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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2021年9月30日
或者 | | | | | |
¨ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ________ 到 ________ 的过渡时期
Rivian 汽车有限公司
| | | | | | | | |
特拉华 | 迈福德路 14600 号 尔湾, 加利福尼亚92606 | 47-3544981 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (主要行政办公室地址)(邮政编码) | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | | | | |
(888)748-4261 | | 不适用 |
(注册人的电话号码,包括区号) | | (如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.001美元 | | RIVN | | 纳斯达克股票市场 |
用勾号指明注册人是否:(1) 在过去 12 个月内提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告(或注册人必须提交此类报告的较短期限);以及(2)在过去 90 天内一直遵守此类申报要求。是的¨ 没有 ☒
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不是¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速过滤器 | ¨ | 加速过滤器 | ¨ |
非加速过滤器 | ☒ | 规模较小的申报公司 | ¨ |
| | 新兴成长型公司 | ¨ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的¨不是 ☒
截至2021年12月13日, 892,492,358注册人的A类普通股已发行股份,并且 7,825,000注册人的B类普通股已流通。
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| 前瞻性陈述 | 2 |
| 风险因素摘要 | 2 |
| 第一部分财务信息 | 4 |
| 第 1 项。财务报表(未经审计) | 4 |
| 简明合并资产负债表 | 4 |
| 简明合并运营报表 | 5 |
| 综合亏损简明合并报表 | 5 |
| 关于或有可赎回的可转换优先股变动和股东赤字的简明合并报表 | 6 |
| 简明合并现金流量表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
| 第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 |
| 第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
| 第 4 项。控制和程序 | 30 |
| 第二部分。其他信息 | 32 |
| 第 1 项。法律诉讼 | 32 |
| 第 1A 项。风险因素 | 33 |
| 第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 72 |
| 第 3 项。优先证券违约 | 72 |
| 第 4 项。矿山安全披露 | 72 |
| 第 5 项。其他信息 | 72 |
| 第 6 项。展品 | 73 |
| 签名 | 74 |
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条中关于前瞻性陈述的安全港条款。除本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述外,所有陈述都可能是前瞻性陈述。在某些情况下,你可以用 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“预测”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等术语或其他类似表达方式的负面来识别前瞻性陈述。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们未来经营业绩和财务状况、行业和业务趋势、股权薪酬、业务战略、计划、市场增长以及未来运营目标的陈述。
这份10-Q表季度报告中的前瞻性陈述只是预测。这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异,包括但不限于中讨论的重要因素 第二部分,第 1A 项。“风险因素”在本截至2021年9月30日的三个月的10-Q表季度报告中。本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述基于截至本10-Q表季度报告发布之日我们获得的信息,尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据,但此类信息可能有限或不完整,不应将我们的陈述理解为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒投资者不要过度依赖这些陈述。
您应阅读本10-Q表季度报告以及我们在本10-Q表季度报告中引用的文件,并作为本10-Q表季度报告的附录提交,前提是我们未来的实际业绩、业绩和成就可能与我们的预期存在重大差异。我们用这些警示性陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日。除非适用法律要求,否则我们不打算公开更新或修改本10-Q表季度报告中包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
正如本10-Q表季度报告中使用的,除非另有说明或上下文另有要求,否则提及 “Rivian”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 是指Rivian Automotive, Inc. 及其合并子公司。
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定性,包括中描述的风险和不确定性 第二部分,第 1A 项。“风险因素”在这份关于10-Q表的季度报告中在投资我们的A类普通股时,您应仔细考虑这些风险和不确定性。影响我们业务的主要风险和不确定性包括:
•我们是一家处于成长阶段的公司,有亏损历史,预计在可预见的将来将产生巨额支出和持续亏损。
•我们有限的运营历史使我们难以评估未来的业务前景。
•我们开发和制造质量足够并能按时大规模吸引客户的车辆的能力尚未得到证实。
•我们预计,我们初始收入的很大一部分将来自一个客户,该客户是我们主要股东之一的关联公司。如果我们无法维持这种关系,或者如果该客户购买的车辆比我们目前的预期少得多,或者根本没有购买,那么我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
•我们业务的成功取决于吸引和留住大量客户。如果我们做不到,我们将无法实现盈利。
•作为汽车行业的新进入者,我们面临着重大挑战。
•汽车市场竞争激烈,我们可能无法成功参与该行业的竞争。
•我们可能无法充分控制与我们的业务和运营相关的资本支出和成本。
•我们可能会遇到成本增加或车辆所用原材料或其他部件供应中断的情况。
•我们依靠第三方来制造和供应我们的车辆所需的关键半导体芯片组件。我们没有与所有半导体芯片制造商和供应商签订长期协议,如果这些制造商或供应商不愿或无法提供充足的半导体芯片供应,而半导体芯片存在全球短缺,我们可能无法及时找到替代来源,我们的业务将受到不利影响。
•我们在车辆的设计、制造、融资、监管批准、发布和交付方面可能会遇到严重延误,这可能会损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流。
•我们高度依赖我们的创始人兼首席执行官 Robert J. Scaringe 的服务和声誉。
•我们依赖现有供应商,其中有相当一部分是单一或有限来源供应商,还依赖于我们寻找供应商、提供关键部件和完成供应链建设的能力,同时有效管理此类关系带来的风险。
•数据安全漏洞、信息安全系统故障和隐私问题可能会对我们的财务状况产生不利影响,使我们受到处罚,损害我们的声誉和品牌,损害我们的业务、潜在客户、财务状况、经营业绩和现金流。
•我们现在和将来可能会受到专利、商标和/或其他知识产权侵权索赔的约束,这可能很耗时,导致我们承担重大责任并增加我们的经商成本。
•我们的车辆受机动车辆安全标准的约束,未能满足此类强制性安全标准将对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
•作为直接向消费者销售的制造商,我们直接销售和维修车辆的能力可能会面临监管限制,这可能会对我们销售车辆的能力产生重大和不利影响。
•我们可能会面临与现有或未来制造工厂运营或扩大运营所需的环境许可证和其他许可证和批准相关的延误、限制和风险。
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)
RIVIAN 汽车有限公司
| | | | | | | | | | | | | | |
简明的合并资产负债表 |
(以百万计,股票和每股金额除外) |
(未经审计) |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,979 | | | $ | 5,156 | |
库存 | — | | | 126 | |
其他流动资产 | 37 | | | 63 | |
流动资产总额 | 3,016 | | | 5,345 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 1,445 | | | 2,856 | |
经营租赁资产,净额 | 80 | | | 195 | |
其他资产 | 61 | | | 92 | |
总资产 | $ | 4,602 | | | $ | 8,488 | |
| | | |
负债、或有可赎回的可转换优先股和股东赤字 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 90 | | | $ | 417 | |
应计负债 | 443 | | | 540 | |
客户存款 | 28 | | | 48 | |
长期债务的当前部分 | 28 | | | — | |
租赁负债和其他流动负债的流动部分 | 22 | | | 42 | |
流动负债总额 | 611 | | | 1,047 | |
可转换票据 | — | | | 2,958 | |
长期债务的非流动部分 | 47 | | | — | |
长期租赁负债,净额 | 83 | | | 191 | |
其他非流动负债 | 1 | | | 5 | |
负债总额 | 742 | | | 4,201 | |
承付款和或有开支(注12) | | | |
或有可赎回的可转换优先股,$0.001面值; 508,054,624和 579,587,560授权股份,以及 503,951,340和 575,864,510截至2020年12月31日已发行和流通的股票以及 分别于 2021 年 9 月 30 日 | 5,244 | | | 7,894 | |
股东赤字: | | | |
普通股,$0.001面值; 712,091,708和 816,465,244股份 授权和 101,327,571和 101,518,666已发行和流通股份 分别截至2020年12月31日和2021年9月30日 | — | | | — | |
额外的实收资本 | 302 | | | 306 | |
累计赤字 | (1,686) | | | (3,913) | |
累计其他综合(亏损)收益 | — | | | — | |
股东赤字总额 | (1,384) | | | (3,607) | |
总负债、或有可赎回的可转换优先股和股东赤字 | $ | 4,602 | | | $ | 8,488 | |
见这些中期简明合并财务报表的附注。
RIVIAN 汽车有限公司
| | | | | | | | | | | | | | |
简明合并运营报表 |
(以百万计,每股金额除外) |
(未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
收入 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
收入成本 | — | | | 83 | | | — | | | 83 | |
毛利 | — | | | (82) | | | — | | | (82) | |
运营费用 | | | | | | | |
研究和开发 | 220 | | | 441 | | | 511 | | | 1,124 | |
销售、一般和管理 | 68 | | | 253 | | | 157 | | | 560 | |
运营费用总额 | 288 | | | 694 | | | 668 | | | 1,684 | |
运营损失 | (288) | | | (776) | | | (668) | | | (1,766) | |
| | | | | | | |
利息收入 | 1 | | | 1 | | | 9 | | | 2 | |
利息支出 | (2) | | | (1) | | | (6) | | | (7) | |
可转换票据亏损,净额 | — | | | (458) | | | — | | | (458) | |
其他(支出)收入,净额 | 1 | | | 1 | | | — | | | 2 | |
所得税准备金前的亏损 | (288) | | | (1,233) | | | (665) | | | (2,227) | |
所得税准备金 | — | | | — | | | — | | | — | |
净亏损 | $ | (288) | | | $ | (1,233) | | | $ | (665) | | | $ | (2,227) | |
归属于普通股股东的净亏损,基本亏损和摊薄后亏损(注13) | $ | (288) | | | $ | (1,233) | | | $ | (665) | | | $ | (2,227) | |
归属于普通股股东的每股净亏损,基本亏损和摊薄后 | $ | (2.88) | | | $ | (12.21) | | | $ | (6.65) | | | $ | (22.05) | |
已发行普通股、基本股和摊薄后加权平均值 | 100 | | | 101 | | | 100 | | | 101 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
净亏损 | $ | (288) | | | $ | (1,233) | | | $ | (665) | | | $ | (2,227) | |
其他综合(亏损)收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
综合损失 | $ | (288) | | | $ | (1,233) | | | $ | (665) | | | $ | (2,227) | |
见这些中期简明合并财务报表的附注。
RIVIAN 汽车有限公司
| | | | | | | | | | | | | | |
关于或有可赎回的可转换优先股变动和股东赤字的简明合并报表 |
(单位:百万) |
(未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 偶然地 | | | 股东赤字 |
| 可兑换 | | | | | | | | | | | 累积的 | | |
| 可兑换 | | | | | | | 额外 | | | | 其他 | | |
| 优先股 | | | 普通股 | | 付费 | | 累积的 | | 全面 | | |
| 股份 | | 金额 | | | 股份 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | (亏损)收入 | | 总计 |
Balance——2019 年 12 月 31 日 | 343 | | | $ | 2,750 | | | | 100 | | | $ | — | | | $ | 293 | | | $ | (668) | | | $ | — | | | $ | (375) | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (177) | | | — | | | (177) | |
余额 — 2020 年 3 月 31 日 | 343 | | | $ | 2,750 | | | | 100 | | | $ | — | | | $ | 293 | | | $ | (845) | | | $ | — | | | $ | (552) | |
发行的认股证 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (200) | | | — | | | (200) | |
余额——2020 年 6 月 30 日 | 343 | | | $ | 2,750 | | | | 100 | | | $ | — | | | $ | 296 | | | $ | (1,045) | | | $ | — | | | $ | (749) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
已发行的股票 | 161 | | | 2,500 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (288) | | | — | | | (288) | |
余额 — 2020 年 9 月 30 日 | 504 | | | $ | 5,250 | | | | 100 | | | $ | — | | | $ | 296 | | | $ | (1,333) | | | — | | | $ | (1,037) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
余额——2020 年 12 月 31 日 | 504 | | | $ | 5,244 | | | | 101 | | | $ | — | | | $ | 302 | | | $ | (1,686) | | | $ | — | | | $ | (1,384) | |
已发行的股票 | 72 | | | 2,650 | | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (414) | | | — | | | (414) | |
余额——2021 年 3 月 31 日 | 576 | | | $ | 7,894 | | | | 101 | | | $ | — | | | $ | 303 | | | $ | (2,100) | | | $ | — | | | $ | (1,797) | |
已发行的股票 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (580) | | | — | | | (580) | |
余额——2021 年 6 月 30 日 | 576 | | | $ | 7,894 | | | | 101 | | | $ | — | | | $ | 305 | | | $ | (2,680) | | | $ | — | | | $ | (2,375) | |
已发行的股票 | — | | | — | | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (1,233) | | | — | | | (1,233) | |
余额——2021 年 9 月 30 日 | 576 | | | $ | 7,894 | | | | 102 | | | $ | — | | | $ | 306 | | | $ | (3,913) | | | $ | — | | | $ | (3,607) | |
见这些中期简明合并财务报表的附注。
RIVIAN 汽车有限公司
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2020 | | 2021 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (665) | | | $ | (2,227) | |
折旧和摊销 | 17 | | | 84 | |
债务折扣和发行成本的摊销 | 2 | | | 5 | |
可转换票据亏损,净额 | — | | | 458 | |
减记库存 | — | | | 31 | |
其他非现金活动 | 1 | | | 24 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
库存 | — | | | (157) | |
流动资产 | (21) | | | (25) | |
其他非流动资产 | (5) | | | (6) | |
应付账款和应计负债 | 84 | | | 257 | |
客户存款 | 6 | | | 20 | |
其他流动负债 | 2 | | | (1) | |
非流动负债 | (1) | | | 1 | |
用于经营活动的净现金 | (580) | | | (1,536) | |
| | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
关联公司应收票据减少 | 3 | | | — | |
资本支出——不动产、厂房和设备 | (605) | | | (1,335) | |
资本支出——无形资产 | (3) | | | (4) | |
出售固定资产的收益 | 1 | | | 1 | |
用于投资活动的净现金 | (604) | | | (1,338) | |
| | | |
来自融资活动的现金流: | | | |
发行股本的收益 | 2,500 | | | 2,654 | |
债务发行成本 | — | | | (6) | |
长期债务的本金支付 | — | | | (79) | |
发行可转换票据的收益 | — | | | 2,500 | |
融资租赁债务项下的本金付款 | — | | | (1) | |
融资活动提供的净现金 | 2,500 | | | 5,068 | |
| | | |
现金净变动 | 1,316 | | | 2,194 | |
现金、现金等价物和限制性现金——期初 | 2,273 | | | 3,011 | |
现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 3,589 | | | $ | 5,205 | |
| | | |
现金流信息的补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 3 | | | $ | 1 | |
非现金投资活动的补充披露: | | | |
资本支出包含在负债中 | $ | 249 | | | $ | 493 | |
发行认股权证 | 3 | | | — | |
见这些中期简明合并财务报表的附注。
| | | | | | | | |
RIVIAN 汽车有限公司 |
简明合并财务报表附注 |
(未经审计) |
1. 业务的列报和性质
描述和组织
Rivian Automotive, Inc.(“Rivian” 或 “公司”)于2015年3月26日作为特拉华州的一家公司注册成立。Rivian 成立的目的是开发、制造和销售定义类别的电动汽车(“EV”)和配件。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的九个月中,公司的运营性质主要是与汽车开发及其相关技术相关的研发活动,以及与制造和销售相关的预生产活动。
公司首席执行官已被确定为首席运营决策者(“CODM”)。在CODM审查合并提供的财务信息以做出运营决策、分配资源和评估财务业绩时,公司已确定其运营在 一运营部门和 一可报告的细分市场。
演示基础
随附的中期简明合并财务报表是根据美国关于中期财务报告的公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,不包括美国公认会计原则要求在年度报告基础上进行的所有披露,包括某些附注。管理层认为,这些中期简明合并财务报表未经审计,反映了公允列报所列期间的财务状况、经营业绩、现金流和权益变动所必需的所有正常经常性调整。所列期间的结果不一定代表随后任何时期的预期结果。这些未经审计的中期简明合并财务报表应与公司截至2020年12月31日止年度的合并财务报表和附注一起阅读,如公司2021年11月9日根据2021年11月12日《证券法》第424(b)条(“招股说明书”)向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的与公司首次公开募股有关的招股说明书中披露(“首次公开募股”)。
整合的基础
公司合并了因在这些实体中拥有控股财务权益而受到控制的实体。公司间余额和交易已在合并中被清除。
全球大流行
从2020年开始,公共卫生和政府当局采取了非同寻常的措施,以遏制和应对冠状病毒病(包括相关变异体 “COVID-19”)疫情在世界各地的影响。COVID-19 导致公司运营中断和延迟,包括某些材料和设备的短缺和供应延迟。作为回应,公司调整了各种内部设计和流程,以弥补或减轻此类中断和延误对公司生产时间表的影响,这导致了更高的成本。目前,COVID-19 疫情对公司运营和财务业绩的全部影响尚不确定,将取决于未来的发展。
2. 重要会计政策摘要
对于单独脚注中涉及的每个会计主题,会计政策的说明可在相关脚注中找到。下文将介绍其他重要政策。
估算值的使用
会计估算是合并财务报表不可分割的一部分。这些估计需要使用判断和假设,这些判断和假设可能会影响报告期内报告的资产、负债和支出金额。公司认为,在这种情况下,公司采用的会计估计和相关假设是适当的,由此产生的余额是合理的。但是,由于涉及固有的不确定性
| | | | | | | | |
RIVIAN 汽车有限公司 |
简明合并财务报表附注 |
(未经审计) |
进行估算时, 实际结果可能与最初的估计数不同, 因此需要在未来各期对这些余额进行调整。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括库存现金、银行现金以及到期日为三个月或更短的货币市场基金。所有短期、高流动性的投资均被归类为现金等价物,这些投资既容易转换为已知数量的现金,又接近到期,以至于由于利率变化而出现价值变动的风险微乎其微。
限制性现金
根据某些合同协议的条款,只能提取或使用的现金和现金等价物记入 “其他流动资产”, 公司的 “其他资产” 简明合并资产负债表.截至2020年12月31日和2021年9月30日,“其他流动资产” 中的限制性现金以及 “其他资产” 总计 $32百万和美元49分别是百万。
库存和库存估值
库存按成本或可变现净价值(“LCNRV”)中较低者列报,包括原材料、在建工程和制成品。公司主要使用标准成本计算成本,标准成本以先入先出(“FIFO”)为基础近似成本。可变现净价值(“NRV”)是指正常业务过程中库存的估计销售价格,较难合理预测的完工、处置和运输成本。公司评估库存的估值,并根据对未来需求和市场状况的预期以及损坏或其他减损的货物,定期调整其估计的过剩和过时库存的价值。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,公司录得1美元31百万美元将库存减记为其可变现净值,费用反映在收入成本中 简明合并运营报表.
截至2021年9月30日,公司几乎所有的库存余额都被归类为原材料,其中包括定制购买的组件。
车辆收入成本
车辆收入成本包括直接零部件、材料和人工成本、制造开销(例如机械和工具的折旧)、入境运输和物流成本以及估计的保修成本储备金。车辆收入成本还包括在库存超过其估计净价值时减记库存账面价值的调整,以及为过时或超过预测需求的现有库存做好准备。
公允价值测量
基于可观察和不可观察的输入的三级估值层次结构用于公允价值测量。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察的输入反映了基于现有最佳证据的市场假设。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构:
•第 1 级 — 活跃市场中相同工具的报价
•第 2 级 — 活跃市场中类似工具的报价、非活跃市场中相同或相似工具的报价,以及可观察到重要输入的模型衍生估值
•第 3 级 — 具有模型衍生估值且重要输入不可观察的工具
该公司的货币市场基金被归类为公允价值等级制度的第一级,因为它们是使用活跃市场的报价进行估值的。截至2020年12月31日和2021年9月30日,货币市场基金总额为美元2,782百万和美元4,983分别为百万。在截至2021年9月30日的九个月中,公允价值等级制度之间没有发生任何转移。
| | | | | | | | |
RIVIAN 汽车有限公司 |
简明合并财务报表附注 |
(未经审计) |
2021年7月23日,该公司发行了美元2.52026年7月23日私募发行(“2021年可转换票据”)中到期的无抵押优先可转换本票本金总额为10亿美元,并已根据财务会计准则委员会(“FASB”)的会计准则编纂主题825做出了不可撤销的选择,将公允价值期权下的2021年可转换票据入账, 金融工具。截至2021年9月30日,2021年可转换票据的公允价值记录在 简明合并资产负债表总计 $2,958百万。请参阅 附注6 “债务”了解有关2021年可转换票据公允价值的更多信息。
研究和开发成本
研发(“研发”)成本主要包括工程和研究团队的人事成本、原型制作费用、合同和专业服务、摊销的设备成本以及间接成本的分配。研发费用在发生时记入支出。
营销、广告和促销
营销、广告和促销费用作为销售、一般和管理费用的一部分包含在 简明合并运营报表, 这些费用在发生时即列为支出.在截至2020年9月30日和2021年9月30日的三个月中,公司确认的营销和促销成本为美元1百万和美元7分别为百万。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的九个月中,公司确认的营销和促销成本为美元3百万和美元11分别为百万。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月中,确认的广告费用并不重要。
风险集中
交易对手信用风险
可能使公司面临交易对手信用风险集中的金融工具包括现金和现金等价物、存款和贷款。截至2020年12月31日和2021年9月30日,公司的所有现金和现金等价物都存放在管理层认为信用质量高的金融机构。这些金额通常超过保险限额。
供应风险
公司因依赖供应商而面临风险,其中大多数供应商是公司产品零件或组件的单一来源供应商。公司的供应商如果无法按公司可接受的时间、价格、质量和数量交付必要的产品组件,包括半导体,都可能对Rivian的业务、增长前景以及财务和经营业绩产生重大不利影响。
该公司位于伊利诺伊州诺玛尔的制造工厂(“普通工厂”)已投入运营,Rivian将继续投资普通工厂。除其他外,公司继续为生产做准备和维持生产的能力取决于供应商和供应商在所有宏观经济因素(包括 COVID-19 疫情造成的因素)方面的准备情况和偿付能力。
3. 最近通过的会计声明
2020年8月,财务会计准则委员会发布了《会计准则更新》(“ASU”)2020-06, 债务——有转换和其他期权的债务(副题 470-20)和衍生品和套期保值——实体自有权益中的合约(副题 815-40):实体自有权益中的可转换工具和合约的会计。亚利桑那州立大学简化了(i)已发行的包括优先股在内的可转换融资工具的会计处理,(ii)实体自有股权合约的衍生品范围例外情况,以及(iii)每股收益的计算。允许私营公司提前采用,公司选择在2021年1月1日提前采用新的会计准则。该准则的采用并未对公司的合并财务报表和披露产生重大影响。
4. 不动产、厂房和设备,净额
不动产、厂房和设备按成本入账,扣除累计折旧和减值。日常维护和维修所产生的费用在发生时记为支出。
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公司将与开发内部使用软件有关的某些合格成本资本化。对应用程序开发阶段产生的成本进行评估,以确定成本是否符合资本化标准。与初步项目活动和实施后活动(包括维护)相关的费用按实际发生记作支出。
不动产、厂房和设备主要在资产的估计使用寿命内使用直线法进行折旧。租赁权益改善使用直线法在租赁期或资产寿命(以较短者为准)内摊销。与内部使用软件相关的资本化成本在资产的估计使用寿命内使用直线法进行摊销。土地不折旧。
下表汇总了 “财产、厂房和设备,净额” 的组成部分(以百万计):
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| 预计使用寿命 | | 2020年12月31日 | | 2021年9月30日 |
土地、建筑物和建筑物改进 | 10到 30年份 | | $ | 88 | | | $ | 260 | |
租赁权改进 | 较短的 10年份或租赁期限 | | 51 | | | 151 | |
机械、设备、车辆和办公家具 | 5到 15年份 | | 88 | | | 1,327 | |
计算机设备、硬件和软件 | 3到 10年份 | | 51 | | | 147 | |
在建工程 | | | 1,205 | | | 1,092 | |
不动产、厂房和设备总计 | | | 1,483 | | | 2,977 | |
累计折旧和摊销 | | | (38) | | | (121) | |
不动产、厂房和设备总额,净额 | | | $ | 1,445 | | | $ | 2,856 | |
折旧和摊销费用为 $7百万和美元49截至2020年9月30日和2021年9月30日的三个月中,分别为百万美元。折旧和摊销费用为 $17百万和美元84截至2020年9月30日和2021年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
截至2021年9月30日,在建工程(“CIP”)的账面金额为美元1,092百万。这些成本中的大部分与普通工厂的生产线、模具开发和其他成本有关。Normal Factory 是公司的工程、制造和装配设施,专门生产公司的R1T、R1S和电动送货车(“EDV”)汽车。公司预计,随着公司开始制作这些节目,这笔与R1S和EDV计划相关的CIP余额的大部分将在2021年12月31日之前投入使用。
5. 租赁
在截至2021年9月30日的九个月中,开始了各种运营租约,包括商业办公空间和车辆服务中心的租约。经营租赁负债的流动部分为 $18百万和美元37截至2020年12月31日和2021年9月30日,分别为百万人。为运营租赁计量中包含的金额支付的现金为美元9百万和美元23截至2020年9月30日和2021年9月30日的九个月分别为百万美元. 经营租赁成本为 $6百万和美元26截至2020年9月30日和2021年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
6. 债务
定期贷款协议
2018年4月,公司签订了浮动利率定期融资协议,用于支付公司及其子公司各自的运营费用和资本支出。截至2020年12月31日,定期融资协议提取的金额为美元79百万。2021年2月,公司支付了与定期融资协议有关的所有未偿款项。
定期融资协议下未偿债务的账面价值如下(以百万计):
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| 2020年12月31日 | | 2021年9月30日 |
长期债务 | $ | 79 | | | $ | — | |
减去:未摊销的债务发行成本 | (4) | | | — | |
应付票据,减去未摊销的债务发行成本 | 75 | | | — | |
减去:当前部分 | (28) | | | — | |
应付票据总额,减去当期部分 | $ | 47 | | | $ | — | |
ABL 设施
2021年5月,公司通过其多家子公司与银行集团签订了优先担保资产循环信贷额度(“ABL Facility”),该信贷额度可用于一般公司用途。ABL 融资由公司的某些流动资产担保,并提供 $750百万已承诺的有担保循环信贷额度。ABL 融资机制下的可用性基于借款基础和承诺的美元中较小者750百万上限,并因借款和信用证的签发而减少。
截至2021年9月30日,该公司已经 不ABL 融资机制下的借款和 $63百万张未偿信用证,因此ABL融资机制下的可用信用证为美元550在借款基础和未偿还的信用证生效后,百万美元。
2021 年可转换票据
2021年7月,公司发行了2021年可转换票据。2021年可转换票据每季度应计利息,利率为 (i) 零% (0%) 自发行之日起至(含2022年6月30日)以及(ii)百分之五(5%) 在 2022 年 6 月 30 日之后。2021年的可转换票据在各种情况下均可转换为公司股权,包括首次公开募股和公司控制权变更时(此类条款在2021年可转换票据购买协议中定义)。首次公开募股后,2021年可转换票据自动转换为公司普通股,转换价格等于以下两者中较低者:(i) $71.03,如果发生任何股票分红、股票分割、股票合并、资本重组或任何其他类似交易,则需进行适当调整,以及 (ii) (x) 每股首次公开募股价格乘以 (y) 参考转换时间确定的适用折扣率的乘积(0.85直到 2021 年 12 月 31 日)。请参阅 附注14 “后续事件”了解有关公司 2021 年 11 月首次公开募股的最新消息。
公司已做出不可撤销的选择,根据公允价值期权(“FVO”)将2021年可转换票据入账(请参阅 附注2 “重要会计政策摘要”),即2021年可转换票据最初被确认为以发行日的估计公允价值计量的负债,随后在每个报告日定期按估计公允价值重新计量。2021 年可转换票据的发行日估计公允价值为 $3,049百万,得出一美元5492021年可转换票据发行亏损百万美元,部分抵消了1美元91截至2021年9月30日,2021年可转换票据公允价值下降带来的收益为百万美元。公允价值的变化均不能归因于特定工具信用风险的变化。
截至2021年9月30日,2021年可转换票据的公允价值变化如下(以百万计):
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| 2021 年可转换票据 |
发行时收到的收益 | $ | 2,500 | |
发行损失 | 549 | |
发行日期的估计公允价值 | 3,049 | |
公允价值变动带来的收益 | (91) | |
截至2021年9月30日的公允价值 | $ | 2,958 | |
公允价值的变化在 “可转换票据净亏损” 中确认 简明合并运营报表。该公司制作了 不在三个月和九个月内支付2021年可转换票据的现金利息
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已于 2021 年 9 月 30 日结束。 下表显示了截至2021年9月30日的2021年可转换票据的公允价值和未付本金余额之间的差额(以百万计):
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| 2021年9月30日 |
| 公允价值(账面金额) | | 未付本金余额 | | 公允价值超过未付本金的亏损 |
2021 年可转换票据 | $ | 2,958 | | | $ | 2,500 | | | $ | 458 | |
2021年可转换票据的公允价值是根据触发2021年可转换票据转换的事件概率对转换日期进行情景分析估算的,包括捕捉公司普通股未来价格情景的蒙特卡洛模拟,以及在2021年可转换票据持有至到期的情况下应用于合同付款的贴现现金流分析。该估算包含了市场上无法观察到的重要投入,因此被视为三级公允价值衡量标准。不可观察的投入假设的变化可能会对2021年可转换票据的估计公允价值产生重大影响。
截至发行日(2021年7月23日)和2021年9月30日,蒙特卡洛模拟的部分输入如下:
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| 2021年7月23日 | | 2021年9月30日 |
| 范围 | | 加权平均值 | | 范围 | | 加权平均值 |
| 低 | | 高 | | | 低 | | 高 | |
转换折扣 | 15% | | 30% | | 18% | | 15% | | 30% | | 16% |
波动性 | 55.0% | | 55.0% | | 55.0% | | 52.5% | | 52.5% | | 52.5% |
股息收益率 | —% | | —% | | —% | | —% | | —% | | —% |
无风险利率 | 0.1% | | 0.3% | | 0.1% | | —% | | 0.3% | | —% |
预期期限(以年为单位) | 0.4 | | 5.0 | | 1.0 | | 0.3 | | 4.8 | | 0.6 |
7. 应计负债
应计负债如下(单位:百万):
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| 2020年12月31日 | | 2021年9月30日 |
应计购买 | $ | 389 | | | $ | 446 | |
应计工资单 | 44 | | | 62 | |
其他 | 10 | | | 32 | |
应计负债总额 | $ | 443 | | | $ | 540 | |
8. 所得税
公司记录的所得税准备金约为 $0在截至2020年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月中,这主要是由国际业务税收推动的。除某些外国司法管辖区外,公司对所有递延所得税资产维持估值补贴,因为它得出的结论是,这些资产很可能不会被利用。
9. 股票薪酬
2015 年股票计划
公司的2015年长期激励计划(“2015年股票计划”)允许向员工、非雇员董事和顾问授予股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和其他股票奖励。通常,公司的股票期权归属基于必要的服务期为 四年持续服务,只有在控制权变更(定义见2015年股票计划)时才能行使,控制权变更是一种基于绩效的归属条件。
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RSU 通常根据所需的服务期限进行归属 四年持续服务以及首次公开募股(定义见2015年股票计划)的发生,这是基于业绩的归属条件。在此类事件发生之前,期权和限制性股票股的基于绩效的归属条件被认为是不可能的。因此,由于截至2021年9月30日,控制权变更或首次公开募股尚未发生, 不截至2021年9月30日,根据2015年股票计划授予的杰出奖励已归属(见 附注14 “后续事件”了解有关公司 2021 年 11 月首次公开募股的最新消息)。截至2021年9月30日, 114根据2015年股票计划,预留了百万股供发行。
2021年1月,公司授予了股票期权,涵盖范围约为 27百万股股票,价值约为 $241百万美元给其首席执行官该奖项既有基于时间的归属部分,也有基于绩效的归属部分。基于时间的组件在必需的使用期限内使用 六年在符合条件的首次公开募股(定义见奖项)之后。基于绩效的组成部分根据合格首次公开募股(定义在奖励中)后实现的股价目标分期分期付款,衡量标准是在截至该奖项十周年的指定业绩期内进行的。
由于在控制权变更或首次公开募股之前,股票期权和限制性股票股的基于业绩的归属条件被认为不太可能发生,因此公司已经 不截至2021年9月30日,t 确认了所有基于股票的薪酬支出,大约有 $1,389截至2021年9月30日,与根据2015年股票计划授予的股票薪酬安排相关的未确认薪酬成本总额为百万美元(见 附注14 “后续事件”了解有关公司 2021 年 11 月首次公开募股的最新消息)。这笔未确认的金额包括因修改某些限制性股票单位而产生的增加,如下段所述。
2021年6月,公司修改了基于服务的归属条款,约为 17百万个 RSU。由于修改后的限制性股票单位包含在首次公开募股之前无法满足的绩效条件,因此限制性股票单位的公允价值在修改之日进行了重新测量,这导致未确认的薪酬成本增加了约美元322百万。
公允价值假设
在截至2020年9月30日和2021年9月30日的九个月中,授予的所有股票期权的行使价等于或大于Rivian Automotive, Inc.的公允市场价值。”授予之日的股票. 公司使用Black-Scholes期权定价模型估算每笔股票期权奖励的公允价值。
在截至2021年9月30日的三个月之前,限制性股票单位的公允价值是在授予日根据对公司普通股公允市场价值的独立评估进行衡量的。鉴于奖励所依据的股票未公开交易,独立评估使用了市场方法,对缺乏适销性进行了调整(见 附注14 “后续事件”了解有关公司 2021 年 11 月首次公开募股的最新消息)。该评估需要对公司的预期财务和经营业绩、业务风险、普通股的流动性、经营历史和前景做出复杂而主观的判断。
鉴于适用于股票期权的公司普通股的公允价值与截至2021年9月30日的三个月内授予的限制性股票股的公允价值之间的差异,根据独立评估,在估计公司首次公开募股价格区间以及此类补助与首次公开募股的接近程度时收到的初步信息,公司确定了自2021年7月20日起授予的股票期权和限制性股票单位的公司普通股的公允价值继续使用2021年7月20日博览会的直线插值使用独立评估估算到初始价格区间中点的价值,以计算未确认的股票薪酬支出(参见 附注14 “后续事件”了解有关公司 2021 年 11 月首次公开募股的最新消息)。
10. 关联方交易
2021 年可转换票据
2021年7月,公司向公司现有投资者发行了2021年可转换票据,其中包括公司的以下主要所有者:亚马逊公司(Amazon.com, Inc. 及其关联公司统称为 “亚马逊”)的全资子公司,发行额为 $490百万本金,福特汽车公司(“福特”),$415百万
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本金,以及由 T. Rowe Price Associates, Inc.(“T. Rowe Price”)建议的某些基金和账户,总额为 $400百万本金(请参阅 附注6 “债务”有关2021年可转换票据的更多信息)。
优先股认股权证
2019年,该公司与亚马逊达成协议,在未来开发、制造和供应定制的全电动汽车。根据该协议,公司向亚马逊发行了优先股认股权证,这是一种基于股票的销售激励措施。认股权证的授予日公允价值为 $112019年为百万美元,分别在公司的 “其他资产” 和 “额外实收资本” 中报告简明合并资产负债表。该资产将摊销,以抵消未来时期的收入。
运营费用
该公司从福特的关联方和全资子公司Troy Design and Manufacturing Co. 获得原型设计、工程和其他研发服务。公司认可 $30百万和美元16在截至2020年9月30日和2021年9月30日的三个月中,这些服务的支出分别为百万美元49在截至2020年9月30日和2021年9月30日的九个月中,在 “研发” 范围内,这些服务的支出为百万美元 简明合并运营报表。截至2020年12月31日和2021年9月30日,公司应计美元27百万和美元8与这些服务相关的金额分别为百万美元,在 “应计负债” 中列报 简明合并资产负债表.
公司从亚马逊获得托管服务,该服务在 “研发” 和 “销售、一般和管理” 中得到认可 简明合并运营报表.
下表汇总了截至2020年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月中产生的费用:
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
研究和开发 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 11 | |
销售、一般和管理 | 1 | | | — | | | 2 | | | 1 | |
总计 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 12 | |
11. 临时可赎回的可转换优先股和股东权益
普通股
在截至2020年9月30日的九个月中, 不普通股由公司发行。在截至2021年9月30日的九个月中,公司发行了 321,304用普通股换取美元4百万。
普通股是有表决权的股票(每股一票),持有人有权出席任何股东大会并在股东大会上就此类持有人有权投票的任何事项进行投票。普通股持有人有权获得公司宣布的任何股息,但须支付优先股的股息(如下所述)。在全额支付需要向优先股持有人支付的所有清算金额后,普通股持有人还有权在公司清算、解散或清盘时与所有其他普通股持有人平等,获得公司的剩余财产。 截至2021年9月30日,该公司的总资产为 101,518,666已发行和流通的普通股(见 附注14 “后续事件” 了解有关公司 2021 年 11 月首次公开募股的最新消息)。
临时可赎回的可转换优先股
在截至2020年9月30日的九个月中,公司发行了 161,394,452优先股换取 $2.5十亿。在截至2021年9月30日的九个月中,公司发行了 71,913,170优先股换取 $2.7十亿。
的股份 优先股是有表决权的股份,持有人有权出席任何股东大会并在会上投票。每位持有者 优先股有权在每次股东大会上获得多张表决权(关于以下事项)
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哪些普通股持有人有权投票)等于该持有人持有的优先股可转换成普通股的整股数量。除非法律或公司注册证书的其他条款另有规定,否则优先股持有人与普通股持有人一起作为单一类别和转换为普通股后进行投票。根据公司注册证书的规定,优先股的持有人在单一类别和单一系列的基础上与普通股持有人分开拥有投票权。每位优先股持有人都有权在单一系列的基础上获得股息,此外还有权根据普通股持有人持有的普通股数量(按转换后的基础上)与普通股持有人平等获得股息。此类股息是非累积性的,按原始发行价格的8%(定义见公司注册证书)的年利率支付n)。截至 2020 年 12 月 31 日和 2021 年 9 月 30 日, 不股息已申报或分配给任何股东。
如果公司发生任何自愿或非自愿清算、解散或清盘,优先股的持有人有权在同等基础上从公司可供分配给股东的资产中获得报酬,或者在视同清算事件(定义见公司注册证书)的情况下,优先股持有人有权在同等基础上,将从此类视同清算事件中应付给股东的对价中支付,或者从可用对价中支付在向普通股持有人支付任何款项之前,根据原始发行价格加上已申报但未支付的股息或优先股转换为普通股时应支付的金额(如适用)收益。优先股可随时由持有人选择转换为普通股,也可以在合格首次公开募股(定义见公司注册证书)后自动转换为普通股。每股优先股转换为一股普通股。每当公司以低于发行或出售之前有效的转换价格的每股对价发行或出售,或被视为已发行或出售任何普通股时,都应调整转换率。由于优先股在视同清算事件发生时被认为可以或有赎回,因此被归类为夹层股权,金额为 $5.2十亿和 $7.9十亿分别截至2020年12月31日和2021年9月30日。由于被视为清算事件不太可能发生,因此迄今为止,优先股尚未出现任何增持记录。截至 2021 年 9 月 30 日,该公司共有 575,864,510 s已发行和流通的优先股。
截至2020年12月31日,或有可赎回的可转换优先股包括以下内容(以百万计,股票金额除外):
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临时可赎回的可转换优先股 | | 已授权股份 | | 已发行股票 | | 账面价值 | | 清算价值 | | 转换后可发行的普通股 |
A 系列 | | 117,527,250 | | 117,527,250 | | $ | 600 | | | $ | 600 | | | 117,527,250 |
B 系列 | | 65,904,000 | | 65,904,000 | | 500 | | | 500 | | | 65,904,000 |
C 系列 | | 42,231,150 | | 38,508,100 | | 350 | | | 350 | | | 38,508,100 |
D 系列 | | 120,997,772 | | 120,836,866 | | 1,297 | | | 1,297 | | | 120,836,866 |
E 系列 | | 161,394,452 | | 161,175,124 | | 2,497 | | | 2,497 | | | 161,175,124 |
或有可赎回的可转换优先股总额 | | 508,054,624 | | 503,951,340 | | $ | 5,244 | | | $ | 5,244 | | | 503,951,340 |
截至2021年9月30日,或有可赎回的可转换优先股包括以下内容(以百万计,股票金额除外):
| | | | | | | | |
RIVIAN 汽车有限公司 |
简明合并财务报表附注 |
(未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
临时可赎回的可转换优先股 | | 已授权股份 | | 已发行股票 | | 账面价值 | | 清算价值 | | 转换后可发行的普通股 |
A 系列 | | 117,527,250 | | 117,527,250 | | $ | 600 | | | $ | 600 | | | 117,527,250 |
B 系列 | | 65,904,000 | | 65,904,000 | | 500 | | | 500 | | | 65,904,000 |
C 系列 | | 42,231,150 | | 38,508,100 | | 350 | | | 350 | | | 38,508,100 |
D 系列 | | 120,836,866 | | 120,836,866 | | 1,297 | | | 1,297 | | | 120,836,866 |
E 系列 | | 161,175,124 | | 161,175,124 | | 2,497 | | | 2,497 | | | 161,175,124 |
F 系列 | | 71,913,170 | | 71,913,170 | | 2,650 | | | 2,650 | | | 71,913,170 |
或有可赎回的可转换优先股总额 | | 579,587,560 | | 575,864,510 | | $ | 7,894 | | | $ | 7,894 | | | 575,864,510 |
12. 承付款和意外开支
索赔、评估、诉讼、罚款和罚款以及其他来源产生的意外损失负债在可能已产生负债并且可以合理估算相关金额时予以记录。如果损失范围内的某一金额在当时看来比该范围内的任何其他金额都要好,则该金额应计为应计金额。如果该范围内的任何金额都不能比任何其他金额更好,则应计该范围内的最小金额。如果损失是合理可能的,并且无法合理估计损失或损失范围,则公司披露可能的损失或表示无法做出这样的估计.
合同终止
该公司参与了与一些供应商的讨论,内容涉及他们在已执行的合同条款下的履约和不履约情况。虽然公司正在与这些供应商进行谈判以审查、评估和解决这些问题,但公司已经对与这些义务相关的结果范围进行了初步估计,从美元不等19百万到美元21百万。截至2020年12月31日和2021年9月30日,公司记录的或有负债为美元21百万和美元19分别为百万,包含在 “应计负债” 中 简明合并资产负债表.
13. 每股净亏损
公司的基本每股净亏损是通过将亏损分配给根据两类方法被视为参与证券的股票奖励后,将净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算的。摊薄后的每股净亏损是通过将净亏损除以假设摊薄的加权平均已发行股票来计算的。具体而言,摊薄后的每股净亏损是通过将所有潜在的普通股生效来计算的,包括股票期权、未归属的限制性股票、股票认股权证和稀释范围内的可转换债务。
在计算摊薄后每股净亏损时,不包括以下普通股等价物,因为它们的影响是反稀释的(以百万计):
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
股票认股权证 | 12 | | | 12 | | | 12 | | | 12 | |
临时可赎回的可转换优先股 | 504 | | | 576 | | | 504 | | | 576 | |
总计 | 516 | | | 588 | | | 516 | | | 588 | |
上表不包括大约 39百万和 67截至2020年9月30日和2021年9月30日的九个月中,已发行未归属股票期权分别为百万份,约为 7百万和 32截至2020年9月30日和2021年9月30日的九个月中,分别有100万个未归属的限制性股票,这两者都是在截至2021年9月30日尚未满足的未来绩效条件完成后归属(请参阅 附注9 “股票薪酬”)。上表还不包括2021年可转换票据,这些票据是在多次触发事件或到期时持有人选择时进行转换的。请参阅 附注6 “债务”了解有关2021年可转换票据转换功能的更多信息。
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RIVIAN 汽车有限公司 |
简明合并财务报表附注 |
(未经审计) |
计算基本和摊薄后每股净亏损时使用的分子和分母的对账情况如下(以百万计,每股数据除外):
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
归因于 Rivian 的净亏损 | $ | (288) | | | $ | (1,233) | | | $ | (665) | | | $ | (2,227) | |
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归属于普通股股东的净亏损 | $ | (288) | | | $ | (1,233) | | | $ | (665) | | | $ | (2,227) | |
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分母 | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——基本 | 100 | | | 101 | | | 100 | | | 101 | |
稀释证券的影响——股票认股权证、非归属限制性股票单位和股票期权以及2021年可转换票据 | — | | | — | | | — | | | — | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 100 | | | 101 | | | 100 | | | 101 | |
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每股基本净亏损 | $ | (2.88) | | | $ | (12.21) | | | $ | (6.65) | | | $ | (22.05) | |
摊薄后的每股净亏损 | $ | (2.88) | | | $ | (12.21) | | | $ | (6.65) | | | $ | (22.05) | |
14. 后续事件
2026 年注意事项
2021年10月8日,该公司发行了美元1,250向公司新老投资者发放2026年到期的优先担保浮动利率票据(“2026年票据”)本金总额为百万美元,包括公司主要所有者T. Rowe Price建议的某些基金和账户,总额为美元285百万本金。收到的收益,扣除一美元25百万元原始发行折扣,可用于一般公司用途。2026 年票据已成熟 五年自发行之日起。2026年票据的利息为 (x) 伦敦银行同业拆借利率,但须遵守 1.00% 下限,加 (y) 6.00每年的百分比,可能会根据某些事件(包括首次公开募股)向下调整。公司首次公开募股后,2026年票据的利率下调至 5.63%。2026年票据的利息每半年在每年的10月15日和4月15日以现金形式支付。公司可以选择在任何时候赎回票据 1002026年票据本金的百分比,加上任何适用的溢价。2026年票据包含许多与ABL融资机制下的契约类似的习惯契约(参见 附注6 “债务”)和最低流动性协议。2026年票据由ABL融资具有第一优先担保权益的相同资产的第二优先担保权益担保,并由公司的某些子公司担保。在2021年10月发行2026年票据时,公司将现金存入了ABL融资机制下由行政代理人控制和控制的账户。如果发生某些特定的违约事件,所有这些现金将用于偿还ABL融资机制下的未偿借款。账户余额,为 $275截至 2021 年 12 月 15 日,百万美元将在 公司的 “其他资产” 简明合并资产负债表.
股票期权已修改
2021年10月,公司修改了基于服务的归属条款,约为 6百万股票期权。由于修改后的期权包含控制权变更时满足的绩效条件,因此期权的公允价值在修改之日进行了重新测量,这导致未确认的股票薪酬成本增加了约美元265百万。
首次公开募股
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RIVIAN 汽车有限公司 |
简明合并财务报表附注 |
(未经审计) |
2021年11月15日,该公司完成了首次公开募股 175,950,000A类普通股的股票,价格为美元78.00每股,包括承销商全额行使向公司额外购买股票的选择权 22,950,000公司A类普通股的股份。扣除承销折扣和佣金以及公司应付的估计发行费用后,公司从首次公开募股中获得的净收益为 $13,539百万。首次公开募股结束后,(i) 公司所有已发行普通股转换为同等数量的A类普通股,(ii) 7,825,000公司首席执行官的关联公司持有的A类普通股被兑换成等数量的B类普通股,(iii)所有意外可赎回的可转换优先股的已发行股份转换为总数 575,864,510A 类普通股,(iv) 未偿还的购买认股权证 3,723,050C系列或有可赎回的可转换优先股的股份,行使价为美元9.09每股,转换为购买等量A类普通股的认股权证,(v)待购买的未偿还认股权证 250,000A类普通股,加权平均行使价为美元5.66每股,终止未行使,以及 (vi) 2021 年可转换票据转换为 37,707,390转换价格等于 $ 的 A 类普通股66.30每股(上述第 (i) 至 (v) 条统称为 “交易”)。
公司的2021年激励奖励计划在公司提交与首次公开募股有关的注册声明之前的日期生效,并将管辖首次公开募股后授予的股票期权和限制性股票股的条款。由于根据2015年股票计划授予的股票期权和限制性股票股的基于业绩的归属条件在首次公开募股后已得到满足,该公司预计将确认基于股票的薪酬支出为美元370百万,代表截至2021年第四季度首次公开募股时股票期权和限制性股票股的必要服务期的比例。根据2015年股票计划授予的股票期权和限制性股票股的首次公开募股后剩余的未确认薪酬支出将在剩余必要服务期过后按比例确认。
2021年10月,公司批准了公司的社会福利组织Rivian, Inc. 对Forever的资助。结果,公司捐赠了 8,244,312首次公开募股结束时,Rivian, Inc. 向Forever持有的A类普通股。公司预计将确认约为$的支出6432021年第四季度这笔捐款的金额为百万美元。
2021 年可转换票据
首次公开募股后,2021年的可转换票据自动转换为A类普通股,如上文的 “首次公开募股” 部分所述。
2021 特别是
2021年11月,公司通过了2021年员工股票购买计划(“2021 ESPP”)。2021 年 ESPP 旨在允许符合条件的员工以 a 类普通股购买 A 类普通股 15定期享受百分比折扣,包括其累积的工资扣除额。根据2021年ESPP获准出售的A类普通股的最大数量等于 (i) 22,197,528A类普通股和 (ii) 自2022年1月1日起至2031年1月1日止的每年第一天每年增加的股份,等于 (A) 中较小者 1前一年最后一天已发行的所有类别普通股总数的百分比,以及 (B) 公司董事会确定的较少数量的A类普通股;但是,前提是不得超过 185,000,000我们的A类普通股可以根据2021年ESPP发行。根据2021年ESPP预留发行的股票可以是授权股票,但可以是未发行的股票或重新收购的股票。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告(“10-Q表”)其他地方包含的中期简明合并财务报表和相关附注以及招股说明书中披露的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。本讨论包含基于当前预期的前瞻性陈述,涉及风险和不确定性。由于各种因素,包括以下因素,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异 第二部分,第 1A 项 “风险因素” 或本表格10-Q的其他部分,以及招股说明书中确定的部分。我们的历史业绩不一定代表未来任何时期的预期结果。
概述
我们的使命是让世界永远保持冒险精神,我们设计、开发和制造电动汽车和配件,直接出售给消费和商业市场的客户。我们的车辆辅之以全套专有的增值服务,这些服务涵盖了整个车辆生命周期并加深了我们的客户关系。
从一张干净的工作表开始,我们建立了一个垂直整合的生态系统,包括我们的车辆技术平台、云架构、产品开发和运营、产品和服务。
在消费市场,我们推出了R1平台,包括第一代消费类汽车,即两排五人座皮卡车R1T和三排七人座运动型多功能车(“SUV”)R1S。截至2021年9月30日,我们生产了12辆R1T并交付了11辆R1T,截至2021年12月15日,我们已经生产了652辆并交付了386辆R1汽车,其中包括我们最近获得认证的前两辆R1S汽车的生产和销售。截至 2021 年 12 月 15 日,我们在美国和加拿大收到了大约 71,000 个 R1 预购单,每位客户都支付了 1,000 美元的可取消且可全额退还的押金。
在商业市场上,我们将推出Rivian商用货车平台。我们在这个平台上的第一辆车将是我们的 EDV,由 Rivian 与我们的第一个商业客户亚马逊合作设计和设计。亚马逊已下达了100,000辆EDV的初始订单,但如招股说明书中标题为 “某些关系和关联方交易” 的部分所述,可能会进行修改。
首次公开募股
2021年11月,我们以每股78.00美元的公开发行价格完成了175,95万股A类普通股的承销首次公开募股,其中包括承销商全额行使向我们额外购买22,950,000股A类普通股的选择权。首次公开募股为我们带来的净收益为135亿美元。
影响我们绩效的因素
我们业务的增长和未来的成功取决于许多因素。尽管这些因素为我们的业务带来了重大机遇,但它们也构成了风险和挑战,包括下文和中讨论的风险和挑战 第二部分,第 1A 项 “风险因素”,我们必须成功解决这个问题才能实现增长、改善运营业绩和创造利润。
•开发和推出新产品的能力。根据最初的预订,我们最初推出的产品 R1T、R1S 和 EDV 似乎引起了客户的共鸣,我们相信,在最具吸引力的消费和商用车细分市场中树立了 Rivian 品牌。但是,我们增加收入和扩大利润率的能力也将取决于我们开发和推出新汽车平台和计划的能力。我们未来的财务表现还将取决于我们能否提供能够提供直观、无缝的客户体验的服务。
•吸引新客户的能力。我们的增长将在很大程度上取决于我们吸引新的消费者和商业客户的能力。我们已在开发生态系统方面投入了大量资金,并计划继续这样做。我们正处于现有市场增长的初期阶段,我们希望通过引人入胜的内容、丰富的数字体验和沉浸式活动直接与我们的社区建立联系,从而大幅提高品牌知名度。我们预计这些活动将带来更多的预购和交付,从而增加我们的 Rivian 客户群。无法吸引新客户将严重影响我们增加收入或改善财务业绩的能力。
•能够扩展我们的生态系统和品牌体验。我们的上市战略要求我们快速有效地扩展我们的生态系统,包括我们的技术平台、产品开发和运营基础设施,以提供无缝的客户体验。我们未来的成功还将取决于我们进一步开发和利用我们的专有技术平台的能力。我们增强产品设计、工程和制造能力以及扩大交付和服务业务、Rivian Adventure Network(“RAN”)、充电网络和客户服务的能力对于支持增长至关重要。我们相信,我们实现财务目标的长期能力将取决于我们能否以具有成本效益的方式扩展这些要素,同时提供符合我们冒险品牌承诺的统一客户和品牌体验。
•能够将我们的客户转换为我们服务的订阅者。服务是我们增长战略的关键部分,其推动力是初始加盟率、会员留存率以及随后对未来服务产品的采用。我们打算提供各种服务,包括融资和保险、车辆维护和维修、会员、软件、充电解决方案和FleeTOS解决方案,我们相信这些服务将增加我们在汽车销售之外的收入。随着我们扩大 Rivian 客户群并扩大我们的服务组合,我们希望我们的客户在车辆所有权的整个生命周期内扩大对我们服务的使用。我们相信,我们业务的服务部分将有利于为每辆车创造更高的利润率、经常性收入来源,从而改善我们的利润状况。我们增加收入的能力和长期财务业绩将部分取决于我们推动这些产品的采用的能力。
•投资我们的生产和能力的能力。我们认为,能否获得和留住客户取决于我们能否提供创新产品,包括提供最广泛性能、实用性和功能组合的车辆,以及通过新特性、功能和一流的客户体验增强所有权之旅的服务。为此,我们打算继续进行投资以推动增长,扩大汽车产量和交付规模,扩大产品范围,增强我们的核心能力。随着我们投资业务以实现长期增长,从而导致运营费用和资本支出的增加,我们预计将蒙受额外的损失,这可能会延迟我们实现盈利和正运营现金流的能力。此外,我们预计,这些未来的投资将需要大量的外债和/或股权融资。
•开发和管理弹性供应链的能力。我们制造汽车和开发未来解决方案的能力取决于投入材料的持续供应,包括金属、电池和半导体。材料成本的波动、供应中断或材料短缺可能会对我们的业务产生重大影响。例如,最近的全球半导体供应短缺正在对整个汽车行业产生广泛影响,影响了我们的运营和财务业绩,也影响了许多将半导体纳入其产品的汽车供应商和制造商的运营和财务业绩。我们经历了并将继续经历成本波动或投入材料供应中断,这可能会影响我们的财务业绩。
•在新地区成长的能力。 我们计划投资国际业务,并在美国、加拿大、英国和欧盟的现有业务之外发展我们的业务。我们相信,鉴于全球对电动汽车和我们目前和预计运营的汽车细分市场的需求良好,我们已经做好了国际扩张的充分准备。我们认为有助于我们成功实现国际增长的其他因素包括:我们平台的高度灵活、模块化性质,我们预计这将使我们能够推出新的汽车计划和配置;我们的数字优先方法,我们预计这将使我们能够在没有大量实体零售足迹的情况下快速扩张;以及我们的产品开发专业知识,我们预计这将使我们能够为不同的国际市场和人口结构提供大量定制服务。
我们的国际扩张需要大量的相关投资需求,例如与基础设施相关的资本支出,包括额外的制造能力、交付和服务运营、充电网络和人员。国际扩张还会面临各种风险,包括本地竞争、多语言客户支持和服务、交付物流,以及遵守与车辆销售、数据隐私、融资、税收、劳动和就业以及外汇相关的外国法律和法规。
•维护我们的文化、吸引和留住人才以及扩大团队规模的能力。我们相信,迄今为止,我们的文化一直是我们成功的关键因素,我们的使命促进了员工更大的目标感和成就感。我们已投资建立强大的文化,并相信这是我们最重要、最可持续的竞争优势来源之一。任何未能保护我们的文化都可能对我们保留和保留文化的能力产生负面影响
招聘人员,这对我们的成长和有效实现我们的目标至关重要。如果我们无法留住或雇用关键人员,我们的业务和竞争地位可能会受到损害,从而对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
•季节性。从历史上看,汽车行业在春季和夏季的收入一直较高。由于预订积压,我们预计这种季节性需求不会在短期内对我们的运营产生重大影响,因为我们正在扩大业务规模;但是,从长远来看,我们的业务可能会出现季节性变化。
•COVID-19 疫情的影响。从 2020 年开始,公共卫生和政府当局采取了非同寻常的措施,以遏制和抗击 COVID-19(包括相关变异)在世界各地的爆发和传播。根据这些行动,再加上公共卫生官员的建议,自2020年3月下旬以来,很大一部分Rivian人员一直在远程工作;但是,最近几个月,许多员工能够在我们的设施(包括我们的普通工厂)进行现场工作,但要遵守旨在保护公共健康和员工健康和安全的运营限制。
此外,COVID-19(包括相关变体)对我们的运营造成了中断和延误,包括某些零件的短缺和供应延迟,包括生产汽车所需的半导体、材料和设备。作为回应,我们调整了各种内部设计和流程,以弥补或减轻此类中断和延迟对我们生产时间的影响,这导致了更高的成本。
疫情对我们运营和财务业绩的未来影响的全部程度目前尚不确定,这将取决于我们无法控制的未来发展,包括疫情的持续时间、范围和强度、疫苗和增强剂的有效性和可用性,以及公共卫生组织和政府当局采取的行动。我们将继续监控这些情况并保持灵活性,酌情发展我们的业务和流程。
经营业绩的组成部分
我们预计将产生巨额的运营成本和支出,这将影响我们未来的盈利能力,包括我们开发和推出新车和服务以及改善现有车辆和服务时的研发费用、扩大制造足迹和运营的资本支出、产量增加的额外运营成本和支出、原材料采购成本、扩大运营规模时的一般和管理费用,以及我们推销车辆和服务时的销售和分销费用。此外,一旦我们交付车辆,我们可能会产生与我们的服务相关的巨额费用,包括维修和保修费用。我们未来盈利的能力不仅取决于我们成功推销和销售我们的车辆和服务的能力,还取决于我们能否适当地控制成本和实现规模经济。
收入和收入成本
我们是一家处于开发阶段的公司,迄今为止尚未产生可观的收入。汽车的生产和交付于 2021 年 9 月开始。随着我们扩大汽车的生产和商业化,我们预计我们的大部分收入最初将来自消费和商用车、配件和监管信贷的销售。我们预计,我们的大部分收入成本最初将由与消费类和商用车及配件生产相关的劳动力、管理费用、物流和直接材料费用以及超过某些库存净值的成本所致。在2021年第四季度,我们预计将确认非现金股票薪酬费用,然后确认经常性的非现金股票薪酬费用。
运营费用
研究和开发
我们的研发费用主要包括开发车辆和相关技术所产生的费用。这些费用包括:
• 工程和研究团队的人事费用;
• 原型制作费用;
• 咨询和承包商费用;
• 摊销的设备费用;以及
•间接费用的分配。
我们根据实际情况支付研发费用。随着我们继续开发汽车平台、下一代电动汽车和其他技术,我们预计在可预见的将来,我们的研发费用将增加。此外,我们预计将在2021年第四季度确认巨额的非现金股票薪酬费用,并在此后确认经常性的非现金股票薪酬费用。截至2021年9月30日,我们尚未确认任何基于股票的薪酬支出,因为相关的基于绩效的归属条件(即控制权变更或首次公开募股,均按照我们的2015年股票计划中的定义)才被认为是可能的。
销售、一般和管理
销售、一般和管理(“SG&A”)费用主要包括我们的销售、服务、设施、公司、高管、财务和其他管理职能以及外部专业服务(包括法律、会计和审计服务)的员工的人事相关费用。人事相关费用包括薪金和工资、福利和就业税。销售和收购费用还包括分配的设施费用,例如租金和折旧,以及其他一般公司费用,例如差旅和招聘费用。
随着我们作为一家公司继续扩大规模,扩大服务和销售业务,并生产计划中的未来汽车平台和计划,我们预计,在可预见的将来,我们的销售和收购费用将增加。我们还预计,作为上市公司运营将产生额外费用,包括与遵守美国证券交易委员会和适用的国家证券交易所规章制度相关的费用,以及法律、审计、投资者关系、保险以及其他管理和专业服务费用。此外,与研发费用类似,我们预计将在2021年第四季度确认巨额的非现金股票薪酬费用,并在此后确认经常性的非现金股票薪酬费用。
首次公开募股完成后,我们为我们的社会福利组织Forever by Rivian, Inc. 提供了8,244,312股A类普通股的部分资金,占我们首次公开募股完成前已发行股本的1%。由于这笔捐款,按每股A类普通股78.00美元的首次公开募股价格,我们将确认与捐赠有关的一次性非现金支出约6.43亿美元。请参阅 注意 14 截至2021年9月30日的三个月和九个月的中期简明合并财务报表,包含在本10-Q表格的其他地方。
其他(支出)收入,净额
其他(支出)净收入主要包括与我们的债务融资安排相关的利息支出、债务折扣和发行成本的摊销以及投资赚取的利息收入。
所得税准备金
我们的所得税准备金主要包括与我们开展业务的外国司法管辖区相关的所得税。我们维持对美国联邦和州递延所得税资产的全额估值补贴,因为我们得出的结论是,递延资产很可能不会被利用。
运营结果
下表列出了我们在报告所述期间以美元计算的合并经营业绩。对我们历史业绩的逐期比较并不一定表明未来可能出现的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | | |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | |
| (单位:百万) (未经审计) | | (单位:百万) (未经审计) | | |
收入 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | |
收入成本 | — | | | 83 | | | — | | | 83 | | | |
毛利 | — | | | (82) | | | — | | | (82) | | | |
运营费用 | | | | | | | | | |
研究和开发 | $ | 220 | | | $ | 441 | | | $ | 511 | | | $ | 1,124 | | | |
销售、一般和管理 | 68 | | | 253 | | | 157 | | | 560 | | | |
运营费用总额 | 288 | | | 694 | | | 668 | | | 1,684 | | | |
运营损失 | (288) | | | (776) | | | (668) | | | (1,766) | | | |
其他(支出)收入,净额 | | | | | | | | | |
利息收入 | 1 | | | 1 | | | 9 | | | 2 | | | |
利息支出 | (2) | | | (1) | | | (6) | | | (7) | | | |
可转换票据亏损,净额 | — | | | (458) | | | — | | | (458) | | | |
其他(支出)收入,净额 | 1 | | | 1 | | | — | | | 2 | | | |
所得税准备金前的亏损 | (288) | | | (1,233) | | | (665) | | | (2,227) | | | |
所得税准备金 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
净亏损 | $ | (288) | | | $ | (1,233) | | | $ | (665) | | | $ | (2,227) | | | |
截至2020年9月30日的三个月和九个月与2021年9月30日的比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2020 | | 2021 | | $ Change | % 变化 | | 2020 | | 2021 | | | | $ Change | % 变化 |
| | (单位:百万) (未经审计) | | | | | (单位:百万) (未经审计) | | | |
收入 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | 100 | % | | $ | — | | | $ | 1 | | | | | $ | 1 | | 100 | % |
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入增加了约100万美元。这一增长是通过我们的第一批客户交付的 11 个 R1T 实现的。
收入成本和毛利润
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2020 | | 2021 | | $ Change | % 变化 | | 2020 | | 2021 | | | | $ Change | % 变化 |
| | (单位:百万) (未经审计) | | | | | (单位:百万) (未经审计) | | | |
收入成本 | | $ | — | | | $ | 83 | | | $ | 83 | | 100 | % | | $ | — | | | $ | 83 | | | | | $ | 83 | | 100 | % |
毛利 | | $ | — | | | $ | (82) | | | $ | (82) | | 100 | % | | $ | — | | | $ | (82) | | | | | $ | (82) | | 100 | % |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,收入成本与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比增加了8300万美元,这是由于制造和销售了我们的第一批量产车。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,我们创造了8200万美元的负毛利润。这一增长是由普通工厂的大量劳动力和间接成本推动的,这反映了我们工厂的规模化能力;但是,随着我们最近开始提高该工厂的车辆产量,该工厂生产的汽车数量有限
这些时期的车辆。在短期内,我们预计,这种汽车产量大大低于我们的制造能力的动态将继续对毛利产生负面影响。此外,在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,我们记录了3100万美元的LCNRV调整,将某些库存的价值减记为我们预计在车辆销售时收到的金额(在考虑了准备待售库存所需的未来成本之后)。我们预计,LCNRV的费用将在短期内对接下来的几个季度产生负面影响。
研究和开发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2020 | | 2021 | | $ Change | % 变化 | | 2020 | | 2021 | | | | $ Change | % 变化 |
| | (单位:百万) (未经审计) | | | | | (单位:百万) (未经审计) | | | |
研究和开发 | | $ | 220 | | | $ | 441 | | | $ | 221 | | 100 | % | | $ | 511 | | | $ | 1,124 | | | | | $ | 613 | | 120 | % |
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月中,研发费用增加了2.21亿美元,增长了100%。这一增长主要是由于工资和相关费用增加了9300万美元,以及与原型材料和供应商研发相关的工程、设计和开发费用增加了7700万美元。
与截至2020年9月30日的九个月相比,截至2021年9月30日的九个月中,研发费用增加了6.13亿美元,增长了120%。这一增长主要是由于与原型材料和供应商研发相关的工程、设计和开发费用增加了2.8亿美元,以及工资和相关费用增加了2.11亿美元。
显示的所有时期支出同比增长的主要驱动因素是我们在R1T和R1S车辆计划、EDV计划和其他高级产品开发活动方面加大了努力。
销售、一般和管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2020 | | 2021 | | $ Change | % 变化 | | 2020 | | 2021 | | | | $ Change | % 变化 |
| | (单位:百万) (未经审计) | | | | | (单位:百万) (未经审计) | | | |
销售、一般和管理 | | $ | 68 | | | $ | 253 | | | $ | 185 | | 272 | % | | $ | 157 | | | $ | 560 | | | | | $ | 403 | | 257 | % |
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月中,销售和收购支出增加了1.85亿美元,增长了272%。增长的主要原因是工资和相关费用增加了8300万美元,办公地点扩张推动的设施和其他占用成本增加了2100万美元,专业和外包服务费用增加了1,800万美元,以及其他运营支出的增加。
与截至2020年9月30日的九个月相比,截至2021年9月30日的九个月中,销售和收购支出增加了4.03亿美元,增长了257%。这一增长主要是由于工资和相关费用增加了1.79亿美元,办公地点扩张导致设施和其他占用成本增加了5200万美元,专业和外包服务费用增加了4,800万美元,以及其他运营支出的增加。
显示的所有时期支出同比增长的主要驱动因素是我们努力进一步扩大销售和服务业务、商业办公地点和面向客户的设施以及其他公司职能以支持我们未来的业务增长。
其他(支出)收入,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2020 | | 2021 | | $ Change | % 变化 | | 2020 | | 2021 | | | | $ Change | % 变化 |
| | (单位:百万) (未经审计) | | | | | (单位:百万) (未经审计) | | | |
利息收入 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | | — | % | | $ | 9 | | | $ | 2 | | | | | $ | (7) | | (78) | % |
利息支出 | | (2) | | | (1) | | | (1) | | (50) | % | | (6) | | | (7) | | | | | 1 | | 17 | % |
可转换票据亏损,净额 | | — | | | (458) | | | 458 | | NM | | — | | | (458) | | | | | 458 | | NM |
其他(支出)收入,净额 | | 1 | | | 1 | | | — | | NM | | — | | | 2 | | | | | 2 | | NM |
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的利息收入基本持平。与截至2020年9月30日的九个月相比,截至2021年9月30日的九个月中,利息收入减少了700万美元,或(78)%。下降的主要原因是市场利率的降低,部分被现金和现金等价物平均余额的增加所抵消。
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的利息支出基本持平。
截至2021年9月30日的三个月和九个月中,可转换票据的净亏损源于2021年可转换票据的发行和随后的按市值计价估值。
所得税准备金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2020 | | 2021 | | $ Change | % 变化 | | 2020 | | 2021 | | | | $ Change | % 变化 |
| | (单位:百万) (未经审计) | | | | | (单位:百万) (未经审计) | | | |
所得税准备金 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | NM | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | NM |
截至2020年9月30日和2021年9月30日,我们的大部分递延所得税资产由主要在美国产生的净营业亏损和税收抵免结转组成,在这两个时期,这些资产都被估值补贴完全抵消。
流动性和资本资源
我们的业务主要来自出售证券和借款的净收益。截至2020年12月31日和2021年9月30日,我们的现金和现金等价物分别为30亿美元和52亿美元。
2021年1月,我们签订了F系列优先股购买协议,根据该协议,我们以每股36.85美元的价格向一群投资者发行了71,913,170股F系列或有可赎回的可转换优先股,总收益为27亿美元。
2021 年 2 月,我们支付了《定期融资协议》下的所有未偿金额。
2021年5月,Rivian Holdings, LLC、Rivian, LLC和Rivian Automotive, LLC(统称 “借款人”)与作为行政代理人和抵押代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行及其贷款方签订了ABL融资。ABL 设施将于 2025 年 5 月 20 日成熟。截至2021年9月30日,我们在ABL融资机制下有5.5亿美元的未使用承诺金额。ABL融资包含某些肯定和负面的借款或采取其他行动的契约和条件,这些契约和条件限制了我们的某些子公司产生债务、授予留置权、进行投资、与关联公司进行某些交易、支付股息以及预付次要或无抵押债务的能力,但某些例外情况除外。截至2021年9月30日,借款人已遵守ABL融资协议。有关ABL融资的更多信息,请参阅招股说明书中的 “某些债务描述”。
2021年7月,我们发行了本金总额为25亿美元的2021年可转换票据。2021年可转换票据将于2026年7月23日到期,每季度应计利息(i)自发行之日起(包括2022年6月30日)为零%(0%),(ii)2022年6月30日之后的百分之五(5%)。首次公开募股结束后,2021年的可转换票据自动转换为我们的A类普通股,转换价格等于每股66.30美元。
2021年10月,Rivian Holdings, LLC、Rivian, LLC和Rivian Automotive, LLC(统称为 “2026 年票据发行人”)根据2026年票据发行人、Rivian Insurance Services, LLC和Rivian Michigan, LLC作为初始担保人(不时连同此类担保人)之间的契约,发行了2026年到期的优先担保浮动利率票据(“2026年票据”)其当事方,“担保人”)和全国协会威尔明顿信托基金作为受托人(“受托人”)和抵押代理人(“抵押代理人”)。2026年票据自最初发行之日起的到期日为五年。2026年票据契约要求2026年票据发行人及其受限制的子公司,包括担保人,遵守一些惯例契约(包括对产生债务、留置权、限制性付款和处置的限制),在每种情况下,都与上述ABL融资下的相应契约基本相似。此外,2026年票据契约包含最低流动性契约(但没有其他财务契约),要求2026年票据发行人维持不少于10亿美元的流动性,在连续两个财政季度达到大于1.0比1.0的固定费用覆盖率后,流动性契约将失效。有关2026年票据的更多信息,请参阅招股说明书中的 “某些债务描述”。
2021年11月,我们以每股78.00美元的公开发行价格完成了175,95万股A类普通股的承销首次公开募股,其中包括承销商全额行使向我们额外购买22,950,000股A类普通股的选择权。首次公开募股为我们带来的净收益为135亿美元。
截至2020年12月31日和2021年9月30日,我们的累计赤字分别为17亿美元和39亿美元,这反映了我们的运营蒙受了重大损失。此外,随着我们继续支持业务增长,我们的运营和投资活动产生了可观的负现金流。随着我们对基础设施的战略投资,包括增加制造能力、电池生产、服务运营、充电网络、体验空间和软件开发,我们预计未来几年将继续进行大量资本投资,以支持我们持续的商业化和增长目标。
截至 2020 年 12 月 31 日和 2021 年 9 月 30 日,我们的不可撤销承诺,详见下文 “—合同义务和其他承诺” 在招股说明书中,不要包括与这些资本支出有关的任何承诺,因为我们没有任何相关的重大承诺,如果不处以巨额罚款,我们就无法取消。除了资本支出外,随着我们提高汽车产量并继续投资研发活动,我们预计基础设施和劳动力相关成本的运营支出将增加。
我们相信,我们现有的现金和现金等价物余额以及ABL融资下可供借款的金额,以及我们首次公开募股的收益,将足以满足我们至少未来12个月的运营支出、营运资金和资本支出需求。
我们未来的营业亏损和资本要求可能与目前的计划有重大差异,将取决于许多因素,包括我们的收入增长率、研发工作和其他增长计划支出的时间和范围、制造活动的扩张、推出新产品和服务的时间、市场对我们产品的接受度以及整体经济状况。此外,我们预计,这些未来的投资将需要大量的外债和/或股权融资。出售额外股权将导致我们的股东稀释。债务融资的产生将导致偿债义务,而管理此类债务的工具可能会提供限制我们运营的运营和融资契约。无法保证我们将能够以优惠条件筹集额外资金,或者根本无法保证。无法筹集资金将对我们实现业务目标的能力产生不利影响。
现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的九个月 |
| | | | | | | 2020 | | 2021 |
| | | | | | (单位:百万) (未经审计) |
| | | | | | | |
用于经营活动的净现金 | | | | | | | $ | (580) | | | $ | (1,536) | |
用于投资活动的净现金 | | | | | | | (604) | | | (1,338) | |
融资活动提供的净现金 | | | | | | | 2,500 | | | 5,068 | |
经营活动
在截至2021年9月30日的九个月中,运营活动中使用的现金为15亿美元,主要来自净亏损,不包括非现金支出和6亿美元的收益。截至2020年9月30日的九个月中,此类净亏损同比增加约10亿美元。同比增长是由现金投资增加推动的,以支持业务的增长,尤其是与我们的汽车项目进展相关的研发(例如原型费用),以及在较小程度上与扩大运营相关的各种销售和收购活动(例如薪资)。
投资活动
在截至2021年9月30日的九个月中,用于投资活动的现金为13亿美元,主要来自与普通工厂建设相关的资本支出。在截至2020年9月30日的九个月中,用于投资活动的现金为6.04亿美元,主要来自与扩建普通工厂相关的资本支出。
融资活动
在截至2021年9月30日的九个月中,融资活动提供的51亿美元现金与发行27亿美元的F系列优先股的收益和发行2021年可转换票据的25亿美元净收益有关。 在截至2020年9月30日的九个月中,融资活动提供的25亿美元现金与发行E系列优先股的收益有关。
合同义务和其他承诺
正如招股说明书所披露的那样,截至2021年9月30日,我们的合同义务在正常业务流程之外没有发生任何重大变化。
资产负债表外安排
在报告所述期间,我们没有任何资产负债表外的融资安排或特殊目的实体,我们目前也没有。
关键会计政策与估计
根据美国公认会计原则编制财务报表和相关披露,以及我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析,要求我们做出影响报告金额的判断、假设和估计。这些估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下是适当和合理的其他各种假设,并根据结果进行判断作为报告金额的基础。由于进行此类估算所涉及的固有不确定性,实际结果可能有所不同,而且差异可能很大。
招股说明书中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计” 标题下描述了我们的关键会计政策。与招股说明书中披露的内容相比,在截至2021年9月30日的三个月中,我们的重要会计政策和估算没有变化。有关我们所有重要会计政策的更多信息,请参阅我们的附注2
招股说明书中包含截至2019年12月31日和2020年12月31日止年度的合并财务报表。
最近的会计公告
有关最近通过的会计声明和最近发布的尚未通过的会计公告的描述,请参阅招股说明书中包含的截至2019年12月31日和2020年12月31日的合并财务报表附注3。
新兴成长型公司地位
《Jumpstart Our Business Startups Act》(“JOBS Act”)允许新兴成长型公司利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。由于我们选择使用延长的过渡期,我们在招股说明书中包含的截至2019年12月31日和2020年12月31日的合并财务报表,以及本10-Q表格其他地方包含的中期简明合并财务报表和相关附注,可能无法与遵守上市公司生效日期的公司相提并论。截至2021年10月8日,由于我们在三年内发行了超过10亿美元的不可转换债务证券,我们不再是《乔布斯法案》所定义的 “新兴成长型公司”。因此,从截至2021年12月31日止年度的合并财务报表开始,我们不会对新的或修订的会计准则适用延长的过渡期。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
交易对手信用风险
可能使我们面临交易对手信用风险集中的金融工具包括现金和现金等价物、存款和贷款。如果我们在金融机构的现金余额超过联邦存款保险公司的保险限额,我们就会面临信用风险。我们向管理层认为信用质量高的金融机构存放现金和现金等价物。交易对手信用风险的程度将因许多因素而异,包括交易期限和协议的合同条款。管理层评估和批准信用标准,并监督与投资相关的信用风险管理职能。
供应风险
我们面临与依赖供应商相关的风险,其中大多数供应商是我们产品零件或组件的单一来源供应商。如果我们的供应商无法按我们可接受的时间、价格、质量和数量交付必要的产品组件,包括半导体,都可能对我们的业务、增长前景以及财务和经营业绩产生重大不利影响。
我们的普通工厂已投入运营,我们将继续对该设施进行投资。我们分别于 2021 年 9 月和 12 月开始生产 R1T 和 R1S,预计将很快开始商业生产 EDV,而且,随着我们这样做,我们继续提高和维持产量的能力取决于供应商和供应商在所有宏观经济因素(包括 COVID-19 疫情造成的因素)方面的准备情况和偿付能力。
通货膨胀风险
我们认为通货膨胀没有对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。如果我们的成本受到巨大的通货膨胀压力的影响,而我们无法通过价格上涨完全抵消如此高的成本,那么材料成本或管理成本的增加等通货膨胀因素可能会对我们的业务、财务状况和运营成本产生不利影响。
利率风险
我们的现金、现金等价物和有价证券主要包括手头现金和对货币市场工具和美国政府证券的高流动性投资。我们不会出于交易或投机目的进行投资。但是,由于利率的波动,我们的投资面临市场风险。这可能会影响我们的利息收入和投资的公允市场价值。但是,由于我们投资组合的短期性质,我们认为立即提高或降低10%的利率不会对投资组合的公允市场价值产生重大影响。因此,我们预计我们的经营业绩或现金流不会受到市场利率突然变化的重大影响。
第 4 项。控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作得多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时必须作出判断。
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,对《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条所定义的披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据对我们的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官兼首席财务官
得出的结论是,由于我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,截至2021年9月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上没有奏效。
先前报告的材料缺陷
重大弱点是指我们对财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,以至于我们的年度或中期合并财务报表的重大错报有可能无法及时防止或发现。
正如招股说明书所披露的那样,我们此前曾发现财务报告内部控制存在重大弱点,这些弱点与控制措施有关,以解决财务相关职能之间的职责分工,以及对财务报告所用工具和应用程序的信息技术一般控制。我们得出的结论是,之所以存在这些重大弱点,是因为作为一家私营公司,我们没有必要的业务流程、系统、人员和相关的内部控制来满足上市公司的会计和财务报告要求。所发现的缺陷并未导致我们的财务报表出现错报。
补救计划
我们已经并将继续采取行动来弥补这些重大缺陷,包括:
•实施流程和控制措施,以更好地识别和管理职责分工风险;
•实施 IT 一般控制措施以管理我们的 IT 环境中的访问权限和程序变更;以及
•继续雇用具有上市公司经验的额外会计和财务人员,并更好地允许相互冲突的职责分离。
我们相信,我们在实现财务报告内部控制的有效性方面正在取得进展。我们正在采取的行动受管理审查和审计委员会的持续监督。在我们完成补救工作并随后评估其有效性之前,我们将无法得出我们正在采取的措施是否会充分纠正财务报告内部控制中的重大缺陷的结论。我们还可能得出结论,需要采取额外措施来纠正我们财务报告内部控制中的重大缺陷。
财务报告内部控制的变化
除了与上述重大弱点有关的补救措施外,在截至2021年9月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有变化,如《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条所定义,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
目前,我们正在或将来可能参与法律诉讼、索赔或政府调查,涉及商业事务和合同、知识产权、劳动和就业、歧视、虚假或误导性广告、监管事务、竞争、定价、税收、消费者权益/保护、侵权/人身伤害、财产权、数据隐私/数据保护和证券等。请参阅 附注12 “承付款和意外开支”到本10-Q表季度报告中其他地方包含的中期简明合并财务报表。
这些事项还包括以下内容:
•2020年7月17日,特斯拉公司(“特斯拉”)在圣塔克拉拉县加州高等法院对Rivian Automotive, Inc.、Rivian Automotive, LLC和特斯拉/Rivian集团的一些前雇员提起诉讼。目前的行动诉状,即2021年9月28日提交的第四次修正申诉,指控针对Rivian和多名个人被告的商业秘密盗用索赔,以及针对个别被告(但不针对Rivian)的违反合同和《加州计算机数据访问和欺诈法》索赔。特斯拉声称,个别被告在离开特斯拉加入Rivian时在Rivian的指导下获取了机密和商业秘密文件和信息,包括招聘和人事信息、销售数据、服务数据、制造信息、新的市场扩张信息以及与电池技术相关的文件和代码。特斯拉还声称,个人被告这样做违反了他们与特斯拉的保密协议和其他协议。我们认为特斯拉的说法毫无根据,并打算对这起诉讼进行有力辩护。
•2021 年 3 月 25 日,伊利诺伊州汽车经销商协会、芝加哥汽车贸易协会、皮奥里亚地铁新车经销商协会、伊利诺伊州摩托车经销商协会以及伊利诺伊州各地的 200 多家个人特许经营机动车经销商以伊利诺伊州国务卿的官方身份对 Rivian Automotive, Inc.、Rivian, LLC、LLC、Lucid USA、伊利诺伊州国务卿办公室和伊利诺伊州国务卿杰西·怀特提起诉讼库克县(伊利诺伊州)州巡回法院。根据目前的行动诉状,第一修正申诉要求对Rivian和Lucid下达禁令,针对国务卿的命令令,以及一项宣告性判决,即《伊利诺伊州车辆法》和/或《伊利诺伊州机动车特许经营法》禁止制造商直接向伊利诺伊州的消费者销售新机动车。我们打算对这起诉讼进行大力辩护。
尽管无法确定地预测这些问题的结果,但根据我们目前的了解,我们认为,这些悬而未决事项的最终结果,无论是单独还是总体而言,都不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
尽管如此,诉讼、索赔或调查总是存在对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大影响的风险。无论最终结果如何,由于辩护和和解成本、管理资源的转移、对我们的声誉和品牌的损害以及其他因素,诉讼都可能对我们产生不利影响。
有关我们可能面临的法律诉讼以及与诉讼相关的业务风险的更多信息,请参阅第二部分,第 1A 项 “风险因素”具体而言,标题为 “我们现在和将来可能会受到专利、商标和/或其他知识产权侵权索赔的约束,这可能很耗时,导致我们承担重大责任并增加我们的经商成本” 和 “我们在正常业务过程中现在和将来都可能受到法律诉讼。如果这些诉讼的结果对我们不利,可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。”
第 1A 项。风险因素
我们的业务涉及很高的风险。您应仔细阅读并考虑下文所述的风险和不确定性,以及本10-Q表格中的所有其他信息,以及招股说明书中披露的经审计的合并财务报表和相关附注。这些文件中描述的风险和不确定性可能不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。这些风险和不确定性的实现都可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩、增长和未来前景以及我们实现战略目标的能力产生重大不利影响。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,您可能会损失部分或全部投资。除其他外,这些文件中讨论的因素可能导致我们的实际业绩与历史业绩以及我们或代表我们在向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿、与投资者的沟通和口头陈述中发表的前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异。
与我们的业务相关的风险
我们是一家处于成长阶段的公司,有亏损历史,预计在可预见的将来将产生巨额支出和持续亏损。
自成立以来,我们出现了净亏损,包括截至2020年12月31日止年度的10亿美元净亏损和截至2021年9月30日的九个月的22亿美元净亏损。我们相信,在我们增长的同时,我们未来将继续蒙受营业和净亏损,包括我们通过销售汽车获得第一笔收入,首先是2021年9月的R1T,2021年12月的R1S,随后是计划于2021年12月下旬推出的EDV,但可能比我们预期的要晚或根本没有。我们预计在可预见的将来不会盈利,因为我们投资我们的业务、建设产能和扩大运营,也无法向您保证我们将来会实现或能够保持盈利能力。即使我们能够成功开发车辆并吸引客户,也无法保证我们会在财务上取得成功。例如,随着我们扩大产品组合,包括推出价格更低的汽车,并在国际上扩张,我们将需要有效地管理成本,以预期的利润率销售这些产品。未能盈利将对您的投资价值产生重大不利影响。如果我们要实现盈利,将取决于我们的消费类车辆(例如R1T和R1S)、我们的商用车队(例如EDV)以及我们的服务的成功开发和商业化引入和接受,而这些可能不会实现。
我们有限的运营历史使我们难以评估未来的业务前景。
我们是一家经营历史极其有限的公司,迄今为止,我们的车辆或其他产品和服务的销售尚未产生可观的收入。当我们试图从研发活动过渡到生产和销售时,很难甚至不可能预测未来的业绩,而且我们对可能出现并影响我们业务的趋势的洞察力有限。我们为实现全面商业化生产而制定的估计成本和时间表受到从专注于研发活动的初创公司过渡到大规模制造和销售汽车所涉及的固有风险和不确定性的影响。无法保证我们对完成EDV和其他商业产品的设计和工程所需的成本和时机的估计会被证明是准确的。这些流程很复杂,可能会出现延迟、成本超支和其他不可预见的问题。此外,迄今为止,我们参与的营销活动有限,因此,即使我们能够按时按预算将其他商业产品推向市场,也无法保证客户会大量接受我们的产品。市场状况将影响对R1T、R1S、EDV和其他商业产品的需求,最终影响我们的成功,其中许多是我们无法控制的,可能会发生变化,包括总体经济状况、融资可用性和条款、COVID-19 疫情造成的影响和持续的不确定性、燃料和能源价格、监管要求和激励措施、竞争以及汽车电气化的总体步伐和程度。
我们开发和制造质量足够并能按时大规模吸引客户的车辆的能力尚未得到证实。
我们的业务在很大程度上取决于我们开发、制造、销售和销售车辆的能力。由于多种原因,我们对R1T和R1S的初始交付被推迟了,我们的产量提升所花的时间比最初预期的要长。COVID-19 疫情的连带影响影响了我们的业务和运营,从设施建设到设备安装再到汽车零部件供应。
我们于 2021 年 9 月发布了我们的第一款消费类汽车 R1T,并于 2021 年 12 月推出了R1S,再加上未来商用产品的推出,我们的汽车生产量可能需要比我们目前在普通工厂的生产能力越来越高。作为一个组织,我们在电动汽车的大批量生产方面没有经验,我们预计不会达到汽车产量,按年计算,这将导致我们在2023年底之前使用该工厂目前装机容量的100%,即多达15万辆汽车。我们的车辆,包括R1T、R1S和商用车队车辆(例如EDV等)以及其他商用产品的持续开发和大规模制造能力,现在和将来都会面临风险,包括以下方面:
•我们获得必要资金的能力;
•我们有能力与我们的各种供应商就工程或制造车辆零件或组件所需的硬件、软件或服务进行谈判和执行最终协议,并以合理的条件维持安排;
•以可接受的条件及时获得必要的组件、服务或许可证;
•我们延迟向供应商交付最终部件设计;
•我们能够在规定的设计公差范围内精确制造车辆;
•质量控制,包括在我们的制造业务中,被证明无效或效率低下的质量控制;
•导致我们的车辆无法按预期运行或需要维修、现场行动(包括产品召回)和设计变更的设计和/或制造缺陷;
•我们的供应链(包括原材料供应)出现延误、中断或成本增加;
•其他延误、制造和新车型研发积压以及成本超支;
•获得所需的监管批准和认证;
•遵守环境、安全及类似法规;以及
•我们吸引、招聘、雇用、留住和培训熟练员工的能力。
我们预计要到2021年12月下旬才会首次交付EDV。我们开发、制造质量足以吸引客户并按计划大规模吸引客户的车辆并获得所需的监管批准的能力尚未得到证实。我们的车辆可能无法满足客户的期望,也可能无法在商业上行得通。
从历史上看,汽车客户一直期望汽车制造商定期推出新的和改进的车型。为了满足这些期望,我们可能需要推出新车型和现有车型的增强版本。迄今为止,作为一家公司,我们在设计、测试、制造、营销和销售车辆方面的经验有限,因此无法向您保证我们将能够满足客户的期望。
上述任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们预计,我们初始收入的很大一部分将来自一个客户,该客户是我们主要股东之一的关联公司。如果我们无法维持这种关系,或者如果该客户购买的车辆比我们目前的预期少得多,或者根本没有购买,那么我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。
迄今为止,我们从R1车辆的初始销售中获得的收入微乎其微,并且没有从其他车辆的销售中产生任何收入。我们未来的成功取决于我们能否开始商业销售并吸引大量客户购买我们的汽车。但是,在短期内,我们预计收入的很大一部分将来自亚马逊物流公司(“物流”)。亚马逊是 Logistics 和 Amazon.com NV Investment Holdings LLC(“NV Holdings”)的母公司,后者在交易生效后但在我们首次公开募股发行A类普通股之前,实益拥有我们的股本(包括行使购买经修订的3,723,050股A类普通股的认股权证时可发行的股票),占我们截至2021年9月30日投票权的20.2%,首次公开募股生效后为16.9%。
2019 年 2 月,我们与亚马逊签订了商业信函协议,2019 年 9 月,我们与 Logistics 签订了相关的框架协议。我们将这些协议以及任何工作订单、采购订单、相关协议以及根据这些协议或其进行的修正案统称为 “EDV协议”。根据EDV协议,我们和Logistics已同意合作设计、开发、制造和供应电动汽车和/或某些部件和相关服务,用于亚马逊的最后一英里配送业务。我们还在 EDV 协议下同意,在 Logistics 首次收到 EDV(“初始交货日期”)四周年之前,无论物流是否从我们这里购买任何 EDV,我们都将独家向亚马逊提供最后一英里的配送车辆,从第四周年起
初始交货日期六周年纪念日,亚马逊将有权优先拒绝购买我们生产的最后一英里送货车辆。根据EDV协议,Logistics有权决定购买多少电动汽车(可能少于预期),或者推迟此类购买的交付。我们无法控制的某些因素可能会影响Logistics决定向我们购买的电动汽车数量和交付时间,包括Logistics在其交付站部署充电基础设施的能力。
尽管 EDV 协议规定我们将获得某些开发成本的补偿,但它不包括任何最低购买要求,也没有以其他方式限制 Logistics 开发车辆或与第三方合作或从第三方购买类似车辆。在遵守某些终止条款的前提下,任何一方均可终止EDV协议,也可以无理由终止。如果我们未能在EDV协议下充分履行职责,如果购买的EDV少于我们的预期,或者如果任何一方出于任何原因终止了EDV协议,我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
我们业务的成功取决于吸引和留住大量客户。如果我们做不到,我们将无法实现盈利。
我们的成功取决于吸引大量潜在客户购买我们的车辆以及我们将为客户提供的相关服务。截至 2021 年 12 月 15 日,我们在美国和加拿大接受了大约 71,000 辆 R1 车辆的预订。预订不是购买我们的 R1T 或 R1S 的承诺,客户可以取消。如果我们现有的预购客户和潜在客户认为我们的车辆和服务没有足够高的价值和质量,在美学或性能方面具有成本竞争力和吸引力,那么我们可能无法留住目前的预订客户或吸引新客户,我们的业务、潜在客户、财务状况、运营业绩和现金流将因此受到影响。此外,与之前为吸引客户而产生的广告和促销支出相比,我们的广告和促销支出可能要高得多,也更持续。此外,我们未来的成功也将部分取决于与企业和/或车队运营商就我们的商用车达成额外的商业协议。迄今为止,我们销售电动汽车的经验有限,我们可能无法成功吸引和留住大量的消费者和商业客户。如果由于上述任何原因,我们无法吸引和维持消费者和商业客户,那么我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流将受到重大损害。
作为汽车行业的新进入者,我们面临着重大挑战。
我们在汽车行业的经营历史很短,而且这个行业还在不断发展。作为一家企业,我们在电动汽车的大批量生产方面没有经验。我们无法向您保证,我们将能够开发高效、自动化、具有成本效益的制造能力和流程,以及可靠的零部件供应来源,使我们能够满足成功批量生产 R1T、R1S、EDV 和未来车辆所需的质量、价格、工程、设计和生产标准以及产量。
我们还认为,我们的服务产品,包括消费者对我们提供和扩展充电解决方案的能力的信心,以及我们履行服务套餐和消费者和商业订阅规定的义务的能力,将是我们车辆营销的关键因素。因此,如果消费者不相信我们的业务会成功,或者我们的运营会持续多年,他们现在购买我们的车辆的可能性就会降低。同样,如果供应商和其他第三方不相信我们的业务会成功,他们将不太可能投入时间和资源来发展与我们之间的业务关系。
您应该根据我们作为行业新进入者所面临的风险和重大挑战来考虑我们的业务和前景。如果我们未能充分应对这些风险和挑战中的任何或全部,我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。
汽车市场竞争激烈,我们在这个行业的竞争中可能无法成功。
整个汽车行业,尤其是电动汽车领域,都竞争激烈,我们将与电动汽车制造商和传统汽车公司争夺销售额。我们当前和潜在的许多竞争对手可能拥有比我们更多的财务、技术、制造、营销或其他资源,并且能够为其产品的设计、开发、制造、分销、促销、销售和支持投入的资源可能超过我们对产品的投入。我们预计,由于需求的增加以及对替代燃料汽车的监管推动、持续的全球化以及全球汽车行业的整合,电动汽车的竞争将加剧
工业。此外,随着车队运营商开始大规模向电动汽车过渡,我们预计将有更多的竞争对手进入商用车队电动汽车市场。根据 EDV 协议,我们已授予亚马逊某些独家经营权和优先拒绝权,这最初将限制我们与其他商业买家签订合同的能力。请参阅 “——我们预计,初始收入的很大一部分将来自一个客户,该客户是我们主要股东之一的关联公司。如果我们无法维持这种关系,或者如果该客户购买的车辆比我们目前的预期少得多,或者根本没有购买,那么我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。”此外,我们与亚马逊的商业关系,加上其持有的大量证券,可能会阻止亚马逊的竞争对手或其他第三方与我们签订合同。此外,由于商用车队电动汽车市场的新进入者,我们对汽车零部件和其他零件的竞争可能会加剧,这些零部件的供应可能有限或单一来源。
影响竞争的因素包括产品性能和质量、技术创新、客户体验、品牌差异化、产品设计、定价和总拥有成本,以及制造规模和效率。竞争加剧可能会导致汽车销量减少和库存增加,这可能会导致价格下行压力,并对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们可能无法充分控制与我们的业务和运营相关的资本支出和成本。
我们需要大量资金来发展和发展我们的业务,包括开发第一批批量生产的汽车,即R1T和R1S,以及建立我们的品牌。在我们准备商业化推出汽车销售和发展业务的过程中,我们预计将增加资本支出并产生巨额成本,包括研发费用、原材料采购成本、我们建立品牌和推销车辆时的销售和分销费用、与扩大充电网络有关的成本,以及我们扩大运营、确定和投入资源调查新的需求领域以及作为上市公司产生成本时的一般和管理费用。我们未来盈利的能力不仅取决于我们完成车辆设计和开发的能力,还取决于我们控制资本支出和成本的能力。随着我们扩大产品组合,包括推出价格更低的汽车,我们将需要有效地管理成本,以预期的利润率销售这些产品。如果我们无法以具有成本效益的方式设计、制造、营销、销售、分销和维修我们的车辆以及提供服务,那么我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流将受到重大和不利影响。
我们可能会遇到成本增加或车辆所用原材料或其他部件供应中断的情况。
我们在采购制造和组装车辆所需的原材料方面产生了巨额成本。这些原材料的价格波动取决于我们无法控制的因素,包括市场状况和对这些材料的全球需求,并可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。此外,我们的供应链的任何延误或中断都可能损害我们的业务。例如,COVID-19(包括相关变体)对我们的运营造成了中断和延误,包括某些零件的供应短缺和延迟,包括汽车生产所需的半导体、材料和设备,以及我们为纠正或减轻此类干扰和延误的影响而采用的各种内部设计和流程导致了更高的成本。此外,我们的业务还依赖于我们车辆电池的持续供应。我们面临着与优质电池的供应和定价相关的多种风险。这些风险包括:
•随着对电动或插电式混合动力汽车需求的增加,电池制造商无法或不愿建造或运营电池制造工厂,以提供支持电动或插电式混合动力汽车行业发展所需的电池数量(包括适用的化学物质);
•由于质量问题或电池制造商召回而导致电池供应中断;以及
•电池所用原材料(例如锂、镍和钴)的成本增加或可用供应减少。
此外,货币波动、关税或石油短缺以及其他经济或政治条件可能导致运费和原材料成本大幅增加。原材料或零部件价格的大幅上涨将增加我们的运营成本,并可能降低我们的利润率。此外,如果不大幅扩大电池产能,电动汽车的受欢迎程度就会增加,这可能会导致短缺,从而导致我们的材料成本增加,并将影响我们预计的制造和交付时间表,并对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们依靠第三方来制造和提供我们车辆所需的关键半导体芯片组件。我们与所有的半导体芯片制造商和供应商没有长期协议,如果这些制造商或供应商不愿或无法提供充足的半导体芯片供应,而全球存在短缺的半导体芯片供应,我们将无法及时找到替代来源,我们的业务将受到不利影响。
半导体芯片是我们消费类和商用车电气架构的重要输入组件,它控制着车辆运行的各个方面。我们车辆中使用的许多关键半导体芯片来自有限或单一的供应来源,因此,供应链中任何一家制造商或供应商的中断都会对我们有效制造和及时交付车辆的能力产生不利影响。由于我们对这些半导体芯片的依赖,我们面临供应短缺和交货时间长的风险。我们仍在寻找半导体芯片的替代制造商。我们过去曾经历过半导体芯片短缺,将来也可能经历半导体芯片短缺,而且这些组件的可用性和成本很难预测。例如,由于设备故障、罢工或短缺、自然灾害、部件或材料短缺、成本增加、收购、破产、法律或监管要求的变化或其他类似问题,我们的制造商的制造业务可能会暂时或永久中断。
特别是,2020 年对半导体芯片的需求增加,部分原因是 COVID-19 疫情以及对使用这些芯片的消费电子产品的需求增加,导致 2021 年全球芯片严重短缺。因此,我们采购车辆中使用的半导体芯片的能力受到了不利影响。这种短缺可能会导致芯片交付周期延长、汽车生产延迟以及采购可用半导体芯片的成本增加。如果这种半导体芯片短缺仍在继续,而且我们无法减轻这种短缺的影响,那么我们交付足够数量的车辆来满足我们的预订并通过向新客户销售来支持我们的增长的能力将受到不利影响。此外,在管理持续的芯片短缺方面,我们可能需要承担额外的成本和开支,包括额外的研发费用、工程设计和开发成本,以防必须加快新供应商的加入。此外,由于半导体芯片持续短缺,汽车的生产和运输持续延误可能会损害我们的声誉,阻碍更多的预订和汽车销售,并以其他方式对我们的业务和运营产生重大和不利影响。
我们在车辆的设计、制造、融资、监管批准、发布和交付方面可能会遇到严重延迟,这可能会损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流。
我们未来的业务在很大程度上取决于我们执行开发、制造、销售和销售汽车计划的能力。由于多种原因,我们对R1T和R1S的初始交付被推迟了,我们的产量提升所花的时间比最初预期的要长。尽管迄今为止,我们的客户预订取消量没有大幅增加,但我们车辆的融资、设计、制造、监管批准、发布或交付的任何进一步延迟都可能对我们的品牌、业务、潜在客户、财务状况、经营业绩和现金流造成重大损害,并可能导致流动性限制。汽车制造商在新产品的设计、制造和商业发布方面经常会遇到延迟。如果我们推迟汽车的推出,我们的增长前景可能会受到不利影响,因为我们可能无法建立或增加我们的市场份额。此外,我们依靠第三方供应商来提供和开发我们车辆中使用的关键部件和材料。如果我们的供应商在向我们提供或开发必要组件方面遇到任何延迟,我们可能会在按时交付方面遇到延迟。请参阅 “——我们可能会遇到成本增加或车辆中使用的原材料或其他部件供应中断。”
迄今为止,我们在车辆的大批量生产方面还没有经验。即使我们成功地发展了大批量制造能力和流程,并可靠地采购了零部件供应,我们也无法保证我们能够以避免重大延误和成本超支的方式做到这一点,包括供应商和供应商问题等我们无法控制的因素,或者及时满足我们的车辆商业化计划或满足客户的要求。
此外,在批量生产R1T、R1S和我们的商用产品之前,我们需要对车辆进行全面的设计和设计,并根据不同的要求(包括但不限于监管要求)批准在我们打算推出车辆的不同地区进行销售。如果我们在任何这些问题上遇到延误,我们可能会因此推迟车辆的交付,对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们高度依赖我们的创始人兼首席执行官 Robert J. Scaringe 的服务和声誉。
我们高度依赖我们的创始人兼首席执行官 Robert J. Scaringe 的服务和声誉。Scaringe 博士对我们的商业计划产生了重大影响和推动力。如果斯卡林格博士因死亡、残疾或任何其他原因而停止服务,或者如果他的声誉受到个人行为或不作为或他控制范围之外的其他事件的不利影响,我们将处于严重的不利地位。
此外,我们预计斯卡林格博士将在501(c)(4)社会福利组织Forevian, Inc. 的Forever by Rivian, Inc. 和501(c)(3)非运营的私人基金会Rivian Foundation的董事会任职。他担董事 Rivian Foundation 和 Rivian, Inc. 的 Forever 董事的职位可能会产生信托或其他职责,这与他欠我们的职责相冲突。此外,作为Rivian Foundation和Forever by Rivian, Inc. 的董事会成员,Scaringe博士可能担负着重要的职责,并可能花费大量时间任职,这可能与他对我们的义务或我们业务的日常活动投入足够精力的能力相竞争。
我们依赖现有供应商,其中有相当一部分是单一或有限来源供应商,还依赖于我们寻找供应商、提供关键部件和完成供应链建设的能力,同时有效管理此类关系带来的风险。
我们的成功将取决于我们是否有能力签订供应商协议并维持与现有供应商的关系,这些供应商对我们的车辆的产出和生产至关重要,也是必不可少的。我们签订的供应协议以及将来可能与供应商签订的供应协议可能包含在各种情况下可以终止此类协议的规定,包括可能无故终止此类协议。如果我们的供应商无法提供组件,或者在提供组件时遇到延迟,或者如果我们签订的供应协议终止,则可能很难找到替换部件。此外,我们的产品包含数千个零件,这些零件是我们从数百家主要是单一来源或有限来源的供应商那里购买的,而这些供应商没有直接或随时可用的替代供应商。虽然我们相信我们将能够建立替代供应关系,并且可以为我们的单一来源组件获得或设计替换组件,但我们可能无法在短期(或根本没有)以我们可接受的价格或质量水平做到这一点。此外,任何此类替代供应商都可能距离我们在伊利诺伊州诺默尔的单一制造工厂很远,这可能会导致成本增加或延误。此外,当我们评估机会并采取措施将某些组件和零件外包时,与当前或未来的供应商(就此类供应商提供的其他组件和零件而言)的供应安排可能会以不太优惠的条件提供,或者根本不提供。业务或宏观经济状况的变化、政府法规以及我们无法控制或我们目前无法预料到的其他因素可能会影响我们从供应商那里获得零部件的能力。任何组件或供应商的缺失都可能导致生产延迟、制造设施闲置、产品设计变更以及无法获得生产和支持我们的产品和服务的重要技术和工具。
此外,如果我们的供应商遇到严重的财务困难、停止运营或以其他方式面临业务中断,我们将需要采取措施确保零部件和材料的可用性。任何中断都可能影响我们的车辆交付能力,并可能增加我们的成本,并对我们的流动性和财务业绩产生负面影响。
此外,如果供应的车辆部件成为现场行动(包括产品召回)的主题,我们将需要寻找替代部件,这可能会增加我们的成本并导致车辆生产延迟。此外,我们可能会面临围绕该组件的代价高昂的诉讼。
如果我们不签订长期供应协议,为我们的零件或组件提供有保障的价格,我们可能会受到部件、材料和设备价格波动的影响。购买电池的协议包含或可能包含定价条款,这些条款可能会根据关键商品市场价格的变化进行调整。如果我们无法收回增加的成本,此类部件、材料和设备价格的大幅上涨将增加我们的运营成本,并可能降低我们的利润率。我们的潜在客户可能会对任何为应对成本上涨而提高已宣布或预期的车辆价格的企图持负面看法,并可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的长期业绩取决于我们成功推出和销售新产品和服务的能力,这可能会使我们面临新的和越来越多的挑战和风险。
我们的增长战略在一定程度上取决于我们成功推出和营销新产品和服务的能力,例如融资、保险、车辆服务、充电解决方案、车辆转售,以及为消费者客户提供会员和软件服务以及为商业客户提供车队管理。如果我们在未来实现显著增长,我们不仅需要对生态系统和员工队伍进行更多投资,还需要扩大我们的分销基础设施和客户支持,或者扩大与各种合作伙伴和其他与我们有业务往来的第三方的关系。
当我们推出新产品和服务或完善、改进或升级现有产品和服务的版本时,我们无法预测市场接受程度或这些产品或服务将获得的市场份额(如果有)。我们无法向您保证,将来我们在推出新产品和服务方面不会遇到重大延迟。根据我们提供新产品和产品改进的战略,我们预计将继续将大量资金用于产品改进、研发以及销售和营销。我们将需要额外的资金来开发和完善产品,而这笔资金可能无法以对我们有利的条件提供,如果有的话,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
迄今为止,我们没有持续的现场维修或维修车辆或为车辆提供融资或保险服务的经验。这种缺乏持续体验以及我们缺乏与这些新产品相关的大量相关用户数据可能会使我们更难预测用户的需求和偏好。我们可能会错误地判断用户需求以及新产品或服务的潜在盈利能力。
如果我们无法成功推出、整合和销售新产品和服务,我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。
如果我们在努力快速发展公司时未能扩大业务运营规模或以其他方式有效管理未来的增长,我们可能无法成功生产、营销、维修和销售(或租赁)我们的车辆。
我们打算大幅扩大我们的业务,这将需要招聘、留住和培训新员工,控制开支,建立设施和体验中心,以及实施管理基础设施、系统和流程。例如,我们目前计划将制造和供应链业务扩展到国际市场,并计划从2022年夏天开始在格鲁吉亚建造第二座制造工厂。我们未来的经营业绩在很大程度上取决于我们成功管理这种扩张和增长的能力。我们在进行此次扩张时面临的风险包括:
•吸引和雇用熟练和合格的人员,以支持我们在现有设施或未来可能建造或收购的任何设施(包括我们计划中的第二座制造工厂)的运营中扩大运营;
•在我们的普通工厂达到满负荷运转之前,建造和运营我们计划的第二家制造工厂;
•管理一个在不同部门和地域拥有大量员工的大型组织;
•培训新员工并将其纳入我们的运营中,以满足我们不断增长的业务需求;
•控制支出和投资,为扩大业务做好准备;
•建立或扩大设计、制造、销售、充电和服务设施;
•管理与增建设施或扩建现有设施有关的监管要求和许可证、劳工问题和控制成本;
•实施和加强行政基础设施、系统和流程;以及
•应对任何新市场和可能出现的不可预见的挑战。
此外,迄今为止,我们在汽车的大批量制造方面还没有经验,我们无法保证我们能够开发高效、自动化、低成本的制造能力和工艺,以及可靠的零部件供应来源,这将使我们能够满足随着业务的扩大成功销售汽车所需的质量、价格、工程、设计和生产标准以及产量。任何未能有效管理我们的增长都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法成功建立、维护和加强我们的品牌,这将对客户对我们的车辆和零部件以及我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流的接受度产生重大和不利影响。
我们的业务和前景在很大程度上取决于我们发展、维护和加强 Rivian 品牌的能力。如果我们无法建立、维护和加强我们的品牌,我们可能会失去建立临界客户群的机会。我们发展、维护和加强 Rivian 品牌的能力将在很大程度上取决于我们提供高质量电动汽车和按预期与客户互动的能力,以及我们的客户开发和营销工作的成功。汽车行业竞争激烈,我们可能无法成功建立、维护和加强我们的品牌。我们当前和潜在的许多竞争对手,尤其是总部设在美国、日本、欧盟(“欧盟”)和中国的汽车制造商,比我们拥有更高的知名度、更广泛的客户关系和更多的营销资源。如果我们不发展和维持强大的品牌,我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。
此外,如果事件发生或被认为已经发生,无论此类事件是否是我们的错,我们都可能受到负面宣传。特别是,鉴于社交媒体的普及,任何负面宣传,无论是否真实,都可能迅速激增并损害消费者对Rivian品牌的看法和信心。此外,无论这些宣传是否与我们的合作有关,我们的制造或其他合作伙伴都有可能受到负面宣传的风险。对竞争对手车辆质量的看法也可能对我们成功定位品牌的能力产生不利影响。
此外,第三方可能会不时对我们的车辆进行评估和审查。任何将我们与竞争对手进行不利比较的负面评论或评论都可能对消费者对我们车辆的看法产生不利影响。
我们对提供高质量和引人入胜的 Rivian 体验的热情和专注可能无法最大限度地提高短期财务业绩,这可能会产生与市场预期相冲突的结果,并可能导致我们的股价受到负面影响。
我们热衷于不断增强 Rivian 体验,重点是通过创新、技术先进的车辆和服务来推动长期的客户参与,这不一定能最大限度地提高短期财务业绩。如果我们认为这些决策符合我们改善 Rivian 体验的目标,我们经常做出可能会降低短期财务业绩的商业决策,我们相信这将改善我们的长期财务业绩。在短期内,我们将把大量资源集中在研发、销售和营销上,为我们的客户提供 Rivian 体验,这可能会影响我们的短期财务业绩。这些决策可能与股东的短期预期不一致,也可能无法产生我们预期的长期收益,在这种情况下,我们的客户增长以及我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到损害。
我们的分销模式不同于目前主要的汽车制造商分销模式,后者使我们面临巨大的风险,并使评估我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流变得困难。
我们计划直接向客户出售、融资和租赁我们的车辆,而不是通过特许经销商,主要通过 Rivian 客户体验和服务中心,前提是获得这些司法管辖区适用的经销商执照和同等许可证,并通过我们的在线平台获得数字客户体验。这种车辆分销模式相对较新,与汽车制造商目前占主导地位的分销模式不同,除少数例外情况外,尚未得到证实,这使我们面临巨大的风险。我们在销售或租赁车辆方面没有经验,因此与传统的经销商特许经营系统相比,这种模式可能需要大量支出,并且扩张速度更慢。例如,我们将无法利用通过特许经营系统开发的长期销售渠道来增加销量。此外,我们将与拥有完善分销渠道的公司竞争。我们的成功将在很大程度上取决于我们能否有效开发自己的销售渠道和营销策略。
实施我们的直销和租赁模式面临许多重大挑战,包括获得政府当局的许可和批准,我们可能无法成功应对这些挑战。此外,全球许多地区都有大量的汽车特许经营法,我们可能会面临重大的特许经营经销商诉讼风险。
如果我们的直销和租赁模式发展不如预期或发展速度慢于预期,我们可能需要修改或放弃我们的销售和租赁模式,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
我们的运营依赖复杂的机器,生产在运营绩效、安全、安保和成本方面存在很大程度的风险和不确定性。
我们的运营严重依赖复杂的机器,我们的生产在运营性能、安全性、安保和成本方面将涉及很大程度的不确定性和风险。我们的制造工厂由组合了许多部件的大型机械组成。制造工厂的部件可能会不时出现意想不到的故障,并且需要维修和备件才能恢复运营,而这些维修和备件在需要时可能无法使用。制造工厂部件的意外故障可能会严重影响运营效率。运营绩效和成本可能难以预测,并且经常受到我们无法控制的因素的影响,例如但不限于自然资源稀缺、环境危害和补救、与机器退役相关的成本、劳资纠纷和罢工、获得政府许可证的困难或延迟、电子系统的损坏或缺陷、工业事故、流行病、火灾、地震活动和自然灾害。例如,2021 年 10 月,我们在 Normal Factory 的电池模块生产线遇到了一场与热失控事件有关的小火灾。该事件很快得到控制,没有造成人员伤亡或设备损坏,也没有导致生产延迟,因为第二天早上电池模块生产线恢复使用。我们无法保证将来不会发生类似事件,也无法保证我们能够在不造成损害或延误的情况下遏制此类事件。如果运营风险出现,可能会导致工人人身伤害或死亡、生产设备损失、制造设施、产品、用品、工具和材料损坏、金钱损失、生产延误和意外波动、环境损失、行政罚款、保险费用增加和潜在的法律责任,所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。尽管我们通常提供保险来承保此类运营风险,但我们无法确定我们的保险范围是否足以支付由此产生的潜在成本和负债。没有保险或超过保单限额的损失可能需要我们支付大量金额,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的车辆依赖于技术含量很高的软件和硬件,如果这些系统包含错误、错误、漏洞或设计缺陷,或者如果我们未能成功解决或缓解系统中的技术限制,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的车辆依赖于技术含量高、复杂的软件和硬件,在车辆的使用寿命内可能需要修改和更新。此外,我们的车辆依赖于此类软件和硬件的能力来存储、检索、处理和管理大量数据。我们的软件和硬件可能包含错误、错误、漏洞或设计缺陷,我们的系统受到某些技术限制,这可能会影响我们实现目标的能力。某些错误、错误、漏洞或设计缺陷本质上可能难以检测,只有在代码发布供外部或内部使用后才能发现。尽管我们将努力有效而快速地纠正我们在车辆中观察到的任何问题,但这些努力可能不及时,可能会阻碍生产,或者可能无法令我们的客户满意。
此外,如果我们部署软件更新(无论是为了解决问题、提供新功能还是进行所需的修改),而我们的无线更新程序无法正确更新软件或对软件产生意想不到的后果,则在得到正确解决之前,我们客户车辆内的软件将受到漏洞或因无线更新失败而产生的意想不到的后果。
如果我们无法防止或有效纠正软件和硬件中的错误、错误、漏洞或缺陷,或者未能正确部署软件更新,我们将遭受声誉损害、客户损失、收入损失或损害赔偿责任,其中任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们需要与供应商和供应商协调开发复杂的软件和技术系统,以实现车辆的生产,而且无法保证这些系统会成功开发或集成。
我们的车辆和运营将使用大量复杂的第三方和内部软件和硬件。此类先进技术的开发和整合本质上是复杂的,我们需要与供应商和供应商进行协调,以实现汽车的生产。随着时间的推移,缺陷和错误可能会被揭露,我们对第三方服务和系统性能的控制可能会受到限制。因此,我们可能无法开发和集成必要的软件和技术系统,这可能会损害我们的竞争地位。
我们依靠第三方供应商来开发许多用于我们的产品的新兴技术,包括电池技术和不同电池化学成分的使用。其中某些技术和化学品在当今已不可行,也可能永远无法在商业上行得通。无法保证我们的供应商能够满足技术要求、生产时间和数量要求来支持我们的业务计划。此外,如果我们遇到第三方供应商的延迟,我们可能会在按时交付方面遇到延迟。此外,该技术可能不符合我们在业务计划中预期的成本、性能、使用寿命和保修特性。因此,我们的商业计划可能会受到重大影响,我们可能会在保修索赔下承担巨额负债,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
我们可能没有意识到充电网络的好处,包括Rivian Adventure Network Direct Current快速充电网站和Rivian Waypoints。
我们将继续部署我们的 RAN DC 快速充电站点(“dCFC”)和 Rivian Waypoints,它们是美国的充电站网络,旨在为我们的车辆所有者提供充电能力。最初,我们的工作重点是战略性地在客户预订最集中的地区、主要州际公路以及目标目的地区域部署充电站。我们打算在美国乃至其他国家扩大充电网络,但由于多种因素,我们可能无法做到这一点,包括无法获得或延迟获得合适的地点和许可证,与土地所有者谈判租赁的问题,与各公用事业公司的基础设施接口困难以及安装、维护和运营网络的成本高于预期。尽管RAN dcfcs和Rivian Waypoints旨在解决客户对长途旅行的担忧,并通过在目的地地区战略性地布置充电站来帮助我们的客户进行冒险,但这些网络可能不会增加我们车辆的预订量或销量。如果我们没有意识到充电网络的好处,我们的品牌和业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。
如果充电站的通道不足,我们的业务将受到重大和不利影响。
对我们车辆的需求将部分取决于充电基础设施的可用性。我们推销我们为客户提供全面充电解决方案的能力,包括我们的充电站网络、RAN dCFC 和 Rivian Waypoints,以及在可行的情况下为用户安装家用充电器,并提供其他解决方案,包括通过可公开访问的充电基础设施进行充电。我们在向客户实际提供充电解决方案方面的经验非常有限,提供这些服务面临挑战,其中包括:
•在适当领域推出和支持我们的 RAN dCFC 和 Rivian Waypoints 和团队的后勤工作,包括任何延误或中断;
•成功与现有的第三方充电网络集成;
•某些区域的容量不足或容量过大,安全风险或车辆、充电设备或不动产或个人财产受损的风险;
•获得充足的充电基础设施;
•获得任何必要的许可证、土地使用权和备案;
•客户对我们的充电解决方案可能不予接受;以及
•政府对电动汽车和替代燃料解决方案和基础设施的支持可能不会持续下去。
尽管充电站的普及率普遍上升,但充电站的分布范围远不如加油站。由于缺乏更广泛的充电基础设施,一些潜在客户可能会选择不购买我们的车辆。尽管我们打算在美国乃至其他国家扩展充电网络以解决客户的问题,但我们也可能无法像我们预期或公众预期的那样快地扩展 RAN dCFC 和/或 Rivian Waypoints,也可能无法将充电站放置在客户认为的地方
做到最佳。此外,为了向我们的客户提供足够的充电基础设施,我们将依靠第三方充电网络的可用性以及我们的车辆与第三方充电网络的成功集成。第三方充电网络未能满足客户的期望或需求(包括体验质量),都可能影响对电动汽车(包括我们的电动汽车)的需求。例如,在存在充电舱的地方,车辆的数量可能会使可用的充电舱过饱和,从而导致等待时间增加和客户的不满。此外,鉴于我们在提供充电解决方案方面的经验有限,可能会出现意想不到的挑战,这可能会阻碍我们提供解决方案或使提供解决方案的成本高于预期。如果我们无法满足用户的期望或在提供充电解决方案时遇到困难,我们的声誉和业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。
我们的车辆将使用锂离子电池,如果管理和控制不当,据观察,锂离子电池会着火或排出烟雾和火焰。
我们车辆内的电池组将使用锂离子电池。如果管理不当或承受环境压力,锂离子电池可以通过排出烟雾和火焰来快速释放其所含的能量,从而点燃附近的材料和其他锂离子电池。虽然电池组旨在遏制任何单节电池释放的能量,而不会扩散到邻近的电池,但我们车辆中的电池组可能会出现现场或测试故障,这可能会导致人身伤害或死亡,并可能使我们面临诉讼、现场行动(包括产品召回)或重新设计工作,所有这些都既耗时又昂贵,并可能损害我们的品牌形象。此外,公众对锂离子电池是否适合汽车应用、矿产开采或与锂离子电池成分相关的采购对社会和环境的影响,或者未来任何涉及锂离子电池的事件(例如车辆或其他火灾)的负面看法,都可能对我们的声誉和业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
我们可能无法准确估计车辆的供需情况,这可能会导致我们的业务出现各种效率低下,并阻碍我们创造收入和利润的能力。如果我们无法准确预测我们的制造需求,我们可能会产生额外的成本或出现延迟。
很难预测我们的未来收入和适当的支出预算,而且我们对可能出现并影响我们业务的趋势的了解可能有限。我们将被要求在计划向潜在客户交付产品前几个月向供应商提供需求预测。目前,没有历史依据可以对我们的车辆需求或我们开发、制造和交付车辆的能力或我们未来的运营业绩做出判断。如果我们高估了我们的需求,我们的供应商可能会有过剩的库存,这会间接增加我们的成本。如果我们低估了我们的需求,我们的供应商可能库存不足,这可能会中断我们产品的生产,并导致发货和收入延迟。此外,我们的供应商订购的材料和组件的交货时间可能会有很大差异,具体取决于特定供应商、合同条款和给定时间对每个组件的需求等因素。如果我们未能及时订购足够数量的产品部件,向客户交付车辆的时间可能会延迟,这将损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流。
随着我们汽车产量规模的增加,我们还需要准确预测、采购、仓储和将零部件大量运送到我们的制造工厂。如果我们无法准确地将组件购买的时间和数量与我们的实际需求相匹配,或者无法成功实施自动化、库存管理和其他系统来适应供应链和零件管理中日益增加的复杂性,我们可能会产生意想不到的生产中断、存储、运输和注销成本,这可能会损害我们的业务、潜在客户、财务状况、运营业绩和现金流。
我们在保养和修理车辆方面的经验很少。如果我们或我们的合作伙伴无法为我们的车辆提供充分的服务,我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。
我们在保养和修理车辆方面的经验很少。维修电动汽车与维修装有内燃机的车辆不同,需要专业技能,包括高压培训和维修技术。尽管我们计划随着时间的推移将车辆服务的大部分方面内在化,但最初我们计划与第三方合作,在全国范围内覆盖路边和越野援助以及碰撞维修需求。无法保证我们将能够与任何此类第三方提供商达成可接受的安排。尽管此类维修合作伙伴可能具有维修其他车辆的经验,但他们最初在维修我们的车辆方面的经验有限。有可以
不能保证我们的服务安排能够充分满足客户的服务需求,使他们满意,也不能保证随着我们交付的电动汽车数量的增加,我们和我们的服务合作伙伴将有足够的资源、经验或库存来及时满足这些服务要求。
此外,许多州目前对制造商直接维修车辆的能力施加了限制。将这些州法律应用于我们的运营将阻碍或阻碍我们从每个州的某个地点为车辆提供服务的能力。因此,如果我们无法推出和建立符合适用法律的广泛服务网络,客户满意度可能会受到不利影响,这反过来又可能对我们的声誉产生重大和不利影响,从而对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
随着我们的持续发展,我们的客户支持团队或合作伙伴可能会承受额外的压力,而且我们可能无法足够快地做出响应,无法满足客户对技术支持需求的短期增长。客户的行为和使用可能会导致维护和维修成本高于预期,这可能会对我们的业务、潜在客户、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。我们还可能无法修改我们技术支持的未来范围和交付方式,以应对竞争对手提供的技术支持的变化。如果没有相应的收入,客户对支持的需求增加,可能会增加成本并对我们的运营业绩产生负面影响。如果我们无法成功满足客户的服务需求,也无法确立市场对我们没有维持高质量支持的看法,我们可能会受到客户的索赔,包括收入损失或损失,我们的业务、潜在客户、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。
我们车辆的预订可以取消并全额退款。
R1T 和 R1S 分别于 2021 年 9 月和 12 月开始交付。因此,我们为消费者提供候补名单预订,押金为1,000美元,可取消且可全额退款。在客户签订租赁或购买协议之前,客户可以取消为预订R1T和R1S而支付的押金。由于我们所有的预订均可取消,因此提交我们车辆预订的大量客户可能无法购买车辆。
从预购到车辆交付可能要等很长时间,以及超过预期等待时间的任何延误,也可能影响消费者对最终是否购买的决定。任何取消都可能损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流。
汽车行业及其技术正在迅速发展,可能会受到不可预见的变化的影响,这可能会对我们的车辆需求产生不利影响或增加我们的运营成本。
我们可能无法跟上电动汽车技术或替代电力作为燃料来源的变革,因此,我们的竞争力可能会受到影响。替代技术的发展,例如先进的柴油、氢气、乙醇、燃料电池或压缩天然气,或者内燃机(“ICE”)的燃油经济性或汽油成本的改善,可能会以我们目前无法预料的方式对我们的业务和前景产生重大不利影响。现有和其他电池技术、燃料或能源可能会成为客户对我们车辆的首选替代方案。我们未能开发新的或增强的技术或工艺,或者未能对现有技术的变化做出反应,都可能严重拖延我们开发和推出新的和增强的替代燃料和电动汽车,这可能会导致我们的汽车竞争力丧失,收入减少,竞争对手失去市场份额。我们的研发工作可能不足以适应替代燃料和电动汽车技术的变化。随着技术的变化,我们计划使用最新技术升级或改装我们的车辆。但是,如果我们无法采购最新技术并将其集成到我们的车辆中,我们的车辆可能无法与替代系统进行有效竞争。此外,在我们的车辆中引入和集成新技术可能会增加我们生产和制造车辆所需的成本和资本支出,如果我们无法以具有成本效益的方式实施此类技术或调整制造业务,我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流将受到重大不利影响。
我们将面临与自动驾驶技术相关的风险。
我们的车辆在设计时具有自动驾驶硬件套件的连接性,并将提供一些自动驾驶功能。自动驾驶技术存在风险,并且已经发生过与此类技术相关的事故和死亡事故。此类技术的安全性在一定程度上取决于驾驶员的互动,而驾驶员可能不是
习惯于使用或适应此类技术。如果发生与我们的自动驾驶系统相关的事故,我们可能会受到责任、负面宣传、政府审查和进一步监管。此外,任何与竞争对手的自动驾驶系统有关的事故都可能对我们的车辆和自动驾驶技术的感知安全性以及更广泛的采用产生不利影响。上述任何情况都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
随着法律的演变以赶上自动驾驶技术本身的快速演变性质,自动驾驶技术也面临相当大的监管不确定性,所有这些都超出了我们的控制范围。我们的车辆也可能无法达到认证和向消费者推出所需的自动驾驶水平,也可能无法满足不断变化的监管要求,这些要求我们重新设计、修改或更新我们的自动驾驶硬件和相关软件系统。
我们的未来增长取决于对电动汽车的需求和消费者采用电动汽车的意愿。
我们未来的增长取决于对电动汽车的需求和消费者采用电动汽车的意愿,即使电动汽车变得更加主流,消费者也会选择我们而不是其他电动汽车制造商。对电动汽车的需求可能会受到直接影响汽车价格或购买和运营汽车成本的因素的影响,例如销售和融资激励措施、原材料和零部件的价格、燃料成本和政府法规,包括关税、进口监管和其他税收。需求的波动可能导致汽车销量下降,这可能会导致价格下行压力,并对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
此外,对我们车辆和服务的需求将在很大程度上取决于消费者对新能源汽车,尤其是电动汽车的采用情况。新能源汽车市场仍在快速发展,其特点是技术日新月异、价格竞争和竞争因素、不断演变的政府监管和行业标准,以及不断变化的消费者需求和行为。
可能影响替代燃料汽车,特别是电动汽车采用的其他因素包括:
•对电动汽车质量、安全、设计、性能和成本的看法,尤其是在发生与电动汽车质量或安全相关的不良事件或事故时,无论此类车辆是否由我们或其他制造商生产;
•对车辆安全的总体看法,特别是可能归因于使用先进技术(包括电动汽车系统)的安全问题;
•续航里程焦虑,包括随着时间的推移,电池续航能力下降导致电动汽车续航里程下降;
•新能源汽车的可用性;
•电动汽车服务和充电站的可用性;
•安装家用充电设备的成本和挑战,包括用于多户住宅、租赁住房和人口稠密的城市住房;
•消费者的环保意识,以及他们对电动汽车的采用;
•我们或我们的竞争对手的电动汽车发生负面事件,或认为发生了负面事件,导致对电动汽车的负面宣传和消费者对电动汽车的看法受到损害;
•与内燃机车辆相比,尽管持续运营和维护成本较低,但电动汽车的初始预付购买价格较高;
•对替代燃料的看法和实际成本;
•监管、立法和政治变化;以及
•宏观经济因素。
我们还将取决于商用车车队运营商对电动汽车的采用以实现未来的增长,以及我们生产、销售和维修满足其需求的汽车的能力。商用电动汽车的进入是一个相对较新的发展,尤其是在美国,其特点是技术日新月异,政府监管、行业标准不断演变,以及客户对在业务中使用电动汽车的好处的看法。迄今为止,这一进程进展缓慢。作为我们销售工作的一部分,我们必须教育车队经理,让他们了解车辆使用寿命期间的经济节约和更低的车辆 “总拥有成本”。因此,我们认为,商用车车队的运营商在决定是否购买我们的商用电动汽车(或一般的商用电动汽车)时会考虑许多因素,包括上述因素,以及:
•企业可持续发展举措;
•购买和运营电动汽车的税收和其他政府激励措施的可用性,以及未来要求更多地使用无污染车辆的法规;
•促进燃油效率和替代能源形式的政府法规和经济激励措施;以及
•车辆服务的质量和可用性,包括更换零件的可用性。
对电动汽车的需求在一定程度上取决于对化石燃料的依赖所导致的当前趋势的延续。汽油或其他石油基燃料价格长期处于低位可能会对我们汽车的需求产生不利影响,这将对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
我们认为,目前和预计对电动汽车的需求在很大程度上源于对汽油和其他石油基燃料成本波动的担忧、美国对来自不稳定或敌对国家的石油的依赖、促进燃油效率和替代能源的政府监管和经济激励措施,以及人们认为气候变化部分是由化石燃料燃烧造成的。如果汽油和其他石油基燃料的成本大幅下降,向美国长期供应石油的前景就会改善,政府取消或修改了我们与燃油效率和替代能源有关的法规或经济激励措施,或者如果化石燃料燃烧对环境产生负面影响的看法发生变化,对电动汽车的需求可能会减少,我们的业务、前景、财务状况、运营业绩和现金流可能会受到损害。
汽油和其他以石油为基础的燃料价格波动极大,我们认为这种持续的波动将持续下去。汽油或其他以石油为基础的燃料价格长期下跌可能会降低政府和私营部门对开发和生产更便宜、更容易获得的替代能源的看法。如果汽油或其他石油基燃料价格长期保持在通货紧缩的水平,对电动汽车的需求可能会减少,这将对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
政府和经济激励措施的缺失、减少或取消可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
由于政策变化而减少、取消或歧视性地使用政府补贴和经济激励措施,或者由于电动汽车的成功或其他原因而减少对此类补贴和激励措施的需求,都可能导致替代燃料和电动汽车行业,尤其是我们的汽车的竞争力降低。此外,联邦、州和地方法律可能会对电动汽车的采用设置额外障碍,包括额外费用。例如,许多州颁布了法律,对某些混合动力和电动汽车征收额外的注册费,以支持交通基础设施,例如高速公路维修和改善,这些基础设施传统上由联邦和州汽油税提供资金。上述任何一项都可能对替代燃料汽车市场的增长以及我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
尽管过去曾为替代能源生产、替代燃料和电动汽车提供某些税收抵免和其他激励措施,但无法保证这些计划将来会可用。如果将来没有当前的税收优惠措施,我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到损害。
对于我们可能申请或可能依赖的全部或大部分政府补助金、贷款和其他激励措施,包括监管信贷,我们可能无法获得或商定可接受的条款和条件。因此,我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。
我们可能会根据旨在刺激经济、支持替代燃料、电动汽车和相关技术生产的政府计划申请联邦和州的补助、贷款和税收优惠。我们预计,将来我们将有新的机会向美国、州和外国政府申请补助金、贷款和其他激励措施。我们能否从政府来源获得资金或激励措施取决于适用的政府计划下的资金可用性以及我们参与此类计划的申请是否获得批准。这些资金和其他激励措施的申请流程可能竞争激烈。我们无法向您保证,我们将成功获得任何额外的补助金、贷款和其他激励措施。如果我们未能成功获得任何额外的激励措施,也无法找到其他资金来源来满足我们计划的资本需求,那么我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。
此外,根据与零排放汽车(“ZEV”)、温室气体(“GHG”)、燃油经济性、可再生能源和清洁燃料相关的各种法规,我们在业务运营中获得可交易积分。例如,联邦企业平均燃油经济性(“CAFE”)、温室气体排放标准和州级ZEV规定制定了一项信用交易计划,以降低汽车制造商的合规成本,并允许灵活地满足此类要求。这些计划使汽车制造商能够灵活地通过在给定车型年份超过标准来获得CAFE和ZEV积分,这些积分可以应用于未来几年的短缺,也可以交易给其他汽车制造商。我们打算将这些积分出售给其他受监管的实体,这些实体可以使用这些积分来遵守排放标准、可再生能源采购标准和其他监管要求。随着时间的推移,此类监管信贷可能变得更加难以获得或价值下降。目前,此类计划的未来尚不确定。2020年,美国环境保护署(“EPA”)和美国国家公路交通安全管理局(“NHTSA”)颁布了《更安全、更实惠、更省油(“SAFE”)的车辆规则,除其他外,为2021年至2026年的车型制定了不那么严格的燃油经济性和温室气体标准,并试图剥夺加利福尼亚州制定自己的燃油经济性和车辆排放标准的能力,其他州可以效仿。随着政府的更替,有人提议修改安全车辆规则,包括比安全车辆规则更严格的标准,以及恢复加利福尼亚州与其他能够效仿加利福尼亚州的州一起制定自己的标准的能力。最终变更预计将在2021年底或2022年初公布。延迟加利福尼亚州和州当局的有效恢复日期,或者未能提高燃油经济性和温室气体标准的严格性,可能会消除或降低某些监管信贷的价值。因此,联邦标准的未来以及根据这些标准获得的信贷的价值仍然存在不确定性。此外,其他州可能不采用加州现有的排放和ZEV要求,或者这样做会贬低此类信用额度,而电动汽车和最后一英里交付市场的新进入者可能会压低相关的合规信用估值。尽管我们目前无法预测这样的结果,但上述任何事态发展都可能阻碍我们获得和/或出售此类信贷的能力,并可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和未来的现金流产生负面影响。
汽车零售销售严重依赖负担得起的利率和汽车融资信贷的可用性,利率的大幅提高可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
在某些地区,包括北美和欧洲,由于政府宽松的货币政策等,新车销售融资多年来一直以相对较低的利率提供。如果利率上升,预计新车融资的市场利率也将上升,这可能会使客户负担不起我们的汽车,或者引导客户购买利润较低的更便宜的汽车,从而对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,如果消费者利率大幅上升,或者金融服务提供商收紧贷款标准或将贷款限制在某些类别的信贷范围内,客户可能不希望或无法获得融资来购买或租赁我们的车辆。因此,客户利率的大幅提高或贷款标准的收紧可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们将承受与汇率波动、利率变动和信用风险相关的风险。
我们打算在全球多个市场开展业务,因此将面临货币和利率波动带来的风险。货币风险敞口将主要与我们的制造和商业活动的地理分布差异有关,导致销售产生的现金流以与购买或生产活动不同的货币计价。
我们可能会使用各种形式的融资来满足我们活动的未来资金需求,利率的变化可能会影响我们的净收入、财务成本和利润率。
此外,尽管我们可以通过金融套期保值工具管理与货币和利率波动相关的风险,但货币或利率的波动可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
保修准备金不足以支付未来的保修索赔可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
当我们的车辆进入生产阶段时,我们将需要保持保修储备,以涵盖与保修相关的索赔。如果我们的保修储备不足以支付未来对我们车辆、我们的业务、潜在客户、财务的保修索赔
状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。我们预计将根据估计成本和实际保修成本的变化记录和调整保修储备。但是,由于我们最近才开始生产R1T,因此我们在车辆方面的操作经验有限,因此没有处理这些车辆的保修索赔或估算保修储备金的经验。将来,我们可能会承受巨额和意想不到的保修费用。无法保证当时存在的保修储备足以支付所有索赔。
未来的实地行动,包括产品召回,可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
未来的任何现场行动,包括产品召回,无论是由我们还是供应商发起的,以及现场行动是否涉及我们或竞争对手的产品,都可能导致负面宣传,损害我们的声誉,并对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。将来,如果我们的任何车辆或部件(包括我们的电池)被证明存在缺陷或不符合适用的联邦机动车辆安全标准,我们或我们的供应商可能会自愿或非自愿地发起召回。此类召回,无论是由我们或供应商设计或制造的系统或组件造成的,都将涉及巨额开支、可能提起诉讼,以及转移管理层的注意力和其他资源,这可能会对我们在目标市场和业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流中的品牌形象产生不利影响。
我们将面临产品责任索赔,如果我们无法成功为此类索赔进行辩护或投保,这可能会损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流。
我们将受到产品责任索赔的约束,这可能会损害我们的业务、潜在客户、财务状况、经营业绩和现金流。汽车行业面临着大量的产品责任索赔。如果我们的车辆性能不如预期或存在设计、制造或警告缺陷,以及无根据的索赔,或者与导致人身伤害或死亡的故障有关的索赔,我们将面临巨大的金钱风险。鉴于我们的车辆的现场经验有限,而且我们是市场的新进入者,我们在这一领域的风险尤其明显。成功地向我们提出产品责任索赔可能需要我们支付可观的金钱赔偿。此外,产品责任索赔可能会对我们的车辆和业务产生大量负面宣传,并抑制或阻止其他未来候选车辆的商业化,这将对我们的品牌、业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。任何保险都可能不足以涵盖所有潜在的产品责任索赔。任何要求超过我们承保范围或承保范围之外的重大金钱赔偿的诉讼都可能对我们的声誉和业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。我们可能无法以商业上可接受的条件或在需要时以合理的成本获得额外的产品责任保险,尤其是在我们面临产品责任并被迫根据我们的保单提出索赔的情况下。
最初,在可预见的将来,我们将依赖有限数量的车型产生的收入。
我们分别于 2021 年 9 月和 12 月开始首次交付首批消费类汽车 R1T 和 R1S。因此,在最初和可预见的将来,我们将依赖有限数量的车型产生的收入。从历史上看,汽车客户开始期望制造商的车队中提供各种车型,并且会经常推出新的和改进的车型。鉴于在可预见的将来,我们的业务将依赖于数量有限的车型,如果特定的车型没有受到市场的欢迎,我们的销量、业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。
我们将面临与潜在国际业务相关的风险,包括不利的监管、政治、货币、税收和劳动条件,这可能会损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流。
我们的商业计划包括在国际市场的运营,包括最初的制造和供应活动,以及在欧洲特定市场的销售,以及最终扩展到其他国际市场。我们将面临与任何潜在国际业务相关的风险,包括可能不利的监管、政治、税收和劳动条件,这可能会损害我们的业务。我们预计国际业务和子公司将受到这些司法管辖区的法律、政治、监管和社会要求以及经济条件的约束。此外,在国际范围内开展和启动行动需要密切协调跨越多个司法管辖区的活动和时间
分区并消耗大量管理资源。迄今为止,我们没有在国际上销售、租赁和维修车辆的经验,这种扩张需要我们在产生任何收入之前投入大量支出,包括雇用当地员工和建立设施。我们将面临与国际商业活动相关的许多风险,这些风险可能会增加我们的成本,影响我们出售或租赁车辆的能力,并且需要管理层的极大关注。这些风险包括:
•使我们的车辆符合我们的车辆销售和维修方面的各种国际监管要求,这些要求可能会随着时间的推移而发生变化;
•与外国诉讼和责任相关的支出;
•在人员配备和管理外国业务方面存在困难;
•难以与国际供应商建立关系或中断国际供应商的供应链;
•难以在新司法管辖区吸引客户;
•外国政府的税收、法规和许可要求,包括我们可能无法抵消在美国向我们征收的税款的外国税收,以及限制我们向美国汇回资金的能力的外国税收和其他法律;
•外币汇率和利率的波动,包括与我们开展的任何外币互换或其他套期保值活动相关的风险;
•美国和外国政府的贸易限制、关税和价格或外汇管制;
•外国劳工法律、法规和限制;
•外交和贸易关系的变化;
•有利于本地公司的法律和商业惯例;
•保护或获得知识产权的困难;
•政治不稳定、自然灾害、战争或恐怖主义事件,以及健康流行病,例如 COVID-19 疫情;以及
•国际经济的力量。
如果我们未能成功应对这些风险,我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大损害。
我们的业务在很大程度上取决于关键员工和合格人员的努力,如果他们无法为我们的业务投入足够的时间和资源,或者如果我们无法吸引和留住关键员工并雇用合格的管理、技术、电动汽车和软件工程人员,我们的竞争能力可能会受到损害。
我们的成功在很大程度上取决于我们的执行官、关键员工和合格人员的持续努力。我们相信,我们的管理团队在整个汽车和科技行业,尤其是电动汽车领域的经验的深度和质量是我们取得成功的关键。其中任何一个人的损失都可能对我们的业务运营产生重大不利影响。随着我们建立品牌并变得越来越知名,竞争对手或其他公司偷猎我们人才的风险也随之增加。未能激励和留住这些人员可能会严重损害我们的业务和前景。
此外,我们预计我们的某些执行官和董事将在501(c)(4)社会福利组织Forever by Rivian, Inc. 和501(c)(3)非运营私人基金会Rivian Foundation的董事会任职,并可能负责领导其某些运营。这些董事和执行官所担任的职位可能会产生信托或其他职责,这与他们对我们的职责相冲突。此外,这些董事和高级管理人员可能对Rivian和Rivian Foundation的Forever by Foundation负有重要职责,并可能投入大量时间,因此可能会限制他们对我们的义务或我们业务的日常活动投入足够精力的能力。
我们的成功在一定程度上还取决于我们持续识别、雇用、吸引、培训和培养其他高素质人才的能力。对经验丰富和高技能的员工的需求量很大,对这些员工的竞争可能非常激烈,而我们雇用、吸引和留住他们的能力取决于我们提供有竞争力的薪酬和福利的能力。将来,我们可能无法吸引、吸收、培养或留住合格的人才,不这样做可能会对我们的业务(包括业务战略的执行)产生不利影响。
如果我们不能在成长过程中保持我们的文化,我们可能会失去我们认为有助于我们成功的创新、团队合作和激情,我们的业务可能会受到损害。
我们投入了大量时间和资源来建设我们的文化,我们相信这是我们成功的关键组成部分。随着我们的持续发展,包括地域扩张和与上市公司相关的基础设施的发展,我们将需要在分散在不同地理区域的更多员工中保持我们的文化。任何未能维护我们的文化都可能对我们未来的成功产生负面影响,包括我们留住和招聘人员以及有效关注和追求公司目标的能力。
我们的业务可能会受到劳工和工会活动的不利影响。
尽管我们目前没有一个员工由工会代表,但在整个汽车行业,员工加入工会的情况很普遍,这可能会导致更高的员工成本、运营限制和运营中断的风险增加。我们还可能直接或间接地依赖其他拥有工会劳动力的公司,例如零件供应商、卡车运输和货运公司,这些工会组织的停工或罢工可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到与健康流行相关的风险(包括最近的 COVID-19 疫情)的重大不利影响。
我们面临着与公共卫生问题相关的各种风险,包括流行病、流行病和其他疫情,包括最近由一种名为 COVID-19 的新型冠状病毒和相关变异引起的呼吸道疾病大流行。COVID-19 及相关变异的影响,包括消费者和商业行为的变化、对疫情的担忧、市场低迷以及对商业和个人活动的限制,造成了全球经济的巨大波动,导致经济活动减少。COVID-19 和相关变体(其中一些可能更具传播性,例如Delta变体)的传播也扰乱了汽车制造商和供应商的制造、交付和整体供应链,并导致全球市场的汽车销量下降。
疫情导致政府当局采取了许多措施来遏制该病毒,例如旅行禁令和限制、隔离、居家或就地避难令以及企业关闭。这些措施可能会对我们的员工和运营以及客户、供应商、供应商和业务合作伙伴的运营产生不利影响,并可能对我们的制造计划、销售和营销活动、业务和经营业绩产生负面影响。此外,我们业务的各个方面无法远程进行。政府当局的这些措施可能会持续很长时间,并可能继续对我们的制造计划以及销售和营销活动以及我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
由于 COVID-19 和相关变体导致我们的某些直接和间接供应商停产,我们遇到了生产车辆所需的某些零件和材料的延误和短缺。在某些情况下,供应商延迟提供所需的零件和/或材料,而在其他情况下,供应商只能部分履行我们的订单,或者根本无法履行我们的订单。由于此类延误和短缺,我们将继续调整内部设计和流程,以弥补或减轻对我们生产时间表的影响,包括对我们第一辆消费类汽车R1T和R1S的批量生产。尽管做出了这些努力,但我们无法确定这些努力是否足以缓解或缓解我们将来可能遇到的延误或中断,而且,如果我们的生产时间表延迟,我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。
此外,COVID-19 和相关变种的传播促使我们修改了业务惯例(包括员工差旅,建议所有非必要人员在家工作,取消或减少实际参与销售活动、会议、活动和大会),我们可能会根据政府当局的要求或我们认为符合员工、客户、供应商、供应商和业务合作伙伴最大利益的进一步行动。目前尚不确定此类行动是否足以减轻病毒构成的风险或以其他方式令政府当局满意。如果我们的很大一部分员工无法有效工作,包括由于疾病、隔离、保持社交距离、政府行动或其他与 COVID-19 疫情相关的限制,我们的运营将受到不利影响。
COVID-19 疫情在多大程度上影响我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流将取决于未来的发展,这些发展高度不确定且无法预测,包括疫情的持续时间和蔓延、其严重程度、COVID-19 变种的存在和严重程度、遏制病毒或治疗其影响的行动(包括疫苗的供应以及疫苗分发和接受的速度和程度)、正常的经济和经营活动可以恢复,以及恢复正常活动后,COVID-19 或其变体,包括已在美国广泛传播的 Delta 变体,是否以及在多大程度上重新出现、传播和影响我们和我们的供应商。即使在 COVID-19 疫情消退之后,由于其全球经济影响,包括已经发生或将来可能发生的任何衰退,我们仍可能继续对其业务造成不利影响。
具体而言,困难的宏观经济条件,例如人均收入和可支配收入水平的下降、失业率的增加和延长,或者由于COVID-19 疫情而导致的消费者信心下降,可能会对我们的汽车需求产生重大不利影响。在困难的经济条件下,潜在客户可能会通过放弃我们的车辆转而选择其他传统选项来寻求减少支出,增加公共和公共交通工具的使用,或者可能选择保留现有车辆,并取消预订。
最近没有可比的事件可以为 COVID-19(及相关变体)和一般流行病的传播和持续时间提供指导,因此,COVID-19 疫情或其他流行病的最终影响尚不确定。
由于我们的产品需求、运营成本、营运资金、资本支出和其他因素的波动,我们的财务业绩可能因时期而有很大差异。
我们预计,我们的逐期财务业绩将因我们的产品需求和运营成本而异,我们预计,随着我们继续设计、开发和制造新的电动汽车,提高产能以及建立或扩大设计、研发、生产以及销售和服务设施,这些需求和运营成本将波动。此外,随着我们确定和调查需求领域,根据市场需求和利润机会调整销量并添加新产品衍生品,开发和推出新的电动汽车或首次将现有电动汽车引入新市场,我们的收入可能会因时而波动。此外,我们的不同时期的收入可能会因季节性而波动。由于这些因素,我们认为,对我们的财务业绩进行季度间比较,尤其是在短期内,不一定有意义,也不能将这些比较作为未来业绩的指标。此外,我们的财务业绩可能无法达到股票研究分析师、评级机构或投资者的预期,他们可能只关注季度财务业绩。如果发生任何这种情况,我们的A类普通股的交易价格可能会突然或随着时间的推移大幅下跌。
我们的商业计划需要大量资金。此外,我们未来的资本需求将要求我们出售额外的股权或债务证券,这将稀释我们的股东或引入可能限制我们的运营或支付股息能力的契约。
随着我们扩大业务,在可预见的将来,我们的资本支出将继续保持巨大,我们的资本支出水平将受到消费者对我们产品和服务的需求的重大影响。我们的运营历史有限,这意味着我们对产品和服务需求的历史数据有限。因此,我们未来的资本需求不确定,实际资本需求可能与我们目前的预期有所不同。我们预计,我们需要在短期和长期寻求股权或债务融资,为部分资本支出提供资金。我们可能无法及时获得此类融资,也无法以可接受的条件获得,或者根本无法获得。
我们能否获得必要的融资来执行我们的商业计划取决于多种因素,包括总体市场状况和投资者对我们商业模式的接受程度。这些因素可能会使此类融资的时机、金额、条款和条件对我们没有吸引力或无法获得。如果我们无法筹集到足够的资金,我们将不得不大幅削减支出,推迟或取消计划中的活动,或者大幅改变我们的公司结构。我们可能无法获得任何资金,也可能没有足够的资源来按预期开展业务,这两者都可能意味着我们将被迫削减或停止运营。
此外,我们未来的资本需求和其他商业原因将要求我们出售额外的股权或债务证券。出售额外的股权或股票挂钩证券将稀释我们的股东。债务的产生将导致偿债义务和契约的增加,这可能会限制我们的运营。
如果我们无法在需要或想要时筹集额外资金,我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流将受到重大不利影响。
我们已经承担了巨额债务,将来可能会产生额外的债务。我们在此类债务下的还款义务可能会限制我们可用的资金,而我们当前或未来的债务协议的条款,包括ABL融资和管理2026年票据的契约,包含或将包含可能限制我们运营灵活性的限制性契约。
截至2021年9月30日,我们的未偿债务本金总额为30亿美元。继2021年9月30日之后,我们在2021年10月发行了2026年票据的本金总额为12.5亿美元。截至2021年9月30日,我们在ABL融资机制下没有借款。根据我们现有和未来债务条款的限制,我们和我们的子公司可能会在短期和长期内承担额外债务,为现有或未来的债务提供担保,或者为我们的债务再融资。
我们将需要将未来运营现金流的一部分用于支付债务的利息和本金。此类付款将减少可用于营运资金、资本支出和其他公司目的的资金,限制我们为营运资金、资本支出、扩张计划和其他投资获得额外融资的能力,这反过来又可能限制我们实施业务战略的能力,加剧我们对业务、行业或整体经济衰退的脆弱性,并阻止我们在商机出现时抓住机会。
此外,管理ABL融资机制的信贷协议包含限制性契约,未来的债务协议可能包含限制性契约,这些契约除其他外,限制了我们转让或处置资产、与其他公司合并或完成某些控制权变更、收购其他公司、承担额外债务和留置权以及开展新业务的能力。因此,除非我们获得贷款人的同意或终止管理ABL融资的信贷协议或未来的债务协议,否则我们可能无法进行上述任何交易,这可能会限制我们的运营灵活性。此外,ABL融资由我们的所有资产担保(但是,如果固定资产发行日期(定义见管理ABL融资的信贷协议)到来,则ABL融资将仅由某些资产担保,直到我们产生某些其他需要授予某些担保权益的债务),并要求我们履行某些财务契约。无法保证我们将能够产生足够的现金流或销售来履行这些财务契约或支付我们的贷款到期的本金和利息。此外,无法保证未来的营运资金、借款或股权融资将可用于偿还或再融资任何此类债务。任何无法遵守我们管理ABL融资的信贷协议或任何未来债务协议的条款,包括未能按期还款或履行财务契约,都将对我们的业务产生不利影响。
我们现有的某些债务是浮动利率,我们未来承担的债务可能是浮动利率,这使我们面临利率风险,这可能会导致我们的债务还本付息义务增加。
ABL融资机制下的借款按浮动利率累计利息。因此,ABL融资机制或其他浮动利率债务的利率可能高于或低于目前的水平。如果利率上升,尽管借款金额将保持不变,但我们对现有或未来任何浮动利率债务的还本付息义务将增加,我们的净收入和现金流,包括可用于偿还债务的现金,将相应减少。
伦敦银行同业拆借利率和其他被视为 “基准” 的利率是最近和正在进行的国家、国际和其他监管指导和改革提案的主题。其中一些改革已经生效,而另一些改革仍有待实施。这些改革可能导致此类基准的表现与过去不同,或者完全消失,或者产生其他无法预测的后果。任何此类后果都可能对我们的现有设施或与这种 “基准” 相关的未来债务以及我们按浮动利率偿还利息的债务的能力产生重大不利影响。
如果我们的车主使用售后产品定制我们的车辆,或者试图修改我们车辆的充电系统,则车辆可能无法正常运行,这可能会造成负面宣传,并可能损害我们的品牌和业务。
汽车爱好者可能会寻求改装我们的车辆以修改其性能,这可能会危及车辆的安全和安保系统。此外,客户可能会使用售后零件定制车辆,这可能会危及驾驶员安全。
我们不测试此类变更或产品,也不认可。此外,客户可能会尝试修改我们车辆的充电系统,或者使用不正确的外部电缆或不安全的充电插座,这可能会危及车辆系统或使我们的客户遭受高压电力伤害。此类未经授权的改装可能会降低我们车辆的安全保障,此类改装造成的任何伤害都可能导致负面宣传,这将对我们的品牌产生负面影响,从而损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流。
我们依赖第三方供应商提供某些产品和服务,这使我们面临更大的风险。
我们与第三方签订合同,为我们的客户提供某些产品和服务,包括车辆融资和保险。尽管我们仔细选择了第三方供应商,但我们无法控制他们的行为。如果我们的供应商未能达到我们的预期,如果失败损害了供应商为我们和客户提供服务的能力,我们的运营和声誉可能会受到影响。其中一个或多个第三方供应商可能会遇到财务困境、人员短缺或流动性挑战、申请破产保护、倒闭或业务中断。使用第三方供应商对我们来说是一种固有的风险,可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
我们的某些主要股东或其关联公司正在或将来可能参与,我们的某些董事隶属于将来可能与我们进行商业交易的实体,或者类似于我们开展的业务活动,这些活动可能直接或间接与我们竞争,从而导致这些股东或个人发生利益冲突。
我们的某些主要股东及其关联公司从事的业务活动与我们开展的业务活动类似,可能与我们进行商业交易,并且目前或将来可能会投资或以其他方式持有与我们直接或间接竞争的企业的证券。例如,我们的主要股东之一福特汽车公司(“福特”)是一家跨国汽车制造商,而Amazon.com, Inc. 的子公司(通过另一家子公司也是我们的主要股东之一)向我们下了100,000辆汽车的订单,但有待修改。无论其他股东是否认为潜在的交易符合我们的最大利益,每个人都将继续能够影响需要股东批准的事项,包括任何潜在的控制权变更交易。反过来,这可能会阻止第三方寻求收购我们。这些关系还可能引起利益冲突或造成利益冲突的表象,这些股东可能会以其他方式采取行动或对股票进行投票,这可能会对我们或其他股东产生不利影响,并可能影响其他公司对我们作为潜在合作伙伴的看法,包括其他公司订购我们未来计划中的商用车的意愿。
此外,我们在2021年10月与亚马逊签订了董事提名协议,根据该协议,除某些例外情况外,我们同意在首次公开募股后的首次股东年会上提名彼得·克拉维克或亚马逊确定的其他指定人员连任董事会成员。除非经我们和亚马逊双方同意提前终止,否则我们在董事提名协议下的义务将在首次公开募股后的首次年度股东大会之后终止。上述我们与亚马逊的关系结合可能会影响我们的感知能力,或者产生这种影响力,使我们能够与亚马逊谈判未来潜在的商业协议,分配我们有限的资源,优先考虑亚马逊车辆的交付和支持,以及寻找可能成为亚马逊竞争对手的其他商业客户。
此外,我们的两名股东及其关联公司的员工在我们的董事会任职,并保留其在我们的主要股东或其关联公司的职位。鉴于此类关系,尽管他们作为董事负有信托职责,而且我们的董事会适用处理利益冲突的规则,但当这些个人被要求做出的决定对此类主要股东或其关联公司的影响可能与对我们或我们的其他股东或客户的决定产生不同的影响时,他们的立场可能会造成或造成利益冲突的表象。
与信息技术、知识产权、数据安全和隐私相关的风险
数据安全漏洞、信息安全系统故障和隐私问题可能会对我们的财务状况产生不利影响,使我们受到处罚,损害我们的声誉和品牌,损害我们的业务、潜在客户、财务状况、经营业绩和现金流。
我们预计在信息安全和隐私方面将面临重大挑战,包括与信息的收集、存储、传输和共享有关的挑战。我们收集、传输和存储员工和客户的机密、个人和敏感信息,包括姓名、账户、用户 ID 和密码、车辆信息以及与付款或交易相关的信息。我们还受某些法律和法规的约束,例如 “维修权” 法,这些法律和法规要求我们向第三方提供对我们的网络和/或车辆系统的访问权限。
公司越来越多地持续受到对其网络和信息技术基础设施的各种攻击。传统的计算机 “黑客”、恶意代码(例如病毒和蠕虫)、网络钓鱼企图、员工盗窃或滥用、拒绝服务攻击、勒索软件攻击以及由民族国家和民族国家支持的复杂行为者参与入侵和攻击,这些入侵和攻击给我们(和我们的供应商)的内部网络、车辆、基础设施和云部署的产品及其存储和处理的信息带来风险。尽管我们已经采取了安全措施来防止此类攻击,但我们的网络和系统可能会因外部各方的行为、员工错误、不当行为、这些因素的组合或其他原因而遭到入侵,因此,未经授权的一方可能会获得对我们的系统、网络或数据的访问权限。我们和我们的供应商过去曾遭受过勒索软件和网络钓鱼攻击。尽管我们认为自己没有遭受任何重大损失或任何敏感或重要信息遭到泄露,但我们无法最终确定情况确实如此。我们已针对此类事件采取了补救措施。我们不能保证此类措施能够防止将来发生所有事件。
在识别或以其他方式应对任何攻击、实际或潜在的安全漏洞或威胁方面,我们可能会遇到困难或延迟。我们的数据安全漏洞可能会导致系统中断或减速,并使恶意各方能够访问存储在我们网络上的信息,从而导致数据被公开披露、更改、丢失或被盗,这可能会使我们承担责任并对我们的财务状况产生不利影响。此外,任何违反我们数据安全的漏洞都可能允许恶意方访问敏感系统,例如我们的产品线和车辆本身。此类访问可能会对我们的员工和客户的安全产生不利影响。
任何实际的、被指控的或被认为未能防止安全漏洞或遵守我们的隐私政策或与隐私相关的法律义务、我们的系统或网络故障,或者我们或我们的供应商遭受的任何其他实际、指控或感知的数据安全事件,都可能导致我们的声誉受损、负面宣传、客户和销售损失、失去相对于竞争对手的竞争优势、纠正任何问题和提供任何必要通知的成本增加,包括向监管机构和/或个人,以及否则回复任何事件、监管调查和执法行动、代价高昂的诉讼以及其他责任。根据保护个人信息隐私和安全的法律、法规和合同,我们还将面临损失或诉讼的风险以及潜在的责任。例如,2018年《加州消费者隐私法》(“CCPA”)对某些安全漏洞规定了私人诉讼权,这些漏洞可能导致监管审查、罚款、私人诉讼权和解以及其他后果。如果安全事件涉及安全漏洞,导致意外或非法破坏、丢失、更改、未经授权披露或访问我们是通用数据保护条例(欧盟)2016/679(“GDPR”)或英国 GDPR(定义见下文)规定的控制者或处理者的个人数据,则可能会导致根据GDPR处以最高2000万欧元的罚款或全球年营业额的4%(以较高者为准)或英国通用数据保护条例(GDPR)为1,750万英镑,占全球年营业额的4%。我们还可能被要求将此类违规行为通知监管机构和/或个人,这可能会导致我们承担额外费用。除上述规定外,违反 GDPR 或 U.K. GDPR 还可能导致监管调查、声誉损害、下令停止/更改我们对数据的处理、执法通知和/或评估通知(用于强制审计)。我们还可能面临民事索赔,包括代表人诉讼和其他集体诉讼类型的诉讼(个人遭受伤害),可能构成巨额赔偿或损害赔偿责任,以及相关费用、内部资源转移和声誉损害。
此外,为了调查、补救和实施旨在防止实际或感知到的安全漏洞和其他安全事件的其他工具、设备和系统,我们可能会产生巨额的财务和运营成本,以及遵守任何安全事件导致的任何通知义务的成本。这些负面结果中的任何一个都可能对市场对我们产品的看法以及客户和投资者对我们公司的信心产生不利影响,并将对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
我们收集和处理有关客户及其车辆的重要信息,并受各种隐私和消费者保护法的约束。
除了我们为完成销售或交易而从客户那里收集的信息外,我们还使用车辆的车载电子系统来捕获有关每辆车使用情况的信息,例如位置、充电时间、电池使用情况、里程和驾驶行为等,以帮助我们提供包括车辆诊断、维修、维护、保险、路边援助和车辆紧急服务在内的服务。我们还通过车辆内置的外部摄像头和传感器获取数据。此外,通过数据收集和分析,我们可以定制和优化车辆的驾驶和骑行体验。我们的用户将来可能会选择不提供这些数据,这可能会损害我们的业务和我们正确维护车辆的能力。在美国和其他司法管辖区,拥有和使用客户的驾驶行为和其他个人数据可能会使我们承受立法和监管负担和风险。我们将被要求遵守为保护美国、欧洲和其他地方的商业和个人数据而颁布的日益复杂和严格的监管标准。
各种各样的州、国家和国际法律以及法规和行业标准适用于个人信息和其他信息的收集、使用、保留、保护、披露、传输和其他处理。在欧盟、英国、美国和其他地方,个人数据和个人信息的定义不断变化和变化,可能会限制或抑制我们运营或扩展业务的能力。此外,一些司法管辖区要求将某些类型的数据保留在这些司法管辖区的服务器上。此外,涵盖通过电话、电子邮件、移动设备和互联网进行的营销和广告活动的法律、法规和标准可能适用于我们的业务,例如《电话消费者保护法》(由《电话营销销售规则》实施)、《控制未经请求的色情和营销攻击法》以及类似的州和外国消费者保护法。我们不遵守适用的法律、指令和法规可能会导致针对我们的私人索赔或执法行动,包括责任、罚款和声誉损害,其中任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
数据保护和隐私相关法律法规正在不断演变,可能导致监管和公众监督不断增加,执法和制裁水平不断升级。例如,欧盟采用了 GDPR,加利福尼亚州采用了 CCPA。GDPR 和 CCPA 都对个人数据的处理规定了额外的监管义务,并进一步向数据处理的人员提供了某些个人隐私权。
在美国,CCPA 于 2020 年 1 月 1 日生效,并于 2020 年 7 月 1 日由加利福尼亚州司法部长执行,相关法规于 2020 年 8 月 14 日生效。此外,尽管直到2023年1月1日才生效,但扩展了CCPA的《加州隐私权法》(“CPRA”)已于2020年11月3日通过。除其他外,CCPA要求(CPRA将要求)受保公司向加州消费者提供新的披露,并赋予这些消费者新的隐私权利,例如能够选择退出某些个人信息的销售,扩大访问和要求删除其个人信息、选择退出某些个人信息共享以及接收有关如何收集、使用和共享其个人信息的详细信息的权利。CCPA规定了对违规行为的民事处罚,以及对某些可能增加安全漏洞诉讼的安全漏洞的私人诉讼权。此外,弗吉尼亚州颁布了《弗吉尼亚消费者数据保护法》(“VCDPA”),这是另一项全面的州隐私法,也将于 2023 年 1 月 1 日生效。同样在2021年,科罗拉多州颁布了《科罗拉多州隐私法》(“CPA”),该法案将于2023年7月1日生效。CCPA、CPRA、VCDPA和CPA可能会增加我们的合规成本和潜在责任,尤其是在数据泄露的情况下,并可能对我们的业务产生重大不利影响,包括我们如何使用个人信息、我们的财务状况、我们的运营业绩或潜在客户。还有许多其他关于新的联邦和州隐私立法的提案,这些提案如果获得通过,可能会增加我们的潜在责任,增加我们的合规成本,并对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
通过向欧洲和英国扩张,我们还将受到 GDPR 和英国数据保护制度的约束,该制度主要包括《英国通用数据保护条例》和《2018年英国数据保护法》(统称 “英国 GDPR”)。GDPR、欧盟成员国的国家实施立法以及英国 GDPR 都规定了严格的数据保护要求,在我们作为控制者的情况下,包括要求详细披露个人数据的收集和处理方式(以简洁、易懂且易于访问的形式);证明有适当的法律依据或存在适当的法律依据来证明数据处理活动的合理性;授予数据主体有关其个人数据的新权利(包括被 “遗忘” 的权利以及数据可移植性的权利),以及加强数据主体的权利(例如,数据主体的访问请求);规定有义务将重要数据通知数据保护监管机构或监管机构(在某些情况下还包括受影响的个人)
违规行为;首次定义化名(即密钥编码)数据;对保留个人数据施加限制;保存数据处理记录;遵守问责原则和通过政策、程序、培训和审计证明合规的义务。
除其他外,GDPR/U.K. GDPR要求只有在采取措施使这些数据传输合法化并保护这些数据传输的情况下,才能将个人信息转移到欧盟/英国以外的司法管辖区,包括美国,这些司法管辖区尚未收到欧盟/英国的适当决定。此外,2020年7月,欧盟法院(“CJEU”)宣布欧盟-美国无效。隐私盾框架(“隐私盾”)提供了一种将数据从欧洲经济区(“EEA”)/英国传输到美国的机制,理由是欧盟-美国Privacy Shield未能为传输到美国的欧洲经济区/英国的个人信息提供足够的保护。此外,尽管欧盟法院维持了标准合同条款(欧盟委员会批准的标准合同形式,作为适当的个人数据传输机制,也是隐私盾的潜在替代方案)的充分性,但它明确表示,仅仅依靠标准合同条款不一定足以保护在所有情况下传输的数据。标准合同条款的使用现在必须逐案评估,同时考虑到目的地国适用的法律制度,特别是适用的监视法律和个人权利,可能需要制定其他措施和/或合同条款,但是,这些额外措施的性质目前尚不确定。欧盟法院接着指出,如果主管监管机构认为目的地国无法遵守标准合同条款,并且无法通过其他方式确保所需的保护水平,则该监管机构有义务暂停或禁止这种转让。2021 年 6 月 4 日,欧盟委员会发布了一套新的模块化标准合同条款,规定了 18 个月的实施期。新的标准合同条款仅适用于欧洲经济区以外的数据传输,不适用于英国以外的数据传输,但英国信息专员官于 2021 年 5 月证实,它正在制定一套针对英国的标准合同条款,并于 2021 年 8 月启动了关于其国际数据传输协议草案的公众咨询期。我们正在监测这些事态发展,但除了其他影响外,我们还可能因合规负担增加而面临额外成本,并被要求与第三方进行新的合同谈判,以帮助我们处理数据或本地化某些数据。
尽管欧盟委员会于2021年6月28日通过了一项充分性决定,允许个人数据继续从欧洲流向英国,但除非欧盟委员会重新评估和续订/延长该决定,否则该决定将于2025年6月到期,并接受定期审查,如果英国在英国退欧后偏离其现行适当的数据保护法,该决定可能会被撤销。随着监管机构继续发布有关个人信息的进一步指导,我们可能会承受额外费用、投诉、监管调查或罚款,如果我们无法在我们运营的国家和地区之间传输个人数据,则可能会影响我们提供服务的方式、相关系统和运营的地理位置或隔离,并可能对我们的财务业绩产生不利影响。丢失、保留或滥用某些信息以及涉嫌违反与隐私和数据安全相关的法律和法规以及任何相关索赔,都可能使我们面临潜在的责任,并可能需要我们在数据安全以及回应和辩护此类指控和索赔方面花费大量资源。
通过向欧洲和英国扩张,我们还将受不断变化的欧盟和英国有关 Cookie 和电子营销的隐私法的约束。在欧盟和英国,监管机构越来越关注遵守在线行为广告生态系统的要求,而实施电子隐私指令的现行国家法律极有可能被一项名为《电子隐私条例》的欧盟法规所取代,该法规将大幅增加对违规行为的罚款。在欧盟和英国,在用户设备上放置大多数 Cookie 或类似技术以及进行直接电子营销都需要知情同意。GDPR 还规定了获得有效同意的条件,例如禁止预先核对的同意,并要求确保每种类型的 cookie 或类似技术都需要单独征得同意。尽管《电子隐私条例》的文本仍在制定中,但欧洲法院最近的一项裁决、监管机构最近的指导以及非营利组织最近的活动正在推动人们越来越多地关注cookie和跟踪技术。如果监管机构开始执行最近指导方针中的严格方针,这可能会导致巨额成本,需要对系统进行重大更改,限制我们营销活动的有效性,转移我们技术人员的注意力,对我们的利润产生不利影响,增加成本,并使我们承担额外的责任。对cookie和类似技术的监管,以及拒绝使用Cookie或类似在线跟踪技术来识别和潜在定位用户,都可能导致我们的营销和个性化活动受到更广泛的限制和损害,并可能对我们了解用户的努力产生负面影响。
此外,欧洲和美国以外的其他国家,包括我们运营或将来可能在其中运营的国家,正在考虑颁布类似的跨境数据传输限制和要求本地数据居住的法律,这可能会增加我们提供服务和运营业务的成本和复杂性。例如,
巴西颁布了《通用数据保护法》,新西兰颁布了《新西兰隐私法》,中国颁布了《个人信息保护法》,加拿大出台了《数字宪章实施法》。
遵守其他法律和法规可能代价高昂,并且可能会限制我们的业务开展以及我们与客户互动的方式。不遵守适用的法律和法规可能会导致对我们采取监管执法行动。例如,我们滥用或未能保护个人信息可能会导致违反数据隐私法律和法规,导致政府机构或其他机构对我们提起诉讼,和/或导致我们的声誉和信誉受到重大责任和损害。这些可能性如果得到证实,可能会对收入和利润产生负面影响。如果第三方指控我们违反了适用的数据隐私法,我们可能会面临法律索赔和赔偿,以及消费者、投资者和战略合作伙伴的声誉损害。
尽管我们为遵守所有适用的数据保护法律和法规做出了合理的努力,但我们的解释和努力可能已经或可能被证明不足或不正确。我们通常还力求遵守行业标准,并受我们的隐私政策条款和对第三方的隐私相关义务的约束。我们努力尽可能遵守与隐私和数据保护相关的适用法律、政策、法律义务和行业行为准则。但是,这些义务的解释和适用方式可能因司法管辖区而与另一个司法管辖区不一致,并且可能与其他规则或我们的惯例发生冲突。如果我们未能或被认为未能遵守适用的隐私和数据安全法律法规、我们的隐私政策或我们对用户或其他第三方的隐私相关义务,或者任何导致未经授权访问或传输个人信息或其他客户数据的安全损害,都可能导致消费者权益团体或其他方面对我们采取政府执法行动、诉讼或公开声明,并可能导致我们的用户对我们失去信任,这将产生不利影响对我们的声誉的影响以及商业。我们还可能为遵守法律、法规、行业标准或合同义务规定的隐私、消费者保护和安全标准和控制措施而产生大量费用。
如果适用法律、法规或行业惯例的使用或披露我们的用户数据,或在使用和披露此类数据时获得用户明示或默示同意,或者州、联邦和国际隐私监管机构如何解释和执行这些适用的法律、法规或行业惯例,都可能要求我们修改我们的服务和功能,可能要求我们以实质和昂贵的方式修改我们的服务和功能,这可能会使我们面临法律索赔、监管索赔、监管索赔。执法行动以及罚款,并可能限制我们开发利用用户自愿与我们共享的数据的新服务和功能的能力。
对我们车辆系统的任何未经授权的控制或操纵都可能导致对我们和我们的车辆失去信心,并损害我们的业务。
我们的车辆包含复杂的技术系统。例如,我们的车辆配备了内置的数据连接,可以安装定期的远程更新,以改善或更新车辆的功能。我们已经实施了加密技术来安全地从 Rivian 提供更新,包括一个硬件安全模块,用于使用加密哈希来验证车辆软件的完整性。我们已经设计、实施和测试了旨在防止网络安全漏洞或未经授权访问我们的信息技术网络、我们的车辆及其系统的安全措施,并打算在必要时实施其他安全措施。但是,黑客和其他恶意行为者将来可能会试图获得未经授权的访问权限,修改、更改和使用网络、车辆软件和我们的系统,以控制或更改我们的车辆软件,或者访问存储在车辆中或由车辆生成的数据。第三方将调查我们的信息技术系统中的错误和漏洞,包括零天数,并可能在将来被识别和利用,我们的补救措施可能不及时或不成功。任何未经授权的访问或控制我们的车辆或其系统,或任何未经授权的访问或数据丢失,都可能给我们的客户带来风险、不安全的驾驶条件或我们的系统故障,任何一种都可能导致我们的业务、法律索赔或诉讼中断,这可能会或可能不会对我们有利,并可能使我们承担重大责任。此外,无论其真实性如何,有关未经授权访问我们的车辆、其系统或数据的报告,以及可能导致人们认为我们的车辆、其系统或数据可能被 “黑客入侵” 且缺乏适当安全控制的其他因素,都可能对我们的品牌产生负面影响,损害我们的业务、前景、财务状况、运营业绩和现金流。
我们利用第三方服务提供商来支持我们的服务和业务运营,这些第三方提供商的任何服务中断或延迟都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营业绩和现金流产生重大和不利影响。
我们的品牌、声誉和吸引客户的能力取决于我们车辆的可靠性能以及支持系统、技术和基础设施。例如,我们为车辆配备车载服务和功能,这些服务和功能使用数据连接来监控性能并抓住机会进行节省成本的预防性维护。这些服务的可用性和有效性取决于信息技术和通信系统的持续运作。我们主要依靠美国的亚马逊网络服务来满足我们的云计算和存储需求。我们不拥有、控制或运营我们的云计算物理基础设施或其数据中心提供商。我们的系统和运营容易受到火灾、洪水、停电、自然灾害、电信故障、恐怖袭击、战争行为、电子和物理入侵、系统漏洞、地震以及此类提供商所在地的其他事件等造成的损坏或中断。我们信息系统中的勒索软件可能以我们的制造和/或业务能力为目标,从而限制这些系统的可用性和正常运行时间,或者要求我们付款。上述任何事件的发生都可能导致系统和硬件损坏或导致它们完全故障,我们的保险可能不涵盖此类事件,或者可能不足以补偿我们可能发生的损失。
我们的第三方云服务提供商与其签订合同的电信网络提供商或向包括我们在内的客户分配容量的系统面临的问题,可能会对客户的体验产生不利影响。我们的第三方云服务提供商可能会在没有充分通知的情况下决定关闭其设施,从而导致服务中断并对我们的系统产生负面影响。我们的第三方提供商或与之签订合同的任何服务提供商面临的任何财务困难,例如破产重组,都可能对我们的业务产生负面影响,其性质和程度难以预测。
我们的业务中断保险可能不足以补偿我们潜在的重大损失,包括系统故障导致我们的服务中断可能对我们未来业务增长造成的潜在损害。我们的服务的任何错误、缺陷、中断或其他性能问题都可能损害我们的业务、潜在客户、财务状况、经营业绩和现金流。
我们现在和将来可能会受到专利、商标和/或其他知识产权侵权索赔的约束,这可能很耗时,导致我们承担重大责任并增加我们的经商成本。
我们参与并可能在未来成为其他知识产权侵权诉讼的当事方。公司、组织或个人,包括我们的竞争对手,可能持有或获得专利、商标或其他专有或知识产权,这些专利、商标或其他专有或知识产权将阻止、限制或干扰我们制造、使用、开发、销售、租赁或销售我们的车辆或零部件,这可能会使我们更难开展业务。我们可能会不时收到专利、商标、商业秘密或其他知识产权或专有权利所有者的来信,指控我们侵犯、盗用、淡化或以其他方式侵犯了这些权利。这些当事方已经并可能在将来对我们提起诉讼,指控我们侵犯或以其他方式侵犯这些权利,或者以其他方式主张他们的权利并敦促我们为他们的知识产权获得许可。举一个例子,我们申请和使用与我们的产品、服务或设计相关的商标可能会被认定侵犯了第三方拥有的现有商标权。再举一个例子,我们可能不知道可能与我们的业务相关的现有专利或专利申请,因为许多专利申请是在美国秘密提交的,直到适用的申请日期后18个月才公布。如果有人对我们、我们的供应商或我们的第三方许可方提出与知识产权有关的索赔,或者如果与我们无关的第三方持有与我们的产品或技术相关的待审或已颁发的专利,我们可能需要寻求此类知识产权的许可或寻求对这些专利提出质疑。即使我们能够获得许可,它也可能是非排他性的,从而使我们的竞争对手和其他第三方能够获得许可给我们的相同技术。此外,我们可能无法以商业上合理的条件获得这些许可(如果有的话),而且我们对第三方专利的质疑可能不成功。与知识产权索赔相关的诉讼或其他法律诉讼,无论案情如何,都可能导致我们产生巨额开支,并可能分散我们的技术和管理人员对正常职责的注意力。此外,如果我们被确定侵犯了第三方的知识产权,我们可能需要采取以下一项或多项措施:
•停止销售或租赁、将某些部件装入车辆或提供包含或使用我们涉嫌侵犯、挪用、稀释或以其他方式违反的知识产权的商品或服务;
•支付巨额特许权使用费或许可费或其他损害赔偿;
•向被侵害的知识产权持有人寻求许可,该许可可能无法以合理的条件获得,或者根本无法获得;
•重新设计或重新设计我们的车辆或其他技术、商品或服务,这可能很昂贵、耗时或不可能;或
•为我们的产品和服务建立和维护替代品牌。
如果针对我们的侵权索赔成功,而我们未能或无法获得被侵权技术或其他知识产权的许可,则我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。此外,任何诉讼或索赔,无论是否有效,都可能导致巨额费用、负面宣传、转移资源和管理注意力。
我们可能无法阻止他人未经授权使用我们的知识产权,这可能会损害我们的业务和竞争地位。
我们可能无法阻止他人未经授权使用我们的知识产权,这可能会损害我们的业务和竞争地位。我们依靠专利、商业秘密(包括我们的专有技术中的商业秘密)和其他知识产权法,以及员工和第三方保密协议、知识产权许可和其他合同权利相结合,来确立和保护我们在技术和知识产权方面的权利。我们的专利或商标申请可能无法获得批准,可能颁发给我们的任何专利或商标注册可能不足以保护我们的知识产权,我们颁发的任何专利、商标注册或其他知识产权都可能受到第三方的质疑。这些情况中的任何一种都可能导致我们的知识产权范围受到限制或限制我们对知识产权的使用,或者可能对我们的业务进行产生不利影响。尽管我们努力保护我们的知识产权,但第三方仍可能试图复制或以其他方式获取和使用我们的知识产权,或者寻求法院声明他们没有侵犯我们的知识产权。监控未经授权使用我们的知识产权既困难又昂贵,而且我们为防止盗用已经采取或将要采取的措施可能不会成功。有时,我们可能不得不诉诸诉讼来强制执行我们的知识产权,这可能会导致高昂的成本和资源被转移。
世界各地的专利、商标和商业秘密法律差异很大。许多外国对知识产权的保护程度与美国法律的保护程度不同。因此,我们的知识产权在美国以外可能没有那么强大或不容易执行。未能充分保护我们的知识产权可能会导致我们的竞争对手提供类似的产品,从而可能导致我们失去部分竞争优势和收入减少,这将对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的专利申请不得作为专利颁发,这可能会对我们防止他人对与我们的类似产品进行商业开发的能力产生重大不利影响。
我们无法确定我们是向其提交特定专利申请的主题的第一位发明者,或者我们是第一个提交此类专利申请的当事方。如果另一方就与我们相同的主题提交了专利申请,我们可能无权获得专利申请所寻求的保护。此外,已发布的专利权利要求的保护范围往往难以确定。因此,我们无法确定我们提交的专利申请是否会颁发,也无法确定我们颁发的专利能否抵御使用类似技术的竞争对手。此外,我们的竞争对手可能会围绕我们已颁发的专利进行设计,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
如果我们的专利到期或得不到维持,我们的专利申请未获批准,或者我们的专利权受到质疑、规避、无效或范围限制,我们可能无法阻止他人销售、开发或利用竞争性技术或产品,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们无法向您保证,我们待处理的申请将作为专利发放。即使我们的专利申请成为专利,这些专利将来也可能会受到质疑、规避或失效。此外,根据任何已颁发的专利授予的权利可能无法为我们提供足够的保护或竞争优势。根据我们的专利申请发布的任何专利,其索赔范围可能不够广泛,不足以阻止其他人开发与我们的技术相似或取得与我们的结果相似的技术。他人的知识产权也可能使我们无法许可和利用我们待处理的申请中颁发的任何专利。他人拥有的多项专利和待处理的专利申请
存在于我们已经开发和正在开发技术的领域。这些现有专利和专利申请中有许多可能优先于我们的专利申请,并且可能使我们的专利无效或我们的专利申请被驳回。最后,除了在我们的专利和专利申请之前提交的专利和专利申请外,其他人也可能以其无效或不可执行为由对我们的任何现有或未来的专利提出质疑。
我们现在和将来都可能受到指控,称我们或我们的员工错误地使用或披露了雇员前雇主的涉嫌商业秘密。
我们的许多员工以前曾受雇于其他汽车公司、汽车公司的供应商或拥有类似或相关技术、产品或服务的公司。我们现在和将来可能会受到指控,称我们或这些员工无意中或以其他方式使用或披露了前雇主的商业秘密或其他专有信息。为了对这些索赔进行辩护,可能需要提起诉讼。如果我们未能为此类索赔进行辩护,我们可能会被迫支付金钱赔偿或被禁止使用某些技术、产品、服务或知识。即使我们成功地对这些索赔进行了辩护,诉讼也可能导致巨额成本和管理资源的需求。请参阅 “——我们现在和将来可能会受到专利、商标和/或其他知识产权侵权索赔的约束,这可能很耗时,会导致我们承担重大责任并增加我们的经商成本。”
我们在应用程序中使用开源软件可能会使我们的专有软件正式发布,对我们销售服务的能力产生不利影响,并使我们面临可能的诉讼、索赔或诉讼。
我们在开发和部署我们的产品和服务时使用开源软件,我们预计将来还会继续使用开源软件。在产品中使用开源软件的公司不时面临质疑使用开源软件和/或遵守开源许可条款的指控。因此,我们可能会受到声称拥有我们认为是开源软件的所有权或声称不遵守开源许可条款的各方的诉讼。一些开源软件许可证可能要求分发包含开源软件或链接到开源软件的专有软件的用户向此类专有软件公开披露全部或部分源代码,和/或在同一开源许可证下提供开源代码的任何衍生作品,其中可能包括专有源代码。在这种情况下,开源软件许可证也可能限制我们向被许可人收取使用我们软件的费用。虽然我们监控开源软件的使用情况,并努力确保开源软件的使用不会使我们的专有源代码受到这些要求和限制的约束,但这种使用可能会无意中发生,部分原因是开源许可条款通常含糊不清,通常没有被美国或外国法院解释。
此外,除了与许可要求相关的风险外,使用某些开源软件比使用第三方商业软件带来更大的技术和法律风险。例如,开源软件通常按原样提供,不对侵权行为或代码质量(包括存在安全漏洞)提供任何支持、担保或其他合同保护。在我们的平台依赖于开源软件的成功运行的情况下,我们使用的开源软件中任何未被发现的错误或缺陷都可能阻止部署或损害我们系统的功能并损害我们的声誉。此外,此类软件的公开可用性可能使攻击者更容易通过网络攻击来瞄准和入侵我们的平台。上述任何风险都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
与其他法律、监管和税务事项相关的风险
我们的车辆受机动车辆安全标准的约束,未能满足此类强制性安全标准将对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
所有出售的车辆都必须符合国际、联邦和州机动车辆安全标准。在美国,符合或超过所有联邦规定的安全标准的车辆均根据联邦法规进行认证。严格的测试和使用经批准的材料和设备是获得联邦认证的要求之一。如果我们不让R1T、R1S、EDV或任何未来的电动汽车车型满足美国、加拿大、欧盟或其他司法管辖区的机动车安全标准,将对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
作为直接向消费者销售的制造商,我们直接销售和维修车辆的能力可能会面临监管限制,这可能会对我们销售车辆的能力产生重大和不利影响。
我们的商业计划包括向个人客户直接销售车辆。许多州的法律可能被解释为对制造商这种直接面向消费者的销售模式施加限制。这些州法律在我们的运营中的适用可能很难预测。某些州的法律可能会限制我们从州机动车辆监管机构获得经销商执照或拥有或经营自己的服务中心的能力。因此,我们可能无法直接向美国各州的客户出售、融资或租赁,也无法在每个州的某个地点提供服务。
此外,监管机构允许我们销售车辆的决定可能会受到经销商协会和其他机构的质疑,以确定此类决定是否符合适用的州机动车行业法律。在一些州,经销商协会还进行了监管和立法工作,以解释法律或提出法律,鉴于我们的直销模式,这些法律如果颁布,将阻止我们在各自的州获得经销商执照。经销商协会还向州法院提起诉讼,质疑我们获得经销商执照和直接运营的能力,即使在法律允许我们拥有和经营零售场所的州。我们预计经销商协会将继续对我们的商业模式提出挑战。
对于居住在不允许我们出售、租赁或交付车辆的州的客户,我们通常必须通过互联网或电话在州外进行销售,并且可能不得不安排其他车辆交付方式。这可能包括将车辆运送到邻近或附近的州,在这些州,我们可以直接出售或租赁和运送车辆,以及安排客户将车辆运送到他们的本州。这些变通办法可能会大大增加我们的业务复杂性,从而增加成本。一旦车辆出售并交付给客户,各州也可能限制我们维修车辆的能力。例如,一些州的法律禁止制造商在州内提供保修服务,或者限制制造商拥有或经营服务业务的能力。一些州已经通过了立法,明确了我们的运营能力,但同时限制了我们可以获得的经销商许可证数量或我们可以经营的经销商数量。
上述管理机动车辆销售和维修的州法律例子只是我们在销售和维修车辆时面临的一些法律障碍。在许多州,将机动车法应用于我们的销售模式的经验有限,尤其是在通过互联网销售新车方面。要确定法律将如何适用于我们的业务,需要对该州的许多业务因素进行针对具体事实的分析,包括我们是否有实体存在或员工,我们是否做广告或开展其他营销活动,销售交易的结构如何,向该州的销售量,以及该州是否禁止制造商充当经销商。
在国际上,司法管辖区可能有法律限制我们的销售或其他商业行为。虽然我们已经分析了美国、欧盟、中国、日本、英国和澳大利亚与我们的分销模式有关的主要法律,并认为我们遵守了这些法律,但该领域的法律可能很复杂,难以解释,并且可能会随着时间的推移而发生变化,因此需要持续审查。此外,我们还没有对可能销售车辆的所有司法管辖区进行全面分析。
持续的监管限制和其他干扰我们直接向消费者销售汽车的能力的障碍可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生负面和实质性影响。
我们可能会面临与现有或未来制造工厂运营或扩大运营所需的环境许可证和其他许可证和批准相关的延误、限制和风险。
汽车制造设施的运营需要联邦、州和地方政府实体的土地使用和环境许可证以及其他运营许可。目前,我们拥有在工厂实施和执行当前计划和运营所需的所有许可证。此外,扩大我们设施的运营以及未来任何设施的建设或运营,可能需要额外的土地使用、环境和运营许可。延迟、拒绝或限制运营我们的设施或未来可能收购或建造的任何设施的许可证,可能会对我们执行业务计划和目标的能力产生不利影响。
我们受各种环境和安全法律法规的约束,这些法律和法规可能会给我们带来巨额成本,并导致制造设施的建设延迟。
作为汽车制造商,我们和我们在美国和国外的业务均受国家、州、省和/或地方环境、健康和安全法律法规的约束,包括与使用、处理、储存、处置和人类接触危险材料有关的法律。环境、健康和安全法律和法规可能很复杂,我们预计我们的业务和运营将受到未来此类法律修正案或其他新的环境、健康和安全法律的影响,这些法律可能会要求我们改变运营,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。这些法律可能导致行政监督费用、清理费用、财产损失、人身伤害以及罚款和处罚的责任。遵守环境、健康和安全法律法规所需的资本和运营费用可能很高,违规行为可能会导致巨额罚款和处罚、第三方损失、暂停生产或停止运营。
根据环境法律和法规,包括但不限于《全面环境应对、补偿和责任法》(“CERCLA”),我们目前或以前拥有或运营的房产,以及我们将拥有和运营的房产,以及我们向其运送有害物质的财产,如果不考虑过失,受到污染的土壤的调查和清理的全部补救相关费用都可能受到污染地下水,用于建筑污染和对人类健康的影响, 以及对自然资源的损害.遵守环境法(包括CERCLA)和法规的成本以及任何与违规行为或未来污染责任有关的索赔,都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们受到不断变化的实质性监管,这些法规的不利变化或我们不遵守这些法规可能会严重损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流。
我们的车辆以及一般机动车辆的销售受到国际、联邦、州和地方法律的严格监管。我们预计在遵守这些法规方面将产生巨额成本。与电动汽车行业和替代能源相关的法规目前正在制定中,我们面临着与这些法规变化相关的风险,例如:
•征收碳税或对电力公用事业实行限额和交易制度,这两者都可能增加电力成本,从而增加电动汽车的运营成本;
•国家对电动汽车收费的新规定可能会抑制消费者对电动汽车的需求;
•增加对玉米和乙醇等替代燃料的补贴可以降低使用此类替代燃料和汽油的车辆的运营成本,从而降低电动汽车的吸引力;
•修改有关电池组装和运输的法规可能会增加电池的成本或使此类商品更难获得;
•监管的变化,例如与电动汽车需要排放的噪音有关的变化,可能会影响电动汽车的设计或功能,从而导致消费者吸引力下降;
•关于每加仑汽油当量计算的续航里程和里程的法规的变化可能会降低我们车辆的评级,从而降低电动汽车对消费者的吸引力;以及
•CAFE标准的修正或撤销可能会减少我们业务的新商机。
如果法律发生变化,我们的车辆可能不符合适用的国际、联邦、州或地方法律,这将对我们的业务产生不利影响。遵守不断变化的法规可能既繁琐又耗时,而且成本高昂。如果遵守新法规的成本高得令人望而却步,我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流将受到重大和不利影响。
在国际上,我们尚未进入的司法管辖区的法律或我们进入的司法管辖区中可能存在一些我们不知道的法律可能会限制我们的销售或其他商业行为。即使对于我们分析过的司法管辖区,该领域的法律也可能很复杂,难以解释,并且可能会随着时间的推移而发生变化。持续的监管限制和其他阻碍我们直接向消费者出售或租赁车辆的能力的障碍可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生负面和实质性影响。
我们的业务可能会受到贸易关税或其他贸易壁垒的不利影响。
我们的业务将受到关税和其他贸易壁垒的征收,这可能会使我们向征收关税的国家出口车辆的成本更高。如果我们因现有或未来的费率而出现成本增加,并且无法将此类额外成本转嫁给客户,也无法以其他方式降低成本,或者如果由于成本上涨而对我们出口车辆的需求减少,则我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
例如,近年来,美国政府试图重新谈判或终止某些现有的双边或多边贸易协定。它还对某些外国商品征收关税,导致进口到美国的商品的成本增加。为了应对这些关税,一些美国贸易伙伴对各种美国产品征收了报复性关税,这使得公司向这些国家出口产品的成本更高。中国和美国各自征收了关税,这表明可能出现进一步的贸易壁垒,这可能会使中美之间新生的贸易战升级。此外,可以对更广泛的产品或原材料实施额外的贸易限制或壁垒。
我们现在或将要受到出口管制法的约束,不遵守这些法律可能会使我们受到行政、民事和刑事处罚、附带后果、补救措施和法律费用,所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们现在或将要受出口管制法律的约束,包括美国商务部实施的《出口管理条例》。美国的出口管制适用于 (1) 在美国生产的物品,无论其地理位置如何;(2) 所有位于美国的物品,即使只是在美国过境运输;(3) 某些外国生产的物品,包括原产于美国的受管制成分超过最低限度的物品。违反出口管制法律或法规可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和声誉产生不利影响。违规行为可能会使我们受到举报人投诉、媒体负面报道、调查、严厉的行政、民事和刑事处罚、附带后果、补救措施和法律费用,所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
我们正在或将要受到反腐败、反贿赂、反洗钱、金融和经济制裁以及类似法律的约束,不遵守这些法律可能会使我们受到行政、民事和刑事罚款和处罚、附带后果、补救措施和法律费用,所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们正在或将要受到反腐败、反贿赂、反洗钱、金融和经济制裁以及我们开展活动或将来可能开展活动的各个司法管辖区的类似法律和法规的约束,包括美国《反海外腐败法》(“FCPA”)、2010 年《英国反贿赂法》以及其他反腐败法律和法规。《反海外腐败法》和《2010年英国反贿赂法》禁止我们和我们的高级职员、董事、员工和代表我们行事的业务合作伙伴(包括代理人)以影响官方决策或获得或保留业务或以其他方式获得优惠待遇为目的,向 “外国官员” 提供、承诺、授权或提供任何有价值的东西。《反海外腐败法》还要求公司制作和保存能准确反映资产交易和处置的账簿、记录和账目,并维持适当的内部会计控制体系。英国《反贿赂法》还禁止非政府的 “商业” 贿赂以及索取或接受贿赂。违反这些法律或法规可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和声誉产生不利影响。我们旨在确保遵守这些法规的政策和程序可能还不够,我们的董事、高级职员、员工、代表、顾问、代理人和业务合作伙伴可能从事不当行为,我们可能对此负责。
不遵守反腐败、反贿赂、反洗钱或金融和经济制裁法可能会使我们受到举报人投诉、负面媒体报道、调查、严厉的行政、民事和刑事制裁、附带后果、补救措施和法律费用,所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。此外,未来经济制裁法的变化可能会对我们的业务和对A类普通股的投资产生不利影响。
我们面临或可能面临与战略联盟或收购相关的风险。
我们可能会不时考虑与各种第三方建立战略联盟,包括合资企业、少数股权投资或其他交易,以进一步实现我们的业务目标。这些联盟可能使我们面临许多风险,包括与共享专有信息相关的风险、第三方不履行义务以及建立新战略联盟的费用增加相关的风险,其中任何风险都可能对我们的业务产生重大不利影响。我们监控或控制这些第三方行为的能力可能有限,如果这些战略第三方因与其业务有关的事件而受到负面宣传或声誉损害,我们也可能因与任何此类第三方的关联而遭受负面宣传或声誉损害。
当出现适当的机会时,我们可能会收购补充我们现有业务的额外资产、产品、技术或业务。除了可能的股东批准外,我们可能需要相关政府机构的批准和许可才能进行收购,并遵守任何适用的法律和法规,这可能会导致延误和成本增加,如果我们不这样做,可能会扰乱我们的业务战略。此外,收购以及随后将新资产和业务整合到我们自己的资产和业务需要我们管理层的高度关注,并可能导致资源从现有业务中分流,这反过来又可能对我们的运营产生不利影响。收购的资产或业务可能无法产生我们预期的财务业绩。收购可能导致大量现金的使用、潜在的股权证券的稀释性发行、巨额的商誉减值费用、其他无形资产的摊销费用以及被收购业务潜在的未知负债敞口。此外,确定和完成收购的成本可能很高。
在我们的正常业务过程中,我们现在和将来都可能受到法律诉讼。如果这些诉讼的结果对我们不利,可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们不时面临各种诉讼事宜,其结果可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。因实际或涉嫌违法行为而产生的索赔可以由个人或通过集体诉讼向我们提出,也可以由政府实体在民事或刑事调查和诉讼中提出,也可以由其他实体提出。这些索赔可以根据各种法律提出,包括但不限于消费金融法、消费者保护法、侵权法、环境法、知识产权法、隐私法、劳动和就业法、证券法和雇员福利法。我们还可能受到歧视或其他类似不当行为的指控,无论最终结果如何,这些指控都可能导致负面宣传,从而损害我们的品牌、声誉和运营。例如,2021年11月,一名前雇员向加利福尼亚州法院提起诉讼,指控她在投诉性别歧视后不久就被解雇了。索赔也可能源于我们或代表我们实际或涉嫌的违约行为或其他实际或涉嫌的作为或不作为。这些行为可能会使我们面临负面宣传、巨额金钱损失和法律辩护费用、禁令救济以及刑事和民事罚款和处罚,包括但不限于暂停或吊销经营许可证。即使我们成功地为法律索赔辩护,诉讼也可能导致巨额成本和管理资源的需求。请参阅 第二部分,第1项 “法律诉讼”。
税法的变化可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
新的收入、销售、使用或其他税收法律、法规、规则、法规或法令可能随时颁布,或解释、更改、修改或对我们产生不利影响,其中任何一项都可能对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。特别是,美国最近的总统、国会、州和地方选举可能会导致税收立法、监管和政府政策的重大变化和不确定性,直接影响我们的业务,或者由于对客户、供应商和制造商的影响而间接影响我们。例如,美国政府可能会对商业实体的税收进行重大修改,包括提高企业所得税税率以及对某些类型的收入征收最低税或附加税。目前尚未提出任何具体的美国税收立法,目前尚不清楚这些变更颁布或实施的可能性。我们目前无法预测此类变化是否会发生,如果会发生,也无法预测对我们业务的最终影响。如果此类变化对我们、我们的供应商、制造商或我们的客户产生负面影响,包括相关的不确定性,则这些变化可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
由于《美国国税法》的某些规定,我们使用净营业亏损结转和其他税收属性的能力受到限制。
我们在历史上蒙受了巨额损失,预计在可预见的将来不会盈利,也可能永远无法实现盈利。根据《减税和就业法》,我们在截至2017年12月31日的纳税年度中产生的联邦净营业亏损结转(“NOL”)可以结转20年,并可能完全抵消所用年度的应纳税所得额,而我们在2017年12月31日之后的纳税年度产生的联邦净营业亏损可以无限期结转,但只能用于抵消我们每年应纳税所得额的80%。根据《美国国税法》(“守则”)第382和383条,如果公司经历 “所有权变更”,则公司利用其变更前的联邦NOL和其他税收属性(例如研发税收抵免)来抵消其变更后的收入和税收的能力可能会受到限制。通常,如果某些股东在连续三年内的公司股权所有权变动(按价值计算)超过50个百分点,则会发生 “所有权变动”。我们过去经历过所有权变更,未来由于股票所有权的变化(其中一些变化是我们无法控制的),我们可能会发生所有权变更。因此,我们使用变更前的联邦净收入和其他税收属性来抵消未来的应纳税所得额和税收的能力可能会受到限制。州税法的类似规定也可能适用。出于这些原因,即使我们实现盈利,我们也可能无法使用NOL和其他税收属性的很大一部分,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利影响。
与我们的A类普通股所有权相关的风险
无论我们的经营业绩如何,我们的股价都可能波动或下跌,从而给投资者带来巨额损失。
我们的A类普通股的市场价格可能会因多种因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
•我们的财务状况和经营业绩的实际或预期波动;
•我们可能向公众提供的预测,这些预测的任何变化,或者我们未能实现这些预测;
•证券分析师未能启动或维持对公司的报道,任何关注公司的证券分析师更改财务估算或评级,或者我们未能达到这些估计或投资者的预期;
•我们或我们的竞争对手发布的重大技术创新、收购、战略合作伙伴关系、合资企业、经营业绩或资本承诺的公告;
•其他电动汽车公司的股票市场估值和经营业绩的变化,尤其是我们行业的公司;
•整个股票市场的价格和交易量的波动,包括整个经济趋势引起的波动;
•我们的董事会或管理层的变动;
•出售我们的大量普通股,包括我们的创始人或执行官和董事的出售;
•威胁或对我们提起的诉讼;
•适用于我们业务的法律、法规或政府政策的预期或实际变化;
•我们的资本结构的变化,例如未来发行债务或股权证券;
•涉及我们股本的卖空、套期保值和其他衍生交易;
•美国的总体经济状况;
•其他事件或因素,包括战争、流行病(包括 COVID-19 及相关变异病毒)、恐怖主义事件或对这些事件的反应所造成的事件或因素;以及
•本第二部分第 1A 项 “风险因素” 中描述的其他因素。
股市最近经历了剧烈的价格和交易量波动。公司证券的市场价格波动往往与其经营业绩无关或不成比例。市场波动可能导致我们的A类普通股股票价格剧烈波动,这可能会导致您的投资价值下降。如果我们的A类普通股的公开上市量和交易量很低,价格波动性可能会更大。此外,过去,股东有时会在证券市场价格波动一段时间后对公司提起证券集体诉讼。针对我们的任何类似诉讼都可能导致巨额成本,转移管理层的注意力和资源,损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流。
如果我们的执行官、董事和主要股东选择共同行动,他们将保持重要的投票权。
我们的执行官、董事和股东在首次公开募股前拥有我们已发行普通股5%以上的股东及其各自的关联公司总共持有的股票约占我们已发行股本投票权的63.4%,能够对提交给股东批准的所有事项以及我们的管理和事务产生重大影响,尤其是在他们选择共同行动的情况下。例如,如果这些人选择共同行动,他们将控制或重大影响董事的选举以及对我们几乎所有资产的任何合并、合并或出售的批准。这种所有权控制的集中可能会:
•延迟或防止控制权变更;
•巩固我们的管理层和董事会;或
•阻碍其他股东可能希望的涉及我们的合并、合并、收购或其他业务合并。
此外,我们的B类普通股的每股都有权获得十张选票,而我们的A类普通股的每股股东都有权获得一票。我们的创始人兼首席执行官Robert J. Scaringe的子公司持有我们B类普通股的所有已发行股份。由于我们的双重阶层结构,Scaringe博士的关联公司持有我们的普通股,总共约占我们已发行股本投票权的9.3%,但占已发行普通股总数的1%。
此外,尽管我们预计不会额外发行任何B类普通股,但未来发行的任何B类普通股都将对A类普通股的持有人产生稀释作用。
我们无法预测我们的双重类别结构可能对A类普通股的市场价格产生什么影响。
我们无法预测我们的双重类别结构是否会导致A类普通股的市场价格下跌或波动性更大、负面宣传或其他不利后果。某些指数提供商已宣布限制将具有多类别股票结构的公司纳入其某些指数。例如,标普道琼斯表示,拥有多个股票类别的公司将没有资格被纳入标准普尔综合指数1500指数(由标准普尔500指数、标准普尔中型股400指数和标准普尔SmallCap 600组成),根据宣布的政策,我们的双重资本结构将使我们没有资格被纳入任何这些指数。鉴于投资资金持续流向寻求追踪某些指数的被动策略,被排除在股票指数之外可能会使其中许多基金无法进行投资,并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此,我们的A类普通股的市场价格可能会受到重大不利影响。
我们现有的证券持有人在公开市场上直接或间接出售我们的大量A类普通股可能会导致我们的A类普通股的价格下跌。
向公开市场出售大量A类普通股,尤其是我们的董事、执行官和主要股东的出售,或者认为这些出售可能发生,都可能导致我们的A类普通股的市场价格下跌。我们的许多首次公开募股前证券持有人在持有的股票价值中获得了大量未确认的收益,他们可能会采取措施出售股票或以其他方式抵押或限制其风险敞口,使其不受这些股票未确认收益的价值的影响。我们无法预测此类出售对A类普通股市场价格的时机或影响。
根据《证券法》,我们在首次公开募股中出售的所有A类普通股均可不受限制地进行交易,也无需进一步登记,但根据《证券法》第144条的定义,我们的关联公司持有的任何股票只能根据第144条和下述任何适用的封锁协议出售。
我们和我们的所有董事和执行官以及某些其他记录持有人加起来约占我们已发行A类普通股的99.6%,以及可以直接或间接转换为A类普通股(“其他证券”)或可交换或行使的证券,这些协议和/或市场僵局协议限制了我们及其在自2021年11月9日(即2021年11月9日)起的180天内出售或转让我们股本股票的能力招股说明书,但某些例外情况除外。根据我们的股权激励计划发行的约360万股其他证券的持有人不受市场僵局协议的约束。此外,摩根士丹利公司有限责任公司,高盛公司有限责任公司和摩根大通证券有限责任公司(“代表”)可能会发布
封锁期结束前封锁协议中的某些股东。如果没有提前发行,当适用的市场僵局协议或封锁期到期时,我们和受封锁协议或此类市场僵局协议约束的证券持有人将能够在公开市场上自由出售我们的股票,但根据《证券法》第144条的定义,我们的关联公司持有的任何股票只能按照第144条的规定出售。在封锁协议和市场僵局协议到期后出售大量此类股票,或者认为可能发生此类出售,或者提前发布这些协议,可能会导致我们的市场价格下跌,或者使你更难在你认为合适的时间和价格出售A类普通股。
此外,截至2021年9月30日,在交易生效后,我们有未偿还的股票期权和限制性股票,如果全部行使、归属或结算,将导致发行99,505,007股A类普通股。根据《证券法》,行使股票期权时可发行的所有A类普通股,以及根据我们的股权激励计划为未来发行的预留股份,都将注册公开转售。因此,这些股票在发行后将能够在公开市场上自由出售,但须遵守现有的封锁或市场僵持协议以及适用的归属要求。
此外,根据截至2021年9月30日的已发行股份,586,865,421股普通股的持有人在首次公开募股完成后,有权要求我们提交公开转售A类普通股的注册声明,或者将此类股份包含在我们或其他股东可能提交的注册声明中,但须遵守某些条件。
如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究报告,或发布不准确或不利的研究,那么我们的A类普通股的价格和交易量可能会下跌。
我们的A类普通股的交易市场将部分取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们的业务、市场和竞争对手的研究和报告。我们无法控制这些分析师。如果很少有证券分析师开始报道我们,或者如果行业分析师停止对我们的报道,我们的A类普通股的交易价格将受到负面影响。如果报道我们的一位或多位分析师将我们的A类普通股降级,或者发表有关我们业务的不准确或不利的研究,那么我们的A类普通股价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告,对我们的A类普通股的需求可能会减少,这可能会导致我们的A类普通股价格和交易量下降。
在可预见的将来,我们不打算支付股息。因此,投资普通股的任何收益都可能取决于我们的A类普通股的价格是否上涨。
我们目前打算保留未来的任何收益,为业务的运营和扩张提供资金,我们预计在可预见的将来不会申报或支付任何股息。此外,我们的ABL融资机制的条款和管理2026年票据的契约限制了我们某些子公司向我们支付股息的能力,我们未来可能产生的任何额外债务都可能限制我们申报或支付现金分红或进行分配的能力。此外,特拉华州法律可能会施加要求,限制我们向A类普通股持有人支付股息的能力。因此,股东必须依靠在价格升值后出售A类普通股(这种情况可能永远不会发生)作为实现未来投资收益的唯一途径。
我们经修订和重述的公司注册证书、经修订和重述的章程中包含的反收购条款以及特拉华州法律的条款可能会损害收购尝试。
我们修订和重述的公司注册证书、修订和重述的章程以及特拉华州法律包含的条款可能会使收购变得更加困难、延迟或阻碍收购。我们的公司治理文件规定:
•双重阶级结构;
•机密董事会,错开任期三年,只能有正当理由将其免职,这可能会延迟股东更换大多数董事会成员的能力;
•董事选举中没有累积投票,这限制了少数股东选举董事候选人的能力;
•我们的董事会拥有确定董事会规模和选举董事填补空缺的专有权利,无论空缺如何发生,包括扩大董事会,这使股东无法填补董事会的空缺;
•我们的董事会在未经股东批准的情况下授权发行优先股并确定这些股票的价格和其他条款,包括投票权或其他权利或偏好,这可能被用来显著稀释敌对收购方的所有权;
•我们的董事会在未经股东批准的情况下修改经修订和重述的章程的能力;
•除了我们的董事会能够通过、修改或废除我们经修订和重述的章程外,我们的股东只有获得当时所有已发行股本中至少 66 2/ 3% 的投票权的持有人投赞成票,才能通过、修改或废除我们经修订和重述的章程;
•(i) 在董事选举中有权在董事选举中普遍投票的已发行股本中至少66 2/ 3%的投票权获得批准,以通过、修改或废除我们经修订和重述的公司注册证书的某些条款;(ii) 只要任何B类普通股已发行,则至少有80%的B类普通股的持有者必须获得当时已发行B类普通股中至少80%的持有人的批准对通过、修改或废除我们的某些条款的此类表决,单独进行一系列表决经修改和重述的公司注册证书;
•要求只有我们公司的高级管理人员才能根据当时在任的董事会多数成员或董事会主席通过的决议召开特别股东大会;以及
•股东在提名董事会候选人或提出有待在股东大会上采取行动的事项时必须遵守的预先通知程序,这可能会阻碍或阻止潜在收购方征求代理人以选举收购方自己的董事名单或以其他方式试图获得对我们的控制权。
这些条款,无论是单独还是合在一起,都可能推迟或阻止敌对收购、控制权变更或我们管理层的变动。
作为特拉华州的一家公司,我们还受特拉华州法律规定的约束,包括《特拉华州通用公司法》(“DGCL”)第203条,该条禁止持有我们已发行普通股15%以上的某些股东在未经我们几乎所有已发行普通股持有人批准的情况下进行某些业务合并。
我们修订和重述的公司注册证书、修订和重述的章程或特拉华州法律中任何具有延迟或阻止控制权变更效果的条款都可能限制我们的股东获得普通股溢价的机会,也可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们修订和重述的公司注册证书规定,特拉华州财政法院将是处理某些股东诉讼事务的唯一和专属论坛,而美国联邦地方法院应是解决任何声称根据证券法提起诉讼理由的投诉的专属论坛,这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级职员、雇员或股东的争议获得有利的司法论坛的能力。
我们修订和重述的公司注册证书规定,除非我们另有书面同意,(1) 代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼,(2) 任何声称我们现任或前任董事、高级职员、其他雇员或股东违反信托义务的诉讼,(3) 根据我们修订的DGCL的任何条款提出索赔的任何诉讼,以及重述的公司注册证书或我们修订和重述的章程(可以修改或重述)或DGCL 将专属管辖权授予特拉华州财政法院,或 (4) 任何主张受特拉华州法律内政原则管辖的索赔的诉讼,在法律允许的最大范围内,只能提交特拉华州财政法院,如果该法院没有属事管辖权,则只能向特拉华州联邦地方法院提起;以及 B)美国联邦地区法院应是解决任何问题的专属论坛主张根据《证券法》提起诉讼理由的投诉;但是,法院是否会执行此类条款尚不确定,投资者不能放弃对联邦证券法及其规章制度的遵守。例如,《证券法》第22条规定联邦和州法院对为执行《证券法》或其规章制度规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有并行管辖权。因此,法院是否会执行与《证券法》提出的索赔有关的诉讼地选择条款尚不确定。
尽管有上述规定,排他性诉讼地条款不适用于寻求执行《交易法》规定的任何责任或义务的索赔。
诉讼地条款的选择可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他雇员的纠纷的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的此类诉讼,尽管我们的股东不会被视为放弃了对联邦证券法及其规章制度的遵守。或者,如果法院认定我们修订和重述的公司注册证书中包含的诉讼地选择条款在诉讼中不适用或不可执行,则我们可能会因在另一个司法管辖区提起此类诉讼而产生额外费用,这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。任何购买或以其他方式收购或持有我们股本中任何权益的个人或实体均应被视为已通知并同意我们修订和重述的公司注册证书中的论坛条款。
一般风险因素
我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水、其他自然灾害、气候变化和其他灾难性事件的物理影响,以及恐怖主义等人为事件的干扰。
我们的业务容易受到停电、电信故障、恐怖袭击、战争行为、人为错误、入侵、自然灾害和气候变化的物理影响(可能包括更频繁或更严重的风暴、飓风、干旱和野火以及其他类似事件)造成的损害或中断。我们所依赖的第三方系统和运营以及供应商和服务提供商也面临类似的风险。例如,重大自然灾害,例如地震、火灾或洪水,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,而我们的保险范围可能不足以补偿我们可能发生的损失。恐怖主义行为可能针对人口密度高于农村地区的大都市地区,也可能对我们或我们的供应商和服务提供商的业务或整个经济造成干扰。在某些情况下,例如自然灾害会影响储存大量产品库存的地点,我们可能没有足够的保护或恢复计划。我们最初计划在伊利诺伊州诺尔市的单一工厂设计、制造和组装我们的车辆。此外,在许多情况下,我们依赖单一来源的汽车零部件供应商。我们的制造工厂或供应商设施的任何长期运营中断,无论是由于技术、信息系统、通信网络、罢工、事故、天气条件或其他自然灾害、COVID-19 疫情还是其他原因,无论是短期还是长期,都将对我们的业务、前景、财务状况、运营业绩和现金流产生重大和不利影响。
我们的保险策略可能不足以保护我们免受所有业务风险。
在正常业务过程中,我们可能会因产品责任、消费者行为、事故、不可抗力行为和其他针对我们的索赔而蒙受损失,而我们可能没有保险保障。虽然我们目前承担商业一般责任、商用汽车责任、产品责任、超额责任、工人补偿、就业行为责任、网络安全和董事和高级管理人员保险单,但我们可能无法像其他汽车制造商那样维持保险,在某些情况下,我们可能根本不维持任何保险。此外,我们拥有的保单可能包括大量的免赔额,我们无法确定我们的保险范围是否足以支付未来针对我们的所有索赔。没有保险或超过保单限额的损失可能需要我们支付大量金额,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
总体商业和经济状况可能会减少我们的订单和销售,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的业务和经营业绩可能受全球经济状况及其对客户全权支出的影响的影响。可能对客户支出产生负面影响的一些因素包括失业率高、客户债务水平上升、资产价值下降和相关的市场不确定性、利率和信贷可用性的波动、燃料和其他能源成本的波动以及国家和全球地缘政治和经济的不确定性,包括与关税或贸易法有关的不确定性。某些地区的经济状况也可能受到自然灾害的影响,例如地震、飓风、热带风暴和野火、公共卫生危机、政治危机,例如恐怖袭击、战争或其他政治动荡或其他意外事件,此类事件还可能扰乱我们的运营、互联网或移动网络或我们一个或多个第三方供应商或提供商的运营。客户购买全权委托商品
在经济不确定时期、可支配收入减少或消费者信心下降期间,包括我们的电动汽车或其他产品或服务在内的物品可能会下降。
我们的管理层在经营上市公司方面的经验有限。
我们的执行官在管理上市公司方面的经验有限。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理我们向受联邦证券法规定的重大监管监督和报告义务的上市公司的过渡。他们在处理与上市公司有关的日益复杂的法律方面的经验有限,这可能是一个严重的劣势,因为他们花在这些活动上的时间可能会越来越多,从而减少花在公司管理和发展上的时间。在美国上市公司要求的会计政策、实务或财务报告内部控制方面,我们可能没有足够的人员,具备相应的知识、经验和培训。为使合并后的公司达到美国上市公司所要求的会计准则水平,制定和实施必要的标准和控制措施可能需要高于预期的成本。我们有可能被要求扩大员工基础并雇用更多员工来支持我们作为上市公司的运营,这将增加我们在未来的运营成本。
作为一家上市公司,我们将继续承担大量额外成本,我们的管理层将被要求投入大量时间来遵守我们的上市公司责任和公司治理惯例。
作为一家新上市的公司,我们将继续承担与现在或将要适用于我们的公司治理要求相关的成本增加,包括美国证券交易委员会根据《萨班斯-奥克斯利法案》、2010年《多德-弗兰克华尔街改革和客户保护法》、《交易法》以及纳斯达克规则制定的规章制度。预计这些规章制度将大大增加我们的会计、法律和财务合规成本,并使某些活动更加耗时,包括增加对现有员工的培训、额外雇用新员工以及增加顾问的援助。我们还预计,这些规章制度将使我们维护董事和高级管理人员责任保险的成本更高。因此,我们可能更难吸引和留住合格的人才在董事会任职或担任执行官。此外,这些规章制度将增加我们的法律和财务合规成本,并将使某些活动更加耗时和昂贵。我们无法预测或估计作为上市公司将产生的额外成本金额或此类费用的发生时间。此外,我们的管理团队需要全神贯注于过渡到与上市公司分析师和投资者互动,遵守与上市公司有关的日益复杂的法律,这可能会转移人们对我们日常业务管理的注意力,包括运营、研发以及销售和营销活动。由于成为上市公司而产生的成本增加或转移管理层的注意力,可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
如果我们与关键会计政策有关的估计或判断基于改变或被证明不正确的假设,则我们的经营业绩可能低于投资者和证券分析师的预期,从而导致我们的A类普通股交易价格下跌。
编制符合美国公认会计原则的财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估算和假设。我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设,如中所述 第一部分,第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”包含在本10-Q表季度报告的其他地方,其结果构成了对资产、负债、权益和支出的账面价值做出判断的基础,而这些价值不容易从其他来源看出。如果我们的假设发生变化,或者实际情况与我们的假设不同,我们的经营业绩可能会受到不利影响,这可能会导致我们的经营业绩低于我们公开宣布的指导方针或证券分析师和投资者的预期,从而导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
我们公布的财务业绩可能会受到美国公认会计原则和财务报告要求变化的负面影响。
美国公认会计准则和相关的财务报告要求很复杂,不断演变,相关权威机构可能会有不同的解释,包括财务会计准则委员会(“FASB”)、美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构。财务会计准则委员会过去曾发布过新的或经修订的会计准则,取代了现有的指导方针,对财务业绩的报告产生了重大影响。
未来美国公认会计原则和财务报告要求或解释的任何变化也可能对我们报告的财务业绩产生重大影响,甚至可能影响在宣布变更之前完成的交易的报告或变更的生效。很难预测未来会计原则或会计政策变更的影响,其中任何变化都可能对我们报告的经营业绩产生负面影响。
我们已发现财务报告内部控制存在重大缺陷。如果我们对此类重大缺陷的补救措施无效,或者如果我们将来遇到其他重大弱点,或者以其他方式未能制定和维持对财务报告的有效内部控制,那么我们及时编制准确的财务报表或遵守适用的法律和法规的能力可能会受到损害。
作为一家上市公司,我们必须保持对财务报告的内部控制,并评估和确定我们对财务报告的内部控制的有效性。从首次公开募股完成后的第二份年度报告开始,我们将需要提供一份关于财务报告内部控制的管理报告,以及我们的独立注册会计师事务所的证明。
正如先前在招股说明书中披露的那样,我们已经发现财务报告内部控制存在重大缺陷。重大缺陷是指财务报告内部控制中的缺陷或缺陷的组合,以至于我们的年度或中期财务报表的重大错报有可能无法及时防止或发现。
发现的重大弱点涉及为解决财务相关职能之间的职责分工而采取的控制措施以及对财务报告所用工具和应用程序的信息技术总体控制。我们得出的结论是,之所以存在这些重大弱点,是因为作为一家私营公司,我们没有必要的业务流程、系统、人员和相关的内部控制来满足上市公司的会计和财务报告要求。所发现的缺陷并未导致我们的财务报表出现错报。
我们已经并将继续采取行动来弥补这些重大缺陷,包括:
•实施流程和控制措施,以更好地识别和管理职责分工风险;
•实施 IT 一般控制措施以管理我们的 IT 环境中的访问权限和程序变更;以及
•继续雇用具有上市公司经验的额外会计和财务人员,并更好地允许相互冲突的职责分离。
在这些步骤完成并有效运作足够长的时间之前,我们将无法完全纠正这些重大缺陷。此外,我们无法向您保证我们已经确定了所有弱点,或者将来不会有其他重大弱点。当我们按照《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求报告财务报告内部控制的有效性时,可能仍然存在重大弱点,首先是完成首次公开募股后的第二份年度报告。
为遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的披露和证明要求,设计和实施财务报告内部控制的过程既耗时又昂贵。如果在评估和测试过程中,我们在财务报告的内部控制中发现了其他重大弱点,或者确定现有的重大缺陷尚未得到纠正,那么我们的管理层将无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的。即使我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制是有效的,但我们的独立注册会计师事务所也可能得出结论,我们的财务报告内部控制存在重大缺陷。如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表无保留的意见,那么投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心,我们的A类普通股的市场价格可能会受到不利影响,我们可能会受到证券上市的证券交易所、美国证券交易委员会或其他机构的诉讼或调查监管机构, 这可能需要额外的财政和管理资源.
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
以下是有关2021年7月1日至2021年9月30日期间出售的未注册证券的信息:
正如先前在招股说明书中披露的那样,2021年8月12日,我们以每股32.09美元的收购价向董事会成员发行并出售了7,791股普通股。
根据《证券法》第4 (a) (2) 条或根据该法颁布的D条例,上述证券的发行、出售和发行被视为免于登记。上述交易不涉及任何承销商、承销折扣或佣金或任何公开发行。
所得款项的用途
2021年11月15日,我们完成了首次公开募股,以每股78.00美元的价格向公众发行和出售了175,950,000股A类普通股,其中包括承销商全额行使向我们额外购买22,950,000股A类普通股的选择权。扣除约1.853亿美元的承保折扣和佣金后,我们筹集了约135亿美元的净收益。没有直接或间接向 (i) 我们的任何高级管理人员或董事或其合伙人,(ii) 任何拥有我们任何类别股权证券10%或以上的人或 (iii) 我们的任何关联公司支付此类费用。所有出售的股票均根据经修订的S-1表格(文件编号333-259992)(“注册声明”)上的注册声明(“注册声明”)进行登记,该声明于2021年11月9日被美国证券交易委员会宣布生效。摩根士丹利公司有限责任公司,高盛公司有限责任公司和摩根大通证券有限责任公司是本次首次公开募股的承销商代表。本次发行在出售根据注册声明注册的所有证券后终止。
我们首次公开募股的净收益已投资于投资级工具。如招股说明书所述,我们首次公开募股所得款项的使用没有重大变化。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
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展品索引 |
| | 以引用方式纳入 | |
展品编号 | 展览标题 | 表单 | 文件编号 | 展览 | 申报日期 | 归档/随函提供 |
3.1 | 经修订和重述的 Rivian Automotive, Inc. 公司注册证书 | 8-K | 001-41042 | 3.1 | 11/16/2021 | |
3.2 | 经修订和重述的 Rivian 汽车公司章程 | 8-K | 001-41042 | 3.2 | 11/16/2021 | |
4.1 | 证明A类普通股股票的股票证书样本 | S-1/A | 333-259992 | 4.1 | 11/01/2021 | |
4.2 | 自2021年1月19日起,由注册人及其股本的某些持有人签订的第五份经修订和重述的投资者权利协议,经修订 | S-1/A | 333-259992 | 4.2 | 10/22/2021 | |
31.1 | 根据规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席执行官进行认证 | | | | | * |
31.2 | 根据细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席财务官进行认证 | | | | | * |
32.1 | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 节对首席执行官进行认证 | | | | | ** |
32.2 | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 节对首席财务官进行认证 | | | | | ** |
101.INS | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 | | | | | |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | | | | |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | | | |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | | | | |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | | | |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | | | | |
104 | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) | | | | | |
* 随函提交。
** 随函提供。 |
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RIVIAN 汽车有限公司 |
| | | | |
| | | | |
| | 来自: | /s/ 罗伯特·J·斯卡林格 |
| | | 罗伯特·J·斯卡林格 |
| | | 首席执行官 |
日期:2021 年 12 月 16 日 | | (首席执行官) |
| | | | |
| | 来自: | /s/克莱尔·麦克唐纳 |
| | | 克莱尔·麦克唐纳 |
| | | 首席财务官 |
日期:2021 年 12 月 16 日 | | (首席财务官) |
| | | | |