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成员US-GAAP:普通阶级成员US-GAAP:美国国债普通股会员2022-03-012022-05-310000016918US-GAAP:普通阶级成员US-GAAP:美国国债普通股会员US-GAAP:绩效股成员2022-03-012022-05-310000016918US-GAAP:可转换普通股成员美国通用会计准则:普通股成员2022-05-310000016918US-GAAP:普通阶级成员US-GAAP:美国国债普通股会员2022-05-310000016918US-GAAP:B类普通会员US-GAAP:美国国债普通股会员2022-05-3100000169182022-11-300000016918US-GAAP:普通阶级成员US-GAAP:美国国债普通股会员2022-11-3000000169182022-11-012022-11-300000016918sts: a2021 股票回购计划会员sts: A 级和 B 级会员2021-01-310000016918sts: a2021 股票回购计划会员US-GAAP:普通阶级成员2021-01-012023-05-310000016918US-GAAP:累积翻译调整成员2023-03-012023-05-310000016918US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-03-012023-05-310000016918US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-03-012023-05-310000016918US-GAAP:累积的其他综合收入成员US-GAAP:权益方法投资成员2023-03-012023-05-310000016918US-GAAP:累积翻译调整成员2022-03-012022-05-310000016918US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-03-012022-05-310000016918US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-03-012022-05-310000016918US-GAAP:累积的其他综合收入成员US-GAAP:权益方法投资成员2022-03-012022-05-310000016918US-GAAP:累积翻译调整成员2023-02-280000016918US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-02-280000016918US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-02-280000016918US-GAAP:累积的其他综合收入成员US-GAAP:权益方法投资成员2023-02-280000016918US-GAAP:累积翻译调整成员2023-05-310000016918US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-05-310000016918US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-05-310000016918US-GAAP:累积的其他综合收入成员US-GAAP:权益方法投资成员2023-05-310000016918US-GAAP:大宗商品合同成员US-GAAP:材料核对项目成员2023-03-012023-05-310000016918US-GAAP:大宗商品合同成员US-GAAP:材料核对项目成员2022-03-012022-05-310000016918US-GAAP:材料核对项目成员2023-03-012023-05-310000016918US-GAAP:材料核对项目成员2022-03-012022-05-310000016918US-GAAP:材料核对项目成员STZ: AustinCocktails收购会员2023-03-012023-05-310000016918US-GAAP:材料核对项目成员STZ: AustinCocktails收购会员2022-03-012022-05-310000016918sts: BeerMemberUS-GAAP:运营部门成员2022-03-012022-05-310000016918sta: Wine 会员stz: 星座葡萄酒和烈酒会员US-GAAP:运营部门成员2023-03-012023-05-310000016918sta: Wine 会员stz: 星座葡萄酒和烈酒会员US-GAAP:运营部门成员2022-03-012022-05-310000016918stz: SpiritsMemberstz: 星座葡萄酒和烈酒会员US-GAAP:运营部门成员2023-03-012023-05-310000016918stz: SpiritsMemberstz: 星座葡萄酒和烈酒会员US-GAAP:运营部门成员2022-03-012022-05-310000016918stz: 星座葡萄酒和烈酒会员US-GAAP:运营部门成员2022-03-012022-05-310000016918stz: 星座葡萄酒和烈酒会员US-GAAP:运营部门成员2022-05-310000016918US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业和其他成员2023-03-012023-05-310000016918US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业和其他成员2022-03-012022-05-310000016918US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业和其他成员2023-05-310000016918US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业和其他成员2022-05-310000016918STZ: 其他股票方法投资会员2023-03-012023-05-310000016918STZ: 其他股票方法投资会员2022-03-012022-05-31
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年5月31日
要么
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在过渡期内                                         

委员会档案编号: 001-08495
image_color.jpg
星座品牌公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
特拉华16-0716709
(公司或组织的州或其他司法管辖区)(美国国税局雇主识别号)
海波因特大道 207 号, 100 号楼, 胜利者, 纽约14564
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(585) 678-7100
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A 类普通股STZ纽约证券交易所
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月中(或注册人被要求提交此类报告的较短时间)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受此类申报要求的约束。☒是的☐ 没有
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☒是的☐ 没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器加速过滤器
非加速过滤器规模较小的申报公司
新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的不是 ☒
183,300,716A 类普通股的股票以及 23,425截至2023年6月23日已发行的一类普通股。


目录
目录
页面
定义的术语
i
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
合并资产负债表
1
综合收益(亏损)合并报表
2
股东权益变动综合报表
3
合并现金流量表
4
合并财务报表附注
1.演讲基础
6
2.库存
6
3.衍生工具
6
4.金融工具的公允价值
8
5.善意
11
6.无形资产
12
7。权益法投资
12
8.借款
14
9。所得税
16
10。股东权益
16
11。归属于CBI的每股普通股净收益(亏损)
17
12。归属于CBI的综合收益(亏损)
18
13。业务板块信息
20
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
23
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
41
第 4 项。控制和程序
42
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
43
第 1A 项。风险因素
43
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
44
第 6 项。展品
45
签名
49








本10-Q表格包含《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述存在许多风险和不确定性,其中许多风险和不确定性超出了公司的范围作为控制权,这可能会导致实际结果与此类前瞻性陈述中列出或暗示的结果存在重大差异。有关此类前瞻性陈述、风险和不确定性的更多信息,请参阅 MD&A 下的 “有关前瞻性陈述的信息”。


目录
已定义的术语

除非上下文另有要求,否则 “公司”、“CBI”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 等术语是指Constellation Brands, Inc.及其子公司。我们在本 10-Q 表格和注释中使用的术语是我们特有的,或者是可能不为人所知或不常用的缩写。
任期意思
$美元
3.20% 二零一八年二月优先票据2018年2月发行的 3.20% 优先票据本金为6亿美元,于2022年5月部分投标,2022年6月到期前全部赎回
2013 年 5 月 4.25% 优先票据2013年5月发行的4.25%优先票据本金为10.5亿美元,于2022年5月部分投标,并在2022年6月到期前全部赎回
2021 年授权董事会于2021年1月批准回购高达20亿美元的公开交易普通股的权力
2022 年信贷协议截至2022年4月14日的第十份经修订和重述的信贷协议,规定循环信贷额度总额为22.5亿美元
2023 年年度报告我们截至2023年2月28日财年的10-K表年度报告
2023 Canopy 本票Canopy于2023年4月向我们发行的4.25%本票本金为1亿加元
3 级
分销渠道,将产品出售给分销商(批发商),然后由分销商(批发商)销售给零售商;零售商将产品出售给消费者
三级电子商务为消费者提供从零售商处购买酒精饮料的数字商务体验
ABA替代饮料酒精
行政代理北卡罗来纳州美国银行担任高级信贷额度和定期贷款信贷协议的行政代理人
经修订和重述的章程我们经修订和重述的章程于生效时生效
经修订和重述的章程我们修订和重述的公司注册证书,该证书在生效时实现了重新分类
AOCI累计其他综合收益(亏损)
2022 年 4 月定期信贷协议截至2020年3月26日的修订和重述定期贷款信贷协议,该协议规定总额为4.913亿美元,包括五年期定期贷款,包括截至2021年6月10日和2022年4月14日的修正案
2022 年 8 月定期信贷协议截至2022年8月9日的定期贷款信贷协议,规定了10亿美元的无抵押延迟提款三年期定期贷款额度
奥斯汀鸡尾酒我们对奥斯汀鸡尾酒业务进行了初始投资,随后收购了剩余的所有权
生物钢铁
BioSteel 体育营养公司,Canopy 的子公司
C$加元
华盖
我们投资了总部位于加拿大安大略省的上市公司 Canopy Growth Corporation
树冠修正案一项拟议决议,授权修改Canopy的股本以创建可交换股份,并规定Canopy普通股随时以一比一的方式转换为可交换股份,由此类股票的持有人选择
冠层债务证券Canopy 于 2018 年 6 月发行的债务证券
Canopy 权益法投资对 Canopy 普通股的投资
Canopy 战略交易Canopy 进行的任何潜在收购、剥离、投资或其他类似交易,包括但不限于 Canopy 交易
树冠交易
Canopy提议的公司交易,包括设立可交换股票,旨在将其美国大麻资产合并到Canopy USA
Canopy USA由Canopy成立的一家新的美国控股公司
星座品牌公司 2024 财年第一季度 10-Q 表格
#WORTHREACHINGFORI    i

目录
任期意思
CB 国际
CB International Finance S.à r.l.,我们的全资子公司
第 1 类股票我们的第一类可转换普通股,面值每股0.01美元
A 类股票我们的A类普通股,面值每股0.01美元
B 类股票根据重新分类,我们的B类可转换普通股,面值为每股0.01美元,于2022年11月10日被淘汰
CODM首席运营决策者
可比调整管理层排除的影响可比性的某些项目
同意协议Canopy 与 (i) Greenstar 加拿大投资有限合伙企业以及 (ii) 我们的间接全资子公司 CBG Holdings LLC 之间的协议
CPG消费品包装商品
精酿啤酒资产剥离Four Corners Divestiture 和 Funky Buddha Divestit
戴尔维尔工厂生产设施位于弗吉尼亚州罗阿诺克
耗尽
根据第三方数据,代表美国国内分销商向零售客户交付我们各自品牌的产品
数字业务加速公司的一项分阶段举措,旨在制定有凝聚力的数字战略,并在未来几年内建立先进的数字业务
DTC直接面向消费者,包括 (i) 消费者直接从品牌网站购买的数字商务体验,库存直接来自供应商;(ii) 消费者在酒店场所(品酒室和自来水室)向供应商购物
生效时间2022年11月10日正式向特拉华州国务卿提交经修订和重述的章程的时间
ESG环境、社会和治理
可交换股份Canopy中拟议的新类别的无表决权和非参与性可交换股份,该类别将转换为Canopy的普通股
《交易法》经修订的 1934 年《证券交易法》
财务报表
此处包含我们的合并财务报表及其附注
2023 年第一季度
该公司截至2022年5月31日的三个月
2024 年第一季度
该公司截至2023年5月31日的三个月
2023 财年公司截至2023年2月28日的财政年度
2024 财年公司截至2024年2月29日的财政年度
2025 财年公司截至2025年2月28日的财政年度
2026 财年公司截至2026年2月28日的财政年度
2027 财年公司截至2027年2月28日的财政年度
2028 财年公司截至2028年2月29日的财政年度
2029 财年公司截至2029年2月28日的财政年度
五年期贷款2022年4月定期信贷协议下的五年期定期贷款额度
10-Q 表格
除非另有说明,否则本季度报告为截至2023年5月31日的季度10-Q表
Four Corners 资产剥离出售 Four Corners 酿造公司有限责任公司的业务
时髦的佛陀剥离出售 Funky Buddha Brewery LL
GHG温室气体
伊拉2022年降低通货膨胀法案,于2022年8月16日在美国签署成为法律
信息技术
贷款人北卡罗来纳州美国银行作为2022年4月定期信贷协议的贷款人
通用语Lingua Franca, LLC 业务,被我们收购
2023 年 5 月优先票据2023年5月发行的优先票据本金总额为7.5亿美元
星座品牌公司 2024 财年第一季度 10-Q 表格
#WORTHREACHINGFORI    ii

目录
任期意思
MD&A
管理层根据第一部分对财务状况和经营业绩的讨论和分析 此表格 10-Q 的第 2 项
墨西卡利啤酒厂
取消位于墨西哥下加利福尼亚州墨西卡利的啤酒厂建设项目
墨西哥啤酒项目奥布雷贡啤酒厂、纳瓦啤酒厂和韦拉克鲁斯啤酒厂的扩建、优化和/或施工活动
M&T制造商和贸易商信托公司
不是不适用
纳瓦墨西哥科阿韦拉州纳瓦
纳瓦啤酒厂位于纳瓦的啤酒厂
净销售额总销售额减去促销、退货和补贴以及消费税
NM没有意义
注意事项合并财务报表附注
2018 年 11 月 Canop2018 年 11 月收购的认股权证,这使我们可以选择购买 Canopy 的普通股
奥布雷贡墨西哥索诺拉州奥布雷贡
奥布雷贡啤酒厂
位于奥布雷贡的啤酒厂
OCI其他综合收益(亏损)
2022 年 10 月信贷协议修正案截至2022年10月18日对2022年信贷协议、2022年4月定期信贷协议和2022年8月定期信贷协议的修正案
发行前对冲合约为对冲未来债务发行的国债利率波动而签订的被指定为现金流套期保值的国债锁定和/或掉期锁定合约
重新分类
根据重新分类协议的条款和条件对公司普通股进行重新分类、交换和转换,以消除B类股票
重新分类协议
2022年6月30日,公司与金沙家族股东签订了支持重新分类的重新分类协议
RTD即饮型
证券交易委员会
金沙家族股东
RES Master LLC、RES Business Holdings LP、SER Business Holdings LP、RSS Master LLC、RSS Business Holdings LP、RSS 2015 Business Holdings LP、RCT 2015 商业控股有限责任公司、RCT 2020 投资有限责任公司、NSDT 2011 STZ LLC、RSS 商业管理有限责任公司、LES Lauren Holdings LLC、MES Mackenzie Holdings LLC、Gail Bennett、Zachary Stern、A&Z 2015 Business Holdings LP(随后被清算)、Marilyn Sands Master Trust、MAS Business Holdings、理查德·桑兹、罗伯特·桑兹、WildStar Partners LLC、Astra Legacy LLC、AJB Business Holdings LP 和 ZM
《证券法》经修订的 1933 年《证券法》
软弱
由纽约联邦储备银行管理的有担保隔夜融资利率
TRUE 零垃圾填埋认证第一个零废物认证计划,旨在通过鼓励采用可持续的材料管理和减少实践来衡量、改善和认可零废物绩效,从而为环境、健康和经济带来积极成果
美国美利坚合众国
韦拉克鲁斯Heroica Veracruz,墨西哥韦拉克鲁斯
韦拉克鲁斯啤酒厂韦拉克鲁斯州正在建造一座新啤酒厂
葡萄酒剥离
销售某些主流和优质葡萄酒品牌及相关库存
星座品牌公司 2024 财年第一季度 10-Q 表格
#WORTHREACHINGFORI    iii

财务报表
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表。
星座品牌公司和子公司
合并资产负债表
(以百万计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
5月31日
2023
2月28日
2023
资产
流动资产:
现金和现金等价物$192.5 $133.5 
应收账款933.1 901.6 
库存1,951.4 1,898.7 
预付费用和其他575.6 562.3 
流动资产总额3,652.6 3,496.1 
不动产、厂房和设备7,190.1 6,865.2 
善意7,953.9 7,925.4 
无形资产2,727.4 2,728.1 
权益法投资291.3 663.3 
递延所得税2,160.5 2,193.3 
其他资产783.4 790.9 
总资产$24,759.2 $24,662.3 
负债和股东权益
流动负债:
短期借款$819.1 $1,165.3 
长期债务的当前到期日558.1 9.5 
应付账款1,003.3 941.5 
其他应计费用和负债810.0 852.0 
流动负债总额3,190.5 2,968.3 
长期债务,减去当前到期日10,979.8 11,286.5 
递延所得税和其他负债1,680.7 1,673.6 
负债总额15,851.0 15,928.4 
承付款和意外开支
CBI 股东权益:
A 类股票,$0.01面值 — 已授权, 322,000,000股票;已发行, 212,697,508股票和 212,697,428分别为股票
2.1 2.1 
额外的实收资本1,918.1 1,903.0 
留存收益12,316.7 12,343.9 
累计其他综合收益(亏损)242.9 28.5 
14,479.8 14,277.5 
减去:库存股—
A 类股票,按成本计算, 29,438,466股票和 29,498,426分别为股票
(5,894.8)(5,863.9)
CBI 股东权益总额8,585.0 8,413.6 
非控股权益323.2 320.3 
股东权益总额8,908.2 8,733.9 
负债和股东权益总额$24,759.2 $24,662.3 
所附说明是这些声明的组成部分。
星座品牌公司 2024 财年第一季度 10-Q 表格
#WORTHREACHINGFORI    1

财务报表
目录
星座品牌公司和子公司
综合收益(亏损)合并报表
(以百万计,每股数据除外)
(未经审计)
在这三个月里
已于 5 月 31 日结束
20232022
销售$2,699.5 $2,540.7 
消费税(184.6)(177.5)
净销售额2,514.9 2,363.2 
销售产品的成本(1,257.1)(1,108.2)
毛利1,257.8 1,255.0 
销售费用、一般费用和管理费用(493.1)(438.6)
营业收入(亏损)764.7 816.4 
未合并投资的收益(亏损)(415.4)(187.9)
利息支出(118.2)(88.5)
债务消灭造成的损失(0.7)(15.3)
所得税前收入(亏损)230.4 524.7 
所得税补助金(拨备)(91.2)(125.4)
净收益(亏损)139.2 399.3 
归属于非控股权益的净(收益)亏损(3.3)(9.8)
归属于CBI的净收益(亏损)$135.9 $389.5 
综合收益(亏损)$364.5 $658.3 
归属于非控股权益的综合(收益)亏损(14.2)(22.4)
归属于CBI的综合收益(亏损)$350.3 $635.9 
归属于CBI的每股普通股净收益(亏损):
基本 — A 类股票$0.74 $2.09 
基本 — B 类股票不是$1.89 
摊薄 — A 类股票$0.74 $2.06 
摊薄 — B 类股票不是$1.89 
已发行普通股的加权平均值:
基本 — A 类股票183.270 165.335 
基本 — B 类股票不是23.206 
摊薄 — A 类股票183.863 189.333 
摊薄 — B 类股票不是23.206 
每股普通股申报的现金分红:
A 类股票$0.89 $0.80 
B 类股票不是$0.72 

所附说明是这些声明的组成部分。
星座品牌公司 2024 财年第一季度 10-Q 表格
#WORTHREACHINGFORI    2

财务报表
目录
星座品牌公司和子公司
股东权益变动合并报表
(单位:百万)
(未经审计)
股票额外
付费
资本
已保留
收益
累积的
其他
全面
收入(亏损)
财政部
股票
非控制性
兴趣爱好
总计
A 级B 级
截至2023年2月28日的余额$2.1 $ $1,903.0 $12,343.9 $28.5 $(5,863.9)$320.3 $8,733.9 
综合收益(亏损):
净收益(亏损)   135.9   3.3 139.2 
扣除所得税影响后的其他综合收益(亏损)    214.4  10.9 225.3 
综合收益(亏损)364.5 
回购股票     (35.0) (35.0)
已申报分红   (163.1)   (163.1)
非控股权益分配      (11.3)(11.3)
根据股权补偿计划发行的股票  0.6   4.1  4.7 
基于股票的薪酬  14.5     14.5 
截至 2023 年 5 月 31 日的余额$2.1 $ $1,918.1 $12,316.7 $242.9 $(5,894.8)$323.2 $8,908.2 
截至2022年2月28日的余额$1.9 $0.3 $1,808.9 $14,505.4 $(412.7)$(4,171.9)$315.9 $12,047.8 
综合收益(亏损):
净收益(亏损)— — — 389.5 — — 9.8 399.3 
扣除所得税影响后的其他综合收益(亏损)— — — — 246.4 — 12.6 259.0 
综合收益(亏损)658.3 
回购股票— — — — — (1,007.6)— (1,007.6)
已申报分红— — — (148.7)— — — (148.7)
非控股权益分配— — — — — — (11.2)(11.2)
根据股权补偿计划发行的股票— — (0.6)— — 3.8 — 3.2 
基于股票的薪酬— — 16.7 — — — — 16.7 
截至2022年5月31日的余额$1.9 $0.3 $1,825.0 $14,746.2 $(166.3)$(5,175.7)$327.1 $11,558.5 

所附说明是这些声明的组成部分。
星座品牌公司 2024 财年第一季度 10-Q 表格
#WORTHREACHINGFORI    3

财务报表
目录
星座品牌公司和子公司
合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
在这三个月里
已于 5 月 31 日结束
20232022
来自经营活动的现金流
净收益(亏损)$139.2 $399.3 
为将净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整:
以公允价值计量的证券的未实现净(收益)亏损71.8 22.4 
递延所得税准备金(福利)(0.3)21.5 
折旧105.3 92.7 
基于股票的薪酬14.5 16.8 
权益法被投资方及相关活动亏损中的权益(收益),扣除已分配收益220.6 165.5 
非现金租赁费用22.0 21.6 
债务发行成本的摊销和债务消灭造成的损失3.4 17.7 
Canopy 权益法投资减值123.5  
发行前对冲合约结算的收益(亏损)1.0 20.7 
扣除收购和出售业务影响后的经营资产和负债的变化:
应收账款(31.5)17.2 
库存(57.6)(83.0)
预付费用和其他流动资产(17.9)93.7 
应付账款34.2 94.5 
递延收入24.3 26.2 
其他应计费用和负债(73.2)(166.2)
其他86.1 (2.4)
调整总额526.2 358.9 
由(用于)经营活动提供的净现金665.4 758.2 
来自投资活动的现金流
购买不动产、厂房和设备(277.0)(196.6)
收购业务,扣除获得的现金 (37.2)
对权益法被投资人和证券的投资(21.6) 
出售资产的收益 6.5 
出售业务的收益6.7  
其他投资活动 0.5 
由(用于)投资活动提供的净现金(291.9)(226.8)
星座品牌公司 2024 财年第一季度 10-Q 表格
#WORTHREACHINGFORI    4

财务报表
目录
星座品牌公司和子公司
合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
在这三个月里
已于 5 月 31 日结束
20232022
来自融资活动的现金流量
发行长期债务的收益744.8 1,846.8 
长期债务的本金支付(502.5)(1,084.7)
短期借款(偿还)的净收益(346.3)(199.0)
已支付的股息(164.1)(149.3)
购买库存股(35.0)(1,007.6)
根据股权补偿计划发行的股票的收益15.9 14.0 
对股票支付奖励的最低预扣税额的支付(11.2)(10.4)
债务发行、债务清偿和其他融资成本的支付(5.0)(25.8)
对非控股权益的分配(11.3)(11.2)
由(用于)融资活动提供的净现金(314.7)(627.2)
汇率变动对现金和现金等价物的影响0.2 (1.8)
现金和现金等价物的净增加(减少)59.0 (97.6)
现金和现金等价物,期初133.5 199.4 
现金和现金等价物,期末$192.5 $101.8 
非现金投资和融资活动的补充披露
不动产、厂房和设备的增加$142.2 $83.1 

所附说明是这些声明的组成部分。
星座品牌公司 2024 财年第一季度 10-Q 表格
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财务报表合并财务报表附注
目录
星座品牌公司和子公司
2023年5月31日
(未经审计)

1.    列报基础

我们根据美国证券交易委员会适用于10-Q表季度报告的规章制度编制了未经审计的财务报表,并反映了为公平呈现我们的财务信息所必需的所有调整。所有这些调整都是正常的反复调整。根据公认的会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露,已在此类细则和条例允许的范围内精简或省略。这些财务报表应与《2023年年度报告》中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。中期经营业绩不一定代表年度业绩。

自 2023 年 5 月 31 日起,我们的内部管理财务报告变更为 业务部门:(i)啤酒和(ii)葡萄酒和烈酒,我们现在报告我们的经营业绩为 细分市场:(i) 啤酒,(二) Wine and Spirits,以及(iii)取消Canopy运营部门后的公司运营及其他。截至2022年5月31日的三个月的所有财务信息均已重报,以符合新的分部列报方式。有关其他信息,请参阅注释 13。

2.    库存

库存按成本(主要按照先入先出的方法计算)或可变现净值中较低者列报。 成本要素包括材料、人工和间接费用,包括以下内容:
5月31日
2023
2月28日
2023
(单位:百万)
原材料和用品$239.1 $245.5 
处理中库存956.3 967.8 
成品箱货756.0 685.4 
$1,951.4 $1,898.7 

3.    衍生工具

概述
我们的风险管理和衍生会计政策载于2023年年度报告所含合并财务报表附注1和6,在截至2023年5月31日的三个月中,没有重大变化。

我们对某些股权证券和其他权利进行了投资,这使我们能够选择购买Canopy股权证券的额外所有权(见附注7)。该投资包含在其他资产中,按公允价值入账,该投资公允价值变动产生的净收益(亏损)计入未合并投资的收益(亏损)(见附注4)。如果我们选择将Canopy普通股转换为可交换股份,我们打算在Canopy交易完成后放弃这笔投资以取消。

星座品牌公司 2024 财年第一季度 10-Q 表格
#WORTHREACHINGFORI    6

财务报表合并财务报表附注
目录
未偿还衍生工具的总名义价值如下:
5月31日
2023
2月28日
2023
(单位:百万)
被指定为套期保值工具的衍生工具
外币合约$1,880.5 $1,969.5 
未被指定为套期保值工具的衍生工具
外币合约$669.7 $831.7 
商品衍生合约$392.1 $416.5 

信用风险
如果我们的衍生品合约的交易对手违约,我们将面临与信贷相关的损失。这种信用风险仅限于衍生品合约的公允价值。为了管理这种风险,我们仅与获得投资级信用评级的主要金融机构签订合同,并且我们与这些机构签订了标准的国际掉期和衍生品协会协议,允许衍生品合约进行净结算。我们还制定了定期监测的交易对手信用指南。由于这些保障措施,我们认为交易对手违约造成的损失风险并不重要。

此外,我们的衍生工具不受信用评级突发事件或抵押品要求的约束。截至2023年5月31日,应归于交易对手的净负债头寸的衍生工具的估计公允价值为美元2.9百万。如果我们被要求在2023年5月31日结算这些衍生工具下的净负债头寸,我们将有足够的可用流动性来履行这一义务。

周期导数活动的结果
我们的衍生工具在资产负债表上的估计公允价值和位置如下(见附注4):
资产负债
5月31日
2023
2月28日
2023
5月31日
2023
2月28日
2023
(单位:百万)
被指定为套期保值工具的衍生工具
外币合约:
预付费用和其他$134.6 $109.1 其他应计费用和负债$9.3 $9.8 
其他资产$163.7 $134.5 递延所得税和其他负债$3.4 $3.5 
未被指定为套期保值工具的衍生工具
外币合约:
预付费用和其他$4.3 $5.9 其他应计费用和负债$2.9 $3.9 
商品衍生品合约:
预付费用和其他$8.7 $21.2 其他应计费用和负债$32.0 $19.5 
其他资产$1.5 $4.6 递延所得税和其他负债$13.5 $8.3 

星座品牌公司 2024 财年第一季度 10-Q 表格
#WORTHREACHINGFORI    7

财务报表合并财务报表附注
目录
我们在现金流套期保值关系中指定的衍生工具对我们的经营业绩以及扣除所得税影响后的OCI的主要影响如下:
中的衍生工具
指定现金流
对冲关系

收益(损失)
已认可
在 OCI 中
净收益(亏损)的位置
从 “重新分类”
AOCI 与收益(亏损)

收益(损失)
重新分类
来自 AOCI
至收入(亏损)
(单位:百万)
截至2023年5月31日的三个月
外币合约$79.3 销售$ 
销售产品的成本26.4 
发行前对冲合约0.6 利息支出(0.2)
$79.9 $26.2 
在截至2022年5月31日的三个月中
外币合约$79.5 销售$(0.6)
销售产品的成本11.1 
发行前对冲合约15.7 利息支出(0.5)
$95.2 $10.0 

我们预计 $110.0扣除所得税影响后的百万净收益将在未来12个月内从AOCI重新归类为我们的经营业绩。

我们的非指定衍生工具对我们经营业绩的影响如下:
衍生工具不是
被指定为对冲工具
净收益(亏损)的位置
在收入(亏损)中确认

收益(损失)
已认可
在收入(亏损)中
(单位:百万)
截至2023年5月31日的三个月
商品衍生合约销售产品的成本$(34.7)
外币合约销售费用、一般费用和管理费用12.7 
$(22.0)
在截至2022年5月31日的三个月中
商品衍生合约销售产品的成本$48.5 
外币合约销售费用、一般费用和管理费用6.2 
$54.7 

4.    金融工具的公允价值

权威指导建立了衡量公允价值的框架,包括衡量公允价值所用投入的层次结构,通过要求在可用时使用最可观察的投入,最大限度地利用可观察的投入,最大限度地减少不可观察的投入的使用。层次结构包括三个级别:

一级投入是活跃市场上相同资产或负债的报价;
二级输入包括可观察到的数据点,例如活跃市场中类似资产或负债的报价、市场中相同资产或类似资产或负债的报价
星座品牌公司 2024 财年第一季度 10-Q 表格
#WORTHREACHINGFORI    8

财务报表合并财务报表附注
目录
不活跃的投入(报价除外),例如资产或负债可直接或间接观察到的波动率、利率和收益率曲线;以及
第三级输入是资产或负债的不可观察的数据点,包括资产或负债的市场活动很少(如果有)的情况。

公允价值方法
以下方法和假设用于估算我们的金融工具的公允价值:

外币和商品衍生品合约
公允价值是使用从独立定价服务获得的基于市场的投入估值模型估算的。这些估值模型需要各种输入,包括合同条款、市场外汇价格、市场大宗商品价格、利率收益率曲线和货币波动率(二级公允价值计量)。

利率互换和发行前对冲合约
公允价值是根据相应交易对手的市场报价估算的。使用基于远期利率收益率曲线的贴现现金流计算来证实报价,该曲线来自独立定价服务(二级公允价值衡量)。

树冠投资
2023 年 4 月,我们延长了剩余加元的到期日100.0通过将我们的 Canopy 债务证券换成 2023 年 Canopy 本票,获得本金百万美元。因此,我们对Canopy的投资包括(i)Canopy Equity Method Investment、(ii)2018年11月的Canopy认股权证和(iii)2023年Canopy本票。2018年11月的Canopy认股权证和2023年Canopy本票按公允价值计量。自2023年5月31日起,鉴于Canopy的股价相对于认股权证的行使价,以及Canopy在票据到期前对Canopy能否继续作为持续经营企业存在重大怀疑,我们确定这两种工具都没有未来的经济价值。因此,确定这些工具剩余余额的公允价值为 。截至2023年5月31日的三个月合并经营业绩中,公允价值的减少包含在未合并投资的收益(亏损)中。如果Canopy修正案获得Canopy股东的授权,我们打算就将2023年Canopy本票换成可交换股份进行谈判,尽管我们和Canopy都没有任何约束力的义务这样做,而且我们还打算在Canopy交易完成后以及如果我们选择将我们的Canopy普通股转换为可交换股份,则交出2018年11月的Canopy认股权证以供取消。

短期借款
我们的短期借款包括我们的商业票据计划和优先信贷额度下的循环信贷额度。循环信贷额度是一种具有固定利润率的浮动利率票据,可根据我们的债务评级(定义见我们的优先信贷额度)进行调整。对于这些短期借款,账面价值接近公允价值。

长期债务
我们的定期贷款信贷协议下的定期贷款是浮动利率计息票据,利润率固定,可根据我们的债务评级进行调整。账面价值近似于定期贷款的公允价值。剩余固定利率长期债务的公允价值是通过使用期限和期限相似的债务的当前可用利率对现金流进行折扣来估算的(二级公允价值衡量标准)。

由于这些工具的到期日相对较短,我们的某些金融工具,包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款,其账面价值约为截至2023年5月31日和2023年2月28日的公允价值。截至2023年5月31日,包括流动部分在内的长期债务的账面金额为美元11,537.9百万,而估计的公允价值为美元10,735.9百万。截至2023年2月28日,包括流动部分在内的长期债务的账面金额为美元11,296.0百万,而估计的公允价值为美元10,236.0百万。

星座品牌公司 2024 财年第一季度 10-Q 表格
#WORTHREACHINGFORI    9

财务报表合并财务报表附注
目录
定期基准测量
下表显示了我们经常按估计公允价值计量的金融资产和负债:
使用公允价值测量
引用
中的价格
活跃
市场
(第 1 级)
意义重大
其他
可观察
输入
(第 2 级)
意义重大
无法观察
输入
(第 3 级)
总计
(单位:百万)
2023年5月31日
资产:
外币合约$ $302.6 $ $302.6 
商品衍生合约$ $10.2 $ $10.2 
负债:
外币合约$ $15.6 $ $15.6 
商品衍生合约$ $45.5 $ $45.5 
2023年2月28日
资产:
外币合约$ $249.5 $ $249.5 
商品衍生合约$ $25.8 $ $25.8 
2018 年 11 月 Canop$ $0.2 $ $0.2 
冠层债务证券$ $69.6 $ $69.6 
负债:
外币合约$ $17.2 $ $17.2 
商品衍生合约$ $27.8 $ $27.8 

非循环基准测量
下表显示了我们在报告所述期间按非经常性估计公允价值计量的资产和负债,对这些资产和负债进行了减值评估:
使用公允价值测量
引用
中的价格
活跃
市场
(第 1 级)
意义重大
其他
可观察
输入
(第 2 级)
意义重大
无法观察
输入
(第 3 级)
总损失
(单位:百万)
截至2023年5月31日的三个月
权益法投资$142.7 $ $ $123.5 

权益法投资
我们对截至2023年5月31日的Canopy Equity Method Investment进行了评估,并确定存在非暂时的减值。我们的结论基于几个促成因素,包括:(i)公允价值低于账面价值以及Canopy股价在短期内回升的不确定性;(ii)Canopy在2023财年第四季度业绩中记录了巨额成本,该业绩旨在调整其加拿大大麻业务和资源,以应对持续的不利市场趋势;(iii)Canopy披露的对Canopy继续作为持续经营企业的能力的重大怀疑,以及(iv)C)anopy在先前公布的与BioSteel报告部门销售相关的某些财务业绩中发现了重大错误陈述,这些财务业绩的记账不正确,包括记录重报的2023财年第二季度商誉减值。因此,带有持仓的 Canopy Equity Method 投资
星座品牌公司 2024 财年第一季度 10-Q 表格
#WORTHREACHINGFORI    10

财务报表合并财务报表附注
目录
$ 的价值266.2百万美元减记到其估计的公允价值 $142.7百万,导致减值 $123.5百万。在截至2023年5月31日的三个月合并业绩中,减值损失已包含在未合并投资的收入(亏损)中。估计的公允价值是根据截至2023年5月31日标的股权证券的收盘价确定的。

5.    善意

商誉账面金额的变化如下:
啤酒葡萄酒和烈酒合并
(单位:百万)
余额,2022 年 2 月 28 日$5,120.7 $2,741.7 $7,862.4 
采购会计分配 (1)
 26.3 26.3 
葡萄酒剥离 (24.5)(24.5)
外币折算调整68.2 (7.0)61.2 
余额,2023 年 2 月 28 日5,188.9 2,736.5 7,925.4 
外币折算调整30.1 (1.6)28.5 
余额,2023 年 5 月 31 日$5,219.0 $2,734.9 $7,953.9 
(1)购买与收购奥斯汀鸡尾酒、Lingua Franca 和 My Favorite Neighbor, LLC 相关的会计拨款。

资产剥离
葡萄酒剥离
2022年10月6日,我们出售了部分主流和优质葡萄酒品牌及相关库存。葡萄酒剥离的净现金收益主要用于减少未偿借款。在葡萄酒剥离之前,我们记录了这些品牌在葡萄酒和烈酒领域的运营业绩。

收购
奥斯汀鸡尾酒
2022 年 4 月,我们收购了剩余的 73Austin Cocktails 的所有权百分比,其中包括小批量的 RTD 鸡尾酒组合。该交易主要包括收购商誉和商标。此外,Austin Cocktails 的购买价格包括超额收益 五年基于性能。Austin Cocktails的经营业绩在葡萄酒和烈酒板块中公布,自收购之日起已包含在我们的合并经营业绩中。

通用语
2022年3月,我们收购了Lingua Franca业务,包括一系列位于俄勒冈州的豪华葡萄酒、一个葡萄园和一个生产设施。该交易还包括收购商标和库存。此外,Lingua Franca 的购买价格包括超额收益 七年基于性能。Lingua Franca的经营业绩在葡萄酒和烈酒板块中公布,自收购之日起已包含在我们的合并经营业绩中。

后续事件
精酿啤酒资产剥离
2023 年 6 月,我们完成了精酿啤酒资产剥离。精酿啤酒剥离符合我们的战略重点,即通过保持领先的利润率和改善我们的经营业绩,继续发展我们的高端进口啤酒品牌。

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财务报表合并财务报表附注
目录
6.    无形资产

无形资产的主要组成部分如下:
2023年5月31日2023年2月28日
格罗斯
携带
金额

携带
金额
格罗斯
携带
金额

携带
金额
(单位:百万)
可摊销的无形资产
客户关系$85.4 $17.2 $85.7 $17.7 
其他20.4  20.8  
总计$105.8 17.2 $106.5 17.7 
不可摊销的无形资产
商标 2,710.2 2,710.4 
无形资产总额$2,727.4 $2,728.1 

在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月中,我们没有为续订或延长收购的无形资产的期限产生任何费用。净账面金额表示扣除累计摊销后的总账面价值。

7.    权益法投资

我们的权益法投资如下:
2023年5月31日2023年2月28日
账面价值所有权百分比账面价值所有权百分比
(单位:百万)
Canopy 权益法投资 (1)
$142.7 33.2 %$485.8 34.7 %
其他权益法投资148.6 
20%-50%
177.5 
20%-50%
$291.3 $663.3 
(1)根据截至2023年5月31日和2023年2月28日的标的股票证券的收盘价,公允价值为美元142.7百万和美元398.4分别为百万。截至2023年5月31日的余额为1美元的净额123.5我们的 Canopy Equity 方法投资减值了百万美元

Canopy 权益法投资
我们对药用和成人用大麻产品的供应商Canopy进行了投资。Canopy Equity 方法投资包括 171.5百万股 Canopy 普通股。Canopy Equity Method Investment和相关活动的收益(亏损)权益是通过记录基差的影响来确定的。 我们每个时期的合并经营业绩中包含的金额如下:
在这三个月里
已于 5 月 31 日结束
20232022
(单位:百万)
Canopy 及相关活动的收益(亏损)权益$(219.8)$(165.0)

计划转换Canopy普通股所有权
2022年10月,我们与Canopy签订了同意协议,根据该协议,我们对Canopy交易表示同意,但须遵守某些条件。Canopy 只能容纳无表决权和非投票权
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#WORTHREACHINGFORI    12

财务报表合并财务报表附注
目录
Canopy USA 的参与可交换股份,可转换为 Canopy USA 的 B 类股票。第三方投资者持有 100Canopy USA 普通股的百分比。

关于Canopy交易,Canopy提议将其股本修改为(i)创建可交换股份,(ii)重申Canopy普通股的权利,规定通过Canopy修正案将其转换为可交换股份。Canopy表示打算举行股东特别会议,审议《Canopy修正案》。我们已经与Canopy签订了投票支持协议,对Canopy修正案投赞成票。

如果Canopy交易完成,Canopy修正案获得Canopy股东的授权并由Canopy通过,我们打算行使将我们的Canopy普通股转换为可交换股份的权利,但须由我们自行决定最终决定。

假设Canopy交易和同意协议所设想的交易已经完成,并且我们选择将我们的Canopy普通股转换为可交换股份:

我们打算向Canopy交出2018年11月的Canopy认股权证以供取消;
我们将只拥有可交换股份(无表决权和非参与证券)和我们的2023年Canopy本票(我们打算就该票据的本金兑换可交换股份进行谈判,尽管我们和Canopy都没有任何约束力的义务这样做);
我们打算终止我们与 Canopy 之间的所有遗产协议和商业安排,包括投资者权利协议,但不包括同意协议和某些终止协议;
我们将没有与Canopy有关的进一步治理权,包括提名Canopy董事会成员的权利或与某些交易相关的批准权,
我们所有的提名人都将辞去Canopy董事会职务;以及
由于我们对Canopy普通股的投资构成了我们的Canopy Equity Method Investment,因此我们预计Canopy将不再将权益法应用于我们对Canopy的投资,而是按公允价值计入合并业绩中未合并投资的收益(亏损)。

如果我们不将我们的Canopy普通股转换为可交换股票:

Canopy及其子公司不得行使任何收购在美国从事大麻相关业务的实体的股份和权益的权利;
Canopy USA必须行使回购权才能收购其第三方投资者持有的Canopy USA的权益;以及
根据我们与Canopy达成的协议,我们将继续拥有在同意协议签署之前的所有现有权利,包括Canopy的治理权(例如董事会提名权和某些交易的批准权)。

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8.    借款

借款包括以下内容:
2023年5月31日2月28日
2023
当前长期总计总计
(单位:百万)
短期借款
商业票据$819.1 $1,165.3 
$819.1 $1,165.3 
长期债务
定期贷款信贷额度$ $300.0 $300.0 $799.2 
高级笔记548.8 10,664.6 11,213.4 10,470.6 
其他9.3 15.2 24.5 26.2 
$558.1 $10,979.8 $11,537.9 $11,296.0 

银行设施
公司、CB International、管理代理人和某些其他贷款机构是经修订和重述的《2022年信贷协议》的信贷协议的当事方。此外,公司、管理代理人和贷款人是定期信贷协议的当事方,该协议经修订和重述,即2022年4月的定期信贷协议。公司、管理代理人和某些其他贷款机构是定期信贷协议(2022年8月定期信贷协议)的当事方。2023年5月,我们用2023年5月优先票据的收益偿还了2022年8月定期信贷协议下未偿还的三年期定期贷款额度借款(见下文 “优先票据”)。

2022年10月,公司、CB International、行政代理人和某些其他贷款机构同意修改2022年信贷协议,公司、行政代理人和贷款人同意修改2022年4月的定期信贷协议。2022年10月的信贷协议修正案修订了某些明确的条款和契约,并将在 (i) Canopy修订其公司章程,(ii) 将我们的Canopy普通股转换为可交换股份,以及 (iii) 我们的被提名人辞去Canopy董事会职务后生效。

截至2023年5月31日,2022年信贷协议和2022年4月定期信贷协议下的总信贷额度包括以下内容:
初始借贷能力成熟度
(单位:百万)
2022 年信贷协议
循环信贷额度 (1) (2)
$2,250.0 2027年4月14日
2022 年 4 月定期信贷协议
五年期贷款 (1) (3)
$491.3 2024年6月28日
(1)合同利率因我们的债务评级(定义见相应协议)而异,是SOFR加上保证金和信用利差调整的函数,或者基准利率加上保证金,或者在某些无法充分确定或可用SOFR的情况下,是替代基准利率加上保证金的函数。
(2)我们和/或 CB International 是 $ 以下的借款人2,250.0百万循环信贷额度。包括最高金额为$的信用证次级贷款200.0百万。
(3)根据定期贷款信贷协议,我们是借款人。
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截至2023年5月31日,有关2022年信贷协议和2022年4月定期信贷协议下的借款信息如下:
杰出
借款
利息
评分
软弱
保证金
杰出
的信件
信贷
剩余的
借款
容量 (1)
(单位:百万)
2022 年信贷协议
循环信贷额度$  % %$11.6 $1,418.0 
2022 年 4 月定期信贷协议
五年期贷款$300.0 6.0 %0.88 %
(1)扣除 2022 年信贷协议下未偿还的循环信贷额度借款和未偿信用证以及我们商业票据计划下的未偿借款820.4百万(不包括未摊销的折扣)(见下文 “商业票据计划”)。

我们和我们的子公司受2022年信贷协议和2022年4月定期信贷协议中包含的契约的约束,包括限制产生额外子公司债务、额外留置权、合并和合并、与关联公司的交易以及出售和回租交易的契约,在每种情况下,都受许多条件、例外情况和门槛的约束。财务契约仅限于最低利息覆盖率和最大净杠杆率。

商业票据计划
我们有一个商业票据计划,规定发行本金总额不超过美元2.25数十亿的商业票据。根据我们的2022年信贷协议,我们的商业票据计划由循环信贷额度下的未使用承诺支持。因此,我们的商业票据计划下的未偿借款减少了我们的循环信贷额度下的可用金额。截至 2023 年 5 月 31 日,我们有 $819.1根据我们的商业票据计划,扣除未摊销折扣后的百万笔未偿还借款,加权平均年利率为 5.6%,加权平均剩余期限为 十二天.

高级笔记
2023 年 5 月,我们发行了 $750.0百万本金总额为 4.902033年5月到期的优先票据百分比。扣除折扣和债务发行成本后,本次发行的收益为 $740.0百万。对 the 的兴趣 4.90% 2023 年 5 月优先票据从 2023 年 11 月 1 日开始,每半年在 5 月 1 日和 11 月 1 日支付。那个 4.90% 2023 年 5 月优先票据可在 2033 年 2 月 1 日之前的任何时候由我们选择全部或部分赎回,赎回价格等于 100未偿还本金的百分比,加上应计和未付的利息,以及按调整后的国债利率(如适用契约所定义)计算的未来付款现值计算的全部付款,再加上 25基点。在 2033 年 2 月 1 日或之后,我们可能会兑换 4.90% 2023 年 5 月全部或部分优先票据由我们随时选择,赎回价格等于 100未偿还本金的百分比,加上应计和未付利息。那个 4.90% 2023 年 5 月优先票据是优先无抵押债务,在我们所有现有和未来的优先无抵押债务的受付权上处于同等地位。
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偿还债务
截至2023年5月31日,长期债务下所需的本金偿还额(不包括未摊销的债务发行成本和未摊销的折扣)61.4百万和美元25.22024财年剩余九个月以及随后的五个财年及之后的每个财政年度分别为百万美元)如下:
(单位:百万)
2024 财年$8.0 
2025 财年956.5 
2026 财年1,704.8 
2027 财年603.7 
2028 财年1,801.5 
2029 财年500.0 
此后6,050.0 
$11,624.5 

9.    所得税

截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月,我们的有效税率为 39.6% 和 23.9分别为%。

在截至2023年5月31日的三个月中,我们的有效税率高于21%的联邦法定税率,这主要是由于与我们在Canopy的投资相关的估值补贴增加,但被以下部分抵消:(i)因税务实体分类变更而确认的净所得税优惠;(ii)适用于我们外国业务的较低有效税率的好处。

在截至2022年5月31日的三个月中,我们的有效税率高于21%的联邦法定税率,这主要是由于与我们在Canopy的投资相关的估值补贴增加,但适用于我们外国业务的较低有效税率的好处部分抵消了这一点。

10.    股东权益

普通股
已发行普通股和库存股的数量以及相关的股票活动如下:
普通股国库股
A 级
B 级 (1)
第 1 类A 级
B 级 (1)
截至2023年2月28日的余额212,697,428  22,705 29,498,426  
股票回购— — — 153,937 — 
股份转换80 — (80)— — 
行使股票期权— — 800 (129,595)— 
限制性股票单位的归属 (2)
— — — (71,189)— 
业绩份额单位的归属 (2)
— — — (13,113)— 
截至 2023 年 5 月 31 日的余额212,697,508  23,425 29,438,466  
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普通股国库股
A 级
B 级 (1)
第 1 类A 级
B 级 (1)
截至2022年2月28日的余额187,263,859 28,212,340 2,248,679 22,824,607 5,005,800 
股票回购— — — 4,065,508 — 
股份转换655 (655)— — — 
行使股票期权— — 35 (108,228)— 
限制性股票单位的归属 (2)
— — — (71,064)— 
业绩份额单位的归属 (2)
— — — (16,326)— 
截至2022年5月31日的余额187,264,514 28,211,685 2,248,714 26,694,497 5,005,800 
(1)在重新分类之前,我们还有另外一类普通股,已发行股票数量相当大:B类股票。持有人可以随时选择将B类股票的股票以一对一的方式转换为A类股票。2022年11月,我们按照《重新分类协议》的设想在生效时间完成了重新分类。根据重新分类,在生效时间前夕发行和流通的每股B类股票均被重新分类、交换并转换为 A 类股票的份额和收取权 $64.64现金,不含利息。生效时向B类股票持有人支付的现金总额为$1.5十亿。
(2)扣除为满足预扣税要求而预扣的以下股份:
为了三人
已结束的月份
5月31日
2023
限制性股票单位39,839 
绩效共享单位8,735 
2022
限制性股票单位37,308 
绩效共享单位4,919 

股票回购
2021 年 1 月,我们的董事会授权回购不超过 $2.0我们公开交易的普通股的数十亿美元。董事会没有具体说明该授权的到期日期。根据2021年授权回购的股票成为库存股。在截至2023年5月31日的三个月中,我们回购了 153,937根据本授权通过公开市场交易获得的A类股票,总成本为美元35.0百万。

截至2023年5月31日,根据2021年授权回购的股票总数如下:
A 类普通股
回购
授权
美元价值
的股份
已回购
的数量
股份
已回购
(以百万计,股票数据除外)
2021 年授权$2,000.0 $1,171.6 4,985,847


11.    归属于CBI的每股普通股净收益(亏损)

在截至2023年5月31日的三个月中,A类股票的每股普通股净收益(亏损)是根据该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。A类股票的每股普通股净收益(亏损)——摊薄后反映了普通股的加权平均股数
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再加上使用库存股法在此期间未偿还的稀释证券的影响。稀释证券的影响包括未偿还的股票奖励的影响。摊薄计算不假设证券的转换、行使或有发行会对归属于CBI的每股普通股净收益(亏损)产生反稀释影响。 A类股票每股基本和摊薄后净收益(亏损)的计算方法如下:
截至2023年5月31日的三个月
(以百万计,每股数据除外)
归属于CBI的净收益(亏损)$135.9 
已发行普通股的加权平均值—基本183.270 
股票奖励,主要是股票期权0.593 
已发行普通股的加权平均值——摊薄183.863 
归属于CBI的每股普通股净收益(亏损)——基本$0.74 
归属于CBI的每股普通股净收益(亏损)——摊薄$0.74 
在截至2022年5月31日的三个月中,A类股票的每股普通股净收益(亏损)——摊薄后是使用if转换法计算的,并假设使用库存股法行使股票期权,转换B类股票,因为这种方法比两类方法更具稀释性。在截至2022年5月31日的三个月中,B类股票摊薄后的每股普通股净收益(亏损)是使用两类方法计算的,不假设B类股票转换为A类股票。每股普通股基本和摊薄后净收益(亏损)的计算方法如下:
在截至2022年5月31日的三个月中
A 类股票B 类股票
(以百万计,每股数据除外)
归属于CBI分配的净收益(亏损)——基本$345.6 $43.9 
将 B 类普通股转换为 A 类普通股43.9  
股票奖励对分配净收益(亏损)的影响 (0.1)
归属于CBI的净收益(亏损)——摊薄$389.5 $43.8 
已发行普通股的加权平均值—基本165.335 23.206 
将 B 类普通股转换为 A 类普通股23.206  
股票奖励,主要是股票期权0.792  
已发行普通股的加权平均值——摊薄189.333 23.206 
归属于CBI的每股普通股净收益(亏损)——基本$2.09 $1.89 
归属于CBI的每股普通股净收益(亏损)——摊薄$2.06 $1.89 

12.    归属于CBI的综合收益(亏损)

综合收益(亏损)包括净收益(亏损)、外币折算调整、衍生工具的未实现净收益(亏损)、养老金/退休后调整以及我们在权益法投资OCI中所占的份额。 归属于CBI的净收益(亏损)与归属于CBI的综合收益(亏损)的对账情况如下:
税前
金额
税(费用)
好处
扣除税款
金额
(单位:百万)
截至2023年5月31日的三个月
归属于CBI的净收益(亏损)$135.9 
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税前
金额
税(费用)
好处
扣除税款
金额
(单位:百万)
归属于CBI的其他综合收益(亏损):
外币折算调整:
净收益(亏损)$163.4 $ 163.4 
重新分类的数额   
其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损)163.4  163.4 
现金流套期保值的未实现收益(亏损):
衍生品净收益(亏损)86.4 (10.4)76.0 
重新分类的数额(27.8)3.2 (24.6)
其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损)58.6 (7.2)51.4 
养老金/退休后调整:
净精算收益(亏损)(0.3)0.1 (0.2)
重新分类的数额   
其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损)(0.3)0.1 (0.2)
权益法投资占OCI的份额
净收益(亏损)(0.3)0.1 (0.2)
重新分类的数额   
其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损)(0.3)0.1 (0.2)
归属于CBI的其他综合收益(亏损)$221.4 $(7.0)214.4 
归属于CBI的综合收益(亏损)$350.3 
在截至2022年5月31日的三个月中
归属于CBI的净收益(亏损)$389.5 
归属于CBI的其他综合收益(亏损):
外币折算调整:
净收益(亏损)$170.3 $ 170.3 
重新分类的数额   
其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损)170.3  170.3 
现金流套期保值的未实现收益(亏损):
衍生品净收益(亏损)105.5 (14.8)90.7 
重新分类的数额(10.0)0.9 (9.1)
其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损)95.5 (13.9)81.6 
养老金/退休后调整:
净精算收益(亏损)(0.3) (0.3)
重新分类的数额   
其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损)(0.3) (0.3)
权益法投资占OCI的份额
净收益(亏损)(9.0)3.8 (5.2)
重新分类的数额   
其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损)(9.0)3.8 (5.2)
归属于CBI的其他综合收益(亏损)$256.5 $(10.1)246.4 
归属于CBI的综合收益(亏损)$635.9 

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扣除所得税影响后的累计其他综合收益(亏损)包括以下组成部分:
国外
货币
翻译
调整
未实现净额
收益(损失)
论衍生物
乐器
养老金/
退休后
调整
OCI 的份额
的权益
方法
投资
累积的
其他
全面
收入(亏损)
(单位:百万)
余额,2023 年 2 月 28 日$(176.4)$198.5 $(3.9)$10.3 $28.5 
其他综合收益(亏损):
重新分类调整前的其他综合收益(亏损)163.4 76.0 (0.2)(0.2)239.0 
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 (24.6)  (24.6)
其他综合收益(亏损)163.4 51.4 (0.2)(0.2)214.4 
余额,2023 年 5 月 31 日$(13.0)$249.9 $(4.1)$10.1 $242.9 

13.    业务领域信息

在 2023 年 5 月 31 日之前,我们的内部管理财务报告包括 业务部门:(i) 啤酒、(ii) 葡萄酒和烈酒,以及 (iii) Canopy 和 我们在以下时间公布了我们的经营业绩 细分市场:(i) 啤酒,(二) 葡萄酒和烈酒,(iii)企业运营及其他,以及(iv) 天篷。由于截至2023年5月31日发生的多种因素,包括导致Canopy Equity Method Investment额外减值的因素,加上Canopy的财务业绩不再提供给我们的CODM或由其审查,也不再用于做出战略决策、分配资源或评估业绩,我们已将Canopy作为应申报细分市场删除。因此,自2023年5月31日起, o我们的内部管理财务报告包括 业务部门:(i)啤酒和(ii)葡萄酒和烈酒,我们报告我们的经营业绩为 细分市场:(i) 啤酒,(二) 葡萄酒和烈酒,以及(iii)公司运营及其他。

在啤酒领域,我们的产品组合包括高端进口啤酒品牌和ABA。我们拥有在美国进口、营销和销售我们的墨西哥啤酒产品组合的独家永久品牌许可。在葡萄酒和烈酒领域,我们销售的产品组合包括利润率更高、增长更高的葡萄酒品牌,再加上某些高端烈酒品牌。企业运营和其他板块中包含的金额包括执行管理、企业发展、企业融资、企业增长和战略、人力资源、内部审计、投资者关系、IT、法律和公共关系的成本, 以及我们的Canopy投资和通过我们的企业风险投资职能进行的投资。公司运营和其他板块中包含的所有成本均为适用于合并集团的一般成本,因此不分配给其他应报告的细分市场。公司运营和其他部门报告的所有成本均不包含在我们的CODM对其他应报告细分市场的营业收入(亏损)业绩的评估中。 业务部门反映了我们的运营管理方式、资源分配方式、高级管理层如何评估运营绩效以及我们内部财务报告的结构。按细分市场划分的长期有形资产和总资产信息未提供给我们,也不由我们审查CODM因为它不用于作出战略决策, 分配资源或评估业绩.

此外,管理层将可比调整排除在对每个运营分部业绩的评估之外,因为这些可比调整并不能反映这些细分市场的核心业务。分部经营业绩和分部管理层的激励薪酬是根据核心细分市场营业收入(亏损)进行评估的,其中不包括这些可比调整的影响。

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我们根据各自业务部门的营业收入(亏损)来评估细分市场的经营业绩。 影响我们每个时期分部营业收入(亏损)可比性的可比调整如下:
在这三个月里
已于 5 月 31 日结束
20232022
(单位:百万)
销售产品的成本
非指定商品衍生品合约的净收益(亏损)$(34.7)$48.5 
库存增加的流程(0.7)(1.0)
未指定商品衍生品合约的结算0.6 (23.3)
追回(损失)库存减记 0.2 
可比调整,产品销售成本(34.8)24.4 
销售费用、一般费用和管理费用
重组和其他战略业务发展成本(14.9)(1.4)
过渡服务协议活动(5.7)(3.4)
交易、整合和其他收购相关成本(0.3)(0.2)
其他收益(亏损) (1)
(6.8)4.5 
可比调整、销售、一般和管理费用(27.7)(0.5)
可比调整,营业收入(亏损)$(62.5)$23.9 
(1)
主要包括以下内容:
在这三个月里
已于 5 月 31 日结束
20232022
(单位:百万)
出售业务的收益(亏损)$(7.0)$ 
重新评估先前持有的权益法投资所得收益$ $5.2 

各分部的会计政策与2023年年度报告所含合并财务报表附注1中为公司描述的会计政策相同。 区段信息如下:
在这三个月里
已于 5 月 31 日结束
20232022
(单位:百万)
啤酒
净销售额$2,098.6 $1,898.2 
分部营业收入(亏损)$797.8 $762.8 
资本支出$205.6 $161.8 
折旧和摊销$78.8 $68.2 
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在这三个月里
已于 5 月 31 日结束
20232022
(单位:百万)
葡萄酒和烈酒
净销售额:
葡萄酒$361.0 $404.1 
烈酒55.3 60.9 
净销售额$416.3 $465.0 
分部营业收入(亏损)$79.3 $91.0 
未合并投资的收益(亏损)$2.3 $1.5 
权益法投资$96.8 $98.0 
资本支出$38.6 $29.8 
折旧和摊销$22.5 $22.3 
企业运营及其他
分部营业收入(亏损)$(49.9)$(61.3)
未合并投资的收益(亏损)$(33.3)$(54.0)
权益法投资$194.5 $2,436.0 
资本支出$32.8 $5.0 
折旧和摊销$4.4 $3.2 
可比调整
营业收入(亏损)$(62.5)$23.9 
未合并投资的收益(亏损)$(384.4)$(135.4)
合并
净销售额$2,514.9 $2,363.2 
营业收入(亏损)$764.7 $816.4 
来自未合并投资的收入(亏损) (1)
$(415.4)$(187.9)
权益法投资$291.3 $2,534.0 
资本支出$277.0 $196.6 
折旧和摊销$105.7 $93.7 
(1)
来自未合并投资的收益(亏损)包括:
在这三个月里
已于 5 月 31 日结束
20232022
(单位:百万)
Canopy 权益法投资减值$(123.5)$ 
按公允价值计量的证券未实现净收益(亏损)(71.8)(22.4)
Canopy 及相关活动的收益(亏损)权益(219.8)(165.0)
其他权益法被投资方及相关活动的收益(亏损)中的权益(0.3)(0.5)
$(415.4)$(187.9)
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MD&A
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

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导言

本MD&A提供了有关我们的业务、当前发展、财务状况、现金流和经营业绩的更多信息。应将其与我们的财务报表以及2023年年度报告中包含的合并财务报表和附注一起阅读。本次 MD&A 的组织结构如下:

概述。 本节概述了我们的业务,我们认为这对于了解我们的运营业绩、财务状况和潜在的未来趋势非常重要。

策略。    本节描述了我们的战略,并讨论了最近的发展、全球供应链影响以及重大资产剥离、收购和投资。

操作结果。  本节分析了截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月按业务分部公布的经营业绩。此外,还简要说明了影响结果可比性的重大交易和其他项目。

流动性和资本资源。 本节分析了我们的现金流、未偿债务和流动性状况。对未偿债务的分析包括讨论可用来为我们的持续业务和未来承诺提供资金的财政能力,以及对其他融资安排的讨论。

概述

我们是啤酒、葡萄酒和烈酒的国际生产商和销售商,在美国、墨西哥、新西兰和意大利开展业务,拥有强大、与消费者息息相关的优质品牌,例如Corona Extra、Modelo Especial、Robert Mondavi品牌家族、Kim Crawford、Meiomi、The Priston Wine Company、High West、Casa Noble和Mi CAMPO。在美国,在饮料酒类供应商中,我们是零售业增长最大的贡献者之一。我们是美国第三大啤酒公司,并将继续巩固我们作为 #1 高端啤酒供应商和美国啤酒市场 #1 股价上涨者的领导地位。在葡萄酒和烈酒领域,我们在完善品牌组合方面正在取得稳步进展,转向以高端为重点的业务,以实现净销售增长和利润扩大。我们的品牌实力使我们成为许多消费者和客户的首选供应商,包括批发分销商、零售商和本地分销商。我们通过我们全资拥有的实体以及各种合资企业和其他实体开展业务。

自 2023 年 5 月 31 日起,我们更改为我们的内部管理财务报告包括 两个业务部门:(i) 啤酒和 (ii) 葡萄酒和烈酒以及 我们现在分三份报告经营业绩
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细分市场:(i) 啤酒,(二) Wine and Spirits,以及(iii)取消Canopy运营部门后的公司运营及其他。有关其他信息,请参阅注释 13。

在啤酒领域,我们的产品组合包括高端进口啤酒品牌和ABA。我们拥有独家永久品牌许可,可以在美国进口、营销和销售我们的墨西哥啤酒产品组合。在葡萄酒和烈酒领域,我们出售 投资组合包括利润率更高、增长更高的葡萄酒品牌 再加上某些高端烈酒品牌。企业运营和其他板块中包含的金额包括执行管理、企业发展、企业融资、企业增长和战略、人力资源、内部审计、投资者关系、IT、法律和公共关系的成本, 以及我们的Canopy投资和通过我们的企业风险投资职能进行的投资。公司运营和其他板块中包含的所有成本均为适用于合并集团的一般成本,因此不分配给其他应报告的细分市场。公司运营和其他部门报告的所有成本均不包含在我们的CODM对其他应报告细分市场的营业收入(亏损)业绩的评估中。 业务部门反映了我们的运营管理方式、资源分配方式、高级管理层如何评估运营绩效以及我们内部财务报告的结构。

策略

商业战略
我们的总体战略愿景是通过关注以下关键支柱,在长期内持续提供业界领先的股东总回报:

通过优势的市场渠道,继续打造人们喜爱的强大品牌;
建立一种以消费者为中心的文化,利用强大的创新能力站在消费者趋势的最前沿;
根据纪律严明和平衡的优先事项部署资本;以及
实施有影响力的ESG计划,我们认为这些举措不仅是好生意,而且对世界也有好处。

我们将继续努力取得成功,确保以消费者为主导的决策推动我们业务的各个方面;建立多元化的人才渠道,实现一流的人才发展;投资支持和支持我们业务的基础设施,包括数据系统和架构;并以有意识和积极的财务管理为榜样。我们专注于将我们的投资组合定位在饮料酒类行业利润率更高、增长更高的类别,以适应消费者主导的高端化趋势,我们相信这将继续推动啤酒、葡萄酒和烈酒的更快增长率。为了继续利用消费者主导的高端化趋势,提高竞争力并发展我们的业务,我们采用了致力于有机增长的战略,并辅之以有针对性的投资和收购。我们还认为,推动更快增长率的一个关键要素是投资和加强我们在DTC和三级电子商务渠道中的领导地位。我们已经启动了一项为期多年的数字业务加速计划,我们相信这将使我们能够通过增强我们在关键领域的技术能力来推动业绩。在2024财年,我们将继续将数字业务加速计划的工作重点放在采购、端到端供应链规划和营销优化上,并引入一个新的重点领域——物流。此外,我们认为,我们继续专注于维持强劲的资产负债表,为支持我们更广泛的战略计划提供了坚实的财务基础。

我们在啤酒领域的业务战略侧重于加强我们在美国啤酒市场高端细分市场的领导地位,并通过保持领先的利润率、改善经营业绩和运营现金流以及探索新的增长途径来继续发展我们的高端进口啤酒品牌。这包括继续专注于通过扩大主要品牌的分销(包括三级电子商务渠道内的分销)来扩大我们在美国的啤酒产品组合,以及我们在墨西哥的啤酒厂的持续扩张、优化和/或建设活动。此外,为了在美国啤酒市场高端细分市场不断增长的领域进行更充分的竞争,我们利用了我们的
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创新能力,可以在著名的、值得信赖的品牌和包装格式的基础上创建新的产品线扩展,以满足新兴需求。

我们的墨西哥啤酒项目继续进行扩建、优化和/或施工活动,以符合我们预期的未来增长预期。此外,在探索了各种选择之后,我们正在寻求出售已取消的Mexicali Brewery的剩余资产;但是,我们可能无法成功完成任何此类出售或获得其他形式的收回。

我们在葡萄酒和烈酒领域的业务战略侧重于高端品牌、提高利润率和提高运营效率。我们继续完善我们的产品组合,主要是通过更加关注利润率更高、增长更高的葡萄酒和烈酒品牌。我们的业务分为两个不同的商业团队,一个专注于我们的优质葡萄酒和精酿烈酒品牌,另一个专注于我们的主流和高端品牌。虽然每个团队都有自己独特的战略,但两支球队都与通过增加有机净销售额和扩大利润率来提高业绩的目标保持一致。此外,我们正在推进我们的目标,即成为符合消费者偏好的全球全渠道竞争对手。我们的业务继续逐步扩展到DTC渠道(包括酒店)、三级电子商务和国际市场,同时在美国三级实体分销方面继续增长。在可行的市场,我们与Southern Glazer的Wine and Spirits签订了合同安排,以整合我们在美国的分销商,以获得专门的分销商销售资源,这些资源专注于我们的美国葡萄酒和烈酒产品组合,以推动有机增长。

我们产品的营销、销售和分销主要在地理基础上进行管理,这使我们能够利用领先的市场地位。此外,我们每个市场的市场动态和消费者趋势各不相同。在美国的主要市场中,我们提供一系列饮料酒精产品,包括进口啤酒、ABA 以及品牌葡萄酒和烈酒类别,通常使用单独的分销网络用于 (i) 我们的啤酒产品组合和 (ii) 我们的葡萄酒和烈酒产品组合。我们的产品环境在我们的每个市场都具有竞争力。

我们仍然致力于我们的长期财务模式:增加销售额、扩大利润率和增加现金流,以实现每股收益的增长以及我们的目标净杠杆率和股息支付率;投资以支持我们的业务增长;并通过定期股票回购为股东带来额外回报。我们的经营业绩和财务状况受到通货膨胀、价格变动、可供购买我们产品的消费者可支配收入减少以及其他不利的全球和地区经济状况、地缘政治事件和军事冲突(例如乌克兰冲突的影响)的影响。我们预计,其中部分或全部影响将在2024财年持续下去。在正常竞争条件下,当我们考虑通过进一步的销售价格上涨来转嫁成本上涨时,我们打算继续监测通货膨胀环境及其对消费者的影响。此外,我们将继续确定正在进行的成本节约计划,包括我们的大宗商品和外汇套期保值计划。但是,无法保证我们将能够通过提高销售价格和/或成本节约计划来完全缓解不断上涨的成本。此外,如果与气候相关的恶劣天气事件,例如干旱、洪水、野火、极端高温和/或晚霜期,在未来继续发生或加速,则可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。

ESG 战略
在我们的历史中,我们一直致力于保护我们的环境,为我们的社区带来积极的改变,并倡导负责任地消费酒精饮料产品。我们相信,我们的ESG战略使我们能够更好地满足利益相关者的期望,反映我们公司的价值观,并直接满足对我们的社区、消费者和员工都很重要的紧迫环境和社会需求。
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具体而言,我们专注于我们认为最有可能为人类和地球带来有意义的积极影响的领域,我们将资源投入到:
充当我们环境和自然资源的良好管理者
为我们的行业建模水资源管理;通过节能和可再生能源计划减少温室气体排放;减少运营浪费,加强可回收、可回收或可再生包装的使用
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加强我们行业和社区内部的社会公平
倡导饮料酒精行业和我们社区中女性的职业发展和进步;促进弱势社区的经济发展和繁荣;c在我们的组织内倡导包容性文化,其特点是背景和思想的多样性,这反映了我们的消费者以及我们生活和工作的社区
提倡负责任地饮用酒精饮料
确保负责任地推广和营销我们的产品;通过支持基于事实的教育、参与计划和政策,使成年人在酒精(物质)消费中做出负责任的选择

在2024年第一季度期间,我们采取了以下步骤,按关键领域推进我们的ESG战略:

充当我们环境和自然资源的良好管理者
制定了新的目标,以 (i) 在关键运营设施实现真正的零垃圾填埋认证;(ii) 在2025年财年之前大幅加强我们在饮料酒类产品组合中对循环包装的使用
举办了大自然保护协会的互动虚拟演讲,以纪念世界水日,世界各地每年3月22日庆祝世界水日。来自全球各地的近 500 名员工参与了与我们的水资源管理战略、目标和努力相关的话题的讨论,以及我们与大自然保护协会共同发起的 2023 年日历新项目
为地球月举办了一系列面对面的志愿者活动,美国各地有近70名员工种植了原生树木,清理了碎片痕迹以保护植物、动物和自然免受栖息地干扰,并种植了原生草和灌木以改善公园美观,防止侵蚀,改善饮用水和野生动物栖息地的质量

加强我们行业和社区内部的社会公平
推广 Dress for Success'Your Hour、Her Power® 女性历史月和国际妇女节年度活动,并承诺将员工的缴款额与 2:1 相匹配。Your Hour,Her Power® 承诺要求个人捐赠一小时的工资,以帮助其他女性获得经济独立和职业流动性

提倡负责任地饮用酒精饮料
与优步合作,为庆祝 Cinco de Mayo 的美国员工提供安全回家的乘车服务
与全国性非营利组织 Responsibility.org 合作,该组织旨在让成年人能够终身做出负责任的酒精选择,与我们的员工分享他们的 Mindful Mixology 网络研讨会,该网络研讨会侧重于酒精责任话题,同时准备无酒精和低酒精鸡尾酒
在我们的不同办公地点举办了 Corona Non-Alcologle 发布会,以提高酒精责任感和意识,追求均衡的生活方式

近期发展

精酿啤酒资产剥离
2023 年 6 月,我们完成了精酿啤酒资产剥离。精酿啤酒剥离符合我们的战略重点,即通过保持领先的利润率和改善我们的经营业绩,继续发展我们的高端进口啤酒品牌。

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全球供应链影响

我们认为,目前 COVID-19 对我们业务的影响已大大减弱;但是,不确定性仍在继续,尤其是在全球供应链中断和消费者行为变化方面。2024财年已经并将继续受到全球供应和运输挑战的影响,这些挑战导致了产品销售成本的上升。例如,在新西兰和意大利生产并随后运往美国分销的葡萄酒继续受到海运成本上涨的影响。如果这些或类似情况在未来继续发生或加速,则可能会对我们的经营业绩产生重大影响。

资产剥离、收购和投资

啤酒细分市场
戴尔维尔工厂
2023年5月,由于管理层决定退出精酿啤酒业务,我们出售了戴尔维尔工厂。该交易产生的净现金收益主要用于一般公司用途。

葡萄酒和烈酒板块
葡萄酒剥离
2022年10月,我们出售了部分主流和优质葡萄酒品牌及相关库存。因此,我们的合并经营业绩包括截至剥离之日此类主流和优质葡萄酒品牌的经营业绩。

收购奥斯汀鸡尾酒
2022年4月,我们收购了Austin Cocktails剩余的73%所有权,其中包括小批量RTD鸡尾酒组合。该交易主要包括收购商誉和商标。Austin Cocktails的经营业绩在葡萄酒和烈酒板块中公布,自收购之日起已包含在我们的合并经营业绩中。

收购通用语
2022年3月,我们收购了Lingua Franca业务,包括一系列位于俄勒冈州的豪华葡萄酒、一个葡萄园和一个生产设施。该交易还包括收购商标和库存。Lingua Franca的经营业绩在葡萄酒和烈酒板块中公布,自收购之日起已包含在我们的合并经营业绩中。

我们的葡萄酒和烈酒板块的剥离和收购支持了我们对以消费者为主导的高端化趋势的战略重视,并满足消费者不断变化的需求。

树冠投资
我们投资了Canopy,这是一家提供药用和成人用大麻产品的北美大麻和CPG公司,它将我们的产品组合扩展到相邻的类别。我们预计将在Canopy交易完成后将我们的Canopy普通股转换为可交换股票。

Canopy 权益法投资
我们对截至2023年5月31日的Canopy Equity Method Investment进行了评估,并确定存在非暂时的减值。我们的结论基于几个促成因素,包括:(i)公允价值低于账面价值以及Canopy股价在短期内回升的不确定性;(ii)Canopy在2023财年第四季度的业绩中记录了巨额成本,该业绩旨在调整其加拿大大麻业务和资源,以应对持续的不利市场趋势;(iii)Canopy披露的对Canopy继续作为持续经营企业的能力的重大怀疑,以及(iv)) Canopy 对材料的识别其先前公布的某些财务业绩中与BioSteel报告部门的销售有关的错误陈述,这些错误说明不正确,包括在重报的2023财年第二季度记录的商誉减值。结果,账面价值为2.662亿美元的Canopy Equity Method Investment被减记到其估计的1.427亿美元的公允价值,导致减值
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为1.235亿美元。在我们2024年第一季度合并业绩中,这笔减值损失已包含在未合并投资的收入(亏损)中。

2023 Canopy 本票
2023年4月,我们将Canopy债务证券中剩余的1亿加元本金兑换成2023年Canopy本票,延长了剩余的1亿加元本金的到期日。截至2023年2月28日,Canopy债务证券的公允价值为6,960万美元。截至2023年5月31日,我们确定2023年Canopy本票没有未来的经济价值,因此,公允价值降至零。

计划转换Canopy普通股所有权
2022年10月,我们与Canopy签订了同意协议,根据该协议,我们对Canopy交易表示同意,但须遵守某些条件。假设Canopy交易和同意协议所设想的交易已经完成,并且我们选择将我们的Canopy普通股转换为可交换股份:

我们打算向Canopy交出2018年11月的Canopy认股权证以供取消;
我们将只拥有可交换股份(无表决权和非参与证券)和我们的2023年Canopy本票(我们打算就该票据的本金兑换可交换股份进行谈判,尽管我们和Canopy都没有任何约束力的义务这样做);
我们打算终止我们与 Canopy 之间的所有遗产协议和商业安排,包括投资者权利协议,但不包括同意协议和某些终止协议;
我们将没有与Canopy相关的进一步治理权,包括提名Canopy董事会成员的权利,或与某些交易相关的批准权;
我们所有的提名人都将辞去Canopy董事会职务;以及
由于我们对Canopy普通股的投资构成了我们的Canopy Equity Method Investment,我们预计将不再将权益法应用于对Canopy的投资,改为按公允价值计入合并业绩中未合并投资的收益(亏损)变动。

有关这些资产剥离、收购和投资的更多信息,请参阅附注4、5、7和13。

运营结果

财务要闻

在接下来的讨论中,对有机食品的提法酌情排除葡萄酒剥离的影响。

2024 年第一季度与 2023 年第一季度相比

我们的经营业绩受到(i)2024年第一季度Canopy Equity Method Investment的减值,(ii)Canopy业绩净值亏损增加,以及(iii)我们对Canopy的投资公允价值变化导致的未实现净亏损增加部分被出货量增长推动的啤酒板块的改善所抵消。

净销售额增长了6% 这主要是由于出货量增长和定价的有利影响推动了啤酒净销售额的增长。

营业收入下降了6% 这主要是由于与2023年第一季度相比,非指定商品衍生品合约的亏损以及重组和其他战略业务发展成本的增加,部分被啤酒板块的改善所抵消,因为出货量增长超过了更高的运营成本和媒体投资的增加。

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归属于CBI的净收益稀释 归属于CBI的每股普通股净收益 下降了 65% 64%,这主要是由于上面讨论的项目以及利息支出增加,但与2023年第一季度相比,所得税准备金的减少部分抵消了利息支出。

可比调整

管理层在对每个运营分部业绩的评估中不包括影响可比性的项目,因为这些可比调整并不能反映这些细分市场的核心业务。分部经营业绩和分部管理层的激励薪酬是根据核心细分市场营业收入(亏损)进行评估的,其中不包括这些可比调整的影响。

正如本文和相关附注中更全面地描述的那样,影响我们每个时期细分市场业绩可比性的可比调整如下:
第一
季度
2024
第一
季度
2023
(单位:百万)
销售产品的成本
非指定商品衍生品合约的净收益(亏损)$(34.7)$48.5 
库存增加的流程(0.7)(1.0)
未指定商品衍生品合约的结算0.6 (23.3)
追回(损失)库存减记— 0.2 
可比调整,产品销售成本(34.8)24.4 
销售费用、一般费用和管理费用
重组和其他战略业务发展成本(14.9)(1.4)
过渡服务协议活动(5.7)(3.4)
交易、整合和其他收购相关成本(0.3)(0.2)
其他收益(损失)
(6.8)4.5 
可比调整、销售、一般和管理费用(27.7)(0.5)
可比调整,营业收入(亏损)$(62.5)$23.9 
可比调整,来自未合并投资的收入(亏损)$(384.4)$(135.4)

销售产品的成本
非指定商品衍生品合约
非指定商品衍生品合约的净收益(亏损)代表非指定商品衍生品合约公允价值变动所产生的净收益(亏损)。净收益(亏损)在分部经营业绩之外报告,直到基础风险敞口在分部经营业绩中得到确认。结算时,未指定商品衍生品合约公允价值变动所产生的净收益(亏损)在相应的运营分部中报告,这使我们的运营部门业绩能够反映大宗商品衍生品合约的经济影响,而不会产生由此产生的未实现公允价值波动。

库存增加的流程
就收购而言,在购置之日将某些库存的购买价格分配超过账面价值的做法称为库存增加。库存增加是指收购前归因于收购业务的假设制造业利润。

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追回(损失)库存减记
我们认识到,由于2020年美国西海岸野火期间遭受的烟雾破坏,储备散装葡萄酒库存和某些葡萄的估计值发生了变化,这带来了收益。

销售费用、一般费用和管理费用
重组和其他战略业务发展成本
我们确认了与某些活动有关的成本,这些活动旨在简化、提高效率和减少我们的成本结构,主要集中在葡萄酒和烈酒领域。

过渡服务协议活动
我们确认了与之前出售部分葡萄酒和烈酒业务相关的过渡服务协议相关的成本。

交易、整合和其他收购相关成本
我们确认了与投资、收购和剥离相关的交易、整合和其他收购相关成本。

其他收益(损失)
我们确认了其他收益(亏损),主要来自出售戴尔维尔融资机制的亏损(2024年第一季度),以及将我们先前持有的股权调整为收购日公允价值(2023年第一季度)所确认的收益。

未合并投资的收益(亏损)
我们确认收益(亏损)主要来自(i)Canopy业绩中权益亏损的可比调整,(ii)我们的Canopy Equity Method Investment的减值(2024年第一季度),以及(iii)以公允价值计量的证券公允价值变动造成的未实现净亏损。有关其他信息,请参阅注释 4 和 7。

业务板块
2024 年第一季度与 2023 年第一季度相比

净销售额
第一
季度
2024
第一
季度
2023
美元
改变
百分比
改变
(单位:百万)
啤酒$2,098.6 $1,898.2 $200.4 11 %
葡萄酒和烈酒:
葡萄酒361.0 404.1 (43.1)(11 %)
烈酒55.3 60.9 (5.6)(9 %)
葡萄酒和烈酒总量416.3 465.0 (48.7)(10 %)
合并净销售额$2,514.9 $2,363.2 $151.7 %

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啤酒细分市场第一
季度
2024
第一
季度
2023
美元
改变
百分比
改变
(以百万计,品牌产品,24 件装,12 盎司外壳当量)
净销售额$2,098.6 $1,898.2 $200.4 11 %
发货107.0 99.5 7.5 %
耗尽5.5 %
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啤酒净销售额的增长主要是由于我们的墨西哥啤酒产品组合的出货量增长了1.425亿美元,这得益于持续的消费者需求以及墨西哥啤酒组合中特定市场的定价带来的5,970万美元的有利影响。在2024财年的剩余时间里,我们预计耗尽量将超过出货量,从而使本财年的销量总体保持一致。

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葡萄酒和烈酒板块第一
季度
2024
第一
季度
2023
美元
改变
百分比
改变
(以百万计,品牌产品,相当于 9 升外壳)
净销售额$416.3 $465.0 $(48.7)(10 %)
发货
总计5.9 6.8 (13.2 %)
有机 (1)
5.9 6.5 (9.2 %)
美国国内5.2 5.8 (10.3 %)
美国本土有机食品 (1)
5.2 5.6 (7.1 %)
耗尽 (1)
(6.3 %)
(1)包括对删除2022年3月1日至2022年5月31日期间与葡萄酒剥离相关的交易量的调整。

葡萄酒和烈酒净销售额下降的原因是有机净销售额减少了2,830万美元,葡萄酒剥离减少了2,040万美元。有机净销售额下降是由于(i)主要来自低端品牌的品牌葡萄酒和烈酒出货量减少了3,610万美元;(ii)非品牌净销售额减少了370万美元,这主要是由于散装葡萄酒与2023年第一季度相比有所下降,部分被定价带来的1190万美元的有利影响所抵消,包括合同分销商付款的增加。

毛利
第一
季度
2024
第一
季度
2023
美元
改变
百分比
改变
(单位:百万)
啤酒$1,098.7 $1,019.5 $79.2 %
葡萄酒和烈酒193.9 211.1 (17.2)(8 %)
可比调整(34.8)24.4 (59.2)NM
合并毛利$1,257.8 $1,255.0 $2.8 — %

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啤酒毛利的增长主要是由于(i)7,670万美元的出货量增长,(ii)定价带来的5,970万美元的有利影响,以及(iii)700万美元的有利产品组合,部分被6,430万美元的产品销售成本上涨所抵消。产品销售成本上涨的主要原因是:(i) 在通货膨胀和全球供应链限制的推动下,包括铝、玻璃、麦芽和淀粉在内的材料成本上涨了4,090万美元;(ii) 折旧率上升920万美元 由于墨西哥啤酒项目,(iii) 啤酒厂成本增加了640万美元,这主要是由于薪酬、福利和管理成本的增加,以及 (iv) 运输成本增加620万美元,但与之相比,库存过时减少的610万美元部分抵消了这一点 2023 年第一季度。为了部分抵消产品销售成本的增加,我们正在实施一些举措,在2024年第一季度节省了超过3000万美元的成本。
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葡萄酒和烈酒毛利下降是由于葡萄酒剥离的1190万美元和有机毛利减少了530万美元。有机毛利的下降归因于(i)品牌葡萄酒和烈酒的出货量减少了1740万美元,以及(ii)不利的产品组合减少了710万美元,但被以下部分抵消:(i)定价带来的1190万美元有利影响以及(ii)产品销售成本降低950万美元。产品销售成本的下降主要归因于:(i) 850万美元的成本节约举措,主要导致葡萄成本降低,材料和包装成本降低;(ii) 包括海运在内的运输和仓储成本减少370万美元,但与之相比,库存过时的增加部分抵消了这一降低 2023 年第一季度.
毛利占净销售额的百分比下降至2024年第一季度的50.0%,而2023年第一季度为53.1%。 下降的主要原因是 (i) 啤酒板块的产品销售成本下降了约255个基点, 在运营成本增加的推动下, 以及(ii)可比调整中约235个基点的不利变化,部分抵消了(i)部分市场啤酒定价带来的105个基点的有利影响,(ii)葡萄酒和烈酒板块销售产品成本降低带来的约35个基点的利率增长,以及(iii)啤酒细分市场产品组合变化产生的30个基点的有利影响。

销售费用、一般费用和管理费用
第一
季度
2024
第一
季度
2023
美元
改变
百分比
改变
(单位:百万)
啤酒$300.9 $256.7 $44.2 17 %
葡萄酒和烈酒114.6 120.1 (5.5)(5 %)
企业运营及其他49.9 61.3 (11.4)(19 %)
可比调整27.7 0.5 27.2 NM
合并销售、一般和管理费用$493.1 $438.6 $54.5 12 %

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啤酒销售、一般和管理费用的增加主要是由营销支出增加的2,890万美元以及一般和管理费用增加的1,520万美元推动的。营销支出的增加主要是由持续的媒体投资推动的,这些投资旨在提高人们对我们的高端进口啤酒品牌的知名度,以及最近为支持新产品发布而进行的支出。 g 的增加一般和管理费用主要是由于(i)法律费用增加,(ii)不利的外币影响,以及(ii)薪酬和福利增加,这主要与支持墨西哥啤酒投资组合增长的员工人数增加有关,但与2023年第一季度相比,与墨西卡利啤酒厂相关的成本下降部分抵消了这一点。
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葡萄酒和烈酒销售、一般和管理费用的减少主要是由于与低端品牌相比,我们的低端品牌的媒体投资计划较少,营销支出减少了660万美元 2023 年第一季度。
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企业运营和其他销售、一般和管理费用的减少主要是由于第三方服务的减少,这得益于2023年第一季度数字业务加速投资的增加。
2024年第一季度的销售、一般和管理费用占净销售额的百分比增至19.6%,而2023年第一季度为18.6%。增长在很大程度上是由于(i)可比调整的不利变化,利率增长了约95个基点;(ii)由于啤酒销售、一般和管理费用的增长超过了净销售额的增长,部分被公司运营和其他细分市场销售、一般和管理费用减少导致的约40个基点的利率下降所抵消。

营业收入(亏损)
第一
季度
2024
第一
季度
2023
美元
改变
百分比
改变
(单位:百万)
啤酒$797.8 $762.8 $35.0 %
葡萄酒和烈酒79.3 91.0 (11.7)(13 %)
企业运营及其他(49.9)(61.3)11.4 19 %
可比调整(62.5)23.9 (86.4)NM
合并营业收入(亏损)$764.7 $816.4 $(51.7)(6 %)

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啤酒营业收入的增长在很大程度上归因于我们墨西哥啤酒产品组合的出货量增长,以及如上所述,有利的定价影响被运营成本和营销支出的增加部分抵消。
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如上所述,葡萄酒和烈酒营业收入的下降在很大程度上归因于品牌葡萄酒和烈酒出货量的下降、葡萄酒剥离以及不利的产品组合转移,但销售成本的降低和营销支出的减少部分抵消了这一点。
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如前所述,企业运营和其他方面营业亏损的减少主要是由于2023年第一季度数字业务加速投资的增加。

未合并投资的收益(亏损)
第一
季度
2024
第一
季度
2023
美元
改变
百分比
改变
(单位:百万)
Canopy 权益法投资减值$(123.5)$— $(123.5)NM
按公允价值计量的证券未实现净收益(亏损)(71.8)(22.4)(49.4)NM
Canopy 及相关活动的收益(亏损)权益(219.8)(165.0)(54.8)(33 %)
其他权益法被投资方及相关活动的收益(亏损)中的权益(0.3)(0.5)0.2 40 %
$(415.4)$(187.9)$(227.5)NM
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利息支出
2024年第一季度的利息支出增加到1.182亿美元,而2023年第一季度的利息支出为8,850万美元。增加2970万美元,占34%,这是由于平均借款额增加,约为19亿美元,加权平均利率提高了约50个基点,但墨西哥啤酒项目资本化利息的增加部分抵消了这一增长。平均借款额和加权平均利率的提高在很大程度上归因于为与重新分类相关的B类股票持有人支付的现金总额提供资金。有关其他信息,请参阅注释 8。

债务消灭造成的损失
债务清偿损失主要包括溢价支付和注销与2022年5月我们2018年2月3.20%的优先票据和2013年5月4.25%的优先票据(2023年第一季度)的要约有关的债务发行成本。

所得税补助金(拨备)
所得税准备金从2023年第一季度的1.254亿美元减少到2024年第一季度的9,120万美元。我们2024年第一季度的有效税率为39.6%,而2023年第一季度的有效税率为23.9%。与去年相比,我们的所得税主要受以下因素影响:

与我们对Canopy的投资相关的估值补贴增加;部分抵消了我们对Canopy的投资
因税务实体分类变更而确认的净所得税优惠;以及
适用于我们外国业务的有效税率。

有关其他信息,请参阅注释 9。

我们预计,我们报告的2024财年有效税率将在19%至21%之间。该区间不反映Canopy Equity Method Investment及相关活动的未来收益(亏损)中的任何权益。

归属于CBI的净收益(亏损)
归属于CBI的净收益(亏损)从2023年第一季度的3.895亿美元降至2024年第一季度的1.359亿美元。减少2.536亿美元,占65%,主要归因于(i)我们的Canopy Equity Method Investment在2024年第一季度减值,(ii)Canopy的业绩净亏损增加,以及(iii)我们对Canopy的投资公允价值变化导致的未实现净亏损增加,部分被2024年第一季度啤酒板块的出货量增长超过更高的运营成本和媒体的增加所抵消投资。

流动性和资本资源

普通的

我们的主要流动性来源是经营活动产生的现金流。我们能够持续从运营中产生强劲的现金流是我们最重要的财务优势之一;它使我们能够投资我们的员工和品牌,进行资本投资和战略收购,提供现金分红计划,并不时回购普通股。我们在运营中最大的现金用途是购买和持有库存以及记载季节性应收账款。从历史上看,我们一直使用这种现金流来偿还短期借款和为资本支出提供资金。此外,我们的商业票据计划用于为我们的短期借款需求提供资金,并维持我们进入资本市场的机会。除其他外,我们使用短期借款,包括商业票据计划,来支持我们的营运资金需求和资本支出等。

我们力求保持充足的流动性,以满足营运资金需求,为资本支出提供资金,并偿还债务的定期本金和利息支付。在市场状况恶化的情况下,我们认为,来自运营和融资活动的现金流将提供足够的资源来满足我们的营运资金、定期债务本金和利息支付、预期的股息支付、定期份额
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回购,以及我们短期和长期资本需求的预期资本支出需求。

我们与一家金融机构签订了支付服务协议,并在2023财年开始通过该参与的金融机构促进自愿供应链融资计划。该计划适用于我们的某些供应商,允许他们选择管理现金流。我们不是参与金融机构与供应商之间就该计划签订的协议的当事方。我们对供应商的权利和义务,包括到期金额和定期付款条款,不受影响。截至2023年5月31日,自愿参与供应链融资计划的供应商向该参与金融机构支付的金额为840万美元,已包含在我们合并资产负债表中的应付账款中。在2024年第一季度,通过供应链融资计划结算并支付给金融机构的金额为800万美元。我们将供应链融资计划下支付的款项与其他应付账款一样入账,以减少运营活动产生的现金流。

现金流
第一
季度
2024
第一
季度
2023
美元
改变
(单位:百万)
提供的净现金(用于):
经营活动$665.4 $758.2 $(92.8)
投资活动(291.9)(226.8)(65.1)
筹资活动(314.7)(627.2)312.5 
汇率变动对现金和现金等价物的影响0.2 (1.8)2.0 
现金和现金等价物的净增加(减少)$59.0 $(97.6)$156.6 

经营活动
经营活动提供(用于)的净现金减少包括:
第一
季度
2024
第一
季度
2023
美元
改变
(单位:百万)
净收益(亏损)$139.2 $399.3 $(260.1)
以公允价值计量的证券的未实现净(收益)亏损71.8 22.4 49.4 
权益法被投资方及相关活动亏损中的权益(收益),扣除已分配收益220.6 165.5 55.1 
Canopy 权益法投资减值123.5 — 123.5 
其他非现金调整232.0 188.6 43.4 
经营资产和负债变动,扣除购买和出售业务的影响(121.7)(17.6)(104.1)
由(用于)经营活动提供的净现金$665.4 $758.2 $(92.8)

运营资产和负债的1.041亿美元净变动主要是由于(i)应付账款主要归因于葡萄酒和烈酒板块的付款时间;(ii)啤酒板块的应收账款增加,这主要是由于净销售额的增加。啤酒板块库存水平的减少部分抵消了这些变化。此外,与2023年第一季度相比,经营活动提供的净现金得益于2024年第一季度的所得税缴纳额减少。

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投资活动
用于投资活动的净现金从2023年第一季度的2.268亿美元增加到2024年第一季度的2.919亿美元。增长了6,510万美元,占29%,主要是由于(i)2024年第一季度增加了8,040万美元的资本支出和(ii)对权益法被投资者的2160万美元投资,但部分被2023年第一季度包括Lingua Franca和Austin Cocktails在内的3,720万美元业务收购所抵消。

筹资活动
融资活动提供(用于)的净现金减少包括:
第一
季度
2024
第一
季度
2023
美元
改变
(单位:百万)
来自(支付)当前和长期债务及相关活动的净收益$(109.0)$537.3 $(646.3)
已支付的股息(164.1)(149.3)(14.8)
购买库存股(35.0)(1,007.6)972.6 
股票薪酬活动提供的净现金4.7 3.6 1.1 
对非控股权益的分配(11.3)(11.2)(0.1)
由(用于)融资活动提供的净现金$(314.7)$(627.2)$312.5 

债务

截至2023年5月31日,未偿债务总额为123.57亿美元,比2023年2月28日减少了1.043亿美元。这一减少包括:
5158
偿还债务债务发行

高级笔记
2023年5月,我们发行了2023年5月的优先票据。扣除折扣和债务发行成本后,本次发行的收益为7.4亿美元,用于一般公司用途,包括偿还2022年8月定期信贷协议下的未偿借款,以及减少未偿还的商业票据借款。

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普通的
截至2023年5月31日,我们的大部分未偿还借款包括固定利率优先无抵押票据,到期日从2024日历到2050日历不等,以及根据我们的2022年4月定期信贷协议,到期日为2024年的浮动利率优先无抵押定期贷款额度。

此外,我们还有一项商业票据计划,规定发行本金总额不超过22.5亿美元的商业票据。根据我们的2022年信贷协议,我们的商业票据计划由循环信贷额度下的未使用承诺支持。因此,我们的商业票据计划下的未偿借款减少了我们的循环信贷额度下的可用金额。

我们没有买家对商业票据的购买承诺,因此,我们发行商业票据的能力取决于市场需求。如果商业票据借款到期时出于任何原因无法进入商业票据市场,我们将利用2022年信贷协议下循环信贷额度下的未使用承诺来偿还商业票据借款。鉴于循环信贷额度下的可用借贷能力,我们预计商业票据需求的波动不会影响我们的流动性。

根据我们的 2022 年信贷协议,我们还有以下剩余的可用借贷能力:
5月31日
2023
6月23日
2023
(单位:百万)
循环信贷额度 (1)
$1,418.0 $1,637.0 
(1)截至2023年5月31日,扣除我们2022年信贷协议下未偿还的循环信贷额度借款和未偿还的信用证,以及我们的商业票据计划(不包括未摊销折扣)下的未偿借款(不包括未摊销折扣),分别为8.204亿美元和6.015亿美元,分别是 2023 年 6 月 23 日。

参与我们 2022 年信贷协议的金融机构已经遵守了之前的融资申请,我们相信他们将遵守未来的任何融资申请。但是,无法保证任何特定的金融机构会继续这样做。

截至2023年5月31日,我们和我们的子公司受2022年信贷协议中包含的契约的约束,包括限制产生额外子公司债务、额外留置权、合并和合并、与关联公司的交易以及出售和回租交易的契约,在每种情况下,都受许多条件、例外情况和门槛的约束。财务契约仅限于最低利息覆盖率和最大净杠杆率,两者均在我们的2022年信贷协议中定义。截至2023年5月31日,根据我们的2022年信贷协议,最低利息覆盖率为2.5倍,最大净杠杆率为4.0倍。

我们 2022 年 4 月定期信贷协议中规定的陈述、担保、契约和违约事件与我们 2022 年信贷协议中规定的陈述、担保、契约和违约事件基本相似。

我们与未偿还的优先票据有关的契约包含某些契约,包括但不限于:(i)对某些资产的留置权限制,(ii)对某些出售和回租交易的限制,以及(iii)对合并、合并以及将我们的全部或几乎全部资产转让给他人的限制。

截至2023年5月31日,我们遵守了2022年信贷协议、2022年4月定期信贷协议和契约下的契约,并履行了所有债务偿还义务。

有关我们的借款和可用借款来源的进一步讨论和列报,请参阅2023年年度报告和附注8中包含的合并财务报表附注12。

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普通股分红

2023年6月29日,我们的董事会宣布向截至2023年8月10日营业结束时各类别的登记股东派发每股A类股票0.89美元和1类股票每股0.80美元的季度现金股息。

我们目前预计将来将继续定期向普通股股东支付季度现金分红,但此类支付须经董事会批准,并取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求和其他因素,包括项目1A中规定的因素。我们 2023 年年度报告中的 “风险因素”,再加上第 1A 项中列出的其他因素。此表格 10-Q 中包含的 “风险因素”。

股票回购计划

根据2021年的授权,我们的董事会授权回购高达20亿美元的公开交易普通股。截至2023年5月31日,根据该授权回购的股票总数如下:
A 类普通股
回购授权回购股票的美元价值回购的股票数量
(以百万计,股票数据除外)
2021 年授权$2,000.0 $1,171.6 4,985,847

根据市场状况、我们的现金和债务状况以及管理层确定的其他因素,管理层可以不时自行决定根据2021年授权进行股票回购。股票可以通过公开市场或私下谈判的交易进行回购。我们可能会用运营产生的现金和/或借款收益为未来的股票回购提供资金。任何回购的股票都将成为库存股,包括之前根据2021年授权回购的股票。

我们目前预计未来将继续回购股票,但此类回购取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求和其他因素,包括项目1A中规定的因素。我们 2023 年年度报告中的 “风险因素”,再加上第 1A 项中列出的其他因素。此表格 10-Q 中包含的 “风险因素”。

欲了解更多信息,请参阅2023年年度报告和附注10中包含的合并财务报表附注17。

会计指导

2024年第一季度采用的会计指导并未对我们的财务报表产生重大影响。


有关前瞻性陈述的信息

本10-Q表格包含《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述存在许多风险和不确定性,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的,这可能会导致实际业绩与此类前瞻性陈述中列出或暗示的结果存在重大差异。除本表格10-Q中包含的历史事实陈述外,所有陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于:

MD&A 项下关于以下内容的声明:
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我们的业务战略、增长计划、创新和数字业务加速计划、新产品、未来运营、财务状况、净销售额、支出、成本节约计划、资本支出、有效税率和预期纳税负债、预期数量、库存和需求水平和趋势、长期财务模式、资本市场准入、流动性和资本资源,以及管理的前景、计划和目标;
我们的啤酒扩建、优化和/或施工活动,包括预期范围、产能、成本、资本支出和完工时间表;
可能出售墨西卡利啤酒厂剩余资产;
我们的ESG战略、可持续发展举措和环境管理目标;
预期的通货膨胀压力、价格的变化、消费者可支配收入的减少以及其他不利的全球和区域经济状况、地缘政治事件和军事冲突,以及我们对此的回应;
全球供应链中断和限制、运输挑战以及消费者行为的变化对供应、生产水平和成本的潜在影响;
第三方预期或可能采取的行动,包括法律、规则和法规可能发生的变化;
我们产品的未来预期供需平衡和库存水平;
我们的葡萄酒和烈酒产品组合的持续完善;
供应链融资计划的可用性;
股票回购计划的方式、时间和期限以及股票回购的资金来源;以及
未来分红的金额和时间。
关于以下内容的声明:
包括Canopy修正案在内的Canopy交易的可能完成,以及同意协议所设想的交易,包括将我们的Canopy普通股转换为可交换股份,以及此类交易的相关结果和影响;
我们的 2023 年 Canopy 本票可能被交换为可交换股份;
我们围绕对Canopy的投资开展的活动;
经营活动的时间和资金来源;以及
我们未来在Canopy的所有权水平以及我们未来在Canopy报告的收益和亏损中所占的份额。
关于AOCI未来净收益重新分类的声明。

在本10-Q表格中使用时,“预期”、“打算”、“期望” 和类似表达方式旨在识别前瞻性陈述,尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。所有前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表发布之日。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们无法保证这种预期会被证明是正确的。除了普通业务运营的风险和不确定性以及我们竞争的整体经济和市场状况外,我们在本10-Q表格中包含的前瞻性陈述还受风险、不确定性以及与我们当前在以下方面的预期可能存在差异的影响:

水、农业和其他原材料以及包装材料的供应、生产和/或运输困难,这可能会对我们向客户供应的能力产生不利影响;
应对预期的通货膨胀压力的能力,包括消费者可支配收入的减少,以及我们通过提高销售价格来转移成本上涨的能力;
由于实际供应链和运输业绩、实际消费者行为以及野火和恶劣天气事件的实际严重程度和地理范围等原因,全球供应链中断和限制、运输挑战(包括劳工罢工或其他劳动活动)、消费者行为变化、野火和恶劣天气事件对供应、生产水平和成本的实际影响;
依赖复杂的信息系统和第三方全球网络;
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由于分销商的实际出货量和实际消费者需求等原因,我们产品的实际供需平衡、分销商的实际表现以及我们产品的实际需求、净销售额、渠道比例和销量趋势;
啤酒业务的扩张、优化和/或施工活动、范围、产能、成本(包括减值)、资本支出和时机,原因包括市场状况、我们的现金和债务状况、在预期日期和预期条款之前获得所需的监管部门批准,以及管理层确定的其他因素;
可能出售墨西卡利啤酒厂剩余资产或获得其他形式追回的结果;
乌克兰军事冲突和相关的俄罗斯内部不稳定、地缘政治紧张局势和应对措施的影响,包括对通货膨胀、供应链、大宗商品、能源和网络安全的影响;
疾病、害虫、天气和其他条件造成的污染和产品质量下降;
传染病疫情、流行病或其他广泛的公共卫生危机,例如 COVID-19 疫情,以及相关的政府遏制行动,其中可能包括关闭不必要的企业(包括我们的制造设施);
任何股票回购的金额、时间和资金来源(如果有),可能因市场状况;我们的现金和债务状况;啤酒业务扩张、优化和/或施工活动的影响;以及管理层不时确定的其他因素而有所不同;
未来分红的金额和时间由董事会决定和酌情决定,如果我们使用现金流为分红提供资金的能力受到净负债总额意外增加的影响,我们无法产生预期水平的现金流,或者我们未能产生预期收益,则可能会受到影响;
由于Canopy市场和营业地点的市场和经济状况等原因,我们对Canopy的投资的影响,包括记录我们在Canopy估计的税前亏损中所占的比例份额;
由于Canopy的实际业绩以及市场和经济状况,管理层对Canopy投资的预测的准确性;
我们的 Canopy Equity Method Investment 未来任何潜在减值的时间范围和金额;
Canopy未能获得批准Canopy交易所必需的股东批准,与Canopy交易有关的任何其他延误或未能完成,无法确认Canopy交易的预期收益以及Canopy交易对Canopy普通股市场价格的影响;
完成Canopy交易,将我们的2023年Canopy本票换成可交换股份,以及将我们的Canopy普通股转换为可交换股份对我们与Canopy的关系和投资的影响;
美国联邦法律对 Canopy Strategic 交易或此类Canopy Strategic 交易实施的任何影响,或任何 Canopy Strategic 交易对我们未来在 Canopy 的所有权水平或我们未来在 Canopy 报告的收益和亏损中所占份额的影响;
精酿啤酒资产剥离以及葡萄酒和烈酒投资组合完善活动的预期影响;
任何交易的购买会计,或为确定其公允价值而对购买的资产和假设的负债所使用的假设;
总体经济、地缘政治、国内、国际和监管状况、世界金融市场和银行业,包括经济放缓或衰退;
确认重新分类的预期收益以及重新分类对我们普通股市场价格的影响;以及
我们的目标净杠杆率取决于市场状况、我们在预期水平上创造现金流的能力以及我们创造预期收益的能力。

有关可能导致实际业绩与我们的前瞻性陈述中规定或暗示的业绩存在重大差异的风险和不确定性的更多信息,请参阅第 1A 项。我们 2023 年年度报告中的 “风险因素”,再加上第 1A 项中列出的其他因素。此表格 10-Q 中包含的 “风险因素”。
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其他关键信息
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。

由于我们的全球运营、投资、收购、剥离和融资活动,我们面临与外币汇率、大宗商品价格和利率变化相关的市场风险。为了管理与这些风险相关的波动,我们会定期购买和/或出售衍生工具,包括外币远期和期权合约、大宗商品掉期合约、利率掉期合约和发行前的对冲合约。我们使用衍生工具来减少因市场利率变化而导致的收益和现金流波动,并对冲经济敞口。我们不为交易或投机目的签订衍生工具。

外币和大宗商品价格风险
外币衍生工具用于或可能用于对冲现有外币计价的资产和负债、预测的以外币计价的向/来自第三方的销售/购买以及公司间销售/购买、公司间本金和利息支付,以及与美国境外的投资、收购或剥离有关。截至2023年5月31日,我们的外币风险敞口主要与墨西哥比索、加元、新西兰元有关欧元。截至2023年5月31日,我们在2024财年剩余九个月的资产负债表风险敞口中,约有100%的资产负债表风险敞口和74%的预测交易风险敞口进行了套期保值。

大宗商品衍生工具用于或可能用于对冲第三方预测的商品购买量,作为经济套期保值或会计套期保值。截至2023年5月31日,我们目前正在对冲的大宗商品价格风险敞口包括铝、玉米、柴油和天然气价格。截至2023年5月31日,我们在2024财年剩余九个月的预测交易敞口中,约有80%是套期保值的。

我们进行了敏感度分析,以估计我们承受的外汇汇率和大宗商品价格的市场风险敞口,这反映了假设的适用市场10%不利变化的影响。适用利率和价格的波动取决于许多因素,而这些因素无法以可靠的准确性进行预测。相关标的头寸的重估或结算产生的收益或损失将大大抵消衍生工具的此类收益或损失。我们的开放外币和大宗商品衍生工具的总名义价值、估计公允价值和敏感度分析汇总如下:
聚合
名义价值
公允价值,
净资产(负债)
增加(减少)
在公允价值中 — 假设
10% 的不利变化
5月31日
2023
5月31日
2022
5月31日
2023
5月31日
2022
5月31日
2023
5月31日
2022
(单位:百万)
外币合约$2,550.2 $2,726.2 $287.0 $125.3 $(172.9)$(198.2)
商品衍生合约$392.1 $342.0 $(35.3)$112.8 $30.0 $(40.2)

利率风险
我们的固定利率债务的估计公允价值受利率风险、信用风险和外币风险的影响。此外,我们还有未偿还的浮动利率债务(主要是基于SOFR的债务),其中某些债务包括固定利率债务,其风险与固定利率债务的风险相同。

截至2023年5月31日或2022年5月31日,没有未偿还的现金流指定或非指定利率互换合约或发行前对冲合约。

我们进行了敏感度分析,以估计我们承受的利率市场风险敞口,这反映了假设的现行利率上升1%的影响。适用利率的波动性取决于许多因素,而这些因素无法以可靠的准确性进行预测。
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其他关键信息
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包括当前到期日在内的未偿固定利率债务的总名义价值、估计公允价值和敏感度分析汇总如下:
聚合
名义价值
公允价值,
净资产(负债)
增加(减少)
按公允价值计算 —
假设的
加息 1%
5月31日
2023
5月31日
2022
5月31日
2023
5月31日
2022
5月31日
2023
5月31日
2022
(单位:百万)
固定利率债务$11,324.5 $10,638.2 $(10,435.9)$(10,142.9)$(642.5)$(689.6)

在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月中,假设现行利率变动1%将使我们的浮动利率债务的利息支出分别增加420万美元和140万美元。

有关我们的市场风险的更多讨论,请参阅附注3和4。


第 4 项。控制和程序。

披露控制和程序
根据截至本报告所涉期间末的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,公司的 “披露控制和程序”(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)是有效的,可以确保在我们根据《交易法》(i) 提交或提交的报告中需要披露的信息得到记录、处理、汇总和报告美国证券交易委员会规则和表格中规定的时间段,以及 (ii) 已累积并传达给我们管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。

对财务报告的内部控制
关于我们的首席执行官兼首席财务官的上述评估,在截至2023年5月31日的财季中,公司 “财务报告内部控制”(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。



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其他关键信息
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第二部分 — 其他信息
I第 1 项。法律诉讼。

有关法律诉讼的更多信息,请参阅第 1A 项。“风险因素。”


第 1A 项。风险因素。

除了本表格10-Q中其他地方讨论的信息外,您还应仔细考虑2023年年度报告中披露的风险因素。与2023年年度报告中披露的风险因素相比,与我们的业务相关的风险因素没有发生重大变化,但下文更新了风险因素。下述风险因素和《2023年年度报告》中描述的其他风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他因素可能会对我们的业务、流动性、财务状况和/或未来时期的经营业绩产生重大影响。以下风险因素列在相关标题下;但是,它也可能与其他标题有关。

战略风险
依赖商标和专有权,未能保护我们的知识产权
我们未来的成功在很大程度上取决于我们是否有能力保护我们当前和未来的品牌和产品以及捍卫我们的知识产权。我们已经获得了许多商标注册,并在许可下使用了涵盖我们的品牌和产品的某些商标,我们已经提交了商标申请,预计还会继续代表我们提交或已经提交商标申请,以保护新开发的品牌和产品。我们无法确定是否会就任何此类商标申请签发商标注册。由于疏忽,我们也可能无法及时续订或保护商标,我们的竞争对手可能会质疑、废止或规避向我们颁发或许可的任何现有或未来商标。

我们的子公司 CB Brand Strategies, LLC、Crown Imports LLC 和 Compañía Cervecera de Coahuila、S. de R.L. de C.V. 在最初于 2021 年 2 月 15 日向美国纽约南区地方法院提起的诉讼中被指定为被告,最近一次由 Cervecería Modelo de Mexico、S. de R.L. de C.V. 和 Marders Grupo Modelo 于 2022 年 3 月 16 日修订,S. de R.L. de C.V. 带字幕 Cervecería Modelo de Mexico,S. de R.L. de C.V. 等人诉 CB Brand Strategies, LLC 等,第 21 号案例 Civ. 01317-LAK(S.D.N.Y.)。除其他外,原告声称,我们对墨西哥啤酒品牌商标的再许可不应允许我们在Corona Hard Seltzer上使用Corona品牌名称或在我们的Modelo Ranch Water上使用Modelo品牌名称。2022年8月5日,原告和被告都提出了即决判决的动议。2022年11月3日,法院驳回了我们的即决判决动议。2022年12月13日,法院驳回了原告的即决判决动议。在2023年3月的一次审判中,陪审团就原告申诉中的所有罪名作出了有利于我们的一致裁决,法院于2023年3月15日作出了驳回申诉的判决。2023年4月12日,原告作为法律问题向法院提出判决动议,或者作为替代方案,向法院提出新的审判动议,该动议于2023年4月14日被驳回。

2023年5月12日,原告向美国第二巡回上诉法院提交了上诉通知,对上述案件作出的最终判决、最终判决中纳入、之前或附属于该最终判决的裁决和命令,以及法院作为法律问题驳回原告的判决动议的命令,或者作为替代方案,对该诉讼进行新的审判。上诉有字幕 Cervecería Modelo de Mexico,S. de R.L. de C.V. 等人诉 CB Brand Strategies, LLC 等,案件编号 23-810(2d Cir.)。原告的主要摘要将于2023年8月22日或之前提交。

尽管我们仍然认为这起诉讼没有法律依据,但诉讼本质上是不可预测的,并且可能存在巨大的不确定性,可能会出现不利的事态发展和解决方案。此外,我们为这起诉讼辩护的费用一直很高,而且可能继续很高。如果我们不成功,我们可能无法以Corona品牌销售其当前配方的Corona Hard Seltzer或以Modelo品牌名称销售其当前配方的Modelo Ranch Water产品,我们可能需要支付损害赔偿,每一项都可能对我们的业务、流动性、财务状况和/或经营业绩产生不利影响。
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#WORTHREACHINGFORI    43

其他关键信息
目录

我们已经并将继续面临与我们的商标和知识产权有关的其他诉讼。对这些问题的重大负面判断或其他不利的解决方案,或者我们未能以其他方式保护我们的知识产权以及与此类活动相关的成本,可能会对我们的业务、流动性、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。


第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。

发行人购买股票证券
时期总数
的股份
已购买
平均值
已支付的价格
每股
总数
的股份
以身份购买
a的一部分
公开
已宣布
程式
近似
美元价值
在那股中
可能还是
已购买
在下面
程式 (1)
(以百万计,股票和每股数据除外)
2023 年 3 月 1 日至 31 日— $— — $863.4 
2023 年 4 月 1 日至 30 日153,937 $227.36 153,937 $828.4 
2023年5月1日至31日— $— — $828.4 
总计153,937 $— 153,937 
(1)2021年1月,我们宣布董事会授权回购高达20亿美元的公开交易普通股。董事会没有具体说明2021年授权的到期日期。本文所含期间的股票回购是通过公开市场交易进行的,不包括根据IRA缴纳的联邦消费税的影响。
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其他关键信息
目录
第 6 项。展品。

以引用方式纳入
展品编号展品描述表单展览申报日期
2.1
CBG Holdings LLC与Canopy之间的订阅协议,截至2018年8月14日,包括经修订和重述的投资者权利协议的形式。
8-K2.12018年8月16日
2.2
CBG Holdings LLC与Canopy于2018年10月26日签订的外汇汇率协议。
10-Q2.22019年1月9日
3.1
经修订和重述的公司注册证书。
8-K3.12022年11月10日
3.2
经修订和重述的公司章程。
8-K3.22022年11月10日
4.1
契约,截至2012年4月17日,公司之间作为发行人,某些子公司作为担保人,M&T作为受托人。
8-K4.12012年4月23日
4.2
截至2013年6月7日,公司Constellation Brands Beach Holdings, Inc.、Crown Imports LLC和作为受托人的M&T签订的第5号补充契约。
8-K4.42013年6月11日
4.3
截至2014年5月28日,公司、Constellation Marketing Services, Inc.和作为受托人的M&T签订的第6号补充契约。
10-Q4.212014年7月10日
4.4
第8号补充契约,涉及截至2014年11月3日到期的4.750%优先票据,公司作为发行人,某些子公司作为担保人,M&T作为受托人。
8-K4.22014年11月7日
4.5
第9号补充契约,涉及截至2015年12月4日到期的4.750%的优先票据,包括作为发行人的公司、作为担保人的某些子公司和作为受托人的M&T。
8-K4.12015年12月8日
4.6
截至2016年1月15日,公司、Home Brew Mart, Inc. 和作为受托人的M&T签订的第10号补充契约。
10-K4.262016年4月25日
4.7
截至2016年12月6日,关于2026年到期的3.700%优先票据的第11号补充契约,包括作为发行人的公司、作为担保人的某些子公司和作为受托人的M&T。
8-K4.12016年12月6日
4.8
截至2017年5月9日,关于2027年到期的3.500%优先票据的第13号补充契约,包括作为发行人的公司、作为担保人的某些子公司和作为受托人的M&T。
8-K4.22017年5月9日
4.9
截至2017年5月9日,公司作为发行人,某些子公司作为担保人,以及作为受托人的M&T,关于2047年到期的4.500%优先票据的第14号补充契约。
8-K4.32017年5月9日
4.10
截至2018年2月7日,关于2028年到期的3.600%优先票据的第19号补充契约,包括作为发行人的公司、作为担保人的某些子公司和作为受托人的M&T。
8-K4.22018年2月7日
4.11
关于截至2018年2月7日到期的4.100%优先票据的第20号补充契约,包括作为发行人的公司、作为担保人的某些子公司和作为受托人的M&T。
8-K4.32018年2月7日
4.12
截至2018年10月29日,关于2025年到期的4.400%优先票据的第22号补充契约,包括作为发行人的公司、作为担保人的某些子公司和作为受托人的M&T。
8-K4.22018年10月29日
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其他关键信息
目录
以引用方式纳入
展品编号展品描述表单展览申报日期
4.13
截至2018年10月29日,关于2028年到期的4.650%优先票据的第23号补充契约,包括作为发行人的公司、作为担保人的某些子公司和作为受托人的M&T。
8-K4.32018年10月29日
4.14
截至2018年10月29日,关于2048年到期的5.250%优先票据的第24号补充契约,包括作为发行人的公司、作为担保人的某些子公司和作为受托人的M&T。
8-K4.42018年10月29日
4.15
截至2019年7月29日,关于2029年到期的3.150%优先票据的第25号补充契约,包括作为发行人的公司、作为担保人的某些子公司和作为受托人的M&T。
8-K4.12019年7月29日
4.16
截至2020年4月27日,公司作为发行人,M&T作为受托人,关于2030年到期的2.875%优先票据的第26号补充契约。
8-K4.12020年4月27日
4.17
截至2020年4月27日,公司作为发行人,M&T作为受托人,关于2050年到期的3.750%优先票据的第27号补充契约。
8-K4.22020年4月27日
4.18
关于截至2021年7月26日到期的2.250%优先票据的第28号补充契约,公司作为发行人,M&T作为受托人。
8-K4.12021年7月26日
4.19
截至2022年5月9日,作为发行人的公司和作为受托人的M&T的2024年到期的3.600%优先票据的第29号补充契约.
8-K4.12022年5月9日
4.20
关于截至2022年5月9日到期的4.350%优先票据的第30号补充契约,公司作为发行人,M&T作为受托人。
8-K4.22022年5月9日
4.21
关于截至2022年5月9日到期的4.750%优先票据的第31号补充契约,公司作为发行人,M&T作为受托人。
8-K4.32022年5月9日
4.22
截至2023年2月2日,公司作为发行人,M&T作为受托人,关于2026年到期的5.000%优先票据的第32号补充契约。
8-K4.12023年2月2日
4.23
截至2023年5月1日,公司作为发行人,M&T作为受托人,关于2033年到期的4.900%优先票据的第33号补充契约。
8-K4.12023年5月1日
4.24
公司、作为担保人的CB International、作为担保人的公司某些子公司、作为管理代理人的北卡罗来纳州美国银行及其贷款方之间签订的重述协议,包括截至2020年3月26日的第九次修订和重述信贷协议,由公司、CB International、N.A. 作为行政代理人的美国银行及其贷款方签订的重述协议。
8-K4.12020年3月31日
4.25
公司之间签订的2020年定期贷款重述协议,截至2020年3月26日,公司某些子公司作为担保人,北卡罗来纳州美国银行,作为行政代理人和贷款人,包括公司与作为行政代理人和贷款人的北卡罗来纳州美国银行于2020年3月26日签订的经修订和重述的定期贷款信贷协议。
8-K4.32020年3月31日
星座品牌公司 2024 财年第一季度 10-Q 表格
#WORTHREACHINGFORI    46

其他关键信息
目录
以引用方式纳入
展品编号展品描述表单展览申报日期
4.26
公司与作为行政代理人和贷款人的北卡罗来纳州美国银行于2020年3月26日对经修订和重述的定期贷款信贷协议的第1号修正案,日期为2021年6月10日。
10-Q4.302021年6月30日
4.27
公司、CB International、N.A. 作为管理代理人的美国银行及其贷款方之间的重述协议,日期为2022年4月14日,由公司、CB International、N.A. 作为行政代理人的美国银行及其贷款方签订的截至2022年4月14日的第十份修订和重述信贷协议。
8-K4.12022年4月15日
4.28
截至2022年4月14日的经修订和重述的定期贷款信贷协议的第2号修正案,日期为2020年3月26日,经公司和北卡罗来纳州美国银行作为行政代理人和贷款人签订的截至2021年6月10日的第1号修正案修订。
8-K4.22022年4月15日
4.29
截至2022年10月18日,对截至2022年4月14日的第十次修订和重述信贷协议的第1号修正案,由公司、作为管理代理人的CB International Finance S.à r.l.、北卡罗来纳州美国银行及其贷款方签署。
8-K 4.22022年10月26日
4.30
截至2022年10月18日,公司和北卡罗来纳州美国银行作为行政代理人和贷款人的经修订和重述的定期贷款信贷协议的第3号修正案,经截至2021年6月10日的第1号修正案和截至2022年4月14日的第2号修正案修订。
8-K4.32022年10月26日
10.1
关于根据公司长期股票激励计划(2023年4月24日或之后的补助)授予购买1类股票的期权的员工条款和条件备忘录(随函提交)。 *
10.2
关于公司长期股票激励计划(2023年4月24日或之后的奖励)的限制性股票单位协议表格(随函提交)。 *
10.3
关于公司长期股票激励计划(2023年4月24日或之后的奖励)的绩效股份单位协议表格(随函提交)。 *†
31.1
根据《交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条(随函提交)对首席执行官进行认证。
31.2
根据《交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证(随函提交)。
32.1
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官进行认证(随函附上)。
32.2
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官进行认证(随函附上)。
99.1
CBG Holdings LLC与Canopy于2019年4月18日签订的同意协议(表格6-K由Canopy提交)。
6-K99.42019年4月30日
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目录
以引用方式纳入
展品编号展品描述表单展览申报日期
99.2
Greenstar Canada Investment Limited Partnership、CBG Holdings LLC和Canopy于2019年4月18日签订的第二份经修订和重述的投资者权利协议(表格由Canopy提交)。
6-K99.32019年4月30日
99.3
CBG Holdings LLC、Greenstar Canada Investment LLC和Canopy之间的同意协议,日期为2022年10月24日。
8-K99.22022年10月26日
101.INSXBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中(随函提交)。
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档(随函提交)。
101.CALXBRL 分类法扩展计算 Linkbase 文档(随函提交)。
101.DEFXBRL 分类法扩展定义 Linkbase 文档(随函提交)。
101.LABXBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档(随函提交)。
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿 Linkbase 文档(随函提交)。
104封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。
*指定管理合同或补偿计划或安排。
根据S-K法规第601 (a) (5) 项,附录、披露时间表和其他附表(如适用)已被省略。公司同意根据要求向美国证券交易委员会补充提供此类证物、披露时间表和其他附表(如适用)或其任何部分的副本。

应美国证券交易委员会的要求,公司同意提供根据第601 (b) (4) (iii) (A) 项提交的定义公司或其子公司长期债务持有人权利的每份文书的副本,因为根据该工具批准的长期债务总额不超过公司及其子公司合并总资产的10%。

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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。

星座品牌公司
日期:2023年6月30日来自:/s/ Darrell Hearne
达雷尔·赫恩,高级副总裁
和控制器
日期:2023年6月30日来自:/s/ 加思·汉金森
Garth Hankinson,执行副总裁和
首席财务官(主要财务官)
高级职员兼首席会计官)
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