6-K 表格 证券交易委员会 华盛顿特区 20549
外国发行人的报告
根据第 13a-16 或 15d-16 条
1934 年的《证券交易法》
在 2023 年 4 月份
委员会文件编号:001-37723
Enel Chile S.A.(将注册人姓名翻译成英文)
圣罗莎 76
智利圣地亚哥(主要行政办公室地址)
用复选标记表示注册人是申报还是将要申报
表格 20-F 或 40-F 表格封面下的年度报告:
20-F 表格 [X]40-F 表格 []
用勾号表示注册人是否在提交 6-K 表格
根据法规 S-T 规则 101 (b) (1) 的允许,在纸面上:
是的 []没有 [X]
用勾号表示注册人是否在提交 6-K 表格
根据法规 S-T 规则 101 (b) (7) 的允许,在纸面上:
是的 []没有 [X]
用勾号表示是否通过提供信息
在此表格中,注册人也因此提供了
向委员会提供的信息
根据1934年《证券交易法》第12g3-2 (b) 条:
是的 []没有 [X]
如果标记了
°; Yes”,请在分配给注册人的文件编号下方注明
与规则 12g3-2 (b) 有关:
N/A
财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年3月31日 | |
ENEL 智利
公布 合并业绩
在截至 2023 年 3 月 31 日的 期间
(金额以 百万智利比索表示)
执行摘要
· | 截至2023年3月,归属于Enel Chile S.A. 的净收益达到1404.68亿瑞士法郎,与2022年同期的603.42亿瑞士法郎相比大幅增加,这主要是由于发电业务板块的能源销售和天然气销售增加。 |
· | 不包括与 断开Bocamina 2连接相关的特殊影响,截至2023年3月,该公司的净收入增长了95.3%,而2022年第一季度的调整后净收入为719.13亿瑞士法郎。 |
· | 与2022年第一季度相比,2023年第一季度的营业收入增长了31.0%,达到11.752.29亿加元,这主要是由于发电和分销和网络业务板块的汇率和指数化影响导致的平均销售价格 上涨,此外发电业务的天然气销售增加 。 |
· | 截至2023年3月,采购和服务成本达到8.166.15亿瑞士法郎,与2022年第一季度相比增长了23.1%,这主要是由于发电以及配电和网络业务板块的能源购买 成本增加,以及发电业务的天然气销售成本增加。 |
· | 由于前面提到的因素, Enel Chile 的息税折旧摊销前利润与 2022 年第一季度相比增长了 68.1%,达到 2023 年第一季度的2782.45亿加元。不包括特殊影响,截至2023年3月,该公司的息税折旧摊销前利润增长了52.5%,而2022年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为1824.53亿加元。 |
· | 截至2023年3月,财务业绩为169.01亿瑞士法郎的支出,与2022年第一季度的预测数字相比增长了125.56亿瑞士法郎,这主要是由财务收入增加所解释的。 |
· | 2023年2月,Enel Chile通过其 子公司 Enel Green Power Chile(EGP Chile)在获得国家电力协调员的相应授权后,开始多梅科(204 兆瓦)和 Campos del Sol(375 兆瓦)光伏 发电厂的商业运营。同样在 2023 年第一季度,公司完成了 Renaico II 风力发电厂(144 兆瓦)并将其连接到 系统,增加了 72 兆瓦的净额外容量。 |
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· | 2023年3月,智利Enel通过其子公司 EGP Chile 开始建造其新的太阳能发电厂埃尔曼萨诺(99 兆瓦)。这将是该公司在大都市区的第一座大规模 光伏发电厂。它还将包括一个电池存储系统,这符合Enel Chile的 可再生发电厂混合动力战略。 |
业务 细分市场摘要
世代
· | 2023 年第一季度的净发电量为 5,068 GWh,比 2022 年第一季度减少 1.9%(-97 GWh),主要是由于热发电量减少 ,这在很大程度上是由于 2022 年 9 月 Bocamina 2 断开连接所致,而今年太阳能和水力发电 发电量的增加在很大程度上弥补了这一点。 |
· | 2023 年第一季度 物理能源销售达到了 7,900 GWh,与 2022 年第一季度相比减少了 3.8%(-312 GWh),这主要是由于 不受监管的客户销售减少和现货市场销售的减少被受监管客户销售的增加部分抵消。 |
· | 截至2023年3月,营业收入达到9.576.81亿瑞士法郎,相当于与2022年第一季度相比增长41.0%,这主要是由于汇率和合同指数化影响导致的平均销售价格 上涨以及天然气销售增加。 |
· | 2023年第一季度,采购和服务成本达到6380.71亿瑞士法郎,与2022年同期相比增长了24.3%,这主要是由于 天然气销售成本的增加以及主要由于价格上涨而导致的更高的能源购买成本所部分抵消,但主要由公司脱碳过程导致的油耗降低 成本所抵消。 |
· | 由于上述原因,截至2023年3月31日, 发电业务的息税折旧摊销前利润增长了112.2%,达到2724.33亿加元。 |
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累积的 | |||
物理数据 | 3 月 23 日 | 3 月 22 日 | % 变化 |
总销售额 (吉瓦时) | 7,900 | 8,211 | (3.8%) |
总发电量 (吉瓦时) | 5,068 | 5,165 | (1.9%) |
分销与网络
· | 2023年第一季度 季度的实物销售额达到3,603吉瓦时,与2022年同期相比下降了14.0%(-589吉瓦时),这主要是由于2022年12月出售智利Enel Transmisión导致公司的 整合范围发生了变化。 |
· | 截至2023年3月,客户总数增长了2.5%,达到2,096,833个终端客户,主要是住宅和商业客户。年度能源损失从2022年3月的5.25%增加到2023年3月的5.36% 。 |
· | 与2022年3月相比, 的营业收入增长了7.5%,达到3291.67亿加元,这主要是由于与合同指数化相关的平均销售价格上涨。 |
· | 截至2023年3月,采购和服务成本增长了21.2% ,至2864.32亿瑞士法郎,与去年同期相比,这主要是由于平均购买价格上涨和运输费用增加导致购电成本增加 。 |
· | 因此,截至2023年3月,分销和 网络业务的息税折旧摊销前利润达到196.44亿加元,比截至2022年3月的数字减少了57.4%,其中包括前面提到的出售Enel Transmisión Chile的影响。 |
累积的 | |||
物理数据 | 3 月 23 日 | 3 月 22 日 | % 变化 |
总销售额 (吉瓦时) | 3,603 | 4,192 | (14.0%) |
客户数量 | 2,096,833 | 2,045,897 | 2.5% |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年3月31日 | |
财务 摘要-ENEL 智利
与2022年12月相比,公司的财务负债总额在2023年第一季度减少了2.56亿美元,至44.04亿美元。这种 变异的主要原因是偿还了Enel Finance International(EFI)在2023年1月发放的2.9亿美元的Enel Chile承诺信贷额度的所有付款。这被租赁负债增加的3,400万美元(国际财务报告准则第16号)所抵消。
Enel Chile 可用的流动性由以下几部分组成:
- | 现金及现金等价物:7.67亿美元 |
- | 未发放的承诺信贷额度:6.83亿美元 |
智利Enel的平均债务成本从2022年12月的4.1% 上升到2023年3月的4.6%。
对冲和保护:
为了降低与汇率和利率 变动相关的风险,Enel Chile制定了政策和程序,以保护其财务报表免受这些变量的波动的影响。
Enel Chile的 汇率套期保值政策规定,每家公司运营的货币与其债务的货币 之间应保持平衡。因此,我们的交叉货币互换和远期合约分别为2.95亿美元和5.08亿美元。
为了减少利率变动造成的财务报表波动, Enel Chile Group 保持了足够的债务结构平衡。因此,集团有5000万美元的利率互换。
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与分析这些财务报表相关的信息
监管变化:
> | 作为 政府宣布的社会议程的一部分,能源部于2019年11月2日在官方公报 上发布了第21185号法律(以下简称 “电价稳定法”)。该法律建立了临时受监管的客户电价稳定机制,规定从2019年7月1日到2019年12月31日,向 受监管客户收取的电费价格应等于2019年第一个 学期的有效价格(第20T/2018号法令)。这种稳定的价格被命名为 “稳定的受监管客户价格” PEC(其西班牙语缩写为 )。从2022年1月1日起,直到稳定机制暂停为止,价格将是《电力法》第158条规定的每六个月进行一次的费率 设定过程中定义的价格,但不得超过根据截至2022年1月1日的消费者物价指数,使用与基准相同的日期(调整后的PEC)按通货膨胀调整后的PEC 。2023年之前的账单差额 将记为发电公司的应收账款,最高限额为13.5亿美元。这些应收账款的余额 将在2027年12月31日之前收回。 |
2020年9月14日,国家能源委员会 发布了第340号豁免决议,修改了有关实施《关税稳定法》的技术条款。该 决议澄清说,向每位供应商支付的款项 “必须按时间顺序记入余额,以 开头,从最迟到最近的待处理余额开始”,而不是像业界解释的那样,根据待付款总额进行加权。
此外,该决议规定 余额的支付应在系统协调员发布余额支付 图表后的第六个工作日使用观测汇率进行,该图表取代了截至那时为止在账单月份强制执行的美元平均价值。
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> | 2022 年 8 月 2 日,发布了 21,472 号法律,设立了新的关税稳定基金和新的过渡性受监管客户关税稳定机制。该法律还建立了客户 保护机制,以支付相应受监管的供应合同价格和稳定费率之间的差额。 的目标是避免在 2022 年增加客户的电费,并允许在未来十年逐步增加。设立了一个18亿美元的过渡基金,用于累积受监管的客户价格差异,并向发电公司 支付一份以美元为单位的付款文件,该文件可转让,价格指数化,由智利财政部每月发行, 由国家担保担保,将于2032年12月到期。 |
该基金的资金将根据最终客户的消费水平向最终客户收取 的额外费用。月消耗量低于 350 kWh 的客户以及消耗量低于 1,000 kWh 的小公司 均免收此额外费用。
基金由智利财政部Tesorería General de la Republica管理。从2023年到其任期结束,即2032年12月31日,它每年将获得2000万美元 的财政捐款,此外还将在2022年缴纳的1,500万美元财政捐款。超过第21185号法律设立的13.5亿美元基金的累积金额受第21472号法律设立的这一新机制的约束。
2023 年 3 月 2 日,国家能源委员会发布了 第 68 号豁免决议,该决议制定了涉及实施第 21,472 号法律的技术条款。
> | 为了遵守经济、发展和重建部发布的第4/2016号电力 法律的最新修正案,该修正案规定配电公司只能将分配 电力作为唯一目的,2021 年 1 月 1 日,Enel Transmission Chile S.A. 由Enel Distribucion Chile S.A. 分拆而成,负责接收智利电力输送业务的所有资产和负债。 |
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出售 Enel Transmisión Chile S.A.:
> | 2022年7月28日,Enel Chile签署了一份股票购买协议 ,同意将其在Enel Transmisión Chile S.A. 的全部99.09%所有权股份出售给由Inversiones Saesa Ltda控制的Sociedad Transmisora Metropolitana SpA。(销售)。股份的出售和随后的转让受某些先决条件的约束, 其中包括智利国家经济检察官办公室对交易的批准, 国税 Economica(西班牙语缩写为 “FNE”),由211/1973号法律确定。根据证券市场法第18,045号, 此次出售将作为对Enel Transmisión Chile S.A. 股份的公开要约进行。 |
2022 年 12 月 9 日,公司通知说,前面提到的条件 已得到满足,因此,销售和章程修正案已于当天生效,该修正案已由 Enel Transmisión Chile S.A 于 2022 年 10 月 27 日举行的特别 股东大会批准,该修正案将公司的股本分为 两类股份。
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ENEL CHILE S.A. 运营的市场
世代细分市场
我们通过子公司 Enel Generación Chile 和 Enel Green Power Chile(以下简称 EGP Chile)在智利开展发电业务,两者的总发电量为 8,480 兆瓦[1]截至 2023 年 3 月 31 日, 的净装机容量。Enel Chile在发电业务中的资产是多元化的,专注于可再生能源 ,占公司总装机容量的76%。水力发电总量为 3,508 兆瓦,2,050 兆瓦为使用天然气或燃料油运行的 热能,2,042 兆瓦为太阳能,797 兆瓦为风力发电,83 兆瓦为地热装机容量 。
下图汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日我们的发电业务板块的累积物理信息 :
能源销售 (吉瓦时) | 市场份额 | |||||
累积的 | (%) | |||||
参与的市场 | 3 月 23 日 | 3 月 22 日 | % 变化 | 3 月 23 日 | 3 月 22 日 | |
国家电力系统 (SEN) | 7,900 | 8,211 | (3.8%) | 40.6% | 43.6% |
分销与网络板块
我们的分销和网络业务由我们的子公司 Enel Distribución Chile S.A. 及其子公司 Enel Colina S.A. 开展
就受监管的客户、配电资产和电力销售而言,Enel Distribución Chile S.A. 是智利最大的电力 配电公司之一。它在 2,105 平方千米 千米的特许经营区内运营。智利政府批准了向大都会区33个县 输送和分配电力的特许权协议,包括我们的子公司Eléctrica de Colina S.A. 的特许区,无限期限为 。从智利资费监管的角度来看,其服务区主要被认为是人口稠密的地区,使其成为智利受监管客户最大的电力公用事业公司之一。
[1]包括 2023 年第一季度额外 72 兆瓦的净容量。额外容量:当第一台风力发电机/光伏电场电路连接到网络并开始 发电,并且所有风力发电机/光伏电场电路都处于机电运行状态时。申报为 “额外” 的容量是指机电运行的标称容量。
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下表总结了我们的分销 和网络的物理信息[2]截至2023年3月31日和2022年3月31日的业务板块:
能源销售 | 能量损失 | |||||
(吉瓦时) | ||||||
累积的 | (%) | |||||
物理信息 | 3 月 23 日 | 3 月 22 日 | % 变化 | 3 月 23 日 | 3 月 22 日 | |
分销与网络业务 | 3,603 | 4,192 | (14.0%) | 5.36% | 5.25% | |
其他信息 | 3 月 23 日 | 3 月 22 日 | % 变化 | |||
客户数量 | 2,096,833 | 2,045,897 | 2.5% | |||
客户/员工 | 3,621 | 3,054 | 18.6% |
下图显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日每个业务领域和客户类型的累计电力销售收入 :
累积数字 | ||||||
能源销售额 (以百万瑞士法郎为单位的数字) | 企业总数 | 结构和调整 | 总计 | |||
3 月 23 日 | 3 月 22 日 | 3 月 23 日 | 3 月 22 日 | 3 月 23 日 | 3 月 22 日 | |
世代: | 806,178 | 595,206 | (112,535) | (85,969) | 693,643 | 509,237 |
受监管的客户 | 416,308 | 249,829 | (104,155) | (81,066) | 312,153 | 168,763 |
不受监管的客户 | 357,850 | 327,502 | (8,380) | (4,903) | 349,470 | 322,599 |
现货市场 | 32,020 | 17,875 | - | - | 32,020 | 17,875 |
分销和网络: | 311,904 | 275,636 | - | - | 311,904 | 275,636 |
住宅 | 160,785 | 155,268 | - | - | 160,785 | 155,268 |
商用 | 96,554 | 79,737 | - | - | 96,554 | 79,737 |
工业 | 24,653 | 22,380 | - | - | 24,653 | 22,380 |
其他 | 29,912 | 18,251 | - | - | 29,912 | 18,251 |
减去:合并调整 | (112,535) | (85,969) | - | - | - | - |
能源销售总额 | 1,005,547 | 784,873 | (112,535) | (85,969) | 1,005,547 | 784,873 |
百万智利比索变动(以瑞士法郎和百分比表示) | 220,674 | 28.12% | - | - | 220,674 | 28.12% |
[2]以Enel Transmision Chile的实物销售为例,直到2022年12月9日,出售Enel Chile持有的该公司99.09%股权的全部99.09%股权生效。
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年3月31日 | |
一、合并 财务报表分析
1. | 损益表分析 |
截至2023年3月31日,归属于智利Enel股东 的净收益达到1404.68亿瑞士法郎,与 2022 年第一季度的数字相比,增加了 CH$ 801.26 百万加元,即 132.8%。
以下 图表比较了截至2023年3月31日和2022年3月31日的损益表各项目的累积数字:
累积数字 | ||||
合并损益表 (百万瑞士法郎) | 3 月 23 日 | 3 月 22 日 | 改变 | % 变化 |
收入 | 1,175,229 | 897,085 | 278,144 | 31.0% |
销售 | 1,127,750 | 865,149 | 262,601 | 30.4% |
其他营业收入 | 47,479 | 31,936 | 15,543 | 48.7% |
采购和服务 | (816,615) | (663,500) | (153,115) | 23.1% |
能源购买 | (485,002) | (408,163) | (76,839) | 18.8% |
燃料消耗 | (99,262) | (119,724) | 20,461 | (17.1%) |
交通费用 | (83,670) | (74,270) | (9,399) | 12.7% |
其他可变采购和服务成本 | (148,681) | (61,343) | (87,339) | 142.4% |
缴费利润率 | 358,613 | 233,585 | 125,028 | 53.5% |
按实体开展并已资本化的其他工作 | 6,673 | 10,708 | (4,035) | (37.7%) |
员工福利支出 | (39,935) | (35,270) | (4,665) | 13.2% |
其他固定运营费用 | (47,106) | (43,512) | (3,594) | 8.3% |
总营业收入(息税折旧摊销前利润) | 278,245 | 165,512 | 112,734 | 68.1% |
折旧和摊销 | (55,755) | (56,353) | 598 | (1.1%) |
适用国际财务报告准则第9号的减值损失(逆转) | (6,859) | (5,731) | (1,128) | 19.7% |
营业收入(息税前利润) | 215,631 | 103,427 | 112,204 | 108.5% |
财务业绩 | (16,901) | (29,457) | 12,556 | (42.6%) |
财务收入 | 19,337 | 7,050 | 12,288 | 174.3% |
财务费用 | (32,727) | (33,554) | 827 | (2.5%) |
指数资产和负债的收益(亏损) | 2,050 | (95) | 2,145 | 不适用 |
外币汇兑差额,净额 | (5,561) | (2,858) | (2,703) | 94.6% |
其他非经营业绩 | 2,392 | 734 | 1,658 | 225.8% |
其他投资的净收益 | 1,890 | - | 1,890 | 不适用 |
出售资产的净收益 | 1,033 | 276 | 757 | 274.1% |
使用权益法核算的联营公司利润(亏损)份额 | (531) | 458 | (989) | (216.0%) |
税前净收入 | 201,122 | 74,704 | 126,418 | 169.2% |
所得税 | (47,333) | (9,159) | (38,175) | 不适用 |
净收入 | 153,789 | 65,545 | 88,244 | 134.6% |
母公司的股东 | 140,468 | 60,342 | 80,126 | 132.8% |
非控股权益 | 13,321 | 5,203 | 8,118 | 156.0% |
每股收益(瑞士法郎/股)* | 2.03 | 0.87 | 1.16 | 132.8% |
(*) 截至2023年3月31日和2022年3月31日,已付和认购的股票的平均数量为69,166,557,220股。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年3月31日 | |
税前利润
截至2023年3月31日,智利Enel的合并息税折旧摊销前利润为2782.45亿瑞士法郎 ,与去年 同期的息税折旧摊销前利润相比增长了1.127.34亿加元,增长了68.1%。这种增长的主要原因是发电和配电和网络业务 板块的能源销售收入增加,以及发电业务的天然气销售额增加。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的期间,决定我们息税折旧摊销前利润的累计营业收入、运营成本、人员和其他 支出按业务板块细分如下:
累积数字 | ||||
按业务领域划分的息税折旧摊销前利润 (以百万瑞士法郎为单位) | 3 月 23 日 | 3 月 22 日 | 改变 | % 变化 |
发电业务收入 | 957,681 | 679,440 | 278,241 | 41.0% |
分销和网络业务收入 | 329,167 | 306,116 | 23,050 | 7.5% |
减去:合并调整和其他活动 | (111,619) | (88,471) | (23,148) | 26.2% |
合并收入总额 | 1,175,229 | 897,085 | 278,144 | 31.0% |
发电业务成本 | (638,071) | (513,181) | (124,890) | 24.3% |
分销和网络业务成本 | (286,432) | (236,293) | (50,139) | 21.2% |
减去:合并调整和其他活动 | 107,887 | 85,974 | 21,913 | 25.5% |
合并采购和服务成本总额 | (816,615) | (663,500) | (153,115) | 23.1% |
人事开支 | (14,359) | (8,481) | (5,878) | 69.3% |
按性质分列的其他开支 | (32,818) | (29,417) | (3,401) | 11.6% |
总发电业务 | (47,177) | (37,898) | (9,279) | 24.5% |
人事开支 | (7,096) | (5,955) | (1,142) | 19.2% |
按性质分列的其他开支 | (15,995) | (17,731) | 1,736 | (9.8%) |
分销和网络业务总额 | (23,091) | (23,685) | 594 | (2.5%) |
减去:合并调整和其他活动 | (10,099) | (6,490) | (3,609) | 55.6% |
按业务领域划分的息税折旧摊销前利润 | ||||
发电业务息税折旧摊销前利润 | 272,433 | 128,361 | 144,072 | 112.2% |
分销与网络业务息税折旧摊销前利润 | 19,644 | 46,138 | (26,495) | (57.4%) |
减去:合并调整和其他活动 | (13,831) | (8,987) | (4,844) | 53.9% |
智利合并息税折旧摊销前利润总额 | 278,245 | 165,512 | 112,734 | 68.1% |
发电业务息税折旧摊销前利润
截至2023年3月31日,我们的发电业务板块的息税折旧摊销前利润达到2724.33亿加元 ,与2022年同期相比增长了1.4472亿加元,增长了112.2%。
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年3月31日 | |
解释此结果的主要变量如下所述:
§ | 截至2023年3月,营业收入为9576.81亿瑞士法郎,与2022年同期相比增长了2782.41亿瑞士法郎,相当于41.0%,这主要是由于以下原因: |
> | 更大 能源销售金额为2112.72亿瑞士法郎,主要解释为 :(一)以智利比索表示的1.05亿加元的正价格效应,主要是由于合同指数化和汇率影响导致的 平均销售价格上涨;(ii)商品套期保值收入增加,达到918.15亿瑞士法郎;(iii)与安全和服务质量以及其他服务相关的辅助服务收入增加 187.2 亿加元。 这些影响被实物销售额减少312吉瓦时,达199.79亿加元,部分抵消了这些影响,原因是向不受监管的客户的销售减少(-393 GWh)和现货市场销售减少(-68 GWh), 向受监管客户销售的增加(+149 GWh)部分抵消。 |
> | 更大 其他销售 为532.73亿加元,主要原因是天然气销售收入增加 ,达到533.55亿加元。 |
> | 更大 其他营业收入为140.17亿瑞士法郎,其主要原因是:(i)236.85亿加元的额外收入与优化与能源 供应商合同中考虑的商业条款的优化有关;(ii)再气化服务收入增加70.02亿加元。这些影响被以下因素部分抵消:(i)大宗商品套期保值收入减少135.13亿瑞士法郎;(ii)与供应商因延误而获得的补偿相关的收入减少 ,总额为20.39亿瑞士法郎。 |
§ | 截至2023年3月,运营成本达到6380.71亿瑞士法郎,与2022年第一季度相比增长了1248.9亿瑞士法郎,增长了24.3%,主要是 解释为: |
> | 更大 其他可变的采购和服务成本 对于864.03亿加元, 的主要原因是:(i)天然气商业化销售成本增加,达到642.49亿加元;(ii)大宗商品套期保值成本增加,达到219.23亿加元;(iii)21.84亿加元的临时设施租赁增加。 降低的火力发电厂排放税33.37亿加元,部分抵消了这些影响。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年3月31日 | |
> | 更大 能源购买价格为635.46亿瑞士法郎,这主要是由于平均购买价格上涨了 ,尽管从其他发电机购买的物理能源总量减少了215吉瓦时(-244 GWh),抵消了实物现货市场能源购买量的增加(+29 GWh)所抵消 。 |
上述情况被以下因素部分抵消:
> | 更低 燃料消耗成本为204.61亿瑞士法郎,主要原因是:(i)大宗商品套期保值成本降低了202.59亿加元;(ii)2022年登记的煤炭库存减值损失减少了165.55亿瑞士法郎,柴油库存的减值损失减少了3.64亿加元,这两者都与脱碳过程有关;(iii)煤炭消费成本减少了115.55亿加元关闭和断开公司所有燃煤发电厂的连接,这是2022年9月博卡米纳2号发电厂关闭后实现的里程碑。这些影响被以下因素部分抵消:(i) 由于平均购买价格上涨,天然气消费成本增加了262.38亿瑞士法郎;(ii) 由于平均购买价格上涨, 20.34亿瑞士法郎的燃油消费成本增加。 |
§ | 截至2023年3月,人事支出(扣除人事支出资本化)达到143.59亿瑞士法郎, 与2022年同期相比增加了58.78亿瑞士法郎,这主要是由于:(i)人事支出资本化减少了28.91亿加元;(ii)12.84亿加元的工资增加,主要与薪资指数和工资 审查有关;以及(iii) 增加与健康、生活质量和其他经常性支出相关的福利,金额为15.1亿瑞士法郎。 |
§ | 截至2023年3月,其他支出为328.18亿瑞士法郎,与2022年3月相比增加了34.01亿瑞士法郎 ,主要原因是:(i)专业和技术服务支出增加至18.64亿瑞士法郎,主要与EGP在开发和运营的项目有关;(ii)9.92亿瑞士法郎的租赁费用增加。 |
分销与网络业务息税折旧摊销前利润
截至2023年3月,我们的分销和网络业务板块的息税折旧摊销前利润 达到196.44亿加元,与去年同期相比下降了264.95亿加元,下降了57.4% 。
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年3月31日 | |
解释此结果的主要变量如下所述:
§ | 截至2023年3月,营业收入为3.291.67亿瑞士法郎,与2022年3月相比增长了230.5亿瑞士法郎,增长了7.5%。 这种改进主要由以下原因解释: |
> | 更高 能源销售收入为395.85亿瑞士法郎,原因是:(i) 由于汇率效应和合同指数化提高导致平均销售价格上涨,增长了234.36亿瑞士法郎;(ii) 物理能源销售增加(+186 GWh),主要与分销通行费有关,与商业客户细分市场161.49亿瑞士法郎有关。 |
上述影响被以下因素部分抵消:
> | 减少来自 的收入 销售其他服务总额为180.09亿加元,主要是由于通行费收入减少了20.77亿瑞士法郎,这主要是由于2022年12月出售智利Enel Transmisión之后,公司的整合范围发生了变化 ,但部分被为客户建设电力连接和公共照明所增加的收入所抵消,价格为12.86亿加元。 |
§ 截至2023年3月,运营成本达到2864.32亿瑞士法郎, 与2022年3月相比增长了501.39亿瑞士法郎或21.2%,解释如下:
> | 更大 能源购买售价为393.26亿瑞士法郎,主要是由于 上涨了284.17亿瑞士法郎的平均购买价格,以及该期间的实物购买量增加(+225 GWh),达到109.09亿瑞士法郎。 |
> | 更大 运输成本售价为89.5亿瑞士法郎,这主要是由于出售智利Enel Transmisión导致的 区域输电系统的通行费增加,因此不再是Enel Chile 整合边界的一部分。 |
§ 人事支出(不包括资本化人员成本)为 至 70.96 亿瑞士法郎,与 2022 年 3 月相比,增加了 11.42 亿瑞士法郎,这主要是由于与投资项目相关的人事支出资本化减少了 17.13 亿加元。 这一影响被出售智利Enel Transmisión 导致员工人数减少所抵消,为5.71亿加元。
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年3月31日 | |
§ 截至2023年3月,其他支出为159.95亿瑞士法郎, 与2022年同期相比减少了17.36亿瑞士法郎,这主要是由于维护和维修成本降低所致。
折旧、摊销和减值
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日按细分市场细分的Enel Chile 集团息税折旧摊销前利润、折旧、摊销、减值支出和息税前利润的累计数字。
累积数字 (以百万瑞士法郎为单位的数字) | ||||||
3 月 23 日 | 3 月 22 日 | |||||
业务板块 | 税前利润 | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 | 税前利润 | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 |
发电业务 | 272,433 | (43,941) | 228,492 | 128,361 | (42,689) | 85,672 |
分销和网络业务 | 19,644 | (17,712) | 1,932 | 46,138 | (19,515) | 26,624 |
减去:合并调整和其他活动 | (13,831) | (962) | (14,793) | (8,987) | 119 | (8,868) |
合并后的智利燃料总量 | 278,245 | (62,614) | 215,631 | 165,512 | (62,085) | 103,427 |
截至2023年3月31日的期间,折旧、摊销和减值成本为626.14亿瑞士法郎,与上一年 同期相比增加了5.3亿瑞士法郎。这种变化主要由以下原因解释:
> | 更大 应收账款 减值损失为11.28亿加元,主要归因于Enel X Chile 和智利Enel Distribución的客户应收账款,这是客户信贷质量预期下降所致。 |
这种影响被以下因素部分抵消:
> | 减少了5.98亿瑞士法郎折旧和摊销主要原因是:(i)2022年12月出售智利Enel Transmisión 导致Enel Transmisión 变更Enel Chile的整合周界所产生的34.48亿瑞士法郎效应;(ii) Enel Generación Chile 因更改 火力和水力发电厂不动产、厂房和设备的使用寿命估计值而产生的费用减少了25.53亿瑞士法郎。这些影响被以下方面的折旧和摊销增加所部分抵消:(i)智利EGP 的36.38亿加元与新发电厂开始运营有关 ;以及(ii)智利Enel Distribucion的15.91亿加元与软件无形资产摊销的增加以及成为运营资产的新投资有关。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年3月31日 | |
非营业收入
下图显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日Enel Chile的累计合并非营业收入 :
累积数字 | ||||
非营业收入 (数字单位为百万瑞士法郎) | 3 月 23 日 | 3 月 22 日 | 改变 | % 变化 |
财务收入 | 19,337 | 7,050 | 12,288 | 174.3% |
财务费用 | (32,727) | (33,554) | 827 | (2.5%) |
外币汇兑差额,净额 | (5,561) | (2,858) | (2,703) | 94.6% |
指数资产和负债的收益(亏损) | 2,050 | (95) | 2,145 | 不适用 |
净财务支出使智利 | (16,901) | (29,457) | 12,556 | (42.6%) |
其他投资的净收益 | 1,890 | - | 1,890 | 不适用 |
出售资产的净收益 | 1,033 | 276 | 757 | 274.1% |
使用权益法核算的联营公司利润(亏损)份额 | (531) | 458 | (989) | (216.0%) |
其他非经营业绩 | 2,392 | 734 | 1,658 | 225.8% |
税前净收入 | 201,122 | 74,704 | 126,418 | 169.2% |
所得税 | (47,333) | (9,159) | (38,175) | 416.8% |
该期间的净收入 | 153,789 | 65,545 | 88,244 | 134.6% |
归属于母公司股东 | 140,468 | 60,342 | 80,126 | 132.8% |
归属于非控股权益 | 13,321 | 5,203 | 8,118 | 156.0% |
财务业绩
截至2023年3月,智利Enel 的合并财务业绩为亏损169.01亿瑞士法郎,与2022年同期 的294.57亿瑞士法郎相比,改善了125.56亿瑞士法郎。
解释结果的最相关变量描述如下 :
财务收入增加了122.88亿瑞士法郎,主要原因是:(i)短期固定收益投资的回报增加,达到94.58亿瑞士法郎;(ii)来自客户支付协议的财务收入 增加14.61亿瑞士法郎。
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年3月31日 | |
财务费用减少了8.27亿瑞士法郎,主要原因是:(i)由于EFI提供的贷款额减少 ,关联方财务支出减少了23.85亿瑞士法郎;(ii)贸易应收账款保理的财务支出减少了23.12亿加元;(iii)42.85亿加元的利息资本增加导致财务支出减少,这主要是由于开发了更大的NCRE项目。这些影响被以下因素部分抵消:(i) 债券 和银行贷款的利息增加,总额为47.31亿瑞士法郎;(ii) 租赁负债的财务支出增加至15.79亿瑞士法郎;(iii) 与供应商达成了13.84亿瑞士法郎优化付款时间表的协议,导致财务成本增加。
与指数化相关的收入 增加了21.45亿瑞士法郎,主要是由于:(i)贸易应收账款 和其他应收账款的收入增加,达到20.06亿瑞士法郎;(ii)非金融资产指数化收入增加,价值13.42亿加元。国际会计准则第29号《恶性通货膨胀经济体的财务报告》对我们位于阿根廷的子公司Enel Generación Chile分支机构造成的更大负面影响部分抵消了上述影响,价格为9.52亿瑞士法郎。
损失 来自 汇率差异增加了27.03亿瑞士法郎,主要原因是:(一)459.87亿加元的贸易账户应收账款的负汇率差异增加 ,其中包括与关税稳定法21,185和21,472相关的401.32亿瑞士法郎的负面影响[3] 将美元设置为向受监管客户发出的待处理账单的应收账款的货币;(ii) 增加应付关联方账款的负数 汇率差异为281.99亿瑞士法郎;(iii) 金融资产的负汇率差异增加 ,为221.89亿加元。上述情况被部分抵消:(i)金融债务和衍生工具 的正汇率差异增加,达到572.34亿瑞士法郎;(ii)362.35亿瑞士法郎的贸易应付账款的正汇率差异增加,其中包括 与关税稳定法相关的147.81亿加元的积极影响 21,185和21,472亿加元。
[3]第21185号法律于2022年1月到期,因为该法律对受监管的客户账户应收账款设定的13.5亿美元限额已于2022年1月到期,该限额建立了临时的受监管客户费率稳定机制 。因此,自2022年2月以来,相当于配送公司合同确定的理论价格与向 最终客户开具的监管费率之间的差额的短期受监管客户应收账款正在累积。2022 年 8 月 2 日,颁布了 21,472 号法律,为受监管的客户设立了新的电价稳定基金和新的临时 电价稳定机制。超过2022年1月达成的第21,185号法律规定的 13.5亿美元限额的应收账款受第21472号法律建立的新机制的约束。
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年3月31日 | |
企业所得税
截至2023年3月31日,企业 所得税亏损473.33亿瑞士法郎,与2022年同期相比,支出增加了381.75亿加元,主要原因是:(i)由于公司净收入增加,税收支出增加了341.33亿加元 ;(ii) 由于价格水平重报亏损降低,税收支出增加了19.42亿加元。
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年3月31日 | |
2. | 资产负债表分析 |
与截至2022年12月31日的总资产相比,截至2023年3月31日,该公司的总资产减少了4.66118亿加元。
资产 (数字以百万瑞士法郎为单位) | 3 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改变 | % 变化 |
流动资产 | 2,793,974 | 3,064,242 | (270,268) | (8.8%) |
非流动资产 | 8,605,487 | 8,801,338 | (195,851) | (2.2%) |
总资产 | 11,399,462 | 11,865,580 | (466,118) | (3.9%) |
截至2023年3月31日,流动资产减少了2702.68亿加元。 主要类别的变体如下所示:
· | 现金 和现金等价物减少了2.693.1亿瑞士法郎,这主要是由于 以下现金支出造成的:(i)向供应商支付的11.61896亿瑞士法郎的贷款;(ii)向EFI预付的贷款2398.65亿瑞士法郎;(iii)以1976.70亿瑞士法郎购买不动产、厂房和设备;(iv)与员工相关的付款 446.29亿美元;(v)358.43亿瑞士法郎的衍生品交易支付;(vii)283.97亿瑞士法郎的股息支付;(viii)503.05亿瑞士法郎的利息支付;(viii)209.97亿加元的保险单付款;以及 (ix) 其他现金付款, 金额为503.05亿瑞士法郎.这些影响被以下现金流入部分抵消:(i)15.051.26亿瑞士法郎的客户收款 ,其中包括保理发电和配电和网络业务 应收账款产生的4.016亿瑞士法郎的现金流入;(ii)出售公司大楼圣罗莎综合大楼 所得的286.61亿瑞士法郎的现金。 |
· | 当前 关联方应收账款减少了1.057亿瑞士法郎,这主要是由于:(i)Enel Global Trading SpA应收账款减少了850.88亿瑞士法郎,主要与大宗商品衍生品交易有关; 和(ii)与天然气销售相关的Endesa Energia S.A.U. 应收账款减少了298.97亿加元。这些影响被GNL Chile S.A. 购买天然气的预付款96.94亿瑞士法郎的应收账款减少部分抵消 。 |
· | 非流动 资产或可供出售资产减少了286.02亿瑞士法郎,主要与将智利Enel集团的公司大楼 圣罗莎综合大楼重新归类为可供出售的不动产、厂房和设备有关[4] 截至 2022 年 12 月 31 日。 |
[4] 2023 年 2 月 1 日,智利 Enel Generación 与 Territoria Santa Rosa S.p.A 签署了关于其圣罗莎综合体的销售 和收购协议。同时,智利Enel及其子公司 Enel Generación Chile 和 Enel Distribución Chile 向Territoria Apoquindo S.A. 出售了房产。
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年3月31日 | |
上述影响被以下因素部分抵消:
· | 贸易应收账款和其他经常账户应收账款增加了783.82亿瑞士法郎, 的主要原因是(i)贸易应收账款增加了811.97亿瑞士法郎(来自Generation 业务,215.37亿瑞士法郎来自分销a和网络业务),其中172.61亿瑞士法郎与21,472号法律有关,但与此无关已投入运营,583.19亿瑞士法郎涉及配电公司的未清发票重新结算 ,有待发布相应的电费法令。 减少了29.3亿瑞士法郎的人事账款应收账款,部分抵消了这些影响。 |
· | 其他非金融流动资产增加了298.14亿瑞士法郎,这主要是由于增值税收抵免增加了292.84亿瑞士法郎,主要是在智利Enel Generación和Enel X智利增加了购买量。 |
· | 库存增加了139.62亿瑞士法郎,主要是由于:(i)用于发电的天然气和燃料油库存增加了246亿瑞士法郎;(ii)备件和其他材料库存增加,达到26.56亿加元。由于Enel X Chile在2022年购买的电动公交车的购买量增加,导致电气材料和设备减少了132.94亿加元 ,部分弥补了这些影响。 |
· | 其他流动金融资产增加了106.67亿瑞士法郎,主要是由于对冲衍生工具增加了110.08亿瑞士法郎,主要是在智利Enel Generación。 |
与2022年12月31日的余额相比,非流动资产减少了1958.51亿瑞士法郎。 主要类别的变体如下所示:
· | 房地产、 厂房和设备减少了1.832亿瑞士法郎,主要是由于 (i) 与功能货币为美元的智利EGP的汇率差额减少了2.58014亿瑞士法郎;(ii) 由于向运营资产转移的金额增加 ,在建项目减少了1.77563亿瑞士法郎;(iii) 481.25亿瑞士法郎这段时间贬值。这些影响被以下因素部分抵消 :(i)发电企业厂房和设备增加了2801.48亿瑞士法郎;(ii)建筑物和其他设施增加了184.82亿瑞士法郎 。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年3月31日 | |
· | 除商誉以外的无形 资产减少了88.97亿瑞士法郎,这主要是由于 (i) 62.1亿瑞士法郎的汇率对特许权的影响,以及本位货币为美元的EGP Chile的其他无形资产,以及 (ii) 本期摊销额为52.27亿加元。 Ch$ 26.97 亿加元的软件程序增加,部分抵消了这些影响。 |
· | 贸易 应收账款和其他非经常账款应收账款减少了77.92亿瑞士法郎,主要原因是贸易应收账款为117.63亿瑞士法郎。下降的主要原因是智利比索对美元的升值,这影响了因适用第21,185号和21,472号法律而产生的应收账款的估值。这一影响被增加的 租赁应收账款40.87亿加元所部分抵消,主要发生在智利Enel X。 |
上述影响被以下因素部分抵消:
· | 使用权资产增加了112.69亿瑞士法郎,这主要是由发电业务中与NCRE项目开发有关的新土地租赁合同所解释的。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年3月31日 | |
截至2023年3月31日,包括权益在内的公司总负债 达到113994.62亿瑞士法郎,与截至2022年12月31日的总负债和权益相比减少了3.9%。
负债和权益 (数字单位为百万瑞士法郎) | 3 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改变 | % 变化 |
流动负债 | 2,876,051 | 3,168,492 | (292,441) | (9.2%) |
非流动负债 | 4,066,644 | 4,308,149 | (241,505) | (5.6%) |
权益总额 | 4,456,767 | 4,388,939 | 67,828 | 1.6% |
归属于母公司股东 | 4,165,098 | 4,097,201 | 67,897 | 1.7% |
归属于非控股权益 | 291,669 | 291,738 | (69) | (0.0%) |
负债和权益总额 | 11,399,462 | 11,865,580 | (466,118) | (3.9%) |
流动负债减少了2924.41亿瑞士法郎。主要类别中的 变体解释如下:
· | 当前 关联方应付账款减少了2.067.49亿瑞士法郎,这主要是由于 (i) 在偿还了2.39865亿瑞士法郎 的承诺信贷额度(2.9亿美元)后,应付给Enel Finance International(EFI)的账款减少了2653.12亿瑞士法郎;(ii)a 16,094加元减少了向Enel SpA支付的应付账款,主要是股息;(iii) 减少了向Enel Global Thermal Generation S.r.l.支付的技术支持和IT服务的应付账款109.67亿瑞士法郎。 的应付账款增加,部分抵消了这些影响:(i)Enel Global Trading SpA的633.17亿瑞士法郎,主要与天然气销售 和大宗商品衍生品有关;(ii)GNL Chile S.A. 的天然气购买额为247.93亿加元。 |
· | 贸易 应付账款和其他经常应付账款减少了1308.93亿瑞士法郎, 的主要原因是:(i)与购买资产相关的应付账款减少了1.57145亿瑞士法郎;(ii)与购买燃料相关的应付账款减少了405.18亿瑞士法郎;(iv) 的应付账款减少以184.37亿瑞士法郎购买商品和服务,(v) 减少应付的股息为140.85亿瑞士法郎。这些影响被增加的能源购买应付账款1246.7亿瑞士法郎所部分抵消。 |
上述影响通过以下方式得到部分补偿:
· | 当前 的纳税负债增加了307.44亿瑞士法郎,这主要是由Enel Generación Chile和Enel Chile所得税造成的。 |
· | 其他 流动金融负债增加了129.43亿瑞士法郎, 原因是银行贷款和债券增加了160.09亿加元,这主要与利息有关 应计利息,被套期保值和非套期保值衍生负债减少的30.66亿加元部分抵消。 |
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年3月31日 | |
截至2023年3月31日,非流动负债减少了2415.05亿瑞士法郎 ,原因如下:
· | 其他 非流动金融负债减少了1.61898亿加元, 的解释是:(i)债券减少了1.073.16亿加元,这主要是由于汇率差异和指数化的影响;(ii)由于汇率差异而减少了355.26亿加元的贷款;(iii)套期保值衍生品负债减少了190.55亿加元。 |
· | 应付关联方的非流动 贸易账款减少了878.88亿瑞士法郎, 的解释是,主要由于汇率差异,应付给EFI的账款余额减少了879.89亿瑞士法郎。 |
上述情况得到了以下部分补偿:
· | 其他非流动非金融负债增加了86.95亿瑞士法郎, 主要是由于能源购买的递延收入增加。 |
截至2023年3月31日,总权益 为44.567.67亿瑞士法郎,比截至2022年12月31日的数字多出678.28亿瑞士法郎,这主要是由以下 解释的:
归属于智利Enel股东的权益 为41.65098亿瑞士法郎,其中包括:已发行资本为38.821.03亿瑞士法郎,留存 收益为26.149.01亿加元,其他储备金为23.31亿加元。
> | 留存 收益增加了1404.68亿瑞士法郎,这由该期间 的净收入所解释。 |
> | 其他 储备减少了725.71亿瑞士法郎,这主要是由于汇率 利率储备减少了854.47亿瑞士法郎,部分被128亿加元的现金流储备金增加所抵消。 |
归属于非控股股权的权益 为2916.69亿加元,与截至2022年12月31日的余额 相比略微减少了6900万加元,这主要是由于其他综合收益减少了133.95亿加元,几乎完全被 同期的133.21亿加元净收入所抵消。
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年3月31日 | |
主要财务比率的表现
比率 | 单元 | 3 月 23 日 | 12 月 22 日 | 3 月 22 日 | 改变 | % 变化 | ||
流动性 | 流动性 (1) | 时报 | 0.97 | 0.97 | - | 0.00 | 0.5% | |
酸度测试 (2) | 时报 | 0.93 | 0.93 | - | (0.00) | (0.3%) | ||
营运资金 | mmch$ | (82,077) | (104,250) | - | 22,173 | (21.3%) | ||
杠杆作用 | 杠杆率 (3) | 时报 | 1.56 | 1.70 | - | (0.15) | (8.6%) | |
短期债务 (4) | % | 41.4% | 42.4% | - | (1.0%) | (2.3%) | ||
长期债务 (5) | % | 58.6% | 57.6% | - | 1.0% | 1.7% | ||
财务费用保障 (6) | 时报 | 7.68 | - | 4.53 | 3.14 | 69.4% | ||
盈利能力 | 营业收入/业务收入 | % | 18.3% | - | 11.5% | 6.8% | 59.1% | |
ROE (7) | % | 36.0% | - | 3.1% | 32.9% | 不适用 | ||
罗亚 (8) | % | 13.3% | - | 1.4% | 12.0% | 不适用 | ||
(1) 流动资产/流动负债 | ||||||||
(2) 扣除存货和预付款后的流动资产 | ||||||||
(3) 总负债/总权益 | ||||||||
(4) 流动负债/总负债 | ||||||||
(5) 非流动负债/总负债 | ||||||||
(6) 息税折旧摊销前利润/净财务成本 | ||||||||
(7) LTM归属于母公司所有者的当期净收益/归属于母公司所有者的平均权益 | ||||||||
期初和期末母公司的所有者 | ||||||||
(8) 本期LTM的总净收益/期初和期末总资产的平均值 |
> | 这个 截至2023年3月31日,当前 比率达到0.97倍,与截至2022年12月31日的数字一致。 |
> | 截至2023年3月31日,酸性 测试或快速比率为0.93倍,等于截至2022年12月31日的数字 。 |
> | 截至2023年3月31日,营运资本 为负820.77亿瑞士法郎, 与2022年12月31日相比出现了221.73亿瑞士法郎的正变化,这主要是由当前 贸易应付账款和应付给EFI的经常账款减少所致。 |
> | 这个 债务 比率为1.56倍,这代表了智利Enel在2023年第一季度的股权承诺水平,而截至2022年12月31日为1.70倍。这一结果主要是由汇率效应和EFI债务的预付导致的 金融债务减少所致。 |
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> | 这个 截至2023年3月31日的财务 支出覆盖率为7.68倍,这代表了用息税折旧摊销前利润支付所有财务 支出的能力。与2022年同期相比,该指数增长了69.4%,这是由于本季度Generation 业务板块的息税折旧摊销前利润增加。 |
如果不包括2022年预订的特殊效果, 主要与脱碳过程有关,则该比率将增加54%(截至2022年3月31日为5.0倍)。
> | 这个 截至2023年3月31日,盈利能力 指数为18.3%,而2022年同期为11.5%。6.8个百分点的增长 主要是由于发电业务板块的收入增加。 |
如果排除先前指出的特殊影响, 盈利指数将增加4.9个百分点(截至2022年3月31日为13.4%)。
> | 截至2023年3月31日,净资产回报率 为36.0%,与2022年同期相比提高了32.9个百分点。 |
如果排除可比 流动期的特殊影响,股本回报率将增加14.3个百分点(截至2023年3月31日为19.4%,而截至2022年3月31日为5.1%)。
> | 截至2023年3月31日,资产回报率 为13.3%,与2022年同期相比提高了12.0个百分点。 |
如果排除可比 流动期的特殊影响,资产回报率将增加5.4个百分点(截至2023年3月31日为7.5%,而截至2022年3月31日为2.2%)。
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3. | 主要现金流量 |
截至2023年3月31日,智利Enel集团的净现金流达到负2675.73亿瑞士法郎,这意味着与2022年同期相比,现金流出增加了2509.99亿瑞士法郎。 解释这种现金流减少的主要因素(分为运营、投资或融资活动)如下 :
净现金流 (数字单位为百万瑞士法郎) | 3 月 23 日 | 3 月 22 日 | 改变 | % 变化 |
来自运营活动 | 231,105 | (925) | 232,030 | 不适用 |
来自投资活动 | (201,211) | (228,339) | 27,128 | (11.9%) |
来自融资活动 | (297,467) | 212,690 | (510,157) | (239.9%) |
总净现金流 | (267,573) | (16,574) | (250,999) | 不适用 |
的净现金流量 经营活动截至2023年3月31日的三个月期间,总额为23.11.05亿加元。现金流 主要来自商品和服务的销售,总额为15.051.26亿瑞士法郎。以下 现金流出部分抵消了这种现金流入:(i)供应商支付的11.61896亿瑞士法郎,(ii)446.29亿瑞士法郎的员工付款;(iii)209.97亿瑞士法郎的保险费 付款;(iv)支付的所得税;(v)290.47亿瑞士法郎的其他运营现金支出,主要是 增值税付款和其他税款。
与2022年第一季度相比, 的运营现金流入增加了2320.3亿加元,这主要是由于销售商品和服务所产生的现金增加,价格为5255.65亿加元,其中包括贸易应收账款保理带来的647.51亿加元现金流入增加。这被以下因素部分抵消 :(i)供应商支付的2.565.44亿瑞士法郎的费用增加;(ii)159.81亿加元的保险费支付额增加。
的净现金流量 投资活动截至2023年3月31日的期间为负2012.11亿瑞士法郎。这些现金流 主要包括:(i)用于购买不动产、厂房和设备的1976.70亿瑞士法郎;(ii)358.43亿瑞士法郎的衍生品交易付款;以及 (iii) 用于购买无形资产的109.24亿加元。这些现金流出部分由 (i) 与出售圣罗莎综合大楼相关的286.61亿瑞士法郎出售不动产、厂房和设备产生的现金流入 所补偿;(ii) 收到的总额为115.63亿瑞士法郎的利息支付。
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与2022年3月相比,投资现金流出减少了271.28亿加元,这主要是由于出售不动产、厂房和 设备的现金流入增加了271.79亿加元。
来自的净现金流 融资活动截至2023年3月31日的期间,为负2.974.67亿瑞士法郎。这些现金流包括:(i)支付的2398.65亿瑞士法郎的EFI贷款;(ii)283.97亿瑞士法郎的股息支付;(iii)234.95亿瑞士法郎的利息支付。
与2022年第一季度相比,公司财务现金流出现5.10157亿瑞士法郎的负变动,这主要是由EFI在2022年第一季度向Enel Chile发放的2404.85亿加元的贷款产生的现金减少以及2023年用于支付EFI贷款的现金流出增加了2398.65亿加元。
下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日期间与其他 不动产、厂房和设备及其相应折旧相关的支出:
资产和设备信息 (数字以百万瑞士法郎为单位) | |||||
增加固定资产的付款 | 折旧 | ||||
ENEL 智利 | 3 月 23 日 | 3 月 22 日 | 3 月 23 日 | 3 月 22 日 | |
智利的发电业务 | 177,689 | 203,040 | 39,276 | 42,634 | |
智利的分销与网络业务 | 16,997 | 22,417 | 11,720 | 13,540 | |
其他实体(业务与发电和分销不同) | 2,984 | 588 | 4,759 | 179 | |
合计合并后的ENEL智利集团 | 197,670 | 226,045 | 55,755 | 56,353 |
最相关的 现金流出来自发电业务领域,与新的可再生能源发电项目的建设有关,截至2023年3月31日, 的现金流出总额为1976.70亿瑞士法郎。
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II。与 ENEL CHILE S.A. 集团活动相关的主要风险
集团的活动受一系列广泛的政府 法规的约束,这些法规的任何变化都可能影响其活动、经济状况和营业收入。
集团的运营子公司受各种 关税法规和其他方面的约束,这些法规和管理其在智利的业务。因此,出台新的法律或法规, 或修改现行法律法规,可能会影响其运营、经济状况和经营业绩。
这些新的法律或法规有时会修改监管方面 ,这可能会影响现有权利,视情况而定,可能会对集团未来的收入产生不利影响。
集团的业务还受到广泛的环境 法规的约束,Enel Chile 一直遵守这些法规。最终对此类法规的修改可能会影响其运营、经济 状况和营业收入。
除其他外,这些法规要求为正在研究的项目准备和 提交环境影响研究,获得许可证、许可证和其他强制性授权,并且 遵守此类许可证、许可证和法规规定的所有要求。就像任何受监管的公司一样,Enel Chile 不能保证:
· | 公共当局将批准此类环境 影响研究; |
· | 公众反对不会导致任何拟议项目的延误或 修改; |
· | 不得以导致支出增加或可能影响集团运营、工厂或计划的方式修改或解释法律或法规 。 |
集团的商业运营计划是为了 减轻水文条件变化可能造成的影响。
Enel Chile Group的业务包括水力发电, ,因此取决于集团水力发电设施所在的广阔地理区域的实际水文条件。如果水文条件导致干旱或其他可能对水力发电 发电业务产生负面影响的情况,我们的业绩可能会受到不利影响,这就是为什么作为其商业 政策的重要组成部分,Enel Chile规定不通过合同承诺其100%的发电能力。同时,电力业务还受到影响消费的气象条件(例如温度)的影响。我们的利润可能会受到天气状况的影响 ,具体取决于不同的气候条件。
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如果不能有效管理利率波动、大宗商品价格和外汇汇率的风险,则财务状况和我们的经营业绩可能会受到负面影响。
风险管理政策
Enel Chile 集团的公司遵循控股层面(Enel SpA)定义的 内部风险管理控制系统(SCIGR)的指导方针,该指导方针通过相应的标准、程序、系统等制定了风险管理准则 ,适用于Enel Chile集团公司的不同层面, 在风险识别、分析、评估、处理、监测和沟通的过程中企业面孔不断。 它们由Enel SpA董事会批准,该委员会设有一个控制和风险委员会,该委员会支持Enel Chile董事会关于内部控制和风险管理系统的评估和 决定,以及与批准定期财务报表相关的 。
公司寻求保护所有可能影响业务目标实现 的风险。整个Enel集团有一个风险分类法,它考虑了6个风险宏观类别:财务;战略; 治理和文化;数字技术;合规和运营;以及38个风险子类别,用于识别、分析、评估、治疗、 监控和传达其风险。
Enel Group的风险管理系统考虑了三条行动路线 (防御),以实现对风险和控制的有效和高效管理。这三条 “线” 在组织更广泛的治理结构中都发挥着不同的作用 (业务和内部控制领域,充当第一线,风险控制, 充当第二道防线,内部审计作为第三道防线)。每道防线都有义务向 高级管理层和董事通报风险管理的最新情况,第一和第二道防线 依次向Enel Chile董事会通报第二和第三道防线。
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在集团的每家公司内部,风险管理流程是分散的。 负责风险来源运营流程的每位经理还负责处理和采用 风险控制和缓解措施。
利率风险
利率变动会修改按固定利率计息 的资产和负债的公允价值,以及按浮动利率编制指数的资产和负债的未来流动。
管理利率风险的目的是达到债务结构 余额,从而能够最大限度地降低债务成本,同时降低损益表的波动性。
根据利息 利率,以固定债务和/或受保护债务占总债务的百分比来衡量,债务结构如下:
利率 (%) | 2023 年 3 月 31 日 | 十二月三十一日 2022 |
固定利率 | 89% | 84% |
该比率仅考虑与第三方的债务交易以及与Enel Finance International 的债务交易(如果有)。
根据集团的估计和其 债务结构的目标,通过合约衍生品进行各种套期保值业务以降低此类风险。
通过特定流程和指标进行风险控制可以限制 可能的不利财务影响,同时以足够的灵活性优化债务结构。
众所周知,LIBOR将逐步停止, 的截止日期为2023年6月30日,市场共识是它将被SOFR参考利率所取代,相当于无风险 利率。
Enel Chile Group对这项改革的潜在影响进行了分析,其中包括确定受影响的合同,分析相关条款和工作计划,以便 根据新的市场标准调整和更新此类文件。此外,作为预见这项改革的一种方式,Enel Chile签署的所有新金融 业务均受新的SOFR参考利率管辖。
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但是,这并不能消除 适应新参考利率过程中固有的一些潜在风险,例如基准 利率变化后利率可能上升或降低、与新利率数据可用性相关的风险、因需要使我们的系统适应新 参考利率而产生的运营风险等。
截至2023年3月31日,我们的伦敦银行同业拆借利率债务总敞口为2.5亿美元 ,全部包括从伦敦银行同业拆借利率向替代参考利率过渡的准备金。此外,我们通过 衍生工具进行套期保值,这些工具参考伦敦银行同业拆借利率将在2023年6月之后到期,价格为5000万美元,其中包括根据 市场标准的过渡条款。
外汇汇率风险
外汇汇率风险主要是 以下交易所固有的:
> | 集团旗下公司 签订的债务以比其现金流挂钩的货币计价。 |
> | 以 的现金流指数化货币以外的货币付款,例如,与项目相关的材料采购付款和公司保险单 保费的支付。 |
> | 集团各公司的收入 与其自身现金流的货币以外的其他货币的波动直接相关。 |
为了降低外汇汇率风险,智利Enel 的套期保值政策旨在维持美元指数流量或当地货币流量(如果存在)与 以此类货币计价的资产和负债水平之间的平衡。目的是最大限度地减少现金流对外汇 汇率变动的影响。
目前用于遵守该政策的工具是外汇 外汇远期和货币互换。
在2023年第一季度,在遵守上述风险管理政策的背景下,继续进行汇率风险管理 ,进入衍生品市场没有困难。
大宗商品风险
Enel Chile 集团面临某些大宗商品价格波动 的风险,主要是以下几种:
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> | 购买 发电过程中的燃料。 |
> | 在 当地市场购买和销售能源。 |
为了降低极端干旱条件下的风险, 集团制定了一项政策,根据其发电设施在 干旱年度的产能定义销售承诺水平,在与不受监管的客户签订的一些合同中加入风险缓解条款,对于受 长期招标程序的受监管客户,则通过建立指数多项式来减少大宗商品敞口。
考虑到智利在发电市场面临的 运营条件以及国际市场的干旱和大宗商品价格波动,公司一直在审查对冲这些价格变动对其净收入的影响的便利性。
截至2023年3月31日,公司持有与燃料购买相对应的432 Kbbl至2023年结算的布伦特原油套期保值。在天然气方面,有两种大宗商品存在套期保值:a) HH Swap,将在2023年结算0.7 TBTu用于销售;b) HH Future,0.0 tBTu将在2023年结算用于购买。在煤炭方面,2023年有50.4万吨的购买需要结算。截至2022年12月31日,公司持有450千桶布伦特原油的互换协议,将在2023年结算 ,对应于燃料购买;关于天然气,有两种大宗商品的互换:a) HH 互换期将在2023年结算 用于销售;b) HH Future,将在2023年结算18.9 TBTu用于购买。在煤炭方面,2023 年有 175.6 万吨到 有待结算。
根据永久更新的操作条件, 这些套期保值可能会被修改,或者包括其他商品。
由于实施了缓解战略,集团得以将大宗商品 价格波动对2023年第一季度业绩的影响降至最低。
流动性风险
集团维持流动性政策,包括签订 长期信贷承诺额度和临时金融投资,其金额足以支持给定 期间的预测需求,这反过来又取决于债务和资本市场的整体形势和预期。
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尽管截至2022年12月营运资金为负,但 公司能够通过本文所述的政策和行动应对这种情况并降低风险。
上述预测需求包括 净金融负债的到期日,也就是说,扣除金融衍生品。
截至2023年3月31日 ,Enel Chile Group的流动性为6059.04亿加元的现金及现金等价物和5.39862亿加元的长期承诺信贷额度。 截至2022年12月31日 31日,Enel Chile Group的流动性为瑞士法郎8752.14亿美元的现金和现金等价物以及33.3551亿瑞士法郎的长期承诺信贷额度。
信用风险
Enel Chile 集团持续深入监控所有信贷 风险,如下所述:
商业应收账款
就我们发电业务中 商业活动产生的应收账款的信用风险而言,这种风险历来非常有限,因为收款期限短,客户无法积累大量 金额。为此,我们持续监控信用风险并衡量 面临的最大支付风险金额;如前所述,这一金额非常有限。
关于配电业务商业活动应收账款 对应的信用风险,这种风险历来非常有限,因为根据相应法规,从客户那里收取 的短期款项意味着在因未付款而暂停供应之前,他们个人不会积累大量金额。但是,2020年8月8日,发布了第2129号基本服务法, 在2021年进行了两次延期,该法律在特殊情况下提供了有利于卫生服务、电力 和燃气网络终端用户的措施。该法规规定,在2021年12月31日之前,禁止削减对住宅客户(也包括对 医院、医疗中心、未成年人和老年人之家、非营利组织和微型公司等)的供应。2022 年 2 月 ,第 21,423 号法律制定了因适用第 21249 号法律及其延期而产生的所有债务的偿还时间表,即 2020 年 3 月 18 日至 2021 年 12 月 31 日期间产生的债务,适用于 2021 年平均消耗量小于 250 kWh 且在上述期间至 2022 年 2 月 11 日期间有债务的客户,通过该计划,每位客户将获得补贴 分48次等额每月分期付款,最高限额相当于其2021年平均每月账单的15%。
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48期无法偿还的债务余额将由公司部分吸收(50%),其余部分将在48期(第49期)结束后用于资费流程中的分销费率 。收集系统于 2022 年 8 月 1 日启动。根据2022年9月30日新的官方信函 No.140129,如果客户不更新账户,则不会再完全失去补贴,但是 将在自收取补贴的第一份文件到期后的45天未付款后每月失去补贴。 因此,只有按比例分期付款才会按先前的余额收取,直到客户将其情况正常化。
迄今为止,集团的投资组合已显示出应对全球疫情危机的韧性 。所有这一切都要归功于数字收集渠道的加强以及受COVID影响的商业 客户的稳步多元化。
金融资产
现金盈余投资于本国和外国 一流金融实体,每个实体都设定了限额。投资银行的选择考虑的是那些具有投资等级评级的投资银行, 考虑三大国际评级机构(穆迪、标准普尔和惠誉)。
投资可以由智利国债和/或一流银行发行的纸质银行 担保,优先考虑那些提供最佳回报的银行(始终在当前的投资政策范围内)。
风险测量
Enel Chile Group为自己的债务头寸和金融衍生品准备了风险价值衡量标准 ,目的是监控公司承担的风险,从而限制 损益表的波动性。
为计算风险现值 而包括的头寸投资组合包括:
> | 金融债务 |
> | 债务对冲的衍生品。 |
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计算出的风险价值代表上述头寸投资组合在一个季度内可能发生的价值变化 ,确定性为95%。为此,我们研究了影响头寸投资组合相对于智利比索价值的风险变量的波动率 ,其中包括计算所涉及的不同货币的汇率 。
风险价值的计算基于对未来市场价值情景(四分之一)的风险变量的推断 ,该推断基于同期(季度)至 5 年的实际观测结果。
下一季度的风险价值为95%的置信度 ,按可能的季度变化中最不利的5%的百分位数计算。
考虑到上述假设,上述头寸中四分之一的 风险价值相当于5.165.01亿瑞士法郎。
该值代表债务 和衍生品投资组合的潜在增长,因此,除其他因素外,该风险价值与每个季度末的投资组合 的价值密切相关。
其他风险
与银行信贷额度和资本 市场运营中的常见做法一样,我们的金融债务的一部分受交叉违约条款的约束。如果某些未付款未得到纠正, 可能会导致交叉违约,最终Enel Generación Chile、EGP Chile或Enel Chile的某些负债可能会酌情生效。
关于纽约州法律规定的信贷额度, 于 2019 年 6 月认购并于 2024 年 6 月到期,另一笔于 2021 年 10 月认购并于 2025 年 10 月到期,预付额可能是 Enel Chile 在任何适用的宽限期之后未偿还其个人未偿还本金 本金金额超过相当于1.5亿美元且违约金额也超过等值美元的债务 1.5 亿。 此外,该信贷额度还包含一些条款,根据这些条款,除不还款以外,某些事件,例如Enel Chile的破产、破产、超过3亿美元的 可执行的不利法院判决等,都可能导致这笔债务的加速。
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与智利法律规定的银行贷款有关,该贷款于2021年7月签署并于2024年6月到期,另一项于2021年12月签署, 到期 ,在任何适用的宽限期之后,未偿还个人未偿还本金超过相当于1.5亿美元且拖欠金额也超过相当于1.5亿美元的Enel 智利任何其他债务百万。此外,这些贷款还包含一些条款,根据这些条款,智利Enel 除不还款以外的某些事件,例如 破产、破产、对2024年6月到期 的贷款的金额超过1.5亿美元的法院判决以及2026年12月到期的贷款的金额超过3亿美元的不利执行法院判决等,都可能导致贷款宣布加速 。
关于意大利法律规定的银行贷款,该贷款于 2022 年 8 月签署 ,将于 2037 年 8 月到期,因为 的个人未偿还本金超过相当于 1.5 亿美元且 拖欠金额也超过相当于 1.5 亿美元的 任何其他债务(在任何适用的宽限期之后),都可能发生预付款。此外,这笔贷款还包含一些条款,根据这些条款,在智利Enel、Enel SpA或相关子公司中,除不还款外 的某些事件,例如破产、破产、可执行的法院不利判决, 都可能导致加速还款。
此外, 在任何适用的宽限期过后,不偿还Enel Chile或其任何子公司的任何债务,如果本金超过1.5亿美元或其他等值货币,则可能导致其洋基债券被强制预付。交叉违约导致的 债务加速增长并不是自动发生的,而是必须由某个 Yankee Bonds 系列债券的持有人要求的。
没有任何信用协议条款规定由信用评级机构对Enel Chile或其子公司债务进行的 公司或债务评级的变更将导致 需要预付债务。
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三。 资产的账面价值和经济价值
以下是最重要的资产:
不动产、厂房和设备按其购置成本估值, 扣除相应的累计折旧和减值损失。不动产、厂房和设备,扣除剩余价值, 通过在资产的估计使用寿命年限内线性分配其不同组成部分的成本来贬值, 是公司预计使用寿命的年限。定期审查资产的估计使用寿命。
在合并中产生的商誉(投资或商业资金的较低价值)是指截至收购之日集团参与资产和负债公允价值(包括或有负债和子公司任何非控制性、可识别的股份)的超额收购成本。Goodwill 不摊销,但在每个会计期结束时,会对任何可能将其可收回价值降至 低于记录的净成本的减值进行估算,在这种情况下,将对减值进行调整。欲了解更多信息 请参阅截至2023年3月31日的财务报表附注3.e。
全年进行评估 ,主要是在收盘之日,以确定是否有任何资产可能遭受减值损失。如果有迹象表明存在这种 损失,则对此类资产的可收回价值进行估算以确定减值金额。对于无法独立产生现金流的可识别的 资产,将估算 资产所属的现金产生单位的可收回金额,该单位被认为是独立产生现金流入的最小资产组。
以外币计价的资产按期末的现行汇率 列报。
关联公司的应收账款和票据根据其短期和长期到期日进行分类 。交易会根据市场现行条件进行调整。
总而言之,资产价值是根据国际 财务报告准则确定的,截至2023年3月31日,该准则的标准已包含在Enel Chile财务报表的2号和3号附注中。
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根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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Enel Chile S.A. |
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作者:/s/ Fabrizio Barderi |
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职务:首席执行官 |
日期:2023 年 4 月 26 日