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Scholastic 报告第四季度和 2023 财年业绩

受所有细分市场业绩改善的推动，第四季度营业收入增长了40％
2023 财年业绩达到或超过公司修订后的指导方针
在公司在本财年向股东返还超过1.6亿美元之后，董事会批准增加1亿美元的股票回购授权

纽约——2023年7月20日——全球儿童出版、教育和媒体公司Scholastic Corporation（纳斯达克股票代码：SCHL）今天公布了该公司截至2023年5月31日的第四财季和全年财务业绩。
总裁兼首席执行官彼得·沃里克表示：“Scholastic在2023财年收盘表现强劲，第四季度的营业收入比去年的创纪录水平大幅增长，全年业绩达到或超过修订后的指导方针。应对今年的短期不利因素的成功绩效管理，加上自疫情以来运营效率的持续好处，为所有业务领域的利润率和利润提高做出了贡献。上个季度，我们还继续投资于Scholastic增长和收益的长期驱动力，同时通过股息和股票回购向股东返还了超过6300万美元。在2023财年，公司共向股东返还了1.61亿美元。

“我们的儿童读物板块在第四季度继续表现良好。在书展卓越运营和运营杠杆的推动下，该细分市场的销售额增长了5％，表现超过了零售业的持续疲软，盈利能力大幅增长。包括最新的 Dog Man® 游戏在内的多部 Scholastic 游戏在本季度也位居儿童畅销书排行榜的首位。尽管一些学校和地区继续推迟购买其他补充项目，但Education Solutions在上个季度还实现了更高的销售额和利润率大幅提高，这表明我们的暑期阅读业务的规模和贡献不断增长。

“展望未来，我们致力于在2024财年保护利润率并维持增长，同时执行一项关于增长、影响力和股东价值创造的多年计划。上个月，我们将我们的书展和俱乐部渠道合并为一个综合的学校阅读活动业务，我们现在正在抓住多种机会来扩大Scholastic的影响力，更好地为客户提供服务，提高儿童读物的效率。在 Education Solutions 方面，我们将继续投资新产品和功能，以发展我们的混合扫盲解决方案，同时最大限度地提高我们独特内容的价值。我们还将继续专注于利用强劲的资产负债表和自由现金流前景来实现增长并提高股东回报。

“100多年来，Scholastic一直以一个比以往任何时候都更加相关的真理为指导：所有孩子都需要获得书籍、故事和阅读的力量，才能理解周围的世界和自己。我为Scholastic及其员工所做的工作深感自豪，他们为孩子们以及不懈地支持他们的家庭、教师和教育工作者提供服务，同时也为我们的股东和其他利益相关者创造长期价值。”

外表

该公司预计2024财年的收入将增长3％至5％，调整后的息税折旧摊销前利润（定义见附表）为1.9亿至2亿美元，其中不包括与重组和成本节约活动有关的一次性费用的影响，包括预计在第一和第二季度整合其学校阅读活动部门和加拿大子公司的重组。除了专注于在2024财年保护利润率和维持增长外，公司还在执行一项长期战略，以推动增长、影响力和股东价值创造。


1

2023 财年第四季度回顾

以百万美元计第四季度改变
20232022$%
收入$528.3 $514.4 $13.9 3 %
营业收入（亏损）$92.0 $65.5 $26.5 40 %
税前收益（亏损）$95.6 $53.7 $41.9 78 %
营业收入（亏损），不包括一次性项目*$92.0 $66.1 $25.9 39 %
税前收益（亏损），例如一次性*$95.6 $65.9 $29.7 45 %
调整后的息税折旧摊销前利润*$115.0 $88.5 $26.5 30 %
* 请参阅所附的非公认会计准则财务表

收入增长了3％，达到5.283亿美元，这主要得益于儿童读物出版和发行领域的增长，以及书展渠道的展会数量和每场博览会的收入增加。教育解决方案板块的增长超过了去年同期的强劲增长，部分原因是暑期阅读课程的强劲销售以及国家赞助计划的强劲。国际收入的减少反映了外币兑换的负面影响以及本财年早些时候无利可图的直销业务的处置，但国际书展收入的增加和亚洲的温和复苏部分抵消了这一影响。

本季度营业收入增长了40％，达到9,200万美元，而调整后的息税折旧摊销前利润（附表中解释的非公认会计准则运营指标）增长了30％，达到1.15亿美元。这些业绩主要反映了儿童读物出版和发行领域的贡献增加，这主要是由于书展和教育解决方案收入和运营杠杆率的提高，在收入增加、产品组合有利和营销支出减少的推动下，利润有所提高。

季度业绩

儿童读物的出版和发行
在第四财季，儿童读物出版和发行板块的收入增长了5％，达到2.91亿美元。

•书展收入增长了12％，达到1.805亿美元，这要归功于展会数量的增加，年底约为疫情前水平的85％，而上一财年的这一比例为72％。在强劲的参与和成功的以客户为中心的战略的推动下，每届展会的收入创历史新高，也促成了强劲的增长。

•由于每笔订单收入减少和赞助商参与度降低，读书俱乐部的收入下降了4％，至2620万美元。为了应对持续下降的问题，自2023年6月1日起，该公司已将总部位于美国的读书俱乐部和书展业务合并为综合学校阅读活动业务。预计此次整合将在客户和运营中产生协同效应，从而带来更多机会并提高效率。

•贸易收入下降了5％，至8,430万美元，这与整个零售市场的疲软一致。这在一定程度上被Apple TV +® 上发行的Eva the Owlet® 以及包括Dav Pilkey的 Dog Man® 系列的最新畅销书在内的多部前排畅销书的收入所抵消。

2

营业收入增长了25％，达到5,840万美元，原因是该细分市场受益于书展盈利能力的改善和提高，但短期零售市场趋势和当前读书俱乐部模式的成本压力部分抵消了这一点。

教育解决方案
教育解决方案板块的收入增长了4％，达到1.634亿美元，这得益于对公司暑期阅读计划和国家赞助计划的需求增加，部分抵消了对补充教学产品的需求下降。

营业收入增长了20％，达到5,500万美元，这要归因于该细分市场的收入增加和营销成本的时机。

国际
国际收入同比下降了8％，这反映了外汇汇率不利的470万美元以及出售亚洲直销业务导致的440万美元收入减少。不包括这些因素，国际收入与上期相比增长了3％，达到260万美元。这一增长是由英国和加拿大书展收入增加所推动的，因为它们继续重新预订自疫情以来取消的书展，以及亚洲的业绩略有恢复。
营业收入为220万美元，而去年同期为130万美元，其中包括60万美元的一次性项目，原因是该细分市场受益于亚洲的复苏以及前一时期出现亏损的直销业务的退出。
开销
管理费用减少了480万美元，至2360万美元，这主要是由于与员工相关的支出减少以及与公司成本节约计划相关的持续努力。

2023 财年迄今为止回顾

以百万美元计财政年度改变
20232022$%
收入$1,704.0 $1,642.9 $61.1 4 %
营业收入（亏损）$106.3 $97.4 $8.9 9 %
税前收益（亏损）$112.4 $89.7 $22.7 25 %
营业收入（亏损），不包括一次性项目*$106.3 $97.5 $8.8 9 %
收益（亏损），不包括一次性*$112.4 $95.2 $17.2 18 %
调整后的息税折旧摊销前利润*$196.3 $188.9 $7.4 4 %
* 请参阅所附的非公认会计准则财务表

收入增长了4％，达到17.04亿美元，这主要得益于儿童读物出版和发行领域的增长，这要归功于书展渠道的展会数量和每场博览会的收入增加。教育解决方案板块的收入有所下降，原因是学校的购买水平与去年同期相比有所下降，当时随着疫情限制的全面解除，学校正在为教室补充面对面学习材料。此外，随着客户购买转向公司更具定制性的产品和混合阅读解决方案，对公司某些补充教学产品和计划的需求有所下降。国际收入减少反映了外汇兑换和处置的负面影响
3

本财年早些时候无利可图的直销业务，但由于主要市场继续从疫情中恢复过来，国际书展收入的增加部分抵消了这一点。

营业收入增长了9％，达到1.063亿美元，而调整后的息税折旧摊销前利润（附表中解释的非公认会计准则运营指标）增长了4％，达到1.963亿美元。这些业绩主要反映了儿童读物出版和发行领域的贡献增加，这得益于书展收入和运营杠杆率的提高。此外，由于退出直销业务，该公司在亚洲实现了营业利润率的提高，该业务在去年出现了亏损。

资本状况和流动性

以百万美元计财政年度改变
20232022$%
经营活动提供的净现金$148.9 $226.0 $(77.1)(34)%
不动产、厂房和设备的增加以及出版前支出(88.9)(59.2)(29.7)(50)%
出售资产的净收益— 16.0 (16.0)NM
自由现金流（使用）*$60.0 $182.8 $(122.8)(67)%
净现金（债务）*$218.5 $310.1 $(91.6)(30)%
* 请参阅所附的非公认会计准则财务表
NM-没意义

与上年相比，经营活动提供的年初至今净现金减少了7,710万美元，这主要是由于公司补充库存以满足需求和缓解发货延误，库存购买量增加约1.1亿美元，以及所得税净退款与上年相比减少了5,130万美元。这些因素被2023财年应收账款余额增加约6,260万美元的客户汇款部分抵消。2023财年的自由现金流（附表中解释的衡量运营的非公认会计准则指标）为6,000万美元，而前一财年的自由现金流为1.828亿美元，这反映了除了对产品开发和运营优化工作的投资增加外，来自经营活动的现金减少。

在2023财年，公司分配了2560万美元的股息，其中包括第四季度的670万美元，并以1.351亿美元的价格回购了3,310,489股普通股。

根据公司的股票回购计划，公司董事会已授权额外拨款1亿美元，用于回购其普通股。根据该计划，该计划将继续由可用现金提供资金，公司预计在可预见的将来，在条件允许的情况下，继续在公开市场上或通过谈判的私下交易购买股票。

附加信息

为了补充我们根据公认会计原则列报的财务报表，我们纳入了某些非公认会计准则的计算和列报，包括（如上所述）“调整后的息税折旧摊销前利润” 和 “自由现金流”。请参阅本新闻稿所附的非公认会计准则财务表，了解一次性项目对营业收入、净收入和摊薄后每股收益的影响以及本新闻稿中包含的非公认会计准则财务指标的使用情况的支持细节。这些信息本质上应被视为补充信息，而不是取代根据公认会计原则编制的相关财务信息。
4


电话会议

公司将于美国东部时间今天（2023年7月20日）下午 4:30 举行电话会议，讨论其业绩。Scholastic总裁兼首席执行官彼得·沃里克和公司首席财务官肯尼思·克莱里将主持电话会议。

电话会议和随附的幻灯片将进行网络直播，可通过Scholastic网站www.investor.scholastic.com的投资者关系部分观看。要通过电话参加电话会议，请访问此链接（注册链接），您将获得拨入详细信息。为避免延误，我们鼓励参与者在预定开始时间前十五分钟拨打电话会议。电话会议结束后不久，还将在investor.scholastic.com上发布存档的网络直播和随附的电话会议幻灯片。

Scholastic简介

100多年来，Scholastic Corporation（纳斯达克股票代码：SCHL）一直鼓励所有孩子的个人和智力成长，首先是识字。Scholastic赢得了教育工作者和家庭值得信赖的合作伙伴的声誉，是世界上最大的儿童读物出版商和分销商，识字课程、专业服务和课堂杂志的领先提供商，也是教育和娱乐儿童媒体的制作商。该公司为学前班至12年级创建和发行畅销书籍和电子书、基于印刷和技术的学习计划，以及其他支持儿童在学校和家庭学习和识字的产品和服务。Scholastic拥有15个国际业务，出口到165个国家，通过学校读书俱乐部和书展、课堂图书馆、学校和公共图书馆、零售和在线向世界各地的所有儿童提供优质、负担得起的图书。在 www.scholastic.com 上了解更多信息。

联系我们

投资者：
杰弗里·马修斯
(212) 343-6741，investor_relations@scholastic.com

媒体：
安妮·斯帕克曼
(212) 343-6657，asparkman@scholastic.com

前瞻性陈述

本新闻稿包含与未来时期有关的某些前瞻性陈述。此类前瞻性陈述受各种风险和不确定性的影响，包括儿童读物和教育材料市场的总体状况以及公司产品在这些市场中的接受程度，以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中不时确定的其他风险和因素。实际结果可能与目前的预期结果存在重大差异。

SCHL：金融



5

表 1
Scholastic公司
合并运营报表
（未经审计）
（以百万美元计，股票和每股数据除外）
三个月已结束十二个月已结束
05/31/2305/31/2205/31/2305/31/22
收入$528.3 $514.4 $1,704.0 $1,642.9 
运营成本和支出：
销售商品的成本220.4 224.6 786.4 765.5 
销售、一般和管理费用 (1)
202.2 210.1 756.6 722.8 
折旧和摊销13.7 13.8 54.7 56.8 
资产减值和减记— 0.4 — 0.4 
运营成本和支出总额436.3 448.9 1,597.7 1,545.5 
营业收入（亏损）92.0 65.5 106.3 97.4 
利息收入（支出），净额3.5 (0.2)5.8 (2.4)
定期净收益（成本）的其他组成部分0.1 0.0 0.3 0.1 
待售资产的收益（亏损）(2)
— (15.1)— (15.1)
出售资产和其他收益（亏损）(3)
— 3.5 — 9.7 
所得税前收益（亏损）95.6 53.7 112.4 89.7 
所得税准备金（福利）(4)
19.8 1.6 25.9 8.7 
净收益（亏损）75.8 52.1 86.5 81.0 
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）0.1 0.0 0.2 0.1 
归属于Scholastic公司的净收益（亏损）$75.7 $52.1 $86.3 $80.9 
A类和普通股的基本和摊薄后每股收益（亏损）(5)
基本 $2.33 $1.51 $2.56 $2.33 
稀释$2.26 $1.46 $2.49 $2.27 
基本加权平均已发行股数32,585 34,382 33,780 34,527 
摊薄后的加权平均已发行股数33,498 35,434 34,732 35,564 
(1) 在截至2022年5月31日的三个月和十二个月中，公司确认的税前遣散费和相关费用分别为0.5美元和6.2美元，税前分支机构合并成本分别为0.1美元和0.5美元。在截至2022年5月31日的十二个月中，公司确认了与2021财年应计的知识产权法律和解相关的6.6美元的税前保险收益。
(2) 在截至2022年5月31日的三个月和十二个月中，公司确认了与公司计划退出亚洲直销业务相关的待售资产的税前亏损15.1美元。该业务及相关资产已于2023财年第一季度出售。
(3) 在截至2022年5月31日的三个月和十二个月中，公司确认出售其位于威特尼的英国配送设施的税前收益为3.5美元。在截至2022年5月31日的十二个月中，公司确认出售其玛丽湖设施的税前收益为6.2美元。
(4) 在截至2022年5月31日的三个月和十二个月中，公司确认一次性税前项目的所得税收益分别为3.1美元和1.3美元。
(5) 每股收益（亏损）根据非四舍五入的净收益（亏损）和已发行股份计算。根据四舍五入到百万的数字重新计算每股收益可能无法得出所示的结果。

表 2
学术公司
分部业绩
（未经审计）
（单位：百万美元）
三个月已结束改变十二个月已结束改变
05/31/2305/31/22$%05/31/2305/31/22$%
儿童读物的出版和发行
收入
图书俱乐部$26.2 $27.2 $(1.0)(4)%$117.8 $126.4 $(8.6)(7)%
书展180.5 161.5 19.0 12 %553.1 429.7 123.4 29 %
合并交易84.3 88.5 (4.2)(5)%367.1 390.4 (23.3)(6)%
总收入291.0 277.2 13.8 5 %1,038.0 946.5 91.5 10 %
营业收入（亏损）58.4 46.8 11.6 25 %143.4 115.3 28.1 24 %
营业利润率20.1 %16.9 %13.8 %12.2 %
教育解决方案
收入 163.4 156.8 6.6 4 %386.6 393.6 (7.0)(2)%
营业收入（亏损）55.0 45.8 9.2 20 %58.4 81.8 (23.4)(29)%
营业利润率33.7 %29.2 %15.1 %20.8 %
国际
收入73.9 80.4 (6.5)(8)%279.4 302.8 (23.4)(8)%
营业收入（亏损）2.2 1.3 0.9 69 %(3.6)3.3 (6.9)NM
营业利润率 3.0 %1.6 %— %1.1 %
间接费用23.6 28.4 (4.8)(17)%91.9 103.0 (11.1)(11)%
营业收入（亏损）$92.0 $65.5 $26.5 40 %$106.3 $97.4 $8.9 9 %
NM-没意义








表 3
Scholastic公司
补充信息
（未经审计）
（单位：百万美元）
精选资产负债表项目
05/31/2305/31/22
现金和现金等价物$224.5 $316.6 
应收账款，净额278.0 299.4 
库存，净额334.5 281.4 
应付账款170.9 162.3 
递延收入169.1 172.8 
应计特许权使用费52.8 61.3 
信贷额度和长期债务的流动部分6.0 6.5 
长期债务— — 
债务总额6.0 6.5 
净现金（债务）(1)
218.5 310.1 
股东权益总额1,164.5 1,218.4 
精选现金流项目
三个月已结束十二个月已结束
05/31/2305/31/2205/31/2305/31/22
由（用于）经营活动提供的净现金$120.0 $47.5 $148.9 $226.0 
添加：
出售资产的净收益— 5.6 — 16.0 
减去：
不动产、厂房和设备的增加25.2 14.0 62.0 42.0 
出版前支出9.1 4.2 26.9 17.2 
自由现金流（使用）(2)
$85.7 $34.9 $60.0 $182.8 
(1) 公司将净现金（债务）定义为现金及现金等价物，扣除信贷额度和短期债务加上长期债务。公司利用这项非公认会计准则财务指标，并认为它对投资者有用，以此作为公司有效杠杆和融资需求的指标。
(2) 公司将自由现金流（使用）定义为运营活动提供或用于经营活动（包括特许权使用费预付款）的净现金，以及通过收购和出售资产获得的现金，减去不动产、厂房和设备支出以及出版前成本。公司认为，这项非公认会计准则财务指标对投资者很有用，可以作为可用于偿还债务和其他投资活动（例如收购）的现金流的指标。公司利用自由现金流作为经营业绩和规划投资活动的进一步指标。





6

表 4
Scholastic公司
补充结果-不包括一次性项目
（未经审计）
（以百万美元计，每股数据除外）
三个月已结束
05/31/202305/31/2022
已报告一次性物品不包括一次性商品已报告一次性物品不包括一次性商品
摊薄后每股收益（亏损）(1)
$2.26 $— $2.26 $1.46 $0.26 $1.72 
净收益（亏损）(2)
$75.7 $— $75.7 $52.1 $9.1 $61.2 
所得税前收益（亏损）(3)
$95.6 $— $95.6 $53.7 $12.2 $65.9 
儿童读物的出版和发行$58.4 $— $58.4 $46.8 $— $46.8 
教育解决方案55.0 — 55.0 45.8 — 45.8 
国际的 (4)
2.2 — 2.2 1.3 0.6 1.9 
开销 (5)
(23.6)— (23.6)(28.4)0.0 (28.4)
营业收入（亏损）$92.0 $— $92.0 $65.5 $0.6 $66.1 
十二个月已结束
05/31/202305/31/2022
已报告一次性物品不包括一次性商品已报告一次性物品不包括一次性商品
摊薄后每股收益（亏损）(1)
$2.49 $— $2.49 $2.27 $0.12 $2.38 
净收益（亏损）(2)
$86.3 $— $86.3 $80.9 $4.2 $85.1 
所得税前收益（亏损）(3)
$112.4 $— $112.4 $89.7 $5.5 $95.2 
儿童读物的出版和发行
$143.4 $— $143.4 $115.3 $— $115.3 
教育解决方案58.4 — 58.4 81.8 — 81.8 
国际的 (4)
(3.6)— (3.6)3.3 1.7 5.0 
开销 (5)
(91.9)— (91.9)(103.0)(1.6)(104.6)
营业收入（亏损）$106.3 $— $106.3 $97.4 $0.1 $97.5 
(1) 每股收益（亏损）根据非四舍五入的净收益（亏损）和已发行股份计算。根据四舍五入的数字重新计算每股收益可能无法得出所示的结果。
(2) 在截至2022年5月31日的三个月和十二个月中，公司确认一次性税前项目的所得税收益分别为3.1美元和1.3美元。
(3) 在截至2022年5月31日的三个月和十二个月中，公司确认了与公司计划退出亚洲直销业务相关的待售资产的税前亏损15.1美元。该业务及相关资产已于2023财年第一季度出售。在截至2022年5月31日的三个月和十二个月中，公司确认出售其位于威特尼的英国分销设施的税前收益为3.5美元。在截至2022年5月31日的十二个月中，公司确认出售其玛丽湖设施的税前收益为6.2美元。
(4) 在截至2022年5月31日的三个月和十二个月中，公司确认的税前遣散费分别为0.5美元和1.2美元，税前分支机构合并成本分别为0.1美元和0.5美元。
(5) 在截至2022年5月31日的十二个月中，公司确认与2021财年应计的知识产权法律和解相关的税前保险收益为6.6美元，部分被5.0美元的税前遣散费和相关费用所抵消。
7

表 5
Scholastic公司
合并运营报表-补充
调整后 EBITDA
（未经审计）
（单位：百万美元）
三个月已结束
05/31/2305/31/22
申报所得税前收益（亏损） $95.6 $53.7 
所得税前的一次性项目— 12.2 
所得税前收益（亏损），不包括一次性项目95.6 65.9 
利息（收入）支出(3.5)0.2 
折旧和摊销 (1)
16.3 15.9 
出版前成本的摊销6.6 6.5 
调整后的息税折旧摊销前利润 (2)
$115.0 $88.5 
十二个月已结束
05/31/2305/31/22
申报所得税前收益（亏损）$112.4 $89.7 
所得税前的一次性项目— 5.5 
所得税前收益（亏损），不包括一次性项目112.4 95.2 
利息（收入）支出(5.8)2.4 
折旧和摊销 (1)
64.6 64.9 
出版前成本的摊销25.1 26.4 
调整后的息税折旧摊销前利润 (2)
$196.3 $188.9 
(1) 在截至2023年5月31日的三个月和十二个月中，金额包括销售成本中分别确认的0.8美元和3.3美元的折旧，分别为0.1美元和0.3美元的递延融资成本摊销，以及销售、一般和管理费用中确认的资本化云软件的摊销分别为1.7美元和6.3美元。在截至2022年5月31日的三个月和十二个月中，金额包括分别在销售成本中确认的0.9美元和3.8美元的折旧、分别为0.1美元和0.4美元的递延融资成本摊销以及分别在销售、一般和管理费用中确认的资本化云软件的摊销1.1美元和3.9美元。
(2) 公司将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（亏损），不包括一次性项目。公司认为，调整后的息税折旧摊销前利润是衡量运营盈利能力的有意义的指标，可用于衡量一段时间内的资本投资回报，因为它不会被异常的收益、亏损或其他项目所扭曲。


8