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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
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表格10-K
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☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2020
或
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从欧洲过渡到欧洲的过渡期内,美国将从欧洲过渡到欧洲。
佣金档案编号001-38730
林德PLC
(注册人的确切姓名载于其章程)
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爱尔兰 | | | | | 98-1448883 |
(成立为法团的国家或其他司法管辖区) | | | | (国际税务局雇主识别号码) |
| 普利斯特利中心 | |
| 普里斯特利道10号 | |
| 萨里研究公园 | |
| 吉尔福德 | 萨里 | GU2 7XY | |
| 英国 | |
| (主要行政办公室地址)(邮政编码) | |
| +44 | 14 | 83 242200 | |
(注册人电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)节登记的证券:
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每节课的题目: | 交易代码 | 在其注册的每个交易所的名称: |
普通股(每股面值0.001欧元) | 林书豪 | 纽约证券交易所 |
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根据该法第12(G)节登记的证券:无
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根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☑*☐
如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记标明。-是 ☐ 不是 ☑
勾选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或(15)(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类备案要求。(2)注册人在过去90天内一直受到此类备案要求的约束。注册人(1)已提交了1934年《证券交易法》第(13)或(15)(D)节要求提交的所有报告,(2)注册人在过去90天内一直受到此类备案要求的约束,因此,注册人(1)已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告。是 ☑*编号: ☐
勾选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个互动数据文件。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 ☑**加快了文件管理器配置速度。☐*非加速文件管理器(Non-Accelerated Filer)*☐*规模较小的报告公司*☐ 新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。*☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是☑*☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(根据该法第12b-2条的定义)。注册人是空壳公司,空壳公司是空壳公司,空壳公司是空壳公司(见该法第12b-2条的定义)。 ☐*编号: ☑
截至2020年6月30日,非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为美元。11110亿美元(根据纽约证券交易所(New York Stock Exchange)报道的股票当日收盘价计算)。
2021年1月31日,522,836,425的普通股€已发行的注册人每股面值为0.001。
通过引用并入的文件:
林德公司2021年年度股东大会的委托书的部分内容包含在本报告的第三部分。
林德PLC
表格10-K的年报
截至2020年12月31日的财年
目录
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| | 页面 |
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第一部分 | | |
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第一项: | 业务 | 4 |
项目11A: | 风险因素 | 9 |
项目1B: | 未解决的员工意见 | 15 |
第二项: | 特性 | 15 |
第三项: | 法律程序 | 15 |
第四项: | 矿场安全资料披露 | 15 |
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第二部分 | | |
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第五项: | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 16 |
第六项: | 选定的财务数据 | 17 |
项目7: | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 18 |
项目7A: | 关于市场风险的定量和定性披露 | 46 |
第8项: | 财务报表和补充数据 | 47 |
项目9: | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 106 |
第29A项: | 管制和程序 | 106 |
项目9B: | 其他资料 | 106 |
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第三部分 | | |
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第十项: | 董事、高管与公司治理 | 107 |
项目11: | 高管薪酬 | 107 |
第12项: | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 108 |
第13项: | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 108 |
第14项: | 首席会计费及服务 | 108 |
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第IV部 | | |
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第15项: | 展品和财务报表明细表 | 109 |
第16项: | 表格10-K摘要 | 114 |
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签名 | 115 |
前瞻性陈述
本文件包含“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述由以下术语和短语来识别:预期、相信、打算、估计、预期、继续、应该、可能、可能、计划、计划、预测、将、潜在、预测以及类似的表述。它们是基于管理层截至声明发表之日的合理预期和假设,但涉及风险和不确定因素。这些风险和不确定性包括但不限于:股市的总体表现;全球和国民经济的发展以及其他国际事件和情况,包括贸易冲突和关税;外币和利率的变化;电力、天然气和其他原材料的成本和可获得性;实现涨价以抵消成本上涨的能力;自然灾害、流行病、新冠肺炎等大流行病以及战争和恐怖主义行为等灾难性事件;吸引、聘用和留住合格人才的能力;财务会计准则变化的影响;养老金变化的影响。公司运营所在司法管辖区的税收、环境、医疗保健和其他立法和政府监管的影响;调查、诉讼和监管程序的成本和结果;潜在的不寻常或非经常性项目的影响;新产品和应用的持续及时开发和市场接受度;竞争产品和定价的影响;主要客户和所服务行业未来的财务和经营业绩;信息技术系统故障的影响, 数据安全方面的网络中断和漏洞;以及将新收购整合到业务中的有效性和速度。这些风险和不确定因素可能导致未来的实际结果或情况与美国普遍接受的会计原则、国际财务报告准则或调整后的预测、估计或其他前瞻性陈述大不相同。
林德公司没有义务根据不断变化的情况更新或修改任何前瞻性陈述。上述风险和不确定性在本报告项目1A(风险因素)中作了进一步说明,应仔细审查这些风险和不确定因素。考虑到这些风险,请考虑林德公司的前瞻性陈述。
林德公司及其子公司
第一部分
第一项:商业银行业务
一般信息
林德公司是一家根据爱尔兰法律成立的上市有限公司,其主要办事处设在英国。林德公司是全球最大的工业气体公司,也是工业气体行业的主要技术创新者。其工业气体业务的主要产品是大气气体(氧气、氮气、氩气和稀有气体)和过程气体(二氧化碳、氦、氢、电子气体、特种气体和乙炔)。该公司还设计和制造生产工业气体的设备,并向客户提供广泛的气体生产和加工服务,如烯烃厂、天然气厂、空分厂、氢气和合成气厂以及其他类型的工厂。
林德服务于多个行业,包括医疗保健、炼油、制造、食品、饮料碳化、光纤、炼钢、航空航天、化工、电子和水处理。
林德2020年、2019年和2018年的销售额分别为272.43亿美元、282.28亿美元和148.36亿美元。有关合并销售的讨论,请参阅项目7“管理层的讨论和分析”,有关林德可报告部门的更多信息,请参阅合并财务报表附注18。
工业气体产品和制造工艺
大气气体是林德公司产量最大的产品。林德公司以空气为原料,通过几种空分工艺生产氧气、氮气和氩气,其中以低温空分最为普遍。稀有气体,如氪、氖和氙气,也是通过低温空气分离产生的。作为工业气体行业的先驱,林德在开发各种专有和专利应用和供应系统技术方面处于领先地位。林德还领导了用于生产工业气体的非低温空气分离技术的开发和商业化。这些技术通过降低工业气体的供应成本,为公司打开了重要的新市场,优化了产能。这些技术包括专有的真空变压吸附(“VPSA”)和膜分离,分别生产气态氧气和氮气。
工艺气体,包括二氧化碳、氢、一氧化碳、氦、特种气体和乙炔,都是通过空气分离以外的方法生产的。大多数二氧化碳都是从副产品来源购买的,包括化工厂、炼油厂和工业流程,或者是从二氧化碳井中回收的。二氧化碳在林德的工厂中进行加工,以生产商业和食品级二氧化碳。氢气和一氧化碳可以通过蒸汽甲烷重整或天然气或其他进料流(如石脑油)的自热重整来生产。氢气也是通过提纯化工和石化行业的副产品来源来生产的。乙炔主要是一种化学副产品,但也可以从电石和水中生产。
工业气体分布
工业气体的基本分配方式有三种:(一)现场或吨位分配;(二)商家或散装液体分配;(三)包装或钢瓶气体分配。这些分销方式通常是集成的,所有三种供应模式的产品都来自同一家工厂。供应方法通常由满足客户需求的最低成本方法确定,取决于体积要求、纯度、使用模式和产品的使用形式(作为气体或作为低温液体)等因素。
在现场。需要大量产品(通常是氧气、氮气和氢气)且需求模式相对恒定的客户由低温和工艺气体现场工厂供应。林德在这些客户的场地上或附近建造工厂,并通过管道直接向客户供应产品。现场产品供应合同通常是总需求合同,期限通常为10-20年,并包含最低采购要求和价格上涨条款。许多低温现场工厂也为商家市场生产液体产品。因此,工厂通常不是专为单一客户服务的。先进的空分工艺允许现场交付给体积要求较小的客户。
商人。商家的业务通常与可分配的液氧、氮气、氩气、二氧化碳、氢气和氦有关。交货通常是从林德的工厂用油罐车运送到客户现场的储存集装箱,这些集装箱由林德拥有和维护,并出租给客户。由于分销成本的原因,商用氧和氮通常离生产它们的工厂有一个相对较小的分布半径。商用氩、氢和氦可以运输更远的距离。商家业务中使用的客户协议通常是三到七年的要求合同。
包装气体。需要小容量的客户提供的产品装在金属容器中,称为钢瓶,压力从中到高。包装气体包括大气气体、二氧化碳、氢气、氦、乙炔及相关产品。林德还生产和销售钢瓶中的各种特种气体和混合物。钢瓶可以送到客户现场,也可以由客户在包装设施或零售店提货。包装气体一般通过一至三年的供应合同和采购订单销售。
在美国销售的大量钢瓶气体是由独立的分销商分销的,这些分销商购买液态商业气体,并在其设施中重新包装产品。包括林德在内的包装气体分销商也分销从独立制造商购买的硬件和焊接设备。随着时间的推移,林德已经在美国不同地点收购了多家独立的工业气体和焊接产品分销商,并继续向其他独立分销商销售商用气体。在自己的分销业务、合资企业和向独立分销商销售之间,林德在48个州、哥伦比亚特区和波多黎各设有代表处。
工程学
林德的工程业务遍及全球,专注于烯烃、天然气、空分、氢气和合成气工厂等细分市场。该公司利用其广泛的工艺工程专业知识来规划、设计和建设高效的全包式气体生产和加工工厂。凭借其最先进的可持续技术,Engineering帮助客户避免、捕获和利用二氧化碳排放。其技术组合覆盖了氢气生产、液化、储存、分销和应用的整个价值链,支持向清洁能源的过渡。其数字服务和解决方案提高了工厂的效率和性能。
林德的工厂被广泛应用于各种领域:石化和化学工业、炼油厂和化肥厂,用于回收空气气体、生产合成气、处理天然气和生产惰性气体。工程业务要么直接向客户提供工厂部件,要么向林德的工业气体业务提供设备部件,林德的工业气体业务根据长期气体供应合同运营这些工厂。
盘存-林德拥有商用和钢瓶气体、硬件和涂料材料的库存,以便按合理的交货计划向客户供应产品。现场工厂和管道综合体的库存有限。库存陈旧对林德的业务并不重要。
顾客-林德不依赖于一个客户或几个客户。
国际-林德是一家全球性企业,2020年约69%的销售额在美国以外。该公司还拥有多数或全资拥有的子公司,在大约45个欧洲、中东和非洲国家(包括德国、法国、瑞典、南非共和国和英国)、大约20个亚洲和南太平洋国家(包括中国、澳大利亚、印度、韩国和台湾)以及大约20个北美和南美洲国家(包括加拿大、墨西哥和巴西)开展业务。
该公司还在欧洲、亚洲、非洲、中东和北美开展股权投资。
林德的国际业务受制于对外经营中惯常遇到的风险,包括外币汇率波动、进出口管制,以及地方政府的其他经济、政治和监管政策。另请参见第(1A)项。“风险因素”和项目7A。“关于市场风险的定量和定性披露。”
季节性-林德的业务一般不受任何重大程度的季节性波动影响。
研究与开发-林德的研究和开发旨在开发天然气处理、分离和液化技术,改善工业气体的分布,并开发这些气体的新市场和应用。这导致了新的先进的空分、氢气、合成气、天然气、吸附和化学处理技术的发展,以及新的工业气体应用的频繁引入。研发主要在德国慕尼黑、纽约托纳万达、伊利诺伊州伯尔里奇和中国上海进行。
专利和商标-林德拥有或许可大量与各种产品和工艺相关的专利。在接下来的20年里,林德的专利会在不同的时间到期。虽然这些专利和许可证被认为对其个别业务很重要,但林德并不认为其整体业务在很大程度上依赖于任何一个特定的专利、专利许可证或专利系列。林德还拥有大量商标,其中“林德”商标意义最为重大。
原材料和能源成本-能源是生产和分销工业气体的最大单一成本项目。林德的大部分能源需求以电力、天然气和柴油的形式进行分配。该公司通过定价公式、附加费以及成本转嫁和收费安排,合同上缓解了电力、天然气和碳氢化合物价格的波动。
在该公司开展业务的地理区域,能源供应并不是一个重大问题。然而,能源供应和价格是不可预测的,可能会带来不可预见的未来风险。
对于二氧化碳、一氧化碳、氦气、氢气、特种气体和表面技术,原材料主要从外部来源购买。林德拥有大部分这些原材料的合同或承诺,或随时可以获得的来源;然而,它们的长期可用性和价格取决于市场条件。
竞争-林德参与工业气体、工程和医疗保健业务领域竞争激烈的市场,这些业务的特点是当地、地区和全球参与者的混合,所有这些都给各方带来了竞争压力。在林德拥有管道网络的地区,这使得该公司能够向更大的客户提供可靠而经济的产品供应,林德获得了竞争优势。
工业和医疗气体行业的竞争对手包括全球和地区性公司,如L‘Air Liquide S.A.、Air Products and Chemical,Inc.、Messer Group GmbH、三菱化学控股公司(通过泰洋新日产株式会社)以及大量中小型独立工业气体公司,这些公司在当地作为生产商或分销商进行竞争。此外,国际气体市场的很大一部分与客户所有的工厂有关。
雇员与劳动关系-公司从不断变化和竞争的环境中寻找人才。招聘和留住合格且敬业的员工的能力是公司成功的先决条件,这对林德来说是一个普遍的风险。
董事会(以下简称“董事局”)制定了一个战略业务目标,以保持世界一流的人才管理水平。高管可变薪酬每年根据包括人才管理在内的几个战略非财务领域的表现进行评估。薪酬委员会协助董事会监督林德的薪酬和激励政策和计划,以及管理层的发展和继任,特别是在审查林德高管的高管薪酬方面。薪酬委员会还定期审查公司的多元化政策和目标,以及实现这些目标的计划。全球人力资源主管向首席执行官(“CEO”)汇报。一位多元化和包容性的全球领导者向人力资源部负责人汇报工作。
林德将多元化和包容性与其业务战略相结合,并将多元化行动计划落实到业务流程和绩效管理中。多样性和包容性是直线管理的责任,林德通过积极管理其人才管道、采购和招聘流程来寻求竞争优势。林德提供平等的就业机会,完全根据员工的优点和能力招聘、聘用、晋升和补偿员工。
员工获得有竞争力的工资,并根据业绩和他们的职位获得可变的薪酬部分。林德与世界各地的工会签订了集体谈判协议。还提供其他福利,如职业养老金和医疗保险或医疗检查缴费,以反映地区条件和当地竞争。经理的薪酬是以业绩为基础的。高级管理人员通过林德公司的长期激励计划直接参与公司的价值增长。林德可能会不时推出特殊的薪酬计划,以表彰或奖励特定的个人,比如2020年实施的针对全球一线员工的薪酬计划。通过提供一系列基于当地整体情况的机会来促进工作与生活的平衡。林德还通过正规和在职培训投资于员工的专业发展。
截至2020年12月31日,林德在全球拥有74,207名员工,其中约27%为女性,73%为男性。
环境-本项目要求的信息通过引用本10-K项目7中标题为“管理层的讨论和分析--环境事项”的章节并入本10-K。
可用信息-该公司在以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提供此类材料后,在可行的情况下尽快在其网站www.linde.com上或通过其网站免费提供定期和最新报告。投资者还可以从公司网站获取其他投资者信息,如新闻稿和演示文稿。该公司网站上的信息不包含在
在此引用。此外,公众还可以在证券交易委员会的网站www.sec.gov上免费阅读和复制提交给证券交易委员会的任何材料,其中包含以电子方式提交的报告、代理信息声明和其他有关发行人的信息。
行政主任-以下执行官员由董事会选举产生,并由董事会任命。预计董事会将在每次年度股东大会之后每年选举管理人员。
现年65岁的斯蒂芬·F·安吉尔(Stephen F.Angel)自2018年以来一直担任林德的首席执行官兼董事。在此之前,安吉尔先生自2007年起担任Praxair公司董事长、总裁兼首席执行官。安吉尔于2001年加入Praxair担任执行副总裁,并于2006年2月被任命为总裁兼首席运营官。在加入Praxair之前,Angel在通用电气公司担任了22年的各种管理职位。安吉尔是PPG工业公司董事会和氢气委员会的成员,也是商业委员会的成员。
凯尔西·E·霍伊特(Kelcey E.Hoyt),51岁,于2018年10月成为林德的首席会计官。在此之前,她从2016年8月开始担任Praxair,Inc.副总裁兼财务总监。在成为财务总监之前,她自2010年以来一直担任Praxair的投资者关系总监。她于2002年加入Praxair,在2008年之前一直担任公司会计和证券交易委员会报告总监,后来担任Praxair北美工业气体业务各部门的财务总监。此前,她曾在毕马威会计师事务所(KPMG,LLP)担任审计工作。
桑吉夫·兰巴(Sanjiv Lamba)现年56岁,自2021年1月1日起被任命为林德首席运营官。此前,他从2018年10月开始担任林德亚太区执行副总裁。在此之前,Lamba先生于2011年被任命为林德股份公司(Linde AG)执行董事会成员,负责气体事业部亚太区、全球气体业务氦和稀有气体、电子以及亚洲合资企业管理。1989年,兰巴先生在中银印度金融部门开始了他的职业生涯,在那里他晋升为财务总监,2001年被任命为中国银行印度业务董事总经理。在中银/林德工作的这些年里,他曾在德国、英国、新加坡和印度等多个不同地区担任过各种职务。
爱德华多·F·梅内塞斯(Eduardo F.Meneze)现年57岁,自2018年以来一直担任林德欧洲、中东和非洲地区的执行副总裁,服务35年后将于2021年3月31日退休。梅内塞斯先生自2012年起担任Praxair公司执行副总裁,负责Praxair欧洲公司、Praxair墨西哥公司、Praxair南美公司和Praxair亚洲公司。2010年至2011年3月,他担任Praxair副总裁,负责北美工业气体业务,并于2011年被任命为高级副总裁。2007年至2010年,他担任Praxair欧洲公司总裁。2004年至2007年,他担任Praxair墨西哥业务董事总经理;2003年至2004年,担任Praxair Distribution,Inc.副总裁兼总经理;2000年至2003年,担任美国西部地区北美工业气体副总裁。
57岁的尤尔根·诺维基(Juergen Nowicki)于2020年4月被任命为林德工程公司执行副总裁兼首席执行官。在此之前,他是林德工程部商务高级副总裁。Nowicki先生于1991年加入林德,担任内部审计师,并在财务和控制方面担任过各种职位。2002年,他被任命为美国林德天然气北美公司首席财务官,2006年被任命为林德集团财务和控制部主管。诺维基于2011年担任林德工程公司董事总经理。他拥有德国卡尔斯鲁厄工业大学工业工程硕士学位。
安德烈亚斯·奥费尔曼(Andreas Opfermann)博士,49岁,于2019年11月成为美洲执行副总裁。在此之前,他在2016-2019年担任林德北欧地区的区域业务部门负责人。奥菲尔曼博士于2005年加入林德,最初从事企业战略方面的工作。他随后在2008年至2010年担任创新管理主管,2010年至2014年担任清洁能源和创新管理主管,2015年至2016年担任技术和创新主管,负责林德的所有研发工作。在加入林德之前,他曾在麦肯锡公司任职。
约翰·帕尼卡尔(John Panikar),53岁,被任命为林德亚太区执行副总裁,自2021年1月1日起生效。此前,他自2018年10月起担任林德英国和非洲总裁。2014年至2018年,帕尼卡尔担任Praxair亚洲公司总裁。1991年,他在Praxair开始了他的职业生涯,当时他是一名应用工程师。多年来,Panikar先生担任的职位越来越多,包括现场服务和设备经理、Praxair亚洲业务发展总监、Praxair印度公司常务董事、北美工业气体南区副总裁和Praxair分销公司总裁。
现年48岁的马修·J·怀特(Matthew J.White)于2018年10月成为林德执行副总裁兼首席财务官。自2014年1月1日起,他曾担任Praxair,Inc.高级副总裁兼首席财务官。在此之前,怀特先生曾在2011-2014年间担任普莱克斯加拿大公司总裁。他于2004年加入Praxair,担任该公司最大的业务部门北美工业气体公司的财务总监。2008年,他成为Praxair,Inc.的副总裁兼财务总监,然后在2010年被任命为副总裁兼财务主管。在加入Praxair之前,怀特是副总裁,
在此之前,他曾在费舍尔科学公司(Fisher Science)担任各种财务职务,包括在制造和性能化学品公司GenTek担任集团总监。
第1A项。*风险因素
由于公司业务的规模和地理范围,许多因素可能会对公司未来的运营和财务表现产生重大影响,其中许多因素都不在公司的控制范围之内。管理层认为以下风险可能会对公司产生重大影响:
最近爆发的新型冠状病毒(新冠肺炎)可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
2019年末在中国发现的新型冠状病毒毒株已经在全球传播,导致当局实施了一系列措施试图遏制病毒,如旅行禁令和限制、隔离、避难所到位命令和关闭。这些措施已经并可能进一步影响我们的员工和运营、我们的客户、供应商和供应商的运营。这些措施和未来可能的措施存在相当大的不确定性,对我们进入我们的制造设施或我们的支持业务或劳动力的限制,或者对我们的供应商和供应商的类似限制,以及运输的限制或中断,如航空运输可用性的减少,港口关闭,以及边境控制或关闭的加强,可能会限制我们满足客户需求的能力,并对我们的运营结果产生实质性的不利影响。这些限制和中断可能会影响我们履行合同。
此外,新冠肺炎已经并可能进一步影响受影响国家的更广泛经济,包括对经济增长、金融和资本市场的正常运作、外币汇率和利率产生负面影响。与经济状况相关的风险在我们题为“林德开展业务的市场经济状况疲软可能对其财务业绩和/或现金流产生不利影响”和“宏观经济因素可能影响林德获得融资的能力或增加融资成本,从而可能对林德的财务业绩和/或现金流产生不利影响”的“主要风险和不确定因素”中进行了描述。
林德开展业务的市场经济状况疲软可能会对其财务业绩和/或现金流产生不利影响。
林德为100多个国家的不同行业提供服务,这通常会在各种商业周期中带来金融稳定。然而,其客户所服务的行业的总体经济或商业状况的普遍下降可能会对林德的产品需求产生不利影响,并削弱其客户履行对林德义务的能力,导致无法收回应收账款和/或意外的合同终止或项目延误。例如,全球政治和经济不确定性可能会减少林德客户的投资活动,这可能会对林德的业务产生不利影响。
此外,林德的许多客户都在从事周期性的业务,比如化工、金属和能源行业。在这些周期中,这些行业的低迷可能会对林德造成不利影响。此外,这些条件可能会影响林德制造能力的利用,这可能要求林德确认房地产、厂房和设备等有形资产以及商誉、客户关系或知识产权等无形资产的减值损失。
能源和原材料成本的增加和/或这些材料供应的中断可能导致销售损失或盈利能力下降。
能源是工业气体生产和分配中最大的单一成本项目。林德的大部分能源需求以电力、天然气和柴油的形式进行分配。林德试图通过管理客户合同,并通过运营生产率和能源效率降低需求,将这些成本变化带来的财务影响降至最低。大客户合同通常有升级和传递条款,以收回能源和原料成本。这样的尝试可能无法成功缓解成本波动,这可能会对林德的财务状况或运营结果产生负面影响。在林德开展业务的地理区域,能源供应并不是一个重大问题。然而,地区能源状况是不可预测的,可能会构成未来的风险。
对于二氧化碳、一氧化碳、氦气、氢气、特种气体和表面技术,原材料主要从外部来源购买。在可行的情况下,林德会采购几种这样的原材料,包括二氧化碳、氢气和电石,作为化工或工业副产品。此外,林德还签有合同或
对大多数这些原材料的承诺或现成的来源;然而,它们的长期供应和价格取决于市场条件。如果这类原材料供应中断,可能会影响林德履行合同供应承诺的能力。
林德的国际业务面临着在国外开展业务的风险,国际事件和环境可能会对其业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
林德拥有大量的国际业务,这些业务受到风险的影响,包括货币汇率贬值、运输延误和中断、政治和经济不稳定和中断、资金转移限制、贸易冲突和征收关税、进出口管制、政府政策的变化、劳工骚乱、可能的资产国有化和/或没收、美国和非美国税收政策的变化以及对政府法规的遵守。这些事件可能会对林德未来的国际业务产生不利影响,因为它减少了对其产品的需求,降低了其产品的销售价格,减少了国际业务的收入,或者以其他方式对其业务产生了不利影响。
货币汇率波动和其他相关风险可能会对林德的业绩产生不利影响。
由于林德公司很大一部分收入是以其报告货币美元以外的货币计价的,汇率的变化将导致收入、成本和收益的波动,还可能影响资产和负债以及相关股本的账面价值。尽管该公司不时利用外汇远期合约来对冲这些风险敞口,但其通过此类对冲交易将货币风险敞口降至最低的努力可能不会成功,具体取决于市场和商业状况。因此,外币汇率的波动可能会对林德的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
宏观经济因素可能会影响林德获得融资的能力或增加获得融资的成本,这可能会对林德的财务业绩和/或现金流产生不利影响。
美国、欧洲和全球信贷和股票市场的波动和混乱,可能会使林德更难为其业务获得融资,和/或可能增加获得融资的成本。此外,林德的借款成本可能会受到独立评级机构给予的短期和长期债务评级的影响,这些评级机构在很大程度上是基于其以利息覆盖率和杠杆率等特定标准衡量的表现。这些债务评级的降低可能会增加借贷成本,或使其更难获得融资。
商誉或无形资产的减值可能会对公司的财务业绩产生负面影响。
截至2020年12月31日,商誉和其他无限期无形资产的账面净值分别为280亿美元和20亿美元,这主要是林德股份公司采用的业务合并和相关收购会计方法的结果。根据公认的会计原则,该公司定期评估这些资产,以确定它们是否减值。重大的负面行业或经济趋势、业务中断、资产用途的意外重大变化或计划变化、资产剥离和持续的市值下降可能会导致确认商誉或其他无限期资产的减值。任何与此类减值相关的费用都可能对林德在确认期间的经营业绩产生重大不利影响。
灾难性事件可能扰乱林德和/或其客户和供应商的运营,并可能对运营结果产生重大不利影响。
灾难性事件或自然灾害的发生,如极端天气(包括飓风和洪水)、卫生流行病以及战争或恐怖主义行为,可能会扰乱或推迟林德生产和向客户分销其产品的能力,并可能使林德面临第三方责任索赔。此外,此类事件可能会影响林德的客户和供应商,导致临时或长期停电和/或限制正常业务运营中使用的能源和其他原材料的供应。林德评估直接和间接的业务风险,咨询供应商、保险提供商和行业专家,对具有适当弹性的设计和技术进行投资,并与管理层一起定期审查业务风险。然而,尽管采取了这些措施,这些情况仍不在林德的控制范围内,可能会对其财务业绩产生重大不利影响。
无法吸引和留住合格人才可能会对林德的业务造成不利影响。
如果林德不能吸引、聘用和留住合格的人才,它可能无法开发、营销或销售其产品,也无法成功管理其业务。林德依靠一支技术精湛、经验丰富、效率高的员工队伍才能取得成功。林德的竞争优势很大程度上是基于关键人员在营销、技术、制造和分销基础设施、系统和产品方面的专业知识和经验。无法吸引和聘用合格的个人,或者在非常熟练的领域失去关键员工,可能会对林德的财务业绩产生负面影响。
如果林德未能跟上行业技术进步的步伐,或者如果新的技术举措没有被商业接受,客户可能不会继续购买林德的产品,运营结果可能会受到不利影响。
林德的研发目标是为工业气体的生产和分配、工厂的设计和建设开发新的和改进的方法,并为工业和工艺气体的使用开发新的市场和应用。这导致了新应用的引入和新的先进工艺技术的发展。作为这些努力的结果,林德开发了新的专有技术,并采取了必要的措施,在林德运营的全球地理范围内保护这些技术。这些技术帮助林德创造竞争优势,并为其业务增长提供平台。如果林德的研发活动没有跟上竞争对手的步伐,或者如果林德没有创造出让客户受益的新技术,未来的运营业绩可能会受到不利影响。
与养老金福利计划相关的风险可能会对林德的运营业绩和现金流产生不利影响。
养老金福利代表着重大的财务义务,这些义务最终将在未来与符合资格要求的员工解决。由于估计未来支付和资产回报的时间和金额涉及不确定性,因此需要大量估计来计算与林德计划相关的养老金支出和负债。林德利用独立精算师的服务,他们的模型被用来简化这些计算。精算模型中使用了几个关键假设来计算合并财务报表中记录的养恤金费用和负债额。特别是,养老金资产的实际投资回报、贴现率或立法或监管变化的重大变化可能会影响未来的运营结果和所需的养老金缴费。
运营风险可能会对林德的业务或运营结果产生不利影响。
林德的经营业绩取决于其生产设施的持续运营,以及满足客户合同要求和其他需求的能力。产能不足或过剩威胁到林德产生有竞争力的利润率的能力,并可能使林德承担与合同承诺相关的责任。运营结果还取决于林德按时、按预算和按照绩效要求完成新建设项目的能力。如果做不到这一点,林德的业务可能会面临收入损失、潜在的诉讼和商业声誉的损失。
林德的生产设施和交付系统(包括仓储、车辆运输和管道)的管理也存在运营风险,需要持续培训、监督和控制。生产、储存设施或管道的材料操作故障,包括火灾、有毒物质释放和爆炸,或车辆运输事故的发生可能导致生命损失、环境破坏、生产损失和/或广泛的财产损失,所有这些都可能对林德的财务业绩产生负面影响。
林德可能会受到信息技术系统故障、网络中断和数据安全漏洞的影响。
林德依靠信息技术系统和网络进行业务和运营活动,并在这些系统和网络中存储和处理敏感的业务和专有信息。这些系统容易因火灾、洪水、断电、电信故障、病毒、入侵和类似事件或安全漏洞而中断。
林德已采取措施,通过实施先进的安全技术、内部控制、网络和数据中心恢复能力以及恢复流程来解决这些风险和担忧。然而,尽管采取了这些步骤,运营失败和日益复杂的网络威胁对安全的破坏可能会导致机密信息的丢失或泄露。
这些信息会导致业务中断或故障或监管行动,并对林德的运营、声誉和财务业绩产生重大不利影响。
无法有效整合收购或与合资伙伴合作可能会对林德的财务状况和运营业绩造成不利影响。
林德已经评估了一系列潜在的战略收购和合资企业,并预计将继续评估。其中许多交易如果完成,可能会对其财务状况和运营结果产生重大影响。此外,整合被收购的公司、企业或资产集团的过程可能会造成不可预见的经营困难和支出。尽管从历史上看,林德的收购战略和执行都很成功,但林德可能面临风险的领域包括:
•需要在收购前缺乏这些控制、程序和政策的公司实施或补救适合大型上市公司的控制、程序和政策;
•将管理时间和重点从经营现有业务转移到收购整合挑战上;
•与将被收购公司的员工整合到现有组织中相关的文化挑战;
•需要整合每家公司的会计、管理信息、人力资源和其他行政系统,以实现有效管理;
•难以吸收已获得的业务和产品;
•未能实现有针对性的协同效应和降低成本;以及
•无法留住被收购公司的关键员工和业务关系。
除了本文提到的风险之外,外国收购和合资企业还涉及独特的风险,包括与跨不同文化和语言的业务整合有关的风险、货币风险以及与特定国家相关的特殊经济、政治和监管风险。
此外,未来潜在收购的预期好处可能不会实现。未来的收购或处置可能导致债务、或有负债或摊销费用或商誉减值,其中任何一项都可能对林德的财务业绩产生不利影响。
林德受到各种国际法律和政府法规的约束,这些法律或法规的变化或不遵守可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
林德在以下领域受到监管:
•环境保护,包括气候变化和能源效率法律和政策;
•美国和非美国的税法和货币管制;
•安全性;
•适用于美国、欧盟、德国、爱尔兰和其他司法管辖区的证券法;
•贸易和进出口限制,以及经济制裁法律;
•反垄断事务;
•数据保护;
•全球反贿赂法律,包括美国“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act);以及
•医疗保健法规。
这些或其他监管领域的变化可能会影响林德的盈利能力,并可能引发新的或增加的合规风险:确保合规可能变得更加复杂和代价高昂,如果发生不合规情况,制裁级别可能会上升。不遵守此类法律法规可能会导致处罚或制裁、取消营销权或限制参与甚至被排除在公开招标程序之外,所有这些都可能对林德的财务业绩和/或声誉产生实质性的不利影响。
这样的变化也可能会限制林德在市场上有效竞争的能力。例如,环境保护和气候变化领域的法规变化可能会影响推动关键终端市场结构性变化的客户和竞争对手的行为。而林德将致力于通过追求战略目标来缓解这些风险
由于新法规的类型和范围存在不确定性,很难预测这些变化及其对市场行为的影响最终将如何影响林德的业务。然而,这些变化可能会对林德的运营业绩产生实质性的不利影响。
在全球开展业务要求林德遵守反腐败、贸易、合规和经济制裁以及类似的法律,并执行旨在确保其员工和其他中介机构遵守适用限制的政策和程序。这些限制包括禁止向禁运或制裁国家、政府、个人和实体出售或供应某些产品、服务和任何其他经济资源。要遵守这些限制,除其他事项外,还需要对业务伙伴进行筛选。尽管公司致力于遵守法律和企业道德,但公司不能确保其政策和程序始终保护其免受适用法律规定的员工或代理人的故意、鲁莽或疏忽行为的影响。如果林德未能遵守管理国际运营行为的法律,林德可能会受到刑事和民事处罚以及其他补救措施,这可能会对其声誉、业务和运营业绩造成实质性不利影响。
诉讼或政府调查的结果可能会对公司的业务或经营结果产生不利影响。
林德的子公司参与了在正常业务过程中出现的各种诉讼和政府调查。部分或全部未决索赔的不利结果可能会导致重大的金钱损害或禁令救济,这可能会对林德开展业务的能力产生不利影响。林德及其子公司未来可能会受到进一步的索赔和诉讼,这是不可能预测的。林德面临的诉讼和其他索赔受到固有不确定性的影响。法律或监管判决或商定的和解可能会导致保险福利不覆盖或不完全覆盖的费用,还可能导致负面宣传和声誉损害。不利的结果或决定可能会对公司的经营业绩造成实质性的不利影响。
潜在的产品缺陷或不充分的客户服务可能会对林德的业务或运营结果产生不利影响。
与产品和服务相关的风险可能导致潜在的责任索赔、客户流失或林德声誉受损。与产品和服务相关的风险的主要可能原因是产品缺陷或林德提供服务时客户服务水平不足。
林德在其业务所在的国家面临与产品责任相关的法律风险,包括美国等国家,在这些国家,法律风险(特别是通过集体诉讼)历来比其他国家更严重。任何悬而未决或未来的产品和服务诉讼或调查的结果是无法预测的,法律或监管判决或商定的和解可能会导致重大损失、成本和费用。
林德制造和销售产品以及建设工厂可能会产生与原材料、货物或废物的生产、灌装、储存、搬运和运输相关的风险。工业气体是潜在的危险物质和医疗气体,有关的医疗服务必须符合有关规格,才不会对接受治疗的病人的健康造成不良影响。
林德的产品和服务如果存在缺陷或处理不当或执行不当,可能导致人身伤害、业务中断、环境破坏或其他重大损害,这可能导致责任、损失、金钱处罚或赔偿支付、环境清理费用或其他成本和开支,被排除在某些被视为对业务未来发展至关重要的市场部门之外,并造成声誉损失。所有这些后果都可能对林德的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
美国的民事责任可能不会对林德强制执行。
林德是根据爱尔兰法律组建的,其大部分资产将位于美国以外。此外,林德及其子公司的某些董事和高级管理人员居住在美国以外。因此,投资者可能很难在美国境内向林德或这类人士送达法律程序文件,或在美国以外的任何诉讼(包括基于美国联邦证券法民事责任条款的诉讼)中执行在美国法院对这类人士作出的判决。此外,在美国以外司法管辖区的法院提起的原始诉讼中,投资者可能很难执行以美国联邦证券法为基础的权利。
美国法院基于民事责任支付款项的判决不会在爱尔兰自动强制执行。爱尔兰和美国之间没有条约规定相互执行外国判决。在外国判决被视为可在爱尔兰执行之前,必须满足以下要求:(I)判决必须是确定金额的判决;(Ii)判决必须是终局和决定性的;以及(Iii)判决必须由有管辖权的法院提供。
如果外国判决(I)是通过欺诈获得的;(Ii)违反了爱尔兰的公共政策;(Iii)违反了自然正义;或(Iv)如果判决与早先的外国判决不可调和,爱尔兰法院也将行使拒绝判决的权利。
此外,爱尔兰法院是否会接受管辖权,并在完全基于美国联邦证券法的原始诉讼中对林德或该等成员、官员或专家分别提出针对林德或该成员、官员或专家的民事责任,还存在疑问。
税法或政策的变化可能会对公司的财务状况或经营结果产生不利影响。
林德及其子公司受美国、德国、爱尔兰、英国和其他运营国家的税收规则和法规的约束。这些税收规则和条例可能会在前瞻性或追溯性的基础上发生变化。在当前的经济和政治条件下,包括美国、英国和欧盟在内的任何司法管辖区的税率和政策都会发生重大变化,这可能会导致林德的现行所得税和递延所得税发生重大变化。特别是,由于林德目前被视为英国税务居民,适用于英国税务居民公司的税收规则的任何潜在变化都将直接影响林德。
林德税务居住地的改变可能会对公司未来的盈利能力产生负面影响,并可能引发股息或退出费用的税收。如果林德不再在英国居住,并在另一个司法管辖区居住,它可能会受到英国出境费用的影响,和/或可能会在另一个司法管辖区承担额外的税费。如果林德被视为在多个司法管辖区居住,它可能会受到重复征税。此外,尽管林德是在爱尔兰注册成立的,预计不会被视为美国联邦所得税的国内公司,但美国国税局(IRS)可能会对这一结果提出质疑,或者美国联邦所得税法的变化可能会改变这一结果。如果美国国税局成功地主张了这样的立场,或者法律发生了变化,可能会给林德、公司和林德的股东带来重大不利的税收后果。他说:
税法的改变可能会导致更高的税费和纳税。此外,税收立法的变化和一些地区税收环境的不确定性可能会限制林德行使法律规定的各自权利的机会。林德还在税收法规复杂的国家开展业务,这些法规可能会有不同的解读。林德及其附属公司须接受不同司法管辖区税务机关的审计或相关财务或税务机关的其他审查行动。最终的税收结果可能与林德或其子公司的财务报表中记录的金额不同,并可能对它们各自在做出此类决定时的财务业绩产生重大影响。
1B项。路透社报道了未解决的员工评论。
林德尚未收到美国证券交易委员会(SEC)工作人员对其任何尚未解决的交易所法案报告的书面评论。
项目2.管理所有财产
林德公司的主要执行办公室设在英国吉尔福德的自有办公场所。林德还在美国康涅狄格州的丹伯里和得克萨斯州的休斯顿以及德国的普拉克拥有主要的行政办公空间。
由于林德工业气体产品的性质,将其运输到距离生产设施超过几百英里的地方通常是不经济的。因此,林德在全球多个地理区域经营着数量可观的生产设施。
以下是林德生产设施的细分描述。截至2020年12月31日,这些资产中没有很大一部分是租赁的。一般来说,这些设施得到利用,足以满足公司的制造需求。
美洲
美洲部门主要在美国、加拿大、墨西哥和巴西运营生产设施,其中约350家主要是低温空分工厂、氢气工厂和二氧化碳工厂。北美有五个主要的管道综合体,位于印第安纳州北部、休斯顿、德克萨斯州墨西哥湾沿岸、底特律和路易斯安那州。同样位于美洲各地的还有非低温空气分离设备、包装气体设施和其他较小的工厂设施。
欧洲、中东和非洲地区
欧洲、中东和非洲地区的生产设施主要位于德国、法国、瑞典、南非共和国和英国,其中包括大约275家低温空分工厂和二氧化碳工厂。位于欧洲各地的还有非低温空气分离设备、包装气体设施和其他较小的工厂设施。
APAC
亚太地区的生产设施主要位于中国、澳大利亚、印度、韩国和泰国,其中约230家是低温空分工厂和二氧化碳工厂。位于亚洲各地的还有非低温空分设备、氢气、包装气体和其他生产设施。
工程学
林德工程业务为第三方客户以及世界各地的气体业务(如烯烃厂、天然气厂、空分厂、氢气厂和合成气厂)设计和建造交钥匙加工厂。工厂零部件在德国的Pullach和Tacherting、法国的Hesinque、美国的俄克拉何马州和中国的大连的自有工厂生产。
项目3.开展法律诉讼
本项目所要求的信息在此并入本10-K表第28项中标题为“合并财务报表附注-17.承付款和或有事项”一节。
项目4.披露煤矿安全信息
不适用。
第二部分
第五项:建立注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
林德公司的股票在纽约证券交易所(“NYSE”)和法兰克福证券交易所(“FSE”)交易,股票代码为“LIN”。截至2020年12月31日,有8947名登记在册的股东。
购买股票证券-某些信息区域在截至2020年12月31日的三个月内,由或代表公司或任何关联买家(根据1934年证券交易法(修订)第10b-18(A)(3)条的定义)对其普通股进行的应收购买量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 总计 数量 股票 购得 (千人) | | 平均值 付出的代价 每股 | | 总人数: 股票作为股票购买 公开的一部分 宣布 节目组(1) (千人) | | 近似美元 以下股票的价值 可能还会购买 根据《中国方案》(2) (百万) |
2020年10月 | 666 | | | $ | 230.39 | | | 666 | | | $ | 1,549 | |
2020年11月 | 338 | | | $ | 249.49 | | | 338 | | | $ | 1,464 | |
2020年12月 | 746 | | | $ | 252.20 | | | 746 | | | $ | 1,276 | |
2020年第四季度 | 1,750 | | | $ | 243.38 | | | 1,750 | | | $ | 1,276 | |
________________________
(1)2019年1月22日,公司董事会批准回购60亿美元的普通股(以下简称2019年计划),根据市场和商业条件,该计划可能会不时在公开市场上进行(也可能包括使用10b5-1交易计划)。2019年计划的最高回购金额为流通股的15%,于2021年2月1日到期,2019年计划下剩余的任何金额也都到期了。
(2)截至2020年12月31日,根据2019年计划,该公司回购了47亿美元的普通股,根据2019年计划,剩余13亿美元。
2021年1月25日,该公司董事会批准回购50亿美元的普通股(“2021计划”),该计划可能会不时在公开市场上进行(也可能包括使用10b5-1交易计划),具体取决于市场和商业条件。2021年计划的最高回购金额为流通股的15%,从2021年2月1日开始,到2023年7月31日到期。
对等性能表-下图比较了该公司的前身Praxair(其前身)截至2018年10月31日的普通股和林德普通股在2018年10月31日之后的最近五年累计回报率,以及涵盖22家公司(包括林德)的标准普尔500指数(SPX)和S5材料指数(S5MATR)的回报率。这些数字假设2015年12月31日的初始投资为100美元,所有股息都进行了再投资。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
林书豪 | $100 | $117 | $159 | $164 | $228 | $286 |
SPX | $100 | $112 | $136 | $131 | $172 | $203 |
S5MATR | $100 | $117 | $145 | $123 | $154 | $186 |
项目6.统计精选财务数据
不适用。
第七项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对公司财务状况和经营结果的讨论应与其合并财务报表和合并财务报表附注一起阅读,这些附注包括在本10-K表第(8)项中。
| | | | | |
| 页面 |
业务概述 | 19 |
执行摘要-财务业绩及展望 | 20 |
合并结果和其他信息 | 21 |
细分市场讨论 | 27 |
流动性、资本资源和其他金融数据 | 33 |
表外安排 | 37 |
关键会计政策 | 37 |
新会计准则 | 39 |
公允价值计量 | 40 |
非GAAP财务指标 | 40 |
补充担保信息 | 44 |
| |
业务概述
该公司工业气体业务的主要产品是大气气体(氧气、氮气、氩气、稀有气体)和过程气体(二氧化碳、氦、氢、电子气体、特种气体、乙炔)。该公司还设计、设计和制造生产工业气体的设备,并为客户提供广泛的气体生产和加工服务,如烯烃厂、天然气厂、空分厂、氢气和合成气厂以及其他类型的工厂。
林德的工业气体业务按地区进行管理,2020年,83%的销售额来自林德的三个地理部门(美洲、欧洲、中东和非洲及亚太地区),其余17%主要与工程部门有关,其他部分较少(经营部门详情见合并财务报表附注18)。
林德服务于多个行业,包括医疗保健、炼油、制造、食品、饮料碳化、光纤、炼钢、航空航天、化工和水处理。终端市场的多样性支持林德在不同的商业周期中保持财务稳定。
林德的大部分收入和收益来自以下地区,在这些地区,公司拥有最强大的市场地位,分销和生产业务使公司能够以最低的成本向客户提供最高水平的服务。
| | | | | | | | | | | | | | |
北美和南美(“美洲”) | | 欧洲、中东和非洲(EMEA) | | 亚太地区 (“亚太地区”) |
美国 | | 德国 | | 中国和台湾 |
巴西 | | 英国 | | 澳大利亚 |
墨西哥 | | 东欧 | | 韩国 |
加拿大 | | | | 印度 |
该公司通过由数千家生产工厂、管道综合设施、配送中心和运输车辆组成的网络制造和分销其工业气体产品。主要的管道设施主要位于美国。这些网络是一种竞争优势,为公司的客户群提供了可靠的产品供应基础。林德的大部分业务是通过长期合同进行的,这些合同提供了稳定的现金流,并能够将能源和原料成本的变化转嫁给客户。该公司在所有主要地区以及能源、电子、化工、金属、医疗保健、食品和饮料以及航空航天等不同的终端市场都有增长机会。
执行摘要-财务业绩展望
回顾2020年
•销售额为272.43亿美元,比2019年282.28亿美元的销售额低3%。交易量下降了2%,因为新冠肺炎疫情导致的全球宏观经济放缓抵消了项目初创企业的增长。所有地理细分市场的更高定价为销售额贡献了2%。不利的货币兑换、较低的成本传递以及收购和资产剥离的净影响使销售额下降了3%。
•报告的营业利润为33.22亿美元,比2019年增长13%。调整后的营业利润为57.97亿美元,比2019年增长10%。报告和调整后营业利润的增长主要是由于价格上涨以及成本降低计划和其他收费和生产力举措带来的好处,这些措施抵消了销量下降的影响。*
•持续运营收入24.97亿美元,持续运营稀释后每股收益4.70美元,分别高于2019年的21.83亿美元和4.00美元。调整后的持续运营收入为43.71亿美元,调整后的稀释后每股收益为8.23美元,分别比2019年调整后的金额高出9%和12%。*
•运营现金流为74.29亿美元,占销售额的27%。资本支出为34亿美元;支付的股息为20.28亿美元;普通股净购买额为24.1亿美元;债务借款净额为13.13亿美元。
*调整后金额的对账可在本MD&A中的“非GAAP财务措施”部分找到。
2021年展望
林德提供季度最新的经营业绩、可能影响财务业绩的重要趋势,以及通过收益发布和投资者电话会议提供财务指导。这些材料可以在该公司的网站上找到,Www.linde.com,但未在此并入。
合并结果和其他信息
下面的讨论包括对我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的运营业绩以及流动性和资本资源进行比较。有关截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度比较的讨论,请参阅我们的Form 10-K截至2019年12月31日的年度的第二部分,第7项,管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
下表提供了2020和2019年的摘要信息。报告的金额是综合损益表中的公认会计准则金额。调整后的金额旨在补充投资者对公司财务信息的理解,并不能替代公认会计准则的衡量标准。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,不包括每股数据) 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 | | 方差 |
报告金额 | | | | | |
销售额 | $ | 27,243 | | | $ | 28,228 | | | (3) | % |
销售成本,不包括折旧和摊销 | $ | 15,383 | | | $ | 16,644 | | | (8) | % |
作为销售额的百分比 | 56.5 | % | | 59.0 | % | | |
销售、一般和行政 | $ | 3,193 | | | $ | 3,457 | | | (8) | % |
作为销售额的百分比 | 11.7 | % | | 12.2 | % | | |
折旧及摊销 | $ | 4,626 | | | $ | 4,675 | | | (1) | % |
降低成本计划和其他费用(A) | $ | 506 | | | $ | 567 | | | (11) | % |
出售业务的净收益(B) | $ | — | | | $ | 164 | | | |
营业利润 | $ | 3,322 | | | $ | 2,933 | | | 13 | % |
营业利润率 | 12.2 | % | | 10.4 | % | | |
利息支出-净额 | $ | 115 | | | $ | 38 | | | 203 | % |
养老金净额和OPEB成本(收益),不包括服务成本 | $ | (177) | | | $ | (32) | | | 453 | % |
实际税率 | 25.0 | % | | 26.3 | % | | |
股权投资收益 | $ | 85 | | | $ | 114 | | | (25) | % |
持续经营的非控制性权益 | $ | (125) | | | $ | (89) | | | 40 | % |
持续经营收入 | $ | 2,497 | | | $ | 2,183 | | | 14 | % |
持续运营的稀释后每股收益 | $ | 4.70 | | | $ | 4.00 | | | 18 | % |
稀释后的流通股 | 531,157 | | | 545,170 | | | (3) | % |
雇员人数 | 74,207 | | | 79,886 | | | (7) | % |
调整后的金额(C) | | | | | |
营业利润 | $ | 5,797 | | | $ | 5,272 | | | 10 | % |
营业利润率 | 21.3 | % | | 18.7 | % | | |
持续经营收入 | $ | 4,371 | | | $ | 4,003 | | | 9 | % |
持续运营的稀释后每股收益 | $ | 8.23 | | | $ | 7.34 | | | 12 | % |
其他财务数据(C) | | | | | |
来自持续运营的EBITDA | $ | 8,033 | | | $ | 7,722 | | | 4 | % |
作为销售额的百分比 | 29.5 | % | | 27.4 | % | | |
持续运营调整后的EBITDA | $ | 8,645 | | | $ | 8,178 | | | 6 | % |
作为销售额的百分比 | 31.7 | % | | 29.0 | % | | |
________________________
(a)见合并财务报表附注3。
(b)见合并财务报表附注2。
(c)调整后的金额和其他财务数据是非GAAP业绩衡量标准。报告金额与调整后金额的对账可在本MD&A的“非GAAP财务指标”部分找到。
经营成果
下表汇总了合并销售的变化:
| | | | | | | | |
| | 2020与2019年 |
| | %变化 |
促成变化的因素-销售 | | |
卷 | | (2) | % |
价格/组合 | | 2 | % |
成本传递 | | (1) | % |
货币 | | (1) | % |
收购/剥离 | | (1) | % |
工程学 | | — | % |
| | (3) | % |
2020年与2019年相比
销售额
2020年报告的销售额下降了9.85亿美元,降幅为3% 年份与2019年。在调整后的基础上,2020年的销售额比2019年减少了9.2亿美元。
在报告和调整的基础上,销售额下降了3%。销量下降2%,主要是受宏观经济放缓的影响,部分被新项目启动所抵消。所有地理细分市场的更高定价为销售额贡献了2%。货币兑换减少了1%的销售额,主要是在美洲,原因是巴西雷亚尔对美元的疲软。成本转嫁减少了1%的销售额,对营业利润的影响微乎其微。与合并相关的资产剥离的影响使2020年的销售额减少了6500万美元。这些销售额已被排除在调整后的数字之外。
销售成本,不包括折旧和摊销
不包括折旧和摊销的销售成本全年下降12.61亿美元,降幅为8%,主要原因是销量下降和生产率举措的影响。与2019年相比,2020年不包括折旧和摊销的销售成本分别占销售额的56.5%和59.0%。销售额百分比的下降主要是由于成本降低计划和生产力计划的影响,以及较低成本转嫁的影响。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用(SG&A)在2020年减少了2.64亿美元,或8%,降至31.93亿美元。2020年,SG&A占销售额的11.7%,而2019年为12.2%。2020年,汇率影响使SG&A减少了约3400万美元。剔除汇率影响,潜在的SG&A在成本削减计划和生产率计划的影响下有所下降。
折旧及摊销
报告的折旧和摊销费用比2019年减少了4900万美元,降幅为1%。减少的主要原因是货币兑换的影响。
在调整后的基础上,折旧和摊销费用比2019年减少了2900万美元,降幅为1%。这一减少主要是由于货币兑换的影响,使2020年折旧和摊销减少了约3900万美元,主要是被主要在亚太地区和美洲的新项目启动所抵消。
降低成本计划和其他费用
林德在2020年和2019年分别记录了5.06亿美元和5.67亿美元的成本削减计划和其他费用,主要与公司的成本削减计划相关,这代表了实现与合并相关的协同效应和成本效率的费用。2019年还包括与亚太地区一家合资企业相关的约7300万美元的资产减值,这是由于一项不利的仲裁裁决造成的(见合并财务报表附注3)。
在调整后的基础上,这些成本在这两个时期都已消除。
营业利润
2020年公布的营业利润增加了3.89亿美元,增幅为13%。在调整后的基础上,2020年的营业利润比2019年增加了5.25亿美元,增幅为10%。
在报告的基础上,2020年营业利润增加了3.89亿美元,增幅为13%。这一年的增长是由更高的价格以及成本降低计划和生产率计划的好处推动的。降低成本计划和其他费用
2020年为5.06亿美元,2019年为5.67亿美元。2019年还包括出售业务带来的1.64亿美元一次性净收益。
在调整后的基础上,不包括采购会计、成本削减计划和其他费用的影响,以及2019年与合并相关的资产剥离的净收益,营业利润增加了5.25亿美元,增幅为10%。营业利润的增长是由更高的价格以及成本降低计划和生产率计划的好处推动的,但产量下降、不利的货币影响和成本通胀部分抵消了这一点。关于营业利润的分部讨论包括在随后的分部讨论中。
利息支出-净额
报告的利息支出-2020年净额比2019年增加7700万美元,增幅203%,其中包括提前赎回2021年到期债券的1600万美元费用(见合并财务报表附注11)。在调整后的基础上,2020年的利息支出比2019年增加了5000万美元,增幅为37%。
在报告和调整的基础上,同比增长包括不利的外币升值对未对冲的公司间贷款的影响和利息收入的下降,但部分被较低的有效借款利率所抵消。
养老金净额和OPEB成本(收益),不包括服务成本
报告的净养老金和OPEB成本(收益),不包括服务成本,2020年收益为1.77亿美元,而2019年收益为3200万美元。2020年包括600万美元的养老金结算费用,而2019年包括9700万美元的养老金结算费用和800万美元的净削减费用(见合并财务报表附注16)。剔除这些费用的影响,养老金和OPEB净收益(不包括服务成本)在2020年增加了4600万美元,因为低贴现率环境导致的利息成本降低的好处抵消了递延亏损的更高摊销。
实际税率
2020年报告的有效税率(ETR)为25.0%,而2019年为26.3%。报告ETR的下降主要是由于股票期权行使的税收优惠增加,以及2019年与资产剥离相关的税收支出增加。
在调整后的基础上,2020年的ETR为23.8%,而2019年为24.0%。调整后ETR的减少主要是由于行使股票期权带来的更高的税收优惠。
股权投资收益
2020年报告的股权投资收入为8500万美元,而2019年为1.14亿美元。在调整后的基础上,2020年股权投资收入为1.42亿美元,而2019年为1.71亿美元。报告和调整后的权益投资收入减少,主要是由于在欧洲、中东和非洲地区投资的一笔未对冲贷款受到不利的外币重估影响。
持续经营的非控制性权益
截至2020年12月31日,持续运营的非控股权益主要包括非控股股东对亚太地区(主要是在中国)和表面技术的投资。
报告的持续运营的非控股权益从2019年的8900万美元增加到2020年的1.25亿美元,增幅为3600万美元,这主要是由于2019年第三季度与亚太地区一家合资企业相关的资产减值费用产生的3300万美元的非控股权益影响。
与2019年相比,2020年持续运营的调整后非控股权益增加了800万美元。
持续经营收入
报告的持续运营收入增加了3.14亿美元,增幅为14%,主要是由于整体运营利润增加和有效税率降低。
在调整后的基础上(不包括采购会计和其他非GAAP调整的影响),2020年持续运营的收入比2019年增加了3.68亿美元,增幅为9%。这一增长主要是由于调整后的营业利润增加,部分被较高的利息支出和较低的股本收入所抵消。
持续运营的稀释后每股收益
与2019年相比,2020年公布的持续运营稀释后每股收益增加了0.70美元,增幅为18%。
在调整后的基础上,2020年稀释后每股收益为8.23美元,较2019年增长12%,主要是由于持续运营收入增加和稀释后流通股减少。
雇员
截至2020年12月31日,员工人数为74,207人,比2019年12月31日减少5,679人,主要受成本削减行动和资产剥离的推动。
其他财务数据
EBITDA从2019年的77.22亿美元增加到2020年的80.33亿美元。2020年,持续运营的调整后EBITDA增至86.45亿美元,而2019年为81.78亿美元,主要原因是持续运营收入高于上年同期。
请参阅“非GAAP财务计量”一节,了解这些非GAAP计量与报告的GAAP金额的定义和对帐。
其他全面收益(亏损)
截至2020年12月31日的年度的其他全面收入为1.57亿美元,主要来自5.95亿美元的货币换算调整,很大程度上被低贴现率环境导致的4.69亿美元的公司退休义务资金状况的减少所抵消。折算调整反映了将本币外子公司财务报表折算为美元的影响,主要是由美元对欧元、人民币和英镑等主要货币的变动推动的。有关用于换算的汇率,请参阅MD&A中的“货币”部分;按分部汇总累计其他全面收益的货币换算调整部分,请参阅合并财务报表的附注7。
关联方交易
该公司的关联方主要是未合并的股权关联公司。该公司并无涉及任何涉及关联方的重大交易,交易条款或其他方面与将与独立各方谈判的条款或其他方面不同。
环境问题
林德的主要业务与大气和其他工业气体的生产和分配有关,从历史上看,这些气体对环境没有重大影响。然而,由于越来越严格的法律法规,以及林德对严格内部标准的持续承诺,全球与环境保护相关的成本可能会继续增长。此外,林德可能面临气候变化和极端天气带来的物理风险。
气候变化
林德所在的司法管辖区已经或正在制定法律和/或法规,以减少或减轻温室气体(“GHG”)排放的负面影响,并在这一领域面临高度不确定的监管环境。例如,美国环境保护局(EPA)颁布了要求报告温室气体排放的规则,林德及其许多供应商和客户都受到这些规则的约束。美国环保署还颁布了限制温室气体排放的法规,包括监管轻型车辆和某些大型制造设施的温室气体排放的最终规则,其中许多是林德的供应商或客户。除了美国的这些发展,全球其他几个国家已经实施了影响公司客户和林德业务的碳税或交易制度,以及中国、新加坡和欧盟的规定。在其他影响中,此类法规预计将提高能源成本,这对林德来说是一项重大成本。尽管如此,林德的长期客户合同通常规定有权收回公司因气候变化法规而增加的电力、天然气和其他成本。
林德预计,由于对空气质量的关注增加,其氢气业务将继续增长。在加利福尼亚州和欧盟,氢气生产厂和大量其他制造和发电厂已被确定为二氧化碳排放源,这些工厂在这些司法管辖区受到总量管制和交易法规的约束。林德认为,它将能够通过产品供应合同的条款来减轻这些法规的成本。然而,限制温室气体排放的立法可能会增加资本、合规、运营和维护成本和/或减少需求,从而影响增长。
为了管理当前和潜在的温室气体排放法规以及气候变化的物理后果带来的业务风险,林德积极监控当前的发展,评估直接和间接的业务风险,并采取适当的行动。其中,行动包括:增加相关资源和培训;维持应急计划;从专家供应商、保险提供商和行业专家那里获得咨询和咨询;将温室气体条款纳入商业协议;与管理层一起定期审查商业风险。尽管存在相当大的不确定性,但林德相信,潜在法规带来的商业风险可以通过其商业合同得到有效管理。此外,林德预计其工厂运营或业务不会因气候变化的潜在物理风险而产生任何实质性影响。
林德不断寻求机会,通过客户应用的研发和严格的运营能效,投资于可再生能源,并在可行的情况下购买氢气作为化学副产品,从而优化能源使用和温室气体足迹。林德保持相关的业绩改进目标,并定期向企业管理层报告这些目标的进展情况,并每年向林德董事会报告进展情况。
与此同时,林德可能受益于以下商机:政府对温室气体和其他排放的监管;能源和某些自然资源成本的不确定性;可再生能源替代品的开发;以及有助于开采天然气、改善空气质量、提高能源效率和缓解气候变化影响的新技术。林德继续开发新的应用,可以降低林德流程中的排放,包括温室气体排放,并帮助客户降低能源消耗和提高产品产能。在中国等新兴经济体,对水质的更严格监管为许多气体提供了日益增长的市场,例如用于废水处理的氧气。对加州和澳大利亚等地区干旱的担忧加剧,可能会为用于海水淡化的二氧化碳创造更多市场。欧盟和美国的可再生燃料标准为使用氧气、二氧化碳和氢气等工业气体的第二代生物燃料创造了市场。
与保护环境有关的费用
2020年的环境保护成本并不高。林德预计,如果现有法律法规有任何重大变化,未来的年度环保支出将与2020年类似。根据历史业绩和当前估计,管理层认为环境支出不会对任何给定年度的综合财务状况、综合经营业绩或现金流产生重大不利影响。
法律程序
有关法律诉讼的信息,见合并财务报表附注17。
退休福利
养恤金
2020年,美国和国际养老金计划的净定期福利成本(福利)为2800万美元,2019年和2018年的成本分别为1.07亿美元和2400万美元。2019年定期养老金净成本包括与一次性支付相关的9700万美元的养老金结算费用,这是由控制权条款的变化或与合并相关的资产剥离引发的,以及800万美元的终止福利净削减费用,主要与固定收益养老金计划冻结有关。2020年和2018年的和解费用分别为600万美元和1400万美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,美国计划的资金状况(养老金福利义务(PBO)减去计划资产的公允价值)分别为4.36亿美元和5.04亿美元的赤字。截至2020年12月31日和2019年12月31日,国际计划的资金状况分别为23.34亿美元和18.01亿美元的赤字。在美国,实际资产回报率的收益远远抵消了不良负债经历的影响,这主要是由于低贴现率环境造成的。对于国际计划来说,较低的贴现率的不利影响超过了有利的计划资产回报。
2020年全球养老金缴费为9100万美元,2019年为9400万美元,2018年为8700万美元。林德的养老金计划至少要符合当地的监管要求(例如,美国的ERISA)。超过当地最低要求的可自由支配缴费基于许多因素,包括对计划资金状况的长期预测、经济环境、资金过剩的潜在风险、养老金保险成本和现金的替代用途。这些因素的变化可能会影响每年可自由支配缴款的时间。目前预计2021年所需捐款估计在7000万至8000万美元之间。
林德假设2021年计划资产的预期回报率为7.00%, 5.27% f或者分别是美国和国际计划,这与其投资组合的长期预期回报是一致的。
剔除任何和解的影响,2021年合并养老金支出预计将带来约3600万美元的好处。从林德最重要计划的预期资产回报假设中获得的收益预计将超过服务和利息成本应计费用以及递延损失的较高摊销费用。
有关公司退休福利的更详细讨论,请参阅关键会计政策部分和合并财务报表附注16,包括对各种退休计划的描述以及在计算净定期福利成本(福利)和资金状况时使用的假设。
保险
林德购买保险以限制各种财产和伤亡风险,包括与财产、业务中断、第三方责任和工人赔偿有关的风险。目前,该公司自己在美国为每起事故保留了高达1000万美元的车辆责任,每起事故保留了500万美元的工人赔偿和一般责任。此外,对于火灾、洪水和其他影响其财产的危险造成的财产损失,该公司自己在其世界各地的各种财产中保留高达500万欧元的风险,以及因重大危险损失而导致的所有业务中断的500万欧元的单独免赔额。为了减轻其总损失超过这些保留额的可能性,该公司从评级较高的保险公司购买了巨灾保险。该公司目前没有经营或参与任何专属自保保险公司或其他非传统风险转移选择。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,该公司分别记录了总计7100万美元和6600万美元,这是对截至资产负债表日期已发生和未支付的索赔最终成本的保留负债的估计。估计负债是利用统计分析确定的,并基于历史经验、精算假设和专业判断。这些估计受到损失严重程度和频率趋势的影响,并受到很大程度的内在变异性的影响。如果实际索赔与公司预估不同,届时将进行调整,财务业绩可能会受到影响。
林德只在发生损失时确认与损失有关的估计保险收益。对业务中断和超过财产账面净值的财产损失的任何保险赔偿,只有在其保险公司确认已变现或待付款项时才予以确认。
细分市场讨论
林德的业务包括两大产品线:工业气体和工程。如下文所述,林德的工业气体业务按地域进行管理,这代表了该公司的三个可报告部门-美洲、EMEA(欧洲/中东/非洲)和亚太地区(亚洲/南太平洋);第四个可报告部门代表公司的工程业务,专门为最终客户设计和制造用于空气分离和其他工业气体应用的设备,并在所有地理部门的全球范围内进行管理。其他部分包括公司成本和一些规模较小的企业,它们各自不符合单独列报的数量门槛。
工业气体生产线主要生产和销售大气气体(氧气、氮气、氩气、稀有气体)和工艺气体(二氧化碳、氦、氢、电子气体、特种气体、乙炔)。这些产品中的许多都是同一制造工艺的副产品。林德几乎所有的产品都是制造和分销的,并在区域基础上管理客户关系。林德的工业气体通过以下三种基本分销方式之一向区域细分市场的各个终端市场分销:现场分销或吨位分销;商家分销或散装分销;以及包装或钢瓶气体分销。分销方式通常是一体化的,以最大限度地满足客户的需求,很少有产品可以经济地运输到一个地区以外的地方。因此,分销经济学特定于公司所在的不同地理位置,并与管理层评估业绩的方式一致。
该公司在分部报告中对利润/亏损的衡量标准是分部营业利润。分部营业利润被定义为不包括林德股份公司合并的采购会计影响、公司间特许权使用费以及不能反映持续业务趋势的项目的营业利润。这是公司首席运营决策者(“CODM”)评估业绩和分配资源的方式。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的可报告部门和其他部门的销售和营业利润信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 | | 方差 |
销售额 | | | | | |
美洲 | $ | 10,459 | | | $ | 10,989 | | | (5) | % |
欧洲、中东和非洲地区 | 6,449 | | | 6,643 | | | (3) | % |
APAC | 5,687 | | | 5,779 | | | (2) | % |
工程学 | 2,851 | | | 2,799 | | | 2 | % |
其他 | 1,797 | | | 1,953 | | | (8) | % |
细分市场总销售额 | $ | 27,243 | | | $ | 28,163 | | | (3) | % |
与合并相关的资产剥离 | — | | | 65 | | | |
总销售额 | $ | 27,243 | | | $ | 28,228 | | | |
| | | | | |
营业利润 | | | | | |
美洲 | $ | 2,773 | | | $ | 2,577 | | | 8 | % |
欧洲、中东和非洲地区 | 1,465 | | | 1,367 | | | 7 | % |
APAC | 1,277 | | | 1,184 | | | 8 | % |
工程学 | 435 | | | 390 | | | 12 | % |
其他 | (153) | | | (246) | | | 38 | % |
分部营业利润 | 5,797 | | | 5,272 | | | 10 | % |
对账至报告的营业利润: | | | | | |
降低成本计划和其他费用(注3) | (506) | | | (567) | | | |
与合并相关的资产剥离 | — | | | 16 | | | |
出售业务的净收益 | — | | | 164 | | | |
采购会计影响-林德股份公司 | (1,969) | | | (1,952) | | | |
营业利润总额 | $ | 3,322 | | | $ | 2,933 | | | |
美洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元金额(百万美元)) | | | | | | 方差 |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | | 2020 | | 2019 | | 2020与2019年 |
销售额 | | $ | 10,459 | | | $ | 10,989 | | | (5) | % |
| | | | | | |
营业利润 | | $ | 2,773 | | | $ | 2,577 | | | 8 | % |
作为销售额的百分比 | | 26.5 | % | | 23.5 | % | | |
| | | | | | | | |
| | 2020与2019年 |
| | %的更改 |
促成变化的因素-销售 | | |
卷 | | (2) | % |
价格/组合 | | 2 | % |
成本传递 | | (1) | % |
货币 | | (3) | % |
收购/资产剥离 | | (1) | % |
| | (5) | % |
美洲业务包括林德在美国、加拿大、墨西哥和巴西等大约20个国家和地区的工业气体业务。
销售额
与2019年相比,2020年美洲地区的销售额下降了5.3亿美元,降幅为5%。更高的定价为销售额贡献了2%。较低的销量(主要与制造业和金属终端市场有关)为2%,但被新项目初创企业和与医疗保健终端市场相关的较高销量部分抵消。不利的货币兑换使销售额下降了3%,主要是由于巴西雷亚尔、墨西哥比索和加元对美元的疲软。成本较低的过往成本(主要是天然气)使销售额下降了1%,对营业利润的影响微乎其微。
营业利润
2020年,美洲部门的营业利润比2019年增加了1.96亿美元,增幅为8%。营业利润的增长主要是由于更高的定价和成本降低以及生产率举措,但部分被较低的销量和不利的货币兑换影响所抵消。
欧洲、中东和非洲地区
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元金额(百万美元)) | | | | 方差 |
截至十二月三十一日止的年度, | | 2020 | | 2019 | | 2020与2019年 |
| | | | | | |
销售额 | | $ | 6,449 | | | $ | 6,643 | | | (3) | % |
| | | | | | |
营业利润 | | $ | 1,465 | | | $ | 1,367 | | | 7 | % |
作为销售额的百分比 | | 22.7 | % | | 20.6 | % | | |
| | | | | | | | |
| | 2020与2019年 |
| | %的更改 |
促成变化的因素-销售 | | |
卷 | | (3) | % |
价格/组合 | | 2 | % |
成本传递 | | (1) | % |
货币 | | — | % |
收购/资产剥离 | | (1) | % |
| | (3) | % |
欧洲、中东和非洲地区包括林德在欧洲、中东和非洲约45个国家的工业气体业务,包括德国、法国、瑞典、南非共和国和英国。
销售额
2020年,EMEA部门的销售额比2019年下降了1.94亿美元,降幅为3%。由于制造业和金属终端市场销量下降,销量下降了3%。价格上涨对销售额的贡献为2%,成本转嫁使销售额下降了1%。销售额下降1%,与剥离斯堪的纳维亚地区的一项非核心业务有关。
营业利润
2020年,EMEA部门的营业利润比2019年增加了9800万美元,增幅为7%,主要原因是价格上涨和成本削减计划的影响,但销量下降部分抵消了这一影响。
APAC
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元金额(百万美元)) | | | | 方差 |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | | 2020 | | 2019 | | 2020与2019年 |
| | | | | | |
销售额 | | $ | 5,687 | | | $ | 5,779 | | | (2) | % |
| | | | | | |
营业利润 | | $ | 1,277 | | | $ | 1,184 | | | 8 | % |
作为销售额的百分比 | | 22.5 | % | | 20.5 | % | | |
| | | | | | | | | | |
| | 2020与2019年 | | |
| | %的更改 | | |
促成变化的因素-销售 | | | | |
体积/设备 | | (2) | % | | |
价格/组合 | | 1 | % | | |
成本传递 | | (1) | % | | |
货币 | | — | % | | |
收购/资产剥离 | | — | % | | |
| | | | |
| | (2) | % | | |
亚太地区业务包括林德在大约20个亚洲和南太平洋国家和地区的工业气体业务,包括中国、澳大利亚、印度、韩国和台湾地区。
销售额
与2019年相比,2020年亚太地区部门的销售额下降了9200万美元,降幅为2%。销量下降2%,原因是制造业终端市场销量下降和前一年的设备销售超过了新项目初创企业的贡献。较高的价格使销售额增加了1%。成本转嫁减少了1%的销售额,对营业利润的影响微乎其微。
营业利润
2020年亚太地区部门的营业利润比2019年增加了9300万美元,增幅为8%,这主要是由于价格上涨和成本削减计划的影响,但部分被销量下降所抵消。
工程学
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元金额(百万美元)) | | | | 方差 |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | | 2020 | | 2019 | | 2020与2019年 |
| | | | | | |
销售额 | | $ | 2,851 | | | $ | 2,799 | | | 2 | % |
| | | | | | |
营业利润 | | $ | 435 | | | $ | 390 | | | 12 | % |
作为销售额的百分比 | | 15.3 | % | | 13.9 | % | | |
| | | | | | | | |
| | 2020与2019年 |
| | %的更改 |
促成变化的因素-销售 | | |
数量/价格 | | — | % |
| | |
货币 | | 2 | % |
| | |
| | 2 | % |
销售额
在有利的汇率影响的推动下,2020年工程部门的销售额比2019年增加了5200万美元,增幅为2%。
营业利润
2020年,工程部门的营业利润比2019年增加了4500万美元,增幅为12%。本年度营业利润增加是由于项目执行和生产力举措的影响。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元金额(百万美元)) | | | 方差 |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | | 2020 | | 2019 | | 2020与2019年 |
| | | | | | |
销售额 | | $ | 1,797 | | | $ | 1,953 | | | (8) | % |
| | | | | | |
营业利润 | | $ | (153) | | | $ | (246) | | | 38 | % |
作为销售额的百分比 | | (8.5) | % | | (12.6) | % | | |
| | | | | | | | | | |
| | 2020与2019年 | | |
| | %的更改 | | |
促成变化的因素-销售 | | | | |
数量/价格 | | (9) | % | | |
成本传递 | | 1 | % | | |
货币 | | — | % | | |
收购/资产剥离 | | — | % | | |
| | | | |
| | (8) | % | | |
其他包括公司成本和一些较小的业务,包括:表面技术公司、GIST公司、全球氦批发公司和电子材料公司;这些公司单独不符合单独提交报告的量化门槛。
销售额
与2019年相比,2020年其他产品的销售额下降了1.56亿美元,降幅为8%,主要原因是销量下降,主要是由于表面技术,其次是氦,但部分被主要与氦和成本转嫁有关的较高价格所抵消。
营业利润
与2019年相比,2020年其他领域的营业利润增加了9300万美元,增幅为38%,这主要是由于降低成本和提高生产率计划的影响。
货币
林德公司非美国业务的业绩将从公司运营所在国家使用的功能货币转换为公司的报告货币--美元。对于大多数海外业务,林德使用当地货币作为其功能货币。这些功能性货币与美元的关系存在固有的变异性和不可预测性,这种汇率变动可能会对林德在任何给定时期的经营业绩产生重大影响。
为了帮助理解报告的结果,以下是林德综合业绩背后的重要货币以及用于转换财务报表的汇率(以当地货币兑美元为单位表示的汇率)的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年的百分比 | | 损益表 | | 资产负债表 |
| 整合 | | 截至2019年12月31日的平均年收入, | | 12月31日, |
货币 | 销售额 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
欧元 | 22 | % | | 0.88 | | | 0.89 | | | 0.82 | | | 0.89 | |
人民币 | 8 | % | | 6.90 | | | 6.90 | | | 6.53 | | | 6.96 | |
英镑 | 6 | % | | 0.78 | | | 0.78 | | | 0.73 | | | 0.75 | |
澳元 | 4 | % | | 1.45 | | | 1.44 | | | 1.30 | | | 1.42 | |
巴西雷亚尔 | 3 | % | | 5.11 | | | 3.94 | | | 5.20 | | | 4.03 | |
加元 | 3 | % | | 1.34 | | | 1.33 | | | 1.27 | | | 1.30 | |
台币 | 3 | % | | 29.46 | | | 30.90 | | | 28.09 | | | 29.99 | |
墨西哥比索 | 2 | % | | 21.35 | | | 19.24 | | | 19.91 | | | 18.93 | |
韩元 | 2 | % | | 1,178 | | | 1,165 | | | 1,087 | | | 1,156 | |
印度卢比 | 2 | % | | 74.08 | | | 70.40 | | | 73.07 | | | 71.38 | |
南非共和国兰特 | 1 | % | | 16.37 | | | 14.43 | | | 14.69 | | | 14.00 | |
瑞典克朗 | 1 | % | | 9.18 | | | 9.45 | | | 8.23 | | | 9.37 | |
泰国巴特帽 | 1 | % | | 31.28 | | | 31.04 | | | 29.96 | | | 29.71 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
流动性、资本资源和其他金融数据
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) 截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | | 2019 |
净现金由(用于)提供 | | | |
经营活动 | | | |
持续经营收入(包括非控股权益) | $ | 2,622 | | | $ | 2,272 | |
非现金费用(积分): | | | |
**补充:成本降低计划和其他费用,扣除付款后(A) | 258 | | | (236) | |
*补充:与合并相关的库存递增摊销 | — | | | 12 | |
税后净收益:出售业务的净收益,税后净收益 | — | | | (108) | |
**补充:折旧和摊销 | 4,626 | | | 4,675 | |
**增加(减少):递延所得税 | (369) | | | (303) | |
**增加(减少):非现金收费和其他 | 285 | | | (32) | |
*扣除非现金费用和其他因素调整后的持续运营净收入。 | 7,422 | | | 6,280 | |
减去:养老金缴费 | (91) | | | (94) | |
加(减):营运资金 | 364 | | | (160) | |
加(减):其他 | (266) | | | 93 | |
经营活动提供的净现金 | $ | 7,429 | | | $ | 6,119 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | $ | (3,400) | | | $ | (3,682) | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (68) | | | (225) | |
| | | |
资产剥离和资产出售,扣除剥离的现金后的净额 | 482 | | | 5,096 | |
| | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (2,986) | | | $ | 1,189 | |
融资活动 | | | |
债务增加(减少)-净额 | $ | 1,313 | | | $ | (1,260) | |
普通股发行(购买)-净额 | (2,410) | | | (2,586) | |
现金股息-林德公司股东 | (2,028) | | | (1,891) | |
| | | |
非控制性权益交易及其他 | (220) | | | (3,260) | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (3,345) | | | $ | (8,997) | |
| | | |
汇率变动对现金的影响 | $ | (44) | | | $ | (77) | |
| | | |
| | | |
期末现金和现金等价物 | $ | 3,754 | | | $ | 2,700 | |
____________________
(a)见合并财务报表附注3。
2020年现金比2019年增加了10.54亿美元。2020年的主要现金来源是运营现金流74.29亿美元,净债务发行13.13亿美元,资产剥离和资产出售收益4.82亿美元。现金的主要用途包括34亿美元的资本支出,24.1亿美元的普通股净购买量,以及20.28亿美元的股东现金红利。2019年32.6亿美元的非控股权益交易和其他交易包括一笔约32亿美元的支付,这与2019年4月8日完成的8%林德股份公司股票的现金合并挤出有关(见合并财务报表附注14)。
运营现金流
2020年与2019年相比
运营现金流为74.29亿美元,占销售额的27%,比2019年的61.19亿美元增加13.1亿美元,占销售额的22%。这一增长是由于经非现金费用调整后的净收入增加、营运资本管理更好以及与合并和协同相关的现金流出减少所推动的。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,成本削减计划和其他费用分别为5.06亿美元和5.67亿美元,分别被2.48亿美元和8.03亿美元的相关现金流出所抵消。
投资
2020年与2019年相比
2020年用于投资活动的净现金为29.86亿美元,而2019年投资活动提供的净现金为11.89亿美元。减少的主要原因是与合并相关的资产剥离收益减少,部分被资本支出和收购减少所抵消。
2020年资本支出为34亿美元,比2019年减少2.82亿美元。2020年的资本支出主要用于投资新工厂和用于增长的生产设备。大约41%的资本支出在美洲部门,35%在亚太地区部门,其余主要在EMEA部门。
截至2020年12月31日,林德积压在建大型项目的天然气销售金额约为36亿美元。这代表了在建大型工厂的总估计资本成本。
2020年的收购支出为6800万美元,比2019年减少1.57亿美元,主要与美洲和亚太地区的收购有关。
2020年资产剥离和资产出售总额为4.82亿美元,而2019年为50.96亿美元。2020年期间包括出售林德中国部分资产的与合并相关的资产剥离净收益9800万美元,以及与剥离斯堪的纳维亚地区一项非核心业务有关的约1.3亿美元收益。2019年期间包括出售林德股份公司美洲业务的与合并相关的资产净收益34亿美元,出售林德韩国业务的净收益12亿美元,以及出售遗留Praxair和遗留林德印度精选资产各约2亿美元(见合并财务报表附注2)。
融资
林德的融资策略是通过发行由长期银行信贷协议支持的公开票据、债券和商业票据来确保长期承诺的资金。林德的国际业务通过当地借款和公司间融资相结合的方式提供资金,以最大限度地降低资金总成本,并管理和集中货币兑换风险。如有必要,林德通过使用金融衍生品管理其对利率变化的风险敞口(见综合财务报表附注12和项目7A)。关于市场风险的定量和定性披露)。
2020年用于融资活动的现金为33.45亿美元,而2019年为89.97亿美元。2020年债务提供的现金为13.13亿美元,而2019年用于债务的现金为12.6亿美元,这主要是由于2020年发行债券和扣除债券偿还后商业票据借款增加。2020年普通股净购买量为24.1亿美元,而2019年为25.86亿美元。现金股息从2019年的18.91亿美元增加到2020年的20.28亿美元,主要是由于每股股息从每股3.50美元增加到3.85美元,增幅为10%。2019年期间还包括
约32亿美元的流出,与2019年4月8日完成的现金合并挤出8%的林德股份公司股份有关(见合并财务报表附注14)。
该公司相信,它有足够的经营灵活性、现金储备和资金来源,以保持充足的流动性,以满足其在世界各地的业务需求。截至2020年12月31日,标准普尔和穆迪报告的林德短期债务信用评级分别为A-1和P-1,长期债务信用评级分别为A和A2。
综合财务报表附注11包括有关公司于2020年的债务活动、当前债务状况、债务契诺及可用信贷安排的资料;附注12包括与衍生金融工具有关的资料。林德的信贷安排与主要金融机构有联系,到期前不可取消。因此,该公司认为,如果金融机构提出要求,无法根据信贷安排提供所需贷款的风险很低。林德的主要银行信贷和长期债务协议包含标准契约。截至2020年12月31日,该公司遵守了这些公约,并预计在可预见的未来将继续遵守。
该公司维持着50亿美元的无担保和未提取的循环信贷协议,没有相关的财务契约。截至2020年12月31日,信贷协议下没有未偿还的借款。该公司预计其进入债务资本市场和/或其他外部融资来源的能力不会受到任何限制,并将继续致力于获得穆迪和标准普尔的强劲评级。
截至2020年12月31日,林德的未偿净债务总额为124亿美元,比2019年12月31日的112.56亿美元高出11.44亿美元。2020年12月31日的净债务余额包括15048亿美元的公共证券,11.06亿美元主要是全球银行借款,扣除37.54亿美元的现金净额。林德2020年的全球有效借款利率约为2%。
2020年5月,林德发行了7.5亿欧元2027年到期的0.250%债券和7.5亿欧元2032年到期的0.550%债券。2020年8月,林德发行了7亿美元2030年到期的1.100%债券和3亿美元2050年到期的2.000%债券。2020年9月,该公司偿还了10亿欧元的1.75%债券和3亿美元到期的2.25%债券。2020年12月,该公司偿还了2021年到期的5亿美元4.05%票据和5亿美元3.00%票据,产生了1600万美元的利息费用(见合并财务报表附注11)。
2021年1月25日,公司董事会批准追加回购50亿美元普通股。有关股份回购计划的更多信息,请参见第二部分第5项:注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
表外安排
正如综合财务报表附注17所述,于二零二零年十二月三十一日,林德有未提取的未支取信用证、银行担保及担保债券与正常业务营运有关,该等款项合理地不太可能对林德的综合财务状况、经营业绩或流动资金造成重大影响。
关键会计政策
管理层认为下面讨论的政策对于理解林德的财务报表和根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的附注至关重要。它们的应用非常重视管理层的判断,因为需要对本质上不确定的事项进行估计。如果实际结果与预期不同,林德的财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大影响。这些政策由管理层决定,并已由林德审计委员会审查。
收入确认
中国的长期建筑合同减少了。
该公司专门为终端客户设计和制造空分设备和其他各种气体生产和加工厂。销售设备的收入通常是随着时间的推移而确认的,因为林德有权强制执行迄今完成的绩效付款,并且绩效不会创造具有替代用途的资产。对于随着时间推移而确认的合同,收入主要使用已发生成本的输入法确认。迄今发生的成本相对于完工时估计的总成本,用于衡量履行履约义务的进展情况。所发生的成本包括材料成本、人工成本和间接成本,代表对控制权转移给客户的贡献和比例的工作。合同修改通常被视为现有合同的一部分,并被确认为此类变更开始至今的累积调整。我们评估业绩时,由于在特定项目上取得了接近完成的进展,收益将受到我们对这些项目收入和成本预测的变化的影响。
养老金福利
养老金福利是指未来最终将与符合资格要求的员工解决的财务义务。由于估计未来付款的时间和金额涉及不确定性,因此需要大量估计来计算与公司计划相关的养老金支出和负债。该公司利用独立精算师的服务,他们的模型被用来简化这些计算。
精算模型中使用了几个关键假设来计算财务报表中记录的养恤金费用和负债额。管理层认为,模型中最重要的三个变量是计划资产的预期长期回报率、贴现率和预期薪酬增长率。精算模型还使用各种其他因素的假设,包括长期通货膨胀率、员工流动率、退休年龄和死亡率。林德管理层认为,精算计算中使用的假设是合理的,反映了该公司的经验和对未来的预期,在其运营的每个地理位置都在可接受的实践范围内。由于经济和其他因素,任何一年的实际结果往往不同于精算假设。以下列出的每个关键假设的敏感性不包括年内发生的特殊项目的影响。
截至2020年12月31日的年度,美国计划和国际计划的加权平均预期长期养老金计划资产回报率分别为7.00%和5.31%(2019年12月31日分别为7.27%和5.15%)。美国和国际计划资产的预期长期回报率是根据计划的投资策略和资产配置、历史资本进行估计的。L市场表现,其次是历史计划表现。在所有其他变量保持不变的情况下,这些预期长期回报率变化0.50%,将使林德的养老金支出增加约4200万美元。
该公司一贯使用与市场相关的资产价值,而不是计量日期的公允价值来确定年度养老金支出。与市场相关的价值确认五年内的投资收益或损失。因此,每年资产公允价值的变动不会立即反映在公司的年度养老金支出中。相反,未来期间的年度养老金支出将作为递延投资收益或损失受到影响。
是不是?在五年内对资产的与市场相关的价值进行了生态确认。资产的合并市场相关价值为94.08亿美元,比截至2020年12月31日的资产公允价值99.63亿美元低5.55亿美元。这些5.55亿美元的净递延投资损失将在未来四年资产的市场相关价值的计算中得到确认,并将影响未来的养老金支出。未来的实际投资收益或损失将影响资产的市场相关价值,因此也将以类似的方式影响未来的年度养老金支出。
贴现率用于计算计划负债和养老金成本的现值,由管理层每年确定。该公司使用现汇率法衡量美国和国际重大计划的养老金和OPEB费用的服务和利息成本部分。不使用现汇方法的美国计划继续使用公司独立精算师提供的现金流匹配模型来确定贴现率。该模型包括至少一半评级机构评级为AA或更高的公司债券投资组合,并将美国计划的预计现金流与计算出的即期汇率相匹配。其余国际计划的贴现率以高质量固定收益投资的市场收益率为基础,代表养老金负债在计量日期的大致期限。综合财务状况附注16有关用于计算计划负债和福利成本的贴现率汇总,请访问本MD&A的综合结果和其他信息部分的退休福利部分,以进一步讨论2020年的福利成本。在所有其他变量保持不变的情况下,贴现率降低0.50%将使林德的养老金支出增加约4200万美元,而贴现率增加0.50%将导致减少1200万美元。折扣率降低0.50%将使PBO增加约10.54亿美元,而贴现率增加0.50%将对PBO产生约9.32亿美元的有利影响。
截至2020年12月31日,美国计划和国际计划的加权平均预期薪酬增长率分别为3.25%和2.55%(2019年12月31日分别为3.25%和2.46%)。估计的年度薪酬增幅由管理层每年确定,并基于历史趋势和市场指数。在所有其他变量保持不变的情况下,预期薪酬增长率变化0.50%,将使林德的养老金支出增加约800万美元,并将影响PBO约7000万美元。
资产减值
商誉和其他无限期无形资产
截至2020年12月31日,该公司的商誉为282.01亿美元,其他无限期无形资产为19.92亿美元。商誉代表为收购企业支付的超额对价超过收购净资产公允价值的总和。与林德名字有关的其他无形资产也是无限存在的。
公司每年进行一次商誉减值测试,如果事件或情况表明可能已发生减值损失,则进行更频繁的商誉减值测试。
2020年第四季度进行的减值测试表明没有减值。截至2020年12月31日,林德的企业价值约为1500亿美元(流通股乘以年终股价加上净债务,没有任何控制溢价),而总资本约为620亿美元。
减值测试允许实体首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于账面价值。如果确定报告单位的公允价值更有可能低于账面价值,则该公司将估计并比较其报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)。报告单位是根据运营部门级别以下的一个级别确定的。
管理层认为,用于执行其年度商誉减值评估的数量和质量因素是适当和合理的。虽然2020年的评估显示,每个报告单位的公允价值很可能超过其账面价值,但影响这一分析的环境或条件的变化可能会对公允价值的确定产生重大影响,从而可能导致对公司运营业绩的重大减值费用。在2018年Praxair,Inc.和Linde AG合并期间估值较高的Linde AG资产公允估值较集中的报告单位在未来一段时间面临更大的减值风险。
林德股份公司最近公允估值的其他无限期无形资产将按年度进行减值评估,或在事件和情况表明可能已发生减值亏损且未显示减值的情况下更频繁地进行减值评估。
见合并财务报表附注9和附注10。
长寿资产
当事件或环境变化显示个别资产或资产组的账面金额可能无法收回时,长期资产(包括物业、厂房及设备以及寿命有限的其他无形资产)便会进行减值测试。就本测试而言,资产组是根据存在独立且可识别的现金流的最低水平确定的。根据林德的商业模式,资产组可以是单个工厂和相关资产,用于支持现场、商家和包装天然气客户。或者,资产组可以是与配送相关的资产(圆筒、配送中心和商店)的集合,或者是包括多个相互依赖的工厂和相关资产的管道综合体,这些工厂和相关资产通过用于支持相同配送方法的地理区域内的管道连接。
所得税
截至2020年12月31日,林德已递延纳税资产22.7亿美元(扣除估值津贴净额2.43亿美元),递延纳税负债87.06亿美元。截至2020年12月31日,不确定税收头寸总计4.52亿美元(见合并财务报表附注1和附注5)。截至2020年12月31日的年度,所得税支出为8.47亿美元,约占税前收入的25.0%(有关税收的其他信息,请参阅合并财务报表附注5)。
在编制合并财务报表时,林德根据公司开展业务的各个司法管辖区存在的不同立法和监管结构估算所得税。递延所得税资产和负债是指由于某些项目在会计和所得税方面的不同处理而产生的暂时性差异所产生的税收优惠或义务。林德于每个期间评估递延税项资产,以确保估计的未来应课税收入在性质(例如资本利得与普通收入处理)、金额及时间方面均足以收回。当管理层确定递延税项资产更有可能无法变现,从而将资产减至其可变现价值时,就会建立估值拨备。在确定递延税额估值免税额和评估与税务事项相关的风险敞口时,需要作出相当大的判断。随着事件和情况的变化,相关准备金和估值免税额将根据当时的收入进行调整。林德的纳税申报单需要接受审计,地方税务部门可能会对该公司的纳税立场提出质疑。该公司的做法是按司法管辖区审查报税头寸,并记录不确定所得税头寸的拨备,包括适用时的利息和罚款。林德相信其已适当记录及/或披露该等潜在税项负债,并已合理估计其所得税负债及可收回税项资产。如果有新的信息可用,调整将从当时的收入中扣除或记入贷方。管理层预计这种调整不会对公司的综合财务状况或流动性产生实质性的不利影响;但是, 最终结果可能会对该公司公布的运营业绩产生实质性影响。
偶然事件
当管理层认为可能出现亏损并且金额可以合理估计时,公司应计非所得税或有负债,而或有收益只有在实现或可变现时才予以确认。如果获得新的信息或亏损超过记录金额,调整将从当时的收入中扣除。管理层预计这些亏损总体上不会对公司的综合财务状况或流动资金产生重大不利影响;然而,最终结果可能会对公司报告的经营业绩产生重大影响。
林德在正常业务过程中不时面临各种索赔、法律诉讼和政府调查。这些诉讼基于据称的环境、税收、反垄断和人身伤害索赔等(见合并财务报表附注17)。这类或有事件是重大的,会计需要管理层在分析每一件事时作出相当大的判断,以评估可能的结果,以及建立适当负债和提供充分披露的必要性。林德认为,它适当地记录和/或披露了此类或有事项,并合理估计了其负债。
新会计准则
有关新会计准则以及实施这些准则对公司财务报表的影响的信息,请参阅合并财务报表附注1。
公允价值计量
林德预计其金融资产和负债的公允价值合计的变化不会对合并财务报表产生实质性影响。见合并财务报表附注13。
非GAAP财务指标
以下非GAAP指标旨在通过提供投资者、财务分析师和管理层用来帮助评估公司财务杠杆和经营业绩的指标来补充投资者对公司财务信息的理解。这些计算不包括公司认为不能反映持续业务表现的特殊项目,以便投资者能够在一致的基础上更好地评估和分析历史和未来的业务趋势。这些非GAAP衡量标准的定义可能无法与其他公司使用的类似定义相比较,也不能替代类似的GAAP衡量标准。
在本MD&A中介绍了以下对账中的非GAAP衡量标准。
调整后的金额
| | | | | | | | |
(美元金额(百万美元,每股数据除外) | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | 2019 |
调整后的销售额 | | |
报告销售额 | $ | 27,243 | | $ | 28,228 | |
减去:与合并相关的资产剥离(D) | — | | (65) | |
调整后的销售额 | $ | 27,243 | | $ | 28,163 | |
| | |
调整后的营业利润和营业利润率 | | |
报告营业利润 | $ | 3,322 | | $ | 2,933 | |
减去:与合并相关的资产剥离(D) | — | | (16) | |
新增:降低成本计划和其他费用 | 506 | | 567 | |
减去:出售业务的净收益 | — | | (164) | |
补充内容:采购会计影响-林德股份公司(Linde AG)(C) | 1,969 | | 1,952 | |
调整总额 | 2,475 | | 2,339 | |
调整后的营业利润 | $ | 5,797 | | $ | 5,272 | |
| | |
报告的百分比变化 | 13 | % | |
调整后的百分比变化 | 10 | % | |
| | |
报告销售额 | $ | 27,243 | | $ | 28,228 | |
调整后的销售额 | $ | 27,243 | | $ | 28,163 | |
| | |
报告营业利润率 | 12.2 | % | 10.4 | % |
调整后的营业利润率 | 21.3 | % | 18.7 | % |
| | |
调整后的折旧和摊销 | | |
报告折旧和摊销 | $ | 4,626 | | $ | 4,675 | |
减去:采购会计影响-林德股份公司(Linde AG)(C) | (1,920) | | (1,940) | |
调整后的折旧和摊销 | $ | 2,706 | | $ | 2,735 | |
| | |
调整后的其他收入(费用)-净额 | | |
报告的其他收入(费用)-净额 | $ | (61) | | $ | 68 | |
| | | | | | | | |
补充内容:采购会计影响-林德股份公司(Linde AG)(C) | (49) | | — | |
调整后的其他收入(费用)-净额 | $ | (12) | | $ | 68 | |
| | |
调整后的养老金净额和OPEB成本(收益),不包括服务成本 | | |
报告的养老金净额和OPEB成本(收益),不包括服务成本 | $ | (177) | | $ | (32) | |
新增:养老金结算费 | (6) | | (107) | |
调整后的养老金净额和OPEB成本(收益),不包括服务成本 | $ | (183) | | $ | (139) | |
| | |
调整后的利息支出-净额 | | |
报告利息支出-净额 | $ | 115 | | $ | 38 | |
补充内容:采购会计影响-林德股份公司(Linde AG)(C) | 85 | | 96 | |
更少:债券赎回 | (16) | | — | |
调整后的利息支出-净额 | $ | 184 | | $ | 134 | |
| | |
调整后所得税(A) | | |
申报所得税 | $ | 847 | | $ | 769 | |
补充内容:采购会计影响-林德股份公司(Linde AG)(C) | 399 | | 450 | |
新增:养老金结算费 | 1 | | 26 | |
新增:降低成本计划和其他费用 | 130 | | 83 | |
减去:与合并相关的资产剥离(D) | — | | (5) | |
减去:出售业务的净收益 | — | | (56) | |
更少:债券赎回 | 4 | | — | |
调整总额 | 534 | | 498 | |
调整后的所得税 | $ | 1,381 | | $ | 1,267 | |
| | |
调整后的实际税率(A) | | |
报告所得税和股权投资前收益 | $ | 3,384 | | $ | 2,927 | |
减去:与合并相关的资产剥离(D) | — | | (16) | |
新增:养老金结算费 | 6 | | 107 | |
补充内容:采购会计影响-林德股份公司(Linde AG)(C) | 1,884 | | 1,856 | |
新增:降低成本计划和其他费用 | 506 | | 567 | |
更少:债券赎回 | 16 | | — | |
减去:出售业务的净收益 | — | | (164) | |
调整总额 | 2,412 | | 2,350 | |
调整后的所得税和股权投资前收益 | $ | 5,796 | | $ | 5,277 | |
| | |
申报所得税 | $ | 847 | | $ | 769 | |
申报的实际税率 | 25.0 | % | 26.3 | % |
| | |
调整后的所得税 | $ | 1,381 | | $ | 1,267 | |
调整后的实际税率 | 23.8 | % | 24.0 | % |
| | |
股权投资收益 | | |
报告的股权投资收益 | $ | 85 | | $ | 114 | |
补充内容:采购会计影响-林德股份公司(Linde AG)(C) | 57 | | 57 | |
调整后的股权投资收益 | $ | 142 | | $ | 171 | |
| | | | | | | | |
| | |
来自持续经营的调整后的非控制性权益 | | |
报告持续经营的非控股权益 | $ | (125) | | $ | (89) | |
新增:降低成本计划和其他费用 | (4) | | (35) | |
补充内容:采购会计影响-林德股份公司(Linde AG)(C) | (57) | | (54) | |
调整总额 | (61) | | (89) | |
来自持续经营的调整后的非控制性权益 | $ | (186) | | $ | (178) | |
| | |
调整后的持续经营收入(B) | | |
报告的持续经营收入 | $ | 2,497 | | $ | 2,183 | |
新增:养老金结算费 | 5 | | 81 | |
减去:与合并相关的资产剥离(D) | — | | (12) | |
新增:降低成本计划和其他费用 | 372 | | 449 | |
减去:出售业务的净收益 | — | | (108) | |
补充内容:采购会计影响-林德股份公司(Linde AG)(C) | 1,485 | | 1,410 | |
更少:债券赎回 | 12 | | — | |
调整总额 | 1,874 | | 1,820 | |
调整后的持续经营收入 | $ | 4,371 | | $ | 4,003 | |
| | |
持续运营的调整稀释每股收益(B) | | |
报告持续运营的稀释每股收益 | $ | 4.70 | | $ | 4.00 | |
新增:养老金结算费 | 0.01 | | 0.16 | |
新增:降低成本计划和其他费用 | 0.70 | | 0.83 | |
减去:与合并相关的资产剥离(D) | — | | (0.03) | |
减去:出售业务的净收益 | — | | (0.21) | |
更少:债券赎回 | 0.02 | | — | |
添加:采购会计影响-林德股份公司 | 2.80 | | 2.59 | |
调整总额 | 3.53 | | 3.34 | |
持续运营的调整后稀释每股收益 | $ | 8.23 | | $ | 7.34 | |
| | |
报告的百分比变化 | 18 | % | |
调整后的百分比变化 | 12 | % | |
| | |
调整后的EBITDA和销售额百分比 | | |
持续经营收入 | $ | 2,497 | | $ | 2,183 | |
新增:与持续经营相关的非控股权益 | 125 | | 89 | |
增加:养老金净额和OPEB成本(收益),不包括服务成本 | (177) | | (32) | |
添加:利息支出 | 115 | | 38 | |
添加:所得税 | 847 | | 769 | |
添加:折旧和摊销 | 4,626 | | 4,675 | |
来自持续运营的EBITDA | 8,033 | | 7,722 | |
减去:与合并相关的资产剥离(D) | — | | (16) | |
减去:出售业务的净收益 | — | | (164) | |
新增:降低成本计划和其他费用 | 506 | | 567 | |
添加:采购会计影响-林德股份公司 | 106 | | 69 | |
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调整总额 | 612 | | 456 | |
持续运营调整后的EBITDA | $ | 8,645 | | $ | 8,178 | |
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报告销售额 | $ | 27,243 | | $ | 28,228 | |
调整后的销售额 | $ | 27,243 | | $ | 28,163 | |
销售额的百分比 | | |
来自持续运营的EBITDA | 29.5 | % | 27.4 | % |
持续运营调整后的EBITDA | 31.7 | % | 29.0 | % |
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(A)非GAAP税前调整的所得税支出(收益)是根据计算GAAP所得税支出(收益)时使用的司法管辖区的适用税率确定的,并包括当期和递延所得税金额。 |
(B)在“调整后的所得税和实际税率”中单独列出的所得税净额。 |
(C)公司相信其排除采购会计影响的非GAAP措施-林德股份公司对投资者是有用的,因为:(I)业务合并是全股票合并交易中的对等合并,没有现金对价;(Ii)公司按地理位置管理,某些地区的结果受到采购会计的影响比其他地区更严重,导致在可报告部门水平上无法比较的结果,因此,采购会计调整对每个部门的影响各不相同,在公司内部和与其他公司相比是不可比较的。(3)根据不包括采购会计影响的结果对企业管理进行评估,并确定可变薪酬;(Iv)对投资者和分析师来说,了解购进会计对财务报表的影响是很重要的。 林德股份公司针对采购会计影响所做的每项调整摘要如下: 调整后的营业利润和利润率:本报告所述期间的购买会计调整主要涉及与合并中收购的固定资产和无形资产(主要与客户相关)的公允价值增加有关的折旧和摊销,以及为正在进行的林德股份公司资产处置分配公允价值增加(反映在其他收入/(支出)中)。 调整后的利息支出-净额:涉及合并中获得的债务公允价值的摊销。 调整后的所得税和有效税率:涉及当期和递延所得税对上述调整的影响。非GAAP税前调整的所得税支出(福利)是使用计算GAAP所得税支出(福利)时使用的司法管辖区的适用税率确定的,并包括当期和递延所得税金额。 调整后的股权投资收入:表示与可折旧和可摊销资产相关的股权投资增加的公允价值的摊销。 来自持续运营的调整后的非控股权益:代表上述调整的非控股权益所有权部分,该调整是在逐个实体的基础上确定的。 |
(D)根据Praxair的合并相关资产剥离的结果进行调整。 |
净债务和调整后净债务
净债务是投资者、财务分析师和管理层用来评估公司偿债能力的财务流动性指标。采购会计影响已被排除,因为它们是非现金的,不会对流动性产生影响。
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| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
(百万美元) | | | |
债务 | $ | 16,154 | | | $ | 13,956 | |
减去:现金和现金等价物 | (3,754) | | | (2,700) | |
净债务 | 12,400 | | | 11,256 | |
减少:采购会计影响-林德股份公司 | (121) | | | (195) | |
调整后净债务 | $ | 12,279 | | | $ | 11,061 | |
补充担保信息
2020年6月6日,该公司向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份S-3表格注册声明(“注册声明”)。
林德公司可根据注册说明书提供债务证券、优先股、存托股份和普通股,以及可交换或可转换为优先股、普通股或其他债务证券的债务证券。林德公司(Linde Plc)的债务证券可能由林德公司(Linde Inc.,前身为Praxair,Inc.)担保。和/或林德股份有限公司(前身为林德股份公司)。根据注册声明,林德公司可能为其全资子公司林德公司或林德金融公司提供的债务证券提供担保。
林德公司是林德公司的全资子公司。林德公司(Linde Inc.)可能会根据注册声明提供债务证券。林德公司的债务证券将由林德公司担保,林德公司的此类担保可能由林德股份有限公司担保。林德公司还可能提供(I)林德公司根据注册说明书提供的债务证券的担保,以及(Ii)林德公司根据注册说明书提供的林德金融公司债务证券的担保。
林德金融公司是林德公司的全资子公司。林德金融可能会根据注册声明提供债务证券。林德公司将为林德金融公司根据注册声明提供的债务证券提供担保。林德股份有限公司和林德股份有限公司可以根据其下游担保为林德公司的义务提供担保。
林德股份有限公司是林德公司的全资子公司。林德股份有限公司可能提供(I)林德公司根据注册声明提供的债务证券的担保和(Ii)林德公司根据注册声明提供的林德公司或林德金融公司的债务证券的下游担保的上游担保。
2019年9月,林德公司为林德公司和林德金融票据的所有业务前合并提供了下游担保,林德股份有限公司和林德公司分别为林德公司的下游担保提供了上游担保。
关于根据注册声明登记的债务证券的担保的进一步信息(包括此类担保的等级、此类担保的可执行性限制以及在何种情况下可以解除此类担保),请参阅登记声明中的“债务证券说明-担保”和“债务证券说明-排名”,这两个小节在此并入作为参考。
在采用新闻稿允许的情况下,该公司已选择在2021年1月4日生效日期之前遵守证券交易委员会S-X条例第13-01条。
下表列出了Linde plc、Linde,Inc.、Linde GmbH和Linde Finance在排除公司间交易和它们之间的余额,不包括对非担保人子公司的投资和收益中的股本后,合并后的财务信息摘要。
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(百万美元) | | | |
损益表数据 | 截至2020年12月31日的12个月 | | 截至2019年12月31日的12个月 |
销售额 | $ | 6,772 | | | $ | 6,510 | |
营业利润 | 760 | | | 592 | |
净收入 | 660 | | | 2,271 | |
与非担保人子公司的交易 | 2,082 | | | 3,533 | |
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资产负债表数据(期末) | | | |
流动资产(A) | $ | 3,117 | | | $ | 2,137 | |
长期资产(B) | 17,892 | | | 20,421 | |
流动负债(C) | 8,265 | | | 6,897 | |
长期负债(D) | 38,188 | | | 35,338 | |
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(a) 从上述流动资产中,非担保人子公司的应付金额 | $ | 937 | | | $ | 619 | |
(B)来自上述长期资产的非担保人子公司的应付金额 | 4,553 | | | 7,725 | |
(C)根据上述流动负债,应付非担保人附属公司的金额 | 1,053 | | | 737 | |
(D)上述长期负债中欠非担保人子公司的金额 | 22,419 | | | 21,242 | |
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第7A项。**加强对市场风险的定量和定性披露
林德面临与利率和货币汇率波动相关的市场风险。林德金融风险管理的目标是将利率和汇率波动对公司收益、现金流和股本的负面影响降至最低。
为了管理这些风险,林德使用了各种衍生金融工具,包括利率掉期、国债利率锁定、货币掉期、远期合约和大宗商品合约。林德只使用常用的交易工具和非杠杆工具。这些合同主要是与主要银行机构签订的,从而将信贷损失的风险降至最低。此外,请参阅合并财务报表的附注1和附注12,以更完整地说明林德的会计政策和此类工具的使用。
下面的讨论展示了假设利率和汇率发生变化,林德金融工具的市值、收益和现金流对这些变化的敏感性,假设这些变化发生在2020年12月31日。为这些讨论选择的变化范围反映了林德对一年内合理可能发生的变化的看法。市场价值代表基于利率和汇率假设预测的未来现金流的现值。
利率风险
截至2020年12月31日,林德的债务总额为161.54亿美元(截至2019年12月31日为139.56亿美元)。对于固定利率工具,利率变化会影响公平市场价值,但不会影响收益或现金流。相反,对于浮动利率工具,假设其他因素保持不变,利率变化通常不会影响工具的公平市场价值,但会影响未来的收益和现金流。截至2020年12月31日,包括衍生品影响在内,林德的固定利率债务为103.65亿美元,浮动利率债务为57.89亿美元,分别占总债务的64%和36%。截至2019年12月31日,林德的固定利率债务为107.99亿美元,浮动利率债务为31.57亿美元,分别占总债务的77%和23%。
固定利率债务
为了减轻利率风险,在认为适当的时候,利率互换是作为标的金融工具的对冲订立的,目的是在不实际改变标的金融工具的情况下有效地改变利率的特征。截至2020年12月31日,林德有未偿还的固定利率至浮动利率掉期,这些掉期被指定为基础债务发行的对冲工具-有关更多信息,请参阅合并财务报表的附注12。这一敏感性分析假设,在所有其他变量(如汇率、掉期和债务水平)保持不变的情况下,利率每提高100个基点,固定利率债务组合的未实现公平市值将减少约6.74亿美元(2019年为4.73亿美元)。利率每提高100个基点,衍生工具资产将增加约6,100万元。
可变利率债务
截至2020年12月31日,加息100个基点(包括抵消衍生品的影响)对可变利率债务组合的税后收益和现金流影响约为4400万美元(2019年为4800万美元)。
外币风险
林德的汇率风险主要来自其在拉丁美洲(主要是巴西和墨西哥)、欧洲(主要是德国、斯堪的纳维亚和英国)、加拿大、亚太地区(主要是澳大利亚和中国)的投资和持续业务,以及其他商业交易,如从国外采购设备。林德经常利用货币合约来对冲这些敞口。截至2020年12月31日,林德与外汇合同相关的名义未偿还金额为75.53亿美元(2019年12月31日为97.13亿美元)。其中大部分是为了对冲有记录的资产负债表敞口,主要是以非功能性货币计价的公司间贷款。见合并财务报表附注12。
在所有其他变量保持不变的情况下,如果投资组合的外币汇率上升10%,2020年12月31日未偿还外币合约的公平市场价值将减少约9900万美元,2019年12月31日将增加约1.94亿美元,这将在很大程度上被被对冲的基础敞口的外币波动所抵消的亏损或收益所抵消。
第八项:财务报表及补充数据
合并财务报表索引
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| 页面 |
管理层对财务报表的责任说明 | 48 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 48 |
独立注册会计师事务所报告书 | 49 |
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经审计的合并财务报表 | |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表 | 51 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表 | 52 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 53 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | 54 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合权益报表 | 56 |
| |
合并财务报表附注 | |
注1.重要会计政策摘要 | 58 |
注2.企业业务合并和资产剥离 | 61 |
注3.降低成本计划和其他费用 | 64 |
注4.新租约 | 66 |
注5.免征所得税 | 67 |
注6.季度每股收益-林德公司股东 | 73 |
注7.报告补充信息 | 73 |
注8.房地产、厂房和设备-净值 | 77 |
注9.国际商誉 | 77 |
附注10.其他无形资产 | 78 |
注11.政府债务 | 80 |
注12.中国金融工具 | 81 |
注13.报告公允价值披露 | 84 |
注14.股权和非控股权益 | 85 |
注15.以股份为基础的薪酬 | 87 |
注16.所有退休计划 | 89 |
注17.预算承付款和或有事项 | 99 |
注18.中国市场细分市场信息 | 100 |
注19.企业收入确认 | 102 |
注20.后续事件 | 105 |
管理层对财务报表的责任书
林德的合并财务报表由管理层编制,管理层负责其公正性、完整性和客观性。所附财务报表的编制符合美利坚合众国普遍接受的会计原则,并在一致的基础上适用,但所披露的会计变动除外,其中包括估计和判断的金额。本年度报告中的所有历史财务信息均与随附的财务报表一致。
林德维护会计系统,包括内部会计控制,由内部审计师人员监督,旨在为财务记录的可靠性和资产保护提供合理保证。合理保证的概念是基于认识到一个系统的成本不应超过相关利益。这些制度的有效性主要取决于仔细挑选财务和其他管理人员、明确授权和分配问责制、灌输高度的商业道德和利益冲突标准、协调公司资源管理的政策和程序以及最高管理层的领导和承诺。根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404节,林德评估了其财务报告的内部控制,并发布了一份报告(见下文)。
董事会审计委员会完全由非雇员董事组成,负责监督会计系统的运作和相关控制以及编制年度财务报表。审计委员会定期与管理层、内部审计师和独立会计师会面,审查和评估他们的会计、审计和财务报告活动和责任,包括管理层对财务报告内部控制的评估。独立注册会计师事务所和内部审计师在管理层出席或不出席的情况下,都可以完全和自由地进入审计委员会并与该委员会会面。
管理层关于财务报告内部控制的报告
林德管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。在监督下,在包括公司主要高管和主要财务官在内的管理层的参与下,公司根据#年财务报告内部控制框架对其财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(通常称为COSO)发布。根据这项评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)已经审计并发布了他们对报告中所述截至2020年12月31日公司财务报告内部控制有效性的意见。
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/秒/秒TEPHENF.A.NGel | | /s/ KELCEY E. H牡蛎 |
斯蒂芬·F·安吉尔 首席执行官 | | 凯尔西·E·霍伊特 首席会计官 |
/s/*MATTHEWJ.W.海特 | |
马修·J·怀特 首席财务官 | |
2021年3月1日 |
独立注册会计师事务所报告书
致林德公司董事会和股东
财务报表与财务报告内部控制之我见
本公司已审核所附林德公司及其附属公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表,以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表及现金流量表,包括相关附注(统称“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,本公司在所有重要方面都保持了对截至2020年12月31日的财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制报告中所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认--完工时的预计成本
正如合并财务报表附注19所述,在截至2020年12月31日的一年中,公司总收入中有28.51亿美元来自设备合同的销售。设备合同的销售通常由单一履约义务组成。出售设备的收入通常是随着时间的推移确认的,因为公司有权强制执行迄今完成的绩效付款,而且绩效不会创造具有替代用途的资产。对于随着时间推移而确认的合同,收入主要使用已发生成本的输入法确认。迄今发生的成本相对于完工时估计的总成本,用于衡量履行履约义务的进展情况。所发生的成本包括材料成本、人工成本和间接成本,代表对控制权转移给客户的贡献和比例的工作。
我们确定执行与收入确认-完工时的估计成本相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定设备合同销售的完工时的估计成本时的重大判断;(Ii)审计师在执行与完工时的估计成本相关的程序和评估审计证据方面的高度主观性和努力;以及管理层与总估计材料和劳动力成本相关的重大假设;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收入确认过程有关的控制措施的有效性,包括对制定设备合同销售完成时的估计成本的控制措施。这些程序还包括评估和测试管理层制定设备合同销售完成时估计成本的过程,其中包括评估管理层关于总估计材料和劳动力成本的重大假设的合理性。评估管理层重大假设的合理性涉及评估管理层在完成时以抽样为基础合理估计设备合同销售成本的能力,方法是(I)对类似已完成设备合同的原始估计成本和实际成本进行比较,以及(Ii)评估及时识别可能需要修改完工时估计成本的情况,包括超出估计的实际成本。拥有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估管理层估计的合理性,以及与总估计材料和劳动力成本相关的重要假设。
/s/普华永道会计师事务所
康涅狄格州斯坦福德
2021年3月1日
自1992年以来,我们一直担任本公司或其前身的审计师。
合并损益表
林德PLC及其子公司
(美元金额(百万美元,每股数据除外)
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截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售额 | $ | 27,243 | | | $ | 28,228 | | | $ | 14,836 | |
销售成本,不包括折旧和摊销 | 15,383 | | | 16,644 | | | 9,020 | |
销售、一般和行政 | 3,193 | | | 3,457 | | | 1,629 | |
折旧及摊销 | 4,626 | | | 4,675 | | | 1,830 | |
研发 | 152 | | | 184 | | | 113 | |
降低成本计划和其他费用 | 506 | | | 567 | | | 309 | |
出售业务的净收益 | — | | | 164 | | | 3,294 | |
其他收入(费用)-净额 | (61) | | | 68 | | | 18 | |
营业利润 | 3,322 | | | 2,933 | | | 5,247 | |
利息支出-净额 | 115 | | | 38 | | | 202 | |
养老金净额和OPEB成本(收益),不包括服务成本 | (177) | | | (32) | | | (4) | |
所得税和股权投资前持续经营收入 | 3,384 | | | 2,927 | | | 5,049 | |
持续经营的所得税 | 847 | | | 769 | | | 817 | |
股权投资前持续经营收入 | 2,537 | | | 2,158 | | | 4,232 | |
股权投资收益 | 85 | | | 114 | | | 56 | |
持续经营收入(包括非控股权益) | 2,622 | | | 2,272 | | | 4,288 | |
非持续经营所得的税后净额 | 4 | | | 109 | | | 117 | |
净收入(包括非控股权益) | 2,626 | | | 2,381 | | | 4,405 | |
减去:持续运营的非控制性权益 | (125) | | | (89) | | | (15) | |
减去:来自非持续经营的非控制性权益 | — | | | (7) | | | (9) | |
净收入-林德公司 | $ | 2,501 | | | $ | 2,285 | | | $ | 4,381 | |
| | | | | |
净收入-林德公司 | | | | | |
持续经营收入 | $ | 2,497 | | | $ | 2,183 | | | $ | 4,273 | |
非持续经营的收入 | $ | 4 | | | $ | 102 | | | $ | 108 | |
| | | | | |
每股数据-林德公司股东 | | | | | |
持续经营的基本每股收益 | $ | 4.74 | | | $ | 4.03 | | | $ | 12.93 | |
非持续经营的基本每股收益 | 0.01 | | | 0.19 | | | 0.33 | |
基本每股收益 | $ | 4.75 | | | $ | 4.22 | | | $ | 13.26 | |
持续运营的稀释后每股收益 | $ | 4.70 | | | $ | 4.00 | | | $ | 12.79 | |
非持续经营摊薄后每股收益 | 0.01 | | | 0.19 | | | 0.32 | |
稀释后每股收益 | $ | 4.71 | | | $ | 4.19 | | | $ | 13.11 | |
| | | | | |
加权平均未偿还股份(000): | | | | | |
已发行基本股票 | 526,736 | | | 541,094 | | | 330,401 | |
稀释后的流通股 | 531,157 | | | 545,170 | | | 334,127 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
综合全面收益表
林德PLC及其子公司
(美元金额(百万美元))
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截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收益(含非控股权益) | $ | 2,626 | | | $ | 2,381 | | | $ | 4,405 | |
| | | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | |
翻译调整: | | | | | |
外币折算调整 | 565 | | | 118 | | | (401) | |
重新分类为净收入 | — | | | 12 | | | 318 | |
所得税 | 30 | | | 3 | | | 7 | |
翻译调整 | 595 | | | 133 | | | (76) | |
资金状况--退休债务(附注16): | | | | | |
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退休计划重新测量 | (675) | | | (852) | | | (260) | |
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重新分类为净收入 | 92 | | | 154 | | | 94 | |
所得税 | 114 | | | 154 | | | (55) | |
资金状况--退休义务 | (469) | | | (544) | | | (221) | |
衍生工具(附注12): | | | | | |
本年度未实现损益 | (3) | | | (32) | | | — | |
重新分类为净收入 | 42 | | | — | | | (1) | |
所得税 | (8) | | | 7 | | | — | |
衍生工具 | 31 | | | (25) | | | (1) | |
证券: | | | | | |
本年度未实现损益 | — | | | 1 | | | (1) | |
重新分类为净收入 | — | | | — | | | — | |
所得税 | — | | | — | | | — | |
有价证券 | — | | | 1 | | | (1) | |
其他全面收益(亏损)合计 | 157 | | | (435) | | | (299) | |
| | | | | |
综合收益(含非控股权益) | 2,783 | | | 1,946 | | | 4,106 | |
减去:非控股权益 | (158) | | | (19) | | | (83) | |
综合收益-林德PLC | $ | 2,625 | | | $ | 1,927 | | | $ | 4,023 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
综合资产负债表
林德PLC及其子公司
(美元金额(百万美元))
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,754 | | | $ | 2,700 | |
应收账款-净额 | 4,167 | | | 4,322 | |
合同资产 | 162 | | | 368 | |
盘存 | 1,729 | | | 1,697 | |
预付资产和其他流动资产 | 1,112 | | | 1,265 | |
流动资产总额 | 10,924 | | | 10,352 | |
财产、厂房和设备--净值 | 28,711 | | | 29,064 | |
股权投资 | 2,061 | | | 2,027 | |
商誉 | 28,201 | | | 27,019 | |
其他无形资产-净额 | 16,184 | | | 16,137 | |
其他长期资产 | 2,148 | | | 2,013 | |
总资产 | $ | 88,229 | | | $ | 86,612 | |
负债和权益 | | | |
应付帐款 | $ | 3,095 | | | $ | 3,266 | |
短期债务 | 3,251 | | | 1,732 | |
长期债务的当期部分 | 751 | | | 1,531 | |
合同责任 | 1,769 | | | 1,758 | |
应计税 | 542 | | | 370 | |
其他流动负债 | 4,332 | | | 3,503 | |
流动负债总额 | 13,740 | | | 12,160 | |
长期债务 | 12,152 | | | 10,693 | |
其他长期负债 | 5,519 | | | 4,888 | |
延期信贷 | 7,236 | | | 7,236 | |
总负债 | 38,647 | | | 34,977 | |
承付款和或有事项(附注17) | | | |
可赎回的非控股权益 | 13 | | | 113 | |
林德公司股东权益: | | | |
*普通股(欧元)0.001面值,授权1,750,000,0002020年发行的股票:552,012,862普通股;2019年发行:552,012,862普通股) | 1 | | | 1 | |
额外实收资本 | 40,202 | | | 40,201 | |
留存收益 | 17,178 | | | 16,842 | |
累计其他综合收益(亏损) | (4,690) | | | (4,814) | |
减去:国库股,按成本计算(2020-28,718,333股票和 2019 – 17,632,318股票) | (5,374) | | | (3,156) | |
合计林德公司股东权益 | 47,317 | | | 49,074 | |
非控制性权益 | 2,252 | | | 2,448 | |
总股本 | 49,569 | | | 51,522 | |
负债和权益总额 | $ | 88,229 | | | $ | 86,612 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
合并现金流量表
林德PLC及其子公司
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
增加(减少)现金和现金等价物 | | | | | |
运营 | | | | | |
净收入-林德公司 | $ | 2,501 | | | $ | 2,285 | | | $ | 4,381 | |
减去:非持续经营的收入,扣除税收和非控股权益 | (4) | | | (102) | | | (108) | |
新增:持续运营的非控股权益 | 125 | | | 89 | | | 15 | |
持续经营收入(包括非控股权益) | $ | 2,622 | | | $ | 2,272 | | | $ | 4,288 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | |
成本降低计划和其他费用(扣除付款后) | 258 | | | (236) | | | 40 | |
合并相关库存递增摊销 | — | | | 12 | | | 368 | |
税法所得税收费,净额 | — | | | — | | | (61) | |
折旧及摊销 | 4,626 | | | 4,675 | | | 1,830 | |
| | | | | |
递延所得税,不包括税法 | (369) | | | (303) | | | (187) | |
基于股份的薪酬 | 133 | | | 95 | | | 62 | |
出售业务的净收益,税后净额 | — | | | (108) | | | (2,923) | |
| | | | | |
| | | | | |
非现金收费及其他 | 152 | | | (127) | | | 175 | |
营运资金 | | | | | |
应收账款 | 19 | | | 80 | | | (124) | |
合同资产和负债净额 | 90 | | | 87 | | | — | |
库存 | 18 | | | (81) | | | (4) | |
预付资产和其他流动资产 | 128 | | | (72) | | | 43 | |
应付款和应计项目 | 109 | | | (174) | | | 287 | |
养老金缴费 | (91) | | | (94) | | | (87) | |
长期资产、负债和其他 | (266) | | | 93 | | | (53) | |
经营活动提供的净现金 | 7,429 | | | 6,119 | | | 3,654 | |
| | | | | |
| | | | | |
投资 | | | | | |
资本支出 | (3,400) | | | (3,682) | | | (1,883) | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (68) | | | (225) | | | (25) | |
| | | | | |
资产剥离和资产出售,扣除剥离的现金后的净额 | 482 | | | 5,096 | | | 5,908 | |
并购交易中获得的现金 | — | | — | | | 1,363 | |
| | | | | |
| | | | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (2,986) | | | 1,189 | | | 5,363 | |
| | | | | |
融资 | | | | | |
短期债务借款(偿还)-净额 | 1,198 | | | 224 | | | 208 | |
长期债务借款 | 2,796 | | | 99 | | | 8 | |
长期偿债 | (2,681) | | | (1,583) | | | (3,124) | |
普通股的发行 | 47 | | | 72 | | | 77 | |
购买普通股 | (2,457) | | | (2,658) | | | (599) | |
现金股息-林德公司股东 | (2,028) | | | (1,891) | | | (1,166) | |
| | | | | |
| | | | | |
非控制性权益交易及其他 | (220) | | | (3,260) | | | (402) | |
| | | | | |
| | | | | |
用于融资活动的现金净额 | (3,345) | | | (8,997) | | | (4,998) | |
停产运营 | | | | | |
经营活动提供的现金 | $ | — | | | $ | 69 | | | $ | 48 | |
用于投资活动的现金 | — | | | (60) | | | (23) | |
融资活动提供的现金 | — | | | 5 | | | 2 | |
非持续经营提供的现金净额 | — | | | 14 | | | 27 | |
| | | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (44) | | | (77) | | | (60) | |
| | | | | |
现金及现金等价物变动 | 1,054 | | | (1,752) | | | 3,986 | |
期初现金和现金等价物 | 2,700 | | | 4,466 | | | 617 | |
现金和现金等价物,包括非连续性业务 | $ | 3,754 | | | $ | 2,714 | | | $ | 4,603 | |
非持续经营的现金和现金等价物 | — | | | (14) | | | (137) | |
期末现金和现金等价物 | $ | 3,754 | | | $ | 2,700 | | | $ | 4,466 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
补充数据 | | | | | |
已缴所得税 | $ | 1,066 | | | $ | 1,357 | | | $ | 757 | |
已支付利息,扣除资本化利息后的净额(附注7) | $ | 322 | | | $ | 275 | | | $ | 214 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
合并权益表
林德PLC及其子公司
(美元金额以百万为单位,但每股数据除外,股票以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 林德公司股东权益 | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积和其他 全面 收益(亏损) (注7) | | 库存股 | | 林德公司 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
活动 | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | |
余额,2017年12月31日 | 383,231 | | | $ | 4 | | | $ | 4,084 | | | $ | 13,224 | | | $ | (4,098) | | | 96,454 | | | $ | (7,196) | | | $ | 6,018 | | | $ | 493 | | | $ | 6,511 | |
林德公司股东可获得的净收入 | | | | | | | 4,381 | | | | | | | | | 4,381 | | | 21 | | | 4,402 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | (265) | | | | | | | (265) | | | 59 | | | (206) | |
非控股权益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股息和其他资本削减 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (49) | | | (49) | |
增加(减少)-(附注14) | | | | | (127) | | | | | | | | | | | (127) | | | (186) | | | (313) | |
赎回价值调整(附注14) | | | | | | | (3) | | | | | | | | | (3) | | | | | (3) | |
股息(美元)3.30每股普通股) | | | | | | | (1,166) | | | | | | | | | (1,166) | | | | | (1,166) | |
普通股发行: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用于股息再投资和股票购买计划 | | | | | | | | | | | (31) | | | 5 | | | 5 | | | | | 5 | |
用于员工储蓄和激励计划 | 255 | | | | | (46) | | | | | | | (1,109) | | | 79 | | | 33 | | | | | 33 | |
购买普通股 | | | | | | | | | | | 4,079 | | | (630) | | | (630) | | | | | (630) | |
基于股份的薪酬 | | | | | 62 | | | | | | | | | | | 62 | | | | | 62 | |
税制改革的影响 | | | | | | | 93 | | | (93) | | | | | | | — | | | | | — | |
合并的影响 | 167,824 | | | (3) | | | 36,178 | | | | | | | (95,324) | | | 7,113 | | | 43,288 | | | 5,146 | | | 48,434 | |
余额,2018年12月31日 | 551,310 | | | $ | 1 | | | $ | 40,151 | | | $ | 16,529 | | | $ | (4,456) | | | 4,069 | | | $ | (629) | | | $ | 51,596 | | | $ | 5,484 | | | $ | 57,080 | |
林德公司股东可获得的净收入 | | | | | | | 2,285 | | | | | | | | | 2,285 | | | 94 | | | 2,379 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | (358) | | | | | | | (358) | | | (77) | | | (435) | |
非控股权益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股息和其他资本削减 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (132) | | | (132) | |
增加(减少)-(附注14) | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (2,921) | | | (2,921) | |
赎回价值调整(附注14) | | | | | | | (8) | | | | | | | | | (8) | | | | | (8) | |
股息(美元)3.50每股普通股) | | | | | | | (1,891) | | | | | | | | | (1,891) | | | | | (1,891) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 林德公司股东权益 | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积和其他 全面 收益(亏损) (注7) | | 库存股 | | 林德公司 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
活动 | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | |
普通股发行: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用于股息再投资和股票购买计划 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | |
用于员工储蓄和激励计划 | 703 | | | | | (45) | | | (73) | | | | | (770) | | | 127 | | | 9 | | | | | 9 | |
购买普通股 | | | | | | | | | | | 14,333 | | | (2,654) | | | (2,654) | | | | | (2,654) | |
基于股份的薪酬 | | | | | 95 | | | | | | | | | | 95 | | | | | 95 | |
余额,2019年12月31日 | 552,013 | | | 1 | | | 40,201 | | | 16,842 | | | (4,814) | | | 17,632 | | | (3,156) | | | 49,074 | | | 2,448 | | | 51,522 | |
林德公司股东可获得的净收入 | | | | | | | 2,501 | | | | | | | | | 2,501 | | | 125 | | | 2,626 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | 124 | | | | | | | 124 | | | 33 | | | 157 | |
非控股权益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股息和其他资本削减 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (161) | | | (161) | |
增加(减少)-(附注14) | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (193) | | | (193) | |
赎回价值调整 | | | | | | | 17 | | | | | | | | | 17 | | | | | 17 | |
股息(美元)3.852每股普通股) | | | | | | | (2,028) | | | | | | | | | (2,028) | | | | | (2,028) | |
普通股发行情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用于员工储蓄和激励计划 | | | | | (132) | | | (154) | | | | | (1,208) | | | 233 | | | (53) | | | | | (53) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买普通股 | | | | | | | | | | | 12,294 | | | (2,451) | | | (2,451) | | | | | (2,451) | |
基于股份的薪酬 | | | | | 133 | | | | | | | | | | 133 | | | | 133 | |
平衡,2020年12月31日 | 552,013 | | | $ | 1 | | | $ | 40,202 | | | $ | 17,178 | | | $ | (4,690) | | | 28,718 | | | $ | (5,374) | | | $ | 47,317 | | | $ | 2,252 | | | $ | 49,569 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分
合并财务报表附注
林德PLC及其子公司
注1。重要会计政策摘要
林德公司(“林德”或“该公司”)是根据爱尔兰法律成立的一家注册上市有限公司。林德的注册办事处位于爱尔兰都柏林2号、D02和T380的10号厄尔斯福特街(Ten Earlsfort Terrace)。林德公司的主要执行办事处位于英国萨里GU27XY吉尔福德萨里研究公园普里斯特利路10号的普里斯特利中心。林德在纽约证券交易所和法兰克福证券交易所交易,代码为LIN。
合并原则 –综合财务报表是按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,包括所有有控制权的重要子公司的账目,以及在有限情况下公司是主要受益者的可变利息实体的账目。公司间交易和余额在合并中被冲销,任何重大的关联方交易都已披露。
股权投资通常包括20%至50公司拥有重大影响力但不具有控制权的%持股运营。公司股权投资的股权收入是在税后基础上报告的。来自合伙企业或有限责任公司的股权投资的税前收入包括在其他收入(费用)净额中,相关税收包括在所得税中。每当事件或情况反映可能已发生减值亏损时,就会审查股权投资的减值情况。
导致投资合并或解除合并的所有权权益变动按公允价值通过收益(包括保留所有权权益)入账,而未导致子公司合并或解除合并的所有权权益变动则被视为股权交易。
预算的使用 –按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。虽然实际结果可能不同,但管理层认为这样的估计是合理的。
运营 –林德是全球最大的工业气体公司。该公司生产、销售和分销大气、工艺和特种气体给各种行业,包括航空航天、化工、食品和饮料、电子、能源、医疗保健、制造和金属。林德的工程业务为其客户提供广泛的天然气生产和加工服务,包括直接向客户提供工厂部件和服务。
收入确认 –收入确认为对商品或服务的控制权转移给客户,其金额反映了实体预期有权获得的商品或服务交换对价。有关林德收入确认政策的更多细节,请参见附注19。
现金等价物 –现金等价物被认为是原始到期日为三个月或更短的高流动性证券。
盘存 –存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本是用平均成本法确定的。
财产、厂房和设备--净值 –财产、厂房和设备是按扣除累计折旧后的成本入账的。该公司将劳动力、适用的管理费用和利息作为主要设施建设成本的一部分。用于延长设备寿命或增加设备资产能力的增加和改进的支出也被资本化。折旧是以资产的估计使用年限为基础的直线法计算的,其范围为3几年前40年份(见附注8)。林德在适当的情况下出于税收目的使用加速折旧法。物业、厂房和设备的维护费用一般在发生时计入。
每当发生事件或环境变化表明个别资产或资产组的账面金额可能无法收回时,公司就会进行减值测试。如果预计未贴现的未来现金流量低于资产或资产组的账面金额,则需要将账面金额减少到公允价值的减值费用。公允价值是根据最合适的估值技术(包括贴现现金流)确定的。
资产-报废债务-资产报废义务在有足够信息确定负债公允价值的期间确认,相关财产、厂房和设备的账面金额相应增加,然后在其使用年限内折旧。负债最初按公允价值计量,然后在随后的每个期间记录增值费用。该公司的资产报废义务是
主要与其现场长期供应安排有关,即公司在从客户租赁的土地上建造设施,并有义务在合同期限结束时拆除该设施。该公司的资产报废债务对其合并财务报表并不重要。
外币折算 –对于大多数外国业务来说,当地货币是职能货币,换算损益作为累计换算调整的权益其他全面收益(亏损)部分的一部分报告(见附注7)。
金融工具 –林德进入各种衍生品金融工具,以管理其在利率、货币汇率、大宗商品定价和能源成本波动中的敞口。这些工具主要包括利率互换和国库利率锁定协议;货币互换协议;远期合约;货币期权;以及大宗商品互换协议。这些工具并非为交易目的而订立。林德只使用常用的交易工具和非杠杆工具。
公司签订的衍生品有三种:(I)与公允价值风险相关的衍生品;(Ii)与现金流风险相关的衍生品;(Iii)与外币净投资风险相关的衍生品。公允价值风险涉及已确认资产或负债以及公司承诺;现金流量风险风险涉及与已确认资产或负债或预测交易相关的未来现金流量的可变性;净投资风险风险涉及外币汇率变动对以外币计价的净资产账面价值的影响。
当衍生品被执行并且套期保值会计合适时,它被指定为公允价值套期保值、现金流套期保值或净投资套期保值。目前,林德将所有利率和国库利率锁定指定为用于会计目的的对冲;然而,货币合同通常不被指定为用于会计目的的对冲,除非它们与预测的交易有关。无论是否出于会计目的被指定为套期保值,所有衍生品都与适当的基础风险挂钩。该公司会持续评估所有为会计目的指定为对冲的衍生工具的对冲效力,以确定它们在抵销相关对冲项目的公允价值或现金流变化方面是否继续高效。如果确定套期保值不是高度有效的,那么套期保值会计将被前瞻性地终止。
被指定为公允价值对冲的衍生品的公允价值变动在收益中确认为抵消了被对冲的标的风险的公允价值变动。被指定为现金流对冲的衍生品的公允价值变动在累计其他全面收益(亏损)中递延,并由于基础对冲交易影响收益而重新分类为收益。如果对冲保持高度有效,任何无效都将在累积的其他全面收益(亏损)中递延,并重新分类为收益,因为基础对冲交易影响收益。对外国子公司净投资的套期在综合资产负债表累计其他全面收益(亏损)的累计换算调整部分确认,以抵消与套期净投资相关的换算损益。为风险管理目的而订立且未被指定为套期保值的衍生品(主要与预期净收入和货币衍生品有关,但不属于确定承诺),按其公平市价记录,并在当期收益中确认。
有关金融工具的其他资料,请参阅附注12。
商誉 –收购采用收购法进行会计处理,该方法要求根据估计公允价值将收购价格分配给收购的资产和承担的负债。收购价格超过所收购资产和负债公允价值的任何部分都记为商誉。收购价格的分配基于收购之日的初步估计和假设,并可能根据收到的最终信息(包括支持基本估计的评估和其他分析)进行修订。
公司每年进行一次商誉减值测试,如果事件或情况表明可能已发生减值损失,则进行更频繁的商誉减值测试。在2019财年第四季度,该公司将年度商誉减值测试日期从4月30日改为10月1日,这一改变是为了使减值测试日期更紧密地与公司的规划流程保持一致。
减值测试允许实体首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于账面价值。如果确定报告单位的公允价值更有可能低于账面价值,则该公司将估计并比较其报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)。报告单位是根据运营部门级别以下的一个级别确定的。截至2020年12月31日的年度商誉定性分析显示,报告单位的公允价值大大超过账面价值,因为没有进行进一步的分析。
有关商誉的更多信息,请参见附注9。
其他无形资产 –其他无形资产,主要是客户关系,在估计的受益期内摊销。预计受益期的确定将取决于无形资产的用途和基本特征。当事实和情况显示资产的账面价值可能无法收回时,林德评估其应摊销无形资产的可回收性。如账面值不可收回,减值按账面值超出其估计公允价值的金额计量。公允价值一般基于评估价值或其他估值技术进行估计。与林德品牌相关的无限期活着无形资产每年评估一次减值,如果事件或情况表明可能发生减值损失,则评估频率更高。在2019财年第四季度,该公司将年度减值测试日期从4月30日改为10月1日,这一改变是为了使减值测试日期更紧密地与公司的规划流程保持一致。
有关其他无形资产的额外资料,请参阅附注10。
持有待售资产和停产经营的资产–持有待售资产,以及与这些资产直接相关的负债,在综合资产负债表中单独分类为持有。销售如果符合FASB会计准则编纂(“ASC”)360的要求,物业、厂房和设备, 都很满意。ASC 360的主要要求是:(I)有权批准行动的管理层已承诺制定出售资产的计划,并已启动寻找买家的积极计划,(Ii)资产可按目前状况以合理的市场价格出售,以及(Iii)有可能在未来12个月内出售。分类为持有待售的资产按账面价值和公允价值减去出售成本中较低者计量。摊销和折旧已经停止。确定公允价值减去销售成本的过程涉及估计和假设,这些估计和假设受到不确定性的影响。
一旦一项业务被归类为待售或已被处置,以及待处置的业务代表对公司的运营和财务业绩有(或将有)重大影响的战略转变,停产业务就会立即报告。以剥离意图收购的业务也需要报告为停产业务。非持续经营的损益在综合损益表中与持续经营的费用和收入分开报告。在合并现金流量表中,非持续经营的现金流量与持续经营的现金流量分开显示。附注中提供的资料与持续经营有关。如果该信息仅与停产操作相关,则会相应地突出显示。
所得税 –递延所得税按现行税率计入资产和负债的财务报表和计税基础之间的暂时性差异。当情况显示递延税项资产在未来期间更有可能无法变现时,便会就递延税项资产设立估值免税额。
根据所得税不确定性会计准则,公司只有在税务审查后更有可能(大于50%)仅根据税务状况的技术优点来确认所得税状况的好处时,才能确认该所得税状况的好处。否则,任何好处都得不到承认。确认的税收优惠是根据最终和解后实现可能性大于50%的最大优惠来衡量的。此外,如果适用,该公司还会对所有已根据司法管辖区税法建立准备金的税收敞口收取利息和相关罚款(如果适用)。利息和罚金在财务报表中被归类为所得税费用。
有关所得税的其他信息,请参阅附注5。
退休福利-大多数林德员工参加固定福利或缴费退休计划,此外,某些员工有资格参加各种离职后医疗保健和人寿保险福利计划。缴费计划的成本在赚取的年度中确认,而其他计划的成本在员工对公司的预期服务期内确认,所有这些都符合适用的会计标准。计划的资金状况作为资产或负债记录在合并资产负债表中。退休福利的资金来源各不相同,并符合当地法律和惯例。
有关退休计划的更多信息,请参见附注16。
基于股份的薪酬–该公司历史上曾授予基于股票的奖励,包括股票期权、限制性股票和基于业绩的股票。以股份为基础的补偿费用一般在规定的归属期间内以直线方式确认。对于授予完全符合退休资格的员工的股票奖励,从授予之日起到达到退休资格之日止的一段时间内确认薪酬支出。对于基于绩效的奖励,只有在很可能达到绩效条件时才会确认薪酬支出。
有关以股份为基础的薪酬的额外披露,请参阅附注15。
重新分类-某些往年的金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
近期发布的会计准则
2020年开始实施的会计准则
•金融工具的信用损失-2016年6月,FASB发布了最新的信贷损失计量指导意见。该指导意见引入了一种新的会计模式,基于对当前预期信贷损失的估计,对包括贸易应收账款在内的金融工具的预期信贷损失进行会计处理。本指导意见从2020年第一季度开始对公司生效,并要求公司在修改后的追溯基础上应用会计变更。该指导意见的通过对合并财务报表产生了非实质性影响。
•简化商誉减值测试-2017年1月,FASB发布了最新的商誉计量指南。新指引取消了计算商誉隐含公允价值来计量商誉减值费用的要求。该指导意见从2020年第一季度开始对该公司有效。该指导意见的通过对合并财务报表没有影响。
•公允价值计量披露-2018年8月,FASB发布指导意见,修改了公允价值计量的披露要求。该指南将于2020财年生效,允许提前采用。某些修正案必须是前瞻性的,而其他修正案必须追溯实施。该指导意见的通过对合并财务报表产生了非实质性影响。
•退休福利披露-2018年8月,FASB发布指导意见,修改了对发起固定福利养老金或其他退休后福利计划的雇主的披露要求。该指南在2020财年生效,允许提前采用,并且必须在追溯的基础上实施。该指导意见的通过对合并财务报表产生了非实质性影响,仅影响披露。
即将实施的会计准则
•所得税--简化所得税的会计核算-2019年12月,FASB发布了指导意见,通过删除现行标准中的几个例外情况简化了所得税的会计处理,并增加了指导意见,以降低某些领域的复杂性,例如要求一个实体在包括制定日期的过渡期内的年度有效税率计算中反映颁布的税法或税率变化的影响,评估商誉计税基础的提高是否与企业合并或单独的交易有关,并将税收分配给合并集团的成员。新标准在2020年12月15日之后的财政年度和这些财政年度内的过渡期内有效,允许提前采用。该公司目前正在评估采用这一指导方针将对其合并财务报表产生的影响,预计这一指导方针不会产生实质性影响。
•参考汇率改革-2020年3月,FASB发布了与参考利率改革有关的指导意见,为将GAAP应用于合同修改、对冲关系和参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率的其他交易提供了实际的权宜之计和例外情况。此更新适用于我们参考LIBOR和其他银行间同业拆借利率的合约和套期保值关系。这些修正案可能适用于预期至2022年12月31日的受影响的合同和套期保值。我们目前正在评估这一指导方针对我们合并财务报表的影响。
注2。业务合并和资产剥离
Praxair,Inc.与林德股份公司的合并
2018年10月31日,Praxair和Linde AG通过全股票交易合并了各自的业务,成为公司的子公司。
关于业务合并,Praxair普通股每股面值$0.01每股,(不包括在紧接合并生效时间之前在库房持有的任何股票,这些股票被自动注销并无偿注销)转换为一股普通股,面值为欧元0.001每股,林德公司。 此外,林德股份公司的每一股投标普通股都被转换为1.54林德公司普通股。
根据业务合并协议的规定,在业务合并生效时,Praxair未偿还股票期权和其他股权奖励一般按林德股票1:1的比例转换为股票期权和股权奖励。 林德股份公司已发行的基于股票的薪酬奖励要么以现金结算(对于归属的部分),要么在生效后转换为关于林德股票的类似的股票期权和股权奖励(对于未归属的部分)1.54汇率。
林德股份公司2018年运营业绩
自合并以来,林德股份公司的经营业绩已包括在公司的综合收益表中。下表提供了林德股份公司2018年11月1日至12月31日期间的业绩中包含的“销售额”和“持续经营的收入(亏损)”。
| | | | | | | | |
数百万美元 | | |
林德股份公司的经营业绩 | | 2018年11月1日-12月31日 |
销售额 | | $ | 2,873 | |
持续经营收入(亏损)* | | $ | (385) | |
*包括净费用$4511.6亿美元与采购会计的影响有关。 |
未经审计的备考信息-2018年
林德未经审核的备考业绩如下所示,是根据ASC 805的要求编制的,并使合并生效,犹如合并已于2017年1月1日完成。预计结果仅用于比较目的,并不一定代表如果合并于2017年1月1日完成将带来的收入或运营结果。此外,这些结果并不是对未来经营结果的预测,也不反映可能实现的协同效应。
未经审计的备考结果包括对初步采购会计影响的调整(包括但不限于与收购的有形和无形资产相关的折旧和摊销、对非合并关联公司投资的公允价值调整的摊销、与长期债务公允价值调整相关的利息支出的减少以及相关的税收和非控制利息影响)、会计政策的调整、因符合IFRS的报告转换为美国公认会计原则而进行的调整以及Praxair和Linde AG之间交易的取消。
未经审计的预计结果不包括林德股份公司与合并相关的资产剥离的运营结果,因为这些资产剥离反映为非连续性业务。与Praxair合并相关的资产剥离包括在持续运营的业绩中,包括截至2018年12月3日处置日期的Praxair欧洲业务的业绩,在下文提供的所有时期的未经审计的备考业绩中,因为这些资产剥离没有资格终止业务。
未经审计的预计结果摘要如下:
| | | | | | | | |
数百万美元 | | 2018 |
销售额(A) | | $ | 29,774 | |
持续经营收入 | | $ | 4,739 | |
(A)包括Praxair与合并相关的资产剥离的销售额$1,625在截至2018年12月31日的一年中,该公司的利润为3.6亿美元。
预计结果中反映的重要非经常性金额如下:
A $3,2942000万美元收益(美元)2,923(税后)由于剥离Praxair的欧洲工业气体业务,2018年第四季度录得,并计入2018年12月31日持续运营的预计收入。
从2017年1月1日到2018年12月31日,Praxair,Inc.和Linde AG总共产生了美元的税前成本7362000万(美元)680(税后),为合并做准备并完成合并。这些合并成本反映在预计结果中的运营结果中,就好像它们是在2017年1月1日发生的一样。 与合并相关的资产剥离和整合以及为拟进行的业务分离做准备而产生的任何成本都反映在发生期间的预计结果中。
该公司产生的税前费用为$。3682000万(美元)279(税后为100万美元)和$102000万(美元)82018年(税后)分别与收购和出售的库存的公允价值增加有关,以及由于美国不合格养老金计划内控制条款的变化而支付给某些参与者的养老金和解。2018年的预计结果进行了调整,排除了这些费用。
与合并相关的资产剥离
Praxair合并相关资产剥离-主要是欧洲工业气体业务
作为欧盟监管机构批准合并交易的条件,Praxair同意出售其在欧洲的大部分工业气体业务。 以下交易于2018年完成,公司确认净税前收益为$3,2942000万(美元)2,923(税后)在综合损益表中。
•2017年12月5日签署的SocietàItaliana Acetilene e Derivati S.p.A.(SIAD)买卖协议,Praxair根据该协议同意,除其他外,以出售其34将其意大利合资企业SIAD的非控股股权转让给其合资伙伴Flow Fin,以换取Flow Fin的股权40非控股参股Praxair的意大利合资企业Rivoira S.p.A.,现金支付净收购价 €902000万(美元)102(截至2018年10月31日)由Praxair to Flow Fin提供。 本次交易于2018年10月31日完成,且;
•日期为2018年7月5日的Praxair Europe买卖协议,根据该协议,Praxair将其大部分欧洲业务以欧元的价格出售给Tyyo Nippon Sanso Corporation5,0002000万美元现金对价($5,7002018年12月3日(百万欧元),减去估计的正常收盘调整欧元862000万(美元)96(亿美元)。 这些交易于2018年12月3日完成。
此外,为了满足其他司法管辖区的监管要求,Praxair同意出售在智利、中国、印度和韩国的某些业务。智利业务作为林德股份公司美洲SPA(定义如下)的一部分出售。精选印度资产的出售于2019年7月12日完成,售价为1美元。2181000万美元,并带来了美元的收益164在合并损益表中确认的“出售业务的净收益”为3.6亿美元。韩国和中国精选资产的出售分别于2019年和2020年完成。根据美国公认会计原则对这些业务进行了非持续业务会计处理评估,在考虑了合并的影响后,确定它们不符合非持续业务的定义,因为这些交易不代表具有重大影响的战略转变。
林德股份公司与合并相关的资产剥离-主要是美国工业气体业务
作为美国监管机构批准合并的条件,林德股份公司同意出售其在美洲的大部分工业气体业务,如下所述:
•林德股份公司美洲买卖协议,日期为2018年7月16日,并于2018年9月22日、2018年10月19日和2019年2月20日进一步修订,根据该协议,林德股份公司和Praxair,Inc.与德国工业气体制造商Messer Group和CVC Capital Partners Fund VII的公司组成的财团达成协议,出售大部分 林德股份公司在北美的工业气体业务和林德股份公司在南美的某些工业气体业务,价格为$2.9与出售的资产和负债有关的某些项目在收购价格调整后的现金对价为100亿美元
做生意。 此外,资产剥离包括#美元。0.5根据其他协议,15亿美元的收益用于美洲境内工厂的增量销售。这些交易于2019年3月1日完成。
•2019年4月30日,林德完成了对林德韩国精选资产的出售,售价为美元。1.230亿美元给IMM私募股权公司,以满足韩国公平贸易委员会的要求。剥离的资产包括吉兴、浦项和Seosansites的大宗和现场业务,以及现场的氧气和氮气发电机。
•2019年12月16日,林德完成了林德印度精选资产的出售,售价为$1932000万。
•2020年3月,林德完成了林德中国精选资产的出售,售价为美元。982000万。
停产运营
只有林德股份公司与合并相关的资产剥离的销售符合终止业务的标准,Praxair与合并相关的资产剥离才不符合终止业务的条件。因此,与林德股份公司合并相关资产剥离相关的业务包括在合并后一段时间的非持续业务收入中,扣除税金后,如下所述:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
数百万美元 | | 2020 | | 2019 | | 2018年11月1日-12月31日 |
净销售额 | | $ | 7 | | | $ | 449 | | | $ | 388 | |
销售成本 | | 3 | | | 251 | | | 173 | |
其他运营成本 | | 1 | | | 43 | | | 90 | |
营业利润 | | $ | 3 | | | $ | 155 | | | $ | 125 | |
股权投资收益 | | 1 | | | 8 | | | 1 | |
所得税 | | — | | | 54 | | | 9 | |
非持续经营所得的税后净额 | | $ | 4 | | | $ | 109 | | | $ | 117 | |
非控制性权益 | | — | | | (7) | | | (9) | |
持续经营收入,扣除税金和非控股权益后的净额 | | $ | 4 | | | $ | 102 | | | $ | 108 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,没有实质性的资本支出,也没有与非持续运营相关的重大运营或投资非现金项目。
非合并相关收购
与合并无关的收购,价值美元681000万,$225300万美元和300万美元25截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为3.6亿美元,主要与美洲有关,无论是单独还是总体上都不是实质性的。
注3。降低成本计划和其他费用
成本降低计划和其他费用为$5061000万,$5672000万美元,以及$309截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的12个月分别为3.6亿美元。税后和非控股权益,费用为$3721000万,$4442000万美元,以及$306在同一时期,分别为3.6亿美元。
下表按可报告类别汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度税前费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(百万美元) | 遣散费 | | 其他降低成本的费用 | | 总成本降低计划相关费用 | | 与合并有关的费用和其他费用 | | 总计 |
美洲 | $ | 35 | | | $ | 24 | | | 59 | | | 13 | | | $ | 72 | |
欧洲、中东和非洲地区 | 131 | | | 21 | | | 152 | | | 3 | | | 155 | |
APAC | 7 | | | 2 | | | 9 | | | 3 | | | 12 | |
工程学 | 38 | | | 28 | | | 66 | | | 4 | | | 70 | |
其他 | 87 | | | 18 | | | 105 | | | 92 | | | 197 | |
总计 | $ | 298 | | | $ | 93 | | | $ | 391 | | | $ | 115 | | | $ | 506 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(百万美元) | 遣散费 | | 其他降低成本的费用 | | 总成本降低计划相关费用 | | 与合并有关的费用和其他费用 | | 总计 |
美洲 | $ | 36 | | | $ | 20 | | | 56 | | | 34 | | | $ | 90 | |
欧洲、中东和非洲地区 | 105 | | | 16 | | | 121 | | | 21 | | | 142 | |
APAC | 40 | | | 10 | | | 50 | | | 72 | | | 122 | |
工程学 | 1 | | | 12 | | | 13 | | | (9) | | | 4 | |
其他 | 22 | | | 42 | | | 64 | | | 145 | | | 209 | |
总计 | $ | 204 | | | $ | 100 | | | $ | 304 | | | $ | 263 | | | $ | 567 | |
降低成本计划
2019年,林德启动了一项成本削减计划,代表着实现Praxair和Linde AG合并预期的协同效应和成本效率的费用(见注2)。与降低成本计划相关的总费用为$391百万($277600万美元,税后和非控股权益)及$3042000万(美元)233税后)分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
遣散费
在截至2020年12月31日的一年中,遣散费为$298一百万人被记录在案,用于消除大致3,100各就各位。遣散费$204截至本年度的600万美元2019年12月31日被记录为淘汰赛大约有2,400各就各位。自.起2020年12月31日,大部分行动已经采取,其余行动预计在未来12个月内完成。
其他降低成本的费用
其他成本削减费用为$93百万美元和$100截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为3.6亿美元和3.8亿美元。这些金额主要是与执行公司的协同行动有关的费用,包括地点合并和业务合理化项目、软件和流程协调以及相关的非经常性成本。
合并相关费用和其他费用
与合并有关的成本和其他费用为$1152000万(美元)95(百万,税后),$2632000万(美元)211税后和非控股权益),以及$3092000万(美元)306(税后和非控股权益)分别截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。2019年包括与亚太地区合资企业有关的其他资产减值费用约为$732000万(美元)42(300万美元,税后和非控股权益)是由于不利的仲裁裁决造成的。2018年包括其他费用$73300万立方米遗漏下列事项;。(I)一元。40300万美元的费用($40税后)与中国供应商合同相关的不利发展有关,(Ii)重组费用美元212000万美元(美元)18(百万,税后)和(Iii)美元12300万美元的费用($121000万美元(税后),与阿根廷向高通胀会计过渡相关。
现金需求
在截至2020年12月31日的12个月中,成本降低计划和其他费用所需的现金总额估计约为#美元。390100万美元,其中美元221截至2020年12月31日,已支付100万美元。
剩余的现金需求预计将支付到2023年。截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月的综合现金流量表中扣除付款后的总成本降低计划和其他费用也反映了分别截至2019年12月31日和2018年12月31日应计负债(包括与合并相关的税收负债)的现金支付的影响。
下表汇总了2019年至2020年期间与公司降成本计划及其他收费相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 遣散费 | | 其他降低成本的费用 | | 总成本降低计划相关费用 | | 与合并有关的费用和其他费用 | | 总计 |
2019年降成本计划和其他收费 | $ | 204 | | | $ | 100 | | | 304 | | | $ | 263 | | | $ | 567 | |
减去:现金支付 | (91) | | | (57) | | | (148) | | | (112) | | | (260) | |
减去:非现金收费 | — | | | (21) | | | (21) | | | (78) | | | (99) | |
外币折算及其他 | 4 | | | (6) | | | (2) | | | (6) | | | (8) | |
余额,2019年12月31日 | $ | 117 | | | $ | 16 | | | $ | 133 | | | $ | 67 | | | $ | 200 | |
2020年成本降低计划和其他费用 | 298 | | | 93 | | | 391 | | | 115 | | | 506 | |
减去:现金支付 | (156) | | | (20) | | | (176) | | | (45) | | | (221) | |
减去:非现金收费 | — | | | (68) | | | (68) | | | (82) | | | (150) | |
外币折算及其他 | 24 | | | 1 | | | 25 | | | 9 | | | 34 | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 283 | | | $ | 22 | | | $ | 305 | | | $ | 64 | | | $ | 369 | |
合并财务报表中的分类
每一年的税前费用都列在营业利润中,列在综合损益表的单独项目中。在综合资产负债表中,资产减少计入相关资产的账面价值,未付金额计入其他流动或长期负债(见附注7)。在合并现金流量表上,扣除现金支付后的这些费用的税前影响显示为将净收益与经营活动提供的净现金进行调整。在分部信息附注18中,林德将这些费用从其对分部营业利润的管理定义中剔除;分部营业利润与合并营业利润的对账显示在分部营业利润表中。
注4.租契
在正常的业务过程中,林德作为承租人签订了各种租赁,主要涉及制造和分销设备以及办公空间。林德在合同开始时确定合同是否为租赁或包含租赁。截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月,与经营性租赁使用权资产相关的租赁和租赁费用总额为#美元。341百万美元,以及$364分别为2000万人。营业租赁成本包括销售、一般和行政费用以及销售成本,不包括折旧和摊销。相关资产和债务分别计入其他长期资产、其他流动负债和其他长期负债。截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月,与融资租赁使用权资产相关的租赁和租赁费用总额为#美元。44300万美元和300万美元31600万美元,成本包括折旧、摊销和利息。相关资产和债务分别计入其他长期资产、其他流动负债和其他长期负债。. 林德包括合理确定将作为租赁期的一部分行使的续签选择权。上述经营及融资租赁费用包括非实质性的短期及可变租赁成本。
由于大多数租约不提供隐含利率,林德在租赁开始时使用适用的增量借款利率来衡量租赁负债和使用权资产。林德通过市场来源确定增量借款利率。
该公司已选择将短期租赁例外适用于所有标的资产类别。短期租赁是指在开始之日租期为12个月或更短的租赁,不包括承租人合理确定将行使的购买选择权。符合短期租赁定义的租赁不会在资产负债表上确认,而是在租赁期内以直线方式计入费用。
一些租赁安排需要根据使用情况、产量或其他原因(如保险)而变化的支付方式。该公司没有实质性的可变租赁付款。
出售和回租交易的损益无关紧要。截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月,用于运营租赁的运营现金流为#美元。317百万美元和$341分别为2000万人。同期用于融资租赁的现金流并不重要。
与租赁相关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
经营租约 | | | |
经营性租赁使用权资产 | | $ | 935 | | $ | 1,025 | |
| | | |
其他流动负债 | | 237 | | 260 | |
其他长期负债 | | 669 | | 716 | |
经营租赁负债总额 | | 906 | | 976 | |
| | | |
融资租赁 | | | |
融资租赁使用权资产** | | 155 | | 140 | |
| | | |
其他流动负债** | | 38 | | 32 | |
其他长期负债** | | 125 | | 117 | |
融资租赁负债总额 | | $ | 163 | | $ | 149 | |
*2019年12月31日的金融使用权资产记录在物业厂房和设备内。截至2019年12月31日的流动和长期融资租赁负债分别计入当期部分长期债务和长期债务。
补充经营租赁信息:
| | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
加权平均租期(年) | | 9 | 7 |
加权平均贴现率 | | 2.83 | % | 2.97 | % |
截至2020年12月31日的未来运营和融资租赁付款如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
2021 | | $ | 251 | | | $ | 41 | |
2022 | | 187 | | | 37 | |
2023 | | 131 | | | 27 | |
2024 | | 89 | | | 17 | |
2025 | | 62 | | | 12 | |
此后 | | 257 | | | 71 | |
未来未贴现租赁付款总额 | | 977 | | | 205 | |
扣除的利息 | | (71) | | | (42) | |
报告的租赁负债总额 | | $ | 906 | | | $ | 163 | |
注5。所得税
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度反映林德公司的全年;截至2018年12月31日的年度反映Praxair全年,林德股份公司从2018年10月31日(合并日期)开始。
适用于美国和海外业务的税前收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | 1,253 | | | $ | 1,161 | | | $ | 931 | |
外国(A) | 2,131 | | | 1,766 | | | 4,118 | |
所得税前总收入 | $ | 3,384 | | | $ | 2,927 | | | $ | 5,049 | |
(A)2019年包括$164与Praxair India资产剥离相关的百万美元收益,2018年包括3,294与Praxair Europe资产剥离相关的2000万美元收益(见附注2)。
所得税拨备
以下是对所得税拨备的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 (a) | | 2018(b) |
当期税费(福利) | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 185 | | | $ | 64 | | | $ | 390 | |
州和地方 | 17 | | | 39 | | | (7) | |
外国 | 1,013 | | | 969 | | | 620 | |
| 1,215 | | | 1,072 | | | 1,003 | |
递延税费(福利) | | | | | |
美国联邦政府 | 20 | | | 85 | | | 8 | |
州和地方 | 7 | | | — | | | 15 | |
外国 | (395) | | | (388) | | | (209) | |
| (368) | | | (303) | | | (186) | |
所得税总额 | $ | 847 | | | $ | 769 | | | $ | 817 | |
(a)2019年包括$702000万美元与资产剥离有关,外国当期税费为美元481000万美元和国外递延税费$222000万。
(b)2018年包括$612000万美元与税法相关(见下文)和#美元的费用3712000万(美元)2522000万美元,1美元4300万个州,$1142000万美元的外国当期税费和美元1(美国递延所得税支出)与资产剥离有关(见附注2)。
2018年美国减税和就业法案(Tax Act)
随着2017年《减税和就业法案》(以下简称《税法》)的颁布,该公司于2018年第四季度按照SAB 118完成了会计核算并更新了临时估计,从而净减少税费#美元。611000万,$412000万美国联邦政府和美元20700万的州所得税(扣除联邦税收优惠后的净额)。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,与认定汇回税相关的应纳税额为1美元。230300万美元和300万美元261分别为2000万美元,其中1,300万美元204300万美元和300万美元235600万美元在综合资产负债表上分别归类为其他长期负债(见附注7)。该公司被要求在2025年之前以年度分期付款的方式为余额提供资金。
有效税率调节
为了进行有效的税率调整,该公司使用21%的美国法定所得税税率。以下是所得税拨备与将美国法定所得税税率应用于税前收入计算得出的金额之间的差异分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元金额(百万美元)) 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国法定所得税 | $ | 711 | | | 21.0 | % | | $ | 615 | | | 21.0 | % | | $ | 1,060 | | | 21.0 | % |
州税和地方税-扣除联邦福利 | 21 | | | 0.6 | % | | 31 | | | 1.1 | % | | 30 | | | 0.6 | % |
美国税收抵免和扣除(A) | (8) | | | (0.2) | % | | (31) | | | (1.1) | % | | (12) | | | (0.2) | % |
国外税差(B) | 167 | | | 4.9 | % | | 113 | | | 3.9 | % | | 57 | | | 1.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | (53) | | | (1.6) | % | | (41) | | | (1.4) | % | | (22) | | | (0.4) | % |
税法 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (61) | | | (1.2) | % |
资产剥离(C) | — | | | — | % | | 36 | | | 1.2 | % | | (321) | | | (6.4) | % |
其他-网(D) | 9 | | | 0.3 | % | | 46 | | | 1.6 | % | | 86 | | | 1.7 | % |
所得税拨备 | $ | 847 | | | 25.0 | % | | $ | 769 | | | 26.3 | % | | $ | 817 | | | 16.2 | % |
________________________
(a)美国的税收抵免和扣除与2020年、2019年和2018年的外国衍生无形收入以及研究和实验税收抵免有关。
(b)主要与美国税率和公司运营所在国家的法定税率之间的差异有关。其他永久性项目和税率变化不大。
(c)资产剥离主要涉及2019年出售公司印度业务和2018年出售欧洲业务(见附注2)。
(d)其他-净额包括$111000万,$26百万美元和$342020年、2019年和2018年,美国分别有100万美元的税收与全球无形低税收入相关,欧洲未确认的税收优惠增加了美元442018年将达到100万。
递延税项净负债
综合资产负债表中包括的递延税项净负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) 12月31日, | 2020 | | 2019 |
递延税项负债 | | | |
固定资产 | $ | 3,430 | | | $ | 3,539 | |
商誉 | 173 | | | 145 | |
其他无形资产 | 3,703 | | | 3,688 | |
子公司/股权投资 | 609 | | | 664 | |
其他(A)项 | 791 | | | 789 | |
| $ | 8,706 | | | $ | 8,825 | |
递延税项资产 | | | |
结转 | $ | 386 | | | $ | 441 | |
福利计划及相关(B) | 814 | | | 721 | |
库存 | 70 | | | 72 | |
应计项目和其他(C) | 1,243 | | | 1,167 | |
| $ | 2,513 | | | $ | 2,401 | |
减去:估值免税额(D) | (243) | | | (222) | |
| $ | 2,270 | | | $ | 2,179 | |
递延税项净负债 | $ | 6,436 | | | $ | 6,646 | |
在综合资产负债表中记录为(附注7): | | | |
其他长期资产 | 268 | | | 243 | |
延期信贷 | 6,704 | | | 6,889 | |
| $ | 6,436 | | | $ | 6,646 | |
________________________
(a)包括$2552020和2019年与使用权租赁资产相关的收入为100万美元。
(b)包括递延税款#美元560百万美元和$4462020年和2019年分别为600万美元,与养恤金/预算外账户供资状况有关(见附注7和16)。
(c)包括$2552020和2019年与租赁负债相关的百万美元和63百万美元和$812020年和2019年分别为100万美元,与研发成本相关。
(d)与递延税项资产相关的估值免税额汇总如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
平衡,1月1日, | $ | (222) | | | $ | (237) | | | $ | (76) | |
所得税(收费)优惠 | (21) | | | (31) | | | (51) | |
与林德股份公司合并 | — | | | 18 | | | (121) | |
其他,包括核销(一) | 2 | | | 26 | | | 7 | |
翻译调整 | (2) | | | 2 | | | 4 | |
平衡,12月31日, | $ | (243) | | | $ | (222) | | | $ | (237) | |
(i)2019年包括$26与林德股份公司(Linde AG)被挤出相关的100万欧元(见附注14)。
该公司每季度评估递延税项资产,以确保估计的未来应税收入在性质(例如,资本收益与普通收入处理相比)、金额和时间上都是足够的,以实现这些资产的收回。在考虑正面和负面证据后,当管理层确定递延税项资产更有可能(即大于50%的可能性)不会变现时,将建立估值拨备,以将资产减值至其可变现价值。在确定递延税额估值免税额时,需要相当大的判断力。
截至2020年12月31日,该公司拥有386与净营业亏损(“NOL”)和税收抵免有关的递延税项资产(“NOL”)和#美元243百万的估值免税额。这些递延税金资产包括#美元。276与NOL有关的百万美元,其中$34百万美元在5年内到期,$110百万美元在5年后到期,132百万美元没有过期。这个
递延税金资产还包括#美元。110与信用相关的百万美元,其中$9百万美元在5年内到期,$93百万美元在5年后到期,8百万美元没有过期。$的估值免税额243由于管理层根据财务预测和可用的税收战略确定,在NOL到期之前不太可能使用,因此需要100万美元,因为管理层已经确定,NOL不太可能在到期前使用。如果事件或情况发生变化,估值免税额将在那时进行调整,从而产生所得税优惠或费用。
该公司有$609截至2020年12月31日,与其对子公司和股权投资的投资相关的应计外国所得税为100万美元。截至2020年12月31日,尚未为大约1美元的任何额外外国所得税拨备。3210亿美元与其在子公司的投资有关,因为该公司打算无限期地保持再投资。32如果出售附属公司或将收益汇出作为股息,则估计未确认的递延税项负债是不可行的,因此可能需要缴纳额外的外国所得税。
不确定的税收状况
未确认的所得税优惠是指所得税申报单上的所得税头寸,但尚未在合并财务报表中确认。该公司有未确认的所得税优惠,总额达美元。452百万,$472百万美元和$319分别截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。如果确认,基本上所有未确认的税收优惠以及相关利息和罚款都将作为所得税支出的福利记录在综合损益表上。
未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
未确认的所得税优惠,1月1日 | $ | 472 | | | $ | 319 | | | $ | 54 | |
增加前几年的税位(A) | 35 | | | 151 | | | 104 | |
前几年税收头寸减少额 | (34) | | | (3) | | | (7) | |
本年度税收头寸的增加(B) | 11 | | | 33 | | | 179 | |
与税务机关达成和解的减少额(C) | (39) | | | (26) | | | (3) | |
外币折算及其他 | 7 | | | (2) | | | (8) | |
未确认的所得税优惠,12月31日 | $ | 452 | | | $ | 472 | | | $ | 319 | |
________________________
(a)增加主要涉及美国和欧洲的税收状况,#美元662019年与林德股份公司合并相关的100万美元。
(b)2018年包括$167与林德股份公司合并相关的100万美元。
(c)和解是指与税务当局有效达成和解的不确定税收头寸,包括该公司已同意修改纳税申报单以消除不确定性的头寸。
公司在合并损益表中将与所得税有关的利息收入和费用归类为税费。该公司确认净利息支出为$。291000万,$1300万美元和300万美元32截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为3.8亿美元。该公司有一笔美元99百万美元和$65于2020年12月31日及2019年12月31日分别计入其他长期负债的应计利息及罚金百万元(见附注7)。
截至2020年12月31日,该公司在以下纳税年度仍需在以下主要税务管辖区接受审查:
| | | | | |
| |
主要税收管辖区 | 开放年 |
北美和南美 | |
美国 | 2017年至2020年12月 |
加拿大 | 2013至2020年 |
墨西哥 | 2014至2020年 |
巴西 | 2003至2020年 |
| |
欧洲和非洲 | |
法国 | 2014至2020年 |
德国 | 2015至2020年 |
荷兰 | 2015至2020年 |
南非共和国 | 2017年至2020年 |
西班牙 | 2006至2020年 |
英国 | 2015至2020年 |
| |
亚洲和澳大利亚 | |
澳大利亚 | 2016至2020年 |
中国 | 2015至2020年 |
印度 | 2006至2020年 |
韩国 | 2015至2020年 |
台湾 | 2015至2020年 |
该公司目前正在多个司法管辖区接受审计。因此,其中一些事项有可能在未来12个月内结束或达到未确认所得税优惠可能发生变化的阶段。当获得新的信息时,公司将根据需要记录所得税费用的任何调整。最终决定(如果有的话)预计不会对合并财务报表产生重大影响。该公司还在数百个州和地方税收管辖区缴纳所得税,这些司法管辖区可以接受税务审查。
注6。每股收益-林德公司股东
基本和稀释每股收益-Linde plc股东的计算方法是将该期间的持续运营收入、非持续运营收入、税后净收入和净收入除以基本或稀释后流通股的加权平均数,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
分子(百万美元) | | | | | |
持续经营收入 | $ | 2,497 | | | $ | 2,183 | | | $ | 4,273 | |
非持续经营所得的税后净额 | 4 | | | 102 | | | 108 | |
净收入-林德公司 | $ | 2,501 | | | $ | 2,285 | | | $ | 4,381 | |
分母(千股) | | | | | |
加权平均流通股 | 526,404 | | | 540,859 | | | 330,088 | |
根据薪酬计划赚取并可发行的股票 | 332 | | | 235 | | | 313 | |
基本每股收益中使用的加权平均股份** | 526,736 | | | 541,094 | | | 330,401 | |
稀释证券的影响 | | | | | |
股票期权和奖励 | 4,421 | | | 4,076 | | | 3,726 | |
稀释后每股收益中使用的加权平均股份** | 531,157 | | | 545,170 | | | 334,127 | |
持续经营的基本每股收益 | $ | 4.74 | | | $ | 4.03 | | | $ | 12.93 | |
非持续经营的基本每股收益 | 0.01 | | | 0.19 | | | 0.33 | |
基本每股收益 | $ | 4.75 | | | $ | 4.22 | | | $ | 13.26 | |
持续运营的稀释后每股收益 | $ | 4.70 | | | $ | 4.00 | | | $ | 12.79 | |
非持续经营摊薄后每股收益 | 0.01 | | | 0.19 | | | 0.32 | |
稀释后每股收益 | $ | 4.71 | | | $ | 4.19 | | | $ | 13.11 | |
*合并的结果是,截至2018年12月31日的年度的股票金额反映了2018年10月31日之前发行的Praxair股票和2018年10月31日及之后发行的Linde plc股票的加权平均影响。
有不是截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日止年度的反摊薄股份。
注7。补充信息
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度反映了合并后的业务。2018年12月31日反映了Praxair全年和Linde AG在2018年10月31日(合并日期)之后开始的时期,包括购买会计的影响。
收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售、一般和行政 | | | | | |
卖 | $ | 1,303 | | | $ | 1,600 | | | $ | 757 | |
一般和行政 | 1,890 | | | 1,857 | | | 872 | |
| $ | 3,193 | | | $ | 3,457 | | | $ | 1,629 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
折旧及摊销(A) | | | | | |
折旧 | $ | 3,861 | | | $ | 3,940 | | | $ | 1,615 | |
无形资产摊销(附注10) | 765 | | | 735 | | | 215 | |
折旧及摊销 | $ | 4,626 | | | $ | 4,675 | | | $ | 1,830 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
其他收入(费用)-净额 | | | | | |
货币相关净收益(亏损) | $ | (28) | | | $ | (11) | | | $ | 4 | |
合伙企业收入 | 10 | | | 8 | | | 8 | |
| | | | | |
遣散费 | (5) | | | (7) | | | (7) | |
资产剥离收益(亏损)-净额 | (78) | | | 10 | | | 6 | |
其他-网络 | 40 | | | 68 | | | 7 | |
| $ | (61) | | | $ | 68 | | | $ | 18 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息支出-净额 | | | | | |
因债务和其他债务而产生的利息 | $ | 277 | | | $ | 284 | | | $ | 297 | |
利息收入 | (55) | | | (112) | | | (80) | |
已得债务摊销 | (85) | | | (96) | | | (21) | |
利息资本化 | (38) | | | (38) | | | (20) | |
债券赎回(B) | 16 | | | — | | | 26 | |
| $ | 115 | | | $ | 38 | | | $ | 202 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
可归因于非控制性权益的收入 | | | | | |
非控制性权益经营(三) | $ | 125 | | | $ | 87 | | | $ | 12 | |
| | | | | |
可赎回非控股权益的运作(附注14) | — | | | 2 | | | 3 | |
持续经营的非控制性权益 | $ | 125 | | | $ | 89 | | | $ | 15 | |
来自非持续经营的非控制性权益 | — | | | $ | 7 | | | $ | 9 | |
资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) 12月31日, | 2020 | | 2019 |
应收帐款 | | | |
| | | |
| | | |
贸易和其他应收款 | $ | 4,638 | | | $ | 4,628 | |
减去:预期信贷损失拨备 | (471) | | | (306) | |
| $ | 4,167 | | | $ | 4,322 | |
应收账款
对于应收贸易账款,自2020年1月1日起采用预期信用损失法。林德在初始确认应收账款时采用的损失率是终身预期的信贷损失。这些预期损失率是基于对每项业务的实际历史违约率的分析,并考虑了地区情况。如有必要,使用前瞻性信息调整这些历史违约率,以反映当前宏观经济环境变化的影响。损失率也是根据负责的管理团队对应收账款可收回性的预期进行评估的。使用年限不足一年的贸易应收账款总额为#美元。4,169300万美元和300万美元4,075截至2020年12月31日和2019年12月31日,应收账款总额分别为3.6亿美元和1.8亿美元,账龄超过一年的应收账款总额为358300万美元和300万美元249分别于2020年12月31日和2019年12月31日为3.8亿美元。其他应收账款毛额为#美元。111300万美元和300万美元304分别为2020年12月31日和2019年12月31日的3.8亿美元。超过一年的应收账款通常是全额预留的,除非特殊情况需要例外,比如那些由联邦政府担保的应收账款。
预期信贷损失准备金为#美元。1821000万,$170300万美元和300万美元25截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的12个月分别为2.5亿美元。截至2020年12月31日的12个月中,与坏账冲销相关的扣除回收和汇率变动后的拨备活动并不重要。
| | | | | | | | | | | | | |
12月31日, | | | 2020 | | 2019 |
盘存 | | | | | |
原材料和供应品 | | | $ | 411 | | | $ | 396 | |
在制品 | | | 337 | | | 331 | |
成品 | | | 981 | | | 970 | |
| | | $ | 1,729 | | | $ | 1,697 | |
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 |
预付资产和其他流动资产 | | | |
| | | |
预付费用和其他递延费用(D) | $ | 516 | | | $ | 516 | |
增值税可退税 | 261 | | | 275 | |
衍生工具未实现收益(附注12) | 110 | | | 85 | |
持有待售资产(附注2) | 4 | | | 125 | |
其他 | 221 | | | 264 | |
| $ | 1,112 | | | $ | 1,265 | |
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 |
其他长期资产 | | | |
退休金资产(附注16) | $ | 55 | | | $ | 78 | |
保险合约(E) | 61 | | | 75 | |
长期应收账款净额(F) | 201 | | | 150 | |
租赁资产(附注4) | 1,090 | | | 1,025 | |
存款 | 47 | | | 56 | |
按成本计入的投资 | 23 | | | 40 | |
递延费用 | 96 | | | 90 | |
递延所得税(附注5) | 268 | | | 243 | |
衍生工具未实现收益(附注12) | 90 | | | 82 | |
其他 | 217 | | | 174 | |
| $ | 2,148 | | | $ | 2,013 | |
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 |
其他流动负债 | | | |
应计费用 | $ | 1,226 | | | $ | 1,079 | |
工资单 | 653 | | | 619 | |
应付增值税 | 336 | | | 268 | |
退休金及退休后(附注16) | 34 | | | 27 | |
应付利息 | 135 | | | 127 | |
租赁责任(附注4) | 275 | | | 260 | |
保险准备金 | 38 | | | 38 | |
衍生工具未实现亏损(附注12) | 70 | | | 54 | |
非控股权益赎回及派息(附注14) | 231 | | | — | |
协同成本应计项目(附注3) | 199 | | | 140 | |
其他 | 1,135 | | | 891 | |
| $ | 4,332 | | | $ | 3,503 | |
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 |
其他长期负债 | | | |
退休金及退休后(附注16) | $ | 2,963 | | | $ | 2,548 | |
不确定税位的纳税义务(附注5) | 355 | | | 342 | |
税法规定的被视为遣返的责任(附注5) | 204 | | | 235 | |
| | | |
租赁责任(附注4) | 794 | | | 716 | |
不确定税务状况的利息及罚则(附注5) | 99 | | | 65 | |
保险准备金 | 33 | | | 28 | |
资产报废义务 | 302 | | | 293 | |
衍生工具未实现亏损(附注12) | 11 | | | 45 | |
协同成本应计项目(附注3) | 170 | | | 60 | |
其他 | 588 | | | 556 | |
| $ | 5,519 | | | $ | 4,888 | |
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 |
延期信贷 | | | |
递延所得税(附注5) | $ | 6,704 | | | $ | 6,889 | |
其他 | 532 | | | 347 | |
| $ | 7,236 | | | $ | 7,236 | |
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 |
累计其他综合收益(亏损) | | | |
累计折算调整-税净额: | | | |
美洲(G) | $ | (3,788) | | | $ | (3,357) | |
欧洲、中东和非洲(EMEA)(G) | 1,020 | | | (136) | |
亚太地区(G) | 616 | | | (140) | |
工程学 | 354 | | | (29) | |
其他 | (1,020) | | | 282 | |
| (2,818) | | | (3,380) | |
衍生品-税后净额 | 4 | | | (27) | |
| | | |
| | | |
养恤金/外地办事处出资的地位债务(净额为#美元560300万美元和300万美元4462020年和2019年税收优惠300万美元)(附注16) | (1,876) | | | (1,407) | |
| $ | (4,690) | | | $ | (4,814) | |
(a)2020年的折旧和摊销费用包括$1,267百万美元和$653分别对林德股份公司(Linde AG)采购会计影响100万美元。2019年折旧和摊销费用包括$1,298百万美元和$642分别对林德股份公司(Linde AG)采购会计影响100万美元。
(b)2018年12月,林德偿还了美元600百万美元4.502019年到期的%票据和欧元600百万美元1.502020年到期的%票据,结果是$26百万利息费用。2020年12月,该公司偿还了1美元500300万美元4.05%注释和$500300万美元3.002021年到期的%票据,结果是$16百万利息费用。
(c)来自持续运营的非控股权益包括$12019年收益为100万美元,352018年与8林德股份公司未在交换要约中投标的股份的%。林德股份公司于2019年4月8日完成了现金合并,挤出了所有少数股权(见注2)。
此外,2020、2019年和2018年持续运营的非控股权益包括$571000万,$54百万美元和$24分别对林德股份公司(Linde AG)采购会计影响100万美元。
(d) 包括估计缴纳的所得税#美元。1152020年和2019年都有600万人。
(e) 主要包括用于不合格养老金和OPEB义务的保险合同和其他投资。
(f) 2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的余额是扣除准备金#美元后的净额。34百万美元和$44分别为百万美元。这两年的金额主要涉及亚太地区和欧洲、中东和非洲地区客户的长期应收票据以及巴西的政府应收账款。
(g) 美洲主要由加拿大、墨西哥和巴西的货币换算调整组成。EMEA主要涉及德国、英国和瑞典。亚太地区主要涉及中国、韩国、印度和澳大利亚。
注8。财产、厂房和设备--净值
重要的财产、厂房和设备类别如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) 12月31日, | | 折旧寿命(年) | | 2020 | | 2019 |
生产工厂(主要为15年寿命)(A) | | 10-20 | | $ | 28,226 | | | $ | 25,493 | |
储油罐 | | 15-20 | | 4,461 | | | 4,295 | |
运输设备和其他 | | 3-15 | | 2,978 | | | 2,809 | |
汽缸 | | 10-30 | | 4,491 | | | 4,184 | |
建筑物 | | 25-40 | | 3,327 | | | 3,162 | |
土地及改善工程(B) | | 0-20 | | 1,259 | | | 1,229 | |
在建 | | | | 3,257 | | | 3,146 | |
| | | | 47,999 | | | 44,318 | |
减去:累计折旧 | | | | (19,288) | | | (15,254) | |
| | | | $ | 28,711 | | | $ | 29,064 | |
(A)-与客户长期供应合同有关的生产工厂的折旧年限通常与合同年限一致。
(B)-土地没有折旧。
注9.商誉
截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度商誉账面值变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 美洲 | | 欧洲、中东和非洲地区 | | APAC | | 工程学 | | 其他 | | 总计 |
余额,2018年12月31日 | $ | 9,174 | | | $ | 10,960 | | | $ | 5,295 | | | $ | 1,075 | | | $ | 370 | | | $ | 26,874 | |
| | | | | | | | | | | |
收购(注2) | 135 | | | — | | | — | | | | | — | | | 135 | |
测算期调整(附注2) | (255) | | | (636) | | | (323) | | | 1,410 | | | (42) | | | 154 | |
外币折算及其他 | (12) | | | (81) | | | (15) | | | (15) | | | (21) | | | (144) | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2019年12月31日 | 9,042 | | | 10,243 | | | 4,957 | | | 2,470 | | | 307 | | | 27,019 | |
| | | | | | | | | | | |
收购(注2) | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | |
外币折算及其他 | 35 | | | 643 | | | 305 | | | 212 | | | 23 | | | 1,218 | |
处置 | (7) | | | (42) | | | — | | | — | | | — | | | (49) | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 9,083 | | | $ | 10,844 | | | $ | 5,262 | | | $ | 2,682 | | | $ | 330 | | | $ | 28,201 | |
林德在每年第四季度每年进行商誉减值测试,并已确定其每个报告单位的公允价值大幅超过其账面价值。在2020年的测试中,该公司应用了美国财务会计准则委员会(FASB)的会计指导,允许公司首先评估定性因素,以确定测试商誉减值可能需要的额外量化分析(如果有的话)的程度。根据所进行的定性评估,该公司的结论是,每个报告单位的公允价值很可能大大超过其账面价值,因此,不需要进一步的量化分析。结果,不是记录损伤情况。截至2020年12月31日,没有任何损害指标。
注10。其他无形资产
以下为林德截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他无形资产摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元)截至2020年12月31日的一年 | 客户关系 | | 品牌/商号 | | 其他无形资产 | | 总计 |
费用: | | | | | | | |
余额,2019年12月31日 | $ | 13,205 | | | $ | 2,764 | | | $ | 1,612 | | | $ | 17,581 | |
加法 | 5 | | | — | | | 56 | | | 61 | |
外币折算 | 632 | | | 134 | | | 47 | | | 813 | |
处置 | (2) | | | — | | | (20) | | | (22) | |
其他* | (64) | | | (3) | | | 2 | | | (65) | |
平衡,2020年12月31日 | 13,776 | | | 2,895 | | | 1,697 | | | 18,368 | |
减去:累计摊销: | | | | | | | |
余额,2019年12月31日 | (885) | | | (69) | | | (490) | | | (1,444) | |
摊销费用(附注7) | (589) | | | (45) | | | (131) | | | (765) | |
外币折算 | (53) | | | (3) | | | 1 | | | (55) | |
处置 | 1 | | | — | | | 20 | | | 21 | |
其他* | 56 | | | (1) | | | 4 | | | 59 | |
平衡,2020年12月31日 | (1,470) | | | (118) | | | (596) | | | (2,184) | |
2020年12月31日无形资产净余额 | $ | 12,306 | | | $ | 2,777 | | | $ | 1,101 | | | $ | 16,184 | |
| | | | | | | |
(百万美元)截至2019年12月31日的年度 | 客户关系 | | 品牌/商号 | | 其他无形资产 | | 总计 |
费用: | | | | | | | |
余额,2018年12月31日 | $ | 13,288 | | | $ | 2,288 | | | $ | 1,366 | | | $ | 16,942 | |
加法 | 30 | | | 6 | | | 51 | | | 87 | |
外币折算 | (59) | | | (21) | | | (11) | | | (91) | |
测算期调整 | (8) | | | 492 | | | 178 | | | 662 | |
| | | | | | | |
其他* | (46) | | | (1) | | | 28 | | | (19) | |
余额,2019年12月31日 | 13,205 | | | 2,764 | | | 1,612 | | | 17,581 | |
减去:累计摊销: | | | | | | | |
余额,2018年12月31日 | (317) | | | (22) | | | (380) | | | (719) | |
摊销费用(附注7) | (584) | | | (47) | | | (104) | | | (735) | |
外币折算 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
| | | | | | | |
其他* | 16 | | | — | | | (8) | | | 8 | |
余额,2019年12月31日 | (885) | | | (69) | | | (490) | | | (1,444) | |
2019年12月31日的净余额 | $ | 12,320 | | | $ | 2,695 | | | $ | 1,122 | | | $ | 16,137 | |
*其他主要涉及全额摊销资产的注销和重新分类。
不存在与这些无形资产相关的预期剩余价值。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的摊销费用为765百万,$735百万美元和$215分别为百万美元。无形资产的剩余加权平均摊销期限约为26好几年了。
与有限寿命无形资产有关的年度摊销总费用估计如下:
| | | | | |
(百万美元) | |
2021 | $ | 729 | |
2022 | 608 | |
2023 | 581 | |
2024 | 572 | |
2025 | 529 | |
此后 | 11,173 | |
与有限寿命无形资产相关的摊销总额 | 14,192 | |
截至2020年12月31日的无限期无形资产 | 1,992 | |
截至2020年12月31日的无形资产净值 | $ | 16,184 | |
注11.债务
以下为林德截至2020年12月31日和2019年12月31日的未偿债务摘要:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
短期 | | | |
商业票据 | $ | 2,527 | | | $ | 996 | |
其他借款(主要是国际借款) | 724 | | | 736 | |
短期债务总额 | 3,251 | | | 1,732 | |
长期(A) | | | |
(除非另有说明,否则以美元计价) | | | |
2.252020年到期债券百分比(B) | — | | | 300 | |
1.752020年到期的欧元计价票据百分比(b,c) | — | | | 1,137 | |
0.6342020年到期的欧元计价票据百分比 | — | | | 56 | |
4.052021年到期债券百分比(D) | — | | | 499 | |
3.8752021年到期的欧元计价票据百分比(C) | 748 | | | 711 | |
3.002021年到期债券百分比(D) | — | | | 499 | |
0.2502022年到期的欧元面值票据百分比(C) | 1,226 | | | 1,129 | |
2.452022年到期的票据百分比 | 599 | | | 599 | |
2.202022年到期的票据百分比 | 499 | | | 499 | |
2.702023年到期的票据百分比 | 499 | | | 499 | |
2.002023年到期的欧元面值票据百分比(C) | 832 | | | 776 | |
5.8752023年到期的英镑计价票据百分比(C) | 460 | | | 456 | |
1.202024年到期的欧元计价票据百分比 | 671 | | | 615 | |
1.8752024年到期的欧元面值票据百分比(C) | 389 | | | 361 | |
2.652025年到期票据百分比 | 398 | | | 398 | |
1.6252025年到期的欧元计价票据百分比 | 607 | | | 556 | |
3.202026年到期的票据百分比 | 725 | | | 725 | |
3.4342026年到期的票据百分比 | 196 | | | 196 | |
1.6522027年到期的欧元计价票据百分比 | 100 | | | 93 | |
0.2502027年到期的欧元计价票据百分比(E) | 914 | | | — | |
1.002028年到期的欧元面值票据百分比(C) | 966 | | | 872 | |
1.102030年到期票据百分比(F) | 696 | | | — | |
1.902030年到期的欧元计价票据百分比 | 127 | | | 118 | |
0.5502032年到期的欧元计价票据百分比(E) | 909 | | | — | |
3.552042年到期的票据百分比 | 664 | | | 662 | |
2.002050年到期票据百分比(F) | 296 | | | — | |
国际借款 | 372 | | | 309 | |
其他 | 10 | | | 159 | |
| | | |
| | | |
| 12,903 | | | 12,224 | |
减去:长期债务的当前部分 | (751) | | | (1,531) | |
长期债务总额 | 12,152 | | | 10,693 | |
债务总额 | $ | 16,154 | | | $ | 13,956 | |
________________________
(a)金额是扣除适用的未摊销折扣、保费和/或债务发行成本后的净额。
(b)2020年9月,该公司偿还了欧元1,000300万美元1.75%注释和$300300万美元2.25到期的%票据。
(c)2020年12月31日和2019年12月31日包括累计79百万美元和$38对账面价值的调整,分别与利率掉期的对冲会计有关。
(d)2020年12月,该公司偿还了1美元500300万美元4.05%注释和$500300万美元3.002021年到期的%票据,结果是$16一百万的利息费用。
(e)2020年5月,林德发行欧元750300万美元0.2502027年到期的%票据和欧元750300万美元0.5502032年到期的%票据。
(f)2020年8月,林德发行了美元700300万美元1.1002030年到期的%票据和$300300万美元2.0002050年到期的%票据。
信贷安排
于2019年3月26日,公司及其若干附属公司与一个银行机构银团签订了一份无担保循环信贷协议(“信贷协议”),该协议于2019年3月29日生效。“信贷协议”规定,信贷承诺总额为$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元5.010亿美元,这一数字可能会增加到最高30亿美元6.510亿美元,但须收到额外承诺并满足惯例条件。信贷协议中没有包含任何财务维持契约。循环信贷安排将于2024年3月26日到期,可以选择请求二一年期关于信贷协议的有效性,Praxair和Linde AG终止了各自现有的主要循环信贷安排。截至2020年12月31日,信贷协议下没有未偿还的借款。
2019年9月3日,林德与公司的子公司林德,Inc.和林德股份有限公司签订了一系列与当前未偿还票据有关的母公司和子公司担保,以及美元5十亿信贷协议。
其他债务信息
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,未偿还短期借款加权平均利率为0.0%和0.6%。
长期债务的预期期限如下:
| | | | | | |
(百万美元) | | |
2021 | $ | 751 | | |
2022 | 2,440 | | |
2023 | 1,853 | | |
2024 | 1,067 | | |
2025 | 1,083 | | |
此后 | 5,709 | | |
| $ | 12,903 | | |
截至2020年12月31日,林德作为抵押品质押的资产金额无关紧要。
与债务相关的公允价值信息见附注13。
注12。金融工具
在正常运营中,林德面临着与利率、外币汇率和能源成本波动相关的市场风险。林德金融风险管理的目标是将这种波动对公司收益和现金流的负面影响降至最低。为了管理这些风险,除其他策略外,林德经常签订各种衍生金融工具(“衍生品”),包括利率互换和国库利率锁定协议、货币互换协议、远期合约、货币期权和商品互换协议。这些工具不是为了交易目的而签订的,林德只使用常用的交易工具和非杠杆工具。
公司参与的衍生品有三种:(I)与公允价值敞口有关的衍生品,(Ii)与现金流敞口有关的衍生品,(Iii)与外币净投资敞口有关的衍生品。公允价值风险涉及已确认资产或负债以及公司承诺;现金流量风险风险涉及与已确认资产或负债或预测交易相关的未来现金流量的可变性;净投资风险风险涉及外币汇率变动对以外币计价的净资产账面价值的影响。
当衍生品被执行并且套期保值会计合适时,它被指定为公允价值套期保值、现金流套期保值或净投资套期保值。目前,林德将所有利率和国库利率锁定指定为用于会计目的的对冲;然而,交叉货币利率合约通常不被指定为用于会计目的的对冲。出于会计目的,某些与预测交易相关的货币合约被指定为套期保值。无论是否出于会计目的被指定为套期保值,所有衍生品都与适当的基础风险挂钩。该公司会持续评估所有为会计目的指定为对冲的衍生工具的对冲效力,以确定它们在抵销相关对冲项目的公允价值或现金流变化方面是否继续高效。如果确定套期保值不是高度有效的,那么套期保值会计将被前瞻性地终止。
林德衍生品的交易对手是信用评级为投资级或更高级别的主要银行机构。本公司为若干实体与其主要交易对手订立信贷支持附件(“CSA”),以将潜在违约风险减至最低及减低交易对手风险。根据修正案,就利率及货币管理而言,衍生工具的公允价值定期以现金作抵押。截至2020年12月31日,此类抵押品入账安排对衍生品公允价值的影响微乎其微。管理层认为,与信用风险相关的衍生品合约蒙受损失的风险微乎其微,任何损失都将是微不足道的。
下表为合并子公司截至2020年12月31日和2019年12月31日未偿还衍生品的名义金额和公允价值摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允价值 |
(百万美元) | 名义金额 | | 资产(A) | | 负债(A) |
12月31日, | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未被指定为套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | | | | |
货币合同: | | | | | | | | | | | |
资产负债表项目 | $ | 6,470 | | | $ | 7,936 | | | $ | 72 | | | $ | 62 | | | $ | 48 | | | $ | 37 | |
预测交易记录 | 823 | | | 748 | | | 16 | | | 14 | | | 12 | | | 15 | |
交叉货币掉期 | 260 | | | 1,029 | | | 24 | | | 35 | | | 7 | | | 40 | |
商品合约 | 不适用 | | 不适用 | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 7,553 | | | $ | 9,713 | | | $ | 113 | | | $ | 111 | | | $ | 67 | | | $ | 92 | |
被指定为套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | | | | |
货币合同: | | | | | | | | | | | |
资产负债表项目 | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 3 | |
预测交易记录 | 355 | | | 464 | | | 20 | | | 9 | | | 14 | | | 3 | |
商品合约 | 不适用 | | 不适用 | | 3 | | | 6 | | | — | | | 1 | |
利率互换 | 1,923 | | | 1,908 | | | 64 | | | 39 | | | — | | | — | |
总限制值 | $ | 2,278 | | | $ | 2,399 | | | $ | 87 | | | $ | 56 | | | $ | 14 | | | $ | 7 | |
总导数 | $ | 9,831 | | | $ | 12,112 | | | $ | 200 | | | $ | 167 | | | $ | 81 | | | $ | 99 | |
(A)流动资产#美元1101000万美元记录在预付和其他流动资产中;长期资产为#美元。901000万美元记录在其他长期资产中;流动负债为#美元。701000万美元记录在其他流动负债中;长期负债为#美元。111000万美元记录在其他长期负债中。
资产负债表项目
与资产负债表项目相关的外币合同包括为管理记录的资产负债表资产和负债的外币汇率波动风险而签订的远期合同,这些资产和负债以相关经营实体的本位币以外的货币计价。某些远期货币合约的订立是为了保护以外币计价的相关货币资产和负债免受外汇风险,并不被指定为对冲工具。对于未被指定为对冲工具的资产负债表项目,该等合约的公允价值调整由标的货币资产和负债上记录的公允价值调整抵销。
预测交易记录
与预测交易相关的外币合同包括为管理(1)资本相关设备和服务的预测购买、(2)预测销售或(3)以相关业务实体的功能货币以外的货币计价的其他预测现金流而签订的管理外币汇率波动风险的远期合同。对于被指定为现金流量对冲的预测交易,公允价值调整计入累计其他全面收益(“AOCI”),递延金额重新分类为收益,与相关购买的损益表影响相同。对于不符合现金流对冲关系的预测交易,公允价值调整直接计入收益。
交叉货币掉期
交叉货币掉期是为了限制与公司间贷款相关的未来本金和利息现金流的外币风险,并在更有限的程度上限制以非功能性货币计价的债券。交叉货币掉期的公允价值调整计入收益,其中被标的公司间贷款或债券的公允价值调整所抵消。
商品合约
订立大宗商品合同是为了管理其采购交易在正常业务过程中出现的大宗商品价格波动的风险敞口。为了降低这种风险的程度,林德进入了有限数量的电力、天然气和丙烷气体衍生品。大部分这些合约的公允价值调整计入AOCI,并最终被基础商品购买的损益表影响所抵消。对于被指定为现金流量对冲的预测交易,公允价值调整计入累计其他全面收益(“AOCI”),递延金额重新分类为收益,与相关购买的损益表影响相同。
净投资套期保值
截至2020年12月31日,林德拥有欧元1.7200亿美元(约合人民币24亿元)2.130亿欧元)公司间欧元计价信贷安排贷款和公司间贷款,被指定为对海外业务净投资头寸的对冲。自对冲成立以来,汇率变动已使信贷安排贷款和公司间贷款增加了#美元。3442000万美元,其中抵销亏损显示在综合资产负债表和综合全面收益表中AOCI的累计换算部分。
林德此前将欧元计价的债务工具指定为净投资对冲,以降低该公司对投资于使用欧元功能货币的外国子公司的货币汇率变动的风险敞口。美元的汇率变动206与注销前财政期间发生的以前以欧元计价的债务有关的100万欧元债务将保留在AOCI,直至适当为止,例如在出售或清算外国业务时,届时金额将重新归类到综合损益表中。解除指定后与欧元计价债务有关的汇率变动显示在综合损益表中。
利率互换
林德利用利率互换来对冲因利率变动而导致的金融资产和金融负债公允价值变动的风险敞口。这些利率掉期有效地将固定利率敞口转换为可变利率;公允价值调整在收益中确认,同时因标的金融资产或金融负债的公允价值变化而对收益产生同等抵消的费用/收益。2021年至2028年到期的林德未偿还利率掉期的名义价值为1美元。1,9232020年12月31日为百万美元,1,908截至2019年12月31日为100万(详细信息见附注11)。
终止国库券利率锁定
与标的美元的终止国库利率锁定合同有关的未确认总亏损500百万2.202022年12月31日和2019年12月31日到期的2022年到期的固定利率票据在这两个时期都不重要。国库利率锁定的未确认收益/(亏损)在AOCI中显示,并在基础债务协议期限内按利息支出净额直线确认。
衍生工具对盈利和AOCI的影响
下表汇总了公司衍生品对综合损益表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | --税前利润(亏损)美元。 在收益中确认* |
12月31日, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | |
货币合同: | | | | | |
资产负债表项目: | | | | | |
与债务相关的 | $ | (125) | | | $ | 253 | | | $ | (118) | |
其他资产负债表项目 | (40) | | | 65 | | | 3 | |
总计 | $ | (165) | | | $ | 318 | | | $ | (115) | |
*资产负债表项目的收益(亏损)被标的对冲资产和负债记录的收益(亏损)抵消。因此,衍生工具和与债务项目相关的相关对冲资产和负债的收益(亏损)在综合损益表中计入利息费用净额。其他资产负债表项目和预期净收入收益(亏损)在合并损益表中记为其他收入(费用)-净额。
在截至2020年12月31日的年度内,在AOCI确认并重新分类到综合损益表的损益金额无关紧要。预计在未来12个月内重新归类为收益的净亏损也不是实质性的。
净投资对冲的收益(亏损)在综合资产负债表和综合全面收益表的外币换算调整中计入AOCI的组成部分。国库利率锁定的收益(亏损)在综合资产负债表和综合全面收益表的衍生工具中作为AOCI的一个组成部分记录在综合资产负债表和综合全面收益表中。只有当相关货币换算调整需要重新分类时(通常是在出售或清算投资时),净投资套期保值的收益(亏损)才会重新分类为收益。利率合约的收益(亏损)被重新归类为收益,即利息支出-在标的债务剩余期限的基础上按直线计算的净额。
注13.公允价值披露
公允价值层次结构将用于计量公允价值的估值技术的输入划分为三个大的级别,如下所示:
级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价
第2级-在活跃的市场或可观察到的投入中对类似资产和负债的报价
级别3-无法观察到的输入(例如,基于假设的现金流建模输入)
资产和负债按公允价值经常性计量
下表汇总了2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量使用 |
(百万美元) | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | | | | | | | | |
衍生资产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 200 | | | $ | 167 | | | $ | — | | | $ | — | |
投资和证券* | 21 | | | 18 | | | — | | | — | | | 47 | | | 28 | |
总计 | $ | 21 | | | $ | 18 | | | $ | 200 | | | $ | 167 | | | $ | 47 | | | $ | 28 | |
负债 | | | | | | | | | | | |
衍生负债 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 81 | | | $ | 99 | | | $ | — | | | $ | — | |
*投资和证券在公司的综合资产负债表中记录在预付资产和其他流动资产以及其他长期资产中。
一级投资和证券是在交易所交易的有价证券。二级投资基于从独立经纪商获得的市场价格或使用量化模型确定的市场价格,量化模型使用容易观察到的市场参数作为基础,这些市场参数被积极报价,并可通过外部来源(包括第三方定价服务、经纪人和市场交易)进行验证。第三级投资和证券由风险基金组成。在估值方面,林德使用收到的资产净值作为该基金季度报告的一部分,而这在很大程度上并不是
基于活跃市场的报价。为了反映当前市场状况,林德根据可观察到的市场数据(股票交易价格)或当前交易价格按比例进行调整。
截至2020年1月1日的3级投资和证券为$282000万。在截至2020年12月31日的一年中,3800万美元的外汇流动和1,300万美元的外汇流动16在公司合并损益表中确认的利息费用净额为1.2亿美元。截至2020年12月31日的余额为$472000万。
由于这些工具的短期到期日,现金和现金等价物、短期债务、应收账款净值和应付账款的公允价值接近账面价值。
长期债务的公允价值是根据相同或类似问题的报价市场价格估计的。长期债务被归类在公允价值等级的第一级或第二级,这取决于发行的债券的交易量以及它们是否在市场上活跃报价,而不是通过场外交易进行交易。截至2020年12月31日,林德长期债务组合的估计公允价值为美元。13,611百万美元与账面价值$12,903百万美元。截至2019年12月31日,林德长期债务组合的估计公允价值为1美元。12,375百万美元与账面价值$12,224百万美元。由于林德股份公司的资产和负债是按合并日期的估计公允价值计量,账面价值和公允价值之间的差异并不显著;其余差异可归因于债务发行后的加息以及相对于所述票面利率的增加。
注14.股权和非控制性权益
林德公司股东权益
截至2020年12月31日和2019年12月31日,林德的法定股本总额为欧元1,825,000分为1,750,000,000欧元普通股0.001每个人,25,000一股欧元普通股1.00每个人,25,000欧元递延股份1.00每个和25,000,000欧元优先股0.001每一个。
截至2020年12月31日,有552,012,862和523,294,529林德公司已发行普通股和已发行普通股的比例。截至2020年12月31日,没有A股普通股、递延股或优先股已发行或流通股。
截至2019年12月31日,有552,012,862和534,380,544林德公司已发行普通股和已发行普通股的比例。截至2019年12月31日,无A股普通股、递延股或优先股发行或流通股。
林德董事会可不时授权发行一个或多个系列优先股,并在创建该系列时决定每个该系列的特征,包括但不限于优先和相对、参与、可选或其他特别权利,以及该系列的资格、限制或限制。
其他林德公司普通股和库存股交易
林德可能发行新普通股用于股息再投资和购股计划以及员工储蓄和激励计划。自合并之日起至2019年12月31日,林德新发行普通股数量为958,293股份。2020年没有发行新的普通股。
2018年12月10日,林德董事会批准回购美元1.020亿股林德回购的普通股6,385,887截至2019年12月31日的股票(4,068,642股票回购截止到2018年12月31日)。林德在2019年第一季度完成了该计划下的回购。
2019年1月22日,公司董事会批准了额外回购美元6.020亿股林德回购的普通股24,310,534截至2020年12月31日的股票(12,016,083股票回购截止到2019年12月31日)。此计划已于2021年2月1日到期。
2021年1月25日,林德董事会批准了一项新的股票回购计划,回购金额最高可达美元。5.02023年7月31日到期的1000亿股普通股。
非控制性权益
非控股权益所有权变动在合并权益报表中列报。2020年期间的减少主要是因为开始买断南非共和国的少数股权。截至2020年12月31日,收购条件得到满足,公司有义务在2021年1月执行。因此,该公司
重新分类$196从非控股权益转至反映交易价格的其他流动负债。额外的$35截至2020年12月31日,向少数股东申报的股息(反映在股息和其他资本削减额度上)也被重新分类为其他流动负债,并于2021年1月支付。
$2,9212019年百万美元的下降主要是由于完成了现金合并挤压。8林德股份公司与合并有关的未在交换要约中投标的股份的百分比(见附注2)。
$1862018年的百万美元减少主要与出售Praxair在欧洲的工业气体业务有关(见附注2)。合并权益表的“合并影响”项目包括从林德股份公司收购的非控股权益的公允价值,包括8林德股份公司(Linde AG)2019年完成现金合并挤出的未在交换要约中投标的股票的比例(见注2)。
可赎回的非控制性权益
不完全在公司控制范围内的具有赎回特征的非控制性权益(“可赎回非控制性权益”)(“可赎回非控制性权益”)以账面价值或赎回价值中较大者在综合资产负债表中单独列报。对于尚未行使的可赎回非控股权益,林德通过在可行使之前的一段时间内将账面价值与赎回价值相加来计算赎回价值。如果赎回价值大于账面价值,任何增加都将直接调整为留存收益,不会影响净收入。截至2020年12月31日,可赎回的非控股权益余额包括欧洲、中东和非洲地区的一项工业气体业务,非控股股东拥有认沽期权。美元的降幅1002020年期间的3.6亿美元涉及在美洲全面赎回工业气体业务,以及赎回欧洲、中东和非洲地区工业气体业务的大部分可赎回非控股权益。
注15。基于股份的薪酬
基于股票的薪酬支出为$1332020年达到100万(美元)95百万美元和$622019年和2018年分别为100万)。已确认的相关所得税优惠为#美元。792020年达到100万(美元)42百万美元和$302019年和2018年分别为100万)。开支主要计入销售、一般及行政开支,并无以股份为基础的薪酬开支资本化。
图则摘要
经修订并重新修订的2009年林德长期激励计划最初于2009年4月28日由Praxair,Inc.的董事会和股东通过,并自最初通过以来进行了修订(“2009年计划”)。在Praxair,Inc.与林德股份公司于2018年10月31日完成业务合并后,2009年计划由该公司承担。2009年计划允许向符合条件的高级职员和非高级职员以及公司及其附属公司的非雇员董事授予股票期权、股票增值权、限制性股票和限制性股票单位、基于业绩的股票单位和其他股权奖励。截至2020年12月31日,5,117,443根据2009年计划,股票仍可用于股权授予,其中1,406,647股票可以作为期权或股票增值权以外的奖励授予。
于业务合并完成后,二零零九年计划项下所有未行使购股权均转换为购股权,以收购与业务合并前相同数目之公司股份,每股行使价格与业务合并前相同。
根据2009年计划授予的期权的行权价格不得低于授予日公司普通股的收盘价,未经股东批准,授予的期权不得重新定价或交换。根据2009年计划授予的期权仅受时间归属要求的限制,在至少下列情况下可部分行使一年在批出日期之后,但至少在批出日期之前不得完全行使三年从授予之日起已过,并且所有选项的最长期限为十年.
关于业务合并,公司董事会于2018年10月31日通过了林德公司2018年长期激励计划(LTIP 2018),其目的是取代某些已终止的林德股份公司基于股权的悬而未决的奖励。根据LTIP 2018,可供置换期权和置换限制性股票单位使用的股份总数设定为473,128。截止到2020年12月31日,277,553股票仍可供授予,由于该公司有义务在2019年才做出这些替换奖励,因此预计该计划下不会有任何进一步的授予。
2019年根据LTIP 2018授予的替换期权权利的行使价格等于欧元1.67 ($1.92按照企业合并协议中的规定,按照交换要约完成时的汇率兑换,因为选择权可以在纽约证券交易所以美元行使)。根据LTIP 2018授予的每个替换期权权利均基于持续服务进行归属,直至四年制等待期适用于林德股份公司在企业合并前已授予的相关奖励。授予后,每项期权权利均可行使一年.
为了满足期权行使和其他股权授予,公司可以发行授权但以前未发行的股票,也可以发行库存股。
股票期权公允价值
该公司利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定股票期权的公允价值,与前几年使用的公允价值一致。管理层需要对选定的模型输入做出某些假设,包括标的股票价格(即预期波动率)和期权行使活动(即预期寿命)的预期变化。预期波动率是基于公司股票最近一段时间的历史波动率,与公司股票期权的估计预期寿命和其他因素相称。已授予期权的预期寿命(代表期权预期未偿还的时间段)主要基于历史行使经验。预期股息率是基于该公司最近的历史和对股息支付的预期。无风险利率是基于授予时有效的美国国债收益率曲线,期限与估计预期寿命相称。如果未来时期的因素发生变化并导致不同的假设,公司记录的用于未来授予的股票期权费用可能与公司在当前时期记录的股票期权费用有很大不同。
2020年授予的期权的加权平均公允价值为#美元。17.37 ($23.382019年和$19.292018年)基于Black-Scholes期权定价模型。授权日公允价值同比减少的主要原因是
无风险利率的下调。2019年授予的替代期权的加权平均公允价值为#美元。160.08基于内在价值法。
2020、2019年和2018年的赠款评估采用了以下加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
股息率 | 2.2 | % | | 2.0 | % | | 2.1 | % |
波动率 | 15.8 | % | | 14.3 | % | | 14.4 | % |
无风险利率 | 0.60 | % | | 2.38 | % | | 2.67 | % |
预期期限年数 | 6 | | 6 | | 5 |
| | | | | |
下表汇总了截至2020年12月31日的计划下的期权活动以及当时结束期间的变化(平均值按加权计算;寿命以年计算;内在价值以百万表示):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
活动 | 数量: 选项 (000’s) | | 平均值 锻炼 价格 | | 平均值 剩馀 生命 | | 集料 内在性 价值 |
在2020年1月1日未偿还 | 9,297 | | | $ | 127.04 | | | | | |
授与 | 1,155 | | | 173.16 | | | | | |
练习 | (2,205) | | | 115.34 | | | | | |
取消或过期 | (180) | | | 162.97 | | | | | |
在2020年12月31日未偿还 | 8,067 | | | $ | 136.05 | | | 6.0 | | $ | 1,028 | |
可于2020年12月31日行使 | 5,707 | | | $ | 123.93 | | | 5.0 | | $ | 797 | |
总内在价值代表公司收盘价$$之间的差额。263.51截至2020年12月31日,行权价格乘以截至该日未偿还货币期权的数量。2020年行使的股票期权总内在价值为#美元。264百万(美元)219百万美元和$1132019年和2018年分别为100万)。
根据2020年所有以股份为基础的支付安排,从期权行使中收到的现金为$36百万(美元)64百万美元和$662019年和2018年分别为100万)。以股票为基础的薪酬实现的现金税收优惠总额为#美元。702020年为百万美元(美元56百万美元和$302019年和2018年分别获得百万现金税收优惠)。
截至2020年12月31日,美元17与非既得股票期权相关的百万未确认补偿成本预计将在加权平均期间确认,加权平均期间约为1年。
基于业绩和限制性股票奖励
2020年,该公司授予224,045根据2009年计划向高级管理层提供的基于业绩的股票奖励,主要在授予之日三周年时授予,但须达到预先确定的最低业绩标准。这些奖励与税后资本回报(ROC)业绩或相对总股东回报(TSR)业绩挂钩,与标准普尔500指数(加权67%)和Eurofirst 300指数(加权33%)相比。为解决既得奖励而实际发行的股票数量可以从基于公司在年末达到指定业绩目标而授予的目标股票数量的0到200%不等。三年制句号。与这些奖励相关的补偿支出在三年业绩期间根据公司普通股在授予之日的收盘价的公允价值和将实现的估计业绩确认。中华民国奖励的补偿费用将在三年绩效期间根据预计将达到的绩效水平进行调整。TSR奖励按授予日的公允价值计量,随后不会重新计量。
2020年授予的中华民国业绩股票奖励的加权平均公允价值为$。161.56,2019年为$168.47。这些公允价值是基于林德普通股在授予日的收盘价,并根据归属期间不会支付的股息进行了调整。有不是2018年颁发的ROC业绩股票奖励。
2020年授予的与相对TSR业绩挂钩的基于业绩的股票的加权平均公允价值为$198.61,2019年为$215.85,并使用截至授予日期执行的蒙特卡罗模拟进行估计。有不是基于业绩的股票与2018年授予的相对TSR业绩挂钩。
有185,973林德在2020年授予员工的限制性股票单位。2020年授予的限制性股票单位的加权平均公允价值为#美元。174.95 ($165.042019年和$144.862018年)。这些公允价值是基于
根据林德普通股于授出日的收市价,经归属期间不会支付的股息调整。与限制性股票单位相关的补偿费用在归属期间确认。
下表汇总了截至2020年12月31日的非既得性业绩奖励和限制性股票奖励活动以及当时结束期间的变化(股票基于目标金额,平均值在加权基础上计算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于性能的 | | 限制性股票 |
| 数量: 股票 (000’s) | | 平均值 授予日期 公允价值 | | 数量: 股票 (000’s) | | 平均值 授予日期 公允价值 |
截至2020年1月1日的未归属资产 | 246 | | | $ | 184.29 | | | 884 | | | $ | 129.43 | |
授与 | 224 | | | 174.70 | | | 186 | | | 174.95 | |
既得 | — | | | — | | | (355) | | | 117.62 | |
取消和没收 | (33) | | | 178.27 | | | (27) | | | 160.90 | |
截至2020年12月31日的未归属资产 | 437 | | | $ | 179.76 | | | 688 | | | $ | 148.56 | |
大约有几个10千股基于业绩的股票和12截至2020年12月31日未归属的1000股限制性股票,由于外国监管限制,这些股票将以现金结算。与这些赠款相关的负债反映了对将实现的业绩的当前估计以及当前的股价。
截至2020年12月31日,美元42百万美元与绩效奖励相关的未确认薪酬成本和21与限制性股票奖励相关的未确认补偿成本预计将在2023年第一季度得到确认。
注16。退休计划
固定收益养老金计划-美国
林德在美国有两个主要的退休计划,这两个计划都是非缴费固定福利计划:林德美国养老金计划和CBI养老金计划。后一项计划主要惠及林德1996年收购的CBI Industries,Inc.的前雇员。从2002年7月1日起,林德美国养老金计划被修改,让参加计划的员工可以一次性选择继续使用旧公式覆盖,还是选择新公式覆盖。旧的公式主要是根据退休前的服务年资、年龄和薪酬水平,而新的公式则规定每年向个人账户供款,该供款每年以预定的速度随利息增长。此外,这一新公式适用于2002年4月至30日之后进入采用该计划的企业的所有新员工。美国和非美国养老金计划资产由多样化的投资组合组成,包括美国和非美国公司股票、政府证券和公司债务证券。林德有几个计划,主要向没有资金、不符合联邦税收条件的较高级别员工提供补充退休福利。林德某些国际子公司员工的养老金保险通常由这些公司通过单独的计划提供。这类计划下的债务主要通过多元化投资组合提供,一些较小的计划则由保险单或账面准备金提供。
固定收益养老金计划-国际
林德的国际固定福利承诺主要在德国和英国。德国的固定福利承诺涉及老年养老金、伤残养老金和遗属养老金。这些承诺还考虑到根据早先的最终工资养老金计划规则,2002年1月1日之前服务期间的既得权利。此外,对现金结存计划形式的薪金转换计划也有直接承诺。由此产生的养老金支付是根据利息担保和相应投资的表现来计算的。没有最低资金要求。德国的养老金义务部分由合同信托协议(CTA)提供资金。在英国,2003年7月1日之前的固定福利承诺与收入有关,并取决于服务期限。这些承诺涉及老年养老金、伤残养老金和尚存受抚养人养老金。从2011年4月1日开始,与通胀挂钩的养老金和应计养恤金薪酬的未来增幅受到限制。
多雇主养老金计划
在美国,林德参加了八根据集体谈判协议的条款,多雇主固定收益养老金计划(“MEP”)涵盖大约200工会代表的雇员。集体谈判协议将在不同的日期到2026年到期。就该等协议而言,该公司须根据各自的集体谈判条款,定期向欧洲议会议员作出供款。协议。无论是在计划层面还是总体上,林德对这些计划的参与都不是实质性的。林德对这些计划的贡献是$2在2020年、2019年和2018年(这些成本不包括在下表中)。对于所有的欧洲议会议员,林德的贡献明显低于12019年和2018年每个计划总捐款的百分比。2020年控制总数欧洲议会议员尚未提供分发信息。
林德已经从欧洲议会议员的受托人那里获得了最新的养老金保护法(“PPA”)年度拨款通知。PPA将欧洲议会议员归类为红色、黄色或绿区计划。在其他因素中,红区的计划一般不到65%的资金,预计在未来20年内破产;黄区的计划通常有65%到80%的资金;绿区的计划一般至少有80%的资金。红区图被认为是处于“危急”或“危急和下降”状态,而黄区图则被认为是处于“危急”或“危急和下降”状态。“濒危”状态。既不处于“危急”状态也不处于“濒危”状态的计划被认为具有绿区地位。根据可获得的最新数据,四该公司参与的欧洲议会议员中有2%处于红区状态,并且四处于绿区状态。截至2020年12月31日,四红区计划正在实施或已经实施了财务改善或恢复计划。由于这些计划的资金状况,林德目前预计未来不会有重大债务。如果李如果NDE确定有可能退出MEP,该公司将按照当时计算的结果,为MEP的无资金支持的养老金义务的其部分记录一笔负债。从历史上看,这样的提款金额并不大。
固定缴款计划
林德的美国业务员工有资格参加林德固定缴款储蓄计划。雇员最高可供款至40他们补偿的%,但以最高限额为限这是美国国税局规定允许的。对于美国包装气体业务,公司对该计划的缴费是根据年龄和服务按工资的百分比计算的。包装气体业务以外的美国员工对该计划的公司缴费是根据员工对该计划的缴费按分级计算的。这些固定缴款计划的成本为#美元。462020年为100万美元,472019年为100万美元,332018年为100万美元(这些成本不包括在下表中)。
固定缴款计划包括一项非杠杆式员工持股计划(“ESOP”),该计划涵盖所有参与该计划的员工。林德普通股在员工持股计划中的股份总数为1,872,4502020年12月31日。
该公司的某些国际子公司还发起固定缴款计划,其中缴款是根据各种公式确定的。这些计划的费用是$。1062020年为100万美元,952019年为100万美元,322018年为100万美元(这些费用不包括在下表中)。
退休金以外的退休后福利(OPEB)
林德为某些符合条件的退休员工提供医疗和人寿保险福利。这些福利是通过各种保险公司和医疗保健提供者提供的。该公司目前没有为其退休后福利义务提供资金。林德可随时以任何理由更改或终止林德的退休计划,对当前或未来的退休人员不承担任何责任。
林德使用12月31日作为其养老金和其他退休后福利计划的衡量日期。
养老金和退休后福利成本
2020、2019年和2018年的养老金净额和退休后福利的组成部分如下表所示(2018年反映了2018年10月31日林德股份公司合并和2018年12月3日剥离Praxair欧洲工业气体业务的影响(见注2)):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 养恤金 | | OPEB |
2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
在营业利润中确认的金额 | | | | | | | | | | | |
*服务成本 | $ | 150 | | | $ | 142 | | | $ | 74 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
在净养老金和OPEB成本(收益)中确认的金额,不包括服务成本 | | | | | | | | | | | |
**降低利息成本 | 208 | | | 261 | | | 128 | | | 5 | | | 7 | | | 5 | |
**提高计划资产的预期回报率 | (482) | | | (462) | | | (219) | | | — | | | — | | | — | |
**实现净摊销和延期 | 90 | | | 61 | | | 71 | | | (4) | | | (4) | | | (3) | |
取消裁员和解雇福利(A) | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
*和解费用(B) | 6 | | | 97 | | | 14 | | | — | | | — | | | — | |
| $ | (178) | | | $ | (35) | | | $ | (6) | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
在出售业务的净收益中确认的金额 | | | | | | | | | | | |
资产剥离带来的结算收益(C) | — | | | — | | | (44) | | | — | | | — | | | — | |
定期收益净成本(收益) | $ | (28) | | | $ | 107 | | | $ | 24 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | |
(A)2019年,林德录得美元的削减收益9100万美元,并收取美元的费用17100万美元的终止福利,主要与固定福利养老金计划冻结有关。
(B)在2020年第三季度,林德记录的养老金结算费用为#美元6由美国一项不合格计划的一次性福利支付触发的3.8亿美元。
在2019年第一季度,收益为91与美国一项不合格计划的和解相关的支付了数百万美元。这些福利是由控制权条款的变化触发的,并导致和解费用#美元。51百万美元。在2019年第三季度和第四季度,林德记录的养老金结算费为$40百万美元和$6分别与美国合格计划的一次性付款有关的金额为100万美元。这些付款是由与合并相关的资产剥离引发的。
2018年包括一美元的影响4百万美元的费用和一笔$10第三季度和第四季度分别记录了百万美元的费用。第三季度,美国补充养老金计划支付的一系列一次性福利引发了相关养老金义务的和解。第四季度,控制权条款的变化引发了美国一项不合格计划的和解。
(C)与Praxair合并相关的资产剥离,主要是欧洲工业气体业务,已经解决了某些欧洲养老金计划债务。这导致在“出售业务的净收益”项目中确认了相关养恤金福利债务和营业利润内累计其他综合收入(亏损)中的递延亏损。
资金状况
截至2020年12月31日和2019年12月31日,林德养老金和OPEB项目的福利义务和计划资产的变化,包括计划的资金状况与合并资产负债表中记录的金额的对账,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 养恤金 | | |
2020 | | 2019 | | OPEB |
美国 | | 国际 | | 美国 | | 国际 | | 2020 | | 2019 |
福利义务变更(“PBO”) | | | | | | | | | | | |
福利义务,1月1日 | $ | 2,552 | | | $ | 8,689 | | | $ | 2,508 | | | $ | 7,533 | | | $ | 192 | | | $ | 184 | |
服务成本 | 37 | | | 113 | | | 38 | | | 104 | | | 2 | | | 2 | |
利息成本 | 68 | | | 140 | | | 81 | | | 180 | | | 5 | | | 7 | |
资产剥离 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
参与者投稿 | — | | | 18 | | | — | | | 20 | | | 11 | | | 8 | |
图则修订 | — | | | 7 | | | — | | | 13 | | | (13) | | | — | |
精算损失(收益) | 250 | | | 893 | | | 266 | | | 1,045 | | | (2) | | | 8 | |
已支付的福利 | (152) | | | (320) | | | (105) | | | (333) | | | (22) | | | (20) | |
计划结算 | (9) | | | (14) | | | (235) | | | — | | | — | | | — | |
计划削减 | — | | | (1) | | | — | | | (9) | | | — | | | 2 | |
外币换算和其他变化 | — | | | 462 | | | — | | | 136 | | | (1) | | | 1 | |
福利义务,12月31日 | $ | 2,746 | | | $ | 9,987 | | | $ | 2,552 | | | $ | 8,689 | | | $ | 172 | | | $ | 192 | |
累计福利义务(“ABO”) | $ | 2,646 | | | $ | 9,830 | | | $ | 2,464 | | | $ | 8,553 | | | | | |
计划资产的变更 | | | | | | | | | | | |
计划资产公允价值,1月1日 | $ | 2,048 | | | $ | 6,888 | | | $ | 1,952 | | | $ | 6,292 | | | $ | — | | | $ | — | |
计划资产实际收益率 | 386 | | | 641 | | | 341 | | | 598 | | | — | | | — | |
公司缴费 | 25 | | | 66 | | | — | | | 94 | | | — | | | — | |
参与者投稿 | — | | | 18 | | | — | | | 20 | | | — | | | — | |
从计划资产支付的福利 | (149) | | | (267) | | | (244) | | | (268) | | | — | | | — | |
资产剥离 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
外币换算和其他变化 | — | | | 307 | | | — | | | 152 | | | — | | | — | |
计划资产的公允价值,12月31日 | $ | 2,310 | | | $ | 7,653 | | | $ | 2,048 | | | $ | 6,888 | | | $ | — | | | $ | — | |
资金状况,年终 | $ | (436) | | | $ | (2,334) | | | $ | (504) | | | $ | (1,801) | | | $ | (172) | | | $ | (192) | |
计入资产负债表(附注7) | | | | | | | | | | | |
其他长期资产 | $ | 2 | | | $ | 53 | | | $ | — | | | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他流动负债 | (9) | | | (13) | | | (6) | | | (10) | | | (12) | | | (11) | |
其他长期负债 | (429) | | | (2,374) | | | (498) | | | (1,869) | | | (160) | | | (181) | |
确认净额,12月31日 | $ | (436) | | | $ | (2,334) | | | $ | (504) | | | $ | (1,801) | | | $ | (172) | | | $ | (192) | |
累计其他综合收益(亏损)中确认的金额包括: | | | | | | | | | | | |
净精算损失(收益) | $ | 687 | | | $ | 1,766 | | | $ | 753 | | | $ | 1,110 | | | $ | (11) | | | $ | (10) | |
前期服务成本(积分) | — | | | 9 | | | — | | | 4 | | | (15) | | | (4) | |
递延税项优惠(附注7) | (182) | | | (383) | | | (190) | | | (251) | | | 5 | | | (5) | |
在累计其他综合收益(亏损)中确认的金额(附注7) | $ | 505 | | | $ | 1,392 | | | $ | 563 | | | $ | 863 | | | $ | (21) | | | $ | (19) | |
下表列出了部分国际养老金计划截至2020年12月31日和2019年12月31日的比较资金状况信息,因为这些计划的福利义务被认为相对于总福利义务具有重大意义:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 英国 | | 德国 | | 其他国际组织 | | 国际合计 |
(百万美元) | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2020 |
福利义务,12月31日 | $ | 6,012 | | | $ | 2,582 | | | $ | 1,393 | | | $ | 9,987 | |
计划资产的公允价值,12月31日 | 5,355 | | | 1,258 | | | 1,040 | | | 7,653 | |
资金状况,年终 | $ | (657) | | | $ | (1,324) | | | $ | (353) | | | $ | (2,334) | |
| | | | | | | |
| 英国 | | 德国 | | 其他国际组织 | | 国际合计 |
(百万美元) | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
福利义务,12月31日 | $ | 5,221 | | | $ | 2,180 | | | $ | 1,288 | | | $ | 8,689 | |
计划资产的公允价值,12月31日 | 4,777 | | | 1,119 | | | 992 | | | 6,888 | |
资金状况,年终 | $ | (444) | | | $ | (1,061) | | | $ | (296) | | | $ | (1,801) | |
2020、2019年在其他全面收益中确认的计划资产和福利义务变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金 | | OPEB |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
本年度精算净亏损(收益)* | $ | 598 | | | $ | 834 | | | $ | (2) | | | $ | 8 | |
精算净收益(损失)摊销 | (89) | | | (59) | | | 2 | | | 3 | |
| | | | | | | |
图则修订 | 7 | | | (4) | | | (13) | | | — | |
摊销先前服务贷项(费用) | (1) | | | (2) | | | 2 | | | 1 | |
养老金结算 | (6) | | | (97) | | | — | | | — | |
削减开支 | (1) | | | — | | | — | | | 2 | |
外币换算和其他变化 | 87 | | | 12 | | | (1) | | | — | |
在其他全面收益中确认的总额 | $ | 595 | | | $ | 684 | | | $ | (12) | | | $ | 14 | |
________________________
* 2020和2019年养老金净精算亏损在很大程度上是由所有重要养老金计划较低的贴现率推动的。在美国,2020年和2019年实际资产回报率的好处在很大程度上抵消了低贴现率环境导致的较高PBO产生的精算损失。对于国际计划来说,较低的贴现率的不利影响超过了这两年有利的计划资产体验。2020年OPEB的净精算收益与负债经验和人口假设的有利影响有关,这超过了较低的同比贴现率的不利影响。2019年OPEB净精算亏损与低利率环境有关,但良好的实际福利支付经验部分抵消了这一影响。
下表提供了累计福利义务超过计划资产公允价值的养老金计划的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 养恤金 |
2020 | | 2019 |
美国 | | 国际 | | 美国 | | 国际 |
累计福利义务(“ABO”) | $ | 2,518 | | | $ | 8,694 | | | $ | 2,464 | | | $ | 7,664 | |
计划资产的公允价值 | $ | 2,180 | | | $ | 6,254 | | | $ | 2,048 | | | $ | 5,849 | |
下表提供了预计福利义务超过计划资产公允价值的养老金计划的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 养恤金 |
2020 | | 2019 |
美国 | | 国际 | | 美国 | | 国际 |
预计福利义务(“PBO”) | $ | 2,618 | | | $ | 8,845 | | | $ | 2,552 | | | $ | 7,810 | |
计划资产的公允价值 | $ | 2,180 | | | $ | 6,282 | | | $ | 2,048 | | | $ | 5,872 | |
假设
用于确定福利义务的假设是截至各自资产负债表日期,用于确定净福利成本的假设是截至上一年年底,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金 | | | | |
| 美国 | | 国际 | | OPEB |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
用于确定12月31日福利义务的加权平均假设, | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 2.40 | % | | 3.20 | % | | 1.36 | % | | 1.91 | % | | 2.39 | % | | 3.19 | % |
利息贷记利率 | 1.57 | % | | 2.19 | % | | 1.01 | % | | 1.08 | % | | 不适用 | | 不适用 |
薪酬水平的上升率 | 3.25 | % | | 3.25 | % | | 2.55 | % | | 2.46 | % | | 不适用 | | 不适用 |
用于确定截至12月31日的年度的净定期福利成本的加权平均假设, | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 3.20 | % | | 4.20 | % | | 1.91 | % | | 2.72 | % | | 3.19 | % | | 4.16 | % |
利息贷记利率 | 2.19 | % | | 3.34 | % | | 1.08 | % | | 1.23 | % | | 不适用 | | 不适用 |
薪酬水平的上升率 | 3.25 | % | | 3.25 | % | | 2.46 | % | | 2.38 | % | | 不适用 | | 不适用 |
计划资产预期长期收益率(1) | 7.00 | % | | 7.27 | % | | 5.31 | % | | 5.15 | % | | 不适用 | | 不适用 |
________________________
(1)此外,美国和国际计划资产的预期长期回报率是根据计划的投资策略和资产配置、历史资本市场表现以及历史计划(程度较小)估计的。表演。对于美国的计划来说,预期的回报率是7.00%是根据以下目标资产配置得出的40%-60股权证券百分比(约为7.7预期收益率%),30%-50固定收益证券百分比(大约5.4预期回报率)和5%-15另类投资百分比(约为6.3%预期回报率)。对于国际计划,预期收益率是根据以下各项的加权平均目标资产配置得出的15%-25股权证券百分比(约为6.4预期收益率%),30%-50固定收益证券百分比(大约4.8%预期回报率),以及30%-50另类投资百分比(约为5%预期回报率)。对于美国计划资产,截至2020年12月31日的最近10年期间的实际年化总回报率约为9.5%。就国际计划资产而言,同期的实际年化总回报率约为7.9%。更改这段时间内的计划资产配置和投资策略限制了作为估计预期长期回报率的因素的历史计划绩效的价值。2021年,计划资产的预期长期回报率将为7.00对于美国的计划。2021年,国际计划的预期加权平均长期回报率将为5.27%.
| | | | | | | | | | | |
| OPEB |
假定医疗费用趋势率 | 2020 | | 2019 |
历史普莱克斯公司计划 | | | |
假定医疗成本趋势 | 6.50 | % | | 7.00 | % |
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) | 5.00 | % | | 5.00 | % |
利率达到最终趋势利率的年份 | 2027 | | 2027 |
历史林德股份公司计划 | | | |
假定医疗成本趋势 | 6.50 | % | | 5.49 | % |
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) | 5.00 | % | | 4.50 | % |
利率达到最终趋势利率的年份 | 2027 | | 2038 |
养老金计划资产
美国养老金计划的投资被管理为通过投资于符合审慎多元化以及历史和预期资本市场回报的多元化投资组合,来满足该计划未来的预期福利负债。管理层审查投资策略,并根据适当的基准跟踪投资业绩。不存在风险集中,因为它与计划内的资产相关。国际养老金计划是根据多元化的投资组合单独管理的,每个计划的目标资产配置都不同。林德美国和国际养老金计划在2020年12月31日和2019年12月31日的加权平均资产配置,以及按主要资产类别划分的各自资产配置范围一般如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 国际 |
资产类别 | 2020年目标 | | 2019年目标 | | 2020 | | 2019 | | 2020年目标 | | 2019年目标 | | 2020 | | 2019 |
股权证券 | 40%-60% | | 40%-60% | | 66 | % | | 55 | % | | 15%-25% | | 15%-25% | | 27 | % | | 23 | % |
固定收益证券 | 30%-50% | | 30%-50% | | 27 | % | | 30 | % | | 30%-50% | | 30%-50% | | 34 | % | | 41 | % |
其他 | 5%-15% | | 5%-15% | | 7 | % | | 15 | % | | 30%-50% | | 30%-50% | | 39 | % | | 36 | % |
下表汇总了2020年12月31日和2019年12月31日按资产类别按公允价值计量的养老金资产。在截至2020年12月31日的12个月中,转移的资产为15第三级包括保险合同和房地产投资#美元。11300万美元和300万美元4由于没有活跃的市场报价,这两家公司分别被重新分类。有关公允价值层次结构内级别的定义,请参阅附注13:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量使用 | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 级别3** | | 总计 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 524 | | | $ | 436 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 524 | | | $ | 436 | |
股权证券: | | | | | | | | | | | | | | | |
全球股市 | 1,974 | | | 1,395 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,974 | | | 1,395 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
共同基金 | 324 | | | 110 | | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | 324 | | | 162 | |
固定收益证券: | | | | | | | | | | | | | | | |
政府债券 | — | | | — | | | 1,545 | | | 1,642 | | | — | | | — | | | 1,545 | | | 1,642 | |
新兴市场债务 | — | | | — | | | 520 | | | 459 | | | — | | | — | | | 520 | | | 459 | |
共同基金 | 123 | | | 225 | | | 12 | | | 14 | | | — | | | — | | | 135 | | | 239 | |
公司债券 | — | | | — | | | 573 | | | 401 | | | — | | | — | | | 573 | | | 401 | |
银行贷款 | — | | | — | | | 242 | | | 210 | | | — | | | — | | | 242 | | | 210 | |
另类投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产基金 | — | | | — | | | — | | | — | | | 335 | | | 316 | | | 335 | | | 316 | |
私人债务 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,120 | | | 1,003 | | | 1,120 | | | 1,003 | |
保险合同 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | | | — | |
液体替代品 | — | | | — | | | 1,083 | | | 1,087 | | | — | | | — | | | 1,083 | | | 1,087 | |
其他投资 | — | | | — | | | 60 | | | 33 | | | — | | | — | | | 60 | | | 33 | |
按公允价值计算的计划资产总额, 十二月三十一日, | $ | 2,945 | | | $ | 2,166 | | | $ | 4,035 | | | $ | 3,898 | | | $ | 1,466 | | | $ | 1,319 | | | $ | 8,446 | | | $ | 7,383 | |
集合基金* | | | | | | | | | | | | | 1,517 | | | 1,553 | |
公允价值计划资产总额 十二月三十一日, | | | | | | | | | | | | | $ | 9,963 | | | $ | 8,936 | |
*汇集基金以资产净值(“资产净值”)计量,作为公允价值计量会计准则所容许的公允价值的实际权宜之计,并未归入公允价值层次。
*下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日期间归类为3级养老金计划资产的公允价值变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 保险合同 | | 房地产基金 | | 私人债务 | | 总计 |
平衡,2018年12月31日 | $ | — | | | $ | 298 | | | $ | 671 | | | $ | 969 | |
该期间的损益 | — | | | 24 | | | 30 | | | 54 | |
收购 | — | | | — | | | 14 | | | 14 | |
购买 | — | | | 26 | | | 304 | | | 330 | |
销售额 | — | | | (22) | | | (33) | | | (55) | |
转入/(转出)3级 | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
外币折算 | — | | | — | | | 17 | | | 17 | |
余额,2019年12月31日 | $ | — | | | $ | 316 | | | $ | 1,003 | | | $ | 1,319 | |
该期间的损益 | — | | | (10) | | | 4 | | | (6) | |
| | | | | | | |
购买 | — | | | 21 | | | 137 | | | 158 | |
销售额 | — | | | (10) | | | (69) | | | (79) | |
转入/(转出)3级 | 11 | | | 4 | | | — | | | 15 | |
外币折算 | — | | | 14 | | | 45 | | | 59 | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 11 | | | $ | 335 | | | $ | 1,120 | | | $ | 1,466 | |
公司养老金计划资产的说明和公允价值方法如下:
现金和现金等价物-这一类别包括三个月或以下期限的现金和短期计息投资。投资按成本加应计利息计价。现金和现金等价物被归类在估值层次的第一级。
股权证券-这一类别由来自不同行业和规模的美国和国际公司的普通股组成。普通股的估值是在证券交易活跃的美国或国际交易所报告的收盘价。股权证券被归类在估值层次的第一级。
共同基金-这些类别包括主要投资于有价证券和固定收益证券的公共和私人管理基金。这些投资的公允价值是参考基金标的证券的资产净值确定的。上市交易共同基金的股票按基金交易所在交易所报价的资产净值估值,在估值层次中主要被归类为一级。
美国和国际政府债券-这一类别包括美国国债、美国联邦机构债务和国际政府债务。大部分该等投资并无特定政府证券的市场报价,因此公允价值是根据活跃市场上类似证券的报价厘定,并在估值层次中被分类为第二级。
公司债券-这一类别由来自不同行业和规模的美国和国际公司的公司债券组成。美国和国际公司债券的公允价值是根据活跃市场上类似证券的报价和可观察到的数据或经纪人或交易商的报价来确定的。这些投资的公允价值在估值层次中被归类为第二级。
集合基金-集合基金资产净值由受托人提供,并参考信托标的证券的公允价值减去其负债(主要通过使用直接或间接可观察到的投入进行估值)来确定。根据集合基金的不同,标的证券可能包括有价证券或固定收益证券。
银行贷款-这一类别包括较大企业借款人的交易银团贷款。这类贷款由美国和国际上的次级投资级公司发放,并由投资银行向机构投资者提供辛迪加。它们定期在由大型投资银行组成的活跃的交易商市场进行交易,这些投行提供出价和报价,因此被归入估值层次的第二级。
流动另类投资-这一类别包括对另类共同基金的投资,这些基金持有的流动性证券、现金和衍生品。这类基金专注于分散投资,并采用了多种投资策略,包括多/空股票、多策略和全球宏观。这些投资的公允价值是参考基金所持相关资产的资产净值确定的,该资产净值可以使用可观察到的数据(例如,指数、收益率曲线、类似证券的报价)来确定,并被归类在估值层次的第二级。
保险合同-这一类别由购买的年金保险合同(年金合同买入)组成,旨在减轻公司对某些风险的敞口,如长寿风险。公允价值是根据购买的年金保险合同的现金退还价值计算的,该现金退还价值是根据标的资产的公允价值和贴现现金流等因素确定的。这些合同是与评级较高的保险公司签订的。保险合同被归类在估值层次的第三级。
房地产基金-这一类别包括房地产、合伙企业股权和对运营公司的投资。资产的公允价值是使用贴现现金流,通过估计物业的收入流加上按风险调整后的汇率折回到现值来确定的。利用的收益率和增长假设来自市场交易以及其他金融和行业数据。这些投资的公允价值被归类在估值层次的第三级。
私人债务-这一类别包括一个或一小部分私人债务投资经理和企业借款人之间的非交易、私人安排的贷款,这些贷款通常太小,无法进入银团市场,也没有信用评级。这一类别还包括对房地产公司或个人物业的类似贷款。这一类别中的贷款按面值估值,持有至到期日或催缴期限,并被归类于估值层次结构的第三级。
捐款
林德的养老金计划至少要符合当地的监管要求(例如,美国的ERISA)。超过当地最低要求的可自由支配捐款基于许多因素,包括对计划资金状况的长期预测,经济环境,资金过剩的潜在风险,
养老金保险费和现金的其他用途。这些因素的变化可能会影响每年可自由支配缴款的时间。养老金缴费为$912020年为100万美元,942019年为100万美元,872018年将达到100万。2021年所需捐款估计数目前预计在#美元之间。70百万至$80百万美元。
预计未来的福利支付
下表列出了扣除参与者缴费后的估计未来福利付款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 养恤金 | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 美国联邦储备委员会(US Federal Services Group)表示。 | | 国际 | | OPEB的报告显示了这一点。 |
2021 | $ | 175 | | | $ | 360 | | | $ | 13 | |
2022 | 146 | | | 360 | | | 12 | |
2023 | 148 | | | 371 | | | 12 | |
2024 | 151 | | | 380 | | | 11 | |
2025 | 155 | | | 389 | | | 10 | |
2026-2030 | 771 | | | 1,046 | | | 44 | |
注17。承诺和或有事项
当管理层认为可能出现亏损并且金额可以合理估计时,公司应计或有税负债,而或有收益只有在实现时才被确认。如果损失超过应计项目,将从当时的收入中扣除。律师费被记录为已发生的费用。承诺是指尚未作为负债记录在公司资产负债表上的债务,例如未来购买商品或服务的债务。公司在发生时(即收到货物或服务时)记录承诺的负债。
或有负债
林德在正常业务过程中不时受到各种诉讼和政府调查。这些行动是基于所谓的环境、税收、反垄断和人身伤害索赔等。林德在这些案件中有很强的防御能力,并打算大力为自己辩护。该公司可能会因其中一些行动而蒙受超过应计负债的损失。管理层预计这些亏损总体上不会对公司的综合财务状况或流动资金产生重大不利影响;然而,最终结果可能会对公司在任何特定时期报告的经营业绩产生重大影响。
重要事项包括:
•2009年,巴西政府公布了11941/2009年法律,设立了一个新的自愿赦免计划(“REFIS计划”),允许巴西公司以较低的金额解决某些联邦税务纠纷。2009年,该公司决定解决许多悬而未决的联邦税务纠纷是经济上有利的,这些纠纷被纳入REFIS计划,有待巴西联邦政府的最终计算和审查。该公司根据Refis计划的条款记录了估计的负债。自2009年以来,林德一直无法就计算达成最终协议,并对政府提起诉讼,试图解决某些问题。未决问题涉及以下事项:(I)运用现金存款和净营业亏损结转以履行义务,以及(Ii)根据REFIS计划可获得的减税金额。很难估计巴西解决法律问题的时间。
•截至2020年12月31日,巴西登记参加REFIS计划后,最重要的非所得税和所得税申报涉及州增值税税务事项和联邦所得税事项,税务当局正在挑战应适用于子公司产生的收入的税率。估计与这类索偿有关的风险总额,包括利息和罚款(视情况而定)约为#美元。205百万美元。林德在考虑了外部律师的判断和意见后,没有记录任何与基于管理层判断的此类索赔相关的负债。由于巴西的诉讼历来需要多年的时间才能解决,因此很难估计这些问题的解决时间;但其中某些问题可能会在短期内得到解决。该公司正在对诉讼程序进行有力的辩护。
•2010年9月1日,CADE(巴西经济防务行政委员会)宣布了巴西五家工业气体公司涉嫌的反竞争活动,并处以罚款。最初,CADE处以民事罚款#雷亚尔。2.210亿巴西雷亚尔(1美元423对Praxair,Inc.的巴西子公司White Martins)罚款降至#雷亚尔1.710亿巴西雷亚尔(1美元327百万),这是由于CADE的计算错误造成的。对怀特马丁的罚款被巴西利亚第九联邦法院推翻。卡德对这一判决提出上诉,联邦上诉法院驳回了CADE的上诉,并确认了巴西利亚第九联邦法院的裁决。凯德已经向高等法院提出上诉,目前正在等待裁决。
同样,2010年9月1日,CADE处以民事罚款#雷亚尔。237百万巴西雷亚尔(美元)46林德气体有限公司,林德股份公司的前巴西子公司,于2019年3月1日被剥离给MG Industries GmbH,林德为此提供了合同赔偿。罚款降至#雷亚尔。188百万巴西雷亚尔(美元)36百万),这是由于CADE的计算错误造成的。对林德气体有限公司的罚款。在巴西利亚被第七联邦法院推翻。卡德对这一决定提出上诉,联邦上诉法院驳回了CADE的上诉,并确认了巴西利亚第七联邦法院的裁决。卡德向高等法院提出上诉,最终裁决正在等待中。
林德的辩护能力很强,有信心在上诉中获胜,并推翻罚款。林德强烈认为,针对我们现任和前任巴西人的反竞争活动的指控
子公司没有有效和充分的证据支持。林德认为,这一决定经不起司法审查,认为现金外流的可能性极小。因此,没有记录准备金,因为管理层认为这起案件不太可能造成损失。
•2019年4月23日及之后,林德股份公司的前股东向德国慕尼黑第一地方法院(Landgericht)提起评估诉讼,要求增加与之前完成的林德股份公司所有少数股东以欧元换取现金合并相关的现金对价。189.46每股。任何这样的增加都将适用于所有14,763,113林德股份公司(Linde AG)在2019年4月8日现金合并挤出完成时发行的股票。原告提出索赔的期限已于2019年7月9日到期。该公司认为支付的对价是公平的,索赔缺乏可取之处,也没有建立准备金。我们不能估计决议的时间。
承付款
截至2020年12月31日,林德有价值约为美元的未提取信用证、银行担保和担保债券。2,905来自金融机构的百万美元。这些主要涉及客户合同履约担保(包括与某些现场合同相关的工厂建设)、自我保险索赔和其他商业和政府要求,包括非美国诉讼事项。
与租赁有关的其他承担、不确定税收状况的税负、长期债务、其他退休后和养老金义务在财务报表中的其他部分汇总(见附注4、5、11和16)。
注18。细分市场信息
林德的业务包括二主要产品线:工业气体和工程气体。如以下段落中进一步描述的,林德的工业气体业务是按地理位置进行管理的,这代表了三该公司的可报告部门包括美洲、EMEA(欧洲/中东/非洲)和亚太地区(亚洲/南太平洋);第四个可报告部门代表公司的工程业务,专门为最终客户设计和制造用于空气分离和其他工业气体应用的设备,并在全球范围内进行管理三地理段。其他部分包括公司成本和一些规模较小的企业,它们各自不符合单独列报的数量门槛。
工业气体生产线主要生产和销售大气气体(氧气、氮气、氩气、稀有气体)和工艺气体(二氧化碳、氦、氢、电子气体、特种气体、乙炔)。这些产品中的许多都是同一制造工艺的副产品。林德几乎所有的产品都是制造和分销的,并在区域基础上管理客户关系。林德的工业气体通过以下三种基本分销方式之一向区域细分市场的各个终端市场分销:现场分销或吨位分销;商家分销或散装分销;以及包装或钢瓶气体分销。分销方式通常是一体化的,以最大限度地满足客户的需求,很少有产品可以经济地运输到一个地区以外的地方。因此,分销经济学特定于公司所在的不同地理位置,并与管理层评估业绩的方式一致。
该公司对分部报告的损益衡量标准是分部营业利润。分部营业利润被定义为不包括林德股份公司合并的采购会计影响、公司间特许权使用费以及不能反映持续业务趋势的项目的营业利润。这是公司CODM评估业绩和分配资源的方式。同样,总资产也没有包括在内,因为没有提供给CODM进行评估。
下表提供了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的可报告分部信息。 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度反映了合并业务全年的业绩。截至2018年12月31日的年度反映了Praxair的全年业绩和林德股份公司在2018年10月31日(合并日期)之后开始期间的业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售额(A) | | | | | |
美洲 | $ | 10,459 | | | $ | 10,989 | | | $ | 8,017 | |
欧洲、中东和非洲地区 | 6,449 | | | 6,643 | | | 2,644 | |
APAC | 5,687 | | | 5,779 | | | 2,446 | |
工程学 | 2,851 | | | 2,799 | | | 459 | |
其他 | 1,797 | | | 1,953 | | | 1,270 | |
细分市场销售总额 | 27,243 | | | 28,163 | | | 14,836 | |
与合并相关的资产剥离 | — | | | 65 | | | — | |
总销售额 | $ | 27,243 | | | $ | 28,228 | | | $ | 14,836 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
分部营业利润 | | | | | |
美洲 | $ | 2,773 | | | $ | 2,577 | | | $ | 2,053 | |
欧洲、中东和非洲地区 | 1,465 | | | 1,367 | | | 481 | |
APAC | 1,277 | | | 1,184 | | | 465 | |
工程学 | 435 | | | 390 | | | 14 | |
其他 | (153) | | | (246) | | | (37) | |
| | | | | |
报告的部门营业利润 | 5,797 | | | 5,272 | | | 2,976 | |
降低成本计划和其他费用(注3) | (506) | | | (567) | | | (309) | |
出售业务的净收益 | — | | | 164 | | | 3,294 | |
采购会计影响-林德股份公司 | (1,969) | | | (1,952) | | | (714) | |
与合并相关的资产剥离 | — | | | 16 | | | — | |
营业利润总额 | $ | 3,322 | | | $ | 2,933 | | | $ | 5,247 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
折旧及摊销 | | | | | |
美洲 | $ | 1,196 | | | $ | 1,195 | | | $ | 860 | |
欧洲、中东和非洲地区 | 723 | | | 749 | | | 269 | |
APAC | 619 | | | 613 | | | 271 | |
工程学 | 36 | | | 35 | | | 5 | |
其他 | 132 | | | 143 | | | 79 | |
| | | | | |
分部折旧和摊销 | 2,706 | | | 2,735 | | | 1,484 | |
采购会计影响-林德股份公司 | 1,920 | | | 1,940 | | | 346 | |
折旧及摊销总额 | $ | 4,626 | | | $ | 4,675 | | | $ | 1,830 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
资本支出和收购 | | | | | |
美洲 | $ | 1,425 | | | $ | 1,814 | | | $ | 1,068 | |
欧洲、中东和非洲地区 | 670 | | | 738 | | | 329 | |
APAC | 1,214 | | | 1,231 | | | 372 | |
工程学 | 13 | | | 79 | | | 27 | |
其他 | 146 | | | 45 | | | 112 | |
| | | | | |
资本支出和收购总额 | $ | 3,468 | | | $ | 3,907 | | | $ | 1,908 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
按主要国家/地区划分的销售额 | | | | | |
美国 | $ | 8,475 | | | $ | 8,604 | | | $ | 5,942 | |
德国 | 3,740 | | | 3,630 | | | 868 | |
中国 | 2,061 | | | 2,005 | | | 1,032 | |
英国 | 1,595 | | | 1,653 | | | 398 | |
澳大利亚 | 1,071 | | | 1,127 | | | 183 | |
巴西 | 822 | | | 994 | | | 1,003 | |
其他-国际 | 9,479 | | | 10,215 | | | 5,410 | |
总销售额 | $ | 27,243 | | | $ | 28,228 | | | $ | 14,836 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
按主要国家分列的长期资产(B) | | | | | |
美国 | $ | 7,777 | | | $ | 7,498 | | | $ | 7,189 | |
德国 | 2,394 | | | 2,429 | | | 2,411 | |
中国 | 2,413 | | | 2,254 | | | 2,237 | |
英国 | 1,313 | | | 1,479 | | | 1,582 | |
澳大利亚 | 1,105 | | | 1,214 | | | 1,476 | |
巴西 | 734 | | | 956 | | | 1,012 | |
其他-国际 | 12,976 | | | 13,234 | | | 13,810 | |
长期资产总额 | $ | 28,711 | | | $ | 29,064 | | | $ | 29,717 | |
________________________
(a)销售额仅反映外部销售额,包括林德股份公司自2018年10月31日合并之日起的销售额。部门间销售,主要是从工程到工业气体部门,并不是实质性的。
(b)长期资产包括财产、厂房和设备-净值。
19. 收入确认
收入按照美国会计准则第606条入账。收入确认为对商品或服务的控制权转移给客户,其金额反映了实体预期有权获得的商品或服务交换对价。
与客户签订合同
大致83林德公司合并销售额的%来自#年的工业气体和相关产品三地理细分市场(美洲、欧洲、中东和非洲和亚太地区)和其余地区17%主要与工程部门有关,其次是其他部门(操作部门详情见附注18)。林德服务于多个行业,包括医疗保健、能源、制造、食品、饮料碳化、光纤、炼钢、航空航天、化工和水处理。
工业气体
在该公司的每个工业气体地理分区中,都有三基本分配方式:(一)就地分配或吨位分配;(二)商家或散装液体分配;(三)包装或钢瓶气体分配。林德用于向客户供货的分销方式由许多因素决定,包括客户的数量要求和位置。分配方法通常决定与客户的合同条款,并相应地确定收入确认会计惯例。林德工业气体业务的主要产品是大气气体(氧气、氮气、氩气、稀有气体)和过程气体(二氧化碳、氦、氢、电子气体、特种气体、乙炔)。这些产品通常通过三种分销方式中的一种销售。
以下是对其中每一项的描述三工业气体分配方式及各自的收入确认政策:
在现场。对产品需求量最大且需求模式相对恒定的客户由低温和工艺气体现场工厂供应。林德在这些客户的场地上或附近建造工厂,并通过管道直接向客户供应产品。在有大量客户的地方,一条管道可能会连接到几个工厂和客户。现场产品供应合同通常是总需求合同,其条款通常为10-20年限,并包含最低购买要求和价格上涨条款。许多低温现场工厂也为商家市场生产液体产品。因此,工厂通常不是专为单一客户服务的。此外,林德负责工厂的设计、建设、运营和维护,我们的客户通常不参与这些活动。先进的空分工艺还允许现场向体积要求较小的客户送货。
随着客户接收并获得对产品的控制,公司与现场客户相关的履约义务会随着时间的推移得到履行。林德已选择应用实际权宜之计来衡量完成履约义务的进展情况,并确认收入,因为公司有权向每位客户开具发票,这通常与产品交付相对应。因此,收入在产品交付给客户时确认,公司有权根据合同条款向客户开具发票。这些合同的对价通常基于价格,价格随各种价格指数而波动。对价的可变组成部分存在于现场合同中,但被认为是受限制的。
商人。商家的送货通常是从林德的工厂用油罐车运送到客户现场的仓储集装箱。由于分配成本相对较高,商用氧和氮通常离生产它们的工厂有一个相对较小的分配半径。商用氩、氢和氦可以运输更远的距离。商家业务中使用的客户协议通常是三至七根据客户要求签订年度供货协议。这些合同一般不包含最低采购要求或数量承诺。
公司与商家客户相关的履约义务通常在客户收到并获得产品控制权的某个时间点得到满足。收入在产品交付给客户时确认,公司有权根据合同条款向客户开具发票。商家合同中的对价的任何可变组成部分都受到限制,然而,这种对价并不重要。
包装气体。需要小容量的客户提供的产品装在容器中,称为钢瓶,压力从中到高。林德将商业气体从其生产工厂分发到公司拥有的钢瓶灌装厂,然后在那里灌装钢瓶,然后分发给客户。钢瓶可以送到客户现场,也可以由客户在包装设施或零售店提货。林德就工业气体和钢瓶容器的使用向客户开具发票。该公司还销售从独立制造商购买的硬件和焊接设备。包装气体一般以一至三-年度供应合同和采购订单,不包含最低采购要求或数量承诺。
该公司与包装气体相关的履约义务在某个时间点得到履行。因此,收入在产品交付给客户或客户从包装气体设施或零售店提货时确认,公司有权根据合同条款从客户那里获得付款。任何可变的对价都是受约束的,当与对价相关的不确定性得到解决时,就会得到确认。
林德工程
该公司专门为终端客户设计和制造用于空气分离和其他工业气体应用的设备。设备合同的销售通常由单一履约义务组成。销售设备的收入通常是随着时间的推移而确认的,因为林德有权强制执行迄今完成的绩效付款,并且绩效不会创造具有替代用途的资产。对于随着时间推移而确认的合同,收入主要使用已发生成本的输入法确认。迄今发生的成本相对于完工时估计的总成本,用于衡量履行履约义务的进展情况。所发生的成本包括材料成本、人工成本和间接成本,代表对控制权转移给客户的贡献和比例的工作。合同修改通常被视为现有合同的一部分,并被确认为此类变更开始至今的累积调整。
合同资产负债
合同资产和负债是由于收入确认和客户开具发票的时间不同造成的。合同资产主要与销售收入随时间确认的设备合同有关。余额是指按进度衡量确认的收入超过向客户开出的发票金额时发生的未开单收入。客户发票可能基于时间流逝、某些合同里程碑的实现或这两个标准的组合。合同责任包括预付款或履约前的对价。
根据合同。在合同条款下履行履约义务时,合同负债被确认为收入。林德拥有美元的合同资产。1622020年12月31日为百万美元,3682019年12月31日为100万。合同总负债为$2,301截至2020年12月31日,百万美元(当前为$1,769百万美元和$532在综合资产负债表中的其他长期负债中)。合同总负债为#美元。2,106截至2019年12月31日,百万美元(当前合同负债为$1,758百万美元和$348在综合资产负债表中的其他长期负债中)。截至2019年12月31日的合同负债中包括的截至2020年12月31日的12个月确认的收入为$1,283百万美元。合同资产和负债主要与合并中收购的林德工程业务有关。工业气体业务通常没有重大合同资产或负债。
付款条件和其他
林德通常在履行义务后收到付款,而客户预付款对于工业气体业务来说并不典型。付款条件根据销售来源国和当地的付款习惯而有所不同。林德不提供常规付款条款以外的延期融资。销售和使用税、增值税以及对创收交易征收的某些消费税和其他特定交易税的账单金额按净额列报,不包括在综合收益表中的销售额。此外,销售退货和折扣并不是该行业的正常做法,也不是很重要。
分类收入信息
如上所述及附注18所述,该公司以地域为基础管理其工业气体业务,而工程及其他业务一般以全球为基础进行管理。此外,该公司认为,按销售方法和可报告的地理区段报告销售额最能说明其收入的性质、时间、客户类型和合同条款,包括条款和定价。
下表显示了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,按分配方法划分的综合水平以及每个可报告部门和其他部门的销售额。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度反映了合并业务全年的业绩。截至2018年12月31日的年度反映了Praxair的全年业绩和林德股份公司在2018年10月31日(合并日期)之后开始期间的业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至2020年12月31日的年度 |
销售额 | 美洲 | 欧洲、中东和非洲地区 | APAC | 工程学 | 其他 | 总计 | % |
| | | | | | | |
商人 | $ | 2,839 | | $ | 1,870 | | $ | 2,005 | | $ | — | | $ | 145 | | $ | 6,859 | | 25 | % |
现场 | 2,513 | | 1,354 | | 2,049 | | — | | — | | 5,916 | | 22 | % |
包装气体 | 5,034 | | 3,175 | | 1,559 | | — | | 22 | | 9,790 | | 36 | % |
其他 | 73 | | 50 | | 74 | | 2,851 | | 1,630 | | 4,678 | | 17 | % |
| $ | 10,459 | | $ | 6,449 | | $ | 5,687 | | $ | 2,851 | | $ | 1,797 | | $ | 27,243 | | 100 | % |
|
(百万美元) | 截至2019年12月31日的年度 |
销售额 | 美洲 | 欧洲、中东和非洲地区 | APAC | 工程学 | 其他(A)项 | 总计 | % |
| | | | | | | |
商人 | $ | 2,945 | | $ | 1,856 | | $ | 2,080 | | $ | — | | $ | 184 | | $ | 7,065 | | 25 | % |
现场 | 2,757 | | 1,434 | | 2,020 | | — | | — | | 6,211 | | 22 | % |
包装气体 | 5,183 | | 3,347 | | 1,542 | | — | | 19 | | 10,091 | | 36 | % |
其他 | 104 | | 6 | | 137 | | 2,799 | | 1,815 | | 4,861 | | 17 | % |
| $ | 10,989 | | $ | 6,643 | | $ | 5,779 | | $ | 2,799 | | $ | 2,018 | | $ | 28,228 | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(百万美元) | 截至2018年12月31日的年度 |
销售额 | 美洲 | 欧洲、中东和非洲地区 | APAC | 工程学 | 其他 | 总计 | % |
| | | | | | | |
商人 | $ | 2,775 | | $ | 832 | | $ | 826 | | $ | — | | $ | 119 | | $ | 4,552 | | 31 | % |
现场 | 2,405 | | 536 | | 1,156 | | — | | — | | 4,097 | | 28 | % |
包装气体 | 2,800 | | 1,271 | | 443 | | — | | 3 | | 4,517 | | 30 | % |
其他 | 37 | | 5 | | 21 | | 459 | | 1,148 | | 1,670 | | 11 | % |
| $ | 8,017 | | $ | 2,644 | | $ | 2,446 | | $ | 459 | | $ | 1,270 | | $ | 14,836 | | 100 | % |
(A)其他/其他包括截至2019年12月31日的年度与合并相关的资产剥离6500万美元,这些资产已被排除在部门销售之外。
剩余履约义务
如上所述,林德与现场客户的合同是长期供应安排,通常要求客户从林德购买他们的要求,并有最低购买要求。该公司估计,与最低购买要求相关的对价约为$46十亿美元。这一金额不包括所有超过最低采购要求的销售额,根据客户需求,这一要求可能会很大。未来,由于几个因素的影响,实际金额将有所不同,其中许多因素超出了公司的控制范围,包括但不限于新签署、终止和续签合同的时间、通货膨胀的价格上涨、货币汇率以及与天然气和电力相关的传递成本。长期供应合同的实际期限为二十年。该公司估计,与最低购买要求相关的收入中,约有一半将在接下来的一年里赚取。五年其余的在那之后。
注20。后续事件
自2021年1月1日起,林德解除了与台湾业务的一家合资企业的合并,原因是双方共同同意不续签的某些合同权利到期。这家合资企业的销售额约为美元。600到2020年,这一数字将达到1.6亿。自生效日期起,合资公司将在林德的综合资产负债表上反映为股权投资,相应的结果将反映在综合损益表上的股权投资收益中。解除合并不会对每股收益产生影响,因为所有权百分比保持不变。
第九项:报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
第9A项。管理控制和程序。
关于信息披露控制和程序有效性的结论
林德的信息披露控制和程序是在管理层(包括林德的首席执行官和首席财务官)的监督下进行的,根据对林德披露控制和程序有效性的评估,首席执行官和首席财务官各自得出结论,截至2020年12月31日,此类披露控制和程序有效地确保了林德根据1934年交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。并积累并传达给管理层,包括林德的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层截至2020年12月31日的财务报告内部控制报告见项目8。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内,林德对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对林德的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第9B项。该网站还提供了其他信息。
没有。
第三部分
项目10.董事会、高管和公司治理
本项目所需的某些信息在此引用林德将于2021年4月30日提交给年度股东大会的委托书中标题为“公司治理和董事会事项-董事提名”和“公司治理和董事会事项--拖欠第16(A)条报告”的章节。
审计委员会的识别
林德设有根据经修订的一九三四年证券交易法(“交易法”)第(3)(A)(58)(A)节成立的另一指定常设审计委员会。该审计委员会的成员是克莱门斯·博尔西格教授(主席)、南斯·K·迪恰尼博士、托马斯·恩德斯博士、爱德华·G·加兰特博士、拉里·D·麦克维博士和维多利亚·奥斯萨德尼克博士,根据董事会和纽约证券交易所通过的独立标准,每个成员都是独立的。
审计委员会财务专家
林德董事会已经确定,Clemens Börsig教授是交易所法案S-K条例第407(D)(5)(Ii)项所界定的“审计委员会财务专家”,在董事会和纽约证券交易所采用的独立标准的含义内是独立的。
道德守则
林德已经通过了适用于公司董事和所有员工的道德准则,包括首席执行官、首席财务官和首席会计官。这一道德准则,包括执行准则某些条款的具体标准,已获得林德董事会的批准,并被命名为“商业诚信准则”。本文档发布在该公司的公共网站www.linde.com上,但并未包含在本文中。
项目11.提高高管薪酬
本项目要求的信息在此通过参考林德公司将于2021年4月30日提交给年度股东大会的委托书中的“高管薪酬事项”和“公司治理和董事会事项-董事薪酬”部分并入。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
股权薪酬计划信息-下表提供了截至2020年12月31日林德根据股权补偿计划向林德员工或董事会成员授予的期权、认股权证和权利时可能发行的公司股票的信息,林德在2018年10月31日完成业务合并后承担了这些计划。
股权薪酬计划表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | 将发行的证券数量增加到 在锻炼时发放 所有未完成的选择中, 认股权证及权利(A) | | 加权平均 行权价格 未偿还期权, 认股权证及其他权利(B) | | 中国证券的数量 剩余的资金可用于以下项目 未来在以下条件下发行 股权补偿计划 (不包括证券 反映在(A)栏)(C) | |
股东批准的股权补偿计划 | 9,192,326 | | (1) | $ | 136.05 | | | 5,394,996 | | (2) |
未经股东批准的股权薪酬计划 | — | | | — | | | — | | |
总计 | 9,192,326 | | | $ | 136.05 | | | 5,394,996 | | |
________________________
(1)这一金额包括688,170股限制性股票和437,110股履约股票。
(2)这一金额包括5,117,443根据林德承担的修订和重新修订的2009年林德长期激励计划,可供未来发行的股票,以及277,553根据林德公司2018年长期激励计划,可供未来发行的股票。
本项目所要求的有关公司普通股实益所有权的某些信息,在此引用“关于股票所有权的信息”一节。iN林德的委托书将于2021年4月30日提交给年度股东大会。
第13项:股东之间的某些关系和关联交易以及董事独立性
本项目所需信息在此引用林德将于2021年4月30日提交给年度股东大会的委托书中标题为“公司治理和董事会事项-审查、批准或批准与相关人士的交易”、“公司治理和董事会事项-某些关系和交易”以及“公司治理和董事会事项-董事独立性”的章节。
项目14.支付本金会计手续费和服务费
本项目要求的信息在此引用林德将于2021年4月30日提交给年度股东大会的委托书中题为“审计事项”的章节。
第四部分
项目15.所有展品、财务报表明细表
(a)以下文件作为本报告的一部分归档:
(i)本公司2020年合并财务报表及独立注册会计师事务所报告载于第二部分第(8)项财务报表及补充数据。
(Ii)财务报表明细表-所有财务报表明细表都已被省略,因为它们不适用或财务报表或附注中显示了所需的信息。
(Iii)展品-作为本年度报告10-K表格的一部分提交的展品列在随附的索引中。
展品索引
林德公司及其子公司
| | | | | | | | |
展品编号: | | 描述 |
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2.1 | | Linde Aktiengesellschaft,Praxair,Inc.,Zamalight PLC,Zamalight Holdco LLC和Zamalight Subco,Inc.之间的业务合并协议,日期为2017年6月1日(作为附件2.1提交给Praxair,Inc.于2017年6月1日提交的8-K表格当前报告,提交编号1-11037,并通过引用并入本文。) |
| | |
2.1a | | 由Praxair,Inc.、Linde Aktiengesellschaft、Linde plc、Zamalight Holdco LLC和Zamalight Subco,Inc.于2017年8月10日提交的业务合并协议的第1号修正案(作为Praxair,Inc.于2017年8月10日提交的Form 8-K当前报告的附件2.1提交,提交编号1-11037,并通过引用并入本文。) |
| | |
**2.2 | | 本公司于2018年7月5日签署了由Praxair,Inc.、泰洋新日产株式会社(“泰洋”)和林德公司签订的关于将Praxair在欧洲的大部分业务出售给泰洋的买卖协议(该协议作为本公司截至2018年9月30日的10-Q表格季度报告第1-38730号文件的附件2.1提交,并以引用方式并入本文件),该协议的日期为2018年7月5日,其中包括了Praxair,Inc.(“泰洋”)和林德公司(Linde Plc)之间关于将Praxair在欧洲的大部分业务出售给泰洋的交易协议。 |
| |
**2.3 | | 林德股份公司、Praxair,Inc.、MG Industries GmbH、Messer Canada Inc.、MG Industries USA,Inc.(MG实体和Messer Canada,Inc.统称为“Messer”)和Linde plc之间关于将Linde AG在美洲的某些资产和Praxair,Inc.的某些资产出售给Messer的买卖协议,日期为2018年7月16日(作为公司季度报告的附件2.2提交并在此引用作为参考)。 |
| |
**2.3a | | 林德股份公司、Praxair,Inc.、Messer和Linde plc于2018年9月21日签署的关于向Messer出售林德股份公司在美洲的某些额外资产的2018年7月16日买卖协议第一修正案(作为公司截至2018年9月30日的Form 10-Q季度报告第1-38730号文件的附件2.3提交)。 |
| |
**2.3b | | 由林德股份公司、Praxair,Inc.、Messer和Linde plc之间于2018年10月19日对2018年7月16日的买卖协议进行的第二次修订,内容涉及将林德股份公司在美洲的某些额外资产出售给Messer与业务合并协议相关(作为公司截至2018年9月30日的10-Q表格季度报告的附件2.2提交,文件编号1-11037,并通过引用并入本文件),该修正案由林德股份公司、Praxair,Inc.、Messer和Linde plc共同提出,内容涉及与业务合并协议相关的林德股份公司在美洲的某些额外资产(作为公司截至2018年9月30日的10-Q季度报告的附件2.2提交,文件编号1-11037,通过引用并入本文) |
| | |
**2.3c | | 2019年2月20日的《买卖协议》第三修正案,日期为2018年7月16日,由林德股份公司、Praxair公司、Messer公司和林德公司之间的第一和第二修正案修订,内容涉及将Linde公司在美洲的某些额外资产出售给Messer,与日期为2017年6月1日的业务合并协议有关,以实现Linde AG和Praxair,Inc.的业务合并。(1-11037号文件,并通过引用结合于此)。 |
| |
3.01 | | 修订和重新修订了林德公司的上市有限公司章程(作为公司当前报告8-K表的附件3.1提交,于2018年10月31日提交,文件编号333-218485,并通过引用并入本文)。 |
| |
4.01 | | 林德公司普通股说明(作为林德公司2019年年报10-K表附件4.01提交,申请号1-38730,并通过引用并入本文)。 |
| | |
4.02 | | 契约,日期为1992年7月15日,由Praxair,Inc.和美国银行全国协会签订,作为美国伊利诺伊州银行(前身为大陆银行,National Association)的最终继任者(作为Praxair,Inc.日期为2007年3月19日的Form 8-K当前报告的证据4提交,申请号1-11037,并通过引用并入本文)。 |
| | |
4.03 | | Praxair,Inc.的附属契约表格(作为Praxair,Inc.的Form S-3的附件4.3提交,于2015年5月12日提交,档案号333-204093,并通过引用并入本文。) |
| |
4.04 | | 补充契约,日期为2019年9月3日,由林德公司、Praxair,Inc.、林德股份公司和美国银行全国协会作为受托人(提交日期为2019年9月6日的林德公司8-K表格附件4.2,提交编号1-38730,并通过引用并入本文)。 |
| |
4.05 | | 林德公司2020年5月11日的担保和负面承诺(作为2020年5月26日林德公司8-K表格的附件4.3提交,申请号1-38730,并通过引用并入本文)。 |
| | |
4.06 | | Linde GmbH于2020年5月11日向Linde plc提供的上游担保(作为Linde plc Form 8-K于2020年5月26日提交的附件4.4,申请号1-38730,并通过引用并入本文)。 |
| | |
4.07 | | 由Praxair,Inc.于2020年5月11日向Linde plc提供的上游担保(作为Linde plc Form 8-K于2020年5月26日提交的附件4.5,申请号1-38730,并通过引用并入本文)。 |
| | |
| | | | | | | | |
4.08 | | 财政代理协议,日期为2020年5月11日,林德公司作为发行人和担保人,林德金融公司作为发行人,德意志银行Aktiengesellschaft作为财务代理和支付代理(作为5月26日林德公司8-K表格的附件4.6提交)。2020年,申请号1-37830,并通过引用并入本文)。 |
| | |
4.09 | | 作为受托人的Praxair,Inc.、Linde plc和U.S.Bank National Association之间的契约,日期为2020年8月10日(作为Linde plc Form 8-K的附件4.1提交,提交日期为2020年8月10日,申请号1-38730,并通过引用并入本文)。 |
| | |
4.10 | | 与长期债务有关的协议副本不需要以10-K表格的形式提交作为本年度报告的证物,应要求将提供给证券交易委员会。 |
| | |
10.01 | | 截至2019年3月26日,林德公司、其某些子公司当事人作为借款人、贷款方和美国银行作为行政代理之间的信贷协议(作为林德公司当前报告的附件10.1提交,日期为2019年4月3日的8-K表格,提交编号1-38730,并通过引用并入本文)。 |
| |
10.01a | | 信贷协议附加担保人补充,由林德股份公司于2019年9月3日提交,并由美国银行,N.A.确认为行政代理(作为2019年9月6日提交的林德plc Form 8-K的附件10.2,提交编号1-38730,并通过引用并入本文)。 |
| |
*10.02 | | 林德公司2018年长期激励计划(作为公司S-8表格附件4.4提交,于2018年10月31日提交,档案号333-228084,通过引用并入本文)。 |
| |
*10.03 | | 自2019年1月1日起生效的林德公司年度可变薪酬计划(作为本公司于2019年1月25日提交的8-K报表第1-38730号文件的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.04 | | Praxair,Inc.补充退休收入计划A于2008年1月1日生效(作为Praxair,Inc.2008年年度报告的附件100.05A提交,Form 10-K,提交编号1-11037,并通过引用并入本文)。 |
| |
*10.04a | | 2010年1月1日生效的Praxair,Inc.补充退休收入计划A的第一修正案(作为Praxair,Inc.的2009年年度报告Form 10-K的附件10.05b提交,档案号为FORM 1-11037,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.04b | | Praxair,Inc.补充退休收入计划A第二修正案,于2017年2月28日生效(作为Praxair,Inc.2016年年度报告的附件10.05c提交,Form 10-K,备案编号1-11037,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.04c | | Praxair,Inc.补充退休收入计划A的第三修正案于2017年12月1日生效(作为Praxair,Inc.2017年年度报告的附件100.5M提交,Form 10-K,1-11037号文件,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.04d | | Praxair,Inc.补充退休收入计划B修订并重述,自2007年12月31日起生效(作为Praxair,Inc.2008年年度报告Form 10-K的附件10.05b提交,文件编号1-11037,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.04e | | 自2010年1月1日起生效的Praxair,Inc.补充退休收入计划B的第一修正案(作为Praxair,Inc.的2009年年度报告Form 10-K的附件10.05d提交,档案号为FORM 1-11037,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.04f | | 2012年7月1日生效的Praxair,Inc.补充退休收入计划B的第二修正案(作为Praxair Inc.2012年年度报告的附件10.05e提交,Form 10-K,提交编号1-11037,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.04g | | Praxair,Inc.补充退休收入计划B的第三修正案,于2017年2月28日生效(作为Praxair,Inc.2016年年度报告的附件10.05G提交,Form 10-K,备案编号1-11037,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.04h | | Praxair,Inc.补充退休收入计划B第四修正案,自2017年12月1日起生效(作为Praxair,Inc.2017年年度报告的附件10.051提交,Form 10-K,1-11037号文件,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.05 | | Praxair,Inc.均衡福利计划自2007年12月31日起修订和重述(作为Praxair,Inc.2008年年度报告的附件10.05c提交给Praxair,Inc.的Form 10-K,提交编号1-11037,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.05a | | 2010年1月1日生效的Praxair,Inc.均衡化福利计划的第一修正案(作为Praxair Inc.2009年年度报告的附件10.05f提交给Praxair Inc.的Form 10-K,提交编号1-11037,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.05b | | Praxair,Inc.均衡化福利计划第二修正案,于2017年2月28日生效(作为Praxair,Inc.2016年年度报告的附件10.05j提交给Praxair,Inc.的表格10-K,提交编号1-11037,并通过引用并入本文)。 |
| | |
| | | | | | | | |
*10.05c | | 2017年12月1日生效的Praxair,Inc.均衡化福利计划第三修正案(作为Praxair,Inc.2017年年度报告的附件10.05K提交给Praxair,Inc.的表格10-K,文件编号1-11037,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.05d | | 林德公司2018年均衡福利计划,自2020年9月1日起修订和重新生效(作为林德公司截至2020年9月30的季度10-Q表季度报告的附件10.5提交,提交编号1-38730,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.05e | | Linde Inc.2018年补充退休收入计划A,自2020年9月1日起修订和重新启动(作为Linde plc截至2020年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.3提交,申请号1-38730,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.05f | | 林德公司2018年补充退休收入B计划,自2020年9月1日起修订和重新启动(作为林德公司截至2020年9月30的季度报告10-Q表的附件10.4提交,提交编号1-38730,并通过引用并入本文)。
|
| | |
*10.06 | | Praxair,Inc.董事递延费用计划修订并重述,自2010年1月26日起生效(作为附件10.06提交给Praxair Inc.的2009年年度报告Form 10-K,提交编号1-11037,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.07 | | 林德薪酬延期计划修订并重新生效,自2020年9月1日起生效(作为截至2020年9月30日的季度10-Q表格的林德公司季度报告的附件10.2提交。申请号1-38730,并通过引用并入本文)。 |
| |
*10.08 | | 日期为2007年5月23日的Stephen F.Angel的服务信用安排作为附件10.20提交给Praxair,Inc.于2007年5月24日提交的Form 8-K,在此并入作为参考。 |
| |
*10.09 | | 修订并重新修订了2009年Praxair,Inc.长期激励计划(作为Praxair,Inc.的Form S-8的附件4.03提交,于2018年10月31日提交,文件编号333-228084,并通过引用并入本文)。 |
| |
*10.09a | | 截至2017年4月25日的修订和重新修订的2009年Praxair,Inc.长期激励计划的第一修正案(作为附件10.01提交给Praxair,Inc.截至2017年3月31日的Form 10-Q季度报告,提交编号1-11037,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.09b | | 于2020年9月8日修订并重新修订的2009年Praxair,Inc.长期激励计划的第二修正案(作为Linde plc截至2020年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交,提交编号1-38730,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.09c | | 2009年Praxair,Inc.长期激励计划下的标准期权奖励表格(作为附件10.22提交给Praxair,Inc.的2009年年度报告Form 10-K,申请号1-11037,并通过引用并入本文)。 |
| |
*10.09d | | 2009年Praxair,Inc.长期激励计划下的可转让期权奖励表格(作为附件10.23提交给Praxair,Inc.的2009年年度报告Form 10-K,申请号1-11037,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.09e | | 根据修订和重新修订的2009年Praxair,Inc.用于2015年-2017年赠款的长期激励计划下的可转让期权奖励表格(作为Praxair,Inc.2014年年度报告Form 10-K的附件10.26提交,提交编号1-11037,并通过引用并入本文)。 |
| |
*10.09f | | 根据修订和重新修订的2009年Praxair,Inc.用于2018年授予的长期激励计划下的可转让期权奖励的表格(作为附件10.26a提交给Praxair,Inc.的2017年年度报告Form 10-K,1-11037号文件,并通过引用并入本文)。
|
| |
*10.09g | | 根据修订和重新修订的2009年Praxair,Inc.用于2018年授予的长期激励计划下的限制性股票奖励表格(作为Praxair,Inc.2017年年度报告Form 10-K,1-11037号文件的附件10.27a提交,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.09h | | 根据修订和重新修订的2009年Praxair,Inc.长期奖励计划于2019年及以后颁发的非雇员董事限制性股票单位奖励表格(作为Linde plc 2019年年度报告的附件10.10I提交的表格10-K,提交编号1-38730,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.09i | | 根据修订和重新修订的2009 Praxair,Inc.从2019年开始的长期奖励计划下的可转让期权奖励表格(作为Linde plc 2018年年度报告Form 10-K的附件10.11L提交,提交编号1-38730,并通过引用结合于此)。 |
| | |
*10.09j | | 根据修订和重新修订的2009 Praxair,Inc.从2019年开始的长期奖励计划下的限制性股票奖励表格(作为Linde plc 2018年年度报告Form 10-K的附件10.11M提交,提交编号1-38730,并通过引用结合于此)。 |
| | |
*10.09k | | 根据修订和重新修订的2009 Praxair,Inc.长期激励计划授予的绩效股票单位奖励表格,从2019年开始,资本回报业绩指标(作为Linde plc 2018年年度报告表格10-K的附件10.11N提交,提交编号:1-38730,并通过引用结合于此)。 |
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*10.09l | | 根据修订和重新修订的2009 Praxair,Inc.长期激励计划授予的绩效股票单位奖励表格,从2019年开始,包含总股东回报业绩指标(作为Linde plc 2018年年度报告表格10-K的附件10.11O提交,提交编号:1-38730,并通过引用结合于此)。 |
| | |
*10.10 | | 林德股份公司雇主出资养老金计划执行协议表(作为林德公司2018年年度报告的附件10.14提交的表格10-K,提交编号:1-38730,并通过引用结合于此)。 |
| | |
*10.11 | | 林德股份公司高管聘用协议表(作为林德公司2018年年度报告表格10-K的附件10.15提交,档案号:1-38730,并通过引用结合于此)。 |
| | |
*10.11a | | 林德股份公司高管聘用协议变更控制附录表格。(作为Linde plc 2018年年度报告的附件10.15A提交给Form 10-K,提交编号:1-38730,并通过引用结合于此)。 |
| | |
*10.12 | | 林德控股有限公司与Sanjiv Lamba先生于2019年12月20日签订的服务协议(作为林德公司2019年年报附件10.13提交的表格10-K,文件编号1-38730,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.12a | | 林德控股有限公司与Sanjiv Lamba先生签订的作为服务协议附录的长期转让合同,日期为2020年12月12日 |
| | |
*10.12b | | 林德股份公司、林德控股有限公司和Sanjiv Lamba先生于2019年12月20日签署的养老金协议(作为林德公司2019年年报10-K表格的附件10.13a提交,文件编号1-38730,并通过引用并入本文)。 |
| | |
*10.13 | | 林德公司董事赔偿协议表(于2018年10月31日提交,文件编号333-218485,作为公司当前报告8-K表的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
| | |
21.01 | | 林德公司的子公司 |
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23.01 | | 独立注册会计师事务所同意。 |
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31.01 | | 规则第13a-14(A)条认证 |
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31.02 | | 规则第13a-14(A)条认证 |
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32.01 | | 第1350条认证(此类认证仅供委员会参考,不得视为通过引用将其纳入根据证券法或交易法提交的任何文件中)。 |
| | |
32.02 | | 第1350条认证(此类认证仅供委员会参考,不得视为通过引用将其纳入根据证券法或交易法提交的任何文件中)。 |
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101.INS | | XBRL实例文档:XBRL实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构 |
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通过引用并入的证物副本可从美国证券交易委员会获得,并位于美国证券交易委员会档案号第301-11037号中。
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* | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
** | 根据S-K规则第601(B)(2)项,某些附表或类似附件已被省略。注册人同意应SEC的要求提供任何遗漏的时间表或附件的补充副本。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
林德公司及其子公司
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | 林德公司 |
| | (注册人) |
日期:2021年3月1日 | 发信人: | /s/ KELCEYE. H奥伊特: |
| | 凯尔西·E·霍伊特 首席会计官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以2021年3月1日指定的身份签署。
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/s/他是教授。沃尔夫冈·莱茨勒博士 | | /s/*史蒂芬·F·安吉尔(Stephen F.Angel)* | | /s/马修·J·怀特(Matthew J.White) |
沃尔夫冈·莱茨勒(Wolfgang Reitzle) 主席 | | 斯蒂芬·F·安吉尔 首席执行官兼董事 | | 马修·J·怀特 首席财务官 |
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/s/他是教授。DDR.安-克里斯汀·阿希莱特(Ann-Kristin ACHLIETER) | | /s/:克莱门斯·博尔西格(Clemens Börsig)博士 | | /s/**南希·南斯·K博士和DICCIANI博士,以及他/她的母亲。 |
安-克里斯汀·阿奇莱特纳 导演 | | 克莱门斯BöRSIG 导演 | | 南希·K·迪恰尼 导演 |
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托马斯·恩德斯(Thomas Enders)博士 | | /s/**弗朗茨·费伦巴赫(Franz Fehrenbach) | | /s/*美国总统爱德华·G·加兰特(Edward G.Galante)。 |
托马斯·恩德斯 导演 | | 弗朗茨·费伦巴赫(Franz Fehrenbach) 导演 | | 爱德华·G·加兰特 导演 |
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/s/,拉里·D·麦克维(Larry D.McVay)。 | | /s/:维多利亚·奥萨迪尼克(Victoria OSSADNIK)博士 | | /s/他是教授。马丁·H·里奇亨博士 |
拉里·D·麦克维(Larry D.McVay) 导演 | | 维多利亚·奥斯萨德尼克 导演 | | 马丁·里奇亨(Martin Richenhagen) 导演 |
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/s/美国总统罗伯特·L·伍德(Robert L.Wood) | | | | |
罗伯特·L·伍德 导演 | | | | |
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