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Tranchefour 会员2022-08-012023-04-300001327567US-GAAP:基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员Panw:包含服务和市场状况的绩效股票期权会员2022-08-012023-04-300001327567Panw:包含服务和市场状况的绩效股票期权会员US-GAAP:基于股份的薪酬奖励第三批成员2022-08-012023-04-300001327567Panw:包含服务和市场状况的绩效股票期权会员SRT: 最大成员PANW:2018 财年会员2022-08-012023-04-300001327567Panw:包含服务和市场状况的绩效股票期权会员SRT: 最大成员PANW:2019 财年会员2022-08-012023-04-300001327567US-GAAP:可转换债务证券成员2023-02-012023-04-300001327567US-GAAP:可转换债务证券成员2022-02-012022-04-300001327567US-GAAP:可转换债务证券成员2022-08-012023-04-300001327567US-GAAP:可转换债务证券成员2021-08-012022-04-300001327567US-GAAP:Warrant 会员2023-02-012023-04-300001327567US-GAAP:Warrant 会员2022-02-012022-04-300001327567US-GAAP:Warrant 会员2022-08-012023-04-300001327567US-GAAP:Warrant 会员2021-08-012022-04-300001327567US-GAAP:股票补偿计划成员2023-02-012023-04-300001327567US-GAAP:股票补偿计划成员2022-02-012022-04-300001327567US-GAAP:股票补偿计划成员2022-08-012023-04-300001327567US-GAAP:股票补偿计划成员2021-08-012022-04-30
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________________
表单10-Q
_____________________
(Mark One)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年4月30日
要么
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
对于从到的过渡期
委员会档案编号 001-35594
帕洛阿尔托网络公司.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉华 | 20-2530195 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
|
3000 Tannery Way
圣克拉拉, 加利福尼亚95054
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(408) 753-4000
(注册人的电话号码,包括区号)
不是
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.0001美元 | | 平底锅 | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 (纳斯达克全球精选市场) |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐没有☒
截至注册人普通股的已发行股份数量 2023年5月12日是 305,854,824.
目录
| | | | | | | | |
| | |
| | 页面 |
| 第一部分-财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表 | 3 |
| 截至2023年4月30日和2022年7月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表 | 4 |
| 截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月和九个月的综合收益(亏损)简明合并报表 | 5 |
| 截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月和九个月的股东权益简明合并报表 | 6 |
| 截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月的简明合并现金流量表 | 8 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 36 |
| | |
| 第二部分-其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 37 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 38 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 63 |
第 6 项。 | 展品 | 64 |
| 签名 | 65 |
第一部分
第 1 项。财务报表
PALO ALTO 网络有限公司
简明的合并资产负债表
(以百万计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日 | | 2022年7月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,992.9 | | | $ | 2,118.5 | |
短期投资 | 1,965.3 | | | 1,516.0 | |
应收账款,扣除信贷损失备抵金美元8.6和 $8.9分别在 2023 年 4 月 30 日和 2022 年 7 月 31 日 | 1,443.6 | | | 2,142.5 | |
短期递延合同成本 | 317.3 | | | 317.7 | |
预付费用和其他流动资产 | 694.5 | | | 320.2 | |
流动资产总额 | 6,413.6 | | | 6,414.9 | |
财产和设备,净额 | 341.7 | | | 357.8 | |
经营租赁使用权资产 | 248.3 | | | 242.0 | |
长期投资 | 2,709.8 | | | 1,051.9 | |
长期递延合同成本 | 503.6 | | | 550.1 | |
善意 | 2,926.8 | | | 2,747.7 | |
无形资产,净额 | 340.6 | | | 384.5 | |
其他资产 | 686.1 | | | 504.7 | |
总资产 | $ | 14,170.5 | | | $ | 12,253.6 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 91.6 | | | $ | 128.0 | |
应计补偿 | 344.7 | | | 461.1 | |
应计负债和其他负债 | 376.1 | | | 399.2 | |
递延收入 | 4,146.7 | | | 3,641.2 | |
可转换优先票据,净额 | 3,682.1 | | | 3,676.8 | |
流动负债总额 | 8,641.2 | | | 8,306.3 | |
| | | |
长期递延收入 | 3,942.9 | | | 3,352.8 | |
长期经营租赁负债 | 264.5 | | | 276.1 | |
其他长期负债 | 89.5 | | | 108.4 | |
负债总额 | 12,938.1 | | | 12,043.6 | |
承付款和或有开支(注10) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股; $0.0001面值; 100.0授权股份; 无已于 2023 年 4 月 30 日和 2022 年 7 月 31 日发行并未到期 | — | | | — | |
普通股和额外实收资本;$0.0001面值; 1,000.0授权股份; 305.6和 298.8分别于2023年4月30日和2022年7月31日的已发行和流通股票 | 2,708.2 | | | 1,932.7 | |
累计其他综合亏损 | (20.7) | | | (55.6) | |
累计赤字 | (1,455.1) | | | (1,667.1) | |
股东权益总额 | 1,232.4 | | | 210.0 | |
负债和股东权益总额 | $ | 14,170.5 | | | $ | 12,253.6 | |
参见简明合并财务报表附注。
帕洛阿尔托网络有限公司
简明合并运营报表
(未经审计,以百万计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
产品 | $ | 388.1 | | | $ | 351.5 | | | $ | 1,071.0 | | | $ | 955.0 | |
订阅和支持 | 1,332.8 | | | 1,035.2 | | | 3,868.4 | | | 2,996.0 | |
总收入 | 1,720.9 | | | 1,386.7 | | | 4,939.4 | | | 3,951.0 | |
收入成本: | | | | | | | |
产品 | 93.4 | | | 126.0 | | | 314.0 | | | 312.7 | |
订阅和支持 | 381.4 | | | 314.5 | | | 1,088.9 | | | 913.7 | |
总收入成本 | 474.8 | | | 440.5 | | | 1,402.9 | | | 1,226.4 | |
总毛利 | 1,246.1 | | | 946.2 | | | 3,536.5 | | | 2,724.6 | |
运营费用: | | | | | | | |
研究和开发 | 413.7 | | | 355.4 | | | 1,189.6 | | | 1,053.9 | |
销售和营销 | 639.5 | | | 543.6 | | | 1,880.0 | | | 1,578.3 | |
一般和行政 | 114.2 | | | 94.8 | | | 333.1 | | | 296.6 | |
运营费用总额 | 1,167.4 | | | 993.8 | | | 3,402.7 | | | 2,928.8 | |
营业收入(亏损) | 78.7 | | | (47.6) | | | 133.8 | | | (204.2) | |
利息支出 | (7.8) | | | (6.8) | | | (21.5) | | | (20.5) | |
其他收入,净额 | 60.1 | | | 1.9 | | | 137.5 | | | 0.2 | |
所得税前收入(亏损) | 131.0 | | | (52.5) | | | 249.8 | | | (224.5) | |
所得税准备金 | 23.2 | | | 20.7 | | | 37.8 | | | 45.8 | |
净收益(亏损) | $ | 107.8 | | | $ | (73.2) | | | $ | 212.0 | | | $ | (270.3) | |
| | | | | | | |
基本每股净收益(亏损) | $ | 0.35 | | | $ | (0.25) | | | $ | 0.70 | | | $ | (0.92) | |
摊薄后每股净收益(亏损) | $ | 0.31 | | | $ | (0.25) | | | $ | 0.63 | | | $ | (0.92) | |
| | | | | | | |
用于计算每股净收益(亏损)的加权平均股,基本 | 303.9 | | | 296.7 | | | 302.0 | | | 294.7 | |
用于计算摊薄后每股净收益(亏损)的加权平均股 | 344.7 | | | 296.7 | | | 338.1 | | | 294.7 | |
参见简明合并财务报表附注.
帕洛阿尔托网络有限公司
综合收益(亏损)的简明合并报表
(未经审计,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 107.8 | | | $ | (73.2) | | | $ | 212.0 | | | $ | (270.3) | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
投资未实现收益(亏损)的变化 | 1.8 | | | (14.6) | | | 7.5 | | | (25.6) | |
现金流套期保值: | | | | | | | |
未实现收益(亏损)的变化 | (17.7) | | | (21.6) | | | 2.9 | | | (38.2) | |
已实现的净亏损重新归类为收益 | 6.3 | | | 8.1 | | | 24.5 | | | 15.4 | |
现金流套期保值的净变动 | (11.4) | | | (13.5) | | | 27.4 | | | (22.8) | |
其他综合收益(亏损) | (9.6) | | | (28.1) | | | 34.9 | | | (48.4) | |
综合收益(亏损) | $ | 98.2 | | | $ | (101.3) | | | $ | 246.9 | | | $ | (318.7) | |
参见简明合并财务报表附注.
帕洛阿尔托网络有限公司
简明的股东权益合并报表
(未经审计,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年4月30日的三个月 |
| 普通股 和 额外的实收资本 | | 累积的 其他 综合损失 | | 累积的 赤字 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | |
截至2023年1月31日的余额 | 302.4 | | | $ | 2,303.0 | | | $ | (11.1) | | | $ | (1,562.9) | | | $ | 729.0 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 107.8 | | | 107.8 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | (9.6) | | | — | | | (9.6) | |
发行与员工股权激励计划相关的普通股 | 3.2 | | | 130.7 | | | — | | | — | | | 130.7 | |
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 | — | | | (2.1) | | | — | | | — | | | (2.1) | |
基于股票的奖励的基于股份的薪酬 | — | | | 276.6 | | | — | | | — | | | 276.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2023年4月30日的余额 | 305.6 | | | $ | 2,708.2 | | | $ | (20.7) | | | $ | (1,455.1) | | | $ | 1,232.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年4月30日的三个月 |
| 普通股 和 额外的实收资本 | | 累积的 其他 综合损失 | | 累积的 赤字 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | |
截至 2022 年 1 月 31 日的余额 | 295.4 | | | $ | 1,745.2 | | | $ | (30.2) | | | $ | (1,597.2) | | | $ | 117.8 | |
| | | | | | | | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (73.2) | | | (73.2) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | (28.1) | | | — | | | (28.1) | |
发行与员工股权激励计划相关的普通股 | 3.5 | | | 77.8 | | | — | | | — | | | 77.8 | |
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 | — | | | (11.2) | | | — | | | — | | | (11.2) | |
基于股票的奖励的基于股份的薪酬 | — | | | 254.5 | | | — | | | — | | | 254.5 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年4月30日的余额 | 298.9 | | | $ | 2,066.3 | | | $ | (58.3) | | | $ | (1,670.4) | | | $ | 337.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年4月30日的九个月 |
| 普通股 和 额外的实收资本 | | 累积的 其他 综合收益(亏损) | | 累积的 赤字 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | |
截至 2022 年 7 月 31 日的余额 | 298.8 | | | $ | 1,932.7 | | | $ | (55.6) | | | $ | (1,667.1) | | | $ | 210.0 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 212.0 | | | 212.0 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | 34.9 | | | — | | | 34.9 | |
发行与员工股权激励计划相关的普通股 | 8.6 | | | 199.7 | | | — | | | — | | | 199.7 | |
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 | — | | | (17.5) | | | — | | | — | | | (17.5) | |
基于股票的奖励的基于股份的薪酬 | — | | | 843.3 | | | — | | | — | | | 843.3 | |
普通股的回购和退休 | (1.8) | | | (250.0) | | | — | | | — | | | (250.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2023年4月30日的余额 | 305.6 | | | $ | 2,708.2 | | | $ | (20.7) | | | $ | (1,455.1) | | | $ | 1,232.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年4月30日的九个月 |
| 普通股 和 额外的实收资本 | | 累积的 其他 综合损失 | | 累积的 赤字 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | |
截至 2021 年 7 月 31 日的余额 | 291.9 | | | $ | 2,311.2 | | | $ | (9.9) | | | $ | (1,666.8) | | | $ | 634.5 | |
通过新会计公告所产生的累积效应调整 | — | | | (581.9) | | | — | | | 266.7 | | | (315.2) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (270.3) | | | (270.3) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | (48.4) | | | — | | | (48.4) | |
发行与员工股权激励计划相关的普通股 | 10.1 | | | 137.0 | | | — | | | — | | | 137.0 | |
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 | — | | | (39.8) | | | — | | | — | | | (39.8) | |
基于股票的奖励的基于股份的薪酬 | — | | | 789.8 | | | — | | | — | | | 789.8 | |
普通股的回购和退休 | (3.1) | | | (550.0) | | | — | | | — | | | (550.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年4月30日的余额 | 298.9 | | | $ | 2,066.3 | | | $ | (58.3) | | | $ | (1,670.4) | | | $ | 337.6 | |
参见简明合并财务报表附注。
帕洛阿尔托网络有限公司
简明的合并现金流量表
(未经审计,以百万计) | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 4月30日 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收益(亏损) | $ | 212.0 | | | $ | (270.3) | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
基于股票的奖励的基于股份的薪酬 | 820.3 | | | 771.5 | |
折旧和摊销 | 212.9 | | | 210.1 | |
| | | |
递延合同成本的摊销 | 297.4 | | | 261.1 | |
债务折扣和债务发行成本的摊销 | 5.3 | | | 5.4 | |
减少经营租赁使用权资产 | 36.7 | | | 37.5 | |
投资保费的摊销,扣除购买折扣的增加 | (34.4) | | | 10.5 | |
| | | |
| | | |
扣除收购影响后的运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款,净额 | 699.3 | | | (0.1) | |
递延合同费用 | (250.5) | | | (257.1) | |
预付费用和其他资产 | (496.3) | | | (98.9) | |
应付账款 | (36.3) | | | 51.6 | |
应计补偿 | (119.2) | | | (65.4) | |
应计负债和其他负债 | (78.7) | | | (30.3) | |
递延收入 | 1,094.9 | | | 835.4 | |
经营活动提供的净现金 | 2,363.4 | | | 1,461.0 | |
来自投资活动的现金流 | | | |
购买投资 | (4,461.4) | | | (1,296.4) | |
出售投资的收益 | 875.0 | | | 289.2 | |
投资到期所得收益 | 1,503.6 | | | 716.9 | |
业务收购,扣除获得的现金 | (204.5) | | | (17.4) | |
购买财产、设备和其他资产 | (109.1) | | | (153.6) | |
用于投资活动的净现金 | (2,396.4) | | | (461.3) | |
来自融资活动的现金流量 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
回购普通股 | (272.7) | | | (550.0) | |
通过员工股权激励计划出售股票的收益 | 198.7 | | | 136.3 | |
支付与股权奖励净股结算相关的税款 | (17.5) | | | (39.8) | |
| | | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (91.5) | | | (453.5) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | (124.5) | | | 546.2 | |
现金、现金等价物和限制性现金——期初 | 2,124.8 | | | 1,880.1 | |
现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 2,000.3 | | | $ | 2,426.3 | |
| | | |
将现金、现金等价物和限制性现金与简明合并资产负债表进行对账 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,992.9 | | | $ | 2,419.9 | |
预付费用和其他流动资产中包含限制性现金 | 7.4 | | | 6.4 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 2,000.3 | | | $ | 2,426.3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
参见简明合并财务报表附注.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务描述和重要会计政策摘要
业务描述
Palo Alto Networks, Inc.(“公司”、“我们” 或 “我们的”)总部位于加利福尼亚州圣克拉拉,于 2005 年 3 月根据特拉华州法律成立,并于 2005 年 4 月开始运营。我们通过提供以人工智能和自动化为后盾的全面网络安全,使企业、组织、服务提供商和政府实体能够保护其用户、网络、云和终端的安全。
列报基础和合并原则
随附的简明合并财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的,在所有重大方面都与我们在2022年9月6日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年7月31日财年的10-K表年度报告中适用的准则一致。我们的简明合并财务报表包括我们的账目和我们的全资子公司。合并中取消了所有重要的公司间余额和交易。
简明的合并财务报表未经审计,但包括公允列报季度业绩所必需的所有正常经常性调整。我们的简明合并财务报表应与截至2022年7月31日财年的10-K表年度报告中经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
估算值的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表和随附附注中报告和披露的金额的估计和假设。我们的估算基于我们认为合理的历史和前瞻性假设。由于风险和不确定性,包括当前经济环境的不确定性,实际结果可能与这些估计存在重大差异。
重要会计政策摘要
与我们在截至2022年7月31日财年的10-K表年度报告中描述的重要会计政策相比,截至2023年4月30日的九个月中,我们的重要会计政策没有重大变化。
以股票分红的形式进行股票分割(“股票分割”)
2022 年 9 月 13 日,我们执行了 三-以股票分红的形式对我们的普通股进行一对一的股票拆分。我们普通股的每股面值保持不变,为美元0.001股票拆分后的每股。随附的简明合并财务报表和适用的披露中所有提及的股票或每股金额均已进行追溯调整,以反映股票拆分的影响。
2. 收入
收入分解
下表显示了按地理区域划分的收入(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | 截至4月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | |
美国 | $ | 1,105.2 | | | $ | 887.2 | | | $ | 3,153.8 | | | $ | 2,557.5 | |
其他美洲 | 74.0 | | | 61.5 | | | 213.1 | | | 173.8 | |
美洲合计 | 1,179.2 | | | 948.7 | | | 3,366.9 | | | 2,731.3 | |
欧洲、中东和非洲(“EMEA”) | 332.1 | | | 269.5 | | | 981.5 | | | 755.5 | |
亚太和日本(“APAC”) | 209.6 | | | 168.5 | | | 591.0 | | | 464.2 | |
总收入 | $ | 1,720.9 | | | $ | 1,386.7 | | | $ | 4,939.4 | | | $ | 3,951.0 | |
下表列出了类似产品和服务组的收入(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | 截至4月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
产品 | $ | 388.1 | | | $ | 351.5 | | | $ | 1,071.0 | | | $ | 955.0 | |
订阅和支持 | | | | | | | |
订阅 | 838.1 | | | 639.8 | | | 2,417.5 | | | 1,836.6 | |
支持 | 494.7 | | | 395.4 | | | 1,450.9 | | | 1,159.4 | |
订阅和支持总额 | 1,332.8 | | | 1,035.2 | | | 3,868.4 | | | 2,996.0 | |
总收入 | $ | 1,720.9 | | | $ | 1,386.7 | | | $ | 4,939.4 | | | $ | 3,951.0 | |
递延收入
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月中,我们确认了大约美元2.9十亿和美元2.2十亿美元的收入分别与截至2022年7月31日和2021年7月31日的递延金额有关。
剩余的履约义务
剩余的履约义务为 $9.2截至 2023 年 4 月 30 日,我们预计其中约为收入4.5接下来会有十亿 12几个月,之后剩下的时间。
3. 公允价值测量
下表列出了我们截至2023年4月30日和2022年7月31日按公允价值经常计量的金融资产和负债(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年4月30日 | | 2022年7月31日 |
| | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 879.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 879.5 | | | $ | 1,205.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,205.2 | |
存款证 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 155.3 | | | — | | | 155.3 | |
商业票据 | | — | | | 369.0 | | | — | | | 369.0 | | | — | | | 69.1 | | | — | | | 69.1 | |
公司债务证券 | | — | | | 21.0 | | | — | | | 21.0 | | | — | | | 19.5 | | | — | | | 19.5 | |
美国政府和机构证券 | | — | | | 49.9 | | | — | | | 49.9 | | | — | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | |
非美国政府和机构证券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.1 | | | — | | | 5.1 | |
现金等价物总额 | | 879.5 | | | 439.9 | | | — | | | 1,319.4 | | | 1,205.2 | | | 259.0 | | | — | | | 1,464.2 | |
短期投资: | | | | | | | | | | | | | | | | |
存款证 | | — | | | 194.1 | | | — | | | 194.1 | | | — | | | 116.4 | | | — | | | 116.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商业票据 | | — | | | 617.9 | | | — | | | 617.9 | | | — | | | 79.0 | | | — | | | 79.0 | |
公司债务证券 | | — | | | 824.5 | | | — | | | 824.5 | | | — | | | 505.0 | | | — | | | 505.0 | |
美国政府和机构证券 | | — | | | 324.4 | | | — | | | 324.4 | | | — | | | 798.2 | | | — | | | 798.2 | |
非美国政府和机构证券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17.4 | | | — | | | 17.4 | |
资产支持证券 | | — | | | 4.4 | | | — | | | 4.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
短期投资总额 | | — | | | 1,965.3 | | | — | | | 1,965.3 | | | — | | | 1,516.0 | | | — | | | 1,516.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年4月30日 | | 2022年7月31日 |
| | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
长期投资: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | — | | | 2,140.0 | | | — | | | 2,140.0 | | | — | | | 761.2 | | | — | | | 761.2 | |
美国政府和机构证券 | | — | | | 33.6 | | | — | | | 33.6 | | | — | | | 118.2 | | | — | | | 118.2 | |
非美国政府和机构证券 | | — | | | 55.8 | | | — | | | 55.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
资产支持证券 | | — | | | 480.4 | | | — | | | 480.4 | | | — | | | 172.5 | | | — | | | 172.5 | |
长期投资总额 | | — | | | 2,709.8 | | | — | | | 2,709.8 | | | — | | | 1,051.9 | | | — | | | 1,051.9 | |
预付费用和其他流动资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | — | | | 22.5 | | | — | | | 22.5 | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 2.4 | |
预付费用和其他流动资产总额 | | — | | | 22.5 | | | — | | | 22.5 | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 2.4 | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | — | | | 5.4 | | | — | | | 5.4 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
其他资产总额 | | — | | | 5.4 | | | — | | | 5.4 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
按公允价值计量的总资产 | | $ | 879.5 | | | $ | 5,142.9 | | | $ | — | | | $ | 6,022.4 | | | $ | 1,205.2 | | | $ | 2,830.0 | | | $ | — | | | $ | 4,035.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
应计负债和其他负债: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | $ | — | | | $ | 18.8 | | | $ | — | | | $ | 18.8 | | | $ | — | | | $ | 32.4 | | | $ | — | | | $ | 32.4 | |
应计负债和其他负债总额 | | — | | | 18.8 | | | — | | | 18.8 | | | — | | | 32.4 | | | — | | | 32.4 | |
其他长期负债: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | — | | | 4.4 | | | — | | | 4.4 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
其他长期负债总额 | | — | | | 4.4 | | | — | | | 4.4 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
以公允价值计量的负债总额 | | $ | — | | | $ | 23.2 | | | $ | — | | | $ | 23.2 | | | $ | — | | | $ | 33.2 | | | $ | — | | | $ | 33.2 | |
请参阅注释 9。截至2023年4月30日和2022年7月31日我们的可转换优先票据的账面金额和估计公允价值的债务。
4. 现金等价物和投资
可供出售的债务证券
下表汇总了截至2023年4月30日和2022年7月31日可供出售债务证券的摊销成本、未实现损益和公允价值(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 |
现金等价物: | | | | | | | |
| | | | | | | |
商业票据 | 369.0 | | | — | | | — | | | 369.0 | |
公司债务证券 | 21.0 | | | — | | | — | | | 21.0 | |
美国政府和机构证券 | 49.9 | | | — | | | — | | | 49.9 | |
| | | | | | | |
可供出售的现金等价物总额 | $ | 439.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 439.9 | |
投资: | | | | | | | |
存款证 | $ | 194.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 194.1 | |
商业票据 | 618.3 | | | 0.1 | | | (0.5) | | | 617.9 | |
公司债务证券 | 2,975.3 | | | 6.7 | | | (17.5) | | | 2,964.5 | |
美国政府和机构证券 | 360.9 | | | 0.1 | | | (3.0) | | | 358.0 | |
非美国政府和机构证券 | 56.3 | | | — | | | (0.5) | | | 55.8 | |
资产支持证券 | 486.2 | | | 0.8 | | | (2.2) | | | 484.8 | |
可供出售的投资总额 | $ | 4,691.1 | | | $ | 7.7 | | | $ | (23.7) | | | $ | 4,675.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年7月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 |
现金等价物: | | | | | | | |
存款证 | $ | 155.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 155.3 | |
商业票据 | 69.1 | | | — | | | — | | | 69.1 | |
公司债务证券 | 19.5 | | | — | | | — | | | 19.5 | |
美国政府和机构证券 | 10.0 | | | — | | | — | | | 10.0 | |
非美国政府和机构证券 | 5.0 | | | 0.1 | | | — | | | 5.1 | |
可供出售的现金等价物总额 | $ | 258.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 259.0 | |
投资: | | | | | | | |
存款证 | $ | 116.5 | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | 116.4 | |
商业票据 | 79.1 | | | — | | | (0.1) | | | 79.0 | |
公司债务证券 | 1,276.8 | | | 1.3 | | | (11.9) | | | 1,266.2 | |
美国政府和机构证券 | 928.1 | | | 0.1 | | | (11.8) | | | 916.4 | |
非美国政府和机构证券 | 17.6 | | | — | | | (0.2) | | | 17.4 | |
资产支持证券 | $ | 173.4 | | | $ | 0.2 | | | $ | (1.1) | | | $ | 172.5 | |
可供出售的投资总额 | $ | 2,591.5 | | | $ | 1.6 | | | $ | (25.2) | | | $ | 2,567.9 | |
截至2023年4月30日,持续处于未实现亏损状态少于12个月的未实现亏损总额为美元16.6百万,与 $ 有关2.7数十亿美元可供出售的债务证券,以及持续处于未实现亏损状态超过12个月的未实现亏损总额为美元7.1百万,与 $ 有关474.2百万张可供出售的债务证券。截至2022年7月31日,持续处于未实现亏损状态少于12个月的未实现亏损总额为美元24.8百万,与 $ 有关2.0数十亿张可供出售的债务证券,以及持续处于未实现亏损状态超过12个月的未实现亏损总额并不重要。
与我们的可供出售债务证券相关的未实现亏损是利率波动造成的,而不是信贷质量造成的。我们不打算出售任何处于未实现亏损状况的证券,也不太可能要求我们在收回摊销成本基础(可能已到期)之前出售这些证券。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月和九个月中,我们没有确认与可供出售债务证券相关的任何信用损失。
下表按合同到期年份汇总了截至2023年4月30日可供出售债务证券的摊销成本和公允价值(以百万计): | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
一年内到期 | $ | 2,414.2 | | | $ | 2,405.2 | |
到期日为一到三年 | 2,457.0 | | | 2,449.7 | |
到期日为三到五年 | 215.1 | | | 215.2 | |
到期日为五到十年 | 36.7 | | | 36.8 | |
十年后到期 | 8.0 | | | 8.1 | |
总计 | $ | 5,131.0 | | | $ | 5,115.0 | |
有价股票证券
有价股票证券由货币市场基金组成,包含在我们的简明合并资产负债表上的现金和现金等价物中。截至2023年4月30日和2022年7月31日,我们的有价股票证券的账面价值为美元879.5百万和美元1.2分别为十亿。曾经有 不在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月和九个月中,确认了这些证券的未实现收益或亏损。
5. 融资应收账款
下表汇总了我们截至2023年4月30日和2022年7月31日的短期和长期融资应收账款(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年4月30日 | | 2022年7月31日 |
短期融资应收账款,毛额 | | $ | 248.3 | | | $ | 112.6 | |
信用损失备抵金 | | (3.1) | | | (1.3) | |
短期融资应收账款,净额 | | $ | 245.2 | | | $ | 111.3 | |
长期融资应收账款,毛额 | | $ | 395.0 | | | $ | 194.6 | |
信用损失备抵金 | | (4.6) | | | (2.5) | |
长期融资应收账款,净额 | | $ | 390.4 | | | $ | 192.1 | |
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月和九个月中,没有重大信贷损失备抵活动。截至2023年4月30日和2022年7月31日,融资应收账款的逾期未付金额不大。
6. 衍生工具
我们面临外汇兑换风险。实际上,我们所有的收入都是用美元交易的,但是,我们的部分运营支出是在美国境外产生的,以外币计价,这使得它们受到外币汇率波动的影响。我们签订到期日为... 的外币衍生合约 24几个月或更短的时间,我们将其指定为现金流对冲,用于管理与运营支出相关的外汇风险。
截至2023年4月30日和2022年7月31日,我们未偿还的外币远期合约的名义总额为美元1.1十亿和美元856.9分别为百万。请参阅注释 3。截至2023年4月30日和2022年7月31日在我们的简明合并资产负债表上报告的衍生工具公允价值的公允价值衡量标准。
截至2023年4月30日,与我们的现金流套期保值相关的累计其他综合收益(“AOCI”)的未实现损益为美元2.6百万净收益,其中 $4.7预计在未来12个月内,百万美元收益将计入收益。截至2022年7月31日,与我们的现金流套期保值相关的AOCI未实现收益和亏损为美元24.8百万净亏损,其中 $22.0预计在未来12个月内,百万亏损将计入收益。
7. 收购
苹果安全有限公司
2022 年 12 月 20 日,我们完成了对私人云安全公司 Cider Security Ltd.(“Cider”)的收购。我们预计此次收购将支持 Prisma Cloud 的平台方法,以保护从代码到云的整个应用程序安全生命周期。 收购 Cider 的总收购对价为 $198.3百万,包括以下各项(单位:百万):
| | | | | |
| 金额 |
现金 | $ | 198.0 | |
替代奖励的公允价值 | 0.3 | |
总计 | $ | 198.3 | |
作为收购的一部分,我们发放了替代股权奖励,其中包括 0.2我们的限制性普通股的百万股。替代股权奖励的公允价值总额为美元48.6百万,其中归因于收购日期之前提供的服务的部分分配为收购对价。剩余的公允价值已分配给未来的服务,将在剩余的服务期内作为股份补偿记为支出。
我们将本次交易视为业务合并,并将收购对价分配给根据初步估计的公允价值收购的资产和承担的负债,如下表所示(以百万计):
| | | | | |
| 金额 |
善意 | $ | 164.6 | |
已确定的无形资产 | 27.8 | |
现金 | 12.4 | |
假设的净负债 | (6.5) | |
总计 | $ | 198.3 | |
此次业务合并产生的商誉主要归因于员工队伍的集结,以及将苹果酒技术整合到我们的平台中带来的预期收购后协同效应。出于美国所得税的目的,预计商誉可以扣除。
下表列出了已确定的收购的无形资产的详细信息(以百万计,年份除外):
其他收购
2023 年 4 月,我们完成了一项收购,总收购对价为 $18.9百万现金。我们将这笔交易视为业务合并,记录的商誉为美元14.5百万。出于所得税的目的,商誉不可扣除。
8。善意和 无形资产
善意
下表详细列出了截至2023年4月30日的九个月中我们的商誉详情(以百万计): | | | | | |
| 金额 |
截至 2022 年 7 月 31 日的余额 | $ | 2,747.7 | |
收购商誉 | 179.1 | |
| |
截至2023年4月30日的余额 | $ | 2,926.8 | |
购买的无形资产
下表显示了截至2023年4月30日和2022年7月31日我们购买的无形资产的详细信息(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日 | | 2022年7月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
需要摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
开发的技术 | $ | 633.2 | | | $ | (410.1) | | | $ | 223.1 | | | $ | 600.7 | | | $ | (347.9) | | | $ | 252.8 | |
客户关系 | 172.7 | | | (68.5) | | | 104.2 | | | 172.7 | | | (52.2) | | | 120.5 | |
获得的知识产权 | 14.6 | | | (5.8) | | | 8.8 | | | 11.3 | | | (4.8) | | | 6.5 | |
商品名称和商标 | 9.4 | | | (9.4) | | | — | | | 9.4 | | | (9.4) | | | — | |
其他 | 0.9 | | | (0.3) | | | 0.6 | | | 0.9 | | | (0.1) | | | 0.8 | |
待摊销的无形资产总额 | 830.8 | | | (494.1) | | | 336.7 | | | 795.0 | | | (414.4) | | | 380.6 | |
无需摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
正在进行的研究和开发 | 3.9 | | | — | | | 3.9 | | | 3.9 | | — | | | 3.9 | |
购买的无形资产总额 | $ | 834.7 | | | $ | (494.1) | | | $ | 340.6 | | | $ | 798.9 | | | $ | (414.4) | | | $ | 384.5 | |
我们确认的摊销费用为美元25.8百万和美元79.7截至2023年4月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及美元31.8百万和美元95.3截至2022年4月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。
下表汇总了截至2023年4月30日我们需要摊销的无形资产的预计未来摊销费用(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的财政年度, |
| 总计 | | 剩余 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 及以后 |
未来的摊销费用 | $ | 336.7 | | | $ | 25.2 | | | $ | 97.9 | | | $ | 84.2 | | | $ | 62.4 | | | $ | 35.3 | | | $ | 31.7 | |
9. 债务
可转换优先票据
2018 年 7 月,我们发行了 $1.7十亿本金总额 0.752023 年到期的可转换优先票据(“2023 年票据”)的百分比,我们在 2020 年 6 月发行了 $2.0十亿本金总额 0.375% 2025年到期的可转换优先票据(“2025年票据”,与2023年票据一起称为 “票据”)。2023 年票据的固定利率为 0.75每年百分比,自2019年1月1日起,每半年派息一次,每年的1月1日和7月1日拖欠一次。2025 年票据的固定利率为 0.375每年百分比,自2020年12月1日起,每半年派息一次,于每年的6月1日和12月1日分期付款。每个系列的可转换票据均受作为发行人的我们与作为受托人的美国银行全国协会之间的契约(分别为 “契约”,共同为 “契约”)管辖。每个系列的票据均为无担保、非次级债务,管理每系列票据的适用契约不包含对我们或我们的任何子公司支付股息、产生债务或发行或回购证券的任何财务契约或限制。2023年票据和2025年票据分别于2023年7月1日和2025年6月1日到期。我们无法在到期前赎回2023年票据。如果我们上次公布的普通股销售价格至少为,则我们可以选择在2023年6月5日当天或之后,以及在紧接到期日前的第31个预定交易日之前,将2025年票据的全部或任何部分兑换为现金 130当时有效的转换价格的百分比 20任何期间的交易日 30在我们提供赎回通知之日之前的交易日结束的连续交易日时段。兑换的价格将等于 1002025年票据本金的百分比,经利息调整。如果我们要求赎回2025年票据中的任何或全部,则持有人可以在赎回日前第二个预定交易日营业结束之前的任何时间转换需要赎回的此类2025年票据。
下表显示了我们的票据的详细信息(百万股数): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每 1,000 美元本金的转化率 | | 初始转换价格 | | 可转换日期 | | 初始股票数量 |
2023 注意事项 | 11.2635 | | | $ | 88.78 | | | 2023年4月1日 | | 19.1 | |
2025 年笔记 | 10.0806 | | | $ | 99.20 | | | 2025年3月1日 | | 20.1 | |
只有在以下情况下,票据持有人才可以在各自可转换日期前一个工作日营业结束之前的任何时候选择交出票据进行转换:
•在2023年票据和2025年票据分别于2018年10月31日和2020年10月31日结束的财政季度之后开始的任何财政季度(且仅限于该财季),前提是我们上次公布的普通股销售价格至少为 20一段时间内的交易日(无论是否连续) 30截至上一财季最后一个交易日的连续交易日大于或等于 130每个适用交易日相应票据的适用转换价格的百分比(“销售价格条件”);
•在 五任何一个工作日之后的营业日期 五连续交易日时段(“衡量期”),其中衡量期内每个交易日适用票据系列每1,000美元本金的交易价格低于 98每个交易日我们上次公布的普通股销售价格与相应票据的适用兑换率乘积的百分比;或
•在特定公司事件发生时。
在相应的可转换日当天或之后,无论上述条件如何,持有人都可以在适用到期日之前的第二个预定交易日营业结束之前的任何时候交出全部或任何部分票据进行转换,此类转换将在适用的到期日结算。转换后,某系列票据的持有人将获得等于该系列待转换票据本金总额的现金,如果金额超过正在转换的该系列票据的本金总额,则将获得现金和/或普通股。
在某些情况下,转换价格可能会有所调整。在某些情况下,如果某系列票据的持有人转换了与适用契约下构成 “整体根本性变革” 的某些公司事件有关的此类系列票据,则有权提高该系列票据的转换率。此外,在发生根据适用契约构成 “根本性变化” 的公司事件时,该系列票据的持有人可能会要求我们以等于的回购价格以现金回购该系列的全部或部分票据 100该系列票据本金的百分比加上截至但不包括基本变更回购日的应计和未付利息。
在2023年4月1日当天或之后,根据上述条款,持有人可以在到期前的任何时候交出2023年票据进行转换。此类转换请求将在2023年票据到期时得到解决。在截至2023年4月30日的财季中,2025年票据的销售价格条件得到满足,因此,持有人可以在截至2023年7月31日的财政季度中随时转换其2025年票据。截至2023年4月30日,票据的净账面金额在我们的简明合并资产负债表上被归类为流动负债。
下表列出了我们票据的净账面金额(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日 | 2022年7月31日 |
| 2023 注意事项 | | 2025 年笔记 | | 总计 | | 2023 注意事项 | | 2025 年笔记 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
校长 | $ | 1,691.9 | | | $ | 1,999.4 | | | $ | 3,691.3 | | | $ | 1,691.9 | | | $ | 1,999.4 | | | $ | 3,691.3 | |
减去:扣除摊销后的债务折扣和债务发行成本 | (0.5) | | | (8.7) | | | (9.2) | | | (2.6) | | | (11.9) | | | (14.5) | |
净账面金额 | $ | 1,691.4 | | | $ | 1,990.7 | | | $ | 3,682.1 | | | $ | 1,689.3 | | | $ | 1,987.5 | | | $ | 3,676.8 | |
| | | | | | | | | | | |
2023年票据和2025年票据的估计公允价值总额为美元3.5十亿和美元3.7截至2023年4月30日分别为十亿美元和美元3.2十亿和美元3.5截至2022年7月31日,分别为十亿。公允价值是根据该期间交易最后一天适用票据系列每100美元的收盘交易价确定的。我们认为票据在2023年4月30日和2022年7月31日的公允价值是二级衡量标准。票据的公允价值主要受普通股交易价格和市场利率的影响。
下表列出了与票据相关的确认利息支出(百万美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | 截至4月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 2023 注意事项 | | 2025 年笔记 | | 总计 | | 2023 注意事项 | | 2025 年笔记 | | 总计 | | 2023 注意事项 | | 2025 年笔记 | | 总计 | | 2023 注意事项 | | 2025 年笔记 | | 总计 |
合同利息支出 | $ | 3.2 | | $ | 1.8 | | $ | 5.0 | | | $ | 3.2 | | $ | 1.8 | | | $ | 5.0 | | $ | 9.6 | | $ | 5.6 | | $ | 15.2 | | | $ | 9.5 | | $ | 5.6 | | $ | 15.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务发行成本的摊销 | 0.7 | | 1.1 | | 1.8 | | | 0.7 | | 1.1 | | | 1.8 | | 2.1 | | 3.2 | | 5.3 | | | 2.1 | | 3.3 | | 5.4 | |
利息支出总额 | $ | 3.9 | | $ | 2.9 | | $ | 6.8 | | | $ | 3.9 | | $ | 2.9 | | | $ | 6.8 | | $ | 11.7 | | $ | 8.8 | | $ | 20.5 | | | $ | 11.6 | | $ | 8.9 | | $ | 20.5 | |
有效利率 | 0.9 | % | | 0.6 | % | | | | 0.9 | % | | 0.6 | % | | | | 0.9 | % | | 0.6 | % | | | | 0.9 | % | | 0.6 | % | | |
Note Hedges
为了最大限度地减少潜在的经济稀释对票据转换的影响,我们在发行每个系列票据的同时,就我们的普通股进行了单独的可转换票据对冲交易(2023年票据的 “2023年票据套期保值”,针对2025年票据进行了 “2025年票据套期保值”,以及2023年票据套期保值和2025年票据套期保值,“票据对冲”)。
下表显示了我们的 Note Hedges 的详细信息(以百万计): | | | | | | | | | | | |
| 初始股票数量 | | 聚合购买 |
2023 Note Hedges | 19.1 | | | $ | 332.0 | |
2025 Note Hedges | 20.1 | | | $ | 370.8 | |
票据套期保值以每股行使价涵盖我们的普通股,该行使价相当于适用票据系列的初始适用转换价格,这些系列也有待调整,可在转换适用系列的票据后行使。票据套期保值将在相应的票据系列到期时到期。票据套期保值是单独的交易,不是票据适用系列条款的一部分。这两个系列票据的持有人对票据Hedges没有任何权利。我们在票据套期保值下应收的任何普通股均不包括在摊薄后每股收益的计算范围内,因为它们具有抗摊薄作用。为票据对冲支付的总金额包含在我们简明合并资产负债表上的额外实收资本中。
认股证
另外,在发行每个系列票据的同时,我们进行了交易,出售了认股权证(关于2023年票据的 “2023年认股权证”,就2025年票据而言,“2025年认股权证”,以及2023年认股权证和2025年认股权证,即 “认股权证”),以收购我们的普通股,但须进行反稀释调整。2023 年认股权证和 2025 年认股权证分别可从 2023 年 10 月和 2025 年 9 月开始行使。
下表显示了我们的认股权证的详细信息(以百万计,每股数据除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初始数字 的股份 | | 行使价 每股 | | 聚合 收益 |
2023 年认股 | 19.1 | | | $ | 139.27 | | | $ | 145.4 | |
2025 年认股 | 20.1 | | | $ | 136.16 | | | $ | 202.8 | |
当我们在报告期内普通股的平均市值超过此类认股权证的适用行使价时,根据认股权证发行的股票将包含在摊薄后每股收益的计算中。认股权证是单独的交易,不属于票据或票据对冲系列,也不会通过每个报告期的收益进行重新衡量。这两个系列票据的持有人对认股权证没有任何权利。出售认股权证所得的总收益包含在我们简明合并资产负债表上的额外实收资本中。
循环信贷额度
2018 年 9 月 4 日,我们与某些机构贷款机构签订了信贷协议(“2018 年信贷协议”),其中规定了 $400.0百万美元无抵押循环信贷额度(“2018年信贷额度”),可以选择将2018年信贷额度的金额最多额外增加1美元350.0百万,但须遵守某些条件。2018 年的信贷额度已于 2023 年 4 月到期。
2023 年 4 月 13 日,我们与某些机构贷款机构签订了新的信贷协议(“2023 年信贷协议”),其中规定了美元400.0百万美元无抵押循环信贷额度(“2023年信贷额度”),可以选择将2023年信贷额度的金额增加多达1美元350.0百万,但须遵守某些条件。2023 年信贷额度将于 2028 年 4 月 13 日到期。
根据我们的选择,2023年信贷额度下的借款按基准利率加上利差计息 0.00% 至 0.375%,或调整后的有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上利差 1.00% 至 1.375%,在每种情况下,此类点差都是根据我们的杠杆率确定的。我们有义务为未提取的金额支付持续的承诺费,费率为 0.090% 至 0.150%,取决于我们的杠杆比率。根据我们在实现与温室气体排放相关的某些可持续发展目标方面的进展,利率和承诺费也可向上和向下调整。
截至2023年4月30日,有 不未付金额,我们遵守了2023年信贷协议下的所有契约。
10. 承付款和或有开支
购买承诺
制造业采购承诺
为了缩短制造交货时间并计划充足的供应,我们与制造合作伙伴和零部件供应商签订协议,根据我们的需求预测采购库存。 下表详细列出了这些安排下的未来最低或固定购买承诺总额,不包括截至2023年4月30日我们可以取消的合同下的债务(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的财政年度, |
| 总计 | | 剩余 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 及以后 |
制造业采购承诺 | $ | 182.6 | | | $ | 67.0 | | | $ | 40.6 | | | $ | 35.0 | | | $ | 40.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他购买承诺
我们已经与某些服务提供商签订了各种不可取消的协议,根据这些协议,我们承诺最低或固定购买量。 下表详细列出了截至2023年4月30日这些协议下的未来不可取消的购买承诺总额(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的财政年度, |
| 总计 | | 剩余 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 及以后 |
其他购买承诺 | $ | 1,634.5 | | | $ | 55.9 | | | $ | 159.8 | | | $ | 416.7 | | | $ | 517.5 | | | $ | 483.8 | | | $ | 0.8 | |
此外,我们有一个 $157.5到2027年9月,服务提供商的最低购买承诺为百万美元,没有具体的年度承诺。
诉讼
我们面临正常业务过程中出现的法律诉讼、索赔和诉讼,包括知识产权诉讼。此类问题存在许多不确定性,结果无法肯定地预测。当我们认为可能发生损失并且我们可以合理估计任何此类损失的金额时,我们会为突发事件进行累计。
如果损失有合理的可能性可能超过已经确认的金额,并且此类额外损失的金额将是重大的,我们要么披露估计的额外损失,要么声明无法做出这样的估计。截至 2023 年 4 月 30 日,我们尚未记录任何与此类法律诉讼相关的重大损失、未确定可能或合理可能出现不利结果,也没有确定任何可能损失的金额或范围可合理估计。
11. 股东权益
股票回购计划
2019 年 2 月,我们的董事会批准了 $1.0十亿股回购计划,由可用营运资金提供资金。2020 年 12 月、2021 年 8 月和 2022 年 8 月,我们的董事会批准了额外的 $700.0百万,美元676.1百万,以及 $915.0该股票回购计划分别增加了百万美元,使该股票回购计划的授权总额达到美元3.3十亿(我们的 “当前授权”)。我们当前授权的到期日期已延长至2023年12月31日,我们的回购计划可能随时暂停或终止。管理层可以不时自行决定在公开市场上通过私下谈判的交易、通过投资银行机构进行的交易、大宗购买技术、10b5-1交易计划或上述各项的组合进行回购。
下表汇总了我们的股票回购计划下的股票回购活动(以百万计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至4月30日的九个月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
回购的股票数量 | | | | | 1.8 | | | 3.1 | |
每股加权平均价格 (1) | | | | | $ | 138.65 | | | $ | 177.93 | |
总购买价格 (1) | | | | | $ | 250.0 | | | $ | 550.0 | |
______________
(1) 包括交易成本
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月中,我们没有回购普通股。除了上表中汇总的股票回购活动外,在截至2023年4月30日的九个月中,我们还支付了美元22.7百万美元与截至2022年7月31日尚未结算的普通股的股票回购有关。
截至 2023 年 4 月 30 日,美元750.0根据我们目前的回购授权,仍有数百万美元可用于未来的股票回购。在我们的简明合并资产负债表上,回购股票的总价格和相关交易成本反映为普通股的减少和实收资本的增加。
12. 股权奖励计划
限制性股票单位(“RSU”)和基于绩效的股票单位(“PSU”)活动
下表汇总了截至2023年4月30日的九个月中我们股票计划下的RSU和PSU活动(以百万计,每股金额除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU 已发行 | | PSU 出色 |
| 股票数量 | | 每股加权平均授予日公允价值 | | | | 聚合内在价值 | | 股票数量 | | 每股加权平均授予日公允价值 | | | | 聚合内在价值 |
余额——2022 年 7 月 31 日 | 14.8 | | | $ | 115.51 | | | | | $ | 2,456.9 | | | 3.1 | | | $ | 106.38 | | | | | $ | 513.7 | |
已授予(1) | 5.3 | | | $ | 164.53 | | | | | | | 2.8 | | | $ | 140.61 | | | | | |
既得 | (5.2) | | | $ | 107.45 | | | | | | | (1.2) | | | $ | 113.91 | | | | | |
被没收 | (1.2) | | | $ | 124.37 | | | | | | | (0.3) | | | $ | 136.96 | | | | | |
余额——2023 年 4 月 30 日 | 13.7 | | | $ | 137.16 | | | | | $ | 2,492.5 | | | 4.4 | | | $ | 124.24 | | | | | $ | 798.2 | |
______________
(1)对于PSU,授予的股份代表在这些奖励的全部期限内可能获得和发行的股票的最大总数。
我们的 RSU 通常在一段时间内归属 三到 四年从授予之日起。在归属之前,限制性股票单位没有普通股的投票权和分红参与权,奖励所依据的股票不被视为已发行和已发行。
我们的 PSU 通常在一段时间内归属 一到 四年从授予之日起。获得和有资格授予的PSU的实际数量是根据某些绩效条件下的绩效水平确定的,例如收入增长、账单和营业利润率或本财年的个人业绩;市场状况;或某些奖励的业绩和市场条件的组合。
在截至2023年4月30日的九个月中,我们批准了 0.9向某些员工提供具有服务和市场条件的百万股PSU。当我们的普通股价格等于或超过目标股价时,市场条件就会得到满足233.33, $266.67, $300.00,以及 $333.33基于的平均收盘价 30在此期间的连续交易日 三-或 四年授予之日之后的期限。在市场条件得到满足的前提下,四分之一的奖励将在赠款日期的每个周年日发放,但须继续使用。截至2023年4月30日,这些PSU奖项的股价目标尚未实现。
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月中,我们批准了 1.6百万和 0.6向某些员工分别持有百万股PSU,其中包含服务、业绩和市场状况。服务条件在一段时间内得到满足 一到 三年。绩效条件基于收入增长或账单增长。市场状况是根据我们的股东总回报率(“TSR”)相对于标准普尔500指数上市公司的股东总回报率来衡量的。截至 2023 年 4 月 30 日,我们已经批准了 2.3百万股PSU,将在未来两年内确定的业绩条件后发放。
受市场条件约束的PSU的公允价值是在拨款日使用蒙特卡罗仿真模型估算的。 下表汇总了所使用的假设条件和授予日期的这些PSU的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
波动性 | 38.3% | | 39.1% - 41.1% | | 38.3% - 44.8% | | 36.0% - 41.1% |
预期期限(以年为单位) | 4.0 | | 1.4 - 2.4 | | 1.0 - 4.0 | | 1.4 - 3.0 |
股息收益率 | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
无风险利率 | 4.1% | | 1.5% - 2.0% | | 3.2% - 4.1% | | 0.2% - 2.0% |
授予日期每股公允价值 | $91.77 - $122.94 | | $256.95 - $260.71 | | $91.77 - $280.41 | | $137.16 - $260.71 |
绩效股票期权(“PSO”)活动
我们为某些高管向PSO提供了服务和市场条件。当某些股价目标达到时,市场条件就实现了。截至2023年4月30日,我们未完成的PSO的所有股价目标均已实现。四分之一的PSO将在补助日期的每个周年日归属,但须继续提供服务。出色PSO的合同期限为 七自2018和2019财年拨款之日起七年半。
下表汇总了截至2023年4月30日的九个月中根据我们的股票计划开展的PSO活动(以百万计,每股金额除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 杰出的 PSO |
| | | | | | | | | 股票数量 | | 每股加权平均行使价 | | 剩余合同期限的加权平均值 (年份) | | 聚合内在价值 |
余额——2022 年 7 月 31 日 | | | | | | | | | 8.0 | | | $ | 64.85 | | | 3.2 | | $ | 809.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已锻炼 | | | | | | | | | (0.6) | | | $ | 62.08 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额——2023 年 4 月 30 日 | | | | | | | | | 7.4 | | | $ | 65.09 | | | 2.4 | | $ | 862.3 | |
可锻炼——2023 年 4 月 30 日 | | | | | | | | | 7.4 | | | $ | 65.09 | | | 2.4 | | $ | 862.3 | |
基于股份的薪酬
下表汇总了成本和支出中包含的基于股份的薪酬(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
产品收入成本 | $ | 2.5 | | | $ | 2.3 | | | $ | 7.5 | | | $ | 6.9 | |
订阅成本和支持收入 | 32.0 | | | 27.4 | | | 91.5 | | | 81.8 | |
研究和开发 | 125.4 | | | 112.7 | | | 373.1 | | | 361.9 | |
销售和营销 | 80.5 | | | 75.7 | | | 256.3 | | | 228.8 | |
一般和行政 | 36.8 | | | 29.2 | | | 104.7 | | | 93.3 | |
基于股份的薪酬总额 | $ | 277.2 | | | $ | 247.3 | | | $ | 833.1 | | | $ | 772.7 | |
截至2023年4月30日,与尚未确认的未归属股份奖励相关的总薪酬成本已得到确认 $2.1十亿。 预计这笔费用将在大约为的加权平均期内摊销 2.5年份.
13. 所得税
在截至2023年4月30日的三个月和九个月中,我们的所得税准备金反映的有效税率为 17.7% 和 15.1分别为%。在截至2022年4月30日的三个月和九个月中,我们的所得税准备金反映了负的有效税率 39.4% 和负数 20.4分别为%。
在截至2023年4月30日的三个月和九个月中,我们的所得税主要归因于美国联邦和州所得税、预扣税和外国所得税。在截至2023年4月30日的三个月和九个月中,我们的有效税率与2022年同期相比有所不同,这主要是由于研发支出资本化推动的当期税收增加,我们的估值补贴没有抵消性递延收益。这一增长被释放的税收储备所带来的税收优惠所抵消,该储备金与非美国税务机构达成支付协议导致的税收状况不确定有关28.9百万美元用于在截至2023年4月30日的九个月内完成税务审计。
在截至2022年4月30日的三个月和九个月中,我们的所得税主要归因于国外所得税和预扣税。我们的有效税率与美国的法定税率不同,主要是由于我们的估值补贴的变化。
截至2023年4月30日,我们的不确定税收状况总额为美元412.1百万而我们的利息和罚款是 $7.2百万。我们将与不确定税收状况相关的利息和罚款视为所得税的一部分。
我们为国内和某些国外递延所得税资产维持全额估值补贴,包括净营业亏损结转和某些国内税收抵免。我们会定期评估估值补贴的需求。由于最近的盈利能力,在可预见的将来,我们在某些司法管辖区的估值补贴是合理的。
14. 每股净收益(亏损)
每股基本净收益(亏损)是通过将净收益(亏损)除以该期间已发行的基本加权平均股票计算得出的。摊薄后的每股净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以该期间已发行摊薄后的加权平均股份,从而在摊薄的范围内对所有潜在的摊薄证券生效。潜在的摊薄性证券包括使用if-conferst法转换我们的可转换优先票据时可发行的股票。潜在摊薄性证券还包括与根据我们的员工股权激励计划使用库存股法发行可转换优先票据和股权奖励相关的认股权证。
下表显示了普通股每股基本和摊薄后的净收益(亏损)的计算结果(以百万计,每股数据除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 107.8 | | | $ | (73.2) | | | $ | 212.0 | | | $ | (270.3) | |
| | | | | | | |
用于计算每股净收益(亏损)的加权平均股,基本 | 303.9 | | | 296.7 | | | 302.0 | | | 294.7 | |
潜在摊薄证券的加权平均效应: | | | | | | | |
可转换优先票据 | 19.3 | | | — | | | 17.4 | | | — | |
与发行可转换优先票据相关的认股权证 | 10.0 | | | — | | | 7.3 | | | — | |
员工股权激励计划 | 11.5 | | | — | | | 11.4 | | | — | |
用于计算摊薄后每股净收益(亏损)的加权平均股 | 344.7 | | | 296.7 | | | 338.1 | | | 294.7 | |
| | | | | | | |
基本每股净收益(亏损) | $ | 0.35 | | | $ | (0.25) | | | $ | 0.70 | | | $ | (0.92) | |
摊薄后每股净收益(亏损) | $ | 0.31 | | | $ | (0.25) | | | $ | 0.63 | | | $ | (0.92) | |
以下证券被排除在普通股摊薄后每股净收益(亏损)的计算之外,因为它们的作用本来是反稀释的,或者此类股票的发行取决于在适用期结束时尚未满足的某些条件(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
可转换优先票据 | — | | | 39.2 | | | — | | | 39.2 | |
与发行可转换优先票据相关的认股权证 | — | | | 39.2 | | | — | | | 39.2 | |
员工股权激励计划 | 3.2 | | | 28.9 | | | 5.0 | | | 28.9 | |
总计 | 3.2 | | | 107.3 | | | 5.0 | | | 107.3 | |
15. 其他收入,净额
下表列出了其他收入的组成部分,净额(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息收入 | $ | 65.9 | | | $ | 2.6 | | | $ | 151.9 | | | $ | 5.9 | |
外汇汇兑收益(亏损),净额 | (2.2) | | | 3.5 | | | (5.1) | | | (2.1) | |
其他 | (3.6) | | | (4.2) | | | (9.3) | | | (3.6) | |
其他收入总额,净额 | $ | 60.1 | | | $ | 1.9 | | | $ | 137.5 | | | $ | 0.2 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q季度报告中其他地方的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。以下讨论和分析包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。这些陈述包括:我们对在美国公认会计原则下实现和维持盈利的预期;供应链挑战和其他影响我们某些产品的制造、交付和成本的因素的影响;对业务增长的驱动因素和影响因素的预期;我们的产品及订阅和支持服务的性能优势以及给客户带来的潜在好处;关于账单趋势、我们的产品与订阅和支持收入组合、成本的陈述收入、毛利率、现金流、运营支出,包括未来基于股份的薪酬支出、所得税、投资计划和流动性;对我们收入的预期,包括每个季度的季节性和周期性;对我们收购和引入的产品、技术和业务的预期和意图;我们收购补充业务的战略以及我们成功收购和整合业务和技术的能力;预期的增长带来的经常性收入我们的客户群以及我们的产品和基于云的订阅服务的采用率有所提高;我们现有的现金、投资和可用融资工具是否足以满足我们在可预见的将来的现金需求;我们打算出售任何可供出售的债务工具;资本支出和股票回购;对未来增加客户融资活动的预期;对2019年发现的冠状病毒病(“COVID-19”)和相关公共卫生措施对我们的潜在影响的预期业务、我们的客户、供应商和渠道合作伙伴的业务以及经济;以及有关我们未来运营、财务状况和前景以及业务战略的其他声明。前瞻性陈述通常可以用 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”、“将继续”、“很可能会发生” 等词语来识别,以及类似的表达方式。这些前瞻性陈述基于当前的预期和假设,这些预期和假设受风险和不确定性影响,这可能导致我们的实际业绩与任何前瞻性陈述的预期或暗示的业绩存在重大差异。可能导致或导致此类差异的因素包括但不限于本10-Q表季度报告中讨论的因素,特别是本报告第二部分第1A项 “风险因素” 标题下讨论的风险以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中讨论的风险。除非法律要求,否则我们没有义务修改或公开发布这些前瞻性陈述的任何修订结果。鉴于这些风险和不确定性,提醒读者不要过分依赖此类前瞻性陈述。
我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)的组织方式如下:
•概述。 讨论我们的业务以及对财务和其他要点的总体分析,以便为MD&A的其余部分提供背景信息。
•关键财务指标。 我们的 GAAP 和非 GAAP 关键财务指标摘要,管理层通过监控这些指标来评估我们的业绩。
•运营结果。 讨论了我们财务业绩的性质和趋势,并分析了截至2023年4月30日的三个月和九个月与截至2022年4月30日的三个月和九个月的财务业绩。
•流动性和资本资源。对资产负债表和现金流变化的分析,以及对我们的财务状况和满足现金需求的能力的讨论。
•关键会计估算。讨论我们需要批判性估计、假设和判断的会计政策。
•最近的会计公告。 讨论即将发生的会计变更对未来报告的财务信息的预期影响。
概述
我们使企业、组织、服务提供商和政府实体能够保护自己免受当今最复杂的网络威胁。我们的网络安全平台和服务通过提供由行业领先的人工智能和自动化支持的全面网络安全,帮助保护企业用户、网络、云和终端的安全。我们是零信任解决方案的领先提供商,这些解决方案从下一代零信任网络访问开始,以保护远程工作人员,然后扩展到使用零信任原则保护所有用户、应用程序和基础架构。我们的安全解决方案旨在通过提高运营效率和消除对孤立产品的需求来提高安全性,同时降低客户的总拥有成本。我们公司专注于在五个基本领域创造价值:
网络安全:
•我们的网络安全平台包括由 ML 提供支持的下一代防火墙,有多种外形可供选择,包括物理、虚拟和容器化设备以及云交付服务,已连续十一年处于行业领先地位。我们的网络安全平台还包括我们的云交付安全服务,例如高级威胁防御、Advanced WildFire®、高级 URL 过滤、DNS 安全、物联网安全、GlobalProtect™、企业数据丢失防护(“企业 DLP”)、AIOps 和 SaaS 安全。通过这些附加安全服务,我们的客户能够通过我们的网络安全平台和 Prisma 保护其应用程序、用户、设备和内容®和皮层®产品线。Panorama™ 是我们的网络安全管理解决方案,可作为硬件或虚拟机使用,可以集中管理我们的网络安全平台,无论其外形、位置或规模如何。我们的软件定义广域网(“SD-WAN”)与 PAN-OS 集成,因此我们的终端客户可以获得由 ML 提供支持的下一代防火墙的安全功能以及 SD-WAN 功能。
安全访问服务边缘:
•Prisma Access 是我们的下一代云交付安全平台,通过持续的威胁检查和信息技术的统一策略管理,为所有地点的员工提供安全的网络接入。我们最近推出了零信任网络接入(“ZTNA”)2.0,它解决了业内第一代ZTNA产品(我们称之为ZTNA 1.0)的主要缺陷。Prisma Access 提供对企业内所有应用程序和数据的精细最低权限访问,同时持续验证信任并检查流量以确保安全。Prisma Access 还与 Prisma SD-WAN 相结合,提供全面的单一供应商安全接入服务边缘 (“SASE”) 产品,我们称之为 Prisma SASE,用于保护混合劳动力并支持云交付的分支机构。
云安全:
•作为全面的云原生应用程序保护平台 (“CNAPP”),Prisma Cloud 通过持续的可见性和威胁防御消除了保护混合和多云环境的摩擦和猜测。Prisma Cloud 的代码到云安全覆盖范围涵盖代码、基础架构、工作负载、数据、网络、Web 应用程序和 API,是唯一能够满足应用程序生命周期中每一步安全需求的平台。为了确保多云和混合云环境中的内联网络安全,我们还提供 VM 系列和 CN 系列防火墙产品。
安全操作:
•我们通过我们的 Cortex 产品组合提供下一代终端安全、安全分析和安全自动化解决方案。其中包括我们业界领先的扩展检测和响应解决方案 Cortex XDR®为了防止、检测和应对复杂的网络安全攻击,Cortex XSOAR®用于安全协调、自动化和响应(“SOAR”)以及 Cortex Xpanse®用于攻击面管理 (“ASM”)。2022 年 10 月,我们发布了 Cortex XSIAM®,我们的自主安全运营中心 (“SOC”) 平台,提供统一的安全运营功能,包括自动威胁检测和响应、用户行为分析、威胁情报管理、协调和工作流程、端点保护以及云检测和响应。这些产品以软件或 SaaS 订阅的形式交付。
威胁情报和安全咨询(第 42 单元):
•我们通过我们的 Unit 42 威胁研究和安全咨询团队,为安全团队提供最新的威胁情报和攻击前、攻击中和攻击后深厚的网络安全专业知识。Unit 42 提供事件响应、风险管理、主动网络安全评估服务以及托管检测和响应及威胁搜寻服务。
2023财年第三季度和2022财年的总收入分别为17亿美元和14亿美元,同比增长24.1%。我们的增长反映了我们产品组合的采用率不断提高,其中包括产品、订阅和支持。我们相信,随着我们继续扩大最终客户群,我们的投资组合将使我们能够从经常性收入和新收入中受益。截至2023年4月30日,我们的终端客户遍布180多个国家。我们的终端客户代表广泛的行业,包括教育、能源、金融服务、政府实体、医疗保健、互联网和媒体、制造业、公共部门和电信,包括几乎所有的财富 100 强公司和大多数 Global 2000 强公司。我们拥有一支现场销售队伍,与我们的渠道合作伙伴密切合作,开发销售机会。我们主要使用两层间接的配送模式,即向分销商销售我们的产品、订阅和支持,分销商反过来又向我们的经销商销售,然后由经销商销售给我们的终端客户。
我们的产品收入在2023财年第三季度增长至3.881亿美元,占总收入的22.6%,同比增长10.4%。产品收入主要来自我们设备的销售,主要是我们基于机器学习的下一代防火墙。产品收入还包括来自Panaroma、SD-WAN和VM系列软件许可证的收入。我们基于 ML 的下一代防火墙集成了我们的 PAN-OS 操作系统,该操作系统为我们的整个网络安全产品线提供了一组一致的功能。我们的设备和软件许可证包括广泛的内置网络和安全特性和功能。我们的产品专为整个组织的不同性能要求而设计,从专为小型组织和远程办公室或分支办公室设计的 PA-410,到专为大型数据中心和服务提供商使用而设计的顶级 PA-7080。在我们的物理设备中提供的相同防火墙功能也可在我们的 VM 系列虚拟防火墙(保护虚拟化和基于云的计算环境)和我们的 CN-series 容器防火墙中提供,用于保护容器环境和流量。
我们的订阅和支持收入在2023财年第三季度增长到13亿美元,占总收入的77.4%,同比增长28.7%。我们的订阅使我们的终端客户可以近乎实时地访问网络、端点和云端的最新防病毒、入侵防御、网络过滤、现代恶意软件防护、数据丢失防护和云访问安全代理功能。当最终客户购买我们的物理、虚拟或容器防火墙设备或某些云产品时,他们通常会购买支持以获得持续的安全更新、升级、错误修复和维修。除了使用这些设备购买的订阅外,最终客户还可以按用户、每端点或容量购买其他订阅。我们还提供专业服务,包括事件响应、风险管理和数字取证服务。
随着我们的发展,我们将继续投资于创新,进一步扩展我们产品组合的能力,因为我们认为,创新和及时开发新功能和产品对于满足最终客户的需求和提高我们的竞争地位至关重要。例如,2023 年 3 月,我们增强了 Prisma SASE 能力,使组织能够利用人工智能的力量来推动更好的安全结果和运营效率。
我们认为,我们的业务增长以及短期和长期成功取决于许多因素,包括我们扩大技术领先地位、扩大最终客户群、在现有最终客户中扩大产品组合和支持服务的部署以及专注于终端客户满意度的能力。为了有效地管理未来的增长,我们必须继续改善和扩大我们的信息技术和金融基础设施、我们的运营和管理系统和控制以及我们以有效的方式管理人数、资本和流程的能力。尽管这些领域为我们带来了重大机遇,但它们也带来了挑战和风险,我们必须成功应对这些挑战和风险,以维持业务增长和改善经营业绩。有关我们面临的挑战和风险的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第二部分第1A项中的 “风险因素” 部分。
宏观经济发展和其他因素对我们业务的影响
我们的整体表现在一定程度上取决于全球经济和地缘政治状况及其对客户行为的影响。经济状况恶化,包括通货膨胀、利率上升、增长放缓、外汇汇率波动以及其他条件,例如 COVID-19 的影响,可能会对我们的经营业绩和财务业绩产生不利影响。
全球供应链和半导体行业继续面临挑战。我们遇到了供应链挑战,包括芯片和组件短缺,在某些情况下,这导致我们延迟购买芯片、组件和库存,并导致成本与历史水平相比有所增加。尽管我们在2023财年第三季度总体上在芯片和组件的可用性方面有所改善,但我们的成本仍在增加,向最终客户交付某些产品的交货时间也有所增加。我们将继续努力将供应链挑战的影响降至最低。
关键财务指标
我们监控下表中列出的关键财务指标,以帮助我们评估增长趋势、制定预算、衡量销售和营销工作的有效性以及评估运营效率。我们将在下文 “经营业绩” 下讨论收入、毛利率以及营业收入(亏损)和利润率的组成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日 | | 2022年7月31日 |
| | | |
| (单位:百万) |
递延收入总额 | $ | 8,089.6 | | | $ | 6,994.0 | |
现金、现金等价物和投资 | $ | 6,668.0 | | | $ | 4,686.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | 截至4月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
总收入 | $ | 1,720.9 | | | $ | 1,386.7 | | | $ | 4,939.4 | | | $ | 3,951.0 | |
总收入同比增长百分比 | 24.1 | % | | 29.1 | % | | 25.0 | % | | 30.1 | % |
毛利率 | 72.4 | % | | 68.2 | % | | 71.6 | % | | 69.0 | % |
营业收入(亏损) | $ | 78.7 | | | $ | (47.6) | | | $ | 133.8 | | | $ | (204.2) | |
营业利润率 | 4.6 | % | | (3.4) | % | | 2.7 | % | | (5.2) | % |
比林斯 | $ | 2,256.2 | | | $ | 1,796.9 | | | $ | 6,034.3 | | | $ | 4,786.4 | |
账单同比增长百分比 | 25.6 | % | | 39.7 | % | | 26.1 | % | | 33.6 | % |
经营活动提供的现金流 | | | | | $ | 2,363.4 | | | $ | 1,461.0 | |
自由现金流(非公认会计准则) | | | | | $ | 2,254.3 | | | $ | 1,307.4 | |
•递延收入。 我们的递延收入主要包括已开具发票但截至期末尚未确认为收入的金额。我们的大部分递延收入余额由订阅和支持收入组成,这些收入在合同服务期内按比例确认。我们监控递延收入余额,因为它占未来各期确认收入的很大一部分。
•比林斯。 我们将账单定义为该期间的总收入加上扣除收购的递延收入后的总递延收入的变化。我们认为账单是管理层用来管理我们业务的关键指标。我们认为,账单为投资者提供了衡量我们业务健康状况和知名度的重要指标,因为它包括订阅和支持收入(在合同服务期内按比例确认)和产品收入,前提是收入确认的所有其他条件都得到满足,则在硬件发货或软件许可证交付时确认。我们认为账单对管理层和投资者来说是一个有用的指标,特别是如果我们的订阅销售继续增加,订阅和支持服务的续订率很高,并且我们正在监测短期现金流。尽管我们认为账单为投资者和其他人提供了有用的信息,使他们能够以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩,但值得注意的是,其他公司,包括我们所在行业的公司,可能不使用账单,可能有不同的计费频率,或者可能使用其他财务指标来评估其业绩,所有这些都可能降低账单作为比较衡量标准的用处。我们按以下方式计算账单:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | 截至4月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) | | (单位:百万) |
比林斯: | | | | | | | |
总收入 | $ | 1,720.9 | | | $ | 1,386.7 | | | $ | 4,939.4 | | | $ | 3,951.0 | |
加:扣除收购的递延收入后的递延收入总额的变化 | 535.3 | | | 410.2 | | | 1,094.9 | | | 835.4 | |
比林斯 | $ | 2,256.2 | | | $ | 1,796.9 | | | $ | 6,034.3 | | | $ | 4,786.4 | |
• 经营活动提供的现金流。 我们监控经营活动提供的现金流,以衡量我们的整体业务业绩。运营活动提供的现金流在很大程度上是由我们产品的销售以及订阅和支持服务的预付款推动的。监控运营活动提供的现金流使我们能够分析财务业绩,而不会受到折旧、摊销和基于股份的薪酬成本等某些项目的非现金影响,从而使我们能够更好地了解和管理业务的现金需求。
• 自由现金流(非公认会计准则)。 我们将自由现金流(一种非公认会计准则财务指标)定义为经营活动提供的现金减去不动产、设备和其他资产的购买。我们认为自由现金流是一种盈利能力和流动性指标,可为管理层和投资者提供有关必要资本支出后企业产生的现金金额的有用信息。自由现金流作为衡量我们的财务业绩和流动性的一个局限性在于,它并不代表该期间我们现金余额的总增减。此外,值得注意的是,其他公司,包括我们所在行业的公司,可能不使用自由现金流,计算自由现金流的方式可能与我们不同,或者可能使用其他财务指标来评估其业绩,所有这些都可能降低自由现金流作为比较衡量标准的用处。下表列出了自由现金流与经营活动提供的现金流的对账情况,这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标:
| | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:百万) |
自由现金流(非公认会计准则): | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 2,363.4 | | | $ | 1,461.0 | |
减去:不动产、设备和其他资产的购置 | 109.1 | | | 153.6 | |
自由现金流(非公认会计准则) | $ | 2,254.3 | | | $ | 1,307.4 | |
用于投资活动的净现金 | $ | (2,396.4) | | | $ | (461.3) | |
用于融资活动的净现金 | $ | (91.5) | | | $ | (453.5) | |
运营结果
根据我们的简明合并运营报表数据,下表汇总了我们在报告所述期间的经营业绩以及占这些期间总收入的百分比。各期业绩的比较不一定代表未来各期的成果。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | 截至4月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 金额 | | 占收入的百分比 | | 金额 | | 占收入的百分比 | | 金额 | | 占收入的百分比 | | 金额 | | 占收入的百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | $ | 388.1 | | | 22.6 | % | | $ | 351.5 | | | 25.3 | % | | $ | 1,071.0 | | | 21.7 | % | | $ | 955.0 | | | 24.2 | % |
订阅和支持 | 1,332.8 | | | 77.4 | % | | 1,035.2 | | | 74.7 | % | | 3,868.4 | | | 78.3 | % | | 2,996.0 | | | 75.8 | % |
总收入 | 1,720.9 | | | 100.0 | % | | 1,386.7 | | | 100.0 | % | | 4,939.4 | | | 100.0 | % | | 3,951.0 | | | 100.0 | % |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | 93.4 | | | 5.4 | % | | 126.0 | | | 9.1 | % | | 314.0 | | | 6.4 | % | | 312.7 | | | 7.9 | % |
订阅和支持 | 381.4 | | | 22.2 | % | | 314.5 | | | 22.7 | % | | 1,088.9 | | | 22.0 | % | | 913.7 | | | 23.1 | % |
总收入成本(1) | 474.8 | | | 27.6 | % | | 440.5 | | | 31.8 | % | | 1,402.9 | | | 28.4 | % | | 1,226.4 | | | 31.0 | % |
总毛利 | 1,246.1 | | | 72.4 | % | | 946.2 | | | 68.2 | % | | 3,536.5 | | | 71.6 | % | | 2,724.6 | | | 69.0 | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
研究和开发 | 413.7 | | | 24.0 | % | | 355.4 | | | 25.6 | % | | 1,189.6 | | | 24.1 | % | | 1,053.9 | | | 26.7 | % |
销售和营销 | 639.5 | | | 37.2 | % | | 543.6 | | | 39.2 | % | | 1,880.0 | | | 38.1 | % | | 1,578.3 | | | 40.0 | % |
一般和行政 | 114.2 | | | 6.6 | % | | 94.8 | | | 6.8 | % | | 333.1 | | | 6.7 | % | | 296.6 | | | 7.5 | % |
运营费用总额(1) | 1,167.4 | | | 67.8 | % | | 993.8 | | | 71.6 | % | | 3,402.7 | | | 68.9 | % | | 2,928.8 | | | 74.2 | % |
营业收入(亏损) | 78.7 | | | 4.6 | % | | (47.6) | | | (3.4) | % | | 133.8 | | | 2.7 | % | | (204.2) | | | (5.2) | % |
利息支出 | (7.8) | | | (0.5) | % | | (6.8) | | | (0.5) | % | | (21.5) | | | (0.4) | % | | (20.5) | | | (0.5) | % |
其他收入,净额 | 60.1 | | | 3.5 | % | | 1.9 | | | 0.1 | % | | 137.5 | | | 2.8 | % | | 0.2 | | | — | % |
所得税前收入(亏损) | 131.0 | | | 7.6 | % | | (52.5) | | | (3.8) | % | | 249.8 | | | 5.1 | % | | (224.5) | | | (5.7) | % |
所得税准备金 | 23.2 | | | 1.3 | % | | 20.7 | | | 1.5 | % | | 37.8 | | | 0.8 | % | | 45.8 | | | 1.1 | % |
净收益(亏损) | $ | 107.8 | | | 6.3 | % | | $ | (73.2) | | | (5.3) | % | | $ | 212.0 | | | 4.3 | % | | $ | (270.3) | | | (6.8) | % |
______________
(1)包括基于股份的薪酬,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | 截至4月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) |
产品收入成本 | $ | 2.5 | | | $ | 2.3 | | | $ | 7.5 | | | $ | 6.9 | |
订阅成本和支持收入 | 32.0 | | | 27.4 | | | 91.5 | | | 81.8 | |
研究和开发 | 125.4 | | | 112.7 | | | 373.1 | | | 361.9 | |
销售和营销 | 80.5 | | | 75.7 | | | 256.3 | | | 228.8 | |
一般和行政 | 36.8 | | | 29.2 | | | 104.7 | | | 93.3 | |
基于股份的薪酬总额 | $ | 277.2 | | | $ | 247.3 | | | $ | 833.1 | | | $ | 772.7 | |
收入
我们的收入包括产品收入以及订阅和支持收入。收入将在向我们的客户移交相应承诺产品以及订阅和支持的控制权后予以确认,该金额反映了我们期望在换取这些产品以及订阅和支持时有权获得的对价。我们预计,根据季节性和周期性事实,我们的收入将因季度而异或者。
产品收入
产品收入来自我们设备的销售,主要是我们基于机器学习的下一代防火墙,它有多种外形可供选择,包括物理、虚拟和容器化设备。产品收入还包括来自Panorama和SD-WAN软件许可证的收入。我们的设备和软件许可证包括广泛的内置网络和安全特性和功能。我们在硬件发货或软件许可证交付时确认产品收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | 截至4月30日的九个月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
产品 | $ | 388.1 | | | $ | 351.5 | | | $ | 36.6 | | | 10.4 | % | | $ | 1,071.0 | | | $ | 955.0 | | | $ | 116.0 | | | 12.1 | % |
截至2023年4月30日的三个月和九个月的产品收入与2022年同期相比有所增加,这得益于对我们新一代硬件产品的需求增加以及软件收入的增加,这主要是由于某些网络安全产品的新上市战略,但部分被我们上一代硬件产品的收入减少所抵消。
订阅和支持收入
订阅和支持收入主要来自我们的订阅和支持产品的销售。我们的合同订阅和支持合同通常为一到五年。我们会随着时间的推移确认订阅和支持所得收入,因为这些收入会随着时间的推移而得到确认。按占总收入的百分比计算,我们预计,随着我们推出新的订阅、续订现有订阅和支持合同以及扩大已安装的最终客户群,我们的订阅和支持收入将因季度而异,并且从长远来看会增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | 截至4月30日的九个月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
订阅 | $ | 838.1 | | | $ | 639.8 | | | $ | 198.3 | | | 31.0 | % | | $ | 2,417.5 | | | $ | 1,836.6 | | | $ | 580.9 | | | 31.6 | % |
支持 | 494.7 | | | 395.4 | | | 99.3 | | | 25.1 | % | | 1,450.9 | | | 1,159.4 | | | 291.5 | | | 25.1 | % |
订阅和支持总额 | $ | 1,332.8 | | | $ | 1,035.2 | | | $ | 297.6 | | | 28.7 | % | | $ | 3,868.4 | | | $ | 2,996.0 | | | $ | 872.4 | | | 29.1 | % |
由于终端客户对我们的订阅和支持服务的需求增加,截至2023年4月30日的三个月和九个月的订阅和支持收入与2022年同期相比有所增加。订阅收入和支持收入之间的比例将随着时间的推移而波动,这取决于新订阅产品的推出、支持服务的续订以及我们增加对新和现有最终客户的销售的能力。
地理剧院收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | 截至4月30日的九个月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
美洲 | $ | 1,179.2 | | | $ | 948.7 | | | $ | 230.5 | | | 24.3 | % | | $ | 3,366.9 | | | $ | 2,731.3 | | | $ | 635.6 | | | 23.3 | % |
EMEA | 332.1 | | | 269.5 | | | 62.6 | | | 23.2 | % | | 981.5 | | | 755.5 | | | 226.0 | | | 29.9 | % |
亚太地区 | 209.6 | | | 168.5 | | | 41.1 | | | 24.4 | % | | 591.0 | | | 464.2 | | | 126.8 | | | 27.3 | % |
总收入 | $ | 1,720.9 | | | $ | 1,386.7 | | | $ | 334.2 | | | 24.1 | % | | $ | 4,939.4 | | | $ | 3,951.0 | | | $ | 988.4 | | | 25.0 | % |
在地理影院方面,与2022年同期相比,截至2023年4月30日的三个月和九个月的收入增长主要是由美洲推动的,这要归因于其更大的销售队伍和位于美洲的客户比例更大。在截至2023年4月30日的三个月和九个月中,我们的其他地理区域,欧洲、中东和非洲(“EMEA”)以及亚太和日本(“APAC”)的收入与2022年同期相比有所增加,这要归因于我们持续投资全球销售队伍以支持我们的增长并扩大我们在这些地区的客户群。
收入成本
我们的收入成本包括产品收入成本以及订阅和支持收入成本。
产品收入成本
产品收入成本主要包括向我们的制造合作伙伴支付的用于采购组件和制造我们产品的成本。我们的产品收入成本还包括人事成本,包括工资、福利、奖金、基于股份的薪酬以及与我们的运营组织相关的差旅和娱乐、知识产权许可的摊销、产品测试成本、运输和关税成本以及分担成本。共享成本包括我们根据员工人数分配的某些设施、折旧、福利、招聘和信息技术成本。我们预计,我们的产品收入成本将随着硬件产品的收入而波动。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | 截至4月30日的九个月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
产品收入成本 | $ | 93.4 | | | $ | 126.0 | | | $ | (32.6) | | | (25.9) | % | | $ | 314.0 | | | $ | 312.7 | | | $ | 1.3 | | | 0.4 | % |
期末的员工人数 | 141 | | | 147 | | | (6) | | | (4.1) | % | | 141 | | | 147 | | | (6) | | | (4.1) | % |
截至2023年4月30日的三个月中,产品成本收入与2022年同期相比有所下降,这是由于对我们上一代硬件产品的需求减少,但对我们新一代硬件产品的需求增加部分抵消。成本下降进一步推动了成本的降低,这主要是由于在截至2023年4月30日的三个月中,供应链挑战有所缓解。在截至2023年4月30日的九个月中,产品收入成本与2022年同期相比相对持平,这是由于我们不再使用上一代产品,对新一代硬件产品的需求增加,以及主要由2023财年前两个季度的供应链挑战推动的成本上涨,但被硬件产品组合所抵消。
订阅成本和支持收入
订阅成本和支持收入包括我们的全球客户支持和技术运营组织的人事成本、客户支持和维修成本、第三方专业服务成本、数据中心和云托管服务成本、收购的无形资产和资本化软件开发成本的摊销以及共享成本。我们预计,随着我们已安装的最终客户群的增长和基于云的订阅产品的采用率的提高,我们的订阅成本和支持收入将增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | 截至4月30日的九个月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
订阅成本和支持收入 | $ | 381.4 | | | $ | 314.5 | | | $ | 66.9 | | | 21.3 | % | | $ | 1,088.9 | | | $ | 913.7 | | | $ | 175.2 | | | 19.2 | % |
期末的员工人数 | 2,815 | | | 2,400 | | | 415 | | | 17.3 | % | | 2,815 | | | 2,400 | | | 415 | | | 17.3 | % |
与2022年同期相比,截至2023年4月30日的三个月和九个月的订阅成本和支持收入有所增加,这主要是由于支持我们的订阅和支持服务增长的成本增加。支持我们基于云的订阅产品的云托管服务成本在截至2023年4月30日的三个月中与2022年同期相比增加了2790万美元,在截至2023年4月30日的九个月中,与2022年同期相比增加了7,360万美元。在截至2023年4月30日的三个月中,人事成本与2022年同期相比增长了2580万美元,达到1.683亿美元,在截至2023年4月30日的九个月中,与2022年同期相比增长了6,820万美元,达到4.721亿美元,这主要是由于员工人数的增长。
毛利率
毛利率已经并将继续受到各种因素的影响,包括新产品的推出、制造成本、我们产品的平均销售价格、云托管服务成本、人员成本、销售的产品组合以及产品与订阅和支持服务之间的收入组合。在每个产品系列中,我们的虚拟和高端防火墙产品的毛利率通常高于我们的低端防火墙产品。我们预计我们的毛利率会随着时间的推移而变化,具体取决于上述因素。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | 截至4月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 金额 | | 毛利率 | | 金额 | | 毛利率 | | 金额 | | 毛利率 | | 金额 | | 毛利率 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
产品 | $ | 294.7 | | | 75.9 | % | | $ | 225.5 | | | 64.2 | % | | $ | 757.0 | | | 70.7 | % | | $ | 642.3 | | | 67.3 | % |
订阅和支持 | 951.4 | | | 71.4 | % | | 720.7 | | | 69.6 | % | | 2,779.5 | | | 71.9 | % | | 2,082.3 | | | 69.5 | % |
总毛利 | $ | 1,246.1 | | | 72.4 | % | | $ | 946.2 | | | 68.2 | % | | $ | 3,536.5 | | | 71.6 | % | | $ | 2,724.6 | | | 69.0 | % |
截至2023年4月30日的三个月中,产品毛利率与2022年同期相比有所增加,这主要是由于软件收入增加,主要由供应链挑战缓解推动的成本降低以及良好的硬件产品组合。截至2023年4月30日的九个月中,产品毛利率与2022年同期相比有所增加,这主要是由于软件收入增加和硬件产品组合良好,但部分被2023财年前两个季度供应链挑战推动的成本上涨所抵消。
与2022年同期相比,截至2023年4月30日的三个月和九个月的订阅和支持毛利率有所增加,这主要是由于我们的订阅和支持收入的增长,超过了订阅和支持成本。
运营费用
我们的运营费用包括研发、销售和市场营销以及一般和管理费用。人事成本是运营支出中最重要的组成部分,包括工资、福利、奖金、基于股份的薪酬、差旅和娱乐,就销售和营销费用而言,还包括销售佣金。我们的运营费用还包括共享成本,包括某些设施、折旧、福利、招聘和信息技术成本,这些成本是我们根据每个部门的员工人数分配的。我们预计,随着我们继续扩大业务规模,按绝对美元计算,运营支出占收入的百分比通常会增加,从长远来看会下降。截至2023年4月30日,我们预计将在大约2.5年的加权平均期内确认约21亿美元的基于股份的薪酬支出,其中不包括与未来授予任何股份奖励相关的额外股份薪酬支出。基于股份的薪酬支出通常在奖励的必要服务期内以直线法确认。
研究和开发
研发费用主要由人员成本组成。研发费用还包括与原型相关的费用和分担成本。尽管我们的研发费用占总收入的百分比可能会波动,但随着我们继续投资未来的产品和服务,我们预计,按绝对美元计算,研发支出将增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | 截至4月30日的九个月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
研究和开发 | $ | 413.7 | | | $ | 355.4 | | | $ | 58.3 | | | 16.4 | % | | $ | 1,189.6 | | | $ | 1,053.9 | | | $ | 135.7 | | | 12.9 | % |
期末的员工人数 | 3,693 | | | 3,047 | | | 646 | | | 21.2 | % | | 3,693 | | | 3,047 | | | 646 | | | 21.2 | % |
与2022年同期相比,截至2023年4月30日的三个月和九个月的研发支出有所增加,这主要是由于人员成本增加,在截至2023年4月30日的三个月中,人事成本与2022年同期相比增长了5,020万美元至3.28亿美元,在截至2023年4月30日的九个月中,与2022年同期相比增长了1.079亿美元,这主要是由于员工人数的增长。
销售和营销
销售和营销费用主要由人员成本组成,包括佣金支出。销售和营销费用还包括市场开发计划成本、促销和其他营销成本、专业服务成本和分担成本。我们继续对员工人数进行战略性投资,并扩大了我们的销售影响力。尽管我们的销售和营销费用占总收入的百分比可能会波动,但随着我们扩大销售和营销组织的规模,以扩大客户群,增加与最终客户的接触点并扩大我们的全球影响力,我们预计,按绝对美元计算,销售和营销支出将继续增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | 截至4月30日的九个月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
销售和营销 | $ | 639.5 | | | $ | 543.6 | | | $ | 95.9 | | | 17.6 | % | | $ | 1,880.0 | | | $ | 1,578.3 | | | $ | 301.7 | | | 19.1 | % |
期末的员工人数 | 5,710 | | | 4,908 | | 802 | | | 16.3 | % | | 5,710 | | | 4,908 | | | 802 | | | 16.3 | % |
与2022年同期相比,截至2023年4月30日的三个月和九个月中,销售和营销费用有所增加,这主要是由于人事成本增加 增长的 699 万美元到 4.828 亿美元 在截至2023年4月30日的三个月中,与2022年同期相比,在截至2023年4月30日的九个月中,与2022年同期相比增长了2.238亿美元至14亿美元,这主要是由于员工人数的增长。这两个时期的增长是由与营销活动相关的成本增加进一步推动的。
一般和行政
一般和管理费用主要包括我们的行政、财务、人力资源、信息技术和法律组织的人事成本和分担成本,以及专业服务成本,主要包括法律、审计、会计和其他咨询成本。尽管我们的一般和管理费用占总收入的百分比可能会波动,但我们预计,随着我们扩大一般和管理组织的规模,并产生额外的成本来支持我们的业务增长,随着时间的推移,以绝对美元计算,一般和管理费用将增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | 截至4月30日的九个月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
一般和行政 | $ | 114.2 | | | $ | 94.8 | | | $ | 19.4 | | | 20.5 | % | | $ | 333.1 | | | $ | 296.6 | | | $ | 36.5 | | | 12.3 | % |
期末的员工人数 | 1,620 | | | 1,368 | | | 252 | | | 18.4 | % | | 1,620 | | | 1,368 | | | 252 | | | 18.4 | % |
与2022年同期相比,截至2023年4月30日的三个月和九个月中,一般和管理费用有所增加,这主要是由于人事成本增加 增长的 940 万美元到 7,780 万美元 在截至2023年4月30日的三个月中,与2022年同期相比,在截至2023年4月30日的九个月中,与2022年同期相比增长了1,800万美元,达到2.231亿美元。这两个时期人事成本的增加主要是由于与我们最近的收购和员工人数增长相关的股票薪酬。由于我们的业务增长导致应收账款增加,储备金略有增加,这进一步推动了这两个时期的增长。
利息支出
利息支出主要包括与我们的2023年到期的0.75%可转换优先票据(“2023年票据”)和2025年到期的0.375%可转换优先票据(“2025年票据”,以及 “2023年票据” 一起称为 “票据”)相关的利息支出。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | 截至4月30日的九个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
利息支出 | $ | 7.8 | | | $ | 6.8 | | | $ | 1.0 | | | 14.7 | % | | $ | 21.5 | | | $ | 20.5 | | | $ | 1.0 | | | 4.9 | % |
与2022年同期相比,截至2023年4月30日的三个月和九个月中,利息支出略有增加,这主要是由于在截至2023年4月30日的三个月中出现某些额外成本。
其他收入,净额
其他净收入包括我们的现金、现金等价物和投资所赚取的利息收入,以及外币重新计值和外币交易的损益。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | 截至4月30日的九个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
其他收入,净额 | $ | 60.1 | | | $ | 1.9 | | | $ | 58.2 | | | * | | $ | 137.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 137.3 | | | * |
______________
* 没有意义
截至三个月和九个月的其他收入净增额 与2022年同期相比,2023年4月30日的主要原因是截至三个月和九个月的利率提高以及现金、现金等价物和投资余额增加,从而获得的利息收入增加 2023 年 4 月 30 日与 2022 年相比。
所得税准备金
所得税准备金主要由美国税收驱动 按研发支出的资本化,国外所得税和预扣税。我们为国内和某些国外递延所得税资产维持全额估值补贴,包括净营业亏损结转和某些国内税收抵免。我们的估值补贴已经并将继续造成我们的总体有效税率与其他管辖措施之间的不成比例的关系。我们会定期评估估值补贴的需求。由于最近的盈利能力,在可预见的将来,我们在某些司法管辖区的估值补贴是合理的。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | 截至4月30日的九个月 | | | | |
| | | | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
所得税准备金 | $ | 23.2 | | | $ | 20.7 | | | $ | 2.5 | | | 12.1 | % | | $ | 37.8 | | | $ | 45.8 | | | $ | (8.0) | | | (17.5) | % |
有效税率 | 17.7 | % | | (39.4) | % | | | | | | 15.1 | % | | (20.4) | % | | | | |
在截至2023年4月30日的三个月和九个月中,我们的所得税准备金主要归因于美国联邦和州所得税、预扣税和外国所得税。在截至2023年4月30日的三个月和九个月中,我们的有效税率与2022年同期相比有所不同,这主要是由于研发支出资本化推动的当期税收增加,我们的估值补贴没有抵消性递延收益。在截至2023年4月30日的九个月中,因税收和解协议而公布的不确定税收状况抵消了这一增长。请参阅注释 13。有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项。
流动性和资本资源 | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日 | | 2022年7月31日 |
| | | |
| (单位:百万) |
营运资金(1) | $ | (2,227.6) | | | $ | (1,891.4) | |
现金、现金等价物和投资: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,992.9 | | | $ | 2,118.5 | |
投资 | 4,675.1 | | | 2,567.9 | |
现金、现金等价物和投资总额 | $ | 6,668.0 | | | $ | 4,686.4 | |
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(1)流动负债包括截至2023年4月30日和2022年7月31日的37亿美元可转换优先票据的净账面金额。请参阅注释 9。本10-Q表季度报告第一部分第1项中的债务,供有关票据的信息。
截至2023年4月30日,我们持有的现金、现金等价物和投资总额为67亿美元,用于一般公司用途。截至2023年4月30日,我们在评估与美国对外国子公司的投资相关的外部基差时没有未汇出的收益。但是,如果分配某些较低级别的收入,则可能会向各个外国缴纳地方预扣税。汇出这些低等级收入时应缴纳的预扣税预计不会很重要。
债务
2018年7月,我们发行了2023年票据,本金总额为17亿美元。2020年6月,我们发行了2025年票据,本金总额为20亿美元。2023年票据将于2023年7月1日到期,2025年票据于2025年6月1日到期;但是,在某些情况下,持有人可以在适用的到期日之前交出其系列票据进行转换。转换某个系列的票据后,我们将支付等于该系列待转换票据本金总额的现金,并将根据我们的选择,支付或交付现金和/或普通股,以支付超过转换该系列票据本金总额的转换义务金额。所有 2023 年票据都将于 2023 年 7 月 1 日到期,届时我们将有义务以现金支付 2023 年票据的 17 亿美元本金。在截至2023年4月30日的财季中,2025年票据的销售价格条件得到满足,因此,持有人可以在截至2023年7月31日的财政季度中随时转换其2025年票据。如果所有持有人在此期间转换了2025年票据,我们将有义务以现金结算2025年票据的20亿美元本金。我们认为,如果持有人选择在截至2023年7月31日的财政季度内转换票据或持有2023年票据直至2023年7月1日到期,我们由经营活动提供的现金、我们现有的现金、现金等价物和投资以及现有的融资来源和渠道将足以满足我们的预期现金需求。截至2023年4月30日,我们几乎所有的票据仍未偿还。请参阅注释 9。本10-Q表季度报告第一部分第1项中的债务,以获取有关票据的更多信息。
2023 年 4 月,我们签订了一项新的信贷协议(“2023 年信贷协议”),该协议规定了4亿美元的无抵押循环信贷额度(“2023 年信贷额度”),并可以选择在某些条件下将信贷额度增加多达3.5亿美元。根据我们在实现与温室气体排放相关的某些可持续发展目标方面的进展,利率和承诺费也可向上和向下调整。截至2023年4月30日,没有未付金额,我们遵守了2023年信贷协议中的所有契约。请参阅 “备注” 9。本10-Q表季度报告第一部分第1项中的债务,以获取有关信贷协议的更多信息。
资本回报
2019年2月,我们的董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划。2020年12月、2021年8月和2022年8月,我们的董事会分别批准将该股票回购计划额外增加7亿美元、6.761亿美元和9.15亿美元,使该股票回购计划的授权总额达到33亿美元。回购将由可用营运资金提供资金,可以不时由管理层自行决定。该回购授权的到期日期已延长至2023年12月31日,我们的回购计划可能随时暂停或终止。截至2023年4月30日,根据该回购计划,仍有7.5亿美元可用于未来的股票回购。请参阅注释 11。本10-Q表季度报告第一部分第1项中的股东权益,以获取有关该回购计划的更多信息。
租赁和其他重要现金需求
我们已经签订了各种不可取消的运营租约,主要是针对我们的设施,其原始租赁期将到截至 2032 年 7 月 31 日,其中最重要的租约与我们在加利福尼亚州圣克拉拉的公司总部有关。截至2023年4月30日,我们的简明合并资产负债表上记录的经营租赁债务总额为3.279亿美元。
截至 2023 年 4 月 30 日,我们购买产品、组件、云和其他服务的承诺总额为 20 亿美元。请参阅注释 10。本10-Q表季度报告第一部分第1项中的承诺和意外情况,以获取有关这些承诺的更多信息。
现金流
下表汇总了我们截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月的现金流: | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:百万) |
经营活动提供的净现金 | $ | 2,363.4 | | | $ | 1,461.0 | |
用于投资活动的净现金 | (2,396.4) | | | (461.3) | |
用于融资活动的净现金 | (91.5) | | | (453.5) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | $ | (124.5) | | | $ | 546.2 | |
运营现金可能会受到各种风险和不确定性的影响,包括但不限于 COVID-19 的影响以及本10-Q季度报告第二部分第1A项 “风险因素” 中详述的其他风险。我们认为,使用现有现金和现金等价物的运营产生的现金流将足以满足我们至少未来12个月以及此后在可预见的将来的预期现金需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、支持开发工作的支出时间和规模、扩大销售和营销活动、推出新的和增强型产品以及订阅和支持服务、收购或投资补充业务和技术的成本、确保获得足够制造能力的成本、为支持采用基于云的订阅产品而对基础设施的投资、相关的还款义务借助我们的票据,我们的产品以及订阅和支持产品的持续市场接受度以及宏观经济事件,例如 COVID-19。此外,我们可能会不时因某些公司结构决策而承担额外的纳税义务。
我们也可以选择寻求额外的股权或债务融资。如果需要从外部来源获得额外资金,我们可能无法按照我们可接受的条件筹集资金,或者根本无法筹集资金。如果我们无法在需要时筹集额外资金,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
经营活动
我们的经营活动包括经某些非现金项目调整后的净收益(亏损)以及资产和负债的变化。我们的运营提供的最大现金来源是我们的产品收入以及订阅和支持收入。
在截至2023年4月30日的九个月中,经营活动提供的现金为24亿美元,与2022年同期相比增加了9.024亿美元。增长的主要原因是我们业务的增长,这反映在截至2023年4月30日的九个月中,收款额的增加部分被付款时间和支持业务增长的现金支出增加所导致的现金减少所抵消。
投资活动
我们的投资活动包括资本支出、净投资收购、销售和到期日以及业务收购。随着业务的增长,我们预计将继续开展此类活动。
在截至2023年4月30日的九个月中,用于投资活动的现金为24亿美元,与2022年同期相比增加了19亿美元。增长的主要原因是投资购买量增加和业务收购净现金支付额增加,但被截至2023年4月30日的九个月中销售收益和投资到期日的增加所抵消。
融资活动
我们的融资活动包括用于回购普通股的现金、通过员工股权激励计划出售股票的收益,以及支付与股权奖励净股份结算相关的某些员工的预扣税义务。
在截至2023年4月30日的九个月中,用于融资活动的现金为9150万美元,与2022年同期相比减少了3.620亿美元。下降的主要原因是截至2023年4月30日的九个月中,我们的普通股回购量减少。
关键会计估计
我们的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。这些简明合并财务报表的编制要求我们做出影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额的估算和假设。我们的估计基于历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设。我们会持续评估我们的估计和假设。由于风险和不确定性,包括当前经济环境的不确定性,实际结果可能与这些估计存在重大差异。如果这些估计与我们的实际业绩之间存在重大差异,我们未来的合并财务报表将受到影响。
我们认为,我们在截至2022年7月31日财年的10-K表年度报告中第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下讨论的关键会计估算反映了我们在编制简明合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。我们在此类报告中提交的关键会计估算没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
除以下项目外,我们对市场风险敞口的评估与截至2022年7月31日财年的10-K表年度报告第二部分第7A项的披露相比没有重大变化。
利率风险
我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保留本金、提供流动性并最大限度地提高收入。我们投资的大多数证券都存在利率风险。为了将这种风险降至最低,我们维持现金、现金等价物和对各种证券的投资组合,包括商业票据、货币市场基金、存款证、美国政府和机构证券、公司债务证券和资产支持证券。为了评估利率风险,我们进行了灵敏度分析,以确定利率变化将对投资组合价值产生的影响。根据截至2023年4月30日的投资头寸,假设所有期限的利率上调100个基点,将导致投资组合的公允市场价值下降4,230万美元。只有我们在到期前出售投资,这种损失才会实现。相反,假设利率下降100个基点将导致投资组合的公允市场价值增加4,230万美元。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15条,评估了截至本报告所涉期末我们的披露控制和程序的有效性。根据我们的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年4月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上设计,可有效提供合理的保证,即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告的,并将此类信息积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官行政人员官员和首席财务官,酌情就要求的披露作出及时的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年4月30日的财政季度进行的《交易法》第13a-15(d)条和第15d-15(d)条要求的评估中,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
控件限制
在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映以下事实:存在资源限制,管理层必须运用判断来评估可能的控制和程序相对于成本的好处。此外,对控制措施的评估无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述,也无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都已发现。
第二部分
第 1 项。法律诉讼
注释10中 “诉讼” 副标题下列出的信息。 本10-Q表季度报告第一部分第1项中的承诺和或有事项以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
我们的运营和财务业绩受到各种风险和不确定性的影响,包括下述风险和不确定性。下文描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是重大风险和不确定性的其他风险和不确定性也可能成为影响我们的重要因素。如果出现以下任何风险或其他未指明的风险,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响,普通股的市场价格可能会下跌。此外,COVID-19 的影响和经济环境的任何恶化都可能加剧下述风险,其中任何风险都可能对我们产生重大影响。这种情况正在迅速变化,可能会产生我们目前尚未意识到的其他影响。
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定性。这些风险包括但不限于以下几点:
•近期我们的业务和运营经历了增长,如果我们不能有效管理未来的任何增长或无法改善我们的系统、流程和控制,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
•我们的经营业绩可能因时而异,并且不可预测,这可能导致普通股的市场价格下跌。
•不利的经济和市场状况以及不确定的地缘政治环境可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
•持续的全球 COVID-19 疫情可能会损害我们的业务和运营业绩。
•我们最近一段时间的收入增长率可能并不代表我们未来的表现。
•我们有亏损的历史,预计未来的运营支出会增加,可能无法实现或维持盈利能力,也无法持续维持或增加现金流,这可能会导致我们的业务、财务状况和经营业绩受到影响。
•如果我们无法向最终客户销售新的和额外的产品、订阅和支持服务,我们的未来收入和经营业绩将受到损害。
•我们在市场上面临激烈的竞争,我们可能缺乏足够的财务或其他资源来维持或改善我们的竞争地位。
•网络或数据安全事件可能允许未经授权访问我们的网络或数据,损害我们的声誉,造成额外责任并对我们的财务业绩产生不利影响。
•对本季度末出货量的依赖可能会导致我们在适用期间的收入降至预期水平以下。
•季节性可能会导致我们的收入波动。
•如果我们无法招聘、整合、培训、留住和激励合格的人员和高级管理人员,我们的业务可能会受到影响。
•如果我们未能成功执行增加向新老企业最终客户销售产品、订阅和支持服务的战略,我们的经营业绩可能会受到影响。
•我们依赖订阅和支持服务的收入,而且由于我们在相关服务期限内确认了订阅和支持的收入,因此这些订阅和支持产品的销售下降或上升并未立即充分反映在我们的经营业绩中。
•我们的产品、订阅或支持服务中的缺陷、错误或漏洞、我们的产品或订阅未能阻止病毒或防止安全漏洞或事件、滥用我们的产品或产品责任索赔的风险可能会损害我们的声誉并对我们的经营业绩产生不利影响。
•对应用程序、病毒、间谍软件、漏洞利用、数据模式或 URL 类别的错误检测可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们依靠渠道合作伙伴来销售几乎所有的产品,包括订阅和支持,如果这些渠道合作伙伴表现不佳,我们销售和分销产品和订阅的能力将受到限制,我们的经营业绩也将受到损害。
•如果我们不能准确预测快速发展的技术和市场发展、做好准备和及时响应,不能成功管理产品和订阅的推出和过渡,以满足企业安全行业不断变化的终端客户需求,那么我们的竞争地位和前景就会受到损害。
•我们目前的研发工作可能无法成功生产出在不久的将来带来可观的收入、成本节约或其他好处的产品、订阅或功能(如果有的话)。
•我们可能会收购其他业务,这可能会使我们面临不利的索赔或责任,需要管理层的广泛关注,扰乱我们的业务,对我们的经营业绩产生不利影响,可能不会带来此类收购的预期收益,并可能削弱股东价值。
•由于我们依赖制造合作伙伴来制造和运输我们的产品,因此我们容易受到制造和物流延误以及定价波动的影响,这可能会使我们无法按时(如果有的话)或在具有成本效益的基础上运送客户的订单,这可能会导致销售和最终客户的损失。
•管理我们的产品和产品组件的供应很复杂。供应和库存不足将导致销售机会损失或收入延迟,而库存过剩将损害我们的毛利率。
•由于我们产品中的某些关键组件来自有限的供应来源,因此我们容易受到供应短缺或供应变化的影响,这会中断或延迟我们向最终客户交付的预定产品,增加我们的成本,并可能导致销售和最终客户的损失。
•我们的产品、订阅和支持服务的销售价格可能会下降,这可能会减少我们的毛利并对我们的财务业绩产生不利影响。
•我们通过向美国以外的分销商、经销商和最终客户的销售创造了大量收入,因此,我们面临着与国际销售和运营相关的许多风险。
•我们面临外汇汇率波动的影响,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
•我们面临一些渠道合作伙伴和终端客户的信用和流动性风险,并在疲软的市场中面临信用敞口,这可能会导致物质损失。
•我们的部分收入来自对政府实体的销售,这面临着许多挑战和风险。
•我们销售产品和订阅的能力取决于我们和渠道合作伙伴的技术支持服务的质量,未能提供高质量的技术支持服务可能会对我们的最终客户对我们的产品和订阅、销售和经营业绩的满意度产生重大不利影响。
•其他人声称我们侵犯了他们的知识产权,可能会损害我们的业务。
•我们的专有权利可能难以执行或保护,这可能使其他人能够在不向我们提供补偿的情况下复制或使用我们产品或订阅的某些内容。
•我们在产品和订阅中使用开源软件可能会对我们销售产品和订阅的能力产生负面影响,并使我们面临可能的诉讼。
•我们向第三方提供技术许可,而我们无法维持这些许可证可能会损害我们的业务。
与我们的业务和行业相关的风险
近期我们的业务和运营经历了增长,如果我们不能有效管理未来的任何增长或无法改善我们的系统、流程和控制,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
在过去的几年中,我们经历了增长,对我们的产品和订阅的需求也有所增加。因此,我们的员工人数显著增加,我们预计明年员工人数将继续增长。例如,从2022财年末到2023财年第三季度末,我们的员工人数从12,561人增加到13,979人。此外,随着我们的发展,我们的终端客户数量也显著增加,我们越来越多地管理更复杂的产品部署和更大的终端客户的订阅。我们的业务和产品、订阅和支持服务的增长和扩张给我们的管理、运营和财务资源带来了巨大压力。为了有效地管理未来的增长,我们必须继续改善和扩展我们的信息技术和金融基础设施、我们的运营和管理系统和控制以及我们以有效的方式管理人数、资本和流程的能力,所有这些都可能更难实现。我们的员工必须在家远程办公的时间越长,所有这些都可能更难实现。
我们可能无法以有效或及时的方式成功实施或扩大对我们的系统、流程和控制的改进。此外,我们现有的系统、流程和控制可能无法防止或检测所有错误、遗漏或欺诈。我们还可能在管理系统、流程和控制的改进方面遇到困难,或者在使用许可帮助我们进行此类改进的第三方软件方面遇到困难。未来的任何增长都会增加我们组织的复杂性,需要我们整个组织的有效协调。未能有效管理未来的任何增长都可能导致成本增加,破坏我们现有的最终客户关系,减少对产品的需求或限制我们减少产品的部署,或者损害我们的业务绩效和运营业绩。
我们的经营业绩可能因时而异,并且不可预测,这可能导致普通股的市场价格下跌。
从历史上看,我们的经营业绩,尤其是收入、毛利率、营业利润率和运营支出,因时期而异,尽管我们经历了增长,但我们预计变动将持续下去,其中许多因素是我们无法控制的,可能难以预测,包括:
•我们吸引和留住新的最终客户或向现有最终客户销售其他产品和订阅的能力;
•我们最终客户的预算周期、季节性购买模式和购买惯例(包括其变化及其时机);
•最终客户、分销商或经销商要求或市场需求的变化;
•价格竞争;
•我们或我们的竞争对手推出新产品和服务的时机和成功程度,或者我们行业竞争格局的任何其他变化,包括我们的竞争对手或最终客户之间的整合以及我们的竞争对手之间建立的战略合作伙伴关系;
•国内和国外市场的总体宏观经济状况可能会影响我们运营的部分或所有地区,包括通货膨胀、因未能提高债务上限而导致的任何美国联邦政府债务违约以及 COVID-19 的持续影响导致的全球经济不确定性;
•我们的产品、订阅和支持组合的变化,包括多年期订阅和支持的变化;
•我们成功持续地在国内和国际上扩展业务的能力,尤其是在当前全球经济放缓和军事冲突升级(例如俄罗斯入侵乌克兰)的情况下;
•企业安全行业增长率的变化;
•由于预计我们或我们的竞争对手将发布新产品或产品增强功能,最终客户推迟订单;
•与开发或收购技术、业务或战略伙伴关系有关的时机和成本;
•收购或战略伙伴关系导致缺乏协同作用或无法实现预期的协同效应;
•我们无法有效执行、完成或整合我们可能进行的任何收购;
•支出增加、不可预见的负债或减记以及我们完成的任何收购对我们经营业绩的任何影响;
•我们扩大分销渠道的规模和生产力的能力;
•当持有人行使票据下的转换权时,我们有义务偿还票据的本金总额;
•潜在最终客户决定从规模更大、更成熟的安全供应商或其主要网络设备供应商那里购买安全解决方案;
•我们订阅的最终客户渗透率或附加率和续订率的变化;
•收入确认和收入延期的时间安排;
•我们管理生产和制造相关成本、全球客户服务组织成本、库存过剩和过时成本以及保修成本的能力,尤其是由于 COVID-19 导致我们的供应链中断以及与 gl 相关的挑战obal 半导体芯片和组件供应;
•我们管理云托管服务成本和扩展基于云的订阅产品的能力;
•我们的终端客户面临的破产或信贷困难,包括由于 COVID-19 的持续影响,对他们及时或根本购买或支付我们的产品以及订阅和支持服务的能力产生不利影响,或者面临我们的主要供应商,包括我们的唯一来源供应商,这可能会中断我们的供应链;
•我们的渠道中断或我们与重要渠道合作伙伴的关系终止,包括由于安全解决方案分销商和经销商之间的整合所致;
•由于供应链延误或影响我们的制造商或其供应商的事件,包括由于 COVID-19 的影响以及与全球半导体芯片和组件供应相关的挑战,我们无法及时履行最终客户的订单;
•诉讼的成本和潜在结果,这可能会对我们的业务产生重大不利影响;
•我们市场的季节性或周期性波动;
•未来的会计声明或我们会计政策的变更;
•随着我们越来越多的支出以美元以外的货币产生和支付,外币汇率波动导致我们的支出增加或减少;以及
•英国退出欧盟(“英国脱欧”)、俄罗斯入侵乌克兰、中东持续的敌对行动、恐怖活动、COVID-19 造成的任何干扰以及这些事件可能对整个全球工业经济造成的任何干扰造成的政治、经济和社会不稳定。
上述任何一个因素,或上述某些因素的累积效应,都可能导致我们的财务和其他经营业绩出现重大波动。这种可变性和不可预测性可能导致我们在特定时期内无法达到我们的收入、利润率或其他经营业绩预期,也无法达到证券分析师或投资者的预期。如果我们由于这些或任何其他原因未能达到或超过这些预期,普通股的市场价格可能会大幅下跌,我们可能面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。
不利的经济和市场状况以及不确定的地缘政治环境可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们在全球开展业务,因此,我们的业务和收入受到全球经济和地缘政治条件的影响。全球信贷市场的不稳定、通货膨胀、短缺和延误与全球供应链挑战、中国当前的经济挑战、国内和国际监管、税收、利率提高等公共政策的变化、因未能提高债务上限而导致的任何美国联邦政府债务违约、外汇汇率或国际贸易协议的波动、国际贸易争端、政府关闭、地缘政治动荡和其他对全球和区域的干扰经济和市场继续给全球经济状况增加不确定性。军事行动或武装冲突,包括俄罗斯入侵乌克兰以及任何相关的政治或经济对策和对策,以及政府和贸易关系、政策和条约的不确定性或变化,也可能导致经济和市场状况以及地缘政治环境的恶化。为了应对俄罗斯入侵乌克兰,美国与欧盟一起对俄罗斯、俄罗斯实体和俄罗斯公民实施了限制性制裁(“对俄罗斯的制裁”)。我们受到这些政府制裁和出口管制,如果我们不完全遵守适用法律,这可能会使我们承担责任。经济和市场状况或地缘政治环境的任何持续或进一步的不确定性、疲软或恶化都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响,包括我们的产品和订阅销售减少、销售周期延长、订阅或合同期限和价值缩短、新技术的采用放缓、当前和潜在客户的支出模式或优先事项的改变(包括推迟购买决策)、成本增加制造我们产品的芯片和组件以及价格竞争加剧。
持续的全球 COVID-19 疫情可能会损害我们的业务和运营业绩。
2019 年底发现的新型 COVID-19 菌株已在全球传播,包括在美国境内,对全球经济活动和金融市场产生负面影响并将继续产生负面影响,已经影响并将进一步影响我们的员工和运营、终端客户的运营以及我们各自的渠道合作伙伴、供应商和供应商的运营。
COVID-19 的持续影响是不稳定且不确定的,但它已经造成了并将继续造成各种负面影响,包括无法与现有或潜在的最终客户会面;我们的终端客户决定推迟或放弃计划中的购买;终端客户和渠道合作伙伴对延迟付款条款或产品折扣的要求增加;对我们产品的需求发生了变化,这促使我们重新调整了工程和研发工作的优先顺序,并对原始产品进行了更改路线图。我们还经历过并将继续经历与全球半导体芯片和组件供应相关的挑战,有时我们可能没有足够的某些产品的库存来迅速满足客户的需求。因此,与历史水平相比,我们的交货时间有时会延长,芯片和组件的成本也有所增加;我们的需求挖掘活动以及我们与最终客户和合作伙伴达成交易的能力可能会受到负面影响;我们向终端客户提供全天候支持和/或更换部件的能力可能会受到不利影响;而且,在全球 COVID-19 的影响消退和全球经济状况改善之前,我们将继续更加难以预测我们的运营结果。
更笼统地说,疫情不仅显著增加了经济和需求的不确定性,而且造成或促成了全球经济放缓,以及持续的全球经济不确定性,这可能会减少技术支出,对我们产品的需求产生不利影响,损害我们的业务和运营业绩。
我们最近一段时间的收入增长率可能并不代表我们未来的表现。
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月中,我们的收入增长率分别为25.0%和30.1%。不应将我们之前任何季度或年度的收入作为我们未来任何时期的收入或收入增长的指标。如果我们无法维持持续或不断增加的收入或收入增长,普通股的市场价格可能会波动,我们可能很难实现和维持盈利能力或持续维持或增加现金流。
我们有亏损的历史,预计未来的运营支出会增加,可能无法实现或维持盈利能力,也无法持续维持或增加现金流,这可能会导致我们的业务、财务状况和经营业绩受到影响。
除2012财年外,自成立以来,我们在所有财年都蒙受了损失。因此,截至2023年4月30日,我们的累计赤字为15亿美元。我们预计,随着业务的持续发展,我们的运营支出将在可预见的将来继续增加。事实证明,我们的增长努力可能比我们目前预期的要昂贵,而且我们可能无法成功地将收入增加到足以抵消不断增加的支出。由于多种可能的原因,收入增长可能会放缓或收入下降,包括 COVID-19 导致的全球和美国经济下滑、对我们产品或订阅的需求放缓、竞争加剧、整个市场的增长放缓或需求转移,或者未能抓住增长机会。我们还为经营租赁债务和其他收购承诺作出了大量资本承诺。在业务增长过程中未能增加收入都可能使我们无法实现或维持盈利能力,也无法持续维持或增加现金流或兑现我们的资本承诺。此外,由于基于股份的薪酬支出和其他非现金费用,我们可能难以在美国公认会计原则下实现和维持盈利。如果我们在遇到这些挑战时无法应对这些挑战,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
如果我们无法向最终客户销售新的和额外的产品、订阅和支持服务,我们的未来收入和经营业绩将受到损害。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们能否扩大对现有终端客户的产品组合的部署,以及为我们的新产品(包括云安全、人工智能和分析产品)创造需求。这可能需要越来越复杂和昂贵的销售工作,而这些工作可能不会带来额外的销售。我们的终端客户购买额外产品、订阅和支持的速度取决于多种因素,包括对额外安全产品的预期需求,包括订阅和支持服务,以及总体经济状况。此外,现有最终客户没有合同义务,也不得在初始合同期结束后续订订阅和支持合同。我们的最终客户的续订率可能会因多种因素而下降或波动,包括他们对我们的订阅和支持服务的满意度、订阅中断的频率和严重程度、我们的产品正常运行时间或延迟,以及我们或竞争订阅的定价。此外,我们的终端客户可以续订订阅和支持协议,以缩短合同期限或按其他对我们不太有利的条款续订。我们也无法确定我们的终端客户是否会续订其订阅和支持协议。如果我们向最终客户销售更多产品和订阅的努力没有成功,或者我们的最终客户不续订订订阅和支持协议或以较不优惠的条件续订这些协议,我们的收入增长可能会比预期的慢或下降。
我们在市场上面临激烈的竞争,我们可能缺乏足够的财务或其他资源来维持或改善我们的竞争地位。
企业安全产品行业竞争激烈,我们预计未来来自现有竞争对手和新市场进入者的竞争将加剧。我们的主要竞争对手分为五类:
•在其产品中融入安全功能的大型公司,例如思科系统公司(“思科”),或者已经收购或可能收购大型网络和终端安全供应商并拥有向市场提供有竞争力的解决方案的技术和财务资源的大型公司;
•提供混合网络和端点安全产品的独立安全供应商,例如Check Point Software Technologies Ltd.(“Check Point”)、Fortinet, Inc.(“Fortinet”)和Zscaler, Inc.(“Zscaler”);
•在各个安全领域提供独立或新兴解决方案的初创公司和单一垂直供应商;
•提供云安全解决方案(私有云、公共云和混合云)的公共云供应商和初创公司;以及
•为安全运营和终端安全提供解决方案的大型和小型公司,例如Crowdstrike, Inc.(“Crowdstrike”)。
我们现有的许多竞争对手都有,我们的一些潜在竞争对手可能具有实质性的竞争优势,例如:
•更高的知名度和更长的经营历史;
•更大的销售和营销预算和资源;
•扩大分销范围并与分销合作伙伴和最终客户建立关系;
•更多的客户支持资源;
•为进行战略收购或建立战略合作伙伴关系提供更多资源;
•降低负债水平;
•降低劳动力和开发成本;
•更新或颠覆性的产品或技术;
•更大、更成熟的知识产权组合;以及
•大幅增加财政、技术和其他资源。
此外,我们的一些较大的竞争对手的产品和服务范围要广泛得多、更多样化,这可能使他们不太容易受到特定市场低迷的影响,并允许他们利用基于其他产品的关系或将功能整合到现有产品中,以不鼓励用户购买我们的产品和订阅的方式获得业务,包括以零利润或负利润率销售、提供优惠、产品捆绑或封闭式技术发行。我们的许多小型竞争对手专门提供针对单一类型安全威胁的保护,通常能够比我们更快地将这些专业安全产品推向市场。
使用传统产品和服务的组织可能认为这些产品和服务足以满足其安全需求,或者我们的产品仅满足部分企业安全行业的需求。因此,这些组织可能会继续为传统产品和服务分配信息技术预算,并且可能不会采用我们的安全产品。此外,许多组织已投入大量人力和财务资源来设计和运营其网络,并与其他网络和安全产品提供商建立了深厚的关系。因此,这些组织可能更愿意从现有供应商那里购买,而不是增加或切换到像我们这样的新供应商,或者可能更愿意从现有供应商那里逐步向现有安全基础架构添加解决方案,而不是用我们的解决方案批量取而代之。
由于技术进步、竞争对手的合作或收购,或者持续的市场整合,我们的市场状况可能会迅速而显著地发生变化。创新的初创公司和在研发上投入大量资金的大型竞争对手可能会发明相似或更优的产品和技术,与我们的产品和订阅竞争。我们的一些竞争对手已经或可能收购企业,这可能使他们能够提供比以前更直接更具竞争力和更全面的解决方案,并更快地适应新技术和最终客户需求。我们当前和潜在的竞争对手还可能在彼此之间或与第三方建立合作关系,这可能会进一步增加他们的资源。
我们市场的这些竞争压力或我们未能有效竞争可能会导致价格下跌、订单减少、收入和毛利率下降以及市场份额的流失。任何未能满足和解决这些因素的行为都可能严重损害我们的业务和经营业绩。
网络或数据安全事件可能允许未经授权访问我们的网络或数据,损害我们的声誉,造成额外责任并对我们的财务业绩产生不利影响。
越来越多的公司在其网络上持续遭受各种各样的攻击。除了传统的计算机 “黑客”、恶意代码(例如病毒和蠕虫)、网络钓鱼企图、员工盗窃或滥用以及拒绝服务攻击外,老练的民族国家和民族国家支持的行为者还参与入侵和攻击(包括高级持续威胁入侵和供应链攻击),增加了我们的内部网络、云部署的企业和面向客户的环境及其存储和处理的信息的风险。网络攻击和其他网络安全漏洞和事件的发生率有所增加,并且可能会继续增加。我们和我们的第三方服务提供商面临来自各种来源的安全威胁和攻击。尽管我们努力并采取措施防止内部网络、系统和网站遭到破坏,但我们的数据、公司系统和安全措施以及我们的第三方服务提供商的这些措施仍然容易受到计算机病毒、入侵、网络钓鱼攻击、勒索软件攻击或其他类型的外部攻击,或者由于员工错误、不当行为、这些因素的组合或其他原因造成的漏洞。我们不能保证我们为保护我们的网络、系统和网站而采取的措施将提供足够的安全性。此外,作为知名的安全解决方案提供商,我们可能是此类攻击的更具吸引力的目标。乌克兰的冲突以及在乌克兰和俄罗斯的相关活动可能会增加对各种类型的基础设施和运营进行网络攻击的风险,美国政府警告各公司要做好准备,以应对俄罗斯对俄罗斯的制裁,俄罗斯的网络攻击大幅增加。
我们或我们的第三方服务提供商遭受的安全漏洞、事件或对我们服务可用性的攻击可能会影响由我们的产品和订阅保护的网络或网络,造成系统中断或减速并利用我们产品的安全漏洞,在我们或我们的第三方服务提供商的网络上存储或以其他方式处理的信息可能会被访问、公开披露、更改、丢失、被盗、不可用或以其他方式使用或处理,这可能在未经授权的情况下被访问、公开披露、更改、丢失、被盗、不可用,或者以其他方式使用或处理,这可能是使我们承担责任并给我们造成经济损失。我们的系统或网络中任何实际或感知的安全漏洞,或者我们或我们的第三方服务提供商遭受的任何其他实际或感知的数据安全事件,都可能导致我们的声誉受到重大损害、负面宣传、渠道合作伙伴、最终客户和销售流失、失去相对于竞争对手的竞争优势、修复任何问题和以其他方式应对任何事件的成本、监管调查和执法行动、要求、代价高昂的诉讼和其他责任。此外,调查、补救、消除和部署旨在防止实际或感知的安全漏洞和其他安全事件的额外工具、设备和其他措施,我们可能会产生重大成本和运营后果,以及遵守任何安全事件导致的任何通知义务的成本。虽然我们持有网络安全保险,但我们的保险可能不足以支付这些事件产生的所有责任,任何事件都可能导致我们的网络安全保险损失或成本增加。这些负面结果中的任何一个都可能对市场对我们产品和订阅的看法以及最终客户和投资者对我们公司的信心产生不利影响,并可能严重损害我们的业务或经营业绩。
对本季度末出货量的依赖可能会导致我们在适用期间的收入降至预期水平以下。
由于最终客户的购买模式以及我们的销售队伍和渠道合作伙伴为达到或超过其销售目标所做的努力,我们在每个财季的最后几周都收到了很大一部分销售订单,并创造了很大一部分收入。如果任何财季末的预期收入因任何原因延迟,包括预期采购订单未能兑现(尤其是销售周期较长的大型企业最终客户)、我们的物流合作伙伴无法在财季末之前发货产品以履行财季快要结束时收到的采购订单(包括由于 COVID-19 的影响)、我们未能管理库存以满足需求、我们与订单审查和处理相关的系统出现任何故障,或基于以下原因的任何发货延迟贸易合规要求(包括新的或重新谈判的贸易协议规定的新合规要求)、收入可能低于我们的预期和分析师对该季度的预期,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响,并导致普通股市场价格下跌。
季节性可能会导致我们的收入波动。
我们认为,有一些重要的季节性因素可能会导致我们的第二和第四财季连续创下比第一和第三财季更高的收入。我们认为,这种季节性是由多种因素造成的,包括:
•财政年终为12月31日的最终客户选择在财年年末之前使用其全权预算中剩余的未使用部分,这可能会对我们在第二财季的收入产生积极影响;
•我们的销售薪酬计划,通常围绕年度配额和佣金率加速器构建,这可能会对我们在第四财季的收入产生积极影响;
•美国、欧洲和某些其他地区的8月份商业活动季节性减少,这可能会对我们第一财季的收入产生负面影响;以及
•最终客户预算计划的时间安排在日历年度初,这可能会导致支出延迟到日历年初,这可能会对我们在第三财季的收入产生负面影响。
随着我们的持续增长,我们运营的季节性或周期性变化可能会变得更加明显,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
如果我们无法招聘、整合、培训、留住和激励合格的人员和高级管理人员,我们的业务可能会受到影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们继续招聘、整合、培训和留住合格和高技能人才的能力。由于我们提供的服务的复杂性,我们在很大程度上依赖现有工程人员的持续服务。此外,任何未能招聘、整合、培训和充分激励我们的销售人员,或者我们最近雇用的销售人员无法有效提高到目标生产率水平,都可能对我们的增长和营业利润率产生负面影响。对高技能人才,尤其是工程领域的竞争往往非常激烈,尤其是在旧金山湾区,我们在那里有大量的人才,并且需要此类人员。此外,美国移民和工作许可法律法规的潜在变化,包括对 COVID-19 的反应,可能会使我们已经雇用或正在积极招聘的任何高技能人员难以续签或获得签证。
此外,我们运营的行业的员工流失率通常很高。尽管我们已经与关键人员签订了聘用通知书,但这些协议没有具体期限,构成随意就业。我们不为任何员工提供关键人寿保险。失去一名或多名关键员工,以及未能为关键高管制定和执行有效的继任计划,都可能严重损害我们的业务。如果我们无法招聘、整合、培训或留住满足我们当前或未来需求所需的合格和高技能人员,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们未来的业绩还取决于我们的高级管理层在执行我们的业务计划以及发现和追求新机会和产品创新方面的持续服务和持续贡献。高级管理层失去服务、因在家远程办公而导致此类服务的有效性下降或领导层过渡管理不力,尤其是在我们的销售组织内部,都可能严重延迟或阻碍我们的发展和战略目标的实现,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,我们认为,我们的企业文化是我们成功和留住高技能人才的能力的关键因素,我们认为企业文化可以促进创新、包容性、团队合作、对终端客户的热情、对执行的专注以及促进关键知识转移和知识共享。随着我们的成长和变化,我们可能会发现很难维持企业文化的这些重要方面。尽管我们正在采取措施发展一支更具包容性和多元化的员工队伍,但不能保证我们能够做到这一点。任何未能在成长过程中保持我们的文化都可能限制我们的创新能力,并可能对我们留住和招聘人员、继续保持现有水平或执行业务战略的能力产生负面影响。
如果我们未能成功执行增加向新老企业最终客户销售产品、订阅和支持服务的战略,我们的经营业绩可能会受到影响。
我们的增长战略在一定程度上取决于增加向新的和现有的中型和大型企业终端客户销售的产品、服务、订阅和产品。向这些终端客户销售所涉及的风险在向小型实体销售时可能不存在,或者在较小程度上存在的风险。这些风险包括:
•来自竞争对手(例如思科和Check Point)的竞争,这些竞争对手传统上以大型企业、服务提供商和政府实体为目标,并且可能已经与这些最终客户建立了关系或作出了购买承诺;
•提高大型终端客户在与我们谈判合同安排时拥有的购买力和杠杆作用;
•我们的全球支持合同中有更严格的要求,包括更严格的支持响应时间以及对未能满足支持要求的处罚;以及
•更长的销售周期,尤其是在当前经济放缓期间,在某些情况下超过12个月,以及相关的风险,即可能将大量时间和资源花在选择不购买我们的产品和订阅的潜在最终客户身上。
此外,大型企业购买的产品经常受到预算限制、多次批准以及计划外的管理、处理和其他延误的影响。最后,大型企业的实施周期通常更长,需要更大的产品功能和可扩展性以及更广泛的服务,要求供应商承担更大的风险,有时需要接受条款,这可能会导致收入确认延迟,并期望供应商提供更大的付款灵活性。所有这些因素都可能进一步增加与这些最终客户开展业务的风险。如果我们在特定季度未能实现大型最终客户的预期销售或根本无法实现销售,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们依赖订阅和支持服务的收入,而且由于我们在相关服务期限内确认了订阅和支持的收入,因此这些订阅和支持产品的销售下降或上升并未立即充分反映在我们的经营业绩中。
订阅和支持收入占我们收入的很大一部分,包括截至2023年4月30日的九个月中总收入的78.3%和截至2022年4月30日的九个月中总收入的75.8%。由于多种因素,包括最终客户对我们的产品和订阅(包括新集成的产品和服务)的满意度、我们的产品和订阅的价格、竞争对手提供的产品和服务的价格以及最终客户支出水平的降低,新的或续订的订阅和支持合同的销售可能会下降和波动。如果我们的新订或续订订阅和支持合同的销售下降,我们的总收入和收入增长率可能会下降,我们的业务将受到影响。此外,我们在相关服务期限内(通常为一到五年)确认订阅和支持收入。因此,我们在每个财季报告的大部分订阅和支持收入是确认前几个财季签订的订阅和支持合同的递延收入。因此,在任何一个财政季度中,新的或续订的订阅或支持合同的减少不会完全或立即反映在该财季的收入中,而是会对我们未来财政季度的收入产生负面影响。此外,我们很难在任何时期通过增加订阅和支持销售来快速增加订阅和支持收入,因为新的和续订的订阅和支持合同的收入必须在适用的服务期内确认。
我们的产品、订阅或支持服务中的缺陷、错误或漏洞、我们的产品或订阅未能阻止病毒或防止安全漏洞或事件、滥用我们的产品或产品责任索赔的风险可能会损害我们的声誉并对我们的经营业绩产生不利影响。
由于我们的产品和订阅很复杂,因此它们包含并且可能包含设计或制造缺陷或错误,这些缺陷或错误要等到我们的最终客户商业发布和部署后才被发现。例如,我们的某些最终客户不时报告我们的产品存在与性能、可扩展性和兼容性相关的缺陷。此外,缺陷可能导致我们的产品或订阅容易受到安全攻击,导致它们无法帮助保护网络,或者暂时中断最终客户的网络流量。由于计算机黑客访问或破坏网络所使用的技术经常变化,通常要等到针对目标启动后才能被识别,因此我们可能无法预测这些技术并及时提供解决方案来保护我们的最终客户的网络。此外,由于俄罗斯入侵乌克兰,俄罗斯对我们客户的网络攻击可能会大幅增加,从而增加我们最终客户系统遭到安全漏洞的风险。此外,作为知名的安全解决方案提供商,我们的网络、产品(包括基于云的技术)和订阅可能会成为专门为破坏我们的业务和损害我们的声誉而设计的攻击目标。此外,我们的订阅更新或产品中的缺陷或错误可能导致我们的订阅无法有效更新最终客户的硬件和基于云的产品。我们的数据中心和网络可能会出现技术故障和停机,可能无法分发适当的更新,或者可能无法满足不断增长的最终客户群不断增长的需求,任何一种都可能暂时或永久地暴露我们的最终客户的网络,使他们的网络无法抵御最新的安全威胁。此外,我们的产品必须与最终客户的现有基础架构进行互操作,这些基础架构通常具有不同的规格,使用多种协议标准,部署来自多个供应商的产品,并且包含随着时间的推移而添加的多代产品。因此,当网络中出现问题时,可能很难确定这些问题的来源。
在我们的产品和订阅中出现任何此类问题,无论是真实的还是感知的,都可能导致:
•花费大量财务和产品开发资源来分析、更正、消除或解决错误或缺陷,或解决和消除漏洞;
•现有或潜在的最终客户或渠道合作伙伴的流失;
•收入延迟或损失;
•延迟或未能获得市场认可;
•与我们的历史经验相比,保修索赔有所增加,或者保修索赔的维修成本增加,这两种情况都将对我们的毛利率产生不利影响;以及
•诉讼、监管查询、调查或其他程序,每一项都可能代价高昂并损害我们的声誉。
此外,我们的产品和订阅可能会被获得我们产品和订阅访问权限的最终客户或第三方滥用。例如,我们的产品和订阅可用于审查对互联网上某些信息的私人访问。这种使用我们的产品和订阅进行审查可能会导致负面新闻报道并对我们的声誉产生负面影响。
我们的标准销售条款和条件中的责任限制条款可能无法完全或有效地保护我们免受因联邦、州或地方法律或法令或美国或其他国家的不利司法裁决而提出的索赔。我们的产品和订阅的销售和支持还涉及产品责任索赔的风险。尽管我们的第三方制造商可能会就因制造缺陷引起的产品责任索赔向我们提供赔偿,但由于我们控制着产品和订阅的设计,但由于设计缺陷引起的产品责任索赔,我们可能无法获得赔偿。我们保留保险是为了防止与使用我们的产品和订阅相关的某些索赔,但是我们的保险范围可能不足以涵盖针对我们提出的任何索赔。此外,即使最终不成功的索赔也可能导致我们在诉讼中花费资金,转移管理层的时间和其他资源,并损害我们的声誉。
对应用程序、病毒、间谍软件、漏洞利用、数据模式或 URL 类别的错误检测可能会对我们的业务产生不利影响。
我们对应用程序类型、病毒、间谍软件、漏洞利用、数据或 URL 类别的分类可能会错误地检测、报告实际并不存在的应用程序、内容或威胁并采取行动。我们的产品和订阅中包含 “启发式” 功能加剧了这种风险,该功能试图识别应用程序和其他威胁,该功能不是基于任何已知签名,而是基于表明特定物品可能构成威胁的特征或异常情况。这些误报可能会损害我们产品和订阅的感知可靠性,因此可能会对市场对我们的产品和订阅的接受度产生不利影响。如果我们的产品和订阅因错误地将重要文件或应用程序识别为恶意软件或其他应受限制的项目而对其进行限制,这可能会对最终客户的系统产生不利影响,并导致重大系统故障。对重要文件或应用程序的任何此类虚假识别都可能导致我们的声誉受损、负面宣传、渠道合作伙伴、最终客户和销售流失、增加解决任何问题的成本以及代价高昂的诉讼。
我们依靠渠道合作伙伴来销售几乎所有的产品,包括订阅和支持,如果这些渠道合作伙伴表现不佳,我们销售和分销产品和订阅的能力将受到限制,我们的经营业绩也将受到损害。
实际上,我们所有的收入都来自通过我们的渠道合作伙伴(包括分销商和经销商)进行的销售。我们为渠道合作伙伴提供特定的培训和计划,以帮助他们销售我们的产品,包括订阅和支持服务,但无法保证这些步骤会得到利用或有效。此外,我们的渠道合作伙伴可能无法成功营销、销售和支持我们的产品和订阅。我们可能无法激励这些渠道合作伙伴向终端客户,尤其是向大型企业销售我们的产品和订阅。这些渠道合作伙伴也可能有动力推广竞争对手的产品,并可能将更多资源用于竞争产品的营销、销售和支持。我们的渠道合作伙伴的运营也可能受到 COVID-19 对全球经济产生的其他影响的负面影响,例如终端客户的信用风险增加和信贷市场的不确定性。我们与渠道合作伙伴的协议通常可由任何一方以任何原因终止,并在每个年度续订日期之前提前发出通知。我们无法确定我们会留住这些渠道合作伙伴,也无法确定是否能够获得更多或替代的渠道合作伙伴。此外,任何新的渠道合作伙伴都需要广泛的培训,可能需要几个月或更长时间才能实现生产力。例如,如果我们的任何渠道合作伙伴歪曲了我们的产品功能或终端客户的订阅,或者违反了法律或我们的公司政策,我们的渠道合作伙伴销售结构可能会使我们面临诉讼、潜在责任和声誉损害。如果我们未能有效管理我们的销售渠道或渠道合作伙伴,我们销售产品和订阅的能力以及经营业绩将受到损害。
如果我们不能准确预测快速发展的技术和市场发展、做好准备和及时响应,不能成功管理产品和订阅的推出和过渡,以满足企业安全行业不断变化的终端客户需求,那么我们的竞争地位和前景就会受到损害。
企业安全行业发展迅速,预计将继续快速发展。此外,我们的许多终端客户在以快速变化的技术和业务计划为特征的市场中运营,这要求他们添加大量网络接入点并调整日益复杂的企业网络,整合各种硬件、软件应用程序、操作系统和网络协议。我们必须不断改变我们的产品并扩展我们的业务战略,以应对网络基础设施需求的变化,包括云计算的使用范围的扩大。例如,组织正在将其部分数据转移到第三方管理,主要是基础设施、平台和应用程序服务提供商,并且可能依赖这些提供商的内部安全措施。尽管我们历来成功开发、收购和营销新产品和产品增强功能,以应对技术变革和不断变化的行业标准,但我们可能无法继续这样做,也无法保证我们的新产品或未来的产品会取得成功或获得广泛的市场认可。如果我们无法准确预测终端客户不断变化的需求和企业安全行业的新兴技术趋势,包括在移动性、虚拟化、云计算和软件定义网络(“SDN”)领域,我们的业务可能会受到损害。此外,COVID-19 以及随之而来的客户对在家办公技术和其他技术的需求增加,促使我们重新调整了工程和研发工作的优先顺序,无法保证任何产品增强或新功能会成功或满足我们的最终客户需求。
我们产品组合中的技术特别复杂,因为它需要有效地识别和应对新的、日益复杂的攻击方法,同时最大限度地减少对网络性能的影响。此外,我们的一些新功能和相关增强功能可能需要我们开发新的硬件架构,这些架构涉及复杂、昂贵且耗时的研发流程。我们的产品组合的开发很困难,商业发布和上市的时间表也不确定,因为从发布到推出新功能之间可能有很长时间。如果我们在提供新产品、功能和订阅方面遇到意想不到的延迟,并且未能满足客户对此类可用性的期望,我们的竞争地位和业务前景就会受到损害。
此外,在知道我们的投资是否会带来市场会接受的产品、订阅和功能之前,我们必须投入大量资源来开发新功能和新的云安全、人工智能/分析和其他产品。新功能的成功取决于多个因素,包括适当的新产品定义、新产品、订阅和功能与竞争对手的区别,以及这些产品、服务和功能的市场接受度。此外,成功推出和过渡新产品取决于许多因素,包括我们管理与新产品产量增加问题相关的风险的能力、新产品应用软件的可用性、采购承诺和库存的有效管理、满足预期需求的适当数量和成本的产品可用性,以及新产品可能存在质量或其他缺陷或缺陷的风险,尤其是在引入的早期阶段。无法保证我们会成功发现新产品和订阅的机会,及时开发新产品和订阅并将其推向市场,也无法保证我们的产品和订阅(包括我们与 COVID-19 相关的产品改进工作)获得市场的认可,也无法保证其他人开发的产品、订阅和技术不会使我们的产品、订阅或技术过时或失去竞争力。
我们目前的研发工作可能无法成功生产出在不久的将来带来可观的收入、成本节约或其他好处的产品、订阅或功能(如果有的话)。
开发我们的产品、订阅、功能和相关的增强功能非常昂贵。我们在研发方面的投资可能不会带来重大的设计改进、适销对路的产品、订阅或功能,也可能导致产品、订阅或功能比预期更昂贵。此外,我们可能无法实现预期的成本节省或预期的性能改进,并且我们可能需要比预期更长的时间来创造收入或产生更少的收入。我们的未来计划包括对研发的重大投资以及相关的产品和订阅机会。我们认为,我们必须继续为研发工作投入大量资源,以保持我们的竞争地位。但是,在不久的将来,我们可能无法从这些投资中获得可观的收入(如果有的话),或者这些投资可能无法产生预期的收益,这两者都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们可能会收购其他业务,这可能会使我们面临不利的索赔或责任,需要管理层的广泛关注,扰乱我们的业务,对我们的经营业绩产生不利影响,可能不会带来此类收购的预期收益,并可能削弱股东价值。
作为我们业务战略的一部分,我们收购和投资互补的公司、产品或技术。很难找到合适的收购候选人,如果有的话,我们可能无法以优惠的条件完成此类收购。此外,我们可能面临被收购公司、产品或技术所承担的索赔或责任;我们的终端客户、投资者和证券分析师可能会对我们完成的收购持负面看法;我们可能会为解决被收购公司未能遵守法律和政府规章制度的问题承担必要的成本和支出。此外,我们可能面临与被收购公司有关的诉讼或其他索赔,包括来自被解雇的员工、客户、前股东或其他第三方的索赔,这些索赔可能与我们业务面临的风险不同或更为严重。
如果我们未能及时将过去或未来的收购或与此类收购相关的技术和运营整合到我们的公司中,我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响。任何整合过程都可能需要大量的时间和资源,这可能会中断我们正在进行的业务并转移管理层的注意力,而且我们可能无法成功或及时地管理整合流程。我们可能无法成功评估或利用收购的技术或人员,实现收购带来的预期协同效应,也可能无法准确预测收购交易和此类收购整合的财务影响,包括会计费用以及与此类收购相关的确认的商誉和无形资产的任何潜在减值。
我们已完成或未来的收购最终可能不会加强我们的竞争地位或实现我们的目标和业务战略。我们可能会发现,收购的业务、产品或技术并没有像我们预期的那样推进我们的业务战略。我们的客户、金融市场或投资者可能会对我们的收购持负面看法。我们可能难以整合收购企业的运营和人员,也可能难以留住被收购企业的关键人员。我们可能难以将收购的技术或产品与现有产品线整合,也可能难以在不同或不断扩大的地理位置维持统一的标准、控制、程序和政策。
我们可能必须支付现金、承担债务或发行股票或股票挂钩证券来支付未来的任何收购费用,每项收购都可能对我们的财务状况或普通股的市场价格产生不利影响。此外,出售股权或发行股票挂钩债务为未来的任何收购提供资金可能会导致股东的稀释。参见标题为” 的风险因素我们未能筹集额外资金或筹集扩大业务以及投资新产品和订阅所需的大量资金,可能会降低我们的竞争能力,并可能损害我们的业务。” 和”发行与融资、收购、投资、我们的股票激励计划、票据转换或行使相关认股权证有关的额外股票或以其他方式稀释所有其他股东。”这些风险中的任何一种发生都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
与我们的供应链相关的风险
由于我们依赖制造合作伙伴来制造和运输我们的产品,因此我们容易受到制造和物流延误以及定价波动的影响,这可能会使我们无法按时(如果有的话)或在具有成本效益的基础上运送客户的订单,这可能会导致销售和最终客户的损失。
我们依靠制造合作伙伴,主要是我们的电子制造服务提供商(“EMS 提供商”)Flex 来制造我们的硬件产品线。我们对这些制造合作伙伴的依赖降低了我们对制造过程的控制,使我们面临风险,包括对质量保证、产品成本、产品供应、时间和运输风险的控制降低。我们的产品由我们的制造合作伙伴在主要位于美国的工厂制造。我们产品中的某些组件要么通过 Flex 采购,要么由我们直接从美国以外的组件供应商处采购。来自美国境外的部分产品可能会使我们面临额外的物流风险(由于 COVID-19 的全球影响,这种风险可能会增加),或者与遵守国外当地规章制度相关的风险。由于进口延误或对我们的采购伙伴征收更高的关税,现有国际贸易协定的重大变化可能会导致采购或物流中断。例如,美国和中国政府各自颁布并讨论了额外的进口关税。这些关税,取决于其最终范围和实施方式,可能会增加我们的成本,从而对我们的业务产生负面影响。例如,我们在美国进口的用于最终制造的某些部件受到了这些关税的影响。结果,我们的成本增加了,我们提高了硬件产品的价格,并可能被要求进一步提高价格。所有这些因素都可能严重损害我们履行订单的能力。
此外,根据2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(“多德-弗兰克法案”),我们需要进行尽职调查、披露和报告我们的产品是否含有来自刚果民主共和国和邻近国家的矿产或冲突矿产。尽管美国证券交易委员会就可能在一定程度上减少我们的报告做法的部分冲突矿产申报要求提供了指导,但为了遵守这些披露要求,我们已经承担了并预计会产生额外费用,包括与确定我们产品中使用的任何相关矿物和金属的来源有关的成本。这些要求可能会对用于制造半导体设备或我们产品中使用的其他组件的矿物的采购、供应和定价产生不利影响。我们可能还会遇到终端客户,他们要求我们产品的所有组件都经过无冲突认证。如果我们无法满足此要求,则此类最终客户可能会选择不购买我们的产品。
我们的制造合作伙伴通常根据个人采购订单满足我们的供应需求。我们与这些制造商没有长期合同,无法保证产能、特定定价条款的延续或信用额度的延长。因此,他们没有义务继续满足我们的供应需求,我们为制造服务支付的价格可能会在短时间内上涨。我们与伟创力签订的合同允许他们为方便起见终止协议,但须遵守事先通知的要求。如果我们被要求更换制造合作伙伴,我们按计划向最终客户交付产品的能力可能会受到不利影响,这可能会导致现有或潜在最终客户的销售损失、收入延迟或成本增加,从而对我们的毛利率产生不利影响。在某些情况下,COVID-19 以及与全球半导体芯片和组件供应相关的挑战在获取组件和库存方面造成了延误和挑战,也增加了运费和运输成本,并可能对我们的经营业绩造成重大不利影响。出于任何原因,例如自然灾害、流行病或疫情(如 COVID-19)、产能短缺或我们的制造合作伙伴的质量问题,任何原因导致的生产中断都会对我们由该制造合作伙伴制造的产品线的销售产生负面影响,并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
管理我们的产品和产品组件的供应很复杂。供应和库存不足将导致销售机会损失或收入延迟,而库存过剩将损害我们的毛利率。
我们的制造合作伙伴采购组件并根据我们的预测制造我们的产品,而且我们通常不会长时间持有库存。这些预测基于对我们产品未来需求的估计,而这些估计又基于我们的销售和产品管理组织的历史趋势和分析,并根据整体市场状况进行了调整。COVID-19 使预测变得更加困难,由于 COVID-19 影响的不可预测性,我们的供应链可能会面临更多的挑战。为了缩短制造交货时间并规划充足的组件供应,我们可能会不时发布不可取消和不可退回的组件和产品的预测。
我们的库存管理系统和相关的供应链可视性工具可能不足以使我们能够准确有效地预测产品和产品组件的供应。如果我们最终确定供应过剩,我们可能不得不降低价格并减记库存,这反过来可能导致毛利率降低。如果我们的实际组件使用量和产品需求低于我们向制造合作伙伴提供的预测,则超过预测需求的制造承诺损失将计入应计损失。或者,供应水平不足,包括与全球半导体芯片和组件供应相关的挑战,可能会导致短缺,从而导致产品收入延迟或完全失去销售机会,因为潜在的最终客户转向竞争对手的现成产品。如果我们无法有效管理供应和库存,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
由于我们产品中的某些关键组件来自有限的供应来源,因此我们容易受到供应短缺或供应变化的影响,这会中断或延迟我们向最终客户交付的预定产品,增加我们的成本,并可能导致销售和最终客户的损失。
我们的产品依赖关键组件,包括集成电路组件,我们的制造合作伙伴代表我们从包括独家供应商在内的有限数量的组件供应商那里购买这些组件。我们的一些零部件供应商的制造业务在地理位置上集中在亚洲和其他地方,这使得我们的供应链容易受到区域中断的影响,例如自然灾害、火灾、政治不稳定、内乱、停电或健康风险,例如流行病和疫情,例如 COVID-19,因此削弱了我们能够获得的零部件数量,并在未来可能受到损害。元器件的交货时间也受到我们无法控制的因素的不利影响,包括 COVID-19 以及与全球半导体芯片和组件供应相关的挑战。例如,我们在半导体市场上获得足够数量的材料方面曾经遇到过困难,并且可能会继续遇到困难,这可能会降低我们对产品组合变化和不可预测的订单做出反应的灵活性。此外,由于这些短缺,我们的成本也增加了。
此外,我们与任何零部件供应商都没有批量购买合同,他们可以随时停止向我们销售。如果我们出于任何原因无法及时获得足够数量的这些组件,我们的产品销售可能会延迟或停止,或者我们可能被迫加快此类组件或产品的发货,而成本会大大增加。我们的零部件供应商还经常更改销售价格,以应对市场趋势,包括整个行业的需求增长。由于在大多数情况下,我们与零部件供应商没有批量购买合同,因此我们容易受到与原材料和组件相关的价格波动的影响,可能无法相应地调整价格。此外,我们产品中任何单一来源的组件质量不佳都可能导致销售或销售机会的流失。
如果我们无法以商业上合理的条件为我们的产品获得足够数量的必要组件,或者组件的质量不符合我们的要求,我们也可能被迫重新设计我们的产品并从替代组件供应商那里获得新的组件。由此导致的停止或延迟销售我们的产品以及重新设计产品的费用将导致销售机会的损失和客户关系的损害,这将对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
与我们的产品、订阅和支持服务销售相关的风险
我们的产品、订阅和支持服务的销售价格可能会下降,这可能会减少我们的毛利并对我们的财务业绩产生不利影响。
由于各种原因,我们的产品、订阅和支持服务的销售价格可能会下降,包括竞争性定价压力、折扣、我们的产品组合变化、订阅和支持服务组合的变化、对推出新产品的预期、订阅或支持服务,或者促销计划或因 COVID-19 导致的经济衰退带来的定价压力。我们所参与的细分市场的竞争继续加剧,我们预计未来竞争将进一步加剧,从而导致定价压力增加。较大的竞争对手提供更多样化的产品和服务,可能会降低与我们竞争的产品或订阅的价格,或者可能将它们与其他产品和订阅捆绑在一起。此外,尽管我们在全球范围内以美元为我们的产品、订阅和支持服务定价,但某些国家和地区的货币波动可能会对这些国家和地区的渠道合作伙伴和最终客户愿意支付的实际价格产生负面影响。此外,我们预计,在产品生命周期中,我们产品的销售价格和毛利可能会下降。我们无法保证我们能够成功地及时开发和推出具有增强功能的新产品,也不能保证我们的产品、订阅和支持服务如果推出,将使我们能够将价格和毛利维持在使我们能够实现和保持盈利的水平。
我们通过向美国以外的分销商、经销商和最终客户的销售创造了大量收入,因此,我们面临着与国际销售和运营相关的许多风险。
我们在国际上营销、销售和支持我们的产品、订阅和支持服务的历史有限。我们在招聘、培训、管理和留住国际员工,特别是与销售管理和销售人员相关的员工方面可能会遇到困难。我们还可能无法在国际上维持成功的战略分销商关系,也无法招募更多公司来建立战略分销商关系。我们所服务的国际市场的商业惯例可能与美国的商业惯例不同,将来可能要求我们在最终客户合同中加入与付款、担保或履约义务相关的标准条款以外的条款。
此外,我们的国际销售和运营面临许多风险,包括以下风险:
•世界各地的政治、经济和社会不确定性、诸如 COVID-19 之类的流行病和流行病等健康风险、欧洲的宏观经济挑战、恐怖活动、俄罗斯入侵乌克兰以及中东持续的敌对行动;
•执行合同和应收账款收款的难度更大,收款期更长;
•一些国家保护知识产权的不确定性;
•国外和国内监管惯例、关税、税法和条约发生意外变化的风险更大,包括现任政府采取的监管和贸易政策变革,例如对俄罗斯的制裁,或外国为应对本届政府通过的监管变化而采取的监管和贸易政策变化;
•与贸易限制和外国法律要求相关的风险,包括我们在国外所需的产品的进口、认证和本地化;
•外国员工、渠道合作伙伴、分销商和经销商未能遵守美国和外国法律的风险更大,包括反垄断法规、美国《反海外腐败法》、英国《贿赂法》、美国或外国制裁制度和进出口管制法,以及任何确保公平贸易行为的贸易法规,违规行为可能包括增加成本;
•某些地区出现不公平或腐败的商业行为以及不当或欺诈性销售安排的风险增加;
•为我们的国际业务建立和维护办公空间和设备所产生的费用增加;
•文化和地域分散导致的管理沟通和整合问题;以及
•在我们开展业务的市场中,美元与外币之间的汇率波动以及对销售周期的相关影响。
这些因素和其他因素可能会损害我们未来的国际收入,从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。扩大我们现有的国际业务和进入更多的国际市场将需要管理层的大量关注和财政资源。我们未能成功管理我们的国际业务和相关风险可能会限制我们业务的未来增长。
此外,在我们运营或销售产品和订阅的国家/地区,我们面临着与经济和政治条件变化相关的风险。例如,在可预见的将来,英国脱欧在英国(“英国”)和整个欧盟(“欧盟”)成员国造成了不确定的政治和经济环境。2020 年 1 月 31 日,英国退出欧盟,《欧盟/英国贸易与合作协议》于 2021 年 1 月 1 日生效。我们的财务状况和经营业绩可能会受到这种不确定性的影响,我们与现有和未来客户、供应商和员工的关系可能会中断,所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
我们面临外汇汇率波动的影响,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们的销售合同主要以美元计价,因此,我们几乎所有的收入都不受外汇风险的影响。但是,全球股市和外币汇率已经出现了剧烈的波动,并可能继续如此,这导致美元兑我们开展业务的外币走强。美元的走强增加了我们向美国以外的最终客户购买产品的实际成本,并可能导致我们的产品购买、订阅和支持的延迟,并延长我们的销售周期。如果美元继续走强,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,未来国际销售的增加,包括通过我们的渠道合作伙伴和其他合作伙伴的销售,可能会导致以外币计价的销售增加,从而增加我们的外汇风险。
我们在美国境外产生的以外币计价的运营费用普遍增加,并且会因外币汇率的变化而受到波动的影响。如果我们无法成功对冲与外汇波动相关的风险,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。我们签订了远期合约,以减少与外币计价支出相关的外汇敞口。截至2023年4月30日,我们未偿还的外币远期合约的名义总额为11亿美元。有关我们的套期保值交易的更多信息,请参阅注6。本10-Q表季度报告第一部分第1项中的衍生工具。我们现有套期保值交易的有效性以及我们将来可能决定进行的任何套期保值交易的可用性和有效性可能受到限制,我们可能无法成功对冲风险敞口,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们面临一些渠道合作伙伴和终端客户的信用和流动性风险,并在疲软的市场中面临信用敞口,这可能会导致物质损失。
我们的大部分销售都是在开放信贷基础上进行的。除了我们的开放信贷安排外,由于 COVID-19 和竞争对手的产品,我们还遇到了对客户融资的需求。目前,这些需求中的大多数是由租赁和其他融资安排提供的由我们的分销商和经销商提供。为了应对这种需求,我们的客户融资活动将来可能会增加。我们还向某些最终客户提供融资。我们在提供此类融资安排时监测客户的支付能力,力求将此类开放信贷限制在我们认为最终客户可以支付的金额内,并维持我们认为足以支付可疑账户风险的储备,从而降低这些最终客户的信用风险。但是,无法保证这些计划会有效降低我们的信用风险。
我们认为,客户融资是获得业务的竞争因素。哈哈我们的分销商和经销商提供的融资安排可能不仅包括为收购我们的产品和服务提供融资,还可能包括为与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他费用提供额外资金。
如果我们的客户受到全球经济衰退或经济不确定时期的不利影响,我们面临的与上述融资活动相关的信用风险敞口可能会增加。尽管我们与分销商和经销商制定了旨在监控和减轻这些风险的计划,但我们不能保证这些计划能够有效降低信用风险,尤其是在我们在国际范围内扩展业务时。如果我们无法充分控制这些风险,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
过去,我们曾因客户破产而遭受过非物质损失。如果这些损失因 COVID-19 或全球经济状况而增加,可能会损害我们的业务和财务状况。我们销售的很大一部分来自我们的分销商。
对于 截至2023年4月30日的九个月,三家分销商分别占我们总收入的10%或以上,总共占我们总收入的50.3%。截至 2023 年 4 月 30 日,二次分发户主个人占我们应收账款总额的10%或以上,总计占应收账款总额的10% 35.7% 占我们的应收账款总额。
此外,在某种程度上,信贷市场的动荡使一些客户更难获得融资,这些客户的支付能力可能会受到不利影响,这反过来又可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的部分收入来自对政府实体的销售,这面临着许多挑战和风险。
向政府实体的销售存在许多风险。向政府实体销售可能竞争激烈、昂贵且耗时,通常需要大量的前期时间和开支,无法保证这些努力会带来销售。迄今为止,我们向政府实体销售的绝大多数都是通过我们的渠道合作伙伴间接进行的。像我们这样的产品和订阅的政府认证要求可能会发生变化,从而限制了我们在获得修订后的认证之前向联邦政府部门销售商品的能力。如果我们的产品和订阅迟迟未能达到或未能达到这些认证和标准的要求,或者我们的竞争对手达到这些认证和标准的要求,我们可能会被取消向此类政府实体销售产品、订阅和支持服务的资格,或者处于竞争劣势,这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。政府对我们的产品、订阅和支持服务的需求和付款可能会受到政府关闭、公共部门预算周期、合同要求和资金授权的影响,资金减少或延迟会对公共部门对我们的产品、订阅和支持服务的需求产生不利影响。政府实体可能拥有为方便起见或因违约而终止与我们的分销商和经销商的合同的法定、合同或其他合法权利,任何此类终止都可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。政府定期调查和审计政府承包商的管理流程,任何不利的审计都可能导致政府拒绝继续购买我们的产品、订阅和支持服务,如果审计发现不当或非法活动,可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响,收入减少或罚款或民事或刑事责任。此外,美国政府可能要求其购买的某些产品在美国和其他成本相对较高的制造地点生产,我们可能不会在符合此类要求的地点生产所有产品,这会影响我们向美国政府销售这些产品、订阅和支持服务的能力。
我们销售产品和订阅的能力取决于我们和渠道合作伙伴的技术支持服务的质量,未能提供高质量的技术支持服务可能会对我们的最终客户对我们的产品和订阅、销售和经营业绩的满意度产生重大不利影响。
在我们的最终客户网络中部署我们的产品和订阅后,我们的终端客户依靠我们的技术支持服务以及渠道合作伙伴的支持来解决与我们的产品相关的任何问题。我们的渠道合作伙伴通常为第三方产品提供类似的技术支持,因此可用于支持我们的产品和订阅的资源可能较少。如果我们或我们的渠道合作伙伴不能有效地协助我们的终端客户部署我们的产品和订阅、成功帮助我们的终端客户快速解决部署后问题或提供有效的持续支持,那么我们向现有最终客户销售其他产品和订阅的能力将受到不利影响,我们在潜在最终客户中的声誉可能会受到损害。尽管在截至2023年4月30日的九个月中,我们已经能够满足不断增长的支持服务需求,但将来不这样做可能会对我们的业务产生重大不利影响。
与小型终端客户相比,许多大型企业、服务提供商和政府实体终端客户拥有更复杂的网络,需要更高级别的支持。如果我们或我们的渠道合作伙伴无法满足这些较大终端客户的要求,那么执行我们扩大对大型终端客户的覆盖范围的战略可能会更加困难。此外,如果我们的渠道合作伙伴不能有效地提供令终端客户满意的支持,我们可能需要为此类终端客户提供直接支持,这将要求我们雇用更多人员并投资更多资源。招聘、雇用和培训合格的技术支持员工可能需要几个月的时间。我们可能无法足够快地招聘此类资源来满足意想不到的需求,尤其是在我们的产品销售超过内部预测的情况下。因此,我们和渠道合作伙伴向终端客户提供充分、及时支持的能力将受到负面影响,我们的终端客户对我们的产品和订阅的满意度将受到不利影响。此外,在增加支持资源的同时,我们可能需要依靠销售工程师提供售后支持,我们的销售效率将受到负面影响,这将损害我们的收入。我们的失败或我们的渠道合作伙伴未能提供和维持高质量的支持服务可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与知识产权和技术许可相关的风险
其他人声称我们侵犯了他们的知识产权,可能会损害我们的业务。
企业安全行业的公司拥有大量专利、版权、商标、域名和商业机密,经常因侵权、挪用或其他侵犯知识产权的指控而提起诉讼。此外,非执业实体还经常提出侵犯知识产权的索赔。第三方正在向我们提出、已经主张并可能在将来提出侵犯知识产权的索赔。
第三方也可以对我们的终端客户或渠道合作伙伴提出此类索赔,我们的标准许可和其他协议要求我们对有关我们的产品和订阅侵犯第三方知识产权的指控进行赔偿。此外,如果我们从竞争对手那里雇用人员,我们可能会受到指控,指控他们受到了不当的邀请,他们泄露了专有信息或其他机密信息,或者他们的前雇主拥有他们的发明或其他工作成果。此外,我们可能不知道其他人的知识产权,这些知识产权可能涵盖我们的部分或全部技术、产品、订阅和服务。随着我们在平台、产品、订阅和服务以及地理位置上的覆盖范围的扩大,会出现更多的重叠现象,我们可能会在美国和国外面临更多的侵权索赔。
尽管我们一直在扩大专利组合的规模,但我们的竞争对手和其他人现在和将来的专利组合可能比我们大得多,也更加成熟。此外,诉讼已经涉及并将继续涉及专利控股公司或其他不利的专利所有者,他们没有相关的产品收入,因此我们自己的专利对他们几乎没有或根本没有威慑或保护。此外,我们尚未在所有地理市场注册我们的商标,未能获得这些注册可能会对我们执行和捍卫商标权的能力产生不利影响。第三方的任何侵权索赔,即使是毫无根据的索赔,都可能导致我们为该索赔辩护承担巨额费用,可能会分散我们的管理层对业务的注意力,并可能要求我们停止使用此类知识产权。此外,由于知识产权诉讼需要大量的披露,因此在这种类型的诉讼中,我们的某些机密信息有可能因披露而受到泄露。成功的索赔人可以获得判决,或者我们可能同意达成和解,阻止我们分销某些产品或提供某些服务,或者要求我们支付巨额损害赔偿、特许权使用费或其他费用。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的专有权利可能难以执行或保护,这可能使其他人能够在不向我们提供补偿的情况下复制或使用我们产品或订阅的某些内容。
我们依靠并期望继续依靠与员工、顾问和我们有关系的第三方签订的保密和许可协议,以及商标、版权、专利和商业秘密保护法来保护我们的专有权利。我们已经就知识产权的某些方面提交了各种申请。我们未决的申请可能不会颁发有效的专利,并且最终允许的对任何专利的索赔可能不够广泛,不足以保护我们的技术或产品和订阅。我们无法确定我们是第一个做出待审专利申请中声称的发明的人,也无法确定我们是第一个申请专利保护的人,这可能会阻止我们的专利申请作为专利颁发或使我们的专利在颁发后无效。此外,获得专利保护的过程既昂贵又耗时,我们可能无法以合理的成本或及时地起诉所有必要或理想的专利申请。任何已颁发的专利都可能受到质疑、无效或规避,根据这些专利授予的任何权利实际上可能无法为我们提供足够的防御性保护或竞争优势。美国和其他司法管辖区的专利相关法律和法院裁决的变化可能会带来更多不确定性。因此,我们可能无法获得足够的专利保护或有效执行任何已发布的专利。
尽管我们努力保护我们的专有权利,但未经授权的各方可能会试图复制我们产品或订阅的某些部分,或者获取和使用我们认为专有的信息。我们通常与员工、顾问、供应商和最终客户签订保密或许可协议,并通常限制对我们专有信息的访问和分发。但是,我们无法确定我们是否已与可能或已经访问过我们的机密信息的所有各方签订了此类协议,也无法确定我们签订的协议不会被违反。我们无法保证我们采取的任何措施都能防止我们的技术被盗用。由于我们可能是计算机黑客的有吸引力的目标,因此未经授权访问和盗用我们的专有信息的风险可能更大。此外,一些外国的法律在很大程度上保护我们的所有权不如美国法律,而且许多外国不像美国的政府机构和私人团体那样勤奋地执行这些法律。我们可能需要不时采取法律行动来执行我们的专利和其他知识产权,保护我们的商业秘密,确定他人所有权的有效性和范围,或者为侵权或无效的索赔进行辩护。此类诉讼可能导致巨额成本和资源分散,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。试图对第三方强制执行我们的权利也可能促使这些第三方对我们维护自己的知识产权或其他权利,或者导致裁决使我们的权利全部或部分失效或缩小。如果我们无法保护我们的专有权利(包括受专利权保护的软件和产品的某些方面),与其他人相比,我们可能会发现自己处于竞争劣势,因为其他人不需要花费额外的费用、时间和精力来创建使我们迄今为止取得成功的创新产品。这些事件中的任何一个都会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们在产品和订阅中使用开源软件可能会对我们销售产品和订阅的能力产生负面影响,并使我们面临可能的诉讼。
我们的产品和订阅包含第三方作者在 “开源” 许可下向我们许可的软件模块。一些开源许可证要求我们提供适用的源代码,以供我们根据使用的开源软件类型创建的修改或衍生作品。如果我们以某种方式将我们的专有软件与开源软件相结合,则在某些开源许可证下,我们可能需要向公众发布专有软件的源代码。这将使我们的竞争对手能够以更少的开发工作量和时间创建类似的产品或订阅,最终可能导致我们的产品销售损失。
尽管我们监控开源软件的使用情况,以避免使我们的产品和订阅受到我们不打算的条件的约束,但美国法院并未对许多开源许可证的条款进行解释,而且这些许可有可能被解释为可能对我们的产品和订阅商业化能力施加意想不到的条件或限制。不时有人对在其产品和订阅中分发或使用开源软件的公司提出索赔,声称开源软件侵犯了索赔人的知识产权。我们可能会受到各方的诉讼,声称在我们认为许可的开源软件中侵犯了知识产权。如果我们被认定违反了开源软件许可证的条款,我们可能需要向第三方寻求许可,以便继续以经济上不可行的条款提供我们的产品和订阅,重新设计我们的产品和订阅,如果无法及时完成再设计,则停止销售我们的产品和订阅,或者以源代码的形式向公众提供我们的专有代码,其中任何一种都可能对我们的业务产生不利影响、经营业绩和财务状况。
除了与许可要求相关的风险外,使用开源软件可能比使用第三方商业软件带来更大的风险,因为开源许可方通常不提供所有权担保或保证或对软件来源的控制。此外,与使用开源软件相关的许多风险,例如缺乏担保或所有权保证,是无法消除的,如果处理不当,可能会对我们的业务产生负面影响。我们已经建立了帮助缓解这些风险的流程,包括筛选开发组织提出的使用开源软件的请求的审查流程,但是我们无法确定控制我们在产品和订阅中使用开源软件的流程是否有效。
我们向第三方提供技术许可,而我们无法维持这些许可证可能会损害我们的业务。
我们合并了我们从第三方许可的技术(包括软件)用于我们的产品和订阅。我们无法确定我们的许可方没有侵犯第三方的知识产权,也无法确定我们的许可方在我们可能销售产品和订阅的所有司法管辖区对许可知识产权拥有足够的权利。此外,某些许可证可能是非排他性的,因此我们的竞争对手可能会使用向我们许可的相同技术。为了方便起见,我们与许可方的某些协议可能会终止。如果我们的任何许可方声称我们没有为此类许可证支付适当的费用,或者我们不当使用了此类许可证下的技术,并且此类许可证可能无法按照我们可接受的条款获得或根本无法获得,则我们可能还需要支付额外费用或被要求获得新的许可证。如果由于第三方对我们的许可方或我们提起的知识产权侵权索赔,或者我们的许可方对我们提起的索赔,或者如果我们无法继续签订许可协议或以商业上合理的条件签订新的许可证,那么我们开发和销售包含此类技术的产品和订阅的能力将受到严重限制,我们的业务可能会受到损害。此外,如果我们无法向第三方许可必要的技术,我们可能被迫收购或开发替代技术,而我们可能无法以商业上可行的方式或根本无法做到这一点,并且我们可能被要求使用质量或性能标准较低的替代技术。这将限制和延迟我们提供新的或有竞争力的产品和订阅的能力,并增加我们的生产成本。因此,我们的利润率、市场份额和经营业绩可能会受到严重损害。
与隐私和数据保护相关的风险
我们实际或被认为未能充分保护个人信息可能会对我们的业务产生重大不利影响。
各种各样的省、州、国家和国际法律法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、传输和其他处理。遵守这些法律和法规既困难又昂贵。这些与隐私、数据保护和安全相关的法律和法规正在不断发展并在法庭上接受检验,可能导致监管和公众审查不断加强,执法和制裁水平也不断提高。此外,在许多情况下,外国法律法规的解释和适用尚不确定,我们在外国司法管辖区的法律和监管义务经常发生意想不到的变化,包括各种监管机构或其他政府机构有可能颁布新的或额外的法律或法规,发布使先前法律或法规无效的裁决,或大幅增加处罚。
例如,《欧盟通用数据保护条例》(“E.U. GDPR”)规定了严格的数据保护要求,对违规行为规定了高昂的处罚(最高为2000万欧元或全球年总营业额的4%),并赋予数据主体和消费者协会向监管机构投诉、寻求司法补救措施和获得因违反欧盟GDPR而造成的损害的赔偿的私人诉讼权。除其他外,欧盟 GDPR 要求将个人数据传输到欧盟以外的美国和欧盟委员会尚未认可的 “充分” 数据保护法律的其他司法管辖区(“第三国”),这些司法管辖区已经建立了欧盟 GDPR 下的数据传输机制。从历史上看,我们一直依赖欧盟-美国和瑞士-美国。Privacy Shield 计划以及使用欧盟委员会批准的示范合同条款,使这些传输合法化(也称为标准合同条款或 SCC)。2020年7月,欧盟法院在其 “施雷姆斯二世” 裁决中宣布欧盟-美国无效。隐私盾旨在向美国传输个人数据,并要求各公司对第三国管理个人数据访问的法律和做法进行评估,以确保数据保护水平与欧盟提供的基本相同。尽管我们不再依赖隐私盾计划,而是采用示范合同条款进行个人数据传输,但施雷姆斯二世的决定引发了人们对欧洲和英国法律的影响以及美国充分的数据保护的质疑各州。除其他影响外,我们可能会面临与合规负担增加、建立任何额外的数据传输机制以及与有助于代表我们处理数据的第三方进行新的合同谈判相关的额外成本。我们可能会遇到欧洲经济区(“EEA”)、瑞士和英国(统称为 “欧洲”)的现有或潜在客户不愿或拒绝使用我们的产品,我们可能认为有必要或可取地进一步改变我们对欧洲居民个人数据的处理。适用于处理欧洲居民个人数据的监管环境以及我们采取的应对措施可能会导致我们承担额外责任或产生额外成本,并可能导致我们的业务、经营业绩和财务状况受到损害。此外,我们和我们的客户可能面临欧洲数据保护机构就向我们和我们从欧洲传输的个人数据采取执法行动的风险。任何此类执法行动都可能导致巨额成本和资源分散,分散管理和技术人员的注意力,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
在英国退出欧盟(即英国脱欧)以及英国脱欧过渡期(于 2020 年 12 月 31 日结束)到期之后,欧盟 GDPR 已在英国实施(即 “英国 GDPR”)。英国 GDPR 与 2018 年英国《数据保护法》并驾齐驱,后者将欧盟 GDPR 中的某些减损措施纳入英国法律。英国 GDPR 的要求(目前)与欧盟 GDPR 的要求基本一致,可能会导致类似的合规和运营成本,可能被处以高达 1750 万英镑或全球年总营业额的 4% 的罚款。
在美国,在加利福尼亚州开展业务的公司受经《加州隐私权法》(统称为 “CCPA”)修订的《加州消费者隐私法》的约束。除其他外,CCPA要求受保公司向加州消费者提供更多的披露,向此类消费者提供有关其个人数据的某些权利,包括选择退出针对性广告的数据销售的权利,以及如果泄露是由于缺乏合理的安全性造成的,则向受数据泄露影响的个人提供私人诉讼权。加州总检察长发布了初始和修订后的法规,这些法规也适用于CCPA。CCPA 的影响是巨大的,要求我们修改我们的数据处理实践和政策,并为合规承担巨额成本和开支。此外,已经通过了其他州隐私法,可能需要付出大量努力才能获得遵守。其中包括弗吉尼亚州、科罗拉多州、犹他州和康涅狄格州的法律,这些法律已经或将在2023年生效。许多州正在出台隐私法,美国联邦政府继续考虑联邦隐私立法。如果获得通过,这些法律将进一步影响我们的运营,我们将继续面临与合规负担增加相关的额外成本。
我们还可能不时因合同或声称自律义务或行业标准适用于我们的做法而受到与个人数据相关的额外义务的约束,或面临指控。此外,联邦贸易委员会和许多州检察长更经常地就与在线收集、使用、传播和个人数据安全有关的虚假或欺骗性行为或做法提起与联邦和州消费者保护法有关的执法行动。此外,我们可能会或将受到数据本地化法律的约束,该法律规定在国外收集的数据必须在该国家处理和存储。所有这些隐私、安全和数据保护法律法规,以及任何其他此类变更或新的法律或法规,都可能施加重大限制,或者需要改变我们的业务模式、做法或增长战略,这可能会增加我们的合规支出,使我们的业务运营成本更高或效率降低。
影响我们或我们的客户和合作伙伴开展业务的个人数据和个人信息范围的新立法,尤其是与互联网协议(“IP”)地址分类、机器识别、位置数据和其他信息有关的立法,可能会限制或抑制我们运营或扩展业务的能力,包括限制可能涉及共享或使用数据的战略伙伴关系,可能需要大量支出和精力才能合规。值得注意的是,公众对潜在隐私、数据保护或信息安全问题的看法(无论是否有效)都可能损害我们的声誉并抑制当前和未来的最终客户采用我们的产品和订阅。
我们实际或被认为未能遵守适用的法律法规或我们现在或可能承担的与个人数据有关的其他义务,或者未能保护个人数据免遭未经授权的获取、使用或其他处理,可能会导致诸如对我们的执法行动和监管调查、罚款、公开谴责、最终客户和其他受影响个人的损害索赔、我们的声誉损害和商誉损失(均与现有最终客户和潜在最终客户有关)等后果客户),其中任何一项都可能对我们的运营、财务业绩和业务产生重大不利影响。
与美国境外运营相关的风险
我们面临着与在以色列开展业务和员工相关的风险。
由于我们进行了多项收购,包括苹果安全有限公司(“Cider”)、Cyber Secdo Ltd.(“Secdo”)、PureSec Ltd.(“pureSec”)和Twistlock Ltd.(“Twistlock”),我们的办公室和员工位于以色列。因此,以色列的政治、经济和军事状况直接影响我们的行动。以色列与其阿拉伯邻国之间和平努力的未来仍不确定。敌对行动和暴力对以色列经济和我们在以色列的行动的影响尚不清楚,我们无法预测该地区这些敌对行动或未来武装冲突、政治不稳定或暴力的进一步增加对我们的影响。当前或未来的中东紧张局势和冲突可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
此外,我们在以色列的许多员工有义务在以色列军队中执行年度预备役任务,并且在紧急情况下可能会被要求服现役。我们无法预测这些条件将来对我们的全部影响,尤其是在出现紧急情况或政治局势升级的情况下。如果我们在以色列的许多员工被要求在很长一段时间内现役,我们的运营和业务可能会中断,可能无法满负荷运转。我们在以色列的业务的任何中断都可能对我们的业务产生不利影响。
我们受到政府的进出口管制,这可能会使我们承担责任或损害我们在国际市场上的竞争能力。
由于我们在产品中采用了加密技术,因此我们的某些产品受美国出口管制,只有获得所需的出口许可证或通过出口许可证例外才能出口到美国境外。如果我们未能遵守美国的出口许可要求、美国海关法规、美国经济制裁或其他法律,我们可能会受到严厉的民事和刑事处罚,包括罚款、对负责的员工和管理人员的监禁,以及可能丧失出口或进口特权。为特定销售获得必要的出口许可证可能很耗时,并可能导致销售机会的延误或损失。此外,美国的出口管制法律和经济制裁禁止向美国禁运或制裁的国家、政府和个人运送某些产品。尽管我们采取了预防措施来确保我们的渠道合作伙伴遵守所有相关法规,但我们的渠道合作伙伴任何不遵守此类法规的行为都可能对我们造成负面影响,包括声誉损害、政府调查和处罚。
此外,各国对某些加密技术的进口进行监管,包括通过进口许可证和许可证要求,并颁布了可能限制我们分销产品的能力或可能限制我们的最终客户在这些国家实施我们产品的能力的法律。我们的产品变更或进出口法规的变化可能会延迟我们的产品进入国际市场,使我们从事国际业务的最终客户无法在全球部署我们的产品,或者在某些情况下,完全阻止或延迟我们的产品向某些国家、政府或个人的出口或进口。出口或进口法规、经济制裁(例如对俄罗斯的制裁)或相关立法的任何变化,现有法规的执法或范围的变化,或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致具有国际业务的现有或潜在最终客户对我们产品的使用减少或我们向其出口或销售产品的能力降低。减少我们产品的使用或限制我们在国际市场上出口或销售产品的能力都可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
税务、会计、合规和监管风险
我们的公司结构符合我们业务活动的国际性质,如果我们的公司结构不增加税收优惠,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们重组了公司结构和公司间关系,以更紧密地适应我们业务活动的国际性质。这种公司结构可能使我们能够通过改变我们使用知识产权、国际采购和销售业务的方式来降低总体有效税率。这种公司结构还可能使我们能够提高财务和运营效率。这些努力要求我们在短期内承担费用,而我们可能无法从中获得相关收益。如果适用的税务机关不接受该结构,如果国内和国际税法的任何变化或解释对该结构产生负面影响,或者如果我们的业务运营不符合结构和适用的税收条款,我们可能无法实现总体有效税率的降低以及我们预期的结构带来的其他财务和运营效率,我们未来的财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。此外,我们将继续根据现行和悬而未决的税收立法评估我们的公司结构,我们公司结构的任何变化都可能需要我们承担额外费用,并可能影响我们的整体有效税率。
我们的纳税负债可能超过预期。
我们的所得税义务部分基于我们的公司结构和公司间安排,包括我们开发、估值和使用知识产权的方式以及公司间交易的估值。适用于我们业务的税法,包括美国和其他司法管辖区的法律,有待解释,某些司法管辖区可能会积极解释其法律,以增加额外的税收收入。我们运营所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们估值已开发技术或公司间安排的方法,这可能会提高我们的全球有效税率,损害我们的财务状况和经营业绩。税务机关可能不同意我们采取的某些立场,此类审查或审计的任何不利结果都可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。此外,要确定我们在全球范围内的所得税和其他纳税负债准备金或从中受益,需要管理层做出重大判断,在某些交易中,最终的税收决定尚不确定。尽管我们认为我们的估计是合理的,但最终的税收结果可能与简明合并财务报表中记录的金额不同,并可能对我们在做出此类决定的一个或多个时期内的财务业绩产生重大影响。
此外,我们未来的所得税义务可能会受到美国或我们开展业务的其他司法管辖区税法的变化或解释的不利影响。
如果我们与关键会计政策有关的估计或判断基于改变或被证明不正确的假设,则我们的经营业绩可能会低于我们公开宣布的指导方针或证券分析师和投资者的预期,从而导致普通股的市场价格下跌。
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表和随附附注中报告的金额的估计和假设。我们的估算基于历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设,这些假设的结果构成了对资产、负债、权益、收入和支出的账面价值做出判断的基础,而这些账面价值从其他来源看不出来。欲了解更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中标题为 “关键会计估计” 的部分。总的来说,如果我们与关键会计政策相关的估计、判断或假设发生变化,或者如果实际情况与我们的估计、判断或假设不同,包括 COVID-19 导致当前经济环境的不确定性,我们的经营业绩可能会受到不利影响,并可能低于我们公开宣布的指导方针或证券分析师和投资者的预期,从而导致普通股市场价格下跌。
我们的声誉和/或业务可能会受到ESG事项和/或我们对此类事项的报告的负面影响。
在美国和国际上,监管机构、某些投资者和其他利益相关者越来越关注环境、社会和治理(“ESG”)事务。我们在年度 ESG 报告中传达了与环境事务、多元化、负责任采购和社会投资以及其他事项相关的某些ESG相关举措、目标和/或承诺,在我们的网站上,在我们向美国证券交易委员会提交的文件中,以及其他地方。这些举措、目标或承诺可能难以实现且实施成本高昂。我们可能无法实现或被认为未能实现与ESG相关的举措、目标或承诺。此外,我们可能会因这些举措、目标或承诺的时机、范围或性质或对其进行的任何修订而受到批评。随着我们对ESG事项的要求和自愿披露的增加,我们可能会因此类披露的准确性、充分性或完整性而受到批评。我们未能实现与ESG相关的举措、目标或承诺的实际或感知失败可能会对我们的声誉产生负面影响,导致专注于ESG的投资者不购买和持有我们的股票,或者以其他方式对我们的业务造成重大损害。
不遵守政府法律法规可能会损害我们的业务。
我们的业务受各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管,包括负责监督和执行就业和劳动法、工作场所安全、产品安全、环境法、消费者保护法、隐私、数据安全和数据保护法、反贿赂法(包括《美国反海外腐败法》和《英国反贿赂法》)、进口/出口管制、联邦证券法以及税法和法规的机构。在某些司法管辖区,这些监管要求可能比美国更为严格。不遵守适用法规或要求可能会使我们受到调查、制裁、强制性产品召回、执法行动、追回利润、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令。如果实施任何政府制裁,或者如果我们在因任何涉嫌违规行为而导致的任何可能的民事或刑事诉讼中不胜诉,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。此外,对任何行动作出回应都可能导致管理层的注意力和资源严重分散以及专业费用的增加。执法行动、诉讼和制裁可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
如果我们未能遵守环境要求,我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉可能会受到不利影响。
我们受各种环境法律和法规的约束,包括管理我们产品中危险物质含量的法律以及与收集和回收电气和电子设备有关的法律。这些法律法规的例子包括《欧盟限制在电气和电子设备中使用某些有害物质指令》(“RoHS”)和《欧盟废弃电气和电子设备指令》(“WEEE 指令”),以及欧盟成员国的实施立法。中国、韩国、挪威和日本已经通过或正在等待类似的法律和法规,并可能在包括美国在内的其他地区颁布,我们正在或将来可能受这些法律和法规的约束。
欧盟 RoHS 和其他司法管辖区的类似法律限制了包括我们产品在内的电气设备制造中某些危险物质的含量,例如铅、汞和镉。我们当前的产品符合欧盟 RoHS 要求。但是,如果本法律或其他法律(或其解释)发生变化,或者如果其他司法管辖区通过了新的类似法律,我们可能需要对产品进行重新设计,以使用与这些法规兼容的组件。这种重新设计和部件更换可能会给我们带来额外的成本或中断我们的运营或物流。
WEEE 指令要求电子产品生产商负责收集、回收和处理此类产品。为了遵守本指令或其他司法管辖区通过的任何类似法律,该指令解释的变化可能会导致我们将来承担费用或需要满足额外的监管要求。
我们还受有关危险材料管理的环境法律和法规的约束,我们在工程实验室中少量使用危险物质。我们不遵守过去、现在和未来的类似法律可能会导致我们的产品销售减少、大量产品库存注销、声誉损害、罚款和其他制裁,任何一种都可能损害我们的业务和财务状况。我们还预计,我们的产品将持续受到新的环境法律法规的影响。迄今为止,我们在环境合规方面的支出尚未对我们的经营业绩或现金流产生重大影响,尽管我们无法预测此类法律或法规的未来影响,但它们可能会导致额外成本,并可能增加与违规行为相关的处罚或要求我们更改产品的内容或制造方式,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
与我们的票据相关的风险
我们可能无法筹集必要的资金来结算票据的兑换、在发生根本性变化时回购票据或在票据到期时以现金偿还票据,而且我们未来的债务可能限制了我们在转换或回购票据时支付现金的能力。
2018年7月,我们发行了2023年票据(“2023年票据”),并于2020年6月发行了2025年票据(“2025年票据”,以及 “2023年票据”,“票据”)。如果我们的票据持有人要求我们在到期日之前发生根本性变化(例如帕洛阿尔托网络公司控制权变更)时回购其全部或部分票据,则我们需要支付现金;(2)在票据转换时;或(3)在票据到期时以现金偿还票据,除非提前转换或回购。所有 2023 年票据都将于 2023 年 7 月 1 日到期,届时我们将有义务以现金支付 2023 年票据的 17 亿美元本金。从2023年5月1日至2023年7月31日生效,所有2025年票据均可兑换。如果所有票据持有人决定转换其2025年票据,我们将有义务以现金支付2025年票据的20亿美元本金。根据票据的条款,我们还可以选择以现金或普通股结算超过票据本金总额的转换义务金额。如果我们通过经营活动提供的现金,加上我们现有的现金、现金等价物和投资以及现有的融资来源,不足以履行这些义务,我们将需要获得第三方融资来履行这些付款义务,而我们可能无法以商业上合理的条件或根本无法获得第三方融资。
此外,我们在票据兑换后回购或支付现金的能力可能受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。我们未能在管理此类票据的适用契约要求回购时回购我们的票据,或者未能按照适用契约的要求在转换此类票据时支付现金,将构成契约下的违约。适用的契约下的违约或根本性变更本身也可能导致管理我们未来债务的协议下的违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快相关债务的偿付,我们可能没有足够的资金来偿还债务和回购我们的票据,也无法在票据转换后支付现金。
我们可能仍会承担更多的债务或采取其他行动,这将削弱我们在到期时偿还票据的能力。
我们和我们的子公司将来可能承担大量额外债务,但须遵守我们的债务工具中包含的限制,其中一些可能是担保债务。根据管理票据的契约条款,我们不受限制承担额外债务、为现有或未来债务提供担保、对债务进行资本重组或采取许多其他行动,这些行动不受管理票据的此类契约条款的限制,这些条款可能会削弱我们在到期时偿还票据的能力。尽管我们未来可能承担的任何债务的条款都可能限制我们承担额外债务的能力,但只有在我们的票据未偿还期间任何此类债务或信贷额度未偿还或未到期的情况下,任何此类限制才会间接使我们的票据持有人受益。
与我们的普通股相关的风险
我们的实际经营业绩可能与我们的指导有很大差异。
我们不时在季度财报发布、季度财报电话会议或其他方面发布有关我们未来业绩的指导方针,并可能继续发布指导方针,这些指导代表了我们管理层截至发布之日的估计。该指导包括前瞻性陈述,过去和将来都将基于我们管理层编制的预测。这些预测并不是为了遵守美国注册会计师协会公布的指导方针而编制的,我们的注册会计师或任何其他独立专家或外部机构都没有汇编或审查这些预测。因此,此类人员不得就预测发表任何意见或任何其他形式的保证。
预测基于许多假设和估计,这些假设和估计虽然具有数字特异性,但本质上会受到重大的商业、经济和竞争不确定性和突发事件的影响,其中许多是我们无法控制的,例如 COVID-19,并且基于有关未来业务决策的具体假设,其中一些将发生变化。我们所处的快速发展的市场可能使我们难以评估我们当前的业务和未来前景,包括我们规划和建模未来增长的能力。我们打算将可能的结果描述为高范围和低范围,旨在在变量变化时提供灵敏度分析。但是,实际结果将与我们的指导有所不同,差异可能很大。我们发布指导方针的主要原因是为我们的管理层提供一个基础,使他们能够在发布之日与分析师和投资者讨论我们的业务前景。对于任何此类人员发布的任何预测或报告,我们不承担任何责任。我们敦促投资者不要依赖我们的指导来做出有关普通股的投资决定。
任何未能成功实施我们的运营战略或发生本10-Q季度报告中 “风险因素” 部分中规定的任何事件或情况都可能导致我们的实际经营业绩与我们的预期不同,差异可能是不利和重大的。
从历史上看,我们普通股的市场价格一直波动,您的投资价值可能会下降。
自2012年7月首次公开募股(“IPO”)以来,我们普通股的市场价格一直波动。截至2023年5月12日,经调整后,我们普通股在过去12个月中的最高和最低销售价格从每股132.22美元到203.44美元不等。由于各种因素,我们普通股的市场价格可能会大幅波动,其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括:
•我们或我们的竞争对手发布的新产品、订阅或技术、商业关系、战略合作伙伴关系、收购或其他活动的公告;
•整个股票市场的价格和交易量不时波动;
•影响投资者对我们行业看法的新闻公告,包括与发现重大网络攻击有关的报道;
•一般科技公司和本行业公司的市场价格和交易量大幅波动;
•我们股票交易量或公众持股规模的波动;
•我们的经营业绩的实际或预期变化或经营业绩的波动;
•我们的经营业绩是否符合证券分析师或投资者的预期;
•证券分析师或投资者预期的实际或预期变化,无论是由于我们的前瞻性陈述、我们未能达到此类预期还是其他原因;
•证券分析师发布的有关我们业务和行业的研究报告不准确或不利,或证券分析师对我们公司的报道减少;
•涉及我们、我们的行业或两者的诉讼;
•激进股东或其他人提起的行动;
•美国、外国或两者的监管动态;
•重大灾难性事件,例如 COVID-19;
•出售或回购我们的大批普通股或我们的董事、执行官、员工和重要股东在未来进行大量出售;
•将我们的票据视为更具吸引力的股票参与方式的投资者出售我们的普通股;
•由于我们的票据的存在,涉及我们普通股的套期保值或套利交易活动;
•关键人员离开;或
•世界各地的经济不确定性。
由于与我们的业务、经营业绩或财务状况无关的原因,以及不直接影响我们的事件,普通股的市场价格可能会下跌。过去,在公司证券市场价格波动一段时间之后,通常会对该公司提起证券集体诉讼。证券诉讼可能会导致巨额成本,并转移我们管理层对业务的注意力和资源。这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
可转换票据对冲和认股权证交易可能会影响我们普通股的价值。
在出售我们的2023年票据和2025年票据时,我们与某些交易对手进行了可转换票据对冲交易(“票据对冲”)。在每次此类票据出售中,我们还与交易对手进行了认股权证交易,根据该交易,我们出售了购买普通股的认股权证(“认股权证”)。预计我们的2023年票据和2025年票据的票据套期保值将减少票据转换后普通股的潜在摊薄幅度和/或抵消我们需要支付的超过任何此类转换票据本金的任何现金支付。除非在某些条件下,我们选择现金结算此类认股权证,否则认股权证可能单独产生摊薄效应,以免普通股的每股市场价格超过认股权证的适用行使价。
适用的交易对手或其各自的关联公司可以在未偿票据到期之前(并且很可能在与票据转换相关的任何适用观察期内)通过二级市场交易购买或出售我们的普通股或其他证券来修改其对冲头寸,与我们的普通股有关的各种衍生品和/或在二级市场交易中购买或出售我们的普通股或其他证券。这种活动还可能导致或避免我们普通股或票据的市场价格上涨或下跌,这可能会影响票据持有人转换票据的能力,如果该活动发生在与我们的票据兑换相关的任何观察期内,则可能会影响票据持有人在转换我们的票据后将获得的对价的金额和价值。
对于上述交易可能对我们的票据或普通股价格产生的任何潜在影响的方向或规模,我们不作任何陈述或预测。此外,我们不声明交易对手或其各自的关联公司将参与这些交易,也不表示这些交易一旦开始,不会在没有通知的情况下终止。
发行与融资、收购、投资、我们的股票激励计划、票据转换或行使相关认股权证有关的额外股票或以其他方式稀释所有其他股东。
我们经修订和重述的公司注册证书授权我们发行最多10亿股普通股和最多1亿股优先股,其权利和优先权由董事会决定。在遵守适用的规章制度的前提下,我们可能会不时发行与融资、收购、投资、我们的股票激励计划、票据转换、与每个此类票据相关的认股权证结算或其他方面的普通股或可转换为普通股的证券。任何此类发行都可能导致我们现有股东大幅稀释,并导致普通股的市场价格下跌。
我们无法保证我们的股票回购计划将完全完成,也不能保证它会提高股东价值,股票回购可能会影响我们的普通股价格。
截至2023年4月30日,我们的股票回购计划有7.5亿美元可用,该计划将于2023年12月31日到期。公司可以随时暂停或终止此类股票回购计划,恕不另行通知。尽管我们的董事会已经批准了股票回购计划,但我们没有义务回购任何特定金额的美元或收购该计划下任何特定数量的股份。股票回购计划可能会影响我们普通股的价格,增加波动性并减少我们的现金储备。此外,该计划可能随时暂停或终止,这可能会导致我们的普通股价格下跌。
我们不打算在可预见的将来支付股息。
我们从未申报或支付过任何普通股股息。我们打算保留任何收益为业务的运营和扩张提供资金,并且我们预计将来不会支付任何现金分红。因此,只有当我们普通股的市场价格上涨时,您才能获得对我们普通股的投资回报。
我们的章程文件和特拉华州法律以及契约中包含的管理票据的某些条款可能会阻碍收购企图并导致管理层的巩固,这也可能降低我们普通股的市场价格。
我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的规定可能会延迟或阻止我们公司控制权的变更或管理层的变更。我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程包括以下条款:
•确定我们的董事会分为三类,一类、二类和三类,交错任期三年;
•授权我们的董事会在未经股东批准的情况下发行优先股并确定这些股票的价格和其他条款,包括优先权和投票权;
•向我们的董事会提供选举董事以填补因董事会扩大或董事辞职、去世或被免职而产生的空缺的专有权利;
•禁止我们的股东通过书面同意采取行动;
•具体说明我们的股东特别会议只能由我们的董事会主席、总裁、秘书或董事会的多数票召开;
•要求拥有当时所有已发行有表决权的股票中至少66 2/ 3%的投票权的持有人投赞成票,作为单一类别共同投票,以修改我们经修订和重述的公司注册证书中与优先股发行和管理我们的业务有关的条款或经修订和重述的章程;
•授权我们的董事会以多数票修改我们的章程;以及
•制定事先通知程序,我们的股东必须遵守该程序才能提名董事会候选人或提出需要在股东大会上采取行动的事项。
这些规定可能会使我们的股东更难更换负责任命管理层成员的董事会成员,从而挫败或阻止我们的股东更换或罢免我们现任管理层的任何企图。此外,作为特拉华州的一家公司,我们受《特拉华州通用公司法》第203条的约束。这些条款可能会禁止大股东,特别是那些拥有我们已发行有表决权股票15%或以上的大股东,在一段时间内与我们合并或合并。此外,契约中包含的有关我们票据的某些条款可能会使第三方更难收购我们,也更昂贵。适用第203条或契约中关于我们票据的某些条款也可能产生延迟或阻止我们控制权变更的效果。在某些情况下,这些条款中的任何一项都可能压低我们普通股的市场价格。
一般风险因素
我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水、健康风险和其他灾难性事件的风险,并受到恐怖主义等人为问题的干扰。
我们的公司总部和产品生产地都位于旧金山湾区,该地区以地震活动而闻名。此外,其他自然灾害,例如火灾或洪水、重大停电、电信故障、恐怖主义、武装冲突、网络攻击、流行病和流行病,例如 COVID-19,或其他地缘政治动荡,可能会影响我们的供应链、制造商、物流提供商、渠道合作伙伴或终端客户或整个经济,此类干扰可能会影响我们的发货和销售。如果事实证明我们和供应商的灾难恢复计划不足,这些风险可能会进一步增加。如果上述任何原因导致客户订单延迟或取消、客户流失或产品制造、部署或运输延迟,则我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
我们未能筹集额外资金或筹集扩大业务以及投资新产品和订阅所需的大量资金,可能会降低我们的竞争能力,并可能损害我们的业务。
我们打算继续进行投资以支持我们的业务增长,并且可能需要额外的资金来应对业务挑战,包括需要开发新功能以增强我们的投资组合、改善我们的运营基础设施或收购补充业务和技术。因此,我们可能需要进行股权或债务融资以获得更多资金。如果我们筹集额外的股权或股票挂钩融资,我们的股东的所有权可能会大幅稀释,普通股的市场价格可能会下跌。将未偿票据转换为普通股将削弱现有股东的所有权权益,前提是我们在转换此类票据时交付了股票。参见标题为” 的风险因素发行与融资、收购、投资、我们的股票激励计划、票据转换或行使相关认股权证有关的额外股票或以其他方式稀释所有其他股东。”我们票据的持有人优先于普通股持有人,如果我们在未来进行债务融资,则此类额外债务的持有人也将优先于普通股的持有者。当前和未来的债务还可能包含限制我们承担额外债务能力的条款。我们还可能被要求采取其他符合债务持有人利益的行动,并要求我们维持特定的流动性或其他比率,其中任何一项都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果有的话,我们可能无法以对我们有利的条件获得额外的融资。如果我们无法在需要时以令我们满意的条件获得足够的融资或融资,那么我们继续支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害,我们的业务可能会受到不利影响。
我们有义务对财务报告保持适当和有效的内部控制。我们可能无法及时完成对财务报告内部控制的分析,或者这种内部控制可能无法被确定为有效,这可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响,从而对普通股的价值产生不利影响。
尽管我们能够在管理层的2022财年报告中确定我们对财务报告的内部控制是有效的,并为此提供了独立注册会计师事务所的无保留认证报告,但我们可能无法及时完成评估、测试和任何必要的补救措施,可能无法断言我们的内部控制是有效的,或者我们的独立注册会计师事务所可能无法正式证实我们内部控制的有效性未来财务报告过多。如果我们的首席执行官、首席财务官或独立注册会计师事务所将来确定我们对财务报告的内部控制不符合第 404 条的定义,我们可能会受到州或联邦监管机构的一项或多项调查或执法行动、股东诉讼或其他不利行动,要求我们承担辩护费用、支付罚款、和解或判决,导致投资者的看法受到不利影响,并可能导致我们股票的市场价格下跌。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
所有提及股份或每股金额的内容均已进行追溯调整,以反映股票拆分的影响。请参阅注释 1。有关股票拆分的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中的业务描述和重要会计政策摘要。
股权证券的未注册销售
在截至2023年4月30日的三个月中,我们共发行了与某些收购(“交易”)相关的52,946股未注册普通股。
这些交易不涉及任何承销商、任何承销折扣或佣金或任何公开募股。根据经修订的1933年《证券法》(“该法”)第4(a)(2)条和据此颁布的D条例第506条,根据该法案发行的证券免于登记。
发行人及关联买家购买股权证券
2019年2月,我们宣布董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划,该计划由可用营运资金提供资金。2020年12月、2021年8月和2022年8月,我们宣布将该股票回购计划分别额外增加7亿美元、6.761亿美元和9.15亿美元,使授权总额达到33亿美元,截至2023年4月30日还剩7.5亿美元。该回购授权的到期日期已延长至2023年12月31日,我们的回购计划可能随时暂停或终止。根据我们的计划,管理层应酌情在公开市场上通过私下协商交易、通过投资银行机构进行结构化交易、大宗购买技术、10b5-1交易计划或上述各项的组合进行回购。在截至2023年4月30日的三个月中,我们没有根据股票回购计划回购任何股票。
在2023年3月1日至2023年3月31日以及2023年4月1日至2023年4月30日之间,某些员工在授予股权奖励后交付了限制性股票,以满足预扣税要求。在此期间,为满足预扣税要求而交付的股票的平均价值分别为每股189.12美元和每股195.32美元。在此期间,为满足预扣税要求而交付的股票数量并不多。
第 6 项。展品
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展览 数字 | | 展品描述 | | 以引用方式纳入 | |
表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 | |
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10.1 | | 本协议的贷款方帕洛阿尔托网络公司与作为行政代理人的全国协会富国银行之间的信贷协议日期为2023年4月13日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2023年4月19日 | |
| | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302(a)条对首席执行官进行认证。 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302(a)条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.1† | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 | | | | | | | | | |
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32.2† | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | | |
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101 | | Palo Alto Networks, Inc. 以Inline XBRL格式的截至2023年4月30日的三个月的10-Q表季度报告中的以下财务信息包括:(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并运营报表,(iii)简明合并综合收益(亏损)表,(iv)简明合并现金流量表和(vi)简明合并现金流量表附注财务报表。 | | | | | | | | | |
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104 | | 封面交互式数据文件—(格式化为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 | | | | | | | | | |
† 本10-Q表季度报告附录32.1和32.2所附的认证不被视为已向美国证券交易委员会提交,也不得以提及方式纳入Palo Alto Networks, Inc.根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件,无论其中包含何种通用公司措辞这样的申报。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
日期:2023 年 5 月 23 日
| | | | | | | | |
| 帕洛阿尔托网络有限公司 |
| 来自: | /s/ DIPAK GOLECHHA |
| | Dipak Golechha |
| | 首席财务官 |
| | (正式授权官员兼首席财务官) |
日期:2023 年 5 月 23 日
| | | | | | | | |
| 帕洛阿尔托网络有限公司 |
| 来自: | /s/ 乔希·保罗 |
| | 乔什·保罗 |
| | 首席会计官 |
| | (正式授权官员兼首席会计官) |