TWI-20201231000089975112/3112/31/20202020财年假象不是不是是——————431331043,7823,714——120,000,000120,000,00061,466,59360,710,98389,612427,771P25YP25YP7YP7YP2YP2Y———133———4340802050—20—1600008997512020-01-012020-12-31Iso4217：美元00008997512020-06-30Xbrli：共享00008997512021-02-2600008997512019-01-012019-12-3100008997512018-01-012018-12-310000899751US-GAAP：材料对帐项目成员2020-01-012020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00008997512020-12-3100008997512019-12-310000899751美国-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000899751US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000899751美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310000899751美国-GAAP：SecuryStockMember2017-12-310000899751Twi:TreasuryStockReservedForDeferredCompensationMember2017-12-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000899751美国-GAAP：母公司成员2017-12-310000899751美国-公认会计准则：非控制性利益成员2017-12-3100008997512017-12-310000899751美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000899751美国-GAAP：母公司成员2018-01-012018-12-310000899751美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-01-012018-12-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000899751Srt:RevisionOfPriorPeriodAccountingStandardsUpdateAdjustmentMember2018-12-310000899751US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310000899751美国-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310000899751美国-GAAP：SecuryStockMember2018-01-012018-12-310000899751US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000899751美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000899751美国-GAAP：母公司成员2018-12-3100008997512018-12-310000899751美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000899751美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000899751美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310000899751Twi:TreasuryStockReservedForDeferredCompensationMember2018-12-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000899751美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-12-310000899751美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000899751美国-GAAP：母公司成员2019-01-012019-12-310000899751美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-01-012019-12-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000899751Srt:RevisionOfPriorPeriodAccountingStandardsUpdateAdjustmentMember2019-12-310000899751US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000899751美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310000899751美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310000899751美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-310000899751美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000899751US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000899751美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000899751美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000899751Twi:TreasuryStockReservedForDeferredCompensationMember2019-12-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000899751美国-GAAP：母公司成员2019-12-310000899751美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000899751美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-12-310000899751美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-12-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000899751Us-gaap:AociDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentParentMember2020-01-012020-12-310000899751美国-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300000899751US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000899751美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310000899751美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310000899751US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000899751美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000899751美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000899751Twi:TreasuryStockReservedForDeferredCompensationMember2020-12-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000899751美国-GAAP：母公司成员2020-12-310000899751美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-31Xbrli：纯0000899751TUI：老年人安全注意事项6.50%成员2020-12-310000899751SRT：最小成员数US-GAAP：构建和构建改进成员2020-01-012020-12-310000899751US-GAAP：构建和构建改进成员SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310000899751SRT：最小成员数美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2020-01-012020-12-310000899751美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMemberSRT：最大成员数2020-01-012020-12-310000899751SRT：最小成员数US-GAAP：工具模具和模具成员2020-01-012020-12-310000899751US-GAAP：工具模具和模具成员SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310000899751US-GAAP：LandandLandImprovementsMembers2020-12-310000899751US-GAAP：LandandLandImprovementsMembers2019-12-310000899751US-GAAP：构建和构建改进成员2020-12-310000899751US-GAAP：构建和构建改进成员2019-12-310000899751美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2020-12-310000899751美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2019-12-310000899751US-GAAP：工具模具和模具成员2020-12-310000899751US-GAAP：工具模具和模具成员2019-12-310000899751美国-GAAP：建设正在进行成员2020-12-310000899751美国-GAAP：建设正在进行成员2019-12-310000899751TIFI：泰坦蒂尔回收公司(TitanTireReclamationCorporation)成员2020-01-012020-12-310000899751TIFI：泰坦蒂尔回收公司(TitanTireReclamationCorporation)成员2020-12-310000899751美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2020-12-310000899751美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2019-12-310000899751Ti：WheelsIndiaMember2020-12-310000899751Ti：WheelsIndiaMember2019-12-310000899751提伊：泰坦欧洲成员2020-12-310000899751美国-GAAP：其他债务证券成员2020-12-310000899751美国-GAAP：长期债务成员2020-12-310000899751TUI：老年人安全注意事项6.50%成员2019-12-310000899751提伊：泰坦欧洲成员2019-12-310000899751美国-GAAP：其他债务证券成员2019-12-310000899751美国-GAAP：长期债务成员2019-12-310000899751US-GAAP：LineOfCreditMemberTUI：BMOHarrisBankN.A.成员2020-12-310000899751Ti：泰坦·巴西成员2020-12-310000899751TVI：VoltyrePromMember2020-12-3100008997512020-04-012020-06-3000008997512020-07-012020-09-3000008997512019-07-310000899751TVI：RDIFMember2019-07-310000899751TVI：OneEquityPartnersMember2020-01-012020-12-310000899751TII：泰坦尼克号澳大利亚控股公司(TitanNationalAustralia HoldingsMembers)2020-01-012020-12-310000899751Ti：TitanTireRussiaB.V.Member2020-06-300000899751Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000899751Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000899751Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000899751Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000899751US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310000899751美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310000899751Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000899751Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-01-012020-12-3100008997512017-01-012017-12-3100008997512019-01-012019-03-310000899751Twi:DefinedContribution401KPlansEmployeesCoveredByCollectiveBargainingArrangementsMember2020-01-012020-12-310000899751美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2019-12-310000899751美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2018-12-310000899751美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-12-310000899751美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2019-01-012019-12-310000899751美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-12-310000899751Ti：TitanTireBryan和WalcottPlansMember2020-12-310000899751美国-GAAP：外国计划成员2020-12-310000899751美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2018-01-012018-12-310000899751TWI：股权证券美国会员2020-12-310000899751TWI：股权证券美国会员2019-12-310000899751美国-GAAP：固定收入基金成员2020-12-310000899751美国-GAAP：固定收入基金成员2019-12-310000899751美国-GAAP：现金和现金等价物成员2020-12-310000899751美国-GAAP：现金和现金等价物成员2019-12-310000899751TII：股权安全国际成员2020-12-310000899751TII：股权安全国际成员2019-12-310000899751Twi：EquitySecuritesREITsMember2020-12-310000899751Twi：EquitySecuritesREITsMember2019-12-310000899751SRT：最大成员数2020-12-310000899751美国-GAAP：MoneyMarketFundsMember2020-12-310000899751美国-GAAP：MoneyMarketFundsMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310000899751美国-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310000899751美国-GAAP：MoneyMarketFundsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310000899751TVI：DomesticCommonStockMember2020-12-310000899751TVI：DomesticCommonStockMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310000899751TVI：DomesticCommonStockMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310000899751TVI：DomesticCommonStockMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310000899751美国-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2020-12-310000899751美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2020-12-310000899751US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2020-12-310000899751美国-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310000899751NAICS：ZZ5251902020-12-310000899751NAICS：ZZ525190美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310000899751NAICS：ZZ525190US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310000899751NAICS：ZZ525190美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310000899751美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310000899751TVI：公共集合信任成员2020-12-310000899751美国-GAAP：MoneyMarketFundsMember2019-12-310000899751美国-GAAP：MoneyMarketFundsMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310000899751美国-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000899751美国-GAAP：MoneyMarketFundsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2019-12-310000899751TVI：DomesticCommonStockMember2019-12-310000899751TVI：DomesticCommonStockMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310000899751TVI：DomesticCommonStockMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000899751TVI：DomesticCommonStockMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2019-12-310000899751美国-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2019-12-310000899751美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2019-12-310000899751US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2019-12-310000899751美国-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2019-12-310000899751NAICS：ZZ5251902019-12-310000899751NAICS：ZZ525190美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310000899751NAICS：ZZ525190US-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000899751NAICS：ZZ525190美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2019-12-310000899751美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310000899751US-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000899751美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2019-12-310000899751TVI：公共集合信任成员2019-12-310000899751Twi：ParentCommonStockMember2020-12-310000899751Twi：ParentCommonStockMember2019-12-310000899751TVI：定义的贡献401KPlansTotalMember2020-01-012020-12-310000899751美国-GAAP：外国计划成员2020-01-012020-12-310000899751美国-GAAP：外国计划成员2019-01-012019-12-310000899751美国-GAAP：外国计划成员2018-01-012018-12-310000899751SRT：最小成员数TWI：股权证券美国会员2020-12-310000899751TWI：股权证券美国会员SRT：最大成员数2020-12-310000899751SRT：最小成员数美国-GAAP：固定收入基金成员2020-12-310000899751美国-GAAP：固定收入基金成员SRT：最大成员数2020-12-310000899751SRT：最小成员数美国-GAAP：现金和现金等价物成员2020-12-310000899751美国-GAAP：现金和现金等价物成员SRT：最大成员数2020-12-310000899751TII：股权安全国际成员SRT：最小成员数2020-12-310000899751TII：股权安全国际成员SRT：最大成员数2020-12-310000899751TII：股权激励计划2005年成员2020-12-310000899751TII：股权激励计划2005年成员2018-01-012018-12-310000899751TII：股权激励计划2005年成员2019-12-310000899751TII：股权激励计划2005年成员2020-01-012020-12-310000899751美国-公认会计准则：司法规则成员2016-12-310000899751美国-公认会计准则：司法规则成员2018-01-012018-09-300000899751美国-GAAP：不受欢迎的监管行动成员2019-12-3100008997512020-09-3000008997512019-07-312019-07-3100008997512019-07-012019-09-300000899751Ti：农业成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310000899751Ti：农业成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310000899751Ti：农业成员US-GAAP：运营细分市场成员2018-01-012018-12-310000899751Ti：土方施工成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310000899751Ti：土方施工成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310000899751Ti：土方施工成员US-GAAP：运营细分市场成员2018-01-012018-12-310000899751Twi：消费者成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310000899751Twi：消费者成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310000899751Twi：消费者成员US-GAAP：运营细分市场成员2018-01-012018-12-310000899751US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310000899751US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310000899751US-GAAP：运营细分市场成员2018-01-012018-12-310000899751US-GAAP：材料对帐项目成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310000899751US-GAAP：材料对帐项目成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310000899751US-GAAP：材料对帐项目成员US-GAAP：运营细分市场成员2018-01-012018-12-310000899751US-GAAP：材料对帐项目成员2019-01-012019-12-310000899751US-GAAP：材料对帐项目成员2018-01-012018-12-310000899751Ti：农业成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-12-310000899751Ti：农业成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-12-310000899751Ti：农业成员US-GAAP：运营细分市场成员2018-12-310000899751Ti：土方施工成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-12-310000899751Ti：土方施工成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-12-310000899751Ti：土方施工成员US-GAAP：运营细分市场成员2018-12-310000899751Twi：消费者成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-12-310000899751Twi：消费者成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-12-310000899751Twi：消费者成员US-GAAP：运营细分市场成员2018-12-310000899751US-GAAP：材料对帐项目成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-12-310000899751US-GAAP：材料对帐项目成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-12-310000899751US-GAAP：材料对帐项目成员US-GAAP：运营细分市场成员2018-12-310000899751国家：美国2020-01-012020-12-310000899751国家：美国2019-01-012019-12-310000899751国家：美国2018-01-012018-12-310000899751SRT：欧洲成员2020-01-012020-12-310000899751SRT：欧洲成员2019-01-012019-12-310000899751SRT：欧洲成员2018-01-012018-12-310000899751SRT：拉美裔美国成员2020-01-012020-12-310000899751SRT：拉美裔美国成员2019-01-012019-12-310000899751SRT：拉美裔美国成员2018-01-012018-12-310000899751TUI：其他国家/地区域名2020-01-012020-12-310000899751TUI：其他国家/地区域名2019-01-012019-12-310000899751TUI：其他国家/地区域名2018-01-012018-12-310000899751国家：美国2020-12-310000899751国家：美国2019-12-310000899751国家：美国2018-12-310000899751SRT：欧洲成员2020-12-310000899751SRT：欧洲成员2019-12-310000899751SRT：欧洲成员2018-12-310000899751SRT：拉美裔美国成员2020-12-310000899751SRT：拉美裔美国成员2019-12-310000899751SRT：拉美裔美国成员2018-12-310000899751TUI：其他国家/地区域名2020-12-310000899751TUI：其他国家/地区域名2019-12-310000899751TUI：其他国家/地区域名2018-12-310000899751SRT：ParentCompanyMember2020-01-012020-12-310000899751SRT：担保人替代成员2020-01-012020-12-310000899751SRT：非担保人替代成员2020-01-012020-12-310000899751SRT：整合消除成员2020-01-012020-12-310000899751SRT：整合消除成员2020-01-012020-12-310000899751SRT：ParentCompanyMember2020-12-310000899751SRT：担保人替代成员2020-12-310000899751SRT：非担保人替代成员2020-12-310000899751SRT：整合消除成员2020-12-310000899751SRT：ParentCompanyMember2019-12-310000899751SRT：担保人替代成员2019-12-310000899751SRT：非担保人替代成员2019-12-3100008997512016-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549
表格10-K
| | | | | |
| ☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度2020年12月31日
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号1-12936
泰坦国际公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 36-3228472 |
| (注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
云杉街2701号, 昆西, 伊62301
(主要行政办公室地址)
(217) 228-6011
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.0001美元 | 两个 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：一个也没有。
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是☐ 不是☑
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。-是☐ 不是☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月(或注册人被要求提交此类报告的较短期限)内提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑*否☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是☑编号：☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☑ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。-是☐编号：☑
截至2020年6月30日，非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$。89百万美元，基于2020年6月30日纽约证券交易所普通股的最后一次报告销售价格。
注明泰坦国际公司的流通股数量：61,460,936截至2021年2月26日，普通股面值为0.0001美元。
以引用方式并入的文件
注册人将于2021年6月10日召开的年度股东大会的最终委托书的部分内容通过引用并入本10-K表格的第三部分。
泰坦国际公司。
Form 10-K年度报告索引
| | | | | | | | |
第一部分： | | 页面 |
| | | |
第一项。 | 业务 | 4 |
| | | |
第1A项 | 风险因素 | 11 |
| | | |
第1B项。 | 未解决的员工意见 | 17 |
| | | |
第二项。 | 特性 | 17 |
| | | |
第三项。 | 法律程序 | 17 |
| | | |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 17 |
| | |
第二部分。 | | |
| | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 18 |
| | | |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 18 |
| | | |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
| | | |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 30 |
| | | |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 30 |
| | | |
第9A项。 | 管制和程序 | 30 |
| | | |
第9B项。 | 其他资料 | 31 |
| | | |
第三部分。 | | |
| | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 32 |
| | | |
第11项。 | 高管薪酬 | 32 |
| | | |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 32 |
| | | |
第13项。 | 某些关系、关联交易和董事独立性 | 32 |
| | | |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 32 |
| | | |
第四部分。 | | |
| | | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 33 |
| | |
| | 展品索引 | 33 |
| | |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 35 |
| | | |
| | 签名 | 35 |
前瞻性陈述
本10-K表格包含前瞻性陈述，受1995年“私人证券诉讼改革法”规定的“前瞻性陈述的避风港”所涵盖。读者可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别这些陈述。公司试图通过使用诸如“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”和“相信”等词语，以及类似的表述或未来或条件动词，如“将”、“应该”、“将”、“可能”和“可能”来识别本报告中的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括，除其他事项外，与以下内容有关的陈述：
•公司的财务业绩；
•公司业务的预期趋势；
•对公司向其销售产品(包括农业设备、土方/建筑设备和消费品)的最终用户市场的预期；
•基本建设项目未来支出；
•公司持续控制成本和保持质量的能力；
•公司满足贷款协议条件的能力；
•公司的经营策略，包括推出新产品的意向；
•对公司现有产品和新产品的业绩和成功的期望；
•公司考虑并寻求收购和剥离机会的意图。
本10-K表格的读者应该明白，这些前瞻性陈述是基于公司对未来事件的当前预期和假设，会受到一些难以预测的风险、不确定因素和环境变化的影响，包括本报告第1部分第1A项“风险因素”中的那些风险、不确定因素和环境变化，这些风险、不确定因素和环境变化是公司无法控制的。
由于各种因素，实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同，包括：
•新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩的影响；
•经济衰退对公司及其客户和供应商的影响；
•由于国内和世界经济或法规的影响或其他原因，公司向其销售产品的最终用户市场发生变化；
•市场变化，包括公司竞争对手的新产品和价格变化；
•能够保持良好的劳动关系；
•诉讼结果不利的；
•公司是否有能力遵守适用于公司业务和竞争行业的现行或未来法规，或监管机构采取的任何行动或发布的任何命令；
•原材料的可获得性和价格；
•运营效率水平；
•公司负债的影响及其对债务条款的遵守情况；
•利率环境的变化及其对公司未偿债务的影响；
•不利的产品责任和保修索赔；
•国内外政府的行动，包括征收额外关税；
•与公司经营或业务所在国家相关的地缘政治和经济不确定性；
•与收购相关的风险，包括难以整合运营和人员、中断正在进行的业务以及增加费用；
•投资结果；
•探索各种战略交易(包括潜在处置)的潜在流程的影响；
•货币换算的波动；
•气候变化及相关法律法规；
•与环境法律法规相关的风险；
•与我们的制造设施相关的风险，包括我们的任何材料设施可能无法操作；以及
•与财务报告、内部控制、税务会计和信息系统相关的风险。
这些因素的任何变化都可能导致明显不同的结果。*任何不准确或被证明不正确的假设都可能对本公司实现前瞻性表述中指出的结果的能力产生重大不利影响。这些前瞻性表述仅代表截至本报告日期的情况。公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。*鉴于这些风险和不确定性，不能保证本文件中包含的前瞻性信息和假设确实会发生。读者不应过分依赖本报告中包含的前瞻性陈述，或公司或代表公司不时在其他地方作出的前瞻性陈述。可归因于泰坦公司的所有前瞻性陈述都明确地受到这些警告性陈述的限制。
第一部分
项目1-商务
概述
Titan International，Inc.及其子公司(Titan或本公司)是一家全球车轮、轮胎和起落架工业制造商和供应商，为全球客户提供服务。Titan的历史可以追溯到伊利诺伊州昆西的电动车轮公司，该公司成立于1890年。Titan最初成立于1983年，通过重大收购扩大了其全球足迹并增强了产品供应，其中包括：
•2005年的今天，固特异轮胎橡胶公司北美农场轮胎资产
•2006-北美大陆轮胎越野(OTR)轮胎资产
•2011年的今天，固特异轮胎橡胶公司的拉丁美洲农用轮胎业务
•2012-拥有Planet Corporation Group 56%的控股权，该集团现为澳大利亚泰坦(Titan Australia)
•2013/2014-Voltyre-Prom的非控股权益，Voltyre-Prom是一家领先的农业和工业轮胎生产商，拥有并运营着位于俄罗斯伏尔加格勒的200多万平方英尺的制造设施；以及
•2018年-Titan Australia剩余44%的权益
•2019年-Voltyre-Prom额外21.4%的权益(从42.9%增加到64.3%)，从而获得控股权
作为非公路行业的领先制造商，泰坦生产广泛的产品，以满足农业、土方/建筑和消费市场原始设备制造商(OEM)和售后市场客户的规格。泰坦制造和销售固特异农场轮胎和泰坦轮胎品牌的某些轮胎，并拥有完整的研发设施来验证车轮和轮辋设计。
业务细分
泰坦为农业、土方/建筑和消费市场的原始设备制造商和售后市场客户设计和制造产品。有关本公司经营的每个部门的收入、费用、运营收入和资产的更多信息，请参阅本年度报告第二部分第8项中的本公司合并财务报表附注29。
农业细分市场
泰坦的农用轮圈、轮子、轮胎和起落架系统和部件是为各种农业设备制造的，包括拖拉机、联合收割机、集材机、犁、播种机和灌溉设备，并通过独立的分销商、设备经销商和泰坦的配送中心直接销售给原始设备制造商和售后市场。车轮和轮圈的直径从9英寸到54英寸不等，其中54英寸的直径是北美制造的最大的农用车轮。这些基本配置具有明显的变化(例如泰坦公司的农用轮胎外径从大约1英尺到大约7英尺不等，宽度从5英寸到55英寸不等。因此，该公司为OEM和售后服务客户提供完整的车轮和轮胎装配的附加值。
土方/建筑段
该公司为各类工程机械、采矿、军事、建筑和林业设备制造轮毂、车轮、轮胎和起落架系统和部件，包括滑板机、空中升降机、起重机、平地机和平地机、铲运机、自动铲式装载机、铰接式自卸卡车、装载机、牵引车、反铲装载机、履带式拖拉机、格栅起重机、铲运机、该公司为OEM和售后市场客户提供直径从15英寸到63英寸、重量从125磅到7,000磅的各种土方/建筑车轮。此外，直径63英寸的车轮是北美为土方/建筑市场制造的最大车轮。泰坦公司的土方/建筑轮胎外径从大约3英尺到大约13英尺，重量从50磅到12,500磅不等。此外，该公司还为土方/建筑领域的某些应用提供车轮和轮胎总成的附加值。
消费细分市场
泰坦在拉丁美洲生产斜交卡车轮胎，在俄罗斯生产轻型卡车轮胎。泰坦还为ATV、草皮和高尔夫球车应用提供精选产品。这一部门还包括不容易归入公司其他部门的销售额。
竞争优势
泰坦在非公路车轮、轮胎和起落架市场的强大市场地位和长期的核心客户关系造就了公司的竞争优势。泰坦的车轮和轮胎生产使公司能够为客户的车轮和轮胎组装需求提供一站式解决方案。这些优势，加上泰坦对非公路设备市场的奉献，继续推动着公司向前发展。
•强大的市场地位
由于Titan提供广泛的专用车轮、轮胎、总成和起落架系统和部件，Titan是全球越野市场的领先者。*通过广泛的经销商网络和销售队伍，公司能够接触到越来越多的售后市场和OEM客户，这些客户建立了Titan的形象和品牌认知度。此外，公司在北美、拉丁美洲、欧洲、中东和非洲生产固特异农场轮胎品牌，有助于提高整体知名度和客户信心。多年的产品设计和工程经验使泰坦能够改进现有产品和开发新产品，如Low Sidewall(LSW®)，这些产品在市场上广受好评。泰坦认为，它受益于巨大的进入壁垒，例如复制公司制造设备和众多工具、模具和模具所需的大量投资，其中许多工具、模具和模具都用于定制工艺。
•车轮和轮胎制造能力
该公司作为车轮和轮胎制造商的地位使泰坦能够安装和交付北美最大的非公路总成之一。标准组件和LSW组件都是根据每个客户的具体要求作为一个完整的部件交付的。泰坦为农业、土方/建筑和消费领域的车轮和轮胎总成提供这项增值服务。
•长期核心客户关系
该公司的最大客户，包括农业和建筑设备制造领域的全球领先企业，多年来一直从泰坦公司或其前身采购产品，包括AGCO公司、卡特彼勒公司、CNH环球公司、迪尔公司、日立有限公司、久保田公司、利勃海尔公司和沃尔沃在内的其他客户帮助保持了泰坦公司在车轮、轮胎、装配和起落架产品方面的市场领先地位。
业务战略
我们是制造和分销车轮、轮胎、总成和起落架产品的全球领先者，并通过在公司的主要市场(农业、土方/建筑和消费者)的产品创新和优质服务来满足客户的需求。其他战略考虑因素包括：
•轮胎技术
该公司开发了LSW轮胎技术，具有比标准轮胎更大的轮缘直径和更小的侧壁。随着LSW轮胎技术在汽车行业中的广泛采用，用户体验到了更少的功率跳跃、路面坡度、土壤紧实度和油耗，以及更高的安全性和性能。动力性跳跃和道路坡度都会干扰乘坐品质，影响设备性能。这些好处与泰坦的市场相符，因为它拥有卓越的舒适性、乘坐舒适性和燃油经济性。泰坦将继续加强LSW技术，并在农业和建筑领域扩大其LSW产品和其他轮胎产品。
•增加轮胎售后服务业务
该公司一直致力于提高泰坦在轮胎售后市场的占有率，从历史上看，轮胎售后市场的周期性低于原始设备制造商(OEM)市场。售后市场也提供了更高利润率的潜力，是一个更大的市场。泰坦加强公司售后平台的战略侧重于改善客户体验和在关键销售市场的产品定位。为了支持这一战略，该公司有一支专门负责轮胎售后市场的销售队伍。
•提高运营效率
公司经常致力于提高资产和生产设施的运营效率。Titan通过将设备和业务转移到最有能力处理工作的设施，整合了每个设施的优势，这使Titan能够提高利用率，并将运营成本分摊到更多的产品上。泰坦继续实施一项全面计划，翻新、现代化和提高其制造设备的技术。泰坦还在销售、一般和管理领域进行了投资，以简化流程、提高生产率和降低成本。
•增强设计能力和新产品开发
设备制造商不断面对不断变化的行业动态。泰坦指导其业务和营销战略，以了解和解决客户的需求，并展示产品的优势。特别是，公司经常与客户合作设计新的和增强型产品，并根据公司自己的市场信息向客户推荐改进后的产品。这些增值服务加强了泰坦与客户的关系。该公司测试新的设计和技术，并开发制造方法，以提高产品质量、性能和成本。
•非核心资产减持及其他战略考虑
公司已经减少了非核心资产，并继续探索改善表现不佳资产的方法，以努力改善现金流和营运资本，并减少债务。2020年，该公司出售了非核心资产，总现金收益约为5500万美元，从而改善了现金状况，减少了全公司的债务。
该公司在非公路车轮、轮胎、起落架系统和部件制造方面的专业知识使其能够利用机会收购补充这一产品线的业务。未来，泰坦可能会考虑战略合作伙伴关系、合资企业或对专注于非公路业务的业务进行额外的战略收购。该公司不断探索世界各地的机会，以扩大其制造和分销能力，以服务于新的和现有的地理位置。
人力资本
公司的主要人力资本管理目标是吸引、留住和发展人才，以实现公司的战略。为支持这些目标，公司的人力资源计划旨在：确保员工的安全和健康；培养人才，使他们为担任关键角色和领导职位做好准备；促进内部人才流动。
该公司在管理其人力资本时着重于以下几个方面：
健康与安全：我们有一个安全计划，重点是实施管理制度、政策和培训计划，并进行评估，评估工人是否接受了适当的培训，并帮助防止受伤和事故。我们的员工被赋予停工权力，使他们能够立即停止他们可能观察到的任何不安全或潜在危险的工作条件或行为。我们利用多种指标来评估我们业务的安全表现，包括可记录的总伤害率、每百万英里可预防的机动车事故、纠正措施和险些发生的频率。我们还通过年度奖励计划表彰杰出的安全行为。重要的是，在新冠肺炎疫情期间，我们对健康和安全的持续关注使我们能够在不牺牲保护同事安全的承诺的情况下保持业务连续性。
薪酬计划和员工福利：我们的薪酬和福利计划提供旨在吸引、留住和激励员工的一揽子计划。除了有竞争力的基本工资外，该公司还提供各种短期、长期和基于佣金的奖励薪酬计划，以奖励与关键财务、人力资本和客户体验指标相关的业绩。我们提供全面的福利选择，包括退休储蓄计划、医疗保险、处方药福利、牙科保险、视力保险、意外和危重疾病保险、人寿保险和残疾保险、健康储蓄账户、灵活支出账户、法定保险、汽车/家庭保险和身份盗窃保险。此外，我们还为员工实施了三项全公司范围的股票奖励计划，最近一次是在2020年。
员工体验和留任：为了评估我们的员工体验和留住工作的成功程度，我们监控了一系列员工衡量标准，例如员工留任、内部晋升和推荐。我们主办市政厅会议，旨在为所有员工提供开放和频繁的沟通渠道，并与我们的整个团队进行互动。
培训和发展：公司致力于员工的持续发展。我们还提供各种培训和发展计划，包括本科学费资助计划。我们的员工评估流程鼓励全年的绩效和发展报到，为整个公司的发展做好准备。
竞争
该公司与几家国内和国际公司竞争，其中一些公司的规模比泰坦更大，拥有比泰坦更多的财务和营销资源。该公司认为，它是大多数北美客户的主要钢轮和轮圈来源。非公路车轮市场的主要竞争对手包括GKN Wheels，Ltd.，Trelleborg Group和Topy Industries，Ltd.在非公路轮胎市场的主要竞争对手包括Alliance Tire Company Ltd.，Balkrishna Industries Limited(BKT起落架市场上的主要竞争对手包括贝尔科(Berco)和卡特彼勒(Caterpillar)。
该公司以价格、质量、销售支持、客户服务、设计能力和交货时间为基础进行竞争。该公司同时生产车轮和轮胎的地位使泰坦能够为我们的客户提供创新的组装解决方案，在市场上创造竞争优势。该公司与国际竞争对手的竞争能力可能会受到各种因素的不利影响，包括汇率波动和国内外政府征收的关税。泰坦拥有用于生产其车轮和轮胎的模具。但是，公司的某些OEM客户可以选择生产自己的产品来满足他们的要求，或者以其他方式与公司竞争。公司可能会受到其运营市场竞争加剧的不利影响，或者竞争对手开发更有效、更便宜的产品，或者以其他方式降低泰坦公司的某些产品的竞争力。此外，公司的某些竞争对手不时降低特定产品类别的价格。这也促使泰坦降价。*不能保证本公司的竞争对手未来不会进一步降价，也不能保证任何此类降价不会对本公司造成重大不利影响。
运筹学
泰坦的业务包括制造车轮、制造轮胎、将这些车轮和轮胎组合成组件，以及制造用于农业、土方/建筑和消费市场的起落架系统和部件。
•车轮制造工艺
大多数农用轮子是用轮缘和中心盘生产的。轮缘是通过首先将大钢板切割成所需的宽度和长度规格来生产的。这些钢片被轧制和焊接，形成一个圆形轮缘，在滚压成形过程中进行扩口和成形。大多数盘都是使用压力机制造的，这些压力机在多阶段操作中既可冲裁也可形成符合规格的中心。该公司使用多步骤工艺对车轮进行电子涂装，然后再进行最终的面漆涂装。
大型土方/建筑钢轮由热轧和冷轧钢型材制成。在大直径车轮的高应力区，一般采用热轧型材来增加截面厚度。某些车轮采用特殊的冷成形工艺来增加横截面厚度，同时减少车轮部件的数量。轮圈是由一系列焊接在一起形成轮缘底座的环组成的。整个轮辋底座由三个或五个单独的部件组成，在橡胶轮胎安装到车轮上、部件完全组装和总成充气后，这些部件锁定在一起。
对于我们消费者细分市场中的大多数车轮，该公司用轧制和扁钢制造轮缘和中心盘。轮缘被轧制和焊接，圆盘被冲压并从薄板上成形。然后，制造过程需要将轮缘焊接到中心，并对组装好的产品进行喷漆。
•轮胎制造工艺
轮胎生产的第一步是将橡胶、炭黑和化学品混合，形成各种橡胶化合物。然后，这些橡胶化合物被挤出，并与纺织或钢铁材料一起加工，以制造特定的部件。这些部件-钢丝束(用车轮固定轮胎的钢丝束)、层(赋予轮胎强度的纤维层)、腰带(在某些轮胎的胎面下包裹的织物或钢质织物)、胎面和侧壁-然后被组装成一个未硫化的轮胎胎体。未硫化的胎体被放入压力机中，在设定的时间、温度和压力下模压并硫化成成品轮胎。
•车轮和轮胎总成
该公司作为车轮和轮胎制造商的地位使泰坦能够安装和交付北美最大的非公路总成之一。泰坦为农业、土方/建筑和消费领域提供车轮和轮胎总成一站式解决方案的增值服务。标准组件和LSW组件都是根据每个客户的具体要求作为一个完整的部件交付的。
•起落架制造工艺
起落架部件(轨道组、轨道和托辊、空转组件和链轮)都是用钢制造的，并根据ITM规范生产，或者如果客户要求，也可以根据客户规范生产。
本公司生产的所有牵引式轨道组(250吨级以下)由五个主要部件组成：鞋、左右链节、销、衬套、螺栓和螺母。鞋是由不同形状的热轧型材(取决于应用)制成的，剪切成长度，然后进行热处理，以获得高耐磨性、抗弯曲性和耐折断性。或者，鞋子是从本公司铸造厂的热处理钢铸件中获得的。右手和左手连杆经过模锻、修整、大量热处理、机械加工，最后在钢轨表面进行感应淬火，以获得最佳的耐磨性和耐疲劳性。销钉是由切割、加工、热处理和表面处理的圆棒制成的。衬套通常经过冷挤压、机械加工、大量热处理，最后渗碳或感应淬火或完全淬火，以获得耐磨性和最佳韧性。所有整体式轨道组(250吨以上)均为高合金化大型铸件，经过热处理、感应淬火和机械加工，以满足公司铸造厂的需要。
使用寿命长的润滑和免维护轨道和托辊由三个主要部件组装而成：单法兰或双法兰滚子外壳(通常热锻成两半、深度淬火、摩擦或弧焊，以及精加工，其冶金特性取决于尺寸和应用)、轴(通常从棒材上切割或锻造、大量热处理、粗加工、感应淬火和研磨)和铸造支架，以将滚子安装到机器上。
空转轮组件也是终身润滑的，几乎不需要维护。根据尺寸和应用的不同，可提供铸造型(单腹板或中空设计)或装配式外壳，并采用感应淬火胎面，以实现最佳的耐磨性。
链轮的设计目的是将机器驱动载荷从主传动转移到轨道上，根据尺寸和应用的不同，链轮可采用多种几何选项进行生产、铸造或锻造。它们还经过了耐磨性和抗裂性的热处理。
起落架系统由公司定制设计和生产，由一个结构钢装配框架、上述所有起落架组件(轨道组、轨道和托辊、托辊总成和链轮)和一个主传动组成。它们完全在室内组装，质量始终如一。
•质量控制
该公司在位于俄亥俄州布赖恩、爱荷华州得梅因、伊利诺伊州自由港和伊利诺伊州昆西的所有四个主要国内制造设施以及大多数外国制造设施都通过了ISO认证。ISO系列是一套相关的、国际公认的管理和质量保证标准。这些标准规定了建立、记录和维护体系以确保质量的指导方针。这些ISO认证证明了泰坦致力于为客户提供优质产品。
•国际运营
该公司在拉丁美洲、欧洲和俄罗斯设有制造工厂。截至2020年12月31日的年度，拉美、欧洲和俄罗斯业务分别占公司净销售额的17%、21%和6%；截至2019年12月31日的年度，拉美、欧洲和俄罗斯业务分别占净销售额的18%、22%和6%。
原材料
钢铁、天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢圈钢丝和织物是该公司使用的主要原材料。为了帮助确保稳定的钢铁供应，泰坦从多家钢厂购买粗钢，并与钢铁加工商保持准备钢材的关系。虽然该公司的钢材供应不依赖于任何一家生产商，但一些零部件的供应商确实有限。橡胶和其他用于轮胎制造的原材料是该公司最大的大宗商品支出。泰坦制定了一套采购战略和做法，旨在减轻价格风险和降低成本。*泰坦已经制定了一套采购战略和做法，旨在减轻价格风险和降低成本。*泰坦已经制定了一套采购战略和做法，旨在减轻价格风险和降低成本。*泰坦已经制定了一套采购战略和做法，旨在降低价格风险和降低成本。泰坦在通常有多个供应来源的市场采购橡胶。*除了国内主要供应商的发展外，公司的战略采购计划包括国际钢铁和橡胶供应商，以确保在全球市场上具有竞争力的价格和质量。按照行业惯例，公司没有购买钢铁或橡胶的长期合同，因此采购受到价格波动的影响。
研究、开发和工程
公司的研发和工程人员测试原创设计和技术，并开发新的制造方法来提高产品性能。泰坦的工程和制造资源专注于设计高质量的产品，以满足我们在泰坦服务的市场上客户和最终用户的需求。泰坦的经验丰富的工程师团队不断致力于新的和改进的工程解决方案，这些解决方案随着当今非公路车轮、轮胎和组装市场的应用而不断发展。泰坦作为车轮和轮胎制造商的优势使该公司能够设计、测试并将创新的解决方案推向市场，以满足客户的特定需求。例如，泰坦开发了LSW技术，与标准轮胎相比，该技术具有更大的轮缘直径和更小的侧壁，有助于减少动力跳、路面坡度和土壤压实，并提供更高的安全性和性能。研发费用计入已发生费用。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，平均研发费用分别为900万美元、990万美元和1110万美元。
顾客
截至2020年12月31日的年度，泰坦的10个最大客户占净销售额的35%，截至2019年12月31日的年度，占净销售额的38%。泰坦在农业、土方/建筑和消费领域对Deere&Company的净销售额加起来占公司截至2020年12月31日的年度综合收入的11%。2020年，没有其他客户占泰坦净销售额的10%或更多。公司管理层认为，公司不依赖于任何单一客户；然而，某些产品依赖于少数客户。虽然失去任何重要客户可能会影响泰坦的业务，但公司认为，其多样化的产品组合和客户基础应将任何此类损失造成的长期影响降至最低。
订单积压
该公司的积压订单被认为不是评估和了解本公司任何业务部门或泰坦整体业务的重要因素，也不是评估和了解该公司任何业务部门或泰坦公司整体业务的重要因素。
营销和分销
该公司雇佣了一支内部销售队伍，并利用几家制造代表公司在北美、欧洲、拉丁美洲、独联体地区和其他全球地点进行销售。这些销售代表主要在地理区域内组织。
泰坦公司直接向原始设备制造商分销车轮、轮胎、总成和起落架系统。售后轮胎的分销主要通过独立的和与OEM有关联的经销商网络进行。
季节性
农业设备销售本质上是季节性的。中国农民通常会在生长季之前订购设备交货。美国和欧洲农业领域的原始设备制造商的发货量通常在公司第一季度和第二季度的春季种植期达到高峰，而拉丁美洲的出货量通常在公司第二季度和第三季度的秋季种植期达到峰值。从历史上看，运土/建筑和消费领域在第一季度和第二季度经历了较高的需求。但这些细分市场受到采矿、建筑、经济状况和各种全球大宗商品价格的影响。
雇员
截至2020年12月31日，该公司在全球拥有约6800名员工，其中约4500人位于美国以外。
截至2020年12月31日，本公司俄亥俄州布赖恩、伊利诺伊州自由港和爱荷华州得梅因工厂的员工合计约占本公司美国员工总数的45%，这些工厂的员工均受定于2021年11月到期的集体谈判协议的保护。
在美国以外，该公司在这些国家/地区签订雇佣协议，在这些国家/地区，此类关系是强制性的或习惯性的。这些协定的规定在每一种情况下通常与受管辖地区的规定或习惯条款相对应。
专利、商标和版税
本公司拥有各种专利和商标，并继续为新产品申请专利保护。*由于很难预测专利法的解释，本公司无法预见或预测本公司无法保护其专利或被发现侵犯他人专利对其运营、现金流或财务状况产生的任何重大不利影响。
该公司与固特异轮胎橡胶公司签订了商标许可协议，以固特异的名义制造和销售某些农用轮胎。这些协议涵盖在北美、拉丁美洲、欧洲、中东、非洲、俄罗斯和其他独立国家联合体国家的销售。这些协议中的每一项都计划在2025年到期。该公司还与固特异签订了商标许可协议，以固特异的名义在拉丁美洲制造和销售某些非农用轮胎产品。
环境法律法规
公司的政策是按照所有适用的法律、法规和其他要求开展全球业务。在正常的业务过程中，与其他工业制造公司类似，泰坦公司受到广泛和不断变化的联邦、州、地方和国际环境法律和法规的约束。本公司不时会发生并可能在未来发生与环境合规和清理项目(包括补救活动)相关的成本和额外费用。如有需要，本公司会就潜在环境清理活动的估计财务影响作出拨备。*本公司的政策是在相信非资本性质的环境清理相关成本可能且可合理估计时，应计该等成本。延长相关物业寿命或减轻或防止未来环境污染的其他开支会资本化。本公司目前预计不会有任何重大资本支出用于环境控制设施。*量化环境风险需要对许多因素进行评估，包括法律法规的变化、环境技术的进步、与特定地点相关的可获得信息的质量、现场勘测的评估阶段、初步调查结果以及补救或解决所涉及的时间长度。*由于预测未来环境成本的困难性质，本公司可能无法确切地预期或预测对其运营、现金流或财务状况的潜在重大不利影响，因为这可能会对以下方面造成影响：法规或其他要求。
现有信息
公司的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及对这些报告的任何修订均可通过公司网站免费获取，网址为：Www.titan-intl.com在向美国证券交易委员会(SEC)提交这些材料后，请在合理可行的情况下尽快获得这些材料的副本。此外，您也可以通过访问SEC的网站获取这些材料的副本，网址为Www.SEC.gov.*以下文件也张贴在公司网站上：
•公司治理政策
•商业行为守则
•审计委员会章程
•薪酬委员会约章
•提名委员会章程
•企业管治委员会约章
这些文件的印刷本可以通过写信给以下地址免费获得：加拿大泰坦国际公司(Titan International，Inc.)，
公司秘书，伊利诺伊州昆西市云杉街2701号，邮编62301。
上述网站上的信息或可通过前述网站访问的信息不包含在本申请中，也不应被视为本申请的一部分。
项目1A--风险因素
该公司受到各种风险和不确定因素的影响，它认为这些风险和不确定因素对我们的业务影响重大。这些风险涉及或产生于本公司的业务性质和整体业务、经济、金融、法律和其他可能影响本公司的因素或条件。除了本报告其他部分讨论的风险之外，以下因素可能个别或总体上对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响，并导致公司的实际结果与过去的结果和/或预期、估计或预测的结果不同。此外，本公司目前不知道或本公司目前认为无关紧要的其他风险也可能对本公司的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，可能会产生重大影响。不可能预测或识别所有此类风险和不确定性，因此，您不应将以下因素视为对可能影响公司业务、财务状况或经营结果的所有风险或不确定性的完整讨论。
供应商和原材料价格风险敞口
•本公司受主要商品价格波动的影响。
该公司使用各种原材料，尤其是钢材、天然橡胶、合成橡胶、碳黑、钢珠钢丝和织物来生产其所有细分市场的产品。本公司一般不订立长期商品合约，亦不使用衍生商品工具对冲商品市场价格波动的风险。*因此，本公司受主要商品价格波动的影响。*此外，由于我们无法控制的因素(包括不利天气条件)，我们的业务容易受到其他成本(例如能源及天然气价格)上升的影响。尽管公司试图将某些材料价格和其他成本增加转嫁给客户，但不能保证公司未来能够做到这一点。*任何不转嫁给客户的钢材和橡胶价格上涨都可能导致利润率下降，并对泰坦的财务状况和经营业绩产生实质性不利影响。
•对全球物流服务的需求，包括集装箱短缺，可能会对最终客户的交付成本产生负面影响，并在满足向最终客户的交付要求方面出现意想不到的延误。
公司使用包括集装箱在内的各种物流供应商和运输方式将其产品运送到最终客户手中。集装箱的总体需求在很大程度上取决于世界贸易和经济增长的速度。2021年第一季度，全球经济对物流服务的需求激增，导致全球海运集装箱短缺、海港拥堵和船舶运力限制等挑战。该公司面临全球运输成本的大幅价格波动，以及集装箱需求和短缺导致的运输延误方面的不确定性。虽然公司确实尝试将某些与运输和交付相关的费用转嫁给其客户，但不能保证公司将来能够这样做，这可能导致利润率下降，并对泰坦的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•该公司依赖于数量有限的供应商。
本公司目前在制造泰坦产品时依赖有限数量的主要由钢材和橡胶组成的关键商品的供应商。*如果本公司的供应商不能及时向泰坦提供原材料，或不能满足我们的质量、数量或成本要求，本公司在任何情况下都可能无法及时获得替代来源。在接收关键材料方面的任何长时间延误都可能削弱泰坦向客户交付产品的能力。失去关键供应商，无法与替代供应商建立关系，或Titan的供应商无法满足价格、质量、数量和交货要求，都可能对公司的运营结果产生重大不利影响。
•“公司”(The Company) 拥有国际业务，并从外国供应商处采购原材料
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，该公司在美国以外的总净销售额分别约为6.759亿美元、7.761亿美元和8.905亿美元。美国以外的净销售额已成为总净销售额的显著比例，在截至2020年12月31日的年度中占净销售额的54%，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中分别占54%和56%。预计在可预见的未来，这些国际业务的净销售额将继续占总净销售额的类似比例。
国际运营和销售-国际运营和销售受到一些风险和限制，这些风险和限制一般不适用于泰坦的北美业务，包括但不限于货币汇率风险、经济和政治不稳定、其他对外国市场的干扰、外国政府的限制性行动(如限制资金转移、出口关税、配额和外国海关)以及起源于中国的新型冠状病毒等当地流行病或流行病。其他风险包括有关贸易和投资的外国法律的变化；建立和维护与中国的关系的困难。影响贸易的美国法律和政策的改革、对外国投资的限制、对外国实体贷款的限制；以及外国税收和其他法律的变化，可能还会限制公司将国际业务的收益和投资汇回国内的能力。不能保证这些因素中的一个或组合不会对公司增加或维持其国际销售额和经营业绩的能力产生重大不利影响。
外国供应商-公司向国外供应商采购原材料，公司的生产成本、利润率和竞争地位受到泰坦购货国家货币强势的影响，相对于产品销售国家的货币强势，公司的经营业绩、现金流和财务状况可能会受到外币波动的影响。
行业和客户基础
•该公司经营周期性行业，并受经济变化的影响。
该公司的销售在很大程度上依赖于三个主要行业：农业机械、土方/建筑设备和消费品。这些行业的业务活动水平受特定行业和一般经济周期的影响。但是，这些行业或总体经济的任何低迷都可能导致对泰坦产品的需求下降，并对泰坦的业务产生实质性的不利影响。
农业设备行业受到农作物价格、农业收入和农田价值、天气、出口市场和政府政策的影响。土方/建筑行业受到政府和私人建筑支出水平和替换需求的影响。采矿业属于土方/建筑行业，受到原材料大宗商品价格的影响。消费品行业受到消费者可支配收入、天气、竞争性定价、能源价格和消费者态度的影响。此外，这些行业的表现对利率和汇率变化很敏感，并随经济活动的整体水平而变化。我们的销售额所依赖的行业的周期性和波动性导致利润和现金流在不同时期和整个商业周期中出现重大波动。
•由于泰坦公司对季节性行业的依赖，该公司的收入具有季节性。
农业、土方/建筑和消费市场是季节性的，下半年的销售额通常较低。这种需求的季节性导致公司上半年至下半年的收入和经营业绩出现波动。*由于泰坦的大部分管理费用是固定的，季节性趋势可能会导致利润率和泰坦的财务状况出现波动，特别是在较慢的时期。
•该公司的客户群相对集中。
该公司的十大客户，主要是原始设备制造商(OEM)，占Titan 2020年净销售额的35%。对Deere&Company的净销售额占2020年总销售额的11%。2020年，没有其他客户占泰坦净销售额的10%或更多。如果其中一个较大的客户减少或以其他方式完全取消从泰坦的采购，原因是停工或减速，财务困难，原因是终止条款、竞争性定价或其他原因，那么泰坦的业务可能会受到不利影响。此外，来自原始设备制造商(OEM)的持续压力也要求降低成本，包括从泰坦等外部供应商购买产品和服务的成本。在这方面，原始设备制造商可能会开发内部的轮胎和车轮能力。但不能保证泰坦能够与其主要客户保持长期关系，这可能会对公司的运营业绩产生不利影响。
•公司面临着来自国内外公司的激烈竞争。
该公司与几家国内和国际竞争对手竞争，其中一些竞争对手的规模更大，拥有比Titan更多的财务和营销资源。Titan在价格、质量、销售支持、客户服务、设计能力和交货时间等方面进行竞争。因此，公司与国际竞争对手的竞争能力可能会受到各种因素的不利影响，包括汇率波动和 国内外政府征收的关税。*此外，某些OEM客户可以选择生产某些产品以满足
或者以其他方式与泰坦竞争。该公司业务的成功在很大程度上取决于其向客户提供全面车轮和轮胎总成的能力。泰坦的竞争对手开发或增强类似能力可能会对其业务产生不利影响。
不能保证泰坦的业务不会受到公司市场竞争加剧的不利影响，也不能保证竞争对手不会开发比泰坦的产品更有效或更便宜的产品，或者不会开发可能降低某些产品竞争力的产品。*某些竞争对手不时降低特定产品类别的价格，这导致泰坦降价。不能保证泰坦的竞争对手在未来不会进一步降价，也不能保证任何这样的降价不会对泰坦的业务产生实质性的不利影响。
•如果泰坦不能保持令人满意的劳资关系，公司可能会受到负面影响。
泰坦是覆盖公司部分员工的集体谈判协议的缔约方。如果泰坦无法与集体谈判协议涵盖的员工保持令人满意的劳资关系，这些员工可能会进行罢工，或者公司可能会遭遇工作放缓或受到其他劳工行动的影响。任何此类行动，以及与公司员工在国内或国际发生的任何其他劳资纠纷，都可能严重扰乱公司的运营。未来的集体谈判协议可能会给泰坦带来巨大的额外成本，这可能会对其财务状况和运营业绩产生不利影响。
流动性
•该公司的循环信贷安排和其他债务义务包含可能限制公司财务和运营灵活性的契约。
本公司的循环信贷安排、与本公司2023年到期的6.50%优先担保票据有关的契约以及其他债务义务包含可能影响本公司业务的契诺和限制。有关这些契约和限制的进一步讨论，请参阅下面的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源-债务限制”。“违反一个或多个契约可能导致不良后果，可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生负面影响。这些后果可能会限制泰坦应对市场状况、提供意外资本投资、筹集额外债务或股权资本、支付股息或利用商业机会(包括未来的收购)的能力。*泰坦遵守公约的能力可能会受到其无法控制的事件的影响，包括当时的经济、金融和行业状况。
国际
•本公司可能受到不公平贸易的影响。
泰坦面临着来自美国和世界各地生产商的激烈竞争，其中一些生产商可能会从事不公平的贸易做法。例如，2016年1月初，泰坦与美国钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际联盟、AFL-CIO、宾夕法尼亚州匹兹堡CLC一起，向美国商务部(DOC)和美国国际贸易委员会(ITC)提交请愿书，指控从印度和斯里兰卡进口的越野轮胎以及从中国进口的车轮和轮胎组件被倾销和/或补贴，对国内行业造成实质性损害。不公平的贸易可能会对泰坦的业务产生实质性的不利影响。
•公司可能会受到政府法规和政策变化的不利影响。
国内外的政治动态以及政府的法规和政策直接影响着美国和国外的农业、土方/建筑和消费品行业。农业行业的法规和政策，如有关美国温室气体排放的法规和政策，以及正在进行的美国预算问题，可能会对公司的业务产生负面影响。土方/建筑行业受到建筑活动、房屋开工以及与采矿和道路、桥梁和基础设施建设相关的其他法规变化的影响。修改或采纳现有的法律、法规或政策可能会对这些行业中的任何一个或多个产生不利影响，因此也会对泰坦的业务产生不利影响。
此外，英国于2020年12月31日正式退出欧盟(Brexit)。退欧过渡期过后，英国与欧盟关系的范围、性质和条款存在不确定性。这种不确定性可能会对客户或投资者的信心造成不利影响，导致额外的市场波动、法律不确定性和不同的国家法律法规。
法律和合规性
•法律诉讼的不利结果可能会对泰坦的经营业绩产生不利影响。
本公司是正常业务过程中产生的例行法律诉讼的一方。*由于难以预测未解决的和未来的法律索赔，本公司无法预期或预测由于努力遵守法律判决或其与法律判决有关的负债而对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生的任何重大不利影响。涉及泰坦或其任何子公司的任何诉讼中的任何不利结果都可能对公司的业务、声誉和财务状况产生负面影响。
•本公司受反腐败法律法规的约束。
该公司拥有国际业务，必须遵守反腐败法律和法规，包括美国“反海外腐败法”(FCPA)。这些反贿赂法律一般禁止公司及其中间人为了获得或保留业务而支付不当款项或提供任何有价值的东西。无论当地的风俗习惯如何，《反海外腐败法》都禁止这些支付。泰坦可能实施的阻止这些做法的保障措施可能被证明是无效的，违反这些法律可能会导致对泰坦的刑事或民事制裁或其他法律责任或诉讼，并可能对公司的业务和声誉造成不利影响。
•本公司可能受到产品责任和保修索赔的影响。
本公司保证其产品不存在某些缺陷，因此在正常业务过程中可能会受到产品责任或产品保修索赔的影响。Titan产品的缺陷可能会导致或据称会导致损失，这可能会使本公司面临损害索赔，包括相应的损害。*不能保证本公司的保险覆盖范围足以弥补实际发生的债务，也不能保证本公司将按本公司可接受的条款提供足够的保险。任何与缺陷产品有关的索赔都可能对泰坦的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，从而导致超出泰坦保险覆盖范围的责任。此外，声称缺陷可能导致对泰坦的负面宣传，这可能会对公司的业务和声誉造成不利影响。
•该公司面临与气候变化法规相关的风险。
美国和其他国家的政府监管机构已经采纳或正在考虑引入监管改革，以应对气候变化的潜在影响。有关气候变化和能源使用的法律法规可能会通过提高能源和原材料成本直接影响公司。此外，公司的客户也可能受到气候变化法规的影响，这些法规可能会影响公司未来对产品的购买。物理气候变化可能会对公司最大的两个行业部门-农业和土方/建筑-潜在产生巨大影响。气候变化和气候变化法规的潜在影响包括此外，该公司无法预期或预测气候变化和气候变化法规对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生的任何重大不利影响。
•本公司面临与环境法律法规相关的风险。
公司的运营受联邦、州、地方和外国法律法规的约束，除其他事项外，排放到空气、排放到水域，以及废物和其他材料的产生、处理、储存、运输、处理和处置。*公司的运营在这些领域存在风险，不能保证泰坦不会招致材料成本或责任，包括与遵守法律和法规以及任何必要的补救措施有关的费用。此外，可能需要大量支出，以符合不断变化的环境和环境要求。或将来可能采用或强加的要求。Titan的客户还可能受到环境法律法规的影响，这些法规可能会影响未来对该公司产品的购买。
•本公司须遵守公司管治规定，而与遵守或未能遵守现有及未来规定有关的成本可能会对泰坦的业务造成不利影响。
该公司必须遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)的公司治理要求，以及证券交易委员会(SEC)、上市公司会计监督委员会(PCAOB)和纽约证券交易所(NYSE)的规则和条例。这些法律、规则和条例还在不断演变，未来可能会变得越来越严格。如果不遵守这些法律、规则和法规，可能会对泰坦的声誉、财务状况和公司证券的价值产生重大不利影响。
•本公司在财务报告方面存在与保持充分的披露控制和内部控制相关的风险。
如果不能保持足够的财务和管理流程和控制，可能会影响公司财务报告的准确性和时机。测试和保持对财务报告和披露的有效内部控制涉及巨大的成本，并可能转移管理层对其他重要事项的注意力，这些事项对
泰坦的生意。如果公司没有足够的财务和管理人员、流程和控制，它可能无法及时准确地报告其财务业绩，否则公司可能无法遵守美国证券交易委员会的定期报告要求，公司普通股可能被暂停或终止在纽约证券交易所上市，这每一项都可能对公司财务报告的信心、其在市场上的信誉以及泰坦普通股的交易价格产生重大不利影响。
信息技术与数据保护
•公司可能会受到信息技术系统中断或故障的不利影响。
在正常业务过程中，公司依赖信息技术系统(其中一些系统由第三方管理)来处理、传输和存储电子信息。技术系统用于各种业务流程和活动，包括采购、制造、分销、发票和财务报告。该公司利用安全措施和业务连续性计划来防止、检测和补救计算机病毒、自然灾害、未经授权的访问(无论是否通过网络安全攻击)、公用事业故障和其他类似中断造成的损害。尽管泰坦采取了安全措施和保障措施，但安全漏洞或信息技术系统中断或故障可能扰乱和影响本公司的业务，导致客户不满、潜在的法律索赔，并对泰坦的经营业绩和财务状况产生不利影响。不能保证任何此类安全措施或计划都足以减轻泰坦公司系统、网络和信息的所有潜在风险。此外，客户或员工信息的重大失窃、丢失或欺诈性使用可能会对公司声誉造成不利影响，并可能导致机密或其他受保护信息的未经授权泄露、巨额成本、罚款和诉讼，包括增强的网络安全保护和补救成本。该公司目前正在对其“基于云”的核心企业资源规划(ERP)系统进行升级和改进。尽管采取了足够的安全措施，这些系统仍然容易受到上述服务中断和安全漏洞的影响。此外，对“基于云”系统的投资可能会对短期运营结果和财务状况产生不利影响。
•本公司受政府法律、法规和其他与隐私和数据保护相关的法律义务的约束。
全球隐私和数据保护问题的立法和监管框架正在迅速演变，在可预见的未来可能仍然不确定。Titan收集个人身份信息(PII)和其他数据，作为其业务流程和活动的组成部分。这些数据受各种美国和国际法律法规的约束，包括各种监管机构或其他政府机构的监督。许多外国和政府机构，包括欧盟、加拿大和我们开展业务的其他相关司法管辖区，都有关于收集和使用从其居民或在其管辖范围内运营的企业获得的PII和其他数据的法律法规，这些法规比美国的限制更严格。此外，2016年，欧盟通过了一般数据保护条例(GDPR)，该法规实施了更严格的数据保护要求，并对违反规定的行为规定了更严厉的惩罚。任何不能或被认为不能充分解决隐私和数据保护问题(即使毫无根据)或遵守适用的法律、法规、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务都可能导致公司或公司官员承担额外的成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并以其他方式对我们的业务造成不利影响。
一般信息
•新冠肺炎疫情已经并可能继续对公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
新冠肺炎已经扩展到我们开展业务的大多数国家。这严重影响了我们的劳动力和我们的运营，包括某些国家的政府要求在家中工作，以最大限度地减少病毒的传播。该公司的业务在2020年3月和2020年第二季度大幅缩减，并可能继续缩减，直到大范围的疫情得到遏制。新冠肺炎对我们开展业务的能力产生了重大影响，并影响了公司的运营和财务业绩。我们已经并预计将继续经历终端市场对我们产品需求的不可预测的中断。
如果疫情持续下去，情况恶化，我们可能会对我们的运营和商业活动、成本、客户订单和应收账款产生更多的负面影响，这些影响可能是实质性的，即使情况开始改善，这些负面影响对我们未来的运营和商业活动、成本、客户订单和我们的收款的程度和性质仍然不确定。此外，这场大流行已经
这将影响并可能进一步影响受影响国家更广泛的经济，包括对经济增长、外币汇率和利率产生负面影响。由于大流行的持续不确定性以及政府和社区对其反应的范围，其持续时间、最终影响和康复时间存在不确定性。因此，大流行可能导致经济活动的长期中断，并可能对我们的业务、我们的综合运营结果、财务状况、现金流和/或市值产生实质性影响，并导致资产减值费用，包括长期资产。
•本公司面临外币兑换风险。
该公司在世界各地开展业务，并以多种外币进行业务往来。泰坦公司的财务报表以美元报告，国际子公司的财务报表最初以外币记录，并换算成美元。美元与其他全球货币之间货币汇率的大幅波动可能会对公司的财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
•公司可能会产生额外的税费或税收风险。
该公司在美国和许多外国司法管辖区缴纳所得税，并承担国内和国际纳税义务，这取决于这些不同司法管辖区之间的收入分配。泰坦公司未来的所得税拨备和现金纳税义务可能会受到多种因素的不利影响，包括法定税率较低的国家的税前收入低于预期，法定税率较高的国家的税前收入高于预期，递延税收资产和负债的估值变化，以及税收法律法规的变化。
•该公司面临与全球和地区经济状况不确定因素有关的风险。
我们的经营业绩受到全球、地区和我们所服务的特定行业经济状况的重大影响。对我们产品的需求往往是周期性的，在经济疲软时期可以显著减少，这些经济疲软的特点是政府和企业投资水平较低，商业信心水平较低，企业收益较低，实际利率较高，信贷活动减少或信贷状况收紧，失业率较高，消费者支出较低。不同地区和国家的经济状况不同，经济增长和投资的地区和国家对我们产品的需求普遍增加。经济增长放缓或经历经济增长和投资的地区和国家的全球组合发生变化，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
•本公司没有为所有潜在损失投保，可能会受到自然灾害、灾难或破坏的损害。
该公司的业务活动涉及对制造设施的大量投资，产品只在有限的几个地点生产。这些设施可能会遭到物质上的破坏，包括火灾、洪水、龙卷风、飓风和地震等自然灾害的结果，或者是人为破坏的结果。该公司可能因此类事件而招致未投保的损失和责任，以及其声誉受损，和/或在运营能力和效率方面遭受重大损失，这可能对泰坦的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
•收购/资产剥离可能需要大量资源和/或导致重大损失、成本或负债。
未来的任何收购或资产剥离将取决于公司识别合适的机会、谈判可接受的条款以及为收购融资的能力。泰坦还将面临对合适收购候选者的竞争，这可能会增加成本。此外，收购和资产剥离需要大量的管理层关注，这可能会从当前的运营中转移出来。此外，收购和剥离业务或设施还会带来许多额外的风险和挑战，包括：将收购与现有业务整合；与处置相关的业务分离；在整个被收购业务中应用内部控制和流程；公司正在进行的业务可能受到干扰；无法维持主要客户、供应商和员工关系；交易不能及时或根本不能产生令人满意的回报的可能性；以及承担意想不到的债务。
国际收购或资产剥离可能更为复杂和耗时。此外，国际收购和资产剥离可能包括一些额外的风险，包括根据外国法律法规以及商业和会计制度整合收购或分离资产剥离。
根据现有负债的条款，公司可能会用运营现金、额外的债务和/或通过发行额外的股权证券为未来的收购提供资金。*这些承诺可能会损害泰坦的业务运营。此外，公司可能面临与招致的财务风险相关的财务风险
增加债务，例如减少流动性和进入融资市场的机会，以及增加偿还这种债务所需的现金流。
项目1B--未解决的工作人员意见
没有。
项目2--财产
本公司总面积超过一百万平方英尺的物业，全部归本公司所有，
按下表中提供的每个设施的位置、大小和重点进行了详细说明(以千为单位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 近似平方英尺 | | | | |
| 位置 | | 拥有 | | | 使用 | | 线段 |
| 伏尔日斯基，俄罗斯 | | 2,153 | | | | 制造、分销 | | 所有细分市场 |
| 田纳西州联合城 | | 2,149 | | | | 制造、分销 | | 所有细分市场 |
| 爱荷华州得梅因 | | 1,930 | | | | 制造、分销 | | 所有细分市场 |
| 巴西圣保罗 | | 1,282 | | | | 制造、分销 | | 所有细分市场 |
| 伊利诺伊州昆西 | | 1,205 | | | | 制造、分销 | | 所有细分市场 |
| 伊利诺伊州自由港 | | 1,202 | | | | 制造、分销 | | 所有细分市场 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司按大洲划分的全部物业按位置、大小和重点进行了详细说明，如下表所示(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 近似平方英尺 | | | | |
| 位置 | | 拥有 | | 租赁 | | 使用 | | 线段 |
| 北美 | | 7,552 | | | 657 | | | 制造、分销 | | 所有细分市场 |
| 欧洲 | | 3,967 | | | 19 | | | 制造、分销 | | 所有细分市场 |
| 南美 | | 2,929 | | | 118 | | | 制造、分销 | | 所有细分市场 |
| 澳大利亚 | | | | 1,351 | | | 制造、分销 | | 所有细分市场 |
| 亚洲 | | 646 | | | 281 | | | 制造、分销 | | 所有细分市场 |
本公司认为其每项设施状况良好，足以供目前使用。公司管理层相信，本公司有足够的能力以现有设施满足目前的市场需求。
项目3--法律诉讼
本公司不时会受到正常业务过程中产生的某些法律诉讼和索赔的影响，这些诉讼和索赔涉及广泛的问题，包括环境问题、产品责任、合同以及劳工和雇佣问题。见本表格10-K第四部分第15项本公司合并财务报表附注25以作进一步讨论。
项目4--矿山安全披露
没有。
第二部分
第5项-注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
该公司的普通股在纽约证券交易所(NYSE)交易，代码为TWI。截至2021年2月26日，泰坦普通股的登记持有者约为350人。
性能比较图
下面的业绩图表将公司普通股在过去五年的累计总回报与标准普尔600农机指数的累计总回报以及标准普尔500指数的累计总回报进行了比较。下面的图表描绘了2015年12月31日对公司普通股和其他两个指数进行的100美元投资在2020年12月31日的价值，所有股息都进行了再投资。下面反映的股价表现是基于历史结果的，并不一定能指示未来的股价。*下面的图表将公司普通股的累计总回报率与标准普尔600农业和农机指数的累计总回报率以及标准普尔500股票指数的累计总回报率进行了比较。下面的图表描绘了2015年12月31日对公司普通股和其他两个指数进行的100美元投资的价值，其中所有股息都进行了再投资。
就经修订的1934年证券交易法第18节(交易法)而言，绩效图表不被视为“征集材料”或已向证券交易委员会“存档”，也不应被视为通过引用纳入泰坦根据1933年证券法或交易法提交的任何文件中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财年， |
| | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
| 泰坦国际公司 | $ | 100.00 | | | $ | 286.78 | | | $ | 331.80 | | | $ | 120.96 | | | $ | 94.93 | | | $ | 131.67 | |
| 标准普尔500指数 | 100.00 | | | 109.54 | | | 130.81 | | | 122.65 | | | 158.07 | | | 182.59 | |
| 标准普尔600农机指数 | 100.00 | | | 135.36 | | | 133.79 | | | 126.88 | | | 101.89 | | | 136.46 | |
项目7-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层的讨论与分析
管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析旨在为读者提供本年度报告中包含的财务报表的读者，从泰坦国际公司(及其子公司、泰坦公司或本公司)管理层的角度讲述泰坦国际公司的财务状况、经营业绩、流动资金和其他可能影响公司未来业绩的因素。您应该阅读下面的讨论和分析，并结合我们的合并财务报表和相关附注“第8项.财务报表和补充数据”。以下讨论包括有关我们的业务、财务状况、
以及运营结果，包括讨论管理层对我们业务的期望。这些陈述代表基于当前环境和条件以及最近发生的事件和趋势的预测、信念和预期，您不应将这些陈述理解为对业绩的保证或对特定行动方向的承诺。相反，各种已知和未知的因素可能会导致我们的实际业绩和管理层的行动发生变化，而这些变化的结果可能是实质性的，也可能是不利的。请参阅本表格10-K第1部分中的“前瞻性陈述”和“第1A项风险因素”。
新冠肺炎大流行
2019年12月，中国武汉市报告了一种新型冠状病毒株(简称“新冠肺炎”)。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为全球大流行。新冠肺炎的出现及其在全球的蔓延给公司带来了重大风险，其中一些风险公司无法充分评估，甚至无法预见。新冠肺炎疫情对公司截至本年度的财务业绩和业务运营造成不利影响2020年12月31日从那时起，美国和全球大部分地区的经济和健康状况一直在发生变化。在公司开展业务的一些国家和新冠肺炎已经普及的国家(如公司的欧洲和拉丁美洲办事处)，公司的业务在2020年3月至5月期间大幅缩减。随着额外的卫生和其他保护健康措施，该公司恢复了运营，这增加了全年的运营成本。我们预计这些额外的措施将持续到可预见的未来，我们将努力确保泰坦员工的安全和福利。直到2020年下半年晚些时候，该公司的运营才恢复到历史水平。
由于上述情况以及本10-K表格中的一般描述，本公司截至本年度的经营业绩2020年12月31日并不一定预示着未来预期的结果。管理层无法预测新冠肺炎疫情对总体经济状况、对公司客户乃至最终对公司的全面影响。新冠肺炎大流行对本公司的影响的性质、程度和持续时间高度不确定，将取决于未来的事态发展，即使在大流行结束后，这种影响也可能持续很长一段时间。
生意场
有关公司业务和部门的描述，请参阅本表格10-K的第1部分第1项。
市场状况和前景
农产品市场前景展望
与农业相关的大宗商品价格从2020年开始改善，尤其是在第四季度。预计2021年全球市场状况将有所改善。农民收入的提高、大型设备车队的老化以及设备库存水平的降低都是预期支持对我们产品需求改善的因素。我们的许多客户都在预测增长，这为市场的持续稳定提供了进一步的乐观情绪。目前预计北美和拉丁美洲将在2021年经历最大的增长。天气、大宗商品价格波动、谷物价格、出口市场、外币汇率、政府政策、补贴以及对二手设备的需求等更多变量会在一定时期内极大地影响公司在农业市场的业绩。
土方/建筑市场展望
2020年，土方/建筑市场经历了下滑，这在很大程度上是由于全球经济的不确定性和新冠肺炎的影响。建筑市场主要由各国国内生产总值(GDP)和基础设施建设需求推动。用于高速公路和基础设施的更大建筑设备的需求从2019年开始趋紧，并持续到2020年。矿业设备需求在2019年下半年也开始在某些地区出现疲软，并持续到2020年全年。预计2021年的市场前景将比2020年实现的销量略有改善，但仍相对不确定，将取决于全球经济状况的改善速度，包括鉴于新冠肺炎大流行而恢复正常的供需水平。采矿业主要是由大宗商品的需求和定价推动的。与2020年相比，采矿业对泰坦产品的需求预计将略有改善，因为由于新冠肺炎疫情以及对近期全球经济稳定的担忧，客户在资本和更换部件上的支出一直很谨慎。除新冠肺炎的影响外，土方/建筑部分还受到许多变量的影响，包括大宗商品价格、道路建设、基础设施、政府拨款、住房开工和其他宏观经济驱动因素。
消费市场展望
消费市场由不同地区的几个不同的产品线组成。这些产品包括轻型卡车轮胎、草皮设备、特种产品和火车制动器。总体而言，该公司预计市场将稳定到2021年，原因是2020年实现的历史性较低销量压抑了需求。消费领域受到许多变量的影响，包括消费者支出、利率、政府政策和其他宏观经济驱动因素。
业务成果汇总表
下表列出了本公司在所指期间以净销售额百分比表示的经营报表。本表格及随后的讨论应与本年度报告中其他部分包括的本公司经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。
| | | | | | | | | |
| 占净销售额的百分比
截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 销售成本 | 89.7 | | | 91.1 | |
| 资产减值 | 1.2 | | | — | |
| 毛利 | 9.1 | | | 8.9 | |
| 销售、一般和行政费用 | 10.4 | | | 9.5 | |
| 研发 | 0.7 | | | 0.7 | |
| 特许权使用费 | 0.8 | | | 0.7 | |
| | | |
| | | |
| 营业收入(亏损) | (2.8) | | | (2.0) | |
| 利息支出 | (2.4) | | | (2.2) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 汇兑损益 | (0.9) | | | 0.3 | |
| 其他收入 | 1.5 | | | 0.6 | |
| 所得税前收入(亏损) | (4.6) | | | (3.3) | |
| 所得税拨备 | 0.6 | | | 0.2 | |
| 净(亏损)收入 | (5.2) | % | | (3.5) | % |
| 可归因于非控股权益的净亏损 | (0.4) | | | (0.2) | |
| 可归因于泰坦的净(亏损)收入 | (4.8) | % | | (3.3) | % |
此外，下表还列出了按部门分类的公司净销售额的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额(以千为单位)) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 农耕 | $ | 634,652 | | | $ | 652,558 | | | $ | 694,268 | |
| 土方/建筑 | 510,150 | | | 648,753 | | | 741,733 | |
| 消费者 | 114,511 | | | 147,355 | | | 166,407 | |
| 总计 | $ | 1,259,313 | | | $ | 1,448,666 | | | $ | 1,602,408 | |
截至2020年12月31日的财年与截至的财年相比 2019年12月31日
行动结果
截至2020年12月31日的年度亮点，与2019年相比(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 增加(减少)百分比 |
| 净销售额 | $ | 1,259,313 | | | $ | 1,448,666 | | | (13.1) | % |
| 销售成本 | 1,130,194 | | | 1,319,662 | | | (14.4) | % |
| 资产减值 | 14,800 | | | — | | | 不适用 |
| 毛利 | 114,319 | | | 129,004 | | | (11.4) | % |
| | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | 130,942 | | | 137,697 | | | (4.9) | % |
| 研发费用 | 9,013 | | | 9,859 | | | (8.6) | % |
| 特许权使用费 | 9,715 | | | 9,880 | | | (1.7) | % |
| 营业收入(亏损) | $ | (35,351) | | | $ | (28,432) | | | (24.3) | % |
净销售额
在所有细分市场销售额下降的推动下，截至2020年12月31日的年度净销售额为12.6亿美元，而截至2019年12月31日的年度净销售额为14.5亿美元，降幅为13.1%。这一下降反映了由于全球建筑市场，特别是欧洲建筑市场放缓，土方/建筑市场面临的挑战。与2019年同期相比，销售额减少了约5,700万美元，原因是新冠肺炎大流行导致欧洲、拉丁美洲和亚洲市场混乱，主要是在2020年第二季度和第三季度。总体而言，净销售额下降了8.1%，不利的货币兑换进一步使净销售额下降了5.0%。
销售成本、资产减值和毛利润
截至2020年12月31日的一年，销售成本为11.3亿美元，而2019年为13.2亿美元。2020年的毛利润为1.143亿美元，占净销售额的9.1%，而2019年的毛利润为1.29亿美元，占净销售额的8.9%。毛利润的下降是由于销售额下降和新冠肺炎疫情对毛利润造成的大约1,500万美元的不利影响。
毛利受到与位于加拿大泰坦轮胎填海公司(TTRC)的某些机器和设备有关的1380万美元资产减值费用的负面影响，这是市场下跌的结果，这表明设备的剩余账面价值高于公平市场价值。此外，2020年记录的重组费用总计170万美元，与美国的一家工厂关闭有关，此外还有裁员付款，这是意大利降低生产成本计划的一部分。 剔除减值和重组费用的影响，毛利率较2019年有所改善，这是基于几个因素，最显著的是大宗商品市场全年顺风带来的原材料成本下降，这主要是由新冠肺炎疫情造成的。 此外，管理层将重点放在降低生产设施的可变管理费用上，以应对销售量下降的影响。
销售、一般和行政费用
截至2020年12月31日的一年，销售、一般和行政(SG&A)费用为1.309亿美元，占净销售额的10.4%，下降4.9%，而2019年为1.377亿美元，占净销售额的9.5%。SG&A下降的主要原因是，与2019年北美企业资源规划(ERP)软件实施持续稳定相关的信息技术投资相关的专业费用下降，以及全公司为降低成本而采取的举措导致的工资、营销和差旅相关费用下降与本公司拟于2019年进行的ITM起落架公开上市相关的成本270万美元。这些减少额被与DICO案件和解相关的500万美元或有法律应计费用以及与澳大利亚某些客户关系相关的600万美元减值费用部分抵消，这是自2012年最初收购该业务以来几个客户流失的结果。
研发费用
截至2020年12月31日的一年，研发(R&D)费用为900万美元，占净销售额的0.7%，而2019年为990万美元，占净销售额的0.7%。研发支出反映了改进产品设计的举措和对质量的持续关注。研发费用减少的主要原因是工资相关成本和其他专业费用降低，这是因为管理层采取措施，在销售下滑和新冠肺炎疫情期间降低管理成本，同时保持平衡，继续推动产品创新。
特许权使用费
该公司与固特异轮胎橡胶公司签订了商标许可协议，以固特异的名义制造和销售某些农用轮胎。这些协议涵盖在北美、拉丁美洲、欧洲、中东、非洲、俄罗斯和其他独立国家联合体国家的销售。这些协议中的每一项都计划在2025年到期。截至2020年12月31日的一年，特许权使用费支出为970万美元，而2019年为990万美元。
运营亏损
截至2020年12月31日的年度运营亏损为3540万美元，占净销售额的2.8%，而2019年的亏损为2840万美元，占净销售额的2.0%。*运营亏损的增加主要是由于净销售额下降和前面讨论的项目的净结果，但最引人注目的是2020年录得的总计2080万美元的资产减值费用和170万美元的重组费用。截至2020年12月31日的年度的资产减值费用包括：1380万美元与位于TTRC的某些机械和设备有关，这是市场下跌的结果；600万美元与澳大利亚的某些客户关系有关，这是自业务最初收购以来几个客户流失的结果；100万美元与关闭弗吉尼亚州萨尔特维尔车轮业务的库存减值有关。
其他损益项目
利息支出
2020年和2019年的利息支出分别为3060万美元和3200万美元。利息支出减少主要是由于泰坦的循环信贷安排下的借款减少以及借款利率降低所致。
外汇(亏损)收益
截至2020年12月31日的一年中，外币亏损为1100万美元，而截至2019年12月31日的一年中，外币亏损为400万美元。外币汇兑损益是我们在某些外国子公司开展业务和转换公司间贷款的许多地区外币汇率大幅变动的结果，这些贷款以当地货币计价，而不是以美元为报告货币。由于这类贷款预计将在未来某个时候结清，因此每个报告期都会对这些贷款进行调整，以反映当前的汇率。2020年外币损失的一部分是由于关闭贷款，这是正在进行的Titan法人结构合理化计划的一部分，以及对公司间资本结构的持续管理。
其他收入
截至2020年12月31日的一年，其他收入为1880万美元，而2019年其他收入为840万美元，增加了930万美元。其他收入的增加主要是由于与TTRC财产保险和解相关的860万美元的收益，出售我们位于德克萨斯州布朗斯维尔的设施获得的490万美元的收益，被我们在2020年出售我们在Wheels India Limited的投资的股份的70万美元的亏损所抵消。2019年9月，我们在Wheels India Limited的投资股份出售，实现了470万美元的收益。
所得税拨备
该公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中分别记录了690万美元和350万美元的所得税税费支出。该公司2020年有效税率为(11.9%)%，2019年为(7.2%)%。
公司2020和2019年的所得税支出和税率不同于对税前收入适用美国联邦所得税税率所确定的所得税金额，这主要是因为美国和某些外国司法管辖区对本年度预计亏损产生的递延税项资产产生了全额估值津贴，并减少了对未确认税种的负债。此外，在某些外国司法管辖区进行的不可扣除的特许权使用费费用和法定要求的收入调整，对截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的税率产生了负面影响。
净亏损
截至2020年12月31日的一年，净亏损为6510万美元，而2019年的净亏损为5150万美元。截至2020年12月31日的财年，每股基本亏损为0.99美元，而2019年为0.84美元。截至2020年12月31日的财年，稀释后每股亏损为0.99美元，而2019年为0.84美元。该公司的净收入和每股收益较低是由于前面讨论的项目造成的。
细分市场信息
细分市场摘要(金额(以千为单位))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 农耕 | | 土方工程/
施工 | | 消费者 | | 公司/未分配
所有费用 | | 整合
总计： |
| 净销售额 | | $ | 634,652 | | | $ | 510,150 | | | $ | 114,511 | | | $ | — | | | $ | 1,259,313 | |
| 毛利 | | 65,408 | | | 37,885 | | | 11,026 | | | — | | | 114,319 | |
| 营业收入(亏损) | | 9,838 | | | (21,620) | | | 1,085 | | | (24,654) | | | (35,351) | |
| 2019 | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | $ | 652,558 | | | $ | 648,753 | | | $ | 147,355 | | | $ | — | | | $ | 1,448,666 | |
| 毛利 | | 55,971 | | | 57,678 | | | 15,355 | | | — | | | 129,004 | |
| 营业收入(亏损) | | 10,991 | | | (1,892) | | | 1,849 | | | (39,380) | | | (28,432) | |
农业细分结果
农业板块结果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额(以千为单位)) | 2020 | | 2019 | | 百分比增加/(减少) |
| 净销售额 | $ | 634,652 | | | $ | 652,558 | | | (2.7) | % |
| 毛利 | 65,408 | | | 55,971 | | | 16.9 | % |
| 营业收入 | 9,838 | | | 10,991 | | | (10.5) | % |
截至2020年12月31日的一年，农产品市场的净销售额为6.347亿美元，而2019年的净销售额为6.526亿美元，下降了2.7%。总体而言，6.8%的不利外币兑换和0.8%的不利价格/组合导致净销售额下降，但我们的大部分地理位置(北美车轮业务和欧洲起落架业务除外)销量增长4.8%，部分抵消了这一下降。这些业务销售额下降的主要原因是具有挑战性的市场状况和新冠肺炎疫情的影响导致的经济疲软。
2020年，农业市场的毛利润为6540万美元，占净销售额的10.3%，而2019年为5600万美元，占净销售额的8.6%。毛利率和利润率的增长是由有利的全球原材料价格以及2020年经历的运营改善和效率推动的。特别是，与2019年第二季度和第三季度钢材库存和相关成本上升相比，北美车轮在2020年改善了运营并经历了高效的供应链。2020年农产品市场运营收入为980万美元，而2019年为1100万美元。
土方/建筑分段结果
土方/建筑段结果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额(以千为单位)) | 2020 | | 2019 | | 减少百分比 |
| 净销售额 | $ | 510,150 | | | $ | 648,753 | | | (21.4) | % |
| 毛利 | 37,885 | | | 57,678 | | | (34.3) | % |
| 运营亏损 | (21,620) | | | (1,892) | | | 1,043 | % |
截至2020年12月31日的年度，公司的土方/建筑市场净销售额为5.102亿美元，而2019年的净销售额为6.488亿美元，降幅为21.4%。土方/建筑净销售额的下降是由于净销售额的19.4%的销量下降和2.3%的不利外币换算。价格/组合与去年同期持平。新冠肺炎疫情的直接影响约占销售额下降的5,300万美元，原因是欧洲和亚洲的工厂关闭和市场中断，主要是在2020年上半年。所有地区的销售量都较低，这也是建筑市场收紧的结果，这对我们的起落架业务影响最大。
截至2020年12月31日的一年，土方/建筑市场的毛利润为3790万美元，占净销售额的7.4%，而截至2019年12月31日的一年，毛利润为5770万美元，占净销售额的8.9%。2020年，由于市场下跌，与位于加拿大TTRC的某些机器和设备相关的减值费用为1380万美元，这表明设备的剩余账面价值高于公平市场价值。此外，600万美元的减值费用与澳大利亚的某些客户关系有关，这是自最初收购该业务以来几个客户流失的结果。该公司2020年运营的土方/建筑市场亏损为2160万美元，而2019年的运营亏损为190万美元。与2019年同期相比，2020年毛利润和运营收入均有所下降，主要是由于减值费用，以及建筑市场收紧(特别是我们的起落架业务)以及新冠肺炎疫情导致销售量下降。
消费者细分结果
消费者细分市场结果如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额(以千为单位)) | 2020 | | 2019 | | 减少百分比 |
| 净销售额 | $ | 114,511 | | | $ | 147,355 | | | (22.3) | % |
| 毛利 | 11,026 | | | 15,355 | | | (28.2) | % |
| 营业收入 | 1,085 | | | 1,849 | | | (41.3) | % |
| | | | | |
截至2020年12月31日的年度，消费者市场净销售额为1.145亿美元，而2019年为1.474亿美元，降幅为22.3%。消费者净销售额下降的主要原因是15.5%的不利销售量和不利的外币换算，主要是在拉丁美洲，这对净销售额产生了8.9%的负面影响。这部分被2.1%的有利价格/组合所抵消。在2020年的很大一部分时间里，拉丁美洲轻型多功能车轮胎行业的销售受到了新冠肺炎大流行影响下的市场混乱的负面影响。
2020年消费市场毛利润为1,100万美元，占净销售额的9.6%，而2019年为1,540万美元，占净销售额的10.4%，这主要是由于销量下降导致某些生产效率低下所致。2020年，消费者部门的运营收入为110万美元，而2019年为180万美元。
公司和未分配费用
在分部基础上的运营收入不包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别约2470万美元和3940万美元的公司费用。未分配费用主要包括公司销售费用、一般费用和行政费用。同比下降是由于分配流程的不断完善，这使得公司能够确定属于其他部门的以前未分配的费用，同时管理层采取行动在公司层面降低SG&A成本。
截至2019年12月31日的财年与截至的财年相比 2018年12月31日
本Form 10-K中省略了2019年业绩与2018年业绩的比较，可在公司于2020年3月4日提交给SEC的截至2019年12月31日的财年Form 10-K中找到。
流动性和资本资源
现金流
截至2020年12月31日，公司现金为1.174亿美元，比2019年12月31日增加5060万美元，原因如下：
营业现金流
经营活动现金流汇总表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额(以千为单位)) | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 净损失 | $ | (65,077) | | | $ | (51,519) | | | $ | (13,558) | |
| 折旧及摊销 | 54,655 | | | 54,376 | | | 279 | |
| 资产减值 | 20,823 | | | — | | | 20,823 | |
| 出售Wheels India Limited股票的亏损(收益) | (4,152) | | | (4,695) | | | 543 | |
| 财产保险结算收益 | (8,657) | | | — | | | (8,657) | |
| 应收账款 | (15,236) | | | 56,832 | | | (72,068) | |
| 盘存 | 37,747 | | | 63,654 | | | (25,907) | |
| 预付资产和其他流动资产 | 2,312 | | | 1,912 | | | 400 | |
| 应付帐款 | 11,942 | | | (53,183) | | | 65,125 | |
| 其他流动负债 | 24,025 | | | (10,155) | | | 34,180 | |
| 其他负债 | (13,226) | | | (5,438) | | | (7,788) | |
| 其他经营活动 | 12,073 | | | (6,342) | | | 18,415 | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 57,229 | | | $ | 45,442 | | | $ | 11,787 | |
在截至2020年12月31日的一年中，经营活动提供了5720万美元的现金，这是由于库存减少3770万美元，以及应付账款和其他流动负债增加1190万美元和2400万美元，部分被应收账款增加1520万美元所抵消。6510万美元的净亏损包括5470万美元的折旧和摊销非现金费用和2080万美元的资产减值，主要与TTRC在澳大利亚的房地产、厂房和设备以及客户关系无形资产有关。
与2019年相比，2020年经营活动提供的现金增加了1180万美元。这一增长是由于全公司围绕库存管理的举措导致营运资本全面改善，部分抵消了2020年销售额下降的影响，导致净收入减少1360万美元。
现金转换周期各组成部分摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 未完成销售天数 | 54 | | | 56 | |
| 库存未付天数 | 99 | | | 111 | |
| 未付天数 | (56) | | | (53) | |
| 现金转换周期 | 97 | | | 114 | |
由于库存管理的战略性改善，包括更准确的需求预测和原材料的战略采购，2020年期间现金转换周期比2019年减少了17天。此外，这一下降也是由于继续关注客户现金收取以及对应付账款和供应商付款条件的有利管理。
投资现金流
投资活动现金流汇总表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额(以千为单位)) | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 资本支出 | $ | (21,680) | | | $ | (36,414) | | | $ | 14,734 | |
| 出售Wheels India Limited股份 | 32,852 | | | 19,021 | | | 13,831 | |
| 与可赎回非控制权益有关的付款 | — | | | (71,722) | | | 71,722 | |
| 其他投资活动 | 22,049 | | | (3,476) | | | 25,525 | |
| 投资活动提供(用于)的现金 | $ | 33,221 | | | $ | (92,591) | | | $ | 125,812 | |
2020年，投资活动提供的净现金为3320万美元，而2019年使用的现金为9260万美元。2020年期间的其他投资活动包括出售我们在Wheels India Limited的投资股份所得的3290万美元，财产保险和解的收益860万美元，以及出售我们在德克萨斯州布朗斯维尔的设施所得的1140万美元。2019年9月，该公司以1900万美元的价格出售了其在Wheels India Limited的投资股份。
2020年，该公司的资本支出总额为2170万美元，而2019年为3640万美元。资本支出是指为增强泰坦现有业务的生产能力和维护现有设备而购买和改进的各种设备。由于新冠肺炎对业务的影响，2020年的总体资本支出被压低，这是对现金保存活动的直接回应。于2019年，本公司支付7,170万美元，以履行股东协议项下与和解认沽期权有关的责任。有关更多信息，请参阅注释13。
融资现金流
融资活动的现金流摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额(以千为单位)) | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 借款收益 | $ | 91,639 | | | $ | 134,227 | | | $ | (42,588) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 偿还债务 | (126,393) | | | (100,901) | | | (25,492) | |
| | | | | |
| 支付的股息 | (603) | | | (1,204) | | | 601 | |
| 其他融资活动 | (3,208) | | | — | | | — | |
| 融资活动提供的现金(用于) | $ | (38,565) | | | $ | 32,122 | | | $ | (67,479) | |
2020年用于融资活动的现金净额为3860万美元，原因是9160万美元的借款收益被1.264亿美元的债务支付部分抵消。本公司继续专注于降低2020年的总债务水平，导致循环信贷安排的借款从2019年12月31日的3600万美元总体下降到2020年12月31日的无借款。
债务限制
该公司与2023年到期的6.50%优先担保票据有关的循环信贷安排(信贷安排)和契约包含各种限制，包括：
•当信贷安排下的剩余可获得性低于信贷安排下总承诺额的10%(截至2020年12月31日为1250万美元)时，公司被要求保持不低于1.0至1.0的最低固定费用覆盖率(按季度计算，按后续四个季度计算)；
•公司股票的股息和回购限额；
•对公司进行额外借款、合并、合并或从根本上改变公司所有权的能力的限制；
•对投资、资产处置和债务担保的限制；
•其他习惯性肯定和否定公约。
这些限制可能会限制公司对市场状况做出反应的能力，为意外的资本投资做准备，筹集额外的债务或股权资本，支付股息，或利用商业机会，包括未来的收购。
流动性前景
截至2020年12月31日，公司拥有1.174亿美元的现金和现金等价物。截至2020年12月31日，在公司1.25亿美元的信贷安排下，没有未偿还借款，未偿还信用证为1,970万美元，可用金额总计为5,090万美元。由于某些国内子公司的任何未付信用证以及符合条件的应收账款和存货余额，泰坦公司在这一国内融资机制下的可获得性可能不到1.25亿美元。现金和现金等价物余额为1.174亿美元，其中包括在外国持有的1.004亿美元。
预计2021年的资本支出约为3500万至4000万美元。这些资本支出预计将主要用于增强公司现有设施和制造能力，并推动生产率的提高。
根据该公司2020年底的债务余额和债务到期日，目前预计2021年用于支付利息的现金约为3000万美元。预计利息支付主要包括6.50%优先担保票据的半年利息支付总额约2600万美元(于5月和11月支付)。
根据管理泰坦公司未偿债务的协议条款，公司可用手头现金、运营现金、额外债务、发行额外股权证券和资产剥离为未来的收购或合资企业提供资金。
截至2020年12月31日，现金和现金等价物总计1.174亿美元，加上预期的运营内部现金流，以及剩余可用信贷安排的利用，预计将为营运资金需求、债务到期日和资本支出提供足够的流动性。潜在的资产剥离和未担保资产也是满足未来流动性需求的一种手段。泰坦已经采取行动，在2020年我们的全球业务中，从我们的银行合作伙伴和其他来源获得额外的财务灵活性和信贷能力，以在未来市场复苏时获得灵活性。我们正在管理由于新冠肺炎疫情的影响而造成的商业周期和中断；然而，我们预计这种影响不会导致本公司违反与其债务协议有关的任何财务契约。此外，由于管理层采取的措施，本公司预计在可预见的未来不会出现任何重大的流动性限制。
合同义务
本公司截至2020年12月31日的合同义务包括以下内容(金额以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期到期付款 |
| 合同义务 | | 总计 | | 不到1年 | | 1-3岁 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| 2023年到期的6.50%优先担保票据 | | $ | 400,000 | | | $ | — | | | $ | 400,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他债务 | | 67,827 | | | 31,119 | | | 22,635 | | | 8,971 | | | 5,102 | |
| 利息支出(A) | | 80,290 | | | 28,083 | | | 51,445 | | | 596 | | | 166 | |
| 经营租赁和融资租赁 | | 31,396 | | | 10,292 | | | 13,709 | | | 4,170 | | | 3,225 | |
| | | | | | | | | | |
| 购买义务 | | 16,982 | | | 13,504 | | | 2,384 | | | 1,094 | | | — | |
| 法律问题的解决 | | 12,021 | | | 9,327 | | | 2,694 | | | — | | | — | |
| 其他长期负债(B) | | 25,196 | | | 3,209 | | | 16,120 | | | 5,867 | | | — | |
| 总计 | | $ | 633,712 | | | $ | 95,534 | | | $ | 508,987 | | | $ | 20,698 | | | $ | 8,493 | |
(a)利息支出是根据公司2020年末的债务余额、到期日和利率来估算的。由于估算假设信贷工具借款在2021年还清，因此公司的实际债务余额和利率在未来可能会波动；因此，实际利息支付可能与上表详述的支付情况有所不同。
(b)其他长期负债代表公司对固定收益养老金计划的估计资金需求。公司的养老金负债基于一系列假设，包括贴现率、投资回报率、死亡率和其他因素。其中一些假设是在外部精算师的帮助下确定的。这些假设是基于过去的经验和预期的未来趋势，受到一些风险和不确定性的影响，可能会导致养老金负债资金要求大幅不同。
表外安排
截至2020年12月31日，本公司并无任何表外安排(定义见S-K条例第303(A)(4)项)。
关键会计政策和估算
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露需要应用技术会计规则和指导，以及使用估计。公司应用此类规则和指导涉及的假设需要对许多因素作出困难的主观判断，而这些因素本身可能会对财务报表和披露产生重大影响。此外，未来在确定以下事项时应用的估计、假设或判断的变化可能会对未来的财务报表和披露产生实质性影响。
资产和业务收购
资产和业务收购的收购价分配要求管理层在确定收购价分配的估计公允价值时，对被收购资产和业务的未来现金流预期以及将这些现金流分配到可识别的无形资产做出估计和判断。如果实际结果与确定购买价格分配时使用的估计和判断不同，可能会发生减值损失。为了帮助确定任何无形资产在收购时的价值，该公司通常聘请专业的评估公司。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者计价。可变现净值是根据当前销售价格估算的。库存成本采用先进先出(FIFO)法或平均成本法计算。为移动缓慢和陈旧的库存确定了估计拨备。
所得税
递延税项资产及负债确认可归因于财务报表账面金额与资产及负债各自计税基准之间差异的未来税项后果。*递延税项资产及负债按预期适用于暂时性差额结算或变现年度的已制定税率计量。对于递延税项资产中很可能无法实现税收优惠的部分，计入估值免税额。需要管理层的判断来确定所得税、递延税项资产和负债的拨备，以及针对递延税项资产的估值免税额。
退休福利义务
养老金福利义务基于第三方精算师在计算这些金额时使用的各种假设。*这些假设包括贴现率、计划资产的预期回报率、死亡率和其他因素。假设和实际结果中与假设不同的修订会影响未来的费用、现金资金需求和义务。*公司在美国有三个冻结的固定收益养老金计划，在几个国家有养老金计划。有关这些义务的更多信息，请参阅附注23。
对某些假设的假设变化对公司冻结的养老金福利义务的影响如下(以千为单位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年12月31日 | | 2021 |
| 假设 | 百分比
变化 | | 增加
(减少)
PBO(A) | | 增加
(减少)
权益 | | 增加
(减少)
费用 |
| 养老金 | | | | | | | |
| 更高的贴现率 | +/-5 | | $(5,318)/$5,829 | | $5,318/$5,829 | | $(243)/$229 |
| **预期资产回报率 | +/-5 | | | | | | $(422)/$422 |
(a)养老金计划的预计福利义务(PBO)。
产品保修
该公司在所有细分市场对其产品的做工提供有限保修。该公司的大多数产品都享有不到一年到十年的有限保修，某些产品保修将在第一年后按比例分配。实际保修经验可能与历史经验不同。该公司根据过去的保修经验和受该经验影响的产品的销售情况来计算估计的保修责任。本公司根据已支付的保修款项和预计保修责任的变化来记录保修费用。截至2020年12月31日，该公司的保修责任为1,500万美元，截至2019年12月31日，保修责任为1,430万美元。该公司在截至2020年12月31日的年度记录了690万美元的保修费用，在截至2020年12月31日的年度记录了500万美元的保修费用
2019年12月31日。该公司估计的保修责任和费用增加的主要原因是具有历史保修经验的产品净销售额增加。
长期资产减值
当事件和情况表明账面价值可能无法收回时，本公司审查固定资产，以评估从未来业务中收回的可能性。可能导致减值审核的因素包括(但不限于)当期现金流亏损加上现金流亏损历史、当前现金流可能不足以在剩余使用年限内收回对物业的投资、或显示与使用长期资产相关的持续亏损的预测、资产使用方式的重大变化或业务战略的重大变化。当预期未贴现现金流低于资产的账面价值时，减值损失在经营业绩中确认。减值损失是指资产的账面价值超过折现的预期未来现金流量或资产的估计公允价值。
市场风险
外币风险
该公司在其经营的某些国家或地区受到外币波动的影响。在许多国家和地区，对外汇走势的风险敞口是有限的，因为该公司各子公司和业务部门的营业收入和开支基本上都是以其经营所在国家的当地货币计算的。只要借款、销售、购买、收入、支出或其他交易不是以子公司的当地货币进行的，本公司将面临货币风险，并可能签订外汇衍生品合约以降低货币风险。本公司受到澳元、巴西雷亚尔、英镑、欧元、俄罗斯卢布和其他全球货币波动的影响。根据本公司于2020年12月31日换算为美元的外国实体净投资为2.83亿美元，于2019年12月31日换算为2.87亿美元。假设本公司于2020年12月31日的外国实体净投资因外币汇率10%的不利变化而造成的潜在价值损失约为2,830万美元。
商品价格风险
本公司一般不订立长期商品定价合约，亦不使用衍生商品工具对冲其对商品市场价格波动的风险，因此，本公司主要商品(主要包括钢材、天然橡胶、合成橡胶及炭黑)的价格波动会对本公司造成影响。该公司试图根据市场情况将某些材料的涨价和降价转嫁给客户。
利率风险
该公司的可变债务面临利率风险。该公司有一项1.25亿美元的浮动利率信贷安排。截至2020年12月31日，该信贷安排下的可用金额为5,090万美元。*如果该信贷安排完全用于可用资金，100个基点或1%的利率变化将使公司的利息支出增加约50万美元。截至2020年12月31日，该信贷安排下没有借款。
项目7A--关于市场风险的定量和定性披露
请参阅本报告第二部分第7项。
项目8--财务报表和补充数据
请参阅本报告第四部分第15项“证物和财务报表附表”。
项目9-会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9A--控制和程序
对披露控制和程序的评价
Titan管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了截至2020年12月31日公司的披露控制和程序(根据交易所法案颁布的规则13a-15(E)和15d-15(E)的定义)的设计和运行的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，Titan的披露控制和程序有效，可提供合理保证，确保Titan根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间框架内得到记录、处理、汇总和准确报告，并累计并酌情传达给Titan管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
2020财年第四季度期间，泰坦对财务报告的内部控制(定义见交易法规则13a-15(F)和15d-15(F))没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
Titan管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制，如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义。该公司对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策、程序和活动：
•与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关；
•提供合理保证，保证交易在必要时被记录，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及
•提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
Titan管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了截至以下日期公司财务报告内部控制的有效性2020年12月31日。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在“内部控制-综合框架(2013)”中提出的标准。根据这项评估，管理层得出结论，截至以下日期，公司对财务报告保持有效的内部控制2020年12月31日.
截至日前，泰坦集团财务报告内部控制的有效性2020年12月31日，已由独立注册会计师事务所均富会计师事务所(Grant Thornton LLP)审计，如其在本10-K表格中的报告所述。
控制措施有效性的固有限制
由于其固有的局限性，公司对财务报告的披露控制和程序或内部控制可能无法防止或发现所有错误陈述或欺诈。一个控制系统，无论构思和操作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于成本效益控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，或公司内部的所有控制问题和欺诈(如果有的话)都已被检测到。
这些固有的限制包括这样的现实：决策过程中的判断可能是错误的，故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通，或者通过控制的管理超越性来规避。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
项目9B--其他资料
2021年2月25日，本公司与蒙特利尔银行代理哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)及其他金融机构就其1.25亿美元的循环信贷安排(“信贷安排”)修订并延长了截至2017年2月17日的信贷和担保协议(经修订)。修订后的信贷安排延长了一年，新的到期日为2023年2月16日。根据本公司的要求，修订后的信贷安排下可供借款的金额减少到1亿美元，以更好地与其某些国内子公司的合格应收账款和库存余额组成的当前借款基础保持一致。根据该公司的选择，修订后的信贷安排最多可扩大5000万美元。修订后的信贷与担保协议在其他方面的条款与修订前协议中包含的条款基本相似。
第三部分
项目10--董事、高级管理人员和公司治理
董事
本项目要求的有关公司董事的信息在此引用公司2021年的委托书，标题为“提案#1--董事选举”、“董事会委员会；会议”和“公司治理”。
行政主任
以下列出本公司所有高管的姓名、年龄和职位，并简要介绍他们在过去五年的业务经历。高级管理人员通常每年由董事会在股东周年大会后召开的会议上任命。*任何高级管理人员与任何其他人之间没有任何安排或谅解来选择高级管理人员。
现年48岁的保罗·G·赖茨(Paul G.Reitz)于2010年7月加入公司，担任首席财务官。2014年2月，赖茨被任命为总裁。2016年12月，赖茨先生被任命为总裁兼首席执行官。
大卫·A·马丁(David A.Martin)，53岁，于2018年6月加入公司，担任首席财务官。在加入泰坦之前，Martin先生于1993年至2018年在Aegion Corporation担任各种职务，Aegion Corporation是一家维护、保护和加强基础设施(主要是管道)的全球技术/服务提供商，该公司在纳斯达克全球精选市场(NASDAQ Global Select Market)上市。马丁曾在2007年至2017年11月担任首席财务官。
现年63岁的Michael G.Troyanovich于2011年8月加入公司，担任助理总法律顾问。特罗亚诺维奇先生于2012年12月被任命为秘书，并于2013年6月被任命为总法律顾问。
商业行为政策
本公司采取了业务行为政策，适用于董事、高级管理人员和员工。此外，本公司还采取了公司治理准则。此外，业务行为政策和公司治理准则可在公司网站的投资者信息类别下查阅。Www.titan-intl.com。*本公司打算通过在其网站上张贴有关修订或豁免其商业行为政策的信息来满足披露要求。免费提供商业行为政策和公司治理指南的印刷本，请致函：Titan International，Inc.，C/o公司秘书，地址：伊利诺伊州昆西市云杉街2701号，邮编：62301。
项目11--高管薪酬
本项目要求的有关高管薪酬的信息在此引用公司2021年的委托书，标题为“高管薪酬”。
项目12--某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
本条款要求的有关担保所有权的信息在此引用公司2021年的委托书，标题为“某些受益所有者和管理层的担保所有权”。
项目13--某些关系和相关交易以及董事独立性
本项目要求的有关关系和关联方交易的信息在此引用公司2021年委托书，标题为“某些关系和关联方交易”和“公司治理”，也出现在公司合并财务报表附注28中。
项目14--主要会计费用和服务
本项目要求的有关审计费用和服务的信息在此以“审计和其他费用”为标题纳入公司2021年委托书。
第四部分
项目15--证物和财务报表附表
| | | | | | | | |
| (a) 1. | 财务报表 | |
| | | |
| | 管理层对财务报表的责任 | F- 1 |
| | | |
| | 独立注册会计师事务所报告 | F- 2 |
| | | |
| | 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合营业报表 | F- 4 |
| | | |
| 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面收益(亏损)表 | F- 5 |
| | |
| | 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | F- 6 |
| | | |
| | 截至2018年、2019年和2020年12月31日的综合权益变动表 | F- 7 |
| | | |
| | 截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | F- 8 |
| | | |
| | 合并财务报表附注 | F- 9 |
| | | |
| 2. | 财务报表明细表 | |
| | | |
| | 附表II-估值及合资格账目 | S- 1 |
| | | |
| 3. | 陈列品 | |
所附的附件索引在此引用作为参考。
泰坦国际公司。
展品索引
表格10-K的年报 | | | | | |
| 证物编号： | 描述 |
| 3.1 (a) | Titan International，Inc.修订和重新颁发的公司注册证书 |
| 3.2 (a) | 公司的附例 |
| 4.1* | 注册人的证券说明 |
| 4.2 (b) | 契约，日期为2017年11月20日，由Titan、其中指定的担保人、受托人和抵押品受托人之间签订 |
| 4.3 (b) | 登记权利协议，日期为2017年11月20日，其中包括其中点名的担保人Titan和代表2023年到期的高级担保票据的初始购买者的高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC) |
| 10.1 (c) | 2005年经修订的股权激励计划 |
| 10.2 (d) | 保罗·G·雷茨雇佣协议 |
| 10.3 (e) | 保罗·G·雷茨雇佣协议修正案 |
| 10.4 (f) | Michael G.Troyanovich雇佣协议 |
| 10.5 (g) | 大卫·A·马丁雇佣协议 |
| 10.6 (h) | 与固特异轮胎橡胶公司签订商标许可协议** |
| 10.7 (i) | 本公司与MHR Institution Partners III LP、MHR Capital Partners Master Account LP、MHR Capital Partners(100)LP、MHR Institution Advisors III LLC、MHR Advisors LLC、MHRC LLC、MHR Fund Management LLC、MHR Holdings LLC和Mark H.Rachesky之间签署的截至2016年2月26日的协议 |
| 10.8 (j) | 审计委员会观察员协议，日期为2016年9月29日 |
| 10.9 (k) | 与BMO Harris Bank N.A.代理签订的信贷和安全协议，日期为2017年2月17日 |
| 10.10 (l) | Titan International，Inc.、Titan卢森堡S.A.R.L.、OEP 11 Cooperatief U.A.、Rubber Cooperatief U.A.和Titan Tire Russia B.V.于2013年7月9日签署的股东协议。 |
| 10.11 (m) | Titan卢森堡S.A.R.L.、Titan International，Inc.和Rubber Coöperatief U.A.之间的交易协议 |
| 10.12 (n) | 本公司与MHR Institution Partners III LP、MHR Capital Partners Master Account LP、MHR Capital Partners(100)LP、MHR Institution Advisors III LLC、MHR Advisors LLC、MHRC LLC、MHR Fund Management LLC、MHR Holdings LLC和Mark H.Rachesky之间以及公司与MHR机构合伙人III LP、MHR Advisors LLC、MHRC LLC、MHR Fund Management LLC、MHR Capital Partners(100)LP、MHR Institution Advisors III LLC、MHR Advisors LLC、MHRC LLC、MHR Fund Management LLC |
| 10.13 (o) | 与BMO Harris Bank N.A.代理签订的信贷和安全协议第二修正案，日期为2019年5月17日 |
| 10.14 (p) | OEP Tire Russia L.P.、Titan卢森堡S.A.R.L.、OEP II Partners、Co-Invest，L.P.和One Equity Partners V，L.P.之间的买卖协议，日期为2019年7月30日 |
| 10.15 (q) | 与BMO Harris Bank N.A.代理签订的信贷和担保协议第三修正案，日期为2021年2月25日 |
| 21* | 注册人的子公司 |
| 22* | 附属担保人名单 |
| 31.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证 |
| 31.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证 |
| 32* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证 |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
*随函存档
**本展品的某些部分已获得保密待遇。其他被遗漏的部分已单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
(a)引用本公司于2015年6月29日提交的8-K表格(编号1-12936)中的当前报告中包含的相同编号的展品。
(b)通过引用本公司于2017年11月20日提交的当前8-K报表(编号1-12936)中包含的相同编号的展品并入本公司。
(c)本公司参考本公司于二零一一年三月二十八日提交之最终委托书附录A注册成立。
(d)引用本公司2015年12月23日提交的当前8-K报表(编号1-12936)中包含的附件10.1。
(e)引用本公司于2016年12月9日提交的当前8-K报表(编号1-12936)中包含的附件10.3。
(f)引用本公司2015年12月23日提交的当前8-K报表(编号1-12936)中包含的附件10.3。
(g)通过引用本公司于2018年6月15日提交的当前8-K报表(编号1-12936)中包含的附件10并入本文。
(h)引用本公司截至2016年3月31(No.1-12936)的季度10-Q报表中的附件10.1。
(i)通过引用本公司于2016年2月29日提交的当前8-K报表(编号1-12936)中的附件10并入本公司。
(j)通过引用本公司于2016年10月3日提交的当前8-K报表(编号1-12936)中的附件10并入本公司。
(k)通过引用本公司于2017年2月23日提交的当前8-K报表(编号1-12936)中包含的附件10并入本文。
(l)通过引用本公司截至2018年9月30日的10-Q季度报表(编号1-12936)中的附件10并入本文。
(m)通过引用本公司于2019年2月11日提交的当前8-K报表(编号1-12936)中包含的附件10并入本文。
(n)通过引用本公司于2019年2月25日提交的当前8-K报表(编号1-12936)中包含的附件10并入本文。
(o)通过引用本公司于2019年5月21日提交的当前8-K报表(编号1-12936)中包含的附件10并入本文。
(p)引用本公司截至2019年9月30日的季度报告10-Q表中的附件10(编号1-12936)。
(q)通过引用本公司于2021年2月26日提交的当前8-K报表(编号1-12936)中包含的附件10并入本公司。
项目16-表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| 日期：3月1日 | 2021年3月3日 | 发信人： | /s/保罗·G·赖茨(Paul G.Reitz) |
| | | | 保罗·G·雷茨 |
| | | | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2021年3月3日指定的身份签署。
| | | | | |
| 签名 | 容量 |
| | |
| /s/保罗·G·赖茨(Paul G.Reitz) | 总裁、首席执行官兼董事 |
| 保罗·G·雷茨 | (首席行政主任) |
| 大卫·A·马丁(David A.Martin) | 高级副总裁兼首席财务官 |
| 大卫·A·马丁 | (首席财务官和首席会计官) |
| /s/*小莫里斯·M·泰勒(Maurice M.Taylor Jr.) | 主席 |
| 小莫里斯·M·泰勒(Maurice M.Taylor Jr.) | |
| /s/小理查德·M·卡申(Richard M.Cashin Jr.) | 导演 |
| 小理查德·M·卡申(Richard M.Cashin Jr.) | |
| /s/加里·L·考格(Gary L.Cowger) | 导演 |
| 加里·L·考格 | |
| /s/Max A.Guinn | 导演 |
马克斯·A·吉恩(Max A.Guinn) | |
| /s/马克·拉切斯基博士(Dr.Mark Rachesky) | 导演 |
马克·拉切斯基博士 | |
| 安东尼·L·索夫(Anthony L.Soave) | 导演 |
安东尼·L·索夫 | |
管理层对财务报表的责任
管理层负责编制包括在本年度报告(Form 10-K)中的本公司综合财务报表。管理层认为，综合财务报表公平地反映了本公司的财务交易，财务报表按照美国公认的会计原则合理地反映了本公司的财务状况和经营结果。
本公司董事会设有一个完全由独立于管理层的外部董事组成的审计委员会。该委员会定期与管理层、内部审计师和独立注册会计师事务所开会，审查会计控制、审计和财务报告事宜。审计委员会负责任命独立注册会计师事务所并批准他们的费用。
独立注册会计师事务所按照上市公司会计监督委员会(美国)的标准审计本公司的综合财务报表。*如其报告中所述，截至2020年12月31日的综合财务报表已由独立注册会计师事务所均富律师事务所(Grant Thornton LLP)审计。
独立注册会计师事务所报告书
董事会和股东
泰坦国际公司
对财务报表的几点看法
我们审计了泰坦国际公司(特拉华州一家公司)及其子公司(“本公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的合并资产负债表，以及截至2020年12月31日止三年内各年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益变动及现金流量，以及相关附注及财务报表附表(统称“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会(“COSO”)保荐组织委员会(“COSO”)发布的“2013年内部控制-综合框架”中确定的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告进行了内部控制审计，我们于2021年3月3日的报告表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。我们确定没有关键的审计事项。
/s/均富律师事务所
自2012年以来，我们一直担任本公司的审计师。
芝加哥，伊利诺斯州
2021年3月3日
独立注册会计师事务所报告书
董事会和股东
泰坦国际公司
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(“COSO”)赞助组织委员会(“COSO”)发布的“2013年内部控制-综合框架”中确立的标准，对泰坦国际有限公司(特拉华州一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的财务报告进行了内部控制审计。我们认为，根据COSO发布的2013年内部控制-综合框架中确立的标准，截至2020年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准审计了本公司截至2020年12月31日及截至本年度的综合财务报表，我们于2021年3月3日的报告对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/均富律师事务所
芝加哥，伊利诺斯州
2021年3月3日
泰坦国际公司。
合并业务报表
(除每股数据外，所有金额均以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净销售额 | $ | 1,259,313 | | | $ | 1,448,666 | | | $ | 1,602,408 | |
| 销售成本 | 1,130,194 | | | 1,319,662 | | | 1,404,142 | |
| 资产减值 | 14,800 | | | — | | | — | |
| 毛利 | 114,319 | | | 129,004 | | | 198,266 | |
| 销售、一般和行政费用 | 130,942 | | | 137,697 | | | 134,789 | |
| 研发费用 | 9,013 | | | 9,859 | | | 11,146 | |
| 特许权使用费 | 9,715 | | | 9,880 | | | 10,087 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 营业收入(亏损) | (35,351) | | | (28,432) | | | 42,244 | |
| 利息支出 | (30,554) | | | (32,004) | | | (28,349) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 汇兑(损)利 | (11,025) | | | 3,999 | | | (11,179) | |
| 其他收入 | 18,799 | | | 8,393 | | | 17,091 | |
| 所得税前收入(亏损) | (58,131) | | | (48,044) | | | 19,807 | |
| 所得税拨备 | 6,946 | | | 3,475 | | | 6,762 | |
| 净(亏损)收入 | (65,077) | | | (51,519) | | | 13,045 | |
| 可归因于非控股权益的净亏损 | (4,689) | | | (3,094) | | | (3,042) | |
| 可归因于泰坦的净(亏损)收入 | (60,388) | | | (48,425) | | | 16,087 | |
| **赎回价值调整 | — | | | (1,928) | | | (12,207) | |
| 适用于普通股股东的净(亏损)收入 | $ | (60,388) | | | $ | (50,353) | | | $ | 3,880 | |
| | | | | |
| (亏损)普通股每股收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | (.99) | | | $ | (.84) | | | $ | .06 | |
| 稀释 | $ | (.99) | | | $ | (.84) | | | $ | .06 | |
| 平均已发行普通股和普通股等价物： | | | | | |
| 基本信息 | 60,818 | | | 60,100 | | | 59,820 | |
| 稀释 | 60,818 | | | 60,100 | | | 59,909 | |
| | | | | |
| 宣布的每股普通股股息： | $ | .01 | | | $ | .02 | | | $ | .02 | |
请参阅合并财务报表附注。
泰坦国际公司。
综合全面收益表(损益表)
(所有金额均以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净(亏损)收入 | $ | (65,077) | | | $ | (51,519) | | | $ | 13,045 | |
| 导数损失 | (413) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 货币换算调整 | (4,140) | | | (8,949) | | | (41,966) | |
| 养恤金负债调整，税后净额分别为43美元、133美元和104美元 | 3,454 | | | 6,566 | | | (3,650) | |
| 综合损失 | (66,176) | | | (53,902) | | | (32,571) | |
| 可赎回和非控制权益应占的综合净亏损 | (7,185) | | | (1,533) | | | (6,488) | |
| 可归因于泰坦的综合损失 | $ | (58,991) | | | $ | (52,369) | | | $ | (26,083) | |
请参阅合并财务报表附注。
泰坦国际公司。
综合资产负债表
(除共享数据外，所有金额均以千为单位)
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 117,431 | | | $ | 66,799 | |
| | | |
| 应收账款净额(分别扣除3782美元和3714美元的津贴) | 193,014 | | | 185,238 | |
| 盘存 | 293,679 | | | 333,356 | |
| 持有待售资产 | — | | | 7,203 | |
| 预付资产和其他流动资产 | 54,475 | | | 58,869 | |
| 流动资产总额 | 658,599 | | | 651,465 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 319,854 | | | 367,595 | |
| 经营性租赁资产 | 24,356 | | | 23,914 | |
| 递延所得税 | 2,591 | | | 2,331 | |
| 其他长期资产 | 26,484 | | | 69,002 | |
| 总资产 | $ | 1,031,884 | | | $ | 1,114,307 | |
| | | |
| 负债 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 短期债务 | $ | 31,119 | | | $ | 61,253 | |
| 应付帐款 | 167,210 | | | 158,647 | |
| 其他流动负债 | 131,382 | | | 107,253 | |
| 流动负债总额 | 329,711 | | | 327,153 | |
| 长期债务 | 433,584 | | | 438,469 | |
| 递延所得税 | 3,895 | | | 6,672 | |
| 其他长期负债 | 63,429 | | | 78,025 | |
| 总负债 | 830,619 | | | 850,319 | |
| | | |
| 承付款和或有事项：附注10、25、26和27 | | | |
| | | |
| 可赎回的非控股权益 | 25,000 | | | 25,000 | |
| | | |
| 权益 | | | |
| 泰坦股东权益 | | | |
| *普通股(面值0.0001美元，授权股份1.2亿股，2019年12月发行61,466,593股，2019年12月发行60,710,983股) | — | | | — | |
| 额外实收资本 | 532,742 | | | 532,070 | |
| 留存赤字 | (135,025) | | | (74,334) | |
| 库存股(按成本计算，2020年12月为89,612股，2019年12月为427,771股) | (1,199) | | | (4,234) | |
| | | |
| 累计其他综合损失 | (217,254) | | | (218,651) | |
| 泰坦股东权益总额 | 179,264 | | | 234,851 | |
| 非控制性权益 | (2,999) | | | 4,137 | |
| 总股本 | 176,265 | | | 238,988 | |
| 负债和权益总额 | $ | 1,031,884 | | | $ | 1,114,307 | |
请参阅合并财务报表附注。
泰坦国际公司。
合并权益变动表
(除共享数据外，所有金额均以千为单位) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 普通股 | | 普通股 | | 其他内容
实缴
资本 | | 留存收益(亏损) | | 库存股 | | 股票
保留给
递延补偿 | | 累计
其他
综合收益
(亏损) | | 泰坦总股本 | | 非控股权益 | | 总股本 |
| 余额2018年1月1日 | 59,800,559 | | | $ | — | | | $ | 531,708 | | | $ | (44,022) | | | $ | (8,606) | | | $ | (1,075) | | | $ | (157,076) | | | $ | 320,929 | | | $ | (10,845) | | | $ | 310,084 | |
| 净收益(亏损)* | | | | | | | 16,087 | | | | | | | | | 16,087 | | | (1,951) | | | 14,136 | |
| CTA，税后净额* | | | | | | | | | | | | | (38,520) | | | (38,520) | | | 1,050 | | | (37,470) | |
| 养老金负债调整，税后净额 | | | | | | | | | | | | | (3,650) | | | (3,650) | | | | | (3,650) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宣布的股息 | | | | | | | (1,201) | | | | | | | | | (1,201) | | | | | (1,201) | |
| 会计准则的采纳 | | | | | | | 88 | | | | | | | | | 88 | | | 35 | | 123 | |
| 取得额外权益 | | | | | (1,032) | | | | | | | | | (4,325) | | | (5,357) | | | 5,208 | | | (149) | |
| 赎回价值调整 | | | | | (12,207) | | | | | | | | | | | (12,207) | | | | | (12,207) | |
| 基于股票的薪酬 | 61,897 | | | | | 844 | | | | | 286 | | | | | | | 1,130 | | | | | 1,130 | |
| VIE合并和分发 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (2,448) | | | (2,448) | |
| 递延补偿事务处理 | | | | | 113 | | | | | | | 1,075 | | | | | 1,188 | | | | | 1,188 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根据401(K)计划发行库存股 | 54,517 | | | | | 72 | | | | | 489 | | | | | | | 561 | | | | | 561 | |
| 余额2018年12月31日 | 59,916,973 | | | — | | | 519,498 | | | (29,048) | | | (7,831) | | | — | | | (203,571) | | | 279,048 | | | (8,951) | | | 270,097 | |
| 净亏损* | | | | | | | (48,425) | | | | | | | | | (48,425) | | | (2,275) | | | (50,700) | |
| CTA，税后净额* | | | | | | | | | | | | | (10,510) | | | (10,510) | | | 878 | | | (9,632) | |
| 养老金负债调整，税后净额 | | | | | | | | | | | | | 6,566 | | | 6,566 | | | | | 6,566 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宣布的股息 | | | | | | | (1,207) | | | | | | | | | (1,207) | | | | | (1,207) | |
| 会计准则采用 | | | | | | | 4,346 | | | | | | | (4,933) | | | (587) | | | | | (587) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回的非控制性权益活动 | | | | | 9,437 | | | | | | | | | | | 9,437 | | | 15,445 | | | 24,882 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 取得额外权益 | | | | | 6,203 | | | | | | | | | (6,203) | | | — | | | | | — | |
| 赎回价值调整 | | | | | (1,928) | | | | | | | | | | | (1,928) | | | | | (1,928) | |
| 基于股票的薪酬 | 100,118 | | | | | 213 | | | | | 1,168 | | | | | | | 1,381 | | | | | 1,381 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| VIE合并和分发 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (2,968) | | | (2,968) | |
| 记录初始NCI | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 2,008 | | | 2,008 | |
| 根据401(K)计划发行库存股 | 266,121 | | | | | (1,353) | | | | | 2,429 | | | | | | | 1,076 | | | | | 1,076 | |
| 余额2019年12月31日 | 60,283,212 | | | — | | | 532,070 | | | (74,334) | | | (4,234) | | | — | | | (218,651) | | | 234,851 | | | 4,137 | | | 238,988 | |
| 净亏损* | | | | | | | (60,388) | | | | | | | | | (60,388) | | | (4,689) | | | (65,077) | |
| CTA，税后净额* | | | | | | | | | | | | | (1,644) | | | (1,644) | | | (2,496) | | | (4,140) | |
| 养老金负债调整，税后净额 | | | | | | | | | | | | | 3,454 | | | 3,454 | | | | | 3,454 | |
| 导数损失 | | | | | | | | | | | | | (413) | | | (413) | | | | | (413) | |
| 宣布的股息 | | | | | | | (303) | | | | | | | | | (303) | | | | | (303) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 440,558 | | | | | 1,562 | | | | | 900 | | | | | | | 2,462 | | | | | 2,462 | |
| VIE解固和分布 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (559) | | | (559) | |
| 非控制性利息供款 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 608 | | | 608 | |
| 根据401(K)计划发行库存股 | 653,211 | | | | | (890) | | | | | 2,135 | | | | | | | 1,245 | | | | | 1,245 | |
| 余额2020年12月31日 | 61,376,981 | | | $ | — | | | $ | 532,742 | | | $ | (135,025) | | | $ | (1,199) | | | $ | — | | | $ | (217,254) | | | $ | 179,264 | | | $ | (2,999) | | | $ | 176,265 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
*净收益(亏损)不包括可赎回非控股权益$(1,091), $(819)，2018年、2019年和2020年分别为0美元。CTA不包括$(4,496), $6832018年、2019年和2020年分别为0美元。
请参阅合并财务报表附注。
泰坦国际公司。
合并现金流量表
(所有金额均以千为单位) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 经营活动的现金流： | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净(亏损)收入 | $ | (65,077) | | | $ | (51,519) | | | $ | 13,045 | |
| 对净(亏损)收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 54,655 | | | 54,376 | | | 57,618 | |
| | | | | |
| 资产减值 | 20,823 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 递延所得税拨备 | (3,007) | | | (2,300) | | | (2,291) | |
| 建筑和投资销售收益 | (4,152) | | | (4,695) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 财产保险结算收益 | (8,657) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 2,462 | | | 1,381 | | | 1,130 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 根据401(K)计划发行库存股 | 1,245 | | | 1,076 | | | 561 | |
| 外币折算损失(收益) | 12,444 | | | (4,657) | | | 3,149 | |
| (增加)资产减少： | | | | | |
| 应收账款 | (15,236) | | | 56,832 | | | (36,092) | |
| 盘存 | 37,747 | | | 63,654 | | | (77,919) | |
| 预付资产和其他流动资产 | 2,312 | | | 1,912 | | | (5,377) | |
| 其他长期资产 | (1,071) | | | (1,842) | | | (13,054) | |
| 负债增加(减少)： | | | | | |
| 应付帐款 | 11,942 | | | (53,183) | | | 29,364 | |
| 其他流动负债 | 24,025 | | | (10,155) | | | (2,866) | |
| 其他负债 | (13,226) | | | (5,438) | | | (3,444) | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 57,229 | | | 45,442 | | | (36,176) | |
| 投资活动的现金流： | | | | | |
| 资本支出 | (21,680) | | | (36,414) | | | (39,000) | |
| | | | | |
| 出售Wheels India Limited股份 | 32,852 | | | 19,021 | | | — | |
| | | | | |
| 财产保险结算收益 | 8,657 | | | — | | | — | |
| 与可赎回非控制权益有关的付款 | — | | | (71,722) | | | — | |
| 其他 | 13,392 | | | (3,476) | | | 2,069 | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | 33,221 | | | (92,591) | | | (36,931) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 借款收益 | 91,639 | | | 134,227 | | | 57,294 | |
| | | | | |
| 偿还债务 | (126,393) | | | (100,901) | | | (38,557) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 支付的股息 | (603) | | | (1,204) | | | (1,201) | |
| 其他融资活动 | (3,208) | | | — | | | — | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (38,565) | | | 32,122 | | | 17,536 | |
| 汇率变动对现金的影响 | (1,253) | | | 141 | | | (6,314) | |
| 现金及现金等价物净增(减) | 50,632 | | | (14,886) | | | (61,885) | |
| 现金和现金等价物，年初 | 66,799 | | | 81,685 | | | 143,570 | |
| 现金和现金等价物，年终 | $ | 117,431 | | | $ | 66,799 | | | $ | 81,685 | |
| | | | | |
| 补充信息： | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 29,233 | | | $ | 32,498 | | | $ | 30,800 | |
| 缴纳的所得税，扣除收到的退款后的净额 | $ | 12,355 | | | $ | 10,416 | | | $ | 12,435 | |
| 非现金信息： | | | | | |
| 通过信托资产转让支付的递延补偿义务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,268 | |
请参见合并财务报表附注。
1. 业务描述和重要会计政策
业务
泰坦国际公司及其子公司(泰坦或本公司)是用于农业、土方/建筑和消费领域的越野车的车轮、轮胎、起落架系统和部件的领先制造商。泰坦为这些市场的大部分应用生产车轮和轮胎，使公司能够提供提供完整车轮和轮胎总成的增值服务。*该公司提供广泛的产品，以满足原始设备制造商(OEM)的规格和/或售后服务的要求。*Titan International，Inc.及其子公司(Titan或本公司)是用于农业、土方/建筑和消费领域的越野车的车轮、轮胎和起落架系统和部件的领先制造商。*泰坦为这些市场的大部分应用生产车轮和轮胎，使公司能够提供提供完整车轮和轮胎总成的增值服务。
合并原则
合并财务报表包括泰坦公司为主要受益人的所有控股子公司和可变利益实体的账目。对Titan不拥有多数股权，但Titan有能力对运营和财务政策施加重大影响的公司的投资使用权益法核算。对其他公司的投资是按成本计价的。所有重要的公司间账户和交易都已取消。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情在2020年对公司造成了影响。2020年3月至5月期间，泰坦在公司开展业务和新冠肺炎普及的一些国家(如公司的欧洲和拉丁美洲办事处)削减了员工人数和业务。该公司的业务在过去一年中恢复并有所改善，而额外的卫生和其他保护健康措施增加了运营成本。公司的运营将继续受到影响，这取决于新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度、恢复更正常的经济和运营条件需要多长时间、政府可能采取的额外行动和/或延长迄今实施的限制的时间以及许多其他不确定性因素。
现金和现金等价物
本公司将原始到期日不超过三个月的短期债务证券视为现金等价物。该公司美国银行的现金并不完全由联邦存款保险公司承保。该公司有$100.4百万美元和$60.6截至2020年12月31日和2019年12月31日，外国银行账户中分别有100万现金。该公司在外国银行账户中的现金没有全额投保。
应收账款与坏账准备
本公司按面值计入应收账款减去坏账准备。坏账准备是根据已知的坏账风险和过去的损失历史记录的。实际收款经验可能与当前对应收账款净额的估计不同。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者计价。本公司的存货按先进先出(FIFO)法或平均成本法计价。可变现净值是根据当前销售价格估算的。为移动缓慢和陈旧的库存确定了估计拨备。
固定资产
财产、厂房和设备已按成本入账。折旧是在相关资产的下列估计使用年限内使用直线法计提的：
| | | | | |
| | 年数 |
| 建筑和改善 | 25 - 40 |
| 机器设备 | 7 - 20 |
| 工具、模具和模具 | 2 - 9 |
当物业、厂房及设备退役或以其他方式处置时，相关成本及累计折旧将予抵销，而任何处置损益则计入随附的综合经营报表。
利息是对在一段时间内建设的固定资产项目进行资本化的。资本化的利息数额是通过对该资产在此期间的平均累计支出金额应用加权平均利率来确定的。所使用的利率是根据该期间未偿还借款的适用利率确定的。2020年、2019年或2018年没有利息资本化。
金融工具的公允价值
本公司记录所有金融工具，包括现金和现金等价物、应收账款、应收票据、应付账款和按成本计算的应付票据，由于其短期利率或声明利率接近公允价值。*对有价证券的投资按公允价值入账。6.502023年到期的高级担保票据(高级担保票据)于2017年11月20日发行，成本为#美元。396.9截至2020年12月31日，为100万。通过独立定价来源获得的2023年12月31日到期的优先担保票据的公允价值约为$。370.5百万美元。
投资
该公司于2020年出售了其在Wheels India Limited(Wheels India)的剩余权益法投资，净收益为#美元32.92000万美元，净亏损$0.7在截至2020年12月31日的一年中，该公司的销售额为3.6亿美元。这项权益法投资计入截至2019年12月31日年度的综合资产负债表中的其他长期资产。当事件及情况显示账面价值可能无法收回时，本公司会评估其权益法投资的账面价值。当预期未贴现的未来现金流低于资产的账面价值时，如有必要，投资减记将在经营业绩中确认。这些减记(如有)以资产账面价值超过预期未来现金流量折现或资产的估计公允价值计量。
本公司采用成本法核算未按权益法合并或核算的实体的投资。在成本法下，其他长期资产的投资在综合资产负债表中按成本列报。如果没有发现可能对投资公允价值产生重大不利影响的事件或环境变化，则不会估计成本法投资的公允价值。
外币折算
公司境外子公司的财务报表折算成美元，所有资产和负债按期末汇率折算成美元，其他收入和支出项目按当期平均汇率折算，折算调整计入股东权益的“累计其他综合损失”，外币交易产生的其他损益计入随附的综合经营报表。
收入确认
当产品发货给客户时，以及我们对客户的履约义务得到履行时，公司会记录销售收入。当我们将产品的控制权转移给客户时，合同规定的义务也就履行了，这通常是在发货时。销售退货和坏账拨备是根据历史经验建立的。如果趋势发生变化，估计拨备将有必要进行调整。
销售成本
销售成本主要包括公司产品制造过程中消耗的直接材料和用品，以及采购材料和用品并将其转化为成品所需的制造人工、折旧费用和管理费用。销售成本还包括所有采购、接收、检验、内部转移和相关分销成本。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理(SG&A)费用主要包括销售佣金、市场营销费用、销售和管理工资、信息系统成本、律师费、银行手续费、专业费、非制造业资产折旧和摊销费用以及其他管理项目。.
研发费用
研究与开发(R&D)费用在发生时计入。平均研究与开发成本为$。9.0百万，$9.9百万美元，以及$11.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
广告
广告费用包括在SG&A费用中，并在发生时计入费用。广告费用约为$。2.3百万，$3.7百万美元和$3.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
保修费用
本公司在所有细分市场对其产品的做工提供有限保修。*预计保修成本的拨备是在此类成本可能发生时计提的，并基于过去的保修经验。有关更多信息，请参见附注9。
所得税
递延所得税拨备是使用债务法确定的，以确认递延所得税资产和负债。这种方法是基于财务报表账面金额与各自的资产和负债税基之间的差异，采用预计将在临时差异预计结算或变现的年度适用的已制定税率。当认为部分或全部递延税项资产更有可能无法变现时，记录减值准备。只有在税务机关审查后更有可能维持的税务职位才能确认税收优惠。
每股收益
每股基本收益(EPS)的计算方法是将适用于普通股股东的合并净收益除以已发行普通股的加权平均数量。稀释每股收益的计算方法是将适用于普通股股东的调整后合并净收益除以已发行普通股的加权平均数量和潜在已发行普通股的加权平均数量之和。潜在普通股包括公司股票补偿计划下的未偿还期权。
环境责任
与当前运营相关的环境支出将酌情计入费用或资本化。与过去运营造成的现有状况相关且不会对当前或未来收入做出贡献的环境支出将计入支出。当可能进行环境评估和/或补救措施并且可以合理估计时，记录负债。.
基于股票的薪酬
公司有一个基于股票的补偿计划，如附注24所述。股票补偿的补偿费用在必要的服务期内按授予日奖励的估计公允价值确认。80,0002018年的股票期权。该公司在2020和2019年没有授予股票期权。公司授予了1,026,946, 355,201和376,500分别在2020年、2019年和2018年颁发限制性股票奖励。
预算的使用
本公司在编制财务报表时采用的政策符合美国公认会计原则(美国公认会计原则或GAAP)，并要求管理层作出估计、假设和判断，这些估计、假设和判断会影响财务报表日期报告的资产和负债额以及报告期内报告的或有资产和负债以及或有资产和负债的披露。实际金额可能与这些估计和假设不同。.
重新分类
对上一年的财务报表进行了某些重新分类，以符合本年度使用的分类。这些重新分类对之前报告的净亏损、股东权益或现金流没有影响。
采用新会计准则
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号，《金融工具--信贷损失(主题326)：金融工具信用损失计量》，对现行会计准则进行了修正，要求根据历史经验、现状以及合理、可支持的预测来计量所有预期损失。对于应收账款、贷款和其他金融工具，我们需要使用反映可能损失的前瞻性预期损失模型来确认信用损失，而不是使用已发生损失模型来确认信用损失。该标准从2019年12月15日之后开始生效，适用于中期和年度。此外，FASB发布了ASU 2019-04，对主题326的编纂改进，对ASU 2016-13年度修正案的某些方面提供了清晰的说明。该公司于2020年1月1日前瞻性地采纳了这一指导意见，它对公司的简明综合财务报表没有实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号《披露框架--公允价值计量披露要求的变化》。本次更新中的修订修改了主题820“公允价值计量”中关于公允价值计量的披露要求。本次更新中的修正案从2019年12月15日之后的财年开始生效。我们于2020年1月1日采用了这一ASU，它对本公司的简明合并财务报表没有实质性影响。
2018年8月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2018-14号文件，“披露框架--对固定福利计划披露要求的修改。”此更新中的修订修改了发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。本次更新中的修正案适用于2020年12月15日之后的财年。我们于2020年12月31日采用了这一ASU，它对本公司的简明合并财务报表没有实质性影响。有关ASU第2018-14号规定的采用的披露要求，请参见附注23。
2020年3月，SEC发布了一项最终规则，修订了SEC法规S-X规则3-10中有关担保债务证券发行人和担保人的披露要求的某些注册证券的披露要求。最后的规则允许注册人在注册人的MD&A或财务报表中提供替代财务披露，而不是之前规则3-10下的要求，后者要求在财务报表中精简合并财务信息。它还简化了规则3-10中的要求，目前母公司必须满足这些要求才有资格获得例外，允许母公司提供替代披露，而不是完整的经审计的财务报表。最终规则还将要求提交汇总财务信息的期间减少到最近的(1)年度期间和(2)年初至今的中期。最终规则适用于截至2021年1月4日的财政年度的Form 10-K年度报告和截至2021年1月4日的季度期间的Form 10-Q季度报告，注册者可以在生效日期之前自愿遵守最终规则。本公司采用截至2020年12月31日的披露要求，并未对本公司的综合财务报表产生实质性影响。
已发布但尚未采用的会计准则
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化所得税会计，作为其简化举措的一部分，以降低所得税会计的成本和复杂性。ASU 2019-12删除了与期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及外部基差的递延税收负债确认相关的某些例外情况。ASU 2019-12还修订了指南的其他方面，以帮助简化和促进GAAP的一致应用。该指南在2020年12月15日之后开始的中期和年度期间有效，允许提前采用。我们认为这不会对我们的财务报表产生实质性影响。
2. 应收账款
截至2020年12月31日和2019年12月31日的应收账款包括以下内容(金额以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 应收账款 | $ | 196,796 | | | $ | 188,952 | |
| 坏账准备 | (3,782) | | | (3,714) | |
| 应收账款净额 | $ | 193,014 | | | $ | 185,238 | |
应收账款减去基于已知风险和历史损失的估计坏账准备。
3. 库存
截至2020年12月31日和2019年12月31日的库存包括以下内容(金额以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 原料 | $ | 78,733 | | | $ | 83,569 | |
| 在制品 | 36,485 | | | 48,369 | |
| 成品 | 178,461 | | | 201,418 | |
| | $ | 293,679 | | | $ | 333,356 | |
4. 预付资产和其他流动资产
截至2020年12月31日和2019年12月31日的预付和其他流动资产包括以下内容(金额以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 工厂用品 | $ | 24,006 | | | $ | 27,742 | |
| 增值税 | 9,579 | | | 11,755 | |
| 预付费用 | 11,930 | | | 10,357 | |
| 合同应收账款 | 528 | | | 2,753 | |
| 预付保险 | 1,411 | | | 1,843 | |
| 存款 | 651 | | | 578 | |
| 预付税款 | 2,403 | | | 1,951 | |
| 应收税金 | 1,545 | | | 1,545 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 2,422 | | | 342 | |
| | $ | 54,475 | | | $ | 58,869 | |
5. 物业、厂房和设备
截至2020年12月31日和2019年12月31日的物业、厂房和设备包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 土地及改善工程 | $ | 43,943 | | | $ | 44,386 | |
| 建筑物及改善工程 | 245,619 | | | 249,168 | |
| 机器设备 | 583,847 | | | 605,205 | |
| 工具、模具和模具 | 111,189 | | | 113,603 | |
| 在建工程 | 11,282 | | | 16,237 | |
| | 995,880 | | | 1,028,599 | |
| 减去累计折旧 | (676,026) | | | (661,004) | |
| | $ | 319,854 | | | $ | 367,595 | |
2020、2019年和2018年与房地产、厂房和设备有关的折旧，包括资本租赁折旧，总计为#美元51.3百万，$50.9百万美元，以及$53.9分别为百万美元。
该公司记录了一美元13.8截至2020年12月31日的年度内，由于市场下跌，与位于加拿大泰坦轮胎填海公司(TTRC)的某些机器和设备相关的资产减值费用为100万美元，这表明设备的剩余账面价值高于公平市场价值。
2020年，该公司采取措施，最终完成关闭其在弗吉尼亚州萨尔特维尔的车轮业务，并计划在2021年上半年完成。作为这一过程的一部分，该公司预计将产生与关闭相关的处置费用，但估计金额或金额范围尚未确定。大约有$0.5这一地点的净财产、厂房和设备价值为1.8亿美元。
该公司于2020年11月出售了位于德克萨斯州布朗斯维尔的工厂，销售收入为$11.41000万美元，销售收益为1美元4.92000万。销售收入包括在合并现金流量表投资活动部分的其他项目中。该公司对其德克萨斯州布朗斯维尔工厂的建筑和相关资产进行了重新分类，总额为#美元7.2截至2019年12月31日，该机构持有待售资产，截至2019年12月31日，其综合资产负债表上持有的待售资产减少了100万美元。
6. 其他长期资产
截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他长期资产包括以下内容(金额以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 预付费软件 | $ | 10,792 | | | $ | 10,809 | |
| 其他股权投资 | 5,601 | | | 4,973 | |
| 可摊销无形资产 | 1,975 | | | 9,766 | |
| 制造备件 | 1,964 | | | 2,456 | |
| 递延融资成本 | 141 | | | 264 | |
| 投资于Wheels印度有限公司 | — | | | 33,982 | |
| 应收票据 | — | | | 2,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 6,011 | | | 4,752 | |
| | $ | 26,484 | | | $ | 69,002 | |
7. 无形资产
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的每一年度无形资产构成如下(金额千元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均使用寿命(年) | | 2020 | | 2019 |
| 可摊销无形资产： | | | | | |
| **加强客户关系；* | 0 | | $ | — | | | $ | 12,629 | |
| 包括专利、商标和其他 | 10.43 | | 10,181 | | | 11,598 | |
| *总成本 | | | 10,181 | | | 24,227 | |
| **减少累计摊销 | | | (8,206) | | | (14,461) | |
| | | $ | 1,975 | | | $ | 9,766 | |
于2020年第四季，本公司录得减值费用$6.0自2012年最初收购该业务以来，由于几个客户的流失，与澳大利亚的客户关系无形资产相关的600万美元。
2020、2019年和2018年与无形资产相关的摊销总额为2.3百万，$2.2百万美元，以及$2.3分别为百万美元。
以下列出的各年度(或其他期间)在2020年12月31日的估计摊销费用总额如下(以千为单位)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 472 | |
| 2022 | 144 | |
| 2023 | 144 | |
| 2024 | 139 | |
| 2025 | 123 | |
| 此后 | 953 | |
| | $ | 1,975 | |
8. 其他流动负债
截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他流动负债包括以下内容(金额以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 工资和福利 | $ | 34,654 | | | $ | 24,979 | |
| 保修 | 15,040 | | | 14,334 | |
| 保险 | 11,964 | | | 12,358 | |
| 应计其他税 | 10,071 | | | 4,912 | |
| 激励性薪酬 | 9,449 | | | 6,878 | |
| 法律问题的解决(见脚注25) | 9,327 | | | — | |
| 经营租赁负债 | 7,533 | | | 6,729 | |
| 客户返点 | 6,299 | | | 5,812 | |
| | | |
| | | |
| | | |
外国政府拨款(1) | 4,799 | | | 1,217 | |
| 应计利息 | 2,338 | | | 2,374 | |
| 客户存款 | 1,945 | | | 6,396 | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 17,963 | | | 21,264 | |
| | $ | 131,382 | | | $ | 107,253 | |
(1)该金额涉及与意大利和西班牙某些资本发展项目有关的外国政府赠款计划。赠款被记录为递延收入，将在基本建设发展项目期间摊销。
9. 保修
以下所述期间的保修责任变更包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 保修责任，1月1日 | $ | 14,334 | | | $ | 16,328 | |
| | | |
| 保证责任准备金 | 6,853 | | | 4,965 | |
| 已支付的保修款项 | (6,147) | | | (6,959) | |
| 保修责任，12月31日 | $ | 15,040 | | | $ | 14,334 | |
本公司在所有细分市场对其产品的工艺提供有限保修。*本公司大部分产品的保修期限不到一年至十年，某些产品保修在第一年后按比例分摊。*本公司根据过去的保修经验计算保修费用拨备。其他保修应计项目作为综合资产负债表中其他流动负债的组成部分计入。
10. 循环信贷安排和长期债务
截至以下日期，长期债务包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 本金余额 | | 未摊销债务发行 | | 净账面金额 |
| 2023年到期的6.50%优先担保票据 | $ | 400,000 | | | $ | (3,124) | | | $ | 396,876 | |
| | | | | |
| 泰坦欧洲信贷安排 | 49,583 | | | — | | | 49,583 | |
| | | | | |
| 其他债务 | 18,244 | | | — | | | 18,244 | |
| *总债务* | 467,827 | | | (3,124) | | | 464,703 | |
| 减少一年内到期的金额 | 31,119 | | | — | | | 31,119 | |
| *长期债务总额--*--长期债务总额 | $ | 436,708 | | | $ | (3,124) | | | $ | 433,584 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 本金余额 | | 未摊销债务发行 | | 净账面金额 |
| 2023年到期的6.50%优先担保票据 | $ | 400,000 | | | $ | (4,040) | | | $ | 395,960 | |
| | | | | |
| 泰坦欧洲信贷安排 | 43,591 | | | — | | | 43,591 | |
| 循环信贷安排 | 36,000 | | | — | | | 36,000 | |
| 其他债务 | 24,171 | | | — | | | 24,171 | |
| *总债务* | 503,762 | | | (4,040) | | | 499,722 | |
| 减少一年内到期的金额 | 61,253 | | | — | | | 61,253 | |
| *长期债务总额--*--长期债务总额 | $ | 442,509 | | | $ | (4,040) | | | $ | 438,469 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，不包括长期债务当前到期日的短期借款总额的加权平均利率约为6.5这两个期间的百分比。
以下列出的每一年(或其他期间)截至2020年12月31日的长期债务总到期日如下(金额以千为单位)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 31,119 | |
| 2022 | 12,378 | |
| 2023 | 410,257 | |
| 2024 | 6,287 | |
| 2025 | 2,684 | |
| 此后 | 5,102 | |
| | $ | 467,827 | |
2023年到期的6.50%优先担保票据
本公司的6.502023年到期的高级担保票据(高级担保票据)于2017年11月20日发行，2023年11月到期。包括发债成本的影响在内，这些票据的实际收益率为6.79发行时为%。这些票据由该公司以下子公司的土地和建筑担保：美国泰坦轮胎公司、布赖恩的泰坦轮胎公司、自由港的泰坦轮胎公司和伊利诺伊州的泰坦车轮公司。
泰坦欧洲信贷安排
泰坦欧洲公司的信贷安排包括从各种机构借款，总额达#美元。49.6截至2020年12月31日，本金总额为100万美元。这笔债务的到期日从不到一年到五年不等。泰坦欧洲公司的设施主要由泰坦在意大利、西班牙、德国和巴西的子公司的资产担保。
循环信贷安排
该公司有一笔$125与BMO Harris Bank N.A.和其他金融机构的百万循环信贷安排(信贷安排)。该信贷安排以公司某些国内子公司的应收账款和存货为抵押，计划于2022年2月到期。有关这项信贷安排修订的其他资料，请参阅附注32。泰坦在此信贷安排下的可获得性有时可能不到$125由于其某些国内子公司的未付信用证以及符合条件的应收账款和存货余额，该公司的总负债为600万欧元。截至2020年12月31日，信贷安排下没有借款，为1美元。19.7百万张信用证，贷款金额总计为$1,000,000,000,000,000,000,000,000美元。50.9根据符合条件的应收账款和库存余额计算的百万美元。
其他债务
该公司在巴西泰坦pneus do Brasil Ltd da和Voltyre-Prom有不同利率的营运资金贷款，贷款总额为$。11.8百万美元和$5.3截至2020年12月31日，分别为100万。这笔债务的到期日从不到一年到两年不等。
11. 其他长期负债
截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他长期负债包括以下内容(金额以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 应计养老金负债 | $ | 24,326 | | | $ | 31,080 | |
| 经营租赁负债 | 17,137 | | | 17,360 | |
外国政府拨款(1) | 10,279 | | | 8,227 | |
| 偶然事件 | 2,694 | | | 6,500 | |
| 所得税负债 | 804 | | | 4,503 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 8,189 | | | 10,355 | |
| | $ | 63,429 | | | $ | 78,025 | |
(1)金额涉及与意大利和西班牙某些资本发展项目相关的外国政府赠款计划。 赠款被记录为递延收入，将在基本建设发展项目期间摊销。
12. 衍生金融工具
该公司使用金融衍生品来减轻其受外币汇率波动影响的风险。这些衍生金融工具按公允价值确认。
截至2020年12月31日止年度，本公司录得衍生工具亏损$0.4年内与若干衍生工具合约有关之百万元。本公司已将这些金融工具指定为套期保值工具。重新计量公允价值的任何损益计入综合全面收益表。
截至2019年12月31日止年度，本公司录得货币兑换收益$0.9与这些衍生品相关的百万美元。本公司并未将该等金融工具指定为对冲工具。重新计量公允价值的任何损益被记录为对货币汇兑损益的抵销。
13. 可赎回的非控股权益
该公司与One Equity Partners(OEP)和俄罗斯直接投资基金(RDIF)合作，拥有俄罗斯伏尔加格勒领先的农业和工业轮胎生产商Voltyre-Prom的所有股权。该公司是与OEP和RDIF(股东协议)签订的股东协议的一方，该协议与收购Voltyre-Prom有关。该协议包含一项和解看跌期权，可在2018年7月9日开始的6个月内行使。和解看跌期权要求泰坦以协议设定的价值，以现金或泰坦普通股从OEP和RDIF手中购买Voltyre-Prom的股权。协议设定的价值为：卖方的投资与代表8%的内部回报率的金额之和，或过去12个月的EBITDA乘以净债务减去卖方所有权百分比的5.5倍，两者以较大者为准。
2018年11月14日，本公司收到RDIF关于行使看跌期权的通知。于2019年2月11日，本公司与RDIF的一间联属公司就RDIF行使的认沽期权订立最终协议(“协议”)。该协议预期的交易于2019年2月22日完成。根据协议条款，为完全满足RDIF行使的结算认沽期权，Titan于交易完成时向RDIF支付2,500万美元现金，并同意在监管批准完成后，以私募方式向RDIF发行4,032,259股Titan普通股限制性股票。由于有待监管部门批准，截至2019年12月31日，根据该协议发行的泰坦普通股限售股尚未完成。交易结束后，RDIF继续拥有Voltyre-Prom的相同权益，但须遵守协议和股东协议的条款。泰坦保留了以2500万美元从RDIF回购泰坦股份的权利，直到2022年2月12日，也就是协议签署三周年，如果股票回购在回购时根据协议完成的第一年内完成，RDIF将被要求根据目前的所有权将Voltyre-Prom的10.71%的权益转让给Titan，导致RDIF将其在Voltyre-Prom的权益从35.7%降至35.7%
2019年1月8日，本公司收到OEP关于行使看跌期权的通知。2019年第二季度，本公司向OEP支付了一笔金额为#美元的款项16.0百万美元，相当于应支付给OEP的看跌期权金额的大部分利息。2019年7月30日，泰坦卢森堡S.àR.L.本公司附属公司泰坦买方(“泰坦买方”)与OEP的附属公司订立买卖协议(“OEP协议”)，有关由OEP行使的股东协议项下的结算认沽期权。根据OEP协议的条款，于2019年7月31日，泰坦买家向OEP支付了$30.7百万现金，加上泰坦买家之前向OEP支付的$16.0于二零一九年第二季，于二零一九年第二季作出，以完全满足OEP根据股东协议行使的和解认沽期权。交易结束后，OEP不再拥有任何所有权权益，泰坦买家和RDIF拥有64.3%和35.7分别占Voltyre-Prom的百分比。
以下是截至2019年12月31日的可赎回非控股权益对账(金额以千为单位)：
| | | | | |
| |
| |
| |
| |
| |
| 2019年1月1日的余额 | $ | 119,813 | |
| 看跌期权协议导致的重新分类 | (49,883) | |
| *支持支付可赎回的非控股权益 | (46,722) | |
| *可赎回的非控股权益造成的亏损 | (819) | |
| *货币换算。 | 683 | |
| **赎回价值调整 | 1,928 | |
| 2019年12月31日的余额 | $ | 25,000 | |
截至2020年12月31日，RDIF持有的可赎回非控股权益的价值保持在美元。25根据该协议的条款，将发行的限制性股票的价值为1,000万，000,000,000,000,000,000,000,000,000股。
这项义务代表于2020年12月31日到期RDIF的泰坦普通股限制性股份的价值，并以可赎回非控股权益的形式在合并资产负债表中列示，该非控股权益被视为夹层股权。
14. 累计其他综合损失
累计其他综合损失包括以下日期(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 货币
翻译
调整 | | | | 衍生品损失 | | 无法识别
损失和
之前的服务
成本 | | 总计 |
| 2019年1月1日的余额 | $ | (175,794) | | | | | $ | — | | | $ | (27,777) | | | $ | (203,571) | |
| 货币换算调整 | (10,510) | | | | | | | — | | | (10,510) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 固定福利养老金计划条目： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| *未确认损失和先前服务成本的摊销，扣除税后净额为133美元 | — | | | | | | | 6,566 | | | 6,566 | |
| 因所有权变更而重新分类 | (6,203) | | | | | | | — | | | (6,203) | |
| 从AOCI重新分类为留存收益-采用ASU 2018-02 | — | | | | | | | (4,933) | | | (4,933) | |
| 2019年12月31日的余额 | (192,507) | | | | | — | | | (26,144) | | | (218,651) | |
| 货币换算调整 | (1,644) | | | | | | | — | | | (1,644) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 以下是固定福利养老金计划条目： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| *未确认损失和先前服务成本的摊销，扣除税后净额为43美元 | — | | | | | | | 3,454 | | | 3,454 | |
| 导数损失 | — | | | | | (413) | | | — | | | (413) | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | (194,151) | | | | | $ | (413) | | | $ | (22,690) | | | $ | (217,254) | |
15. 股东权益
本公司于2020、2019年、2018年均未回购任何泰坦普通股，且本公司采用成本法记录库存股。2020年6月11日，董事会一致通过暂停公司季度普通股分红，直至另行通知。泰坦支付的现金股息总额为#美元。.005本公司将于2020年第一季度每股普通股派息，然后本公司的季度股息在2020年剩余时间内暂停派发。泰坦支付了$.022019年和2018年的每股股息。宣布的股息总额为美元。0.32020年为120万美元，2019年和2018年为120万美元。
16. 可变利息实体
本公司在两家合资企业中持有可变权益，本公司是这两家合资企业的主要受益者。这两家合资企业都经营着主要分销矿产品的分销设施。泰坦是世界上50其中一个配送设施的%所有者，该配送设施位于加拿大，并且40位于澳大利亚的另一个此类设施的%所有者。该公司在这两家合资企业中的可变权益涉及向这些实体销售泰坦产品、寄售库存和营运资金贷款。泰坦也是一家合资企业的一方，该合资企业是拥有Voltyre-Prom的财团，泰坦最初是该财团的一员43%所有者。2019年7月31日，泰坦购买了额外的股份，导致泰坦拥有64.3在财团和合资企业中的%股权成为多数股权实体，不再是可变利益实体。有关更多信息，请参见注释13。
该公司还持有另外两个实体的可变权益，泰坦是这两个实体的主要受益者。这些实体中的每一个都在公司的田纳西州工厂提供特定的制造相关服务。泰坦在这些实体中的可变权益涉及通过提供这些实体在其业务中使用的许多资产来向这些实体提供财务支持。本公司在这些实体中不拥有任何股权。2020年3月，本公司递交了终止与这些实体的供应协议的通知，本公司不再持有这些实体的可变权益。
作为这些可变利益实体(VIE)的主要受益人，VIE的资产、负债和经营业绩包括在截至2020年12月31日的公司综合财务报表中。其他股权持有人的权益反映在合并经营报表中的“非控制性权益应占净亏损”和综合资产负债表中的“非控制性权益”中。
下表汇总了VIE于2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日计入公司合并资产负债表的资产负债账面金额(金额以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,431 | | | $ | 2,190 | |
| 库存 | 971 | | | 1,070 | |
| 其他流动资产 | 2,156 | | | 1,027 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 1,253 | | | 1,327 | |
| 其他非流动资产 | — | | | — | |
| **总资产 | $ | 5,811 | | | $ | 5,614 | |
| | | |
| 流动负债 | 557 | | | 1,110 | |
| 非流动负债 | 1,899 | | | 579 | |
| **总负债 | $ | 2,456 | | | $ | 1,689 | |
上表中的所有资产只能用于清偿与各自资产相关的合并VIE的债务。负债是无追索权义务。上表中显示的金额已针对公司间抵销进行了调整。
本公司持有若干未合并的VIE之可变权益，因为Titan并非主要受益人。该公司与这些实体的合作是以直接股权、预付款和购买材料的形式进行的。亏损的最高风险是指泰坦确认的与非合并实体相关的资产损失和非合并资产应支付的金额。在Titan合并资产负债表中确认的与Titan在这些非合并VIE中的权益相关的资产和负债以及本公司与非合并VIE相关的最大亏损风险如下：截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日(金额以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 投资 | $ | 5,623 | | | $ | 4,973 | |
| 其他流动资产 | — | | | — | |
| *VIE总资产 | 5,623 | | | 4,973 | |
| | | |
| 应付帐款 | 3,377 | | | 2,006 | |
| *最大损失敞口 | $ | 9,000 | | | $ | 6,979 | |
17. 公允价值计量
ASC 820公允价值计量建立了一个三级公允价值层次结构，对公允价值计量中使用的投入进行优先排序。这些层定义为：
一级-相同工具在活跃市场的报价。
第2级-直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入。
级别3-不可观察的输入，其中市场数据很少或根本不存在，因此需要一个实体发展自己的假设。
公允价值、非经常性、2级和3级减值计量包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | |
| 2级 | | 3级 | | 减损费用 |
| 2020年12月31日 | | 2020 |
| 财产、厂房和设备 | $ | 1,874 | | | $ | — | | | $ | 13,793 | |
| 客户关系 | — | | | — | | | 6,023 | |
| 总计 | $ | 1,874 | | | $ | — | | | $ | 19,816 | |
| 存货减值(1) | | | | | 1,007 | |
| 总计 | | | | | $ | 20,823 | |
(1)作为关闭弗吉尼亚州萨尔特维尔车轮业务的一部分，该公司记录了一笔为#美元的存货减值费用。1.0在截至2020年12月31日的一年中，该公司的销售额为3.6亿美元。
上述物业、厂房和设备的公允价值计量和减值费用与位于加拿大泰坦轮胎填海公司(TTRC)的某些机械和设备有关，因为市场下跌。有关TTRC物业、厂房及设备减值及客户关系无形资产减值的额外资料，请参阅附注19。
18. 资产减值
2017年9月21日，泰坦轮胎回收公司(TTRC)位于阿肯色州麦克默里堡的子公司泰坦轮胎回收公司(TTRC)的一处设施发生火灾。TTRC设施包含六个大型热真空回收(TVR)装置，其中包含用于回收大型矿用轮胎的胶囊。火灾始于其中一个TVR装置内，并被控制在容纳其中三个TVR装置的一栋建筑内。由于火灾造成的损失，泰坦记录了#美元的资产减值。9.9百万美元。泰坦为其设施和设备投保伤亡和财产保险，以及业务中断保险。资产减值金额由收到的初步预付保险金#美元部分抵销。1.6百万美元。该公司在2020年内获得了总额为$的额外保险收益8.62000万美元，记在合并业务报表内的其他收入项目中。有关更多详细信息，请参见注释21。
该公司记录了一美元13.8在截至2020年12月31日的年度内，由于市场下跌，与位于TTRC的某些机器和设备相关的600万美元资产减值费用，表明设备的剩余账面价值高于公平市场价值。TTRC资产减值费用记入综合经营报表的销售成本项目。
于2020年第四季，本公司录得减值费用$6.0自2012年最初收购该业务以来，由于几个客户的流失，与澳大利亚的客户关系无形资产相关的600万美元。这项减值费用记录在综合经营报表的销售、一般和行政费用项目中。
19. 重组活动
作为2020年第二季度批准的北美和公司重组计划的一部分，某些职位已被取消，以继续正在进行的运营改进计划，这些计划旨在优先安排资源分配，降低成本，并在全球范围内推动公司的盈利能力。
该公司产生了$1.7在截至2020年12月31日的年度内，分别用于与某些公司和欧洲职位合理化相关的遣散费。该公司在2020年第三季度和第四季度支付了遣散费。遣散费主要记录在综合业务报表的销售项目成本中。
作为关闭弗吉尼亚州萨尔特维尔车轮业务的一部分，该公司记录了#美元的存货减值费用。1.0在截至2020年12月31日的一年中，该公司的销售额为3.6亿美元。该公司预计弗吉尼亚州萨尔特维尔车轮业务的关闭将于2021年上半年完成。存货减值费用包括在综合经营报表的销售成本中。
20. 特许权使用费
该公司与固特异轮胎和橡胶公司签订了商标许可协议，以固特异的名义制造和销售某些农用轮胎。这些协议涵盖在北美、拉丁美洲、欧洲、中东、非洲、俄罗斯和其他独联体国家的销售。这些协议中的每一项都计划在2025年到期。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度记录的特许权使用费费用为9.7百万，$9.9百万美元，以及$10.1分别为百万美元。
21. 其他收入
下文所列年份的其他收入包括以下各项(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
财产保险结算收益(1) | $ | 8,600 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 出售德克萨斯州布朗斯维尔工厂的收益 | 4,855 | | | — | | | — | |
| 建筑物租金收入 | 2,336 | | | 1,697 | | | 1,804 | |
| 股权投资收益 | 720 | | | 2,394 | | | 3,993 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 出售资产的收益 | 440 | | | 871 | | | 428 | |
| 与递延补偿投资相关的投资收益 | — | | | — | | | 687 | |
| (亏损)出售Wheels India Limited股票所得 | (703) | | | 4,695 | | | — | |
| 其他(费用)收入 | 2,551 | | | (1,264) | | | 10,179 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | $ | 18,799 | | | $ | 8,393 | | | $ | 17,091 | |
(1)财产保险和解收益涉及截至2020年12月31日止年度发生在本公司子公司TTRC位于加拿大艾伯塔省麦克默里堡的设施发生的2017年火灾的保险收益。
22. 所得税
(亏损)所得税前收入，由以下年份组成(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 国内 | $ | (36,761) | | | $ | (52,234) | | | $ | (298) | |
| 外国 | (21,370) | | | 4,190 | | | 20,105 | |
| | $ | (58,131) | | | $ | (48,044) | | | $ | 19,807 | |
以下年份的所得税拨备如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 当前 | | | | | |
| 联邦制 | $ | (4,050) | | | $ | (4,599) | | | $ | (2,379) | |
| 状态 | 326 | | | 622 | | | (65) | |
| 外国 | 13,677 | | | 9,752 | | | 11,497 | |
| | 9,953 | | | 5,775 | | | 9,053 | |
| 延期 | | | | | |
| 联邦制 | — | | | — | | | — | |
| 状态 | — | | | — | | | — | |
| 外国 | (3,007) | | | (2,300) | | | (2,291) | |
| | (3,007) | | | (2,300) | | | (2,291) | |
| 所得税拨备 | $ | 6,946 | | | $ | 3,475 | | | $ | 6,762 | |
由于以下原因，所得税拨备不同于通过对税前(亏损)收入应用法定的美国联邦所得税税率而确定的所得税金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美国法定联邦税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 未确认的税务头寸 | 5.9 | | | 6.1 | | | (12.4) | |
| 外国收入的影响 | (8.2) | | | (2.2) | | | (8.8) | |
| 估值免税额 | (38.4) | | | (29.0) | | | (0.2) | |
| 州税，净额 | (0.7) | | | (0.9) | | | 0.3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 不可扣除的特许权使用费 | (1.2) | | | (1.5) | | | 3.8 | |
| 减税和就业法案 | — | | | — | | | 26.6 | |
| 出售投资 | 8.7 | | | — | | | — | |
| 其他，净额 | 1.0 | | | (0.7) | | | 3.8 | |
| 实际税率 | (11.9) | % | | (7.2) | % | | 34.1 | % |
截至2020年12月31日止年度的实际税率为(11.9)%与(7.2)截至2019年12月31日的年度。2020年和2019年，公司录得税前亏损，合并财务报表中代表税费的实际税率为负。
在公司经营业务的司法管辖区，管理层分析利用其周期性业务亏损产生的递延税项资产的能力。*公司继续在几个司法管辖区记录估值津贴，包括美国、美国各州、意大利、澳大利亚和卢森堡，因为这些金额仍然很有可能不会使用递延税项资产。该公司记录了#美元的估值津贴。22.3百万美元和$13.9这一数额主要与在这些特定国家的业务产生的净营业亏损有关。
本公司涉及各种税务事项，其中一些事项的结果尚不确定。该公司相信，它有足够的税收储备来解决未结的税务问题，承认这些事件的结果和时间都不确定。
递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异造成的净税收影响。本公司在2020年12月31日和2019年12月31日的递延所得税资产和负债的重要组成部分如下(金额以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 递延税项资产： | | | |
| 净营业亏损结转 | $ | 151,597 | | | $ | 129,599 | |
| 养老金 | 3,904 | | | 5,026 | |
| | | |
| 库存 | 6,758 | | | 6,673 | |
| 保修 | 5,648 | | | 4,004 | |
| 员工福利及相关成本 | 9,819 | | | 8,255 | |
| | | |
| | | |
| 预付版税 | 3,755 | | | 4,092 | |
| | | |
| 利息限制 | 16,067 | | | 11,067 | |
| 租赁责任 | 7,734 | | | 7,164 | |
| 其他 | 19,633 | | | 17,847 | |
| 递延税项资产 | 224,915 | | | 193,727 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 固定资产 | (15,603) | | | (21,846) | |
| 无形资产 | (1,012) | | | (3,136) | |
| 租赁资产 | (7,759) | | | (7,047) | |
| 其他 | (2,669) | | | (1,359) | |
| 递延税项负债 | (27,043) | | | (33,388) | |
| 小计 | 197,872 | | | 160,339 | |
| 估值免税额 | (199,176) | | | (164,680) | |
| 递延纳税净负债 | $ | (1,304) | | | $ | (4,341) | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，某些税收损失结转了$151.6百万美元和$129.6百万美元可用3.3在2020至2025年间到期的100万美元，以及148.32025年之后将有100万人到期。在2020年12月31日，估值津贴为$199.2已经成立了一百万人。估值免税额净变动为#美元。34.5百万美元和$13.12020年和2019年分别为100万。大部分估值免税额与美国、意大利、澳大利亚和卢森堡的递延税项资产有关。
该公司有$193.2联邦净营业亏损的100万美元结转，其中一部分从2034年开始到期。此外，该公司还拥有$299.1百万美元的州净运营亏损和378.1结转了百万美元的国外损失。
减税和就业法案于2017年12月22日颁布。减税和就业法案包括对影响企业的现有税法进行的一系列修改，包括一次性被视为将累计未分配的外国收入汇回国内，以及将美国联邦法定税率从35%至21%，2018年1月1日生效。根据美国公认会计原则，税率和税法的变化在制定期间计入，递延税资产和负债按制定的税率重新计量。重新计量的美国递延资产净值被估值津贴的变化完全抵消。*公司的累计未分配国外净收益为累计亏损，因此2017年没有记录与一次性视为遣返通行费相关的额外所得税支出。
由于减税和就业法案，公司可以在需要时将未来的外国收入汇回美国，而除了州所得税和外国预扣税之外，只需缴纳最低限度的附加税。*公司没有根据减税和就业法案改变其无限期再投资的主张，也没有积累任何潜在的增值税，如果任何外国收入汇回国内，可能会产生任何额外税收。公司没有计算潜在的外国预扣税，因为公司预计不会将这些收益汇回国内。
2020年3月27日，美国政府通过了《CARE法案》(《CARE法案》)，提供减税援助
应对新冠肺炎影响的公司。该公司预计CARE法案的影响不会对
公司的财务状况或经营结果，但推迟缴纳社会保障工资税除外，这将
使公司截至2020年底的运营现金流受益。
2020年12月27日，《2021年综合拨款法案》(简称《拨款法案》)签署成为法律。拨款法案“包括有关扣除以购买力平价贷款所得款项支付的购买力平价开支、工资税抵免、修订膳食和娱乐扣减、增加对公司纳税人的慈善扣减的限制，以及加强即将到期的税务”延长器“条文。本公司已完成对法例影响的评估，对综合财务报表并无重大影响。
该公司或其子公司在美国、联邦和州以及不同的外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司的主要办事处在美国、意大利、澳大利亚、俄罗斯和巴西。美国的开放纳税年度是2017-2020年，意大利的开放纳税年度是2015-2020年，俄罗斯的开放纳税年度是2017-2020年。 澳大利亚从2016-2020年开始纳税，巴西从2014-2020年开始纳税。
该公司已适用ASC 740中与未确认税收优惠有关的“所得税”条款。在2020年12月31日、2019年和2018年12月31日，未确认的税收优惠为0.8百万，$4.5百万美元，以及$8.9分别为百万美元。截至2020年12月31日，美元0.8如果税收优惠得到确认，数百万未确认的税收优惠将影响所得税支出。未确认的税收优惠中的大部分应计项目与潜在的州税收敞口有关。虽然管理层不能以任何程度的确定性预测各个税务管辖区正在审查的事项最终解决的时间，但公司的未确认税收优惠总额可能在未来12个月内减少约60万美元。
截至12月31日未确认的税收优惠总额的对账如下(金额以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 1月1日的余额 | $ | 4,097 | | | $ | 7,406 | | | $ | 9,365 | |
| **增加本年度的税收头寸。 | — | | | — | | | 19 | |
| **增加前几年的税收头寸。 | 13 | | | 973 | | | — | |
| **减少到前几年的税收头寸 | — | | | (350) | | | (1,336) | |
| *因时效失效而减少 | (3,099) | | | (3,429) | | | (637) | |
| * | — | | | (506) | | | — | |
| *外汇市场 | 1 | | | 3 | | | (5) | |
| 12月31日的结余 | $ | 1,012 | | | $ | 4,097 | | | $ | 7,406 | |
该公司在所得税支出中计入与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。与所得税支出中记录的未确认税收优惠相关的利息和罚款金额为(1.1)百万，$(1.0)百万元，及(0.5)，2020年12月31日，2019年和2018年12月31日。上述未确认税收优惠的对账不包括应计利息和罚款#美元。0.3百万，$1.4百万美元，以及$2.4分别为2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。
23. 员工福利计划
养老金计划
本公司拥有三冻结的固定福利养老金计划涵盖三家美国子公司的某些员工或前员工。该公司还为几家外国子公司的某些员工提供养老金计划。本公司的政策是依法为养老金成本提供资金，这与联邦法律和法规的资金要求是一致的。某些外国子公司维持着符合当地做法和要求的无资金支持的养老金计划。
公司记录的养老金负债基于多项假设，包括贴现率、投资回报率、死亡率和其他因素。其中一些假设是由公司在外部精算师的协助下确定的。这些假设是基于过去的经验和预期的未来趋势。*这些假设会定期进行审查，并在适当时进行修订。2020年，该公司改变了与死亡率预测规模相关的假设，以更好地反映预期的计划经验，并调整了贴现率，以反映截至测量日期的市场状况。
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日在固定福利养老金计划的合并资产负债表中确认的福利义务、计划资产、资金状况和确认金额的变化(金额以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 福利义务的变化： | 2020 | | 2019 |
| 年初的福利义务 | $ | 113,559 | | | $ | 108,513 | |
| 图则修订 | — | | | (1,087) | |
| 服务成本 | 801 | | | 765 | |
| 利息成本 | 3,496 | | | 4,385 | |
| 精算假设更改 | 5,589 | | | — | |
| 精算损失 | 1,237 | | | 9,114 | |
| 已支付的福利 | (8,634) | | | (8,516) | |
| 外币折算 | (1,108) | | | 385 | |
| 年终福利义务 | $ | 114,940 | | | $ | 113,559 | |
| 计划资产变更： | | | |
| 年初计划资产公允价值 | $ | 81,375 | | | $ | 72,496 | |
| | | |
| 计划资产实际收益率 | 12,749 | | | 15,446 | |
| 雇主供款 | 3,433 | | | 1,943 | |
| 已支付的福利 | (7,740) | | | (8,516) | |
| 外币折算 | (73) | | | 6 | |
| 计划资产年末公允价值 | $ | 89,744 | | | $ | 81,375 | |
| 年末无资金状况 | $ | (25,196) | | | $ | (32,184) | |
| 合并资产负债表中确认的金额： | | | |
| 非流动资产 | $ | 1,740 | | | $ | 1,016 | |
| 流动负债 | (1,529) | | | (2,120) | |
| 非流动负债 | (25,407) | | | (31,080) | |
| 在综合资产负债表中确认的净额 | $ | (25,196) | | | $ | (32,184) | |
福利义务的变化主要是由于计划支付的福利，以及由于不利汇率造成的不利汇率的负面影响，被精算损失和利息成本对福利义务的积极影响所抵消。福利债务的变化受到精算假设变化的有利影响，这些变化主要与贴现率和死亡率预测比额表有关，以更好地反映市场状况和预期计划经验。
养恤金福利债务包括#美元。96.8美国三个冻结计划的养老金福利义务为100万美元18.1外国子公司计划养老金福利义务的百万美元。计划资产的公允价值包括#美元。88.4在美国冻结的三个计划的百万美元计划资产和1.3百万美元的计划资产用于外国计划。
| | | | | | | | | | | |
| 在累计其他全面亏损中确认的金额： | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 未确认的前期服务成本 | $ | 779 | | | $ | 1,087 | |
| 未确认净亏损 | (33,877) | | | (38,183) | |
| 未确认项目的递延纳税影响 | 11,181 | | | 10,952 | |
| 在累计其他综合亏损中确认的净额 | $ | (21,917) | | | $ | (26,144) | |
| | | | | | | | | | | |
| 在得出截至12月31日的福利义务的精算计算中使用的加权平均假设如下： | 2020 | | 2019 |
| 贴现率 | 2.5 | % | | 3.2 | % |
| 计划资产的预期长期回报 | 7.0 | % | | 6.9 | % |
下表提供了计划的定期养老金净成本的组成部分、结算成本以及在衡量公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度福利义务时使用的假设(金额以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净定期收益成本的构成及其他
在其他全面收益(亏损)中确认的金额 | | | | | |
| 定期净收益成本： | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 服务成本 | $ | 801 | | | $ | 765 | | | $ | 626 | |
| 利息成本 | 3,496 | | | 4,385 | | | 4,330 | |
| 假定资产回报率 | (5,463) | | | (4,737) | | | (5,959) | |
| 未确认的先前服务费用摊销 | (69) | | | 49 | | | 137 | |
| | | | | |
| 未确认净亏损摊销 | 2,840 | | | 3,238 | | | 2,784 | |
| 定期养老金净成本 | $ | 1,605 | | | $ | 3,700 | | | $ | 1,918 | |
服务成本在综合经营报表中记为销售成本，而所有其他组成部分记入其他收入。
在精算计算中使用的加权平均假设得出截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的定期养老金净成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 贴现率 | 3.6 | % | | 5.0 | % | | 5.3 | % |
| 计划资产的预期长期回报 | 6.9 | % | | 6.9 | % | | 7.4 | % |
计划资产的公允价值分配如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 计划资产百分比
十二月三十一号， | | 靶子
分配 |
| 资产类别 | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| 美国股市(A) | 61 | % | | 62 | % | | 40% - 80% |
| 固定收益 | 20 | % | | 22 | % | | 20% - 50% |
| 现金和现金等价物 | 10 | % | | 7 | % | | 0% - 20% |
| 国际股票(A) | 7 | % | | 7 | % | | 0% - 16% |
| REITs | 2 | % | | 2 | % | | |
| | 100 | % | | 100 | % | | |
(a)总股本不得超过80计划总资产的百分比。
该公司的大多数海外计划都没有计划资产。拥有计划资产的外国计划将这些计划资产存放在保险或货币市场基金中。
截至下列日期，按资产类别划分的计划资产的公允价值包括以下内容(金额以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的公允价值计量 |
| | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 货币市场基金 | $ | 8,916 | | | $ | 8,916 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 普通股 | 35,951 | | | 35,951 | | | — | | | — | |
| 债券和证券 | 3,638 | | | 3,638 | | | — | | | — | |
| 共同基金和保险基金 | 41,239 | | | 40,410 | | | 829 | | | — | |
| 总计 | $ | 89,744 | | | $ | 88,915 | | | $ | 829 | | | $ | — | |
| 以资产净值计量的资产(A) | — | | | | | | | |
| $ | 89,744 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的公允价值计量 |
| | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 货币市场基金 | $ | 5,453 | | | $ | 5,453 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 普通股 | 33,675 | | | 33,675 | | | — | | | — | |
| 债券和证券 | 4,592 | | | 4,592 | | | — | | | — | |
| 共同基金和保险基金 | 37,655 | | | 36,656 | | | 999 | | | — | |
| 总计 | $ | 81,375 | | | $ | 80,376 | | | $ | 999 | | | $ | — | |
| 以资产净值计量的资产(A) | — | | | | | | | |
| $ | 81,375 | | | | | | | |
(a)以资产净值计量的资产由普通/集合信托组成。
该公司投资于由一系列资产类别组成的多元化投资组合，试图在最大化回报的同时将风险降至最低。*这些资产类别包括美国股票、固定收益、现金和现金等价物。国际股票和REITs。*投资目标是通过投资于：提供达到或超过标准普尔500指数的投资回报的投资级证券和提供达到或超过巴克莱资本综合债券指数的投资回报的投资级固定收益证券，为计划资产的长期增长和保存做好准备。美国股票资产类别包括本公司的普通股，金额为#美元。0.8百万(大约一占计划总资产的比例)，截至2020年12月31日，和$0.6百万(大约一占计划总资产的比例)，截至2019年12月31日。
货币市场基金、股票、债券、美国政府证券和共同基金的公允价值是根据活跃市场中相同工具的估值确定的。
计划资产的长期回报率是使用现金和现金等价物、固定收益证券和股权证券的长期历史近似回报率的加权平均值来确定的，考虑到计划内的预期投资分配。计划资产的预期回报率预计为7.0长期来看，这一比率假设长期历史回报率约为8.5%对于股票和大约4.0使用计划的目标配置百分比的固定收益证券的百分比。管理计划资产的是两家专业投资公司，其中没有一家是泰坦的员工。
尽管2021年最低养老金资金计算尚未最终敲定，但该公司估计这些资金需求将约为#美元。3.2百万美元。
截至2020年12月31日，计划的预计福利支出估计如下(以千为单位)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 9,180 | |
| 2022 | 8,088 | |
| 2023 | 8,032 | |
| 2024 | 7,889 | |
| 2025 | 7,669 | |
| 2026-2030 | 35,111 | |
401(K)/定义缴款计划
公司赞助商二美国的401(K)退休储蓄计划和外国子公司的一些固定缴款计划。美国的一个计划是为了基本上所有不在集体谈判安排范围内的员工的利益。-泰坦提供了一个50以公司普通股的形式在第一天以等额出资的百分比6员工在本计划中缴费的百分比。-公司发布653,211股票，266,121股票和54,517分别在2020年、2019年和2018年与这项401(K)计划相关的库存股。与这项普通股匹配贡献相关的公司其他费用为$。1.2百万，$1.2百万美元，以及$0.62020年、2019年和2018年分别为100万。美国的另一个401(K)计划是针对集体谈判协议涵盖的员工，不包括公司匹配的缴费。与外国固定缴款计划相关的费用为#美元。3.7百万，$3.9百万美元，以及$4.12020年、2019年和2018年分别为100万。
24. 股票薪酬
该公司记录的股票补偿为#美元。2.5百万，$1.5百万美元，以及$1.12020年、2019年和2018年分别为100万美元。向董事会提供期权立即授予。截至2020年12月31日的所有未偿还期权将于授予之日起10年内到期。限制性股票奖励的有效期为三年。
2005年股权激励计划
本公司采用2005年股权激励计划，提供股票薪酬，作为吸引和留住符合条件的独立董事和员工的手段。0.5根据股权激励计划，于2020年12月31日可供未来发行的股票有100万股。股票期权的行权价不得低于授予当日普通股的公允市值。*每项期权的归属和期限由董事会决定。*本公司在2020、2019年和2019年均未根据该计划授予任何股票期权，以及80,000该计划下的2018年股票期权。公司授予了1,026,946根据这项计划，2020年的限制性股票奖励，355,2012019年根据本计划进行的限制性股票奖励和376,500该计划下的2018年限制性股票奖励。
股票期权
以下为截至2020年12月31日止年度股票期权活动摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份标的
至选项 | | 加权平均
行权价格 | | 加权-平均剩余合同期限(以年为单位) | | 合计内在价值(以千为单位) |
| 杰出，2019年12月31日 | 861,738 | | | $ | 16.79 | | | | | |
| 授与 | — | | | — | | | | | |
| 练习 | — | | | — | | | | | |
| 没收/过期 | (201,038) | | | 16.21 | | | | | |
| 杰出，2020年12月31日 | 660,700 | | | 16.97 | | | 3.55 | | $ | — | |
| 可行使，2020年12月31日 | 660,700 | | | 16.97 | | | 3.55 | | $ | — | |
其他股票期权信息(除每股数据外，所有金额均以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 加权-授予的每股股票期权的平均公允价值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.85 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 授予日期已授予的股票期权的公允价值 | — | | | — | | | 468 | |
| | | | | |
2020、2019年和2018年没有行使任何期权。虽然本公司目前使用库存股来满足任何股票期权的行使。自2020年12月31日和2019年12月31日以来，本公司曾0.1百万和0.4分别发行100万股库存股。
估值假设
本公司使用Black-Scholes期权定价模型来确定其股票期权的公允价值。*使用期权定价模型确定股票期权奖励在授予日的公允价值受公司股价以及有关一些复杂和主观变量的假设的影响。这些变量包括公司在奖励预期期限内的预期股价波动、实际和预计的股票期权行使行为、无风险利率、和预期股息。*期权的预期期限代表期权预计未偿还的时间段，是根据历史经验估算的。预期波动率是基于公司普通股在期权的预期期限内计算的历史波动率。*无风险利率是基于授予日有效的美国国债收益率计算的。
2020、2019年和2018年发行的股票期权使用的加权平均假设： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 预期寿命(以年为单位) | 0 | | 0 | | 6.0 |
| 预期波动率 | — | % | | — | % | | 50.7 | % |
| 预期股息 | — | % | | — | % | | 0.2 | % |
| 无风险利率 | — | % | | — | % | | 2.88 | % |
限制性股票
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 未授权日期为2019年12月31日 | 585,071 | | | $ | 5.52 | |
| 美国政府批准了这一计划 | 1,026,946 | | | 1.80 | |
| --已授予的权利 | (457,640) | | | 4.54 | |
| 许可证被没收/过期 | (10,000) | | | 9.16 | |
| 未归属于2020年12月31日 | 1,144,377 | | | 2.54 | |
未归属限制性股票的税前未确认补偿费用为#美元。1.7在2020年12月31日，将被确认为加权平均期内的费用1.2好几年了。
根据股票在归属日期的公允价值，归属的限制性股票的公允价值为#美元。1.3百万，$0.6百万美元，以及$0.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
25. 诉讼
本公司是正常业务过程中产生的例行法律程序的一方。由于难以预测未解决的和未来的法律索赔，公司无法预计或预测由于努力遵守法律判决或与法律判决有关的债务对其综合财务状况、经营结果或现金流产生的重大不利影响。
2020年12月31日，泰坦的两家子公司卷入了有关环境法律法规的诉讼。
2015年6月，泰坦轮胎公司(Titan Tire)和DICO，Inc.(DICO)对美国爱荷华州南区地区法院的一项命令提出上诉，该命令批准了联邦政府的简易判决动议，认定DICO对违反1980年《综合环境响应、补偿和责任法案》(CERCLA)和环境保护局(EPA)的行政命令负有责任，并判给了响应费、民事处罚和惩罚性赔偿。
2015年12月，美国第八巡回上诉法院推翻了地区法院关于根据CERCLA对泰坦轮胎和DICO承担“安排人”责任以及因违反EPA行政命令而对DICO施加惩罚性赔偿的简易判决命令，但确认了施加民事罚款的简易判决命令，金额为#美元。1.62以违反环境保护局行政命令为由起诉迪科100万美元。该案件已发回区域法院，就余下的问题重新审讯。
审判发生在2017年4月。2017年9月5日，地区法院发布命令：(A)认定泰坦轮胎公司和DICO公司违反“美国法典”第42编第9607(A)节的规定安排处置危险物质；(B)要求泰坦轮胎公司和DICO公司承担#美元的连带责任。5.45(B)判决：(A)判决泰坦轮胎公司和Dico公司共同承担以前发生但尚未报告或今后将发生的所有额外应对费用，包括强制执行费用和律师费；(C)作出宣告性判决，要求泰坦轮胎公司和Dico公司承担以前发生但尚未报告或今后将发生的所有额外应对费用，包括强制执行费用和律师费。地区法院还裁定迪科公司负有#美元的责任。5.45根据“美国法典”第42编第9607(C)(3)条，因违反单方面行政命令而获得惩罚性赔偿100万美元。惩罚性赔偿裁决不适用于泰坦轮胎。该公司应计或有负债650万美元，相当于#美元。5.45由美国招致的百万美元费用和$1.05截至2017年9月30日的季度，此订单的额外响应成本为100万美元。
泰坦轮胎和迪科就此案向美国第八巡回上诉法院提出上诉。2019年4月11日，美国第八巡回上诉法院确认了地区法院2017年9月5日的命令。此后，DICO和泰坦轮胎向美国第八巡回上诉法院提交了重审请愿书，但于2019年8月被驳回。由于目前的判决对美国有利，根据爱荷华州法典§624.23，泰坦轮胎在爱荷华州的不动产存在判决留置权。泰坦轮胎保持着一份金额为#美元的替代债券。6与判决有关的百万美元。
2020年第三季度，该公司因预期DICO案件的和解而累积了500万美元的或有法律应计增量。截至2020年12月31日，美元11.5仍有100万或有负债未偿。
在与美国联邦政府和得梅因市进行和解谈判后，于2020年9月达成协议，该协议已降为各方于2021年2月1日执行的同意法令。同意法令规定泰坦轮胎向联邦政府支付的现金总额为#美元。11.5其中900万美元在和解完成后30天内到期应付，150万美元(另加年利率2.22%的利息)在和解完成后一年内到期应付，100万美元(另加年利率2.22%的利息)在和解完成后两年内到期应付。该公司于2021年2月25日向联邦政府支付了920万美元，包括应计利息，并在截至2020年12月31日的综合资产负债表中的其他流动负债项目中应计。到期余额在综合资产负债表内的其他长期负债项目中应计。
26. 租契
本公司根据经营租赁和融资租赁租赁某些建筑物和设备。*某些租赁协议规定了公司的续签选择权、公允价值购买选择权，以及支付物业税、维护和保险。*根据ASC 842，本公司根据相关资产类别作出会计政策选择，不将如前所述的非租赁组成部分与租赁组成部分分开，而是将租赁协议视为所有资产类别的单一租赁组成部分。经营权使用权(ROU)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表泰坦支付租赁所产生的租赁款项的义务。泰坦的大部分租约是经营性租约。经营租赁ROU资产和负债在租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于泰坦的大部分租约并未提供隐含利率，本公司根据租约开始日的资料，采用递增借款利率(6.79%)来厘定租赁付款的现值。经营租赁费用在租赁期内按直线确认，并计入综合经营报表的销售和销售成本、一般和行政费用。与融资租赁相关的摊销费用计入销售和销售成本、一般和行政费用，与融资租赁相关的利息支出计入综合经营报表的利息支出。初始期限为12个月或以下的短期经营租赁不计入资产负债表。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 资产负债表分类 | | 2020 |
| 经营租赁ROU资产 | 经营性租赁资产 | | $ | 24,356 | |
| | | |
| 经营租赁流动负债 | 其他流动负债 | | $ | 7,533 | |
| 经营租赁长期负债 | 其他长期负债 | | 17,137 | |
| **营业租赁负债总额 | | | $ | 24,670 | |
| | | |
| 融资租赁，毛数 | 物业、厂房和设备、净值 | | $ | 6,785 | |
| 融资租赁累计折旧 | 物业、厂房和设备、净值 | | (3,279) | |
| **融资租赁，净额 | | | $ | 3,506 | |
| | | |
| 融资租赁流动负债 | 其他流动负债 | | $ | 608 | |
| 融资租赁长期负债 | 其他长期负债 | | 2,072 | |
| **融资租赁负债总额 | | | $ | 2,680 | |
截至2020年12月31日，租赁负债到期日如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
| 2021 | $ | 9,241 | | | $ | 1,051 | |
| 2022 | 7,174 | | | 1,000 | |
| 2023 | 4,796 | | | 739 | |
| 2024 | 2,494 | | | 307 | |
| 2025 | 1,266 | | | 103 | |
| 此后 | 3,186 | | | 39 | |
| 未来最低租赁付款总额 | $ | 28,157 | | | $ | 3,239 | |
| 扣除的利息 | 3,487 | | | 559 | |
| $ | 24,670 | | | $ | 2,680 | |
| | | |
| 加权平均剩余租期(年) | 4.22 | | 3.36 |
截至2020年12月31日的年度，与租赁有关的补充现金流量信息如下：经营租赁产生的营业现金流为#美元。8.7融资租赁产生的百万美元和运营现金流为0.3百万美元。
27. 购买义务
截至2020年12月31日，公司因不可注销购买义务而产生的预期现金流出情况如下表所示(金额以千为单位)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 13,504 | |
| 2022 | 2,384 | |
| 2023 | 661 | |
| 2024 | 433 | |
| 不可取消的购买债务总额 | $ | 16,982 | |
28. 关联方交易
本公司向与公司董事长莫里斯·泰勒先生有关的人控制的公司销售产品并支付佣金。关联方是莫里斯·泰勒先生的兄弟弗雷德·泰勒先生。与弗雷德·泰勒先生有关联的与泰坦有业务往来的公司包括：*Blacksmith OTR，LLC；F.B.T.Enterprise；Green Carbon，Inc.；Silverstone，Inc.；以及OTR Wheels Engineering，Inc.。在2020、2019年和2018年期间，泰坦产品的销售对象包括：OTR Blacksmith OTR，LLC；F.B.T.Enterprise；Green Carbon，Inc.；Silverstone，Inc.；以及OTR Wheels Engineering，Inc.。在2020、2019年和2018年期间，Titan产品的销售对象0.7百万，$1.1百万美元，以及$1.2泰坦公司应从这些公司获得的贸易应收账款约为美元。0.0在2020年12月31日和2019年12月31日，佣金分别为10万美元和10万美元。这些制造代表公司向泰坦推荐的其他销售额的佣金约为美元1.3百万，$1.5百万美元，以及$1.7分别在2020年、2019年和2018年期间达到100万。泰坦从这些公司购买了大约2000万美元，0.0百万美元，以及$0.4分别在2020年、2019年和2018年期间达到100万。
二零一三年七月，本公司与OEP及RDIF订立股东协议，收购Voltyre-Prom。本公司董事小理查德·M·卡申先生是OEP的总裁，该公司拥有21.4股东协议载有结算认沽期权，该期权可能要求本公司按协议设定的价值向OEP和RDIF购买合资企业的股权。2019年1月8日，本公司收到OEP关于行使看跌期权的通知。2019年第二季度，本公司向OEP支付了一笔金额为#美元的款项16百万美元，相当于应付OEP金额的大部分利息。2019年7月30日，泰坦买家与OEP的子公司签订了OEP协议，涉及OEP行使的股东协议下的结算认沽期权。根据OEP协议的条款，于2019年7月31日，泰坦买家向OEP支付了$30.7百万现金，加上泰坦买家之前向OEP支付的$16于二零一九年第二季，于二零一九年第二季作出，以完全满足OEP根据股东协议行使的和解认沽期权。交易结束后，OEP不再拥有任何所有权权益，泰坦买家和RDIF拥有64.3%和35.7分别占Voltyre-Prom的百分比。有关更多信息，请参见注释13。
2018年7月，通过转移#美元支付了与公司董事长莫里斯·泰勒先生的递延赔偿义务。14.3以信托形式持有的百万资产。
29. 细分和地理信息
本公司根据其三个客户市场：农业、土方/建筑和消费者，将其运营实体聚合为可报告的细分市场。这些细分市场基于首席执行官用来做出某些运营决策、分配部分资本支出和评估细分业绩的信息。这些细分市场的会计政策与附注1“业务说明和重要会计政策”中描述的相同。这些细分市场的外部收入、费用、而营运收入乃根据生产设施营运单位的营运结果厘定。集团分部资产一般根据位于该等营运单位制造设施的有形资产及与收购该等营运单位有关的无形资产厘定。然而，某些营运单位的商誉及财产、厂房及设备结余则在公司层面列账。
Titan的组织主要基于三个营销部门的产品，每个可报告的部门包括车轮、轮胎、车轮/轮胎总成以及起落架系统和部件。
下表列出了本公司首席运营决策者审查的截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日和2018年的某些部门运营业绩的信息(金额以千为单位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 来自外部客户的收入 | | | | | |
| 农耕 | $ | 634,652 | | | $ | 652,558 | | | $ | 694,268 | |
| 土方/建筑 | 510,150 | | | 648,753 | | | 741,733 | |
| 消费者 | 114,511 | | | 147,355 | | | 166,407 | |
| | $ | 1,259,313 | | | $ | 1,448,666 | | | $ | 1,602,408 | |
| 毛利 | | | | | |
| 农耕 | $ | 65,408 | | | $ | 55,971 | | | $ | 94,217 | |
| 土方/建筑 | 37,885 | | | 57,678 | | | 80,056 | |
| 消费者 | 11,026 | | | 15,355 | | | 23,993 | |
| | $ | 114,319 | | | $ | 129,004 | | | $ | 198,266 | |
| 营业收入(亏损) | | | | | |
| 农耕 | $ | 9,838 | | | $ | 10,991 | | | $ | 62,065 | |
| 土方/建筑 | (21,620) | | | (1,892) | | | 31,141 | |
| 消费者 | 1,085 | | | 1,849 | | | 11,994 | |
| 公司和未分配 | (24,654) | | | (39,380) | | | (62,956) | |
| 营业收入(亏损) | (35,351) | | | (28,432) | | | 42,244 | |
| | | | | |
| 利息支出 | (30,554) | | | (33,137) | | | (30,456) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 汇兑损益 | (11,025) | | | 3,999 | | | (11,179) | |
| 扣除其他收入，净额 | 18,799 | | | 9,526 | | | 19,198 | |
| 所得税前收入(亏损) | $ | (58,131) | | | $ | (48,044) | | | $ | 19,807 | |
| | | | | |
| 资本支出 | | | | | |
| 中国农业 | $ | 10,869 | | | $ | 16,500 | | | $ | 15,770 | |
| 土方/建筑 | 8,859 | | | 16,229 | | | 19,889 | |
| 中国消费者 | 1,952 | | | 3,685 | | | 3,334 | |
| 公司和未分配 | — | | | — | | | 7 | |
| | $ | 21,680 | | | $ | 36,414 | | | $ | 39,000 | |
| | | | | |
| 折旧及摊销 | | | | | |
| 农耕 | $ | 26,534 | | | $ | 23,478 | | | $ | 26,299 | |
| **推土机/建筑 | 21,328 | | | 23,235 | | | 23,823 | |
| 消费者 | 4,785 | | | 5,277 | | | 5,129 | |
| 未分配的公司和未分配的公司 | 2,008 | | | 2,386 | | | 2,367 | |
| | $ | 54,655 | | | $ | 54,376 | | | $ | 57,618 | |
| | | | | |
| 总资产 | | | | | |
| 中国农业 | $ | 444,843 | | | $ | 423,955 | | | $ | 464,828 | |
| 土方/建筑 | 478,264 | | | 496,988 | | | 543,927 | |
| 中国消费者 | 86,752 | | | 123,320 | | | 129,994 | |
| 公司和未分配(A) | 22,025 | | | 70,044 | | | 112,507 | |
| | $ | 1,031,884 | | | $ | 1,114,307 | | | $ | 1,251,256 | |
(a) 未分配资产包括大约#美元的现金。13百万，$9百万美元，以及$322020年末、2019年年末和2018年末分别为100万.
下表显示了按地理区域划分的信息。来自外部客户的收入是根据销售子公司的位置确定的。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日及截至2018年12月31日的年度，地理信息如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净销售额 | | | | | |
| 美国 | $ | 583,400 | | | $ | 672,556 | | | $ | 711,887 | |
| 欧洲/独联体 | 343,452 | | | 400,059 | | | 469,322 | |
| 拉丁美洲 | 218,258 | | | 254,375 | | | 271,374 | |
| 其他国际组织 | 114,203 | | | 121,676 | | | 149,825 | |
| $ | 1,259,313 | | | $ | 1,448,666 | | | $ | 1,602,408 | |
| 长寿资产 | | | | | |
| 美国 | $ | 103,748 | | | $ | 121,022 | | | $ | 137,410 | |
| 欧洲/独联体 | 163,265 | | | 162,817 | | | 165,827 | |
| 拉丁美洲 | 38,531 | | | 50,358 | | | 52,393 | |
| 其他国际组织 | 14,310 | | | 33,398 | | | 29,242 | |
| $ | 319,854 | | | $ | 367,595 | | | $ | 384,872 | |
30. 每股收益
2020、2019年和2018年的每股收益如下(单位：千，不包括每股数据)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 可归因于泰坦的净(亏损)收入 | $ | (60,388) | | | $ | (48,425) | | | $ | 16,087 | |
| **赎回价值调整 | — | | | (1,928) | | | (12,207) | |
| 适用于普通股股东的净(亏损)收入 | $ | (60,388) | | | $ | (50,353) | | | $ | 3,880 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 股份的厘定： | | | | | |
| 股加权平均流通股(基本) | 60,818 | | | 60,100 | | | 59,820 | |
| 股票期权/信托的影响 | — | | | — | | | 89 | |
| | | | | |
| **加权平均流通股(稀释) | 60,818 | | | 60,100 | | | 59,909 | |
| 每股收益： | | | | | |
| **基础版和稀释版 | $ | (0.99) | | | $ | (0.84) | | | $ | 0.06 | |
| | | | | |
股票期权/信托的影响已被排除在2020年和2019年，因为它的影响将是反稀释的。不包括股票期权/信托的加权平均股份金额为0.42020年和2019年分别为100万股和2000万股。
31. 辅助担保人财务信息
公司2023年到期的6.50%优先担保票据由公司以下100%拥有的子公司担保：泰坦轮胎公司、布赖恩泰坦轮胎公司、自由港泰坦轮胎公司和伊利诺伊州泰坦车轮公司。票据担保是完全无条件的，是担保人的连带义务。担保人子公司的担保只有在某些习惯条件发生时，才能在有限的情况下解除担保。以下简明合并财务报表采用权益会计法列报。非担保人子公司记录的某些销售和营销费用没有分配给担保人子公司。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额(以千为单位)) | 合并简明操作报表
截至2020年12月31日的年度 |
| | 泰坦
Intl，Inc.(母公司) | | 担保子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 整合 |
| 净销售额 | $ | — | | | $ | 526,499 | | | $ | 1,261,019 | | | $ | (528,205) | | | $ | 1,259,313 | |
| 销售成本 | 821 | | | 474,191 | | | 1,183,387 | | | (528,205) | | | 1,130,194 | |
| 资产减值 | 1,007 | | | — | | | 13,793 | | | — | | | 14,800 | |
| 毛利(亏损) | (1,828) | | | 52,308 | | | 63,839 | | | — | | | 114,319 | |
| 销售、一般和管理费用 | 24,291 | | | 10,682 | | | 95,969 | | | — | | | 130,942 | |
| 研发费用 | 859 | | | 2,885 | | | 5,269 | | | — | | | 9,013 | |
| 特许权使用费 | 2,844 | | | 3,473 | | | 3,398 | | | — | | | 9,715 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | (29,822) | | | 35,268 | | | (40,797) | | | — | | | (35,351) | |
| 利息支出 | (28,144) | | | (12) | | | (2,398) | | | — | | | (30,554) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 公司间利息收入(费用) | 2,071 | | | 2,225 | | | (4,296) | | | — | | | — | |
| 汇兑损失 | — | | | (905) | | | (10,120) | | | — | | | (11,025) | |
| 其他收入(费用) | 865 | | | (248) | | | 18,182 | | | — | | | 18,799 | |
| 所得税前收入(亏损) | (55,030) | | | 36,328 | | | (39,429) | | | — | | | (58,131) | |
| (福利)所得税拨备 | (3,509) | | | 334 | | | 10,121 | | | — | | | 6,946 | |
| 子公司权益(亏损)收益 | (13,556) | | | — | | | 18,097 | | | (4,541) | | | — | |
| 净(亏损)收入 | (65,077) | | | 35,994 | | | (31,453) | | | (4,541) | | | (65,077) | |
| 可归因于非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | (4,689) | | | — | | | (4,689) | |
| 可归因于泰坦的净(亏损)收入 | $ | (65,077) | | | $ | 35,994 | | | $ | (26,764) | | | $ | (4,541) | | | $ | (60,388) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额(以千为单位)) | 合并简明全面收益表(损益表)
截至2020年12月31日的年度 |
| | 泰坦
Intl，Inc.(母公司) | | 担保子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 整合 |
| 净(亏损)收入 | $ | (65,077) | | | $ | 35,994 | | | $ | (31,453) | | | $ | (4,541) | | | $ | (65,077) | |
| 导数损失 | (413) | | | — | | | (413) | | | 413 | | | (413) | |
| | | | | | | | | |
| 货币换算调整，净额 | (4,140) | | | — | | | (4,140) | | | 4,140 | | | (4,140) | |
| 养老金负债调整，税后净额 | 3,454 | | | 2,668 | | | 786 | | | (3,454) | | | 3,454 | |
| 综合(亏损)收益 | (66,176) | | | 38,662 | | | (35,220) | | | (3,442) | | | (66,176) | |
| 可归因于非控股权益的综合净亏损 | — | | | — | | | (7,185) | | | — | | | (7,185) | |
| 可归因于泰坦的综合(亏损)收入 | $ | (66,176) | | | $ | 38,662 | | | $ | (28,035) | | | $ | (3,442) | | | $ | (58,991) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额(以千为单位)) | 合并压缩资产负债表
2020年12月31日 |
| | 泰坦
Intl，Inc.(母公司) | | 担保子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 整合 |
| 资产 | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 10,998 | | | $ | 4 | | | $ | 106,429 | | | $ | — | | | $ | 117,431 | |
| | | | | | | | | |
| 应收账款 | — | | | 1 | | | 193,013 | | | — | | | 193,014 | |
| 盘存 | — | | | 31,927 | | | 261,752 | | | — | | | 293,679 | |
| 预付资产和其他流动资产 | 3,955 | | | 16,842 | | | 33,678 | | | — | | | 54,475 | |
| 流动资产总额 | 14,953 | | | 48,774 | | | 594,872 | | | — | | | 658,599 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 2,117 | | | 83,321 | | | 234,416 | | | — | | | 319,854 | |
| 对子公司的投资 | 610,405 | | | — | | | 71,326 | | | (681,731) | | | — | |
| 其他长期资产 | 1,865 | | | 5,503 | | | 46,063 | | | — | | | 53,431 | |
| 总资产 | $ | 629,340 | | | $ | 137,598 | | | $ | 946,677 | | | $ | (681,731) | | | $ | 1,031,884 | |
| 负债与股东权益 | | | | | | | | | |
| 短期债务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31,119 | | | $ | — | | | $ | 31,119 | |
| 应付帐款 | 3,409 | | | 19,584 | | | 144,217 | | | — | | | 167,210 | |
| 其他流动负债 | 21,158 | | | 23,091 | | | 87,133 | | | — | | | 131,382 | |
| 流动负债总额 | 24,567 | | | 42,675 | | | 262,469 | | | — | | | 329,711 | |
| 长期债务 | 396,876 | | | — | | | 36,708 | | | — | | | 433,584 | |
| 其他长期负债 | 791 | | | 14,359 | | | 52,174 | | | — | | | 67,324 | |
| 公司间帐户 | (13,127) | | | (447,970) | | | 461,097 | | | — | | | — | |
| 可赎回的非控股权益 | — | | | — | | | 25,000 | | | — | | | 25,000 | |
| 泰坦股东权益 | 220,233 | | | 528,534 | | | 112,228 | | | (681,731) | | | 179,264 | |
| 非控制性权益 | — | | | — | | | (2,999) | | | — | | | (2,999) | |
| 总负债和股东权益 | $ | 629,340 | | | $ | 137,598 | | | $ | 946,677 | | | $ | (681,731) | | | $ | 1,031,884 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额(以千为单位)) | 合并现金流量表简明表
截至2020年12月31日的年度 |
| | 泰坦
Intl，Inc.(母公司) | | 担保子公司 | | 非担保人子公司 | | 整合 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 46,306 | | | $ | 5,866 | | | $ | 5,057 | | | $ | 57,229 | |
| 投资活动的现金流： | | | | | | | |
| 资本支出 | (183) | | | (6,050) | | | (15,447) | | | (21,680) | |
| | | | | | | |
| 出售Wheels India股票 | — | | | — | | | 32,852 | | | 32,852 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 保险收益 | — | | | — | | | 8,657 | | | 8,657 | |
| 其他，净额 | 283 | | | — | | | 13,109 | | | 13,392 | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | 100 | | | (6,050) | | | 39,171 | | | 33,221 | |
| 融资活动的现金流： | | | | | | | |
| 借款收益 | 32,264 | | | 300 | | | 59,075 | | | 91,639 | |
| | | | | | | |
| 偿还债务 | (67,348) | | | (98) | | | (58,947) | | | (126,393) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 支付的股息 | (603) | | | — | | | — | | | (603) | |
| 其他融资活动 | (2,564) | | | (18) | | | (626) | | | (3,208) | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (38,251) | | | 184 | | | (498) | | | (38,565) | |
| 汇率变动对现金的影响 | — | | | — | | | (1,253) | | | (1,253) | |
| 现金及现金等价物净增加情况 | 8,155 | | | — | | | 42,477 | | | 50,632 | |
| 期初现金和现金等价物 | 2,843 | | | 4 | | | 63,952 | | | 66,799 | |
| 期末现金和现金等价物 | $ | 10,998 | | | $ | 4 | | | $ | 106,429 | | | $ | 117,431 | |
32. 后续事件
2021年2月25日，公司修订并延长了与BMO Harris Bank N.A.代理行和其他金融机构签订的1.25亿美元循环信贷安排(信贷安排)的信贷和担保协议。修订后的信贷安排延长了一年，新的到期日为2023年2月16日。应公司的要求，修订后的信贷安排下可借入的金额减少到1亿美元，以更好地与其某些国内子公司的合格应收账款和库存余额组成的当前借款基础保持一致。修订后的信贷安排可以通过协议中的手风琴条款扩大至多5000万美元。修改后的协议在其他方面的条款与修改前的协议中包含的条款基本相似。
该公司向联邦政府支付了920万美元，包括2021年2月25日就DICO案达成的协议应计利息。有关更多信息，请参见附注25。
公司已通过提交本10-K表格对后续事件进行了评估，并确定没有发生其他后续事件需要调整我们在合并财务报表中的披露。
泰坦国际公司。
附表II-估值及合资格账目
(金额(以千为单位))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 期初余额
年份的 | | 成本和费用的增加 | | 扣减 | | 天平
在末尾
年份的 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 在资产负债表中从适用的资产中扣除的准备金 | | | | | | | |
| 坏账准备 | $ | 3,714 | | | $ | 815 | | | $ | (747) | | | $ | 3,782 | |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 在资产负债表中从适用的资产中扣除的准备金 | | | | | | | |
| 坏账准备 | $ | 3,404 | | | $ | 821 | | | $ | (511) | | | $ | 3,714 | |
| | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 在资产负债表中从适用的资产中扣除的准备金 | | | | | | | |
| 坏账准备 | $ | 2,974 | | | $ | 541 | | | $ | (111) | | | $ | 3,404 | |
