附录 99.1

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1364742/000095017023032924/img133869924_0.jpg 

 

 

 

投资者关系：

Caroline Rodda 212.810.3442

媒体关系：

Ed Sweeney 646.231.0268

 

 

贝莱德公布2023年第二季度摊薄后每股收益为9.06美元，调整后为9.28美元

 

纽约，2023年7月14日——贝莱德公司（纽约证券交易所代码：BLK）今天公布了截至2023年6月30日的三个月和六个月的财务业绩。

 

季度净流入总额为800亿美元，反映了基础广泛的平台的持续实力，客户类型和地区均有正流入

自2022年底以来，资产管理规模增长8,310亿美元，这得益于持续的有机增长以及积极的市场和外汇走势

收入同比下降1％，这主要是由于过去十二个月市场走势对平均资产管理规模的影响

营业收入同比下降3％

摊薄后每股收益同比增长28％（经调整后为26％）反映了本季度营业外收入的显著增加

本季度回购了3.75亿美元的股票

 

董事长兼首席执行官劳伦斯·芬克：

“我们的平台即服务战略旨在提供更好的投资和技术成果，并引起客户的共鸣。贝莱德在 2023 年上半年创造了业界领先的 1900 亿美元净流入总额，其中包括第二季度的800亿美元。我们强劲的投资业绩和与客户的深厚合作关系带来了持续的有机增长，再加上市场和货币走势的改善，使贝莱德的资产管理规模自2022年底以来增长了8,310亿美元。

“正如我们在最近的投资者日上所强调的那样，我们正处于客户整合其投资管理和技术要求的初期阶段，这些平台可以提供他们所需的业绩。各地区的财富和机构客户继续向贝莱德寻求其整个投资组合的解决方案——推动第二季度ETF的净流入为480亿美元，现金为230亿美元，活跃为40亿美元。随着客户利用阿拉丁来支持其投资流程，我们实现了技术服务收入和ACV增长。客户希望通过阿拉丁做更多的事情，2023年的委托中约有一半涉及多种技术产品。

“多年来，我们一直专注于为客户提供 One BlackRock，提供有凝聚力的横向连接和一系列综合服务。我们在资产管理领域建立了唯一的平台策略，提供技术和咨询服务，以及交易所买卖基金、活跃和私募市场能力。凭借强劲的业绩，我们的平台即服务战略正在促使客户将更多的投资组合整合到贝莱德。我们相信，我们的客户、股东和员工都将成为我们差异化方法的受益者。”

 

财务业绩

 

 

净流量亮点 (1)

 

Q2

 

 

Q2

 

 

 

 

 

Q2

 

 

YTD

 

 

（以百万计，每股数据除外）

2023

 

 

2022

 

 

（单位：十亿）

2023

 

 

2023

 

 

AUM

$

9,425,212

 

 

$

8,487,410

 

 

长期净流量：

$

57

 

 

$

159

 

 

% 变化

 

11

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均资产管理规模

$

9,187,240

 

 

$

9,022,278

 

 

按地区划分：

 

 

 

 

 

 

% 变化

 

2

%

 

 

 

 

 

美洲

$

28

 

 

$

90

 

 

净流量总额

$

80,162

 

 

$

89,573

 

 

 

EMEA

 

13

 

 

 

36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亚太地区

 

16

 

 

 

33

 

 

GAAP 基础：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

$

4,463

 

 

$

4,526

 

 

按客户类型划分：

 

 

 

 

 

 

% 变化

 

(1

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

$

1,615

 

 

$

1,668

 

 

 

零售：

$

4

 

 

$

4

 

 

% 变化

 

(3

)%

 

 

 

 

 

 

我们

 

4

 

 

 

4

 

 

营业利润率

 

36.2

%

 

 

36.9

%

 

 

 

国际

 

0.2

 

 

 

0.3

 

 

净收益 (1)

$

1,366

 

 

$

1,077

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

% 变化

 

27

%

 

 

 

 

 

交易所买卖基金：

$

48

 

 

$

70

 

 

摊薄后每股

$

9.06

 

 

$

7.06

 

 

 

 

核心股权

 

13

 

 

 

17

 

 

% 变化

 

28

%

 

 

 

 

 

 

战略性

 

40

 

 

 

69

 

 

加权平均摊薄后股票

 

150.7

 

 

 

152.5

 

 

 

 

精度

 

(5

)

 

 

(16

)

 

% 变化

 

(1

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

机构：

$

5

 

 

$

86

 

 

调整后 (2)：

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃

 

9

 

 

 

81

 

 

营业收入

$

1,675

 

 

$

1,727

 

 

 

 

索引

 

(4

)

 

 

5

 

 

% 变化

 

(3

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业利润率

 

42.5

%

 

 

43.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收益 (1)

$

1,399

 

 

$

1,122

 

 

现金管理净流量

$

23

 

 

$

31

 

 

% 变化

 

25

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊薄后每股

$

9.28

 

 

$

7.36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

% 变化

 

26

%

 

 

 

 

净流量总额

$

80

 

 

$

190

 

 

_________________________
(1) 净收入代表归属于贝莱德公司的净收入。
(2) 有关与 GAAP 的对账情况，请参阅第 11 至第 13 页，以及精简版附注 (1) 至 (3)
合并损益表和补充信息以获取有关以下内容的更多信息
调整后的项目。从2023年第一季度开始，贝莱德更新了其非营利品的定义
排除市场估值变化对某些递延影响的 GAAP 财务指标
公司于 2023 年开始进行经济套期保值的现金补偿计划。

 

 

_________________________
(1) 由于四舍五入，总数相加可能与之不符。

 

 

 

1

 

 

业务业绩

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Q2 2023

 

 

 

 

 

 

Q2 2023

 

 

 

基本费用 (1)

 

 

 

 

 

 

基本费用 (1)

 

2023年6月30日

 

和证券

 

 

Q2 2023

 

2023年6月30日

 

和证券

 

AUM

 

贷款收入

 

（以百万计），（未经审计）

净流量

 

AUM

 

贷款收入

 

占总数的百分比

 

占总数的百分比

 

按客户机类型划分的结果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售

$

3,789

 

$

903,630

 

$

1,044

 

 

10

%

 

29

%

交易所买卖基金

 

47,993

 

 

3,215,932

 

 

1,460

 

 

33

%

 

40

%

机构：

 

 

 

 

 

 

 

活跃

 

9,392

 

 

1,812,719

 

 

640

 

 

19

%

 

18

%

索引

 

(4,483

)

 

2,782,790

 

 

241

 

 

30

%

 

7

%

机构总数

 

4,909

 

 

4,595,509

 

 

881

 

 

49

%

 

25

%

长期

 

56,691

 

 

8,715,071

 

 

3,385

 

 

92

%

 

94

%

现金管理

 

23,471

 

 

710,141

 

 

226

 

 

8

%

 

6

%

总计

$

80,162

 

$

9,425,212

 

$

3,611

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按投资风格划分的结果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃

$

4,435

 

$

2,516,396

 

$

1,635

 

 

27

%

 

46

%

指数和交易所买卖基金

 

52,256

 

 

6,198,675

 

 

1,750

 

 

65

%

 

48

%

长期

 

56,691

 

 

8,715,071

 

 

3,385

 

 

92

%

 

94

%

现金管理

 

23,471

 

 

710,141

 

 

226

 

 

8

%

 

6

%

总计

$

80,162

 

$

9,425,212

 

$

3,611

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按产品类型划分的结果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

(4,317

)

$

4,961,344

 

$

1,805

 

 

52

%

 

51

%

固定收益

 

43,821

 

 

2,668,851

 

 

879

 

 

28

%

 

24

%

多资产

 

17,365

 

 

811,927

 

 

300

 

 

9

%

 

8

%

备选方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代品

 

3,049

 

 

127,678

 

 

206

 

 

1

%

 

6

%

液体替代品

 

(2,485

)

 

78,056

 

 

146

 

 

1

%

 

4

%

货币和大宗商品

 

(742

)

 

67,215

 

 

49

 

 

1

%

 

1

%

替代品总数

 

(178

)

 

272,949

 

 

401

 

 

3

%

 

11

%

长期

 

56,691

 

 

8,715,071

 

 

3,385

 

 

92

%

 

94

%

现金管理

 

23,471

 

 

710,141

 

 

226

 

 

8

%

 

6

%

总计

$

80,162

 

$

9,425,212

 

$

3,611

 

 

100

%

 

100

%

 

 

(1)
基本费用包括投资咨询和管理费。

截至2023年6月30日的投资表现 (1)

 

为期一年

为期三年

五年期

固定收益：

 

 

 

主动管理的资产管理规模高于基准或同行中位数

 

 

 

应税

78%

88%

90%

免税

74%

66%

38%

指数 AUM 在适用容差之内或以上

95%

98%

99%

股权：

 

 

 

主动管理的资产管理规模高于基准或同行中位数

 

 

 

基本的

75%

52%

81%

系统化

72%

67%

71%

指数 AUM 在适用容差之内或以上

98%

98%

99%

 

(1)
过去的表现并不代表未来的业绩。显示的性能信息基于初步的可用数据。有关业绩披露的详细信息，请参阅第 14 页。

电话会议、网络直播和演示信息

董事长兼首席执行官劳伦斯·芬克、总裁罗伯特·卡皮托和首席财务官马丁·斯莫尔将于2023年7月14日星期五上午7点30分（美国东部时间）主持投资者和分析师电话会议。有兴趣参加电话会议的公众应在上午7点30分前不久从美国拨打 (773) 305-6867，或从美国以外拨打 (866) 400-0049，并参考贝莱德电话会议（身份证号9612017）。还将通过投资者关系部分提供仅限收听的直播网络直播 blackrock.com.

网络直播将于2023年7月14日星期五上午 10:30（美国东部时间）开始重播。要观看网络直播的重播，请访问 “投资者关系” 部分 blackrock.com.

关于贝莱德

贝莱德的目的是帮助越来越多的人体验财务福祉。作为投资者的信托人和领先的金融技术提供商，我们通过让投资变得更容易、更实惠，帮助数百万人积累储蓄，为他们提供终身服务。有关贝莱德的更多信息，请访问 www.blackrock.com.

2

 

 

简明合并损益表和补充信息

（以百万计，每股数据除外），（未经审计）

 

 

 

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

 

2023

 

 

改变

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询、管理费和
证券借贷收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询和管理费

$

3,427

 

 

$

3,528

 

 

$

(101

)

 

 

$

3,335

 

 

$

92

 

 

证券借贷收入

 

184

 

 

 

160

 

 

 

24

 

 

 

 

167

 

 

 

17

 

 

投资咨询、管理费总额
和证券借贷收入

 

3,611

 

 

 

3,688

 

 

 

(77

)

 

 

 

3,502

 

 

 

109

 

 

投资咨询绩效费

 

118

 

 

 

106

 

 

 

12

 

 

 

 

55

 

 

 

63

 

 

科技服务收入

 

359

 

 

 

332

 

 

 

27

 

 

 

 

340

 

 

 

19

 

 

分销费

 

319

 

 

 

361

 

 

 

(42

)

 

 

 

319

 

 

 

-

 

 

咨询和其他收入

 

56

 

 

 

39

 

 

 

17

 

 

 

 

27

 

 

 

29

 

 

总收入

 

4,463

 

 

 

4,526

 

 

 

(63

)

 

 

 

4,243

 

 

 

220

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

员工薪酬和福利

 

1,429

 

 

 

1,414

 

 

 

15

 

 

 

 

1,427

 

 

 

2

 

 

分销和服务成本

 

518

 

 

 

572

 

 

 

(54

)

 

 

 

505

 

 

 

13

 

 

直接资金支出

 

344

 

 

 

304

 

 

 

40

 

 

 

 

315

 

 

 

29

 

 

一般和管理费用

 

520

 

 

 

530

 

 

 

(10

)

 

 

 

521

 

 

 

(1

)

 

无形资产的摊销

 

37

 

 

 

38

 

 

 

(1

)

 

 

 

37

 

 

 

-

 

 

支出总额

 

2,848

 

 

 

2,858

 

 

 

(10

)

 

 

 

2,805

 

 

 

43

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

 

1,615

 

 

 

1,668

 

 

 

(53

)

 

 

 

1,438

 

 

 

177

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业外收入（支出）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资净收益（亏损）

 

231

 

 

 

(314

)

 

 

545

 

 

 

 

89

 

 

 

142

 

 

利息和股息收入

 

89

 

 

 

21

 

 

 

68

 

 

 

 

86

 

 

 

3

 

 

利息支出

 

(69

)

 

 

(54

)

 

 

(15

)

 

 

 

(59

)

 

 

(10

)

 

营业外收入总额（支出）

 

251

 

 

 

(347

)

 

 

598

 

 

 

 

116

 

 

 

135

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前收入

 

1,866

 

 

 

1,321

 

 

 

545

 

 

 

 

1,554

 

 

 

312

 

 

所得税支出

 

443

 

 

 

358

 

 

 

85

 

 

 

 

385

 

 

 

58

 

 

净收入

 

1,423

 

 

 

963

 

 

 

460

 

 

 

 

1,169

 

 

 

254

 

 

减去：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于非控股公司的净收益（亏损）
利益

 

57

 

 

 

(114

)

 

 

171

 

 

 

 

12

 

 

 

45

 

 

归属于贝莱德公司的净收益

$

1,366

 

 

$

1,077

 

 

$

289

 

 

 

$

1,157

 

 

$

209

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行普通股的加权平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

149.6

 

 

 

151.3

 

 

 

(1.7

)

 

 

 

149.9

 

 

 

(0.3

)

 

稀释

 

150.7

 

 

 

152.5

 

 

 

(1.7

)

 

 

 

151.3

 

 

 

(0.6

)

 

归属于贝莱德公司的每股收益
普通股股东

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

9.13

 

 

$

7.12

 

 

$

2.01

 

 

 

$

7.72

 

 

$

1.41

 

 

稀释

$

9.06

 

 

$

7.06

 

 

$

2.00

 

 

 

$

7.64

 

 

$

1.42

 

 

每股申报和支付的现金分红

$

5.00

 

 

$

4.88

 

 

$

0.12

 

 

 

$

5.00

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

AUM（期末）

$

9,425,212

 

 

$

8,487,410

 

 

$

937,802

 

 

 

$

9,090,271

 

 

$

334,941

 

 

已发行股份（期末）

 

149.4

 

 

 

151.0

 

 

 

(1.6

)

 

 

 

149.9

 

 

 

(0.5

)

 

间隙：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业利润率

 

36.2

%

 

 

36.9

%

 

 

(70

)

bps

 

 

33.9

%

 

 

230

 

bps

有效税率

 

24.5

%

 

 

24.9

%

 

 

(40

)

bps

 

 

25.0

%

 

 

(50

)

bps

经调整后：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入 (1)

$

1,675

 

 

$

1,727

 

 

$

(52

)

 

 

$

1,511

 

 

$

164

 

 

营业利润率 (1)

 

42.5

%

 

 

43.7

%

 

 

(120

)

bps

 

 

40.4

%

 

 

210

 

bps

营业外收入（支出），减去净收入
（亏损）归因于非控股公司
兴趣爱好 (2)

$

178

 

 

$

(233

)

 

$

411

 

 

 

$

87

 

 

$

91

 

 

归属于贝莱德公司的净收益 (3)

$

1,399

 

 

$

1,122

 

 

$

277

 

 

 

$

1,200

 

 

$

199

 

 

归属于贝莱德公司的摊薄后收益
每股普通股股东 (3)

$

9.28

 

 

$

7.36

 

 

$

1.92

 

 

 

$

7.93

 

 

$

1.35

 

 

有效税率

 

24.5

%

 

 

24.9

%

 

 

(40

)

bps

 

 

25.0

%

 

 

(50

)

bps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有关与公认会计原则的对账情况，请参阅第11至13页，简明合并收益表附注（1）至（3）以及有关调整后项目的更多信息，请参阅补充信息。

 

3

 

 

简明合并损益表和补充信息

（以百万计，每股数据除外），（未经审计）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

六个月已结束

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询、管理费和
证券借贷收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询和管理费

$

6,762

 

 

$

7,223

 

 

$

(461

)

 

证券借贷收入

 

351

 

 

 

298

 

 

 

53

 

 

投资咨询、管理费用总额
和证券借贷收入

 

7,113

 

 

 

7,521

 

 

 

(408

)

 

投资咨询绩效费

 

173

 

 

 

204

 

 

 

(31

)

 

科技服务收入

 

699

 

 

 

673

 

 

 

26

 

 

分销费

 

638

 

 

 

742

 

 

 

(104

)

 

咨询和其他收入

 

83

 

 

 

85

 

 

 

(2

)

 

总收入

 

8,706

 

 

 

9,225

 

 

 

(519

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

员工薪酬和福利

 

2,856

 

 

 

2,912

 

 

 

(56

)

 

分销和服务成本

 

1,023

 

 

 

1,146

 

 

 

(123

)

 

直接资金支出

 

659

 

 

 

633

 

 

 

26

 

 

一般和管理费用

 

1,041

 

 

 

1,026

 

 

 

15

 

 

无形资产的摊销

 

74

 

 

 

76

 

 

 

(2

)

 

支出总额

 

5,653

 

 

 

5,793

 

 

 

(140

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

 

3,053

 

 

 

3,432

 

 

 

(379

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业外收入（支出）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资净收益（亏损）

 

320

 

 

 

(416

)

 

 

736

 

 

利息和股息收入

 

175

 

 

 

39

 

 

 

136

 

 

利息支出

 

(128

)

 

 

(108

)

 

 

(20

)

 

营业外收入总额（支出）

 

367

 

 

 

(485

)

 

 

852

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前收入

 

3,420

 

 

 

2,947

 

 

 

473

 

 

所得税支出

 

828

 

 

 

621

 

 

 

207

 

 

净收入

 

2,592

 

 

 

2,326

 

 

 

266

 

 

减去：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于非控股公司的净收益（亏损）
利益

 

69

 

 

 

(187

)

 

 

256

 

 

归属于贝莱德公司的净收益

$

2,523

 

 

$

2,513

 

 

$

10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行普通股的加权平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

149.8

 

 

 

151.5

 

 

 

(1.8

)

 

稀释

 

151.0

 

 

 

153.0

 

 

 

(1.9

)

 

归属于贝莱德公司的每股收益
普通股股东

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

16.85

 

 

$

16.59

 

 

$

0.26

 

 

稀释

$

16.70

 

 

$

16.43

 

 

$

0.27

 

 

每股申报和支付的现金分红

$

10.00

 

 

$

9.76

 

 

$

0.24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

AUM（期末）

$

9,425,212

 

 

$

8,487,410

 

 

$

937,802

 

 

已发行股份（期末）

 

149.4

 

 

 

151.0

 

 

 

(1.6

)

 

间隙：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业利润率

 

35.1

%

 

 

37.2

%

 

 

(210

)

bps

有效税率

 

24.7

%

 

 

19.8

%

 

 

490

 

bps

经调整后：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入 (1)

$

3,186

 

 

$

3,549

 

 

$

(363

)

 

营业利润率 (1)

 

41.5

%

 

 

43.9

%

 

 

(240

)

bps

营业外收入（支出），减去净收入
（亏损）归因于非控股公司
兴趣爱好 (2)

$

265

 

 

$

(298

)

 

$

563

 

 

归属于贝莱德公司的净收益 (3)

$

2,599

 

 

$

2,584

 

 

$

15

 

 

归属于贝莱德公司的摊薄后收益
每股普通股股东 (3)

$

17.21

 

 

$

16.89

 

 

$

0.32

 

 

有效税率

 

24.7

%

 

 

20.5

%

 

 

420

 

bps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有关与公认会计原则的对账情况，请参阅第11至13页，简明合并收益表附注（1）至（3）以及有关调整后项目的更多信息，请参阅补充信息。

4

 

 

管理的资产

（以百万计），（未经审计）

本季度按客户类型和产品类型划分的组件变化

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

流入

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

改变

 

 

外汇影响 (1)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (2)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

394,274

 

 

$

1,997

 

 

$

17,687

 

 

$

1,517

 

 

$

415,475

 

 

$

400,742

 

固定收益

 

305,937

 

 

 

4,361

 

 

 

(2,161

)

 

 

1,312

 

 

 

309,449

 

 

 

307,599

 

多资产

 

128,681

 

 

 

546

 

 

 

4,130

 

 

 

189

 

 

 

133,546

 

 

 

131,273

 

备选方案

 

48,087

 

 

 

(3,115

)

 

 

84

 

 

 

104

 

 

 

45,160

 

 

 

46,614

 

零售小计

 

876,979

 

 

 

3,789

 

 

 

19,740

 

 

 

3,122

 

 

 

903,630

 

 

 

886,228

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,191,437

 

 

 

13,889

 

 

 

102,818

 

 

 

910

 

 

 

2,309,054

 

 

 

2,220,744

 

固定收益

 

810,776

 

 

 

34,741

 

 

 

(8,499

)

 

 

741

 

 

 

837,759

 

 

 

824,579

 

多资产

 

7,688

 

 

 

(24

)

 

 

182

 

 

 

46

 

 

 

7,892

 

 

 

7,715

 

备选方案

 

64,402

 

 

 

(613

)

 

 

(2,595

)

 

 

33

 

 

 

61,227

 

 

 

63,996

 

交易所买卖基金小计

 

3,074,303

 

 

 

47,993

 

 

 

91,906

 

 

 

1,730

 

 

 

3,215,932

 

 

 

3,117,034

 

机构：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

176,053

 

 

 

(6,439

)

 

 

8,011

 

 

 

432

 

 

 

178,057

 

 

 

176,835

 

固定收益

 

814,637

 

 

 

(4,650

)

 

 

(2,698

)

 

 

(122

)

 

 

807,167

 

 

 

811,375

 

多资产

 

629,018

 

 

 

16,930

 

 

 

15,544

 

 

 

2,577

 

 

 

664,069

 

 

 

641,330

 

备选方案

 

158,632

 

 

 

3,551

 

 

 

972

 

 

 

271

 

 

 

163,426

 

 

 

160,607

 

活跃小计

 

1,778,340

 

 

 

9,392

 

 

 

21,829

 

 

 

3,158

 

 

 

1,812,719

 

 

 

1,790,147

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,945,580

 

 

 

(13,764

)

 

 

136,617

 

 

 

(9,675

)

 

 

2,058,758

 

 

 

1,979,995

 

固定收益

 

722,394

 

 

 

9,369

 

 

 

(10,514

)

 

 

(6,773

)

 

 

714,476

 

 

 

716,052

 

多资产

 

6,493

 

 

 

(87

)

 

 

112

 

 

 

(98

)

 

 

6,420

 

 

 

6,387

 

备选方案

 

3,244

 

 

 

(1

)

 

 

(84

)

 

 

(23

)

 

 

3,136

 

 

 

3,159

 

指数小计

 

2,677,711

 

 

 

(4,483

)

 

 

126,131

 

 

 

(16,569

)

 

 

2,782,790

 

 

 

2,705,593

 

机构小计

 

4,456,051

 

 

 

4,909

 

 

 

147,960

 

 

 

(13,411

)

 

 

4,595,509

 

 

 

4,495,740

 

长期

 

8,407,333

 

 

 

56,691

 

 

 

259,606

 

 

 

(8,559

)

 

 

8,715,071

 

 

 

8,499,002

 

现金管理

 

682,938

 

 

 

23,471

 

 

 

1,886

 

 

 

1,846

 

 

 

710,141

 

 

 

688,238

 

总计

$

9,090,271

 

 

$

80,162

 

 

$

261,492

 

 

$

(6,713

)

 

$

9,425,212

 

 

$

9,187,240

 

按投资风格和产品类型划分的本季度组成部分变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

流入

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

改变

 

 

外汇影响 (1)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (2)

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

410,889

 

 

$

(9,729

)

 

$

16,548

 

 

$

955

 

 

$

418,663

 

 

$

412,335

 

固定收益

 

1,098,737

 

 

 

(3,747

)

 

 

(4,249

)

 

 

803

 

 

 

1,091,544

 

 

 

1,095,152

 

多资产

 

757,692

 

 

 

17,475

 

 

 

19,672

 

 

 

2,766

 

 

 

797,605

 

 

 

772,595

 

备选方案

 

206,716

 

 

 

436

 

 

 

1,057

 

 

 

375

 

 

 

208,584

 

 

 

207,220

 

活跃小计

 

2,474,034

 

 

 

4,435

 

 

 

33,028

 

 

 

4,899

 

 

 

2,516,396

 

 

 

2,487,302

 

指数和交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,191,437

 

 

 

13,889

 

 

 

102,818

 

 

 

910

 

 

 

2,309,054

 

 

 

2,220,744

 

固定收益

 

810,776

 

 

 

34,741

 

 

 

(8,499

)

 

 

741

 

 

 

837,759

 

 

 

824,579

 

多资产

 

7,688

 

 

 

(24

)

 

 

182

 

 

 

46

 

 

 

7,892

 

 

 

7,715

 

备选方案

 

64,402

 

 

 

(613

)

 

 

(2,595

)

 

 

33

 

 

 

61,227

 

 

 

63,996

 

交易所买卖基金小计

 

3,074,303

 

 

 

47,993

 

 

 

91,906

 

 

 

1,730

 

 

 

3,215,932

 

 

 

3,117,034

 

非ETF指数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,105,018

 

 

 

(8,477

)

 

 

145,767

 

 

 

(8,681

)

 

 

2,233,627

 

 

 

2,145,237

 

固定收益

 

744,231

 

 

 

12,827

 

 

 

(11,124

)

 

 

(6,386

)

 

 

739,548

 

 

 

739,874

 

多资产

 

6,500

 

 

 

(86

)

 

 

114

 

 

 

(98

)

 

 

6,430

 

 

 

6,395

 

备选方案

 

3,247

 

 

 

(1

)

 

 

(85

)

 

 

(23

)

 

 

3,138

 

 

 

3,160

 

非ETF指数小计

 

2,858,996

 

 

 

4,263

 

 

 

134,672

 

 

 

(15,188

)

 

 

2,982,743

 

 

 

2,894,666

 

指数和交易所买卖基金小计

 

5,933,299

 

 

 

52,256

 

 

 

226,578

 

 

 

(13,458

)

 

 

6,198,675

 

 

 

6,011,700

 

长期

$

8,407,333

 

 

$

56,691

 

 

$

259,606

 

 

$

(8,559

)

 

$

8,715,071

 

 

$

8,499,002

 

按产品类型划分的本季度组件变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

流入

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

改变

 

 

外汇影响 (1)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (2)

 

公平

$

4,707,344

 

 

$

(4,317

)

 

$

265,133

 

 

$

(6,816

)

 

$

4,961,344

 

 

$

4,778,316

 

固定收益

 

2,653,744

 

 

 

43,821

 

 

 

(23,872

)

 

 

(4,842

)

 

 

2,668,851

 

 

 

2,659,605

 

多资产

 

771,880

 

 

 

17,365

 

 

 

19,968

 

 

 

2,714

 

 

 

811,927

 

 

 

786,705

 

备选方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代品

 

123,416

 

 

 

3,049

 

 

 

856

 

 

 

357

 

 

 

127,678

 

 

 

125,350

 

液体替代品

 

80,151

 

 

 

(2,485

)

 

 

276

 

 

 

114

 

 

 

78,056

 

 

 

78,905

 

货币和商品 (3)

 

70,798

 

 

 

(742

)

 

 

(2,755

)

 

 

(86

)

 

 

67,215

 

 

 

70,121

 

备选方案小计

 

274,365

 

 

 

(178

)

 

 

(1,623

)

 

 

385

 

 

 

272,949

 

 

 

274,376

 

长期

$

8,407,333

 

 

$

56,691

 

 

$

259,606

 

 

$

(8,559

)

 

$

8,715,071

 

 

$

8,499,002

 

 

(1)
外汇反映了出于报告目的将非美元计价的资产管理规模转换为美元的影响。
(2)
平均资产管理规模是根据过去四个月月底即期资产管理规模的平均值计算得出的。
(3)
金额包括大宗商品ETF。

5

 

 

管理的资产

（以百万计），（未经审计）

按客户类型和产品类型划分的年初至今组件变动

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

改变

 

 

外汇影响 (1)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (2)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

370,612

 

 

$

3,995

 

 

$

37,415

 

 

$

3,453

 

 

$

415,475

 

 

$

396,013

 

固定收益

 

299,114

 

 

 

4,782

 

 

 

2,052

 

 

 

3,501

 

 

 

309,449

 

 

 

306,870

 

多资产

 

125,168

 

 

 

(599

)

 

 

8,471

 

 

 

506

 

 

 

133,546

 

 

 

129,891

 

备选方案

 

48,581

 

 

 

(4,107

)

 

 

414

 

 

 

272

 

 

 

45,160

 

 

 

47,489

 

零售小计

 

843,475

 

 

 

4,071

 

 

 

48,352

 

 

 

7,732

 

 

 

903,630

 

 

 

880,263

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,081,742

 

 

 

3,784

 

 

 

219,991

 

 

 

3,537

 

 

 

2,309,054

 

 

 

2,192,715

 

固定收益

 

758,093

 

 

 

68,254

 

 

 

9,146

 

 

 

2,266

 

 

 

837,759

 

 

 

803,927

 

多资产

 

8,875

 

 

 

(1,651

)

 

 

620

 

 

 

48

 

 

 

7,892

 

 

 

7,904

 

备选方案

 

60,900

 

 

 

(687

)

 

 

964

 

 

 

50

 

 

 

61,227

 

 

 

62,526

 

交易所买卖基金小计

 

2,909,610

 

 

 

69,700

 

 

 

230,721

 

 

 

5,901

 

 

 

3,215,932

 

 

 

3,067,072

 

机构：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

168,734

 

 

 

(10,121

)

 

 

17,995

 

 

 

1,449

 

 

 

178,057

 

 

 

173,796

 

固定收益

 

774,955

 

 

 

11,052

 

 

 

19,312

 

 

 

1,848

 

 

 

807,167

 

 

 

801,706

 

多资产

 

544,469

 

 

 

73,516

 

 

 

40,679

 

 

 

5,405

 

 

 

664,069

 

 

 

617,997

 

备选方案

 

153,433

 

 

 

6,478

 

 

 

2,698

 

 

 

817

 

 

 

163,426

 

 

 

158,477

 

活跃小计

 

1,641,591

 

 

 

80,925

 

 

 

80,684

 

 

 

9,519

 

 

 

1,812,719

 

 

 

1,751,976

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,814,266

 

 

 

(8,766

)

 

 

258,022

 

 

 

(4,764

)

 

 

2,058,758

 

 

 

1,942,828

 

固定收益

 

704,661

 

 

 

13,609

 

 

 

(2,061

)

 

 

(1,733

)

 

 

714,476

 

 

 

714,153

 

多资产

 

6,392

 

 

 

(226

)

 

 

362

 

 

 

(108

)

 

 

6,420

 

 

 

6,429

 

备选方案

 

3,296

 

 

 

76

 

 

 

(216

)

 

 

(20

)

 

 

3,136

 

 

 

3,204

 

指数小计

 

2,528,615

 

 

 

4,693

 

 

 

256,107

 

 

 

(6,625

)

 

 

2,782,790

 

 

 

2,666,614

 

机构小计

 

4,170,206

 

 

 

85,618

 

 

 

336,791

 

 

 

2,894

 

 

 

4,595,509

 

 

 

4,418,590

 

长期

 

7,923,291

 

 

 

159,389

 

 

 

615,864

 

 

 

16,527

 

 

 

8,715,071

 

 

 

8,365,925

 

现金管理

 

671,194

 

 

 

31,090

 

 

 

3,704

 

 

 

4,153

 

 

 

710,141

 

 

 

672,509

 

总计

$

8,594,485

 

 

$

190,479

 

 

$

619,568

 

 

$

20,680

 

 

$

9,425,212

 

 

$

9,038,434

 

按投资风格和产品类型划分的年初至今成分变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

改变

 

 

外汇影响 (1)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (2)

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

392,836

 

 

$

(14,822

)

 

$

37,748

 

 

$

2,901

 

 

$

418,663

 

 

$

409,793

 

固定收益

 

1,053,083

 

 

 

12,260

 

 

 

21,631

 

 

 

4,570

 

 

 

1,091,544

 

 

 

1,085,735

 

多资产

 

669,629

 

 

 

72,918

 

 

 

49,147

 

 

 

5,911

 

 

 

797,605

 

 

 

747,880

 

备选方案

 

202,012

 

 

 

2,370

 

 

 

3,113

 

 

 

1,089

 

 

 

208,584

 

 

 

205,966

 

活跃小计

 

2,317,560

 

 

 

72,726

 

 

 

111,639

 

 

 

14,471

 

 

 

2,516,396

 

 

 

2,449,374

 

指数和交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,081,742

 

 

 

3,784

 

 

 

219,991

 

 

 

3,537

 

 

 

2,309,054

 

 

 

2,192,715

 

固定收益

 

758,093

 

 

 

68,254

 

 

 

9,146

 

 

 

2,266

 

 

 

837,759

 

 

 

803,927

 

多资产

 

8,875

 

 

 

(1,651

)

 

 

620

 

 

 

48

 

 

 

7,892

 

 

 

7,904

 

备选方案

 

60,900

 

 

 

(687

)

 

 

964

 

 

 

50

 

 

 

61,227

 

 

 

62,526

 

交易所买卖基金小计

 

2,909,610

 

 

 

69,700

 

 

 

230,721

 

 

 

5,901

 

 

 

3,215,932

 

 

 

3,067,072

 

非ETF指数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,960,776

 

 

 

(70

)

 

 

275,684

 

 

 

(2,763

)

 

 

2,233,627

 

 

 

2,102,844

 

固定收益

 

725,647

 

 

 

17,183

 

 

 

(2,328

)

 

 

(954

)

 

 

739,548

 

 

 

736,994

 

多资产

 

6,400

 

 

 

(227

)

 

 

365

 

 

 

(108

)

 

 

6,430

 

 

 

6,437

 

备选方案

 

3,298

 

 

 

77

 

 

 

(217

)

 

 

(20

)

 

 

3,138

 

 

 

3,204

 

非ETF指数小计

 

2,696,121

 

 

 

16,963

 

 

 

273,504

 

 

 

(3,845

)

 

 

2,982,743

 

 

 

2,849,479

 

指数和交易所买卖基金小计

 

5,605,731

 

 

 

86,663

 

 

 

504,225

 

 

 

2,056

 

 

 

6,198,675

 

 

 

5,916,551

 

长期

$

7,923,291

 

 

$

159,389

 

 

$

615,864

 

 

$

16,527

 

 

$

8,715,071

 

 

$

8,365,925

 

按产品类型划分的年初至今组件变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

改变

 

 

外汇影响 (1)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (2)

 

公平

$

4,435,354

 

 

$

(11,108

)

 

$

533,423

 

 

$

3,675

 

 

$

4,961,344

 

 

$

4,705,352

 

固定收益

 

2,536,823

 

 

 

97,697

 

 

 

28,449

 

 

 

5,882

 

 

 

2,668,851

 

 

 

2,626,656

 

多资产

 

684,904

 

 

 

71,040

 

 

 

50,132

 

 

 

5,851

 

 

 

811,927

 

 

 

762,221

 

备选方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代品

 

117,751

 

 

 

7,481

 

 

 

1,482

 

 

 

964

 

 

 

127,678

 

 

 

123,067

 

液体替代品

 

80,654

 

 

 

(4,610

)

 

 

1,779

 

 

 

233

 

 

 

78,056

 

 

 

79,714

 

货币和商品 (3)

 

67,805

 

 

 

(1,111

)

 

 

599

 

 

 

(78

)

 

 

67,215

 

 

 

68,915

 

备选方案小计

 

266,210

 

 

 

1,760

 

 

 

3,860

 

 

 

1,119

 

 

 

272,949

 

 

 

271,696

 

长期

$

7,923,291

 

 

$

159,389

 

 

$

615,864

 

 

$

16,527

 

 

$

8,715,071

 

 

$

8,365,925

 

 

(1)
外汇反映了出于报告目的将非美元计价的资产管理规模转换为美元的影响。
(2)
平均资产管理规模是根据过去七个月月末现货资产管理规模的平均值计算得出的。
(3)
金额包括大宗商品ETF。

6

 

 

管理的资产

（以百万计），（未经审计）

按客户类型和产品类型划分的组件同比变化

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

流入

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

改变

 

 

外汇影响 (1)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (2)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

371,226

 

 

$

(1,437

)

 

$

42,414

 

 

$

3,272

 

 

$

415,475

 

 

$

385,196

 

固定收益

 

313,860

 

 

 

(6,058

)

 

 

(2,506

)

 

 

4,153

 

 

 

309,449

 

 

 

306,249

 

多资产

 

129,142

 

 

 

(3,720

)

 

 

7,485

 

 

 

639

 

 

 

133,546

 

 

 

128,986

 

备选方案

 

49,197

 

 

 

(4,426

)

 

 

21

 

 

 

368

 

 

 

45,160

 

 

 

48,090

 

零售小计

 

863,425

 

 

 

(15,641

)

 

 

47,414

 

 

 

8,432

 

 

 

903,630

 

 

 

868,521

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,010,343

 

 

 

40,042

 

 

 

255,483

 

 

 

3,186

 

 

 

2,309,054

 

 

 

2,123,824

 

固定收益

 

695,888

 

 

 

152,257

 

 

 

(13,756

)

 

 

3,370

 

 

 

837,759

 

 

 

764,009

 

多资产

 

7,868

 

 

 

(549

)

 

 

614

 

 

 

(41

)

 

 

7,892

 

 

 

7,851

 

备选方案

 

70,197

 

 

 

(10,028

)

 

 

1,021

 

 

 

37

 

 

 

61,227

 

 

 

62,166

 

交易所买卖基金小计

 

2,784,296

 

 

 

181,722

 

 

 

243,362

 

 

 

6,552

 

 

 

3,215,932

 

 

 

2,957,850

 

机构：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

163,697

 

 

 

(5,956

)

 

 

18,789

 

 

 

1,527

 

 

 

178,057

 

 

 

170,136

 

固定收益

 

661,852

 

 

 

135,460

 

 

 

7,374

 

 

 

2,481

 

 

 

807,167

 

 

 

753,556

 

多资产

 

534,159

 

 

 

88,470

 

 

 

37,226

 

 

 

4,214

 

 

 

664,069

 

 

 

581,246

 

备选方案

 

151,154

 

 

 

10,103

 

 

 

1,169

 

 

 

1,000

 

 

 

163,426

 

 

 

154,626

 

活跃小计

 

1,510,862

 

 

 

228,077

 

 

 

64,558

 

 

 

9,222

 

 

 

1,812,719

 

 

 

1,659,564

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,799,854

 

 

 

(43,320

)

 

 

305,843

 

 

 

(3,619

)

 

 

2,058,758

 

 

 

1,886,078

 

固定收益

 

768,244

 

 

 

22,169

 

 

 

(74,685

)

 

 

(1,252

)

 

 

714,476

 

 

 

718,640

 

多资产

 

7,296

 

 

 

(991

)

 

 

212

 

 

 

(97

)

 

 

6,420

 

 

 

6,680

 

备选方案

 

5,209

 

 

 

(1,734

)

 

 

(305

)

 

 

(34

)

 

 

3,136

 

 

 

3,585

 

指数小计

 

2,580,603

 

 

 

(23,876

)

 

 

231,065

 

 

 

(5,002

)

 

 

2,782,790

 

 

 

2,614,983

 

机构小计

 

4,091,465

 

 

 

204,201

 

 

 

295,623

 

 

 

4,220

 

 

 

4,595,509

 

 

 

4,274,547

 

长期

 

7,739,186

 

 

 

370,282

 

 

 

586,399

 

 

 

19,204

 

 

 

8,715,071

 

 

 

8,100,918

 

现金管理

 

739,457

 

 

 

(40,407

)

 

 

5,532

 

 

 

5,559

 

 

 

710,141

 

 

 

690,482

 

咨询的

 

8,767

 

 

 

(8,764

)

 

 

(3

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

676

 

总计

$

8,487,410

 

 

$

321,111

 

 

$

591,928

 

 

$

24,763

 

 

$

9,425,212

 

 

$

8,792,076

 

按投资风格和产品类型划分的同比成分变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

流入

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

改变

 

 

外汇影响 (1)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (2)

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

393,048

 

 

$

(17,668

)

 

$

40,113

 

 

$

3,170

 

 

$

418,663

 

 

$

402,006

 

固定收益

 

953,957

 

 

 

125,397

 

 

 

6,236

 

 

 

5,954

 

 

 

1,091,544

 

 

 

1,037,866

 

多资产

 

663,295

 

 

 

84,749

 

 

 

44,708

 

 

 

4,853

 

 

 

797,605

 

 

 

710,224

 

备选方案

 

200,348

 

 

 

5,676

 

 

 

1,192

 

 

 

1,368

 

 

 

208,584

 

 

 

202,715

 

活跃小计

 

2,210,648

 

 

 

198,154

 

 

 

92,249

 

 

 

15,345

 

 

 

2,516,396

 

 

 

2,352,811

 

指数和交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,010,343

 

 

 

40,042

 

 

 

255,483

 

 

 

3,186

 

 

 

2,309,054

 

 

 

2,123,824

 

固定收益

 

695,888

 

 

 

152,257

 

 

 

(13,756

)

 

 

3,370

 

 

 

837,759

 

 

 

764,009

 

多资产

 

7,868

 

 

 

(549

)

 

 

614

 

 

 

(41

)

 

 

7,892

 

 

 

7,851

 

备选方案

 

70,197

 

 

 

(10,028

)

 

 

1,021

 

 

 

37

 

 

 

61,227

 

 

 

62,166

 

交易所买卖基金小计

 

2,784,296

 

 

 

181,722

 

 

 

243,362

 

 

 

6,552

 

 

 

3,215,932

 

 

 

2,957,850

 

非ETF指数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,941,729

 

 

 

(33,045

)

 

 

326,933

 

 

 

(1,990

)

 

 

2,233,627

 

 

 

2,039,404

 

固定收益

 

789,999

 

 

 

26,174

 

 

 

(76,053

)

 

 

(572

)

 

 

739,548

 

 

 

740,579

 

多资产

 

7,302

 

 

 

(990

)

 

 

215

 

 

 

(97

)

 

 

6,430

 

 

 

6,688

 

备选方案

 

5,212

 

 

 

(1,733

)

 

 

(307

)

 

 

(34

)

 

 

3,138

 

 

 

3,586

 

非ETF指数小计

 

2,744,242

 

 

 

(9,594

)

 

 

250,788

 

 

 

(2,693

)

 

 

2,982,743

 

 

 

2,790,257

 

指数和交易所买卖基金小计

 

5,528,538

 

 

 

172,128

 

 

 

494,150

 

 

 

3,859

 

 

 

6,198,675

 

 

 

5,748,107

 

长期

$

7,739,186

 

 

$

370,282

 

 

$

586,399

 

 

$

19,204

 

 

$

8,715,071

 

 

$

8,100,918

 

按产品类型划分的组件同比变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

流入

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

改变

 

 

外汇影响 (1)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (2)

 

公平

$

4,345,120

 

 

$

(10,671

)

 

$

622,529

 

 

$

4,366

 

 

$

4,961,344

 

 

$

4,565,234

 

固定收益

 

2,439,844

 

 

 

303,828

 

 

 

(83,573

)

 

 

8,752

 

 

 

2,668,851

 

 

 

2,542,454

 

多资产

 

678,465

 

 

 

83,210

 

 

 

45,537

 

 

 

4,715

 

 

 

811,927

 

 

 

724,763

 

备选方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代品

 

112,039

 

 

 

14,246

 

 

 

70

 

 

 

1,323

 

 

 

127,678

 

 

 

118,397

 

液体替代品

 

83,770

 

 

 

(7,275

)

 

 

1,445

 

 

 

116

 

 

 

78,056

 

 

 

80,744

 

货币和商品 (3)

 

79,948

 

 

 

(13,056

)

 

 

391

 

 

 

(68

)

 

 

67,215

 

 

 

69,326

 

备选方案小计

 

275,757

 

 

 

(6,085

)

 

 

1,906

 

 

 

1,371

 

 

 

272,949

 

 

 

268,467

 

长期

$

7,739,186

 

 

$

370,282

 

 

$

586,399

 

 

$

19,204

 

 

$

8,715,071

 

 

$

8,100,918

 

 

(1)
外汇反映了出于报告目的将非美元计价的资产管理规模转换为美元的影响。
(2)
平均资产管理规模是根据过去十三个月月末现货资产管理规模的平均值计算得出的。
(3)
金额包括大宗商品ETF。

7

 

 

收入摘要

 

三个月

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

六个月

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询、管理费和
证券贷款收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃

$

506

 

 

$

550

 

 

$

(44

)

 

$

500

 

 

$

6

 

 

$

1,006

 

 

$

1,166

 

 

$

(160

)

交易所买卖基金

 

1,102

 

 

 

1,103

 

 

 

(1

)

 

 

1,078

 

 

 

24

 

 

 

2,180

 

 

 

2,261

 

 

 

(81

)

非ETF指数

 

197

 

 

 

186

 

 

 

11

 

 

 

177

 

 

 

20

 

 

 

374

 

 

 

373

 

 

 

1

 

权益小计

 

1,805

 

 

 

1,839

 

 

 

(34

)

 

 

1,755

 

 

 

50

 

 

 

3,560

 

 

 

3,800

 

 

 

(240

)

固定收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃

 

482

 

 

 

503

 

 

 

(21

)

 

 

468

 

 

 

14

 

 

 

950

 

 

 

1,037

 

 

 

(87

)

交易所买卖基金

 

309

 

 

 

274

 

 

 

35

 

 

 

295

 

 

 

14

 

 

 

604

 

 

 

563

 

 

 

41

 

非ETF指数

 

88

 

 

 

102

 

 

 

(14

)

 

 

87

 

 

 

1

 

 

 

175

 

 

 

220

 

 

 

(45

)

固定收益小计

 

879

 

 

 

879

 

 

 

-

 

 

 

850

 

 

 

29

 

 

 

1,729

 

 

 

1,820

 

 

 

(91

)

多资产

 

300

 

 

 

331

 

 

 

(31

)

 

 

296

 

 

 

4

 

 

 

596

 

 

 

690

 

 

 

(94

)

备选方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代品

 

206

 

 

 

184

 

 

 

22

 

 

 

201

 

 

 

5

 

 

 

407

 

 

 

363

 

 

 

44

 

液体替代品

 

146

 

 

 

161

 

 

 

(15

)

 

 

145

 

 

 

1

 

 

 

291

 

 

 

328

 

 

 

(37

)

货币和大宗商品

 

49

 

 

 

62

 

 

 

(13

)

 

 

46

 

 

 

3

 

 

 

95

 

 

 

118

 

 

 

(23

)

备选方案小计

 

401

 

 

 

407

 

 

 

(6

)

 

 

392

 

 

 

9

 

 

 

793

 

 

 

809

 

 

 

(16

)

长期

 

3,385

 

 

 

3,456

 

 

 

(71

)

 

 

3,293

 

 

 

92

 

 

 

6,678

 

 

 

7,119

 

 

 

(441

)

现金管理

 

226

 

 

 

232

 

 

 

(6

)

 

 

209

 

 

 

17

 

 

 

435

 

 

 

402

 

 

 

33

 

投资咨询、行政管理总额
费用和证券贷款收入

 

3,611

 

 

 

3,688

 

 

 

(77

)

 

 

3,502

 

 

 

109

 

 

 

7,113

 

 

 

7,521

 

 

 

(408

)

投资咨询绩效费：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

15

 

 

 

3

 

 

 

12

 

 

 

6

 

 

 

9

 

 

 

21

 

 

 

15

 

 

 

6

 

固定收益

 

-

 

 

 

13

 

 

 

(13

)

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

1

 

 

 

22

 

 

 

(21

)

多资产

 

3

 

 

 

7

 

 

 

(4

)

 

 

15

 

 

 

(12

)

 

 

18

 

 

 

12

 

 

 

6

 

备选方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代品

 

79

 

 

 

65

 

 

 

14

 

 

 

21

 

 

 

58

 

 

 

100

 

 

 

102

 

 

 

(2

)

液体替代品

 

21

 

 

 

18

 

 

 

3

 

 

 

12

 

 

 

9

 

 

 

33

 

 

 

53

 

 

 

(20

)

备选方案小计

 

100

 

 

 

83

 

 

 

17

 

 

 

33

 

 

 

67

 

 

 

133

 

 

 

155

 

 

 

(22

)

投资咨询绩效费总额

 

118

 

 

 

106

 

 

 

12

 

 

 

55

 

 

 

63

 

 

 

173

 

 

 

204

 

 

 

(31

)

科技服务收入

 

359

 

 

 

332

 

 

 

27

 

 

 

340

 

 

 

19

 

 

 

699

 

 

 

673

 

 

 

26

 

分销费

 

319

 

 

 

361

 

 

 

(42

)

 

 

319

 

 

 

-

 

 

 

638

 

 

 

742

 

 

 

(104

)

咨询和其他收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

咨询的

 

31

 

 

 

15

 

 

 

16

 

 

 

14

 

 

 

17

 

 

 

45

 

 

 

31

 

 

 

14

 

其他

 

25

 

 

 

24

 

 

 

1

 

 

 

13

 

 

 

12

 

 

 

38

 

 

 

54

 

 

 

(16

)

咨询和其他收入总额

 

56

 

 

 

39

 

 

 

17

 

 

 

27

 

 

 

29

 

 

 

83

 

 

 

85

 

 

 

(2

)

总收入

$

4,463

 

 

$

4,526

 

 

$

(63

)

 

$

4,243

 

 

$

220

 

 

$

8,706

 

 

$

9,225

 

 

$

(519

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亮点

•
投资咨询、管理费和证券贷款收入比2022年第二季度减少了7700万美元，这主要是由于过去十二个月市场beta对平均资产管理规模的负面影响，部分被证券贷款收入的增加所抵消。证券贷款收入为1.84亿美元，高于2022年第二季度的1.6亿美元，这主要反映了更高的利差。

投资咨询、管理费和证券贷款收入比2023年第一季度增加了1.09亿美元，这主要得益于平均资产管理规模的提高、本季度增加一天的影响以及证券贷款收入的增加。证券贷款收入为1.84亿美元，较2023年第一季度的1.67亿美元有所增加，这主要反映了利差的提高。

•
绩效费比2022年第二季度增加了1200万美元，比2023年第一季度增加了6300万美元，这主要反映了流动性不足的替代产品的收入增加。
•
科技服务收入比2022年第二季度增加了2700万美元，比2023年第一季度增加了1900万美元，这反映了客户对阿拉丁的持续强劲需求，也反映了过去十二个月固定收益市场走势对阿拉丁平台持仓的影响。科技服务年度合同价值 (“ACV”) (1) 较2022年第二季度增长了8％，同样受到固定收益市场走势的影响。
•
咨询和其他收入比2022年第二季度增加了1700万美元，比2023年第一季度增加了2900万美元，这主要反映了咨询任务收入的增加。

 

(1)
有关ACV的更多信息，请参阅第13页简明合并损益表附注（4）和补充信息。

8

 

 

运营费用摘要

 

三个月

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

六个月

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

运营费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

员工薪酬和福利

$

1,429

 

 

$

1,414

 

 

$

15

 

 

$

1,427

 

 

$

2

 

 

$

2,856

 

 

$

2,912

 

 

$

(56

)

分销和服务成本

 

518

 

 

 

572

 

 

 

(54

)

 

 

505

 

 

 

13

 

 

 

1,023

 

 

 

1,146

 

 

 

(123

)

直接资金支出

 

344

 

 

 

304

 

 

 

40

 

 

 

315

 

 

 

29

 

 

 

659

 

 

 

633

 

 

 

26

 

一般和管理费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

市场营销和促销

 

82

 

 

 

76

 

 

 

6

 

 

 

80

 

 

 

2

 

 

 

162

 

 

 

136

 

 

 

26

 

与占用和办公室有关

 

100

 

 

 

106

 

 

 

(6

)

 

 

110

 

 

 

(10

)

 

 

210

 

 

 

205

 

 

 

5

 

投资组合服务

 

69

 

 

 

67

 

 

 

2

 

 

 

68

 

 

 

1

 

 

 

137

 

 

 

136

 

 

 

1

 

子咨询

 

19

 

 

 

20

 

 

 

(1

)

 

 

20

 

 

 

(1

)

 

 

39

 

 

 

42

 

 

 

(3

)

科技

 

141

 

 

 

148

 

 

 

(7

)

 

 

135

 

 

 

6

 

 

 

276

 

 

 

293

 

 

 

(17

)

专业服务

 

35

 

 

 

42

 

 

 

(7

)

 

 

42

 

 

 

(7

)

 

 

77

 

 

 

82

 

 

 

(5

)

通信

 

12

 

 

 

10

 

 

 

2

 

 

 

12

 

 

 

-

 

 

 

24

 

 

 

21

 

 

 

3

 

外汇重新计量

 

2

 

 

 

2

 

 

 

-

 

 

 

(1

)

 

 

3

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

2

 

或有对价公允价值
调整

 

1

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

-

 

其他一般事务和行政

 

59

 

 

 

59

 

 

 

-

 

 

 

55

 

 

 

4

 

 

 

114

 

 

 

111

 

 

 

3

 

一般和管理费用总额

 

520

 

 

 

530

 

 

 

(10

)

 

 

521

 

 

 

(1

)

 

 

1,041

 

 

 

1,026

 

 

 

15

 

无形资产的摊销

 

37

 

 

 

38

 

 

 

(1

)

 

 

37

 

 

 

-

 

 

 

74

 

 

 

76

 

 

 

(2

)

运营支出总额

$

2,848

 

 

$

2,858

 

 

$

(10

)

 

$

2,805

 

 

$

43

 

 

$

5,653

 

 

$

5,793

 

 

$

(140

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亮点

•
员工薪酬和福利支出比2022年第二季度增加了1500万美元，这反映了基本薪酬的增加，这主要是由基本工资增长推动的，但部分被激励性薪酬的减少所抵消，这主要是由于营业收入减少。
•
直接基金支出比2022年第二季度增加了4000万美元，比2023年第一季度增加了2900万美元，这主要反映了平均指数资产管理规模的提高和回扣的降低。

 

 

 

9

 

 

营业外收入（支出）减去归属于非控股权益的净收益（亏损）摘要

 

三个月

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

六个月

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

营业外收入（支出），公认会计原则基础

$

251

 

 

$

(347

)

 

$

598

 

 

$

116

 

 

$

135

 

 

$

367

 

 

$

(485

)

 

$

852

 

减去：归因于的净收益（亏损）
非控股权益（“NCI”）

 

57

 

 

 

(114

)

 

 

171

 

 

 

12

 

 

 

45

 

 

 

69

 

 

 

(187

)

 

 

256

 

扣除 NCI 的营业外收入（支出）

 

194

 

 

 

(233

)

 

 

427

 

 

 

104

 

 

 

90

 

 

 

298

 

 

 

(298

)

 

 

596

 

减去：递延现金的套期保值收益（亏损）
薪酬计划 (1)

 

16

 

 

 

-

 

 

 

16

 

 

 

17

 

 

 

(1

)

 

 

33

 

 

 

-

 

 

 

33

 

扣除NCI后的营业外收入（支出）为
已调整 (2)

$

178

 

 

$

(233

)

 

$

411

 

 

$

87

 

 

$

91

 

 

$

265

 

 

$

(298

)

 

$

563

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

六个月

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

扣除NCI的投资净收益（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

私募股权

$

151

 

 

$

(8

)

 

$

159

 

 

$

39

 

 

$

112

 

 

$

190

 

 

$

2

 

 

$

188

 

真实资产

 

2

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

6

 

 

 

(4

)

 

 

8

 

 

 

14

 

 

 

(6

)

其他替代方案 (3)

 

4

 

 

 

(5

)

 

 

9

 

 

 

6

 

 

 

(2

)

 

 

10

 

 

 

(1

)

 

 

11

 

其他投资 (4)

 

(7

)

 

 

(112

)

 

 

105

 

 

 

12

 

 

 

(19

)

 

 

5

 

 

 

(187

)

 

 

192

 

递延现金的套期保值收益（亏损）
薪酬计划 (1)

 

16

 

 

 

-

 

 

 

16

 

 

 

17

 

 

 

(1

)

 

 

33

 

 

 

-

 

 

 

33

 

小计

 

166

 

 

 

(124

)

 

 

290

 

 

 

80

 

 

 

86

 

 

 

246

 

 

 

(172

)

 

 

418

 

其他收益（损失）

 

8

 

 

 

(76

)

 

 

84

 

 

 

(3

)

 

 

11

 

 

 

5

 

 

 

(57

)

 

 

62

 

扣除NCI的投资净收益（亏损）总额

 

174

 

 

 

(200

)

 

 

374

 

 

 

77

 

 

 

97

 

 

 

251

 

 

 

(229

)

 

 

480

 

利息和股息收入

 

89

 

 

 

21

 

 

 

68

 

 

 

86

 

 

 

3

 

 

 

175

 

 

 

39

 

 

 

136

 

利息支出

 

(69

)

 

 

(54

)

 

 

(15

)

 

 

(59

)

 

 

(10

)

 

 

(128

)

 

 

(108

)

 

 

(20

)

净利息收入（支出）

 

20

 

 

 

(33

)

 

 

53

 

 

 

27

 

 

 

(7

)

 

 

47

 

 

 

(69

)

 

 

116

 

扣除 NCI 的营业外收入（支出）

 

194

 

 

 

(233

)

 

 

427

 

 

 

104

 

 

 

90

 

 

 

298

 

 

 

(298

)

 

 

596

 

减去：递延现金的套期保值收益（亏损）
薪酬计划 (1)

 

16

 

 

 

-

 

 

 

16

 

 

 

17

 

 

 

(1

)

 

 

33

 

 

 

-

 

 

 

33

 

扣除NCI后的营业外收入（支出）为
已调整 (2)

$

178

 

 

$

(233

)

 

$

411

 

 

$

87

 

 

$

91

 

 

$

265

 

 

$

(298

)

 

$

563

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
金额与对某些贝莱德递延现金补偿计划进行经济套期保值所产生的收益（亏损）有关。
(2)
管理层认为，调整后扣除NCI的营业外收入（支出）是审查贝莱德营业外业绩的有效衡量标准，这最终会影响贝莱德的账面价值。有关调整后项目以及与公认会计原则对账的更多信息，请参阅第11至13页的简明合并收益表附注和补充信息。
(3)
金额主要包括与信贷基金、直接对冲基金策略和对冲基金解决方案相关的净收益（亏损）。
(4)
金额主要包括与未对冲种子投资相关的净收益（亏损）。

 

所得税支出摘要

 

三个月

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

六个月

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

3月31日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

2023

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

所得税支出

$

443

 

 

$

358

 

 

$

85

 

 

$

385

 

 

$

58

 

 

$

828

 

 

$

621

 

 

$

207

 

有效税率

 

24.5

%

 

 

24.9

%

 

 

(40) bps

 

 

 

25.0

%

 

 

(50) bps

 

 

 

24.7

%

 

 

19.8

%

 

 

490 bps

 

亮点

•
2022年第一季度的所得税支出包括与第一季度归属的股票薪酬奖励相关的1.33亿美元离散税收优惠，以及某些未决税务问题的解决。

 

10

 

 

调整后的GAAP营业收入和营业利润率与营业收入和营业利润率的对账

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

 

 

6月30日

 

 

3月31日

 

 

6月30日

 

 

（以百万计），（未经审计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

营业收入，公认会计原则基础

 

$

1,615

 

 

$

1,668

 

 

$

1,438

 

 

$

3,053

 

 

$

3,432

 

 

非公认会计准则支出调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

与升值（折旧）相关的补偿费用
关于递延现金补偿计划 (a)

 

 

12

 

 

 

-

 

 

 

20

 

 

 

32

 

 

 

-

 

 

无形资产摊销 (b)

 

 

37

 

 

 

38

 

 

 

37

 

 

 

74

 

 

 

76

 

 

与收购相关的补偿成本 (b)

 

 

4

 

 

 

6

 

 

 

5

 

 

 

9

 

 

 

13

 

 

与收购相关的交易成本 (b) (1)

 

 

3

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3

 

 

 

-

 

 

或有对价公允价值调整 (b)

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

租赁费用-纽约 (c)

 

 

3

 

 

 

15

 

 

 

11

 

 

 

14

 

 

 

27

 

 

调整后的营业收入 (1)

 

$

1,675

 

 

$

1,727

 

 

$

1,511

 

 

$

3,186

 

 

$

3,549

 

 

收入，公认会计原则基础

 

$

4,463

 

 

$

4,526

 

 

$

4,243

 

 

$

8,706

 

 

$

9,225

 

 

非公认会计准则调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分销费

 

 

(319

)

 

 

(361

)

 

 

(319

)

 

 

(638

)

 

 

(742

)

 

投资咨询费

 

 

(199

)

 

 

(211

)

 

 

(186

)

 

 

(385

)

 

 

(404

)

 

用于衡量营业利润的收入

 

$

3,945

 

 

$

3,954

 

 

$

3,738

 

 

$

7,683

 

 

$

8,079

 

 

营业利润率，公认会计原则基础

 

 

36.2

%

 

 

36.9

%

 

 

33.9

%

 

 

35.1

%

 

 

37.2

%

 

调整后的营业利润率 (1)

 

 

42.5

%

 

 

43.7

%

 

 

40.4

%

 

 

41.5

%

 

 

43.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
金额包含在一般和管理费用中。

有关调整后项目的更多信息，请参阅第12页简明合并损益表附注（1）和补充信息。

 

调整后的GAAP非营业收入（支出）与非营业收入（支出）减去归属于NCI的净收益（亏损）的对账

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

 

 

6月30日

 

 

3月31日

 

 

6月30日

 

 

（以百万计），（未经审计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

营业外收入（支出），公认会计原则基础

 

$

251

 

 

$

(347

)

 

$

116

 

 

$

367

 

 

$

(485

)

 

减去：归属于NCI的净收益（亏损）

 

 

57

 

 

 

(114

)

 

 

12

 

 

 

69

 

 

 

(187

)

 

扣除 NCI 的营业外收入（支出）

 

 

194

 

 

 

(233

)

 

 

104

 

 

 

298

 

 

 

(298

)

 

减去：递延现金补偿的套期保值收益（亏损）
计划 (a)

 

 

16

 

 

 

-

 

 

 

17

 

 

 

33

 

 

 

-

 

 

营业外收入（支出）减去净收入（亏损）
经调整后，归属于NCI (2)

 

$

178

 

 

$

(233

)

 

$

87

 

 

$

265

 

 

$

(298

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有关调整后项目的更多信息，请参阅简明合并收益表附注 (1) 和 (2) 以及第12和13页的补充信息。

 

调整后归属于贝莱德的GAAP净收益与归属于贝莱德的净收益的对账

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

 

 

6月30日

 

 

3月31日

 

 

6月30日

 

 

（以百万计，每股数据除外），（未经审计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

归属于贝莱德公司的净收益，按公认会计原则计算

 

$

1,366

 

 

$

1,077

 

 

$

1,157

 

 

$

2,523

 

 

$

2,513

 

 

非公认会计准则调整 (1)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

对冲递延现金补偿计划的净影响 (a)

 

 

(3

)

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

(1

)

 

 

-

 

 

无形资产摊销 (b)

 

 

28

 

 

 

29

 

 

 

28

 

 

 

56

 

 

 

58

 

 

与收购相关的补偿成本 (b)

 

 

3

 

 

 

5

 

 

 

4

 

 

 

7

 

 

 

10

 

 

与收购相关的交易成本 (b)

 

 

2

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

-

 

 

或有对价公允价值调整 (b)

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

租赁费用-纽约 (c)

 

 

2

 

 

 

11

 

 

 

9

 

 

 

11

 

 

 

20

 

 

所得税问题

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(18

)

 

调整后归属于贝莱德公司的净收益 (3)

 

$

1,399

 

 

$

1,122

 

 

$

1,200

 

 

$

2,599

 

 

$

2,584

 

 

摊薄后的加权平均已发行普通股

 

 

150.7

 

 

 

152.5

 

 

 

151.3

 

 

 

151.0

 

 

 

153.0

 

 

摊薄后的每股普通股收益，公认会计原则

 

$

9.06

 

 

$

7.06

 

 

$

7.64

 

 

$

16.70

 

 

$

16.43

 

 

经调整后的摊薄后每股普通股收益 (3)

 

$

9.28

 

 

$

7.36

 

 

$

7.93

 

 

$

17.21

 

 

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16.89

 

 

 

(1)
非公认会计准则调整扣除税款，不包括所得税事项。

有关调整后项目的更多信息，请参阅第13页简明合并损益表附注（3）和补充信息。

 

 

11

 

 

简明合并损益表附注和补充信息（未经审计）

贝莱德根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）报告其财务业绩；但是，管理层认为，如果投资者有额外的非公认会计准则财务指标，则可以加强对公司持续经营业绩的评估。对GAAP财务指标的调整（“非公认会计准则调整”）包括管理层认为是非经常性或很少发生的某些项目、最终不会影响贝莱德账面价值的交易或某些不影响现金流的税收项目。除了公认会计准则财务指标外，管理层还审查了非公认会计准则财务指标，以评估持续的运营，并认为这些指标有助于管理层和投资者评估贝莱德一段时间内的财务业绩。管理层还使用非公认会计准则财务指标作为基准，将其业绩与其他公司进行比较，并提高报告期的可比性。非公认会计准则财务指标可能会带来限制，因为它们不包括贝莱德的所有收入和支出。贝莱德管理层不主张投资者将此类非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的财务信息分开考虑，也不主张将其作为其替代品。非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。

所有期间的计算均来自简明合并收益表，如下所示：

(1) 调整后的营业收入和调整后的营业利润率：管理层认为，调整后的营业收入和调整后的营业利润率是贝莱德长期财务表现的有效指标，因此可以为投资者提供有用的披露。管理层认为，调整后的营业利润率反映了公司管理与收入相关的持续成本的长期能力。公司使用调整后的营业利润率来评估公司的财务业绩，确定公司高级员工的长期和年度薪酬，并评估公司与业内同行的相对业绩。此外，该指标消除了因在资产管理公司使用的多个分销渠道中分配不同产品结构而产生的收入和支出核算所产生的利润波动。

•
调整后的营业收入包括以下非公认会计准则支出调整：
(a)
与递延现金补偿计划的升值（折旧）相关的薪酬支出。从2023年第一季度开始，公司更新了调整后的营业收入定义，以排除与某些递延现金薪酬计划的市场估值变化相关的薪酬支出，该公司于2023年开始在经济上对冲这些递延现金薪酬计划。对于这些递延现金补偿计划，归属后以现金形式分配给员工的递延金额的最终价值是根据指定投资基金的回报率确定的。公司确认递延现金补偿负债升值（折旧）的薪酬支出与相应时期内奖励的既得金额成正比，而在经济上对冲这些计划的收益（亏损）立即计入营业外收入（支出），这会产生影响净收入的时间差。在多年归属期结束时，这种时间差异将在奖励有效期内逆转并抵消为零。管理层认为，在计算调整后的营业收入时排除与递延现金薪酬计划相关的市场估值变化，可以向管理层和投资者披露公司一段时间内的财务业绩，因为这些金额是在经济上进行套期保值的，同时也增加了与其他公司的可比性。
(b)
收购相关成本。收购相关成本包括与无形资产摊销相关的调整、其他与收购相关的成本，包括与非经常性留存相关的递延薪酬的薪酬成本，以及与某些收购相关的或有对价公允价值调整。管理层认为，在计算调整后的营业收入时排除这些支出的影响可以有用地表明公司一段时间内的财务业绩，从而为管理层和投资者提供了有用的信息，同时也提高了与其他公司的可比性。
(c)
租赁费用—纽约。2022年和2023年，公司继续将其目前位于纽约哈德逊广场50号的总部和以前的总部的租赁费用计入一般和管理费用，直到公司对其先前总部的租约于2023年4月到期。该公司于 2023 年 5 月开始支付与其当前总部相关的租赁费用，但在 2021 年 8 月开始记录租赁费用，当时该公司获得了进入该大楼的使用权，开始改善租户。在公司于2023年2月迁至现有总部之前，经调整后，与哈德逊广场50号相关的租赁成本的影响不包括在营业收入中。2023年2月，该公司完成了向哈德逊广场50号的大部分迁移，不再排除这些租赁成本的影响。随后，从2023年2月到2023年4月，公司排除了与公司前总部相关的租赁成本的影响。管理层认为，在计算调整后的营业收入时排除相应的纽约租赁成本（“租赁成本——纽约”）的影响有助于评估公司的财务业绩、持续运营，并提高所列期间之间的可比性。

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•
调整后，用于计算营业利润率的收入减少了，不包括公司的所有分销费，这些费用作为单独的细列项目记录在简明的合并收益表中，以及收到的用于支付分销和服务成本的投资咨询费的一部分。对于某些产品，根据不同的安排，分销费由公司收取，然后转交给第三方客户中介机构。对于其他产品，投资咨询费由公司收取，一部分转交给第三方客户中介机构。但是，在这两种结构中，第三方客户中介机构同样拥有与零售客户的关系，并负责分销产品和为客户提供服务。分销和投资咨询费的金额每个时期都会波动，主要基于该时期资产管理规模价值的预先确定的百分比。这些费用还因所售投资产品的类型和出售的地理位置而异。此外，公司可能会免除某些产品的费用，这可能会导致减少对第三方中介机构的付款。

(2) 调整后的非营业收入（支出）减去归属于NCI的净收益（亏损）：管理层认为，调整后的非营业收入（支出）减去归属于NCI的净收益（亏损）是审查贝莱德对其业绩的非营业贡献的有效指标，并提供了这些信息在报告期之间的可比性。调整后的非营业收入（支出）减去归属于NCI的净收益（亏损），不包括某些递延现金补偿计划经济对冲的收益（亏损）。由于长期以来用于对冲这些薪酬计划的投资和衍生品的收益（亏损）大大抵消了与这些递延现金薪酬计划的市场估值变化相关的薪酬支出，这些费用包含在营业收入中，因此管理层认为，在计算非营业收入（费用）时，不包括递延现金薪酬计划经济对冲的收益（亏损），减去调整后归属于NCI的净收益（亏损），可以为两者提供有用的衡量标准贝莱德的管理层和投资者影响账面价值的非经营业绩。

(3) 调整后归属于贝莱德公司的净收益：管理层认为，调整后归属于贝莱德公司的净收益和调整后的摊薄后每股普通股收益是衡量贝莱德盈利能力和财务业绩的有用指标。经调整后，归属于贝莱德公司的净收益等于归属于贝莱德公司的净收益，按公认会计原则计算，对管理层认为非经常性或不经常发生的某些项目、最终不会影响贝莱德账面价值的交易或某些不影响现金流的税收项目进行了调整。

有关非公认会计准则调整最新列报方式的信息，请参阅上文关于调整后营业收入的附注 (1) 和 (2)。在列报的每个时期，非公认会计准则调整均按适用于调整的相应混合税率进行纳税。所得税事项金额代表净非现金（收益）支出，主要与税率变化导致的某些与无形资产和商誉相关的递延所得税负债的重估有关。这些金额已排除在调整后的结果中，因为这些项目不会对现金流产生影响，也不会提高所列各期之间的可比性。

每股金额反映了调整后归属于贝莱德公司的净收益除以摊薄后的加权平均已发行普通股。

(4) ACV：管理层认为，ACV是审查贝莱德科技服务对其经营业绩持续贡献的有效指标，它提供了这些信息在不同报告期之间的可比性，同时也为管理层和投资者提供了有用的补充指标，以衡量贝莱德科技服务收入随着时间的推移而增长，因为它与技术服务领域的净新业务有关。ACV代表客户合同项下经常性订阅费的前瞻性、按年计算的估计价值，假设所有续订的客户合同都已续订，除非我们收到终止通知，尽管此类通知可能要到日后才生效。ACV还包括我们执行客户合同时现有和新客户新销售的年化估计价值，尽管经常性费用可能要等到日后才生效，并且不包括实施和咨询费等非经常性费用。

 

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前瞻性陈述

本财报以及贝莱德可能发表的其他陈述可能包含《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，涉及贝莱德未来的财务或业务业绩、战略或预期。前瞻性陈述通常由 “趋势”、“潜力”、“机会”、“管道”、“相信”、“自在”、“期望”、“预期”、“当前”、“意图”、“估计”、“位置”、“假设”、“展望”、“继续”、“保持”、“维持”、“维持”、“寻求”、“实现” 等词语或短语来识别，或未来动词或条件动词，例如 “将”、“将”、“应该”、“可以”、“可以” 和类似的表达方式。

贝莱德警告说，前瞻性陈述受许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化。前瞻性陈述仅代表其发表之日，贝莱德对前瞻性陈述不承担任何责任，也不承诺更新前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异，未来的业绩可能与历史表现存在重大差异。

贝莱德此前已在其证券交易委员会（“SEC”）报告中披露了风险因素。这些风险因素以及本财报中其他地方确定的风险因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述或历史表现存在重大差异，包括：（1）商业计划和战略的推出、撤回、成功和时机；（2）政治、经济或行业状况、利率环境、外汇汇率或金融和资本市场的变化和波动，这可能导致对产品或服务的需求或资产价值的变化管理层（“AUM”）；（3）贝莱德投资产品的相对和绝对投资业绩；（4）贝莱德开发满足客户偏好的新产品和服务的能力；（5）竞争加剧的影响；（6）未来收购或剥离的影响；（7）贝莱德成功整合被收购业务的能力；（8）法律诉讼的不利解决；（9）范围和时机任何股票回购的；(10) 技术变革的影响、程度和时机以及知识的充足性财产、数据、信息和网络安全保护；（11）试图规避贝莱德的运营控制环境或与贝莱德运营系统有关的人为错误；（12）立法和监管行动和改革、政府机构的监管、监督或执法行动以及与贝莱德有关的政府审查的影响；（13）法律和政策的变化以及任何此类变化之前的不确定性；（14）任何未能有效管理利益冲突的影响；（15) 对贝莱德的伤害声誉；(16) 地缘政治动荡、恐怖活动、国内或国际敌对行动，包括俄罗斯和乌克兰之间的战争，以及自然灾害，可能对整体经济、国内和地方金融和资本市场、特定行业或贝莱德产生不利影响；(17) 疫情或健康危机以及对贝莱德业务、运营和财务状况的相关影响；(18) 贝莱德业务、产品、运营和客户面临的与气候相关的风险；(19) 吸引、培训和留住高素质人才的能力多元化的专业人士；（20）贝莱德经济投资账面价值的波动；（21）税收立法变化的影响，包括所得税、工资税和交易税以及产品或交易税，这可能会影响客户的价值主张以及公司的总体税收状况；（22）贝莱德在谈判分销安排和维持其产品分销渠道方面的成功；（23）贝莱德的主要第三方提供商未能这样做履行对公司的义务；(24)与贝莱德主要技术合作伙伴关系相关的运营、技术和监管风险；(25) 对职能是贝莱德交易所交易基金（“ETF”）平台不可或缺的第三方运营造成的任何干扰；（26）贝莱德选择不时为其产品提供支持的影响以及与证券贷款或其他赔偿义务相关的任何潜在负债；以及（27）其他金融问题、不稳定或失败的影响机构或机构的失败或负面表现其他金融机构提供的产品。

贝莱德的10-K表年度报告、10-Q表季度报告以及贝莱德随后向美国证券交易委员会提交的文件，可在美国证券交易委员会的网站上查阅 www.sec.gov在贝莱德的网站上 blackrock.com，更详细地讨论这些因素，并确定可能影响前瞻性陈述的其他因素。公司网站上包含的信息不是本财报的一部分。

性能说明

过去的表现并不代表未来的业绩。除非另有说明，否则显示的性能信息截至2023年6月30日，基于当时可用的初步数据。显示的业绩数据反映了所有主动和被动管理的股票和固定收益账户的信息，包括美国注册的投资公司、在欧洲注册的零售基金和有业绩数据的独立账户，包括截至2023年5月31日的高净值账户的业绩数据。业绩数据不包括在 2023 年 6 月 30 日之前终止的账户和尚未验证数据的账户。如果将此类账户包括在内，则所提供的业绩数据可能与显示的业绩数据有很大差异。

显示的业绩比较是机构账户和高净值独立账户的费用总额以及零售基金的扣除费用。显示的指数账户业绩跟踪基于总费用表现，包括所有机构账户和全球所有使用指数策略的iShares® 基金。资产管理规模信息基于截至2023年6月30日所示资产类别中每个账户或基金的资产管理规模，不因同一账户或基金的管理重叠而进行调整。基金表现反映了股息和分配的再投资。

显示的业绩来自贝莱德公司选择的适用基准或同行中位数信息。同行中位数部分基于Lipper, Inc.或Morningstar, Inc.针对每种所含产品的数据。

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