附录 (a) (5) (KK)

在 Stratasys 8 月 8 日的年度股东大会上支持 Nano Dimension 的董事名单，通过优化战略整合来创造股东价值 2023 年 7 月严格保密和保密

前瞻性陈述这份Nano Dimension Ltd.（“公司” 或 “Nano Dimension”）的演示文稿包含《私人证券诉讼改革法》和其他证券法所指的 “前瞻性陈述”。诸如 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计” 之类的词语以及此类词语的类似表达或变体旨在识别前瞻性陈述。例如，公司在讨论Nano Dimension业务的目标和前景、公司更换Stratasys Ltd.（“Stratasys”）现任董事会的计划、公司探索行业整合交易的计划、公司要约的比较优势与Stratasys和Desktop Metal Inc.（“Desktop”）之间替代交易的预期结果、Stratasys 的整合时使用了前瞻性陈述的资产、业务垂直领域和客户群进入公司目前的运营，将Desktop的资产、垂直业务和客户群整合到Stratasys的当前运营中，以及公司和Stratasys产品机会的潜在上行空间。由于此类陈述涉及未来的事件，并且基于公司当前的预期，因此它们存在各种风险和不确定性。公司的实际业绩、业绩或成就可能与本前瞻性陈述中描述或暗示的业绩存在重大差异，不是历史事实，而是基于管理层当前的预期、信念和预测，其中许多预期、信念和预测本质上是不确定的。这种期望、信念和预测是本着诚意表达的。但是，无法保证管理层的预期、信念和预测会得到实现，实际业绩可能与前瞻性陈述中表达或表示的结果存在重大差异。前瞻性陈述存在风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际业绩或业绩与前瞻性陈述中表达的业绩或业绩存在重大差异。有关影响公司和Stratasys的风险和不确定性的更详细描述，请参阅公司和Stratasys不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的报告，包括但不限于公司截至2022年12月31日的年度报告中详述的风险，以及Stratasys截至2022年12月31日的年度报告中详述的风险，提交给美国证券交易委员会。前瞻性陈述仅代表陈述发表之日。除非适用的证券法要求，否则公司没有义务更新前瞻性陈述以反映实际业绩、后续事件或情况、假设的变化或其他影响前瞻性信息的因素的变化。如果公司确实更新了一份或多份前瞻性陈述，则不应推断出公司将就这些陈述或其他前瞻性陈述进行额外更新。本演示文稿中包含的某些统计和图形信息来自研究数据库和其他来源，包括公司竞争对手的网站。与从这些来源获得的信息相关的此类期望、信念和预测是本着诚意表达的，但从这些来源获得的实际数据和信息可能与本文所述的存在重大差异。纳米维度

内容提要：Nano以价值为导向的Stratasys前进之路需要以协同效应和盈利能力为重点的行业整合高度分散，盈利参与者很少，许多公司的现金已经用完了。该行业不再受益于基于未来承诺的欣快估值。根据Nano的战略，有效的整合需要合理的估值，专注于发现协同效应，以及提高盈利能力的战略，而不仅仅是收入增长 Nano's Stratasys 的策略仅可用备选方案为股东带来全部价值 Nano 的前进道路将带来短期现金价值和清晰的战略前景与 Stratasys 董事会的立场相反，Nano 及其董事会提名人对 Stratasys 的短期和中期战略选择持开放态度，并将评估行业整合交易，包括 3D Systems 选出 Nano 的高级董事会成员是解锁 Stratasys 价值的关键下一步 Nano 是 Stratasys 的长期重要股东，带来了强烈的投资者视角进入董事会会议室的游戏皮肤Nano的提名人名单将为Stratasys董事会带来行业专业知识和长期价值创造愿景——Nano的被提名人有创造和释放股东价值的历史——许多在奖励股票投资者方面有良好记录的上市公司首席执行官将立即评估所有交易，如果没有发生控制权变更交易，他们承诺召开股东特别大会并向董事会提交独立的董事名单 Nano 将寻求停止桌面金属交易作为 Stratasys 的最大股东，Nano 将寻求停止与 Desktop Metal 的破坏价值的交易，并启动战略审查，以确定 Stratasys Nano Dimension 的最佳前进方向

内容提要：Nano 的 Stratasys Nano 价值驱动前进道路鼓励 Stratasys 股东在 8 月 8 日投票支持 Nano 的被提名人 Nano 敦促 Stratasys 股东保护他们的投资和 Stratasys 的未来使用白色代理卡投票 “支持” Nano 提出的被提名人并取代 Stratasys 的被提名人选票必须在 2023 年 8 月 7 日美国东部时间 2023 年 8 月 7 日晚上 11:59 之前通过记录股东代理卡或投票指示表收到通过银行或经纪账户持有股票的股东，网址为 www.proxyvote.com，或通过电话 Nano Dimens

Stratasys 董事会不断破坏价值，让股东失败 Nano Dimension 激发增材制造的活力

Stratasys 董事会从根本上违反了实现股东价值最大化的信托义务 Stratasys 董事会拒绝了最近几项创造价值的报价，但没有提供额外披露或利用明显的竞争性拍卖机会8 Stratasys 董事会拒绝了多份溢价可观的报价，选择了一项高度稀释的协议，允许他们维持对公司 Nano Dimension 的控制权 2023 年 3 月 9 日 18.00 美元/sh Nano Premium 被拒绝，无需参与 Dimension 2023 年 3 月 29 日 19.55 美元每小时 48% 溢价被拒绝互动 Nano Dimension 2023 年 4 月 3 日 20.05 美元/sh 52% 溢价被拒绝没有参与桌面金属 2023 年 5 月 25 日 ~15.27 美元/sh 已接受 3D 系统 2023 年 6 月 2 日 ~19.00 美元/sh 27% 高级被拒绝 2023 年 7 月 10 日 2023 年 7 月 13 日没有 3D 交互系统 24.00美元/sh 82% 高级被拒绝 24.07/sh 62% Premium 如果 3D 的报价是 Desktop Metal Deal 的 “优越提案” Nano Dimension，2023 年 7 月 18 日 25.00 美元/sh 89% 溢价在没有参与的情况下被拒绝，Stratasys 董事会依靠其 Poison Pill 来抵御其最具吸引力的长期合作伙伴，并与 Desktop Metal 达成了高度稀释的交易作为最后的生命线来源：公司新闻稿注：Nano Dimension premia 计算自 2023 年 3 月 8 日，3D Systems 的溢价截至2023年5月24日（对应于相应的新闻稿）Nano Dimension

Stratasys董事会从根本上违反了实现股东价值最大化的信托义务 Stratasys的股东意识到，董事会继续不愿参与有吸引力的收购提案对Stratasys的股东来说，代价非常高，也无法实现价值最大化 Stratasys的股东 Donerail（2.3% 的所有者），批评管理层在合并提案上无所作为的批评信（1）“... Stratasys 已经收到了至少 12 起未经请求的收购来自至少3个独立的真正收购方的提案。我们还认为，如果董事会表示愿意认真考虑收购权益，它将获得额外的收购权益。”“在这12份主动收购提案中有11份中，Stratasys在没有参与的情况下拒绝了主动提出的提案。这种盲目和不可思议的拒绝使Stratasys的股东付出了沉重的代价。” 2023年6月29日 “就目前而言，有多项提案对SSYS股票的估值比Stratasys的股价高出近70％。鉴于这些重要进展，我们鼓励并期望Stratasys董事会放弃劣质的Desktop Metal交易，迅速与有关各方接触，为SSYS股东谈判尽可能好的协议。” 2023年7月14日 Stratasys董事会坚持与Desktop Metal合并的道路，其价值创造和前景都值得怀疑，同时没有参与更有可能实现股东价值最大化的有吸引力的收购提案来源：公司新闻稿注：1) 来自 Donerail 集团于 2023 年 6 月 29 日和 7 月 14 日向 Stratasys 董事会提交 Donerail 集团 Nano Dimension

Stratasys 的董事会既根深蒂固又任期过长，导致决策相互矛盾，缺乏监督 Nano Dimension 激动增材制造

该董事会根深蒂固但与股东利益不一致董事会对价值的重大破坏负有责任董事会成员任命董事日期（Stratasys/Objet 合并后）董事会任期 Stratasys 股价变动 (1) 任期内交易乏善可陈的 Stratasys 持股百分比 (2) 董事会成员任命日期（Stratasys/Objet 合并后）董事会任期 Stratasys 股价变动 (1) Lactasys 任期内交易乏善可陈的百分比 O/S Stratasys 持股 (2) Dov Ofer 董事长 2017 年 6 月 6 年以上 (49%) 103,541 (0.2%)) S. Scott Crump 董事 2012 年 12 月 35 年以上 (81%) 589,409 (1.0%) John J. McEleney 董事 2012 年 12 月 15 年以上 (81%) 78,936 (0.1%) Ziva Patir 董事 2013 年 6 月 10 年以上 (83%) 73,541 (0.1%) 迈克尔·舍尔霍恩董事 2013 年 6 月 10 多年 (83%) 73,541 (0.1%) 迈克尔·舍尔霍恩董事 11 月 2020 3 年以上 +12% 22,436 (

背景不佳且投票记录在案的董事会成员背景和创纪录的董事会成员背景和创纪录的董事会成员背景和Record Dov Ofer董事长奥弗曾是Lumenis Ltd.的前首席执行官，在此期间，公司的收入有所下降（1）；因此，他被免职。新任首席执行官证明前任首席执行官存在问题，他得以振兴公司的增长轨迹，收入从2013年的2.65亿美元增长了令人印象深刻的51％ 2018 年增至 4 亿美元 (2) S. Scott Crump 董事克鲁普是Stratasys的创始人。在该公司报告2015年亏损13.7亿美元几天后，人们发现该公司向Crump支付了144万美元（3）Ziva Patir董事帕蒂尔是以色列标准协会的前首席执行官，在帕蒂尔的领导下，以色列财政部要求她归还数万谢克尔，据称她以不当方式从该研究所收到了这些钱（4）。与此同时，任期的特点是缓慢而官僚主义，导致效率低下和经济损失，同时也有人批评养老金的分配以及与工会的冲突（5）此外，财政部资本市场司进行的一项检查显示，资金分配不当，导致员工不得不退还300万谢克尔的大笔款项（6）戴维·雷斯董事是 Stratasys 前首席执行官直到 2016 年在 Reis'的领导下辞职领导层，Stratasys的投资者在过去几年中经历了一场具有挑战性的价值破坏之旅，销售额和Stratasys的股价都因去年亏损14亿美元而暴跌。该公司于2013年以超过4.9亿美元（7）（去年年收入约为1600万美元）（8）收购台式机打印机制造商MakerBot，这非常成问题，包括领导力、产品，而且是合法的。最终结果是损失如此之大，以至于Reis's Stratasys成为集体诉讼的一部分。该诉讼称，2015年Stratasys股价的下跌是由MakerBot相关业务的欺诈行为造成的（9）。同时，Stratasys股票的价值从2013年每股近137美元的历史新高跌至2015年底的每股23美元左右（10）。在重大亏损和现金消耗之后，MakerBot 最终在 9 年后分拆出来。尽管法院裁定证券欺诈不应归咎于 Stratasys，但它表示，在 Reis 的领导下，Stratasys 使用了 “... 夸张和夸张... 只是浮肿... 模糊而明显的夸张... Stratasys 的陈述... 模糊且不可靠”（11）在与 Desktop Metal 的拟议交易中，Stratasys 将控制 6 合并后的公司董事会成员，包括担任首席独立董事的多夫·奥弗和董事首席执行官兼执行董事的Yoav Zeif，这无疑将由此产生监督持续不力来源：公司文件、新闻报道、新闻稿注：(1) 从2005年的2.83亿美元下降到2014年的2.65亿美元，下降了6％；https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1000138395；https://www.calcalist.co.il/local/articles/0,7340,L-3699528,00.html；(2) https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001307825；(3) Stratasys Ltd.（纳斯达克股票代码：SSYS）2015财年的20-F填报量；；（4）；（5）https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001111985 https://www.calcalist.co.il/local/articles/0,7340,L-3391504,00.htmlhttps://www.ynet.co.il/articles/1,7340,L-2255994,00.html; (6) https://www.themarker.com/career/2005-02-10/ty-article/0000017f-dec5-d3a5-af7f-feef2d5d0000; (7) https://investors.stratasys.com/sec-filings/annual-reports/content/0001206774-14-000690/0001206774-14-000690.pdf; (8); (9) 案例 0:15-cv-00455-pjs-FLN https://www.reuters.com/article/idUS377836052120130619 https://cdn-shop.adafruit.com/pdfs/makerbot/classaction.pdfhttps://www.3ders.org/articles/20170726-stratasys-cleared-of-fraud-charges-over-comments-about-makerbot-replicator-3d-printers.html

背景不佳且投票记录不佳的董事（续）该董事会应对重大价值破坏负责。董事会成员背景和记录亚尔·塞鲁西董事塞鲁西曾任以色列一家大型银行的董事长，但据称由于有人指控他未能举报首席执行官对一名女性员工的性侵犯，他不得不辞职（1）。塞鲁西向该银行董事会和以色列银行隐瞒了这些信息，再次与首席执行官勾结，与同一位首席执行官密谋，塞鲁西还被判犯有协助和教唆美国公民逃税的罪行——以换取数百万美元的回扣。在他的领导下，该银行除了被迫向美国当局支付近9亿美元（2）的罚款外，还不得不向美国当局支付近9亿美元（2）的罚款对他的罪行处以巨额个人罚款调查委员会透露，作为董事长，塞鲁西和他的朋友，首席执行官的行为举止该银行在瑞士的分行领导的逃税计划不合理和个人获得了数百万美元的奖金。Adina Shorr董事肖尔是Stratasys（Objet）的另一位前首席执行官。在过去的5年中，肖尔是Lucid-Logix的前首席执行官，该公司筹集了4000万美元，承诺为投资者带来丰厚的回报。即使在筹集了额外资金之后，该公司仍被关闭，股东（Giza和其他人）的回报为零（3）Yoav Zeif首席执行官Zeif是现任Stratasys首席执行官——他是一位未经证实的首席执行官，以前只担任顾问和业务发展职务。此外，在他的领导下，Stratasys被Origin的前创始人和股东指控（4）。Origin是Stratasys在他的领导下以9700万美元（5）（2020年12月收购时去年年收入估计为500万至1500万美元）收购的公司，原因是他没有履行根据协议向他们支付承诺收益的义务和个人承诺。随后，Origin的所有创始人和主要员工最终离开了Stratasys Zeif，还领导了分拆大卫·雷斯在2013年失败的MakerBot的破坏价值的举动。Zeif 支付了大约 4700 万美元的现金，只是 “安排” Stratasys 拥有 MakerBot（6）不到 50% 的股份，实际上是通过增加资金而不是收款出售了 MakerBot 50% 以上的股份。在与 Desktop Metal 的拟议交易中，Stratasys 将控制合并后的公司的 6 名董事会成员，包括担任首席独立董事的 Dov Ofer 和担任首席执行官兼执行董事的 Yoav Zeif，这无疑将导致监督持续不善来源:公司文件, 新闻报道, 新闻稿注意:(1)https://en.globes.co.il/en/article-hapoalim-chairman-yair-seroussi-resigns-1001163746; (2) https://en.globes.co.il/en/article-former-hapoalim-execs-to-repay-nis-225m-1001451149; (3) https://www.themarker.com/technation/2018-07-11/ty-article/0000017f-e11e-d9aa-afff-f95e26630000; (4); (5) Stratasys Ltd. (纳斯达克股票代码:SSYS) 2020 财年的 20-F 补货；(6) https://3dprint.com/301482/origin-shareholders-sue-stratasys-related-to-breach-of-acquisition-agreement/?utm_source=dlvr.it&utm_medium=linkedinhttps://investors.stratasys.com/sec-filings/all-sec-filings/content/0001213900-22-025940/0001213900-22-025940.pdf

最近的并购记录证实 Stratasys 董事会正在错误分配资本 MakerBot Solid Concepts Origin Labs 于 2013 年 6 月以 6.15 亿美元的价格收购 2012 年收入为 1600 万美元（约为 39 倍的电动汽车/销售额）声称 Stratasys 将有助于扩大 MakerBot 产品的覆盖范围，但在 2022 年 9 月，Stratasys 将 MakerBot 剥离给了 Ultimaker，仅获得了 1.06 亿美元的Ultimaker 股票——基本上摧毁了 5.1 亿美元的收购价值 2014 年 4 月以 2.32 亿美元的价格收购 Harvest Technologies，2013 年收入为 6500 万美元（电动汽车/销售额为 3.2 倍），并与 RedeYe 合并成立 Stratasys制造服务业务部门，但自2014年以来，Stratasys的服务业务仅以约5％的复合年增长率增长。2020年12月以1亿美元的价格收购的交易估值接近峰值。管理层声称，Origin的软件、硬件和材料业务将受益于Stratasys的全球上市计划，但在2023年6月，尽管在这3次时机不佳的收购上花费了约10亿美元（几乎相当于Stratasys未受影响的市场），但Origin还是以违反收购协议为由起诉了Stratasys Nano 三月之前的资本化优惠），Stratasys的努力尚未取得成果，从2013年到2022年，收入复合年增长率仅为3％来源：FactSet 截至2023年8月7日

在过去的十年中，Stratasys大幅落后于其他基准，八位现任董事会成员中有四位监督了这种糟糕的表现 Stratasys 的股价表现与主要指数相比——过去 10 年来未受影响（2023 年 3 月 8 日）0% 100% 200% 400% 600% 0800% 3 月 13 日 6 月 15 日 3 月 16 日 6 月 18 日 12 月 23 日标准普尔 500 硬件科技股+708％纳斯达克+336％来源：截至2023年7月19日的FactSet注意：股价变动代表2013年8月3日至2023年8月3日的百分比变化。

Current Stratasys 董事会正在寻求一项构思不周的协议，以牺牲股东为代价与 Desktop Metal 合并 Nano dimension 增材制造

拟议的Desktop Metal交易代表了对一项消耗现金、失败的SPAC的救助，高度稀释和亏损的巨额价值不确定性完成稀释性交易的重要时间——为收购一家亏损的公司赠送约40％的所有权——宣布的成本协同效应并不能抵消与De-SPAC的过度承诺合并破坏了38亿美元的股东价值（1）不确定的长期价值取决于模棱两可的理论协同效应和未经证实的台式机金属增长故事由于需要两次股东投票和监管机构审查，收盘时间漫长且不确定来源：公司文件，FactSet 注：截至 2023 年 5 月 30 日的市场数据；(1) 自 2020 年 10 月 12 日 Nano 维度的 de-SPAC 交易以来股票价值下降

分析师对潜在交易持谨慎态度卖方报道强调了与Desktop Metal交易相关的亏损和稀释，并表示有理由对3D Systems的交易持怀疑态度18 来源：威廉·布莱尔：2023年5月25日——Stratasys收购台式机金属；我们最初的看法：可能是个错误；瑞士信贷：2023年7月14日——增材制造：DDD 增加报价，回到 Stratasys 法庭；Craig Hallum：6 月 2023 年 21 月 21 日——Stratasys 正式拒绝 3D Systems 的报价并重申打算与之合并台式机金属。在我们看来，尽管3D Systems仍然致力于其交易，但2026年的新财务目标使这笔交易最具吸引力；Lake Street Capital：2023年6月28日——合并狂热第二部分——好的、坏的和丑的；CFRA：2023年7月13日——3D Systems Corporation。瑞士信贷对3D Systems交易的评论 “我们认为，每股24美元的公允估值约为2024年收入预期的1.9倍，高于该股的平均EV/Sales NTM倍数约为1.1倍。Stratasys的估值在2021年达到峰值，超过4倍的NTM销售额... 我们指出，DDD昨天下跌了2％，这证明24美元是投资者愿意支付的潜在上限。”2023年7月 Craig hallum Capital group LLG关于桌面金属交易的评论 “SSYS管理层公布了到2026年与DM合并的新财务预测，以及收购DDD所产生的预测。我们确实注意到，这些提供的预测描绘了更看涨的独立财务状况 [大约 9500 万美元]比我们和Street的估计都要多。”2023年6月Lake Street Capital Markets “Stratasys将吸收一家几乎未达到其所有财务预测的无利可图企业（DM），我们认为增长预测并未纳入其2024-26年收入和盈利指引” 2023年6月 “但是，我们也注意到该交易的缺点，即DDD的毛利率状况较低，其医疗保健业务面临不利因素，以及4.6亿美元的未偿债务。”2023年7月 CFRA “虽然我们理解规模效率背后的理论，但我们仍然认为，这次合并公告是Stratasys唯一能做的合并/收购，以使合并市值超过Nano Dimension的购买力，与更具战略性的举动相比，更像是绝望的举动。”2023年6月威廉·布莱尔 “Desktop Metal的财务状况不那么吸引人，包括2022年2.33亿美元的营业亏损... 2022年的自由现金流为负1.93亿美元... 在过去的九个季度中，自由现金流总额为负3.94亿美元。鉴于截至2023年第一季度，Desktop Metal的现金和短期投资为1.55亿美元，这种现金使用水平显然令人不安。”2023 年 5 月来源：威廉·布莱尔：2023 年 5 月 25 日——Stratasys 收购台式机金属；我们最初的看法：可能是一个错误；瑞士信贷：2023 年 7 月 14 日 — 增材制造：DDD 提高报价，回到 Stratasys 的球场；Craig Hallum：2023 年 6 月 21 日——Stratasys 正式拒绝了 3D Systems 的报价，并重申打算与 Desktop Metal 合并。在我们看来，尽管3D Systems仍然致力于其交易，但2026年的新财务目标使这笔交易最具吸引力；Lake Street Capital：2023年6月28日——合并狂热第二部分——好的、坏的和丑的；CFRA：2023年7月13日——3D Systems Corporation。纳米维度

合并公告新闻稿有望带来巨大的上行空间，但现实表明，台式机金属交易不太可能达到预期 Stratasys和Desktop Metal声称 “合并后的公司的增长机会：Desktop Metal交易预计将建立一家规模独特的增材制造公司，成为该行业最大的公司之一，目标是2025年收入为11亿美元。“实现有意义的协同效应的机会：Desktop Metal的交易预计将带来显著的收入和成本协同效应，包括到2025年实现5000万美元的收入协同效应。”“财务实力增强：此次合并有望创造一个资本充足的业务，其财务模式非常有吸引力 […]。”现实：尽管收入将略有增长，但合并后的公司毛利率、现金流和净收入将大幅下降 Stratasys 牺牲了盈利能力和资本保值，以增加收入并保持独立性。在估计的每年5000万美元运行率成本协同效应中，大约有一半来自企业成本消除，这需要数年才能实现；COGS 和其他运营费用优化以及任何收入协同效应产生的剩余成本协同效应通常需要更长的整合期限股东将不得不等待数年才能实现协同效应和创造价值——如果有现金产生 Stratasys 为与燃烧现金的 Desktop Metal 的合并付出溢价（1.93 亿美元），2022A 自由现金流 (1)；当前现金状况允许不到两年的跑道来源：Desktop Metal SEC 文件注：(1) 自由现金流等于运营产生的现金流减去资本支出 Nano 维度

为2022年收入约为2亿美元、现金损失约2亿美元 (1) 的稀释性较小的台式机金属支付溢价并不能增加20交易使Stratasys股东对合并后的公司只有约60％的所有权来源：Desktop Metal和Stratasys的美国证券交易委员会文件、Desktop Metal和Stratasys新闻稿、FactSet和共识估计注：(1) 运营现金流减去资本支出；(2) 代表2023年第一季度年化 FinancialsDesktop Metal 将拥有合并后公司约 40% 的股份，尽管表现不佳，但几乎没有贡献。高度稀释toStratasys OwnershipDesktop Metal 的收入仅占合并后公司收入的 22% (2) Desktop Metal 的年化总亏损 (2) Desktop Metal 的调整后息税折旧摊销前利润为负数（1.56 亿美元），而 Stratasys 的合并收入为 521 美元、97% 607 美元、84% 64美元，76% 643 美元、75% 17 美元、3% 112 美元、16% 209 美元、24% 218 美元、25% 537719888120A202A202A (14 美元) (4美元) 10美元 (90 美元) (240 美元) (740 美元) (62 美元) (104 美元) (245 美元) (730 美元) (50 美元) 2020a2021a202a202a202a202A202A202A202A20A2021 23edilutive 至每股收益——从（1.24 美元）翻了一番（2.44 美元）（2）现金消耗

增材制造领域需要整合，Nano的团队准备领导这一领域

高度分散的市场整合的时机已经成熟当前的数字制造和增材制造市场的分散影响了整个行业的收入和成本结构，并使技术保持孤立的市场份额——没有参与者有10％或更多的整合需求其他参与者（400多家公司）占市场份额的55％更高的装机量会带来更大的可预测经常性收入的份额扩大收入降低了目前所有行业参与者在总销售额中的研发百分比提高了成熟和高增长技术创造具有更广泛吸引力的产品通过销售渠道多元化提高销售和营销效率专注于提高毛利率而不仅仅是收入增长是长期创造价值的关键

Nano是勤奋的资本管家，专注于股东的投资回报率，Nano在资本配置方面一直保持纪律，但在资本配置方面却是机会主义的（而其他参与者则专注于定价过高、破坏价值的并购）评论Nano收购的收入倍数和Select Comparables Nano的并购计划侧重于将转化为股东投资回报率（ROI）的倍数，在2021年至2022年的市场高点期间，与大多数参与者不同，Nano专注于价值资产并设法抓住机会合理的价值通过谨慎的资本分配 Nano 通过确保支付的估值与未来的回报保持一致，能够为股东带来可观的回报来源：Nano Dimension 2023 年 5 月投资者演讲，mergerMarket 注意：(1) Multiple 基于截至 2022 年第三季度的LTM收入

凭借其在创造价值的并购和整合方面的往绩，Nano是自然行业整合者，Nano的并购活动产生的协同效应使Nano的合并平均有机增长24％ Select Nano并购交易来源：Nano Dimension 2023年5月投资者演讲

此外，Nano的有机增长速度在行业同行中占据主导地位，而同行一直在努力维持有机增长，但Nano一直表现出有机增长销售的能力。精选纳米并购交易 +31% 2023年第一季度同比有机增长 (2.6%) 2023 年第一季度同比有机增长 (6.7%) 2023 年第一季度同比有机增长 (6.7%) Nano 是唯一一家有能力推动有机增长的同行公司通过战略收购和持续的有机增长实现增长来源：公司文件；William Blair：2023 年 5 月 11 日-3DSystems Corporation，牙科市场的不利因素持续存在；管理层宣布重组计划；威廉·布莱尔：2023年5月17日——Stratasys Ltd.，尽管有宏观背景，但调整后仍继续实现盈利。

Nano 为 Stratasys 股东释放价值的卓越策略——包括探索增长的所有选择 Nano Dimension 增材制造*

t 为Stratasys股东释放价值的卓越战略Nano为Stratasys股东创造价值带来了短期和长期愿景，包括精简运营和支持对当前和新的潜在交易进行战略审查 1 在不断变化的增材市场中建立世界领先的参与者 •根据Wohlers Associates的数据，该领域将呈指数级增长（>11倍），从2021年的约160亿美元增长到2030年的约1050亿美元 2 分散的行业整合格局已经成熟 •Nano &Stratasys 合并后将探索战略行业整合，包括与 3D Systems 的潜在合并 •Nano Dimension 不支持 Stratasys 与 Desktop Metal 的拟议合并，这是 Stratasys 股东的价值破坏替代方案 •高度分散的市场拥有众多规模较小的参与者，“倒下的 SPAC” 提供了充足的整合机会 3 互补和相邻产品将推动解决方案和创新 •Nano 将提供创新的增长引擎产品，而 Stratasys 则提供成熟的产品及之后市场服务产品 •创建多材料平台，为各种电气和机械应用提供广泛的制造技术 Nano Dimension Stratasys 注意：本幻灯片中提到的精选价值创造支柱假设 Nano 成功完成了特别要约和/或其董事候选人当选 Stratasys 董事会成员 Nano Dimension

为Stratasys股东释放价值的卓越策略（续）合并后的集团将受益于成熟的分销网络、可访问的客户群和经验丰富的执行管理团队，他们在执行并购和实现协同效应方面有着良好的记录。4 通过增强分销网络和多个 “进入市场” 渠道加速了收入增长 •利用 Stratasys 的分销能力和 Nano 先进的产品系列和销售职能 •我们相信 Nano AME 的市场 & 金属/陶瓷 AM能力的增长速度预计将高于Stratasys当前的产品5 合并后的垂直行业增强了蓝筹客户群 •Nano 的客户是世界领先的国防、航空航天、航空、医疗、先进工业电子生产商、研究机构和印刷机生产商 • Stratasys 还有其他目前未由 Nano 服务的终端市场，包括消费品、牙科和铁路运输6 交叉销售和综合研发能力将提高客户的终身价值并提高单位经济性 •'razor-Blade 的商业模式通过出售预付系统以及此后通过销售消耗品获得的年度经常性收入可提供稳定、可预测的收入来源注意：本幻灯片中提到的精选价值创造支柱假设 Nano 成功完成了特别要约和/或其董事候选人当选 Stratasys 董事会成员 Nano Dimension

Nano为Stratasys股东释放价值的路线图根据联合战略计划，可以实现释放股东价值并在不断变化的数字制造技术和增材制造市场中建立世界领先企业的明确途径改善运营和商业能力（短期）愿景：释放超大价值（近期至中期）运营协同效应商业计划实现协同效应捕获市场份额创建收入约为10亿美元的数字制造和增材制造领域最大的公司技术交叉创新整合市场产品改进并购全球领先的数字制造技术和增材制造平台 NanoDimension stratasys 注意：本幻灯片中提到的精选价值创造支柱假设 Nano 成功完成了特别要约和/或其董事候选人当选 Stratasys 董事会成员 NanoDimension

Nano Dimension 的提名人为董事会带来了良好的业绩记录和股东视角，这使所有 Stratasys 股东受益 NANODIMENSION 电气化增材制造*

Nano的董事会建议有创造价值的历史，拥有重要的高管经验 31 Nano是Stratasys的重要长期股东，为董事会带来了强烈的投资者视角提名首席执行官/首席财务官职位多年精选经验 Yoav Stern 董事长兼首席执行官 5x 30+Kellstrom Industries HELIX CAPITAL BOGEN COMMUNICATIONS, INC.Zivi Nedivi 总裁 5x 30+ Kellstrom Industries Cyalume TECHNOLOGIES Hanan Gino 首席产品官兼战略并购 2x 30+ Orbotech VERINT Tomer Pinchas 首席运营官 1x 18+ Dvtel FLIR NICK Geddes 高级首席技术官 1x 15+GIS 全球喷墨系统瑞银 Ze'ev Holtzman 风险投资者 4x 30+GIZA 风险投资者 Yael Sandler 首席财务官 1x 18+ 毕马威累计 19x 170+ Nano 董事会成员担任首席执行官/首席财务官职位的经验是现有成员 Nano Dimension 董事会名单的两倍被提名人拥有丰富的经验，除了审查大规模并购NANODIMENSION的战略选择外，他们还将谨慎地调整Stratasys的运营

在建立业务和创造价值方面表现出色 Nano 的前创始人和资深首席执行官团队在发展和整合该领域成功的公司方面有着良好的记录精选管理案例研究 Kellstrom Industries Dvtel Yoav Stern 通过战略制定和并购建立了几家年收入从 800 万美元增加到 3 亿美元以上的公司 Kellstrom Industries Zivi 作为首席执行官，在 5 年内将收入从 800 万美元增长到 3 亿美元；进行了九次收购 Lumenis Energy 收购了医疗保健 Zivi Nedivias 首席运营官，在五次收购中监督了大约 1,100 名员工大陆 GIS GLOBAL 喷墨系统MA NANODIMENSION DIVISION NICK Geddes 共同创立了全球喷墨系统 (GIS)，将其打造成盈利业务并成功退出 NANO

Nano Dimension 承诺为 Stratasys 股东提供公平透明的流程 NANO DIMENSION 增材制造*

Nano's Slate 承诺为了所有 Stratasys 股东的利益立即采取行动，在 Stratasys 董事会中，为了所有投资者的利益，我们的董事名单将进行公开、公正的战略审查 NANODIMENSION 1 承诺 #1: Nano's Slate 承诺为股东选择尽可能优惠的交易我们的董事在 Stratasys 董事会的首要任务是通过选出 Nano 名单的股东视角评估所有交易打破整合的门槛，最终实现 Nano 的名单承诺为所有股东带来尽可能优惠的交易和投资的全部价值实现 “愿最好的出价获胜！”Stratasys2Commentity #2: 如果没有达成协议，将在切实可行的情况下尽快召开股东特别大会以选出独立名单。如果 Stratasys 在 Nano 的董事会名单当选后不久没有达成控制权变更交易，我们承诺尽快召开股东特别大会，提交一份完全独立的董事名单供股东批准 Stratasys 现任董事会剥夺了股东的选举权，使情况复杂化到强劲的招聘程度在我们的名单之后，目前无法提供独立董事简介优先考虑纠正不健全的流程，董事会独立的条件将得到满足 NANODIMENSION

如何为 Nano Dimension 的 Stratasys 董事会提名人投票 NANODIMENSION 激动增材制造*

Stratasys 年度股东大会将于 2023 年 8 月 8 日举行的 Stratasys 董事会选举会议上 Stratasys 股东投票指南如何投票 Nano Dimension 敦促 Stratasys 股东保护他们的投资和 Stratasys 的未来——使用白色代理卡投票给 Nano Dimension 提出的被提名人，而不是 Stratasys 的八位被提名人。如果你是创纪录的股东或街头持有者（即您通过银行、经纪人或其他被提名人持有股份）并获得实体代理卡或投票你可以分别填写并签署说明表，然后将其发送给Stratasys负责统计会议选票的代理人Broadridge，装在随附的信封里。无论你是创纪录的股东还是街头流浪者，你也可以在线投票（www.proxyvote.com）或通过电话向银行、经纪商或被提名人提供投票说明在所有这些情况下，你的投票必须在美国东部时间晚上 11:59 之前收到，将于 2023 年 8 月 7 日星期一。如果您是记录股东并直接将您的白色代理卡发送到Stratasys的注册办事处，则必须在预定的会议时间（即以色列时间2023年8月8日星期二上午 11:00）前至少四小时收到。如果您在对股票进行投票时有任何疑问或需要帮助，请致电 1 (800) 422-8620 联系我们的代理律师悦诗风吟并购公司（免费电话：1 (800) 422-8620 美国和加拿大）或 +1 (412) 232-3651（来自其他国家）NANODIMENSION