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子公司会员2022-01-012022-03-310000890447VTNR:工业管道公司会员2023-01-012023-03-310000890447VTNR:工业管道公司会员2022-01-012022-03-310000890447vtnR: Safety Kleen Systems inc2022-01-252022-01-250000890447vtnr:umo 企业会员US-GAAP:为销售成员举办的已停止运营2022-12-310000890447vtnr:umo 企业会员US-GAAP:为销售成员举办的已停止运营2022-01-012022-12-310000890447vtnr:umo 企业会员US-GAAP:为销售成员举办的已停止运营2023-01-012023-03-310000890447vtnr:umo 企业会员US-GAAP:为销售成员举办的已停止运营2022-01-012022-03-310000890447美国通用会计准则:普通股成员US-GAAP:后续活动成员2023-04-192023-04-19 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告
适用于从 _____________ 到 _____________ 的过渡期
委员会档案编号 001-11476
———————
顶点能量有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
———————
| | | | | |
内华达州 | 94-3439569 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
双子座街 1331 号, 250号套房,休斯顿, 德州77058
(主要行政办公室地址) (邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号: 866-660-8156
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股, 每股面值 0.001 美元 | VTNR | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| (纳斯达克资本市场) |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 ☑ 是的 ¨没有
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☑ 是的 ¨没有
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。查看” 的定义大型加速文件管理器,” “加速文件管理器” 和”规模较小的申报公司” 和”新兴成长型公司“在《交易法》第12b-2条中。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。¨
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。
¨是的☑没有
A截至 2023 年 5 月 8 日这里在哪里 75,934,197 已发行和流通的普通股。
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
术语表 | 4 |
| | 第一部分 | |
第 1 项。 | | 财务报表 | |
| | | |
| | 合并资产负债表(未经审计) | 8 |
| | | |
| | 合并运营报表(未经审计) | 10 |
| | | |
| | 合并股东权益表(未经审计) | 11 |
| | | |
| | 合并现金流量表(未经审计) | 12 |
| | | |
| | 合并财务报表附注(未经审计) | 14 |
| | | |
第 2 项 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 37 |
| | | |
第 3 项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 57 |
| | | |
第 4 项。 | | 控制和程序 | 58 |
| | | |
| | | |
| | 第二部分 | |
第 1 项。 | | 法律诉讼 | 59 |
| | | |
第 1A 项。 | | 风险因素 | 60 |
| | | |
第 2 项。 | | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 63 |
| | | |
第 3 项。 | | 优先证券违约 | 63 |
| | | |
第 4 项。 | | 矿山安全披露 | 63 |
| | | |
第 5 项。 | | 其他信息 | 63 |
| | | |
第 6 项。 | | 展品 | 64 |
术语表
请参阅我们于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告(“年度报告”)第6页开头的 “词汇表”,了解本报告中使用的缩写和定义列表。此外,除非文意另有要求,否则仅为本报告之目的:
•“二号油” 是一种高硫柴油,用于越野设备以及拖船和船舶等海洋工业。它还用于混合燃油,在燃料炉中有多种用途(”锅炉”)。它是一种低粘度、易燃的液态石油产品。
•“6号油” 的等级低于2号油,它仅用于某些应用。
•“调整后的毛利率” 是指毛利(亏损)加上套期保值活动和库存调整的未实现损益。
•“调整后的每桶吞吐量毛利率” 的计算方法是调整后的毛利率除以所述期间的总吞吐量桶。
•“调整后的息税折旧摊销前利润” 代表运营净收益(亏损)加上套期保值活动的未实现损益、RFS成本(主要是RIN)以及库存调整、折旧和摊销、利息支出以及销售、一般和管理费用中包含的某些其他异常或非经常性费用。
•“基础油” 是一种润滑油级油,最初由精炼原油或通过化学合成生产,用于制造润滑脂、机油和金属加工液等润滑油产品。
•“BBL”(也是”bbl” 或”Bbl”) 是一桶 42 美制加仑液体的缩写形式。
•“BCD”(也称 “bcd”,“b/cd”)是每个日历日桶的缩写形式;这意味着在典型操作条件下,在 24 小时内处理的实际吞吐量的桶总数。
•“黑油” 是用来描述使用过的润滑油的术语,由于使用过程中积聚的碳和其他残留元素和化合物,在视觉上可以将其描述为深色。该术语也可以指公司内部的业务部门,该业务部门管理与二手机油相关的业务和流程,例如采购、销售、聚合、加工和再提炼。
•“Blendstock” 是一种与其他材料结合以生产成品石油的散装液体成分。
•“BPD”(也称 “bpd”)是每天桶数的缩写形式。这可以指设计或实际容量/吞吐量。
•“收藏家” 通常是从发电机购买废油并提供现场收集服务的本地企业。
•“裂解” 是指将原油分解成其组成产品,包括丙烷、取暖燃料、汽油等气体、喷气燃料等轻质馏出物、柴油等中间馏分油和油脂等重馏分离物。
•“裂解” 是指通过使用热量、压力,有时还使用催化剂,将更大、更重、更复杂的碳氢化合物分子分解成更简单、更轻的分子的过程。
•“裂解价差” 是衡量炼油行业常用的成品油和原油市场价格差异的指标。我们使用快克利差作为燃料毛利率的绩效基准,并将其作为与其他行业参与者的比较。裂解价差可能会大幅波动,尤其是在成品油价格的变动方向与原油成本的走势不同时。
•“Crack Spread USGC 2-1-1” 代表了快克价差的计算,我们认为这与莫比尔炼油厂的原油摄入量和产品最为密切相关,我们使用两桶路易斯安那轻质低硫原油,生产一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC ULSD。
•“Cutterstock” 也称为 “cutterstock”,是指为调整所得混合物的各种特性而混合的任何流。
•“馏分油” 是成品燃料,例如柴油、喷气燃料和煤油。
•“原料” 是指源自原油的产品或产品组合,用于炼油或再炼油行业的进一步加工。它被转化为一个或多个组件和/或成品。
•“燃料毛利率” 定义为毛利(亏损)加上运营费用和折旧,归因于收入成本和收入成本中包含的其他非燃料项目,包括套期保值活动的已实现和未实现损益、可再生燃料标准(RFS)成本(主要与可再生识别码(RIN))、库存调整、燃料融资成本以及其他收入和销售项目成本。
•“每桶吞吐量的燃料毛利率” 的计算方法是将所述期间的燃料毛利率除以桶总吞吐量。
•“汽油混合物” 是石脑油和各种馏分油产品,用于混合或复合成成成品汽车汽油。这些成分可以包括用于氧化物混合 (RBOB) 的重新配制的汽油混合物 (RBOB),但不包括含氧物(醇和醚)、丁烷和戊烷(一种具有类似丁烷特性的有机化合物)。
•“发电机” 是指按地点划分的任何人,其行为或过程生产废油,或者其行为首先导致废油受到监管。发电机可以是生产或接收废油的加油站、政府或其他企业。
•“III 类基础油” 的饱和度大于 90%,硫含量低于 0.03%,粘度指数高于 120。尽管第三类基础油由原油制成,但有时被描述为合成的碳氢化合物。
•“碳氢化合物” 是一种完全由氢和碳组成的有机化合物。在公司文件中使用时,该术语通常指原油及其衍生品。
•“加氢处理” 是指用氢气加工原料,以去除硫、氯和氧等杂质并稳定最终产品。
•“工业燃料” 是一种馏分燃料油,通常是低质量燃料油的混合物。它可以包括柴油燃料和燃油,例如历史上用于空间供暖和发电的1号、2号和4号柴油。工业燃料通常是粘度低、硫、灰分和重金属含量低的燃料,使其成为理想的混合剂。
•“LLS” 是指路易斯安那轻质低硫原油,是一种按低硫含量分类的原油。
•“液化石油气” 是指液化石油气。
•“润滑剂” 或 “润滑油” 是指用于商用重型发动机油、乘用车油以及传热、金属加工、橡胶和其他一般工艺油等工业应用的特种产品的溶剂中性石蜡产品。
•“润滑基础油” 是一种用于润滑的原油衍生物。
•“船用柴油” 是石油产品的混合物,在船舶工业中用作燃料。
•“MBL” 是指一千桶。
•“金属” 包括制造和消费中可回收的黑色金属和有色金属可回收金属。废金属可以从管道、驳船、船只、建筑用品、剩余设备、坦克和其他由金属成分组成的物品中回收。这些材料经过分离、加工、切割,然后送回钢厂进行再利用。
•“石脑油” 是指各种挥发、高度易燃的液态碳氢化合物混合物中的任何一种,主要用作溶剂和稀释剂以及转化为汽油的原料。
•“机油收集服务” 包括收集、处理、处理和交易从客户那里获得的废机油和含有废机油(例如机油滤清器和吸收剂)的相关产品。
•“烯烃” 是经过加氢处理的 VGO。
•“其他炼油产品” 包括沥青、凝析油、回收产品和其他石油产品的销售。
•“加工商” 是指利用加工技术将用过的石油或石油副产品转化为更高价值的原料或最终产品的实体(通常是再炼油厂)。
•“Pygas” 或热解汽油,是一种可以与汽油混合作为辛烷值增强剂,也可以蒸馏并分离成其成分,包括苯和其他碳氢化合物。
•“再精制基础油” 是废油的最终产品,它首先通过真空蒸馏去除其污染物,例如污垢、水、燃料和用过的添加剂。通常还会对油进行加氢处理以去除任何残留的化学物质。这个过程与传统炼油厂从原油中去除基础油的过程非常相似。最后,再精制的油与搅拌机的新鲜添加剂组合相结合,使其达到行业性能水平。
•“再精制” 是指使用以废油作为原料的炼油工艺和技术生产高质量基础油和中间原料的过程或工业。
•“精制” 是物质的纯化过程。液体的精炼通常通过蒸馏或分馏来完成。气体也可以通过这种方式进行提炼,冷却和/或压缩直至液化。气体和液体也可以通过使用选择性溶剂进行提取,这种溶剂可以溶解掉感兴趣的物质或不需要的杂质。
•“炼油调整后息税折旧摊销前利润” 代表运营收入(亏损)加上折旧和摊销、套期保值活动的未实现损益、中介协议的损益以及销售、一般和管理费用中包含的某些其他异常或非经常性费用。
•“Reformate” 是通过催化重整生产的汽油混合原料。
•“可再生柴油” 或 “RD” 是指源自植物油或动物脂肪的柴油燃料,通过各种工艺生产,最常见的方法是加氢处理,在催化剂存在下在温度和压力下使原料与氢气发生反应。
•“RIN” 是指可再生识别码,是指根据环境保护署的可再生燃料标准(“RFS”)法规为可再生燃料生产产生的积分分配的序列号,该法规要求将可再生燃料混合到国家的燃料供应中。炼油商可以购买这些可转让信贷以代替混合,以遵守法规。
•“含硫原油” 是指含硫量按重量计大于 0.4% 的原油。
•“甜原油” 是指含硫量等于或小于重量0.4%的原油。
•“收费加工/第三方加工” 是指在收费基础上进行的炼油或石化产品生产。工厂所有者将另一方的原料放入其设备中,并为此项服务收取费用。处理器保留的产品的一部分可能构成付款。这种形式的补偿在炼油中经常出现,因为原料供应商通常希望只保留产量的一部分。
•“Transmix” 是运输燃料的混合物,通常是汽油和柴油,是在管道运输过程中混合不同规格的产品,从驳船和散装燃料码头中提取燃料而产生的。Transmix加工厂将转化混合物提炼回规格产品,例如无铅汽油和柴油。
•“UMO” 是二手机油的缩写。
•“USGC CBOB” 是美国墨西哥湾沿岸常规混合燃料的缩写,指的是传统汽油混合物,用于与生产氧气的炼油厂下游的含氧物混合。
•“USGC ULSD” 是美国墨西哥湾沿岸超低硫柴油 (ULSD) 的缩写,这是一种最多含硫量为百万分之15 (ppm) 的柴油。
•“废油” 是指从原油中提炼出来的任何石油,或任何已经使用的合成油,并且由于使用或由于长期储存或溢出而受到物理或化学杂质的污染。废油的示例包括废机油、液压油、传动液以及柴油和变压器油。
•“真空蒸馏” 是从液态原油中蒸馏蒸汽的过程,通常是将蒸汽加热并冷凝到大气压以下,将其转化为液体,以便提纯、分馏或形成所需的产物。
•“真空燃气油” 或 “VGO” 是一种由真空蒸馏塔生产的产品,该塔主要用作生产运输燃料和其他副产品(例如汽油、柴油和船用燃料)的中间原料。
•“VTB” 指的是真空塔底部,即蒸馏的剩余底部产物,可以在焦化炉中加工并用于升级为汽油、柴油和汽油。
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
DiverTeX 能源有限公司
合并资产负债表
(以千计,股票数量和面值除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 86,689 | | | $ | 141,258 | |
限制性现金 | 8,429 | | | 4,929 | |
应收账款,净额 | 57,908 | | | 34,548 | |
| | | |
库存 | 188,026 | | | 135,473 | |
衍生商品资产 | 14 | | | — | |
预付费用和其他流动资产 | 52,504 | | | 36,660 | |
持有待售资产,流动资产 | — | | | 20,560 | |
流动资产总额 | 393,570 | | | 373,428 | |
| | | |
固定资产,净额 | 272,310 | | | 201,749 | |
融资租赁使用权资产 | 58,319 | | | 44,081 | |
经营租赁使用权资产 | 68,635 | | | 53,557 | |
无形资产,净额 | 10,768 | | | 11,827 | |
递延所得税资产 | — | | | 2,498 | |
其他资产 | 2,335 | | | 2,245 | |
| | | |
| | | |
总资产 | $ | 805,937 | | | $ | 689,385 | |
| | | |
负债、临时权益和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 32,001 | | | $ | 20,997 | |
应计费用 | 104,196 | | | 81,711 | |
| | | |
当期融资租赁负债 | 1,916 | | | 1,363 | |
当期经营租赁负债 | 13,137 | | | 9,012 | |
长期债务的流动部分,净额 | 9,609 | | | 13,911 | |
库存融资协议下的债务,净额 | 106,905 | | | 117,939 | |
衍生商品负债 | — | | | 242 | |
待售负债,当期 | — | | | 3,424 | |
流动负债总额 | 267,764 | | | 248,599 | |
| | | |
长期债务,净额 | 161,470 | | | 170,010 | |
融资租赁负债——长期 | 59,325 | | | 45,164 | |
| | | |
长期经营租赁负债 | 55,498 | | | 44,545 | |
| | | |
递延所得税负债 | 16,261 | | | — | |
衍生权证责任 | 23,455 | | | 14,270 | |
其他负债 | 1,377 | | | 1,377 | |
负债总额 | 585,150 | | | 523,965 | |
| | | |
承付款和意外开支(附注4) | — | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
公平 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股,$0.001每股面值; 750,000,000授权股份; 75,834,826和 75,668,826分别于2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票。 | 76 | | | 76 | |
额外的实收资本 | 280,126 | | | 279,552 | |
累计赤字 | (62,030) | | | (115,893) | |
Vertex Energy, Inc. 股东权益 | 218,172 | | | 163,735 | |
非控股权益 | 2,615 | | | 1,685 | |
权益总额 | 220,787 | | | 165,420 | |
总负债、临时权益和权益 | $ | 805,937 | | | $ | 689,385 | |
见合并财务报表随附的简明附注。
顶点能量有限公司
合并运营报表
(以千计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
收入 | | $ | 691,142 | | | $ | 74,537 | | | | | |
收入成本(不包括下文单独显示的折旧和摊销) | | 619,352 | | | 60,990 | | | | | |
归因于收入成本的折旧和摊销 | | 4,337 | | | 1,027 | | | | | |
毛利 | | 67,453 | | | 12,520 | | | | | |
| | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | |
销售、一般和管理费用(不包括折旧和摊销,如下所示) | | 41,942 | | | 12,149 | | | | | |
归因于运营支出的折旧和摊销 | | 1,016 | | | 409 | | | | | |
| | | | | | | | |
运营费用总额 | | 42,958 | | | 12,558 | | | | | |
运营收入(亏损) | | 24,495 | | | (38) | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入 | | 1,653 | | | 472 | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生权证负债价值变动造成的损失 | | (9,185) | | | (3,579) | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | (12,477) | | | (4,221) | | | | | |
其他支出总额 | | (20,009) | | | (7,328) | | | | | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | | 4,486 | | | (7,366) | | | | | |
所得税优惠(费用) | | (1,013) | | | — | | | | | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | | 3,473 | | | (7,366) | | | | | |
已终止业务的收入,扣除税款(见附注23) | | 50,340 | | | 6,557 | | | | | |
净收益(亏损) | | 53,813 | | | (809) | | | | | |
归属于非控股权益和持续经营中可赎回的非控股权益的净亏损 | | (50) | | | (68) | | | | | |
归属于非控股权益的净收益和已终止业务的可赎回非控股权益 | | — | | | 3,807 | | | | | |
归属于Vertex Energy, Inc.的净收益(亏损) | | 53,863 | | | (4,548) | | | | | |
| | | | | | | | |
持续经营中可赎回的非控股权益增加到赎回价值中 | | — | | | (421) | | | | | |
| | | | | | | | |
持续经营中归属于普通股股东的净收益(亏损) | | 3,523 | | | (7,719) | | | | | |
已终止业务中归属于普通股股东的净收益,扣除税款 | | 50,340 | | | 2,750 | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | | $ | 53,863 | | | $ | (4,969) | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股基本收益(亏损) | | | | | | | | |
持续运营 | | $ | 0.05 | | | $ | (0.12) | | | | | |
已终止的业务,扣除税款 | | 0.66 | | | 0.04 | | | | | |
普通股每股基本收益(亏损) | | $ | 0.71 | | | $ | (0.08) | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股摊薄收益(亏损) | | | | | | | | |
持续运营 | | $ | 0.04 | | | $ | (0.12) | | | | | |
已终止的业务,扣除税款 | | 0.64 | | | 0.04 | | | | | |
普通股每股摊薄收益(亏损) | | $ | 0.68 | | | $ | (0.08) | | | | | |
| | | | | | | | |
用于计算每股收益的股份 | | | | | | | | |
基本 | | 75,689 | | | 63,372 | | | | | |
稀释 | | 78,996 | | | 63,372 | | | | | |
见合并财务报表随附的简明附注。
顶点能量有限公司
股东权益合并报表
(以千计,面值除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月 |
| 普通股 | | A 系列首选 | | | | | | | | | | |
| 股份 | | $0.001标准杆数 | | 股份 | | $0.001标准杆数 | | | | | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
2023 年 1 月 1 日的余额 | 75,670 | | | $ | 76 | | | — | | | $ | — | | | | | | | $ | 279,552 | | | $ | (115,893) | | | $ | 1,685 | | | $ | 165,420 | |
行使期权 | 166 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 209 | | | — | | | — | | | 209 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 365 | | | — | | | — | | | 365 | |
非控股股东出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 980 | | | 980 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 53,863 | | | (50) | | | 53,813 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 年 3 月 31 日的余额 | 75,836 | | | $ | 76 | | | — | | | $ | — | | | | | | | $ | 280,126 | | | $ | (62,030) | | | $ | 2,615 | | | $ | 220,787 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月 |
| 普通股 | | A 系列首选 | | | | | | | | | | |
| 股份 | | $0.001标准杆数 | | 股份 | | $0.001标准杆数 | | | | | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
2022 年 1 月 1 日余额 | 63,288 | | | $ | 63 | | | 386 | | | $ | — | | | | | | | $ | 138,620 | | | $ | (110,614) | | | $ | 1,997 | | | $ | 30,066 | |
行使期权 | 60 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 76 | | | — | | | — | | | 76 | |
行使认股权证 | 1,113 | | | 1 | | | — | | | — | | | | | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 250 | | | — | | | — | | | 250 | |
将A系列优先股转换为普通股 | 5 | | | — | | | (5) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
可转换票据发行的股权部分,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 78,789 | | | — | | | — | | | 78,789 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益占赎回价值的增加 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (422) | | | — | | | (422) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (4,548) | | | 3,739 | | | (809) | |
减去:归属于可赎回的非控股权益的金额 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (3,769) | | | (3,769) | |
2022 年 3 月 31 日余额 | 64,466 | | | $ | 64 | | | 381 | | | $ | — | | | | | | | $ | 217,734 | | | $ | (115,584) | | | $ | 1,967 | | | $ | 104,181 | |
见合并财务报表随附的简明附注。
顶点能量有限公司
合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 2023 | | 3月31日 2022 | |
来自经营活动的现金流 | | | | |
净收益(亏损) | $ | 53,813 | | | $ | (809) | | |
已终止业务的收入,扣除税款 | 50,340 | | | 6,557 | | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | 3,473 | | | (7,366) | | |
为将持续经营业务的净亏损与现金进行对账而进行的调整 用于运营活动 | | | | |
股票薪酬支出 | 365 | | | 250 | | |
折旧和摊销 | 5,353 | | | 1,436 | | |
递延所得税支出 | 1,013 | | | — | | |
| | | | |
出售资产的(收益)亏损 | 3 | | | (57) | | |
| | | | |
| | | | |
坏账备抵增加(减少) | 882 | | | (22) | | |
衍生权证负债的公允价值增加 | 9,185 | | | 3,579 | | |
商品衍生合约的(收益)亏损 | (1,516) | | | 3,487 | | |
商品衍生品的净现金结算 | 3,519 | | | (5,497) | | |
债务折扣和递延成本的摊销 | 4,572 | | | 1,771 | | |
经营资产和负债的变化 | | | | |
应收账款和其他应收账款 | (26,291) | | | (4,045) | | |
| | | | |
库存 | (52,553) | | | (11,096) | | |
预付费用和其他流动资产 | (18,103) | | | (722) | | |
应付账款 | 11,005 | | | 11,224 | | |
应计费用 | 22,486 | | | (304) | | |
其他资产 | (44) | | | (1,301) | | |
持续经营业务中用于经营活动的净现金 | (36,651) | | | (8,663) | | |
来自投资活动的现金流 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
投资移动炼油厂资产 | — | | | (6,427) | | |
| | | | |
购买固定资产 | (73,936) | | | (388) | | |
出售已终止业务的收益 | 87,238 | | | — | | |
| | | | |
| | | | |
出售固定资产的收益 | — | | | 132 | | |
持续经营业务(用于)投资活动提供的净现金 | 13,302 | | | (6,683) | | |
来自融资活动的现金流量 | | | | |
融资租赁的付款 | (310) | | | (98) | | |
行使普通股期权和认股权证的收益 | 209 | | | 77 | | |
| | | | |
从非控股权益收到的捐款 | 980 | | | — | | |
| | | | |
存货融资协议的净变动 | (11,284) | | | — | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
应付票据付款 | (17,165) | | | (1,376) | | |
用于持续经营业务融资活动的净现金 | (27,570) | | | (1,397) | | |
| | | | |
| | | | |
已终止的业务: | | | | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | (150) | | | 4,672 | | |
用于投资活动的净现金 | — | | | (9) | | |
| | | | |
由(用于)已终止业务提供的净现金 | (150) | | | 4,663 | | |
| | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (51,069) | | | (12,080) | | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 146,187 | | | 136,627 | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 95,118 | | | $ | 124,547 | | |
见合并财务报表随附的简明附注。
顶点能量有限公司
合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
(续)
下表显示了合并资产负债表中报告的现金及现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中显示的相同金额(以千计)的对账情况。
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 2023 | | 3月31日 2022 |
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 86,689 | | | $ | 24,050 | |
限制性现金 | 8,429 | | | 100,497 | |
合并现金流量表中显示的现金和现金等价物以及限制性现金 | $ | 95,118 | | | $ | 124,547 | |
| | | |
| |
| | | |
补充信息 | | | |
支付利息的现金 | $ | 10,124 | | | $ | 15 | |
缴纳税款的现金 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
非现金投资和融资交易 | | | |
可转换票据发行的股权部分 | $ | — | | | $ | 78,789 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
从新的融资租赁中获得的ROU资产 | $ | 15,024 | | | $ | — | |
| | | |
从新的运营租赁中获得的 ROU 资产 | $ | 15,078 | | | $ | — | |
可赎回非控股权益占赎回价值的增加 | $ | — | | | $ | 421 | |
| | | |
见合并财务报表附注。
顶点能量有限公司
合并财务报表附注
2023年3月31日
(未经审计)
注意事项 1。列报依据和业务性质
Vertex Energy, Inc.(“公司” 或 “Vertex Energy”)是一家能源转型公司,专注于常规和替代燃料的生产和分销。我们在德克萨斯州休斯顿、德克萨斯州亚瑟港、路易斯安那州马雷罗和俄亥俄州哥伦布市经营二手机油加工厂。
截至2022年4月1日,我们在阿拉巴马州莫比尔拥有一家炼油厂(“莫比尔炼油厂”),其可运营炼油能力为 75,000每天的桶数(“bpd”),超过 3.2百万桶的存储容量。总购买对价为 $75.0百万现金加上 $16.3百万美元是先前商定的资本支出以及杂项预付和可偿还的项目。收购时,公司还购买了 $130.0百万碳氢化合物库存,其中 $124.0百万美元是根据库存融资协议融资的。见 附注3 “收购移动炼油厂”和 附注10 “库存品融资协议”以获取更多信息。
随附的未经审计的公司中期合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则和美国证券交易委员会的规则编制的(”秒“),应与公司年度报告中所载的截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读,该报表已于2023年3月1日在10-K表上向美国证券交易委员会提交(”10-K 表格").
2022年3月31日的运营报表从我们截至2022年3月31日的季度10-Q表季度报告中未经审计的财务报表中进行了追溯重报,以考虑我们已终止业务的变化,见 附注23 “已终止的业务”。管理层认为,所有调整,包括公允列报过渡期间财务状况和经营业绩所必需的正常经常性调整,均已反映在本报告中。合并中取消了所有重要的公司间往来事务。过渡期间的经营业绩不一定代表全年预期的业绩。合并财务报表附注已被省略,这些附注将与表10-K中报告的2022财年经审计的合并财务报表中包含的披露基本重复。
二手机油业务(“UMO 业务”)
截至2022年12月31日,我们的UMO业务包括我们在路易斯安那州马雷罗的二手炼油厂、我们在俄亥俄州的Heartland二手炼油厂、我们的H&H和Heartland二手机油(UMO)收集业务;我们在东德克萨斯州的滤油器和吸收材料回收设施;以及德克萨斯州贝敦雪松海运码头的租赁权。在我们的合并财务报表中,UMO业务作为黑石油板块的一部分列报。
2023 年 2 月 1 日,HPRM LLC (”HPRM”),由公司间接全资拥有,签订了买卖协议(”销售协议”) 与 GFL 环境服务美国 Inc. (”GFL”) 其中 HPRM 同意向 GFL 出售 HPRM 在 Vertex Refining OH, LLC 的所有股权,GFL 同意从 HPRM 收购 (”Vertex OH”),我们的全资子公司,拥有位于俄亥俄州哥伦布市的Heartland炼油厂(”哈特兰炼油厂”)。Vertex Operating 和 GFL 环境公司 (”GFL 环保”)是GFL的子公司,也是销售协议的当事方,其唯一目的是为HPRM和GFL的义务提供某些担保,详情见下文。
此次出售还包括俄亥俄州Vertex 拥有的所有财产和资产,包括与哈特兰炼油厂相关的库存,以及俄亥俄州Vertex 拥有的所有不动产和租赁财产和许可证,以及Vertex OH(统称为 Heartland Refinery)拥有的所有二手机油收集和回收资产和业务,”Heartland 资产和运营”).
销售协议所设想的交易于2023年2月1日结束,净现金结算额为美元87.3百万。
Vertex Operating根据销售协议的条款为HPRM的所有义务提供担保,GFL Envermonal根据销售协议条款为GFL的所有义务提供担保。
综上所述,公司决定将Heartland资产和运营列为截至2022年12月31日的已终止业务,截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度。
估算值的使用
编制美国公认的会计原则(“GAAP”)财务报表要求管理层做出影响报告的资产和负债金额、或有资产和负债披露以及报告的收入和支出金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。修订这些估算对业务、财务状况或经营业绩产生的任何影响均记录在导致修订的事实公布期间。
上一年度列报的重新分类
某些上期金额已重新分类,以符合本期列报方式。这些重新分类对报告的业务结果没有影响。公司已重新分类 $7.2来自已终止业务的净收入的百万美元 在截至2022年3月31日的合并运营报表的随附三个月内继续运营。请参阅”注意 23。已终止的业务” 了解更多详细信息。
注意事项 2。重要会计政策和估算摘要
除以下会计政策外,公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中讨论的重要会计政策没有新的或重大变化。
现金、现金等价物和限制性现金
公司将所有原始到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。
截至2023年3月31日,限制性现金由一美元组成6.8在银行存款一百万美元,用于为短期设备租赁融资,一美元1.5向银行存入百万美元,用于支付与Heartland Assets and Operations出售相关的可能负债,以及一美元0.1在货币市场账户中存入一百万美元,用作支付信用卡的抵押品。截至2022年12月31日,限制性现金包括 $4.8百万 d在银行存款,用于为短期设备租赁融资,以及一美元0.1在货币市场账户中存入一百万美元,用作支付信用卡的抵押品。
新的会计公告
公司尚未发现任何预计将在采用后对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的近期会计声明。
注意事项 3。 收购移动炼油厂
2022 年 4 月 1 日,公司完成了对一家公司的收购 75,000bpd 原油炼油厂位于阿拉巴马州萨拉兰莫比尔以北十英里处(”移动炼油厂”) 来自壳牌公司的子公司 Equilon Enterprises LLC d/b/a 美国壳牌石油产品公司、壳牌石油公司和壳牌化工有限责任公司 (”壳牌”) (the”移动采集”),这为公司提供了进入原油炼制行业的机会。此次收购的总对价约为 $227.5百万,其中 $124.3百万美元由麦格理能源北美贸易公司支付(”麦格理”),这是根据我们的全资子公司Vertex Refining, NV, LLC(“Vertex Refining”)与麦格理之间的库存销售协议,同时向麦格理出售了此类库存。请参阅”注意 10。库存融资安排” 了解更多详细信息。
下表汇总了所购资产的确定和确认(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 融资协议 | | 顶点采集 | | 总计 |
库存 | $ | 124,311 | | | $ | 5,909 | | | $ | 130,220 | |
预付资产 | — | | | 147 | | | 147 | |
固定资产 | — | | | 97,158 | | | 97,158 | |
总购买价格 | $ | 124,311 | | | $ | 103,214 | | | $ | 227,525 | |
不是E 4. 承付款和意外开支
诉讼
在正常业务中,公司参与了各种其他索赔和法律诉讼。管理层认为,这些索赔和诉讼的结果不会对公司的财务状况产生重大不利影响。我们目前是以下重大诉讼程序的当事方:
杜塞诉讼:
Vertex Refining LA, LLCLA Vertex Fre”),在2016年2月12日左右在路易斯安那州杰斐逊教区第二教区法院提起的五起诉讼中,Vertex Operating的全资子公司与其他许多当事方一起被指定为被告,案件编号为121749,由罗素·杜塞等人提起,第121750号案件,由肯德拉·坎农等人提起,第121751号案件,拉肖恩·琼斯等人。.,琼·施特劳斯等人撰写的第121752号案例和唐娜·艾伦等人的第121753号案件。这些诉讼涉及我们位于路易斯安那州马雷罗的工厂的涉嫌有毒和有害排放。这些诉讼要求赔偿人身和情感伤害、痛苦和苦难、医疗费用以及剥夺原告使用和享受住所的权利。我们打算大力为自己辩护,反对投诉中寻求的救济,前提是在诉讼的现阶段,公司没有理由确定是否存在与索赔和/或诉讼的潜在和/或结果相关的重大损失。
Penthol 诉讼:
2020 年 11 月 17 日,Vertex 在德克萨斯州哈里斯县第 61 司法地区法院对 Penthol LLC(“Penthol”)提起诉讼,理由是其违反合同,同时寻求临时限制令和临时禁令,除其他外,禁止 Penthol 违反了 2016 年 6 月 5 日销售代表和营销协议的条款,绕过 Vertex Vertex Operating 和 Penthol(“Penthol 协议”)。Vertex寻求损害赔偿、律师费、法庭费用及其可能有权获得的所有其他救济。
2021 年 2 月 8 日,Penthol 向美国德克萨斯州南区地方法院对 Vertex Operating 提起诉讼;民事诉讼编号 4:21-CV-416(“申诉”)。Penthol的申诉要求Vertex Operating就涉嫌违反《谢尔曼法案》、违反合同、商业贬损以及根据《捍卫商业秘密法》和《德克萨斯州统一商业秘密法》盗用商业秘密而向Vertex Operating寻求赔偿。2021 年 8 月 12 日,美国地方法院法官安德鲁·哈宁驳回了 Penthol 的《谢尔曼法案》主张。Penthol 的其余索赔尚待审理。Penthol正在寻求一项关于Vertex严重违反协议的声明;一项禁令,禁止Vertex使用Penthol涉嫌的商业机密并要求Vertex归还Penthol的任何涉嫌的商业机密;裁定实际、间接和惩戒性损害赔偿、律师费和法庭费用;以及其可能有权获得的其他救济。Vertex在申诉中否认了Penthol的指控。Vertex辩称,Penthol的指控完全没有根据,Penthol终止Penthol协议是错误的,给Vertex造成了损失,该公司正在哈里斯县的诉讼中寻求弥补这些损失。此外,Vertex辩称,根据Penthol协议的明确条款,Penthol终止Penthol协议构成了Penthol违反的行为,Vertex仍然有权获得根据Penthol协议应向Vertex支付的未付佣金和未付绩效激励金。Vertex对Penthol的不当行为指控提出异议,并打算在此事上大力为自己辩护。2021年2月26日,Penthol提交了第二份修正后的答复和反诉,指控Vertex不当终止了Penthol协议,Vertex侵权干扰了Penthol的潜在和现有业务关系。Vertex否认了这些指控,并正在大力为这些指控辩护。
双方同意将德克萨斯州法院诉讼中悬而未决的索赔和辩护移至联邦法院的诉讼。双方还试图修改其诉状,增加其他申诉。根据2022年10月18日的命令,诉讼法官基本上批准了这些请求。结果,Vertex获准将Penthol C.V. 列为被告。Penthol获准增加与转让协议有关的欺诈和违约索赔,并增加盗用商业秘密的索赔。双方之间所有悬而未决的索赔现在都在联邦法院的诉讼中。
双方最近进行了大量证词和大量文件发现。Vertex已提出即决判决动议,Penthol已提出部分即决判决动议,两项动议均悬而未决。
此案尚待审理,但目前定于2023年10月开庭审理。
集体诉讼:
2023 年 4 月 13 日,William C. Passmore 在美国阿拉巴马州南区地方法院对公司、我们的首席执行官兼董事长本杰明·科瓦特和我们的首席财务官克里斯·卡尔森提起了假定的集体诉讼。
该诉讼称,该公司通过Cowart和Carlson先生就移动炼油厂在2022年的预计未来财务业绩发布了重大虚假和误导性陈述。原告对所有被告提起了违反《交易法》第10(b)条、据此颁布的第10b-5条以及《交易法》第20(a)条的指控。原告正在寻求多种形式的救济,包括向原告和假定的集体成员提供补偿性赔偿,金额将在审判中确定,利息裁决,律师费和诉讼中产生的费用和开支,以及未指明的公平和禁令救济。公司聘请了律师,对原告指控的评估仍在进行中;但是,所有被告都打算对指控提出异议并大力辩护。
*****
在诉讼的现阶段,我们无法预测任何解决方案的时机,也无法预测法律诉讼可能对公司合并财务状况、流动性、经营业绩或现金流产生的最终影响(如果有)。因此,我们目前尚未估计与此事有关的可能应付金额(如果有)的潜在风险敞口范围,储备金尚未确定。不利结果可能会对公司产生重大不利影响。
环境问题
与其他炼油厂一样,我们受联邦、州和地方环境法律和法规的约束。这些法律通常规定控制排放到环境中的污染物,并要求责任方对危险废物处置进行补救。这些政府实体还可能提议或评估罚款,或要求对这些指控的违规行为采取纠正措施。除非下文披露,否则我们预计管理层目前已知的任何此类事项不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我们预留了 $1.4百万美元用于预期的环境清理费用。
注意事项 5。 收入
下表列出了我们按地域市场和收入来源分列的收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 炼油和 市场营销 | | 黑油与复苏 * | | 公司和淘汰赛 | | 合并 |
主要地域市场 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
墨西哥湾沿岸 | $ | 659,328 | | | $ | 34,704 | | | $ | (2,890) | | | $ | 691,142 | |
收入来源 | | | | | | | |
精制产品: | | | | | | | |
汽油 | $ | 147,721 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 147,721 | |
喷气燃料 | 142,375 | | | — | | | — | | | 142,375 | |
柴油 | 182,456 | | | — | | | — | | | 182,456 | |
其他炼油产品 (1) | — | | | 29,423 | | | (878) | | | 28,545 | |
再精制的产品: | | | | | | | |
Pygas | 3,835 | | | — | | | — | | | 3,835 | |
金属 (2) | — | | | 3,413 | | | — | | | 3,413 | |
其他再精制产品 (3) | 181,008 | | | 281 | | | (2,012) | | | 179,277 | |
服务: | | | | | | | |
终止 | 1,933 | | | — | | | — | | | 1,933 | |
石油收集服务 | — | | | 1,587 | | | — | | | 1,587 | |
总收入 | $ | 659,328 | | | $ | 34,704 | | | $ | (2,890) | | | $ | 691,142 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | |
| 炼油和 市场营销 | | 黑油与复苏 * | | 公司和淘汰赛 | | 合并 | | |
主要地域市场 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
墨西哥湾沿岸 | $ | 34,719 | | | $ | 39,818 | | | $ | — | | | $ | 74,537 | | | |
收入来源 | | | | | | | | | |
精制产品: | | | | | | | | | |
汽油 | $ | 7,548 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,548 | | | |
| | | | | | | | | |
柴油 | 21,909 | | | — | | | — | | | 21,909 | | | |
其他炼油产品 (1) | — | | | 34,952 | | | — | | | 34,952 | | | |
再精制的产品: | | | | | | | | | |
Pygas | 4,690 | | | — | | | — | | | 4,690 | | | |
金属 (2) | — | | | 4,057 | | | — | | | 4,057 | | | |
其他再精制产品 (3) | 572 | | | 258 | | | — | | | 830 | | | |
服务: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
石油收集服务 | — | | | 551 | | | — | | | 551 | | | |
总收入 | $ | 34,719 | | | $ | 39,818 | | | $ | — | | | $ | 74,537 | | | |
* 从截至2022年9月30日的季度开始,公司决定合并黑油和复苏板块,因为该板块的收入不到公司总收入的10%。黑油板块不包括Heartland Assets and Operations,后者在此列为已终止业务。
(1) 其他炼油产品包括基础油、刀具和加氢处理的VGO、液化石油气、硫磺和真空塔底(VTB)的销售。
(2) 金属包括制造和消费中可回收的黑色金属和有色金属可回收金属。 废金属可以从管道、驳船、船只、建筑用品、剩余设备、坦克和其他由金属成分组成的物品中回收。 这些材料经过分离、加工、切割后送回钢厂进行再利用。
(3) 其他再炼油产品包括沥青、凝析油、回收产品和其他石油产品的销售。
注意事项 6。分段报告
炼油和营销部门主要包括销售在移动炼油厂生产的汽油、柴油和喷气燃料,以及在第三方设施生产的沼气和工业燃料。
黑油和回收部门主要包括销售 (a) 石油产品,包括基础油和工业燃料,包括我们设施产生的废机油、刀具和燃油;(b) 石油收集服务,包括废油销售、燃烧器燃料销售、防冻液销售和服务费;(c) 销售其他再炼油产品,包括沥青、冷凝水、回收产品和二手机油;(d)) 运输收入;(e) VGO/船用燃料的销售;(f) 黑色金属和有色金属可回收物的销售从制造和消费中回收的金属产品;以及(g)第三类基础油的交易/营销产生的收入。黑油与复苏板块不包括Heartland Assets and Operations,此处将其列为已终止的业务。
我们还按产品类别对每个细分市场的收入进行了细分,因为我们认为这种分类有助于描述我们的收入和现金流如何受到经济因素的影响。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的细分市场信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月 |
| | 炼油和 市场营销 | | 黑油与复苏 | | 公司和淘汰赛 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | |
精制产品 | | $ | 472,552 | | | $ | 29,423 | | | $ | (878) | | | $ | 501,097 | |
再精制的产品 | | 184,843 | | | 3,694 | | | (2,012) | | | 186,525 | |
服务 | | 1,933 | | | 1,587 | | | — | | | 3,520 | |
总收入 | | 659,328 | | | 34,704 | | | (2,890) | | | 691,142 | |
收入成本(不包括下文单独显示的折旧和摊销) | | 589,812 | | | 30,418 | | | (878) | | | 619,352 | |
归因于收入成本的折旧和摊销 | | 3,294 | | | 1,043 | | | — | | | 4,337 | |
毛利 | | 66,222 | | | 3,243 | | | (2,012) | | | 67,453 | |
销售、一般和管理费用 | | 26,486 | | | 4,799 | | | 10,657 | | | 41,942 | |
归因于运营支出的折旧和摊销 | | 808 | | | 38 | | | 170 | | | 1,016 | |
运营收入(亏损) | | $ | 38,928 | | | $ | (1,594) | | | $ | (12,839) | | | $ | 24,495 | |
| | | | | | | | |
资本支出 | | $ | 69,908 | | | $ | 4,028 | | | $ | — | | | $ | 73,936 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月 |
| | 炼油和 市场营销 | | 黑油与复苏 | | 公司和淘汰赛 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | |
精制产品 | | $ | 29,457 | | | $ | 34,952 | | | $ | — | | | $ | 64,409 | |
再精制的产品 | | 5,262 | | | 4,315 | | | — | | | 9,577 | |
服务 | | — | | | 551 | | | — | | | 551 | |
总收入 | | 34,719 | | | 39,818 | | | — | | | 74,537 | |
收入成本(不包括下文单独显示的折旧和摊销) | | 33,086 | | | 27,904 | | | — | | | 60,990 | |
归因于收入成本的折旧和摊销 | | 123 | | | 904 | | | — | | | 1,027 | |
毛利 | | 1,510 | | | 11,010 | | | — | | | 12,520 | |
销售、一般和管理费用 | | 1,125 | | | 4,123 | | | 6,901 | | | 12,149 | |
归因于运营支出的折旧和摊销 | | 105 | | | 58 | | | 246 | | | 409 | |
运营收入(亏损) | | $ | 280 | | | $ | 6,829 | | | $ | (7,147) | | | $ | (38) | |
| | | | | | | | |
资本支出 | | $ | — | | | $ | 388 | | | $ | — | | | $ | 388 | |
按分部划分的总资产如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日 |
| | 炼油和 市场营销 | | 黑油与复苏 | | 公司和淘汰赛 | | 合并 |
总资产 | | $ | 597,957 | | | $ | 105,844 | | | $ | 102,136 | | | $ | 805,937 | |
| | | | | | | | |
截至2022年3月31日 |
| | 炼油和 市场营销 | | 黑油与复苏 | | 公司和淘汰赛 | | 合并 |
总资产 | | $ | 4,737 | | | $ | 105,489 | | | $ | 170,272 | | | $ | 280,498 | |
炼油和营销以及黑油和回收板块的分部资产包括不动产、厂房和设备、使用权资产、无形资产、应收账款、库存和其他资产。公司未分配金额的资产包括公司总部使用的不动产、厂房和设备、无形资产、衍生商品资产、截至2022年3月31日的待售资产和现金。
注意事项 7。 应收账款
截至2023年3月31日和2022年12月31日,应收账款净额包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
应收账款交易 | $ | 60,328 | | | $ | 36,098 | |
可疑账款备抵金 | (2,420) | | | (1,550) | |
| | | |
| | | |
应收账款,净额 | $ | 57,908 | | | $ | 34,548 | |
应收账款交易代表客户应付的金额。应收账款交易按发票金额入账,扣除准备金和准备金,不计利息。
坏账支出为美元881.7截至2023年3月31日的三个月为千美元,坏账回收额为美元22.12022 年同期为 1000 个,用于持续运营。
不是E 8. 风险集中度和重要客户
该公司通过在一家银行存款,将信用风险集中在现金上。这些余额由联邦存款保险公司承保,最高为250,000美元。在截至2023年3月31日的季度和截至2022年12月31日的年度中,公司的现金余额不时超过联邦保险限额。没有因这种集中而蒙受任何损失。
截至2023年3月31日和2022年3月31日,在截至的三个月中,公司的收入和应收账款均由以下客户集中组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至截至已结束的三个月 |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| % 的 收入 | | % 的 应收款 | | % 的 收入 | | % 的 应收款 |
客户 1 | 38% | | 23% | | —% | | —% |
客户 2 | 37% | | 1% | | —% | | —% |
客户 3 | 5% | | 4% | | 42% | | 31% |
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| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,公司的分部收入均由以下客户集中组成:
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| 按细分市场划分的收入百分比 | | 按分部划分的收入百分比 |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| 炼油 | | 黑油与复苏 | | | | 炼油 | | 黑油与复苏 | | |
客户 1 | 39% | | —% | | | | —% | | —% | | |
客户 2 | 39% | | —% | | | | —% | | —% | | |
客户 3 | 1% | | 75% | | | | —% | | 78% | | |
| | | | | | | | | | | |
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该公司有一家供应商代表 35占总购买量的百分比以及 0在截至2023年3月31日的三个月中,占应付账款总额的百分比,以及一家代表该供应商的应付账款总额的百分比 33占总购买量的百分比以及 33在截至2022年3月31日的三个月中,占应付账款总额的百分比。
不是E 9. 库存
下表按类别描述了公司的库存余额(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
原油 | $ | 46,807 | | | $ | 59,131 | |
精制产品 | 139,443 | | 74,311 |
再精制的产品 | 1,776 | | 2,031 |
碳氢化合物库存总量 | $ | 188,026 | | | $ | 135,473 | |
| | | |
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注意 10。 存货融资协议
2022年4月1日,根据Vertex Refining与麦格理签订的库存销售协议,麦格理以1美元的价格从Vertex Refining购买了所有移动炼油厂库存130百万美元(这笔资金加上手头现金,被Vertex Refinining用于从壳牌手中购买移动炼油厂库存),随后移动炼油厂库存受供应和承购协议条款的约束,详见下文。
下表汇总了我们在库存融资协议下的未偿债务(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
存货融资协议规定的义务 | | $ | 107,905 | | | $ | 119,189 | |
未摊销的融资成本 | | (1,000) | | | (1,250) | |
库存融资协议下的债务,净额 | | $ | 106,905 | | | $ | 117,939 | |
我们在每个报告期结束时对债务的估值要求我们对当时的每月远期购买债务的价格和差额进行估算。
供应和承购协议
2022 年 4 月 1 日(”开课日期”),Vertex Refining 签订了供应和承购协议(”供应和承购协议”)与麦格理就2022年4月1日收购的移动炼油厂的原油供应和成品的承购事宜有关。
根据供应和承购协议,麦格理购买了莫比尔炼油厂使用的大部分原油,并在将其出售给Vertex Refining供移动炼油厂加工单位消费之前拥有合法所有权。同样根据供应和承购协议,麦格理从Vertex Refining购买了移动炼油厂的某些精炼产品的几乎所有产量,并拥有位于莫比尔炼油厂某些特定地点的此类精炼产品。麦格理拥有储存在我们储罐中的精制产品的所有权,直到它们售出。我们将麦格理代表我们拥有的库存记录为库存,并在资产负债表上记入相应的应计负债,因为在精炼产品出售给第三方之前,我们一直存在损失风险,我们有义务对其进行回购。
根据供应和承购协议并遵守其中的条款和条件,麦格理可以在供应和承购协议期限内从某些第三方采购原油和精炼产品,根据供应和承购协议,这些原油和精炼产品可以出售给Vertex Refining或第三方,也可以向Vertex Refining或第三方(包括Vertex Refining的客户)出售精炼产品。
对于这种规模和类型的设施,供应和承购协议将于2024年3月31日到期,但须视惯例契约的履行情况以及其中规定的某些违约和终止事件而定。此外,任何一方均可随时出于任何原因终止协议,不得低于 180提前几天通知对方。
根据供应和承购协议,我们根据一段时间内市场价格的变化向麦格理支付或收取某些费用。 下表汇总了库存中介费、利息支出和融资成本(以千计):
| | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | |
中介费 | | $ | 2,064 | | | |
库存融资费 | | $ | 2,295 | | | |
利息支出和融资成本,净额 | | $ | 2,520 | | | |
不是E 11. 预付费用和其他流动资产
下表描述了公司的预付费用和其他流动资产余额(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
预付保险 | $ | 2,295 | | | $ | 8,356 | |
商品衍生品预付款 | 3,213 | | | 5,472 | |
可再生批量债务 (RVO) 资产 | 1,904 | | | 2,001 | |
其他预付费用 | 24,611 | | | 5,160 | |
独立存款 | 14,688 | | | 10,329 | |
其他流动资产 | 5,793 | | | 5,342 | |
预付费用总额 | $ | 52,504 | | | $ | 36,660 | |
注意 12。 固定资产,净额
固定资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用生活 (以年为单位) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
装备 | 7 - 20 | | $ | 98,665 | | | $ | 97,120 | |
家具和固定装置 | 7 | | 55 | | | 86 | |
租赁权改进 | 15 | | 2,852 | | | 2,852 | |
办公设备 | 5 | | 1,369 | | | 1,433 | |
车辆 | 5 | | 9,868 | | | 9,212 | |
建筑 | 20 | | 2,334 | | | 2,334 | |
转机 | 4 | | 19,453 | | | 18,964 | |
在建工程 | | | 168,021 | | | 96,765 | |
土地 | | | 9,339 | | | 9,168 | |
固定资产总额 | | | 311,956 | | | 237,934 | |
减去累计折旧 | | | (39,646) | | | (36,185) | |
净固定资产 | | | $ | 272,310 | | | $ | 201,749 | |
固定资产的增加是由于对移动炼油厂可再生柴油项目的投资,该项目于2022年4月1日开始,其中包括在建工程。折旧费用为 $3.6百万 a和 $1.0截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元,用于持续运营。
资产退休义务:
公司对其某些炼油厂资产负有资产报废义务,因为在每家炼油厂退役时必须清理和/或处置每个炼油厂的各个组成部分。但是,只要得到适当的维护和/或升级,这些组件就可以长期和不确定的使用期限。公司的做法和目前的意图是维护其炼油厂资产,并在技术进步的基础上继续改进这些资产。因此,公司认为,就估算资产报废义务而言,其炼油厂资产的寿命不确定,因为无法合理估计公司退役炼油厂资产的日期或日期范围。何时可以合理估计任何组件的报废日期或日期范围
作为炼油厂的一部分,该公司估算了开展退休活动的成本,并使用既定的现值技术记录了该成本的公允价值负债。
注意 13。 无形资产,净额
无形资产的组成部分(须摊销)由以下项目组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 有用生活 (以年为单位) | | 格罗斯 携带 金额 | | 累计摊销 | | 网 携带 金额 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累计摊销 | | 网 携带 金额 |
客户关系 | | 5 | | $ | 978 | | | $ | 977 | | | $ | 1 | | | $ | 978 | | | $ | 974 | | | $ | 4 | |
供应商关系 | | 10 | | 4,778 | | | 4,591 | | | 186 | | | 4,778 | | | 4,575 | | | 203 | |
商标/商标名称 | | 15 | | 887 | | | 620 | | | 267 | | | 887 | | | 608 | | | 279 | |
TCEP 技术/专利 | | 15 | | 13,287 | | | 9,059 | | | 4,227 | | | 13,287 | | | 8,838 | | | 4,449 | |
非竞争 | | 3 | | 197 | | | 196 | | | 1 | | | 197 | | | 197 | | | — | |
软件 | | 3 | | 9,344 | | | 3,258 | | | 6,086 | | | 9,387 | | | 2,495 | | | 6,892 | |
| | | | $ | 29,471 | | | $ | 18,701 | | | $ | 10,768 | | | $ | 29,514 | | | $ | 17,687 | | | $ | 11,827 | |
无形资产按直线法摊销。我们不断评估无形资产的摊销期和账面基础,以确定后续事件和情况是否值得修改估计使用寿命或降低价值。
无形资产的摊销费用总额为美元1.0百万和美元0.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。
预计的未来摊销费用如下(以千计):
| | | | | |
3月31日 | 平衡 |
2024 | $ | 4,043 | |
2025 | 4,033 | |
2026 | 980 | |
2027 | 950 | |
2028 | 573 | |
此后 | 189 | |
| $ | 10,768 | |
注意 14。 应计负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
应计购买 | | $ | 20,441 | | | $ | 21,185 | |
应计利息 | | 2,974 | | | 1,488 | |
应计薪酬和福利 | | 5,215 | | | 6,530 | |
应计收入、房地产、销售和其他税 | | 1,136 | | | 1,102 | |
RINS 负债 | | 74,049 | | | 51,355 | |
环境负债——当前 | | 51 | | | 51 | |
未赚取的收入 | | 330 | | | — | |
| | $ | 104,196 | | | $ | 81,711 | |
注 15。 融资协议
截至2023年3月31日和2022年12月31日,该公司的长期债务包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
债权人 | 贷款类型 | | | | | | | | 截至2023年3月31日的余额 | | 截至2022年12月31日的余额 |
高级可转换票据 | 可转换票据 | | | | | | | | $ | 95,178 | | | $ | 95,178 | |
2025 年定期贷款 | 贷款 | | | | | | | | 152,138 | | | 165,000 | |
| | | | | | | | | | | |
小企业管理局贷款 | 小企业管理局贷款 | | | | | | | | — | | | 59 | |
| | | | | | | | | | | |
各种机构 | 融资的保险费 | | | | | | | | 1,359 | | | 5,602 | |
长期债务的本金 | | | | | | | | | 248,675 | | | 265,839 | |
减去:未摊销的折扣和递延融资成本 | | | | | | | | | (77,596) | | | (81,918) | |
债务总额,扣除未摊销的折扣和递延融资成本 | | | | | | | | | 171,079 | | | 183,921 | |
减去:本期到期日,扣除未摊销折扣和递延融资成本 | | | | | | | | | (9,609) | | | (13,911) | |
长期债务,扣除当前到期日 | | | | | | | | | $ | 161,470 | | | $ | 170,010 | |
截至2023年3月31日,不包括融资租赁债务的长期债务的未来到期日汇总如下(以千计):
| | | | | | | | |
截至3月31日的期间 | | 应付金额 |
2023 | | $ | 9,609 | |
2024 | | 6,188 | |
2025 | | 137,700 | |
2026 | | — | |
2027 | | 95,178 | |
| | |
总计 | | $ | 248,675 | |
保险费
公司通过各种金融机构为保险费融资,利率从 3.24% 至 5.25每年的百分比。所有这些保费融资协议的到期日均少于一年,余额为 $1.4百万2023 年 3 月 31 日和 $5.6截至 2022 年 12 月 31 日,为百万。
定期贷款
Vertex Refining,公司作为担保人,公司几乎所有的直接和间接子公司作为担保人,某些基金作为贷款人(“贷款人”),坎托·菲茨杰拉德证券以贷款人的行政代理人和抵押代理人(“代理人”)的身份,于2022年4月1日签订了贷款和担保协议(不时修订,“贷款和担保协议”)。
根据贷款和担保协议,贷款人同意提供美元165向Vertex Refining提供百万美元的定期贷款(“定期贷款”)。公司还清了美元12.9在截至2023年3月31日的三个月中,在定期贷款下欠了百万美元。
2022年9月30日,双方签订了贷款和担保协议的第二项修正案,该修正案 (a) 将要求公司在移动炼油厂开始首次商业生产可再生柴油的日期从2023年2月28日延长至2023年4月28日(此后贷款人进一步同意将该日期延长至2023年7月14日),并对完成公司旨在修改移动炼油厂的资本项目所需的里程碑进行了其他相应延期现有的加氢裂化装置,用于生产可再生能源独立柴油燃料,如前所述,机械完工已于2023年3月完成;(b) 免除并延长了公司就贷款和担保协议采取其他行动的某些最后期限和期限。
认股权证协议和衍生责任
关于2022年4月1日的贷款和担保协议,作为贷款人同意根据该协议向公司贷款资金的额外对价,公司发放了购买认股权证 2.75向贷款人(和/或其关联公司)持有的公司百万股普通股(“初始认股权证”)。认股权证的条款载于公司与作为认股权证代理人的大陆股票转让与信托公司于2022年4月1日签订的认股权证协议。
关于第... 号修正案的生效一对一贷款协议及其必要条款和条件,公司于2022年5月26日授予了购买认股权证(“附加认股权证”,连同初始认股权证合称 “认股权证”) 250向某些贷款人及其关联公司持有公司千股普通股。附加认股权证的条款载于公司与作为认股权证代理人的大陆股票转让与信托公司于2022年5月26日签订的认股权证协议。
根据认股权证协议的定义,每位认股权证持有人都有权要求公司在基本交易完成的同时回购该持有人持有的认股权证的任何部分。基本交易条款要求将认股权证归类为负债。认股权证的公允价值列报于”注 19。公允价值测量” 和认股权证活动在” 中列出注意 17。公平”.
契约和可转换优先票据
2021 年 11 月 1 日,我们发行了 $155我们到期时的本金总额为百万美元 6.25% 2027 年到期的可转换优先票据(”可转换优先票据”)根据契约(”契约”),日期为 2021 年 11 月 1 日,由公司与作为受托人的美国银行全国协会签订(”受托人”),根据证券购买协议,根据经修订的1933年《证券法》第4(a)(2)条规定的注册豁免,向有理由认为是 “合格机构买家” 的人和/或 “合格投资者” 进行私募发行。发行价格是 90每张纸币面额的百分比。
可转换优先票据的组成部分列示如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
期初的本金金额 | | $ | 95,178 | | | $ | 155,000 | |
将本金转换为普通股 | | — | | | (59,822) | |
未偿本金 | | 95,178 | | | 95,178 | |
未摊销的折扣和发行成本 | | (49,622) | | | (51,005) | |
期末净账面金额 | | $ | 45,556 | | | $ | 44,173 | |
除非提前回购、赎回或转换,否则我们的可转换优先票据将于 2027 年 10 月 1 日到期。从2022年4月1日起,每半年支付一次利息,每年的4月1日和10月1日拖欠一次。
注 16。 租赁
融资租赁
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司的融资租赁负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
债权人 | 贷款类型 | | | | | | | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
VRA 融资租赁 | 融资租赁 | | | | | | | | $ | 45,029 | | | $ | 45,311 | |
plaquemines | 融资租赁 | | | | | | | | 1,145 | | | 1,169 | |
哈维·福特 | 融资租赁 | | | | | | | | 46 | | | 47 | |
DLL 财经 | 融资租赁 | | | | | | | | 23 | | | — | |
中心点布莱克利 | 融资租赁 | | | | | | | | 14,998 | | | — | |
| | | | | | | | | $ | 61,241 | | | $ | 46,527 | |
截至2023年3月31日,融资租赁债务的未来到期日汇总如下(以千计):
| | | | | | | | |
截至3月31日的期间 | | 应付金额 |
2024 | | $ | 7,834 | |
2025 | | 7,834 | |
2026 | | 7,831 | |
2027 | | 7,824 | |
2028 | | 19,955 | |
此后 | | 62,790 | |
租赁付款总额 | | 114,068 | |
减去:利息 | | (52,827) | |
融资租赁负债的现值 | | $ | 61,241 | |
下表汇总了我们的合并运营报表中确认的租赁成本(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
租赁成本类型 | | 2023 | | 2022 |
融资租赁ROU资产的摊销 | | $ | 784 | | | $ | 28 | |
租赁负债的利息 | | 1,382 | | | 6 | |
净融资租赁成本 | | $ | 2,166 | | | $ | 34 | |
经营租赁
经营租赁包含在合并资产负债表上的经营租赁使用权租赁资产以及经营性流动和长期租赁负债中。经营租赁的租赁费用在租赁期内按直线法确认。可变租赁费用在这些付款的债务发生期内予以确认。设备的租赁费用包含在收入成本中,其他租金包含在未经审计的合并运营报表中的销售、一般和管理费用中,列报时扣除租赁收入。
下表汇总了已确认的经营租赁成本(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
租赁成本类型 | | 2023 | | 2022 |
运营租赁成本 | | $ | 3,070 | | | $ | 1,434 | |
可变租赁成本 | | 260 | | | 45 | |
短期租赁成本 | | 1,929 | | | 1,864 | |
净租赁成本 | | $ | 5,259 | | | $ | 3,343 | |
现金流
下表汇总了与租赁相关的补充现金流信息,如下所示(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
租赁成本类型 | | 2023 | | 2022 |
为计量负债所列金额支付的现金 | | | | |
融资租赁的付款 | | $ | 310 | | | $ | 98 | |
经营租赁付款 | | $ | 3,070 | | | $ | 1,434 | |
非现金补充金额 | | | | |
从新的融资租赁负债中获得的ROU资产 | | $ | 15,024 | | | $ | — | |
从新的经营租赁负债中获得的ROU资产 | | $ | 15,078 | | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
截至2023年3月31日,我们所有经营租赁的租赁负债到期日如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至3月31日的期间, | 设施 | | 装备 | | 植物 | | 轨道车 | | 总计 |
2024 | $ | 590 | | | $ | 3,929 | | | $ | 7,259 | | | $ | 1,359 | | | $ | 13,137 | |
2025 | 435 | | | 3,708 | | | 7,259 | | | 846 | | | 12,248 | |
2026 | 345 | | | 3,401 | | | 7,259 | | | 479 | | | 11,484 | |
2027 | 300 | | | 3,401 | | | 7,263 | | | 320 | | | 11,284 | |
2028 | 300 | | | 2,186 | | | 7,314 | | | 122 | | | 9,922 | |
此后 | 1,375 | | | — | | | 64,807 | | | — | | | 66,182 | |
租赁付款总额 | 3,345 | | | 16,625 | | | 101,161 | | | 3,126 | | | 124,257 | |
减去:利息 | (992) | | | (3,733) | | | (50,656) | | | (241) | | | (55,622) | |
经营租赁负债的现值 | $ | 2,353 | | | $ | 12,892 | | | $ | 50,505 | | | $ | 2,885 | | | $ | 68,635 | |
截至2023年3月31日,我们所有经营租赁的加权平均剩余租赁条款和折扣率如下:
| | | | | | | | |
剩余租赁期限和折扣率: | | 2023年3月31日 |
加权平均剩余租期(年) | | |
租赁设施 | | 5.21 |
租赁设备 | | 4.47 |
租赁工厂 | | 14.02 |
租赁轨道车 | | 2.25 |
加权平均折扣率 | | |
租赁设施 | | 9.22 | % |
租赁设备 | | 11.70 | % |
租赁工厂 | | 10.62 | % |
租赁轨道车 | | 8.00 | % |
有 二有多个工厂租约 5 年扩展选项共有 20年份, 二有多个工厂租约 1 年扩展选项共有 20年和 七带有 a 的设备租赁 3 年扩展选项。这些延期备选办法已包含在租赁使用权资产和租赁债务中。
当情况发生重大变化或公司选择行使先前确定无法合理确定会行使的期权时,公司将重新评估租赁条款和购买期权。
注 17。 公平
普通股
公司普通股的授权股份总数为 750百万股,美元0.001每股面值。截至2023年3月31日和2022年12月31日,有 75,834,826和 75,668,826,分别是已发行和流通的普通股。
当公司董事会宣布时,公司普通股的每股有权获得与普通股相同的股息和每股分配。公司任何普通股的持有人均无认购公司任何证券的先发制人的权利,公司普通股的任何股票也不得赎回或转换为其他证券。在公司清算、解散或清盘后,在向公司债权人和优先股股东(如果有)付款后,公司的资产将按比例分配给公司普通股的持有人。公司普通股的每股都有权获得 一投票。公司普通股不具有任何累积投票权。
在截至2023年3月31日的三个月中,公司发布了 166,000与行使期权有关的普通股。
在截至2022年3月31日的三个月中,公司发布了 5,041根据A系列可转换优先股的条款,与转换A系列可转换优先股相关的普通股;并已发行 1,112,728公司普通股以换取购买认股权证 1,500,000行使价为美元的公司普通股2.25每股(详见下文)。此外,公司还发布了 60,000与行使期权有关的普通股。
认股权证交换协议
2022 年 3 月 24 日,公司与 Strension Capital Partners Master Fund LP 签订了交换协议 (”拉伸“)。Tession将未兑现的认股权 1,500,000行使价为美元的公司普通股2.25每股,到期日为2029年7月25日 1,112,728公司普通股,实际上导致认股权证的净无现金行使(这些认股权证因交易而被取消),此类交出股票的价值基于公司普通股过去五天的交易量加权平均价格。
优先股
公司优先股的授权股份总数为 50,000,000股票,$0.001每股面值。截至2022年3月31日,有 5,000,000A 系列可转换优先股的指定股份以及 380,560已发行和流通的A系列可转换优先股的股份。截至2023年3月31日和2022年12月31日, 不一系列优先股被指定或已发行。
先前指定的优先股的提取证书
公司向内华达州国务卿提交了与先前指定的每个系列优先股相关的撤回证书,并终止了其A系列优先股(2022年8月24日)、B系列优先股(2022年8月24日)、B1系列优先股(2022年8月23日)和C系列优先股(2022年8月23日)的指定。在提交提款证书时,先前指定的优先股系列中没有任何已发行股份。撤回证书自提交之日起生效,从我们的公司章程中删除了先前提交的指定证书中规定的与先前指定的优先股系列有关的所有事项。
注 18。 每股收益
以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月基本和摊薄后每股收益(亏损)的分子和分母的对账表(以千计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
每股基本收益(亏损) | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
持续经营业务归属于股东的净收益(亏损) | | $ | 3,523 | | | $ | (7,719) | | | | | |
已终止业务中归属于股东的净收益,扣除税款 | | 50,340 | | | 2,750 | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | | $ | 53,863 | | | $ | (4,969) | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | 75,689 | | | 63,372 | | | | | |
普通股每股基本收益(亏损) | | | | | | | | |
持续运营 | | $ | 0.05 | | | $ | (0.12) | | | | | |
已终止的业务,扣除税款 | | 0.66 | | | 0.04 | | | | | |
每股基本收益(亏损) | | $ | 0.71 | | | $ | (0.08) | | | | | |
| | | | | | | | |
每股摊薄收益(亏损) | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
持续经营业务归属于股东的净收益(亏损) | | $ | 3,523 | | | $ | (7,719) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股东可从已终止业务中获得的净收益,扣除税款 | | 50,340 | | | 2,750 | | | | | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | | $ | 53,863 | | | $ | (4,969) | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
已发行加权平均股票* | | 75,689 | | | 63,372 | | | | | |
稀释性证券的影响 | | | | | | | | |
股票期权和认股权证 | | 3,307 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
摊薄后的加权平均已发行股票 | | 78,996 | | | 63,372 | | | | | |
普通股每股摊薄收益(亏损) | | | | | | | | |
持续运营 | | $ | 0.04 | | | $ | (0.12) | | | | | |
已终止的业务,扣除税款 | | 0.64 | | | 0.04 | | | | | |
摊薄后每股收益(亏损) | | $ | 0.68 | | | $ | (0.08) | | | | | |
* 不包括 22.2百万和 36.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万股普通股,这些普通股可能在转换可转换优先票据时发行,其初始最高转换率为 233.6449每1,000美元的可转换优先票据本金中公司普通股的股份。由于其抗稀释作用,它们被排除在外。
注 19。 公允价值测量
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日按公允价值经常核算的资产和负债(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
衍生工具、资产 | | | | | | | |
大宗商品 | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14 | |
衍生工具、资产 | 14 | | | — | | | — | | | 14 | |
衍生工具、负债 | | | | | | | |
衍生权证 | — | | | — | | | 23,455 | | | 23,455 | |
衍生权证、负债 | — | | | — | | | 23,455 | | | 23,455 | |
总计 | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | (23,455) | | | $ | (23,441) | |
| | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
衍生工具、资产 | | | | | | | |
大宗商品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具、资产 | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生工具、负债 | | | | | | | |
大宗商品 | 242 | | | — | | | — | | | 242 | |
衍生权证 | — | | | — | | | 14,270 | | | 14,270 | |
衍生权证、负债 | 242 | | | — | | | 14,270 | | | 14,512 | |
总计 | $ | (242) | | | $ | — | | | $ | (14,270) | | | $ | (14,512) | |
第三级工具包括与贷款和担保协议有关的初始认股权证和附加认股权证, see 附注15 “融资协议”。我们重新估值了 2,835截至2023年3月31日,使用Dynamic Black-Scholes模型授予和未兑现的数千份认股权证,该模型计算了控制权交易可能发生的变更对行使认股权证的影响。 使用的 Dynamic Black-Scholes Merton 不可观察的输入如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
动态 Black-Scholes Merton 不可观察的输入 | | | | |
| | 初始认股证 | | 其他认股权证 |
预期股息率 | | — | % | | — | % |
预期波动率 | | 112.01 | % | | 108.72 | % |
无风险利率 | | 3.71 | % | | 3.60 | % |
预期期限 | | 4.0 | | 4.5 |
以下是截至2023年3月31日和2022年12月31日在公允价值层次结构中归类为3级的衍生负债变化的分析(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
第三级向前滚动 | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | |
期初余额 | | $ | 14,270 | | | $ | 75,211 | | |
授予的认股 | | — | | | 25,669 | | |
| | | | | |
可转换优先票据的股权部分 | | — | | | (78,789) | | |
净收益中包含的认股权证估值的变化 | | 9,185 | | | (7,821) | | |
期末余额 | | $ | 23,455 | | | $ | 14,270 | | |
参见 附注20 “商品衍生工具”,以下是有关我们的大宗商品衍生工具对经营业绩的影响的信息。
注 20。 商品衍生工具
该公司利用衍生工具来管理其库存标的商品价格波动所面临的风险。公司的管理层制定并实施套期保值政策,包括交易量、工具类型和交易对手,以支持油价达到目标水平,并管理其在价格波动中的敞口。
该公司的衍生工具包括石油的期权和期货安排。对于期权和期货安排,公司获得商定的行使价与市场价格之间的正负差额。
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年12月31日这些合约的按市值计价的影响。名义金额等于指定期间内交易量衍生品的总净头寸。 原油期货协议的公允价值基于适用交易月份的行使价与纽约商品交易所和布伦特综合体期货价格之间的差额。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日 |
合同类型 | 合同期限 | 加权平均行使价(桶) | | | 剩余体积(桶) | 公允价值 |
| | | | | (以千计) | (以千计) |
期货 | 2023 年 3 月至 2023 年 5 月 | $ | 29.15 | | | | 72 | | $ | (451) | |
期货 | 2023 年 3 月至 2023 年 5 月 | $ | 107.86 | | | | 120 | | $ | (265) | |
期货 | 2023 年 3 月至 2023 年 5 月 | $ | 112.58 | | | | 3 | | $ | — | |
期货 | 2023 年 3 月至 2023 年 6 月 | $ | 35.16 | | | | 1,000 | | $ | (3,820) | |
期货 | 2023 年 1 月至 2023 年 7 月 | $ | 35.4 | | | | 1,000 | | $ | 4,550 | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日 |
合同类型 | 合同期限 | 加权平均行使价(桶) | | | 剩余体积(桶) | 公允价值 |
| | | | | (以千计) | (以千计) |
交换 | 2022 年 11 月至 2023 年 2 月 | $ | 4.19 | | | | 5 | | $ | (42) | |
交换 | 2022 年 11 月至 2023 年 2 月 | $ | 5.51 | | | | 3 | | $ | (27) | |
期货 | 2022 年 9 月至 2022 年 12 月 | $ | 32.14 | | | | 25 | | $ | 76 | |
期货 | 2022 年 9 月至 2022 年 12 月 | $ | 23.57 | | | | 35 | | $ | (92) | |
期货 | 2022 年 11 月至 2023 年 2 月 | $ | 33.71 | | | | 10 | | $ | (23) | |
期货 | 2022 年 9 月至 2022 年 12 月 | $ | 23.75 | | | | 10 | | $ | 30 | |
期货 | 2022 年 12 月至 2023 年 3 月 | $ | 36.08 | | | | 35 | | $ | (74) | |
期货 | 2022 年 12 月至 2023 年 4 月 | $ | 35.97 | | | | 1,000 | | $ | (1,100) | |
期货 | 2022 年 12 月至 2023 年 5 月 | $ | 35.81 | | | | 1,000 | | $ | (1,070) | |
期货 | 2022 年 12 月至 2023 年 6 月 | $ | 35.60 | | | | 1,000 | | $ | 2,080 | |
| | | | | | |
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日公司衍生品头寸的账面价值及其在合并资产负债表上的位置(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
资产负债表分类 | 合同类型 | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | |
| 原油期货 | $ | 4,550 | | | $ | 2,186 | |
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| 原油互换 | — | | | (69) | |
| 原油期货 | (4,536) | | | (2,359) | |
衍生商品资产(负债) | | $ | 14 | | | $ | (242) | |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们确认的收益为美元1.5百万美元亏损美元3.5合并运营报表上的大宗商品衍生品合约分别为百万美元,这是我们收入成本的一部分。
注意 21。 所得税
公司确认的所得税支出为美元1.0截至2023年3月31日的三个月中,持续运营费用为百万美元,而所得税支出为美元0在 2022 年同期。在每个过渡期结束时,公司估算出预计适用于整个财年的有效税率,并将该税率应用于年初至今的业绩,然后针对任何离散期间项目进行调整。在截至2023年3月31日的三个月期间,公司的有效税率与美国21%的法定税率之间的差异主要归因于州税、不可扣除的支出和归属于非控股权益的收入。在 2022 年同期,差异也是由于全额估值补贴造成的。
公司还确认的所得税支出为美元17.7截至2023年3月31日的三个月已终止业务的百万美元,请参见”注意 23。已终止的业务” 了解更多信息。
该公司认为,其净营业亏损(NOL)结转额和此前不允许的利息支出足以完全抵消当前的应纳税所得额。因此,截至2023年3月31日期间的所有税收支出均记为递延支出,以抵消所使用的NOL和利息支出递延所得税资产(DTA)的减少.
注意 22。 非控股权益
默特尔格罗夫设施
2022 年 4 月 1 日,本公司通过 Vertex Splitter 公司 (”顶点分离器”),该公司的全资子公司, 收购了 15Vertex Refining Myrtle Grove LLC(”MG SPV”) 由 Tensile-Myrtle Grove 收购公司持有 (”tensile-mg”),总部位于加利福尼亚州旧金山的投资基金 Stression Capital Partners Master Fund LP 的子公司(”拉伸”) 从 Tensile-Vertex 兑换 $7.2百万,基于Tensile-MG持有的MG SPV的B类单位优先权的价值,加上Tensile-MG投资于MG SPV的资本(截至付款之日尚未归还),加上截至截止日期Tensile-MG持有的现金和现金等价物。结果,公司收购了 100MG SPV的百分比,该公司又拥有该公司位于路易斯安那州的Belle Chasse炼油厂。
默特尔格罗夫可赎回的非控股权益。根据会计准则编纂(ASC)480-10-S99-3A,公司采用了两步法来衡量在赎回之日与MG SPV相关的非控股权益。首先,公司应用了ASC 810-10中的衡量指南,将子公司净亏损的一部分归因于美元38数千美元归于非控股权益。其次,公司在ASC 480-10-S99-3A 中应用了随后的衡量指南,该指导表明,非控股权益的账面金额为 (1) 在第一步中应用ASC 810-10中的衡量指导所得的累计金额或 (2) 赎回价值中的较高者。根据ASC 480-10-S99-3A,对于未来可能可赎回的证券,公司将可赎回的非控股权益的账面金额调整为假设证券在资产负债表日可赎回的赎回价值。$的增量调整0.4百万美元将可赎回非控股权益的账面金额增加到截至2022年4月1日的赎回价值7.2百万。可赎回非控股权益账面金额与赎回价值的调整反映在留存收益中。
Heartland 重塑复合物
2022 年 5 月 26 日,公司通过 Vertex Splitter 收购了 65特拉华州有限责任公司HPRM LLC的非控股权益百分比(”Heartland SPV”) 由特拉华州的一家公司 Tensile-Heartland 收购公司持有 (”Tensile-Heartl”) 来自 Tensile-Vertex 控股有限责任公司 (”Tensile-Vertex”), Strension的子公司 对于 $43.5百万,基于Tensile-Heartland持有的Heartland SPV的B类单位优先权的价值,加上Tensile-Heartland投资于Heartland SPV的资本(截至付款之日尚未归还),外加截至截止之日Tensile-Heartland持有的现金和现金等价物。结果,公司收购了 100Heartland SPV的百分比,该公司又拥有该公司位于俄亥俄州哥伦布市的炼油综合体。
Heartland 可赎回非控股权益.根据ASC 480-10-S99-3A,公司采用了两步法来衡量在赎回之日与Heartland SPV相关的非控股权益。首先,公司采用了ASC 810-10中的衡量指导,将子公司净收入的一部分归因于美元6.8百万到
非控股权益。其次,公司在ASC 480-10-S99-3A 中应用了随后的衡量指南,该指导表明,非控股权益的账面金额为 (1) 在第一步中应用ASC 810-10中的衡量指导所得的累计金额或 (2) 赎回价值中的较高者。截至2022年5月26日,在ASC 810-10中应用测量指导所得的累积金额为美元43.5百万。2022 年 5 月 26 日,公司收购了 65对来自 Stressions 的 Heartland SPV 的利息43.5百万。
可赎回的非控股权益与赎回价值的增加金额 $0.4百万美元是作为对归属于Vertex Energy, Inc. 的净收益(亏损)的调整而列报,以得出合并运营报表中归属于普通股股东的净收益(亏损),该报表代表了截至2022年3月31日的三个月中,MG SPV和Heartland SPV的可赎回非控股权益合计增加了赎回价值。
洛杉矶 Vertex 恢复管理有限责任公司
2016 年 5 月 25 日,我们的全资子公司 Vertex Recovery Management, LLC (”VRM“) 和 Industrial Pipe, Inc. (”工业管道“),成立了路易斯安那州合资有限责任公司 Vertex Recovery Management LA, LLC (”VRMLA“)。VRM 拥有 51% 和工业管道拥有 49% 的 VRMLA。VRMLA目前正在购买和准备用于大型驳船销售的黑色金属和有色金属废料。我们合并了 100占VRMLA净亏损的百分比101.7千和 $72.0分别为截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度的千人,然后添加了 49% 或 $49.8千和 $35.3归因于非控股权益的亏损分别归因于公司的数千美元”归属于Vertex Energy, Inc.的净收益“在合并运营报表中。
注意 23。 已终止的业务
在2021年第三季度,公司启动并开始执行出售其UMO业务的战略计划。一家投资银行咨询服务公司参与并积极推广该细分市场。2021年9月28日,股东批准了根据资产购买协议(“UMO销售协议”)向Safety-Kleen Systems, Inc.(“Safety-Kleen”)出售公司废旧机油收集和回收资产投资组合的提议。
2022年1月25日,公司与Safety-Kleen达成共同协议,终止UMO销售协议。关于终止协议,公司向Safety-Kleen支付了美元的分手费3百万。
该公司继续探索出售UMO业务的机会。2023 年 2 月 1 日,公司出售了其在俄亥俄州 Vertex 的所有股权,该公司拥有我们位于俄亥俄州哥伦布市的 Heartland 炼油厂(”哈特兰炼油厂”) 换成 $87.3百万净现金结算。 此次出售还包括俄亥俄州Vertex 拥有的所有财产和资产,包括与Heartland炼油厂相关的库存,以及Vertex OH拥有的所有不动产和租赁财产和许可证,以及Vertex OH拥有的所有二手机油收集和回收资产和业务。
因此,公司已提出d 这个分区 (i.e.,Heartland Assets and Operations)为已终止业务,同时将UMO业务的其他业务从待售资产中重新归类,将UMO业务的所有负债从待售负债中重新归类,与Heartland资产和运营相关的负债除外。参见”注意事项 1。列报基础和业务性质” 用于已重新归类为持续经营的财务信息。
以下汇总财务信息已被重新归类为截至2022年3月31日的三个月的持续业务(以千计):
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| 2022年3月31日 | | |
资产和负债变化: | | | |
持有待出售的资产改为持有和使用的资产 | $ | 70,087 | | | |
持有的待售负债改为持有和已支付的负债 | $ | (38,358) | | | |
净收入变化: | | | |
从已终止业务转为持续经营的净收益 | $ | 7,243 | | | |
以下汇总财务信息已与持续经营业务分开,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中报告为已终止业务(以千计):
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| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
收入 | $ | 7,366 | | | $ | 18,926 | | | | | |
收入成本(不包括下文单独显示的折旧) | 4,589 | | | 10,183 | | | | | |
归因于收入成本的折旧和摊销 | 124 | | | 391 | | | | | |
毛利 | 2,653 | | | 8,352 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和管理费用(不包括下文单独显示的折旧) | 632 | | | 1,718 | | | | | |
归因于运营支出的折旧和摊销费用 | 21 | | | 63 | | | | | |
运营费用总额 | 653 | | | 1,781 | | | | | |
运营收入 | 2,000 | | | 6,571 | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
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利息支出 | — | | | (14) | | | | | |
其他支出总额 | — | | | (14) | | | | | |
所得税前收入 | 2,000 | | | 6,557 | | | | | |
所得税支出 | (528) | | | — | | | | | |
出售已终止业务的收益,扣除美元17,218的税 | 48,868 | | | — | | | | | |
已终止业务的收入,扣除税款 | $ | 50,340 | | | $ | 6,557 | | | | | |
截至2022年12月31日,合并资产负债表上待售的资产和负债如下(以千计):
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| | | 2022年12月31日 | |
资产 | | | | |
应收账款,净额 | | | $ | 7,490 | | |
库存 | | | 1,674 | | |
预付费用 | | | 183 | | |
流动资产总额 | | | 9,347 | | |
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按成本计算的固定资产 | | | 19,746 | | |
减去累计折旧 | | | (9,140) | | |
固定资产,净额 | | | 10,606 | | |
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经营租赁使用权资产 | | | 44 | | |
无形资产,净额 | | | 563 | | |
非流动资产总额 | | | 11,213 | | |
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持有待售资产 | | | 20,560 | | |
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负债和权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
应付账款 | | | 2,750 | | |
应计费用 | | | 629 | | |
经营租赁责任 | | | 45 | | |
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待售负债 | | | $ | 3,424 | | |
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不是E 24. 关联方交易
关联方
公司不时咨询Ruddy Gregory, PLLC.,这是一家关联方律师事务所,前董事会成员、公司总法律顾问兼秘书詹姆斯·格雷戈里是其合伙人。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们支付了美元185千 一个d $74.7向此类律师事务所提供的服务分别向该律师事务所支付了数千笔款项,其中包括起草、谈判UMO销售协议和与收购Mobile Refinery相关的协议,以及与之相关的尽职调查,包括上文讨论的贷款和担保协议以及供应和承购协议。
注 25。 后续事件
2023 年 4 月 19 日, 该公司发布了 99,371与无现金行使购买期权相关的普通股 120,000普通股,S-8表格注册声明涵盖了哪些股票。
2023 年 4 月 28 日,Vertex Energy, Inc. 和 Bunker One(美国)公司共同同意终止双方先前签订的所有协议,包括在 2020 年 5 月签订的某些联合供应和营销协议以及在 2023 年 1 月 31 日生效的某些协议负责人。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
导言
我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)除随附的未经审计的合并财务报表及其附注外,还根据管理层的评估提供,以帮助读者了解我们的经营业绩、财务状况和现金流。因此,应将其与本10-Q表季度报告中包含的未经审计的中期财务报表及其附注以及经审计的财务报表及其附注一起阅读,以及”第二部分”, “第 7 项,管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 包含在我们于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中(”年度报告”)。除非上下文另有要求,否则提及 “公司”、“我们”、“我们的”、“Vertex”、“Vertex Energy” 和 “Vertex Energy, Inc.” 均具体指Vertex Energy, Inc.及其合并子公司。
下文使用并在下文另有定义的某些大写术语的含义与上文 “第一部分——财务信息” — “第 1 项” 下所列未经审计的合并财务报表脚注中赋予此类术语的含义相同。财务报表”。
本报告中使用了我们的徽标和一些商标和商品名称。本报告还包括属于他人财产的商标、商号和服务标志。仅为方便起见,本报告中提及的商标、商号和服务商标可能不带®、™ 和 SM 符号。提及我们的商标、商标名称和服务标志并不旨在以任何方式表明我们不会在适用法律的最大范围内主张我们的权利或适用许可人的权利(如果有),也不会表明其他知识产权的相应所有者不会在适用法律的最大范围内主张其对这些权利的权利。我们无意使用或显示其他公司的商标和商品名称来暗示与任何其他公司的关系,或者由任何其他公司认可或赞助。
在这份10-Q表季度报告中,我们可以依赖和引用市场研究报告、分析师报告和其他公开信息中有关炼油、再炼油、二手石油和天然气行业的总体信息,这些信息均不是我们委托的。尽管我们认为这些信息是可靠的,但我们无法保证这些信息的准确性和完整性,我们没有对任何信息进行独立验证,也没有委托我们提供任何此类报告或信息。
下面显示的大多数数字是四舍五入的数字,应视为近似值。
除非上下文另有要求且仅为本报告之目的:
● “交易法” 是指经修订的1934年《证券交易法》;
● “SEC” 或 “委员会” 是指美国证券交易委员会;以及
● “证券法” 是指经修订的1933年证券法。
在哪里可以找到其他信息
我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息(”秒”)。我们的美国证券交易委员会文件(报告、委托书和信息声明以及其他信息)可通过互联网在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上向公众公开,此类报告在向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会后不久即可免费下载。”投资者关系,” “美国证券交易委员会文件” 我们网站上的页面 www.vertexenergy.com。我们网站上的信息不在本报告中,我们不希望通过引用方式纳入此类信息。根据向我们的秘书提出的口头或书面要求,我们也可以免费提供我们向美国证券交易委员会提交的文件副本,可以通过本报告封面上列出的地址和电话号码与秘书联系。
关于前瞻性信息的警示性声明
本10-Q表季度报告(本 “报告”)包含联邦证券法(包括1995年《私人证券诉讼改革法》)所指的前瞻性陈述,涉及公司的未来事件和未来业绩,这些陈述基于当前对公司运营行业的预期、估计、预测和预测以及公司管理层的信念和假设。在某些情况下,你可以识别
使用以下词语的前瞻性陈述:“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“进行中”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”,” 或者这些术语或其他类似术语的否定词,尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。前瞻性陈述不能保证未来的业绩或业绩,也不一定能准确表明实现此类业绩或业绩的时间或时间。前瞻性陈述基于发表陈述时可用的信息,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致我们的业绩、活动水平、业绩或成就与本报告中前瞻性陈述所表达或暗示的信息存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于本报告其他地方讨论的因素,包括在”风险因素”,以及公司向美国证券交易委员会提交的其他报告(”秒” 或 “委员会”),包括公司于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(标题下”风险因素”以及该报告的其他部分),哪些因素包括:
•我们对额外资金的需求、此类资金的可用性和条款、我们支付此类债务到期款项的能力、此类债务的契约以及与之相关的担保权益;
•与我们的未偿债务相关的风险,包括我们未偿还的可转换优先票据,包括所欠金额、与之相关的限制性契约和担保权益,以及我们偿还此类债务及其到期金额(包括利息)的能力,以及其中的强制性和特殊赎回条款,以及与之相关的转换权,包括由此造成的摊薄(与可转换优先票据有关);
•与我们未偿还的贷款和担保协议以及供应和承购协议相关的担保权益、担保和质押,以及与此类协议相关的一般风险;
•与我们最近收购的阿拉巴马州莫比尔炼油厂目前正在进行的资本项目相关的风险,包括成本、时间、延误以及与之相关的意外问题;
•健康、安全、安保和环境风险;
•与承购协议相关的风险,该协议只有在某些事件发生后才会生效,包括阿拉巴马州莫比尔炼油厂的资本项目完工,该项目可能无法及时完成;
•我们行业的竞争水平和我们的竞争能力;
•我们应对行业变化的能力;
•关键人员流失或未能吸引、整编和留住更多人员;
•我们保护我们的知识产权且不侵犯他人知识产权的能力;
•我们扩展业务的能力;
•我们维持供应商关系和获得充足原料供应的能力;
•我们获得和留住客户的能力;
•我们以具有竞争力的价格生产产品的能力;
•我们在竞争激烈的环境中执行业务战略的能力;
•石油和天然气及替代能源价格的趋势和市场;
•我们维持与麦格理能源北美贸易公司和壳牌的关系的能力;
•有竞争力的服务和产品的影响;
•我们完成和整合未来收购的能力;
•我们维持保险的能力;
•未决和未来的诉讼、与之相关的潜在不利判决和和解以及为此花费的资源;
•使我们的运营更昂贵或更具限制性的规章制度;
•环境和其他法律法规的变化以及与此类法律和法规相关的风险;
•美国和全球的经济衰退;
•加强对我们的业务和产品监管的风险;
•对我们运营的负面宣传和公众反对;
•我们和合作伙伴所依赖的基础设施中断;
•无法找到有吸引力的收购机会并成功谈判收购条款;
•与收购的公司、资产或业务相关的负债;
•我们设施的中断;
•由于不可预见的必要维护、维修或升级,我们的预期资本支出出现意外变化;
•我们购置和建造新设施的能力;
•禁止借款和我们债务融资的其他契约;
•我们有效管理增长的能力;
•全球对石油的需求和价格下降;
•我们未来债务融资的偿还和承诺;
•通货膨胀率上升、利率上升、战争的影响以及政府对此的反应以及由此可能造成的衰退;
•缺乏以可接受的条件为我们的持续增长提供资金的资本;以及
•其他风险因素包括”风险因素”在我们最新的10-K表年度报告中,载于下文”风险因素“.
此外,任何提及我们未来财务业绩的预测、业务的预期增长和趋势以及对未来事件或情况的其他描述的陈述均为前瞻性陈述。
你应该阅读中描述的事项,并以引用方式纳入其中,”风险因素”以及本报告中作出并以引用方式纳入此处的其他警示性陈述,均适用于所有相关的前瞻性陈述,无论它们出现在本报告中。我们无法向您保证,本报告中的前瞻性陈述将被证明是准确的,因此鼓励潜在投资者不要过分依赖前瞻性陈述。此处包含的所有前瞻性陈述仅代表截至本报告提交之日。上述警告性陈述明确限制了随后所有归因于公司或代表公司行事的人员的书面和口头前瞻性陈述。除非法律要求,否则我们没有义务更新或修改这些前瞻性陈述,即使我们的情况将来可能会发生变化。
概述和业务活动
我们是一家能源转型公司,专门提炼和销售高价值的常规和低碳替代运输燃料。我们从事整个石油价值链的运营,包括提炼、收集、聚合、运输、储存和向最终用户销售聚合原料和精炼产品。所有这些产品都是受不同程度的产品质量和性能规格约束的商品。
我们目前在 15 个州提供服务,主要位于美国的墨西哥湾沿岸、中西部和中大西洋地区。在截至2023年5月8日的连续十二个月中,我们汇总了大约8650万加仑的废机油和其他石油副产品原料,并利用我们专有的真空燃气油(“VGO”)和基础油工艺管理了大约8,010万加仑的废机油的再提炼。
收购移动炼油厂. 自2022年4月1日起,我们完成了对每天7.5万桶原油炼油厂的收购,该炼油厂位于 位于阿拉巴马州萨拉兰的莫比尔以北十英里处(“移动炼油厂”) 和相关的后勤资产, 其中包括 位于阿拉巴马州莫比尔(“布莱克利岛码头”)的深水吃水、散装装货码头设施,储存容量为60万桶的原油和相关精炼石油产品。该码头包括一个用于装载和卸载带有管道连接的船舶的码头,以及相关的物流基础设施,即每辆卡车有 3-4 个装载头,每辆卡车的额定装载头为 600 加仑(“移动卡车架”)。移动炼油厂目前加工轻质和低硫原油,生产不同等级的汽油、柴油、喷气燃料和重烯烃原料。
该公司为收购移动炼油厂共支付了7500万美元的对价。此外,我们还为先前商定的资本支出、杂项预付费和可报销项目支付了1,640万美元,以及包括收购后公司运营移动炼油厂所需的生态系统的870万美元技术解决方案。该公司还以1.302亿美元的价格购买了壳牌在移动炼油厂拥有的某些原油和成品库存。
由于收购了移动炼油厂,Vertex Refining and Shell Trading(美国)公司(”STUSCO”) 签订了原油和碳氢化合物原料供应协议(”原油供应协议”)根据该协议,STUSCO同意向Vertex Refining出售移动炼油厂的所有原油和碳氢化合物原料需求,Vertex Refining同意从STUSCO购买移动炼油厂的所有原油和碳氢化合物原料需求,但其中规定的某些例外情况除外。该协议规定,STUSCO是移动炼油厂对原油和碳氢化合物原料需求的独家供应商。
此外,由于收购了移动炼油厂,我们与麦格理能源北美贸易公司(“麦格理”)签订了多项协议。根据这些协议(统称 “库存融资协议”),麦格理同意为移动炼油厂的原油供应和库存提供资金,Vertex同意向麦格理提供储存和终端服务。收购时,麦格理同意为1.302亿美元的期初库存中的1.243亿美元融资。见 附注3 “收购移动炼油厂”我们的合并财务报表简明附注,包含在”第一项财务报表”.
默特尔格罗夫设施 购买。 2022 年 4 月 1 日,本公司通过 Vertex Splitter 公司 (”顶点分离器”),该公司的全资子公司 收购了Vertex Refining Myrtle Grove LLC15%的非控股权益(”MG SPV”) 由 Tensile-Myrtle Grove 收购公司持有 (”tensile-mg”),总部位于加利福尼亚州旧金山的投资基金 Stression Capital Partners Master Fund LP 的子公司(”拉伸”)以720万美元的价格从Tensile-Vertex获得,这是基于Tensile-MG持有的MG SPV的B类单位优先权的价值,加上Tensile-MG投资于MG SPV的资本(截至付款之日尚未归还),加上截至截止之日Tensile-MG持有的现金和现金等价物。结果,该公司收购了MG SPV的100%股份,后者又拥有该公司位于路易斯安那州的Belle Chasse炼油厂。见 附注22 “非控股权益”我们的合并财务报表简明附注,包含在”第一项财务报表”.
Heartland 再炼复合体。 2022 年 5 月 26 日,公司通过 Vertex Splitter 收购了特拉华州有限责任公司 HPRM LLC 65% 的非控股权益(”Heartland SPV”) 由特拉华州的一家公司 Tensile-Heartland 收购公司持有 (”Tensile-Heartl”) 来自 Tensile-Vertex 控股有限责任公司 (”Tensile-Vertex”),Strension的子公司 售价4,350万美元,基于Tensile-Heartland持有的Heartland SPV的B类单位优先权的价值,加上Tensile-Heartland投资于Heartland SPV的资本(截至付款之日尚未归还),外加截至截止之日Tensile-Heartland持有的现金和现金等价物。结果,该公司收购了Heartland SPV的100%股份,而Heartland SPV又拥有了该公司位于俄亥俄州哥伦布市的炼油厂。见 附注22 “非控股权益” 我们的合并财务报表简明附注,包含在”第一项财务报表”.
Heartland 资产和运营出售。2023 年 2 月 1 日,由公司间接全资拥有的 Heartland SPV 与 GFL 环境服务美国公司签订了买卖协议(”GFL” 和”出售
协议”),其中 Heartland SPV 同意向 GFL 出售 Heartland SPV 在 Vertex Refining OH, LLC 的全部股权,GFL 同意从 Heartland SPV 手中收购 Heartland SPV 的全部股权 (”Vertex OH”),我们的前全资子公司,拥有位于俄亥俄州哥伦布市的Heartland炼油厂。Vertex Operating和GFL的子公司GFL Environmental Inc. 也是销售协议的当事方,其唯一目的是为Heartland SPV和GFL的义务提供某些担保,详情见下文。此次出售还包括俄亥俄州Vertex 拥有的所有财产和资产,包括与Heartland炼油厂相关的库存,以及Vertex OH拥有的所有不动产和租赁财产和许可证,以及Vertex OH拥有的所有二手机油收集和回收资产和业务。见”注意 23。已终止的业务” 我们的合并财务报表简明附注,包含在”第一项财务报表”.
销售协议所设想的交易已于 2023 年 2 月 1 日结束。
该交易的收购价格为9000万美元,但须对净营运资金、税收和假定负债进行某些惯常调整。我们还签订了过渡服务协议、限制性契约协议,并通过我们的全资子公司Vertex Refining LA, LLC (”Vertex LA”),与GFL签订的与出售有关的二手机油供应协议。
Vertex Operating根据销售协议的条款为HPRM的所有义务提供担保,GFL Envermonal根据销售协议条款为GFL的所有义务提供担保。见”注意 23。已终止的业务” 我们的合并财务报表简明附注,包含在”第一项财务报表”.
我们经营两个业务部门:炼油和营销部门和黑油和回收部门。有关我们细分市场的业务和产品的更多描述,请参阅下文 “运营业绩”。
战略和运营计划
我们战略的主要内容包括:
完成可再生柴油(RD)转换项目。从 2022 年第二季度开始,我们启动了一个改造项目,旨在改造移动炼油厂的加氢裂化装置,以独立生产可再生柴油燃料。可再生柴油机组于 2023 年 4 月 28 日投入使用,并于 2023 年 3 月实现机械完工。初始可再生能源产量预计将在2023年第二季度上线。该公司预计,项目总成本将在1.1亿至1.15亿美元之间,资金完全来自现有的手头现金和运营现金流。截至2023年3月31日,大部分资金已部署用于该项目的第一阶段。
增加可再生柴油产量。该炼油厂预计将在2023年第二季度开始生产每天约8,000-10,000桶(桶)的可再生柴油,预计到2024年第一季度,产量将增加到每天约14,000桶。该项目旨在利用对先进可持续燃料的快速增长的需求,同时进一步扩大我们提供低碳燃料解决方案的承诺。
扩大原料供应量。 我们打算通过扩大收集和聚合业务来扩大原料供应量。我们计划通过与发电机建立新的关系并努力取代现有的收集者;增加我们服务的收集人员、车辆、设备和地理区域的数量;以及在新地区或现有地区收购收集器,从而增加直接收集的原料量。我们打算通过扩大现有关系和发展新的供应商关系,增加我们从第三方收集商那里收集的原料数量。我们相信,我们获得大量原料的能力将有助于建立新的供应商关系,因为收藏家通常更喜欢与单一可靠的客户合作,而不是管理多个关系和过剩库存的不确定性。
扩大现有客户关系并保护新的大型客户。我们打算通过增加向这些客户销售二手机油和再精炼产品来扩大我们现有的客户关系。在某些情况下,我们可能还会寻求成为客户的主要或独家供应商。我们还相信,随着我们增加原料和再精炼产品的供应,我们将能够获得更大的客户账户,这些客户需要能够持续提供大批量的合作伙伴。
重新完善更高价值的最终产品。我们打算开发、租赁或收购技术,将我们的原料供应重新细化为更高价值的最终产品。我们认为,扩大我们的设施和技术,并投资于
其他技术将使我们能够将原料升级为最终产品,例如润滑基础油,这些产品的市场价格高于我们目前生产的再精炼产品。
寻求选择性战略关系或收购。我们计划通过与资产合作或收购、收集和聚合资产来整合原料供应,从而增加市场份额。此类收购和/或合作伙伴关系可以增加我们的收入,更好地控制可供转售和/或升级的原料的质量和数量,并提供更多地点。此外,我们打算通过收购补充处理技术来寻求进一步的垂直整合机会,在这些技术中,我们可以利用我们的客户和供应商关系、基础设施和人员以及消除重复的管理成本,实现协同效应。
运营结果
我们从事整个石油价值链的业务,包括原油提炼、收集、聚合、运输、储存和销售精炼和再精炼产品以及聚合原料。我们的利润率取决于我们能够为原材料支付的费用与所生产产品的市场价格之间的差额。生产的各种石油产品通常与原油指数有关,并在多个交易所上市,例如纽约商品交易所(”NYMEX”)。这些价格由全球市场决定,可能受到许多因素的影响,包括但不限于供应/需求、天气、政治和全球/区域库存水平。因此,我们无法对未来任何时期的经营业绩提供任何保证,因为许多我们无法控制的因素会影响为原材料支付的价格以及此类产品可能收取的价格(在大多数情况下与纽约商品交易所关联)。这些因素包括原油和成品油的供应和需求,这反过来又取决于国内外经济的变化;天气状况;国内外政治事务;产量水平;竞争燃料的营销;以及政府监管。此外,在短期内,随着包括纽约商品交易所在内的全球市场和交易所继续出现波动,经营业绩将受到进一步的不确定性影响。
在 2023 年第一季度,与 2022 年最后三个季度相比,平均炼油利润率继续萎缩。随着经济放缓,越来越多的炼油厂上线,俄罗斯的出口被改道,取而代之的是来自中东的燃料,精炼产品,尤其是馏分油的全球价格正在下跌。在截至2023年3月31日的十二个月中,美国消费者价格能源指数下降了6.4%,影响了我们的毛利率。同期,所有商品的消费者价格指数上涨了5.0%,影响了我们的运营支出和经济增长放缓。
下表列出了截至2023年3月31日的三个月中我们主要基准的最高和最低现货价格。
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2023 | | | | | | | | |
基准 | | 高 | | 日期 | | 低 | | 日期 |
crackspread 2-1-1(每桶美元)(1) | | $ | 44.50 | | | 1 月 23 日 | | $ | 24.05 | | | 2 月 17 日 |
美国湾海岸 2 号水运(每加仑美元) | | $ | 3.23 | | | 1 月 23 日 | | $ | 2.05 | | | 2 月 16 日 |
美国 Gulfcoast Unleaded 87 水性的(每加仑美元) | | $ | 2.79 | | | 1 月 23 日 | | $ | 2.30 | | | 1 月 5 日 |
美国湾海岸6号残余燃料 3%(每桶美元) | | $ | 64.10 | | | 3 月 6 日 | | $ | 50.48 | | | 1 月 4 日 |
纽约商品交易所原油(每桶美元) | | $ | 84.33 | | | 1 月 19 日 | | $ | 66.74 | | | 3 月 17 日 |
在 Platt 的美国 Marketscan(墨西哥湾沿岸)中报道 | | | | | | |
(1)墨西哥湾沿岸 2-1-1 裂解价差是使用两桶 LLS(路易斯安那轻质低硫原油)计算得出的,生产一桶 USGC CBOB 汽油和一桶 USGC 超低硫柴油。 |
下表列出了截至2022年3月31日的三个月中我们主要基准的最高和最低现货价格。
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2022 | | | | | | | | |
基准 | | 高 | | 日期 | | 低 | | 日期 |
美国湾海岸 2 号水运(每加仑美元) | | $ | 4.36 | | | 3 月 8 日 | | $ | 2.15 | | | 1 月 3 日 |
美国 Gulfcoast Unleaded 87 水性的(每加仑美元) | | $ | 3.53 | | | 3 月 8 日 | | $ | 2.26 | | | 1 月 3 日 |
美国湾海岸6号残余燃料 3%(每桶美元) | | $ | 112.93 | | | 3 月 8 日 | | $ | 67.84 | | | 1 月 3 日 |
纽约商品交易所原油(每桶美元) | | $ | 123.70 | | | 3 月 8 日 | | $ | 76.08 | | | 1 月 3 日 |
在 Platt 的美国 Marketscan(墨西哥湾沿岸)中报道 | | | | | | |
以下图表列出了我们购买的原油和主要成品的价格指数,(a)USGC ULSD-美国墨西哥湾沿岸超低硫柴油(ULSD),这是一种柴油,硫含量最高为百万分之15(ppm);(b)USGC CBOB — 用于氧气混合的美国墨西哥湾沿岸常规混合物,这意味着用于与下游的含氧物混合的常规汽油混合物生产它的炼油厂;以及 (c) 在截至2023年3月31日的三个月中,我们的移动炼油厂生产的喷气燃料:
我们生产和销售石脑油、VGO、液化石油气和硫磺等低价值产品的生产和销售也会影响我们的经营业绩,尤其是在原油价格居高不下时。我们的经营业绩也受到直接运营支出,尤其是劳动力成本的重大影响. S炼油厂运营的安全性、可靠性和环境绩效对我们的财务业绩至关重要。
随着我们的竞争对手将新技术推向市场,这很可能使他们能够从购买的黑石油原料中获得更高的技术生产的成品价值,我们预计他们将愿意为原料支付更多费用,因为他们从成品中获得了额外的价值(也就是说,随着利润率的增加,他们能够提高他们愿意为原料支付的价格)。如果我们无法继续完善和改进我们的技术,提高我们的技术效率,那么竞争对手将与我们的工艺竞争的新工艺推向市场的能力以及他们在原料供应方面的出价超过我们的能力可能会对我们产生负面影响。此外,如果我们被迫为原料支付更多费用,我们的现金流将受到负面影响,利润率将下降。
与截至2022年3月31日的三个月相比,我们截至2023年3月31日的三个月的经营业绩受到2022年4月1日收购移动炼油厂的重大影响。请参阅下文 “运营业绩——炼油和营销” 下的移动炼油厂经营业绩摘要。
我们经营两个业务部门:炼油和营销部门和黑油和回收部门。下表按细分显示了我们的产品类别。有关个别产品的进一步描述,请参阅本文档开头的术语表。
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| 炼油和营销(1) | 黑油与复苏 (2) | |
汽油 | X | | |
喷气燃料 | X | | |
馏出物 | X | | |
基础油 | | X | |
VGO/船用燃料 | X | X | |
其他精制产品 (3) | X | X | |
Pygas | X | | |
金属 (4) | | X | |
其他再精制产品 (5) | X | X | |
终止 | X | | |
石油收集服务 | | X | |
(1)炼油和营销部门主要包括销售精炼碳氢化合物产品,例如汽油、馏分油、喷气燃料以及在移动炼油厂和沼气提炼的中间体;以及在第三方设施(Monument Chemical)生产的工业燃料。
(2)黑油板块的持续业务主要包括销售 (a) 其他再炼油产品、回收产品和废机油;(b) 润滑剂的特种混合和包装,(c) 运输收入;以及 (d) VGO(真空汽油)/船用燃料的销售;(e)包括基础油和工业燃料的石油产品,包括我们设施产生的废机油、刀具和燃料油;(f) 石油收集服务——包括废油销售、燃烧器燃料销售、防冻剂销售和服务费;(g) 销售其他再炼油产品,包括沥青、冷凝水、回收产品和废机油;(h)销售从制造和消费中回收的黑色金属和有色金属可回收金属产品;以及(i)第三类基础油的交易/销售产生的收入。2023年2月1日,公司出售了其Heartland Assets and Operations(构成黑油板块的一部分),因此决定仅将公司的Heartland资产和业务列为已终止的业务。
(3)其他炼油产品包括基础油、刀具和加氢处理的 VGO、石脑油、液化石油气、硫磺和真空塔底 (VTB) 的销售。
(4)金属包括制造和消费中可回收的黑色金属和有色金属可回收金属。废金属可以从管道、驳船、船只、建筑用品、剩余设备、坦克和其他由金属成分组成的物品中回收。这些材料经过分离、加工、切割后送回钢厂进行再利用。
(5)其他再炼油产品包括沥青、凝析油、回收产品和其他石油产品的销售。
运营结果
以下讨论包括与我们的经营业绩有关的评论和分析。本讨论应与” 一起阅读第 1 项。财务报表” 旨在为投资者提供评估我们的历史运营的合理依据,但是,它不应作为预测我们未来表现的唯一标准。
合并经营业绩
以下是我们截至2023年3月31日的三个月的经营业绩,与2022年同期相比(千人):
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| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 方差 | | | | | |
收入 | $ | 691,142 | | | $ | 74,537 | | | $ | 616,605 | | | | | | | |
收入成本(不包括下文单独显示的折旧和摊销) | 619,352 | | | 60,990 | | | (558,362) | | | | | | | |
归因于收入成本的折旧和摊销 | 4,337 | | | 1,027 | | | (3,310) | | | | | | | |
毛利 | 67,453 | | | 12,520 | | | 54,933 | | | | | | | |
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运营费用: | | | | | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 41,942 | | | 12,149 | | | 29,793 | | | | | | | |
归因于运营支出的折旧和摊销 | 1,016 | | | 409 | | | 607 | | | | | | | |
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运营费用总额 | 42,958 | | | 12,558 | | | 30,400 | | | | | | | |
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运营收入(亏损) | 24,495 | | | (38) | | | 24,533 | | | | | | | |
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其他收入(支出): | | | | | | | | | | | |
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其他收入 | 1,653 | | | 472 | | | 1,181 | | | | | | | |
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衍生权证负债价值变动造成的损失 | (9,185) | | | (3,579) | | | (5,606) | | | | | | | |
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利息支出 | (12,477) | | | (4,221) | | | (8,256) | | | | | | | |
其他支出总额 | (20,009) | | | (7,328) | | | (12,681) | | | | | | | |
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所得税前持续经营的收入(亏损) | 4,486 | | | (7,366) | | | 11,852 | | | | | | | |
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所得税支出 | (1,013) | | | — | | | (1,013) | | | | | | | |
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来自持续经营业务的收入(亏损) | 3,473 | | | (7,366) | | | 10,839 | | | | | | | |
已终止业务的收入,扣除税款 | 50,340 | | | 6,557 | | | 43,783 | | | | | | | |
净收益(亏损) | 53,813 | | | (809) | | | 54,622 | | | | | | | |
归属于非控股权益和持续经营中可赎回的非控股权益的净亏损 | (50) | | | (68) | | | 18 | | | | | | | |
归属于非控股权益的净收益和已终止业务的可赎回非控股权益 | — | | | 3,807 | | | (3,807) | | | | | | | |
归属于Vertex Energy, Inc.的净收益(亏损) | $ | 53,863 | | | $ | (4,548) | | | $ | 58,411 | | | | | | | |
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我们的收入和收入成本受到移动炼油厂的重大影响,该炼油厂是 获得的 2022 年 4 月 1 日以及商品价格的波动.商品价格的上涨(下跌)通常会导致收入和收入成本(即原料成本)的增加(减少)。此外,我们不时使用套期保值工具来管理我们对标的商品价格的敞口。
2023 年第一季度与 2022 年第一季度讨论的比较
在截至2023年3月31日的三个月中,与2022年同期相比,我们看到 a 我们通过设施管理的产品数量增加了183%(主要是收购了移动炼油厂)并增加了通过此类设施处理的数量)。此外,我们还看到运营成本(包括折旧)下降和
由于直接材料和间接成本的价格下降,2023年第一季度按每桶计算,与2022年同期相比,摊销)。运营成本管理对于我们在市场上保持竞争力的能力至关重要,我们在许多成本类别中继续面临通货膨胀压力。关键影响领域围绕交通、劳动力以及与燃料和能源相关的费用。
在截至2023年3月31日的三个月中,总收入与2022年同期相比增加了约6.166亿美元,这是移动炼油厂增加约6.299亿美元(不包括公司间销售额)的结果,其余差异(减少)1,320万美元来自我们的传统业务。与我们的传统业务相比,这一下降主要是由于大宗商品价格下跌和工厂产量减少,这是由于我们的马雷罗工厂在2023年第一季度关闭了三天以进行周转维护。
在截至2023年3月31日的三个月中,总收入成本(不包括折旧和摊销)增加了约5.584亿美元,这是由于与截至2022年3月31日的同期相比,移动炼油厂增加了5.628亿美元(不包括公司间销售成本),但被其他业务减少的450万美元所抵消。其他业务减少450万美元的主要原因是,与2022年相比,2023年大宗商品价格下跌,这影响了我们的原料定价和某些运营费用。我们的收入成本是我们购买原料所需支付的最终价格的函数,主要是原油、库存融资成本以及我们设施的其他维护成本。
总运营费用(不包括折旧和摊销)增加 大约截至三个月的三个月为2980万美元 2023年3月31日,与去年同期相比’s 期间,其中2470万美元与移动炼油厂有关。
在截至2023年3月31日的三个月中,归因于收入成本的折旧和摊销费用总额为430万美元,而截至2022年3月31日的三个月为100万美元,增加了330万美元,这主要是由于移动炼油厂资产以及对2022年收购的机车车辆和设施资产的额外投资,这增加了2023年的折旧和摊销。
此外,在截至2023年3月31日的三个月中,我们的每桶利润率与截至2022年3月31日的三个月相比增长了93%。我们的每桶利润率的计算方法是将产品销售总量(以桶为单位)除以适用期间的总毛利(截至2023年3月31日的季度为6,750万美元,而截至2022年3月31日的季度为1,250万美元)。这一增长主要是由于在2022年第二季度增加了移动炼油厂,与2023年同期相比,在截至2022年3月31日的三个月中,该炼油厂不属于我们的运营。
在截至2023年3月31日的三个月中,快克价差平均为每桶31.59美元。我们使用快克利差作为衡量移动炼油毛利率的业绩基准,并将其作为与其他行业参与者的比较。墨西哥湾沿岸 2-1-1 裂解价差是使用两桶 LLS(路易斯安那轻质低硫原油)计算得出的,生产一桶 USGC CBOB 汽油和一桶 USGC 超低硫柴油。
总体而言,与2022年同期相比,截至2023年3月31日的三个月中,大宗商品价格有所下降。例如,截至2023年3月31日的三个月中,平均产量(美国湾海岸剩余燃料编号6%)从截至2022年3月31日的三个月平均每桶84.05美元下降到截至2023年3月31日的三个月的每桶57.33美元,下降了32%。截至2023年3月31日的三个月,平均产量(美国Gulfcoast Unleaded 87 Waterborne)从截至2022年3月31日的三个月平均每桶117.54美元下降至截至2023年3月31日的三个月的每桶106.70美元。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的利息支出为1,250万美元,而截至2022年3月31日的三个月的利息支出为420万美元,增加了830万美元。这一增长是由于与我们在2022年4月1日的1.25亿美元定期贷款和2022年5月26日的4000万美元以及1.08亿美元的存货融资本金提取相关的递延贷款成本和利息支出增加。
在截至2023年3月31日的三个月中,由于与2022年4月1日(购买275万股股票的认股权证)和2022年5月26日发行的定期贷款(购买275万股的认股权证)有关的认股权证,我们的衍生负债价值变动损失约为920万美元,而去年同期衍生负债价值变动造成的亏损为360万美元,与此相关可转换优先票据于2021年11月1日发行。这种变化主要是由于我们普通股市场价格的波动(更具体地说,本期普通股的市场价格与前一时期相比有所上涨)、认股权证交易所以及与此相关的非现金会计调整。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的持续经营净收入约为350万美元,而截至2022年3月31日的三个月,持续经营业务的净亏损为740万美元,持续经营业务的净收入增加了1,080万美元。与截至2022年3月31日的三个月相比,截至2023年3月31日的三个月中,持续经营业务净收入增加的主要原因归因于截至2023年3月31日的三个月中移动炼油厂运营的利润。
炼油和营销部门
自2022年4月1日以来,炼油和营销部门的大部分收入来自移动炼油厂加工的精炼石油产品的销售。移动炼油厂将原油加工成精制成品,包括汽油、包括喷气燃料在内的馏分油、液化石油气以及其他剩余燃料,例如VTB、VGO、烯烃、重整油和硫。我们通过大容量卡车货架以及能够为水上船只供应的深水和浅水配送点在美国东南部销售这些成品。移动炼油厂的大部分产品出售给了麦格理能源北美贸易公司(”麦格理”),根据库存融资协议。见 “注意 10。库存融资协议” 我们的合并财务报表附注,包含在”项目 1 财务报表”.
炼油和营销部门还包括以石油蒸馏物、转化混合物和其他在运输或炼油过程中不合规格的化学产品等形式收集碳氢化合物流的收入。这些原料是从管道运营商、炼油厂、化学加工设施和第三方供应商那里购买的,然后在我们的指导下在第三方设施进行加工。最终产品通常是三种馏分石油流(汽油混合油、沼气和燃油切刀),出售给大型石油公司或大型石油贸易和混合公司。最终产品通过驳船和卡车运送给客户。此外,该细分市场还包括汽油、混合汽油和柴油的批发分销,这些汽油、混合汽油和柴油用作运行汽车、卡车、机车和建筑设备的发动机燃料。
移动炼油厂的运营业绩极大地改变了我们的总收入、收入成本、净收入以及扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。在截至2023年3月31日的三个月中,移动炼油厂创造了我们总合并收入的91%。以下是我们的运营业绩和某些关键绩效指标,这些指标是分列的,以独立显示移动炼油厂,以便于各时期之间的可比性(以千计,关键绩效指标除外):
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
炼油和营销细分市场(千人) | 移动炼油厂 | | 遗产提炼和营销 | | 全面炼油和营销 | | 遗产提炼和营销 |
收入 | $ | 632,692 | | | $ | 26,636 | | | $ | 659,328 | | | $ | 34,719 | |
收入成本(不包括可变生产成本以及折旧和摊销,如下所示) | 542,826 | | | 25,734 | | | 568,560 | | | 33,086 | |
可归因于收入成本的可变生产成本 | 21,252 | | | — | | | 21,252 | | | — | |
归因于收入成本的折旧和摊销 | 3,144 | | | 150 | | | 3,294 | | | 123 | |
毛利(亏损) | 65,470 | | | 752 | | | 66,222 | | | 1,510 | |
运营费用 | | | | | | | |
销售一般和管理费用 | 24,681 | | | 1,805 | | | 26,486 | | | 1,125 | |
归因于运营支出的折旧和摊销 | 736 | | | 72 | | | 808 | | | 105 | |
运营费用总额 | 25,417 | | | 1,877 | | | 27,294 | | | 1,230 | |
运营收入(亏损) | 40,053 | | | (1,125) | | | 38,928 | | | 280 | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
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利息支出 | (3,876) | | | — | | | (3,876) | | | — | |
净收益(亏损) | $ | 36,177 | | | $ | (1,125) | | | $ | 35,052 | | | $ | 280 | |
炼油调整后的息税折旧摊销前利润* | $ | 41,831 | | | $ | (971) | | | $ | 40,860 | | | $ | 508 | |
关键绩效指标: | | | | | | | |
燃料毛利率* | $ | 103,802 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
调整后的毛利率* | $ | 63,369 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
每桶吞吐量的燃料毛利率 (1)* | $ | 16.17 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
调整后的每桶吞吐量毛利率 (1)* | $ | 9.87 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
USGC 2-1-1 每桶的裂解点差 (2) | $ | 31.59 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
每桶吞吐量的运营费用 (3) | $ | 3.84 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
每桶吞吐量的可变生产成本 (4) | $ | 3.31 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
* 参见下文 “非公认会计准则财务指标”。
(1)每桶吞吐量的燃料毛利率是按所述期间的燃料毛利率除以总吞吐量桶计算得出的。调整后的每桶吞吐量毛利率的计算方法是调整后的毛利率除以所述期间的总吞吐量桶。这些计算对传统业务来说是微不足道的。
(2) 快克价差USGC 2-1-1是衡量炼油行业常用的成品油和原油市场价格差异的指标。我们使用快克利差作为燃料毛利率的绩效基准,并将其作为与其他行业参与者的比较。裂解价差可能会大幅波动,尤其是在成品油价格的变动方向与原油成本的走势不同时。为了计算裂解价差,我们认为与莫比尔炼油厂的原油摄入量和产品最为密切相关,我们使用了两桶路易斯安那州轻质低硫原油,生产一桶 USGC CBOB 汽油(用于氧气混合的美国墨西哥湾沿岸常规混合汽油,这意味着用于与生产该炼油厂下游的含氧物混合的常规汽油混合物)和一桶 USGC ULSD(美国墨西哥湾沿岸超低燃油)硫柴油 (ULSD),这是一种柴油,最多含有百万分之十五 (ppm)硫)。这些计算对传统业务来说是微不足道的。
(3)每桶吞吐量的运营费用计算方法是运营费用减去折旧和摊销除以所述期间的总吞吐量。这些计算对传统业务来说是微不足道的。
(4)每桶吞吐量的可变生产成本是通过将归因于收入成本的可变生产成本除以所述期间的总吞吐量来计算的。归因于收入成本的可变生产成本中包括人事成本、公用事业、维修和维护成本以及运营炼油厂的其他杂项成本。这些计算对传统业务来说是微不足道的。
下表显示了截至2023年3月31日的三个月中移动炼油厂的平均吞吐量和产品产量。
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| 截至2023年3月31日的三个月 | | |
炼油厂吞吐量 (bpd) | | | |
原油 | 71,328 | | | |
总吞吐量 | 71,328 | | | |
| | | |
炼油厂产量 (桶/日) | | | |
汽油 | 15,723 | | | |
馏出物 | 14,720 | | | |
喷气燃料 | 12,789 | | | |
其他 (1) | 26,119 | | | |
每天平均每桶总产量 | 69,351 | | | |
(1) 其他包括中间体和液化石油气。
2023 年第一季度与 2022 年第一季度讨论的比较
我们的炼油和营销部门包括我们的移动炼油厂。移动炼油厂的收入为6.327亿美元,2023年第一季度精炼了630万桶碳氢化合物产品,2022年同期没有可比活动。与2022年同期相比,在截至2023年3月31日的三个月中,传统炼油和营销收入减少了810万美元,销量增长了1%,而大宗商品价格有所下降。
截至2023年3月31日的三个月,该细分市场的毛利为6,620万美元,其中6,550万美元与移动炼油厂有关。我们的传统炼油和营销业务的毛利减少了80万美元,这主要是由于大宗商品价格下跌。
移动炼油厂在2023年期间的运营支出为2540万美元,占该细分市场的93.1%。 传统炼油和营销业务同比增长60万美元,这主要是由于 与2022年同期相比,2023年通货膨胀率更高。
2023年第一季度390万美元分部的利息支出包括与我们的库存融资协议相关的250万美元和与资本化设备租赁相关的140万美元。 2022 年同期没有可比的活动。
非公认会计准则财务指标
除了根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的业绩外,在本报告中,我们还列出了调整后的毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量的燃料毛利率、调整后的每桶吞吐量毛利率和炼油调整后的息税折旧摊销前利润,”非公认会计准则财务指标”),下文将详细讨论每一项内容。非公认会计准则财务指标是作为公司业绩的补充衡量标准提出的 “非公认会计准则财务指标”。它们没有按照公认会计原则列报。我们使用非公认会计准则财务指标作为GAAP绩效衡量标准的补充,以评估我们的业务战略的有效性,做出预算决策,分配资源并将我们的业绩与同行进行比较。此外,这些指标与相关的公认会计原则财务指标结合使用时,为投资者提供了额外的财务分析框架,管理层除了历史经营业绩外,还使用该框架作为财务、运营和规划决策的基础,并提供第三方认为有助于评估公司及其经营业绩的衡量标准。之所以提出非公认会计准则财务指标,是因为我们认为,由于该期间的非现金项目种类繁多,它们为投资者提供了更多有用的信息。分析师、投资者和其他利益相关方也经常使用类似于非公认会计准则财务指标的非公认会计准则财务信息来评估我们行业的公司。
非公认会计准则财务指标未经审计,作为分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑它们,也不应将其作为根据美国公认会计原则报告的经营业绩分析的替代品。其中一些
限制因素是:非公认会计准则财务指标不反映现金支出、未来资本支出要求或合同承诺;非公认会计准则财务指标不反映营运资本需求的变化或现金需求;非公认会计准则财务指标未反映债务或现金所得税支付的巨额利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求;尽管折旧和摊销是非现金费用,但资产是折旧摊销和摊销将来通常需要更换,非公认会计准则财务指标并未反映此类替代品的任何现金需求;非公认会计准则财务指标仅代表我们总经营业绩的一部分;该行业的其他公司对非公认会计准则财务指标的计算可能与我们的不同,这限制了它们作为比较衡量标准的用处。
您不应孤立地考虑非公认会计准则财务指标,也不应将其作为根据美国公认会计原则报告的公司业绩分析的替代品。公司对这些指标的陈述不应被解释为推断未来的业绩不会受到异常或非经常性因素的影响。我们通过对所有这些非美国人进行对账来弥补这些限制。GAAP衡量标准与以下最具可比性的美国公认会计原则衡量标准。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的业务、经营业绩和财务信息,不要依赖任何单一的财务指标,并查看这些非美国的指标。GAAP指标与最直接可比的美国公认会计原则财务指标相结合。
调整后的毛利率。
调整后的毛利率定义为s 毛利(亏损)加上 套期保值活动的未实现损益和库存估值调整。
燃料毛利率
燃料毛利率定义为 毛利(亏损)加上归因于收入成本的运营费用和折旧,以及收入成本中包含的其他非燃料项目,包括套期保值活动的已实现和未实现损益、可再生燃料标准(RFS)成本(主要与可再生识别码(RIN)有关)、库存估值调整、燃料融资成本以及其他收入和销售项目成本。
每桶吞吐量的燃料毛利率。
每桶吞吐量的燃料毛利率按所示期间的燃料毛利率除以桶总吞吐量计算得出。
调整后的每桶吞吐量毛利率。
调整后的每桶吞吐量毛利率的计算方法是调整后的毛利率除以所述期间的总吞吐量桶。
炼油调整后的息税折旧摊销前利润
炼油调整后的息税折旧摊销前利润代表运营净收益(亏损)加上套期保值活动的未实现损益、RFS成本(主要是RIN)以及库存调整、折旧和摊销、利息支出以及销售、一般和管理费用中包含的某些其他异常或非经常性费用。
下表将GAAP毛利与报告期内调整后的毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量的燃料毛利率、调整后的每桶吞吐量毛利率和炼油调整后的息税折旧摊销前利润(以千计)进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 移动炼油厂 | | 遗产提炼和营销 | | 全面炼油和营销 | | 遗产提炼和营销 |
毛利(亏损) | $ | 65,470 | | | $ | 752 | | | $ | 66,222 | | | $ | 1,510 | |
套期保值活动的未实现收益 | (570) | | | (67) | | | (637) | | | — | |
库存估值调整 | (1,532) | | | — | | | (1,532) | | | — | |
调整后的毛利率 | 63,368 | | | 685 | | | 64,053 | | | 1,510 | |
可变生产成本包含在收入成本中 | 21,252 | | | — | | | 21,252 | | | — | |
归因于收入成本的折旧和摊销 | 3,144 | | | 150 | | | 3,294 | | | 123 | |
RFS 支出(主要是 RIN) | 16,115 | | | — | | | 16,115 | | | — | |
套期保值活动的已实现亏损 | (439) | | | (31) | | | (470) | | | 347 | |
融资成本 | 2,295 | | | — | | | 2,295 | | | — | |
其他收入 | (1,933) | | | — | | | (1,933) | | | — | |
燃料毛利率 | $ | 103,802 | | | $ | 804 | | | $ | 104,606 | | | $ | 1,980 | |
| | | | | | | |
吞吐量 (bpd) | 71,328 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
每桶吞吐量的燃料毛利率 | $ | 16.17 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
调整后的每桶吞吐量毛利率 | $ | 9.87 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 36,177 | | | $ | (1,125) | | | $ | 35,052 | | | $ | 280 | |
套期保值活动的未实现收益 | (570) | | | (67) | | | (637) | | | — | |
折旧和摊销 | 3,880 | | | 222 | | | 4,102 | | | 228 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 3,876 | | | — | | | 3,876 | | | — | |
库存估值调整 | (1,532) | | | — | | | (1,532) | | | — | |
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炼油调整后的息税折旧摊销前 | $ | 41,831 | | | $ | (970) | | | $ | 40,861 | | | $ | 508 | |
黑油和回收板块
在2022年4月1日收购莫比尔炼油厂后,我们的黑油和回收板块的收入不到合并收入的10%。因此,从2022年第三季度开始,我们决定将黑油和回收部门合并为一个细分市场,该细分市场从事整个废机油回收价值链的业务,包括提炼、收集、聚合、运输、储存、回收以及向最终用户销售聚合原料和再精炼产品。我们直接从发电机收集和购买废油,例如换油服务站、汽车维修店、制造设施、炼油厂、石化制造业务以及经营与我们类似的收集业务的多元化供应商网络。我们拥有一支收集车队,定期前往发电机收集和购买用过的机油。
我们在德克萨斯州贝敦经营一家炼油厂,该设施使用我们专有的热化学萃取工艺(”TCEP”),我们还使用第三方处理设施。我们使用 TCEP 对二手石油原料进行预处理;然后运往路易斯安那州马雷罗的工厂,在那里我们重新提炼废旧机油并生产 VGO,然后通过驳船出售给原油炼油厂,用作炼油过程中的中间原料,并销往船用燃料市场。我们还运营着位于路易斯安那州贝尔查斯的炼油综合体(“默特尔格罗夫工厂”)。该设施包括储存容量超过860万加仑的地面储罐。这些资产被黑石油和炼油与营销部门使用。此外,我们还利用第三方来运输和储存废石油原料。在许多情况下,我们分别与供应商和客户签订了合同购买和销售协议。我们认为这些合同对有关各方都有好处,因为它确保了从收集商和发电机那里购买最少的数量,向我们的客户出售最低数量,并且我们能够通过分摊购买废油的成本与出售和交付废油所得的收入来最大限度地降低库存风险。
我们还经营一家发电机解决方案公司,负责适当回收和管理碳氢化合物气流和其他石油基产品,并回收、加工和销售从制造和消费中回收的有色金属和有色金属可回收金属产品。
黑油和回收板块包括我们的二手机油业务(“UMO业务”),其中包括Heartland Assets and Operations,该业务列为已终止业务。请参阅”注意 23。已终止的业务” 我们的合并财务报表简明附注,包含在”第 1 项。财务报表”.
下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月黑油和回收板块的经营业绩,包括按产品划分的收入(以千计):
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| 截至3月31日的三个月 | |
黑油与复苏 | 2023 | | 2022 | | 差异* | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | |
精制产品: | | | | | | | | | | | |
其他炼油产品 (1) | $ | 29,423 | | | $ | 34,952 | | | $ | (5,529) | | | | | | | |
再精制的产品: | | | | | | | | | | | |
金属 (2) | 3,413 | | | 4,057 | | | (644) | | | | | | | |
其他再精制产品 (3) | 281 | | | 258 | | | 23 | | | | | | | |
服务: | | | | | | | | | | | |
石油收集服务 | 1,587 | | | 551 | | | 1,036 | | | | | | | |
收入 | 34,704 | | | 39,818 | | | (5,114) | | | | | | | |
收入成本(不包括下文单独显示的折旧和摊销) | 30,418 | | | 27,904 | | | (2,514) | | | | | | | |
归因于收入成本的折旧和摊销 | 1,043 | | | 904 | | | (139) | | | | | | | |
毛利 | 3,243 | | | 11,010 | | | (7,767) | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
销售一般和管理费用 | 4,799 | | | 4,123 | | | (676) | | | | | | | |
归因于运营支出的折旧和摊销 | 38 | | | 58 | | | 20 | | | | | | | |
运营费用总额 | 4,837 | | | 4,181 | | | (656) | | | | | | | |
运营收入(亏损) | (1,594) | | | 6,829 | | | (7,111) | | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | |
其他收入 | 1,655 | | | 472 | | | 1,183 | | | | | | | |
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利息支出 | (57) | | | — | | | (57) | | | | | | | |
净收入 | $ | 4 | | | $ | 7,301 | | | $ | (5,985) | | | | | | | |
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* 有利方差由正数表示,不利方差由负数表示。
(1)其他炼油产品是成品精炼产品,例如VGO、LPG、硫和真空塔底 (VTB)。
(2) 金属包括制造和消费中可回收的黑色金属和有色金属可回收金属。废金属可以从管道、驳船、船只、建筑用品、剩余设备、坦克和其他由金属成分组成的物品中回收。这些材料经过分离、加工、切割后送回钢厂进行再利用。
(3) 其他再炼油产品包括沥青、凝析油、回收产品和其他石油产品的销售。
2023 年第一季度至 2022 年第一季度亮点:
由于大宗商品价格下跌,截至2023年3月31日的三个月中,我们的黑油和复苏板块的运营收入与2022年相比减少了510万美元。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的黑油和回收板块的收入成本(不包括折旧和摊销)与2022年相比增加了250万美元,这主要是由于工资增加以及通货膨胀导致的可变运营成本。
在截至2023年3月31日的三个月中,黑油和复苏板块的运营总亏损为160万美元,与截至2022年3月31日的同期相比减少了710万美元,这是由于通货膨胀上升导致大宗商品价格下跌以及工资和运营成本增加。
流动性和资本资源
从历史上看,我们的主要流动性来源包括运营产生的现金流、票据发行的收益、银行借款、定期贷款、公募和私募股权发行以及其他财务安排。现金的用途包括资本支出、收购和一般营运资本需求。
我们业务运营的成功取决于我们管理利润的能力,而利润率取决于我们能够为原材料支付或收取的费用与所生产产品的市场价格之间的差异。我们还必须与原料供应商和最终产品客户(包括壳牌、麦格理等)保持关系,并有效管理管理间接成本。通过这些关系,我们历来能够在原料采购中实现批量折扣,从而提高我们细分市场的运营利润。由此产生的运营现金流对我们现有业务线的可行性和增长至关重要。
截至2023年3月31日,我们的总资产约为8.059亿美元,而截至2022年12月31日为6.894亿美元。增长的主要原因是投资了我们在移动炼油厂的研发项目,通过经营租赁和融资租赁收购的使用权资产,以及在截至2023年3月31日的三个月中产品销量的增加,应收账款和库存水平的增加。
截至2023年3月31日,我们的流动负债总额约为2.678亿美元,而截至2022年12月31日为2.486亿美元。截至2023年3月31日,我们的总负债为5.852亿美元,而截至2022年12月31日,总负债为5.24亿美元。流动负债的增加主要是由于付款时间表导致应付账款和应计负债增加,长期负债的增加主要是由于与运营和融资租赁相关的使用权负债增加,以及与2022年12月31日相比,股价上涨导致的衍生负债增加。
截至2023年3月31日,我们的营运资金约为1.258亿美元,而截至2022年12月31日,营运资金为1.248亿美元。从2022年12月31日到2023年3月31日,营运资金的增加主要是由于截至2023年3月31日的三个月中库存和预付费用的增加,但被现金和现金等价物的减少所抵消。
在 2023 年第一季度,与 2022 年最后三个季度相比,平均炼油利润率继续萎缩。随着经济放缓,越来越多的炼油厂上线,俄罗斯的出口被改道,取而代之的是来自中东的燃料,精炼产品,尤其是馏分油的全球价格正在下跌。在截至2023年3月31日的十二个月中,美国消费者价格能源指数上涨了19.7%,影响了我们的毛利率。同期,所有商品的消费者价格指数上涨了8.2%,影响了我们的运营支出和经济增长放缓。此外,到2022年底和2023年,市场状况一直不稳定,我们仍然看到大宗商品定价的极端波动。但是,总的来说,成品油价格的上涨对我们的业务和整体流动性产生了积极影响。
我们未来的运营现金流将因多种因素而异,其中许多因素是我们无法控制的,包括通货膨胀、利率、大宗商品价格、回收石油的成本以及库存周转能力的影响。已经影响并预计将继续影响收益和现金流的其他因素包括运输、加工和存储成本。从长远来看,我们的运营现金流也将受到我们有效管理管理和运营成本的能力的影响。此外,未来我们可能会产生更多与移动炼油厂相关的资本支出。
来自运营、投资和融资活动的现金流
我们认为,我们有足够的流动资产、运营现金流、借贷能力和足够的资本市场准入,至少可以在未来12个月内履行我们的财务承诺、还本付息义务和预期的资本支出。我们预计,我们的短期流动性需求,包括与目前计划的增长项目(包括正在进行的旨在改造移动炼油厂的加氢裂化装置以独立生产可再生柴油燃料的可再生柴油转换项目)相关的还本付息、营运资金和资本支出,将通过以下方式得到满足
来自运营、各种设施的借款(如有必要)和资产出售的预计现金流,但是,我们未来也可能出售股权。
我们目前的短期计划包括继续将我们的大部分资产和业务从废机油转向几个重要目标,我们认为,这些目标的结合将推进我们的战略,即在最近收购Mobile Refinery后,成为一家领先的纯规模能源转型公司。该炼油厂在安全、可靠的运营和稳定的财务业绩方面有着悠久的记录,在收购完成后,自2022年4月1日起,该炼油厂已成为我们的旗舰炼油资产,我们认为这使我们能够成为可再生和常规产品的纯生产商。预计炼油厂正在进行的资本项目完成后,将增加与炼油厂相关的可再生燃料产量,这将加快我们的战略重点。”干净“提炼。
可再生柴油机组于 2023 年 4 月 28 日投入使用,并于 2023 年 3 月实现机械完工。该资本项目对移动炼油厂现有的加氢裂化装置进行了改造,以独立生产可再生柴油燃料。该炼油厂预计将在2023年第二季度开始生产每天约8,000-10,000桶(桶)的可再生柴油,预计到2024年第一季度,产量将增加到每天约14,000桶。该项目旨在利用对先进可持续燃料的快速增长的需求,同时进一步扩大我们提供低碳燃料解决方案的承诺。
此外,我们或我们的关联公司可以随时不时通过现金购买和/或交换股权或债务,通过公开市场购买、私下谈判交易、再融资或其他方式,偿还或回购我们未偿还的可转换优先票据。此类回购、再融资或交易所(如果有)将遵循我们可能确定的条款和价格,并将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金额可能很大。
我们预计,由于未来的多个因素,我们的普通股市场将受到大幅波动,包括但不限于:
(1)我们的经营业绩的实际或预期变化;
(2)石油和天然气市场的市场和波动性;
(3)我们创造新收入的能力或能力;以及
(4)我们设施的计划收购和资产剥离状况以及正在进行的资本项目。
此外,由于我们的普通股在纳斯达克资本市场上交易,因此我们的股价可能会受到与我们的经营业绩无关或不成比例的因素的影响。这些市场波动以及总体经济、政治和市场状况,例如衰退、利率或国际货币波动,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外,我们的普通股价格可能会出现剧烈波动。
普通股的股东和潜在投资者在投资我们的普通股之前应谨慎行事,不应依赖公开上市或交易的股票价格来确定我们的普通股价值,而应根据我们的公开报告和行业信息中包含的信息来确定普通股的价值。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,现金流如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 146,187 | | | $ | 136,627 | |
提供的净现金(用于): | | | | |
经营活动 | | (36,801) | | | (3,991) | |
投资活动 | | 13,302 | | | (6,692) | |
筹资活动 | | (27,570) | | | (1,397) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净减少 | | (51,069) | | | (12,080) | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 95,118 | | | $ | 124,547 | |
下表对持续和已终止业务的现金流活动的分析合并了下表和上表的分析,而本报告中包含的合并现金流量表仅包含我们持续经营业务的现金流信息。
我们目前的主要流动性来源是运营产生的现金、出售Heartland Assets and Operations产生的现金以及借贷能力产生的现金流。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,用于经营活动的净现金分别约为3680万美元和400万美元。与2022年同期相比,截至2023年3月31日的三个月期间,用于经营活动的现金增加的主要原因是移动炼油厂的运营以及与之相关的流动资产和负债的净变化。
在截至2023年3月31日的三个月中,投资活动提供了约1,330万美元的现金,而2022年同期使用的现金为670万美元,这主要是由于出售了Heartland Assets and Operations,但被本期为移动炼油厂购买的固定资产所抵消。
在截至2023年3月31日的三个月中,融资活动使用的现金约为2760万美元,而2022年同期使用的现金为140万美元。截至2023年3月31日的三个月的融资活动包括定期贷款的本金支付1,290万美元、420万美元的保险保费融资和1,130万美元的库存融资本金。截至2022年3月31日的三个月中,融资活动主要包括140万美元的应付票据和资本租赁的支付。
有关我们的贷款协议、租约、保险保费融资和可转换优先票据的更多信息,请参见”注意 15。融资协议” 我们的合并财务报表简明附注,包含在”第 1 项。财务报表”.
关键会计政策与估算值的使用
我们的财务报表根据美国公认会计原则编制。编制这些财务报表要求管理层作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额的估计和判断。管理层定期评估其估算和判断,包括与收入确认、无形资产、长期资产估值、可变利息实体和法律事务相关的估算和判断。实际结果可能与这些估计值不同,后者可能很重要。”注意事项 2。关键会计政策和估算摘要” 在本10-Q表季度报告的第一部分第1项和第二部分合并财务报表附注中,我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第8项(”2022 表格 10-K”)以及2022年10-K表第二部分第7项中的 “关键会计政策和估算” 描述了编制公司财务报表时使用的重要会计政策和方法。自2022年10-K表发布以来,公司的关键会计政策和估计没有发生任何重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们的收入和收入成本受到能源相关产品价值波动的影响。我们试图利用我们的市场知识以诱人的成本获得原料,有效管理与产品相关的物流,快速周转库存,将产品销售到我们认为可以实现最大价值的市场,从而降低与相关大宗商品价格波动相关的许多风险。
利率风险
我们主要通过各种银行设施下的借款面临利率风险。这些贷款的利息基于以Prime作为基准利率的浮动利率。
大宗商品价格风险
我们面临与原油和成品油波动相关的市场风险。我们的财务业绩可能会受到全球经济和市场状况推动的价格变化的重大影响。我们试图利用我们的市场知识以诱人的成本获得原料,有效管理与产品相关的物流,快速周转库存,将产品销售到我们认为可以实现最大价值的市场,从而降低与相关大宗商品价格波动相关的许多风险。
通货膨胀风险
通货膨胀因素,例如我们的产品成本和管理费用增加,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们认为,迄今为止,通货膨胀对我们的财务状况和经营业绩产生了影响。我们将继续监测通货膨胀的影响,以便通过价格上涨和降低成本将其影响降至最低。如果我们产品的销售价格没有与成本的增加成正比,那么未来的高通货膨胀率可能会对我们维持当前毛利率水平以及销售、一般和管理费用占净收入的百分比的能力产生不利影响。
RFS 合规价格风险
作为原油运输燃料的生产商,我们的炼油和营销部门必须将生物燃料混合到其生产的产品中,或者在公开市场上购买RIN来代替混合,以满足美国环保局规定的要求。炼油和细分市场面临着与遵守RFS所需的RIN价格波动相关的市场风险,否则这些RIN不是通过在我们的炼油和营销业务中混合可再生燃料产生的。为了减轻这种风险对炼油和细分市场运营业绩和现金流的影响,炼油和市场细分市场尽可能混合了乙醇和生物柴油。
合规计划价格风险
我们面临着与遵守可再生燃料标准所需的RIN价格波动相关的市场风险。在某种程度上,我们无法混合所需数量的生物燃料来满足我们的可再生数量义务(RVO)(我们有义务出售的可再生燃料数量,基于我们燃料总销售量的百分比),我们必须在公开市场上购买可再生燃料容量。为了减轻这种风险对我们的经营业绩和现金流的影响,我们可能会在这些工具的价格被认为有利时购买RIN。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们已经建立并维护了披露控制和程序系统,旨在提供合理的保证,确保我们在根据《交易法》向美国证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息在委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,并收集此类信息并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官(CEO)(首席执行官)(首席执行官)和首席财务官(CFO)(主要账户)ing/财务官员),以便酌情就所需的披露及时做出决定。
管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所涉期末我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性。截至2023年3月31日,根据对这些披露控制和程序的评估,并鉴于我们在截至2022年12月31日的财务报告内部控制中发现的重大弱点(如我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中更详细地描述的那样),我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序 对... 无效 提供区域充分保证我们在根据《交易法》向美国证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息,在委员会规则和表格规定的期限内得到妥善记录、处理、汇总和报告,并收集此类信息并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
为解决重大缺陷而采取的补救措施
我们相信第二部分中描述的补救措施,”第 9A 项,控制和程序” 在我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告以及可能实施的其他报告中,将纠正这些重大弱点。但是,在控制措施有效运作了足够长的时间并且管理层通过测试得出控制措施有效运作的结论之前,这些重大缺陷不会被视为已得到正式补救。
内部控制的固有局限性
管理层,包括公司首席执行官兼首席财务官,预计公司的内部控制不会防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统,无论设计和操作多么良好,都只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。此外,控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实,并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。由于所有控制系统固有的局限性,对内部控制的评估无法绝对保证发现所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)。此外,今后对控制措施有效性的任何评估都可能面临这样的风险,即这些内部控制可能由于业务状况的变化而变得不足,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
财务报告内部控制的变化
我们定期审查我们的财务报告内部控制系统,以确保我们维持有效的内部控制环境。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们可能会不时成为我们认为属于我们正常业务过程一部分的诉讼或其他法律诉讼的当事方。
本文件描述了当前的此类诉讼或其他法律程序,并以提及方式纳入本文件”第 1 项。法律诉讼“这个 10-Q 表格来自,”第一部分” -“第 1 项。财务报表” 在《合并财务报表附注》中”注意事项 4。承诺和意外开支”,在标题下”诉讼”。公司认为,当前悬而未决问题的解决不会对我们的财务状况或经营业绩单独或总体产生重大不利影响。但是,鉴于发现了公司或法官、陪审团或其他事实调查者目前不知道的事实,对当前诉讼或其他法律索赔的评估可能会发生变化,这些事实与管理层对此类诉讼或索赔可能的责任或结果的评估不符。
此外,诉讼结果本质上是不确定的。如果在报告期内解决了针对公司的一个或多个法律问题,其金额超出了管理层的预期,则公司在该报告期内的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
摘要风险因素
我们面临着与业务相关的风险和不确定性,其中许多是我们无法控制的。特别是,与我们的业务相关的风险包括:
• 我们需要额外资金、此类资金的可用性和条款;
•我们支付未偿债务到期款项的能力、此类债务的契约(包括对进一步借款的限制)以及与此相关的担保权益;
•我们与麦格理的协议条款,包括与之相关的终止权,以及我们在此类协议终止后寻找替代合作伙伴的能力;
•与影响我们的设施以及我们所依赖的第三方运营的设施出现意外问题或停机时间相关的风险;
•与我们的套期保值活动相关的风险,或我们未能对冲生产的风险;
•与我们在2027年到期的未偿还的6.25%可转换优先票据(“可转换优先票据”)相关的风险,包括所欠金额、与之相关的转换权、由此造成的摊薄、与之相关的赎回义务以及我们在到期时偿还此类融资和到期款项的能力;
•与承购协议相关的风险,该协议只有在某些事件发生后才会生效,包括计划完成移动炼油厂的资本项目;
•与移动炼油厂相关的正在进行的资本项目相关的风险,包括其时机、与之相关的成本以及我们在该项目待定期间创造收入的能力;
•我们行业的竞争水平和我们的竞争能力;
•全球对石油的需求和价格、石油和废油以及二手石油原料库存的供应和需求以及我们在运营、加工和销售中使用的石油和原料的价格下降;
•原油和用过的石油原料的供应情况;
•自然灾害、飓风、洪水、战争、恐怖袭击、火灾和其他对我们的设施和运营产生负面影响的事件的结果;
•我们应对行业变化的能力;
•关键人员流失或未能吸引、整编和留住更多人员;
•我们保护我们的知识产权且不侵犯他人知识产权的能力;
•我们维持供应商关系和获得充足的原油和其他原料供应的能力;
•我们获得和留住客户的能力;
•我们以具有竞争力的价格生产产品的能力以及有竞争力的服务和产品的影响;
•我们在竞争激烈的环境中执行业务战略的能力;
•石油和天然气及替代能源价格的趋势和市场;
•我们维持与壳牌和麦格理关系的能力;
•我们完成和整合收购的能力;
•未决和未来的诉讼、与之相关的潜在不利判决和和解以及为此花费的资源;
•加强对我们的业务和产品的监管的风险,以及使我们的运营成本更高或更具限制性的规章制度的风险,以及环境和其他法律法规的变化以及与此类法律和法规相关的风险;
•美国和全球的经济衰退和衰退,通货膨胀和利率上升;
•对我们运营的负面宣传和公众反对;
•我们和合作伙伴所依赖的基础设施中断;
•无法发现有吸引力的收购机会并成功谈判收购条款,我们有效整合收购的资产、公司、员工或业务的能力,以及与被收购的公司、资产或业务相关的负债;
•由于不可预见的必要维护、维修或升级,我们的预期资本支出出现意外变化;
•我们有效管理增长和扩大运营规模的能力;
•我们维持保险的能力、所需保险的费用、我们缺乏保险或我们的保险未涵盖的索赔;
•我们缺乏有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制;
•我们丧失使用净营业亏损结转的能力;
•替代能源和技术的改进;
•可能发生的事故、设备故障或机械问题;我们可能无法获得足够保险的运营危险和不可预见的中断;恐怖袭击、网络攻击或类似敌对行动对我们设施的威胁和影响,其中任何一项都可能对我们的运营产生不利影响;
•COVID-19、通货膨胀上升和/或利率变化和/或俄罗斯和乌克兰之间持续冲突导致美国和全球经济衰退和物价上涨的风险;
•我们达到收益指导的能力;
•我们的管理文件中的反收购权;
•普通股市场的波动性质以及我们维持普通股在纳斯达克资本市场上市的能力;以及
•由新股发行、行使认股权证和/或转换未偿还的可转换票据引起的摊薄。
风险因素
与先前在公司于2023年3月1日向委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素相比,没有重大变化(”10-K 表格”),在标题下”风险因素”,除下文所述外,投资者在对公司进行投资之前,应审查10-K及以下表格中提供的风险。公司的业务、财务状况和经营业绩可能受到多种因素的影响,无论是目前已知的还是未知的,包括但不限于截至2022年12月31日的10-K表中 “风险因素” 及以下 “风险因素” 下描述的因素,其中任何一个或多个因素都可能直接或间接导致公司的实际财务状况和经营业绩与之存在重大差异
过去或预期的未来财务状况和经营业绩。这些因素中的任何一个,无论是全部还是部分,都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和股价产生重大和不利影响。
从历史上看,随着国家和全球经济放缓,我们的利润率一直收紧,而且我们最近经历了利润率下降的情况,这种情况将来可能会持续或加剧。
在 2023 年第一季度,我们的平均炼油利润率与 2022 年最后三个季度相比有所下降。我们认为,除其他外,这是由于全球精炼产品,尤其是馏分油的价格随着经济放缓而下跌,越来越多的炼油厂上线,以及来自俄罗斯的出口正在改道,取而代之的是来自中东的燃料。在截至2023年3月31日的十二个月中,美国消费者价格能源指数上涨了19.7%,影响了我们的毛利率。同期,所有商品的消费者价格指数上涨了8.2%,影响了我们的运营支出和经济增长放缓。如果我们的利润率增加或长期紧缩,可能会减少我们的利润,并对我们的经营业绩、现金流和证券价值产生重大不利影响。
目前未决或未来的诉讼或政府诉讼可能会导致重大不利后果,包括判决或和解。
我们会不时参与诉讼、监管调查,并可能参与我们正常业务过程中产生的政府和其他法律诉讼。例如,我们目前正在参与正在进行的诉讼,要求赔偿与我们位于路易斯安那州马雷罗的工厂涉嫌有毒和有害排放有关的赔偿;与 Penthol LLC 终止 2016 年 6 月的销售和营销协议有关的持续问题;以及最近对我们和我们的某些高级管理人员提起的集体诉讼,指控他们违反《交易法》第 10 (b) 条和据此颁布的第 10b-5 条以及第 10b-5 条《交易法》第 20 (a) 条。下文将更详细地描述所有这些问题。”第一部分” -“第 1 项。财务报表” 在《合并财务报表附注》中”注意事项 4。承诺和意外开支”,在标题下”诉讼”。其中许多问题提出了困难和复杂的事实和法律问题,存在不确定性和复杂性。无论特定索赔的实质如何,诉讼都可能代价高昂、耗时,会干扰公司的运营并分散管理层的注意力。考虑到这些考虑,公司可能会签订协议或其他安排来解决诉讼和解决此类挑战。无法保证能够以可接受的条件达成此类协议,也无法保证不会发生诉讼。这些协议还可能显著增加公司的运营支出。尽管公司为某些类型的索赔提供保险,但此类保险可能不足以涵盖所有损失或可能出现的所有类型的索赔。这些问题(包括未决事项)的最终解决时间往往不确定。悬而未决和未来问题的可能结果或解决方案可能包括不利的判断或和解,这两者都可能需要大笔款项,从而对我们的经营业绩和流动性产生不利影响。
第 2 项。未注册证券的近期销售
在截至2023年3月31日的季度中,以及从2023年4月1日到本报告提交之日期间,没有出售未注册证券。
出售注册证券所得款项的用途
没有。
发行人和关联购买者购买股权证券
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项矿山安全披露
不适用。
第 5 项其他信息。
没有。
第 6 项。展品
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以引用方式纳入 |
展品编号 | | 展品描述 | | 随函提交或提供 | | 表单 | | 展览 | | 申请日期/期限结束日期 | | 文件编号 |
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10.1 | | 2023 年 1 月 8 日 Vertex Refining Alabama LLC、作为母公司和担保人的Vertex Energy, Inc.、作为担保人的某些直接和间接子公司以及作为贷款人的 Vertex Energy, Inc. 的某些直接和间接子公司以及作为贷款人行政代理人和抵押代理人的坎托·菲茨杰拉德证券公司于 2023 年 1 月 8 日签订的《贷款和担保协议》第三修正案 | | | | 8-K | | 10.1 | | 1/12/2023 | | 001-11476 |
10.2 | | 与作为借款人的Vertex Refining Alabama LLC、作为母公司和担保人的Vertex Energy, Inc.、作为担保人、作为担保人的Vertex Energy, Inc.的某些直接和间接子公司作为担保人、贷款方以及作为行政代理人和抵押代理人的康托·菲茨杰拉德证券之间签订的与2022年4月1日的某些贷款和担保协议有关的担保人联合表单,该协议不时修订贷款人 | | | | 8-K | | 10.2 | | 1/12/2023 | | 001-11476 |
10.3# | | Vertex Energy, Inc.与道格拉斯·豪之间的高管雇佣协议日期为2023年4月17日,于2023年4月17日生效 | | | | 8-K | | 10.2 | | 4/20/2023 | | 001-11476 |
31.1* | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条对首席执行官进行认证* | | X | | | | | | | | |
31.2* | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席会计官进行认证* | | X | | | | | | | | |
32.1** | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证** | | X | | | | | | | | |
32.2** | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席会计官进行认证** | | X | | | | | | | | |
101* | | Inline XBRL 文档集,用于本表 10-Q 季度报告第一部分第 1 项 “财务报表” 中的简明合并财务报表和随附附注 | | X | | | | | | | | |
101.INS* | | 内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 | | X | | | | | | | | |
101.SCH* | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | X | | | | | | | | |
101.CAL* | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | X | | | | | | | | |
101.DEF* | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | X | | | | | | | | |
101.LAB* | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | X | | | | | | | | |
101.PRE* | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | X | | | | | | | | |
104* | | 这份 10-Q 表季度报告封面的 Inline XBRL,包含在附录 101 Inline XBRL 文档集中 | | X | | | | | | | | |
* 随函提交。
** 随函提供。
# 表示管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促成下列签署人经本协议正式授权代表其签署本报告。
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| 顶点能量有限公司 |
| |
日期:2023 年 5 月 8 日 | 作者:/s/Benjamin P. Cowart |
| 本杰明·P·科瓦特 |
| 首席执行官 |
| (首席执行官) |
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| |
日期:2023 年 5 月 8 日 | 作者:/s/Chris Carlson |
| 克里斯·卡尔森 |
| 首席财务官 |
| (首席财务/会计主任) |