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Corporation SolutionsMemberWex：FinanceFeeRevenueMember2020-01-012020-12-310001309108WEX：HealthandEmployeeBenefitSolution成员Wex：FinanceFeeRevenueMember2020-01-012020-12-310001309108WEX：FleetSolutionsMemberWex：FinanceFeeRevenueMember2019-01-012019-12-310001309108Wex：Traveland Corporation SolutionsMemberWex：FinanceFeeRevenueMember2019-01-012019-12-310001309108WEX：HealthandEmployeeBenefitSolution成员Wex：FinanceFeeRevenueMember2019-01-012019-12-310001309108WEX：FleetSolutionsMemberWex：FinanceFeeRevenueMember2018-01-012018-12-310001309108Wex：Traveland Corporation 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| ☑ | 根据1934年“证券交易法”第13条或第15条(D)项提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2020
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从2010年开始的过渡期 要做到这一点 .
委员会文件编号：001-32426
Wex Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 01-0526993 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (税务局雇主
识别号码) |
| | |
| 汉考克街1号 | 波特兰, | 我 | | 04101 |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(207) 773-8171
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.01美元 | | WEX | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：
无
(班级名称)
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。
þ 是 ¨编号：
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。
¨是þ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
þ 是 ¨编号：
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据S规则405规定需要提交的每个交互数据文件–T(本章232.405节)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)。
þ 是 ¨编号：
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见第12b条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。–《交易法》第2条。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | þ | | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如规则第312b条所定义–法案第2条)。
☐是þ编号：
截至2020年6月30日，也就是注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$(为了进行这一计算，但不承认所有董事、高级管理人员和任何10%或更大的股东都是注册人的关联公司)。7,140,251,666(根据注册公司普通股当日在纽约证券交易所的收盘价计算)。
有44,190,995注册人截至2021年2月22日已发行的普通股。
以引用方式并入的文件
本公司将提交给股东的与本公司2021年股东年会相关的最终委托书的部分内容(“2021年委托书”)通过引用并入本第10章第III部分。–K.除在此特别引用的2021年委托书的部分外，2021年委托书不被视为作为本年度报告的一部分于10月10日提交–K.
| | | | | | | | |
| | 目录 | |
| 向前–查看报表 | 1 |
| 缩略语和缩略语 | 3 |
| 第I部分 |
| 第一项。 | 业务 | 5 |
| 项目1A。 | 风险因素 | 21 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 42 |
| 第二项。 | 特性 | 42 |
| 第三项。 | 法律程序 | 42 |
| 第四项。 | 矿场安全资料披露 | 42 |
| 第II部 |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 43 |
| | |
| 项目7。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 44 |
| 项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 71 |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 73 |
| 项目9。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 133 |
| 项目9A。 | 管制和程序 | 133 |
| 项目9B。 | 其他资料 | 136 |
| 第III部 |
| 第(10)项。 | 董事、高管与公司治理 | 136 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 136 |
| 项目12。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 136 |
| 第(13)项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 136 |
| 第(14)项。 | 首席会计费及服务 | 136 |
| 第IIIV部 |
| 第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 137 |
| 第16项。 | 表格10–K摘要 | 137 |
| 签名 | 142 |
除上下文另有说明或要求外，本表格10年度报告中的术语“我们”、“WEX”或“公司”–K指根据美国公认会计原则合并的WEX公司及其所有子公司。
前瞻性陈述
1995年的“私人证券诉讼改革法案”为前瞻性、非历史事实的陈述提供了“避风港”。本年度报告包括前瞻性陈述，包括但不限于关于管理层计划和目标的陈述，以及包括在本年度报告第1项“战略”部分的战略优先事项的陈述。本年度报告中任何非历史事实的陈述均为前瞻性陈述。在本年度报告中使用的“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”以及类似的表述都是为了识别前瞻性表述，尽管并非所有前瞻性表述都包含这样的表述。前瞻性陈述涉及我们未来的计划、目标、预期和意图，不是历史事实，因此涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的未来结果或表现大不相同。除其他因素外，以下因素可能导致实际结果与本年度报告中的前瞻性陈述以及我们授权人员的口头陈述中包含的结果大不相同：
•冠状病毒(新冠肺炎)大流行和应对措施对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度超出当前预期；
•新冠肺炎引发的全球旅游需求，以及在新冠肺炎疫情影响消退后，旅游业可能需要多长时间才能经历反弹；
•燃油价格波动的影响，包括燃油价格持续下调的影响以及由此对我们的收入和净收入的影响；
•包括新冠肺炎在内的总体经济状况对加油模式以及支付和交易处理活动的影响；
•我们是否符合或不符合万事达卡或Visa的适用要求；
•任何限制、降低或取消交换费;
•外币汇率对公司经营、收入和收入的影响；
•利率的变化；
•公司业务扩张和收购努力的效果；
•业务或员工关系的潜在不利变化，包括因收购完成而产生的变化；
•对任何收购的竞争性反应；
•收购完成后合并业务预期财务业绩的不确定性；
•未能完成或成功整合并实现公司收购的预期收益、协同效应和成本节约，包括最近竞争激烈的eNett和Optal收购；
•因收购而产生的意外成本、收费或费用；
•公司未能成功收购、整合、运营和扩大商业燃油卡项目；
•企业投资未能产生预期的战略价值；
•信用损失和欺诈使用我们的支付卡或系统的影响和规模；
•公司信用标准变化的影响；
•公司的技术系统或我们的第三方服务提供商的技术系统被破坏，以及由此对我们的声誉、责任或与客户或商家的关系造成的任何负面影响；
•公司成功获得新客户和商业协议、维护关键商业协议或根据此类商业协议保持客户数量的能力；
•未能像竞争对手那样迅速扩大公司的技术能力和提供的服务；
•未能成功实施公司与其技术外包和内包安排相关的信息技术战略和能力，以及与失败相关的任何由此产生的成本；
•国内外政府机构对我们的业务或实体的监管、监督和审查，以及诉讼和监管行动；
•联合王国脱离欧盟以及由此达成的贸易协定的影响；
•从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为全球基准利率过渡到替代率的影响；
•2016年信贷协议、票据和可转换票据对我们业务的影响；
•杠杆率增加对公司总体运营、业绩或借款能力的影响，特别是收购造成的影响；
•将大量已发行普通股出售或处置到公开市场的影响，或认为此类出售或处置可能发生的看法；
•发行普通股或股权挂钩证券的额外股份可能对我们的股东造成的稀释，无论是由于可转换票据还是其他原因；
•如果我们对某些报告单位的公允价值的评估发生变化，将产生减值费用；
•诉讼的不确定性；以及
•本年度报告第(1A)项以及与该等前瞻性陈述有关的其他风险和不确定因素。
以下是我们的前瞻性陈述，这些因素并不反映任何联盟、合并、收购、处置或股票回购的潜在未来影响。前瞻性陈述仅代表截至本年度报告首次提交之日的情况，不应过度依赖这些陈述。我们不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。
风险因素汇总
投资我们的证券是有风险的。以下是我们认为我们的业务面临的主要风险的摘要。您应仔细审查和考虑本摘要以及本年度报告第I部分第1A项“风险因素”中更全面地描述的风险以及本年度报告中包含的其他信息。下面描述的风险和不确定因素并不是我们面临的唯一风险和不确定因素。我们目前不知道或我们目前认为不太重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。
如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营结果和未来增长前景可能会受到重大不利影响，本报告中作出的前瞻性陈述的实际结果可能与此类前瞻性陈述中预期的结果大不相同。
•我们的运营、业务和财务状况已经并预计将继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。新冠肺炎对企业和消费者的消费习惯产生了负面影响，这为我们带来了收入，也影响了我们的员工和运营，以及我们客户、供应商和业务合作伙伴的运营。
•我们很大一部分收入与我们的客户或通过我们的客户以及我们的燃料零售商合作伙伴购买的燃料的美元金额有关，因此，对燃料和其他车辆产品和服务的需求减少和/或燃料价格的波动可能会对我们的收入和财务状况产生重大不利影响。
•如果我们不遵守万事达卡或Visa的适用要求，他们可能会对我们处以罚款、暂停我们或终止我们的注册。我们依赖万事达卡或Visa来处理大量交易，这种能力的任何中断或消除都可能对我们的收入和业务产生实质性的不利影响。
•我们很大一部分收入来自与使用我们的支付系统处理的交易相关的网络手续费，也就是所谓的交换费。对这些费用的任何限制、减少或取消，无论是通过法规、私人行动或其他方式，都可能对我们的收入和业务产生实质性的不利影响。
•如果我们未能充分评估和监控交易对手带来的信用风险，或者我们的支付卡或系统被欺诈使用，我们的信用损失和其他无形损害可能会增加。这可能会影响我们的运营结果以及我们的商业声誉等。
•支付解决方案行业竞争激烈。这样的竞争可能会对我们收取的费用、我们的利润率以及我们获得、维持或扩大客户关系的能力产生实质性的不利影响，所有这些都是在有利的条件下进行的。
•我们可能永远不会意识到我们已经完成或可能进行的收购的预期收益，我们可能会在尝试整合此类收购时遇到困难，并因收购而产生巨额费用或费用。2020年12月，我们完成了对两家专注于旅游的电子支付公司的收购，这两家公司受到了全球新冠肺炎疫情的重大影响。鉴于全球新冠肺炎疫情已经并可能继续对旅游业产生巨大影响，我们不能保证我们会从此次收购中获得任何预期的好处。
•不可预测的事件，包括自然灾害或公共卫生危机、危险的天气条件、技术故障、政治动荡以及我们或客户运营地点或其他地方的恐怖袭击，可能会对我们开展业务的能力产生不利影响，并可能影响我们的业绩。
•Wex银行根据产业贷款章程(ILC)运营，允许我们接受经纪存款，我们认为这为我们提供了比许多竞争对手更低成本的资金，从而帮助我们提供有竞争力的产品。WEX银行工业贷款执照的丧失或暂停、适用监管要求的变化，或者符合ILC资格的机构数量或类型的增加，可能会扰乱我们的某些业务，增加成本，增加竞争。
•我们目前有大量债务，可能会产生额外的债务，这可能会影响我们管理业务的灵活性，并可能对我们履行偿债义务的能力造成重大不利影响。 截至2020年12月31日，我们的未偿债务约为30.268亿美元，扣除未摊销债务发行成本和债务贴现，其中包括1.527亿美元的流动负债。
•我们可能想要或需要对大量债务进行再融资，或以其他方式需要额外融资，以应对不断变化的经济或商业状况，或取代即将到期的债务，为营运资本、资本支出、收购或其他一般公司目的提供资金。此外，除其他因素外，我们未来能否接触到贷款人还取决于市场状况，这些市场状况是可变的，可能会波动，这可能会导致获得和偿还债务的成本增加。因此，不能保证我们能够以优惠的条件融资或获得额外的融资，或者根本不能保证。
•现有和新的法律法规和执法活动可能会对我们的业务和我们目前运营的市场产生负面影响，或者可能会限制我们的扩张机会。 这些法规可能会对我们的收入产生负面影响，并增加我们的合规成本。此外，不遵守法律法规可能会导致暂停或吊销执照或注册，限制、暂停或终止服务，和/或施加民事和刑事处罚，包括罚款等。
•如果我们在运营业务和与客户互动时使用的技术失败、不可用或未按预期运行，或者我们未能成功实施与外包安排相关的技术战略和能力，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
•我们的业务经常受到网络攻击和安全和隐私侵犯的企图，我们可能无法充分保护我们的信息系统，包括我们收集的有关客户的数据，这可能会使我们承担责任并损害我们的声誉。
•我们的章程文件、特拉华州法律、适用的银行法和可转换票据中的条款可能会推迟或阻止我们被第三方收购。
•我们增发普通股或股权挂钩证券，包括与转换我们已发行的可转换票据(定义见下文)有关，可能会对我们的股东造成摊薄。
缩略语和缩略语
此外，本年度报告中使用了以下确定的缩写和缩写，包括随附的综合财务报表及其附注。以下内容可帮助读者，并在审核年度报告时提供参考：
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| 2016信贷协议 | | 本公司及其若干附属公司(作为借款方、WEX Card Holding Australia Pty Ltd(指定借款方)和美国银行，N.A.(代表贷款方)作为行政代理)于二零一六年七月一日订立经不时修订的信贷协议，经本公司及其若干附属公司作为借款方、WEX Card Holding Australia Pty Ltd.(指定借款方)及美国银行(北卡罗来纳州)(代表贷款方)不时修订。 |
| 2017年税法 | | 2017年减税和就业法案 |
| 调整后的净收入或ANI | | 调整股东应占净收益以剔除金融工具的未实现损益、外币重新计量净损益、与收购相关的无形摊销、其他收购和剥离相关项目、出售子公司的亏损、基于股票的补偿、重组和其他成本、法律结算、减损费用、债务重组和债务发行成本摊销、与应收税金协议相关的非现金调整、与我们的非控股权益和某些税务相关项目的类似调整。 |
| 阿拉伯石油公司 | | AOC解决方案公司及其附属公司3Delta Systems，Inc. |
| ASC | | 会计准则编码 |
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| 亚利桑那州立大学2014-09 | | 会计准则更新编号2014–09与客户的合同收入(主题606) |
| 亚利桑那州立大学2016-01年度 | | 会计准则更新第2016号–01金融工具–总体(副主题825–10)：金融资产和金融负债的确认和计量 |
| 亚利桑那州立大学2016-02年度 | | 会计准则更新第2016号–02租约(主题842) |
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| 亚利桑那州立大学2016-13年度 | | 会计准则更新第2016号–13种金融工具–信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量 |
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| 亚利桑那州立大学2017-04 | | 会计准则更新2017–04–无形资产–商誉及其他(话题350)：简化商誉减值测试 |
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| 澳大利亚证券化子公司 | | 南十字WEX 2015-1信托，公司合并的特殊目的实体 |
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| B2B | | 企业对企业 |
| 专用宿主机 | | 以消费者为导向的医疗保健 |
| 公司 | | Wex Inc.和合并财务报表中包括的所有实体 |
| 可转换票据 | | 2027年7月15日到期的可转换优先无担保票据，本金总额为3.1亿美元，利率为6.5%，于2020年7月1日发行。 |
新冠肺炎或(冠状病毒) | | 由SARS-CoV-2病毒引起的传染病。世界卫生组织于2020年3月11日宣布冠状病毒爆发为全球大流行。 |
| CFPB | | 消费者金融保护局 |
| 发现优势 | | Discovery Benefits，Inc. |
| DSU | | 递延股票单位 |
| EBITDA | | 调整所得税前收入以排除利息、折旧和摊销的非公认会计准则。 |
| EFS | | 电子资金来源公司(Electronic Funds Source，LLC)是一家为车队和企业客户提供定制企业支付解决方案的供应商，专注于大中型越野车队。2016年7月1日，本公司从与Warburg Pincus LLC关联的投资基金中收购了电子资金来源LLC和关联实体Warburg Pincus Private Equity XI(Lexington)，LLC的间接母公司WP Mustang Topco LLC。 |
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| ENett | | ENett国际(泽西)有限公司 |
| 欧洲舰队业务 | | WEX Fleet Europe和WEX Europe Services统称为WEX Fleet Europe和WEX Europe Services |
| 欧洲证券化子公司 | | 戈勒姆贸易金融公司(Gorham Trade Finance B.V.)，由公司合并的特殊目的实体 |
| FASB | | 财务会计准则委员会 |
| 《反海外腐败法》 | | 美国“反海外腐败法” |
| FDIC | | 美国联邦存款保险公司 |
| FinCEN | | 美国财政部金融犯罪执法网络 |
| 法兰克福机场 | | 《联邦储备法》 |
| FSA | | 弹性支出账户 |
| 公认会计原则 | | 美国公认会计原则 |
| GILTI | | 全球无形低税收收入 |
| WEX欧洲舰队(Go燃油卡) | | 2019年7月1日从EG集团收购的欧洲船队业务 |
| HRA | | 健康报销安排 |
| 人血清白蛋白 | | 健康储蓄账户 |
| ICS | | 保险现金清扫 |
| 压痕 | | 债券是根据本公司、其中所列担保人及受托人纽约梅隆银行信托公司于二零一三年一月三十日订立的契约而发行的，该等契约日期为二零一三年一月三十日，由本公司、其内所列担保人及作为受托人的纽约梅隆银行信托公司共同发行。 |
| 法律和解 | | 与收购eNett和Optal相关的法律诉讼和上诉的和解。 |
| NAV | | 资产净值 |
| 净支付处理率 | | 公司记录为商户收入的每笔支付处理交易的美元价值减去给予客户的某些折扣和网络费用的百分比 |
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| 备注 | | 4亿美元固定利率为4.75%的优先债券，于2013年1月30日发行 |
| 诺文提斯 | | Noventis，Inc. |
| 纽交所 | | 纽约证券交易所 |
| OFAC | | 美国财政部外国资产管制办公室 |
| Optal | | Optal Limited |
| 过马路 | | 典型的重型卡车长途行驶 |
| 铺路石资本 | | Pavstone Capital，LLC |
| 支付处理燃料费 | | 与公司有支付处理关系的船队购买的燃料的总美元价值 |
| 支付处理交易记录 | | 与公司有付款处理关系的船队购买的总数量，其中公司保留总购买的应收账款 |
| 支付解决方案采购量 | | 使用WEX公司卡产品和虚拟卡产品的所有WEX发行交易的总美元价值 |
| PBRSU | | 基于业绩的限制性股票单位 |
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| 采购量 | | 健康和员工福利解决方案部门中由公司赚取交换收入的所有交易的总美元价值 |
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| 可赎回的非控股权益 | | 美国健康业务净资产的一部分，由非控股权益拥有，但须受该非控股权益所持有的赎回权的约束 |
| RSU | | 限制性股票单位 |
| SaaS | | 软件即服务 |
| 证交会 | | 证券交易委员会 |
| 分部调整后营业收入 | | 调整营业收入以排除公司管理层在评估部门业绩时排除的特定项目的非公认会计准则，包括与收购和剥离相关的费用和调整，包括与收购相关的无形摊销、减损费用、基于股票的补偿、重组和其他成本、债务重组成本和未分配的公司支出。 |
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| TSR | | 股东总回报 |
| 事务处理事务 | | 资金不足的付款交易，公司是加工方，只有手续费的应收账款 |
| Unik或WEX拉丁美洲 | | Unik S.A.是该公司的巴西子公司，品牌为WEX拉丁美洲。该子公司于2020年9月30日出售 |
| 美国卫生事业 | | Wex Health and Discovery Benefits，合计 |
| 犹他州DFI | | 犹他州金融机构部门 |
| VCN | | 虚拟卡号 |
| vpn | | 虚拟专用网络 |
| WEX | | 除非上下文另有说明或要求，否则Wex Inc. |
| WEX欧洲服务 | | 2014年12月1日，该公司从埃克森美孚(ExxonMobil)手中收购了一项欧洲舰队业务 |
| Wex Health | | 收购Discovery Benefits之前的传统医疗运营
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第一部分
第一项：商业活动
我公司
*WEX Inc.是一家领先的金融技术服务提供商，简化了各大洲和各行业支付系统的复杂性。我们目前在三个可报告的细分市场运营：舰队解决方案、旅行和企业解决方案以及健康和员工福利解决方案，下面将对此进行更详细的描述。该公司在美国的业务包括拥有多数股权的美国健康业务公司WEX Inc.(目前由WEX Health和Discovery Benefits组成)，以及我们的全资子公司WEX Bank、WEX FleetOne、Noventis和EFS。我们的国际业务包括全资拥有的业务，包括澳大利亚WEX燃料卡、澳大利亚WEX预付卡、WEX Canada、WEX Asia、WEX Europe Limited、WEX Fleet Europe、eNett和Optal及其各自的运营子公司，以及WEX Europe Services Limited及其子公司的控股权。
WEX银行是犹他州的一家实业银行，成立于1998年，是一家FDIC担保的存款机构。在WEX银行履行的职能通过提供融资机制和其他服务，为Fleet Solutions的美国和加拿大业务以及旅行和企业解决方案的大部分业务做出了贡献。有了WEX银行的所有权，我们就可以获得低成本的资金来源。Wex银行主要通过发行经纪存款账户筹集资金，并提供融资和做出信贷决策，使船队解决方案部门以及旅行和企业解决方案部门能够向客户提供信贷。WEX银行审批客户申请，为每位客户维持适当的信用额度，是账户发行方，也是我们在美国的大多数项目的客户关系的交易对手。销售、营销、商家关系、客户服务、软件开发和IT等业务在我们的组织内但在WEX银行之外作为一项服务进行。WEX银行的主要监管机构是犹他州DFI和FDIC。WEX银行开展的活动被整合到我们的舰队解决方案以及旅行和企业解决方案部门的运营中。WEX Inc.和WEX Bank之间的关系受一项主服务协议管辖，该协议确定了上述服务的参数。
最新发展动态
收购eNett和Optal
2020年1月24日，该公司签订了一项收购协议，收购旅游行业B2B支付解决方案的领先提供商eNett和专门优化B2B交易的Optal公司，总收购价包括13亿美元现金和200万股公司普通股，符合惯例成交条件，包括没有重大不利影响(如WEX、eNett和Optal等公司之间的购买协议所定义)。本公司的结论是，新冠肺炎大流行和与之相关的情况对eNett和Optal业务产生了实质性的不利影响，与对其他业务的影响不成比例
在相关行业中。由于这一重大不利影响，WEX于2020年5月4日正式通知eNett和Optal，根据购买协议的条款，它不需要完成交易。于二零二零年五月十一日，eNett及Optal的股东分别在英国英格兰及威尔士高等法院对本公司提起法律诉讼，要求本公司声明并无发生重大不利影响及下令具体履行WEX在购买协议项下的义务。从2020年9月21日到2020年9月29日，伦敦一家法院对某些初步问题进行了审判。2020年10月12日，法院作出判决，其中得出结论认为，Optal和eNett集团在支付行业和B2B支付行业运营，就实质性不利影响条款的定义而言，相关行业是B2B支付行业。最高法院发现，eNett和Optal主张没有旅行支付行业。这一发现意味着，在确定eNett或Optal是否受到疫情的不成比例影响时，将与其他B2B支付公司进行比较。该公司和索赔人各自请求允许对法院判决的某些部分提出上诉。
于二零二零年十二月十五日，本公司与eNett、Optal及其他订约方订立和解契据(“和解契据”)，订明(其中包括)(I)在损害上述法律程序及上诉的情况下驳回和解契据，(Ii)修订原有购买协议，及(Iii)免除所有可能因新冠肺炎大流行而引起或以任何方式与之相关或有关的索偿，但不包括根据经修订购买协议而产生的任何索偿。收购的完成与2020年12月15日和解协议的签署同时进行。经修订的收购协议规定(其中包括)将收购的总购买价降至5.775亿美元(须经某些调整)，全部由现金组成，公司用手头现金支付，并在2020年12月15日签署和解文件的同时完成收购。本公司确定的总收购价是为收购的业务和上述法律诉讼的和解而支付的对价。利用贴现现金流分析和准则交易法，收购业务的初步公允价值估计为415.0美元。由于本公司无法可靠地估计法律和解的公允价值，已将剩余价值1.625亿美元分配给法律诉讼和解，并将其计入截至2020年12月31日的年度综合营业报表中的法律和解费用。
出售附属公司
2020年9月30日，公司出售其全资子公司Unik S.A.(“WEX拉丁美洲”业务)。自出售之日起，WEX拉丁美洲的业务主要包括在健康和员工福利解决方案部门。出售子公司的税前亏损4640万美元，已反映在截至2020年12月31日的年度综合营业报表中。公司决定出售Unik S.A.，因为它不再符合公司的战略方向。
机队解决方案细分市场
概述
此外，我们的车队解决方案部门在车队车辆支付处理服务方面处于领先地位，专门为大型车队、政府车队、越野承运人和小企业的需求而设计。截至2020年12月31日，有1580万辆汽车使用我们的支付解决方案进行车队管理。
销售额
全球支付处理交易是Fleet Solutions的主要收入来源，基于客户购买总金额的百分比，或每笔交易的固定金额，或两者兼而有之。通常，在国内的支付处理交易中，我们向船队持卡人提供短期信贷，并在平均10天内向商家支付购买价格，减去我们保留并记录为收入的费用。我们的WEX欧洲服务和GO燃油卡业务的收入主要来自供应商协商的燃油价格和向车队客户收取的价格之间的差额。在这两种类型的交易中，我们都会从车队客户那里收取总采购价格，通常是在开单之日起25天内。2020年，我们处理了大约4.64亿笔支付处理交易，而2019年大约处理了5.05亿笔支付处理交易。
下图描述了我们典型的闭环家用燃料支付处理交易的业务流程，以及相关Fleet Solutions收入流的细目：
在销售点之前，我们会捕获一系列信息，包括支出金额、司机、车辆、里程表读数、燃料或车辆维修供应商以及购买的物品。我们通过每月车辆分析报告、定制报告和我们的网站向客户提供标准和定制的信息。我们还会提醒客户异常交易或超出预先设定的参数的交易。客户可以通过我们的网站访问他们的账户信息，包括账户历史和最近的交易，并下载相关的详细信息。此外，车队经理可以选择在指定采购类别超过限制时通过电子邮件通知，包括在一定时间范围内的交易限制和每天的加仑。
在越野领域，我们提供可定制的支付解决方案，包括实时互动和无缝界面，提供数据完整性、替代支付和移动转账选项、全面的结算解决方案、实时报告和分析，以满足合规性要求，以及成本优化和燃料对账和移动优化工具。
**除了来自支付处理交易的收入外，我们还通过以下产品和服务确认账户服务收入、融资手续费收入和其他收入：
•客户服务、帐户激活和帐户保留：我们为车队、车队管理公司以及我们网络上的燃料和车辆维修供应商提供客户服务、账户激活和账户保留服务。我们的服务包括代表我们的客户和合作伙伴推广采用和使用我们的产品和计划以及帐户保留计划。
•授权和计费查询以及帐户维护：我们通过我们专门的客户联系中心为机队处理授权和账单问题、账户更改和其他问题，这些中心一周七天、每天24小时都可以提供服务。船队客户还可以通过我们的网站提供自助服务选项。
•优质机队服务：我们为拥有大型车队的企业和政府机构指派指定的客户经理。这些代表对我们的计划以及他们服务的舰队的运营和目标都有深入的了解。
•信贷和托收服务：我们开发了专有账户审批、信用管理和欺诈检测程序。我们的承保模型产生一个专有分数，我们用它来预测账户在申请时和在持续的基础上违约的可能性。我们开发了一个收款评分模型，用于对收款活动的逾期帐户进行排序和优先排序。我们还聘请了欺诈专家，他们监控账户，提醒客户，并提供案例管理专业知识，以最大限度地减少损失，减少程序滥用。
•商户服务：我们的代表与燃料和车辆维修供应商合作，让这些供应商加入我们的网络，测试所有网络和终端软件和硬件，并提供有关我们的销售、交易授权和结算流程的培训。
•分析解决方案：我们为客户提供对基于网络的数据分析平台和自定义报告工具的访问，这些工具为车队经理提供洞察力，包括整合和分析商务车队燃料采购，以发现欺诈行为、管理产品类型控制和发现节省成本的机会。
•辅助服务和产品：我们为车队提供各种辅助服务和工具，帮助他们更好地管理费用和资本要求，包括跟踪司机的表现、位置和速度；移动账户维护和支付工具；纳税申报和许可服务。
营销渠道
他说，我们直接和间接地向商业和政府车队客户推销我们的车队产品和服务，这些客户有大、中、小车队，也有路途上的长途车队。我们的直接产品系列包括支付处理和交易处理服务、北美的WEX品牌车队卡和澳大利亚的Motorpass/MotorCharge品牌车队卡。此外，我们的越野业务线以EFS、EFS运输服务、T-Chek和Fleet One品牌进行营销。
他说，我们还通过联合品牌和自有品牌关系间接营销我们的产品和服务。通过联合品牌关系产品，我们使用联合品牌船队卡上的品牌名称和我们的标志，为燃料供应商和船队管理公司营销我们的产品和服务，并与之合作。这些公司寻求提供我们的支付处理和信息管理服务，作为其向其船队客户提供的全部服务的一部分。
此外，我们的自有品牌计划仅使用燃料零售商的品牌名称为燃料零售商营销我们的产品和服务，并与其合作。与我们建立战略关系的燃油零售商向他们的车队客户提供我们的支付处理和信息管理产品和服务，以建立和提高客户忠诚度。这些车队使用这些产品和服务在与我们有自有品牌关系的燃料零售商的地点购买燃料。
旅行和企业解决方案细分市场
概述
*我们的旅行和企业解决方案部门提供创新的企业采购和支付能力，可以与我们客户的内部系统集成，以简化他们的企业支付、应付账款和对账流程。
销售额
此外，旅行和企业解决方案部门允许企业集中采购，简化复杂的供应链流程，并消除与传统采购订单计划相关的纸质支票书写。我们的产品系列包括旅游、保险和保修等行业提供的电子支付和公司卡。
我们的电子支付产品包括虚拟支付和综合应付账款。我们的虚拟支付程序用于不出示实体卡的交易，包括通过电话、邮件、传真或互联网进行的交易，或需要预先授权的交易，如酒店预订。在我们的虚拟支付计划下，每笔交易都会被分配一个唯一的账号，并有自定义的信用额度和到期日。这些控制措施已经到位，以限制欺诈和未经授权的支出。独特的账号限制了购买金额，并可更轻松地跟踪、结算和对帐购买，从而为我们的客户带来效率和成本节约。我们的电子应付帐款解决方案是一个基于云的网络平台，可以管理和优化所有应付帐款支出，无论是哪种类型。自动结算所、虚拟卡、电子资金转账和支票支付通过我们的集中应用程序得到简化和自动化。
此外，我们提供各种公司卡，旨在将客户的所有购买需求整合到一张集成卡中，通过一张卡简化从采购到支付的流程，并控制差旅和娱乐支出，为员工提供更大的灵活性。
此外，WEX预付卡澳大利亚公司还提供预付卡和礼品卡产品，这些产品提供安全的支付和财务管理解决方案，提供单卡选项、开环或闭环赎回、负载限制和可变过期。
下图描述了我们针对典型旅游虚拟卡产品交易的业务流程：
1 客人通过某在线旅游公司旗下的旅游网站预订酒店
2 在线旅游公司通过预订系统预订酒店房间，使用WEX VCN预订房间
3 退房时，酒店使用WEX VPN授权付款
4 WEX虚拟卡只收取预定的房费，杂费由客人支付。
5 在线旅游公司支付WEX。Wex通过保留在线旅游公司报销付款的百分比来赚取费用
营销渠道
他说，我们直接和间接地向新客户和现有客户营销我们的旅行和企业解决方案部门的产品和服务。我们的产品面向商业和政府机构销售，我们使用现有的开环网络。
健康和员工福利解决方案细分市场
概述
此外，我们的健康和员工福利解决方案部门由我们的医疗支付产品和SaaS平台组成，通过这些产品和SaaS平台，我们可以在复杂的医疗市场中提供简化的支付能力。
销售额
他说，我们的医疗支付产品在复杂的医疗市场提供以消费者为导向的支付。我们与雇主、医疗计划、第三方管理人员、金融机构、薪资公司和公共部门合作，提供SaaS产品，以支持医疗福利计划，并管理眼镜蛇(COBRA)、灵活支出、医疗储蓄和报销账户，以及与员工和受抚养人福利相关的其他医疗保健。
他说：我们目前与大约408,000个雇主有关系，接触到大约3310万消费者。收入主要来自向合作伙伴收取的SASS许可费，以及在灵活支出、健康储蓄和报销账户下发行的客户借记卡上的支出产生的交换费。卡上印有Visa或万事达卡的品牌，并在受限的开环网络上运行。
WEX Health和Employee Benefit Solutions部门的收入主要来自WEX Health支付卡支出的订阅费和交换费。
下图描述了我们的业务流程和医疗福利解决方案中涉及的各方：
BPO：业务流程外包
营销渠道
此外，我们通过广泛的合作伙伴网络向消费者营销我们的健康和员工福利解决方案产品和服务，其中包括健康计划、第三方管理人员、金融机构、薪资公司和软件提供商以及个人雇主团体。
其他项目
市场
他说，我们在所有细分市场都面临竞争。我们的竞争对手与我们争夺潜在客户以及与之建立战略关系的公司。最重要的竞争因素包括所提供的功能的广度、功能、服务能力和价格。我们与提供支付和交易处理或类似服务的公司竞争。发行Visa、万事达卡和美国运通信用卡和专业专有卡的金融机构目前主要与我们的Fleet Solutions以及旅游和企业解决方案部门竞争。我们的健康和员工福利解决方案部门还与其他医疗支付服务提供商展开竞争。有关与竞争相关的风险的更多信息，请参阅项目1a中标题为“我们的行业继续变得越来越有竞争力，这使得我们更难将利润率维持在历史水平”中的信息。
对我们的支付处理、账户服务和交易处理服务的需求，加上巨大的经营规模，历史上推动了强劲的收入增长和盈利潜力。我们有着广泛的有机收入增长历史，这得益于我们各种营销渠道、我们广泛的燃料和服务提供商网络以及我们交易量的增长。此外，我们已经完成了一些战略性收购，以扩大我们的产品和服务，这对我们的收入增长和产品和服务的多样化做出了贡献。我们拥有一支经验丰富、尽职尽责的管理团队，他们拥有丰富的行业知识和久经考验的财务成功记录。该团队成功地以持续的运营业绩推动了强劲的增长。我们相信，我们的管理团队将使我们处于有利地位，能够继续成功地实施我们的增长战略，并提高运营效率。此外，我们认为，通过可报告的细分市场，以下因素使我们有别于我们的竞争对手，并使我们处于强大的竞争地位。
机队解决方案
•我们在美国和澳大利亚的专有闭环燃料网络在每个国家都是最大的。我们将我们的船队支付处理网络描述为“闭环”，因为我们与商家和船队都有直接的合同关系，只有WEX交易可以在这些网络上处理。我们已经建立了网络，据管理层估计，这些网络覆盖了美国和澳大利亚90%以上的燃料地点，并在欧洲得到了广泛接受。这为我们的客户提供了广泛接受的便利。
•我们专有的闭环燃油网络为我们提供了比开环网络通常提供的更高级别的机队特定信息和控制。这提供了在销售点的高级采购控制，包括允许车队限制采购和接收自动警报的灵活性。此外，我们有能力完善向我们的机队客户和我们的战略关系客户提供的报告。
•我们提供一套差异化的产品和服务，包括安全和采购控制，使我们的客户和我们战略关系中的客户能够更好地管理他们的车队。我们为车队车辆的效率和车队司机的购买行为提供定制化的分析和报告。我们通过传统的报告服务和复杂的基于网络的数据分析工具向机队客户提供这些数据。
•我们长期的战略关系、多年合同和较高的续约率，都有助于我们收入基础的稳定和经常性。我们相信，考虑到我们产品和服务的广度和质量，以及我们对客户运营需求的深刻理解，相对于我们的竞争对手，我们为我们的客户提供了令人信服的价值。我们拥有庞大的客户群，并与一些美国最大的船队管理提供商建立了联合品牌战略关系，并与使用我们的自有品牌解决方案的各种石油公司和便利店运营商建立了战略关系。我们广泛的网站认可度，加上我们的自有品牌组合和增值产品和服务，推动了高客户满意度水平，高客户保留率就是明证。
•我们在越野市场领域的能力增强了我们为在美国和加拿大同时运营重型卡车和轿车或轻型车辆的车队客户提供服务的能力，以及融合小型车队和自有品牌业务以扩大规模的能力。
•我们的欧洲商业燃油卡项目使用闭环网络，结合长期供应协议来服务当前和未来的欧洲舰队业务，为我们在庞大的欧洲舰队市场提供了坚实的基础。
旅行和企业解决方案
•我们的旅行和企业支付产品为客户提供了增强的安全性和可控性，以满足复杂的支付需求和市场的应付账款部分。我们的战略合作伙伴包括世界上许多最大的在线旅行社。我们继续扩大我们的在线旅游支付解决方案的能力和地理位置，目前包括北美、南美、英国、欧洲、非洲、亚洲和澳大利亚/新西兰。截至2020年12月31日，我们用20多种货币结算交易。
健康和员工福利解决方案
•美国医疗保健业务使用业界领先的基于云的专有平台来简化雇主和消费者的医疗福利管理。我们提供一整套产品和服务，可以根据复杂的医疗保健领域的需要进行定制。由于这一完整的解决方案使我们有别于竞争对手，我们拥有很高的客户保留率。我们的大型合作伙伴网络扩大了我们在医疗金融技术市场的机会，并巩固了我们强大的竞争地位。
另一个使我们处于强大竞争地位的因素是，我们有一个企业范围的风险管理计划，帮助我们识别和管理与我们的流动性、信贷延期和利率相关的内在风险。我们对WEX银行的所有权为我们提供了获得低成本资金来源的途径，这些资金来源提供了流动性，为我们的短期信用卡应收账款提供资金。由于向我们的客户发放了短期的非循环信贷，我们一直保持着低信用损失的长期记录。我们的信用风险管理计划通过我们专有的评分模型、管理信用额度和提前暂停政策而得到加强。利率风险通过WEX银行多样化的资金来源进行管理，包括计息货币市场存款和不同期限的存单。我们的一些商业合同提供了在利率上升时提高利率的能力。
战略
在截至2020年12月31日的一年中，公司的业绩受到最新的公司战略和全球COVID流行病的影响。在我们继续优先考虑客户、技术、人才和执行的同时，我们改进了我们的战略，以便更具体地关注我们将如何满足不断变化的环境的需求。
•继续利用客户关系赢得和扩展。我们寻求通过培育我们的客户关系并确保我们是值得信赖的战略合作伙伴来推动我们各个细分市场的有机增长。我们已经成功地整合了两个主要的石油胜利，这些投资组合继续表现良好。我们业界领先的支持和服务将使我们能够与现有客户一起成长，并赢得新客户。
•在集成平台上提供模块化解决方案。我们将专注于通过预测客户的技术需求和提供创新产品来使自己脱颖而出。我们将通过整合并持续改进我们的支付平台，并将智能、敏捷性和弹性嵌入整个组织的任何地方来实现这一目标。
•通过多元化不断创新。随着全球市场的不断发展，我们将最大限度地减少对宏观因素和客户集中度的影响。我们将通过确定新的垂直市场、业务模式和地理位置来实现这一目标。随着我们的有机增长，我们将通过我们的收购战略实现这一目标，这将为我们的产品带来进一步的规模和多样化。去年12月，我们完成了对eNett和Optal的收购，这两家公司通过扩大我们在欧洲的业务并进入亚洲的新市场，补充了我们现有的旅游业务。
•转型以降低风险并最大限度地扩大规模。为了提高效率，我们将通过提高技术能力和风险管理来优化运营。为了实现这一目标，我们将最大限度地发挥共享服务的价值，简化和标准化我们的技术，并尽可能实现自动化。今年，我们组建了一个新的数据团队和平台，以优化我们的运营并确定推动增长的新方法。我们将扩大人工智能、机器学习和其他创新工具的使用，以确保我们能够随着我们的增长而扩大规模，并进一步成熟我们的风险管理。
•充分利用我们的文化，发展我们的人才。通过利用我们的制胜、包容和以价值观为基础的文化，我们将挖掘、成长并最大限度地利用适应我们未来业务的人才。在大流行期间，我们员工的安全和健康变得更加重要。我们进行了重大的技术投资，以迅速支持我们的远程员工，我们给所有美国员工额外的两周带薪假期，以便让他们有离开“办公室”的个人时间，我们利用我们的慈悲基金帮助休假和在职员工。我们还投资于我们的多元化和包容性努力，包括成立各种员工资源小组，以支持我们现有的员工，并发展包容文化以吸引新的人才。支持远程员工的好处之一是，我们现在可以从更多不同的地理位置招聘员工。
人力资本
我们认为，要保持我们作为金融技术解决方案领先提供商的持续增长和地位，需要制定一项专注于吸引、发展和留住优秀人才的战略，以及培养支持全球创新和合作的文化。我们的每一位员工都为我们的成长和成功做出了贡献。截至2020年12月31日，WEX Inc.及其子公司约有5300名员工，其中约4300名位于美国。我们在美国的员工都不受集体谈判协议的约束。某些非美国雇员是工会或劳资理事会的成员。
值
我们相信，我们的核心价值观社区、执行、创新、诚信和关系使我们有别于我们的竞争对手，并对我们的增长和业务成功做出了有意义的贡献。
透明和真实的运作是最重要的，无论是对内还是对外。整个组织的协作、好奇心和尊重沟通的文化支持着优秀人才的发展和留住，以及我们业务的增长。对于WEX来说，一切都是关于人的。
作为一家专注于增长的公司，我们为优先考虑和维护一个积极的企业环境而感到自豪，在这个环境中，WEX员工享受工作，尊重和支持他们的同事，并鼓励他们创新和协作。我们努力培养一种文化，让我们的员工认识到他们的贡献-以及我们的业务-的价值，以支持我们所在社区的增长和发展。
注重招聘、发展和留住的人才管理
我们相信，吸引、培养和留住关键员工和管理团队成员对于我们组织的成功至关重要，包括实现或超过我们的业务和增长目标。我们员工的技能、经验、机构和行业知识对我们的运营和业绩大有裨益。
我们可以通过几种方式吸引、培养和留住高素质人才。以下是WEX支持这些支柱的关键计划的概述：
•本着我们的价值观，我们鼓励创造和创新，并定期强调诚信和尊重沟通的重要性。
•我们战略性地招募各种合格的候选人，以帮助支持我们的创新文化和培养创造力。我们通过实习、合作以及与大学的合作来支持我们的人才管道。
•此外，我们与广泛的组织合作，将我们介绍给合格的不同候选人。
•我们提供有竞争力和有价值的全面奖励福利，帮助我们的员工茁壮成长，同时保护最重要的东西：健康、家庭和整体福祉。我们的全面奖励计划由五个要素组成：社会、健康、社区、财务和职业，旨在支持员工实现个人和职业目标。我们通过Total Rewards计划提供具有市场竞争力的薪酬方案以及各种福利，包括401(K)雇主匹配、基于激励的现金和/或基于股权的薪酬奖励、公司补贴的医疗保险覆盖范围、表彰计划、带薪志愿者休假和带薪休假等福利。
•我们在员工任职期间为他们提供全面的培训计划、工具和教育，包括在线自助学习平台、专业发展、领导力和指导计划、健康挑战、促进社区和参与度的激励措施、专门的福利活动和个人财务咨询。
•通过我们的卓越领导者行为，员工可以在与同事、客户和合作伙伴的日常互动中体现出行为和品质的基线。我们相信，重要的不仅仅是我们做了什么，而是我们如何去做，我们伟大的领袖的支柱为所有级别的明确和一致的行为奠定了基础。反过来，我们能够更好地维护一个包容、创新和协作的环境，让所有员工都能工作、生活和茁壮成长。
•我们不将股权奖励限制在我们的高级领导层；整个组织中不同级别的员工都有资格获得股权奖励，作为其年度薪酬的一部分，其中包括一些个人贡献者。股权薪酬支持留住关键员工，并进一步使这些个人的利益与我们股东的利益保持一致。我们在竞争激烈的人才市场中运营，我们的股权薪酬方法支持WEX在正确的时间让正确的人员担任正确的角色，以实现我们的短期和长期目标。
•我们的领导层认识到，在流程中或在与员工或客户打交道的方式上进行小的调整可以带来巨大的成功。我们相信持续改进，并定期评估和考虑对我们的内部流程和技术进行潜在的改进，以支持和提高员工参与度、生产力和效率。
•我们获取员工反馈的一种方式是员工调查，它衡量文化和敬业度指标。
•我们根据预期、长期趋势和市场规范，定期审查组织内不同级别的人才留住情况。
多样性、公平性和包容性
在WEX，我们努力实现一个完全包容的全球工作场所，团结并颂扬我们员工的多样性，这是我们的核心价值观所根植的。我们相信，为了充分发挥我们作为一家公司的潜力，我们必须继续培养一个能够激发员工归属感并为员工提供平等机会和待遇的工作场所。我们将多样性和包容性作为一种业务需求嵌入其中，因为我们相信，当所有个人都得到公平和尊重的对待，拥有平等获得机会和资源的机会，并能够为我们组织的成功做出充分贡献时，最佳解决方案就会出现。
我们对多元化和包容性的承诺体现在许多方面，包括：
•我们的经理人组合既来自本土人才，也来自公司外部，并利用内部和我们收购的公司的人才。我们的领导人来自大大小小的企业，为WEX带来了多样化的思想和方法。
•我们进一步承诺在2020年实现多元化、公平和包容性，扩大了宪章中董事会薪酬委员会的职责部分，具体包括就关键的多元化举措以及其他具有重大人力资源影响的战略、政策和做法向管理层提供方向和视角。
•作为WEX创建多元化和包容性工作场所的承诺的一部分，我们自豪地赞助员工资源小组(ERG)，这些小组主要关注以下员工群体：早期职业专业人士、父母、LGBTQIA+社区、女性、有色人种员工、不同能力的员工以及多元文化的员工兴趣。ERGS是我们对多元化、公平和包容的更大承诺的一部分，也是我们致力于维持一个包容的社会的长期战略的一部分。它们是促进少数族裔员工招聘的关键多元化工具，提高了整个公司的多元化意识，并推动了关于员工晋升和更具包容性的工作场所的战略讨论。我们继续赞助新成立的团体，并鼓励员工组成团体，以满足他们的个人需要。
•包括我们的董事长和首席执行官在内，我们董事会中近三分之一的成员是女性，我们的高管领导团队中有40%是女性。女性是WEX各级业务的关键部分，占我们全球劳动力的近一半。
员工健康与安全
我们致力于保护我们办公地点的员工、承包商和访客的安全、健康和福祉，并确保遵守当地的健康和安全法规。在新冠肺炎大流行期间，我们员工的健康和安全一直是-并将继续是-至关重要的。2020年初，我们成立了新冠肺炎全球工作组，优先应对大流行。根据特别工作组的建议，我们于2020年3月转向远程工作环境，并制定了一系列以员工为重点的举措，例如增加我们工作时间和地点的灵活性，增加10天的紧急休假，以及扩大儿童和老人护理福利。随着疫情的继续，我们仍然致力于制定一项分阶段计划，以便在安全的情况下重新进入全球办事处。2020年，我们还扩大了由员工和世界银行董事会共同资助的世界银行关爱基金会的标准，将支持范围扩大到对受新冠肺炎影响严重的员工的支持。
我们继续通过专门的首席人力资源官新冠肺炎时事通讯系列、市政厅会议、新冠肺炎谷歌内部网站和外部网站页面为员工提供频繁的沟通和信息，所有这些都是为了让我们的员工、客户、合作伙伴和社区保持健康、安全和知情。
技术
他说：我们相信，对技术的投资对于保持和增强我们在市场上的竞争地位至关重要。我们的技术基础设施由分布在全球(包括美国、欧洲、澳大利亚和新加坡)的安全冗余数据中心和云服务提供支持。
此外，我们的机队燃油闭环专有平台可从我们网络内的燃油和维护位置捕获详细信息。运营专有网络不仅增强了我们的价值主张，还使我们能够限制对第三方处理器的依赖，并通过系统升级快速响应不断变化的客户需求，同时维护比开环网络通常允许的更安全的环境。在我们的虚拟卡开环网络上处理的大部分支付都是通过公司内部开发的软件处理的，而一小部分是使用第三方处理器处理的。我们的基础设施是围绕行业标准架构设计的，以便在发生停机或灾难性事件时最大限度地减少停机时间。在WEX Health，我们维护一个集成的多账户支付平台，包括一个移动应用程序。在澳大利亚、亚太地区和英国，我们使用独立平台来支持运营。
他们说，我们的安全网络旨在隔离我们的数据，使其不受未经授权的访问。我们在所有应用程序中使用安全协议，我们的员工在需要了解的基础上访问关键组件。我们不知道该公司在2020年内发生了任何重大数据泄露事件。我们正在不断改进我们的技术，以增强客户体验，提高效率和安全性。我们还审查其他公司提供的技术和服务，以保持客户期望的高水平服务，并继续投资于我们的技术基础设施。
如需有关技术相关风险的信息，请参阅项目1a中标题为“我们的业务经常受到网络攻击和企图的安全和隐私侵犯，我们可能无法充分保护我们的信息系统，包括我们收集的有关客户的数据，这可能会使我们承担责任并损害我们的声誉”，“我们未能有效实施新技术可能危及我们作为行业领先者的地位”，“我们依赖于由第三方管理的技术系统和电子通信网络”、“我们依赖于第三方管理的技术系统和电子通信网络，这可能会使我们承担责任并损害我们的声誉”、“我们不能有效地实施新技术，这可能危及我们作为行业领先者的地位”，“我们依赖于由第三方管理的技术系统和电子通信网络，这可能导致我们无法防止服务中断“，以及”如果我们在运营业务和与客户互动时使用的技术失败、不可用或未按预期运行，或者我们未能成功实施与我们的外包安排相关的技术战略和能力，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。“
季节性
他说，我们的业务受到季节性变化的影响。例如，在典型的一年中，燃料价格通常在夏季较高，在线旅游销售通常在第三季度较高。此外，我们在健康和员工福利解决方案部门体验到季节性，因为消费者支出与保险免赔额相关，通常会导致年初支出增加，直到员工达到免赔额。
资源
他说，我们依靠专利、版权、商业秘密和商标法、保密程序、合同条款和其他类似措施的组合来保护我们业务中使用的专有信息和技术。我们通常与客户、顾问、服务提供商和其他合作伙伴(无论是当前的还是潜在的)签订协议，其中包含限制使用和披露我们的专有信息和技术的条款。在操作上，我们已经实施了某些安全措施，旨在控制对我们专有信息和技术的访问和分发。尽管做出了这些努力，但未经授权的第三方可能试图访问或使用我们的专有信息和技术，第三方可能会独立开发类似和/或竞争的技术。我们致力于在美国和我们运营或计划运营的其他国家/地区注册和保护某些商标。我们使用WEX品牌名称在全球营销我们的产品和服务，以及其他品牌，如美国的Fleet One、EFS、WEX Health Cloud和Discovery Benefits，以及澳大利亚的Motorpass。
调节
此外，本公司及其附属公司在美国和其他外国司法管辖区均受大量法律法规的约束，这些法律法规适用于向客户提供金融技术服务和支付卡的企业，或为支付卡和相关账户提供处理或服务的企业。此外，大量的法律和法规管理着保险存款机构及其附属机构，如WEX银行，以及我们在医疗保健市场的业务。
然而，适用于本公司及其关联公司的法律法规往往在不断演变，有时含糊不清或不一致，有时适用于我们的程度也不清楚。不遵守规定可能会导致暂停或吊销执照或注册，限制、暂停或终止服务，和/或施加民事和刑事处罚，包括罚款。下面是对美国某些联邦和州法律法规以及外国法律法规的描述，这些法规适用于我们的业务，因此可能会对我们的资本支出、收益和竞争地位产生重大影响。此外，管理我们业务的法律和监管框架正在不断修订，该框架的变化可能会对我们产生重大影响。
法规-美国
豁免银行控股公司法的某些要求
由于WEX银行是根据犹他州法律组织的实业银行，不接受可能以支票或类似方式提取的活期存款，目前符合作为实业银行的豁免标准，不受《银行控股公司法》规定的“银行”定义的约束。因此，除上文所述外，本公司一般不受《银行控股公司法》的约束。
对公司间借款和交易的限制
根据法兰克福机场管理局第23A和23B条以及实施条例，本公司可以从WEX银行借款或以其他方式获得信贷或与WEX银行进行其他“担保交易”的程度受到限制。“担保交易”包括贷款或信贷延伸、购买或投资证券、购买资产(包括受回购协议约束的资产)、接受证券作为贷款或信贷延伸的抵押品、或发行债券。
保函、承兑或信用证。虽然适用的规则并不是彻底禁止从事“担保交易”，但它们确实限制了WEX银行与任何一家联属机构以及所有联属机构之间的担保交易金额。适用规则还要求，本公司与WEX银行进行此类交易的条款和情况必须与当时与非关联公司进行可比交易时的条款和情况基本相同，或至少对WEX银行有利。此外，除某些例外情况外，WEX银行向本公司或其其他关联公司提供的每笔贷款或授信都必须以市值为贷款或授信金额的100%至130%的抵押品作为担保，具体取决于抵押品的类型。
多德-弗兰克法案和消费者金融保护局
后来，多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)创建了CFPB，以根据联邦消费者金融法监管消费金融产品或服务的提供。CFPB根据现有的联邦消费者金融保护法承担了规则制定权，并针对总资产超过100亿美元的某些非存款机构和有保险的存款机构及其附属机构执行这些法律并进行审查。此外，CFPB被授予一般权力，以防止受覆盖人员或服务提供商根据联邦法律在与消费者就消费金融产品或服务进行的任何交易或提供消费金融产品或服务方面犯下或从事不公平、欺骗性或滥用行为或做法。CFPB还参与了对支付行业的监管，包括对预付卡的监管。CFPB修改了预付账户规则的几个方面，该规则于2019年4月1日生效。除其他事项外，该规定对处理丢失或被盗卡上的资金、错误解决和调查、预付费披露、账户信息访问以及与预付账户一起提供的透支功能提出了要求。这类法规的广泛性质以及任何此类额外规则制定的实施日期可能会给我们的业务和客户带来额外的合规义务和费用。从执法的角度来看，这项立法还赋予州总检察长执行适用的联邦消费者保护法的能力，扩大了监管监督的来源。与此相关的是，犹他州DFI负责检查和监督WEX银行遵守州消费者保护法律法规的情况。
此外，多德-弗兰克法案的德宾修正案规定，发卡机构或支付网络因借记交易而收取或收取的互换费用，现在将由美联储监管，且必须与发卡机构在授权、清算和结算交易时发生的成本相匹配。支付网络费用不得直接或间接用于补偿发卡机构，以规避交换交易费用限制。2011年7月，美联储(Federal Reserve)公布了有关借记交换费的最终规则。自二零一一年十月起生效，借记互换利率上限为每宗交易0.21美元，另加交易价值五个基点的额外部分，以反映发行人的部分欺诈损失，加上为符合资格的发债金融机构，每宗交易的借记互换额外0.01美元，以防止欺诈成本。
多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)还建立了对场外衍生品市场和参与该市场的实体的联邦监督和监管。遵守衍生品法规增加了我们的业务成本，任何额外的要求，如未来的注册要求或加强对衍生品合约的监管，可能会增加额外的成本，或者可能要求我们改变任何燃油价格、货币和利率对冲做法，然后我们可能会使用这些做法来遵守新的监管要求。潜在的变化还可能包括我们衍生品交易的清算和执行方法。
经纪存款
*截至2020年12月31日，最新的FDIC审查报告将WEX银行归类为在监管框架下资本充足，以便迅速采取纠正行动。然而，根据适用的法规，如果WEX银行在这样的框架下不再被归类为“资本充足”，它将无法在未经联邦存款保险公司批准的情况下通过接受经纪存款为其运营提供资金。此外，2020年12月，FDIC修订了其经纪存款条例，自2021年4月1日起生效，未来可能会改变经纪存款的定义，或将分类扩大到目前未归类为经纪存款的存款。
反洗钱和反恐条例
我们发现，我们运营的各个司法管辖区的适用法律法规对其当地实体施加了重大的反洗钱合规和尽职调查义务。我们必须核实客户的身份，监控和报告异常或可疑的账户活动，以及超过规定限额的交易，并避免在适用的法律和法规(如《银行保密法》和美国财政部和美国国税局的法规)要求的每一种情况下，与指定人员或指定地区进行交易。金融监管机构出台了各种实施条例，并将执法作为优先事项。
美国联邦政府实施了影响与指定外国、国民和其他国家交易的经济制裁。这些制裁由外国资产管制处执行，形式多种多样，但一般包括以下一项或多项：(I)限制与受制裁国家进行贸易或在受制裁国家投资，包括禁止直接或间接从受制裁国家进口或出口，以及禁止“美国人”从事与在受制裁国家投资有关的金融交易，或向受制裁国家提供与投资有关的意见或协助；以及(Ii)通过禁止转让受美国管辖的财产(包括美国人拥有或控制的财产)，阻止受制裁国家的政府或特别指定国民拥有权益的资产。被冻结的资产(例如，财产和银行存款)在没有外国资产管制处许可证的情况下，不能以任何方式支付、提取、抵销或转移。我们已经实施了旨在确保遵守这些制裁的措施，如果不遵守这些制裁，可能会产生严重的法律和声誉后果。
隐私和信息安全法规
根据1999年金融服务现代化法案(也称为Gramm-Leach-Bliley Act或GLBA)和某些州法律，我们和WEX银行必须维持一个全面的书面信息安全计划，其中包括与消费者信息相关的行政、技术和物理保障。这一要求一般不适用于为商业、商业或农业目的而获得金融产品或服务的公司或个人的信息。
GLBA还要求我们和WEX银行向客户提供初始和年度隐私通知，概括描述我们的信息共享做法。如果我们或WEX银行打算与关联公司和/或非关联第三方共享有关消费者的非公开个人信息，我们和WEX银行必须向客户提供通知和一段合理的时间，让每个客户“选择退出”任何此类披露。除了我们必须遵守的美国联邦隐私法外，各州还通过了法规、法规和其他措施，如加州消费者保护法(CCPA)，管理收集和分发有关客户的非公开个人信息。在某些情况下，这些州措施会被联邦法律先发制人，但如果不是这样，我们和WEX银行在开展业务时必须监控并努力遵守各州的隐私法。
《事实法案》
2003年的“公平和准确信用交易法”修订了“公平信用报告法”，并要求债权人采取身份盗窃预防计划，以检测、预防和减轻与担保账户相关的身份盗窃，这可能包括存在合理可预见的身份盗窃风险的商业账户。
贷款法中的真实性
“贷款真实法案”(Truth in Lending Act，简称TILA)是一项消费者保护措施，旨在提高消费者对信贷成本的认识，保护消费者免受未经授权的收费或账单错误的影响，并由美联储的Z号法规实施。TILA和Z号法规的大部分条款只适用于消费者信贷的延期，但也有少数条款适用于商务卡。TILA和Z法规普遍适用的一个例子是对未经授权使用的责任进行限制，尽管为其员工购买10张或更多信用卡的企业可以同意承担更大的责任。
“货币传输及支付工具发牌规例”
我们受制于与我们业务的某些方面有关的资金传输以及支付工具的发行和销售的各种美国法律和法规。在美国，大多数州都向货币转账机构和支付工具发行商发放许可证。通过我们的子公司，我们在所有需要业务的州都获得了许可。许多州对我们与汇款和支付工具相关的服务的运营行使权力，作为这一权力的一部分，我们必须接受定期检查，其中可能包括审查我们的合规做法、政策和程序、财务状况和相关记录、隐私和数据安全政策和程序，以及与我们业务相关的其他事项。
作为被许可人，我们受到某些限制和要求的约束，包括净值和担保保证金要求、记录保存和报告要求、控股股东的监管批准要求或被许可人控制权的直接和间接变更以及某些其他公司事件，以及维持一定水平的可允许投资的要求，金额相当于我们的未偿还支付义务。许多州还要求汇款机构和支付工具发行方遵守联邦和州反洗钱法律法规。
此外，提供某些金融服务的非银行机构须在FinCEN登记为“货币服务业务”(“MSB”)。通过一家子公司，我们注册为MSB。因此，我们建立了反洗钱合规计划，其中包括：(I)内部政策和控制；(Ii)指定合规官员；(Iii)
持续的员工培训；以及(Iv)独立的审查职能。我们制定和实施了由政策、程序、系统和内部控制组成的合规计划，以监控和满足各种法律要求和发展。
政府机构可能会对资金传输和支付工具的销售提出新的或额外的要求，我们预计我们受监管的子公司未来的合规成本将会增加。
欺诈法律
在美国和某些外国，我们受到无人认领或放弃的财产州法律的约束，这些法律要求我们将在一段时间内无人认领的他人持有的无人认领财产转让给某些政府当局。此外，我们还接受国家和外国监管机构对我们作弊行为的审计。
对派息的限制
此外，WEX银行还受到与股息支付相关的各种监管要求的约束，包括要求将资本维持在高于监管下限的水平。银行业监管机构可能会认定支付股息是不合适的，并可能禁止支付股息。此外，如果WEX银行资本不足或因支付股息而资本不足，则WEX银行可能不会支付股息。犹他州法律允许WEX银行在计入所有应计或到期的费用、损失、利息和税款后，从实业银行的净利润中支付股息，但如果WEX银行的盈余账户低于其股本的100%，WEX银行必须在支付任何股息之前将最多10%的净利润转移到盈余账户。
公司对WEX银行的义务
此外，WEX银行对本公司的任何非存款债务在偿付权上从属于WEX银行的存款和其他债务。在本公司破产的情况下，本公司向联邦银行监管机构作出的维持WEX银行资本的任何承诺将由破产受托人承担，并有权优先付款。
WEX Inc.普通股的所有权限制
WEX银行，因此本公司，受到银行法规的约束，这些法规对可能通过控制本公司来控制WEX银行的实体提出了要求。这些要求在项目1a的标题“我们的宪章文件、特拉华州法律、适用的银行法和可转换票据中的规定可能延迟或阻止我们被第三方收购”的标题下进行了讨论。
医疗保健法规
尽管如此，美国联邦和州政府仍在继续颁布和考虑许多基础广泛的立法和监管提案，这些提案可能会对我们健康相关业务的各个方面产生实质性影响。我们的合作伙伴管理的计划以消费者账户为特色，用于支付员工和合格家属的自付费用。这些账户包括HSA、FSA和HRA等CDH账户，以及健康奖励、通勤福利和其他基于账户的安排。根据适当的法律，这些账户中的大多数都享有税收优惠。
雇主继续使用CDH方法来管理医疗支出的增长率，并使员工能够决定如何使用他们的医疗储蓄。CDH计划为消费者提供对医疗费用支付的可见性和控制力。
WEX Health的软件和支付解决方案支持的产品受多个州和联邦法律的约束，包括“患者保护和平价医疗法案”和“医疗保健和教育协调法案”(统称为“医疗改革”)，以及由美国国税局、卫生与公众服务部、劳工部、消费者金融保护局以及类似的州法律和监管机构颁布的法规。因此，税收优惠的鼎晖账户状态的变化可能会影响这些产品的吸引力。
他说，除了与税收相关的监管外，医疗改革法还规定了影响参保和自保医疗福利计划的覆盖标准，这些计划会影响我们目前的业务模式，包括我们与当前和未来客户、生产商和医疗保健提供者、产品、服务、流程和技术的关系。医疗改革留下了许多细节需要通过法规来确定。2017年税法废除了医疗改革的某些条款，包括将拒绝获得符合医疗改革的医疗保险的个人的税收处罚降至零。自.以来
自“医疗改革”颁布以来，持续不断的政治压力要求大幅修改或完全废除“医疗改革”及其相关实施条例，而即将上任的拜登政府已承诺大幅扩大“医疗改革”，并可能逆转上届美国政府在“医疗改革”下降低参保和覆盖要求的行动。医疗改革的某些方面受到了司法和国会的挑战，我们预计未来还会对ACA提出更多的挑战和修正案。此外，医疗改革的部分内容在2019年被一家联邦上诉法院裁定违宪。这一裁决正在接受美国最高法院的审查，预计最高法院将在2021年6月结束的法院任期内就医疗改革的有效性做出裁决。目前还不清楚在这方面可能会采取什么额外的立法或监管行动(如果有的话)。因此，美国医疗保健市场可能存在较长时间的不确定性和不可预测性，这可能会对医疗保险的可用性和成本、医疗保健提供者和医疗福利计划的生存能力、美国拥有医疗保险的人数比例、私人出资和政府出资的医疗保险之间的分配，以及在我们目前的商业模式下对我们健康相关业务的未来需求和盈利能力产生重大影响。
在数据处理方面，我们经常根据隐私和数据安全相关法律承担或遵守特定的合规义务，这些法律包括1996年的《健康保险可携带性和责任法案》(Health Insurance Porability And Accounability Act)，或HIPAA、GLBA，以及管理收集、使用、保护和披露非公开个人身份信息(包括个人身份的健康信息)的类似州和联邦法律。
根据HIPAA及其实施条例，经《经济和临床卫生信息技术法案》或《HITECH法案》修订后，对个人可识别健康信息的隐私、安全和传输提出了相关要求。除其他事项外，经HITECH法案及其实施条例修订的HIPAA要求我们遵守规定和合同义务，这些规定和义务强制实施隐私和安全标准以及违反通知和报告要求。2021年1月颁布的HITECH法案修正案将要求在评估HIPAA安全标准下的行政罚款和处罚时，考虑公司执行公认的安全标准的情况。
他说，除了税收、联邦数据隐私和安全法律法规外，我们还受到州法律的约束，如加州消费者隐私法(California Consumer Privacy Act)，该法案管理个人身份信息的机密性和安全性，以及州政府强加的额外违规通知和报告要求。
反贿赂条例
《反海外腐败法》禁止向外国政府官员和政治人物行贿，包括司法部执行的反贿赂条款和SEC执行的会计条款。该法规范围广泛，涵盖了在海外开展业务的所有美国公司和公民等，并将外国官员的定义不仅包括那些担任公职的人，还包括与外国政府经营或拥有的组织有关联的当地公民。该法规还要求保存适当的账簿和记录，并保持适当的内部控制，以防止和检测可能违反《反海外腐败法》的行为。
法规-外国司法管辖区
澳大利亚
据报道，该公司在澳大利亚的业务受澳大利亚联邦关于银行和支付系统、金融服务、信贷产品和洗钱的法律法规的约束。由于WEX Australia、WEX Fuel Cards Australia或WEX PrePay Cards Australia均未持有澳大利亚金融服务许可证或信贷许可证，也不是认可的接受存款机构，因此它们在满足必要条件的基础上，在监管减免的框架内运营，因此，WEX Australia、WEX Fuel Cards Australia或WEX PrePay Cards Australia均未持有澳大利亚金融服务许可证或信贷许可证，也不是认可的接受存款机构。该公司在澳大利亚的业务也受“隐私法”(1988)和“澳大利亚隐私原则”的约束。
亚洲，包括新加坡
**本公司在亚洲的业务受我们经营所在国家的法律和法规的约束，包括与银行和支付系统、金融服务、洗钱和数据保护有关的法律。
欧洲和英国
**本公司在欧洲及英国的业务须受欧盟、英国及本公司所在国家的法律及法规规管，其中包括有关支付服务、资料保护，包括一般资料保护条例(俗称“GDPR”)、反清洗黑钱及
反恐法规，包括英国的《2019年洗钱和恐怖分子融资条例》和荷兰的《金融监督法》，以及信息安全和消费信贷。
可用的信息
目前，该公司的主要执行办事处位于墨西哥州波特兰市汉考克街1号，邮编：04101。我们的电话是(207)-773-8171，我们的互联网地址是www.wexinc.com。公司提交给证券交易委员会的年度、季度和当前报告、委托书和某些其他信息及其修正案可从我们的网站免费获取。在我们向美国证券交易委员会提交或提交这些文件后，我们会在合理可行的情况下尽快将这些文件张贴在我们的网站上。证券交易委员会设有一个因特网网站，其中包含以电子方式向证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，网址为www.sec.gov。本公司的审计委员会章程、薪酬委员会章程、财务委员会章程、公司治理委员会章程、技术委员会章程、公司治理准则以及商业行为和道德准则可通过公司网站投资者关系页面的“公司治理”部分免费查阅。如果向上述地址的投资者关系部提出书面要求，或致电(866)230-1633，也可免费向任何股东提供副本。
*公司的互联网网站及其包含的信息不包含在本表格中。–K并且不应被视为本报告的一部分。
项目11A.风险因素
他说，下面描述的风险和不确定因素并不是我们面临的唯一风险和不确定因素。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流都可能受到影响。下面讨论的风险和不确定因素也包括前瞻性陈述，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的大不相同。
与我们的工商业有关的风险
我们的运营、业务和财务状况已经并预计将继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。
2019年12月，一种名为新冠肺炎的新型冠状病毒株首次被报道，随后于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行。新冠肺炎疫情的蔓延和持续爆发，在降低经济活跃度的同时，大幅增加了经济不确定性。这场大流行导致企业和消费者行为发生了翻天覆地的变化，世界各地的当局实施了许多旨在遏制病毒的措施，如旅行禁令和限制、隔离、就地避难所命令和关闭企业等，而一些市场也实施了多步骤政策，目的是恢复以前受到限制的活动。随着大流行的变化和演变，大流行的影响以及为抗击大流行而采取的措施将继续变化和发展。我们开展业务的地区不断处于应对新冠肺炎大流行的不同阶段，并受到其影响。某些司法管辖区经历了从大流行的不同阶段恢复过来，但随后却面临着新冠肺炎新病例的死灰复燃或增加。导致新冠肺炎的病毒的新变种最近被发现。这些事件不仅对企业和消费者的消费习惯产生了负面影响，还影响并可能进一步影响我们的员工和运营以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的运营。
特别是，我们预计，由于一些因素，我们的业务和运营结果将继续受到影响，这些因素包括但不限于：
•新冠肺炎对全球经济和金融市场状况的影响，包括我们所在地区的状况。
•新冠肺炎对全球旅游需求的负面影响，以及新冠肺炎疫情影响消退后，旅游业可能需要多长时间才能经历反弹。
•燃料需求和价格的波动，原因是新冠肺炎的影响、经济状况以及影响供应的地缘政治压力导致需求下降，这些都会影响我们的经营业绩，如果这种趋势持续下去，这种情况可能会继续下去。
•客户、合作伙伴和商户失败造成的损失，以及信用结算风险。
•增加对受新冠肺炎疫情严重影响的行业的敞口，包括我们2020年12月收购eNett和Optal等收购的结果。
•修改我们的业务做法(包括限制员工出差、限制员工的社交距离和远程工作计划，以及取消实际参加会议、活动和会议)。
这些因素和其他因素可能会在一段重要且未知的时期内继续盛行，并可能继续对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性影响，即使在新冠肺炎疫情消退之后也是如此。最近没有可比的事件为新冠肺炎全球大流行的最终和全面影响提供指导，因此最终影响具有高度的不确定性，可能会发生变化。新冠肺炎大流行将在多大程度上继续影响我们的业务、运营业绩和财务状况，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，难以预测，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延，其持续严重程度，由此导致的企业和消费者行为的变化是否会持续很长一段时间，遏制病毒或治疗其影响的行动是否成功，新病毒变体的出现和影响，以及正常的经济和运营条件可以多快和多大程度上恢复。
此外，如果相关政府不能制定或实施足够或必要的刺激方案，可能会加剧新冠肺炎对我们的影响，特别是上面列出的信用风险。部分由于新冠肺炎导致的全球金融市场波动性增加或严重扰乱，可能会对我们以可接受的条款进入资本市场和其他资金来源的能力产生负面影响，甚至根本不影响，并阻碍我们遵守债务契约的能力。即使新冠肺炎疫情已经消退，由于病毒的全球经济影响及其对人们和企业行为方式的潜在影响，我们可能会继续感受到对我们业务的影响，包括信贷可获得性、对我们流动性的影响、政府持续的限制、全球旅行需求的持续减少以及燃料需求和价格的持续波动。
上述情况以及新冠肺炎疫情对我们业务的其他持续影响可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况、现金流和我们偿还债务的能力造成实质性的不利影响，并可能增加本文所述的某些其他风险因素中的风险。
我们很大一部分收入与我们的客户或通过我们的客户以及我们的燃料零售商合作伙伴购买的燃料的美元金额有关，因此，对燃料和其他车辆产品和服务的需求减少和/或燃料价格的波动可能会对我们的收入和财务状况产生重大不利影响。
因此，我们的舰队解决方案部门是我们最大的部门，这一部门的客户和燃料零售商合作伙伴主要购买或销售燃料。因此，我们总收入的很大一部分来自燃油购买，这使得我们依赖燃油价格，而燃油价格在历史上容易波动。截至2020年12月31日，管理层估计，我们总部门收入的20%左右来自燃料供应商根据我们客户购买的燃料购买价格的谈判百分比向我们支付的费用。我们估计，在2021年期间，国内燃料平均价格每比实际平均价格低1%，将导致2021年收入下降150万美元。我们目前受到燃油价格下跌的全面影响，我们的净收入也受到燃油价格波动的影响。因此，燃油价格的持续下跌，以及我们的客户购买或我们的燃油零售商合作伙伴销售的燃油数量的下降，将对我们的总收入以及我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
中国的燃油价格波动很大，受很多因素影响，这些都是我们无法控制的。这些因素包括但不限于：
•国内外油气供需情况以及市场对油气供需的预期；
•投资者对大宗商品的投机行为；
•主要石油出口国，包括石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries，简称欧佩克)成员国的行动，以及它们维持油价和产量控制的能力；
•国内外石油生产水平；
•采油技术的进步；
•基础设施过剩或过度建设；
•产油区、产气区或供应线地区或国家的政治状况，包括革命、叛乱、环保运动、恐怖主义或战争；
•炼油厂产能和利用率；
•天气，包括气候变化和自然灾害；
•美元(或其他相关货币)对其他主要货币的价值；
•执行燃油效率标准，车队客户采用燃油效率更高的车辆或替代燃料来源，如电力、乙醇、生物柴油、氢气和天然气；
•当地、地区或世界范围内的一般经济状况；以及
•政府规章、税收和关税。
其中一些因素可能会因地区而异，可能会迅速变化，从而加剧市场波动，而其他因素可能会产生更长期的影响。这些因素和其他因素对燃料价格的长期影响可能是巨大的。
我们收入流的另一个组成部分来自我们的客户为逾期余额支付的滞纳金。因此，燃油价格的下降可能会导致我们从未能及时付款的客户那里赚取的滞纳金减少。
除了对燃料价格的影响外，燃料和其他车辆产品和服务的市场供求可能会影响交易数量或燃料销售量。售出的加仑数越少，燃料的购买价格就越低，我们谈判的百分比收入就是在这个价格上确定的。我们的另一个收入来源是来自燃料购买交易的固定费用。因此，在软燃料需求环境下，交易将减少，导致我们的收入减少。影响燃料需求和供应的因素是我们无法控制的，包括当地、地区或全球的一般经济状况、燃油效率标准的执行情况、车辆制造商的发展以及车队客户和其他人采用燃油效率更高的车辆或替代燃料来源(如电动、氢气或天然气动力汽车)等因素。因此，虽然另类燃料车辆目前只占汽车销量的一小部分，但若大幅增加其产量或使用量，或将其扩展至较重型车辆，例如越野车，假以时日，可能会因燃料需求减少而对我们的收入造成不利影响。在供应方面，地缘政治问题、天气、基础设施或经济状况等因素造成的供应中断也可能影响我们客户购买的燃料数量。如果我们的客户需要或能够获得更少的燃料，购买量或交易量的下降可能会减少我们的收入，或我们收入的任何增长，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
如果我们不遵守万事达卡或Visa的适用要求，他们可能会对我们处以罚款、暂停我们或终止我们的注册。
我们在旅行和企业解决方案部门以及健康和员工福利解决方案部门的一个重要收入来源是通过万事达卡和Visa网络处理交易。万事达卡和Visa计划的许可是通过WEX银行、我们在香港、新加坡和澳大利亚的受监管子公司，以及我们的荷兰、英国和爱尔兰许可的电子货币机构实现的。在健康和员工福利解决方案部门的情况下，计划许可证由第三方保荐人银行持有。我们将在必要时设立更多持牌电子货币机构或受监管的子公司，向万事达卡和Visa计划发放许可证。如果我们的特许子公司或受监管的子公司或我们的第三方保荐行出于任何原因停止提供服务或无法提供服务，或者，如果我们的第三方保荐行决定以实质上不太优惠的条款提供保荐，我们将需要找到其他适当的机构在适用的司法管辖区提供这些服务。此外，万事达卡和Visa会定期更新和修改其要求。要求的更改可能会使我们维持对许可条件的遵守的成本大大增加。如果我们不遵守万事达卡或Visa计划的要求(视情况而定)，我们可能面临罚款、暂停或终止注册。任何执照的吊销都可能限制或丧失我们在特定司法管辖区提供万事达卡或Visa支付处理服务的能力，这将对我们的运营和收入产生重大影响。此外，终止注册或支付网络规则中的任何更改都会损害注册, 可能要求我们停止在适用司法管辖区提供万事达卡或Visa支付处理服务。如果我们找不到替代的金融机构提供赞助，我们可能无法再向受影响的客户提供此类支付处理服务，这将对我们的运营造成重大影响，并对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
交换费的变化或限制可能会减少我们的收入。
我们很大一部分收入来自向商户收取的网络处理费(称为交换费)，这些费用与使用我们的支付系统处理的交易相关，包括使用万事达卡或Visa品牌卡或使用万事达卡或Visa系统的交易。与这些支付方式相关的交换费金额受到许多因素的影响，包括我们运营的某些市场的监管限制，以及我们的第三方合作伙伴(包括万事达卡和Visa)强加或允许的费用或计划更改。此外，在我们经营的市场中，交换费一直是严格的法律、监管和立法审查以及竞争压力的主题，其中任何一项都可能导致未来在任何给定的司法管辖区内交换费被限制、降低或完全取消。未来的变化可能会进一步限制或影响我们的业务方式，或限制我们向客户收取某些费用的能力。此外，暂时性或永久性地降低、限制或取消与我们的卡或虚拟支付交易相关的交换费，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们在欧洲的船队解决方案部门收入的一部分来自供应商协商的燃料价格与向船队客户收取的价格之间的差额。因此，这些差额的缩小将减少收入，并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们欧洲舰队业务的收入主要来自交易，在这些交易中，我们的收入与供应商协商的燃油价格和向车队客户收取的价格之间的差额挂钩。商家的燃油成本和我们向车队客户收取的燃油费用取决于几个因素，包括：
除其他外，本项目1A其他地方描述的因素是影响燃料价格的“风险因素”。当商家的燃油成本增长速度快于我们向船队客户收取的燃油价格，或者我们向船队客户收取的燃油价格下降的速度快于商家的燃油成本时，我们就会经历与燃油价格相关的收入收缩。如果上述情况存在或持续存在，我们产生的收入将会减少，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
如果我们未能充分评估和监控交易对手带来的信用风险，或者我们的支付卡或系统被欺诈使用，我们的信用损失可能会增加，并产生其他不利影响。
他说：我们受到交易对手带来的信用风险的影响，其中许多是中小型企业。因为我们经常为交易对手的全部应收或应付款项提供资金(视情况而定)，而我们的收入只来自该金额的一小部分，因此交易对手不付款会放大我们的损失风险。虽然我们使用各种公式和模型来筛选潜在的交易对手并建立适当的信用额度，但这些公式和模型不能消除所有潜在的信用风险，也可能不会阻止我们批准以欺诈方式完成的申请。此外，在申请时具有良好信用风险的业务可能会随着时间的推移而恶化，我们可能无法检测到这种变化。此外，我们对向其提供信贷的企业类型和概况的政策变化，也可能对我们的信贷损失产生不利影响。在经济放缓时期，拖欠我们欠款的交易对手的数量往往会增加。特别是，新冠肺炎全球大流行的影响已经并可能在一段未知的时间内继续影响我们的交易对手以及他们拖欠我们款项的风险。因此，如果我们未能充分管理我们的信用风险，或者如果经济状况影响我们的交易对手或其客户的业务，信用违约可能会增加，我们在损益表上的信用损失拨备可能会大幅增加，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
此外，当我们为与交易对手的交易提供资金时，我们还可能承担因欺诈使用我们的支付卡或支付系统而造成重大损失的风险。我们还面临雇员或承包商欺诈行为的风险。虽然我们为某些类型的损失提供保险，但承保范围可能不足或有限，可能不能针对这些损失提供全面保障。此外，犯罪分子还利用复杂的非法活动来攻击我们，包括“掠夺”、伪造卡和账户，以及身份盗窃。一起重大事件或一系列欺诈或盗窃事件可能导致整体欺诈水平上升；欺诈活动造成的直接经济损失；声誉损害；我们服务的可取性降低；更严格的监管；合规成本增加；实施监管制裁；或巨额罚款。因此，如果如上所述或其他情况发生重大欺诈，结果可能对我们的运营、业务成功、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
外币汇率的波动可能会影响我们的财务业绩。
他说，我们在使用美元以外的货币的国家赚取收入，支付费用，拥有资产和产生债务。这些货币包括但不限于澳元、加元、欧元、英镑和新西兰元。由于我们的合并财务报表是以美元表示的，我们必须在每个报告期内或在每个报告期结束时按有效汇率将收入、收入和支出以及资产和负债换算成美元。外币交易的已实现和未实现损益以及我们以外币计价的现金、应收和应付余额的重新计量直接记录在综合经营报表中。因此，美元对我们用于开展业务的其他主要货币的升值或贬值将影响我们的收入、净收入和以这些货币计价的资产负债表项目的价值。外币汇率的波动，特别是美元对其他货币的波动，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
支付解决方案行业竞争激烈。这样的竞争可能会对我们收取的费用、我们的收入和利润率以及我们获得、维持或扩大客户关系的能力产生不利影响，所有这些都是在有利的条件下进行的。
我们表示，我们面临并预计将继续在我们的每个细分市场面临来自多家寻求提供竞争性能力和服务的公司的竞争。从历史上看，我们一直能够为客户提供广泛的服务和能力，因此，我们并不认为价格是我们竞争的唯一甚至主要基础。随着我们的竞争对手不断发展他们的服务产品，对于我们来说，仅仅依靠卓越的能力、技术、客户整合或服务来竞争变得越来越具有挑战性，价格已经成为我们客户越来越重要的决策因素。在我们业务的某些领域，我们被迫通过降低费用和利润率来应对竞争压力。我们已经看到我们的历史遗迹受到侵蚀
利润率，因为我们鼓励现有的战略关系签署长期合同。如果这些趋势持续下去，如果竞争加剧，我们的盈利能力可能会受到不利影响。
他说，虽然我们向支付行业的几个部门提供服务，重点是车队、旅行和企业支付以及医疗类别，但我们的一些竞争对手已经成功地在特定支付类别中获得了相当大的份额。在某种程度上，我们的竞争对手被视为特定类别的领导者，当我们试图进一步渗透这些类别时，他们可能比我们更有优势。
我们在努力签订新的客户协议或战略关系，以类似或有利条件续签或维持现有协议或关系，以及以有利条件在现有关系下增长业务量的努力中，也面临着日益激烈的竞争。例如，终止与主要石油公司、燃油零售商和卡车停靠站商家的协议，将减少接受我们的支付处理服务的地点数量。因此，我们可能会失去竞争优势，我们的经营业绩可能会受到不利影响。虽然我们会定期监察这些关系，但不能保证我们将来一定能够维持这种关系。此外，我们的供应商和客户在适应竞争激烈的市场时，他们的商业习惯也会因此而改变，因此我们也会受到风险的影响。由于我们与客户或其他合作伙伴之间的许多长期安排和协议没有最低购买、销售或数量义务，任何一方都可以在没有通知或相对较短的时间内终止，因此客户或其他合作伙伴可能不会被要求在特定程度上或根本不需要使用我们提供的服务，即使我们与他们签订了合同。因此，当这些主要组别考虑市场变化或竞争对手提供的不同或较便宜的服务或其他情况时，我们会承受与这些主要组别的业务习惯和财务状况的损失或改变有关的重大风险。
如上所述，我们运营的竞争格局可能会影响我们的收入和利润率，并对我们的业务、运营和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们不能有效地实施新技术，可能会危及我们作为行业领先者的地位。
作为信息管理、金融技术和支付服务的提供商，我们必须不断适应和响应竞争对手提供的技术进步和客户的信息需求，包括与互联网和云相关的需求，以保持和提高我们的竞争地位。我们可能无法像我们的竞争对手那样快速扩展我们的技术能力和提供的服务，这可能会危及我们作为行业领先者的地位。
我们可能无法通过收购成功执行我们的增长战略。
我们一直是一个积极的资产收购者，作为我们增长战略的一部分，我们预计未来将继续寻求收购企业、商业账户投资组合和其他资产。通过收购，我们大幅扩大了整体业务、运营部门、客户基础、员工人数和运营规模。我们未来的增长和盈利能力在一定程度上取决于我们在目前经营的业务领域内的持续成功扩张。作为我们扩张战略的一部分，我们寻找收购机会和与其他企业的合作伙伴关系，这将使我们能够增加我们的市场渗透率、技术能力、产品供应和分销能力。
以下任何或全部风险都可能对我们的增长战略产生不利影响，包括：
•我们可能无法找到合适的收购候选者或以优惠条件收购更多资产；
•我们可能会与他人竞争收购资产，竞争可能会加剧，任何程度的竞争都可能导致收购候选者的可获得性减少或价格上涨；
•我们可能会与其他人竞争精选的收购，我们的竞争可能包括规模更大、资金更充足、资源更多、更容易获得资金的组织；
•我们在预测收购候选者的时机和可用性方面可能会遇到困难；
•我们可能无法以优惠的条件获得必要的资金，或者根本无法获得必要的资金，为我们任何潜在的收购提供资金；以及
•我们可能无法产生执行收购战略所需的现金。
我们可能永远不会意识到我们已经完成或可能进行的收购的预期收益，我们可能会在尝试整合此类收购时遇到困难，并因收购而产生巨额费用或费用。
他说，收购和整合一项业务涉及多项风险，在吸收或整合被收购业务的业务、技术、产品、人员或运营方面可能会出现不可预见的经营困难。
I在评估及厘定预期收购的收购价时，吾等估计(其中包括)该收购的未来收入及利润主要基于过往的财务表现，以及我们认为我们可能因收购而获益的任何协同效应。收购后，我们可能不会像以前那样成功地运营收购的业务，也不会充分应对尽职调查过程中发现的所有风险。我们还可能在被收购业务服务的客户数量方面遇到一些损耗，导致我们无法实现预期的收购收入和利润，或者没有达到我们在进行收购时预期的协同效应水平。此外，尽管我们对我们的每个收购合作伙伴都进行了尽职审查，但这一审查可能无法充分揭示我们可能因拟议的收购而招致的所有或有、未披露或以前未知的债务或风险，使我们面临潜在的重大、意想不到的成本以及潜在的减值费用。收购还可能使我们承受额外的监管负担，这可能会以意想不到的负面方式对我们的业务产生重大影响。
此外，收购可能会影响我们的财务状况，因为它可能需要我们产生其他费用，如遣散费、重组费用或控制权变更付款，以及大量债务或其他债务。收购还可能导致不利的税收后果，大量折旧和摊销或递延补偿费用，可能需要摊销、减记或减值与递延补偿、商誉和其他无形资产相关的金额，可能包括大量或有对价支付或其他补偿，可能会减少我们在发生的季度的收益，或者可能无法产生足够的财务回报来抵消收购成本。这些费用、收费或付款，以及将收购业务的人员和设施与我们现有业务的人员和设施整合的初始成本，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。.
此外，整合和运营任何收购的业务、技术、服务或产品的过程需要大量的管理关注和资源。因此，整合可能会转移管理层对我们正在进行的业务的大量注意力，并可能导致我们正在进行的业务中断或我们的服务、标准、控制程序和政策不一致，其中任何一项都可能影响我们实现收购预期效益的能力，或者以其他方式对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
例如，在2020年12月15日，我们完成了对Optal和eNett的收购，在达成最终收购协议后，我们收购了专注于旅游的电子支付公司，这些公司在我们达成最终收购协议后，受到了全球新冠肺炎疫情的重大影响。全球新冠肺炎疫情已经并可能继续对旅游业产生巨大影响。不能保证我们会从此次收购中获得任何预期收益，也不能保证我们披露了eNett和Optal的所有未知或未披露的债务或风险。
整体经济情况下降，特别是对燃料、旅游相关服务或医疗服务，以及其他与业务有关的产品和服务的需求下降，都会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。
我们的经营业绩受到美国和国际经济总体状况的重大影响。我们很大一部分收入是基于我们处理的购买量和其他交易产生的。我们的交易量与我们所在经济体的一般经济状况和商业活动量相关，特别是在美国、欧洲、英国、亚洲、澳大利亚和新西兰。这些经济体的衰退通常以商业活动减少为特征，因此，我们的客户或合作伙伴以及我们客户或合作伙伴的客户对燃料、旅行相关服务、医疗保健服务、健康储蓄账户以及其他与商业相关的产品和服务的需求和使用都减少了。一般的商业支付行业，特别是我们的商业支付解决方案业务，在很大程度上依赖于整体支出水平。经济状况的不利变化，包括消费者信心下降、失业增加、通货膨胀、经济衰退、政治气候变化或其他变化，可能会导致那些支出直接或间接为我们的收入做出贡献的人减少或停滞不前，导致对我们产品和服务的需求减少或停滞不前。因此，美国或国际总体经济状况的持续下滑可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们面临着与美国以外的业务相关的风险，这可能会损害我们的美国和国际业务。
他说，除了我们在美国的业务外，我们还在许多外国开展国际业务。2020年12月15日，我们完成了对Optal和eNett的收购，这大大增加了我们的旅行和企业支付解决方案部门在亚洲、澳大利亚、欧洲和英国市场的敞口。此次收购和我们国际业务的任何进一步扩张都可能给我们的资源带来沉重的负担，转移管理层对美国业务的注意力，否则会损害我们的业务。此外，我们在国际经营中也面临风险，其中一些风险在美国通常不会遇到，包括：
•外币波动；
•美国与外国关系的变化；
•影响贸易和外国投资的外国或美国政府当局的行动；
•由于我们在国际业务中引入公司政策和控制，增加了费用；
•与我们的产品和服务本地化相关的费用增加，包括语言翻译和创建本地化协议；
•法律、税收、会计和信息技术法律、事项和条约方面的基础设施成本、负担和复杂性增加；
•解释和应用当地法律和法规，除其他外，包括那些影响反洗钱、贿赂、金融交易报告、隐私、许可和正余额或预付卡的法律和法规；
•知识产权和合同权的可执行性；
•由于(但不限于)增值税制度、现金汇回、税率变化和税法解释的任何不利影响而产生的潜在不利税收后果；
•来自美国以外的公司的产品和服务面临竞争压力，这些公司可以利用更低的运营成本；
•一般的恐怖袭击和安全问题；
•增加费用，以遵守适用于外国业务的美国法律，包括FCPA和OFAC法规；
•政治、社会和经济不稳定；以及
•当地劳动条件和规章制度。
我们不能向您保证，我们在美国以外的投资或业务将产生所需的收入或成本水平，或者上面列出的一个或多个因素不会损害我们的业务。
英国脱离欧盟或英国退欧，以及随之而来的贸易协定可能会对我们产生不利影响。
2016年6月，英国举行了全民公投，选民同意退出欧盟，也就是通常所说的英国退欧。2020年1月24日，英国议会批准了英国与欧盟之间的退出协议(《退出协议》)。2020年12月24日，在经历了11个月的过渡期后，英国和欧盟达成了一项贸易协定，从2021年1月1日起生效。在该协定中，由于英国退欧，双方达成了多项贸易条款(《贸易协定》)。
英国脱欧和贸易协定对英国与欧盟法律、政治和经济关系的最终影响存在不确定性，这可能会导致全球金融和外汇市场的不稳定，包括英镑和欧元价值的波动，这反过来可能会对我们或我们的客户和与我们有业务往来的公司造成不利影响。这些不确定性还可能引发信贷状况普遍恶化、消费者信心下滑和整体经济负增长。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务或我们的客户产生不利影响。
英国退欧的长期影响将取决于贸易协定的效果和执行情况。退出欧盟(如英国退欧)是史无前例的，目前尚不清楚贸易协定的实施，以及英国进入欧盟内商品、资本、服务和劳动力的欧洲单一市场，以及更广泛的商业、法律和监管环境，将如何影响我们在英国的业务。
此外，英国退欧可能导致法律不确定性和复杂性增加，因为英国的国家法律法规开始与欧盟法律法规背道而驰。特别是，我们可能面临新的监管成本和挑战，包括：
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• | 我们可能会被要求遵守英国的监管要求，这些监管要求是对欧盟监管要求的补充，或者与欧盟的监管要求不一致，导致我们在欧盟和英国的业务增加了复杂性和成本； |
• | 对我们被允许向英国或欧盟的客户收取的交换费实施限制；以及 |
• | 对我们在适当地点吸引和留住必要的人力资源以支持英国业务和欧盟业务的能力造成不利影响。 |
因此，这些因素以及其他与英国退欧和贸易协定相关的因素，可能会单独或总体上对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能会对商誉或其他无形资产产生减值费用。
然而，我们的商誉驻留在多个报告单位中，个别报告单位的盈利能力可能会周期性地受到客户需求低迷、我们行业内存在的高度竞争、整体经济活动水平等因素的影响。个别报告单位可能比整个公司更受这些因素的影响。因此，对一个或多个报告单位的服务需求可能会下降，这可能会对我们的运营和现金流产生不利影响，并可能导致商誉减值。我们的报告单位在每年第四财季进行年度测试，如果存在减值指标，则进行临时测试，以确定它们的账面价值是否超过其公允价值。我们使用贴现现金流分析和可比公司定价倍数相结合的方法来确定我们报告单位的公允价值，并确定任何商誉减值的金额。此外，如果发生表明账面价值可能无法收回的事件或情况变化，我们的固定寿命无形资产将进行减值测试。
此外，如果我们通过年度或中期商誉测试而确定报告单位的公允价值低于其账面价值，或者我们的固定寿命无形资产的账面价值超过了使用该资产产生的未贴现现金流，则可能会确认减值损失。任何此类减记都会对我们的经营业绩产生不利影响。作为我们2020年度减值分析的结果，本公司记录了与WEX Fleet Europe报告部门相关的5340万美元的非现金商誉减值费用。
*虽然我们目前相信我们其他报告单位的公允价值超过各自的账面价值，我们的商誉将无限期地为本公司的现金流做出贡献，但对我们报告单位未来业绩和年度估值中使用的加权平均资本成本的重大不同假设可能会导致减值亏损。此外，虽然我们认为使用我们的固定寿命无形资产给公司带来的预期未来现金流超过了此类资产的账面价值，但业务战略的重大变化、超出预期的客户流失以及技术过时可能导致减值损失和/或摊销费用的加速。
立法和监管温室气体(“GHG”)以及相关的撤资和其他努力可能会对我们的业务产生不利影响。
我们意识到地方、州、地区、国家和国际监管机构越来越关注温室气体排放和气候变化问题。监管温室气体排放的立法定期在美国国会提出，美国和国际上都就这些气体的影响和可能的监管手段进行了广泛的政策辩论。拜登政府已将气候变化和限制温室气体排放作为其最初和主要目标之一。例如，2021年1月，美国总统拜登签署了一系列与温室气体有关的行政命令，其中一项是让美国重新遵守《巴黎协定》(Paris Agreement)，根据该协定，近200个国家承诺减少全球排放。美国的几个州和地理区域已经通过了减少温室气体排放的立法和法规。这些州和地区、美国环境保护署(U.S.Environmental Protection Agency)和/或美国可能加入的任何国际协议，如果控制或限制温室气体排放或以其他方式寻求应对气候变化，额外的立法或法规可能会对我们合作伙伴、商家和我们的业务产生不利影响。最后，包括汽车制造商在内的私营企业越来越多地采取积极措施控制或限制温室气体排放。例如，在2021年1月，通用汽车公司宣布，
该公司渴望到2035年让其所有全球新款轻型汽车实现零排放。由于我们的业务目前严重依赖于化石燃料的购销水平，现有或未来与温室气体和气候变化相关的法律、法规或商业行动，包括节约能源或使用替代能源的激励措施，如果有任何同样的措施有助于减少对化石燃料的需求，可能会对我们的业务产生负面影响。
除了上述监管和私营部门的努力外，近年来还针对投资界做出了一些努力，包括投资顾问、主权财富基金、公共养老基金、大学和其他团体，推动撤资与化石燃料相关的公司发行的股票，并向贷款机构和其他金融服务公司施压，要求它们限制或减少与类似关联公司的活动。如果这些努力取得成功，如果我们的业务被认为与这些社区使用化石燃料有足够的联系，我们进入资本市场的能力可能会受到限制，我们的股价可能会受到负面影响。
投资界成员最近更加关注石油和天然气行业的可持续性做法，包括与温室气体和气候变化有关的做法。越来越多的投资界在做出投资决策时考虑可持续性因素，越来越多的实体在授予业务时考虑可持续性因素。如果我们不能恰当地解决可持续性增强问题，我们可能会失去客户、合作伙伴或商家，我们的股价可能会受到负面影响，我们的声誉可能会受到负面影响，我们可能更难有效竞争。
不可预测的事件，包括自然灾害或公共卫生危机、危险的天气条件、技术故障、政治动荡以及我们或客户运营地点或其他地方的恐怖袭击，可能会对我们开展业务的能力产生不利影响，并可能影响我们的业绩。
他说，除了公共卫生危机，如新冠肺炎全球大流行，其他不可预测的事件，如政治动荡、恐怖袭击、停电、自然灾害(如野火或飓风)和恶劣天气条件可能会造成全球市场、经济状况、燃料供需、旅行和旅游以及医疗服务使用的中断，从而中断我们的运营。这类事件还可能引发大规模的技术故障、延误或安全疏忽。此类事件如果持续或严重，可能会减少对我们产品和服务的需求，或限制我们提供服务的能力，或导致我们的技术系统和其中包含的信息出现安全或其他问题，从而影响我们的收入，因此可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。
医疗保健行业经常变化，消费者使用的技术支持的服务相对较新且未经验证。
面向医疗保健消费者的技术服务市场瞬息万变，不断推出新的产品和服务。由于我们现有和潜在竞争对手的大量资源，获得市场份额的机会是具有挑战性的。目前还不确定这个市场是否会继续增长，或者会以多快的速度继续增长。为了保持竞争力，我们不断参与多个项目，以开发新服务或与这些新的市场进入者竞争，包括开发我们专有技术平台的移动版本。这些项目存在风险，例如成本超支、交付延迟、性能问题以及我们的健康和员工福利解决方案细分客户不能接受。
根据我们的经验，消费者仍在了解HSA和其他类似的税收优惠医疗储蓄安排。消费者愿意更多地使用技术平台来管理他们的医疗储蓄和支出税收优惠，这将影响我们的运营业绩。
我们吸引和留住合格员工的能力对我们的成功至关重要，如果做不到这一点，可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
他说：我们相信我们的员工，包括我们的执行管理团队，是我们最重要的资源，在我们的行业和地理区域，对合格人才的竞争非常激烈。如果我们不能留住和吸引合格的员工，我们的业绩可能会受到实质性的不利影响。
本公司正在并可能在未来卷入各种索赔、调查和法律程序，这些索赔、调查和法律程序可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
本公司在正常业务过程中会受到法律诉讼和索赔的影响，并可能卷入可能具有重大意义的法律诉讼。这些诉讼可能包括但不限于商业或合同纠纷、知识产权问题、人身伤害索赔、股东索赔和雇佣问题。不能保证任何此类诉讼和索赔不会对公司的
财务报表。法律程序本质上是不确定的，不能保证我们会在任何此类程序中成功地为自己辩护，也不能保证我们对这些事件的重要性以及可能的结果或潜在损失和已建立的准备金的评估将与该等事件的最终结果保持一致。在这类诉讼中提出的索赔类型可能包括补偿性损害赔偿、惩罚性和后果性损害赔偿、具体履行和/或其他强制或宣告性救济。我们可能在任何诉讼中为自己辩护而产生巨额费用，并可能被要求支付损害赔偿金或和解，或受到公平补救，从而对我们的运营和财务报表产生不利影响。此外，我们可能拥有的任何保险或赔偿权利可能不足以或无法保护我们免受此类损失。应对诉讼、索赔、诉讼、查询和调查，即使是那些最终没有价值的诉讼、索赔、诉讼、查询和调查，都需要我们承担巨额费用和投入大量资源，并可能产生损害我们声誉的负面宣传，从而对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
与WEX银行相关的风险
WEX银行工业贷款执照的丢失或暂停或适用监管要求的变化可能会扰乱我们的某些业务并增加成本。
加拿大WEX银行是犹他州的一家工业银行，成立于1998年，根据工业贷款宪章(ILC)运营。Wex银行也是FDIC保险的存款机构。WEX银行发行的存款目前用于支持和资助我们舰队解决方案部门的几乎所有美国和加拿大业务，以及我们旅行和企业解决方案部门的大部分全球业务。Wex银行的ILC使其能够发行存单，接受货币市场存款，并从其他银行借入联邦基金信用额度，我们相信这为我们提供了比许多竞争对手更低成本的资金，从而帮助我们向客户提供有竞争力的产品。Wex银行在一套统一的州贷款法下运营，其运营受到州和联邦广泛监管。该银行的主要监管机构是犹他州金融投资局(Utah DFI)和联邦存款保险公司(FDIC)。持续的许可和联邦存款保险需要持续满足合规性、安全性和健全性要求。ILC的不利变化可能会影响WEX银行的运营和/或吸引资金的能力，或者限制我们向客户提供有竞争力的产品的能力。如果工业贷款章程被取消，或者如果对此类章程的更改限制或有效地禁止我们按照目前的运营方式运营，而我们的运营没有被“祖辈”，我们将需要外包我们的信贷支持活动，或者自己执行这些活动，这将使我们受到我们开展业务的每个州的信用法律的约束。更有甚者, 我们不能成为万事达卡和/或Visa发行商，必须与另一家金融机构合作发行产品或以其他方式出售投资组合。任何此类变化都将对我们的运营造成干扰，并可能导致显著的增量成本，并减少或消除任何感知或实际的竞争优势，从而对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。此外，银行监管环境的变化，包括犹他州或联邦政府实施新的或变化的措施或解释，可能会对我们未来开展业务的方式产生重大影响或限制，可能会使我们受到更严格的监管要求，或者可能根据我们2016年的信贷协议造成违约。
Wex银行受到广泛的监督和监管，这可能会限制我们的活动，并对我们的业务行为施加财务要求或限制，并限制我们的创收能力。
此外，WEX银行受到广泛的联邦和州监管，包括FDIC、CFPB和犹他州DFI的监管。银行业监管主要是为了保护储户资金、联邦存款保险基金和整个银行体系，而不是保护股东或票据持有人。这些规定影响我们的支付业务、资本结构、投资实践、股息政策和增长等。不遵守法律、法规或政策可能会导致监管机构的制裁、损害赔偿、民事罚款或声誉损害，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。虽然我们有旨在防止任何此类违规行为的政策和程序，但不能保证此类违规行为不会发生。美国国会和联邦监管机构经常修订银行和证券法律、法规和政策。我们无法预测是否或以何种形式将采用任何其他拟议的法规或法规，或者我们的业务可能在多大程度上受到任何新法规或法规的影响。这些变化可能会使我们的业务承受额外的成本，限制我们可能提供的金融服务和产品的类型，并增强非银行机构提供竞争服务和产品的能力，等等。
经济、信贷或其他金融市场的波动或不利条件可能会对WEX银行吸引和保留存款的能力产生负面影响。
*经济或信贷或其他金融市场的波动或不利条件可能会限制WEX银行在其愿意或需要这样做的时候吸引和留住存款的能力。此外，FDIC关于母公司的最终规则
兴业银行和工业贷款公司的公司将于2021年4月1日生效，这可能会让一些商业公司更容易获得工业贷款公司执照，这可能会增加竞争，限制我们吸引存款的能力。信用评级大幅下调、重大资本市场中断或WEX银行储户大幅撤资等，都可能影响我们维持充足流动性的能力，并影响我们向客户提供有竞争力的产品的能力。此外，对WEX银行存款的任何此类限制都可能影响我们为客户购买提供资金的能力，这可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
在利率上升和经纪存款市场变化的环境下，WEX银行的资金成本将会增加。
此外，WEX银行使用集体经纪存款，包括存单和有息货币市场存款为其业务提供资金，这主要涉及代表我们的客户融资支付。存单在发行到到期之间实行固定利率，利率各不相同，期限相对较短。有息货币市场存款的利率是浮动的。当存款到期时，可能会在需要的范围内发行新的存款来取代这些存款。在利率上升的环境下，WEX银行将无法用利率相同或更低的存款取代即将到期的存款。因此，利率上升将导致净收入减少，只要存单和有息货币市场存款到期，取而代之的是利率更高的存款，否则我们就无法增加根据合同获得的费用。因此，利率上升也可能限制我们向客户提供有竞争力的产品的能力。截至2020年12月31日，WEX银行有3.58亿美元的一年内到期的存单未偿还，1.486亿美元的1至3年期存单到期，4.39亿美元的有息货币市场存款，WEX银行经纪存款的总敞口为9.433亿美元。
Wex银行面临着与其依赖经纪存款相关的融资风险。
*截至2020年12月31日，最新的FDIC审查报告将WEX银行归类为在监管框架下资本充足，以便迅速采取纠正行动。然而，根据适用的法规，如果WEX银行在这样的框架下不再被归类为“资本充足”，它将无法在未经联邦存款保险公司批准的情况下通过接受经纪存款为其运营提供资金。此外，2020年12月，FDIC修订了其经纪存款条例，自2021年4月1日起生效，未来可能会改变经纪存款的定义，或将分类扩大到目前未归类为经纪存款的存款。Wex银行无法接受经纪存款，或其经纪存款的大量损失，可能会对其流动资金产生不利影响，从而影响其支持和资助公司目前支持和资助的业务的能力。此外，这种情况可能需要WEX银行提高存款利率以试图吸引新的存款，或通过其他来源以更高的利率获得资金，这将影响公司向我们由WEX银行服务的细分市场的客户提供有竞争力的产品的能力，并将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
WEX银行受到监管资本要求的约束，这可能要求我们向WEX银行出资，这可能会限制WEX银行向我们提供现金的能力。
根据规定，WEX银行必须维持最低监管资本金。如果WEX银行不符合这些资本金要求，其监管机构有广泛的自由裁量权，可以采取一系列可能对我们的财务状况产生直接实质性影响的纠正行动。Wex银行作为一家由FDIC承保的机构，必须保持一定的资本充足率、实缴资本下限和充足的贷款损失拨备。根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)，我们还被要求作为WEX银行的财务实力来源。如果WEX银行未能满足其必须遵守的任何资本要求，或者如果根据多德-弗兰克的实力来源要求，我们可能会被迫向WEX银行提供额外资本，这可能会削弱我们偿还债务的能力，或者根据我们2016年的信贷协议或票据的条款可能是不允许的。
此外，我们的船队解决方案部门的美国和加拿大业务以及我们的旅行和企业解决方案部门的全球业务的几乎所有交易都通过WEX银行进行，因此来自这些业务的收入也都来自WEX银行。由于适用的监管制度，WEX银行向WEX Inc.转移现金或其他资产的方式有限。WEX银行向我们支付股息是向WEX Inc.转移资金的主要方式之一。然而，WEX银行必须遵守与股息支付相关的各种监管要求，包括将资本维持在高于监管最低水平的要求。因此，WEX银行可能无法或只能提供有限数量的现金或其他资产给我们，这可能会影响我们偿还债务、进行收购、增加产品供应或为公司需求提供资金的能力，其中任何一项都可能对我们的业务、运营或财务状况产生实质性的不利影响。
如果WEX银行未能达到某些标准，我们可能会受到银行控股公司法的监管，这可能会迫使我们剥离WEX银行或停止我们所有的非银行活动，这可能会对我们的收入和业务产生不利影响，或者可能根据我们2016年的信贷协议造成违约。
根据《银行控股公司法》，WEX银行目前符合豁免实业银行的“银行”定义的标准。取消这项豁免或WEX银行未来没有资格获得这项豁免将导致我们受到银行控股公司法的监管。这将要求我们剥离WEX Bank或成为一家银行控股公司，并可能停止某些非银行活动，这些活动可能是银行控股公司不允许的，并可能根据我们2016年的信贷协议造成违约。因此，如果不符合这项豁免的资格或取消这项豁免，可能会对我们的收入和业务造成不利影响。
我们与WEX银行的交易受到限制，这可能会限制我们与WEX银行进行交易并从其获得信贷的能力。
根据法兰克福机场管理局第23A和23B条以及实施条例，我们可以从WEX银行借款或以其他方式获得信贷或与WEX银行进行其他“担保交易”的程度受到限制。“担保交易”包括贷款或信用延伸、购买或投资证券、购买资产(包括受回购协议约束的资产)、接受证券作为贷款或信用延伸的抵押品，或出具担保、承兑或信用证。虽然适用的规则并不是彻底禁止从事“担保交易”，但它们确实限制了WEX银行与任何一家联属机构以及所有联属机构之间的担保交易金额。适用规则还要求，我们与WEX银行进行此类交易的条款和环境必须与当时与非关联公司进行可比交易时的条款和环境基本相同，或至少对WEX银行有利。此外，除某些例外情况外，WEX银行向本公司或其其他关联公司提供的每笔贷款或授信都必须以市值为贷款或授信金额的100%至130%的抵押品作为担保，具体取决于抵押品的类型。因此，WEX银行可能无法提供信贷或与我们进行交易，包括旨在帮助我们偿还债务的交易。
与我们的负债有关的风险
我们目前有大量债务，可能会产生额外的债务，这可能会影响我们管理业务的灵活性，并可能对我们履行偿债义务的能力造成重大不利影响。
截至2020年12月31日，根据票据、可转换票据和我们的2016年信贷协议，扣除未摊销债务发行成本和债务贴现后，我们的未偿还债务约为30.268亿美元，其中包括1.527亿美元的流动负债，该协议包括A部分定期贷款安排、B部分定期贷款安排和有担保循环信贷安排。除了我们的未偿债务，截至2020年12月31日，我们还拥有根据2016年信贷协议签发的5160万美元的未偿信用证。我们还有WEX银行持有的存款形式的额外债务和其他未偿债务。
我们目前尚未偿还的巨额债务，或如果我们承担额外债务可能会变得尚未偿还的债务，以及这些债务的条款和条件，除其他事项外，可能包括：
•导致我们难以产生足够的现金流来偿还我们信贷安排下的债务义务，如果我们不能履行这些债务义务，可能会导致违约事件；
•要求我们将很大一部分现金流用于偿还债务，从而减少了可用于执行公司战略、为营运资本或资本支出提供资金或用于其他一般公司目的的资金；
•限制我们借入营运资金、资本支出或其他一般公司用途所需的额外资金的能力；
•增加我们在不利的一般经济或行业条件下的脆弱性；
•与负债较少或更容易获得资金的竞争对手相比，使我们处于竞争劣势，例如限制我们进入新市场、提升资产或寻求收购或其他商业机会的能力；以及
•限制我们规划或应对业务变化的灵活性。
我们未来还可能招致大量额外的债务。可转换票据于2020年7月发行，由初始本金总额3.1亿美元的票据组成，以私募方式发给华平的一家关联公司。根据可转换票据的条款，我们可以选择支付我们每两年支付一次的利息。
通过现金支付利息或将可转换票据的本金金额增加相当于我们选择以实物支付的任何利息的方式履行债务。因此，可转换票据的未偿还本金金额可能会随着时间的推移而增加。最后，截至2020年12月31日，我们在2016年信贷协议的循环信贷安排下仍有8.184亿美元的可用借款能力。根据我们的信贷安排，我们还可以产生额外的债务，但须受特定限制，包括遵守我们2016年信贷协议中包含的契约。如果在任何情况下产生新的债务，公司面临的相关风险，如上文所述，可能会加剧。
此外，根据普通股每股200美元的初始转换价格，可转换票据的持有人可以在到期前或提前赎回或回购之前的任何时间转换可转换票据。我们可以根据自己的选择，以现金、普通股或现金和普通股的组合来结算可转换票据的转换。如果由于市场或其他条件，我们无法或不希望发行普通股来满足转换请求，则我们将被要求以现金结算转换，这可能会使我们的现金状况下降到对我们的业务、运营和财务状况产生重大不利影响的程度。此外，如果我们无法履行任何债务协议下的任何本金、利息或其他付款或结算义务，我们可能会被迫重组或再融资，寻求额外的股权融资或出售资产，这些我们可能无法以令人满意的条款或根本无法做到。我们在任何债务协议上的违约都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，2016年信贷协议要求我们满足某些财务契约，包括综合EBITDA对综合利息费用覆盖率和综合杠杆率，如中所述项目8，附注16，融资和其他债务，2016年信贷协议。2016年信贷协议还包含各种肯定和否定契约，除某些惯常例外外，这些契约限制我们的能力，其中包括对我们的财产设立留置权、产生额外债务、进行出售和回租交易、进行贷款、垫款或其他投资、进行非正常过程资产出售、宣布或支付股息或就股权进行其他分配、改变我们的业务性质、签订某些协议以限制我们支付股息或其他分派或对我们的财产设定留置权、进行业务交易。
我们遵守这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，包括当前的经济、金融和行业条件。无论出于何种原因，未能遵守我们2016年信贷协议中的金融契约或任何其他非金融或限制性契约，都可能造成违约。违约时，我们的贷款人可能会加速贷款项下的债务(只有循环信贷安排和部分贷款安排下的必要贷款人可能会因为违反财务契约而加速循环信贷安排)、取消抵押品赎回权或寻求其他补救措施，这可能会引发票据和可转换票据项下的违约，并将危及我们继续目前业务的能力。票据及可换股票据亦载有惯常的负面及肯定契诺，包括但不限于若干对吾等招致额外债务的能力施加若干限制的契诺，以及违约事件，倘违反该等契约，必要的票据持有人可加快票据及可换股票据(视何者适用而定)的到期日，以及行使其于票据及可换股票据下的权利及补救，并可能触发2016年信贷协议项下的交叉违约。
我们可能想要或需要对大量债务进行再融资，或者以其他方式需要额外的融资，但我们不能保证我们能够以优惠的条款进行再融资或获得额外的融资，或者根本不能保证。
我们可能会选择或需要对我们的某些债务进行再融资，以应对不断变化的经济和商业状况，或出于其他原因，即使这些债务的条款并不要求我们这样做。此外，我们可能需要或想要筹集大量额外融资，以取代到期债务，或为营运资金、资本支出、收购或其他一般公司要求提供资金。我们是否有能力安排额外的融资或再融资，将视乎我们的财政状况和表现，以及当时的市况和其他非我们所能控制的因素而定。此外，除其他因素外，我们未来能否接触到贷款人还取决于市场状况，这些市场状况是可变的，可能会波动，这可能会导致获得和偿还债务的成本增加。因此，不能保证我们将能够以我们可以接受的条款获得额外的融资或再融资，或者根本不能，这可能会对我们产生实质性的不利影响。
利率波动可能会对我们2016年信贷协议的利息支出产生重大影响。
他说，由于我们在2016年信贷协议下的债务中有很大一部分以浮动利率计息，利率的提高可能会大幅增加我们的利息支出。根据我们2016年的信贷协议，截至2020年12月31日，我们有23亿美元的未偿债务，其中约40%是浮动利率，我们尚未签订利率互换协议来确定未来的利息支付。根据我们2016年信贷协议的这一部分，利率的提高将增加借款成本。截至2020年12月31日，未偿还
利率互换合约旨在确定与2016年信贷协议下23亿美元未偿借款中14亿美元相关的未来利息支付。这些互换协议在2016年信贷协议到期前的不同时点到期，可能无法有效缓解升息风险。
此外，我们的2016年信贷协议使用LIBOR作为我们定期贷款和循环信贷安排的参考利率，因此根据此类贷款到期的利息可以使用LIBOR计算(以规定的最低值为准)。2017年7月27日，负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年底前停止鼓励或强制银行提交LIBOR校准利率。2020年11月30日，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)在美国联邦储备委员会(Federal Reserve)和FCA的支持下，宣布计划在2021年12月31日停止发布LIBOR，仅针对一周和两个月的LIBOR期限，并于2023年6月30日停止发布所有其他LIBOR期限的LIBOR。虽然这一声明将过渡期延长至2023年6月，但美国联邦储备委员会(Federal Reserve)同时发布了一份声明，建议银行在2021年底之前停止发行新的LIBOR。鉴于这些最近的公告，目前LIBOR的前景并不确定，任何确定LIBOR的方法或与LIBOR逐步淘汰相关的监管活动的任何变化，都可能导致LIBOR的表现与过去不同，或者不复存在。2017年6月，替代参考利率委员会选择有担保隔夜融资利率(SOFR)，这是一个参考美国国债支持的短期回购协议计算的新指数，作为美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的首选替代品。SOFR作为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的替代工具是否获得市场认可仍是个问题。因此，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的未来以及目前潜在的替代方案都是不确定的。如果LIBOR的计算方法改变，如果LIBOR不再可用，或者如果贷款人由于LIBOR的变化或法律的变化而增加了成本, 我们可能会受到浮动债务利率可能增加的利率成本的影响，我们的对冲安排可能不会像预期的那样表现。此外，我们可能需要重新协商2016年的信贷协议及其下的浮动利率贷款，以参考建立的新标准计算的利率取代参考LIBOR计算的利率。
与监管相关的风险
根据多德-弗兰克法案，我们的业务受到各种法律、规则、法规和政府政策的约束，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大影响。
2010年7月21日，多德-弗兰克(Dodd-Frank)华尔街改革和消费者保护法案(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act of 2010)或称多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)被颁布为法律。自颁布以来，多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)总体上加强了政府的监管和监督，当全面实施时，除其他外，将导致对衍生品和资本市场活动的监管发生重大变化。随着旨在实施多德-弗兰克法案的法规的通过，以及利益攸关方和法院对多德-弗兰克法案的文本进行分析，多德-弗兰克法案的最终影响继续演变。特别是，多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)建立了对场外衍生品市场和参与该市场的实体的联邦监督和监管。衍生品法规增加了我们的业务成本，任何额外的要求，如未来的注册要求或加强对衍生品合约的监管，可能会增加额外的成本，或者可能要求我们改变任何燃油价格、货币和利率对冲做法，然后我们可能会使用这些做法来遵守新的监管要求。潜在的变化还可能包括我们衍生品交易的清算和执行方法。目前，我们无法评估可能适用于我们的场外交易的资本或保证金要求。一旦实施，这些变化可能会导致交易成本增加。总而言之，“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)和任何新法规可能会增加衍生品合约的成本，或者改变我们进行这些交易的方式。此外，根据2016年信贷协议，我们需要向贷款人支付与多德-弗兰克法案相关的任何增加的成本以及法律、规则或法规的其他变化，但须遵守2016信贷协议的条款。
此外，多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)还成立了消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau，简称CFPB)，根据联邦消费者金融法监管消费者金融产品或服务的提供。CFPB根据现有的联邦消费者金融保护法承担了规则制定权，并针对总资产超过100亿美元的某些非存款机构和有保险的存款机构及其附属机构执行这些法律并进行审查。此外，CFPB被授予一般权力，以防止受覆盖人员或服务提供商根据联邦法律在与消费者就消费金融产品或服务进行的任何交易或提供消费金融产品或服务方面犯下或从事不公平、欺骗性或滥用行为或做法。CFPB还参与支付行业的规则制定和监管，特别是关于预付卡的规则制定和监管。CFPB修改了预付账户规则的几个方面，该规则于2019年4月1日生效。这类法规的广泛性质以及任何此类额外规则制定的实施日期可能会给我们的业务和客户带来额外的合规义务和费用。CFPB还对广泛的消费者保护法拥有广泛的规则制定权，它已行使了项目1“其他项目-条例-美国”中所述的这些法律。 – 多德·弗兰克法案和消费者金融保护局。“目前还不清楚未来会是什么样子。
CFPB可能会公布监管变化，以及这些变化对我们的业务和运营会有什么影响(如果有的话)。
根据多德-弗兰克法案的要求，政府问责局发布了一份研究报告，内容是根据银行控股公司法，任何取消对实业银行定义的豁免对银行的影响。这项研究没有就取消这一豁免提出建议。然而，如果取消这一豁免，而没有对现有机构进行任何从属或通融，我们可能被要求成为一家银行控股公司，这可能会促使我们停止某些活动或剥离WEX银行。
废除多德-弗兰克法案和任何相关的法律或法规，或任何废除或取代此类法律或法规的行为，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性影响。多德-弗兰克法案的全部影响要等到实施该法规的所有法规通过和实施后才能见分晓。然而，遵守这些法律和法规，包括随后对它们的任何废除或修订，可能需要我们对我们的业务做出改变，而且，多德-弗兰克法案很有可能至少会导致监管负担和合规成本增加。我们投入了大量的管理时间和资源来处理《多德-弗兰克法案》的各项条款以及根据该法案需要发布的众多法规，并可能不得不投入大量的额外时间，包括解决因废除或取代全部或部分《多德-弗兰克法案》以及任何相关的立法或法规而导致的任何商业环境变化。
现有和新的法律法规和执法活动可能会对我们的业务和我们目前运营的市场产生负面影响，或者可能会限制我们的扩张机会。
他说，我们的业务在国内和国际上都受到严格的监管。此外，经常会有新的监管努力，这可能会导致重大限制，并可能影响我们的运营。这些现有的和新兴的法律法规可能会使我们业务的扩张或运营变得非常困难，并对我们的收入产生负面影响或增加我们的合规成本。不遵守适用的法律或法规可能会导致吊销或吊销执照或注册，限制、暂停或终止服务，和/或施加民事和刑事处罚，包括罚款。影响我们或可能影响我们的法规包括：互换利率、利率和费用限制、信贷准入和披露要求、收集和定价要求、合规义务、数据安全和数据泄露要求、身份盗窃避免计划、医疗保健强制要求、公共和私人医疗保险覆盖的成本和范围，以及反洗钱合规计划。我们还经常必须获得政府监管机构的许可，才能在新的地点开展业务，或者与我们收购的企业的许可证转让有关。这些法规的变化，包括将以消费者为导向的法规扩展到企业对企业交易，可能会对我们的运营、财务状况和运营结果产生重大不利影响，并可能进一步增加我们的合规成本，限制我们向新市场扩张的能力。
**我们还与银行、支付卡发行商和医疗保险提供商等其他监管严格的业务开展业务。这些行业受到潜在的重大新法规、法律或改革的影响，这些法规、法律或改革可能会对这些企业、它们维持或扩大其产品和服务的能力以及与此相关的成本产生负面影响。这些发展也可能对我们的业务产生负面影响。
在一个司法管辖区或为一种产品制定的法律或法规可能会在其他司法管辖区或其他产品产生新的法律或法规。
中国政府表示，监管机构经常监控支付行业治理的其他方式。因此，在一个司法管辖区颁布的法律或法规可能会在另一个司法管辖区导致类似的发展。此外，涉及一种产品的法律和法规可能会影响法规延伸到其他产品供应。
他说，某些法规的扩大可能会对我们在其他地区或其他产品的业务产生负面影响。例如，有关互通和商业运营法规的规则和条例可能因国家而异，这增加了我们的运营的复杂性和费用。
他说，这些千差万别、日益复杂的法规可能会限制我们产品全球化的能力，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利的影响。
旨在保护或限制访问个人信息的法规和行业标准可能会对我们有效提供服务的能力产生不利影响。
美国和海外的许多政府机构已经或正在考虑通过法律法规，限制非公开个人信息的转移，并要求保护这些信息。例如，在
在美国，所有金融机构都必须采取某些措施来确保消费者金融信息的隐私和安全，而2020年1月1日生效的加州消费者隐私法(California Consumer Privacy Act，简称CCPA)对收集、处理和披露个人身份数据施加了额外的限制，包括实施违规报告要求和加大对数据隐私事件的处罚。在欧洲，通过一般数据保护条例(通常称为GDPR)还需要额外的隐私保护，并将欧盟数据保护法的范围扩大到所有处理欧盟居民数据的公司，无论公司位于何处。在向我们的客户提供服务方面，根据与支付网络和某些客户的法规和安排，我们必须就非公开消费者信息的机密性和安全性提供保证。这些安排要求独立公司定期对我们遵守支付卡行业标准等行业标准进行审计，并允许对监管指南建立的最佳实践进行类似的审计。合规标准涉及我们的基础设施和操作程序，旨在保护从客户那里收到的非公开消费者个人信息的机密性和安全性。我们遵守这些标准和满足这些审计的能力将影响我们未来吸引和维持业务的能力。如果我们不遵守这些规定，我们可能会面临违约诉讼或政府诉讼。此外，我们的客户关系和声誉可能会受到损害。, 而且我们获得新客户的能力可能会受到抑制。如果当局未来在联邦或州一级采用更严格的隐私法律或规则，我们的合规成本可能会增加，我们的增长机会可能会因我们的合规能力或声誉损害而减少，我们对安全和数据隐私泄露的潜在责任可能会增加，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们税率的变化、采用新的美国或国际税法或承担额外的税负都可能影响我们未来的业绩。
他说：我们在美国和许多外国司法管辖区都要纳税。在确定我们的所得税、递延税项资产或负债的全球拨备以及评估我们在全球范围内的纳税状况时，需要做出重大判断。我们未来的有效税率可能会受到不同法定税率国家收益组合变化、递延税项资产和负债估值变化、税法或其解释变化的影响。这些变化中的任何一个都可能对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。例如，2017年12月颁布的2017年税法对我们2017年第四季度的纳税义务和有效税率产生了重大影响。我们还需要接受美国国税局和其他税务机关对我们的所得税申报单的审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的税收拨备是否充足。不能保证这些检查的结果不会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
*我们敦促我们的股东就这项立法以及投资或持有我们的普通股的潜在税收后果与他们的法律和税务顾问进行磋商。
遵守反洗钱法律法规会带来额外的合规成本和声誉风险。
此外，WEX运营所在的各个司法管辖区的适用法律和法规对当地实体(包括WEX银行、WEX Europe UK Limited和WEX Europe(荷兰)B.V.)以及我们的其他受监管子公司规定了重要的反洗钱合规和尽职调查义务。我们必须核实客户身份，监控和报告异常或可疑账户活动，以及金额超过规定限额的交易，并避免在适用的法律和法规(如美国的《银行保密法》和法规、美国的《国税局条例》、英国的《2019年洗钱和恐怖分子融资条例》以及荷兰的《金融监督法》)要求的每种情况下与指定人员或指定地区进行交易。金融监管机构出台了各种实施条例，并将执法作为优先事项。如果不能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划，或不遵守所有相关法律或法规，可能会导致罚款或处罚以及其他严重的法律和声誉后果，这些后果可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们业务的发展和扩张可能会使我们面临额外的监管要求和其他风险，不遵守或不适应这些风险可能会损害我们的经营业绩。
他说，我们业务的发展和扩张可能会让我们面临额外的风险和监管要求，包括监管资金传输和支付处理服务的法律。这些要求在我们运营的市场中各不相同，随着我们支付产品服务的地域范围和复杂性的扩大，这些要求随着时间的推移而增加。虽然我们维持着一个专注于整个支付行业适用法律和法规的合规计划，但不能保证我们不会受到罚款、刑事和民事诉讼或其他
在一个或多个司法管辖区采取监管执法行动，或被要求调整业务做法以适应未来的监管要求。
此外，为了保持我们支付业务增长和扩张的灵活性，我们已在FinCEN注册为货币服务企业，并已在大多数州获得货币传送器许可证(或同等许可证)，预计将根据需要在全美其他司法管辖区继续许可证申请流程，以适应新产品开发。我们获取和维护这些许可证的努力可能会导致大量的管理时间、精力和成本，而且考虑到这些法规框架不断变化的状态，我们可能仍然不能保证合规性。因此，与合规要求、监管审计、执法行动、声誉损害或其他监管限制对我们的支付处理业务增长能力的变化相关的成本可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们在外国司法管辖区的存在增加了违反外国法律或违反《反海外腐败法》(FCPA)和2010年英国《反贿赂法》(UKBA)的可能性。
他说：我们受FCPA和UKBA的约束，因为我们拥有根据英国法律组织的子公司，这些子公司是其他子公司的控股公司。《反海外腐败法》一般禁止美国公司及其中间人为了获得或保留业务而向外国官员支付不当款项。英国反海外腐败法的影响范围更广，除了贿赂政府官员外，还禁止在纯商业情况下行贿，而且不允许反海外腐败法允许的某些例外情况。我们开展业务或已经开展业务的其他国家，包括巴西，以及我们打算开展业务的其他国家，也都有反腐败法律，我们现在、过去和将来都会受到这些法律的约束。
我们的员工和代理人代表我们与政府官员互动，包括在必要时获得经营我们业务所需的许可证和其他监管批准。我们还与外国政府拥有或控制的第三方签订了一些合同。这些互动和合同可能导致我们的一名员工或代理人未经授权付款或提供付款的风险，这可能会违反FCPA、UKBA或其他类似法律，但如果我们的员工或代理人采取此类未经授权的行为，我们可能会被追究责任。
近年来，美国和其他监管机构在反贿赂法律方面进行了重大的监管审查和行动，趋势似乎是对支付给外国实体和个人以及与外国实体和个人的关系进行更严格的审查.
此外，尽管我们有旨在确保我们、我们的员工、代理和中介遵守FCPA和UKBA的政策和程序，但此类政策或程序可能并不总是有效的，也不能保护我们免除员工、代理和中介对我们的业务或我们可能收购的任何业务采取的行动的责任。如果我们认为或有理由相信我们的员工、代理人或中间人已经或可能违反了适用的反腐败法律，我们可能会被要求调查相关事实和情况，或让第三方调查相关事实和情况，这可能代价高昂，需要高级管理层投入大量时间和精力。我们在美国以外的持续运营和扩张可能会增加未来此类违规行为的风险。任何违反FCPA、UKBA或类似法律法规的行为都可能导致巨额费用，分散管理层的注意力，并以其他方式对我们产生负面影响。任何认定我们违反了FCPA、UKBA或任何其他司法管辖区的法律，都可能使我们受到处罚和法律费用等，这可能会损害我们的声誉，并对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。随着我们向全球扩张，进入存在公认腐败问题的国家，违反《反海外腐败法》、英国《反海外腐败法》(UKBA)或其他类似法律或法规的可能性可能会增加。
与我们对技术的依赖相关的风险
如果我们在运营业务和与客户互动时使用的技术失败、不可用或未按预期运行，或者我们未能成功实施与外包安排相关的技术战略和能力，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
此外，我们利用专有和第三方技术的组合，包括第三方拥有和运营的“云”技术或第三方管理的技术平台、数据中心和处理系统，来开展我们的业务并与我们的客户、合作伙伴和供应商等互动。这包括我们开发的、与其他公司签约开发、外包给单一供应商运营或通过第三方以服务协议方式获得的技术。如果我们的专有技术或第三方提供商的技术不能按照协议或预期工作，或者如果我们遇到他们的运营和他们向我们提供的服务导致的停机或不可用，我们高效有效地提供服务的能力可能会受到不利影响，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。同样，如果我们的客户或
合作伙伴使用我们内部开发的技术可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。虽然我们在技术上进行了大量投资，但不能保证一旦投入使用，它就会发挥预期的作用。最后，鉴于我们对技术的依赖，我们定期评估我们的技术计划，包括平台和技术基础设施。如果我们得出结论认为某些技术应该停用，现有平台应该整合，或者我们应该改变我们的技术战略，我们可能会被要求削弱或加速某些资产的折旧。我们技术战略中的任何这些潜在变化或失败也可能转移管理层的注意力，并对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务经常受到网络攻击和安全和隐私侵犯的企图，我们可能无法充分保护我们的信息系统，包括我们收集的有关客户的数据，这可能会使我们承担责任并损害我们的声誉。
他说，我们收集和存储关于我们的客户和他们的车队的数据，包括银行账户信息和支出数据。我们的客户希望我们对此信息保密。在某些情况下，我们收集的信息包括社会保险号和税务识别号。作为适用法律的结果，我们必须采取商业上合理的措施，防止和减轻网络攻击的影响，以及未经授权访问、获取、发布和使用“个人身份信息”(如社保号码)的行为。虽然社会安全号码和税务识别号码只是我们保存的数据的一部分，但如果发生安全漏洞，我们将被要求确定泄露的信息类型，并根据适用的法律确定纠正措施和下一步行动，这将要求我们花费资本和其他资源来解决安全漏洞并防止未来的漏洞。此外，随着支付行业内外包、功能专业化、第三方数字服务和技术创新的增加(包括移动技术、令牌化、大数据和云存储解决方案)，更多的第三方参与处理信用卡交易，存在由第三方(包括接受我们的卡的商家、支付处理器和我们的业务合作伙伴)持有或访问的数据的机密性、完整性、隐私和/或安全性可能受到实质性损害的风险，这可能导致在我们的卡上进行未经授权的交易，以及与响应此类交易相关的成本。此外，高调的数据泄露可能会改变消费者的行为，影响我们访问数据以做出产品优惠和信用决策的能力，导致立法和额外的监管要求, 并增加了我们的合规和监控成本。越来越多的组织，包括大型在线和离线商人和企业、大型互联网公司、金融机构和政府机构，披露了其信息安全系统的漏洞，其中一些涉及复杂和高度针对性的攻击，包括对其网站或基础设施的部分攻击。像这些公司一样，我们也经常受到违反我们信息安全保护的经常性和反复的企图。
但是，试图未经授权、不正当或非法访问我们的系统、我们的数据或客户的数据、降低服务质量或破坏我们的系统所使用的技术正在不断发展，很难迅速检测到，而且可能要到我们的信息安全系统成功渗透后才能被识别。未经授权的各方试图通过各种手段访问我们的系统或设施，包括攻击我们的系统或设施或我们的第三方供应商或客户，或试图欺诈性诱使我们的员工、合作伙伴、客户或其他人泄露用户名、密码、支付卡信息或其他敏感信息，这些信息可能被用来访问我们的信息技术系统。某些努力可能会得到国家的支持和大量财政和技术资源的支持，这使得它们更难被发现。与许多公司一样，我们也是此类入侵和攻击的目标。尽管我们已经开发了旨在保护我们的数据和客户数据以及防止数据丢失和其他安全漏洞的系统和流程，并将继续花费大量额外资源来加强这些保护，但这些安全措施不能提供绝对的安全性。我们的信息技术和基础设施可能容易受到成功的网络攻击或安全漏洞的攻击，第三方可能能够访问存储在这些系统上或通过这些系统访问的客户的个人或专有信息和数据。
此外，我们的安全措施还可能因员工错误、渎职、系统错误或漏洞或其他违规行为而被破坏。*任何实际或感知到的违反我们安全措施的行为都可能中断我们的运营；导致我们的系统或服务不可用；导致数据披露不当；对我们的声誉和品牌造成重大损害；导致重大的法律和财务风险；导致客户对我们的产品和服务失去信心或减少使用；以及对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们合作伙伴的任何网络或数据安全漏洞(他们中的一些人保存着我们客户的信息)或我们客户系统的漏洞都可能产生类似的后果。此外，我们的客户自己的计算机系统上可能存在与我们的系统完全无关的漏洞，但可能会错误地将他们自己的漏洞归因于我们。虽然我们采取商业上适当的步骤来保护我们的合作伙伴、客户和供应商的系统中使用和包含的数据，但我们无法控制对这些系统的所有访问，因此它们可能会受到网络攻击和欺诈。
此外，随着我们增加了平台数量以及网络和信息系统的规模，我们对这些技术的依赖对我们的运营活动变得越来越重要。平台、网络或信息系统关闭可能对我们的运营活动产生的潜在负面影响有所增加。关机可能是由网络攻击和意外的灾难性事件(如自然灾害或其他不可预见的事件，如软件或硬件缺陷或团体或个人的网络攻击)造成的。
根据1999年金融服务现代化法案(也称为Gramm-Leach-Bliley Act或GLBA)和一些州法律，我们和WEX银行必须维持一个全面的书面信息安全计划，其中包括与消费者信息相关的行政、技术和物理保障。这一要求一般不适用于为商业、商业或农业目的而获得金融产品或服务的公司或个人的信息。
此外，GLBA还要求我们和WEX银行向客户提供初步和年度隐私通知，概括描述我们的信息共享做法。如果我们或WEX银行打算与关联公司和/或非关联第三方共享有关消费者的非公开个人信息，我们和WEX银行必须向客户提供通知和一段合理的时间，让每个客户“选择退出”任何此类披露。除了我们必须遵守的美国联邦隐私法外，各州还通过了法规、法规和其他措施，如CCPA，管理收集和分发有关客户的非公开个人信息。在某些情况下，这些州措施会被联邦法律先发制人，但如果不是这样，我们和WEX银行在开展业务时必须监控并努力遵守各州的隐私法。
然而，当我们处理个人可识别的健康信息时，根据1996年健康保险携带和责任法案(HIPAA)和健康信息技术经济和临床健康法案(HITECH Act)发布的规定，我们与客户签订的合同以及补充的州法律要求我们实施隐私和数据安全措施，并遵守违规通知要求。如果我们被发现违反了这些隐私、安全和违规通知要求，我们可能会受到合同损害赔偿以及民事或刑事处罚。2021年1月颁布的HITECH法案修正案将要求在评估HIPAA安全标准下的行政罚款和处罚时，考虑公司执行公认的安全标准的情况。如果我们未能充分执行公认的保安标准，这项行动可能会增加执法风险，而如果成功实施公认的措施，则会减轻此类风险。
他说，我们努力遵守现有和未来的健康和金融数据法律法规，无论是在美国还是国外，都是昂贵和耗时的。涉及我们处理这些受保护和敏感信息的事件可能会消耗大量财务和管理资源，并可能损害我们的声誉，这可能会阻碍客户使用、续订或扩大他们对我们服务的使用。
任何安全漏洞、无意中传输有关我们客户的信息、未能遵守适用的违规通知和报告要求，或任何违反国际、联邦或州隐私法的行为都可能使我们承担超出任何适用保险单、诉讼、监管审查的责任，和/或导致我们的声誉受损。我们还可能需要花费大量资源来实施额外的数据保护措施，或者以对客户吸引力较低的方式修改我们系统产品的特性和功能。
我们的舰队业务依赖于由第三方管理的技术系统和电子通信网络，这可能导致我们无法防止服务中断。
他说，我们电子处理和授权交易的能力取决于我们通过第三方拥有和运营的销售点设备和电子网络与我们的燃料和车辆维修供应商进行电子沟通的能力。我们所依赖的电子通信网络经常受到不同程度和持续时间的干扰。其中一个或多个网络的任何严重中断都可能削弱我们授权交易或收集此类交易信息的能力，这反过来又可能损害我们可靠服务的声誉，并对我们的运营结果产生不利影响。此外，我们收集与客户购买相关的增强数据的能力可能会受到燃料和车辆维修供应商使用较旧的销售点设备的限制。在一定程度上，我们网络中的燃料和车辆维修提供商采用先进的销售点设备的速度很慢，我们可能无法提供客户最新的服务和功能 需求。
与我们普通股所有权相关的风险
未能维持有效的财务报告及披露控制及程序的内部控制系统，可能会导致我们无法准确报告财务结果或防止因欺诈而导致的重大错报，这可能会导致现有及潜在股东对我们的财务报告失去信心，带来不利影响。
影响我们证券的交易价格、损害我们的经营业绩、触发2016年信贷协议项下的违约或导致针对我们的监管程序。
我们需要对财务报告和披露控制程序进行有效的内部控制，才能提供可靠的财务报告，有效防止欺诈，并作为一家上市公司成功运营。未能制定或维持对财务报告和披露控制程序的有效内部控制可能损害我们的声誉或经营业绩，或导致我们无法履行我们的报告义务，或引发2016年信贷协议下的违约。
然而，我们的财务报告和披露控制程序在一定程度上依赖于我们从不同的内部财务报告系统和第三方获得的信息，这些系统和第三方向我们提供了有关我们处理的交易的信息。此外，由于我们的战略包括通过收购其他业务来追求增长，这些业务处于不同的成熟度，财务报告系统和流程可能不发达，因此我们依赖分散的财务系统来处理、汇总和报告我们分布式业务的财务交易。如果这些系统不能正确地向我们的财务分类账传递信息，我们就可能无法正确地汇总和报告财务结果。
因此，随着我们在国内和国际上扩大业务运营，以及实施FASB颁布的新会计准则，我们将需要对财务报告和披露控制程序保持有效的内部控制。如果我们无法做到这一点，我们的外部审计师可以就我们对财务报告的内部控制的有效性发表有保留的意见。
如果财务报告和披露控制程序的内部控制无效，可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们证券的交易价格产生负面影响，或影响我们进入资本市场的能力，并可能导致SEC等对我们提起监管诉讼。
目前，我们正在配合SEC对2019年我们的财务报表进行修订的调查，调查涉及我们的前巴西子公司，包括我们的财务和披露控制程序。目前，无法预测SEC调查的结果，包括是否会启动任何诉讼，如果会，问题将在何时或如何解决。
财务报告的内部控制存在重大缺陷，过去如此，将来也可能导致编制财务报表的缺陷。财务报表的编制存在缺陷，可能导致对我们的诉讼索赔。对任何此类索赔的辩护可能会转移管理层的注意力和资源，如果任何此类索赔或诉讼不能以有利于我们的方式解决，我们可能被要求支付损害赔偿金。任何诉讼，即使解决对我们有利，也可能导致我们招致巨额法律和其他费用。这类事件还可能影响我们筹集资金为未来的商业计划提供资金的能力。
我们的章程文件、特拉华州法律、适用的银行法和可转换票据中的条款可能会推迟或阻止我们被第三方收购。
我们的公司证书和章程包含几项条款，这些条款可能会使第三方在未经董事会批准的情况下更难获得对我们的控制权。除其他事项外，这些规定包括设立分类董事会、以书面同意取消股东行动、在股东大会上提出业务或提名的事先通知，以及“空白支票”优先股。空白支票优先股使我们的董事会能够在没有股东批准的情况下，指定和发行额外的优先股系列，并具有董事会可能决定的特别股息、清算、转换、投票权或其他权利，包括不受转换限制的发行可转换证券的权利，以及优先于普通股的清算红利和收益的权利。此外，根据可换股票据的契约，一旦发生“根本改变”(如契约所界定，其中包括与本公司有关的某些控制权交易的改变)，持有人可要求本公司以相当于(I)当时将购回的可换股票据本金的105%加应计利息和(Ii)预定剩余利息的现值之和的回购价格购回全部或部分可换股票据。这些规定可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们已发行的有投票权的普通股的大部分。我们还受到特拉华州法律的某些条款的约束，这些条款可能会推迟、阻止或阻止我们进行收购，包括特拉华州公司法第203条。, 该法案禁止特拉华州公司与感兴趣的股东进行商业合并，除非满足特定条件。这些条款还可能延迟、阻止或阻止合并、收购、要约收购、委托书竞争或其他交易，否则可能导致我们的股东获得高于其普通股市场价的溢价。
此外，作为犹他州一家工业银行的所有者，我们必须遵守犹他州的银行法规，该法规要求任何控制我们普通股10%或更多的实体在完成任何股份收购之前都必须获得犹他州银行当局的批准。联邦法律还禁止一个人或一组人获得对我们的“控制”，除非联邦存款保险公司已经接到通知，并且没有反对这笔交易。根据联邦存款保险公司的规定，收购我们一类有表决权的股票10%或更多通常会产生一个可推翻的控制权推定。此外，我们的公司注册证书要求，如果任何股东未能向我们提供令人满意的证据，证明已获得任何所需的批准，我们可以或将在州或联邦监管机构要求的情况下，限制该股东就任何事项投票表决该等股份的能力，但须经我们的股东投票表决。这些监管要求可能会阻止或推迟潜在投资者购买相对较大的所有权股份。此外，由于这些监管要求，某些现有的和潜在的股东可能会选择不投资或进一步投资于我们的股票。这可能会限制潜在投资者的数量，并影响我们吸引更多资金的能力。
我们增发普通股或与股权挂钩的证券，包括与转换我们已发行的可转换票据有关的股票，可能会对我们的股东造成稀释。
如果我们增发普通股或股权挂钩证券，我们股东的所有权利益可能会被稀释。2020年7月，我们以私募方式向华平的一家关联公司发行了3.1亿美元的初始可转换票据本金和9000万美元的普通股。根据普通股每股200美元的初始转换价格，可转换票据的持有人可以在到期前或提前赎回或回购之前的任何时间转换可转换票据。我们可以根据自己的选择，以现金、普通股或现金和普通股的组合来结算可转换票据的转换。转换可换股票据时可发行的股份数量可能会增加，包括由于我们有能力选择通过增加可换股票据本金而不是支付现金利息来履行可换股票据项下的利息义务，以及因可换股票据项下的转换价格因某些事件而调整所致。换股价格受可转换债务证券惯例的调整，如果本公司以低于当时适用的可换股票据换股价或本公司普通股当时的市场价格发行股权和股权挂钩证券，也须进行加权平均调整，但受某些例外情况的限制，包括包销发售、第144A条发售、以不超过指定金额的折扣进行定向配售、作为收购对价的发行以及与股权补偿相关的发行的例外情况。在我们发行普通股以履行可转换票据项下的转换义务的范围内, 我们的股东将会被稀释。我们以现金结算可转换票据的能力可能有限，包括由于我们在任何转换时的可用现金资源，以及我们当时现有的债务协议对我们满足现金转换的能力的限制(例如，根据与我们现有债务协议中包含的限制支付契约类似的限制支付契诺)。
除了根据可转换票据条款发行普通股可能导致的潜在稀释外，我们的股东还可能因为我们未来发行普通股或股权挂钩证券而经历额外的稀释，无论是在融资交易中发行的，还是根据股权补偿计划或其他方式发行的。根据与Warburg Pincus就发行可换股票据订立的购买协议，吾等向Warburg Pincus提供若干合约优先购买权，容许华平就吾等未来发行的若干普通股或其他股权挂钩证券维持其按折算后的比例股权，但若干例外情况除外。
未来向公开市场出售或以其他方式处置我们已发行普通股的大量股份，或认为可能发生出售或其他处置，都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
关于我们在2020年7月向华平进行的私募，我们提交了一份注册声明，根据修订后的1933年证券法注册了在私募中发行的可转换票据和普通股股票，并根据可转换票据的转换进行了发行。可换股票据的购买协议规定，华平在2021年7月1日之前不得转让以私募方式发行的可换股票据或普通股，或在可换股票据转换时转让，但在某些例外情况下(除其他例外情况外，包括根据华平可能就某些融资安排订立的质押安排进行的转让)。2021年7月1日之后，华平的转账一般不会受到限制，但对某些类别的受让人的转账有一定的限制。该公司还有权在购买协议到期前免除转让限制，并可以选择在未来这样做，如上所述，华平可能会在2021年7月1日之前进行某些转让。华平银行或我们普通股或可转换票据的其他持有者出售或以其他方式处置我们的大量股票，或市场认为可能发生这样的出售或其他处置，都可能对我们普通股的价格产生不利影响。
项目1B：未解决的工作人员意见
没有。
第二项：财产
我们所有的设施都是租来的。根据一份2034年到期的租约，我们的公司总部位于缅因州波特兰，占地9万平方英尺。我们在缅因州波特兰额外租赁了39595平方英尺的办公空间。我们在明尼苏达州和北达科他州分别租用了49418平方英尺和179,144平方英尺的空间，主要用于WEX Health运营。这些租约在2021年至2035年之间的不同日期到期。我们还在美国和世界各地租赁设施。
第三项：法律程序
截至本文件提交之日，我们没有参与任何实质性的法律诉讼。2020年5月11日，eNett和Optal的股东分别向英国英格兰和威尔士高等法院提出索赔，分别对本公司提起法律诉讼。法律程序否认存在重大不利影响(定义见WEX、eNett和Optal等之间的原始购买协议)，并声称本公司威胁要违反其在购买协议条款下的义务。索赔人要求声明没有发生采购协议所指的实质性不利影响，并要求其具体履行WEX根据采购协议承担的义务。从2020年9月21日至2020年9月29日，伦敦一家法院对某些初步问题进行了审判，其中包括对eNett和Optal运营的行业以及此类行业的其他参与者的确定，每一种情况下的目的都是为了解释购买协议中重大不利影响的定义。2020年10月12日，法院作出判决，其中得出结论认为，Optal和eNett在支付行业和B2B支付行业运营，就实质性不利影响条款的定义而言，相关行业是B2B支付行业。最高法院发现，eNett和Optal主张没有旅行支付行业。这一发现意味着，在确定eNett或Optal是否受到新冠肺炎的过大影响时，需要与其他B2B支付公司进行比较。该公司和索赔人各自请求允许对法院判决的某些部分提出上诉。
于二零二零年十二月十五日，本公司与eNett、Optal及其他订约方订立和解契据(“和解契据”)，规定(其中包括)(I)在损害上述法律程序及上诉的情况下驳回和解契据，(Ii)修订原有购买协议，及(Iii)免除所有可能因新冠肺炎大流行而引起或以任何方式与之相关或有关的索偿，但不包括根据经修订购买协议而产生的任何索偿。经修订的收购协议规定(其中包括)将收购的总收购价降至5.775亿美元(须经某些调整)，全部为现金，公司用手头现金支付，并于2020年12月15日在签署和解文件的同时完成收购。
我们没有参与2020年第四季度终止的任何其他重大法律诉讼。然而，我们在日常业务过程中不时会受到法律诉讼和索赔的影响，包括但不限于：商业纠纷；合同纠纷；雇佣诉讼；与我们知识产权有关的纠纷；我们被指控侵犯或挪用他人知识产权；以及与我们遵守适用法律法规有关的事项。此外，我们正在配合SEC对我们在截至2018年12月31日的年度报告10-K/A表格中提到的财务报表进行修订所产生的调查，原因是涉及我们于2020年9月出售的前巴西子公司的问题，包括财务和披露控制和程序。截至本文件提交之日，目前对这些事项可能产生的合理或有损失的估计对公司的综合财务状况、经营业绩、现金流或流动资金并不重要。
第四项：煤矿安全信息披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
公司普通股的主要市场是纽约证券交易所，我们的股票代码是WEX。截至2021年2月22日，我们普通股的收盘价为每股226.82美元，我们的普通股流通股有44,190,995股，我们的普通股有7名登记持有人。实际的股东人数超过了这个记录持有者的数量，包括作为受益者的股东，但他们的股票是由经纪人或被提名者以街头名义持有的。
分红
自2005年2月16日在纽约证券交易所开始交易以来，该公司还没有宣布过其普通股的任何股息。未来派息的时间及金额(如有)将取决于(I)本公司的经营业绩、财务状况、现金需求及其他相关因素；(Ii)须由本公司董事会酌情决定；及(Iii)根据特拉华州公司法，只能从本公司盈余或当期纯利中支付。
本公司对其循环信贷协议下可能支付的股息有若干限制，包括形式上符合综合杠杆率、测试综合资金负债(不包括(I)因准许证券化交易而产生的最多4亿美元的综合资金负债及(Ii)构成准许保理交易的无追索权部分的综合资金负债的金额，以及在计算截至2021年6月15日之前的期间的综合杠杆率方面最高净额(X))。本公司及其子公司持有的以美元或其他合法货币计价的无限制现金和现金等价物(只要该等其他货币可随时兑换成美元并可用美元交割)在最近四个会计季度的综合EBITDA低于2.50：1.00。
股份回购
2017年9月20日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权购买至多1.5亿美元的我们的普通股，该计划将于2021年9月到期。股票回购将在公开市场上进行，可以随时开始或暂停。
在截至2020年12月31日的年度内，我们没有购买任何普通股。截至2020年12月31日，根据我们的股票回购计划可购买的股票的美元价值为1.5亿美元。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
随后，以下讨论集中于影响我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度综合运营业绩的因素以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及在适当的情况下，可能影响我们未来财务表现的因素，除非另有说明。本讨论应与合并财务报表、合并财务报表附注和选定的合并财务数据一起阅读。
我们管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析包括以下几个部分：
•2020年回顾的亮点和年份
•后续事件
•近期事件
•分段
•经营成果
•关键会计政策和估算的应用
•最近采用的新会计准则和新会计准则
•流动性、资本资源与现金流
2020年回顾的亮点和年份
**我们公司管理层定期监控关键业绩指标，以衡量我们当前的业绩和项目未来的业绩。在本管理层讨论和分析的运营结果部分中，按部门列出了一份经常性的综合清单。管理层认为，以下按部门划分的关键业绩指标对我们2020年的整体业绩非常重要，因为它们为我们的财务业绩提供了更好的信息和数据。见“新冠肺炎大流行的应对和影响” 请参阅下文“最近发生的事件”，进一步了解新冠肺炎对公司各部门的影响。
关键绩效指标
机队解决方案
•从2019年到2020年，平均维修车辆数量增加了9%，达到1530万辆，这主要与我们全球客户群的增长有关。截至2020年12月31日，维修车辆总数为1580万辆。
•2020年期间，美国每加仑燃料的平均价格为2.29美元，与2019年相比下降了18%。
•2020年，处理的燃料交易比2019年下降了6%，降至5.76亿笔。我们看到了强劲的公路卡车运输量，抵消了由于新冠肺炎的影响，北美中小型和国际车队的运输量大幅下降。
•支付处理交易，即与WEX有支付处理关系的车队进行的购买总数，比2019年下降了8%，到2020年降至4.639亿笔。
旅行和企业解决方案
•2020年，支付解决方案购买量(代表使用世界银行公司卡产品和虚拟卡产品的所有世界银行发行的交易的美元总价值)为209亿美元，比2019年下降47%，主要原因是新冠肺炎疫情导致全球旅行和旅游减少。这一下降部分被我们的公司支付部分业务的改善所抵消。
健康和员工福利解决方案
•SaaS账户的平均数量(代表我们美国SaaS平台上活跃的消费者导向健康(Consumer-Directed Health，COBRA)和计费账户的数量)从2019年的1290万增长到2020年的1450万。
•与2019年相比，2020年采购量减少了4.09亿美元，主要是受新冠肺炎对该细分市场的影响。采购量代表了世界交易所赚取的所有交易的总美元价值。
其他绩效指标
•2020年，舰队解决方案部门的信贷损失费用下降了5%，降至5660万美元，而2019年为5980万美元。我们2020年的信贷损失为燃料支出的16.7%个基点，而2019年的燃料支出为15.1个基点，增长11%，主要是因为与2019年相比，小型车队越野业务的亏损增加。
•我们在2020年实现了2060万美元的所得税优惠，而2019年的所得税拨备为6120万美元。我们2020年的有效税率为6.8%，而2019年的拨备为28.3%。公司截至2020年12月31日的年度的有效税率受到以下因素的影响：i)截至销售日期的本年度WEX拉丁美洲产生的营业亏损，ii)WEX拉丁美洲的销售亏损，以及iii)法律和解。这些亏损被计入本年度亏损，并被确定为所得税的不可抵扣或需要估值津贴。
后续事件
HSA购买协议
2021年2月11日，本公司与贝尔银行签订了一项资产购买协议，以收购某些HSA资产，包括贝尔银行的Healthcare Bank部门对某些HSA的托管权，Bell Bank的Healthcare Bank部门是美国健康业务客户的托管银行。我们相信，此次收购将使公司能够更好地从这些HSA中获取经济效益，利用我们的投资为客户提供市场领先的HSA解决方案，并与我们的增长战略保持一致。这笔交易预计将在2021年第二季度完成，这取决于监管部门的批准和其他惯常的完成条件。
根据收购协议，公司将在2023年7月和2024年1月向贝尔银行支付约2亿美元的初始现金对价，以及2500万美元的额外递延现金支付，具体取决于交易完成。该协议还包括在截止日期后的10年内支付的潜在额外对价，这取决于并基于未来联邦基金利率的任何增加而计算。潜在的额外对价在10年内可能总计不超过2.25亿美元，不会对公司调整后的净收入或财务状况产生不利影响，因为如果未来联邦基金利率提高，收购的HSA资产的净收入将会增加。
票据赎回通知
2021年2月11日，该公司向票据的受托人纽约梅隆银行信托公司(N.A.)发出不可撤销的通知，表示它打算赎回2021年3月15日到期的4亿美元4.75%高级担保票据。债券的赎回价格为4亿元，另加截至建议赎回日期的应计及未偿还利息。赎回资金预计将来自现金。
近期事件
2020年收购/法律和解
2020年1月24日，该公司签订了一项购买协议，收购eNett和Optal，eNett是旅游业B2B支付解决方案的领先提供商，Optal是一家专门优化B2B支付交易的公司，但须遵守购买协议中描述的某些营运资金和其他调整。双方完成收购的义务受制于惯例成交条件，包括没有重大不利影响(如WEX、eNett和Optal等之间的购买协议所界定)。本公司其后得出结论，新冠肺炎疫情及相关情况对有关业务造成重大不利影响，与相关行业其他人士的影响不成比例。由于这一重大不利影响，WEX于2020年5月4日正式通知eNett和Optal，根据原始购买协议的条款，它不需要完成交易。2020年5月11日，eNett和Optal的股东分别在英国英格兰和威尔士高等法院对该公司提起诉讼，要求宣布
已发生重大不利影响，并下令具体履行WEX在采购协议项下的义务。从2020年9月21日到2020年9月29日，伦敦一家法院对某些初步问题进行了审判，并于2020年10月12日做出了判决。该公司和索赔人各自请求允许对法院判决的某些部分提出上诉。
于二零二零年十二月十五日，本公司与eNett、Optal及其他订约方订立和解契据(“和解契据”)，规定(其中包括)(I)在损害上述法律程序及上诉的情况下驳回诉讼，(Ii)修订原有购买协议，及(Iii)免除所有可能因新冠肺炎大流行而引起或以任何方式与之相关或有关的索偿，但不包括根据经修订购买协议而产生的任何索偿。收购的完成与2020年12月15日和解协议的签署同时进行。经修订收购协议规定(其中包括)将收购的总收购价降至577.5,000,000美元(须受经修订收购协议所述的若干营运资金及其他调整所限，导致现金支付总额为615,400,000美元)，本公司全部以手头现金支付。本公司确定的总收购价是为收购的业务和上述法律和解支付的对价。利用贴现现金流分析和准则交易法，收购业务的初步公允价值估计为415.0美元。由于本公司无法可靠地估计法律和解的公允价值，已将1.625亿美元的剩余价值分配给法律和解，并将其计入截至2020年12月31日的年度综合营业报表中的法律和解费用。
私募配售
2020年7月1日，公司完成了与华平股份有限公司关联公司的非公开配售，据此，公司发行了2027年到期的高级可转换票据的本金总额为3.1亿美元和公司普通股的577,254股，普通股的毛收入为9,000万美元，相当于每股155.91美元的收购价。在此基础上，本公司发行了2027年到期的高级可转换票据的本金总额为3.1亿美元，以及公司普通股的577,254股，普通股的毛收入为9,000万美元，相当于每股155.91美元的收购价。发行可转换票据为公司提供了扣除原始发行折扣后约2.99亿美元的净收益。
这些无担保的可转换票据期限为7年，将于2027年7月15日到期，除非进行转换、回购或赎回。可转换票据的息率为年息6.5%，每半年派息一次，首期利息将于2021年1月15日支付。根据WEX的选择权，利息要么以现金支付，通过增加可转换票据的本金支付，要么现金和增加相结合。
可转换票据可根据可转换票据持有人的选择权随时转换，初始转换价格为每股200美元，但须经某些调整。可转换票据的转换可以在WEX选择的情况下以普通股、现金或两者的组合进行结算。WEX将有权在交易结束三周年后的任何时间赎回全部或部分可转换债券，前提是WEX普通股的收盘价在WEX发出赎回通知前30天中的20天(包括紧接该30天期限最后一天的五个交易日中的至少一个)的收盘价至少为可转换债券转换价格的200%，但须受可转换债券持有人有权在赎回日期之前转换其可转换债券的权利的限制。倘发生若干基本变动交易，包括某些控制权变更交易及退市事件，可换股票据持有人将有权要求WEX根据可换股票据条款回购其可换股票据，回购价格相当于(I)待购回的可换股票据当时已增加本金的105%加应计利息，及(Ii)若该等票据于可换股票据到期日仍未偿还，则预定剩余利息的现值总和为该等可换股票据的本金总额的105%，及(Ii)若该等票据截至可换股票据到期日仍未偿还，则可换股票据持有人有权要求WEX以相当于(I)待购回的可换股票据当时增加本金的105%加应计利息的总和购回其可换股票据。
该契约包括一项债务产生契约，该契约限制本公司招致某些债务，包括本公司或其附属公司发行的不合格股票及优先股，但须受惯例例外情况所限，包括如在实施任何该等建议产生或发行，并收取及运用由此产生的收益后，(X)本公司最近四个可编制财务报表的会计季度的综合EBITDA与(Y)本公司该期间的综合固定费用的比率将大于1.5：1.0契约包含其他习惯条款和契约，包括习惯违约事件。可转换票据是公司的一般优先无担保债务，与公司现有和未来的所有优先债务并列。可换股票据实际上从属于本公司所有有担保债务(包括经修订的2016年信贷协议项下的借款)(以担保该等债务的抵押品价值为限)，并在结构上从属于本公司附属公司的所有现有及未来债务及其他负债。
出售附属公司
2020年9月30日，公司根据出售条件出售了其全资子公司Unik S.A.
根据协议，该公司被要求向买方付款。于截至2020年12月31日止年度，本公司注销该实体于出售日期的相关资产及负债，并录得出售附属公司的税前亏损4640万美元。附属公司的销售亏损不能在税项上扣除。
“新冠肺炎”大流行应对措施及其影响
一种新的冠状病毒(新冠肺炎)株于2020年1月在中国武汉首次发现，随后于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为全球大流行。在2020年第一季度，公司采取了一系列预防措施来保护其业务和员工免受新冠肺炎的影响，包括限制商务旅行，暂时关闭办事处，取消参加各种行业活动。此外，在这个前所未有的经营环境中，为了努力重振业务并维护股东价值，我们采取了某些措施，在必要时永久削减了全球办事处的员工人数，并让员工休假。除了2020年第三季度结束的员工休假外，随着公司继续密切跟踪和评估疫情的演变影响，上述预防措施基本上仍然有效。该公司正在与其员工、客户和供应商合作，积极管理其应对措施。
新冠肺炎的传播以及由此产生的条件，包括对企业和个人的限制，以及商业和客户行为的更广泛变化，在截至2020年12月31日的一年中对公司的业务产生了负面影响。虽然自最低销量水平以来，我们看到了不同程度的改善，但我们预计整个业务将继续缓慢而稳定的销量复苏。具体地说，我们的旅行和企业解决方案部门受到的影响最严重，虽然随着休闲旅行从最低水平开始缓慢改善，客运量正在缓慢改善，但我们相信新冠肺炎已经从结构上改变了旅游市场，我们预计这些干扰将对公司的旅行和企业解决方案部门的经营业绩产生持续的影响。然而，疫苗推出的速度和广度以及政府刺激的可能性将是决定我们所有三个细分市场的现有客户活动反弹速度的关键因素。考虑到目前疫苗分发的速度以及我们自己的客户组合，我们相信客户活动将在今年下半年增加，但可能在第四季度更全面。以下按可报告细分市场描述了这些影响：
机队解决方案-舰队解决方案部门因世界对新冠肺炎的回应而产生了积极和消极的影响，负面影响远远大于积极影响。首先，与2019年相比，与2019年相比，美国每加仑燃料平均价格下降导致交易价格下降，导致2020年收入大幅下降。与2019年相比，销量也对该部门2020年的业绩产生了负面影响，原因是北美机队和国际业务部分的销量较低。我们越野卡车运输业务的数量趋势部分抵消了这些负面影响的业务领域，由于在美国封锁期间向个人发货增加，与前一年相比有所增加，但在整个细分市场中所占比例较小。
旅行和企业解决方案-在该公司的部门中，旅行和企业解决方案部门受到大流行以及全球旅行和旅游业相应下降的影响最严重。与2019年相比，2020年该细分市场旅游部分的购买量大幅下降。相比之下，该细分市场的企业支付部分在2020年内出现了采购量的增长，这在很大程度上是由于企业正在向虚拟支付迁移，以及我们的应付账款产品的使用量不断增加。然而，这些改进只占整个细分市场的较小百分比。
健康和员工福利解决方案-2020年第二季度，由于持卡人在美国封锁限制最严格的时候推迟了非必要的医疗治疗，健康和员工福利解决方案的数量受到了大流行的最大挑战。然而，到2020年第四季度，美国健康业务的采购量与去年同期相比略有增加。
我们正在密切跟踪和评估大流行的不断演变的影响，并与我们的员工、客户和供应商合作，积极管理我们的应对措施。
分段
**WEX在三个可报告的细分市场运营：车队解决方案、旅行和企业解决方案以及健康和员工福利解决方案。我们的船队解决方案部门提供专门为商业和政府船队的需求设计的支付、交易处理和信息管理服务。我们的旅行和企业解决方案部门专注于企业对企业支付的复杂支付环境，为客户提供支付处理解决方案，以满足他们的支付和交易监控需求。我们的健康和员工福利解决方案部门为面向消费者的医疗支付提供SaaS平台，并向巴西客户提供工资相关福利，直至2020年9月30日，也就是我们的前子公司Unik S.A.的出售日期。
经营成果
此外，公司不会将外币损益、融资利息支出、金融工具的未实现和已实现损益、所得税、可归因于非控股权益的调整以及与我们的应收税款协议相关的非现金调整计入我们的经营部门，因为管理层认为这些项目是不可预测的，可能会掩盖一个部门的经营趋势和业绩。此外，本公司不会将某些公司费用分配给我们的运营部门，因为这些项目是中央控制的，不能直接归因于任何应报告的部门。
营业费用来源
本公司的营业费用包括以下各项：
服务成本
•处理成本-该公司的加工成本包括与加工交易有关的费用、为客户和商家提供服务的费用，以及与硬件和其他产品销售有关的售出商品成本。
•服务费-该公司从用于提供支付解决方案的第三方网络中产生成本。此外，还利用其他第三方提供与创收直接相关的服务。
•信贷损失准备金-信用损失准备金的变化是由于管理层改变了对公司未偿还应收账款组合中的损失(包括欺诈损失)的估计。
•营业权益-本公司为其短期应收账款提供流动资金而获得的营业债务产生利息支出。
•折旧和摊销-该公司已经确定了那些与提供服务直接相关的有形和无形资产，该服务产生收入，并记录与这一类别下的这些资产相关的折旧和摊销。这类资产包括加工平台和相关基础设施、收购的已开发技术无形资产和其他类似资产类型。
其他运营费用
•一般事务和行政事务-一般和行政包括高管、财务和会计、其他信息技术、人力资源、法律和其他公司职能的薪酬和相关费用。还包括公司设施费用、某些第三方专业服务费和其他公司费用。
•销售和市场营销-公司的销售和营销费用主要涉及薪酬、福利、销售佣金以及销售、营销和其他相关活动的相关费用。
•折旧和摊销-与有形和无形资产相关的折旧和摊销不被视为与提供产生收入的服务直接相关的折旧和摊销，计入其他运营费用。这类资产包括公司设施和信息技术资产，以及收购的无形资产，但不包括在服务成本中的资产。
•合法和解-代表支付给eNett和Optal卖家的代价超过了企业的公允价值。有关更多信息，请参阅我们的合并财务报表第8项-附注4，收购。
•减损费用-在2020年第四季度完成的年度商誉评估期间，我们为WEX Fleet Europe报告部门记录了5340万美元的非现金商誉减值费用。有关更多信息，请参阅我们合并财务报表的第8-9项，商誉和其他无形资产。
•附属公司出售亏损-出售子公司的亏损涉及公司截至2020年9月30日出售日期的前巴西子公司的剥离，以及与之相关的资产和负债的冲销。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度相比
机队解决方案
收入
*下表反映了Fleet Solutions内部的比较收入和关键运营统计数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 增加(减少) |
| (单位为千，每笔交易和每加仑数据除外) | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
收入1 | | | | | | | |
| 支付处理收入 | $ | 404,843 | | | $ | 457,244 | | | $ | (52,401) | | | (11) | % |
| 账户服务收入 | 153,823 | | | 164,735 | | | (10,912) | | | (7) | % |
| 融资手续费收入 | 197,307 | | | 245,082 | | | (47,775) | | | (19) | % |
| 其他收入 | 162,337 | | | 171,334 | | | (8,997) | | | (5) | % |
| 总收入 | $ | 918,310 | | | $ | 1,038,395 | | | $ | (120,085) | | | (12) | % |
| | | | | | | |
| 关键绩效指标 | | | | | | | |
| 支付处理收入： | | | | | | | |
支付处理交易记录2 | 463,864 | | | 505,292 | | | (41,428) | | | (8) | % |
| | | | | | | |
支付处理燃料费3 | $ | 29,924,535 | | | $ | 37,372,684 | | | $ | (7,448,149) | | | (20) | % |
每加仑燃料的平均价格–国内-(美元/加仑) | $ | 2.29 | | | $ | 2.80 | | | $ | (0.51) | | | (18) | % |
净支付处理率4 | 1.35 | % | | 1.22 | % | | 0.13 | % | | 11 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
1与前一年相比，外汇汇率波动对Fleet Solutions公司2020年的收入影响不大。
2 支付处理交易代表与WEX有支付处理关系的车队进行的购买总数。
3 支付处理燃料支出代表与WEX有支付处理关系的船队购买的燃料的总美元价值。
4 净支付处理率代表WEX记录为商家收入的每笔支付处理交易的美元价值减去给予客户的某些折扣和网络费用的百分比。
与2019年相比，美国舰队解决方案公司2020年的收入减少了1.201亿美元。正如上一节“新冠肺炎大流行的应对和影响”所讨论的那样，2020年国内燃油平均价格比上年下降，在较小程度上也受到销量下降的影响，这对该业务造成了不利影响。这一下降被我们越野业务的改善部分抵消了，因为长途卡车运输没有看到我们船队解决方案部门其他部分对销量的同样影响。
*金融手续费收入由以下组成部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 增加(减少) |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
| 财政收入 | $ | 159,944 | | | $ | 208,911 | | | $ | (48,967) | | | (23) | % |
| 保理手续费收入 | 37,363 | | | 36,171 | | | 1,192 | | | 3 | % |
| | | | | | | |
| 融资手续费收入 | $ | 197,307 | | | $ | 245,082 | | | $ | (47,775) | | | (19) | % |
财务收入主要包括根据未偿还客户应收余额对未在客户协议条款内支付的应收账款收取的滞纳金。这项收入是在客户的应收余额出现拖欠时赚取的，计算方法是用最低收费或规定的滞纳金费率中较大的一个乘以应缴纳滞纳金的未偿还余额。此类未偿还余额的绝对额的变化可归因于(I)燃油价格的变化；(Ii)客户特定的交易量；(Iii)客户的特定拖欠。滞纳金收入还可能受到以下因素的影响：(I)滞纳金费率的变化和(Ii)客户逾期余额的增加或减少。滞纳金费率的确定和设定主要基于与我们客户相关的风险，再加上我们行业内标准费率的战略观点。我们定期评估行业内相关的市场费率，以确定适当的滞纳金费率。我们考虑的因素包括公司的整体财务模式和战略计划、客户未能及时付款给我们的业务带来的成本以及这种延迟付款对我们财务业绩的影响。这些评估通常至少每年进行一次，但可能会更频繁地进行，具体取决于宏观经济因素。
与2019年相比，2020年全球财务收入减少了4,900万美元，主要原因是燃油价格下跌导致未偿还余额减少，新冠肺炎导致销量减少，以及违约率降低。这一下降被更高的加权平均滞纳金费率在2020年带来的870万美元的收益部分抵消。2020年和2019年，每月滞纳金和最低财务费用分别高达9.99%和75美元。2020年和2019年扣除相关冲销后的加权平均滞纳率分别为5.7%和5.4%，原因是最低财务费用实例比前一年更高。对某些遇到财务困难的客户可能会给予优惠，并仅限于延长付款时间、将客户安排在付款计划中或免除滞纳金。在2020或2019年期间，没有向遇到财务困难的客户提供实质性的优惠。展望未来，我们可能会看到，新冠肺炎给客户的优惠会增加。
因此，保理手续费收入的主要来源是按我们购买的应收账款余额的协商百分比手续费计算的。保理费收入的一个次要来源是向我们的客户收取统一费率的服务费，这些客户要求在当天非合同资金支付应收账款余额。2020年保理手续费收入与2019年保理手续费收入大体一致。
与2019年相比，2020年我们的其他收入减少了900万美元，主要原因是我们的国际机队业务的服务收入下降，原因是政府应对新冠肺炎疫情导致旅行禁令和限制导致支出水平下降。
运营费用
**下表比较了Fleet Solutions营业收入内的行项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 增加(减少) |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
| 服务成本 | | | | | | | |
| 加工成本 | $ | 200,734 | | | $ | 205,034 | | | $ | (4,300) | | | (2) | % |
| 服务费 | $ | 7,216 | | | $ | 7,208 | | | $ | 8 | | | — | % |
| *为信贷损失计提准备金 | $ | 56,620 | | | $ | 59,816 | | | $ | (3,196) | | | (5) | % |
| 营业权益 | $ | 18,360 | | | $ | 22,141 | | | $ | (3,781) | | | (17) | % |
| 折旧及摊销 | $ | 48,958 | | | $ | 43,570 | | | $ | 5,388 | | | 12 | % |
| | | | | | | |
| 其他运营费用 | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 92,268 | | | $ | 79,717 | | | $ | 12,551 | | | 16 | % |
| 销售和市场营销 | $ | 148,478 | | | $ | 168,155 | | | $ | (19,677) | | | (12) | % |
| 折旧及摊销 | $ | 89,642 | | | $ | 86,865 | | | $ | 2,777 | | | 3 | % |
| 减损费用 | $ | 53,378 | | | $ | — | | | $ | 53,378 | | | NM |
| | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 202,656 | | | $ | 365,889 | | | $ | (163,233) | | | (45) | % |
NM-没有意义
服务成本
与2019年相比，2020年的支付处理成本减少了430万美元，这主要是由于截至2019年3月31日的三个月内，支付处理收入和支付给船上重要客户的费用相应减少。
2020年消费服务费与2019年服务费大体一致。
与2019年相比，2020年全球信贷损失拨备减少了320万美元。减少的主要原因是与前一年相比，2020年的欺诈损失有所减少。新的信用损失会计准则第326主题的采用，加上新冠肺炎导致的预期信用损失增加，增加了到2020年上半年的信用损失拨备。然而，客户支付行为的变化和收款努力的增加导致的信贷损失的减少，在很大程度上抵消了2020年下半年的增长。这一拨备反映了该公司根据目前的应收账款水平以及由于新冠肺炎疫情导致的运输活动发生变化而对一些船队客户预期的付款困难，预计将遭受的损失的最佳估计。我们通常通过计算与燃料相关的信用损失占总燃料的百分比来衡量我们的信用损失表现。
支付处理交易的支出。这一信贷损失指标是2020年燃料支出的16.7个基点，而2019年的燃料支出为15.1个基点。
与2019年相比，2020年净营业利息支出减少了380万美元。减少的原因是利率下降和存款减少。
与2019年相比，2020年净资产折旧和摊销增加了540万美元，这主要是由于2019年7月收购Go Fuel Card时获得的商家网络接入协议的摊销。
其他运营费用
与2019年相比，2020年一般和行政费用增加了1260万美元，这主要是由于2019年7月收购Go Fuel Card导致2020年薪酬和专业服务成本增加。
与2019年相比，2020年我们的可自由支配销售和营销费用减少了1,970万美元，这主要是由于新冠肺炎导致我们的可自由支配支出减少，以及支付给合作伙伴的相对佣金减少。
与2019年相比，2020年的年度折旧和摊销增加了280万美元，这主要是由于2019年7月收购Go Fuel Card时获得的雪佛龙客户组合无形资产和客户关系的摊销。
减值费用包括我们的WEX Fleet Europe报告部门5340万美元的非现金商誉减值费用，该费用是在2020年第四季度完成的年度商誉评估中确定的。有关更多信息，请参阅我们合并财务报表的第8-9项，商誉和其他无形资产。
旅行和企业解决方案
收入
*下表反映了出差和企业解决方案内部的比较收入和关键运营统计数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 增加(减少) |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
收入1 | | | | | | | |
| 支付处理收入 | $ | 229,144 | | | $ | 303,385 | | | $ | (74,241) | | | (24) | % |
| 账户服务收入 | 41,927 | | | 43,293 | | | (1,366) | | | (3) | % |
| 融资手续费收入 | 1,079 | | | 2,086 | | | (1,007) | | | (48) | % |
| 其他收入 | 5,690 | | | 19,062 | | | (13,372) | | | (70) | % |
| 总收入 | $ | 277,840 | | | $ | 367,826 | | | $ | (89,986) | | | (24) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 关键绩效指标 | | | | | | | |
| 支付处理收入： | | | | | | | |
支付解决方案采购量2 | $ | 20,877,234 | | | $ | 39,632,411 | | | $ | (18,755,177) | | | (47) | % |
| | | | | | | |
1 与前一年相比，外汇汇率波动对2020年旅行和企业解决方案公司的收入影响不大。
2 支付解决方案采购量代表所有使用WEX公司卡产品和虚拟卡产品的WEX发行交易的总美元价值。正如前面“新冠肺炎大流行的应对和影响”一节所讨论的那样，我们目前与旅游相关的交易量已经受到新冠肺炎导致的全球旅行和旅游业下降的影响，我们预计它们将继续受到影响.
与2019年相比，美国旅行和企业解决方案公司2020年的总收入减少了9000万美元，主要是由于大流行对旅行量的影响，这部分业务的收入下降了53%。这一不利因素被2020年第二季度执行的合同修正案实现的好处以及企业支付业务收入增长13%部分抵消，这是由于持续向虚拟支付迁移和我们的应付账款产品的使用增加所致。
金融手续费收入对Travel and Corporate Solutions在2020或2019年的运营并不重要。对某些遇到财务困难的客户可能会给予优惠，并仅限于延长付款时间、将客户安排在付款计划中或免除滞纳金。在2020年第二季度，WEX拉丁美洲为某些违约客户安排了长达三年的付款计划，应收账款余额为1100万美元。作为出售WEX拉丁美洲的一部分，该公司保留了这些拖欠的、完全保留的客户余额之一。在2020年期间，没有确认与这些付款计划相关的滞纳金收入。没有任何材料
在2020年或2019年期间向遇到财务困难的客户提供优惠。展望未来，由于新冠肺炎对客户业务的持续影响，我们可能会看到给予客户的优惠增加。
运营费用
以下表格比较了出差和企业解决方案营业收入中的行项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 增加(减少) |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
| 服务成本 | | | | | | | |
| 加工成本 | $ | 57,735 | | | $ | 62,179 | | | $ | (4,444) | | | (7) | % |
| 服务费 | $ | 17,442 | | | $ | 27,654 | | | $ | (10,212) | | | (37) | % |
| 信贷损失准备金 | $ | 21,610 | | | $ | 5,914 | | | $ | 15,696 | | | 265 | % |
| 营业权益 | $ | 5,331 | | | $ | 17,496 | | | $ | (12,165) | | | (70) | % |
| 折旧及摊销 | $ | 20,271 | | | $ | 17,044 | | | $ | 3,227 | | | 19 | % |
| | | | | | | |
| 其他运营费用 | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 31,534 | | | $ | 36,164 | | | $ | (4,630) | | | (13) | % |
| 销售和市场营销 | $ | 81,958 | | | $ | 58,927 | | | $ | 23,031 | | | 39 | % |
| 折旧及摊销 | $ | 23,341 | | | $ | 18,144 | | | $ | 5,197 | | | 29 | % |
| | | | | | | |
| 法律和解 | $ | 162,500 | | | $ | — | | | $ | 162,500 | | | NM |
| | | | | | | |
| 营业(亏损)收入 | $ | (143,882) | | | $ | 124,304 | | | $ | (268,186) | | | (216) | % |
NM-没有意义
服务成本下降。
与2019年相比，2020年全球加工成本减少了440万美元，这主要是由于数量相关的下降。
与2019年相比，2020年银行服务费用减少了1020万美元，这是由于处理量下降以及向内部交易处理平台转换的原因。
与2019年相比，2020年全球信贷损失拨备增加了1,570万美元，主要原因是新冠肺炎的预期信贷损失增加，以及在出售WEX拉丁美洲之前对巴西客户收取的特定准备金。这一影响反映了我们对基于当前应收账款水平预计将遭受的损失的最佳估计，以及由于新冠肺炎疫情导致旅行减少，预计一些在线旅行社客户将面临支付困难。我们将继续积极监测新冠肺炎疫情对预期信贷损失的影响。
与2019年相比，2020年净营业利息减少了1220万美元，这是由于利率下降和总体存款余额下降的结果。
与2019年相比，2020年净折旧和摊销费用增加了320万美元，这主要是由于在收购Noventis时获得的软件的摊销。
其他运营费用
与2019年相比，2020年一般和行政费用减少了460万美元，这主要是因为在2019年，作为Noventis收购的一部分，加快期权奖励的授予速度所产生的费用。
与2019年相比，2020年的销售和营销支出增加了2,300万美元，主要是因为支付给企业支付业务合作伙伴的相对佣金增加，但部分被新冠肺炎导致的可自由支配支出减少所抵消。
与2019年相比，2020年净折旧和摊销增加了520万美元，主要是由于收购Noventis时获得的客户关系摊销较高。
由于法律诉讼的和解，2020年的法律和解费用为1.625亿美元，这是向eNett和Optal的卖家支付的超过业务公允价值的对价，如最近的发展进一步描述的那样。
健康和员工福利解决方案
收入
*下表反映了Health and Employee Benefit Solutions内的比较收入和关键运营统计数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 增加(减少) |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
收入1 | | | | | | | |
| 支付处理收入 | $ | 64,904 | | | $ | 64,963 | | | $ | (59) | | | — | % |
| 账户服务收入 | 253,706 | | | 205,524 | | | 48,182 | | | 23 | % |
| 融资手续费收入 | 137 | | | 150 | | | (13) | | | (9) | % |
| 其他收入 | 44,972 | | | 46,833 | | | (1,861) | | | (4) | % |
| 总收入 | $ | 363,719 | | | $ | 317,470 | | | $ | 46,249 | | | 15 | % |
| | | | | | | |
| 关键绩效指标 | | | | | | | |
| 支付处理收入： | | | | | | | |
采购量2 | $ | 4,805,395 | | | $ | 5,206,275 | | | $ | (400,879) | | | (8) | % |
| 账户服务收入： | | | | | | | |
SaaS平均帐户数3 | 14,512 | | | 12,926 | | | 1,586 | | | 12 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
1 与前一年相比，外汇汇率波动使Health and Employee Benefit Solutions在2020年的收入减少了160万美元。
2 购买量代表WEX赚取兑换的所有交易的总美元价值。
3 平均SaaS账户数表示我们在美国的SaaS平台上活跃的消费者导向健康(CoBRA)和计费账户的数量。
由于美国医疗业务客户在与新冠肺炎限制相关的可选医疗程序上的支出下降，被收购Discovery Benefits所抵消，2020年全球支付处理收入与2019年大体一致。
与2019年相比，2020年全球账户服务收入增加了4820万美元，这主要是由于收购了Discovery Benefits和现有的WEX Health客户增长，导致使用我们SaaS医疗保健技术平台的参与者数量增加。
金融手续费收入对健康和员工福利解决方案在2020年或2019年的运营都不是实质性的。对某些遇到财务困难的客户可能会给予优惠，并仅限于延长付款时间、将客户安排在付款计划中或免除滞纳金。
与2019年相比，2020年的其他收入减少了190万美元，这主要是由于公司前WEX拉丁美洲业务的收入下降，部分被专业服务收入和与我们美国健康业务SaaS平台参与者数量增加相关的持卡人辅助服务增长所抵消。
运营费用
以下表格比较了Health和Employee Benefit Solutions营业收入内的行项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 增加(减少) |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
| 服务成本 | | | | | | | |
| 加工成本 | $ | 160,572 | | | $ | 133,226 | | | $ | 27,346 | | | 21 | % |
| 服务费 | $ | 22,631 | | | $ | 22,165 | | | $ | 466 | | | 2 | % |
| 信贷损失准备金 | $ | 213 | | | $ | (66) | | | $ | 279 | | | NM |
| 营业权益 | $ | 119 | | | $ | 2,278 | | | $ | (2,159) | | | (95) | % |
| 折旧及摊销 | $ | 35,363 | | | $ | 34,111 | | | $ | 1,252 | | | 4 | % |
| | | | | | | |
| 其他运营费用 | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 34,599 | | | $ | 35,739 | | | $ | (1,140) | | | (3) | % |
| 销售和市场营销 | $ | 36,248 | | | $ | 32,788 | | | $ | 3,460 | | | 11 | % |
| 折旧及摊销 | $ | 42,008 | | | $ | 34,975 | | | $ | 7,033 | | | 20 | % |
| | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 31,966 | | | $ | 22,254 | | | $ | 9,712 | | | 44 | % |
NM-没有意义
服务成本下降。
与2019年相比，2020年全球加工成本增加了2730万美元。这一增长的部分原因是与人员相关的成本上升，以支持账户服务收入的增长。对Discovery Benefits的收购贡献了大部分增长。这一增长被WEX拉丁美洲的出售部分抵消。
2020年消费服务费与2019年服务费大体一致。
信贷损失拨备对Health and Employee Benefit Solutions在2020年或2019年的运营并不重要。
与2019年相比，2020年的营业利息减少了220万美元，这主要是由于在2020年第三季度完成WEX拉丁美洲的出售之前，WEX拉丁美洲的营业债务余额减少了。
与2019年相比，2020年净折旧和摊销费用增加了130万美元，主要原因是我们继续投资于WEX Health技术，内部开发软件的折旧费用增加，但与2019年相比，2020年第三季度出售WEX拉丁美洲的折旧和摊销费用有所下降，这部分抵消了这一影响。
其他运营费用
与2019年相比，2020年一般和行政费用减少了110万美元，原因是收购Discovery Benefit导致2019年发生的专业服务费用减少。
与2019年相比，2020年的年度销售和营销费用增加了350万美元，主要原因是与收购Discovery Benefits相关的费用，但部分抵消了与COVID相关的取消我们的年度医疗支付技术会议以及与COVID相关的旅行和娱乐减少的影响。
与2019年相比，2020年的年度折旧和摊销增加了700万美元，这主要是由于在Discovery Benefits收购中获得的客户关系无形资产的摊销。
未分配的公司费用
*未分配公司费用指与一般公司职能有关的费用部分，包括收购和剥离费用、某些财务、法律、信息技术、人力资源、行政和行政费用以及其他不直接归属于可报告部门的费用。
*下表比较了营业收入内未分配公司费用的行项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 增加(减少) |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
| 其他运营费用 | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 133,708 | | | $ | 124,187 | | | $ | 9,521 | | | 8 | % |
| 折旧及摊销 | $ | 2,343 | | | $ | 2,420 | | | $ | (77) | | | (3) | % |
| 附属公司出售亏损 | $ | 46,362 | | | $ | — | | | $ | 46,362 | | | NM |
与2019年相比，2020年的一般和行政费用增加了950万美元，主要是由于与收购eNett和Optal相关的成本，以及包括股票薪酬在内的人事相关成本增加。这一增长被与我们2019年信贷协议修正案相关的债务重组成本的下降以及前一年为弥补2018年的重大弱点而产生的成本的下降，以及公司目前应对新冠肺炎疫情导致的员工差旅减少所部分抵消。
子公司的销售亏损与公司前WEX拉丁美洲子公司截至2020年9月30日的相关资产和负债的冲销有关。
他说，其他未分配的公司费用对公司2020年或2019年的运营都不是实质性的。
营业外收支
*下表反映了不包括在营业收入中的某些金额的比较结果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月， | | 增加(减少) |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
| 融资利息支出 | $ | (157,080) | | | $ | (134,677) | | | $ | 22,403 | | | 17 | % |
| 净外币损失 | $ | (25,783) | | | $ | (926) | | | $ | 24,857 | | | NM |
| 金融工具未实现净亏损 | $ | (27,036) | | | $ | (34,654) | | | $ | (7,618) | | | 22 | % |
| 与应收税金协议相关的非现金调整 | $ | 491 | | | $ | 932 | | | $ | (441) | | | (47) | % |
| 所得税(福利)拨备 | $ | (20,597) | | | $ | 61,223 | | | $ | (81,820) | | | NM |
| 非控股权益净收益(亏损) | $ | 3,466 | | | $ | (1,030) | | | $ | (4,496) | | | NM |
| 可赎回非控制权益的价值变动 | $ | 40,312 | | | $ | (57,317) | | | $ | 97,629 | | | NM |
NM-没有意义
与2019年相比，2020年的融资利息支出增加了2240万美元，这主要是由于与eNett和Optal收购相关的融资费用以及我们在2020年7月发行的可转换票据的利息，但部分被较低的平均利率所抵消。
他说，我们的外汇风险敞口主要与重新计量我们的现金、应收账款和应付账款余额有关，包括以外币计价的公司间交易。2020年，净外币亏损为2580万美元，而2019年为90万美元。2020年的亏损是资产和负债重新计量的结果，以及公司间交易的亏损，原因是美元相对于我们交易的许多主要外币走强，包括澳元和英镑。这些损失中的大部分是在截至2020年3月31日的三个月内录得的，原因是新冠肺炎疫情导致外币兑美元走弱。
与2019年相比，2020年金融工具的未实现净亏损减少了760万美元，主要原因是LIBOR远期收益率曲线下降。
他表示，与应收税款协议相关的非现金调整对2020年或2019年的运营并不重要。
我们在2020年实现了2060万美元的所得税优惠，而2019年的所得税拨备为6120万美元。我们2020年的有效税率为6.8%，而2019年的拨备为28.3%。公司截至2020年12月31日的年度的有效税率受到以下因素的影响：i)WEX拉丁美洲在截至销售日期的本年度内产生的营业亏损，ii)WEX的销售亏损
拉丁美洲，以及iii)法律解决。这些亏损被计入本年度亏损，并已被确定为所得税方面的不可抵扣或需要估值津贴。
*非控股权益的净收益(亏损)与我们在WEX Europe Services和美国健康业务的非控股权益有关。这些金额对公司2020或2019年的运营并不重要。
报告称，该公司在美国健康业务中的可赎回非控股权益在2020年减少了4,030万美元。这一下降主要是由于第二季度赎回价值的变化，这是由于新冠肺炎疫情导致同行公司的收入倍数下降。
截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度相比
对截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度进行的讨论和分析包括在我们于2020年2月28日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
补充GAAP计量的非GAAP财务计量
此外，本公司的非GAAP调整后净收益不包括金融工具的未实现损益、外币重新计量净损益、与收购相关的无形摊销、其他收购和剥离相关项目、出售子公司的损失、基于股票的补偿、重组和其他成本、法律结算、减损费用、债务重组和债务发行成本摊销、与应收税金协议相关的非现金调整、可归因于我们的非控股权益的类似调整以及某些税收相关项目。
虽然调整后的净收入不是根据GAAP计算的，但这一非GAAP衡量标准是公司报告和规划过程中不可或缺的一部分，公司的首席运营决策者使用分部调整后的营业收入在我们的运营部门之间分配资源。公司认为这一措施是完整的，因为它排除了公司管理层在评估公司业绩时排除的上述指定项目。具体地说，除了根据公认会计准则评估公司业绩外，管理层还在不包括上述项目的基础上评估公司业绩，原因是：
•排除对金融工具(包括利率互换协议和投资证券)的非现金、按市值计价的调整，有助于管理层识别和评估公司基本业务的趋势，否则这些趋势可能会因为与这些金融工具相关的季度非现金收益波动而变得模糊。此外，金融工具的非现金、按市值计价的调整很难准确预测，这使得历史和未来几个季度的比较很难评估。
•净外币损益主要来自对现金、应收账款和应付账款余额、某些以外币计价的公司间票据以及与这些项目有关的外币对冲的任何损益对本位币的重新计量。排除这些项目有助于管理层比较不同时期的经营业绩变化，否则这些变化可能会因汇率波动而变得模糊。
•本公司认为某些与收购相关的成本，包括某些融资成本、投资银行费用、保修和赔偿保险、某些整合相关费用和已收购无形资产的摊销，以及资产剥离的损益都是不可预测的，取决于我们可能无法控制的因素，与被收购或剥离业务或本公司的持续运营无关。此外，收购的规模和复杂程度往往会推动与收购相关的成本的大小，但这可能不代表未来的成本。该公司认为，剔除与收购相关的成本和资产剥离的损益，有利于将我们的财务业绩与公司的历史经营业绩以及与我们行业的其他公司进行比较。
•法律和解代表支付给eNett和Optal卖家的代价超过了这两家公司的公允价值。管理层已选择不计入这一项目，因为这笔费用是非经常性的，并不反映此次收购产生的未来运营费用。
•子公司的出售亏损涉及我们前巴西子公司在2020年9月30日出售之日的资产剥离，以及与之相关的资产和负债的冲销。正如前面所讨论的，我们认为资产剥离的收益和损失是不可预测的，并依赖于可能超出我们控制范围的因素。剔除这些损益与我们排除与战略交易相关的其他非经常性项目的做法是一致的。
•基于股票的薪酬不同于其他形式的薪酬，因为它是一种非现金费用。例如，现金工资通常有固定和不变的现金成本。相比之下，与基于股权的奖励相关的费用通常与员工最终收到的现金金额无关，公司的成本基于基于股票的薪酬估值方法和可能随时间变化的基本假设。
•在评估我们的持续业务表现时，我们不包括重组和其他成本，因为这些项目不是持续发生的，不反映预期的未来运营费用，也不提供对我们业务当前或过去运营的基本面的洞察力。这还包括与某些已确定的计划(包括技术计划)相关的成本，这些计划旨在进一步精简业务，提高公司效率，创造协同效应，使公司业务全球化，并弥补上一年的重大弱点，所有这些都是为了提高规模和效率，并在未来增加盈利能力。在截至2020年12月31日的一年中，重组和其他成本包括与新冠肺炎相关的某些成本，包括为员工远程工作提供额外医疗、福利和技术支持的成本。
•减值费用是非现金资产注销，不反映与公司持续经营相关的经常性成本。该公司相信，剔除这些非经常性费用有助于将我们的财务业绩与公司的历史经营业绩以及同行业的其他公司进行比较。
•债务重组和债务发行成本摊销与公司的持续经营无关。债务重组成本并非始终如一地发生，并不反映预期的未来运营费用，也不能提供对我们业务当前或过去运营的基本面的洞察力。此外，由于债务发行成本摊销取决于融资方式，不同的公司可能有很大的不同，我们认为剔除这些成本有助于与历史结果以及与我们行业内的其他公司进行比较。
•应占非控股权益的调整，包括调整非控股权益的赎回价值，以及与应收税款协议有关的非现金调整，对业务的持续经营没有重大影响。
•与税务有关的项目是公司公认会计准则税项拨备与基于公司调整后的税前净收入的形式税项拨备之间的差额，以及某些独立税项的影响。计算本公司调整后所得税拨备的方法与计算本公司GAAP税项拨备的方法相同。
出于同样的原因，WEX认为，调整后的净收入作为评估我们业绩的一种手段，可能也会对投资者有用。然而，由于调整后的净收入是非GAAP计量，它不应被视为替代或优于根据GAAP确定的净收益、营业收入或经营活动的现金流量。此外，WEX使用的调整后净收入可能无法与其他公司采用的同名指标相媲美。
下表将股东应占净(亏损)收入与调整后的股东应占净收益进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| *(单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股东应占净(亏损)收入 | $ | (243,638) | | | $ | 99,006 | | | $ | 168,295 | |
| 金融工具的未实现亏损(收益) | 27,036 | | | 34,654 | | | (2,579) | |
| 净外币重计量损失(收益) | 25,783 | | | 926 | | | 38,800 | |
| 与收购相关的无形摊销 | 171,144 | | | 159,431 | | | 138,186 | |
| 其他与收购和资产剥离相关的项目 | 57,787 | | | 37,675 | | | 4,143 | |
| 法律和解 | 162,500 | | | — | | | — | |
| 附属公司出售亏损 | 46,362 | | | — | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | 65,841 | | | 47,511 | | | 35,103 | |
| 其他费用 | 13,555 | | | 25,106 | | | 13,717 | |
| 减损费用 | 53,378 | | | — | | | 5,649 | |
| 债务重组和债务发行成本摊销 | 40,063 | | | 21,004 | | | 14,101 | |
| 与应收税金协议相关的非现金调整 | (491) | | | (932) | | | 775 | |
| 可归因于非控股权益的ANI调整 | (42,910) | | | 53,035 | | | (1,370) | |
| 涉税项目 | (108,086) | | | (74,743) | | | (53,918) | |
| 调整后的股东应占净收益 | $ | 268,324 | | | $ | 402,673 | | | $ | 360,902 | |
关键会计政策和估算的应用
因此，我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，这些报表是根据GAAP编制的。编制这些财务报表要求我们作出估计和判断，这些估计和判断会影响我们在财务报表之日报告的资产和负债、收入和费用以及或有资产和负债的相关披露。我们不断评估我们的判断和估计，以确定我们的财务状况和经营业绩。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计，这些假设的结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。估计是基于截至财务报表日期可获得的信息，因此，实际结果可能与这些估计不同，有时会有实质性的差异。关键会计政策和估计被定义为对我们的财务状况和经营结果的描述是最重要的，并且需要管理层做出最主观的判断。我们的综合财务报表基于关键会计政策和估计的选择和应用，其中最重要的包括在下表中。
收入确认
| | | | | | | | | | | | | | |
| 描述：* | | 使用的假设/方法 | | 如果实际结果与
假设 |
公司的大部分收入由基于交易的手续费组成，这些手续费通常是根据以下衡量标准计算的：(I)处理的金额占美元价值的百分比；(Ii)处理的交易数量；或(Iii)两者的某种组合。
交换收入是商业银行通过交换网络向发卡银行(本公司)支付的费用，是从本公司的卡产品套装中赚取的。交换费是由信用卡提供商设定的。
该公司已与主要石油公司、燃料零售商和车辆维修供应商、在线旅行社和健康合作伙伴签订协议，向该公司的客户提供产品和/或服务。这些协议规定，当公司确认交易没有错误，并接受数据并将数据发布到公司记录时，交易被视为捕获。
账户服务收入主要由向持卡人收取的月费组成。该公司还确认医疗保健市场基于SaaS的服务费，以及使用我们的应收账款和应付账款SaaS平台的许可费。
该公司从逾期帐款中赚取收入，计算方法为最低收费或规定的滞纳金费率中较大者乘以应缴纳滞纳金的未偿还余额。
该公司评估提供辅助服务的费用，如信息产品和服务、软件开发项目以及在核心服务之后销售的其他服务。其他收入还包括国际结算费、隔夜运费、某些定制的电子报告以及代表公司某些客户提供的客户联系服务。
| | 该公司对商家的主要履约义务是随时准备好根据商家的要求提供支付和交易处理服务的承诺，这一承诺将随着时间的推移以每日递增的方式得到满足。
在我们的旅行和企业解决方案以及健康和员工福利解决方案部门中，我们提供SaaS服务和支持，这些服务和支持随着时间的推移以一系列每日递增的方式得到满足。收入是根据产出法确认的，使用经过的天数来衡量进展，因为公司在每个月的认购期内均匀地转移了控制权。
该公司与某些大客户或战略持卡人签订合同，规定与业绩里程碑挂钩的费用回扣。当该等回扣构成应付予客户或向该客户购买服务的其他人士的对价时，该等回扣被视为可变对价，并在确认相关交换收入的同一期间记为支付处理收入的减少。向某些其他合作伙伴返还的费用被确定为获得合同的成本，并记录为销售和营销费用。
公司从逾期帐目中赚取收入，这些收入在评估费用时确认为收入。
公司通常记录收入净额，相当于保留的对价，这是基于其得出的结论，即公司是委托代理关系中的代理人。
| | 在编制财务报表时，管理层必须对合同条款、客户业绩和销售额进行估计，以确定从收入中扣除的总金额，如回扣和奖励。返点和奖励是根据估计业绩和相关业务协议的条款计算的。管理层在作出此类估计时也会考虑历史结果。最终支付给客户的实际金额可能与我们的估计不同。这些差异一旦确定，就会被记录下来，而且从历史上看并不显著。
|
信贷损失准备金
| | | | | | | | | | | | | | |
| 描述：* | | 使用的假设/方法 | | 如果实际结果与
假设 |
| 预期信贷损失拨备反映了管理层对截至报告日期因信用风险(包括欺诈损失)而导致的坏账余额的估计。信贷损失准备金使公司在合并财务报表中报告的应收账款余额降至可变现净值。 | | 预期信贷损失拨备主要是根据实际损失率经验通过分析模型计算的，并在必要时根据与损失率趋势相关的领先经济指标的当前状况和预测进行调整。管理层通过分析拖欠报告、损失率趋势、客户付款模式的变化、经济指标、最近的趋势和预测以及竞争、法律和监管环境，监测应收账款的信用质量，以做出估计预期信用损失所需的判断。当这些指标被预测偏离当前或历史中值时，本公司将定性评估这些趋势对信贷损失准备金的影响(如果有的话)。每个报告期都会审查有关预期信贷损失的假设，这些假设可能会受到应收账款实际表现和上述任何因素变化的影响。
来自同质集合的表现出高信用风险特征的应收账款以个人为基础评估预期的信用损失。这些应收账款是根据破产、纠纷、与客户的对话或其他重大信用损失事件的发生评估的个人预期信用损失估计。
此外，预期信贷损失的拨备包括欺诈损失。管理层在估计预期欺诈损失准备金时，监控公司发现的已知和怀疑的欺诈活动，以及客户报告的欺诈索赔。 最后，免税额包括免收滞纳金的准备金。该公司通过评估逾期余额账户的月度财务费用来赚取收入。这些费用在评估费用时确认为收入。融资费用的计算方法是用最低收费或规定的滞纳金费率中较大者乘以应收取滞纳金的未偿还余额。有时，这些费用会被免除，以维持关系的善意。计入其他账户的费用是指公司为此类豁免金额建立准备金时确认的滞纳金收入的抵消。 | | 在计算的预期信贷损失不能反映未来业绩的范围内，实际损失经验可能与管理层的判断和预期大不相同，从而导致未来信贷损失拨备的增加或减少(视情况而定)。截至2020年12月31日，我们估计有信用损失准备金，包括欺诈损失，占应收账款总额的2.9%。 这一准备金的增减占应收账款总额的0.5%，将增加或减少全年信贷损失准备金1030万美元。 |
企业合并、收购的无形资产和商誉
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| 描述：* | | 使用的假设/方法 | | 如果实际结果与
假设 |
企业合并按公允价值核算。在确定收购资产和负债的估计公允价值时，企业合并会计需要对被收购企业未来现金流量的预期进行估计和判断，并将这些现金流量分配到可识别的无形资产。
如果收购不符合作为企业合并入账的标准，则计入资产收购。资产收购按收购价计入，按可识别资产和负债的相对公允价值分配。资产收购中不记录任何商誉。
商誉由超过分配给收购的有形和可识别无形资产净值的公允价值的业务收购成本组成。收购的无形资产是由收购成本的分摊产生的。
商誉不摊销，但每年或当业务环境的事件或变化表明报告单位的账面价值可能超过其公允价值时，对减值进行审查。商誉年度审核自每年10月1日起进行。
如果存在表明账面价值可能无法收回的条件，本公司将对已确定寿命的无形资产进行减值测试。
此类情况将包括但不限于无形资产的感知市场价格大幅下降、资产使用方式发生重大不利变化、或与无形资产使用相关的运营或现金流亏损的历史记录，这些情况将包括但不限于：无形资产的感知市场价格大幅下降、资产使用方式发生重大不利变化、或与使用无形资产相关的运营或现金流亏损的历史记录。 | | 分配给收购的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值是基于管理层的估计和假设，以及管理层汇编的其他信息，包括预计的财务信息、有效所得税税率、现值贴现因素和长期增长预期。该公司利用第三方专家协助管理层使用惯常的评估程序和技术对无形资产进行识别和评估。 在2020年期间，公司使用贴现现金流分析和指导交易法来确定2020年12月15日收购的eNett和Optal业务的公允价值。
该公司的年度商誉减值测试是定量的。对于列报商誉余额的报告单位，我们的减值测试包括将每个报告单位的账面价值与其估计公允价值进行比较。就减值测试而言，报告单位比运营部门水平低一个级别。我们有三个报告部门，进一步细分为几个报告单位进行减值审查。我们大多数报告单位的估计公允价值是结合折现的估计未来现金流和可比业务的价格来估计的。根据公司的资本成本或报告单位特定的经济因素，使用适当的贴现率以及特定业务部门的风险溢价。我们通常通过将我们所有报告单位的公允价值与我们的总市值进行核对来验证该模型。用于估计贴现现金流的假设是基于我们对报告单位剩余经营期估计的支付处理费/交换率、销售量、成本(包括燃油价格)、未来增长率、营运资金需求、资本支出和市场状况的最佳估计。每个报告单位的贴现率基于加权平均资本成本，加权平均资本成本是通过评估无风险回报率、债务成本和预期股权溢价来确定的。 本公司在某些情况下对其已确定寿命的无形资产进行减值评估。此类评估包括考虑可能影响用于确定资产公允价值的重大投入的任何负面财务表现、法律、法规、合同或其他因素，以及可能影响用于确定公允价值的重大投入的战略或客户变化等其他相关实体特定事件。如果本公司确定资产减值的可能性不大，则本公司不会进行量化减值测试。如果本公司认为资产更有可能减值，则进行量化测试，将资产的公允价值与其账面价值进行比较，并以资产组的账面金额超过其公允价值的金额来计量减值。根据FASB会计准则编纂(“ASC”)820-公允价值计量和披露的公允价值计量是基于市场参与者的假设。在确定资产组的公允价值时，实体必须从市场参与者的角度考虑资产的最高和最佳使用。
如果公司对其无形资产的使用年限估计错误，将导致不准确的摊销费用，这可能导致未来的减值。 | | 我们的善意驻留在多个报告单位。个别报告单位的盈利能力可能会定期受到客户需求低迷或其他经济因素的影响。个别报告单位可能比整个公司受到的影响更大。具体地说，在经济放缓时期，我们的客户可能会减少支出。因此，对一个或多个报告单位的服务需求可能下降，这可能对我们的运营、现金流和流动性产生不利影响，并可能导致商誉或无形资产减值。
在我们截至2020年10月1日进行的年度商誉减值测试中，我们确定部分归因于新冠肺炎的销量减少对WEX Fleet Europe报告部门(2019年Go燃油卡收购)的公允价值产生了重大影响。根据该报告单位的账面价值超过其公允价值，本公司在截至2020年12月31日的年度内记录了5340万美元的商誉减值费用。这个报告单位还有6580万美元的剩余商誉。
对于我们其他有商誉的报告单位，我们2020年的商誉减值测试显示，估计公允价值比各自的账面价值多出约1,000万美元至23亿美元不等。
尽管截至2020年12月31日没有任何报告单位被认为存在减值风险，但在WEX Fleet Europe截至2020年10月1日的减值亏损之后，如果实际结果比我们目前的预期恶化，未来存在减值的可能性。截至2020年12月31日，该公司的综合资产负债表上约有42亿美元与被收购实体的商誉和无形资产相关。
本公司于截至2019年12月31日止年度并无录得任何商誉减值。
本公司于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度并无录得任何无形资产减值。
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所得税
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| 描述：* | | 使用的假设/方法 | | 如果实际结果与
假设 |
在编制合并财务报表时，我们根据我们对开展业务的各个司法管辖区的税法的解释来计算所得税费用(收益)。这就要求我们估计当前的纳税义务，并评估财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异。这些差异导致了长期递延税金资产和负债，我们在合并资产负债表上将其净额显示为项目。只有当我们根据所得税头寸的技术价值和其他因素，确定在审查后更有可能维持所得税头寸的全部或部分利益时，才会确认全部或部分所得税头寸的好处。对于经审查后被确定为更有可能持续的税务头寸，确认的税收优惠是最终结算时实现可能性大于50%的最大利润额。我们还必须评估递延税项资产变现的可能性。
在我们认为变现的可能性并不大的情况下，我们设立了估值津贴。当我们设立估值津贴或增加这一津贴时，我们通常会在变更期间在合并经营报表中记录相应的所得税费用。相反，如果情况表明变现的可能性更大，估值免税额就会减少到可变现的金额，从而产生所得税优惠。
| | 管理层必须作出判断，以确定所得税费用(收益)、递延税项资产和负债以及任何要记录在递延税项资产上的估值津贴。在正常的业务过程中，有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。由于税率的变化、业务运营的变化、税务筹划策略的实施、相关诉讼时效的到期、与税务机关就不确定的税收状况作出的决定以及新颁布的法律、司法和监管指导，我们的估计会定期发生变化。我们记录了一项估值津贴，以将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。
在厘定估值免税额时，需要作出重大判断。在评估收回递延税项资产的能力时，我们考虑了所有可用的正面和负面证据，包括过去的经营业绩、最近几年累计亏损的存在、预测收益、未来的应税收入以及审慎和可行的税务筹划策略。在确定未确认税收优惠的负债时，在确定税收状况是否可以维持以及在多大程度上可以维持时，要做出假设。这需要管理层对适用法规及其相关解释做出重大判断，因为它们适用于我们的特定事实和情况。
| | 尽管我们相信我们与所得税有关的判断和估计是合理的，但我们的实际结果可能与我们预期的不同，我们可能面临所得税总支出、与税收相关的余额或估值免税额的实质性变化。在所得税审计中，任何不利的税务结算都可能需要使用我们的现金，并导致我们在结算期内的有效税率增加。有利的税收结算可以被认为是我们在结算期内有效税率的降低。
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最近采用的新会计准则和新会计准则
我们在2020年1月1日采用了主题326，采用了修改后的回溯法。在修正追溯法下，前期可比财务信息不作调整。关于采用这一新会计准则的影响，见本报告第8项--附注1，主要会计政策的列报基础和摘要，以及第8项--附注2，最近的会计声明，进一步讨论采用这一新会计准则的影响。我们使用损失率方法来计算应收账款的一般备抵。这一方法考虑了历史损失经验来计算实际损失率，并根据经济指标的趋势分析计算的损失率的趋势。根据经济指标的趋势分析损失率的趋势，使我们能够确定经济环境和损失经验之间的相关性。从这一分析中确定的强相关性被考虑到整体信用损失准备金方法的当前和预期条件中。我们在本季度确认的费用是根据这种方法将准备金提高到所需水平所需的金额。当个人应收账款因破产、纠纷、与客户的对话或其他重大信用损失事件而表现出信用风险增加的特征时，它们将被评估为个人信用损失估计。每个报告期都会审查有关预期信贷损失的假设，并可能受到应收账款实际表现和上述任何因素变化的影响。
有关最近发布的尚未采用的会计准则，请参阅最近发布的会计公告第8项-附注2。
流动性、资本资源与现金流
**我们相信，我们的现金产生能力、财务状况和运营，加上下面列出的现金来源，将足以满足我们至少未来12个月的现金需求。下表总结了我们的主要短期现金来源和用途：
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| 现金来源 | | 现金的使用1 |
•我们2016年信贷协议的借款 •可转换票据 •存款 •借入的联邦资金 •参股债务 •应收账款保理和证券化安排
| | •我们2016年的信贷协议付款 •存单和经纪货币市场存款到期和提款的支付 •偿还借入的联邦资金 •企业的营运资金需求 •资本支出 |
1我们的长期现金需求主要包括2016年信贷协议和票据以及各种设施租赁协议的欠款。
现金流
*下表汇总了我们的主要现金活动：*
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| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 857,019 | | | $ | 663,171 | | | $ | 400,229 | |
| 用于投资活动的净现金 | $ | (329,086) | | | $ | (990,614) | | | $ | (254,175) | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | $ | (179,256) | | | $ | 749,773 | | | $ | (102,728) | |
经营活动
•2020年经营活动提供的现金比上一年增加1.938亿美元，原因是应收账款收款增加，部分被应付款减少所抵消。
•2019年经营活动提供的现金较上年增加2.629亿美元，主要原因是应付账款增加，应收账款减少，这主要是由于保理安排，即公司保留商家应付账款并出售相关应收账款。这一安排在截至2019年12月31日的12个月内已经到位，但直到2018年8月才到位。
投资活动
•与前一年相比，2020年用于投资活动的现金减少了6.615亿美元。该公司在2020年完成了一次收购，扣除收购现金后的关联付款为2.207亿美元，而2019年完成了四次收购。
•与前一年相比，2019年用于投资活动的现金增加了7.364亿美元，这是2019年完成的四笔收购相关的8.824亿美元支付的结果。
融资活动
•2020年用于融资活动的现金为1.793亿美元，而2019年融资活动提供的现金为7.498亿美元。减少9.29亿美元的主要原因是收购资金的总体借款需求逐年减少。
•与前一年相比，2019年用于融资活动的现金增加了8.525亿美元，主要是因为与为收购提供资金和增加存款以资助资产增长相关的整体借款增加。
流动性
根据一般情况，本公司的贸易应收账款规定的付款期限为30天或更短。未在协议条款内支付的应收款一般根据未付应收款余额缴纳滞纳金。该公司向某些小型船队提供循环信贷。这些账户还需缴纳滞纳金，未足额支付的余额需按循环余额收取利息。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司分别拥有约6020万美元和6240万美元的循环信贷余额应收账款。
据报道，截至2020年12月31日，20亿美元贸易应收账款总额中约97%的未偿还余额逾期29天或更少，贸易应收账款总额中约98%的未偿还余额逾期59天或更少。应收账款组合由一大组规模较小的同质余额组成，涉及广泛的行业。截至2020年12月31日或2019年12月31日，没有一家客户的应收账款余额占未偿还应收账款余额的10%或更多。
因此，我们的短期现金需求主要包括为我们业务的营运资金需求提供资金，支付存单和经纪货币市场存款的到期日和提款，支付借入的联邦资金，要求的资本支出，偿还我们的信贷安排，支付我们信贷安排的利息和其他运营费用。Wex银行可以通过发行经纪人存款和借入的联邦基金来为我们的短期国内现金需求提供资金。任何剩余的现金需求主要通过运营、我们在2016年信贷协议下的借款、我们的参与债务以及我们的应收账款保理和证券化安排提供资金。我们的长期现金需求主要包括2016年信贷协议和票据以及各种设施租赁协议的欠款。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司某些外国子公司的未分配收益分别为5850万美元和7740万美元。该公司历来声称，外国子公司的未分配收益被认为是无限期再投资于美国以外的地区。本公司重新评估其历史上的无限期再投资主张，并决定WEX Australia的任何历史未分配收益以及未来收益不再被视为无限期再投资。该公司继续维持其对其余外国子公司的无限期再投资主张。与这一主张变化相关的外国和州税成本相关的递延税负并不重要。在分配本公司继续主张无限期再投资的外国子公司收益后，本公司将在适用的情况下预扣应付给外国的税款，但一般不再承担进一步的联邦所得税责任。
美国以外地区的收入增长伴随着一定的金融风险，比如外币汇率的变化。外币汇率的变化可能会减少扣除费用和现金流后我们外币收入的报告价值。我们无法预测货币汇率的变化，也无法预测货币汇率变化的影响，也无法预测我们将能够在多大程度上管理货币汇率变化的影响。
存款和借入的联邦资金
此外，WEX银行已经发行了各种期限的存单，截至2020年12月31日，存单利率在1.35%到3.52%之间，而截至2019年12月31日，存单的到期日在4个月到5年之间，利率在1.80%到3.52%之间。截至2020年12月31日，我们有约5.034亿美元的未偿还存单，加权平均利率为1.81%，相比之下，截至2019年12月31日的未偿还存单为9.794亿美元，加权平均利率为2.57%。
截至2020年12月31日，WEX银行还发行有息经纪货币市场存款，浮动利率在0.12%至0.30%之间，而截至2019年12月31日，浮动利率在1.63%至1.90%之间。截至2020年12月31日，我们大约有4.399亿美元的有息经纪货币市场存款，加权平均利率为0.27%，而截至2019年12月31日，我们有3.622亿美元的有息经纪货币市场存款，加权平均利率为1.88%。
此外，WEX银行可以无限制地发行额外的经纪存款，但须遵守FDIC管理最低财务比率的规则，其中包括基于风险的资产和资本金要求。截至2020年12月31日，所有经纪存款的面值均为25万美元或以下，与FDIC存款保险限额相对应。计息货币市场基金可能随时被撤走。我们相信，我们的经纪存款正在支付具有竞争力的收益率，消费者对这些工具的需求继续存在。
他说：我们还携带无息存款，某些客户需要这些存款作为他们信用账户的抵押品。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们分别拥有1.167亿美元和1.126亿美元的此类存款。
根据监管要求，WEX银行通过在联邦储备银行(Federal Reserve Bank)保持余额，针对某些客户存款保持一定比例的准备金。截至2020年12月31日，由于美国联邦储备委员会(Federal Reserve)为应对新冠肺炎疫情而暂时放松了要求，因此没有存款准备金率。截至2019年12月31日，基于未偿还客户存款的法定准备金为2490万美元。
此外，WEX银行还从未承诺的联邦资金信用额度中借款，以补充我们应收账款的融资。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的联邦基金信用额度分别为3.76亿美元和3.55亿美元，截至2020年12月31日和2019年12月31日的借款分别为2000万美元和3500万美元。
此外，WEX银行参与了Promonary InterFinancial Network提供的ICS服务，该服务允许WEX银行购买经纪货币市场活期账户和活期存款账户，金额不超过1.25亿美元，作为单向购买计划的一部分。截至2020年12月31日和2019年12月31日，ICS购买没有未偿还余额。
2016信贷协议
从2016年7月1日开始，我们签订了2016年信贷协议，以允许为EFS收购提供必要的额外融资。2016年信贷协议最初规定A档和B档有担保定期贷款融资的原始本金金额分别为4.55亿美元和1200.0亿美元，以及4.7亿美元的有担保循环信贷融资。截至2020年12月31日，在该日期之前的修订生效后，我们的有担保的A部分定期贷款的未偿还本金为8.738亿美元，我们的有担保的B部分定期贷款的未偿还本金为14.424亿美元，从我们的870.0美元有担保循环信贷安排中提取的未偿还信用证为5,160万美元，其中信用证为2.5亿美元，Swingline贷款为2,000万美元。B部分定期贷款将于2026年5月到期，而循环信贷安排和A部分定期贷款将于2023年7月到期，在某些情况下需提前至2022年8月到期。循环信贷贷款和A部分定期贷款根据本公司的选择按浮动利率计息，外加根据本公司综合杠杆率确定的适用保证金，该比率是使用合并融资负债计算的(不包括(I)由于允许证券化交易而产生的高达3.5亿美元的合并融资负债，以及(Ii)构成允许保理交易的无追索权部分的合并融资负债的金额，以及就截至期末计算综合杠杆率而言，净额最高为(X)不限数额及(Y)就计算截至其后各期间的综合杠杆率而言，为$4.00亿, 本公司及其附属公司持有的以美元或其他合法货币计价的无限制现金和现金等价物(只要该等其他货币可随时兑换为美元并可用美元交割)计入综合EBITDA。
(I)最多(X)3.75亿美元和(Y)本公司综合EBITDA的50%(以较大者为准)的增量贷款，加上(Ii)某些自愿预付贷款的金额，加上(Iii)满足本公司的综合担保杠杆率的无限金额，以测试以对本公司或其任何子公司的资产的留置权担保的综合融资债务(不包括(A)因许可证券而产生的最高4.0亿美元的综合融资债务)。及(X)就计算截至2021年6月15日前期间的综合担保杠杆率而言，不限数额，及(Y)就计算截至2021年6月15日止期间的综合担保杠杆率而言，减去(Iv)本公司及其附属公司持有的以美元或其他合法货币(只要该等其他货币可随时兑换为美元并可交割)的无限制现金及现金等价物4.0亿美元的净额，以及(Y)就截至2021年6月15日之前的期间计算的综合担保杠杆率而言，减去(Iv)以美元或其他合法货币(只要该等其他货币可随时兑换为美元并可交割为美元)计值的现金及现金等价物的总额可在本公司要求下根据二零一六年信贷协议提供，惟须受指定条款及条件所规限，包括收到贷款人承诺。
债务契约
*根据二零一六年信贷协议及票据契约，除某些惯常例外外，本公司及其附属公司(包括在某些有限情况下，包括WEX银行及本公司其他受规管附属公司)有能力(I)招致额外债务，(Ii)支付股息或就股本作出其他分派、赎回或回购股本，或作出投资或其他限制性付款，(Iii)与联属公司进行交易，(Iii)限制本公司及其附属公司的能力，包括(I)招致额外债务、(Ii)支付股息或作出其他分派、赎回或回购股本，或进行投资或其他限制性付款，(Iii)与联属公司进行交易，(Iv)(V)设立资产留置权，或(Vi)实施合并或合并，或出售本公司全部或实质上全部资产。此外，管理可转换票据的契约包含惯常的否定和肯定契约，除某些惯常例外外，这些契约限制了本公司及其子公司(但不包括WEX银行和本公司的其他受监管子公司)产生额外债务的能力。这些公约有重要的例外情况和限制条件。在债券被评为投资级债券的任何时候(目前情况并非如此)，在符合某些条件的情况下，有关债券的某些公约将会暂停生效。WEX银行及本公司其他受规管附属公司将不受本公司及其受限制附属公司行动的某些限制性契诺的约束，而如WEX银行及本公司受规管附属公司受契诺约束，则该等契诺适用于WEX银行及本公司受规管附属公司的情况有重大例外及限制。
2016年信贷协议还要求，仅为了A部分定期贷款的贷款人和循环信贷安排下的贷款人的利益，公司在每个财季末保持以下财务比率：
•在2020年12月31日至2021年3月31日，综合利息覆盖范围(定义见2016年信贷协议)不低于2.75至1.00，之后比率恢复至不低于3.00至1.00；以及
•截至2021年6月30日的季度，综合杠杆率(根据2016年信贷协议的定义)不超过7.50至1.00，截至2021年6月30日的季度，综合杠杆率不超过7.00至1.00，截至2021年9月30日的季度，综合杠杆率不超过6.50至1.00，截至2021年9月30日的季度，综合杠杆率不超过5.00至1.00。
他说，截至2020年12月31日，我们遵守了所有物质契约和限制。
于2020年，本公司对2016年信贷协议进行了第八、第九、第十和第十一次修订。有关2016年信贷协议第八修正案、第九修正案、第十修正案和第十一修正案的说明，请参阅下文其他流动性事项。
截至2020年12月31日，我们的870.0美元循环信贷安排没有未偿还的借款。截至2020年12月31日，我们的A部分定期贷款安排和B部分定期贷款安排下的未偿债务总额为23亿美元。截至2020年12月31日，2016年信贷协议下的未偿还金额加权平均有效利率为2.3%。
见第8项– 附注16，融资和其他债务，了解2016年信贷协议要求的利率、自愿提前还款权利和本金支付的更多信息。
未清偿票据
自2013年1月30日起，该公司完成了本金总额为4.0亿美元的4.750优先债券的发行。该批债券将於2023年2月1日期满。债券可根据WEX的选择赎回，不会受到惩罚。2020年2月11日，公司向票据的受托人纽约梅隆银行信托公司(N.A.)发出不可撤销的通知，表示有意于2021年3月15日赎回票据。我们已选择根据管理债券的契约条款，以现金赎回债券的本金总额4.0亿元。债券的赎回日期为2021年3月15日(“赎回日”)。债券将按赎回价格赎回，赎回价格相等于将赎回的债券本金的100%，另加截至(但不包括)赎回日的应计及未赎回利息(如有)。
未偿还可转换票据
2020年7月1日，该公司完成了与华平的非公开配售，据此，公司发行了总计3.1亿美元的2027年到期的可转换优先票据的本金。发行可转换票据为公司提供了扣除原始发行折扣后约2.992亿美元的净收益。这些可转换债券的期限为7年，将于2027年7月15日到期，除非提前转换、回购或赎回。可换股票据的利息按固定息率6.5厘计算，每半年派息一次，分别于每年1月15日及7月15日派息一次，首期利息于2021年1月15日到期。根据公司的选择，利息要么以现金支付，通过增加可转换票据的本金支付，要么现金和增加相结合。
根据普通股每股200美元的初始转换价格，可转换票据可以在到期前的任何时间根据持有人的选择权进行转换，或提前赎回或回购可转换债券。公司可以根据自己的选择，以现金、公司普通股或两者的组合结算可转换票据的转换。除若干例外情况外，初始换股价须受可转换债务证券惯常的调整，以及本公司以低于当时适用的可换股票据换股价或本公司普通股当时的市价发行股本及股本挂钩证券时的加权平均调整所限，而本公司发行股本及与股权挂钩的证券的价格低于当时适用的可换股票据换股价或本公司普通股当时的市价，则须作出加权平均调整。
公司将有权在2023年7月1日之后的任何时间赎回全部或部分可转换票据，前提是在公司交付赎回通知之前的任何连续30个交易日(包括紧接该30个交易日最后一天之前的5个交易日中的至少一个交易日)，WEX普通股的收盘价至少为可转换票据转换价格的200%(无论是否连续)，但可转换债券持有人有权转换
WEX拉丁美洲债务
该公司于2020年9月30日出售了其WEX拉丁美洲子公司。截至2019年12月30日，WEX拉丁美洲的债务约为270万美元，其中包括在巴西持有的信贷安排和与我们的应收账款相关的贷款安排，到期日各不相同，有效利率为35.04%。该公司于2020年9月30日出售了其在拉丁美洲的WEX子公司，公司不再承担这一债务义务。
参股债务
WEX银行不时与第三方银行签订参与协议，为超过WEX银行对个人客户的贷款限额的客户余额提供资金。相关无担保借款的浮动利率为1个月至3个月的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，外加225个基点的保证金。
下表列出了现有参与债务协定下的可用金额和未偿还金额以及剩余供资能力：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| (单位：千) | | 可用金额1 | | 未付金额 | | 剩余筹资能力 | | 可用金额 | | 未付金额2 | | 剩余筹资能力 |
| 参股债务 | | $ | 60,000 | | | — | | | 60,000 | | | $ | 80,000 | | | 50,000 | | | $ | 30,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 参股债务平均利率 | | | | 不适用 | | | | | | 4.17 | % | | |
1可用的金额包括根据一项于2021年12月31日终止的协议，最高可达6000万美元。
2未偿还金额在我们的财务报表中记录为短期债务，净额。
澳大利亚证券化基金
该公司与三菱东京日联银行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ，Ltd.)保持着一项证券化债务协议，该协议目前延长至2021年4月。根据协议条款，公司每月以循环方式向公司的澳大利亚证券化子公司出售某些澳大利亚应收账款。澳大利亚证券化子公司反过来使用应收账款作为抵押品，为大约85%的证券化应收账款发行资产担保商业票据(“证券化债务”)。证券化应收账款仅限于支付证券化债务，不能用于一般企业用途。
根据澳大利亚银行票据利率加上适用保证金，公司为证券化债务的未偿还余额支付浮动利率。截至2020年12月31日和2019年12月31日，利率分别为0.97%和1.80%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司在这一安排下的证券化债务分别约为6260万美元和7860万美元。
欧洲证券化基金
自2016年4月7日起，该公司与三菱东京日联银行签订了一项为期五年的证券化债务协议，该协议将于2021年4月到期。根据协议条款，该公司从选定的欧洲国家向我们的欧洲证券化子公司出售某些应收账款。反过来，欧洲证券化子公司使用应收账款作为抵押品发行证券化债务。证券化应收账款仅限于支付证券化债务，不能用于一般企业用途。截至2020年12月31日和2019年12月31日，利率分别为0.98%和0.63%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司在这一安排下的证券化债务分别为2340万美元和2570万美元。
WEX拉丁美洲应收账款证券化
在2020年9月30日出售WEX拉丁美洲公司之前，该公司将与其工资预付卡产品相关的某些无担保应收账款转移到WEX拉丁美洲公司持有非控股股权的投资基金，该基金由无关的第三方管理。于截至2020年12月31日止年度，本公司从投资基金收取微不足道的分派，且于截至2019年12月31日止年度并无向投资基金作出股本出资。截至2018年12月31日止年度，本公司向投资基金的股权出资总额为280万美元。证券化安排符合GAAP下的取消确认条件，根据该安排从2018年7月1日开始的转让被视为销售，并计入贸易应收账款的减少。截至2018年12月31日止年度，本公司根据此融资安排确认营业利息支出440万美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，公司分别确认了650万美元和1610万美元的销售收益。确认的收益包括应收账款的销售价格和账面价值之间的差额，并计入其他收入。转让这些应收账款的现金收益记录在合并现金流量表的经营活动中。
WEX银行应收账款保理业务
此外，WEX银行已与一家无关的第三方金融机构签订了应收账款购买协议，将在2021年7月31日之前出售我们在无追索权交易下的某些应收贸易账款。假设WEX提供买方接受的提前书面通知，购买协议可以连续续签一年。WEX银行继续为转让后的应收账款提供服务，没有参与利息。本公司从一位独立律师那里获得了一份真实销售意见，该意见指出，根据当地法律，保理协议在WEX银行破产或破产时提供了法律上的隔离。因此，根据这一安排进行的转让将被视为出售。出售所得款项在扣除商定的贴现率后报告，由于协议将应收账款的实际控制权转移给买方，因此计入贸易应收账款的减少。
此外，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，公司根据这一安排分别出售了约41亿美元和148亿美元的应收贸易账款。出售所得收入(报告时扣除协商贴现率后的净额)记录在我们的综合现金流量表内的经营活动中。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里，保理业务的亏损微不足道，分别为370万美元。
WEX欧洲服务应收账款保理
--WEX Europe Services已与一间无关的第三方金融机构(“采购银行”)订立保理安排，出售截至2020年12月31日的若干应收账款，以加快本公司现金收款及降低内部成本，从而改善流动资金。在这种安排下，采购银行为每个客户账户设定一个信用额度。保理应收账款在客户余额维持在既定信用额度或以下的范围内无追索权。对于超过采购银行信用额度的客户应收账款余额，公司将承担违约风险。该公司从一位独立律师那里获得了一份真实的销售意见，该意见指出，保理协议根据当地法律产生了对低于和高于既定信用限额的转移金额的应收账款的出售。该公司在转让后继续为这些应收账款提供服务，没有参与利息。因此，采购银行被视为这些应收款的购买人，并有权强制债务人支付这些金额。
此外，此项保理安排作为销售入账，因此，本公司将出售的应收账款记为减去应收账款，并将收益记为经营活动提供的现金。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，公司根据这一安排分别销售了约4.522亿美元和6.303亿美元的应收账款。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，超过信贷额度的余额的扣款微不足道。
WEX银行
Wex Bank受FDIC和犹他州DFI管理的各种监管资本要求的约束。根据资本充足准则和迅速采取纠正行动的监管框架，WEX银行必须满足具体的资本准则，这些准则涉及对WEX银行的资产、负债和某些表外项目进行量化衡量。Wex银行的资本额和分类也受到监管机构关于组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。未能达到最低资本金要求可能会引发监管机构采取某些强制性的和可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会限制我们的业务活动，并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。为确保资本充足，监管规定的定性措施要求WEX银行维持监管规定的最低金额和比率。截至12月
2020年31日，WEX银行满足了根据FDIC法规和“联邦存款保险法”被视为“资本充足”的所有要求。
其他流动性问题
截至2020年12月31日，根据我们2016年的信贷协议，我们有23亿美元的浮动利率借款。我们定期审查我们根据2016年信贷协议预计的借款和当前的利率环境，以确定是否应该使用利率掉期来降低我们对利率波动的风险敞口。截至2020年12月31日，我们维持了6份不同时间到期至2023年12月的利率互换合约。总的来说，这些衍生品合约旨在将与我们14亿美元可变利率借款相关的未来利息支付固定在0.743%至2.413%之间。更多信息见项目8-附注12，衍生工具，项目8-附注19，公允价值。
2020年1月24日，公司签订了一项收购协议，收购eNett和Optal，总收购价由大约13亿美元现金和200万股公司普通股组成，并受购买协议中所述的某些营运资金和其他调整的限制。于二零二零年十二月十五日，本公司与eNett、Optal及其他各方订立和解契约，驳回与收购协议有关的法律诉讼及上诉(详情见Form 10-K年报第I部分第3项)，并修订收购协议，将收购总收购价减至5.775亿美元(须作出若干调整)，全部为现金，本公司以手头现金支付。收购的完成与2020年12月15日和解契约的签署同时进行。
关于购买协议，本公司于2020年1月24日与美国银行，N.A.和美国银行证券公司签订了一份承诺函(“原始承诺函”)，涉及总金额高达31亿美元的高级担保和无担保信贷安排，其中包括总额17亿美元的后盾，根据2016年信贷协议第八修正案的条款，后盾总额降至零。第三份修订和重申的承诺函最近一次修改和重申了最初的承诺函，除其他外，将6.0亿美元的总信贷承诺从高级担保桥梁安排重新分配到364天的无担保信贷安排，并将这部分承诺延长6个月，至2021年4月22日。其余的7.52亿美元包括一项7年期贷款B融资承诺(“TLB承诺”)，该承诺不受第三次修订和重申的承诺函的影响。TLB的承诺于2020年10月终止，第三份修订和重申的承诺函与收购于2020年12月15日完成同时终止，没有据此获得任何贷款的资金。
关于最初的承诺函，本公司于2020年2月10日对2016年信贷协议进行了第八次修订(“第八次修订”)。第八修正案(其中包括)实现了原承诺函所设想的财务契约修正案，并增加了本公司产生高达14亿美元的额外增量贷款融资的能力。第八修正案所载的修正案将与eNett和Optal尚未完成的收购同时生效，但已被2016年信贷协议第九修正案所载的修正案所取代。
2020年6月26日，本公司签订了第九修正案，对2016年信贷协议进行了某些修改，其中包括，在2020年12月31日和2021年3月31日eNett和Optal收购完成后，将最高综合杠杆率提高到7.5倍，此后采用合并资金负债进行测试(不包括(I)为确定适用的定价级别，最高为3.5亿美元，对于任何其他目的，为4.0亿美元，(I)因准许证券化交易而产生的综合融资负债的数额，以及(Ii)构成准许保理交易的无追索权部分的综合融资负债的数额，就计算截至2021年6月15日之前的期间的综合杠杆率而言，净额最多为(X)美元，就决定适用定价层级而言，为2.876亿美元，而就任何其他目的而言，则为无限额的数额；及(Y)就计算截至其后各期间的综合杠杆率而言，为4000.0美元；及(Y)就计算截至2021年6月15日之前的期间的综合杠杆率而言，净额为2.876亿美元，而就任何其他目的而言，则为不限数额；及(Y)就计算其后各期间的综合杠杆率而言，净额为4000.0美元。将公司及其子公司持有的以美元或其他合法货币计价的不受限制的现金和现金等价物(前提是这些其他货币可以随时兑换和交付美元)计入合并的EBITDA，增加了第四个定价级别，并在综合杠杆率等于或超过5.5倍的情况下限制了某些投资和限制性支付契约，并对循环信贷工具借款引入了75个基点的伦敦银行同业拆借利率下限(LIBOR下限为75个基点)，并在合并杠杆率等于或超过5.5倍的情况下限制了某些投资和限制性支付契约，并引入了75个基点的循环信贷工具借款的伦敦银行同业拆借利率下限。
2020年7月29日，本公司签订了2016年信贷协议第十修正案，将本公司有担保循环信贷安排下的承诺从8.2亿美元增加到8.7亿美元。于2020年8月20日，本公司订立2016年度信贷协议第十一项修订(“第十一项修订”)，限制循环信贷安排中7.52亿美元部分的借款条件，仅限于于2021年4月22日或之前为完成对eNett及Optal的收购而进行的任何借款。
如上所述，于2020年12月15日收购eNett和Optal，并以现金支付购买价格，上述在有限条件下借入7.52亿美元循环信贷安排部分的能力终止。
据报道，本公司的长期现金需求主要包括2016年信贷协议、票据和各种设施租赁协议的欠款。
截至2020年12月31日，根据2016年信贷协议，我们有5160万美元的未偿还信用证和8.184亿美元的剩余借款能力，这取决于上述契约。
**我们目前获得董事会授权，可以在2021年9月之前购买最多1.5亿美元的普通股，截至2020年12月31日，这些普通股完全没有使用。该计划的资金来源要么是我们未来的现金流，要么是我们2016年信贷协议的借款。股票回购是在公开市场上进行的，可以随时开始或暂停。公司管理层根据对市场和经济状况以及其他因素的评估，决定回购股票的时间和数量。
合同义务
下表汇总了截至2020年12月31日合同义务项下的估计付款金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
| (单位：千) | 总计 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
经营租赁义务(1) | $ | 124,951 | | | $ | 20,942 | | | $ | 29,460 | | | $ | 17,369 | | | $ | 57,180 | |
| 债务义务： | | | | | | | | | |
| 银行定期贷款 | 2,316,145 | | | 64,611 | | | 853,208 | | | 29,361 | | | 1,368,965 | |
*定期贷款的利息支付(2) | 228,535 | | | 52,616 | | | 93,189 | | | 66,325 | | | 16,405 | |
*发行4亿美元纸币(6) | 400,000 | | | — | | | 400,000 | | | — | | | — | |
| *4亿美元纸币的利息 | 47,500 | | | 19,000 | | | 28,500 | | | — | | | — | |
| 大额存单利息 | 6,091 | | | 5,318 | | | 773 | | | — | | | — | |
**可转换票据 | 310,000 | | | — | | | — | | | — | | | 310,000 | |
*支付可转换票据的利息(3) | 141,834 | | | 20,934 | | | 40,300 | | | 40,300 | | | 40,300 | |
| **借入了联邦资金 | 20,000 | | | 20,000 | | | — | | | — | | | — | |
**证券化安排(4) | 85,945 | | | 85,945 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他承诺： | | | | | | | | | |
| **存单 | 503,398 | | | 354,807 | | | 148,591 | | | — | | | — | |
| **有息货币市场存款 | 439,894 | | | 439,894 | | | — | | | — | | | — | |
*最低数量采购承诺(5) | 49,602 | | | 12,035 | | | 24,795 | | | 12,772 | | | — | |
| 其他 | 17,663 | | | 10,227 | | | 7,436 | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | 4,691,558 | | | $ | 1,106,329 | | | $ | 1,626,252 | | | $ | 166,127 | | | $ | 1,792,850 | |
(1) 经营租赁义务-主要是指写字楼长期运营租赁项下剩余租赁付款的未贴现现金流。有关我们租赁的更多信息，请参见项目8-附注15，租赁。
(2) 定期贷款的利息支付-利息支付基于截至2020年12月31日生效的有效利率和信贷利差。更多信息见项目8-附注16，融资和其他债务。
(3) 可转换票据的利息支付-利息支付基于票面利率，并假设公司将选择以现金支付所有利息。更多信息见项目8-附注16，融资和其他债务。
(4) 证券化工具-证券化设施的到期利息不包括在内，因为金额不是实质性的。
(5) 最低数量采购承诺-该公司的两家子公司被要求每年从供应商那里购买最低数量的燃料。如果没有达到最低要求，他们将受到基于低于最低年销量承诺的支出金额的处罚。上表代表该公司的年度罚款，假设我们在2020年12月31日之后没有根据这些承诺购买燃料。
(6) 备注-由于合同到期日为2023年2月，包括在1-3年期内，然而，正如在第8项-附注28，后续事件中讨论的那样，公司打算在2021年3月提前全部赎回债券。
表外安排
**除上表所列经营租赁外，截至2020年12月31日，我们还有以下表外安排：
•向客户提供信贷-我们已承诺在正常业务过程中提供信贷。作为既定客户协议的一部分，截至2020年12月31日，我们有大约66亿美元的未使用承诺用于发放信贷。作为我们贷款产品协议的一部分，这些金额在2021年期间可能会增加或减少，因为我们会根据适当的信用审查增加或减少对客户的信贷。这些承诺中的许多预计都不会得到利用。我们可以随时调整大部分客户的信用额度。因此，我们不认为客户和战略关系客户可获得的全部未使用信贷代表未来的现金需求。我们相信，我们可以通过发行存单、借入的联邦资金和其他债务安排，为与这些信贷承诺相关的实际现金需求提供充足的资金。
•信用证-截至2020年12月31日，我们以第三方受益人为受益人的不可撤销信用证中有5160万美元未偿还，主要与设施租赁协议以及我们外国子公司的虚拟卡和燃料支付处理活动有关。这些不可撤销的信用证是无担保的，除非公司选择不续签，否则每年续签。
•应收账款保理和证券化-见第8项–注13，表外安排，了解更多信息。
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露
本公司面临与利率、外币汇率和商品价格相关的市场风险。本公司不时订立衍生工具安排以管理该等风险。
利率风险
2016信贷协议
截至2020年12月31日，根据2016年信贷协议，我们有23亿美元的浮动利率借款。截至2020年12月31日，未偿还利率掉期合约旨在确定23亿美元未偿还浮动利率借款中与14亿美元相关的未来利息支付。我们定期检讨2016年信贷协议下的预计借款和当前的利率环境，以确定是否应使用利率掉期来降低我们对利率波动的风险敞口。有关更多信息，请参阅第8项-附注12，衍生工具。
存款
截至2020年12月31日，WEX银行的未偿还存款(包括存单和计息经纪货币市场存款)为11亿美元。这些存款通常是短期的，尽管它们的发行期限最长为5年。一旦到期，这些存款很可能会被按需要发行新存款的方式取代。更多信息见项目8-附注11，存款。
灵敏度分析
下表提供了利率变化对我们的存款和公司债务影响的敏感性分析，假设未偿还金额、我们利率互换协议的名义金额以及截至2020年12月31日的存单到期日保持不变。实际结果可能大不相同。
| | | | | |
| 2021年加息1.00%的影响 |
| 2016信贷协议 | $ | 8,811 | |
| 证券化债务 | $ | 859 | |
| 联邦基金 | $ | 200 | |
| 存款单 | $ | 3,052 | |
| 货币市场存款 | $ | 4,399 | |
外币风险
他说，我们对外币波动的敞口是由于我们的财务报表以美元列报，而我们的外国子公司以美元以外的货币进行交易，这导致了损益，这些损益反映在我们的合并运营报表中。我们目前没有利用对冲工具来降低这些风险。然而，我们国际业务的增长增加了这种风险敞口，我们可能会在未来启动对冲某些外汇风险的策略。
商品价格风险
该公司没有为燃料价格的变化进行对冲。管理层将继续监测燃料价格市场，并评估与对冲计划相关的替代方案。
第八项：财务报表及补充数据
合并财务报表索引
| | | | | |
| 独立注册会计师事务所报告书 | 74 |
| 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合经营报表 | 77 |
| 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面(亏损)收益表 | 78 |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 79 |
| 截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度股东权益综合报表 | 80 |
| 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | 81 |
| 合并财务报表附注 | 82 |
独立注册会计师事务所报告
致WEX Inc.的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了WEX Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日的三个年度的相关综合经营表、全面(亏损)收益、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年3月1日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下述关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
收入-请参阅财务报表附注1和附注3
关键审计事项说明
该公司的收入由基于交易的费用组成，其中包括大量来自多个系统、数据库和其他工具的低美元交易。收入的处理和记录是高度自动化的，并基于与商家、客户和其他各方的合同条款。由于该公司以交易为基础的费用的性质，该公司使用自动化系统来处理和记录其收入交易。
鉴于公司处理和记录收入的系统是高度自动化的，审计收入是复杂和具有挑战性的，这是因为识别、测试和评估公司的系统、软件应用程序和自动化控制所需的审计工作的程度以及拥有信息技术(IT)专业知识的专业人员的参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与公司处理收入交易的系统相关的审计程序包括以下程序和其他程序：
•在我们IT专家的帮助下，我们：
–确定了用于处理收入交易的重要系统，并测试了对每个系统的一般IT控制的有效性，包括测试用户访问控制、变更管理控制和IT运营控制。
–对相关收入流中的系统界面控制和自动控制的有效性以及为确保收入的准确性和完整性而设计的控制进行了测试。
•我们测试了对公司相关收入业务流程的控制的有效性，包括将各种系统与公司的总账进行协调的控制措施。
•在我们数据专家的帮助下，我们创建了数据可视化，以评估记录的收入和交易性收入数据中的趋势。
•对于一个收入交易样本，我们通过同意确认用于来源文档的金额并测试记录收入的数学准确性来执行详细的交易测试。
可转换票据-请参阅财务报表附注16
关键审计事项说明
2020年7月，公司发行了公司普通股和可转换票据(“可转换票据”)，总购买价为3.892亿美元。该公司按相对公允价值将总收益分配给出售公司普通股和可转换票据。下一步，由于可转换票据允许本公司以现金结算转换，本公司将可转换票据分配为负债和权益部分。负债部分的公允价值是利用基于二项式网格的模型和贴现现金流模型的组合来确定的，贴现现金流模型包括隐含信用利差、预期波动率和类似期限票据的无风险利率等假设。权益部分的账面金额是通过从分配给可转换票据的总收益中减去负债部分的公允价值来确定的。
鉴于(A)应用可转换票据会计框架的复杂性，以及(B)确定负债部分的公允价值需要公司对隐含信用利差、预期波动性和无风险利率做出重大估计和假设，因此执行审计程序以(A)评估会计框架的适当性和(B)这些估计和假设的合理性需要高度的审计师判断力和更大的努力程度，包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与可转换票据会计有关的审计程序，包括公司对负债部分公允价值的判断和计算，除其他程序外，还包括以下程序：
•我们测试了对公司可转换票据会计控制的有效性，以及对负债部分公允价值的确定。
•在我们公司在债务发行会计方面有专长的专业人士的协助下，我们评估了公司关于适用于可转换票据的会计处理的结论。
•在我们公允价值专家的协助下，我们通过以下方式评估了估值方法和用于确定负债组成部分公允价值的重要假设的合理性：
–测试负债部分公允价值背后的来源信息和计算的数学准确性。
–对某些重要假设建立独立的预期，包括隐含的信用利差和预期波动率，并将我们的估计与公司的估计进行比较。
收购 -请参阅财务报表附注4
关键审计事项说明
2020年12月15日，本公司达成和解协议，驳回本公司与eNett、Optal和其他各方股东之间的法律诉讼和上诉，并完成了对eNett和Optal业务的收购，总收购价为5.775亿美元。
本公司厘定总收购价是为收购业务及诉讼和解两个独立元素支付的代价，并根据被收购业务的估计公允价值将收购价格的4.15亿美元分配给收购业务，剩余价值1.625亿美元分配给法律和解。
管理层已使用贴现现金流量法和准则交易法估计收购业务的临时公允价值，该方法要求本公司对未来现金流和贴现率的选择做出重大估计和假设。
我们将业务的公允价值确定为一项重要的审计事项，因为公司为记录收购和法律和解而对业务的公允价值进行了重大的估计和假设。这要求审计师有高度的判断力，在执行审计程序以评估公司对未来现金流预测的合理性以及折现率的选择时，需要加大力度，包括需要让我们的内部公允价值专家参与进来。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及对未来现金流的预测和对被收购业务贴现率的选择，其中包括：
•我们测试了对被收购企业的估值控制的有效性，包括管理层对未来现金流预测的控制和贴现率的选择。
•我们评估了该公司关于应用于收购和法律结算的会计处理的结论。
•我们通过将预测与历史结果、某些同行公司和行业数据进行比较，评估了管理层对未来现金流预测的合理性。
•我们还与会计和运营管理层就估值模型中使用的业务假设进行了各种讨论，并在测试的基础上获得了审计支持，以证实其中的假设。
•在我们公允价值专家的协助下，我们评估了(1)估值方法和(2)贴现率的合理性，这些方法包括：
–评估评估模型，以确保与公认的评估实践保持一致。
–测试作为确定贴现率的基础的源信息，并测试计算的数学准确性。
–制定一系列独立估计，并将这些估计与管理层选择的贴现率进行比较。
•我们评估了估计的未来现金流是否与审计其他领域获得的证据一致。
/s/德勤律师事务所
波士顿，马萨诸塞州
2021年3月1日
自2003年以来，我们一直担任本公司的审计师。
Wex Inc.
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入 | | | | | |
| 支付处理收入 | $ | 698,891 | | | $ | 825,592 | | | $ | 723,991 | |
| 账户服务收入 | 449,456 | | | 413,552 | | | 308,096 | |
| 融资手续费收入 | 198,523 | | | 247,318 | | | 208,627 | |
| 其他收入 | 212,999 | | | 237,229 | | | 251,925 | |
| 总收入 | 1,559,869 | | | 1,723,691 | | | 1,492,639 | |
| 服务成本 | | | | | |
| 加工成本 | 419,041 | | | 400,439 | | | 309,450 | |
| 服务费 | 47,289 | | | 57,027 | | | 53,655 | |
| 信贷损失准备金 | 78,443 | | | 65,664 | | | 66,482 | |
| 营业权益 | 23,810 | | | 41,915 | | | 38,407 | |
| 折旧及摊销 | 104,592 | | | 94,725 | | | 79,935 | |
| 服务总成本 | 673,175 | | | 659,770 | | | 547,929 | |
| 一般和行政 | 292,109 | | | 275,807 | | | 209,319 | |
| 销售和市场营销 | 266,684 | | | 259,869 | | | 229,234 | |
| 折旧及摊销 | 157,334 | | | 142,404 | | | 119,870 | |
| 法律和解 | 162,500 | | | — | | | — | |
| 减损费用 | 53,378 | | | — | | | 5,649 | |
| 附属公司出售亏损 | 46,362 | | | — | | | — | |
| 营业(亏损)收入 | (91,673) | | | 385,841 | | | 380,638 | |
| 融资利息支出 | (157,080) | | | (134,677) | | | (105,023) | |
| 净外币损失 | (25,783) | | | (926) | | | (38,800) | |
| | | | | |
| 与应收税金协议相关的非现金调整 | 491 | | | 932 | | | (775) | |
| 金融工具净未实现(亏损)收益 | (27,036) | | | (34,654) | | | 2,579 | |
| 所得税前收入(亏损) | (301,081) | | | 216,516 | | | 238,619 | |
| 所得税(福利)拨备 | (20,597) | | | 61,223 | | | 68,843 | |
| 净(亏损)收入 | (280,484) | | | 155,293 | | | 169,776 | |
| 减去：非控股权益净收益(亏损) | 3,466 | | | (1,030) | | | 1,481 | |
| 可归因于WEX Inc.的净(亏损)收入。 | (283,950) | | | 156,323 | | | 168,295 | |
| 可赎回非控制权益的价值变动 | 40,312 | | | (57,317) | | | — | |
| 股东应占净(亏损)收入 | $ | (243,638) | | | $ | 99,006 | | | $ | 168,295 | |
| | | | | |
| 每股股东应占净(亏损)收入： | | | | | |
| 基本信息 | $ | (5.56) | | | $ | 2.29 | | | $ | 3.90 | |
| 稀释 | $ | (5.56) | | | $ | 2.26 | | | $ | 3.86 | |
| 加权平均已发行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 43,842 | | | 43,316 | | | 43,156 | |
| 稀释 | 43,842 | | | 43,769 | | | 43,574 | |
请参阅合并财务报表附注。
Wex Inc.
综合综合(亏损)收益表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净(亏损)收入 | $ | (280,484) | | | $ | 155,293 | | | $ | 169,776 | |
| 外币折算 | 27,864 | | | 1,784 | | | (28,535) | |
| 综合(亏损)收益 | (252,620) | | | 157,077 | | | 141,241 | |
| 减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | 4,289 | | | (1,088) | | | 1,007 | |
| 可归因于WEX Inc.的综合(亏损)收入。 | $ | (256,909) | | | $ | 158,165 | | | $ | 140,234 | |
请参阅合并财务报表附注。
Wex Inc.
综合资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 852,033 | | | $ | 810,932 | |
| 受限现金 | 477,620 | | | 170,449 | |
应收账款(扣除津贴净额#美元59,1472020年和美元52,2742019年) | 1,993,329 | | | 2,661,108 | |
| 证券化应收账款，受限 | 93,236 | | | 112,192 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 86,629 | | | 87,694 | |
| 流动资产总额 | 3,502,847 | | | 3,842,375 | |
财产、设备和资本化软件(扣除累计折旧#美元402,4062020年和美元344,2122019年) | 188,340 | | | 212,475 | |
| 商誉 | 2,688,138 | | | 2,441,201 | |
其他无形资产(累计摊销净额#美元835,1632020年和美元666,7932019年) | 1,552,012 | | | 1,575,050 | |
| 投资证券 | 37,273 | | | 30,460 | |
| 递延所得税，净额 | 17,524 | | | 12,833 | |
| 其他资产 | 197,227 | | | 184,024 | |
| 总资产 | $ | 8,183,361 | | | $ | 8,298,418 | |
| 负债与股东权益 | | | |
| 应付帐款 | $ | 778,207 | | | $ | 969,816 | |
| 应计费用 | 362,472 | | | 315,642 | |
| 受限制的应付现金 | 477,620 | | | 170,449 | |
| 短期存款 | 911,395 | | | 1,310,813 | |
| 短期债务，净额 | 152,730 | | | 248,531 | |
| 其他流动负债 | 58,429 | | | 34,692 | |
| 流动负债总额 | 2,740,853 | | | 3,049,943 | |
| 长期债务，净额 | 2,874,113 | | | 2,686,513 | |
| 长期存款 | 148,591 | | | 143,399 | |
| 递延所得税，净额 | 220,122 | | | 218,740 | |
| 其他负债 | 164,546 | | | 106,422 | |
| 总负债 | 6,148,225 | | | 6,205,017 | |
| 承付款和或有事项(附注21) | | | |
| 可赎回的非控股权益 | 117,219 | | | 156,879 | |
| 股东权益 | | | |
普通股$0.01票面价值；175,000授权股份；48,6162020年发行的股票和47,7492019年；44,1882020年流通股和43,3212019年 | 485 | | | 477 | |
| 额外实收资本 | 872,711 | | | 675,060 | |
| 留存收益 | 1,286,976 | | | 1,539,201 | |
| 累计其他综合损失 | (82,935) | | | (115,449) | |
按成本计算的库存量；4,4282020和2019年的股票 | (172,342) | | | (172,342) | |
| WEX Inc.股东权益总额 | 1,904,895 | | | 1,926,947 | |
| 非控股权益 | 13,022 | | | 9,575 | |
| 股东权益总额 | 1,917,917 | | | 1,936,522 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 8,183,361 | | | $ | 8,298,418 | |
请参阅合并财务报表附注。
Wex Inc.
合并股东权益报表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已发行普通股 | | 其他内容
实缴
资本 | | 累计
其他
全面
损失 | | 财务处
股票 | | 留用
收益 | | 非控股权益 | | 股东总数’ 权益 |
| | 股票 | | 金额 | | | | | | |
| 2018年1月1日的余额 | 47,352 | | | $ | 473 | | | $ | 569,319 | | | $ | (89,230) | | | $ | (172,342) | | | $ | 1,313,298 | | | $ | 9,220 | | | $ | 1,630,738 | |
| 根据股票薪酬计划发行的股票 | 205 | | | 2 | | | 2,428 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,430 | |
| 股票回购用于预扣税款 | — | | | — | | | (12,372) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,372) | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 33,887 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,887 | |
| 外币折算 | — | | | — | | | — | | | (28,061) | | | — | | | — | | | (474) | | | (28,535) | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 168,295 | | | 1,481 | | | 169,776 | |
| 2019年1月1日的余额 | 47,557 | | | $ | 475 | | | $ | 593,262 | | | $ | (117,291) | | | $ | (172,342) | | | $ | 1,481,593 | | | $ | 10,227 | | | $ | 1,795,924 | |
| 根据股票薪酬计划发行的股票 | 192 | | | 2 | | | 4,939 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,941 | |
| 股票回购用于预扣税款 | — | | | — | | | (10,352) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,352) | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 45,811 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,811 | |
| 可赎回非控股权益的调整 | — | | | — | | | 41,400 | | | — | | | — | | | (98,715) | | | — | | | (57,315) | |
| 外币折算 | — | | | — | | | — | | | 1,842 | | | — | | | | | (58) | | | 1,784 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 156,323 | | | (594) | | | 155,729 | |
| 2019年12月31日的余额 | 47,749 | | | 477 | | | 675,060 | | | (115,449) | | | (172,342) | | | 1,539,201 | | | 9,575 | | | 1,936,522 | |
| 累积效应调整(附注2) | | | | | | | | | | | (8,587) | | | (190) | | | (8,777) | |
| 2020年1月1日的余额 | 47,749 | | | $ | 477 | | | $ | 675,060 | | | $ | (115,449) | | | $ | (172,342) | | | $ | 1,530,614 | | | $ | 9,385 | | | $ | 1,927,745 | |
| 根据股票薪酬计划发行的股票 | 290 | | | 2 | | | 9,271 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,273 | |
通过私募发行的股票的公允价值，扣除发行成本$968(注16) | 577 | | | 6 | | | 92,970 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 92,976 | |
| 股票回购用于预扣税款 | — | | | — | | | (9,519) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,519) | |
可转换票据的权益部分，扣除分配的发行成本$570和$$的税费13,623(注16) | — | | | — | | | 41,066 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,066 | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 63,863 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63,863 | |
| 可赎回非控制权益的价值变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40,312 | | | — | | | 40,312 | |
| 外币折算 | — | | | — | | | — | | | 27,041 | | | — | | | — | | | 823 | | | 27,864 | |
| 转让出售子公司时的累计折算调整 | — | | | — | | | — | | | 5,473 | | | — | | | — | | | — | | | 5,473 | |
| 净(亏损)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (283,950) | | | 2,814 | | | (281,136) | |
| 2020年12月31日的余额 | 48,616 | | | $ | 485 | | | $ | 872,711 | | | $ | (82,935) | | | $ | (172,342) | | | $ | 1,286,976 | | | $ | 13,022 | | | $ | 1,917,917 | |
请参阅合并财务报表附注。
Wex Inc.
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动现金流 | | | | | |
| 净(亏损)收入 | $ | (280,484) | | | $ | 155,293 | | | $ | 169,776 | |
| 将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： | | | | | |
| 未实现净亏损 | 48,042 | | | 29,792 | | | 21,924 | |
| 基于股票的薪酬 | 63,863 | | | 45,811 | | | 33,887 | |
| 折旧及摊销 | 261,926 | | | 237,129 | | | 199,805 | |
| | | | | |
| 附属公司出售亏损 | 46,362 | | | — | | | — | |
| 债务重组和债务发行成本摊销 | 26,196 | | | 9,942 | | | 9,674 | |
| (福利)递延税金拨备 | (29,342) | | | 19,667 | | | 31,334 | |
| 信贷损失准备金 | 78,443 | | | 65,664 | | | 66,482 | |
| 减损费用 | 53,378 | | | — | | | 5,649 | |
| 与应收税金协议相关的非现金调整 | (491) | | | (932) | | | 775 | |
| 扣除收购影响后的营业资产和负债变化： | | | | | |
| 应收账款和证券化应收账款 | 592,947 | | | (67,645) | | | (201,637) | |
| 预付费用及其他流动资产和其他长期资产 | 6,514 | | | 31,337 | | | 68,014 | |
| 应付帐款 | (183,708) | | | 139,187 | | | (3,588) | |
| 应计费用和限制性应付现金 | 151,236 | | | 31,627 | | | 8,654 | |
| 所得税 | 15,083 | | | (12,266) | | | (2,107) | |
| 其他流动负债和其他长期负债 | 7,054 | | | (21,435) | | | (8,413) | |
| | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | 857,019 | | | 663,171 | | | 400,229 | |
| 投资活动的现金流 | | | | | |
| 购置房产、设备和资本化软件 | (80,471) | | | (102,860) | | | (87,152) | |
| 出售子公司时支付的现金 | (22,470) | | | — | | | — | |
| 股权投资分配(出资) | 837 | | | — | | | (2,771) | |
| 购买投资证券 | (6,459) | | | (5,567) | | | (1,768) | |
| 投资证券的到期日 | 181 | | | 230 | | | 266 | |
| | | | | |
| 收购，扣除现金和收购的限制性现金后的净额 | (220,704) | | | (882,417) | | | (162,750) | |
| 用于投资活动的净现金 | (329,086) | | | (990,614) | | | (254,175) | |
| 融资活动的现金流 | | | | | |
| 回购以股份为基础的奖励以满足预扣税款 | (9,519) | | | (10,352) | | | (12,372) | |
| 行使股票期权所得收益 | 9,273 | | | 4,941 | | | 2,430 | |
| 存款净变动 | (396,065) | | | 176,603 | | | (20,360) | |
| 其他债务的净活动 | (66,915) | | | (43,148) | | | (62,290) | |
| 循环信贷借款 | 300,000 | | | 1,267,704 | | | 1,570,983 | |
| 循环信贷安排的偿还 | (300,000) | | | (1,265,251) | | | (1,707,478) | |
| 定期贷款借款 | — | | | 688,990 | | | 178,000 | |
| 偿还定期贷款 | (64,611) | | | (64,329) | | | (35,791) | |
| 发行可转换票据所得款项 | 299,150 | | | — | | | — | |
| 发行普通股所得款项 | 90,000 | | | — | | | — | |
| 发行成本 | (17,048) | | | (3,442) | | | (5,841) | |
| 证券化债务净变动 | (23,521) | | | (1,943) | | | (10,009) | |
| | | | | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (179,256) | | | 749,773 | | | (102,728) | |
| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (405) | | | 4,020 | | | (10,680) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净变化 | 348,272 | | | 426,350 | | | 32,646 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金(a) | 981,381 | | | 555,031 | | | 522,385 | |
现金、现金等价物和限制性现金，年终(a) | $ | 1,329,653 | | | $ | 981,381 | | | $ | 555,031 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 补充现金流信息 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 支付的利息 | $ | 163,292 | | | $ | 175,993 | | | $ | 141,476 | |
| 已缴所得税(已退还) | $ | (8,444) | | | $ | 50,964 | | | $ | 39,225 | |
| 补充披露非现金投融资活动 | | | | | |
| 已发生但未支付的资本支出 | $ | 3,179 | | | $ | 4,771 | | | $ | 8,569 | |
| | | | | |
(a) 下表将我们综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合现金流量表中的金额进行对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初现金及现金等价物 | $ | 810,932 | | | $ | 541,498 | | | $ | 503,519 | |
| 年初受限现金 | 170,449 | | | 13,533 | | | 18,866 | |
| 年初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 981,381 | | | $ | 555,031 | | | $ | 522,385 | |
| | | | | |
| 年终现金和现金等价物 | $ | 852,033 | | | $ | 810,932 | | | $ | 541,498 | |
| 年终受限现金 | 477,620 | | | 170,449 | | | 13,533 | |
| 年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,329,653 | | | $ | 981,381 | | | $ | 555,031 | |
请参阅合并财务报表附注。
业务描述
WEX Inc.(以下简称“公司”、“我们”或“我们的”)是一家领先的金融技术服务提供商，简化了各大洲和各行业支付系统的复杂性。该公司提供满足北美、亚太地区和欧洲等不同地理区域企业需求的产品和服务。该公司的舰队解决方案、旅行和企业解决方案以及健康和员工福利解决方案部门为我们的客户提供安全和控制，以应对各种业务部门的复杂支付。
列报和使用估计数和假设的依据
随附的截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合财务报表包括本公司及其全资和控股子公司的账目。所有公司间账户和交易已在合并中取消。
公司按照公认会计准则和证券交易委员会的规则和规定，特别是S规定编制合并财务报表–X及表格10的指示–K.这些原则要求管理层作出估计和假设，以影响截至财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及该期间已报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同，这些差异可能是实质性的。
该公司将合并财务报表中的金额四舍五入为表格内的数千个和文本内的数百万个(除非另有说明)，并根据基本的整美元金额计算所有百分比和每股数据。因此，由于四舍五入的原因，某些金额可能不会基于报告的数字进行步行、交叉或重新计算。
“新冠肺炎”大流行应对措施及其影响
中国武汉于2020年1月首次发现一种新型新冠肺炎(CoronaVirus One)毒株，随后于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为全球大流行。
在2020年第一季度，公司采取了一系列预防措施来保护其业务和员工免受新冠肺炎的影响，包括限制商务旅行，暂时关闭办事处，取消参加各种行业活动。此外，在这个前所未有的经营环境中，为了努力重振业务并维护股东价值，我们采取了某些措施，在必要时永久削减了全球办事处的员工人数，并让员工休假。除了2020年第三季度结束的员工休假外，随着公司继续密切跟踪和评估疫情的演变影响，上述预防措施基本上仍然有效。该公司正在与其员工、客户和供应商合作，积极管理其应对措施。
新冠肺炎的传播以及由此产生的条件，包括对企业和个人的限制，以及商业和客户行为的更广泛变化，在截至2020年12月31日的一年中对公司的业务产生了负面影响。以下按可报告细分市场描述了这些影响：
机队解决方案-舰队解决方案部门因世界对新冠肺炎的回应而产生了积极和消极的影响，负面影响远远大于积极影响。首先，与2019年相比，与2019年相比，美国每加仑燃料平均价格下降导致交易价格下降，导致2020年收入大幅下降。与2019年相比，销量也对该部门2020年的业绩产生了负面影响，原因是北美机队和国际业务部分的销量较低。我们越野卡车运输业务的数量趋势部分抵消了这些负面影响的业务领域，由于在美国封锁期间向个人发货增加，与前一年相比有所增加，但在整个细分市场中所占比例较小。
旅行和企业解决方案-在该公司的部门中，旅行和企业解决方案部门受到大流行以及全球旅行和旅游业相应下降的影响最严重。与2019年相比，2020年该细分市场旅游部分的购买量大幅下降。相比之下，该细分市场的企业支付部分在2020年内出现了采购量的增长，这在很大程度上是由于企业正在向虚拟支付迁移，以及我们的应付账款产品的使用量不断增加。然而，这些改进只占整个细分市场的较小百分比。
健康和员工福利解决方案-2020年第二季度，由于持卡人在美国封锁限制最严格的时候推迟了非必要的医疗治疗，健康和员工福利解决方案的数量受到了大流行的最大挑战。然而，到2020年第四季度，美国健康业务的采购量与去年同期相比略有增加。
重大会计政策
现金和现金等价物
*在购买时原始到期日为三个月或以下的高流动性投资(可随时转换为现金)被视为现金等价物，并按成本列报，接近公允价值。现金和现金等价物包括欧洲美元定期存款和货币市场基金，后者是与金融机构签订的无担保短期投资。
受限现金
限制性现金是指代表我们的客户从个人或雇主那里收取的资金，这些资金将汇给第三方或某些供应商协议要求维护的资金。随着对eNett和Optal的收购，截至2020年12月31日的限制性现金还包括在交易结算之前以独立账户持有的在线旅行社收到的金额。有限的现金不能为公司的运营提供资金。此外，我们还对受限制的现金维持抵销责任。
应收账款，扣除津贴后的净额
应收账款由第三方开出和应付的金额组成。我们经常向持卡人提供短期信贷，并向商家支付购买价格，减去我们保留并记录为收入的费用。随后，我们向持卡人收取购买总价。
随后，本公司于2020年1月1日采用课题326，采用修改后的追溯法，未对前期可比财务信息进行调整。主题326修正了减值模型，要求实体使用基于预期损失而不是已发生损失的前瞻性方法来估计某些类型金融工具的信贷损失，包括贸易应收账款和表外信贷敞口。
下表说明了主题326的采用影响：
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| 2020年1月1日 |
| (单位：千) | 在采用之前 | | 对.的影响
主题326 | | 据报道， |
应收账款准备1 | $ | 52,274 | | | $ | 11,577 | | | $ | 63,851 | |
| 递延所得税净额(在总资产内) | $ | 12,833 | | | $ | 570 | | | $ | 13,403 | |
| 递延所得税净额(在总负债内) | $ | 218,740 | | | $ | (2,230) | | | $ | 216,510 | |
| 留存收益 | $ | 1,539,201 | | | $ | (8,587) | | | $ | 1,530,614 | |
| 非控股权益 | $ | 9,575 | | | $ | (190) | | | $ | 9,385 | |
| | | | | |
1这一影响并未反映新冠肺炎疫情自2020年1月1日之后爆发以来对经济造成的干扰。
应收账款准备
应收账款准备反映管理层目前对应收账款坏账余额的估计，主要包括信贷损失准备金。由于采用了专题326，预期信贷损失准备金既包括数量准备金部分，也包括定性准备金部分。定量部分主要使用分析模型计算，该模型包括考虑历史损失经验和过去事件，以计算投资组合层面的实际损失率。它还包括针对特定客户账户余额的准备金，这些余额根据客户信息(包括拖欠、支付模式变化和其他信息)被确定为存在无法收回的风险。定性部分是通过分析经济指标的最新趋势和其他当前和预测的信息来确定的，以确定与投资组合层面的历史损失率相比，预计损失率是否会发生重大变化。当这些指标被预测偏离当前或历史中值时，本公司将定性评估这些趋势对信贷损失准备金的影响(如果有的话)。经济指标包括
消费者物价指数、消费者支出和失业趋势等。请参阅附注6，应收账款，以了解在截至2020年12月31日的年度内因这些评估而作出的调整。
应收账款基于类似的风险特征(包括借款人的行业、历史或预期的信用损失模式、风险评级或分类以及地理位置)对应收账款进行信用损失评估。此次评估的结果是，我们的投资组合细分包括以下内容：
•车队解决方案-大多数客户群由运输、物流和车队行业的公司组成。客户的相关信贷损失一般较低，然而，舰队解决方案部门历来占公司信贷损失拨备的大部分。信贷损失通常与消费者价格指数(CPI)和其他衡量趋势和波动性的指数的变化相关，包括供应管理协会(Institute Of Supply Management)采购指数和美国波动率指数(U.S.Volatility Index)。
•旅行和企业解决方案-客户群由经营广泛行业的企业组成，包括大型在线旅行社。除了eNett和Noventis的投资组合，由于各自的商业模式和收款条款，它们的信用风险最小，相关的信用损失是零星的，并与消费者指标的趋势密切相关，包括消费者支出和消费者价格指数。
•健康和员工福利解决方案-客户群包括第三方管理人员、个人雇主和员工。相关的信贷损失通常较低。在出售WEX拉丁美洲公司之前，该公司对未出售给证券化基金的某些相关应收账款保持信贷敞口，并相应地建立了信贷损失准备金，这笔准备金包括在健康和员工福利解决方案余额中。
当应收账款因破产、纠纷、与客户的对话或其他重大信用损失事件而表现出信用风险增加的特征时，它们将被评估账户水平的信用损失估计。每个报告期都会审查有关预期信贷损失的假设，这些假设可能会受到应收账款实际表现和上述任何因素变化的影响。
在2020年1月1日通过专题326之前，应收账款备抵反映了管理层对信贷损失造成的坏账余额的估计，并基于对截至报告日期的应收账款固有预期损失额的确定。
应收账款拨备还包括用于维持客户商誉并计入已确认滞纳金收入的免收财务费用准备金，以及计入信贷损失的欺诈损失准备金。管理层在估计预期欺诈损失准备金时，监控公司发现的已知和怀疑的欺诈活动，以及客户报告的欺诈索赔。
表外安排
该公司有各种表外承诺，包括向客户提供信贷、应收账款保理和应收账款证券化，这些都存在信用风险。此类安排见附注21(承付款和或有事项)和附注13(表外安排)。截至2020年12月31日，这些项目没有受到采用主题326的重大影响。
投资证券
投资证券公允价值的进一步变动计入我们综合经营报表内的金融工具净未实现(亏损)收益。被确定为非临时性的已实现损益和公允价值下降计入非营业费用。证券的成本基础是基于具体的识别方法。公司持有的投资证券是由WEX银行购买和持有的，主要是为了满足社区再投资法案的要求。
衍生物
此外，本公司不时利用衍生工具作为其整体策略的一部分，以减低利息及外币汇率波动的影响。本公司的衍生工具按公允价值计入综合资产负债表。本公司于2020年12月31日及2019年12月31日未偿还的衍生工具全部由未被指定为对冲的利率掉期协议组成。衍生工具的已实现和未实现损益分别在融资利息和金融工具的未实现损益中确认。为
现金流量列报的目的、已实现和未实现的损益计入经营活动的现金流量。
租契
自2019年1月1日起，本公司的房地产租赁采用使用权模式核算，该模式承认，自开始之日起，承租人有财务义务向出租人支付租赁款项，以获得租赁期内标的资产的使用权。承租人确认与该权利相关的相应使用权资产。本公司作出会计政策选择，不确认期限少于12个月的租赁的资产或负债，并将租赁安排中的所有组成部分作为单一的合并租赁组成部分进行核算。我们的某些租赁协议包括可变租金支付，主要包括根据通货膨胀定期调整的租金支付，以及根据成本或消耗支付给出租人的金额，如维修费和水电费。这些费用在发生时计入费用。由于本公司的租约并未指定隐含利率，因此本公司根据租赁开始日可获得的信息，采用递增借款利率来确定租赁付款的现值。
当事件或环境变化表明使用权资产的账面价值可能无法收回时，本公司评估使用权资产的减值。具体地说，公司可以选择在租赁期结束前退出租约。在本公司已决定退出租约而没有能力及意向转租该等已退出设施的情况下，本公司会调整使用权资产的估计使用年限，使其于停止使用日期终止。加速租赁费用按直线原则确认，直至使用年限结束。
有关详细信息，请参阅附注15，租赁。
财产、设备和大写软件
所有的财产、设备和资本化的软件都是按成本，扣除累计折旧和摊销后列报的。更换、更新和改进被资本化，维修和维护费用在发生时计入费用。租赁改进采用直线法折旧，以剩余租赁期或改进的使用年限中较短者为准。所有其他财产、设备和资本化软件的折旧和摊销主要使用直线法计算，估计使用年限如下。
| | | | | |
| 据估计，他们的生命是有用的 |
| 家具、固定装置和设备 | 3至5年份 |
| 内部使用的计算机软件 | 1.5至5年份 |
| 计算机软件 | 3年份 |
| |
本公司开发的软件用于向客户提供处理和信息管理服务。公司资本支出的很大一部分用于开发这类内部使用的计算机软件。项目前期发生的费用在发生时计入费用。软件开发成本在应用程序开发阶段资本化。资本化始于初步项目阶段完成时，以及管理层授权并承诺为项目提供资金时。当软件准备好其预期用途时，成本资本化就停止了。与内部使用软件维护相关的费用在发生时计入费用。
以下为截至12月31日止年度内，在物业、设备及资本化软件内资本化的内部使用计算机软件金额及所有内部使用计算机软件发生的相关摊销费用：
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| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 内部使用计算机软件的资本化总额(包括在建软件) | $ | 58,881 | | | $ | 74,432 | | | $ | 46,382 | |
| 内部使用的计算机软件摊销费用 | $ | 72,363 | | | $ | 57,821 | | | $ | 38,632 | |
云计算安排
该公司利用云计算安排中的实施成本，包括第三方技术平台上的开发成本。当准备好供预期使用时，这些金额将在托管安排的期限或基础软件的使用年限中较短的时间内摊销。
截止到2020年12月31日，该公司在合并资产负债表上对云计算安排的以下成本进行了资本化：
| | | | | |
| (单位：千) | 2020 |
| 云计算总成本(包括正在进行的金额) | $ | 6,360 | |
| 累计摊销 | 387 | |
| 净云计算成本 | $ | 5,973 | |
| |
| 计入预付费用和其他流动资产 | $ | 4,570 | |
| 包括在其他资产中 | $ | 1,403 | |
该公司在2020年前没有将云计算成本资本化。
收购
与符合企业合并定义的收购不同，本公司采用收购会计的收购方法，即收购的资产和承担的负债在每次收购之日按公允价值记录。本公司转让的对价超过已确认的收购资产和承担的负债的任何金额，均记作商誉。该公司在每笔交易的收购日期后不超过一年的时间内继续对收购进行评估，以确定是否需要对收购价格的分配进行任何额外的调整。被收购方的经营业绩自各自收购之日起计入本公司的综合业绩。
据报道，所有其他收购都计入资产收购，收购价格分配给收购的净资产，不确认商誉。在收购日期之后，收购价格不会随后进行调整。
他说，收购的资产和承担的负债的公允价值是基于管理层的估计和假设，以及管理层汇编的其他信息。公允价值通常使用贴现现金流量估值方法确定，尽管该公司在被认为合适时使用替代估值方法。重要的收购估值假设通常包括未来现金流的时间和数量、有效所得税税率、贴现率、长期增长预期和客户流失率。
商誉和其他无形资产
此外，如果事实或情况表明商誉可能受损，公司至少每年或更频繁地对商誉进行减值测试。商誉分配给报告单位，这些单位比公司的经营部门低一个级别。自10月1日起，本公司每年在报告单位层面进行商誉减值测试。此类减值测试包括将各个报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。该公司使用贴现现金流分析和可比公司定价倍数来确定其报告单位的公允价值。这样的分析得到了市场分析的证实。某些假设被用于确定公允价值，包括对未来现金流和终端价值的假设。在适当的时候，该公司会考虑它认为假设的市场参与者将用来估计未来现金流的假设。此外，根据公司的资本成本或报告单位特定的经济因素，使用适当的贴现率。当报告单位的公允价值低于其账面价值时，计入商誉减值费用相当于报告单位的账面价值(包括商誉)超出其公允价值的金额，但以分配给该报告单位的商誉总额为限。
在我们截至2020年10月1日进行的年度商誉减值测试中，我们确定部分归因于新冠肺炎的销量减少对WEX Fleet Europe报告部门(2019年Go燃油卡收购)的公允价值产生了重大负面影响。根据该报告单位的账面价值超过其公允价值，本公司记录了#美元。53.4截至2020年12月31日的年度内，商誉减值费用为100万美元。有$65.8与本报告单位相关的剩余商誉为2000万美元。有关本公司截至2020年10月1日、2019年10月1日和2018年10月1日进行的年度商誉减值测试结果的详细信息，请参阅附注9，商誉和其他无形资产，以及附注24，减值费用。
对于被认为具有确定寿命的无形资产，一般采用反映资产经济效益预期消耗模式的方法进行摊销。如果不能可靠地确定这一模式，资产将在其使用年限内使用直线方法摊销，这是资产预计将直接或间接对未来现金流做出贡献的一段时间。公司决定其可识别无形资产的使用寿命
在考虑到与每项无形资产相关的具体事实和情况后，对资产进行评估。管理层在确定资产使用年限时考虑的因素包括协议的合同期限、资产的历史、本公司使用资产的长期战略、可能影响资产使用寿命的任何法律或其他地方性法规以及其他经济因素，包括竞争和特定市场状况。本公司定期对已确定使用年限的无形资产的剩余使用年限进行评估，以确定是否需要进行任何变更。
只要存在表明账面价值可能无法收回的条件，本公司就评估商誉以外的无形资产的变现能力。这些条件可能包括运营现金流的减少或资产预期使用方式的急剧变化。
长期资产减值
据报道，公司的长期资产主要包括物业、厂房和设备以及无形资产。只要业务环境的事件或变化显示资产的账面价值可能无法收回，就会对长期资产的账面价值进行减值审查。
为测试长期资产的减值情况，本公司一般采用对资产在其剩余寿命内的未来未贴现净现金流的概率加权估计，以确定资产价值是否可收回。长期资产与其他资产和负债在可确定独立可识别现金流的最低水平分组。
当资产的账面价值根据上述分析无法收回时，确认资产减值，在这种情况下，资产减记至其公允价值。如果资产不具有容易确定的市场价值，可以使用贴现现金流模型来确定资产的公允价值。在一项资产没有单独的可识别现金流的情况下，当公司不再打算使用该资产时，计入减值费用。
金融工具的公允价值
此外，本公司持有抵押贷款支持证券、固定收益共同基金、货币市场基金、衍生品(见附注12，衍生品工具)和某些其他按公允价值列账的金融工具。本公司根据报价确定公允价值，当报价可用时，或在市场报价不容易获得或无法获得时，通过使用替代方法(如模型定价)来确定公允价值。在确定本公司债务的公允价值时考虑了各种因素，包括：收盘时交易所或场外市场报价；期权和衍生品相关的时间价值和波动因素；同等工具的价格活动；以及公司自身的信用状况。
因此，这些估值技术可能是基于可观测和不可观测的输入。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的输入反映了公司的市场假设。这两种类型的投入创建了以下公允价值层次结构：
•第一级-活跃市场上相同工具的报价。
•二级-活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入可观察到或其重要价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。
•级别3-无法观察到其重要价值驱动因素的仪器。
**此外，本公司持有某些在其资产净值计量为实际权宜之计的投资，这些投资被排除在公允价值层次之外。
所有按公允价值计量的资产和负债均根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。我们对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断，并考虑资产或负债特有的因素。
收入确认
虽然本公司一般按主题606或ASC 310核算其收入，应收账款与金融工具相关的权利或义务。公司通常记录收入净额，相当于保留的对价，这是基于其得出的结论，即公司是委托代理关系中的代理人。该公司对其业务性质进行了评估
向客户承诺，并确定在将承诺的商品或服务转移给客户之前，它不控制承诺的商品或服务，而是安排另一个实体提供该商品或服务。
据报道，公司Theme 606的绝大部分收入来自提供支付处理、交易处理和SaaS服务和支持的现成义务。因此，我们认为这些服务包括一系列基本相同的不同天数的服务，并具有相同的转移给客户的模式。因此，随时待命的承诺被视为单系列履行义务。以交易为基础的费用通常是根据(I)交易量的美元价值的百分比；(Ii)处理的交易数量；或(Iii)它们的某种组合来计算的。该公司已与主要石油公司、燃料零售商、车辆维修商、在线旅行社和健康合作伙伴签订协议，向该公司的客户提供服务和限量产品。这些协议规定，当公司确认交易没有错误，并接受数据并将数据发布到公司记录时，交易被视为捕获。收入是根据迄今转移的服务价值，使用经过一段时间的产出方法确认的。有关收入的主要组成部分的描述，请参见注3，收入。
此外，公司与某些大客户或合作伙伴签订合同，规定与业绩里程碑挂钩的费用回扣。此类回扣和奖励是根据估计业绩和相关商业协议的条款计算的，通常记录为收入减少。支付给我们舰队解决方案部门以及旅行和企业解决方案部门的某些合作伙伴的金额记录在我们的综合运营报表上的销售和营销费用中。
基于股票的薪酬
此外，公司在其财务报表中确认所有基于股票支付给员工和董事的公允价值。该公司使用Black-Scholes-Merton估值模型估计授予日基于服务的股票期权奖励的公允价值。该公司使用蒙特卡洛模拟模型估计授予日根据市场条件授予的奖励(包括基于市场表现的股票期权奖励和TSR业绩奖励)的公允价值。RSU(包括基于公司业绩目标的PBRSU)的公允价值在授予日根据公司股票的收盘价确定和固定。
基于股票的补偿费用是在每个奖励的必要服务期内扣除估计罚没后记录的。该公司使用直线方法确认与基于服务的股票期权和RSU授予相关的费用，并使用分级-归属方法确认基于市场表现的股票期权和PBRSU的费用。
有关详细信息，请参阅附注23，基于股票的薪酬。
广告费
所有的广告和营销成本都会在发生的期间内支出。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，广告费用为17.4百万，$17.9百万美元和$16.3分别为百万美元。
所得税
所有所得税均按资产负债法核算。根据这一方法，递延税项资产和负债被确认为可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自计税基础之间差异的未来税项后果。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括制定日在内的期间确认。
递延税项资产的最终变现取决于相关暂时性差额可扣除期间未来应税收入的产生情况。对于那些被认为不太可能实现递延税项资产的司法管辖区，将设立估值免税额。
《国际会计准则》规定了对纳税申报单中所采取或预期采取的纳税头寸进行财务报表确认和计量的确认门槛和计量属性。本会计准则还对除名、分类、计息和处罚、过渡期会计、披露和过渡等方面提供了指导。与不确定税收状况相关的罚金和利息被确认为所得税费用的一个组成部分。发送到
如果罚金和利息没有就不确定的税收状况进行评估，应计金额将减少，并反映为整体所得税拨备的减少。
每股收益
基本每股收益的计算方法是将股东应占净收益除以本年度已发行普通股和既有DSU的加权平均股数。稀释每股收益的计算类似于每股基本收益的计算，只是分子增加了与我们的可转换票据相关的受税收影响的利息支出，分母增加了假设发行的可转换证券普通股，除非这种影响是反稀释的，否则每股摊薄收益的计算方法与计算每股基本收益的方法相似，不同之处在于分子增加了与我们的可转换票据相关的受税收影响的利息支出，分母增加了根据“如果转换”方法假设发行的可转换证券上可发行普通股的分母。此外，稀释每股收益包括假设行使稀释期权，以及假设发行未归属RSU和基于业绩的奖励，其业绩条件在确定之日已使用库存股方法满足，除非其影响是反摊薄的。库存股方法假设收益，包括行使员工股票期权收到的现金和基于未归属股票的补偿奖励的平均未确认补偿费用，将用于在此期间以平均市场价格购买公司的普通股。
下表汇总了股东应占净(亏损)收入，并对计算每股收益时使用的基本和稀释后的流通股进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股东应占净(亏损)收入 | $ | (243,638) | | | $ | 99,006 | | | $ | 168,295 | |
| | | | | |
| 加权平均已发行普通股-基本 | 43,842 | | | 43,316 | | | 43,156 | |
基于股份的薪酬奖励的稀释影响1 | — | | | 453 | | | 418 | |
| 加权平均已发行普通股-稀释 | 43,842 | | | 43,769 | | | 43,574 | |
1由于公司截至2020年12月31日的年度净亏损状况，0.5300万股增量股票，不包括在上表中，因为包括这些股票的效果将是反稀释的。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度里，在计算稀释后每股收益时，排除了数量不大的已发行股票薪酬奖励，因为包括这些奖励的效果将是反稀释的。
本公司目前的意图是将可转换票据的所有转换结算为本公司普通股的股票。在“IF-CONVERTED”方法下，1.6截至本期初，与这些可转换票据的假定转换相关的公司普通股有100万股，已从截至2020年12月31日的年度已发行的稀释后股票中剔除，因为纳入此类股票的效果将是反稀释的。
外币走势
因此，本公司境外子公司的财务报表(以当地货币为功能货币)使用资产和负债的年终现货汇率、收入和费用的平均汇率以及股权交易的历史汇率换算为美元。在此之前，公司的海外子公司的财务报表使用资产和负债的年终现货汇率、收入和费用的平均汇率以及股权交易的历史汇率换算为美元。由此产生的外币换算调整计入累计其他综合亏损的组成部分。
所有外币交易损益以及公司以外币计价的现金、应收和应付余额的重新计量，在综合损益表中直接计入外币(亏损)净收益。然而，在可预见的未来无法偿还的公司间交易所产生的收益或损失不会在合并损益表中确认。在这些情况下，收益或亏损被递延，并作为累计其他全面亏损的组成部分计入。此外，与公司外币兑换衍生品相关的损益在综合损益表中计入净外币(亏损)收益。
累计其他综合亏损(“AOCL”)
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，AOCL完全由与对外业务净投资有关的外币换算调整的未实现损益组成。
下表简要介绍了最近对我们的财务报表产生或可能产生重大影响的会计声明：
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| 标准 | | 描述 | | 采用日期/方式 | | 对财务报表或其他重大事项的影响 |
| 于截至2020年12月31日止年度内通过 |
亚利桑那州立大学2016-13年度，金融工具–信用损失：金融工具信用损失的计量 | | 这一标准修正了减值模型，利用预期损失法取代金融工具(包括应收贸易账款和表外信贷风险)的已发生损失法。该标准要求实体考虑更广泛的信息来估计预期的信贷损失，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。 | | 本公司采用修改后的追溯方法，采用ASU 2016-13，自2020年1月1日起生效。 | | 这一新标准的修订是通过对股东权益总额进行累积效应调整而实施的，调整金额为#美元。8.8百万美元，扣除$2.8百万所得税优惠，截至2020年1月1日。这一调整是由将经济预测纳入公司的预期信贷损失准备金方法所推动的。截至2020年12月31日的年度综合财务报表在新准则下列报。列示的比较期间尚未调整。有关公司信用损失方法的讨论，请参阅附注1，列报基础和重要会计政策。 |
| | | | | | |
| 截至2020年12月31日尚未采用 |
| ASU 2020-04，参考汇率改革 | | 本准则在一段有限的时间内提供可选择的指引，以减轻因参考汇率改革而导致的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)中断的会计(或确认)影响方面的潜在财务报告负担。修正案为将公认会计原则应用于受参考汇率改革影响的合同和其他交易提供了可选的权宜之计和例外。如果符合某些标准，实体将不需要重新衡量或重新评估受参考汇率改革影响的合同。 | | 选举将持续到2022年12月31日。 | | 该公司目前正在评估这些修订对其目前实施参考汇率改革的努力的影响，以及采用这一ASU将对其财务状况和经营结果产生的任何影响。 |
| ASU 2020-06，债务-可转换债务和其他选择(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权合同(分主题815-40) | | 该准则简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体自有权益中的合同。在其他变化中，该标准从GAAP中删除了具有现金转换功能的可转换工具的负债和股权分离模式。相反，实体将把可转换债务工具完全作为债务入账，除非(1)可转换债务工具包含需要作为ASC主题815“衍生工具和对冲”项下衍生工具的特征，或(2)可转换债务工具是以相当高的溢价发行的。该标准还要求应用IF-转换法来计算可转换工具对稀释后每股收益的影响。 | | 在2021年12月15日之后的财年生效，并可能使用修改后的追溯或完全追溯的过渡方法在2020年12月15日之后的财年提前采用。 | | 公司将从2021年1月1日起尽早采用该ASU。采用将消除与我们的可转换票据相关的股本部分的分歧，这一部分最初记录在股本中。展望未来，这部分股本将计入可转换票据的账面价值。此外，利息支出预计将下降约美元。6在截至2021年12月31日的一年中，由于采用了这一ASU，公司的利润达到了100万美元。
|
根据主题606，收入在履行合同条款规定的履行义务时确认，金额反映公司预期有权获得的对价，以换取所提供的商品或服务。
以下表格对我们的综合收入进行了汇总：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 机队解决方案 | | 旅行和企业解决方案 | | 健康和员工福利解决方案 | | 总计 |
| 主题606收入 | | | | | | | |
| 支付处理收入 | $ | 404,843 | | | $ | 229,144 | | | $ | 64,904 | | | $ | 698,891 | |
| 账户服务收入 | 17,512 | | | 41,927 | | | 253,706 | | | 313,145 | |
| 其他收入 | 78,620 | | | 2,559 | | | 35,734 | | | 116,913 | |
| 主题606收入 | $ | 500,975 | | | $ | 273,630 | | | $ | 354,344 | | | $ | 1,128,949 | |
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| 非主题606收入 | $ | 417,335 | | | $ | 4,210 | | | $ | 9,375 | | | $ | 430,920 | |
| 总收入 | $ | 918,310 | | | $ | 277,840 | | | $ | 363,719 | | | $ | 1,559,869 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 机队解决方案 | | 旅行和企业解决方案 | | 健康和员工福利解决方案 | | 总计 |
| 主题606收入 | | | | | | | |
| 支付处理收入 | $ | 457,244 | | | $ | 303,385 | | | $ | 64,963 | | | $ | 825,592 | |
| 账户服务收入 | 17,709 | | | 43,293 | | | 205,524 | | | 266,526 | |
| 其他收入 | 83,765 | | | 3,340 | | | 28,225 | | | 115,330 | |
| 主题606收入 | $ | 558,718 | | | $ | 350,018 | | | $ | 298,712 | | | $ | 1,207,448 | |
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| 非主题606收入 | $ | 479,677 | | | $ | 17,808 | | | $ | 18,758 | | | $ | 516,243 | |
| 总收入 | $ | 1,038,395 | | | $ | 367,826 | | | $ | 317,470 | | | $ | 1,723,691 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 机队解决方案 | | 旅行和企业解决方案 | | 健康和员工福利解决方案 | | 总计 |
| 主题606收入 | | | | | | | |
| 支付处理收入 | $ | 464,980 | | | $ | 203,289 | | | $ | 55,722 | | | $ | 723,991 | |
| 账户服务收入 | 30,385 | | | 37,262 | | | 108,172 | | | 175,819 | |
| 其他收入 | 66,379 | | | 4,906 | | | 25,668 | | | 96,953 | |
| 主题606收入 | $ | 561,744 | | | $ | 245,457 | | | $ | 189,562 | | | $ | 996,763 | |
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| 非主题606收入 | $ | 413,396 | | | $ | 57,887 | | | $ | 24,593 | | | $ | 495,876 | |
| 总收入 | $ | 975,140 | | | $ | 303,344 | | | $ | 214,155 | | | $ | 1,492,639 | |
他说，上述收入中的绝大多数与随着时间推移转移给客户的服务有关。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，确认的时间点收入并不重要。
支付处理收入
中国的支付处理收入主要由交换收入组成。交换收入是商户银行(“商户”)向发卡银行(一般指本公司)支付的费用，以换取本公司促进和处理与持卡人的交易。交换费由信用卡网络设定。WEX通过闭环和开环网络处理交易。
•机队解决方案部门的交换收入主要涉及通过该公司专有的闭环燃料网络处理的交易所赚取的收入。在闭环燃油网络安排中，公司和商家之间签订书面合同，确定交易收取的交换费。这个
公司向车队持卡人提供短期信贷，并向商家支付持卡人交易的购买价，减去公司保留的交换费。本公司向船队持卡人收取购买总价。在欧洲，交换收入具体来自供应商商定的燃油价格与车队持卡人支付的商定价格之间的差额。
•我们的旅行和企业解决方案部门以及健康和员工福利解决方案部门的交换收入与通过开环网络处理的交易所赚取的收入有关。在开环网络安排中，商家和持卡人之间涉及几个中介机构，参与这一过程的各方之间不存在书面合同。相反，交易是由卡网络在销售点确定的费率来管理的。这一框架规定了兑换率、损失风险、争议程序和付款时间。对于这些交易，公司和商家之间有一份默示合同。在我们的旅行和企业解决方案部门，公司向信用卡网络汇款支付持卡人交易的购买价格，减去公司赚取的交换费。公司向持卡人收取购买总价。在我们的健康和员工福利解决方案部门，从持卡人那里进行交易和收款的资金是由第三方赞助银行执行的，他们会将部分交换费汇给我们。
然而，该公司已确定商家是客户，因为它与交换收入有关，无论交易是通过哪种类型的网络处理的。该公司对商家的主要履约义务是随时准备好根据商家的要求提供支付和交易处理服务的承诺，这一承诺将随着时间的推移以每日递增的方式得到满足。由于我们将处理的交易的时间和数量无法确定，因此总对价被确定为可变对价。我们的支付和交易处理服务的可变对价是基于使用情况的，因此与我们履行义务的努力具体相关。向客户提供服务的每一天都满足可变性。我们直接将可变费用归因于与之相关的不同的服务日期，我们考虑每天提供的服务，以便将适当的总费用分配给该天。因此，我们每天根据当天提供的服务来衡量交换收入。
在确定与这些服务相关的对价金额时，该公司应用了主题606中的委托代理指导，并评估了它是否控制了其他中介机构提供的服务。基于这项评估，本公司确定WEX不控制商户收购人、信用卡网络和保荐银行提供的服务，因为这些各方都是其所履行部分支付和交易处理服务的主要义务人。因此，交换收入是扣除欠这些中介机构的任何费用后确认的。相反，公司认定第三方支付处理商提供的服务由公司控制，因为第三方支付处理商负责指导第三方支付处理商如何授权和处理交易。因此，支付给第三方支付处理商的此类费用被记录为服务成本中的服务费。
此外，公司还与某些大客户或战略持卡人签订合同，规定与业绩里程碑挂钩的费用回扣。当该等费用回扣构成应付予客户或向该客户购买服务的其他人士的对价时，该等费用回扣被视为可变对价，并在确认相关交换收入的同一期间记录为支付处理收入的减少。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，此类可变对价总计为$537.7百万，$891.0百万美元，以及$858.9分别为2000万人。向某些其他合作伙伴返还的费用被确定为获得合同的成本，并记录为销售和营销费用。
客户服务收入
在我们的Fleet Solutions部门，账户服务收入主要包括根据服务的车辆数量向持卡人收取的月费。这些费用主要是作为提供每月车辆数据报告的回报，并在提供服务时按月确认。该公司还确认与远程信息处理硬件配置报告服务相关的账户服务收入，并允许向我们的越野客户销售，这两项都在606主题的范围内。此外，账户服务收入包括在作为借贷关系的一部分评估给持卡人时被确认为收入的其他费用，这些费用不在主题606的范围内。
在我们的旅行和企业解决方案部门，账户服务反映了使用我们的应收账款和应付账款SaaS平台赚取的许可费，所有这些都在主题606的范围内。
在我们的健康和员工福利解决方案部门，我们确认在我们的SaaS医疗保健技术平台上，每个参与者每月向每位消费者收取的账户服务费。客户包括健康计划、第三方
管理人员、金融机构和薪资公司通常签订为期三到五年的合同，其中包含巨额解雇处罚。该收入在主题606的范围内。
此外，我们的旅行和企业解决方案部门以及健康和员工福利解决方案部门提供SaaS服务和支持，这些服务和支持是现成的承诺，并随着时间的推移以一系列每日递增的方式得到满足。收入是根据产出法确认的，使用经过的天数来衡量进展，因为公司在每个月的认购期内均匀地转移了控制权。
财务费用收入
他说，公司从逾期账款上赚取收入，在评估费用时确认。融资费用的计算方法是用最低收费或规定的滞纳金费率中较大者乘以应收取滞纳金的未偿还余额。有时，这些费用会被免除，以维持客户的好感。该等豁免金额的既定储备金是估计的，并与确认的滞纳金收入抵销。融资手续费收入还包括该公司保理业务赚取的金额，该业务以折扣价从第三方购买应收账款。这项收入超出了主题606的范围。
其他收入
在我们的Fleet Solutions部门，其他收入主要包括交易处理收入、向商家收取的其他费用、专业服务(包括核心产品之后销售的软件开发项目和其他服务)以及远程信息处理硬件的销售，所有这些都在主题606的范围内。收入在将服务或硬件的控制权转让给我们的客户时确认，金额反映了我们期望从这些服务中获得的对价。我们还确认在其他收入中向持卡人收取的费用，这些费用不在主题606的范围内。
在我们的旅行和企业解决方案部门，大部分其他收入反映的是国际结算费，这超出了主题606的范围，被认为是提供了服务。在我们的健康和员工福利解决方案部门中，其他收入主要由主题606中的专业服务组成，并被确认为提供服务，金额与我们预期从这些服务中获得的金额相同。在出售WEX拉丁美洲业务之前，我们的健康和员工福利解决方案部门的其他收入还包括WEX拉丁美洲应收账款的销售收益，这超出了主题606的范围，并在应收账款的销售日期确认。
合同余额
该公司的大部分应收账款(不包括在下表中)要么来自与交换收入相关的未被视为我们客户的持卡人，要么来自606主题范围以外的收入。该公司的合同资产包括根据长期合同向客户支付的预付款，并在付款或到期时记录。当公司履行这些安排下的义务时，由此产生的资产将在收入中摊销。公司的合同债务包括在公司履行相关履约义务之前收到的客户付款和应付客户的预付款。
下表提供了有关这些合同余额的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | | | | |
| 合同余额 | | 在合并资产负债表中的位置 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
应收账款 | | 应收账款净额 | | $ | 43,541 | | | $ | 43,092 | |
合同资产 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 5,495 | | | $ | 4,593 | |
合同资产 | | 其他资产 | | $ | 19,927 | | | $ | 20,496 | |
合同责任 | | 其他流动负债 | | $ | 8,530 | | | $ | 5,171 | |
合同责任 | | 其他负债 | | $ | 24,614 | | | $ | — | |
| 退款负债 | | 应计费用 | | $ | 5,265 | | | $ | — | |
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们合同资产上确认的减值损失并不重要。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我们确认的收入为5.2百万美元和$7.2分别计入期初合同负债余额的600万美元。
剩余履约义务
截至2020年12月31日，公司未履行或部分未履行的履约义务是指公司尚未提供的各业务领域的部分合同和合同义务专业服务的剩余最低月费。剩余的履约义务还包括支付给本公司的款项，用于提供支付处理服务和促进某些长期不可撤销合同下的交易，而本公司尚未履行其履约义务。以下剩余的履约义务总额并不代表公司未来的收入，因为它只涉及公司业务的一小部分。
下表包括与报告期末剩余履约义务相关的预计应确认收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 | | |
最低月费1 | $ | 46,657 | | | $ | 31,879 | | | $ | 17,766 | | | $ | 7,340 | | | $ | 2,404 | | | $ | 36 | | | $ | 106,082 | | | |
专业服务2 | 3,679 | | | 60 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,739 | | | |
其他3 | 2,771 | | | 3,302 | | | 3,349 | | | 3,770 | | | 4,321 | | | 9,301 | | | 26,814 | | | |
| 剩余履约义务总额 | $ | 53,107 | | | $ | 35,241 | | | $ | 21,115 | | | $ | 11,110 | | | $ | 6,725 | | | $ | 9,337 | | | $ | 136,635 | | | |
1 分配给剩余履约义务的交易价格代表某些服务合同的最低月费，这些合同包含实质性的终止罚金，要求交易对手在提前终止时向公司支付剩余的最低月费总额，以方便起见。
2包括在核心产品之后销售的软件开发项目和其他服务，客户对此负有合同义务。
3 代表与剩余支付处理服务义务相关的递延收入。
**公司与已完成收购直接相关的支出成本为$97.91000万，$13.0百万美元和$2.52020年、2019年和2018年分别为100万。2020年发生和支出的收购成本包括融资费、投资银行家成功费以及与2020年收购相关的其他法律和专业费用。截至2020年12月31日，与正在进行的收购相关的发生和支出的成本并不重要，4.8截至2019年12月31日，为1.2亿美元。除2020年发生的融资费用外，所有年度的收购相关成本均包括在一般和行政费用中，这些费用在综合经营报表中的融资利息支出中列报。
资产收购
*在2018年10月期间，本公司签订了一项最终资产购买协议，以#美元从第三方手中收购雪佛龙现有的贸易应收账款和客户组合223.4百万美元。在2018年，支付的对价包括$162.8百万美元用于收购客户投资组合，并支付1美元的保证金38.9在协议签订之日，已将100万美元的未付应收账款存入第三方托管。2019年第二季度从第三方购买的实际应收账款少于存入第三方托管的金额，导致本公司收到了大约#美元的超额资金。27在2020年1月从第三方托管代理那里获得了100万美元。于2019年第二季度，本公司确定其获得了客户组合的控制权，并根据资产收购会计方法对此次交易进行了会计核算。当时，我们分配了大约$168.0向客户关系无形资产支付了100万欧元的对价，并按公允价值建立了应收账款。这项客户关系无形资产将在13雪佛龙协议的年度期限，该期限已被确定为预期受益期，自2019年第二季度本公司接管客户组合时开始。与收购相关的交易成本微不足道，并在发生时计入费用。
商业收购
2020年收购/法律和解
于二零二零年一月二十四日，本公司订立购买协议(“原购买协议”)，收购eNett及Optal，总收购价格为$1.3十亿美元的现金和2.0本公司普通股为100万股，并须受购买协议所述的若干营运资金及其他调整所规限。双方完成收购的义务取决于惯常的成交条件，包括没有
重大不利影响(如WEX、eNett和Optal等之间的原始采购协议中所定义)。本公司其后得出结论，新冠肺炎疫情及相关情况对有关业务造成重大不利影响，与相关行业其他人士的影响不成比例。由于这一重大不利影响，WEX于2020年5月4日正式通知eNett和Optal，根据购买协议的条款，它不需要完成交易。于二零二零年五月十一日，eNett及Optal的股东分别于英国英格兰及威尔士高等法院对本公司提起法律诉讼，要求本公司声明并无发生重大不利影响及下令具体履行原购买协议项下的WEX义务。从2020年9月21日到2020年9月29日，伦敦一家法院对某些初步问题进行了审判，并于2020年10月12日宣判。该公司和索赔人各自请求允许对法院判决的某些部分提出上诉。
于二零二零年十二月十五日，本公司与eNett、Optal及其他订约方订立和解契据(“和解契据”)，规定(其中包括)(I)在损害上述法律程序及上诉的情况下驳回；(Ii)修订原有的购买协议(经和解契据“经修订的购买协议”修订)；及(Iii)免除所有可能因新冠肺炎大流行而引起或以任何方式与之相关或有关的索偿，但不包括
收购的完成与2020年12月15日和解协议的签署同时进行。经修订的购买协议规定，除其他事项外，收购的总购买价格将降至#美元。577.52000万美元(取决于修订后的购买协议中描述的某些营运资金和其他调整，导致现金支付总额为#美元615.4(亿美元)。该公司收购这些业务是为了补充其现有的旅行和企业解决方案部门，并扩大其国际足迹。
本公司确定的总收购价是为收购的业务和上述法律诉讼的和解而支付的对价。所收购业务的初步公允价值估计为$。415.02000万美元，使用贴现现金流分析和指导交易方法。由于公司无法可靠地估计法律和解的公允价值，剩余价值为#美元。162.5已分配100万美元用于法律诉讼和解，并已在截至2020年12月31日的年度综合营业报表中计入法律和解费用。
本次收购采用收购会计方法进行会计核算，该方法要求收购的资产和承担的负债在收购日按各自的公允价值确认。下表汇总了收购日收购的资产和承担的负债的初步估计公允价值。这些初步估计将在计量期内随着收到并最终确定无形资产的第三方估值、获得进一步信息并进行额外分析而进行修订，这些调整可能会对初步购买价格分配产生重大影响。
以下为按收购日公允价值对收购资产和负债初步分配收购价的摘要：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | |
转移的现金对价，扣除$净额232,155获得的现金和限制性现金 | | $ | 383,204 | |
| 减去：法律和解 | | (162,500) | |
| 总对价，净额 | | $ | 220,704 | |
| 更少： | | |
| 应收账款 | | 14,449 | |
| 预付资产和其他流动资产 | | 11,660 | |
| 财产和设备 | | 876 | |
客户关系(A)(D) | | 79,923 | |
发达的技术(B)(D) | | 63,125 | |
许可协议(C)(D) | | 4,208 | |
| 递延所得税资产 | | 9,424 | |
| 其他资产 | | 4,945 | |
| 应付帐款 | | (16,244) | |
| 应计费用 | | (21,898) | |
| 受限制的应付现金 | | (186,956) | |
| 其他流动负债 | | (11,376) | |
| 递延所得税负债 | | (20,152) | |
| 其他负债 | | (3,164) | |
| 记录的商誉 | | $ | 291,884 | |
(a)加权平均寿命-5好几年了。
(b)加权平均寿命-2.5好几年了。
(c) 加权平均寿命-6.5好几年了。
(d)美元的加权平均寿命147.3在这项业务合并中收购的可摊销无形资产为4.0好几年了。
商誉是指转移到已确认净资产上的对价的超额部分，代表收购业务的预期协同效应。由于收购而确认的大部分商誉预计不能在税收方面扣除。考虑到收购的时机，公司采用了基于公司先前收购和类似行业收购的基准方法来确定无形资产的初步公允价值。有关更多信息，请参阅附注9，商誉和其他无形资产。
自收购之日起至2020年12月31日，eNett和Optal贡献了无形的所得税前总收入和亏损。
下面的形式信息使收购生效，就像它已于2019年1月1日完成一样。这些预计结果是在应用公司的会计政策、调整以反映与收购的无形资产相关的摊销以及相关所得税结果后计算得出的。此外，非经常性预计调整数为#美元。162.52020年第四季度发生的法律和解成本和交易相关成本已反映在截至2019年12月31日的年度形式业绩中。备考财务信息仅供比较，基于某些估计和假设，公司认为这些估计和假设是合理的，但不一定表明未来的运营结果或如果收购于2019年1月1日完成将报告的结果。
以下是未经审计的预计经营业绩：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
(单位为千，每股数据除外) | 2020 | | 2019 |
| 总收入 | $ | 1,610,216 | | | $ | 1,876,494 | |
| 股东应占净亏损 | $ | (63,595) | | | $ | (71,788) | |
| 每股股东应占净亏损： | | | |
| 基本信息 | $ | (1.45) | | | $ | (1.66) | |
| 稀释 | $ | (1.45) | | | $ | (1.66) | |
2019年企业收购
截至2020年12月31日，我们2019年业务收购的采购账目是最终的。在截至2020年12月31日的年度内，没有对采购会计进行任何调整。
发现优势
2019年3月5日，公司收购了员工福利管理公司Discovery Benefits，收购总价为$526.1百万美元，其中$50.02019年第四季度支付了100万美元。此次收购的资金主要来自现金和2016年信贷协议下的借款。Discovery Benefits的卖家获得了4.9WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司WEX Health and Discovery Benefits的股权百分比，该母公司构成了美国的健康业务。股权的公允价值被确定为$。100.0在收购之日达到百万美元。详情见附注20，可赎回非控股权益。
他说，此次收购的目的是为我们的合作伙伴和客户获得全套产品和服务，并打开进入市场的渠道，将咨询公司和经纪人纳入我们的健康和员工福利解决方案部门。这项收购已作为一项业务合并入账，导致商誉入账。大部分相关商誉可为税务目的扣除。
以下为收购日公允价值基础上，收购价格对收购资产和负债的最终分配情况摘要：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | |
现金对价，扣除$净额125,865获得的现金和限制性现金 | | $ | 300,191 | |
| 可赎回非控股权益的公允价值 | | 100,000 | |
| 总对价，扣除现金和收购的限制性现金后的净额 | | $ | 400,191 | |
| 更少： | | |
| 应收账款 | | 10,722 | |
| 财产和设备 | | 4,904 | |
客户关系(A)(D) | | 213,600 | |
发达的技术(B)(D) | | 38,900 | |
商标和商号(C)(D) | | 13,800 | |
| 其他资产 | | 13,601 | |
| 应付帐款 | | (3,071) | |
| 应计费用 | | (7,563) | |
| 受限制的应付现金 | | (125,346) | |
| 递延所得税 | | (21,941) | |
| 其他负债 | | (9,814) | |
| 记录的商誉 | | $ | 272,399 | |
(a)加权平均寿命-7.3好几年了。
(b)加权平均寿命-5.4好几年了。
(c) 加权平均寿命-7.3好几年了。
(d)美元的加权平均寿命266.3在这项业务合并中收购的可摊销无形资产为7.0好几年了。
从收购之日到2019年12月31日，Discovery Benefits贡献了美元94.7总收入和所得税前收入为100万美元0.3百万美元。
诺文提斯
*2019年1月24日，公司以美元收购了Noventis，Noventis是一家长期客户和电子支付网络，专注于优化对商业实体的账单和发票的支付交付338.7这笔资金主要来自现金和2016年信贷协议项下的借款。不包括在对价之外的是$5.5向在收购日持有未归属期权奖励的某些Noventis股东支付了100万英镑。修改这些奖励以加速归属，导致公司在我们的综合损益表中将这笔费用记录为一般和行政费用。该公司收购Noventis是为了扩大我们作为企业支付供应商的影响力，并为我们的旅行和企业解决方案部门的计费聚合器和金融机构提供更多渠道。这项收购是作为一项业务合并入账的，从而导致了商誉的记录。与此次收购相关的商誉不能从税收方面扣除。
以下为收购日公允价值基础上，收购价格对收购资产和负债的最终分配情况摘要：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | |
总对价，扣除$净额44,947在获得的现金中 | | $ | 293,767 | |
| | |
| 更少： | | |
| 应收账款 | | 22,134 | |
| 财产和设备 | | 549 | |
网络关系(A)(C) | | 100,900 | |
发达的技术(B)(C) | | 15,000 | |
| 其他资产 | | 2,379 | |
| 应付帐款 | | (33,521) | |
| 递延所得税 | | (21,194) | |
| 其他负债 | | (2,367) | |
| 记录的商誉 | | $ | 209,887 | |
(a)加权平均寿命-8.3好几年了。
(b)加权平均寿命-2.9好几年了。
(c)美元的加权平均寿命115.9在这项业务合并中收购的可摊销无形资产为7.6好几年了。
从收购之日到2019年12月31日，Noventis贡献了美元43.8总收入和所得税前收入为100万美元8.2百万美元。
Pavstone Capital，LLC
--2019年2月14日，本公司收购了为企业提供营运资金的追索权保理公司Pavstone Capital，收购价为美元28.0百万美元，扣除收购的现金后的净额。这项由现金提供资金的收购已作为一项业务合并入账。该公司收购Pavstone Capital是为了补充其现有的保理业务。因此，购买价格主要分配给商誉、应收账款和客户关系，金额为#美元。9.5百万，$14.9百万美元和$3.9分别为百万美元。与此次收购相关的商誉可在税收方面扣除。客户关系无形资产的加权平均摊销期限为6.5好几年了。
从收购之日到2019年12月31日，Pavstone Capital的收入和所得税前收入(记录在我们的舰队解决方案部门中)对公司运营并不重要。由于Pavstone Capital在不属于公司期间的运营对公司的收入、净收入和每股收益并不重要，因此这些财务报表中没有包含任何形式或最新信息。
Go燃油卡
2019年7月1日，该公司收购了欧洲燃油卡业务Go Fuel Card，收购总价为欧元235.0百万美元(等值于$266.0购买之日(百万美元)。这项由现金出资的收购是作为一项业务合并入账的。收购的目的是加强我们在欧洲市场的地位，扩大我们现有的客户基础，降低我们对燃油零售价格的敏感性，从而记录商誉。与收购GO燃油卡相关的商誉可在税收方面扣除。
以下为收购日公允价值基础上，收购价格对收购资产和负债的最终分配情况摘要：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | |
总对价，扣除$净额5,589在获得的现金中 | | $ | 260,455 | |
| | |
| 更少： | | |
网络关系(A)(D) | | 112,893 | |
客户关系(B)(D) | | 33,963 | |
品牌名称(C)(D) | | 442 | |
| 存款 | | (5,169) | |
| 应计费用 | | (420) | |
| 记录的商誉 | | $ | 118,746 | |
(a)加权平均寿命-10.1好几年了。
(b) 加权平均寿命-5.0好几年了。
(c)加权平均寿命-1.0年。
(d)美元的加权平均寿命147.3在这项业务合并中收购的可摊销无形资产为8.9好几年了。
从收购之日到2019年12月31日，Go燃油卡贡献了美元10.5所得税前总收入和亏损为100万美元9.1百万美元。这些财务报表中没有包含预计信息，因为Go Fuel Card在不属于本公司期间的运营对本公司的收入、净收入和每股收益并不重要。
在公司截至2020年10月1日完成的年度商誉评估中，管理层确定该报告单位的账面价值超过了其公允价值，公司记录了一笔非现金商誉减值费用#美元。53.42000万美元，将Go燃油卡商誉降至$65.82000万。有关详细信息，请参阅附注9，商誉和其他无形资产。
预计补充信息(Discovery Benefits和Noventis)
据报道，下面的形式信息使Discovery Benefits和Noventis收购生效，就像它们已于2018年1月1日完成一样。这些预计结果是在应用本公司的会计政策、调整以反映与收购相关的无形资产摊销以及与2016年信贷协议项下用于为收购和相关所得税结果提供资金的增量借款相关的利息支出后计算的。备考财务信息仅供比较，基于某些估计和假设，公司认为这些估计和假设是合理的，但不一定表明未来的运营结果或如果收购于2018年1月1日完成将报告的结果。
以下是未经审计的预计经营业绩：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
(单位为千，每股数据除外) | 2019 | | 2018 |
| 总收入 | $ | 1,742,797 | | | $ | 1,604,165 | |
| 股东应占净收益 | $ | 113,851 | | | $ | 134,564 | |
| 每股股东应占净收益： | | | |
| 基本信息 | $ | 2.63 | | | $ | 3.12 | |
| 稀释 | $ | 2.60 | | | $ | 3.09 | |
--于2020年9月30日，公司出售全资子公司Unik S.A.，(“WEX拉丁美洲”业务)。截至出售之日，Unik S.A.的业务已包括在健康和员工福利解决方案以及旅行和企业解决方案部门。该公司不认为出售子公司是其业务的战略转变，因此不符合停止业务的标准。根据买卖协议的条件，本公司须向买方支付款项，该款项已反映为转移至的公允代价价值。
下表中的买家。作为资产剥离的一部分，该公司与买方签订了一项过渡期服务协议，期限最长为交易结束后6个月，涉及各种运营和支持服务。该公司认为过渡服务协议具有名义价值。本公司于出售日注销该实体的相关资产及负债，并记录出售附属公司的税前亏损#美元。46.4这一数字已反映在截至2020年12月31日的年度综合经营报表中。与出售该子公司相关的税前亏损不能从所得税中扣除。
以下汇总了子公司的销售损失：
| | | | | |
| (单位：千) | |
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| |
| 转移给买方的对价的公允价值 | $ | 7,415 | |
| 另外：与销售相关的费用 | 2,806 | |
加上：UNIK.S.A.净资产和负债，包括#美元12,249现金和现金等价物 | 36,141 | |
| |
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| |
| |
| 附属公司出售亏损 | $ | 46,362 | |
应收账款包括广泛的行业和其他第三方向客户开出的账单和应付的金额。该公司经常向持卡人提供短期信贷，并向商家支付购买价格，减去它保留并记录为收入的费用。公司随后向持卡人收取购买总价。一般而言，本公司的应收贸易账款规定的付款条件为30几天或更短的时间。未按协议条款规定在到期日前全额支付的应收账款一般被视为逾期，并根据未偿还应收账款余额支付滞纳金和利息。一旦客户分别超过发票到期日90天和120天，公司就不再计入未付应收账款的滞纳金和利息收入。在停止应计滞纳金和利息收入后收到的付款首先用于未偿还的滞纳金和利息，公司恢复计入从未来应收账款余额赚取的利息和滞纳金收入。
此外，该公司还向某些小型船队提供循环信贷。这些账户还需缴纳滞纳金，未足额支付的余额需按循环余额收取利息。该公司大约有$60.2百万美元和$62.4截至2020年12月31日和2019年12月31日，拥有循环信贷余额的应收账款分别为100万美元。
应收账款准备
应收账款一般在发生以下情况时予以核销180逾期天数或客户宣布破产时，受当地监管限制。应收账款准备金包括信贷损失准备金和欺诈损失准备金。信贷损失准备金主要是使用在投资组合层面应用的历史损失率和基于对逾期应收账款余额、付款模式变化和其他特定客户可用信息的审查而确定的具体客户余额可收回性来计算的。管理层在确定是否需要额外的定性准备金时，进一步考虑了定性因素，如领先的经济和市场指标趋势，在一定程度上偏离了历史损失率趋势。欺诈损失准备金是通过监测悬而未决的欺诈案件、客户识别的欺诈活动和未经证实的可疑活动来确定的，以便对可能的欺诈损失做出判断。
应收账款基于类似的风险特征(包括借款人的行业、历史或预期的信用损失模式、风险评级或分类以及地理位置)对应收账款进行减值评估。有关更多信息，请参阅附注1，重要会计政策的列报基础和摘要。
下表按投资组合分类列出了应收账款津贴的变化情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：千) | 机队解决方案 | | 旅行和企业解决方案 | | 健康和员工福利解决方案 | | 总计 | | 总计 | | 总计 |
| 平衡，主题326采用之前 | $ | 40,620 | | | $ | 3,578 | | | $ | 8,076 | | | $ | 52,274 | | | $ | 46,948 | | | $ | 33,387 | |
主题326采用的影响1 | 9,390 | | | 2,187 | | | — | | | 11,577 | | | — | | | — | |
| 年初余额 | $ | 50,010 | | | $ | 5,765 | | | $ | 8,076 | | | $ | 63,851 | | | $ | 46,948 | | | $ | 33,387 | |
信贷损失准备金1 | 56,620 | | | 21,610 | | | 213 | | | 78,443 | | | 65,664 | | | 66,482 | |
其他2 | 19,019 | | | — | | | — | | | 19,019 | | | 22,746 | | | 19,067 | |
冲销3 | (88,091) | | | (18,787) | | | (5,419) | | | (112,297) | | | (92,638) | | | (78,323) | |
| 追讨以前撇账的款额 | 10,421 | | | 175 | | | 17 | | | 10,613 | | | 9,781 | | | 6,854 | |
| 货币换算 | 1,288 | | | 847 | | | (2,617) | | | (482) | | | (227) | | | (519) | |
| 余额，年终 | $ | 49,267 | | | $ | 9,610 | | | $ | 270 | | | $ | 59,147 | | | $ | 52,274 | | | $ | 46,948 | |
1这笔准备金包括根据公司的损失率经验估计的信贷损失，从2020年1月1日起生效，还包括预测的信贷损失信息所需的调整。截至2020年12月31日的一年的信贷损失准备金包括对应收账款合同期限内预期信贷损失的估计，因为该公司经营的市场正在经历下滑，这主要是由于新冠肺炎的影响。本表中报告的信贷损失准备金还包括欺诈损失准备金。
2主要由其他账户的费用组成。该公司通过评估逾期余额账户的月度财务费用来赚取收入。这些费用在评估费用时确认为收入。融资费用的计算方法是用最低收费或规定的滞纳金费率中较大者乘以应收取滞纳金的未偿还余额。有时，这些费用会被免除，以维持关系的善意。计入其他账户的费用是指公司为此类豁免金额建立准备金时确认的滞纳金收入的抵消。
3在截至2020年12月31日的一年中，旅行和企业解决方案部门的大部分冲销与WEX拉丁美洲业务的出售有关。有关更多信息，请参阅附注5，出售子公司。
信用风险集中
他说，应收账款投资组合由一大组跨广泛行业的同质较小余额组成，这些余额被集体评估减值。截至2020年12月31日或2019年12月31日，没有一个客户应收账款余额占未偿还应收账款余额的10%或更多。下表列出了逾期不到30天和60天的应收贸易账款余额，每种情况下均以占应收贸易账款总额的百分比表示：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 拖欠状况 | 2020 | | 2019 |
| 逾期29天或更短时间 | 97 | % | | 96 | % |
| 逾期59天或更短时间 | 98 | % | | 97 | % |
本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的投资证券如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 成本 | | 毛
未实现
收益 | | 毛
未实现
损失 | | 公允价值(a) |
| 2020 | | | | | | | |
| 固定收益证券： | | | | | | | |
| **抵押贷款支持证券(MBS) | $ | 133 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 138 | |
| **资产支持证券 | 211 | | | — | | | 1 | | | 210 | |
| **发行市政债券 | 195 | | | 2 | | | — | | | 197 | |
| 中国互惠基金 | 27,680 | | | 48 | | | — | | | 27,728 | |
| 集合投资基金 | 9,000 | | | — | | | — | | | 9,000 | |
总投资证券(B)(C) | $ | 37,219 | | | $ | 55 | | | $ | 1 | | | $ | 37,273 | |
| 2019 | | | | | | | |
| 固定收益证券： | | | | | | | |
| **抵押贷款支持证券(MBS) | $ | 164 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 174 | |
| **资产支持证券 | 248 | | | — | | | 1 | | | 247 | |
| **发行市政债券 | 306 | | | — | | | 4 | | | 302 | |
| 中国互惠基金 | 25,221 | | | — | | | 484 | | | 24,737 | |
| 集合投资基金 | 5,000 | | | — | | | — | | | 5,000 | |
总投资证券(B)(C) | $ | 30,939 | | | $ | 10 | | | $ | 489 | | | $ | 30,460 | |
(a)该公司用于计量其投资的公允价值的技术在附注19，公允价值中进行了讨论。
(b)该公司的投资证券被认为不适用于目前的业务，并在综合资产负债表上被归类为非流动证券。
(c)不包括$9.6百万美元和$8.0截至2020年12月31日，指定为交易的股权证券为百万美元 和2019年分别计入综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产及其他资产。有关更多信息，请参阅附注718，员工福利计划。
该公司审查其投资，以确定和评估可能的减值迹象。在决定亏损是否为暂时性亏损时所考虑的因素包括公允价值低于成本基准的时间长度和程度、被投资人的财务状况和近期前景，以及本公司持有投资的意图和能力足以实现任何预期的市值回升。该公司几乎所有的固定收益证券都被评为投资级或更高级别。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的固定收益共同基金和其他某些微不足道的固定收益证券头寸处于未实现亏损头寸超过12个月。这些投资证券处于持续的未实现亏损状态的金额微不足道。本公司管理层已认定该等于2020年12月31日及2019年12月31日的未实现亏损总额属暂时性。
声明称，在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，本公司的投资证券到期日并不多。
本公司投资证券的合同到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| (单位：千) | 成本 | | 公允价值 | | 成本 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
| 在5年后至第10年到期 | $ | 236 | | | $ | 236 | | | $ | 278 | | | $ | 277 | |
| 10年后到期 | 170 | | | 171 | | | 276 | | | 272 | |
| 原始期限为30年的抵押贷款支持证券 | 133 | | | 138 | | | 164 | | | 174 | |
| 无到期日的投资证券 | 36,680 | | | 36,728 | | | 30,221 | | | 29,737 | |
| 总计 | $ | 37,219 | | | $ | 37,273 | | | $ | 30,939 | | | $ | 30,460 | |
财产、设备和大写软件，净额包括以下内容： | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 家具、固定装置和设备 | $ | 87,111 | | | $ | 94,478 | |
| 计算机软件，包括内部使用的软件 | 463,614 | | | 411,308 | |
| 租赁权的改进 | 32,111 | | | 32,406 | |
| 在建 | 7,910 | | | 18,495 | |
| 总计 | 590,746 | | | 556,687 | |
| 减去：累计折旧 | (402,406) | | | (344,212) | |
| 财产、设备和大写软件合计(净额) | $ | 188,340 | | | $ | 212,475 | |
*扣除折旧费用为美元。90.8百万，$77.7百万美元和$61.62020年、2019年和2018年分别为100万。
商誉
2020年1月1日至12月31日期间商誉变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 舰队
解决方案
线段 | | 旅行和公司 解决方案 线段 | | 健康和员工福利解决方案 线段 | | 总计 |
| 总商誉，2020年1月1日 | $ | 1,378,107 | | | $ | 455,007 | | | $ | 622,109 | | | $ | 2,455,223 | |
| 当年采购额 | — | | | 291,884 | | | — | | | 291,884 | |
| 子公司当年销售额 | (3,225) | | | — | | | (9,936) | | | (13,161) | |
| 外币折算 | 17,829 | | | 4,507 | | | (3,969) | | | 18,367 | |
| 总商誉，2020年12月31日 | $ | 1,392,711 | | | $ | 751,398 | | | $ | 608,204 | | | $ | 2,752,313 | |
| | | | | | | |
| 累计减值，2020年1月1日 | $ | (4,087) | | | $ | (9,935) | | | $ | — | | | $ | (14,022) | |
| | | | | | | |
| 子公司当年销售额 | 3,225 | | | — | | | — | | | 3,225 | |
WEX Fleet Europe减损1 | (53,378) | | | — | | | — | | | (53,378) | |
| 累计减值，2020年12月31日 | $ | (54,240) | | | $ | (9,935) | | | $ | — | | | $ | (64,175) | |
| | | | | | | |
| 净商誉，2020年1月1日 | $ | 1,374,020 | | | $ | 445,072 | | | $ | 622,109 | | | $ | 2,441,201 | |
| 净商誉，2020年12月31日 | $ | 1,338,471 | | | $ | 741,463 | | | $ | 608,204 | | | $ | 2,688,138 | |
1在公司截至2020年10月1日完成的年度商誉评估中，管理层认定，部分归因于新冠肺炎的销量减少对WEX Fleet Europe报告部门(2019年收购Go燃油卡)的公允价值产生了重大负面影响。报告单位的公允价值采用收入法和市场法相结合的方法计算，使用了包括来自可比业务的估计现金流和市场价格在内的重大判断。由于该报告单位的账面价值超过其公允价值，本公司记录了一项非现金商誉减值费用#美元。53.41500万美元用于舰队解决方案部门。有$65.8与本报告单位相关的剩余商誉为2000万美元。
据统计，2019年1月1日至12月31日期间商誉变动情况如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 舰队
解决方案
线段 | | 旅行和企业解决方案 线段 | | 健康和员工福利解决方案
线段 | | 总计 |
| 总商誉，2019年1月1日 | $ | 1,251,501 | | | $ | 244,632 | | | $ | 350,193 | | | $ | 1,846,326 | |
| 2019年收购 | 128,251 | | | 209,887 | | | 272,399 | | | 610,537 | |
| 外币折算 | (1,645) | | | 488 | | | (483) | | | (1,640) | |
| 总商誉，2019年12月31日 | $ | 1,378,107 | | | $ | 455,007 | | | $ | 622,109 | | | $ | 2,455,223 | |
| | | | | | | |
| 累计减值，2019年1月1日 | $ | (4,205) | | | $ | (9,992) | | | $ | — | | | $ | (14,197) | |
| 外币折算 | 118 | | | 57 | | | — | | | 175 | |
| 累计减值，2019年12月31日 | $ | (4,087) | | | $ | (9,935) | | | $ | — | | | $ | (14,022) | |
| | | | | | | |
| 净商誉，2019年1月1日 | $ | 1,247,296 | | | $ | 234,640 | | | $ | 350,193 | | | $ | 1,832,129 | |
| 净商誉，2019年12月31日 | $ | 1,374,020 | | | $ | 445,072 | | | $ | 622,109 | | | $ | 2,441,201 | |
其他无形资产
其他无形资产包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | | | |
| (单位：千) | 毛
携载
金额 | | 累计
摊销 | | 净载客量
金额 | | 毛
携载
金额 | | 累计
摊销 | | 净载客量
金额 |
| 确定存续的无形资产 | | | | | | | | | | | |
| 收购的软件和开发的技术 | $ | 327,134 | | | $ | (164,245) | | | $ | 162,889 | | | $ | 269,888 | | | $ | (142,239) | | | $ | 127,649 | |
| 客户关系 | 1,842,709 | | | (608,178) | | | 1,234,531 | | | 1,762,066 | | | (478,680) | | | 1,283,386 | |
| 许可协议 | 152,805 | | | (35,010) | | | 117,795 | | | 145,295 | | | (24,160) | | | 121,135 | |
| 专利 | 2,549 | | | (2,549) | | | — | | | 2,319 | | | (2,183) | | | 136 | |
| 商品名称和品牌名称 | 61,978 | | | (25,181) | | | 36,797 | | | 62,275 | | | (19,531) | | | 42,744 | |
| 总计 | $ | 2,387,175 | | | $ | (835,163) | | | $ | 1,552,012 | | | $ | 2,241,843 | | | $ | (666,793) | | | $ | 1,575,050 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，摊销费用为美元171.1百万，$159.4百万美元和$138.2分别为百万美元。下表列出了未来五个会计年度与上述已确定寿命的无形资产相关的预计摊销费用：
| | | | | |
| (单位：千) | |
| 2021 | $ | 182,080 | |
| 2022 | $ | 168,842 | |
| 2023 | $ | 157,711 | |
| 2024 | $ | 145,252 | |
| 2025 | $ | 130,911 | |
应付帐款包括： | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 商家应付款 | $ | 647,090 | | | $ | 852,964 | |
| 其他应付款 | 131,117 | | | 116,852 | |
| 应付帐款 | $ | 778,207 | | | $ | 969,816 | |
目前，WEX银行的监管地位使其能够通过发行存款来筹集资本，以满足公司的营运资金要求，但须遵守FDIC关于最低财务比率的规定。有关这些FDIC要求的详细信息，请参阅附注26，补充监管资本披露。
此外，WEX银行通过以下方式接受其存款：(I)某些客户根据要求为已发放的信贷(“客户存款”)提供抵押品，以及(Ii)与经纪公司就存单和经纪货币市场存款产品达成合同安排。客户存款通常不计息，存单以固定利率发行，经纪货币市场存款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或联邦基金利率(Federal Funds Rate)为基础，以可变利率发行。
下表列出了存款的构成，根据其合同到期日分为短期或长期：
| | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| *(单位：千) | 2020 | | 2019 |
有息经纪货币市场存款1 | $ | 439,894 | | | $ | 362,246 | |
| 客户存款 | 116,694 | | | 112,571 | |
期限在1年内的存单1,2 | 354,807 | | | 835,996 | |
| 短期存款 | 911,395 | | | 1,310,813 | |
期限1年以上5年以下的存单 1,2 | 148,591 | | | 143,399 | |
| 总存款 | $ | 1,059,986 | | | $ | 1,454,212 | |
| | | |
| 未偿还存单的加权平均资金成本 | 1.81 | % | | 2.57 | % |
| 计息经纪货币市场存款的加权平均成本 | 0.27 | % | | 1.88 | % |
| | | |
1 截至2020年12月31日，所有存单和经纪货币市场存款的面值均为美元。250千人或更少，与FDIC存款保险限额相对应。
2 原始到期日从1年份至5几年，利率从1.35百分比至3.52截至2020年12月31日的百分比。截至2019年12月31日，原始到期日从4几个月后5利率在以下范围内的年份1.80百分比至3.52百分比。
根据监管要求，WEX银行通过在联邦储备银行(Federal Reserve Bank)保持余额来维持部分未偿还客户存款的准备金。截至2020年12月31日，由于美联储(Federal Reserve)为应对新冠肺炎大流行而暂时放松了要求，没有存款准备金率。所需准备金为#美元。24.92019年12月31日为100万。
下表为存款和计息经纪货币市场存款平均利率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 平均利率： | | | | | |
| 存款 | 2.21 | % | | 2.46 | % | | 1.91 | % |
| 有息经纪货币市场存款 | 0.61 | % | | 2.28 | % | | 2.03 | % |
资金来源
ICS购买
此外，WEX银行不时利用替代资金来源，如Promonary InterFinancial Network，LLC的ICS服务，它提供银行之间的单向购买交易，目的是购买具有成本效益的可变利率融资，而不需要抵押。Wex银行可以购买经纪货币市场活期账户和活期存款账户，金额不超过$125.0通过这项服务达到百万美元。有不是截至2020年12月31日和2019年12月31日，ICS购买的未偿还余额。
**本公司面临与其持续业务运营相关的某些市场风险。本公司不时订立衍生工具安排，以管理各种风险，包括利率风险。
截至2019年12月31日，公司拥有七生效的利率掉期合约，初始集体名义金额为$1.5200亿美元，到期日为2020年12月31日至2023年3月12日，利率在1.108百分比和2.425百分比。于二零二零年第二季，本公司修订及延长五其利率掉期的总名义金额为1美元935.02000万。这些修正案合并了二将之前存在的利率互换协议转换为一，降低应支付的实际固定利率，并将以前存在的每份协议的到期日延长一段时间一年。截至2020年12月31日，未偿还利率掉期合约旨在固定与美元相关的未来利息支付。1.4其中40亿美元2.3根据本公司2016年信贷协议，未偿还借款总额为10亿美元。.
下表列出了2020年期间未完成的利率互换协议的相关信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A档 | B档 | C档1 | D档1 | E档 | F档2 |
开始时的名义金额 (单位：千) | $150,000 | $100,000 | $200,000 | $300,000 | $200,000 | $485,000 |
| 到期日 | 3/13/2023 | 3/12/2023 | 3/12/2023 | 12/30/2022 | 12/30/2023 | 12/31/2021 |
| 固定利率 | 1.954% | 1.956% | 2.413% | 2.204% | 1.862% | 0.743% |
1没有修改或者延伸的。
2 在截至2019年12月31日的年度10-K表格中披露的F和G部分合并的结果。
下表提供了利率互换损益的位置和金额信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
衍生物
未被指定为套期保值工具 | 在合并损益表中确认的损益地点 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
利率互换协议-
未实现部分 | | 金融工具净未实现(亏损)收益 | | $ | (27,569) | | | $ | (35,363) | | | $ | 3,772 | |
利率互换协议-
已实现部分 | | 融资利息支出 | | $ | 15,842 | | | $ | (5,411) | | | $ | (6,160) | |
所有衍生工具及其相关损益在综合现金流量表内反映于经营活动的现金流量内。有关该公司利率掉期估值的更多信息，请参阅附注19，公允价值。
WEX欧洲服务应收账款保理
根据WEX Europe Services与一家无关第三方金融机构之间的保理安排，公司出售客户应收账款余额时无追索权，前提是客户余额维持在买方设定的信用额度或以下。如果客户应收账款余额超过买方信用额度，公司将承担违约风险。该公司从一位独立律师那里获得了一份真实销售意见，该意见指出，保理协议根据当地法律对WEX欧洲服务公司的破产或接管提供了法律隔离，并创造了低于和高于既定信用限额的应收账款的销售。该公司在转让后继续为这些应收账款提供服务，没有参与利息。因此，由于应收账款的实际控制权转移给了买方，因此，根据这一安排转让的款项被视为销售，并计入应收账款贸易账款的减少。该公司出售了$452.2百万美元和$630.3在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，根据这项安排的应收账款分别为百万美元。收到的收益在扣除利息和佣金等适用成本后计入综合现金流量表的经营活动。保理业务的损失是$。2.4百万美元和$3.5截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元，并在综合损益表中计入服务成本。截至2020年12月31日和2019年12月31日，超过既定信用额度的未转让应收账款金额无关紧要。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，超过信贷额度的余额的冲销微不足道。
WEX银行应收账款保理业务
2018年8月，WEX银行与一家无关的第三方金融机构达成保理协议，出售其在无追索权交易下的某些贸易应收账款。本公司从一位独立律师那里获得了一份真实销售意见，该意见指出，根据当地法律，保理协议在WEX银行破产或破产时提供了法律上的隔离。WEX银行继续为转让后的应收账款提供服务，没有参与利息。因此，此安排下的转让被视为出售，并计入应收贸易账款的减少，因为应收账款的实际控制权转移给了买方。该公司出售了$4.110亿美元和14.8在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，根据这一安排应收贸易账款分别为10亿美元。在综合现金流量表的经营活动中，收到的收益是报告的扣除协商贴现率后的净额。保理业务亏损计入综合业务报表中的服务成本，损失微不足道，仅为#美元。3.7截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
WEX拉丁美洲应收账款证券化
在2020年9月30日出售WEX拉丁美洲公司之前，该公司将与其工资预付卡产品相关的某些无担保应收账款转移到WEX拉丁美洲公司持有非控股股权的投资基金，该基金由无关的第三方管理。于截至2020年12月31日止年度，本公司从投资基金收取微不足道的分派，且于截至2019年12月31日止年度并无向投资基金作出股本出资。截至2018年12月31日止年度，本公司向投资基金的股权出资总额为$2.8百万美元。证券化安排符合GAAP下的取消确认条件，根据该安排从2018年7月1日开始的转让被视为销售，并计入贸易应收账款的减少。截至2018年12月31日止年度，本公司确认营业利息支出为$4.4在这项融资安排下，有100万美元。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司确认销售收益为6.5百万美元和$16.1分别为百万美元。确认的收益包括应收账款的销售价格和账面价值之间的差额，并计入其他收入。转让这些应收账款的现金收益记录在合并现金流量表的经营活动中。
所得税前收入包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美国 | $ | (163,014) | | | $ | 178,235 | | | $ | 194,770 | |
| 外国 | (138,067) | | | 38,281 | | | 43,849 | |
| 总计 | $ | (301,081) | | | $ | 216,516 | | | $ | 238,619 | |
持续经营的所得税包括截至12月31日的年度的以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 美国 | | 状态
和本地 | | 外国 | | 总计 |
| 2020 | | | | | | | |
| 当前 | $ | (7,546) | | | $ | 2,509 | | | $ | 13,782 | | | $ | 8,745 | |
| 延期 | $ | (22,568) | | | $ | (4,943) | | | $ | (1,831) | | | $ | (29,342) | |
| 所得税 | | | | | | | $ | (20,597) | |
| 2019 | | | | | | | |
| 当前 | $ | 20,748 | | | $ | 4,486 | | | $ | 16,322 | | | $ | 41,556 | |
| 延期 | $ | 19,946 | | | $ | 3,831 | | | $ | (4,110) | | | $ | 19,667 | |
| 所得税 | | | | | | | $ | 61,223 | |
| 2018 | | | | | | | |
| 当前 | $ | 16,027 | | | $ | 3,566 | | | $ | 17,916 | | | $ | 37,509 | |
| 延期 | $ | 29,520 | | | $ | 8,016 | | | $ | (6,202) | | | $ | 31,334 | |
| 所得税 | | | | | | | $ | 68,843 | |
该公司某些外国子公司的未分配收益为#美元。58.5百万美元和$77.42020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。该公司历来声称，外国子公司的未分配收益被认为是无限期再投资于美国以外的地区。本公司重新评估其历史上的无限期再投资主张，并决定WEX Australia的任何历史未分配收益以及未来收益不再被视为无限期再投资。该公司继续维持其对其余外国子公司的无限期再投资主张。与这一主张变化相关的外国和州税成本相关的递延税负并不重要。在分配本公司继续主张无限期再投资的外国子公司收益后，本公司将在适用的情况下预扣应付给外国的税款，但一般不再承担进一步的联邦所得税责任。
通过应用美国联邦法定税率计算的所得税与持续经营收入的报告有效税率之间的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年。 |
| (除税率外，以千为单位) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税(扣除联邦所得税优惠后的净额) | 1.6 | | | 1.4 | | | 2.2 | |
| 外国所得税税率差异 | 3.3 | | | 0.8 | | | 1.1 | |
| 因外国和国家税率变化而重估递延税项资产，净额 | (1.9) | | | (1.0) | | | (1.3) | |
| 附属公司出售亏损 | (2.3) | | | — | | | — | |
| 法律和解 | (5.1) | | | — | | | — | |
| 采购会计调整 | 4.3 | | | — | | | — | |
| 研发信贷 | — | | | (0.5) | | | (0.2) | |
| 预留税款 | (0.1) | | | 0.8 | | | 2.0 | |
| 预扣税金 | (0.1) | | | 0.7 | | | 0.2 | |
| 2017年税法 | — | | | — | | | (0.2) | |
| 更改估值免税额 | (13.5) | | | 3.1 | | | 4.5 | |
| 不可扣除的费用 | (1.6) | | | 2.3 | | | 1.4 | |
| 基于股份的薪酬奖励带来的增量税收优惠 | 0.2 | | | (2.0) | | | (1.7) | |
| GILTI | — | | | 0.5 | | | 0.8 | |
| 其他 | 1.0 | | | 1.2 | | | (0.9) | |
| 实际税率 | 6.8 | % | | 28.3 | % | | 28.9 | % |
我们记录了2020年的所得税优惠，而不是2019年的所得税拨备。该公司截至2020年12月31日的年度的有效税率受到以下因素的影响：i)WEX拉丁美洲在截至销售之日本年度产生的营业亏损，ii)WEX拉丁美洲的销售亏损，以及iii)法律和解。这些亏损被计入本年度亏损，并已被确定为所得税方面的不可抵扣或需要估值津贴。
法律和解的一部分导致外国资本损失，本公司得出结论，该损失不太可能实现，因此对其计入了全额估值津贴。法律和解的剩余部分被确定为所得税目的的不可抵扣部分。
采购会计调整涉及在所得税(福利)拨备中确认的Discovery Benefits和Noventis的附加税基和属性，因为各自的计量期已经结束。
截至2019年12月31日的一年，与2018年相比，实际税率较低，主要是由于司法管辖区的收益组合。
在税收和财务报告中确认收入和费用的暂时性差异产生了很大一部分递延税项资产和负债，其税收影响如下：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 与以下项目相关的递延税项资产： | | | |
| 信贷损失准备金 | $ | 14,484 | | | $ | 11,831 | |
| 税收抵免结转 | 1,371 | | | 2,570 | |
| 股票薪酬，净额 | 21,376 | | | 16,070 | |
| 营业净亏损结转 | 45,612 | | | 49,464 | |
| | | |
| 资本损失结转 | 28,211 | | | — | |
| 应计项目 | 29,477 | | | 18,934 | |
| 经营租赁负债 | 24,142 | | | 18,892 | |
| 其他 | 9,013 | | | 4,283 | |
| 总计 | $ | 173,686 | | | $ | 122,044 | |
| 与以下项目相关的递延税项负债： | | | |
| 递延融资成本 | $ | (13,590) | | | $ | (1,090) | |
| 财产、设备和大写软件 | (34,232) | | | (35,273) | |
| 无形资产 | (247,361) | | | (243,229) | |
| 经营性租赁资产 | (20,425) | | | (15,602) | |
| 其他负债 | (107) | | | (86) | |
| | | |
| 总计 | $ | (315,715) | | | $ | (295,280) | |
| 估值免税额 | (60,569) | | | (32,671) | |
| 递延所得税，净额 | $ | (202,598) | | | $ | (205,907) | |
按司法管辖区划分的递延税金(负债)净资产如下： | | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 美国 | $ | (201,739) | | | $ | (217,927) | |
| 澳大利亚 | 4,009 | | | (795) | |
| 欧洲 | 14,839 | | | 5,645 | |
| 新西兰 | 123 | | | 237 | |
| 新加坡 | (19,863) | | | — | |
| 墨西哥 | 6 | | | — | |
| 巴西 | — | | | 6,820 | |
| 加拿大 | 27 | | | 113 | |
| 递延所得税，净额 | $ | (202,598) | | | $ | (205,907) | |
**该公司约有美元511.5职位分摊州百万美元，$19.8百万美元的联邦政府和76.4截至2020年12月31日结转的海外净营业亏损100万美元，约为608.7职位分摊州百万美元，$31.3百万美元的联邦政府和58.62019年12月31日结转的海外净营业亏损100万美元。美国的损失将在不同的时间到期，一直持续到2040年。在澳大利亚和英国的外国亏损有无限期的结转期。
截至2020年12月31日，本公司的估值津贴主要涉及某些州的递延税项净资产和部分法律和解产生的外国资本损失。在每一种情况下，该公司都已确定不太可能利用这些利益。在2020至2019年期间，公司记录的税费为40.6300万美元和300万美元6.6估值免税额的净增加，分别为600万美元。二零二零年估值拨备的增加主要与截至出售日期止本年度由WEX拉丁美洲产生的部分法律和解及营运亏损所产生的外资亏损有关。WEX拉丁美洲公司的递延税项资产和相关估值津贴没有反映在上表中，因为该公司于2020年9月30日出售了WEX拉丁美洲公司。2019年估值津贴增加的大部分与公司母公司单独提交的国家文件导致的国家净营业亏损有关。
据报道，截至2020年12月31日，该公司拥有4.1未确认的税收优惠，扣除联邦所得税优惠后的净额，其中3.6如果完全承认，100万美元将降低我们的实际税率。本公司预计，在未来12个月内，未确认的税收优惠不会因某些考试的结算或诉讼时效的到期而发生任何变化。公司确认所得税支出中与未确认税收优惠相关的利息和罚款。利息及罚款总额为不是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的T资料，截至2020年12月31日和2019年12月31日止，本公司不是与未确认的税收优惠相关的利息和罚款应计的重大金额。
未确认税收优惠总额(不包括利息和罚金)的期初和期末金额核对如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 期初余额 | $ | 10,320 | | | $ | 8,996 | | | $ | 5,898 | |
| 与上一年度税收状况有关的增加 | — | | | 1,727 | | | 4,831 | |
| 与本年度税收状况有关的增加 | — | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 与上一年度税收头寸相关的减少额 | (826) | | | (39) | | | — | |
| 安置点 | (5,361) | | | (364) | | | (1,733) | |
| | | | | |
| 期末余额 | $ | 4,133 | | | $ | 10,320 | | | $ | 8,996 | |
据报道，该公司的主要税收管辖区是美国、澳大利亚和英国。本公司或其子公司根据需要在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。在正常业务过程中，本公司在国税局三年诉讼时效后不再接受所得税审查。美国国税局(Internal Revenue Service)目前正在审查该公司2013年至2015年的美国联邦所得税申报单。该公司结束了与国税局就2010至2012年度审计相关的上诉程序，没有对公司造成额外的税务影响。自2020年12月31日起，美国州纳税申报单在2014年之前的几年内不再接受税务审查。英国所得税审计开放的纳税年度是2019年和2020年，而澳大利亚开放审计的纳税年度是2016到2020年。
此外，该公司对其办公空间和设备有不可取消的运营租赁安排，这些安排将在不同日期到期，直至2035年。此外，公司根据可随时取消的协议租用办公设备。
下表提供了与我们的经营租赁相关的补充资产负债表信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位：千) | | 资产负债表位置 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 资产 | | | | | | |
| 经营租赁ROU资产 | | 其他资产 | | $ | 85,034 | | | $ | 68,351 | |
| 负债 | | | | | | |
| 流动经营租赁负债 | | 其他流动负债 | | 16,445 | | | 13,176 | |
| 非流动经营租赁负债 | | 其他负债 | | 82,969 | | | 67,910 | |
| 租赁总负债 | | | | $ | 99,414 | | | $ | 81,086 | |
下表为加权平均剩余租期和贴现率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | |
| 加权平均剩余期限(年) | | | | 10.2 | | 8.5 | |
| 加权平均贴现率 | | | | 4.5 | % | | 4.6 | % | |
我们的经营租赁负债的到期日如下：
| | | | | | | | |
(单位：千) | | 2020年12月31日 |
| 2021 | | $ | 20,384 | |
| 2022 | | 16,668 | |
| 2023 | | 12,484 | |
| 2024 | | 9,752 | |
| 2025 | | 7,583 | |
| 此后 | | 57,180 | |
| 租赁付款总额 | | $ | 124,051 | |
| 减去：推定利息 | | (24,637) | |
| 租赁债务总额 | | $ | 99,414 | |
| 减去：租赁义务的当期部分 | | 16,445 | |
| 长期租赁义务 | | $ | 82,969 | |
初始期限为12个月或以下的租赁不计入综合资产负债表。短期租赁付款在直线基础上确认，可变短期租赁付款在发生债务的期间确认。我们认出了$18.2百万，$18.3百万美元，以及$15.7分别在2020、2019年和2018年期间的运营租赁费用，其中包括这些非实质性的短期租赁和可变租赁成本以及与设备和车辆相关的租赁费用。在我们的综合损益表中，这些金额被归类为一般费用和行政费用。
下表列出了与我们的租赁相关的补充现金流和其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | |
| 营业租赁的营业现金流 | | $ | 14,511 | | | $ | 16,314 | |
| 以租赁负债换取的使用权资产： | | | | |
经营租约(a) | | $ | 32,469 | | | $ | 11,001 | |
| | | | |
(a) 包括因修改、减值或其他重估事件而导致租赁负债或ROU资产调整的非现金交易。
下表汇总了该公司按类型划分的未偿债务总额：
| | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| | | |
| 第一批A期定期贷款 | 873,777 | | | 923,707 | |
| 第二批B档定期贷款 | 1,442,368 | | | 1,457,048 | |
2016信贷协议下的定期贷款1 | 2,316,145 | | | 2,380,755 | |
未偿还票据1 | 400,000 | | | 400,000 | |
未偿还可转换票据1 | 310,000 | | | — | |
| 证券化债务 | 85,945 | | | 104,261 | |
| 参股债务 | — | | | 50,000 | |
| 借入的联邦资金 | 20,000 | | | 34,998 | |
| WEX拉丁美洲债务 | — | | | 2,660 | |
| 总债务总额 | $ | 3,132,090 | | | $ | 2,972,674 | |
1 有关公司2016年信贷协议、票据和可转换票据的更多信息，请参阅附注19，公允价值。
以下表格按资产负债表分类汇总了公司未偿债务总额：
| | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 总债务的当期部分 | $ | 170,556 | | | $ | 256,529 | |
| 减去：未摊销债务发行成本/债务贴现 | (17,826) | | | (7,998) | |
| 短期债务，净额 | $ | 152,730 | | | $ | 248,531 | |
| | | |
| 总债务的长期部分 | $ | 2,961,534 | | | $ | 2,716,145 | |
| 减去：未摊销债务发行成本/债务贴现 | (87,421) | | | (29,632) | |
| 长期债务，净额 | $ | 2,874,113 | | | $ | 2,686,513 | |
| | | |
| 2016信贷协议下的补充信息： | | | |
信用证1 | $ | 51,628 | | | $ | 51,314 | |
循环信贷安排的剩余借款能力2 | $ | 818,372 | | | $ | 768,686 | |
1 租赁协议、虚拟卡和公司海外子公司的燃油支付处理活动的抵押品。
2 视乎维持遵守本公司2016年信贷协议所界定的财务契诺而定。
2016信贷协议
于二零一六年七月一日，本公司与本公司及其若干附属公司(作为借款方)、WEX Card Holding Australia Pty Ltd(指定借款方)、美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、回旋额度贷款人及信用证发行行与不时作为贷款方订立信贷协议(“2016信贷协议”)。截至2020年12月31日，经该日期修订的2016年信贷协议提供了优先担保部分A定期贷款安排，原始本金为#美元。1,030.02000万美元(“A批定期贷款”)，一项优先担保B批定期贷款安排，原始本金为#美元。1,485.02000万美元(“B档定期贷款”，连同A档定期贷款“定期贷款”)和#美元870.02000万美元有担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)，金额为#美元250.0800万美元的信用证和1美元的转让金。20.0Swingline贷款的再升华为1.5亿美元。截至2020年12月31日，该公司的未偿还本金为$873.8A期贷款，未偿还本金为$1.430亿美元的B部分定期贷款和未偿还信用证51.6从循环信贷安排中提取了100万美元。
截至2020年12月31日，循环信贷安排和定期贷款以可变利率计息，方法是：(A)可变参考利率，由本公司从一套规定的可变参考利率中选择(如适用)，包括(X)欧洲货币利率(定义见2016年信贷协议)，或(Y)(1)联邦基金有效利率加0.50%，(2)美国银行(Bank of America，N.A.)不时公开宣布的某一天的有效利率为其“最优惠利率”，以及(3)欧洲货币利率加1.00%(“基本利率”)，加上(B)适用的保证金。循环信贷融资及A期定期贷款的适用保证金乃根据本公司的综合杠杆率(定义见2016年信贷协议)厘定。B部分定期贷款的适用保证金等于1.25按基本利率计提利息的贷款的百分比，以及2.25按欧洲货币利率计息的贷款的百分比。从2020年6月开始，循环信贷工具借款必须遵守75伦敦银行间同业拆借利率下限基点。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，2016年信贷协议下的未偿还金额加权平均有效利率为2.3%和%4.0分别为每年的百分比。本公司维持利率互换协议，以管理与其根据2016年信贷协议未偿还的浮动利率借款相关的利率风险。有关进一步讨论，请参阅注释12，衍生工具。此外，本公司同意按季支付承诺费，年费由0.30%至0.50循环信贷安排每日未使用部分的百分比(这是0.40于2020年12月31日)根据综合杠杆率厘定。
循环信贷安排和A部分定期贷款到期，循环信贷安排下的承诺将于2023年7月1日终止。B部分定期贷款将于2026年5月17日到期。A档定期贷款和B档定期贷款要求在到期前按计划每季度支付#美元。12.5300万美元和300万美元3.7分别为2000万人。2016年信贷协议还要求定期贷款用某些债务发生或发行和资产处置的现金净收益预付，但须受某些例外、门槛和再投资权的限制。2016年信贷协议还要求B期定期贷款每年以公司超额现金流的可变百分比(定义见2016年信贷协议)预付，范围为零%至50%根据公司的综合杠杆率确定。截至2020年12月31日，这一预付款百分比为25%。本公司可在符合某些条件的情况下，不时自愿预付未偿还贷款，除惯常的“破坏”费用外，无需支付溢价或罚金。
借款人在二零一六年信贷协议项下的责任由本公司及本公司若干直接及间接全资境内附属公司担保，而外国借款人在循环信贷安排项下的责任则由本公司若干直接及间接境外附属公司担保，惟若干例外情况除外。根据二零一六年信贷协议，本公司已授予本公司及担保人几乎所有资产的抵押权益，惟若干例外情况除外，包括但不限于WEX银行及若干外国附属公司的资产。
经修订的二零一六年信贷协议载有惯常陈述及保证，以及肯定及否定契约，详情见下文“债务契约”标题。
有关进一步讨论，请参阅附注26，补充监管资本披露。
未清偿票据
*截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司拥有400.0百万美元4.75未偿还的固定利率优先票据(以下简称“票据”)的百分比，将于2023年2月1日到期。利息每半年支付一次，在每年的2月1日和8月1日拖欠。公司可赎回债券，赎回时无须支付任何溢价。如附注28所述，
在随后的事件中，公司向债券持有人递交了赎回通知，要求于2021年3月15日赎回。
此外，票据由本公司每间受限制附属公司及为本公司于2016年信贷协议项下的责任提供担保的每间受规管附属公司以优先担保基准提供担保。Wex银行不是担保人，也不受票据契约中许多限制性条款的约束。上述票据及担保为一般优先担保债务，与本公司现有及未来优先债务并列，优先于本公司所有次级债务，而留置权实际上与本公司2016年信贷协议相同。此外，票据和担保在结构上从属于非担保人的公司子公司的所有负债，包括WEX银行。
可转换票据
根据一份日期为2020年6月29日的购买协议，本公司于2020年7月1日完成与华平股份有限公司(连同其联属公司“Warburg Pincus”)的私募，根据该协议，本公司发行$310.02027年到期的可换股票据(“可换股票据”)本金总额为1,000万元577,254公司普通股，总收购价为$389.21000万美元，其中1,300万美元90.0600万美元构成了股票的收购价，反映出收购价为#美元。155.91每股。
发行可换股票据为公司带来约$净收益。299.2在原始发行折扣后为10万美元。可转换票据有一个七年期除非提前转换、回购或赎回，否则将于2027年7月15日到期。可转换票据的利息按固定利率计算，利率为6.5年息%，每半年支付一次，分别在每年的1月15日和7月15日支付，第一次利息支付将于2021年1月15日到期。根据公司的选择，利息要么以现金支付，通过增加可转换票据的本金支付，要么现金和增加相结合。
可换股票据可在到期日或提前赎回或购回可换股票据之前的任何时间由持有人选择转换，初始换股价为#美元。200.00每股普通股。公司可以根据自己的选择，以现金、公司普通股或两者的组合结算可转换票据的转换。初始转换价格受可转换债务证券惯常调整的影响，如果公司以低于当时适用的可转换票据转换价格或公司普通股当时市场价格的价格发行股权和股权挂钩证券，则进行加权平均调整，但受某些例外情况的限制，包括包销发行、第144A条发行、以不超过指定金额的折扣进行定向配售、作为收购对价的发行以及与股权补偿相关的发行的例外。
公司将有权在2023年7月1日之后的任何时间赎回全部或部分可转换票据，前提是WEX普通股的收盘价至少为200年可换股票据换股价的百分比20任何交易日(不论是否连续)30在公司递交赎回通知之前的连续交易日内，(包括至少一个五紧接该等交易的最后一天之前的交易日30交易日)，但须受可换股票据持有人有权在赎回日前转换其可换股票据的规限。
如发生某些基本变动交易，包括涉及本公司的某些控制权变更交易及退市事件，可换股票据持有人将有权要求本公司按以下价格回购其可换股票据：105可转换票据本金的%，加上到期日的未来利息支付现值。在截至2020年12月31日的年度内，没有发生此类回购。
$389.2此次定向增发所得资金中，有1.5亿美元是按相对公允价值分配的。94.0分配给出售公司普通股的100万美元和295.2向可转换票据支付2000万美元。由于可转换票据允许公司以现金结算转换，根据美国会计准则第470-20条，归属于可转换票据的收益将在负债和权益部分之间分配。可换股票据负债部分的账面值是通过计量具有类似期限但没有转换特征的假设债务工具的公允价值来计算的。公允价值是利用基于二项式网格的模型和贴现现金流模型的组合来确定的，贴现现金流模型包括隐含信用利差、预期波动率和类似期限票据的无风险利率等假设。代表转换选择权的权益部分的账面金额是通过从分配给可转换票据的总收益中减去负债部分的公允价值来确定的。
适用的交易成本为$4.0根据相对公允价值，在交易中出售的可转换票据和公司普通股之间分配了1000万美元，并在负债和
可转换票据的权益部分与初始分配一致，结果为$2.5700万美元归类为债务发行成本，资本化为直接减少可转换票据面值和$1.51000万美元从股东权益中记录的金额中扣除。债务贴现及发债成本将按年内实际利率法摊销至利息支出。七年期可转换票据的合同期限。可转换票据负债部分的实际利率为11.2在贷款发放之日的%。
基于此，可换股票据以债务折价入账，初始账面价值为#美元。237.52000万美元，剩余的美元54.7在公司综合资产负债表上的额外实收资本中确认的100万美元。只要该权益部分继续符合权益分类条件，就不会重新计量。根据公司普通股截至2020年12月31日的收盘价，可转换票据的“如果转换”价值比本金高出$5.52000万。
可转换票据包括以下内容：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2020年12月31日 |
| 校长 | | $ | 310,000 | |
| 减去：未摊销折扣 | | (66,755) | |
| 减去：未摊销发行成本 | | (2,358) | |
可转换票据账面净值1 | | $ | 240,887 | |
| | |
股权构成2 | | $ | 54,689 | |
| | |
1计入长期债务，净额计入我们的综合资产负债表。
2 代表分配给转换选择权或债务贴现的收益，记录在合并资产负债表上的额外实收资本内。综合资产负债表上的额外实收资本进一步减少#美元。0.6300万美元的发行成本和300万美元13.62000万与股权部分相关的税收。
下表列出了为可转换票据确认的利息支出总额：
| | | | | | | |
| (单位：千) | 截至2020年12月31日的年度 | | |
对……的利息6.5%票面利率 | $ | 10,019 | | | |
| 债务贴现和债务发行成本摊销 | 3,414 | | | |
| $ | 13,433 | | | |
发债成本
截至2020年12月31日止年度，本公司完成了对2016年信贷协议的四项修订(第八、第九、第十及第十一项修订)，主要与其收购eNett及Optal有关。第八修正案已被第九修正案(与第八修正案相关的应付同意费除外)及第十一修正案所取代，该等修订条款仅适用于本公司须为收购eNett及Optal提供资金的情况。然而，第九修正案除其他外，修订了2016年信贷协议中与财务维持契约和定价条款有关的某些条款，第十修正案将循环信贷安排下的承诺额增加了#美元。50.02000万。该公司将第九、第十和第十一项修正案作为债务修改进行了会计处理。作为这些交易的一部分，公司产生和支出了微不足道的第三方成本，这些成本在我们的综合经营报表中归类为一般费用和行政费用。根据第九修正案，公司招致和资本化了$4.3700万美元的贷款人手续费。根据第八修正案发生的同意费用，在完成eNett和Optal收购$时支付2.9在2020年12月期间，有1.8亿人被资本化。
截至2019年12月31日止年度，本公司对2016年信贷协议进行第五、第六及第七次修订。本公司将2016年信贷协议第五修正案计入债务修改。本公司占第六位 对2019年完成的2016年信贷协议的修正既是债务修改，也是部分债务清偿，因此记录了清偿债务损失#美元。1.32019年与注销未摊销债务发行成本有关的100万美元。公司发生和支出了$10.6与“第五修正案”和“第六修正案”相关的第三方费用为100万美元，在2019年合并损益表中归类为一般费用和行政费用。我们支出了2016年信贷协议第七修正案产生的微不足道的成本。2019年期间，公司还
已发生并资本化的贷款人成本为$3.4与第五修正案相关的100万美元和债务折扣#11.0与第六修正案相关的百万美元。
截至2018年12月31日止年度，本公司订立2016年度信贷协议第三及第四次修订。第三修正案被记为债务修改和部分债务清偿，这导致我们在清偿债务方面记录了#美元的损失。1.1根据“第四修正案”，有600万美元用于核销未摊销债务发行成本，而“第四修正案”则被视为债务修改。该公司产生的一般和行政费用为#美元。3.8与第三和第四修正案相关的第三方费用为100万美元。扑灭损失和第三方成本损失分别反映为融资利息费用和一般及行政费用。此外，该公司产生并资本化了$。5.8与第三和第四修正案相关的新债发行成本为100万美元。
所有与2016年信贷协议及其修正案相关产生和资本化的债务发行成本将使用实际利率法在定期贷款和循环信贷安排(如适用)的剩余期限内摊销为利息支出。
债务契约
*根据二零一六年信贷协议及票据契约，除某些惯常例外外，本公司及其附属公司(包括在某些有限情况下，包括WEX银行及本公司其他受规管附属公司)有能力(I)招致额外债务，(Ii)支付股息或就股本作出其他分派、赎回或回购股本，或作出投资或其他限制性付款，(Iii)与联属公司进行交易，(Iii)限制本公司及其附属公司的能力，包括(I)招致额外债务、(Ii)支付股息或作出其他分派、赎回或回购股本，或进行投资或其他限制性付款，(Iii)与联属公司进行交易，(Iv)(V)设立资产留置权，或(Vi)实施合并或合并，或出售本公司全部或实质上全部资产。此外，管理可转换票据的契约包含惯常的否定和肯定契约，除某些惯常例外外，这些契约限制了本公司及其子公司(但不包括WEX银行和本公司的其他受监管子公司)产生额外债务的能力。这些公约有重要的例外情况和限制条件。在债券被评为投资级债券的任何时候(目前情况并非如此)，在符合某些条件的情况下，有关债券的某些公约将会暂停生效。WEX银行及本公司其他受规管附属公司将不受本公司及其受限制附属公司行动的某些限制性契诺的约束，而如WEX银行及本公司受规管附属公司受契诺约束，则该等契诺适用于WEX银行及本公司受规管附属公司的情况有重大例外及限制。
2016年信贷协议还要求，仅为了A部分定期贷款的贷款人和循环信贷安排下的贷款人的利益，公司在每个财季末保持以下财务比率：
•综合利息覆盖范围(定义见2016年信贷协议)不低于2.75到2020年12月31日至1.00，一直到2021年3月31日，之后比率恢复到不低于3.00至1.00；及
•综合杠杆率(在2016年信贷协议中定义)不超过7.50从1点到2021年3月31日，7.00截至2021年6月30日的季度为1.00，6.50截至2021年9月30日的季度为1.00，6.00截至2021年12月31日至2022年9月30日的季度为1.00，以及5.00到之后的1.00。
澳大利亚证券化基金
此外，该公司与三菱UFG银行有限公司(MUFG Bank Ltd.)有一项证券化债务协议，该协议将于2021年4月到期。根据协议条款，公司每月以循环方式向公司的澳大利亚证券化子公司出售某些澳大利亚应收账款。澳大利亚证券化子公司反过来使用应收账款作为抵押品，发行资产担保商业票据(证券化债务)，金额约为85证券化应收账款的百分比。证券化应收账款仅限于支付证券化债务，不能用于一般企业用途。
根据澳大利亚银行票据利率加上适用保证金，公司为证券化债务的未偿还余额支付浮动利率。利率是0.97百分比和1.80截至2020年12月31日和2019年12月31日的百分比。根据这项贷款，该公司的证券化债务为#美元。62.6百万美元和$78.6截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别记录在短期债务净额中的100万美元。
欧洲证券化基金
*本公司维持五年期与三菱UFG银行有限公司的证券化债务协议将于2021年4月到期。根据协议条款，该公司从选定的欧洲国家向其欧洲证券化子公司出售某些应收账款。反过来，欧洲证券化子公司使用应收账款作为抵押品发行证券化债务。证券化应收账款仅限于支付证券化债务，不能用于一般企业用途。本协议项下的应收账款证券化金额由管理层按月确定。利率是0.98百分比和0.63截至2020年12月31日和2019年12月31日的百分比。根据这项贷款，该公司的证券化债务为#美元。23.4百万美元和$25.7截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别记录在短期债务净额中的100万美元。
参股债务
此外，WEX银行不时与第三方银行签订参与协议，为超过WEX银行对个人客户贷款限额的客户余额提供资金。相关无担保借款的浮动利率一般为1个月至3个月的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，外加1%的保证金。225基点。.
下表列出了现行参与债务协议下的未偿还金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| (单位：千) | | 可用金额1 | | 未付金额 | | 剩余筹资能力 | | 可用金额 | | 未付金额2 | | 剩余筹资能力 |
| 参股债务 | | $ | 60,000 | | | — | | | 60,000 | | | $ | 80,000 | | | 50,000 | | | $ | 30,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 未偿还参与债务的平均利率 | | | | 不适用 | | | | | | 4.17 | % | | |
1可用金额最高可达$60根据一项将于2021年12月31日终止的协议，
2未偿还金额记录在短期债务净额中。
借入的联邦资金
Wex银行从未承诺的联邦资金额度借款，以补充公司应收账款的融资。联邦基金的信用额度是$376.0百万美元和$355.0截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为100万。一共有$20.0百万美元和$35.0截至2020年12月31日和2019年12月31日，未偿还借款分别为1.8亿美元。借入的联邦基金的平均利率为1.01百分比和2.36截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的百分比。
WEX拉丁美洲债务
**WEX拉丁美洲债务包括与其应收账款相关的信贷安排和贷款安排，这对35.04截至2019年12月31日的利率百分比。该公司于2020年9月30日出售了WEX拉丁美洲公司，不再承担这一债务义务。
其他
**截至2020年12月31日，WEX银行承诺提供249.8WEX银行持有的船队应收账款百万美元，作为潜在借款的抵押品，通过 联邦储备银行贴现窗口。可以借入的金额以质押的抵押品金额为基础，为#美元。188.4截至2020年12月31日，100万。Wex银行有不是截至2020年12月31日和2019年12月31日，通过联邦储备银行贴现窗口在该信贷额度上未偿还的借款。
债务承诺
这张桌子(1)以下汇总了该公司在未来五年每年对其总债务的年度本金支付情况：
| | | | | |
| 2021 | $ | 170,556 | |
| 2022 | $ | 64,611 | |
| 2023 | $ | 1,188,598 | |
| 2024 | $ | 14,681 | |
| 2025 | $ | 14,681 | |
(1) 该表基于合同到期日，因此未根据本公司打算在2021年3月提前赎回其票据进行调整，如附注28，后续事件中进一步讨论的那样。
自2005年本公司与其前母公司分离后，本公司有形及无形资产净值的计税基准增加，减少了本公司未来应缴税款，使本公司产生足够数额的应纳税所得额。根据合同，本公司有义务将任何此类现金储蓄的一部分汇给第三方。据估计，未来的欠款金额为#美元。2.02020年12月31日为百万美元，3.7截至2019年12月31日，这些资金根据付款时间计入综合资产负债表上的其他流动负债。对提出的每个时期的估计数都进行了重新评估。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，这种重新评估导致未来净福利和营业外费用变化不大。此外，由于支付#美元，负债减少。1.3百万美元和$8.9分别在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内实现收入3.8亿美元。
据报道，该公司为美国员工发起了一项401(K)退休和储蓄计划。符合条件的员工可以立即参加该计划。该公司的员工至少是18年，并已完成一年服务的人或公司有资格与计划中的缴费相匹配。公司匹配100每名雇员供款的百分比，最高可达6每位员工合格薪酬的百分比。所有捐款立即授予。WEX有权随时终止该计划。对该计划的捐款是自愿的。该公司贡献了$13.7百万，$10.0百万美元和$8.0分别为截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度提供与该计划相匹配的资金100万美元。
此外，公司还为公司指定的某些员工提供递延薪酬计划。参与者可以选择推迟收到指定百分比或金额的补偿。该公司维持一项授予人信托，以持有这些计划下的资产。相关债务总额为$。9.6百万美元和$8.0分别于2020年12月31日和2019年12月31日，计入其他流动负债和合并资产负债表上的其他负债。该等资产按公允价值记录，并记录收益的任何变动，并计入综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产及其他资产。有关详细信息，请参阅附注19，公允价值。
据报道，该公司在几个国家已经确定了福利养老金计划。该公司的国外固定收益养老金计划的净无资金状况为#美元。6.3百万美元和$5.9分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。这些负债计入合并资产负债表中的其他流动负债、应计费用和其他负债。该公司每年按公允价值计量这些计划义务，并记录收益的任何变化。这些计划的总成本对列报的所有期间的合并财务报表并不重要。
资产和负债按公允价值经常性计量
下表列出了该公司按公允价值经常性计量的金融工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 公允价值层次 | | 2020 | | 2019 | | |
| 金融资产： | | | | | | | |
货币市场共同基金1 | 1 | | $ | 335,449 | | | $ | 223,217 | | | |
| | | | | | | |
| 投资证券 | | | | | | | |
| 市政债券 | 2 | | $ | 197 | | | $ | 302 | | | |
| 资产支持证券 | 2 | | 210 | | | 247 | | | |
| 抵押贷款支持证券 | 2 | | 138 | | | 174 | | | |
以资产净值衡量的集合投资基金2 | | | 9,000 | | | 5,000 | | | |
| 固定收益共同基金 | 1 | | 27,728 | | | 24,737 | | | |
| 总投资证券 | | | $ | 37,273 | | | $ | 30,460 | | | |
高管递延薪酬计划信托3 | 1 | | $ | 9,586 | | | $ | 7,965 | | | |
利率互换4 | 2 | | $ | — | | | $ | 2,395 | | | |
| | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
利率互换5 | 2 | | $ | 44,938 | | | $ | 19,764 | | | |
1 公允价值以现金和现金等价物记录。
2 该证券的公允价值是作为实际权宜之计在资产净值计量的，并未归入公允价值等级。此表中列示的金额旨在允许将公允价值层次结构与合并资产负债表中列示的金额进行对账。
3 公允价值根据公司高管递延薪酬计划支付义务的时间记录为当前或长期。在2020年12月31日，$0.9百万美元和$8.7公允价值百万美元分别计入预付费用和其他流动资产及其他资产。2019年12月31日，$0.9百万美元和$7.0公允价值百万美元分别计入预付费用和其他流动资产及其他资产。
4公允价值根据预期贴现现金流的时间记录为当期或长期。2019年12月31日，$2.4公允价值的百万美元计入预付费用和其他流动资产。
5 公允价值根据预期贴现现金流的时间记录为当期或长期。在2020年12月31日，$22.0300万美元和300万美元22.9公允价值1000万美元分别计入其他流动负债和其他负债。2019年12月31日，$6.7百万美元和$13.1公允价值百万美元分别计入其他流动负债和其他负债。
货币市场共同基金
该公司的部分现金和现金等价物投资于货币市场共同基金，这些基金主要由短期政府证券组成，这些证券在公允价值等级中被归类为1级，因为它们在活跃的市场中使用报价市场价格进行估值。
投资证券
因此，当可用时，公司使用报价的市场价格来确定投资证券的公允价值；此类投入被归类为公允价值层次的第一级。这些证券主要由一只不限成员名额的共同基金组成，该基金投资于固定收益证券，并为满足WEX银行的监管要求而持有。对于抵押贷款支持的债务证券和资产支持的债务证券和市政债券，本公司通常使用与被估值的债务证券或债券具有相似特征的资产的最近交易活动的报价。使用这种方法定价的证券和债券通常使用二级投入进行估值。
集合投资基金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 公允价值 | | 资金不足的承付款 | | 赎回频率 | | 赎回通知期 |
| | | | | | | |
| 集合投资基金，截至2020年12月31日 | $ | 9,000 | | | — | | | 每月 | | 30日数 |
据报道，集合投资基金是一只符合社区再投资法案的投资基金，旨在通过投资于小企业管理局(Small Business Administration)担保的社区发展贷款，为银行投资者提供与可调利率政府担保金融产品的回报一致的当前收入。该基金为每位投资者设立个人资本账户，反映每个投资者在基金资产净值中的份额。
高管延期薪酬计划信托基金
因此，高管递延薪酬计划信托中持有的投资在公允价值层次中被归类为1级，因为公允价值是使用活跃市场中相同工具的报价来确定的。
利率互换
此外，本公司根据掉期预计固定付款与使用当前LIBOR曲线的隐含浮动付款之间的差额的贴现现金流，确定其利率掉期的公允价值，这是公允价值层次的第二级投入。
非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
**本公司录得商誉减值费用为$53.4在截至2020年12月31日的年度内，使用第3级投入将报告单位的账面价值减记至公允价值，以在2020年10月1日的年度商誉减值测试日期减记公允价值。有关公允价值计量使用的估值技术和投入的说明，请参阅附注9，商誉和其他无形资产。看见 附注24(减值费用)是指截至2020年12月31日及2018年12月31日止年度按公允价值非经常性计量的资产及负债，以及已记录的相关减值费用。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，公司没有按非经常性基础计量的其他资产和负债。
按账面价值计量的资产和负债，其公允价值已披露
未清偿票据
此外，公司根据发行我们的债务的市场利率确定票据的公允价值，公允价值层次中将其归类为2级。截至2020年12月31日和2019年12月31日，票据的账面价值接近公允价值。
2016信贷协议
此外，本公司根据本公司债务发行的市场利率(公允价值层次中的第2级投入)确定其2016年信贷协议项下未偿还金额的公允价值。截至2020年12月31日和2019年12月31日，2016年信贷协议(包括A部分和B部分定期贷款)的账面价值接近公允价值。
可转换票据
公司使用我们的股价和波动率、可转换票据的转换溢价和类似评级的信贷发行的实际利率来确定已发行可转换票据的公允价值，所有这些都是公允价值等级中的第二级投入。截至2020年12月31日，我们可转换票据的公允价值为$405.62000万。
其他资产和负债
除上述金融工具外，公司的金融工具包括现金、现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款、应计费用和其他负债。由于该等资产及负债的短期性质，其账面值与其各自的公允价值相若。存单、有息经纪货币市场存款、证券化债务、参与债务和借入的联邦基金的账面价值接近各自的公允价值，因为这些金融工具的利率是基于市场的浮动利率。所有其他金融工具均按公允价值在综合资产负债表中反映。
2019年3月5日，公司收购了员工福利管理公司Discovery Benefits。Discovery Benefits的卖家获得了4.9WEX Health and Discovery Benefits(“美国健康业务”)新成立的母公司的股权百分比。卖家的4.9在美国健康业务中的百分比非控股权益最初是按账面价值和公允价值建立的。在收购之日，超过公允价值的部分4.9WEX Health的股权相对于账面价值的百分比被确认为股权交易，结果是$41.4新增实收资本100万美元。于2019年第一季将股权重新计量至公允价值，导致可赎回非控股权益增加至#美元。41.42000万美元，留存收益的抵消性下降，不影响每股收益。
根据协议，该协议向卖方提供认沽权利，向本公司提供股权的认购权，该权利可在不早于七年了在收购之日之后。在行使看跌期权或认购权时，收购价是根据同行公司(如美国健康业务的运营协议中所述)适用于美国健康业务往绩12个月收入的收入倍数计算的。看跌期权使非控制性权益可以赎回，因此，非控制性权益被归类为股东权益以外的临时权益。
该公司使用根据上述美国健康业务的经营协议确定的收入倍数，按季度计算非控股权益的赎回价值。可赎回的非控股权益以其赎回价值或非控股股东在美国健康业务账面净值中的比例份额中的较高者报告。由此产生的可赎回非控股权益价值的任何变化将被留存收益和影响每股收益所抵消。
下表为公司可赎回非控股权益的变动情况：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
(单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 年初余额 | $ | 156,879 | | | $ | — | |
| 以公允价值收购Discovery Benefits | — | | | 25,757 | |
| 以账面价值设立WEX Health的可赎回非控股权益 | — | | | 32,843 | |
| 调整可赎回的非控股权益，以公允价值反映WEX Health | — | | | 41,400 | |
| 可赎回非控股权益应占净收益(亏损) | 652 | | | (436) | |
| 可赎回非控制权益的价值变动 | (40,312) | | | 57,315 | |
| 余额，年终 | $ | 117,219 | | | $ | 156,879 | |
诉讼
据报道，本公司在正常业务过程中会受到法律诉讼和索赔的影响。截至本文件提交之日，目前对所有法律诉讼合理可能的或有损失的估计对公司的综合财务状况、经营业绩、现金流或流动性并不重要。
扩大对客户的信用额度
他说，我们已经做出承诺，在正常业务过程中提供信贷。我们有一块钱6.6截至2020年12月31日，作为既定客户协议的一部分，有10亿美元的未使用承诺用于发放信贷。作为我们贷款产品协议的一部分，这些金额在2021年期间可能会增加或减少，因为我们会根据适当的信用审查增加或减少对客户的信贷。这些承诺中的许多预计都不会得到利用。我们可以随时调整大部分客户的信用额度。因此，我们不认为客户和战略关系客户可获得的全部未使用信贷代表未来的现金需求。
向客户提供信贷的无资金部分随着公司增加或降低客户信用额度而波动，取决于适当的信用审查。鉴于本公司一般可随时酌情调整其客户的信贷额度，对客户的贷款承诺中的无资金部分是无条件可撤销的，因此本公司并未就该等承诺的预期信贷损失确定责任。
资金不足的承付款
作为一家成员银行，我们承诺提供最多#美元的资金。8.0向一家非营利性社区发展金融机构提供100万美元贷款，以促进他们为负担得起的优质住房提供灵活的融资，以帮助犹他州的中低收入居民。截至2020年12月31日，公司已提供资金$2.3已列入合并资产负债表的应收账款中的承付款为1000万美元。截至2020年12月31日，公司剩余未使用的承诺额为$5.72000万。
最低数量和支出承诺
目前，该公司的两家子公司被要求在2024年之前每年从供应商那里购买最低数量的燃料。如果未能达到这些最低数量承诺，将按照合同的规定评估罚款。该公司产生了$3.6在截至2020年12月31日的一年中，这些合同下的短缺罚款为1.8亿美元。如果公司在2020年12月31日之后没有根据这些承诺购买任何燃料，将招致总计$49.6到2024年将达到100万。根据目前的运营情况，该公司认为相关的损失风险是微乎其微的。
根据协议，该公司在2023年之前必须遵守最低年度支出承诺，作为某些IT和非IT相关服务谈判合同的一部分。截至2020年12月31日，这些合同下的最低支出承诺总额为15.7百万美元，承诺额为$8.32021年为100万美元，6.72022年为100万美元，0.72023年将达到600万人。
本公司对其可能支付的股息有一定限制，包括根据2016年信贷协议支付的股息。2016年信贷协议确实允许我们进行某些限制性付款(包括股息)，前提是我们能够证明形式上符合2016信贷协议中定义的不超过以下的综合杠杆率2.50在执行限制性付款后，最近四个会计季度的费用降至1.00美元。此外，只要本公司遵守其利息费用覆盖率和综合杠杆率较低者5.50至1.00及其根据2016年信贷协议于该期间的最高准许综合杠杆率在给予该等限制性付款形式上的效力后，本公司可支付$50每年用于限制性付款，包括股息，其中100未使用金额的%可能会结转到以后的年份。自2005年2月16日在纽约证券交易所开始交易以来，该公司还没有宣布其普通股有任何红利。
目前，WEX银行支付的股息提供了公司运营资金的很大一部分，在可预见的未来，预计WEX银行支付的股息将继续成为本公司运营资金的来源。资本充足率要求用于限制WEX银行可能支付的股息金额。WEX银行是根据犹他州的法律注册的，FDIC为其存款提供保险。根据犹他州法律，WEX银行只有在以下情况下才能从净利润中支付股息：(I)为WEX银行应计或到期的所有费用、亏损、利息和税款拨备，以及(Ii)转入盈余基金10股息所涵盖期间股息前净利润的百分比，直至盈馀达到100其股本的百分比。出于犹他州股息限制的目的，WEX银行的股本为#美元。5.3百万美元，其资本盈余超过100股本的百分比。
根据FDIC的规定，根据FDIC的规定，如果在支付股息后，WEX银行将按照联邦存款保险法和适用法规的定义，处于“资本不足”状态，则WEX银行不得支付任何股息。FDIC还有权禁止WEX银行从事FDIC认为不安全或不健全的商业行为，这取决于WEX银行的财务状况，可能包括支付股息。
在截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的每一年，WEX银行都遵守了前述股息限制。
于2019年5月9日宣布，我们的股东批准了WEX Inc.2019年股权和激励计划(以下简称计划)，该计划取代了我们2010年的股权和激励计划(以下简称《先期计划》)。在之前的计划于2020年5月20日到期后，所有当时未完成的奖励将继续有效，但不能根据之前的计划做出额外的奖励。该计划允许向非雇员董事、高级管理人员、雇员、顾问或顾问授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和其他以股票或现金为基础的奖励。这些计划允许公司总共发放
(I)总和为的股份数目；3.7百万股普通股；加上(Ii)该等额外数目的普通股(最多1.5百万股)，相当于根据优先计划授予的普通股股数。有3.6截至2020年12月31日，根据该计划，可供授予未来股权补偿奖励的普通股为2000万股。
**截至2020年12月31日，公司拥有四基于股票的薪酬奖励类型，如下所述。已记录为这些计划费用的补偿成本合计为$63.9百万，$45.6百万美元和$33.92020年、2019年和2018年分别为100万。关于对Noventis的收购，该公司额外确认了$5.52019年的百万薪酬成本。有关详细信息，请参阅附注4，采购。与这些成本相关的相关税收优惠为#美元。11.5百万，$9.9百万美元和$8.0分别为2020年、2019年和2018年的100万美元。
限售股单位
此外，公司定期向非雇员董事和某些员工授予RSU，即在指定日期获得特定数量的公司普通股的权利。授予非雇员董事的RSU背心12自授予之日起数月，或在董事会任期终止时(如果董事选择推迟接收)。发放给某些员工的RSU通常平均授予最多三年并规定在控制权发生变更时加速归属(如本计划所定义)。每个RSU奖励的公允价值是基于纽约证券交易所报道的授予当天公司股票的收盘价。
以下为截至2020年12月31日的年度内RSU活动摘要：
| | | | | | | | | | | |
| (除每股数据外，以千为单位) | 单位 | | 加权平均
授予日期
公允价值 |
| 未归属于2020年1月1日 | 260 | | | $ | 181.23 | |
| 授与 | 309 | | | 119.78 | |
既得，包括17扣缴税款的股票1 | (74) | | | 160.30 | |
| 没收 | (23) | | | 150.11 | |
| 未归属于2020年12月31日 | 472 | | | $ | 145.77 | |
1 该公司扣留普通股股票，以支付RSU归属时应缴纳的最低法定税款。然后，公司将现金汇给适当的税务机关。
**截至2020年12月31日，有美元42.2与RSU相关的未确认赔偿总成本的百万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.2好几年了。截至授权日，已批出的回购单位总公平价值为#元。37.0百万，$34.0百万美元和$16.82020年、2019年和2018年分别为100万。2020、2019年和2018年期间授予的RSU的公允价值总额为$11.9百万，$7.6百万美元和$9.2分别为百万美元。
基于业绩的限制性股票单位
公司定期向员工发放PBRSU。PBRSU是一种根据业绩目标的实现和在授权期内继续受雇而获得股票的权利。在PBRSU中，赚取的股份数量根据是否达到特定的业绩目标而有所不同。PBRSU奖项通常有跨度的绩效目标一至三年，具体取决于绩效目标的性质。每项PBRSU奖励的公允价值是基于纽约证券交易所报告的该公司股票在授予日的收盘价。
基于市场的限制性股票单位(TSR奖)
鉴于新冠肺炎疫情带来的经济不确定性和业务中断，自2020年6月23日起，公司薪酬委员会批准对之前于2020年3月16日和2019年3月20日批准的基于业绩的限制性股票单位进行某些修改。这些变化包括将2020年3月16日奖项和2019年3月20日奖项的公司绩效指标替换为TSR指标，添加了相对TSR修改器，以将付款上调或下调15%。此外，公司于2020年6月24日授予某些员工新的TSR奖励。
本公司TSR奖的获得与WEX相对于标准普尔400指数的TSR挂钩，从修改时(针对2020年6月23日修改的奖励)或授予日(针对2020年6月24日授予的奖励)。鉴于这些是基于市场的业绩奖励，公允价值通过蒙特卡洛模拟估值模型计算。
截至授予日期的公允价值和其他相关信息的关键投入概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授予日期 | 6/24/2020 | | 6/24/2020 | | 3/16/2020 | | 3/20/2019 |
| | | | | | | |
| 承授人 | 非CEO | | 首席执行官 | | 全 | | 全 |
| 受影响的承批人数目 | 134 | | 1 | | 332 | | 215 |
| 修改日期 | 不适用 | | 不适用 | | 6/23/2020 | | 6/23/2020 |
| 无风险利率 | 0.21% | | 0.21% | | 0.20% | | 0.18% |
股票价格1 | $160.14 | | $160.14 | | $173.15 | | $173.15 |
| 波动率 | 47.72% | | 47.72% | | 51.32% | | 62.29% |
| 表演期 | 2020年6月24日-
2023年6月23日 | | 2020年6月24日-
2023年6月23日 | | 2020年6月23日-2022年12月31日 | | 2020年6月23日-2021年12月31日 |
| 目标位置的股票 | 110,467 | | 28,101 | | 199,870 | | 86,845 |
| | | | | | | |
每股公允价值2 | $264.17 | | $240.55 | | $280.93 | | $188.21 |
| | | | | | | |
总增量薪酬成本3 | $11.5百万 | | $2.3百万 | | $21.8百万 | | $1.3百万 |
1 在授予或修改日期(以适用者为准)。
2 在授予或修改日期(以适用者为准)。这位首席执行官2020年6月24日的奖项有一个一年期归属后持有期。
3对于本公司在2020年6月23日修改的奖励，高管以外的获奖者的最终成绩将基于原始奖励绩效指标或如上所述修改后的指标下的支出较大者。因此，公司需要评估哪种支出更有可能，并相应地调整费用。如果最初奖励的业绩指标预计会导致更多的股票归属，那么记录的费用将基于预计在授予日股价归属的奖励。或者，如果修改后的指标预计会导致更多的股票归属，则记录的费用将基于使用蒙特卡洛模拟估值模型计算的公允价值。截至2020年12月31日，上表中与奖励相关的费用使用蒙特卡洛修改日期公允价值计算。
以下是截至2020年12月31日的一年内TSR奖项和PBRSU活动的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| TSR奖项和PBRSU | | | | | | | |
| (除每股数据外，以千为单位) | 股票 | | | | | | 加权平均
授予日期
公允价值 |
| 未归属于2020年1月1日 | 449 | | | | | | | $ | 140.58 | |
| 授与 | 343 | | | | | | | 170.71 | |
| 没收 | (21) | | | | | | | 150.40 | |
既得，包括52扣缴税款的股票1 | (203) | | | | | | | 107.77 | |
绩效调整2 | 14 | | | | | | | 81.21 | |
| 未归属于2020年12月31日 | 582 | | | | | | | $ | 170.05 | |
1 该公司扣留普通股股票，以支付PBRSU归属时应缴纳的最低法定税款。然后，公司将现金汇给适当的税务机关。
2 反映了基于截至2020年12月31日的年度业绩成就的变化，预计将授予的PBRSU股份数量的调整。
截至2020年12月31日，74.1与TSR奖励和PBRSU相关的未确认补偿成本，预计将在加权平均期间确认2.0好几年了。2020、2019年和2018年期间，授予PBRSU和TSR的总公允价值为$58.5百万，$19.0百万美元和$18.3分别为百万美元。2020、2019年和2018年期间授予的PBRSU的公允价值总额为$21.7百万，$9.3百万美元和$12.0分别为百万美元。
股票期权
基于市场表现的股票期权
自2017年5月起，本公司授予市场业绩为基础的股票期权，合同期限为十年给高级管理层的某些成员。期权包含的市场条件要求公司股票的收盘价达到或超过以下特定价格门槛二十连续几个交易日(“股价关卡”)按顺序排列
以供股票转售。期权还包含一项服务条件，要求获奖者从授予之日起继续受雇，直到股票价格障碍达到该日期才能授予股票。股票价格障碍于2020年5月开始运作，当天是授予日期三周年。截止到2020年12月31日，75由于公司股票超过适用的股票价格关卡，已有百分比的股份被授予。股价障碍条件结束五年从授予之日起，因此剩余的25百分之百的奖励仍然可以授予。
随后，这些期权的授予日期公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型估计的，该模型用于根据历史波动水平模拟未来股价路径的分布。本公司在派生服务期内按分级计算该等期权的总授出日期公允价值约为三年.
下表汇总了用于计算公允价值的假设：**
| | | | | |
| 行权价格 | $ | 99.69 | |
| 预期股价波动 | 31.14 | % |
| 无风险利率 | 2.18 | % |
| 授予的基于市场表现的股票期权的加权平均公允价值 | $ | 28.69 | |
基于服务的股票期权
**公司根据本计划定期向某些高级管理人员和员工授予股票期权，这些期权通常可以在三年(约有33每年授予日授予总额的百分比)并到期10自授予之日起数年。根据纽约证券交易所的报告，所有基于服务的股票期权授予规定的期权行使价格等于授予当日普通股的收盘价。
由于公司缺乏历史期权行使经验，并授予具有“普通香草”特征的股票期权，因此，公司采用简化方法估算员工股票期权的预期期限。每个期权奖励的公允价值是在授予日使用以下假设和Black-Scholes-Merton期权定价模型估算的。与期权估值相关的预期期限假设代表授予的期权预期未偿还的时间段。该公司根据公司普通股在与授予的期权的预期期限相匹配的一段时间内的历史波动性来估计预期的股价波动性。期权定价模型还包括与期权预期期限相匹配的期间的无风险利率，并基于授予时生效的美国国债收益率曲线。我们从未支付过，也不打算为我们的普通股支付任何现金股息；因此，我们假设不会在期权奖励的预期期限内支付股息。“
下表汇总了按授予年度计算公允价值时使用的假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 加权平均授权日公允价值 | $ | 35.13 | | | $ | 58.28 | | | $ | 51.27 | |
| | | | | |
| 加权平均预期期限(年) | 6 | | 6 | | 6 |
| 加权平均行权价 | $ | 109.66 | | | $ | 184.81 | | | $ | 158.23 | |
| 预期股价波动 | 32.37 | % | | 27.21 | % | | 27.35 | % |
| 无风险利率 | 0.58 | % | | 2.37 | % | | 2.69 | % |
以下为截至2020年12月31日止年度的所有股票期权活动摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权 | | | | | | | |
| (单位为千，每股数据除外) | 股票 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 |
| 在2020年1月1日未偿还 | 892 | | | $ | 115.82 | | | | | |
| 授与 | 262 | | | 109.66 | | | | | |
| 练习 | (96) | | | 96.55 | | | | | |
| 没收或过期 | (15) | | | 138.52 | | | | | |
| 截至2020年12月31日未偿还 | 1,043 | | | $ | 115.72 | | | 7.2 | | $ | 91,603 | |
| 可于2020年12月31日行使 | 559 | | | $ | 110.49 | | | 6.4 | | $ | 52,036 | |
| 已归属，预计将于2020年12月31日归属 | 476 | | | $ | 121.90 | | | 8.2 | | $ | 38,844 | |
**截至2020年12月31日，有美元9.6与期权相关的未确认补偿总成本的百万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.1好几年了。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度内行使的期权总内在价值为8.7百万，$5.7百万美元和$1.9分别为百万美元。2020、2019年和2018年期间授予的期权截至授予日的公允价值总额为#美元。9.3百万，$7.2百万美元，以及$5.2分别为百万美元。
递延股票单位
当然，非雇员董事可以选择以DSU的形式推迟他们的现金费用和RSU。公司向非雇员董事授予完全授权的DSU。这些奖励是作为普通股分配的。200紧接该董事作为公司董事会成员的任期因任何原因终止之日起数日。大约有54千和63截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别有1000个未偿还DSU。DSU活动包含在上面的RSU表中。截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的未授权DSU不是实质性的。
*在2020年内，该公司录得1美元53.4与WEX Fleet Europe报告部门(2019年Go燃料卡收购)相关的100万非现金商誉减值费用。有关详细信息，请参阅附注9，商誉和其他无形资产。本公司于2019年第四季度完成年度商誉评估时，并无记录任何减值费用。2018年第四季度，商誉减值费用为1美元3.2与巴西船队报告单位有关的记录为100万份。管理层还减损了$2.42018年有100万台计算机软件，这被确定为不会带来任何未来的好处。
根据公司首席运营决策者(“CODM”)分配资源和评估业绩的方式，公司确定其运营部门并报告部门信息。该公司的CODM是其首席执行官。操作段被聚合到三可报告的细分市场如下所述。更多信息。
•机队解决方案为客户提供专为商业和政府车队的需求而设计的支付和交易处理服务。这一细分市场还为这些船队客户提供信息管理服务。
•旅行和企业解决方案专注于B2B支付的复杂支付环境，为客户的企业支付和交易监控需求提供支付处理解决方案。
•健康和员工福利解决方案提供医疗支付产品和SaaS面向消费者的平台。在出售WEX拉丁美洲公司之前，这一业务部门还向客户提供了与薪资相关的福利。
下表列出了该公司的可报告部门收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 机队解决方案 | | 旅行和企业解决方案 | | 健康和员工福利解决方案 | | 总计 |
| 支付处理收入 | $ | 404,843 | | | $ | 229,144 | | | $ | 64,904 | | | $ | 698,891 | |
| 账户服务收入 | 153,823 | | | 41,927 | | | 253,706 | | | 449,456 | |
| 融资手续费收入 | 197,307 | | | 1,079 | | | 137 | | | 198,523 | |
| 其他收入 | 162,337 | | | 5,690 | | | 44,972 | | | 212,999 | |
| 总收入 | $ | 918,310 | | | $ | 277,840 | | | $ | 363,719 | | | $ | 1,559,869 | |
| | | | | | | |
| 利息收入 | $ | 4,326 | | | $ | 272 | | | $ | 1,252 | | | $ | 5,850 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 机队解决方案 | | 旅行和
企业解决方案 | | 健康和
员工福利解决方案 | | 总计 |
| 支付处理收入 | $ | 457,244 | | | $ | 303,385 | | | $ | 64,963 | | | $ | 825,592 | |
| 账户服务收入 | 164,735 | | | 43,293 | | | 205,524 | | | 413,552 | |
| 融资手续费收入 | 245,082 | | | 2,086 | | | 150 | | | 247,318 | |
| 其他收入 | 171,334 | | | 19,062 | | | 46,833 | | | 237,229 | |
| 总收入 | $ | 1,038,395 | | | $ | 367,826 | | | $ | 317,470 | | | $ | 1,723,691 | |
| | | | | | | |
| 利息收入 | $ | 6,249 | | | $ | 1,521 | | | $ | 1,534 | | | $ | 9,304 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 机队解决方案 | | 旅行和
企业解决方案 | | 健康和
员工福利解决方案 | | 总计 |
| 支付处理收入 | $ | 464,980 | | | $ | 203,289 | | | $ | 55,722 | | | $ | 723,991 | |
| 账户服务收入 | 162,662 | | | 37,262 | | | 108,172 | | | 308,096 | |
| 融资手续费收入 | 190,528 | | | 1,391 | | | 16,708 | | | 208,627 | |
| 其他收入 | 156,970 | | | 61,402 | | | 33,553 | | | 251,925 | |
| 总收入 | $ | 975,140 | | | $ | 303,344 | | | $ | 214,155 | | | $ | 1,492,639 | |
| | | | | | | |
| 利息收入 | $ | 3,503 | | | $ | 958 | | | $ | 11,706 | | | $ | 16,167 | |
在2020、2019年或2018年，没有一个客户的综合收入超过总营收的10%。
此外，CODM使用分部调整后的营业收入评估每个部门的财务业绩，其中不包括：(I)未分配的公司支出；(Ii)收购和剥离相关项目(包括与收购相关的无形摊销)；(Iii)法律和解；(Iv)减值费用；(V)出售子公司的损失；(Vi)债务重组成本；(Vii)基于股票的补偿；以及(Viii)其他成本。此外，我们不会将外币损益、融资利息支出、金融工具的未实现和已实现损益以及与应收税金协议相关的非现金调整分配给我们的经营部门。
下表将各部门调整后的营业收入总额与所得税前收入(亏损)进行核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 分部调整后营业收入 | | | | | |
| 机队解决方案 | $ | 383,502 | | | $ | 485,539 | | | $ | 459,646 | |
| 旅行和企业解决方案 | 62,096 | | | 168,786 | | | 135,379 | |
| 健康和员工福利解决方案 | 96,769 | | | 80,283 | | | 44,931 | |
| 分部调整后营业收入总额 | $ | 542,367 | | | $ | 734,608 | | | $ | 639,956 | |
| | | | | |
| 对账： | | | | | |
| 分部调整后营业收入总额 | $ | 542,367 | | | $ | 734,608 | | | $ | 639,956 | |
| 更少： | | | | | |
| 未分配的公司费用 | 62,938 | | | 67,982 | | | 58,095 | |
| 与收购相关的无形摊销 | 171,144 | | | 159,431 | | | 138,186 | |
| 其他与收购和资产剥离相关的项目 | 57,787 | | | 37,675 | | | 4,143 | |
| 法律和解 | 162,500 | | | — | | | — | |
| 减损费用 | 53,378 | | | — | | | 5,649 | |
| 附属公司出售亏损 | 46,362 | | | — | | | — | |
| 债务重组成本 | 535 | | | 11,062 | | | 4,425 | |
| 基于股票的薪酬 | 65,841 | | | 47,511 | | | 35,103 | |
| 其他费用 | 13,555 | | | 25,106 | | | 13,717 | |
| 营业(亏损)收入 | $ | (91,673) | | | $ | 385,841 | | | $ | 380,638 | |
| 融资利息支出 | (157,080) | | | (134,677) | | | (105,023) | |
| 净外币损失 | (25,783) | | | (926) | | | (38,800) | |
| 与应收税金协议相关的非现金调整 | 491 | | | 932 | | | (775) | |
| 金融工具净未实现(亏损)收益 | (27,036) | | | (34,654) | | | 2,579 | |
| 所得税前收入(亏损) | $ | (301,081) | | | $ | 216,516 | | | $ | 238,619 | |
其他资产不会分配给各部门用于内部报告目的。
地理数据
按主要地理区域划分的收入(基于销售发起的国家/地区)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美国 | $ | 1,401,144 | | | $ | 1,535,985 | | | $ | 1,287,405 | |
| | | | | |
其他国际组织1 | 158,725 | | | 187,706 | | | 205,234 | |
| 总收入 | $ | 1,559,869 | | | $ | 1,723,691 | | | $ | 1,492,639 | |
1在报告的任何一年中，没有一个国家的总收入超过5%。
这些净资产、设备和资本化软件受到地理风险的影响，因为它们通常难以移动，流动性相对较差。按主要地理区域分列的净财产、设备和资本化软件如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美国 | $ | 176,348 | | | $ | 200,101 | | | $ | 176,111 | |
| | | | | |
| | | | | |
国际1 | 11,992 | | | 12,374 | | | 11,757 | |
| 净资产、设备和大写软件 | $ | 188,340 | | | $ | 212,475 | | | $ | 187,868 | |
1在本报告所述的任何一年中，没有一个国家的净资产、设备和资本化软件占总净资产、设备和资本化软件的5%以上。
根据该公司的子公司，WEX银行受FDIC和犹他州金融机构部管理的各种监管资本要求的约束。根据资本充足准则和迅速采取纠正行动的监管框架，WEX银行必须满足具体的资本准则，这些准则涉及对WEX银行的资产、负债和某些表外项目进行量化衡量。Wex银行的资本额和分类也受到监管机构关于组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。未能达到最低资本金要求可能会引发监管机构采取某些强制性的和可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会限制业务活动，并对本公司的业务、运营业绩和财务状况产生实质性影响。
监管为确保资本充足而建立的量化措施要求WEX银行维持监管规定的最低金额和比率。截至2020年12月31日，最新的FDIC审查报告将WEX银行归类为在监管框架下资本充足，以便迅速采取纠正行动。在该审查报告之后，管理层认为没有任何条件或事件改变了WEX银行的资本评级。
下表列出了WEX银行的实际和监管最低资本金金额和比率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 实际金额 | | 比率 | | 资本充足率的最低金额 | | 比率 | | 根据即时纠正措施拨备应充分资本化的最低金额 | | 比率 |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 总资本与风险加权资产之比 | $ | 299,136 | | | 15.04 | % | | $ | 159,148 | | | 8.00 | % | | $ | 198,935 | | | 10.00 | % |
| 一级资本与平均资产之比 | $ | 287,570 | | | 12.71 | % | | $ | 90,514 | | | 4.00 | % | | $ | 113,143 | | | 5.00 | % |
| 普通股权益与风险加权资产之比 | $ | 287,570 | | | 14.46 | % | | $ | 89,521 | | | 4.50 | % | | $ | 129,308 | | | 6.50 | % |
| 风险加权资产的一级资本 | $ | 287,570 | | | 14.46 | % | | $ | 119,361 | | | 6.00 | % | | $ | 159,148 | | | 8.00 | % |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 总资本与风险加权资产之比 | $ | 329,276 | | | 13.54 | % | | $ | 194,566 | | | 8.00 | % | | $ | 243,208 | | | 10.00 | % |
| 一级资本与平均资产之比 | $ | 314,466 | | | 10.88 | % | | $ | 115,583 | | | 4.00 | % | | $ | 144,479 | | | 5.00 | % |
| 普通股权益与风险加权资产之比 | $ | 314,466 | | | 12.93 | % | | $ | 109,443 | | | 4.50 | % | | $ | 158,085 | | | 6.50 | % |
| 风险加权资产的一级资本 | $ | 314,466 | | | 12.93 | % | | $ | 145,925 | | | 6.00 | % | | $ | 194,566 | | | 8.00 | % |
贝尔银行循环信贷协议
Discovery Benefits的卖家贝尔银行(Bell Bank)持有4.9该公司在公司的美国健康业务中拥有1%的股权，是公司2016年信贷协议下的循环贷款机构。截至2020年12月31日和2019年12月31日，没有未付金额，可用容量为#美元。50.0百万美元。
华平可转换票据
2020年7月1日，本公司完成了与Warburg Pincus LLC管理的一家基金关联公司的私募，据此，本公司发行了2027年到期的可转换优先无担保票据，本金总额为$3101000万美元，577,254普通股股份，普通股的总收益为$902000万。在落实购买普通股及可转换票据后，按折算基准，华平拥有约4.7在定向增发结束日，占公司已发行普通股的百分比。有关可转换优先票据的更多信息，请参阅附注16，融资和其他债务。
本公司董事会成员(“相关人士”)是华平有限责任公司的董事总经理。本公司对董事会任何成员有直接或间接重大利益的某些交易有书面政策。根据这一政策，公司董事会公司治理委员会在审查和考虑了所有相关事实和情况后，包括但不限于，交易的条款是否不低于对公司有利的条款，批准了此次定向增发。
这本可以与无关的第三方以及交易中相关人士的利益达成。经董事会公司治理委员会批准后，本次定向增发获得本公司董事会无利害关系成员的批准。
HSA购买协议
2021年2月11日，本公司与贝尔银行签订了一项资产购买协议，以收购某些HSA资产，包括贝尔银行的Healthcare Bank部门对某些HSA的托管权，Bell Bank的Healthcare Bank部门是美国健康业务客户的托管银行。我们相信，此次收购将使公司能够更好地从这些HSA中获取经济效益，利用我们的投资为客户提供市场领先的HSA解决方案，并与我们的增长战略保持一致。这笔交易预计将在2021年第二季度完成，这取决于监管部门的批准和其他惯常的完成条件。
根据购买协议，公司将向贝尔银行支付约$的初始现金对价2001000万美元，以及二额外延期现金付款#美元252023年7月和2024年1月，根据交易完成情况，预计将有600万美元。该协议还包括潜在的额外支付对价，超过十年在截止日期之后，这取决于未来联邦基金利率的任何上调，并基于此进行计算。潜在的额外对价不得超过$225在过去的几年中，总共有400万美元十年由于收购的HSA资产的净收入将在未来联邦基金利率上调的情况下增加，因此不会对公司调整后的净收入或财务状况产生不利影响。
票据赎回通知
2021年2月11日，本公司向票据的受托人纽约梅隆银行信托公司发出不可撤销的通知，表示有意赎回其未偿还的美元。4001000万美元4.752021年3月15日到期的2023年2月1日到期的高级担保票据百分比。债券的赎回价格为$400300万美元，外加截至拟议赎回日期的应计和未付利息。赎回资金预计将来自现金。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据我们的管理层，在WEX Inc.首席执行官和首席财务官的参与下，在监督下，评估了截至2020年12月31日公司披露控制程序的有效性。“披露控制和程序”是公司的控制和其他程序，旨在确保公司根据1934年“证券交易法”或“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息被积累起来，并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。根据他们的评估，WEX公司的首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2020年12月31日起有效。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
此外，WEX Inc.的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。根据“交易法”颁布的第13a-15(F)条，对财务报告的内部控制被定义为一种程序，旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。对财务报告的内部控制包括保持合理详细、准确和公平地反映我们的交易和资产处置的记录；提供合理保证以记录编制我们的财务报表所需的交易；合理保证仅根据管理层和董事会的授权进行收入和支出；以及就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制并不是为了绝对保证我们的财务报表的错误陈述将被防止或被发现。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
在包括首席执行官和首席财务会计官在内的管理层的监督和参与下，对我国基于该框架的财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。在此框架下的管理评估的基础上内部控制-综合框架(2013)截至2020年12月31日，管理层得出结论，WEX Inc.对财务报告的内部控制是有效的。
据报道，该公司于2020年12月15日收购了eNett和Optal。管理层将这些业务排除在对截至2020年12月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估之外。这些排除符合证券交易委员会的指导，即管理层关于收购企业当年财务报告内部控制的报告可能会省略对最近收购企业财务报告内部控制的评估。截至2020年12月31日的一年，这些业务总计占公司总合并资产的9.5%，占总合并收入的不到1%。
根据我们截至2020年12月31日财务报告内部控制的有效性，德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)-一家独立注册会计师事务所-已对其报告中所述的内容进行了审计，该报告包含在本文中。
财务报告内部控制的变化
我们表示，在截至2020年12月31日的财季，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性的影响，尽管我们的大部分员工
由于新冠肺炎疫情，员工正在远程工作。我们正在持续监测和评估新冠肺炎在我们内部控制方面的情况，以最大限度地减少对其设计和运营有效性的影响。
独立注册会计师事务所报告
致WEX Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已根据下列标准对WEX Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2020年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的综合财务报表和我们2021年3月1日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
正如管理层的财务报告内部控制年度报告中所述，管理层在评估中剔除了eNett和Optal的财务报告内部控制，这两家公司于2020年12月15日收购，其财务报表占总资产的9.5%，占截至2020年12月31日的年度合并财务报表总额的不到1%。因此，我们的审计不包括eNett和Optal的财务报告内部控制。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在项目9A所附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
波士顿，马萨诸塞州
2021年3月1日
第9B项：其他资料
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
请参阅公司将提交给股东的与2021年股东年会有关的最终委托书(“2021年委托书”)中“治理”标题下的信息以及相关小节，包括“董事会”、“高管”和“拖欠第16(A)条报告”(如果适用)，这些信息通过引用并入本文。
公司治理和其他文件的网站可用性
以下文件可在公司网站www.wexinc.com投资者关系部分的公司治理页面上找到：(1)涵盖所有员工、高级管理人员和我们董事会的WEX商业行为和道德准则，(2)公司的公司治理准则，以及(3)主要的董事会委员会章程，包括审计、公司治理和薪酬委员会的章程。股东还可以通过向缅因州南波特兰达林大道97号WEX Inc.的投资者关系部提交书面请求，获得这些文件的印刷件，邮编：04106。该公司打算在其网站www.wexinc.com上公布法律或纽约证券交易所上市标准所要求的关于对《商业行为和道德准则》的任何修订或豁免的所有披露。
第11项：高管薪酬
请参阅2021年委托书中“高管薪酬”标题下的信息，以及相关小节和“治理”以及相关小节，包括“董事薪酬”和“薪酬委员会联锁和内部人参与”，这些信息在此并入作为参考。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
请参阅2021年委托书中“关于股票所有权的信息”以及相关小节中的信息，其中包括“根据股权补偿计划授权发行的证券”和“主要股东”，这些信息在此并入作为参考。
第(13)项：建立某些关系和关联交易，以及董事独立性
参见2021年委托书中标题为“治理”和包括“董事独立性”和“某些关系和相关交易”的相关小节中提出的信息，这些信息通过引用并入本文。
第(14)项：主要会计费和服务费
参见2021年委托书中“审计师选择和费用”标题下提出的信息，该信息通过引用并入本文。
第四部分
项目15.各种展品和财务报表明细表
以下文件作为本报告的一部分归档：
1.合并财务报表(见第73页合并财务报表索引)。
2.财务报表明细表已略去，因为这些明细表不是必需的或不适用的，或者这些信息以其他方式包括在本报告中。
3.本年报附载于表格10的展品索引–K在此引用作为参考。
第16项表格10–K汇总
没有。
展品索引
| | | | | | | | |
| 展品编号： | | 描述 |
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| |
| 2.1 | | WEX Inc.、Mustang HoldCo 1 LLC、Warburg Pincus Private Equity(E&P)XI-B，L.P.、Warburg Pincus Private Equity XI-C，L.P.、WP XI Partners，L.P.、Warburg Pincus Private Equity XI-B，L.P.、WP Mustang Co-Invest-B，L.P.、WP Mustang Co-Invest-C L.P.、WP Mustang Co-Invest-B，L.P.、WP Mustang Co-Invest-B，L.P.、Warburg Pincus Private Equity XI-C，L.P.、WP Mustang Co-Invest-B，L.P.、WP Mustang Co-Invest-C L.P.WP Mustang Topco LLC和Warburg Pincus Private Equity XI(Lexington)，LLC(通过引用附件2.1并入我们于2015年10月19日提交给证券交易委员会的当前8-K报告第001-32426号文件) |
| |
| 2.2 | | WEX Inc.、泽西有限公司eNett International(Jersey)Limited、在英格兰和威尔士注册成立的私人股份有限公司Optal Limited、百慕大豁免公司Travelport Limited、在英格兰和威尔士注册成立的私人公司Toro Private Holdings I，Ltd.以及以PSP Group DESOP酌情信托受托人身份于2008年10月28日成立的PSP Group DESOP酌情信托受托人的Optal Limited，日期为2020年1月24日的购股协议以及其中规定的eNett和Optal的其他股东(通过引用我们于2020年1月24日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第2.1号文件第001-32426号并入本文) |
| |
| 3.1 | | 公司注册证书(参考我们2005年3月1日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-32426号文件附件3.1) |
| |
| 3.2 | | 所有权证书和合并证书将WEX临时性公司与莱特快递公司合并(通过引用我们于2012年10月30日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-32426号文件的第3.1号附件) |
| |
| 3.3 | | 修订和重述的WEX Inc.章程，自2019年4月16日起修订和重述(通过引用附件3.1并入我们于2019年4月22日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告，第001-32426号文件) |
| |
| 4.1 | | 契约，日期为2013年1月30日，由WEX Inc.、其中指名的担保人和纽约梅隆银行信托公司(通过引用我们于2013年2月1日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-32426号文件的第4.1号附件) |
| |
| 4.2 | | 补充契约，日期为2016年7月1日的契约，由WEX Inc.、其额外附属担保人和纽约梅隆信托公司(N.A.)共同签署，日期为2013年1月30日(通过参考我们于2016年7月1日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-32426号文件第001-32426号并入本报告中的第4.1号附件)，该契约的日期为2016年7月1日，由WEX Inc.、其其他附属担保人和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)共同签署，日期为2016年7月1日。 |
| |
| 4.3 | | 由WEX Inc.及其某些子公司签订的美国证券协议，截至2016年7月1日，作为质押人、转让人和债务人，以美国银行为受益人，作为贷款人的抵押品代理(通过参考我们于2016年7月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-32426号文件第4.2号并入) |
| |
| 4.4 | | 根据“交易法”第12条注册的世界交易所公司证券描述(通过引用附件4.4并入我们于2020年2月28日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告第001-32426号文件) |
| |
| 4.5 | | 由WEX Inc.和纽约梅隆银行信托公司(N.A.)作为受托人签署的、日期为2020年7月1日的契约(通过引用附件4.1并入我们于2020年7月1日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件) |
| | | | | | | | |
| |
| 4.6 | | 2027年到期的6.50%可转换优先票据表格(包括在附件4.1中)(通过引用附件4.2并入我们于2020年7月1日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件) |
| |
| 10.1 | | 董事赔偿协议表(参考我们于2009年6月8日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的第10.1号附件，第001-32426号文件) |
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| 10.2 | | Cendant公司和莱特快递公司之间的应收税款协议，日期为2005年2月22日(通过引用附件10.3并入我们于2005年3月1日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件) |
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| 10.3 | | 莱特快递公司和Realology公司之间于2009年6月26日签订的应收税金预付协议(通过引用第10.1号附件并入我们于2009年7月2日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件) |
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| 10.4 | | 莱特快递公司、Realology公司、Wyndham Worldwide公司和安飞士预算集团公司之间于2009年6月26日签署的批准协议(通过参考我们于2009年7月2日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件第10.2号并入) |
| |
| 10.5 | | 由Apollo Investment Fund VI，L.P.，Apollo Overseas Partners(Delaware892)VI，L.P.和Apollo Overseas Partners(德国)VI，L.P.提供的截至2009年6月26日的担保，由Apollo Investment Fund VI，L.P.，Apollo Overseas Partners VI，L.P.、Apollo Overseas Partners(特拉华)VI，L.P.、Apollo Overseas Partners(Delaware892)VI，L.P.和Apollo Overseas Partners(德国)VI，L.P. |
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| 10.6 | | 投资者权利协议，日期为2016年7月1日，由WEX Inc.，Mustang HoldCo 1 LLC，Warburg Pincus Private Equity(E&P)XI-B，L.P.，Warburg Pincus Private Equity XI-C，L.P.，WP XI Partners，L.P.，Warburg Pincus Private Equity XI-B，L.P.，WP Mustang Co-Invest-B L.P.，WP Mustang Co-Invest-C L.P.WP(Lexington)Holdings II，L.P.，Warburg Pincus Private Equity(Lexington)XI-A，L.P.，Warburg Pincus XI(Lexington)Partners-A，L.P.，WP Mustang Co-Invest LLC及其其他投资者(通过引用我们于2016年7月1日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-32426号文件第10.1号并入) |
| |
| 10.7 | | WEX Inc.、其某些子公司作为借款人、WEX Card Holding Australia Pty Ltd.作为指定借款人、美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行方与其他贷款方之间的信贷协议(通过引用我们于2016年7月1日提交给证券交易委员会的当前8-K报表第001-32426号文件的第10.2号附件) |
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| 10.8 | | 2017年7月3日WEX Inc.、Wright Express International Holdings Limited、WEX Card Holdings Australia Pty Ltd和美国银行之间的信贷协议第一修正案(通过引用附件10.1并入我们于2017年7月3日提交给证券交易委员会的当前8-K报告第001-32426号) |
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| 10.9 | | WEX Inc.、Wright Express International Holdings Limited、WEXCard Holdings Australia Pty Ltd.、美国银行和桑坦德银行(Santander Bank，N.A.)于2017年10月30日签署的信贷协议第二修正案(通过引用附件10.1并入我们于2017年11月3日提交给证券交易委员会的当前8-K报表中，文件编号001-32426) |
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| 10.10 | | 2018年1月17日WEX Inc.、Wright Express International Holdings Limited、WEX Card Holdings Australia Pty Ltd.和美国银行之间的信贷协议第三修正案(通过引用附件10.1并入我们于2018年1月18日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中，文件编号001-32426) |
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| 10.11 | | 2018年8月24日WEX Inc.、Wright Express International Holdings Limited、WEX Card Holdings Australia Pty Ltd.和美国银行之间的信贷协议第四修正案(通过引用附件10.1并入我们于2018年8月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中，文件编号001-32426)
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| | |
| 10.12 | | WEX Inc.、Wright Express International Holdings Limited、WEX Card Holdings Australia Pty Ltd.和美国银行于2019年1月18日签署的信贷协议第五修正案(通过引用附件10.1并入我们于2019年1月22日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中，文件编号001-32426) |
| | |
| 10.13 | | 截至2019年5月17日的第六次信贷协议修正案，由WEX Inc.、其中指明的WEX Inc.的子公司、贷款方和作为行政代理的美国银行(通过引用我们于2019年5月20日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1，文件第001-32426号) |
| | |
| 10.14 | | 截至2019年11月19日，由WEX Inc.的子公司WEX Inc.、其中指定的增量循环贷款贷款人贝尔银行和行政代理美国银行(通过引用附件10.1并入我们于2019年11月25日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表第001-32426号文件)的第七项信贷协议修正案)，该修正案由WEX Inc.的子公司WEX Inc.、Bell Bank作为增量循环贷款贷款人和美国银行(Bank of America，N.A.)行政代理共同提出，并在其中确认为WEX Inc.的子公司，贝尔银行为增量循环贷款贷款人，美国银行为行政代理。 |
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| 10.15 | | 对信贷协议的第八项修正案，日期为2020年2月10日，由WEX Inc.、其中确定的WEX Inc.的子公司、作为行政代理的美国银行以及贷款方(通过引用附件10.2并入我们于2020年2月13日提交给证券交易委员会的当前8-K报表第001-32426号文件) |
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| | | | | | | | |
| †10.16 | | 莱特快递公司修订了2010年股权和激励计划(通过引用附件99.1并入我们于2010年5月21日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件) |
| |
| †10.17 | | WEX Inc.2019年股权和激励计划(通过引用我们于2019年5月15日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告第10.1号文件第001-32426号并入) |
| | |
| † 10.18 | | WEX Inc.2019年股权和激励计划下的限制性股票单位协议表格(通过引用第10.18号附件并入我们于2020年2月28日提交给证券交易委员会的Form 10-k年度报告第001-324426号文件)
|
| | |
| † 10.19 | | WEX Inc.2019年股权和激励计划下基于业绩的限制性股票单位协议的表格(通过引用附件10.19并入我们于2020年2月28日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告，文件号001-324426)
|
| | |
| † 10.20 | | WEX Inc.2019年股权和激励计划下的WEX Inc.非限制性股票期权协议表格(通过引用附件10.20并入我们于2020年2月28日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告，文件号001-324426) |
| | |
| †10.21 | | 莱特快递公司修订和重新启动了非雇员董事延期补偿计划(通过引用附件10.2并入我们2009年1月7日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告，文件第001-32426号) |
| |
| †10.22 | | 2014年年度限制性股票协议表格(参考我们于2014年4月30日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.3，文件编号001-32426) |
| |
| † 10.23 | | 2014年增长赠款-基于业绩的限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.4并入我们于2014年4月30日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告，文件编号001-32426) |
| |
| † 10.24 | | 2015年第162(M)条绩效激励计划(通过引用附件10.1并入我们于2015年5月21日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告，文件编号001-32426) |
| |
| † 10.25 | | Wex Inc.高管离职薪酬和控制计划变更日期为2018年3月5日(通过引用附件10.18并入我们于2019年3月18日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告，文件号001-32426) |
| |
| † 10.26 | | David Maxsimic和Melissa Smith的雇佣协议表(通过引用附件10.6并入我们于2009年1月7日提交给证券交易委员会的最新报告Form 8-K，文件号001-32426) |
| |
| † 10.27 | | 罗伯特·科内特、希拉里·拉普金和杰米·莫林的雇佣协议表(通过引用第10.7号附件并入我们于2009年1月7日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件) |
| |
| † 10.28 | | 修订和重新修订的莱特快递公司2005年股权和激励计划下的长期激励计划奖励协议表格(通过引用第99.1号附件并入我们于2006年4月6日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件) |
| |
| † 10.29 | | 根据修订和重新修订的莱特快递公司2005年股权和激励计划(针对2006年12月31日之前收到的赠款)(通过引用附件10.3并入我们于2008年8月5日提交给证券交易委员会的10-Q季度报告第001-32426号文件)下的非雇员董事长期激励计划奖励协议表格) |
| |
| † 10.30 | | 莱特快递公司2010年长期激励计划表格根据修订和重新修订的莱特快递公司2005年股权和激励计划(通过引用我们于2010年4月30日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告第001-32426号文件第001-32426号文件，通过引用纳入我们的10-Q表格季度报告中的非法定股票期权奖励协议) |
| |
| † 10.31 | | 莱特快递公司2010年股权和激励计划下的莱特快递公司期权协议表格(通过引用附件10.29并入我们于2011年2月28日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告第001-32426号文件) |
| |
| † 10.32 | | 2015年WEX Inc.长期激励计划非法定股票期权奖励协议表格(参考我们于2015年5月1日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告第001-32426号附件10.1) |
| |
| † 10.33 | | 莱特快递公司2010年股权和激励计划下的莱特快递公司非雇员董事薪酬计划奖励协议表格(通过引用附件10.31并入我们于2011年2月28日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告第001-32426号文件) |
| |
| | | | | | | | |
| † 10.34 | | WEX Inc.和Simon先生于2015年11月3日发出的邀请函(通过引用附件10.1并入我们于2015年11月5日提交给证券交易委员会的当前报告Form 8-K的第001-32426号文件) |
| |
| † 10.35 | | 罗伯托·西蒙与WEX Inc.之间的遣散费和限制性契约协议，日期为2016年3月3日(通过引用附件10.1并入我们于2016年4月28日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告，文件号001-32426) |
| |
| † 10.36 | | 2016年9月21日生效的非雇员董事薪酬计划表格(参考我们于2017年8月9日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1，文件第001-32426号) |
| |
| † 10.37 | | 2017年10月1日生效的非雇员董事薪酬计划表格(参考我们于2017年11月8日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1，文件第001-32426号) |
| |
| † 10.38 | | 斯科特·菲利普斯2015年10月16日的雇佣协议(通过引用附件10.29并入我们于2018年3月1日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告，文件编号001-32426) |
| |
| † 10.39 | | 斯科特·菲利普斯的竞业禁止、竞业禁止、保密和发明协议，日期为2015年10月16日(通过引用附件10.30并入我们于2018年3月1日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告，文件编号001-32426) |
| |
| † 10.40 | | 斯科特·菲利普斯雇佣协议第一修正案，日期为2017年11月1日(通过引用附件10.31并入我们于2018年3月1日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告，文件编号001-32426) |
| |
| † 10.41 | | 2017年11月1日对斯科特·菲利普斯的竞业禁止、竞业禁止、保密和发明协议的第一修正案(通过引用附件10.32并入我们于2018年3月1日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告，文件编号001-32426) |
| |
| 10.42 | | | Southern Cross WEX2015-1信托-应收款收购和服务协议(通过引用附件10.1并入我们于2015年7月31日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告第001-32426号文件)
|
| |
| 10.43 | | | Southern Cross WEX2015-1信托-担保和赔偿(通过引用附件10.2并入我们于2015年7月31日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告，文件号001-32426) |
| |
| 10.44 | | | Southern Cross WEX2015-1信托一般安全协议(引用我们于2015年7月31日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.3，文件号001-32426)
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| |
| 10.45 | | | Southern Cross WEX2015-1信托A类融资契约(通过引用附件10.4并入我们于2015年7月31日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告，文件号001-32426) |
| |
| 10.46 | | | Southern Cross WEX2015-1信托B类融资契约(通过参考我们于2015年7月31日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告第001-32426号附件10.5并入) |
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| 10.47 | | | WEX Inc.、美国银行、美林、皮尔斯，芬纳和史密斯公司、SunTrust银行、SunTrust Robinson Humphrey和MUFG Union Bank，N.A.于2015年10月18日发出的承诺函(通过引用附件10.1并入我们于2015年10月19日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件)，承诺书由WEX Inc.、美国银行、美林、皮尔斯，芬纳和史密斯公司、SunTrust Bank、SunTrust Robinson Humphrey和MUFG Union Bank，N.A.之间发出，日期为2015年10月18日 |
| |
| 10.48 | | | 根据信贷协议的同意和修订，日期为2019年2月27日，由WEX Inc.、其中指明的WEX Inc.的子公司、贷款方和作为行政代理的美国银行(通过引用附件10.1并入我们于2019年3月1日提交给证券交易委员会的当前Form 8-K报告第001-32426号)。 |
| | |
| † 10.49 | | 非雇员董事薪酬计划表格(参考我们于2019年11月8日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1，文件编号001-32426) |
| | |
| † 10.50 | | 非雇员董事股权指南表格(参考我们于2019年11月8日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.2，文件编号001-32426) |
| | |
| 10.51 | | | WEX Inc.、美国银行(Bank of America，N.A.)和美国银行证券公司(BofA Securities，Inc.)于2020年1月24日提交的承诺书，日期为2020年1月24日(通过引用附件10.1并入我们于2020年1月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号) |
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| | | | | | | | |
| 10.52 | | | 由WEX Inc.、美国银行、美国银行、三菱UFG银行、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利尔银行、蒙特利尔银行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，N.A.、KeyBank National Association、KeyBan.、Wells Fargo Bank，N.A.、Wells Fargo Bank，N.A.、Santens Bank，N.A.、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、Santens Bank，N.A.、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities LLC、Wells Fargo Bank，N.A.德意志银行证券公司和全国第五第三银行协会(通过引用附件10.1并入我们于2020年2月13日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件) |
| | |
| 10.53 | | WEX Inc.、美国银行、美国银行、三菱UFG银行、Sun Trust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利尔银行、蒙特利尔银行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，N.A.、KeyBank National Association，KEYA德意志银行证券公司和全国第五第三银行协会(通过引用附件10.1并入我们于2020年6月29日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件) |
| | |
| 10.54 | | WEX Inc.，Bank of America，N.A.，BofA Securities，Inc.，Citizens Bank，N.A.，MUFG Bank，Ltd.，Truist Securities，Inc.，Truist Bank，Wells Fargo Securities，LLC，Wells Fargo Bank，N.A.，蒙特利尔银行，BMO Capital Markets Corp.，Santander Bank，N.A.，KeyBank National Association，KeyBanc Capital Markets Corp.，截至2020年8月20日，由WEX Inc.、美国银行、美国银行证券公司、公民银行、三菱UFG银行、Truist Securities，Inc.、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利尔银行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，N.A.、KeyBank National Association、KeyBanc Capital Markets Corp.德意志银行证券公司和全国第五第三银行协会(通过引用附件10.1并入我们于2020年8月21日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件) |
| | |
| 10.55 | | 第九次信贷协议修正案，日期为2020年6月26日，由WEX Inc.、其中确定的WEX Inc.的子公司、作为行政代理的美国银行以及贷款方之间的修正案(通过引用附件10.2并入我们于2010年6月29日提交给证券交易委员会的当前8-K报表第001-32426号文件) |
| | |
| 10.56 | | 信贷协议第十修正案，日期为2020年7月29日，由WEX Inc.的子公司WEX Inc.提出，日期为2020年7月29日，由WEX Inc.的子公司WEX Inc.提出，日期为2020年7月29日，由WEX Inc.的子公司WEX Inc.、其中确定的递增循环贷款贷款人瑞穗银行(Mizuho Bank，Ltd.)和行政代理美国银行(Bank of America，N.A.)组成(通过引用附件10.1并入我们于8月3日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中，作为增量循环贷款贷款人，以及作为行政代理的美国银行(通过引用附件10.1并入我们于2020年8月3日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件) |
| | |
| 10.57 | | 第十一项信贷协议修正案，日期为2020年8月20日，由WEX Inc.、其中确定的WEX Inc.的子公司、作为行政代理的美国银行以及贷款方之间的修正案(通过引用附件10.2并入我们于2020年8月21日提交给证券交易委员会的当前8-K报表第001-32426号文件) |
| | |
| 10.58 | | WEX Inc.普通股和6.50%2027年到期的可转换优先票据购买协议，日期为2020年6月29日，由WEX Inc.和WP Bronco Holdings，LLC之间签订(通过引用附件10.1并入我们于2020年7月1日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件) |
| | |
| 10.59 | | WEX Inc.和WP Bronco Holdings，LLC之间的注册权协议，日期为2020年7月1日(通过引用附件10.2并入我们于2020年7月1日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件) |
| | |
| 10.60 | | 致基于业绩的限制性股票单位协议(2020年授予)持有人的信函格式(通过引用附件10.1并入我们于2020年6月29日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件) |
| | |
| 10.61 | | 致基于业绩的限制性股票单位协议(2019年授予)持有人的信函格式(通过引用附件10.2并入我们于2020年6月29日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告，文件编号001-32426) |
| | |
| 10.62 | | 2020年6月业绩分享单位协议表(通过引用附件10.3并入我们于2020年6月29日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告，文件编号001-32426) |
| | |
| 10.63 | | 截至2020年12月15日，由附表A所列各方、附表B所列各方、WEX Inc.、eNett International(Jersey)Limited、Optal Limited、Toro Private Holdings I，Ltd.和Optal Limited以PSP集团员工股份信托受托人的身份签订的和解契据，包括作为PSP集团员工股份信托受托人的修订购买协议(通过参考我们于2020年12月15日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1，文件第001号- |
| | |
| † * 10.64 | | WEX Inc.和Deshaies先生之间日期为2019年9月9日的聘书。 |
| | |
| † * 10.65 | | WEX Inc.和迪尔伯恩之间的邀请函日期为2015年11月6日。 |
| | |
| * 21.1 | | 注册人的子公司 |
| |
| * 23.1 | | 独立注册会计师事务所德勤律师事务所同意 |
| |
| | | | | | | | |
| * 31.1 | | WEX Inc.首席执行官的认证。根据修订后的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(A)条 |
| |
| * 31.2 | | WEX Inc.首席财务官认证。根据修订后的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(A)条 |
| |
| * 32.1 | | WEX Inc.首席执行官的认证。根据修订后的1934年证券交易法颁布的第13a-14(B)条和美国法典第18编第63章第1350节 |
| |
| * 32.2 | | WEX Inc.首席财务官认证。根据修订后的1934年证券交易法颁布的第13a-14(B)条和美国法典第18编第63章第1350节 |
| |
| *101.INS | | 内联XBRL实例文档 |
| |
| *101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| |
| *101.CAL | | 内联XBRL分类计算链接库文档 |
| |
| *101.LAB | | 内联XBRL分类标签Linkbase文档 |
| |
| *101.PRE | | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档 |
| |
| *101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
| * 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息) |
| | |
| * | | 与这份报告一起提交的。 |
| |
| † | | 指根据本表格10-K第(15)(B)项要求作为证据存档的管理合同或补偿计划或安排。 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | Wex Inc. |
| 2021年3月1日 | | 由以下人员提供： | /s/* |
| | | 罗伯托·西蒙 首席财务官(首席财务官和首席会计官) |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | |
| | |
| 2021年3月1日 | | /s/梅丽莎·D·史密斯(Melissa D.Smith) |
| | 梅丽莎·D·史密斯 |
| | 总裁、首席执行官兼主席 |
| | (首席执行官) |
| |
| 2021年3月1日 | | /罗伯托·西蒙(Roberto Simon) |
| | 罗伯托·西蒙 |
| | 首席财务官 |
| | (首席财务会计官) |
| |
| 2021年3月1日 | | 杰克·A·范·沃科姆(Jack A.VanWoerkom) |
| | 杰克·A·范维尔康(Jack A.VanWoerkom) |
| | 副董事长兼首席董事 |
| | |
| 2021年3月1日 | | 约翰·E·巴赫曼(John E.Bachman) |
| | 约翰·E·巴赫曼 |
| | 导演 |
| |
| 2021年3月1日 | | /s/丹尼尔·卡拉汉(Daniel Callahan) |
| | 丹尼尔·卡拉汉 |
| | 导演 |
| | |
| 2021年3月1日 | | /s/Shikhar Ghosh |
| | 什哈尔·戈什(Shikhar Ghosh) |
| | 导演 |
| | |
| 2021年3月1日 | | /s/詹姆斯·格罗奇(James Groch) |
| | 詹姆斯·格罗奇 |
| | 导演 |
| | |
| 2021年3月1日 | | 詹姆斯·C·内里(James C.Neary) |
| | 詹姆斯·C·内里 |
| | 导演 |
| | |
| 2021年3月1日 | | /s/斯蒂芬·史密斯 |
| | 斯蒂芬·史密斯 |
| | 导演 |
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| 2021年3月1日 | | 苏珊·索博特(Susan Sobbott) |
| | 苏珊·索博特 |
| | 导演 |
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| 2021年3月1日 | | /s/*雷吉娜·O·萨默尔(Regina O.Sommer) |
| | 雷吉娜·O·萨默尔 |
| | 导演 |
