附件 4.3

注册人证券说明

一般信息

截至2023年6月14日，AMMO，Inc.(“本公司”)拥有两类证券：(I)我们的普通股，面值每股0.001美元；(Ii)我们的8.75%A系列累计可赎回永久优先股，每股0.001美元(“A系列优先股”)。

下面的描述总结了我们的普通股和A系列优先股的最重要术语。本摘要并不声称 完整，并受我们修订及重述的公司注册证书、A系列优先股指定证书及附例的规定所规限，该等文件的副本已以参考方式并入表格10-K的 年度报告中，本附件4.3是其中的一部分。有关我们股本的完整描述，请参阅 我们修订和重述的公司注册证书、A系列优先股指定证书和章程，以及 特拉华州法律的适用条款。

我们的法定股本包括200,000,000股普通股，每股面值0.001美元，以及1,000,000股优先股，每股面值0.001美元，其中1,680,000股已被指定为A系列优先股。我们的普通股和A系列优先股的流通股均已缴足股款且不可评估。

普通股 股票

上市

我们的 普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“POWW”。

分红 权利

根据可能适用于当时已发行的任何优先股的优惠，如果我们的董事会酌情决定发放股息，则我们普通股的持有者将有权 从合法可用资金中获得股息，然后 只能在我们的董事会决定的时间和金额发放股息。

投票权 权利

我们普通股的持有者 对于普通股持有者有权投票的所有适当提交股东投票的事项，每持有一股普通股有权投一票。我们在修订后的 和重述的公司注册证书中没有规定董事选举的累积投票。董事将由有权在董事选举中投票的多数流通股选举产生。

无 优先购买权或类似权利

我们的普通股不享有优先购买权，也不受转换、赎回或偿债基金条款的约束。

接收清算分配的权利

如果我们成为清算、解散或清盘的对象，可合法分配给我们股东的资产将 按比例分配给我们的普通股和当时已发行的任何参与优先股的持有人，条件是 优先偿还所有未偿债务和负债，以及优先股优先股的优先权利和支付优先股优先股(如果有的话)。

优先股 股票

受特拉华州法律规定的限制，我们的董事会有权发行一个或多个系列的优先股， 不时确定每个系列要包含的股票数量，并确定每个系列股票的指定、权力、优先和 权利及其任何资格、限制或限制，在任何情况下，我们的股东无需进一步投票或 行动。我们的董事会还可以增加(但不超过该类别的授权股份总数) 或减少(但不低于当时的流通股数量)任何系列优先股的股份数量，而无需我们的股东 进一步投票或采取任何行动。我们的董事会可能授权发行具有投票权或转换权的优先股 可能对我们的普通股或其他系列优先股持有人的投票权或其他权利产生不利影响。 发行优先股，同时提供与可能的融资、收购和其他公司目的有关的灵活性，其中可能具有推迟、推迟或防止我们对公司控制权变更的效果，并且 可能对我们普通股的市场价格以及我们普通股持有人的投票权和其他权利产生不利影响。

系列 A优先股

上市

我们的A系列优先股在纳斯达克资本市场上市，交易代码为“POWWP”。

无到期、偿债基金或强制赎回

A系列优先股没有规定的到期日，不会受到任何偿债基金或强制赎回的约束。除非我们决定赎回或以其他方式回购A系列优先股，否则A系列优先股将无限期流通股。我们不需要 预留资金来赎回A系列优先股。

排名

在我们清算、解散或清盘时，A系列优先股将在股息支付权和资产分配权方面排名：

分红

当董事会宣布时，A系列优先股的持有者 有权从本公司合法可用于支付股息的资金中获得累计现金股息，其比率为每股每年25.00美元的清算优先股(相当于每股每年2.1875美元)的8.75%。A系列优先股的股息将在每年3月、6月、9月和12月的第15天按季度支付；但如果任何股息支付日期不是指定证书中定义的营业日 ，则本应在该股息支付日期 支付的股息可在下一个营业日支付，从该股息支付日起至下一个营业日的应支付金额将不会产生利息、额外股息或其他款项。A系列优先股的任何应付股息，包括任何部分股息期的应付股息，将以360天年度为基础计算，其中包括12个30天月，然而，在此提供的A系列优先股的股票将计入自2021年5月21日以来的应计股息 。股息将按照A系列优先股在适用记录日期交易结束时在我们的股票记录中出现的情况支付给记录持有人，该日期应为日历月的最后一天，无论是否为营业日 ，紧接适用股息支付日期之前的月份。因此，如果A系列优先股的股票在适用的股息记录日期 没有发行和发行，则该系列股票的持有者将无权在股息支付日获得股息。

当我们的任何协议(包括与我们的债务有关的任何协议)的条款和条款禁止授权、支付或拨出支付A系列优先股的股息，或规定授权、支付或拨出支付A系列优先股的股息将构成违反协议或协议项下的违约，或者如果授权、支付或拨出支付将被法律限制或禁止，则A系列优先股的股息不得经我们的董事会授权、支付或拨备供我方支付 。您应查看上面在“风险因素--我们可能无法支付A系列优先股的股息”一节中显示的信息，以了解有关我们可能无法支付A系列优先股股息的其他情况的信息。

尽管如此，无论我们是否有收益，A系列优先股的股息都将计入，无论是否有合法资金可用于支付这些股息，也无论我们的董事会是否宣布了这些股息。A系列优先股的任何股息支付或支付可能拖欠 ，将不会支付任何利息， 或代息金额，A系列优先股持有人将无权获得超过上文所述全额累计股息的任何股息 。就A系列优先股支付的任何股息应首先计入与该等股票有关的最早累计但未支付的股息。

未来我们的普通股和优先股，包括A系列优先股的未来分配将由我们的董事会决定 ，并将取决于我们的运营结果、运营现金流、财务状况和资本金要求、任何偿债要求以及我们董事会认为相关的任何其他因素。因此，我们不能保证 我们将能够对我们的优先股进行现金分配，或者未来任何时期的实际分配情况。

除非 A系列优先股的所有股票的全部累计股息已经或同时宣布，并已或同时留出足够支付A系列优先股的金额，用于支付过去所有股息期间的股息，否则不会有 股息(普通股或我们可能发行的任何系列优先股的股份除外，在支付股息和清算时资产分配方面排名低于A系列优先股)，在支付股息或于清算、解散或清盘时分配资产方面，本公司可能发行的普通股或优先股的股份(在支付股息或资产分配方面的排名低于A系列优先股或与A系列优先股持平)应 予以宣布或支付或留作支付。对于在清算、解散或清盘时支付股息或资产分配的我们的普通股或优先股，我们可能会发行低于A系列优先股或与A系列优先股平价的 ，也不得宣布或作出任何其他分配。此外，我们可能发行的任何普通股或优先股在清算、解散或清盘时在股息支付或资产分配方面的排名低于或与A系列优先股平价的任何普通股或优先股，不得以任何代价(或支付给或可用于赎回任何此类股票的偿债基金的任何款项)赎回、购买或以其他方式收购(除非通过转换或交换我们 可能发行的在支付股息和清算时资产分配方面排名低于A系列优先股的其他股本)， 解散或清盘)。

当A系列优先股和我们可能发行的任何其他系列优先股的股票没有全额支付股息(或没有如此留出足够支付股息的金额)时，我们可能发行的任何其他系列优先股的股票在股息支付方面与A系列优先股平价排名，对A系列优先股和我们可能发行的任何其他系列优先股宣布的所有股息应按比例宣布，以便A系列优先股和我们可能发行的其他系列优先股的每股宣布股息的金额在所有情况下都与我们可能发行的A系列优先股和其他系列优先股的每股应计股息的比率相同(不包括有关的任何应计项目)。如果该优先股没有累计股息，则以前股息期间的未支付股息相互关联。对于可能拖欠的A系列优先股的任何股息支付或支付， 不支付利息或代息款项。

清算 优先

在我们自愿或非自愿清算、解散或清盘的情况下，A系列优先股的持有者将有权从我们合法可供分配给我们股东的资产中 获得支付，但受我们任何类别或系列股本持有人的优先 权利的约束，我们可以就清算、解散或清盘时的资产分配 发行优先于A系列优先股的 ，每股25.00美元的清算优先权，加上相当于任何累积和未支付股息的金额 ，支付日期，在向持有我们普通股或我们可能发行的任何其他类别或系列股本的 持有者进行任何资产分配之前，我们可能会发行在清算权方面低于A系列优先股的 股。

如果在任何此类自愿或非自愿清算、解散或清盘时，我们的可用资产不足以支付A系列优先股所有流通股的清算分配金额，以及我们可能发行的所有其他类别或系列股本的相应应付金额，在资产分配方面与A系列优先股平价排名 ，则A系列优先股和所有其他此类资本类别或系列股票的持有人应按比例按比例分享任何此类资产分配，否则他们将分别有权获得全部清算分配。

A系列优先股的持有者 将有权在支付日前不少于30天 且不超过60天收到任何此类清算、解散或清盘的书面通知。在全额支付他们有权获得的清算分配后，A系列优先股的持有者将无权或要求我们的任何剩余资产。我们与任何其他公司、信托或实体的合并或合并，或任何其他实体与我们的合并或合并，或我们所有或几乎所有财产或业务的出售、租赁、转让或转让，不应被视为我们的清算、解散或清盘(尽管 此类事件可能会在下文所述的范围内产生特殊的可选赎回)。

救赎

在2026年5月18日之前，本公司不能赎回A系列优先股，除非符合以下“-特别可选 赎回”一节中的说明。

可选的 兑换。于2026年5月18日及之后，吾等可选择在不少于30天但不超过60天的书面通知下，在任何时间或不时赎回全部或部分A系列优先股，以每股25.00美元的赎回价格赎回现金， 外加至(但不包括)指定赎回日期的任何累积及未支付股息。

特殊的 可选兑换。一旦控制权发生变更，吾等可选择在不少于30天但不超过60天的 书面通知下，在控制权变更发生的第一个日期后120天内全部或部分赎回A系列优先股，以每股25.00美元的赎回价格换取现金，外加到但不包括赎回日期的任何累积和未支付股息。

就A系列优先股的任何赎回而言，吾等将以现金向赎回日期支付任何累积及未支付的股息至(但不包括)赎回日期，除非赎回日期在股息记录日期之后且在相应的股息支付日期之前，在此情况下，于该股息记录日期收市时持有A系列优先股的每名持有人均有权于相应的股息支付日期就有关股份支付 股息，即使该等股份于该 股息支付日期之前赎回。除上述规定外，本公司将不会就将赎回的A系列优先股股份的未支付股息支付或扣除，无论是否拖欠 。

除非 所有A系列优先股的全部股票的全部累计股息已被或同时宣布，并已或同时留出足够支付A系列优先股的金额，用于支付过去所有股息期间的股息，否则A系列优先股不得赎回 ，除非A系列优先股的所有流通股同时被赎回 ，我们不会购买或以其他方式直接或间接获得A系列优先股的任何股份(除非通过将其交换为我们在清算时的股息支付和资产分配方面低于A系列优先股的股本)。(Br)解散或清盘)；然而，上述规定并不妨碍吾等根据按相同条款向持有A系列优先股所有流通股的持有人提出的购买或交换要约，购买或收购A系列优先股。

在符合适用法律的情况下，我们可以公开市场、招标或私下协议购买A系列优先股的股票。我们收购的任何A系列优先股的股份 可以注销并重新分类为授权但未发行的优先股，而不需要指定类别或系列，此后可以作为任何类别或系列的优先股重新发行。

投票权 权利

A系列优先股的持有者 没有任何投票权，除非下列规定或法律另有要求。

在A系列优先股持有者有权投票的每个事项上，A系列优先股的每股股票将有权 投一票。在下文所述的情况下，如果A系列优先股持有人与任何其他类别或系列的持有人就任何事项进行投票，则A系列优先股和每个此类其他类别或系列的股票将 对各自股票所代表的每25.00美元的清算优先股(不包括累计股息)拥有一票投票权。

当A系列优先股的任何股票的股息连续或不连续拖欠四个或更多个季度股息 期时，由于我们可能发行的任何其他类别或系列优先股的持有人选举董事，我们董事会的董事人数将自动增加两人(如果尚未增加 )，我们可能发行的任何其他类别或系列优先股的持有人已经授予并可行使类似投票权，A系列优先股有权作为这两名董事的选举 类投票)和A系列优先股持有人(与我们可能发行的所有其他类别或系列优先股作为一个类别单独投票)。已授予并可行使类似投票权，并且在这两名董事的选举中有权与A系列优先股作为一个类别投票的股东)将有权在我们应A系列优先股至少25%已发行股份的登记持有人或任何其他 类别或系列优先股的持有人的要求召开的特别会议上，投票选举这两名额外的董事(优先股董事)。他们有权在这两名优先股董事的选举中作为A系列优先股的一类投票(除非在确定的下一届年度股东大会或特别股东大会日期前不到90天收到请求，在此情况下，投票将于下一届股东周年大会或股东特别大会之前的 日及其后的各次股东周年大会上进行，直至过去所有股息期及当时的当前股息期就A系列优先股累积的所有股息均已悉数支付或宣派，以及 一笔足以支付该等股息的款项拨备支付为止。在这种情况下，A系列优先股持有人选举任何董事的权利将停止，除非有其他类别或系列的我们的优先股已被授予并可行使类似的投票权，否则由A系列优先股持有人选出的任何优先股董事应立即 辞职，组成董事会的董事人数将相应减少。在任何情况下，A系列优先股的持有者都无权根据这些投票权选择优先股董事，因为该优先股会导致我们无法满足与任何一类或系列我们的股本上市或报价所在的任何国家证券交易所或报价系统的董事独立性有关的要求。为免生疑问，在任何情况下，A系列优先股(与所有其他类别或系列优先股 分别投票)持有人根据该等投票权选出的优先股董事总数 不得超过两名。

如果在上述A系列优先股持有人提出要求后30天内，我们没有召开特别会议，则 持有至少25%已发行A系列优先股的持有人可以指定一名持有人召开会议，费用由我们承担。

如果在A系列优先股被授予的投票权可予行使的任何时间出现任何优先股董事的职位空缺，则该空缺只能由剩余的优先股董事的书面同意来填补，如果 没有剩余的优先股，则可由已发行的A系列优先股以及任何其他类别或系列的优先股的记录持有人投票填补，该等类别或系列的优先股已获授予类似的投票权且可予行使，并有权在选举优先股董事时与A系列优先股作为一个类别投票。选举或任命的任何优先股董事只能通过已发行的A系列优先股和任何其他类别或系列的优先股的持有人的赞成票才能罢免 已授予类似投票权并可行使的任何其他类别或系列优先股，以及哪些类别或系列的优先股有权 在优先股董事选举中与A系列优先股一起投票，这种罢免须通过 已发行的A系列优先股和任何其他类别或系列优先股的持有人有权投赞成票的 多数票来实现。普通股持有者不得将其除名。

因此，只要A系列优先股的任何股份仍未发行，我们将不会，在没有获得当时已发行的A系列优先股持有人 至少三分之二的赞成票或同意的情况下，亲自或委托书面或在会议上(与我们可能已授予并可行使类似投票权的所有其他系列平价优先股一起投票)，(A)授权或创建或增加授权 或增加的授权 或发行金额，在清算、解散或清盘时支付股息或资产分配，或将我们授权的任何股本重新分类为此类股票，或创建、授权或发行可转换为或证明有权购买任何此类股票的任何类别或系列股本，或与A系列优先股平价的任何类别或系列；或(B)修订、更改、废止或替换吾等经修订及重述的公司注册证书，包括以合并、合并或其他方式(吾等可能是或可能不是尚存实体)修订、更改、废除或取代吾等的注册证书，从而对A系列优先股造成重大不利影响，并剥夺A系列优先股持有人对A系列优先股的任何权利、优先股、特权或投票权(每个， 一个“事件”)。增加授权优先股的金额，包括A系列优先股，或增加或发行任何额外的A系列优先股或我们可能发行的其他系列优先股，或增加此类系列的授权股份金额，在任何情况下，在支付股息或清算、解散或清盘时分配资产方面，这些优先股的级别均低于A系列优先股。不应被视为一项事件，也不会要求我们获得A系列优先股和当时尚未发行的所有其他类似 受影响系列的持有人有权投出的三分之二的投票权(作为一个类别一起投票)。

上述表决条文将不适用于以下情况：在本应进行表决的行为生效之时或之前，A系列优先股的所有流通股已于 发出适当通知后赎回或被赎回，且已以信托形式存入足够的资金以进行赎回。

除指定证书明确载明或适用法律可能要求外，A系列优先股并无 任何相对、参与、可选择或其他特别投票权或权力，而采取任何公司行动亦无须 其持有人同意。

信息 权限

在我们不受《交易法》第13或15(D)节约束且A系列优先股的任何股票未发行的任何期间，我们将尽最大努力(I)通过邮寄(或《交易法》允许的其他方式)将A系列优先股的所有持有人的姓名和地址显示在我们的记录簿上，并且不向该等持有人支付费用，根据交易法第13或15(D)节，吾等须向美国证券交易委员会提交的表格 10-K年度报告及季度报告副本(除所需的任何证物外)及(Ii)应要求迅速向A系列优先股的任何持有人或潜在持有人提供此类报告副本。我们将尽最大努力将信息邮寄(或以其他方式 提供)给A系列优先股持有人，在要求向美国证券交易委员会提交有关此类信息的定期 表格10-K或表格10-Q(视情况而定)的相应日期后15天内， 如果我们受制于交易法第13或15(D)节，在每种情况下，根据如果我们是《交易法》所指的“非加速申请者”，我们将被要求提交此类定期报告的日期。

无 转换权

A系列优先股不能转换为我们的普通股或任何其他证券。

无 优先购买权

No holders of the Series A Preferred Stock will, as holders of Series A Preferred Stock, have any preemptive rights to purchase or subscribe for our common stock or any other security.