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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
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表单10-Q
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☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
要么
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在过渡期内 到
委员会档案编号: 001-35007
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奈特-斯威夫特运输控股公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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| | | | | | | | |
特拉华 | | 20-5589597 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
2002 西瓦哈拉巷
凤凰, 亚利桑那州85027
(主要行政办公室地址和邮政编码)
(602) 269-2000
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据1934年《证券交易法》第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股面值0.01美元 | | KNX | | 纽约证券交易所 |
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用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内),是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条必须提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ | |
| 非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ | |
| | | | | 新兴成长型公司 | | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
大约有 161,030,000截至2023年4月26日,注册人的已发行普通股。
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10-Q 表季度报告 |
目录 |
第一部分财务信息 | 页面 |
第 1 项。财务报表 | 4 |
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简明合并资产负债表(未经审计)——2023年3月31日和2022年12月31日 | 4 |
| |
简明合并综合收益表(未经审计)——截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度 | 5 |
| |
简明合并现金流量表(未经审计)——截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度 | 6 |
| |
简明合并股东权益表(未经审计)——截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度 | 8 |
| |
注1 — 导言和列报基础 | 9 |
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附注 2 — 最近发布的会计公告 | 10 |
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附注 3 — 收购 | 10 |
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附注 4 — 所得税 | 10 |
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附注5——应收账款证券化 | 11 |
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附注6——债务和融资 | 12 |
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附注 7 — 固定福利养老金计划 | 14 |
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附注 8 — 购买承诺 | 14 |
|
附注 9 — 突发事件和法律诉讼 | 14 |
|
附注10——股票回购计划 | 15 |
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附注 11 — 加权平均已发行股数 | 16 |
|
附注 12 — 公允价值计量 | 16 |
|
附注 13 — 关联方交易 | 19 |
|
附注14——按细分市场和地域划分的财务信息 | 19 |
|
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
| |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 50 |
| |
第 4 项。控制和程序 | 50 |
第二部分其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 51 |
| |
第 1A 项。风险因素 | 51 |
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 52 |
| |
第 3 项。优先证券违约 | 52 |
| |
第 4 项。矿山安全披露 | 53 |
| |
第 5 项。其他信息 | 53 |
| |
第 6 项。展品 | 54 |
| |
签名 | 55 |
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术语表 |
以下词汇表定义了本 10-Q 表季度报告中使用的某些首字母缩略词和术语。这些首字母缩略词和术语是我们公司特有的,在我们的行业中常用,或者在我们的文档中经常使用。 |
任期 | 定义 |
Knight-Swift/公司/管理层/我们/我们/我们的 | 除非另有说明或上下文另有要求,否则这些术语代表奈特-斯威夫特运输控股公司及其子公司。 |
| |
2017 年合并 | 2017 年 9 月 8 日,Knight Transportation, Inc. 及其子公司与斯威夫特运输公司及其子公司合并,根据合并,我们成为了 Knight-Swift 运输控股公司。 |
2017 年债务协议 | 公司的无抵押信贷协议于2017年9月29日签订,经2020年10月2日修订 |
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2021 年债务协议 | 公司的无抵押信贷协议于2021年9月3日签订,包括2021年左轮贷款和2021年定期贷款,定义如下 |
2021 年保诚票据 | 澳大利亚首都直辖区与非关联金融实体于2021年9月3日签订的第三次经修订和重述的票据购买和私人货架协议 |
2021 左轮手枪 | 2021年债务协议下的循环信贷额度 |
2021 年定期贷款 | 公司根据2021年债务协议提供的定期贷款,共包括2021年定期贷款A-1、2021年定期贷款A-2和2021年定期贷款A-3 |
2021 年定期贷款 A-1 | 公司根据2021年债务协议提供的定期贷款,该贷款于2022年12月3日到期 |
2021 年定期贷款 A-2 | 公司根据2021年债务协议提供的定期贷款,将于2024年9月3日到期 |
2021 年定期贷款 A-3 | 公司根据2021年债务协议提供的定期贷款,将于2026年9月3日到期 |
2021 RSA | 经修订和重述的应收账款销售协议第五修正案,由Swift Receivables Company II, LLC于2021年4月23日与非关联金融实体签订。 |
2022 RSA | 经修订和重述的应收账款销售协议第六修正案,由Swift Receivables Company II, LLC于2022年10月3日与非关联金融实体签订。 |
| |
| |
2021 年 7 月定期贷款 | 该公司的定期贷款于2021年7月6日生效 |
行动 | AAA 库珀运输及其关联实体 |
ACT 收购 | 公司于2021年7月5日收购了澳大利亚首都直辖区 100% 的证券 |
年度报告 | 10-K 表年度报告 |
ASC | 会计准则编纂 |
ASU | 会计准则更新 |
板 | 奈特-斯威夫特董事会 |
BSBY | 彭博短期银行收益率指数 |
| |
母鹿 | 美国能源部 |
EPS | 每股收益 |
登船 | Embark Technology Inc |
特别是 | 奈特-斯威夫特运输控股公司修订并重申了2012年员工股票购买计划 |
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| |
GAAP | 美国公认会计原则 |
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纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
LTL | 少于卡车的载荷 |
MME | RAC MME Holdings, LLC. 及其子公司 MME, Inc. 和 Midwest Motor Express, Inc. |
季度报告 | 10-Q 表季度报告 |
| |
RSU | 限制性股票单位 |
秒 | 美国证券交易委员会 |
软弱 | 由纽约联邦储备银行管理的有担保隔夜融资利率 |
| |
| |
| |
我们 | 美利坚合众国 |
美国 Xpress | 美国 Xpress Enterprises, Inc. |
UTXL | UTXL 企业有限公司 |
| |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (以千计,每股数据除外) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 191,245 | | | $ | 196,770 | |
现金及现金等价物-受限 | 204,348 | | | 185,792 | |
限制性投资、持有至到期、摊销成本 | 4,076 | | | 7,175 | |
贸易应收账款,扣除可疑账户备抵金美元27,836和 $22,980,分别地 | 800,415 | | | 842,294 | |
合同余额——在途收入 | 15,097 | | | 15,859 | |
预付费用 | 105,429 | | | 108,081 | |
持有待售资产 | 48,259 | | | 40,602 | |
应收所得税 | 30,221 | | | 58,974 | |
其他流动资产 | 43,546 | | | 38,025 | |
流动资产总额 | 1,442,636 | | | 1,493,572 | |
财产和设备总额 | 5,840,683 | | | 5,740,383 | |
减去:累计折旧和摊销 | (1,960,593) | | | (1,905,340) | |
财产和设备,净额 | 3,880,090 | | | 3,835,043 | |
经营租赁使用权资产 | 197,950 | | | 192,358 | |
善意 | 3,519,339 | | | 3,519,339 | |
无形资产,净额 | 1,760,561 | | | 1,776,569 | |
其他长期资产 | 142,428 | | | 134,785 | |
总资产 | $ | 10,943,004 | | | $ | 10,951,666 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 214,574 | | | $ | 220,849 | |
应计工资和购买的交通工具 | 154,471 | | | 171,381 | |
应计负债 | 81,952 | | | 81,528 | |
应计索赔-当期部分 | 342,530 | | | 311,822 | |
融资租赁负债和长期债务——流动部分 | 72,875 | | | 71,466 | |
经营租赁负债——流动部分 | 39,409 | | | 36,961 | |
| | | |
流动负债总额 | 905,811 | | | 894,007 | |
循环信贷额度 | — | | | 43,000 | |
长期债务——减去流动部分 | 1,016,261 | | | 1,024,668 | |
融资租赁负债——减去流动部分 | 335,582 | | | 344,377 | |
经营租赁负债——减去流动部分 | 153,336 | | | 149,992 | |
应收账款证券化 | 383,601 | | | 418,561 | |
应计索赔额——减去当期部分 | 196,045 | | | 201,838 | |
递延所得税负债 | 906,577 | | | 907,893 | |
其他长期负债 | 10,197 | | | 12,049 | |
负债总额 | 3,907,410 | | | 3,996,385 | |
承付款和意外开支(附注3、7、8和9) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值 $0.01每股; 10,000授权股份; 无发行的 | — | | | — | |
普通股,面值 $0.01每股; 500,000授权股份; 161,009和 160,706分别截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票。 | 1,610 | | | 1,607 | |
累计其他综合亏损 | (1,346) | | | (2,436) | |
额外的实收资本 | 4,401,276 | | | 4,392,266 | |
留存收益 | 2,623,373 | | | 2,553,567 | |
奈特-斯威夫特股东权益总额 | 7,024,913 | | | 6,945,004 | |
非控股权益 | 10,681 | | | 10,277 | |
股东权益总额 | 7,035,594 | | | 6,955,281 | |
负债和股东权益总额 | $ | 10,943,004 | | | $ | 10,951,666 | |
见简明合并财务报表的附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (以千计,每股数据除外) |
收入: | | | | | | | |
收入,不包括卡车运输和零担燃料附加费 | | | | | $ | 1,450,293 | | | $ | 1,647,878 | |
卡车和零担燃料附加费 | | | | | 186,639 | | | 179,111 | |
总收入 | | | | | 1,636,932 | | | 1,826,989 | |
运营费用: | | | | | | | |
工资、工资和福利 | | | | | 536,742 | | | 536,056 | |
燃料 | | | | | 187,759 | | | 190,489 | |
操作和维护 | | | | | 99,311 | | | 95,883 | |
保险和索赔 | | | | | 138,039 | | | 98,192 | |
营业税和执照 | | | | | 25,890 | | | 29,037 | |
通信 | | | | | 5,749 | | | 5,870 | |
财产和设备的折旧和摊销 | | | | | 155,966 | | | 145,044 | |
无形资产的摊销 | | | | | 16,183 | | | 16,166 | |
租金费用 | | | | | 15,068 | | | 13,401 | |
购买的交通工具 | | | | | 280,729 | | | 386,446 | |
损伤 | | | | | — | | | 810 | |
杂项运营费用 | | | | | 30,709 | | | 11,509 | |
运营费用总额 | | | | | 1,492,145 | | | 1,528,903 | |
营业收入 | | | | | 144,787 | | | 298,086 | |
其他(支出)收入: | | | | | | | |
利息收入 | | | | | 5,049 | | | 461 | |
利息支出 | | | | | (23,091) | | | (6,680) | |
其他收入(支出),净额 | | | | | 9,703 | | | (14,405) | |
其他(支出)收入总额,净额 | | | | | (8,339) | | | (20,624) | |
所得税前收入 | | | | | 136,448 | | | 277,462 | |
所得税支出 | | | | | 32,735 | | | 69,174 | |
净收入 | | | | | 103,713 | | | 208,288 | |
归属于非控股权益的净亏损 | | | | | 571 | | | 49 | |
归属于奈特-斯威夫特的净收益 | | | | | 104,284 | | | 208,337 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | 1,090 | | | (372) | |
综合收入 | | | | | $ | 105,374 | | | $ | 207,965 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | 0.65 | | | $ | 1.26 | |
稀释 | | | | | $ | 0.64 | | | $ | 1.25 | |
| | | | | | | |
每股申报的股息: | | | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.12 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | |
基本 | | | | | 160,915 | | | 165,377 | |
稀释 | | | | | 161,900 | | | 166,499 | |
见简明合并财务报表的附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 103,713 | | | $ | 208,288 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
不动产、设备和无形资产的折旧和摊销 | 172,149 | | | 161,210 | |
出售财产和设备的收益 | (20,879) | | | (34,801) | |
损伤 | — | | | 810 | |
递延所得税 | (1,316) | | | 4,246 | |
非现金租赁费用 | 10,651 | | | 9,490 | |
股票证券(收益)亏损 | (1,364) | | | 20,849 | |
| | | |
为调节净收入与经营活动提供的净现金而进行的其他调整 | 14,777 | | | 11,380 | |
以下变动导致的现金增加(减少): | | | |
贸易应收账款 | 35,614 | | | (28,007) | |
应收所得税 | 28,753 | | | 692 | |
应付账款 | 11,960 | | | 22,074 | |
应计负债和应计索赔 | 8,194 | | | 89,289 | |
经营租赁负债 | (10,489) | | | (9,267) | |
其他资产和负债 | (6,604) | | | 607 | |
经营活动提供的净现金 | 345,159 | | | 456,860 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
持有至到期投资的到期收益 | 3,620 | | | 1,881 | |
购买持有至到期的投资 | (525) | | | (4,372) | |
出售财产和设备的收益,包括待售资产 | 59,345 | | | 60,532 | |
购买财产和设备 | (260,339) | | | (164,974) | |
待售资产的支出 | (360) | | | (43) | |
投资于收购的净现金、限制性现金和等价物 | (275) | | | (1,291) | |
| | | |
来自投资活动的其他现金流 | 1,229 | | | (1,920) | |
用于投资活动的净现金 | (197,305) | | | (110,187) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
偿还融资租赁和长期债务 | (22,946) | | | (48,843) | |
| | | |
循环信贷额度的还款额,净额 | (43,000) | | | (95,000) | |
| | | |
应收账款证券化的还款 | (35,000) | | | — | |
| | | |
普通股发行的收益 | 1,086 | | | 1,220 | |
回购公司普通股 | — | | | (144,881) | |
已支付的股息 | (22,983) | | | (20,137) | |
来自融资活动的其他现金流量 | (11,748) | | | (15,608) | |
用于融资活动的净现金 | (134,591) | | | (323,249) | |
现金、限制性现金及等价物的净增加 | 13,263 | | | 23,424 | |
期初的现金、限制性现金及等价物 | 385,345 | | | 350,023 | |
期末现金、限制性现金及等价物 | $ | 398,608 | | | $ | 373,447 | |
| | | |
见简明合并财务报表的附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
现金流信息的补充披露: | | | |
在此期间支付的现金用于: | | | |
利息 | $ | 21,920 | | | $ | 5,928 | |
所得税 | 1,295 | | | 1,778 | |
非现金投资和融资活动: | | | |
购置的设备已计入应付账款 | $ | 15,232 | | | $ | 11,643 | |
为出售的设备向独立承包商提供融资 | 2,349 | | | 1,536 | |
从不动产和设备转入待售资产 | 40,666 | | | 16,986 | |
| | | |
收购时的收购价格调整 | — | | | 2,163 | |
| | | |
| | | |
为换取经营租赁负债而获得的使用权资产 | 16,281 | | | 3,314 | |
| | | |
为换取融资租赁负债而获得的财产和设备 | 7,174 | | | — | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金、限制性现金及等价物的对账: | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
| (以千计) |
合并资产负债表 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 191,245 | | | $ | 196,770 | | | $ | 242,860 | | | $ | 261,001 | |
现金及现金等价物-受限 1 | 204,348 | | | 185,792 | | | 128,774 | | | 87,241 | |
其他长期资产 1 | 3,015 | | | 2,783 | | | 1,813 | | | 1,781 | |
合并现金流量表 | | | | | | | |
现金、限制性现金及等价物 | $ | 398,608 | | | $ | 385,345 | | | $ | 373,447 | | | $ | 350,023 | |
| | | | | | | |
________
1 反映了主要限于索赔付款的现金和现金等价物。
见简明合并财务报表的附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 实收资本 | | 留存收益 | | 累积的 其他 综合损失 | | 奈特-斯威夫特股东权益总额 | | 非控制性 利息 | | 总计 股东权益 |
| 股份 | | 面值 | | | | | | |
| (以千计,每股数据除外) |
余额 — 2022 年 12 月 31 日 | 160,706 | | | $ | 1,607 | | | $ | 4,392,266 | | | $ | 2,553,567 | | | $ | (2,436) | | | $ | 6,945,004 | | | $ | 10,277 | | | $ | 6,955,281 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向员工发行的普通股 | 282 | | | 3 | | | 43 | | | | | | | 46 | | | | | 46 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根据ESPP发行的普通股 | 21 | | | — | | | 1,040 | | | | | | | 1,040 | | | | | 1,040 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
扣留的股份 — RSU 结算 | | | | | | | (11,748) | | | | | (11,748) | | | | | (11,748) | |
员工股票薪酬支出 | | | | | 7,927 | | | | | | | 7,927 | | | | | 7,927 | |
已支付的现金分红和应计股息 ($)0.14每股) | | | | | | | (22,730) | | | | | (22,730) | | | | | (22,730) | |
净收入 | | | | | | | 104,284 | | | | | 104,284 | | | (571) | | | 103,713 | |
其他综合收入 | | | | | | | | | 1,090 | | | 1,090 | | | | | 1,090 | |
投资非控股权益 | | | | | | | | | | | | | 975 | | | 975 | |
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余额 — 2023 年 3 月 31 日 | 161,009 | | | $ | 1,610 | | | $ | 4,401,276 | | | $ | 2,623,373 | | | $ | (1,346) | | | $ | 7,024,913 | | | $ | 10,681 | | | $ | 7,035,594 | |
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| 普通股 | | 额外 实收资本 | | 留存收益 | | 累积的 其他 综合损失 | | 奈特-斯威夫特股东权益总额 | | 非控股权益 | | 总计 股东权益 |
| 股份 | | 面值 | | | | | | |
| (以千计,每股数据除外) |
余额 — 2021 年 12 月 31 日 | 165,980 | | | $ | 1,660 | | | $ | 4,350,913 | | | $ | 2,181,142 | | | $ | (563) | | | $ | 6,533,152 | | | $ | 10,298 | | | $ | 6,543,450 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向员工发行的普通股 | 364 | | | 3 | | | 408 | | | | | | | 411 | | | | | 411 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
根据ESPP发行的普通股 | 14 | | | — | | | 809 | | | | | | | 809 | | | | | 809 | |
回购的公司股票 | (2,723) | | | (27) | | | | | (144,854) | | | | | (144,881) | | | | | (144,881) | |
扣留的股份 — RSU 结算 | | | | | | | (15,608) | | | | | (15,608) | | | | | (15,608) | |
员工股票薪酬支出 | | | | | 8,759 | | | | | | | 8,759 | | | | | 8,759 | |
已支付的现金分红和应计股息 ($)0.12每股) | | | | | | | (19,913) | | | | | (19,913) | | | | | (19,913) | |
净收入 | | | | | | | 208,337 | | | | | 208,337 | | | (49) | | | 208,288 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | (372) | | | (372) | | | | | (372) | |
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余额 — 2022 年 3 月 31 日 | 163,635 | | | $ | 1,636 | | | $ | 4,360,889 | | | $ | 2,209,104 | | | $ | (935) | | | $ | 6,570,694 | | | $ | 10,249 | | | $ | 6,580,943 | |
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见简明合并财务报表的附注(未经审计)。
注意事项 1 — 简介和演示基础
本季度报告中使用的某些缩略语和术语是公司特有的,通常用于卡车运输行业,或者在本文档中经常使用。这些首字母缩略词和术语的定义在本文档开头的 “术语表” 中提供。
业务描述
Knight-Swift是一家交通解决方案提供商,总部位于亚利桑那州菲尼克斯。在截至2023年3月31日的季度中,公司的平均运营额为 18,152拖拉机(包括 16,262公司拖拉机和 1,890独立承包商(拖拉机)和 79,490Truckload 细分市场内的拖车和不可申报细分市场的租赁活动。LTL 细分市场的平均运营量为 3,163拖拉机和 8,387拖车。此外,多式联运部分的平均运营量为 607拖拉机和 12,829多式联运集装箱。截至2023年3月31日,该公司的 四应报告的细分市场是卡车运输、零担运输、物流和多式联运。
演示基础
本季度报告中包含的简明合并财务报表和脚注包括Knight-Swift Transportation Holdings Inc.及其子公司的账目,应与Knight-Swift的2022年年度报告中包含的合并财务报表和脚注一起阅读。 管理层认为,这些简明的合并财务报表是根据公认会计原则编制的,包括所列期公允报表的所有必要调整(包括正常的经常性调整)。
关于交易/期限数据,提及的年份与日历年有关。同样,提及的季度与日历季度有关。
演示文稿的变化
从2022年第二季度开始,公司在简明合并现金流量表中单独披露了 “股权证券(收益)亏损”。因此,公司年初至今2022年3月31日的简明合并现金流量表中列报的金额从 “为调节净收益与经营活动提供的净现金而进行的其他调整” 重新归类为 “股权证券收益(收益)亏损”,以与本年度的列报保持一致。
季节性
在整车运输行业中,运营业绩通常遵循季节性模式。由于消费者需求减少、假日季过后客户减少出货量以及天气恶劣,第一季度的货运量通常较低。同时,由于燃油效率降低、与寒冷天气相关的设备维护和维修增加,以及恶劣天气导致事故频率增加导致的保险索赔和成本增加,运营费用普遍增加,公司卡车车队、独立承包商和第三方承运人的拖拉机生产率在冬季下降。与一年中的其他部分相比,这些因素通常会导致运营盈利能力降低。此外,从第三季度下半叶开始,一直持续到第四季度,公司通常会经历与假日购物趋势相关的激增,包括通过互联网购买的礼物的配送,以及假日季的长度(感恩节和圣诞节之间的消费者购物日)。但是,随着公司继续通过向零担运输行业、仓储和其他活动扩张来实现业务多元化,季节性波动正变得更加缓和。此外,卡车运输行业的宏观经济趋势和周期性变化,包括供需失衡,可以克服该行业面临的季节性。
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注意事项 2 — 最近发布的会计公告
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发行日期 | | 参考 | | 描述 | | 预计采用日期和方法 | | 财务报表影响 |
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2023 年 3 月 | | ASU 编号 2023-01:租赁(ASC 842), 常见控制安排 | | 该ASU的修正案要求承租人在租赁权改善的使用寿命内摊销与共同控制租赁相关的租赁权改进,如果承租人不再控制资产的使用,则与共同控制租赁相关的租赁权改善应计为共同控制下实体通过权益调整实现的转移。 | | 2024 年 1 月,前瞻性或回顾性 | | 目前正在评估中,但预计不具实质性 |
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注意事项 3 — 收购
美国 Xpress
2023年3月21日,该公司宣布了一项协议,根据该协议,Knight-Swift将收购美国Xpress,企业总价值约为美元808百万,不包括交易成本。该交易已获得董事会和由美国Xpress董事会独立董事组成的特别委员会的一致批准。完成这一过程的工作仍在继续,目前预计将在2023年第三季度初关闭,但须遵守惯例成交条件。
在截至2023年3月31日的季度中,公司没有完成任何其他重大收购。
注意事项 4 — 所得税
有效税率 — 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度有效税率为 24.0% 和 24.9分别为%。
估值补贴 —该公司有 不它规定了估值补贴,因为根据现有证据,已确定不需要估值补贴。管理层认为,未来运营业绩很可能会产生足够的应纳税所得额来变现递延所得税资产。
未被确认的税收优惠 —管理层认为,减少多达美元的可能性是合理的1.7在接下来的十二个月内,可能需要获得与联邦扣除相关的数百万美元未确认的税收优惠。
利息和罚款— 与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款约为 $0.2百万 截至2023年3月31日和2022年12月31日。
税务考试 — 联邦和各州司法管辖区目前正在对公司的某些子公司进行审查,其纳税年度范围从 2014到 2021. 在这些审查完成后,管理层预计不会有任何会对公司的有效税率产生重大影响的调整。之后的几年 2017仍有待审查。
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注意事项 5 — 应收账款证券化
开启 2022年10月3日,公司签订了2022年RSA,该协议进一步修订了2021年RSA。2022 年 RSA 是一种担保借款,由公司符合条件的应收账款抵押,公司是该应收账款的服务代理。该公司的应收账款发起人子公司以循环方式将其所有符合条件的应收账款的不可分割权益出售给Swift Receivables Company II, LLC(“SRCII”),后者又将这些应收账款的可变百分比所有权出售给各个购买者。公司的合格应收账款包含在合并资产负债表中 “扣除可疑账款备抵后的贸易应收账款” 中。截至2023年3月31日,根据债务人的公司信用评级,公司符合条件的应收账款通常具有较高的信用质量。
2022 年 RSA 受费用、各种正面和负面约定、陈述和保证以及此类设施惯常的违约和终止条款的约束。截至2023年3月31日,公司遵守了这些契约。公司持有的标的应收账款是为了SRCII和各买方的利益而持有的,不能用于支付公司及其子公司的索赔。
下表总结了 2022 年 RSA 的关键条款(千美元):
| | | | | |
| 2022 RSA |
| (千美元) |
生效日期 | 2022年10月3日 |
最终到期日 | 2025年10月1日 |
借款能力 | $475,000 | |
手风琴选项 1 | $100,000 | |
未使用的承诺费率 2 | 20 到 40 个基点 |
未清余额的计划费用 3 | 一个月 SOFR + 信用调整利差 10 个基点 + 82.5 个基点 |
| |
1手风琴期权增加了最大借贷能力,但须视购买者的参与而定。
22022 年 RSA 承诺费率基于已使用的最大借贷容量的百分比。
3正如2022 RSA中确定的那样,贷款人可以通过确定和决定SOFR的替代品来触发修正案。
2022 年 RSA 下的可用性计算方法如下:
| | | | | | | | | | | |
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (以千计) |
基于符合条件的应收账款的借款基础 | $ | 396,700 | | | $ | 456,400 | |
减去:未偿借款 1 | (384,000) | | | (419,000) | |
| | | |
应收账款证券化机制下的可用性 | $ | 12,700 | | | $ | 37,400 | |
| | | |
1未偿借款包含在简明合并资产负债表中的 “应收账款证券化” 中而且是 由$的递延贷款成本抵消0.4截至2023年3月31日和2022年12月31日,有百万人。本金余额总额的应计利息,利率为 5.6% 和 5.1分别为截至2023年3月31日和2022年12月31日的百分比。
有关 2022 年 RSA 公允价值的信息,请参阅附注 12。
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注意事项 6 — 债务与融资
除了附注5中讨论的公司应收账款证券化外,该公司的长期债务还包括以下内容:
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (以千计) |
| | | |
2021 年定期贷款 A-2,于 2024 年 9 月 3 日到期,净额 1 2 | 199,792 | | | 199,755 | |
2021 年定期贷款 A-3,2026 年 9 月 3 日到期,净额 1 2 | 798,793 | | | 798,705 | |
保诚票据,净额 1 | 27,955 | | | 35,960 | |
其他 | 2,527 | | | 3,042 | |
长期债务总额,包括流动部分 | 1,029,067 | | | 1,037,462 | |
减去:长期债务的流动部分 | (12,806) | | | (12,794) | |
长期债务,减去流动部分 | $ | 1,016,261 | | | $ | 1,024,668 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (以千计) |
长期债务总额,包括流动部分 | $ | 1,029,067 | | | $ | 1,037,462 | |
2021 Revolver,2026 年 9 月 3 日到期 1 3 | — | | | 43,000 | |
长期债务,包括循环信贷额度 | $ | 1,029,067 | | | $ | 1,080,462 | |
| | | |
1有关债务公允价值的信息,请参阅附注12。
2截至2023年3月31日,2021年定期贷款A-2和2021年定期贷款A-3的账面金额为净额0.2百万和美元1.2分别为百万美元的递延贷款成本。截至2022年12月31日,2021年定期贷款A-2和2021年定期贷款A-3的账面金额为净额0.2百万和美元1.3分别为百万美元的递延贷款成本。
3该公司还有未兑现的信用证,金额为美元11.4百万和美元15.82021年左轮手枪下的百万美元,主要分别与截至2023年3月31日和2022年12月31日的工伤补偿和自保负债有关。该公司还有未兑现的信用证,金额为美元177.9百万和美元173.1根据一项单独的双边协议,截至2023年3月31日和2022年12月31日,该协议分别不影响2021年左轮手枪的上市时间。
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信贷协议
2021 年债务协议 — 2021 年 9 月 3 日,公司进入了 $2.3与多家银行签订的2021年10亿美元债务协议(无抵押信贷额度),取代了2017年债务协议和2021年7月的定期贷款。 下表列出了2021年债务协议的关键条款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 年定期贷款 A-2 | | 2021 年定期贷款 A-3 | | 2021 左轮手枪 2 |
2021 年债务协议条款 | | | (千美元) |
最大借款容量 | | | $200,000 | | $800,000 | | $1,100,000 |
最终到期日 | | | 2024年9月3日 | | 2026年9月3日 | | 2026年9月3日 |
利率保证金参考利率 | | | BSBY | | BSBY | | BSBY |
最低利率保证金 1 | | | 0.75% | | 0.88% | | 0.88% |
利率最大保证金 1 | | | 1.38% | | 1.50% | | 1.50% |
最低本金还款额-金额 | | | $— | | $10,000 | | $— |
最低本金还款额-频率 | | | 一次 | | 每季度 | | 一次 |
最低本金还款额—生效日期 | | | 2024年9月3日 | | 2024年9月30日 | | 2026年9月3日 |
12021年定期贷款和2021年Revolver的利率基于公司的合并杠杆率。截至2023年3月31日,应计利息为 5.462021 年定期贷款 A-2 的百分比以及 5.592021 年定期贷款 A-3 和 2021 年 Revolver 的百分比。
22021 年 Revolver 未使用部分的承诺费基于公司的合并杠杆率,范围为 0.1% 至 0.2%。截至 2023 年 3 月 31 日,2021 年 Revolver 未使用部分的承诺费应计于 0.1百分比和未付信用证费用应计于 1.0%.
根据2021年债务协议,2021年Revolver和2021年定期贷款包含有关最大净杠杆率和最低合并利息覆盖率的某些财务契约。2021 年债务协议在资产出售收益、支付股息、股票回购和设备融资的收益的使用方面提供了灵活性。除财务契约外,2021年债务协议还包括此类贷款的常见和惯常违约事件,并规定,在违约事件发生和持续时,可以加快支付2021年债务协议下所有应付款项,贷款人的承诺可能会终止。2021 年债务协议包含与股息(仅在违约或违约事件发生且持续或将由此产生的违约或事件时才受到限制)、留置权、关联交易和其他债务等方面的某些常见和惯例限制和契约。截至2023年3月31日,公司遵守了2021年债务协议下的契约。
2021年债务协议下的借款由Knight-Swift Transportation Holdings Inc. 提供,并由公司的某些重要国内子公司(其专属保险子公司、驾驶学院子公司和破产远程特殊目的子公司除外)担保。
澳大利亚首都直辖区保诚票据—2021 年保诚票据允许 ACT 借到高达 $的贷款125.0百万美元,减去保诚资本集团目前未缴的款项,前提是保持一定的财务比率。 2021 年保诚票据的利率范围为m 4.05% 至 4.40% a以及从 2023 年 10 月到 2028 年 1 月不等的到期日。2021年保诚票据是无抵押的,除其他外,包含对向股东支付某些款项的能力的常规和惯例限制,类似于公司2021年债务协议的规定。截至2023年3月31日,澳大利亚首都直辖区有美元98.6根据协议,百万美元可供发行。
公允价值测量 —有关公司债务工具的公允价值披露,请参阅附注12。
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注意事项 7 — 固定福利养老金计划
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中,定期养老金净收入和支付的福利并不重要。
假设
加权平均折扣率为 4.65百分比用于确定截至2023年3月31日的福利义务。
以下加权平均假设用于确定定期养老金净成本:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
折扣率 | | | | | 4.92 | % | | 2.55 | % |
养老金计划资产的预期长期回报率 | | | | | 6.00 | % | | 6.00 | % |
| | | | | | | |
有关公司投资公允价值衡量标准的更多信息,请参阅附注12。
注意事项 8 — 购买承诺
截至2023年3月31日,公司有未兑现的购买收入设备的承诺912.92023 年剩余时间内的百万美元(美元)622.1其中百万是拖拉机承诺),以及 无其后。这些购买可以通过融资租赁、运营租赁、债务、现有设备销售收益和运营现金流的任意组合来融资。
截至2023年3月31日,公司尚未兑现的购买设施和非营利设备的承诺,金额为美元40.02023 年剩余时间内为百万美元14.7从 2024 年到 2025 年的百万美元,美元0.9从 2026 年到 2027 年为百万欧元,以及 无其后。未来航站楼扩建的成本和机会等因素可能会改变此类支出的金额。
注意事项 9 — 突发事件和法律诉讼
法律诉讼
公司是其业务附带的某些法律诉讼的当事方。这些索赔中的大多数涉及在运输货物时发生的人身伤害、财产损失、货物和工人赔偿,以及某些与人事和就业问题有关的集体诉讼。当我们认为可能已发生损失且金额可以合理估算时,我们会记录负债。
下文提供了与可能对公司至关重要的未决法律事务相关的性质、状况和或有损失金额(如果有)的信息。这些法律事务存在固有的不确定性,其中一些是管理层无法控制的,因此最终结果难以预测。此外,随着新事件和情况的出现以及问题的继续发展,管理层对这些事项的看法和估计将来可能会发生变化。在任何特定时期,这些突发事件中的一项或多项突发事件的解决都可能对现金流或经营业绩产生重大影响。
公司已酌情计入其法律事务的应计额,这些应计费用包含在简明合并资产负债表的 “应计负债” 中。公司记录的应计总额约为美元9.6百万,与公司截至2023年3月31日的未决法律诉讼有关。
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员工薪酬和薪酬惯例问题 |
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加州工资、膳食和休息集体诉讼 |
原告通常指控以下一项或多项:公司 1) 未能支付加州的最低工资;2) 未能提供适当的膳食和休息时间;3) 未能在离职时按时支付工资;4) 未能支付所有工作时间;5) 未能支付加班费;6) 未能适当报销与工作相关的费用;7) 未能提供准确的工资报表。 |
原告 | | 被告 | | 设立日期 | | 法院或机构目前正在审理中 |
约翰·伯内尔 1 | | 斯威夫特运输有限公司 | | 2010年3月22日 | | 美国加利福尼亚中央区地方法院 |
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詹姆斯·R·拉德塞尔 1 | | 亚利桑那州斯威夫特运输公司有限责任公司和斯威夫特运输公司 | | 2012年4月5日 | | 美国加利福尼亚中央区地方法院 |
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近期发展和现状 |
2019年4月,双方就此事达成和解。2020年1月,法院最终批准了和解协议。两名反对者对法院给予和解最终批准的裁决提出上诉。发生损失的可能性是可能的,也是可以估计的,因此截至2023年3月31日,损失已累计。 |
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1 个人或代表处境相似的所有其他人。
注意事项 10 — 股票回购计划
2022 年 4 月 25 日,公司宣布董事会批准回购高达 $350.0公司已发行普通股的百万股(“2022 年 Knight-Swift 股票回购计划”)。随着2022年奈特-斯威夫特股票回购计划的通过,公司终止了2020年奈特-斯威夫特股票回购计划,该计划约为美元42.8终止时还剩下百万的授权购买。
下表列出了公司根据各自的股票回购计划回购普通股的情况,不包括咨询费:
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股票回购计划 | | | | 截至2023年3月31日的季度 |
董事会批准日期 | | 授权金额 | | | | | | 股份 | | 金额 |
| | | | | | | | (千股和美元) |
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2022年4月19日 1 | | $350,000 | | | | | | — | | | $ | — | |
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| | | | 截至2022年3月31日的季度 |
董事会批准日期 | | 授权金额 | | | | | | 股份 | | 金额 |
| | | | | | | | (千股和美元) |
2020年11月24日 | | $250,000 | | | | | | 2,723 | | | $ | 144,881 | |
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1 $200.0截至2023年3月31日和2022年12月31日,根据2022年奈特-斯威夫特回购计划,仍有100万美元可用。
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简明合并财务报表附注(未经审计)——续
注意事项 11 — 加权平均已发行股数
简明综合收益表中列出的基本和摊薄后每股收益的计算方法是将归属于奈特-斯威夫特的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均值。
下表将基本加权平均已发行股票与摊薄后的加权平均已发行股票进行了核对:
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| | | 截至3月31日的季度 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (以千计) |
基本加权平均已发行普通股 | | | | | 160,915 | | | 165,377 | |
股权奖励的稀释效应 | | | | | 985 | | | 1,122 | |
摊薄后的加权平均已发行普通股 | | | | | 161,900 | | | 166,499 | |
反摊薄股票不包括在摊薄后每股收益中 1 | | | | | 7 | | | 239 | |
1 股票被排除在稀释效应的计算之外,因为未偿奖励的行使价高于报告期内公司普通股的平均市场价格。
注意事项 12 — 公允价值测量
下表列出了公司主要类别金融资产和负债的账面金额和估计公允价值:
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| | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 简明合并资产负债表标题 | | 携带 价值 | | 估计的 公允价值 | | 携带 价值 | | 估计的 公允价值 |
| | | (以千计) |
金融资产: | | | | | | | | | |
权益法投资 | 其他长期资产 | | $ | 104,300 | | | $ | 104,300 | | | $ | 103,517 | | | $ | 103,517 | |
投资股权证券 | 其他长期资产 | | 2,968 | | | 2,968 | | | 1,668 | | | 1,668 | |
可转换票据 | 其他流动资产 | | 11,637 | | | 11,637 | | | 11,341 | | | 11,341 | |
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金融负债: | | | | | | | | | |
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2021 年定期贷款 A-2,于 2024 年 9 月到期 1 | 长期债务——减去流动部分 | | 199,792 | | | 200,000 | | | 199,755 | | | 200,000 | |
2021 年定期贷款 A-3,2026 年 9 月到期 1 | 长期债务——减去流动部分 | | 798,793 | | | 800,000 | | | 798,705 | | | 800,000 | |
2021 Revolver,将于 2026 年 9 | 循环信贷额度 | | — | | | — | | | 43,000 | | | 43,000 | |
2021 年保诚票据 2 | 融资租赁负债和长期债务 — 当前部分, 长期债务——减去流动部分 | | 27,955 | | | 28,000 | | | 35,960 | | | 36,014 | |
2022 RSA,2025 年 10 月到期 3 | 应收账款证券化 | | 383,601 | | | 384,000 | | | 418,561 | | | 419,000 | |
或有考虑 | 应计负债,其他长期负债 | | 4,217 | | | 4,217 | | | 4,217 | | | 4,217 | |
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1截至2023年3月31日,2021年定期贷款A-2和2021年定期贷款A-3的账面金额为 净额 $0.2百万和美元1.2分别为百万美元的递延贷款成本。截至2022年12月31日,2021年定期贷款A-2和2021年定期贷款A-3的账面金额为 净额 $0.2百万和美元1.3分别为百万美元的递延贷款成本。
2截至2023年3月31日,2021年保诚票据的账面金额为 净值约为 $45,000 in 递延贷款成本,包括在内 $1.6百万 在公允价值调整中。截至2022年12月31日,2021年保诚票据的账面金额为 净的 $0.1百万美元的递延贷款成本 并包括在内 $1.7百万在公允价值调整中。
32022 年 RSA 的账面金额是净的 $0.4截至2023年3月31日和2022年12月31日,递延贷款成本分别为百万美元。
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简明合并财务报表附注(未经审计)——续
经常性公允价值衡量标准(资产) — 下表描述了截至2023年3月31日和2022年12月31日用于估算经常性资产公允价值的投入的公允价值层次结构中的级别:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 报告日期的公允价值测量值使用 | | |
| 估计公允价值 | | 1 级输入 | | 2 级输入 | | 3 级输入 | | 未实现收益(亏损)头寸 |
| (以千计) |
截至2023年3月31日 | | | | | | | | | |
可转换票据 1 | $ | 11,637 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,637 | | | $ | 1,637 | |
投资股权证券 2 | 2,968 | | | 2,968 | | | — | | | — | | | (49,618) | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日 | | | | | | | | | |
可转换票据 1 | $ | 11,341 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,341 | | | $ | 1,341 | |
投资股权证券 2 | 1,668 | | | 1,668 | | | — | | | — | | | (50,918) | |
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1可转换票据 —简明合并综合收益表包括公司可转换票据在 “其他收益(支出),净额” 中的公允价值活动。估计的公允价值基于对相应还款/赎回的概率加权贴现现金流分析。公司确认了美元的未实现收益0.3在截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中,有百万人。
2投资股权证券 —简明合并综合收益表包括公司在 “其他收益(支出),净额” 中股票证券投资的公允价值活动。估计的公允价值基于活跃市场的报价,这些报价很容易定期获得。在截至2023年3月31日的季度中,公司确认了未实现的收益为美元1.3百万美元来自公司对股票证券的各种投资。在截至2022年3月31日的季度中,公司确认亏损为美元20.8百万美元来自其对股票证券的投资,其中包括美元20.8百万美元的未实现亏损以及 不已实现的收益。
经常性公允价值计量(负债) — 下表描述了截至2023年3月31日用于估算经常性负债公允价值的投入在公允价值层次结构中的水平 以及 2022 年 12 月 31 日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 报告日期的公允价值测量值使用 | | |
| 估计公允价值 | | 1 级输入 | | 2 级输入 | | 3 级输入 | | 总收益(亏损) |
| (以千计) |
截至2023年3月31日 | | | | | | | | | |
或有考虑 1 | $ | 4,217 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,217 | | | $ | — | |
截至2022年12月31日 | | | | | | | | | |
或有考虑 1 | $ | 4,217 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,217 | | | $ | — | |
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1或有对价与收购和投资有关。该公司做到了 不t 确认截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中与这些负债重估相关的任何收益(亏损)。有关这些负债的重要组成部分的信息,请参阅附注3。
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非经常性公允价值计量(资产) — 截至2023年3月31日,该公司有 不按公允价值估算、以非经常性计量的主要资产类别。
下表描述了截至2022年12月31日用于估算非经常性资产公允价值的投入在公允价值层次结构中的级别:
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| | | 报告日期的公允价值测量值使用 | | |
| 估计公允价值 | | 1 级输入 | | 2 级输入 | | 3 级输入 | | 总损失 |
| (以千计) |
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截至2022年12月31日 | | | | | | | | | |
建筑物 1 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (810) | |
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1 反映建筑改善(在不可申报的细分市场内)的非现金减值。
非经常性公允价值计量(负债) — 截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司有 不按公允价值估算、按非经常性计量的主要负债类别。
出售收入设备的收益 — 在简明综合收益报表中 “杂项运营费用” 中报告的处置(包括处置归类为待售资产的财产和设备)的净收益为美元20.9百万和美元34.8截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度分别为百万美元。
养老金计划资产的公允价值 — 下表按级别列出了澳大利亚首都直辖区养老金计划经常性按公允价值核算的金融资产的公允价值层次结构。根据对公允价值计量至关重要的最低投入水平对资产进行全面分类。澳大利亚首都直辖区对特定投入对公允价值计量的重要性的评估需要判断,可能会影响公允价值资产的估值及其在公允价值等级体系中的地位。
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| | | 报告日的公允价值计量使用: |
| 估计的 公允价值 | | 1 级输入 | | 2 级输入 | | 3 级输入 |
| (以千计) |
截至2023年3月31日 | | | | | | | |
美国股票基金 | $ | 6,901 | | | $ | 6,901 | | | $ | — | | | $ | — | |
国际股票基金 | 3,588 | | | 3,588 | | | — | | | — | |
固定收益基金 | 43,564 | | | 43,564 | | | — | | | — | |
现金和现金等价物 | 898 | | | 898 | | | — | | | — | |
养老金计划资产总额 | $ | 54,951 | | | $ | 54,951 | | | $ | — | | | $ | — | |
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截至2022年12月31日 | | | | | | | |
美国股票基金 | $ | 10,901 | | | $ | 10,901 | | | $ | — | | | $ | — | |
国际股票基金 | 4,828 | | | 4,828 | | | — | | | — | |
固定收益基金 | 34,728 | | | 34,728 | | | — | | | — | |
现金和现金等价物 | 2,078 | | | 2,078 | | | — | | | — | |
养老金计划资产总额 | $ | 52,535 | | | $ | 52,535 | | | $ | — | | | $ | — | |
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注意事项 13 — 关联方交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | 由奈特-斯威夫特提供 | | 由奈特-斯威夫特收到 | | 由奈特-斯威夫特提供 | | 由奈特-斯威夫特收到 |
| | | | | | | | | (以千计) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
设施和设备租赁 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | 78 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他服务 | | | | | | | | | $ | 27 | | | $ | 134 | | | $ | 5 | | | $ | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 应收款 | | 应付款 | | 应收款 | | 应付款 |
| (以千计) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
某些关联公司 1 | $ | 23 | | | $ | 46 | | | $ | 24 | | | $ | 39 | |
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1“某些关联公司” 包括与各种董事会成员和高管相关的实体,需要在完成交易之前获得董事会审计委员会的批准。与这些实体的交易通常包括设施和设备租赁、设备销售和其他服务。
注意事项 14 — 按细分市场和地域划分的财务信息
细分信息
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | (以千计) |
卡车货物 | | | | | $ | 1,012,245 | | | $ | 1,080,531 | |
LTL | | | | | 255,304 | | | 255,125 | |
物流 | | | | | 138,283 | | | 282,039 | |
多式联运 | | | | | 110,572 | | | 109,222 | |
小计 | | | | | $ | 1,516,404 | | | $ | 1,726,917 | |
不可报告的区段 | | | | | 141,986 | | | 117,639 | |
分段间淘汰 | | | | | (21,458) | | | (17,567) | |
总收入 | | | | | $ | 1,636,932 | | | $ | 1,826,989 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
营业收入(亏损): | | | | | (以千计) |
卡车货物 | | | | | $ | 115,899 | | | $ | 205,117 | |
LTL | | | | | 26,582 | | | 26,377 | |
物流 | | | | | 12,820 | | | 39,601 | |
多式联运 | | | | | 5,102 | | | 15,170 | |
小计 | | | | | $ | 160,403 | | | $ | 286,265 | |
不可报告的区段 | | | | | (15,616) | | | 11,821 | |
营业收入 | | | | | $ | 144,787 | | | $ | 298,086 | |
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目录 术语表
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简明合并财务报表附注(未经审计)——续
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
财产和设备的折旧和摊销: | | | | | (以千计) |
卡车货物 | | | | | $ | 116,802 | | | $ | 110,349 | |
LTL | | | | | 16,188 | | | 15,260 | |
物流 | | | | | 1,043 | | | 596 | |
多式联运 | | | | | 4,432 | | | 3,864 | |
小计 | | | | | $ | 138,465 | | | $ | 130,069 | |
不可报告的区段 | | | | | 17,501 | | | 14,975 | |
财产和设备的折旧和摊销 | | | | | $ | 155,966 | | | $ | 145,044 | |
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地理信息
总体而言,公司国际业务的总收入低于 5.0截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度占合并总收入的百分比。此外,公司国际子公司资产负债表上的长期资产低于 5.0截至2023年3月31日和2022年12月31日,占合并总资产的百分比。
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第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条和经修订的1933年《证券法》第27A条的含义,本季度报告包含某些可能被视为 “前瞻性陈述” 的陈述。除历史或当前事实陈述外,所有陈述均为可被视为前瞻性陈述的陈述,包括但不限于:
•有关收益、每股收益、收入、现金流、股息、资本支出或其他财务项目的任何预测或指导,
•任何关于未来运营的计划、战略和管理目标的声明,
•有关拟议收购计划、新服务或开发的任何声明,
•有关未来经济状况或表现的任何陈述,以及
•任何信仰陈述和基于上述任何内容的任何假设陈述。
在本季度报告中,前瞻性陈述包括但不限于我们就以下问题发表的陈述:
•我们获得市场份额和适应市场条件的能力、我们的基础设施支持未来增长的能力,以及扩大服务范围的能力、愿望和影响,无论我们是有机增长还是通过潜在的收购增长,
•我们招募和留住合格驾驶助理的能力,
•未来的安全性能,
•我们的细分市场或业务的未来表现,
•未来的资本支出、设备价格和可用性、我们的设备购买或租赁计划(包括多式联运领域的集装箱),以及我们自有和租赁的收入设备的混合以及我们的设备周转率,
•未决法律诉讼的影响,
•未来的保险索赔、承保范围、承保限额、保费和保留限额,
•预期的货运环境,包括货运需求、运力、季节性和数量,
•经济状况和增长,包括未来的通货膨胀、消费者支出、供应链状况、劳动力供应和关系以及美国国内生产总值(“GDP”)的变化,
•预期的流动性和实现足够流动性的方法,包括我们承担债务的预期需求或愿望以及我们遵守债务契约的能力,
•未来的燃料价格和供应情况以及燃料效率举措的预期影响,
•未来的开支,包括折旧和摊销、利率、成本结构以及我们控制成本的能力,
•未来利率、营业盈利能力和利润率、资产利用率和资本回报率,
•未来的第三方服务提供商关系和可用性,包括定价条款,
•与独立承包商签订的未来合同工资标准,向独立承包商租赁设备的能力以及与驾驶伙伴的补偿安排,
•未来的资本配置、资本结构、资本需求以及增长战略和机会,
•未来的股票回购和分红,
•未来的税率,
•拖拉机和拖车车队的预期年龄、车队规模以及对拖车车队的需求,
•未来对新的或更新的技术或服务的投资和部署,
目录 术语表
奈特-斯威夫特运输控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
•政治条件和法规,包括冲突、贸易监管、配额、关税或关税,以及上述条款的未来任何变化,
•未来购买的运输费用
•拟议的美国 Xpress 交易,包括交易的预期时间和完成、整合工作以及收购的任何未来影响,以及
•其他。
此类陈述可以通过使用术语或短语来识别,例如 “相信”、“可能”、“将”、“应该”、“期望”、“估计”、“设计”、“可能”、“预见”、“目标”、“寻求”、“目标”、“预测”、“项目”、“预期”、“计划”、“希望”、” “战略”、“潜力”、“目标”、“使命”、“继续”、“展望”、“感觉” 以及类似的术语和短语。前瞻性陈述基于当前可用的运营、财务和竞争信息。前瞻性陈述本质上受风险和不确定性的影响,其中一些风险和不确定性无法预测或量化,这可能导致未来事件和实际结果与前瞻性陈述中阐述、所设想或所依据的事件和结果存在重大差异。可能导致或导致此类差异的因素包括但不限于本季度报告第二部分、第 1A 项 “风险因素”、第一部分、我们 2022 年年度报告第 1A 项 “风险因素” 中讨论的因素,以及我们的新闻稿、股东报告和向美国证券交易委员会提交的其他文件中的各种披露。
所有此类前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日。提醒您不要过分依赖此类前瞻性陈述。我们明确表示没有义务或承诺公开发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映我们对前瞻性陈述的预期的任何变化,或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。
本季度报告中使用的某些缩略语和术语是我们公司特有的,在我们的行业中常用,或者在我们的文档中经常使用。这些首字母缩略词和术语的定义在本文档开头的 “术语表” 中提供。
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告中包含的简明合并财务报表(未经审计)和脚注以及我们 2022 年年度报告中包含的合并财务报表和脚注一起阅读。
目录 术语表
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
公司概述
Knight-Swift Transportation Holdings Inc. 是北美最大和最多元化的货运公司之一,提供多种整车运输、零担运输、多式联运和其他补充服务。我们的目标是通过收购以行业领先的利润率和持续的有机增长和增长来运营我们的业务,同时为我们的客户提供安全、高质量、具有成本效益的解决方案。Knight-Swift 使用遍布美国和墨西哥的业务部门和终端网络为整个北美的客户提供服务。除了运营该国最大的卡车车队外,Knight-Swift还与第三方设备提供商签订合同,为我们的客户提供广泛的运输服务,同时为我们的驾驶员创造高质量的驾驶就业机会,为独立承包商创造成功的商机。我们的四个应申报细分市场是卡车运输、零担运输、物流和多式联运。此外,我们还有各种不可报告的细分市场。
主要财务亮点——年初至今 2023 年 3 月 31 日
截至2023年3月31日的季度,合并营业收入与去年同期相比下降了51.4%,至1.448亿美元。归属于奈特-斯威夫特的净收益下降了49.9%,至1.043亿美元。
•卡车货物 —截至2023年3月31日的季度,运营比率为88.6%。调整后的运营比率1为86.6%,收入同比下降8.0%,不包括燃油附加费和细分市场间交易。这些业绩受到去年某些大额保险索赔的负面进展的影响,总额为税前850万美元(或摊薄后每股0.04美元),主要与2023年第一季度陪审团的不利裁决有关。
•LTL — 截至2023年3月31日的季度,运营比率为89.6%。调整后的运营比率1为85.7%,同比增长20个基点,这要归因于收益率和效率的持续提高。
•物流 — 90.7%截至2023年3月31日的季度运营比率。调整后的运营比率1是 90.4%,而负载次数减少了 23.2%。
•多式联运 — 在截至2023年3月31日的季度中,运营比率为95.4%,负载量同比增长8.5%。
•不可报告的细分市场— 收入同比增长20.7%,但营业收入降至亏损1,560万美元,这要归因于我们第三方保险业务的2,280万美元营业亏损(摊薄每股亏损0.11美元),这主要是由于本季度频率的增加和不利的索赔处理以及与小型航空公司相关的保费征收问题。
•收购美国 Xpress —2023 年 3 月 21 日,我们宣布了一项协议,根据该协议,Knight-Swift 将收购美国 Xpress,企业总价值约为 8.08 亿美元,不包括交易成本。该交易已获得Knight-Swift董事会和美国Xpress董事会独立董事特别委员会的一致批准。完成这一过程的工作仍在继续,目前预计将在2023年第三季度初关闭,但须遵守惯例成交条件。我们预计将采用与我们在Knight-Swift合并中成功使用的类似方法进行整合,使用由Knight、Swift和U.S. Xpress领导者组成的跨职能团队,鉴于Knight-Swift合并的积极结果以及本次交易的某些相似之处,我们仍然感到鼓舞。
•流动性和资本 — 在截至2023年3月31日的季度中,我们创造了3.452亿美元的运营现金流。我们的自由现金流1 为1.442亿美元。我们偿还了840万美元的长期债务,4,300万美元的循环信贷额度,1,460万美元的融资租赁负债和1,050万美元的经营租赁负债现金。我们还向股东发放了2,300万美元的股息。截至2023年3月31日的季度,销售收入设备的收益从去年同期的3,480万美元降至2,090万美元。
截至2023年3月31日,我们的非限制性现金和现金等价物余额为1.912亿美元,2021年定期贷款的未偿面值为10亿美元,股东权益为70亿美元。我们无法预见
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物质流动性限制或与我们履行债务契约的持续能力有关的任何问题。有关更多信息,请参见 “流动性和资本资源” 下的讨论。
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1请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
关键财务数据和运营指标
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
GAAP 财务数据: | | | | | (以千美元计,每股数据除外) |
总收入 | | | | | $ | 1,636,932 | | | $ | 1,826,989 | |
收入,不包括卡车运输和零担燃料附加费 | | | | | $ | 1,450,293 | | | $ | 1,647,878 | |
归属于奈特-斯威夫特的净收益 | | | | | $ | 104,284 | | | $ | 208,337 | |
摊薄后每股收益 | | | | | $ | 0.64 | | | $ | 1.25 | |
运营比率 | | | | | 91.2 | % | | 83.7 | % |
| | | | | | | |
非公认会计准则财务数据: | | | | | | | |
归属于奈特-斯威夫特的调整后净收益 1 | | | | | $ | 118,491 | | | $ | 224,863 | |
调整后 EPS 1 | | | | | $ | 0.73 | | | $ | 1.35 | |
调整后的运营比率 1 | | | | | 88.7 | % | | 80.6 | % |
| | | | | | | |
按细分市场划分的收入设备统计数据: | | | | | | | |
卡车货物 | | | | | | | |
普通拖拉机 2 | | | | | 18,152 | | | 17,965 | |
普通预告片 3 | | | | | 79,490 | | | 71,310 | |
LTL | | | | | | | |
普通拖拉机 4 | | | | | 3,163 | | | 3,091 | |
普通预告片 5 | | | | | 8,387 | | | 8,302 | |
多式联运 | | | | | | | |
普通拖拉机 | | | | | 607 | | | 584 | |
普通容器 | | | | | 12,829 | | | 11,027 | |
1归属于Knight-Swift的调整后净收益、调整后的每股收益和调整后的运营比率是非公认会计准则财务指标,不应被视为最直接可比的GAAP财务指标的替代品或优于最直接可比的GAAP财务指标。但是,管理层认为,这些非公认会计准则财务指标的列报为投资者提供了有关公司经营业绩的有用信息。归属于Knight-Swift的调整后净收益、调整后的每股收益和调整后的运营比率与下文 “非公认会计准则财务指标” 下最直接可比的GAAP财务指标进行了调节。
2截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日,我们在卡车装载领域的拖拉机车队的加权平均机龄分别为 2.7 年和 2.6 年。
3我们的平均拖车包括8,988辆和7,561辆与截至的季度中记录的不可报告细分市场中记录的租赁活动相关的拖车 2023 年 3 月 31 日和分别是 2022. 我们在卡车装载领域的拖车车队的加权平均车龄为10.2年截至 2023 年 3 月 31 日已有 8.4 年了分别是 2022.
4我们的 LTL 拖拉机车队的加权平均年龄为 4.2 年截至 2023 年 3 月 31 日已有 4.5 年了 分别是 2022 年。我们的 LTL 拖拉机车队包括截至本季度,来自澳大利亚首都直辖区和MME专用业务和其他业务的619和695辆拖拉机 2023 年 3 月 31 日和 分别为 2022 年。
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5我们的 LTL 拖车车队的加权平均车龄为 8.3 年截至 2023 年 3 月 31 日已有 8.0 年了 分别是 2022 年。我们的 LTL 拖车车队包括截至本季度,来自ACT和MME的专用业务和其他业务的778和907部预告片 2023 年 3 月 31 日和 分别为 2022 年。
市场趋势和展望
全国失业率为3.5%1截至2023年3月31日,相比之下,这一比例为3.6%1截至2022年3月31日。美国国内生产总值增长了1.1%,这是衡量整个经济生产的商品和服务的最广泛指标2根据第三方的初步预测,按季度计算。与第四季度2.6%的增长相比,这一增长反映了私人库存投资的下滑和非住宅固定投资的放缓。这些变动被消费者支出的加速、出口的回升以及住宅固定投资的小幅下降所部分抵消。2023年第一季度美国就业成本指数的早期估计显示,同比增长4.8%1并连续增长1.2%1.
2023 年剩余时间的货运市场前景包括以下内容:
•随着托运人努力应对更高的库存水平,到2023年上半年,货运需求持续疲软,非合同机会很少;
•产能继续加速退出;
•下半年货运量开始改善,旺季更为典型;
•需求恢复和供应减少相结合,应使货运市场状况在第三季度末得到改善;
•现货定价在第二季度触底,并于2023年下半年开始复苏;
•预计需求恢复后,拖车拼车服务将继续成为差异化因素;
•零担需求受到压力,但仍比卡车运输更加稳定;
•LTL 收入同比增长,不包括每百重的燃油附加费;
•许多成本领域的通货膨胀压力有所缓解,但同比仍居高不下;
•保险和索赔仍然波动不定;
•设备和劳动力的可用性持续改善,尤其是大型承运人;以及
•鉴于生产限制影响了刷新率,对二手拖拉机的需求保持稳定。
基于上述市场因素,我们公司对2023年剩余时间的展望包括以下内容,并未反映在收购完成之前纳入U.S. Xpress的情况:
•卡车装载率继续受到压力,本年度每英里总收入同比下降至个位数的高位;
•卡车拖拉机数量稳定,下半年每辆拖拉机的里程同比增加;
•不包括燃油附加费的零担收入同比略有增长,利润率相对稳定,季节性也比较典型;
•物流量和每批货物的收入在第二季度仍然面临压力,然后在下半年有所改善,该年度的运营比率约为90;
•全年的多式联运运营比率处于90年代中期,运输量同比增长;
•不可申报的细分市场本年度收入将略有增长,年度剩余时间的季度营业收入增长率处于低至中期;
•反映了第三方保险风险敞口的减少,库存积压减少和货运条件低迷带来的拖车租赁需求有所缓解,以及仓储收入和利润率的持续增长;
•每季度设备收益将在1,500万至2,000万美元之间;
•假设美联储加息周期已接近完成,预计利息支出将从2023年第一季度起适度增加;
•2023年全年的净现金资本支出预计在6.4亿美元至6.9亿美元之间;
•2023 年全年的税率约为 25%。
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除此之外,我们预计Truckload细分市场将保持弹性并继续高效运营,物流板块将继续通过我们的纯电力和传统经纪服务为我们的客户提供价值。我们的ACT和MME团队正在共同努力,进一步建立超区域网络,我们预计这将提供额外的收益和收入机会。截至2022年第四季度,ACT和MME在同一个平台上。我们在整合中遇到了一些挑战,但相信物质挑战已在 2023 年第一季度得到解决。多式联运部分继续建立与我们的新铁路合作伙伴保持一致的网络。尽管我们正在努力提高保险计划的承保盈利能力并减少我们在当前市场中面临的小型承运人风险,但我们的不可申报细分市场仍在进一步扩大,以补充我们的其他服务产品。
我们预计,折旧和摊销费用将增加,租金支出占收入的百分比将相应减少,不包括卡车运输和零担燃料附加费,因为我们打算在2023年剩余时间内为大部分收入设备、码头改善或码头扩建购买而不是签订运营租约。随着保险市场的大幅紧缩,在2023年剩余时间里,我们可能还会遇到保费、保留限额和超额保险限额的变化。虽然燃料支出通常被燃油附加费收入所抵消,但扣除卡车运输和零担燃料附加费收入后,我们的燃料支出可能会增加,尤其是在燃油价格急剧上涨的时期。总体而言,我们仍然致力于实现长期盈利,因为我们将继续利用Knight-Swift品牌的机会,高效部署资产,同时坚持不懈地关注成本控制。这包括寻求收购机会以提高收益、赢得客户和接触更多专业司机,计划收购U.S. Xpress以及我们打算扩大零担网络的地理覆盖范围就说明了这一点。
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1资料来源:bls.gov
2资料来源:bea.gov
经营业绩:2023 年第一季度与 2022 年第一季度相比
归属于奈特-斯威夫特的净收入从去年同期的2.083亿美元减少至2023年第一季度的1.043亿美元,其中包括以下内容:
•贡献者— 我们的卡车运输板块的营业收入减少了8,920万美元。2023年第一季度,每辆拖拉机的季度同比下降了2.7%,不包括燃油附加费和细分市场间交易的收入下降了8.0%。这些业绩包括850万美元的税前保险(摊薄每股0.04美元),以及因2018-2020年索赔年度的巨额亏损而产生的开发索赔费用,主要与2023年第一季度陪审团的不利裁决有关。
•贡献者—由于装载量下降了23.2%,我们的物流板块的营业收入减少了2680万美元。
•贡献者—在每次装载收入下降6.7%的推动下,我们的多式联运板块的营业收入减少了1,010万美元。
•贡献者—不可申报领域的营业收入减少了2740万美元,这主要是由于我们的Iron Insurance业务线的营业亏损了2,280万美元。
•贡献者— 合并利息支出增加了1,640万美元,这主要是由更高的利率推动的。
•抵消 — “其他收入(支出)净额” 增加了2410万美元,这主要是由于我们在2022年第一季度对Embark的投资出现了1440万美元的未实现亏损,以及2023年第一季度我们的投资组合中录得的净收益。
•抵消 — 合并所得税支出减少了3640万美元,这主要是由于税前收入的减少。结果,2023年第一季度的有效税率为24.0%,2022年第一季度的有效税率为24.9%。
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该公司有四个应申报的细分市场:卡车运输、零担运输、物流和多式联运,以及某些不可申报的细分市场。
总收入和营业收入(亏损)合并表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | (以千计) |
卡车货物 | | | | | $ | 1,012,245 | | | $ | 1,080,531 | |
LTL | | | | | 255,304 | | | 255,125 | |
物流 | | | | | 138,283 | | | 282,039 | |
多式联运 | | | | | 110,572 | | | 109,222 | |
小计 | | | | | $ | 1,516,404 | | | $ | 1,726,917 | |
不可报告的区段 | | | | | 141,986 | | | 117,639 | |
分段间淘汰 | | | | | (21,458) | | | (17,567) | |
总收入 | | | | | $ | 1,636,932 | | | $ | 1,826,989 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
营业收入(亏损) | | | | | (以千计) |
卡车货物 | | | | | $ | 115,899 | | | $ | 205,117 | |
LTL | | | | | 26,582 | | | 26,377 | |
物流 | | | | | 12,820 | | | 39,601 | |
多式联运 | | | | | 5,102 | | | 15,170 | |
小计 | | | | | $ | 160,403 | | | $ | 286,265 | |
不可报告的区段 | | | | | (15,616) | | | 11,821 | |
营业收入 | | | | | $ | 144,787 | | | $ | 298,086 | |
| | | | | | | |
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收入
•我们的卡车运输服务包括不定期路线,以及各种产品、货物和材料的专用、冷藏、加急、平板和跨境运输,为我们多样化的客户群提供大约 13,600 条不规则路线和 4,600 辆专用拖拉机。
•我们的零担运输业务最初于 2021 年通过收购 ACT 成立,后来又收购 MME,通过我们不断增长的网络为我们的客户提供区域零担运输服务,该网络由大约 110 个设施组成,门数约为 4,400 个。我们的零担分部运营大约3,200辆拖拉机和大约8,400辆拖车,还通过在我们的直接网络之外的地区使用合作伙伴承运人为我们的客户提供全国范围的服务。
•我们的物流和多式联运部门通过利用我们庞大的第三方运力提供商和铁路提供商网络以及某些物流和货运管理服务,提供多种运输解决方案,包括额外的卡车运力来源和替代运输模式。我们利用超过79,000辆拖车的车队,继续通过物流部门提供纯电力服务。
•我们的不可申报部门包括向我们的客户和第三方承运人提供的支持服务,包括保险、设备维护、设备租赁、仓储、拖车零件制造和保修服务。我们的不可申报部门还包括某些公司费用(例如法律和解和应计费用、某些减值以及与2017年合并和各种收购相关的无形资产摊销)。
•除了上面讨论的卡车运输和非卡车运输服务从客户那里获得的收入外,我们还通过燃油附加费计划从客户那里获得燃油附加费收入,这些计划可以收回我们的大部分燃料成本。这通常仅适用于我们的 Truckload 和 LTL 路段的装载里程,通常不抵消未付费的空载里程、空闲时间和路外行驶里程。燃油附加费计划涉及根据国家或地区燃油价格的变化进行计算。这些计划可能每周更新一次,但通常要求燃油成本的最小变化才能促使燃油附加费收入发生变化。因此,其中许多计划在燃油成本变化与变化反映在我们的卡车和零担运输细分市场的燃油附加费收入之间存在时间间隔。
开支
我们最重要的费用通常因行驶里程而异,包括燃料、与司机相关的费用(例如工资和福利)以及从第三方服务提供商(包括其他卡车运输公司、铁路和拖运提供商以及独立承包商)那里购买的服务。维护和轮胎费用以及保险和理赔费用通常因我们行驶的里程而异,但也有可根据安全性能、机队寿命、运营效率和其他因素的可控部分。我们的主要固定成本是收入设备和终端的折旧和租赁费用、非司机员工薪酬、无形资产摊销和利息支出。
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运营统计
我们通过下表中列出的运营统计数据来衡量合并和分部业绩。我们的首席运营决策者负责监督应申报细分市场的GAAP业绩,并辅之以某些非公认会计准则信息。有关更多详细信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标”。此外,我们使用许多主要指标来监控我们的收入和支出绩效和效率。
| | | | | | | | | | | | | | |
运营统计 | | 相关细分市场 | | 描述 |
每台拖拉机的平均收入 | | 卡车货物 | | 衡量生产率并表示收入(不包括燃油附加费和分段间交易)除以拖拉机平均数量 |
每台拖拉机的总里程 | | 卡车货物 | | 拖拉机平均行驶的总里程(包括装载里程和空载里程) |
平均航程长度 | | 卡车运输、零担运输 | | 对于我们的卡车运输细分市场,这是根据每笔订单装载的拖车货物的平均行驶里程计算得出的。 对于我们的汽运零担航段,这是根据从始发地服务中心到目的地服务中心的平均行驶里程计算得出的。 |
非付费空白里程百分比 | | 卡车货物 | | 没有拖车货物的里程百分比 |
每日发货量 | | LTL | | 每个工作日完成的平均发货次数 |
每次装运的重量 | | LTL | | 总重量(以磅为单位)除以总发货量 |
每批货物的收入 | | LTL | | 总收入除以总出货量 |
每批货物的收入 xFSC | | LTL | | 总收入,不包括燃油附加费,除以总出货量 |
每百重的收入 | | LTL | | 衡量产量,计算方法为总收入除以总重量(以磅为单位)乘以 100 |
每百重的收入 xFsC | | LTL | | 不包括燃油附加费的总收入除以总重量(以磅为单位)乘以 100 |
普通拖拉机 | | 卡车运输、零担运输、多式联运 | | 该期间运行的普通拖拉机,包括公司拖拉机和独立承包商提供的拖拉机 |
普通预告片 | | 卡车运输、零担运输 | | 该期间运营的拖车平均数 |
每次加载的平均收入 | | 物流,多式联运 | | 总收入(不包括分部间交易)除以负载次数 |
毛利百分比 | | 物流 | | 物流毛利率(收入,不包括分部间交易,减去购买的运输费用,不包括分部间交易)占物流收入的百分比,不包括分部间交易 |
普通容器 | | 多式联运 | | 该期间运营的平均集装箱数 |
GAAP 运营比率 | | 一卡车, 零担、物流、多式联运 | | 衡量运营效率,在我们的行业中被广泛用作对管理层控制所有类别运营支出的有效性的评估。按运营费用占总收入的百分比计算,或营业利润率的逆数计算。 |
非公认会计准则调整后的运营比率 | | 一卡车, 零担、物流、多式联运 | | 衡量运营效率,在我们的行业中被广泛用作对管理层控制所有类别运营支出的有效性的评估。根据下文 “非公认会计准则财务指标”,合并和分部调整后的运营比率与相应的GAAP运营比率进行了调节。 |
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细分回顾
卡车装载细分市场
我们在卡车运输领域主要通过各品牌的不定期路线、专用、冷藏、加急、平板和跨境服务业务创造收入。在截至 2023 年 3 月 31 日的季度中,我们运营了大约 13,600 辆不规则路线拖拉机和大约 4,600 辆专用路线拖拉机。通常,我们的卡车运输服务按预先确定的每英里或每负载的费率向我们支付报酬。通过收取拖拉机和拖车滞留费、装货和卸货活动、专用服务和其他专业服务以及征收燃料附加费收入来减轻燃料成本上涨的影响,从而产生额外收入。影响我们的Truckload细分市场产生的收入的主要因素是客户提供的每英里费率、我们获得补偿的里程百分比以及我们使用设备产生的装载里程数。
卡车运输板块中最重要的支出主要是可变的,包括燃油税和燃油税、驾驶员工相关费用(例如工资、福利、培训和招聘),以及与独立承包商相关的成本,主要包含在简明合并综合收益表中 “购买的运输” 中。维护费用(包括为我们的收入设备更换轮胎的费用)以及保险和理赔费用既有固定部分,也有可变部分。这些费用通常因我们旅行的里程而异,但也有基于安全性、机队年龄、效率和其他因素的可控部分。卡车装载领域的主要固定成本是拖拉机、拖车和码头的折旧和租金费用,以及对非司机员工的补偿。
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| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (以千美元计,每台拖拉机的数据除外) | | | |
总收入 | | | | | $ | 1,012,245 | | | $ | 1,080,531 | | | | | (6.3 | %) |
收入,不包括燃油附加费和分部间交易 | | | | | $ | 865,980 | | | $ | 941,534 | | | | | (8.0 | %) |
GAAP:营业收入 | | | | | $ | 115,899 | | | $ | 205,117 | | | | | (43.5 | %) |
Non-GAAP:调整后的营业收入 1 | | | | | $ | 116,242 | | | $ | 205,441 | | | | | (43.4 | %) |
每台拖拉机的平均收入 2 | | | | | $ | 47,707 | | | $ | 52,409 | | | | | (9.0 | %) |
GAAP:运营比率 2 | | | | | 88.6 | % | | 81.0 | % | | | | 760 | bps |
Non-GAAP:调整后的运营比率 1 2 | | | | | 86.6 | % | | 78.2 | % | | | | 840 | bps |
非付费空白里程百分比 2 | | | | | 15.0 | % | | 14.1 | % | | | | 90 | bps |
平均航程长度(英里) 2 | | | | | 391 | | | 394 | | | | | (0.8 | %) |
每辆拖拉机的总里程 2 | | | | | 18,405 | | | 18,916 | | | | | (2.7 | %) |
普通拖拉机 2 3 | | | | | 18,152 | | | 17,965 | | | | | 1.0 | % |
普通预告片 2 4 | | | | | 79,490 | | | 71,310 | | | | | 11.5 | % |
1 请参阅下方的 “非公认会计准则财务指标”。
2 在上述 “运营统计” 下定义。
3 包括 2023 年第一季度和 2022 年第一季度公司平均拥有的拖拉机分别为 16,262 台和 16,159 台y.
4 我们的平均拖车包括8,988辆和7,561辆与截至的季度中记录的不可报告细分市场中记录的租赁活动相关的拖车 2023 年 3 月 31 日和分别是 2022.
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较 — Truckload细分市场在极其困难的环境中表现良好,调整后的运营比率为86.6%。这些业绩包括850万美元的税前保险(摊薄每股0.04美元),以及因2018-2020年索赔年度的巨额亏损而产生的开发索赔费用,主要与2023年第一季度陪审团的不利裁决有关。不包括燃油附加费和细分市场间交易的收入为8.660亿美元,同比下降8.0%。每辆拖拉机的里程下降了2.7%,而每装载里程的收入(不包括燃油附加费和分段间交易)在整个季度都受到压力,平均同比下降5.3%。这些因素最终导致每辆拖拉机的平均收入同比增长9.0%,因为我们专业部门每台拖拉机收入的增加被公路业务的下降所抵消。
LTL 细分市场
总部位于阿拉巴马州多森的ACT和总部位于北达科他州俾斯麦的MME均于2021年被收购,构成了我们的零担细分市场。我们提供区域直接服务,并通过在我们网络之外的覆盖区域使用主要合作伙伴承运人来满足客户的国内运输需求。我们主要通过核心零担服务为客户运输货物来创收。
我们的收入受到流经我们网络的装运量和吨位水平的影响。额外收入来自燃料附加费和从货物起运地到目的地的过境期间提供的辅助服务。在审查收入收益率时,我们会重点关注以下多个创收因素:每百重的收入、每批货物的收入、每批货物的重量和运输长度。在确定客户装运密度的收入质量时,会分析每个指标的波动。
我们最重要的支出与与货运运输相关的直接成本有关,包括:直接工资、工资和福利成本、燃料支出以及与收入设备成本相关的折旧费用。其他可能波动和影响经营业绩的与创收相关的支出包括保险和理赔费用,以及我们收入设备的维护成本。这些费用可能会受到多种因素的影响,包括我们的安全性能、设备寿命和其他因素。降低运营成本的一个关键要素是我们网络中的劳动效率。我们继续专注于技术进步,以改善客户体验并降低运营成本。
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| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (以千美元计,每台拖拉机的数据除外) | | | |
总收入 | | | | | $ | 255,304 | | | $ | 255,125 | | | | | 0.1 | % |
收入,不包括燃油附加费和分部间交易 | | | | | $ | 213,929 | | | $ | 214,675 | | | | | (0.3 | %) |
GAAP:营业收入 | | | | | $ | 26,582 | | | $ | 26,377 | | | | | 0.8 | % |
Non-GAAP:调整后的营业收入 1 | | | | | $ | 30,502 | | | $ | 30,322 | | | | | 0.6 | % |
GAAP:运营比率 2 | | | | | 89.6 | % | | 89.7 | % | | | | (10 | bps) |
Non-GAAP:调整后的运营比率 1 2 | | | | | 85.7 | % | | 85.9 | % | | | | (20 | bps) |
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每天的汽运零担发货量 2 | | | | | 17,717 | | | 18,783 | | | | | (5.7 | %) |
每批货件的 LTL 重量 2 | | | | | 1,061 | | | 1,098 | | | | | (3.4 | %) |
LTL 平均运输长度(英里) 2 | | | | | 535 | | | 522 | | | | | 2.5 | % |
每批货物的零担收入 2 | | | | | $ | 189.31 | | | $ | 178.43 | | | | | 6.1 | % |
每批货物的零担收入 xFSC 2 | | | | | $ | 158.45 | | | $ | 150.70 | | | | | 5.1 | % |
每百重的 LTL 收入 2 | | | | | $ | 17.84 | | | $ | 16.25 | | | | | 9.8 | % |
每百重的 LTL 收入 xFsC 2 | | | | | $ | 14.93 | | | $ | 13.73 | | | | | 8.7 | % |
LTL 普通拖拉机 2 3 | | | | | 3,163 | | | 3,091 | | | | | 2.3 | % |
LTL 普通预告片 2 4 | | | | | 8,387 | | | 8,302 | | | | | 1.0 | % |
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
1请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
2在上述 “运营统计” 下定义。
3我们的 LTL 拖拉机车队包括2023 年第一季度来自 ACT 和 MME 专用业务和其他业务的 619 台和 695 辆拖拉机和 分别为 2022 年。
4我们的 LTL 拖车车队包括2023 年第一季度来自 ACT 和 MME 专用业务和其他业务的 778 和 907 部预告片和 分别为 2022 年。
截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较 — 我们的零担分部运作良好,2023年第一季度调整后的运营比率为85.7%,比2022年第一季度提高了20个基点。由于需求疲软,出货量同比下降5.7%。不包括燃油附加费,每百重收入增长了8.7%,而不包括燃油附加费,每批货物的收入增长了5.1%,反映了每批货物的重量减少了3.4%。我们预计,我们的互联零担网络和扩大对货运体积测量技术的使用将为收入增长提供更多机会。在第一季度,我们将门数增加了50个,我们预计到2023年剩余时间,门禁容量将继续增加150个。零担运输领域的强劲表现仍然令我们感到鼓舞,我们将继续寻找有机和无机机会,以在地域上扩大我们在零担运输市场中的足迹。
物流板块
物流领域的资产密集度低于Truckload和LTL细分市场,并且依赖有能力的非司机员工、现代有效的信息技术和第三方运力提供商。物流收入由其经纪业务产生。我们通过提供专业的物流解决方案(包括但不限于拖运设备、原产地管理、增援物流、救灾、特殊项目和其他物流需求)来创造额外收入。物流收入主要受我们从客户那里获得的费率、我们通过第三方运力提供商运送的货运量以及我们确保第三方运力提供商运输客户货物的能力的影响。
物流领域最重要的支出是我们向第三方运力提供商支付的购买运输费用,这主要是可变成本,包含在简明合并综合收益表中的 “购买运输” 中。此费用的可变性取决于卡车装载能力、第三方运力提供商的可用性、向客户收取的费率、当前的货运需求和客户的运输需求。固定物流运营费用主要包括记录在 “工资、工资和福利” 中的非司机员工薪酬和福利,以及在简明合并综合收益报表中 “财产和设备的折旧和摊销” 中记录的折旧和摊销费用。
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| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (以千美元计,每次加载数据除外) | | | |
总收入 | | | | | $ | 138,283 | | | $ | 282,039 | | | | | (51.0 | %) |
收入,不包括细分市场间交易 | | | | | $ | 136,777 | | | $ | 280,171 | | | | | (51.2 | %) |
GAAP:营业收入 | | | | | $ | 12,820 | | | $ | 39,601 | | | | | (67.6 | %) |
Non-GAAP:调整后的营业收入 1 2 | | | | | $ | 13,154 | | | $ | 39,935 | | | | | (67.1 | %) |
每次加载的收入 2 | | | | | $ | 1,715 | | | $ | 2,697 | | | | | (36.4 | %) |
毛利率百分比 2 | | | | | 19.8 | % | | 20.2 | % | | | | (40 | bps) |
GAAP:运营比率 2 | | | | | 90.7 | % | | 86.0 | % | | | | 470 | bps |
Non-GAAP:调整后的运营比率 1 2 | | | | | 90.4 | % | | 85.7 | % | | | | 470 | bps |
1 请参阅下方的 “非公认会计准则财务指标”。
2 在上述 “运营统计” 下定义。
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截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较 — 物流板块调整后的运营比率为 90.4%,用一个 2023年第一季度的毛利率为19.8%,略低于2022年第一季度的20.2%。经纪领域继续受到需求疲软的压力,导致我们的负荷量同比下降了23.2%。需求不足导致每负荷收入同比下降36.4%。尽管环境艰难,但物流业务仍保持灵活性,本季度的利润率接近两位数。W在扩大纯电动服务的过程中,我们将继续利用由大约 79,000 辆拖车组成的合并车队。我们继续利用旨在消除摩擦和实现无缝连接的技术进行创新,从而提供我们预计将抓住收入增长新机会的服务。
多式联运航段
多式联运部分补充了我们的区域运营模式,使我们能够在更长的运输通道上更好地为客户提供服务,并减少我们在固定资产上的投资。在多式联运领域,我们通过使用集装箱和其他拖运设备在铁路上运输货物,以及在铁路起点和客户所在地之间运输货物的拖运收入来创收。多式联运领域最重要的支出是我们向第三方运力提供商(包括铁路提供商)支付的购买运输成本,该费用主要是可变的,包含在简明合并综合收益表中的 “购买运输” 中。虽然铁路定价是按年确定的,但购买的运输在铁路运力、货运需求和客户运输需求方面会有所不同。多式联运领域的主要固定成本是我们公司与拖拉机、集装箱和底盘相关的拖拉机的折旧,以及非司机员工的薪酬和福利。
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| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (以千美元计,每次加载数据除外) | | | |
总收入 | | | | | $ | 110,572 | | | $ | 109,222 | | | | | 1.2 | % |
收入,不包括细分市场间交易 | | | | | $ | 110,572 | | | $ | 109,192 | | | | | 1.3 | % |
GAAP:营业收入 | | | | | $ | 5,102 | | | $ | 15,170 | | | | | (66.4 | %) |
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每次加载的平均收入 1 | | | | | $ | 3,234 | | | $ | 3,465 | | | | | (6.7 | %) |
GAAP:运营比率 1 | | | | | 95.4 | % | | 86.1 | % | | | | 930 | bps |
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负载次数 | | | | | 34,193 | | | 31,515 | | | | | 8.5 | % |
普通拖拉机 2 | | | | | 607 | | | 584 | | | | | 3.9 | % |
普通容器 2 | | | | | 12,829 | | | 11,027 | | | | | 16.3 | % |
1 在上述 “运营统计” 下定义。
2 包括2023年第一季度和2022年第一季度分别拥有的542台和533台公司自有拖拉机。
已结束的季度之间的比较 2023年3月31日以及 2022 — 多式联运板块的运营比率为95.4%,而不包括分部间交易的收入增长了1.3%,达到1.106亿美元。令我们感到高兴的是,载货量同比增长了8.5%,这反映了自2022年1月西部铁路合作伙伴过渡以来的首次同比增长。随着铁路服务继续取得进展,竞标活动产生了可喜的新销量奖励,我们感到鼓舞的是,该业务短期内有机会改善销量。仍有机会提供更稳定的铁路服务,从而提高设备利用率和增加货运机会。
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我们预计将继续随着新客户的发展而发展,并与现有客户一起扩张。截至本季度末,我们已经交付了几乎所有订购的集装箱,我们的平均集装箱数量连续增加了300多个单位。现在,我们的集装箱船队数量约为 13,000 个,我们预计在每个集装箱的周转率有意义地提高之前,不会订购更多集装箱。随着我们努力更好地优化运营和降低设备成本,我们的资本支出战略正在转向底盘向前发展。随着Intermodal继续为我们的客户提供价值并补充我们提供的许多服务,我们仍然专注于增加装载量和提高资产效率。
不可报告的细分市场
我们的不可申报部门包括向我们的客户和第三方承运人提供的支持服务,包括保险、设备维护、设备租赁、仓储、拖车零件制造和保修服务。我们的不可申报部门还包括某些公司支出(例如法律和解和应计费用、某些减值以及与2017年合并和各种收购相关的1,160万美元无形资产季度摊销)。
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| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
总收入 | | | | | $ | 141,986 | | | $ | 117,639 | | | | | 20.7 | % |
营业(亏损)收入 | | | | | $ | (15,616) | | | $ | 11,821 | | | | | (232.1 | %) |
20.7%的收入增长被我们的第三方保险计划面临的挑战所抵消,导致我们的不可申报细分市场的营业亏损为1,560万美元。总体而言,我们的Iron Insurance业务线在2023年第一季度产生了2,280万美元的营业亏损(摊薄每股亏损0.11美元),这主要是由于该季度频率增加和不利的理赔情况,以及与在疲软的货运市场条件下陷入困境的小型承运人相关的保险费征收问题。我们将继续执行提高保险计划承保盈利能力的计划,我们已决定减少当前市场中小型承运人风险敞口,因为我们认为小型承运人所承受的极大压力正在产生不良的风险特征。这一决定将在短期内阻碍增长,但我们认为,在周期的这个时刻,这是我们业务的谨慎举措。我们已经对各种保险项目进行了加息,这将改善我们选择保留的风险的承保结果。
这一转折点需要一些时间才能在业绩中实现,但我们预计,在未来不可申报细分市场其他活动的收入持续增长的支持下,到今年年中,这些细分市场将实现连续收入增长和积极贡献。
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合并运营费用
下表列出了我们简明的合并综合收益表中的某些运营费用,包括每项运营支出占总收入的百分比和占收入的百分比,不包括卡车运输和零担燃料附加费。Truckload和LTL燃油附加费收入可能波动不定,主要取决于燃料成本,而不是与燃料无关的运营费用。因此,我们认为,不包括卡车运输和零担燃料附加费的收入是分析我们的许多支出和运营指标的更好衡量标准。
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| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
工资、工资和福利 | | | | | $ | 536,742 | | | $ | 536,056 | | | | | 0.1 | % |
占总收入的百分比 | | | | | 32.8 | % | | 29.3 | % | | | | 350 | bps |
收入的百分比,不包括卡车运输和零担燃料附加费 | | | | | 37.0 | % | | 32.5 | % | | | | 450 | bps |
工资、工资和福利支出主要受公司驾驶员行驶的总里程数和我们向其支付的费率以及包括医疗保健、工伤补偿和其他福利在内的员工福利的影响。非司机员工的人数、薪酬和福利在较小程度上影响了这笔支出。驾驶员的工资是工资、工资和福利支出的最大组成部分。
一些持续的市场因素减少了可用的驾驶员人数,这加剧了充满挑战的司机采购市场,我们认为这种情况将继续下去。尽管我们仍在寻找吸引和留住合格驾驶员工的方法,包括对招聘工作、驾驶学院、技术、设备和终端进行大量投资,以改善驾驶员的体验,但拥有足够数量的合格驾驶助理是一个重大阻力。我们预计,劳动力成本(与驾驶员和非司机员工有关)将保持通货膨胀,我们预计这将导致未来的工资进一步增加,从而增加我们的工资、工资和福利支出。
截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较 — 与 2022 年第一季度相比,2023 年第一季度的合并工资、工资和福利增加了70万美元。这一增长与驾驶员工的工资率以及非司机的工资和工资有关,但部分被公司驾驶员工行驶的里程减少2.5%所抵消。
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| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
燃料 | | | | | $ | 187,759 | | | $ | 190,489 | | | | | (1.4 | %) |
占总收入的百分比 | | | | | 11.5 | % | | 10.4 | % | | | | 110 | bps |
收入的百分比,不包括卡车运输和零担燃料附加费 | | | | | 12.9 | % | | 11.6 | % | | | | 130 | bps |
燃料支出主要包括我们公司自有拖拉机的柴油燃料费用。影响我们燃料支出的主要因素是柴油的成本、我们设备的燃油经济性以及公司驾驶员工行驶的里程。
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我们的燃油附加费计划有助于抵消燃油价格的上涨,但通常仅适用于我们的 Truckload 和 LTL 路段的装载里程,通常不会抵消未付费的空载里程、闲置时间或路外行驶里程。典型的燃油附加费计划涉及根据国家或地区燃油价格的变化进行计算。这些计划可能每周更新一次,但通常要求对燃油成本进行规定的最低变动,才能促使我们的卡车和零担运输细分市场的燃油附加费收入发生变化。因此,其中许多计划在燃料成本变化与变化反映在燃油附加费收入中之间存在时间间隔。由于这种时间差,在燃料成本急剧上涨期间,扣除燃油附加费后,我们的燃料支出会对我们的营业收入产生负面影响,并在燃料成本下降期间对我们的营业收入产生积极影响。我们将继续利用我们的燃油效率举措,例如拖车叶片、怠速控制、拖拉机速度管理、车队更新以提高燃油效率的发动机、燃料采购管理以及我们认为有助于控制燃料开支的驾驶助理培训计划。
截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较 — 第一季度合并燃料支出减少了270万美元,这是由于公司驾驶员工行驶的总里程减少了,与2022年第一季度相比,美国能源部2023年第一季度平均燃料价格的上涨部分抵消了这一点。美国能源部2023年第一季度的平均燃料价格为每加仑4.40美元,2022年第一季度为每加仑4.36美元。
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| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
操作和维护 | | | | | $ | 99,311 | | | $ | 95,883 | | | | | 3.6 | % |
占总收入的百分比 | | | | | 6.1 | % | | 5.2 | % | | | | 90 | bps |
收入的百分比,不包括卡车运输和零担燃料附加费 | | | | | 6.8 | % | | 5.8 | % | | | | 100 | bps |
运营和维护费用包括直接运营费用,例如驾驶助理的雇用和招聘费用、设备维护和轮胎费用。运营和维护费用通常受到我们公司拥有的拖拉机和拖车车队的使用寿命以及行驶里程的影响。我们预计司机市场将在2023年保持竞争力,这可能会增加未来的驾驶员开发和招聘成本,并对我们的运营和维护费用产生负面影响。我们预计将在未来几个季度继续更新我们的拖拉机和拖车车队,但要视新的收入设备的可用性而定,以保持我们设备的平均使用寿命。
截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较 — 2023年第一季度增加的340万美元归因于通货膨胀导致的维护费用增加,部分被上文讨论的总里程减少导致的底盘支出和道路支出减少所抵消。
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| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
保险和索赔 | | | | | $ | 138,039 | | | $ | 98,192 | | | | | 40.6 | % |
占总收入的百分比 | | | | | 8.4 | % | | 5.4 | % | | | | 300 | bps |
收入的百分比,不包括卡车运输和零担燃料附加费 | | | | | 9.5 | % | | 6.0 | % | | | | 350 | bps |
保险和理赔费用包括责任保费、人身伤害保费和货物保费,并将根据索赔的频率和严重程度、我们的自保水平和保费支出而有所不同。近年来,保险公司提高了包括运输公司在内的许多企业的保费,因此,我们的保险和理赔费用将来可能会增加,或者在续保或更换保单时我们可以提高自保保留限额或降低超额保险限额。此外,我们的Iron Insurance业务线向第三方承运人提供保险产品,从而获得额外的保费收入,这部分被保险准备金的增加所抵消,但确实增加了我们遭受索赔和无法收取保费的风险。保险和理赔费用还因公司驾驶员和独立承包商行驶的里程数、事故发生的频率和严重程度、精算应计中使用的发展因素的趋势以及上一年度大额索赔的变化而有所不同。在未来,我们更高的自保保留限额、较低的超额保险限额以及通过Iron Insurance进行的风险敞口可能会导致我们的合并保险和理赔支出的波动性增加。
截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较 — 与2022年第一季度相比,2023年第一季度的合并保险和理赔支出增加了3,980万美元。这一增长主要是由于我们的Iron Insurance业务部门在本季度出现的频率增加和不利的理赔情况,以及我们对去年某些大额保险索赔的自保保留限额出现负面变化,总额为税前850万美元,主要与2023年第一季度陪审团的不利裁决有关。
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| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
营业税和执照 | | | | | $ | 25,890 | | | $ | 29,037 | | | | | (10.8 | %) |
占总收入的百分比 | | | | | 1.6 | % | | 1.6 | % | | | | — | bps |
收入的百分比,不包括卡车运输和零担燃料附加费 | | | | | 1.8 | % | | 1.8 | % | | | | — | bps |
营业税和执照包括州特许经营税、州和联邦公路使用税、财产税、车辆牌照和注册费以及燃油和里程税等。支出受到与我们的拖拉机车队和区域运营设施相关的税率和注册费变化的影响。
截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较 — 营业税和许可证支出减少了310万美元,但占收入的百分比保持不变,不包括卡车运输和零担燃料附加费。
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| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
通信 | | | | | $ | 5,749 | | | $ | 5,870 | | | | | (2.1 | %) |
占总收入的百分比 | | | | | 0.4 | % | | 0.3 | % | | | | 10 | bps |
收入的百分比,不包括卡车运输和零担燃料附加费 | | | | | 0.4 | % | | 0.4 | % | | | | — | bps |
通信费用由与我们的拖拉机和拖车跟踪系统、信息技术系统和电话系统相关的成本组成。
截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较 — 通信费用减少了10万美元,但占收入的百分比保持不变,不包括卡车运输和零担燃料附加费。
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| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
财产和设备的折旧和摊销 | | | | | $ | 155,966 | | | $ | 145,044 | | | | | 7.5 | % |
占总收入的百分比 | | | | | 9.5 | % | | 7.9 | % | | | | 160 | bps |
收入的百分比,不包括卡车运输和零担燃料附加费 | | | | | 10.8 | % | | 8.8 | % | | | | 200 | bps |
折旧主要涉及我们拥有的拖拉机、拖车、建筑物、电子记录设备、其他通信设备和其他类似资产。这种固定成本的变化通常归因于公司自有设备的增加或减少、自有设备与租赁设备的相对百分比以及新设备购买价格的波动。折旧还可能受到我们出售或交易的二手设备的成本以及旧二手设备的更换的影响。管理层定期审查我们设备的状况、平均使用年限以及估计使用寿命和残值的合理性,并根据我们在类似资产方面的经验、二手设备市场状况和现行行业惯例来考虑这些因素。
截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较 — 与去年同期相比,2023年第一季度不动产和设备的合并折旧和摊销增加了1,090万美元。这一增长与自有设备相对于租赁设备的增加以及因对我们的航站楼进行资本改善而增加的折旧率有关。
我们预计,不包括卡车运输和零担燃料附加费,不动产和设备的合并折旧和摊销总额以及占合并收入的百分比都将增加,因为我们目前不打算在2023年剩余时间内使用运营租赁作为为设备购买、码头改善或码头扩建提供资金的主要手段。
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| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
无形资产的摊销 | | | | | $ | 16,183 | | | $ | 16,166 | | | | | 0.1 | % |
占总收入的百分比 | | | | | 1.0 | % | | 0.9 | % | | | | 10 | bps |
收入的百分比,不包括卡车运输和零担燃料附加费 | | | | | 1.1 | % | | 1.0 | % | | | | 10 | bps |
无形资产的摊销与2017年合并和各种收购中确定的无形资产有关。有关我们收购的更多细节,请参阅本季度报告第一部分第1项中的注释3。
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| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
租金费用 | | | | | $ | 15,068 | | | $ | 13,401 | | | | | 12.4 | % |
占总收入的百分比 | | | | | 0.9 | % | | 0.7 | % | | | | 20 | bps |
收入的百分比,不包括卡车运输和零担燃料附加费 | | | | | 1.0 | % | | 0.8 | % | | | | 20 | bps |
租金支出主要包括为我们的航站楼和其他房地产租赁支付的款项,在较小程度上,包括对即将到期的运营租约的收入设备的付款。影响支出的主要因素是我们租赁物业的规模和位置。
截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较 — 同比增长170万美元,主要与我们在扩大网络时合并新设施有关。
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| | | | | | | | | | | |
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| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
购买的交通工具 | | | | | $ | 280,729 | | | $ | 386,446 | | | | | (27.4 | %) |
占总收入的百分比 | | | | | 17.1 | % | | 21.2 | % | | | | (410 | bps) |
收入的百分比,不包括卡车运输和零担燃料附加费 | | | | | 19.4 | % | | 23.5 | % | | | | (410 | bps) |
购买的运输费用包括向我们卡车运输业务中的独立承包商支付的款项,以及向我们的物流和多式联运业务中与物流、货运管理和非卡车运输服务相关的第三方运力提供商的付款。购买的运输通常受到市场运力以及燃料价格变化的影响。随着容量紧张,我们向第三方容量提供商和独立承包商支付的款项往往会增加。此外,随着燃料价格的上涨,向第三方容量提供商和独立承包商支付的款项也会增加。
截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较 — 与去年同期相比,2023年第一季度的合并采购运输费用减少了1.057亿美元,这主要是由于我们物流业务的装载量减少,但多式联运装载量的增加部分抵消了这一点。
我们预计,如果我们的物流和多式联运业务的增长速度快于整车和零担业务,则合并购买的运输占收入的百分比将增加。如果独立承包商因监管变化退出市场,则增长可能会被部分抵消。
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| | | | | | | | | | | |
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| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
损伤 | | | | | $ | — | | | $ | 810 | | | | | (100.0 | %) |
2022 年,我们产生了与建筑改造相关的减值费用(在不可申报的细分市场内)。
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奈特-斯威夫特运输控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
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| | | | | | | |
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| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
杂项运营费用 | | | | | $ | 30,709 | | | $ | 11,509 | | | | | 166.8 | % |
杂项业务支出主要包括法律和专业服务费、一般和管理费用、其他费用以及设备销售的净收益。
截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较 — 合并杂项运营费用净额增加1,920万美元,主要是由于设备销售收益减少了1,390万美元,与计划收购U.S. Xpress相关的交易费用减少了150万美元。
合并其他费用(收入)
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| | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度 | | | | 增加(减少) |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | $ | 23,091 | | | $ | 6,680 | | | | | 245.7 | % |
其他(收入)支出,净额 | | | | | (9,703) | | | 14,405 | | | | | (167.4 | %) |
所得税支出 | | | | | 32,735 | | | 69,174 | | | | | (52.7 | %) |
利息支出 — 利息支出包括债务和融资租赁利息支出以及递延贷款成本的摊销。截至2023年3月31日的季度中,利息支出的增加主要是由于利率上升。本季度报告第一部分第1项的附注6讨论了有关我们债务的更多细节。
其他(收入)支出,净额— 其他(收入)净支出主要由我们各种股权投资的亏损和(收益)组成,包括我们对Embark的投资,以及正常业务流程之外可能产生的某些其他非营业收入和支出项目。
截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较 — 其他(收入)支出净额增加了2410万美元,这主要是由我们在2022年第一季度在Embark的投资中记录的1440万美元未实现亏损以及2023年第一季度我们的投资组合中录得的净收益所推动的。
所得税支出— 除以下讨论外,本季度报告第一部分第1项的注释4提供了与所得税相关的进一步分析。
截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较 — 合并所得税支出减少了3640万美元,这主要是由于税前收入的减少。这导致2023年第一季度的有效税率为24.0%,2022年第一季度的有效税率为24.9%。
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奈特-斯威夫特运输控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
我们定义的 “归属于奈特-斯威夫特的调整后净收益”、“调整后每股收益”、“调整后营业收入”、“调整后运营比率” 和 “自由现金流” 等术语未按照公认会计原则列报。这些财务指标补充了我们在评估业务某些方面的GAAP业绩。我们认为,使用这些指标可以提高分析我们业绩的可比性,因为它们消除了我们认为并不能反映我们核心经营业绩的项目对我们的影响。管理层和董事会将归属于Knight-Swift的调整后净收益、调整后的每股收益、调整后的营业收入和调整后的运营比率作为衡量我们业绩的关键指标,所有这些都与最具可比性的GAAP财务指标一致,下文将进一步讨论。管理层和董事会使用自由现金流作为衡量我们流动性的关键指标。自由现金流不代表可用于全权支出的剩余现金流。我们认为,我们对这些非公认会计准则财务指标的列报很有用,因为它为投资者和证券分析师提供的信息与我们在内部用于评估核心经营业绩的信息相同。
归属于Knight-Swift的调整后净收益、调整后的每股收益、调整后的营业收入、调整后的运营比率和自由现金流不能替代其可比的GAAP财务指标,例如净收益、经营活动现金流、营业收入或公认会计原则规定的其他指标。使用非公认会计准则财务指标存在局限性。尽管我们认为它们提高了分析我们各期业绩的可比性,但如果这些公司对这些衡量标准的定义不同,它们可能会限制与行业中其他公司的可比性。由于这些限制,我们的非公认会计准则财务指标不应被视为衡量我们业务产生的收入或可用于投资业务增长的可支配现金。管理层主要依靠公认会计原则的业绩,并在补充基础上使用非公认会计准则财务指标,来弥补这些限制。
根据G条例的要求,下表核对了归属于Knight-Swift的GAAP合并净收益与归属于Knight-Swift的非公认会计准则合并调整后净收益、GAAP合并后每股收益与非公认会计准则合并调整后运营比率、GAAP应报告的分部营业收入与非公认会计准则应报告的分部运营比率调整后营业收入、GAAP应报告的分部运营比率与非公认会计准则可报告的分部运营比率与非公认会计准则可报告的分部运营比率与非公认会计准则可报告的分部运营比率与非公认会计准则可报告的分部运营比率与非公认会计准则可报告的分部运营比率与非公认会计准则报告分部运营便携式分段调整后的运营情况运营与非公认会计准则自由现金流的比率和GAAP现金流。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
非公认会计准则对账:归属于Knight-Swift的合并调整后净收益和调整后的每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (以千计) |
GAAP:归属于奈特-斯威夫特的净收益 | | | | | $ | 104,284 | | | $ | 208,337 | |
调整为: | | | | | | | |
归因于奈特-斯威夫特的所得税支出 | | | | | 32,735 | | | 69,174 | |
归属于奈特-斯威夫特的所得税前收入 | | | | | 137,019 | | | 277,511 | |
无形资产的摊销 1 | | | | | 16,183 | | | 16,166 | |
损伤 2 | | | | | — | | | 810 | |
法定应计费用 3 | | | | | (300) | | | 5,055 | |
交易费用 4 | | | | | 1,536 | | | — | |
遣散费 5 | | | | | 1,452 | | | — | |
| | | | | | | |
所得税前的调整后收入 | | | | | 155,890 | | | 299,542 | |
按有效税率计算的所得税支出准备金 | | | | | (37,399) | | | (74,679) | |
非公认会计准则:归属于奈特-斯威夫特的调整后净收益 | | | | | $ | 118,491 | | | $ | 224,863 | |
| | | | | | | |
注意: 由于下表中反映的数字是按每股计算的,因此由于四舍五入,它们可能与之不符。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
GAAP:摊薄后每股收益 | | | | | $ | 0.64 | | | $ | 1.25 | |
调整为: | | | | | | | |
归因于奈特-斯威夫特的所得税支出 | | | | | 0.20 | | | 0.42 | |
归属于奈特-斯威夫特的所得税前收入 | | | | | 0.85 | | | 1.67 | |
无形资产的摊销 1 | | | | | 0.10 | | | 0.10 | |
| | | | | | | |
损伤 2 | | | | | — | | | — | |
法定应计费用 3 | | | | | — | | | 0.03 | |
交易费用 4 | | | | | 0.01 | | | — | |
遣散费 5 | | | | | 0.01 | | | — | |
| | | | | | | |
所得税前的调整后收入 | | | | | 0.96 | | | 1.80 | |
按有效税率计算的所得税支出准备金 | | | | | (0.23) | | | (0.45) | |
非公认会计准则:调整后的每股收益 | | | | | $ | 0.73 | | | $ | 1.35 | |
| | | | | | | |
1 “无形资产摊销” 反映了与2017年合并、澳大利亚首都直辖区收购和其他收购中确定的无形资产相关的非现金摊销费用。请参阅注释 3在本季度报告的第一部分第1项中,了解有关我们收购的更多细节。
2 “减值” 反映的非现金减值 建筑改进(在我们的不可报告的细分市场内)。
3 “法定应计费用” 包含在简明合并综合收益报表中的 “杂项运营费用” 中,反映了以下内容:
•2023 年第一季度的法律费用反映了与应计法律事务相关的估计风险减少了,根据最近的和解协议,此前该事项在前几个时期被确定为可能且可估算。
•2022 年第一季度的法律费用反映了与员工和合同相关事宜引起的某些和解和集体诉讼相关的成本。
4 “交易费” 反映了与计划收购U.S. Xpress相关的法律和专业费用。交易费用包含在简明综合收益表中的 “杂项运营费用” 中。
5 “遣散费” 包含在简明综合收益表中的 “工资、工资和福利” 中。
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奈特-斯威夫特运输控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
Non-GAAP 对账:合并调整后营业收入和调整后运营比率
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
GAAP 演示 | | | | | (千美元) |
总收入 | | | | | $ | 1,636,932 | | | $ | 1,826,989 | |
运营费用总额 | | | | | (1,492,145) | | | (1,528,903) | |
营业收入 | | | | | $ | 144,787 | | | $ | 298,086 | |
运营比率 | | | | | 91.2 | % | | 83.7 | % |
| | | | | | | |
非公认会计准则列报 | | | | | | | |
总收入 | | | | | $ | 1,636,932 | | | $ | 1,826,989 | |
卡车和零担燃料附加费 | | | | | (186,639) | | | (179,111) | |
收入,不包括卡车运输和零担燃料附加费 | | | | | 1,450,293 | | | 1,647,878 | |
| | | | | | | |
运营费用总额 | | | | | 1,492,145 | | | 1,528,903 | |
调整为: | | | | | | | |
卡车和零担燃料附加费 | | | | | (186,639) | | | (179,111) | |
无形资产的摊销 1 | | | | | (16,183) | | | (16,166) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
损伤 2 | | | | | — | | | (810) | |
法定应计费用 3 | | | | | 300 | | | (5,055) | |
交易费用 4 | | | | | (1,536) | | | — | |
遣散费 5 | | | | | (1,452) | | | — | |
调整后的运营费用 | | | | | 1,286,635 | | | 1,327,761 | |
调整后的营业收入 | | | | | $ | 163,658 | | | $ | 320,117 | |
调整后的运营比率 | | | | | 88.7 | % | | 80.6 | % |
| | | | | | | |
1 参见非公认会计准则对账:归属于Knight-Swift的合并调整后净收益和调整后的每股收益脚注 1.
2 参见非公认会计准则对账:归属于Knight-Swift的合并调整后净收益和调整后的每股收益脚注2。
3参见非公认会计准则对账:归属于Knight-Swift的合并调整后净收益和调整后的每股收益脚注 3.
4 参见非公认会计准则对账:归属于Knight-Swift的合并调整后净收益和调整后的每股收益脚注4。
5 参见非公认会计准则对账:归属于Knight-Swift的合并调整后净收益和调整后的每股收益脚注5。
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奈特-斯威夫特运输控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
Non-GAAP 对账:应报告的分部调整后营业收入和调整后的运营比率
卡车装载细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
GAAP 演示 | | | | | (千美元) |
总收入 | | | | | $ | 1,012,245 | | | $ | 1,080,531 | |
运营费用总额 | | | | | (896,346) | | | (875,414) | |
营业收入 | | | | | $ | 115,899 | | | $ | 205,117 | |
运营比率 | | | | | 88.6 | % | | 81.0 | % |
| | | | | | | |
非公认会计准则列报 | | | | | | | |
总收入 | | | | | $ | 1,012,245 | | | $ | 1,080,531 | |
燃油附加费 | | | | | (145,264) | | | (138,661) | |
细分市场间交易 | | | | | (1,001) | | | (336) | |
收入,不包括燃油附加费和分部间交易 | | | | | 865,980 | | | 941,534 | |
| | | | | | | |
运营费用总额 | | | | | 896,346 | | | 875,414 | |
调整为: | | | | | | | |
燃油附加费 | | | | | (145,264) | | | (138,661) | |
细分市场间交易 | | | | | (1,001) | | | (336) | |
无形资产的摊销 1 | | | | | (343) | | | (324) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的运营费用 | | | | | 749,738 | | | 736,093 | |
调整后的营业收入 | | | | | $ | 116,242 | | | $ | 205,441 | |
调整后的运营比率 | | | | | 86.6 | % | | 78.2 | % |
1 “无形资产摊销” 反映了与奈特历史收购中确定的无形资产相关的非现金摊销费用。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
LTL 细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
GAAP 演示 | | | | | (千美元) |
总收入 | | | | | $ | 255,304 | | | $ | 255,125 | |
运营费用总额 | | | | | (228,722) | | | (228,748) | |
营业收入 | | | | | $ | 26,582 | | | $ | 26,377 | |
运营比率 | | | | | 89.6 | % | | 89.7 | % |
| | | | | | | |
非公认会计准则列报 | | | | | | | |
总收入 | | | | | $ | 255,304 | | | $ | 255,125 | |
燃油附加费 | | | | | (41,375) | | | (40,450) | |
| | | | | | | |
收入,不包括燃油附加费和分部间交易 | | | | | 213,929 | | | 214,675 | |
| | | | | | | |
运营费用总额 | | | | | 228,722 | | | 228,748 | |
调整为: | | | | | | | |
燃油附加费 | | | | | (41,375) | | | (40,450) | |
| | | | | | | |
无形资产的摊销 1 | | | | | (3,920) | | | (3,945) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的运营费用 | | | | | 183,427 | | | 184,353 | |
调整后的营业收入 | | | | | $ | 30,502 | | | $ | 30,322 | |
调整后的运营比率 | | | | | 85.7 | % | | 85.9 | % |
1“无形资产摊销” 反映了与ACT和MME收购中确定的无形资产相关的非现金摊销费用。
物流板块
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
GAAP 演示 | | | | | (千美元) |
总收入 | | | | | $ | 138,283 | | | $ | 282,039 | |
运营费用总额 | | | | | (125,463) | | | (242,438) | |
营业收入 | | | | | $ | 12,820 | | | $ | 39,601 | |
运营比率 | | | | | 90.7 | % | | 86.0 | % |
| | | | | | | |
非公认会计准则列报 | | | | | | | |
总收入 | | | | | $ | 138,283 | | | $ | 282,039 | |
| | | | | | | |
细分市场间交易 | | | | | (1,506) | | | (1,868) | |
收入,不包括细分市场间交易 | | | | | 136,777 | | | 280,171 | |
| | | | | | | |
运营费用总额 | | | | | 125,463 | | | 242,438 | |
调整为: | | | | | | | |
| | | | | | | |
细分市场间交易 | | | | | (1,506) | | | (1,868) | |
无形资产的摊销 1 | | | | | (334) | | | (334) | |
| | | | | | | |
调整后的运营费用 | | | | | 123,623 | | | 240,236 | |
调整后的营业收入 | | | | | $ | 13,154 | | | $ | 39,935 | |
调整后的运营比率 | | | | | 90.4 | % | | 85.7 | % |
1“无形资产摊销” 反映了与收购UTXL中确定的无形资产相关的非现金摊销费用。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
多式联运航段
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
GAAP 演示 | | | | | (千美元) |
总收入 | | | | | $ | 110,572 | | | $ | 109,222 | |
运营费用总额 | | | | | (105,470) | | | (94,052) | |
营业收入 | | | | | $ | 5,102 | | | $ | 15,170 | |
运营比率 | | | | | 95.4 | % | | 86.1 | % |
| | | | | | | |
非公认会计准则列报 | | | | | | | |
总收入 | | | | | $ | 110,572 | | | $ | 109,222 | |
| | | | | | | |
细分市场间交易 | | | | | — | | | (30) | |
收入,不包括细分市场间交易 | | | | | 110,572 | | | 109,192 | |
| | | | | | | |
运营费用总额 | | | | | 105,470 | | | 94,052 | |
调整为: | | | | | | | |
| | | | | | | |
细分市场间交易 | | | | | — | | | (30) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的运营费用 | | | | | 105,470 | | | 94,022 | |
调整后的营业收入 | | | | | $ | 5,102 | | | $ | 15,170 | |
调整后的运营比率 | | | | | 95.4 | % | | 86.1 | % |
非公认会计准则对账:自由现金流
| | | | | |
| 截至2023年3月31日的季度 |
| |
GAAP:运营产生的现金流 | $ | 345,159 | |
调整为: | |
出售财产和设备的收益,包括待售资产 | 59,345 | |
购买财产和设备 | (260,339) | |
Non-GAAP:自由现金流 | $ | 144,165 | |
| |
目录 术语表
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
流动性来源
我们的主要流动性来源是运营提供的资金和以下资金:
| | | | | | | | |
来源 | | 2023年3月31日 |
| | (以千计) |
现金及现金等价物,不包括限制性现金 | | $ | 191,245 | |
2021 年 Revolver 将于 2026 年 9 月上市 1 | | 1,088,615 | |
2022 年 RSA 下可用,截止日期为 2024 年 4 月 2 | | 12,700 | |
| | |
不受限制的流动性总额 | | $ | 1,292,560 | |
现金及现金等价物-受限 3 | | 207,363 | |
限制性投资、持有至到期、摊销成本 3 | | 4,076 | |
总流动性,包括限制性现金和限制性投资 | | $ | 1,503,999 | |
| | |
1 截至2023年3月31日,我们在2021年左轮手枪下没有借款 11亿美元。此外,我们还在2021年左轮手枪下签发了1140万美元的未偿信用证(详见下文),到2021年左轮手枪还剩下11亿美元的可用信用证。
2 根据截至2023年3月31日的符合条件的应收账款,我们在2022年RSA的借款基础为3.967亿美元,而未偿借款为3.840亿美元,剩下2022年RSA下的1,270万美元可用贷款。有关 2022 年 RSA 的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第 1 项中的注释 5。
3 限制性现金和限制性投资主要由我们的自保公司持有,用于理赔。“限制性现金及现金等价物” 包括2.043亿美元,包含在简明合并资产负债表上的 “限制性现金及现金等价物” 中,由Mohave和Red Rock持有,用于理赔支付。剩余的300万美元包含在 “其他长期资产” 中,并存放在托管账户中,以满足法定要求。
流动性的用途
我们的业务需要大量现金来开展经营活动,包括支付给员工的工资和工资、向独立承包商支付的合同款项、保险和理赔付款、纳税等。我们还将大量现金和信贷用于以下活动:
资本支出— 在客户需求以及我们的流动性和产生可接受回报的能力证明合理的情况下,我们会投入大量现金资本支出来维持现代化的公司拖拉机车队,更新和扩大我们的拖车车队,扩大我们的零担服务中心网络,并在较小程度上为各种服务产品的码头和技术升级提供资金。在业务战略方面,我们会定期评估收购和战略合作机会。我们预计,2023年全年的净现金资本支出将在6.40亿美元至6.9亿美元之间。该范围不包括潜在收购的现金支出。我们相信,如果经济和其他条件允许,我们的贸易周期和购买协议有足够的灵活性,可以改变我们目前的计划。
从长远来看,我们将继续有大量的资本需求,这可能需要我们寻求额外的借款、租赁融资或股权资本。融资或股权资本的可用性将取决于我们的财务状况和经营业绩以及当前的市场状况。如果在我们需要时无法获得此类额外借款、租赁融资或股权资本,那么我们可能需要在2021年Revolver下增加借款(如果未全部动用),延长当时未偿债务的到期日,依赖替代融资安排,进行资产出售,限制我们的机队规模,或者更长时间地运营我们的收入设备。
目录 术语表
奈特-斯威夫特运输控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
无法保证我们能够在现有的财务安排下获得额外债务以满足我们持续的资本需求。但是,我们认为,我们的预期现金流、通过运营和融资租赁获得的融资、应收账款证券化下的可用资金以及2021年Revolver下的可用资金相结合,将足以为我们至少未来十二个月的预期资本支出提供资金。
本金和利息支付 — 截至2023年3月31日,我们的债务、应收账款证券化和融资租赁债务为18亿美元,详见下文 “重大债务协议”。运营产生的某些现金流用于支付我们债务和租赁义务的最低本金和利息。此外,在财务状况允许的情况下,我们会定期自愿预付未偿债务余额。
信用证 — 根据2021年债务协议和2022年RSA的条款,我们的贷款人可以代表我们签发备用信用证。当我们有某些未结信用证时,2021 Revolver 或 2022 RSA 下的可用性会相应降低。截至2023年3月31日,根据一项不影响2021年Revolver和2022 RSA可用性的双边协议,我们还有1.779亿美元的未付信用证。备用信用证通常是为监管机构、保险公司和州保险部门签发的,目的是满足某些抵押要求,主要与我们的汽车、工伤补偿和一般保险负债有关。
股票回购 — 不时地,取决于自由现金流1根据可用性、债务水平、普通股价格、总体经济和市场状况以及内部批准要求,我们可能会回购已发行普通股。截至2023年3月31日,该公司的2022年奈特-斯威夫特股票回购计划还剩2亿美元。 有关我们股票回购计划的更多细节在本季度报告第一部分第1项的附注10中讨论。
营运资金
截至2023年3月31日,我们的营运资金盈余为5.368亿美元,截至2022年12月31日,我们的营运资金盈余为5.996亿美元。
重大债务协议
截至2023年3月31日,我们有18亿美元的重大债务债务,账面价值如下:
•1.998 亿美元:2021 年定期贷款 A-2, 截至 2024 年 9 月, 扣除20万美元的递延贷款费用
•7.988 亿美元:2021 年定期贷款 A-3, 到期 2026 年 9 月,扣除 120 万美元的递延贷款成本
•3.836亿美元:2022 年 RSA 未偿借款,扣除 40 万美元的递延贷款成本
•3.957亿美元:融资租赁债务
•3,050万美元:其他,扣除约45,000美元的递延贷款成本
截至2022年12月31日,我们有19亿美元的重大债务债务,账面价值如下:
•1.998 亿美元:2021 年定期贷款 A-2, 到期 2024 年 9 月,扣除 20 万美元的递延贷款成本
•7.987 亿美元:2021 年定期贷款 A-3, 到期 2026 年 9 月,扣除 130 万美元的递延贷款成本
•4.186亿美元:2022年RSA未偿借款,扣除40万美元的递延贷款成本
•4.03亿美元:融资租赁债务
•4,300 万美元:2021 年 Revolver,2026 年 9 月到期
•3,900万美元:其他,扣除10万美元的递延贷款成本
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1请参阅 “非公认会计准则财务指标”。
目录 术语表
奈特-斯威夫特运输控股有限公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
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| 截至3月31日的季度 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | |
| (以千计) | |
经营活动提供的净现金 | $ | 345,159 | | | $ | 456,860 | | | $ | (111,701) | |
用于投资活动的净现金 | (197,305) | | | (110,187) | | | (87,118) | |
用于融资活动的净现金 | (134,591) | | | (323,249) | | | 188,658 | |
经营活动提供的净现金
截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较— 经营活动提供的净现金减少了1.117亿美元,这主要是由于截至2023年3月31日的季度营业收入减少了1.533亿美元,支付利息的现金增加了1,600万美元。 注意: 影响营业收入增加的因素在 “经营业绩——合并运营和其他费用” 中讨论。
用于投资活动的净现金
截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较— 用于投资活动的净现金增加了8,710万美元,这主要是由于净现金资本支出增加了9,660万美元。
用于融资活动的净现金
截至2023年3月31日的季度与2022年3月31日的季度之间的比较— 用于融资活动的净现金减少了1.887亿美元,这主要是由于我们的普通股回购减少了1.449亿美元,以及我们的2021年Revolver的净还款额减少了5200万美元。
关于季节性因素对我们业务影响的讨论包含在简明合并财务报表附注的附注1中,该附注1包含在本季度报告第一部分第1项,以引用方式纳入此处。
我们的大多数运营支出都对通货膨胀敏感,通货膨胀通常会导致运营成本增加。制造商收入设备的价格上涨影响了我们购买新设备的成本。成本增加也影响了设备维修和保养零件的成本。总体而言,卡车运输行业面临的合格司机短缺导致向我们的驾驶员工支付的薪酬增加。我们还经历了与健康保险和索赔以及汽车责任保险和索赔相关的保险和理赔成本的通货膨胀。长期的通货膨胀最近已经并将继续导致利率、燃料、工资和其他成本的增加。除非运费相应增加,否则这些因素中的任何一个都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
有关最近发布的会计声明对公司简明合并财务报表的影响,请参阅本季度报告第一部分第1项的附注2,该附注以引用方式纳入此处。
利率风险
我们的浮动利率敞口,主要与我们的2021年债务协议和2022年RSA有关。这些浮动利率受到短期利率变化的影响。我们主要通过混合浮动利率债务(截至2023年3月31日的加权平均利率为5.7%)和固定利率设备租赁融资来管理利率敞口。假设截至2023年3月31日的借款水平,假设利率上调一个百分点将使我们的年度利息支出增加1410万美元。
大宗商品价格风险
我们对公司自有拖拉机使用的燃料有大宗商品敞口。即使在征收了燃油附加费收入之后,燃油价格的上涨仍将继续提高我们的运营成本。从历史上看,我们能够以燃油附加费的形式从客户那里收回大部分燃油价格的上涨。美国的每周平均每加仑柴油价格从2022年第一季度的平均4.36美元上涨至2023年第一季度的4.40美元。我们无法预测未来燃油价格水平潜在变化的程度或速度,也无法预测燃油附加费计划的滞后效应将在多大程度上因此类变化的时间和规模而对我们产生影响,也无法预测在多大程度上可以维持和收取有效的燃料附加费以抵消此类上涨。过去,我们通常没有使用衍生金融工具来对冲燃油价格敞口,但仍在评估这种可能性。为了减轻燃料成本上涨的影响,我们与一些燃料供应商签订合同,以固定价格或分段定价购买燃料,期限通常不超过十二个月。但是,这些购买承诺仅涵盖我们燃料消耗的一小部分。因此,燃料价格波动仍可能对我们产生负面影响。
披露控制和程序
我们已经建立了披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条),以确保认证我们财务报告的官员以及高级管理层和董事会的其他成员了解与我们(包括我们的合并子公司)有关的重大信息。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这项评估,截至本10-Q表季度报告所涵盖的期末,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,可以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息(1)在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,以及(2)积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官并酌情聘请首席财务干事, 以便及时就要求的披露作出决定.
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的季度,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条),没有发生对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。我们对财务报告的内部控制以 2013 年 COSO 内部控制:综合框架中规定的标准为基础。
我们对我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制充满信心。尽管如此,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不认为我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制能够防止所有错误、错误陈述或欺诈。控制系统,无论构思和操作多么良好,都只能为控制系统目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外,控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实,并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。由于所有控制系统固有的局限性,对控制措施的评估无法绝对保证发现所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)。
有关我们法律诉讼的信息包含在我们简明合并财务报表附注的附注9中,该附注包含在截至2023年3月31日的本季度报告第一部分第1项中,并以引用方式纳入此处。
在我们努力识别、管理和减轻与业务相关的风险和不确定性时,一定程度的风险和不确定性将始终存在。我们的 2022 年年度报告在标题为 “第 1A 项” 的部分中。风险因素” 描述了与我们的业务相关的一些风险和不确定性。除了10-K表格中列出的风险因素外,我们认为在评估我们的业务和增长前景时还应考虑以下其他风险和不确定性:
我们收购U.S. Xpress的提议给我们的业务和运营带来了某些额外风险。
2023 年 3 月 20 日,我们与美国 Xpress 和 Liberty Merger Sub(“合并子公司”)签订了合并协议和计划(“合并协议”)。除其他外,合并协议规定,合并子公司将与美国Xpress合并并入U.S. Xpress,U.S. Xpress作为奈特-斯威夫特运输控股公司的间接全资子公司继续存在。与美国Xpress的拟议交易涉及重大风险,包括:发生任何可能引起我们或U.S. Xpress权利的事件、变更或其他情况。按下或两者兼而有之终止合并协议,包括需要美国的情况Xpress根据合并协议向我们支付终止费;未能及时或其他方式获得适用的监管机构或美国Xpress股东的批准;由于交易的其他一项或多项成交条件未得到满足或免除,交易可能无法在预期时间内完成或根本无法完成的风险;拟议交易可能产生意想不到的成本、费用或支出的风险;与交易能力相关的风险我们和美国 Xpress 将成功整合业务和在预期的时间范围内或根本实现预期的协同效应和运营效率,并且这种整合可能比预期更困难、更耗时或更昂贵;拟议交易扰乱我们或美国Xpress当前的计划和运营的风险;拟议交易待决期间的某些限制可能影响我们或美国Xpress寻求某些商机或战略交易的能力的风险;与干扰每家公司管理时间相关的风险还有注意力来自拟议交易导致的持续业务运营;持续和充足的资本和融资可用性;与拟议交易有关的任何公告可能对我们和/或美国Xpress普通股的市场价格或经营业绩产生不利影响的风险;拟议交易及其公告可能对我们和U.S. Xpress留住和雇用人员和司机、留住客户以及与各自保持关系的能力产生不利影响的风险商业合作伙伴、供应商和客户及其各自的经营业绩和总体业务;以及可能对各方提起诉讼的风险
合并协议或其各自的董事、关联人员或高级管理人员和/或与拟议交易相关的监管行动,包括与之相关的任何结果的影响。
此外,由于我们的10-K表风险因素中描述的风险和不确定性,业绩与收购的预期结果可能会出现重大差异,包括业务中断、运营或技术问题、财务损失、财务报告和内部控制整合、对第三方的法律责任以及类似风险,其中任何一项都可能对我们的业务、客户留存率、财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
此外,我们的10-K表格中标题为 “保险和理赔费用可能会大大减少我们的收入” 的风险因素被删除,并全部替换为以下内容:
保险和理赔费用可能会大大减少我们的收入。
我们未来的保险和理赔费用可能会超过历史水平,这可能会减少我们的收入。我们对索赔风险的很大一部分进行自我投保,或通过我们的自保保险公司投保。有关我们的自保计划(包括自保保留限额)的详细讨论,请参阅本年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注12。更高的自保保留水平可能会增加汽车责任事件对我们经营业绩的影响。我们会为预期的损失和支出做好准备,并定期评估和调整我们的理赔准备金以反映我们的经验。估算索赔的数量和严重程度以及相关的判决或和解金额本质上是困难的,而且索赔最终可能会比我们的估计更为严重。再加上法律费用、已发生但未申报的索赔以及其他不确定性,可能会导致实际自保费用与我们的储备金估算之间存在不利的差异。因此,最终业绩可能与我们的估计存在重大差异,这可能导致亏损超过我们的预留金额,并可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
尽管我们认为我们的总保险限额应足以支付合理预期的索赔,但一项或多项索赔的金额可能会超过我们的总承保限额。如果有任何索赔超过我们的承保范围,除了其他自保金额外,我们还将承担超额部分。此外,保险公司提高了包括运输公司在内的许多企业的保费。此外,我们的Iron Insurance业务线向第三方承运人提供保险产品,这使我们面临保险索赔、承保风险以及可能无法向此类第三方承运人收取保费的情况。因此,该业务范围可能会增加我们保险和理赔支出的波动性,并可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外,医疗成本的上涨可能会对财务业绩产生负面影响或迫使我们改变现有的福利计划,这可能会对我们吸引和留住员工的能力产生负面影响。
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时期 | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的大致美元价值 1 |
| (以千计,每股数据除外) |
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 31 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 200,041 | |
2023年2月1日至2023年2月28日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 200,041 | |
2023 年 3 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 200,041 | |
总计 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 200,041 | |
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12022 年 4 月 25 日,我们宣布董事会已批准了 3.5 亿美元的 2022 年 Knight-Swift 股票回购计划,取代了 2020 年 Knight-Swift 股票回购计划。2022 年 Knight-Swift 股票回购计划没有到期日期。请参阅本季度报告第一部分第1项中关于我们的股票回购计划的附注10。
不适用。
不适用。
没有。
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展览 数字 | | 描述 | | 页面或申报方式 |
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2.1* | | Knight-Swift 运输控股公司、美国 Xpress Enterprises, Inc. 和 Liberty Merger Sub Inc. 之间签订的日期为 2023 年 3 月 20 日的协议和合并计划* | | 参照 2023 年 3 月 21 日提交的 8-K 表附录 2.1 纳入其中 |
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3.1 | | 奈特-斯威夫特运输控股公司第四次修订和重述的公司注册证书 | | 参照截至2020年6月30日的季度10-Q表附录3.1纳入 |
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3.2 | | 奈特-斯威夫特运输控股公司第四次修订和重述的章程 | | 参照 2022 年 2 月 9 日提交的 8-K 表附录 3.1 纳入其中 |
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10.1 | | 奈特-斯威夫特运输控股公司、Liberty Holdings Topco LLC、Max L. Fuller、William Eric Fuller 以及其他每位股东之间签订的日期为2023年3月20日的展期协议 | | 参照 2023 年 3 月 21 日提交的 8-K 表附录 99.1 纳入其中 |
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10.2 | | Liberty Holdings Topco LLC 经修订和重述的有限责任公司协议表格 | | 参照 2023 年 3 月 21 日提交的 8-K 表附录 99.2 纳入其中 |
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10.3 | | 美国 Xpress Enterprises, Inc. 的每位股东之间于 2023 年 3 月 20 日签订的不可撤销的委托书和协议,见附表 A 和美国 Xpress Enterprises, Inc. | | 参照 2023 年 3 月 21 日提交的 8-K 表附录 99.3 纳入其中 |
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31.1 | | 根据公司首席执行官(首席执行官)戴维·杰克逊根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的S-K法规第601(b)(31)项进行认证。 | | 随函提交 |
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31.2 | | 根据公司首席财务官(首席财务官)亚当·米勒根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的S-K法规第601(b)(31)项进行认证。 | | 随函提交 |
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32.1 | | 根据公司首席执行官戴维·杰克逊根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证。 | | 随函提供 |
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32.2 | | 根据公司首席财务官亚当·米勒根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证。 | | 随函提供 |
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101.INS | | 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 | | |
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101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 | | 随函提交 |
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101.CAL | | XBRL 分类计算链接库文档 | | 随函提交 |
| | | | |
101.LAB | | XBRL 分类标签链接库文档 | | 随函提交 |
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101.PRE | | XBRL 分类法演示链接库文档 | | 随函提交 |
| | | | |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义文档 | | 随函提交 |
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104 | | 封面交互式数据文件(以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中) | | 随函提交 |
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* 根据法规 S-K 第 601 (a) (5) 项,已省略附表。公司特此承诺应美国证券交易委员会的要求提供任何遗漏附表的补充副本。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | | | |
| | | | 奈特-斯威夫特运输控股有限公司 | |
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| 日期: | 2023年5月3日 | | /s/大卫 ·A·杰克逊 | |
| | | | 大卫 A. 杰克逊 | |
| | | | 首席执行官兼总裁,以他的身份 | |
| | | | 例如,代表注册人 | |
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| 日期: | 2023年5月3日 | | /s/亚当 ·W·米勒 | |
| | | | 亚当·W·米勒 | |
| | | | 首席财务官,以他这样的身份等等 | |
| | | | 代表注册人 | |
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