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Notes美国公认会计准则:债务工具赎回期二成员美国公认会计准则:有担保债务成员2023-02-142023-02-140001620280单位:TenpointFivepartageSenior Notes 将于 2 月 15 日到期 Twenteight Notes美国公认会计准则:有担保债务成员US-GAAP:债务工具赎回期三成员2023-02-142023-02-140001620280单位:TenpointFivepartageSenior Notes 将于 2 月 15 日到期 Twenteight Notes2023-02-140001620280单位:六月十五日到期的四百分比可交换优先票据二千二十四名成员2023-03-210001620280单位:六月十五日到期的四百分比可交换优先票据二千二十四名成员2023-01-012023-03-310001620280单位:高级安全反叛信贷机制成员美国公认会计准则:基准利率成员2023-01-012023-03-310001620280单位:非参与证券会员2023-01-012023-03-310001620280US-GAAP:可转换债务证券成员2022-01-012022-03-310001620280US-GAAP:运营部门成员单位:租赁板块成员2023-01-012023-03-310001620280US-GAAP:运营部门成员单位:光纤基础设施分部成员2023-01-012023-03-310001620280US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310001620280US-GAAP:运营部门成员单位:租赁板块成员2022-01-012022-03-310001620280US-GAAP:运营部门成员单位:光纤基础设施分部成员2022-01-012022-03-310001620280US-GAAP:企业非细分市场成员2022-01-012022-03-3100016202802021-10-14单位:付款0001620280单位:Windstream 承诺成员2021-10-142021-10-140001620280单位:Windstream 承诺成员2023-03-310001620280单位:Windstream 承诺增长资本改善成员2020-10-010001620280单位:Windstream 承诺增长资本改善成本补偿成员2020-10-010001620280SRT: 最大成员单位:Windstream 承诺增长资本改善成员2020-10-010001620280单位:Windstream 承诺增长资本改善成员2023-01-012023-03-310001620280单位:Windstream 承诺增长资本改善成员2020-10-012023-03-310001620280单位:Windstream 承诺增长资本改善成员2023-03-310001620280单位:Windstream 成员2023-01-012023-03-310001620280单位:Windstream 承诺设备贷款和安全协议成员SRT: 最大成员2023-03-310001620280单位:Windstream 承诺设备贷款和安全协议成员SRT: 最大成员2023-01-012023-03-310001620280单位:Windstream 承诺设备贷款和安全协议成员2023-01-012023-03-3100016202802022-03-252022-03-250001620280单位:SLFHoldingsLLC会员2023-01-012023-03-310001620280单位:SLFHoldingsLLC会员2022-01-012022-03-3100016202802021-08-17单位:股东00016202802023-03-032023-03-030001620280US-GAAP:累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员2022-12-310001620280US-GAAP:累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员2021-12-310001620280US-GAAP:累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员2023-03-310001620280US-GAAP:累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员2022-03-310001620280US-GAAP:累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员US-GAAP:利率互换成员2023-01-012023-03-310001620280US-GAAP:累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员US-GAAP:利率互换成员2022-01-012022-03-310001620280US-GAAP:累计收益亏损净现金流Hedgenon控制权益成员2023-01-012023-03-310001620280US-GAAP:累计收益亏损净现金流Hedgenon控制权益成员2022-01-012022-03-310001620280US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-03-310001620280US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-01-012022-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_______________________________________________________________
表单 10-Q
_______________________________________________________________
(Mark One)
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 _______ 到 _______ 的过渡时期
委员会档案编号: 001-36708
_______________________________________________________________
Uniti 集团公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
_______________________________________________________________
| | | | | |
马里兰州 | 46-5230630 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
| |
河滨大道 2101 号,A 套房 小石城, 阿肯色州 | 72202 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(501) 850-0820
_______________________________________________________________
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 单元 | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | 加速过滤器 | o |
| | | |
非加速过滤器 | o | 规模较小的申报公司 | o |
| | 新兴成长型公司 | o |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 x
截至 2023 年 4 月 27 日,注册人已经 238,583,101普通股,每股面值0.0001美元,已发行。
关于前瞻性陈述的警示性声明
本10-Q表季度报告包括美国联邦证券法定义的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括所有非历史事实陈述的陈述以及与我们的意图、信念或预期有关的陈述,包括但不限于以下方面的陈述:我们对与Windstream Holdings, Inc.(连同其继任者Windstream Holdings II, LLC及其子公司 “Windstream”)达成的和解的预期;Windstream的未来前景和财务状况;我们对维持真实身份的能力的预期房地产投资信托(“房地产投资信托基金”);我们的对 COVID-19 疫情对我们经营业绩和财务状况影响的预期,包括可能需要进行中期商誉分析并报告相关的减值费用;我们对税收相关立法对我们税收状况的影响的预期;我们对电信行业未来增长和需求、未来融资计划、业务战略、增长前景、运营和财务业绩以及我们未来的流动性需求和资本渠道的预期;对未来部署光纤链英里和小型蜂窝网络以及确认相关收入的预期;对资本支出水平的预期;对用于税收目的的商誉可扣除性的预期;对与利息支出衍生品相关的累计其他综合收益(亏损)重新分类的预期;对无形资产摊销的预期;以及对支付股息的预期。
诸如 “预期”、“期望”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”、“将”、“会”、“可以”、“应该”、“寻求” 等词语以及类似表达,或这些术语的否定词,旨在识别此类前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前的预期和信念,受到许多风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期、预测或预期的结果存在重大差异。尽管我们认为前瞻性陈述所依据的假设是合理的,但我们无法保证我们的预期会得到实现。可能对我们的运营和未来前景产生重大不利影响或可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异的因素包括但不限于:
•我们最大的客户Windstream摆脱破产后的未来前景;
•COVID-19 疫情、通货膨胀和更高的利率对我们的员工、我们的业务、客户和其他业务合作伙伴的业务以及全球金融市场的不利影响;
•我们的客户在与我们签订的任何合同安排(包括主租赁安排)下履行和/或履行其义务的能力和意愿;
•我们的客户在租约到期后与我们续订租约的能力和意愿,我们就续订的价格达成协议的能力或通过独立评估获得令人满意的续订租金的能力,以及在不续订或我们更换现有租户的情况下以相同或更好的条件对我们的房产进行重新定位的能力;
•是否有合适的收购机会以及我们是否有能力找到合适的收购机会,以及我们以优惠条件收购和租赁相应房产或运营和整合收购业务的能力;
•我们有能力产生足够的现金流来偿还未偿债务并为我们的资本融资承诺提供资金;
•我们进入债务和股权资本市场的能力;
•信用评级下调和利率波动对我们的业务或客户业务的影响;
•我们留住关键管理人员的能力;
•我们维持房地产投资信托基金地位的能力;
•美国税法和其他联邦、州或地方法律的变化,无论是否特定于房地产投资信托基金;
•我们的债务协议中可能限制我们运营灵活性的条款;
•我们可能遇到设备故障、自然灾害、网络攻击或恐怖袭击,而我们的保险可能无法提供足够的保障;
•我们未能充分实现所收购公司的潜在收益或难以整合的风险;
•通信行业和通信分配系统所有权所固有的其他风险,包括与环境问题和房地产投资流动性不足有关的潜在责任;以及
•本10-Q表季度报告第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和第二部分第1A项 “风险因素” 和我们的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的其他因素,以及我们在未来向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的报告中不时描述的因素。
前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日。除正常的公开披露义务外,我们明确表示没有义务公开发布任何前瞻性陈述的更新或修订,以反映我们预期的任何变化或任何此类声明所依据的事件、条件或情况的任何变化。
Uniti 集团公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 5 |
| Uniti 集团公司 | |
| 简明合并资产负债表 | 5 |
| 简明合并收益(亏损)报表 | 6 |
| 综合收益(亏损)简明合并报表 | 7 |
| 简明合并股东赤字表 | 8 |
| 简明合并现金流量表 | 9 |
| 简明合并财务报表附注 | 11 |
| 1.业务的组织和描述 | 11 |
| 2.重要会计政策的列报基础和摘要 | 11 |
| 3.收入 | 13 |
| 4.租赁 | 14 |
| 5.对未合并实体的投资 | 16 |
| 6.金融工具的公允价值 | 16 |
| 7.不动产、厂房和设备 | 18 |
| 8.衍生工具和套期保值活动 | 18 |
| 9.商誉和无形资产与负债 | 19 |
| 10.票据和其他债务 | 20 |
| 11.每股收益 | 24 |
| 12.细分信息 | 25 |
| 13.承付款和或有开支 | 27 |
| 14.累计其他综合亏损 | 29 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 29 |
| 1.概述 | 29 |
| 2.运营结果 | 33 |
| 3.非公认会计准则财务指标 | 40 |
| 4.流动性和资本资源 | 42 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 46 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 47 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 48 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 48 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 48 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 48 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 48 |
第 5 项。 | 其他信息 | 48 |
第 6 项。 | 展品 | 49 |
| | |
签名 | 50 |
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表。
Uniti 集团公司
简明合并资产负债表 | | | | | | | | | | | | | | |
| | (未经审计) | | |
(千美元,面值除外) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
资产: | | | | |
不动产、厂房和设备,净额 | | $ | 3,855,189 | | | $ | 3,754,547 | |
现金和现金等价物 | | 70,346 | | | 43,803 | |
应收账款,净额 | | 53,594 | | | 42,631 | |
善意 | | 361,378 | | | 361,378 | |
无形资产,净额 | | 327,402 | | | 334,846 | |
应收直线收入 | | 74,654 | | | 68,595 | |
经营租赁使用权资产,净额 | | 85,551 | | | 88,545 | |
其他资产 | | 78,364 | | | 77,597 | |
对未合并实体的投资 | | 38,337 | | | 38,656 | |
递延所得税资产,净额 | | 43,384 | | | 40,631 | |
总资产 | | $ | 4,988,199 | | | $ | 4,851,229 | |
负债和股东赤字: | | | | |
负债: | | | | |
应付账款、应计费用和其他负债 | | $ | 125,832 | | | $ | 122,195 | |
应付和解金(附注13) | | 229,610 | | | 251,098 | |
无形负债,净额 | | 164,418 | | | 167,092 | |
应计应付利息 | | 72,726 | | | 121,316 | |
递延收入 | | 1,226,389 | | | 1,190,041 | |
应付股息 | | 35,855 | | | 2 | |
经营租赁负债 | | 64,045 | | | 66,356 | |
融资租赁债务 | | 16,186 | | | 15,520 | |
票据和其他债务,净额 | | 5,377,313 | | | 5,188,815 | |
负债总额 | | 7,312,374 | | | 7,122,435 | |
| | | | |
承付款和或有开支(注13) | | | | |
| | | | |
股东赤字: | | | | |
优先股,$0.0001面值, 50,000授权股份; 不已发行和流通股份 | | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值, 500,000已授权股份;已发行和流通股票: 236,427截至2023年3月31日的股票以及 235,8292022 年 12 月 31 日 | | 24 | | | 24 | |
额外的实收资本 | | 1,212,137 | | | 1,210,033 | |
超过累计收益的分配 | | (3,538,683) | | | (3,483,634) | |
Uniti 股东总赤字 | | (2,326,522) | | | (2,273,577) | |
非控股权益: | | | | |
运营合作单位 | | 2,097 | | | 2,121 | |
累积无表决权可转换优先股,美元0.01面值, 6授权股份, 3已发行的和未决的 | | 250 | | | 250 | |
股东赤字总额 | | (2,324,175) | | | (2,271,206) | |
负债总额和股东赤字 | | $ | 4,988,199 | | | $ | 4,851,229 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
Uniti 集团公司
简明合并收益(亏损)报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(千人,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | |
租赁 | | $ | 210,808 | | | $ | 204,641 | |
光纤基础设施 | | 79,014 | | | 73,393 | |
总收入 | | 289,822 | | | 278,034 | |
成本和支出: | | | | |
利息支出,净额 | | 148,863 | | | 96,172 | |
折旧和摊销 | | 76,775 | | | 71,457 | |
一般和管理费用 | | 28,433 | | | 23,870 | |
运营费用(不包括折旧和摊销) | | 35,068 | | | 34,976 | |
交易相关费用和其他费用 | | 2,788 | | | 1,714 | |
其他支出(收入),净额 | | 20,179 | | | (398) | |
成本和支出总额 | | 312,106 | | | 227,791 | |
| | | | |
所得税前的(亏损)收入和未合并实体收益中的权益 | | (22,284) | | | 50,243 | |
所得税优惠 | | (2,412) | | | (2,071) | |
未合并实体的收益权益 | | (661) | | | (544) | |
净(亏损)收入 | | (19,211) | | | 52,858 | |
归属于非控股权益的净(亏损)收益 | | (9) | | | 128 | |
归属于股东的净(亏损)收益 | | (19,202) | | | 52,730 | |
参与证券在收益中的份额 | | (247) | | | (331) | |
可转换优先股申报的股息 | | (5) | | | (5) | |
归属于普通股股东的净(亏损)收益 | | $ | (19,454) | | | $ | 52,394 | |
| | | | |
普通股每股(亏损)收益: | | | | |
基本 | | $ | (0.08) | | | $ | 0.22 | |
稀释 | | $ | (0.08) | | | $ | 0.21 | |
| | | | |
已发行普通股的加权平均数: | | | | |
基本 | | 236,090 | | | 235,046 | |
稀释 | | 236,090 | | | 267,304 | |
| | | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
Uniti 集团公司
简明综合收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
净(亏损)收入 | | $ | (19,211) | | | $ | 52,858 | |
其他综合收入: | | | | |
利率互换终止 | | — | | | 2,830 | |
其他综合收入 | | — | | | 2,830 | |
综合(亏损)收入 | | (19,211) | | | 55,688 | |
归属于非控股权益的综合(亏损)收益 | | (9) | | | 135 | |
归属于股东的综合(亏损)收益 | | $ | (19,202) | | | $ | 55,553 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
Uniti 集团公司
简明合并股东赤字表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至3月31日的三个月中, |
(数千,共享数据除外) | | 优先股 | | 普通股 | | 额外付费 资本 | | 累积其他 全面 损失 | | 中的分布 超过 累积的 收益 | | 非控制性 利息-OP 单位 | | 非控制性 利息-非 首选投票 股份 | | 股东总数 赤字 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | — | | | $ | — | | | 234,779,247 | | | $ | 23 | | | $ | 1,214,830 | | | $ | (9,164) | | | $ | (3,333,481) | | | $ | 13,893 | | | $ | 125 | | | $ | (2,113,774) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52,730 | | | 128 | | | — | | | 52,858 | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,823 | | | — | | | 7 | | | — | | | 2,830 | |
申报的普通股分红 ($)0.15每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,905) | | | — | | | — | | | (35,905) | |
宣布向非控股权益分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (82) | | | — | | | (82) | |
累积无表决权可转换优先股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (125) | | | — | | | 125 | | | — | |
交换非控股权益 | | — | | | — | | | 157,733 | | | — | | | 3,158 | | | — | | | — | | | (3,158) | | | — | | | — | |
与股票薪酬的预扣税相关的付款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,525) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,525) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 331,686 | | | — | | | 3,312 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,312 | |
发行普通股-员工股票购买计划 | | — | | | — | | | 29,324 | | | — | | | 264 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 264 | |
截至2022年3月31日的余额 | | — | | | $ | — | | | 235,297,990 | | | $ | 23 | | | $ | 1,220,039 | | | $ | (6,341) | | | $ | (3,316,781) | | | $ | 10,788 | | | $ | 250 | | | $ | (2,092,022) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | — | | | $ | — | | | 235,829,485 | | | $ | 24 | | | $ | 1,210,033 | | | $ | — | | | $ | (3,483,634) | | | $ | 2,121 | | | $ | 250 | | | $ | (2,271,206) | |
净(亏损)收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,202) | | | (9) | | | — | | | (19,211) | |
申报的普通股分红 ($)0.15每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,847) | | | — | | | — | | | (35,847) | |
宣布向非控股权益分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | (15) | |
普通股认股权证结算的付款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56) | |
终止债券对冲期权 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59 | | | — | | | — | | | | | — | | | 59 | |
与股票薪酬的预扣税相关的付款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,343) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,343) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 530,861 | | | — | | | 3,130 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,130 | |
发行普通股-员工股票购买计划 | | — | | | — | | | 66,904 | | | — | | | 314 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 314 | |
截至2023年3月31日的余额 | | — | | | $ | — | | | 236,427,250 | | | $ | 24 | | | $ | 1,212,137 | | | — | | | $ | (3,538,683) | | | $ | 2,097 | | | $ | 250 | | | $ | (2,324,175) | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
Uniti 集团公司
简明合并现金流量表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
经营活动产生的现金流 | | | | |
净(亏损)收入 | | $ | (19,211) | | | $ | 52,858 | |
为将净(亏损)收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销 | | 76,775 | | | 71,457 | |
递延融资成本和债务折扣的摊销 | | 4,963 | | | 4,514 | |
清偿债务造成的损失,净额 | | 31,187 | | | — | |
利率互换终止 | | — | | | 2,830 | |
递延所得税 | | (2,754) | | | (3,664) | |
未合并实体的收益权益 | | (661) | | | (544) | |
未合并实体的累计收益分配 | | 980 | | | 980 | |
为利率互换结算支付的现金 | | — | | | (3,144) | |
低于市场租赁的无形资产的直线收入和摊销 | | (9,427) | | | (11,022) | |
基于股票的薪酬 | | 3,130 | | | 3,312 | |
资产处置的损失(收益) | | (422) | | | 663 | |
和解义务的增加 | | 3,017 | | | 2,876 | |
其他 | | — | | | (318) | |
资产和负债的变化: | | | | |
应收账款 | | (10,963) | | | (2,814) | |
其他资产 | | 6,553 | | | 157 | |
应付账款、应计费用和其他负债 | | (68,605) | | | (54,920) | |
经营活动提供的净现金 | | 14,562 | | | 63,221 | |
来自投资活动的现金流 | | | | |
资本支出 | | (114,981) | | | (94,728) | |
出售其他设备的收益 | | 607 | | | 379 | |
用于投资活动的净现金 | | (114,374) | | | (94,349) | |
来自融资活动的现金流 | | | | |
偿还债务 | | (2,263,662) | | | — | |
发行票据的收益 | | 2,600,000 | | | — | |
已支付的股息 | | (9) | | | (105) | |
应付和解金的付款 | | (24,505) | | | — | |
循环信贷额度下的借款 | | 140,000 | | | 85,000 | |
循环信贷额度下的付款 | | (253,000) | | | (60,000) | |
融资租赁付款 | | (452) | | | (280) | |
支付融资费用 | | (26,688) | | | — | |
普通股认股权证结算的付款 | | (56) | | | — | |
终止债券对冲期权 | | 59 | | | — | |
与提前偿还债务有关的成本 | | (44,303) | | | — | |
员工股票购买计划 | | 314 | | | 264 | |
与股票薪酬的预扣税相关的付款 | | (1,343) | | | (1,525) | |
融资活动提供的净现金 | | 126,355 | | | 23,354 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | 26,543 | | | (7,774) | |
期初的现金和现金等价物 | | 43,803 | | | 58,903 | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 70,346 | | | $ | 51,129 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
非现金投资和融资活动: | | | | |
已购置但尚未支付的财产和设备 | | $ | 13,049 | | | $ | 13,338 | |
租户资本改善 | | 81,592 | | | 38,669 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
Uniti 集团公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 1。 业务的组织和描述
Uniti Group Inc.(“公司”、“Uniti”、“我们” 或 “我们的”)于 2014 年 9 月 4 日在马里兰州注册成立。我们是一家独立的内部管理房地产投资信托基金(“REIT”),从事通信行业关键任务基础设施的收购、建设和租赁。我们主要专注于收购和建设光纤、铜缆和同轴宽带网络和数据中心。我们管理运营的重点是我们的 二主要业务范围:Uniti Fiber 和 Uniti Leasing。
公司通过惯常的 “Up-reit” 结构运营,根据该结构,我们通过合伙企业Uniti Group LP持有几乎所有的资产,Uniti Group LP是我们作为普通合伙人控制的特拉华州有限合伙企业(“运营合伙企业”)。Up-reit结构旨在使公司能够使用运营合伙企业的普通单位作为节税收购货币,从而为未来的收购机会提供便利。截至 2023 年 3 月 31 日,我们是运营合伙企业的唯一普通合伙人,拥有大约 99.96运营合作伙伴关系中合伙权益的百分比。
注意事项 2。 重要会计政策的列报基础和摘要
随附的简明合并财务报表包括公司及其全资和/或控制子公司(包括运营合伙企业)的所有账目。根据会计准则编纂810, 合并(“ASC 810”),运营合伙企业被视为可变权益实体,并合并到Uniti Group Inc.的简明合并财务报表中,因为该公司是主要受益人。所有重要的公司间余额和交易均已抵消。
ASC 810为确定通过表决权以外的其他方式实现控制的实体(“可变利益实体” 或 “VIE”)以及确定应合并VIE的商业企业提供指导。通常,在以下情况下,适用对实体是否为VIE的考虑:(1)股权投资者(如果有)缺乏(i)通过投票或类似权利就该实体的活动做出决定的能力,(ii)吸收该实体预期损失的义务,或(iii)获得该实体预期剩余回报的权利;(2)风险股权投资不足以为该实体的活动提供资金,而无需额外下属财务支持;或(3)股权投资者的投票权与以下情况不成比例他们的经济利益以及该实体的几乎所有活动都涉及或代表投票权益过小的投资者进行.公司合并了被认为是主要受益人的VIE。主要受益人被定义为具有以下两个特征的实体:(1)指导综合起来对VIE绩效影响最大的活动的权力;(2)吸收损失的义务和从VIE获得对VIE具有重大意义的回报的权利。
随附的简明合并财务报表是根据财务会计准则委员会(“FASB”)发布的会计准则编纂(“ASC”)中规定的中期财务信息的美国公认会计原则(“GAAP”)以及美国证券交易委员会(“SEC”)的适用规则和条例编制的。因此,它们不包括公认会计原则为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。管理层认为,公允的过渡期业绩报表所必需的所有调整(包括正常的经常性应计收入)均已包括在内。任何过渡期的经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。随附的简明合并财务报表和相关附注应与我们向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读 2023年2月28日,经其在10-K/A表格上向美国证券交易委员会提交的第1号修正案修订 2023年3月29日(“年度报告”)。因此,随附的简明合并财务报表和相关附注中省略了通常提供的重要会计政策和其他披露,因为这些项目已在我们的年度报告中披露。
信用风险的集中—在2020年9月之前,我们与Windstream Holdings, Inc.(连同其继任者Windstream Holdings II, LLC及其子公司 “Windstream”)签订了长期独家三网租约(“主租赁”),根据该租约,我们的租赁收入的很大一部分来自该租约。2020 年 9 月 18 日,Uniti 和 Windstream
分割了主租约并签订了 二结构上相似的主租约(统称为 “Windstream 租赁”),对主租赁的全部内容进行了修改和重述。Windstream租赁包括(a)主租约(“ILEC MLA”),用于管理用于Windstream现有本地交换运营商(“ILEC”)业务的Uniti自有资产;(b)主租约(“CLEC MLA”),管理用于Windstream具有消费者竞争力的本地交换运营商(“CLEC”)业务的Uniti自有资产。提供的Windstream租赁下的收入 66.0% 和 66.9分别占我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月收入的百分比。由于我们的收入和现金流的很大一部分来自Windstream根据Windstream租赁支付的租赁款项,因此,如果Windstream在Windstream租赁下违约或遇到运营或流动性困难并无法产生足够的现金来向我们付款,则可能会对我们的合并运营业绩、流动性、财务状况和/或支付股息和服务债务的能力产生重大不利影响。
我们通过多种方法监控Windstream的信贷质量,包括(i)审查全国认可的信贷机构对Windstream的信用评级,(ii)审查根据Windstream租赁协议必须向我们提交的Windstream财务报表,(iii)监测有关Windstream及其业务的新闻报道,(iv)进行研究以确定可能影响Windstream条款的行业趋势 Windstream 租赁以及 (vi) 监测 Windstream 租赁的及时性它根据Windstream租赁协议支付的款项。
截至本10-Q表季度报告发布之日,Windstream的所有租赁付款均处于最新状态。我们注意到,2020年8月,穆迪投资者服务公司就其崛起后的退出融资将Windstream评为B3企业家族评级,前景稳定。同时,标准普尔全球评级将Windstream评为B-发行人评级,前景稳定。截至提交本文件之日,这两个评级均保持有效。为了帮助我们持续评估Windstream的信誉度,我们会定期从Windstream收到某些机密财务信息和指标。
最近通过的会计公告
2022 年 3 月,财务会计准则委员会发布了 2022-02 年度会计准则更新(“ASU”), 金融工具——信用损失(主题 326):问题债务重组和年份披露(“ASU 2022-02”),它取消了陷入困境的债务重组的会计指导,要求按发放年份披露本期融资应收账款和租赁净投资的总注销额。公司于 2023 年 1 月 1 日采用了 ASU 2022-02,该采用对公司的合并财务报表没有影响。
2022 年 12 月,财务会计准则委员会发布了 2022-06 年度会计准则更新(“ASU”), 参考利率改革(主题 848):推迟主题848(“ASU 2022-06”)的到期日期,这为在2022年12月31日伦敦银行同业拆借利率到期日之后完成的合同修改提供了额外救济。该修正案允许推迟到2024年12月31日。公司在发行时采用了 ASU 2022-06,该采用对公司的合并财务报表没有影响。
注意事项 3。 收入
收入分解
下表列出了我们按收入来源分列的收入。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
按收入来源分列的收入 | | | | |
与客户签订合同的收入 | | | | |
光纤基础设施 | | | | |
点亮回程 | | $ | 19,522 | | | $ | 19,438 | |
企业和批发 | | 22,576 | | | 20,935 | |
电子税率和政府 | | 13,891 | | | 14,276 | |
其他 | | 748 | | | 661 | |
光纤基础设施 | | $ | 56,737 | | | $ | 55,310 | |
租赁 | | 1,165 | | | 1,159 | |
与客户签订合同的总收入 | | 57,902 | | | 56,469 | |
根据租赁指导核算的收入 | | | | |
租赁 | | 209,643 | | | 203,482 | |
光纤基础设施 | | 22,277 | | | 18,083 | |
根据租赁指导核算的总收入 | | 231,920 | | | 221,565 | |
总收入 | | $ | 289,822 | | | $ | 278,034 | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,租赁应收账款为美元35.5百万和美元26.2分别为百万美元,与客户签订合同的应收账款为美元17.9百万和美元16.1分别是百万。
合同资产(未开票收入)和负债(递延收入)
合同资产主要由未开票的施工收入组成,我们利用产生的成本来衡量履行履约义务的进展情况。合同资产在应收账款中列报,净额计入我们的简明合并资产负债表。开具合同价格的发票后,相关的未开票应收款被重新归类为贸易应收账款,余额将在收取发票金额后结算。合同负债通常包括向客户收取的预付费用,即在客户开始使用之前建立公司网络必要组件的费用。因经常使用公司网络而向客户收取的费用在相关服务期内予以确认。在提供服务之前收取的预付费用将推迟到客户接受公司的网络,然后在预计将提供收入安排所要求的实质性服务的时期(即该安排的初始期限)内按比例确认为服务收入。在截至2023年3月31日的三个月中,我们确认的收入为美元0.6百万美元,包含在2022年12月31日的合同负债余额中。
下表提供了有关根据ASC 606核算的合同资产和合同负债的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 合约资产 | | 合同负债 |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 173 | | | $ | 8,699 | |
截至2023年3月31日的余额 | | $ | 69 | | | $ | 10,217 | |
分配给剩余履约义务的交易价格
合同中随时准备提供服务的履约义务通常会随着时间的推移或在提供这些服务时得到履行。合同负债主要与客户预付款的递延收入有关。在公司完成履约义务后,在合同期内确认递延收入,减少负债。截至2023年3月31日,我们在ASC 606下根据合同获得的未来收入(即与剩余履约义务相关的交易价格)总额为美元544.4百万,其中 $461.1百万与目前正在开具发票的合同有关,平均剩余合同期限为 2.3年份,而 $83.3百万是我们积压的销售预订,这些订单尚未安装,平均合同期限为 5.4年份。 对于最初预期期限为一年或更短的合同,我们不披露未履行的履约义务的价值。
注意事项 4。 租赁
出租人会计
我们根据运营租赁向租户租赁通信塔、地面空间、托管空间和暗光纤。我们的租赁的初始租赁期限从低于 一年到 35年份,其中大部分包括延长或续订租约的期限低于以下的选项 一年到 20年限(基于租赁协议中规定的某些条件的满足情况),其中一些可能包括在租赁协议中终止租赁的选项 一到 六个月.某些租赁协议包含未来租金上涨的条款。根据租赁合同应付的款项包括固定付款,以及我们的一些租赁的可变付款。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,租赁收入的组成部分分别如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
租赁收入-经营租赁 | | $ | 231,920 | | | $ | 221,565 | |
截至2023年3月31日,如果我们是剩余租赁条款的出租人,则根据不可取消的经营租赁将收到的租赁款项如下:
| | | | | | | | |
(千人) | | 2023 年 3 月 31 日¹ |
2023 | | $ | 583,407 | |
2024 | | 797,561 | |
2025 | | 799,672 | |
2026 | | 801,051 | |
2027 | | 801,727 | |
此后 | | 2,318,910 | |
租赁应收账款总额 | | $ | 6,102,328 | |
(1)未来将收到的最低租赁付款总额包括美元5.2十亿美元与Windstream租约有关。 |
我们作为出租人的经营租赁下的标的资产汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
土地 | | $ | 26,549 | | | $ | 26,549 | |
建筑和改进 | | 346,636 | | | 346,093 | |
波兰人 | | 299,799 | | | 296,941 | |
纤维 | | 3,638,160 | | | 3,529,835 | |
装备 | | 437 | | | 437 | |
铜 | | 3,972,704 | | | 3,964,439 | |
管道 | | 89,963 | | | 89,963 | |
塔楼资产 | | 1,397 | | | 1,397 | |
融资租赁资产 | | 28,126 | | | 28,126 | |
其他资产 | | 10,434 | | | 10,434 | |
| | 8,414,205 | | | 8,294,214 | |
减去:累计折旧 | | (5,586,881) | | | (5,542,726) | |
运营租赁下的标的资产,净额 | | $ | 2,827,324 | | | $ | 2,751,488 | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们是出租人的经营租赁下标的资产的折旧费用汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
运营租赁下标的资产的折旧费用 | | $ | 45,206 | | | $ | 43,187 | |
承租人会计
根据运营租约,我们承诺为通信塔、地面空间、托管空间、暗光纤和建筑物提供运营租约。我们还为深色纤维和汽车提供融资租赁。我们的租赁的初始租赁期限从低于 一年到 30年份,其中大部分包括延长或续订租约的期限低于以下的选项 一年到 20年份,其中一些可能包括在此期间终止租赁的选项 一到 六个月.某些租赁协议包含未来租金上涨的条款。根据租赁合同应付的款项包括固定付款,以及我们的一些租赁的可变付款。
截至2023年3月31日,我们的短期租赁承诺金额约为美元3.1百万。
截至2023年3月31日,不可取消的租赁项下的未来租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 经营租赁 | | 融资租赁 |
2023 | | $ | 12,340 | | | $ | 2,103 | |
2024 | | 14,031 | | | 2,616 | |
2025 | | 11,346 | | | 2,562 | |
2026 | | 8,663 | | | 2,562 | |
2027 | | 6,103 | | | 2,444 | |
此后 | | 45,502 | | | 12,708 | |
未贴现的租赁付款总额 | | $ | 97,985 | | | $ | 24,995 | |
减去:估算利息 | | (33,940) | | | (8,809) | |
租赁负债总额 | | $ | 64,045 | | | $ | 16,186 | |
注意事项 5。 对未合并实体的投资
光纤控股
BB 光纤控股有限责任公司 (“光纤控股”) 成立的主要目的是将光纤网络作为房地产进行长期投资。 2020年7月1日,公司完成了对控制公司中西部光纤网络资产的实体(“Propco”)所有权的出售。 光纤控股有 47.5与我们的合资伙伴签订长期三重净租赁协议的 Propco 所有权的百分比。我们在Fiber Holdings的所有权约为 20Propco 的经济利益百分比。公司目前的投资和因参与而面临的最大亏损风险 Fiber Holdings是一家权益法未合并的实体,大约是 $38.3截至 2023 年 3 月 31 日,已达百万。公司没有向以下人员提供财务支持 光纤控股公司。
注意事项 6。 金融工具的公允价值
FASB ASC 820, 公允价值 测量,根据用于按公允价值计量资产和负债的投入的可观测性,建立了估值技术的层次结构。这种等级制度将基于市场或可观察的投入确立为首选的价值来源,其次是在缺乏市场投入的情况下使用管理假设的估值模型。层次结构的三个级别如下所示:
第 1 级— 申报实体在评估日可以获得的相同资产或负债的活跃市场报价(未经调整);
第 2 级— 除第 1 级所含报价以外的、可以直接或间接观察到的资产或负债的输入;以及
第 3 级— 无法观察到的资产或负债输入。
我们的金融工具包括现金和现金等价物、账款和其他应收账款、我们的未偿票据和其他债务、应付结算、应付利息和股息。
下表汇总了我们截至2023年3月31日和2022年12月31日的金融工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 总计 | | 活跃报价 市场 (第 1 级) | | 含其他可观察值的价格 输入 (第 2 级) | | 不可观察的价格 输入(级别 3) |
截至2023年3月31日 | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
高级担保票据- 10.50%,2028 年 2 月 15 日到期 | | $ | 2,531,945 | | | $ | — | | | $ | 2,531,945 | | | $ | — | |
高级担保票据- 4.75%,2028 年 4 月 15 日到期 | | 444,560 | | | — | | | 444,560 | | | — | |
可交换的优先票据- 4.00%,2024 年 6 月 15 日到期 | | 111,751 | | | — | | | 111,751 | | | — | |
可转换优先票据- 7.50% 将于 2027 年 12 月 1 日到期 | | 230,215 | | | — | | | 230,215 | | | — | |
高级无抵押票据- 6.50%,2029 年 2 月 15 日到期 | | 680,003 | | | — | | | 680,003 | | | — | |
高级无抵押票据- 6.00%,将于 2030 年 1 月 15 日到期 | | 415,342 | | | — | | | 415,342 | | | — | |
优先担保循环信贷额度,浮动利率,2024年12月10日到期 | | 74,992 | | | — | | | 74,992 | | | — | |
应付和解金 | | 211,725 | | | — | | | 211,725 | | | — | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 4,700,533 | | | $ | — | | | $ | 4,700,533 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 总计 | | 活跃报价 市场 (第 1 级) | | 含其他可观察值的价格 输入 (第 2 级) | | 不可观察的价格 输入(级别 3) |
截至2022年12月31日 | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
高级担保票据- 7.875%,2025 年 2 月 15 日到期 | | $ | 2,208,319 | | | $ | — | | | $ | 2,208,319 | | | $ | — | |
高级担保票据- 4.75%,2028 年 4 月 15 日到期 | | 469,740 | | | — | | | 469,740 | | | — | |
可交换的优先票据- 4.00%,2024 年 6 月 15 日到期 | | 127,024 | | | — | | | 127,024 | | | — | |
高级无抵押票据- 6.50%,2029 年 2 月 15 日到期 | | 759,917 | | | — | | | 759,917 | | | — | |
高级无抵押票据- 6.00%,将于 2030 年 1 月 15 日到期 | | 467,401 | | | — | | | 467,401 | | | — | |
可转换优先票据- 7.50%,2027 年 12 月 1 日到期 | | 297,765 | | | — | | | 297,765 | | | — | |
优先担保循环信贷额度,浮动利率,2024年12月10日到期 | | 187,981 | | | — | | | 187,981 | | | — | |
应付和解金 | | 232,350 | | | — | | | 232,350 | | | — | |
总计 | | $ | 4,750,497 | | | $ | — | | | $ | 4,750,497 | | | $ | — | |
由于这些金融工具的短期性质,现金和现金等价物、账户和其他应收账款以及应付账款、利息和股息的账面价值接近公允价值。
我们未偿票据和其他债务的本金余额总额为美元5.48截至2023年3月31日为十亿美元,公允价值为美元4.49十亿。我们未偿票据和其他债务的估计公允价值基于可用的外部定价数据和类似债务工具的当前市场利率等因素,这些因素在公允价值层次结构中被归类为二级投入。
Uniti 需要赚钱490.1分等额分期向 Windstream 支付的数百万美元现金 20从 2020 年 10 月开始的连续几个季度(“应付和解金”)。 参见 注意事项 13。应付和解金最初使用未来现金流的现值按公允价值入账。根据可观察的市场数据,使用折扣率输入对未来的现金流进行折现。因此,我们将公允价值层次结构中使用的输入归类为第 2 级。截至2023年3月31日,剩余的应付和解金为美元229.6百万,并报告在我们的简明合并资产负债表上。 自首次记录以来,使用的估值方法没有变化。
注意事项 7。 不动产、厂房和设备
不动产、厂场和设备的账面价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 可折旧的生命 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
土地 | | 无限期 | | $ | 28,963 | | | $ | 28,845 | |
建筑和改进 | | 3 - 40年份 | | 363,913 | | | 363,077 | |
波兰人 | | 30年份 | | 299,799 | | | 296,941 | |
纤维 | | 30年份 | | 4,556,716 | | | 4,434,506 | |
装备 | | 5 - 7年份 | | 426,127 | | | 399,473 | |
铜 | | 20年份 | | 3,972,704 | | | 3,964,439 | |
管道 | | 30年份 | | 89,963 | | | 89,963 | |
塔楼资产 | | 20年份 | | 5,361 | | | 5,619 | |
融资租赁资产 | | (1) | | 74,585 | | | 73,487 | |
其他资产 | | 15 - 20年份 | | 10,436 | | | 10,436 | |
公司资产 | | 3 - 7年份 | | 15,266 | | | 14,883 | |
在建工程 | | (1) | | 56,387 | | | 46,508 | |
| | | | 9,900,220 | | | 9,728,177 | |
减去累计折旧 | | | | (6,045,031) | | | (5,973,630) | |
不动产、厂房和设备净额 | | | | $ | 3,855,189 | | | $ | 3,754,547 | |
(1)请参阅我们的年度报告,了解不动产、厂房和设备会计政策。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的折旧费用为美元69.3百万和美元64.0分别是百万。
注意事项 8。 衍生工具和套期保值活动
可交换票据对冲交易
2019年6月25日,与可交换票据的定价同时进行,2019年6月27日,与可交换票据的行使同时进行 参与发行可交换票据的初始购买者(“初始购买者”)关于购买额外可交换票据的选择权,可交换票据的发行人Uniti Fiber Holdings Inc. 签订了协议 与公司普通股有关的可交换票据对冲交易(“票据对冲交易”) 初始购买者或其各自的关联公司(统称为 “交易对手”)。票据对冲交易涵盖的公司普通股总数与最初构成可交换票据基础并在交换可交换票据时可行使的相同数量的公司普通股,但须进行与适用于可交换票据的反摊薄调整。票据对冲交易的初始行使价相当于可交换票据的初始交易价格,但须进行与适用于可交换票据的反稀释调整基本相似。票据对冲交易将在可交换票据到期时到期,如果未提前行使。票据对冲交易旨在减少交换可交换票据时公司普通股的潜在稀释和/或抵消Uniti Fiber在行使时根据票据对冲交易衡量的每股市值高于票据对冲交易的行使价的情况下必须支付的超过可交换票据本金的任何现金付款。
票据对冲交易是Uniti Fiber Holdings Inc.与交易对手达成的单独交易,不是可交换票据条款的一部分。可交换票据的持有人对票据对冲交易没有任何权利。票据对冲交易符合公认会计原则下的某些会计标准,在我们的简明合并资产负债表上记入额外的实收资本,不作为每个报告期重新计量的衍生品入账。
认股权证交易
2019年6月25日,在可交换票据定价的同时,2019年6月27日,在初始购买者行使购买额外可交换票据的选择权的同时,公司进行了认股权证交易,向交易对手出售认股权证(“认股权证”),收购的认股权证(“认股权证”),但须进行反摊薄调整 27.8公司普通股总计为百万股,行使价约为美元16.42每股。根据认股权证可以发行的公司普通股的初始最大数量约为 55.5百万。由于公司与交易对手就每次回购可交换票据签订了部分解除协议,根据认股权证可以发行的公司普通股的最大数量随后减少了。公司依据经修订的1933年《证券法》第4(a)(2)条规定的注册豁免提供和出售认股权证。如果根据认股权证衡量,在行使认股权证时,公司普通股的每股市值超过认股权证的行使价,则认股权证将对公司的普通股产生摊薄效应,除非公司根据认股权证的条款选择现金结算认股权证。认股权证将在2024年9月开始的期限内到期。
认股权证是公司与交易对手达成的单独交易,不是可交换票据条款的一部分。可交换票据的持有人对认股权证没有任何权利。认股权证符合公认会计原则下的某些会计标准,在我们的简明合并资产负债表上记入额外实收资本,不作为每个报告期重新计量的衍生品入账。
注意事项 9。 商誉和无形资产与负债
在截至2023年3月31日的三个月中,商誉账面金额的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 光纤基础设施 | | 总计 |
截至2022年12月31日的商誉 | | $ | 672,878 | | | $ | 672,878 | |
截至2022年12月31日的累计减值费用 | | (311,500) | | | (311,500) | |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 361,378 | | | $ | 361,378 | |
| | | | |
截至2023年3月31日的商誉 | | $ | 672,878 | | | $ | 672,878 | |
截至2023年3月31日的累计减值费用 | | (311,500) | | | (311,500) | |
截至2023年3月31日的余额 | | $ | 361,378 | | | $ | 361,378 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 原创 成本 | | 累积的 摊销 | | 原创 成本 | | 累积的 摊销 |
有限寿命无形资产: | | | | | | | | |
客户名单 | | $ | 416,104 | | | $ | (134,443) | | | $ | 416,104 | | | $ | (128,728) | |
合同 | | 52,536 | | | (16,417) | | | 52,536 | | | (14,776) | |
基本权利 | | 10,497 | | | (875) | | | 10,497 | | | (787) | |
| | | | | | | | |
无形资产总额 | | $ | 479,137 | | | | | $ | 479,137 | | | |
减去:累计摊销 | | (151,735) | | | | | (144,291) | | | |
无形资产总额,净额 | | $ | 327,402 | | | | | $ | 334,846 | | | |
| | | | | | | | |
有限寿命无形负债: | | | | | | | | |
低于市场的租赁 | | $ | 191,154 | | | (26,736) | | | $ | 191,154 | | | (24,062) | |
| | | | | | | | |
有限寿命无形负债: | | | | | | | | |
低于市场的租赁 | | $ | 191,154 | | | | | $ | 191,154 | | | |
减去:累计摊销 | | (26,736) | | | | | (24,062) | | | |
无形负债总额,净额 | | $ | 164,418 | | | | | $ | 167,092 | | | |
截至2023年3月31日,公司无形资产的剩余加权平均摊销期为 14.0年份。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的摊销费用为美元7.4百万和美元7.4分别为百万。摊销费用估计为美元29.82023 年全年的百万美元,美元29.72024 年为百万,美元29.72025 年为百万,美元29.72026 年为百万美元,以及29.72027 年为一百万。
我们在收入中确认低于市场租赁的摊销。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,与低于市场租约的摊销相关的收入为美元2.7百万和美元2.7分别为百万。截至2023年3月31日,公司无形负债的剩余加权平均摊销期为 16.7年份。摊销低于市场租约的收入估计为美元10.72023 年全年的百万美元,美元10.72024 年为百万,美元10.72025 年为百万,美元10.72026 年为百万美元,以及10.72027 年有百万。
注意事项 10。 票据和其他债务
所有债务,包括下文所述的优先担保信贷额度和票据,均为运营合伙企业和/或其某些子公司的债务,如下所述。但是,该公司是此类债务的担保人。
票据和其他债务如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
本金 | | $ | 5,484,442 | | | $ | 5,262,373 | |
减去未摊销的折扣、溢价和债务发行成本 | | (107,129) | | | (73,558) | |
票据和其他债务减去未摊销的折扣、溢价和债务发行成本 | | $ | 5,377,313 | | | $ | 5,188,815 | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日的票据和其他债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
(千人) | | 校长 | | 未摊销 折扣, 高级版和 债务发行 成本 | | 校长 | | 未摊销 折扣, 高级版和 债务发行 成本 |
高级担保票据- 7.875% 将于 2025 年 2 月 15 日到期 (折扣基于估算利率 8.38%) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,250,000 | | | $ | (22,239) | |
高级担保票据- 10.50% 将于 2028 年 2 月 15 日到期 (折扣基于估算利率 11.06%) | | 2,600,000 | | | (54,994) | | | — | | | — | |
高级担保票据- 4.75%,2028 年 4 月 15 日到期 (折扣基于估算利率 5.04%) | | 570,000 | | | (7,337) | | | 570,000 | | | (7,654) | |
可交换的优先票据- 4.00%,2024 年 6 月 15 日到期 (折扣基于估算利率 4.77%) | | 122,942 | | | (1,107) | | | 137,873 | | | (1,501) | |
可转换优先票据- 7.50%,2027 年 12 月 1 日到期 (折扣基于估算利率 8.29%) | | 306,500 | | | (9,362) | | | 306,500 | | | (9,768) | |
高级无抵押票据- 6.00% 应于 2030 年 1 月 15 日到期 (折扣基于估算利率 6.27%) | | 700,000 | | | (10,234) | | | 700,000 | | | (10,535) | |
高级无抵押票据- 6.50%,2029 年 2 月 15 日到期 (折扣基于估算利率 6.83%) | | 1,110,000 | | | (17,641) | | | 1,110,000 | | | (18,245) | |
优先担保循环信贷额度,浮动利率,2024年12月10日到期 | | 75,000 | | | (6,454) | | | 188,000 | | | (3,616) | |
总计 | | $ | 5,484,442 | | | $ | (107,129) | | | $ | 5,262,373 | | | $ | (73,558) | |
| | | | | | | | |
截至2023年3月31日,票据和其他债务包括以下内容:(i) $75.0根据截至2015年4月24日由运营合伙企业、Uniti Group Finance 2019 Inc.和CSL Capital, LLC(以下简称 “借款人”)、担保方、作为行政代理人、抵押代理人、周转贷款机构和信用证发行人以及其中提到的某些其他贷款机构(“信贷协议”)签订的循环信贷额度(定义见下文)下的百万美元”); (ii) $2.6本金总额为十亿 10.50% 2028 年到期的优先有担保票据(“2028 年 2 月有担保票据”);(iii) $570.0百万本金总额为 4.75% 2028年4月15日到期的优先担保票据(“2028年4月有担保票据”);(iv)$1.1本金总额为十亿 6.50% 到期优先无抵押票据 2029年2月15日(“2029 年票据”);(v) $122.9可交换票据的本金总额为百万美元;(vi) $700.0百万本金总额为 6.00% 到期优先担保票据 2030年1月15日(“2030 年票据”);以及(vii)$306.5百万本金总额为 7.502027年到期的可转换优先票据百分比(“2027年可转换票据”,连同2028年2月的有担保票据、2029年4月的有担保票据、2029年票据、2030年票据和可交换票据,统称 “票据”)。T票据的条款如公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告所述。
信贷协议
2023年3月24日,借款人分别是Uniti Group Inc.的子公司,签署了信贷协议的第8号修正案(“修正案”)。
该修正案延长了美元的到期日5002027年9月24日获得监管部门例行批准后,向其提供百万循环信贷额度(“循环信贷额度”)。该修正案还将循环信贷额度从伦敦银行同业拆借利率过渡到定期SOFR,与此相关的是,将所有利息期的信贷利差调整定为十个基点。信贷协议下的所有债务均由(i)公司和(ii)运营合伙企业的某些子公司(“子公司担保人”)担保,并由借款人和子公司担保人的几乎所有资产担保。
借款人受信贷协议规定的惯例契约的约束,包括有义务维持信贷协议中定义的合并担保杠杆率,不超过 5.00到 1.00。在符合惯例条件的前提下,我们被允许承担其他债务,只要在任何此类债务生效后,根据信贷协议的定义,我们的合并总杠杆率不超过 6.50至1.00,如果此类债务有担保,则根据信贷协议的定义,我们的合并担保杠杆率不超过 4.00到 1.00。此外,信贷协议包含惯常的违约事件,包括一项交叉违约条款,根据该条款,借款人或其某些子公司未能根据其他债务还款,或者发生影响这些其他借款安排的某些事件,都可能触发偿还信贷协议下任何未偿款项的义务。特别是,如果(i)借款人或其某些子公司在到期时未能偿还总计为美元的任何其他债务的本金或利息,则可能触发还款义务75.0百万美元或以上,或 (ii) 发生的事件导致或将允许任何其他总额为美元的债务的持有人75.0造成100万或以上的债务,则此类债务将在其规定的到期日之前到期。截至2023年3月31日,借款人遵守了信贷协议下的所有契约。
如果信贷协议中未签订替代租约,则终止任一 Windstream Lease 都将导致 “违约事件” 九十 (90) 日历日,我们没有按照《信贷协议》的定义维持合并担保杠杆率的预估合规性 5.00到 1.00。
循环信贷额度下的借款的利率等于基准利率加上适用的保证金,范围为 2.75% 至 3.50% 或期限 SOFR 利率加上适用的保证金,范围为 3.75% 至 4.50每种情况下的百分比,按惯例计算,并根据我们的合并担保杠杆率确定。根据循环信贷额度,我们需要支付相当于的季度承诺费 0.50在适用季度内未使用承诺的平均金额的百分比(视降序而定) 0.40在实现合并担保杠杆率(不超过一定水平)后,相应季度未使用承付款平均金额的年百分比,季度信用证费用等于(A)定期SOFR借款的适用利润率和(B)该季度未偿信用证可提取的平均金额的乘积。
安全票据
2023 年 2 月 14 日,运营合伙企业、CSL Capital, LLC、Uniti Group Finance 2019 Inc. 和 Uniti Fiber Holdings Inc.(统称为 “发行人”)发行了美元2.62028年2月有担保票据的本金总额为十亿美元。发行人使用本次发行的净收益为赎回发行人未偿还的全部款项提供资金 7.8752025年到期的优先担保票据(“2025年有担保票据”)的百分比,用于偿还循环信贷额度下的未偿借款,并支付与上述内容相关的任何相关保费、费用和开支。2023年2月14日,发行人将2025年有担保票据的全部赎回价格存入受托人,并在此时履行并履行了各自在管理2025年有担保票据的契约方面的义务。在截至2023年3月31日的三个月中,我们确认了一美元32.3在利息支出中注销2025年有担保票据造成的百万美元损失,扣除简明合并收益表(亏损),其中包括美元10.3用于注销未摊销折扣和递延融资成本的非现金利息支出百万美元以及美元22.0赎回溢价的百万现金利息支出。
2028年2月的有担保票据的发行价格为 100根据截至2023年2月14日的契约(“2028年2月有担保票据契约”),在发行人、其中指定的担保人(统称为 “担保人”)和作为受托人和抵押代理人的德意志银行信托公司美洲中其本金的百分比。2028年2月的有担保票据将于2028年2月15日到期,利率为 10.50每年百分比。2028年2月有担保票据的利息应在每年的3月15日和9月15日支付,从2023年9月15日开始。
发行人可以在2025年9月15日之前的任何时候全部或部分赎回2028年2月的有担保票据,赎回价格等于 100截至赎回日(但不包括赎回日)已赎回的2028年2月有担保票据本金的百分比加上其应计和未付利息(如果有),再加上2028年2月担保票据契约中描述的适用 “整理” 溢价。
此后,发行人可以按2028年2月担保票据契约中规定的赎回价格全部或部分赎回2028年2月的有担保票据。此外,在2025年2月15日之前,发行人可以一次或多次兑换,最多可兑换 10在任何十二个月内占2028年2月有担保票据本金总额的百分比,赎回价格等于 103截至但不包括适用的赎回日,其本金的百分比加上其应计和未付利息(如果有)。尽管如此,发行人不得使用所得款项
向投资者发行的任何额外票据(定义见2028年2月有担保票据契约),其价格等于或超过 103% 用于为任何此类可选赎回提供资金。此外,在 2025 年 9 月 15 日当天或之前的任何时间,直至 402028年2月有担保票据本金总额的百分比可以用某些股票发行的净现金收益进行兑换,赎回价格为 110.50截至但不包括适用的赎回日的本金加上应计和未付利息(如果有)的百分比;前提是至少 60最初于2028年2月发行的有担保票据本金总额的百分比仍未偿还。如果运营合伙企业的控制权发生某些变化,则2028年2月有担保票据的持有人将有权要求发行人提出在以下地点回购票据 101截至回购日(但不包括回购日)的本金的百分比加上应计和未付利息(如果有)。
2028年2月的有担保票据由公司在优先无抵押基础上提供全额和无条件的共同和单独担保,由运营合伙企业现有和未来的每家国内限制性子公司(发行人除外)在优先担保基础上提供全额和无条件的共同和单独担保,这些子公司为公司优先担保信贷额度和现有有担保票据下的债务(“子公司担保人”)。此外,发行人将做出商业上合理的努力来获得必要的监管批准,允许公司的某些非担保子公司为2028年2月的有担保票据提供担保,包括在有担保票据内部进行申报以获得此类批准 602028 年 2 月有担保票据的发行天数。担保可在特定情况下发放,包括在未经2028年2月有担保票据持有人同意的情况下自动解除此类担保的某些情况。
2028年2月的有担保票据及相关担保是发行人和子公司担保人的优先担保债务,在付款权上与发行人和子公司担保人所有现有和未来的非次级债务相同;在为2028年2月担保担保的抵押品的价值范围内,实际上优先于发行人和子公司担保人的所有无抵押债务,包括公司现有的优先无抵押票据注;实际上与所有发行人平等子公司担保人的现有和未来债务由抵押品的第一优先留置权担保(包括公司优先担保信贷额度和现有有担保票据下的债务);发行人和子公司担保人任何次级债务的优先受付权;在结构上次于公司子公司(发行人除外)的所有现有和未来负债(包括应付贸易账款),这些负债在结构上次于公司子公司(发行人除外)的所有现有和未来负债(包括应付贸易账款)2028 年 2 月的担保票据。
2028年2月的有担保票据契约包含惯例的高收益契约,限制了运营合伙企业及其受限制子公司在以下方面的能力:承担或担保额外债务;承担或担保债务;支付股息或分配,或赎回或回购股本;进行某些投资或其他限制性付款;出售资产;向不受限制的子公司转让重大知识产权;与关联公司进行交易;合并或合并或出售其全部或几乎全部或几乎所有股份资产;并对发行人及其受限制的子公司向发行人支付股息或其他金额的能力施加限制。这些契约受许多重要和重大的限制、限制和例外情况的约束。契约还包含惯常的违约事件。
可交换票据
2023 年 3 月 21 日,公司回购了大约 1 美元15.0百万张可交换票据,总现金对价为美元13.7百万。在截至2023年3月31日的三个月中,我们记录了美元1.1清偿债务所得的百万美元收益,在我们的简明合并收益表(亏损)中扣除利息支出,其中包括美元0.1百万美元非现金利息支出,用于注销未摊销的折扣和递延融资成本。在这些回购中,公司与交易对手签订了部分解除协议,以解除部分票据对冲交易和上述认股权证(见附注8)。
递延融资成本
递延融资费用与发行票据和循环信贷额度有关。这些成本在相关负债期限内使用实际利息法摊销,并计入我们的简明合并收益表中的利息支出。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们确认了美元4.8百万和美元4.3与递延融资成本摊销相关的非现金利息支出分别为百万美元。
注意 11。 每股收益
我们的限时限制性股票奖励被视为参与证券,因为它们以与普通股相同的利率获得不可剥夺的分红权。作为参与证券,我们将这些工具纳入了根据FASB ASC 260中描述的两类方法计算每股收益, 每股收益(“ASC 260”)。
我们还拥有基于业绩的杰出限制性股票单位,其中包含可没收的股息权。因此,这些奖励被视为非参与型限制性股票,在业绩条件得到满足之前,在两类方法下不具有摊薄作用。
可交换票据和可转换2027年票据的摊薄效应是使用 “if 转换法” 计算的。这假设将扣除所得税后的利息添加到归属于股东的净收益中,就好像证券是在报告期初(或发行时,如果更晚的话)转换一样,由此产生的普通股包含在加权平均股数中。认股权证的摊薄效应 (参见注释 8) 是使用国库股法计算的。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,认股权证被排除在摊薄后的已发行股票之外,因为行使价超过了报告期内普通股的平均市场价格。
以下列出了两类方法下每股基本收益和摊薄后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(千人,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 |
每股基本收益: | | | | |
分子: | | | | |
归属于股东的净(亏损)收益 | | $ | (19,202) | | | $ | 52,730 | |
减去:分配给参与证券的收入 | | (247) | | | (331) | |
可转换优先股申报的股息 | | (5) | | | (5) | |
归属于普通股的净(亏损)收益 | | $ | (19,454) | | | $ | 52,394 | |
分母: | | | | |
已发行基本加权平均普通股 | | 236,090 | | | 235,046 | |
普通股每股基本(亏损)收益 | | $ | (0.08) | | | $ | 0.22 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(千人,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 |
摊薄后的每股收益: | | | | |
分子: | | | | |
归属于股东的净(亏损)收益 | | $ | (19,202) | | | $ | 52,730 | |
减去:分配给参与证券的收入 | | (247) | | | (331) | |
可转换优先股申报的股息 | | (5) | | | (5) | |
对如果转换后的稀释性证券的影响 | | — | | | 2,994 | |
归属于普通股的净(亏损)收益 | | $ | (19,454) | | | $ | 55,388 | |
分母: | | | | |
已发行基本加权平均普通股 | | 236,090 | | | 235,046 | |
摊薄型非分红证券的影响 | | — | | | 1,226 | |
对如果转换后的稀释性证券的影响 | | — | | | 31,032 | |
每股普通股摊薄收益的加权平均股 | | 236,090 | | | 267,304 | |
普通股每股摊薄(亏损)收益 | | $ | (0.08) | | | $ | 0.21 | |
在截至2023年3月31日的三个月中, 1,053,189非参与证券被排除在每股收益的计算之外,因为其业绩条件未得到满足,而且 54,748,359与可交换票据和可转换票据相关的潜在普通股被排除在每股收益的计算之外,因为它们的影响本来是反稀释的。
注意事项 12。 细分信息
我们的管理层,包括作为首席运营决策者的首席执行官,以以下身份管理我们的运营 二除我们的公司业务外,应报告的细分市场还包括:
租赁: 代表我们的租赁业务Uniti Leasing的业务,该业务从事关键任务通信资产的收购和建设,并以独家或共享租户的方式将其租赁给固定客户,此外还为我们建造或收购的现有暗光纤网络资产租赁暗光纤。虽然租赁板块代表我们的房地产投资信托基金业务,但租赁板块的某些方面也通过应税房地产投资信托基金子公司运营。
光纤基础设施:代表我们的光纤业务Uniti Fiber的运营,该公司是电信行业基础设施解决方案的领先提供商,包括基站回程和暗光纤。
企业:代表我们的公司办公室和共享服务职能。直接归因于我们业务部门运营的某些成本和支出,主要与人数、保险、专业费用和类似费用有关,将分配给相应的细分市场。
管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润评估每个细分市场的业绩,调整后的息税折旧摊销前利润是指根据公认会计原则确定的净收益,扣除利息支出、所得税、折旧和摊销准备金、股票薪酬支出以及交易和整合相关成本、与Windstream破产相关的成本、与针对我们的诉讼索赔相关的成本、与实施企业资源计划相关的成本可能反复出现的影响系统、高管遣散费、与Windstream达成和解相关的成本、非现金使用权资产的摊销、未摊销的递延融资成本的注销、因提前偿还债务而产生的成本,包括提前投标和赎回的溢价以及与终止相关套期保值活动相关的成本、处置损益、或有对价和金融工具公允价值的变化以及其他类似或不经常出现的项目(尽管我们可能没有收到过这样的指控所呈现的时期)。调整后的息税折旧摊销前利润包括为反映公司在未合并实体调整后息税折旧摊销前利润中所占份额而进行的调整。公司认为,根据公认会计原则,净收益是最合适的收益指标;但是,我们认为调整后的息税折旧摊销前利润是净收入的有用补充,因为它使投资者、分析师和管理层能够以与同期同期相似的方式评估我们各细分市场的表现。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为根据公认会计原则确定的净收入的替代方案。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,与我们的细分市场相关的精选财务数据如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三个月 |
(千人) | | 租赁 | | 光纤基础设施 | | 企业 | | 可报告的分段小计 |
收入 | | $ | 210,808 | | | $ | 79,014 | | | $ | — | | | $ | 289,822 | |
| | | | | | | | |
调整后 EBITDA | | $ | 204,966 | | | $ | 33,674 | | | $ | (7,439) | | | $ | 231,201 | |
减去: | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | 148,863 | |
折旧和摊销 | | 44,173 | | | 32,586 | | | 16 | | | 76,775 | |
交易相关费用和其他费用 | | | | | | | | 2,788 | |
其他,净额 | | | | | | | | 20,513 | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | 3,130 | |
所得税优惠 | | | | | | | | (2,412) | |
对未合并实体收益权益的调整 | | | | | | | | 755 | |
净亏损 | | | | | | | | $ | (19,211) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 |
(千人) | | 租赁 | | 光纤基础设施 | | 企业 | | 可报告的分段小计 |
收入 | | $ | 204,641 | | | $ | 73,393 | | | $ | — | | | $ | 278,034 | |
| | | | | | | | |
调整后 EBITDA | | $ | 198,973 | | | $ | 31,459 | | | $ | (5,643) | | | $ | 224,789 | |
减去: | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | 96,172 | |
折旧和摊销 | | 42,102 | | | 29,319 | | | 36 | | | 71,457 | |
交易相关费用和其他费用 | | | | | | | | 1,714 | |
其他,净额 | | | | | | | | 361 | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | 3,312 | |
所得税优惠 | | | | | | | | (2,071) | |
对未合并实体收益权益的调整 | | | | | | | | 986 | |
净收入 | | | | | | | | $ | 52,858 | |
注意 13。 承付款和或有开支
在我们的正常业务过程中,我们面临索赔和行政诉讼,我们认为其中任何一项是实质性的,也不预计会对我们的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。
Windstream 承诺
在我们与Windstream的和解协议完成后,包括签订Windstream租赁协议,我们有义务赚钱490.1分等额分期向 Windstream 支付的数百万美元现金 20从2020年10月开始连续几个季度,Uniti可以预付在和解协议签订一周年当天或之后到期的任何分期付款(折扣为 9% 比率)。2021 年 10 月 14 日,公司预付了款项 四分期付款,总额为 $92.9百万。截至2023年3月31日,公司已支付的款项总额为美元239.9百万。
此外,从 2020 年 10 月开始,我们有义务向 Windstream 补偿,总额不超过美元1.7510亿美元用于Windstream在2029年之前对长期纤维和相关资产进行的某些成长资本改进(“增长资本改进”)。Uniti对增长资本改善的补偿承诺不要求Uniti向Windstream偿还维护或维修支出(根据竞争对手的当地交易所运营商主租赁协议租赁的物业进行光纤更换所产生的费用除外,最高为美元)70期内为百万美元),每笔此类补偿均受承保标准的约束。Uniti在两项Windstream租约(以及单独的设备贷款额度)下对增长资本改善的年度总报销承诺均限于美元2252022 年为百万美元,且仅限于美元2252023 年和 2024 年每年百万美元;1752025 年和 2026 年每年百万美元;以及125从 2027 年到 2029 年,每年有 100 万英镑。如果Windstream(或Windstream租赁下的继任租户)在任何日历年度因增长资本改善而产生的成本超过该日历年度的年度限额,则Windstream(或此类租户,视情况而定)可以在随后的任何年度提交此类超额费用以供报销,此类超额成本应由后续时期的年度承诺金额提供资金。此外,如果在任期内任何日历年度中资助的增长资本改善的报销额低于该日历年度的年度限额,则任何日历年度的未准备金金额将结转并可添加到后续日历年度的年度限额中,但年度限额为美元250任何日历年均为百万。在截至2023年3月31日的三个月中,Uniti 报销了 $67.5数百万美元的成长资本改善,其中 $35.1百万是指对2022年完成的资本改善的补偿,这些改善以前被归类为租户资助的资本改进。截至本10-Q表季度报告发布之日,我们总共偿还了美元642.0数百万的增长资本改进。偿还后,公司减少了与这些资本改善相关的递延收入的未摊销部分,并将提供给Windstream的现金与未摊销的递延收入之间的差额作为租赁激励措施资本化。这种租赁激励措施是 $0.7截至2023年3月31日,在我们的简明合并资产负债表上的其他资产中报告的百万美元将在Windstream Leases的初始期限内作为收入减少进行摊销。
从每期增长资本改善补偿一周年开始,Windstream根据适用的Windstream租赁应付的租金将增加等于以下金额 8.0此类分期偿还额的百分比(“租金费率”)。此后,租金将增加到 100.5每次报销的每个周年日前租金的百分比。如果Windstream根据Windstream的条款转让了租户在任一Windstream租赁中的权益(除非转让给同一个受让人),或者如果Uniti将其在任一Windstream租赁下作为房东的权益转让(除非转让给同一个受让人),则报销权利和义务将由Windstream在ILEC MLA和CLEC MLA之间分配,前提是可以分配给CLEC MLA的最高限额这样的转账之后是 $20每年一百万。如果 Uniti 未能在Windstream Leases的条款要求时偿还任何增长资本改善补偿金或设备贷款融资申请,并且这种失败持续下去 三十 (30) 天,则此类未报销金额可用作Windstream在Windstream租赁下所欠租金的抵消(此后,此类款项将被视为Uniti已向他们偿还了租金)。
Uniti和Windstream已分别签订了ILEC和CLEC设备贷款和担保协议(统称为 “设备贷款协议”),其中Uniti将提供最多美元125百万(限于 $25(在任何日历年中为百万)的 1.75上文讨论的数十亿美元增长资本改善承诺,以贷款的形式供Windstream购买与网络升级相关的设备或用于与Windstream租赁相关的设备。这些贷款的利息将计于 8% 自借款之日算起。通过设备贷款协议融资的所有设备都是Windstream的专有财产;但是,Uniti将获得通过贷款购买的设备的第一留置权担保权益。
其他诉讼
开始 2019年10月25日,几名据称的股东在美国阿肯色州东区地方法院对公司和我们的某些高级管理人员分别提起了假定集体诉讼,指控他们违反了联邦证券法,理由是被告不当未能披露我们从Windstream分拆出来的股份(“分拆公司”)和加入主租赁违反Windstream的某些债务契约的风险。2020年3月12日,美国阿肯色东区地方法院合并了股东诉讼,并在标题下指定了合并案件的首席原告和首席律师在 Uniti Group Inc. 证券诉讼中 (“集体诉讼”)。2020年5月11日,主要原告在集体诉讼中提出了经修正的合并申诉。经修订的合并申诉旨在代表在2015年4月20日至2019年2月15日期间收购公司证券的投资者。集体诉讼根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第10(b)和20(a)条以及据此颁布的第10b-5条提起索赔,指控该公司涉嫌未披露分拆和加入主租赁的风险和/或主租赁所声称的风险,从而作出了重大虚假和误导性陈述 dly 可以重新描述为融资,而不是 “真正的租赁”。集体诉讼寻求集体认证、未指明的金钱赔偿、费用和律师费以及其他救济。2020年7月10日,被告提出动议,要求驳回经修订的合并申诉。2021 年 4 月 1 日,法院发布命令,驳回被告的驳回动议。2021 年 4 月 15 日,被告向第八巡回法院提出动议,要求复议该命令,或者,要求核证对该裁决的上诉。 2021 年 10 月 25 日,原告提出集体认证动议,但被告反对。2021 年 12 月 22 日, 法院发布了一项命令,驳回了被告的复议动议,或者换言之,驳回了对上诉的认证。2022 年 3 月 25 日,双方达成协议,代表和解集体以美元和解集体诉讼38.9百万,将完全由公司的保险公司提供资金。2022 年 6 月 17 日,双方签署了和解条款,原告提出初步批准和解的动议。法院于2022年7月20日批准了初步批准。法院于 2022 年 11 月 7 日批准了最终批准。依照使用 ASC 450,我们记录了 $38.92022年第一季度我们的简明合并收益表中一般和管理费用中的百万美元结算费用以及截至2022年3月31日的简明合并资产负债表中的应付账款、应计费用和其他负债。此外,我们记录了可能的保险收回额 $38.9截至2022年3月31日,我们的简明合并收益表中截至2022年3月31日的三个月中减少了一般和管理费用,以及截至2022年3月31日的简明合并资产负债表中的其他资产。
2021 年 8 月 17 日, 二据称的股东在马里兰州巴尔的摩市巡回法院代表Uniti提起了衍生诉讼,标题如下 Mayer 等人诉 Gunderman 等人,24-C-21-003488(“梅耶衍生行动”)。梅耶衍生诉讼将肯尼思·冈德曼和马克·华莱士列为被告,将公司列为名义被告,并主张违反信托义务和不当致富的索赔。投诉称,个别被告导致公司发布了某些与分拆和/或主租赁有关的虚假和误导性陈述。特别是,与股东诉讼一样,该投诉除其他外指控被告未能披露分拆和加入主租赁违反Windstream某些债务契约的风险和/或主租赁据称可能被重新描述为融资而不是 “真正的租赁” 的风险。该申诉要求赔偿未指明的赔偿、未指明的公平救济以及相关费用和费用。2021 年 12 月 23 日,法院达成了一项联合规定,在集体诉讼结果出来之前,暂缓梅耶衍生诉讼,包括被告对申诉作出回应的时间。
2022 年 2 月 11 日,一名据称的股东代表 Uniti 在马里兰特区联邦地方法院提起了衍生诉讼,标题是 Guzzo 等人诉 Gunderman 等人,1:22-cv-00366-GLR(“Guzzo 衍生动作”)。该申诉将肯尼思·冈德曼、马克·华莱士、弗朗西斯·弗朗茨、大卫·所罗门、詹妮弗·班纳和斯科特·布鲁斯列为被告,将公司列为名义被告,如果认定公司对违反联邦证券法的行为负有责任,并因违反信托义务、浪费公司资产和不当致富向所有个人被告提起诉讼,则要求向冈德曼和华莱士提起诉款。Guzzo衍生诉讼中的指控与梅耶衍生诉讼和集体诉讼中的指控相似。该投诉寻求未指明的赔偿、公平救济以及相关费用和费用。2022 年 3 月 16 日,法院达成了一项联合规定,在集体诉讼结果出来之前,暂缓执行 Guzzo 衍生诉讼,包括被告对申诉作出回应的时间。
2023年3月3日,Mayer和Guzzo衍生诉讼的各方签署了一项和解条款,同意和解诉讼以换取非金钱赔偿,还同意向这两起诉讼的原告律师支付律师费和开支,金额为美元0.8百万。 2023 年 3 月 3 日,梅耶衍生诉讼的原告律师寻求初步批准和解协议,主持该诉讼的法院于 2023 年 3 月 23 日批准了该协议。该和解仍有待法院的最终批准,关于和解的最终听证会定于2023年5月9日在梅耶衍生诉讼中举行。
我们维持的保险单将在不同程度上为上述法律诉讼产生的潜在责任提供保障。
在 t 之下根据公司、Windstream Services, LLC 和 Windstream 于 2015 年 4 月 24 日签订的与分拆有关的税收事务协议(“税务事项协议”)条款,根据第 355 条和第 368 (a) 条的定义,我们通常对因分拆和债务交易所未能符合美国联邦所得税目的免税资格而对Windstream征收的任何税收负责 (《守则》第 1) (D) 条(如适用),前提是此类不符合条件可归因于某些行为、事件或交易与我们的股票、债务、资产或业务有关,或违反我们在税收事务协议、向美国国税局提交的与私人信函裁决请求有关的材料或与税收意见有关的陈述中作出的相关陈述或任何契约。我们认为,我们承担《税务协议》规定的义务的可能性很小;因此,我们截至2023年3月31日,在我们的简明合并资产负债表中没有记录此类负债。
注意 14。 累计其他综合亏损
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,按组成部分划分的累计其他综合亏损的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
现金流对冲公允价值的变化: | | | | |
期初归属于股东的余额 | | $ | (30,353) | | | $ | (30,353) | |
期末归属于股东的余额 | | (30,353) | | | (30,353) | |
利率互换终止: | | | | |
期初归属于股东的余额 | | 30,353 | | | 21,189 | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | | — | | | 2,830 | |
期末余额 | | 30,353 | | | 24,019 | |
减去:归属于非控股权益的其他综合收益 | | — | | | 7 | |
期末归属于股东的余额 | | 30,353 | | | 24,012 | |
期末累计其他综合亏损 | | $ | — | | | $ | (6,341) | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析描述了影响截至2023年3月31日的三个月中我们的经营业绩、财务状况和财务状况变化的主要因素。本讨论应与随附的简明合并财务报表以及本10-Q表季度报告第一部分第1项和我们于2023年2月28日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的10-K表年度报告(经2023年3月29日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的第10-K表年度报告(“年度报告”)修订的10-K表年度报告中的附注一起阅读。
概述
公司描述
Uniti Group Inc.(“公司”、“Uniti”、“我们” 或 “我们的”)是一家独立的内部管理房地产投资信托基金(“REIT”),从事通信行业关键任务基础设施的收购和建设。我们主要专注于收购和建设光纤、铜缆和同轴宽带网络和数据中心。
2015 年 4 月 24 日,我们与 Windstream Holdings, Inc.(“Windstream Holdings”,以及其继任者 Windstream Holdings II, LLC 及其子公司 “Windstream”)分离并分拆分离(“分拆公司”),据此,Windstream出资了某些电信网络资产,包括光纤和铜网络以及其他房地产(“配送系统”)以及一家具有消费竞争力的本地交换运营商(“” CLEC”) 业务(“消费者CLEC业务”)向Uniti和Uniti发行了普通股和债务,以及已付现金
从Uniti的高级信贷额度向Windstream借款中获得。在分拆方面,我们与Windstream签订了长期的独家三网租约(“主租约”),根据该租约,我们的不动产的很大一部分出租给了Windstream,目前我们的租赁收入的很大一部分来自该租约。在Windstream摆脱破产的背景下,Uniti和Windstream将主租赁分开,签订了两份结构上相似的主租约(统称为 “Windstream租约”),对主租约进行了完整的修改和重述。Windstream租赁包括(a)主租约(“ILEC MLA”),用于管理用于Windstream现有本地交易所运营商(“ILEC”)业务的Uniti自有资产;(b)主租约(“CLEC MLA”),管理用于WindstreamC运营的Uniti自有资产。
Uniti 作为房地产投资信托基金运营,用于美国联邦所得税。作为房地产投资信托基金,公司通常无需就其房地产投资信托基金业务产生的收入缴纳美国联邦所得税,其中包括来自房地产投资信托基金的收入 Windstream 租约。我们选择将我们运营光纤业务的子公司Uniti Fiber、租赁业务的某些方面、Uniti Leasing、我们以前的塔楼业务的某些方面以及经营我们前消费者CLEC业务的Talk America Services, LLC视为应纳税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)。TRS使我们能够从事产生的收入不构成房地产投资信托基金合格收入的活动。我们的 TRS 需缴纳美国联邦、州和地方企业所得税。
公司通过惯常的Up-reit结构运营,根据该结构,我们通过合伙企业Uniti Group LP(特拉华州有限合伙企业(“运营合伙企业”)持有我们作为普通合伙人控制的合伙企业(“运营合伙企业”)。该结构旨在使公司能够使用运营合伙企业的普通单位作为节税收购货币,从而为未来的收购机会提供便利。截至2023年3月31日,我们是运营合伙企业的唯一普通合伙人,拥有运营合伙企业中约99.96%的合伙权益。此外,我们还进行了一系列交易,允许我们通过按房地产投资信托基金征税的子公司持有某些资产,这也可能为未来的收购机会提供便利。
我们的目标是通过与通信服务提供商进行一系列交易结构来扩大和分散我们的投资组合和租户基础,包括(i)售后回租交易,即我们从包括通信服务提供商在内的第三方手中收购现有的基础设施资产,并以长期的三网方式将其租回;(ii)租赁暗光纤并出售我们建造或收购的现有光纤网络资产上的照明服务;(iii)整公司收购,其中可能包括使用一个或多个 TRS税法允许收购和经营非房地产投资信托业务和资产,但须遵守某些限制;(iv) 资本投资融资,我们为通信服务提供商提供一种为离散资本投资筹集资金以升级或扩大其网络的具有成本效益的方法;(v) 并购融资,即我们作为资本伙伴促进并购交易,包括通过运营公司房地产公司(“Opco-PropCo”)结构。
细分市场
我们以如下方式管理我们的运营 二除我们的公司运营外,应报告的业务领域包括:
租赁板块: 代表我们的租赁业务Uniti Leasing的业务,该业务从事关键任务通信资产的收购和建设,并以独家或共享租户的方式将其租赁给固定客户,此外还在我们建造或收购的现有光纤网络资产上租赁暗光纤。虽然租赁板块代表我们的房地产投资信托基金业务,但租赁板块的某些方面也通过TRS运营。
光纤基础设施板块:代表我们的光纤业务Uniti Fiber的运营,该公司是电信行业基础设施解决方案的领先提供商,包括基站回程和暗光纤。
企业运营:代表我们的公司办公室和共享服务职能。直接归因于我们业务部门运营的某些成本和支出,主要与人数、信息技术系统、保险、专业费用和类似费用有关,将分配给相应的细分市场。
我们根据调整后的息税折旧摊销前利润评估每个细分市场的业绩,调整后的息税折旧摊销前利润是指根据公认会计原则确定的净收益,扣除利息支出、所得税、折旧和摊销准备金、股票薪酬支出以及交易和整合相关成本、与Windstream破产相关的成本、与针对我们的诉讼索赔相关的成本、与实施企业资源计划相关的成本可能反复出现的影响系统,行政人员
遣散费、与Windstream达成和解相关的成本、非现金使用权资产的摊销、未摊销的递延融资成本的注销、因提前偿还债务而产生的成本,包括提前投标和赎回的保费以及与终止相关套期保值活动相关的成本、处置收益或损失、或有对价和金融工具公允价值的变化以及其他类似或不经常出现的项目(尽管我们可能会在本报告所述期间没有受到过此类指控)。调整后的息税折旧摊销前利润包括为反映公司在未合并实体调整后息税折旧摊销前利润中所占份额而进行的调整。有关调整后息税折旧摊销前利润的更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标”。 有关我们分部的详细信息可在随附的简明合并财务报表附注12中找到,该附注12载于本10-Q表季度报告的第一部分第1项。
重大业务发展
担保票据发行
2023年2月14日,运营合伙企业、Uniti Fiber Holdings Inc.、Uniti Group Finance 2019 Inc.和CSL Capital, LLC(统称 “发行人”)发行了2028年2月到期的10.50%有担保票据(“2028年2月有担保票据”)的本金总额为26亿美元。发行人使用本次发行的净收益为发行人2025年到期的未偿还的7.875%优先担保票据(“2025年有担保票据”)的全额赎回提供资金,偿还循环信贷额度下的未偿借款,并支付与上述贷款相关的任何相关保费、费用和开支。2023年2月14日,发行人将2025年有担保票据的全部赎回价格存入受托人,并在此时履行并履行了各自在管理2025年有担保票据的契约方面的义务。在截至2023年3月31日的三个月中,我们在简明合并收益表(亏损)中确认了因注销2025年有担保票据而产生的3,230万美元亏损,其中包括用于注销未摊销折扣和递延融资成本的1,030万美元非现金利息支出以及赎回溢价的2,200万美元现金利息支出。
根据截至2023年2月14日的契约(“2028年2月有担保票据契约”),2028年2月的有担保票据以本金的100%的发行价格发行,其中包括发行人、其中指定的担保人(统称为 “担保人”)和德意志银行信托公司美洲分行,作为受托人和抵押代理人。2028年2月的有担保票据将于2028年2月15日到期,年利率为10.50%。2028年2月有担保票据的利息应在每年的3月15日和9月15日支付,从2023年9月15日开始。
发行人可以在2025年9月15日之前的任何时候全部或部分赎回2028年2月有担保票据,赎回价格等于已赎回的2028年2月有担保票据本金的100%加上赎回日期(如果有)的应计和未付利息,加上2028年2月担保票据契约中描述的适用 “整体” 溢价。
此后,发行人可以按2028年2月担保票据契约中规定的赎回价格全部或部分赎回2028年2月的有担保票据。此外,在2025年2月15日之前,发行人可以在任何十二个月内一次或多次赎回不超过2028年2月有担保票据本金总额的10%,赎回价格等于其本金的103%加上相应的应计和未付利息(如果有),但不包括适用的赎回日。尽管如此,发行人不得使用向投资者发行任何价格等于或超过103%的额外票据(定义见2028年2月有担保票据契约)的收益为任何此类可选赎回提供资金。此外,在2025年9月15日当天或之前的任何时候,可以用某些股票发行的净现金收益来赎回2028年2月有担保票据本金总额的40%,赎回价为本金的110.50%加上应计和未付利息(如果有),但不包括适用的赎回日;前提是最初发行的2028年2月有担保票据本金总额的至少60%仍未偿还。如果运营合伙企业的控制权发生某些变化,则2028年2月有担保票据的持有人将有权要求发行人提出在回购日之前按本金的101%加上应计和未付利息(如果有)回购票据。
2028年2月的有担保票据由公司在优先无抵押基础上提供全额和无条件的共同和单独担保,由运营合伙企业现有和未来的每家国内限制性子公司(发行人除外)在优先担保基础上提供全额和无条件的共同和单独担保,这些子公司为公司优先担保信贷额度和现有有担保票据下的债务(“子公司担保人”)。此外,发行人将尽商业上合理的努力获得必要的监管批准,允许公司的某些非担保子公司为2028年2月的有担保票据提供担保,包括在2028年2月有担保票据发行后的60天内申报以获得此类批准。在特定情况下可以解除担保,
包括在未经2028年2月有担保票据持有人同意的情况下可以自动发放此类担保的某些情况。
2028年2月的有担保票据及相关担保是发行人和子公司担保人的优先担保债务,在付款权上与发行人和子公司担保人所有现有和未来的非次级债务相同;在为2028年2月担保担保的抵押品的价值范围内,实际上优先于发行人和子公司担保人的所有无抵押债务,包括公司现有的优先无抵押票据注;实际上与所有发行人平等子公司担保人的现有和未来债务由抵押品的第一优先留置权担保(包括公司优先担保信贷额度和现有有担保票据下的债务);发行人和子公司担保人任何次级债务的优先受付权;在结构上次于公司子公司(发行人除外)的所有现有和未来负债(包括应付贸易账款),这些负债在结构上次于公司子公司(发行人除外)的所有现有和未来负债(包括应付贸易账款)2028 年 2 月的担保票据。
2028年2月的有担保票据契约包含惯例的高收益契约,限制了运营合伙企业及其受限制子公司在以下方面的能力:承担或担保额外债务;承担或担保债务;支付股息或分配,或赎回或回购股本;进行某些投资或其他限制性付款;出售资产;向不受限制的子公司转让重大知识产权;与关联公司进行交易;合并或合并或出售其全部或几乎全部或几乎所有股份资产;并对发行人及其受限制的子公司向发行人支付股息或其他金额的能力施加限制。这些契约受许多重要和重大的限制、限制和例外情况的约束。契约还包含惯常的违约事件。
可交换票据
2023年3月21日,公司回购了约1,500万美元的可交换票据,总现金对价为1,370万美元。在截至2023年3月31日的三个月中,我们在简明合并收益表(亏损)中记录了110万美元的债务清偿收益,净额为利息支出,其中包括用于注销未摊销折扣和递延融资成本的10万美元非现金利息支出。
信贷协议修正案
2023 年 3 月 24 日,我们对信贷协议(定义如下)进行了修订(“第八修正案”)。根据第八修正案,在获得监管部门的例行批准后,现有贷款机构在信贷协议的循环信贷额度(定义见下文)下的承诺已延长至2027年9月24日。第八修正案还将循环信贷额度从伦敦银行同业拆借利率过渡到定期SOFR,与此相关的是,将所有利息期的信贷利差调整定为十个基点。
运营结果
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的比较
下表列出了我们的经营业绩,以美元和占所示期间总收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
(千人) | | 金额 | | 占收入的百分比 | | 金额 | | 占收入的百分比 |
收入: | | | | | | | | |
租赁 | | $ | 210,808 | | | 72.7% | | $ | 204,641 | | | 73.6% |
光纤基础设施 | | 79,014 | | | 27.3% | | 73,393 | | | 26.4% |
总收入 | | 289,822 | | | 100.0% | | 278,034 | | | 100.0% |
成本和支出: | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | 148,863 | | | 51.4% | | 96,172 | | | 34.5% |
折旧和摊销 | | 76,775 | | | 26.5% | | 71,457 | | | 25.7% |
一般和管理费用 | | 28,433 | | | 9.8% | | 23,870 | | | 8.6% |
运营费用(不包括折旧和摊销) | | 35,068 | | | 12.1% | | 34,976 | | | 12.6% |
交易相关费用和其他费用 | | 2,788 | | | 1.0% | | 1,714 | | | 0.6% |
其他支出(收入),净额 | | 20,179 | | | 7.0% | | (398) | | | (0.1)% |
成本和支出总额 | | 312,106 | | | 107.7% | | 227,791 | | | 81.9% |
所得税前的(亏损)收入和未合并实体收益中的权益 | | (22,284) | | | (7.6)% | | 50,243 | | | 18.1% |
所得税优惠 | | (2,412) | | | (0.8%) | | (2,071) | | | (0.7%) |
未合并实体的收益权益 | | (661) | | | (0.2%) | | (544) | | | (0.2%) |
净(亏损)收入 | | (19,211) | | | (6.6%) | | 52,858 | | | 19.0% |
归属于非控股权益的净(亏损)收益 | | (9) | | | (0.0)% | | 128 | | | 0.1% |
归属于股东的净(亏损)收益 | | (19,202) | | | (6.6)% | | 52,730 | | | 18.9% |
参与证券在收益中的份额 | | (247) | | | (0.1%) | | (331) | | | (0.1%) |
可转换优先股申报的股息 | | (5) | | | (0.0%) | | (5) | | | (0.0%) |
归属于普通股股东的净(亏损)收益 | | $ | (19,454) | | | (6.7)% | | $ | 52,394 | | | 18.8% |
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中我们的应申报分部的收入、调整后的息税折旧摊销前利润和净收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三个月 |
(千人) | | 租赁 | | 光纤基础设施 | | 企业 | | 可报告的分段小计 |
收入 | | $ | 210,808 | | | $ | 79,014 | | | $ | — | | | $ | 289,822 | |
| | | | | | | | |
调整后 EBITDA | | $ | 204,966 | | | $ | 33,674 | | | $ | (7,439) | | | $ | 231,201 | |
减去: | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | 148,863 | |
折旧和摊销 | | 44,173 | | | 32,586 | | | 16 | | | 76,775 | |
交易相关费用和其他费用 | | | | | | | | 2,788 | |
其他,净额 | | | | | | | | 20,513 | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | 3,130 | |
所得税优惠 | | | | | | | | (2,412) | |
对未合并实体收益权益的调整 | | | | | | | | 755 | |
净亏损 | | | | | | | | $ | (19,211) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 |
(千人) | | 租赁 | | 光纤基础设施 | | 企业 | | 可报告的分段小计 |
收入 | | $ | 204,641 | | | $ | 73,393 | | | $ | — | | | $ | 278,034 | |
| | | | | | | | |
调整后 EBITDA | | $ | 198,973 | | | $ | 31,459 | | | $ | (5,643) | | | $ | 224,789 | |
减去: | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | 96,172 | |
折旧和摊销 | | 42,102 | | | 29,319 | | | 36 | | | 71,457 | |
交易相关费用和其他费用 | | | | | | | | 1,714 | |
其他,净额 | | | | | | | | 361 | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | 3,312 | |
所得税优惠 | | | | | | | | (2,071) | |
对未合并实体收益权益的调整 | | | | | | | | 986 | |
净收入 | | | | | | | | $ | 52,858 | |
运营指标摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 运营指标 |
| | 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 | | % 增加/(减少) |
运营指标: | | | | | | |
租赁: | | | | | | |
光纤链英里 | | 5,380,000 | | | 4,910,000 | | | 9.6% |
铜绞线 miles | | 230,000 | | | 230,000 | | | 0.0% |
光纤基础设施: | | | | | | |
光纤链英里 | | 2,880,000 | | | 2,760,000 | | | 4.3% |
客户关系 | | 27,693 | | | 26,631 | | | 4.0% |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
(千人) | | 金额 | | 占合并收入的百分比 | | 金额 | | 占合并收入的百分比 |
收入: | | | | | | | | |
租赁 | | $ | 210,808 | | | 72.7% | | $ | 204,641 | | | 73.6% |
光纤基础设施 | | 79,014 | | | 27.3% | | 73,393 | | | 26.4% |
总收入 | | $ | 289,822 | | | 100.0% | | $ | 278,034 | | | 100.0% |
租赁— 租赁收入主要归因于根据Windstream租约(以及历史上的主租约)将我们的配电系统租赁给Windstream的租金收入。根据Windstream租约 Windstream 负责支付与运营配送系统相关的成本,包括财产税、保险以及维护和维修成本。因此,我们不记录与支付财产税相关的债务,因为 Windstream 直接向税务机关付款。Windstream 租赁的初始期限将于 2030 年 4 月 30 日到期。2023 年全年 Windstream 租约下的年租金为 6.722 亿美元并且每年以 0.5% 的比率上涨。有关Windstream租赁的描述,请参阅下面的 “流动性和资本资源——Windstream租赁”。
每个续订期第一年的租金将是我们和Windstream商定的金额。虽然协议要求续订租金为 “公平市场租金”,但如果我们无法达成协议,则续订的公平市场租金将由独立评估程序决定。从每个续订期限的第二年开始,续订租金将以0.5%的上涨率增加。
根据Windstream租约,Windstream(或Windstream租约下的任何继任租户)有权要求Uniti向某些ILEC和CLEC物业(“增长资本改进” 或 “GCI”)偿还Windstream(或Windstream租约下的适用租户)对某些ILEC和CLEC物业(“增长资本改进” 或 “GCI”)进行的长期增值纤维和相关资产的某些增长资本改善总额高达17.5亿美元。下文 “流动性和资本资源——Windstream租赁” 中讨论了Uniti向Windstream支付的增长资本改善年度补偿承诺总额。
从每期增长资本改善补偿一周年开始,Windstream根据适用的Windstream租赁应付的租金将增加等于8.0%的金额(“租金” 此类分期偿还的费率”)。此后,在每次报销的每个周年之日,租金率将提高到先前租金的100.5%。如果Windstream根据Windstream的条款转让了租户在任一Windstream租赁中的权益(除非转让给同一个受让人),或者如果Uniti将其在任一Windstream租赁下作为房东的权益转让(除非转让给同一个受让人),则报销权利和义务将由Windstream在ILEC MLA和CLEC MLA之间分配,前提是可以分配给CLEC MLA的最高限额此类转账之后的每年为2 000万美元。如果 Uniti 未能偿还任何增长资本改善补偿
当Windstream租赁条款要求付款或设备贷款融资申请时,并且这种失败持续三十 (30) 天,则此类未偿还的款项可用作Windstream在Windstream租赁下所欠租金的抵消(此后此类款项将视为Uniti已向他们偿还了租金)。
这个 Windstream Leases规定,租户资助的资本改进(“TCI”),定义为配电系统的维护、维修、超建、升级或更换,包括但不限于用光纤分配系统取代铜配电系统,在Windstream建造后自动成为Uniti的财产。我们收到与TCI相关的非金钱对价,因为它们自动成为我们的财产,并且我们将TCI的成本基础确认,这些资本本质上是房地产投资和递延收入。我们在房地产投资的估计使用寿命内对其进行折旧,并在TCI资产的相同折旧寿命内将递延收入作为额外的租赁收入进行摊销。当 Uniti 报销时,TCI 不包括增长资本改善.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
(千人) | | 金额 | | 占细分市场收入的百分比 | | 金额 | | 占细分市场收入的百分比 |
租赁收入: | | | | | | | | |
Windstream 租约: | | | | | | | | |
现金收入 | | | | | | | | |
现金租金 | | $ | 167,500 | | | 79.5% | | $ | 166,667 | | | 81.5% |
GCI 收入 | | 6,429 | | | 3.0% | | 1,929 | | | 0.9% |
现金收入总额 | | 173,929 | | | 82.5% | | 168,596 | | | 82.4% |
非现金收入 | | | | | | | | |
TCI 收入 | | 11,369 | | | 5.4% | | 10,407 | | | 5.1% |
GCI 收入 | | 3,604 | | | 1.7% | | 3,841 | | | 1.9% |
其他直线收入 | | 2,240 | | | 1.1% | | 3,085 | | | 1.5% |
非现金收入总额 | | 17,213 | | | 8.2% | | 17,333 | | | 8.5% |
Windstream 总收入 | | 191,142 | | | 90.7% | | 185,929 | | | 90.9% |
其他服务 | | 19,666 | | | 9.3% | | 18,712 | | | 9.1% |
租赁总收入 | | $ | 210,808 | | | 100.0% | | $ | 204,641 | | | 100.0% |
TCI收入的增加归因于Windstream的持续投资。截至2023年3月31日和2022年3月31日,自Windstream租赁和主租赁成立以来,Windstream对TCI的投资总额分别为11亿美元和9.944亿美元。
GCI收入的增加归因于Uniti继续偿还增长资本改善费用。在截至2023年3月31日的三个月中,Uniti偿还了6,750万美元的增长资本改善款。2023 年 3 月 31 日之后,Windstream 提出申请,我们偿还了 3,020 万美元的符合条件的成长资本改善费。截至本10-Q表季度报告发布之日,我们已经偿还了总额为6.420亿美元的增长资本改善款。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们分别确认了来自其他服务的1,970万美元和1,870万美元收入,包括非Windstream三网租赁和深色纤维不可剥夺使用权(“IRU”)安排。增长主要是由新客户安排的收入推动的。
因为 我们的收入和现金流的很大一部分来自Windstream根据Windstream租赁支付的租赁款项,如果Windstream无法产生足够的现金来向我们付款,则可能会对我们的合并运营业绩、流动性、财务状况和/或维持房地产投资信托基金地位和服务债务的能力产生重大不利影响.
我们通过多种方法监控Windstream的信贷质量,包括(i)审查全国认可的信贷机构对Windstream的信用评级,(ii)审查根据Windstream租赁必须向我们提交的Windstream财务报表,(iii)监控有关Windstream的新报告,以及
其业务,(iv)进行研究以确定可能影响Windstream的行业趋势,(v)监测Windstream遵守Windstream租赁条款的情况,(vi)监测其在Windstream租赁下付款的及时性。
截至本10-Q表季度报告发布之日,Windstream的所有租赁付款均处于最新状态。穆迪投资者服务公司目前对Windstream的企业家族评级为B3,前景稳定。标普全球评级目前对Windstream的发行人评级为B-,前景稳定。此外,为了帮助我们持续评估Windstream的信誉,我们会定期从Windstream收到某些机密财务信息和指标。
光纤基础设施— 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,光纤基础设施的收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
(千人) | | 金额 | | 占细分市场收入的百分比 | | 金额 | | 占细分市场收入的百分比 |
光纤基础设施收入: | | | | | | | | |
列出回程服务 | | $ | 19,522 | | | 24.7% | | $ | 19,438 | | | 26.5% |
企业和批发 | | 22,576 | | | 28.6% | | 20,935 | | | 28.5% |
电子税率和政府 | | 13,891 | | | 17.6% | | 14,276 | | | 19.5% |
深色纤维和小细胞 | | 22,277 | | | 28.2% | | 18,083 | | | 24.6% |
其他服务 | | 748 | | | 0.9% | | 661 | | | 0.9% |
光纤基础设施总收入 | | $ | 79,014 | | | 100.0% | | $ | 73,393 | | | 100.0% |
在截至2023年3月31日的三个月中,光纤基础设施的总收入为7,900万美元,而截至2022年3月31日的三个月为7,340万美元。光纤基础设施收入增加了560万美元,这主要是由于与一次性取消相关的非经常性深色纤维和小型蜂窝收入增加了370万美元,以及与互联网服务和客户连接增加相关的经常性企业和批发收入增加了230万美元,但部分被设备和安装销售下降所推动的非经常性企业和批发收入减少70万美元所抵消。
利息支出,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 | | 增加/(减少) |
利息支出,净额: | | | | | | |
现金: | | | | | | |
优先担保票据 | | $ | 93,188 | | | $ | 51,066 | | | 42,122 | |
高级无抵押票据 | | 35,647 | | | 31,988 | | | 3,659 | |
高级担保循环信贷额度——浮动利率 | | 2,734 | | | 2,602 | | | 132 | |
利率互换终止 | | — | | | 2,830 | | | (2,830) | |
其他 | | 369 | | | 356 | | | 13 | |
现金利息总额 | | 131,938 | | | 88,842 | | | 43,096 | |
非现金: | | | | | | |
递延融资成本和债务折扣的摊销 | | 4,963 | | | 4,514 | | | 449 | |
注销递延融资成本和债务折扣 | | 10,412 | | | — | | | 10,412 | |
应付和解金的增加 | | 3,017 | | | 2,876 | | | 141 | |
资本化利息 | | (198) | | | (60) | | | (138) | |
偿还债务的收益 | | (1,269) | | | — | | (1,269) | |
非现金利息总额 | | 16,925 | | | 7,330 | | | 9,595 | |
利息支出总额,净额 | | $ | 148,863 | | | $ | 96,172 | | | $ | 52,691 | |
与截至2022年3月31日的三个月相比,截至2023年3月31日的三个月的利息支出增加了5,270万美元。增长主要归因于2025年有担保票据清偿债务损失3,230万美元,其中包括用于注销未摊销折扣和递延融资成本的1,030万美元非现金利息支出以及赎回溢价的2,200万美元现金利息支出,现金利息增加2390万美元,利率互换终止减少280万美元。
折旧和摊销费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 | | 增加/(减少) |
按分部划分的折旧和摊销费用: | | | | | | |
折旧费用 | | | | | | |
租赁 | | $ | 42,443 | | | $ | 40,372 | | | $ | 2,071 | |
光纤基础设施 | | 26,871 | | | 23,602 | | | 3,269 | |
企业 | | 16 | | | 36 | | | (20) | |
折旧费用总额 | | 69,330 | | | 64,010 | | | 5,320 | |
摊销费用 | | | | | | |
租赁 | | 1,730 | | | 1,730 | | | — | |
光纤基础设施 | | 5,715 | | | 5,717 | | | (2) | |
摊销费用总额 | | 7,445 | | | 7,447 | | | (2) | |
折旧和摊销费用总额 | | $ | 76,775 | | | $ | 71,457 | | | $ | 5,318 | |
租赁— 与截至2022年3月31日的三个月相比,截至2023年3月31日的三个月中,租赁折旧费用增加了210万美元,这主要是由于自2022年3月31日以来的资产增加。
光纤基础设施— 与截至2022年3月31日的三个月相比,截至2023年3月31日的三个月中,光纤基础设施的折旧费用增加了330万美元,这主要是由于自2022年3月31日以来的资产增加。
一般和管理费用
一般和管理费用包括薪酬成本,包括股票薪酬奖励、专业和法律服务、公司办公费用以及与我们的分支机构管理活动相关的其他成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
(千人) | | 金额 | | 占合并收入的百分比 | | 金额 | | 占合并收入的百分比 |
按分部划分的一般和管理费用: | | | | | | | | |
租赁 | | $ | 3,417 | | | 1.2% | | $ | 3,303 | | | 1.2% |
光纤基础设施 | | 15,709 | | | 5.4% | | 12,646 | | | 4.6% |
企业 | | 9,307 | | | 3.2% | | 7,921 | | | 2.8% |
一般和管理费用总额 | | $ | 28,433 | | | 9.8% | | $ | 23,870 | | | 8.6% |
租赁— 与截至2022年3月31日的三个月相比,截至2023年3月31日的三个月中,租赁一般和管理费用增加了10万美元,这主要是由于人事支出增加了30万美元。
光纤基础设施— 与截至2022年3月31日的三个月相比,光纤基础设施一般和管理费用在截至2023年3月31日的三个月中增加了310万美元,这主要是由于人员支出增加了120万美元,专业和监管费用增加了50万美元,保险费用增加了40万美元,广告费用增加了30万美元。
企业— 与截至2022年3月31日的三个月相比,截至2023年3月31日的三个月中,公司一般和管理费用增加了140万美元,这主要是由于人事支出增加了120万美元。
运营费用
运营费用包括与网络相关的成本,例如深色光纤和塔楼租金、照明服务和维护费用以及与我们的施工活动相关的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
(千人) | | 金额 | | 占合并收入的百分比 | | 金额 | | 占合并收入的百分比 |
按细分市场划分的运营费用: | | | | | | | | |
租赁 | | $ | 5,073 | | | 1.8% | | $ | 4,867 | | | 1.8% |
光纤基础设施 | | 29,995 | | | 10.2% | | 30,109 | | | 10.8% |
运营费用总额 | | $ | 35,068 | | | 12.0% | | $ | 34,976 | | | 12.6% |
租赁— 租赁运营费用增加了20万美元 截至2023年3月31日的三个月,与截至2022年3月31日的三个月相比,即 主要是由租赁资产成本增加30万美元所推动的。
纤维基础架构 – 与截至2022年3月31日的三个月相比,光纤基础设施的运营支出在截至2023年3月31日的三个月中保持稳定。
交易相关费用和其他成本
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,交易相关成本和其他成本包括增量收购、追购、交易和整合成本(包括失败的收购追求成本)。在截至2023年3月31日的三个月中,我们承担了280万美元的交易相关成本和其他成本,而在此期间的此类成本为170万美元 截至 2022 年 3 月 31 日的三个月.
其他费用(收入),净额
截至2023年3月31日的三个月中,其他支出总额为2,020万美元,其中包括与发行2028年2月有担保票据相关的2,060万美元成本。
所得税优惠
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月分别记录的所得税优惠与以下方面的税收影响有关:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
所得税优惠 | | | | |
税前亏损(光纤基础设施) | | $ | (2,775) | | | $ | (3,812) | |
其他未分配的房地产投资信托基金应纳税收入 | | 363 | | | 1,160 | |
房地产投资信托基金州税和地方税 | | — | | | 538 | |
其他 | | — | | | 43 | |
所得税优惠总额 | | $ | (2,412) | | | $ | (2,071) | |
非公认会计准则财务指标
我们 在我们对经营业绩的分析中,请参阅息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、运营资金(“FFO”)(由全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)定义)和调整后的运营资金(“AFFO”),这些业绩不是美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)所要求或列报的。尽管我们认为根据GAAP的定义,净收益是最合适的收益指标,但我们也认为息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、FFO和AFFO是衡量房地产投资信托基金经营业绩的重要非公认会计准则补充指标。
我们 根据公认会计原则,将 “息税折旧摊销前利润” 定义为扣除利息支出、所得税准备金以及折旧和摊销前的净收益。我们将 “调整后的息税折旧摊销前利润” 定义为扣除股票薪酬支出前的息税折旧摊销前利润,以及增量收购、追购、交易和整合成本(包括不成功的收购追索成本)、与Windstream破产相关的成本、与对我们的诉讼索赔相关的成本(统称为 “交易相关成本和其他成本”)、与Wind达成和解相关的成本的影响(可能反复出现)Stream,商誉减值费用、高管遣散费、非现金使用权资产的摊销、未摊销的递延融资成本的注销、因提前偿还债务而产生的成本,包括提前投标和赎回的保费以及与终止相关套期保值活动相关的成本、处置收益或损失、或有对价和金融工具公允价值的变化以及其他类似或不经常出现的项目(尽管我们可能没有此类费用)所呈现的时期)。调整后的息税折旧摊销前利润包括为反映公司在未合并实体调整后息税折旧摊销前利润中所占份额而进行的调整。我们认为,息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是衡量净收入的重要补充指标,因为它们为在无杠杆基础上评估我们的经营业绩提供了更多信息。此外,调整后的息税折旧摊销前利润的计算方法类似于我们用于确定特定财务契约遵守情况的重大债务协议中的定义条款。由于息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则计算的衡量标准,因此不应将其视为根据公认会计原则确定的净收益的替代方案。
由于用于房地产资产的历史成本会计惯例要求确认除土地以外的折旧费用,因此这种会计列报意味着房地产资产的价值会随着时间的推移而出现可预见的减少。但是,由于房地产价值历来随着市场和其他条件的上涨或下跌,因此使用历史成本核算折旧的房地产投资信托基金的经营业绩陈述的信息可能较少。因此,NAREIT创建了FFO,作为衡量房地产投资信托基金经营业绩的补充指标,根据公认会计原则,该指标将历史成本折旧和摊销等项目排除在净收入中。NAREIT将FFO定义为根据公认会计原则计算的归属于普通股股东的净收益,不包括房地产处置的损益,加上房地产折旧、摊销和减值费用,包括为反映公司在未合并实体FFO中所占份额而进行的调整。我们根据NAREIT的定义计算 FFO。
公司将AFFO定义为FFO,不包括(i)交易相关费用和其他成本;(ii)与Windstream的诉讼和解相关的成本、我们的和解义务的增加以及预付和解义务的收益,因为这些项目不能反映持续的经营业绩;(iii)商誉减值费用;(iv)某些非现金收入和支出,例如股票薪酬支出、债务和股权折扣摊销、摊销非房地产的融资成本、折旧和摊销资产、非现金使用权资产的摊销、直线收入、非现金所得税以及在未收到现金的情况下摊销其他非现金收入,例如与TCI摊销相关的收入;以及 (v) 注销未摊销的递延融资费用的影响、因提前偿还债务而产生的额外成本,包括提前偿还债所产生的额外成本招标和赎回溢价以及与终止相关套期保值活动相关的费用,高管遣散费、与税基取消债务相关的税收、处置损益、或有对价和金融工具公允价值的变化以及类似或不经常出现的项目减去维护资本支出。AFFO包括调整以反映公司在未合并实体中AFFO的份额。我们认为,使用FFO和AFFO及其各自的每股金额,加上所需的公认会计原则陈述,可以增进投资者和分析师对房地产投资信托基金经营业绩的理解,并使这些公司之间的经营业绩比较更有意义。我们认为FFO和AFFO是审查比较经营业绩的有用指标。特别是,我们认为,通过排除某些收入和支出项目,AFFO可以帮助投资者持续比较我们在不同时期之间的经营业绩以及与其他房地产投资信托基金的经营业绩,而不必考虑交易和整合相关成本等意外项目和事件造成的差异。公司仅使用FFO和AFFO及其各自的每股金额作为绩效衡量标准,FFO和AFFO并不表示有现金可用于满足我们未来的现金需求。尽管FFO和AFFO是衡量房地产投资信托基金经营业绩的相关且被广泛使用的指标,但它们并不代表公认会计原则所定义的运营现金流或净收益,在评估我们的流动性或经营业绩时,不应将其视为这些衡量标准的替代方案.
此外, 我们对息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、FFO和AFFO的计算可能无法与其他房地产投资信托基金或未根据当前NAREIT定义定义定义或定义息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和AFFO的公司报告的计算结果相提并论.
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们的净(亏损)收益与息税折旧摊销前利润以及归属于FFO和AFFO的普通股股东的净(亏损)收益的对账情况如下:
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| 截至3月31日的三个月 |
(千人) | 2023 | | 2022 |
净(亏损)收入 | $ | (19,211) | | | $ | 52,858 | |
折旧和摊销 | 76,775 | | | 71,457 | |
利息支出,净额 | 148,863 | | | 96,172 | |
所得税(福利)支出 | (2,412) | | | (2,071) | |
税前利润 | $ | 204,015 | | | $ | 218,416 | |
基于股票的薪酬 | 3,130 | | | 3,312 | |
交易相关费用和其他费用 | 2,788 | | | 1,714 | |
其他,净额 | 20,513 | | | 361 | |
对未合并实体收益权益的调整 | 755 | | | 986 | |
调整后 EBITDA | $ | 231,201 | | | $ | 224,789 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(千人) | 2023 | | 2022 |
归属于普通股股东的净(亏损)收益 | $ | (19,454) | | | $ | 52,394 | |
房地产折旧和摊销 | 54,516 | | | 51,893 | |
分红证券在收益中的份额 | 247 | | | 331 | |
参与FFO的证券份额 | (247) | | | (658) | |
未合并实体的房地产折旧和摊销 | 435 | | | 690 | |
对非控股权益的调整 | (25) | | | (129) | |
归属于普通股股东的 FFO | $ | 35,472 | | | $ | 104,521 | |
交易相关费用和其他费用 | 2,788 | | | 1,714 | |
递延融资成本和债务折扣的摊销 | 4,963 | | | 4,514 | |
注销递延融资成本和债务折扣 | 10,412 | | | — | |
与提前偿还债务有关的成本 | 51,997 | | | — | |
基于股票的薪酬 | 3,130 | | | 3,312 | |
非房地产折旧和摊销 | 22,259 | | | 19,564 | |
低于市场租赁的无形资产的直线收入和摊销 | (9,427) | | | (11,022) | |
维护资本支出 | (1,828) | | | (2,366) | |
其他,净额 | (12,661) | | | (8,170) | |
对未合并实体收益权益的调整 | 320 | | | 296 | |
对非控股权益的调整 | (32) | | | (21) | |
归属于普通股股东的AFFO | $ | 107,393 | | | $ | 112,342 | |
流动性和资本资源
我们的主要流动性需求是为运营费用提供资金、履行还本付息义务、为包括资本支出在内的投资活动提供资金以及进行股息分配。此外,在我们与Windstream完成和解协议,包括签订Windstream租赁协议后,我们有义务(i)从2020年10月起在连续20个季度内分等额向Windstream支付4.901亿美元的现金;(ii)向Windstream偿还总额为17.5亿美元的总额为17.5亿美元的Windstream在2029年之前对Windstream生产的长期增值纤维和相关资产的增长资本改进。迄今为止,我们已经支付了根据和解协议应付给Windstream的4.901亿美元中的2.399亿美元。Uniti对增长资本改善的报销承诺不要求Uniti向Windstream偿还维护或维修支出(CLEC MLA租赁物业的光纤更换费用除外,在该期限内最高为7,000万美元),并且每项此类补偿均受承保标准的约束。Uniti在两个Windstream租约(以及单独的设备贷款额度)下的增长资本改善的年度总报销承诺在2022年限制在2.25亿美元以内,在2023年和2024年限制为每年2.25亿美元;在2025年和2026年为每年1.75亿美元;在2027年至2029年限制为每年1.25亿美元。
我们的 流动性和资本资源的主要来源是手头现金、运营活动提供的现金(主要来自Windstream Leases)、运营合伙企业、CSL Capital, LLC和Uniti Group Finance 2019 Inc.、担保方、作为行政代理人的北卡罗来纳州银行、抵押代理人、周转贷款机构和信用证发行人以及其中提到的某些其他贷款机构根据我们的信贷协议提供的可用借款(“信贷协议”)”)以及发行债务和股权证券的收益.
截至2023年3月31日,我们在信贷协议下的循环信贷额度下有7,030万美元的现金及现金等价物和约4.25亿美元的可用借款。2023 年 3 月 31 日之后,3,020 万美元的成长资本改善除外 (参见 “运营结果——收入”以上),除了我们预定的利息和股息支付外,没有其他重大资金支出。我们的循环信贷额度的可用性受各种条件的限制,包括最大担保杠杆比率为5. 0:1。此外,如果我们负债累累
根据我们的循环信贷额度或其他使我们的总杠杆率超过6. 5:1,我们的循环信贷额度将对我们支付股息的能力施加重大限制。请参阅 “—股息”。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
经营活动产生的现金流: | | | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 14,562 | | | $ | 63,221 | |
运营活动提供的现金主要来自我们的租赁活动,其中包括在独家或共享租户的基础上向锚客户租赁任务关键型通信资产,以及向电信行业租赁暗光纤网络资产。用于经营活动的现金包括薪酬和相关成本、利息支付以及营运资金的其他变化。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金分别为1,460万美元和6,320万美元。在截至2023年3月31日的三个月中,经营活动提供的净现金减少主要归因于与发行2028年2月有担保票据相关的现金利息支出和其他成本的增加,以及营运资金的变化,包括与2023年发生的债务活动相关的利息支付时间。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
来自投资活动的现金流: | | | | |
资本支出 | | $ | (114,981) | | | $ | (94,728) | |
出售其他设备的收益 | | 607 | | | 379 | |
用于投资活动的净现金 | | $ | (114,374) | | | $ | (94,349) | |
在截至2023年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金增加了2,000万美元 与截至2022年3月31日的三个月相比,这主要是由增长资本改善增加了1,930万美元所推动的,我们将其归类为基于成功的资本支出。资本支出主要与我们在部署网络资产方面的Uniti Fiber和Uniti Leasing业务有关,如下文 “—资本支出” 所述。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
来自融资活动的现金流: | | | | |
偿还债务 | | $ | (2,263,662) | | | $ | — | |
发行票据的收益 | | 2,600,000 | | | — | |
已支付的股息 | | (9) | | | (105) | |
应付和解金的付款 | | (24,505) | | | — | |
循环信贷额度下的借款 | | 140,000 | | | 85,000 | |
循环信贷额度下的付款 | | (253,000) | | | (60,000) | |
融资租赁付款 | | (452) | | | (280) | |
支付融资费用 | | (26,688) | | | — | |
普通股认股权证结算的付款 | | (56) | | | — | |
终止债券对冲期权 | | 59 | | | — | |
与提前偿还债务有关的成本 | | (44,303) | | | — | |
员工股票购买计划 | | 314 | | | 264 | |
与股票薪酬的预扣税相关的付款 | | (1,343) | | | (1,525) | |
融资活动提供的净现金 | | $ | 126,355 | | | $ | 23,354 | |
截至2023年3月31日的三个月,融资活动提供的净现金为1.264亿美元,主要与发行2028年2月有担保票据的26亿美元收益有关,但被2025年23亿美元有担保票据的偿还、2450万美元的应付和解金的偿还、与提前偿还2025年有担保票据相关的费用4,430万美元以及与2028年2月有担保票据相关的融资成本所抵消 2670 万美元,循环信贷额度下的净借款额为1.13亿美元,以及与税收相关的付款
扣留的股票薪酬为130万美元。Net c截至2022年3月31日的三个月,融资活动提供的现金为2340万美元,这主要是由循环信贷额度下的2,500万美元净借款推动的。
Windstream 租约
Windstream 租赁的初始期限将于 2030 年 4 月 30 日到期。Windstream租赁的初始年租金总额为6.630亿美元。Windstream租赁包含交叉担保和交叉违约条款,只要Windstream或关联公司是两份Windstream租赁的租户,除非ILEC MLA下的房东与CLEC MLA下的房东不同,否则这些条款将一直有效。只要Uniti不将任一Windstream租赁的权益转让给Windstream竞争对手,Windstream Leases就允许Uniti转让其权利和义务,以其他方式将Windstream Leases一起或单独货币化或抵押Windstream Leases。
从2020年10月开始,根据Windstream租约,Windstream(或Windstream租赁下的任何继任租户)有权让Uniti在2029年之前总共偿还高达17.5亿美元的增长资本改善费用。Uniti对增长资本改善的报销承诺不要求Uniti向Windstream偿还维护或维修支出(CLEC MLA租赁物业的光纤更换费用除外,在该期限内最高为7,000万美元),并且每项此类补偿均受承保标准的约束。Uniti在两个Windstream租约(以及单独的设备贷款额度)下的增长资本改善的年度总报销承诺在2022年限制在2.25亿美元以内,在2023年和2024年限制在2.25亿美元以内;在2025年和2026年为每年1.75亿美元;在2027年至2029年限制为每年1.25亿美元。如果Windstream(或Windstream租赁下的继任租户)在任何日历年度因增长资本改善而产生的成本超过该日历年度的年度限额,则Windstream(或此类租户,视情况而定)可以在随后的任何年度提交此类超额费用以供报销,此类超额成本应由后续时期的年度承诺金额提供资金。此外,如果在任期内任何日历年度中资助的增长资本改善的报销额低于该日历年度的年度限额,则任何日历年度的未准备金金额将结转并可能添加到后续日历年度的年度限额中,但任何日历年度的年度限额为2.5亿美元。
从每期增长资本改善补偿一周年开始,Windstream根据适用的Windstream租赁应付的租金将增加等于该分期补偿的8.0%(“租金率”)。此后,在每次报销的每个周年之日,租金率将提高到先前租金的100.5%。如果Windstream根据Windstream的条款转让了租户在任一Windstream租赁中的权益(除非转让给同一个受让人),或者如果Uniti将其在任一Windstream租赁下作为房东的权益转让(除非转让给同一个受让人),则报销权利和义务将由Windstream在ILEC MLA和CLEC MLA之间分配,前提是可以分配给CLEC MLA的最高限额此类转账之后的每年为2 000万美元。如果Uniti未能在Windstream租赁条款要求时偿还任何增长资本改善补偿金或设备贷款融资申请,并且这种失败持续了三十 (30) 天,则此类未偿还的款项可以用作Windstream在Windstream租赁下所欠租金的抵消(此后此类款项将被视为Uniti偿还了这些款项)。
Uniti和Windstream分别签订了ILEC和CLEC设备贷款和担保协议(统称为 “设备贷款协议”),在该协议中,Uniti将以贷款的形式提供上文讨论的17.5亿美元增长资本改善承诺中的1.25亿美元(在任何日历年限为2500万美元),用于购买与网络升级相关的设备或用于Windstream租赁。这些贷款的利息将从借款之日起计入8%。通过设备贷款协议融资的所有设备都是Windstream的专有财产;但是,Uniti将获得通过贷款购买的设备的第一留置权担保权益。截至2023年3月31日,尚未发放此类贷款。
UPREIT 运营合作伙伴单位
我们的UPREIT结构使我们能够通过向卖方发行运营合伙企业(通常称为 “OP Units”)中的有限合伙权益作为对价来收购房产。我们认为,这种结构将使我们能够组织推迟的交易,从而提高我们收购个人房产和房地产投资组合的能力
卖方应缴纳的税款,同时保留我们的可用现金用于其他目的,包括可能支付的股息
外表
我们预计将继续投资我们的Uniti Leasing和Uniti Fiber投资组合中的网络基础设施。我们预计,我们将从手头现金和经营活动提供的现金流中为这些需求以及运营费用(包括我们的还本付息义务)提供部分资金。截至2023年3月31日,我们的循环信贷额度下有4.25亿美元的可用借款(受惯例借款条件限制),但是,我们可能需要进入资本市场以筹集足够的额外资金,足以资助我们的业务运营、已宣布的投资活动、资本支出,包括增长资本改善的偿还承诺、还本付息和向股东分配。我们正在密切关注股票和债务市场,如果我们确定市场条件合适,我们可能会寻求立即进入这些市场。
任何资本市场交易的金额、性质和时间将取决于:我们的经营业绩和其他情况;我们当时的承诺和义务;资本要求的金额、性质和时间;我们当前信贷安排施加的任何限制;以及整体市场状况。这些预期是前瞻性的,受许多不确定性和假设的影响。如果事实证明我们对流动性的预期不正确,或者我们无法像预期的那样进入资本市场,那么未来我们将面临流动性短缺,这可能导致我们的资本支出和/或分红减少,在极端情况下,还会导致我们偿还债务的能力减少。如果这种短缺迅速发生,很少或根本没有收到通知,则可能会限制我们及时解决短缺的能力。
除了探索潜在的资本市场交易外,公司还定期评估市场状况、其流动性状况和各种融资选择,以寻找改善其资本结构的机会。如果机会良好,公司可能会再融资或回购现有债务。但是,无法保证任何债务再融资的条件会与我们现有的安排相似或更优惠。这将包括利率可能上升和/或我们现有契约可能发生变化的风险。
如果情况允许,我们可能会采取措施节省现金,因为我们预计,在这种不确定性得到澄清之前,我们将更难以有吸引力的利率进入资本市场。
资本支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三个月 |
(千人) | | 成功为基础 | | 保养 | | 非网络 | | 总计 |
资本支出 | | | | | | | | |
租赁 | | $ | 4,147 | | | | | $ | — | | | $ | 4,147 | |
成长资本改善 | | 67,511 | | | — | | | — | | | 67,511 | |
光纤基础设施 | | 41,093 | | | 1,828 | | | 402 | | | 43,323 | |
企业 | | — | | | — | | | — | | | — | |
资本支出总额 | | $ | 112,751 | | | $ | 1,828 | | | $ | 402 | | | $ | 114,981 | |
我们将资本支出归类为 (i) 基于成功的支出、(ii) 维护或 (iii) 公司和非网络支出。我们将基于成功的资本支出定义为与安装现有或预期的合同客户服务订单相关的资本支出。维护资本支出是保持现有网络元素全面运行所必需的支出。整合资本支出是专门针对近期收购的支出,这些收购对于将收购的公司整合到我们的业务中至关重要。我们预计将继续投资Uniti Leasing和Uniti Fiber业务的网络基础设施,并预计手头现金和运营活动提供的现金流将足以支持这些投资。 我们有权但没有义务(增长资本改善除外) 补偿我们作为出租人的某些租赁安排中的增长资本支出。
Uniti向Windstream支付的增长资本改善年度报销承诺总额已在上文 “流动性和资本资源——Windstream租赁” 中的第一部分第2项 “管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析” 中进行了讨论。根据为此类金额支付的租金,增长资本改善被视为基于成功的资本改善。
如果情况允许 我们可能需要采取措施节省现金,其中可能包括暂停、推迟或减少基于成功的资本支出。
分红
我们 出于美国联邦所得税的目的,已选择作为房地产投资信托基金纳税。美国联邦所得税法通常要求房地产投资信托基金每年分配至少90%的房地产投资信托基金应纳税所得额,不考虑已支付的股息的扣除额,不包括净资本收益,并且在每年分配的应纳税所得额低于100%的范围内,按正常公司税率纳税。为了维持我们的房地产投资信托基金地位,我们打算在董事会授权的范围内,从合法可用于此目的的资产中向普通股持有人支付全部或几乎全部应纳税所得的股息。在我们支付任何股息之前,无论是出于美国联邦所得税目的还是其他目的,我们都必须首先满足运营要求和还本付息义务。如果我们可供分配的现金少于我们的应纳税所得额,我们可能被要求出售资产或借入资金以发放现金分红,或者我们可能会以股票或债务证券应纳税分配的形式发放所需股息的一部分.
下表列出了有关普通股现金分红的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 付款日期 | | 每股现金分红 | | 记录日期 |
2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日 | | 2023年4月14日 | | $ | 0.15 | | | 2023年3月31日 |
任意 股息必须由我们的董事会申报,董事会将考虑各种因素,包括我们当前和预期的经营业绩、我们的财务状况、房地产投资信托基金的要求、当前的市场状况、债务文件中的限制以及他们认为适当的其他因素。不保证股息支付,我们的董事会可以随时以任何理由自行决定不支付股息或更改作为股息支付的金额。鉴于持续的 COVID-19 疫情,我们可能会采取进一步措施来节省现金,其中可能包括暂停、推迟或减少分红。
关键会计估计
在使用会计原则编制简明合并财务报表时,我们会做出某些判断,并使用某些估计和假设。估计和假设的性质是重要的,这是因为要考虑高度不确定因素或这些因素容易发生变化,必须具备主观性和判断力。我们已将所得税会计、收入确认、不动产、厂房和设备减值、商誉减值和业务合并确定为关键的会计估算,因为它们对我们的财务报表列报最重要,需要做出困难、主观和复杂的判断。
我们认为,目前用于估算随附的简明合并财务报表中反映的金额的假设和其他考虑因素是适当的。但是,如果实际经验与估算简明合并财务报表中反映的金额时使用的假设和其他考虑因素不同,则由此产生的变化可能会对我们的合并经营业绩产生重大不利影响,在某些情况下,还可能对我们的财务状况产生重大不利影响。
有关我们的关键会计估算的更多信息,请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及年度报告中包含的经审计的财务报表附注。截至2023年3月31日,这些估计没有实质性变化。
最新会计指南
新的会计规则和披露可能会影响我们报告的业绩和财务报表的可比性。参见本10-Q表季度报告第一部分第1项中简明合并财务报表附注的附注2。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
与我们的年度报告第7A项下报告的信息相比,没有重大变化。
第 4 项。控制和程序。
披露控制和程序
我们 已制定披露控制和程序,该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到收集并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就要求的披露做出决定.
我们的 管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年3月31日我们的披露控制和程序的有效性,根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在那里 在截至2023年3月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,该术语的定义见《交易法》第13a-15(f)条,对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响.
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼。
A 法律诉讼的描述可在注释13中找到 -承诺和突发事件适用于我们的简明合并财务报表,该报表包含在本报告第一部分第1项——财务报表中,并以引用方式纳入本第 1 项。
第 1A 项。风险因素。
第一部分 “第1A项” 中讨论的影响我们业务的风险因素没有发生重大变化。风险因素” 见我们的年度报告。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
发行人购买股票证券
下表提供了有关为履行根据Uniti Group Inc. 2015年股权激励计划授予的限制性股票归属所产生的最低法定预扣税义务而向Uniti员工扣留的股票的信息。为履行预扣税义务而扣留的普通股可被视为购买根据本第 2 项必须披露的此类股票.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可以购买的最大股票数量 |
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 31 日 | | — | | $ | — | | | — | | — |
2023年2月1日至2023年2月28日 | | 124,702 | | 5.68 | | | — | | — |
2023 年 3 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日 | | 93,971 | | | 5.07 | | | — | | — |
总计 | | 218,673 | | $ | 5.42 | | | — | | — |
(1)每股支付的平均价格是公平市场价格的加权平均值,我们据此计算了为弥补员工预扣税而扣留的股票数量。
第 3 项。优先证券违约。
没有
第 4 项。矿山安全披露。
不适用
第 5 项。其他信息。
没有
第 6 项。展品。
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展览 数字 | | 描述 |
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4.1 | | 契约的日期为2023年2月14日,由作为发行人的Uniti Group LP、Uniti Fiber Holdings Inc.、Uniti Group Finance 2019 Inc.和CSL Capital, LLC作为其担保方,以及管理2028年到期的10.50%优先担保票据的德意志银行美洲信托公司(参照该公司于2月14日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录4.1纳入)之间签订的契约,2023(文件编号 001-36708) |
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4.2 | | 2028年到期的10.50%优先担保票据表格(包含在上文附录4.12中)(参照公司截至2023年2月14日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录4.2纳入(文件编号001-36708)) |
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10.1 | | 截至2023年3月24日,Uniti Group LP、Uniti Group Finance Inc.和CSL Capital LLC作为借款人、担保方、贷款方和作为行政代理人和抵押代理人的美国银行N.A. 之间的信贷协议第8号修正案(参照公司截至2023年3月27日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1纳入(文件编号001-001)36708)) |
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10.2* | | Uniti Group Inc. 2015 年股权激励计划,经修订和重申 2023 年 4 月 11 日 |
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31.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席执行官进行认证。 |
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31.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 |
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32.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
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32.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
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101.INS | | 行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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104 | | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
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*随函提交。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | UNITI 集团公司 |
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日期: | 2023年5月4日 | | /s/ 保罗 ·E·布林顿 |
| | | 保罗·E·布灵顿 高级副总裁——首席财务官兼财务主管 (首席财务官)
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日期: | 2023年5月4日 | | //Travis T. Black |
| | | 特拉维斯·T·布莱克 副总裁 — 首席会计官 (首席会计官) |