工业 增材制造的强国 2023 年 5 月 25 日

2 免责声明 2 关于前瞻性陈述的警示声明 本通信无意也不构成买入或卖出要约或征求购买或 出售任何证券的提议，也不得在 的任何司法管辖区进行任何证券出售，如果根据任何 的证券法进行注册或获得资格，此类要约、招揽或出售是非法的 这样的管辖权。除非通过符合经修订的1933年《美国证券法》 第10条要求的招股说明书，否则不得发行证券。 不予报价或招标 本通讯包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。 此类前瞻性陈述包括与 Stratasys Ltd.（“Stratasys”）和 Desktop Metal, Inc. （“Desktop Metal”）之间拟议交易有关的陈述，包括有关交易收益和预期交易时间的陈述，以及有关 Stratasys 和 Desktop 业务的信息，包括对前景和所有基本假设、Stratasys和Desktop Metal目标的预期，计划和战略，与Stratasys所在市场的运营趋势有关的信息和 Desktop Metal 运营的报表 ，包含经营业绩或财务状况预测的报表 以及除历史事实陈述以外的所有其他报表，这些报表涉及 Stratasys 或 Desktop Metal 打算、预期、项目、相信或预期未来将发生或可能发生的 活动、事件或发展。 此类陈述基于管理层的信念和假设，这些信念和假设基于管理层目前可用的信息。除历史事实陈述外，本通讯中的所有陈述 均为前瞻性陈述，可通过使用 “展望”、 “指导”、“期望”、“相信”、“预期”、“应该”、“估计” 等词来识别。这些前瞻性陈述涉及已知和 未知的风险和不确定性，这可能导致Stratasys或Desktop Metal的实际业绩和表现与前瞻性陈述中表达或暗示的 存在重大差异。可能影响未来业绩和业绩的因素和风险包括但不限于 Stratasys截至2022年12月31日止年度的20-F表年度报告中第 3.D 项 “关键信息——风险因素”、第 4 项 “公司信息” 和第 5 项 “运营和 财务回顾与展望” 中描述的因素和风险，以及桌面版中第 1 部分第 1A 项 “风险因素” 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告，每份报告均提交给美国证券交易委员会（ “SEC”），其他Stratasys 和 Desktop Metal 向美国证券交易委员会提交的文件。其中包括但不限于：Stratasys和Desktop Metal之间拟议的 交易的最终结果，包括Stratasys或Desktop Metal股东拒绝拟议的 交易的可能性；拟议交易的宣布对Stratasys和Desktop Metal运营各自的 业务以及留住和雇用关键人员以及维持良好业务关系的能力的影响；拟议交易的时机；任何事件、变更或其他事件的发生 可能导致拟议交易终止的情况；满足完成拟议交易的完成条件的能力（包括任何必要的股东批准）；与完成拟议的 交易及相关行动相关的其他风险；对Stratasys或Desktop Metal产品和服务的需求变化；全球市场、政治和 经济状况以及 Stratasys 和 Desktop Metal 运营所在国家的情况特别是；政府法规和批准；3D 打印市场总体增长程度 ；全球宏观经济环境，包括通货膨胀、利率上升、 不利的货币汇率和潜在的衰退条件；Stratasys 或 Desktop Metal 销售或服务 Stratasys 或 Desktop Metal 提供的产品价格或利润率变动的影响，包括向利润率较低的产品或服务转变的影响；潜力 最近涉及货运承运人和其他方面的全球中断和延误的不利影响第三方可能对Stratasys或Desktop Metal的 供应链和分销网络产生影响，从而影响Stratasys或Desktop Metal成功销售现有和新推出的3D 打印产品的能力；诉讼和监管程序，包括可能对Stratasys或Desktop Metal提起的任何与拟议交易有关的诉讼；增材制造行业快速技术变革的影响，这要求Stratasys和Desktop Metal 继续开发新产品和创新满足不断变化的客户需求，这可能会对 Stratasys或Desktop Metal产品的市场采用产生不利影响；以及Stratasys或Desktop Metal的信息技术系统的中断。 这些风险以及与拟议交易相关的其他风险将包含在F-4表的注册声明和联合代理 声明/招股说明书中，该声明/招股说明书将就拟议交易提交给美国证券交易委员会（“SEC”）。尽管此处列出的因子清单 具有代表性，F-4表格注册声明中将列出的因素清单被认为具有代表性，但不应将此类清单 视为所有潜在风险和不确定性的完整陈述。有关可能导致 实际业绩与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的其他因素的更多信息，请参阅Stratasys和Desktop Metal各自向美国证券交易委员会提交的 定期报告和其他文件，包括Stratasys和Desktop Metal分别在20-F表和 10-K表年度报告中确定的风险因素，以及公布截至本季度业绩的Stratasys的6-K表报告 2023 年 3 月 31 日，它于 2023 年 5 月 16 日向美国证券交易委员会 提供，Desktop Metal最新的 10-Q 表季度报告。本通讯 中包含的前瞻性陈述仅截至本文发布之日作出。除非法律要求，否则Stratasys和Desktop Metal均不承担任何义务更新任何前瞻性陈述以反映 后续事件或情况。 有关该交易的更多信息以及在哪里可以找到 关于拟议的交易，Stratasys打算在F-4表格上向美国证券交易委员会提交一份注册声明， 将包括Stratasys和Desktop Metal的联合委托书，该声明也构成Stratasys的招股说明书。Stratasys和Desktop Metal的每个 还可能就拟议交易向美国证券交易委员会提交其他相关文件。 本文件不能取代 Stratasys 或 Desktop Metal 可能向美国证券交易委员会提交的联合委托书/招股说明书或注册声明或任何其他文件 。最终的联合委托书/招股说明书（如果 可用）将邮寄给Stratasys和Desktop Metal的股东。敦促投资者和证券持有人仔细完整地阅读注册声明、联合委托书/招股说明书和可能向美国证券交易委员会提交的任何其他相关 文件，以及对这些 文件的任何修正或补充，因为它们包含或 将包含有关拟议交易的重要信息。一旦通过美国证券交易委员会维护的网站 http://www.sec.gov 向美国证券交易委员会提交 文件，投资者和证券持有人将能够 免费获得注册声明和联合委托书/招股说明书（如果有）以及其他 文件的副本，其中包含有关Stratasys、Desktop Metal和拟议交易的重要信息。Stratasys向美国证券交易委员会提交或提供的 文件的副本将在Stratasys的网站 https://investors.stratasys.com/sec-filings 上免费提供。Desktop Metal 向美国证券交易委员会提交的文件副本将在 Desktop Metal 的网站 https://ir.desktopmetal.com/sec-filings/all-sec-filings 上免费提供 。 招标的参与者 Stratasys、Desktop Metal 及其各自的某些董事和执行官可能被视为 参与了拟议交易的代理人招标。有关Stratasys董事和 执行官的信息，包括对他们通过证券持股或 其他方式产生的直接或间接权益的描述，载于 Stratasys 2022 年 8 月 8 日向美国证券交易委员会提交的 2022 年年度股东大会的委托书，以及 Stratasys 截至 2022 年 12 月 31 日的财年 20-F 表年度报告，该报告已提交给美国证券交易委员会在 2023 年 3 月 3 日。有关 Desktop Metal 董事和高管 高管的信息，包括对他们通过证券持股或其他方式产生的直接或间接利益的描述， 载于 Desktop Metal 于 2023 年 4 月 25 日向 {br SEC} 提交的 2023 年年度股东大会的委托书和 Desktop Metal 截至2022 年 12 月 31 日的财年 10-K 表年度报告，该报告已提交给美国证券交易委员会 2023 年 3 月 1 日。有关代理 招标参与者的其他信息以及他们通过持有证券或其他方式直接和间接利益的描述将包含在联合委托书/招股说明书和其他相关材料中， 将在此类材料可用时就拟议的 交易向美国证券交易委员会提交的其他相关材料中包含 。在做出任何投票或投资决定之前，投资者应仔细阅读联合委托书/招股说明书 你可以使用上述来源从 Stratasys 或 Desktop Metal 免费获得 这些文档的副本。

3 RIC FULOP 董事长兼首席执行官 Desktop Metal 今日主持人 YOAV ZEIF 博士 首席执行官 Stratasys 董事长 联合公司首席执行官兼董事

4 • 规模化且盈利的预期实体 • 目标是在2025年调整后息税折旧摊销前利润 利润率为10-12％ • 资本充足，可以推动未来的增长。 截至 2023 年第一季度，两家公司共拥有约 4.37 亿美元 (2) 现金 • 额外运行成本约 5000 万美元 协同效应 (1) • 预计运行率收入约为 5000 万美元 • 3D 打印领域最大的全球进入市场 网络之一 • 为 创造了可识别的巨大交叉销售潜力 brands • 一流的客户支持 能力 强劲的财务状况 • 强大的综合研发团队和 专利组合 — 800 多位科学家和 工程师 • 已授予和正在申请的 3,400 多项专利 推动了整个领域的创新差异化 材料库 • 卓越的多 AM 技术组合 （硬件/材料/软件/服务） • 最大的材料和软件平台 • 50% 的收入来自批量生产 ——增材制造中增长最快的 细分市场之一 打造跨垂直领域的工业增材制造领导者 引人注目的战略组合为股东带来巨大价值 • 第一家实现 综合规模的增材制造公司 • 领先的聚合物和金属生产商 • 目标是到 2025 年实现收入 11 亿美元规模产品组合创新和专业知识 无与伦比的分销强大的协同效应 (1) 除了 Desktop Metal 先前宣布的成本削减计划，该计划已于 2022-2023 年实施；(2) 在收购科思创 之前，包括现金和现金等价物以及短期投资

5 共同推动制造转型 第一家涵盖聚合物和金属从设计到 批量生产的完整制造生命周期的工业增材制造公司 聚合物 3D 打印领域的领导者金属、陶瓷 和修复性牙科 3D 打印批量生产领域的领导者

6 交易亮点 对价以股换股合并 交易条款每股 Desktasy Metal A 类普通股将兑换成 0.123 股 Stratasys 普通股 Pro-Forma 所有权按全面摊薄计算，大约 59% 的 Stratasys 股东/41% Desktop Metal 股东 领导力 Yoav Zeif 博士，首席执行官 /Ric Fulop，董事长 董事会 11 名成员：5 名成员由 Stratasys 选出 asys；Desktop Metal 选出的 5 人 首席执行官将是第 11 位董事会成员 预计2023年第四季度接近收盘条件惯例成交条件，包括获得 Stratasys 股东和 Desktop Metal 股东的批准以及获得某些政府和监管部门的批准

7 随着 AM 转向批量生产，机遇巨大 ✓ 3D 打印行业在过去十年中从 原型设计和工具用例增长了 10 倍 ，达到180亿美元 ✓ 向批量生产的转变将使市场增长到1000亿美元以上，但 在全球 制造支出中所占的比例仍然很小 ✓ 合并后的公司预计将在核心领域拥有 的强大影响力 AM ✓ 完全有能力为终端部件 制造业提供服务，这是 AM 增长最快的细分市场之一 AM AM TAM 预计到2032年将增长到1000亿美元以上来源：Wohler's报告，2023 6美元 18 $100+ 0 20 40 60 80 100 120 2016 2017 2018 2018 2020 2020 2022 2023 2024 2026 2027 2028 2029 2031 2032 收入（十亿美元） 实际预测

8 随着增材制造转向批量生产（续） 零件数量 制造生命周期 来源：公司估计，ARK Big Ideas 2022；VoxelMatters 增材制造报告，2022 年通过在快速增长的大型市场中获得额外份额来推动增长的独特机会 原型设计模具和短期模具批量生产备件 合并后的公司将涵盖整个制造寿命周期

9 最终用途零件制造和批量生产占pro forma 公司合并收入的50％以上 14% 聚合物设计、研究和 预生产复合年增长率 市场复合年增长率（2022 — 2027） 来源：公司估计；VoxelMatters 增材制造报告，2022 年 Pro forma 6.5 亿美元 2.35亿美元 8.85 亿美元 （不包括 MakerBot） 2023E 管理中期指导 制造和批量生产 设计、研究和预生产 34% 51% 49% 100%

10 家工业增材制造领域首屈一指的公司 + FDM + PolyJet + Industrial DLP、PBF 和 SL + 金属粘合剂喷射 + 数字铸造 + 修复性牙科 (1) DDD、VLD 和 MKFG 的预测，基于研究分析师截至23年5月21日的共识估计。SLM 预测基于尼康宣布收购 之前的研究分析师共识估计。(2) 预估公司收入数据基于管理层 2023 年中期指导，不包括收入协同效应的影响 2023E 上市增材制造公司的收入 (1) PRO FORMA HIGHLIGHS 在关键增材制造技术和细分市场中的市场领先地位 8.85M2 5.47 亿美元 1.062 亿美元 M 51% 的收入来自 批量生产 解决方案 30+ AM PLATFORMS 450+ 合格材料 27K 工业客户 47K SOFTWARE 用户 Peer A peer B peer C

11 完全互补的 AM 平台产品重叠程度最小 涵盖多种材料和技术的广泛、统一的产品组合 材料技术用例 金属 粘合剂喷射批量生产 金属挤压制造 Sand Binder Jetting 批量生产 DLP 工业批量生产 production PolyJet™ 原型/医疗/牙科/时尚 SL 原型/模具/模具 PowdBed Fusion 批量生产 FDM® 制造工具/生产部件 生物材料 DLP/rhCollagen 制造业 生物绘图仪/生物材料组合制造 复合材料/碳纤维挤出制造 木材粘合剂喷射量产

12 个 350 亿美元的牙科批量生产增长机会 领先品牌和卓越技术推动牙科修复市场的巨大增长 1,000+ — 全球安装了打印机 2 600,000+ — 自 Flexcera 于 212 年 6 月推出以来已印制假牙，3 70+ — Dental & boiafabrication br} materials2 • 自 23 年第一季度起在美国推出的印刷修复件的保险报销。 为 AM 创造了 350 亿美元的机会，使之从本十年的 80% 增长 • 与行业领导者 Align Technology 建立战略合作伙伴关系 • 领先材料包括具有卓越材料特性的 Flexcera 和 Truedent，这是唯一的单片多材料直接打印假牙和 修复体。推动骨科增长的变革能力。 • 领先的数字牙科和生物制造生产平台（桌面实验室） — 使我们能够实现数字化工作流程和管理椅边打印 — 更好的患者疗效和更大一部分价值链的获取 — 利用先进研发的生物制造端到端解决方案 • 具有执行该战略经验的世界一流团队 (1) Grand View Research 2021。2021年至2028年按产品（修复性、植入物、口腔护理）、设备类型（牙科激光器、系统 和部件、卫生维护设备）、按地区和细分市场预测划分的牙科实验室市场规模、份额和趋势分析报告。（2）截至2023年5月24日。（3）基于管理计算

13 金属、碳化物和陶瓷领域 1000 亿美元的增长机会 为金属增材制造带来真正的批量生产 • 在粘合剂喷射领域处于全球领先地位，拥有最高吞吐量 系统，超过 15 个覆盖 1L 至 1,800 升打印量，超过 +45 种符合条件的材料 • 金属、工业陶瓷和碳化物的 3D 打印速度最快-可达 的 100 倍} 传统技术的速度 (1) • 最大且不断增长的客户群，拥有 +1,200 个客户 • 在汽车和消费品等大型市场中大规模采用电子 • 在空中客车（319 neo）、劳斯莱斯特伦特发动机 以及西科斯基、洛克希德·马丁和诺索普·格鲁曼的航空航天平台上批量生产的零部件和组件 在批量生产硬质合金切削刀具方面具有很高的渗透率 • 在 和 Kennametal 等领导者的核材料 3D 打印领域处于领先地位 binder jet，一种支持基于 TRISO 的 SMR 和 NTP 的 技术 • 用于批量生产 Silicon 等工业陶瓷的同类最佳技术Carbide • 获得高度专利的差异化技术 图片由宝马和 FreeForm Technologies 提供；(1) 基于已发布的粘合剂喷射和激光粉末床聚变系统的速度，与生产系统™ P-50 相当，使用了类似的 材料和加工参数。

14 SSYS 和 DM 已经在改变聚合物的批量生产 在批量生产中选择应用 SPARE PARTS （任何地方） 工业精确部件 （例如连接器） 工业替代注塑成型 泡沫解决方案，适用于航空航天和汽车领域的大型零件

15 个卓越的市场准入 综合全球分销和支持网络 综合全球覆盖范围 65+ 国家 300+ 渠道合作伙伴 45+ 一流的关键客户 140+ 客户支持和 应用工程师人员 牙科专业渠道

16 • 业内最大的研发团队之一 • 两家公司在创新方面的重大投资 • 创建一条护城河，使公司领先于 竞争对手 创新强国 • 涵盖打印机、软件、 工艺和材料（聚合物和金属）的互补知识产权组合 • 开创性专利已经产生了特许权使用费 是增材制造行业最大的知识产权投资组合之一对创新的投资 3,400 多项 专利和待批专利申请 5 亿美元 (1) 反映了 2019-2022 年累积的非专利情况-GAAP 数字 4 年累计研发支出 (1) +

17 消费品 包括 家庭或个人使用的最终产品， 以及帮助 制造最终产品的部件 终端市场的精选客户 航空航天 包括航空、太空飞行、 和国防技术 汽车 汽车 和摩托车 医疗和牙科 包括用于 各种医疗、牙科和 正畸的其他产品 重工业 包括与 机械和制造相关的所有零件 不是包含在其他 垂直领域 为前沿客户提供的创新解决方案

18 整个企业的运行率协同效应潜力 年度运行率收入协同效应 (1) 年度运行率成本协同效应 (1) COGS 企业成本和 其他 G&A 其他运营成本 协同效应 5000万美元运行率成本协同效应 (2) 制造和 量产 设计、研究 和预生产 br} 5000万美元的RUN-RATE 收入协同效应 (1) 根据管理层的估计。预计到2025E财年将实现运行率协同效应。 广泛而互补的 产品和服务， 实现更广泛的 分销和增强的 市场准入 利用规模来优化 制造成本 消除 重复的公共 公司成本 技术和 基础设施 优化

19 个细分市场收入 （2023E 年中期指引） 中期年收入 增长 2025E 目标 批量生产 51% 20% — 25% 原型设计 49% — 10% 总收入约 8.85 亿美元 13% — 18% 1.1B 毛利率 45% + Adj. 息税折旧摊销前利润率 10% — 12% 有吸引力的财务模式 资本充足的余额 Sheet 截至2023年第一季度，两家公司共拥有约437美元（1）现金 PRO FORMA 公司预计财务状况良好 收入增长与协同效应 现有客户受益于广泛和 互补的产品和服务由合并后的公司 提供，实现交叉销售 显著的成本协同效应 利用合并规模优化成本， 预计到2025年将产生超过5000万美元的 年化协同效应 (1) 包括现金和现金等价物以及短期投资，然后执行对科思创的收购

20 SSYS + DM will deliver benefits for all stakeholders • Significant opportunity to capture the value of AM for mass production • Expected to achieve $50 million in additional annual run-rate cost synergies by 2025 • Expected to achieve $50 million in annual run-rate revenue synergies by 2025 • Double-digit growth • Targeting $1.1B revenue and 10 - 12% adjusted EBITDA margin in 2025 • Well-capitalized company • Exposure to the broadest and most innovative technologies in AM • Expanded opportunities • Shared values of commitment to innovation and customer success • Full end to end solutions by vertical • Receive superior value (cost, quantity, reliability) • Best customer support in the industry • Access to innovation (800+ scientists/engineers) • Unique technologies that transform customers’ business Shareholders Employees Customers

Q&A May 25, 2023