			单元			vs 2022						vs 2022						£m			vs 2022			£m			£m			vs 2022						£m			vs 2022
新类别																		530			+28.1		%	(25)			505			+21.7		%				505			+21.7		%
蒸汽（10 毫升单位/pods mn）			155			-6.5		%				-6.5		%				520			+29.4		%	(25)			495			+23.0		%				495			+23.0		%
THP（十亿支）			—			—		%				—		%				—			-66.2		%	—			—			-67.9		%				—			-67.9		%
现代口服（百万袋）			112			-37.7		%				-37.7		%				10			-15.5		%	—			10			-19.7		%				10			-19.7		%
传统口服（stick eq bn）			2.9			-17.2		%				-17.2		%				553			-4.7		%	(28)			525			-9.5		%				525			-9.5		%
不可燃物品总数																		1,083			+8.9		%	(53)			1,030			+3.5		%				1,030			+3.5		%
可燃物总数			26			-12.4		%				-12.4		%				4,800			-2.6		%	(239)			4,561			-7.4		%				4,561			-7.4		%
其他																		27			+135		%	(2)			25			+123		%				25			+123		%
总计																		5,910			-0.4		%	(294)			5,616			-5.4		%				5,616			-5.4		%

固定货币衡量标准是根据集团本年度业绩及其分部（如适用）按上一年的汇率重新折算计算得出的。

在转换外汇顺风的推动下，报告的收入下降了0.4％。按固定货币计算，收入下降了5.4％。Vuse推动了新类别的持续增长，收入增长了29％，按固定汇率计算增长了23％，但在销量下降的推动下，可燃物远远抵消了这一增长（见下文）。

现在，不可燃物占总收入的18.3％。

按固定货币计算（不包括折算外汇），我们认为这反映了运营业绩：

–在Vapour，美国是世界上最大的蒸汽市场。Vuse将价值份额（占追踪渠道中Vapour总值）的领导地位扩大了570个基点，达到46.7％，在美国36个州处于领先地位。尽管消耗品销量下降了6.5％，但收入仍增长了23.0％，市场下降了15％2这是由于非法合成尼古丁一次性用品的增长，我们估计占整个Vapour市场的50％以上。我们欢迎美国食品药品管理局最近对美国非法合成尼古丁一次性用品采取的行动，并将继续与利益相关者接触，以促进未经授权的产品的移除。此外，我们对向Vuse Alto提交的PMTA仍然充满信心；

–Modern Oral的收入下降了19.7％，这得益于销量减少（下降37.7％），因为在规模更大的Vapour类别中，促销支持被转移到Vuse之后；

–传统口述收入下降了9.5％，原因是定价被销量减少（下降17.2％）所抵消。这主要是由于库存变动（主要与2022年上半年SAP的实施有关）以及加利福尼亚州薄荷醇法规的实施。成交量份额下降了10个基点，而价值份额上涨了10个基点；

–Custibles的收入下降了7.4％，原因是定价的温和被销量减少12.4％所抵消，这主要是由于：

–美国宏观经济不利因素的持续压力，行业交易量下降了8.4％。由于投资组合的溢价偏差，该集团的表现低于该行业。2023年上半年，高端细分市场开始恢复到更正常的下降率；

–加州香精禁令的负面影响，影响了纽波特；以及

–与上一年的比较者进行比较，其中包括与SAP相关的库存分阶段的积极影响。

由于消费者的负担能力压力影响了集团更偏向的投资组合，可燃物销量份额下降了30个基点，价值份额下降了70个基点。

运营利润和营业利润率

请参阅第 49 页，了解与固定货币和自然指标（包括上一年度数据）的完整对账。

在 2023 年 6 月 30 日之前的六个月内			已报告									Adj。			交换			调整后									调整后的有机
			当前															常量									常量
			£m			vs 2022						£m			£m			£m			vs 2022						£m			vs 2022
运营利润			3,168			+13.1		%				137			(175)			3,130			-0.2		%				3,130			-0.2		%
营业利润率			53.6		%	+640 bps												55.7		%	+280 bps						55.7		%	+280 bps

固定货币衡量标准是根据集团本年度业绩及其分部（如适用）按上一年的汇率重新折算计算得出的。

报告的运营利润增长了13.1％，这主要是由于转换外汇顺风为6.0％以及品牌摊销减少（在两个时期都被视为调整项目）。因此，报告的营业利润率增长了640个基点至53.6％。

按固定货币计算，不包括调整项目，业绩受到可燃物量下降的负面影响（如上所述），足以抵消Vapour持续改善的财务业绩。按固定汇率（不包括调整项目和折算外汇的影响）计算，调整后的运营利润下降了0.2％，至31.3亿英镑。

2.资料来源：马林

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续

美洲和欧洲 (AME)：

销量/收入

请参阅第 52 页，了解与固定货币和自然指标（包括上一年度数据）的完整对账。

在 2023 年 6 月 30 日之前的六个月内			音量															收入
			已报告									有机						已报告																		有机
																		当前						交换			常量									常量
			单元			vs 2022						vs 2022						£m			vs 2022			£m			£m			vs 2022						£m			vs 2022
新类别																		804			+38.9		%	(18)			786			+35.9		%				726			+40.0		%
蒸汽（10 毫升单位/pods mn）			145			+28.6		%				+28.6		%				303			+60.1		%	(7)			296			+56.5		%				296			+56.5		%
THP（十亿支）			6			+8.8		%				+23.4		%				285			+18.9		%	(11)			274			+14.3		%				217			+19.6		%
现代口服（百万袋）			1,858			+39.0		%				+38.4		%				216			+44.2		%	—			216			+44.4		%				213			+44.0		%
传统口服（stick eq bn）			0.4			-5.3		%				-5.3		%				18			+1.4		%	1			19			+5.7		%				19			+5.7		%
不可燃物品总数																		822			+37.8		%	(17)			805			+35.0		%				745			+38.8		%
可燃物总数			141			-0.7		%				+2.4		%				3,734			+7.2		%	(75)			3,659			+5.0		%				3,365			+6.0		%
其他																		174			+6.8		%	(9)			165			+1.1		%				163			0.0		%
总计																		4,730			+11.5		%	(101)			4,629			+9.1		%				4,273			+10.3		%

固定货币衡量标准是根据集团本年度业绩及其分部（如适用）按上一年的汇率重新折算计算得出的。

在新类别收入增长38.9％、可燃物行业的强劲表现以及转换性外汇顺风的推动下，报告的收入按当前速度增长了11.5％。

现在，不可燃物占总收入的17.4％。

按固定货币计算（不包括折算外汇）（我们认为这反映了运营业绩），收入增长了9.1％，这得益于：

–由于该地区有利的定价环境以及巴西、土耳其和德国的销量表现，可燃物收入增加（增长5.0％），这足以抵消加拿大和智利销量下降的影响；

–Vapour收入持续增长（增长56.5％），这主要归功于Vuse在英国、德国、意大利、波兰、希腊、法国、西班牙、罗马尼亚和捷克共和国的业绩。现代一次性用品在所有主要市场继续增长；

–尽管俄罗斯的销量有所下降，但由于捷克共和国、波兰和罗马尼亚的收入有所增加，THP表现良好（增长14.3％）。按有机计算，销量增长了23.4％，收入增长了19.6％；以及

–现代口服收入增长了44.4％，这得益于挪威、捷克共和国和瑞典，其中 Velo 现在是所有 snus 或 Modern Oral 尼古丁袋品牌中最大的。**

按固定货币有机计算（不包括俄罗斯和白俄罗斯的业绩），收入增长了10.3％，达到42.73亿英镑。

** 来源：凯度新品类追踪器。

运营利润和营业利润率

请参阅第 49 页，了解与固定货币和自然指标（包括上一年度数据）的完整对账。

在 2023 年 6 月 30 日之前的六个月内

已报告

Adj。

交换

调整后

调整后的有机

当前

常量

常量

£m

vs 2022

£m

£m

£m

vs 2022

£m

vs 2022

运营利润

1,767

+248

%

-119

(49)

1,599

+7.8

%

1,451

+4.4

%

营业利润率

37.4

%

+2,540 bps

34.5

%

-40 bps

34.0

%

-190 bps

固定货币衡量标准是根据集团本年度业绩及其分部（如适用）按上一年的汇率重新折算计算得出的。

报告的运营利润增长了248％，去年同期受到集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务（继续被归类为持有待出售）以及与量子相关的重组（包括关闭瑞士工厂）相关的费用的影响，而2023年上半年也受益于转换外汇顺风。

不包括外汇和调整项目的影响，增长是由以下方面财务业绩的改善推动的：

–德国，由于销量和定价的增加；

–乌克兰，集团已于2022年前六个月暂停在乌克兰的运营；

–巴西，这主要是由于销量增加，与整个行业的销量增长保持一致；以及

–墨西哥、波兰、挪威和捷克共和国均增加了运营利润。

可燃物的持续良好定价为进一步增加对新类别的投资提供了动力，包括主要在Vapour的进一步地域扩张。

按固定汇率计算，调整后的运营利润增长了7.8％，按有机汇率计算增长了4.4％。

2023 年 6 月，集团位于意大利的里雅斯特的新创新中心开业。Hub 将生产 Velo，为我们的全球供应链提供支持。它还设有一个创新实验室（我们在欧洲的第一个实验室）和一家数字精品店（以加速英美烟草的数字化转型）。该设施100％的能源来自可再生能源和经过森林认证批准计划（PEFC）认证的生物质发电厂。

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亚太地区、中东和非洲 (APMEA)：

销量/收入

请参阅第 52 页，了解与固定货币和自然指标（包括上一年度数据）的完整对账。

在 2023 年 6 月 30 日之前的六个月内			音量															收入
			已报告									有机						已报告																		有机
																		当前						交换			常量									常量
			单元			vs 2022						vs 2022						£m			vs 2022			£m			£m			vs 2022						£m			vs 2022
新类别																		322			+10.7		%	12			334			+15.0		%				334			+15.0		%
蒸汽（10 毫升单位/pods mn）			19			+35.0		%				+35.0		%				43			+65.5		%	3			46			+76.6		%				46			+76.6		%
THP（十亿支）			6			+10.9		%				+10.9		%				265			+3.0		%	8			273			+6.3		%				273			+6.3		%
现代口服（百万袋）			378			+49.3		%				+49.3		%				14			+83.0		%	1			15			+98.1		%				15			+98.1		%
传统口服（stick eq bn）			—			—		%				—		%				—			—		%	—			—			—		%				—			—		%
不可燃物品总数																		322			+10.7		%	12			334			+15.0		%				334			+15.0		%
可燃物总数			126			-9.6		%				-9.6		%				2,433			+3.1		%	143			2,576			+9.1		%				2,576			+9.1		%
其他																		46			+13.5		%	—			46			+15.3		%				46			+15.3		%
总计																		2,801			+4.0		%	155			2,956			+9.8		%				2,956			+9.8		%

固定货币衡量标准是根据集团本年度业绩及其分部（如适用）按上一年的汇率重新折算计算得出的。

尽管外汇出现不利因素，但报告的收入仍增长了4.0％。受可燃物定价（尤其是巴基斯坦和澳大利亚）和可燃物销量增长（孟加拉国）的推动，固定货币收入增长了9.8％。

现在，不可燃物占总收入的11.5％。

按固定货币计算（不包括折算外汇）（我们认为这反映了运营业绩），在以下收入增长的推动下，新类别增长了15.0％：

–Vapour，受南非、新西兰和印度尼西亚增长的推动，这主要是由于现代一次性用品的增长；

–THP，主要是由于日本（增长14.7％）和韩国（增长10.3％）的销量增加；以及

–Modern Oral，这要归功于巴基斯坦的持续增长和肯尼亚的推出。

运营利润和营业利润率

请参阅第 49 页，了解与固定货币和自然指标（包括上一年度数据）的完整对账。

在 2023 年 6 月 30 日之前的六个月内

已报告

Adj。

交换

调整后

调整后的有机

当前

常量

常量

£m

vs 2022

£m

£m

£m

vs 2022

£m

vs 2022

运营利润

1,000

+171

%

67

54

1,121

+9.3

%

1,121

+9.3

%

营业利润率

35.7

%

+2,200 bps

37.9

%

-20 bps

37.9

%

-20 bps

固定货币衡量标准是根据集团本年度业绩及其分部（如适用）按上一年的汇率重新折算计算得出的。

运营利润增长了171％，原因是去年受到与司法部和外国资产管制处对第14页所述涉嫌违反制裁的调查有关的指控的不利影响（2023年6月30日：6600万英镑；2022年6月30日：4.5亿英镑），以及其他在2023年没有重复的指控（与Quantum和拟议退出埃及有关）。2023年上半年受到转换性外汇不利因素的影响。

不包括调整项目和折算外汇，业绩是由以下因素推动的：

–澳大利亚，在定价的推动下，价格足以抵消可燃物销量的减少；

–斯里兰卡，主要是由于宏观经济恢复稳定，可燃物定价；以及

–GTR 已恢复到疫情前水平的 68%。

这足以抵消日本的下跌，这主要是由于可燃物和四氢大麻酚的定价环境竞争激烈（包括为期五年的消费税协调计划的最后一步）。

按固定汇率（不包括调整项目和折算外汇的影响）计算的调整后运营利润增长了9.3％。

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按细分市场分析运营利润和摊薄后每股收益

前一年的数据见第49页的表格。

在 2023 年 6 月 30 日之前的六个月内			已报告			对 2022			调整物品1			调整后			对 2022			交换。			在 CC 处调整2			对 2022						调整了 CC 的自然成分2			对 2022
			£m			%			£m			£m			%			£m			£m			%						£m			%
运营利润
美国			3,168			13.1		%	137			3,305			5.4		%	(175)			3,130			-0.2		%				3,130			-0.2		%
名称			1,767			248		%	(119)			1,648			11.1		%	(49)			1,599			7.8		%				1,451			4.4		%
APMEA			1,000			171		%	67			1,067			4.0		%	54			1,121			9.3		%				1,121			9.3		%
区域总数			5,935			61.4		%	85			6,020			6.6		%	(170)			5,850			3.6		%				5,702			2.7		%
净财务成本			(921)			12.7		%	23			(898)			15.8		%	39			(859)			10.7		%
联营公司和合资企业			289			44.5		%	15			304			15.8		%	8			312			18.8		%
税前利润			5,303			73.2		%	123			5,426			5.7		%	(123)			5,303			3.4		%
税收			(1,268)			12.9		%	2			(1,266)			3.6		%	9			(1,257)			2.8		%
非控股权益			(76)			-3.8		%	—			(76)			-4.8		%	(4)			(80)			0.3		%
与扣除税后的混合债券相关的息票			(22)			-4.3		%	—			(22)			-4.3		%	—			(22)			-4.3		%
股东应占利润			3,937			114		%	125			4,062			6.7		%	(118)			3,944			3.6		%
摊薄后股票数量 (m)			2,237			-1.6		%				2,237			-1.6		%				2,237			-1.6		%
摊薄后每股收益（便士）			176.0			118		%				181.6			8.5		%				176.3			5.3		%

1.调整项目是指专家组根据其大小、性质或发生率认为与众不同的某些项目。

2.CC：固定货币 — 衡量标准是根据集团本年度业绩及其细分市场（如适用）按上一年的汇率重新折算计算得出的。

净财务成本

六个月的净融资成本为9.21亿英镑，而2022年同期为8.17亿英镑。增长了12.7％，这主要是由于：

–利息支出增加，因为随着市场利率的提高，集团的平均债务成本已增加至4.3％（而2022年为4.0％）；

–由于英镑相对疲软，外汇出现了转化不利因素；以及

–部分被利息收入的增加所抵消，这得益于当地存款利率的提高，以及加拿大该市场现金积累导致的利息收入增加。

未来两年，集团的债务到期日每年约为40亿英镑。由于利率上升，随着债务的再融资，净融资成本预计将增加。

同样在2023年，根据国际会计准则第33号每股收益，2200万英镑（2022年6月30日：2300万英镑）被确认为与2021年发行的永久混合债券相关的每股收益的扣除额，因为此类工具支付的息票在净财务成本中确认，而不是在损益表中记入净财务成本。

按固定货币计算，在调整了包括与弗兰克德投资收益集团诉讼令（FII GLO，如第39页所述）相关的财务成本在内的项目后，调整后的净融资成本为8.59亿英镑，增长了10.7％（2022年6月30日：7.76亿英镑）。关于净财务成本中调整项目的讨论，请参阅第31页。有关按固定费率计算的净财务成本与调整后的净融资成本的全面对账，见第53页。

联营公司和合资企业的业绩

集团在联营公司和合资企业税后业绩中的份额从2亿英镑增加到2.89亿英镑，这在很大程度上与集团的主要联营公司ITC Ltd（ITC）在印度的业绩有关。集团在ITC税后业绩中的份额增长了21.8％，达到3.19亿英镑（2022年6月30日：2.62亿英镑）。这些走势主要是由于印度经济在 2023 年从 COVID-19 中复苏，这导致了 2022 年的艰难交易条件，足以抵消转换性外汇的不利因素。

集团在2022年上半年确认了5,900万英镑（扣除税款）的减值费用后，确认了集团对Organigram的投资的3,300万英镑（扣除税款）的减值费用。这笔费用在这两个时期都被视为调整项目。

上面包括其他调整收入1,800万英镑（2022年6月30日：调整成本为300万英镑）。这主要与集团在ITC的持股稀释后的1,600万英镑（2022年6月30日：收益800万英镑）有关。

不包括这些调整项目和折算外汇的影响，按调整后的固定货币计算，集团在联营公司和合资企业税后业绩中的份额高于2022年，增长了18.8％，达到3.12亿英镑。有关集团在联营公司和合资企业税后业绩中所占份额中的调整项目的讨论，请参阅第31页。

税收

在截至2023年6月30日的六个月中，损益表中的税率为23.9％（2022年6月30日：36.7％）。集团的税率受到第29至32页提及的调整项目的影响以及将联营公司和合资企业的税前利润份额纳入集团税前业绩的影响。

不包括这些，截至2023年6月30日的六个月（2022年6月30日：25.1％），反映在第36页调整后的每股收益中，集团对子公司的基础税率为24.7％。

第54页提供了普通活动税收与基础税率的全面对账。

截至2023年6月30日的六个月内的有效利率和基础利率反映了利润的组合。

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每股收益

基本每股收益增长117％，至176.6便士（2022年6月30日：81.2便士），这得益于运营业绩的改善和转换外汇顺风（部分被净融资成本上涨所抵消），而前一时期则受到更高的一次性收费（主要与拟议转让集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务、司法部和外国资产管制处对违反制裁的嫌疑的调查以及量子重组有关）的影响。

在调整项目并包括员工股票计划的摊薄效应之前，调整后的摊薄后每股收益增长了8.5％，至181.6便士（2022年6月30日：167.4便士）。按固定换算外汇计算，调整后的摊薄后每股收益增长5.3％，至176.3便士。如需按固定利率计算的摊薄后每股收益与调整后的摊薄后每股收益的全面对账，见第55页。

现金流

			在 6 月 30 日之前的六个月内												截至该年度 12 月 31 日
			2023			2022			改变						2022
			£m			£m			%						£m
经营活动产生的净现金			3,375			3,221			4.8		%				10,394
			截至6月30日												截至12月31日
			2023			2022			改变						2022
			£m			£m			%						£m
借款（包括租赁负债）			42,169			44,875			-6.0		%				43,139

在根据国际财务报告准则编制并列于第27页的集团现金流中，经营活动产生的净现金增长了4.8％，达到33.75亿英镑（2022年6月30日：32.21亿英镑），这主要是由于巴西实现税收抵免（与先前披露的社会缴款增值税有关）以及集团关联公司ITC获得的股息增加。整个集团应收账款保理的减少、APMEA的营运资金减少以及纳税额的增加部分抵消了这些影响。在截至2023年6月30日的六个月中，集团支付了1.79亿英镑的诉讼款项（2022年6月30日：3100万英镑），其中包括2023年和2022年支付的与诉讼有关的款项 恩格尔 2023年，支付了与FCCPC在尼日利亚的调查和解有关的款项，如第38页所述。

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借款和净负债

截至2023年6月30日，借款（包括租赁负债）为421.69亿英镑，与2022年6月30日的448.75亿英镑（2022年12月31日：431.39亿英镑）相比下降了6.0％。部分原因是外汇波动，主要与美元和英镑有关。减少的原因还包括2023年前六个月的短期借款（包括商业票据）减少，再加上2022年下半年借款净减少，因为集团在2022年8月到期时偿还了7.5亿美元的债券。

集团仍然对其成功进入债务资本市场的能力充满信心，并将持续审查其选择。

截至2023年6月30日，集团的平均中央管理债务到期日为9.5年（2022年6月30日：10.1年；2022年12月31日：9.9年），在单一滚动12个月内到期的中央管理债务比例最高为18.5％（2022年6月30日：18.3％；2022年12月31日：18.6％）。

集团将净负债定义为借款（包括相关衍生品和租赁负债），减去现金和现金等价物（包括限制性现金）以及按公允价值持有的流动投资。截至2023年6月30日，收盘净负债为383.45亿英镑（2022年6月30日：408.06亿英镑；2022年12月31日：392.81亿英镑）。下文提供了借款与净负债的对账表。

			截至6月30日												截至12月31日
			2023			2022			改变						2022
			£m			£m			%						£m
借款（包括租赁负债）			(42,169)			(44,875)			-6.0		%				(43,139)
与净负债相关的衍生品			(308)			(70)			+340.0		%				(167)
现金和现金等价物			3,681			3,568			+3.2		%				3,446
按公允价值持有的当前投资			451			571			-21.0		%				579
净负债			(38,345)			(40,806)			-6.0		%				(39,281)
净负债到期情况：
一年内到期的净负债			(909)			(867)			+4.8		%				(181)
到期超过一年的净负债			(37,436)			(39,939)			-6.3		%				(39,100)
净负债			(38,345)			(40,806)			-6.0		%				(39,281)

影响资产负债表日净负债账面价值的有：

–与股票计划和投资活动相关的现金支付额为2.76亿英镑（2022年6月30日：2.06亿英镑），2023年有所增加，这主要是由于英镑（主要是兑美元）贬值导致外汇股息套期保值变动；

–其他非现金流动为1.04亿英镑；

–将某些余额归类为待售余额，这与拟议出售集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务有关
400 万英镑（2022 年 6 月 30 日：2.29 亿英镑）；以及

–与外币计价的净负债余额重估相关的外汇影响为14.73亿英镑（2022年6月30日：逆风25.82亿英镑）。

在截至2022年6月30日的六个月中，集团根据集团20亿英镑的股票回购计划购买了12.56亿英镑的自有股份，该计划于2022年12月结束，当时集团已购买了20.12亿英镑的自有股份。

按公允价值持有的包括上述损益的投资包括子公司持有的CCAA保护投资的3.02亿英镑（2022年12月31日：3.96亿英镑）的限制性金额，以及受潜在外汇管制限制约束的1亿英镑（2022年12月31日：7800万英镑）。

现金及现金等价物包括应付给受CCAA保护的子公司的16.53亿英镑（2022年12月31日：14.11亿英镑）的限制性金额，以及主要由于外汇管制限制而产生的2.39亿英镑（2022年12月31日：3.24亿英镑）。

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外币

下表列出了用于将集团海外业务业绩转换为英镑的主要汇率，以便纳入和合并集团财务报表。如果集团 “按固定汇率” 提供业绩，则指按前一时期的现行汇率折算外汇业务的结果，从而消除外汇变动对报告业绩的潜在扭曲影响。

使用的主要汇率如下：

			截至期间的平均值															截至目前
			6 月 30 日									12 月 31 日						6 月 30 日									12 月 31 日
			2023			2022						2022						2023			2022						2022
澳元			1.826			1.806						1.779						1.910			1.766						1.774
孟加拉塔卡			131.958			113.361						115.040						137.535			113.521						123.502
巴西雷亚尔			6.253			6.601						6.384						6.133			6.351						6.351
加元			1.662			1.651						1.607						1.682			1.567						1.630
智利比索			994.090			1,072.376						1,076.291						1,019.813			1,137.776						1,024.811
欧元			1.141			1.187						1.173						1.165			1.162						1.127
印度卢比			101.424			98.891						97.030						104.297			95.908						99.516
日元			166.538			159.379						161.842						183.755			164.989						158.717
罗马尼亚列伊			5.632			5.870						5.783						5.779			5.746						5.577
俄罗斯卢布			95.605			101.992						87.184						113.786			66.491						87.812
南非兰特			22.495			20.001						20.176						24.017			19.896						20.467
瑞士法郎			1.125			1.225						1.179						1.137			1.163						1.113
美元			1.234			1.298						1.236						1.271			1.214						1.203

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风险和不确定性

董事会对集团在此期间面临的主要风险和不确定性进行了强有力的评估，包括可能威胁其业务模式、未来业绩、偿付能力、流动性和生存能力的风险和不确定性。认识到当前的宏观经济和地缘政治挑战，董事会还密切监督集团应对重大外部不确定性的情况。

集团的所有风险每半年由审计委员会审查一次，董事会每年审查一次。ESG是集团长期业务战略的核心，根据集团内部的风险管理框架，ESG风险因素已嵌入集团的风险中。2022年，在双重重要性评估结束后，董事会将 “气候与循环”（现更名为 “气候变化和循环经济”）确定为集团的主要风险，以表彰集团对气候变化和循环经济问题的现有承诺。2023年，董事会将 “网络安全” 确定为集团的主要风险，这反映了网络威胁格局普遍加剧，与消费者的数字互动增加，以及监管的变化。

集团面临的主要风险总结如下：

–来自非法贸易的竞争；

–地缘政治紧张；

–烟草、新品类和其他监管中断了增长战略；

–诉讼；

–烟草、尼古丁和新类别相关税收大幅增加或结构性变化；

–无法制定、商业化和交付新类别战略；

–在工作场所受伤、生病或死亡；

–有争议的税收、利息和罚款；

–外汇汇率风险敞口；

–偿付能力和流动性；

–气候变化和循环经济；以及

–网络安全。

董事会通过集团风险登记册监测的所有风险因素（包括主要风险，新增加的网络安全主要风险除外）的摘要载于集团截至2022年12月31日止年度的年度报告和账目以及20-F表的第340-361页。集团的所有风险均应在本半年报告第46页的前瞻性陈述的背景下阅读。

不当行为指控调查的最新情况

集团不时调查并了解政府当局对针对集团公司的不当行为指控（包括涉嫌违反制裁和腐败指控）的调查。其中一些指控目前正在调查中。专家组酌情配合当局的调查。

2023年4月25日，集团宣布已与司法部和外国资产管制处达成协议，以解决先前披露的对涉嫌违反制裁的调查。这些涉及2007年至2017年期间与朝鲜民主主义人民共和国有关的商业活动。英美烟草有限责任公司（“公司”）与司法部签订了为期三年的延期起诉协议（DPA），并与外国资产管制处签订了民事和解协议。司法部对公司的指控——一项串谋实施银行欺诈的罪名和一项串谋违反制裁法的罪名——已经提出，如果公司遵守DPA的条款，稍后将被驳回。此外，英美烟草市场部在新加坡的子公司英美烟草营销（新加坡）私人有限公司也对同样的指控表示认罪。应付给美国当局的总金额为6.35亿美元（4.99 亿英镑）加的利息，将由公司支付。

集团在2022年的中期和全年业绩中确认了4.5亿英镑（合5.4亿美元）的初始准备金，符合国际会计准则第37条的要求，并在2023年确认了6600万英镑的额外费用。在2023年上半年支付了400万英镑（合500万美元）的款项，其余部分将在2023年下半年和2024年上半年等额分期支付。

魁北克集体诉讼和 CCAA 的最新情况

魁北克集体诉讼以及随后根据《公司债权人安排法》（CCAA）向集团子公司加拿大帝国烟草有限公司（ITCAN）提供保护方面没有实质性进展。这些住宿目前有效期至2023年9月29日。在暂停令生效期间，不得就加拿大针对ITCAN、其某些子公司或集团任何其他公司的烟草诉讼采取任何措施。

根据CCAA的程序，双方继续努力在法院下令进行的保密调解中制定安排或妥协计划。CCAA程序的时长和最终结果，包括基础法律诉讼的解决，仍不确定。

符合《国际财务报告准则第10号》(合并财务报表），ITCAN已合并到集团的业绩中。为了便于参考和帮助本临时公告的用户，在截至2023年6月的六个月中，ITCAN对集团财务业绩的贡献为：

–收入：473 英镑 百万;

–运营利润：2.47 亿英镑；以及

–调整后的运营利润：2.5亿英镑。

截至2023年6月30日，ITCAN的限制性现金为16.53亿英镑，按公允价值持有的限制性投资为e 3.02 亿英镑ion，集团余额中确认的商誉为24.6亿英镑。

有关案例的全面讨论和商誉评估，请参阅下文 “或有负债和财务承诺”（第37页）以及集团截至2022年12月31日止年度的年度报告和账目以及20-F表格（附注12无形资产和附注31或有负债和财务承诺）。截至2023年6月30日，还没有触发因素需要重新评估减值状况。

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集团变动

俄罗斯和白俄罗斯

2022年3月11日，如第30页所述，集团宣布打算根据国际和当地法律转让其俄罗斯业务。集团在俄罗斯（BAT Russia）有两家子公司，分别是英美烟草SPB股份公司和JSC International 烟草营销服务。正如先前宣布的那样，由于俄罗斯与集团在白俄罗斯的子公司（国际烟草营销服务公司）（BAT Belarus）之间的运营依赖关系，白俄罗斯业务将包括在转让中。完成后，专家组将不再在俄罗斯或白俄罗斯派驻人员。集团正在尽快开展业务转移工作。

截至撰写本文之日，尚未签订转让这些子公司股份的协议。此外，任何商定的交易都将获得监管部门的批准。根据国际财务报告准则，包括BAT Russia和BAT Belarus在内的子公司的资产和负债在2023年6月30日继续归类为待售，并在资产负债表上按估计的可收回价值列报。2022年确认了6.12亿英镑的减值费用（及相关成本）（并被视为非现金调整项目）。同样，2023年前六个月又确认了1700万英镑的相关成本。管理层重新评估了截至2023年6月30日持有待出售的资产和负债，指出该评估考虑了一系列内部假设，包括制裁的影响、范围和期限、可能的交易条款、任何对价被大幅延期的可能性（包括汇款能力）以及持续的宏观经济发展，包括通货膨胀和利率的影响。所有假设均基于当前的预期，存在高度的波动性和不确定性。管理层得出结论，截至2023年6月30日，没有要求更改先前的价值评估。

拟议转让完成后，某些其他项目，包括先前在其他综合收益表中确认的外汇（截至2023年6月30日为5亿英镑），将在完成期间重新归类为损益表。这些项目的财务影响将作为非现金调整项目处理。有关收费的详细分析，请参阅第 30 页。

业务转让不会对集团供应链的其余部分产生重大影响。

专家组继续监测制裁进展情况，确保其符合国际和当地法律，并建立必要的业务控制措施以有效运作。专家组已采取措施继续遵守所有新措施，并继续评估其影响。

为了补充集团根据国际财务报告准则公布的业绩，作为首席运营决策者的集团管理委员会审查了集团的业绩，包括销量、收入、运营利润和营业利润率，不包括已出售或待售业务。尽管集团认为这些指标不能取代《国际财务报告准则》指标，但集团确实认为，这种业绩的列报（不包括出售或待售业务的影响，被称为 “有机基础”）为投资者提供了更多有用的信息，说明了在可比基础上业务的基本业绩，就集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务的预期出售而言，这些业务对收入的影响并从运营中获利。因此，本文件中出现的有机财务指标应与根据国际财务报告准则报告的集团业绩一起阅读。

请在第 49 页查看销量与自然销量、收入与有机收入、利润运营与调整后运营有机利润以及营业利润率与调整后自然营业利润率的对账情况。

截至2023年6月30日，按固定货币计算，俄罗斯和白俄罗斯约占集团收入的2.7％，约占集团调整后的运营利润的2.5％。

其他变化

2023年4月，集团宣布了集团子公司AJNA BioSciences PBC与Charlotte's Web之间的战略合资协议。根据交易条款，集团子公司以约790万英镑（合1000万美元）的成本收购了新的合资实体（DeFloria LLC）20％的股份。

外部审计招标流程

今年早些时候，审计委员会宣布，在2023年期间，审计委员会将对2025财政年度的审计进行正式的竞争性审计招标程序。该程序现已结束，董事会已批准对毕马威会计师事务所的重新任命。一项提议任命毕马威会计师事务所为2025年财政年度外部审计师的决议将提交给股东，供其在2025年年度股东大会上批准。外部审计招标流程和评估标准的详细信息将在集团的年度报告和20-F 2023表格中报告。

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主板变更

正如先前宣布的那样，董事会发生了以下变动：

–Savio Kwan 于 2023 年 4 月 19 日起辞去董事会非执行董事职务。

–杰克·鲍尔斯自2023年5月15日起辞去董事会首席执行官职务。

–摩洛哥塔德乌被任命为首席执行官，自2023年5月15日起生效。

管理委员会变动

正如先前宣布的那样，管理委员会发生了以下变动：

詹姆斯·墨菲博士于 2023 年 2 月 1 日加入管理委员会，担任研究与科学候任主董事，并于 2023 年 3 月 1 日出任研究与科学董事。研究与科学董事大卫·奥赖利博士于2023年2月28日辞去了管理委员会的职务，并于2023年5月31日离开了英美烟草公司。

自 2023 年 4 月 1 日起：

–Johan Vandermeulen 被任命为首席转型官。

–Luciano Comin 被任命为 Constibles 董事。

–弗雷德里科（弗雷德）蒙泰罗晋升为管理委员会美洲和欧洲地区（AME）区域董事。

–迈克尔·迪亚诺西奇扩大了亚太地区、中东和非洲（APMEA）区域董事的职务。

–Tadeu Marroco 的职位被重新任命为财务董事。

自 2023 年 5 月 15 日起：

–在任命永久继任者之前，贾维德·伊克巴尔被任命为临时财务董事。他继续担任数字与信息董事一职。

自 2023 年 6 月 30 日起：

–雷诺兹美国公司总裁兼首席执行官盖伊·梅尔德鲁姆辞去了管理委员会的职务。

–新类别董事 Paul Lageweg辞去了职务和管理委员会的职务。

–人才、文化与包容董事 Hae In Kim辞去了管理委员会的职务，自2023年7月1日起被任命为战略人才董事。

自2023年7月1日起，Johan Vandermeulen被任命为首席运营官的新一职，向首席执行官汇报。向 Johan 汇报的将是：

–大卫·沃特菲尔德，晋升为管理委员会成员，担任雷诺兹美国公司的总裁兼首席执行官

–弗雷德·蒙泰罗（美洲和欧洲董事）和迈克尔·迪亚诺西奇（亚太、中东和非洲董事监）。

–扎法尔·汗（运营董事）和贾维德·伊克巴尔（数字与信息董事）。Javed 还继续担任临时财务董事。

自2023年9月1日起，现任首席增长官金斯利·惠顿将被任命为首席战略与增长官的新职务，向首席执行官汇报。向金斯利汇报将是：

–卢西亚诺·科明（Luciano Comin），自2023年7月1日起被任命为可燃物和新类别营销董事。

–保罗·麦克罗里（Paul McCrory）现任助理总法律顾问、公司和集团公司秘书，自2023年9月1日起被任命为公司与监管事务董事监的新职务。

–现任健康与刺激业务董事詹姆斯·巴雷特被任命为业务发展总董事的新职务，自2023年9月1日起生效。

研究与科学董事詹姆斯·墨菲和法律事务董事法律顾问杰罗姆·阿贝尔曼继续担任直接向首席执行官汇报的职务。

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分红

2023年2月9日，公司宣布，董事会已宣布截至2022年12月31日止年度每股普通股230.9便士的中期股息为25便士，在2023年5月、2023年8月、2023年11月和2024年2月分四次等额的季度分期支付，每股普通股57.72便士。

2023年5月的季度股息于2023年5月3日支付给英国主登记册和南非分行登记处的股东，并于2023年5月8日支付给美国存托股票（ADS）的持有人。剩下的三笔季度股息将在下文规定的适用记录日期支付给在英国主登记册或南非分行登记册上注册的股东以及ADS的持有人。

一般股息信息

根据国际财务报告准则，中期股息在支付期内确认。因此，截至2023年6月30日的六个月业绩反映了2022年2月11日宣布的第四季度股息为每股普通股54.45便士，以及2023年2月9日宣布的每股普通股57.72便士的第一个季度股息，即2023年5月支付的每股普通股57.72便士。

已支付的股息			在截至 2023 年 6 月 30 日的六个月内
			每股便士			每张广告美元
2023 年 2 月支付的季度付款			54.45			0.6691900
2023 年 5 月支付的季度付款			57.72			0.7238660
			112.17			1.3930560

ADS 持有人

对于在纽约证券交易所（NYSE）上市的美国存托凭证的持有人，记录日期和付款日期如下所示。美国存托凭证持有人以美元应收的等值季度股息将根据适用付款日的汇率计算。北卡罗来纳州花旗银行将以BAT American 存托凭证（ADR）计划的存托银行的身份，就每季度派发的股息收取每份ADS0.005美元的费用。

南非分公司注册

根据JSE Limited（JSE）的上市要求，与在南非分行登记册上注册的股东有关的最终信息（包括南非兰特的股息金额、汇率和相关的转换日期）将与南非股息税信息一起在下述日期公布。就南非股息税而言，季度股息被视为 “外国股息”。就南非股息税申报而言，支付季度股息的收入来源是英国。

主要分红日期

根据伦敦证券交易所（LSE）、纽约证券交易所和Strate（JSE使用的电子结算和托管系统）的要求，以下季度股息支付的重要日期适用。

事件			第 2 号付款			第 3 号付款			第 4 号付款
初步公告（包括JSE所需的申报数据）			2 月 9 日
发布最终信息 (JSE)			7 月 4 日			9 月 18 日			12 月 12 日
英国主登记处和南非分支机构之间均不允许（向任何一个方向）提出移除申请			7 月 4 日- 7 月 17 日			九月十八日— 10 月 2 日			十二月十二日 — 12 月 27 日
最后交易日 (LDT) 兼股息 (JSE)			7 月 11 日			9 月 26 日			12 月 19 日
股票开始交易除息 (JSE)			7 月 12 日			9 月 27 日			12 月 20 日
不允许在英国主登记处和南非分支机构之间进行转账			7 月 12 日 — 7 月 17 日			九月二十七日— 10 月 2 日			十二月二十日 — 12 月 27 日
南非分行登记册上不得对任何股票进行非物质化或再物化			7 月 12 日 — 7 月 17 日			九月二十七日— 10 月 2 日			十二月二十日 — 12 月 27 日
股票开始除息交易 (LSE)			7 月 13 日			9 月 28 日			12 月 21 日
股票开始除息交易（纽约证券交易所）			7 月 13 日			9 月 28 日			12 月 21 日
记录日期（约翰内斯堡、伦敦证券交易所和纽约证券交易所）			7 月 14 日			9 月 29 日			12 月 22 日
收到股息再投资计划 (DRIP) 选择的最后日期 (LSE)			7 月 28 日			10 月 13 日			2024 年 1 月 11 日
付款日期（伦敦证券交易所和约翰内斯证券交易所）			8 月 18 日			11 月 3 日			2024 年 2 月 1 日
ADS 付款日期（纽约证券交易所）			8 月 23 日			11 月 8 日			2024 年 2 月 6 日

注意事项：

1.除非另有说明，否则所有日期均为 2023 年。

2.上述日期可能会受到公共假期的任何变更以及伦敦证券交易所、约翰内斯证券交易所和纽约证券交易所时间表的变更或修订的影响。任何已确认的日期变更都将予以公布。

3.2023年7月4日发布的JSE最终确定信息可在BAT网站www.bat.com上找到。

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继续关注

集团业务活动、财务状况、现金流、流动性状况、融资和借款状况，以及可能影响其未来发展、业绩和状况的因素以及与业务相关的风险，均载于战略报告和账目附注，所有这些都包含在集团截至2022年12月31日止年度的年度报告和账目以及20-F表格中，也可在集团的表格中查阅网站，www.bat.com。本半年度报告提供了截至2023年6月30日的六个月的业务活动（包括现金流）以及截至2023年6月30日的财务状况和流动性状况的最新信息。

截至本公告发布之日，自本简明合并财务信息获得批准之日起至少12个月内，集团已有足够的现有资金来满足其估计需求。再加上从交易活动中获得现金的能力、集团战略投资组合的业绩、其在多个国家的领先市场地位及其广泛的地理分布，以及与不同地理区域和行业的老牌客户和供应商签订的众多合同，使董事们有信心通过持续的不确定性、当前的宏观经济财务状况和总体前景成功管理其业务风险全球经济。

在审查了集团的预测财务业绩和融资安排后，董事们认为，自本简明合并财务信息获得批准之日起，集团有足够的资源继续运营至少12个月，因此在编写本半年度报告时继续采用持续经营基础是适当的。

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财务报表

其他 信息

数据湖和对账

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财务报表

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数据湖和对账

内容

			页面
财务报表：
集团损益表			21
集团综合收益表			22
集团权益变动表			23
集团资产负债表			26
集团现金流量表			27
未经审计的中期财务报表附注			28
其他信息			43
数据湖和对账			49

20

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财务报表

其他 信息

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中期财务报表（未经审计）

集团损益表

			六个月已结束 6 月 30 日									年底已结束 12 月 31 日
			2023			2022						2022
			£m			£m						£m
收入1			13,441			12,869						27,655
使用的原材料和消耗品			(2,251)			(2,250)						(4,781)
成品和在建工程库存的变化			7			97						227
员工福利成本			(1,389)			(1,329)						(2,972)
折旧、摊销和减值成本			(480)			(659)						(1,305)
其他营业收入			239			42						722
从摊销成本改为公允价值的重新分类损失			(3)			(1)						(5)
其他运营费用			(3,629)			(5,091)						(9,018)
运营利润			5,935			3,678						10,523
净财务成本			(921)			(817)						(1,641)
联营公司和合资企业的税后业绩份额			289			200						442
税前利润			5,303			3,061						9,324
对普通活动征税			(1,268)			(1,123)						(2,478)
该期间的利润			4,035			1,938						6,846
可归因于：
父母的所有者			3,959			1,859						6,666
非控股权益			76			79						180
			4,035			1,938						6,846
每股收益
基本			176.6p			81.2p						293.3p
稀释			176.0p			80.8p						291.9p

两年期间的所有活动都与持续经营有关。

第28至42页的附注构成本简明合并财务信息不可分割的一部分。

1.收入扣除关税、消费税和其他税款，金额为英镑18,721百万和英镑18,190截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为百万英镑，以及英镑38,527截至二零二二年十二月三十一日止年度的百万美元.

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中期财务报表（未经审计）

续

集团综合收益表

			六个月已结束 6 月 30 日									年底已结束 12 月 31 日
			2023			2022						2022
			£m			£m						£m
该期间的利润（第21页）			4,035			1,938						6,846
其他综合收入
随后可能重新归类为损益的项目：			(4,642)			8,385						8,506
外币折算和对外业务净投资的套期保值
— 汇兑与国外业务折算的差异			(4,841)			8,665						8,923
— 重新分类并报告了该期间的利润			—			14						5
— 净投资套期保值——衍生品的公允价值净收益/（亏损）			248			(500)						(578)
— 净投资套期保值——借款汇兑差额			13			(9)						(21)
现金流套期保值
— 公允价值净收益			59			103						81
— 重新分类并报告了该期间的利润			(17)			50						101
— 对现金流套期保值的净公允价值收益征税			(15)			(26)						(17)
按公允价值持有的投资
— 公允价值净收益			3			3						6
合伙人 — OCI 的份额，扣除税款			(92)			85						6
随后不会重新归类为损益的项目：			55			278						201
退休金计划
— 精算净收益			45			411						316
— 剩余识别			3			(23)						(39)
— 对子公司的精算收益征税			12			(120)						(95)
合伙人 — OCI 的份额，扣除税款			(5)			10						19
该期间其他综合收入总额，扣除税款			(4,587)			8,663						8,707
该期间的总综合收益，扣除税款			(552)			10,601						15,553
可归因于：
父母的所有者			(599)			10,507						15,370
非控股权益			47			94						183
			(552)			10,601						15,553

第28至42页的附注构成本简明合并财务信息不可分割的一部分。

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中期财务报表（未经审计）

续

集团权益变动表

截至 2023 年 6 月 30 日			归因于母公司的所有者
			分享 首都			股票溢价、资本赎回和合并储备			其他 储备			已保留 收入			关于持有待出售的资产			应占总额 致所有者 的父母			永续混合债券			非控股权益			权益总额
			£m			£m			£m			£m			£m			£m			£m			£m			£m
截至 2023 年 1 月 1 日的余额			614			26,628			2,655			44,081			(295)			73,683			1,685			342			75,710
该期间的综合（支出）/收入总额包括： （第 22 页）			—			—			(4,619)			4,020			—			(599)			—			47			(552)
该期间的利润（第21页）			—			—			—			3,959			—			3,959			—			76			4,035
本期其他综合（支出）/收入（第22页）			—			—			(4,619)			61			—			(4,558)			—			(29)			(4,587)
其他权益变动
现金流套期保值重新分类并在总资产中列报			—			—			38			—			—			38			—			—			38
员工股票期权
–员工服务的价值			—			—			—			33			—			33			—			—			33
–发行新股所得收益			—			1			—			—			—			1			—			—			1
–用于股票期权计划的库存股			—			—			—			—			—			—			—			—			—
股息和其他拨款
–普通股			—			—			—			(2,493)			—			(2,493)			—			—			(2,493)
–至非控股权益			—			—			—			—			—			—			—			(59)			(59)
购买自有股票															—
–在员工持股信托中持有			—			—			—			(110)			—			(110)			—			—			(110)
–股票回购计划			—			—			—			—			—			—			—			—			—
非控股权益-收购			—			—			—			—			—			—			—			—			—
与待售资产有关的权益重新分类			—			—			205						(205)			—			—			—			—
其他动作			—			—			—			60			—			60			—			—			60
截至 2023 年 6 月 30 日的余额			614			26,629			(1,721)			45,591			(500)			70,613			1,685			330			72,628

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其他 信息

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中期财务报表（未经审计）

续

集团权益变动表（续）

2022 年 6 月 30 日			归因于母公司的所有者
			分享 首都			股票溢价、资本赎回和合并储备			其他 储备			已保留 收入			关于持有待出售的资产			应占总额 致所有者 的父母			永续混合债券			非控股权益			权益总额
			£m			£m			£m			£m			£m			£m			£m			£m			£m
2022 年 1 月 1 日的余额			614			26,622			(6,032)			44,212			—			65,416			1,685			300			67,401
该期间的综合收益总额包括：（第22页）			—			—			8,379			2,128			—			10,507			—			94			10,601
该期间的利润（第21页）			—			—			—			1,859			—			1,859			—			79			1,938
该期间的其他综合收益（第22页）			—			—			8,379			269			—			8,648			—			15			8,663
其他权益变动
现金流套期保值重新分类并在总资产中列报			—			—			(76)			—			—			(76)			—			—			(76)
员工股票期权
–员工服务的价值			—			—			—			34			—			34			—			—			34
–发行新股所得收益			—			4			—			—			—			4			—			—			4
–用于股票期权计划的库存股			—			1			—			(1)			—			—			—			—			—
股息和其他拨款
–普通股			—			—			—			(2,476)			—			(2,476)			—			—			(2,476)
–至非控股权益			—			—			—			—			—			—			—			(80)			(80)
购买自有股票
–在员工持股信托中持有			—			—			—			(80)			—			(80)			—			—			(80)
–股票回购计划			—			—			—			(1,256)			—			(1,256)			—			—			(1,256)
非控股权益-收购			—			—			—			(1)			—			(1)			—			—			(1)
其他动向非控股权益			—			—			—						—			—			—			—			—
归类为待售资产的权益重新分类			—			—			58						(58)			—			—			—			—
其他动作			—			—			—			(2)			—			(2)			—			—			(2)
截至 2022 年 6 月 30 日的余额			614			26,627			2,329			42,558			(58)			72,070			1,685			314			74,069

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其他 信息

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中期财务报表（未经审计）

续

集团权益变动表（续）

截至 2022 年 12 月 31 日			归因于母公司的所有者
			分享 首都			股票溢价、资本赎回和合并储备			其他 储备			已保留 收入			关于持有待出售的资产			应占总额 致所有者 的父母			永续混合债券			非控股权益			权益总额
			£m			£m			£m			£m			£m			£m			£m			£m			£m
2022 年 1 月 1 日的余额			614			26,622			(6,032)			44,212			—			65,416			1,685			300			67,401
该年度的综合收益总额包括：（第22页）			—			—			8,521			6,849			—			15,370			—			183			15,553
本年度利润（第21页）			—			—			—			6,666			—			6,666			—			180			6,846
本年度其他综合收益（第22页）			—			—			8,521			183			—			8,704			—			3			8,707
其他权益变动
现金流套期保值重新分类并在总资产中列报			—			—			(129)			—			—			(129)			—			—			(129)
员工股票期权
–员工服务的价值			—			—			—			81			—			81			—			—			81
–发行新股所得收益			—			5			—			—			—			5			—			—			5
–用于股票期权计划的库存股			—			1			—			(1)			—			—			—			—			—
股息和其他拨款															—
–普通股			—			—			—			(4,915)			—			(4,915)			—			—			(4,915)
–至非控股权益			—			—			—			—			—			—			—			(141)			(141)
购买自有股票															—
–在员工持股信托中持有			—			—			—			(80)			—			(80)			—			—			(80)
–股票回购计划			—			—			—			(2,012)			—			(2,012)			—			—			(2,012)
永续混合债券
–已支付的优惠券			—			—			—			(59)			—			(59)			—			—			(59)
–对已支付的优惠券征税			—			—			—			11			—			11			—			—			11
非控股权益-收购			—			—			—			(1)			—			(1)			—			—			(1)
其他动向非控股权益			—			—			—			—			—			—			—			—			—
归类为待售资产的权益重新分类			—			—			295			—			(295)			—			—			—			—
其他动作			—			—			—			(4)			—			(4)			—			—			(4)
截至 2022 年 12 月 31 日的余额			614			26,628			2,655			44,081			(295)			73,683			1,685			342			75,710

第28至42页的附注构成本简明合并财务信息不可分割的一部分。

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其他 信息

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中期财务报表（未经审计）

续

集团资产负债表

			截至6月30日									截至12月31日
			2023			2022						2022
			£m			£m						£m
资产
无形资产			122,126			128,026						129,075
不动产、厂房和设备			4,521			4,728						4,867
对联营公司和合资企业的投资			2,061			2,055						2,020
退休金资产			1,027			1,219						1,000
递延所得税资产			720			619						682
贸易和其他应收账款			284			224						241
按公允价值持有的投资			111			55						121
衍生金融工具			130			236						131
非流动资产总额			130,980			137,162						138,137
库存			5,634			5,952						5,671
应收所得税			160			145						149
贸易和其他应收账款			4,219			3,649						4,367
按公允价值持有的投资			451			571						579
衍生金融工具			413			270						430
现金和现金等价物			3,681			3,568						3,446
			14,558			14,155						14,642
归类为待售资产			534			554						767
流动资产总额			15,092			14,709						15,409
总资产			146,072			151,871						153,546
股权——资本和储备
股本			614			614						614
股票溢价、资本赎回和合并储备			26,629			26,627						26,628
其他储备			(1,721)			2,329						2,655
留存收益			45,591			42,558						44,081
关于持有待出售的资产			(500)			(58)						(295)
父母的所有者			70,613			72,070						73,683
永续混合债券			1,685			1,685						1,685
非控股权益			330			314						342
权益总额			72,628			74,069						75,710
负债
借款			37,140			39,724						38,726
退休金负债			881			1,108						949
递延所得税负债			17,389			18,361						18,428
其他负债准备金			469			418						434
贸易和其他应付账款			944			998						944
衍生金融工具			430			467						502
非流动负债总额			57,253			61,076						59,983
借款			5,029			5,151						4,413
应缴所得税			905			888						1,049
其他负债准备金			483			863						1,087
贸易和其他应付账款			9,217			8,823						10,449
衍生金融工具			251			462						427
			15,885			16,187						17,425
与归类为待售资产相关的负债			306			539						428
流动负债总额			16,191			16,726						17,853
权益和负债总额			146,072			151,871						153,546

第28至42页的附注构成本简明合并财务信息不可分割的一部分。

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财务报表

其他 信息

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中期财务报表（未经审计）

续

集团现金流量表

			六个月已结束 6 月 30 日									年底已结束 12 月 31 日
			2023			2022						2022
			£m			£m						£m
来自经营活动的现金流
经营活动产生的现金（第33页）			4,522			4,330						12,537
从联营公司收到的股息			202			171						394
缴纳的税款			(1,349)			(1,280)						(2,537)
经营活动产生的净现金			3,375			3,221						10,394
来自投资活动的现金流
收到的利息			78			28						85
购置不动产、厂房和设备			(110)			(99)						(523)
处置不动产、厂房和设备的收益			22			13						31
购买无形资产			(21)			(52)						(133)
处置无形资产的收益			—			—						3
购买投资			(433)			(174)						(257)
出售投资所得收益			543			81						128
投资联营公司和收购其他子公司，扣除收购的现金			(38)			(5)						(39)
/（用于）投资活动产生的净现金			41			(208)						(705)
来自融资活动的现金流量
为借款和融资相关活动支付的利息			(855)			(746)						(1,578)
租赁负债的利息部分			(14)			(11)						(25)
租赁负债的资本要素			(80)			(71)						(161)
增加借款和新借款所得收益			2,054			3,162						3,267
减少和偿还借款			(1,050)			(1,087)						(3,044)
与衍生金融工具有关的（流出）/流入			(429)			253						(117)
购买自有股票——股票回购计划			—			(1,256)						(2,012)
购买员工持股信托中持有的自有股份			(110)			(80)						(80)
永续混合债券的息票支付			—			—						(60)
支付给母公司所有者的股息			(2,479)			(2,476)						(4,915)
向非控股权益注资和收购			—			(1)						(1)
支付给非控股权益的股息			(59)			(80)						(158)
其他			(1)			4						6
用于融资活动的净现金			(3,023)			(2,389)						(8,878)
运营、投资和融资活动产生的净现金流量			393			624						811
从/ (转至) 待售物品			4			(240)						(368)
交易所差异			(171)			371						431
本年度净现金及现金等价物的增加			226			755						874
1月1日的净现金及现金等价物			3,337			2,463						2,463
期末净现金及现金等价物			3,563			3,218						3,337
每张资产负债表的现金及现金等价物			3,681			3,568						3,446
透支和应计利息			(118)			(350)						(109)
期末净现金及现金等价物			3,563			3,218						3,337

第28至42页的附注构成本简明合并财务信息不可分割的一部分。上文中包含的与第29至31页运营利润中的调整项目相关的净现金流为英镑56百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑155百万人流出；2022 年 12 月 31 日：英镑466百万人流出）。

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财务报表

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未经审计的中期财务报表附注

会计政策与编制基础

简明合并财务信息包括截至2023年6月30日的六个月未经审计的中期财务信息。简明合并财务信息是根据国际会计准则理事会（IASB）发布的《国际会计准则第34号中期财务报告》以及金融行为监管局发布的《披露指导和透明度规则》编制的。中期简明合并财务信息未经审计。

本简明合并财务信息不构成2006年《公司法》第434条所指的法定账目，应与集团截至2022年12月31日止年度的年度报告和账目以及20-F表一起阅读，包括根据国际会计准则理事会（IASB）发布的国际财务报告准则（IFRS）和英国采用的国际会计准则编制的截至2022年12月31日止年度的经审计的财务报表。英国采用的国际会计准则在某些方面不同于国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》。这些差异对集团报告所述期间的合并财务报表没有影响。

集团截至2022年12月31日止年度的年度报告和账目以及20-F表格代表该年度的法定账目，已向公司注册处提交。

这些简明合并财务报表是根据历史成本惯例编制的，某些金融工具除外。它们是在符合截至2022年12月31日止年度的集团年度报告和20-F表格中规定的国际财务报告准则会计政策的基础上编制的。

这些简明合并财务报表的编制要求管理层做出估算和假设，以影响这些简明合并财务报表发布之日报告的收入、支出、资产和负债金额以及或有负债的披露。此类估计和假设基于历史经验和其他各种因素，这些因素在当时情况下被认为是合理的，是管理层在简明合并财务报表发布之日的最佳判断。除了集团的俄罗斯和白俄罗斯业务（已归类为待售）以及与评估商誉和无形资产账面价值有关的某些假设外，除了更新用于确定退休金计划负债账面价值的假设外，关键估计和假设与适用于截至2022年12月31日止年度合并财务信息的估计和假设相同。如第31页所述，集团评估了是否存在与大量商誉和无形资产投资的账面价值相关的减值触发因素。除了第 31 页与 Organigram 相关的描述外，不需要其他损伤。将来，实际经验可能会偏离这些估计和假设，这可能会影响这些简明的合并财务报表，因为在情况变化的时期，最初的估计和假设会酌情修改。

如第页所述18，船尾呃，在审查集团的预测财务业绩和融资安排时，董事们认为，自本简明合并财务信息获得批准之日起，集团有足够的资源继续运营至少12个月，因此在编写本半年度报告时继续采用持续经营基础是适当的。

按细分市场分析运营收入和利润

截至6月30日止六个月			2023																		2022
			已报告									交换			在 CC 上报道2						已报告
收入			£m									£m			£m						£m
美国			5,910									(294)			5,616						5,934
名称			4,730									(101)			4,629						4,243
APMEA			2,801									155			2,956						2,692
区域总数			13,441									(240)			13,201						12,869
截至6月30日止六个月			2023																		2022
			已报告			调整物品1			调整后			交换			在 CC 处调整2						已报告			调整物品1			调整后
运营利润			£m			£m			£m			£m			£m						£m			£m			£m
美国			3,168			137			3,305			(175)			3,130						2,801			335			3,136
名称			1,767			(119)			1,648			(49)			1,599						508			975			1,483
APMEA			1,000			67			1,067			54			1,121						369			657			1,026
区域总数			5,935			85			6,020			(170)			5,850						3,678			1,967			5,645

上述运营收入和利润分析注意事项：

1.调整项目是指专家组根据其大小、性质或发生率认为与众不同的某些项目。

2.CC：固定货币 — 衡量标准是根据集团本年度业绩及其细分市场（如适用）按上一年的汇率重新折算计算得出的.

作为降低管理结构复杂性和提高效率以及实现地区规模更好平衡的计划的一部分，决定将管理结构从 四区域到 三地区，新的组织结构将于 2023 年 4 月起到位。新的区域结构是：

— 美国；

— 美洲和欧洲（AME），主要包括旧的欧洲地区，包括拉丁美洲和加拿大的市场；以及

— 亚太地区、中东和非洲（APMEA）包括旧的APMEA地区，包括撒哈拉以南非洲和前欧洲地区部分地区的市场。

截至2022年6月30日的六个月中，作为比较者在本半年报告中列出的区域业绩已反映在新的区域结构中。

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调整项目

调整项目是运营利润、净财务成本、税收以及集团在联营公司和合资企业税后业绩中所占的份额等重要项目，这些项目单独或总的来说，由于其规模、性质或发生率，与了解集团基础财务业绩有关。在确定和量化调整项目时，集团始终采用一项政策，该政策定义了将项目归类为调整项目所需的标准。这些项目酌情在分部分析或账目附注中单独披露。

集团认为，这些项目有助于集团财务报表的用户了解基本的业务业绩，并用于得出集团的主要非公认会计准则指标，包括有机收入、调整后的运营利润、调整后的运营有机利润、调整后的摊薄后每股收益、调整后的净财务成本、调整后的税收，所有这些指标均在调整项目影响之前，这些指标均来自收入、运营利润、摊薄后的每股收益、净融资成本和税收。

调整运营利润中包含的项目

调整项目是运营利润中的重要项目，这些项目单独或总的来说，与了解集团基础财务业绩有关。

总而言之，在截至2023年6月30日的六个月中，集团的支出为英镑85百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑1,967百万；2022 年 12 月 31 日：英镑1,885百万）运营利润内的调整项目：

			六个月已结束 6 月 30 日									年底已结束 12 月 31 日
			2023			2022						2022
			£m			£m						£m
(a) 重组和整合成本			(2)			333						771
(b) 商标和类似无形资产的摊销和减值			108			161						285
(c) 与计划出售子公司有关的费用			17			957						612
(c) 与出售子公司有关的（贷方）/收费			(1)			1						(6)
(d) 与部分收购美国养老基金有关的信贷			—			(15)						(16)
(d) 计算巴西社会缴款消费税的抵免			(147)			—						—
(d) 计算巴西社会缴款增值税时的抵免			(13)			—						(460)
(d) 与司法部和外国资产管制处调查有关的指控			66			450						450
(d) 与尼日利亚联邦竞争和消费者保护委员会 (FCCPC) 案有关的指控			—			—						79
(d) 其他调整项目（包括 恩格尔)			57			80						170
运营利润中包含的调整项目总额			85			1,967						1,885

(a) 重组和整合成本

重组成本反映了与实施集团运营模式修订相关的成本，主要与Quantum有关。该计划交付了£英镑1.9超过一年的年化储蓄额为数十亿美元 三年期间（至2022年），费用包括集团永久裁员和永久裁员福利的一揽子计划费用。在Quantum计划完成后，2023年没有进一步的重组费用被视为调整。

集团各项举措的成本包含在以下标题下的运营利润中：

			六个月已结束 6 月 30 日									年底已结束 12 月 31 日
			2023			2022						2022
			£m			£m						£m
员工福利成本			(2)			49						315
折旧、摊销和减值成本			—			131						220
其他运营费用			—			153						237
其他营业收入			—			—						(1)
总计			(2)			333						771

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(b) 商标和类似无形资产的摊销和减值

前几年的收购导致了商标和类似无形资产的资本化，包括在预期使用寿命内摊销的商标和类似的无形资产，不超过预期使用寿命 20年份。摊销和减值费用为英镑108百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑161百万，2022 年 12 月 31 日：英镑285百万）包含在损益表的折旧、摊销和减值成本中。

(c) 归类为待售的资产

2022年3月11日，集团宣布打算根据国际和当地法律转让BAT Russia；如第15页所述。由于BAT Russia和BAT Belaruss之间的运营依赖关系，已决定将白俄罗斯业务纳入任何交易。完成后，专家组将不再在俄罗斯或白俄罗斯派驻人员。集团正在尽快开展业务转移工作。

截至撰写本文之日，尚未签订转让这些子公司股份的协议。此外，任何商定的交易都将获得监管部门的批准。根据国际财务报告准则，这些子公司的资产包括英镑189百万不动产、厂房和设备以及其他非流动资产，£345百万美元的贸易和其他应收账款，英镑364百万现金和现金等价物以及英镑180截至2023年6月30日，主要与库存有关的百万其他流动资产被归类为待售资产，并以估计的可收回价值（公允价值减去出售成本）在资产负债表上列报。此外，£8百万笔借款和英镑299截至2023年6月30日，数百万贸易债权人和其他流动负债被归类为待售。英镑的减值费用554百万英镑和相关费用582022年，损益表中将百万美元确认为调整项目。此外，另外还有英镑172023年前六个月，损益表中将百万美元相关成本确认为调整项目。截至2023年6月30日，没有必要对记录的减值费用进行修改。对可收回价值的评估考虑了一系列内部假设，包括关于制裁的影响、范围和期限、可能的交易条款、任何对价被大幅推迟、可能影响汇款能力的可能性，以及通货膨胀和利率影响等持续的宏观经济发展。所有假设均基于当前的预期，并且会受到非常高的波动性和不确定性的影响，因此在根据实际交易确定最终价值之前，可能会发生变化。

交易完成后，某些其他项目，包括先前在其他综合收益表中确认的外汇（为英镑5002023年6月30日为百万美元），将在竣工期间重新归类为损益表。这些项目的财务影响也将作为非现金调整项目处理。

以下是可供出售的资产总额与其估计可收回金额（公允价值减去出售成本）之间的对账：

截至 2023 年 6 月 30 日			£m
待售资产总额*			1,088
待售非流动资产减值——俄罗斯和白俄罗斯			(189)
			899
除待售非流动资产之外的超额减值——俄罗斯和白俄罗斯			(365)
持有待售资产*			534

* 包括 £9在俄罗斯和白俄罗斯以外的领土上持有待出售的数百万资产。

2023 年还包括英镑的抵免额1百万（2022 年 6 月 30 日）：收取英镑的费用1百万）与出售集团伊朗业务有关，该业务于2021年完成。

(d) 其他

2023年，集团受益于英镑的净信贷37百万（2022 年 6 月 30 日）：净费用为英镑515百万）其他调整项目。其中包括：

–收取£的费用66百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑450百万美元）因司法部和外国资产管制处对涉嫌历史违反制裁的行为进行调查而获得认可（见第14页）；

–£的抵免额147百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑零百万），用于计算巴西社会缴款的消费税；

–£的抵免额13百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑零百万）与巴西社会缴款增值税的计算有关；

–£的抵免额152022年上半年与部分收购美国养老基金相关的结算收益的百万美元；以及

–其他费用（英镑）57百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑80百万）。2023年，这主要与诉讼费用有关，包括 恩格尔后代病例
(2022 年 6 月 30 日：£104百万，2022年上半年被英镑的信贷额度部分抵消24百万美元与伊利诺伊州MSA诉讼的有利决议有关）。

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(e) 正在进行的资产减值审查

集团根据《国际会计准则》第36号的要求审查和监督其非金融资产（包括商誉）的表现 资产减值。在编写截至2023年6月30日的六个月的半年度报告时，集团评估了是否存在需要进行进一步详细减值评估的减值指标。

2022年4月28日，美国食品和药物管理局宣布了一项拟议的产品标准，禁止将薄荷醇作为香烟的特征性香料，这与之前规定的时间表一致。管理层指出，产品标准提案本身并不构成对香烟中薄荷醇的禁令，因为拟议的标准仍需要经过既定的美国全面规则制定程序，其时间表和结果过去和现在都不确定。管理层在2022年年终减值评估中纳入了拟议产品标准的预期影响，并指出此后没有任何进展
2022年12月31日，这将表明潜在的减值触发因素。

除此之外，美国食品和药物管理局于2022年6月21日宣布计划制定一项拟议的产品标准，该标准将规定香烟和某些其他可燃烟草制品中的尼古丁最高含量，以减少成瘾性。管理层指出，美国食品药品管理局的公告本身并不构成对香烟中尼古丁含量的限制，任何拟议的法规都需要通过既定的美国全面规则制定程序出台，该程序的时间表和结果过去和现在都不确定。截至 2023 年 6 月 30 日，尚未公布任何拟议的产品标准。但是，管理层将继续监测其进展及其对现金产生单位（“CGU”）使用价值的影响（如果有的话）。

2023年，美国市场的宏观经济压力加剧，导致上半年可燃物销量的下降幅度高于预期，尤其是在高端细分市场。但是，随着宏观经济压力的正常化，这些影响预计将在短期内消失，因此不会影响雷诺兹美国公司（“雷诺兹”）CGU的长期前景。此外，New Categories继续表现强劲，尤其是在Vapour领域，美国食品药品管理局有可能对一次性合成尼古丁电子烟产品采取执法行动，预计这将为集团的美国Vapour业务带来进一步增长。尽管雷诺兹CGU在2023年面临不利因素，但管理层尚未确定与雷诺兹CGU或其无限期品牌无形资产相关的减值触发因素。但是，就Camel Snus而言，尽管其在2023年上半年的表现显示没有潜在的减值触发因素，但管理层继续监控其业绩，因为它对关键假设的变动仍然高度敏感。

2022年12月，加利福尼亚州禁止销售除烟草以外的大多数具有特色口味的烟草制品（包括薄荷醇）。此类禁令的影响并不能表明雷诺兹的商誉或任何无限期的无形资产可能减值。

作为标准年终减值流程的一部分，将根据国际会计准则第36号对所有CGU进行详细的减值审查 资产减值。这将包括雷诺兹的整个投资组合（包括Newport和Camel），以确保账面价值保持可支撑。

调整净财务成本中包含的项目

在截至2023年6月30日的六个月中，集团在净财务成本范围内进行了调整项目，金额为英镑23百万（2022 年 6 月 30 日：
£41百万）。

这包括英镑的利息28百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑13百万）与FII GLO有关，如第39页所述。

在截至2022年6月30日的六个月中，集团确认了英镑28由于拟议转让集团的俄罗斯和白俄罗斯业务，在俄罗斯和白俄罗斯持有的外币余额重新估值所产生的百万外汇不符合套期会计的资格。2023 年的前六个月没有相应的费用。

上述所有调整均已包含在第36页调整后的每股收益计算中。

调整联营公司和合资企业业绩中包含的项目

联营公司和合资企业业绩中包含的调整项目需收取英镑的费用152023 年前六个月（2022 年 6 月 30 日）的百万英镑：英镑62百万），主要涉及：

–收益为英镑16百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑8百万美元收益），因为集团对国贸中心的权益从 29.192022 年的百分比至 29.12% 是由于ITC根据公司的员工股票期权计划发行普通股。这些股份的发行以及集团在ITC的股份变动导致被视为部分出售；以及

–与对Organigram的投资有关的减值费用。管理层评估了集团对Organigram Holdings Inc. 的投资账面价值，原因是该投资的市值持续恶化，管理层将其确定为减值触发因素。作为这项工作的一部分，管理层考虑到：

–Organigram 截至2023年6月30日的股价；

–内部使用价值计算；

–外部交易倍数；以及

–经纪人预测。

根据这项分析，得出的结论是，进一步的减值费用为英镑35百万（或 £33联营投资的账面价值需要100万美元（扣除税款），截至2023年6月30日的可收回金额为英镑33百万。2022年，集团记录了英镑的减值费用65百万（或 £59百万美元（扣除税款）与 Organigram Holdings Inc. 的账面价值相比较

联营公司和合资企业在税后业绩中所占的份额扣除上述调整项目，如第36页所示，这些调整后每股收益的计算中不包括这些项目。

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调整税收中包含的项目

集团的税率受到下述调整项目以及将联营公司和合资企业税后利润份额纳入集团税前业绩的影响。

2023 年的调整项目包括英镑的费用10百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑6百万），涉及由于美国州税率的变化，对2017年雷诺兹美国收购中认可的商标产生的递延所得税负债的重新估值。

调整税项目还包括英镑8百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑105百万），用于其他调整项目的税收，详见第29至32页。

请参阅第 39 页，了解 Franked Investment Investment Income

由于上述项目并不能反映正在进行的业务，因此它们已被确认为税收中的调整项目。上述所有调整均已包含在第页调整后的每股收益计算中 36.

流动性

财务职能部门负责为集团筹集资金，管理集团的现金资源和基础业务产生的财务风险。所有这些活动都是在明确的政策、程序和限额下进行的，由董事会审查和批准，将监督权下放给财务董事和财务部门。集团的目标是，中央管理债券的平均到期日至少为 五年不超过 20单次滚动到期的集中管理债务的百分比
为期 12 个月。截至2023年6月30日，中央管理债券的平均债务到期日为 9.5年份（2022 年 6 月 30 日）： 10.1年份;
2022 年 12 月 31 日： 9.9年），在单一连续12个月内到期的中央管理债务比例最高为 18.5％（2022 年 6 月 30 日）： 18.3%；2022 年 12 月 31 日： 18.6%).

集团继续维持投资级信用评级，穆迪/标准普尔的评级分别为Baa2（前景稳定）/BBB+（负面展望）。评级的强劲支撑了债务发行，集团对其继续成功进入债务资本市场的能力充满信心。信用评级不建议买入、卖出或持有证券。信用评级可能随时被撤销或修改。每个评级应与其他评级分开进行评估。

为了管理其利率风险，集团维持浮动利率和固定利率债务。该集团（在总体指导方针范围内）设定了按净额计算的浮动利率与固定利率债务的理想比率的目标（至少 50在短期至中期内按净额计算的百分比）。截至2023年6月30日，衍生品影响后的浮动利率与固定利率借款的相关比率为 14:86(2022 年 6 月 30 日)： 19:81; 2022 年 12 月 31 日： 12:88）。按净负债计算，在抵消流动资产后，浮动利率与固定利率借款的相关比率为 5:95(2022 年 6 月 30 日)： 10:90; 2022 年 12 月 31 日： 3:97）。不包括加拿大的现金和其他流动资产，这些资产在CCAA的保护下受到某些限制，浮动利率与固定利率借款的比率为 9:91(2022 年 6 月 30 日)： 13:87; 2022 年 12 月 31 日： 7:93).

集团是ISDA后备协议的缔约方，2022年1月，它自动将英镑伦敦银行同业拆借利率替换为经济等效利率，该利率在衍生品重置日参考了SONIA。

可用设施

集团的政策是，短期资金来源（包括两美元之下的提款）4十亿美元的美国商业票据计划和英镑3十亿欧元的商业票据计划）由未提取的承诺信贷额度和现金支持。截至2023年6月30日，商业票据为英镑269百万美元未偿还款项（2022 年 6 月 30 日：英镑727已提取百万美元；2022 年 12 月 31 日：英镑27百万）。与到期日为三个月或更短的商业票据发行相关的现金流在集团的现金流量表中按净额列报。

截至 2023 年 6 月 30 日，该集团已获得一英镑5.5十亿循环信贷额度。该设施于 2023 年 6 月 30 日尚未开通。2023年3月，集团对英镑进行了再融资2.7十亿 364 天循环信贷额度的一部分减为英镑2.5十亿，将于 2024 年 3 月到期 二一年扩展选项，以及 a 一年期限退出选项。此外，£3.0十亿 五年一部分将持续到2025年3月，价格为英镑2.85十亿美元延期至2026年3月，英镑2.5十亿美元延期至2027年3月。在2023年前六个月，该集团延长了总额为英镑的短期双边融资2.9十亿。截至2023年6月30日，英镑1.5十亿美元是在短期基础上提取的，英镑1.4数十亿美元尚未提取但仍可通过此类双边设施获得.与到期日为三个月或更短的双边贷款相关的现金流在集团的现金流量表中按净额列报。

该期间的发行、提款和还款

–2023 年 1 月，集团偿还了一笔欧元750到期时的百万债券；

–2023年2月，集团根据其EMTN计划进入欧元市场，共筹集了欧元800百万；以及

–2023 年 5 月，集团偿还了一笔美元48到期时的百万债券。

集团的债务到期日约为英镑4未来两年每年将达到十亿美元。由于利率上升，随着债务的再融资，净融资成本预计将增加。

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现金流

经营活动产生的净现金

第27页国际财务报告准则现金流中经营活动产生的净现金包括以下项目：

			六个月已结束 6 月 30 日									年底已结束 12 月 31 日
			2023			2022						2022
			£m			£m						£m
该期间的利润			4,035			1,938						6,846
对普通活动征税			1,268			1,123						2,478
联营公司和合资企业的税后业绩份额			(289)			(200)						(442)
净财务成本			921			817						1,641
运营利润			5,935			3,678						10,523
对以下各项的调整：
— 折旧、摊销和减值成本			480			659						1,305
— 库存增加			(357)			(437)						(246)
—（增加）/减少贸易和其他应收账款			(425)			41						(42)
— 应付总和解协议的减少			(897)			(859)						(145)
— 贸易和其他应付账款的增加/（减少）			347			(84)						3
— 退休金负债减少			(55)			(56)						(110)
—（减少）/增加其他负债准备金			(535)			399						643
— 其他非现金物品			29			989						606
经营活动产生的现金			4,522			4,330						12,537
从联营公司收到的股息			202			171						394
缴纳的税款			(1,349)			(1,280)						(2,537)
经营活动产生的净现金			3,375			3,221						10,394

经营活动产生的净现金增加了英镑154百万，主要来自巴西实现税收抵免（与先前披露的社会缴款增值税有关）以及集团关联公司ITC获得的更高股息。整个集团应收账款保理的减少、APMEA的营运资金减少以及纳税额的增加部分抵消了这些影响。经营活动产生的净现金中包括英镑的诉讼补助金179百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑31百万），其中包括 2023 年和 2022 年的付款 恩格尔 2023年，支付了与FCCPC在尼日利亚的调查和解有关的款项，如第38页所述。

研发支出约为英镑194截至2023年6月30日（2022年6月30日）的六个月内，百万英镑150百万），重点关注有可能降低与吸食传统香烟相关的风险的产品。

来自投资活动的净现金

来自投资活动的净现金为英镑41百万，增加了英镑249与去年同期相比，流出英镑时为百万英镑208百万。改善主要是由于净流入英镑110百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑93包括国库券在内的短期投资产品的净流出量（百万美元）。不动产、厂房和设备的购买量与2022年基本一致，为英镑110百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑99百万）。

投资活动中包括资本支出总额。这包括对集团全球运营基础设施（包括但不限于制造网络、贸易营销和信息技术系统）的投资。2023年，集团投资了英镑130百万，减少了 5.9与上一年（2022 年 6 月 30 日）相比的百分比：英镑138百万）。集团现在预计2023年的资本支出总额约为英镑550百万美元主要与集团运营基础设施的持续投资有关，包括扩大我们的新类别投资组合。

用于融资活动的净现金

用于融资活动的净现金流出为英镑3,0232023 年（2022 年 6 月 30 日）的百万英镑：英镑2,389百万人流出）。总流出量包括：

–支付英镑的股息2,479百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑2,476百万）;

–在英镑期间支付的利息更高855百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑746百万），这得益于利息费用增加，因为发行的新债在到期时取代了更便宜的债务；

–2023年借款净发行量为英镑1,004百万英镑，而截至2022年6月30日的六个月内净发放的借款为英镑2,075百万;

–英镑的外流429与衍生品相关的百万美元（2022年6月30日：流入英镑253百万）；以及

–在2022年的前六个月，资金外流为英镑1,256百万美元用于2022年股票回购计划。

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公允价值计量和估值流程

集团于2023年6月30日按公允价值持有某些金融工具。截至2023年6月30日，这些定义和估值方法与截至2022年12月31日使用的定义和估值方法一致，并在截至2022年12月31日止年度的集团年度报告和账目第261至265页附注26中披露，以及截至2022年12月31日止年度的20-F表格：

–一级金融工具在活跃的市场上交易，公允价值基于期末的报价。

–二级金融工具不在活跃的市场上交易，但公允价值基于市场报价、经纪商/交易商报价或具有合理价格透明度的替代定价来源。集团的二级金融工具包括场外衍生品。

–第三级金融工具的公允价值是使用估值技术确定的，在这种技术中，至少有一项投入（可能对工具的估值产生重大影响）不是基于可观察到的市场数据。集团的三级金融工具主要包括对未上市实体的股权投资、免息贷款和其他财资产品，这些产品使用估计的未来现金流的贴现现金流进行估值。

尽管按公允价值计算的资产和负债的账面价值自2022年12月31日以来发生了变化，但集团认为价值变动不大，这些资产和负债的分类是根据国际财务报告准则第7号的披露要求进行的 金融工具 并未发生重大变化。一级资产和三级资产的价值为英镑361百万和英镑200截至2023年6月30日（2022年6月30日），分别为百万英镑506百万和英镑120分别为百万英镑，2022年12月31日：英镑514百万和英镑186分别为百万）。

二级资产和负债如下所示。

			截至6月30日									截至12月31日
			2023			2022						2022
			£m			£m						£m
按公允价值计算的资产
与以下内容相关的衍生品
— 利率互换			6			12						43
— 跨币种掉期			234			227						254
— 远期外币合约			305			267						264
按公允价值计算的资产			545			506						561
按公允价值计算的负债
与以下内容相关的衍生品
— 利率互换			398			303						450
— 跨币种掉期			75			114						121
— 远期外币合约			208			512						358
按公允价值计算的负债			681			929						929

借款按摊销成本记账。借款的公允价值估计为英镑36,945百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑39,491百万；2022 年 12 月 31 日：英镑37,170百万）。按摊销成本持有的其他资产和负债的价值与其公允价值没有重大差异。

关联方披露

集团2022年的关联方交易和关系已在截至2022年12月31日止年度的年度报告和账目以及20-F表的第271和272页中披露。

在截至2023年6月30日的六个月中，除了与Organigram的合作以及集团投资一家由Organigram部分拥有的新合资实体（参见第15页）外，关联方或关联方交易没有重大变化需要报告。

在截至2022年6月30日的六个月中，除了对Organigram的投资和合作外，关联方或关联方交易没有重大变化需要报告。

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每股收益

每股基本收益上升 117% 至 176.6p (2022 年 6 月 30 日)： 81.2p) 受运营业绩改善和转换外汇利好因素的推动（部分被净融资成本的增加所抵消），而前一时期则受到一次性费用增加的影响（主要与集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务拟议转让、司法部和外国资产管制处对涉嫌违反制裁和量子重组的调查有关）。

在调整项目并包括员工股票计划的摊薄效应之前，调整后的摊薄后每股收益有所增加 8.5% 至 181.6p (2022 年 6 月 30 日)： 167.4p)。按固定折算外汇计算，调整后的摊薄后每股收益为 5.3高出百分比 176.3p. 按固定利率计算的摊薄后每股收益与调整后的摊薄后每股收益的全面对账，见第55页。

计算基本、摊薄后和总每股收益时使用的收益是指按比例扣除代表永续混合债券票息的金额后的归属于普通股股东的利润，无论在此期间是否申报和支付了息票。2023 年，这是英镑22百万（2022 年 6 月 30 日）：英镑23百万）。

			六个月已结束 6 月 30 日									年底已结束 12 月 31 日
			2023			2022						2022
			£m			£m						£m
归属于母公司所有者的收益			3,959			1,859						6,666
永续混合债券的息票			(29)			(29)						(60)
永续混合债券的票面税			7			6						11
收益			3,937			1,836						6,617

2022年2月11日，该公司宣布打算启动一项不超过英镑的股票回购计划2十亿。该计划于2022年12月结束。截至2022年6月30日，该公司已回购 37,657,945普通股。作为股票回购计划的一部分，2022年回购的股票总数为 59,541,862普通股。回购股票的总对价为英镑1.32022年上半年为10亿美元，记录在留存收益中。

每股基本收益基于该期间归属于普通股东的利润和该期间已发行的普通股（不包括库存股）的加权平均数。在计算摊薄后的每股收益时，加权平均股票数量反映了员工股票计划的潜在摊薄效应。

每股收益的计算基于以下内容：

						已报告									调整后									标题
						基本			稀释						基本			稀释						基本			稀释
截至 2023 年 6 月 30 日的六个月
— 收益			£m			3,937			3,937						4,062			4,062						3,980			3,980
— 股票			m			2,229			2,237						2,229			2,237						2,229			2,237
— 每股			p			176.6			176.0						182.2			181.6						178.6			177.9
截至 2022 年 6 月 30 日的六个月
— 收益			£m			1,836			1,836						3,806			3,806						2,968			2,968
— 股票			m			2,262			2,273						2,262			2,273						2,262			2,273
— 每股			p			81.2			80.8						168.3			167.4						131.2			130.6
截至2022年十二月三十一日止年度
— 收益			£m			6,617			6,617						8,420			8,420						7,499			7,499
— 股票			m			2,256			2,267						2,256			2,267						2,256			2,267
— 每股			p			293.3			291.9						373.2			371.4						332.4			330.8

英美烟草公司是一家上市有限公司，在伦敦证券交易所、纽约证券交易所上市
以及南非的JSE Limited.英美烟草有限责任公司在英格兰和威尔士注册成立（编号：3407696），注册地
在英国。

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每股收益（续）

调整后的摊薄后每股收益是通过考虑以下调整来计算的（见第29至32页）：

			六个月已结束 6 月 30 日									年底已结束 12 月 31 日
			2023			2022						2022
			便士			便士						便士
摊薄后的每股收益			176.0			80.8						291.9
商誉、商标和类似无形资产的摊销和减值的影响			3.6			5.5						9.6
巴西消费税和增值税案例的影响			(5.3)			—						(17.1)
出售子公司的影响			—			—						(0.3)
计划出售子公司的影响			0.7			42.0						26.4
与司法部和外国资产管制处调查有关的指控的影响			3.0			—						19.9
指控对尼日利亚 FCCPC 案的影响			—			—						3.5
重组和整合成本的影响			—			12.7						28.9
其他调整项目的效果			1.9			21.9						5.2
调整净财务成本项目的影响			0.6			1.5						1.2
员工调整项目的效果			0.7			2.7						4.1
递延所得税调整项目的影响			0.4			0.3						(1.9)
调整后的摊薄后每股收益			181.6			167.4						371.4
转换外汇的影响			(5.3)			—						—
调整后的摊薄后每股收益按2022年汇率折算			176.3			167.4						371.4

根据JSE上市要求，必须列报每股总体收益，作为衡量每股收益的替代指标。它是根据南非特许会计师协会发布的第1/2021号通告 “头条收益” 计算得出的。

摊薄后的每股总体收益是通过考虑以下调整计算得出的：

			六个月已结束 6 月 30 日									年底已结束 12 月 31 日
			2023			2022						2022
			便士			便士						便士
摊薄后的每股收益			176.0			80.8						291.9
无形资产、不动产、厂房和设备、关联公司和持有待售资产（扣除税款）减值的影响			3.0			8.8						15.5
损失对处置不动产、厂房和设备、商标、待售资产、IFRS 16租赁的部分/全部终止以及销售和回租（扣除税款）的影响			(0.4)			(0.1)						(0.7)
转为持有待售子公司减值的影响（扣除税款）			—			40.9						23.7
外汇从储备金中重新分类对损益表的影响			—			0.6						0.3
发行股份及联营公司股权变动			(0.7)			(0.4)						0.1
摊薄后的每股总体收益			177.9			130.6						330.8

根据JSE上市要求，以下是收益与总体收益的对账情况：

			六个月已结束 6 月 30 日									年底已结束 12 月 31 日
			2023			2022						2022
			£m			£m						£m
收益			3,937			1,836						6,617
无形资产、不动产、厂房和设备、关联公司和持有待售资产（扣除税款）减值的影响			68			199						352
损失对处置不动产、厂房和设备、商标、待售资产、IFRS 16租赁的部分/全部终止以及销售和回租（扣除税款）的影响			(8)			(2)						(16)
转为持有待售子公司减值的影响（扣除税款）			(1)			929						538
外汇从储备金中重新分类对损益表的影响			—			14						5
发行股份及联营公司股权变动			(16)			(8)						3
头条收益			3,980			2,968						7,499

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或有负债和财务承诺

集团在多个国家有诉讼、税收和担保方面的或有负债。这些内容如下所述，2022年年度报告和账目附注31以及20-F表进一步描述，并将包含在2023年年度报告和账目以及20-F表格中。根据遵守相关法律、法规和标准的要求，本集团会受到突发事件的影响。不遵守规定可能会导致运营限制、赔偿、罚款、税收增加、合规成本增加、利息费用、声誉损害或其他制裁。这些问题本质上很难量化。

如果集团因资产负债表日过去发生的事件而承担债务，则可能需要经济资源外流才能结清债务，并且可以可靠地估算债务金额，则将根据最佳估计和管理层判断确认准备金。但是，有些国家在诉讼、税收和担保方面存在或有负债，但没有为之编列经费。尽管可能应付或应收的金额可能对集团在确认期间的业绩或现金流产生重大影响，但董事会预计这些金额不会对集团的财务状况产生重大影响。

税收

集团在多项税款的缴纳或追回方面存在风险。集团正在接受多项税务审计，包括消费税、增值税、销售税、公司税、海外预扣税和工资税。已知纳税义务的估计成本已根据集团的会计政策在这些账目中提供。在一些国家，税法要求在争议解决之前全额或部分缴纳有争议的税收评估。如果此类付款超过估计的承付款额，则不将其确认为支出。

在许多国家，包括巴西和荷兰，有些争议正在或可能进入诉讼。关于荷兰的诉讼，如2022年年度报告和账目以及第295页的20-F表格所述，初审涵盖2014-2016年期间（潜在净负债总额为英镑）936截至2022年12月31日，已有数百万美元），北荷兰地区法院的判决尚待审理。可就判决向高等法院提出进一步上诉。

该集团还对有关韩国销售税和罚款的裁决提出上诉。

集体诉讼

集团公司以及其他领先的香烟制造商是多起产品责任案件的被告。在一些案件中，所要求的补偿和惩罚性赔偿数额巨大。尽管无法确定任何特定案件的结果或任何可能的不利判决的金额，但集团认为，集团各公司对所有这些不同索赔的辩护在法律和事实上都是有道理的，世界各地都在进行有力的辩护。在任何情况下，如果对集团的任何公司作出不利的判决，将在必要时寻求上诉途径。此类上诉可能要求上诉人交纳上诉保证金或替代担保，其金额在某些情况下可能等于或超过判决的金额。至少从总体上看，尽管集团可用的辩护质量很高，但集团在特定时期的经营业绩或现金流可能受到这种情况以及任何特定诉讼的最终结果的重大影响并非不可能。

加拿大

在加拿大, 在实施了允许省政府直接向烟草制造商收回医疗费用的立法之后, 十收回因吸烟和健康相关疾病治疗而产生的医疗费用的行动始于 十省份。尚未所有人对所要求的损害进行量化 十省份；但是，就各省而言 五各省，每个省份的量化损失介于加元之间10十亿（大约 £5.9十亿美元）和加元118十亿（大约 £70billion），安大略省提交了一份专家报告，将其损失量化在加元之间280十亿（大约 £166十亿美元）和加元630十亿（大约 £374十亿）按2016/2017年的美元计算。安大略省已修改其索赔声明，要求赔偿加元330十亿（大约 £196十亿）。2019年1月31日，该省又提交了一份专家报告，要求额外支付加元9.4十亿（大约 £5.6十亿美元）和加元10.9十亿美元的损失赔偿（约£英镑6.5十亿），涉及环境烟草烟雾。尚未确定试用日期。关于新不伦瑞克省，新不伦瑞克省女王法院于2019年3月7日发布了一项裁决，要求该省向被告提供大量额外文件和数据。因此，原定于2019年11月4日的试用日期被推迟。尚未确定新的试用日期。

除了省政府提起的诉讼外，还有许多针对集团公司的集体诉讼悬而未决。如下文所述，所有这些诉讼目前均可暂停诉讼。2019年3月1日，魁北克上诉法院作出了一项判决，该判决在很大程度上维持并认可了下级法院先前在魁北克集体诉讼中的裁决。ITCAN 在判决中所占的份额约为加元9.2十亿（大约 £5.5十亿）。由于这一判决，魁北克原告试图从加元中获得付款758百万（大约 £451百万美元）存入法院，JTI-MacDonald Corp（案件的共同被告）于2019年3月8日根据CCAA申请保护，并获得法院下令将加拿大针对所有被告（包括RJR集团公司）的所有烟草诉讼暂停至2019年4月4日，以及需要一个程序来解决全国所有未决诉讼，ITCAN于2019年3月12日申请了CCAA的保护。在申请中，ITCAN要求安大略省高等法院暂停针对ITCAN、其某些子公司和作为加拿大烟草诉讼被告的所有其他集团公司的所有未决或正在考虑的诉讼（“中止”）。这些住宿目前有效期至2023年9月29日。在暂停令生效期间，不得就加拿大针对ITCAN、其某些子公司或集团任何其他公司的烟草诉讼采取任何措施。作为CCAA程序的一部分，双方继续努力制定保密调解的安排或妥协计划（根据法院的命令）。CCAA程序的时长和最终结果，包括基础法律诉讼的解决，仍不确定。

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或有负债和财务承诺（续）

美国-英格尔

截至 2023 年 6 月 30 日，集团的子公司 R.J. Reynolds 烟草公司（RJRT）、洛里拉德烟草公司（Lorillard Tobacco）和布朗和威廉姆森控股公司已合计在 521待定 恩格尔代表大约提起的后代案件 642个人原告。其中许多正在积极发现或接近试验。2023 年上半年，RJRT 或 Lorillard Tobacco 做出了判决 四恩格尔后代病例。这些付款总额约为美元25.0百万（大约 £19.7百万）的补偿性或惩罚性赔偿。还支付了与律师费和法定利息有关的额外费用。此外，从
2021 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日，陪审团作出了有利于 恩格尔后代原告以美元对RJRT或Lorillard Tobacco提起诉讼58.3百万（大约 £46百万）的补偿性损害赔偿（经调整）和美元23.1百万（大约 £18百万）的惩罚性赔偿。这些判决中的大多数处于上诉程序的不同阶段，并已按照佛罗里达州法律的要求受到美国法律的约束200百万（大约 £1572009 年，佛罗里达州立法机关通过了百万美元债券上限。尽管集团目前无法预测何时需要担保和支付多少，但随着诉讼的进行，集团的子公司可能会被要求提供保证金并支付额外的判决。

福克斯河

2017年1月，NCR Corporation（NCR）和Appvion与美国政府签订了一项同意令，以解决如何为剩余的清理工作提供资金，并解决他们之间进一步的未决索赔。2017 年 8 月，威斯康星州地方法院批准了《同意令》。由于该命令，美国政府对NCR的执法行动被终止，潜在责任方（PRP）对NCR的捐款索赔被驳回。2019年1月3日，美国政府、P.H. Glatfelter和Georgia-Pacific（剩余的福克斯河PRP）寻求批准一项单独的同意令，以解决福克斯河的费用分配。本同意令于2019年3月14日获得威斯康星州东区地方法院的批准，并结束了所有关于福克斯河清理的现有诉讼。考虑到这些事态发展，对该条款进行了审查。除与英镑期间的付款有关的调整外，没有提出任何调整4百万，准备金为英镑50截至 2023 年 6 月 30 日（2022 年 6 月 30 日）的百万美元：英镑59百万；2022 年 12 月 31 日：英镑54百万），付款后。

2016年7月，高等法院作出了有利于BAT Industries p.l.c.（Industries）的裁决，称股息为欧元135百万（大约 £115.8Windward Prospects Limited（Windward）于2009年5月向Sequana S.A.（Sequana）支付的百万美元是一笔交易，旨在将资产置于工业无法承受的范围之内，并对其利益产生负面影响。2017年2月10日，在2017年1月举行听证会以确定应得的救济之后，法院作出了有利于Industries的裁决，命令Sequana必须支付相当于股息加上利息的全部价值，相当于美元左右185百万（大约 £145.5百万），与过去和未来的清理费用有关。法院准许所有各方提出上诉，并准许Sequana暂缓支付上述款项。该上诉已于2018年6月审理。判决于2019年2月6日作出，上诉法院维持了高等法院对Sequana的裁决。上诉法院驳回了双方提出的向英国最高法院进一步上诉的申请。2019年3月，双方直接向英国最高法院申请上诉许可。2019年7月31日，集团子公司BTI 2014 LLC（BTI）获准就其对前Windward董事（后者授权向Sequana支付股息）的索赔向最高法院提出上诉。同一天，最高法院拒绝了Sequana的上诉许可。BTI的上诉听证会于2021年5月4日和5日在最高法院举行，最高法院于2022年10月5日作出判决，驳回了BTI的上诉。2017 年 2 月，Sequana 在法国启动了一项程序 寻求法庭保护（“Sauvegarde”），于2017年6月退出Sauvegarde。2019年5月，Sequana进入了正式的清算程序。 没有已收到塞奎纳的付款。

卡拉马祖

密歇根州卡拉马祖河的指定PRP Georgia-Pacific也就释放到该河中的多氯联苯造成的补救费用向NCR提起诉讼。2013年9月26日，密歇根州法院裁定，NCR作为PRP负有责任，理由是它为了《综合环境应对、补偿和责任法》（CERCLA）的目的安排了危险材料的处置。

经过进一步的诉讼，NCR于2019年12月11日宣布已与美国政府和密歇根州签订了一项同意令（随后于2020年12月2日获得密歇根州法院批准），根据该法令，它对卡拉马祖河的某些修复工作承担责任。根据同意令，就此类工作支付的款项总额约为美元245百万（大约 £204百万）。同意令还规定，国家首都辖区向其支付约为美元的未决判决20百万（大约 £16.6百万）到乔治亚太平洋地区。

目前尚不清楚卡拉马祖河的清理费用数额。它很可能超过同意令规定的应付金额。

2023年2月10日，NCR向美国纽约南区地方法院对Industries提起诉讼，要求宣布工业必须向NCR提供赔偿 60根据NCR与Appvion和Industries于1998年达成的和解协议，卡拉马祖河构成了 “未来地点”，据称卡拉马祖河构成了与卡拉马祖河场地有关的所有费用的百分比。2023年6月23日，Industries在诉讼中提交了答复和反诉。

调查

在某些情况下，集团公司正在就正在进行的竞争法调查与相关的国家竞争主管机构合作和/或参与上诉层面的法律诉讼，包括（除其他外）在荷兰和尼日利亚。

关于尼日利亚联邦竞争与消费者保护委员会（FCCPC）先前披露的对涉嫌违反《尼日利亚竞争与消费者保护法》和《国家烟草控制法》的调查，FCCPC与英美烟草（控股）有限公司、英美烟草（尼日利亚）有限公司和英美烟草营销（尼日利亚）有限公司于2022年12月签订了同意令，终止了调查和相关程序，取代了之前的最终命令。除其他措施外，最终命令还包括规定以奈拉支付相当于美元的罚款110百万（大约 £86.5百万），集团的尼日利亚子公司将受以下约束 两年监督。

集团不时调查并了解政府当局对针对集团公司的不当行为指控（包括涉嫌违反制裁和腐败指控）的调查。其中一些指控目前正在调查中。专家组酌情配合当局的调查。例如，英美烟草意大利公司在意大利佛罗伦萨针对大量个人和公司被告的案件中被指控犯有行政违法行为。这与以下方面未能监督或采取适当措施防止涉嫌腐败的潜在指控有关 二（现为前）雇员。据认为，任何经济处罚都不太可能是重大的。

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数据湖和对账

未经审计的中期财务报表附注

续

或有负债和财务承诺（续）

调查（续）

2023年4月25日，集团宣布已与司法部和外国资产管制处达成协议，以解决先前披露的对涉嫌违反制裁的调查。这些涉及2007年至2017年期间与朝鲜民主主义人民共和国有关的商业活动。英美烟草有限责任公司签订了 三年与司法部签订的延期起诉协议（“DPA”）以及与外国资产管制处签订的民事和解协议。司法部对公司的指控——一项串谋实施银行欺诈的罪名和一项串谋违反制裁法的罪名——已经提出，如果公司遵守DPA的条款，稍后将被驳回。此外，英美烟草市场部在新加坡的子公司英美烟草营销（新加坡）私人有限公司也对同样的指控表示认罪。应付给美国当局的总金额为 $635百万加上利息，将由英美烟草公司支付

摘要

考虑到所有这些事项，除了魁北克福克斯河以及司法部和外国资产管制处的调查外，专家组认为不宜为任何未决诉讼提供任何准备金或应计款项。集团认为，该诉讼的最终结果不会对集团的财务状况造成重大损害。如果事实和情况发生变化，则可能会对集团的财务报表产生重大影响。此外，集团还应计损害赔偿、律师费和/或法定利息，包括与某些有关的损失、律师费和/或法定利息 恩格尔后代病例、某些美国个人吸烟和健康案例以及司法部医疗报销/更正陈述案例。

截至2023年6月30日针对集团公司的诉讼和税务纠纷的全部细节将包含在截至2023年12月31日止年度的年度报告和账目以及20-F表中。尽管针对集团公司的新案件和现有案件有所进展，但除非另有说明，2023年迄今为止，没有任何会影响集团财务状况的重大进展。

弗兰克德投资收益集团诉讼令

该集团是英国税务与海关总署（HMRC）在FII GLO中对英国税务与海关总署（HMRC）提起诉讼的主要测试索赔人。曾经有 17截至2023年6月30日，FII GLO中的企业集团。该案涉及出于英国公司税目的对海外赚取并分配到英国的利润的处理。最高法院审理了上诉 二在 2020 年进行单独审判。第一次听证会的判决于2020年11月作出，涉及提出索赔的时限。最高法院将此事发回高等法院，以根据事实确定申诉是否在时限内。第二次听证会的判决于2021年7月作出，涉及与英美烟草有权提出的索赔类型有关的问题。适用该判决将FII GLO索赔的价值降低到大约£英镑0.3十亿美元，主要是由于适用了单利以及对合法公司税费用的预付公司税抵消申请的限制，这取决于高等法院对时机问题的裁决以及随后的任何上诉。

2015 年，英国税务及海关总署向集团支付了总额为英镑的款项1.2十亿英镑 二单独付款，减去英镑的扣除额（由英国税务及海关总署扣留）0.3十亿。英国税务及海关总署支付的款项是在没有承认任何责任的情况下支付的，如果英国税务及海关总署在上诉中获胜，则可以退款。由于金额和最终结果的不确定性，集团尚未在本期或前一时期的损益表中确认对收款（净额为英镑）的任何影响0.9十亿），存放在贸易和其他应付账款中。由于订单的规模，任何将来的收入确认都将被视为调整项目，利息为英镑28截至2023年6月30日（2022年6月30日）的六个月中，百万英镑：英镑13百万），计入余额，这也被视为调整项目。有关FII GLO的更多信息，请参阅集团截至2022年12月31日止年度的年度报告和账目附注10以及20-F表第220页。

诉讼中所有问题的最终解决可能需要数年时间。集团向英国税务及海关总署支付了英镑的临时还款502022年将支付100万美元，并打算在未来期间进一步支付中期还款。

退休金计划

集团的子公司在不同司法管辖区运营各种有资金和无资金的固定福利计划，包括养老金和退休后医疗保健计划以及固定缴款计划，其最重要的安排是在美国、英国、加拿大、德国、瑞士和荷兰。这些地区的计划加起来占了超过 90占集团固定福利安排基础债务总额的百分比及以上 70当前服务成本的百分比。

通过固定缴款计划提供的福利在到期时作为支出收取。固定福利计划产生的负债是根据独立的、具有专业资格的精算师的建议使用预计单位贷记法确定的。集团的政策是，所有计划都至少对每个计划进行正式估值 三年.

集团子公司所有养老金和医疗保健计划的总净资产为英镑146截至2023年6月30日为百万英镑，而净资产为英镑51截至 2022 年 12 月 31 日（2022 年 6 月 30 日）的百万英镑：英镑111百万）。

资产负债表后事件

2023年7月24日，集团关联公司ITC Ltd. 宣布根据一项安排计划分拆其 “酒店业务” 的提议，根据该计划 60新注册实体的百分比将由ITC的股东按其在ITC的持股比例直接持有。此次分拆将在定于2023年8月14日举行的会议上寻求批准。此次拟议分拆的宣布不影响截至2023年6月30日的半年度账目。

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未经审计的中期财务报表附注

续

财务信息摘要

以下摘要财务信息是美国证券交易委员会规则所要求的，是根据S-X法规第3-10条编制的，内容涉及以下担保：

–美元$11.00B.A.T Capital Corporation（BATCAP）因收购雷诺兹而发行的十亿未偿还债券，包括为换取最初发行的债券（2017年债券）而发行的注册债券；

–美元$12.15BATCAP根据2019年7月17日提交的F-3表的上架登记声明发行的十亿未偿还债券；

–美元$2.50BATIF根据2019年7月17日提交的F-3表的上架登记声明发行的十亿未偿还债券；以及

–美元$0.6BATCAP根据2022年7月1日提交的F-3表的上架登记声明发行的十亿未偿还债券，根据该声明，公司、BATCAP或BATIF可以无限期发行债务证券。

自 2020 年 7 月 28 日起，集团所有相关实体暂停了其对美元的申报义务7.7十亿美元（2022 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日）：美元7.7十亿）的 RAI 无抵押票据和美元22.1百万（2022 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日）：美元40.9百万）的洛里拉德无抵押票据。因此，没有提供有关这些证券的摘要财务信息。

如下所述，Reynolds American Inc.（Reynolds American/RAI）是所有未偿还的BATCAP和BATIF债券系列的附属担保人。根据管理此类票据的契约条款，除BATCAP或BATIF（如适用）、BATNF和BATTN（定义见下文）以外的任何子公司担保人（包括雷诺兹美国人）都将自动无条件地免除其担保下的所有义务，如果 (1) 其对所有未偿还的已发行票据的担保，则该担保应随之终止并解除，不再具有任何效力或效力集团的EMTN计划已发放，或（2）在基本上同时为债务提供担保证券终止，该附属担保人免除与该附属担保人作为债务人（作为担保人或借款人）的借款债务有关的所有债务。根据EMTN计划，如果借款的债务总额在任何时候不超过雷诺兹美国公司作为债务人的某些例外情况，则雷诺兹美国航空的担保将发放 10英美烟草公司最近公开发布的中期或年度合并财务报表中包含的资产负债表中反映的英美烟草公司长期未偿债务的百分比。

尽管雷诺兹美国公司对根据EMTN计划发行的未偿还票据的担保，尽管雷诺兹美国公司为其他债务提供担保，但雷诺兹美国公司的担保仍可能发放。如果Reynolds American的担保得以发放，英国税务局无需取代此类担保，债务证券将获得减少债务证券剩余期限的附属担保。

注：以下财务信息摘要报告了每家适用公司对集团合并业绩的未合并贡献，而不是每家适用公司的单独财务报表，因为当地财务报表是根据当地立法要求编制的，可能与下文提供的财务信息有所不同。特别是，就美国地区而言，由美国企业或RAI（和/或RAI及其子公司（统称雷诺兹集团））提供或与之有关的所有财务报表和财务信息均根据美国公认会计原则编制，构成美国企业或RAI（和/或雷诺兹集团）的主要财务报表或财务信息。仅出于合并BAT p.l.c. 和 BAT 集团业绩的目的，这些财务信息随后才会转换为《国际财务报告准则》。如果这些财务报表中提供的任何此类财务信息与美国业务或RAI（和/或雷诺兹集团）有关，则作为对美国企业或RAI（和/或雷诺兹集团）基于美国公认会计准则的主要财务报表和信息的解释。

下文披露的子公司为全资子公司，提供的担保是全额和无条件的，是连带的：

a.英美烟草有限责任公司（作为母担保人），在以下财务信息中被称为 “BAT p.l.c.”；

b.B.A.T Capital Corporation（作为发行人或子公司担保人，视情况而定），在以下财务信息中被称为 “BATCAP”；

c.B.A.T. International Finance p.l.c.（视情况而定，作为发行人或子公司担保人），在以下财务信息中被称为 “BATIF”;

d.B.A.T. Netherlands Finance B.V.（作为子公司担保人），在以下财务中简称 “BATNF”；

e.Reynolds American Inc.（作为子公司担保人），在以下财务状况中被称为 “RAI”；以及

f.英美烟草控股（荷兰）B.V.（仅作为2017年债券的子公司担保人），在以下财务报表中被称为 “BATTN”。

根据S-X法规第13-01条，非发行人或担保人的子公司的投资信息已排除在非流动资产中，如下表所示。财务信息摘要中的 “BATHTN” 栏仅适用于2017年债券。英美烟草控股（荷兰）B.V.（“BATTN”）不是本说明中提及的任何其他证券的发行人或担保人。没有一个发行人或其他担保人与BATTN有重大余额或对BATHTN的投资。对子公司的投资是指与子公司有关的收购或由子公司发行的股本。

就BAT p.l.c.、BATNF或BATIF可能根据待签订的契约（“2022年契约”）发行并在F-3表格（注册号333-265958）的注册声明中提及的债务证券，BATCAP、BATF、BATNF和RAI可以在2022年适用的补充契约中规定的范围内为此类债务证券提供担保契约。此外，BAT p.l.c. 将成为BATCAP或BATIF根据2022年契约发行的任何债务证券的母担保人。

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绩效回顾

财务报表

其他 信息

数据湖和对账

未经审计的中期财务报表附注

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财务信息摘要（续）

截至2023年6月30日的六个月			BAT p.l.c.			BATCAP			BATIF			BATNF			RAI			洗澡
			£m			£m			£m			£m			£m			£m
损益表
收入			—			—			—			—			—			—
（亏损）/运营利润			(521)			—			(1)			—			15			4
股息收入			—			—			1			—			2,276			—
净财务收入/（成本）			244			(96)			567			—			(267)			—
税前亏损/（利润）			(277)			(96)			567			—			2,024			4
对普通活动征税			—			(2)			7			—			64			(1)
该期间的亏损/（利润）			(277)			(98)			574			—			2,088			3
公司间交易-损益表
与非发行人/非担保子公司的交易（费用）/收入			(513)			—			(8)			—			25			3
与非发行人/非担保子公司的交易净财务收入			144			267			802			7			60			—
来自非发行人/非担保子公司的股息收入			—			—			1			—			2,276			—
截至2022年6月30日的六个月			BAT p.l.c.			BATCAP			BATIF			BATNF			RAI			洗澡
			£m			£m			£m			£m			£m			£m
损益表
收入			—			—			—			—			—			—
（亏损）/运营利润			(5)			—			—			—			8			1
股息收入			—			—			—			—			2,014			—
净财务收入/（成本）			113			(29)			(118)			—			(227)			—
税前利润/（亏损）			108			(29)			(118)			—			1,795			1
对普通活动征税			—			(19)			2			—			51			(1)
该期间的利润/（亏损）			108			(48)			(116)			—			1,846			—
公司间交易-损益表
与非发行人/非担保子公司的交易（费用）/收入			(5)			—			—			—			26			—
与非发行人/非担保子公司的交易净财务收入			11			381			136			—			14			—
来自非发行人/非担保子公司的股息收入			—			—			—			—			2,014			—

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绩效回顾

财务报表

其他 信息

数据湖和对账

未经审计的中期财务报表附注

续

财务信息摘要（续）

截至 2023 年 6 月 30 日			BAT p.l.c.			BATCAP			BATIF			BATNF			RAI			洗澡
			£m			£m			£m			£m			£m			£m
资产负债表
非流动资产			1,917			19,834			2,425			2,135			335			47
流动资产			6,926			9,278			42,637			32			1,050			10
非流动负债			1,580			18,960			13,863			2,135			9,396			12
非当期借款			1,571			18,727			13,392			2,135			9,349			—
其他非流动负债			9			233			470			—			47			12
流动负债			575			10,092			28,811			31			1,225			3
当期借款			32			10,023			28,277			31			650			2
其他流动负债			543			69			534			—			575			1
公司间往来事务-资产负债表
非发行人/非担保子公司应付金额			6,835			16,171			42,313			—			662			9
应付给非发行人/非担保子公司的款项			6			2,988			22,608			—			36			2
对子公司（不是发行人或担保人）的投资			27,234			—			718			—			25,253			1,522
截至2022年12月31日			BAT p.l.c.			BATCAP			BATIF			BATNF			RAI			洗澡
			£m			£m			£m			£m			£m			£m
资产负债表
非流动资产			1,917			20,962			2,480			1,500			405			45
流动资产			9,166			7,947			42,748			22			1,135			8
非流动负债			1,580			20,018			14,058			1,500			10,094			12
非当期借款			1,572			19,762			13,510			1,500			10,033			—
其他非流动负债			8			256			548			—			61			12
流动负债			55			8,749			29,379			21			1,011			1
当期借款			23			8,657			28,525			21			568			1
其他流动负债			32			92			854			—			443			—
公司间往来事务-资产负债表
非发行人/非担保子公司应付金额			9,117			17,003			42,752			—			700			8
应付给非发行人/非担保子公司的款项			5			3,890			22,702			—			34			1
对子公司（不是发行人或担保人）的投资			27,234			—			718			—			26,690			1,573

永续混合债券

2021 年，BAT p.l.c. 发布了 二 €1数十亿美元的永久混合债券，按原样归类为股权 不偿还本金或支付利息的合同义务。有关永续混合债券的更多信息，请参阅集团截至2022年12月31日止年度的年度报告和账目附注22以及20-F表第255页。BAT p.l.c. 对集团合并股票业绩的未合并贡献如下所示：

			截至6月30日									截至12月31日
			2023			2022						2022
			£m			£m						£m
权益总额
股本			614			614						614
股票溢价			112			112						113
永续混合债券			1,685			1,685						1,685
其他股权			31,511			29,956						34,270

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绩效回顾

财务报表

其他 信息

数据湖和对账

其他信息

非财务关键绩效指标 (KPI)

音量

成交量定义为售出的商品数量。商品可能因类别而异。对于主要指标，可以将其总结如下：

–工厂制造的香烟 (FMC) — 棍棒，无论重量或尺寸如何；

–Roll-Your-Own /Make-Your-Own — 千克，根据Roll-Your-Own 的 0.8 克（每根棍当量）和 Make-Your-Own 的 0.5 到 0.7 克（相当于每根棍子）转换为相当于棍子；

–传统口服 — 袋装（1:1 转换为相当于棍棒的等效物）和千克，根据湿鼻烟的 2.8 克（每根棍当量）、Dry Snuff 的 2.0 克（相当于每根棍子）、其他口服的 7.1 克（相当于每根棍子）转换为棍棒等效物；

–Modern Oral — 袋装，以 1:1 的比例转换为棍棒等效物；

–烟草热棒 — 棍棒，以 1:1 的比例转换为等效棒；以及

–蒸汽 — 豆荚和 10 毫升的瓶子。无法转换为等效棍子。

交易量按照《国际财务报告准则第15号》确认 与客户签订合同的收入，以控制权转让为基础。根据集团对收入的确认，假设控制权移交和发货日期之间没有重大差异。

鉴于交易量是收入的主要决定因素，管理层和投资者使用交易量来评估集团及其品牌在各类别中的相对表现。

交易量份额

销量份额是消费者购买特定品牌或品牌组合的商品数量，占该行业、类别或其他子类别中消费者购买的总单位的比例。子类别包括但不限于尼古丁总类别、现代口服、蒸汽、传统口服、总口服或香烟。除非提及特定市场，否则销量份额基于我们的主要市场，不包括俄罗斯（约占集团香烟和四氢大麻酚销量的70％）。

在可能的情况下，集团根据对消费者销售的零售审计，使用包括AC Nielsen在内的第三方组织提供的数据。在某些市场中，如果没有此类数据，则采用其他衡量标准，根据供应链中的其他变动（例如向零售商的销售额）来评估销量份额。这可能取决于包括分销商/批发商在内的客户向行业提供的数据。

管理层使用交易量份额来评估集团及其品牌在集团运营的类别和地区与竞争对手的表现的相对表现。集团管理层认为，这项衡量标准有助于投资者了解集团及其品牌在集团运营的类别和地区与竞争对手的相对表现。当寻求在可以实现未来财务回报的市场或类别中扩大规模时，该衡量标准也有助于了解集团的表现。成交量份额是衡量集团与竞争对手相比的单位表现的指标。

每个时期的交易量份额将该期间的平均交易量份额与上一年度的平均交易量份额进行比较。这是衡量业绩的更有力的指标，可以消除某个时间点可能出现的短期波动。根据现有信息的发布时间，除非另有说明，否则2023年的销量份额为2023年迄今为止的2023年5月。

但是，在某些情况下，与进入市场的时期有关，为了说明最新的表现，可以提供该时期末的数据，而不是该时期的平均值。在这些情况下，专家组在特定日期（例如，2023年6月）陈述了这些情况。

价值份额

价值份额是消费者购买的特定品牌或品牌组合的单位的零售价值，占消费者在所讨论的行业、类别或其他子类别中购买的商品的总零售价值的比例。除非提及特定市场，否则价值份额基于我们的主要市场，不包括俄罗斯（约占集团香烟和THP价值的80％）。

在可能的情况下，集团根据对消费者销售的零售审计，使用包括AC Nielsen在内的第三方组织提供的数据。在某些市场中，如果没有此类数据，则采用其他衡量标准，根据供应链中的其他变动（例如向零售商的销售额）来评估价值份额。这可能取决于客户（包括分销商和批发商）向行业提供的数据。

管理层使用价值份额来评估集团及其品牌在集团运营的类别和地区与竞争对手的表现的相对表现，特别表明集团相对于市场实现价值的能力。当集团的产品和/或其在市场上销售的相关类别已经发展或达到可以实现价值的规模时，该衡量标准尤其有用。集团管理层认为，这项衡量标准有助于投资者了解集团及其品牌在集团运营的类别和地区与竞争对手的相对表现，特别是表明集团相对于市场实现价值的能力。

每个时期的价值份额将该期间的平均价值份额与上一年度的平均价值份额进行比较。这是衡量业绩的更有力的指标，可以消除某个时间点可能出现的短期波动。由于可用信息的发布时间，除非另有说明，否则2023年的价值份额为2023年迄今为止的2023年5月。

但是，在某些情况下，与进入市场的时期有关，为了说明最新的表现，可以提供该时期末的数据，而不是该时期的平均值。在这些情况下，专家组在特定日期（例如2023年6月）陈述这些情况。

价格组合

价格组合是管理层和投资者用来解释不同时期之间收入变动的术语。收入受销量（售出多少单位）和价值（每件商品的售价）的影响。价格组合用于解释销售的价值组成部分，因为集团以价值（价格）出售每个单位，但也可能实现收入变动，这是因为与较低价值的销售量（组合）相比，较高的销售额的相对比例。

该术语仅用于解释集团在不同时期之间的相对表现。它是按收入变动（期间之间）和交易量（各期间之间）之间的差额计算得出的。例如，在截至2023年6月的六个月中（与去年同期相比），可燃物收入（不包括折算外汇变动）增长了0.2％，可燃物销量下降了5.8％，导致价格组合为6.0％。由于该指标使用了集团自己的数据，因此没有任何假设作为该指标的基础。

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绩效回顾

财务报表

其他 信息

数据湖和对账

其他信息

续

非财务关键绩效指标（KPI）（续）

不可燃产品的消费者

不可燃产品的消费者数量定义为集团不燃产品的法定年龄（至少 18 岁）消费者的估计人数。在实行定期消费者追踪的市场中，这一估计值来自第三方（包括凯度）进行的成人消费者追踪研究。在没有定期消费者追踪的市场中，不可燃产品的消费者数量来自此类市场中消耗品和设备的销量，使用从其他类似市场获得的消费模式以及成人消费者追踪（利用包括凯度在内的第三方进行的研究）。根据被确定为使用多个 BAT 品牌（称为 “poly 用户”）的消费者（作为所进行的消费者追踪研究的一部分）对消费者数量进行了调整。

管理层使用不燃产品的消费者数量来评估使用集团新类别产品的消费者数量，因为不可燃产品的增加是集团ESG目标的关键支柱，也是我们业务可持续发展不可或缺的一部分。

集团管理层认为，鉴于集团的ESG雄心壮志以及与不可燃投资组合业务可持续性的一致性，该措施对投资者很有用。

我们的产品

该小组报告了各卷作为补充信息。在适当情况下，以香烟棒为基础，将使用量应用于其他产品，以计算等效数量的香烟单位。蒸汽产品无法转换为等效棒状物。

应用的兑换率：

			相当于一支烟
烟草热棒			1 根加热棒
雪茄			1 支雪茄（无论大小）
口服
–小袋			1 个小袋
— 湿鼻烟			2.8 克
— Dry Snuff			2.0 克
— 松叶、插头、扭曲			7.1 克
烟斗			0.8 克
自己动手			0.8 克
自己动手做
— 膨化烟草			0.5 克
— 优化的烟草			0.7 克

Roll-your-Own (RYO)

与香烟烟草相比，专为手工卷制而设计的散装烟草，通常切得更细，水分更高。

自己动手 (MYO)

MYO 膨化烟草；也称为体积烟草。

散装烟草具有增强的填充特性，可提高每千克香烟的产量，专为与香烟管一起使用而设计，可通过烟管机填充。

MYO 非膨化烟草；也称为优化烟草。

松散的香烟烟草专为与烟管一起使用而设计，可通过烟管机填充。

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摘要

绩效回顾

财务报表

其他 信息

数据湖和对账

其他信息

续

附加信息

英美烟草公司是世界领先的消费品企业之一，其品牌销往世界各地。我们有战略性的可燃和THP品牌——包括Dunhill、Kent、Lucky Strike、Pall Mall、Rothmans、glo、Newport（在美国）、Camel（在美国）和Natural American Spirit（在美国）——我们的产品组合中有200多个品牌，包括不断增长的低风险产品组合*†。我们在每个地区都占有稳健的市场地位，并在50多个市场占据领导地位。

本文档中对网站信息的引用，包括 BAT 的网址，仅作为非活跃的文本参考文献包括在内。这些网站以及其中包含或与之相关的信息无意纳入本报告或构成本报告的一部分。

* 基于大量证据，并假设完全戒烟。这些产品不是无风险的，而且会让人上瘾。

† 我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，均受美国食品药品管理局监管，未经机构许可，不得对这些产品提出风险降低索赔。

发布半年度报告

本半年度报告已发布或以其他方式提供或通知伦敦证券交易所、JSE Limited和纽约证券交易所，并根据适用的法规提交。它可以从我们的网站 www.bat.com 上查看和下载。

也可以通过以下方式获得公告的副本：（1）公司的注册办事处；（2）公司在南非的代表处；（3）英美烟草出版社；或（4）花旗银行股东服务。详细联系信息载于
第 47 页。

年度报告：法定账目

本报告中包含的截至2022年12月31日止年度的信息不构成2006年《公司法》第434条所定义的法定账目。2022年法定账目的副本已交付给公司注册处。审计师关于2022年账目的报告未经修改，没有以强调的方式提请人们注意任何事项，也没有包含2006年《公司法》第498（2）或（3）条规定的报表。

股东信息

财经日历

事件
收盘前交易更新			2023 年 12 月
2023 年初步声明			2024 年 2 月 8 日

截至2023年12月31日止年度的季度股息支付的拟议日期

事件

第 1 号付款

第 2 号付款

第 3 号付款

第 4 号付款

最后交易日 (LDT) 兼股息 (JSE)

3 月 18 日

6 月 25 日

9 月 23 日

12 月 17 日

股票开始交易除息 (JSE)

3 月 19 日

6 月 26 日

9 月 25 日

12 月 18 日

股票开始除息交易（伦敦证券交易所和纽约证券交易所）

3 月 21 日

6 月 27 日

9 月 26 日

12 月 19 日

记录日期（约翰内斯堡、伦敦证券交易所和纽约证券交易所）

3 月 22 日

6 月 28 日

9 月 27 日

12 月 20 日

付款日期（伦敦证券交易所和约翰内斯证券交易所）

5 月 2 日

8 月 2 日

11 月 1 日

2025 年 2 月 3 日

ADS 付款日期（纽约证券交易所）

5 月 7 日

8 月 7 日

11 月 6 日

2025 年 2 月 6 日

注意事项：

1.除非另有说明，否则所有日期均为2024年。

2.截至2023年12月31日的年度季度股息支付的完整时间表和申报金额将包含在2024年2月的初步业绩公告中。

3.上述日期可能会受到公共假期的任何变更以及伦敦证券交易所、约翰内斯证券交易所和纽约证券交易所时间表的变更或修订的影响。任何已确认的日期变更都将予以公布。

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绩效回顾

财务报表

其他 信息

数据湖与和解

其他信息

续

前瞻性陈述和其他事项

本公告包含某些前瞻性陈述，包括1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性” 陈述。

特别是，除其他陈述外，这些前瞻性陈述包括有关集团未来财务业绩、计划产品发布以及未来监管发展和业务目标（包括可持续发展和其他环境、社会和治理事项）的陈述，以及：（i）半年度摘要和首席执行官声明（均在第1页）中的某些陈述；（ii）集团运营回顾（第2至4页）中的某些陈述；（iii）某些陈述在类别绩效评估中 (第 5 至 6 页）；（iv）区域评论部分中的某些报表（第 7 页至第 9 页）；（v）其他财务信息部分中的某些报表（第 10 页至第 13 页）；（vi）其他信息（包括股息）部分中的某些报表（第 14 至 18 页）；（vii）未经审计的中期财务报表附注部分（第 28 页至第 42 页）中的某些报表，包括流动性和或有负债以及财务承诺部分; 以及 (viii) “其他信息” 一节中的某些陈述 (第43至46页).

这些陈述通常但并非总是通过使用诸如 “相信”、“预期”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“打算”、“计划”、“潜力”、“预测”、“将”、“期望”、“估计”、“项目”、“定位”、“战略”、“展望”、“目标” 等词语或短语来表达。其中包括关于我们的意图、信念或当前预期的声明，包括我们的经营业绩、财务状况、流动性、前景、增长、战略以及英美烟草集团（“集团”）运营所在国家和市场不时出现的经济和商业状况。

所有这些前瞻性陈述都涉及受风险、不确定性和其他因素影响的估计和假设。据信，本公告中反映的预期是合理的，但它们可能会受到各种变量的影响，这些变量可能会导致实际业绩和业绩与目前的预期存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的预测存在重大差异的关键因素包括与以下内容相关的不确定性：来自非法贸易的竞争的影响；不利的国内或国际立法和监管的影响；无法制定、商业化和实施集团的新类别战略；不利的诉讼和争议结果以及此类结果对集团财务状况的影响；烟草大幅增加或结构性变化的影响，尼古丁和新类别相关税收；翻译和交易外汇汇率敞口；国内或国际经济或政治状况的变化或差异；维持信用评级和在当前资本结构下为业务提供资金的能力；工作场所严重伤害、疾病或死亡的影响；国内或国际监管机构的不利决定；市场地位、业务、财务状况、经营业绩或集团前景的变化；直接和间接的不利不利影响与气候变化和向循环经济迈进相关的影响；以及网络威胁格局加剧、与消费者的数字互动增加以及监管变化所导致的网络安全。

参考英美烟草公司（BAT）2022年年度报告和账目以及20-F表中 “警示声明”、“集团主要风险” 和 “集团风险因素” 标题下包含的信息，可以了解实际业绩和发展可能与前瞻性陈述中披露或暗示的预期存在重大差异的原因。有关这些因素和其他因素的更多信息可以在英美烟草公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中找到，包括20-F表年度报告和6-K表最新报告，它们可以在美国证券交易委员会的网站 http://www.sec.gov 上免费获得，以及BAT的年度报告，这些报告可从BAT网站www.bat.com免费获得。

本公告中的任何陈述均不得作为利润预测，本通报中的任何陈述均不应解释为意味着英美烟草本财年或未来财政年度的每股收益一定等于或超过英美烟草公司历史公布的每股收益。过去的表现并不能指导未来的业绩，需要建议的人应咨询独立财务顾问。前瞻性陈述反映了本公告编写之日可用的知识和信息，英美烟草公司没有义务更新或修改这些前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。提醒读者不要过分依赖此类前瞻性陈述。

美国或Reynolds American提供或与之有关的所有财务报表和财务信息最初均根据美国公认会计原则编制，构成美国/Reynolds American的主要财务报表或财务记录。然后，这些财务信息被转换为国际财务报告准则，该准则由国际会计准则理事会发布，并在英国采用（IFRS），以便在集团业绩中进行合并。如果本公告中提供的任何此类财务信息与美国或雷诺兹美国公司有关，则作为对雷诺兹美国公司基于美国公认会计原则的主要财务报表和信息的解释或补充。

我们的Vapour产品Vuse（包括Alto、Solo、Ciro和Vibe）以及在美国销售的某些产品，包括Velo、Grizzly、Kodiak、Camel Snus和Granit，均受美国食品药品管理局监管，未经机构许可，不得对这些产品提出降低风险的索赔。

P McCrory

秘书

2023 年 7 月 25 日

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企业信息

英美烟草公司是一家上市有限公司，在伦敦证券交易所、纽约证券交易所和南非的JSE Limited上市。英美烟草公司在英格兰和威尔士注册成立（编号：3407696），注册地在英国。

注册办事处

Globe House，伦敦圣殿广场 4 号，WC2R 2PG，英国
电话：+44 20 7845 1000

高级清单

伦敦证券交易所（股票代码：BATS；ISIN：GB0002875804）

Computershare 投资者服务

英国布里斯托尔布里奇沃特路展馆 BS99 6ZZ

电话：0800 408 0094；+44 370 889 3159

股票交易电话：0370 703 0084（仅限英国）

你的账户：www.computershare.com/uk/investor/br

股票交易：www.computershare.com/dealing

基于网络的查询：www.investorcentre.co.uk/contac

二次上市

JSE Limited（股票代码：BTI）

股票仅以电子形式交易，交易通过Strate以电子方式结算。

计算机共享投资者服务专有有限公司

Private Bag X9000，Saxonwold 2132，南非

电话：0861 100 634；+27 11 870 8216

电子邮件查询：web.queries@computershare.co.za

以JSE上市为目的的赞助商

美林证券南非（私人）有限公司 t/a BofA Securities

南非代表处

南水道大厦

南非开普敦 V&A 海滨码头路 3 号 8000

邮政信箱 631，南非开普敦 8000

电话：+27 21 003 6712

美国存托凭证 (ADR)

纽约证券交易所（代码：BTI；CUSIP 编号：110448107）

英美烟草公司的股票以美国存托股票（ADS）的形式在纽约证券交易所上市，美国存托凭证（ADR）就是明证，每张存托凭证代表英美烟草公司的一股普通股。北卡罗来纳州花旗银行是赞助的ADR计划的存托银行。

花旗银行股东服务

美国罗德岛州普罗维登斯邮政信箱 43077 02940-3077

电话：+1 888 985 2055（免费电话）或 +1 781 575 4555

电子邮件查询：citibank@shareholders-online.com

网站：www.citi.com/dr

出版物

英美烟草出版物

英国伦敦 E6 6LS 罗丁路伦敦工业园 80 单元

电话：+44 20 7511 7797

电子邮件查询：bat@team365.co.uk

如果您需要出版物并且位于南非，请使用上面显示的联系方式联系公司在南非的代表处。

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词汇表和定义

以下是本报告中使用的关键术语的摘要：

任期			定义
名称			美洲（不包括美国）和欧洲。主要市场是：阿根廷、比利时、巴西、保加利亚、加拿大、智利、哥伦比亚、捷克共和国、丹麦、法国、德国、希腊、匈牙利、意大利、墨西哥、荷兰、波兰、罗马尼亚、俄罗斯、西班牙、瑞士、土耳其、乌克兰、英国。
APMEA			亚太地区、中东和非洲。主要市场是：阿尔及利亚、澳大利亚、孟加拉国、埃及、海湾合作委员会（包括沙特阿拉伯王国（沙特阿拉伯））、日本、哈萨克斯坦、马来西亚、摩洛哥、新西兰、尼日利亚、巴基斯坦、南非、韩国、台湾、越南。
英美烟草公司、BAT、集团、我们、我们和我们的			当参考文献表示意见时，这是指英美烟草公司，当参考文献表示商业活动时，指英美烟草集团的运营公司，无论是集体还是个人，视情况而定。
二氧化碳当量排放			二氧化碳当量 (CO)2e) 排放量包括一氧化碳2、CH4 和 N2O，并在我们有操作控制的地方进行报告。我们不包括其他温室气体排放数据（HFC、PFC、SF6 和 NF3），因为据估计，这些数据微不足道。
香烟			工厂制造的香烟 (FMC) 和具有相似特性且以相同方式制造但由于特定特性的产品出于监管、职责或类似原因可能不被认定为香烟。
循环经济			循环经济是一种生产和消费模式，它涉及尽可能长时间地共享、租赁、再利用、维修、翻新和回收现有材料和产品。
可燃物			香烟和 OTP。
固定货币/固定汇率			以上一年的汇率列报业绩，消除了转换外汇对集团业绩的潜在扭曲影响。集团不根据汇率变动产生的正常交易收益或运营利润亏损进行调整。
发达市场			正如《世界经济展望》所定义的那样，发达经济体和欧盟内部的经济体。
双重重要性评估			尽管在制定我们的双重重要性评估（“DMA”）时考虑了财务重要性，但我们的DMA以及关于可持续发展或ESG事项重要性的任何相关结论并不意味着其中讨论的所有主题对我们的整个业务都具有财务重要性，这些主题可能不会显著改变有关我们证券的现有信息组合。
新兴市场			这些市场未被定义为发达市场。
GTR			全球旅游零售。
主要市场			主要市场有：阿尔及利亚、阿根廷、澳大利亚、孟加拉国、比利时、巴西、保加利亚、加拿大、智利、哥伦比亚、捷克共和国、丹麦、埃及、法国、德国、希腊、海湾合作委员会（包括沙特阿拉伯）、匈牙利、意大利、日本、哈萨克斯坦、马来西亚、墨西哥、摩洛哥、荷兰、新西兰、尼日利亚、巴基斯坦、波兰、罗马尼亚、俄罗斯、南非、韩国、西班牙、瑞士、土耳其、台湾、乌克兰、美国王国、美国、越南。
现代口服			包括 EPOK、Lyft、Velo 和其他现代白鼻烟。
新类别			包括 Vapour、THP 和 Modern Oral。
不可燃物			新类别加上传统口服。
有机			显示的业绩不包括出售或收购的业务，这些业务在不同时期比较时可能会显著影响用户对集团业绩的理解。有机衡量标准不包括此类企业在本期和比较时期的业绩，以确保所有时期的评估都是一致的。2023年，有机衡量标准不包括俄罗斯和白俄罗斯的业绩，因为这些业务（总计）被认为对用户对财务业绩的理解具有重要意义。2021年，集团出售了其在伊朗的业务。但是，由于伊朗业务对用户对当年或随后几年的财务业绩的理解并不重要，因此管理层没有将出售伊朗业务视为有机调整。
OTP			其他烟草制品，包括自己动手做、自己卷烟、烟斗和雪茄。
量子计划			审查集团的运营模式，以提高灵活性和效率。
降低了风险†			基于大量证据，并假设完全摆脱了吸烟。这些产品不是无风险的，而且会让人上瘾。
战略性可燃和 THP 品牌			包括 Kent、Dunhill、Lucky Strike、Pall Mall、Rothmans、Newport（美国）、Natural American Spirit（美国）、Camel（美国）、glo 和 Neo
战略投资组合			包括战略可燃物（肯特、登喜路、Lucky Strike、Pall Mall、Rothmans、Newport（美国）、Natural American Spirit（美国）、Camel（美国））、战略性传统口服（灰熊）和新类别（Vuse、glo、Velo）。
烟草供应链			我们的目标涵盖了我们的可燃物和四氢大麻酚产品中使用的所有烟草。但是，我们的指标数据来自我们的年度Thrive评估，其中包括我们的直接签约农民和我们的战略第三方供应商的农民，占2022年烟草购买量的80％以上，在本文件中定义为 “烟草供应链”。
排名前 5/T5 的蒸汽市场			按收入计算，成为行业Vapour销量排名前五的市场——美国、加拿大、英国、法国和德国。据估计，这些市场占全球封闭系统收入（可充电封闭系统和一次性用品）的约80％（2022年：约.80％）。
Top 5/T5 Modern 口服市场			按收入计算，Modern Oral 是行业销量排名前五的市场——美国、瑞典、挪威、丹麦和瑞士。这些市场占全球行业现代口述收入的约85％（2022年：约.85％）。
排名前 12/T12 的 THP 市场			成为行业THP销量排名前12的市场（不包括俄罗斯）——日本、韩国、意大利、希腊、匈牙利、哈萨克斯坦、乌克兰、波兰、瑞士、罗马尼亚、马来西亚和捷克共和国。2022年，这些市场占全球行业THP交易量的约70％。
THP			烟草加热产品（即设备，包括glo和我们的混合产品）或烟草加热产品（即烟草加热产品设备使用的消耗品）。
传统口服			Moist Snuff（Granit、Mocca、Grizzly、Kodiak）和其他传统 snus 产品（包括 Camel Snus 和 Lundgrens）。
美国			美利坚合众国（关键市场）。
价值份额			价值份额是消费者购买的特定品牌或品牌组合的单位的零售价值，占消费者在所讨论的行业、类别或其他子类别中购买的商品的总零售价值的比例。除非提及特定市场，否则价值份额基于我们的主要市场（约占集团香烟和THP价值的80％）。
交易量份额			承购量份额，由零售审计机构（包括尼尔森和马林）独立衡量，并在可能的情况下扫描对消费者的销售额，或者根据供应链内部的变动（例如对零售商的销售），根据最新的可用数据得出出装运份额的估算值。除非提及特定市场，否则交易量份额取决于我们的主要市场。集团的主要市场约占集团香烟和四氢大麻酚销量的70％。
蒸汽			可充电的电池供电设备，可加热液体配方（电子液体）以产生吸入的蒸气。Vapour 产品包括 Vype、Vuse、ViP 和 Ten Motives。

† 我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，均受美国食品药品管理局监管，未经机构许可，不得对这些产品提出风险降低索赔。

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调整音量与自然体积

群组音量
截至6月30日止六个月			2023															2022
			已报告			无机调整剂			有机			有机 增长率%						已报告			无机调整剂			有机
新类别：
蒸汽 (mn 10ml/pods)			319			—			319			+9.0		%				292			—			292
THP（十亿支）			12.1			(2.1)			10.0			+15.7		%				11.0			(2.3)			8.7
现代口服（mn 袋装）			2,348			(36)			2,312			+32.2		%				1,770			(21)			1,749
传统口服（bn sticks eq）			3			—			3			-15.9		%				4			—			4
香烟（十亿支香烟）			286.1			(17.6)			268.5			-4.7		%				303.4			(21.5)			281.8
OTP（十亿支棍子）			7.3			—			7.3			-10.4		%				8.2			—			8.2
可燃物总量（十亿支）			293.4			(17.6)			275.9			-4.9		%				311.6			(21.5)			290.0
备忘录：香烟 + THP（十亿支棍子）			298.2			(19.6)			278.5			-4.1		%				314.4			(23.9)			290.5

无机调整涉及收购或出售的业务，包括持有待出售的业务（即集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务）。2021年，集团出售了其在伊朗的业务。但是，由于伊朗业务对用户对当年或随后几年的财务业绩的理解并不重要，因此管理层没有将出售伊朗业务视为有机调整。

按细分市场分析运营利润和摊薄后每股收益

截至6月30日止六个月			2023
			已报告			调整物品1			调整后			交换			在 CC 处调整2			CC 的无机调整器2			调整了 CC 的自然成分2
			£m			£m			£m			£m			£m			£m			£m
运营利润
美国			3,168			137			3,305			(175)			3,130			—			3,130
名称			1,767			(119)			1,648			(49)			1,599			(148)			1,451
APMEA			1,000			67			1,067			54			1,121			—			1,121
区域总数			5,935			85			6,020			(170)			5,850			(148)			5,702
净财务成本			(921)			23			(898)			39			(859)
联营公司和合资企业			289			15			304			8			312
税前利润			5,303			123			5,426			(123)			5,303
税收			(1,268)			2			(1,266)			9			(1,257)
非控股权益			(76)			—			(76)			(4)			(80)
与扣除税后的混合债券相关的息票			(22)			—			(22)			—			(22)
股东应占利润			3,937			125			4,062			(118)			3,944
摊薄后股票数量 (m)			2,237						2,237						2,237
摊薄后每股收益（便士）			176.0						181.6						176.3

截至6月30日止六个月			2022
			已报告			调整物品1			调整后									无机助剂			调整后的有机
			£m			£m			£m									£m			£m
运营利润
美国			2,801			335			3,136									—			3,136
名称			508			975			1,483									(93)			1,390
APMEA			369			657			1,026									—			1,026
区域总数			3,678			1,967			5,645									(93)			5,552
净财务成本			(817)			41			(776)
联营公司和合资企业			200			62			262
税前利润			3,061			2,070			5,131
税收			(1,123)			(99)			(1,222)
非控股权益			(79)			(1)			(80)
与扣除税后的混合债券相关的息票			(23)			—			(23)
股东应占利润			1,836			1,970			3,806
摊薄后股票数量 (m)			2,273						2,273
摊薄后每股收益（便士）			80.8						167.4

上述运营利润分析附注：

1.调整项目是指专家组根据其大小、性质或发生率认为与众不同的某些项目。

2.CC：固定货币 — 衡量标准是根据集团本年度业绩及其细分市场（如适用）按上一年的汇率重新折算计算得出的.

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非公认会计准则指标

为了补充根据国际财务报告准则列报集团的经营业绩和财务状况，集团还提供了管理层用来监测集团业绩的几项非公认会计准则指标。集团管理层定期审查用于评估和列报集团财务业绩的衡量标准，以及相关的地域分部财务业绩。

尽管集团认为这些指标不能取代《国际财务报告准则》指标，但集团确实认为，不包括调整项目影响的此类业绩为投资者提供了有关可比基础业务业绩的更多有用信息。

集团使用的主要非公认会计准则指标是有机收入、调整后的运营利润、调整后的运营有机利润、调整后的摊薄后每股收益、调整后的净财务成本和调整后的税收，这些指标在调整项目影响之前，在某些情况下还包括无机调整，由收入、运营利润、净财务成本、税收、摊薄后的每股收益进行对账。集团还使用联营公司和合资企业税后业绩调整后的份额以及基础税率。根据集团会计政策确定的调整项目是指集团认为根据其规模、性质或发生率而与众不同的某些收入和支出项目。无机调整是指已收购、即将出售或业绩持续发生结构性变化的业务的业绩，这将对用户在不同时期之间对集团业绩的理解产生重大影响。其中包括收入、运营利润、净财务成本、税收以及集团在联营公司和合资企业税后业绩中所占的份额等重要项目，这些项目单独或总的来说，与了解集团基础财务业绩有关。调整项目用于计算非公认会计准则衡量标准，包括调整后的运营利润、调整后的运营有机利润、调整后的营业利润率、调整后的有机营业利润率、调整后的净财务成本、调整后的税收、联营公司和合资企业税后业绩的调整份额、基础税率和调整后的摊薄后每股收益。此外，集团还提供其他非公认会计准则净负债衡量标准，集团使用这些指标来监控其财务状况。此外，集团使用非公认会计准则衡量非控股权益、扣除税后与混合债券相关的息票和股东应占利润。

集团还根据国际财务报告准则对收入的列报进行了补充，按产品类别（包括蒸汽、烟草加热产品、现代口服、整个新类别、可燃物和传统口服产生的收入），包括按地理细分市场（包括在美国、美洲和欧洲以及亚太地区、中东和非洲产生的收入），包括有机收入的非公认会计准则组成部分。集团管理委员会认为，这些衡量标准在内部使用，对财务报表的用户很有用，可以帮助他们了解集团各个产品类别（包括地域细分市场）的基本业务业绩。它们不是根据《国际财务报告准则》编制的报表，不应被视为根据《国际财务报告准则》确定的收入明细的替代方案。按产品类别划分的收入细分不一定与其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论。因此，读者不应将这些衡量标准与集团根据国际财务报告准则确定的收入明细分分开来，也不应将其作为替代分析。

作为首席运营决策者，管理委员会以固定汇率审查我们针对集团及其产品类别和地理细分市场（包括有机分布）的多项国际财务报告准则和非公认会计准则指标。如果按上一年的平均汇率折算，则可以对集团的业绩进行比较。本集团不对汇率波动产生的正常交易收益和运营利润进行调整。尽管集团认为这些指标不能取代《国际财务报告准则》指标，但集团确实认为，不包括货币同比波动影响的此类业绩为投资者提供了有关按当地货币计算的经营业绩的更多有用信息（见第15页）。

集团还在第12页和第56页公布了净负债，这是一项非公认会计准则指标。集团使用净负债来评估其财务能力。管理委员会认为，这项在内部使用的额外衡量标准对财务报表的用户很有用，可以帮助他们了解企业融资在一年中的变化。作为分析工具，净负债有其局限性。它不是根据《国际财务报告准则》编制的列报，不应被视为根据国际财务报告准则确定的借款或总负债的替代方案。净负债不一定与其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论。因此，读者不应将这一衡量标准与根据国际财务报告准则确定的集团财务状况衡量标准分开考虑，也不应将其作为替代分析。

由于英美烟草股份有限公司的普通股在南非JSE主板二次上市，集团必须公布每股标题收益和摊薄后的每股总体收益，作为衡量每股收益的替代指标，根据南非特许会计师协会发布的第1/2021号通告 “头条收益” 计算。这些内容显示在第 36 页上。

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数据湖和对账

续

非公认会计准则指标（续）

集团还在第10页公布了基础税率，这是一项非公认会计准则衡量标准。集团使用基础税率来评估适用于集团基础业务的税率，不包括集团在集团税前业绩和调整项目中联营公司和合资企业的税后业绩中所占的份额。管理委员会认为，这项在内部使用的额外衡量标准对财务报表的用户很有用，因为它不包括集团关联公司的缴款（税后确认，但在集团的税前利润中）和调整项目，从而增进了用户对基础业务业绩的理解。

作为分析工具，基础税率存在局限性。它不是根据国际财务报告准则列报的，不应被视为根据国际财务报告准则确定的集团主要有效税率的替代方案。基础税率不一定与其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论。因此，不应将该衡量标准与根据国际财务报告准则确定的集团基础税率分开考虑，也不应将其作为替代分析。

按固定汇率计算的收入和有机收入

定义：外汇和无机调整影响前的收入。

截至6月30日止六个月			2023			2022
			£m			£m
收入			13,441			12,869
转换外汇的影响			(240)
按2022年汇率折算的收入			13,201			12,869
按2022年汇率折算的无机调整			(356)			(369)
按2022年汇率折算的有机收入			12,845			12,500

按产品类别划分的收入（和有机收入），包括新类别，按固定汇率计算

定义：在外汇和无机调整影响之前，来自每个主要产品类别（包括新类别）的收入。这些衡量标准使财务报表的用户能够比较集团在集团投资活动中的业务表现，以及与集团投资活动相关的业务表现。

截至6月30日止六个月			2023																		2022
集团收入			已报告			交易所的影响			收入 在 CC			CC 的无机调整器			CC 的自然收入						已报告			无机助剂			自然收入
			£m			£m			£m			£m			£m						£m						£m
新类别			1,656			(31)			1,625			(60)			1,565						1,283			(60)			1,223
蒸汽			866			(29)			837			—			837						617			—			617
THP			550			(3)			547			(57)			490						497			(58)			439
现代口服			240			1			241			(3)			238						169			(2)			167
传统口服			571			(27)			544			—			544						598			—			598
不可燃物			2,227			(58)			2,169			(60)			2,109						1,881			(60)			1,821
可燃物			10,967			(171)			10,796			(294)			10,502						10,774			(309)			10,465
其他			247			(11)			236			(2)			234						214			—			214
总收入			13,441			(240)			13,201			(356)			12,845						12,869			(369)			12,500

截至6月30日止六个月			2023																		2022
美国收入			已报告			交易所的影响			收入 在 CC			CC 的无机调整器			CC 的自然收入						已报告			无机助剂			有机收入
			£m			£m			£m			£m			£m						£m						£m
新类别			530			(25)			505			—			505						414			—			414
蒸汽			520			(25)			495			—			495						402			—			402
THP			—			—			—			—			—						—			—			—
现代口服			10			—			10			—			10						12			—			12
传统口服			553			(28)			525			—			525						580			—			580
不可燃物			1,083			(53)			1,030			—			1,030						994			—			994
可燃物			4,800			(239)			4,561			—			4,561						4,928			—			4,928
其他			27			(2)			25			—			25						12			—			12
总收入			5,910			(294)			5,616			—			5,616						5,934			—			5,934

51

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非公认会计准则指标（续）

截至6月30日止六个月			2023																		2022
AME 收入			已报告			交易所的影响			收入 在 CC			CC 的无机调整器			CC 的自然收入						已报告			无机助剂			有机收入
			£m			£m			£m			£m			£m						£m						£m
新类别			804			(18)			786			(60)			726						578			(60)			518
蒸汽			303			(7)			296			—			296						189			—			189
THP			285			(11)			274			(57)			217						240			(58)			182
现代口服			216			—			216			(3)			213						149			(2)			147
传统口服			18			1			19			—			19						18			—			18
不可燃物			822			(17)			805			(60)			745						596			(60)			536
可燃物			3,734			(75)			3,659			(294)			3,365						3,485			(309)			3,176
其他			174			(9)			165			(2)			163						162			—			162
总收入			4,730			(101)			4,629			(356)			4,273						4,243			(369)			3,874

截至6月30日止六个月			2023																		2022
APMEA 收入			已报告			交易所的影响			收入 在 CC			CC 的无机调整器			CC 的自然收入						已报告			无机助剂			有机收入
			£m			£m			£m			£m			£m						£m						£m
新类别			322			12			334			—			334						291			—			291
蒸汽			43			3			46			—			46						26			—			26
THP			265			8			273			—			273						257			—			257
现代口服			14			1			15			—			15						8			—			8
传统口服			—			—			—			—			—						—			—			—
不可燃物			322			12			334			—			334						291			—			291
可燃物			2,433			143			2,576			—			2,576						2,361			—			2,361
其他			46			—			46			—			46						40			—			40
总收入			2,801			155			2,956			—			2,956						2,692			—			2,692

调整后的运营利润、按固定汇率计算的调整后运营利润、按固定汇率计算的调整后运营有机利润；调整后的营业利润率和调整后的有机营业利润率

定义：调整项目（见第29至31页）、无机调整和折算外汇影响之前的运营利润；按固定汇率计算的调整后的运营利润占收入的百分比和调整后的运营有机利润占有机收入的百分比。

截至6月30日止六个月			2023			2022
			£m			£m
运营利润			5,935			3,678
添加：
重组和整合成本			(2)			333
商标和类似无形资产的摊销和减值			108			161
与部分收购美国养老基金有关的信贷			—			(15)
与计划出售子公司有关的费用			17			957
与出售子公司有关的（贷方）/费用			(1)			1
计算巴西社会缴款消费税的抵免额			(147)			—
巴西社会缴款增值税计算方面的抵免			(13)			—
与司法部和外国资产管制处调查有关的指控			66			450
其他调整项目（包括英格尔）			57			80
调整后的运营利润			6,020			5,645
折算外汇对调整后运营利润的影响			(170)
调整后的运营利润按2022年汇率折算			5,850			5,645
按2022年汇率折算的无机调整			(148)			(93)
调整后的运营有机利润按2022年汇率折算			5,702			5,552
营业利润率（运营利润占收入的百分比）			44.2%			28.6%
调整后的营业利润率（调整后的运营利润占收入的百分比）			44.8%			43.9%
调整后的有机营业利润率（调整后的有机PFO占有机收入的百分比）			44.9%			44.4%

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按固定汇率计算的调整后的净融资成本和调整后的净融资成本

定义：调整项目（如第31页所述）和折算外汇影响前的净融资成本。

截至6月30日止六个月			2023			2022
			£m			£m
财务成本			(1,006)			(845)
财务收入			85			28
净财务成本			(921)			(817)
减去：净财务成本中的调整项目			23			41
调整后的净财务成本			(898)			(776)
包括：
应付利息			(903)			(780)
利息和股息收入			85			28
公允价值变动——衍生品			(496)			479
交易所差异			416			(503)
调整后的净财务成本			(898)			(776)
转换外汇的影响			39
调整后的净财务成本按2022年汇率折算			(859)			(776)

按固定汇率计算的联营公司和合资企业税后业绩调整后的份额以及联营公司和合资企业税后业绩调整后的份额

定义：在调整项目（如第31页所述）和折算外汇影响之前，联营公司和合资企业在税后业绩中所占的份额。

截至6月30日止六个月			2023			2022
			£m			£m
集团在联营公司和合资企业税后业绩中所占的份额			289			200
发行股份和股权变动			(16)			(8)
国贸中心的其他例外项目			(2)			—
与 Organigram 相关的减值（扣除税款）			33			59
其他			—			11
调整后的集团在联营公司和合资企业税后业绩中所占份额			304			262
转换外汇的影响			8
调整后的集团在联营公司和合资企业税后业绩中所占份额，按2022年汇率折算			312			262

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非公认会计准则指标（续）

A调整后的税收

定义：调整项目影响前的税收（如第32页所述）。

截至6月30日止六个月			2023			2022
			£m			£m
英国
— 本年度的税收			15			23
— 与前期相比的调整			—			—
海外
— 本年度的税收			1,443			1,194
— 与前期相比的调整			(87)			27
当期税收总额			1,371			1,244
递延税			(103)			(121)
对普通活动征税			1,268			1,123
调整税收项目			(10)			(6)
调整项目的税收			8			105
调整后的税收			1,266			1,222

基础税率和基础税率，按固定汇率计算

定义：在调整项目（如第29至32页所述）和折算外汇影响之前产生的税率，以及为将集团在联营公司和合资企业税后业绩中所占的份额纳入集团税前业绩而进行调整。

截至6月30日止六个月			2023			2022
			£m			£m
税前利润 (PBT)			5,303			3,061
减去：
联营公司和合资企业的税后业绩份额			(289)			(200)
调整运营利润范围内的项目			85			1,967
调整财务成本中的项目			23			41
调整后的 PBT，不包括联营公司和合资企业			5,122			4,869
转换外汇的影响			(131)
调整后的PBT，不包括按2022年汇率折算的联营公司和合资企业			4,991			4,869
对普通活动征税			(1,268)			(1,123)
调整税收中的项目和调整项目的税收			2			(99)
调整后的税收			(1,266)			(1,222)
折算外汇对调整后税收的影响			9
调整后的税收按2022年汇率折算			(1,257)			(1,222)
有效税率			23.9%			36.7%
基础税率			24.7%			25.1%
基础税率（固定税率）			25.2%

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非公认会计准则指标（续）

按固定汇率计算的调整后摊薄后每股收益

定义：调整项目影响前的摊薄后每股收益，按上一年的汇率列报。

截至6月30日止六个月			2023			2022
			便士			便士
摊薄后的每股收益			176.0			80.8
商誉、商标和类似无形资产的摊销和减值的影响			3.6			5.5
巴西消费税和增值税案例的影响			(5.3)			—
计划出售子公司的影响			0.7			42.0
与司法部和外国资产管制处调查有关的指控的影响			3.0			—
重组和整合成本的影响			—			12.7
其他调整项目的效果			1.9			21.9
调整净财务成本项目的影响			0.6			1.5
员工调整项目的效果			0.7			2.7
递延所得税调整项目的影响			0.4			0.3
调整后的摊薄后每股收益			181.6			167.4
转换外汇的影响			(5.3)
按固定汇率计算的调整后摊薄后每股收益			176.3

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非公认会计准则指标（续）

净负债

定义：借款总额，包括相关衍生品，减去现金和现金等价物以及按公允价值持有的流动投资。

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各地区按类别分列的销量和收入汇总

体积（单位）
截至6月30日止六个月			美国															名称									APMEA									小组
			2023			% 变化												2023			% 变化						2023			% 变化						2023			% 变化
新类别
蒸汽			155			-6.5		%										145			+28.6		%				19			+35.0		%				319			+9.0		%
THP			—			0.0		%										6			+8.8		%				6			+10.9		%				12			+9.8		%
现代口服			112			-37.7		%										1,858			+39.0		%				378			+49.3		%				2,348			+32.7		%
传统口服			2.9			-17.2		%										0.4			-5.3		%				—			—		%				3.3			-15.9		%
不可燃物品总数
香烟			26			-12.4		%										135			-0.2		%				125			-9.7		%				286			-5.7		%
OTP			—			-18.3		%										6			-11.4		%				1			-0.9		%				7			-10.4		%
可燃物总数			26			-12.4		%										141			-0.7		%				126			-9.6		%				293			-5.8		%
备忘录：香烟和四氢大麻酚			26			-12.4		%										141			+0.2		%				131			-8.9		%				298			-5.2		%
收入-按当前汇率列报（百万英镑）
截至6月30日止六个月			美国															名称									APMEA									小组
			2023			% 变化												2023			% 变化						2023			% 变化						2023			% 变化
新类别			530			+28.1		%										804			+38.9		%				322			+10.7		%				1,656			+29.0		%
蒸汽			520			+29.4		%										303			+60.1		%				43			+65.5		%				866			+40.3		%
THP			—			-66.2		%										285			+18.9		%				265			+3.0		%				550			+10.7		%
现代口服			10			-15.5		%										216			+44.2		%				14			+83.0		%				240			+41.8		%
传统口服			553			-4.7		%										18			+1.4		%				—			—		%				571			-4.5		%
不可燃物品总数			1,083			+8.9		%										822			+37.8		%				322			+10.7		%				2,227			+18.4		%
可燃物总数			4,800			-2.6		%										3,734			+7.2		%				2,433			+3.1		%				10,967			+1.8		%
其他			27			+135		%										174			+6.8		%				46			+13.5		%				247			+15.0		%
总计			5,910			-0.4		%										4,730			+11.5		%				2,801			+4.0		%				13,441			+4.4		%
其中：
战略性			5,581			-0.7		%										3,490			+12.9		%				1,462			+1.4		%				10,533			+3.7		%
非战略性			329			+5.3		%										1,240			+7.5		%				1,339			+7.0		%				2,908			+7.0		%
			5,910			-0.4		%										4,730			+11.5		%				2,801			+4.0		%				13,441			+4.4		%
有机收入——按固定利率调整（百万英镑）
截至6月30日止六个月			美国															名称									APMEA									小组
			2023			% 变化												2023			% 变化						2023			% 变化						2023			% 变化
新类别			505			+21.7		%										726			+40.0		%				334			+15.0		%				1,565			+27.9		%
蒸汽			495			+23.0		%										296			+56.5		%				46			+76.6		%				837			+35.5		%
THP			—			-67.9		%										217			+19.6		%				273			+6.3		%				490			+11.8		%
现代口服			10			-19.7		%										213			+44.0		%				15			+98.1		%				238			+42.0		%
传统口服			525			-9.5		%										19			+5.7		%				—			—		%				544			-9.0		%
不可燃物品总数			1,030			+3.5		%										745			+38.8		%				334			+15.0		%				2,109			+15.8		%
可燃物总数			4,561			-7.4		%										3,365			+6.0		%				2,576			+9.1		%				10,502			+0.4		%
其他			25			+123		%										163			0.0		%				46			+15.3		%				234			+9.6		%
总计			5,616			-5.4		%										4,273			+10.3		%				2,956			+9.8		%				12,845			+2.8		%
其中：
战略性			5,303			-5.7		%										3,415			+13.6		%				1,538			+6.7		%				10,256			+0.5		%
非战略性			313			0.0		%										858			+1.9		%				1,418			+13.4		%				2,589			+13.7		%
			5,616			-5.4		%										4,273			+10.3		%				2,956			+9.8		%				12,845			+2.8		%

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