ab-20230331
000082531312/312023Q1假的00008253132023-01-012023-03-3100008253132023-03-31xbrli: 股票iso421:USD00008253132022-12-3100008253132022-01-012022-03-31iso421:USDxbrli: 股票0000825313US-GAAP：普通合伙人成员2022-12-310000825313US-GAAP：普通合伙人成员2021-12-310000825313US-GAAP：普通合伙人成员2023-01-012023-03-310000825313US-GAAP：普通合伙人成员2022-01-012022-03-310000825313US-GAAP：普通合伙人成员2023-03-310000825313US-GAAP：普通合伙人成员2022-03-310000825313US-GAAP：有限合伙人会员2022-12-310000825313US-GAAP：有限合伙人会员2021-12-310000825313US-GAAP：有限合伙人会员2023-01-012023-03-310000825313US-GAAP：有限合伙人会员2022-01-012022-03-310000825313US-GAAP：有限合伙人会员2023-03-310000825313US-GAAP：有限合伙人会员2022-03-310000825313US-GAAP：延期薪酬基于股份的付款会员2022-12-310000825313US-GAAP：延期薪酬基于股份的付款会员2021-12-310000825313US-GAAP：延期薪酬基于股份的付款会员2023-01-012023-03-310000825313US-GAAP：延期薪酬基于股份的付款会员2022-01-012022-03-310000825313US-GAAP：延期薪酬基于股份的付款会员2023-03-310000825313US-GAAP：延期薪酬基于股份的付款会员2022-03-310000825313US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310000825313US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-12-310000825313US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310000825313US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-01-012022-03-310000825313US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310000825313US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-03-3100008253132022-03-3100008253132021-12-310000825313AB: AB控股会员ab: eqhMember2023-01-012023-03-31xbrli: pure0000825313AB: AB控股会员AB: AllianceBernste 公司成员2023-03-310000825313AB: AB控股会员AB: AllianceBernste 公司成员2023-01-012023-03-310000825313AB: eqhand其子公司会员AB: AllianceBernste 公司成员2023-01-012023-03-310000825313AB: 非关联持有人会员AB: AllianceBernste 公司成员2023-01-012023-03-310000825313AB: AllianceBernsteinL.P. 会员AB: AllianceBernste 公司成员2023-01-012023-03-310000825313AB: AllianceBernsteinL.P. 会员AB: eqhand其子公司会员2023-01-012023-03-310000825313US-GAAP：后续活动成员2023-04-262023-04-260000825313AB: AB控股单位会员AB: 员工和合格董事会员2023-01-012023-03-310000825313AB: AB控股单位会员AB: 员工和合格董事会员2022-01-012022-03-310000825313US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-03-310000825313US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-01-012022-03-3100008253132022-12-142022-12-14ab: 原告

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
佣金文件编号 001-09818
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限责任公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华13-3434400
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
商业街 501 号, 纳什维尔, TN 37203
（主要行政办公室地址）
（邮政编码）
(615) 622-0000
（注册人的电话号码，包括区号）
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的☒没有☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（勾选一个）：
大型加速过滤器
☒加速过滤器 ☐
非加速过滤器
☐规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）：
是的☐ 没有☒





根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
单位代表转让AB控股有限责任公司权益（“单位”）的实益所有权AB纽约证券交易所
截至2023年3月31日，代表有限合伙权益受益所有权转让的单位数量为 113,476,219.*
*包括100,000个普通合伙权益单位，其经济利益等于代表有限合伙权益受益所有权转让的单位的经济利益。


ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限责任公司

10-Q 表索引
  页面
  
 第一部分
  
 财务信息
  
第 1 项。
财务报表（未经审计）
  
 
简明财务状况表
1
  
 
简明损益表
2
  
 
简明的综合收益表
3
  
合伙人资本变动简明报表
4
 
简明的现金流量表
5
  
 
简明财务报表附注
6
  
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
12
  
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
14
  
第 4 项。
控制和程序
14
  
 第二部分
  
 其他信息
  
第 1 项。
法律诉讼
16
  
第 1A 项。
风险因素
16
  
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
16
  
第 3 项。
优先证券违约
17
  
第 4 项。
矿山安全披露
17
  
第 5 项。
其他信息
17
  
第 6 项。
展品
18
  
签名
19


索引
第一部分

财务信息

第 1 项。财务报表

ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限责任公司
简明财务状况表
（以千计，单位金额除外）
（未经审计）
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
资产
对 AB 的投资$2,052,965 $2,074,626 
其他资产6 — 
总资产$2,052,971 $2,074,626 
负债和合伙人的资本
负债：
其他负债1,217 1,623 
负债总额1,217 1,623 
承付款和意外开支 (参见注释 8)
合作伙伴的资本：
普通合伙人： 100,000普通合伙单位已发行和未发放
1,345 1,355 
有限合伙人： 113,376,219和 113,701,097已发行和未偿还的有限合伙单位
2,135,834 2,160,207 
AB 持有的用于资助长期激励性薪酬计划的 AB Holding 单位(37,053)(37,551)
累计其他综合亏损(48,372)(51,008)
合伙人资本总额2,051,754 2,073,003 
负债和合伙人资本总额$2,052,971 $2,074,626 

见简明财务报表附注。

1
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限责任公司
简明损益表
（以千计，每单位金额除外）
（未经审计）
截至3月31日的三个月
20232022
归属于AB Unitholders的净收益权益$76,382 $94,353 
所得税8,945 8,425 
净收入$67,437 $85,928 
每单位净收入：
基本$0.59 $0.87 
稀释$0.59 $0.87 

见简明财务报表附注。

2
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限责任公司
简明的综合收益表
（以千计）
（未经审计）
截至3月31日的三个月
20232022
净收入$67,437 $85,928 
其他综合收益（亏损）：
税前外币折算调整2,469 (4,317)
所得税优惠 22 30 
扣除税款的外币折算调整2,491 (4,287)
员工福利相关项目的变动：
先前服务成本的摊销3 2 
确认的精算收益143 84 
雇员福利相关项目的变动146 86 
所得税（费用）(1)(3)
员工福利相关项目，扣除税款145 83 
其他综合收益（亏损）2,636 (4,204)
综合收入$70,073 $81,724 

见简明财务报表附注。
3
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限责任公司
合伙人资本变动简明报表
（以千计）
（未经审计）
截至3月31日的三个月
20232022
普通合伙人的资本
期初余额$1,355 $1,439 
净收入60 87 
向单位持有人发放现金(70)(129)
期末余额1,345 1,397 
有限合伙人资本 
期初余额2,160,207 1,696,199 
净收入67,377 85,841 
向单位持有人发放现金(79,240)(127,543)
AB控股单位的退休(15,956)(11,707)
发行AB Holding Units，为长期激励薪酬计划奖励提供资金3,446 27,362 
期末余额2,135,834 1,670,152 
AB 持有的用于资助长期激励性薪酬计划的 AB Holding 单位 
期初余额(37,551)(43,309)
变更AB持有的AB控股单位以资助长期激励性薪酬计划498 (4,093)
期末余额(37,053)(47,402)
累计其他综合（亏损）  
期初余额(51,008)(32,705)
扣除税款的外币折算调整2,491 (4,287)
扣除税款后的雇员福利相关项目的变动145 83 
期末余额(48,372)(36,909)
合伙人总资本$2,051,754 $1,587,238 

见简明财务报表附注。

4
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限责任公司
简明的现金流量表
（以千计）
（未经审计）
截至3月31日的三个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$67,437 $85,928 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
归属于AB Unitholders的净收益权益(76,382)(94,353)
从 AB 收到的现金分配87,343 136,714 
资产和负债的变化：
其他资产 (增加)(6)— 
其他负债 (减少)(406)(1,146)
经营活动提供的净现金77,986 127,143 
来自融资活动的现金流：
向单位持有人发放现金(79,310)(127,672)
AB 的资本出资1,324 529 
用于融资活动的净现金(77,986)(127,143)
现金和现金等价物的变化— — 
截至期初的现金和现金等价物— — 
截至期末的现金和现金等价物$— $— 

见简明财务报表附注。

5
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限责任公司
简明财务报表附注
2023年3月31日
（未经审计）

“我们” 和 “我们的” 这两个词统指的是AllianceBernstein Holding L.P.（“AB Holding”）和AllianceBernstein L.P. 及其子公司（“AB”），或其高管和员工。同样，“公司” 一词指的是AB Holding和AB。如果上下文需要区分AB Holding和AB，我们会确定正在讨论哪一个。这些报表应与截至2022年12月31日止年度的10-K表中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。

1.    业务描述、组织和陈述依据

业务描述

AB Holding的主要收入和现金流来源归因于其对AB有限合伙权益的投资。AB Holding的简明财务报表和附注应与作为本10-Q表季度报告附录的AB的简明合并财务报表和附注以及AB Holding截至2022年12月31日止年度的10-K表中包含的AB Holding和AB的经审计的财务报表一起阅读。

AB 在全球范围内为广泛的客户提供多元化的投资管理、研究和相关服务。其主要服务包括：

•机构服务——通过单独管理的账户、次级咨询关系、结构性产品、集体投资信托、共同基金、对冲基金和其他投资工具，为其机构客户提供服务，包括私人和公共养老金计划、基金会和捐赠基金、保险公司、中央银行和政府，以及Equity Holdings, Inc.（“EQH”）及其子公司等关联公司。

•零售服务——主要通过AB或关联公司赞助的零售共同基金、与第三方赞助的共同基金的次级咨询关系、由全球金融中介机构赞助的单独管理的账户计划以及其他投资工具为其零售客户提供服务。

•Private Wealth Services — 通过单独管理的账户、对冲基金、共同基金和其他投资工具，为其私人客户提供服务，包括高净值个人和家庭、信托和财产、慈善基金会、合伙企业、私人和家族企业以及其他实体。

•Bernstein Research Services — 为机构投资者提供服务，例如养老基金、对冲基金和共同基金经理，寻求股票和上市期权方面的高质量基础研究、量化服务和经纪相关服务。

AB还为其赞助的共同基金提供分销、股东服务、过户代理服务和管理服务。

AB 的高质量、深入的研究是其资产管理和私人财富管理业务的基础。AB的研究学科包括经济学、基本面股票、固定收益和量化研究。此外，AB 还拥有多资产策略、财富管理、环境、社会和公司治理（“ESG”）以及另类投资方面的专业知识。

AB 提供广泛的投资服务，在以下方面具有专业知识：

•主动管理的股票策略，全球和区域投资组合涵盖资本范围、集中范围和投资策略，包括价值、增长和核心股票；

•积极管理的传统和不受限制的固定收益策略，包括应纳税和免税策略；

•主动管理的另类投资，包括对冲基金、基金组合和直接资产（例如直接贷款、房地产和私募股权）；

6
索引
•有目的的投资组合，包括积极管理、注重影响和Responsible+（具有气候意识、ESG 领导者、变革催化剂）股票、固定收益和多资产策略，这些策略可以满足客户不断变化的需求，即在追求丰厚的投资回报的同时有目的地投资资本；

•多资产解决方案和服务，包括动态资产配置、定制目标日期基金和目标风险基金；以及

•一些被动管理，包括指数、ESG指数和增强型指数策略。

组织

截至 2023 年 3 月 31 日，EQH 拥有大约 3.5代表AB Holding（“AB Holding 单位”）有限合伙权益受益所有权转让的已发行和未偿还单位的百分比。AllianceBernstein Corporation（EQH的间接全资子公司，“普通合伙人”）是AB Holding和AB的普通合伙人。联盟伯恩斯坦公司拥有 100,000AB Holding和a的普通合伙单位 1.0% AB 的普通合伙权益。

截至2023年3月31日，AB的所有权结构（以普通合伙和有限合伙权益的百分比表示）如下：
EQH 及其子公司60.0 %
AB 控股39.3 
非关联持有人0.7 
100.0 %

包括AB Holding和AB的普通合伙和有限合伙权益，EQH及其子公司的股权约为 61.4截至2023年3月31日，AB的经济利益百分比。

演示基础

中期简明财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度根据10-Q表的说明编制的。管理层认为，所有调整均已完成，仅包括正常的经常性调整，这是公平列报中期业绩所必需的。简明财务报表的编制要求管理层做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响简明财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及中期报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。截至2022年12月31日的简明财务状况表源自经审计的财务报表。年度财务报表中包含的某些披露已从这些财务报表中精简或省略，因为根据美利坚合众国普遍接受的原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会的规则，中期财务报表不需要这些披露。

AB Holding使用权益会计法记录其对AB的投资。AB Holding的投资增加以反映其在AB收入中的相应份额，减少以反映其在AB亏损中的相应份额以及AB向其单位持有人分配的现金。此外，对AB Holding的投资进行了调整，以反映其在AB某些资本交易中的比例份额。

后续事件
我们已经评估了截至向美国证券交易委员会提交这些财务报表之日的后续事件，没有发现任何需要在这些财务报表中披露的后续事件。

2.    现金分配

根据AB Holding修订和重述的有限合伙协议（“AB控股合伙协议”）的定义，AB Holding必须将其所有可用现金流分配给其单位持有人 按比例计算根据他们在AB Holding中的百分比权益。可用现金流定义为AB Holding从AB获得的现金分配减去普通合伙人自行决定应由AB Holding保留用于其业务（例如缴税）的金额，或者加上普通合伙人自行决定应从先前保留的现金流中释放的金额。
7
索引

2023 年 4 月 26 日，普通合伙人宣布分配 $0.66每单位，代表截至2023年3月31日的三个月可用现金流的分配。AB Holding中的每个普通合伙单位都有权获得与每个AB控股单位获得的分配相等的分配。分配款将于2023年5月25日支付给2023年5月8日营业结束时的登记持有人。
3.    长期激励薪酬计划

AB维持着几项没有资金、不合格的长期激励薪酬计划，根据该计划，公司向未受雇于AB或AB的任何关联公司（“符合条件的董事”）的员工和董事会成员发放受限制的AB控股单位的奖励。

AB通过在公开市场上购买AB Holding Units或从AB Holding购买新发行的AB控股单位来为其受限制的AB控股单位奖励提供资金，然后将这些AB控股单位存放在合并的拉比信托中，直到交付或退役。根据AB控股合伙协议，当AB从AB Holding购买新发行的AB控股单位时，AB Holding必须使用从AB获得的收益购买等量的新发行的AB单位，从而增加其在AB的所有权百分比。合并后的拉比信托中持有的AB控股单位是以信托名义持有的公司资产，可供AB的普通债权人使用。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，AB Holding Units的回购包括以下内容：
截至3月31日的三个月
20232022
（单位：百万）
购买/保留的AB控股单位总额 (1)
0.5 0.3 
为购买/保留的AB控股单位支付的现金总额 (1)
$18.8 $14.0 
公开市场购买购买购买的AB控股单位 (1)
— — 
为公开市场购买AB控股单位支付的现金总额 (1)
$— $— 
(1) 按交易日购买。公开市场购买和保留单位之间的区别反映了员工在交付长期激励性薪酬奖励时保留AB Holding Units以满足法定预扣税要求。
每个季度，AB都会考虑是否根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第10b5-1和10b-18条实施回购AB控股单位的计划。此类计划允许公司回购其股票，否则由于自己施加的交易封锁期或因为它拥有重要的非公开信息，公司可能无法回购股票。根据计划中规定的条款和限制，AB选择的每位经纪人都有权代表AB回购AB Holding Units。回购受美国证券交易委员会颁布的法规以及计划中规定的某些价格、市场交易量和时间限制的约束。我们没有在 2023 年第一季度通过计划。AB将来可能会采取其他计划，在公开市场上购买AB Holding Units，以帮助为其激励性薪酬奖励计划下的预期债务提供资金以及用于其他公司用途。

在2023年和2022年的前三个月，AB向员工和符合条件的董事颁发了奖励 0.3百万和 0.7分别为百万个受限制的AB控股单位奖励。AB使用在适用期内回购的AB控股单位和新发行的AB控股单位来为这些受限制的AB控股单位奖励提供资金。

4.    每单位净收入

每单位的基本净收入是通过将净收入除以每个期间未偿还单位的基本加权平均数得出的。摊薄后的每单位净收益是通过调整补偿性期权的假定摊薄效应（“净收益——摊薄后”）的净收益，除以每个期间摊薄后的加权平均未偿还单位数得出的。

8
索引
 三个月已结束
3月31日
 20232022
 （以千计，每单位金额除外）
净收入-基本$67,437 $85,928 
由于补偿性期权的假设摊薄效应，在归属于AB的净收益中额外分配权益
— 2 
净收益——摊薄$67,437 $85,930 
加权平均未偿还单位——基本113,547 99,202 
补偿期权的稀释效应— 3 
加权平均未偿还单位——摊薄113,547 99,205 
每单位基本净收入$0.59 $0.87 
摊薄后每单位净收益$0.59 $0.87 

有 不截至2023年3月31日、2023年3月31日或2022年3月31日的三个月中，摊薄后净收益中不包括反稀释期权。

5. 对 AB 的投资

在截至2023年3月31日的三个月期间，AB Holding对AB的投资变化如下（以千计）：

截至2022年12月31日对AB的投资$2,074,626 
归属于AB Unitholders的净收益权益76,382 
累计其他综合收益的变化2,636 
从 AB 收到的现金分配(87,343)
（来自）AB 的资本出资(1,324)
AB 控股单位已退役(15,956)
AB Holding Units 为长期激励性薪酬计划提供资金3,446 
AB 为长期激励薪酬计划持有的 AB 控股单位变动498 
截至2023年3月31日对AB的投资$2,052,965 

6. 未完成的单位

在截至2023年3月31日的三个月期间，AB 持股未偿还单位的变动情况如下：

截至 2022 年 12 月 31 日，未兑现113,801,097 
已发放的单位94,258 
已退役的单位(419,136)
截至2023年3月31日的未缴款项113,476,219 

7.    所得税

AB Holding是一家用于联邦税收目的的上市合伙企业（“PTP”），因此无需缴纳联邦或州企业所得税。但是，AB Holding 受 4.0% 纽约市非法人营业税 (“UBT”)，扣除 AB 缴纳的 UBT 抵免额，以及 a 3.5合伙企业积极开展贸易或业务所得总收入的联邦税百分比。AB Holding的合伙企业总收入来自其在AB的权益。

AB Holding的联邦所得税的计算方法是将AB Holding的某些符合条件的收入（主要是美国投资咨询费、研究费和经纪佣金）乘以AB Holding在AB的所有权权益，再乘以
9
索引
这 3.5% 税率。在计算AB Holding在AB的所有权权益时，AB合并后的拉比信托中的AB控股单位不被视为未偿还单位。
三个月已结束
3月31日
20232022% 变化
（以千计）
归属于AB 单位持有人的净收益$194,151 $260,727 (25.5)%
乘以：加权平均股权所有权权益39.3 %36.2 %
归属于AB Unitholders的净收益权益$76,382 $94,353 (19.0)
AB 合格收入$700,215 $744,717 (6.0)
乘以：计算税款的加权平均股权所有权利息
35.7 %31.4 %
乘以：联邦税3.5 %3.5 %
联邦所得税8,749 8,186 
州所得税196 239 
所得税总额$8,945 $8,425 6.2 
有效税率11.7 %8.9 %

为了保持AB Holding作为联邦所得税目的的PTP的地位，管理层确保AB Holding不会直接或间接（通过AB）从事大量的新业务领域。如果AB Holding失去其作为PTP的地位，则需要缴纳企业所得税，这将大大减少AB Holding的净收入及其对AB Holding单位持有者的季度分配。

8.    承付款和或有开支

下述法律和监管事项与AB有关，之所以包括在内，是因为它们对AB具有潜在的意义
控股对AB的投资。

对于所有重大诉讼事项，我们会考虑负面结果的可能性。如果我们确定可能出现负面结果，并且可以合理估计损失金额，则我们会根据诉讼的预期结果记录估计损失。如果出现负面结果的可能性是合理的，并且我们能够确定可能损失的估计值或超过已经应计金额（如果有）的损失范围，我们将披露这一事实以及对可能损失或损失范围的估计。但是，通常很难预测结果或估计可能的损失或损失范围，因为诉讼存在固有的不确定性，尤其是在原告声称巨额或不确定的损害赔偿的情况下。当诉讼处于初期阶段或诉讼非常复杂或范围广泛时，情况也是如此。在这些情况下，我们披露我们无法预测结果或估计可能的损失或损失范围。

2022 年 12 月 14 日， 四AllianceBernstein L.P. 员工利润分享计划（“计划”）的个人参与者向美国纽约南区地方法院对AB、董事会薪酬委员会现任和前任成员以及该计划下的投资和行政委员会提起了集体诉讼（“投诉”）。原告试图在2016年12月14日至今期间代表该计划的所有参与者，他们指控被告将自有集体投资信托列为该计划提供的投资选择，从而违反了信托义务，参与了经修订的1974年《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）规定的禁止交易。该投诉要求未指明的赔偿、驱逐和其他公平救济。AB准备对这些指控进行强有力的辩护。尽管鉴于此事仍处于初期阶段，目前无法确定此事的最终结果，但我们认为这起诉讼不会对我们的经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。

AB可能参与其他各种事务，包括监管调查、行政诉讼和诉讼，其中一些可能涉及重大损失。AB有可能因这些其他事项而蒙受损失，但管理层目前无法估计任何此类损失。管理层在与法律顾问协商后，目前认为，任何悬而未决或威胁的个别事项的结果，或所有事项的合并结果，都不会对我们的经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。但是，任何询问，
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诉讼或诉讼具有不确定性；管理层无法确定与任何悬而未决或威胁的事项有关的进一步进展，或所有这些事项的合并情况，是否会对我们在未来任何报告期的经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

AB Holding的主要收入和现金流来源归因于其对AB Units的投资。AB Holding的中期简明财务报表和附注以及管理层对财务状况和经营业绩（“MD&A”）的讨论和分析应与作为本10-Q表附录的AB的讨论和分析一起阅读。它们还应与AB Holding截至2022年12月31日止年度的10-K表中包含的经审计的财务报表和附注以及MD&A一起阅读。

运营结果
截至3月31日的三个月
20232022% 变化
（以千计，每单位金额除外）
归属于AB 单位持有人的净收益$194,151 $260,727 (25.5)%
加权平均股权所有权权益39.3 %36.2 %
归属于AB Unitholders的净收益权益76,382 94,353 (19.0)
所得税8,945 8,425 6.2 
AB Holding的净收益$67,437 $85,928 (21.5)
每个 AB 控股单位的摊薄后净收益$0.59 $0.87 (32.2)
每个 AB 控股单位的分配(1)
$0.66 $0.90 (26.7)
________________________
(1)分配反映了AB非公认会计准则调整的影响。

截至2023年3月31日的三个月中，AB Holding的净收入与2022年同期相比减少了1,850万美元，这主要是由于归属于AB Unitholders的净收入减少，部分被加权平均股权益的增加所抵消。

AB Holding的合伙企业总收入来自其在AB的权益。AB Holding的所得税反映了对其合伙企业积极开展贸易或业务的总收入征收3.5％的联邦税，其计算方法是将AB的某些合格收入（主要是美国投资咨询费、研究费用和经纪佣金）乘以AB Holding在AB的所有权权益，再乘以3.5％的税率。在截至2023年3月31日的三个月中，AB Holding的有效税率为11.7％，而截至2022年3月31日的三个月中为8.9％。 参见注释 7 至项目1中的简明财务报表用于计算所得税支出。

管理运营指标

作为补充信息，AB提供了绩效衡量标准 “调整后的净收入”、“调整后的营业收入” 和 “调整后的营业利润率”，这些是管理层在评估和比较AB的同期经营业绩时使用的主要指标。管理层主要使用这些指标来评估业绩，因为它们可以更清楚地了解AB的经营业绩，并使管理层能够看到长期趋势，而不会出现主要由长期激励薪酬相关的按市值计价调整、房地产费用和其他调整项目造成的扭曲。同样，管理层认为，这些管理运营指标可以帮助投资者更好地了解AB业绩的潜在趋势，从而为投资者提供宝贵的视角。此类衡量标准不是基于公认的会计原则（“非公认会计准则衡量标准”）。这些非公认会计准则指标是在净收入、营业收入和营业利润率之外提供的，而不是作为净收入、营业收入和营业利润率的替代品，它们可能无法与其他公司提出的非公认会计准则指标相提并论。管理层使用公认会计准则和非公认会计准则衡量标准来评估公司的财务业绩。光是非公认会计准则指标就可能构成局限性，因为它们并不包括AB的所有收入和支出。此外，调整后的每个AB控股单位摊薄后净收益不是流动性衡量标准，不应用来代替现金流衡量标准。 参见附录 99.1 中包含的 AB 的 MD&A.

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这些调整对AB Holding的净收入和每个AB控股单位的摊薄后净收入的影响如下：
截至3月31日的三个月
20232022
（以千计，每单位金额除外）
AB 非公认会计准则调整，税前$19,318 $11,601 
非公认会计准则调整的AB所得税（支出）(506)(1,874)
AB 非公认会计准则调整，税后18,812 9,727 
AB Holding在AB的加权平均股权所有权39.3 %36.2 %
AB Non-GAAP 调整对AB Holding净收入的影响$7,401 $3,520 
净收益 — 摊薄后，按公认会计原则计算$67,437 $85,930 
AB Non-GAAP 调整对AB Holding净收入的影响7,401 3,520 
调整后净收益——摊薄$74,838 $89,450 
AB 控股单位的摊薄后净收益，按公认会计原则计算$0.59 $0.87 
AB 非公认会计准则调整的影响0.07 0.03 
AB 控股单位调整后的摊薄后净收益$0.66 $0.90 

AB的非公认会计准则调整对AB Holding净收入的影响程度根据AB Holding在AB的所有权百分比而波动。

现金分配

AB Holding必须将其在AB Holding合伙协议中定义的所有可用现金流分配给其单位持有人（包括普通合伙人）。可用现金流通常是本季度调整后的摊薄后每单位净收益乘以该季度末的已发行单位数量。管理层预计，可用现金流将继续基于调整后的摊薄后每单位净收益，除非管理层经董事会同意，确定不应在可用现金流的计算方面对调整后的净收益进行一项或多项调整。 见项目1中的简明财务报表附注2以了解可用现金流的描述。

资本资源和流动性

在截至2023年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金为7,800万美元，而2022年同期为1.271亿美元。减少的主要原因是从AB收到的现金分配减少了4,940万美元。

在截至2023年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金为7,800万美元，而2022年同期为1.271亿美元。减少的主要原因是向单位持有人分配的现金减少了4,840万美元。

管理层认为，由于AB Holding从对AB的投资中获得的现金流，AB Holding将拥有履行其财务义务所需的资源。

承付款和或有开支

见项目1中的简明财务报表附注8.

有关前瞻性陈述的注意事项

管理层在本报告以及随函附上的 AB 10-Q 表格部分中提供的某些陈述 附录 99.1是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际业绩与实际结果存在重大差异
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此类前瞻性陈述所表达或暗示的未来业绩。其中最重要的因素包括但不限于以下因素：金融市场的表现、赞助投资产品和独立管理账户的投资业绩、总体经济状况、行业趋势、未来收购、被收购公司的整合、竞争条件和政府监管，包括税收法规和税率的变化以及上市合伙企业的收益征税方式。我们提醒读者仔细考虑这些因素。此外，这些前瞻性陈述仅代表发表此类陈述之日；我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映此类陈述发表之日之后的事件或情况。有关这些前瞻性陈述以及可能导致实际业绩差异的因素的更多信息， 参见第一部分第 1A 项中的 “风险因素”截至2022年12月31日止年度的10-K表格 和第二部分，项目1A 在这个 10-Q 表格中。我们在10-K表格、10-Q表格、我们向美国证券交易委员会提交或提供的其他文件以及我们发布的任何其他公开声明中发表的任何或全部前瞻性陈述都可能被证明是错误的。重要的是要记住，除此之外还有其他因素 “风险因素” 中列出的风险因素和下面列出的因素还可能对我们的收入、财务状况、经营业绩和业务前景产生不利影响。

中提到的前瞻性陈述 前一段，其中大部分直接影响AB，但也会影响AB Holding，因为AB Holding的主要收入和现金流来源归因于其对AB的投资，包括以下声明：

•我们相信，AB Holding从其对AB的投资中获得的现金流将为AB Holding提供履行其财务义务所需的资源：AB Holding的现金流取决于其从AB获得的季度现金分配。因此，AB Holding履行其财务义务的能力取决于AB的运营现金流，这取决于资本市场的表现和我们无法控制的其他因素。

•我们的财务状况以及进入公共和私人资本市场的能力，为我们的一般业务需求提供充足的流动性：我们的财务状况取决于我们的运营现金流，而运营现金流取决于资本市场的表现、我们维持和增加管理的客户资产的能力以及我们无法控制的其他因素。我们以合理条件进入公共和私人资本市场的能力可能会受到不利的市场条件、我们公司的信用评级、我们的盈利能力以及包括税率和利率在内的政府监管变化的限制。

•诉讼结果：诉讼本质上是不可预测的，而且确实会发生过多的损害赔偿。尽管我们已经表示，我们预计任何悬而未决的法律诉讼都不会对我们的经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响，但与法律诉讼有关的任何和解或判决都可能具有重大影响，并可能产生这种影响。

•我们有可能在公开市场上收购AB Holding Units，以帮助为激励性薪酬奖励计划下的预期债务提供资金：AB Holding Units AB可能决定在未来一段时间内购买以帮助为激励性薪酬奖励提供资金的数量（如果有）取决于各种因素，其中一些因素是我们无法控制的，包括AB控股单位（纽约证券交易所代码：AB）的价格波动以及进行这些购买的现金可用性。

•我们决定，调整后的员工薪酬支出，不包括基于绩效的费用的影响，通常不应超过调整后年度净收入的50％：员工薪酬总额反映了员工的绩效和有竞争力的薪酬水平。我们的收入波动和/或有竞争力的薪酬水平的变化可能会导致调整后的员工薪酬支出超过调整后净收入的50％。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

根据下文提供的信息，AB Holding的市场风险没有重大变化 “关于市场风险的定量和定性披露” 在AB Holding截至2022年12月31日止年度的10-K表第二部分第7A项中。

第 4 项。控制和程序

披露控制和程序

AB Holding和AB均设有披露控制和程序体系，旨在确保我们根据《交易法》在报告中披露的信息得到记录、处理、汇总和报告
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及时，以及 (ii) 收集并传达给管理层，包括首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“首席财务官”），以便及时就我们的披露做出决定。

截至本报告所涉期间结束时，管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

2023 年第一季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

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第二部分

其他信息

第 1 项。法律诉讼

见第一部分第1项所载简明财务报表附注8。

第 1A 项。风险因素

与AB Holding截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中显示的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

在本报告所述期间，AB Holding出售的AB Holding单位没有未根据《证券法》注册。

每个季度，AB都会考虑是否根据1934年《证券交易法》（“交易法”）第10b5-1和10b-18条实施回购AB控股单位的计划。但是，我们没有在2023年第一季度通过计划。AB将来可能会采取其他计划，在公开市场上收购AB Holding Units，以帮助为公司激励性薪酬奖励计划下的预期债务提供资金以及用于其他公司目的。 见第1部分第1项所载简明财务报表附注3。

我们或我们的关联公司在2023年第一季度购买的AB Holding单位如下：

发行人购买股票证券
时期总数
AB 控股单位的
已购买
平均价格
已付费 Per
AB 控股单位，净值
佣金
的总数
购买的 AB 控股单位为
公开的一部分
已宣布的计划
或程序		最大数量
（或近似值
的美元价值)
AB 控股单位可能还没有
在下方购买
计划或
程式
1/1/23 - 1/31/23(1)
305,803 $34.38 — — 
2/1/23 - 2/28/23(1)
197,497 38.77 — — 
3/1/23 - 3/31/23(1)
17,670 35.31 — — 
总计520,970 $36.08 — — 

(1)2023年第一季度，AB从员工手中保留了520,970个AB控股单位，使他们能够在分配长期激励性薪酬奖励时满足法定预扣税要求。

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索引

我们或我们的关联公司在 2023 年第一季度购买的 AB 单位如下：

发行人购买股票证券
 
时期总数
的 AB 单位
已购买
平均价格
已付费 Per
AB 单位，净值
佣金
的总数
AB 单位的购买方式为
公开的一部分
已宣布的计划
或程序		最大数量
（或近似值
的美元价值)
AB 单位可能还没有
在下方购买
计划或
程式
1/1/23 - 1/31/23— — — — 
2/1/23 - 2/28/23— — — — 
3/1/23 - 3/31/23(1)
600 $38.62 — — 
总计600 $38.62 — — 

(1)三月期间 2023，AB 通过私下交易购买了 600 个 AB 单位并将其退役。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

没有。

第 5 项其他信息

没有。
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索引
第 6 项。展品
31.1
伯恩斯坦先生根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条提供的证明。
  
31.2
伯克女士的证明是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条提供的。
32.1
伯恩斯坦先生提供的证明是为了遵守1934年《证券交易法》第13a-14 (b) 条或第15d-14 (b) 条以及根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条。
  
32.2
伯克女士提供的证明是为了遵守1934年《证券交易法》第13a-14 (b) 条或第15d-14 (b) 条以及根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条。
99.1
截至2023年3月31日的季度AllianceBernstein L.P. 10-Q表季度报告的第一部分，第1至4项。
  
101.INSXBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
  
101.SCHXBRL 分类扩展架构。
  
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库。
  
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase。
  
101.PREXBRL 分类法扩展演示文稿链接库。
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库。
104公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面页采用Inline XBRL格式（包含在附录101中）。


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索引
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

日期：2023 年 4 月 26 日ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限责任公司
来自：/s/ 凯特·伯克
凯特·伯克
首席运营官兼首席财务官
来自：/s/ 比尔·西默斯
比尔·西默斯
财务总监兼首席会计官
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