HRL-202101240000048465错误10/312021Q1P2Y1211.113.72.625.513.212.300000484652020-10-262021-01-24Xbrli:共享0000048465美国-GAAP:CommonStockMember2021-02-280000048465美国-公认会计准则:非投票权公有股票成员2021-02-28Iso4217:美元00000484652021-01-2400000484652020-10-25Iso4217:美元Xbrli:共享0000048465美国-公认会计准则:非投票权公有股票成员2021-01-240000048465美国-公认会计准则:非投票权公有股票成员2020-10-250000048465美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-240000048465美国-GAAP:CommonStockMember2020-10-2500000484652019-10-282020-01-260000048465美国-GAAP:CommonStockMember2019-10-270000048465美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2019-10-270000048465US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-10-270000048465美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-10-270000048465Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-10-270000048465美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-10-2700000484652019-10-270000048465美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-10-282020-01-260000048465美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-10-282020-01-260000048465Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-10-282020-01-260000048465美国-GAAP:CommonStockMember2019-10-282020-01-260000048465US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-10-282020-01-260000048465美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-260000048465美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2020-01-260000048465US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-260000048465美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-260000048465Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-260000048465美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-01-2600000484652020-01-260000048465美国-GAAP:CommonStockMember2020-10-250000048465美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2020-10-250000048465US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-250000048465美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-10-250000048465Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-250000048465美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-10-250000048465美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-10-262021-01-240000048465美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-10-262021-01-240000048465Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-262021-01-240000048465美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2020-10-262021-01-240000048465美国-GAAP:CommonStockMember2020-10-262021-01-240000048465US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-262021-01-240000048465美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-240000048465美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2021-01-240000048465US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-240000048465美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-240000048465Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-240000048465美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-01-240000048465HRL:SadlersSmokehouse成员2020-03-022020-03-020000048465HRL:杂货产品会员2020-10-250000048465HRL:冷藏食品会员2020-10-250000048465HRL:JennieOTurkeyStoreMember2020-10-250000048465美国-GAAP:所有其他部门成员2020-10-250000048465HRL:杂货产品会员2020-10-262021-01-240000048465HRL:冷藏食品会员2020-10-262021-01-240000048465HRL:JennieOTurkeyStoreMember2020-10-262021-01-240000048465美国-GAAP:所有其他部门成员2020-10-262021-01-240000048465HRL:杂货产品会员2021-01-240000048465HRL:冷藏食品会员2021-01-240000048465HRL:JennieOTurkeyStoreMember2021-01-240000048465美国-GAAP:所有其他部门成员2021-01-240000048465HRL:BrandsTrademarks和TradeNamesMember2021-01-240000048465HRL:BrandsTrademarks和TradeNamesMember2020-10-250000048465US-GAAP:其他无形资产成员2021-01-240000048465US-GAAP:其他无形资产成员2020-10-250000048465HRL:CurrencyTranslationMember2021-01-240000048465HRL:CurrencyTranslationMember2020-10-250000048465HRL:客户列表或关系成员2021-01-240000048465HRL:客户列表或关系成员2020-10-250000048465US-GAAP:其他无形资产成员2021-01-240000048465US-GAAP:其他无形资产成员2020-10-250000048465美国-GAAP:商标和贸易名称成员2021-01-240000048465美国-GAAP:商标和贸易名称成员2020-10-250000048465HRL:CurrencyTranslationMember2021-01-240000048465HRL:CurrencyTranslationMember2020-10-25Xbrli:纯0000048465HRL:MegaMexFoodsLLCM成员2021-01-240000048465HRL:MegaMexFoodsLLCM成员2020-10-250000048465SRT:最小成员数2021-01-240000048465SRT:最大成员数2021-01-240000048465HRL:OtherJointVenturesMember2021-01-240000048465HRL:OtherJointVenturesMember2020-10-250000048465HRL:MegaMexFoodsLLCM成员2020-10-262021-01-240000048465HRL:MegaMexFoodsLLCM成员2019-10-282020-01-260000048465HRL:OtherJointVenturesMember2020-10-262021-01-240000048465HRL:OtherJointVenturesMember2019-10-282020-01-260000048465HRL:MegaMexFoodsLLCM成员2009-10-260000048465HRL:CommodityContractCornMember2020-10-262021-01-240000048465美国公认会计准则:现金流量对冲成员2020-10-262021-01-24UTR:总线0000048465HRL:CommodityContractCornMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员2020-10-262021-01-240000048465HRL:CommodityContractCornMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员2019-10-282020-10-25UTR:lb0000048465美国公认会计准则:现金流量对冲成员HRL:商品签约商会员2020-10-262021-01-240000048465美国公认会计准则:现金流量对冲成员HRL:商品签约商会员2019-10-282020-10-250000048465US-GAAP:商品合同成员美国-GAAP:其他当前资产成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-240000048465US-GAAP:商品合同成员美国-GAAP:其他当前资产成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-10-250000048465美国-GAAP:AccountsPayableMember2021-01-240000048465美国-GAAP:AccountsPayableMember2020-10-250000048465US-GAAP:商品合同成员美国公认会计准则:现金流量对冲成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-10-262021-01-240000048465US-GAAP:商品合同成员美国公认会计准则:现金流量对冲成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-10-282020-01-260000048465US-GAAP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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年1月24日
或
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☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
由_
委托文件编号:1-2402
荷美尔食品公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 41-0319970 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
霍梅尔广场1号
奥斯汀, 锰 55912
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(507) 437-5611
(注册人电话号码,包括区号)
无
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | $0.01465 | 面值 | | HRL | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。☒ 是 ☐*否
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条规定必须提交的每个互动数据文件。☒ 是 ☐*否
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。☐是☒*否
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
班级 | | 截至2021年2月28日未偿还 | |
普通股 | | $.01465 | 面值 | 540,148,249 | | |
普通股无投票权 | | $.01 | 面值 | 0 | | |
目录
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 |
|
第一项。 | 财务报表 |
| 合并财务状况表 |
| 合并业务报表 |
| 综合全面收益表 |
| 合并股东投资变动表 |
| 合并现金流量表 |
| 合并财务报表附注 |
|
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
| 经营成果 |
| | 概述 |
| | 合并结果 |
| | 细分结果 |
| | 关联方交易 |
| 流动性与资本资源 |
| 关键会计政策 |
| 前瞻性陈述 |
|
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
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项目4. | 管制和程序 |
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第II部分-其他资料 |
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第一项。 | 法律程序 |
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第1A项 | 风险因素 |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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第6项 | 陈列品 |
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签名 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
荷美尔食品公司
合并财务状况表
以千为单位,不包括股票和每股金额
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| 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,751,541 | | | $ | 1,714,309 | |
短期有价证券 | 17,520 | | | 17,338 | |
应收账款(扣除坏账准备净额 $4,085在2021年1月24日,和$4,0122020年10月25日) | 706,654 | | | 702,419 | |
盘存 | 1,086,660 | | | 1,072,762 | |
应收所得税 | 8,997 | | | 41,449 | |
预付费用 | 21,356 | | | 18,349 | |
其他流动资产 | 8,935 | | | 12,438 | |
流动资产总额 | 3,601,663 | | | 3,579,063 | |
| | | |
| | | |
| | | |
商誉 | 2,617,589 | | | 2,612,727 | |
| | | |
其他无形资产 | 1,073,455 | | | 1,076,285 | |
| | | |
养老金资产 | 189,852 | | | 183,232 | |
| | | |
关联公司的投资和应收账款 | 304,867 | | | 308,372 | |
| | | |
其他资产 | 272,239 | | | 250,382 | |
| | | |
物业、厂房和设备 | | | |
土地 | 62,561 | | | 62,543 | |
建筑物 | 1,256,462 | | | 1,250,529 | |
装备 | 2,093,204 | | | 2,084,930 | |
在建工程正在进行中 | 389,477 | | | 369,453 | |
减去:折旧准备 | (1,903,438) | | | (1,869,233) | |
净财产、厂房和设备 | 1,898,265 | | | 1,898,222 | |
| | | |
总资产 | $ | 9,957,932 | | | $ | 9,908,282 | |
请参阅合并财务报表附注s
荷美尔食品公司
合并财务状况表
以千为单位,不包括股票和每股金额
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
| (未经审计) | | |
负债与股东投资 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 558,523 | | | $ | 644,609 | |
| | | |
应计费用 | 50,901 | | | 59,136 | |
应计工伤补偿 | 28,643 | | | 25,070 | |
应计营销费用 | 133,042 | | | 108,502 | |
员工相关费用 | 204,191 | | | 252,845 | |
应缴税款 | 45,897 | | | 22,480 | |
应付利息和股息 | 137,583 | | | 132,632 | |
长期债务的当期到期日 | 258,690 | | | 258,691 | |
流动负债总额 | 1,417,469 | | | 1,503,965 | |
| | | |
长期无债务当期到期日 | 1,043,050 | | | 1,044,936 | |
| | | |
养老金和退休后福利 | 555,220 | | | 552,878 | |
| | | |
其他长期负债 | 161,988 | | | 157,399 | |
| | | |
递延所得税 | 224,477 | | | 218,779 | |
| | | |
股东投资 | | | |
优先股,面值$0.01一股- | — | | | — | |
授权160,000,000股份;已发行-无 | | | |
普通股,无投票权,面值$0.01一股- | — | | | — | |
授权400,000,000股份;已发行-无 | | | |
普通股,面值$0.01465一股- | 7,908 | | | 7,909 | |
授权1,600,000,000股份; | | | |
截至2021年1月24日发行的股票:539,796,305 | | | |
截至2020年10月25日发行的股票:539,887,092 | | | |
额外实收资本 | 298,988 | | | 289,554 | |
累计其他综合损失 | (360,869) | | | (395,250) | |
留存收益 | 6,604,506 | | | 6,523,335 | |
霍梅尔食品公司股东投资 | 6,550,532 | | | 6,425,548 | |
非控股权益 | 5,195 | | | 4,778 | |
股东总投资 | 6,555,727 | | | 6,430,326 | |
| | | |
总负债与股东投资 | $ | 9,957,932 | | | $ | 9,908,282 | |
请参阅合并财务报表附注s
荷美尔食品公司
合并业务报表
以千计,每股除外
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | | |
| 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 2,461,147 | | | $ | 2,384,434 | | | | | | | | | |
产品销售成本 | 2,010,977 | | | 1,916,014 | | | | | | | | | |
毛利 | 450,170 | | | 468,421 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 196,380 | | | 195,521 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
关联公司收益中的权益 | 14,228 | | | 7,588 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | 268,018 | | | 280,488 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入和支出: | | | | | | | | | | | |
利息和投资收入(费用) | 17,291 | | | 13,251 | | | | | | | | | |
利息支出 | (8,227) | | | (3,577) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收益 | 277,082 | | | 290,162 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税拨备 | 54,687 | | | 47,209 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收益 | 222,395 | | | 242,953 | | | | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 112 | | | 81 | | | | | | | | | |
荷美尔食品公司的净收益 | $ | 222,283 | | | $ | 242,872 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每股净收益 | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.41 | | | $ | 0.45 | | | | | | | | | |
稀释 | $ | 0.41 | | | $ | 0.45 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加权平均流通股 | | | | | | | | | | | |
基本信息 | 539,913 | | | 535,075 | | | | | | | | | |
稀释 | 547,444 | | | 544,815 | | | | | | | | | |
请参阅合并财务报表附注
荷美尔食品公司
综合全面收益表
以千计
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | | |
| 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | | | | | |
净收益 | $ | 222,395 | | | $ | 242,953 | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | | | | | |
外币折算 | 17,888 | | | 7,937 | | | | | | | | | |
养老金和其他福利 | 4,199 | | | 3,512 | | | | | | | | | |
递延套期保值 | 12,599 | | | (5,103) | | | | | | | | | |
其他全面收益(亏损)合计 | 34,686 | | | 6,346 | | | | | | | | | |
综合收益 | 257,081 | | | 249,299 | | | | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | 417 | | | 205 | | | | | | | | | |
霍梅尔食品公司的综合收入 | $ | 256,664 | | | $ | 249,094 | | | | | | | | | |
请参阅合并财务报表附注
荷美尔食品公司
合并股东投资变动表
以千计,每股除外
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年1月26日的13周 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 财务处 股票 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 非 控管 利息 | | 总计 股东的 投资 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2019年10月27日的余额 | 534,489 | | | $ | 7,830 | | | — | | | $ | — | | | $ | 184,921 | | | $ | 6,128,207 | | | $ | (399,500) | | | $ | 4,077 | | | $ | 5,925,535 | |
净收益 | | | | | | | | | | | 242,872 | | | | | 81 | | | 242,953 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | 6,222 | | | 124 | | | 6,346 | |
购买普通股 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | 9,298 | | | | | | | | | 9,298 | |
行使股票期权/限售股 | 2,926 | | | 43 | | | | | | | 36,310 | | | | | | | | | 36,353 | |
报废的股票 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
宣布的现金股息-$0.2325每股 | | | | | | | | | | | (124,438) | | | | | | | (124,438) | |
2020年1月26日的余额 | 537,415 | | | $ | 7,873 | | | — | | | $ | — | | | $ | 230,529 | | | $ | 6,246,641 | | | $ | (393,278) | | | $ | 4,281 | | | $ | 6,096,045 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月24日的13周 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 财务处 股票 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 非 控管 利息 | | 总计 股东的 投资 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2020年10月25日的余额 | 539,887 | | | $ | 7,909 | | | — | | | $ | — | | | $ | 289,554 | | | $ | 6,523,335 | | | $ | (395,250) | | | $ | 4,778 | | | $ | 6,430,326 | |
净收益 | | | | | | | | | | | 222,283 | | | | | 112 | | | 222,395 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | 34,381 | | | 305 | | | 34,686 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买普通股 | | | | | (199) | | | (8,837) | | | | | | | | | | | (8,837) | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | 7,781 | | | | | | | | | 7,781 | |
行使股票期权/限售股 | 108 | | | 2 | | | | | | | 1,763 | | | | | | | | | 1,765 | |
报废的股票 | (199) | | | (3) | | | 199 | | | 8,837 | | | (110) | | | (8,724) | | | | | | | — | |
宣布的现金股息-$0.2450每股 | | | | | | | | | | | (132,389) | | | | | | | (132,389) | |
2021年1月24日的余额 | 539,796 | | | $ | 7,908 | | | — | | | $ | — | | | $ | 298,988 | | | $ | 6,604,506 | | | $ | (360,869) | | | $ | 5,195 | | | $ | 6,555,727 | |
请参阅合并财务报表附注
荷美尔食品公司
合并现金流量表
以千计
未经审计
| | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 |
| 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 |
经营活动 | | | |
净收益 | $ | 222,395 | | | $ | 242,953 | |
调整以对帐到经营活动提供的净现金: | | | |
折旧 | 41,395 | | | 41,194 | |
摊销 | 9,648 | | | 8,135 | |
| | | |
关联公司收益中的权益 | (14,228) | | | (7,588) | |
从权益法被投资人收到的分配 | 11,250 | | | 10,000 | |
递延所得税拨备 | 335 | | | 49 | |
物业/设备销售和工厂设施的亏损(收益) | 1,388 | | | (23) | |
| | | |
| | | |
非现金投资活动 | (11,693) | | | (12,761) | |
基于股票的薪酬费用 | 7,781 | | | 9,298 | |
扣除收购后的营业资产和负债变化: | | | |
应收账款减少(增加) | (3,444) | | | 11,492 | |
库存的减少(增加) | (11,876) | | | (14,915) | |
预付费用和其他流动资产减少(增加) | 17,634 | | | (5,451) | |
养老金和退休后福利的增加(减少) | 1,134 | | | 647 | |
增加(减少)应付帐款和应计费用 | (124,092) | | | (135,988) | |
应缴所得税净额增加(减少) | 58,059 | | | 41,376 | |
经营活动提供(使用)的净现金 | 205,686 | | | 188,418 | |
| | | |
投资活动 | | | |
证券净卖出(买入) | (206) | | | (16) | |
| | | |
| | | |
购置物业和设备 | (40,363) | | | (58,211) | |
出售财产和设备所得收益 | 1,461 | | | 1,114 | |
投资、附属公司股权和其他资产减少(增加) | (1,149) | | | (4,509) | |
从公司拥有的人寿保险中获得的收益 | 956 | | | 1,118 | |
| | | |
由投资活动提供(用于)的净现金 | (39,301) | | | (60,504) | |
| | | |
融资活动 | | | |
| | | |
| | | |
偿还长期债务和融资租赁 | (2,165) | | | (2,019) | |
普通股派息 | (125,516) | | | (112,249) | |
股份回购 | (8,837) | | | — | |
行使股票期权所得款项 | 1,765 | | | 36,353 | |
| | | |
融资活动提供(用于)的净现金 | (134,754) | | | (77,915) | |
| | | |
汇率变动对现金的影响 | 5,600 | | | 1,519 | |
增加(减少)现金和现金等价物 | 37,232 | | | 51,518 | |
年初现金及现金等价物 | 1,714,309 | | | 672,901 | |
季度末现金和现金等价物 | $ | 1,751,541 | | | $ | 724,419 | |
请参阅合并财务报表附注
荷美尔食品公司
合并财务报表附注
未经审计
注A-重要会计政策摘要
演示基础:随附的荷美尔食品公司(本公司)未经审计的综合财务报表是根据中期财务信息公认会计原则编制的,并符合S-X规则第10-Q条和规则第10-01条的形成说明。因此,它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所要求的全部信息和附注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性调整)都已包括在内。中期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。截至2020年10月25日的综合财务状况表来源于该日经审计的财务报表,但并不包括公认会计原则要求的所有信息和附注,以完成财务报表。*有关更多信息,请参阅公司截至2020年10月25日的会计年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表和附注。编制这些合并财务报表时使用的重要会计政策与附注A-综合财务报表10-K格式的重要会计政策摘要中描述的政策一致,但2021会计年度第一季度采用的新要求除外。该公司已经考虑了新冠肺炎的影响,并确定在截至2020年10月25日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的公司的主要会计政策,包括估计和假设没有发生重大变化。
四舍五入:由于四舍五入,合并财务报表和相关附注中的某些金额可能没有注明。所有百分比都是使用未四舍五入的金额计算的。
会计变更和最近的会计公告:
本会计年度采用的新会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具。信用损失:金融工具信用损失的测量(主题326)。最新版本为大多数金融资产和某些未通过净收入按公允价值计量的其他工具的信贷损失计量提供了指导。修订以反映预期信贷损失的方法取代现行的已发生损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理及可支持的资料,以解释信贷损失估计。更新的指导意见将应用于修改后的追溯性方法,并在2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期有效。该公司于2021财年初采用了这一新会计准则的规定。该项采用并未对本公司的综合财务报表产生重大影响,因此不需要对留存收益进行累积效应调整。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,--公允价值计量--披露框架(主题820)。更新的指导意见要求各实体披露在其他全面收益中包含的经常性第3级公允价值计量期间未实现损益的变化,以及用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值。本指引的修订还要求披露进出公允价值层次的第三级转移、购买和发行第三级资产和负债,并澄清计量不确定性披露是截至报告日期。该指引取消了披露第1级和第2级之间转移的金额和原因、不同级别之间转移的时间安排的政策以及第3级公允价值计量的估值过程的要求。更新后的指导方针适用于2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期。该公司在2021财年开始时采用了这一新会计准则的规定,该准则的采用并未对其合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定义的福利计划(主题715)。最新的指导意见要求额外披露现金余额计划的加权平均利率,并解释与福利义务变化相关的重大损益的原因。指南中的修正案还明确了披露计划资产的预计福利义务(PBO)和计划资产公允价值的要求,这些计划的PBO超过了计划资产。对于ABO超过计划资产的计划,累积福利义务(ABO)和计划资产的公允价值需要同样的披露。该指南取消了之前某些不再被视为成本效益的披露要求。这些修正案在2020年12月15日之后的财年有效,允许提前通过。该公司于2021财年初采用了这一新会计准则的规定。此次采用不会影响公司的中期披露,预计也不会对年度披露产生实质性影响。
尚未采用的新会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税--简化所得税会计(主题740)。更新的指南通过删除主题740中的某些例外并澄清
修改现有的指导意见。这些修正案从2020年12月15日之后的财年开始生效,允许提前通过。该公司目前正在评估采用最新规定的时机和影响。
最近发布的会计准则或上述未披露的声明已被排除在外,因为它们与本公司无关。
附注B-收购和资产剥离
收购:2020年3月2日,本公司收购了萨德勒烟屋公司(Sadler‘s)的资产,最终收购价为#美元。270.8百万美元。Sadler‘s是一家位于德克萨斯州亨德森的正宗、深坑熏肉生意。此次收购巩固了公司的餐饮服务地位,并提供了进一步将萨德勒的产品线延伸到零售和熟食店渠道的机会。
这笔交易的资金来自手头的现金,并使用收购方法作为业务合并入账。该公司在2020财年利用第三方估值评估完成了收购资产的公允价值分配。
此次收购的经营结果从收购之日起就包含在公司的综合营业报表中,并反映在冷藏食品部门。形式上的结果不是纳入的材料。
注C-商誉和无形资产
商誉:截至2021年1月24日的13周商誉账面金额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | 杂货 产品 | | 冷藏 食品 | | 珍妮-O 火鸡商店 | | 国际 其他(&A) | | 总计 |
2020年10月25日的余额 | $ | 632,301 | | | $ | 1,607,005 | | | $ | 176,628 | | | $ | 196,793 | | | $ | 2,612,727 | |
| | | | | | | | | |
外币折算 | | | | | | | 4,863 | | | 4,863 | |
2021年1月24日的余额 | $ | 632,301 | | | $ | 1,607,005 | | | $ | 176,628 | | | $ | 201,656 | | | $ | 2,617,589 | |
无形资产:无限期无形资产的账面金额为:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
品牌/商号/商标 | $ | 953,190 | | | $ | 953,190 | |
其他无形资产 | 184 | | | 184 | |
外币折算 | (6,203) | | | (6,923) | |
总计 | $ | 947,171 | | | $ | 946,452 | |
固定期限无形资产的账面价值总额和累计摊销额为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
(单位:千) | 总运载量 金额 | | 累计 摊销 | | 总运载量 金额 | | 累计 摊销 |
客户列表/关系 | $ | 117,239 | | | $ | (48,303) | | | $ | 117,239 | | | $ | (45,996) | |
其他无形资产 | 60,241 | | | (5,021) | | | 60,631 | | | (4,298) | |
商号/商标 | 10,536 | | | (4,053) | | | 10,536 | | | (3,518) | |
| | | | | | | |
外币折算 | — | | | (4,354) | | | — | | | (4,760) | |
总计 | $ | 188,016 | | | $ | (61,732) | | | $ | 188,406 | | | $ | (58,572) | |
摊销费用为$4.0百万美元和$2.7分别在截至2021年1月24日和2020年1月26日的13周内达到100万美元。
2020年10月25日之后五个财年的预计年度摊销费用为:
| | | | | |
(单位:千) | |
2021 | $ | 16,477 | |
2022 | 16,037 | |
2023 | 15,132 | |
2024 | 13,048 | |
2025 | 11,432 | |
注D-对关联公司的投资和应收账款
根据合并方法,本公司对其多数股权业务进行会计处理。本公司拥有少数股权且没有其他控制指标的投资按权益或成本法入账。这些投资连同来自关联公司的任何相关应收账款,作为对关联公司的投资和来自关联公司的应收账款计入综合财务状况报表。
附属公司的投资和应收账款包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 线段 | | %拥有 | | 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
MegaMex食品有限责任公司 | 食品杂货 | | 50% | | $ | 214,974 | | | $ | 220,907 | |
其他合资企业 | 国际贸易及其他 | | 各种(20-40%) | | 89,893 | | | 87,466 | |
总计 | | | | | $ | 304,867 | | | $ | 308,372 | |
附属公司收益中的股本包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十三周结束了 | | |
(单位:千) | 线段 | | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | |
MegaMex食品有限责任公司 | 食品杂货 | | $ | 12,433 | | | $ | 9,461 | | | | | |
其他合资企业 | 国际贸易及其他 | | 1,794 | | | (1,873) | | | | | |
总计 | | | $ | 14,228 | | | $ | 7,588 | | | | | |
截至2021年1月24日的13周,$11.3从附属公司收到了100万美元的股息,相比之下,只有1美元10.0截至2020年1月26日的13周内收到的股息为100万美元。
该公司确认的基差为#美元。21.3与MegaMex Foods,LLC的成立相关的100万美元,其中11.7截至2021年1月24日,仍有100万美元。这一差额将通过附属公司收益中的股权摊销。
注E-库存
库存的主要组成部分是:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
成品 | $ | 543,669 | | | $ | 546,070 | |
原材料和在制品 | 325,735 | | | 318,975 | |
运营用品 | 143,157 | | | 136,547 | |
维修材料和部件 | 74,099 | | | 71,170 | |
总计 | $ | 1,086,660 | | | $ | 1,072,762 | |
注F-衍生工具与套期保值
公司使用套期保值计划来管理与商品购买相关的价格风险。这些计划利用期货合约来管理公司在大宗商品市场价格波动中的风险敞口。公司已确定其指定的套期保值计划在抵消公允价值或产生的现金流变化方面非常有效
被套期保值的项目。有效性测试每季度进行一次,以确定现金流和公允价值对冲计划的高水平有效性。
现金流对冲:*公司将用于抵消公司未来直接购买谷物和生猪的价格波动的玉米和瘦肉猪期货和期权指定为现金流对冲。与这些现金流对冲相关的有效损益在累计其他全面亏损(AOCL)中报告,并通过销售产品的成本重新分类为在对冲交易影响收益的一个或多个时期内的收益。公司通常不会对下一个或多个时期的粮食风险敞口进行对冲二即将到来的财年及其下一财年之后的重大风险敞口。
公允价值对冲:1该公司将其用于将固定远期定价合约提供给公司商品供应商时承担的价格风险降至最低的期货指定为公允价值对冲。该计划的目的是使远期定价的商品在交割之日的成本与现货市场购买的价格几乎相同。期货合约的公允价值变动,连同对冲购买承诺的损益,按市价计价,并分别作为流动资产和负债记录在综合财务状况表中。与这些公允价值套期保值相关的有效收益或亏损通过套期交易影响收益的一个或多个期间的产品销售成本确认。
其他衍生品:美国公司持有某些期货和期权合约头寸,作为商品销售计划的一部分,并管理公司在大宗商品市场波动中的风险敞口。公司没有对这些头寸应用套期保值会计。与未被指定为套期保值的衍生工具相关的活动对合并财务报表无关紧要。
体积: 该公司与其套期保值计划相关的未平仓商品期货和期权合约包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 卷 |
商品合约 | | 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
玉米 | | 30.7百万蒲式耳 | | 26.0百万蒲式耳 |
瘦肉型猪 | | 140.4百万英镑 | | 153.7百万英镑 |
衍生工具的公允价值: 该公司衍生工具的公允价值为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 总公允价值(1) |
(单位:千) | | 合并报表上的位置 财务状况 | | 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
指定为对冲的衍生品: | | | | | | |
商品合约 | | 其他流动资产 | | $ | 9,372 | | | $ | (1,330) | |
(1)这些金额代表衍生品资产和负债的公允价值总额。当公司与衍生品合同的交易对手之间存在主净值安排时,公司将对其每个套期保值计划的衍生品资产和负债进行净值计算,包括现金抵押品。现金抵押品余额的数额或时间可能会影响综合财务状况表中衍生品的分类。截至2021年1月24日的总资产状况被返还净现金抵押品#美元的义务所抵消。2.6主要净额结算安排中包含的600万美元。截至2020年10月25日的总负债状况被收回净现金抵押品的权利所抵消。12.32000万。关于合并财务状况表中报告的这些净额的讨论,见附注一--公允价值计量。
公允价值对冲-资产(负债): 本公司公允价值对冲资产(负债)的账面价值为:
| | | | | | | | | | | | | | |
合并报表上的位置 财务状况调查报告 | | 账面金额(1)《篱笆》的主人公 资产/(负债) |
(单位:千) | | 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
应付帐款 | | $ | 7,018 | | | $ | 4,269 | |
(1)这些金额代表公允价值对冲资产和负债的账面金额,这些资产和负债被上述主要净额结算安排中包括的其他资产抵销。
累计其他全面亏损影响:截至2021年1月24日,公司累计计入其他全面亏损套期保值收益$19.4与其头寸相关的百万欧元(税前)。该公司预计将在未来12个月内确认这些收益中的大部分。
与本公司衍生工具相关的累计其他综合损益(税前)影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 得/(失) 公认 在AOCL的投资(1) | | 位置在 整合 陈述 运营部 | | 得/(失) 从 AOCL转为盈利(1) |
| | 十三周结束了 | | | 十三周结束了 |
(单位:千) | | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 |
现金流对冲: | | | | | | | | | | |
商品合约 | | $ | 16,552 | | | $ | (8,626) | | | 产品销售成本 | | $ | (50) | | | $ | (1,875) | |
(1) 有关这些收益或亏损对净收益的税后影响,请参阅附注H-累计其他全面亏损。
综合运营报表影响:与公司衍生工具相关的综合营业损益(税前)对综合营业报表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 产品销售成本 |
| | 十三周结束了 | | |
(单位:千) | | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | |
合并业务报表 | | $ | 2,010,977 | | | $ | 1,916,014 | | | | | |
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现金流对冲-商品合同 | | | | | | | | |
从AOCL重新归类的收益(亏损) | | (50) | | | (1,875) | | | | | |
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公允价值对冲-商品合同 | | | | | | | | |
*商品期货的预期收益(亏损)(1) | | (2,913) | | | 3,186 | | | | | |
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在收益中确认的全部收益(亏损) | | $ | (2,963) | | | $ | 1,311 | | | | | |
(1) 金额代表在截至2021年1月24日和2020年1月26日的13周内关闭的指定为公允价值对冲的大宗商品合约的损益,这些损益被基础对冲购买承诺的相应损益所抵消。与未平仓商品合约公允价值变动相关的额外收益或亏损,以及对冲购买承诺的抵销收益或亏损,也通过收益按市价计价,不影响净额。
注G-养老金和其他退休后福利
养老金和其他退休后福利计划的定期净福利费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 |
| 十三周结束了 | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | |
服务成本 | $ | 9,107 | | | $ | 8,896 | | | | | |
利息成本 | 12,362 | | | 13,410 | | | | | |
计划资产的预期回报率 | (25,189) | | | (25,321) | | | | | |
前期服务成本摊销 | (367) | | | (542) | | | | | |
已确认的精算损失 | 5,578 | | | 5,596 | | | | | |
| | | | | | | |
净定期成本 | $ | 1,491 | | | $ | 2,039 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休后福利 |
| 十三周结束了 | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | |
服务成本 | $ | 131 | | | $ | 195 | | | | | |
利息成本 | 1,948 | | | 2,460 | | | | | |
前期服务成本摊销 | (164) | | | (663) | | | | | |
已确认的精算损失 | 496 | | | 275 | | | | | |
| | | | | | | |
净定期成本 | $ | 2,411 | | | $ | 2,267 | | | | | |
净养老金和退休后福利成本的非服务成本部分在综合经营报表的利息和投资收入中列示。
注H-累计其他综合损失
累计其他全面亏损的组成部分包括:
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截至2021年1月24日的13周 |
(单位:千) | 外国 货币 翻译 | | 养老金计划& 其他 效益 | | 套期 延期 得(损) | | 累计 其他 全面 损失 |
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2020年10月25日的余额 | $ | (64,161) | | | $ | (333,178) | | | | $ | 2,089 | | | | $ | (395,250) | |
未确认损益 | | | | | | | | | |
毛 | 17,583 | | | — | | | | 16,552 | | | | 34,135 | |
税收效应 | — | | | — | | | | (3,993) | | | | (3,993) | |
重新分类为净收益 | | | | | | | | | |
毛 | — | | | 5,543 | | (1) | | 50 | | (2) | | 5,593 | |
税收效应 | — | | | (1,343) | | | | (10) | | | | (1,353) | |
税额净额 | 17,583 | | | 4,199 | | | | 12,599 | | | | 34,381 | |
2021年1月24日的余额 | $ | (46,578) | | | $ | (328,979) | | | | $ | 14,688 | | | | $ | (360,869) | |
(1) 包括在净周期成本的计算中。更多细节见附注G--养老金和其他退休后福利。
(2) 计入合并经营报表中的产品销售成本。
注意:我-公允价值计量
根据ASC820的规定,公允价值计量和披露根据美国会计准则(ASC 820),本公司按公允价值计量某些资产和负债,或披露在合并财务报表中按成本计入的某些资产和负债的公允价值。公允价值是指在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债而收到的价格(退出价格)。AASC 820建立了公允价值层次结构,要求根据估值中使用的投入,将按公允价值计量的资产和负债归类为三个水平之一。本公司根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平,对资产和负债进行整体分类。这三个级别的定义如下:
1级:基于相同资产或负债的活跃市场报价(未调整)的可观察到的投入。
第2级:根据活跃市场中类似资产和负债的报价,或基于非活跃市场中相同资产和负债的报价,可观察到的投入,但不包括在第1级中的投入。
第3级:这些不可观察到的输入反映了一个实体自己的假设,即市场参与者在根据当时可获得的最佳信息为资产或负债定价时将使用哪些输入。
截至2021年1月24日和2020年10月25日,公司按公允价值经常性列账的金融资产和负债及其在公允价值层次中的水平如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月24日的公允价值计量 |
(单位:千) | 总公允价值 | | 报价 处于活动状态 市场: 相同的资产 (1级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) |
公允价值资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | $ | 1,751,541 | | | $ | 1,750,458 | | | $ | 1,083 | | | $ | — | |
短期有价证券(2) | 17,520 | | | 5,749 | | | 11,771 | | | — | |
其他交易性证券(3) | 192,705 | | | — | | | 192,705 | | | — | |
商品衍生品(4) | 6,763 | | | 6,763 | | | — | | | — | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 1,968,529 | | | $ | 1,762,970 | | | $ | 205,559 | | | $ | — | |
公允价值负债 | | | | | | | |
递延补偿(3) | $ | 68,714 | | | $ | — | | | $ | 68,714 | | | $ | — | |
按公允价值计算的总负债 | $ | 68,714 | | | $ | — | | | $ | 68,714 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值在2020年10月25日的计量 |
(单位:千) | 总公平 价值 | | 报价 处于活动状态 市场: 相同的资产 (1级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) |
公允价值资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | $ | 1,714,309 | | | $ | 1,713,098 | | | $ | 1,211 | | | $ | — | |
短期有价证券(2) | 17,338 | | | 5,728 | | | 11,610 | | | — | |
其他交易性证券(3) | 173,114 | | | — | | | 173,114 | | | — | |
商品衍生品(4) | 10,950 | | | 10,950 | | | — | | | — | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 1,915,711 | | | $ | 1,729,776 | | | $ | 185,935 | | | $ | — | |
公允价值负债 | | | | | | | |
递延补偿(3) | $ | 65,154 | | | $ | — | | | $ | 65,154 | | | $ | — | |
按公允价值计算的总负债 | $ | 65,154 | | | $ | — | | | $ | 65,154 | | | $ | — | |
上述金融资产和负债的公允价值估计采用以下方法和假设:
(1)据报道,本公司被视为一级的现金等价物主要由银行存款、评级为AAA的货币市场基金或其他高流动性投资账户组成,到期日为三个月或更短。2级现金等价物是指持有机构债券或按摊销成本确认的证券的基金。
(2)*如有必要,公司将持有证券作为投资组合的一部分,以产生投资收入并为公司的运营提供现金。该投资组合由负责日常交易活动的第三方管理,投资组合内的所有资产都具有很高的流动性。该投资组合持有的现金、美国政府证券和评级为AAA的货币市场基金被归类为1级。目前的投资组合还包括公司债券和其他有活跃报价市场的资产支持证券。市场价格是从各种行业提供商、大型金融机构和其他第三方来源获得的,以计算具有代表性的每日市场价值,因此,这些证券被归类为第二级。
(3)此外,该公司维持着一个拉比信托,为某些补充高管退休计划和递延薪酬计划提供资金。拉比信托中持有的资金与补充高管退休计划有关,主要投资于由第三方管理的固定收益基金。这些基金的申报利率是根据支持该基金的一般账户投资组合的收益率公式设定的,并根据费用和其他费用进行了调整。这一税率的保证期为一年,并可能在政策周年纪念日每年重新设定,但受保证的最低税率的限制。由于价值是基于调整后的市场利率,而固定利率只按年重置,因此这些基金被归类为第二级。根据递延补偿计划,参与者可以推迟某些类型的补偿,并选择根据各种投资选项的公允价值变化获得递延金额的回报。这些基金由第三方保单管理,其价值代表其现金退还价值,基于账户相关投资的公允价值,包括股票证券、货币市场账户、债券基金或其他有活跃报价的投资组合。这些基金由第三方保单管理,其价值代表其现金退还价值(基于账户相关投资的公允价值),包括股票证券、货币市场账户、债券基金或其他有活跃报价的投资组合。因此, 这些保单被归类为第二级。该公司还向参与者提供固定利率的投资选择。这些投资所赚取的税率每年根据国税局适用的联邦税率的特定百分比进行调整。这些余额也被归类为2级。拉比信托基金持有的资金包括在综合财务状况表上的其他资产中。相关递延补偿负债计入综合财务状况表中的其他长期负债,投资选择权一般反映拉比信托持有的资金。因此,投资被归类为二级。信托持有的证券被归类为交易型证券。与这些投资相关的未实现收益和亏损包括在公司的收益中。在截至2021年1月24日的13周内,该信托持有的证券产生了美元的收益。11.8百万美元,而收益为$5.2截至2020年1月26日的13周内为100万美元。
(4)此外,该公司的商品衍生品代表在其套期保值或其他计划中使用的期货合约和期权,以抵消与购买玉米和生猪相关的价格波动,并将向公司的大宗商品供应商提供远期定价合约时承担的价格风险降至最低。该公司的玉米期货合约在芝加哥期货交易所交易,而瘦肉猪期货合约在芝加哥商品交易所交易。这些都是活跃的市场,有报价可用,这些合约被归类为1级。所有衍生品都会被审查潜在的信用风险和不履行风险。每项计划的净余额酌情包括在合并财务状况表中的其他流动资产或应付账款中。截至2021年1月24日,公司已确认有义务返还净现金抵押品#美元。2.6来自各交易对手的百万美元(包括现金#美元11.1百万美元减去$13.7已实现亏损百万美元)。截至2020年10月25日,公司已确认有权收回净现金抵押品#美元12.3来自各交易对手的百万美元(包括现金#美元25.5百万美元减去$13.2已实现亏损百万美元)。
公司的金融资产和负债包括账面价值接近公允价值的应收账款、应付账款和其他负债。本公司在其综合财务状况表中没有按公允价值计入长期债务。利用贴现现金流(第2级)的长期债务的公允价值为#美元。1,267.7截至2021年1月24日,1,238.8截至2020年10月25日,这一数字为100万。
根据ASC 820的规定,本公司按公允价值计量某些非金融资产和负债,这些资产和负债是在非经常性基础上确认或披露的(例如商誉、无形资产和财产、厂房和设备)。在截至2021年1月24日和2020年1月26日的13周内,在资产或负债首次确认后,没有按公允价值对资产或负债进行重大的非经常性重新计量。
注J-所得税
该公司的税收拨备是根据估计的年度有效税率确定的,并根据本季度可能发生的个别应税事件进行了调整。税收立法的效力在法律颁布期间得到确认。递延税项资产和负债采用颁布税率重新计量,该税率预计将适用于相关暂时性差异预计将逆转的年度的应税收入。
在截至2021年1月24日的13周内,公司的实际税率为19.7百分比与16.3一年前同期的百分比。
未确认的税收优惠金额,包括利息和罚款,记录在其他长期负债中。如果截至2021年1月24日和2020年1月26日确认,则为$28.3百万美元和$23.3这将分别影响本公司的实际税率。本公司包括所得税支出中与不确定税位相关的应计利息和罚款。在截至2021年1月24日和2020年1月26日的13周里,所得税支出中包括的利息和罚款是无关紧要的。截至2021年1月24日和2020年1月26日,与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款金额为$7.3百万美元和$6.5分别为百万美元。
该公司定期接受联邦和州税务机关的审计。美国国税局(IRS)在2020财年第四季度结束了对2018财年的审查。本公司已选择参加截至2022年的财政年度的合规保障流程(CAP)。CAP的目标是与国税局同时合作,以实现联邦税收合规,并在提交纳税申报单之前解决所有或大部分问题。本公司可选择在未来纳税年度继续参加CAP;本公司可随时退出该计划。
自2015年以来,该公司正处于多个州税务机关对不同会计年度的不同阶段的审计。虽然其中一项或多项审计可能于未来12个月内完成,而相关的未确认税项优惠可能会改变,但根据审查情况,无法合理估计任何数额的此类改变对先前记录的不确定税项状况的影响。
注K-每股收益数据
报告的归属于该公司的净收益在计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用。下表列出了用作这些计算的分母的份额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | | | | | |
基本加权平均流通股 | 539,913 | | | 535,075 | | | | | | | | | |
稀释潜力普通股 | 7,531 | | | 9,740 | | | | | | | | | |
稀释加权平均流通股 | 547,444 | | | 544,815 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
反稀释潜在普通股 | 2,194 | | | 2,734 | | | | | | | | | |
注L-细分市场报告
该公司在不同的市场开发、加工和分销各种食品。该公司将其业绩报告在以下几个方面四细分市场:食品杂货,冷藏食品,珍妮-O火鸡商店,以及国际贸易和其他。
杂货产品部门主要包括主要在零售市场销售的货架稳定食品的加工、营销和销售,以及向零售、餐饮服务和工业客户销售营养和自有标签的货架稳定产品。这一部门还包括该公司的MegaMex Foods,LLC合资企业(MegaMex)的业绩。
冷藏食品部门主要包括为零售、餐饮服务、熟食店和商业客户加工、营销和销售品牌和非品牌猪肉、牛肉和家禽产品。
Jennie-O火鸡专卖店主要包括为零售、餐饮服务和商业客户加工、营销和销售品牌和非品牌火鸡产品。
国际销售和其他部分包括霍梅尔食品国际公司,该公司在国际上制造、营销和销售公司的产品。这一部分还包括公司的国际合资企业和特许权使用费安排的结果。
部门间销售额以接近成本的价格记录,并在综合经营报表中扣除。公司在衡量业绩时不将递延补偿、投资收入、利息支出或利息收入分配给部门。公司还保留公司层面的各种其他收入和支出。关联公司收益中的股权计入部门利润,但不包括公司非控制性权益的收益。这些项目在与所得税前收益进行核对时,作为未分配费用净额和非控制性权益计入下文。
公司每个可报告部门的销售和营业利润以及与所得税前收益的对账如下所述。公司是一家综合性企业,其特点是部门间的大量合作、成本分摊和资产共享。因此,本公司不代表这些部门如果独立运营,将报告如下所示的利润和其他财务信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | | | | | |
对非关联客户的销售 | | | | | | | | | | | |
食品杂货 | $ | 577,599 | | | $ | 540,626 | | | | | | | | | |
冷藏食品 | 1,367,077 | | | 1,351,790 | | | | | | | | | |
珍妮-O火鸡店 | 333,321 | | | 330,128 | | | | | | | | | |
国际贸易及其他 | 183,150 | | | 161,890 | | | | | | | | | |
总计 | $ | 2,461,147 | | | $ | 2,384,434 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
细分市场销售 | | | | | | | | | | | |
食品杂货 | $ | — | | | $ | 7 | | | | | | | | | |
冷藏食品 | 5,957 | | | 5,803 | | | | | | | | | |
珍妮-O火鸡店 | 26,692 | | | 27,842 | | | | | | | | | |
国际贸易及其他 | — | | | — | | | | | | | | | |
总计 | 32,650 | | | 33,652 | | | | | | | | | |
段间消除 | (32,650) | | | (33,652) | | | | | | | | | |
总计 | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | | | | |
食品杂货 | $ | 577,599 | | | $ | 540,633 | | | | | | | | | |
冷藏食品 | 1,373,034 | | | 1,357,593 | | | | | | | | | |
珍妮-O火鸡店 | 360,013 | | | 357,970 | | | | | | | | | |
国际贸易及其他 | 183,150 | | | 161,890 | | | | | | | | | |
段间消除 | (32,650) | | | (33,652) | | | | | | | | | |
总计 | $ | 2,461,147 | | | $ | 2,384,434 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分部利润 | | | | | | | | | | | |
食品杂货 | $ | 92,202 | | | $ | 68,435 | | | | | | | | | |
冷藏食品 | 141,171 | | | 167,343 | | | | | | | | | |
珍妮-O火鸡店 | 26,940 | | | 38,551 | | | | | | | | | |
国际贸易及其他 | 32,204 | | | 19,952 | | | | | | | | | |
部门总利润 | 292,517 | | | 294,280 | | | | | | | | | |
未分配费用净额 | 15,547 | | | 4,199 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
非控股权益 | 112 | | | 81 | | | | | | | | | |
所得税前收益 | $ | 277,082 | | | $ | 290,162 | | | | | | | | | |
收入已分为以下类别,以显示销售渠道如何影响收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性。在这13周内,销售渠道贡献的总收入为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | | | | | |
美国零售业 | $ | 1,390,628 | | | $ | 1,226,430 | | | | | | | | | |
美国食品服务公司 | 586,336 | | | 709,106 | | | | | | | | | |
美国熟食店 | 279,259 | | | 260,638 | | | | | | | | | |
国际 | 204,924 | | | 188,260 | | | | | | | | | |
总计 | $ | 2,461,147 | | | $ | 2,384,434 | | | | | | | | | |
2021财年第一季度,收入从美国餐饮服务转向美国零售渠道,是由新冠肺炎大流行和随后的限制推动的。
该公司的产品主要包括肉类和其他食品。各类类似产品贡献的总收入为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | | | | | |
易腐烂的 | $ | 1,376,821 | | | $ | 1,400,195 | | | | | | | | | |
货架稳定 | 523,936 | | | 450,704 | | | | | | | | | |
家禽 | 474,651 | | | 459,083 | | | | | | | | | |
杂类 | 85,739 | | | 74,452 | | | | | | | | | |
总计 | $ | 2,461,147 | | | $ | 2,384,434 | | | | | | | | | |
易腐烂的食品包括鲜肉、冷冻食品、冷冻餐溶液、香肠、火腿、鳄梨酱和培根(不包括珍妮-O火鸡专卖店的产品)。货架稳定包括午餐肉罐头,坚果黄油,辣椒,货架稳定的微波餐,土豆泥,炖肉,萨尔萨,玉米饼薯片,以及其他不需要冷藏的物品。家禽类主要由珍妮-O火鸡商店的产品组成。其他类别主要包括营养食品和补充剂、甜点和饮料混合物以及工业明胶产品。2021财年第一季度货架稳定销售的增长是由新冠肺炎大流行期间的消费者需求推动的。
注:M-后续事件
2021年2月10日,在第一季度末之后,本公司宣布,它已达成最终协议,将收购播种机® 卡夫亨氏公司的零食坚果组合。拟议中的交易预计将在2021年第二季度完成,有待监管部门的审查和批准。此次收购包括播种机®, 坚果精华®, 播种机® 切兹球和玉米坚果® 品牌。购买价格是$3.3515亿美元,视惯例调整而定。这笔交易预计将提供价值约为#美元的税收优惠。5602000万。
播种机® 是一个标志性的领先零食品牌,此次收购将使该公司能够显著扩大其在不断增长的零食市场的影响力。这个播种机® 品牌将补充公司的零食产品组合 并拓宽这一领域未来收购的范围。
这笔交易的资金预计将来自该公司手头的现金以及长期和短期债务的组合。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
行动结果
概述
本公司是一家全球性的品牌食品制造商和营销商。它按照本10-Q表格季度报告中综合财务报表附注中的L-段报告中的说明,分四个可报告的部分进行操作。
该公司公布,2021财年第一季度每股稀释后净收益为0.41美元,而2020财年第一季度每股稀释后净收益为0.45美元。影响本季度的重要因素包括:
•持续的新冠肺炎大流行以及随后消费者行为的变化继续推动该公司各个细分市场的零售额持续走高。餐饮服务的净销售额在本季度受到地区性关闭的影响,仍然低于去年的水平。
•与去年同期相比,该季度的所得税前收益下降了1300万美元。由于与COVID相关的开支,该公司吸收了大约1500万美元的直接供应链增量成本。
•杂货产品部门的利润增加,这是由于更高的销售额、更好的组合以及来自MegaMex的更高收益。
•在品牌出口业绩改善、中国市场复苏加速以及公司在菲律宾、韩国和欧洲的合作伙伴收入增加的推动下,国际和其他部门的利润大幅增长。
•冷藏食品部门利润下降,原因是餐饮服务销售额下降,商品利润下降,以及与新冠肺炎疫情相关的供应链成本增加。
•珍妮-O土耳其商店部门的利润大幅下降,主要是由于餐饮服务销售额下降、与新冠肺炎疫情相关的供应链成本增加以及运费增加所致。
•今年到目前为止,运营现金流为2.057亿美元,与去年相比增长了9%。
•季度结束后,该公司宣布了一项最终协议,将收购播种机®零食坚果业务以33.5亿美元现金收购,预计这笔交易将提供价值约5.6亿美元的税收优惠,相当于27.9亿美元的实际收购价格。拟议中的交易预计将在2021年第二季度完成,有待监管部门的审查和批准。此次收购包括播种机®,坚果®,播种者® 切兹球和玉米坚果®品牌。
对新冠肺炎的回应
该公司致力于进行必要的投资,以确保其团队成员的安全。在2021财年第一季度,该公司吸收了大约1500万美元的直接增量供应链成本,这主要是由于产量下降和其生产设施加强了安全措施。随着疫情的发展和疫苗的普及,该公司将继续将其团队成员的健康和安全作为首要任务。该公司估计,大多数增加的供应链成本都是暂时的,在大流行消退后将降至最低。
合并结果
交易量、净销售额、收益和稀释后每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
(单位为千,每股除外) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 变化 | | | | | | |
音量(磅) | 1,179,706 | | | 1,186,987 | | | (0.6) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 2,461,147 | | | $ | 2,384,434 | | | 3.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收益 | 277,082 | | | 290,162 | | | (4.5) | | | | | | | |
荷美尔食品公司的净收益 | 222,283 | | | 242,872 | | | (8.5) | | | | | | | |
稀释后每股收益 | 0.41 | | | 0.45 | | | (8.9) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净销售额
在2021财年第一季度,所有四个细分市场都实现了净销售额增长。本季度创纪录的净销售额主要是由零售、熟食店和国际销售额的增加推动的。垃圾邮件等品牌®, 跳跃®, 霍梅尔®黑色标签®,Applegate®,哥伦布®和珍妮-O® 经历了强劲的增长。Jennie-O土耳其商店强劲的整禽销售和冷藏食品的猪肉商品销售也推动了创纪录的销售。这些增长抵消了该公司餐饮服务业务的持续下滑,这些业务受到本季度新冠肺炎案件卷土重来导致的地区性关闭的负面影响。
产品销售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 变化 | | | | | | |
产品销售成本 | $ | 2,010,977 | | | $ | 1,916,014 | | | 5.0 | | | | | | | |
由于创纪录的净销售额以及与新冠肺炎疫情相关的大约1,500万美元的直接供应链增量成本,第一季度销售产品的成本增加了。这些成本包括降低生产量和加强公司设施的安全措施。
该公司预计谷物成本上涨将对Jennie-O土耳其商店产生负面影响。粮食成本预计也将在今年剩余时间内推高生猪价格。随着大流行的消退,与COVID相关的增量成本预计将减少。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 变化 | | | | | | | |
毛利 | $ | 450,170 | | | $ | 468,421 | | | (3.9) | | | | | | | | |
净销售额百分比 | 18.3 | % | | 19.6 | % | | | | | | | | | |
2021年第一季度,毛利润占净销售额的百分比下降。创纪录的销售额,全企业餐饮服务销售额下降的组合影响,以及与新冠肺炎大流行的影响相关的更高的运营成本是下降的主要驱动因素。这些因素被杂货产品和国际及其他部门利润率的提高部分抵消。
展望2021财年第二季度,该公司预计冷藏食品将比上一年的餐饮服务业绩有所改善,国际和其他部门将由于中国市场的持续增长而出现增长。这些改善预计将抵消杂货产品的下降,杂货产品受益于去年第二季度前所未有的需求。Jennie-O土耳其商店预计将受到谷物成本大幅上涨的负面影响。整个Jennie-O土耳其门店组合的涨价预计将在第二季度晚些时候生效。
销售、一般和行政(SG&A)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 变化 | | | | | | |
SG&A | $ | 196,380 | | | $ | 195,521 | | | 0.4 | | | | | | | |
净销售额百分比 | 8.0 | % | | 8.2 | % | | | | | | | | |
第一季度的SG&A费用与去年同期持平。
第一季度的广告支出为3400万美元,与去年相比下降了3%。该公司计划继续投资于其领先品牌,包括垃圾邮件®、荷美尔(Hormel)®黑色标签®,Jennie-O®, 跳跃®和霍梅尔®意大利辣香肠。
关联公司收益中的权益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 变化 | | | | | | |
关联公司收益中的权益 | $ | 14,228 | | | $ | 7,588 | | | 87.5 | | | | | | | |
第一季度附属公司收益中的股本大幅增加,这是由于公司在菲律宾的合资企业表现强劲,以及由于有利的鳄梨成本,MegaMex的业绩有所改善。
实际税率
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
| 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | |
实际税率 | 19.7 | % | | 16.3 | % | | | | |
上一年较低的有效税率是由于本季度股票期权行权量增加所致。有关更多信息,请参阅附注J-所得税。
该公司预计2021财年的有效税率将在20.0%至21.5%之间。这排除了已宣布的对播种机®零食坚果生意。
细分结果
本公司各应报告部门的净销售额和营业利润如下所示。该公司是一家综合性企业,其特点是部门间的大量合作、成本分摊和资产共享。因此,本公司不代表这些部门如果独立运营,将报告如下所示的营业利润和其他财务信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | %变化 | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | | | | |
食品杂货 | $ | 577,599 | | | $ | 540,626 | | | 6.8 | | | | | | | |
冷藏食品 | 1,367,077 | | | 1,351,790 | | | 1.1 | | | | | | | |
珍妮-O火鸡店 | 333,321 | | | 330,128 | | | 1.0 | | | | | | | |
国际贸易及其他 | 183,150 | | | 161,890 | | | 13.1 | | | | | | | |
总计 | $ | 2,461,147 | | | $ | 2,384,434 | | | 3.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分部利润 | | | | | | | | | | | |
食品杂货 | $ | 92,202 | | | $ | 68,435 | | | 34.7 | | | | | | | |
冷藏食品 | 141,171 | | | 167,343 | | | (15.6) | | | | | | | |
珍妮-O火鸡店 | 26,940 | | | 38,551 | | | (30.1) | | | | | | | |
国际贸易及其他 | 32,204 | | | 19,952 | | | 61.4 | | | | | | | |
部门总利润 | 292,517 | | | 294,280 | | | (0.6) | | | | | | | |
未分配费用净额 | 15,547 | | | 4,199 | | | 270.3 | | | | | | | |
非控股权益 | 112 | | | 81 | | | 38.8 | | | | | | | |
所得税前收益 | $ | 277,082 | | | $ | 290,162 | | | (4.5) | | | | | | | |
|
食品杂货
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 变化 | | | | | | |
音量(磅) | 304,334 | | | 292,919 | | | 3.9 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 577,599 | | | $ | 540,626 | | | 6.8 | | | | | | | |
分部利润 | 92,202 | | | 68,435 | | | 34.7 | | | | | | | |
在包括垃圾邮件在内的许多中心商店产品强劲的推动下,第一季度的销量和销售额都有所增长®Skippy产品系列®价差,霍梅尔®复合体®吃饭,霍梅尔®辣椒和赫德兹®调味汁和调味汁。
2021会计年度第一季度,由于销售额增加、组合改善以及公司MegaMex业务收益增加,部门利润有所增加。
杂货产品公司(Grocery Products)预计,第二季度对其品牌零售商品的强劲需求将持续下去,尽管预计业绩将下降,因为该业务的需求水平达到了去年前所未有的水平。
冷藏食品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 变化 | | | | | | |
音量(磅) | 595,315 | | | 605,608 | | | (1.7) | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,367,077 | | | $ | 1,351,790 | | | 1.1 | | | | | | | |
分部利润 | 141,171 | | | 167,343 | | | (15.6) | | | | | | | |
第一季度净销售额增加,因为强劲的零售和熟食店销售额增长超过了餐饮服务销售额的大幅下降。增长是由以下品牌引领的:霍梅尔®黑色标签®,萨德勒®,Applegate®和哥伦布®.
第一季度,由于餐饮服务销售额下降、商品利润下降以及与新冠肺炎疫情相关的供应链成本增加,冷冻食品部门的利润下降。
冷藏食品预计第二季度业绩将有所改善,原因是随着该行业从去年新冠肺炎大流行爆发后的突然崩溃中复苏,预计餐饮服务需求将会上升。零售和熟食店业务的实力预计将继续下去。
珍妮-O火鸡店
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 变化 | | | | | | |
音量(磅) | 193,569 | | | 197,200 | | | (1.8) | | | | | | | |
净销售额 | $ | 333,321 | | | $ | 330,128 | | | 1.0 | | | | | | | |
分部利润 | 26,940 | | | 38,551 | | | (30.1) | | | | | | | |
第一季度销售额有所增长,因为整个零售组合都出现了增长,其中以两位数的增长为首珍妮-O®倾斜的地面和珍妮-O® 烤箱准备好了®全鸟产品的强劲假日销售抵消了餐饮服务销售大幅下降的影响。
餐饮服务销售额的下降、与新冠肺炎疫情相关的供应链成本增加以及运费上涨是第一季度分部利润下降的主要驱动因素。
在第二季度,Jennie-O土耳其商店预计谷物成本大幅上涨的影响将导致收益低于上年同期。该公司已经宣布了整个投资组合的涨价,预计将在第二季度末生效。
国际贸易及其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 变化 | | | | | | |
音量(磅) | 86,489 | | | 91,260 | | | (5.2) | | | | | | | |
净销售额 | $ | 183,150 | | | $ | 161,890 | | | 13.1 | | | | | | | |
分部利润 | 32,204 | | | 19,952 | | | 61.4 | | | | | | | |
第一季度,由于品牌业务的广泛实力,销售额有所增长,包括在中国的持续增长和垃圾邮件的强劲销售®午餐肉和跳跃®花生酱。
分部利润的大幅增长归功于品牌出口业绩的改善、中国市场的加速复苏以及该公司在菲律宾、韩国和欧洲的合作伙伴带来的更高收入。
预计国际和其他公司第二季度在中国的同比改善和对品牌出口的持续强劲需求。
未分配收入和费用
在衡量业绩时,公司不将递延薪酬、投资收入、利息支出或利息收入分配给其部门。公司还将各种其他收入和未分配的费用留在公司
关联公司收益中的权益计入分部利润,但不包括公司非控股权益的收益。这些项目包括在段表中,目的是将分段结果与所得税前收益进行调整。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | |
(单位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | |
未分配费用净额 | $ | 15,547 | | | $ | 4,199 | | | | | |
非控股权益 | 112 | | | 81 | | | | | |
第一季度,净未分配支出增加,原因是利息支出以及与税收结算和交易费用相关的支出增加。
关联方交易
本公司在截至2020年10月25日的财政年度的Form 10-K年报中披露的有关关联方交易的信息没有重大变化。
流动性和资本资源
在2021财年前13周结束时,现金和现金等价物为17.515亿美元,而2020财年同期结束时为7.244亿美元。现金增加的主要驱动因素是2020年第三季度发行了10亿美元的债务。
2021财年前13周,经营活动提供的现金为2.057亿美元,而2020财年同期为1.884亿美元。经营活动的现金流继续提供始终如一的流动性来源。*新冠肺炎疫情已造成供应链中断、市场波动和消费者行为转变;然而,该公司相信,其平衡的商业模式和强劲的资产负债表使其处于有利地位,能够经受住这场大流行。
2021财年前13周,用于投资活动的现金为3930万美元,而2020财年同期为6050万美元。2021财年前13周的资本支出为4040万美元,而2020财年同期为5820万美元。该公司估计其2021财年的资本支出约为2.6亿美元。全年的主要项目包括扩大公司在内布拉斯加州帕皮里昂的干香肠业务;在嘉兴建设一个研发中心;猎户座项目;以及支持品牌产品增长的其他项目。
2021财年前13周,用于融资活动的现金为1.348亿美元,而2020财年同期为7790万美元。该公司在2021财年前13周回购了880万美元的普通股,而上一年同期没有回购。有关公司股票回购计划或计划的更多信息,请参见第二部分第2项--股权证券的未登记销售和收益的使用。
支付给公司股东的现金股息仍然是公司正在进行的融资活动。2021财年前13周支付的现金股息为1.255亿美元,而2020财年同期为1.122亿美元。2021财年,年度股息率提高到每股0.98美元,这是公司连续第55个季度增加股息。公司已经连续370个季度支付股息。
根据其债务协议中的某些公约,该公司必须维持特定水平的财务比率和财务状况。截至2021年1月24日,该公司遵守了所有这些债务契约。
在2021财年,该公司预计将为以33.5亿美元收购播种机®利用手头现金和长期和短期债务相结合的零食坚果业务。该公司仍然对其满足当前和未来现金流需求的能力充满信心,并致力于通过支付股息向股东返还现金。其他当务之急包括确保员工和食品安全的再投资,加强和扩大运营的资本支出,以及通过创新发展业务。该公司继续评估战略收购的机会。
合同义务和商业承诺
本公司按照美国会计准则第740条的规定记录所得税,所得税。由于无法合理估计所得税准备金的最终金额或结算时间,本公司无法按与此声明相关的年份确定其合同义务。截至2021年1月24日,包括利息和罚款在内的未确认税收优惠的总负债为2830万美元。
此前在公司截至2020年10月25日的会计年度的Form 10-K年度报告中披露的有关公司未来合同财务义务的信息没有其他重大变化。
表外安排
截至2021年1月24日和2020年10月25日,公司已代表其签发了4750万美元的备用信用证。备用信用证主要与公司的自我保险工人赔偿计划有关。这一金额包括截至2021年1月24日和2020年10月25日的310万美元,用于赔偿工人索赔可能产生的关联方义务的可撤销备用信用证。信用证不反映在公司的综合财务状况报表中。
商标
本报告中提到的公司品牌或产品的斜体字代表霍梅尔食品公司、有限责任公司或霍梅尔食品公司的其他子公司拥有或许可的有价值的商标。
关键会计政策
对财务状况和经营结果的讨论和分析以公司的合并财务报表为基础,合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些财务报表的编制要求公司作出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设可能对合并财务报表的报告产生重大影响。有关重要会计政策的讨论,请参阅附注A-重要会计政策摘要。
关键会计政策被定义为反映重大判断、估计和不确定性的政策,这些政策在不同的假设和条件下可能导致重大不同的结果。本公司已考虑新冠肺炎的影响,并确定在截至2020年10月25日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的本公司的关键会计政策没有重大变化。随着新冠肺炎疫情的发展,公司预计这些判断和估计可能会发生变化,这可能会对未来产生重大影响。
前瞻性陈述
本报告包含联邦证券法所指的“前瞻性”信息。“前瞻性”信息可能包括有关公司对未来的展望的陈述,以及其他关于信念、未来计划、战略或预期事件的陈述,以及与非历史事实有关的类似表述。
“1995年私人证券诉讼改革法案”(“改革法案”)为前瞻性陈述提供了“避风港”,以鼓励公司提供前瞻性信息。本公司就《改革法案》提交本警示声明。当本季度报告(Form 10-Q)、本公司提交给股东的年度报告、本公司提交给证券交易委员会的其他文件、本公司新闻稿以及本公司代表所作的口头声明中使用的词语或短语“应导致”、“相信”、“打算”、“计划”、“预计将”、“有针对性”、“将继续”、“将近似”、“预计将会”,“估计”、“项目”或类似的表述旨在识别改革法案意义上的前瞻性陈述。此类陈述会受到某些风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与历史收益以及预期或预测的结果大相径庭。
关于改革法案中的“避风港”条款,本公司正在识别可能影响财务业绩并导致本公司的实际业绩与对未来期间发表的意见或陈述有重大差异的风险因素。在第二部分对风险因素的讨论中,本季度报告表格10-Q的第1A项包含有关本公司业务的某些警示性陈述,投资者和其他人应考虑这些风险因素。这些风险因素应与本公司或其代表(包括任何前瞻的)对经营或结果的任何讨论一并考虑。对证券分析师或投资者的陈述,或公司的其他沟通。
在发表这些声明时,公司并不承诺、也明确拒绝承担在未来提交或更新有关公司业务或业绩的文件或通讯中涉及或更新每个或任何因素的任何义务,也不承诺解决任何这些因素可能如何导致先前文件或通讯中包含的讨论或信息发生变化的问题。虽然本公司已尝试全面列出这些重要的警示风险因素,但本公司仍希望提醒投资者及其他人士,其他因素在未来可能会证明是影响本公司业务或经营业绩的重要因素。
公司告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述,这些陈述代表的是截至发表之日的当前观点。前瞻性陈述本身就存在风险,可能会受到国内和世界经济环境的任何变化的影响,这些变化可能包括但不限于影响公司及其市场的新冠肺炎疫情、经济状况、政治发展、内乱、货币汇率、利率和通货膨胀率、会计准则、税收和法律法规的变化。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
生猪市场:*公司的收益受到生猪市场波动的影响。*为了最大限度地减少对收益的影响,并确保优质生猪的稳定供应,公司与生产商签订了长达10年的以配方价格购买生猪的合同。在2021财年和2020财年的前13周,按合同购买的生猪分别占公司购买生猪总数的94%和93%。虽然这些合同大多使用基于生猪期货的市场公式,但生猪主要是以市场为基础的。在2021财年和2020财年的前13周,根据合同购买的生猪分别占公司总生猪购买量的94%和93%。虽然这些合同大多使用基于生猪期货的市场公式,但生猪原始它可以独立于生猪市场波动。该公司的增值品牌投资组合有助于缓解生猪和猪肉市场价格的变化。因此,假设现金猪市场发生10%的变化,就会对公司的经营业绩产生无形的影响。
该公司利用套期保值计划来减少风险敞口,并抵消公司未来直接购买生猪的波动。该计划利用瘦肉型猪期货,这些期货在现金流对冲会计项下核算。截至2021年1月24日,该计划中该公司未平仓期货合约的公允价值为840万美元,而截至2020年10月25日的公允价值为310万美元。该公司使用敏感性分析来衡量其瘦肉型猪期货合约的市场风险敞口,该分析考虑了瘦肉型猪市场价格假设10%的变化。瘦肉猪的市场价格下降10%将对公司2021年1月24日未平仓的瘦肉猪合同的公允价值产生负面影响,减少930万美元,这反过来又将使公司未来购买生猪的成本降低类似的金额。
火鸡生产成本:该公司饲养或承包活火鸡以满足其大部分原材料供应要求。饲养火鸡的生产成本主要受饲料价格波动的影响,其次是燃料成本。在正常的长期市场条件下,火鸡生产成本的变化被火鸡市场的比例变化所抵消。
该公司利用套期保值计划来减少风险敞口,并抵消公司未来直接粮食采购的波动。该计划利用Jennie-O土耳其商店的玉米期货,这些合约在现金流对冲会计项下入账。截至2021年1月24日,该公司未平仓期货合约的公允价值为800万美元,而截至2020年10月25日的公允价值为10万美元。该公司使用敏感性分析来衡量其谷物期货合约的市场风险敞口,该分析考虑了假设的谷物市场价格10%的变化。谷物市场价格下降10%将对公司2021年1月24日未平仓谷物合约的公允价值造成880万美元的负面影响,这反过来将使公司未来购买谷物的成本降低类似的金额。
其他投入成本:原材料、包装材料、运费、燃料和能源成本可能导致公司业绩大幅波动。为了管理投入成本的波动性,公司采取节约成本的措施、远期定价、衍生品,并在必要时采取定价行动。
投资:中国公司拥有的人寿保险单被归类为交易证券,作为拉比信托的一部分,为某些补充高管退休计划和递延收入计划提供资金。截至2021年1月24日,这些证券的余额总计1.927亿美元,而截至2020年10月25日,这些证券的余额为1.731亿美元。拉比信托主要投资于固定收益基金。*由于剩余投资的价值波动,公司面临市场风险,因为与这些证券相关的未实现损益按价格计入公司的净收益-不在固定收益基金中持有的投资价值下降10%将对公司大约1030万美元的税前收益产生负面影响,而价值增加10%将产生同样数额的积极影响。
国际资产:*某些公司资产的公允价值受外币波动的影响。截至2021年1月24日,该公司的外币净资产头寸为5.823亿美元,而截至2020年10月25日的净资产头寸为5.412亿美元,其中大部分敞口是人民币和巴西雷亚尔。货币汇率的变动目前通过利息和投资收入内的综合经营报表或累计其他全面亏损内的综合财务状况报表影响公司资产的公允价值。
该公司通过对公司截至2021年1月24日的主要外国净资产头寸人民币和巴西雷亚尔进行10%的敏感度分析来衡量其外汇兑换风险。人民币兑美元升值10%将带来约4680万美元的其他综合收入。人民币兑美元贬值10%将导致其他综合损失约3830万美元的税前损失。巴西雷亚尔相对于美元升值10%将带来大约1180万美元的其他综合收入。巴西雷亚尔相对于美元贬值10%将导致其他综合损失约970万美元的税前损失。
项目4.安全控制和程序
(a) 披露控制和程序。
截至本报告所述期间结束时(评估日期),公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对其披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法(交易法)第13a-15(E)条规则)的设计和操作的有效性进行了评估。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作有多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理保证。基于该评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至评估日期,公司的披露控制和程序是有效的,可以提供合理保证,即公司必须在其根据交易法提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内进行记录、处理、汇总和报告。这些信息会被积累并传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。
(b) 内部控制。
该公司正在实施一个为期多年的转型项目(Project Orion),以通过使用Oracle云解决方案实现更好的分析、客户服务和流程效率。2020财年实施了人力资源、薪资和财务支持组件。2021财年还没有实质性的实施。在接下来的几年里,将继续进行其他阶段的工作。在每个阶段的制定和部署过程中,重点一直放在维持内部控制以及评估关键控制活动的设计和运作效力上。
在2021财年第一季度,公司的财务报告内部控制(根据交易法第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
项目1.其他法律程序
本公司是与其业务持续经营有关的各种法律程序的当事人,包括对本公司的索赔和对本公司的索赔。在任何时候,此类诉讼通常涉及与产品责任、标签、合同、反垄断法规、知识产权、竞争法、雇佣行为或员工、客户、消费者、竞争对手或供应商提起的其他诉讼有关的索赔。*本公司视情况为其潜在风险建立应计项目,以便在损失变得可能和合理估计时对本公司提出索赔。但是,未来的发展或和解不确定,可能要求本公司改变无论是个别的,还是整体的,预计都不会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。
该公司是针对猪肉和火鸡行业的三组反垄断诉讼的被告。这些案件都不涉及操纵投标或其他犯罪行为的指控。该公司没有建立准备金,因为它不相信在任何这些情况下它都会承担责任。
项目1A:风险因素
业务和运营风险
经济状况恶化可能会损害公司的业务。该公司的业务可能会受到国内或全球经济状况变化的不利影响,包括通货膨胀、利率、税率、资本可用性、能源可用性和成本(包括燃油附加费)、政治发展、内乱以及政府管理经济状况的举措的影响。消费者消费率的下降和消费者产品偏好的转变也可能对公司产生负面影响。
金融市场的波动以及国内和全球经济状况的恶化可能会对公司的经营产生如下影响:
▪我们的客户和供应商的财务稳定性可能会受到影响,这可能会给公司带来额外的坏账或供应商无法履行职责。
▪我们对债务和股权证券的投资价值可能会下降,其中最重要的包括本公司作为拉比信托的一部分持有的交易证券(为补充高管退休计划和递延收入计划提供资金),以及本公司在养老金计划中持有的资产。
▪该公司依靠稳定、流动和运作良好的资本和信贷市场为运营提供资金。不能保证未来资本和信贷市场的波动或中断不会损害公司的流动性或增加借款成本。
该公司可能利用套期保值计划来管理其对各种市场风险的敞口,如商品价格和利率,这些风险有资格为财务报告目的进行对冲会计。市场状况的波动可能会导致这些工具失效,这可能要求与这些工具相关的任何收益或亏损都必须在公司每个时期的收益中报告。这些工具可能会限制公司从市场收益中获益的能力,如果大宗商品价格或利率变得比公司的对冲计划中担保的价格或利率更有利的话。
本公司的商誉和无限期活期无形资产最初按公允价值记录,不摊销,但每年都会对减值进行审查,如果出现减值指标,则会更频繁地进行减值审查。减值测试需要围绕估计和假设进行判断,并受收入增长率、营业利润率、税率、特许权使用费和折扣率等因素的影响。这些因素的不利变化可能导致商誉和/或无形资产的减值。
此外,如果在美国爆发高致病性人类疾病,可能会对国家经济、对公司产品的需求和/或公司的劳动力供应产生负面影响,公司的财务业绩可能会受到影响。该公司已经制定了应急计划,以应对传染病情景及其对其运营的潜在影响,并将在必要时继续更新这些计划。然而,不能保证这些计划将有效地消除任何此类疾病对公司经营业绩的负面影响。
不确定性和瞬息万变的新冠肺炎疫情可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。正在进行的新冠肺炎全球大流行已经并可能继续对公司的许多业务部门和设施产生负面影响。公司的运营和业务受到了政府为阻止或减缓新冠肺炎传播而采取的各种行动的直接和间接影响,包括旅行限制、边境关闭、在家和原地避难命令、关闭非必要业务以及紧急声明。
新冠肺炎的近期和长期影响是未知的,也不可能有任何程度的确定性预测。新冠肺炎疫情引发的下列风险因素已经和/或可能继续对公司的运营产生以下一个或多个影响:
•由于员工生病、缺勤增加和/或政府机构的行动,公司的一个或多个制造设施可能被关闭或其运营受到严重影响。由于目前不再需要额外的产能,资本项目可能会被推迟。该公司的联合制造商和材料供应商可能面临类似的影响。
•公司设施为防止或减缓新冠肺炎传播而采取的监管限制和措施可能会影响设施的效率。
•随着防止或减缓新冠肺炎传播的措施到位,运营成本可能会增加,例如设施改善、员工检测、短期残疾政策和制造业员工奖金支付。
•国家、州或地方政府为对抗新冠肺炎而需要采取的任何新措施或额外措施,都可能同样增加额外的运营成本。
•餐饮服务机构的持续关闭或减少运营可能会影响公司餐饮服务业务的业绩。来自餐饮服务业或其他客户的破产申请和/或拖欠款项可能会对现金流产生负面影响。
•国家和/或全球经济低迷可能会影响消费者的购买行为,例如餐饮服务量减少,高端品牌销量下降,以及自有品牌可能失去业务。
•获得维持公司运营、进行资本支出和/或为未来收购融资所需的债务或股权融资可能会变得更加困难和/或昂贵。
•公司可能面临股东、员工、供应商、客户、消费者和其他与新冠肺炎及其影响有关的诉讼。
•公司依赖其敬业的员工,他们中的许多人在公司有很长的工作时间。如果公司领导班子成员或其他关键员工因新冠肺炎患病或因新冠肺炎而被解雇,运营可能会受到负面影响。此外,公司可能会面临招聘、入职和培训新员工(包括领导力)的挑战,这可能会影响业绩。如果政府检疫命令限制员工的流动,该公司还可能面临运营挑战。
•新冠肺炎疫情可能会对公司的劳动力供应、关系或劳动力成本产生负面影响。
•根据减少大型集会和增加社交距离的建议,公司的许多办公室员工都在远程工作,这可能会带来额外的信息技术和数据安全风险。
•新冠肺炎引起的各种类型的供应链中断可能会影响公司的产品制造能力、此类产品的成本以及向客户交付产品的能力。关闭或减少材料供应商的运营可能导致关键原材料短缺,并影响这些材料的价格。原材料和供应市场的波动可能会影响公司的盈利能力。
•国家、州和地方政府下令关闭或限制边境和港口的运营,或实施检疫,可能会影响公司获得原材料和向客户交付成品的能力。
•新冠肺炎对社会和企业有着广泛的影响,使得所有决策、互动和交易都变得更加复杂。
•该公司致力于通过沟通保持透明,告知股东、员工、客户、消费者和其他已实施的增强安全协议。公司必须跟上瞬息万变的媒体环境。如果公司的公关努力没有效果,或者如果消费者认为他们不负责任,公司的竞争地位、声誉和市场份额可能会受到影响。
对公司业务、财务状况和运营结果的影响程度取决于大流行的持续时间和严重程度。预防新冠肺炎的疫苗获得了美国和该公司运营的其他国家的卫生机构的批准,并于2020年底开始实施。疫苗的分发速度比预期的要慢。此外,新的病毒株似乎增加了传播性,这可能会使治疗和疫苗接种计划复杂化。新冠肺炎疫情是史无前例的,公司对其影响的理解和应对正在发生变化和发展。这里确定的其他风险因素是基于目前已知的信息。新冠肺炎疫情可能会以一种或多种迄今尚未确定的方式对公司的运营产生不利影响。
该公司的运营受到与收购和资产剥离相关的一般风险的影响。近年来,该公司进行了几次收购和资产剥离,这些收购和资产剥离与公司向股东提供长期价值的战略计划相一致。该公司定期评估通过收购实现增长的战略机遇,并剥离非战略性资产。与这些交易相关的潜在风险包括:无法及时或以有利条件完成交易;管理层注意力从其他业务上转移;当前或被收购公司的关键员工和客户可能流失;无法成功整合或剥离业务;可能承担未知债务;与买家或卖家发生潜在纠纷;无法获得有利的融资条件;如果购买假设不能实现,则可能产生减值费用;以及进入公司有限或以前没有经验的市场或业务线的固有风险。任何或所有这些风险都可能影响公司的财务业绩和商业声誉。此外,在美国以外的收购可能会带来独特的挑战,并增加该公司面临的与海外业务相关的风险。该公司的负债水平可能会大幅增加,为未来的收购提供资金,例如最近宣布的收购播种机®零食坚果生意。除其他事项外,额外的债务水平可能会影响公司的流动性,增加公司在利率负面波动中的风险。
本公司可能会受到联合制造商、供应商或其他第三方服务提供商运营中断的影响。联合制造商或其他供应商的运营中断可能会影响公司的产品或原材料供应,这可能会对公司的财务业绩产生不利影响。此外,为减轻任何潜在中断的影响而采取的行动,包括预计可能的生产或供应中断而增加库存,可能会对公司的财务业绩产生不利影响。
公司定期聘请第三方服务提供商支持各种业务功能,如福利计划管理、工资处理、信息技术和云计算服务。这些合作伙伴的服务中断可能会对公司的业务产生不利影响。
本公司会因失去一份重要合同而蒙受损失。本公司是几个供应、分销、合同包装和其他材料合同的一方。失去一份重要合同可能会对公司的财务业绩产生不利影响。根据一份将于2021年12月到期的供应协议,该公司目前大约30%的猪肉原材料从Wholstone Farm,LLC(Wholstone)采购。该公司正在与Wholstone进行谈判,并评估替代采购方案。
如果公司不能保护信息技术系统不受网络攻击或安全漏洞的影响,或不能有效地应对网络攻击或安全漏洞,公司可能会受到不利影响。信息技术系统是公司业务运营的重要组成部分。此外,公司越来越依赖第三方服务提供商提供各种业务功能,包括基于云的服务。网络攻击未遂和其他网络事件正在更加频繁地发生,而且是由动机和专业知识广泛的团体和个人制造的。
此外,该公司正在实施一个为期多年的转型项目(Project Orion),以通过使用Oracle云解决方案实现更好的分析、客户服务和流程效率。该项目预计将提高某些金融和商业交易流程以及基础系统环境的效率和效力。在2020财政年度第一季度部署了实施人力资源和薪资流程的第一阶段。在2020财年第三季度,该公司实施了该项目的财务阶段。预计未来几年将进行更多的整合。这样的实施是一项重大的承诺,从财务,管理,
和人事视角。企业资源规划系统的实施可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时,而且不能保证该系统的益处达到预期的程度。
为了降低这些风险,公司已经实施并继续评估安全举措和业务连续性计划。
劳动关系的恶化或劳动力成本的增加可能会损害公司的业务。截至2021年1月24日,该公司在全球拥有约20,100名员工,其中约3,700名公司员工由工会代表,主要是美国食品和商业工人联合会(United Food And Commercial Workers Union)。公司的任何设施或联合制造设施的劳动力成本大幅增加或劳资关系恶化,导致工作放缓或停工,都可能损害公司的财务业绩。
行业风险
该公司的经营受到食品业普遍风险的影响。食品制造业面临以下风险:
▪食品变质;
▪由致病有机体或病原体引起的食物污染,如单核细胞增生李斯特菌, 沙门氏菌,和致病性大肠杆菌.;
▪食物过敏原;
▪与营养和健康有关的问题;
▪联邦、州和地方食品加工控制;
▪消费者产品责任索赔;
▪篡改产品;以及
▪责任保险可能无法获得和/或费用。
可能导致食品污染的病原体普遍存在于牲畜和环境中,因此可能存在于我们的产品中。这些病原体也可能由于顾客或消费者的不当处理而被引入我们的产品。一旦我们的产品被运往分销,我们就无法控制搬运程序。如果这些风险中的一个或多个成为现实,公司的品牌和商业声誉可能会受到负面影响。此外,收入可能会减少,经营成本可能会增加,公司的经营业绩可能会受到不利影响。
牲畜和家禽群中爆发的疾病可能会损害公司的收入和营业利润率。
公司面临与猪肉、牛肉、家畜和家禽爆发疾病相关的风险,包括非洲猪瘟(ASF)、牛海绵状脑病(BSE)、肺炎病毒、猪圆环病毒2(PCV2)、猪繁殖与呼吸综合征(PRRS)、口蹄疫(FMD)、猪流行性腹泻病毒(PEDv)和高致病性禽流感(HPAI)。这些疾病的爆发可能会对公司的原材料供应造成不利影响,增加生产成本,降低公司收获设施的利用率,并降低营业利润率。此外,疾病的爆发可能会阻碍该公司在国内和国际上营销和销售产品的能力。
近年来,ASF的爆发影响了中国、亚洲和欧洲的猪群。如果ASF在美国爆发,该公司的生猪和猪肉供应可能会受到重大影响。
该公司已经为各种疾病情况制定了业务连续性计划,并将在必要时继续更新这些计划。然而,不能保证这些计划将有效地消除任何此类疾病对公司经营业绩的负面影响。
商品价格的波动以及猪肉、家禽、牛肉、饲料谷物、鳄梨、花生和能源的供应可能会损害公司的收益。 公司的经营业绩和财务状况在很大程度上取决于猪肉、家禽、牛肉、饲料谷物、鳄梨和花生的成本和供应,以及我们许多产品的能源成本和销售价格,这是由不断变化的市场供求力量决定的。
生猪行业已经演变为使用长期供应协议的大型垂直整合经营。通常,这会导致现货市场上可供购买的生猪数量减少。因此,该公司使用基于市场配方或生产成本定价的长期供应合同,以确保稳定的原材料供应,同时将长期成本的极端波动降至最低。短期内,这可能会导致生猪成本高于现货市场,这取决于现货市场与合同价格的关系。某些产品线的基于市场的定价,以及实施价格调整所需的交付期,可能会阻止全部或部分成本增长被收回,而这些更高的成本可能会对我们的短期财务业绩产生不利影响。
Jennie-O土耳其商店饲养火鸡,并与火鸡种植者签订合同,以满足其对整只禽类和加工火鸡产品的原材料需求。这些业务的结果受到饲料谷物成本和供应的影响,饲料谷物的成本和供应因当地、地区、全国和全球的气候条件、产量预测和供需状况而波动。
市场。该公司试图通过远期购买、使用期货合约和追求定价预付款来管理其对饲料价格波动的一些短期敞口。然而,由于饲料谷物的替代用途或这些市场条件的其他变化,这些策略可能不足以克服市场价格的持续上涨。
天然和有机蛋白质的供应可能会影响公司确保这些产品持续供应的能力。为了降低这一风险,该公司与多家长期供应商建立了合作伙伴关系。
国际贸易壁垒和其他限制可能导致国外需求减少,国内蛋白质供应增加,从而潜在地降低价格。该公司偶尔会利用国内生产来限制这种风险敞口。
市场对本公司产品的需求可能会起伏不定。该公司面临着来自替代肉类和蛋白质来源生产商的竞争,包括猪肉、牛肉、火鸡、鸡肉、鱼、坚果黄油、乳清和植物性蛋白质。该公司竞争的因素包括:
▪价格;
▪产品质量和属性;
▪品牌识别;
▪产品线的广度;以及
▪客服。
对该公司产品的需求还受到竞争对手的促销支出、该公司广告和营销计划的有效性以及消费者看法的影响。如果不能识别食品趋势的变化并对其做出反应,例如产品来源的可持续性和动物福利,可能会导致对公司品牌和产品的需求减少。该公司未来可能无法在任何或所有这些因素上取得成功。
法律和监管风险
该公司的经营受到一般诉讼风险的影响。本公司持续参与在正常业务过程中引起的诉讼。诉讼的趋势可能包括涉及员工、消费者、竞争对手、供应商、股东或其他人的集体诉讼,以及与产品责任、合同纠纷、反垄断法规、知识产权、广告、标签、工资和工时法、雇佣做法或环境问题有关的索赔。诉讼趋势和诉讼结果都不能肯定地预测,不利的诉讼趋势和结果可能会对公司的财务结果产生负面影响。
目前和未来的政府监管使公司面临潜在的制裁和合规成本,这可能会对公司的业务产生不利影响。公司的运营受到美国国土安全部、美国农业部、美国食品和药物管理局、联邦和州税务当局以及其他联邦、州和地方当局的广泛监管,这些当局负责监督劳动力移民、税收、动物福利、食品安全以及公司产品的加工、包装、储存、分销、广告和标签。该公司的制造设施和产品正在接受联邦、州和地方当局的持续检查。未来可能会对该公司提出索赔或强制执行程序。由于政府休假,政府检查员的出现也可能对公司的制造设施造成干扰。此外,本公司须遵守新的或修订的法律、法规和会计标准。如果公司未能或不能遵守这些要求,公司可能面临民事补救措施,包括罚款、禁令、召回或扣押,以及潜在的刑事制裁。
该公司受到严格的环境监管,并可能受到环境诉讼、诉讼和调查。本公司过去和现在的业务运营以及不动产的所有权和运营均受严格的联邦、州和地方环境法律法规的约束,这些法律法规涉及向环境中排放材料、处理和处置废物(包括固体和危险废物)或其他与环境保护有关的法律和法规。遵守这些法律和法规,以及任何修改,对公司的业务都是至关重要的。公司的一些设施已经运行多年,随着时间的推移,公司和这些设施的其他以前的经营者可能已经产生和处置了现在可能被认为是危险的废物。如果未来发现本公司现有或以前的物业或制造设施和/或废物处置地点的底层或附近的财产受到污染,本公司可能需要承担与额外调查、评估或其他要求相关的额外费用。任何此类事件的发生、新法律法规的实施或对现有法律法规的更严格解释都可能对公司的财务业绩产生不利影响。
公司的海外业务给公司的业务带来了额外的风险。该公司经营其业务,并在国际上销售其产品。该公司的海外业务受到上述风险的影响,以及与货币价值波动、外汇管制、遵守外国法律、遵守适用的美国法律(包括“反海外腐败法”)以及其他经济或政治不确定性有关的风险。国际销售受到与一般经济条件、征收关税、配额、贸易壁垒和其他限制、在外国司法管辖区执行补救措施和遵守适用的外国法律以及其他经济和政治不确定性有关的风险。所有这些风险都可能导致成本增加或收入减少,从而可能对公司的财务业绩产生不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
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发行人购买股票证券 |
截至2021年1月24日的13周 |
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期间 | 购买的股份总数1 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数1 | | 根据计划或计划可以购买的最大股票数量1 |
2020年10月25日-2020年11月29日 | — | | | — | | | — | | | 4,456,320 | |
2020年11月30日-2020年12月27日 | — | | | — | | | — | | | 4,456,320 | |
2020年12月28日-2021年1月24日 | 198,725 | | | $ | 44.47 | | | 198,725 | | | 4,257,595 | |
总计 | 198,725 | | | $ | 44.47 | | | 198,725 | | | |
12013年1月29日,公司董事会授权回购1000万股无到期日的公司普通股;2016年1月26日,董事会批准本公司普通股二次拆分,自2016年1月27日起生效;以及作为股票拆分决议的一部分,对剩余待回购股份数量进行了比例调整。
项目6.展品
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2.1 | 卡夫亨氏公司和霍梅尔食品公司之间的资产购买协议,日期为2021年2月10日。根据S-K法规第601(B)(2)项,协议中确定的展品和时间表已被省略,并将根据要求提供给美国证券交易委员会(SEC)。 |
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31.1 | 2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节要求的认证 |
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31.2 | 2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节要求的认证 |
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32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典第18编第1350条》的认证 |
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101 | 以下财务报表摘自公司截至2021年1月24日的季度10-Q报表,采用内联XBRL格式:(I)合并财务状况报表,(Ii)合并运营报表,(Iii)合并全面收益表,(Iv)合并股东投资变动表,(V)合并现金流量表,(Vi)合并财务报表注释,标记为文本块,并包括详细标签。(I)合并财务状况报表,(Ii)合并运营报表,(Iii)合并全面收益表,(Iv)合并股东投资变动表,(V)合并现金流量表,以及(Vi)合并财务报表注释,标记为文本块并包括详细标签。 |
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104 | 本公司截至2021年1月24日的季度报告Form 10-Q的封面采用内联XBRL格式(包括在附件101中)。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | 荷美尔食品公司 |
| | (注册人) |
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日期:2021年3月2日 | 通过 | /s/詹姆斯·N·希恩 |
| | 詹姆斯·N·希恩 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务官) |
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日期:2021年3月2日 | 通过 | /s/JANA L.Haynes |
| | 贾娜·L·海恩斯 |
| | 副总裁兼财务总监 |
| | (首席会计官) |