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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_____________________________________________
表格：10-K
_____________________________________________
☑ 根据《条例》第13或15(D)条提交的年度报告
1934年10月颁布的《证券交易法》。
截至本财政年度止12月31日, 2022
☐ 根据《宪法》第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《证券交易法》
_____________________________________________
道格拉斯·艾利曼公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
_____________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 1-41054 | | 87-2176850 |
(注册成立的国家或其他司法管辖权
公司或组织) | | 佣金文件编号 | | (国际税务局雇主身分证号码) |
比斯坎恩大道4400号
迈阿密, 佛罗里达州33137
305-579-8000
(地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号，
主要执行办公室)
_____________________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每节课的题目： | 交易代码 | 在其注册的每个交易所的名称： |
| 普通股，每股面值0.01美元 | 道格 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。o是þ 不是
如果注册人不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。o是þ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(经修订)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否遵守了此类提交要求。þ 是 o*否
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。þ 是 o*否
用复选标记指示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器还是非加速文件服务器。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“加速申请者和大型加速申请者”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ☐ | 大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。þ
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要根据第240.10D-1(B)节对登记人的任何执行干事在相关恢复期间收到的基于奖励的补偿进行恢复分析☐
用复选标记表示注册人是否是交易法规则第12b-2条所定义的空壳公司。☐是þ*否
截至2022年6月30日，Douglas Elliman Inc.非关联公司持有的普通股总市值约为美元359.0百万美元。
2023年3月14日，Douglas Elliman Inc.84,416,022发行在外的普通股。
通过引用并入的文件：
第三部分(第10、11、12、13和14项)摘自2023年股东年会的最终委托书，该委托书将在本报告涵盖的注册人财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
道格拉斯·艾利曼公司
表格10-K
目录
| | | | | | | | |
| | | 页面 |
| | |
第I部分 |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 10 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 24 |
第二项。 | 属性 | 24 |
第三项。 | 法律诉讼 | 24 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 24 |
| |
第II部 |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 25 |
第六项。 | 已保留 | 30 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 30 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 42 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 42 |
第9A项。 | 控制和程序 | 42 |
项目9B。 | 其他信息 | 45 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 45 |
| |
第III部 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 46 |
第11项。 | 高管薪酬 | 46 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 46 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 46 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 46 |
| |
第IV部 |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 47 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 48 |
签名 | 49 |
| | |
| *EX-3.2 |
| 前-10.11 |
| 前-10.12 |
| 前-10.13 |
| *EX-21.1 |
| *EX-23.1 |
| *EX-31.1 |
| *EX-31.2 |
| *EX-32.1 |
| EX-101实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| EEX-101架构文档 |
| JEX-101计算链接BASE文档 |
| JEX-101标签LINKBASE文档 |
| JEX-101演示LINKBASE文档 |
| EX-101定义LINKBASE文档 |
第I部分
第1项。 生意场
概述
道格拉斯·艾丽曼公司从事房地产服务和房地产技术投资业务，正在寻求收购或投资更多的房地产服务和房地产技术公司，或Proptech。Douglas Elliman拥有Douglas Elliman Realty，LLC，该公司是纽约大都市区最大的住宅经纪公司之一，包括纽约市、长岛、汉普顿、威彻斯特、康涅狄格和新泽西，在美国排名第六，业务遍及佛罗里达州、加利福尼亚州、德克萨斯州、科罗拉多州、内华达州、马萨诸塞州、马里兰州、弗吉尼亚州和华盛顿特区。我们还通过我们的子公司和合资企业提供辅助服务，如物业管理、所有权和托管服务。
我们是特拉华州的一家公司，于2021年因道格拉斯·艾利曼与矢量集团有限公司的分离而成立，作为一家独立的公开交易公司，在纽约证券交易所(以下简称“分销”)上市。2021年12月29日，向量集团完成了道格拉斯·艾利曼普通股向其股东的分配，我们于2021年12月30日开始在纽约证券交易所交易，代码为“Doug”。
战略
自1911年成立以来，道格拉斯·艾利曼一直在挑战房地产行业的现状。我们建立在道格拉斯·L·艾利曼的愿景之上，即纽约人将改变他们对传统住宅的偏好，转而青睐由综合性房地产公司销售和管理的豪华公寓。一个多世纪过去了，道格拉斯·艾丽曼品牌仍然与服务、奢侈品和前瞻性思维联系在一起--我们的市场主要是人口稠密的国际金融和科技中心，提供溢价的住房库存。我们在2022年售出的房屋的平均交易价值约为162万美元-显著高于我们的主要竞争对手。
我们正在以我们的创新记录为基础。Douglas Elliman专注于将经纪人的房地产活动数字化、整合和简化，并提升客户的体验。我们正在为Douglas Elliman带来创新的、技术驱动的Proptech解决方案，为代理商及其客户采用新的Proptech解决方案，并通过我们的子公司New Valley Ventures LLC投资于精选的Proptech机会。我们的模式是采购和使用一流的产品和服务，我们相信这些产品和服务将提高我们的效率。除了与Proptech公司建立业务关系外，我们还致力于随着时间的推移创建Proptech公司的投资组合，通过我们的业务和投资关系，我们可以接触到我们的代理商和他们的客户，以及我们的知识和经验，以发展他们自己的业务，同时使我们的业务受益。这使Douglas Elliman和我们的代理商保持在行业的前沿，提供可以集成到我们的技术中的创新解决方案和服务，同时保持资产轻量化。此外，我们在Proptech合作伙伴的成功中保持着上行潜力，我们通过在他们的资本结构中持有少数股权进行投资。
道格拉斯·艾丽曼拥有领先的奢侈品牌和一整套技术驱动的房地产服务和投资，能够很好地利用美国住宅房地产市场的机遇。全美房地产经纪人协会(NAR)的数据显示，尽管存在诸如“iBuying”这样的各种“无中介”模式，但在2021年7月至2022年6月期间，约86%的买家和卖家在买卖房屋时都得到了房地产经纪人或经纪人的帮助，这突显了经纪人在房地产交易中继续发挥的核心作用。根据NAR的数据，经纪人能够从客户和推荐中产生大量的回头客业务，在2021年7月至2022年6月期间，63%的房屋卖家和50%的购房者选择与他们过去使用过的经纪人或从推荐中合作。回头客业务，以及提供辅助服务的能力，使代理商能够扩大他们的客户关系，并产生巨大的终身价值。
在经历了强劲的2021年之后，NAR报告的成屋销售达到2006年以来的最高水平，住宅房地产经纪行业在2022年遇到了重大挑战。这些挑战始于2022年第二季度，除其他外，包括可供出售的房屋库存减少以及抵押贷款利率上升。根据NAR的数据，2022年12月成屋销售比2021年12月下降了34.0%，2022年总成交量(503万套)是自2014年(494万套)以来的最低水平。相比之下，与2021年相比，我们2022年的总交易额仅下降了16.2%，反映了我们运营的奢侈品市场的相对实力。此外，我们售出的房屋交易量从2021年的32,400套下降到2022年的26,573套，下降了18%。2022年第四季度，与2021年第四季度相比，我们的总成交额和售出房屋的成交量分别下降了约40%和43%。我们预计，2023年第一季度的业绩将反映出同样的同比大幅下降的趋势，NAR和其他房地产行业财团预测，2023年美国住宅房地产市场将继续面临挑战。
尽管最近发生了这些变化，但我们相信，我们在奢侈品市场的竞争优势使我们有别于我们的竞争对手，我们的全套房地产解决方案、我们行业领先的品牌名称以及我们才华横溢的员工和代理商团队使我们在行业中脱颖而出。随着房地产经纪行业的发展和应对房屋库存受限以及抵押贷款利率上升带来的挑战，我们继续通过扩大业务范围、通过新谷风险投资投资尖端Proptech公司、继续招聘一流人才、收购(收购)和提高运营效率来寻求有利可图的增长机会。我们将继续采用有纪律的资本分配策略，旨在为我们的股东创造可持续的长期价值。
真实屋苑服务
拥有知名奢侈品品牌的大型住宅经纪公司。道格拉斯·艾丽曼是纽约大都市区最大的住宅经纪公司之一，包括纽约市、长岛、汉普顿、威彻斯特、康涅狄格州和新泽西州，是世界上第六大城市美国。道格拉斯·艾利曼拥有大约120个办公室，大约 6,900纽约大都会地区的房地产经纪人，以及佛罗里达州、加利福尼亚州、德克萨斯州、科罗拉多州、内华达州、马萨诸塞州、马里兰州、弗吉尼亚州和华盛顿特区。道格拉斯·艾利曼这个名字是奢侈品的代名词。
卓越的新开发销售和营销公司。道格拉斯·艾丽曼的开发营销部，或称DEDM，是我们在豪华房地产领域的独特定位和声誉。DEDM受到知名房地产开发商的追捧，因为它为美国和国际上的关键市场的新开发项目提供销售、租赁和营销方面的专业知识。凭借数十年的经验和特定市场的知识，DEDM提供了一种多学科的方法，包括全面的内部研究、规划和设计、营销和销售。DEDM是纽约和佛罗里达以及道格拉斯·艾利曼其他奢侈品市场最著名的销售和营销公司之一，拥有约84名内部开发专业人员。通过与世界上最大的私有房地产咨询公司莱坊的全球战略联盟，DEDM向国际受众推销房地产。我们采用混合经纪人模式，我们的传统住宅房地产经纪人与我们的DEDM专业人员协同工作，并利用他们广泛的行业关系为DEDM客户带来好处。代理商能够营销和销售高调的开发项目，以提升他们的品牌并提供额外的佣金收入潜力。我们相信，这种模式为我们的DEDM业务提供了竞争优势，同时也增加了Douglas Elliman平台对现有和未来代理商的吸引力。
高档住宅物业管理业务。Douglas Elliman还通过其子公司Residential Management Group，LLC从事合作、共管和租赁公寓楼的管理，该集团的业务名称为Douglas Elliman Property Management。住宅管理集团为纽约市、拿骚县、长岛市和威彻斯特县的约353个物业提供全方位的收费管理服务，涉及约46,000个单位。
全方位产权保险业务。道格拉斯·艾利曼还通过其子公司DE TITLE Services从事产权保险服务。De Title Services以产权保险代理的身份向购房者和抵押贷款机构销售产权保险。De Title Services在纽约获得了产权保险代理的执照。除DE产权服务公司外，我们于2021年6月收购了在佛罗里达州从事产权保险服务的Partners Land Services LLC 50%的权益。道格拉斯·艾利曼正在其他房地产市场积极探索类似的项目。
领先的托管服务提供商。2020年11月，道格拉斯·埃利曼收购了投资组合托管公司，这是一家在加州托管市场处于领先地位的托管公司。在执行购房合同后，购房者将购买资金存入投资组合托管信托账户。在所有各方同意已满足销售合同的所有或有事项后，投资组合托管机构将所有相关文件交付给适当的县办事员办公室进行记录，然后将资金释放给卖方和任何其他商定的实体。投资组合托管作为托管持有人，支付的费用相当于销售价格的一个百分比。
支持房地产服务的Proptech解决方案
我们对Proptech解决方案的一般方法是利用同类最好、经过验证的传统技术，同时也有选择地与处于早期阶段的颠覆性Proptech公司合作，以支持我们的房地产经纪和服务业务。这一战略使我们的利益相关者，包括我们的代理商、他们的客户和我们的管理团队，能够接触到快速变化的行业领先技术。聘请技术人才在道格拉斯·埃利曼这样的大公司内部开发新产品成本高昂，将新技术推向市场需要更长时间，很少能产生最尖端的解决方案，而且新兴产品的价值仅限于我们自己的使用。相反，我们认为，技术创新最好是在规模较小、专门打造的Proptech公司中进行。我们运营一个开放的架构技术基础设施，允许一个“即插即用”的环境，在这个环境中可以快速添加新的特性和功能，以造福于我们的代理商及其客户。这
确保我们的技术保持最先进水平，保持供应商的选择性，并将我们的成本降至最低。我们为Douglas Elliman的经纪人及其客户提供的Proptech平台的示例总结如下。
MyDouglas门户支持我们的代理随时随地在任何设备上管理他们的业务。我们的MyDouglas代理门户构建在原生云SaaS技术基础上，旨在快速调整和整合新的创新解决方案。这个用户友好的门户包含用于代理交互的自动化和简化的工作流程、由人工智能(AI)支持的大量数据丰富的仪表板和报告，以及集成的数据资产。该技术完全支持“即插即用”，支持我们快速调整解决方案的能力，以配合当今Proptech正在发生的数字转型。
我们MyDouglas解决方案的组件包括集成的客户关系管理、电子邮件营销、营销内容创建和管理、交易管理、视频创建和虚拟旅游、比较市场分析、房屋估价工具、上市分析、数字广告活动、开放参观管理、新开发销售和数字营销、人工智能、预测分析等。
Elliman Everywhere提供强大的虚拟和移动资源。我们的Elliman Everywhere努力寻求为代理商提供他们所需的强大的虚拟和移动资源，以便在世界任何地方进行业务交易，包括我们没有办事处的市场。这个基于云的代理门户包括工作流处理、佣金系统、客户获取工具、创新实验室等，提高了代理体验和代理效率。
我的学习为我们的代理和员工提供了更多的发展和增长机会。我们的MyLearning平台使Douglas Elliman代理商和员工能够访问和参与针对不同经验水平和主题的现场和录音点播培训课程，包括专业发展、创业精神、商业写作、公共演讲和营销。
Elliman Essentials为工程师和员工提供增强的供应商访问权限. Elliman Essentials提供了来自首选供应商的精选产品列表，Douglas Elliman的6,900代理和大约957名员工可以访问原始产品、服务和体验，以改进业务实践并为客户购买结账礼物。Elliman Essentials可以在我们的内部门户网站MyDouglas上访问。
推出并扩展了新的客户和客户终生礼宾解决方案。我们向Elliman Showroom提供经验丰富的第三方产品，这是一种白手套房主参与解决方案，可提供保险、搬家、电信、公用事业、太阳能家居安全和家居服务等服务，并促进我们代理商的搬家和家居管理需求。这个简单的“自己动手”的端到端数字房主参与平台包括跨多个行业的40多个直接合作伙伴和集成。它利用了我们的被投资方和不断增长的Proptech初创公司MoveEasy。
Proptech投资公司
除了利用Proptech解决方案来支持我们的房地产经纪和服务业务外，我们相信，通过投资处于早期阶段的Proptech公司，Douglas Elliman可以获得差异化的创新Proptech服务，同时受益于这些公司的预期增长和估值，而无需建立或完全收购这些公司。我们相信，投资这些Proptech公司和投资基金使我们能够与这些公司(以及基金的投资组合公司)建立关系，以寻求更优惠的条款，成为新兴技术的早期采用者，并实现与我们的用户和IT系统的更大产品集成。与此同时，我们正在积极寻求利用我们独特的房地产知识和经验，通过投资Proptech公司来补充和增强Douglas Elliman的经纪人和一般房地产行业的技术经验，并提高我们的运营效率。例如，我们的代理通信平台和客户关系管理系统的基础是与我们的一家Proptech投资公司协商开发的。我们相信，这些投资为我们提供了获得尖端和行业领先技术的独特途径，为我们提供了宝贵的技术系统，以提高Douglas Elliman的业务效率，同时也获得了我们在房地产行业的专业知识与我们合作的Proptech公司相结合所创造的一些价值。
截至2022年12月31日，新谷风险投资公司对Proptech公司的投资(账面价值)约为1480万美元。这相当于道格拉斯·艾利曼总资产价值的约3%，截至2022年12月31日，道格拉斯·艾利曼的总资产约为5.5亿美元。截至2022年12月31日，我们的Proptech投资包括：
• 雷哈特：这是一个面向房地产中介的全移动技术仪表盘，包括营销、客户关系管理和交易管理软件。Douglas Elliman与Rechat签订了一项多年服务协议，为其代理商提供服务，这些代理商越来越多地要求和要求获得更好的技术和后台支持服务。Rechat技术是MyDouglas和StudioPro的关键要素，MyDouglas是Douglas Elliman的主要代理门户，旨在作为我们代理的技术前门，StudioPro是Douglas Elliman最近推出的基于云的代理门户和营销工具，帮助将所有代理资源整合到一个用户友好的套件中。
• 普林：一个帮助购房的自动化智能平台，一个代理在MyDouglas中集成的“付费社交媒体”，以及投资组合托管客户端和代理门户，也与MyDouglas集成。
• 嗡嗡作响的家：一种科技驱动的家居管理服务，正在创造一个新的端到端家居管理类别。它构建了一种解决方案，为单户房主提供数字体验，并提供专门的面对面家居管理团队，提供单点联系和全天候支持。该服务利用数据和洞察力来避免被动和昂贵的家庭维护问题。这笔投资将补充道格拉斯·艾利曼在汉普顿的业务，并使哼唱之家的地理增长与道格拉斯·艾利曼在阿斯彭、佛罗里达州和南加州等地的足迹保持一致。
• MoveEasy：这是一项面向客户和客户的数字礼宾服务，旨在帮助客户和客户搬进并“搭建”他们的新家，同时提供额外的服务来维护他们的家。与住宅房地产经纪公司合作，MoveEasy以白标格式提供，其中包含销售代理的姓名和联系信息。
• Fyxify：一个科技驱动的平台，利用直接的调度和操作技术来避免家居维修的低效(例如：打电话、神秘的维修成本和浪费时间)。
• EVPassport：提供包括硬件和软件在内的完整电动汽车充电解决方案的实体。
• 比尔特：为租房者提供领先的忠诚度计划和联合品牌信用卡，以便在支付租金时获得积分。道格拉斯·埃利曼已经加入了比尔特奖励联盟(Bilt Rewards Alliance)，这是一个由全国200多万个租赁单位组成的网络，租户可以在这个网络中注册忠诚计划，从支付的租金中赚取积分。这一平台增强了道格拉斯·艾利曼为租客和房东提供的一整套服务。
• 佩尔塞方尼·AI：一个软件即服务(“SaaS”)平台，旨在使各种规模的企业能够在所有运营中准确、动态、定期地测量其碳足迹。
• 特使：一家共享移动公司，它建立了电动汽车车队，可供公寓开发项目、酒店或共享空间的居民共享。
• 观众：一个基于订阅的平台，围绕着专有的机械臂构建，代表以销售为导向的专业人士生成手写笔记。
• Tongo：一项金融计划，允许房地产经纪人在关门前60天内即时获得未来佣金。.
• 客房：一家专注于家庭过渡市场的科技公司。
• 羊驼：投资于Getaway House，Inc.，这是一家在全美农村地区提供木屋租赁服务的初创公司。
•Proptech风险投资基金：投资于以下风险投资基金，为新谷风险投资公司提供在新兴Proptech行业的机会。
◦Camber Creek风险投资基金：两家基金投资于一系列多元化的Proptech新项目。Camber Creek的投资组合包括一家数字化公证服务公司公证公司和一家旨在提高房产售价的翻修公司Curbio。
◦Sum Ventures：投资于Proptech、金融科技和清洁技术行业成长型公司的基金。
◦MetaProp风险投资基金：由总部设在纽约的风险投资公司提供咨询或管理的基金。
◦实验室促进科技基金：由一家总部位于迈阿密的公司提供咨询或管理的基金，旨在投资于新兴技术，重点是住宅房地产和建筑服务。
除了新谷创投以有限合伙人身份投资的上述五家私募基金外，所有这些公司目前都向道格拉斯·艾利曼提供技术或服务。到目前为止，我们还没有确认这些投资的收入，也不预期确认这些非控股Proptech投资的收入。然而，我们的目标是从我们的Proptech投资的资本增值中获得有吸引力的回报率。
我们的竞争优势
先导奢侈品牌在我们拥有品牌认知度和品牌资产的市场上具有强大的影响力。我们在包括纽约在内的美国大多数主要豪华房地产市场都有业务，佛罗里达州、加利福尼亚州、德克萨斯州、科罗拉多州、内华达州、马萨诸塞州、马里兰州、弗吉尼亚州和华盛顿特区。还有其他人。此外，我们已经建立了奢华和信任的声誉，我们相信这是我们的品牌与其他同行的区别。为了巩固已建立的品牌形象，Douglas Elliman制作自有内容和付费媒体，涉及一系列相关主题-包括品牌计划、独家上市、新开发项目和已完成的交易-与我们的主要房地产竞争对手相比，这些内容与我们的客户产生共鸣，并在我们运营的所有主要市场贡献更大的话语权，并提高代理商和高管的专业可信度，他们的思想领导力经常被全球主要媒体寻求。
经验丰富由才华横溢的代理和员工组成的团队。住宅房地产业务建立在个人关系的基础上，我们一直相信，截至2022年12月31日，Douglas Elliman拥有约957名员工和约6,900名代理(包括5,407名委托代理)的团队使我们有别于其他住宅房地产经纪公司。《福布斯》在2021年美国最佳大雇主排行榜上表彰了道格拉斯·艾利曼。
先导新开发的营销平台。DEDM为纽约市、长岛、汉普顿、新泽西、南佛罗里达、加利福尼亚州、马萨诸塞州和德克萨斯州以及整个美国和国际上的新开发项目提供销售、租赁和营销方面的领先专业知识。我们相信，道格拉斯·艾利曼的“混合型”平台包括经验丰富的新开发专家和熟练的经纪专业人士，为其客户提供高度差异化的专业知识和实时市场情报。
技术我们认为这是行业领先的，并支持招聘和保留代理。我们为我们的代理商提供我们认为是住宅经纪行业最先进的数字化和移动化工具和资源，包括：基于云的代理商门户、工作流程、佣金系统、客户获取工具、创新实验室、客户关系管理(“CRM”)和营销工具。这些工具旨在支持代理商的工作效率、盈利潜力和满意度，我们相信它们会加强我们招募和留住高绩效代理商的努力。
增长战略
展开我们进军邻近市场的足迹。我们的目标是巩固我们在纽约大都会地区的领导地位，包括纽约市、长岛、威彻斯特和汉普顿，同时进入和扩大邻近市场以及佛罗里达州、加利福尼亚州、德克萨斯州、科罗拉多州、内华达州、马萨诸塞州、马里兰州、弗吉尼亚州和华盛顿特区。Elliman品牌在那里拥有很强的知名度和品牌资产。
继续执行DEDM的增长战略。我们的混合DEDM平台将经验丰富的新开发专家与熟练的经纪专业人员相结合，为DEDM的开发商客户提供差异化的专业知识和实时市场情报。我们相信，通过向新市场扩张，有一条明确的增长道路。
提供辅助服务，以增强客户体验并推动增长。我们正在寻求通过投资和收购，扩大和优化我们的附属房地产服务，使我们的代理和其他业务能够增强客户体验，推动收入和收益的增长。这些服务包括托管、所有权、抵押融资、物业管理、公证、分期、翻新、安全、搬家、为开发商筹集资金等。我们预计，随着我们辅助服务业务的发展，技术将成为关键的差异化因素，包括我们的代理采用技术、向客户交付产品以及颠覆尚未被技术转变的传统商业模式。
投资在极具吸引力的Proptech机遇中，促进我们的增长和竞争差异化。我们的目标是随着时间的推移创建我们所投资的Proptech公司的投资组合，并利用他们的技术造福我们的代理商及其客户。我们相信，对颠覆性的早期Proptech公司进行战略性投资，使Douglas Elliman的利益相关者能够及早和差异化地获得在创业环境中构建的新技术，同时使Proptech被投资公司能够通过我们的商业关系获得我们的知识和经验，以发展他们自己的业务。同时，我们相信，投资这些Proptech公司使我们能够与这些公司建立关系，以寻求优先条款，成为新兴技术的早期采用者，并实现与我们的用户和IT系统的更大产品集成，从而增强我们与代理商及其客户的竞争差异化。此外，我们在Proptech合作伙伴的成功中保持着上行潜力，我们通过在他们的资本结构中持有少数股权进行投资。
继续招募最优秀的特工。我们公认的品牌，加上DEDM和为我们的代理商提供的Proptech资源，支持我们招聘有经验的高绩效代理商的能力。利用地区招聘团队，以及客户关系管理和其他必要的技术支持，我们寻求继续招聘各级最优秀的人才。
毫不留情追求运营效率。我们在整个公司范围内持续关注费用控制、运营效率和盈利能力。
人力资本
我们一直相信，我们员工的多样性和才华为道格拉斯·埃利曼提供了竞争优势。自.起2022年12月31日，我们雇用了大约957名员工，其中693人受雇于Douglas Elliman Realty LLC，256人受雇于道格拉斯·艾利曼物业管理公司其中8人受雇于道格拉斯·艾利曼的公司总部。
真实房地产经纪业务。住宅房地产业务建立在个人关系的基础上，我们一直相信道格拉斯·艾利曼的团队约有693名员工和约6900名经纪人，使我们有别于其他住宅房地产经纪公司。《福布斯》在2021年美国最佳大雇主排行榜上表彰了道格拉斯·艾利曼，我们相信这一表彰证明了道格拉斯·艾利曼家族的辛勤工作和韧性。
虽然道格拉斯·艾利曼的大部分员工位于纽约和迈阿密大都市区，但我们的代理商分布在纽约、佛罗里达州、加利福尼亚州、德克萨斯州、科罗拉多州、内华达州、马萨诸塞州、马里兰州、弗吉尼亚州和华盛顿特区。为了继续培养与我们的员工和代理商的关系，道格拉斯·艾利曼的管理层实施了以下举措：
•在所有地区主持并继续主持全公司的虚拟市政厅、播客和通信。这些市政厅旨在弘扬友爱精神，并教育我们的员工和代理商。
•为应对新冠肺炎疫情，我们于2020年将其所有培训和教育课程转换为其在线平台。
•2023年，我们启动了首批“变革推动者”倡议。“变革的推动者”是一系列的对话，旨在突出紧迫的社会问题，并赞扬道格拉斯·艾利曼经纪人，他们积极致力于增加房地产行业和整个社会的多样性和引发变革。最初的活动是为了纪念黑人历史月，听取了道格拉斯·艾利曼社区的五名成员讨论他们作为有色人种在住宅房地产工作的个人和职业经历，并强调了该行业面临的多样性、公平和包容性挑战的范围。这一系列活动将是一个持续的过程，旨在培养一个尊重和支持的工作场所，使Douglas Elliman能够吸引和留住代表其客户和社区的多元化员工队伍。
•继续支持多元化努力，包括赞助Aspen Gay Ski Week，匹配员工和代理人对全国有色人种协进会法律和教育基金、AAPI社区基金和各种其他健康和社会慈善组织的捐款。
•继续支持各种佛罗里达飓风、加利福尼亚州野火、德克萨斯州和波多黎各洪灾受害者受益的组织，以及美国红十字会乌克兰人道主义危机基金。道格拉斯·埃利曼还支持健康驱动的组织，包括上帝之爱我们传递、天使食品计划和美国癌症协会。
Douglas Elliman为其员工提供全面的福利计划，其中包括为他们提供医疗、牙科和视力保健；401(K)匹配缴费；带薪育儿假；以及带薪假期。
我们将继续倾听，同时与我们的员工和Douglas Elliman的代理人保持接触和联系，通过继续我们在新冠肺炎疫情期间首次启动的计划，促进我们的人力资本管理目标。
可用信息
我们的网站地址是www.elliman.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交材料后，在合理可行的情况下尽快在我们网站的投资者关系部分免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的所有修订。我们还通过我们的网站提供根据交易法向美国证券交易委员会提交的其他报告，包括我们的委托书以及高级管理人员和董事根据该法第16(A)节提交的报告。这些备案文件的副本也可以在美国证券交易委员会的网站上获得。我们的《商业行为和道德准则》、《公司治理准则》、《审计委员会章程》、《薪酬委员会章程》和《公司责任和提名委员会章程》的副本已张贴在我们网站的投资者关系部分，并可供任何提出要求的股东阅读。我们不打算让我们网站中包含的或通过我们的网站提供的信息成为本10-K表格年度报告的一部分。
第1A项。风险因素
我们的业务面临许多风险。我们已经在下面描述了我们和我们的子公司面临的已知重大风险。可能存在我们尚不知道或我们目前认为不重大的额外风险，这些风险也可能影响我们的业务或我们子公司的业务。以下所述的每个风险和不确定性都可能导致对我们或我们的一个或多个子公司的业务、运营结果、现金流、财务状况或股本产生重大不利影响的事件或情况，进而可能对我们的普通股价值产生负面影响。在投资我们的证券之前，您应仔细考虑和评估本报告中包含的所有信息，以及我们可能向美国证券交易委员会提交或向公众公布的任何后续报告。
与我们的房地产业务相关的风险。
我们受到与房地产行业相关的风险的影响。
这个美国房地产行业的健康状况影响着我们的成功，该行业受到美国经济和政治状况以及房地产市场变化的重大影响，这些变化可能会对我们的房地产业务、我们的投资回报、引发项目融资违约、导致物业销售取消、我们的物业或投资价值下降，并可能影响我们的运营结果和流动性。房地产业是周期性的，受到整体和地方经济状况变化的重大影响，这些变化不是我们可以控制的。由于我们的收入主要包括销售佣金和交易手续费，任何行业放缓都可能导致我们代理商执行的住宅房地产交易总数下降，并可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
这些条件包括短期和长期利率、通货膨胀、债务和股权资本市场的波动、失业水平、消费者信心以及美国和全球经济的总体经济状况。房地产市场还取决于金融机构的实力，这些机构对宏观经济大环境的变化很敏感。缺乏可用的信贷或对金融部门缺乏信心可能会对房地产市场造成不利影响。
任何以下情况可能与房地产市场的周期性有关，因为它阻止或限制了住宅房地产市场的复苏，并通过导致房屋销售和/或房地产价格的增长放缓或数量下降而对我们的业务产生不利影响，进而可能对我们的收入和盈利能力产生不利影响：
·经济减速或衰退时期；
·不断上升的利率和通货膨胀；
·抵押融资的普遍可获得性和成本；
·对住宅房地产市场的负面看法；
·来自给佣金贴现的经纪商的佣金压力；
·增加了独户住宅和共管公寓协会业主的房主保险费用；
·信贷市场疲软；
·消费者对经济和/或房地产市场的信心水平较低；
·金融机构不稳定；
·将对房地产市场造成不利影响的立法、税收或监管改革，包括但不限于，可能与房利美、房地美和其他向美国住房和抵押贷款市场提供流动性的政府支持实体有关的改革，以及可能限制或取消某些抵押贷款利息支出和财产税的扣除；
•纽约大都会地区或我们经营的其他市场的经济和一般商业状况的不利变化；
·住房可负担性下降；
·房地产需求下降；
·住房拥有率下降，房地产需求下降，社会对拥有住房的态度发生变化；
·天灾，如飓风、地震和其他自然灾害，或战争或恐怖主义的行为或威胁；和/或
·全球、国家、区域和当地经济和市场状况的不利变化，特别是在纽约大都市区和我们开展业务的其他市场，包括与流行病和卫生危机有关的变化，如新冠肺炎大流行。
我们受到纽约大都会地区房地产市场表现的影响，这些市场以及我们经营的其他市场的吸引力可能会下降。
我们的业务在很大程度上依赖于纽约大都市区的住宅物业销售交易，我们2022年约55%的收入、2021年52%的收入和2020年55%的收入来自纽约大都市区。纽约大都会地区和我们经营的其他市场的房地产市场的吸引力可能会下降。
这个2017年减税和就业法案(“税法”)限制了抵押贷款利息减免以及州和地方所得税和财产税减免。失去对这些扣除的使用，鼓励了所得税和财产税较高、住房成本较高的州的居民迁移到税率和住房成本较低的州。2022年，我们约70.0%的已完成销售发生在纽约、加利福尼亚州、康涅狄格州、新泽西州和马萨诸塞州，居民从这些市场迁移或这些市场作为居住地的吸引力下降可能会对我们的产品和服务需求产生不利影响。
我们纽约作为一个居住和投资的地方的吸引力，以及它作为国际商业和商业中心的地位，也对此产生了影响。如果纽约市的经济停滞不前或收缩，或者如果由于国内、国际或全球宏观经济趋势或其他因素(特别是任何对纽约市作为国际商业中心的地位或纽约市金融服务业的经济效益产生不利影响的事项)对纽约市的经济实力存在重大担忧或不确定性，纽约大都会地区可能会成为一个不太适合居住、工作、学习或拥有投资住宅物业的地方。纽约市的吸引力也可能受到其他因素的负面影响，包括住宅物业销售价格或租金居高不下(或未来销售价格下跌的风险或感觉到的风险)、高生活成本、税法的影响、州税法变化的影响，例如对豪华物业征收房地产转让税，以及围绕生活质量、安全和安保的负面看法(包括恐怖主义行为或抗议活动的风险或感觉到的风险)。
任何纽约市作为居住地或住宅房地产投资地的吸引力下降，以及任何对纽约市作为国际商业和商业中心的地位产生不利影响的事项，都可能导致纽约大都市区住宅物业销售交易量和/或价值减少。
美国住宅房地产市场可能缺乏以优惠利率和优惠条件购买房屋的购房者的融资。
这个美国政府的货币政策，特别是监管美国货币和信贷供应的联邦储备委员会的货币政策，极大地影响了以优惠利率和优惠条件获得融资的能力，这反过来又极大地影响了国内房地产市场。
我们认为，低抵押贷款利率是2021年房屋所有者权益增加趋势以及房价和销售额增长的一个重要因素。最近潜在购房者可以获得的历史低位抵押贷款利率受到了美联储政策的不利影响，美联储于2022年3月开始提高基本政策利率，并缩小了资产负债表的规模，预计此类举措将继续下去。因此，抵押贷款利率大幅快速上升，并可能继续上升。美国联邦储备委员会的政策、利率环境和抵押贷款市场的变化超出了我们的控制，很难预测。2022年，购房者的融资成本大幅增加，导致每月还款成本上升，使购房者更难负担得起住房。我们认为，这些较高的利率也减少了房屋库存，因为许多考虑搬家的卖家因搬家而面临更高的月还款成本。因此，从2021年到2022年，这两种趋势都导致了交易量的下降，如果这些趋势继续下去，最终可能会导致房价下降。
此外，实施更严格的按揭承保标准或减少可供选择的按揭产品，也可能降低购房者以合理条件进入信贷市场的能力，并对潜在购房者为购房或出售现有住房提供资金的能力和意愿造成不利影响。这可能导致房屋销售交易或抵押贷款和再融资活动数量下降。
房屋库存水平下降导致供应不足，这对房屋销售交易产生了负面影响。
我们业务的成功取决于我们的经纪人和代理人出售房屋的能力。近年来，由于我们无法控制的因素，某些市场的房屋库存水平一直在下降，包括新房建设速度、宏观经济状况，以及最近由于新房和购买长期租赁或公司用途房屋的房地产行业企业的抵押贷款成本上升，卖家不愿搬家。这一下降导致更多的房主留在自己的房子里，减少了我们的经纪人和代理人完成的房屋销售交易量。房屋库存水平的持续下降可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响.
消费者可以采用全方位服务代理商的替代方案。
消费者销售方面的重大变化，如果取消或最大限度地减少代理商在房地产交易过程中的作用，可能会对我们的业务产生不利影响。这些选择可能包括直接买家公司(也称为iBuyers)，它们以低于市场的价格直接从卖家那里购买商品，以换取速度和便利，然后很快以市场价格转售；折扣店可能会降低代理商的角色，以便向卖家提供较低的佣金或固定费用，同时向买家提供回扣。消费者对买卖房屋和购房融资的偏好将决定这些模式是否会减少或取代长期以来对全方位服务中介的偏好。
我们依赖于强大的品牌，任何未能维护、保护和提升道格拉斯·艾丽曼品牌的行为都将对我们发展房地产经纪业务的能力产生不利影响。
我们已经形成了一个强大的品牌，我们认为这对我们的业务成功做出了重大贡献。保持、保护和提升道格拉斯·艾丽曼作为高端房地产经纪品牌的地位，对于我们的业务增长至关重要。如果我们不能成功地打造和维护一个强大的品牌，我们的房地产经纪业务可能会受到负面影响。保持和提高道格拉斯·艾丽曼品牌的质量可能需要我们在营销、社区关系、外联技术和员工培训等领域进行大量投资。Douglas Elliman积极从事平面和在线广告、社交媒体、有针对性的促销邮件和电子邮件通信，并定期从事公关和赞助活动。不能保证这些活动将保持或提高道格拉斯·艾丽曼的品牌知名度。
即使是孤立的事件也可能严重损害品牌价值，特别是当事件受到相当大的负面宣传或导致诉讼时。其中一些事件可能与我们管理与代理的关系的方式、我们的增长战略或我们的业务或经纪业务的正常过程有关。其他事件可能源于我们无法控制或可能无法控制的事件，并可能损害我们的品牌，例如某人采取(或未采取)的行动
与健康、安全、福利或其他事项有关的代理；网络安全事件；诉讼和索赔；未能为我们的所有业务和活动保持较高的道德和社会标准；未能遵守当地法律法规；以及针对Douglas Elliman或其他人的非法活动。如果任何此类事件或其他问题侵蚀消费者对道格拉斯·艾丽曼的信心，道格拉斯·艾丽曼的品牌价值可能会大幅缩水。
第三方供应商或合作伙伴未能按照我们的预期或适当地管理风险，或我们未能充分监控第三方绩效，可能会损害我们的声誉并产生收入。
我们以各种方式与第三方供应商和合作伙伴接触，包括战略协作以及应用程序的开发和交付，采用关键的内部运营流程和关键的客户系统。在许多情况下，这些第三方与我们的代理和客户直接联系，以便代表我们提供服务或履行他们在适用协作中的角色。在某些情况下，这些第三方可能掌握我们客户、代理商或员工的个人信息。在其他情况下，这些第三方可能在开发对我们的业务战略至关重要的产品和服务方面发挥关键作用。我们的第三方合作伙伴可能在提供所需交付成果方面遇到困难，或可能无法为我们提供及时的服务，这可能会延误我们，还可能做出可能损害我们或违背我们的最佳利益的决定，包括通过在适用的公司项目或计划之外寻求机会，从而损害该项目或计划。
如果如果我们的第三方合作伙伴或供应商(或他们各自的供应商)未能按照我们的预期表现，未能适当地管理风险，向我们的客户提供的服务减少或延迟，或他们的信息技术系统面临网络安全漏洞，或者如果我们未能充分监控他们的表现，我们的运营和声誉可能会受到重大不利影响，特别是与关键产品开发相关的任何此类故障。根据所涉及的功能，供应商或第三方应用程序故障或错误可能会导致成本增加、业务中断、分散管理注意力、处理效率低下、因安全漏洞或其他原因而导致知识产权或敏感数据的丢失或损坏、对财务报告的影响、客户流失、对我们声誉的损害、或诉讼、监管索赔和/或补救成本(包括基于违约理论、替代责任、疏忽或未能遵守法律法规的索赔)。第三方供应商和合作伙伴(或其各自的供应商)也可能无法维持或保持足够的保险水平，这可能会导致我们的损失或使我们面临诉讼。我们第三方供应商和独立第三方开发商的行为超出了我们的控制范围。我们面临与我们的第三方供应商和合作伙伴或其分包商可能聘用的分包商相同的风险。
我们市场的房地产经纪业务竞争非常激烈。
我们与其他多办公室的独立房地产机构以及在当地竞争的特许房地产机构竞争。在我们开展业务的纽约市、南佛罗里达州和洛杉矶等人口稠密的大都市地区，竞争尤其激烈。此外，在房地产经纪行业，新参与者面临的进入市场门槛最低。我们还为合格的持证代理商的服务而竞争。我们经纪公司留住代理商的能力通常受到许多因素的影响，包括他们获得的销售佣金、广告支持和对品牌价值的看法。
我们的房地产经纪业务有赖于我们代理人的成功。
我们的房地产经纪办公室以佣金和服务费的形式产生收入。因此，我们的财务业绩取决于我们经纪办事处和代理商的运营和财务成功。如上所述，经纪公司之间对高产出代理商的服务存在着激烈的竞争，我们可能无法招聘和留住代理商。
与保密和竞业禁止有关的合同义务可能对离职员工无效或无法强制执行。
我们的运营依赖于我们员工的努力、能力和经验，我们为他们的服务而竞争。我们与某些员工签订了合同，其中包括防止这些人在我们与他们的雇佣合同期限内和之后与我们竞争的条款。我们现有的竞业禁止协议的可执行性不能得到保证，如果没有发现或足够的补救措施，合同限制可能会被违反。
在……上面2021年7月9日，总裁·拜登签署了一项行政命令，鼓励联邦贸易委员会减少不公平使用竞业禁止协议和其他可能不公平地限制工人流动性的协议。虽然我们无法预测行政命令中规定的举措将如何实施，或者行政命令将对我们的运营产生什么影响，但我们的竞业禁止协议的长期可执行性现在存在更大的不确定性。2023年1月，联邦贸易委员会提出了一项规则，如果通过，将禁止雇主与工人签订不竞争条款，并要求雇主撤销现有的不完整条款。
道格拉斯·艾丽曼与莱坊住宅的战略联盟面临风险和运营限制。
道格拉斯·艾丽曼与世界上最大的私人房地产咨询公司莱坊达成战略联盟，通过位于道格拉斯·艾丽曼运营的各个豪华市场的联合品牌写字楼和精选的顶级代理商，向国际受众营销某些至少200万美元的豪华住宅物业。该协议规定就共同销售的财产分享佣金和某些其他付款。这一战略联盟使Douglas Elliman面临一系列风险，包括与各方共享专有信息相关的风险、Douglas Elliman或Knight Frank Residential未能履行战略联盟协议下的义务、关于战略或运营决定或其他事项的争议、声誉风险以及与之相关的诉讼风险。特别是，Douglas Elliman在莱坊住宅运营的各个市场营销和销售美国以外的物业时，受某些排他性和竞业禁止条款的约束，但某些例外情况除外。尽管道格拉斯·艾丽曼认为，这一战略联盟增强了其服务奢侈品客户的能力，但这样的限制可能会限制道格拉斯·艾利曼的增长前景。
佣金收入总额或佣金比例的任何下降都可能损害我们的业务、经营结果和财务状况。我们的总佣金收入或我们收取的佣金百分比可能会下降。
我们的商业模式取决于我们的代理商能否成功地产生总佣金收入，我们从中收取并向他们支付净佣金。房地产佣金费率因市场而有所不同，尽管历史利率在不同市场之间一直相对一致，但不能保证在特定市场或整个行业中，普遍的市场惯例在未来不会改变。由于当地或整个行业的市场力量，以及这些市场的监管或法律变化，包括诉讼或执法行动的结果，惯例佣金费率可能会发生变化。看见“扰乱住宅房地产市场运行的行业结构变化，可能会对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。”
在……里面此外，我们不能保证我们能够维持从代理商那里收取的佣金收入的百分比。如果行业情况发生变化，我们可能会被迫降低从代理商那里收取的佣金比例。
我们雇用的房地产经纪人的疏忽或故意行为可能会对我们的声誉造成重大和不利的影响，并使我们承担责任。
我们的经营有赖于房地产经纪人的业绩。如果我们的代理商为我们的客户提供质量较低的服务，或者从事疏忽或故意的不当行为，我们的形象和声誉可能会受到实质性的不利影响。此外，我们还可能面临因其经纪服务表现而引起的诉讼和监管索赔，如果做出不利裁决，可能会导致巨额罚款或法律处罚。
如果独立的房地产经纪人被重新归类为雇员，可能会对我们的财务和运营造成不利的影响。
虽然在大多数房地产行业中，住宅房地产经纪人和持牌房地产经纪人之间的法律关系历史上一直是独立承包商的法律关系，州和联邦雇佣法律和法规的较新规则和解释，包括那些管理我们和其他行业的员工分类和工资和工时法规的规则，可能会影响行业实践和我们公司拥有的经纪业务。
意义重大在没有最低工资或加班费法律的可用豁免的情况下，代理商重新分类的决定，包括先前期间的损害和罚款(如果评估)，可能会扰乱我们的业务或限制我们在某些司法管辖区的运营。
我们可能无法与多个上市服务(“MLSS”)和第三方上市服务保持或建立关系，这可能会限制我们能够向我们的代理和客户提供的信息。
我们的吸引代理商和吸引客户的能力取决于提供大量的挂牌房源。为了提供这些列表，我们与多个列表服务和其他第三方列表提供商和聚合器以及我们的代理本身保持关系，以便在我们的服务中包含列表数据。我们与房地产上市提供商的某些协议是短期协议，可以在有限通知的情况下终止。我们与上市提供商之间的一些现有关系的丧失，无论是由于协议终止或其他原因、我们使用上市数据的权利的变化，还是无法继续添加新的上市提供商，都可能导致我们的上市数据遗漏对我们的代理或客户重要的信息。任何
我们使用上市数据或添加上市信息的权利的丧失或更改，或我们服务的市场中任何类似权利的丧失，都可能对我们提供的上市数据产生负面影响，并降低我们吸引和留住代理的能力。
扰乱住宅房地产市场运作的行业结构变化可能会对我们的运营和财务业绩产生实质性的不利影响。
穿过我们的经纪公司是MLS的成员，也是NAR和州房地产协会的成员，因此，我们必须遵守每个集团的规则、政策、数据许可证和服务条款。我们所属的每个大联盟的规则可能差异很大，也很复杂。
从…有时，某些行业做法，包括NAR和MLS规则，都受到监管机构的审查。不能保证司法部(“司法部”)或联邦贸易委员会、它们的州对应机构或其他政府机构将确定任何行业做法或发展对该行业具有反竞争效果。任何此类裁决都可能导致行业调查、立法或监管行动、私人诉讼或其他行动，其中任何一项都可能扰乱我们的业务。
在……上面2021年7月1日，美国司法部宣布退出上届政府与NAR达成的和解协议，该协议涉及买方代理从卖方代理收取佣金的反竞争行为索赔。和解协议此前要求NAR采取某些规则变化，例如增加披露卖方代理向买方代理提出的佣金报价。2023年1月，一家联邦法院裁定，美国司法部必须维持和解协议，尽管这一裁决可能会被上诉。尽管我们在2017年和2021年没有经历佣金百分比的实质性下降，但美国司法部退出这一和解协议，以及总裁·拜登于2021年7月9日签署的行政命令，其中包括指示联邦贸易委员会考虑制定与房地产行业有关的额外规则，表明美国监管机构对房地产行业的审查正在加强。此外，私人诉讼当事人对NAR提起了多起反垄断诉讼，其中一些已被美国司法部介入，声称某些NAR和MLS规则是反竞争的，并导致消费者成本增加。这起诉讼或随后的监管行动如果成功，可能会导致住宅房地产市场的行业惯例发生重大变化或中断，包括买方代理佣金的变化或中断，并可能对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。这种更多的关注可能会减少我们收到的费用，需要额外的支出，或者分散我们管理层对我们增长战略的注意力。
我们可以体验到有意义的行业运营或结构的变化，由于政府压力、诉讼结果、NAR或MLS规则的变化、某些竞争对手的行动或某些竞争模式的引入或发展。
侵犯、挪用或稀释道格拉斯·埃利曼的知识产权可能会损害我们的业务。
我们我相信道格拉斯·艾丽曼的商标组合具有重大价值，是我们品牌营销的重要因素。我们相信，这些和其他知识产权都是宝贵的资产，对我们的成功至关重要。我们依靠合同提供的保护以及版权、商标和其他法律的组合来保护我们的知识产权不受侵犯、挪用或稀释。我们已经注册了某些商标和服务商标，并在美国和其他司法管辖区有其他商标和服务商标注册申请正在审理中。尽管我们通过内部和外部搜索代理监控我们的商标组合，并要求代理有义务在得知潜在侵权时通知我们，但不能保证我们将能够充分维护、执行和保护我们的商标或其他知识产权。
我们没有意识到我们使用任何品牌名称或商标的权利受到任何挑战。我们通常参与许多诉讼，通常是小规模的，以执行我们的知识产权和保护我们的品牌。未经授权使用或以其他方式侵犯我们的商标或服务标志，包括我们目前不知道的商标或服务标志，可能会降低我们品牌的价值，并可能对我们的业务产生不利影响。如果不能充分保护我们的知识产权，可能会损害我们的品牌，削弱我们有效竞争的能力。即使我们已经有效地为我们的商标和其他知识产权获得了法律保护，我们的竞争对手也可能会盗用我们的知识产权。捍卫或执行我们的商标权、品牌实践和其他知识产权，并因盗用机密信息而寻求禁令和/或赔偿，可能会导致大量资源支出并转移管理层的注意力。
更有甚者，未经授权的第三方可能利用道格拉斯·艾丽曼的知识产权利用我们品牌的商誉进行交易，导致消费者困惑或稀释。我们品牌商誉的任何降低、消费者的困惑或稀释都可能影响销售。
我们依赖许可证来使用第三方的知识产权，这些知识产权被纳入我们的产品和服务。如果未能续订或扩展现有许可证，我们可能需要修改、限制或停止某些产品。
我们依赖我们从第三方授权在我们的服务中使用的产品、技术和知识产权。我们不能保证这些第三方许可或对此类许可产品和技术的支持将继续以商业合理的条款提供给我们，如果有的话。如果我们不能续签和/或扩展现有许可证，我们可能会被要求停止或限制我们使用包括或纳入许可知识产权的产品和技术。
我们不能确定我们的许可人没有侵犯他人的知识产权，或者我们的供应商和许可人在我们可能运营的所有司法管辖区拥有足够的技术权利。为方便起见，我们的许可方可能会终止我们的某些许可协议。如果我们因第三方对我们的供应商和许可人或我们提出的知识产权侵权索赔而无法获得或维护任何此类技术的权利，或者如果我们无法继续获得技术或以商业合理的条款签订新协议，我们开发包含该技术的服务的能力可能会受到严重限制，我们的业务可能会受到干扰或以其他方式受到损害。此外，如果我们无法从第三方获得必要的技术，我们可能会被迫获取或开发替代技术，这可能需要大量的时间和精力，并且可能具有较低的质量或性能标准。这将限制和推迟我们提供新的或有竞争力的产品的能力，并增加我们的成本。如果不能获得或开发替代技术，我们可能无法提供某些功能作为我们产品的一部分。
我们依赖于我们网站的流量，包括我们的旗舰网站elliman.com，它来自搜索引擎。如果这些网站未能在无偿搜索结果中排名突出，这些网站的流量可能会下降，我们的业务将受到不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们通过搜索引擎上的无偿互联网搜索结果来吸引用户的能力。我们从搜索引擎吸引到我们网站的用户数量，包括我们的旗舰网站elliman.com，很大程度上是因为我们的网站在无偿搜索结果中的排名方式和位置。这些排名可能会受到许多因素的影响，其中许多因素不在我们的直接控制之下，它们可能会经常变化。例如，搜索引擎可能会改变其排名算法、方法或设计布局。因此，我们网站的链接可能不够突出，不足以为我们的网站带来流量，我们可能不知道如何或以其他方式影响结果。在某些情况下，搜索引擎公司可能会改变这些排名，以推广自己的竞争服务或我们一个或多个竞争对手的服务。我们的网站过去经历了搜索结果排名的波动，我们预计未来也会出现波动。任何指向我们网站的用户数量的减少都可能对我们的房地产经纪业务和经营业绩产生不利影响。此外，我们的网站或基于网站的技术的故障，无论是由于故障、外部黑客入侵或其他原因，都可能严重扰乱我们的业务，并导致收入减少和声誉损害，因为我们可能无法有效地扩展和调整我们现有的技术和网络基础设施，以确保我们的平台可访问。
网络安全事件可能会扰乱我们的业务运营或导致关键和机密信息的丢失，这可能会对我们的声誉造成不利影响，并损害我们的业务。
全球网络安全威胁和事件的范围从未经协调的个人尝试未经授权访问内部和外部的信息技术系统，到针对我们及其附属代理的复杂和有针对性的措施，称为高级持续威胁。在我们的正常业务过程中，我们收集和存储敏感数据，包括我们专有的业务信息和知识产权，以及我们客户的个人身份信息。此外，我们越来越依赖第三方提供商，包括云存储解决方案提供商。这些信息的安全处理、维护和传输对我们的运营至关重要，对于我们的第三方服务提供商收集和存储的信息，我们依赖他们的安全程序。我们的系统及其上的机密信息也可能受到员工不当行为或员工错误的影响。我们和我们的第三方服务提供商已经并预计将继续经历这些类型的内部和外部威胁和事件，这些威胁和事件可能导致并已经导致关键数据和机密或专有信息(我们自己和第三方的信息，包括个人身份信息)被挪用和不可用，业务运营中断和资金损失。例如，2021年4月，我们确定未经授权的一方访问了Douglas Elliman Property Management的IT网络，暂时中断了业务运营，并获取了某些文件，其中包含与Douglas Elliman Property Management管理的和员工管理的建筑物中的业主和其他人有关的个人信息。道格拉斯·艾利曼物业管理公司采取措施保护其系统，联系执法部门，调查并增强其安全协议，以帮助防止未来发生类似事件。根据事件的性质和范围，这些事件还可能导致此类数据和信息的破坏或损坏。我们的业务中断保险可能不足以补偿我们可能发生的损失。重大网络安全事件的潜在后果包括声誉损害、与第三方的诉讼、
我们向客户提供的服务价值下降，网络安全保护和补救成本增加，业务中断以及资金或收入损失，进而可能对我们的竞争力和运营结果产生不利影响。在美国，管理个人身份信息处理和传输的法律和法规的发展可能需要我们投入更多的资源来保护这类信息。
我们的一些产品和服务包含开源软件，这可能会对我们的专有软件、产品和服务构成特别的风险。
我们在我们的产品和服务中使用开源软件，并期待在未来使用开源软件。一些开源软件许可证要求那些将开源软件作为其自身软件产品的一部分来分发的人向该软件产品公开披露全部或部分源代码，或者以不利的条款或免费提供开源代码的任何衍生作品，我们可能会受到此类条款的约束。我们的业务所受的某些开源许可证的条款尚未得到美国或外国法院的解释，而且开源软件许可证的解释方式可能会对我们提供或分发产品或服务的能力施加意想不到的条件或限制。此外，我们可能面临来自第三方的索赔，这些索赔要求我们拥有或要求发布我们使用此类软件开发的开源软件或衍生作品，其中可能包括我们的专有源代码，或者以其他方式寻求执行适用的开源许可证的条款。使用某些开放源码软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开放源码许可方通常不对软件的来源提供担保或控制。这些风险中的任何一个都可能很难消除或管理。
我们可能无法成功完成或将收购和合资企业整合到我们现有的业务中，或无法完成或有效管理资产剥离。
我们定期审查和评估潜在的收购、合资企业、资产剥离和其他战略交易。与这些活动相关的潜在问题可能包括但不限于：我们以对我们有利或根本不利于我们的条款完成或有效管理这类交易的能力；我们在预期的时间框架内或根本没有实现交易的预期回报、好处、成本节约或协同效应的能力；以及将管理层的注意力从日常运营中转移开的能力。此外，我们未来可能追求的任何收购战略的成功将取决于我们在考虑到我们的未偿债务总额的情况下为此类收购提供资金的能力，找到合适的收购候选者的有利条件，以及目标公司发现我们的收购提议比其他竞争对手提出的更有利的能力。我们可能无法完成或将收购或合资企业整合到我们现有的业务(包括我们的内部控制和合规环境)中，或者无法完成、管理或实现资产剥离的成本节约。
与Proptech投资相关的风险
Proptech Investments存在固有的风险。
我们的Proptech投资涉及高度风险。总体而言，投资组合公司面临的财务和运营风险可能很大。虽然目标回报应该反映任何投资中被感知的风险水平，但不能保证新谷风险投资公司将获得足够的风险补偿，并且其整个投资可能会亏损。这些投资可能很难估值，盈利实现的时间也非常不确定。亏损很可能会发生。
早期阶段发展阶段的公司在产品开发、制造、营销、融资和一般管理领域经常遇到意想不到的问题，在某些情况下，这些问题无法得到充分解决。此外，这类公司可能需要大量融资，而这些融资可能无法通过机构私募或公开市场获得。存活并蓬勃发展的公司的比例可能很小。
投资在比较成熟的公司中，在扩张或盈利阶段也存在着巨大的风险。这类公司通常以债务和/或股权的形式获得资本，以迅速扩张、重组业务、收购其他业务或开发新产品和市场。根据定义，这些活动涉及公司的大量变化，并可能导致这些活动的销售、制造和一般管理方面的重大问题。
我们可能从事的商业活动可能导致我们持有多个实体的投资权益，这可能使我们受到1940年《投资公司法》的监管。
虽然吾等须受证券法及交易法的规管，但吾等相信吾等不受1940年投资公司法(“投资公司法”)的规管，只要吾等从事的证券投资或交易业务符合投资公司法的定义及参数，或持有多间公司未合并的少数股东权益及可能符合投资公司法下的“控股公司”定义的现金。我们维持控制和程序，旨在
确保我们不会受到《投资公司法》的监管。如果我们从事的商业活动导致我们在许多具有重大价值的非合并实体中持有少数股权，我们可能会受到《投资公司法》的监管。在这种情况下，我们将被要求注册为投资公司，并产生巨额注册和合规成本。此外，《投资公司法》要求在这些公司内部设立一些结构性保障措施，例如设立独立的董事会和一名独立的投资顾问，其合同必须得到我们大多数股东的批准。《投资公司法》还规定了除《证券法》和《交易法》规定的披露和报告要求以外的重大披露和报告要求。同样，《投资公司法》包含其自身的反欺诈条款和私人补救措施，它严格限制一家投资公司对另一家投资公司的投资，以防止投资公司的金字塔，导致合并投资公司的行为符合其他投资公司的利益，而不是证券持有人的利益。将Douglas Elliman作为一家投资公司进行监管将严重损害我们的商业计划和运营。
与我们的结构相关的风险和其他业务风险
我们的季度业绩和其他运营指标可能会在每个季度波动，这使得这些指标很难预测。
我们的由于各种原因，过去的经营业绩有波动，未来可能会在季度之间和年度之间大幅波动，其中许多原因不在我们的控制范围内，难以预测。因此，您不应依赖我们的历史运营结果作为未来业绩的指标。许多因素可能会影响我们的运营结果，包括：
◦我们吸引和留住代理商的能力；
◦我们在我们的平台上开发创新解决方案和提供新服务的能力；
◦利率或抵押贷款承保标准的变化；
◦我们竞争对手的行动；
◦与战略收购、投资和合资企业有关的成本和费用；
◦我们为发展和扩大业务并保持竞争力而可能产生的运营费用的增加和时机；
◦立法或监管环境的变化，包括房地产佣金费率和披露方面的变化；
◦系统故障或中断，或实际或预期的安全或隐私违规行为，以及与预防、应对或补救此类中断或违规行为相关的成本；
◦不利判决、和解或其他与诉讼有关的费用以及与调查和辩护索赔有关的费用；
◦本公司业务的整体税率以及税法或税法司法或监管解释的任何变化的影响，这些变化记录在制定或解释期间，并可能对该期间的有效税率产生重大影响；
◦采用新的或不断变化的财务会计准则或做法；以及
◦房地产市场行情的变化；
◦区域或国家商业或宏观经济状况的变化，包括可能影响上述其他因素的大流行的结果。
在……里面此外，我们的运营结果与某些关键业务指标和非GAAP财务指标挂钩，这些指标在过去一直波动，未来也可能波动。由于这种变化，我们的历史业绩，包括最近几个季度或几年的业绩，可能不是未来业绩的有意义的指标，期间之间的比较也可能没有意义。
我们是一家控股公司，依靠子公司的现金支付普通股的股息。
我们是一家控股公司，没有自己的业务。我们通过全资子公司持有我们在业务中的权益。除了我们自己的现金资源外，我们支付普通股股息的能力还取决于我们子公司向我们提供现金的能力。我们从子公司收到的现金支付，无论是股息还是其他形式，都是我们流动性和资本资源的重要来源。如果我们自己没有足够的现金资源，也没有从我们的子公司收到足够偿还债务和支付普通股股息的款项，我们必须从其他来源获得额外的资金。有一种风险是，我们根本无法获得额外的资金，或者无法以我们可以接受的条件获得额外资金。我们无法继续为我们的普通股支付股息，这将严重损害我们和我们普通股的价值。
我们的流动资金可能会受到金融市场状况或金融机构负面表现的不利影响。
我们的可用现金和现金等价物存放在金融机构的账户中或由金融机构管理，包括我们经营账户中的现金以及投资于货币市场基金的现金和现金等价物。我们运营账户中的现金金额超过了联邦存款保险公司(“FDIC”)的保险限额。虽然我们定期监控我们的账户并适当调整我们的余额，但如果基础金融机构倒闭或受到金融市场其他不利条件的影响，我们对这些账户的估值或我们对这些账户的访问可能会受到负面影响。美国和全球金融服务机构的运营是相互关联的，特定机构的业绩和财务实力受到快速变化的影响，其时间和程度无法得知。到目前为止，我们在经营账户中持有的现金或我们投资的现金或现金等价物没有出现重大的已实现亏损或无法使用，然而，我们不能保证我们在经营账户中持有的现金或我们投资的现金和现金等价物的使用不会受到金融市场不利条件或金融机构负面表现的影响。
我们的物业管理和辅助房地产服务业务还管理客户在金融机构账户中拥有的资产，这些机构的存款经常超过FDIC保险限额。如果存放这些资产的金融机构遭遇破产或其他财务困难，获得此类存款的途径可能会受到限制，存款保险可能不足，我们可能面临客户的责任，我们与我们的代理人和客户的关系可能会受到负面影响。这些事件中的任何一个都会对我们的流动性、运营结果和我们的声誉造成负面影响。
商誉和无限期无形资产减值费用可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们在我们的资产负债表上有大量的商誉和其他无形资产，主要包括商誉和商标。商誉、商标和其他可识别的无形资产必须至少每年进行减值测试。如果未来由于全球经济或其他原因的影响，预计收入或现金流较低，则分配给报告单位的商誉的公允价值可能会下降。如果无形资产或商誉的账面价值超过其公允价值，该资产将减记至其公允价值，减值损失在本行确认为非现金费用。组合的合并经营报表。
AS截至2022年12月31日，我们拥有约3220万美元的商誉和7370万美元的商标和其他与Douglas Elliman相关的无形资产。在2020年第一季度，我们确定发生了与道格拉斯·艾利曼相关的触发事件，原因是新冠肺炎疫情和相关经济中断导致报告部门的销售额和盈利预测下降。我们利用第三方评估专家对与道格拉斯·艾利曼有关的商誉和商标无形资产进行了量化评估。量化评估产生的商誉减值费用为4630万美元，商标无形资产减值费用为1200万美元。我们对Douglas Elliman Realty，LLC报告部门未来前景的变化可能会导致减值损失。
投资者对我们在环境、社会和治理因素方面的表现的预期可能会增加成本，并使我们面临新的风险。
那里某些投资者、员工和其他利益攸关方越来越关注企业责任，特别是与环境、社会和治理因素有关的责任。一些投资者可能会利用这些因素来指导他们的投资策略，在某些情况下，如果他们认为我们关于企业责任的政策不够充分，他们可能会选择不投资我们。公司责任评级和公司报告的第三方提供商有所增加，以满足投资者对衡量公司责任业绩的日益增长的需求。评估公司企业责任实践的标准可能会改变，这可能会导致对我们和
导致我们采取代价高昂的举措来满足这些新标准。如果我们选择不这样做或不能满足这些新标准，投资者可能会得出结论，我们关于企业责任的政策是不充分的。如果我们的企业责任程序或标准不符合不同选民设定的标准，我们可能会面临声誉损害。
更有甚者，如果我们的竞争对手的企业责任表现被认为比我们的更高，潜在的或现有的投资者可能会选择与我们的竞争对手一起投资。此外，如果我们传达与环境、社会和治理事项有关的某些倡议和目标，我们可能在实现这些倡议或目标方面失败，或被视为失败，或者我们可能因这些倡议或目标的范围而受到批评。我们可能无法满足投资者、员工和其他利益相关者的期望，也可能无法按计划执行我们的计划。
我们定期受到索赔、诉讼、政府调查和其他程序的影响。
我们在正常业务过程中可能受到索赔、诉讼、仲裁程序、政府调查和其他法律和监管程序的影响，包括涉及劳工和就业、反歧视、商业纠纷、竞争、专业责任和消费者投诉、知识产权纠纷、合规要求、反垄断和反竞争索赔(包括与NAR或MLS规则有关的买方经纪人佣金的索赔)、证券法和其他事项，如果监管环境发生变化或随着我们业务的增长和我们部署新产品，我们可能会受到其他类型的索赔、诉讼、政府调查和法律或监管程序的影响，包括与我们的收购相关的程序。证券发行或商业惯例。
这个任何此类索赔、诉讼、仲裁程序、政府调查或其他法律或监管程序的结果都不能肯定地预测。任何针对我们的索赔或涉及我们的调查，无论是否有价值，都可能耗费时间，导致巨额辩护和合规成本，损害我们的声誉，需要大量的管理层关注，并转移大量资源。为我们悬而未决的诉讼确定准备金是一个复杂和事实密集的过程，需要大量的主观判断和推测。一个或多个此类诉讼的解决可能会导致重大损害赔偿、和解费用、罚款和罚款，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。这些诉讼还可能导致对我们的声誉和品牌的损害、制裁、同意法令、禁令或其他要求我们改变业务做法的命令。这些后果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。此外，在某些情况下，我们有合同和其他法律义务，代表我们的商业和商业合作伙伴以及现任和前任董事、官员和员工赔偿和招致法律费用。
针对与我们无关的公司的诉讼或监管行动中的不利决定可能会影响我们的商业实践。
诉讼针对住宅房地产或搬迁行业其他参与者的调查、索赔和监管程序可能会影响我们，因为这些案件的裁决或和解涵盖了更广泛行业的常见做法，可能会引发诉讼。例子可能包括与房地产和解程序法案(“RESPA”)合规性相关的索赔(包括但不限于与经纪人对经纪人例外、营销协议或消费者回扣相关的索赔)、经纪人受托责任、多重上市服务做法、销售代理分类、联邦和州公平住房法律，以及限制或禁止对消费者的诱因、现金回扣和礼物的州法律。同样，我们可能会受到针对其他行业公司的诉讼和其他索赔的影响。如果原告在这些类型的诉讼中胜诉，而我们无法区分我们或他们的做法(或我们行业的做法)，我们可能面临重大责任，并可能被要求修改某些业务关系。
我们的一些潜在损失可能不在保险范围之内。我们可能无法获得或维持足够的保险范围。
我们维持保险，以支付我们在正常运营过程中因某些风险暴露而产生的成本和损失，但我们的保险并不涵盖所有事件的所有成本和损失。我们对某些因保单而异的扣除额和免赔额负责，我们可能遭受超过我们的保险覆盖限额的重大金额的损失。我们也可能因我们没有承保的事件而招致费用或蒙受损失。此外，大规模的市场趋势或我们业务中发生的不良事件可能会增加我们购买保险的成本，或者限制我们能够获得的保险金额或类型。我们可能无法以商业上合理的条款维持现有的保险范围，或在未来获得新的保险范围。
我们的欺诈检测流程和信息安全系统可能无法成功检测到第三方针对我们的员工或代理的所有欺诈活动。
我们进行大量与贷款和房地产交易有关的电汇，并处理与这些交易有关的敏感个人数据。尽管我们有复杂的欺诈检测流程，并采取了
尽管采取了其他措施不断改进控制，以识别欺诈活动，但我们没有、也可能无法发现和防止所有此类活动。持续或普遍的欺诈活动可能会导致代理或客户失去对我们的信任，并减少或终止他们对我们平台的使用。
如果我们无法满足萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求，或者我们对财务报告的内部控制无效，我们的财务报表的可靠性可能会受到质疑，我们的股票价格可能会受到影响。
部分萨班斯-奥克斯利法案第404条要求任何符合美国证券法报告要求的公司对其及其合并子公司的财务报告内部控制进行全面评估。为了遵守这项法规，我们被要求记录和测试我们的内部控制程序，我们的管理层被要求评估并发布关于其财务报告内部控制的报告，我们的独立审计师被要求就我们的财务报告内部控制发表意见。管理管理层评估其财务报告内部控制所必须达到的标准的规则很复杂，需要大量的文件、测试和可能的补救措施，以满足规则下的详细标准。在测试过程中，我们的管理层可能会发现重大缺陷或缺陷，这些缺陷或缺陷可能无法及时补救，无法在《萨班斯-奥克斯利法案》规定的最后期限内完成。如果我们的管理层不能积极评估我们对财务报告的内部控制的有效性，或者我们的审计师发现我们的内部控制存在重大弱点，投资者对我们财务结果的信心可能会减弱，我们的股票价格可能会受到影响。
与复杂会计事项相关的管理层使用的会计准则、主观假设和估计的变化可能会对我们报告的业绩产生不利影响。
一般有关收入确认、租赁会计、股票补偿、资产减值、估值准备金、所得税以及收购的长期资产、无形资产和商誉的公允价值和相关使用年限等一系列事项的相关会计声明、实施指南和解释，是非常复杂的，涉及管理层作出的许多主观假设、估计和判断。这些规则或其解释的变化，或管理层做出的基本假设、估计或判断的变化，可能会显著改变我们报告的结果。
与分销相关的风险
在分销之后，我们在很大程度上依赖于向量集团在各种协议下的表现。
我们与向量集团签订了与分销有关的各种协议，包括分销协议、税务脱离协议、过渡服务协议、员工事务协议和航空协议。
这些协议包括分配雇员福利、税款以及分配前、分配时和分配后期间的某些其他负债和义务。在分销方面，吾等就本公司业务所产生的负债向向量集团提供弥偿，而向量集团则就向量集团保留的业务所产生的负债向本公司提供弥偿。
向量集团向道格拉斯·艾利曼提供在分销前由向量集团执行的某些业务服务，例如信息技术、应付帐款、工资、税务、某些法律和会计职能、人力资源、保险和风险管理、政府事务、投资者关系、公司沟通、福利计划管理和报告、内部审计职能以及某些营销职能。这些服务包括收集和存储有关员工和/或客户的某些个人信息，以及有关道格拉斯·艾利曼、矢量集团和我们的交易对手的信息。我们每月向向量集团支付350,000美元，用于支付这些服务以及为我们管理团队成员提供的办公空间、秘书和行政服务。
道格拉斯·埃利曼依赖向量集团履行所有这些协议下的义务。如果向量集团违反或无法履行这些协议下的重大义务，包括未能履行其赔偿或其他财务义务，或者这些协议以其他方式终止或到期，而我们没有签订替代协议，我们可能会遭受运营困难和/或重大损失。
这种分配可能会导致重大的税务负担。
向量组获得Sullivan&Cromwell LLP的意见，大意是，在符合其中描述的假设和限制的情况下，向量集团将我们的普通股分配给
根据修订后的1986年国内税法，向量集团普通股的持有者将有资格享受免税分配。因此，就美国联邦所得税而言，不包括我们普通股在向量集团股票期权奖励和限制性股票奖励方面的分配，以及某些相关交易，预计不会导致向向量集团股东就该向量集团普通股向向量集团股东分配我们的普通股而确认收益，除非股东收到现金代替我们普通股的零碎股份，否则不会确认任何收入、收益或亏损，也不会在根据分配收到我们普通股的股份时计入该股东的收入。该意见对美国国税局或法院没有约束力，也不能保证美国国税局不会根据有资格享受免税待遇的法典第368(A)(1)(D)条和355条对分配和相关交易(如为美国联邦所得税目的进行的重组)的有效性提出质疑，也不能保证任何此类挑战最终不会获胜。本意见未涉及的与分配有关的某些交易可能会导致向量集团确认收入或收益。
Sullivan&Cromwell的意见基于某些假设，以及我们和向量集团向Sullivan&Cromwell作出的某些事实陈述和陈述的持续准确性。在发表意见时，Sullivan&Cromwell还依赖于我们与向量集团签订的某些契约，包括我们和向量集团遵守税务分离协议中包含的对未来行动的某些限制。如果我们或向量集团作出的任何陈述或陈述是或变得不准确或不完整，或者如果我们或向量集团违反任何此类契诺，经销和相关交易可能没有资格享受此类税收待遇。请参阅我们最初于2021年12月7日提交的S-1表格中的注册声明，“分配材料-分配的美国联邦所得税后果”。
这个上述意见和后果不适用于我们普通股在向量集团股票期权奖励和限制性股票奖励方面的分配。
如果由于任何原因，包括违反陈述或契约的原因，分配不符合美国联邦所得税的免税待遇，那么，通常情况下，向量集团将确认美国联邦所得税目的的重大收益。此外，向量集团股东收到我们的普通股将是一种应税分配，每个在分配中收到我们普通股的美国股东将被视为美国持有人收到了等于我们普通股分配给它的公平市场价值的分配，通常首先将该股东在向量集团收益和利润中按比例视为应税股息，然后在其向量集团普通股中的持有者的税基范围内将其视为免税资本回报。并于其后作为任何剩余价值的资本收益。预计向向量集团股东和向量集团征收的任何此类税款将是相当可观的。请参阅我们最初于2021年12月7日提交的S-1表格中的注册声明，“分配材料-分配的美国联邦所得税后果”。
如果分销被视为应税交易，我们可能对矢量集团负有重大赔偿义务。
我们与VectorGroup订立税务分离协议，列明各方在分配前及分配后期间有关联邦、州、地方或外国税项的权利及义务，以及相关事宜，例如提交报税表及进行美国国税局及其他审计。根据《税务分离协议》，我们必须赔偿向量集团因违反某些契约而造成的损失和税款，以及向向量集团确认的某些应税收益，包括因收购我们的股票或资产而产生的损失和税款。如果我们在《税务分离协议》中规定的情况下被要求赔偿向量集团，我们可能会承担重大责任。
适用于分派的税务规则可能会限制我们在分派后的一段时间内从事某些公司交易或筹集超过某些门槛的股本。
适用于分配等交易的美国联邦所得税法律通常会推定，如果我们在分配日期前两年开始收购全部或大部分普通股，或达成协议收购全部或大部分普通股，分配将向向量集团(但不向向量集团股东)征税，除非已确定交易不符合与分配相关的计划或系列或交易。目前生效的美国财政部法规一般规定，收购交易和分配是否属于计划的一部分，是根据所有事实和情况来确定的，包括财政部法规中列出的特定因素。此外，这些财政部条例为收购交易提供了几个“安全港”，这些交易不被认为是包括分配在内的计划的一部分。
根据税务分离协议，我们已在向量集团和我们之间分配了美国联邦、州和地方收入的责任，以及与分配之前和之后的应纳税期间有关的其他税收，并规定计算和分摊双方之间的纳税义务和税收优惠。在税收脱钩中
经同意，吾等同意，除其他事项外，吾等不得采取或未能采取分派后的任何行动，前提是该行动或不采取行动会违反或禁止分派及某些相关交易根据守则第368(A)(1)(D)及355条及向量集团及向量集团股东守则的相关条文而符合免税重组的资格(除非收取现金以代替向量集团股票的零碎股份)。
至根据与VECTOR集团签订的税务分离协议，在分销后的两年内，保留向VECTOR集团及其股东分销的免税待遇，我们将受到以下方面的限制：
•进行任何交易，根据该交易，我们35%或更多的股份或50%或更多的资产将被收购，无论是通过合并还是其他方式，除非通过某些测试；
•发行股权证券，如果任何此类发行合计将占我们股本的投票权或价值的35%或更多；
•我们普通股的某些回购；
•停止积极开展业务；
•在正常经营过程之外出售或以其他方式处置资产，或者重大改变经营方式的；
•对我们组织文件的修改(I)影响我们股票的相对投票权或(Ii)将我们的一类股票转换为另一类股票；
•清盘或部分清盘；
•采取任何其他行动，阻止分销和某些相关交易免税。
这些这些限制可能会限制我们在此期间进行一定规模的战略交易的能力，这些交易包括发行或收购我们的股票，或从事新业务或其他可能增加我们业务价值的交易。这些限制还可能限制我们通过发行股票筹集大量现金的能力，特别是如果我们的股票价格大幅下跌，或通过出售我们的某些资产。我们还同意赔偿向量集团因任何此类交易而产生的某些税务责任。此外，我们的股东可能会认为这些契约和赔偿义务是不利的，因为它们可能会阻碍、推迟或阻止控制权的变更。欲了解更多信息，请参阅我们最初于2021年12月7日提交的S-1表格中的注册声明以及标题为“分配材料-分配的美国联邦所得税后果”和“某些关系和关联方交易-分配后向量集团与我们之间的关系-税收分离协议”的部分。
我们与向量集团共享某些关键董事和官员，这意味着这些官员不会将全部时间和精力投入到我们的事务中，重叠可能会引发冲突。
跟随在分销方面，我们和向量集团的某些主要董事和高级管理人员之间存在重叠。霍华德·M·洛伯担任我们的总裁兼向量集团首席执行官和首席执行官。理查德·兰本担任我们的首席运营官和向量集团，J.布莱恩特·柯克兰三世担任我们的首席财务官和财务主管，马克·N·贝尔担任我们的总法律顾问兼秘书和向量集团，J.David·巴拉德担任我们的高级副总裁，企业效率和首席技术官和向量集团。因此，并不是所有的高管都全身心地投入到我们的事务中。此外，我们的三名董事会成员洛伯先生、兰本先生和怀特先生也是向量集团的董事。这些重叠人员可能在涉及或影响每家公司的事项上存在实际或明显的利益冲突。例如，当我们和向量集团及其各自的子公司和继承人参与涉及相同或相邻房地产投资的商业交易时，将存在潜在的利益冲突。此外，在分派后，我们的某些董事和高级管理人员继续拥有向量集团的股票和/或股票期权或其他股权奖励。当这些个人面临可能对我们的公司和矢量集团产生不同影响的决策时，这些所有权利益可能会产生实际的、明显的或潜在的利益冲突。同时，我们有赖于这些以及其他执行干事和其他关键人员的努力。虽然我们相信我们可以找到这些关键人员的替代者，但失去他们的服务可能会对我们的运营产生重大不利影响。
我们的与向量集团重叠的董事和高级管理人员可能会导致公司机会被转移到向量集团，而我们修订和重述的公司注册证书中的其他冲突和条款可能无法在这种情况下为我们提供补救措施。
我们的经修订和重述的公司注册证书确认，我们的董事和高级管理人员也可能担任向量集团或其任何子公司的董事、高级管理人员、雇员或代理，我们可能与向量集团进行重大业务交易。吾等放弃对某些商业机会的权利，而吾等经修订及重述的公司注册证书规定，任何重叠人士将公司机会(除经修订及重述的公司注册证书所载的某些有限类型的机会)转介给向量集团或其任何附属公司而非吾等，或没有向吾等转介或向吾等传达有关该等公司机会的信息而违反任何受托责任，概不向吾等或吾等的股东承担任何责任。我们修订和重述的公司注册证书中的这些条款也明确确认我们与矢量集团之间的某些合同、协议、安排和交易(及其修订、修改或终止)，并在法律允许的最大程度上规定，重叠人员与此相关的行为不违反对我们、其任何子公司或其各自股东的受托责任。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
我们的主要执行办事处位于佛罗里达州的迈阿密。
道格拉斯·艾丽曼租赁了128间办公室，其租约在2023年至2033年之间的不同时间到期。截至2022年12月31日，道格拉斯·艾丽曼租赁的物业如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 类型 | | 办事处数目 | | 位置 | | 自有或租赁 | | 近似合计
平方英尺 |
| | | | | | | | | |
| 办公室 | | 27 | | | 纽约州纽约市 | | 租赁 | | 255,000 | |
| 办公室 | | 38 | | | 纽约长岛 | | 租赁 | | 123,000 | |
| 办公室 | | 20 | | | 佛罗里达州 | | 租赁 | | 52,000 | |
| 办公室 | | 4 | | | 纽约州韦斯特切斯特县 | | 租赁 | | 7,000 | |
| 办公室 | | 16 | | | 加利福尼亚 | | 租赁 | | 85,000 | |
| 办公室 | | 23 | | | 其他 | | 租赁 | | 47,500 | |
第三项。法律程序
请参阅本报告其他部分所载本公司合并综合财务报表，该报表以参考方式并入本报告，并载有吾等或吾等附属公司参与的若干法律程序及若干相关事宜的一般描述。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第II部
第五项。注册人普通股权益市场、相关股东事项和
发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所挂牌交易，交易代码为“Doug”。截至2023年2月23日，我们普通股的登记持有者约为1,172人。
性能图表
下图比较了我们的普通股、S指数、S小盘600指数和我们的同行集团指数的累计总年回报，假设截至2021年12月30日(代表我们的普通股在纽约证券交易所开始交易的日期)的每项投资都投资了100美元，并且所有现金股息和分配都进行了再投资。
我们是S小盘指数的成分股，并选择该指数和S 500指数作为我们广泛的市场指数，我们的同业集团指数作为一组同行公司。
我们的同业集团指数由Anywhere Real Estate Inc.(HOUS)、Compass，Inc.(Comp)、Zillow Group，Inc.(ZG)、LoanDepot，Inc.(LDI)、OpenDoor Technologies Inc.(OPEN)、Colliers International Group Inc.(CIGI)、Exp World Holdings，Inc.(Exi)、Stewart Information Services Corporation(STC)、Newmark Group，Inc.(NMRK)、Redfin Corporation(RFIN)、OfferPad Solutions Inc.(OPAD)、Radian Group Inc.(RDN)、Walker&Dunlop Inc.(WD)、Lending Tree、、Marcus&Millichap，Inc.、Doma Holdings Inc.和RE/Max Holdings，Inc.(RMAX)。我们根据薪酬和人事委员会使用的同行小组选择了我们的同行小组指数，这是由其外部顾问推荐的，该委员会由17家在房地产和金融服务业开展业务的上市公司、国家和地区公司组成。
该图表并未反映该公司对未来财务业绩的预测。
| | | | | | | | | | | |
| 12/30/21 | 12/31/21 | 12/31/22 |
| 道格拉斯·艾利曼公司 | 100 | 95 | 35 |
| 标准普尔500指数 | 100 | 100 | 82 |
| S&标普600指数 | 100 | 100 | 84 |
| 同级组索引 | 100 | 100 | 41 |
未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2022年12月31日的三个月内，我们没有发行或出售未根据1933年证券法注册的证券。
发行人购买股权证券
在截至2022年12月31日的三个月里，我们购买了我们的普通股如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可购买的最大股票数量 |
| 2022年10月1日至10月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
| 2022年11月1日至11月30日 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2022年12月1日至12月31日 | 367,141 | | | 3.99 | | (1) | — | | | — | |
| **总计： | 367,141 | | | $ | 3.99 | | | — | | | — | |
(1) 代表预扣股份，作为支付员工股票归属限制性股票所附带的工资税义务。这些股票立即被取消。
登记人的行政人员
下表以及所附文本提供了截至2023年3月16日我们所有现任高管的某些信息。每名执行干事的任期直至其继任者当选并获得资格为止，或直至该个人去世、辞职或被董事会免职为止。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年龄 | | 职位 | | 年份个人
成为一名
执行主任 |
| 霍华德·M·洛伯 | | 74 | | | 董事长、总裁、首席执行官 | | 2021 |
| 理查德·J·兰本 | | 69 | | | 常务副总裁兼首席运营官 | | 2021 |
| J·布莱恩特·柯克兰三世 | | 57 | | | 首席财务官兼财务主管高级副总裁 | | 2021 |
| 马克·N·贝尔 | | 62 | | | 高级副总裁，总法律顾问兼秘书长 | | 2021 |
| J·David·巴拉德 | | 55 | | | 高级副总裁，企业效率和首席技术官 | | 2021 |
| 斯科特·J·德金 | | 60 | | | 总裁和道格拉斯·艾丽曼房地产有限责任公司首席执行官 | | 2021 |
| 史蒂芬·T·拉金 | | 53 | | | 交通部总裁副局长 | | 2021 |
| Daniel·A·萨查尔 | | 47 | | | 总裁副董事长兼新谷风险投资有限责任公司董事创新与管理 | | 2021 |
| 丽莎·M·塞利格曼 | | 46 | | | 人力资源部总裁副局长 | | 2023 |
霍华德·M·洛伯是我们的董事长总裁兼首席执行官，也是道格拉斯·艾丽曼房地产有限责任公司的执行主席。他自2006年1月起担任向量集团首席执行官兼总裁，并自2001年1月起担任向量集团董事董事。1994年11月至2005年12月，罗伯先生在新谷公司担任总裁兼首席运营官，并在新谷公司担任董事。新谷于2005年12月并入向量集团。Lorber先生自1987年以来一直担任快餐连锁店Nathan‘s Fame，Inc.(纳斯达克代码：NAT)的董事会主席，1993年11月至2006年12月担任首席执行官；自2015年7月以来担任房地产投资信托公司Clipper Realty，Inc.(纽约证券交易所代码：CLPR)的董事董事。Lorber先生于2015年3月至2016年11月担任摩根酒店集团有限公司董事会成员，于2015年5月至2016年11月担任董事长，并于2001年5月至2006年7月担任拉登堡塔尔曼金融服务公司董事会主席，于2006年7月至2020年2月担任副主席。他也是长岛大学的理事。
理查德·J·兰本是我们的执行副总裁总裁兼首席运营官。2021年1月14日，他被任命为向量集团董事董事兼首席运营官，并自1995年以来一直担任向量集团执行副总裁总裁。1995年10月至2005年12月，兰本先生担任新谷常务副总裁兼总法律顾问，并在新谷担任董事。2006年9月至2020年2月，他担任拉登堡·塔尔曼金融服务公司的总裁和首席执行官以及董事的董事。兰本先生还曾在2018年9月至2020年2月期间担任拉登堡塔尔曼金融服务公司的董事长。2008年10月至2019年10月，王兰鹏先生在Castle Brands Inc.担任总裁先生兼首席执行官和董事总裁。
J.J.布莱恩特·柯克兰第三次世界大战是我们的高级副总裁，首席财务官兼财务主管。他自2006年4月起担任向量集团首席财务官兼财务主管，自2016年5月起担任向量集团高级副总裁。柯克兰先生于2001年1月至2016年4月担任向量集团副总裁，1998年1月至2005年12月担任新谷副总裁兼首席财务官。自1992年7月以来，他一直在我们、矢量集团、利格特和新谷公司担任各种财务职务。柯克兰先生自2012年7月以来一直担任多软二期和多方案二期的董事会主席、总裁兼首席执行官。
马克·N·贝尔就是我们的高级副总裁，总法律顾问兼秘书长。他自1994年5月以来一直担任向量集团的总法律顾问兼秘书，自2016年5月以来一直担任向量集团的高级副总裁。贝尔先生于1998年1月至2016年4月担任向量集团副总裁。1994年11月至2005年12月，陈贝尔先生担任新谷公司副总法律顾问兼秘书；1998年2月至2005年12月，担任新谷公司总裁副主任。贝尔之前曾担任利格特的总法律顾问，目前担任向量集团和新谷许多子公司的高级管理人员、董事或经理。
J·David·巴拉德就是我们的高级副总裁，企业效率和首席技术官。他从2020年7月开始担任向量集团企业效率和首席技术官高级副总裁，从2020年2月开始担任
至2020年7月，担任向量集团的顾问。在加入向量集团之前，巴拉德先生于2019年4月至2020年2月在拉登堡·塔尔曼金融服务公司担任企业服务部高级副总裁。在加入拉登堡之前，他曾在2018年3月至2019年4月担任财富管理领域领先的数字运营技术提供商Docupace Technologies的总裁兼首席运营官。2015年4月至2018年3月，巴拉德先生在塞特拉金融集团担任执行副总裁总裁兼首席运营官。在加入Cetera之前，Ballard先生曾在独立金融咨询和资产管理行业的几家公司担任过20多年的执行和管理职位，其中包括AIG Advisor Group、SunAmerica Mutual Funds和AIG退休服务公司。
斯科特·J·德金 自2017年12月以来一直担任道格拉斯·艾丽曼的总裁，自2016年10月以来担任首席运营官后，于2021年8月被任命为道格拉斯·艾丽曼房地产有限责任公司首席执行官。他在道格拉斯·艾利曼市场方面的专业知识跨越了过去30年。2016年1月至2016年10月，担任道格拉斯·艾丽曼常务副总裁。2016年前，杜尔金在柯克兰集团任职26年。
史蒂芬·T·拉金现任交通部副部长总裁。拉金在房地产行业拥有近20年的经验，被认为是奢侈品生活趋势以及市场信息和分析的可靠媒体来源。在2016年12月至2020年9月担任公关部副总裁后，于2020年9月起担任道格拉斯·艾丽曼常务副总裁兼首席传播官。在开始在道格拉斯·艾丽曼公司任职之前，拉金先生于2015年2月至2016年12月担任国际公关公司相关国际的董事员工。拉金先生曾于2005年10月至2013年2月担任拉金公共关系部负责人，并于2003年8月至2005年10月担任柯克兰集团总裁副主任。拉金先生毕业于马萨诸塞州惠顿学院，并获得哥伦比亚大学新闻研究生院理学硕士学位。
Daniel·A·萨查尔总裁任新谷创投创新副总裁兼董事董事总经理。他自2015年10月以来担任拉登堡·塔尔曼金融服务公司的全职顾问，2018年1月至2020年2月在拉登堡·塔尔曼金融服务公司担任企业创新副总裁总裁，于2020年9月加入矢量集团，担任创新副总裁总裁。萨查尔领导了拉登堡的创新平台，创建了一个名为“创新实验室”的新部门，并启动了一项行业领先的计划，以实现全国范围内独立财务顾问网络的现代化和发展，直到2020年2月。在加入拉登堡之前，他在一家总部位于纽约的公司做了七年的管理咨询工作，专注于创新和增长，帮助上市公司启动新业务。萨查尔先生拥有斯沃思莫尔学院的文学学士学位和哥伦比亚商学院的MBA学位。
丽莎·M·塞利格曼现任人力资源部总裁副主任。塞利格曼女士拥有20多年的人力资源管理经验，曾在道琼斯、香奈儿、资生堂和蒂芙尼等名牌奢侈品牌的公司担任领导职务。最近，她在私募股权公司Arade Beauty担任副总裁总裁兼全球人力资源主管，该公司致力于为美容行业制造样品。
第六项。已保留
保留。
第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
(除另有说明外，本文包含的所有美元金额均以千为单位表示)
以下讨论应与合并财务报表和本表格10-K中其他地方的相应附注一并阅读。任何前瞻性陈述都不是历史事实，而是基于对我们的行业、业务和未来财务业绩的当前预期、估计、假设和预测。任何前瞻性陈述都会受到许多重要因素的影响，包括在“风险因素”和“关于前瞻性陈述的特别说明”中讨论的那些因素，这些因素可能会导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中显示的结果大不相同。
概述
Douglas Elliman Inc.是一家控股公司，主要从事两个业务领域：
房地产经纪业务：通过我们的子公司Douglas Elliman Realty提供住宅房地产经纪服务，Douglas Elliman Realty运营着纽约大都市区最大的住宅经纪公司，并在佛罗里达州、加利福尼亚州、德克萨斯州、科罗拉多州、内华达州、马萨诸塞州、康涅狄格州、马里兰州、弗吉尼亚州和华盛顿特区开展住宅房地产经纪业务。
公司和其他：我们控股公司的运营以及我们的投资业务，通过我们的新谷风险投资子公司投资于精选的Proptech机会。
参见第1项。“生意场”获取我们主要业务的详细概述和说明。
本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在从我们管理人员的角度为我们的财务报表读者提供一个叙述。我们的MD&A组织如下：
业务概述。这一部分提供了对我们业务的总体描述，以及我们认为对了解我们的运营结果和财务状况以及预测未来趋势非常重要的其他事项。
关键会计估计。本节讨论了被认为对我们的财务状况和业务结果很重要的会计估计数，这些估计数在应用时需要管理层作出重要的判断和估计。此外，我们的重要会计估计，包括我们的关键会计估计，在本10-K表格其他部分包括的经审计的合并年度财务报表的附注中进行了讨论。
运营结果。本节提供对截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的运营结果的分析。关于截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度相比，我们的经营业绩以及流动资金和资本资源的变化的某些讨论在本表格10-K中被省略，可在项目7中找到。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》我们于2022年3月31日向美国证券交易委员会提交了截至2021年12月31日的财年10-K表格。
流动性和资本资源。本节讨论了我们的财务状况和流动性，分析了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的现金流，以及截至2022年12月31日存在的某些合同义务和表外安排。
业务概述
自1911年成立以来，道格拉斯·艾利曼一直在挑战房地产行业的现状。我们建立在道格拉斯·L·艾利曼的愿景之上，即纽约人将改变他们对传统住宅的偏好，转而青睐由综合性房地产公司销售和管理的豪华公寓。一个多世纪过去了，道格拉斯·艾丽曼品牌仍然与服务、奢侈品和前瞻性思维联系在一起--我们的市场主要是人口稠密的国际金融和科技中心，提供溢价的住房库存。我们在2022年售出的房屋的平均交易价值约为162万美元-显著高于我们的主要竞争对手。
我们正在以我们的创新记录为基础。Douglas Elliman专注于将经纪人的房地产活动数字化、整合和简化，并提升客户的体验。我们正在为Douglas Elliman带来创新的、技术驱动的Proptech解决方案，为代理商及其客户采用新的Proptech解决方案，并通过我们的子公司New Valley Ventures LLC投资于精选的Proptech机会。我们的模式是采购和使用一流的产品和服务，我们相信这些产品和服务将提高我们的效率。除了与Proptech公司建立业务关系外，我们还致力于随着时间的推移创建Proptech公司的投资组合，通过我们的业务和投资关系，我们可以接触到我们的代理商和他们的客户，以及我们的知识和经验，以发展他们自己的业务，同时使我们的业务受益。这使Douglas Elliman和我们的代理商保持在行业的前沿，提供可以集成到我们的技术中的创新解决方案和服务，同时保持资产轻量化。此外，我们在Proptech合作伙伴的成功中保持着上行潜力，我们通过在他们的资本结构中持有少数股权进行投资。
道格拉斯·艾丽曼拥有领先的奢侈品牌和一整套技术驱动的房地产服务和投资，能够很好地利用美国住宅房地产市场的机遇。全美房地产经纪人协会(NAR)的数据显示，尽管存在诸如“iBuying”这样的各种“无代理”模式，但在2021年7月至2022年6月期间，约86%的买家和卖家在买卖房屋时得到了房地产经纪人或经纪人的帮助，这突显了经纪人在房地产交易中继续发挥的核心作用。根据NAR的数据，经纪人能够从客户和推荐中产生大量的回头客业务，在2021年7月至2022年6月期间，63%的卖房者和50%的购房者选择与他们过去使用过的经纪人或通过推荐合作。回头客业务，以及提供辅助服务的能力，使代理商能够扩大他们的客户关系，并产生巨大的终身价值。
2022年的行业趋势。在经历了强劲的2021年之后，NAR报告的成屋销售达到2006年以来的最高水平，住宅房地产经纪行业在2022年遇到了重大挑战。这些挑战始于2022年第二季度，除其他外，包括可供出售的房屋库存减少以及抵押贷款利率上升。根据NAR的数据，2022年12月成屋销售比2021年12月下降了34.0%，2022年售出的房屋总量是2014年以来的最低水平。相比之下，我们的总交易额在2022年比2021年下降了16.2%，从2021年的51,200,000美元下降到2022年的42,900,000美元，反映了我们运营的奢侈品市场的相对实力。此外，我们售出的房屋交易量从2021年的32,400套下降到2022年的26,573套，下降了18%。2022年第四季度，与2021年第四季度相比，我们的总成交额和售出房屋的成交量分别下降了约40%和43%。我们预计，2023年第一季度的业绩将反映出同样的同比大幅下降的趋势，NAR和其他房地产行业财团预测，2023年美国住宅房地产市场将继续面临挑战。我们保持了稳定的代理留存，截至2022年12月31日，我们的主要代理从2021年12月31日的5,189人增加到5,407人。见项目7，“关键业务指标和非GAAP财务指标。”
尽管最近发生了这些变化，但我们相信，我们在奢侈品市场的竞争优势使我们有别于我们的竞争对手，我们的全套房地产解决方案、我们行业领先的品牌名称以及我们才华横溢的员工和代理商团队使我们在行业中脱颖而出。随着房地产经纪行业的发展和应对房屋库存受限以及抵押贷款利率上升带来的挑战，我们继续通过扩大业务范围、通过新谷风险投资投资尖端Proptech公司、继续招聘一流人才、收购(收购)和提高运营效率来寻求有利可图的增长机会。我们将继续采用有纪律的资本分配策略，旨在为我们的股东创造可持续的长期价值。
陈述的分布和依据
2021年12月29日，向量集团向其股东分发了我们所有的普通股。在分销之前，我们是向量集团的子公司，并产生了向量集团分配给我们的某些职能和服务的间接一般和行政成本，包括但不限于行政办公室、财务和其他行政支持。这些费用是根据可识别的直接使用情况分配给我们的。分销完成后，我们将产生运营一家独立上市公司所需的费用，包括根据与向量集团就分销订立的过渡服务协议。
关键业务指标和非GAAP财务指标
除了我们的财务业绩外，我们还使用以下业务指标来评估我们的业务并确定影响我们业务的趋势。为了评估我们的经营业绩，我们还使用了归因于Douglas Elliman的调整后EBITDA和归因于Douglas Elliman利润率的调整后EBITDA以及截至2022年12月31日的年度财务指标(“非GAAP财务指标”)，这些财务指标不是根据GAAP编制的。
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| Year ended December 31, |
| 2022 | | 2021 | | |
| 关键业务指标 | | | | | |
总交易量(1) | 26,573 | | | 32,400 | | | |
交易总额(以十亿为单位)(2) | $ | 42.9 | | | $ | 51.2 | | | |
每笔交易的平均交易额(千)(3) | $ | 1,616.3 | | | $ | 1,580.0 | | | |
委托代理人数(4) | 5,407 | | | 5,189 | | | |
年度留存(5) | 87 | % | | 94 | % | | |
| 道格拉斯·埃利曼公司的净(亏损)收入。 | $ | (5,622) | | | $ | 98,838 | | | |
| 净(亏损)收益边际 | (0.49) | % | | 7.30 | % | | |
| 非公认会计准则财务指标 | | | | | |
| 调整后的EBITDA归因于Douglas Elliman Inc.。 | $ | 14,951 | | | $ | 110,699 | | | |
| 调整后的EBITDA利润率归因于Douglas Elliman Inc.。 | 1.30 | % | | 8.18 | % | | |
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(1)我们通过计算所有交易的总和来计算交易总额，在所有交易中，我们的经纪人代表买家或卖家购买或出售房屋(不包括租赁交易)。当我们的一名或多名代理人在任何给定的交易中代表买方和卖方时，我们将一笔交易包括两次。截至2022年12月31日的三个月的季度总成交量为7,212笔，截至2022年6月30日的三个月的总成交量为7,789笔，截至2022年9月30日的三个月的总成交量为6,796笔(此前公布的总成交量为7,212笔)，截至2022年12月31日的三个月的总成交量为4,776笔。
(2)总成交金额是由我们的代理商成交的房屋的所有成交价格的总和(不包括租赁交易)。当我们的代理人在交易中同时为购房者和卖房者提供服务时，我们将一笔交易的价值计入两次。截至2022年12月31日的三个月的季度总交易额为117亿美元，截至2022年6月30日的三个月为136亿美元，截至2022年9月30日的三个月为102亿美元(此前报告为110亿美元)，截至2022年12月31日的三个月为75亿美元。
(3)每笔交易的平均交易额是(X)总交易额除以(Y)总交易额的商。
(4)委托代理的数量是在指定期间的最后一天确定的。我们使用委托代理的数量，结合我们的其他关键业务指标，如总交易额和总交易额，作为衡量代理生产率的指标。
(5)年度留存是(X)留存代理商上一年产生的收入除以(Y)所有代理商上一年产生的收入的商。我们使用年保留量作为药剂稳定性的衡量标准。
非公认会计准则财务指标
归因于Douglas Elliman的调整后EBITDA是一种非GAAP财务衡量标准，代表我们经折旧和摊销、投资和其他收入、基于股票的薪酬支出、所得税收益和其他项目调整后的净收入。归因于Douglas Elliman利润率的调整后EBITDA是(X)归因于Douglas Elliman的调整后EBITDA除以(Y)收入的商数。
我们认为，非GAAP财务指标是对我们经营结果分析的补充，并加强了对我们经营业绩的了解。我们相信，非GAAP财务计量提供了一种有用的衡量经营结果的指标，不受非经常性项目、资本结构差异和其他可比公司之间相关资产年龄的影响。管理层使用非GAAP财务衡量标准来审查和评估我们业务的经营业绩，管理层和投资者应审查我们业务的整体业绩(GAAP净收入)和经营业绩(非GAAP财务衡量标准)。虽然管理层认为非GAAP财务计量很重要，但它们应被视为是对根据GAAP编制的其他财务业绩计量的补充，但不应被视为替代或优于这些计量，如营业收入和净收入。此外，非GAAP财务计量容易受到不同计算的影响，我们对非GAAP财务计量的计量可能无法与其他公司的计量进行比较。
下表提供了这些非公认会计准则计量的对账。
道格拉斯·艾利曼调整后EBITDA的计算
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| Year ended December 31, |
| 2022 | | 2021 | | |
| 道格拉斯·埃利曼公司的净(亏损)收入。 | $ | (5,622) | | | $ | 98,838 | | | |
| 利息收入，净额 | (1,779) | | | (83) | | | |
| 所得税费用 | 6,503 | | | 2,133 | | | |
| 归属于非控股权益的净亏损 | (777) | | | (186) | | | |
| 折旧及摊销 | 8,012 | | | 8,561 | | | |
基于股票的薪酬(a) | 11,138 | | | — | | | |
权益法投资损失中的权益(b) | 563 | | | 278 | | | |
| 或有负债的公允价值变动 | — | | | 1,647 | | | |
| 其他，净额 | (3,429) | | | (529) | | | |
| 调整后的EBITDA | 14,609 | | | 110,659 | | | |
| 归因于非控股权益的调整后EBITDA | 342 | | | 40 | | | |
| 调整后的EBITDA归因于道格拉斯·艾利曼 | $ | 14,951 | | | $ | 110,699 | | | |
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| 房地产经纪业务 | | | | | |
| 营业收入 | $ | 21,993 | | | $ | 102,098 | | | |
| 折旧及摊销 | 8,012 | | | 8,561 | | | |
| 基于股票的薪酬 | 4,195 | | | — | | | |
| 调整后的EBITDA | 34,200 | | | 110,659 | | | |
| 归因于非控股权益的调整后EBITDA | 342 | | | 40 | | | |
| 调整后的EBITDA归因于道格拉斯·艾利曼 | $ | 34,542 | | | $ | 110,699 | | | |
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| 公司和其他细分市场 | | | | | |
| 营业亏损 | $ | (26,534) | | | $ | — | | | |
| 基于股票的薪酬 | 6,943 | | | — | | | |
| 调整后的EBITDA归因于道格拉斯·艾利曼 | $ | (19,591) | | | $ | — | | | |
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| 道格拉斯·埃利曼的调整后EBITDA总额 | $ | 14,951 | | | $ | 110,699 | | | |
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(a)表示以股票为基础的薪酬的摊销。4195美元归因于房地产经纪业务，6943美元归因于公司和其他业务。
(b)代表公司在权益法投资中确认的亏损中的权益，该权益法投资在权益法下入账，没有合并到公司的财务业绩中。
关键会计估计
将军。*按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及收入和费用的报告金额。近期内可能发生重大变化的重大估计包括收入确认、减值费用、无形资产估值、递延税项负债和投资估值，包括此类投资的非临时性减值。实际结果可能与这些估计不同。
收入确认。收入是根据与客户的合同中规定的对价来衡量的，不包括任何销售激励措施。收入在以下情况下确认：(A)与客户签订了可强制执行的合同，该合同具有商业实质，并且可能收取几乎所有服务对价；以及(B)对客户的履行义务在一段时间内或在某个时间点得到履行。
我们的房地产经纪业务赚取的房地产佣金在房地产销售完成或签订租赁协议时确认为收入，这是履行义务的时间点。预先收到的任何佣金和其他付款将推迟到履约义务清偿后支付。
相应的代理佣金支出，包括任何预付佣金或其他直接费用支付，将递延并与相关收入同时确认为销售成本。
在我们的开发营销业务中，合同为我们提供了在主题物业中出售单位的独家权利，每售出一个单位收取佣金，按每个单位的销售价格的百分比计算。因此，合同下的开发销售物业中的每个单位都存在履行义务，合同交易总价的一部分在每个单位出售时分配和确认。
根据开发营销服务安排，主题物业需要专职人员，这些费用通常通过预付款从客户那里报销，这些预付款可从未来的佣金收入中收回。收到的预付款和支付的相关直接成本被递延，分配给标的物业中的每个单位，并在每个单位完成销售时确认。
开发营销服务安排还包括在履行履约义务之前发生的直接履行费用。如果履行成本1)与现有合同或预期合同直接相关，2)产生或增强未来将用于履行履约义务的资源，以及3)预期可收回，我们将对与客户履行合同所产生的成本进行资本化。这些成本在预计的客户关系期间摊销，这是合同条款。我们使用一种与将商品或服务转移给客户的模式相一致的摊销方法，将这些成本分配给标的物业中的每个单位，并在每售出的单位在合同结束时支出这些成本。
佣金收入在我们的房地产商业租赁合同履行履约义务时确认，也就是在签订租赁协议时确认，因为不存在进一步的履约义务，包括根据延长付款期限支付的任何未来金额。
我们的房地产物业管理收入安排包括提供运营和行政服务，以管理主题物业。这些服务的费用通常按月计费和收取。物业管理服务费按月履行客户安排下的履约责任，按产出法按时间确认为收入。我们的房地产产权保险佣金收入是在产权保险销售完成时赚取的，这对应于标的房地产销售交易结束和收到付款的时间点。
计入租约。根据会计准则委员会(“ASC”)842，我们确定一项安排在合同开始时是否为租赁。于租赁开始时，吾等记录及确认使用权(“ROU”)资产的租赁负债额及最初产生的直接成本，并由收到的租赁奖励抵销。我们就租赁期内未来租赁付款的净现值记录租赁负债。我们使用的贴现率通常是我们估计的增量借款利率，除非出租人的隐含利率很容易确定。我们定期计算贴现率，以估计我们为在类似期限内以类似证券借入必要资金以获得类似价值的资产所需支付的利率。租赁条款可能包括当我们合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。我们在租赁期内以直线法确认经营租赁费用。经营租赁计入合并资产负债表上的经营租赁ROU资产和租赁负债。
基于股票的薪酬。*关于分配，我们向员工发放了基于股票的薪酬，并确认了此类授予的费用。我们的股票薪酬采用基于公允价值的方法来确认股票交易的非现金薪酬支出。根据公允价值确认条款，吾等确认扣除估计没收比率后的基于股票的补偿净额，并只确认预期于奖励所需服务期内以直线方式归属的股份的补偿成本。
当前预期的信贷损失。我们面临房地产经纪人应付的各种金额的信贷损失，这些金额计入综合资产负债表上的其他流动资产，扣除信贷损失准备后的净额。我们根据对账龄、正在进行的代理销售、任何担保、特定风险敞口以及个别代理收款的历史经验的评估，历来估计了我们对代理应收账款的信用损失准备。根据我们过去代理应收账款的信用损失、当前和预期的未来市场趋势，确定2016-13号会计准则更新的要求没有对我们截至2020年1月1日的6,132美元的信用损失准备造成实质性影响，我们估计这些应收账款的信用损失分别为10,916美元和8,607美元，分别于2022年和2021年12月31日。
商誉和无限人寿资产。具有无限年限的商誉及无形资产不会摊销，而是按年度或在任何事件或商业环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时进行减值测试。我们遵循ASC 350、无形资产-商誉和其他，以及随后的更新，包括ASU 2011-08，测试商誉减值和ASU 2017-14，简化商誉减值测试。修正案允许各实体首先进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果我们得出结论，一个报告单位更有可能
如果公允价值低于其账面价值或选择绕过可选的定性评估，我们将通过比较报告单位的公允价值与我们的账面价值来评估可回收性；否则，将不需要进一步的减值测试。与Douglas Elliman商标相关的无形资产的公允价值是使用“免除版税支付”的方法确定的。这种方法包括两个步骤：(I)估计与Douglas Elliman商标相关的其商标的合理使用费费率；(Ii)将这些使用费费率应用于净销售额，并对由此产生的现金流进行贴现，以确定公允价值。然后将这一公允价值与商标的账面价值进行比较。正如我们的合并财务报表附注9所述，于2020年第一季度，我们对我们的商誉和我们的商标无形资产进行了量化评估，同时对减值指标进行了季度审查。量化评估导致商誉减值费用为46,252美元，商标无形资产减值费用为12,000美元。我们对截至2022年12月31日的年度进行了定性评估，没有导致与我们的商誉或商标相关的额外减值费用。
所得税。所得税法的适用本质上是复杂的。这方面的法律法规很多，而且常常模棱两可。因此，我们需要对我们的所得税敞口做出许多主观的假设和判断。对所得税法律和法规的解释和指导会随着时间的推移而变化，因此，我们的主观假设和判断的变化可能会对我们合并财务报表中确认的金额产生重大影响。
在分配之前(以及截至2021年12月31日的一年)，我们使用单独报税法计算了我们的所得税拨备，并选择不将税收费用分配给不招致所得税责任的单一成员有限责任公司或合伙企业，因为它们不各自对其所有者的税收负责。在分配之前，加利福尼亚州的道格拉斯·埃利曼公司和Der Holdings II LLC是仅有的两家在美国所得税方面作为公司纳税的实体，其余的实体在联邦所得税方面通过实体纳税。因此，除Der Holdings II LLC、加州的Douglas Elliman以及仅就纽约市非公司营业税(“UBT”)而言，Douglas Elliman Realty，LLC以外的实体没有分配所得税支出。
分发之后，我们根据我们的活动和我们子公司的活动的应税收入计算我们的所得税准备金，因为在分配之后，我们作为一个公司被征税，目的是缴纳美国、州和地方所得税。因此，在分配之后，我们按当前所得税税率记录了所得税拨备。
经营成果
以下讨论提供了对我们的运营结果、资本资源和流动性的评估，应与本年度报告Form 10-K中其他部分包括的合并合并财务报表和相关附注一起阅读。
我们的运营费用的主要组成部分，其变化在以下关于我们的运营结果的讨论中描述，定义如下：
•销售和市场营销.销售和营销费用主要包括营销和广告费用、支持销售、营销、扩展和相关职能的员工薪酬和其他与人员相关的成本、与入住率相关的成本和代理收购激励。
•运营和支持.运营和支持费用主要包括员工支持代理的薪酬和其他人事相关费用、第三方咨询和专业服务费用(不包括一般和行政或技术方面的费用)、对收购的或有对价的公允价值调整以及其他相关费用。
•一般和行政.一般及行政开支主要包括行政管理及行政雇员的薪酬、股票薪酬开支及其他与人事有关的成本，包括财务及会计、法律、人力资源及通讯、支持我们行政职能的总部及其他办公室的占用成本，以及在分配(自2022年开始)后，包括支付给我们的前母公司VectorGroup以使用办公空间及员工的过渡服务、法律及财务的专业服务费、保险开支及人才获取开支。
•技术.技术费用主要包括员工在产品、工程和技术功能方面的薪酬和其他与人员相关的成本、网站托管费用、软件许可和设备、第三方咨询费用、Proptech的数据许可以及与实施我们的技术计划相关的其他相关费用。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
下表列出了截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度相比，按部门划分的收入和营业(亏损)收入：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
| 按细分市场划分的收入： | | | |
| 房地产经纪业务 | $ | 1,153,177 | | | $ | 1,353,138 | |
| | | |
| 按部门划分的营业(亏损)收入： | | | |
| 房地产经纪业务 | $ | 21,993 | | | $ | 102,098 | |
| 公司和其他细分市场 | (26,534) | | | — | |
| 营业(亏损)收入总额 | $ | (4,541) | | | $ | 102,098 | |
| | | |
| 房地产经纪业务 | | | |
| 营业收入 | $ | 21,993 | | | $ | 102,098 | |
| 折旧及摊销 | 8,012 | | | 8,561 | |
| 基于股票的薪酬 | 4,195 | | | — | |
| 调整后的EBITDA | 34,200 | | | 110,659 | |
| 归因于非控股权益的调整后EBITDA | 342 | | | 40 | |
| 调整后的EBITDA归因于道格拉斯·艾利曼 | $ | 34,542 | | | $ | 110,699 | |
| | | |
| 公司和其他细分市场 | | | |
| 营业亏损 | $ | (26,534) | | | $ | — | |
| 基于股票的薪酬 | 6,943 | | | — | |
| 调整后的EBITDA归因于道格拉斯·艾利曼 | $ | (19,591) | | | $ | — | |
| | | |
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截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
收入. 在截至2022年12月31日的一年中，我们的收入为1,153,177美元，而截至2021年12月31日的一年中，我们的收入为1,353,138美元。收入下降199,961美元(14.8%)主要是由于房地产经纪部门收入下降199,961美元，这是由于现房销售收入下降，部分原因是上市库存减少、金融市场波动以及抵押贷款利率上升。这些因素被德克萨斯市场收入的增加部分抵消了，我们从2021年8月开始整合德克萨斯市场。
运营费用. 截至2022年12月31日的年度，我们的运营费用为1,157,718美元，而截至2021年12月31日的年度，我们的运营支出为1,251,040美元。减少93,322美元，主要是由于房地产经纪佣金减少148,720美元。这被与Douglas Elliman在2021年12月29日分销后作为独立上市公司运营相关的费用增加，以及与我们向新市场扩张和增强我们面向代理的技术平台相关的费用增加所抵消。
营业(亏损)收入. 截至2022年12月31日的年度的营业亏损为4541美元，而截至2021年12月31日的年度的营业收入为102,098美元。营业收入下降106,639美元是由于佣金和其他经纪收入下降、Douglas Elliman在分销后作为一家独立的上市公司运营、与支持我们的业务增长和代理相关的增量支出以及非现金股票薪酬支出的净影响。
其他收入(费用).截至2022年12月31日的年度，其他收入为4645美元，而截至2021年12月31日的年度，其他支出为1313美元。在截至2022年12月31日的年度，其他收入主要包括投资和其他收入，主要与我们的Proptech投资2,839美元相关，来自向量集团根据税务分离协议进行赔偿的收入589美元，以及利息收入净额1,779美元。这被权益法投资的权益损失563美元所抵消。
未计提所得税准备的收入.截至2022年和2021年12月31日的年度，所得税前收入分别为104美元和100,785美元。
所得税费用.截至2022年和2021年12月31日的年度，所得税支出分别为6,503美元和2,133美元。这一差额主要与分配前和分配后的所得税支出有关，但被截至2022年12月31日的年度所得税拨备前收入减少所抵消。具体地说，当我们使用截至2021年12月31日的年度的单独报税法时，在分配之前计算的所得税支出导致2021年期间的所得税税率较低，如下所述。
分发之后，我们根据我们的活动和我们子公司的活动的应税收入计算我们的所得税拨备。
在截至2021年12月31日的年度内进行分配之前，我们使用单独报税法计算了我们的所得税拨备，并选择不将税收费用分配给不承担所得税责任的单一成员有限责任公司或合伙企业，因为它们不对其所有者的税收承担各自的责任。在分配之前，加利福尼亚州的道格拉斯·埃利曼公司和Der Holdings II LLC是仅有的两家在美国所得税方面作为公司纳税的实体，其余的实体在联邦所得税方面通过实体纳税。因此，除了Der Holdings II LLC、加州公司的Douglas Elliman和仅用于纽约市UBT的Douglas Elliman Realty，LLC之外，没有任何所得税支出分配给其他实体。
房地产经纪公司。
下表列出了房地产经纪部门截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的合并营业报表数据：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| | (千美元) | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 佣金和其他经纪收入 | $ | 1,099,885 | | 95.4% | | $ | 1,292,416 | | 95.5% | | | | |
| 物业管理 | 36,022 | | 3.1% | | 37,345 | | 2.8% | | | | |
| 其他辅助服务 | 17,270 | | 1.5% | | 23,377 | | 1.7% | | | | |
| *总收入： | $ | 1,153,177 | | 100% | | $ | 1,353,138 | | 100% | | | | |
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| 运营费用： | | | | | | | | | |
| 房地产经纪佣金 | $ | 836,803 | | 72.6% | | $ | 985,523 | | 72.8% | | | | |
| 销售和市场营销 | 85,763 | | 7.4% | | 77,174 | | 5.7% | | | | |
| 运营和支持 | 72,946 | | 6.3% | | 71,641 | | 5.3% | | | | |
| 一般和行政 | 104,887 | | 9.1% | | 92,798 | | 6.9% | | | | |
| 技术 | 22,773 | | 2.0% | | 15,343 | | 1.1% | | | | |
| 折旧及摊销 | 8,012 | | 0.7% | | 8,561 | | 0.6% | | | | |
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| 营业收入 | $ | 21,993 | | 1.9% | | $ | 102,098 | | 7.5% | | | | |
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收入。在截至2022年12月31日的一年中，我们的收入为1,153,177美元，而截至2021年12月31日的一年中，我们的收入为1,353,138美元。下降199,961元(14.8%)，主要是由于佣金及其他经纪收入减少192,531元，这是由于现房销售收入下降，部分原因是挂牌存量减少、金融市场波动以及抵押贷款利率上升。这些因素被德克萨斯市场收入的增加部分抵消了，我们从2021年8月开始整合德克萨斯市场。见第7项。《管理层对2022年财务状况和经营业绩的讨论与分析--业务概述--行业趋势》
在截至2022年12月31日的一年中，我们来自佣金和其他经纪收入的收入为1,099,885美元，而截至2021年12月31日的一年为1,292,416美元，减少了192,531美元。2022年，与2021年同期相比，我们的佣金和其他经纪收入在佛罗里达州市场减少了91,738美元，在不包括纽约市的东北部地区减少了41,263美元，在纽约市减少了32,594美元，在西部地区减少了16,394美元(其中包括与德克萨斯州市场有关的29,499美元，我们从2021年8月开始整合这些市场)。此外，与2021年相比，2022年我们来自DEDM的收入减少了10,542美元。
运营中费用。截至2022年12月31日的一年，我们的运营费用为1,131,184美元，而截至2021年12月31日的年度为1,251,040美元，减少119,856美元，这主要是由于房地产经纪业务的下降
佣金。这被销售和营销、一般、行政和技术费用的增加所抵消。业务费用的主要组成部分如下所述。
房地产经纪佣金。由于佣金和其他经纪收入的下降，截至2022年12月31日的年度，我们的房地产代理佣金支出为836,803美元，而截至2021年12月31日的年度为985,523美元，下降了148,720美元(15.1%)。在截至2022年12月31日的一年中，房地产代理佣金费用占收入的百分比降至72.6%，而截至2021年12月31日的一年为72.8%。
销售部和市场部。截至2022年12月31日的一年，销售和营销费用为85,763美元，而截至2021年12月31日的一年为77,174美元。增加的主要原因是2022年期间由于经济重新开放而增加了促销赞助和活动。
运营和支持。截至2022年12月31日的一年，运营和支持费用为72,946美元，而截至2021年12月31日的一年为71,641美元。这一增长与支持我们的业务增长和代理所需的额外人员相关的薪酬支出增加，以及工资通胀和非现金股票薪酬部分被2022年期间较低的激励薪酬支出所抵消。
一般的和行政的。截至2022年12月31日的一年，一般和行政费用为104,887美元，而截至2021年12月31日的一年为92,798美元。费用的增加主要是因为非现金股票薪酬、向德克萨斯地区的扩张以及支持业务增长和工资通胀的增量费用。
科技。截至2022年12月31日的一年，技术支出为22,773美元，而截至2021年12月31日的一年，技术支出为15,343美元。2022年期间的增长与我们基于云的“MyDouglas”代理门户的技术改进、渐进式改进和附加功能有关，其中包括通过Real Grader的社交媒体评分小部件、来自Videobolt的新的增强视频功能以及新推出的Tongo和AdPro。Tongo使我们的代理商能够即时获得尚未完成的交易的未来收入。AdPro是一个易于导航的界面，用于在社交媒体平台上推广属性。我们的StudioPro Customer Relationship Management营销应用程序以及交易系统的使用率也有所提高，并集成了我们新宣布的Elliman Showroom，这是一个免费的个人助理平台，将引导购房者通过高接触和简化的入住过程。
营业收入。截至2022年12月31日的年度的营业收入为21,993美元，而截至2021年12月31日的年度的营业收入为102,098美元。营业收入的下降主要与收入下降、与非现金股票薪酬相关的支出、业务增长、代理支持、向新市场和技术的扩张有关。
公司和其他公司。
公司和其他损失。在截至2022年12月31日的一年中，公司和其他部门的运营亏损为26,534美元，这是由于与道格拉斯·艾利曼在分配后作为一家独立上市公司运营相关的费用，包括非现金股票薪酬。
Proptech投资综述
截至2022年12月31日，新谷风险投资公司对Proptech公司的投资(账面价值)约为1480万美元。这相当于道格拉斯·艾利曼总资产价值的约3%，截至2022年12月31日，道格拉斯·艾利曼的总资产约为5.5亿美元。截至2022年12月31日，我们的Proptech投资包括：
■雷哈特：这是一个面向房地产中介的全移动技术仪表盘，包括营销、客户关系管理和交易管理软件。Douglas Elliman与Rechat签订了一项多年服务协议，为其代理商提供服务，这些代理商越来越多地要求和要求获得更好的技术和后台支持服务。Rechat技术是MyDouglas和StudioPro的关键要素，MyDouglas是Douglas Elliman的主要代理门户，旨在作为我们代理的技术前门，StudioPro是Douglas Elliman最近推出的基于云的代理门户和营销工具，帮助将所有代理资源整合到一个用户友好的套件中。
■普林：一个帮助购房的自动化智能平台，一个代理在MyDouglas中集成的“付费社交媒体”，以及投资组合托管客户端和代理门户，也与MyDouglas集成。
■嗡嗡作响的家：一种科技驱动的家居管理服务，正在创造一个新的端到端家居管理类别。它构建了一种解决方案，为单户房主提供数字体验，并提供专门的面对面家居管理团队，提供单点联系和全天候支持。该服务利用数据和洞察力来避免被动和昂贵的家庭维护问题。这笔投资将补充道格拉斯·艾利曼在汉普顿的业务，并使哼唱之家的地理增长与道格拉斯·艾利曼在阿斯彭、佛罗里达州和南加州等地的足迹保持一致。
■MoveEasy：这是一项面向客户和客户的数字礼宾服务，旨在帮助客户和客户搬进并“搭建”他们的新家，同时提供额外的服务来维护他们的家。与住宅房地产经纪公司合作，MoveEasy以白标格式提供，其中包含销售代理的姓名和联系信息。
■Fyxify：一个科技驱动的平台，利用直接的调度和操作技术来避免家居维修的低效(例如：打电话、神秘的维修成本和浪费时间)。
■EVPassport：提供包括硬件和软件在内的完整电动汽车充电解决方案的实体。
■比尔特：为租房者提供领先的忠诚度计划和联合品牌信用卡，以便在支付租金时获得积分。道格拉斯·埃利曼已经加入了比尔特奖励联盟(Bilt Rewards Alliance)，这是一个由全国200多万个租赁单位组成的网络，租户可以在这个网络中注册忠诚计划，从支付的租金中赚取积分。这一平台增强了道格拉斯·艾利曼为租客和房东提供的一整套服务。
■佩尔塞方尼·AI：一个软件即服务(“SaaS”)平台，旨在使各种规模的企业能够在所有运营中准确、动态、定期地测量其碳足迹。
■特使：一家共享移动公司，它建立了电动汽车车队，可供公寓开发项目、酒店或共享空间的居民共享。
■观众：一个基于订阅的平台，围绕着专有的机械臂构建，代表以销售为导向的专业人士生成手写笔记。
■Tongo：一项金融计划，允许房地产经纪人在关门前60天内即时获得未来佣金。
■客房：一家专注于家庭过渡市场的科技公司。
■羊驼：投资于Getaway House，Inc.，这是一家在全美农村地区提供木屋租赁服务的初创公司。
■Proptech风险投资基金：投资于以下风险投资基金，为新谷风险投资公司提供在新兴Proptech行业的机会。
■Camber Creek风险投资基金：两家基金投资于一系列多元化的Proptech新项目。Camber Creek的投资组合包括一家数字化公证服务公司公证公司和一家旨在提高房产售价的翻修公司Curbio。
■Sum Ventures：投资于Proptech、金融科技和清洁技术行业成长型公司的基金。
■MetaProp风险投资基金：由总部设在纽约的风险投资公司提供咨询或管理的基金。
■实验室促进科技基金：由一家总部位于迈阿密的公司提供咨询或管理的基金，旨在投资于新兴技术，重点是住宅房地产和建筑服务。
除了新谷创投以有限合伙人身份投资的上述五家私募基金外，所有这些公司目前都向道格拉斯·艾利曼提供技术或服务。到目前为止，我们还没有确认这些投资的收入，也不预期确认这些非控股Proptech投资的收入。然而，我们的目标是从我们的Proptech投资的资本增值中获得有吸引力的回报率。
流动性与资本资源
2022年和2021年，现金和现金等价物分别减少57,484美元和增加122,164美元。包括在现金和现金等价物中的受限现金是$7,523和$17,243截至2022年12月31日和2021，分别为。
2022年业务使用的现金为14744美元，2021年业务提供的现金为127826美元。2022年期间的下降与营业收入下降有关，原因是收入下降，并计入了与道格拉斯·艾利曼作为独立上市公司运营相关的费用，以及我们经纪部门的费用增加。与2021年相比，2022年我们的所得税支出和可自由支配薪酬支出也有所增加。我们在2022年缴纳的所得税增加了，因为我们在分配之后成为了一个完整的纳税人。我们的自由裁量权
由于截至2021年12月31日的年度的营业收入与截至2020年12月31日的年度相比有所改善，我们在2021年12月31日的薪酬应计金额高于我们在2020年12月31日的薪酬应计金额，因此在2022年期间支付的薪酬有所增加。
2022年和2021年，用于投资活动的现金分别为12,737美元和8,858美元。2022年，用于投资活动的现金包括D资本支出8,537美元，购买我们Proptech业务的3,875美元投资，以及400美元的权益法投资。这被来自权益法投资的75000美元分配所抵消。2021年，用于投资活动的现金包括资本支出4,106美元，购买投资4,340美元，以及与收购德克萨斯州Douglas Elliman控股权有关的500美元。这被权益法投资的88美元分配所抵消。
我们的投资理念是，在投资于权益法投资和Proptech投资以及进行资本支出时，使用合理的回报预期来最大化投资回报。
2022年，用于筹资活动的现金为30,003美元，2021年，筹资活动提供的现金为3,196美元。2022年，用于融资活动的现金包括16 250美元的普通股股息和分配、12 528美元的债务偿还和1 600美元的收购相关收益付款。这些金额被与德克萨斯州道格拉斯·埃利曼相关的非控股权益375美元的捐款部分抵消。2021年，融资活动提供的现金包括我们的前母公司矢量集团2,062美元的净捐款和与道格拉斯·艾利曼德克萨斯州道格拉斯·艾利曼相关的非控股权益1,625美元的捐款。这些数额被用于偿还债务的361美元和与收购有关的盈利付款130美元所抵消。
2022年3月，我们开始支付季度现金股息为每股0.05美元。我们考虑继续支付每股0.05美元的季度现金股息，这有待董事会的批准，这将导致每年大约$16,900。我们有现金和现金等价物，大约$163,859截至2022年12月31日，除了运营提供的现金外，这些现金可用于满足此类流动性要求以及正常业务过程中的其他预期流动性需求。管理层目前预计，这些金额以及我们业务的预期现金流和任何可用融资的收益，应足以满足我们未来12个月的流动资金需求。我们可能会通过合并、购买资产、收购股票或其他方式收购或寻求收购额外的运营业务，或者进行或寻求进行其他投资，这可能会限制我们在其他方面的流动性。
表外安排
我们有各种协议，在这些协议中，我们可能有义务就某些事项赔偿对方。一般来说，这些赔偿条款包括在正常业务过程中产生的合同中，根据这些合同，我们通常同意使另一方免受因违反与出售和许可的资产的所有权或某些知识产权等事项有关的陈述而产生的损失。我方在此类赔偿条款下的付款通常以另一方提出的索赔为条件，该索赔受到我方的质疑和特定合同中规定的争议解决程序。此外，我们在这些安排下的义务可能会受到时间和/或金额的限制，在某些情况下，我们可能会向第三方追索我们所支付的某些款项。由于我们的义务的条件性质和每项特定协议的独特事实，不可能预测这些赔偿协议下未来可能支付的最高金额。从历史上看，我们根据这些协议支付的款项并不多。截至2022年12月31日，我们不知道有任何赔偿协议会或合理地预期会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生当前或未来的重大不利影响。
截至2022年12月31日，我们有大约3,107美元的未偿还信用证，以存单为抵押。信用证已作为租赁办公空间的保证金签发，以保证我们子公司在各种保险计划下的业绩，并为各种子公司借款和资本租赁安排提供抵押品。
市场风险
我们面临着主要来自利率波动的市场风险，未来还可能面临来自外币汇率和股票价格的市场风险。我们寻求通过我们的定期运营和融资活动以及我们的长期投资战略将这些风险降至最低。我们的市场风险管理程序涵盖对市场风险敏感的金融工具的重大市场风险。
新会计公告
请参阅附注1，重要会计政策摘要，请参阅我们的合并财务报表，以获取有关新会计公告.
立法、监管、税收和诉讼
见第1项。“商业，“项目1A.“风险因素，“第3项。”法律诉讼并注意我们合并后的财务报表，其中包含诉讼说明。
关于前瞻性陈述的特别说明
除了这份10-K表格年度报告中包含的历史信息外，这份报告还包含联邦证券法所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括与我们的意图、信念或当前预期有关的信息，主要涉及但不限于经济前景、资本支出、成本降低、现金流、经营业绩、增长预期、竞争、法律法规、诉讼和相关行业发展(包括影响我们业务、财务状况和经营结果的趋势)。
我们通过使用诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能是”、“目标”、“机会主义”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“前景”、“寻求”和“将是”等词汇或短语以及类似的词汇或短语或其否定来识别本报告中的前瞻性陈述。
前瞻性陈述涉及重要的风险和不确定因素，可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的预期结果、表现或成就大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述所建议的结果大不相同的因素包括但不限于以下因素：
•一般经济和市场状况以及其中的任何变化，包括由于宏观经济状况、利率波动、通货膨胀、战争行为和恐怖主义或其他原因引起的变化，
•政府规章和政策，包括调控房地产市场或货币和财政政策及其对整体经济活动的影响，特别是抵押贷款利率，
•诉讼风险，
•全球、国家、区域和地方经济和市场状况的不利变化，包括与流行病和卫生危机有关的变化，
•我们有能力有效地管理任何政府强制或鼓励暂停业务运营的影响，
•2022年《降低通胀法案》和2017年《减税和就业法案》的影响，包括对我们业务市场的持续影响，
•行业竞争的影响，
•恶劣天气事件或自然或人为灾难，包括由于气候变化或其他原因导致的此类事件日益严重或频率增加，或其他可能扰乱我们的业务并对房屋销售活动产生不利影响的灾难性事件，
•我们的费用水平，包括作为一家独立上市公司的公司费用，
•经销的免税待遇，
•我们没有上市公司的运营历史，以及作为一家独立上市公司的相关成本，
•向量集团未能履行《过渡服务协议》或与分销相关的其他协议规定的各自义务；以及
•本报告“风险因素”下所述的其他因素。
有关我们业务的风险和不确定因素的进一步信息包括上文第(1a)项下讨论的风险因素。“风险因素“以及在”管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析.”
尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设，但这些预期有可能无法实现，任何偏离都将是实质性的。这些前瞻性陈述仅表示截至发布之日的情况。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
本文以《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--市场风险》为题，以供参考。
第八项。财务报表和补充数据
我们的合并财务报表及其附注，以及德勤律师事务所日期为2023年3月16日的报告，从本报告第F-1页开始列出。
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司拥有披露控制和程序，旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并酌情传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关需要披露的决定。
在编制10-K表格时，本公司在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，于2022年12月31日对本公司的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，该词在《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年12月31日，公司的披露控制程序截至2022年12月31日有效。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。财务报告内部控制是指根据公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程，包括以下政策和程序：(I)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(Ii)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便根据公认会计原则编制财务报表；以及公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行。及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
由于固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
包括首席执行官和首席财务官在内的管理层已根据以下标准评估了截至2022年12月31日公司财务报告内部控制的有效性内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。在此评估的基础上，管理层得出结论，本公司的财务报告内部控制截至2022年12月31日有效，其标准为内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。本公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，如本报告所述。
财务报告内部控制的变化
于截至2022年12月31日止年度内，本公司财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。
独立注册会计师事务所报告
致Douglas Elliman Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们审计了道格拉斯·艾丽曼公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的合并财务报表和我们2023年3月16日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
佛罗里达州迈阿密
2023年3月16日
项目9B。其他信息
没有。
项目9C.答复：关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第III部
第10项。董事、行政人员和公司治理
我们2023年股东年会的最终委托书(“2023年委托书”)将根据1934年证券交易法下的第14A条规定，在本报告所涵盖的本报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会，其中包含的以下标题下的信息通过引用并入本文：“董事会建议1-董事的提名和选举”。参见第5项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。注册人的行政人员“以获取有关我们高管的信息。我们通过了一项名为《商业行为和道德准则》的政策声明，适用于我们所有的董事、高级管理人员和员工。如果对《商业行为和道德准则》的条款作出修订或给予豁免，我们打算在我们的网站上发布此类信息，网址为Investors.elliman.com。
第11项。高管薪酬
在我们的2023年委托书中，“高管薪酬”和“薪酬委员会联锁和内部人参与”标题下包含的信息通过引用并入本文。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项
在我们的2023年委托书中，“股权补偿计划信息”和“某些受益所有者和管理层的担保所有权”标题下包含的信息在此引用作为参考。
第13项。某些关系和相关交易，以及董事的独立性
我们2023年委托书中“某些关系和关联方交易”和“董事会和委员会”标题下包含的信息在此引用作为参考。
第14项。首席会计师费用及服务
在我们的2023年委托书中，“审计和非审计费用”和“审批前政策和程序”标题下包含的信息在此引用作为参考。
第IV部
第15项。表和财务报表明细表
(A)(1)2022年合并财务报表索引：
我们的合并财务报表及其附注，以及德勤律师事务所截至2022年12月31日的三个年度的报告，日期为2023年3月16日，从本报告第F-1页开始。
(A)(2)财务报表附表：
(A)(3)展品：
(A)以下是作为本年度报告表格10-K的一部分而存档的证物清单：
展品索引
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展品
不是的。 | | 描述 |
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* 2.1 | | 分销协议，最初日期为2021年12月21日，并于2021年12月28日修订并重述，由VectorGroup Ltd.和Douglas Elliman Inc.(通过引用2021年12月28日公司8-K表格的附件2.1合并而成)。 |
| | |
* 3.1 | | 修订并重新签署了道格拉斯·艾利曼公司的注册证书，日期为2021年12月29日。(通过引用本公司日期为2021年12月29日的8-K表格附件3.1并入)。 |
| | |
3.2 | | 修订和重新修订道格拉斯·艾利曼公司的附则，日期为2022年11月30日。 |
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* 10.1 | | 员工事项协议，日期为2021年12月21日，由VectorGroup Ltd.和Douglas Elliman Inc.(通过引用2021年12月28日公司8-K表格的附件2.2合并而成)。 |
| | |
* 10.2 | | Douglas Elliman Inc.2021年管理层激励计划下的限制性股票奖励协议表格(通过引用2021年12月28日公司8-K表格的附件10.1并入)。 |
| | |
* 10.3 | | 过渡服务协议，日期为2021年12月21日，由VectorGroup Ltd.和Douglas Elliman Inc.签订(通过参考2021年12月28日公司8-K表格的附件10.2并入)。 |
| | |
* 10.4 | | 税务分离协议，日期为2021年12月21日，由向量集团有限公司和道格拉斯·埃利曼公司签订(通过参考2021年12月28日公司8-K表格的附件10.3合并)。
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| | |
* 10.5 | | 2021年管理层激励计划(参照公司最初于2021年12月7日提交的S-1表格注册说明书附件10.4并入)。 |
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* 10.6 | | 2021年员工购股计划(参照公司最初于2021年12月7日提交的S-1表格注册说明书附件10.5并入)。 |
| | |
* 10.7 | | Douglas Elliman Inc.和Howard M.Lorber之间的雇佣协议，日期为2022年1月10日(通过引用2022年1月10日公司8-K表格的附件10.1并入)。
|
| | |
*10.8 | | Douglas Elliman Inc.和Howard M.Lorber于2022年3月18日签署的雇佣协议修正案(通过参考公司截至2021年12月31日的10-K表格附件10.8并入)。 |
| | |
* 10.9 | | 道格拉斯·埃利曼公司和理查德·J·兰本之间的雇佣协议，日期为2022年1月10日。(通过引用本公司日期为2022年1月10日的8-K表格附件10.2并入)。 |
| | |
* 10.10 | | 道格拉斯·艾丽曼公司与其董事和高级管理人员之间的赔偿协议表(通过引用附件10.6公司最初于2021年12月7日提交的S-1表的注册说明书合并而成)。 |
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展品
不是的。 | | 描述 |
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10.11 | | 道格拉斯·艾利曼公司高管薪酬追回政策。 |
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10.12 | | 截至2021年12月21日，VT Equipment Leating LLC和Douglas Elliman Inc.之间的非独家飞机租赁协议。 |
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10.13 | | 截至2021年12月21日，VT航空租赁有限责任公司与Douglas Elliman Inc.签订的非独家飞机租赁协议。 |
| | |
21.1 | | 道格拉斯·艾利曼公司的子公司。 |
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23.1 | | 德勤律师事务所同意。 |
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31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)对首席执行官的认证。 |
| | | |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)对首席财务官的认证。 |
| | | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18章第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 |
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| | |
_____________________________
*以引用方式并入
根据第15(B)项要求作为本报告证物提交的每份管理合同或补偿计划或安排列于证据号10.5至10.11中。
第16项。表格10-K摘要。
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | 道格拉斯·艾利曼公司 |
| | (注册人) |
| | | |
| | 发信人： | /S/J.布莱恩特·柯克兰三世 |
| | | J·布莱恩特·柯克兰三世 |
| | | 首席财务官兼财务主管高级副总裁 |
| 日期： | 2023年3月16日 |
授权委托书
以下签署的Douglas Elliman Inc.董事和高级管理人员特此组成并任命Richard J.Lampen三、J.Bryant Kirkland III和Marc N.Bell，他们每一人都有完全的权力在没有其他人的情况下行事，并有充分的权力替代和替代我们真实和合法的代理人，完全有权以我们的名义并代表我们以下列身份签署本年度报告10-K表及其任何和所有修正案，并将其及其所有证物和与此相关的其他文件提交给美国证券交易委员会，并在此批准并确认所有该等事实上的代理人，或其中任何一项，或其代替者，应合法地作出或导致作出凭借本条例而作出的事情。根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2023年3月16日指定的身份签署。
| | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 |
| | | |
| /S/霍华德·M·洛伯 | | 董事会主席总裁、首席执行官
(首席行政主任) |
| 霍华德·M·洛伯 | |
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| /S/J.布莱恩特·柯克兰三世 | | 高级副总裁，财务主管兼首席财务官
(首席财务官和首席会计官) |
| J·布莱恩特·柯克兰三世 | |
| | | |
| /S/理查德·J·兰本 | | 董事 |
| 理查德·J·兰本 | | |
| | |
| /S/罗纳德·J·克莱默 | | 董事 |
| 罗纳德·J·克莱默 | | |
| | |
| /S/迈克尔·S·利博维茨 | | 董事 |
| 迈克尔·S·利博维茨 | | |
| | | |
| 撰稿S/林恩·梅斯特尔 | | 董事 |
| 林恩·梅斯特尔 | | |
| | | |
| /S/威尔逊·L·怀特 | | 董事 |
| 威尔逊·L·怀特 | | |
| | | |
| /S/马克·D·齐齐克 | | 董事 |
| 马克·D·齐奇克 | | |
| | |
道格拉斯·艾利曼公司
截至2022年12月31日的年度表格10-K
项目8、15(A)(1)和(2)、15(C)
财务报表索引
和财务报表附表
要求列入第8、15(A)(1)项和(2)、15(C)项的注册人及其子公司的财务报表和附表如下：
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| | 页面 | |
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| 财务报表： | | |
| 道格拉斯·艾利曼公司合并财务报表 | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | F-2 | |
| 截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表 | F-4 | |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并业务报表 | F-5 | |
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| 截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股东权益合并报表 | F-6 | |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表 | F-7 | |
| 合并财务报表附注 | F-8 | |
| 财务报表明细表： | | |
| 附表二--估值及合资格账目 | F-33 | |
以上没有列出的财务报表时间表已被省略，因为它们不适用，或者所需信息包含在我们的合并财务报表或附注中。
独立注册会计师事务所报告
致Douglas Elliman Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了道格拉斯·艾利曼公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表，截至2022年12月31日的三个年度的相关合并经营报表、股东权益和现金流量，以及列于指数第15项的相关附注和财务报表附表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年3月16日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
租赁--见财务报表附注1和附注5
关键审计事项说明
截至2022年12月31日，公司的经营租赁使用权资产和经营租赁负债分别为1.178亿美元和1.428亿美元。租赁负债在开始时计入租赁期内未来租赁付款的净现值。所使用的贴现率通常为公司的估计增量借款利率(“IBR”)，除非出租人的隐含利率很容易确定。贴现率是定期计算的，以估计公司为在类似期限内以类似证券借入必要资金以获得类似价值的资产所需支付的利率。由于大多数租约隐含的利率不容易确定，该公司估计了用于计算其使用权资产和租赁负债的IBR。
我们将用于计算公司使用权资产和租赁负债的IBR确定为一项重要的审计事项，因为管理层做出了重大假设，以反映公司在类似期限内以类似证券借入资金以获得类似价值资产的利率。在确定IBR时，这些重大假设的变化可能对已记录的使用权资产和相关租赁负债产生重大影响。这需要审计师高度的判断力，并在执行审计程序时，评估管理层假设的合理性，这些假设涉及公司为在类似期限内以类似证券获得类似价值的资产所需支付的借款利率的估计。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与用于计算公司使用权资产和租赁负债的IBR相关的审计程序包括以下内容：
–我们测试了对使用权资产和租赁负债的控制的有效性，包括管理层对确定IBR的控制。
–我们根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)842中的定义和指导，评估了管理层用于估计IBR的方法和假设。租契、其他参考资料和普遍接受的程序。
–我们通过使用第三方市场数据和基础租赁条款独立评估投入的合理性，测试了管理层用于制定IBR的投入，如下所示：
–我们评估了归于该公司的信用评级的合理性。
–我们评估了基本利率和利差用于确定IBR的合理性。
–我们评估了模型(S)的准确性和用于估计IBR的数学计算。
/s/ 德勤律师事务所
佛罗里达州迈阿密
2023年3月16日
自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。
道格拉斯·艾利曼公司及附属公司
合并合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| (千美元，每股除外) |
| 资产： | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 163,859 | | | $ | 211,623 | |
| 应收账款 | 22,162 | | | 32,488 | |
| 代理应收账款净额 | 12,826 | | | 9,192 | |
| 应收所得税，净额 | 7,547 | | | — | |
| 受限现金和现金等价物 | 4,985 | | | 15,336 | |
| 其他流动资产 | 13,680 | | | 12,166 | |
| 流动资产总额 | 225,059 | | | 280,805 | |
| 财产和设备，净额 | 41,717 | | | 39,381 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 117,773 | | | 123,538 | |
长期投资(包括#美元6,219及$3,756按公允价值计算) | 12,932 | | | 8,094 | |
| 合同资产，净额 | 38,913 | | | 28,996 | |
| 商誉 | 32,230 | | | 32,571 | |
| 其他无形资产，净额 | 73,666 | | | 74,421 | |
| 权益法投资 | 1,629 | | | 2,521 | |
| 其他资产 | 6,483 | | | 4,842 | |
| 总资产 | $ | 550,402 | | | $ | 595,169 | |
| 负债和股东权益： | | | |
| 流动负债： | | | |
| *应付票据和其他债务的当期部分 | $ | — | | | $ | 12,527 | |
| **当前的经营租赁负债 | 22,328 | | | 22,666 | |
| 应付所得税，净额 | — | | | 1,240 | |
| 应付帐款 | 5,456 | | | 5,874 | |
| 应付佣金 | 22,117 | | | 35,766 | |
| 应计薪金和福利 | 18,228 | | | 25,446 | |
| 合同责任 | 8,222 | | | 6,689 | |
| 其他流动负债 | 13,607 | | | 22,259 | |
| 流动负债总额 | 89,958 | | | 132,467 | |
| 应付票据和其他债务减去本期部分 | — | | | 176 | |
| 递延所得税，净额 | 14,467 | | | 11,412 | |
| 非流动经营租赁负债 | 120,508 | | | 129,496 | |
| 合同责任 | 54,706 | | | 39,557 | |
| 其他负债 | 306 | | | 188 | |
| 总负债 | 279,945 | | | 313,296 | |
| 承付款和或有事项(附注14) | | | |
| 股东权益： | | | |
优先股，面值$0.01每股，10,000,000授权股份 | — | | | — | |
普通股，面值$0.01每股，250,000,000授权股份，80,881,022和81,210,626已发行及已发行股份 | 809 | | | 812 | |
| 额外实收资本 | 273,111 | | | 278,500 | |
| (累计亏损)留存收益 | (5,000) | | | 622 | |
| | | |
| 道格拉斯·艾利曼公司股东权益总额 | 268,920 | | | 279,934 | |
| 非控制性权益 | 1,537 | | | 1,939 | |
| 股东权益总额 | 270,457 | | | 281,873 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 550,402 | | | $ | 595,169 | |
附注是合并财务报表的组成部分。
道格拉斯·艾利曼公司及附属公司
合并合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (千美元，每股除外) |
| 收入： | | | | | |
| 佣金和其他经纪收入 | $ | 1,099,885 | | | $ | 1,292,416 | | | $ | 733,751 | |
| 物业管理 | 36,022 | | | 37,345 | | | 35,115 | |
| 其他辅助服务 | 17,270 | | | 23,377 | | | 5,121 | |
| * | 1,153,177 | | | 1,353,138 | | | 773,987 | |
| | | | | |
| 费用： | | | | | |
| 房地产经纪佣金 | 836,803 | | | 985,523 | | | 546,948 | |
| 销售和市场营销 | 85,763 | | | 77,174 | | | 64,097 | |
| 运营和支持 | 72,946 | | | 71,641 | | | 49,895 | |
| 一般和行政 | 131,421 | | | 92,798 | | | 76,134 | |
| 技术 | 22,773 | | | 15,343 | | | 14,858 | |
| 折旧及摊销 | 8,012 | | | 8,561 | | | 8,537 | |
| 资产处置损失 | — | | | — | | | 1,169 | |
| 商誉和其他无形资产的减值 | — | | | — | | | 58,252 | |
| 重组 | — | | | — | | | 3,382 | |
| 营业(亏损)收入 | (4,541) | | | 102,098 | | | (49,285) | |
| | | | | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 利息收入 | 1,779 | | | 83 | | | 190 | |
| 权益法投资损失中的权益 | (563) | | | (278) | | | (225) | |
| 或有负债的公允价值变动 | — | | | (1,647) | | | 2,149 | |
| 投资和其他收入 | 3,429 | | | 529 | | | 843 | |
| | | | | |
| 未计提所得税准备的收入(亏损) | 104 | | | 100,785 | | | (46,328) | |
| 所得税费用 | 6,503 | | | 2,133 | | | 44 | |
| | | | | |
| 净(亏损)收益 | (6,399) | | | 98,652 | | | (46,372) | |
| | | | | |
| 归属于非控股权益的净亏损 | 777 | | | 186 | | | — | |
| | | | | |
| 道格拉斯·埃利曼公司的净(亏损)收入。 | $ | (5,622) | | | $ | 98,838 | | | $ | (46,372) | |
| | | | | |
| 每股基本普通股： | | | | | |
| | | | | |
| 适用于道格拉斯·埃利曼公司普通股的净(亏损)收入。 | $ | (0.08) | | | $ | 1.27 | | | $ | (0.60) | |
| | | | | |
| 稀释后每股普通股： | | | | | |
| | | | | |
| 适用于道格拉斯·埃利曼公司普通股的净(亏损)收入。 | $ | (0.08) | | | $ | 1.27 | | | $ | (0.60) | |
附注是合并财务报表的组成部分。
道格拉斯·艾利曼公司及附属公司
合并股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 留存收益(累计亏损) | | | | 前父母的净投资 | | 非控制性权益 | | |
| | 股票 | | 金额 | | | | | | | 总计 |
| | (千美元) |
| 平衡，2020年1月1日 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 204,283 | | | $ | — | | | $ | 204,283 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (46,372) | | | — | | | (46,372) | |
| 来自前父母的净转账 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 5,679 | | | — | | | 5,679 | |
| 平衡，2020年12月31日 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 163,590 | | | — | | | 163,590 | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 622 | | | | | 98,216 | | | (186) | | | 98,652 | |
| 来自前父母的净转账 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 17,506 | | | — | | | 17,506 | |
| 将净投资转入额外实收资本 | — | | | — | | | 279,312 | | | — | | | | | (279,312) | | | — | | | — | |
| 普通股发行 | 77,720,626 | | | 777 | | | (777) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
| 限制性股票授予 | 3,490,000 | | | 35 | | | (35) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
| 收购子公司 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 500 | | | 500 | |
| 来自非控股权益的净转移 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,625 | | | 1,625 | |
| 平衡，2021年12月31日 | 81,210,626 | | | 812 | | | 278,500 | | | 622 | | | | | — | | | 1,939 | | | 281,873 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | (5,622) | | | | | — | | | (777) | | | (6,399) | |
普通股分配和股息(#美元0.20每股) | — | | | — | | | (16,250) | | | — | | | | | — | | | — | | | (16,250) | |
| 限制性股票授予 | 65,000 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
| 扣留股份作为支付与有限制股份归属有关的税项法律责任 | (394,604) | | | (4) | | | (1,622) | | | — | | | | | — | | | — | | | (1,626) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 11,138 | | | — | | | | | — | | | — | | | 11,138 | |
| 非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 375 | | | 375 | |
| 其他 | — | | | — | | | 1,346 | | | — | | | | | — | | | — | | | 1,346 | |
| 平衡，2022年12月31日 | 80,881,022 | | | $ | 809 | | | $ | 273,111 | | | $ | (5,000) | | | | | $ | — | | | $ | 1,537 | | | $ | 270,457 | |
附注是合并财务报表的组成部分。
道格拉斯·艾利曼公司及附属公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净(亏损)收益 | $ | (6,399) | | | $ | 98,652 | | | $ | (46,372) | |
| 对净(亏损)收入与经营活动提供的(用于)现金净额的调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 8,012 | | | 8,561 | | | 8,537 | |
| 非现金股票薪酬费用 | 11,138 | | | — | | | — | |
| 商誉和其他无形资产的减值 | — | | | — | | | 58,252 | |
| 资产出售损失 | 11 | | | 186 | | | 1,169 | |
| 递延所得税 | 4,193 | | | (73) | | | 78 | |
| 投资证券净收益 | (2,839) | | | (265) | | | — | |
| 权益法投资损失中的权益 | 563 | | | 278 | | | 225 | |
| 权益法投资的分配 | 654 | | | 75 | | | 30 | |
| 非现金租赁费用 | 20,621 | | | 18,667 | | | 17,326 | |
| 重组的非现金部分 | — | | | — | | | 1,214 | |
| 或有负债的公允价值变动 | — | | | 1,647 | | | (2,149) | |
| 信贷损失准备金 | 4,064 | | | 3,331 | | | 1,460 | |
| 其他 | — | | | — | | | (1,098) | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | 3,377 | | | (11,705) | | | (4,816) | |
| 应付账款和应计负债 | (22,734) | | | (1,127) | | | 3,529 | |
| 经营性使用权资产和经营性租赁负债净额 | (24,183) | | | (23,989) | | | (7,493) | |
| 应计薪金和福利 | (7,218) | | | 13,408 | | | (1,287) | |
| 其他 | (4,004) | | | 20,180 | | | 3,260 | |
| 经营活动提供的现金净额(用于) | (14,744) | | | 127,826 | | | 31,865 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 权益类投资--方法投资 | (400) | | | — | | | — | |
| 权益法投资的分配 | 75 | | | 88 | | | — | |
| 购买债务证券 | (701) | | | — | | | — | |
| 购买股权证券 | (2,100) | | | (3,975) | | | — | |
| 购买长期投资 | (1,074) | | | (365) | | | — | |
| 收购附属公司 | — | | | (500) | | | (722) | |
| 收购子公司所获得的现金 | — | | | — | | | 2,760 | |
| 资本支出 | (8,537) | | | (4,106) | | | (6,126) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (12,737) | | | (8,858) | | | (4,088) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 偿还债务 | (12,528) | | | (361) | | | (63) | |
| 前父母的供款 | — | | | 33,532 | | | — | |
| 分配给前父母 | — | | | (31,470) | | | — | |
| 普通股股息 | (16,250) | | | — | | | — | |
| 非控股权益的贡献 | 375 | | | 1,625 | | | — | |
| 赚取付款 | (1,600) | | | (130) | | | (80) | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (30,003) | | | 3,196 | | | (143) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (57,484) | | | 122,164 | | | 27,634 | |
| 现金、现金等价物和受限现金，年初 | 228,866 | | | 106,702 | | | 79,068 | |
| 现金、现金等价物和受限现金，年终 | $ | 171,382 | | | $ | 228,866 | | | $ | 106,702 | |
附注是合并财务报表的组成部分。
道格拉斯·艾利曼公司
合并合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
1. 重要会计政策摘要
(a) 陈述的基础:
道格拉斯·艾利曼公司(“道格拉斯·艾利曼”或“公司”)我S从事房地产服务和物业科技投资业务，正寻求收购或投资其他房地产服务和物业科技公司。Douglas Elliman拥有Douglas Elliman Realty，LLC，是纽约大都会地区最大的住宅经纪公司和美国第六大住宅经纪公司。道格拉斯·艾利曼拥有大约120办公室大约有6,900纽约大都市区以及佛罗里达州、加利福尼亚州、康涅狄格州、马萨诸塞州、科罗拉多州、新泽西州和德克萨斯州的房地产经纪人。2021年8月，道格拉斯·艾利曼增持德克萨斯州道格拉斯·艾利曼股份1%至50%。在2021年12月29日之前，本公司由向量集团有限公司(“向量集团”)全资拥有，连同其合并的附属公司，统称为“前母公司”。
2021年12月，矢量集团董事会批准通过按比例将公司股票分配给矢量集团现有股东的方式，分配其房地产服务和房地产技术业务的业务。2021年12月29日，向量集团股东在2021年12月20日收盘时，每持有两股向量集团普通股，即可获得1股道格拉斯·艾利曼普通股(以下简称“分配”)。
这个随附的合并财务报表包括道格拉斯·艾利曼的账目和交易，以及道格拉斯·艾利曼直接或间接拥有控股权的实体。这些实体包括Der Holdings LLC和New Valley Ventures LLC(“New Valley Ventures”)，它们是向量集团的直接和间接全资子公司。Der Holdings LLC拥有Douglas Elliman Realty，LLC和加州公司的Douglas Elliman。New Valley Ventures由对创新和尖端房地产技术公司(Proptech)的少数股权投资组成。所附合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。
道格拉斯·艾利曼的合并财务报表包括前母公司为某些职能和服务分配的某些间接一般和行政成本，包括但不限于执行办公室、财务和其他行政支持。这些费用已根据可识别的直接使用或季度管理费#分配给道格拉斯·埃利曼。500，在2020年3月31日之前按季度收费。由于新冠肺炎疫情的影响，暂停收取管理费。
Douglas Elliman的综合运营、财务状况和现金流可能不能反映其未来的表现，也不一定反映出如果Douglas Elliman在本报告所述期间作为一个独立的实体运营，其综合运营、财务状况和现金流将会是什么，包括由于从向量集团分离和分配而导致的运营和资本的变化。
在列报合并财务报表时，管理层作出的估计和假设会影响所报告的金额和相关披露。就其性质而言，估计是基于判断和可获得的信息。因此，实际结果可能与这些估计不同。
(b) 合并原则:
这个本报告所载合并财务报表乃以独立基准编制，于2021年12月29日前，由向量集团的合并财务报表及会计记录衍生而成。合并后的财务报表包括Der Holdings LLC和New Valley Ventures以及道格拉斯·埃利曼拥有控股权的所有其他实体的资产、负债、收入、费用和现金流。合并财务报表中的所有公司间余额和交易均已注销。
什么时候在评估一个实体的合并时，Douglas Elliman首先确定一个实体是否在可变利益实体合并指南(“VIE”)的范围内，以及它是否被视为VIE。如果该实体被认为是VIE，道格拉斯·埃利曼将确定它是否将被视为该实体的主要受益人。Douglas Elliman整合了那些它已确定为主要受益者的VIE。如果Douglas Elliman确定它在VIE实体中没有控股权，它不会合并该实体。对于Douglas Elliman不拥有控股权的实体，对该等实体的投资被归类为可供出售证券或使用股权或成本法(视情况而定)入账。
目录表
道格拉斯·艾利曼公司
合并财务报表附注-(续)
(c) 前父母的净投资:
这个前母公司在合并股东权益合并报表中的净投资是向量集团在道格拉斯·艾利曼的历史净投资，这是由于与前母公司的各种交易和前母公司的分配所致。应付和应付前母公司的余额以及道格拉斯·艾利曼业务的累计收益已作为前母公司净投资的组成部分列报。
(d) 估计和假设:
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用数额。短期内可能发生重大变化的重大估计包括减值费用和无形资产估值。实际结果可能与这些估计不同。
(e) 现金和现金等价物:
现金包括手头现金、银行存款和货币市场账户。现金等价物包括原始到期日为90天或更短的短期投资。短期投资的利息在赚取时确认。该公司将现金和现金等价物存放在大型商业银行。联邦存款保险公司和证券投资者保护公司分别为这些余额提供高达250美元和500美元的保险。截至2022年12月31日，该公司几乎所有的现金余额都没有保险。
(f) 现金、现金等价物和限制性现金的对账:
流动资产和其他资产中所列的受限现金数额包括需要存入代管机构的现金和现金等价物，用于办公室租赁相关信用证所需的数额，以及银行安排的某些存款要求。与信用证有关的限制将在各自的租赁期内继续有效。与银行安排有关的限制将在安排期间继续有效。
合并现金流量表中“现金、现金等价物和限制性现金”的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 现金和现金等价物 | $ | 163,859 | | | $ | 211,623 | | | $ | 94,421 | |
| 流动资产中包括的受限现金和现金等价物 | 4,985 | | | 15,336 | | | 10,374 | |
| 列入其他资产的限制性现金和现金等价物 | 2,538 | | | 1,907 | | | 1,907 | |
| 合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 171,382 | | | $ | 228,866 | | | $ | 106,702 | |
(g) 投资证券:
该公司将债务证券投资归类为交易。归类为交易的投资按公允价值入账，公允价值变动在净收益中确认。损益在公司合并经营报表中实现时予以确认。出售证券的成本是根据平均成本确定的。
(h) 信用风险高度集中:
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及贸易应收账款。该公司将其临时现金放在货币市场证券(投资级或更高级别)中，管理层认为是高信用质量的金融机构。
(i) 应收账款:
应收账款包括在公司年终前完成但尚未收到相关佣金的销售交易所赚取的佣金。本公司主要根据特定的确认方法为无法收回的应收账款计提潜在损失准备。确实有不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的佣金应收账款坏账准备。当催收的可能性很小且催收努力已被放弃时，坏账将被注销。
目录表
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合并财务报表附注-(续)
(j) 财产和设备，净额:
财产和设备净额按成本列报，并在各自资产的估计使用年限内采用直线折旧法进行折旧。3至10在家具和设备上花了五年时间。
资产和设备的成本和相关累计折旧净额在报废或其他处置时从账目中注销，任何由此产生的收益或损失都反映在业务中。
租赁改进的成本按相关租赁或改进的估计使用年限中较小者摊销。重大增建和改造的费用记入资本化，而日常维护和维修的支出在发生时计入费用。
(k) 按权益会计法核算的投资:
在对其权益法投资进行会计核算时，本公司确认其参与可变利益实体(VIE)，其定义为(A)在没有额外从属财务支持的情况下，存在风险的股权投资不足以为其活动提供资金的实体；(B)作为一个群体，有风险的股权投资者缺乏1)指导对该实体的经济业绩影响最大的法律实体活动的权力，2)吸收该实体预期损失的义务，或3)获得该实体预期剩余收益的权利；或(C)作为一个群体，股权投资者拥有与其经济利益不成比例的投票权，而实体的活动涉及或代表拥有不成比例小投票权的投资者进行。
本公司于VIE的权益主要以股权形式持有。本公司审查特定标准，并在确定本公司是否为VIE的主要受益人时作出判断。经考虑的因素包括风险及报酬分担、其他合伙人(S)的经验及财务状况、投票权、参与日常资本及经营决策、VIE执行委员会的代表、除保护权或投票权以外的单方面退出权，以及本公司与其其他合伙人(S)之间的经济失衡程度。
会计准则要求合并本公司为主要受益人的VIE。该指导意见要求对企业拥有控股权的VIE进行整合。控股财务权益将具有以下两个特征：(A)有权指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最重大的影响；(B)有义务吸收VIE可能对VIE产生重大影响的损失，或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。
本公司在未合并的VIE的投资中的最大亏损风险仅限于其对VIE的投资、对VIE的任何未出资的资本承诺，在某些情况下，还包括与特定项目债务相关的担保。
该公司每季度对其权益法投资进行评估，以确定是否存在减值指标。如果是，公司将进一步调查以确定是否发生了减值，以及该减值是否被认为是临时性的或非临时性的。本公司相信，对暂时性或非暂时性减值的评估是以事实和情况为导向的。
(l) 商誉及其他无形资产:
具有无限年限的商誉和无形资产不会摊销，而是在截至10月1日或当发生的事件或商业环境的变化表明资产的账面价值可能无法收回时，按年度进行减值测试。本公司遵循ASC 350，无形资产-商誉和其他以及包括ASU 2011-08在内的后续更新，商誉减值测试和ASU 2017-14，简化商誉减值测试。修正案允许各实体首先进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果本公司得出结论认为报告单位的公允价值很可能低于其账面价值或选择绕过可选的定性评估，则本公司将通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来评估可回收性；否则，将不需要进一步的减值测试。与Douglas Elliman商标相关的无形资产的公允价值是使用“免除版税支付”的方法确定的。这种方法包括两个步骤：(I)估计与Douglas Elliman商标相关的其商标的合理使用费费率；(Ii)将这些使用费费率应用于净销售额，并对由此产生的现金流进行贴现，以确定公允价值。然后将这一公允价值与商标的账面价值进行比较。正如本公司综合财务报表附注9所述，于2020年第一季度，本公司对其商誉及其商标无形资产进行了量化评估，同时对减值指标进行了季度审查。量化评估的结果是减值费用对……表示善意
目录表
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$46,252以及商标无形资产$12,000。本公司对截至2022年12月31日的年度进行了定性评估，不导致与其商誉或商标相关的额外减值费用。
收购商誉指收购价格超过相关收购的有形和无形资产净值的公允价值。在公司收购中确认商誉的因素包括：(I)被收购公司的预期增长率和盈利能力，(Ii)确保特定买家的协同效应，增加收入和利润，市场参与者无法以其他方式获得，(Iii)大量节省成本的机会，(Iv)经验丰富的劳动力和(V)公司在销售、收入和现金流方面的增长战略。
具有有限寿命的无形资产在其各自的估计可用年限内摊销。应摊销的可识别无形资产的减值评估采用与下文描述的评估长期资产类似的程序。
(m) 长期资产减值准备:
当业务环境的事件或变化显示资产的账面价值可能无法完全收回时，本公司会审核长期资产的减值。本公司进行回收测试，将预计的未贴现现金流量与资产组的账面价值进行比较，以确定是否存在减值。如确定存在减值，则任何相关减值损失均按折现现金流量基础上的资产公允价值计算。待处置资产的减值损失(如有)是根据预计将收到的收益减去处置成本得出的。
此外，本公司对其归类为股权证券的长期投资进行减值审查，该等投资不符合资产净值(“资产净值”)的实际权宜之计，但公允价值不能轻易确定。本公司按季度对投资进行评估，以确定是否有减值指标。如果是，则确定是否存在减值以及是否被认为是临时性的或非临时性的。对暂时性或非暂时性减损的评估是以事实和情况为导向的。作为分析一部分考虑的减值指标包括：(A)被投资方的收益表现、信用评级、资产质量或业务前景显著恶化；(B)被投资方的监管、经济或技术环境发生重大不利变化；(C)被投资方所在地理区域或所在行业的总体市场状况发生重大不利变化；以及(D)引起对被投资方持续经营能力的重大担忧的因素，例如运营现金流为负、营运资本不足或不符合法定资本要求或债务契约。
(n) 租契:
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租赁计入公司合并资产负债表上的经营租赁使用权(“ROU”)资产和租赁负债。
ROU资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利。租赁负债是指本公司根据租赁协议确定的支付租赁款项的义务。租赁负债在开始时计入租赁期内未来租赁付款的净现值。所使用的贴现率通常是公司估计的增量借款利率，除非出租人的隐含利率很容易确定。贴现率是定期计算的，以估计公司为在类似期限内以类似证券借入必要资金以获得类似价值的资产所需支付的利率。净收益资产于开始时就租赁负债额、已产生的初始直接成本入账及确认，并因收到租赁奖励而减值。本公司的租赁条款可包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。经营租赁费用在租赁期内以直线法确认。
本公司与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议；公司选择了将所有相关资产类别的租赁和非租赁组成部分合并的会计政策。
(o) 股票大奖:
本公司通过在授予日按公允价值计量基于股票支付的补偿成本来核算员工股票补偿计划。公允价值按直线法确认为归属期间的补偿费用。根据2021年管理激励计划(“2021年计划”)授予的限制性股票的条款规定了与限制性股票奖励的未归属部分相关的股份的普通股股息等价物(以现金支付，与普通股支付的比率相同)。本公司确认在本公司合并综合资产负债表上就该等限制性股票奖励支付的股息等值权利为减少额外
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实收资本(美元704截至2022年12月31日止年度)，在公司合并股东权益综合报表中列为“普通股分派和股息”。
(p) 所得税:
本公司按负债法核算所得税，并就财务报告确认的资产和负债额与税务确认的暂时性差异以及税收抵免结转和亏损结转之间的影响记录递延税项。该等递延税项是通过应用与递延项目预期冲销时间相关的已制定税率来计量的。当部分或全部递延税项资产被认为更有可能无法变现时，估值准备将减少递延税项资产。当期应缴所得税计入当期税金准备。
于2021年，本公司根据其活动及附属公司于此期间活动的应课税收入，计算分配后两天的所得税拨备。T他该公司的主要子公司道格拉斯·艾利曼房地产公司和新谷风险投资公司是有限责任公司。有限责任公司的成员按其在公司应纳税所得额中的比例纳税。因此，在分配之前，财务报表中没有计入联邦所得税拨备或负债，加州公司的Douglas Elliman除外，该公司作为一个公司纳税，并有净营业亏损结转，已完全计入估值准备金。然而，本公司须缴纳纽约市非公司营业税(“UBT”)，因此已在其合并综合财务报表中就UBT计提拨备。
这个当本公司相信其报税仓位是可支持的，但经税务机关审核后，本公司认为某些仓位可能无法完全维持时，本公司通过确认税务负债来计入所得税的不确定性。来自税务头寸的利益是以和解后实现的可能性大于50%的最大数额的利益来衡量的。在这些事项的最终税务结果与所记录的金额不同的范围内，该等差异会影响作出该等厘定期间的所得税支出。与潜在纳税评估的应计负债相关的利息和罚款(如果有)包括在所得税费用中。
(q) 或有事件:
这个当公司及其子公司确定可能出现不利结果并且损失金额可以合理估计时，公司及其子公司在其合并合并财务报表中记录待决诉讼拨备。
(r) 普通股的分配和分红:
该公司将普通股的分配作为红利记录在其合并的股东权益合并报表中，以留存收益为限。任何超过留存收益的金额都被记录为在可获得的范围内减少额外的实收资本，然后记为留存收益(累计赤字)。本公司的股票股息被记录为股票拆分，并追溯到所列所有年度的每股收益。
(s) 收入确认:
佣金和其他经纪收入：本公司房地产经纪业务赚取的房地产佣金在房地产销售完成或签订租赁协议时确认为收入，即履行义务的时间点。预先收到的任何佣金和其他付款将推迟到履约义务清偿后支付。相应的代理佣金支出，包括任何预付佣金或其他直接费用支付，将递延并与相关收入同时确认为代理佣金支出。专题606下对这些佣金和其他经纪收入的会计核算与以前专题605下这些交易的会计核算基本一致，只是开发营销业务中的客户安排和一些商业租赁合同中存在的延长付款条件除外。
属性管理：物业管理收入安排包括提供业务和行政服务以管理主题物业。这些服务的费用通常按月计费和收取。物业管理服务费按月履行客户安排下的履约责任，按产出法按时间确认为收入。
辅助的服务：本公司赚取的辅助服务收入主要与所有权和托管服务有关。这些服务在房地产销售完成时确认为收入，也就是履行义务的时间点。
有关更多信息，请参阅附注2-收入确认。
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(t) 房地产经纪佣金:
房地产代理佣金包括在房地产交易结束时支付给公司代理人的佣金，以及支付给外部经纪公司的客户转介费用，这些费用在房地产交易结束时确认并支付。
(u) 销售和市场营销费用:
销售和营销费用主要包括营销和广告费用、支持销售、营销、扩展和相关职能的员工的薪酬和其他与人员相关的成本、与入住率相关的成本和代理收购激励。广告费用主要包括平面广告、网络广告和促销项目等营销活动的成本，这些费用在发生时计入费用。薪酬和其他与人员相关的成本包括工资、福利、奖金和其他薪酬支出。
房地产广告费用在发生时计入销售和营销费用，为#美元。29,937, $26,091及$18,875截至2022年12月31日及2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
(v) 运营和支持费用:
运营和支持费用主要包括员工支持代理的薪酬和其他与人员相关的费用、第三方咨询和专业服务费用(不包括一般和行政或技术费用)、公司收购的或有对价的公允价值调整以及其他相关费用。
(w) 一般和行政费用:
一般和行政费用主要包括：行政管理和行政雇员的薪酬、股票薪酬和其他与人事有关的费用，包括财务和会计、法律、人力资源和通信；支持其行政职能的总部和其他办公室的占用费用；因使用办公空间和雇员而向其前母公司支付的过渡服务；法律和财务的专业服务费；保险费和人才获取费用。
(x) 技术费用:
技术费用主要包括员工在产品、工程和技术功能方面的薪酬和其他与人员相关的成本、网站托管费用、软件许可和设备、第三方咨询费用、Proptech的数据许可以及与实施我们的技术计划相关的其他相关费用。
(y) 重组:
作为对新冠肺炎的回应，该公司开始了重组，调整了行政支持职能和办公地点，并调整了业务模式，以更高效地为客户服务。这包括裁员约25在道格拉斯·艾利曼。在过去几年里2022年12月31日和2021年12月31日，有几个不是重组费用。自.起2020年12月31日，曾经有过不是重组费用的应计项目。
这个下表汇总了2020年12月31日终了年度的支出金额：
| | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的年度 |
| 现金收费： | | | |
| 员工遣散费和福利 | | | $ | 1,875 | |
| | | |
| 其他重组费用 | | | 293 | |
| | | 2,168 | |
| 非现金： | | | |
| 与合并销售办事处相关的固定资产损失 | | | 1,214 | |
| | | |
| | | |
| *重组费用总额 | | | $ | 3,382 | |
| | | |
全截至2020年12月31日的年度支出金额作为重组费用计入公司的综合经营报表。
目录表
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员工2020年12月31日终了年度的遣散费和福利支出完全与工作人员减少有关。
这个下表列出了截至2020年12月31日的年度重组计划下的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 员工福利和福利 | | 其他 | | 固定资产非现金损失 | | 总计 |
| 截至2020年1月1日的应计余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 重组费用 | | 1,875 | | | 293 | | | 1,214 | | | 3,382 | |
| 已利用 | | (1,875) | | | (293) | | | (1,214) | | | (3,382) | |
| | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的应计余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
(z) 投资和其他收入：
投资和其他收入包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| Proptech可转换交易债务证券确认的净收益。 | $ | 2,184 | | | $ | 60 | | | $ | — | |
| 按公允价值确认的长期投资净收益 | 655 | | | 205 | | | — | |
| 其他收入 | 1 | | | 264 | | | 843 | |
| 与税收脱钩赔偿有关的收入 | 589 | | | — | | | — | |
| 投资和其他收入 | $ | 3,429 | | | $ | 529 | | | $ | 843 | |
(Aa)其他全面收入:
本公司并无任何产生其他全面收益的活动。
(AB)收购:
2021年8月6日，公司收购了另一家49拥有德克萨斯州休斯敦持牌房地产服务提供商Douglas Elliman的%股权，收购价格为$500。这项收购的收购价分配导致确认#美元。6,527与竞业禁止协议有关的无形资产，$5,047资产，$11,389负债和美元815是善意的。商誉预计不能在所得税方面扣除。竞业禁止协议预计将摊销完毕。十年。本公司控制着道格拉斯·艾利曼德克萨斯公司的董事会，并根据ASC 810的投票权权益模式整合其所有权权益，从而产生剩余股份的非控股权益50非本公司拥有的道格拉斯-艾利曼德克萨斯公司在其合并合并财务报表上的百分比。
道格拉斯·艾利曼德克萨斯公司的资产、负债和经营业绩对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流并不重要，因此没有提供此次收购的形式财务信息。
(AB)后续事件:
该公司对截至2023年3月16日的后续事件进行了评估，这是财务报表发布的日期。
(AC)新会计公告:
会计准则更新(“华硕”)将在未来时期内通过：
2021年10月，财务会计准则委员会发布了ASU 2021-08，企业合并(主题805)，从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。ASU要求收购人根据主题606确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债。ASU在2022年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。该公司目前正在评估新指引对其综合财务报表的影响。
2022年6月，财务会计准则委员会发布了ASU 2022-03,公允价值计量(主题820)，受合同销售限制的股权证券的公允价值计量。ASU澄清了主题820公允价值计量中的指导，
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道格拉斯·艾利曼公司
合并财务报表附注-(续)
在计量受禁止出售股权证券的合同限制的股权证券的公允价值时。该标准还要求对受合同限制的股权证券进行某些披露。ASU在2023年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。该公司目前正在评估新指引对其综合财务报表的影响。
美国证券交易委员会拟议的规则更改
2022年3月21日，美国证券交易委员会提议修改规则，要求注册者在注册声明和年度报告中提供某些与气候相关的信息。拟议的规则将要求提供注册人与气候有关的风险的信息，这些风险合理地可能对其业务、运营结果或财务状况产生实质性影响。关于气候相关风险的必要信息还将包括披露注册者的温室气体排放，这已成为评估注册者面临此类风险的常用指标。此外，根据拟议的规则，登记人经审计的财务报表中将要求采用某些与气候有关的财务指标。该公司目前正在评估拟议规则变化的影响。
2. 收入确认
收入确认政策
收入是根据与客户的合同中规定的对价减去任何销售激励来衡量的。收入在以下情况下确认：(A)与客户签订了可强制执行的合同，该合同具有商业实质，并且可能收取几乎所有服务对价；以及(B)对客户的履行义务在一段时间内或在某个时间点得到履行。
房地产销售：本公司房地产经纪业务赚取的房地产佣金在房地产销售完成或签订租赁协议时确认为收入，即履行义务的时间点。预先收到的任何佣金和其他付款将推迟到履约义务清偿后支付。相应的代理佣金支出，包括任何预付佣金或其他直接费用支付，将递延并与相关收入同时确认为销售成本。
公司与客户的收入合同不对客户承担主题606项下的多项物质履行义务，但公司开发营销业务的合同除外。开发营销业务的合同赋予公司独家出售主题物业单位的权利，每售出单位收取佣金，按每单位销售价格的百分比计算。因此，合同下的开发销售物业中的每个单位都存在履行义务，合同交易总价的一部分在每个单位出售时分配和确认。本公司适用本专题第606-10-50-14A段中的可选豁免，并未披露分配给房地产开发营销业务剩余履约义务的交易价格金额，因为该等合同中的交易价格完全由基于标的物业每个单位的最终销售价格的可变对价组成。合同交易总价分配给标的物业中的每个单位，并在履行义务(即出售每个单位)得到履行时确认。因此，分配给开发营销业务剩余履行义务的交易价格代表完全分配给完全未履行的履行义务的可变对价。
根据开发营销服务安排，主题物业需要专职人员，这些费用通常通过预付款从客户那里报销，这些预付款可从未来的佣金收入中收回。收到的预付款和支付的相关直接成本被递延，分配给标的物业中的每个单位，并在每个单位完成销售时确认。
开发营销服务安排还包括在履行履约义务之前发生的直接履行费用。如果履行成本1)与现有合同或预期合同直接相关，2)产生或增强未来将用于履行履约义务的资源，以及3)预期可收回，则公司将履行与客户的合同所产生的成本资本化。这些成本在预计的客户关系期间摊销，这是合同条款。该公司采用与向客户转让货物或服务的模式相一致的摊销方法，将这些成本分配给标的物业中的每个单位，并在每售出的单位在合同结束时支出这些成本。
佣金收入在商业租赁合同履行履约义务时确认，也就是在签订租赁协议时确认，因为没有进一步的履约义务，包括根据延长付款条件支付的任何数额的未来付款。
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合并财务报表附注-(续)
物业管理收入安排包括提供业务和行政服务以管理主题物业。这些服务的费用通常按月计费和收取。物业管理服务费按月履行客户安排下的履约责任，按产出法按时间确认为收入。本公司适用本专题第606-10-50-14段中的可选豁免，并未披露分配给房地产物业管理业务剩余履约义务的交易价格金额，因为提供物业管理服务的合同通常为年度合同，并向客户提供撤销权。
产权保险佣金收入是在产权保险保单销售完成时赚取的，对应于标的房地产销售完成的时间点，也就是履行义务履行的时间点。托管佣金收入记录在房屋销售交易或再融资结束时的某个时间点。
解聚收入的百分比
在下表中，收入按主要服务项目和主要地理市场分列：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 总计 | | 纽约市 | | 东北方向 | | 东南 | | 西 | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
| 佣金和其他经纪收入--现房销售 | $ | 1,028,480 | | | $ | 359,417 | | | $ | 207,932 | | | $ | 263,468 | | | $ | 197,663 | | | |
| 佣金和其他经纪收入-发展营销 | 71,405 | | | 53,773 | | | 654 | | | 13,867 | | | 3,111 | | | |
| 物业管理收入 | 36,022 | | | 35,421 | | | 601 | | | — | | | — | | | |
| 第三方托管和所有权费用 | 17,270 | | | 3,186 | | | 1,235 | | | — | | | 12,849 | | | |
| 总收入 | $ | 1,153,177 | | | $ | 451,797 | | | $ | 210,422 | | | $ | 277,335 | | | $ | 213,623 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 总计 | | 纽约市 | | 东北方向 | | 东南 | | 西 | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
| 佣金和其他经纪收入--现房销售 | $ | 1,210,469 | | | $ | 392,011 | | | $ | 249,195 | | | $ | 355,206 | | | $ | 214,057 | | | |
| 佣金和其他经纪收入-发展营销 | 81,947 | | | 48,167 | | | — | | | 32,292 | | | 1,488 | | | |
| 物业管理收入 | 37,345 | | | 36,756 | | | 589 | | | — | | | — | | | |
| 第三方托管和所有权费用 | 23,377 | | | 5,200 | | | 1,755 | | | — | | | 16,422 | | | |
| 总收入 | $ | 1,353,138 | | | $ | 482,134 | | | $ | 251,539 | | | $ | 387,498 | | | $ | 231,967 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 总计 | | 纽约市 | | 东北方向 | | 东南 | | 西 | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
| 佣金和其他经纪收入--现房销售 | $ | 686,389 | | | $ | 186,229 | | | $ | 204,814 | | | $ | 160,404 | | | $ | 134,942 | | | |
| 佣金和其他经纪收入-发展营销 | 47,362 | | | 24,590 | | | — | | | 22,081 | | | 691 | | | |
| 物业管理收入 | 35,115 | | | 34,209 | | | 906 | | | — | | | — | | | |
| 第三方托管和所有权费用 | 5,121 | | | 2,047 | | | 1,717 | | | — | | | 1,357 | | | |
| 总收入 | $ | 773,987 | | | $ | 247,075 | | | $ | 207,437 | | | $ | 182,485 | | | $ | 136,990 | | | |
目录表
道格拉斯·艾利曼公司
合并财务报表附注-(续)
合同余额
下表提供了与客户签订的开发、营销和商业租赁合同的合同资产和合同负债的信息：
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| 应收账款，包括在应收账款中 | $ | 3,063 | | | $ | 2,749 | |
| 合同资产，净额，包括在其他流动资产中 | 4,453 | | | 2,187 | |
| 合同资产，净额，属于其他资产 | 38,913 | | | 28,996 | |
| 应付款，包括在其他流动负债中 | 2,291 | | | 2,070 | |
| 合同负债，属于流动负债 | 8,222 | | | 6,689 | |
| 合同负债，属于其他负债 | 54,706 | | | 39,557 | |
| | | |
应收账款和应付款项是指房地产商业租赁合同的佣金和应收账款，其履行义务已经履行，付款期限延长，预计将在下一次收付12个月。应收账款增加$314截至2022年12月31日的年度，主要是由于履行履约义务而应计的收入为3,985被现金收款所抵消。相应地，应付款增加了#美元。221主要原因是履行履约义务时应计额外费用#美元。3,007被现金支付所抵消。
合同资产增加$12,183在截至2022年12月31日的年度内，由于美元26,884在履行房地产开发营销合同的履约义务之前发生的直接履行成本的付款，被本季度关闭的单位的确认成本所抵消。
合同负债指在根据房地产开发营销合同履行履约义务之前收到的付款，并在公司根据合同履行时确认为收入。与房地产开发销售合同有关的履约义务在每个单位关闭时被视为已履行。开发营销项目往往跨越四至六年自公司与开发商签订合同之日起至标的物业所有单位销售结束之日止。销售结束的时间取决于公司控制之外的几个外部因素，包括但不限于经济因素、买卖双方的行动、施工时间和其他房地产市场因素。因此，所有与开发营销相关的合同负债和合同成本都被视为长期的，直到预定的单位销售结束日期。截至2022年12月31日，该公司估计约为8,222的合同负债将确认为下一年的收入12个月.
合同负债增加#美元。16,682在截至2022年12月31日的年度内，由于美元38,461在履行房地产开发销售合同的履约义务之前从客户那里收到的预付款被年内销售单位确认的收入抵消。该公司确认的收入为#美元6,776截至2022年12月31日的年度，包括在2021年12月31日的合同负债余额中。该公司确认的收入为#美元9,988截至2021年12月31日的年度，包括在2020年12月31日的合同余额中。该公司确认的收入为#美元8,846截至2020年12月31日的年度，包括在2020年1月1日的合同余额中。
主题606要求一个实体披露在报告期内已履行(或部分已履行)的履约义务在报告期内确认的收入(例如，由于交易价格的变化)。有几个不是分别在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，与在前几个期间已履行或部分履行的业绩义务有关的确认收入。
目录表
道格拉斯·艾利曼公司
合并财务报表附注-(续)
3. 当前预期信贷损失
房地产经纪人代理应收账款：Douglas Elliman Realty面临房地产经纪人应支付的各种金额的信贷损失，这些金额计入合并资产负债表上的其他流动资产，扣除信贷损失准备后的净额。该公司根据对账龄、正在进行的代理商销售、任何证券、具体风险敞口、个别代理商收款的历史经验以及当前和预期的未来市场趋势的评估，估计其对代理商应收账款的信用损失准备金。该公司估计，这些应收款的信贷损失为#美元。10,916及$8,607分别于2022年12月31日和2021年12月31日。
下表汇总了2022年12月31日终了年度的信贷损失准备变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日，
2022 | | 本期准备金 | | 核销 | | 复苏 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 信贷损失准备： | | | | | | | | | |
| 房地产经纪人代理应收账款 | $ | 8,607 | | | $ | 4,064 | | (1) | $ | 1,755 | | | $ | — | | | 10,916 | |
_____________________________
(1)房地产经纪代理应收账款的本期拨备包括在本公司合并经营报表的“一般和行政费用”中。
下表汇总了截至2021年12月31日的年度信贷损失准备变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日，
2021 | | 本期准备金 | | 核销 | | 复苏 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 信贷损失准备： | | | | | | | | | |
| 房地产经纪人代理应收账款 | $ | 7,038 | | | $ | 3,331 | | (1) | $ | 1,762 | | | $ | — | | | 8,607 | |
_____________________________
(1)房地产经纪代理应收账款的本期拨备包括在本公司合并经营报表的“一般和行政费用”中。
4. 每股收益(亏损)
在2021年12月29日，分发的日期，77,720,626普通股股份，面值$0.01每股，分配给截至2021年12月20日登记在册的矢量集团股东。这部分股份用于计算分派前所有期间的基本每股收益和稀释后每股收益，因为所有股份在分派前均由VectorGroup拥有。对于2020年的计算，这些股票在2020年1月1日被视为已发行和流通股，用于计算历史基本和稀释后每股收益。
该公司有限制性股票奖励，它将提供现金股息，其比率与普通股相对于限制性股票奖励所涉及的股票的支付比率相同。这些未偿还的限制性股票奖励将代表在权威指导下参与的证券。公司将把这些奖励的现金红利的支付确认为公司合并资产负债表上额外实收资本的减少。截至2021年、2021年及2020年12月31日止年度，本公司并无派发任何股息。
因此，在分别计算截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度的基本及摊薄每股收益时，本公司并未就该等参与证券的影响调整其净(亏损)收入，因为调整可忽略不计。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 道格拉斯·埃利曼公司的净(亏损)收入。 | $ | (5,622) | | | $ | 98,838 | | | $ | (46,372) | |
| 参与证券的应占收入 | (704) | | | (12) | | | — | |
| 普通股股东可获得的可归因于道格拉斯·埃利曼公司的净(亏损)收入。 | $ | (6,326) | | | $ | 98,826 | | | $ | (46,372) | |
基本每股收益的计算方法是将道格拉斯·埃利曼公司普通股股东可获得的净(亏损)收入除以加权平均流通股数量，加权平均流通股数量将包括既得限制性股票。
目录表
道格拉斯·艾利曼公司
合并财务报表附注-(续)
基本每股收益和稀释后每股收益是使用截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的以下普通股计算的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基本和稀释后每股收益的加权平均份额 | 77,728,081 | | | 77,720,626 | | | 77,720,626 | |
有几个26,984截至2022年12月31日止年度内已发行但未计入摊薄每股收益的非既有限制性股份，因为股份对每股收益有反摊薄作用。
5. 租契
该公司拥有公司和销售办公室和设备的运营租赁。租约的剩余租约期限不到一年至十一年，其中一些选项最多可扩展到五年，其中一些包括终止租约的选项一年。然而，本公司总体上并不合理地确定是否行使续期或终止选择权，因此，续订和终止选择权不考虑在租赁期或ROU资产和租赁负债余额中。该公司的租赁总数包括在合理确定将被行使时包括在租赁付款中的设备租赁的购买选择权。该公司的租赁人口不包括任何剩余价值担保。该公司的租赁人口不包含任何重大限制性契诺。
该公司的租约具有可变付款，最常见的形式是公共区域维护(“CAM”)和根据实际发生的成本收取的税费。这些可变付款被排除在ROU资产和租赁负债余额之外，因为它们不是固定或实质上的固定付款。变动付款在发生时计入费用。
租赁费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 经营租赁成本 | | | $ | 33,248 | | | $ | 32,694 | | | $ | 32,926 | |
| 短期租赁成本 | | | 1,064 | | | 794 | | | 912 | |
| 可变租赁成本 | | | 4,144 | | | 3,623 | | | 3,552 | |
| 减去：转租收入 | | | (579) | | | (458) | | | (325) | |
| 总租赁成本 | | | $ | 37,877 | | | $ | 36,653 | | | $ | 37,065 | |
| | | | | | | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | $ | 36,956 | | | $ | 38,416 | | | $ | 22,201 | |
| | | | | |
| 以租赁义务换取的净收益资产： | | | | | |
| 经营租约 | 14,856 | | | 9,102 | | | 12,977 | |
| | | | | |
| | | | | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| 加权平均剩余租赁年限(以年计)： | | | | |
| 经营租约 | | 7.03 | | 7.65 |
| | | | |
| 加权平均贴现率： | | | | |
| 经营租约 | | 8.73 | % | | 9.12 | % |
| | | | |
| | | | |
目录表
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截至2022年12月31日，租赁负债到期日如下：
| | | | | | |
| 经营租约 | |
| 截至12月31日的年度： | | |
| 2023 | $ | 34,607 | | |
| 2024 | 29,657 | | |
| 2025 | 24,936 | | |
| 2026 | 22,617 | | |
| 2027 | 19,792 | | |
| 此后 | 64,121 | | |
| | |
| 租赁付款总额 | 195,730 | | |
| 减去计入利息 | (52,894) | | |
| 总计 | $ | 142,836 | | |
截至2022年12月31日，该公司拥有217与尚未开始的租赁有关的未贴现租赁付款。
本公司截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度的租金开支为33,248, $32,692及$32,937，分别为。截至2022年12月31日止年度的租金开支包括20,621摊销和美元12,627经营性租赁负债的利息增值的租赁费用。截至2021年12月31日止年度的租金开支包括18,667摊销和美元14,025经营性租赁负债的利息增值的租赁费用。截至2020年12月31日止年度的租金开支包括17,326ROU资产的摊销和减值和美元15,611经营性租赁负债的利息增值的租赁费用。
6. 长期投资
长期投资包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| Proptech可转换交易债务证券 | $ | 2,957 | | | $ | 2,222 | |
公允价值长期投资证券 (1) | 3,262 | | | 1,534 | |
| 以成本价进行Proptech投资 | 8,588 | | | 4,338 | |
| 总投资 | 14,807 | | | 8,094 | |
Proptech当前的可转换交易债务证券 (2) | 1,875 | | | — | |
| 长期投资总额 | $ | 12,932 | | | $ | 8,094 | |
_____________________________
(1)因此，作为ASC 820规定的实际权宜之计，这些资产按资产净值(“资产净值”)计量。
(2)他表示，这些金额计入合并后资产负债表上的“其他流动资产”。
长期投资证券确认的净收益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| Proptech可转换交易债务证券确认的净收益 | $ | 2,184 | | | $ | 60 | | | $ | — | |
| 按公允价值确认的长期投资证券净收益 | 655 | | | 205 | | | — | |
| 长期投资证券确认的净收益 | $ | 2,839 | | | $ | 265 | | | $ | — | |
(A)Proptech可转换交易债务证券：
在截至2022年12月31日的年度内，新谷风险投资公司投资了701转换成可兑换的票据二Proptech风险投资公司。这些证券被归类为交易性债务证券，并按公允价值入账。所有可转换票据的到期日为2023年3月至2025年2月。
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(B)按公允价值计算的长期投资证券：
以下是分别在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度中按公允价值确认的长期投资证券净收益中确认的未实现和已实现净收益摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 长期投资证券确认的净收益 | $ | 655 | | | $ | 205 | | | $ | — | |
| 减去：出售的长期投资证券确认的净收益 | — | | | — | | | — | |
| 在报告日期仍持有的长期投资证券确认的未实现净收益 | $ | 655 | | | $ | 205 | | | $ | — | |
| | | | | |
该公司的无资金承诺为#美元。1,085与截至2022年12月31日的公允价值长期投资证券相关。在截至2022年12月31日的年度内，新谷风险投资公司投资了500vt.进入，进入一按公允价值归类为长期投资证券的额外投资。
(C)没有可随时确定的公允价值且不符合资产净值实际权宜之计的股票
在截至2022年12月31日的年度内，新谷风险投资公司投资了1,500vt.进入，进入四其他Proptech合资企业，不符合NAV实践权宜之计的资格。在截至2022年12月31日的年度内，一在可转换交易中，债务证券被转换，并被归类为股权证券，没有易于确定的公允价值。这些投资的总账面价值为$。8,588及$4,338分别截至2022年、2022年和2021年12月31日。截至2022年12月31日止年度，并无发现与相同或类似投资的有序交易中可见的价格变动有关的减值或其他调整。
7. 财产和设备，净额
财产和设备，净额包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 租赁权改进 | $ | 52,986 | | | $ | 51,571 | |
| 家具和设备 | 40,531 | | | 32,985 | |
| | 93,517 | | | 84,556 | |
| 减去累计折旧和摊销 | (51,800) | | | (45,175) | |
| | $ | 41,717 | | | $ | 39,381 | |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，与财产和设备有关的折旧和摊销费用净额为#美元。7,257, $8,144及$8,373，分别为。
8. 权益法投资
权益法投资包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 辅助服务企业 | $ | 1,629 | | | $ | 2,521 | |
截至2022年12月31日，公司在这些投资中的持股比例为17.0%至50.0%；因此，本公司按照权益会计方法对这些投资进行会计处理。
VIE考虑事项：
本公司已确定，本公司不是其任何权益法投资的主要受益人，因为它不控制对每项投资的经济表现影响最大的活动。本公司确定这些实体是VIE，但本公司不是主要受益人。因此，公司的权益法投资已按权益法会计核算。
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最大损失风险：
本公司权益法投资的最大亏损风险由经任何未来资本承诺及/或担保安排调整的投资账面净值组成，为#美元。1,629截至2022年12月31日。
9. 商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 商誉 | | $ | 32,230 | | | $ | 32,571 | |
| | | | |
| 无限期的无形资产： | | | | |
| 商标-道格拉斯·埃利曼 | | $ | 68,000 | | | $ | 68,000 | |
| 生命有限的无形资产，净值 | | 5,666 | | | 6,421 | |
| *其他无形资产合计，净额 | | $ | 73,666 | | | $ | 74,421 | |
与2022年进行的收购相关的有限年限商誉和无形资产的账面价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 商誉 | | 生命有限的无形资产，净值 |
| 截至2022年1月1日的余额 | | $ | 32,571 | | | $ | 6,421 | |
购进价格调整(1) | | (341) | | | — | |
| 摊销 | | — | | | (755) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | $ | 32,230 | | | $ | 5,666 | |
_____________________________
(1) 与Douglas Elliman德克萨斯收购相关的收购价格调整。请参阅注1，重要会计政策摘要，以获取更多信息。
具有有限寿命的商誉和无形资产的账面价值，与2021年8月6日收购另一家49德克萨斯州道格拉斯·艾利曼的持股比例如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 商誉 | | 生命有限的无形资产，净值 |
| 截至2021年1月1日的余额 | | $ | 31,756 | | | $ | 310 | |
收购(1) | | 815 | | | 6,527 | |
| 摊销 | | — | | | (416) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | $ | 32,571 | | | $ | 6,421 | |
_____________________________
(1) 请参阅注1，重要会计政策摘要，以获取更多信息。
商誉每年或每当本公司发现某些触发事件或情况时进行减值评估，而此等事件或情况极有可能令本公司的公平价值低于其账面值。可能表明需要进行中期评估的事件或情况除其他外包括：意想不到的不利商业条件、宏观和报告单位特有的经济因素(例如，利率和汇率波动以及关键人员的流失)、供应成本、意外的竞争活动以及政府和法院的行动。
在2020年第一季度，本公司确定发生了触发事件，原因是新冠肺炎疫情和相关经济中断导致本公司的销售额和盈利预测下降。该公司利用第三方评估专家对与道格拉斯·艾利曼有关的商誉和商标无形资产进行了量化评估。
对于商誉测试，本公司使用收益法(贴现现金流法)来估计Douglas Elliman业务的公允价值。与该商标有关的无限期无形资产的估计公允价值
目录表
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Douglas Elliman品牌名称的确定采用了一种方法，与使用该商标的市场价格相比，该公司因获得免版税许可而节省的现金价值。
对商誉和商标无形资产的第三方量化评估反映了管理层对收入增长率、经济和市场趋势的假设，包括目前对新冠肺炎疫情造成的恶化的预期、成本结构的变化以及对公司预期的短期和长期经营业绩的其他预期。量化评估导致商誉减值费用为#美元。46,252以及商标无形资产$12,000.
本公司认定，自2020年第一季度以来未发生任何触发事件。如果本公司未能实现公允价值量化评估中使用的财务预测，未来期间可能会产生额外的减值费用，而此类减值费用可能是重大的。
承担的其他无形资产和合同负债如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用寿命(以年为单位) | | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 商标-道格拉斯·埃利曼 | 不定 | | $ | 68,000 | | | $ | 68,000 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他无形资产 | 1 - 10 | | 11,216 | | | 11,216 | |
| | | | 11,216 | | | 11,216 | |
| 减去：可摊销无形资产的累计摊销 | | | (5,550) | | | (4,795) | |
| 其他无形资产，净额 | | | $ | 5,666 | | | $ | 6,421 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
该无形商标归因于收购Douglas Elliman品牌名称，该公司计划继续使用该品牌名称。与Douglas Elliman商标相关的无形资产的公允价值是使用“免除版税支付”的方法确定的。这种方法包括两个步骤：(I)估计其Douglas Elliman商标的合理使用费费率；(Ii)将这些使用费费率应用于净销售额，并对由此产生的现金流进行贴现，以确定公允价值。然后将这一公允价值与商标的账面价值进行比较。本公司于截至2022年12月31日止年度进行减值测试，并未产生与本公司商标相关的额外减值费用。如果本公司未能实现公允价值量化评估中使用的财务预测，未来期间可能会产生额外的减值费用，而此类减值费用可能是重大的。
截至2022年12月31日，其他寿命有限的无形资产包括公认的商业合并竞业禁止协议。前几个时期的其他无形资产包括开发销售的积压和上市库存。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，其他无形资产的摊销为美元755, $416及$164.
10. 应付票据和其他债务
应付票据和其他债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 应付票据 | $ | — | | | $ | 12,500 | |
| 其他 | — | | | 203 | |
| 应付票据和其他债务总额 | — | | | 12,703 | |
| 更少： | | | |
| **目前到期的债券 | — | | | (12,527) | |
| 一年后到期的款项 | $ | — | | | $ | 176 | |
应付票据：
这个应付票据，金额为$30,000是由Der Holdings LLC于2018年12月31日发布，与收购29.41道格拉斯·艾利曼的%权益。剩余的$12,500在2022年期间，全额偿还了数以百万计的票据。
目录表
道格拉斯·艾利曼公司
合并财务报表附注-(续)
公平 V应付票据和其他债务的价值：
该公司应付票据和长期债务的估计公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 携带
价值 | | 公平
价值 | | 携带
价值 | | 公平
价值 |
| 应付票据 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,500 | | | $ | 12,500 | |
| 其他 | — | | | — | | | 203 | | | 203 | |
| 应付票据和其他债务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,703 | | | $ | 12,703 | |
应付票据和其他债务按摊销成本入账。上文披露的公允价值厘定将在附注中披露的公允价值层次下分类为第二级17如果该等负债按公允价值计入合并资产负债表。
相当可观公允价值的估计需要作出判断，因此，本文提出的估计不一定表示在当前市场交易中可变现的金额。
11. 员工福利计划
利润分享和401(K)计划：
该公司坚持二401(K)计划面向几乎所有美国员工，允许符合条件的员工将税前薪酬的一定比例进行投资。该公司为401(K)计划提供了资金，并支出了$689, $598及$370截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度。
目录表
道格拉斯·艾利曼公司
合并财务报表附注-(续)
12. 所得税
Douglas Elliman Inc.的财务报表包括以下实体的税务账户：(I)Douglas Elliman Realty LLC的母公司Der Holdings LLC是一家单一成员有限责任公司，在美国所得税方面是一个被忽视的实体；(Ii)Douglas Elliman Realty LLC是一家有限责任公司，为了美国所得税目的以合伙形式申报；(Iii)Douglas Elliman of California，Inc.是一家在2019年2月28日之前按单独公司报告的公司，在此之后，该公司成为道格拉斯·艾利曼公司的合并子公司，(Iv)Der Holdings II LLC，Der Holdings LLC的子公司，Der Holdings LLC已选择在美国所得税方面作为公司纳税，(V)某些单一成员有限责任公司，在美国所得税方面被视为被视为被忽视的实体。分配完成后，Douglas Elliman Inc.及其子公司成为联邦和州所得税用途的单独应税实体。
分配后，本公司根据其活动及其子公司活动的应纳税所得额计算其所得税拨备。应占递延税项净负债公司及其子公司因免税分销而从向量集团转让给本公司。
就分配前的期间而言，本公司采用分开报税法计算其所得税拨备，并选择不将税项支出分配给不承担所得税责任的单一成员有限责任公司或合伙企业，因为它们不对其所有者的税项承担个别责任。在分配之前，加利福尼亚州的道格拉斯·埃利曼公司和Der Holdings II LLC是仅有的两家在美国所得税方面作为公司纳税的实体，其余的实体在联邦所得税方面通过实体纳税。因此，除了Der Holdings LLC、加州的Douglas Elliman和仅用于纽约市UBT的Douglas Elliman Realty，LLC之外，没有任何所得税支出分配给其他实体。
这个所得税拨备数额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 当前： | | | | | |
| 美国联邦政府 | $ | 1,039 | | | $ | (64) | | | $ | (20) | |
| 州和地方 | 1,271 | | | 2,270 | | | (14) | |
| | 2,310 | | | 2,206 | | | (34) | |
| 延期： | | | | | |
| 美国联邦政府 | 1,421 | | | (48) | | | 56 | |
| 州和地方 | 2,772 | | | (25) | | | 22 | |
| | 4,193 | | | (73) | | | 78 | |
| 总计 | $ | 6,503 | | | $ | 2,133 | | | $ | 44 | |
目录表
道格拉斯·艾利曼公司
合并财务报表附注-(续)
这个造成很大一部分递延税项资产和负债的暂时性差异的税收影响如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 递延税项资产： | | | |
| | | |
| 坏账准备 | $ | 212 | | | $ | 200 | |
| 固定资产和无形资产的基差 | 391 | | | 265 | |
| 结转各种美国联邦和州税收损失 | 6,417 | | | 5,196 | |
| 经营租赁负债 | 5,901 | | | 5,538 | |
| | | |
| 其他 | — | | | 77 | |
| 12,921 | | | 11,276 | |
| 减去：估值免税额 | (6,417) | | | (5,196) | |
| 递延税项净资产 | $ | 6,504 | | | $ | 6,080 | |
| | | |
| 递延税项负债： | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 预付资产的基差 | $ | (204) | | | $ | (197) | |
| 收入确认 | (40) | | | (167) | |
| 长期投资的基差 | (954) | | | — | |
| 收购的基础差异 | (14,340) | | | (12,151) | |
| 经营性租赁使用权资产 | (5,320) | | | (4,977) | |
| 其他 | (113) | | | — | |
| $ | (20,971) | | | $ | (17,492) | |
| | | |
| 递延税项净负债 | $ | (14,467) | | | $ | (11,412) | |
该公司的子公司加利福尼亚公司的道格拉斯·埃利曼提交了一份综合的美国所得税申报单，其中包括其全资拥有的美国子公司。独立子公司有受税收影响的联邦和州净营业亏损(“NOL”)结转美元。6,417及$5,196分别于2022年12月31日和2021年12月31日，4,388到期至2040纳税年度，其余部分无限期结转。如果根据现有证据的份量，部分或全部递延税项资产很可能无法变现，则本公司会就递延税项资产计入估值拨备。该公司的估值津贴为#美元。6,417及$5,196分别于2022年、2022年和2021年12月31日。2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的估值免税额与2019年3月1日之前的联邦和州净营业亏损结转以及加州道格拉斯·艾利曼公司的递延税项资产有关，根据美国国税法第381条的“单独回报限制年”规则，该等资产在未来的使用限于加州道格拉斯·艾利曼公司的应纳税所得额。
本公司的合并资产负债表包括递延所得税资产和负债，这代表了GAAP和所得税法律确立的会计规则应用方面的暂时差异。
目录表
道格拉斯·艾利曼公司
合并财务报表附注-(续)
差异所得税拨备金额与按联邦法定税率计算的金额之间摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 未计提所得税准备的收入(亏损) | $ | 104 | | | $ | 100,785 | | | $ | (46,328) | |
| 按法定税率计算的联邦所得税支出(福利) | 22 | | | 21,165 | | | (9,729) | |
| 可归因于通过实体的减去联邦所得税(费用)福利 | — | | | (20,278) | | | 7,915 | |
| | | | | |
| 州和地方所得税，扣除联邦所得税优惠 | 2,213 | | | 1,769 | | | (418) | |
| 非控制性权益的影响 | 163 | | | — | | | — | |
| 不可扣除的费用 | 1,715 | | | 361 | | | 568 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 股票薪酬的超额税收优惠 | 812 | | | — | | | — | |
| 子公司合并税务结转亏损 | (331) | | | 1,145 | | | — | |
| | | | | |
| 扣除权益和税务审计调整后的估值备抵变动 | 1,221 | | | (2,035) | | | 1,708 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 688 | | | 6 | | | — | |
| 所得税费用 | $ | 6,503 | | | $ | 2,133 | | | $ | 44 | |
公司的所得税支出主要归因于公司根据公司的收益缴纳的联邦、州和地方所得税。
该公司在不同限制法规的司法管辖区提交美国、州和地方所得税申报单。截至12月31日、2022年和2021年反映的不确定税收状况的负债并不大，预计未来12个月不会有实质性变化。道格拉斯·艾利曼房地产公司2018年的纳税申报单正在接受美国国税局的审计。尽管税务审计的结果总是不确定的，Douglas Elliman Realty，LLC相信其税务状况通常会在审计下保持下去。
13. 股票薪酬
2021年12月31日，公司根据其2021计划授予股权补偿。2021年计划于2021年12月22日通过，并于2021年12月24日经公司股东批准。《2021年计划》规定，公司可授予不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩股票奖励、其他股票奖励和现金奖励。根据2021年计划，可发行的股票包括6,839,604截至2022年12月31日的股票。公司可通过发行新股来履行其根据2021年计划授予的任何奖励下的义务。
2021年12月31日，公司授予3,490,000根据2021年计划，公司普通股的限制性股票(“2021年授予”)授予其执行人员、董事和某些员工。这些股票在一段时间内归属于四年公司将确认美元40,135在2021年赠款授权期内的支出。公司确认的费用为#美元。11,042截至2022年12月31日的年度。
2022年，公司授予65,000根据2021年计划，公司普通股(“2022年授予”)中扣除没收后的限制性股份。这些股票在一段时间内归属于四年公司将确认美元487在授权期内的费用。公司确认的费用为#美元。96截至2022年12月31日的年度。
目录表
道格拉斯·艾利曼公司
合并财务报表附注-(续)
员工限制性股票奖励交易摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 2021年1月1日未归属 | — | | | $ | — | |
| 授与 | 3,490,000 | | | $ | 11.50 | |
| | | |
| | | |
| 截至2021年12月31日未归属 | 3,490,000 | | | $ | 11.50 | |
| 授与 | 90,000 | | | $ | 8.25 | |
| 既得 | (953,750) | | | $ | 11.49 | |
| 被没收 | (25,000) | | | $ | 10.21 | |
| 截至2022年12月31日未归属 | 2,601,250 | | | $ | 11.40 | |
截至2022年12月31日，有1美元29,484与非既得限制性股票奖励相关的未确认补偿成本总额。预计成本将在加权平均期间内确认，约为1.93好几年了。
14. 或有事件
该公司通过正常的业务过程卷入诉讼。大多数索赔由公司的保险单承保，超出任何适用的留成。有些索赔可能不在本公司的保险单范围内。本公司相信，这些事项的解决不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
15. 补充现金流量信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期内支付的现金： | | | | | |
| -利息 | $ | 177 | | | $ | 24 | | | $ | 1 | |
| 所得税，净额 | 11,083 | | | 681 | | | — | |
| 非现金投资和融资活动： | | | | | |
| *已发生但未支付的资本支出 | 1,070 | | | 2 | | | 243 | |
| 来自前父母的转账，净额 | — | | | 15,444 | | | 5,679 | |
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道格拉斯·艾利曼公司
合并财务报表附注--(续)
16. 关联方交易
二零二一年十二月二十九日，向量集团完成分销，本公司与向量集团就完成分销订立分销协议(“分销协议”)及若干附属协议。分销协议包括一项协议，公司和向量集团将就向向集团保留的业务和向量集团转让给道格拉斯·埃利曼的业务产生的债务相互提供适当的赔偿。这些协议还规定了公司在分配后与矢量集团的关系，并规定了分配分配前、分配时和分配后期间的员工福利、税收和一些其他债务和义务。这些协定还包括有关过渡服务的安排(“过渡服务协定”)。该公司和向量集团就过渡服务和一些持续的商业关系签订了过渡服务协议。根据协议，该公司向矢量集团支付了#美元。4,200在2022年。该公司和向量集团还签订了飞机租赁协议，有权逐个航班租赁向量拥有的某些飞机。根据协议，该公司向矢量集团支付了#美元2,418在2022年。向量集团已同意就税务分离协议下的若干税务事宜向本公司作出赔偿。该公司收到了$589并在截至2022年12月31日的年度合并经营报表中记录了与税收赔偿有关的投资和其他收入金额。
在分配之后，公司和向量集团的某些高级管理人员之间存在重叠。总裁和首席执行官、首席运营官、首席财务官和财务主管，以及道格拉斯·艾利曼的总法律顾问和秘书在向量集团担任相同的职务。此外，三道格拉斯·埃利曼的董事会成员还兼任向量集团的董事。
本公司已获若干发展商委任为新谷透过其房地产风险投资拥有权益的数个房地产发展项目的独家经纪或联席经纪。该公司的总佣金约为$1,709, $8,956及$10,783分别来自截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的这些项目。
该公司和一家董事分别拥有502019年出售其资产和业务的实体的%权益。该公司收到了$6542022年5月，作为根据该实体在2020年和2021年的业绩的最后分配款。该公司在这项权益法投资的收益中记录了#美元的权益。654, $75及$30截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度。
公司首席执行官总裁的儿子是公司的联营经纪人，他收到佣金和其他款项#美元。1,490, $925及$870分别按照2022年、2021年和2020年的经纪活动。
总裁的配偶兼道格拉斯·艾丽曼房地产有限公司行政总裁，是一名房地产经纪人，其执照在本公司的一家子公司持有，并收取佣金及其他款项$230, $420及$40分别按照2022年、2021年和2020年的经纪活动。
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道格拉斯·艾利曼公司
合并财务报表附注--(续)
17. 投资和公允价值计量
公司应按公允价值计量的金融资产和负债如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的公允价值计量 | | |
| 描述 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场的报价
(1级) | |
重要的其他可观察到的投入
(2级) | |
无法观察到的重要输入
(3级) | | |
| 资产： | | | | | | | | | | |
货币市场基金(1) | | $ | 153,941 | | | $ | 153,941 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
存单(2) | | 569 | | | — | | | 569 | | | — | | | |
| Proptech可转换交易债务证券 | | 1,875 | | | — | | | — | | | 1,875 | | | |
| 长期投资 | | | | | | | | | | |
| Proptech可转换交易债务证券 | | 1,082 | | | — | | | — | | | 1,082 | | | |
公允价值长期投资证券(3) | | 3,262 | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| 长期投资总额 | | 4,344 | | | — | | | — | | | 1,082 | | | |
| *总资产 | | $ | 160,729 | | | $ | 153,941 | | | $ | 569 | | | $ | 2,957 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
_____________________________
(1)合并资产负债表中现金和现金等价物中的金额，但#美元除外4,985这包括在当前受限现金和现金等价物以及#美元中。2,538这包括在非流动受限资产中。
(2)在合并资产负债表中计入流动受限资产和非流动受限资产的金额。
(3)根据820-10分主题，使用资产净值实际权宜之计以公允价值计量的投资不在公允价值等级中分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的公允价值计量 | | |
| 描述 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场的报价
(1级) | |
重要的其他可观察到的投入
(2级) | |
无法观察到的重要输入
(3级) | | |
| 资产： | | | | | | | | | | |
货币市场基金 (1) | | $ | 51,492 | | | $ | 51,492 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
存单(2) | | 569 | | | — | | | 569 | | | — | | | |
| 长期投资 | | | | | | | | | | |
| Proptech可转换交易债务证券 | | 2,222 | | | — | | | — | | | 2,222 | | | |
公允价值长期投资证券(3) | | 1,534 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 长期投资总额 | | 3,756 | | | — | | | — | | | 2,222 | | | |
| *总资产 | | $ | 55,817 | | | $ | 51,492 | | | $ | 569 | | | $ | 2,222 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
_____________________________
(1)合并资产负债表中现金和现金等价物中的金额，但#美元除外15,336这包括在当前受限资产和美元中1,907这包括在非流动受限资产中。
(2)在合并资产负债表中计入流动受限资产和非流动受限资产的金额。
(3)根据820-10分主题，使用资产净值实际权宜之计以公允价值计量的投资不在公允价值等级中分类。
二级存单的公允价值以合同现金流的贴现价值为基础。贴现率是金融机构提供的利率。按公允价值计入第一级的投资证券的公允价值以各证券交易所的市场报价为基础。按公允价值计算的二级投资证券以成交清淡的证券的市场报价、非活跃市场中相同或类似资产的报价或报价以外的其他投入为基础，例如利率和收益率曲线。
目录表
道格拉斯·艾利曼公司
合并财务报表附注--(续)
3级Proptech可转换交易债务证券的公允价值根据可转换交易债务证券的不同潜在结果的概率，采用基于概率加权预期收益率的贴现现金流模型得出。
长期投资以合伙企业提供的每股资产净值为基础，以标的资产或投资组合的指定市场价值为基础。根据820-10分主题，这些投资不属于上文披露的公允价值层次结构，因为它们是使用资产净值实务权宜之计按公允价值计量的。
截至2022年12月31日，与三级资产和负债估值相关的未观察到的投入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 关于第3级公允价值计量的量化信息 |
| | 公允价值在 | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2022 | | 估价技术 | | 无法观察到的输入 | | 范围(实际) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| Proptech可转换交易债务证券 | | $ | 2,957 | | | 贴现现金流 | | 利率 | | 4% - 8% |
| | | | | | 成熟性 | | 2023年3月-2025年2月 |
| | | | | | 波动率 | | 60.7% - 103.3% |
| | | | | | 贴现率 | | 29.39% - 186.15% |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2021年12月31日，与三级资产和负债估值相关的未观察到的投入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 关于第3级公允价值计量的量化信息 |
| | 公允价值在 | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2021 | | 估价技术 | | 无法观察到的输入 | | 范围(实际) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| Proptech可转换交易债务证券 | | $ | 2,222 | | | 贴现现金流 | | 利率 | | 5% |
| | | | | | 成熟性 | | 2023年2月-2023年3月 |
| | | | | | 波动率 | | 37.7% - 86.8% |
| | | | | | 贴现率 | | 27.25% - 46.83% |
除在经常性基础上按公允价值记录的资产和负债外，本公司还必须在非经常性基础上按公允价值记录资产和负债。一般而言，由于减值费用的影响，资产和负债在非经常性基础上按公允价值入账。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司没有采用公允价值计量的非经常性非金融资产。
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道格拉斯·艾利曼公司
合并财务报表附注--(续)
18. 细分市场信息
该公司的业务部门为房地产经纪和公司及其他。各分部的会计政策与主要会计政策摘要中所述的相同。
截至2022年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，公司税前和非控股权益前运营的财务信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地产经纪业务 | | 公司
以及其他 | | 总计 |
| 2022 | | | | | |
| 收入 | $ | 1,153,177 | | | $ | — | | | $ | 1,153,177 | |
| 营业收入(亏损) | 21,993 | | | (26,534) | | | (4,541) | |
| | | | | |
| 可确认资产 | 512,524 | | | 37,878 | | | 550,402 | |
| 折旧及摊销 | 8,012 | | | — | | | 8,012 | |
| 资本支出 | 8,537 | | | — | | | 8,537 | |
| | | | | |
| 2021 | | | | | |
| 收入 | $ | 1,353,138 | | | $ | — | | | $ | 1,353,138 | |
| 营业收入 | 102,098 | | | — | | | 102,098 | |
| | | | | |
| 可确认资产 | 548,217 | | | 46,952 | | | 595,169 | |
| 折旧及摊销 | 8,561 | | | — | | | 8,561 | |
| 资本支出 | 4,106 | | | — | | | 4,106 | |
| | | | | |
| 2020 | | | | | |
| 收入 | $ | 773,987 | | | $ | — | | | $ | 773,987 | |
营业亏损(1) | (49,285) | | | — | | | (49,285) | |
| | | | | |
| 可确认资产 | 453,745 | | | 237 | | | 453,982 | |
| 折旧及摊销 | 8,537 | | | — | | | 8,537 | |
| 资本支出 | 6,126 | | | — | | | 6,126 | |
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(1)运营亏损包括$58,252与商誉和无形资产减值有关的费用，#美元3,382重组费用和美元1,169出售资产的损失。
道格拉斯·艾利曼公司
附表二--估值及合资格账目
(千美元)
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| 描述 | | 余额为
起头
周期的 | | 加法
收费至
成本和
费用 | | 扣除额 | | 天平
在末尾
周期的 |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 以下项目的津贴： | | | | | | | | |
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| 递延税额估值免税额 | | $ | 5,196 | | | $ | 1,221 | | | $ | — | | | $ | 6,417 | |
| 总计 | | $ | 5,196 | | | $ | 1,221 | | | $ | — | | | $ | 6,417 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 以下项目的津贴： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 递延税额估值免税额 | | $ | 7,231 | | | $ | — | | | $ | 2,035 | | | $ | 5,196 | |
| 总计 | | $ | 7,231 | | | $ | — | | | $ | 2,035 | | | $ | 5,196 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 以下项目的津贴： | | | | | | | | |
| 坏账 | | $ | 245 | | | $ | — | | | $ | 245 | | | $ | — | |
| 递延税额估值免税额 | | 5,590 | | | 1,641 | | | — | | | 7,231 | |
| 总计 | | $ | 5,835 | | | $ | 1,641 | | | $ | 245 | | | $ | 7,231 | |
