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Machinio Corporation 会员US-GAAP：运营部门成员2021-09-300001235468LQDT: Machinio Corporation 会员US-GAAP：运营部门成员2020-09-300001235468LQDT：企业和除名会员2021-09-300001235468LQDT：企业和除名会员2020-09-300001235468国家：美国2020-10-012021-09-300001235468国家：美国2019-10-012020-09-300001235468国家：美国2018-10-012019-09-300001235468US-GAAP：非美国会员2020-10-012021-09-300001235468US-GAAP：非美国会员2019-10-012020-09-300001235468US-GAAP：非美国会员2018-10-012019-09-300001235468国家：美国2021-09-300001235468国家：美国2020-09-300001235468US-GAAP：非美国会员2021-09-300001235468US-GAAP：非美国会员2020-09-300001235468LQDT: bid4Assets会员US-GAAP：私募会员US-GAAP：后续活动成员2021-11-012021-11-0100012354682019-10-012019-12-3100012354682020-01-012020-03-3100012354682020-04-012020-06-3000012354682020-07-012020-09-3000012354682020-10-012020-12-3100012354682021-01-012021-03-3100012354682021-07-012021-09-300001235468US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2018-09-300001235468US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2018-10-012019-09-300001235468US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2019-09-300001235468US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2019-10-012020-09-300001235468US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2020-09-300001235468US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2020-10-012021-09-300001235468US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2021-09-300001235468US-GAAP：信用损失成员免税额2018-09-300001235468US-GAAP：信用损失成员免税额2018-10-012019-09-300001235468US-GAAP：信用损失成员免税额2019-09-300001235468US-GAAP：信用损失成员免税额2019-10-012020-09-300001235468US-GAAP：信用损失成员免税额2020-09-300001235468US-GAAP：信用损失成员免税额2020-10-012021-09-300001235468US-GAAP：信用损失成员免税额2021-09-300001235468US-GAAP：库存估值储备成员2018-09-300001235468US-GAAP：库存估值储备成员2018-10-012019-09-300001235468US-GAAP：库存估值储备成员2019-09-300001235468US-GAAP：库存估值储备成员2019-10-012020-09-300001235468US-GAAP：库存估值储备成员2020-09-300001235468US-GAAP：库存估值储备成员2020-10-012021-09-300001235468US-GAAP：库存估值储备成员2021-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K | | | | | | | | |
| （Mark One） |
| ☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告 |
在截至的财政年度 9 月 30 日, 2021 |
| 或者 |
| ☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
| 对于从到的过渡期 |
委员会档案编号0-51813
流动性服务公司.
（注册人的确切姓名如其章程所示） | | | | | | | | |
特拉华 （州或其他司法管辖区 公司或组织） | | 52-2209244 （美国国税局雇主 证件号） |
阿灵顿路 6931 号，200 套房, 贝塞斯达, MD. （主要行政办公室地址） | | 20814 （邮政编码） |
(202) 467-6868
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.001美元 | LQDT | 斯达克 |
根据该法第12（g）条注册的证券：无
按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的☐ 没有 ☒
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条，用勾号指明注册人是否无需提交报告。是的☐ 没有 ☒
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☒ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☒
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的☐没有☒
非关联公司持有的普通股的总市值是参考2021年3月31日（最近完成的第二财季的最后一个工作日）的纳斯达克收盘价计算得出的，w作为 $460.3百万。
截至2021年12月6日，已发行普通股的数量为 35,491,056.
以引用方式纳入的文档
注册人与其2022年年度股东大会有关的委托书部分将以引用方式纳入本表格10-K的第三部分（第10、11、12、13和14项）。
索引
目录
| | | | | | | | |
| | |
| 物品 | 描述 | 页面 |
| 第一部分 |
| 1 | 商业 | 4 |
| 1A. | 风险因素 | 18 |
| 1B. | 未解决的员工评论 | 31 |
| 2 | 属性 | 31 |
| 3 | 法律诉讼 | 31 |
| 4 | 矿山安全披露 | 31 |
| 第二部分 |
| 5 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 32 |
| 6 | 精选财务数据 | 33 |
| 7 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 33 |
| 7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
| 8 | 财务报表和补充数据 | 47 |
| 9 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 48 |
| 9A. | 控制和程序 | 48 |
| 9B. | 其他信息 | 51 |
| 第三部分 |
| 10 | 董事、执行官和公司治理 | 51 |
| 11 | 高管薪酬 | 51 |
| 12 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 51 |
| 13 | 某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 51 |
| 14 | 首席会计师费用和服务 | 51 |
| 第四部分 |
| 15 | 附录和财务报表附表 | 52 |
| 16 | 10-K 表格摘要 | 90 |
签名 | 91 |
除非上下文另有要求，否则本报告中提及的 “我们”、“公司” 和 “我们的” 是指Liquidity Services, Inc.及其子公司。
第一部分
第 1 项。商业。
概述
Liquidity Services是一家领先的全球商业公司，提供可信的市场平台，为循环经济提供动力。我们通过捕捉和释放剩余的内在价值，为组织、个人和地球创造更美好的未来。我们通过领先的拍卖市场、搜索引擎、资产管理软件和相关服务连接数百万买家和数千名卖家。我们的全面解决方案可以透明、高效、可持续地从企业和政府卖家拥有的多余物品中回收价值。
我们相信，我们为剩余和闲置资产创建流动市场的能力可以带来来自卖家的源源不断的商品流。这种宝贵而可靠的商品流反过来吸引了越来越多的买家来到我们的市场。反过来，越来越多的买家进入我们的市场，这反过来又会吸引更多的卖家进入我们的市场，这反过来又加强了宝贵而可靠的剩余资产流。在过去的三个财年中，我们进行了超过186.3万笔在线交易，产生了21亿美元的商品总额或GMV。GMV 是我们或我们的卖家在给定时间内通过我们的市场或我们通过其他渠道销售的所有商品的总销售价值。
在截至2021年9月30日的一年中，注册买家数量从37.72万人增长到4,031,000人，增长6.9％。我们相信，我们市场中持续的商品流动吸引了不断增长的买家群，这为我们的买家和卖家创造了一个自给自足的周期。我们通过多种来源创造了8.867亿美元的GMV和2.575亿美元的收入，包括卖家和买家的交易费、我们从卖家那里购买的产品的销售收益以及增值服务费。自2006年以来，我们的GMV以11.5％的复合年增长率增长。
我们的Machinio板块运营着一个全球搜索引擎平台，用于列出建筑、机床、运输、印刷和农业领域待售的二手设备，在截至2021年9月30日的年度中，收入增长了32.5％。
我们的运营业绩分为四个应报告的细分市场：零售供应链集团（RSCG）、资本资产集团（CAG）、GovDeals和Machinio。参见附注 16- 细分信息有关我们分部的更多信息，请访问合并财务报表。
LiquidationServices, Inc.（流动性服务，本公司）于1999年11月在特拉华州注册成立，名为Liquidation.com, Inc.，并于2000年初开始运营。
2021 年 11 月 1 日，我们收购了总部位于马里兰州银泉的马里兰州公司 Bid4Assets, Inc.（Bid4Assets）。Bid4Assets为联邦政府、警长、县收税员、金融机构和房地产基金拍卖不良房地产。参见附注 17- 后续事件了解有关此交易的更多信息。
行业概述
尽管存在完善的资产采购前向供应链，但许多制造商、零售商、企业和政府机构已经认识到，对战略性反向供应链解决方案的需求与日俱增。例如，Worldwide Business Research的研究发现，全球反向供应链市场产生了 2017年为4152亿美元，预计到2025年将达到6,040亿美元，从2017年到2025年将以4.6％的复合年增长率增长。
正如2020年Appriss Retail的一份报告所指出的那样，零售业估计，每年约有4,280亿美元的商品返还，占总销售额的近11％。Liquidity Services估计，这些回报中至少有900亿美元通过二级市场流动，其余的回报将返回零售商货架或通过折扣零售商出售。
根据经济分析局（BEA）、美国人口普查和世界银行报告的估计，全球二手设备市场的价值约为3500亿美元。
反向供应链解决方案处理的资产通常包括零售客户回报、积压产品以及来自企业和政府部门的报废商品或资本资产。反向供应链中剩余和闲置资产的供应源于多种因素，包括：
•供应链效率低下。预测不准确、制造商超支、取消订单、不断变化的市场偏好、停产的产品线、商品包装变化和季节性波动都会导致剩余资产的增长。制造、分销、销售或使用制成品的组织定期处置多余的库存或退回的商品。
•产品创新。计算机和办公设备、消费电子产品以及个人通信和娱乐设备等技术产品的持续创新导致了剩余资产的持续流动。创新还导致制造设备和工具的升级和更换，从而产生了单独的剩余资本资产流。
•大型全国和在线零售商的退货政策。许多大型全国性零售商和在线购物网站的灵活退货做法导致退货商品的持续供应，其中很大一部分必须清算。
•电子商务的增长。根据数字商务360的数据，在 COVID-19 疫情期间，在线零售蓬勃发展，比2019年增长了44.4％，占所有零售额的20.8％。随着多达30％的电子商务销售额得到回报，零售反向供应链中的资产流可能会增长。
•遵守政府法规。日益严格的监管环境要求对剩余资产进行可核查的回收和再销售，否则这些资产将被当作废物处置。
•企业和政府机构越来越关注为剩余资产寻求绿色解决方案。许多组织认识到，越来越需要通过改善对报废或剩余商品的管理来实现环境友好，包括需要重新利用或高效地重新分配剩余和资本资产，以最大限度地减少浪费，为自己和所服务的社区实现价值最大化。
•企业和政府实体的预算趋势不断变化。随着企业和政府实体越来越多地面临提高效率的压力，同时减少资源的使用，他们将清算剩余和剩余资本资产作为资金来源。
传统上，剩余资产的管理和再销售是一个效率低下的过程。尽管许多组织花费大量资源开发支持成品流向核心客户的系统和渠道，并制定采购流程以获取设备和资产以支持其运营，但我们认为，许多组织历来没有像正向供应链那样在反向供应链中投资资源。导致反向供应链中这些低效率的因素包括缺乏：
•一个在反向供应链中销售散装产品以及机械和设备的集中式全球市场；
•对处置剩余资产的有效方法和机制的认识；
•管理反向供应链以寻求最佳净回报和提高毛利率的经验；以及
•剩余资产的实时市场数据。
处置剩余和剩余资产的传统方法包括临时的、协商的直接销售、利用个人经纪人或销售代理以及现场拍卖。我们认为，这些解决方案通常高度分散，地理分散，与供应链运营的整合性很差。传统剩余转售方法的人工、协商和地域分散性质导致所售商品缺乏定价透明度，最终处置涉及多个经纪人/当事方，潜在买家和出价的数量减少，我们认为这通常会导致卖方的复苏降低。
专业买家寻求剩余和剩余资产，以维持其运营并满足最终客户的需求。它们包括线上和线下零售商、便利店和折扣店、增值经销商，例如翻新商和废品回收商、进出口公司和小型企业。传统上，这些买家获得可靠的剩余商品和资产的渠道有限，而是依靠自己的行业联系人和固定场地拍卖商网络来寻找、评估和购买感兴趣的特定物品。由于缺乏，传统方法对买家来说效率低下：
•在全球范围内获得可用的持续供应所需的商品和资产；
•高效且廉价的采购流程；
•专业管理的中央市场，提供透明、高质量的服务；
•所提供商品的详细信息和产品描述；以及
•定价透明度或比较资产价格的能力。
我们认为，剩余和残余资产的专业买家将越来越多地使用这些B2B平台来识别和采购可立即在线购买的商品。
我们的解决方案
我们的解决方案包括电子商务市场、自主拍卖清单工具和增值服务。我们的市场和服务为卖家提供了全面的解决方案，使他们能够快速将剩余资产推向市场，提高出售剩余资产所实现的财务价值，同时让买家对他们购买的商品的可靠流动充满信心。我们为卖家提供进入拥有超过400万买家的流动市场网络和一系列服务，包括咨询式剩余资产管理、估值、销售解决方案、物流能力和自主服务工具，以有效管理卖家的反向供应链并最大限度地提高供应链的总价值。我们还寻求最佳方法，通过渠道战略和专门计划最大限度地提高卖家的净回报率，以提供透明、持续的价值。
通过我们与卖家的关系，我们为买家提供了便捷的渠道，使他们能够获得大量持续的剩余和残余资产。买家可以找到 600 多个类别的产品，批量大小从整车到托盘、包裹和单件物品不等。我们的解决方案将领先的电子商务市场与集成的销售、营销、销售、配送、收款、客户支持、争议调解和物流服务相结合。我们为买家提供采购剩余消费品和电子产品、商业资本资产、工业设备、能源设备、生物制药资产和房地产的便捷方法。我们不断寻找可以扩大影响力的新类别。对于任何给定资产，我们的买家都可以访问详细的产品描述、产品清单、数字图片、有关卖家的相关交易历史记录，以及在适当情况下，运输重量、产品尺寸和到买家所在地的预计运费。这使我们的解决方案成为许多专业买家和最终用户的剩余和救助资产的重要来源。
我们相信，随着时间的推移，我们的市场将受益于更大的规模和选民的采用，从而创造了持续的商品流，使我们的买家和卖家受益。截至 2021 年 9 月 30 日，我们的商城中有 4,031,000 名注册买家。我们通过一系列外部消费市场获得了数百万额外的最终用户。汇总这一水平的买家需求和市场数据，使我们能够从企业和政府卖家那里产生源源不断的商品流，这反过来又吸引了越来越多的买家。在截至2021年9月30日的一年中，我们的在线拍卖有大约2,279,000名拍卖参与者。在2021财年，我们的注册买家群增长了6.9％，达到25.9万人。在截至2021年9月30日的年度中，我们的买家占我们收入的比例均不超过10％。随着买家不断发现和使用我们的电子商务市场作为获取资产的有效方法，我们相信我们的解决方案已成为企业和政府机构卖家越来越有吸引力的销售渠道。我们相信，这种自我强化的周期会增加交易量并提高我们市场的价值。
竞争因素
我们为几乎任何类型、数量或状况的剩余或残余资产创建了流动市场。我们商业模式的优势包括：
剩余和残余资产的供需汇总
我们商业模式的优势取决于我们通过市场聚合卖家和买家的能力。卖家受益于流动性、透明的市场以及我们庞大的专业买家群的积极参与，与效率较低的模式相比，这提高了他们的回报。买家受益于我们与大批量、企业和政府卖家的关系，这使他们能够持续获得全面的剩余和残余资产。我们的解决方案使卖方和买方无需依赖高度分散且地理分散的传统清算人群体。取而代之的是，卖家和买家进入我们的全球电子商务市场以满足他们的全部剩余和剩余资产需求。
集成和全面的解决方案
我们的市场为卖家和买家提供在线销售和购买剩余和剩余资产的全面解决方案。我们为市场提供全方位服务和自主解决方案。我们的自主解决方案提供交易结算和营销支持，同时允许卖家进行拍照、编目和建筑拍卖工作。
我们的增值服务简化了卖家的销售和供应链流程，提高了我们的市场对买家的效用。对于企业和某些政府卖家，我们提供与我们的市场完全集成的销售、营销、物流和卖家支持服务，从而提高运营和系统效率。对于其中许多卖方来说，资产处置并不是他们希望将内部资源专门用于的核心业务职能。通过我们的解决方案，我们可以为卖方管理交易和反向供应链的每个步骤，从而降低复杂性，同时提供优化卖方在出售剩余商品和资产方面的净财务回报的能力。卖家只需在其设施提供商品或将其交付到我们的配送中心，销售完成后，我们将交付销售收益，减去我们在此类收益中所占的份额和/或佣金或费用。在回应卖家的反馈时，我们了解到，我们的卖家更喜欢定制的退货流程管理或为他们自己的系统量身定制的退货供应商解决方案，因此，我们将重点从开发 SaaS 解决方案转移到了完善我们自己用来为卖家服务的内部退货管理流程。
我们还扩大了处理单件物品、托盘、零担运输 (LTL) 和整车运输 (FTL) 拍卖的能力。这为我们的零售卖家提供了灵活的解决方案，这些解决方案可以扩展以解决他们独特的流动性挑战，同时利用我们的各种零售渠道最大限度地提高其复苏价值。
我们的买家服务包括智能提醒、搜索工具、动态定价、配送和交货（如果有）、安全付款、实时买家支持和争议解决，以便为其业务提供有效的资产采购方法。
灵活且一致的交易模式
我们向卖家提供两种主要的交易模式：购买交易模式和寄售交易模式。在购买交易模式下，我们从卖家那里购买库存，然后在我们的市场上转售。有时我们的库存购买价格是可变的，因为我们可能会与卖方分享此类转售的总收益或净收益。选择购买交易模式的卖家被视为供应商。在寄售交易模式下，我们不从卖家那里购买库存；相反，我们允许卖家在我们的市场上出售其商品，并根据销售所得收益获得佣金收入。选择寄售交易模式的卖方被视为发货人。
为我们的卖家和买家缩短交易周期
我们相信，通过降低反向供应链的复杂性并利用我们的多渠道策略来优化恢复和速度，我们的市场解决方案使我们的卖家能够比通过其他清算方法更快地完成整个销售流程。因此，我们的卖家可以快速减少剩余或价值较低的库存，产生额外的营运资金并降低携带不需要的资产的成本。我们提供完整的解决方案，使世界各地任何规模的专业买家都能有效地购买资产。对于这些买家，我们提供广泛的服务，为他们提供必要的信息，以便他们做出明智的出价，并确保他们快速有效地收到所购买的商品。
促进可持续发展以改善企业/政府管理的解决方案
我们开创性的电子商务市场解决方案继续为循环经济和我们的三重底线提供动力，这有利于企业、社区和环境。我们通过安全有效地转售和重新部署剩余资产；减少浪费；以及为原本可能被填埋的物品创造市场来实现这一目标。一些世界上最大的具有前瞻性思维的公司和政府机构通过利用我们的服务并通过我们的市场出售剩余资产，加强了对社区和环境的管理。
技术、数据和分析增强了我们为买家和卖家提供的服务和解决方案
我们继续对我们的技术能力进行战略投资。将拍卖平台的能力与公司独特的垂直行业特定知识相结合，使我们能够开发最新的市场AllSupresup。该平台汇总了我们在政府和商业部门中全球可用的所有资产，以及部分本地市场的零售资产。通过将针对移动设备进行优化的直观设计与由机器学习驱动的网站搜索和推荐相结合，该平台经过优化，可帮助买家快速找到满足其需求的资产。我们的卖家从我们统一平台的独特性质中受益，他们可以在多个市场上同时提供资产，同时保证跨站拍卖竞标的完整性。将资产放在多个站点使营销组织能够直接定位与资产的独特受众群体产生共鸣的独特买家群体。
我们的数据基础设施和分析继续提供近乎实时的运营见解。通过将我们的点击流数据和出价活动与我们的广告活动相结合，营销组织利用反馈回路来提高活动效果并优化支出。
我们的战略
我们增长战略的重点是建立世界领先的剩余资产市场，使买家、卖家和地球受益。我们的战略计划基于四大支柱，我们用缩写词RISE来指代这些支柱，支柱如下：（1） R恢复最大化；(2) I增加音量；(3) S服务扩展；以及 (4) E支出杠杆。
恢复最大化
根据卖家的反馈，我们认为复苏最大化是吸引卖家进入我们市场的最重要驱动力。我们认为，反过来，实现更高净复苏的关键是吸引买家进入我们的市场，我们相信这是通过技术和创新来改善整个市场网络的买家体验来实现的。买家体验的改善推动了我们买家群的增长，这反过来又会提高卖家的复苏率。
增加音量
我们打算通过灵活的服务产品和定价模式增加市场上的交易盈余量，以满足现有和新卖家的需求。我们扩展了自管服务模式，允许不需要全方位服务解决方案的商业卖家利用我们的营销和在线市场的力量来推动买家对其资产的需求。这种方法使我们能够更好地满足中小型组织、设备经销商和批量需求较低的组织的需求，从而更全面地渗透到整个潜在市场。我们还预计，通过更加关注某些类别，包括建筑和重型设备，销量将增加。我们打算通过利用自管服务模式来增加我们在零售供应链中的销量。我们将继续提供灵活的定价模式，允许我们的卖家使用托运或委托模式。
服务扩展
我们打算利用我们的技术平台、领域专业知识、数据和市场渠道，利用经常性收入特征来发展我们的服务。通过利用我们广泛的知识和技术，我们打算通过扩大服务以更好地支持卖家和买家，以及在新的综合市场上扩大和改进我们为商业和市政府卖家提供的资产管理和重新部署工具，从而吸引更多的卖家和更多的销量，从而增加收入。最后，我们正在利用我们的Machinio细分市场来扩大我们在技术支持的广告方面的能力。这是我们在市场上提供的自助服务和全方位服务解决方案的自然辅助手段。
支出杠杆率
我们打算通过控制成本和提高生产率的技术创新来提高运营支出杠杆率。我们简化和简化了运营，整合了业务流程和系统，这降低了我们的固定成本并提高了可扩展性。我们已经建立了并将利用统一的营销组织，通过增加使用我们平台的卖家数量以及吸引更多具有高度针对性的买家进入我们的市场，来提高我们的卖家和买家的营销效率。
未来状态
总而言之，我们打算提供更加多元化的轻资产业务，其经常性收入侧重于盈利能力，同时为长期增长奠定坚实的基础。随着我们继续推动GMV和收入的有机增长，发展我们的轻资产技术支持的服务并创造更多的经常性收入，我们相信我们的长期价值和为卖家和买家提供服务的能力将增长。
我们的市场
我们的市场品牌网络为数百个产品类别的众多行业的买家和卖家提供服务。
我们的电子商务市场是销售600多个产品类别的剩余和剩余消费品和资本资产的高效便捷方法，包括消费电子产品、日用商品、服装、科学设备、航空零件和设备、技术硬件、房地产、能源设备、工业资本资产、重型设备、车队和运输设备以及特种设备。它们旨在满足买家和卖家的特殊要求和需求。我们运营并启用了多个市场，包括：
•我们的Liquidation.com市场使位于美国和加拿大的公司能够出售剩余的消费品和零售资本资产。这个领先的B2B市场和我们的相关增值服务旨在通过向国内和国际买家出售剩余资产来满足卖家的需求。
•我们的GovDeals市场提供自管服务解决方案，卖家可以在其中列出自己的资产，并使位于美国和加拿大的市、县和州政府机构（包括市、县和州机构）能够出售剩余和残余资产。GovDeals还提供了一套自管解决方案，包括交易结算和买家营销。
•我们的AllSupers市场于2020财年推出，利用我们在在线剩余行业20年的经验，创建了一个集中式市场，将我们的整个全球买家群与来自我们整个市场网络的资产集中在一个目的地上。随着我们增强市场技术并增加新的卖家和买家服务，AllSupers平台将不断发展。
我们还提供全球搜索、广告和库存管理平台，通过我们的Machinio细分市场将建筑、机床、运输、印刷和农业领域的二手机械和设备的经销商和卖家与感兴趣的买家联系起来。
除了这些领先的企业对企业市场外，我们认识到需要为卖家委托给我们的某些资产吸引最终用户。我们已经发展了使用一系列现有市场代表卖家直接向最终用户和/或消费者销售产品的能力。2021 年，作为核心平台的扩展，AllSupress Deals诞生，可提供超本地化的直接消费者体验。AllSupresup Deals 提供便捷的本地提货解决方案，将我们的零售供应直接连接到目标市场的消费者。
除了我们的电子商务市场外，我们还有专门的销售团队为我们已建立的全球买家群的需求提供支持，这些买家寻求的商品数量大于通过我们的标准拍卖平台提供的数量。这些范围从一卡车到持续的出口商品流向世界任何地方，我们代表买家营销、处理和支持整笔交易，不一而足。我们希望继续满足卖家的需求，通过加强我们的多渠道战略，确保我们在资产的初始产品生命周期结束时为其创造价值，从而继续满足卖家的需求，并为所有买家提供越来越多的产品。
我们为买家和卖家提供的增值服务
除了为卖家提供自管工具外，我们还集成了增值服务，以简化卖家和买家的反向供应链流程。我们相信，这些服务可以在供应链的这一环节中提高运营效率，使卖家和买家对我们提供的服务具有最高的信心和透明度，从而获得最大的价值。此外，我们相信，这些服务可以改善公司和政府卖家对政策、法规和销售限制的遵守情况，同时支持或极大地增强了许多企业或政府的环境举措。
卖家服务。我们在三个方面为卖家提供增值服务：(1) 销售和渠道优化；(2) 物流；(3) 结算和卖家支持，包括合规服务。
•销售和渠道优化。 我们的工作包括为成功拍卖做好零售商品准备所必需的服务，包括以下内容：
◦渠道优化——我们使用实时交易系统和专有数据来支持持续优化，确定我们认为能够为个人资产创造最大价值的市场和渠道销售策略。
◦营销和促销——我们使用各种在线和传统营销方法来推广卖家的商品并激发人们对每种资产的兴趣。
◦资产分批和销售——我们利用行业经验，将收到的商品整理成大小和产品组合，以满足每个市场和渠道的买家偏好。
◦产品信息增强——我们提供待售商品的数字图像，并将图像与相关信息相结合。为了提高已实现的销售价值，我们还研究、收集和使用补充产品信息来增强产品描述。
•物流。我们提供的物流服务旨在支持通过我们的市场提供的商品的接收、处理、运输和跟踪，包括：
◦配送中心——我们为卖家提供灵活性，让我们在他们所在地管理销售流程，或者将商品配送到我们的某个配送中心。
◦库存管理——卖家受益于我们的管理和库存跟踪系统，该系统旨在及时接收、处理和交付商品。
◦商品编目——我们对所有商品进行分类，这使我们能够向买家和卖家提供有用的商品信息。在某些情况下，我们会检查商品并向卖家提供状况描述以提高质量和财务收益。
◦测试、数据擦除、取消标签和翻新——我们在销售前测试产品、擦除电子数据、翻新和去除商品上的标签和产品标记，以增加资产价值并保护卖家的品牌资产和分销关系。
◦退回供应商或将产品处置到非销售渠道——我们为卖家管理端到端流程，确保退回的商品按照各种处置要求进行处置。我们为向供应商、慈善机构或我们领先的市场解决方案之外的渠道退回产品提供端到端管理。
◦出库配送 — 我们可以为所有商品安排国内或国际运输，无论是位于我们的配送中心或卖家设施的出口小件物品还是集装箱货物。
•结算和卖家支持。结算和卖家支持服务旨在成功可靠地完成交易，包括：
◦买家资格——我们对买家进行资格认证，以确保他们遵守政府或卖方规定的销售条款，并确认他们有能力完成交易。
◦收款和结算——我们在任何商品交付之前代表卖家收取款项，并在满足所有销售条件后将款项支付给卖家。
◦交易跟踪和报告-我们使卖家和买家能够在整个销售过程中跟踪和监控他们的交易状态。我们代表买家和卖家支持每笔交易的成功完成。交易完成后，我们向卖家提供一系列全面的报告服务。我们的发票和报告工具可以与卖方信息系统集成，从而提供更高效的数据流。
◦卖家支持和争议解决——我们在整个交易过程中提供全方位支持，并在需要时为买家和卖家提供争议解决。
•买家服务。我们向卖家提供的许多服务也使买家受益，为他们提供信息以做出更明智的出价，并交付他们购买的商品。我们以买家为中心的服务包括：
◦智能提醒和建议——我们会根据买家的注册偏好和之前的交易历史记录将即将举行的拍卖通知他们。注册的偏好可以像产品类别一样广泛，也可以像部件号或关键词一样具体。每当我们确定符合买家偏好的商品时，我们都会使用这些信息来确保提供明智的推荐。我们将根据买家的偏好在拍卖最初启动或接近结束时提醒买家，并根据各种其他参数提醒买家，使我们的买家能够看到相关的产品。
◦搜索和导航工具——买家可以根据各种标准和个性化设置，包括产品类别、关键字、批量、产品状况、产品地理位置和拍卖结束日期，在我们的市场上搜索产品。
◦动态定价工具、产品信息和运费报价——我们提供多种动态定价工具，包括出价过高通知、自动投标代理和自动延期拍卖。此外，我们还为买家提供做出明智决策所需的信息，包括商品数据、卖家绩效和在线运费报价，以帮助他们了解到岸成本。
◦广泛而灵活的运输/提货选项范围——我们可以为许多交易提供包装和运输服务，无论是小件物品还是集装箱出口，包括大多数交易的买家在我们的场所提货，或者支持买方安排的运输。
◦安全的结算和买家支持——除了符合条件的卖家、提供多种电子支付选项和充当值得信赖的市场中介外，我们还会验证交易的完成情况，从而增强买家的信心。此外，我们在整个交易过程中提供全面可靠的买家支持。
销售和营销
我们利用销售和营销活动来获取和管理我们的卖家和买家账户。我们的销售活动侧重于收购新卖家和扩大现有卖家对我们解决方案的使用。我们的营销活动侧重于收购和
激活新买家并增加现有买家的参与度。我们的营销团队还管理我们的市场品牌，推动卖家潜在客户挖掘工作，为销售团队提供支持。
销售
我们的销售人员发展卖家关系，签订合同，提供我们的服务，并持续管理企业账户。我们的销售团队专注于与卖家建立长期关系，我们认为这种关系会产生经常性交易。他们还利用我们多年的经验和已完成交易的市场数据，确定我们的各种服务中哪些对每个新卖家或现有卖家有利。我们的销售团队与全球多个拍卖合作伙伴合作，开展购买和寄售交易模型项目。此外，我们还有一个潜在客户开发团队，负责跟踪有关全球工厂关闭的公告。线索开发团队使用多个来源来研究工厂关闭情况，这些来源包括全球新闻聚合商、贸易期刊、行业特定网站和破产报告。
我们将卖家群体分为两个不同的群体：提供全方位服务的大型卖家和自营卖家。我们的方法基于我们在理解和满足每种类型卖家独特需求方面的经验：
•提供全方位服务的大型卖家。这些卖家需要采用定制的方法，结合我们以行业为中心的销售团队和我们的增值服务，创建适合其需求的全面解决方案。
•自管卖家。向这些卖家提供了一站式解决方案，使他们能够通过访问工具和资源来优化净收益，从而在我们的市场上自行指导资产的销售。
我们的销售人员根据薪水和绩效获得佣金。
市场营销
我们使用各种在线和传统营销策略来吸引和激活买家，以最大限度地增加参与我们电子商务市场的竞标者数量，并为我们的销售团队提供支持：
•收购买家。我们利用营销自动化和数字营销，包括付费搜索广告、搜索引擎优化、联盟计划和交叉推广来吸引新买家。我们通过特别活动平面媒体、分类广告和精选的直邮活动来补充这种在线营销。公共关系活动、参与贸易展和演讲活动也补充了我们的整体买家收购工作。
•买家参与。我们使用许多工具来提高买家的参与度，包括：有针对性的选择加入电子邮件时事通讯，根据买家陈述的兴趣类别和过去的竞价或交易活动提供内容；重点介绍感兴趣的特定产品的特别电子邮件提醒；个性化推荐引擎；以及便捷的搜索工具，使买家或潜在买家能够在我们的电子商务市场上找到所需商品。
•市场研究。为了根据行业细分市场、地理位置或其他标准更好地定位买家，我们的营销部门不断从我们所服务的每个买家细分市场收集数据和信息。此外，营销部门定期进行调查，以更好地了解买家的行为和需求。我们已经通过了隐私政策，并采取了安全措施来保护这些信息。
•销售支持。我们的营销部门采用强大的潜在客户开发计划，创建文档和研究以支持我们的销售团队向潜在的卖家和买家介绍我们的公司，包括销售手册和白皮书，并参加选定的贸易展。
所有营销活动均根据我们市场的拍卖参与程度、获得新参与者的成本以及每项行动的成本效益进行评估。
技术和 IT 基础架构
我们的市场是基于网络的，可以使用标准的网络浏览器从任何支持互联网的设备进行访问。我们的技术系统使我们能够自动化和简化与寻找、评估、竞价、支付和运输剩余和救助资产相关的许多手动流程。我们的市场和综合增值服务背后的技术和内容由我们开发，使我们能够控制市场，并能够快速进行改进，以更好地满足买家和卖家的特定需求。我们的基础设施提供：
•通过各种定价机制（标准拍卖、密封投标、报价、固定价格以及固定价格和拍卖的组合）进行在线销售的有效渠道；
•可扩展的后台，使买家和卖家能够利用账户管理工具，包括收款、发票管理、运输和交易结算，高效地管理远程业务用户之间的交易；以及
•与输入/输出无关的平台，包括应用程序编程接口或其他渠道，使我们能够与卖家和第三方服务提供商的合作伙伴企业应用程序无缝集成。
我们设计的网站和支持基础设施非常强大，可以支持新服务和增加的流量。我们的服务器完全由亚马逊网络服务和微软 Azure 公共云平台管理和托管。我们的应用程序在设计时考虑了弹性和容错能力。我们的网络连接提供高性能和可扩展性，以适应网站流量的增加。自 2003 年 1 月 1 日以来，我们的电子商务市场上没有遇到任何财务上的实质性服务中断。
我们的应用程序支持多层安全性，包括受密码保护的登录、用于保护网络会话中传输信息的加密技术以及帮助防止未经授权访问我们的网络和服务器的防火墙。我们投入资源来保护我们的系统免受入侵。
此外，我们将资源用于持续改进我们的技术和IT基础架构。在2021财年，我们继续扩大旗舰电子商务平台AllSupers的功能，以支持直接面向消费者的交易。AllSupresUnd Deals平台的此次扩展提供了一个超本地化的销售平台，将我们的零售供应与特定地区的客户联系起来。此扩展的主要特点包括：
•针对特定地点的专属购物体验
•针对移动设备进行了优化的路边取货解决方案，可在非接触式取货体验的每一步为客户提供信息并与之互动
•与零售仓库系统的渠道整合，为本地化零售合作伙伴提供额外的销售渠道
此外，我们还引入了以下新功能：
•更新的支付处理器集成进一步增强了我们的支付处理能力并降低了风险
•自动提醒买家付款
•使买家能够轻松找到政府卖家在AllSupers市场上列出的资产
•增强了买家保存的搜索体验，增加了每日电子邮件的使用率并增加了点击追踪功能
•更新了 allSupersument URL 结构，以支持 SEO 友好网址，从而实现更好的网站发现和更多的自然流量
对于我们现有的市场，我们将继续部署新功能以改善客户体验。Liquidation.com的卡车运输购买体验已得到扩展，可提供更可靠的舱单和船舶报价信息，使我们的买家能够做出更明智的出价决定。
我们的核心后台基础设施在设计上非常灵活。为了应对持续的 COVID-19 旅行限制和就地避难令，我们继续利用之前在 VoIP 电话、协作软件、移动设备支持、基于云的企业服务以及 “永不停机” 的 VPN 技术方面提供的远程办公功能。这些投资使全球远程员工无论身在何处都能满足客户的需求。
运营
为经常需要出售剩余和残余资产的大型组织提供支持，需要系统化的流程来提高卖方获得的财务价值和便利性。我们相信，我们已经将所需的操作流程整合到我们的解决方案中，以高效、有效地为我们的买家和卖家提供支持。我们的运营团队包括三个职能：（1）买家关系，（2）航运物流以及（3）配送中心和现场服务运营。
买家关系
我们的买家关系小组通过管理买家注册和资格认证流程、回答买家的问题和请求、收取买家付款和解决争议来支持买家交易的完成。我们的网站包含有关通过我们的电子商务市场进行购买的大量信息，包括有关使用我们的市场的在线教程、常见买家问题的答案和索引帮助部分。如果买家需要其他支持，可以通过实时聊天和电子邮件或电话联系买家支持服务代表。
航运物流
我们的运输物流团队为我们的零售服务的卖家和买家管理和协调商品的入境和出境运输。作为增值服务的一部分，我们使用自己的船队或多个经过审查和预审的承运人合作伙伴提供综合运输服务。此外，我们的运输协调员会监控我们的承运人网络的绩效和服务水平，以帮助确保服务的速度和质量。
配送中心和现场服务业务
我们的配送中心和现场服务运营小组在我们的配送中心和全球卖家地点提供精选的售前和售后增值服务。这些活动包括卸载、申报和报告所有收到的资产的差异以及所提供资产的销售准备，包括销售和整理所提供资产、撰写产品描述、捕获数字图像和/或视频以及提供其他可选增值服务，例如退货管理 (RM) 服务、退货给供应商 (RTV) 服务和产品脱标、数据清理/擦除、测试、翻新和重新包装。我们的配送中心和现场服务运营组人员还为我们的买家安排购买的资产的出境运输或提货。
竞争
拍卖或清算剩余和残余资产的在线服务市场竞争激烈，增长迅速。我们与以下公司竞争：
•其他电子商务平台；
•拍卖、逆向拍卖和直销网站；
•已创建网站以出售剩余和救助资产的政府机构；以及
•传统的清算人和固定地点的拍卖商。
在我们的剩余和剩余资产市场中，我们与各种在线、移动和离线渠道竞争。其中包括但不限于电子商务提供商、B2B 在线市场平台、拍卖网站、零售商、分销商、清算人、进出口公司、拍卖商和创建过剩余商品网站的政府机构。随着我们的产品供应继续扩大到剩余和残余物品的新类别，我们预计将面临来自其他在线、移动和线下渠道的更多竞争。
随着传统和在线清算人和拍卖商继续开发在线和离线服务，用于处置、重新部署和再销售剩余和残余资产，我们的市场竞争可能会变得更加激烈。此外，制造商、零售商和政府机构可以创建自己的网站，出售自己和第三方的剩余和救助资产。
随着我们的竞争对手进入业务合并或联盟，以及其他细分市场的老牌公司扩张以与我们的业务竞争，竞争可能会加剧。此外，新的和增强的技术，包括搜索、网络和基础设施计算服务、数字内容和电子设备，可能会增加我们的竞争。互联网促进了竞争性进入和比较购物，竞争的加剧可能会减少我们的销售和利润。
我们与 Amazon.com, Inc. 和美国国防部签订了供应商合同
我们的 RSCG 部门与 Amazon.com, Inc. 签订了多份供应商合同，根据这些合同，我们收购商业商品，以购买模式出售。我们在该合同下购买的商业商品分别占截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度合并销售成本的60.7％、55.1％和43.6％。
国防部协议。从历史上看，我们与国防部（DoD）签订了一份材料供应商合同，称为废品合同。合同业绩已包含在我们的CAG板块的业绩中。
•报废合同。根据2019年9月30日签订的废品合同，我们收购、管理和出售了国防部的所有非电子废料财产，将其转为国防后勤局（DLA），并向DLA支付了相当于总转售收益的64.5％的收益分享款。废弃财产通常包括国防部认定除其基础材料含量之外没有其他用途的物品，例如金属、合金和建筑材料。我们承担了整理、销售和出售房产的所有费用。根据该合同进行的废弃财产的转售交易遵循了购买模式。截至2019年9月30日的财年，我们根据废品合同购买的废旧财产的转售占我们总收入的7.4％，占GMV的2.6％。
政府监管
我们受联邦和州消费者保护法的约束，包括保护客户非公开信息隐私的法律和禁止不公平和欺骗性贸易行为的法规。电子商务的增长和需求已经导致并将继续导致更严格的消费者保护法和数据隐私法，这给电子商务公司带来了额外的合规负担。特别是，我们将继续应对州、联邦和国际隐私法律法规的变化，包括欧盟的《通用数据保护条例》(GDPR)。许多司法管辖区还监管 “拍卖” 和 “拍卖商”，并可能对在线拍卖服务进行监管。这些消费者保护法律和法规可能会造成巨额的合规成本，并可能干扰我们的业务进行。
知识产权
我们认为我们的知识产权，尤其是域名、版权和商业机密，对我们的成功至关重要。我们依靠合同限制以及普通法版权和商业秘密法来保护我们的专有权利、专有技术、信息和技术。这些合同限制包括保密和禁止竞争条款。我们通常与我们的员工、承包商和与我们有战略关系的第三方签订包含这些条款的协议。尽管有这些预防措施，第三方仍有可能在未经我们授权的情况下复制或以其他方式获取和使用我们的知识产权。我们是多个互联网域名的注册所有者，包括 www.allsurplus.com、www.liquidation.com、www.govdeals.com、www.networkintl.com、www.secondipity.com、www.go-dove.com 和 www.machinio.com。我们寻求在美国和国际上注册我们的商标。有效的专利、版权、商标、商业秘密和域名保护的维护成本很高，我们可能需要提起诉讼才能强制执行我们的知识产权。我们力求在越来越多的司法管辖区保护我们的域名，在某些司法管辖区可能无法成功。
人力资本管理
为了实现我们的目标，即建立世界领先的剩余资产市场，使买家、卖家和地球受益，吸引、培养和留住表现出色的员工至关重要。为此，我们努力让 LSI 成为一个回报丰厚的工作场所和一个促进多元化、公平和包容的环境。截至 2021 年 9 月 30 日，我们在全球拥有 614 名员工，其中 90% 位于北美，7% 位于欧洲、中东和非洲地区，3% 位于亚太地区。我们还利用临时工在业务周期高峰期增加人员配备，并临时填补某些空缺职位。
多元化、公平和包容性
我们相信员工是实现业务目标和增长战略的关键。我们的人力资本目标是吸引、留住、发展和激励有才华的员工。我们使用在线搜索工具、专业招聘公司、员工推荐计划、各种媒体平台上的招聘信息以及大学招聘来识别和吸引有才华的候选人。通过这样做，我们的目标是利用多元化员工队伍中固有的各种技能和观点，提高我们的问题解决能力，并为更广泛的客户和客户提供创新的解决方案。
健康与福祉
我们重视员工的健康和福祉，为员工及其家人提供丰厚的福利选择。我们的计划旨在通过关注健康、财务安全、生活和学习来增强员工的健康。我们的健康福利包括多种医疗计划、牙科和视力保险。在美国，我们支付了与健康福利相关的福利保费的很大一部分。向员工或其家人免费提供某些福利，例如人寿和AD&D保险、短期和长期残疾保险以及健康储蓄账户缴款。财务保障福利计划包括一项401（k）计划，该计划包括雇主全权配对，可获得健康储蓄账户以及健康和受抚养人护理灵活支出账户。我们的人寿计划提供一系列保险产品和员工援助计划。在国际上，我们还提供各种根据当地条件量身定制的福利计划。我们的学习与发展计划包括为员工提供学费补助，以及以领导力发展为重点的全球培训和发展计划，以及多元化、反骚扰、道德和合规等各种主题的培训。
COVID-19 回应
在 2021 财年，我们对工作场所安全和监管合规的持续关注使我们能够在 COVID-19 疫情期间保持业务连续性，同时促进安全的工作环境。在整个 COVID-19 疫情期间，保护员工及其家人的健康和安全一直是当务之急。2020 年 3 月，所有可以远程办公的员工开始在家工作。这些员工中有许多人继续远程工作。为了帮助防止 COVID-19 的传播并保护我们一线员工的安全，我们定期对所有设施进行彻底清洁，我们
根据美国疾病控制与预防中心和世界卫生组织的指导方针，实施了安全措施，包括口罩和保持社交距离的要求。我们还教育员工如何帮助保护自己、家人和同事的安全。我们的安全措施帮助我们避免 COVID-19 在员工中传播。
文化与社区
LSI 的文化植根于我们的核心价值观，符合公司的战略框架。我们通过各种计划加强、监测和评估我们的文化，其中包括绩效管理、继任计划和员工敬业度调查，所有这些都有助于进一步实现我们的人力资本目标。我们的每位团队成员都是我们全球计划的一部分，该计划旨在改变我们生活和工作的社区。我们与全球各地的当地社区互动。支持社区宣传、救灾、零废物倡议、青年指导、军人家庭和退伍军人以及接受高等教育的机会。
可持续发展方面的努力
我们的核心是，LSI致力于通过我们的市场使企业、社区和环境受益，这些市场使剩余和残余资产得以持续使用，否则这些资产可能会进入垃圾填埋场。这些努力也延伸到我们的员工，我们为相关员工提供的远程办公结构使我们整个房地产投资组合中与交通相关的活动和运营的能源消耗和排放量降低。
可用信息
在我们以电子方式向美国证券交易委员会（SEC）提交这些材料或将其提供给证券交易委员会（SEC）后，我们的年度、季度和当前报告、委托书、这些报告的修正和其他信息将在合理可行的情况下尽快在我们的网站www.liquidityservices.com上免费提供。我们使用我们的网站作为公司重要信息的分发渠道。我们在www.liquidityservices.com和www.investors.liquidityservices.com上发布有关公司的重要信息，包括新闻稿、分析师演讲、投资者演讲和财务信息。
关于前瞻性陈述的警示说明
本文件包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》做出的前瞻性陈述。这些陈述只是预测。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致我们的实际业绩、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、活动水平、业绩或成就存在重大差异。这些风险和其他因素包括但不限于有关公司业务前景的陈述；COVID-19 全球疫情的预期经济和运营影响，尤其是在 COVID-19 死亡人数增加导致重新封锁或延长国际旅行限制的情况下；我们的零售市场向核心电子商务技术平台的迁移；预期的未来有效税率；以及有关未来时期的趋势和假设，影响二手商品供求的众多因素设备；当地、区域和全球领域的经济和其他状况；以及第一部分第1A项（“风险因素”）和我们不时向美国证券交易委员会提交的其他文件中列出的条件。您可以通过诸如 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“将”、“期望”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“继续” 等术语或其他类似术语的否定来识别前瞻性陈述。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩或成就。可能还有其他我们目前没有意识到或认为无关紧要的因素，这些因素可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异。
所有前瞻性陈述仅自本年度报告发布之日起适用，其全部内容均受到本文件中包含的警示陈述的明确限制。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映本年度报告发布之日之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。
第 1A 项。风险因素。
在就我们的普通股做出投资决定之前，您应仔细考虑下述风险以及本年度报告中的所有其他信息，包括合并财务报表和相关附注。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到影响。结果，我们普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失对我们普通股的全部或部分投资。下文描述的风险和不确定性并不是我们可能面临的唯一重大风险。我们目前未预料到或我们目前认为无关紧要的其他事件也可能影响我们的经营业绩和财务状况。
业务和运营风险
我们业务的成功取决于我们是否有能力从卖方那里获得足够的资产供应，以吸引和留住活跃的专业买家；然后在良性增长周期中，更多的买家会吸引更多的卖家。
我们增加收入和赚取利润的能力取决于我们能否成功留住现有卖家，吸引新的卖家，扩大电子商务市场上可供出售的资产供应，同时吸引和留住活跃的专业买家购买我们出售的类别的资产。我们吸引足够数量的合适资产以及对这些资产有适当权益的买家的能力将取决于各种因素，其中一些是我们无法控制的。这些因素包括我们的以下能力：
•为卖方的资产提供流动市场；
•为买家提供理想的资产；
•制定和实施有效的卖方和买方营销策略；
•遵守影响某些资产的营销和处置的监管和公司卖方要求；
•高效地编目、处理、存储、运输和跟踪资产的交付；以及
•实现较高的卖家和买家满意度。
未能继续向市场提供有竞争力的资产，未能提供符合适用监管要求的资产，或者无法预测此类资产的市场需求或获得市场的认可，将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
如果我们不应对快速的技术变革或持续升级我们的系统，我们可能无法发展我们的业务，我们的收入可能会减少。
为了保持竞争力，我们必须继续增强和改进电子商务业务的功能和特点，尤其是那些吸引和留住买家和卖家的功能和特点。作为一家电子商务公司，我们必须不断改进和升级我们的技术、交易处理系统和网络基础设施，以使我们的业务规模和范围都能增长。如果不进行持续改进，我们的运营可能会遭受意想不到的系统中断、交易处理缓慢、服务水平不可靠或报告准确财务信息的质量受损或延迟，所有这些都可能对我们的声誉以及吸引和留住卖家和买家的能力产生负面影响。在推出新服务、资产和增强功能方面，我们还可能面临重大延迟。电子商务行业正在迅速变化。如果竞争对手使用新技术引入新的资产和服务，或者出现新的行业标准和实践，我们现有的在线市场以及我们的专有技术和系统可能会过时。此外，扩展和改进我们的系统和基础架构可能需要我们投入大量财务、运营和技术资源，而无法保证我们的业务会因此增长。如果我们未能及时应对技术变革或充分维护、扩展、升级和开发我们的系统和基础设施，我们的增长能力可能会受到限制，收入可能会减少。
我们可能没有意识到我们最近的举措会带来预期的好处。
我们预计，我们最近的举措将提高我们的效率和生产力、市场的功能和交叉销售机会，并降低系统基础设施的成本，我们预计，随着时间的推移，所有这些都将推动我们的规模和增长，并对我们的业务、竞争地位和运营业绩产生积极影响。我们以前的许多操作和财务系统最近已被替换，如果这些新系统不能按预期运行，我们可能需要承担大量额外成本和延迟才能对其进行修改。我们无法向您保证，这些举措将在预期的程度或时间范围内带来好处，也无法向您保证，预计的效率、成本节省和其他改进将按预期或根本实现。如果我们的举措未能在预算范围内成功实施，或者我们的系统表现不令人满意，则可能会干扰我们的业务和运营业绩或对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响，并转移管理资源。同样，如果我们的买家和卖家不接受我们的新平台或我们处理跨市场交易的新统一流程，则可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
信息技术和数字营销改进是我们RISE战略的核心，这给我们的管理、运营、财务和其他资源带来了巨大压力。
我们继续使用模块化技术淘汰不可扩展的传统 IT 平台技术，包括用于统一管理整个公司的卖家和买家、物业处理、交易处理和财务职能的关键模块。我们的AllSupers市场在2020财年启动，随着我们利用客户反馈和数据分析来优化用户体验，我们继续定期收到能力更新。我们的AllSupress市场旨在为我们的买家提供访问我们的CAG和GovDeals市场中所有可用的房产，为卖家提供通用的账户体验并简化我们的运营。我们现在正在扩大我们的AllSupers市场，包括一个直接面向消费者的在线渠道，用于存放零售商和制造商的退货和积压库存。我们AllSupers市场能力的扩张给我们的管理、人员、运营、系统、技术绩效和财务资源以及内部财务控制和报告职能带来了巨大压力。迭代信息技术和数字营销的改进需要管理层的时间和资源来教育员工，重新设计内部流程并实施与我们的卖家和买家开展业务的新方式。如果我们不能有效地管理市场的改进，包括将我们的GoIndustry doveBid市场整合到我们的AllSupress市场、数字营销和数据驱动的改进，或者卖家和买家的采用时间、成本和采用，可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响，并损害我们的声誉和前景。此外，为维持和改善我们现有基地而投入的资源限制了实施以增长机会为重点的转型计划的能力。我们新的聚合市场计划的持续改进限制了我们可用于其他计划或增长机会的资源，也限制了我们可用于维护内部系统的资源。
我们在RSCG细分市场与Amazon.com, Inc.签订了供应商合同，根据该合同，我们将收购购买的库存的很大一部分，如果我们与亚马逊的关系中断，我们的收入和收入将大幅下降。
我们与 Amazon.com, Inc. 签订了多份供应商合同，根据这些合同，我们收购然后转售资产。我们在这些合同下购买的房产分别约占截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度销售商品成本的60.7％、55.1％和43.6％。如果亚马逊停止以可接受的条件向我们出售库存，或者对我们从亚马逊购买的库存的组合和数量产生不利影响，我们可能无法及时有效地以可接受的条件从其他供应商那里购买替代库存，或者根本无法从其他供应商那里购买替代库存，因此收入将大幅减少，难以创收。
如果我们不留住我们的高级管理人员和其他高技能员工，我们可能无法实现我们的业务目标。
我们未来的成功，包括我们成功实施最新举措的能力，在很大程度上取决于我们的高级管理层和其他关键人员，特别是我们的董事长兼首席执行官威廉·安格里克三世的持续服务。我们的任何官员或雇员都没有关键人身保险。失去我们现有高级管理团队的任何成员都可能损害关键的卖家关系，导致关键信息、专业知识或专业知识的流失，导致意想不到的招聘和培训成本，并使我们的业务运营和实现业务目标变得更加困难。我们未来的成功还取决于我们继续吸引、留住和激励高技能员工的能力，尤其是具有技术、销售、营销、运营和管理技术专业知识的员工。我们行业对员工的竞争非常激烈。我们在吸引人员支持业务增长方面偶尔会遇到困难，也可能会遇到类似的困难。如果我们无法吸引、吸收和留住具备所需技能的员工，我们的业务和收入可能无法按预期增长，并且可能会出现营业额增加、买方和卖方服务水平下降、士气低落、效率低下或内部控制失灵的情况。
我们依赖在我们的RSCG仓库吸引、培训和留住高素质员工，RSCG仓库员工的流失可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们必须在我们的RSCG仓库中吸引、培训和留住大量且越来越多的合格员工，同时控制相关劳动力成本并保持我们的核心价值。我们控制劳动力和福利成本的能力受许多内部和外部因素的影响，包括疫情的持续影响、监管变化、现行工资率以及医疗保健和其他保险成本。我们与其他零售和非零售企业竞争这些员工，并在培训和激励他们方面投入大量资源。无法保证我们将来能够吸引或留住高素质的员工，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们面临激烈的竞争。
我们的业务在竞争激烈的市场中运营。我们在不同行业有许多竞争对手，包括拍卖或清算剩余和救助资产的在线服务市场和零售市场。竞争压力可能会影响我们吸引和留住买家和卖家的能力，这可能会减少我们的收入并对我们的经营业绩产生负面影响。
与我们相比，我们的其他一些当前和潜在竞争对手拥有更长的运营历史、更大的卖家和买家群、更高的品牌知名度以及更多的财务、营销和其他资源。他们可能会将更多的财务资源投入到营销和促销活动上，从卖家和供应商那里获得更好的条款，采取更激进的定价或库存供应政策，并将比我们更多的资源投入到技术和基础设施上。
在疫情期间，我们的几个竞争对手被迫升级其核心信息和营销技术堆栈的各个方面。对电子商务的高度关注加剧了我们面临的竞争。如果这种竞争继续加剧，如果不大幅增加资源，就可能越来越难以吸引足够的买家和卖家进入我们的市场以维持增长。
在某些国家，我们的竞争对手可能对当地文化和商业有更好的了解。我们可能越来越多地在其他国家与当地竞争对手竞争，而这些竞争对手具有我们所没有的优势，例如在当地监管环境中运营的能力更强。
此外，我们可能面临来自某些零售客户的竞争。例如，零售客户可能会投资其仓库运营能力，以处理更多的在线退货，这可能会导致该零售商向我们发送的退货商品数量减少或由于取消高价值回报而导致产品组合的价值降低。
如果我们与众多竞争对手竞争的策略无效，我们可能会失去市场份额，我们的经营业绩可能会受到负面影响。我们可能无法成功地与竞争对手竞争，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响，我们可能无法实现长期收益增长目标。
我们的运营业绩取决于我们的网站、网络基础设施和交易处理系统，我们的软件在公有云上运行。服务中断或系统故障可能会对我们的服务需求和我们增加收入的能力产生负面影响。
任何影响我们的网站或交易系统的系统中断都可能损害我们向卖家和买家提供的服务。此外，我们的系统和数据中心可能容易受到各种其他来源的损坏，包括：我们的计算机软件或硬件，或我们与第三方的连接以及与第三方的外包服务安排的损坏或故障；我们访问数据中心和其他系统所依赖的第三方系统、软件或设备的故障或缺陷；数据处理错误；计算机病毒、恶意软件或软件缺陷；物理或电子缺陷；物理或电子缺陷入侵、破坏、分布式拒绝服务或 DDoS 渗透袭击, 蓄意破坏行为和类似事件; 以及电信故障, 停电, 流行病, 政治动乱, 恶意的人类行为和自然灾害.
提高我们系统的可靠性和冗余性可能很昂贵，会降低我们的利润，而且可能无法成功防止系统故障。
我们提供服务的能力在很大程度上取决于第三方提供的系统，而我们对第三方几乎没有控制权。由于系统故障，我们的服务偶尔会中断。我们的数据中心的任何中断、我们系统的中断或故障或我们与第三方系统的通信能力都可能对我们的服务需求和我们增加收入的能力产生负面影响。
我们的许多信息技术系统由外包的、基于云的基础架构、平台和软件即服务解决方案组成，不受我们的直接管理或控制。外包系统或我们与外包供应商之间的通信链路的任何中断都可能对我们运营网站或交易系统的能力产生负面影响，并可能损害我们向卖家和买家提供服务的能力。我们可能会承担额外费用来补救这些中断造成的损失。
我们无法使用第三方许可的软件或根据许可条款使用开源软件会干扰我们的专有权利，这可能会扰乱我们的业务。
我们使用第三方许可的软件，包括一些我们免费使用的开源软件。除其他外，我们使用以下许可或开源软件：Akamai、Algonomy、亚马逊网络服务、谷歌、Heroku、HubSpot、Jenkins、LeaseQuery、Liferay、微软、MuleSoft、MySQL、甲骨文和红帽企业 Linux 软件，我们可能会使用其他开源软件。第三方软件的许可可能无法继续按照我们可接受的条款提供，或者根本无法使用。
我们无法使用第三方软件或无法与基于云的解决方案提供商以可接受的条款达成协议，这可能会导致我们的业务中断，或者延迟未来服务的开发或现有服务的改进，从而损害我们的业务。此外，某些开源软件许可证的条款可能要求我们以与开源许可条款一致的不利许可条款向他人提供开源软件的修改版本或我们开发的任何包含全部或部分开源软件的专有软件。如果我们必须根据上述规定许可我们的专有软件，我们的竞争对手和其他第三方可能会获得我们的知识产权，这可能会损害我们的业务。
我们营销技术的某些方面取决于我们无法控制的第三方。
从谷歌获得自然搜索引擎流量是我们市场的重要流量驱动因素。如果谷歌修改了控制我们网页排名的搜索引擎算法，我们可能会对进入我们市场的流量产生重大的负面影响。流量减少将减少我们市场上的新买家和卖家的数量，并可能损害我们的业务。
此外，我们的营销技术在很大程度上依赖于我们在营销渠道（即电子邮件、搜索引擎、社交媒体和第三方横幅广告）上跟踪促销活动绩效的能力。如果行业领先的软件浏览器（例如 Google Chrome 或 Apple Safari）禁用用户分析跟踪或其他类似功能，我们跟踪促销活动效果的能力可能会受到影响，这反过来又可能使我们无法全面优化与促销活动相关的营销支出。与许多其他电子商务市场一样，苹果最近进行了升级，以提高广告商标识符（IDFA）在某些类别的资产方面的透明度，这使我们更难定位有兴趣购买这些类别资产的客户，也更加昂贵。
在不断增加的威胁环境中，我们需要维护个人和商业信息的隐私和安全，并遵守全球隐私和数据保护法规。不这样做可能会损害我们的业务，包括我们在卖家、买家和员工中的声誉，导致我们承担大量额外费用，并受到诉讼和监管行动。
越来越多的安全威胁和更复杂的网络不当行为对我们的电子商务市场、信息技术系统、网络和服务构成了风险。我们几乎所有业务活动都依赖IT系统和网络，其中一些由第三方管理。此外，我们还收集、存储和处理与我们的业务、卖家、买家和员工相关的信息。以安全的方式操作这些 IT 系统和网络以及处理和维护这些数据对我们的业务运营和战略至关重要。丢失卖家或买家的机密信息也可能使我们面临责任和代价高昂的诉讼风险。此外，如果有人认为我们无法保护用户的机密信息，我们可能会失去保留现有和吸引新的卖家和买家的能力，因此我们的收入可能会下降。疫情导致的远程办公增加也增加了可能的攻击面。旨在未经授权访问系统、网络和数据（包括我们和与之合作的第三方）的威胁越来越频繁和复杂。网络安全攻击的范围可能从随机尝试到协调和有针对性的攻击，包括复杂的计算机犯罪和高级持续威胁。网络钓鱼攻击已变得尤为突出，包括作为勒索软件攻击的载体，对公司而言，勒索软件攻击的广度和频率都有所增加。尽管我们将培训员工作为安全工作的一部分，但这种培训不可能完全有效。这些威胁对我们的系统和网络的安全性以及我们数据的保密性、完整性和可用性构成了风险。我们的IT系统和网络，或者由第三方管理的IT系统和网络，例如云提供商或供应商，以其他方式托管机密信息，可能存在漏洞，这些漏洞可能会在一段时间内被忽视。尽管我们的网络安全和合规努力旨在降低此类风险，但无法保证我们和我们的第三方服务提供商已经实施和正在实施的行动和控制措施足以保护我们的系统、信息或其他财产。我们目前正在支出，并且可能需要花费大量的额外资本和其他资源，以防此类安全漏洞或缓解此类漏洞造成的问题。我们的保险范围可能不足以补偿我们遭受的任何相关损失。
我们的买家和卖家支持服务系统或仓库配送中心的运营中断可能会严重损害我们的业务和运营业绩。
我们的业务在很大程度上取决于为买家和卖家提供有效的支持服务，以及有效的配送中心运营（包括租赁的商业仓库配送空间）。这些业务可能会受到多种因素的损害，包括劳资纠纷、基础租赁协议条款的变化、电信故障、停电或服务中断、人为错误、恐怖袭击、自然灾害、政府规定的企业关闭以及旨在遏制流行病或流行病或其他事件传播的就地避难指南。
如果我们无法准确预测我们出售承担库存风险和信用风险的资产的能力，我们的利润率可能会下降。
在我们的购买交易模式下，我们购买资产，并承担资产的出售价格可能低于我们支付的风险。我们承担一般和实物库存和信用风险。这些风险尤其严重，因为我们在网站上购买和转售的某些商品受到快速技术变革、过时和价格下跌的影响，而且我们有时会在制造设施或园区关闭时大量购买特定类型的库存或工业设备。此外，我们购买的资产通常不获得担保，因此，我们必须按原样转售或处置任何退回的货物，这限制了愿意购买我们资产的买家类型。为了成功管理我们的库存，我们必须保持足够的买家需求，以出售资产以获得合理的财务回报。如果我们错误地计算了买方需求，或者收购的资产不如我们预期的那么理想，我们可能会为收购的资产多付钱。如果资产对我们的买家群没有吸引力，我们可能不得不承担因销售价格下跌而造成的重大损失，这可能会减少我们的收入和利润。
有时，在我们的资本资产市场上，我们会进行非常重要的库存收购，例如购买半导体和石油和天然气设备以及生物制药和金属加工机械，以便稍后在我们的能源和工业市场上转售。我们计划继续以机会主义的方式进行此类收购。由于这些收购的规模，有时还由于我们收购的资产的市场有限，上述风险加剧了。如果我们获得融资来资助此类收购，则此类融资将增加我们的成本，这将减少我们从出售收购的资产中获得的任何利润。
随着业务的发展，我们可能会增加直接从卖家那里购买的资产，从而增加库存水平和相关风险，包括增加出售所购库存的损失风险。任何此类增加都需要使用额外的周转资金，这样使用的任何资金都不能用于其他用途。
过去，我们的季度经营业绩一直在波动，将来可能会波动，这可能会导致我们的股价波动。
由于业务和电子商务行业的变化，我们之前的经营业绩有所波动。同样，由于许多因素，包括我们无法控制的因素，我们未来的经营业绩可能因季度而异。您不应依赖我们对经营业绩的逐期比较来衡量我们的未来业绩。除其他外，可能影响我们季度经营业绩的因素包括以下几点：
•我们增加对现有买家的销售额、吸引和留住新买家以及满足买家需求的能力；
•我们留住和扩大卖家基础的能力；
•合同的订立、修改、终止或到期；
•我们市场中交易的数量、规模、时间和完成率，包括因大型项目活动时间而产生的差异；
•剩余和剩余资产的供应和需求以及供应量、价格、组合和质量的变化；
•我们或我们的竞争对手推出新的或增强的网站、服务或产品，这可能会影响我们的利润；
•新合同的实施成本，尤其是那些需要定制集成和增值服务的合同；
•我们的定价政策或竞争对手定价政策的变化；
•电子商务行业或整个经济状况和经济前景的变化，这可能会改变当前或潜在买家和卖家的优先顺序；
•间谍软件、病毒、网络钓鱼和其他垃圾邮件、拒绝服务攻击、数据盗窃、计算机入侵、中断和类似事件影响我们服务的使用程度；
•事件驱动的干扰，例如战争、恐怖主义、武装敌对行动、疾病和自然灾害；
•能源和商品价格的变化，包括能源部门宏观条件的复苏时间和速度；
•销售和购买活动的季节性模式；以及
•与购置技术或设备有关的成本。
在未来的某些时期，我们的经营业绩可能会低于市场分析师和投资者的预期。如果发生这种情况，即使是暂时的，也可能导致我们的股价波动。
我们业务的季节性增加了我们运营的压力。
我们的业务的每个部分都存在季节性。我们预计，在今年的某些时候，我们的市场上会发生不成比例的交易。如果我们无法有效管理不断增长的需求，或者我们在这段时间内通常会遇到的商品流量的增加，则可能会对我们的收入和未来的增长产生不利影响。如果由于需求增加而在短时间内有太多的买家和卖家访问我们的网站，我们可能会遇到系统中断，导致我们的网站不可用或阻碍我们提供高效的服务，这可能会降低我们的GMV和增值服务的吸引力。此外，在这些高峰时段，我们可能无法为配送中心配备足够的员工。如果我们不能为仓库配备足够的员工，我们可能无法足够快地处理资产，这反过来可能意味着卖家不满，GMV降低或第三方存储成本增加以及盈利能力降低。
如果我们未能识别、融资和整合收购，我们未来的经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们通过收购（例如最近收购Bid4Assets, Inc.）等收购扩大了我们的业务。我们可能会继续这样做。任何涉及收购的未来增长战略的成功都将取决于我们识别合适的收购候选人的能力以及是否有合适的收购候选人。我们可能会因潜在的收购而产生成本，但由于各种原因，我们最终可能无法或不愿完成拟议的交易。此外，收购涉及许多风险，包括我们成功地将收购的业务和运营与其他业务整合并实现收购的预期收益的能力。如果我们不能以具有成本效益和及时的方式实现这些目标，我们可能无法意识到收购的预期收益，或者我们可能需要比预期更长的时间才能实现收购的好处。在美国境外收购的业务可能会带来独特的挑战或增加我们面临的与国外业务相关的风险敞口，包括外汇风险和与当地监管制度相关的风险。
整合过程可能会导致关键员工、买家、卖家或其他供应商流失，增加我们的运营或其他成本，降低我们的利润率或扰乱我们的其他业务，所有这些都可能损害我们实现收购预期收益的能力。我们整合收购业务的努力将转移管理层对其他业务的注意力和资源。任何未能及时、经济高效地实现收购的预期收益都可能对我们的收入、支出和经营业绩产生重大不利影响。
收购可能导致股权证券的摊薄发行、债务的产生、商誉的一次性注销和其他无形资产的巨额摊销费用。我们可能无法以优惠条件获得任何必要的收购融资，或者根本无法获得任何必要的收购融资，这可能会使收购其他业务变得不可能或成本更高。如果我们能获得融资，条款可能会很繁琐并限制我们的运营。此外，某些收购可能需要获得监管部门的批准，这可能既耗时又昂贵，而且此类监管批准的条款可能会限制我们的持续运营或要求我们剥离资产或业务范围。
损害我们的声誉可能会损害我们的业务。
我们的良好声誉基于我们的核心价值观，即诚信、以客户为中心、不懈改进、为领导力提供支持、相互信任和问责、共同成功、做得好、做得好。如果我们的声誉受到损害，我们吸引和留住高技能员工、客户和买家以及成功开展业务的能力将受到损害。对我们声誉的损害可能来自多种来源，包括员工不当行为、安全漏洞、合规失败、诉讼或监管结果或政府调查等。关联公司、合资企业、供应商或其他与我们有业务往来的第三方未能遵守或被认为不遵守法律或法规，也可能损害我们的声誉。此外，社交媒体、非主流新闻服务或互联网其他部分发布的关于我们的负面宣传或负面信息（无论是否真实）可能会严重损害我们的声誉或前景，而通过这些渠道传播信息的速度和普遍性可能会放大这种风险。如果发生任何这些或其他可能损害我们声誉的事件或因素，我们为解决导致我们声誉受损的问题而可能需要承担的额外成本和支出可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。对我们声誉的任何损害都可能削弱我们留住现有客户或吸引新客户、投资者和员工的能力。
我们的国际业务使我们面临多种风险。
我们的国际活动对我们的收入和利润至关重要，我们可能会继续向国际扩张，包括通过收购、有机增长以及通过与第三方的合资企业或战略联盟。我们需要遵守我们开展业务的国家或市场的法律。此外，由于我们的服务可在全球范围内获取，有助于商品销售和向全球用户提供服务，因此一个或多个司法管辖区可能会根据我们的服务器、一个或多个用户的位置或出售或提供的资产或服务的位置声称我们或我们的用户必须遵守其法律。
建立、开发和维护国际业务和网站以及在国际上推广我们的品牌非常昂贵。我们的国际业务可能无法持续盈利，也可能根本无法盈利。除了本节其他地方描述的风险外，我们的国际业务还面临多种风险，包括：
•可能扰乱受影响国家经济活动的当地经济和政治状况或内乱；
•政府对电子商务和其他服务的监管、竞争和限制性政府行动（例如贸易保护措施，包括出口关税和配额以及关税和关税）、国有化和对外国所有权的限制；
•对某些资产或服务的销售或分销的限制以及资产和服务责任的不确定性，包括因法律制度不太友好而造成的不确定性、当地法律、缺乏法律先例以及有关知识产权执法的规则、法规和做法各不相同；
•商业许可或认证要求，例如进口、出口和网络服务；
•对资金汇回和投资的限制以及外汇兑换限制;
•更短的应付账款周期和更长的应收账款周期以及由此对现金流产生的负面影响；
•有关消费者和数据保护、隐私、网络安全、加密、付款以及定价或折扣限制的法律和法规；
•与美国相比，消费者支出水平较低，增长机会较少；
•信用卡使用水平降低，支付风险增加；
•不同的雇员/雇主关系和劳资委员会的存在；
•遵守美国《反海外腐败法》和其他适用的美国和外国法律，禁止向政府官员和其他第三方支付某些款项；
•美国和其他司法管辖区影响贸易、外国投资、贷款和税收的法律和政策；以及
•地缘政治事件，包括战争和恐怖主义。
如果我们通过合资企业或战略联盟进行国际扩张，除了上述风险外，我们还将面临交易对手风险。如果我们的合资企业或战略联盟的任何对手不愿或无法履行对我们的义务，我们可能无法意识到此类安排的好处，我们可能会遇到意想不到的重大问题、费用和负债。
我们的国际业务使我们面临外汇波动，这可能会损害我们的运营。
尽管我们以美元报告财务业绩，但我们在全球许多国家开展业务，并以几种不同的货币收取费用和支付费用（包括我们的国际员工的工资）。因此，我们的财务业绩受到外币汇率波动的影响。出于财务报告的目的，我们的外国子公司的业绩从当地货币折算成美元。例如，如果美元兑外币贬值，则这些以外币计价的收入和支出的折算将导致以美元计价的收入和支出增加。这些因素和其他因素可能会损害我们的业务和经营业绩。此外，如果我们使用与出售库存时收到的货币不同的货币支付库存，则货币汇率可能会对我们的业绩产生负面影响。
我们的股票价格波动不定，您对我们普通股的投资价值可能会下降。
全球金融危机导致股票市场的整体波动加剧。无论我们的实际经营业绩如何，波动性的增加以及其他广泛的市场和行业因素都可能对普通股的市场价格产生不利影响。其他可能导致我们股价波动的因素可能包括：
•季度经营业绩的实际或预期变化；
•我们或负责我们股票的证券分析师的财务估算变动；
•发布有关我们公司或行业的研究报告；
•我们行业的状况或趋势；
•其他上市公司，特别是业务涉及互联网和电子商务的公司的股票市场价格和交易量波动；
•我们或我们的竞争对手关于重要合同（或此类合同的修改或丢失）、收购、商业关系、战略伙伴关系或资产剥离的公告；
•我们或我们的竞争对手关于技术创新、新服务或服务改进的公告；
•宣布对我们的业务进行调查或监管审查，或对我们提起的诉讼；
•对我们、我们的卖家或买家或我们的行业产生不利影响的立法或其他监管进展的通过；
•关键人员的增加或离职；
•出售我们的普通股，包括我们的董事和高级管理人员或特定股东出售我们的普通股；
•总体经济状况及相关市场的缓慢或负增长；以及
•COVID-19 的持续全球传播以及遏制其传播的相关措施（例如政府规定的企业关闭和就地避难指南）。
股票市场价格的波动可能会使投资者无法以他们认为有吸引力的价格出售普通股。过去，证券集体诉讼通常是在公司股价波动时期后对公司提起的。这种类型的诉讼可能会导致巨额成本，并转移我们管理层的注意力和资源。
将来我们可能需要额外的融资，如果有的话，这些资金可能无法以优惠条件获得。
我们可能需要额外的资金来为我们的运营提供资金，加强我们的服务，为我们的业务购置库存，为计划提供资金，应对竞争压力，收购补充业务或技术，或者以其他方式支持我们的增长。如果供应商和我们向其购买库存、其他商品或服务的其他第三方向我们提供不太优惠的信贷条件，我们也可能需要额外的资金。我们的业务可能无法产生为此类需求提供资金所需的现金。我们没有向第三方贷款机构提供的信贷额度可供我们提取资金。如果我们通过发行股票或可转换债务证券筹集额外资金，则现有股东的所有权百分比将降低，这些证券的权利、优先权或特权可能优先于普通股。美国和世界其他地区的总体经济和资本市场状况可能严重恶化，限制获得资本的机会，增加资本成本。国内外仍然存在很大程度的经济不确定性，这可能对获得资本的机会和资本成本产生不利影响。如果没有足够的资金可用或无法以可接受的条件获得，那么我们加强服务、为战略计划提供资金、应对竞争压力、利用商机或发展业务的能力将受到限制，我们可能需要限制我们的运营和举措。
全球 COVID-19 疫情可能会损害我们的业务和运营业绩。
COVID-19（“大流行”）的全球传播以及遏制其传播的相关措施（例如 FY2020 第二季度和第三季度出现的政府强制关闭企业和就地避难所指导方针）造成了巨大的波动、不确定性和经济混乱。尽管迄今为止，疫情和遏制其传播的相关措施尚未对我们的合并经营业绩产生重大不利影响，但它们对我们业务的某些部分产生了不利影响，尤其是在政府下令关闭企业和政府并发布最严格的就地避难所指导方针的时间和地点的收入。疫情在多大程度上影响了我们的业务、经营业绩、财务状况和未来流动性，将取决于我们无法预测的许多不断变化的因素，包括在我们运营的地区可能没有有效疫苗的未来突变或相关变异的严重程度和持续时间。
全球和区域经济状况。
我们的运营和业绩在很大程度上取决于全球和经济状况。不利的经济状况和事件包括但不限于疫情及其对全球宏观经济趋势的影响造成的不确定性和不稳定性。这些条件可能会对我们的业务产生重大不利影响，降低国际买家和卖家开展业务的能力，因为旅行限制会影响以下方面的能力：卖方及其代理人出差准备待售资产；买方前往检查资产；完成需要资产越过进出口边境管制站的国际交易的卖方和买方；卖方和买方退出资本资产并进行跨境交易的总体意愿。另外，任何减少跨境贸易或使此类贸易变得更加困难的因素都可能损害我们的业务。成本增加，例如提高关税和国家之间的贸易战，可能会降低国际贸易的利润，并对我们的全球业务产生不利影响。
法律和监管风险
我们面临着与互联网尤其是电子商务行业有关的法律不确定性，并可能受到代价高昂的政府监管。
与互联网和电子商务相关的法律法规正在发展。这些法律和法规涉及用户隐私、言论自由、定价、欺诈、资产和服务质量、税收、广告、知识产权和信息安全等问题。有关财产所有权、产权登记、资产担保权益、版权和其他知识产权问题、税收、诽谤和诽谤、淫秽和个人隐私等问题的法律也可能影响我们的业务。在互联网问世之前通过的法律可能没有考虑或解决互联网和相关技术的独特问题，也不清楚它们将如何适用。当前和未来的法律法规可能会增加我们的经商成本和/或减少对我们服务的需求。
我们的拍卖业务可能会受到各种额外昂贵的政府法规的约束。
许多州和其他司法管辖区都有关于传统 “拍卖” 行为的规定，即传统 “拍卖商” 在进行拍卖和处理 “二手交易商” 财产方面的责任，这些规定可能适用于在线拍卖服务。此外，某些州的法律或法规明确适用于在线拍卖服务。我们预计在遵守这些法律方面将继续产生成本，如果不遵守这些法律，我们可能会受到罚款或其他处罚。我们可能需要调整业务以遵守这些法律，这可能会增加我们的成本，减少我们的收入，导致我们禁止在某些地区发布某些商品或限制某些上市格式，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
此外，关于在线拍卖服务对其用户活动可能承担的责任的法律体系尚不明确。我们网站的用户可能并不总是遵守我们的条款和条件或适用于他们及其交易的法律法规。我们可能会因卖家或买家进行的任何非法活动而被指控承担民事或刑事责任。我们因任何此类指控，或因使用我们的市场的实际或涉嫌非法交易而产生的任何费用，或者我们为防止任何此类交易所产生的任何费用，都可能损害我们未来收入增长的机会。此外，我们收到的有关任何此类交易或指控的任何负面宣传都可能损害我们的声誉、吸引新卖家和买家的能力以及我们的业务。
此外，如果我们的卖家违反法律或法规，或实施被视为不道德、不安全或对环境有害的行为，则可能会损害我们的声誉，限制我们的增长，并对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生负面影响。
如果我们违反隐私法规，我们的业务可能会受到损害。
在隐私和第三方数据（包括个人用户信息和员工数据）的使用方面，我们受到联邦、州和国际各级的监管。这些法律和监管要求在不断变化，复杂性和数量都在增加，有时相互矛盾，可能会发生重大变化。公司如何收集、处理、使用、存储、共享或传输个人和员工数据受到政府和公众越来越多的审查，这可能会加速其他立法或法规的通过。新的法律或监管进展可能会限制我们从买家和卖家那里收集和使用人口统计和个人信息的能力，这可能会代价高昂或损害我们的营销工作。此外，我们运营所在国家通过的隐私和数据保护法之间可能存在冲突。这些法律和监管要求的司法和监管适用和解释通常不确定，也可能限制我们的营销工作。遵守有关用户和员工数据的隐私、安全和保护的法规，加强政府或私人执法，改变公众对数据隐私的态度，可能会增加我们业务发展的成本，并要求我们花费大量的资本和其他资源。我们不遵守这些联邦、州和国际法律和法规可能会使我们面临诉讼、罚款、刑事处罚、法定赔偿、负面宣传和其他费用，这可能会降低我们的盈利能力。
在我们的市场上出售的某些类别的资产受到政府限制。
我们出售受美国和其他政府实施的出口管制和经济制裁法等法律约束的资产，例如科学仪器、信息技术设备和飞机零件。此类限制包括《美国出口管理条例》、《国际武器贸易条例》以及外国资产管制条例办公室实施的经济制裁和禁运法。这些限制禁止我们向 (1) 出现在美国或其他政府保留的限制或禁止方名单上的个人或实体，或 (2) 成为适用经济制裁或其他禁运目标的国家、政权或国民出售财产。
我们可能会产生巨额费用或被要求调整业务以遵守这些要求。如果我们被指控违反了这些法律或法规，我们可能会受到民事和刑事处罚以及行政制裁，包括终止合同、没收利润、暂停付款、罚款以及暂停或禁止与美国联邦政府机构开展业务。此外，如果对我们提出不当行为的指控，无论是否属实，我们的声誉都可能受到严重损害。
如果我们出售的资产损害了人员或财产，我们可能会面临产品责任索赔。
我们通过电子商务市场出售的某些资产可能会使我们面临与人身伤害、死亡或环境或财产损失相关的产品责任索赔，并可能成为产品召回或其他行动的主题。例如，如果相关资产的制造商没有足够的保护来免受此类索赔，我们面临产品责任索赔的风险可能会增加。为任何此类行为进行辩护可能代价高昂，需要我们花费大量时间和精力进行管理以及对其他资源的投入，可能导致我们承担金钱责任或罚款，并可能要求我们以对我们不利的方式改变业务。我们无法确定我们的保险范围是否足以支付实际产生的负债，也无法确定我们能否继续以经济上合理的条件获得保险，或者根本无法确定。此外，我们与供应商和卖家签订的某些协议并未就产品责任向我们提供赔偿。
审计或调查得出的不利结果可能会使我们受到各种处罚和制裁，可能会对我们未来的经营业绩产生负面影响，并可能迫使我们调整先前公布的经营业绩。
我们的许多卖家，包括大型商业公司和政府实体，都有权审计我们在合同下的业绩。对我们业绩的审计或审查得出的任何负面发现都可能导致我们先前报告的经营业绩进行重大调整。审计结果可能会严重限制提供给我们的资产的数量和类型，从而降低GMV、收入和盈利能力。如果此类审计发现不当或非法活动，我们可能会受到民事和刑事处罚、行政制裁，并可能严重损害我们的声誉。政府和执法机构也可以调查我们根据与商业企业和政府实体签订的合同开展的活动。如果此类调查指控我们参与了不当或非法活动，我们可能会受到民事和刑事处罚以及行政制裁，包括终止合同、没收利润、暂停付款、罚款以及暂停或禁止与政府机构开展业务。如果由于政府审计或调查的结果，或出于任何其他原因，我们被暂停或禁止与一般政府或任何特定机构签订合同，如果我们的声誉或与政府机构的关系受到损害，或者如果任何政府以其他方式停止与我们做生意或大幅减少与我们的业务量，我们的收入和盈利能力可能会大幅下降。
我们的业务受广泛的反腐败法律和法规的约束。
由于我们业务的国际范围，我们受《美国反海外腐败法》、《英国反贿赂法》和其他国家的类似反腐败法的约束。这些法律通常禁止公司及其中介机构支付不当款项或提供任何有价值的东西，以不当影响外国政府官员，以获得或保留业务或获得不公平的优势。近年来，这些法律的全球执行已大大加强。我们促进遵守此类法律法规的做法和政策可能无效，我们的员工或代表我们行事的中介机构违反反腐败法律或法规的行为可能会导致严重的刑事或民事制裁，扰乱我们的业务并对我们的声誉、业务和经营业绩或财务状况产生不利影响。
涉及我们网站的欺诈活动以及与我们网站上的交易相关的争议可能会导致我们失去卖家和买家，并损害我们发展业务的能力。
我们会定期收到有关买家或卖家在我们的市场上进行欺诈活动的投诉，包括有关商品和服务质量的争议、未经授权使用信用卡和银行账户信息以及身份盗用、具有欺诈性质的信用退款、潜在的系统安全漏洞以及对第三方版权、商标和商品名称或其他知识产权的侵犯。我们不时收到投诉，称我们的卖家或买家被指控参与欺诈或非法活动。此外，即使关联金融机构批准了付款，我们也可能会因为使用欺诈性信用卡数据支付的购买而遭受损失。如果交易存在争议，我们可能无法要求我们服务的用户支付所需的款项或交付承诺的货物。我们还可能收到买家对所购商品质量的投诉、报销请求或威胁我们采取法律行动或对我们采取法律行动的通信。由于第三方的欺诈行为或未能令人满意地解决与我们网站上的交易相关的争议而产生的负面宣传可能会损害我们的声誉，导致我们失去卖家和买家，损害我们发展业务的能力。
我们的章程、章程和特拉华州法律的某些条款禁止某些投资者可能认为对管理层有利的潜在收购要约。
我们的公司文件和特拉华州法律包含的条款可能使我们的董事会能够抵制我们公司控制权的变更，即使您和其他股东认为控制权的变更是有利的。这些规定包括：错开董事会；禁止我们的股东通过书面同意采取行动；对有权召集特别股东大会的人的限制；授权未指定优先股，其条款可以制定，股票可以在未经股东批准的情况下发行；股东提名候选人参选董事或向年度股东大会提交事项所需的预先通知程序；以及要求董事会空缺由以下人员填补当时我们的大多数董事都在任。
这些规定可能会阻止、延迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些规定还可能阻碍代理人竞争，使你和其他股东更难选出你选择的董事，也使我们采取你想要的其他公司行动。此外，我们的章程规定，特拉华州衡平法院将是某些类型法律诉讼的专属论坛（或者，如果衡平法法院没有管辖权，则是特拉华州的其他州法院或联邦法院）。该条款可能会使您和其他股东更难质疑我们采取的某些公司行动。
我们可能无法充分保护或执行我们的知识产权，这可能会损害我们的声誉并对我们的业务增长产生负面影响。
我们认为我们的知识产权，尤其是域名、版权和买家数据库的商业秘密，对我们的成功至关重要。我们依靠合同限制以及版权和商业秘密法来保护我们的专有权利、专有技术、信息和技术。尽管有这些保护措施，但第三方可以在未经授权的情况下复制或以其他方式获取和使用我们的知识产权，或者独立开发类似的知识产权。
我们目前是多个互联网域名的注册所有者，包括www.liquidation.com、www.govdeals.com、www.allsurplus.com、www.secondipity.com、www.gove.com、www.machinio.com、www.bid4assets.com。我们寻求在美国和国际上注册我们的域名。我们没有专利或注册版权。有效的专利、版权、商标、服务标志、商业秘密和域名保护的维护成本很高，可能需要诉讼才能执行。我们过去曾将我们的某些专有权利（例如商标或受版权保护的材料）许可给他人，并有望在将来获得许可。这些被许可人可能会采取降低我们所有权价值或损害我们声誉的行动。我们的竞争对手可能会采用与我们的相似的商品名或域名，这阻碍了我们推广我们的市场的能力，并可能导致买家或卖家的困惑。此外，我们可能面临其他注册或未注册商标或服务标志（包括可能包含我们市场名称变体的商标或服务标记）的所有者提出的商标名称、商标或服务商标侵权索赔。任何与我们的知识产权相关的索赔或与我们的市场相关的混乱都可能损害我们的声誉并对我们的业务增长产生负面影响。
关于我们侵犯他人知识产权的指控可能会导致巨额成本，并严重损害我们的业务和经营业绩。
第三方可能会声称我们侵犯了他们在技术或其他方面的知识产权。我们使用内部开发的系统和许可的技术来运营我们的在线拍卖平台和相关网站。第三方可以基于我们内部开发的系统或使用获得许可的第三方技术，对我们提起知识产权侵权索赔。第三方还可以向我们许可技术的各方提起知识产权侵权索赔。如果我们被迫为任何侵权索赔进行辩护，无论这些索赔有无法律依据，还是裁定对我们有利，我们都可能面临代价高昂的诉讼、技术和管理人员分流和/或销售延迟。此外，争议的结果可能要求我们更改技术、开发非侵权技术或签订特许权使用费或许可协议。改用不同的技术可能会中断我们的业务。如果我们能够成功开发非侵权技术，那么非侵权技术的内部开发可能既昂贵又耗时。如果需要，特许权使用费或许可协议可能在我们可接受的条款下不可用，或者根本不可用。这些成本中的任何一项的产生都可能对我们的经营业绩产生负面影响。
一般商业风险
未能对财务报告保持有效的内部控制可能会对我们的业务、经营业绩和股价产生重大不利影响。
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们在年度报告中纳入一份报告，其中载有管理层对截至本财年末财务报告内部控制有效性的评估，以及关于此类内部控制是否有效的声明。遵守这些要求已经导致并将继续导致巨额费用以及时间和业务资源的投入。最近完成的举措以及我们业务的其他变化（包括投资信息系统、将特定职能移交给第三方提供商以及收购Bid4Assets和Machinio等新业务的举措）已经并将需要修改我们的内部控制措施。我们无法确定我们的财务报告内部控制设计或任何变更将使管理层能够确定我们的内部控制在任何时期内都是有效的。如果我们不能得出我们对财务报告的内部控制是有效的结论，那么市场对我们财务状况和股票交易价格的看法可能会受到不利影响，卖方和买方对我们业务的看法可能会受到影响。
我们的内部控制政策和程序可能并不总是能保护我们免受员工或代理人或与我们合作的第三方实施的鲁莽或犯罪行为的侵害。随着时间的推移，内部控制的有效性可能会降低，原因包括条件的变化、不遵守我们的政策和程序或新业务给我们的内部控制系统带来压力。
会计和报告政策或惯例的变化可能会影响我们的财务业绩，这可能会影响我们的股价。
我们的会计政策是确定和理解我们的财务业绩和状况的基础。有些要求我们的管理层使用估算值，对不确定的问题做出主观和复杂的判断。随着时间的推移，可能会出现导致我们改变估计和判断的因素。有时，我们的管理层必须从两个或多个备选方案中选择要应用的会计政策或方法，其中任何一种在当时情况下都可能是合理的，但可能导致我们报告的结果与在其他替代方案下报告的结果存在重大差异。会计政策或方法的任何变化都可能减少我们的净收入，而净收入的减少可能与我们的业务变化无关。报告的净收入的减少可能导致我们的股价下跌。
第 1B 项。未解决的员工评论。
没有。
第 2 项。属性。
截至2021年9月30日，我们租赁了以下房产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目的 | | 地点 | | 细分市场 | | 平方英尺 | | 租约到期日期 |
| 公司总部 | | 美国马里兰州贝塞斯达 | | 企业及其他 | | 18,412 | | | 2023年4月30日 |
| 仓库 | | 美国德克萨斯州达拉斯 | | RSCG | | 127,144 | | | 2026年1月31日 |
| 仓库 | | 美国印第安纳州普莱恩菲尔德 | | RSCG | | 187,704 | | | 2024年4月30日 |
| 仓库 | | 美国内华达州北拉斯维加斯 | | RSCG | | 102,400 | | | 2026年6月30日 |
| 存储区 | | 美国加利福尼亚州西萨克拉门托 | | 政府优惠 | | 116,305 | | | 2023年2月28日 |
| 仓库 | | 美国亚利桑那州菲尼克斯 | | RSCG | | 84,690 | | | 2027年1月31日 |
| 仓库 | | 美国新泽西州凯尼尔沃思 | | CAG | | 10,507 | | | 2022年12月31日 |
| 行政 | | 美国德克萨斯州普莱诺 | | 企业及其他 | | 12,234 | | | 2021年12月31日 |
| 仓库 | | 美国乔治亚州利西亚斯普林斯 | | 政府优惠 | | 13,000 | | | 2021年11月24日 |
| 行政 | | 美国阿拉巴马州蒙哥马利 | | 政府优惠 | | 19,762 | | | 2023年12月31日 |
| 存储区 | | 美国加利福尼亚州丰塔纳 | | 政府优惠 | | 511,830 | | | 2022年5月31日 |
| 行政 | | 伦敦，英国 | | CAG | | 3,430 | | | 2022年6月6日 |
| 仓库 | | 加拿大布兰普顿 | | RSCG | | 53,621 | | | 2025年8月31日 |
| 仓库 | | 美国内华达州拉斯维加斯 | | RSCG | | 32,000 | | | 2022年11月30日 |
| 仓库 | | 美国新泽西州 E. Brunswick | | CAG | | 4,800 | | | 2025年12月31日 |
| 行政 | | 柏林，德国 | | Machinio | | 3,143 | | | 2022年7月31日 |
| 行政 | | 美国伊利诺伊州芝加哥 | | Machinio | | 4,298 | | | 2021年12月31日 |
| 仓库 | | 美国乔治亚州亚特兰大 | | 政府优惠 | | 47,636 | | | 2024年5月31日 |
此外，我们在北美租赁了各种行政空间，总面积为8,445平方英尺，在亚洲租赁了3,747平方英尺。我们还在美国北卡罗来纳州北威尔克斯伯勒拥有一个 420,000 平方英尺的仓库。
第 3 项。法律诉讼。
我们可能会不时卷入与正常业务过程中产生的索赔有关的诉讼。有关公司法律诉讼的信息可在随附的合并财务报表附注的附注15中找到。
第 4 项矿山安全披露。
不适用。
第二部分
第 5 项注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券。
市场信息
自2006年2月23日以来，我们的普通股已在纳斯达克股票市场上市，股票代码为LQDT。
持有者
截至2020年12月3日，我们的普通股大约有6,945名实益持有人和23名普通股的登记持有人。
分红
我们没有为普通股支付任何现金分红，我们目前也无意这样做。现金分红（如果有）的支付将由我们的董事会在考虑我们的财务状况、经营业绩、当前和预期的现金需求以及其他相关因素后决定。
股票表现图
_______________________________________________________________________________
*100美元于2016年9月30日投资于股票或指数，包括股息再投资。截至9月30日的财政年度。
版权所有© 2021 标准普尔是标普全球旗下的一个部门。版权所有。版权所有© 2021 罗素投资集团。版权所有。
发行人购买股票证券
下表显示了我们在截至2021年9月30日的三个月内回购普通股的信息（以百万计，股票和每股金额除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能购买的股票的近似美元价值(1) |
| 2021 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 15.0 | |
| 2021 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 | | 461,587 | | | 23.23 | | 461,587 | | | 4.3 | |
| 2021 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 | | 173,297 | | | 24.69 | | 173,297 | | | — | |
| 总计 | | 634,884 | | | | | 634,884 | | | |
(1)在2021财年第四季度初，根据我们的2021年5月3日股票回购计划，有1500万美元可用于股票回购，该计划将于2023年6月30日到期。在2021财年第四季度，根据2021年5月3日的股票回购计划，回购了1500万美元的股票，并且没有剩余的授权。2021年12月6日，公司董事会批准在2023年12月31日之前回购公司高达2000万美元的已发行普通股。
第 6 项。[已保留]
第 7 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下讨论应与我们的合并财务报表和相关附注以及本10-K表年度报告其他地方包含的 “精选合并财务数据” 标题下包含的信息一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于许多因素，包括 “风险因素” 下以及本10-K表年度报告中其他地方讨论的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述所示、暗示或暗示的结果存在重大差异。
概述
关于我们。 Liquidity Services是一家领先的全球商业公司，提供可信的市场平台，为循环经济提供动力。我们通过捕捉和释放剩余的内在价值，为组织、个人和地球创造更美好的未来。我们通过领先的拍卖市场、搜索引擎、资产管理软件和相关服务连接数百万买家和数千名卖家。我们的全面解决方案可以透明、高效、可持续地从企业和政府卖家拥有的多余物品中回收价值。
我们相信，我们为剩余和闲置资产创建流动市场的能力可以带来来自卖家的源源不断的商品流。这种宝贵而可靠的商品流反过来吸引了越来越多的买家来到我们的市场。反过来，越来越多的买家进入我们的市场，这反过来又会吸引更多的卖家进入我们的市场，这反过来又加强了宝贵而可靠的剩余资产流。在过去的三个财年中，我们进行了超过186.3万笔在线交易，产生了21亿美元的商品总额或GMV。GMV 是我们或我们的卖家在给定时间内通过我们的市场或我们通过其他渠道销售的所有商品的总销售价值。
在截至2021年9月30日的一年中，注册买家数量从37.72万人增长到4,031,000人，增长6.9％。我们相信，我们市场中持续的商品流动吸引了不断增长的买家群，这为我们的买家和卖家创造了一个自给自足的周期。我们通过多种来源创造了8.867亿美元的GMV和2.575亿美元的收入，包括卖家和买家的交易费、我们从卖家那里购买的产品的销售收益以及增值服务费。自2006年以来，我们的GMV以11.5％的复合年增长率增长。
我们的Machinio板块运营着一个全球搜索引擎平台，用于列出建筑、机床、运输、印刷和农业领域待售的二手设备，在截至2021年9月30日的年度中，收入增长了32.5％。
我们的运营业绩分为四个应报告的细分市场：零售供应链集团（RSCG）、资本资产集团（CAG）、GovDeals和Machinio。参见附注 16- 细分信息有关我们分部的更多信息，请访问合并财务报表。
2021 年 11 月 1 日，我们收购了总部位于马里兰州银泉的马里兰州公司 Bid4Assets, Inc.（Bid4Assets）。Bid4Assets为联邦政府、警长、县收税员、金融机构和房地产基金拍卖不良房地产。参见附注 17- 后续事件了解有关此交易的更多信息。
COVID-19 疫情的影响
该公司一直在密切关注 COVID-19 疫情。2020 年 4 月，公司经历了迄今为止对其运营的最大影响，这源于政府和私营部门为限制 COVID-19 的传播而采取的初步行动。对经济活动的限制在一定程度上是由企业关闭、对商业活动运营的限制以及对基本业务职能的重要优先排序造成的。自2020年5月以来，随着企业和政府从政府下令的封锁中重新开放，我们的GMV和收入也随之增加，这些措施加上成本控制措施，为2020财年的第三和第四季度创造了正净收入，并将持续到2021财年。但是， COVID-19 及其变体继续影响全球经济和行为能力由于各国持续的旅行限制，跨境商业。目前，鉴于当前的经济不确定性、未知的持续时间和全球疫情的总体影响，我们各个细分市场业务发展的可能性、规模和时机难以预测。因此，公司先前的经营业绩趋势可能不适用于 COVID-19 疫情期间。
在 COVID-19 疫情期间，公司一直在积极监控其流动性状况和营运资金需求。在2021财年的每个季度，包括截至2021年9月30日的三个月，公司确定其流动性状况和营运资金足以满足其预计需求。如注11所述- 股权交易，在截至2021年9月30日的年度中，公司以3,110万美元的价格共回购了1591,963股股票。
有关与 COVID-19 疫情相关的风险的更多讨论，请参阅第一部分第 1A 项 “风险因素”。
行业趋势
我们认为，有几个行业趋势对我们业务的长期增长产生了积极影响，包括：（1）随着在线和全渠道零售占总零售额的百分比的增长，在线和门店退回的商品处理量增加；（2）政府监管的增加以及企业需要制定可持续发展解决方案，因此必须对剩余资产进行可核查的回收和再营销；（3）公司将剩余和报废资产的处置外包量增加和政府实体专注于降低成本、提高透明度、合规性和营运资金流，他们越来越偏爱具有良好记录、创新的可扩展解决方案以及能够在反向供应链中产生战略影响的服务提供商；（4）随着消费者通过购买更便宜的商品进行交易并寻求从购买中获得更大价值，买家对剩余商品的需求增加，这会导致我们零售商品垂直领域的单位价格和利润率降低；（5）我们期待创新在零售供应链中，将加快产品过时的速度，从而增加剩余资产的供应；(6) 与实时、面对面拍卖或公开发售活动相比，卖家和买家对以低接触的在线解决方案进行交易的需求增加。
收入
实际上，我们所有的收入都是通过以下交易模式获得的：
购买模型。在我们的购买交易模型下，我们在合并运营报表的收入细列项目内确认从卖家那里购买的库存的转售收入。我们认为这些卖家是我们的供应商。在某些情况下，我们会根据我们从销售中获得的价值，向卖家支付固定金额或从我们完成的销售中获得的净收益或总收益的一部分，在某些情况下，是在扣除我们与卖家协商的所需退货之后。由于我们是购买交易模式销售的负责人，因此我们将买方在交易完成时支付的销售价格视为收入。买家支付的收益还包括交易费，即买方溢价。我们的收购交易模式的收入分别占我们截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度总收入的56.8％、62.0％和65.3％。这些金额包括我们的RSCG分部从与亚马逊公司签订的多家供应商合同中采购的商业商品的销售额。我们在该合同下购买的商业商品分别占截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度销售成本的60.7％、55.1％和43.6％。在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度中，在我们的购买交易模式下销售的商品占我们GMV的16.4％、20.9％和23.0％。
寄售模式——费用收入。在我们的寄售交易模式下，我们允许卖家在我们的市场上出售他们拥有的商品，并根据此类销售获得的总收入或净收益向他们收取佣金。我们的寄售交易模式的收入在合并运营报表的费用收入细列项目中确认。由于我们是寄售模式销售的代理商，因此我们的佣金收入（我们称为卖方佣金）代表买方在交易完成后支付的销售价格的百分比。我们会根据我们向卖家提供的各种增值服务来调整卖家佣金的百分比金额
促进交易。例如，如果我们接管、处理、配送商品或为商品提供增强的商品信息，我们通常会增加佣金的百分比。在大多数情况下，我们通过从销售收益中扣除适当金额来收取卖方佣金，然后在交易完成后分配给卖方。除了卖家佣金外，我们还收取买家保费。在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度中，我们的寄售模式的收入分别占我们总收入的36.0％、31.8％和29.4％，占截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度GMV的83.6％、79.1％和77.0％。
其他-费用收入。我们还从Machinio Advertising的销售清单订阅和Machinio System服务以及包括退货管理、资产翻新和资产估值服务在内的其他服务中获得非寄售费收入。其他收入分别占我们截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度总收入的7.2％、6.2％和5.3％。
我们的供应商协议
商业协议。 我们与 Amazon.com, Inc. 签订了多份供应商合同，根据这些合同，我们收购和销售商业商品。我们在该合同下购买的房产分别占截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度销售商品成本的60.7％、55.1％和43.6％。该合同包含在我们的 RSCG 细分市场中。我们与其他卖家的协议通常可以由任何一方随意终止。
国防部协议。从历史上看，我们与国防部签订了一份材料供应商合同，称为废品合同。该合同已包含在我们的CAG板块的业绩中。根据2019年9月30日签订的废品合同，我们收购、管理和出售了国防部的所有非电子废料财产，将其转为DLA，并向DLA支付了相当于总转售收益的64.5％的收益分成款。废弃财产通常包括国防部认定除其基础材料含量之外没有其他用途的物品，例如金属、合金和建筑材料。我们承担了整理、销售和出售房产的所有费用。根据该合同进行的废弃财产的转售交易遵循了购买模式。
截至2019年9月30日的财年，我们根据废品合同购买的废旧财产的转售占我们总收入的7.4％，占GMV的2.6％。
关键业务指标
我们的管理层定期审查某些关键业务指标，以进行运营规划，评估我们的运营战略、资源分配的有效性以及我们为资本支出提供资金和扩大业务的能力。这些关键业务指标包括：
商品总量（GMV）。GMV 是我们或我们的卖家在给定时间内通过我们的市场或我们通过其他渠道销售的所有商品的总销售价值。我们之所以审查 GMV，是因为它可以衡量我们商城的商品销售量，从而衡量这些市场的活动。GMV 还提供了一种评估我们已经进行和继续进行的投资有效性的方法，包括在买方和卖方支持、增值服务、产品开发、销售和营销以及运营等领域。截至2021年9月30日的财年，我们的总市值为8.868亿美元。
注册买家总数。我们通过营销和促销活动相结合来扩大买家群。一个人在我们的一个商城上完成在线注册流程即可成为注册买家。作为此过程的一部分，我们会收集企业和个人信息，包括姓名、职务、公司名称、公司地址和联系信息，以及有关该人打算如何使用我们的市场的信息。每个潜在买家还必须接受我们的使用条款和条件。在线注册流程完成后，我们会验证每位潜在买家的电子邮件地址，并确认该人未被列入内部或由美国联邦政府维护的任何违禁人员名单。验证流程（通常在 24 小时内完成）后，注册获得批准并激活，潜在买家将被添加到我们的注册买家列表中。
截至给定日期，注册买家总数代表在我们的某个商城注册的个人或实体的总数。我们使用该指标来评估我们的营销和促销工作的表现。注册买家总数不包括重复注册的买家、被暂停使用我们商城的买家以及自愿从我们的注册数据库中删除的买家。此外，如果我们发现有已停业的注册买家，我们会将其从数据库中删除。截至2021年9月30日和2020年9月30日，我们分别有4,031,000和3,77.2万名注册买家。
拍卖参与者总数。对于我们管理的每场拍卖，拍卖参与者人数代表在该次拍卖中出价一次或多次的注册买家总数。因此，竞标或参与多场拍卖的注册买家被视为他或她参加的每场拍卖的拍卖参与者。因此，拍卖总额
给定时段内的参与者是该期间进行的每次拍卖的参与者总和。我们使用此指标来允许我们将在线拍卖市场与竞争对手（包括其他在线拍卖网站和传统的现场拍卖商）进行比较。此外，我们会定期测量拍卖参与者的总数，以评估注册买家群的活动水平，并衡量我们的营销和促销工作的业绩。在截至2021年9月30日的年度中、2020 年和 2019 年，分别有 2,279,000、1,899,000 和 2,08.5 万名参与者参加了我们市场上的拍卖。与2019年相比，2020年拍卖参与者有所减少，这在很大程度上是由于废品合同的终止。
已完成的交易。完成的交易代表给定时期内我们记录收入的拍卖次数。与GMV类似，我们认为已完成的交易是一项关键的业务指标，因为它可以进一步衡量流经我们市场的活动量。在截至2021年9月30日的年度中，2020，截至2019年，我们分别完成了70.3万笔、55.3万笔和60.7万笔交易。
非公认会计准则财务指标
非公认会计准则息税折旧摊销前利润和非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润。非公认会计准则息税折旧摊销前利润是一项补充的非公认会计准则财务指标，等于净收益（亏损）加上利息和其他收入，净额不包括定期养老金（收益）的非服务部分、所得税准备金以及折旧和摊销。净利息和其他收入可以包括非营业损益，例如外汇波动产生的损益。我们对非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润的定义与非公认会计准则息税折旧摊销前利润的定义不同，因为我们进一步调整了非公认会计准则息税折旧摊销前利润，包括股票薪酬支出、交易费用和收益估算变动等收购成本、业务调整费用、递延收入收购会计调整以及商誉和长期资产减值。
我们认为非公认会计准则息税折旧摊销前利润和非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润有助于投资者评估我们的业绩，原因如下：
•折旧和摊销费用主要与财产和设备以及无形资产的摊销有关。这些费用是过去波动很大的非现金费用。因此，我们认为，加回这些非现金费用有助于持续评估我们每年的业务运营业绩。
•由于联邦和州所得税税率各不相同，我们认为，提出一项调整所得税准备金的财务衡量标准对投资者在逐年持续评估我们业务的经营业绩时很有用。
•股票薪酬的权威指南要求根据员工在必要归属期内的估计公允价值，在损益表中确认向员工支付的所有股份付款，包括授予员工股票期权、限制性股票和股票增值权。我们认为，在逐年持续评估我们业务的经营业绩时，调整这种股票薪酬支出对投资者很有用。
•与企业合并有关的权威指导要求按公允价值初步确认或有对价，随后通过合并运营报表记录公允价值的变化，不允许将交易成本资本化。我们认为，调整这些与收购相关的费用对投资者在逐年持续评估我们业务的经营业绩时很有用。
•我们认为，调整业务调整支出对投资者在逐年持续评估我们业务的经营业绩时很有用，因为这些支出超出了我们的正常业务范围。
•我们认为，将摊销和折旧等非现金费用以及其他项目（例如在正常业务流程之外产生的减值成本）分开，可以提供有关我们成本结构的更多信息，随着时间的推移，有助于跟踪我们的业绩。
•我们认为，非公认会计准则息税折旧摊销前利润和非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润是衡量我们运营实力和业务业绩的重要指标，因为它们将盈利能力与运营现金流联系起来。
•我们还认为，分析师和投资者使用非公认会计准则息税折旧摊销前利润和非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润作为补充衡量标准来评估我们行业公司的整体经营业绩。
我们的管理层使用非公认会计准则息税折旧摊销前利润和非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润：
•作为运营绩效的衡量标准，因为它们有助于我们持续比较我们的运营业绩，因为它们消除了非直接源自核心业务的项目的影响；
•用于规划目的，包括编制我们的内部年度运营预算；
•分配资源以改善我们业务的财务业绩；
•评估我们运营策略的有效性；以及
•评估我们为资本支出提供资金和扩大业务的能力。
我们计算的非公认会计准则息税折旧摊销前利润和非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润不一定与其他公司使用的类似标题的指标相当。此外，非公认会计准则息税折旧摊销前利润和非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润：（a）不代表GAAP定义的经营活动产生的净收益（亏损）或现金流；（b）不一定表示可用于满足我们的现金流需求；（c）不应被视为净收益（亏损）、运营活动提供的（用于）的现金或我们的其他金融活动的替代方案根据公认会计原则确定的信息。
我们通过调整非公认会计准则息税折旧摊销前利润来编制非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润，以消除我们认为不代表我们核心经营业绩的项目的影响。我们鼓励您评估这些调整以及我们认为这些调整适合进行补充分析的原因。作为一种分析工具，非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润受适用于非公认会计准则息税折旧摊销前利润的所有限制。我们对非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润的列报不应被解释为暗示我们的未来业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。
下表将报告期内的净收益（亏损）与非公认会计准则息税折旧摊销前利润和非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的财年 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | |
| 净收益（亏损） | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | | | $ | (19,260) | |
利息和其他收入，净额(1) | | (76) | | | (577) | | | (1,101) | |
| 所得税准备金（福利） | | (23,370) | | | 801 | | | 1,200 | |
| 折旧和摊销 | | 6,969 | | | 6,290 | | | 5,091 | |
| 税前利润 | | 34,472 | | | 2,740 | | | (14,070) | |
股票补偿费用(2) | | 6,947 | | | 5,660 | | | 6,823 | |
收购成本以及商誉和长期资产的减值(3) | | 1,464 | | | 5 | | | 102 | |
| | | | | | |
业务调整费用(4) | | 5 | | | 405 | | | 1,578 | |
收购收益负债的公允价值调整(3) | | — | | | 200 | | | 3,500 | |
| 递延收入购买会计调整 | | — | | | 3 | | | 818 | |
| | | | | | |
| 调整后 EBITDA | | $ | 42,888 | | | $ | 9,013 | | | $ | (1,249) | |
(1) 利息支出和其他收入，净额不包括非服务养老金和其他退休后福利支出。
(2) 不包括因业务调整行动而解雇的员工没收股票奖励的影响。这种影响包含在业务调整支出项目中。
(3)收购成本和长期资产的减值以及收购收益负债的公允价值调整包含在运营报表中的其他运营费用中。
(4) 业务调整费用包括合并财务报表附注14中所述根据ASC 420记为退出成本的金额，以及受其他会计指导约束的业务调整行动的相关影响。截至2019年9月30日的财年，由于被解雇的员工没收了股票奖励，这些相关影响为31.7万美元。与其他报告期无任何相关影响。
关键会计政策与估计
公司的合并财务报表包含在本10-K表年度报告第四部分第15（a）（1）项及其附注中，是根据公认会计原则编制的，该原则要求公司管理层做出影响其合并财务报表中报告的金额的假设、判断和估计。当估算的性质包括可能对公司财务状况或经营业绩产生重大影响的主观或敏感假设或判断时，会计政策和估算被视为 “关键”。实际结果可能与这些估计值不同。
我们认为以下会计政策至关重要：收入确认、业务合并、商誉和其他无形资产估值以及所得税。请参阅注释 2- 重要会计政策摘要请参阅公司的合并财务报表，以了解有关这些会计政策的更多细节。
我们认为以下会计估算至关重要：商誉和其他无形资产的估值（附注7和8）以及所得税（附注10）。请参阅这些单独引用的注释和注释 2- 重要会计政策摘要请参阅公司的合并财务报表，以获取有关这些会计估算的更多细节。以下讨论是对所提披露的补充。
估值补贴。如果根据所有现有证据的权重，管理层认为部分或全部递延所得税资产很可能无法变现，则出于税收目的，估值补贴将记入递延所得税资产。由于多年的税前亏损（连续三年的税前亏损），公司已录得可观的估值补贴，主要与美国联邦所得税目的的净营业亏损有关。
在截至2021年9月30日的评估中，公司拥有过去三年在美国的累计收入，包括连续六个财政季度的收入。该公司还预计，其未来几年的美国收入将变现其递延所得税资产，包括在到期日之前实现几乎所有的美国净营业亏损。该公司在权衡所有现有证据时认为这些因素与其评估最为相关，并得出结论，其美国递延所得税资产现在更有可能变现。因此，截至2021年9月30日，该公司的美国估值补贴净减少了2790万美元，使美国估值补贴总额降至50万美元。
此外，公司剩余的1,330万美元估值补贴用于某些国际司法管辖区的递延所得税资产，因为这些司法管辖区继续存在负面证据，包括近年来的累计亏损。见附注10中关于估值补贴的更多讨论- 所得税.
收入和支出的组成部分
收入。请参阅中的讨论 我们的收入上文部分，以及注释 2- 重要会计政策摘要 参见本10-K表年度报告第四部分第15（a）（1）项中公司的合并财务报表，用于讨论公司的相关会计政策。
销售商品的成本。请参阅注释 2- 重要会计政策摘要 到 公司的合并财务报表载于本10-K表年度报告第四部分第15（a）（1）项，用于讨论公司的销售成本和相关会计政策。
技术和运营。技术费用主要包括开发、部署和维护我们的市场和公司基础设施的技术人员的成本。这些人员还开发和升级支持我们运营的软件系统，例如销售处理。技术费用还包括与我们的电子商务平台相关的某些成本。
由于我们的市场和支持系统需要经常升级和增强以保持可行性，因此我们已确定某些内部开发的软件的使用寿命不到一年。因此，我们将这些费用记作已发生的费用。但是，如果我们确定内部开发的软件的使用寿命将超过一年，我们会根据ASC 350-40将开发成本资本化， 内部使用的软件。因此，我们正在将与我们的电子商务平台以及其他软件开发活动相关的某些开发成本资本化。
运营费用主要由运营成本组成，包括买家关系、运输物流和配送中心运营成本。
销售和营销。销售和营销费用包括我们的销售和营销人员的成本以及营销和促销活动的成本。这些活动包括在线营销活动，例如付费搜索广告。
一般和行政。一般和管理费用包括所有支持我们运营并提供基础设施以促进我们未来增长的公司和管理职能。这些费用本质上通常比我们的其他运营费用更为固定，并且不会因通过我们的市场销售的商品数量而有显著差异。
折旧和摊销。折旧和摊销费用包括不动产和设备的折旧、内部开发的软件的摊销以及无形资产的摊销。
收购成本以及商誉和长期资产的减值。收购成本以及商誉和长期资产的减值包括完成业务合并所产生的费用，以及商誉和长期资产的减值。
其他运营费用（收入）。 其他运营支出包括金融工具公允价值的变化和或有对价，以及业务调整费用，包括与重组计划和某些业务业务退出相关的费用。
利息和其他收入，净额。利息和其他收入，净额包括短期投资的利息收入和向JTC发行的期票、除服务部分以外的净定期养老金（福利）组成部分以及外汇波动的影响。
所得税。在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度中，公司的有效所得税税率分别为（84.74）％、（26.9）％和（6.6）％，其中包括联邦、州和外国所得税。
运营结果
下表列出了指定期间的分部GMV、收入、毛利（计算为总收入减去销售成本（不包括折旧和摊销））和毛利率（千美元）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的财年， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 政府优惠： | | | | | | |
| GMV | | $ | 498,742 | | | $ | 325,993 | | | $ | 327,455 | |
| 总收入 | | 49,579 | | | 32,806 | | | 32,936 | |
| 毛利 | | 47,030 | | | 30,721 | | | 30,386 | |
| 毛利率 | | 94.9 | % | | 93.6 | % | | 92.3 | % |
| | | | | | | |
| RSCG： | | | | | | |
| GMV | | 229,290 | | | 181,473 | | | 156,096 | |
| 总收入 | | 158,806 | | | 136,491 | | | 127,321 | |
| 毛利 | | 64,564 | | | 49,727 | | | 44,967 | |
| 毛利率 | | 40.7 | % | | 36.4 | % | | 35.3 | % |
| | | | | | | |
| CAG： | | | | | | |
| GMV | | 158,736 | | | 112,384 | | | 155,855 | |
| 总收入 | | 39,645 | | | 29,481 | | | 60,242 | |
| 毛利 | | 29,324 | | | 22,714 | | | 32,679 | |
| 毛利率 | | 74.0 | % | | 77.0 | % | | 54.2 | % |
| | | | | | | |
| Machinio： | | | | | | |
| GMV | | — | | | — | | | — | |
| 总收入 | | 9,559 | | | 7,213 | | | 5,598 | |
| 毛利 | | 8,992 | | | 6,813 | | | 5,196 | |
| 毛利率 | | 94.1 | % | | 94.4 | % | | 92.8 | % |
| | | | | | | |
| 公司及其他，包括抵销调整： | | | | | | |
| GMV | | — | | | — | | | 469 | |
| 总收入 | | (57) | | | (51) | | | 428 | |
| 毛利 | | (57) | | | (51) | | | 52 | |
| 毛利率 | | NM | | NM | | 12.2 | % |
| | | | | | | |
| 合并： | | | | | | |
| GMV | | 886,768 | | | 619,850 | | | 639,876 | |
| 总收入 | | 257,531 | | | 205,940 | | | 226,525 | |
| 毛利 | | 149,853 | | | 109,924 | | | 113,280 | |
| 毛利率 | | 58.2 | % | | 53.4 | % | | 50.0 | % |
NM = 没有意义
截至2021年9月30日的年度与截至2020年9月30日的年度相比
分部业绩
GovDels。 我们的GovDeals板块的收入增长了51.1％，达到1,680万美元，这要归因于增加新的卖家和增加包括运输和房地产在内的几个关键类别的现有卖家的交易量，GMV增长了53.0％，即1.727亿美元，以及在我们不断增长的买家群、自动资产促销工具以及运输资产等某些资产类别的有利宏观经济因素的推动下，已售资产的回收率有所提高。截至 2020 年 9 月 30 日的财政年度还遏制了 COVID-19 疫情开始时实施的经济限制措施的负面影响。由于收入的增加，毛利增长了53.1％，即1,630万美元，毛利率从93.6％提高到94.9％。
RSCG。 我们的RSCG板块的收入增长了16.3％，达到2,230万美元，这要归因于现有卖家账户交易量的增长以及针对希望利用在线零售长期增长的大中型零售商启动的新计划，GMV增长了26.3％，即4,780万美元。由于在寄售模式下进行的交易组合增加，收入的增长速度与GMV的增长速度不同。由于收入的增加，毛利增长了29.8％，即1,480万美元。毛利率从36.4％增加到40.7％，这要归因于在寄售模式下进行的交易组合的增加以及出售资产的回收率的提高。
CAG。 CAG 板块的收入增加了34.5％，合1,020万美元 由于41.2％，合4,640万美元 由于 GMV 的增加 我们的工业和重型设备类别持续增长，欧洲、中东和非洲及亚太地区的主要交易增加，国际上对托运模式的使用也有所增加。由于与合作伙伴组织的交易以及在寄售模式下进行的交易组合增加，收入的增长速度与GMV的增长速度不同。由于收入的增加，毛利增加了29.1％，合660万美元。毛利率从77.0％下降到74.0％。
Machinio。由于订阅活动的增加，我们的Machinio板块的收入增长了32.5％，达到230万美元。由于收入的增加，毛利增长了32.0％，即220万美元。
合并业绩
下表列出了我们在指定期间的经营业绩（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的财年， | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | $ Change | | % 变化 |
| 收入 | | $ | 146,151 | | | $ | 127,580 | | | $ | 18,571 | | | 14.6 | % |
| 费用收入 | | 111,380 | | | 78,360 | | | 33,020 | | | 42.1 | % |
| 总收入 | | 257,531 | | | 205,940 | | | 51,591 | | | 25.1 | % |
| 运营成本和支出： | | | | | | | | |
| 销售商品成本（不包括折旧和摊销） | | 107,678 | | | 96,016 | | | 11,662 | | | 12.1 | % |
| | | | | | | | |
| 技术和运营 | | 47,673 | | | 42,158 | | | 5,515 | | | 13.1 | % |
| 销售和营销 | | 37,635 | | | 35,629 | | | 2,006 | | | 5.6 | % |
| 一般和行政 | | 28,938 | | | 29,166 | | | (228) | | | (0.8) | % |
| 折旧和摊销 | | 6,969 | | | 6,290 | | | 679 | | | 10.8 | % |
| 收购成本以及商誉和长期资产的减值 | | 1,464 | | | 5 | | | 1,459 | | | NM |
| 其他运营费用 | | 6 | | | 573 | | | (567) | | | (99.0) | % |
| 成本和支出总额 | | 230,363 | | | 209,837 | | | 20,526 | | | 9.8 | % |
| 运营收入（亏损） | | 27,168 | | | (3,897) | | | 31,065 | | | NM |
| 利息和其他收入，净额 | | (411) | | | (924) | | | 513 | | | (55.5) | % |
| 所得税前收入（亏损） | | 27,579 | | | (2,973) | | | 30,552 | | | NM |
| （福利）所得税准备金 | | (23,370) | | | 801 | | | (24,171) | | | NM |
| 净收益（亏损） | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | | | $ | 54,723 | | | NM |
NM = 没有意义
收入。 合并总收入增加5,160万美元，占25.1％。有关收入减少的讨论，请参阅上文对分部业绩的讨论。
销售商品成本（不包括折旧和摊销）。商品销售成本增加了1170万美元，增长了12.1％，变化率低于收入，这主要是由于与本金交易相关的销售成本降低，这得益于同期更高的回收率，以及在寄售模式下进行的交易组合的增加。
技术和运营费用。技术和运营费用增加了550万美元，增长了13.1％，以支持RSCG和CAG细分市场交易量的增加。
销售和营销费用。销售和营销费用增加了200万美元，增长了5.6％，这主要是由于推广我们的合并市场和扩大关键垂直领域的市场份额的营销费用增加。
一般和管理费用。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度之间，一般和管理费用保持一致。
折旧和摊销。折旧和摊销费用增加了70万美元，增长了10.8％， 这是由于与我们的市场平台和工具的持续开发和增强相关的资本化软件的摊销额增加。
利息和其他收入，净额。由于外汇汇率变动的影响，利息和其他收入净增加50万美元。
所得税准备金（福利）。所得税准备金从80万美元的支出减少了2420万美元，至2340万美元的收益，这是由于发放了2,790万美元的估值补贴，减去了330万美元的递延所得税支出和120万美元的州和国外所得税。在截至2021年9月30日的十二个月中，该公司的有效所得税税率为（84.7％）。2021 年的有效税率与 21.0% 的法定联邦税率不同，这主要是由于递延所得税资产估值补贴的发布以及外国、州和地方税和永久税收调整的影响。
截至2020年9月30日的年度与截至2019年9月30日的年度相比
分部业绩
GovDels。 我们的GovDeals板块的收入下降了0.4％，合10万美元，这是由于GMV下降了0.4％，即150万美元，这主要是由于为应对 COVID-19 疫情而导致的政府设施运营受到限制，活动减少。随着这些设施的重新开放，交易活动的增加以及汽车销售复苏率的提高，主要抵消了这些下降的趋势。该细分市场的毛利增长了1.1％，即30万美元，毛利率从92.3％提高到93.6％，这是因为在截至2020年9月30日的年度中，需要运输成本才能到达销售点的车辆减少了。
RSCG。 我们的RSCG板块的收入增长了7.2％，达到920万美元，这要归因于现有卖家账户交易量的增长以及与大中型零售商启动的新计划的推动，GMV增长了16.3％，达到2540万美元。由于收入的增加，毛利增长了10.6％，即480万美元。由于某些零售项目的利润率提高，毛利率从35.3％增加到36.4％。
CAG。 CAG板块的收入和GMV分别下降了51.1％，或3,080万美元，下降了27.9％，下降了4,350万美元。报废合同的签订导致收入和GMV各下降了1,680万美元。不包括已完成的废品合同的影响，收入下降了32.3％，合1,400万美元，GMV下降了19.2％，即2670万美元。这些下降主要是由商业设施运营限制和应对 COVID-19 疫情的全球旅行限制所导致的活动减少所推动的。这些限制对本金交易的影响要大于对使用我们低接触寄售模式的交易的影响。下降还受到亚太地区主要交易去年强劲表现的影响。由于报废合同的完成和收入减少带来的590万美元影响，CAG板块的毛利下降了30.5％，或1,000万美元。毛利率从54.2％增加到77.0％，这要归因于废品合同的完成，该合同的毛利率低于剩余业务，也归因于 COVID-19 疫情对主要交易的影响更大。
Machinio。我们的Machinio板块的收入增长了28.8％，达到160万美元，这要归因于订阅活动的增加，也归因于递延收入的收入不再包含购买会计的影响。由于收入的增加，毛利增长了31.1％，即160万美元。
企业及其他。收入、GMV、毛利和毛利率的变化主要是由于公司于2019年1月退出IronDirect业务。截至2020年9月30日的年度活动是取消调整。
合并业绩
下表列出了我们在指定期间的经营业绩（千美元）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的财年， | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ Change | | % 变化 |
| 收入 | | $ | 127,580 | | | $ | 147,889 | | | $ | (20,309) | | | (13.7) | % |
| 费用收入 | | 78,360 | | | 78,636 | | | (276) | | | (0.4) | |
| 总收入 | | 205,940 | | | 226,525 | | | (20,585) | | | (9.1) | |
| 运营成本和支出： | | | | | | | | |
| 销售商品成本（不包括折旧和摊销） | | 96,016 | | | 102,414 | | | (6,398) | | | (6.2) | |
| 卖家分布 | | — | | | 10,831 | | | (10,831) | | | (100.0) | |
| 技术和运营 | | 42,158 | | | 51,594 | | | (9,436) | | | (18.3) | |
| 销售和营销 | | 35,629 | | | 36,703 | | | (1,074) | | | (2.9) | |
| 一般和行政 | | 29,166 | | | 34,249 | | | (5,083) | | | (14.8) | |
| 折旧和摊销 | | 6,290 | | | 5,091 | | | 1,199 | | | 23.6 | |
| 收购成本以及商誉和长期资产的减值 | | 5 | | | 102 | | | (97) | | | (95.1) | |
| 其他运营费用 | | 573 | | | 5,049 | | | (4,476) | | | (88.7) | |
| 成本和支出总额 | | 209,837 | | | 246,033 | | | (36,196) | | | (14.7) | |
| 运营收入（亏损） | | (3,897) | | | (19,508) | | | 15,611 | | | (80.0) | |
| 利息和其他收入，净额 | | (924) | | | (1,448) | | | 524 | | | (36.2) | |
| 所得税前亏损 | | (2,973) | | | (18,060) | | | 15,087 | | | (83.5) | |
| 所得税准备金 | | 801 | | | 1,200 | | | (399) | | | NM |
| 净亏损 | | $ | (3,774) | | | $ | (19,260) | | | $ | 15,486 | | | (80.4) | % |
NM = 没意义
总收入。合并总收入减少了2,060万美元，下降了9.1％。有关收入减少的讨论，请参阅上文对分部业绩的讨论。
销售商品的成本。商品销售成本下降了640万美元，下降了6.2％，这主要是由于CAG的收入下降，但部分被RSCG的收入增长所抵消。
卖家分发。由于报废合同的完成，卖方分配额减少了1,080万美元，下降了100.0％。
技术和运营费用。技术和运营费用减少了940万美元，下降了18.3％。减少额包括因2019财年废品合同签订而产生的520万美元，由2019财年进行的重组和其他组织变革带来的好处推动的企业和CAG（不包括废品合同）削减的570万美元，以及为应对 COVID-19 疫情而采取的减少运营开支的行动。但是，随着业务状况的持续恢复，为减少我们应对 COVID-19 疫情而采取的运营开支的行动的影响将减弱。这些下降被RSCG和GovDeals的150万美元增长所部分抵消，这得益于这些细分市场的持续增长导致客户支持和运营费用增加。
销售和营销费用。销售和营销费用减少了110万美元，下降了2.9％，这是由于在截至2020年9月30日的年度中为应对 COVID-19 疫情而采取的行动减少了运营支出，但为推广我们的新电子商务技术平台和合并市场而增加的营销费用部分抵消了这一点。但是，随着业务状况的持续复苏，为应对 COVID-19 而采取的行动对我们运营支出水平的影响将减弱。
一般和管理费用。一般和管理费用减少了510万美元，下降了14.8％，这受到截至2020年9月30日的年度为应对 COVID-19 疫情而采取的减少运营开支的行动、2019财年进行的重组和其他组织变革带来的好处，以及2019财年废品合同的完成的影响。随着业务状况的持续复苏，为应对 COVID-19 疫情而采取的减少运营开支的行动的影响将减弱。
折旧和摊销费用。折旧和摊销费用增加了120万美元，增长了23.6％，这主要是由于我们推出了新的电子商务技术平台以及内部开发的供内部使用的软件的相关使用寿命的变化，均发生在2019财年第四季度。
收购成本以及商誉和长期资产的减值。 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度中，收购成本以及商誉和长期资产的减值并不大。
其他运营费用。60万美元的其他运营支出包括40万美元的业务调整费用，这些费用与为应对 COVID-19 疫情而取消某些职位有关，以及Machinio盈余负债的公允价值增加了20万美元。截至2019年9月30日的年度中，500万美元的其他运营支出包括160万美元的业务调整费用以及Machinio收益负债公允价值的增加350万美元。
利息和其他收入，净额。 利息和其他收入净额下降了50万美元，这主要是由于持有的短期投资及其利率的下降。
所得税准备金。由于州税收支出减少以及与国外业务相关的20万美元未确认税收优惠的发放，所得税从截至2019年9月30日的120万美元减少了40万美元，至截至2020年9月30日的年度支出80万美元。在截至2020年9月30日的十二个月中，该公司的有效所得税税率为（26.9）％。2020财年的有效税率与21.0％的法定联邦税率不同，这主要是由于递延所得税资产的估值补贴、州税以及永久税收调整的影响。
净亏损。由于上述原因，截至2020年9月30日的年度净亏损减少了1,550万美元，至380万美元，而截至2019年9月30日的年度亏损为1,930万美元。
流动性和资本资源
我们的运营现金需求主要与营运资金有关，包括人员成本、技术支出、运营中使用的房地产和设备的租赁以及用于库存购买的资本，我们通过现有现金余额和运营产生的现金为这些资本提供资金。我们可能会不时将资本资源用于其他活动，例如合同启动成本、合资企业、股票回购和收购。截至2021年9月30日，我们拥有1.063亿美元的现金及现金等价物。
我们的大部分销售额都是在t之后记录的o 收到付款授权，使用信用卡、电汇和基于互联网的支付系统 PayPal 作为付款方式。因此，我们不会面临重大的收款风险，因为货物通常不会在收到付款之前发货。
COVID-19 疫情导致公司的GMV和收入波动，公司最初实施了成本控制措施，以防初始阶段的严重经济限制所造成的不确定性。从现金流的角度来看，该公司采用了营运资金管理做法，主要是临时延长供应商付款期限，并且由于 COVID-19 的限制，其应付卖方账款余额也出现了积累，这在某些国家仍然是一个因素，导致一些买家延迟收取已购买资产的能力。由于我们为应对这些不利因素而采取的行动，公司的现金和现金等价物余额为 1.063 亿美元截至 2021年9月30日，我们认为这足以满足公司在发布这些财务报表一年后的预期现金需求。
我们预计将继续投资于增强我们的电子商务技术平台、市场能力和工具，用于数据驱动的产品推荐、全渠道行为营销、扩展分析和买家/卖家付款优化。
作为基于某些管理目标的公司和员工绩效的激励措施，公司可以自行决定向其员工支付现金奖励。此外，如注9所述- 401 (k) 福利计划，我们的401（k）计划还允许公司进行全权配套缴款。我们预计这些问题不会对我们的流动性产生重大影响。
我们没有为外国子公司的未分配收益记录递延美国所得税支出准备金，因为我们打算无限期地将这些外国子公司的收益再投资于美国境外。截至2021年9月30日，此类未分配的国外收入为690万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日，在美国境外分别持有2,240万美元和1,950万美元的现金和现金等价物。
根据董事会批准的股票回购计划，我们已被授权回购普通股的已发行和流通股份。股票回购可以通过公开市场收购、私下谈判交易或其他方式进行，时间和金额视管理层认为适当而定。回购股票的时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、公司和监管要求以及其他市场状况。回购计划可以随时终止或暂停，并将使用我们的可用现金提供资金。
截至2020年9月30日的财年，我们还有610万美元的股票回购授权。2021 年 3 月 8 日，我们的董事会批准在 2023 年 3 月 31 日之前再回购公司已发行普通股 1000 万美元的股票。在截至2021年3月31日的六个月中，我们根据该计划以1610万美元的价格回购了957,079股股票。
2021 年 5 月 3 日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划（“2021 年 5 月 3 日股票”）
在2023年6月30日之前，回购我们高达1500万美元的已发行普通股的计划”）。截至年底，我们根据该计划以1,500万美元的价格回购了634,884股股票 2021年9月30日。截至 2021 年 9 月 30 日，我们没有剩余的股票回购授权。 2021 年 12 月 6 日，公司董事会批准在 2023 年 12 月 31 日之前回购公司高达 2,000 万美元的已发行普通股。
2021 年 11 月 1 日， 公司签订了最终协议，收购不动产互联网公开拍卖的先驱Bid4Assets, Inc.（Bid4Assets）的所有已发行和流通股票。收盘后，公司支付了1500万美元的现金，其中包括假设的最低营运资金额为30万美元。Bid4Assets的股东有资格获得高达3,750万美元现金的收益对价，该对价基于Bid4Assets在2021年10月1日至截至2022年12月31日的季度期间在过去十二个月期间实现某些息税折旧摊销前利润目标的情况，并在每个日历季度末确定。参见附注 17- 后续事件了解有关此交易的更多信息。
现金流的变化：2021 年与 2020 年相比
截至2021年9月30日和2020年9月30日的财年，经营活动提供的净现金分别为6,540万美元和1,650万美元。各期之间运营提供的现金增加了4,890万美元，这归因于经非现金项目调整后的净收入增加了3,320万美元；交易量增加推动了卖方应付账款的变化；交易量和营运资金管理的增加推动了应付账款、应计费用和其他负债的变化；并部分被我们的RSCG和CAG板块持续增长推动的700万美元库存增加所抵消。我们的营运资金账户会受到自然变化的影响，具体取决于我们的交易量的变化率、现金收支的时间以及与买家和卖家之间结算相关的交易量的变化。但是，公司的营运资金要求没有重大变化。
截至2021年9月30日的年度中，（用于）投资活动提供的净现金为100万美元，截至2020年9月30日的年度为2,860万美元。随着公司过渡到在财资战略中使用现金等价物货币市场基金，短期投资到期日净影响为3,000万美元，投资活动提供的现金减少了2,970万美元。如附注2——重要会计政策摘要所述，在截至2021年9月30日的年度中，JTC期票的本金支付收益增加了150万美元，部分抵消了这一活动，原因是从与JTC签订的宽容协议第一修正案中收到了350万美元。
截至2021年9月30日的年度中，用于融资活动的净现金为3,470万美元，截至2020年9月30日的年度用于融资活动的净现金为570万美元。融资活动使用的现金增加了2,900万美元，这主要是由回购普通股的2720万美元以及与股票补偿奖励净结算相关的纳税增加了330万美元，这主要是由于公司股价上涨将奖励归于市场状况。
现金流的变化：2020 年与 2019 年相比
截至2020年9月30日和2019年9月30日的财年，（用于）经营活动提供的净现金分别为1,650万美元和620万美元。各期之间运营提供的现金增加了2,270万美元，这归因于付款时间推动了卖方的应付账款和应付账款的变化，包括 COVID-19 疫情导致卖方通过支票付款的结算周期延长；以及经非现金项目调整后的净亏损减少了1,250万美元，包括临时成本控制措施的影响。这些变化被Machinio收益中与收购后价值增加相关的380万美元部分以及与完成报废合同相关的卖方分配款的最后一笔款项部分抵消。我们的营运资金账户会受到自然变化的影响，具体取决于现金收支的时间，而我们的交易量的变化与现金之间的结算有关
我们的买家和卖家。但是，随着应付卖方账款活动的正常化，以及公司在2021财年第一季度支付年度奖金，该公司预计将在短期内使用营运资金。
截至2020年9月30日的财年，（用于）投资活动提供的净现金为2,860万美元，截至2019年9月30日的年度为1,570万美元。投资活动提供的现金增加了4,440万美元，这得益于与用于管理公司多余现金余额的短期投资相关的活动增加了4,000万美元，以及向JTC发行的期票的本金支付了280万美元。公司继续监测可能影响期票可收回性的变化，这取决于JTC随后的经营业绩和支付新还款时间表要求的付款能力。JTC在截至2020年9月30日的年度内支付了所有预定款项。
截至2020年9月30日的年度中，融资活动提供的净现金（用于）为570万美元，截至2019年9月30日的年度为50万美元。融资活动使用的现金增加了620万美元，其中包括用于回购普通股的400万美元，作为Machinio收益支付中代表收购当日公允价值的部分的120万美元，以及与股票补偿奖励净结算相关的60万美元税收增加。
资本支出
资本支出。我们的资本支出主要包括资本化软件、仓库设备、计算机和购买的软件、办公设备、家具和固定装置以及租赁权改进。未来此类资本支出的时间和数量将受到新的卖方或买方或现有卖方或买方关系的扩大的影响。我们打算主要从现有的现金余额和运营现金流中为这些支出提供资金。截至2021年9月30日的财年，我们的资本支出为540万美元。截至2021年9月30日，我们没有大量未清的资本支出承诺。
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、支持开发工作的支出时间和范围、销售和营销活动的扩大、新市场的开发和部署、新的增值服务的引入以及建立更多配送中心的成本。我们可能会寻求就补充业务、产品或技术的潜在投资或收购达成协议，这也可能要求我们寻求额外的股权或债务融资。出售额外的股权证券或可转换债务证券将导致我们的股东进一步稀释。额外的债务将导致利息支出增加，并可能导致契约限制我们的运营。如果需要，无法保证此类融资将以我们可接受的金额或条件（如果有的话）提供。
新的会计公告
本10-K表年度报告第四部分第15 (a) (1) 项所含合并财务报表附注2讨论了有关我们采用新会计和报告准则的信息。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露。
利率敏感度。截至2021年9月30日，我们没有任何债务，也没有持有任何短期投资，但我们在货币市场基金中持有4,000万美元的现金和现金等价物。预计货币市场基金收益率的变化不会对我们的合并经营业绩产生重大影响。我们的投资政策要求我们投资超过当前运营要求的资金。我们投资活动的主要目标是在最大限度地降低物质损失风险的同时，保持本金、提供流动性并最大限度地提高收入。
汇率敏感度。由于我们运营的国家和货币的数量众多，货币汇率的变动可能会影响我们的业绩。我们以美元报告我们的经营业绩和财务状况。我们在美国的业务主要以美元赚取收入和产生费用。在美国以外，我们主要以当地货币创造收入和支出。当我们将这些业务的业绩和净资产转换为美元以用于报告目的时，汇率变动将影响报告的业绩和净资产。COVID-19 疫情引发的动荡的市场状况可能会导致汇率的重大变化，这可能会影响我们以美元计算的经营业绩。
第 8 项财务报表和补充数据。
合并财务报表和随附附注包含在本10-K表年度报告第四部分第15（a）（1）项中。
第 9 项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
没有。
项目 9A。控制和程序。
本10-K表附有我们的首席执行官和首席财务官的证书，根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-14条，这些证明是必需的。此 “控制和程序” 部分包括与认证中提及的控制和控制评估有关的信息。我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所关于对财务报告内部控制的审计的报告在本节中列出。本节应与认证和安永会计师事务所报告一起阅读，以便更全面地了解所提出的主题。
评估披露控制和程序
截至本表格10-K所涉期末，管理层对我们的披露控制和程序的设计和运作以及财务报告内部控制的有效性进行了评估。控制评估是在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下进行的。披露控制和程序是控制措施和程序，旨在确保我们在根据《交易法》（例如本10-K表格）提交的报告中要求披露的信息，在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序还旨在合理确保收集此类信息并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。我们对披露控制的季度评估包括对财务报告内部控制的某些组成部分的评估。还每年对财务报告的内部控制进行单独评估，以便提供下文所列的管理报告。
对我们的披露控制措施的评估包括审查控制措施的目标和设计、我们对控制措施的实施及其对生成用于本表格10-K的信息的影响。在控制评估过程中，我们审查了已发现的数据错误和控制缺陷，并酌情努力确认正在采取适当的纠正措施，包括流程改进。此类评估每季度进行一次，因此包括首席执行官和首席财务官在内的管理层关于披露控制有效性的结论可以在我们关于表10-Q和表10-K的定期报告中报告。我们的财务组织还对披露控制的许多组成部分进行持续评估。这些各种评估活动的总体目标是监督我们的披露控制措施，并在必要时对其进行修改。我们的意图是将披露控制维持为动态系统，并在条件允许时发生变化。
根据控制评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本10-K表格所涵盖的期限结束时，我们的披露控制措施已有效确保在美国证券交易委员会规定的时限内记录、处理、汇总和报告我们的《交易法》报告中要求披露的信息，并确保包括首席执行官和首席执行官在内的管理层了解与流动性服务和合并子公司有关的重要信息财务官员，尤其是在我们编写定期报告期间。我们与董事会审计委员会一起审查了管理层的评估结果。
关于财务报告内部控制的管理报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的有效内部控制，为我们的财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。财务报告的内部控制包括与维护记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的细节，准确、公允地反映公司资产的交易和处置；（ii）提供合理的保证，确保交易记录是必要的，以便根据公认会计原则编制财务报表；以及（iii）就授权收购、使用或处置公司资产以及预防或及时发现提供合理的保证未经授权的收购、使用或处置公司资产，可能对财务报表产生重大影响。
管理层评估了截至2021年9月30日，即本财年结束时我们对财务报告的内部控制。管理层的评估基于Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架（2013年框架）中制定的标准。管理层的评估包括对关键财务报告控制的设计和运营有效性、流程文件、会计政策以及我们的整体控制环境等要素的评估。该评估由我们的财务组织进行的测试和监控提供支持。
根据这项评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自本财年末起生效，为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部报告目的编制财务报表提供了合理的保证。
我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所（Ernst & Young LLP）独立评估了公司财务报告内部控制的有效性。安永会计师事务所发布了一份认证报告，该报告包含在本节的末尾。
对控制有效性的固有限制
控制系统，无论设计和操作多么完善，都只能为控制系统的目标的实现提供合理而非绝对的保证。控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实，并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。其他固有的局限性包括这样一个现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能由于简单的错误或错误而发生。某些人的个人行为、两人或多人串通或管理层推翻控制措施也可规避管制。对未来时期控制有效性的任何评估的预测都存在风险。随着时间的推移，由于条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化，控制可能会变得不足。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所的报告
致Liquidity Services, Inc.及其子公司的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制——综合框架（2013年框架）（COSO标准）中规定的标准，审计了Liquidity Services, Inc.及其子公司截至2021年9月30日对财务报告的内部控制。我们认为，根据COSO标准，截至2021年9月30日，Liquidity Services, Inc.及其子公司（以下简称 “公司”）在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，审计了截至2021年9月30日和2020年9月30日的Liquidity Services, Inc.的合并资产负债表，截至2021年9月30日的三年中每年的相关合并运营报表、综合收益（亏损）、股东权益和现金流以及指数第15项中列出的相关票据和财务报表附表（a) 我们于 2021 年 12 月 9 日发布的报告表达了无保留意见就此。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并评估随附的《财务报告内部控制管理报告》中包含的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效率，以及根据情况执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据.
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括：(1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事；以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法阻止或发现
错误的陈述。此外，对未来时期任何成效评估的预测都可能受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不足，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
//安永会计师事务所
弗吉尼亚州泰森斯
2021年12月9日
项目 9B。其他信息。
2021 年 12 月 6 日，公司董事会批准回购不超过 $20.0截至2023年12月31日，公司已发行普通股的百万股。回购股票的时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、总体业务和市场状况以及替代投资机会的存在。回购计划将根据公司的资本配置战略执行，即优先考虑投资以长期发展业务。
根据回购计划，可以不时使用各种方法进行回购，包括公开市场购买，所有这些都符合美国证券交易委员会（“SEC”）的规定和其他适用的法律和监管要求。
回购计划不要求公司收购任何特定数量的普通股，公司可以随时自行决定暂停或终止回购计划。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理。
以引用方式纳入公司与其2022年年度股东大会有关的委托书，该委托书将在2021年9月30日后的120天内向美国证券交易委员会提交。
道德守则、治理准则和委员会章程
我们通过了一项行为准则，适用于我们的所有董事、高级管理人员和员工，包括我们的首席执行官、首席财务和首席会计官或履行类似职能的人员。《行为准则》可在我们的网站上找到，网址为 http://investors.liquidityservices.com。我们打算在修订或豁免之日后的四个工作日内在网站上披露未来对《行为准则》某些条款的修正以及授予执行官和董事的《行为准则》豁免。
项目 11。高管薪酬。
以引用方式纳入公司与其2022年年度股东大会有关的委托书，该委托书将在2021年9月30日后的120天内向美国证券交易委员会提交。
第 12 项。某些实益所有人的担保所有权以及管理层和相关股东事务。
以引用方式纳入公司与其2022年年度股东大会有关的委托书，该委托书将在2021年9月30日后的120天内向美国证券交易委员会提交。
项目 13。某些关系和关联交易，以及董事独立性。
以引用方式纳入公司与其2022年年度股东大会有关的委托书，该委托书将在2021年9月30日后的120天内向美国证券交易委员会提交。
项目 14。首席会计师费用和服务。
以引用方式纳入公司与其2022年年度股东大会有关的委托书，该委托书将在2021年9月30日后的120天内向美国证券交易委员会提交。
第四部分
第 15 项展品和财务报表附表
| | | | | | | | |
| (a) | | 页面 |
| (1) | 以下与财务报表相关的文件作为本报告的一部分提交： | |
| 独立注册会计师事务所的报告 | 53 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的合并资产负债表 | 55 |
| 截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度的合并运营报表 | 56 |
| 截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度的综合收益（亏损）合并报表 | 57 |
| 截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度的股东权益合并报表 | 58 |
| 截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度的合并现金流量表 | 59 |
| 合并财务报表附注 | 60 |
| | |
| (2) | 以下财务报表附表作为本报告的一部分提交： | |
| 截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的三年时间表： | |
| ii—估值和合格账户 | 87 |
| 证券交易委员会适用的会计条例中规定的所有其他附表均不必要，也不适用，因此已省略。 | |
| | |
| (3) | 根据S-K法规第601项需要作为本报告证物提交的文件列在本报告其他地方的附录索引中，该清单以引用方式纳入此处。 | |
独立注册会计师事务所的报告
致Liquidity Services, Inc.及其子公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2021年9月30日和2020年9月30日的Liquidity Services, Inc.及其子公司（以下简称 “公司”）的合并资产负债表、截至2021年9月30日的三年中每年的相关合并运营报表、综合收益（亏损）、股东权益和现金流表，以及指数第15（a）项中列出的相关票据和财务报表附表（统称为 “合并财务报表”）。我们认为，根据美国公认的会计原则，合并财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的财务状况以及截至2021年9月30日的三年中每年的经营业绩和现金流。
我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制——综合框架（2013 年框架）中规定的标准，审计了公司截至2021年9月30日对财务报告的内部控制，我们于 2021 年 12 月 9 日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期财务报表审计中出现的问题，该事项已通报或必须通报给审计委员会，并且：(1) 涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通丝毫没有改变我们对合并后的看法 财务报表作为一个整体，通过在下文通报关键审计事项，我们并不是就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | | | | |
| | 估值补贴 |
| 此事的描述 | | 如合并财务报表附注10所述，截至2021年9月30日，公司与可扣除的临时差异和结转相关的递延所得税资产为5,430万美元，扣除1,380万美元的估值补贴。如果根据所有现有证据的权重，管理层认为递延所得税资产的部分或全部可能无法变现，则递延所得税资产将由估值补贴减少。在截至2021年9月30日的年度中，由于对预测的未来应纳税所得额的估计发生了变化，公司将其估值补贴减少了2790万美元。
审计管理层对其递延所得税资产变现性的评估涉及复杂的审计师判断，因为管理层对未来应纳税所得额的估计具有很强的判断力，因为它需要评估实现的正面和负面证据，包括考虑历史营业亏损，并且基于可能受到未来业绩、市场或经济状况影响的假设。 |
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| 我们在审计中是如何解决这个问题的 | | 我们获得了理解，评估了设计并测试了控制措施的运营有效性，这些控制措施可应对与递延所得税资产的可变现性相关的重大错报风险。这包括控制管理层未来撤销现有应纳税临时差异的时间安排、确定和使用可用的税收筹划策略以及对未来应纳税所得额的预测。
为了测试公司对其递延所得税资产变现性的评估，我们的实质性审计程序包括测试公司撤销现有临时应纳税差异的时间表。我们评估了公司在按司法管辖区对未来应纳税所得额进行预测时使用的假设，并测试了其预测中使用的基础数据的完整性和准确性。例如，我们将未来应纳税所得额的预测与前几个时期的实际业绩以及管理层对当前行业和经济趋势的考虑进行了比较。我们还评估了管理层预测的历史准确性，并将未来应纳税所得额的预测与公司准备的其他预测财务信息进行了比较。我们进一步评估了管理层对重要假设的敏感度分析，以考虑假设变化可能导致的递延所得税资产变现性变化。此外，我们还评估了公司财务报表披露的充分性。 |
//安永会计师事务所
自 2001 年以来，我们一直担任公司的审计师。
弗吉尼亚州泰森斯
2021年12月9日
流动性服务公司及其子公司
合并资产负债表
（以千美元计，面值除外）
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| | 9月30日 |
| | 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 106,335 | | | $ | 76,036 | |
| | | |
应收账款，扣除可疑账款备抵金美元490和 $389 | 5,866 | | | 5,322 | |
| 库存，净额 | 12,468 | | | 5,607 | |
| 预付税款和应收退税 | 1,713 | | | 1,652 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 5,460 | | | 5,962 | |
| 流动资产总额 | 131,842 | | | 94,579 | |
| 财产和设备，净额 | 17,634 | | | 17,843 | |
| 经营租赁资产 | 13,478 | | | 10,561 | |
| 无形资产，净额 | 3,453 | | | 4,758 | |
| 善意 | 59,872 | | | 59,839 | |
| 递延所得税资产 | 23,822 | | | 806 | |
| 其他资产 | 5,475 | | | 8,248 | |
| 总资产 | $ | 255,576 | | | $ | 196,634 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付账款 | $ | 40,611 | | | $ | 21,957 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 25,975 | | | 19,124 | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 4,250 | | | 3,818 | |
| | | |
| 递延收入 | 4,624 | | | 3,255 | |
| 应付给卖家的款项 | 33,713 | | | 26,170 | |
| 流动负债总额 | 109,173 | | | 74,324 | |
| 经营租赁负债 | 10,098 | | | 7,499 | |
| 递延税和其他长期负债 | 1,290 | | | 2,996 | |
| 负债总额 | 120,561 | | | 84,819 | |
| 承付款和或有开支（注15） | | | |
| 股东权益： | | | |
普通股，$0.001面值； 120,000,000授权股份； 35,457,095截至2021年9月30日已发行和流通的股票； 34,082,406截至2020年9月30日已发行和流通的股票 | 35 | | | 34 | |
| 额外的实收资本 | 252,017 | | | 247,892 | |
库存股票，按成本计算； 2,222,083截至2021年9月30日的股票以及 547,508截至2020年9月30日的股票 | (36,628) | | | (3,983) | |
| 累计其他综合亏损 | (9,011) | | | (9,782) | |
| 累计赤字 | (71,398) | | | (122,346) | |
| 股东权益总额 | 135,015 | | | 111,815 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 255,576 | | | $ | 196,634 | |
| | | |
见合并财务报表附注。
流动性服务公司及其子公司
合并运营报表
（以千美元计，每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的财年， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | $ | 146,151 | | | $ | 127,580 | | | $ | 147,889 | |
| 费用收入 | | 111,380 | | | 78,360 | | | 78,636 | |
| 总收入 | | 257,531 | | | 205,940 | | | 226,525 | |
| 运营成本和支出： | | | | | | |
| 销售商品成本（不包括折旧和摊销） | | 107,678 | | | 96,016 | | | 102,414 | |
| 卖家分布 | | — | | | — | | | 10,831 | |
| 技术和运营 | | 47,673 | | | 42,158 | | | 51,594 | |
| 销售和营销 | | 37,635 | | | 35,629 | | | 36,703 | |
| 一般和行政 | | 28,938 | | | 29,166 | | | 34,249 | |
| 折旧和摊销 | | 6,969 | | | 6,290 | | | 5,091 | |
| 收购成本以及商誉和长期资产的减值 | | 1,464 | | | 5 | | | 102 | |
| 其他运营费用 | | 6 | | | 573 | | | 5,049 | |
| 成本和支出总额 | | 230,363 | | | 209,837 | | | 246,033 | |
| 运营收入（亏损） | | 27,168 | | | (3,897) | | | (19,508) | |
| 利息和其他收入，净额 | | (411) | | | (924) | | | (1,448) | |
| 所得税前收入（亏损） | | 27,579 | | | (2,973) | | | (18,060) | |
| （福利）所得税准备金 | | (23,370) | | | 801 | | | 1,200 | |
| 净收益（亏损） | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | | | $ | (19,260) | |
| 普通股每股基本收益（亏损） | | $ | 1.53 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.58) | |
| 普通股每股摊薄收益（亏损） | | $ | 1.45 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.58) | |
| 基本加权平均已发行股数 | | 33,333,557 | | | 33,612,263 | | | 33,062,976 | |
| 摊薄后的加权平均已发行股数 | | 35,024,108 | | | 33,612,263 | | | 33,062,976 | |
见合并财务报表附注。
流动性服务公司及其子公司
综合收益（亏损）合并报表
（千美元）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的财年， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收益（亏损） | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | | | $ | (19,260) | |
| 其他综合（亏损）收入： | | | | | | |
| 固定福利养老金计划——扣除税款后的未确认金额 | | 170 | | | (2,293) | | | (540) | |
| 外币折算，扣除税款 | | 601 | | | 484 | | | (984) | |
| 扣除税款的其他综合收益（亏损） | | 771 | | | (1,809) | | | (1,524) | |
| 综合收益（亏损） | | $ | 51,720 | | | $ | (5,583) | | | $ | (20,784) | |
见合并财务报表附注。
流动性服务公司及其子公司
股东权益合并报表
（千美元）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 国库股 | | | | | | | |
| | 股份 | | 金额 | | 额外
付费
资本 | | 股份 | | 金额 | | 累积的
其他
全面
损失 | | 累积的
赤字 | | 总计 | |
| 截至2018年9月30日的余额 | 32,774,118 | | | $ | 33 | | | $ | 236,115 | | | — | | | — | | | $ | (6,449) | | | $ | (100,045) | | | $ | 129,654 | | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,260) | | | (19,260) | | |
| 行使普通股期权和归属限制性股票 | 953,066 | | | 1 | | | 589 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 590 | | |
| 与股票补偿支出相关的税收和解 | (6,906) | | | — | | | (44) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44) | | |
| 没收限制性股票奖励 | (33,163) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | 6,026 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,026 | | |
| 与采用ASC 606相关的累积调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 730 | | | 730 | | |
| 固定福利养老金计划——扣除税款后的未确认金额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (540) | | | — | | | (540) | | |
| 外币折算等 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (984) | | | 3 | | | (981) | | |
| 截至2019年9月30日的余额 | 33,687,115 | | | $ | 34 | | | $ | 242,686 | | | — | | | — | | | $ | (7,973) | | | $ | (118,572) | | | $ | 116,175 | | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,774) | | | (3,774) | | |
| 行使普通股期权和归属限制性股票 | 494,683 | | | — | | | 111 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111 | | |
| 与股票补偿支出相关的税收和解 | (84,392) | | | — | | | (594) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (594) | | |
| 没收限制性股票奖励 | (15,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 普通股回购 | — | | | — | | | — | | | (547,508) | | | (3,983) | | | — | | | — | | | (3,983) | | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | 5,689 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,689 | | |
| 固定福利养老金计划——扣除税款后的未确认金额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,293) | | | — | | | (2,293) | | |
| 外币折算等 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 484 | | | — | | | 484 | | |
| 截至2020年9月30日的余额 | 34,082,406 | | | $ | 34 | | | $ | 247,892 | | | (547,508) | | | $ | (3,983) | | | $ | (9,782) | | | $ | (122,346) | | | $ | 111,815 | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50,949 | | | 50,949 | | |
| 行使普通股期权、授予限制性股票奖励和限制性股票单位的归属 | 1,605,618 | | | 1 | | | 444 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 445 | | |
| 与股票补偿奖励净结算相关的已缴税款 | (217,196) | | | — | | | (3,915) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,915) | | |
| 普通股回购 | — | | | — | | | — | | | (1,591,963) | | | (31,143) | | | — | | | — | | | (31,143) | | |
| 行使股票期权时交出的普通股 | — | | | — | | | 1,502 | | | (82,612) | | | (1,502) | | | — | | | — | | | — | | |
| 没收限制性股票奖励 | (13,733) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | 6,094 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,094 | | |
| 固定福利养老金计划——扣除税款后的未确认金额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 170 | | | — | | | 170 | | |
| 外币折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 601 | | | (1) | | | 600 | | |
| 截至2021年9月30日的余额 | 35,457,095 | | | $ | 35 | | | $ | 252,017 | | | (2,222,083) | | | $ | (36,628) | | | $ | (9,011) | | | $ | (71,398) | | | $ | 135,015 | | |
见合并财务报表附注。
流动性服务公司及其子公司
合并现金流量表
（千美元） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的财年， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动 | | | | | | |
| 净收益（亏损） | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | | | $ | (19,260) | |
| 为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整： | | | | | | |
| 折旧和摊销 | | 6,969 | | | 6,290 | | | 5,091 | |
| 盈利负债公允价值的变化 | | — | | | 200 | | | 3,500 | |
| 股票补偿费用 | | 6,947 | | | 5,660 | | | 6,508 | |
| 对可变现净值的库存调整 | | 174 | | | 300 | | | 331 | |
| 可疑账款准备金 | | 297 | | | 200 | | | 178 | |
| 递延税（福利）费用 | | (24,510) | | | 106 | | | 136 | |
| | | | | | |
| 长期资产和其他非流动资产的减值 | | 1,338 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 处置财产和设备的损失（收益） | | 80 | | | (29) | | | (15) | |
| 处置租赁资产的收益 | | (23) | | | — | | | — | |
| 运营资产和负债的变化： | | | | | | |
| 应收账款 | | (843) | | | 1,182 | | | (2,012) | |
| 库存 | | (7,035) | | | (64) | | | 3,948 | |
| 预付税款和应收退税 | | (61) | | | 878 | | | (811) | |
| 预付费用和其他资产 | | (2,022) | | | 1,375 | | | 1,554 | |
| 经营租赁资产和负债 | | (79) | | | (187) | | | — | |
| 应付账款 | | 18,554 | | | 6,907 | | | 1,191 | |
| 应计费用和其他流动负债 | | 6,060 | | | (8,198) | | | 1,999 | |
| 应付分配 | | — | | | (1,675) | | | (453) | |
| 递延收入 | | 1,369 | | | 207 | | | 906 | |
| 应付给卖家的款项 | | 7,543 | | | 5,917 | | | (8,716) | |
| 其他负债 | | (290) | | | 1,183 | | | (317) | |
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | | 65,417 | | | 16,478 | | | (6,242) | |
| 投资活动 | | | | | | |
| 无形资产的增加 | | (33) | | | (62) | | | (23) | |
| 购买财产和设备，包括资本化软件 | | (5,419) | | | (4,186) | | | (5,938) | |
| 应收票据的收益 | | 4,343 | | | 2,824 | | | — | |
| 出售财产和设备的收益 | | 105 | | | 71 | | | 247 | |
| 购买短期投资 | | — | | | (25,000) | | | (70,000) | |
| 短期投资的到期日 | | — | | | 55,000 | | | 60,000 | |
| | | | | | |
| 投资活动提供的（用于）净现金 | | (1,004) | | | 28,647 | | | (15,714) | |
| 筹资活动 | | | | | | |
| | | | | | |
| 融资租赁负债本金部分的支付 | | (42) | | | (34) | | | — | |
| 行使普通股期权的收益（扣除税款） | | 445 | | | 111 | | | 590 | |
| 与股票补偿奖励净结算相关的已缴税款 | | (3,915) | | | (594) | | | (44) | |
| | | | | | |
| 支付与业务收购相关的收益负债 | | — | | | (1,200) | | | — | |
| 普通股回购 | | (31,143) | | | (3,983) | | | — | |
| 融资活动提供的（用于）净现金 | | (34,655) | | | (5,700) | | | 546 | |
| 汇率差异对现金和现金等价物的影响 | | 541 | | | 114 | | | (541) | |
| 现金和现金等价物的净增加（减少） | | 30,299 | | | 39,539 | | | (21,951) | |
| 年初的现金和现金等价物 | | 76,036 | | | 36,497 | | | 58,448 | |
| 年底的现金和现金等价物 | | $ | 106,335 | | | $ | 76,036 | | | $ | 36,497 | |
| 现金流信息的补充披露 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 已支付（已收到）所得税现金，扣除退款 | | 1,442 | | | (1,519) | | | 1,008 | |
| 非现金：在行使股票期权时交出的普通股 | | 1,502 | | | — | | | — | |
见合并财务报表附注。
1. 组织
Liquidity Services, Inc.（以下简称 “公司”）是一家领先的全球商业公司，提供推动循环经济的可信市场平台。我们通过捕捉和释放剩余的内在价值，为组织、个人和地球创造更美好的未来。我们通过领先的拍卖市场、搜索引擎、资产管理软件和相关服务连接数百万买家和数千名卖家。我们的全面解决方案可以透明、高效、可持续地从企业和政府卖家拥有的多余物品中回收价值。
我们相信，我们为剩余和闲置资产创建流动市场的能力可以带来来自卖家的源源不断的商品流。这种宝贵而可靠的商品流反过来吸引了越来越多的买家来到我们的市场。反过来，越来越多的买家进入我们的市场，这反过来又会吸引更多的卖家进入我们的市场，这反过来又加强了宝贵而可靠的剩余资产流。
我们的运营结果分为 四应报告的细分市场：零售供应链集团（RSCG）、资本资产集团（CAG）、GovDeals和Machinio。分部信息见合并财务报表附注16。
我们于 1999 年 11 月在特拉华州注册成立，名为 Liquidation.com, Inc.，并于 2000 年初开始运营。
2021 年 11 月 1 日，我们收购了 Bid4Assets。Inc.（Bid4Assets），一家总部位于马里兰州银泉的马里兰州公司。Bid4Assets为联邦政府、警长、县税收征管员、金融机构和房地产基金拍卖不良房地产。参见附注 17- 后续事件了解有关此交易的更多信息。
公司的运营受到某些风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性与以科技为导向的公司有关，包括但不限于公司对互联网使用的依赖；总体商业和经济趋势的影响，包括 COVID-19 疫情的范围和持续时间；公司对快速技术变革的敏感性；拥有更多财务和其他资源的实体的实际和潜在竞争；以及公司从中获得的商业卖方的潜力意义重大其部分库存用于改变他们处置剩余资产的方式，或者以其他方式终止或不续签与公司的合同。
2. 重要会计政策摘要
估算值的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中金额的估计和假设。在截至2021年9月30日的年度中，这些估计要求公司对跨境交易限制的范围和持续时间以及 COVID-19 疫情对宏观经济状况的影响，进而对公司经营业绩的影响做出假设。由于与疫情相关的不确定性仍然存在，随着情况的变化，公司将继续更新其假设。实际结果可能与这些估计有很大差异。
合并原则和列报基础
随附的合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。在合并中，所有公司间余额和交易均已清除。
随附的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。此外，管理层认为，公允列报各期业绩所必需的所有调整（包括正常的经常性应计项目）均已包括在内。
业务合并
公司按收购当日的公允价值确认所有收购的资产、承担的负债、合同意外开支和或有对价。收购相关成本与收购分开确认，并在发生时计为支出。收购之日之后发生的重组成本在发生时记为支出。随后对购买价格的更改（即，周转资本调整）或其他在衡量期内确定的公允价值调整作为商誉调整入账，但或有对价除外，后者在修改期间在运营报表中确认。与被收购公司有关且在收购之日存在的所有随后发生的估值补贴或不确定税收状况的变化，无论是在衡量期内，还是由于收购之日存在的事实和情况而发生的，均被视为商誉调整。估值补贴的所有其他变化均被确认为所得税支出的减少或增加，或根据需要对额外实收资本的直接调整。
现金和现金等价物
公司将购买的所有初始到期日为三个月或更短的高流动性证券视为现金等价物。
应收账款
应收账款按发票金额入账，不计利息。公司为可疑账户保留备抵金，以备可能无法收回的应收账款。补贴基于管理层的判断，该判断考虑了历史坏账经历、对所有重要未清发票的具体审查以及对总体经济状况的评估。
库存
库存包括通常通过在线拍卖过程获得的用于转售的财产，按成本或可变现净值中较低者列报。成本通常使用特定的识别方法确定。与我们的仓库运营相关的成本在发生时计为支出，并包含在运营报表中的技术和运营费用中。不可售库存的费用以及减记为可变现净值的库存的费用包含在已确定发生的时间段内的销售商品成本中。截至2021年9月30日和2020年9月30日， 该公司的库存反映了美元的减记0.2百万和美元0.3分别是百万。
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括期票的短期部分（在 “其他资产” 中描述），以及其他杂项预付费用。
其他资产
2015年9月30日，该公司向Tanager Acquisitions, LLC（“Tanager”）出售了与其Jacobs Trading业务相关的某些资产。在处置中，Tanager承担了与Jacobs Trading业务有关的某些负债。Tanager 发行了 $12.3百万 五年给公司的计息期票。
2019年10月10日，公司与Tanager（现称为Jacobs Trading, LLC）及其某些关联公司（统称为 “JTC”）签订了宽容协议以及票据、担保协议和担保协议修正案（“宽容协议”）。为了换取额外的抵押品、抵押品和更高的利率，公司向JTC提供了新的还款时间表，要求从2020年8月到2023年8月每季度还款。宽容协议执行后，JTC 偿还了 $2.5百万本金，外加 $0.4百万的应计利息。截至2021年3月31日，JTC已偿还了美元7.7百万美元12.3欠公司百万美元，未偿本金余额为美元4.6百万。
2021年5月12日，公司与JTC签订了宽容协议的第一修正案，规定JTC在收到一美元后完全清偿并免除其债务3.52021 年 5 月 17 日支付了百万笔款项。结果，该公司录得了 $1.1截至2021年9月30日止年度的合并运营报表中作为其他运营支出组成部分的百万美元亏损，代表美元之间的差额4.6百万本金和应计利息的未偿余额以及美元3.5已收到一百万笔付款。
财产和设备
财产和设备按成本入账，并在以下估计使用寿命内按直线法折旧或摊销： | | | | | | | | |
| 计算机和购买的软件 | | 一个到 五年 |
| 办公/运营设备 | | 三到 五年 |
| 家具和固定装置 | | 五到 七年 |
| 内部开发的供内部使用的软件 | | 五年 |
| 租赁权改进 | | 较短的租赁期或使用寿命 |
| 建筑物 | | 三十九年 |
| 车辆 | | 五年 |
| 土地 | | 未贬值 |
租赁
公司在启动时就确定一项安排是否为租赁。如果合同规定在一段时间内控制已识别资产的使用，则合同即为或包含租约。
租赁资产和负债在租赁开始之日按等于租赁期内支付的租赁付款的现值予以确认。租赁付款是租赁和非租赁部分的组合。用于确定现值的贴现率是公司在与租赁期限一致的期限内的增量借款利率，因为公司租赁中隐含的利率通常无法确定。公司的增量借款利率是根据财务状况相似的公司的公开信息估算的，并根据抵押的影响进行了调整。只有在合理确定期权将得到行使的情况下，租赁期限才包括延长或终止租赁的期权的影响。
与经营租赁资产和负债相关的租赁费用在租赁期内按直线法确认。与融资租赁资产相关的租赁费用在资产的使用寿命或租赁期限内按直线法确认，而与融资租赁负债有关的租赁费用则采用利息法确认。在确定租赁资产和负债时未包括的与租赁相关的付款，例如可变租赁付款，在发生时记作费用。
当租赁期为12个月或更短时，不确认租赁资产和负债，但是，短期租赁费用在整个租赁期内仍按直线法确认。
与公司融资租赁相关的余额包含在其他资产（融资租赁资产）、应计费用和其他负债（融资租赁负债的流动部分）以及递延税款和其他长期负债（融资租赁负债的非流动部分）中。
根据公司的长期资产减值会计政策，对租赁资产进行减值评估。
无形资产
无形资产包括合同无形资产、品牌和技术以及专利和商标。无形资产在估计的使用寿命内使用直线法进行摊销。
长期资产减值
每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法完全收回时，对包括永久寿命的无形资产在内的长期资产进行减值审查。如果存在减值指标，则公司通过将资产的账面金额与资产预计产生的未来未贴现净现金流进行比较来评估可收回性。如果资产减值，则确认的减值以账面金额超过资产估计公允价值的金额来衡量。该公司做到了 不在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度中，记录了重要长期资产的减值费用。
善意
商誉是指超过公司通过收购获得的净资产的公允价值的成本。公司每年7月1日对商誉进行减值审查，如果事件或情况表明可能存在减值，则更频繁地进行审查。此类事件或情况的例子可能包括商业环境的重大变化或重要合同的损失。
在评估减值商誉时，公司可能首先评估定性因素，以确定申报单位的公允价值是否低于其账面金额（即可能超过50％）。如果公司得出结论，申报单位的公允价值低于其账面价值的可能性不大，则无需进一步测试分配给申报单位的商誉。如果公司得出结论，申报单位的公允价值很可能低于其账面价值，则公司将进行基于公允价值的测试。
公司通常使用基于公允价值的测试来测试其商誉的减值，在该测试中，公司确定其每个申报单位的公允价值，并将该金额与包括商誉在内的相应申报单位的账面金额进行比较。如果申报单位的公允价值超过其账面金额，则不确认减值损失。相反，如果申报单位的账面价值超过其公允价值，则按超额账面价值确认减值损失。
递延收入
递延收入主要来自一到四十个月的 Machinio 广告和系统订阅。订阅费在期限内按比例确认 协议。
收入确认
在合并运营报表中，公司从卖家那里购买的库存转售收入在收入中确认。出售公司以寄售方式出售的库存的收入和其他非寄售费用收入，包括Machinio的销售清单订阅服务以及包括退货管理和资产翻新在内的其他服务，在费用收入中确认。
公司采用了自2018年10月1日起生效的财务会计准则委员会（FASB）会计准则编纂（ASC）主题606，即与客户签订合同的收入（ASC 606）。
当履约义务得到履行并将控制权移交给客户时，公司将确认收入。收入以反映公司预期有权获得的对价的金额进行确认。
还对收入进行评估，以确定当公司在安排中担任委托人时，公司是否应将总收益报告为收入，还是在公司充当代理人时，公司应按净额报告收入。具体而言，当其他各方参与向客户提供商品或服务时，公司必须确定其承诺的性质是本身提供特定商品或服务的履约义务，还是安排另一方提供这些商品或服务。公司评估以下因素以确定其是否担任委托人：（1）公司是否对履行提供资产或资产的承诺负主要责任；（2）在资产或资产转让给买方之前，公司是否存在资产或资产的库存风险；（3）公司在确定资产或资产的价格方面是否有自由裁量权。
公司与买家和卖家签订合同。公司与一些卖方签订了关于在主协议期限内出售剩余资产流的主协议；但是，当公司同意出售一项或多项特定资产时，就存在用于会计目的的收入合同。在担任委托人（“购买” 安排）时，公司从卖方那里购买一项或多项资产，然后公司寻求将一项或多项资产出售给买方。公司将包括买方保费在内的销售总收益确认为收入。在购买安排中，与卖方的合同不是收入确认指南范围内的收入合同；相反，它是库存的购买。当公司充当代理人（“寄售” 安排）时，其履约义务是安排卖方直接向买方出售一项或多项资产。公司根据卖方因使用公司服务而向公司支付的销售佣金确认费用收入；在这种情况下，销售佣金代表交易完成后卖方向公司支付的销售总收益的百分比。
在购买和寄售合同中，公司有时会向卖方提供不同的服务，例如退货管理、资产翻新或估值服务。这些服务之所以与众不同，是因为卖方可以与资产出售分开从服务中受益，因此它们被视为单独的履约义务。向卖方提供的某些服务没有区别，例如提供进入公司电子商务市场的准入或推广待售资产或资产，因为它们无法与出售资产或资产分开使卖方受益。
从买家和卖家那里收到的对价包括（1）买方保费、（2）卖方佣金和（3）服务费，包括报销费用。在买方完成购买资产或资产或提供服务之前，对价会根据单位、最终拍卖价格或其他因素而变化。在这些交易完成之前，对基于拍卖或买受人购买结果的可变对价的认可受到限制。公司估算并确认了与销售退货、承诺给客户的折扣或回扣以及报销费用相关的金额，但是，与公司的合并收入相比，这些估计值并不重要。总交易价格分配给每项不同的履约义务，收入在履行或履行履约义务时予以确认。当可变对价与履行该绩效义务有关且与分配目标一致时，将可变对价分配给个人绩效义务。公司的收入通常在收到付款授权后入账，使用信用卡、电汇和基于互联网的支付系统PayPal作为付款方式。在收到付款之前，货物通常不会发货。对于某些交易，应根据发票付款，付款条款因业务领域而异。
公司对其购买和销售的商品征收和汇付销售税，并选择了一种切实可行的权宜之计，在其合并运营报表中以净值法报告此类金额。该公司还在某些安排中提供运输和装卸服务，并选择了将这些活动视为配送成本的实际权宜之计。如果公司担任合并债务的委托人，则从客户那里收到的运费金额被确认为收入，支付的运费金额被确认为销售商品的成本。如果公司代理合并债务，则运费收入和成本将在销售商品成本中扣除并确认。
当资产控制权移交给买方或服务完成时，公司的履约义务即得到履行。公司通过评估以下五个指标来确定控制权何时转移：（1）公司目前是否拥有资产或资产的付款权；（2）买方是否对资产拥有合法所有权；（3）买方是否实际占有资产或资产；（4）买方是否有所有权的重大风险和回报；（5）买方是否接受了资产或资产。
对于公司的Machinio业务板块，随着时间的推移，履约义务将得到履行，因为公司在订阅期内提供服务。截至2021年9月30日，Machinio业务板块的剩余绩效义务为美元4.6百万；公司预计将在未来12个月内将该金额的绝大部分确认为费用收入。
销售商品的成本
销售商品的成本包括购买库存的成本、运输拍卖财产的成本、运输和手续费以及信用卡交易费。对于公司转售从卖方那里购买的库存的交易，出售商品的成本包括该库存的成本，通常使用特定的标识。没有与寄售相关的库存成本。
合同资产和负债
合同资产反映了与卖方达成和解后将报销的费用估算。合约资产余额为 $0.4截至2020年9月30日的百万美元和美元0.6截至2021年9月30日，百万美元，包含在合并资产负债表的预付费用和其他流动资产细列项目中。
合同负债反映了提供公司已经获得对价的服务的义务，通常源于与Machinio订阅服务相关的预付款。合同负债余额为 $3.3截至 2020 年 9 月 30 日的百万美元，以及4.6截至2021年9月30日，百万美元，包含在合并资产负债表的递延收入细列项目中。在2020年9月30日的合同负债余额中， $3.2百万在截至 2021 年 9 月 30 日的年度内作为费用收入获得。
合同成本
合同成本与在我们的Machinio细分市场中资本化的订阅合同中支付的销售佣金有关。合同成本在客户合同的预期期限内摊销。合同成本余额为 $1.6截至2021年9月30日的百万美元，以及 $0.7百万截至2020年9月30日，已包含在合并资产负债表的预付费用和其他流动资产和其他资产细列项目中。摊销费用为 $0.7百万在截至2021年9月30日的年度内而且是 $0.4截至年底的年度为百万 2020年9月30日.
与某些浓度相关的风险
对于在向公司付款之前收到商品的大多数买家，会进行信用评估。但是，对于其余的买家来说，在付款之前不会发货，因此，公司不会面临来自这些买家的重大收款风险。
对于寄售销售交易，资金通常从买家那里收取，由公司代表卖方持有。这些资金包含在合并财务报表中的现金和现金等价物中。在买方接受货物后或在买方接受货物后，公司向卖方发放资金，减去公司的佣金和其他应付费用 30天数，取决于买家和卖家开展业务的州。代表卖家持有的现金金额在随附的合并资产负债表中记录为卖家的应付账款。
可能使公司面临严重信用风险集中的金融工具主要包括银行现金和账户中的现金等价物货币市场基金，这些资金有时可能超过联邦保险限额（联邦存款保险公司和/或SIPC），以及应收账款。公司将其现金存入公司认为信用质量高的金融机构，并收购现金等价物货币市场基金。
此外，该公司与亚马逊公司签订了多份供应商合同，根据这些合同，该公司收购和销售商业商品。根据本合同购买的财产代表 60.7%, 55.1%，以及 43.6分别占截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度销售成本的百分比。该合同包含在RSCG细分市场中。
所得税
公司使用资产负债法对所得税进行核算，根据财务报表与每个资产负债表日期存在的资产和负债的所得税基础之间的临时差异来衡量递延所得税，使用预计缴纳或收回税款的年份的颁布税率。公司确认递延所得税资产，前提是它认为这些资产更有可能变现。在做出此类决定时，公司会考虑所有可用的正面和负面证据，以估计未来是否会产生应纳税所得额以允许使用现有的递延所得税资产。由此产生的净税收资产反映了管理层对将要实现的金额的估计。
公司适用与所得税不确定性相关的权威指导方针。会计准则编纂（ASC）740指出，如果根据技术优点进行审查，包括解决任何相关上诉或诉讼程序，则税收状况不确定所带来的好处很可能会得到承认。公司的政策是在所得税条款中确认利息和罚款。公司及其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和地方司法管辖区以及包括加拿大和英国在内的外国司法管辖区提交所得税申报表。
股票薪酬
公司有激励计划，根据这些计划，发行股票期权、限制性股票单位、限制性股票奖励和股票增值权。颁发的奖励可以包含服务条件、基于公司财务业绩的绩效条件和/或基于公司股价变化的市场状况。
基于服务和绩效的股票奖励在授予之日按公允价值计量。股票期权和股票增值权是使用Black-Scholes期权定价模型以公允价值衡量的。但是，由于股票增值权是现金结算的，因此在每个报告期内也按公允价值计量。Black-Scholes期权定价模型包括预期期限、波动率和股息收益率的假设，每个假设都是根据公司的历史业绩确定的。在适用的情况下，预期术语假设是针对总体奖励群体中的同质群体单独得出的。限制性股票单位和限制性股票奖励使用授予日公司股票的收盘价按公允价值计量。对于基于服务的股票奖励，公司在服务期（通常是一个时期）内按直线法确认支出 一到 四年。对于基于绩效的股票奖励，公司在实现业绩条件预期所需的衍生服务期内以直线法确认支出。公司记录了薪酬的累计调整
如果对是否有可能达到绩效条件的判断发生变化，则基于绩效的奖励的费用。
基于市场的股票奖励在授予日使用蒙特卡罗模拟按公允价值进行衡量。蒙特卡洛模拟包括预期期限、波动率和股息收益率的假设，每个假设都是根据公司的历史业绩确定的。对于基于市场的股票期权和限制性股票奖励，公司在奖励中每个目标股价的派生服务期内以直线法确认支出，该费用由蒙特卡罗模拟确定。当在衍生服务期之前实现股价目标时，公司会加快支出。但是，如果股价目标最终未实现，公司不会按照基于市场奖励的股权会计的要求撤消已确认的费用。对于基于市场的股票增值权，由于它们是现金结算的，因此在每个报告期内按公允价值计量。公司在每个报告期内以直线法确认奖励中每个目标股价的衍生服务期内的支出，该费用由蒙特卡罗模拟确定。在衍生服务期之前实现股价目标时，公司会加快支出，如果股价目标最终未能实现，则按市场奖励负债会计的要求撤消已确认的支出。
公司认识到没收在发生期间的影响。
股票奖励的薪酬支出与获得股票奖励的员工的现金补偿包含在合并运营报表的同一行中。
股票奖励实现的超额税收优惠在合并现金流量表中列为经营活动产生的现金流。
广告费用
广告支出按发生时计为支出。计入费用的广告费用为 $3.2百万，美元2.6百万和美元2.7年底为百万d 2021 年 9 月 30 日、2020 年和 2019 年 9 月 30 日，分别地。
国库股
国库股票按成本列报，包括任何适用的佣金和费用，以减少合并资产负债表和权益表中的股东权益。我们持有的国债将来可能会报废或重新发行。
外币兑换
公司外国子公司的功能货币主要是当地货币。子公司的财务报表使用资产负债表日期的有效汇率将子公司的财务报表转换为美元，对于收入和支出账户，则使用该期间的平均汇率。由此产生的折算调整在累计其他综合亏损中确认，累积其他综合亏损是股东权益的单独组成部分。已实现和未实现的外币交易损益包含在合并运营报表中的利息和其他收入中，净额为利息和其他收入。
累计其他综合亏损
下表显示了扣除税款后的累计其他综合收益（亏损）的变化（以千计）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 外币
翻译
调整 | | 净变动养老金
和其他
退休后
福利计划 | | 累计其他综合亏损 |
| 截至2018年9月30日的余额 | | $ | (7,585) | | | $ | 1,136 | | | $ | (6,449) | |
| 本期其他综合（亏损）收入 | | (984) | | | (540) | | | (1,524) | |
| 截至2019年9月30日的余额 | | (8,569) | | | 596 | | | (7,973) | |
| 本期其他综合（亏损）收入 | | 484 | | | (2,293) | | | (1,809) | |
| 截至2020年9月30日的余额 | | (8,085) | | | (1,697) | | | (9,782) | |
| 本期其他综合（亏损）收入 | | 601 | | | 170 | | | 771 | |
| 截至2021年9月30日的余额 | | $ | (7,484) | | | $ | (1,527) | | | $ | (9,011) | |
每股净收益（亏损）（EPS）
请参阅下文注3中关于我们的每股净收益（亏损）（EPS）确定和相关计算的讨论 每股收益.
最近的会计公告
采用的会计准则
2020 年 10 月 1 日，公司采用了 ASU 2018-15 客户对云计算安排（即服务合同）产生的实施成本的核算。该会计准则并未对公司的合并财务报表产生重大影响，因为自采用云计算安排以来，尚未进行任何重大实施。
会计准则尚未通过
2016 年 6 月，FASB 发布了 ASU 2016-13 衡量金融工具的信用损失（主题 326），或 ASC 326。ASC 326，包括所有修正案和相关指南，旨在为财务报表用户提供有关金融工具和其他发放信贷承诺的预期信贷损失的更多有用信息。ASC 326将要求使用一种考虑广泛合理和可支持信息的方法来估算预期的信用损失。该指引将从2023年10月1日起对公司生效，并将在修改后的追溯基础上适用，任何累积效应调整均在通过之日计入留存收益。该公司正在评估ASC 326将对其合并财务报表产生的影响，并预计将估计其应收账款和货币市场基金等金融资产的信贷损失。尽管公司历史上没有遭受过重大信贷损失，但采用的影响的重要性将取决于截至采用之日的事件和条件，目前尚无法最终确定。
2019年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12， 简化所得税会计。ASU 2019-12旨在改善所得税会计的一致适用并简化所得税会计指南。亚利桑那州立大学取消了ASC 740（所得税）中一般原则的某些例外情况，并澄清和修改了其他现有指导方针。ASU 将于 2021 年 10 月 1 日起对公司生效。该公司预计，该ASU的采用不会对其合并财务报表产生重大影响。
3. 每股收益
公司通过将净收益（亏损）除以报告期内已发行普通股的加权平均数（不包括未归属的限制性股票奖励）来计算基本每股收益。
公司使用库存股法通过将净收益（亏损）除以报告期内已发行的普通股和潜在摊薄普通股的加权平均数来计算摊薄后的每股净收益（亏损）。
该公司的潜在稀释性普通股包括股票期权、限制性股票单位和限制性股票奖励。对于此类具有业绩或市场条件的奖励，只有在截至报告日这些业绩或市场条件得到满足时，它们才被视为具有稀释作用。但是，在净亏损时期，公司摊薄后的每股收益将等于其基本每股收益，因为在这种情况下，其所有潜在的普通股都是反摊薄的。在净收入时期，t摊薄后每股净收益的计算将不包括所有反摊薄的普通股。
每股基本和摊薄后净收益的计算方法如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的财年， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分子： | | | | | | |
| 净收益（亏损） | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | | | $ | (19,260) | |
| 分母： | | | | | | |
| 基本加权平均已发行股数 | | 33,333,557 | | | 33,612,263 | | | 33,062,976 | |
| 股票期权、RSU 和 RSA 的摊薄影响 | | 1,690,551 | | | — | | | — | |
| 摊薄后的加权平均已发行股数 | | 35,024,108 | | | 33,612,263 | | | 33,062,976 | |
| 普通股每股基本收益（亏损） | | $ | 1.53 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.58) | |
| 普通股每股摊薄收益（亏损） | | $ | 1.45 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.58) | |
股票期权、RSU 和 RSA不计入摊薄后每股收益（亏损），因为其影响本来是反稀释的 | | 420,454 | | | 3,526,055 | | | 4,621,199 | |
4. 与 DLA 处置服务签订的国防部合同
在截至2019年9月30日的年度中，公司与国防部（DoD）签订了材料供应商合同，即废品合同，该合同于2019年9月30日到期。根据废品合同，该公司是所有改为国防后勤局（DLA）的美国国防部非电子废料的再销售商，可在美国、波多黎各和关岛销售。根据本合同，公司向DLA支付了一笔收益分成款，相当于 64.5占废物转售总收益的百分比，公司承担了该财产的分类、销售和销售的所有费用。报废合同收入入账 7.4占公司截至2019年9月30日的年度合并收入的百分比。
5. 财产和设备
财产和设备，包括资本租赁义务下的设备，包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 9月30日 |
| | | 2021 | | 2020 |
| | | （以千计） |
| 计算机和购买的软件 | | $ | 1,981 | | | $ | 2,060 | |
| 内部开发的供内部使用的软件 | | 18,942 | | | 13,860 | |
| 办公室/操作设备 | | 6,373 | | | 5,781 | |
| 租赁权改进 | | 3,244 | | | 3,451 | |
| 建筑 | | 2,158 | | | 2,151 | |
| 家具和固定装置 | | 655 | | | 945 | |
| 车辆 | | 1,129 | | | 1,043 | |
| 土地 | | 754 | | | 754 | |
| 在建工程 | | 956 | | | 2,353 | |
| 财产和设备总额 | | 36,192 | | | 32,398 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | | (18,558) | | | (14,555) | |
| 财产和设备总额，净额 | | $ | 17,634 | | | $ | 17,843 | |
截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度中，与财产和设备相关的折旧和摊销费用为美元5.6百万，美元4.9百万和美元3.7分别为百万。这些金额中包括内部开发的供内部使用的软件的摊销3.9百万，美元2.9百万和美元1.2分别是百万。
该公司做到了 不t 记录截至年度的重大财产和设备的减值费用 2021年9月30日， 2020 年和 2019 年。
6. 租赁
该公司为其公司办公室、仓库、车辆和设备签订了运营租约。运营租赁的剩余期限为 最多 5.3年份。一些的租赁可以选择延长或终止租约。此类期权的行使通常由公司自行决定。租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或限制性契约。该公司还转租了多余的公司办公空间。该公司的融资租赁和相关余额不大。
租赁费用的组成部分是：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 |
| | 2021 | | 2020 |
| | （以千计） |
| 融资租赁 — 租赁资产摊销 | | $ | 54 | | | $ | 69 | |
| 融资租赁 — 租赁负债的利息 | | 22 | | | 23 | |
| 运营租赁成本 | | 5,139 | | | 5,264 | |
| 经营租赁减值支出 | | 172 | | | — | |
| 短期租赁成本 | | 242 | | | 125 | |
可变租赁成本 (1) | | 1,532 | | | 1,463 | |
| 转租收入 | | (184) | | | (258) | |
| 净租赁成本总额 | | $ | 6,977 | | | $ | 6,686 | |
(1) 可变租赁成本主要与公司选择合并非租赁部分有关，例如公共区域维护、保险和与房地产租赁相关的税收。在较小程度上，公司的设备租赁具有与使用相关的可变成本，以及随后基于指数的成本变化。
租赁负债的到期日为：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| （以千计） | 经营租赁 | | 融资租赁 |
| 2022 | $ | 4,882 | | | $ | 78 | |
| 2023 | 4,145 | | | 79 | |
| 2024 | 3,076 | | | 59 | |
| 2024 | 2,445 | | | 30 | |
| 2025 | 1,441 | | | 30 | |
| 此后 | 212 | | | 12 | |
租赁付款总额 (1) | $ | 16,201 | | | $ | 288 | |
减去：估算利息 (2) | (1,855) | | | (38) | |
| 租赁负债总额 | $ | 14,346 | | | $ | 250 | |
(1) 加权平均剩余租期为 3.7运营租赁年限以及 4.1融资租赁年限。
(2) 加权平均折扣率为 6.5% 用于经营租赁，以及 6.7% 用于融资租赁。
此外，该公司大约有 $1.9百万美元的未来付款债务与已执行的仓库租赁协议有关，该协议截至目前尚未生效 2021年9月30日.
与租赁相关的现金流信息的补充披露有：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 截至9月30日的财年， |
| 2021 | | 2020 |
| 为经营租赁负债所含金额支付的现金 | $ | 4,319 | | | $ | 4,771 | |
| 为融资租赁负债所含金额支付的现金 | 42 | | | 34 | |
非现金：获得的新经营租赁资产产生的租赁负债 (1) | 3,349 | | | 12,190 | |
| 非现金：获得的新融资租赁资产产生的租赁负债 | 137 | | | 10 | |
| 非现金：租赁资产和负债的调整 | 3,756 | | | 3,942 | |
(1) 截至2020年9月30日的年度 a安装包含 $12.22019年10月1日通过ASC 842时确认的百万份租赁负债（见附注2）。
7. 善意
归属于每个应申报分部的账面价值和商誉账面价值变化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商誉（以千计） | | | | CAG | | 政府优惠 | | Machinio | | 总计 |
| 截至2018年9月30日的余额 | | | | $ | 21,530 | | | $ | 23,731 | | | $ | 14,558 | | | $ | 59,819 | |
| | | | | | | | | | |
| 翻译调整 | | | | (352) | | | — | | | — | | | (352) | |
| 截至2019年9月30日的余额 | | | | $ | 21,178 | | | $ | 23,731 | | | $ | 14,558 | | | $ | 59,467 | |
| | | | | | | | | | |
| 翻译调整 | | | | 372 | | | — | | | — | | | 372 | |
| 截至2020年9月30日的余额 | | | | $ | 21,550 | | | $ | 23,731 | | | $ | 14,558 | | | $ | 59,839 | |
| 翻译调整 | | | | 33 | | | — | | | — | | | 33 | |
| 截至2021年9月30日的余额 | | | | $ | 21,583 | | | $ | 23,731 | | | $ | 14,558 | | | $ | 59,872 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日，累计商誉减值损失为美元168.6百万。
减值分析
在第四季度初和过渡期间，只要事件或情况表明账面价值可能无法收回，就会对商誉进行减值测试。根据ASC 350的规定， 商誉和其他，公司可以对其申报单位使用可选的定性评估。定性评估考虑了宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素以及报告单位总体业绩的趋势。在评估了这些因素和趋势的总体情况之后，如果确定申报单位的公允价值更有可能超过其账面价值，则无需采取进一步措施。但是，如果不是，则公司将进行量化减值测试。
截至2021年7月1日，公司使用可选的定性评估对每个申报单位进行了年度减值测试。对于我们的每个申报单位，根据我们在定性证据评估中确定的积极指标的重要性，我们得出的结论是，每个申报单位的公允价值很可能超过其账面金额。该公司做到了 不t 在截至的年度中记录商誉减值费用 2021年9月30日， 2020 年和 2019 年。
8. 无形资产
无形资产包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至 2021 年 9 月 30 日的余额 | | 截至2020年9月30日的余额 |
| | | 有用
生活
（以年为单位） | | 加权平均值很有用
生活
（以年为单位） | | 格罗斯
携带
金额 | | 累积的
摊销 | | 网
携带
金额 | | 格罗斯
携带
金额 | | 累积的
摊销 | | 网
携带
金额 | |
| | | | | | （以千计） | | （以千计） | |
| 合同无形资产 | | 6 | | 6.0 | | $ | 3,100 | | | $ | (1,679) | | | $ | 1,421 | | | $ | 3,100 | | | $ | (1,162) | | | $ | 1,938 | | |
| 品牌和技术 | | 5 | | 5.0 | | 2,700 | | | (1,755) | | | 945 | | | 2,700 | | | (1,215) | | | 1,485 | | |
| 专利和商标 | | 7 - 10 | | 8.6 | | 2,360 | | | (1,273) | | | 1,087 | | | 2,329 | | | (994) | | | 1,335 | | |
| 无形资产总额，净额 | | | | | | $ | 8,160 | | | $ | (4,707) | | | $ | 3,453 | | | $ | 8,129 | | | $ | (3,371) | | | $ | 4,758 | | |
截至2021年9月30日，无形资产的未来预期摊销额如下： | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年， | | 摊销 |
| | | （以千计） |
| 2022 | | $ | 1,330 | |
| 2023 | | 1,187 | |
| 2024 | | 649 | |
| 2025 | | 287 | |
| 2026 | | — | |
| 此后 | | — | |
| 总计 | | $ | 3,453 | |
截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度与无形资产相关的摊销费用为美元1.3百万，美元1.3百万和美元1.3分别为百万。该公司做到了 不t 在截至的年度内记录任何无形资产的减值费用 2021年9月30日， 2020 年和 2019 年。
9. 401 (k) 福利计划
公司有退休计划（以下简称 “计划”），该计划旨在成为《美国国税法》第401（k）条规定的合格计划。该计划是一项固定缴款计划，适用于所有符合条件的员工，允许参与者缴纳不超过其合格薪酬的法定最高限额，不得超过美国国税局允许的最高延税金额。该计划还允许公司进行全权配套供款。在截至2020年9月30日的年度中，公司将其雇主缴款从安全港配对计划改为完全自由决定，雇主可以根据公司在财政和日历年度结束时的财务业绩和指标向参与者提供缴款。在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度中，公司记录的支出为美元1.1百万，美元0.9百万和美元1.6分别为100万美元与其对该计划的缴款有关.
10. 所得税
持续经营所得税准备金的组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的财年， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | （以千计） |
| 当前的税收条款（福利）： | | | | | | |
| 美国联邦 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 州 | | 293 | | | 382 | | | 453 | |
| 国外 | | 847 | | | 313 | | | 611 | |
| | 1,140 | | | 695 | | | 1,064 | |
| 递延所得税准备金（福利）： | | | | | | |
| 美国联邦 | | (23,315) | | | 74 | | | 103 | |
| 州 | | (1,252) | | | (27) | | | (31) | |
| 国外 | | 57 | | | 59 | | | 64 | |
| | (24,510) | | | 106 | | | 136 | |
| （福利）准备金总额 | | $ | (23,370) | | | $ | 801 | | | $ | 1,200 | |
递延税反映了用于财务报告目的的资产和负债账面金额与用于所得税目的的金额之间临时差额的净税收影响。 公司递延所得税资产和负债的重要组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 9月30日 |
| | | 2021 | | 2020 |
| | （以千计） |
| 递延所得税资产： | | | | |
| 净营业亏损——国外 | | $ | 13,593 | | | $ | 12,709 | |
| 净营业亏损——美国 | | 31,456 | | | 35,126 | |
| 应计假期和奖金 | | 678 | | | 571 | |
| 库存资本化 | | 219 | | | 54 | |
| 可疑账款备抵金 | | 96 | | | 65 | |
| 股票补偿费用 | | 1,415 | | | 1,804 | |
| 经营租赁资产 | | 3,605 | | | 2,236 | |
| | | | |
| 折旧 | | 2,339 | | | 1,266 | |
| 其他 | | 897 | | | 893 | |
| 估值补贴前的递延所得税资产总额 | | 54,298 | | | 54,724 | |
| 减去：估值补贴 | | (13,813) | | | (41,788) | |
| 递延所得税净资产 | | 40,485 | | | 12,936 | |
| 递延所得税负债： | | | | |
| 无形资产的摊销 | | 107 | | | 291 | |
| 商誉摊销 | | 7,322 | | | 6,666 | |
| | | | |
| 资本化成本 | | 5,602 | | | 4,470 | |
| 经营租赁负债 | | 3,394 | | | 2,059 | |
| 养老金责任 | | 238 | | | 138 | |
| 递延所得税负债总额 | | $ | 16,663 | | | $ | 13,624 | |
| 递延所得税净额 | | $ | 23,822 | | | $ | (688) | |
美国联邦法定税率与持续经营业务有效税率的调节情况如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的财年， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 股票补偿支出 | | (14.1) | % | | (14.9) | % | | (2.0) | % |
| 不可扣除的补偿费用 | | 5.5 | % | | (6.0) | % | | (0.6) | % |
| 其他永久物品 | | 0.1 | % | | (1.1) | % | | (4.2) | % |
| 州税 | | 3.0 | % | | (13.2) | % | | (0.4) | % |
| 净国外利率差异 | | 0.5 | % | | (0.8) | % | | (0.6) | % |
| 未被认可的税收优惠 | | 0.1 | % | | 5.1 | % | | (1.5) | % |
| 估值补贴的变化 | | (98.9) | % | | 9.9 | % | | (22.5) | % |
| | | | | | |
| 减记基于股份的股票薪酬的递延所得税资产 | | 0.7 | % | | (12.3) | % | | (7.9) | % |
| 净营业亏损减记递延所得税资产 | | (2.8) | % | | (15.9) | % | | 10.6 | % |
| 其他 | | 0.2 | % | | 1.3 | % | | 1.5 | % |
| 有效费率 | | (84.7) | % | | (26.9) | % | | (6.6) | % |
截至2021年9月30日和2020年9月30日，该公司的联邦和州递延所得税资产为美元23.5百万和美元27.7分别为百万美元，与可用的联邦和州净营业亏损（NOL）结转、外国税收抵免结转以及美国其他可扣除的临时差额有关。联邦和州的NOL结转额分别从2035年和2022年开始到期。根据第382条和其他联邦税收条款，公司使用这些各种结转来抵消未来应纳税期产生的任何应纳税所得的能力可能会受到限制。外国税收抵免结转将于2023年开始到期。截至2021年9月30日和2020年9月30日，该公司的递延所得税资产与可用的国外NOL结转额相关的递延所得税资产为美元13.6百万和美元12.7分别为百万。除了 $ 以外的所有东西0.4我们有数百万外国非营利组织维持无限期延续寿命。结转期限有限的 NOL 将于 2022 年开始到期。
公司通过考虑递延所得税资产是否有可能在更有可能的基础上变现，在管辖权基础上评估其递延所得税资产的可收回性。如果部分或全部适用的递延所得税资产未达到更有可能的门槛，则将记录估值补贴。考虑了税收筹划策略，并在适用的情况下考虑了未来的应纳税所得额，以确定有多少相关的递延所得税资产可以在更有可能的基础上变现。公司记录的估值补贴为美元13.8百万和美元41.8分别占其截至2021年9月30日和2020年9月30日的递延所得税资产余额总额的百万美元。在每个报告日，公司都会考虑新的证据，包括正面和负面证据，这些证据可能会影响其对递延所得税资产未来变现的看法。截至2021年9月30日，部分原因是本年度我们在美国联邦司法管辖区实现了三年的累计税前收入，因此公司确定有足够的积极证据可以得出结论，额外的递延所得税资产很可能为美元27.9百万是可以实现的。因此，它记录的净估值补贴发放额为美元27.9截至2021年9月30日止年度的百万美元。
2020年3月27日，为应对疫情，颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（CARES法案）。除其他外，CARES法案加快了替代性最低税（AMT）抵免的恢复到2020财年。在2020财年，公司收回了全额的AMT退款1.7百万。在CARES法案颁布之前，该公司的AMT信贷可以在2021年至2023财年收回。CARES法案还允许净营业亏损（NOL）结转和抵前抵消从2021年之前开始的应纳税年度的100％应纳税所得额。此外，2019、2020和2021财年产生的NOL可以结转到前五个应纳税年度中的每一年，以退还先前缴纳的所得税。该公司预计，CARES法案的NOL条款不会带来实质性的现金收益。
2017年《税法和就业法》（“税法”）要求美国股东对某些外国子公司赚取的 “全球无形低税收入”（“GILTI”）征收最低税。FASB 工作人员问答主题 740 第 5 号。全球无形低税收入核算指出，实体可以做出会计政策选择，要么将预计在未来几年转为GILTI的暂时差异确认递延所得税，要么为这些项目在税收发生当年产生的与GILTI相关的税收支出做好准备。公司已选择将由此产生的GILTI税收确认为税收产生期间的支出。
2018 年 7 月 10 日，公司收购了 100以美元计算 Machinio 股票的百分比19.9百万。根据收购会计方法，公司记录的递延所得税净负债为美元0.7百万主要由净收购的无形资产组成
对照 NOL 和其他递延资产，确认了 $0.7减少估值补贴可获得百万税收优惠。根据第 382 条的限制，收购的 NOL 总金额为 $1.4百万。
由于公司打算无限期地将这些外国子公司的收益再投资于美国境外，因此公司尚未为外国子公司的未分配收益记录递延美国所得税支出准备金。此类未分配的国外收益金额为美元6.9截至2021年9月30日，有百万人。截至 2021 年 9 月 30 日和 2020 年 9 月 30 日，$22.4百万和美元19.5分别有数百万的现金和现金等价物存放在海外，如果不在汇回国时缴税，就无法为国内业务提供资金。
以下是未确认的税收优惠总额（以千计）的表格对账表： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的财年， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 10 月 1 日的期初余额 | | $ | 123 | | | $ | 273 | | | $ | — | |
| 根据与本年度相关的职位增加的员额 | | 20 | | | — | | | — | |
| 前几年的税收状况的增加 | | — | | | — | | | 273 | |
| 前几年的税收状况的减免 | | — | | | (150) | | | — | |
| 定居点 | | — | | | — | | | — | |
| 9 月 30 日的余额 | | $ | 143 | | | $ | 123 | | | $ | 273 | |
公司适用与所得税不确定性相关的权威指导方针。ASC 740指出，如果根据技术依据，在审查（包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案）中维持不确定税收状况所带来的好处，则可以确认税收状况的不确定性所带来的好处。2021 年，公司记录的费用为 $0.1百万美元归因于与国外业务相关的未确认的税收优惠。
公司在所得税条款中确认利息和罚款发生期间的利息和罚款。公司及其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和地方司法管辖区以及外国司法管辖区（主要是加拿大和英国）提交所得税申报表。公司在美国没有公开的所得税审查，2018年之前几年的诉讼时效现已结束。但是，如果使用了2018财年之前生成的某些税收属性结转，则可以在税务机关审查后进行调整。
11. 股权交易
股票薪酬激励计划
公司有多项激励计划，根据这些计划发行了股票期权、限制性股票单位（RSU）、限制性股票奖励（RSA）和现金结算股票增值权（SAR），包括经修订的第三次修订和重述的2006年综合长期激励计划，以及与公司收购Machinio相关的计划和私募发行。截至2021年9月30日，公司总共储备了 19,100,000其普通股用于行使股票期权、归属限制性股票单位和根据这些计划授予注册管理人。RSU 的授予和 RSA 的授予算作 1.5从计划储备金中扣除x股。截至2021年9月30日， 1,993,244沙剩余的普通股仍可供使用。
股票补偿费用
下表列出了基于股份的薪酬支出的组成部分（以千计）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的财年， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股票分类奖励： | | |
| 股票期权 | | $ | 3,117 | | | $ | 2,054 | | | $ | 1,530 | |
| RSU 和 RSA | | 2,977 | | | 3,635 | | | 4,496 | |
| 责任分类奖励： | | | | | | |
| SARS | | $ | 853 | | | $ | (29) | | | $ | 482 | |
| 股票补偿支出总额： | | $ | 6,947 | | | $ | 5,660 | | | $ | 6,508 | |
公司在负债分类的股票竞争中的总负债ensation 奖励是 $0.5百万和 $0.1百万截至2021年9月30日和2020年9月30日，其当前部分是 $0.3百万和 $0.1百万，分别地。
基于股份的奖励活动
股票期权
下表列出了股票期权活动（以千为单位的总内在价值）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期权 | | 加权-
平均值
行使价格 | | 加权-
平均值
剩余的
合同期限（年） | | 聚合内在价值 |
| 截至 2020 年 9 月 30 日已发行 | | 3,075,914 | | | $ | 8.54 | | | 6.16 | | $ | 2,841 | |
| 已授予 | | 1,108,273 | | | $ | 10.60 | | | | | $ | — | |
| 已锻炼 | | (1,033,529) | | | $ | 6.59 | | | | | $ | 15,036 | |
| 被没收 | | (272,720) | | | $ | 7.82 | | | | | $ | 2,547 | |
| 已过期 | | (33,653) | | | $ | 15.35 | | | | | $ | 108 | |
| 截至 2021 年 9 月 30 日，未兑现 | | 2,844,285 | | | $ | 10.04 | | | 6.14 | | $ | 34,877 | |
| 已归属，预计将于 2021 年 9 月 30 日归属 | | 2,810,202 | | | $ | 9.94 | | | 6.10 | | $ | 34,775 | |
| 自 2021 年 9 月 30 日起可行使 | | 1,477,408 | | | $ | 10.37 | | | 4.24 | | $ | 18,589 | |
的 1,366,877截至2021年9月30日，股票期权尚未行使， 853,553只有满足服务条件才能行使，以及 513,324可以变成运动通过满足服务和性能或市场条件来实现。
仅包含服务条件的股票期权通常在一段时间内归属 一到 四年并过期 五到 十年从授予之日起。股票补偿成本在整个服务期内按比例计费。截至 2021 年 9 月 30 日，有 $2.7与仅包含服务条件的股票期权相关的百万美元未确认的薪酬成本，预计将在加权平均期内确认 2.8年份。
在截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度中，使用Black-Scholes期权定价模型确定股票期权公允价值的假设范围如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的财年 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股息收益率 | | — | | — | | — |
| 预期波动率 | | 51.0% - 55.9% | | 46.5% - 51.0% | | 47.8% - 53.7% |
| 无风险利率 | | 0.4% - 0.8% | | 0.5% - 1.5% | | 1.9% - 2.8% |
| 预期期限 | | 4.6- 7.6年份 | | 4.6 - 7.4年份 | | 4.2 - 7.1年份 |
在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度中授予的期权的加权平均授予日期公允价值为 $4.81, $2.66和 $2.70，分别地。2021 年、2020 年和 2019 年期间行使的期权的总内在价值为美元15.0百万，美元0.1百万和美元0.3分别为百万。下文将单独讨论包含业绩条件的股票期权。
RSU 和 RSA
下表列出了RSU和RSA的活动（总公允价值，以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU & RSA | | 加权-
平均值
授予日期公允价值 | | 加权-
平均值
剩余的
合同期限（年） | | 总公允价值 |
| 截至 2020 年 9 月 30 日已发行 | | 1,545,285 | | | $ | 6.84 | | | 1.85 | | $ | 11,528 | |
| 已授予 | | 330,545 | | | $ | 14.08 | | | | | $ | 4,653 | |
| 既得 | | (811,773) | | | $ | 6.78 | | | | | $ | 13,780 | |
| 被没收 | | (146,676) | | | $ | 8.98 | | | | | $ | 2,688 | |
| 截至 2021 年 9 月 30 日，未兑现 | | 917,381 | | | $ | 9.15 | | | 1.98 | | $ | 19,825 | |
| 预计将于2021年9月30日归属 | | 666,092 | | | $ | 10.17 | | | 2.35 | | $ | 14,394 | |
在截至2021年9月30日的未完成的限制性股票单位和限制性储备人中， 463,300只能通过满足服务条件进行授权，并且 454,081可以通过满足服务和性能或市场条件来进行授权.
仅包含服务条件的RSU每年都有最优惠的价格她的经期 一到 四年.股票补偿成本在整个服务期内按比例计费。截至2021年9月30日，有 $3.6百万与仅包含服务条件的限制性单位相关的未确认的薪酬成本，预计将在加权平均期内予以确认 2.9年份。下文将分别讨论包含业绩条件和市场条件的限制性单位和限制性协议。
SARS
下表列出了SAR奖励活动（以千为单位的总内在价值）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SARS | | 加权-
平均值
行使价格 | | 加权-
平均值
剩余的
合同期限（年） | | 聚合内在价值 |
| 截至 2020 年 9 月 30 日已发行 | | 160,810 | | | $ | 8.45 | | | 1.00 | | $ | 96 | |
| | | | | | | | |
| 已锻炼 | | (45,084) | | | $ | 8.45 | | | | | $ | 443 | |
| 被没收 | | (73,681) | | | $ | 9.80 | | | | | $ | 213 | |
| 截至 2021 年 9 月 30 日，未兑现 | | 42,045 | | | $ | 6.11 | | | 1.26 | | $ | 652 | |
| 已归属，预计将于 2021 年 9 月 30 日归属 | | 42,045 | | | $ | 6.11 | | | 1.26 | | $ | 652 | |
| 自 2021 年 9 月 30 日起可行使 | | 12,045 | | | $ | 6.11 | | | 1.26 | | $ | 187 | |
这个 30,000截至 2021 年 9 月 30 日尚未行使的 SAR 只有在满足服务条件后才能行使。
截至 2021 年 9 月 30 日，有 $0.3与包含服务条件的SAR相关的百万美元未确认的补偿成本，预计将在加权平均期内确认 1.3年份。该公司支付了现金一美分钱0.4百万， $0.6百万和美元0.5百万美元分别用于结算截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度内行使的特别提款权。
仅包含服务条件的未偿SAR的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的。 截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日，用于确定未偿还特别提款的公允价值的假设范围如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的财年 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股息收益率 | | — | | — | | — |
| 预期波动率 | | 78.3% - 78.3% | | 55.0% - 68.8% | | 38.2% - 48.8% |
| 无风险利率 | | 0.1% - 0.1% | | 0.1% - 0.1% | | 1.3% - 1.7% |
| 预期期限 | | 1.3-1.3年份 | | 0.0-2.3年份 | | 0.1-3.3年份 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日，未偿还特别提款权的加权平均公允价值为作为 $18.86和 $0.63分别为每个奖项。下节将分别讨论包含业绩条件和市场条件的SAR。
包含业绩和市场状况的股票奖励
包含绩效条件的股票奖励以实现公司或其业务部门的特定财务目标为准。归属通常根据公司或其业务部门过去十二个月的业绩，在奖励的四年期内，从授予日一周年之后的第一个财政季度开始，在每个财政季度的第一天进行衡量。当业绩目标有可能实现时，股票薪酬支出se 在推导的服务期内按比例确认。如果公司确定不再可能实现绩效目标，则公司将不再记录支出并撤消先前确认的所有支出。截至 2021 年 9 月 30 日，有 $0.4百万美元与股票期权、限制性股票单位和限制性协议相关的未确认薪酬成本，其中包含被认为可能得到满足的绩效条件，预计将在加权平均期内确认 3.0年份。
包含市场条件的股票奖励在公司股价实现规定的上涨后授予。归属是按每个财季的第一天衡量的 四-年奖励条款，从拨款日期一周年之后的第一个财政季度开始，以最后的结果为依据 20-公司股价的天平均值。奖励内每个目标股价的股票补偿成本在推导的服务期内按直线法计入支出。当在衍生服务期之前实现股价目标时，公司会加快支出。对于股票分类奖励，如果股价目标最终未实现，公司不会撤消确认的费用，但是当负债分类奖励出现这种情况时，会撤消支出。截至2021年9月30日，有 $0.9百万与股票期权、限制性股票单位和特别行政区相关的未确认的薪酬成本，其中包含市场状况，预计将在加权平均期内确认 0.5年份.
使用蒙特卡罗模拟估算了包含市场状况的股票期权、RSU 和 SAR 的公允价值。在截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度中，用于确定这些奖励公允价值的假设范围如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的财年 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股息收益率 | | — | | — | | — |
| 预期波动率 | | 51.6% - 54.6% | | 45.2% - 54.9% | | 45.5% - 55.0% |
| 无风险利率 | | 0.3% - 0.9% | | 0.1% - 1.7% | | 1.5% - 2.9% |
| 预期持有期（剩余期限的百分比） | | 31.7% - 100.0% | | 30.7% - 100.0% | | 25.9% - 100.0% |
股票回购计划
根据董事会批准的股票回购计划，我们有权回购普通股的已发行和流通股份。股票回购可以通过公开市场收购、私下谈判交易或其他方式进行，时间和金额视管理层认为适当而定。回购股票的时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、公司和监管要求以及其他市场状况。回购计划可以随时终止或暂停，并将使用我们的可用现金提供资金。
截至2020年9月30日的财政年度，我们有美元6.1剩余的百万股回购授权。2021 年 3 月 8 日，我们的董事会批准额外拨款 $10截至2023年3月31日，公司已发行普通股的百万股回购。我们回购了 957,079以美元计价的股票16.1在截至2021年3月31日的六个月中，有100万人参加了该计划。
2021 年 5 月 3 日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划（“2021 年 5 月 3 日股票回购计划”），金额最高为 $15截至2023年6月30日，我们已发行普通股的百万股。我们回购了 634,884以美元计价的股票15.0截至年底的年度内，该计划有100万英镑 2021年9月30日。2021 年 12 月 6 日，公司董事会批准回购不超过 $20截至2023年12月31日，公司已发行普通股的百万股。
其他股票回购
与股票回购计划不同，我们的股票激励计划允许参与者通过交出价值等于到期行使价的普通股来行使股票期权。在截至2021年6月30日的三个月中， 不股票期权行使的参与者交出了普通股。在年底期间 2021年9月30日，参与者投降了 82,612行使股票期权时的普通股。以这种方式向公司交出的任何股份均不可用于将来的授予。
12. 公允价值测量
公司在随附的合并财务报表中定期按公允价值计量和记录某些资产和负债。财务会计准则委员会发布的权威指南为那些以公允价值计量的工具建立了公允价值层次结构，区分了基于市场数据（可观测输入）的假设和公司假设（不可观察的输入）的假设。层次结构由三个级别组成： | | | | | | | | |
| 第 1 级 | | 相同资产或负债在活跃市场上的报价； |
| 第 2 级 | | 除第 1 级输入以外的、可直接或间接观察的输入；以及 |
| 第 3 级 | | 使用公司制定的估计值和假设得出的不可观察的输入，这些估计值和假设反映了市场参与者将要使用的估算值和假设。 |
该公司有 $40.0百万和 $30.0百万截至2021年9月30日和2020年9月30日，的货币市场基金分别被视为现金等价物。这些资产在2021年9月30日和2020年9月30日按公允价值计量，在公允价值层次结构中被归类为一级资产。在本报告所述期间，各级之间没有转账。
公司未按公允价值计量的金融资产和负债是现金、应收账款和应付账款。该公司认为，这些工具的账面价值接近公允价值。
截至2021年9月30日和2020年9月30日，该公司做到了 不t 有任何以非经常性公允价值计量的重大资产或负债。
13. 固定福利养老金计划
公司于2012年7月收购的英国流动性服务有限公司（“GoIndustry”）的某些员工受亨利·布彻养老基金和人寿保险计划（“计划”）的保障，这是一项合格的固定福利养老金计划。公司为GoIndustry履行所有当前和未来向该计划付款的义务提供担保，最高金额为英镑10百万英镑。该计划已于 2002 年 1 月 1 日不对新成员开放。
公司确认其退休后福利计划的资金状况，并对股东权益中扣除税后的累计其他综合亏损进行相应的非现金调整。资金状况以该计划资产的公允价值与该计划的福利义务之间的差额来衡量。
净定期福利成本在利息和其他收入中确认，净额计入合并运营报表，截至2021、2020 和 2019 年 9 月 30 日的年度包括以下组成部分： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的财年， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | （以千计） |
| 利息成本 | | $ | 438 | | | $ | 431 | | | $ | 618 | |
| 计划资产的预期回报率 | | (793) | | | (797) | | | (965) | |
| 先前服务成本的摊销 | | 21 | | | 19 | | | — | |
| 定期补助金净额总额 | | $ | (334) | | | $ | (347) | | | $ | (347) | |
下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日止年度与公司合格固定福利养老金计划相关的福利债务、计划资产和资金状况的对账情况： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的财年， |
| | | 2021 | | 2020 |
| | | （以千计） |
| 福利义务的变化 | | | | |
| 期初余额 | | $ | 26,047 | | | $ | 23,240 | |
| 利息成本 | | 438 | | | 431 | |
| 已支付的福利 | | (781) | | | (597) | |
| 精算亏损/（收益） | | 152 | | | 1,803 | |
| 外币汇率变化 | | 1,099 | | | 1,170 | |
| 期末余额 | | $ | 26,955 | | | $ | 26,047 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的财年， |
| | | 2021 | | 2020 |
| | | （以千计） |
| 计划资产的变化 | | | | |
| 按公允价值计算的期初余额 | | $ | 26,771 | | | $ | 25,779 | |
| 计划资产的实际回报率 | | 1,077 | | | 297 | |
| 已支付的福利 | | (781) | | | (597) | |
| | | | |
| 外币汇率变化 | | 1,141 | | | 1,292 | |
| 按公允价值计算的期末余额 | | $ | 28,208 | | | $ | 26,771 | |
| 该计划的资金过剩状况 | | $ | 1,253 | | | $ | 724 | |
$的养老金资产1.3百万记入合并资产负债表中的其他长期资产。由于该计划不对新参与者开放，因此累积福利债务等于预计的福利负债，即美元27.0百万和美元26.0截至2021年9月30日和2020年9月30日，分别为百万人。
在截至2021年9月30日的年度中，公司向该计划的所有成员延长了提前和解优惠。提前结算提议没有对合并财务报表产生重大影响。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度中，与公司合格固定福利养老金计划相关的其他综合（收益）亏损中确认的扣除税款和相关外币折算调整的金额如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的财年， |
| | | 2021 | | 2020 |
| | | （以千计） |
| 年初的累计其他综合（亏损）收益 | | $ | (1,971) | | | $ | 303 | |
| 净精算收益（亏损） | | 170 | | | (2,293) | |
| 外币折算调整 | | (84) | | | 19 | |
| 年底累计其他综合亏损 | | $ | (1,885) | | | $ | (1,971) | |
该计划符合2004年《英国养老金法》和2005年《职业养老金计划条例法》的资助条款。公司不打算在不久的将来为该计划缴款。
精算假设
用于确定2021年9月30日和2020年9月30日的福利负债以及确定该年度的净定期（收益）成本的精算假设如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| 用于确定净定期（收益）成本的折扣率 | | 1.60 | % | | 1.80 | % |
| 计划资产的预期回报率 | | 2.82 | % | | 3.00 | % |
| 用于确定福利义务的折扣率 | | 2.00 | % | | 1.60 | % |
| 递延消费者价格指数挂钩福利的增长率 | | 3.10 | % | | 2.50 | % |
| 递延零售物价指数挂钩福利的增长率 | | 3.60 | % | | 3.00 | % |
死亡率—105S2pxA 死亡率表中男性和女性的百分比，根据 2020 年持续死亡率调查预测模型和a 1.3年长期改善率%。
预计的未来补助金
该公司的养老金计划预计将在未来10年内向参与者支付以下福利： | | | | | | | | |
| | | 养老金福利 |
| | | （以千计） |
| 截至9月30日的一年， | | |
| 2022 | | $ | 904 | |
| 2023 | | 789 | |
| 2024 | | 1,213 | |
| 2025 | | 1,052 | |
| 2027 | | 1,010 | |
| 2027 到 2030 年 | | 4,390 | |
| 总计 | | $ | 9,358 | |
公允价值测量
计划受托人（“受托人”）制定的计划资产的投资政策和战略力求最大限度地提高实现为计划制定的投资政策主要目标的可能性，即：
•资金——使用包含适度谨慎余度的假设，确保计划获得充足的资金。如果精算估值显示存在赤字，则将制定复苏计划，该计划将考虑雇主的财务契约；
•稳定性——在制定本计划的投资策略时，应适当考虑所需缴款的可能水平和波动性；以及
•安全性——确保该计划的偿付能力状况有望得到改善。在确定本计划偿付能力状况的预期改善时，受托人将考虑雇主契约的效力。
这些资产分配给股票证券、公司债券和多元化基金。资产没有重新平衡，但会定期对分配进行审查，以确保投资适合该计划的具体情况。受托人持续审查投资政策，以确定是否有必要改变政策或资产配置目标。公司已选择使用计划资产的投标价值来计算净定期福利成本中的预期资产回报率。 截至2021年9月30日和2020年9月30日，这些资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 | | 2020 |
| 股权证券 | | 21.0 | % | | 20.6 | % |
| 公司债券 | | 53.0 | % | | 53.0 | % |
| 多元化基金 | | 26.0 | % | | 26.0 | % |
| 现金 | | — | % | | 0.4 | % |
| 总计 | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
该计划总资产的预期长期回报率基于上述每个类别的预期回报，并根据每个类别的当前目标分配进行加权。受托人根据历史回报评估是否需要进行调整，以更准确地反映对未来回报的预期。
公司必须披露与其退休后福利计划资产相关的某些公允价值披露，尽管这些资产未包含在公司的合并资产负债表中。 下表按资产类别列出了公司合格固定福利养老金计划资产的公允价值及其在公允价值层次结构中的水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2021 年 9 月 30 日的余额 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| | | （以千计） |
| 股权证券 | | $ | — | | | $ | 5,860 | | | $ | — | | | $ | 5,860 | |
| 公司债券 | | — | | | 14,878 | | | — | | | 14,878 | |
| 多元化基金 | | — | | | 7,279 | | | — | | | 7,279 | |
| 现金 | | 191 | | | — | | | — | | | 191 | |
| 总计 | | $ | 191 | | | $ | 28,017 | | | $ | — | | | $ | 28,208 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的余额 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| | | （以千计） |
| 股权证券 | | $ | — | | | $ | 5,526 | | | $ | — | | | $ | 5,526 | |
| 公司债券 | | — | | | 14,194 | | | — | | | 14,194 | |
| 多元化基金 | | — | | | 6,957 | | | — | | | 6,957 | |
| 现金 | | 94 | | | — | | | — | | | 94 | |
| 总计 | | $ | 94 | | | $ | 26,677 | | | $ | — | | | $ | 26,771 | |
估值技巧
公司依靠投资基金经理的定价意见对投资进行估值。基金经理使用独立的外部定价来源对标的证券进行定价。
14. 业务调整费用
业务调整费用与管理变动、退出某些业务或其他节省成本的行动有关，包括与解雇相关的员工遣散费和福利成本、与停止使用设施相关的占用成本以及减值等其他相关成本。业务调整费用作为其他运营支出的一部分记录在合并运营报表中。
在截至2020年9月30日的年度中，业务调整费用与为应对 COVID-19 疫情而裁撤某些职位有关。
在截至2019年9月30日的年度中，产生的业务调整费用与以下内容有关：与公司自主和完全管理的市场服务进入市场战略的战略重组相关的管理变动、废品合同的签订以及其他成本节省行动。
下表按分部和合并方式列出了截至2021年9月30日的年度业务调整负债计划的重要组成部分和活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 责任
余额为
9月30日
2019 | | 采用 ASC 842 | | 商业
调整
开支 | | 现金
付款 | | 责任
余额为
9月30日
2020 | | 商业
调整
开支 | | 现金
付款 | | 责任
余额为
9月30日
2021 |
| 员工遣散费和福利成本： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府优惠 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29 | | | $ | (25) | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | |
| RSCG | | — | | | — | | | 84 | | | (64) | | | 20 | | | — | | | (20) | | | — | |
| CAG | | 414 | | | — | | | 120 | | | (481) | | | 53 | | | 5 | | | (58) | | | — | |
| 企业及其他 | | 238 | | | — | | | 172 | | | (410) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 员工遣散费和福利费用总额 | | 652 | | | — | | — | | 405 | | | (980) | | | 77 | | | 5 | | | (82) | | | — | |
| 入住率和其他成本： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CAG | | 169 | | | (169) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 企业及其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 总入住率和其他成本 | | 169 | | | (169) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 全面业务调整 | | $ | 821 | | | $ | (169) | | | $ | 405 | | | $ | (980) | | | $ | 77 | | | $ | 5 | | | $ | (82) | | | $ | — | |
15. 法律诉讼
公司基于ASC 450的或有负债准备金， 突发事件, 当它确定一项负债是
可能且可合理估计。公司可能会不时卷入与索赔有关的诉讼
在正常业务过程中产生。
前雇员事务
2020年12月22日，公司前人力资源副总裁（“人力资源原告”）就基于性别、种族和年龄的不当解雇向平等就业机会委员会（“EEOC”）提起诉讼。平等机会委员会随后将人力资源原告的索赔移交给了蒙哥马利县人权办公室
在人力资源原告于2021年5月19日向美国马里兰特区南区地方法院提出申诉后，调查又驳回了人力资源原告的索赔。公司认为该索赔毫无根据，目前无法估计潜在责任的范围（如果有）。该公司的雇佣行为责任保险公司CNA已接受该索赔的投标。
另外，人力资源原告还指控未支付2020财年的绩效奖金，违反了马里兰州法律规定的工资和工时，违反了上述程序。2021 年 5 月，公司和人力资源原告以非实质性的金额和解了工资和工时索赔。
2021 年 10 月 22 日，公司前首席营销官（“营销原告”）向平等机会委员会提起诉讼，指控公司基于他的种族和年龄歧视他，公司对他进行了报复。公司认为这些索赔毫无根据，目前无法估计潜在责任的范围（如果有）。CNA已经接受了索赔的投标。
另外，营销原告还指控因未能支付其2021财年的绩效奖金而违反了马里兰州法律的工资和工时。
除非另有说明，否则对公司没有任何待处理或威胁提出的索赔或诉讼，如果认定不正确，
根据公司管理层的判断，会对公司产生重大不利影响。
16. 区段信息
公司提供经营业绩 四应报告的细分市场：GovDeals、资本资产集团（CAG）、零售供应链集团（RSCG）、Machinio。我们的可报告细分市场的描述如下：
•GovDeals可报告的细分市场提供自管服务解决方案，使位于美国和加拿大的市、县和州机构等地方和州政府实体能够出售剩余和
通过我们的 GovDeals 市场抢救资产。截至2019财年底，作为拍卖交易市场的一部分，GovDeals为商业企业提供了自管服务解决方案。
•RSCG 可报告的细分市场由市场组成，这些市场使位于美国和加拿大的公司能够销售剩余消费品和打捞消费品。RSCG 还提供一系列服务，包括退货管理、资产回收和电子商务服务。该细分市场包括该公司的Liquidation.com和Secondipity市场。截至2021财年第三季度末，RSCG运营Liquidation.com DIRECT市场，销售一卡车的零售盈余。这些资产现已在Liquidation.com市场上出售。
•CAG可申报部门为卖方提供管理和自管服务解决方案，由允许商业企业出售剩余和闲置资产的市场组成。CAG 还提供一系列服务，包括盈余管理、资产估值、资产销售和营销。商业卖方资产遍布北美、欧洲、澳大利亚、亚洲和非洲。该细分市场包括该公司的Network International和GoIndustry DoveBid市场，以及从2020财年开始为AllSupers市场上的商业企业提供的自管服务解决方案。在废品合同签订之前，CAG在其政府清算市场上出售了国防部的废资产。
•Machinio可报告部门运营着一个全球搜索引擎平台，用于列出建筑、机床、运输、印刷和农业领域待售的二手设备。
我们还报告了企业及其他的业绩，包括抵销调整。在截至2019年9月30日的年度中，企业及其他包括先前存在的未达到应申报细分市场的量化阈值的运营细分市场IronDirect。该公司于2019年1月退出了ironDirect业务。
有关公司资源分配的决策由公司的首席运营决策者（“CODM”）作出，即公司的首席执行官，由董事会监督。公司根据CODM使用的内部绩效衡量标准报告分部信息，以评估给定时期内每个运营部门的业绩。在该评估中，CODM使用分部毛利来评估每个细分市场的表现。分部毛利按总收入减去销售成本和卖方分配（不包括折旧和摊销）计算得出。
下表列出了公司应申报分部的某些财务信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的财年， |
（以千计） | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 政府优惠： | | | | | | |
| 收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 费用收入 | | 49,579 | | | 32,806 | | | 32,936 | |
| 总收入 | | 49,579 | | | 32,806 | | | 32,936 | |
| 毛利 | | 47,030 | | | 30,721 | | | 30,386 | |
| | | | | | | |
| RSCG： | | | | | | |
| 收入 | | 130,790 | | | 118,398 | | | 110,736 | |
| 费用收入 | | 28,016 | | | 18,093 | | | 16,585 | |
| 总收入 | | 158,806 | | | 136,491 | | | 127,321 | |
| 毛利 | | 64,564 | | | 49,727 | | | 44,967 | |
| | | | | | | |
| CAG： | | | | | | |
| 收入 | | 15,361 | | | 9,182 | | | 36,684 | |
| 费用收入 | | 24,284 | | | 20,299 | | | 23,558 | |
| 总收入 | | 39,645 | | | 29,481 | | | 60,242 | |
| 毛利 | | 29,324 | | | 22,714 | | | 32,679 | |
| | | | | | | |
| Machinio： | | | | | | |
| 收入 | | — | | | — | | | — | |
| 费用收入 | | 9,559 | | | 7,213 | | | 5,598 | |
| 总收入 | | 9,559 | | | 7,213 | | | 5,598 | |
| 毛利 | | 8,992 | | | 6,813 | | | 5,196 | |
| | | | | | | |
| 公司及其他，包括抵销调整： | | | | | | |
| 收入 | | — | | | — | | | 469 | |
| 费用收入 | | (57) | | | (51) | | | (41) | |
| 总收入 | | (57) | | | (51) | | | 428 | |
| 毛利 | | (57) | | | (51) | | | 52 | |
| | | | | | | |
| 合并： | | | | | | |
| 收入 | | 146,151 | | | 127,580 | | | 147,889 | |
| 费用收入 | | 111,380 | | | 78,360 | | | 78,636 | |
| 总收入 | | 257,531 | | | 205,940 | | | 226,525 | |
| 毛利 | | 149,853 | | | 109,924 | | | 113,280 | |
下表显示了应申报分部使用的毛利与公司合并业绩之间的对账情况： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的财年， |
（以千计） | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 和解： | | | | | | |
| 毛利 | | 149,853 | | | 109,924 | | | 113,280 | |
| 运营费用 | | 122,679 | | | 113,248 | | | 127,739 | |
| 其他运营费用 | | 6 | | | 573 | | | 5,049 | |
| 利息和其他收入，净额 | | (411) | | | (924) | | | (1,448) | |
| 所得税前收入（亏损） | | 27,579 | | | (2,973) | | | (18,060) | |
与合并金额对账的分部资产总额如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 |
（以千计） | | 2021 | | 2020 |
| 政府优惠 | | $ | 148,111 | | | $ | 102,083 | |
| RSCG | | 84,971 | | | 51,230 | |
| CAG | | 94,884 | | | 107,529 | |
| Machinio | | 29,806 | | | 26,568 | |
| 公司及其他，包括抵销调整 | | (102,196) | | | (90,776) | |
| 总资产： | | $ | 255,576 | | | $ | 196,634 | |
占合并收入很大一部分的国家的收入如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的财年， |
（以千计） | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国 | | $ | 214,162 | | | $ | 180,887 | | | $ | 191,816 | |
| 世界其他地区 | | 43,369 | | | 25,053 | | | 34,709 | |
| 总收入 | | $ | 257,531 | | | $ | 205,940 | | | $ | 226,525 | |
按地理区域划分的长期资产总额如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 |
| （以千计） | | 2021 | | 2020 |
| 美国 | | $ | 17,261 | | | $ | 17,358 | |
| 世界其他地区 | | 373 | | | 485 | |
| 长期资产总额 | | $ | 17,634 | | | $ | 17,843 | |
17. 后续事件
2021 年 11 月 1 日，公司签订了一项最终协议，购买不动产互联网公开拍卖的先驱Bid4Assets, Inc.（Bid4Assets）的所有已发行和流通股票。此次收购将支持我们在GovDeals可报告领域的增长目标。收盘后，公司支付了 $15百万现金，包括假设的最低营运资金额为美元0.3百万。Bid4Assets的股东有资格获得高达美元的收益对价37.5百万现金，根据Bid4Assets在2021年10月1日至截至2022年12月31日的季度期间实现过去十二个月期间的某些息税折旧摊销前利润目标的实现情况，并在每个日历季度末确定。
公司目前正在评估该交易的收购价格，因此，最终的会计处理可能会导致我们的资产负债表和收益在2022财年发生重大变化。
18. 季度业绩（未经审计）
下表列出了最近八个季度的选定未经审计的季度合并运营报表数据。未经审计的季度合并运营报表数据的编制基础与公司经审计的合并财务报表相同，管理层认为，该数据包括公允列报这些数据所必需的所有调整，仅包括正常的经常性调整。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 12 月 31 日
2019 | | 3 月 31 日
2020 | | 6月30日
2020 | | 9月30日
2020 | | 12 月 31 日
2020 | | 3 月 31 日
2021 | | 6月30日
2021 | | 9月30日
2021 |
| | | （以千计，股票和每股数据除外） |
| 收入 | | $ | 49,504 | | | $ | 52,824 | | | $ | 47,722 | | | $ | 55,890 | | | $ | 55,751 | | | $ | 61,786 | | | $ | 69,666 | | | $ | 70,328 | |
| 毛利（不包括折旧和摊销） | | $ | 25,328 | | | $ | 26,205 | | | $ | 25,228 | | | $ | 33,163 | | | $ | 33,178 | | | $ | 35,401 | | | $ | 41,213 | | | $ | 40,061 | |
| 所得税前收入（亏损） | | $ | (4,738) | | | $ | (4,195) | | | $ | 422 | | | $ | 5,538 | | | $ | 4,811 | | | $ | 5,667 | | | $ | 8,848 | | | $ | 8,253 | |
| 净收益（亏损） | | $ | (5,196) | | | $ | (4,238) | | | $ | 213 | | | $ | 5,447 | | | $ | 4,514 | | | $ | 5,260 | | | $ | 8,419 | | | $ | 32,756 | |
| 普通股每股基本收益（亏损） | | $ | (0.15) | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.98 | |
| 普通股每股摊薄收益（亏损） | | $ | (0.15) | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.93 | |
| 基本加权平均已发行股数 | | 33,545,235 | | | 33,624,889 | | | 33,695,936 | | | 33,584,040 | | | 33,176,895 | | | 33,491,395 | | | 33,371,906 | | | 33,297,879 | |
| 摊薄后的加权平均已发行股数 | | 33,545,235 | | | 33,624,889 | | | 33,815,332 | | | 33,986,862 | | | 34,911,119 | | | 35,559,747 | | | 35,437,761 | | | 35,294,326 | |
流动性服务公司
附表二——估值和合格账户
（千美元）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 余额为
开始
周期的 | | 已充电
（贷记）至
费用 | | 削减 | | 余额为
的结尾
期间 |
| 递延所得税估值补贴（从递延所得税净资产中扣除） | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的财年 | | $ | 39,337 | | | 2,572 | | | — | | | $ | 41,909 | |
| 截至 2020 年 9 月 30 日的财年 | | 41,909 | | | (121) | | | — | | | 41,788 | |
| 截至2021年9月30日的财年 | | $ | 41,788 | | | (27,975) | | | — | | | $ | 13,813 | |
| 可疑账款备抵金（从应收账款中扣除） | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的财年 | | $ | 337 | | | 178 | | | (224) | | | $ | 291 | |
| 截至 2020 年 9 月 30 日的财年 | | 291 | | | 200 | | | (102) | | | 389 | |
| 截至2021年9月30日的财年 | | $ | 389 | | | 297 | | | (196) | | | $ | 490 | |
| 库存补贴准备金（从库存中扣除） | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的财年 | | $ | 503 | | | 331 | | | (503) | | | $ | 331 | |
| 截至 2020 年 9 月 30 日的财年 | | 331 | | | 328 | | | (359) | | | 300 | |
| 截至2021年9月30日的财年 | | $ | 300 | | | 174 | | | (300) | | | $ | 174 | |
展览索引
| | | | | |
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| 展品编号 | 描述 |
| 2.1 | 公司、Machinio, Corp.、Machinio, Corp. 的股东和股东代表服务有限责任公司签订的日期为2018年7月10日的股票购买协议，该协议是参照公司于2018年8月2日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告附录2.1纳入此协议。 |
| 2.2 | Jacobs Trading, LLC和Tanager Acquisitions, LLC于2015年9月22日签订的收购和销售协议，该协议是参照公司于2015年10月6日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录2.1纳入此协议。 |
| 2.3 | Jacobs Trading, LLC与Tanager Acquisitions, LLC于2015年9月30日签订的买卖协议第一修正案。 |
| 2.4 | 公司、Liquidity Services RE Ventures, Inc.、Bid4Assets, Inc.（“Bid4Assets”）、美国B4A Sellers Rep LLC和Bid4Assets已发行股票的某些持有人之间于2021年11月1日达成的协议和合并计划，该协议和计划是参照公司于2021年11月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录2.1纳入此的。 |
| 3.1 | 第四次修订和重述的公司注册证书，参照公司于2006年1月17日向美国证券交易委员会提交的S-1表格注册声明（注册号333-129656）第2号修正案附录3.1纳入此处。 |
| 3.2 | 经修订和重述的章程，参照公司于2016年8月4日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告附录3.2纳入此处。 |
| 4.1 | 公司普通股证书表格，参照公司于2006年2月21日向美国证券交易委员会提交的S-1表格注册声明（注册号333-129656）第5号修正案附录4.1纳入此处。 |
| 4.2 | 证券描述 |
| 10.1# | 公司与威廉·安格里克三世签订的日期为2016年6月13日的高管雇佣协议，该协议是参照公司于2016年6月17日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此的。 |
| 10.2# | 公司与豪尔赫·塞拉亚于2015年7月20日签订的高管就业协议，该协议是参照公司于2015年7月23日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此的。 |
| 10.3# | 公司与约翰·道恩特签订的日期为2019年11月5日的高管雇佣协议，该协议是参照2019年12月10日向美国证券交易委员会提交的公司10-K表年度报告附录10.6纳入此的。 |
| 10.4# | 公司与史蒂芬·魏斯基尔彻签订的日期为2019年6月13日的高管雇佣协议，该协议是参照公司于2019年8月1日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告附录10.3纳入此的。 |
| 10.5# | 公司与Mark A. Shaffer签订的高管就业协议，该协议是参照公司于2016年7月13日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此的。 |
| 10.6# | 公司与Novelette Murray签订的日期为2020年10月1日的高管雇佣协议，该协议是参照公司于2020年12月11日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告附录10.6纳入此的。 |
| 10.7# | 公司与詹姆斯·拉洛之间签订的日期为2005年1月27日的高管就业协议，该协议是参照公司于2006年2月1日向美国证券交易委员会提交的S-1表格（注册号333-129656）注册声明第3号修正案附录10.6.1纳入此的。 |
| 10.7.1# | 公司与詹姆斯·拉洛于2006年1月25日签订的高管雇佣协议修正案，该修正案是参照公司于2006年2月1日向美国证券交易委员会提交的S-1表格注册声明（注册号333-129656）第3号修正案附录10.6.2纳入此处。 |
| 10.7.2# | 詹姆斯·拉洛与公司于2019年5月6日签订的遣散费协议和一般新闻稿，参照公司于2019年5月8日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告附录10.1纳入此处。 |
| 10.8# | 公司与罗杰·格拉夫利签订的日期为2018年1月10日的高管雇佣协议，该协议是参照公司于2018年2月1日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告附录10.1纳入此的。 |
| 10.8.1# | 公司与罗杰·格拉夫利于2018年3月2日签订的信函协议，参照公司于2018年5月3日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告附录10.1纳入此处。 |
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| 10.8.2# | 公司与罗杰·格拉夫利于2019年5月13日签订的退休协议和一般新闻稿，参照公司于2019年5月17日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此处。 |
| 10.9# | 公司与迈克尔·卢茨签订的日期为2012年3月15日的高管雇佣协议，该协议是参照2019年12月10日向美国证券交易委员会提交的公司10-K表年度报告附录10.8纳入此的。 |
| 10.9.1# | 公司与迈克尔·卢茨于2016年1月18日签订的高管雇佣协议第二修正案，参照2019年12月10日向美国证券交易委员会提交的公司10-K表年度报告附录10.8.1纳入此处。 |
| 10.10# | 公司与尼古拉斯·罗兹迪尔斯基签订的日期为2019年11月5日的高管雇佣协议，该协议引用了2019年12月10日向美国证券交易委员会提交的公司10-K表年度报告附录10.9，纳入此处。 |
| 10.11# | 董事和高级管理人员赔偿协议表格，参照公司于2006年2月1日向美国证券交易委员会提交的S-1表格注册声明（注册号333-129656）第3号修正案附录10.11纳入此处。 |
| 10.12# | 公司与DLA处置服务公司于2014年7月25日签订的授标通知、声明和发布文件（销售合同编号14-0091-0002），参照公司于2014年7月30日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此处。 |
| 10.13# | 2016年12月6日剩余可用财产销售合同第1号补充协议（销售合同编号14-0091-0002），参照公司于2016年12月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1纳入其中。 |
| 10.14# | 经第三次修订和重述的2006年综合长期激励计划，该计划是参照公司于2020年1月28日向美国证券交易委员会提交的附表14A的最终委托书附录A纳入的。 |
| 10.15# | Machinio Corp. 2014年股票激励计划，参照公司于2018年7月10日向美国证券交易委员会提交的S-8表格注册声明附录10.1纳入此处。 |
| 10.16# | 2019年12月10日向美国证券交易委员会提交的基于时间的股票期权授予通知表。 |
| 10.17# | 2019年12月10日向美国证券交易委员会提交的限时限制性股票单位拨款通知表。 |
| 10.18# | 2019年12月10日向美国证券交易委员会提交的基于绩效的股票期权授予通知表。 |
| 10.19# | 2019年12月10日向美国证券交易委员会提交的基于绩效的限制性股票单位拨款通知表。 |
| 10.20# | Liquidity Services Inc.年度激励计划于2020年12月2日通过，参照公司于2020年12月11日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告附录10.20，纳入此处。 |
| 21.1 | | 子公司名单。 |
| 23.1 | | 安永会计师事务所的同意。 |
| 24.1 | | 委托书（包含在签名页上）。 |
| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
| 32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 |
| 32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。 |
| 101 | | 以下材料来自注册人截至2021年9月30日的10-K表年度报告，格式为可扩展商业报告语言（XBRL）：（i）截至2021年9月30日和2020年9月30日的合并资产负债表，（ii）截至2021年9月30日的三年中每年的合并运营报表，（iii）截至9月30日的三年中每年的综合收益（亏损）合并报表 2021 年 30 日，(iv) 三年中每年的股东权益合并报表截至2021年9月30日的期间，（v）截至2021年9月30日的三年中每年的合并现金流量表，以及（vi）合并财务报表附注。 |
| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。 |
_______________________________________________________________________________
# 表示管理合同或补偿计划。
第 16 项10-K 表格摘要。
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促成以下签署人代表其签署本报告，并于2021年12月9日获得正式授权。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 流动性服务公司 |
| | 来自： | | /s/ 威廉 ·P· 安格里克，三世 威廉 P. 安格里克，三世 董事会主席 兼首席执行官 |
________________________________________________________________________________________________________________________
我们，以下签名的Liquidity Services, Inc. 的董事和高级管理人员，特此分别构成威廉·安格里克三世、豪尔赫·塞拉亚和马克·谢弗，他们分别构成我们的真正合法律师，他们有权以下述身份以我们的名义签署向美国证券交易委员会提交的本10-K表年度报告的任何和所有修正案。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员在下文中以2021年12月9日指定的身份代表注册人签署。 | | | | | | | | |
| | |
| 签名 | | 标题 |
| | | |
/s/ 威廉 ·P· 安格里克，三世
威廉 P. 安格里克，三世 | | 董事会主席兼首席执行官（首席执行官） |
/s/豪尔赫 A. 塞拉亚
豪尔赫·A·塞拉亚 | | 执行副总裁兼首席财务官（首席财务官兼首席会计官） |
//PHILIP A. CLOUGH
菲利普·A·克拉夫 | | 导演 |
/s/KATHARIN S. DYER
Katharin S. Dyer | | 导演 |
/s/ 乔治 ·H· 埃利斯
乔治 H. 埃利斯 | | 导演 |
/s/帕特里克·格罗斯
帕特里克·格罗斯 | | 导演 |
/s/Beatriz V. INFANTE
Beatriz V. Infante | | 导演 |
/s/EDWARD J. KOLODZIESKI
爱德华 J. Kolodzieski | | 导演 |
/s/JAIME MATEUS-TIQUE
海梅·马特乌斯蒂克 | | 导演 |
