美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）

在截至的季度期间 2023年3月31日

或者

在从 ____________ 到 ____________ 的过渡时期

委员会文件编号 001-41391

M-TRON 工业有限公司

（其章程中规定的注册人的确切姓名）

(407) 298-2000

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。

是的  ☒没有☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

是的  ☒没有☐

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是的☐没有☒

截至 2023 年 5 月 8 日，注册人已经 2,726,798普通股，每股面值0.01美元，已发行。

M-TRON 工业有限公司

截至2023年3月31日的季度期间的10-Q表季度报告

索引

第一部分

财务信息

M-Tron 工业有限公司

合并和合并运营报表 （未经审计）

（以千计，面值和股票金额除外）

参见合并和合并财务报表的附注。

1

M-Tron 工业有限公司

合并和合并资产负债表

（以千计，每股金额除外）

参见合并和合并财务报表的附注。

2

M-Tron 工业有限公司

合并和合并权益表 （未经审计）

（以千计）

参见合并和合并财务报表的附注。

3

M-Tron 工业有限公司

合并和合并现金流量表 (未经审计)

（以千计）

参见合并和合并财务报表的附注。

4

M-Tron 工业有限公司

合并和合并财务报表附注 （未经审计）

5

6

7

8

9

以下对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析应与随附的未经审计的合并和合并财务报表、其附注以及本10-Q表季度报告中包含的其他未经审计的财务数据一起阅读。以下讨论还应与经审计的合并和合并财务报表及其附注以及所包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 一起阅读 我们于 2023 年 3 月 30 日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的 10-K 表年度报告。“公司”、“mtronPTI” 等术语 “MPTI”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 指的是m-tron Industries, Inc.，除非此处另有定义，否则此处使用的资本化术语应与我们的合并和合并财务报表及其附注中规定的含义相同。

前瞻性陈述

根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条的含义，本公司10-Q表季度报告以及公司的其他通信和陈述中包含的某些陈述，除历史事实外，可被视为前瞻性陈述。公司打算将所有此类前瞻性陈述纳入法律适用的《证券法》第27A条和《交易法》第21E条中关于前瞻性陈述的安全港条款。此类陈述特别包括有关公司信念、计划、目标、目标、预期、估计、预测和意图的陈述。这些陈述存在重大风险和不确定性，可能会因各种因素而发生变化，其中许多因素是公司无法控制的。“可能”、“可以”、“应该”、“将”、“相信”、“预期”、“估计”、“期望”、“打算”、“计划”、“目标”、“目标” 等词语以及类似表述旨在识别前瞻性陈述。就其性质而言，所有前瞻性陈述都受风险和不确定性的影响。因此，此类陈述无意保证公司在未来一段时期的业绩。公司的未来实际业绩可能与公司前瞻性陈述中列出的业绩存在重大差异。有关这些因素及相关事项的信息，请参阅公司于2023年3月30日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中的 “风险因素”。但是，除参考因素外，其他因素可能会对公司的业绩产生不利影响，您不应将任何此类因素清单视为所有潜在风险或不确定性的完整清单。公司在此发表的任何前瞻性陈述均指截至本10-Q表季度报告发布之日。除非法律要求，否则公司不承诺更新任何前瞻性陈述。因此，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。

概述

mtronPTI 从事高度工程化、高可靠性的频率和频谱控制产品的设计、制造和销售，用于在各种应用中控制电子电路中信号的频率或时序。mtronPTI 的主要市场是国防、航空航天、太空和航空电子设备.

mtronPTI 分离的影响

2022 年 8 月 3 日，LGL 集团有限公司（“LGL 集团” 或 “LGL”）宣布，其董事会批准了先前宣布的将 mtronPTI 业务分离为一家独立的上市公司（“分离”）。

2022 年 10 月 7 日，LGL 集团在 2022 年 9 月 30 日营业结束时，即分配的记录日期，将 100% 的公司普通股分配给 LGL 集团普通股的持有人，从而完成了分离。通过分配，LGL 集团的登记股东每持有 LGL 集团普通股，就会获得公司普通股的半股。2022 年 10 月 7 日，公司成为一家独立的上市公司，在纽约证券交易所美国证券交易所上市，股票代码为 “MPTI”。截至分离完成时，LGL 集团不保留公司的所有权。

我们认为，MtronPTI的分离将使公司能够量身定制其战略计划和增长机会，更有效地筹集和分配资源，包括通过债务或股票发行筹集的资金，为使用自有股票作为激励性薪酬和潜在收购的货币提供灵活性，并为投资者提供更有针对性的投资机会。

有关分离的更多细节，请参阅合并和合并财务报表附注中的附注A——业务背景和描述。

演示基础

我们在分离之前各期的财务报表是在 “分离” 基础上编制的合并财务报表，这反映了LGL集团历来管理的业务。现金流仅包括与mtronPTI直接相关的资产和负债，运营报表包括MtronPTI业务历史上报告的业绩以及LGL集团部分公司支出的分配。有关 “分离” 会计基础的更多信息，请参阅合并和合并财务报表附注中的附注A——业务背景和描述以及附注B——重要会计政策摘要，以了解更多信息。

10

运营结果

待办事项

截至 2023 年 3 月 31 日，我们的积压订单为 $45,538,000, a 减少 1.4% 比2022年12月31日的4618万美元有所增加 的 23.7% 而截至2022年3月31日，积压的积压量为3682.4万美元。截至2022年12月31日，该公司达到了创纪录的积压水平。尽管2023年第一季度略有下降，但航空电子市场在2022年复苏以及2023年第一季度持续的强劲订单推动了整体增长。 积压的未成交订单包括根据已签订的合同计算的金额。积压订单每季度调整一次，以反映项目取消、延期、修订后的项目范围和成本以及子公司的销售情况（如果有）。

截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月

合并收入和毛利率

总收入 在截至2023年3月31日的三个月中，为936.7万美元，比7,691美元的收入高出21.8％在截至2022年3月31日的三个月中，为000人。收入增长反映了航空电子市场的复苏和强劲 国防产品的出货量以及最后一次购买的大量已停产的传统产品。

G毛利率，即合并收入减去制造业销售成本占收入的百分比，降至34.1％ 在截至2023年3月31日的三个月中 高于截至2022年3月31日的三个月的37.3％，这主要反映了产品组合，这是由于上次购买了大量低利润的传统产品，以及长期合同劳动力和材料成本增加导致的运营成本增加以及通货膨胀阻力。

营业收入

该公司报告的营业收入为761美元2023 年第一季度为 1,000，而营业收入为 2022 年第一季度为 81.4 万美元。减少反映了如上所述，2023年第一季度受不利产品组合、运营成本增加和通货膨胀压力影响的利润率下降，抵消了收入的增加。工程、销售和管理成本增加了37.7万美元，这主要是由于管理成本增加了35.5万美元，其中包括上市公司成本16.1万美元，工资和福利增加15.4万美元，审计和税收成本增加14万美元以及招聘和其他成本增加48,000美元，但被股票薪酬减少14.8万美元所抵消。16.1万美元的上市公司成本是上市公司的增量直接成本，在独立公布业绩的上一年中没有可比的数额。

其他费用，净额

其他费用，净额为 截至2023年3月31日的三个月为42,000美元，而截至2023年3月31日的三个月为2万美元在结束的三个月里 2022年3月31日 主要反映了有利和的影响 不利的货币变动。包含在其他支出中，净额 在结束的三个月里 2023年3月31日与分离相关的超额分拆成本为28,000美元，被与LGL集团签订的过渡服务协议的27,000美元收入所抵消。

所得税条款

我们记录了税 拨款16.6万美元和17.5万美元分别截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月。该条款基于我们运营所在司法管辖区的估计年有效税率。

净收入

的净收入为55.3万美元 截至2023年3月31日的三个月 相比之下，该的价格为61.9万美元 截至 2022 年 3 月 31 日的三个月. 下降的主要原因是前面讨论的业务量增加，被某些不利的产品组合、通货膨胀和运营成本的增加所抵消。的基本和摊薄后每股净收益 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月 分别为0.21美元和0.23美元。

流动性和资本资源

截至2023年3月31日和2022年12月31日，现金及现金等价物 分别为 1,127,000 美元和 92.6 万美元，分别地。

在截至2023年3月31日的三个月中，经营活动提供的（用于）现金为在截至2022年3月31日的三个月中提供的27.9万美元现金和16万美元的现金使用。43.9万美元的增长主要是由于应付账款和应计支出的增加以及应收账款余额收取的改善，被支持业务增长的库存水平增加以及为解决供应链问题而提前采购某些库存部件所抵消。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，用于投资活动的现金包括7.8万美元和20.7万美元的资本支出，分别地，用于投资生产设备以降低成本和提高效率。

截至2022年3月31日的三个月，用于融资活动的现金为70.8万美元，包括向关联方支付的72.9万美元，由来自LGL集团的21,000美元净转账所抵消。

11

截至 2023年3月31日，我们的合并营运资金 是 $9,977,000与 $ 相比9,458截至 000 2022年12月31日. 截至 2023年3月31日，我们有流动资产 的 $15,567,000，当前负债 的 $5,590,000以及流动资产与流动负债的比率 的 2.78到 1.00.截至 2022年12月31日, 我们的流动资产为 $14,314,000，流动负债为美元4,856,000 流动资产与流动负债的比率为 2.95到 1.00. 管理层继续专注于有效管理营运资金需求，以匹配运营活动 等级和将寻求将公司的营运资金部署到能产生最大收益的地方 回报.

2022年6月15日，公司与全国第五三银行（“第五三银行”）签订了循环信贷额度的贷款协议（“贷款协议”），按担保隔夜融资利率（“SOFR”）计算，最高500万美元的附带利息，外加2.25％的保证金，SOFR下限为0.00％。贷款协议的到期日为2025年6月15日，包含信贷额度和此类交易惯用的各种肯定和负面契约，包括对产生债务和负债的限制以及财务报告要求。贷款协议还根据还本付息覆盖率、流动比率和总负债与总净资产的比率（此类条款在贷款协议中定义）规定了某些财务契约。根据贷款协议，所有贷款均由公司任何和所有财产的持续和无条件的第一优先担保权益担保。截至2023年3月31日和2022年12月31日，第五三银行的循环信贷额度下没有未偿还的借款。

我们认为，现有的现金和现金等价物、有价证券和运营产生的现金将提供足够的流动性，以满足我们自本文件提交之日起未来12个月的持续营运资本和资本支出需求。在一年中的不同时间以及2023年3月31日和2022年12月31日，金融机构持有的部分存款都超过了联邦保险限额。公司没有遭受与这些余额相关的任何损失。

我们的董事会坚持不支付现金分红的做法。该政策考虑了我们的长期增长目标，包括我们对有机增长的预期投资、潜在收购以及股东对其持有的资产进行资本增值的愿望。

关键会计估计

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层采用与估计和假设相关的会计政策，这些估算和假设会影响财务报表日报告的资产和负债金额和报告期内报告的收入和支出金额，以及财务报表发布之日或有资产和负债的相关披露。管理层持续评估其会计政策、估计和判断，包括与所得税和库存有关的政策、估计和判断。管理层的估计和判断以历史经验和在当时情况下被认为合理的各种其他因素为基础。实际结果可能与这些估计值不同。

我们在2023年3月30日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中披露的关键会计估算没有重大变化。

可能影响运营结果的因素

除了影响我们行业的总体国民经济状况外，我们不知道有任何可以合理预期会对我们的收入或收入产生重大影响（有利或不利影响）的重大趋势或不确定性，但以下所列因素和风险因素除外 在我们于2023年3月30日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中披露.

通货膨胀和利率上升

2022 年，美国的通货膨胀加速，截至本报告发布之日，目前预计短期内通货膨胀将继续保持在较高水平。通货膨胀率上升可能会对我们的制造销售成本以及工程、销售和管理费用产生不利影响，因为这些成本的增长速度可能高于我们的收入。美国联邦储备委员会在 2022 年共将联邦基金利率提高了七次，截至 2022 年 12 月 31 日，利率从 4.25% 到 4.50% 不等。截至5月，美联储进一步提高了利率，至5％至5.25％之间。预计美联储可能会在2023年继续提高联邦基金利率，以控制通货膨胀等。

第 3 项。定量和定性ve 关于市场风险的披露。

不适用。

第 4 项。控件和程序。

评估披露控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保在规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告《交易法》要求在报告中披露的信息，并收集此类信息并酌情传达给我们，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来时期的任何成效评估的预测都存在以下风险

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由于条件的变化或遵守政策或程序的程度可能恶化, 控制可能变得不充分。

根据《交易法》第13a-15（b）条和第15d-15（b）条的要求，截至2023年3月31日，在我们的管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年3月31日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

13

第二部分

其他信息

在正常业务过程中，我们可能会受到诉讼或索赔。除了我们或我们的任何子公司参与的或我们或他们的财产所涉及的与我们的业务相关的普通例行诉讼外，我们不知道有任何重大未决法律诉讼。

以下证物包含或以引用方式纳入截至2023年3月31日的季度期10-Q表季度报告（并根据S-K法规第601项编号）：

* 随函提交

** 根据第 S-K 法规第 601 (b) (32) 项，就《交易法》第 18 条而言，本附录不被视为 “已归档”，也不受该节规定的其他责任约束。除非注册人特别以提及方式将其纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件，否则此类认证不得被视为以提及方式纳入其中。

14

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

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