美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
6-K 表格
外国私人发行人的报告
根据规则 13a-16 或 15d-16
根据1934年的《证券交易法》
截至2023年3月31日的季度
委员会文件编号 001-36202
航海家控股有限公司
(将注册人姓名翻译成英文)
c/o NGT 服务(英国)有限公司
布雷森登广场 10 号
伦敦,SW1E 5DH
英国 王国
(主要行政办公室地址)
用复选标记表示注册人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或将提交年度报告。
表格 20-F 表格 40-F ☐
航海家控股有限公司
截至2023年3月31日的三个月的表格6-K报告
索引
页面 | ||||
管理层对财务状况和 经营业绩的讨论和分析 |
3 | |||
关于市场风险的定量和定性披露 |
17 | |||
有关前瞻性陈述的重要信息 |
18 | |||
未经审计的简明合并财务报表 |
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截至2022年12月31日和2023年3月31日的未经审计的简明合并资产负债表 |
F-1 | |||
截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月 未经审计的简明合并运营报表 |
F-2 | |||
截至2022年3月31日和2023年3月31日的三 个月未经审计的简明综合收益表 |
F-3 | |||
截至2022年3月31日和2023年3月31日的 三个月未经审计的股东权益简明合并报表 |
F-4 | |||
截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月 未经审计的简明合并现金流量表 |
F-5 | |||
未经审计的简明合并财务报表附注 |
F-6 | |||
签名 |
2
管理层对财务状况 和经营业绩的讨论和分析
除非上下文另有要求,否则本报告中提及的Navigator Holdings、 我们的、我们、我们和公司的所有内容均指马绍尔群岛的一家公司Navigator Holdings Ltd.。本报告中所有提及我们的全资子公司Navigator Gas L.L.C. 的内容均指马绍尔群岛有限责任公司 Navigator Gas L.L.C.在本报告中,除非上下文表明或其他要求,否则提及我们的船队或船只是指截至 2023 年 5 月 19 日我们拥有和 运营的 56 艘船只。
本节应与本报告其他地方提供的中期财务报表及其附注 以及Navigator Holdings Ltd.在2023年4月4日向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会或美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交的20-F表年度报告(2022年年度报告)中包含的经审计的历史合并财务报表及其附注一起阅读。除其他外,这些财务报表包括有关以下信息的列报基础的更多详细信息 。财务报表是根据美国公认的会计原则或美国公认的公认会计原则编制的,除非另有说明,否则以美元列报。
概述
我们是 56 艘液化气运输船的所有者和运营商 ,其中包括世界上最大的手持式液化气运输船队。我们还通过合资企业(出口码头合资企业)拥有位于德克萨斯州摩根角休斯敦船舶航道( 乙烯出口码头)的乙烯出口海运码头 50% 的股份。
2022 年 9 月,公司与大湾燃气公司成立 合资企业(Navigator Greater Bay 合资企业)。Ltd.(利比里亚)(大湾天然气公司),目的是共购置五艘乙烯船。大湾合资企业由公司拥有 60%,大湾天然气公司拥有 40%,现已全面整合。大湾合资企业收购了两艘17,000立方米、2018年建造的具有乙烯能力的液化气运输船, 领航员露娜2022 年 12 月 20 日和 领航员 Solar 2023 年 1 月 17 日,还有三艘建于 22,000 立方米、2019 年建造的具有乙烯能力的液化气运输船, 领航员脚轮和 领航员赤道分别在 2023 年 3 月 24 日和 2023 年 3 月 27 日,以及 Navigator Vega,2023 年 4 月 13 日。这些船舶收购使公司得以增加其在泳池积分中的份额,根据该份额,Luna Pool的收益将在泳池参与者之间分配,而在最新的收购中,公司 控制了Luna Pool中的所有船只。
我们的液化气运输船队目前由42艘手持式液化气运输船组成,我们将其定义为 运力介于 15,000 到 24,999 立方米(cbm)之间的液化气运输船。此外,我们还有五艘较大的 37,300 38,000 立方米中型液化气运输船;五艘 12,000 立方米乙烯运输船和四艘较小的 3,770 9,000 cbm 半冷藏液化气运输船。在我们由56艘液化气运输船组成的总船队中,有25艘是具有乙烯或乙烷能力的气体运输船。
我们的 handysize 液化气运输船通常通过短途或中程航线运输液化石油气,这对于小型船舶来说可能不经济,并且由于陆上运力有限、缺乏完全冷藏的 装载基础设施和/或船舶大小限制,可能停靠无法支撑大型船只的港口。这些便携式液化气运输船是世界上最大的半冷藏船之一,这也使其成为长途航线(通常是洲际航线)运输石化产品的理想选择。
我们在能源公司、工业消费者和大宗商品贸易商的液化气供应链中发挥着至关重要的作用, 我们的先进船舶在双方之间提供高效可靠的浮动管道。我们为主要的国际能源公司、国有公用事业公司和信誉良好的大宗商品交易商提供液化石油气。液化石油气由 丙烷和丁烷组成,是一种相对清洁的替代能源,有1,000多种用途,包括用作取暖、烹饪和运输燃料,以及用作石化和炼油厂的原料。液化石油气是炼油和天然气开采以及页岩气的 副产品,主要来自美国。
我们还为众多工业用户运输 石化气体。石化气体,包括乙烯、丙烯、丁二烯和氯乙烯单体,源自乙烷、液化石油气和石脑油等石油原料的裂解,主要用作各种工业过程的原料,例如塑料、乙烯和橡胶的制造,具有广泛的最终用途。我们的船只还为化肥生产商运送氨气,这是农业 工业的主要氨用途,也用于氨贸易商。
我们通过 我们的出口码头合资企业 拥有位于德克萨斯州摩根角休斯敦航道的乙烯出口码头的50%的股份。我们的乙烯出口码头包括一个乙烯冷却装置和一个容量为30,000吨的乙烯低温储罐,每年可出口约一百万吨乙烯 ,能够以每小时 1,000 吨的速度装载具有乙烯能力的气体运输船。出口码头合资企业已经签订了几份收购或支付承购协议,最初的最低期限为五年, 的最低吞吐量承诺为每年93.8万吨乙烯,占码头铭牌容量的94%。2022 年 11 月,我们宣布打算与我们的合资伙伴一起 参与出口码头合资企业下的资本项目,根据现有合资协议,扩建乙烯出口码头(码头扩建项目)。完成后,航站楼扩建项目预计将提供
3
出口码头合资企业的乙烯制冷能力大幅增加(将出口能力从每年约100万吨扩大到每年至少 155万吨乙烯)。扩建工程已经开始,预计将于2024年下半年完工,届时额外的航站容量将开始商业服务。从2023年第二季度开始,到2024年第四季度结束,我们向出口码头合资企业缴纳的总资本 预计约为1.25亿美元的现金捐款,我们预计将使用现有现金资源、扩张过程中的出口码头合资企业分配以及额外债务进行融资。
我们的舰队
下表列出了我们的船只截至 2023 年 5 月 19 日 :
运营船只 |
年 建成 |
船只尺寸 (立方米) |
就业 |
当前 货物 |
《时光宪章》 | |||||||||
支持乙烯/乙烷的半冷藏型中型机型 |
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领航员奥罗 |
2016 | 37,300 | 《时光宪章》 | 乙烷 | 2026 年 12 月 | |||||||||
领航员日食 |
2016 | 37,300 | 《时光宪章》 | 乙烷 | 2026 年 3 月 | |||||||||
领航员新星 |
2017 | 37,300 | 《时光宪章》 | 乙烷 | 2026 年 9 月 | |||||||||
领航员之星 |
2017 | 37,300 | 《时光宪章》 | 乙烷 | 2025 年 3 月 | |||||||||
支持乙烯/乙烷的半冷藏手提尺寸 |
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领航员冥王星* |
2000 | 22,085 | 现货市场 | 乙烯 | | |||||||||
领航员土星* |
2000 | 22,085 | | | | |||||||||
领航员金星* |
2000 | 22,085 | 现货市场 | 乙烯 | | |||||||||
导航器地图集* |
2014 | 21,000 | 现货市场 | 乙烯 | | |||||||||
欧洲领航员* |
2014 | 21,000 | 《时光宪章》 | 乙烷 | 2023 年 12 月 | |||||||||
领航员奥伯伦* |
2014 | 21,000 | 现货市场 | 乙烯 | | |||||||||
领航员 Triton* |
2015 | 21,000 | 现货市场 | 乙烯 | | |||||||||
领航员 Umbrio* |
2015 | 21,000 | 《时光宪章》 | 乙烯 | 2023 年 12 月 | |||||||||
领航员 Luna * |
2018 | 17,000 | 现货市场 | 乙烯 | | |||||||||
领航员太阳能* |
2018 | 17,000 | 现货市场 | 乙烯 | | |||||||||
领航员脚轮* |
2019 | 22,000 | 现货市场 | 乙烯 | | |||||||||
Navigator 赤道* |
2019 | 22,000 | 现货市场 | 乙烯 | | |||||||||
Vega 领航员* |
2019 | 22,000 | 《时光宪章》 | 乙烯 | 2023 年 10 月 | |||||||||
支持乙烯/乙烷的半冷藏型较小尺寸 |
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Happy Condor** |
2008 | 9,000 | Unigas 泳池 | | | |||||||||
快乐 Pelican ** |
2012 | 6,800 | Unigas 泳池 | | | |||||||||
快乐企鹅** |
2013 | 6,800 | Unigas 泳池 | | | |||||||||
Happy Kestrel** |
2013 | 12,000 | Unigas 泳池 | | | |||||||||
快乐 Osprey ** |
2013 | 12,000 | Unigas 泳池 | | | |||||||||
快乐 Peregrine ** |
2014 | 12,000 | Unigas 泳池 | | | |||||||||
快乐信天翁** |
2015 | 12,000 | Unigas 泳池 | | | |||||||||
Happy Avocet ** |
2017 | 12,000 | Unigas 泳池 | | | |||||||||
半冷藏手提大小 |
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导航员白羊座 |
2008 | 20,750 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2024 年 1 月 | |||||||||
领航员摩羯座 |
2008 | 20,750 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2023 年 7 月 | |||||||||
导航员双子座 |
2009 | 20,750 | | | | |||||||||
领航员飞马 |
2009 | 22,200 | 《时光宪章》 | 丙烯 | 2023 年 9 月 | |||||||||
领航员凤凰 |
2009 | 22,200 | 《时光宪章》 | 氨水 | 2023 年 8 月 | |||||||||
导航员天蝎座 |
2009 | 20,750 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2024 年 1 月 |
4
运营船只 |
年 建成 |
船只尺寸 (立方米) |
就业 |
当前 货物 |
《时光宪章》 | |||||||||
领航员金牛 |
2009 | 20,750 | 《时光宪章》 | 氨水 | 2023 年 7 月 | |||||||||
导航员处女座 |
2009 | 20,750 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2023 年 7 月 | |||||||||
领航员利奥 |
2011 | 20,600 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2023 年 12 月 | |||||||||
导航员天秤座 |
2012 | 20,600 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2023 年 12 月 | |||||||||
大西洋天然气 |
2014 | 22,000 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2023 年 8 月 | |||||||||
亚得里亚海天然气 |
2015 | 22,000 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2023 年 11 月 | |||||||||
巴利阿里天然气公司 |
2015 | 22,000 | 现货市场 | 液化石油气 | | |||||||||
凯尔特煤气 |
2015 | 22,000 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2023 年 6 月 | |||||||||
半人马座领航员 |
2015 | 21,000 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2024 年 5 月 | |||||||||
领航员谷神星 |
2015 | 21,000 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2024 年 6 月 | |||||||||
领航员 Ceto |
2016 | 21,000 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2024 年 5 月 | |||||||||
领航员 Copernico |
2016 | 21,000 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2024 年 5 月 | |||||||||
白令天然气 |
2016 | 22,000 | 现货市场 | 丁二烯 | | |||||||||
领航员卢加 |
2017 | 22,000 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2024 年 7 月 | |||||||||
领航员 Yauza |
2017 | 22,000 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2024 年 7 月 | |||||||||
北极气体 |
2017 | 22,000 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2023 年 6 月 | |||||||||
太平洋天然气公司 |
2017 | 22,000 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2023 年 11 月 | |||||||||
半冷藏的较小尺寸 |
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快乐的猎鹰** |
2002 | 3,770 | Unigas 泳池 | | ||||||||||
完全冷藏 |
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领航员荣耀 |
2010 | 22,500 | 《时光宪章》 | 氨水 | 2025 年 6 月 | |||||||||
导航员格蕾丝 |
2010 | 22,500 | 《时光宪章》 | 氨水 | 2024 年 1 月 | |||||||||
领航员银河 |
2011 | 22,500 | 《时光宪章》 | 氨水 | 2023 年 12 月 | |||||||||
领航员创世 |
2011 | 22,500 | 《时光宪章》 | 氨水 | 2024 年 1 月 | |||||||||
全球领航员 |
2011 | 22,500 | 《时光宪章》 | 液化石油气 | 2023 年 6 月 | |||||||||
领航员 Gusto |
2011 | 22,500 | 《时光宪章》 | 氨水 | 2024 年 3 月 | |||||||||
领航员 Jorf |
2017 | 38,000 | 《时光宪章》 | 氨水 | 2027 年 8 月 |
* | 表示我们拥有的在 Luna 泳池内运营的船只 |
** | 表示我们在独立管理的 Unigas Pool 内运营的自有船只 |
5
最近的事态发展
股票回购计划
该公司此前宣布, 董事会批准一项不超过5,000万美元普通股的股票回购计划,该计划将通过公开市场购买、私下协商交易或根据经批准的交易计划(根据第10b5-1条)实施。2022 年 12 月,公司启动了股票回购计划。截至2023年3月31日,公司已购买和取消了2622,149股普通股,总金额约为3,360万美元(平均价格为每股12.73美元)。自2023年3月31日以来,公司又购买并取消了1187,798股普通股,总金额约为1,640万美元,从而完成了 5,000万美元的股票回购计划。
乙烯出口码头
乙烯出口码头在2023年第一季度的吞吐量总计为250,731公吨,而2022年第一季度的吞吐量为267,110吨 。
我们与合资伙伴已就码头扩建项目达成协议,将出口能力从每年大约 万吨提高到至少155万吨和每年最多300万吨。已经订购了长铅物品,预计将于2024年下半年完工的施工已经开始。码头扩建项目所需的我们向出口码头合资企业缴纳的总资本 预计约为1.25亿美元,公司预计将使用现有现金资源、扩建过程中出口码头合资企业的分配和额外债务为这笔资金提供资金。
出售领航员猎户座
2023 年 5 月 2 日,该公司出售并交付了其船只, 领航员猎户座,一艘2000年建造的具有22,085立方米乙烯能力的半冷藏手持式运输船 ,售价2,090万美元。
配送趋势
直到 2023 年第一季度,便携式液化石油气船部分的包机费率继续保持上升趋势。半冷藏船和全冷藏船的手持式12个月市场评估分别增加了1万美元/日历月(pcm),达到760,000美元和740,000美元,手持乙烯 评估在第一季度增加了85,000美元/立方米,至97.5万美元/立方米。
所有三个便携式船舶子细分市场的持续强劲表现主要归因于以下因素。首先,围绕乌克兰的地缘政治冲突继续扰乱传统的氨贸易流动。历史上 出口世界海运氨的乌克兰尤日尼港仍处于停运状态。此外,源自俄罗斯波罗的海地区的氨继续遇到延误,因此欧洲氨的消费者从更远的距离购买 商品,增加了吨里程,从而增加了对手提运输的需求。但是,由于天然气价格的正常化,欧洲的氨需求在过去一个月中有所下降,尽管手持设备细分市场中 氨船需求的增长仍然存在。
其次,美国继续出口创纪录的液化石油气量,与去年同期相比每周都在增加 。2023年3月,美国出口了创纪录的550万吨液化石油气,为所有天然气运输细分市场提供了更好的就业机会。
最后,北美乙烷的价格仍然具有竞争力,为廉价的国内乙烯生产提供了可持续的下限。与国际市场相比,美国 生产的乙烯的套利继续向欧洲和亚太消费者开放,这增加了我们的乙烯出口码头的持续吞吐量,也增加了对我们具有乙烯能力的 船的需求。我们码头出口的乙烯铭牌产能,加上美国的大量乙烷出口,为具有乙烯能力的手持船舶领域的增长提供了支持。
6
截至2023年3月31日的三个月未经审计的经营业绩,与截至2022年3月31日的三 个月相比
下表比较了我们截至2022年3月31日的三个月和 2023 年的经营业绩:
三个月 已结束2022年3月31日 |
三个月 已结束2023年3月31日 |
百分比 改变 |
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(以千计,百分比除外) | ||||||||||||
营业收入 |
$ | 100,396 | $ | 116,610 | 16.2 | % | ||||||
营业收入 Unigas Pool |
13,504 | 12,192 | (9.7 | %) | ||||||||
营业收入 Luna Pool 合作安排 |
5,877 | 7,200 | 22.5 | % | ||||||||
|
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总营业收入 |
119,777 | 136,002 | 13.5 | % | ||||||||
费用: |
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经纪佣金 |
1,407 | 1,694 | 20.4 | % | ||||||||
航行费用 |
20,796 | 17,229 | (17.2 | %) | ||||||||
航行费用 Luna Pool 合作安排 |
4,590 | 5,028 | 9.5 | % | ||||||||
船舶运营费用 |
38,051 | 41,672 | 9.5 | % | ||||||||
折旧和摊销 |
31,342 | 31,831 | 1.6 | % | ||||||||
一般费用和管理费用 |
6,343 | 6,755 | 6.5 | % | ||||||||
出售船只的利润 |
(358 | ) | | | ||||||||
其他收入 |
(89 | ) | (96 | ) | 7.9 | % | ||||||
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运营费用总额 |
102,082 | 104,113 | 2.0 | % | ||||||||
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营业收入 |
17,695 | 31,889 | 80.2 | % | ||||||||
其他收入/(费用) |
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优先担保债券的外汇汇兑损失 |
(777 | ) | | | ||||||||
非指定衍生工具 工具的未实现收益/(亏损) |
15,242 | (4,251 | ) | | ||||||||
注销递延融资成本 |
| (171 | ) | | ||||||||
利息支出 |
(10,963 | ) | (13,338 | ) | 21.7 | % | ||||||
利息收入 |
87 | 583 | 570.1 | % | ||||||||
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税前收入和权益法投资收益份额 |
21,284 | 14,712 | (30.9 | %) | ||||||||
所得税 |
(393 | ) | (1,164 | ) | 196.2 | % | ||||||
权益法投资的结果份额 |
6,503 | 5,302 | (18.5 | %) | ||||||||
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净收入 |
27,394 | 18,850 | (31.2 | %) | ||||||||
归属于非控股权 权益的净收益 |
(356 | ) | (64 | ) | (82.0 | %) | ||||||
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归属于Navigator Holdings Ltd股东的净收益 |
$ | 27,038 | $ | 18,786 | (30.5 | %) | ||||||
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营业收入。截至2023年3月31日的三个月,扣除地址佣金后的营业收入为1.166亿美元 ,与截至2022年3月31日的三个月的1.004亿美元相比增长了1,620万美元,增长了16.2%。这一增长主要是由于:
| 营业收入增加约970万美元,这归因于截至2023年3月31日的三个月中, 每月定期包机等值费率的提高,增至每艘船每天平均约25,620美元(每艘船每个日历月779,275美元),而截至3月31日的三个月平均每艘船每天约为22,933美元(每艘船每个日历月697,549美元),2022; |
7
| 营业收入增加约700万美元,这归因于机队 利用率的提高,在截至2023年3月31日的三个月中,该利用率上升至96.2%,而截至2022年3月31日的三个月为89.5%; |
| 营业收入增加了约310万美元,这要归因于船只 的可用天数与截至2022年3月31日的三个月相比,在截至2023年3月31日的三个月中增加了151天,增长了3.9%。这一增长部分是由于Navigator Greater 海湾合资企业在截至2023年3月31日的三个月中又收购了三艘便携式船只,部分原因是与截至2022年3月31日的三个月相比,在截至2023年3月31日的三个月中,干船坞的船只减少了。 |
| 营业收入减少了约360万美元,这主要是由于与截至2022年3月31日的三个月相比,截至2023年3月31日的三个月中,通行证 的航行成本有所下降。 |
下表列出了截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月的精选运营数据,我们认为这些数据有助于 了解我们的营业收入变动的基础。它不包括我们在独立商业管理的Unigas Pool中拥有的九艘小型船只,也不包括太平洋天然气公司在被Navigator大湾合资企业 收购之前在我们的 Luna Pool 中拥有的船只。
三个月 已结束 2022年3月31日 |
三个月 已结束 2023年3月31日 |
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舰队数据: |
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加权平均船只数量 |
44.2 | 45.0 | ||||||
所有权日 |
3,974 | 4,048 | ||||||
可用天数 |
3,879 | 4,030 | ||||||
赚钱天数 |
3,471 | 3,879 | ||||||
舰队利用率 |
89.5 | % | 96.2 | % | ||||
平均每日包机等效费率 (*) |
$ | 22,933 | $ | 25,620 |
* | Non-GAAP Financial MeasureTime 包机等价物:Time 包机等价率(TCE)是衡量船舶平均每日收入表现的指标。TCE 未按照美国公认会计原则计算。对于所有包机,我们通过将总营业收入(不包括 合作安排和 Unigas Pool 的收入)减去任何航行费用(不包括合作安排)除以相关时期的收入天数来计算 TCE。TCE 费率不包括合作安排的影响, 因为 TCE 费率所依据的收入天数和船队利用率是针对我们自有船只计算的,而不是所有联营船舶的平均值。根据定期租约,承租人基本上支付所有与船舶航行相关的费用, 而对于航程租赁,也称为现货市场租赁,我们支付所有航行费用。TCE 费率是航运业绩效衡量标准,主要用于比较 逐期尽管租船类型(即现货租赁、定期租船和包运合同)的组合发生了变化,但公司的业绩仍会发生变化 ,在此期间之间可以雇用船只。我们包括每日平均总消费税率,因为我们认为它提供了与净营业收入相关的更多有意义的信息,因为它有助于我们的管理层就船只的部署和使用做出 决策并评估其财务业绩。我们对TCE率的计算可能无法与其他公司报告的计算结果相提并论。 |
营业收入与TCE率的对账
下表显示了营业收入与TCE率的对账情况。营业收入是最直接可比的 财务指标,根据所述期间的美国公认会计原则计算。
三个月 已结束 2022年3月31日 |
三个月 已结束 2023年3月31日 |
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(在成千上万,除了收入 天和平均值日常时间宪章相等物 比率) | ||||||||
舰队数据: |
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营业收入* |
$ | 100,396 | $ | 116,610 | ||||
航行费用* |
20,796 | 17,229 | ||||||
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营业收入减去航行费用 |
79,600 | 99,381 | ||||||
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赚钱天数 |
3,471 | 3,879 | ||||||
平均每日包机等效费率 |
$ | 22,933 | $ | 25,620 |
* | 营业收入和航行费用不包括合作安排和Unigas池。 |
8
营业收入 Unigas Pool。截至2023年3月31日的三个月,Unigas Pool的营业收入为1,220万美元,而截至2022年3月31日的三个月为1,350万美元,这代表了我们在商定的池积分基础上在 Unigas Pool内运营的九艘船所得收入中所占的份额。
营业收入 Luna Pool 合作安排 。根据池化协议,汇总池收益,然后(扣除池管理费用和管理费后)分配给池参与者。截至2023年3月31日的三个月,营业收入Luna Pool 合作安排为720万美元,而截至2022年3月31日的三个月为590万美元,代表了我们在被Navigator大湾合资企业收购之前池中其他 参与者的船只产生的池净收入中所占的份额。这一增长主要是由于Luna Pool中的乙烯船在截至2023年3月31日的三个月中 与截至2022年3月31日的三个月相比,提高了租船费率。收购后,营业收入 Luna Pool 合作安排将停止 领航员 Vega由 Navigator Greater Bay 合资企业于 2023 年 4 月 13 日发表 ,这是另一家联营参与者之前拥有的最后一艘船只。
经纪商 佣金。经纪佣金通常在营业收入的1.25%至2.5%之间,从截至2022年3月31日的三个月中, 的140万美元增加了30万美元或20.4%,至170万美元,这主要是由于经纪佣金所依据的营业收入增加。
航行费用。截至2023年3月31日的三个月,航行费用从截至2022年3月31日的三个月的2,080万美元减少了360万美元,下降了17.2%,至1,720万美元。这些航行费用是转嫁成本,相当于营业收入减少了相同数额。
航行费用 Luna Pool 合作安排。截至2023年3月31日的三个月,Luna Pool合作安排 的航行费用为500万美元,而截至2022年3月31日的三个月为460万美元。这些航行费用 Luna Pool 合作安排代表其他 参与者在我们的船只和 Navigator Greater Bay 合资企业在池中产生的联营净收入中所占的份额。扣除营业收入后的净效果是,在截至2023年3月31日的三个月中, 其他参与者的船只在Luna Pool中向公司捐款了220万美元,而在截至2022年3月31日的 三个月中,其他参与者的船只向我们的船只捐款了130万美元。
船舶运营费用。截至2023年3月31日的三个月中,船舶运营费用从截至2022年3月31日的三个月的3,810万美元增加了360万美元,增长了9.5%,达到4170万美元。在截至2023年3月31日的三个月中,每艘船每天的平均每日运营费用增加了739美元,即 9.4%,达到每艘船每天8,580美元,而在截至2022年3月31日的三个月中,每艘船每天的运营费用为7,841美元。
折旧和摊销。截至2023年3月31日的三个月,折旧和摊销额从截至2022年3月31日的三个月的3,130万美元增加了50万美元或1.6%,至3180万美元 。这一增长主要是由于Navigator Greater Bay 合资企业在截至2023年3月31日的三个月中又收购了三艘便携式船只。折旧和摊销包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为460万美元和410万美元的资本化干船坞成本摊销, 。
一般和管理费用。截至2023年3月31日的三个月,一般和管理成本从截至2022年3月31日的三个月的630万美元增加了40万美元或 6.5%,至680万美元。
出售船只的利润。 在截至2023年3月31日的三个月中,没有出售任何船只。截至2022年3月31日的三个月中,出售船只 的利润为40万美元,与该船的出售有关, Happy Bird出售 领航员海王星2022 年 1 月按账面价值计算,因此出售这艘船 没有盈利或亏损。
其他收入。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,其他收入均为10万美元,包括公司为Luna Pool开展的与其他参与者船只有关的商业和管理活动的管理费部分。一旦Navigator大湾合资企业收购了所有其他 参与者的船只,其他收入将停止。
非经营业绩
优先担保债券的外汇汇兑损失。2018年挪威克朗债券已于2022年12月偿还,截至2023年3月31日的三个月中,没有记录 汇兑损益。在截至2022年3月31日的三个月中,由于挪威克朗 兑美元走强,外汇损失为80万美元,截至2022年3月31日为8.7挪威克朗兑1.0美元,而截至2021年12月31日为8.8挪威克朗兑1.0美元。
9
非指定 衍生工具的未实现收益/(亏损)。在截至2023年3月31日的三个月中,非指定衍生工具的未实现亏损为430万美元,这与我们的多项有担保定期贷款和循环信贷额度的 利率互换的公允价值损失有关,这是由于美国伦敦银行同业拆借利率相对于适用于这些有担保定期贷款和循环信贷额度的固定利率有所下降。 相比之下,截至2022年3月31日的三个月,非指定衍生工具的未实现收益为1,520万美元,这主要与我们的利息 利率互换的公允价值收益1,300万美元有关,这是由于美国伦敦银行同业拆借利率的远期大幅提高以及我们的跨货币利率互换收益220万美元所致,这是由于挪威克朗兑挪威克朗兑美元走强 {} 美元。
利息支出。截至2023年3月31日的三个月,利息支出从截至2022年3月31日的三个月的1,100万美元增加了240万美元,增幅为21.8% 。这主要是由于美国伦敦银行同业拆借利率和SOFR利率的上调所致。
所得税。所得税与我们在美利坚合众国注册的子公司的税收以及我们在全球设有子公司的 其他国家的税收有关。截至2023年3月31日的三个月,所得税增至120万美元,而截至2022年3月31日的三个月为40万美元,这主要是由于我们在乙烯出口码头的部分利润征收了 的当期税和递延税。
权益法 投资业绩份额。截至2023年3月31日的三个月,公司持有出口码头合资企业50%所有权的结果份额为530万美元,而截至2022年3月31日的三个月收入为650万美元 。这一下降是由于截至2023年3月31日的三个月中,通过乙烯出口码头的出口量减少了250,731吨,而截至2022年3月31日的三 个月为267,110吨,以及与美国国内天然气定价相关的吞吐量费用下降。
非控股权益。我们于2019年11月 与一家金融机构的全资特殊用途车辆(出租人SPV)达成了售后回租安排。尽管我们没有持有该出租人SPV的任何股权投资,但我们已确定我们是该实体的主要受益人,因此,我们需要将该VIE合并到我们的财务业绩中。归属于该金融机构的净收益为30万美元,在我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月财务业绩中均列为非控股权益 。
2022 年 9 月,公司成立 Navigator 大湾合资企业,收购五艘乙烯船, 领航员 露娜, 领航员 索拉r, 领航员 演员or, 领航员 赤道 和 领航员 Vega。该合资企业由公司拥有60%的股权,由大湾天然气公司拥有40%的股权。在我们的合并财务报表中,Navigator Greater Bay合资企业被列为 合并子公司,大湾天然气公司持有的40%为非控股权益。归属于大湾天然气公司的亏损20万美元作为截至2023年3月31日的三个月财务业绩中的非控股权益列报。
10
流动性和资本资源
流动性和现金需求
我们的主要资金来源是现金及现金等价物、运营现金、未提取的银行借款和债券发行收益。截至2023年3月31日 ,我们的现金、现金等价物和限制性现金为1.909亿美元。
我们的有担保定期贷款额度和 循环信贷额度要求借款人的流动性不少于 (i) 3,500万美元或5,000万美元,适用于相关贷款额度,或 (ii) 截至2023年3月31日总债务的5%, 2023年3月31日为5,030万美元,以较大者为准。请参阅下面的有担保定期贷款额度和循环信贷额度以及2020年优先无抵押债券。
我们资金的主要用途是干船坞支出、航行费用、船舶运营费用、一般和管理成本、 与确保我们的船只遵守国际和监管标准有关的支出、融资支出、银行贷款的季度还款和码头扩建项目。除运营费用外,我们的 中期和长期流动性需求还与债务偿还、债券偿还、未来潜在的船舶新建或船舶收购以及/或其他码头项目有关。
截至2023年3月31日,我们有10.038亿美元的未偿债务,其中包括长期债务的本金偿还, (包括我们的债券)、与Navigator Aurora设施有关的承诺和办公室租赁承诺。在未偿债务总额中,1.202亿美元将在截至2024年3月31日的十二个月内到期, 8.836亿美元将在该日期之后到期。
我们认为,鉴于我们目前的现金余额,考虑到我们现有的资本承诺和还本付息要求,我们的财务资源,包括预计将在年内产生的 现金,将足以满足我们至少未来十二个月的流动性和营运资金需求。
资本支出
液化气运输是一项资本密集型业务,需要大量投资来维持高效的车队并保持 监管合规性。
我们目前没有订购任何新建筑。但是,作为我们增长战略的一部分,我们可能会下新造船订单或购买更多船只 。我们已承诺进一步投资码头基础设施,例如扩建我们现有的乙烯出口码头。 码头扩建项目所需的我们对出口码头合资企业的总资本出资预计约为1.2亿至1.3亿美元。
2022 年 9 月,公司成立了 Navigator Greater Bay 合资企业,收购了五艘乙烯船,其中四艘已在 2023 年 3 月 31 日之前收购。第五艘船, 领航员 Vega 于2023年4月13日以4,880万美元的价格被收购。合资 合资企业由公司持有 60% 的股权,大湾天然气公司拥有 40% 的股权。该船由商业银行融资融资,其余为公司和大湾天然气公司的资本出资。
11
现金流
下表汇总了我们在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中由/(用于)运营、投资和融资 活动提供的现金、现金等价物和限制性现金:
三个月已结束 2022年3月31日 |
三个月已结束 2023年3月31日 |
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(以千计) | ||||||||
经营活动提供的净现金 |
$ | 34,216 | $ | 39,257 | ||||
投资活动提供/(用于)投资活动的净现金 |
34,365 | (133,144 | ) | |||||
(用于)/由融资活动提供的净现金 |
(24,482 | ) | 130,908 | |||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
(202 | ) | 648 | |||||
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现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
$ | 43,897 | $ | 37,669 | ||||
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正在运营 现金 流量。截至2023年3月31日的三个月,经营活动提供的 净现金从截至2022年3月31日的三个月的3,420万美元增至3,930万美元,增加了500万美元。这一增长主要是由于 净收入增加了1,220万美元(加上衍生工具的未实现收益和亏损以及我们在权益法投资收益中所占的份额);与截至2022年3月31日的三个月相比,干货付款减少了150万美元,被截至2023年3月31日的三个月中 的850万美元营运资金变化所抵消。
经营活动产生的净现金流取决于可实现的包机费率、机队利用率、营运资金余额的波动、 维修和维护活动、干船坞的数量和期限、利率和外币汇率的变化。
我们要求 每艘船每五年干停一次,直到船龄达到 15 岁,之后我们每两年半到三年对船只进行一次干船停靠。每艘船的干船坞,包括往返干船坞,总共需要大约 30 天。干船停靠天数通常包括往返干船厂的大约 5-10 天的航行时间和大约 15-20 天的实际干船停靠时间。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的两艘 船完成了各自的干船停靠,另有七艘船计划在2023年剩余时间内进行干船靠泊。
我们估计,我们的一艘船五年干船坞的当前成本约为100万美元,十年的干船坞成本约为130万美元,15年和17年的干船坞成本各约为150万美元。我们花费了大量资金对每艘船进行定期干坞 (包括船级社调查的费用)。随着船只的老化和船队的扩大,我们的干船停靠费用将增加。遵守环境法规的持续成本主要包含在我们的干船坞中 的一部分,例如安装压载水处理厂的要求和船级社调查成本,余额包含在我们的运营费用中。
InveSTIng 现金流s。截至2023年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金 为1.331亿美元,这主要是由于Navigator Greater Bay合资企业收购三艘船只的1.428亿美元,抵消了我们在出口码头合资企业投资中获得的840万美元分配 。
在截至2022年3月31日的三个月中,投资活动提供的净现金为3,440万美元,主要包括出售我们的两艘船所得的2650万美元、我们对出口码头合资企业 的投资所得的760万美元分配以及现有损坏索赔的保险追回款90万美元;被对压载水处理系统的投资50万美元所抵消,压载水处理系统正在干旱期间对我们的船舶进行改造停靠必须符合压载水的 要求管理公约。
融资 现金 流量。在截至2023年3月31日的三个月中,融资活动提供的净现金为1.309亿美元,这主要是由于我们的大湾合资企业有担保定期贷款提取了9180万美元,用于 为收购三艘船提供部分资金;以及从这些船舶的非控股权益中获得的2,040万美元资本出资;我们在2023年3月提供的担保定期贷款中提取了2亿美元用于偿还两笔到期的有担保定期贷款额度的融资,总额为1.322亿美元;定期季度贷款为我们的股票回购计划偿还了1,610万美元和2,810万美元。
截至2022年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金为2450万美元,涉及我们2,290万美元的有担保定期贷款额度 的定期季度还款额以及合并后的出租人VIE持有的Navigator Aurora融资额度160万美元的同期还款。
12
终端设施
基因ral。2019 年 3 月,我们的全资子公司 Navigator Etherney Terminals LLC(海运码头 借款人)与 ING Capital LLC 和 SG Americas Securities, LLC 签订了信贷协议(码头设施),最高本金为7,500万美元,用于向我们的出口码头合资企业支付 的资本出资,用于支付乙烯出口码头的施工费用
期限和 设施限制。 终端融资现已转换为定期贷款,最终到期日为2025年12月31日。根据乙烯出口码头的承诺吞吐量协议,截至2023年3月31日,在终端设施下共提取了6,900万美元 ,其中3,700万美元的未付款。
利息。 码头 设施需要按季度偿还本金和利息。在贷款的剩余期限内,利息按美国伦敦银行同业拆借利率加上275至300个基点支付。我们已经就终端融资机制下提取的金额的大约80%签订了浮动利率到固定利率互换 协议。根据这些利率互换协议,海运码头借款人应付利率中的美国伦敦银行同业拆借利率为每年0.369%和0.3615%。
财务契约。 根据码头融资机制,海运码头借款人必须将前四个日历财政季度(如果没有前四个财政季度的数据,则更短的时间内)的最低还本付息覆盖率 (定义见码头融资机制)维持在不低于1.10至1.00的水平。
限制性契约。只有在海运码头借款人满足 支付股息的某些惯常条件的情况下,海运码头借款人才能支付股息,包括维持前四个连续财政季度的还本付息覆盖率,以及预计接下来的连续四个财政季度的还本付息覆盖率不低于 低于1.20至1.00,并且没有发生或正在发生违约事件。除其他外,码头设施还限制了海运码头借款人承担债务或进行合并和剥离。 码头设施还包含一般契约,要求海运码头借款人投票表决其在出口码头合资企业中的权益,促使出口码头合资企业维持足够的保险范围和 维护其财产(但仅限于根据出口码头合资企业的组织文件,海运码头借款人有权提起此类行动)。
13
有担保定期贷款便利和循环信贷额度
普通的。我们的全资子公司Navigator Gas L.L.C. 和我们的某些拥有船舶的子公司已经签订了 各种有担保定期贷款额度和循环信贷额度,汇总见下表。有关我们的有担保定期贷款额度和循环信贷额度的更多信息,请阅读《2022年年度报告》中的第 5条运营和 财务评论和前景b. 流动性和资本资源有担保定期贷款额度和循环信贷额度。
下表汇总了我们截至2023年3月31日的有担保定期贷款和循环信贷额度:
设施协议日期 |
原创 设施 金额 |
校长 金额 杰出的 |
利率 | 贷款 到期日 | ||||||||
(单位:百万) | ||||||||||||
2019 年 3 月 |
107.0 | 70.4 | 美国伦敦银行同业拆借利率 + 240 个基点 | 2025 年 3 月 | ||||||||
2020 年 9 月 |
210.0 | 173.0 | Comp SOFR + 250 BPS | 2025 年 9 月 | ||||||||
2019 年 10 月* |
69.1 | 46.4 | Term SOFR + 185 BPS | 2026 年 10 月 | ||||||||
2021 年 8 月修正和重述协议 |
67.0 | 46.6 | 美国伦敦银行同业拆借利率 + 190 个基点 | 2026 年 6 月 | ||||||||
DB 信贷工具 A |
57.7 | 20.4 | 美国伦敦银行同业拆借利率 + 205 个基点 | 2027 年 4 月 | ||||||||
桑坦德银行信贷额度 A |
81.0 | 29.1 | 美国伦敦银行同业拆借利率 + 205 个基点 | 2027 年 5 月 | ||||||||
DB 信贷工具 B |
60.9 | 29.2 | 美国伦敦银行同业拆借利率 + 205 个基点 | 2028 年 12 月 | ||||||||
桑坦德银行信贷额度 B |
55.8 | 27.9 | 美国伦敦银行同业拆借利率 + 205 个基点 | 2029 年 1 月 | ||||||||
2022 年 12 月 |
111.8 | 105.5 | Term SOFR + 209 BPS | 2028 年 9 月 | ||||||||
大湾区合资企业担保定期贷款 |
151.3 | 118.3 | Term SOFR + 220 BPS | 2029 年 12 月 | ||||||||
2023 年 3 月有担保定期贷款 |
200.0 | 200.0 | Comp SOFR + 210 BPS | 2029 年 3 月 | ||||||||
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总计 |
$ | 1,171.6 | $ | 866.8 |
* | 2019年10月的贷款额度涉及出租人实体( 的合法所有权属于金融机构)内持有的Navigator Aurora融资机制,根据美国公认会计原则,我们需要将其作为可变利息实体合并到我们的财务报表中。请阅读未经审计的简明合并财务报表附注15可变利益实体,了解更多信息。 |
2023 年 3 月有担保定期贷款
2023年3月20日,公司与北欧银行ABP、荷兰银行N.V. Skandinaviska Enskilda Banken AB(Publ)和法国巴黎银行股份公司签订了优先担保定期贷款,为分别定于2023年6月和10月到期的2017年6月有担保定期贷款和循环信贷额度以及2016年10月的有担保定期贷款和循环信贷额度进行再融资。
该融资的期限为六年,将于2029年3月到期,最高本金为2亿美元,已于2023年3月28日全部提取 。可用融资额度将每季度减少830万美元,然后在2029年3月支付最后一笔大笔款项。提取金额的利息按SOFR加上210个基点 点支付。
该贷款机制由我们总共十艘船舶的第一优先抵押贷款担保。
财务契约。所有有担保定期贷款机制和循环信贷额度都包含财务契约 ,要求借款人除其他外确保:
| 借款人的流动性(包括到期日超过12个月的未提取可用信贷额度)不少于(i)3,500万美元或5,000万美元,或(ii)净负债或总负债的5%(视情况而定);以及 |
| 借款人必须将股东权益或经价值调整后的股东权益占总资产或经价值调整后的总资产的最低比率维持在30%。 |
限制性契约。担保设施 规定,如果违约事件已经发生且仍在继续,借款人不得从为债务提供担保的船舶产生的营业收入中申报或向股东支付股息。除其他外,有担保的定期贷款机制和 循环信贷额度还限制了借款人承担债务或进行合并和剥离。担保设施还包含一般契约,要求借款人保持 足够的保险范围并维护其船只。此外,有担保定期贷款机制包括惯常的违约事件,包括与未能支付本金或利息、违反契约、陈述 和担保、交叉违约以及不遵守担保文件有关的违约事件。
除上述外,我们对上述财务契约的遵守情况是截至每个财季末衡量的。截至 2023 年 3 月 31 日,我们遵守了有担保定期贷款额度和循环信贷额度下的所有契约。
借款人还必须提供半年度合规证书,其中包括对从独立船舶经纪人处获得适用设施的船舶进行估值。估值交付后,如果 抵押船的市值低于适用设施下未偿债务的125%至135%,则借款人必须提供额外抵押品或偿还超过抵押品 船舶市值125%至135%的款项(视情况而定)。该契约每半年衡量一次,分别为6月30日和12月31日。
14
2020 年高级无抵押债券
普通的。2020年9月10日,我们发行了本金总额为1.00亿美元 的优先无抵押债券,由北欧信托公司担任债券受托人(2020年债券)。发行2020年债券的净收益用于全额赎回我们之前未偿还的所有2017年债券。2020年债券受挪威法律管辖, 在由奥斯陆证券交易所运营和组织的北欧ABM上市。
利息。2020年债券的利息按每年8.0%的固定利率支付 ,按360天每年计算。每年的3月10日和9月10日每半年支付一次拖欠的利息。
成熟度。 2020年债券将于2025年9月10日全额到期,并于该日偿还。
可选兑换。我们可以随时全部或部分赎回2020年债券。任何已赎回的2020年债券;在2023年9月9日之前, 将按净现值(基于挪威政府债券利率加上50个基点)的总计定价,即2023年9月9日之前的票面和应付利息;从2023年9月10日到2024年9月9日,从2024年9月10日到2025年3月9日,可按面值的103.2%兑换,可按面值的101.6%兑换,从2025年3月10日到期日可按面值的100%兑换,在每种情况下,均为现金加上 应计利息。
此外,控制权变更事件发生时(定义见 2020年债券的债券协议(2020年债券协议)),2020年债券的持有人可以选择要求我们按面值的101%向此类持有人偿还2020年债券的未偿本金加上应计利息。
财务契约。2020年债券协议包含财务契约,除其他外,要求我们确保:
| 我们和我们的子公司保持不低于 350 万美元的最低流动性;以及 |
| 我们和我们的子公司将权益比率(定义见2020年债券协议)维持在至少30%。 |
我们对上述契约的遵守情况是在每个财政季度末衡量的。截至2023年3月31日,我们遵守了2020年债券下的所有契约。
限制性契约。 2020年债券规定,除非违约事件已经发生并且仍在继续,否则我们可以向股东申报或 向股东支付股息,前提是公司保持6,000万美元的最低流动性。除其他外,2020年债券协议还限制我们和我们的子公司进行 合并和剥离、与关联公司进行交易或获得任何可能产生重大不利影响的额外留置权。此外,2020年债券协议还包括常见的违约事件,包括与未能支付本金或利息、违反契约、虚假陈述和担保、对其他债务的交叉违约、发生重大不利影响或我们的破产或解散有关的 事件。
出租人 VIE 债务
2019 年 10 月,我们达成了一项销售 和回租交易,为我们的一艘船再融资, 领航员奥罗与出租人OCY Aurora Ltd合并,这是一辆特殊用途车辆(SPV),也是马耳他海洋产量有限公司的全资子公司。SPV 被确定为 为可变利益实体 (VIE)。我们被视为VIE的主要受益者,因此,美国公认会计原则要求我们将SPV合并到我们的业绩中。下文在Navigator Aurora Facility下描述的贷款与VIE有关。尽管我们无法控制该实体的融资安排,但我们需要将该贷款机制整合到我们的财务业绩中。
控制权变更事件(定义见售后回租协议)发生后,出租人可以选择要求我们 回购 领航员奥罗 占未偿租赁金额的103%,加上直接归因于出租人融资安排终止的成本和支出,例如互换安排的分期费用。
领航员奥罗拉设施
2019 年 10 月,拥有 SPV 领航员 奥罗拉,签订了6,910万美元的担保融资协议,其中包括以美元计价的贷款机制Navigator Aurora Facility。Navigator Aurora 融资是由OCY Aurora Ltd的母公司OCY Malta Limited提供的为期七年的无抵押贷款,Navigator Aurora Facility从属于另一笔银行贷款,OCY Aurora Ltd是担保人 领航员 Aurora 被承诺为安全。Navigator Aurora融资的利息为3个月期限SOFR,信贷调整利差,外加185个基点的利息,由SPV在到期时以气球般的 偿还。截至2023年3月31日,Navigator Aurora融资机制下有4,640万美元的未偿借款(2022年12月31日,4,810万美元)。
15
关键会计估计
我们根据美国公认会计原则编制合并财务报表,该原则要求我们在适用我们的 会计政策时,根据我们的最佳假设、判断和意见进行估算。管理层定期审查会计政策、假设、估计和判断,以确保我们的合并财务报表公允列报 并符合美国公认会计原则。但是,由于无法确定未来的事件及其影响,因此实际结果可能与我们的假设和估计有所不同,而且这种差异可能是实质性的。有关我们的 重大会计政策的描述,请阅读 2022 年年度报告附注 2 重要会计政策摘要。
16
关于市场风险的定量和定性披露
我们面临利率变化和外汇波动以及通货膨胀带来的市场风险。我们使用利息 利率互换来管理利率风险,但不将这些金融工具用于交易或投机目的。
利息 利率风险
借款要求我们根据SOFR或LIBOR支付利率 的利息,我们面临着利率变化的影响。我们的全资子公司和某些拥有船舶的子公司是有担保定期贷款和循环信贷额度的当事方,利率为美国伦敦银行同业拆借利率或SOFR加上185至250个基点 点。截至2023年3月31日,我们的5.48亿美元未偿债务受到利率互换的影响,因此不受利率变动的影响,而4.558亿美元受浮动利率 的影响。基于此,截至2023年3月31日,SOFR或美国伦敦银行同业拆借利率的假设变化将导致我们未偿债务的年利息增加460万美元。
我们使用利率互换来减少利率变化带来的市场风险。这些合同的主要目标是 将与我们的浮动利率债务相关的风险和成本降至最低。如果利率互换协议 的交易对手不履约,公司将面临信用损失的风险。
外币汇率风险
我们的主要经济环境是国际航运市场。该市场使用美元作为其功能货币。 因此,我们的大部分收入以美元计算,尽管有些包机租用的是印度尼西亚卢比支付。但是,我们的费用以每个供应商开具发票的货币为单位,我们以开具发票的各种货币汇出资金。我们以外币(主要是欧元、英镑、丹麦克朗和波兰兹罗提)承担 一些船舶运营费用以及一般和管理成本,因此存在货币波动可能对我们的现金流和财务状况产生负面影响的交易风险。我们认为这些不利影响不会是实质性的,我们没有签订任何衍生品合约来减轻我们在2023年第一季度面临的外汇汇率风险。但是,我们可能会签订衍生品或远期合约,以弥补我们未来的外汇敞口。
通胀
面临着各种船舶运营(包括船员、船舶维修成本、干船坞成本、保险和燃料价格以及普遍通货膨胀)带来的运营成本增加,并且会因 市场力量而受到波动的影响。如果我们的航程包机或COA的数量和期限增加,船用燃料成本的增加可能会对我们未来的运营产生重大影响。截至 2023 年 3 月 31 日,在我们拥有和商业管理的 44 艘船舶中,有 35 艘是按期租用的,因此,承租人为这些船只支付燃料费用。如果我们的船只是在航程租船或COA下工作,则运费通常对燃料价格很敏感。 但是,船用燃料价格的进一步急剧上涨可能会对我们的业绩产生暂时的负面影响,因为运费通常只有在价格稳定在较高水平后才会调整。
信用风险
我们 可能面临与船舶使用有关的信用风险,有时一个租船人可能雇用多艘船。我们会持续考虑和评估信用风险的集中度,并对这些租船人 的信用风险进行持续评估。截至 2023 年 3 月 31 日,同一个租船人雇用的船只不超过四艘。我们将剩余资金投资于信誉良好的金融机构,原始到期日不超过三个月,以便 为公司提供满足营运资金和资本投资所有要求的灵活性。
17
有关前瞻性陈述的重要信息
这份表格6-K报告包含某些前瞻性陈述,这些陈述涉及 管理层未来运营或经济表现的计划和目标,或与之相关的假设,包括我们的财务预测。此外,我们和我们的代表可能会不时发表其他口头或书面陈述,这些陈述也是 前瞻性陈述。此类陈述特别包括有关我们的计划、战略、业务前景、业务变化和趋势以及我们运营所在市场的陈述,如本表6-K报告所述。在某些情况下,您可以使用诸如 “可能”、“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、“打算”、“预测”、“预测”、“预测”、“提议”、“潜在”、“继续”、“计划” 等词语或其他类似术语的否定词来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述出现在本报告的许多地方。这些风险和不确定性包括但不限于:
| 未来的经营或财务业绩; |
| 待收购、业务战略和预期资本支出; |
| 运营费用、船员可用性、休假天数、 干船坞要求和保险成本; |
| 货币和利率的波动; |
| 总体市场状况和航运市场趋势,包括包机费率和影响供应和 需求的因素; |
| 我们继续遵守所有债务契约的能力; |
| 我们的财务状况和流动性,包括我们在债务到期时为债务再融资或 在未来获得额外融资以资助资本支出、收购和其他公司活动的能力; |
| 估计保护我们的资本基础所需的未来资本支出; |
| 我们对可供购买的船只的可用性或我们船只的使用寿命的期望; |
| 我们继续有能力与客户签订长期、固定费率的定期包机; |
| 我们的船只从事液化石油气或石化货物的船对船转移,这些货物最终可能会在我们不知情的情况下在制裁区域内卸下 或交付给受制裁的个人; |
| 俄罗斯入侵乌克兰的影响; |
| 政府规章制度的变化或监管机构采取的行动; |
| 全球流行病或其他健康危机,例如 COVID-19 的爆发, 包括其对我们业务的影响; |
| 未来诉讼的潜在责任; |
| 我们对支付股息的期望; |
| 我们对财务报告、披露控制和 程序保持适当内部控制的能力; |
| 我们对乙烯出口码头和相关出口码头 合资企业的财务成功的预期,以及我们对建设和融资完成以及码头扩建项目的财务成功的预期; |
| 我们对我们的 Luna Pool 合作安排和 Navigator 大湾合资企业在财务上取得成功的预期;以及 |
| 我们向证券交易所 委员会提交的其他定期报告中不时详述的其他因素。 |
本6-K表格报告中包含的所有前瞻性陈述仅在本报告发布之日的 作出。新的因素时不时出现,我们不可能预测所有这些因素。此外,我们无法评估每个此类因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或 因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。我们明确表示不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是因为 未来事件、新信息、我们的观点或预期的变化还是其他原因。我们没有对普通股的表现做出任何预测或陈述。
18
航海家控股有限公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
2022年12月31日 | 2023年3月31日 | |||||||
(以千计,共享数据除外) | ||||||||
资产 |
||||||||
流动资产 |
||||||||
现金、现金等价物和限制性现金 |
$ | 153,194 | $ | 190,863 | ||||
扣除信贷损失备抵后的应收账款 |
18,245 | 21,912 | ||||||
应计收入 |
9,367 | 4,100 | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
21,152 | 22,837 | ||||||
船用燃料和润滑油 |
8,548 | 10,463 | ||||||
应收保险 |
1,452 | | ||||||
关联方应付的款项 |
16,363 | 20,333 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动资产总额 |
228,321 | 270,508 | ||||||
非流动资产 |
||||||||
船只,网 |
1,692,494 | 1,790,942 | ||||||
持有待售资产 |
| 15,765 | ||||||
不动产、厂房和设备,净额 |
198 | 133 | ||||||
无形资产,扣除417美元的累计摊销额(2022年12月31日:509美元) |
239 | 196 | ||||||
权益法投资 |
148,534 | 145,390 | ||||||
衍生资产 |
21,955 | 17,704 | ||||||
使用权资产 用于运营租赁 |
3,625 | 3,577 | ||||||
预付费用和其他非流动资产 |
1,372 | 355 | ||||||
|
|
|
|
|||||
非流动资产总额 |
1,868,417 | 1,974,062 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总资产 |
$ | 2,096,738 | $ | 2,244,570 | ||||
|
|
|
|
|||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债 |
||||||||
扣除递延融资成本后的有担保定期贷款额度的流动部分 |
$ | 99,009 | $ | 117,197 | ||||
经营租赁负债的流动部分 |
219 | 238 | ||||||
应付账款 |
7,773 | 8,065 | ||||||
应计费用和其他负债 |
24,708 | 21,050 | ||||||
应计利息 |
4,211 | 2,970 | ||||||
递延收益 |
23,108 | 23,823 | ||||||
应付给关联方的款项 |
595 | 555 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动负债总额 |
159,623 | 173,898 | ||||||
|
|
|
|
|||||
非流动负债 |
||||||||
有担保定期贷款便利和循环信贷额度,扣除流动部分和递延 融资成本 |
608,338 | 731,282 | ||||||
优先无抵押债券,扣除递延融资成本 |
98,943 | 99,042 | ||||||
经营租赁负债,扣除流动部分 |
4,032 | 4,192 | ||||||
递延所得税负债 |
4,250 | 4,828 | ||||||
应付给关联方的款项 |
48,140 | 46,476 | ||||||
|
|
|
|
|||||
非流动负债总额 |
763,703 | 885,820 | ||||||
|
|
|
|
|||||
负债总额 |
923,326 | 1,059,718 | ||||||
承付款和意外开支 |
||||||||
股东权益 |
||||||||
普通股每股面值0.01美元;已授权4亿股;已发行和流通的74,689,819股 ,(2022年12月31日:76,804,474) |
769 | 747 | ||||||
额外的实收资本 |
798,188 | 798,368 | ||||||
累计其他综合亏损 |
(463 | ) | (298 | ) | ||||
留存收益 |
364,000 | 354,700 | ||||||
|
|
|
|
|||||
航海家控股有限公司股东权益合计 |
1,162,494 | 1,153,517 | ||||||
非控股权益 |
10,918 | 31,335 | ||||||
|
|
|
|
|||||
权益总额 |
1,173,412 | 1,184,852 | ||||||
|
|
|
|
|||||
负债和股东权益总额 |
$ | 2,096,738 | $ | 2,244,570 | ||||
|
|
|
|
见未经审计的简明合并财务报表的附注。
F-1
航海家控股有限公司
简明合并运营报表
(未经审计)
三个月已结束 3月31日 (除股票和每股数据外,以千计) |
||||||||
2022 | 2023 | |||||||
收入 |
||||||||
营业收入 |
$ | 100,396 | $ | 116,610 | ||||
营业收入——Unigas Pool |
13,504 | 12,192 | ||||||
营业收入——Luna Pool 合作安排 |
5,877 | 7,200 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总营业收入 |
$ | 119,777 | $ | 136,002 | ||||
|
|
|
|
|||||
开支 |
||||||||
经纪佣金 |
1,407 | 1,694 | ||||||
航行费用 |
20,796 | 17,229 | ||||||
航行费用 Luna Pool 合作安排 |
4,590 | 5,028 | ||||||
船舶运营费用 |
38,051 | 41,672 | ||||||
折旧和摊销 |
31,342 | 31,831 | ||||||
一般费用和管理费用 |
6,343 | 6,755 | ||||||
出售船只的利润 |
(358 | ) | | |||||
其他收入 |
(89 | ) | (96 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
运营费用总额 |
102,082 | $ | 104,113 | |||||
|
|
|
|
|||||
营业收入 |
17,695 | $ | 31,889 | |||||
其他收入/(费用) |
||||||||
优先担保债券的外汇汇兑损失 |
(777 | ) | | |||||
非指定衍生工具 工具的未实现收益/(亏损) |
15,242 | (4,251 | ) | |||||
注销递延融资成本 |
| (171 | ) | |||||
利息支出 |
(10,963 | ) | (13,338 | ) | ||||
利息收入 |
87 | 583 | ||||||
|
|
|
|
|||||
所得税前收入和权益法投资结果份额 |
21,284 | $ | 14,712 | |||||
所得税 |
(393 | ) | (1,164 | ) | ||||
权益法投资的结果份额 |
6,503 | 5,302 | ||||||
|
|
|
|
|||||
净收入 |
27,394 | $ | 18,850 | |||||
归属于非控股权 权益的净收益 |
(356 | ) | (64 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
归属于Navigator Holdings Ltd股东的净收益 |
$ | 27,038 | $ | 18,786 | ||||
|
|
|
|
|||||
归属于Navigator Holdings Ltd.股东的每股收益: |
||||||||
基础版和稀释版: |
$ | 0.35 | $ | 0.25 | ||||
加权平均已发行股票数量: |
||||||||
基本: |
77,193,048 | 75,955,162 | ||||||
稀释: |
77,518,604 | 76,319,753 | ||||||
|
|
|
|
见未经审计的简明合并财务报表的附注。
F-2
航海家控股有限公司
简明综合收益表
(未经审计)
三个月结束 3月31日 (以千计) |
||||||||
2022 | 2023 | |||||||
净收入 |
$ | 27,394 | $ | 18,850 | ||||
其他综合收入: |
||||||||
外币折算(亏损)/收入 |
(55 | ) | 165 | |||||
|
|
|
|
|||||
综合收益总额: |
$ | 27,339 | $ | 19,015 | ||||
综合收益总额归因于: |
||||||||
领航控股有限公司股东: |
$ | 26,983 | $ | 18,951 | ||||
非控股权益 |
356 | 64 | ||||||
|
|
|
|
|||||
综合收益总额: |
$ | 27,339 | $ | 19,015 | ||||
|
|
|
|
见未经审计的简明合并财务报表的附注。
F-3
航海家控股有限公司
简明合并股东权益表
(未经审计)
在截至 2022 年 3 月 31 日的 的三个月中:
(以千计,共享数据除外) | ||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
股票数量 | 金额 0.01 面值 |
额外 实收资本 |
累积的 其他 全面 收入(亏损) |
已保留 收益 |
非控制性 利息 |
总计 | ||||||||||||||||||||||
截至 2022 年 1 月 1 日的余额 |
77,180,429 | $ | 772 | $ | 797,324 | $ | (253 | ) | $ | 316,008 | $ | 3,603 | $ | 1,117,454 | ||||||||||||||
2022 年 3 月 17 日发行的限制性股票 |
75,716 | 1 | | | | | 1 | |||||||||||||||||||||
净收入 |
| | | | 27,038 | 356 | 27,394 | |||||||||||||||||||||
外币折算 |
| | | (55 | ) | | | (55 | ) | |||||||||||||||||||
基于股份的薪酬计划 |
| | 136 | | | | 136 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
截至 2022 年 3 月 31 日的余额 |
77,256,145 | $ | 773 | $ | 797,460 | $ | (308 | ) | $ | 343,046 | $ | 3,959 | $ | 1,144,930 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至2023年3月31日的三个月中:
(以千计,共享数据除外) | ||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
股票数量 | 金额 0.01 面值 |
额外 实收资本 |
累积的 其他 全面 收入(亏损) |
已保留 收益 |
非控制性 利息 |
总计 | ||||||||||||||||||||||
截至2023年1月1日的余额 |
76,804,474 | $ | 769 | $ | 798,188 | $ | (463 | ) | $ | 364,000 | $ | 10,918 | $ | 1,173,412 | ||||||||||||||
2023 年 3 月 15 日发行的限制性股票 |
47,829 | | | | | | | |||||||||||||||||||||
净收入 |
| | | | 18,786 | 64 | 18,850 | |||||||||||||||||||||
外币折算 |
| | | 165 | | | 165 | |||||||||||||||||||||
非控股权益投资 |
| | | | | 20,353 | 20,353 | |||||||||||||||||||||
回购普通股 |
(2,162,484 | ) | (22 | ) | | | (28,086 | ) | | (28,108 | ) | |||||||||||||||||
基于股份的薪酬计划 |
180 | | | | 180 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
截至2023年3月31日的余额 |
74,689,819 | $ | 747 | $ | 798,368 | $ | (298 | ) | $ | 354,700 | $ | 31,335 | $ | 1,184,852 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
见所附的未经审计的简明合并财务报表附注。
F-4
航海家控股有限公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
三个月结束 3月31日 2022 |
三个月 已结束 3月31日 2023 |
|||||||
(以千计) | ||||||||
来自经营活动的现金流 |
||||||||
净收入 |
$ | 27,394 | $ | 18,850 | ||||
为将净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整 |
||||||||
非指定衍生工具 工具的未实现(收益)/亏损 |
(15,242 | ) | 4,251 | |||||
折旧和摊销 |
31,342 | 31,831 | ||||||
支付干船装卸费用 |
(4,426 | ) | (2,908 | ) | ||||
股份薪酬的摊销 |
136 | 180 | ||||||
递延融资成本的摊销 |
1,002 | 922 | ||||||
权益法投资的结果份额 |
(6,503 | ) | (5,302 | ) | ||||
出售船只的利润 |
(358 | ) | | |||||
优先担保债券的未实现外汇损失 |
777 | | ||||||
其他未实现的外汇收益/(亏损) |
152 | (23 | ) | |||||
经营资产和负债的变化 |
| | ||||||
应收账款 |
10,671 | (3,667 | ) | |||||
应收保险索赔 |
(516 | ) | 322 | |||||
船用燃料和润滑油 |
(970 | ) | (1,915 | ) | ||||
应计收入和预付费用以及其他流动资产 |
(6,634 | ) | 4,599 | |||||
应付账款、应计利息、应计费用和其他负债 |
5,147 | (3,913 | ) | |||||
应付给关联方的款项 |
(7,758 | ) | (3,970 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
经营活动提供的净现金 |
34,216 | 39,257 | ||||||
|
|
|
|
|||||
来自投资活动的现金流 |
||||||||
增加船只和设备 |
(546 | ) | (142,883 | ) | ||||
权益法投资的分配 |
7,593 | 8,446 | ||||||
购买其他不动产、厂房和设备 |
(2 | ) | 28 | |||||
出售船只的净收益 |
26,449 | | ||||||
保险追偿 |
871 | 1,265 | ||||||
|
|
|
|
|||||
投资活动提供/(用于)投资活动的净现金 |
34,365 | (133,144 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
来自融资活动的现金流量 |
||||||||
有担保定期贷款机制的收益 |
| 291,813 | ||||||
有担保定期贷款机制的发行成本 |
| (3,151 | ) | |||||
回购股本 |
| (28,108 | ) | |||||
向关联方偿还船舶融资 |
(1,628 | ) | (1,664 | ) | ||||
偿还有担保定期贷款设施和循环信贷额度 |
(22,854 | ) | (148,335 | ) | ||||
从非控股权益中收到的现金 |
| 20,353 | ||||||
|
|
|
|
|||||
(用于)/由融资活动提供的净现金 |
(24,482 | ) | 130,908 | |||||
|
|
|
|
|||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
(202 | ) | 648 | |||||
现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
43,897 | 37,669 | ||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
124,223 | 153,194 | ||||||
|
|
|
|
|||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
$ | 168,120 | $ | 190,863 | ||||
|
|
|
|
|||||
补充信息 |
||||||||
本期支付的利息总额,扣除资本化金额 |
$ | 11,606 | $ | 14,178 | ||||
|
|
|
|
|||||
在此期间缴纳的税款总额 |
$ | | $ | 169.1 | ||||
|
|
|
|
见所附的未经审计的简明合并财务报表附注。
F-5
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. | 一般信息和演示依据 |
一般信息
Navigator Holdings Ltd.(以下简称 “公司”)是 Navigator 集团公司的最终母公司,在 马绍尔群岛共和国注册。该公司的核心业务是拥有和运营液化气运输船队。截至2023年3月31日,公司拥有并运营了56艘天然气运输船(船只),每艘运载量 在3,770立方米至38,000立方米之间,其中25艘是具有乙烯和乙烷能力的船只。
公司与大湾天然气公司成立了 合资企业(Navigator Greater Bay 合资企业)。Ltd.(大湾天然气公司)于2022年9月收购了两艘17,000立方米、2018年建造的具有乙烯能力的液化气船和三艘22,000立方米、 2019 年建造的具有乙烯能力的液化气运输船。第五艘船是一艘22,000立方米、2019年建造的具有乙烯能力的液化气运输船,于2023年4月13日被收购。这些船目前由内部的Luna Pool进行商业管理, 由第三方新加坡PG Shipmanagement进行技术管理。
公司通过合资企业( 出口码头合资企业)拥有位于德克萨斯州摩根角休斯敦船舶航道(乙烯出口码头)的乙烯出口海运码头 50% 的股份,该码头每年能够出口超过一百万吨的乙烯 。除非上下文另有要求,否则合并财务报表中提及我们、我们和我们的所有内容均指公司。
我们的两艘船,Navigator Leo 和 Navigator Libra 向俄罗斯交易对手签订了为期十年的定期租约,这些租约计划于 2023 年 12 月到期。未经双方同意,这些定期租约不能提前终止,除非交易对手成为受制裁的实体,或者 制裁以其他方式禁止我们与该对手的交易,这将使章程无效。交易对手仍未受到制裁。
演示基础
未经审计的中期简明合并财务报表是根据美利坚合众国(U.S. GAAP)中期财务信息普遍接受的 会计原则和证券交易委员会(SEC)的相关中期财务报告规则编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所要求的所有 信息和脚注。我们认为,公允财务状况、经营业绩和现金流量表所必需的所有由正常经常性项目组成的调整均已包含在未经审计的中期简明合并财务报表和相关附注中。未经审计的中期简明合并财务报表及相关附注应与我们在2023年4月4日向美国证券交易委员会提交的20F表年度报告(2022年年度报告)中包含的截至2022年12月31日的经审计的合并 财务报表和相关附注一起阅读。 年终简明资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括 美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。截至2023年3月31日的三个月的业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度或未来任何其他时期的业绩。
随附的未经审计的简明合并财务报表包括公司、其子公司和公司是主要受益人的可变利息实体(VIE)的账目,也进行了合并(更多信息请阅读附注15可变利息实体)。在合并中,所有跨公司账户和交易均已取消 。
运营业绩受季节性波动和其他波动的影响,因此 不一定表示全年可能出现的业绩。
管理层已经评估了公司继续将 作为持续经营企业的能力,并考虑了在这些财务报表发布后的12个月内可能使人们对公司继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑的条件和事件。作为评估的一部分, 管理层考虑了以下几点;
| 当前的财务状况和流动性来源,包括当前可用资金和预测的未来 现金流; |
| 全球流行病或其他健康危机(例如 COVID-19 疫情)的任何可能影响; |
| 乌克兰冲突对公司业务的影响,包括潜在的升级或 对其他国家的更广泛影响,以及贸易中断可能产生的影响;以及 |
| 这些法规对船舶的环境影响能源效率现有船舶指数(EEXI)以及这些法规对船舶损伤的相关影响 。 |
F-6
管理层已确定,在编制财务报表时继续采用持续经营 基础是适当的。
有关公司重要会计政策的讨论可以在2022年年度报告中包含的 公司合并财务报表中找到。在截至2023年3月31日的三个月中,这些政策没有实质性变化。
最近的会计公告
预计没有其他会计声明会对 公司未来的财务报告产生重大影响。
2. | 营业收入 |
下表按收入来源比较了截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月的营业收入:
三个月已结束 3月31日 (以千计) |
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2022 | 2023 | |||||||
营业收入: |
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时限章程 |
$ | 55,508 | $ | 76,392 | ||||
航行包机 |
44,888 | 40,218 | ||||||
来自 Luna Pool 合作安排的租船合同 |
5,877 | 7,200 | ||||||
Unigas Pool 的营业收入 |
13,504 | 12,192 | ||||||
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总营业收入 |
$ | 119,777 | $ | 136,002 | ||||
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定期包机收入:
截至2023年3月31日,公司运营的47艘船舶中有33艘(不包括在Unigas Pool内运营的九艘船只)受定期租约的约束,其中20艘将在一年内到期,其中十艘将在三年内到期,其中三艘将在资产负债表日期后的三到五年内到期。(2022年12月31日:公司运营的44艘船舶中有34艘需要定期租约,其中25艘将在一年内到期,其中五艘将在三年内到期,四艘将在三到五年内到期)。截至2023年3月31日,持续定期包机预计每年将收到的承诺 定期包机收入的未贴现现金流估计如下:
(以千计) | ||||
1 年内: |
$ | 226,540 | ||
2 年: |
$ | 83,012 | ||
3 年: |
$ | 61,434 | ||
4 年: |
$ | 22,623 | ||
5 年: |
$ | 3,261 |
就主题842下核算的定期租船收入而言,截至2023年3月31日,公司 未经审计的简明合并资产负债表上的应计收入为200万美元(2022年12月31日:390万美元)。截至2023年3月31日,根据定期租船合同预先收到的租金金额为2380万美元(2022年12月31日:2,300万美元),该金额在公司未经审计的简明合并资产负债表的递延收益中反映了 。分配给定期租船的递延收益将随着时间的推移按比例确认 ,预计将在2023年3月31日起的一个月内确认。
航程包机收入
包括包机合同收入在内的航次租船收入均扣除地址佣金后显示。
截至2023年3月31日,在航程租船和包运合同、服务合同中,反映在公司未经审计的简明合并资产负债表应计收益中的合同 资产金额为830万美元(2022年12月31日:860万美元)。资产负债表日期合同资产余额的变化反映了开始装货后但在向承租人开具发票之前应计的收入 ,以及公司根据航程租船或包运合同签订合同的船舶数量的变化。截至2023年3月31日,公司未经审计的简明合并资产负债表上递延收益中反映的 合同负债金额为零(2022年12月31日:无)。
截至2023年3月31日(2022年12月31日:分别为1,110万美元和510万美元),包括包机合同在内的航程租船应收账款的期初和期末余额分别为470万美元和1,420万美元,反映在公司未经审计的简明合并资产负债表 的应收账款净额中。
F-7
截至2023年3月31日(2022年12月31日:280万美元),分配给履行与承租人签订合同所产生的成本,即合同或租船合同开始后产生的 成本,为350万美元(2022年12月31日:280万美元),反映在公司未经审计的简明合并资产负债表上的预付费用和 其他流动资产中。
来自 Luna 泳池合作安排的 Voyage and Time 包机收入:
截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月,Luna Pool合作安排的收入根据ASC 808合作安排核算,代表我们在Luna Pool中其他泳池参与者船只产生的泳池净收入中所占的份额。其中包括航程租船和 包运合同的收入,这些收入在主题606下核算,此外还包括计入主题842的定期租船收入。
3. | 船只,网 |
船只(以千计) | 干船坞 (以千计) |
总计 (以千计) |
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成本 |
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2023年1月1日 |
$ | 2,326,477 | $ | 62,035 | $ | 2,388,512 | ||||||
增加船只和设备 |
142,883 | | 142,883 | |||||||||
增补 |
209 | 2,907 | 3,116 | |||||||||
注销已全部摊销的资产 |
| (408 | ) | (408 | ) | |||||||
转入待售资产 |
(51,041 | ) | (2,749 | ) | (53,790 | ) | ||||||
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2023年3月31日 |
$ | 2,418,528 | $ | 61,785 | $ | 2,480,313 | ||||||
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累计折旧 |
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2023年1月1日 |
$ | 670,495 | $ | 25,523 | $ | 696,018 | ||||||
该期间的费用 |
27,179 | 4,607 | 31,786 | |||||||||
注销已全部摊销的资产 |
| (408 | ) | (408 | ) | |||||||
转入待售资产 |
(37,585 | ) | (440 | ) | (38,025 | ) | ||||||
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2023年3月31日 |
$ | 660,089 | $ | 29,282 | $ | 689,371 | ||||||
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账面净值 |
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2022年12月31日 |
$ | 1,655,982 | $ | 36,512 | $ | 1,692,494 | ||||||
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2023年3月31日 |
$ | 1,758,439 | $ | 32,503 | $ | 1,790,942 | ||||||
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截至2023年3月31日(2022年12月31日:34艘定期租船合同船舶的合同分别为17.760亿美元和12.36亿美元),根据定期租船安排签约的33艘船的成本和净账面价值分别为17.042亿美元和12.13亿美元。
截至2022年3月31日(2022年12月31日:14.209亿美元),作为公司有担保定期贷款 和循环信贷额度(请阅读附注6有担保定期贷款和循环信贷额度)抵押品的船舶的账面净值为14.776亿美元。
截至2023年3月31日,上表中包含且受融资安排约束的船舶的成本和净账面价值(请阅读注 15可变利息实体了解更多信息)分别为8,360万美元和6,520万美元。(2022年12月31日:分别为8,360万美元和6610万美元)。
在截至2023年3月31日的三个月中,Navigator Greater Bay合资公司收购了一艘17,000立方米、2018年建造的具有乙烯能力的液化气船和两艘22,000立方米、 2019 年建造的具有乙烯能力的液化气运输船,总对价为1.429亿美元。这些资金由抵押定期贷款的9180万美元提款、大湾天然气公司的2,040万美元股权 出资以及手头可用现金中的3,070万美元融资。
4. | 持有待售资产 |
十二月三十一日 | 3月31日 | |||||||
2022 | 2023 | |||||||
截至1月1日 |
$ | 25,944 | | |||||
从船只重新分类 |
| 15,765 | ||||||
船舶处置 |
(25,944 | ) | | |||||
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待售资产总额 |
$ | | $ | 15,765 | ||||
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领航员猎户座,一艘2000年建造的具有22,085立方米乙烯能力的半冷藏手持式运输船于2023年3月31日在售 ,随后于2023年5月2日出售并交付。
F-8
5. | 权益法投资 |
使用权益法核算的投资权益,最初按成本确认,随后包括 公司在股权入账被投资者的损益和其他综合收益中所占的份额。
截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,我们参与了以下使用权益法进行核算的投资:
十二月三十一日 | 3月31日 | |||||||
2022 | 2023 | |||||||
Enterprise Navigator 乙烯码头有限责任公司(出口码头合资企业) |
50 | % | 50 | % | ||||
Unigas 国际有限公司(Unigas) |
33.33 | % | 33.33 | % | ||||
Dan Unity CO2 A/S |
50 | % | 50 | % | ||||
露娜泳池代理有限公司(泳池经纪公司) |
50 | % | 50 | % |
出口码头合资企业
2018年1月,公司签订了最终协议,成立了出口码头合资企业。截至2022年12月31日,我们 已向出口码头合资企业出资1.465亿美元,这是我们在建造乙烯出口码头的资本成本中所占的总份额。
投资出口码头合资企业的累计利息和相关成本将在乙烯出口码头的 估计使用寿命内摊销。乙烯出口码头于2019年12月开始商业运营,出口试运货物。截至2023年3月31日,对出口码头合资企业 的投资账面金额与公司在出口码头合资企业净资产中的标的权益金额之间的未摊销差额为550万美元(2022年12月31日:580万美元)。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,摊销的成本各为10万美元,在我们的合并运营报表中以权益法投资的收益份额列报。
截至2023年3月31日的三个月中,不包括摊销成本,在权益法投资收益份额中确认的权益法收益为530万美元(截至2022年3月31日的三个月:650万美元)。
Unigas 国际有限公司 (Unigas)
总部位于荷兰的Unigas是能够在全球范围内运输 液化石化和石油气的海上船舶的商业和运营经理。Unigas International是Unigas矿池的运营商。该公司拥有Unigas3%的股权权益,并使用权益法对其进行核算。它最初按公允价值确认 ,在首次确认之后,合并财务报表包括公司在权益核算实体的损益和其他综合收益中所占的份额。
Dan Unity CO2 A/S
2021 年 6 月 ,公司的一家子公司签订了股东协议,创建了一家股权合资企业 Dan Unity CO2 A/S,这是一家丹麦实体,负责开展与 二氧化碳海运相关的商业和技术项目。
我们使用权益法核算投资,因为我们的所有权权益为50%,并且我们对Dan Unity CO2 A/S的运营和财务政策行使共同控制权。截至2023年3月31日,我们已按成本确认了公司的初始投资以及公司在已核算权益 被投资者的损益和其他综合收益中所占的份额。我们在运营报表中披露了权益法未合并关联公司的利润和亏损中所占的比例份额,并相应地调整了资产负债表上权益法投资的账面金额。
露娜泳池代理有限公司
2020年3月,该公司与太平洋天然气私人公司合作。Ltd. 和大湾燃气公司Ltd.(大湾天然气公司)将组建并管理 Luna Pool。作为组建的一部分,Luna Pool Agency Limited(泳池机构)于2020年5月成立。池参与者在平等的基础上共同拥有联营机构,并且两者在董事会中有平等的代表性。截至2023年3月31日 ,我们已确认公司在合并资产负债表上的权益法投资中对Pool Agency的初始投资为一英镑。Pool Agency除了作为Luna Pool银行账户的合法 托管人外,没有任何其他活动,其财务业绩不会有差异,因为它没有收入,其最低运营费用由泳池参与者报销。
F-9
下表显示了截至2022年12月31日和2023年3月31日公司权益法投资的变动:
十二月三十一日 2022 |
3月31日 2023 |
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(以千计) | ||||||||
1月1日的权益法投资 |
$ | 150,209 | $ | 148,534 | ||||
结果共享 |
25,794 | 5,302 | ||||||
权益法投资收到的分配 |
(27,469 | ) | (8,446 | ) | ||||
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权益法投资总额 |
$ | 148,534 | $ | 145,390 | ||||
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6. | 有担保定期贷款便利和循环信贷额度 |
下表显示了截至2022年12月31日和2023年3月31日的所有有担保定期贷款额度和递延融资总成本明细,分为流动负债和非流动负债:
十二月三十一日 2022 |
3月31日 2023 |
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(以千计) | ||||||||
当前负债 |
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有担保定期贷款机制的当前部分 |
$ | 101,558 | $ | 120,238 | ||||
减去:递延融资成本的当期部分 |
(2,549 | ) | (3,041 | ) | ||||
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扣除递延融资成本后的有担保定期贷款额度的流动部分 |
$ | 99,009 | $ | 117,197 | ||||
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非流动负债 |
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扣除流动部分的有担保定期贷款额度和循环信贷额度,不包括应付给关联方的 金额 |
$ | 612,349 | $ | 737,146 | ||||
应付关联方款项* |
48,140 | 46,476 | ||||||
减去:递延融资 成本的非流动部分 |
(4,011 | ) | (5,864 | ) | ||||
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非流动有担保定期贷款便利和循环 信贷额度,扣除流动部分和非流动递延融资成本 |
$ | 656,478 | $ | 777,758 | ||||
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* | 应付关联方的款项与出租人实体( 的合法所有权属于金融机构)内持有的Navigator Aurora融资有关,根据美国公认会计原则,我们需要将其作为可变权益实体合并到我们的财务报表中。 |
2023 年 3 月有担保定期贷款
2023年3月20日,公司与北欧银行ABP、荷兰银行N.V. Skandinaviska Enskilda Banken AB(Publ)和法国巴黎银行股份公司签订了优先担保定期贷款,为分别定于2023年6月和10月到期的2017年6月有担保定期贷款和循环信贷额度以及2016年10月的有担保定期贷款和循环信贷额度进行再融资。
该贷款的期限为六年,将于2029年3月到期,最高本金为2亿美元,已于2023年3月28日全部提取。可用融资额度将每季度减少830万美元,然后在2029年3月支付最后一笔大笔款项。提取金额的利息按SOFR加210个基点的利率支付。
该贷款机制由我们总共十艘船舶的第一优先抵押贷款担保。
7. | 高级无抵押债券 |
2020年9月,公司发行了本金总额为1亿美元的优先无抵押债券,北欧信托公司作为债券受托人 (2020年债券)。2020年债券发行的净收益用于全额赎回先前发行的债券。2020年债券受挪威法律管辖,在北欧ABM上市,该债券由奥斯陆证券交易所运营和组织 。
2020年债券的年利率为8.0%,将于2025年9月10日到期。 利息每半年支付 3 月 10 日和 9 月 10 日的欠款。
下表显示了截至2022年12月31日和2023年3月31日我们的高级无抵押 债券和递延融资总成本的明细:
十二月三十一日 2022 |
3月31日2023 | |||||||
(以千计) | ||||||||
高级无抵押债券 |
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总债券 |
$ | 100,000 | $ | 100,000 | ||||
减去递延融资成本 |
(1,057 | ) | (958 | ) | ||||
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债券总额,扣除递延融资成本 |
$ | 98,943 | $ | 99,042 | ||||
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F-10
8. | 按公允价值核算的衍生工具 |
下表包括截至2022年12月31日和2023年3月31日 定期以公允价值计量的资产和负债的估计公允价值。
十二月三十一日2022 | 3月31日2023 | |||||||||||
公允价值层次级别 |
公允价值 等级制度 级别 |
公平 价值 资产 (责任) |
公平 价值 资产 (责任) |
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(以千计) | ||||||||||||
利率互换协议资产 |
第 2 级 | 21,955 | $ | 17,704 |
公司根据其总体风险管理政策使用衍生工具,以降低我们 受到外汇和利率变动不利波动影响的风险。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司没有持有指定为对冲的衍生品 。
公允价值是一种基于市场的衡量标准, 基于市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设确定。公允价值会计准则建立了三级公允价值层次结构,该等级对衡量公允价值的 估值方法中使用的投入进行优先排序:
1级可观察输入,反映活跃 市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
第 2 级包括在市场上可以直接或间接观察到的其他输入。
Level 3由很少或根本没有市场活动支持的不可观察的输入。
利率风险
2020 年 7 月, 公司签订了 浮动到固定与荷兰国际集团资本市场有限责任公司(ING)和兴业银行(SocGen)签订的利率互换协议终止日期为2025年12月31日,将与终端设施同时生效。根据这些协议,互换的名义金额为终端融资机制提取的金额的80%。根据这些利率互换协议,公司 应收利率为3个月伦敦银行同业拆借利率,按每年360天计算,根据终端设施的利息支付日期 每三个月重置一次。根据这些利率互换协议,公司向荷兰国际集团和SocGen支付的年利率分别为0.369%和0.3615%。
截至2023年3月31日,这些利率互换的公允价值资产为170万美元(2022年12月31日,公允价值资产为210万美元),在截至2023年3月31日的三个月中,掉期合计公允价值的未实现亏损为40万美元(2022年12月31日,未实现收益150万美元)。(截至2022年3月31日的三个月, 未实现收益为100万美元)。
该公司现有许多船舶贷款设施以及相关的固定利率 利率互换。这些固定利率互换是与贷款额度的两家金融机构签订的,即:智利桑坦德银行股份公司和伦敦德意志银行股份公司。每笔贷款由两笔固定的 利率互换组成,分别涵盖每批未偿贷款额名义价值的70%和30%。根据这些利率互换协议,公司应收利率为 6个月伦敦银行同业拆借利率,按每年360天计算,根据定期贷款融资的利息支付日期,每六个月重置一次。根据这些利率互换协议,公司向上述金融机构支付的年利率 在1.627%至2.137%之间。
截至2023年3月31日,利率互换的公允价值资产为650万美元(2022年12月31日:公允价值资产为740万美元),掉期合计公允价值的未实现亏损为90万美元(截至2022年3月31日的三个月:未实现收益为480万美元)
2021 年 12 月,公司就我们的 2020 年 9 月有担保循环信贷 贷款签订了新的浮动到固定利率互换协议,终止日期为 2025 年 9 月,将与该机制同时运行。根据这些利率互换协议,公司应收利率为3个月伦敦银行同业拆借利率, 按360天计算,每三个月根据有担保循环信贷额度的利息支付日期重置一次。根据这些利率 互换协议,公司应支付的年利率为1.296%,按每年360天计算。
截至2023年3月31日, 2023年3月31日,这些利率互换的公允价值资产为960万美元(2022年12月31日:公允价值资产为1,250万美元),在截至2023年3月31日的三个月中,记录了300万美元的未实现亏损(截至2022年3月31日的三个月 :未实现收益730万美元)。
上述所有利率互换均在每个 报告日重新计量为公允价值,并在公允价值衡量层次结构中被归类为第二级。公允价值的重新计量对报告日的现金流没有影响。根据这些互换协议,不要求向 互换提供商存放现金抵押品,截至2023年3月31日,对限制性现金没有影响。
F-11
外币汇率风险
所有以外币计价的货币资产和负债都经过重新估值,并根据期末的现行汇率,以 为基础的公司本位币列报。这些外币交易会根据美元的走强而波动。在每个 报告日重新计量所有以外币计价的货币资产和负债会导致未实现的外币汇兑差额,但不会影响我们的现金流。
信用风险
如果 利率互换协议的交易对手不履约,公司将面临信用损失。截至2023年3月31日,该公司面临信用风险,因为从公司的角度来看,利率互换处于资产状况。为了最大限度地降低交易对手风险,公司仅与信誉良好的金融机构、经认可的评级机构高度评价的交易对手进行衍生品交易 。
考虑到当前利率和互换交易对手当前的信用价值,我们的利率互换协议的公允价值是我们在报告日 出售或转让掉期所要支付的估计金额。估计金额是经信用风险调整后的未来现金流的现值。交易时,公司通过投资级评级金融机构交易所有这些衍生 工具。如果信贷市场波动或信贷 风险发生重大变化,则记录为衍生资产或负债的金额在短期内可能会有很大差异。
我们在每个期末的利率互换协议的公允价值受基准利率收益率曲线(包括其相对陡度)所暗示的利率的影响最大 。近年来,无论从短期还是长期来看,利率和外汇汇率都经历了巨大的波动。尽管 我们的互换协议的公允价值通常对短期利率的变化更为敏感,但长期基准利率、外汇汇率和交易对手或公司的信用风险的重大变化也会对我们互换协议的公允价值产生重大影响。
9. | 未按公允价值核算的金融工具的公允价值 |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司的主要金融资产包括现金、现金等价物和 限制性现金和应收账款。截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司的主要金融负债包括应付账款、应计费用和其他负债、有担保定期贷款额度、 循环信贷额度和2020年债券。
由于这些金融工具的短期性质或流动性,现金、现金等价物和限制性现金、应收账款、 应付账款、应计费用和其他负债的账面价值是对其公允价值的合理估计。
公允价值是一种基于市场的衡量标准,根据市场 参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设确定。公允价值会计准则建立了三级公允价值层次结构,对估值方法中用于衡量公允价值的投入进行优先排序:
1级可观察输入,反映活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
第 2 级包括在市场上可以直接或间接观察到的其他输入。
Level 3由很少或根本没有市场活动支持的不可观察的输入。
2020年债券被归类为二级负债,公允价值是根据2023年3月31日之前该债券在奥斯陆证券交易所 的最新交易计算得出的。这些交易很少发生,因此不被视为活跃的市场。
据估计,有担保定期贷款额度和循环信贷额度的公允价值 接近资产负债表中的账面价值,因为它们的利率是可变的,每季度重置一次。截至 2023 年 3 月 31 日,这已在 的公允价值衡量层次结构中归类为第二级。
下表包括公允价值与账面价值不近似的资产和负债的估计公允价值和账面价值 。该表不包括现金、现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款、应计费用和其他负债,因为公允价值 近似账面价值,就应收账款和应付账款而言,应在一年或更短的时间内到期。
2022年12月31日 | 2023年3月31日 | |||||||||||||||||||
金融资产/负债 |
公平 价值 等级制度 级别 |
携带 金额 资产 (责任) |
公允价值 资产 (责任) |
携带 金额 资产 (责任) |
公允价值 资产 (责任) |
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(以千计) | ||||||||||||||||||||
2020 年债券 (注七) |
第 2 级 | (100,000 | ) | (99,000 | ) | (100,000 | ) | (99,500 | ) | |||||||||||
有担保定期贷款便利和循环信贷额度 (注意 6) |
第 2 级 | (762,047 | ) | (762,047 | ) | $ | (903,880 | ) | $ | (903,880 | ) |
F-12
10. | 每股收益 |
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行的普通股 的平均数量。摊薄后每股收益的计算方法是调整用于计算每股基本收益的普通股的加权平均数,以考虑所有潜在摊薄股票的影响。下表 显示了截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中加权平均已发行股票的基本数和摊薄后的计算结果:
三个月 已结束 |
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2022 | 2023 | |||||||
Navigator Holdings Ltd.普通股股东可获得的基本和摊薄收益(单位 千) |
$ | 27,038 | $ | 18,786 | ||||
基本加权平均股数: |
77,193,048 | 75,955,162 | ||||||
摊薄型潜在股票期权的影响: |
325,556 | 364,591 | ||||||
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摊薄后的加权平均股数 |
77,518,604 | 76,319,753 | ||||||
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11. | 基于股份的薪酬 |
分享奖励
2023年3月15日,根据Navigator Holdings Ltd.2013年长期激励计划(2013年计划),公司共发放了47,829股限制性股票,其中36,327股授予了其他非雇员 董事,11,502股授予了公司的高级管理人员和员工。所有股票的加权平均值为每股12.45美元。授予非员工 董事的限制性股票在授予日一周年之日归属,授予公司高管和雇员的限制性股票于2026年3月15日归属,即授予日期三周年。
2023年3月,此前根据2013年计划向非雇员董事授予了45,864股股票, 的加权平均授予价值为每股10.65美元,归属公允价值为311,992美元。此外,2020年向公司高管和雇员发放了12,159股股票,所有这些股票的加权平均授予价值为7.90美元, 的公允价值为159,667美元。
2022年3月17日,根据2013年计划,公司共发放了75,716股限制性股票,其中57,402股 授予了非雇员董事,18,314股授予了公司的高级管理人员和员工。所有股票的加权平均值为每股10.65美元。授予非雇员董事的限制性股票 在授予日一周年之日归属,授予公司高管和雇员的限制性股票于 2025 年 3 月 17 日归属,也就是授予日期的三周年。2022年4月,两名非雇员董事辞去了公司董事会的职务,授予他们的11,538股限制性股票在他们辞职后立即归属。
2022年3月,此前根据2013年计划向非雇员董事授予了29,295股股票, 的加权平均授予价值为每股10.26美元,归属公允价值为311,992美元。此外,2019年向公司高管和员工发放了28,497股股票,所有股票的加权平均授予价值为11.06美元, 的公允价值为312,612美元。
截至2022年12月31日的年度以及截至2023年3月31日的三个月的限制性股票授予活动如下:
的数量 非既得 限制 股份 |
加权 平均的 授予日期 公允价值 |
加权 平均的 剩余 合同期限 |
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截至 2022 年 1 月 1 日的余额 |
103,487 | $ | 9.92 | 1.06 年 | ||||||||
已授予 |
85,716 | 10.83 | ||||||||||
既得 |
(71,504 | ) | 10.64 | |||||||||
被没收 |
(2,006 | ) | 9.11 | |||||||||
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|||||||
截至2022年12月31日的余额 |
115,693 | $ | 9.92 | 1.06 年 | ||||||||
已授予 |
47,829 | 12.45 | ||||||||||
既得 |
(58,023 | ) | 10.07 | |||||||||
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截至2023年3月31日的余额 |
105,499 | $ | 11.24 | 1.54 年 | ||||||||
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我们会在没收行为发生时予以核算。使用分级直线法计算限制性 股票补助的费用,在截至归属日的未经审计的简明合并运营报表中,在授予之日计算的股票的加权平均估计值被确认为薪酬成本。
在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认了与股票授予相关的180,355美元基于股份的 薪酬成本(截至2022年3月31日的三个月:136,995美元)。截至2023年3月31日,共有1,207,052美元的未确认薪酬成本 (2022年12月31日:619,869美元)预计将在1.54年(2022年12月31日:1.06年)的加权平均期内得到确认。
F-13
分享选项
根据2013年计划发行的股票期权可在授予日三至十周年之间行使,此后它们失效。发行的任何期权的 公允价值都是根据Black-Scholes估值模型在授予之日计算的。预期的波动率基于公司股价的历史波动和其他因素。公司目前不支付股息 ,据推测这种情况不会改变。授予的期权的预期期限预计在4至6.5年之间。无风险利率是美国政府零息债券采用的利率。
在截至2022年12月31日的年度和截至2023年3月31日的三个月中,未偿还股票期权的变动如下, :
选项 | 的数量 选项 杰出的 |
加权 平均运动量 每股价格 |
聚合 内在价值 |
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截至 2022 年 1 月 1 日的余额 |
310,856 | 21.37 | $ | | ||||||||
年内发行 |
10,000 | 9.24 | 27,200 | |||||||||
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截至2022年12月31日的余额 |
320,856 | 20.99 | $ | | ||||||||
本季度发行 |
262,412 | 13.45 | 1,180,854 | |||||||||
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截至2023年3月31日的余额 |
583,268 | 17.59 | $ | 1,207,654 | ||||||||
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截至2023年3月31日,未偿还和可行使期权的加权平均剩余合同期限为2.16年(2022年12月31日:2.41年)。在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认了与2013年计划 (截至2022年3月31日的三个月:无)下期权相关的22,028美元的股票薪酬成本。截至2023年3月31日,共有310,856股股票期权已归属但尚未行使。截至2023年3月31日和 2022年12月31日,可行使的股票期权的加权平均行使价为21.37美元。
公司制定了员工股票购买计划,这是一项与储蓄相关的股票计划, 某些员工可以选择在2022年8月8日和2021年7月9日的授予日期以比股价折扣15%的价格购买普通股。员工股票购买计划的归属期为三年,将于 2025 年 8 月 10 日和 2024 年 7 月 9 日结束。自该计划启动以来,尚未发行任何股票。使用Black-Scholes估值模型,公司确认了与截至2023年3月31日的三个月中 员工股票购买计划(截至2022年12月31日的年度:38,220美元)相关的薪酬成本为15,043美元。
12. | 承付款和或有开支 |
下文列出的合同义务表总结了我们截至2023年3月31日的合同义务。
2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此后 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
(以千计) | ||||||||||||||||||||||||||||
有担保定期贷款便利和循环信贷便利 |
$ | 94,479 | $ | 120,743 | $ | 290,335 | $ | 104,935 | $ | 65,258 | $ | 181,634 | $ | 857,384 | ||||||||||||||
乙烯出口码头资本 出资1 |
43,000 | 79,000 | 2,348 | | | | 124,348 | |||||||||||||||||||||
2020 年债券 |
| | 100,000 | | | | 100,000 | |||||||||||||||||||||
办公室运营租约2 |
223 | 1,004 | 1,248 | 1,036 | 1,239 | | 4,750 | |||||||||||||||||||||
领航员奥罗拉设施3 |
| | | 46,476 | | | 46,476 | |||||||||||||||||||||
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合同义务总额 |
$ | 137,702 | $ | 200,747 | $ | 393,931 | $ | 152,447 | $ | 66,497 | $ | 181,634 | $ | 1,132,958 | ||||||||||||||
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1 | 我们已承诺进一步投资码头基础设施,例如扩建我们现有的乙烯出口 码头。预计我们向出口码头合资企业提供码头扩建项目所需的总资本出资约为1.25亿美元。 |
2 | 该公司在伦敦占用办公空间,租约于2022年1月开始,为期10年,并于2027年1月,即租约生效五周年,即共同分割期权。该租约的年租金总额约为110万美元,初始免租期为27个月,其中13个月的免租期在行使分期选择权时可偿还。 |
公司签订了休斯敦办公空间的 租约,该租约将于 2025 年 3 月 31 日到期。该租约下的年总租金约为60,000美元。
我们在波兰格丁尼亚的代表处的租赁期限在 2021 年进行了修订,修订期为 2025 年 5 月 31 日。 每年的总租金约为 64,000 美元。
该公司在丹麦哥本哈根占用办公空间,租约于 2021 年 9 月 开始,并将于 2025 年 6 月到期。每年的总租金约为18万美元。
F-14
2023 年 3 月 31 日 上述四份办公室租赁的加权平均剩余合同租赁期限为 3.62 年(2022 年 12 月 31 日:3.89 年)。
3 | Navigator Aurora Facility是出租人实体(其合法所有权归金融机构)内持有的贷款额度,根据美国公认会计原则,我们需要将其作为可变利息实体合并到我们的财务报表中。请阅读我们的合并财务报表附注15可变利息实体。 |
13. | 经营租赁负债 |
公司未经审计的简明合并资产负债表包括 使用权(ROU) 资产以及公司为承租人的经营租赁合同的相应负债。用于衡量公司未经审计的简明合并资产负债表上显示的 租赁负债的贴现率是借贷的增量成本,因为租赁中隐含的利率无法确定。
下述负债是公司在伦敦、格丁尼亚、哥本哈根和休斯敦的办事处的负债,这些负债以各种 货币计价。截至2023年3月31日,三份租约的加权平均折扣率为2.98%(2022年12月31日:2.87%)。
截至 2023 年 3 月 31 日,根据剩余的租赁负债,加权平均剩余经营租赁期限为 3.61 年(2022 年 12 月 31 日:3.88 年)。
根据ASC 842,ROU资产是一种非货币资产,使用ASC 842采用之日适用货币的汇率 重新计量为公司的报告货币美元。经营租赁负债是一种货币负债,每季度使用当前汇率进行重新计量,确认变动的方式与未经审计的简明合并综合收益表中 其他外币计价的一般和管理费用负债一致。
下表列出了截至2022年12月31日和 2023 年 3 月 31 日公司经营租赁负债的年度未贴现现金流的到期分析:
十二月三十一日2022 | 3月31日2023 | |||||||
(以千计) | ||||||||
一年 |
$ | 924 | $ | 297 | ||||
两年 |
1,246 | 1,256 | ||||||
三年 |
1,209 | 1,177 | ||||||
四年 |
1,211 | 2,020 | ||||||
|
|
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|
|||||
未贴现的经营租赁承诺总额 |
$ | 4,590 | $ | 4,750 | ||||
减去:折扣调整 |
(339 | ) | (320 | ) | ||||
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|
|||||
经营租赁负债总额 |
4,251 | 4,430 | ||||||
减去:当前部分 |
(219 | ) | (238 | ) | ||||
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|||||
经营租赁负债,非流动部分 |
$ | 4,032 | $ | 4,192 | ||||
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14. | 现金、现金等价物和限制性现金 |
下表显示了截至2022年12月31日和2023年3月31日的现金、现金等价物和限制性现金的明细:
十二月三十一日 2022 |
3月31日 2023 |
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(以千计) | ||||||||
现金、现金等价物和限制性现金 |
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现金和现金等价物 |
$ | 146,560 | $ | 181,386 | ||||
VIE 持有的现金及现金等价物 |
108 | 951 | ||||||
限制性现金 |
6,526 | 8,526 | ||||||
|
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现金、现金等价物和限制性现金总额 |
$ | 153,194 | $ | 190,863 | ||||
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限制性现金中包含的金额代表冻结存款账户中的现金,根据向银行机构提供的多项有担保定期贷款的条款,必须存入这些账户 。这些资金不能用于日常业务用途。
F-15
15. | 可变利息实体 |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司已合并了PT Navigator Khatulistiwa的100%股份, 公司被视为该VIE的主要受益人,也就是说,该公司拥有该实体的控股财务权益,有权指导对该实体经济表现影响最大的VIE的活动,并有权获得 剩余收益或有义务吸收可能重大损失到 VIE。该公司拥有ViE49%的普通股及其所有有担保债务,并拥有投票控制权。 剩余净资产中的所有经济利益均归公司所有。根据合并的会计原则,PT Navigatul Khatulistiwa与公司之间的交易在合并时被取消。
2019年10月,该公司进行了售后回租,为其一艘船再融资,领航员奥罗拉 与马耳他有限责任公司 OCY Aurora Ltd. 合作。OCY Aurora Ltd.是马耳他海洋收益有限公司的全资子公司,其母公司是奥斯陆证券交易所上市公司Ocean Yield ASA。公司不持有OCY Aurora Ltd的任何股份或投票权 。根据美国公认会计原则,该实体OCY Aurora Ltd被视为VIE。
截至2022年12月31日和 2023年3月31日,公司已合并了OCY Aurora Ltd. 的100%股份,OCY Aurora Ltd.是我们根据售后回租安排从Navigator Aurora租赁的出租人可变权益实体(出租人VIE)。出租人VIE是金融机构新成立的 全资特殊用途工具(SPV)。该公司得出结论,它对SPV的权益各不相同,因为空船租赁有固定价格的看涨期权可供收购 领航员 Aurora从第五年开始,在为期13年的租赁/光船租赁期内,从SPV的不同日期发放,最初的租金为4,480万美元。看涨期权被视为可变权益,因为每种期权实际上都将 Navigator Aurora 的所有奖励转移给了我们,限制了 SPV 从所有权奖励中受益的能力。根据美国公认会计原则,SPV被归类为VIE,公司得出结论,它是主要的 受益人,因此必须将SPV合并到其财务报表中。
公司进行了分析并得出结论 ,公司通过行使租赁协议中的看涨期权来行使权力。看涨期权虽然不是SPV的活动,但如果行使,将对SPV的经济表现产生重大影响,因为SPV不拥有 其他创收资产。期权将按预先确定的价格获得收益的权利转让给公司。SPV受到保护,不受船舶价值下降的影响,就好像船舶的市值下降一样,看涨期权为SPV提供了保护,直到公司行使期权在经济上不可行。此外,公司有权就直接影响其价值的 船舶的活动和保养做出决定,例如 日常船舶的商业、技术管理和运营。
我们分别拥有菲律宾Ultraship Crewing Inc.(UCPI、UltraShip Crewing)和Navigator Gas 服务菲律宾公司(NSSPI)25%和40%的股权。这些公司的成立主要是作为委托人或代理人向船东、船舶运营商、从事国际海事业务的管理人员提供海事服务以及 业务支持服务。
公司已确定其在UCPI和NSSPI中拥有可变权益,并且由于在这些实体中拥有控股财务权益,并有权指导对UCPI和NSSPI经济表现产生最大影响的活动,因此被视为主要受益人。
截至2023年3月31日,VIE的总资产和负债分别为2.091亿美元和9140万美元,截至该日, 已包含在公司的合并资产负债表中(2022年12月31日:分别为1.843亿美元和6,880万美元)。
16. | 关联方交易 |
下表汇总了截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们与关联方的交易:
三个月已结束 | ||||||||
3月31日 2022 |
3月31日2023 | |||||||
(以千计) | ||||||||
净收入/(支出) |
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露娜泳池代理有限公司 |
$ | (18 | ) | $ | (17 | ) | ||
马耳他海洋收益有限公司 |
(284 | ) | (774 | ) | ||||
Ultranav 业务支持接入点 |
(249 | ) | (32 | ) | ||||
Naviera Ultranav Dos Li |
(15 | ) | | |||||
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总计 |
$ | (315 | ) | $ | (823 | ) | ||
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F-16
下表列出了截至2022年12月31日 和 2023 年 3 月 31 日关联方应付的余额:
十二月三十一日 2022 |
3月31日 2023 |
|||||||
(以千计) | ||||||||
关联方应付款 |
||||||||
露娜泳池代理有限公司 |
$ | 12,334 | $ | 14,502 | ||||
Unigas 泳池 |
4,009 | 5,831 | ||||||
丹·尤尼迪 |
20 | | ||||||
|
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总计 |
$ | 16,363 | $ | 20,333 | ||||
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下表列出了截至2022年12月31日和 2023 年 3 月 31 日应付关联方的余额:
十二月三十一日 2022 |
3月31日 2023 |
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(以千计) | ||||||||
应付关联方 |
||||||||
马耳他海洋收益有限公司 |
$ | 48,684 | $ | 47,010 | ||||
Naviera Ultranav Dos Li |
51 | 21 | ||||||
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总计 |
$ | 48,735 | $ | 47,031 | ||||
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截至2023年3月31日,Naviera Ultranav Dos Limitada持有28.4%的股东,也是我们的主要股东之一。它们可能会对我们的股东有权投票的事项的结果产生重大影响,包括选举我们的董事会成员和其他重大公司行动。
Ultranav Business Support AP:2021 年 8 月 4 日,关于公司从 Naviera Ultranav Limitada 收购 Othello 航运公司和 Ultragas AP 的船队和业务,我们与 Ultranav Business Support AP(瑞银)签订了过渡服务协议(TSA),提供后台服务,例如会计和 薪资、IT、财务、财务控制、税收和合规,传播和企业社会责任、人力资源、行政和品牌。该公司向瑞银支付每月17,597美元的服务费。
17. | 后续事件 |
2023 年 4 月 13 日,Navigator Greater Bay 合资公司收购了其第五艘船,一艘建于 22,000 立方米、2019 年建造的具有乙烯能力的液化 天然气运输船, 领航员 Vega售价4,880万美元。
2023 年 5 月 2 日,公司出售并交付了这艘船, Navigator 猎户座,一艘2000年建造的具有22,085立方米乙烯能力的半冷藏手持式运输船,售价2,090万美元。
F-17
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式授权下列签署人 代表其签署本报告。
航海家控股有限公司 | ||||||
日期:2023 年 5 月 22 日 | 来自: | /s/Niall J Nolan | ||||
姓名: | Niall J Nolan | |||||
标题: | 首席财务官 |