联合的 国家
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
要么
委员会文件编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
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（公司成立的州或其他司法管辖区） |
（国税局雇主识别号） |
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（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号： (
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
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交易品种 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表示注册人在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☒ |
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加速过滤器 |
☐ |
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非加速过滤器 |
☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是 ☐ 不是
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
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已发行股票 |
班级 |
|
2023 年 5 月 3 日 |
普通股，面值0.01美元 |
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ManpowerGroup Inc
索引
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页面 数字 |
第一部分 |
|
财务信息 |
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|
第 1 项 |
|
财务报表（未经审计） |
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合并资产负债表 |
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3-4 |
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|
合并运营报表 |
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5 |
|
|
综合收益综合报表 |
|
5 |
|
|
合并现金流量表 |
|
6 |
|
|
股东权益综合报表 |
|
7 |
|
|
合并财务报表附注 |
|
8-21 |
第 2 项 |
|
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
|
22-32 |
第 3 项 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
32 |
第 4 项 |
|
控制和程序 |
|
32 |
|
|
|
|
|
第二部分 |
|
其他信息 |
|
|
第 1A 项 |
|
风险因素 |
|
33 |
第 2 项 |
|
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
|
33 |
第 5 项 |
|
其他信息 |
|
33 |
第 6 项 |
|
展品 |
|
34 |
|
|
|
|
|
签名 |
|
|
|
35 |
2
第一部分-财务拨号信息
第 1 项 — 金融街账单（未经审计）
ManpowerGroup Inc
合并余额表格（未经审计）
（单位：百万）
资产
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款，减去可疑账款备抵额 |
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预付费用和其他资产 |
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流动资产总额 |
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其他资产： |
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善意 |
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无形资产，减去累计摊销 |
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经营租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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其他资产总额 |
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财产和设备： |
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土地、建筑物、租赁权改造和设备 |
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减去：累计折旧和摊销 |
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净财产和设备 |
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||
总资产 |
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$ |
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|
$ |
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||
随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
3
ManpowerGroup Inc
Conso已过期资产负债表（未经审计）
（以百万计，股票和每股数据除外）
负债和股东权益
|
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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流动负债： |
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||
应付账款 |
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$ |
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$ |
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应付员工补偿金 |
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应计负债 |
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应计工资税和保险 |
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应缴增值税 |
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||
短期借款和长期债务的当前到期日 |
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||
流动负债总额 |
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其他负债： |
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长期债务 |
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长期经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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其他负债总额 |
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股东权益： |
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万宝盛华集团股东权益 |
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优先股，$ |
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普通股，$ |
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超过面值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合亏损 |
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) |
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按成本计算的库存股， |
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) |
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万宝盛华集团股东权益总额 |
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非控股权益 |
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股东权益总额 |
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||
负债和股东权益总额 |
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$ |
|
|
$ |
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||
随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
4
ManpowerGroup Inc
合并报表 of 运营（未经审计）
（以百万计，每股数据除外）
|
|
三个月已结束 |
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|||||
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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服务收入 |
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$ |
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服务成本 |
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毛利 |
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销售和管理费用 |
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营业利润 |
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利息和其他费用，净额 |
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所得税前收益 |
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所得税准备金 |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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每股净收益—基本 |
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$ |
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$ |
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每股净收益——摊薄 |
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$ |
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$ |
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加权平均股数-基本 |
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||
加权平均股票 — 摊薄 |
|
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|
|
||
随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
ManpowerGroup Inc
公司合并报表综合收益（未经审计）
（单位：百万）
|
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三个月已结束 |
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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其他综合收益（亏损）： |
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外币折算 |
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( |
) |
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长期公司间贷款的折算调整 |
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( |
) |
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衍生工具的调整，扣除所得税后的美元净额 ( |
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( |
) |
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利率互换的未实现调整 |
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( |
) |
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固定福利养老金计划和退休人员医疗保健计划，扣除所得税 $ |
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( |
) |
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其他综合收益总额（亏损） |
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( |
) |
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综合收入 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
5
ManpowerGroup Inc
合并报表 of 现金流量（未经审计）
（单位：百万）
|
|
三个月已结束 |
|
|||||
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3月31日 |
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|||||
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2023 |
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2022 |
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||
来自经营活动的现金流： |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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为调节净收益与经营活动提供的净现金而进行的调整： |
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折旧和摊销 |
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出售子公司亏损 |
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递延所得税 |
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可疑账款准备金 |
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基于股份的薪酬 |
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经营资产和负债的变化： |
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应收账款 |
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其他资产 |
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其他负债 |
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经营活动提供的现金 |
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来自投资活动的现金流： |
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资本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
出售子公司以及不动产和设备的收益 |
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用于投资活动的现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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来自融资活动的现金流： |
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短期借款的净变化 |
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( |
) |
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( |
) |
循环债务融资机制的偿还 |
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( |
) |
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长期债务的收益 |
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偿还长期债务 |
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( |
) |
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基于股份的奖励的收益 |
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其他基于股份的奖励交易 |
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回购普通股 |
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) |
用于融资活动的现金 |
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汇率变动对现金的影响 |
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) |
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现金和现金等价物的变化 |
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( |
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现金和现金等价物，期初 |
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现金和现金等价物，期末 |
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$ |
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补充现金流信息： |
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已支付的利息 |
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已缴所得税，净额 |
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非现金经营活动： |
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随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
6
ManpowerGroup Inc
（以百万计，股票和每股数据除外）
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万宝盛华集团股东 |
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普通股 |
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股份 |
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标准杆数 |
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资本进入 |
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已保留 |
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累积的 |
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财政部 |
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非- |
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总计 |
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余额，2022 年 12 月 31 日 |
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净收益 |
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其他综合收益 |
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根据股权计划发行 |
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基于股份的薪酬支出 |
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回购普通股，包括消费税 |
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非控制性权益交易 |
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余额，2023 年 3 月 31 日 |
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万宝盛华集团股东 |
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普通股 |
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股份 |
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标准杆数 |
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资本进入 |
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已保留 |
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累积的 |
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财政部 |
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总计 |
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余额，2021 年 12 月 31 日 |
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净收益 |
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其他综合损失 |
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根据股权计划发行 |
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基于股份的薪酬支出 |
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回购普通股 |
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非控制性权益交易 |
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余额，2022 年 3 月 31 日 |
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) |
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7
合并财务附注账单（未经审计）
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中
（以百万计，股票和每股数据除外）
(1) 列报基础和会计政策
演示基础
根据美国证券交易委员会的规章制度，通常包含在根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被精简或省略，尽管我们认为这些披露足以使所提供的信息不会产生误导。这些合并财务报表应与我们的2022年10-K表年度报告中包含的合并财务报表一起阅读。
所提供的信息反映了管理层认为公允列报所列期间合并财务报表所必需的所有调整。除非另有披露，此类调整属于正常的反复性质。
可疑账款备抵金
我们有可疑账款备抵金，记作对可能无法收取的应收账款的估计数。该备抵额是逐个实体计算的，同时考虑了历史注销经验、应收账款年限、市场状况以及对潜在坏账的具体审查。影响这一余额的项目主要包括坏账支出和应收账款余额的注销。
我们的可疑账户备抵金的结转情况如下所示：
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三个月已结束 |
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余额，2022 年 12 月 31 日 |
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计入收益的准备金 |
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注销 |
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翻译调整 |
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余额，2023 年 3 月 31 日 |
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租赁
我们会在合同开始时确定合同是租约还是包含租约。使用权（“ROU”）资产和长期租赁负债在我们的合并资产负债表上作为单独的细列项目列报。当前的经营租赁负债包含在我们合并资产负债表上的应计费用中。
ROU 资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。租赁负债在开始之日根据租赁期内剩余租赁付款的现值进行确认。由于租赁中隐含的利率在我们的大多数租赁中不容易确定，因此我们使用增量借款利率。我们使用无抵押借款利率在开始之日确定增量借款利率，并根据抵押品、租赁期限、经济环境、货币和其他因素进行了调整。ROU资产在生效之日按相关租赁负债的价值确认，并根据任何预付款、收到的租赁激励措施和产生的初始直接成本进行了调整。我们的租赁条款包括在合理确定我们将行使该选择权时续订或不终止租约的选项。
经营租赁的租赁费用在租赁期限内按直线法确认，并记录在合并运营报表的销售和管理费用中。
8
商誉减值
根据商誉会计指导，我们在第三季度在申报单位层面对商誉进行年度减值测试，如果事件或情况发生变化，很可能会使申报单位的公允价值降至账面价值以下，则更频繁地进行减值测试。
我们使用收益方法评估商誉的可收回性，该方法估算与商誉相关的未来贴现现金流的公允价值。这种方法反映了管理层对报告单位的内部展望，由于管理层对报告单位的洞察力和经验，这种看法被认为是确定价值的最佳方法。我们的商誉减值测试中使用的重要假设包括：预期的未来收入增长率、运营单位利润率、营运资金水平、贴现率和终值倍数。
在2022年第四季度，我们确定了与荷兰申报部门相关的几个因素，这些因素使我们得出结论，申报单位的公允价值很可能低于其账面金额，这促使我们进行了中期减值评估。因此，我们将荷兰申报单位的账面价值减记为其估计公允价值，并确认了美元的非现金减值费用
荷兰在 2022 年第四季度进行的贴现现金流估值中包含的关键假设是贴现率为
管理层继续密切关注申报单位的业绩，并与我们的公允价值估算中使用的关键假设进行比较，以及可能影响申报单位业绩的运营举措和宏观经济状况。荷兰申报单位的表现以及全球经济环境未来发展的可能性，包括利率上升的前景，都增加了荷兰申报部门进一步减值的风险。如果荷兰申报单位无法从目前的运营水平提高并实现其运营目标以实现上述增长和利润率假设，或者如果宏观经济状况导致市场持续恶化，则荷兰申报部门剩余的部分或全部商誉记录在案，即 $
虽然我们的其他申报单位的公允价值超过了
(2) 最新会计准则
会计准则自2023年1月1日起生效
2021年11月，财务会计准则委员会发布了关于业务合并的新指南。该指南将合同资产和合同负债添加到适用于企业合并的确认和计量原则的例外情况清单中，并要求收购方根据收入确认标准确认和衡量企业合并中获得的合同资产和合同负债。新指南自2023年1月1日起对我们生效。本指南的采纳对我们的合并财务报表没有影响。
2020年3月，财务会计准则委员会发布了新的
9
(3) 收入确认
对于我们确认一段时间内收入的某些客户合同，我们会确认我们有权开具发票的金额，该金额与我们迄今为止向客户提供的业绩价值直接对应。
对于最初预期期限为一年或更短的客户合同，以及我们确认收入的客户合同，我们不披露未履行的履约义务的金额，我们有权为所提供的服务开具发票的金额。我们还有其他合同，收入预计将在2023年3月31日之后确认，这些合同与剩余的履约义务有关，但这些合同并不重要。
当我们的对价权变为无条件时，我们会记录应收账款。合同资产主要与我们的服务对价权有关，前提是它们以履行未来的履约义务为条件。我们记录合同负债（递延收入）是在付款时支付或在履行相关履约义务之前到期的。我们合同负债的流动部分包含在合并资产负债表的应计负债中。我们没有任何重大合同资产或长期合同负债。
我们的递延收入是 $
在下表中，我们每个应报告细分市场的收入按服务类型分类。请参阅我们的《合并财务报表》附注2 2022年10-K表年度报告，用于描述收入服务类型。
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022(1) |
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人员配置 |
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结果- |
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永久 |
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其他 |
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总计 |
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人员配置 |
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结果- |
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永久 |
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其他 |
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总计 |
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美洲： |
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美国 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南欧： |
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法国 |
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意大利 |
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其他南欧 |
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北欧 |
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APME |
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公司间抵消 |
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( |
) |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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||||||||||
(1) 美国和北欧的某些服务项目收入在2022年比较期进行了重新分类，以与本期的列报方式保持一致。在美国，$
10
在下表中，收入按我们每个应报告细分市场的收入确认时间进行细分：
|
|
截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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服务 |
|
|
服务 |
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总计 |
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服务 |
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服务 |
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总计 |
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美洲： |
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美国 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南欧： |
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法国 |
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意大利 |
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其他南欧 |
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北欧 |
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APME |
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公司间抵消 |
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( |
) |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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$ |
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(4) 基于股份的薪酬计划
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们确认了基于股份的薪酬期限$的意思
我们的年度基于股份的薪酬发放通常在每个财政年度的第一季度发放。
|
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在截至3月31日的三个月中， |
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2023 |
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2022 |
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股份 |
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Wtd。-平均。 |
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|
股份 |
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Wtd。-平均。 |
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限制性股票单位 |
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绩效共享单位 |
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递延股票单位 |
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已授予的股份总数 |
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$ |
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$ |
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(5) 收购和处置
我们不时收购和投资世界各地的公司，包括特许经营权。
有时，我们会根据风险考虑来处置部分业务，以优化我们的全球战略和地理足迹以及整体效率。2022年1月17日，我们出售了我们在北欧板块的俄罗斯业务，现金收益为美元
11
(6) 重组成本
我们记录了 $
按应申报部门和公司划分的重组储备金变动如下所示。
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美洲(1) |
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|
南方 |
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|
北方 |
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APME |
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企业 |
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总计 |
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余额，2022 年 12 月 31 日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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遣散费 |
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其他费用 |
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已支付的费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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余额，2023 年 3 月 31 日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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(1)
(2)
(7) 所得税
我们记录的所得税支出的有效税率为
截至 2023 年 3 月 31 日，我们与各个税务管辖区相关的未确认税收优惠总额（包括利息和罚款）为 $
我们在多个国家和地区开展全球业务。我们定期接受我们业务所在不同税务管辖区的税务机关的审计。通常，可能需要审查的纳税年度是
(8) 每股净收益
摊薄后的每股净收益（基本收益和每股净收益）的计算如下：
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三个月已结束 |
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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普通股股东可获得的净收益 |
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$ |
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$ |
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已发行普通股加权平均值（百万股） |
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已发行普通股的加权平均值——基本 |
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稀释证券的影响-股票期权 |
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其他基于股份的奖励的效力 |
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已发行普通股的加权平均值——摊薄 |
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每股净收益——基本 |
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$ |
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$ |
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每股净收益——摊薄 |
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$ |
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$ |
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12
有
(9) 商誉和其他无形资产
我们拥有商誉、无限期无形资产和无限期无形资产，如下所示：
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|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
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||||||||||||||||||
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|
格罗斯 |
|
|
累积的 |
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网 |
|
|
格罗斯 |
|
|
累积的 |
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|
网 |
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善意(1) |
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$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
— |
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$ |
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无形资产： |
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有限寿命： |
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客户关系 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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其他 |
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Infinite-Lived： |
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商标名称(2) |
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— |
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— |
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重新获得的特许经营权 |
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— |
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— |
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— |
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无形资产总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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||||||
(1)
(2)
2023 年剩余时间内与无形资产相关的合并摊销费用总额预计为 $
按应申报分部和公司划分的商誉账面价值变动如下：
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美洲(1) |
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|
南方 |
|
|
北方 |
|
|
APME |
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|
企业(3) |
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|
总计 |
|
||||||
余额，2022 年 12 月 31 日 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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货币影响 |
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( |
) |
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|
— |
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余额，2023 年 3 月 31 日 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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(1)
(2)
(3)
13
按申报单位划分的商誉余额如下：
|
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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||
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2023 |
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2022 |
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美国 |
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$ |
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$ |
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英国 |
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法国 |
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荷兰 |
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加拿大 |
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其他申报单位 |
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商誉总额 |
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$ |
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$ |
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(10) 退休计划
我们计划的净定期福利成本（抵免额）的组成部分如下：
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截至3月31日的三个月 |
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固定福利养老金 |
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退休人员医疗保健计划 |
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||||||||||
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2023 |
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2022 |
|
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2023 |
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|
2022 |
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服务成本 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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利息成本 |
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预期资产回报率 |
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( |
) |
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( |
) |
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净（收益）亏损 |
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( |
) |
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|||
先前的服务成本（积分） |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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总福利成本（信贷） |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
在截至2023年3月31日的三个月中，向我们的养老金计划和退休人员医疗保健计划缴纳的款项为 $
(11) 股东权益
扣除税款后的累计其他综合亏损的组成部分如下：
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
||
外币折算 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
长期公司间贷款的折算损失，扣除所得税后为美元 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生工具收益，扣除所得税优惠后的收益为美元 ( |
|
|
|
|
|
|
||
扣除所得税后的利率互换收益 |
|
|
|
|
|
|
||
固定福利养老金计划，扣除所得税优惠美元 ( |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
退休人员医疗保健计划，扣除所得税 $ |
|
|
|
|
|
|
||
累计其他综合亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
非控股权益
非控股权益在我们的合并资产负债表中以股东权益总额列报，代表与我们拥有控股财务权益的控股子公司相关的金额。归属于这些非控股权益的净收益记为利息和其他支出，净额记录在我们的合并运营报表中。我们录制了
14
董事会宣布每半年派发一次的股息为 $
股票回购
2021年8月，董事会授权回购
(12) 利息和其他费用，净额
利息和其他支出，净额包括以下各项：
|
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三个月已结束 |
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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利息支出 |
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$ |
|
|
$ |
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利息收入 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
外汇损失 |
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|
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|
|
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杂项收入，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息和其他费用，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
(13) 衍生金融工具和公允价值计量
衍生金融工具
我们面临与持续业务运营相关的各种市场风险。使用衍生工具管理的主要市场风险是外币汇率风险和利率风险。在某些情况下，我们会签订外币远期汇兑合约和跨货币互换，以减少外币汇率波动对我们以外币计价的现金流的影响。我们因利率变动而承受的市场风险主要与我们的长期债务有关。我们历来通过结合使用固定利率和浮动利率借款来管理利率风险。
净投资套期保值
我们使用跨货币互换、远期合约和部分外币计价债务（一种非衍生金融工具）来保护我们在某些外国子公司的净投资的价值。对于被指定为国外业务净投资套期保值的衍生工具，衍生工具的公允价值变化在外币折算中确认，外币折算是累计其他综合收益（“AOCI”）的一部分，以抵消被套期保值的净投资价值的变化。对于被指定为国外业务净投资套期保值的非衍生金融工具，由于外币汇率变动而导致的非衍生金融工具指定部分账面价值的变化记录在外币折算调整中。
我们的 €
15
2019年9月，我们签订了一项跨货币互换协议，将固定利率瑞士法郎（“CHF”）付款净转换为2022年9月到期的固定利率美元付款。2022年9月，我们签订了一项新的跨货币互换协议，将固定利率的瑞士法郎（“CHF”）付款净转换为固定利率的美元付款。该掉期被指定为我们外国子公司使用瑞士法郎本位货币的净投资对冲。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们的净投资套期保值对AOCI的影响如下：
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其他综合收益中确认的收益（亏损） |
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截至3月31日的三个月 |
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乐器 |
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2023 |
|
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2022 |
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欧元纸币 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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跨币种互换 |
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|
( |
) |
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现金流套期保值
我们使用跨货币互换来对冲因外币汇率变化而导致的某些以外币计价的债务的现金流变化。对于我们的跨货币互换，我们将由于汇率变化而导致的以外币计价的债务账面价值的变化记录为每个时期的收益。跨货币互换衍生品公允价值的变化记录在AOCI中，并立即根据外币汇率波动导致的公允价值变动重新归类为收益。
2019年4月，我们签订了跨货币互换协议，将我们的公司间固定利率、瑞士法郎计价票据（包括年度利息支付和到期时剩余本金的支付）转换为固定利率的欧元计价票据。互换协议的经济效果是通过将本金固定为欧元，消除与票据相关的瑞士法郎现金流的不确定性
我们使用远期货币兑换合约来对冲因外币汇率变化而导致的某些以外币计价的运营支出的现金流变化。远期货币汇兑合约衍生品的公允价值变化记录在AOCI中，并在基础运营费用计入收益时重新归类为收益。
2022年6月9日，我们签订了名义金额为欧元的远期起始利率互换协议
我们在套期保值之初就评估了套期保值关系，以确定交易中使用的衍生品在抵消套期保值项目的现金流方面是否非常有效，并将继续持续评估这种关系。我们将假设的导数方法与使用第三方估值的回归分析相结合，来衡量我们的跨货币互换协议和远期货币兑换合约的有效性。
16
下表显示了被指定为现金流套期保值的衍生品公允价值的变化对其他综合收益（“OCI”）、AOCI和收益的影响 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月：
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OCI 中确认的收益（亏损） |
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收益（亏损）从AOCI重新归类为收入 |
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截至3月31日的三个月 |
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收益（亏损）地点已重新分类 |
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截至3月31日的三个月 |
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||||||||||
乐器 |
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2023 |
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2022 |
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从 AOCI 转化为收入 |
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2023 |
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2022 |
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跨币种互换 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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远期起始利息互换 |
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利息和其他费用，净额 |
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我们预计，截至2023年3月31日，AOCI中包含的税前衍生品收益净额将在未来12个月内重新归类为收益，不会很大。由于未来的货币汇率，未来12个月将重新归类为收益的实际金额将有所不同。
公允价值套期保值
当套期保值项目是已确认的资产、负债或固定承诺时，我们将衍生品记作公允价值套期保值。由于外币汇率的变化，我们使用公允价值套期保值来对冲某些外币公司间计价票据的现金流变化。我们将由于汇率变化而导致的以外币计价的票据的账面价值变化记录为每个时期的收益。公允价值套期保值的收益和亏损记录在收益中，抵消套期保值项目的损益。
2022年3月，我们签订了跨货币互换协议，以对冲我们的公司间固定利率、瑞士法郎计价票据。互换协议的经济影响是消除与票据相关的瑞士法郎现金流的不确定性，这是由于我们欧元职能子公司实体的外币汇率变动所致。跨货币互换将于2024年4月到期，与公司间票据的期限一致，固定利率为
2022年9月，我们签订了跨货币互换协议，以对冲我们的公司间固定利率、瑞士法郎计价票据。互换协议的经济影响是消除与票据相关的瑞士法郎现金流的不确定性，这是由于我们欧元职能子公司实体的外币汇率变动所致。跨货币互换将于2024年9月到期，与公司间票据的期限一致，固定利率为
跨货币互换记作公允价值套期保值。外汇汇率变动对票据价值的影响被套期保值的收益和损失所抵消。
下表显示了截至2023年3月和2022年3月的三个月中，公允价值套期保值对OCI和收益的影响：
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OCI 中确认的收益（亏损） |
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收入中确认的收益（亏损） |
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截至3月31日的三个月 |
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|
收益（亏损）地点 |
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截至3月31日的三个月 |
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乐器 |
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2023 |
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2022 |
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在收入中确认 |
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2023 |
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2022 |
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公司间瑞士法郎票据 |
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$ |
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|
$ |
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利息和其他费用，净额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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跨币种互换 |
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( |
) |
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利息和其他费用，净额 |
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( |
) |
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|
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17
非指定仪器
我们还使用某些未被指定为套期保值工具的衍生品作为外币和利率敞口的经济套期保值。对于我们未被指定为套期保值的远期合约，公允价值变动产生的任何收益或亏损均计入本期收益。这些收益或亏损被与外国子公司的应收账款和应付账款相关的风险敞口以及我们每年6月和9月支付的欧元计价票据的到期利息所抵消。
|
|
|
|
收入中确认的收益（亏损） |
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|||||
|
|
收益（亏损）地点 |
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截至3月31日的三个月 |
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|||||
乐器 |
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在收入中确认 |
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2023 |
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|
2022 |
|
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|
利息和其他费用，净额 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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下表显示了截至合并资产负债表上衍生品和非衍生资产和负债的公允价值 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日：
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资产 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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|
资产负债表地点 |
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2023 |
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|
2022 |
|
||
被指定为公允价值套期保值的工具： |
|
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|
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|
|
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||
跨币种互换 |
|
应收账款，净额 |
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||
未被指定为套期保值的工具： |
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|
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|
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外币远期合约 |
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应收账款，净额 |
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|
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乐器总数 |
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$ |
|
|
$ |
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||
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负债 |
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|
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3月31日 |
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|
十二月三十一日 |
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|
|
资产负债表地点 |
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2023 |
|
|
2022 |
|
||
被指定为净投资套期保值的工具： |
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2026年到期的欧元纸币 |
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长期债务 |
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2027年到期的欧元纸币 |
|
长期债务 |
|
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||
跨币种互换 |
|
应计负债 |
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未被指定为套期保值的工具： |
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外币远期合约 |
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应计负债 |
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乐器总数 |
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|
$ |
|
|
$ |
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公允价值测量
长期债务的账面价值接近公允价值，但以欧元计价的票据除外，因为利率是可变的，反映了当前的市场利率。按通常报价的间隔（二级投入）可以观察到的以欧元计价的票据的公允价值为美元
我们的递延薪酬计划资产为 $
我们根据来自第三方的直接或间接可观察到的投入（二级输入）按价值衡量外币远期合约和跨货币互换的公允价值。
18
(14) 租赁
租赁费用的组成部分如下：
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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运营租赁费用 |
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$ |
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$ |
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短期租赁费用 |
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其他租赁费用(1) |
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||
租赁费用总额 |
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$ |
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|
$ |
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||
与租赁有关的其他信息如下：
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|
截至3月31日的三个月 |
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补充现金流信息 |
|
2023 |
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|
2022 |
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||
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金 |
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$ |
|
|
$ |
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||
为换取租赁义务而获得的运营性ROU资产 |
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|
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3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
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||
补充资产负债表信息 |
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2023 |
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2022 |
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经营租赁 |
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|
|
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||
经营租赁 ROU 资产 |
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$ |
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|
$ |
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|
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经营租赁负债——当前(1) |
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$ |
|
|
$ |
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||
经营租赁负债——长期 |
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|
|
|
|
|
||
经营租赁负债总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
(1)
|
|
3月31日 |
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|||||
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2023 |
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2022 |
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||
加权平均剩余租赁期限 |
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经营租赁 |
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加权平均折扣率 |
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经营租赁 |
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% |
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% |
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截至经营租赁负债的到期日 2023 年 3 月 31 日如下：
截至2023年3月31日的期间 |
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经营租赁 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
|
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2027 |
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|
2028 |
|
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|
此后 |
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|
未来未贴现的租赁付款总额 |
|
|
|
|
减少归咎利息 |
|
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( |
) |
经营租赁负债总额 |
|
$ |
|
|
19
(15) 分段数据
我们的组织和管理主要以地理为基础。每个国家和业务部门通常都有自己独特的运营和管理团队，以我们的全球品牌提供服务，并维护自己的财务报告。我们为每个全球品牌都有一名执行赞助商，负责确保整个公司交付的完整性和一致性。每项业务都通过区域经理直接或间接向执行管理层成员报告。鉴于这种报告结构，我们使用以下报告细分市场运营：美洲，包括美国和其他美洲；南欧，包括法国、意大利和其他南欧；北欧；以及亚太及中东和北美地区。
这些细分市场的绝大部分收入来自我们的人员配备和临时服务。这些细分市场的剩余收入来自我们基于结果的解决方案和咨询服务、长期招聘服务和其他服务。分部收入代表对外部客户的销售额。我们为各种各样的客户提供服务，其中没有一个客户单独占我们整体收入的很大一部分。由于我们的业务性质，我们通常不进行出口销售。
20
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
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服务收入： |
|
|
|
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美洲： |
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|
|
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|
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美国 (a) |
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$ |
|
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$ |
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其他美洲 |
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南欧： |
|
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法国 |
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意大利 |
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其他南欧 |
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北欧 |
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APME |
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|
|
|
|
|
|
|
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公司间抵消 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合并 (b) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
业务单位利润： (c) |
|
|
|
|
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美洲： |
|
|
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||
美国 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
其他美洲 |
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|
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南欧： |
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|
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法国 |
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|
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意大利 |
|
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其他南欧 |
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||
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|
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|
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||
北欧 |
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|
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||
APME |
|
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|
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公司开支 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
无形资产摊销费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
营业利润 |
|
|
|
|
|
|
||
利息和其他费用，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
(a) 在美国，服务收入包括从美国的相关特许经营办公室收到的费用 $
(b) 我们的服务合并收入包括从我们的特许经营办公室收到的费用 $
(c) 我们根据运营单位利润（“OUP”）评估分部业绩，该利润等于分部收入减去服务成本以及分支机构和全国总部的运营成本。该利润衡量标准不包括商誉和无形资产减值费用或与收购、公司支出、利息和其他收入和支出金额或所得税相关的无形资产摊销。
21
第 2 项 — 管理层的讨论与分析 of 财务状况和经营业绩
参见第页上的 “财务衡量标准” 部分 29了解有关固定货币和有机固定货币的非公认会计准则财务指标的更多信息。
前瞻性陈述
这份10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《交易法》第21E条（均为 “前瞻性陈述”）所指的前瞻性陈述。本季度报告中发表的不是历史事实陈述的陈述是前瞻性陈述。此外，我们和我们的代表可能会不时发表前瞻性陈述。前瞻性陈述基于管理层当前的假设和预期，存在我们无法控制的风险和不确定性，并可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异。前瞻性陈述可以用 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“相信”、“寻求”、“估计” 等词语来识别。可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异的重要因素包括我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中项目1A——风险因素中讨论的风险因素，这些信息以引用方式纳入此处。此类风险和不确定性包括但不限于波动、负面或不确定的经济状况，尤其是在欧洲，包括通货膨胀、俄乌战争的影响及其相关的供应链影响；其他地缘政治风险和不确定性；我们开展业务的地方劳动和税收立法的变化；未能实施战略技术投资；以及可能不时在我们的美国证券交易委员会文件或其他文件中披露的其他因素。我们警告说，任何前瞻性陈述都仅反映我们在发表声明时的信念。我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况。
业务概述
我们的业务本质上是周期性的，总体上对宏观经济状况很敏感。客户对劳动力解决方案和服务的需求取决于劳动力市场的整体实力以及我们运营的每个细分市场中提高劳动力灵活性的长期趋势。经济增长的改善通常会导致对劳动力的需求增加，从而增加对我们人事服务的需求，而对再就业服务的需求通常会下降。在需求减少的时期，正如我们在2023年第一季度所经历的那样，我们的营业利润通常受到不利影响，因为我们经历了销售和管理费用的去杠杆化，而销售和管理费用的下降速度可能与收入不同。相比之下，在需求增加的时期，我们通常能够提高盈利能力和运营杠杆率，因为我们的成本基础可以支持业务的增长，而不会增加销售和管理费用。
在2023年第一季度结束时，我们观察到，由于经济不确定性增加，对人员配备服务的需求疲软。我们认为，到2023年第一季度，全球经济前景的下行风险持续增加，未来可能会恶化。在通货膨胀率上升、俄乌战争及其相关的供应链影响以及更高的利率的推动下，欧洲的这些经济风险尤其高。由于欧洲占我们业务的很大一部分，我们将继续监测南欧和北欧地区的经济状况。美洲市场也面临着经济风险和不确定性的加剧，这主要是由于通货膨胀率上升、对供应链影响的敏感性以及美国对利率上升的敏感性，鉴于美国经济的重要性，利率上升可能会影响其他国家。由于这些因素，我们预计商业环境将继续对我们构成挑战，尤其是在美国和欧洲，许多公司推迟了招聘决定或减少了对临时劳动力的需求。
在2023年第一季度，美元的走强，尤其是兑欧元，对服务收入产生了-5.4％的不利影响，对每股净收益产生了约0.14美元的不利影响，该季度摊薄了每股净收益。实际上，我们所有的子公司都从服务中获得收入，并以相同货币产生支出，并且通常不进行跨币种交易，因此，除非将收益汇回本国，否则外币汇率的变化主要影响报告收益的折算，而不是我们的实际现金流。为了了解基础业务的表现，我们在合并和分部业绩中使用固定货币或自然固定货币差异。
22
与2022年第一季度相比，2023年第一季度，我们在美洲的收入下降了-9.7％，这主要是由于对人力和Experis人员配备/临时业务的需求减少。与2022年第一季度相比，2023年第一季度，南欧和北欧的收入分别下降了-5.7％和-11.6％，这主要是由于我们的人力和Experis人员配备/临时业务减少以及货币汇率的不利影响。与2022年第一季度相比，我们在2023年第一季度的APME收入下降了-2.0％，这主要是由于不利的汇率影响，但部分被我们的人力人员配备/临时业务的增加以及人才解决方案业务对再就业服务的需求增加所抵消。
从品牌的角度来看，我们在 2023 年第一季度的人力、Experis 和 Talent Solutions 方面的收入与 2022 年第一季度相比有所下降。在我们的人力品牌中，收入下降的主要原因是对人员配备/临时服务的需求减少以及不利的货币汇率影响。我们的Experis品牌收入下降主要是由于对人员配备/临时服务的需求减少以及不利的货币汇率的影响。总体而言，我们的人才解决方案品牌（包括招聘流程外包 (RPO)、TAPFIN-托管服务提供商 (MSP) 和我们的右翼管理产品）的收入下降主要是由于对我们的RPO和MSP产品的需求与去年同期相比有所下降，因为2022年第一季度的长期招聘环境异常强劲。Right Management对我们的再就业服务的需求大幅增加，部分抵消了这一下降。
与2022年第一季度相比，我们在2023年第一季度的毛利率有所提高，这主要是由于业务组合的有利变化，尤其是我们的人员配备/临时业务，以及Right Management旗下利润率更高的就业机会的增长。毛利率的提高也是由于我们利润率更高的专业人员配置和人才解决方案产品在收入组合中所占的比例更高。
我们的营业利润在2023年第一季度下降了-15.0％，而我们的营业利润率与2022年第一季度相比下降了20个基点。不包括2023年第一季度产生的660万美元重组成本、2022年第一季度因处置我们的俄罗斯业务而产生的970万美元销售和管理费用损失以及2022年第一季度产生的370万美元的收购整合成本，我们的营业利润与2022年第一季度相比下降了18.2％，而营业利润率下降了40个基点。营业利润率下降的主要原因是我们没有像收入下降那样迅速减少本季度的销售和管理费用。
我们将继续密切监控支出，以确保我们保持优化组织和成本结构的努力所带来的好处，同时进行适当的投资，以支持业务在未来发展并提高我们的生产力、技术和数字能力。我们专注于在短期内尽可能高效地管理成本，同时继续推进与我们的战略优先事项相一致的转型行动。
23
经营业绩——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月
下表显示了截至2023年3月31日的三个月与2022年相比的部分合并财务数据。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
方差 |
|
|
常量 |
|
||||
服务收入 |
|
$ |
4,752.3 |
|
|
$ |
5,143.3 |
|
|
|
(7.6 |
)% |
|
|
(2.2 |
)% |
服务成本 |
|
|
3,889.2 |
|
|
|
4,246.2 |
|
|
|
(8.4 |
)% |
|
|
(2.9 |
)% |
毛利 |
|
|
863.1 |
|
|
|
897.1 |
|
|
|
(3.8 |
)% |
|
|
1.3 |
% |
毛利率 |
|
|
18.2 |
% |
|
|
17.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
销售和管理费用 |
|
|
745.2 |
|
|
|
758.4 |
|
|
|
(1.7 |
)% |
|
|
2.9 |
% |
营业利润 |
|
|
117.9 |
|
|
|
138.7 |
|
|
|
(15.0 |
)% |
|
|
(7.4 |
)% |
营业利润率 |
|
|
2.5 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
利息和其他费用，净额 |
|
|
7.5 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
180.4 |
% |
|
|
|
|
所得税前收益 |
|
|
110.4 |
|
|
|
136.0 |
|
|
|
(18.8 |
)% |
|
|
(11.5 |
)% |
所得税准备金 |
|
|
32.6 |
|
|
|
44.4 |
|
|
|
(26.5 |
)% |
|
|
|
|
有效所得税税率 |
|
|
29.5 |
% |
|
|
32.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
净收益 |
|
$ |
77.8 |
|
|
$ |
91.6 |
|
|
|
(15.1 |
)% |
|
|
(7.4 |
)% |
每股净收益——摊薄 |
|
$ |
1.51 |
|
|
$ |
1.68 |
|
|
|
(10.4 |
)% |
|
|
(2.3 |
)% |
加权平均股票 — 摊薄 |
|
|
51.6 |
|
|
|
54.4 |
|
|
|
(5.2 |
)% |
|
|
|
|
服务收入同比下降-7.6％（按固定货币计算为-2.2％，按有机固定货币计算为-2.3％），原因是：
24
毛利率同比增长80个基点的主要原因是：
2023年第一季度的销售和管理费用下降了-1.7％（按固定货币计算增长了2.9％，按有机固定货币计算增长了2.4％），这主要归因于：
与2022年第一季度相比，2023年第一季度的销售和管理费用占收入的百分比增长了100个基点，这主要是由于：
25
净利息和其他支出包括利息、外汇损益和其他杂项营业外收入和支出，包括非控股权益。2023年第一季度的利息和其他支出净额为750万美元，而2022年第一季度为270万美元，这主要是由于更高的利率环境导致外汇损失增加和利息支出增加，但养老金回报的增加部分抵消了这一点。
2023年第一季度，我们记录的所得税支出的有效税率为29.5％，而2022年第一季度的有效税率为32.6％。自2023年1月1日起，法国营业税税率从0.75％降至0.375％，对2023年的税率产生了有利影响。2023年第一季度29.5％的有效税率高于21％的美国联邦法定税率，这主要是由于法国的营业税、我们因估值补贴而未确认相应税收优惠的某些国家的税收损失以及整体收益组合。
2023年第一季度摊薄后的每股净收益为1.51美元，而2022年第一季度为1.68美元。外币汇率对每股净收益产生了不利影响，2023年第一季度每股净收益摊薄了约0.14美元。2023年第一季度记录的重组成本对每股净收益产生了不利影响，在2023年第一季度摊薄了约0.10美元（扣除税款）。
加权平均股——摊薄后从2022年第一季度的5,440万股降至2023年第一季度的5160万股。这一下降是由于自2022年第一季度以来完成的股票回购的影响，部分被股票奖励的授予所抵消。
分部经营业绩
美洲
在美洲，与2022年第一季度相比，2023年第一季度的服务收入下降了-9.7％（按固定货币计算为-6.1％）。在美国（占美国收入的68％），2023年第一季度的服务收入与2022年第一季度相比下降了-13.4％，这主要是由于对人力和Experis人员配备/临时服务的需求减少以及我们的长期招聘业务下降了-30.1％，但对人才解决方案再就业服务的需求增加部分抵消了这一点。在其他美洲，与2022年第一季度相比，2023年第一季度的服务收入下降了-0.4％（按固定货币计算增长了11.8％），这主要是由于对人力和Experis人员配备/临时服务的需求减少，但我们的长期招聘业务增长4.7％（按固定货币计算为10.8％）部分抵消了这一点。其他美洲的下降是由加拿大、哥伦比亚和秘鲁的收入分别下降-12.2％、-13.9％和-10.7％（按固定货币计算分别为-6.2％、+4.7％和-10.5％）所抵消，部分被墨西哥、阿根廷和巴西的收入增长7.5％、27.9％和8.5％（按固定货币计算分别为-2.2％、+131.0％和+ 8.1％）所抵消。
与2022年第一季度相比，2023年第一季度的毛利率有所提高，这主要是由于我们利润率更高的人才解决方案再就业业务在收入组合中所占的比例更高，以及我们的人员配备/临时业务的利润率提高。我们长期招聘业务的减少部分抵消了这一增长。
与2022年第一季度相比，2023年第一季度的销售和管理费用下降了1.7％（按固定货币计算持平），这主要是由于某些市场的盈利能力下降以及2023年第一季度的收购整合成本为零，而2022年第一季度的收购交易成本为370万美元，奖金和销售佣金减少。2023年第一季度产生的90万美元重组成本与2022年第一季度为零以及薪资相关成本的增加部分抵消了这些下降。
2023年第一季度和2022年第一季度，美洲的营业单位利润（“OUP”）利润率分别为4.3％和5.8％。在美国，OUP利润率从2022年第一季度的6.6％降至2023年第一季度的4.0％，这主要是由于我们的长期招聘业务减少、运营杠杆率下降以及业务组合不利导致的毛利率略有下降，但利润率较高的人才解决方案再就业业务的增加部分抵消了这一点。其他美洲OUP利润率从2022年第一季度的4.0％增至2023年第一季度的4.9％，这主要是由于毛利率的提高。
26
欧洲南部
在南欧，与2022年第一季度相比，2023年第一季度的服务收入下降了-5.7％（按固定货币计算为-1.4％，按有机固定货币计算为-1.8％）。在法国（占南欧收入的57％），服务收入在2023年第一季度下降了-1.9％（按固定货币计算增长了2.5％，按有机固定货币计算增长了1.5％）。在意大利（占南欧收入的20％），服务收入在2023年第一季度下降了-5.1％（按固定货币计算为-0.8％）。法国的下降主要是由于货币汇率的不利影响，以及供应链限制对我们人力招聘服务的需求减少，对我们在某些领域（主要是建筑和物流）的服务需求产生了负面影响，但对人才解决方案再就业服务的需求大幅增加部分抵消了这一点。意大利的下降主要是由于外币汇率的不利影响以及去年同期收入大幅增长的周年纪念日影响，长期招聘业务增长10.7％（按固定货币计算为15.7％）部分抵消了这一点。在其他南欧，与2022年第一季度相比，2023年第一季度的服务收入下降了-14.4％（按固定货币计算为-10.3％），这主要是由于对人力招聘服务的需求减少以及货币汇率的不利影响，部分被我们的长期招聘业务增长1.9％（按固定货币计算为8.0％）所抵消。
与 2022 年第一季度相比，2023 年第一季度的毛利率有所提高。增长的主要原因是我们利润率更高的Right Management Ouplacting业务在收入组合中所占的比例更高，以及我们的人员配备/临时业务的利润率增加。
与2022年第一季度相比，2023年第一季度的销售和管理费用增长了2.5％（按固定货币计算增长了7.3％，按有机固定货币计算增长了5.5％），这主要是由于2023年第一季度与工资相关的成本增加和30万美元的重组成本，而2022年第一季度为零，但部分被货币汇率的有利影响以及盈利能力下降导致的奖金和销售佣金减少所抵消某些市场。
2023年第一季度和2022年第一季度，南欧的OUP利润率均为4.3％。在法国，2023年第一季度的OUP利润率为3.8％，而2022年第一季度的OUP利润率为4.2％。法国的下降主要是由于销售和管理费用的增加，随着收入的下降，销售和管理费用增加。在意大利，OUP利润率从2022年第一季度的6.5％增加到2023年第一季度的7.3％，这主要是由于毛利率的提高。其他南欧国家在2023年和2022年第一季度的OUP利润率均为3.0％。
北欧
在北欧，最大的国家业务包括英国、北欧、德国、荷兰和比利时（分别占北欧收入的35％、23％、15％、10％和7％）。在北欧地区，与2022年第一季度相比，2023年第一季度服务收入下降了-11.6％（按固定货币计算为-3.9％，按有机固定货币计算为-3.5％）。我们在英国、北欧、德国、荷兰和比利时的收入分别下降了-18.9％、-9.2％、-2.3％、-9.9％和-6.0％（按固定货币计算，分别为-10.5％、+2.6％、+2.1％、-5.8％和-1.8％）。北欧收入下降的主要原因是对我们的人力和Experis人员配备/临时服务的需求减少以及外汇汇率的不利影响。对我们的RPO长期招聘服务的需求增加部分抵消了这一下降。
与2022年第一季度相比，2023年第一季度的毛利率有所提高，这主要是由于我们的人员配备/临时利润率的提高以及我们的RPO长期招聘服务的增加。
与2022年第一季度相比，2023年第一季度的销售和管理费用下降了-5.8％（按固定货币计算增长了1.5％，按有机固定货币计算增长了1.7％）。下降的主要原因是货币汇率的有利影响以及出售我们的俄罗斯业务亏损周年纪念日，部分被2023年第一季度产生的250万美元重组成本所抵消，而2022年第一季度的重组成本为零，以及薪资相关成本的增加。
27
北欧的OUP利润率从2022年第一季度的0.3％提高到2023年第一季度的0.5％。增长的主要原因是出售我们的俄罗斯业务亏损的周年纪念日以及毛利率的提高。
APME
与2022年第一季度相比，2023年第一季度的服务收入下降了-2.0％（按固定货币计算增长了7.3％）。在日本（占APME收入的47％），由于货币汇率变动的不利影响，服务收入下降了-1.0％（按固定货币计算增长了12.7％），但我们对人才解决方案再就业服务的需求增加部分抵消了这一点。在澳大利亚（占APME收入的11％），服务收入下降了-4.2％（按固定货币计算增长了1.5％），这主要是由于货币汇率的不利影响以及对Experis业务的需求减少，但对人才解决方案再就业服务的需求增加部分抵消了这一点。
与2022年第一季度相比，2023年第一季度的毛利率有所提高，这主要是由于我们利润率更高的人才解决方案再就业服务的业务组合增加以及我们的人员配备/临时业务利润率的提高。
与2022年第一季度相比，2023年第一季度的销售和管理费用增长了0.3％（按固定货币计算为9.2％）。这一增长主要是由于2023年第一季度产生的重组成本为250万美元，而2022年第一季度为零，以及与某些市场盈利能力提高导致招聘和留用工作增加相关的各种非人事成本增加，但货币汇率的有利影响部分抵消了这一增长。
由于毛利率的提高，APME的OUP利润率从2022年第一季度的3.1％提高到2023年第一季度的3.5％。
28
财务拨号测量
固定货币和自然固定货币对账
我们财务业绩的变化包括外币汇率、收购和处置变动的影响。我们在本报告中提供 “固定货币” 和 “自然固定货币” 计算方法，以消除这些项目的影响。我们用固定货币和有机固定货币的百分比表示同比差异。
当我们使用 “固定货币” 一词时，这意味着我们已使用与前一时期财务数据相同的外币汇率将一段时期的财务数据转换为美元。我们认为，这种计算是一个有用的衡量标准，可以表明我们业务的实际增长或下降。我们在分析子公司或分部业绩时使用固定货币结果。在分析我们的表现与竞争对手的表现时，我们还使用固定货币。实际上，我们的所有子公司都在一个国家内获得收入和产生费用，因此，通常不会因其正常业务运营而承担货币风险。除非将收益汇回，否则外币汇率的变化主要影响报告的收益，而不是我们的实际现金流。
当我们使用 “有机恒定货币” 一词时，这意味着我们已经从固定货币计算中进一步消除了本期收购和前一时期处置的影响。我们认为这种计算很有用，因为它使我们能够显示正在进行的业务的实际增长或下降。
固定货币和有机固定货币财务衡量标准用于补充符合美国公认会计原则（“GAAP”）的衡量标准。这些非公认会计准则财务指标可能无法提供与我们行业中其他公司提供的信息直接可比的信息，因为其他公司可能以不同的方式计算此类财务业绩。这些非公认会计准则财务指标不是衡量公认会计原则下财务业绩的指标，不应被视为根据公认会计原则提出的衡量标准的替代方案。
固定货币和自然固定货币百分比差异，以及这些金额与我们报告的某些业绩的对账，如下所示：
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与 2022 年相比，截至 2023 年 3 月 31 日的三个月 |
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已报告 |
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已报告 |
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的影响 |
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常量 |
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的影响 |
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有机 |
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服务收入： |
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美洲： |
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美国 |
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$ |
770.0 |
|
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(13.4 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(13.4 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(13.4 |
)% |
其他美洲 |
|
|
360.2 |
|
|
|
(0.4 |
)% |
|
|
(12.2 |
)% |
|
|
11.8 |
% |
|
|
— |
|
|
|
11.8 |
% |
|
|
|
1,130.2 |
|
|
|
(9.7 |
)% |
|
|
(3.6 |
)% |
|
|
(6.1 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(6.1 |
)% |
南欧： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
法国 |
|
|
1,169.3 |
|
|
|
(1.9 |
)% |
|
|
(4.4 |
)% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
1.5 |
% |
意大利 |
|
|
422.2 |
|
|
|
(5.1 |
)% |
|
|
(4.3 |
)% |
|
|
(0.8 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(0.8 |
)% |
其他南欧 |
|
|
476.4 |
|
|
|
(14.4 |
)% |
|
|
(4.1 |
)% |
|
|
(10.3 |
)% |
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
(9.8 |
)% |
|
|
|
2,067.9 |
|
|
|
(5.7 |
)% |
|
|
(4.3 |
)% |
|
|
(1.4 |
)% |
|
|
0.4 |
% |
|
|
(1.8 |
)% |
北欧 |
|
|
967.6 |
|
|
|
(11.6 |
)% |
|
|
(7.7 |
)% |
|
|
(3.9 |
)% |
|
|
(0.4 |
)% |
|
|
(3.5 |
)% |
APME |
|
|
605.9 |
|
|
|
(2.0 |
)% |
|
|
(9.3 |
)% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
— |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
|
4,771.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
公司间抵消 |
|
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(19.3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
合并 |
|
$ |
4,752.3 |
|
|
|
(7.6 |
)% |
|
|
(5.4 |
)% |
|
|
(2.2 |
)% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
(2.3 |
)% |
毛利 |
|
$ |
863.1 |
|
|
|
(3.8 |
)% |
|
|
(5.1 |
)% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
0.8 |
% |
销售和管理费用 |
|
$ |
745.2 |
|
|
|
(1.7 |
)% |
|
|
(4.6 |
)% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
2.4 |
% |
营业利润 |
|
$ |
117.9 |
|
|
|
(15.0 |
)% |
|
|
(7.6 |
)% |
|
|
(7.4 |
)% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
(8.3 |
)% |
29
流动性和资本资源
用于为我们的运营提供资金的现金主要通过运营活动产生，由我们现有的信贷额度提供。我们相信，我们的可用现金和现有的信贷额度足以满足我们在可预见的将来的现金需求。我们在全球范围内评估和监控我们的流动性和资本资源。我们使用全球现金池安排、公司间借款和一些当地信贷额度来满足资金需求并在各个实体之间分配资本资源。截至2023年3月31日，我们的外国子公司持有6.409亿美元的现金。从历史上看，我们一直从某些外国子公司向美国汇回现金，并预计未来会向美国汇回现金，为国内业务提供资金。
在截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，经营活动提供的现金分别为1.246亿美元和7,060万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，运营资产和负债的变化产生了240万美元的现金，而截至2022年3月31日的三个月中，运营资产和负债的变化产生了6,610万美元的现金。这些变化主要归因于收款和付款的时间安排。截至2023年3月31日，应收账款从截至2022年12月31日的51.374亿美元减少至47.732亿美元，这主要是由于收入下降，部分被货币汇率变动的影响所抵消。截至2023年3月31日，未偿销售天数（“DSO”）约为56天，与2022年12月31日持平。
我们的运营性质是，我们最重要的流动资产是应收账款，而我们最重要的流动负债是与工资相关的成本，这些成本通常每周或每月支付。随着对我们服务需求的增加，我们的营运资金需求通常会增加，因为我们继续每周或每月向员工支付工资，而相关的应收账款的未偿还时间要长得多，这可能会导致运营现金流下降。
相反，随着服务需求的下降，正如我们在截至2023年3月31日的三个月中所经历的那样，我们的营运资金需求通常会减少，因为现有的应收账款是在同一水平上收取的，而不是在同一水平上进行更换，这导致我们的应收账款余额下降，而由于工资相关项目的周期较短，对流动负债的影响较小。这可能会导致我们的运营现金流增加；但是，如果经济衰退持续很长时间，预计任何此类增长都不会持续下去。
截至2023年3月31日的三个月，资本支出为1,320万美元，而截至2022年3月31日的三个月为1,940万美元。这些支出主要包括购买计算机设备、办公家具和其他与办公室开设和翻修有关的费用，以及资本化软件费用。与2022年相比，2023年的支出较低，主要是由于资本支出的时间和性质。
我们不时收购和投资世界各地的公司，包括特许经营权。在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三个月中，没有支付任何现金对价。
有时，我们会根据风险考虑来处置部分业务，以优化我们的全球战略和地理足迹以及整体效率。2022年1月17日，我们出售了我们在北欧板块的俄罗斯业务，现金收益为320万美元。在处置方面，我们确认处置时的一次性净亏损为800万美元。
在截至2023年3月31日的三个月中，净债务还款额为1,070万美元，而截至2022年3月31日的三个月中，净债务偿还额为2,800万美元。
我们的5亿欧元票据和4亿欧元的票据分别于2026年6月和2027年6月到期。当这些票据到期时，我们计划要么用可用现金偿还这些款项，要么在6亿美元的循环信贷额度下借款，要么用新的借款。任何替代借款的信贷条款，包括利率和贷款费用，将取决于当时的信贷市场的状况。我们目前预计进入信贷市场以更换这些票据不会出现任何问题。
我们的6亿美元循环信贷协议要求我们遵守不超过3.5比1的杠杆比率（扣除利息和其他费用前的净负债与净收益、所得税准备金、无形资产摊销费用、折旧和摊销费用（“EBITDA”）），固定费用覆盖率不低于1.5比1。根据协议的定义，截至2023年3月31日，我们的净负债与息税折旧摊销前利润的比率为0.96比1，固定费用覆盖率为5.44比1。根据我们目前的预测，我们预计未来12个月将遵守我们的财务契约。
30
截至2023年3月31日，我们在6亿美元的循环信贷额度下签发了40万美元的信用证。截至2023年3月31日，该融资机制向我们提供了5.996亿美元的额外借款。
除了前面提到的融资机制外，我们还与金融机构保持单独的银行信贷额度，以满足子公司业务的营运资金需求。截至2023年3月31日，此类未承诺的信贷额度总额为3.217亿美元，其中3.02亿美元未使用。根据信贷协议，子公司第一、第二和第四季度的借款总额不得超过3亿美元，每年第三季度的子公司借款总额不得超过6亿美元。由于这些限制，截至2023年3月31日，在这些项目下本可以额外借款2.803亿美元。
我们已经评估了截至2023年3月31日以及不久的将来的流动性状况。截至2023年3月31日，我们的现金及现金等价物余额为7.067亿美元。我们还可以获得前面提到的循环信贷额度，该额度本可以立即为我们提供高达6亿美元的额外现金，减去任何未偿还的借款和信用证，而且我们可以选择要求将循环信贷额度下的总可用性再增加3亿美元，每家贷款机构可以自行决定参与增加的请求。此外，我们可以获得前面提到的高达3亿美元（第三季度为6亿美元）的信贷额度，以满足子公司的营运资金需求，截至2023年3月31日，其中2.803亿美元可供使用。我们的5亿欧元（5.397亿美元）票据将于2026年6月到期，我们的4亿欧元（4.296亿美元）票据将于2027年6月到期。基于上述情况，我们认为我们有足够的流动性和资本资源来满足未来的需求，并履行我们目前和不久的将来的义务。
董事会于2023年5月5日和2022年5月6日分别宣布派发每股1.47美元和1.36美元的半年度股息。2023年的股息将于2023年6月15日支付给截至2023年6月1日的登记股东。2022年的股息已于2022年6月15日支付给截至2022年6月1日的登记股东。
股票回购
2021 年 8 月，董事会授权回购我们的 400 万股普通股，其条款与之前的授权一致。此项授权是对2019年8月董事会授权回购600万股普通股的补充。股票回购可以不时通过各种方法进行，包括公开市场购买、大宗交易、私下谈判交易或类似设施。在截至2023年3月31日的三个月中，我们根据2021年的授权共回购了40万股股票，耗资3,000万美元。在截至2022年3月31日的三个月中，我们根据2019年的授权回购了60万股股票，成本为5,990万美元。截至2023年3月31日，根据2021年的授权，还有160万股获准回购的股票，根据2019年的授权，没有剩余的获准回购股票。
截至2023年3月31日，我们的承付款总额为20.474亿美元，涉及债务、经营租赁、遣散费和办公室关闭成本、税法产生的过渡税以及某些其他承诺，而截至2022年12月31日，我们的承付款总额为20.203亿美元。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们还签订了总额分别为7.843亿美元和8.402亿美元的担保合同和备用信用证（截至2023年3月31日和2022年12月31日，备用信用证分别为7.361亿美元和7.930亿美元，备用信用证分别为4,820万美元和4,720万美元）。担保主要涉及人员配备执照要求、经营租赁和债务。备用信用证主要涉及美国的工伤补偿。如果这些安排满足某些条件，我们将被要求以现金偿还债务。由于这些安排的性质和我们的历史经验，我们预计不会根据这些安排支付任何大笔款项。因此，它们被排除在我们的总承诺之外。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，这些担保和信用证的成本分别为00万美元和40万美元。
在截至2023年3月31日的三个月中，我们记录了660万美元的重组成本。在截至2022年3月31日的三个月中，我们没有记录任何重组成本。在截至2023年3月31日的三个月中，我们从重组准备金中支付了560万美元，这笔储备金用于遣散费、关闭多个国家和地区的办公室和合并。我们预计，剩余的1,420万美元储备金中的大部分将在2023年底之前支付。
31
最近发布的会计准则
参见 Consoli 注释 2注明日期的财务报表。
第 3 项 — 定量和质量关于市场风险的实时披露
我们的2022年10-K表年度报告包含有关影响我们的市场风险的某些披露。截至提交本文件之日，所提供的信息没有发生任何需要进一步披露的重大变化。
第 4 项 — 控制s 和程序
我们维持一套披露控制和程序，旨在确保我们在根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并收集这些信息并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官允许及时做出有关及时披露的决定。根据《交易法》第13a-15条，我们在管理层（包括我们的首席执行官、执行副总裁兼首席财务官）的监督和参与下，在合理的保证水平上对我们的披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼执行副总裁兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
在上一个财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
32
第二部分-其他她的信息
Item 1A — 风险因素
截至提交本文件之日，公司及其业务继续受到先前在2022年10-K表年度报告中的 “风险因素” 部分中披露的风险因素的影响。
第 2 项 — 未注册的Equi销售ty 证券和所得款项的使用
2021年8月，董事会授权回购我们的400万股普通股。我们不时通过各种方法进行股票回购，包括公开市场购买、大宗交易、私下谈判交易或类似设施。下表显示了2023年第一季度回购的股票总数。截至2023年3月31日，根据2021年的授权，还有160万股获准回购的股票。
发行人购买股票证券 |
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总计 |
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平均价格 |
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总数 |
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最大值 |
|
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2023 年 1 月 1 日至 31 日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,984,318 |
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2023 年 2 月 1 日至 28 日 |
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118,279 |
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(1) |
$ |
— |
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— |
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1,984,318 |
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2023 年 3 月 1 日至 31 日 |
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368,594 |
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$ |
81.39 |
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368,594 |
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1,615,724 |
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总计 |
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486,873 |
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$ |
81.39 |
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368,594 |
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1,615,724 |
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(1) 代表万宝盛集团为履行某些高级管理人员在结算限制性股票时收购的股票的预扣税义务而预扣的普通股。
第 5 项 — 其他信息
审计委员会批准审计相关和非审计服务
董事会审计委员会已批准我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所及其关联公司在2023年迄今为止为我们提供或将要提供的以下与审计相关的和非审计的服务：
(a) 编制和/或审查纳税申报表，包括销售税和使用税、消费税、所得税、地方税、财产税和增值税，就如何妥善处理美国和国际纳税申报表上的项目进行咨询；
(b) 就转让定价事宜提供建议和协助，并就与特许权使用费、公司间定价和税务审计相关的要求与各税务机关进行沟通；以及
(c) 必要时提供有关某些程序和认证的审计服务。
33
第 6 项 —展品
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31.1 |
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根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官乔纳斯·普里森进行认证。 |
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31.2 |
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根据1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条，执行副总裁兼首席财务官约翰·麦金尼斯的认证。 |
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32.1 |
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首席执行官乔纳斯·普里森根据《美国法典》第 18 篇第 1350 节发表的声明。 |
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32.2 |
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执行副总裁兼首席财务官约翰·麦金尼斯根据《美国法典》第 18 篇第 1350 节发表的声明。 |
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101.INS |
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直列式 XBRL 实例文档 -实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
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101.SCH |
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内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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直列式 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
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直列式 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
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101.LAB |
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直列式 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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101.PRE |
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内联XBRL 分类扩展演示文稿 Linkbase 文档 |
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104 |
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公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面采用Inline XBRL（内联可扩展业务报告语言）格式，并包含在附录101中。 |
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信号图雷斯
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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ManpowerGroup Inc |
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（注册人） |
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日期：2023 年 5 月 5 日 |
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/s/ 约翰·T·麦金尼斯 |
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约翰·T·麦金尼斯 |
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执行副总裁兼首席财务官 （代表注册人并以首席财务官的身份签署） |
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/s/ 唐纳德·蒙达诺 |
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唐纳德·蒙达诺 |
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高级副总裁、全球财务总监兼财务主管（首席会计官） |
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